附錄 99

2024年5月2日

康明斯公佈2024年第一季度業績

•第一季度收入為84億美元；GAAP1 淨收入為20億美元

•第一季度的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的30.6％；攤薄後的每股收益為14.03美元

•第一季度業績包括與Atmus分離相關的淨收益13億美元，攤薄每股收益9.08美元，以及重組費用2900萬美元，攤薄每股收益0.15美元。

•在調整了Atmus的分離後，該公司正在提高對2024年全年收入和息税折舊攤銷前利潤的預期。

•全年收入預計將下降2％至5％；先前的預期也下降了2％至5％，但假設將Atmus的全年收入包括在內。

•現在預計息税折舊攤銷前利潤將在14.5％至15.5％之間；從之前預期的14.4％增長至15.4％，其中還包括全年的Atmus。

印第安納州哥倫布市——康明斯公司（紐約證券交易所代碼：CMI）今天公佈了2024年第一季度的業績。

董事長兼首席執行官詹妮弗·拉姆西表示：“我們在2024年第一季度繼續看到客户的強勁需求，這反映了我們產品的質量和性能。”“我們實現了穩健的盈利能力，還完成了對Atmus的分離，這使康明斯能夠繼續專注於推進創新的動力解決方案，並使Atmus能夠推行自己的盈利增長計劃。我深切感謝我們在全球的康明斯員工，他們廣泛的專業知識和不同的視角推動了我們為客户創新和滿足全球需求的能力。”

第一季度收入為84億美元，比2023年同期下降1％。由於中國和歐洲的需求減少，北美的銷售額持平，國際收入下降了1％。

第一季度歸屬於康明斯的淨收益為20億美元，攤薄每股收益為14.03美元，而2023年為7.9億美元，攤薄每股收益為5.55美元。業績反映了扣除交易成本和其他費用後，與Atmus分離相關的收益為13億美元，攤薄後每股收益為9.08美元，重組費用為2900萬美元，攤薄每股收益0.15美元。2023年第一季度包括與Atmus分離相關的1,800萬美元，攤薄後每股0.10美元。第一季度的税率為8.7％，這主要是由於Atmus分離產生的免税收益。

第一季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）為26億美元，佔銷售額的30.6％，而去年同期為14億美元，佔銷售額的16.1％。2024年第一季度和2023年第一季度的息税折舊攤銷前利潤包括上述收益和成本。

2024 年展望：

根據其目前的預測，康明斯預計2024年全年收入將同比下降2％至5％

按年計算，息税折舊攤銷前利潤將在銷售額的14.5％和15.5％之間。先前的指引也下降了2％至5％，假設將Atmus的全年財務業績包括在內。由於全球需求強勁，儘管Atmus已分離，但收入指引與先前的預期相比沒有變化。目前的息税折舊攤銷前利潤指引比之前的14.4％至15.4％有所增加。

康明斯計劃繼續為股東創造強勁的運營現金流和回報，並致力於實現我們的長期戰略目標，將運營現金流的50％返還給股東。在短期內，我們將專注於再投資以實現盈利增長、分紅和減少債務。

“由於對康明斯產品和服務的持續需求，我們提高了對2024年收入和盈利能力的預期。我們仍然預計，下半年一些關鍵市場的需求將放緩，” 拉姆西説。“儘管銷售額下降，但康明斯仍處於有利地位，可以繼續投資於未來的增長，為客户帶來新技術並向股東返還現金。”

2024 年第一季度亮點：

•3月，康明斯通過股份交換要約完成了Atmus Filtration Technologies Inc.的分離，股東可以選擇將其康明斯普通股換成Atmus的股份。交易所要約完成後，康明斯沒有保留Atmus普通股的任何已發行股份。

•康明斯旗下的Accelera™、戴姆勒卡車和客車公司以及PACCAR選擇密西西比州的馬歇爾縣作為其計劃中的合資企業的未來先進電池製造基地。該合資企業將實現商用電動汽車的電池生產本地化，預計將在美國製造業創造2,000多個工作崗位，隨着需求的增長，可以選擇進一步擴張。這座21千兆瓦時（GWh）的工廠預計將於2027年開始生產電池。

•康明斯重新推出了與燃料無關的平臺，其名稱反映了推動業務向前發展的創新，即康明斯HELM™ 平臺。作為能源轉型的一部分，康明斯HELM™ 平臺具有更高的效率、更低的排放和多種燃料，讓客户能夠控制自己的旅程方式。作為康明斯HELM™ 15昇平台的下一款產品，康明斯宣佈將在北美為重型公路市場推出下一代柴油X15，該車在發佈時將符合美國環保局和CARB 2027的相關法規。

•4月，康明斯發電公司為屢獲殊榮的CentumTM系列推出了四臺新發電機組，其中兩臺分別由康明斯的 QSK50 和 QSK78 發動機提供動力。為了應對高市場需求，這些新模型是專門為數據中心、醫療設施和污水處理廠等最關鍵的應用而設計的。這些產品建立在數十年的經驗基礎上，可以滿足客户的需求，在功率密度方面取得了長足的改進，保證了可靠性、可持續性和低排放。

•康明斯在本季度獲得了多項久負盛名的榮譽，包括連續第三年入選《金融時報》多元化領袖名單，榮獲世界50強包容性和多元化影響力獎，以及被評為美國最公正公司名單的商用車輛和機械類別的行業領導者。此外，康明斯因其在塑造未來員工隊伍中所起的作用而被評為2024年握手早期人才獎得主，並被《DiversityComm》雜誌評為2024年最佳西班牙裔僱主。

2024 年第一季度詳情（所有與 2023 年同期的比較）：

組件細分市場

•銷售額——33億美元，下降6％

•細分市場的息税折舊攤銷前利潤——4.73億美元，佔銷售額的14.2％，其中包括與Atmus分離相關的2100萬美元成本，而銷售額為5.07億美元，佔銷售額的14.3％，其中包括1200萬美元的成本

與 Atmus 的分離有關

•北美的收入下降了5％，國際銷售下降了8％，這主要是由於中國和歐洲的需求減少。

發動機細分市場

•銷售額——29億美元，下降2％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——4.14億美元，佔銷售額的14.1％，而4.57億美元，佔銷售額的15.3％

•受北美中型卡車市場持續強勁需求和定價走勢的推動，公路收入增長了1％。

•由於中國和歐洲的需求減少，北美的銷售額持平，國際市場的銷售額下降了8％。

分銷板塊

•銷售額——25億美元，增長5％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——2.94億美元，佔銷售額的11.6％，而3.35億美元，佔銷售額的13.9％

•北美的收入增長了2％，國際銷售增長了14％。

•收入的增加是由對發電產品需求的增加和定價行動推動的。

電力系統板塊

•銷售額——14億美元，增長3％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——2.37億美元，佔銷售額的17.1％，而2.19億美元，佔銷售額的16.3％

•受全球需求增加的推動，特別是對數據中心市場的需求，發電收入增長了11％。工業收入下降了8％，這主要是由於石油和天然氣市場的需求疲軟。

Accelera 細分市場

•銷售額——9300萬美元，增長9％

•分部息税折舊攤銷前利潤虧損——1.01億美元

•由於電解槽安裝量的增加，收入增加。

•與開發電動動力系統、燃料電池和電解槽以及支持電池電動汽車的產品相關的成本加劇了息税折舊攤銷前利潤的損失。該公司繼續進行投資，為我們的客户提供能源轉型支持，並實現未來的盈利增長。

1 公認會計原則

關於康明斯公司

康明斯公司是全球動力解決方案的領導者，由五個業務部門組成——組件、發動機、配電、動力系統和康明斯的 Accelera，由我們的全球製造和廣泛的服務和支持網絡、熟練的員工隊伍和豐富的技術專業知識提供支持。康明斯致力於實施其 “零目標” 戰略，該戰略以公司對可持續發展的承諾為基礎，並通過其廣泛的產品組合幫助其客户成功駕馭能源轉型。產品包括先進的柴油、天然氣、電動和混合動力傳動系統以及動力總成相關組件，包括後處理、渦輪增壓器、燃料系統、氣門系統技術、控制系統、空氣處理系統、自動變速箱、車軸、傳動系統、制動器、懸架系統、發電系統、電池、電氣化動力系統、氫氣生產技術和燃料電池產品。康明斯自1919年成立以來，總部位於美國印第安納州哥倫布市，擁有約75,500名員工，致力於通過教育、環境和機會平等這三個對健康社區至關重要的全球企業責任優先事項來推動更繁榮的世界。康明斯通過公司自有和獨立分銷商網絡在線為客户提供服務，並通過

全球有數千個經銷商，2023年銷售額為341億美元，收入約為7.35億美元。訪問新聞稿和更多信息，請訪問 https://www.cummins.com/，瞭解康明斯如何為一個永遠處於開啟狀態的世界提供動力。

前瞻性披露聲明

本新聞稿中提供的不純粹是歷史信息是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括有關我們對未來戰略的預測、指導、初步結果、預期、希望、信念和意圖的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們的收入計劃和預期、息税折舊攤銷前利潤以及解決有關我們的排放認證和皮卡車申請合規程序的監管程序的原則協議。由於多種因素，我們的未來實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異，包括但不限於：簽訂原則協議所產生的任何不利後果，包括所需的額外緩解項目、不利的聲譽影響和可能由此產生的法律行動；監管機構的嚴格審查，以及全球採用、實施和執行排放標準的不可預測性；不斷變化的環境和氣候修改立法和監管舉措；國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化；税收變化；全球法律和道德合規成本和風險；未來禁止或限制使用柴油動力產品；未能成功整合和/或未能充分實現收購美利托公司的所有預期收益；原材料、運輸和勞動力價格波動和供應短缺；使我們的產能和產量與需求保持一致；行動的和收入來自我們無法直接控制的合資企業和其他被投資者；大型卡車製造商和原始設備製造商的客户停止外包其發動機供應需求或遇到財務困境或控制權變動；產品召回；材料和商品成本的波動；開發減少對我們當前產品和服務的需求的新技術；對新或現有產品或服務的接受程度低於預期；產品責任索賠；我們的產品銷售組合；氣候變化，全球變暖，更嚴格的氣候變化法規、協議、緩解措施、温室氣體法規或其他旨在應對氣候變化的立法；我們計劃通過探索戰略收購和資產剝離以及進行此類交易的相關不確定性來調整我們的產品組合；提高利率；對人才和吸引、培養和留住關鍵人員的能力構成挑戰；我們的信息技術環境和數據面臨潛在安全漏洞或其他幹擾風險安全；來自多個國家運營的政治、經濟和其他風險，包括政治、經濟和社會的不確定性以及我們業務不斷變化的全球化；競爭加劇，包括新興市場客户之間的全球競爭加劇；未能滿足環境、社會和治理（ESG）預期或標準，或未能實現我們的ESG目標；勞資關係或停工；外幣匯率變化；我們的養老金計劃資產表現和折扣波動性費率；能源的價格和可用性；融資、金融工具和金融資源的持續可用性，以支持我們未來業務所需的金額、時間和條款；以及我們在美國證券交易委員會文件中不時詳述的其他風險，特別是在我們的2023年10-K表年度報告和10-Q表季度報告的風險因素部分。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並提醒他們不要過分依賴此類前瞻性陳述。此處做出的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能影響我們業績的因素的更多詳細信息可以在我們向美國證券交易委員會提交的文件中找到，這些文件可在 http://www.sec.gov 或我們網站的 “投資者關係” 部分的 http://www.cummins.com 上查閲。

非公認會計準則財務信息的介紹

息税折舊攤銷前利潤是本新聞稿中使用的非公認會計準則指標，是根據管理層認為在本新聞稿附表中最具可比性的GAAP指標進行定義和對賬，但息税折舊攤銷前瞻性指標除外，由於未列入非公認會計準則展望指標的非現金項目的可變性、複雜性和可見性有限，無法與相應的GAAP指標進行對賬。康明斯之所以提供這些信息，是因為它認為這有助於瞭解公司的經營業績，也因為息税折舊攤銷前利潤是內部用來評估運營單位績效的衡量標準。

網絡直播信息

康明斯管理層將於美國東部時間今天上午10點主持電話會議，討論這些結果。本次電話會議將進行網絡直播，並在康明斯網站www.cummins.com的投資者關係欄目上播出。參與者

鼓勵希望觀看音頻中可用的視覺效果在電話會議開始前幾分鐘登錄。

被投資者的股權、特許權使用費和利息收入

我們在報告期的簡明合併淨收益表中包含的來自被投資者的股權、特許權使用費和利息收入如下：

ATMUS 資產剝離

2024年3月18日，我們通過免税分拆完成了對Atmus普通股剩餘80.5％所有權的剝離。該交易涉及將我們在Atmus的股票兑換成康明斯股票，Atmus股票的兑換率折扣為7.0％。交換比率是根據每個實體各自的股票價格確定的，使用最終交易所要約日前三天的每日成交量加權平均股價。根據最終兑換率，我們將所有6,700萬股Atmus股票兑換成了560萬股康明斯股票，根據獲得的康明斯股票的公允價值，該股票被記為庫存股。

我們評估了Atmus的全部資產剝離，並確定該交易不符合已終止業務陳述的條件。我們確認了與剝離相關的約13億美元收益（基於獲得的康明斯股票的公允價值減去我們在Atmus投資的賬面價值之間的差額），該收益在截至2024年3月31日的三個月簡明合併淨收益表中記錄為其他收益。為了計算收益，Atmus投資的賬面價值中包含了大約1.14億美元的商譽。截至2024年3月18日（剝離之日），Atmus的經營業績已在簡明合併財務報表中公佈。

所得税

我們2024年的有效税率預計約為24.0％，不包括可能產生的任何離散項目。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效税率分別為8.7％和21.7％。

截至2024年3月31日的三個月包含有利的離散税收項目，這主要是由於Atmus分拆帶來了13億美元的免税收益。其他離散税收項目為2,100萬美元的優惠，這主要是由於與審計和解有關的調整。

截至2023年3月31日的三個月，包含300萬美元的優惠離散税收項目，這主要是由於基於股份的薪酬税收優惠。

非公認會計準則指標的對賬——扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益以及非控股權益（EBITDA）

我們認為，息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標，因為它可以幫助投資者和債務持有人持續比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，折舊和攤銷方法可能會因許多因素而有很大差異。我們認為，不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標，不考慮與剝離Atmus和重組行動相關的確認收益和成本的影響。本報表不包括息税折舊攤銷前利潤的前瞻性指標，在這些指標中，由於未列入非公認會計準則展望指標的非現金項目的可變性、複雜性和可見性有限，無法與美國普遍接受的相應會計原則（GAAP）指標進行對賬。

息税折舊攤銷前利潤不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代方案，可能與其他公司使用的衡量標準不一致。它應被視為補充數據；但是，息税折舊攤銷前利潤計算中包含的金額來自簡明合併淨收益表中包含的金額。以下是每個適用時期歸屬於康明斯公司的淨收益與息税折舊攤銷前利潤的對賬表：

歸屬於康明斯公司的淨收益和攤薄後每股收益（EPS），不包括確認收益以及與剝離Atmus和重組行動相關的成本

我們認為，這些是衡量我們在本報告所述期間的經營業績的有用指標，因為它們説明瞭我們的經營業績，不考慮與剝離Atmus和重組行動相關的確認收益和成本。這些衡量標準不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代方案，可能與其他公司使用的衡量標準不一致。這應被視為補充數據。下表將歸屬於康明斯公司的淨收益和攤薄後每股收益與歸屬於康明斯公司的淨收益和攤薄後每股收益進行了對賬，不包括特殊項目：

按業務劃分的組件細分銷售額

按業務劃分的組件板塊的銷售額如下：

按市場劃分的發動機細分市場銷售額和按發動機分類劃分的單位出貨量

按市場劃分的發動機細分市場的銷售額如下：

按發動機分類（包括向動力系統發貨的單位出貨量和包含在相應分類中的非公路發動機單元）分列的單位出貨量如下：

分銷細分市場按產品線劃分的銷售額

按產品線劃分的分銷細分市場的銷售額如下：

電力系統按產品線劃分的銷售額和按發動機分類劃分的單位出貨量

按產品線劃分，我們的電力系統細分市場的銷售額如下：

按發動機分類的大馬力機組出貨量如下：