哈德遜太平洋地產報告

2024 年第一季度財務業績

— 509,000 平方英尺的租賃活動 —

— 收購合作伙伴在1455市場的45％權益 —

— 提供第二季度FFO展望並更新全年假設—

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洛杉磯（2024年5月1日）——為動態科技和媒體租户提供端到端房地產解決方案的獨特提供商哈德遜太平洋地產公司（紐約證券交易所代碼：HPP）（“公司”，“哈德遜太平洋” 或 “HPP”）今天公佈了2024年第一季度的財務業績。

“今年年初，我們的辦公室租賃勢頭加速，我們在第一季度簽署了超過500,000平方英尺的租約。哈德森太平洋董事長兼首席執行官維克多·科爾曼評論説，利用我們定位良好的投資組合和平臺的優勢，儘管不利的市場條件仍然存在，但我們的團隊仍在執行租賃工作，我們認為辦公空間的長期需求驅動因素令人信服。“雖然我們仍然專注於通過有針對性的資產出售進一步加強資產負債表，但在第一季度，我們收購了合作伙伴在舊金山1455 Market的股份。早在第二季度，我們就該資產簽署了佔地15.7萬平方英尺的新租約，這是自2021年以來在市中心執行的最大租約，我們的租賃或LOI投資組合中還有29萬平方英尺的租約。

“在第一季度，我們幾乎所有工作室業務部門的收入都同比增長，現在我們的大部分階段都有租賃、活動或權益。儘管與內容和訂户增長相關的長期基本面保持不變，但罷工後的產量增長速度比預期的要慢，部分原因是IATSE和Teamsters Local 399工會合同即將到期。在我們主要按展會租賃的Quixote業務的知名度提高之前，我們將調整前景以應對這一行業的不確定性。”

與 2023 年第一季度相比的財務業績

•總收入為2.14億美元，而收入為2.523億美元，主要驅動因素是資產出售，其次是大型租户在1455市場騰出空間，以及演播室舞臺和服務的佔用率和利用率分別降低

•由於上述收入變化，歸屬於普通股股東的淨虧損為5,220萬美元，攤薄每股虧損0.37美元，而淨虧損為2,040萬美元，攤薄每股虧損0.14美元

•FFO（不包括特定項目）為2,420萬美元，攤薄每股收益0.17美元，相比之下為4,970萬美元，攤薄每股收益0.35美元，這一變化主要是由於這些項目影響了收入，但利息支出的減少和可分配給非控股權益的FFO減少所抵消。特定項目包括220萬美元的交易相關費用，攤薄每股0.01美元，而上一年的交易相關費用為120萬美元，攤薄後每股0.01美元

•FFO為2,200萬美元，攤薄每股收益0.15美元，而攤薄後每股收益為4,850萬美元，攤薄每股收益0.34美元

•AFFO為2,850萬美元，攤薄每股收益為0.19美元，而3,500萬美元，攤薄每股收益0.24美元，這在很大程度上歸因於影響收入的項目，但被現金增加和GAAP收入減少以及經常性資本支出減少所抵消

•同店現金淨投資為1.083億美元，而1.244億美元，這主要是由兩次租户遷出推動的，一次在1455市場，另一次在日落拉斯帕爾馬斯影城

租賃

•執行了73份新租約和續訂租約，總面積為508,615平方英尺，其中重要的租約包括：

◦消費電子公司TDK InvenSense在Concourse簽訂了82,000平方英尺的新租約和續訂租約，為期八年

◦與位於本託爾中心的一家軟件公司簽訂了佔地54,000平方英尺的新租約，期限約為11年

◦在地鐵中心與一家生物技術公司簽訂的36,000平方英尺的新租約，期限約為五年

◦與位於大都會廣場的一家半導體公司簽訂的24,000平方英尺的新租約，期限約為六年

•本季度之後，與舊金山市在1455市場簽署了佔地15.7萬平方英尺的新租約，期限為21年

•GAAP租金比之前的水平增長了6.2％，現金租金下降了5.4％，現金租金的下降主要是由於Concourse的上述新租約和續訂租約

•在本季度末，在職辦公投資組合為79.0％，租賃率為80.5％，而去年第四季度分別為80.8％和81.9％，下降歸因於中小型租户在舊金山灣區和西雅圖騰出空間

•在過去的12個月中，在職工作室投資組合的平均租賃率為76.9％，相關的34個舞臺的租賃率為79.4％，而去年第四季度分別為80.4％和84.7％，下降是由於上述租户遷出日落拉斯帕爾馬斯影城所致

交易

•以4,350萬美元（扣除比例和交易成本）購買了合資夥伴在加利福尼亞州舊金山佔地100萬平方英尺的辦公物業1455 Market45％的所有權，隨後簽署了上述15.7萬平方英尺的新租約

發展

•在本季度之後，基本完成了位於西雅圖的54.6萬平方英尺的華盛頓1000號辦公開發項目和位於洛杉磯的24.1萬平方英尺的Sunset Glenoaks工作室開發項目

截至 2024 年 3 月 31 日的資產負債表

•7.343億美元的總流動性包括1.143億美元的非限制性現金和現金等價物以及無抵押循環信貸額度下的6.2億美元未提取容量

•1570萬美元和1.831億美元的未動用在建產能貸款分別由Sunset Glenoaks Studios和Sunset Pier 94 Studios擔保

•HPP的淨負債佔HPP未折現賬面價值份額的比例為37.0％，91.9％的債務是固定或有上限的，在2025年11月之前沒有實質性到期日

分紅

•公司董事會恢復並宣佈其普通股的季度股息為每股0.05美元，並宣佈其4.750％的C系列累計優先股的季度股息為每股0.296875美元

企業責任

•在本季度之後，發佈了公司2023年企業責任報告，詳細介紹了獲得的獎項和認可，以及在實現相關目標方面取得的成功

2024 年展望

Hudson Pacific的在職辦公室和工作室投資組合繼續保持與公司在今年2月公佈的2024年全年展望一致。因此，該公司提供的第二季度FFO展望為攤薄後每股0.15美元至0.19美元，但僅更新了其2024年全年FFO展望的關鍵假設，包括同店房地產現金NOI增長。這反映了公司的辦公室租賃勢頭和辦公室運營環境的逐步改善，也反映了長期租賃以及在WGA和SAG-AFTRA對我們的在職工作室資產進行罷工之前拍攝的作品的迅速恢復。但是，正如媒體所詳盡記錄的那樣，罷工後，電影和電視行業的復甦速度比預期的要慢得多。促成因素包括：IATSE和Teamsters Local 399工會合同將分別在5月和7月到期；由於多部作品試圖同時重啟，物流和資源受到限制；以及隨着網絡追求盈利能力，行業整合和商業模式的轉變。Hudson Pacific目前對這些因素的確切影響知名度有限，這給估計產量將如何和何時恢復正常，進而估算與吉訶德業務相關的現金流帶來了挑戰，吉訶德業務的主要驅動因素是逐場租賃的舞臺和服務。為清楚起見，哈德森太平洋的同店房地產投資組合和全年展望假設不包括吉訶德。此外，該公司的前景假設IATSE和Teamsters不會罷工，在IATSE合同談判成功解決後，產量將於6月初開始回升。沒有與本指南相關的具體項目。

公司的FFO展望和相關假設反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對租金、入住率以及本新聞稿和先前公告中提及的事件的收益影響的假設。除此以外，它排除了來自新收購、處置、債務融資、修正或還款、資本重組、資本市場活動或類似事項的任何影響。無法保證實際結果不會與這些估計數有重大差異。

以下是公司在提供本指導時使用的一些假設：

未經審計，以千計，股票數據除外

(1) 2024年全年同店是指截至2023年1月1日公司穩定投資組合中擁有和包含的41處辦公物業和三處工作室物業（視情況而定），預計在2024年12月31日之前仍將持有幷包含在穩定的投資組合中。

(2) 有關現金淨收益的定義，請參閲下面的非公認會計準則信息。

(3) 包括與工作室和辦公物業相關的非現金直線租金。

(4) 包括非現金薪酬支出，公司估計2024年非現金薪酬支出為26,000美元。

(5) 包括非現金利息支出，公司估計2024年非現金利息支出為6,000美元。

(6) 攤薄後的股份通過普通股、OP單位和其他可轉換或可交換工具代表公司的所有權。2024年全面攤薄後的已發行普通股/單位的加權平均值包括對長期激勵計劃下向公司高管提供的股票補助對稀釋影響的估計。該估計基於截至最近完成的季度末此類計劃的預計獎勵潛力，該預測是根據ASC 260的 “每股收益” 計算得出的。

公司不提供前瞻性非公認會計準則估算值的對賬表，即無法對對賬項目提供有意義或準確的計算或估計，如果沒有不合理的努力也無法獲得信息。這是因為很難預測各種項目的時間和/或金額，這些項目將影響攤薄後每股普通股股東的淨收益，這是最直接可比的前瞻性公認會計原則財務指標。例如，這包括收購成本和其他尚未發生、公司無法控制和/或無法合理預測的非核心項目。出於同樣的原因，公司無法解決不可用信息的可能重要性。在沒有最直接可比的GAAP財務指標的情況下提供的前瞻性非公認會計準則財務指標可能與相應的GAAP財務指標存在重大差異。

補充信息

有關哈德遜太平洋公司2024年第一季度業績的補充財務信息可在公司網站HudsonPacificProperties.com的投資者欄目上找到。本補充信息提供了有關物業佔用率、按財產分列的財務業績和債務到期時間表等項目的更多詳細信息。

電話會議

公司將於太平洋時間2024年5月2日上午9點/美國東部時間中午12點舉行電話會議，討論2024年第一季度的財務業績。請撥打 (833) 470-1428 並輸入密碼 651313 來接聽電話。國際來電者應撥打 (404) 975-4839 並輸入相同的密碼。可通過公司網站HudsonPacificProperties.com的 “投資者” 欄目觀看僅限收聽的網絡直播和重播。

關於哈德遜太平洋地產

哈德遜太平洋地產（紐約證券交易所代碼：HPP）是一家房地產投資信託基金，為全球震中充滿活力的科技和媒體租户提供服務，為這些協同、融合和長期增長的行業提供服務。Hudson Pacific以獨特而高門檻的技術和媒體為重點，利用了提供全方位服務的端到端價值創造平臺，該平臺是通過深厚的戰略關係和利基專業知識建立的，涵蓋識別、收購、改造和開發物業成為世界一流的便利化、協作和可持續的辦公和工作室空間。欲瞭解更多信息，請訪問 HudsonPacificProperties.com。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢，以及與非歷史事實相關的類似表述。在某些情況下，您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計” 或 “潛在”，或者這些單詞和短語或類似詞語或短語的否定詞，這些詞語或短語是預測或表示未來事件或趨勢，不只與歷史問題相關的詞語或短語。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和突發事件，其中許多是公司無法控制的，這可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中表達的結果存在顯著差異。所有前瞻性陳述都反映了公司的誠信信念、假設和預期，但不能保證未來的業績。此外，公司不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映基本假設或因素、新信息、數據或方法的變化、未來事件或其他變化的義務。有關可能導致公司未來業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的這些因素和其他因素的進一步討論，請參閲公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的章節，以及公司隨後不時向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。

投資者聯繫人

勞拉坎貝爾

投資者關係與營銷執行副總裁

(310) 622-1702

lcampbell@hudsonppi.com

媒體聯繫人

勞拉·默裏

傳播副總裁

(310) 622-1781

lmurray@hudsonppi.com

（財務表如下）

合併資產負債表

以千計，共享數據除外

合併運營報表

以千計，每股數據除外

			三個月已結束
			3/31/2024						3/31/2023
			（未經審計）						（未經審計）
收入
辦公室
租金收入			$	171,427					$	202,657
服務和其他收入			3,648						3,976
辦公室收入總額			175,075						206,633
工作室
租金收入			13,600						16,253
服務和其他收入			25,348						29,377
工作室總收入			38,948						45,630
總收入			214,023						252,263
運營費用
辦公室運營費用			72,947						74,054
工作室運營費用			37,109						37,244
一般和行政			19,710						18,724
折舊和攤銷			91,854						97,139
運營費用總額			221,620						227,161
其他收入（支出）
未合併房地產實體的損失			(743)						(745)
費用收入			1,125						2,402
利息支出			(44,089)						(53,807)
利息收入			854						371
管理服務報銷收入——未合併的房地產實體			1,156						1,064
管理服務費用——未合併的房地產實體			(1,156)						(1,064)
與交易相關的費用			(2,150)						(1,186)
非房地產投資的未實現（虧損）收益			(898)						839
出售房地產的收益			—						7,046
其他收入			143						5,161
其他支出總額			(45,758)						(39,919)
所得税優惠前的虧損（準備金）			(53,355)						(14,817)
所得税優惠（準備金）			—						—
淨虧損			(53,355)						(14,817)
歸屬於A系列優先單位的淨收益			(153)						(153)
歸屬於C系列優先股的淨收益			(5,047)						(5,047)
歸屬於分紅證券的淨收益			(202)						(553)
歸因於合併房地產實體的非控股權益的淨虧損（收益）			4,169						(1,031)
歸因於合併房地產實體的可贖回非控股權益的淨虧損			1,157						894
歸屬於運營合夥企業中普通單位的淨虧損			1,229						282
歸屬於普通股股東的淨虧損			$	(52,202)					$	(20,425)
基本和攤薄後的每股金額
歸屬於普通股股東的淨虧損——基本			$	(0.37)					$	(0.14)
歸屬於普通股股東的淨虧損——攤薄			$	(0.37)					$	(0.14)
已發行普通股的加權平均股數——基本			141,122						141,025
已發行普通股的加權平均股數——攤薄			141,122						141,025

運營資金 (1)

未經審計，以千計，每股數據除外

			三個月已結束
			3/31/2024						3/31/2023
經營資金淨虧損對賬 (“FFO”) (1):
淨虧損			$	(53,355)					$	(14,817)
調整：
折舊和攤銷——合併			91,854						97,139
折舊和攤銷——非房地產資產			(7,981)						(8,392)
折舊和攤銷——HPP在未合併房地產實體中的份額 (2)			1,151						1,263
出售房地產的收益			—						(7,046)
非房地產投資的未實現虧損（收益）			898						(839)
歸屬於非控股權益的 FFO			(5,326)						(13,637)
歸屬於優先股和單位的FFO			(5,200)						(5,200)
向普通股/單位持有人提供 FFO			22,041						48,471
影響 FFO 的特定項目：
與交易相關的費用			2,150						1,186
向普通股/單位持有人提供FFO（不包括特定項目）			$	24,191					$	49,657
加權平均普通股/已發行單位——攤薄後			146,221						143,329
每股普通股/單位的FFO——攤薄後			$	0.15					$	0.34
攤薄後每股普通股/單位的FFO（不包括特定項目）			$	0.17					$	0.35

(1) 我們根據全國房地產投資信託協會理事會批准的FFO白皮書計算運營資金（“FFO”）。該白皮書將FFO定義為根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的淨收益或虧損，不包括折舊房地產銷售的損益和與折舊房地產相關的減值減記，加上HPP在房地產相關折舊和攤銷中所佔的份額，不包括遞延融資成本的攤銷和非房地產資產的折舊。FFO的計算包括HPP在與租户資助的租户改善相關的遞延收入攤銷中所佔的份額，不包括相關租户改善資產的折舊。

我們認為，FFO是一項非公認會計準則財務指標，是衡量我們經營業績的有用補充指標。將出售經營性房地產資產的損益排除在FFO之外，這使投資者和分析師能夠輕鬆確定構成我們活動核心的資產的經營業績，並有助於比較不同時期的經營業績。此外，由於FFO被普遍認為是報告房地產投資信託基金運營的行業標準，因此它便於將經營業績與其他房地產投資信託基金進行比較。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與所有其他房地產投資信託基金相提並論。

根據公認會計原則，房地產資產的歷史成本核算中隱含着這樣的假設，即房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下降的，因此許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計來列報房地產公司的經營業績是不夠的。由於FFO不包括房地產資產的折舊和攤銷，因此我們認為，與單獨要求的GAAP報告相比，FFO以及所需的GAAP報告可以更全面地衡量我們相對於競爭對手的業績，也為做出涉及運營、融資和投資活動的決策提供了更合適的依據。我們使用每股FFO來計算某些員工的年度現金獎勵。

但是，不應將FFO視為衡量我們經營業績的替代指標，因為它不能反映折舊和攤銷成本，也不能反映維持物業經營業績所需的資本支出和租賃成本水平，這是巨大的經濟成本，可能會對我們的經營業績產生重大影響。

(2) HPP的份額是一項非公認會計準則財務指標，根據公認會計原則，按合併後的衡量標準計算，加上我們的運營合夥企業在未合併合資企業衡量指標中的份額（根據運營合夥企業的所有權百分比計算），減去合作伙伴在合併合資企業衡量指標中的份額（根據合作伙伴的所有權百分比計算）。我們認為，介紹HPP在這些指標中的份額可以為投資者提供有關公司財務狀況和/或經營業績的有用信息，因為我們有幾家重要的合資企業，在某些情況下，我們對合資企業具有重大影響力，但不控制合資企業。在這種情況下，GAAP要求我們使用權益會計法對合資實體進行核算，我們不會出於財務報告目的進行合併。在其他情況下，儘管我們的合作伙伴擁有大量權益，但GAAP要求我們整合合資企業。

    

調整後的運營資金 (1)

未經審計，以千計，每股數據除外

(1) 調整後運營資金（“AFFO”）是一項非公認會計準則財務指標，我們認為是衡量我們業績的有用補充指標。我們在計算AFFO（不包括特定項目）中的非現金薪酬支出份額和遞延融資成本攤銷，減去與HPP在租户改善和租賃佣金中所佔份額相關的經常性資本支出（不包括使用按比例結算收到的金額資助的出資或收購房產的先前存在的債務），並消除HPP在直線租金中所佔份額、租賃收購成本攤銷的淨影響，高於和低於市場水平的無形租賃的攤銷資產和負債, 高於和低於市場水平的地面租賃無形資產和負債的攤銷以及貸款折扣/溢價的攤銷.AFFO不代表該期間的現金流量。我們認為，與其他房地產投資信託基金相比，AFFO為投資界提供了有關我們財務狀況的有用信息，因為AFFO是其他房地產投資信託基金廣泛使用的衡量標準。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算AFFO，因此，我們的AFFO可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

淨營業收入 (1)

未經審計，以千計

(1) 我們根據持續經營的房地產淨營業收入（“NOI”）評估業績。NOI不是衡量經營業績或經營活動現金流或按公認會計原則衡量的現金流的指標，不應被視為持續經營收入的替代方案，不應被視為我們業績的指標，也不應將其作為衡量流動性或分配能力的現金流的替代方案。所有公司不得以相同的方式計算 NOI。我們認為NOI是衡量投資者和管理層的有用業績指標，因為在不同時期進行比較時，NOI反映了與擁有和運營我們的房產直接相關的收入和支出，以及入住率、租金和運營成本趨勢對運營的影響，從持續經營的收入中可以看出一個看不見的視角。我們將NOI計算為淨收益（虧損），其中不包括公司一般和管理費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售收益/虧損、利息支出、交易相關費用和其他非營業項目。我們將NOI定義為營業收入（租金收入、其他與物業相關的收入、租户回收和其他營業收入）、減去物業級別的運營費用（外部管理費，如果有）以及物業層面的總收入

和管理費用）。按現金計算的NOI經過NOI調整，以排除直線租金和GAAP要求的其他非現金調整的影響。我們認為，現金基礎上的NOI作為衡量經營業績的另一項指標對投資者很有幫助，因為它消除了直線租金和其他對收入和支出的非現金調整。