附錄 99.1
Procore 公佈2024年第一季度財務業績
加利福尼亞州卡平特里亞 — 2024 年 5 月 1 日 — 全球領先的施工管理軟件提供商 Procore Technologies, Inc.(紐約證券交易所代碼:PCOR)今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。
Procore創始人兼首席執行官Tooey Courtemanche表示:“我們行業的高度複雜和協作性質凸顯了我們使命的重要性,即在全球平臺上連接建築業中的每個人。“我們值得信賴的創新平臺反映了行業的需求,並將繼續在短期和長期內為行業創造價值。”
Procore首席財務官霍華德·傅表示:“我為我們在第一季度實現的強勁利潤表現感到自豪。”“我們仍然專注於繼續提高運營槓桿率,同時抓住擺在我們面前的長期增長機會。”
2024 年第一季度財務摘要:
•收入為2.69億美元,同比增長26%。
•GAAP毛利率為83%,非GAAP毛利率為86%。
•GAAP營業利潤率為(7%),非GAAP營業利潤率為14%。
•第一季度的運營現金流入為6900萬美元。
•第一季度的自由現金流入為5800萬美元。
本新聞稿所含表格中提供了公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬情況。對這些指標的解釋也包含在下文 “非公認會計準則財務指標” 標題下。
最近的業務亮點:
•第一季度實現了95%的總收入留存率。
•第一季度淨增加了231名新的有機客户,最終共有16,598名有機客户。
•在G2的2024年全球最佳軟件公司100強中排名第 #8 位。
2024年第二季度和全年展望:
Procore為2024年第二季度和全年提供以下指導:
•2024年第二季度展望:
◦收入預計將在2.74億美元至2.76億美元之間,同比增長20%至21%。
◦非公認會計準則營業利潤率預計在11%至12%之間。
•2024年全年展望:
◦收入預計將在11.4億美元至11.44億美元之間,同比增長20%。
◦非公認會計準則營業利潤率預計在9%至10%之間。
儘管值得注意的是,這些因素可能對Procore未來的GAAP財務業績具有重要意義,但如果不進行不合理的努力,就無法在前瞻性基礎上將非公認會計準則指導指標與相應的GAAP指標進行對賬,因為這些支出存在不確定性,目前無法合理確定或預測。
季度電話會議
Procore Technologies, Inc.將於太平洋時間2024年5月1日星期三下午2點舉行電話會議,討論其第一季度業績。網絡直播將在Procore的投資者關係網站上播出,網址為 http://investors.procore.com。
前瞻性陳述
本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的有關Procore及其行業的前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定性。本新聞稿中的所有陳述,除歷史事實陳述外,均為1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常與未來事件或未來的財務或經營業績有關,可以通過使用 “預測”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 等詞語來識別或這些詞語的否定詞,或與Procore的期望、戰略、計劃或意圖有關的其他類似術語或表達。
Procore在本新聞稿中包含的前瞻性陳述主要基於其當前對未來事件和趨勢的預期和預測,Procore認為這些預期和預測可能會影響其業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致業績與Procore當前的預期存在重大差異,包括但不限於我們對財務業績(包括收入、支出和利潤率以及我們實現或維持未來盈利能力的能力)的預期、有效管理增長的能力、預期業績、趨勢、增長率以及我們業務和市場的挑戰我們運營或預測進入市場的經濟和行業趨勢(特別是施工管理軟件的採用率和建築行業的數字化速度、通貨膨脹和嚴峻的地緣政治條件)、我們吸引新客户以及留住和增加現有客户銷售的能力、我們的國際擴張能力、市場競爭加劇的影響和我們的有效競爭能力、我們估計的潛在市場總量以及Procore向證券交易所提交的文件中所述佣金。您不應過分依賴Procore的前瞻性陳述。除非法律要求,否則Procore沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映其發表之日後存在或變化的事件或情況。
非公認會計準則財務指標
Procore認為,將下述某些非公認會計準則財務指標合起來對投資者有幫助,因為它與過去的財務業績保持一致性和可比性,並可能有助於與其他公司進行比較,其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息來補充其GAAP業績。這些非公認會計準則財務指標不是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。
非公認會計準則毛利、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則運營費用、非公認會計準則運營收入(虧損)、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則淨收益和非公認會計準則每股淨收益:Procore將這些非公認會計準則財務指標定義為相應的GAAP指標,不包括股票薪酬支出、收購無形資產攤銷、與員工股票交易相關的僱主工資税以及與收購相關的費用。非公認會計準則毛利率是通過非公認會計準則毛利除以總收入計算得出的比率。非公認會計準則營業利潤率是通過將非公認會計準則運營收入(虧損)除以總收入計算得出的比率。每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。非公認會計準則攤薄後每股收益的計算方法是使該期間所有潛在的加權平均稀釋普通股等價物生效,包括購買普通股、限制性股票單位的期權和根據員工股票購買計劃發行的股票。未償獎勵的稀釋效應反映在應用庫存股法的非公認會計準則攤薄後的每股收益中。
股票薪酬支出包括與資本化軟件和雲計算安排實施成本相關的股票薪酬支出的資本化和攤銷的淨影響。股票薪酬支出一直是並將繼續是我們業務中重要的經常性支出,也是向員工提供的薪酬的重要組成部分,而且在可預見的將來仍將如此。由於可用的估值方法、主觀假設以及可能影響公司非現金支出的股票工具各不相同,我們認為,提供不包括股票薪酬支出的非公認會計準則財務指標可以對其不同時期的經營業績進行有意義的比較。與收購的無形資產攤銷相關的費用取決於估計和假設,這些估計和假設可能相差很大,並且是每種資產所獨有的
收購;因此,Procore認為,根據收購的無形資產攤銷進行調整的非公認會計準則指標為投資者提供了跨會計期比較的持續基礎。員工股票交易中與僱主工資税相關的項目金額取決於限制性股票單位結算、期權行使、相關股票價格以及Procore無法控制且與業務運營無關的其他因素。在評估其業務業績和制定運營計劃時,Procore不考慮這些項目(例如,在考慮股權獎勵補助金的影響時,公司更重視股東的整體稀釋而不是與此類補助相關的會計費用)。此外,與收購相關的費用,例如交易成本和留存款,不一定能反映一段時間內的運營業績。Procore認為,將收購相關費用排除在外,可以將我們的經營業績與前期及其同行公司進行有益的比較,後者通常不包括這些費用。總體而言,Procore認為,將這些費用排除在外是有用的,這樣可以更好地瞭解其核心業務的長期業績,並便於將其同期業績與同行公司的業績進行比較。所有這些非公認會計準則財務指標都是財務和運營決策以及評估Procore自身在不同時期的經營業績的重要工具。
非公認會計準則財務指標可能無法提供與Procore行業中其他公司提供的信息直接可比的信息,因為該行業的其他公司可能以不同的方式計算非公認會計準則財務指標。此外,使用非公認會計準則財務指標存在侷限性,因為非公認會計準則財務指標不是按照公認會計原則編制的,可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同,並且不包括可能對Procore報告的財務業績產生重大影響的費用。此外,股票薪酬支出一直是並將繼續是Procore業務中重要的經常性支出,也是向其員工提供的薪酬的重要組成部分,而且在可預見的將來仍將如此。非公認會計準則財務信息的列報不應孤立考慮,也不能作為根據公認會計原則編制的直接可比財務指標的替代品。投資者應審查非公認會計準則財務指標與下文所列的可比GAAP財務指標的對賬情況,不要依賴任何單一財務指標來評估Procore的業務。
自由現金流:Procore將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去不動產和設備購買以及資本化軟件開發成本。Procore認為,自由現金流是衡量扣除運營活動和資本支出之後的可用現金(如果有)的重要流動性指標。Procore將自由現金流與傳統的GAAP指標結合使用來評估其流動性並評估其業務戰略的有效性。一旦Procore的業務需求和義務得到滿足,現金就可以用來維持強勁的資產負債表並投資於未來的增長。
其他指標
客户數量:上述客户數量不包括從Levelset和Esticom獲得但尚未續訂標準Procore年度合同的客户。剩餘的Levelset和Esticom傳統客户在續訂標準Procore年度合同或整合銷售流程後,將納入我們的客户指標。
關於 Procore
Procore Technologies, Inc.(紐約證券交易所代碼:PCOR)為建設世界的人們開發軟件。Procore 專注於為所有人提供及時、準確的數據,逐一改造建築行業——從醫院和摩天大樓到機場和體育場。除了互聯的創新技術外,Procore還通過Procore.org為該行業及其社區提供支持。如需瞭解更多信息,請訪問 www.procore.com。
媒體聯繫人
press@procore.com
投資者聯繫人
ir@procore.com
Procore 科技公司
簡明合併運營報表(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
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| (以千計,股票和每股金額除外) |
收入 | $ | 269,428 | | | $ | 213,526 | |
收入成本 (1) (2) (3) | 45,723 | | | 40,202 | |
毛利 | 223,705 | | | 173,324 | |
運營費用 | | | |
銷售和市場 (1) (2) (3) (4) | 120,994 | | | 117,363 | |
研究與開發 (1) (2) (3) (4) | 70,599 | | | 80,036 | |
一般和行政 (1) (3) | 51,018 | | | 45,188 | |
運營費用總額 | 242,611 | | | 242,587 | |
運營損失 | (18,906) | | | (69,263) | |
利息收入 | 5,938 | | | 4,948 | |
利息支出 | (479) | | | (496) | |
淨增收入 | 3,088 | | | 1,632 | |
其他費用,淨額 | (344) | | | (210) | |
所得税準備金前的虧損 | (10,703) | | | (63,389) | |
所得税準備金 | 263 | | | 58 | |
淨虧損 | $ | (10,966) | | | $ | (63,447) | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損,基本虧損和攤薄後 | $ | (0.08) | | | $ | (0.45) | |
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數,基本和攤薄後 | 145,476,006 | | 139,646,465 |
(1) 包括股票薪酬支出和資本化股票薪酬的攤銷,如下所示:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
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| (以千計) |
收入成本 | $ | 3,185 | | | $ | 2,496 | |
銷售和營銷 | 13,020 | | | 13,104 | |
研究和開發 | 13,735 | | | 19,781 | |
一般和行政 | 11,729 | | | 10,475 | |
股票薪酬支出總額* | $ | 41,669 | | | $ | 45,856 | |
*包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,資本化股票薪酬的攤銷額分別為150萬美元和90萬美元,這筆薪酬最初資本化為資本化軟件和雲計算安排的實施成本。
(2) 包括收購的無形資產的攤銷,如下所示:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (以千計) |
收入成本 | $ | 5,885 | | | $ | 5,493 | |
銷售和營銷 | 3,106 | | | 3,107 | |
研究和開發 | 675 | | | 734 | |
收購的無形資產的攤銷總額 | $ | 9,666 | | | $ | 9,334 | |
(3) 包括僱員股票交易的僱主工資税,如下所示:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
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| (以千計) |
收入成本 | $ | 212 | | | $ | 167 | |
銷售和營銷 | 1,264 | | | 999 | |
研究和開發 | 1,668 | | | 1,356 | |
一般和行政 | 1,045 | | | 632 | |
僱主對員工股票交易徵收的工資税總額 | $ | 4,189 | | | $ | 3,154 | |
(4) 包括以下收購相關費用:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
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| (以千計) |
銷售和營銷 | $ | 448 | | | $ | 906 | |
研究和開發 | — | | | 5,984 | |
收購相關費用總額 | $ | 448 | | | $ | 6,890 | |
Procore 科技公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
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| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
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| (以千計) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 427,656 | | | $ | 357,790 | |
有價證券 | 316,963 | | | 320,161 | |
應收賬款,淨額 | 138,996 | | | 206,644 | |
合同成本資產,當前 | 29,618 | | | 28,718 | |
預付費用和其他流動資產 | 41,707 | | | 42,421 | |
流動資產總額 | 954,940 | | | 955,734 | |
資本化軟件開發成本,淨額 | 88,409 | | | 83,045 | |
財產和設備,淨額 | 35,417 | | | 36,258 | |
使用權資產-融資租賃 | 33,712 | | | 34,375 | |
使用權資產-經營租賃 | 36,727 | | | 44,141 | |
合同成本資產,非流動資產 | 43,757 | | | 44,564 | |
無形資產,淨額 | 127,747 | | | 137,546 | |
善意 | 539,131 | | | 539,354 | |
其他資產 | 18,870 | | | 18,551 | |
總資產 | $ | 1,878,710 | | | $ | 1,893,568 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 16,446 | | | $ | 13,177 | |
應計費用 | 67,008 | | | 100,075 | |
遞延收入,當前 | 487,944 | | | 501,903 | |
其他流動負債 | 23,585 | | | 27,275 | |
流動負債總額 | 594,983 | | | 642,430 | |
遞延收入,非當期 | 7,403 | | | 7,692 | |
融資租賃負債,非流動 | 43,076 | | | 43,581 | |
經營租賃負債,非流動 | 33,691 | | | 37,923 | |
其他非流動負債 | 5,876 | | | 6,332 | |
負債總額 | 685,029 | | | 737,958 | |
股東權益 | | | |
普通股 | 15 | | | 15 | |
額外的實收資本 | 2,345,537 | | | 2,295,807 | |
累計其他綜合虧損 | (2,068) | | | (1,375) | |
累計赤字 | (1,149,803) | | | (1,138,837) | |
股東權益總額 | 1,193,681 | | | 1,155,610 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,878,710 | | | $ | 1,893,568 | |
剩餘的履行義務:
下表顯示了我們在每個週期結束時的當前和非當前 RPO:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 改變 |
| 2024 | | 2023 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (以千美元計) |
剩餘的履約義務 | | | | | | | |
當前 | $ | 704,656 | | | $ | 586,158 | | | $ | 118,498 | | | 20 | % |
非當前 | 302,159 | | | 219,316 | | | 82,843 | | | 38 | % |
剩餘履約債務總額 | $ | 1,006,815 | | | $ | 805,474 | | | $ | 201,341 | | | 25 | % |
Procore 科技公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (以千計) |
經營活動 | | | |
淨虧損 | $ | (10,966) | | | $ | (63,447) | |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整 | | | |
基於股票的薪酬 | 40,132 | | | 44,938 | |
折舊和攤銷 | 20,051 | | | 16,874 | |
有價債務證券折扣的增加,淨額 | (3,088) | | | (1,632) | |
放棄長期資產 | 268 | | | 441 | |
非現金經營租賃費用 | 2,734 | | | 2,628 | |
未實現外幣虧損,淨額 | 1,079 | | | 408 | |
遞延所得税 | 1 | | | 2 | |
信貸損失準備金 | 189 | | | 1,726 | |
增加戰略投資的公允價值 | (759) | | | (36) | |
扣除資產收購影響後的運營資產和負債變動 | | | |
應收賬款 | 68,013 | | | 42,948 | |
遞延合同成本資產 | (427) | | | (460) | |
預付費用和其他資產 | (684) | | | 4,549 | |
應付賬款 | 3,155 | | | 4,648 | |
應計費用和其他負債 | (34,154) | | | (28,181) | |
遞延收入 | (14,108) | | | 6,489 | |
經營租賃負債 | (2,291) | | | (2,620) | |
經營活動提供的淨現金 | 69,145 | | | 29,275 | |
投資活動 | | | |
購買財產和設備 | (2,089) | | | (2,173) | |
資本化軟件開發成本 | (9,514) | | | (7,951) | |
購買戰略投資 | (210) | | | (149) | |
購買有價證券 | (101,434) | | | (89,996) | |
有價證券的到期日 | 107,301 | | | 103,909 | |
材料融資的起源 | — | | | (9,077) | |
客户還款物資融資 | 1,281 | | | 5,358 | |
資產收購,扣除收購的現金 | (5) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (4,670) | | | (79) | |
籌資活動 | | | |
股票期權行使的收益 | 7,125 | | | 3,722 | |
根據融資租賃協議支付的本金,扣除租賃激勵措施的收益 | (449) | | | (410) | |
融資活動提供的淨現金 | 6,676 | | | 3,312 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 | 71,151 | | | 32,508 | |
匯率變動對現金的影響 | (1,285) | | | (256) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 357,790 | | | 299,816 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 427,656 | | | $ | 332,068 | |
Procore 科技公司
GAAP 與非 GAAP 財務指標的對賬(未經審計)
毛利潤和毛利率與非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (以千美元計) |
收入 | $ | 269,428 | | | $ | 213,526 | |
毛利 | 223,705 | | | 173,324 | |
股票薪酬支出 | 3,185 | | | 2,496 | |
收購的技術無形資產的攤銷 | 5,885 | | | 5,493 | |
員工股票交易的僱主工資税 | 212 | | | 167 | |
非公認會計準則毛利 | $ | 232,987 | | | $ | 181,480 | |
毛利率 | 83 | % | | 81 | % |
非公認會計準則毛利率 | 86 | % | | 85 | % |
運營費用與非公認會計準則運營開支的對賬:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (以千美元計) |
收入 | $ | 269,428 | | | $ | 213,526 | |
GAAP 銷售和營銷 | 120,994 | | | 117,363 | |
股票薪酬支出 | (13,020) | | | (13,104) | |
收購的無形資產的攤銷 | (3,106) | | | (3,107) | |
員工股票交易的僱主工資税 | (1,264) | | | (999) | |
收購相關費用 | (448) | | | (906) | |
非公認會計準則銷售和營銷 | $ | 103,156 | | | $ | 99,247 | |
GAAP 銷售和營銷佔收入的百分比 | 45 | % | | 55 | % |
非公認會計準則銷售和營銷佔收入的百分比 | 38 | % | | 46 | % |
| | | |
GAAP 研究與開發 | $ | 70,599 | | | $ | 80,036 | |
股票薪酬支出 | (13,735) | | | (19,781) | |
收購的無形資產的攤銷 | (675) | | | (734) | |
員工股票交易的僱主工資税 | (1,668) | | | (1,356) | |
收購相關費用 | — | | | (5,984) | |
非公認會計準則研發 | $ | 54,521 | | | $ | 52,181 | |
GAAP 研發佔收入的百分比 | 26 | % | | 37 | % |
非公認會計準則研發佔收入的百分比 | 20 | % | | 24 | % |
| | | |
GAAP 一般和行政 | $ | 51,018 | | | $ | 45,188 | |
股票薪酬支出 | (11,729) | | | (10,475) | |
員工股票交易的僱主工資税 | (1,045) | | | (632) | |
非公認會計準則一般和行政管理 | $ | 38,244 | | | $ | 34,081 | |
GAAP 一般和管理佔收入的百分比 | 19 | % | | 21 | % |
非公認會計準則一般和管理費用佔收入的百分比 | 14 | % | | 16 | % |
運營虧損和營業利潤率與非公認會計準則運營收入(虧損)和非公認會計準則營業利潤率的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (以千美元計) |
收入 | $ | 269,428 | | | $ | 213,526 | |
運營損失 | (18,906) | | | (69,263) | |
股票薪酬支出 | 41,669 | | | 45,856 | |
收購的無形資產的攤銷 | 9,666 | | | 9,334 | |
員工股票交易的僱主工資税 | 4,189 | | | 3,154 | |
收購相關費用 | 448 | | | 6,890 | |
非公認會計準則運營收入(虧損) | $ | 37,066 | | | $ | (4,029) | |
營業利潤率 | (7 | %) | | (32 | %) |
非公認會計準則營業利潤率 | 14 | % | | (2 | %) |
淨虧損和每股淨虧損與非公認會計準則淨收益和非公認會計準則每股淨收益的對賬:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
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| (以千計,股票和每股金額除外) |
收入 | $ | 269,428 | | | $ | 213,526 | |
淨虧損 | (10,966) | | | (63,447) | |
股票薪酬支出 | 41,669 | | | 45,856 | |
收購的無形資產的攤銷 | 9,666 | | | 9,334 | |
員工股票交易的僱主工資税 | 4,189 | | | 3,154 | |
收購相關費用 | 448 | | | 6,890 | |
非公認會計準則淨收益 | $ | 45,006 | | | $ | 1,787 | |
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分子: | | | |
非公認會計準則淨收益 | $ | 45,006 | | | $ | 1,787 | |
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分母: | | | |
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數,基本 | 145,476,006 | | 139,646,465 |
稀釋證券的影響:員工股票獎勵 | 5,708,299 | | 6,707,822 |
用於計算攤薄後歸屬於普通股股東的每股淨收益的加權平均股數 | 151,184,305 | | 146,354,287 |
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GAAP 每股淨虧損,基本 | $ | (0.08) | | | $ | (0.45) | |
GAAP 每股淨虧損,攤薄 | $ | (0.08) | | | $ | (0.45) | |
非公認會計準則每股淨收益,基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.01 | |
攤薄後的非公認會計準則每股淨收益 | $ | 0.30 | | | $ | 0.01 | |
自由現金流的計算:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
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| (以千計) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 69,145 | | | $ | 29,275 | |
購買不動產、廠房和設備 | (2,089) | | | (2,173) | |
資本化軟件開發成本 | (9,514) | | | (7,951) | |
非公認會計準則自由現金流 | $ | 57,542 | | | $ | 19,151 | |