帕特里克工業公司公佈2024年第一季度財務業績

2024 年第一季度亮點（除非另有説明，否則與 2023 年第一季度相比）

•淨銷售額增長了4％，達到9.33億美元，這要歸因於房車收入增長15％，住房收入增長5％，以及收購，這兩者加起來足以抵消海運收入的減少。

•正如先前宣佈的那樣，帕特里克於1月24日完成了對Sportech, LLC的收購，該公司是摩托車行業高價值零部件解決方案的供應商，這是該公司迄今為止最大的一筆收購。

•營業利潤率提高了20個基點至6.4％。不包括兩個時期的收購交易成本和收購會計調整，調整後的營業利潤率同比增長了70個基點。

•與2023年第一季度的3000萬美元相比，淨收入增長了16％，達到3500萬美元。攤薄後的每股收益為1.59美元，較2023年第一季度的1.35美元增長了18％。

•不包括兩個時期的收購交易成本和收購會計調整，調整後的攤薄後每股收益增長了31％，至1.79美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了14％，至1.11億美元；調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了110個基點至11.9％。

•第一季度運營部門提供的現金流為3500萬美元，而去年同期運營中使用的現金為100萬美元。在過去的十二個月中，截至2024年第一季度的運營現金流為4.45億美元，與2023年第一季度的4.34億美元相比增長了3％。

•保持穩健的資產負債表和流動性狀況，淨槓桿率為2.8倍，這反映了1月份對Sportech的收購，這有助於確保利用潛在未來機會的能力。

印第安納州埃爾克哈特，2024年5月2日——户外運動愛好者和住房市場的領先組件解決方案提供商帕特里克工業公司（納斯達克股票代碼：PATK）（“帕特里克” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。

淨銷售額增長了4％，達到9.33億美元，與2023年第一季度相比增加了3,300萬美元。銷售額的增長主要是由我們的房車和房屋終端市場收入的增加以及對Sportech的收購所推動的，這兩者共同抵消了我們船用終端市場收入的減少。

與2023年第一季度的5,600萬美元相比，2024年第一季度的營業收入為5,600萬美元，增加了300萬美元。6.4％的營業利潤率與去年同期的6.2％相比增長了20個基點，這是由於我們的房車業務中較高的固定成本吸收率以及前期執行的成本節約計劃的好處足以抵消收購交易成本和購買會計調整。不包括兩個時期的收購交易成本和收購會計調整，調整後的營業利潤率在本季度提高了70個基點至7.0％。

與2023年第一季度的3000萬美元相比，淨收入增長了16％，達到3500萬美元。攤薄後的每股收益為1.59美元，較2023年第一季度的1.35美元增長了18％。

不包括兩個時期的收購交易成本和收購會計調整，調整後的淨收益增長了29％，至3,900萬美元，攤薄後每股收益為1.79美元。

首席執行官安迪·內梅斯表示：“得益於我們嚴格的運營管理、市場份額的增長以及戰略收購和多元化戰略，帕特里克在第一季度恢復了增長。”“我們的房車收入增加了15％，再加上住房收入的增加以及第一季度對Sportech的收購，足以抵消我們海運收入35％的下降。我們利用成本結構，實現了更高的合併淨銷售額和利潤，同時擴大了利潤率。我為整個帕特里克團隊在本季度的辛勤工作感到非常自豪，因為我們專注於提供最優質的服務和提供增值解決方案，為我們的客户提供了全方位的支持

市場。我們強大的財務基礎和流動性狀況促進了我們對Sportech的收購，鞏固了Patrick作為另一個户外運動愛好者平臺的地位。我們的第一季度業績進一步證明瞭我們多元化戰略的好處，再加上我們以客户為中心的理念、對更高設計產品的投資以及快速擴展以滿足原始設備製造商需求的能力，有助於確保帕特里克處於推動未來有機和戰略增長的理想地位，因為我們期待預期的需求復甦。”

房車總裁傑夫·羅迪諾表示：“我們對帕特里克的未來感到興奮，因為我們意識到我們在業務、人才和基礎設施方面的投資所帶來的好處。我們的團隊在第一季度開始運營，我們為客户提供支持和合作，保持敏捷性，並在必要時做好調整的準備。我們仍然專注於盈利增長和創造自由現金流，同時保持平衡的資本配置戰略，重點是擴大我們在終端市場的影響力，努力讓帕特里克成為户外愛好者和住房市場的首選供應商。”

按市場領域劃分的2024年第一季度收入（除非另有説明，否則與2023年第一季度相比）

房車（收入的45％）

•4.21億美元的收入增長了15％，而房車行業的批發出貨量增長了9％。

•每個批發房車的含量（在過去的十二個月中）下降了9％，至4,859美元。與2023年第四季度相比，每個批發房車單位的含量（過去十二個月）增長了1％，這是自2023年第一季度以來單位內容的首次連續增長。

海運（收入的17％）

•1.55億美元的收入下降了35％，而摩托艇行業的批發出貨量估計下降了34％。機動車收入以前包含在我們的海事終端市場中。終端市場收入和單位含量反映了相關時期的這一變化。

•每個批發摩托艇裝置的估計含量（在過去的十二個月中）下降了9％，至4,049美元。與2023年第四季度相比，每個批發摩托艇裝置的估計含量（過去十二個月）下降了不到1％。

機動車運動（收入的9％）

•8300萬美元的收入增長了152％，這主要是受收購Sportech的推動。

住房（收入的29％，包括人造住房（“MH”）和工業）

•2.75億美元的收入增長了5％；估計MH行業單位的批發出貨量增長了13％；房屋開工總量增長了1％。

•估計每個批發MH單位的MH含量（在過去的十二個月中）增長了1％，達到6,422美元。與2023年第四季度相比，每批發 MH 單位（過去十二個月）的估計含量增長了 1%。

資產負債表、現金流和資本分配

在2024年的前三個月，運營提供的現金為3500萬美元，而去年同期運營中使用的現金為100萬美元。這種改善主要是由營運資金利用率減少2700萬美元和淨收入增加500萬美元推動的。2024年第一季度，不動產、廠房和設備的購買總額為1500萬美元，這反映了為配合我們的自動化和技術計劃而進行的持續投資。在過去的十二個月中，截至2024年第一季度的自由現金流為3.91億美元，與2023年第一季度的3.52億美元相比增長了11％。我們的長期債務在2024年第一季度增加了約3.73億美元，主要用於為收購Sportech提供資金。

我們在分配和部署資本方面保持紀律，在2024年第一季度通過分紅向股東返還了約1300萬美元。我們在股票回購方面仍然是機會主義，在第一季度末，根據我們目前的計劃，我們還有7800萬美元的授權餘額。

我們在第一季度末的總債務約為14.1億美元，總淨槓桿率為2.8倍（根據我們的信貸協議計算）。2024年1月收購Sportech時，預計淨槓桿率約為2.9倍。可用流動性，包括我們的信貸額度下的可用借款和手頭現金，約為4.13億美元。

業務展望和摘要

內梅斯繼續説：“我們的團隊繼續實現我們的業務目標，包括提供創新的產品解決方案，實現長期盈利增長，維持堅實的財務基礎，以及我們的目標，即提供一流的客户體驗，為所有利益相關者創造價值。”“儘管市場面臨不利因素，但我們在過去兩年中的穩健表現就證明瞭這一點，我們已經做好了準備，準備迎接今年可能出現的機遇和挑戰。房車和MH市場在第一季度恢復了批發出貨量同比增長，我們相信我們的船用終端市場將在2024年下半年開始穩定。我們有許多產品創新正在開發中，這也將有助於推動進一步的有機增長。我們的工作是保持運營和財務靈活性，隨時準備在任何環境中為我們的客户提供支持。隨着Patrick進入公司成立的第65個年頭，我們對未來保持樂觀，並認為我們所服務的户外愛好者和住房市場將出現積極的長期趨勢，未來公司將獲得許多有利可圖的有機和戰略增長機會。”

電話會議網絡直播

帕特里克工業公司將於美國東部時間2024年5月2日星期四上午10點在公司網站www.patrickind.com的 “投資者專區” 下舉辦其2024年第一季度財報電話會議的在線網絡直播。此外，可以在公司網站www.patrickind.com的 “投資者專區” 下查看補充收益報告。

關於帕特里克工業公司

Patrick（納斯達克股票代碼：PATK）是一家領先的組件解決方案提供商，服務於房車、船舶、動力運動和住房市場。自 1959 年以來，Patrick 讓製造商和户外運動愛好者能夠實現更高水平的娛樂體驗。我們以客户為中心的方法將設計、製造、分銷和運輸整合到一個完整的解決方案模型中，將我們定義為值得信賴的合作伙伴。Patrick 擁有 85 多個領先品牌，所有品牌都致力於質量、客户服務和創新。帕特里克總部位於印第安納州埃爾克哈特，在美國各地僱用了大約 10,000 名熟練的團隊成員。如需瞭解有關帕特里克、我們的品牌和產品的更多信息，請訪問www.patrickind.com。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿包含與未來業績、我們的意圖、信念和對未來的預期或預測相關的某些陳述，這些陳述是前瞻性陳述，該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中定義。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，根據各種因素，這些風險和不確定性可能導致實際業績與歷史或預期業績存在重大差異。可能影響業績的潛在因素包括：外部宏觀經濟因素的影響，包括世界金融市場的不利發展、與關税和其他貿易問題有關的中斷以及全球供應鏈中斷；不利的經濟和商業狀況，包括通貨膨脹壓力、週期性和季節性；利率變動和其他貨幣和市場波動的影響；客户或供應商財務狀況惡化；能力快速調整我們的生產計劃以應對需求的快速變化；重要客户的流失；消費者偏好的變化；競爭造成的定價壓力；信貸市場條件限制消費者和批發客户獲得房車、人造房屋、船舶和機動車產品的零售和批發融資的能力；突發公共衞生事件或流行病，例如 COVID-19 疫情；對原材料進口的限制和税收的徵收或變更使用的材料和組件我們的產品；信息技術性能和安全性，包括我們阻止網絡攻擊或其他信息安全事件的能力；某些產品的任何成本增加或可用性有限

原材料；政府和環境法規的影響以及我們無法遵守這些法規的能力；我們的負債水平；遵守信貸協議契約的能力；勞動力和生產設施的可用性和成本以及勞動力短缺的影響；零售商和製造商的庫存水平；管理營運資金，包括庫存和庫存報廢的能力；產生現金流或獲得融資以資助增長的能力；未來的增長率公司的核心業務；效率提高和成本降低的實現和影響；成功整合收購和其他增長舉措，包括但不限於圍繞公司在動力運動市場的進一步投資和舉措的不確定性；利率和石油和汽油價格的上漲；留住關鍵高管和管理人員的能力；戰爭和軍事衝突（例如烏克蘭戰爭）以及以色列、加沙和敍利亞以及整個中東不斷變化的衝突對我們業務的影響；自然災害或其他不可預見的事件以及惡劣的天氣狀況。

無法保證任何前瞻性陳述都會實現，也無法保證實際業績不會與此類前瞻性陳述中列出的結果有顯著差異。有關可能影響我們業務並導致實際業績與前瞻性陳述中明示或暗示的風險不同的某些風險的信息包含在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中，以及公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交併在美國證券交易委員會（“SEC”）網站www.sec.gov上發佈的公司後續季度10-Q表中。每份前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映其發佈之日後發生的事件或情況。

聯繫人：

史蒂夫·奧哈拉

投資者關係副總裁

oharas@patrickind.com

574.294.7511

帕特里克工業公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

帕特里克工業公司

普通股每股收益（未經審計）

下表説明瞭普通股每股收益的計算：

帕特里克工業公司

非公認會計準則對賬（未經審計）

非公認會計準則財務指標的使用

除了根據美國公認會計原則報告財務業績外，公司還提供財務指標，例如淨槓桿率、單位內容、淨負債、自由現金流、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“EBITDA”）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益（調整後的攤薄後每股收益）、調整後的營業利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和可用流動性，我們認為這些是衡量公司業務績效的重要指標。不應將這些指標視為美國公認會計原則的替代方案。我們對淨槓桿率、單位含量、淨負債、自由現金流、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益、調整後攤薄每股收益、調整後營業利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和可用流動性的計算可能與其他人使用的類似標題的指標不同。我們通過從未償債務總值中減去現金和現金等價物來計算淨負債。我們通過將折舊和攤銷、淨利息支出和所得税支出與淨收入相加來計算息税折舊攤銷前利潤。我們在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時，採用息税折舊攤銷前利潤，加上基於庫存的不動產、廠房和設備銷售損失、收購相關成本、與收購相關的公允價值庫存增加，減去不動產、廠房和設備銷售收益。調整後淨收益的計算方法是去除收購相關交易成本（扣除税收和與收購相關的公允價值庫存增加）的扣除税後的影響。調整後的攤薄後每股收益的計算方法是歸屬於普通股的調整後淨收益除以我們的加權平均已發行股份。調整後的營業利潤率是通過去除收購相關交易成本和與收購相關的公允價值庫存增加的影響來計算的。我們通過從運營現金流中減去購買不動產、廠房和設備所支付的現金來計算自由現金流。房車批發單位出貨量由房車行業協會提供。船舶批發單位出貨量是公司根據國家海洋製造商協會提供的數據估算得出的。MH 批發單位出貨量由人造房屋協會提供。房屋開工由美國人口普查局提供。您不應孤立地考慮這些指標，也不要將其作為根據美國公認會計原則報告的結果分析的替代品。

下表將淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

下表對過去十二個月的運營現金流與自由現金流進行了對賬：

下表將營業利潤率與調整後的營業利潤率進行了對比：

下表將淨收益與調整後淨收益以及攤薄後的普通股每股收益與調整後的普通股攤薄後每股收益進行對賬：