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包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-09-300000789570US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000789570MGM：累計其他調整，包括可歸因於非控制權益會員的部分2022-12-310000789570US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310000789570US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-09-300000789570MGM：累計其他調整，包括可歸因於非控制權益會員的部分2023-01-012023-09-300000789570US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2023-07-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2022-07-012022-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2023-01-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2022-01-012022-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員MGM：娛樂零售和其他會員2023-07-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員MGM：娛樂零售和其他會員2022-07-012022-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員MGM：娛樂零售和其他會員2023-01-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員MGM：娛樂零售和其他會員2022-01-012022-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM: 拉斯維加斯大道體育會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM：區域運營會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000789570MGM：區域運營會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2023-07-012023-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2022-07-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2023-01-012023-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2022-01-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員MGM：娛樂零售和其他補償費用會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM：區域運營會員MGM：娛樂零售和其他補償費用會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員MGM：娛樂零售和其他補償費用會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000789570MGM：區域運營會員MGM：娛樂零售和其他補償費用會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM：區域運營會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM: MGM中國會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000789570MGM: MGM中國會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2023-07-012023-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2022-07-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2023-01-012023-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：職業成員2022-01-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員MGM：娛樂零售和其他會員2023-07-012023-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員MGM：娛樂零售和其他會員2022-07-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員MGM：娛樂零售和其他會員2023-01-012023-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員MGM：娛樂零售和其他會員2022-01-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570MGM: MGM中國會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000789570US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000789570US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000789570US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000789570MGM：企業與和解項目會員2023-07-012023-09-300000789570MGM：企業與和解項目會員2022-07-012022-09-300000789570MGM：企業與和解項目會員2022-01-012022-09-300000789570MGM: Masterlease會員2022-04-012022-04-010000789570MGM: Masterlease會員2022-03-312022-03-310000789570MGM: Masterlease會員2022-04-01
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會文件編號 001-10362
米高梅國際度假村
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華88-0215232
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
拉斯維加斯大道南 3600 號, 拉斯維加斯, 內華達州89109
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(702) 693-7120
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股（面值0.01美元）MGM紐約證券交易所 (紐約證券交易所)
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司☐
新興成長型公司
☐
  
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
課堂  
截至 2023 年 11 月 6 日未平息
普通股，面值0.01美元 
341,583,381股份


米高梅國際度假村及子公司
表格 10-Q
I N D E X
  頁面
第一部分
財務信息
1
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
 
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的合併資產負債表
1
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表
2
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併綜合收益表
3
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表
4
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益表
5
 
合併財務報表簡明附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第 4 項。
控制和程序
43
第二部分。
其他信息
44
第 1 項。
法律訴訟
44
第 1A 項。
風險因素
44
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
45
第 5 項。
其他信息
45
第 6 項。
展品
46
簽名
47


第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
米高梅國際度假村及子公司
合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
 九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產  
現金和現金等價物$3,316,360 $5,911,893 
應收賬款，淨額812,187 852,149 
庫存135,859 126,065 
應收所得税159,806 73,016 
預付費用和其他834,961 583,132 
持有待售資產— 608,437 
流動資產總額5,259,173 8,154,692 
財產和設備，淨額5,256,883 5,223,928 
其他資產
對未合併關聯公司的投資和預付款231,998 173,039 
善意 5,142,838 5,029,312 
其他無形資產，淨額1,733,379 1,551,252 
經營租賃使用權資產，淨額24,150,291 24,530,929 
其他長期資產，淨額797,897 1,029,054 
其他資產總額32,056,403 32,313,586 
$42,572,459 $45,692,206 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款和建築應付款$412,757 $369,817 
長期債務的當前部分— 1,286,473 
長期債務的應計利息114,714 83,451 
其他應計負債2,434,598 2,236,323 
與待售資產相關的負債— 539,828 
流動負債總額2,962,069 4,515,892 
遞延所得税，淨額2,990,639 2,969,443 
長期債務，淨額6,505,517 7,432,817 
經營租賃負債25,129,233 25,149,299 
其他長期債務523,283 256,282 
承付款和或有開支（注9）
可贖回的非控制性權益32,938 158,350 
股東權益
普通股，$0.01面值：已授權 1,000,000,000已發行和流通股份 340,914,804和 379,087,524股份
3,409 3,791 
超過面值的資本— — 
留存收益3,962,925 4,794,239 
累計其他綜合收益（虧損）(617)33,499 
米高梅國際度假村集團股東權益總額3,965,717 4,831,529 
非控股權益463,063 378,594 
股東權益總額4,428,780 5,210,123 
$42,572,459 $45,692,206 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。


1

米高梅國際度假村及子公司
合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
收入  
賭場$2,050,584 $1,407,367 $5,884,394 $4,185,411 
房間827,091 827,397 2,490,902 2,159,202 
食物和飲料698,261 722,982 2,163,628 1,893,592 
娛樂、零售和其他385,691 447,637 1,215,980 1,264,545 
已報銷的費用11,556 10,689 33,782 32,519 
3,973,183 3,416,072 11,788,686 9,535,269 
開支
賭場1,056,487 653,601 3,073,122 1,950,132 
房間260,905 256,128 751,319 684,670 
食物和飲料530,145 528,966 1,579,561 1,377,749 
娛樂、零售和其他238,403 271,177 740,403 755,110 
已報銷的費用11,556 10,689 33,782 32,519 
一般和行政1,192,298 1,212,474 3,472,228 3,018,076 
公司開支121,838 117,264 366,485 348,115 
開業前和啟動費用 68 396 356 1,372 
房地產交易，淨額12,227 (11,639)(378,235)23,704 
房地產投資信託基金交易收益，淨額— — — (2,277,747)
折舊和攤銷201,827 1,405,520 608,831 2,060,413 
3,625,754 4,444,576 10,247,852 7,974,113 
來自未合併關聯公司的收益（虧損）22,507 (17,467)(68,681)(119,888)
營業收入（虧損）369,936 (1,045,971)1,472,153 1,441,268 
營業外收入（支出）
扣除資本化金額的利息支出(111,170)(125,172)(353,415)(457,822)
來自未合併關聯公司的非經營項目438 (995)(1,187)(22,248)
其他，淨額(34,879)(14,316)35,121 (23,322)
(145,611)(140,483)(319,481)(503,392)
所得税前收入（虧損）224,325 (1,186,454)1,152,672 937,876 
所得税福利（準備金）(12,440)125,367 (217,360)(411,131)
淨收益（虧損）211,885 (1,061,087)935,312 526,745 
減去：歸因於非控股權益的淨（收益）虧損(50,768)484,257 (106,592)662,346 
歸屬於米高梅國際度假村的淨收益（虧損）$161,117 $(576,830)$828,720 $1,189,091 
每股收益（虧損）
基本$0.46 $(1.45)$2.30 $2.81 
稀釋$0.46 $(1.45)$2.28 $2.79 
已發行普通股的加權平均值
基本347,345 393,295 360,732 417,686 
稀釋351,390 393,295 364,847 421,770 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

米高梅國際度假村及子公司
綜合收益（虧損）合併報表
（以千計）
（未經審計）
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
淨收益（虧損）$211,885 $(1,061,087)$935,312 $526,745 
扣除税款的其他綜合虧損：
外幣折算(30,386)(17,563)(36,475)(45,357)
現金流套期保值— — — 37,692 
其他— — 871 — 
其他綜合損失(30,386)(17,563)(35,604)(7,665)
綜合收益（虧損）181,499 (1,078,650)899,708 519,080 
減去：歸因於非控股權益的綜合（收益）虧損(51,056)484,932 (105,104)649,713 
歸屬於米高梅國際度假村的綜合收益（虧損）$130,443 $(593,718)$794,604 $1,168,793 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

米高梅國際度假村及子公司
合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流  
淨收入$935,312 $526,745 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷608,831 2,060,413 
債務折扣、保費和發行成本的攤銷20,846 25,404 
信貸損失準備金25,974 6,827 
基於股票的薪酬46,246 46,138 
房地產交易，淨額(378,235)23,704 
房地產投資信託基金交易收益，淨額— (2,277,747)
非現金租賃費用388,571 303,044 
其他投資損失39,452 27,562 
未合併關聯公司的損失69,868 142,136 
來自未合併關聯公司的分配8,838 36,131 
遞延所得税11,828 371,840 
經營資產和負債的變化：
應收賬款5,296 (66,556)
庫存(9,766)(12,388)
應收和應付所得税，淨額(81,871)35,873 
預付費用和其他(74,088)(25,403)
應付賬款和應計負債276,924 92,200 
其他80,813 17,351 
經營活動提供的淨現金1,974,839 1,333,274 
來自投資活動的現金流
資本支出(603,053)(456,570)
財產和設備的處置6,133 9,748 
對未合併關聯公司的投資(144,452)(226,317)
出售運營度假村的收益460,392 — 
房地產交易的收益— 4,373,820 
收購，扣除獲得的現金(122,058)(1,889,548)
償還應收票據本金的收益 152,518 — 
來自未合併關聯公司的分配6,792 9,864 
投資和其他(176,826)(238,361)
由（用於）投資活動提供的淨現金(420,554)1,582,636 
來自融資活動的現金流  
銀行信貸額度下的淨借款（還款額）——到期日不超過90天(931,028)937,050 
償還長期債務(1,285,600)(1,000,000)
債務發行成本(20,617)(1,367)
支付給普通股股東的股息— (3,091)
向非控股權益所有者分配(169,093)(207,792)
回購普通股(1,668,888)(2,423,009)
其他(101,871)(82,355)
用於融資活動的淨現金(4,177,097)(2,780,564)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(36,316)(3,315)
歸類為待售資產的現金和現金等價物的變化25,938 (39,656)
現金、現金等價物和限制性現金
該期間的淨變動(2,633,190)92,375 
期初餘額6,036,388 5,203,059 
餘額，期末 $3,403,198 $5,295,434 
補充現金流披露
已支付的利息，扣除資本化金額$301,173 $411,701 
繳納的聯邦、州和外國所得税286,561 12,888 
非現金投資和融資活動
米高梅天堂樂園遊戲特許權無形資產$226,083 $— 
MGM Grand Paradise 遊戲特許權付款義務226,083 — 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

米高梅國際度假村及其子公司
股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）
 普通股      
股份 面值 資本超過面值  留存收益  
累計其他綜合收益（虧損）
 米高梅度假村國際股東權益總額  非控股權益  股東權益總額
餘額，2023 年 7 月 1 日352,790 $3,528 $— $4,382,588 $30,057 $4,416,173 $419,194 $4,835,367 
淨收入— — — 161,117 — 161,117 50,625 211,742 
貨幣折算調整— — — — (30,674)(30,674)288 (30,386)
基於股票的薪酬— — 10,270 — — 10,270 794 11,064 
根據股票薪酬獎勵發行普通股891 9 (9,762)(9,318)— (19,071)— (19,071)
向非控股權益所有者分配— — — — — — (7,476)(7,476)
回購普通股 (12,766)(128)— (571,462)— (571,590)— (571,590)
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益— — (34)— — (34)— (34)
其他— — (474)— — (474)(362)(836)
餘額，2023 年 9 月 30 日340,915 $3,409 $— $3,962,925 $(617)$3,965,717 $463,063 $4,428,780 
餘額，2023 年 1 月 1 日379,088 $3,791 $— $4,794,239 $33,499 $4,831,529 $378,594 $5,210,123 
淨收入— — — 828,720 — 828,720 106,111 934,831 
貨幣折算調整— — — — (34,987)(34,987)(1,488)(36,475)
基於股票的薪酬— — 44,092 — — 44,092 2,093 46,185 
根據股票薪酬獎勵發行普通股1,096 11 (12,328)(9,318)— (21,635)— (21,635)
向非控股權益所有者分配— — — — — — (21,566)(21,566)
發行限制性股票單位— — 1,701 — — 1,701 — 1,701 
回購普通股 (39,269)(393)(33,688)(1,650,716)— (1,684,797)— (1,684,797)
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益— — 1,377 — — 1,377 — 1,377 
其他— — (1,154)— 871 (283)(681)(964)
餘額，2023 年 9 月 30 日340,915 $3,409 $— $3,962,925 $(617)$3,965,717 $463,063 $4,428,780 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5


米高梅國際度假村及其子公司
股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）
 普通股 
 股份 面值  資本超過面值  留存收益  累計其他綜合虧損 米高梅度假村國際股東權益總額  非控股權益  股東權益總額
餘額，2022年7月1日398,418 $3,984 $— $5,746,532 $(16,942)$5,733,574 $1,464,109 $7,197,683 
淨虧損— — — (576,830)— (576,830)(486,445)(1,063,275)
貨幣折算調整— — — — (16,888)(16,888)(675)(17,563)
基於股票的薪酬— — 6,751 — — 6,751 664 7,415 
根據股票薪酬獎勵發行普通股346 4 (5,005)— — (5,001)— (5,001)
向非控股權益所有者分配現金— — — — — — (1,985)(1,985)
向普通股股東申報和支付的股息（美元）0.0025每股）
— — — (980)— (980)— (980)
回購普通股 (10,003)(100)(9,764)(297,090)— (306,954)— (306,954)
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益— — 8,043 — — 8,043 — 8,043 
其他— — (25)— — (25)7,325 7,300 
餘額，2022 年 9 月 30 日388,761 $3,888 $— $4,871,632 $(33,830)$4,841,690 $982,993 $5,824,683 
餘額，2022 年 1 月 1 日453,804 $4,538 $1,750,135 $4,340,588 $(24,616)$6,070,645 $4,906,121 $10,976,766 
淨收益（虧損）— — — 1,189,091 — 1,189,091 (669,087)520,004 
貨幣折算調整— — — — (33,781)(33,781)(11,576)(45,357)
現金流套期保值— — — — 13,483 13,483 24,209 37,692 
基於股票的薪酬— — 41,207 — — 41,207 4,931 46,138 
根據股票薪酬獎勵發行普通股675 7 (12,723)— — (12,716)— (12,716)
向非控股權益所有者分配現金— — — — — — (93,274)(93,274)
向普通股股東申報和支付的股息（美元）0.0075每股）
— — — (3,091)— (3,091)— (3,091)
發行限制性股票單位— — 1,941 — — 1,941 186 2,127 
回購普通股 (65,718)(657)(1,767,396)(654,956)— (2,423,009)— (2,423,009)
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益— — (13,355)— — (13,355)— (13,355)
解散 MGP— — — — 11,084 11,084 (3,184,710)(3,173,626)
其他— — 191 — — 191 6,193 6,384 
餘額，2022 年 9 月 30 日388,761 $3,888 $— $4,871,632 $(33,830)$4,841,690 $982,993 $5,824,683 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6

米高梅國際度假村及子公司
合併財務報表附註 （未經審計）

註釋 1 — 組織

組織。 特拉華州的一家公司 MGM Resorts International（及其合併子公司，除非另有説明或除非上下文另有要求，否則統稱為 “公司”）是一家全球博彩和娛樂公司，在國內外設有酒店和賭場、會議、餐飲和零售產品以及體育博彩和在線博彩業務。

截至2023年9月30日，該公司的國內賭場度假村包括內華達州拉斯維加斯的以下綜合賭場、酒店和娛樂度假村：Aria（包括Vdara）、貝拉吉奧、拉斯維加斯大都會（“大都會”）、拉斯維加斯米高梅大酒店（包括The Signature）、曼德勒灣、盧克索、紐約-紐約、米高梅公園和神劍。該公司還經營密歇根州底特律的底特律米高梅大酒店、馬裏蘭州喬治王子縣的米高梅國家港口、馬薩諸塞州斯普林菲爾德的米高梅斯普林菲爾德、新澤西州大西洋城的博加塔、紐約揚克斯的帝國城、俄亥俄州諾斯菲爾德公園的米高梅諾斯菲爾德公園以及密西西比州比洛克西的博裏瓦奇。此外，該公司還經營The Park，這是一個位於紐約-紐約和米高梅公園之間的餐飲和娛樂區。正如附註8中進一步討論的那樣，該公司根據三重淨租賃協議租賃其住宅物業的房地產資產。

該公司有一個大概的數字 56美高梅中國控股有限公司（及其子公司 “美高梅中國”）的控股權百分比，該公司擁有美高梅天堂有限公司（“米高梅天堂”）。美高梅天堂擁有並經營澳門美高梅和路氹美高梅， 二澳門綜合賭場、酒店和娛樂度假村，以及相關的博彩特許權和土地特許權。

該公司還擁有LV Lion Holding Limited（“LeoVegas”），這是一家合併子公司，其全球在線遊戲業務總部位於瑞典和馬耳他。此外，該公司及其風險投資夥伴Entain plc各有一個 50betMGM, LLC（“betMGM”）的所有權百分比，該公司是一家未合併的子公司，在北美的某些司法管轄區提供在線體育博彩和博彩服務。

日本。2023年4月，日本政府正式批准了大阪綜合度假村開發區域開發計劃（“ADP”），該計劃先前由大阪市/縣和該公司提交 50％擁有未合併的合資企業（“大阪投資者關係公司”），2023年9月，大阪投資者關係股份公司與大阪簽署了實施ADP的協議。

米高梅天堂大樂園遊戲特許權。 澳門的博彩業目前由澳門政府通過向六個不同的特許經營商授予的特許權進行管理。2022年12月16日，美高梅天堂獲得了一份為期十年的特許合同，允許在澳門賭場經營機會遊戲或其他遊戲，該合同於2023年1月1日開始。有關博彩特許權的進一步討論，請參閲註釋5。

可報告的區段。 該公司有 三可報告的細分市場：拉斯維加斯大道度假村、區域運營和米高梅中國。有關公司細分市場的更多信息，請參閲附註12。

COVID-19 的影響-更新。 2023 年 1 月 8 日，澳門取消了大部分 COVID-19 疫情旅行和檢疫限制，但來自中國大陸、香港和臺灣以外的海外遊客必須出示核酸檢測陰性或快速抗原檢測結果，2023 年 2 月 6 日取消了所有剩餘的 COVID-19 旅行限制。截至2023年9月30日，該公司的所有物業均已開放，不受任何 COVID-19 相關的運營限制。

注意事項 2 — 列報基礎和重要會計政策

列報依據。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些合併財務報表應與公司2022年年度合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。

7

管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這是公允列報公司中期財務報表所必需的。這些時期的業績不一定代表全年的預期結果。

整合原則。公司對通過投票權以外的方式獲得控制權的實體進行評估，以確定其是否是可變權益實體（“VIE”）的主要受益人。當公司確定VIE是其主要受益人時，將合併其對VIE的投資。公司可能會在隨後發生的事件時更改其對VIE的原始評估，例如修改影響實體風險股權投資的特徵或充足性的合同安排，以及處置主要受益人持有的全部或部分權益。該公司持續進行此項分析。

該公司有一個 5%擁有和回租貝拉吉奧房地產資產的合資企業的所有權權益 （“貝拉吉奧英國脱歐風險投資公司”）。Bellagio BREIT Venture是一家VIE，該公司不是其主要受益者，因此，公司不合並該合資企業。該公司在貝拉吉奧BREIT Venture的最大虧損敞口等於其投資的賬面價值 $55截至2023年9月30日，假設未來沒有資本融資需求，再加上公司對貝拉吉奧BREIT Venture債務的擔保所產生的損失敞口，截至2023年9月30日，該擔保並不重要，如附註9所進一步討論。

對於被確定為非VIE的實體，公司將合併公司擁有的此類實體 100權益的百分比。對於公司擁有少於以下股權的實體 100股權的百分比，如果公司根據相應實體的所有權協議（例如米高梅中國）的條款擁有控股財務權益，則公司將按照投票權益模式合併該實體。對於這些實體，公司在合併資產負債表中記錄非控股權益，所有公司間餘額和交易均在合併中清除。如果該實體在投票權益模式下沒有資格進行合併，並且公司對該實體的運營和財務決策具有重大影響力，則公司通常採用權益法對該實體進行核算，例如betMGM，該公司沒有資格進行合併，因為該實體擁有共同控制權，因為該實體具有實質性參與權，因此雙方所有者都參與決策過程，這使公司無法在該實體中行使控股性財務權益，例如在《會計準則編纂》（“ASC”）810中定義。對於公司沒有重大影響力的實體，公司將根據ASC 321對其股權投資進行核算。

公允價值測量。公允價值衡量標準影響公司對其長期資產、對未合併關聯公司的投資或股權、收購的資產和在收購中承擔的負債以及商譽和其他無形資產的會計和減值評估。公允價值衡量還影響公司對其某些金融資產和負債的會計。公允價值定義為在衡量之日市場參與者之間通過有序交易出售資產或為轉移負債而支付的價格，其衡量標準包括：一級投入，例如活躍市場的報價；二級投入，即相同或可比工具的報價或使用可觀察的市場數據進行定價；或三級投入，它們是不可觀察的輸入。該公司在公允價值衡量中使用了以下輸入：

•衡量按公允價值記錄的股權投資時的1級投入；
•其長期債務公允價值披露的二級投入；見附註6；
•其債務投資的1級和2級投入；以及
•評估收購資產的公允價值和收購中承擔的負債時的級別 1、2 和 3 級輸入。參見注釋 3。

股權投資。 對於公司選擇了ASC 825的公允價值期權和根據ASC 321核算且公允價值易於確定的股權投資，公允價值是根據適用證券交易所的交易價格來衡量的。這些投資的公允價值為 $409百萬和美元461截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，並反映在合併資產負債表上的 “其他長期資產淨額” 中。收益和虧損記作業務報表中的 “其他，淨額”。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司的股權投資淨虧損為美元57百萬和美元52分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司的股權投資淨虧損為美元20百萬和美元28分別是百萬。

債務投資。 公司對債務證券的投資被歸類為交易證券，按公允價值入賬。收益和虧損記作業務報表中的 “其他，淨額”。債務證券被視為現金
8

如果滿足此類分類標準或將其歸類為 “預付費用及其他” 中的短期投資，則等值金額，因為現金投資可用於當前業務。

下表顯示了有關公司債務投資的信息：

公允價值水平2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
現金和現金等價物：
貨幣市場基金
第 1 級
$174,585 $12,009 
商業票據
第 2 級
— 5,992 
現金和現金等價物
174,585 18,001 
短期投資：
美國政府證券第 1 級42,132 56,835 
美國機構證券第 2 級25,744 9,530 
商業票據和存款證第 2 級— 4,466 
公司債券第 2 級392,585 213,875 
資產支持證券
第 2 級
2,420 — 
短期投資
462,881 284,706 
債務投資總額
$637,466 $302,707 

現金和現金等價物。 現金和現金等價物包括現金和高流動性投資，在購買之日到期日不超過90天。現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值，因為這些工具的到期日很短（第一級）。

限制性現金。 米高梅中國承諾的現金為美元87百萬和美元124截至目前為百萬 2023年9月30日2022年12月31日，附註9中討論的銀行擔保分別受到使用限制，歸類為 “淨額其他長期資產”。這些金額加上合併資產負債表上的 “現金和現金等價物” 等於截至合併現金流量表上的 “現金、現金等價物和限制性現金” 2023年9月30日以及 2022 年 12 月 31 日。

應收賬款。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，應收賬款的損失準備金為美元131百萬和美元113分別是百萬。

應收票據。 2023年2月，與出售拉斯維加斯馬戲團及鄰近土地相關的有擔保應收票據在到期前以美元的價格償還170百萬，其賬面價值約為還款之日的賬面價值。截至2022年12月31日，應收票據的賬面價值為美元167百萬美元，記入合併資產負債表上的 “其他長期資產，淨額” 中。

應付賬款。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已累積美元56百萬和美元80分別為百萬美元，用於購買合併資產負債表中 “應付賬款和建築應付賬款” 中的財產和設備。

收入確認。 合同和合同相關負債。從客户那裏獲得現金的時間和確認收入的時間可能會有所不同，從而產生與合同或合同相關的責任。公司通常有三種與客户簽訂的合同相關的負債：（1）未償籌碼負債，即為換取客户持有的遊戲籌碼而欠下的金額；（2）忠誠度計劃債務，代表與獲得的忠誠度計劃激勵相關的收入的延期分配；（3）客户預付款等，主要是客户在遊戲開始前存入的資金（“賭場預付款”）以及尚未提供的商品和服務的預付款，例如預售門票和房間和會議空間的押金或未付的賭注。這些負債通常預計將在購買、賺取或存入後的一年內被確認為收入，並記入合併資產負債表上的 “其他應計負債” 中。

9

下表彙總了與合同和合同相關負債相關的活動：

 未償的芯片負債忠誠度計劃客户預付款及其他
 2023 20222023 20222023 2022
 （以千計）
1 月 1 日的餘額$185,669 $176,219 $183,602 $144,465 $816,376 $640,001 
9 月 30 日的餘額185,615 156,560 204,333 175,716 847,572 747,505 
增加/（減少）$(54)$(19,659)$20,731 $31,251 $31,196 $107,504 

2023年1月1日的餘額不包括與待售資產相關的負債。

按來源劃分的收入。 公司列報的收入按商品或服務的類型或性質（賭場、客房、食品和飲料以及娛樂、零售等）以及內部的相關地理區域分列 注意 12。

租賃。 公司在安排開始或修改時確定一項安排是否是或包含租約。如果存在已確定的資產，並且在一段時間內轉讓對已確定資產的使用控制權以換取對價，則該安排即為或包含租約。控制已確定資產的使用意味着承租人既有權從該資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益，也有權指導使用該資產。

該公司將期限超過十二個月的租賃歸類為運營或融資。啟動時，使用權（“ROU”）資產和租賃負債根據租賃期內未來最低租賃付款的現值進行確認。ROU資產的初始計量還包括任何預付的租賃付款，並減去任何先前應計的遞延租金。如果可用，例如對於出租人已提供隱含利率或為公司輕鬆確定租約中隱含的利率所必需的假設的公司的三網經營租約，公司使用租約中隱含的利率將租賃付款折現為現值。但是，對於公司的大多數租約，例如地面轉租和設備租賃，公司無法輕易確定隱含費率。因此，公司根據開始之日獲得的信息，使用其增量借款利率對此類租賃的租賃付款進行折扣。租賃條款包括在合理確定將行使租約時延長或終止租約的期權。該公司的三網經營租約均包含由公司選擇的續訂期，每份續約期都被認為不能合理確定是否已行使。該公司的許多租約都包含固定租金上漲條款，這些條款是確定租賃付款時考慮的因素。對於經營租賃，最低租賃付款的租賃費用在預期租期內以直線方式確認。對於融資租賃，ROU資產在ROU資產的租賃期限或使用壽命較短的時間內按直線折舊，租賃負債使用租賃開始時確定的貼現率根據利息法累積利息。有關公司作為承租人的租賃的討論，請參閲附註8。

根據某些其他租賃安排，該公司是出租人。公司從第三方獲得的租賃收入歸類為與租户商品或服務的類型或性質相對應的細列項目。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，來自第三方租户的租賃收入包括美元20百萬和美元57食品和飲料收入中分別記錄了百萬美元，27百萬和美元86同期娛樂、零售和其他收入中分別記錄了百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，來自第三方租户的租賃收入包括美元19百萬和美元52食品和飲料收入中分別記錄了百萬美元，30百萬和美元85同期娛樂、零售和其他收入中分別記錄了百萬美元。酒店客房租賃的租賃收入在合併運營報表中記作客房收入。

可贖回的非控股權益。 具有贖回特徵的非控股權益（例如看跌權）不完全由公司控制，被視為可贖回的非控股權益。在隨附的合併資產負債表的夾層部分中，可贖回的非控股權益在股東權益之外列報。利息最初按公允價值核算，隨後根據贖回價值和賬面價值（根據歸因淨收益（虧損）和分配調整後的初始公允價值，視情況而定）中較大者進行調整。公司記錄了此類超過面值的資本調整。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司購買了美元138百萬和美元21百萬
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權益分別來自其可贖回的非控股權益。

股票回購。 根據公司股票回購計劃回購的股票將在購買時報廢。在可用的範圍內，回購成本超過股票總面值會減少超過面值的資本，任何剩餘成本均計入留存收益。

注意事項 3 — 收購和資產剝離

推動遊戲收購。 2023 年 8 月 31 日，LeoVegas 收購了 86數字遊戲開發商Push Gaming Holding Limited（“Push Gaming”）的百分比，總對價為美元145百萬，初步分配給 $126百萬美元的商譽和美元40百萬可攤銷的無形資產。

收購 LeoVegas。2022年5月2日，公司開始向LeoVegas的股東公開發行招標 100以瑞典克朗的價格計算的股份百分比 61每股現金。2022年9月7日，公司完成了要約並收購了 65LeoVegas已發行股票的百分比，在2022年9月22日延長的接受期結束時，又收購了另一股 2已發行股票的百分比，現金投標總價為美元370百萬。在要約期間，該公司收購了 31收購日公允價值約為美元的公開市場購買中已發行股票的百分比172百萬。與公司之前一樣 31百分比的所有權權益按公允價值入賬，合併時未記錄損益。剩餘的已發行股份，公允價值約為 $11根據招標價格，公司在2023年第二季度的擠出程序中以現金結算了百萬美元。此次收購為公司提供了創建規模化的全球在線遊戲業務的機會。

公司認可了 100收購之日按公允價值計算的LeoVegas資產、負債和非控股權益的百分比。收購的LeoVegas股權的公允價值由投標價格確定，等於美元556百萬，包括股權獎勵的現金結算。在收購方法下，公允價值分配給收購的資產、承擔的負債和非控股權益。T該公司使用1級投入、2級投入和3級投入估算公允價值。 已確定的無形資產的估計公允價值是根據無法觀察到的重大投入使用收入法下的方法確定的。無形資產包括商標，這是一種無限期的無形資產，以及客户名單和技術，後者是壽命有限的無形資產，將在其每年的估計使用壽命內攤銷 五年。商譽主要歸因於LeoVegas的盈利能力超過可識別資產，並且不可用於税收目的扣除。所有的商譽都分配給了公司和其他機構。

下表列出了購買價格分配（以千計）：

現金和現金等價物$93,407 
應收賬款和其他流動資產36,872 
科技109,027 
商標144,374 
客户名單126,526 
善意288,367 
其他長期資產19,181 
應付賬款、應計負債和其他流動負債(118,302)
債務(104,439)
其他長期負債(36,457)
非控股權益(2,861)
$555,695 

自收購之日起，LeoVegas的經營業績已包含在合併運營報表中。從2022年9月7日到2022年9月30日期間，LeoVegas的淨收入為美元31百萬美元，營業虧損和淨虧損為美元3百萬和美元4分別是百萬。

收購大都會。 2022年5月17日，公司收購了 100擁有The Cosmopolitan業務的實體股權的百分比，現金對價為美元1.625十億美元以上的營運資金
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調整總購買價格約為 $1.7十億。此次收購擴大了公司的客户羣，為拉斯維加斯的客人提供了更深的選擇和體驗。

公司認可了 100收購之日按公允價值計算的收購資產和承擔負債的百分比。根據收購方法，公允價值分配給收購的資產和在交易中承擔的負債。公司使用1級投入、2級投入和3級投入估算公允價值。已確定的無形資產的估計公允價值是根據無法觀察到的重大投入使用收入法下的方法確定的。無形資產包括商標（一種無限期的無形資產）和客户名單，後者在其估計的使用壽命中攤銷 七年。商譽可以用於税收扣除，主要歸因於The Cosmopolitan超過可識別資產的盈利能力以及預期的協同效應。所有的商譽都分配給了拉斯維加斯大道度假村板塊。

下表列出了購買價格分配（以千計）：

現金和現金等價物$80,670 
應收賬款和其他流動資產94,354 
財產和設備120,912 
商標130,000 
客户名單95,000 
善意1,289,468 
經營租賃使用權資產，淨額3,404,894 
其他長期資產23,709 
應付賬款、應計負債和其他流動負債(145,136)
經營租賃負債(3,401,815)
其他長期負債(1,570)
$1,690,486 

自收購之日起，The Cosmopolitan的經營業績已包含在合併運營報表中。大都會在2022年5月17日至2022年9月30日期間的淨收入為美元465百萬美元，營業收入和淨收入各為美元57百萬。

未經審計的預計信息——對Cosmopolitan的收購。以下未經審計的公司預計合併財務信息是在假設公司於2021年1月1日收購The Cosmopolitan的情況下編制的。 以下未經審計的預計財務信息不一定表示未來的經營業績，也不一定表示如果在指定日期完成收購可能取得的業績。收購LeoVegas和Push Gaming的預計經營業績未包括在內，因為它們對合並的經營業績並不重要。
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
20222022
（以千計）
淨收入$3,416,072 $9,958,088 
歸屬於米高梅國際度假村的淨收益(576,830)1,203,246 

VICI 交易。 在VICI交易（定義見下文）完成之前，米高梅增長地產有限責任公司（“MGP”）是該公司的合併子公司。其幾乎所有資產均歸米高梅增長地產運營夥伴關係有限責任公司（“MGP OP”）所有，並且幾乎所有的業務都是通過米高梅成長地產運營夥伴關係有限責任公司（“MGP OP”）進行的。MGP 有 二普通股類別：A類股票和單一B類股票。該公司擁有MGP的B類股票，通過該股權持有MGP的控股權，因為該公司有權獲得佔MGP股票總投票權多數的選票。該公司和MGP各持有代表MGP OP中有限合夥人權益的MGP OP單位。

此外，該公司還租賃了以下房地產資產 幻影、盧克索、紐約-紐約、米高梅公園、神劍、公園、Gold Strike Tunica、底特律米高梅大酒店、Beau Rivage、Borgata、帝國城、米高梅國家港口、米高梅諾斯菲爾德公園和米高梅斯普林菲爾德 來自 MGP OP。該公司還租賃並將繼續租賃
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來自一家合資企業子公司的曼德勒海灣和拉斯維加斯米高梅大酒店的房地產資產 50.1交易時由MGP OP的子公司（此類合資企業，“MGP BREIT Venture”）持有的百分比。

2022年4月29日，VICI地產公司（“VICI”）通過股票換股交易（此類交易稱為 “VICI交易”）收購了MGP。獲得的MGP A類股東 1.366新發行的VICI股票以換取公司收到的每股已發行的MGP A類股票 1.366VICI OP 單位以換取公司持有的每個 MGP OP 單位。固定匯率代表商定的價格為美元43截至2021年7月30日營業結束時，MGP A類股票的每股成交量加權平均價格乘以VICI股票的五天成交量加權平均價格。在交易所方面，VICI OP以現金對價兑換了公司的大多數VICI OP單位4.4十億美元，該公司保留了大約 1公允價值約為美元的VICI OP的所有權權益百分比375百萬。該公司持有的MGP的B類股票被取消。因此，在交易結束後，公司不再持有MGP的控股權，並解散了MGP。此外，如附註8所述，該公司與VICI簽訂了經修訂和重述的主租約。曼德勒海灣和拉斯維加斯米高梅大酒店的租約保持不變。

在交易中，公司確認了一美元2.3“房地產投資信託基金交易淨收益” 中記錄了十億美元的收益。收益反映了所收到對價的公允價值 $4.8十億美元加上交易前夕的非控股權益賬面金額3.2十億美元減去資產和負債的淨賬面價值以及扣除確認的累計綜合收益5.7十億。

被取消確認的主要資產和負債類別如下：

（以千計）
現金和現金等價物$25,387 
應收所得税5,486 
預付費用和其他128 
財產和設備，淨額9,250,519 
對未合併關聯公司的投資和預付款817,901 
經營租賃使用權資產，淨額236,255 
其他長期資產，淨額3,991 
總資產$10,339,667 
應付賬款$1,136 
長期債務的應計利息68,150 
其他應計負債4,057 
遞延所得税，淨額1,284 
長期債務，淨額4,259,473 
經營租賃負債336,689 
負債總額$4,670,789 

幻影交易。 2022年12月19日，公司完成了向塞米諾爾硬石娛樂公司（“Hard Rock”）子公司出售幻影業務的交易，現金對價為美元1.075十億，或美元1.1十億美元，扣除購買價格調整和交易成本。收盤時，對公司與VICI之間的主租約進行了修改，刪除了幻影並反映了$90每年的現金租金減少了100萬英鎊。

Gold Strike Tunica 2023年2月15日，公司完成了向切諾基民族企業子公司CNE Gaming Holdings, LLC（“CNE”）出售Gold Strike Tunica業務的交易，現金對價為美元450百萬，或 $474百萬，扣除購買價格調整和交易成本。收盤時，對公司與VICI之間的主租約進行了修改，刪除了Gold Strike Tunica並反映了美元40每年的現金租金減少了100萬英鎊。公司認可了一美元399百萬收益記錄在 “房地產交易，淨額” 中。收益反映了淨現金對價減去已取消確認的資產和負債的淨賬面價值（美元）75百萬。

Gold Strike Tunica的業務未被歸類為已終止業務，因為該公司得出結論，此次出售不是對公司運營或財務業績產生重大影響的戰略轉移，而且確實如此
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不代表主要的地理區域或產品線。

被取消確認的主要資產和負債類別如下：
（以千計）
現金和現金等價物$26,911 
應收賬款，淨額2,466 
庫存1,087 
預付費用和其他1,522 
財產和設備，淨額21,300 
善意40,523 
其他無形資產，淨額5,700 
經營租賃使用權資產，淨額507,231 
其他長期資產，淨額1,251 
總資產$607,991 
應付賬款$1,657 
其他應計負債13,778 
其他長期債務1,707 
經營租賃負債516,136 
負債總額$533,278 

注意事項 4 — 對未合併關聯公司的投資和預付款

對未合併關聯公司的投資和預付款包括以下內容：

 九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
 （以千計）
betMGM (50%)
$— $31,760 
其他231,998 141,279 
 $231,998 $173,039 

公司在BetMGM的虧損中超過其權益法投資餘額的份額為美元7截至2023年9月30日，百萬人。

公司記錄了來自未合併關聯公司的收入（虧損）份額如下：

 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
來自未合併關聯公司的收益（虧損）$22,507 $(17,467)$(68,681)$(119,888)
來自未合併關聯公司的非經營項目438 (995)(1,187)(22,248)
 $22,945 $(18,462)$(69,868)$(142,136)

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下表彙總了與公司在未合併關聯公司的營業收入（虧損）中所佔份額相關的信息：
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
MGP BREIT Venture（截至 2022 年 4 月 29 日）$— $— $— $51,051 
betMGM12,629 (23,582)(91,743)(186,804)
其他9,878 6,115 23,062 15,865 
 $22,507 $(17,467)$(68,681)$(119,888)

在2022年4月的VICI交易中，公司解散了MGP，並因此取消了對MGP的資產和負債的認可，其中包括MGP OP對MGP BREIT Venture的投資。

MGP BREIT Venture 發行版。在截至2022年9月30日的九個月中，MGP OP收到了美元32來自MGP BREIT Venture的百萬份分紅。

betMGM 的捐款。 在截至2023年9月30日的九個月中，公司出資美元50百萬給 betMGM。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司出資了美元50百萬和美元200分別向betMGM捐贈了百萬美元。

注意事項 5 — 商譽和其他無形資產

商譽和其他無形資產包括以下內容：
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
善意$5,142,838 $5,029,312 
無限期存續的無形資產：
商標$752,537 $754,431 
遊戲權及其他382,118 385,060 
無限期無形資產總額1,134,655 1,139,491 
有限壽命的無形資產：
MGM Grand Paradise 遊戲轉讓— 4,519,486 
減去：累計攤銷— (4,519,486)
— — 
客户名單299,732 283,232 
減去：累計攤銷(93,761)(60,055)
205,971 223,177 
遊戲版權332,591 106,600 
減去：累計攤銷(55,583)(33,316)
277,008 73,284 
科技和其他148,307 129,061 
減去：累計攤銷(32,562)(13,761)
115,745 115,300 
有限壽命的無形資產總額，淨額598,724 411,761 
其他無形資產總額，淨額$1,733,379 $1,551,252 

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善意. 公司商譽變動摘要如下：

 2023
 1 月 1 日的餘額收購/資產剝離改敍貨幣兑換
9 月 30 日的餘額
 （以千計）
拉斯維加斯大道度假村$2,707,009 $— $— $— $2,707,009 
區域業務660,940 — — — 660,940 
米高梅中國1,350,878 — — (5,011)1,345,867 
企業和其他310,485 125,612 — (7,075)429,022 
 $5,029,312 $125,612 $— $(12,086)$5,142,838 


 2022
 1 月 1 日的餘額收購改敍貨幣兑換截至12月31日的餘額
 （以千計）
拉斯維加斯大道度假村$1,427,790 $1,279,219 $— $— $2,707,009 
區域業務701,463 — (40,523)— 660,940 
米高梅中國1,351,744 — — (866)1,350,878 
企業和其他— 288,367 — 22,118 310,485 
 $3,480,997 $1,567,586 $(40,523)$21,252 $5,029,312 

有關收購、資產剝離和待售（重新分類）資產的討論，請參閲附註3。

MGM Grand Paradise 遊戲分包權和特許權。 根據美高梅金殿與澳門政府簽訂的博彩特許權合同，該合同於2023年1月1日生效，除其他外，美高梅天堂需要支付固定的年度保費，以及根據博彩牌桌和機器數量在博彩特許權期限內的年度浮動保費。此外，由於美高梅天堂博彩轉特許權於2022年12月31日到期，美高梅路氹和澳門美高梅的賭場區域在沒有任何阻礙的情況下免費歸還給澳門政府，後者成為迴歸博彩資產的合法所有者。博彩特許權開始後，博彩資產在特許權期限內暫時轉移到米高梅天堂樂園，以換取按歸還賭場面積的平方米確定的年度付款。

2023 年 1 月 1 日，米高梅天堂度假村記錄了一筆無形資產，包含在上述 “遊戲版權” 中，為美元226百萬美元，用於進行博彩和運營迴歸的博彩設備和博彩區的權利，以及相應的責任，即在特許權期限內支付的實質性對價，即固定和可變年度保費的無條件義務，以及 與使用迴歸的博彩資產相關的付款。無形資產和負債的初始價值是根據批准的賭桌和老虎機數量、澳門平均價格指數的估計值以及截至2023年1月1日歸還的賭場面積的平方米來衡量這些款項的現值。美元的當前部分7百萬美元和美元的非流動部分213截至2023年9月30日，剩餘負債中有100萬美元分別記錄在合併資產負債表中的 “其他應計負債” 和 “其他長期負債” 中。博彩特許權無形資產按直線分期攤銷 十年博彩特許權合同的期限。在博彩分包特許權到期以及相應的博彩特許權合同生效後，已全部攤銷的博彩分包特許權無形資產被取消承認。

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注意事項 6 — 長期債務

長期債務包括以下內容：
 九月三十日
2023		 十二月三十一日
2022
 （以千計）
美高梅中國首個循環信貸額度$536,354 $1,249,744 
美高梅中國第二筆循環信貸額度— 224,313 
6% 優先票據，2023 年到期
— 1,250,000 
LeoVegas 優先票據，2023 年到期
— 36,580 
5.375% 美高梅中國優先票據，2024年到期
750,000 750,000 
6.752025年到期的優先票據百分比
750,000 750,000 
5.752025年到期的優先票據百分比
675,000 675,000 
5.25美高梅中國優先票據百分比，2025年到期
500,000 500,000 
5.875美高梅中國優先票據百分比，2026年到期
750,000 750,000 
4.6252026年到期的優先票據百分比
400,000 400,000 
5.52027年到期的優先票據百分比
675,000 675,000 
4.75美高梅中國優先票據百分比，2027年到期
750,000 750,000 
4.752028年到期的優先票據百分比
750,000 750,000 
7% 的債券，2036 年到期
552 552 
 6,536,906 8,761,189 
減去：保費、折扣和未攤銷的債務發行成本，淨額(31,389)(41,899)
6,505,517 8,719,290 
減去：當前部分— (1,286,473)
$6,505,517 $7,432,817 

美高梅中國在2023年9月30日資產負債表公佈後一年內到期的優先票據被歸類為長期票據，因為米高梅中國既有意圖也有能力對當前到期日進行長期再融資。

高級擔保信貸額度。截至2023年9月30日，該公司的優先擔保信貸額度為美元1.675十億循環信貸額度，其中 不提取了金額。

公司的優先擔保信貸額度包含慣常陳述和擔保、違約事件以及正面和負面承諾。 截至2023年9月30日，該公司遵守了其信貸額度契約。

美高梅中國首個循環信貸額度。 2023年9月30日，米高梅中國首筆循環信貸額度由港元組成9.75十億（大約 $1.2（十億）無抵押循環信貸額度，加權平均利率為 8.66%。2023年6月，美高梅中國修改了其第一份循環信貸協議，將到期日延長至2026年5月。

美高梅中國首個循環信貸額度包含慣例陳述和擔保、違約事件以及積極、負面和財務承諾，包括美高梅中國遵守最大槓桿率和最低利息保障比率的承諾。與2023年6月的修正案有關，美高梅中國第一筆循環信貸額度下的財務契約將在2024年12月31日之前免除，並於2025年3月31日起生效。截至2023年9月30日，米高梅中國遵守了適用的美高梅中國首批循環信貸額度契約。

美高梅中國第二輪循環信貸額度。 2023 年 9 月 30 日， 米高梅中國第二筆循環信貸額度由港元組成3.325十億（大約 $425(百萬) 無抵押循環信貸額度，可選擇將貸款金額增加至港元5.85十億（大約 $747百萬），但須遵守某些條件。2023年8月，部分行使了增加融資額度的選擇權，增加了港元205百萬（大約 $）26百萬），並於 2023 年 10 月將融資額增加港元1.17十億
17

（大約 $149百萬) 到港元4.495十億（大約 $574百萬）。2023 年 9 月 30 日， 不款項是從米高梅中國第二輪循環信貸額度中提取的。

2023年6月，美高梅中國修訂了第二份循環信貸協議，將到期日延長至2026年5月，增加了美高梅中國可能擴大貸款的金額，並取消了在使用美高梅中國第二輪循環信貸額度之前必須全額提取美高梅中國第一筆循環信貸額度的要求。

美高梅中國第二輪循環信貸額度包含慣例陳述和擔保、違約事件以及積極、負面和財務承諾，包括美高梅中國遵守最大槓桿率和最低利息覆蓋率。與2023年6月的修正案有關，美高梅中國第二輪循環信貸額度下的財務契約將在2024年12月31日之前免除，並自2025年3月31日起生效。截至2023年9月30日，米高梅中國遵守了適用的米高梅中國第二輪循環信貸額度契約。

高級筆記。 2023 年 3 月，該公司償還了其美元1.25十億 62023年到期的票據百分比。2022年3月，該公司償還了其美元1.0十億 7.752022年到期時到期的票據百分比。

LeoVegas 高級筆記。 2023 年 8 月，LeoVegas 償還了總額為 $ 的未償還優先無抵押票據36百萬。

長期債務的公允價值。公司長期債務的估計公允價值為美元6.2十億和美元8.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為10億。

注意事項 7 — 所得税

對於中期所得税申報，公司估算其年度有效税率並將其應用於年初至今的普通收入。不尋常或不經常發生的項目的税收影響，包括對估值補貼的判斷變化以及税法或税率變更的影響，將在其發生的過渡期內報告。該公司的有效所得税税率為 5.5% 和 18.9截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百分比，而收益為 10.6所得税前虧損的百分比和準備金 43.8截至2022年9月30日的三個月和九個月分別佔所得税前收入的百分比。

截至2022年12月31日止年度，美高梅天堂度假村獲準延長其澳門豁免期限 12博彩利潤的補充税％。2023年3月，該公司申請延長博彩利潤豁免，該豁免目前正在審查中。

公司確認扣除適用準備金後的遞延所得税資產，這些資產與淨營業虧損、税收抵免結轉和某些臨時差額有關。公司承認未來的税收優惠，但前提是實現此類優惠的可能性很大。否則，將適用估值補貼。

注意事項 8 — 租賃

該公司租賃房地產、某些房產所依據的土地和各種正在運營的設備，並在較小程度上租賃融資租賃安排。

房地產資產和土地。 公司根據三網租賃協議租賃其住宅物業的房地產資產，這些協議被歸類為經營租賃。租賃的三網結構要求公司除了年度現金租金外，還要支付與每處房產相關的幾乎所有費用，包括房地產税、保險、公用事業和日常維護（每份租約都要求公司將物業淨收入的特定百分比用於資本支出）。每份租約還要求公司遵守某些財務契約，如果不履行，將要求公司維持現金安全或提供 一或更多向房東開具的信用證，金額等於 6幾個月或 1根據VICI租約，視情況而定，租金年份， 1曼德勒海灣和米高梅大酒店拉斯維加斯租約、Aria 和 Vdara 租約以及《大都會》租約下的年度租金，以及 2根據貝拉吉奧的租約支付多年的租金。截至2023年9月30日，該公司遵守了其租賃中的適用契約。

貝拉吉奧租約。該公司從貝拉吉奧BREIT Venture租賃了貝拉吉奧的房地產資產。貝拉吉奧的租約於2019年11月15日開始，初始期限為 30多年了 二10-年續訂期，可在以下時間行使
18

公司的期權，固定的 2首次租用自動扶梯的百分比 10年，此後，自動扶梯等於兩者中較大者 2百分比和去年消費物價指數的增長，上限為 3第 11 至 20 年期間的百分比以及 4此後為％。從2022年12月1日開始的第四個租賃年度的年度現金租金支付額增加到美元260百萬是由於 2% 固定年度自動扶梯。

曼德勒海灣和拉斯維加斯米高梅大酒店租約。該公司從VICI的子公司租賃曼德勒海灣和拉斯維加斯米高梅大酒店的房地產資產。曼德勒海灣和拉斯維加斯米高梅大酒店的租約於2020年2月14日開始，初始期限為 30多年了 二10-一年續訂期，可由公司選擇行使，固定續訂期 2首次租用自動扶梯的百分比 15年，此後，自動扶梯等於兩者中較大者 2百分比和去年消費物價指數的增長，上限為 3%。從 2023 年 3 月 1 日開始的第四個租賃年度的年度現金租金支付額增加到 $310百萬是由於 2% 固定年度自動扶梯。

Aria 和 Vdara 租約。該公司從黑石集團公司管理的基金中租賃Aria和Vdara的房地產資產。Aria和Vdara的租約於2021年9月28日開始，初始期限為 30多年了 三10-一年續訂期，可由公司選擇行使，固定續訂期 2首次租用自動扶梯的百分比 15年以後，自動扶梯等於兩者中較大者 2百分比和去年消費物價指數的增長，上限為 3%。從2023年10月1日開始的第三個租賃年度的年度現金租金支付額增加到美元224百萬是由於 2% 固定年度自動扶梯。

VICI 租賃和地面轉租。 該公司向VICI租賃盧克索、紐約-紐約、米高梅公園、神劍、公園、底特律米高梅大酒店、博裏瓦奇、博爾加塔、帝國城、米高梅國家港、米高梅諾斯菲爾德公園和米高梅斯普林菲爾德的房地產資產。VICI的租約於2022年4月29日開始，初始期限為 25年份，和 三10-一年續訂期，可由公司選擇行使，固定續訂期 2首次租用自動扶梯的百分比 10年以後，自動扶梯等於兩者中較大者 2百分比和上一年度的消費者價格指數漲幅上限為 3%。此外，VICI租約為VICI提供了公司在帝國城附近未開發土地上進行的任何進一步博彩開發的優先要約權，如果公司選擇出售該物業，VICI可以行使這種權利。從2022年4月29日開始的第一個租賃年度的年度現金租金為美元860百萬。2022年12月，在出售幻影業務的同時，對VICI的租約進行了修訂，刪除了幻影並反映了美元90每年的現金租金減少了百萬美元，從而將每年的現金租金支付減少到美元770百萬。2023年2月，在出售Gold Strike Tunica的業務時，對VICI的租約進行了修訂，刪除了Gold Strike Tunica並反映了1美元40每年的現金租金減少了百萬美元，從而將每年的現金租金支付減少到美元730百萬。修改導致了對租賃分類的重新評估和對VICI租約的重新評估, 租約繼續記作經營租賃，美元507百萬淨營業租賃 ROU 和 $516可分配給Gold Strike Tunica的數百萬筆租賃負債被取消承認（見註釋3）。從2023年5月1日開始的第二個租賃年度的年度現金租金支付額增加到美元745百萬是由於 2% 固定年度自動扶梯。

在VICI租約期限內，公司必須根據Borgata、Beau Rivage和國家港口的地面租賃支付租金。博裏瓦奇和國家港口的地面轉租被歸類為經營租賃，博爾加塔的地面轉租被歸類為融資租賃。

Cosmopolitan 的租約。 該公司從黑石房地產投資信託公司的子公司租賃了The Cosmopolitan的房地產資產。Cosmopolitan的租約於2022年5月17日開始，初始期限為 30多年了 三10-一年續訂期，可由公司選擇行使，固定續訂期 2首次租用自動扶梯的百分比 15年以後，自動扶梯等於兩者中較大者 2百分比和去年消費物價指數的增長，上限為 3%。從2023年6月1日開始的第二個租賃年度的年度現金租金為美元204百萬。

美高梅中國土地特許權。美高梅天堂與澳門政府簽訂了澳門美高梅和路氹美高梅的土地特許權合同，每份合同都有初始合同 25-年合同期限分別於2031年4月和2038年1月結束，有權連續續訂 10年，由米高梅天堂大酒店選擇。土地租賃被歸類為經營租賃。

19

其他信息。 租賃成本的組成部分以及與公司租賃相關的其他信息是：
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
運營租賃成本， 主要歸類為 “一般和行政”(1)
$575,112 $615,137 $1,731,572 $1,375,973 
融資租賃成本
利息支出$2,484 $2,037 $7,005 $4,741 
攤銷費用17,030 18,406 51,869 58,056 
融資租賃費用總額$19,514 $20,443 $58,874 $62,797 
(1)經營租賃成本包括 $83在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，每個月為百萬美元，以及美元248在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與貝拉吉奧的租約相關的每九個月中各獲得100萬英鎊，該租約由關聯方持有。

 九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
經營租賃
經營租賃 ROU 資產，淨額(1)
$24,150,291 $24,530,929 
經營租賃負債——當前， 歸入 “其他應計負債”
$73,112 $53,981 
經營租賃負債——長期(2)
25,129,233 25,149,299 
經營租賃負債總額$25,202,345 $25,203,280 
融資租賃
融資租賃ROU資產，淨額， 歸入 “財產和設備，淨額”
$99,211 $150,571 
融資租賃負債——流動，歸入 “其他應計負債”
$24,502 $72,420 
融資租賃負債——長期， 歸類為 “其他長期債務”
86,618 88,181 
融資租賃負債總額$111,120 $160,601 
加權平均剩餘租賃期限（年）
經營租賃2626
融資租賃2014
加權平均折扣率 (%)
經營租賃7 7 
融資租賃6 5 
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日，經營租賃使用權資產，淨額包括美元3.5十億美元與貝拉吉奧的租約有關。
(2)截至2023年9月30日和2022年12月31日，經營租賃負債——長期包括美元3.8十億美元與貝拉吉奧的租約有關。

20

 九個月已結束
九月三十日
 20232022
為計量租賃負債所含金額支付的現金（以千計）
經營租賃產生的運營現金流出$1,350,828 $1,065,498 
融資租賃產生的運營現金流出4,917 4,746 
為融資租賃的現金流出融資(1)
53,211 69,663 
為換取新的租賃負債而獲得的 ROU 資產
經營租賃$12,347 $15,538,156 
融資租賃518 87,840 
(1)包含在合併現金流量報表中 “來自融資活動的現金流量” 中的 “其他” 中。

租賃負債的到期日如下：
 經營租賃  融資租賃
截至12月31日的年度 （以千計）
2023 年（不包括截至2023年9月30日的九個月）$454,089 $23,892 
20241,829,983 8,882 
20251,858,146 8,379 
20261,884,697 7,144 
2027839,668 7,116 
此後51,958,061 135,230 
未來最低租賃付款總額58,824,644 190,643 
減去：代表利息的租賃付款金額(33,622,299)(79,523)
未來最低租賃付款的現值25,202,345 111,120 
減去：當前部分(73,112)(24,502)
租賃負債的長期部分$25,129,233 $86,618 

注意事項 9 — 承付款和意外開支

網絡安全訴訟。2023年9月，通過未經授權訪問其某些美國系統，第三方犯罪行為者獲得了公司某些客户的個人信息（包括姓名、聯繫信息（例如電話號碼、電子郵件地址和郵政地址）、性別、出生日期和駕照號碼）。對於有限數量的客户，犯罪分子還獲得了社會安全號碼和護照號碼。公司已經並將繼續根據聯邦和州法律通知受此問題影響的個人。

就這一網絡安全問題而言，該公司受到消費者集體訴訟，並將在適當的時候作出迴應。但是，公司無法預測任何潛在事項的時間或結果，也無法預測公司是否可能受到其他法律訴訟、索賠、監管調查、調查或執法行動的約束。 儘管公司認為有可能遭受與上述訴訟相關的損失，但鑑於這些訴訟的初步階段，無法估計不利判斷、和解或其他解決方案可能造成的損失金額或損失範圍（如果有）。公司已經產生並預計將繼續承擔與網絡安全問題相關的某些費用，包括應對、補救和調查此事的費用。該問題的全部成本和相關影響，包括網絡安全保險將在多大程度上抵消所有成本，尚未確定。

其他訴訟。 該公司是其他各種法律訴訟的當事方，其中大多數與其業務相關的例行事項有關。管理層認為此類訴訟的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響.

米高梅中國銀行擔保。 在2023年1月發放博彩特許權時，向澳門政府提供了金額為澳門元的銀行擔保 1十億（大約 $124截至目前為百萬 2023年9月30日）保證履行勞動責任以及在勞動責任發生時可能造成的損害或損失
21

不遵守特許權。擔保到期 180特許權期限結束後的幾天。截至2022年12月31日，澳門幣 1十億（大約 $124截至2022年12月31日，100萬美元的銀行擔保由質押現金擔保，與澳門元的解除有關 300在截至2023年9月30日的九個月中，此類認捐現金的百萬元，澳門元 700百萬美元的銀行擔保（約合美元）87截至2023年9月30日，百萬美元）由質押現金擔保，截至2023年9月30日。

缺口保障。 公司提供美元的缺口擔保3.01貝拉吉奧房東貝拉吉奧BREIT Venture的十億本金債務（以及任何應計和未付的利息），該債務將於2029年到期，其中3.0曼德勒海灣和拉斯維加斯米高梅大酒店房東的十億本金債務（以及任何應計和未付的利息），將於2032年到期，預計還款日期為2030年3月。短缺擔保條款規定，在貸款人用盡某些補救措施來收回債務債務後，公司將對抵押品（房東擁有的適用房產的房地產資產）價值與債務債務之間的任何缺口負責。根據ASC 460，擔保按公允價值入賬；這種價值並不重要。

米高梅/大阪 IR KK 保證。 該公司向大阪政府（1）提供擔保，金額為 12.65十億日元（大約 $85截至 2023 年 9 月 30 日，百萬美元） 50Osaka IR KK根據與Osaka IR KK在日本大阪開發綜合度假村有關的各種協議對大阪承擔的義務的百分比，以及（2）在必要時向大阪IR KK提供資金的無上限金額，以完成綜合度假村的建設和全面開放。當與全面開放綜合度假村相關的義務履行後，擔保即告失效。根據ASC 460，擔保按公允價值入賬；這種價值並不重要。

MGM/大阪IR KK的資金承諾。 該公司承諾為大阪IR KK開發項目未融資部分的相應份額提供資金，該部分的總開發成本目前承諾為 1.27萬億日元（約合美元）8.5截至 2023 年 9 月 30 日，已達十億）。融資的金額和時間可能會有所不同，具體取決於開發的進展和範圍、Osaka IR KK獲得的融資的可用性和金額以及非控股權益參與的時間和金額。

其他擔保。 公司及其子公司在正常業務過程中是各種擔保合同的當事方，這些合同通常由金融機構簽發的信用證支持。公司的高級信貸額度將可簽發的信用證金額限制為美元1.35十億。2023 年 9 月 30 日，美元29根據公司的優先信貸額度，尚有100萬張信用證未償還。信貸額度下的可用借款金額將減去任何未償還的信用證。

註釋 10 — 每股收益

下表核對了普通股每股的基本收益和攤薄收益。攤薄後的加權平均普通股和普通等價股包括根據公司股票薪酬計劃未償還的股票獎勵可能被稀釋而進行的調整。
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
分子：  
歸屬於米高梅國際度假村的淨收益（虧損）$161,117 $(576,830)$828,720 $1,189,091 
與可贖回非控股權益相關的調整(34)8,043 1,376 (13,355)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）——基本和攤薄後$161,083 $(568,787)$830,096 $1,175,736 
分母：
已發行普通股的加權平均值——基本347,345 393,295 360,732 417,686 
基於股份的獎勵可能被稀釋4,045 — 4,115 4,084 
加權平均普通股和普通等價股——攤薄351,390 393,295 364,847 421,770 
攤薄後每股收益的計算中不包括基於反稀釋股票的獎勵277 5,258 271 591 

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註釋 11 — 股東權益

米高梅國際度假村股票回購。 2022年3月，公司宣佈董事會批准了一美元2.0十億股回購計劃，2023年2月，公司宣佈董事會批准了1美元2.0十億股股票回購計劃，2023年11月，公司宣佈董事會批准了1美元2.0十億股回購計劃。根據這些股票回購計劃，公司可以不時在公開市場或私下談判的協議中回購股票。也可以根據第10b5-1條計劃回購普通股，該計劃允許在根據內幕交易法可能不允許公司回購普通股時進行普通股回購。股票回購的時間、數量和性質將由管理層自行決定，具體取決於市場狀況、適用的證券法和其他因素，並可能隨時暫停或終止。

在截至2022年9月30日的三個月中，公司回購了大約 10百萬股普通股，總金額為美元307百萬。在截至2022年9月30日的九個月中，公司回購了大約 66百萬股普通股，總金額為美元2.4十億美元，其中包括2022年2月的回購 4.5百萬股，總金額為美元202.5百萬美元來自關聯方Corvex Management LP管理的基金。回購的股票已退回。

在截至2023年9月30日的三個月中，公司回購了大約 13百萬股普通股，總金額為美元572百萬。在截至2023年9月30日的九個月中，公司回購了大約 39百萬股普通股，總金額為美元1.7十億。與這些回購相關的是，2022年3月的股票回購計劃已經完成。回購的股票已退回。2023 年 2 月 $ 以下的剩餘可用性2.0十億股回購計劃為美元806截至2023年9月30日，百萬人。

累計的其他綜合收益。 歸屬於米高梅國際度假村集團的累計其他綜合收益的變化如下：
 貨幣折算調整  其他  總計
 （以千計）
餘額，2023 年 7 月 1 日$30,122 $(65)$30,057 
扣除税款的其他綜合虧損(30,386)— (30,386)
歸屬於非控股權益的其他綜合收益(288)— (288)
餘額，2023 年 9 月 30 日$(552)$(65)$(617)
餘額，2023 年 1 月 1 日$34,435 $(936)$33,499 
重新分類前的其他綜合損失(36,475)— (36,475)
金額從累計其他綜合收益重新分類為 “其他，淨額”— 871 871 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(36,475)871 (35,604)
歸屬於非控股權益的其他綜合虧損1,488 — 1,488 
餘額，2023 年 9 月 30 日$(552)$(65)$(617)

註釋 12 — 區段信息

該公司的管理層將其每處賭場物業視為一個運營部門。運營細分市場是根據其相似的經濟特徵、客户類型、提供的服務和產品類型、運營的監管環境以及管理和報告結構進行彙總的。該公司已將其運營部門合併為以下可報告的細分市場：拉斯維加斯大道度假村、區域運營和米高梅中國。

拉斯維加斯大道度假村.拉斯維加斯大道度假村由內華達州拉斯維加斯的以下賭場度假村組成：Aria（包括Vdara）、貝拉吉奧、The Cosmopolitan（在2022年5月被收購後）、拉斯維加斯米高梅大酒店（包括The Signature）、曼德勒海灣（包括德拉諾和四季酒店）、幻影（直到其出售於
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2022年12月）、盧克索、紐約-紐約（包括公園）、神劍和米高梅公園（包括NoMad Las Vegas）。

區域業務。區域業務包括以下賭場物業：密歇根州底特律的底特律米高梅大酒店；密西西比州比洛克西的Beau Rivage；密西西比州圖尼卡的Gold Strike Tunica（直至2023年2月處置）；位於新澤西州大西洋城的Borgata；馬裏蘭州喬治王子縣的米高梅國家港；馬薩諸塞州斯普林菲爾德的米高梅斯普林菲爾德；紐約揚克斯的帝國城；諾斯菲爾德公園的米高梅諾斯菲爾德公園，俄亥俄州。

米高梅中國美高梅中國由澳門美高梅和路氹美高梅組成。

該公司與LeoVegas相關的業務（在2022年9月被收購後）、對未合併關聯公司的投資以及某些其他企業運營和管理服務尚未被確定為單獨的可申報分部；因此，這些業務包含在以下分部披露的 “公司和其他” 中，以與合併業績保持一致。

調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤是公司應報告的細分市場公認會計原則指標，管理層將其用作其應申報板塊和基礎運營板塊的主要利潤指標。調整後房地產息税折舊攤銷前利潤是一項衡量標準，其定義為扣除利息和其他非營業外收入（支出）、税款、折舊和攤銷、開業前和啟動費用、房地產投資信託基金交易的淨收益、淨額、與三淨運營租賃和地面租賃相關的租金支出、與房地產企業投資相關的未合併關聯公司的收入，還不包括未分配給每個運營部門的公司支出和股票補償支出，以及與主租約相關的租金費用MGP 在整合中被排除在外。

下表顯示了公司的分部信息：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 202320222023 2022
 （以千計）
淨收入
拉斯維加斯大道度假村
賭場$546,273 $575,868 $1,539,048 $1,549,690 
房間694,554 735,653 2,152,960 1,916,949 
食物和飲料545,850 599,846 1,727,248 1,544,886 
娛樂、零售和其他319,162 389,655 1,009,385 1,089,565 
2,105,839 2,301,022 6,428,641 6,101,090 
區域業務
賭場678,565 721,192 2,074,972 2,159,010 
房間85,267 84,754 229,500 211,780 
食物和飲料107,952 115,432 331,322 312,621 
娛樂、零售和其他費用以及報銷費用53,173 52,557 161,106 141,022 
924,957 973,935 2,796,900 2,824,433 
米高梅中國
賭場713,961 70,325 1,938,891 422,476 
房間47,270 6,989 108,442 30,472 
食物和飲料44,460 7,703 105,058 36,084 
娛樂、零售和其他6,834 2,469 18,681 9,841 
812,525 87,486 2,171,072 498,873 
可報告的細分市場淨收入3,843,321 3,362,443 11,396,613 9,424,396 
企業和其他129,862 53,629 392,073 110,873 
 $3,973,183 $3,416,072 $11,788,686 $9,535,269 
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三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2023202220232022
（以千計）
調整後的房地產息税折舊攤銷前利
拉斯維加斯大道度假村$714,086 $846,355 $2,326,424 $2,265,256 
區域業務 293,257 321,984 900,199 975,113 
米高梅中國226,117 (70,410)604,454 (148,157)
應申報分部調整後房地產息税折舊攤銷前利潤1,233,460 1,097,929 3,831,077 3,092,212 
 
其他營業收入（支出）
公司及其他，淨額(87,946)(148,120)(437,193)(552,265)
開業前和啟動費用(68)(396)(356)(1,372)
房地產交易，淨額 (12,227)11,639 378,235 (23,704)
折舊和攤銷(201,827)(1,405,520)(608,831)(2,060,413)
房地產投資信託基金交易收益，淨額— — — 2,277,747 
三網營業租賃和地租租金支出(564,154)(604,193)(1,698,867)(1,350,099)
來自與房地產企業相關的未合併關聯公司的收入2,698 2,690 8,088 59,162 
營業收入（虧損）369,936 (1,045,971)1,472,153 1,441,268 
營業外收入（支出）
扣除資本化金額的利息支出(111,170)(125,172)(353,415)(457,822)
來自未合併關聯公司的非經營項目438 (995)(1,187)(22,248)
其他，淨額(34,879)(14,316)35,121 (23,322)
(145,611)(140,483)(319,481)(503,392)
所得税前收入（虧損）224,325 (1,186,454)1,152,672 937,876 
所得税福利（準備金）(12,440)125,367 (217,360)(411,131)
淨收益（虧損）211,885 (1,061,087)935,312 526,745 
減去：歸因於非控股權益的淨（收益）虧損(50,768)484,257 (106,592)662,346 
歸屬於米高梅國際度假村的淨收益（虧損）$161,117 $(576,830)$828,720 $1,189,091 

註釋 13 — 關聯方交易

MGP。 在VICI交易完成之前，根據與MGP簽訂的主租約，公司租賃了幻影、盧克索、紐約-紐約、米高梅公園、神劍、公園、Gold Strike Tunica、底特律米高梅大酒店、博裏瓦奇、博加塔、帝國城、米高梅國家港口、米高梅諾斯菲爾德公園和米高梅斯普林菲爾德的房地產資產。

從2022年4月1日開始的第七個租賃年度的主租約下的年度現金租金支付額增加到美元877百萬美元起873百萬，歸因於第六 2年基本租金百分比於2022年4月1日生效，因為該自動扶梯所依賴的調整後的淨收入與租金比率得以滿足，這使年度現金租金增加了美元16百萬，部分被2022年4月1日生效的租金百分比重置所抵消，該百分比是根據前一時期租賃物業平均實際年淨收入的百分比計算得出的 五年期間，這使年度現金租金減少了美元12百萬。

在公司合併MGP的過程中，所有公司間交易，包括根據MGP主租約進行的交易，均已取消。在公司的合併財務報表中，MGP的A類股票的公有制被認定為非控股權益。

2022年4月，公司完成了VICI交易，這導致了公司的解體 MGP。有關VICI交易的更多信息，請參閲附註3。 作為交易的一部分，公司與VICI簽訂了經修訂和重述的主租約。有關與VICI簽訂主租約的進一步討論，請參閲註釋8。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

該管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示聲明”，以討論可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異的不確定性、風險和假設。本討論應與我們的歷史財務報表及其相關附註以及本10-Q表季度報告、截至2022年12月31日財年的經審計的合併財務報表和附註中其他地方包含的其他披露內容一起閲讀，這些信息包含在我們於2023年2月24日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表中。本報告所述期間的經營業績不一定代表未來各期的預期業績。米高梅國際度假村及其子公司可能被稱為 “我們”、“我們” 或 “我們的”。美高梅中國控股有限公司及其子公司被稱為 “美高梅中國”。MGM Growth Properties LLC及其子公司被稱為 “MGP”。

戰略業務發展概述

2023年2月，我們完成了向CNE出售Gold Strike Tunica業務的交易，扣除收購價格調整和交易成本後，現金對價為4.5億美元，合4.74億美元。交易結束時，對VICI的主租約進行了修改，取消了Gold Strike Tunica，並反映了年度現金租金減少了4000萬美元。有關本次交易的進一步討論，請參閲隨附的合併財務報表中的附註3。

2023年4月，日本政府正式認證了大阪綜合度假村開發的ADP，該認證先前由日本大阪市/縣和大阪IR KK提交，2023年9月，大阪IR KK與大阪簽署了實施ADP的協議。

2023 年 8 月，LeoVegas 完成了對 Push Gaming 多數股權的收購。

網絡安全問題

2023 年 9 月，我們發現了一個網絡安全問題，涉及犯罪分子未經授權訪問我們的某些美國系統（“網絡安全問題”）。發現網絡安全問題後，我們關閉了某些系統以降低客户信息風險，這導致我們的住宅物業在2023年第三季度運營中斷。根據正在進行的調查，我們認為未經授權的活動目前已得到控制。我們確定，犯罪分子獲取了某些客户的個人信息（包括姓名、聯繫信息（例如電話號碼、電子郵件地址和郵寄地址）、性別、出生日期和駕照號碼）。對於有限數量的客户，犯罪分子還獲得了社會安全號碼和護照號碼。受影響信息的類型因人而異。目前，我們認為客户密碼、銀行賬號或支付卡信息不是犯罪分子獲得的。但是，我們的調查仍在進行中，我們正在努力瞭解犯罪分子訪問或獲得的數據的全部性質和範圍。

在網絡安全問題上，我們受到了消費者集體訴訟，我們將在適當的時候對此作出迴應。但是，我們無法預測任何潛在問題的時間或結果，也無法預測我們是否可能面臨額外的法律訴訟、索賠、監管調查、調查或執法行動。

網絡安全問題以及上面討論的事件響應工作導致我們的業務運營受到一些幹擾，這對2023年9月拉斯維加斯大道度假村和區域運營的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤產生了負面影響。在2023年第三季度，我們還為此問題承擔了技術諮詢服務、律師費和其他第三方顧問的費用，這些費用對於截至2023年9月30日的三個月來説並不重要。

我們已經發生並將繼續承擔與網絡安全問題相關的某些費用，包括應對、補救和調查此事的費用。儘管我們有網絡安全保險可以支付這些費用，但該問題的全部成本和相關影響尚未確定。預計網絡安全問題不會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。

COVID-19 的影響-更新

2023 年 1 月 8 日，澳門取消了大部分 COVID-19 疫情旅行和檢疫限制
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來自中國大陸、香港和臺灣以外地區的海外遊客除外，必須出示陰性的核酸檢測或快速抗原檢測結果，2023 年 2 月 6 日，所有剩餘的 COVID-19 旅行限制均已取消。截至 2023 年 9 月 30 日，我們所有的物業均已開放，不受任何 COVID-19 相關的運營限制。

關鍵績效指標

與博彩和酒店收入相關的主要績效指標是：

•遊戲收入指標：桌上游戲掉落和老虎機手柄（音量指標）；“獲勝” 或 “持有” 百分比，這不是我們完全可以控制的。我們在拉斯維加斯大道度假村的普通桌上游戲的持倉百分比在百家樂桌上游戲的跌幅為25.0％至35.0％之間，非百家樂的19.0％至23.0％之間；以及

•酒店收入指標（拉斯維加斯大道度假村）——酒店入住率（數量指標）；平均每日房價（“ADR”，價格指標）；以及每間可用客房的收入（“RevPAR”，衡量酒店業績的彙總指標，結合了ADR和入住率）。我們對ADR（即每天佔用房間的平均價格）的計算包括免費客房的影響。免費房費根據獨立銷售價格確定。由於免費提供的客房組合，特別是向賭場客户提供的客房組合，包括不成比例的套房部分，因此包括免費房間在內的綜合ADR略高於現金室的ADR，這反映了套房的更高零售價值。

運營結果

經營業績摘要

下表彙總了我們的合併經營業績：
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
淨收入$3,973,183 $3,416,072 $11,788,686 $9,535,269 
營業收入（虧損）369,936 (1,045,971)1,472,153 1,441,268 
淨收益（虧損）211,885 (1,061,087)935,312 526,745 
歸屬於米高梅國際度假村的淨收益（虧損）161,117 (576,830)828,720 1,189,091 

截至2023年9月30日的三個月，合併淨收入與上一季度相比增長了16％，這主要是由於米高梅中國增長了829％，但部分被我們的拉斯維加斯大道度假村下降8％和區域業務下降5％所抵消。

截至2023年9月30日的三個月，合併營業收入增至3.7億美元，而上一季度的營業虧損為10億美元，這主要是由於上述淨收入的增加以及折舊和攤銷費用的減少。折舊和攤銷費用與上一季度相比減少了12億美元，這主要是由於上一季度與米高梅天堂樂園博彩轉包特許權相關的攤銷，該分包權已於2022年12月31日全部攤銷。

截至2023年9月30日的九個月中，合併淨收入與上年同期相比增長了24％，這主要是由於米高梅中國增長了335％，拉斯維加斯大道度假村增長了5％，但我們的區域業務下降了1％，部分抵消了這一增長。

截至2023年9月30日的九個月中，合併營業收入與去年同期相比增長了2％。增長的主要原因是淨收入增加（如上所述）、折舊和攤銷費用減少了15億美元，以及與出售房地產交易中記錄的Gold Strike Tunica業務相關的本年度淨收益3.99億美元，但部分被上年與VICI交易相關的23億美元收益以及VICI和The Cosm一般和管理費用中記錄的租金支出增加所抵消大都會租賃於2022年4月和2022年5月開始，分別地。折舊和攤銷費用與上年同期相比有所下降，這主要是由於分拆了
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2022年4月的MGP，這是由於上一年度的攤銷與米高梅天堂樂園遊戲分包特許權相關的攤銷。

按細分市場劃分的淨收入

下表按淨收入細分顯示了詳細信息：
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
拉斯維加斯大道度假村
賭場$546,273 $575,868 $1,539,048 $1,549,690 
房間694,554 735,653 2,152,960 1,916,949 
食物和飲料545,850 599,846 1,727,248 1,544,886 
娛樂、零售和其他319,162 389,655 1,009,385 1,089,565 
 2,105,839 2,301,022 6,428,641 6,101,090 
區域業務
賭場678,565 721,192 2,074,972 2,159,010 
房間85,267 84,754 229,500 211,780 
食物和飲料107,952 115,432 331,322 312,621 
娛樂、零售和其他費用以及報銷費用53,173 52,557 161,106 141,022 
 924,957 973,935 2,796,900 2,824,433 
米高梅中國
賭場713,961 70,325 1,938,891 422,476 
房間47,270 6,989 108,442 30,472 
食物和飲料44,460 7,703 105,058 36,084 
娛樂、零售和其他6,834 2,469 18,681 9,841 
 812,525 87,486 2,171,072 498,873 
可報告的細分市場淨收入3,843,321 3,362,443 11,396,613 9,424,396 
企業和其他129,862 53,629 392,073 110,873 
 $3,973,183 $3,416,072 $11,788,686 $9,535,269 

拉斯維加斯大道度假村
截至2023年9月30日的三個月，拉斯維加斯大道度假村的淨收入下降了8％，這主要是由於幻影的處置以及2023年9月發生的網絡安全問題。在截至2023年9月30日的九個月中，拉斯維加斯大道度假村的淨收入增長了5％，這主要是由於The Cosmopolitan的完整經營業績和非博彩收入的增加，但部分被幻影的處置和網絡安全問題的影響所抵消。

截至2023年9月30日的三個月，拉斯維加斯大道度假村賭場收入與上一季度相比下降了5％，這主要是由於影響上述季度的因素，截至2023年9月30日的九個月中，與上年同期相比下降了1％，這主要是由於非博彩激勵措施的增加。截至2023年9月30日的九個月受益於The Cosmopolitan的全部經營業績，但部分被幻影的處置所抵消。

28

下表顯示了我們的拉斯維加斯大道度假村的主要博彩統計數據：

 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （百萬美元）
桌上游戲掉線$1,491 $1,604 $4,513 $4,235 
桌上游戲獲勝$405 $389 $1,096 $1,015 
桌上游戲獲勝百分比27.2 %24.3 %24.3 %24.0 %
插槽手柄$5,698 $6,193 $17,403 $16,144 
老虎機獲勝$531 $577 $1,625 $1,502 
老虎機贏率%9.3 %9.3 %9.3 %9.3 %

截至2023年9月30日的三個月，拉斯維加斯大道度假村的客房收入與上一季度相比下降了6％，這主要是由於影響上述季度的因素，截至2023年9月30日的九個月中，與上年同期相比增長了12％，這主要是由於The Cosmopolitan的完整經營業績和RevPAR的增加，但部分被幻影的處置所抵消。

下表顯示了我們的拉斯維加斯大道度假村的主要酒店統計數據：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2023202220232022
佔用率
92 %93 %93 %88 %
平均每日匯率 (ADR)$236 $227 $243 $218 
每間可用房間的收入 (RevPAR)
$216 $210 $226 $192 

截至2023年9月30日的三個月，拉斯維加斯大道度假村的餐飲收入與上一季度相比下降了9％，這主要是由於影響上述季度的項目。

截至2023年9月30日的九個月中，拉斯維加斯大道度假村的餐飲收入與上年同期相比增長了12％，這主要是由於The Cosmopolitan的整個時期的經營業績以及封面、餐飲和宴會收入的增加，但部分被The Mirage的處置所抵消。

截至2023年9月30日的三個月，拉斯維加斯大道度假村的娛樂、零售和其他收入與上一季度相比下降了18％，這主要是由於影響上述季度的項目以及劇院收入和流失收入的減少。

截至2023年9月30日的九個月中，拉斯維加斯大道度假村的娛樂、零售和其他收入與上年同期相比下降了7％，這主要是由於The Mirage的處置和流失收入的減少，但部分被The Cosmopolitan的全年經營業績和活動日曆的改善所抵消。

區域業務

截至2023年9月30日的三個月，區域運營淨收入下降了5％，在截至2023年9月30日的九個月中下降了1％，這主要是由於Gold Strike Tunica的處置以及2023年9月發生的網絡安全問題。

截至2023年9月30日的三個月，區域運營賭場收入與上一季度相比下降了6％，區域運營賭場收入在截至2023年9月30日的九個月中與上年同期相比下降了4％，這主要是由於影響上述每個時期的項目。

29

下表顯示了我們區域運營的關鍵博彩統計數據：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （百萬美元）
桌上游戲掉線$1,026 $1,152 $2,973 $3,263 
桌上游戲獲勝$209 $217 $628 $660 
桌上游戲獲勝百分比20.4 %18.8 %21.1 %20.2 %
插槽手柄$6,732 $7,426 $20,502 $21,190 
老虎機獲勝$652 $703 $1,971 $2,016 
老虎機贏率%9.7 %9.5 %9.6 %9.5 %

截至2023年9月30日的三個月，區域運營室收入與上一季度相比增長了1％，截至2023年9月30日的九個月中與去年同期相比增長了8％，這主要是由於RevPAR的增加。

截至2023年9月30日的三個月，區域運營食品和飲料收入與上一季度相比下降了6％，這主要是由於影響上述季度的項目，截至2023年9月30日的九個月中，與上年同期相比增長了6％，這主要是由於餐廳覆蓋範圍的增加。

截至2023年9月30日的三個月，區域運營娛樂、零售和其他收入與上一季度相比增長了1％，在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比增長了14％。這些變化主要是由與去年同期相比活動日曆的改善所推動的，但部分被Gold Strike Tunica的處置所抵消。

米高梅中國

截至2023年9月30日的三個月，米高梅中國淨收入增長了829％，在截至2023年9月30日的九個月中增長了335％，這主要是由於下文討論的賭場收入的增加。

下表顯示了米高梅中國的主要遊戲統計數據：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2023202220232022
（百萬美元）
主樓層桌上游戲掉落$3,303 $352 $8,353 $1,874 
主樓層桌上游戲獲勝$709 $75 $1,858 $420 
主樓層桌上游戲獲勝百分比21.5 %21.4 %22.2 %22.4 %

截至2023年9月30日的三個月，米高梅中國賭場收入與上一季度相比增長了915％，在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比增長了359％，這主要是由於澳門取消了與 COVID-19 相關的旅行和入境限制。

企業和其他

公司收入和其他收入主要包括來自LeoVegas、其他公司運營和管理服務的收入。與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的增長主要是由於2022年9月對LeoVegas的收購。

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調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

下表列出了調整後房地產息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤。調整後房地產息税折舊攤銷前利潤是我們的應報告細分市場公認會計原則指標，我們將其用作應報告細分市場的主要利潤指標。有關更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註12和下文的 “可報告分部GAAP指標”。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，將在下文 “非公認會計準則指標” 中進行討論。

 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
拉斯維加斯大道度假村$714,086 $846,355 $2,326,424 $2,265,256 
區域業務293,257 321,984 900,199 975,113 
米高梅中國226,117 (70,410)604,454 (148,157)
企業和其他(87,946)(148,120)(437,193)(552,265)
調整後的 EBITDAR$1,145,514 $3,393,884 

拉斯維加斯大道度假村

截至2023年9月30日的三個月，拉斯維加斯大道度假村調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了16％。截至2023年9月30日的三個月，拉斯維加斯大道度假村調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤率從上一季度的36.8％降至33.9％，這主要是由於網絡安全問題和薪資相關支出的增加。

截至2023年9月30日的九個月中，拉斯維加斯大道度假村調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增長了3％。截至2023年9月30日的九個月中，拉斯維加斯大道度假村調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤率為36.2％，而上年同期為37.1％，這主要是由於工資相關支出的增加和網絡安全問題，但上述客房收入的增長部分抵消了這一點。

區域業務

截至2023年9月30日的三個月，區域運營調整後房地產息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了9％。截至2023年9月30日的三個月，區域運營調整後房地產息税折舊攤銷前利潤率從上一季度的33.1％降至31.7％，這主要是由於網絡安全問題和薪資相關支出的增加。

截至2023年9月30日的九個月中，區域運營調整後房地產息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比下降了8％。截至2023年9月30日的九個月中，區域運營調整後房地產息税折舊攤銷前利潤率降至32.2％，而去年同期為34.5％。利潤率下降的主要原因是網絡安全問題、賭場收入減少以及與工資相關的費用和保險成本的增加。

米高梅中國

截至2023年9月30日的三個月，米高梅中國調整後房地產息税折舊攤銷前利潤為2.26億美元，而上一季度的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤虧損為7,000萬美元，這主要是由於上述收入的增加。

截至2023年9月30日的九個月中，米高梅中國調整後房地產息税折舊攤銷前利潤為6.04億美元，而去年同期調整後房地產息税折舊攤銷前利潤虧損為1.48億美元。增長的主要原因是收入增加，如上所述，以及去年同期與訴訟準備金相關的1,800萬美元費用。

31

補充信息-同店經營業績

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中拉斯維加斯大道度假村和區域運營在同店基礎上的財務業績。同店調整後房地產息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，將在下文 “非公認會計準則指標” 中進行討論。

 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
（以千計）
拉斯維加斯大道度假村淨收入$2,105,839 $2,301,022 $6,428,641 $6,101,090 
收購 (1)
— — (939,155)(465,009)
處置 (2)
— (145,505)— (422,056)
拉斯維加斯大道度假村同店淨收入$2,105,839 $2,155,517 $5,489,486 $5,214,025 
拉斯維加斯大道度假村調整後房地產息税折舊攤銷前利潤$714,086 $846,355 $2,326,424 $2,265,256 
收購 (1)
— — (380,264)(185,250)
處置 (2)
— (41,460)— (117,730)
拉斯維加斯大道度假村同店調整後房地產息税折舊攤銷前利潤$714,086 $804,895 $1,946,160 $1,962,276 
(1)不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，《大都會》的淨收入和調整後房地產息税折舊攤銷前利潤。
(2)不包括幻影截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入和調整後房地產息税折舊攤銷前利潤。

 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
（以千計）
區域運營淨收入$924,957 $973,935 $2,796,900 $2,824,433 
處置 (1)
— (54,804)(26,967)(168,568)
區域運營同店淨收入$924,957 $919,131 $2,769,933 $2,655,865 
區域運營調整後房地產息税折舊攤銷前利潤$293,257 $321,984 $900,199 $975,113 
處置 (1)
— (22,690)(11,073)(75,726)
區域運營同店調整後房地產息税折舊攤銷前利潤$293,257 $299,294 $889,126 $899,387 
(1)不包括Gold Strike Tunica截至2022年9月30日的三個月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的淨收入和調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤。


來自未合併關聯公司的收益（虧損）

下表彙總了與我們在未合併關聯公司營業虧損中所佔份額相關的信息：
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
MGP BREIT Venture（截至 2022 年 4 月 29 日）$— $— $— $51,051 
betMGM12,629 (23,582)(91,743)(186,804)
其他9,878 6,115 23,062 15,865 
$22,507 $(17,467)$(68,681)$(119,888)

2022年4月，我們完成了VICI交易，根據該交易，MGP的資產和負債被取消了承認，其中包括MGP OP對MGP BREIT Venture的投資。

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非經營業績

利息支出

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，利息支出總額分別為1.12億美元和1.25億美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的總利息支出分別為3.55億美元和4.58億美元。與上年同期相比下降的主要原因是：2022年3月償還了10億美元 7.75% 的優先票據，導致未償債務減少；與2022年4月MGP解散相關的MGP OP優先票據被取消承認；2023年3月償還了12.5億美元 6% 的優先票據；米高梅中國首個循環信貸額度下的未償債務減少以及償還額 2023 年 8 月的 LeoVegas 優先票據。有關長期債務的討論見所附合並財務報表附註6，有關長期債務的發行和償還以及其他現金來源和用途的討論見 “流動性和資本資源”。

其他，淨額

其他，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，淨支出分別為3500萬美元和1,400萬美元。與上一季度相比的增長主要是由於債務證券和股權投資的公允價值虧損增加了4,100萬美元，部分被外幣交易虧損減少900萬美元和與外幣合約相關的損失減少900萬美元所抵消。其他，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，淨收入分別為3500萬美元的收入和2300萬美元的支出。與去年同期相比的變化主要是由於利息和股息收入增加了8300萬美元，外幣交易虧損減少了1,400萬美元，但部分被債務證券和股權投資虧損增加2400萬美元以及與外幣合約相關的損失增加1700萬美元所抵消。

所得税

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的有效所得税税率分別為5.5％和18.9％，而截至2022年9月30日的三個月和九個月中，所得税前虧損的收益為10.6％，所得税前收入的準備金為43.8％。截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效利率受到有利影響，這主要是由於澳門收入的增加被前幾年的到期淨營業虧損所抵消，但須繳納估值補貼。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率受到我們無法受益的澳門損失以及新澤西州所得税法規發佈導致的州遞延所得税負債的增加的不利影響，但部分抵消了因將澳門12％補充税的豁免延長至年底而導致的澳門遞延所得税負債的減少。截至2022年9月30日的九個月的有效税率也受到重新評估米高梅天堂樂園博彩轉包特許權使用年限以及VICI交易導致的州遞延所得税負債減少的有利影響。


可報告的細分市場公認會計原則衡量標準

“調整後房地產息税折舊攤銷前利潤” 是我們可報告的細分市場公認會計原則指標，我們將其用作應申報板塊和基礎運營板塊的主要利潤指標。調整後房地產息税折舊攤銷前利潤是一項衡量標準，其定義為扣除利息和其他非營業外收入（支出）、税款、折舊和攤銷、開業前和啟動費用、房地產投資信託基金交易的收益、淨額、與三淨運營租賃和地面租賃相關的租金支出、與房地產企業投資相關的未合併關聯公司的收入，還不包括未分配給每個運營部門的公司支出和股票補償支出，以及與主租約相關的租金費用MGP 在整合中被排除在外。“調整後房地產息税折舊攤銷前利潤率” 是調整後房地產息税折舊攤銷前利潤除以相關分部的淨收入。

非公認會計準則指標

“同店調整後房地產息税折舊攤銷前利潤” 是經進一步調整的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤，不包括從收購之日起至報告期末的收購運營板塊的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤，不包括從報告期開始至處置之日止的已處置運營板塊的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤。因此，對於拉斯維加斯大道度假村，我們不包括2022年5月17日收購後Cosmopolitan的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤，以及2022年12月19日處置之前的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤（視情況而定）。對於區域業務，我們排除了
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Gold Strike Tunica於2023年2月15日處置之前的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤（視情況而定）。

同店調整後房地產息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，僅作為報告的公認會計原則指標的補充披露列報，因為管理層認為，該指標有助於對我們列報的全期合併運營板塊的運營業績進行有意義的同期比較，以幫助財務報表的用户審查一段時間的經營業績。不應將同店調整後財產息税折舊攤銷前利潤視為衡量整體經營業績的指標，也不得將其視為我們應申報的細分市場公認會計原則或淨收益的替代方案，也不得將其視為根據公認會計原則確定的任何其他衡量標準的替代方案，因為該衡量標準不是按公認會計原則列報的，而且僅用於本文討論的有限目的。此外，並非所有公司都以相同的方式定義同店調整後房地產息税折舊攤銷前利潤，因此，可能無法與其他公司的類似標題的非公認會計準則財務指標進行比較，這種差異可能是重大的。此處包括我們的應申報分部調整後房地產息税折舊攤銷前利潤GAAP指標與同店調整後房地產息税折舊攤銷前利潤的對賬。

“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 是指扣除利息和其他非營業外收入（支出）、税款、折舊和攤銷、開業前和啟動費用、房地產交易淨額、房地產投資信託基金交易收益、淨額、與三淨經營租賃和地面租賃相關的租金支出，以及與房地產企業投資相關的未合併關聯公司的收入。

調整後的息税折舊攤銷前利潤信息是一項非公認會計準則指標，是一種估值指標，不應用作運營指標，並且僅作為報告的GAAP指標的補充披露列報，因為我們認為該指標被分析師、貸款機構、金融機構和投資者廣泛用作博彩公司估值的主要基礎。我們認為，儘管不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤中的項目本質上可能是反覆出現的，在評估我們的收益表現時不應忽視這些項目，但在分析當前業績和趨勢時，排除此類項目很有用。此外，我們認為，排除在外的項目可能與當前的趨勢無關，也可能無法預示未來的結果。例如，在我們開發和建設重大擴建項目的時期，開業前和啟動費用將有很大不同，並將取決於當前時期在開發週期中的位置以及項目的規模和範圍。房地產交易，淨額包括正常的經常性處置、出售與度假村內特定資產相關的資產的損益，但也包括出售整個運營度假村或一組度假村的收益或虧損以及整個資產集團的減值費用或對未合併關聯公司的投資，這可能不是同期可比的。此外，管理層不包括與三網運營租賃和地面租賃相關的租金支出。管理層認為，排除與三網運營租賃和地面租賃相關的租金支出可以為分析師、貸款機構、金融機構和投資者在對公司進行估值以及將公司的業績與其他博彩公司進行比較時提供有用的信息，而不考慮資本結構和租賃安排的差異，因為其他博彩公司的業務可能包括也可能不包括三網運營租賃或地面租賃。但是，如本文所述，調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為衡量整體經營業績的指標，不應單獨考慮我們的業績指標，也不得解釋為營業收入或淨收入的替代方案，經營活動現金流的替代方案，流動性的衡量標準，或根據普遍接受的會計原則確定的任何其他指標的替代方案，因為該指標不是按公認會計原則列報的，也不包括某些指標費用，包括與三倍相關的租金支出-淨運營租賃和地面租賃，僅限本文討論的有限用途。此外，博彩和酒店業中其他報告調整後息税折舊攤銷前利潤的公司可能會以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，這種差異可能是重大的。我們大量使用現金流，包括資本支出、利息支付、税收、房地產三淨租賃和地面租賃付款以及債務本金還款，這些未反映在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。此處包括GAAP淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬。

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下表顯示了歸屬於米高梅國際度假村集團的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
歸屬於米高梅國際度假村的淨收益（虧損）$161,117 $(576,830)$828,720 $1,189,091 
加：歸因於非控股權益的淨收益（虧損）50,768 (484,257)106,592 (662,346)
淨收益（虧損）211,885 (1,061,087)935,312 526,745 
所得税準備金（福利）12,440 (125,367)217,360 411,131 
所得税前收入（虧損）224,325 (1,186,454)1,152,672 937,876 
非營業（收入）支出：
扣除資本化金額的利息支出111,170 125,172 353,415 457,822 
來自未合併關聯公司的非經營項目(438)995 1,187 22,248 
其他，淨額34,879 14,316 (35,121)23,322 
145,611 140,483 319,481 503,392 
營業收入（虧損）369,936 (1,045,971)1,472,153 1,441,268 
開業前和啟動費用68 396 356 1,372 
房地產交易，淨額12,227 (11,639)(378,235)23,704 
折舊和攤銷201,827 1,405,520 608,831 2,060,413 
房地產投資信託基金交易收益，淨額— — — (2,277,747)
三網營業租賃和地租租金支出564,154 604,193 1,698,867 1,350,099 
來自與房地產企業相關的未合併關聯公司的收入(2,698)(2,690)(8,088)(59,162)
調整後的 EBITDAR$1,145,514 $3,393,884 

擔保人財務信息

截至2023年9月30日，我們的所有主要債務安排均由我們的每家全資重大國內子公司擔保，這些子公司為我們的優先信貸額度提供擔保。我們的主要債務安排不由底特律米高梅大酒店、米高梅國家港口、Blue Tarp Redevelopment, LLC（擁有米高梅斯斯普林菲爾德業務的實體）、米高梅體育與互動遊戲有限責任公司（擁有我們在BetMGM的50％權益的實體）及其各自的子公司提供擔保。我們的外國子公司，包括LeoVegas、米高梅中國及其各自的子公司，也不是我們主要債務安排的擔保人。如果任何子公司不再是我們的信貸額度或我們未來資本市場債務的擔保人，則該子公司將被解除並免除其為我們現有優先票據提供擔保的義務。管理優先票據的契約進一步規定，如果出售子公司擔保人的全部或幾乎所有資產或股本，則該附屬擔保人將被解除並免除其附屬擔保下的任何債務。

子公司擔保人提供的擔保將我們或此類子公司擔保人未來的任何次級債務的償付權排在優先地位，在擔保此類債務的資產價值範圍內，優先於任何有擔保債務，實際上從屬於我們子公司不為優先票據提供擔保的任何債務和其他義務。此外，每個子公司擔保人在其擔保下的義務是有限的，以免構成適用法律規定的欺詐性轉讓，這可能會免除子公司擔保人的義務或將此類債務減少到實際上使子公司擔保缺乏價值的程度。

下文彙總了我們和我們的擔保子公司的財務信息。截至2022年12月31日，與Gold Strike Tunica相關的待售資產和與待售資產相關的負債分別包含在流動資產和其他流動負債中。
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 九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
資產負債表（以千計）
流動資產$4,297,966 $6,733,048 
非擔保子公司應付的公司間債務265,225 — 
其他長期資產28,376,758 28,802,794 
其他流動負債2,166,257 3,892,694 
其他長期負債28,345,980 28,285,295 

 九個月已結束
2023年9月30日
損益表（以千計）
淨收入$7,933,206 
營業收入1,079,522 
所得税前收入1,003,298 
淨收入777,530 
歸屬於米高梅國際度假村的淨收益777,530 

流動性和資本資源

現金流

經營活動。我們的運營現金流趨勢往往遵循營業收入的趨勢，不包括非現金費用，但可能會受到營運資金變化、大額利息支付時間以及納税或退款的影響。截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為20億美元，而去年同期為13億美元。與上年同期相比的增長主要是由於上文經營業績部分中討論的拉斯維加斯大道度假村和米高梅中國的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤的增加，主要與收取應收賬款相關的營運資金減少和博彩相關負債的增加，以及支付利息的現金減少，但淨額為三淨租賃租金和已繳税款的現金的增加部分抵消了這一增長。

投資活動。我們的投資現金流每年可能會大幅波動，具體取決於我們在新建或現有度假村的戰略資本投資、業務收購或處置方面的決策，以及為維持度假村質量而進行維護資本支出的時機。與現有度假村的定期投資相關的資本支出也可能有所不同，具體取決於與我們的公共空間和酒店客房相關的大型改造項目的時間。

在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金為4.21億美元，而去年同期投資活動提供的現金為16億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們支付了6.03億美元的資本支出，如下文將進一步討論，向未合併的關聯公司出資1.44億美元，其中主要包括向Osaka IR KK的9300萬美元和向betMGM的5000萬美元捐款，扣除收購的現金後支付了1.22億美元收購了Push Gaming，並進行了1.76億美元的債務證券短期淨投資，部分被4.47億美元的相關收益所抵消出售Gold Strike Tunica的業務和1.53億美元的收益與已償還的拉斯維加斯馬戲團應收票據的本金有關。相比之下，在上一年中，我們收到了與VICI交易相關的44億美元淨現金收益，但部分被收購The Cosmopolitan的16億美元淨現金所抵消，與LeoVegas要約相關的2.8億美元現金支付，扣除收購的現金，在要約期內為在公開市場上收購LeoVegas股份而支付的1.83億美元現金，支付的4.57億美元資本支出以及對betMGM的2億美元捐款，詳見下文。

資本支出

在截至2023年9月30日的九個月中，我們的資本支出為6.03億美元，其中2,800萬美元與米高梅中國有關，包括與博彩特許權投資相關的資本支出。我們的拉斯維加斯大道度假村、區域運營以及公司和其他實體的資本支出為5.75億美元
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主要與土地、信息技術、房間和餐廳改造、會議中心改造和遊戲設備有關。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們的資本支出為4.57億美元，其中2300萬美元與米高梅中國有關。我們的拉斯維加斯大道度假村、區域運營和公司實體的資本支出為4.34億美元，主要與信息技術和房間裝修支出有關。

籌資活動。截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為42億美元，而去年同期為28億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的淨償還債務為22億美元，如下文進一步討論，支付了17億美元回購普通股，並向非控股權益所有者分配了1.69億美元。相比之下，在上一年度，我們的淨還款額為6,300萬美元，如下文將進一步討論，向非控股權益所有者分配了2.08億美元，並回購了24億美元的普通股。

長期債務的借款和償還

在截至2023年9月30日的九個月中，我們的淨還款額為22億美元，其中包括代表在到期時支付2023年到期的6％優先票據的總本金額為12.5億美元，米高梅中國循環信貸額度的淨還款額度總額為9.31億美元，並提前償還2023年到期的LeoVegas優先票據的3,600萬美元。債務的淨償還額由手頭現金提供資金。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們的淨還款額為6,300萬美元，其中包括償還2022年到期的7.75％優先票據的10億美元本金總額，MGP OP循環信貸額度的淨提取4,000萬美元，以及米高梅中國循環信貸額度的淨借款總額8.97億美元。根據新澳門博彩法的資本要求和一般公司用途，米高梅中國的借款是為了資助美高梅天堂樂園的股本增加提供資金。

分紅、向非控股權益所有者分配和股票回購

在截至2023年9月30日的九個月中，我們根據股票回購計劃支付了17億美元的普通股回購。有關股票回購的更多信息，請參閲附註11。與這些回購相關的是，2022年3月的20億美元股票回購計劃已經完成。2023 年 2 月，我們宣佈董事會批准了 20 億美元的股票回購計劃。截至2023年9月30日，2023年2月20億美元股票回購計劃的剩餘可用性為8.06億美元。此外，在2023年11月，我們宣佈董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們根據股票回購計劃回購並退回了24億美元的普通股。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們在2022年3月、6月和9月支付了每股0.0025美元的股息，總額為300萬美元，MGP OP向其合夥單位持有人支付了2.83億美元的分配，其中我們獲得了1.17億美元，MGP獲得了1.66億美元，MGP同時將其作為股息支付給其A類股東。

影響流動性和現金預期用途的其他因素

我們需要一定數量的手頭現金來經營我們的業務。除了運營所需的手頭現金外，我們還利用公司現金管理程序來最大限度地減少手頭或銀行中的現金量。資金每天都會從我們大多數國內度假勝地的賬户中轉移到中央銀行賬户，多餘的資金將在隔夜投資或用於償還循環信貸額度下提取的款項。此外，我們可能會不時使用多餘資金回購未償債務和股權證券，但須遵守循環信貸額度和特拉華州法律（如適用）的限制。除了計劃的資本支出和承諾外，我們還有大量未償債務、利息支付、租金和合同義務。

2023年2月8日，我們宣佈，鑑於我們目前通過股票回購計劃向股東返還價值的首選方法，董事會已決定暫停持續分紅。就我們決定在未來恢復分紅而言,關於申報和支付股息的決定，如果
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任何情況都將由董事會自行決定，並將取決於當時存在的狀況，包括我們的經營業績、財務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素.

截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物為33億美元，其中米高梅中國持有4.43億美元，本金債務為65億美元，其中包括與米高梅中國相關的33億美元。沒有從我們的循環信貸額度或米高梅中國的第二筆循環信貸額度中提取任何款項，截至2023年9月30日，美高梅中國第一筆循環信貸額度下的未償還額度為5.36億美元。2023年6月，美高梅中國修改了其第一筆循環信貸額度和第二筆循環信貸額度，將每筆貸款的到期日延長至2026年5月，增加了美高梅中國擴大其第二輪循環信貸額度的金額，取消了在使用美高梅中國第二循環信貸額度之前必須全額提取美高梅中國第一筆循環信貸額度的要求，並將金融契約豁免延長至12月31日，2024。如所附合並財務報表附註6所進一步討論的那樣，增加第二輪循環融資額度的選擇權已於2023年8月和2023年10月部分行使。

我們預計在未來十二個月中支付的現金利息， 基於截至目前的未償債務本金、合同到期日和利率 2023年9月30日，不包括米高梅中國，約為1.8億美元至1.9億美元，合併後約為3.85億美元至3.95億美元，其中包括米高梅中國。

自2023年9月30日起，根據三網租賃協議，我們還必須在未來十二個月內每年支付18億美元的現金租金，三網租賃也受年度自動扶梯的約束，還要求我們支付與租賃相關的幾乎所有費用，包括房地產税、地租付款、保險、公用事業和日常維護，以及年度現金租金。有關我們的租賃和租賃義務的討論，請參閲附註8。

我們已經計劃了資本支出預計在2023年剩餘時間內，國內將達到約3億至3.5億美元，其中包括三網租賃協議所需的資本支出，每份協議都要求我們在相應的國內物業上花費一定比例的淨收入，估計在米高梅中國約為1000萬至1500萬美元， 其中包括2023年與資本項目相關的博彩特許權投資的估計金額。

我們將繼續探索潛在的發展或投資機會，例如擴大我們的全球在線遊戲業務以及在紐約尋求商業博彩設施，這將來可能需要現金承諾。如果我們在紐約成功建設商業博彩設施，我們預計項目成本約為20億美元，這反映了估計15億美元的改善和5億美元的許可費，成本的時間取決於項目和甄選過程的進展。此外，我們還有現金承諾為Osaka IR KK提供資金，用於在日本大阪為我們開發綜合度假村大阪IR KK開發項目未融資部分的比例份額。我們目前預計我們的份額為3,060億日元（截至2023年9月30日約為20億美元），我們預計未來五年將按大致按比例提供資金，具體取決於開發進展和範圍的變化、大阪IR KK將獲得的融資的可用性和金額以及非控股權益參與的時間和金額。有關我們的承諾和擔保的進一步討論，請參閲隨附的合併財務報表附註9。

關鍵會計政策與估計

對我們的關鍵會計政策和估算的完整討論包含在截至2022年12月31日的財政年度的10-K表格中。自年底以來，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。

市場風險

我們的主要市場風險是利率、外幣匯率和股票市場交易價格的波動。

利率風險。 我們面臨與浮動利率長期債務相關的利率風險。我們試圖通過管理銀行信貸額度下的長期固定利率借款和短期借款的組合來限制利率風險敞口。利率的變化通常不會影響我們固定利率債務工具的未來收益和現金流。但是，隨着固定利率債務的到期，以及如果收購額外債務來為債務償還提供資金，未來的收益和現金流可能會受到利率變動的影響。這個效果
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將在債務到期後的期間內兑現.

截至2023年9月30日，浮動利率借款約佔我們借款總額的8％。下表提供了有關受利率變動影響的長期債務總額的更多信息:
 債務到期 公允價值 2023 年 9 月 30 日
 20232024202520262027此後 總計
 （以百萬計）
固定利率$— $750 $1,925 $1,150 $1,425 $751 $6,001 $5,669 
平均利率不適用5.4 %6.0 %5.4 %5.1 %4.8 %5.4 %
可變費率$— $— $— $536 $— $— $536 $536 
平均利率不適用不適用不適用8.7 %不適用不適用8.7 %

外幣風險。 我們的全球業務以多種外幣進行，主要是港元和澳門元，但我們以美元報告財務業績。我們通過正常的經營活動來管理外幣風險，並在認為適當的情況下，通過使用衍生工具來管理外幣風險。我們不為交易或投機目的訂立衍生工具。

美高梅中國持有以美元計價的債務，這可能會造成外幣交易損失。澳門元與港元掛鈎，港元與美元掛鈎，但是，目前的掛鈎匯率可能無法保持在同一水平，掛鈎匯率可能的變化可能會導致其匯率的劇烈波動。儘管最近的匯率波動並不顯著，但政府政策的潛在變化或美國、中國、澳門或香港的經濟波動可能會造成波動在這些匯率中為 y。截至2023年9月30日，匯率的1％的不利變化將導致2,800萬美元的外幣交易損失.

我們持有遠期外匯合約，以對衝以外幣計價的預測現金流的某些部分。截至 2023年9月30日，遠期合約的名義金額為3.16億美元，公允價值為負2700萬美元，匯率的10％不利變動將導致約3200萬美元的外幣交易損失。

股票價格風險。 我們投資於受股票價格波動影響的上市公司的股權證券。截至 2023年9月30日，報價10％的負面變化將對4100萬美元的收益造成影響。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本10-Q表格包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過 “預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預期”、“將”、“可能” 等詞語以及對未來時期的類似提法來識別。前瞻性陳述的示例包括但不限於：我們就宏觀經濟趨勢對我們業務的影響的預期發表的聲明；我們執行當前和未來戰略舉措的能力，包括在日本開發綜合度假村、在紐約開發商業博彩設施以及我們在在線體育博彩和電子博彩方面的投資、LeoVegas和米高梅數字品牌的擴張；將BetMGM定位為體育博彩和電子博彩金額的領導者；將BetMGM定位為體育博彩和iGaming金額的領導者；我們將花在資本支出上和投資；我們對未來股票回購和普通股現金分紅的預期；我們將從米高梅中國獲得的股息和分配；預計作為遞延所得税資產變現的金額；我們實現公共社會影響力和可持續發展目標的能力；網絡安全問題對我們業務、運營和聲譽的影響，以及與之相關的費用和不確定性；以及網絡安全保險收益的可用性以及任何索賠、訴訟或監管的性質和範圍可能對我們提起的訴訟。上述內容並非我們所作所有前瞻性陳述的完整清單。

前瞻性陳述基於我們當前對業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，因此它們會受到固有的不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響。我們的實際業績可能與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。它們既不是對歷史事實的陳述，也不是對未來表現的擔保或保證。因此，我們提醒您不要依賴任何前瞻性陳述。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括：
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但不限於區域、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件以及以下方面：
•我們的鉅額債務和大量財務承諾，包括根據三網租賃支付的固定租金以及我們為貝拉吉奧、曼德勒灣和拉斯維加斯米高梅大酒店房東債務提供的擔保，可能會對我們的開發選擇和財務業績產生不利影響，並影響我們履行義務的能力；
•當前和未來的經濟、資本和信貸市場狀況可能會對我們償還鉅額債務和包括租金固定部分在內的重大財務承諾以及計劃支出的能力產生不利影響；
•管理我們的優先信貸額度和其他優先債務的協議中的限制和限制可能會嚴重影響我們的業務運營能力，並嚴重影響我們的流動性；
•我們需要將現金流的很大一部分作為租金支付，這可能會對我們為運營和增長提供資金、償還債務和限制我們應對競爭和經濟變化的能力產生不利影響；
•我們在目的地旅行地點方面以及與我們競爭的行業的同行相比，面臨着激烈的競爭；
•我們經營所在司法管轄區和客户居住地的經濟和市場狀況對我們業務的影響；
•我們暫停向股東支付持續的定期股息，並且可能不會選擇在可預見的將來恢復支付股息，也可能根本不選擇繼續支付股息；
•我們所有的國內博彩設施都是租賃的，可能會面臨與租賃財產相關的風險，包括與租約終止、租約延期、收費以及我們與出租人的關係相關的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響；
•根據我們的主租約，房東可能面臨的財務、運營、監管或其他潛在挑戰可能會對我們的運營造成不利影響；
•我們的許多主要博彩勝地都集中在拉斯維加斯大道；
•我們向大部分客户提供信貸，但我們可能無法收取此類博彩應收賬款；
•商譽、無限期無形資產或長期資產出現減值，這可能會對未來利潤產生負面影響；
•休閒和商務旅行，尤其是航空旅行，易受全球地緣政治事件的影響，例如恐怖襲擊、其他暴力行為、戰爭或敵意行為或傳染病爆發（包括 COVID-19 疫情）；
•共同投資房地產或企業，包括我們對betMGM的投資，會降低我們管理風險的能力；
•未來的建造、開發或擴建項目將面臨重大開發和施工風險；
•事實上，我們的保險範圍可能不足以彌補我們的財產可能遭受的所有損失，我們的保險費用可能會增加，將來我們可能無法獲得類似的保險；
•未能保護我們的商標可能會對我們的品牌價值產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響；
•我們勞動力的很大一部分受集體談判協議的保護；
•我們的業務對能源價格的敏感性和能源價格的上漲可能會損害我們的經營業績；
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•未來未能通過投資其他業務和物業或通過聯盟或收購進行擴張，或剝離我們的部分財產和其他資產；
•未能維護我們的信息和其他系統以及內部客户信息的完整性可能會損害我們的聲譽和/或使我們面臨罰款、損害賠償、訴訟或其他對我們使用或傳輸數據的限制；
•與我們的企業社會責任工作相關的審查越來越嚴格，導致聲譽受損；
•我們可能無法實現與ESG相關的目標，或者我們的ESG計劃可能無法帶來預期或預期的收益；
•極端天氣條件或氣候變化可能造成財產損失或中斷業務；
•水資源短缺可能會對我們的運營產生負面影響；
•我們的業務受到廣泛監管，合規或不遵守此類法規的成本可能會對我們的業務產生不利影響；
•與在美國境外開展業務相關的風險以及任何可能違反《反海外腐敗法》或其他類似反腐敗法律的行為的影響；
•我們經營所在司法管轄區的博彩税和費用增加；
•我們確認我們的外國税收抵免遞延所得税資產的能力以及我們可能對此類遞延所得税資產適用的估值補貼的可變性；
•財政和税收政策的變化；
•與已有待處理的索賠或未來可能對我們提出的索賠相關的風險；
•通過網絡攻擊或其他方式，我們的信息和其他系統（包括我們的網站和數字平臺）或我們所依賴的第三方的可用性中斷，這可能會對我們為客户提供服務的能力產生不利影響，並影響我們的銷售和經營業績；
•網絡安全事件（包括 2023 年 9 月發生的網絡安全問題）、任何相關的法律訴訟、其他索賠或調查，以及修復、恢復或增強信息技術系統的費用，對我們業務、運營和聲譽的影響，以及與之相關的費用和不確定性；
•網絡安全保險收益的可用性；
•限制我們在中國大陸、澳門、香港和臺灣的博彩業務中擁有任何利益或參與博彩業務的能力，但通過米高梅中國除外；
•澳門政府 (i) 在某些情況下終止美高梅金殿超豪華樂園的特許權而不補償美高梅金殿酒店；(ii) 從美高梅金樂園特許權的第八年起，通過至少提前一年通知美高梅金樂園來兑換特許權，但須向美高梅金樂天堂支付合理和公平的損害賠償或賠償；或 (iii) 拒絕給予米高梅金樂天堂延長特許權在 2032 年；以及
•由於我們的某些董事和高級管理人員也是美高梅中國的董事，因此可能會出現利益衝突。

我們在本10-Q表格中做出的任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，因此我們無法預測所有因素或事件。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。如果我們更新一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些陳述或其他前瞻性陳述進行更多更新。

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您還應注意，雖然我們不時與證券分析師溝通，但我們不會向他們披露任何重要的非公開信息、內部預測或其他機密商業信息。因此，無論聲明或報告的內容如何，您都不應假設我們同意任何分析師發佈的任何聲明或報告。如果證券分析師發佈的報告包含預測、預測或觀點，則這些報告不是我們的責任，也沒有得到我們的認可。

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露

我們以引用方式納入了本表格10-Q第一部分第2項 “市場風險” 下顯示的信息。

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第 4 項控制和程序

披露控制和程序

我們的首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官）得出結論，我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）自2023年9月30日起生效，目的是合理地保證記錄和處理《交易法》要求在公司報告中披露的信息，在 SEC 規則規定的時間段內彙總和報告，以及條例, 並規定收集此類信息並將其傳達給管理層, 以便及時就所需的披露作出決定.該結論基於《交易法》第13a-15（b）條和第15d-15（b）條要求的評估，該評估是在首席執行官和首席財務官以及公司管理層的監督和參與下進行的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

參見附註9中關於法律訴訟的討論— 承付款和或有開支 在隨附的合併財務報表中。

第 1A 項。風險因素

我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述了可能影響我們未來業績和風險因素的某些因素。除下文所述外，我們先前在2022年10-K表年度報告中披露的因素沒有重大變化。

未能維護我們的信息和其他系統或客户信息的完整性可能會損害我們的聲譽，使我們面臨罰款、賠償金、訴訟和數據使用限制，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們出於各種業務目的（包括營銷和促銷目的）收集和處理與員工、客人和其他人相關的信息。個人數據的收集和使用受各州、美國和世界各地其他司法管轄區頒佈的隱私法律和法規的管轄。隱私法律法規不斷髮展，有時司法管轄區之間可能不一致（或衝突）。各種聯邦、州和外國立法或監管機構可能會制定或通過有關隱私、數據保留、數據傳輸和數據保護的新法律和法規。例如，加利福尼亞州有一項全面的隱私法，即《2018年加州消費者隱私法》（“CCPA”），它提供了美國一些最嚴格的隱私要求。CCPA 由 2023 年生效的《加州隱私權法》修訂。此外，新的隱私要求於2023年在科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和弗吉尼亞州生效。在美國以外，歐盟通過了一項名為《通用數據保護條例》的數據保護法規，該法規為數據主體提供了重要的隱私相關權利，並對組織施加了運營和合規要求，對違規行為處以嚴厲處罰。包括加拿大和中國在內的其他司法管轄區也修訂或通過了新的隱私法律和/或要求，其中通常包括類似的要求和義務。這些和其他隱私法律法規可能存在風險和不確定性，包括其解釋和實施，以及某些隱私法律法規的潛在域外影響。

遵守適用的隱私法律法規會增加我們的運營成本，並可能對我們向客人推銷產品、物業和服務的能力產生不利影響。此外，我們不遵守適用的隱私法律法規（或在某些情況下我們聘用的第三方不遵守規定），包括意外損失、無意中披露、未經批准的傳播或違反存儲客户數據的系統的安全漏洞，可能會導致我們的聲譽受損，使我們面臨罰款、賠償金、訴訟或限制我們使用或傳輸數據，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們依靠專有和市售的系統、軟件和工具為客户和員工信息的處理提供安全保障，例如支付卡和其他機密或專有信息。我們會定期審查和評估我們的數據安全措施；但是，它們可能無法保護我們免受越來越複雜和侵略性的威脅，例如2023年9月影響我們的網絡安全問題。

我們還廣泛依賴我們的信息和其他系統以及第三方的信息和其他系統來處理交易、維護和交流信息以及管理我們的業務，包括我們的物業、我們的網站和數字平臺上的業務。過去和將來，由於網絡攻擊或其他原因導致的這些系統中斷，預計將影響我們為客户提供服務的能力，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。儘管我們制定了數據安全措施和災難恢復計劃，但這種情況仍可能發生。此外，我們的系統並非完全宂餘，我們的災難恢復計劃無法考慮所有可能的情況。

針對公司（和第三方服務提供商）的網絡安全犯罪攻擊有所增加，在這些攻擊中，系統遭到破壞，業務中斷，客户、員工和其他公司信息遭到泄露或破壞。我們的系統和數據，包括我們在第三方服務提供商處維護的系統和數據，過去曾遭受不同程度的網絡安全漏洞，預計將來還會受到網絡安全漏洞的影響。

我們的第三方信息系統和其他服務提供商面臨與我們的類似的網絡安全風險，我們不直接控制任何此類方的信息安全或其他業務。我們或第三方服務提供商維護的客户或公司數據遭到重大盜竊、丟失或欺詐性使用可能會對我們的聲譽產生不利影響，對我們的運營造成實質性幹擾，並導致補救費用、監管
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客户和其他信息遭受此類攻擊的各方的處罰和訴訟，所有這些都可能對我們的業務、經營業績和現金流產生重大不利影響。

儘管我們維持網絡安全保險以幫助支付從重大網絡事件中恢復的費用，但這種保險可能不夠。網絡安全事件還可能要求我們花費大量額外資源來修復、恢復和增強我們的信息技術和其他系統。

舉個例子，在 2023 年 9 月，我們遇到了一個影響我們某些系統的網絡安全問題，犯罪分子在該問題中獲取了我們一些客户的某些個人信息。除其他外，該問題導致系統關閉，導致我們的國內物業運營中斷，對收入產生不利影響，並使我們陷入訴訟。有關更多信息，請參閲第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “網絡安全問題”，以及所附合並財務報表第一部分第1項附註9中的 “網絡安全訴訟”。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表提供了截至2023年9月30日的季度中有關普通股回購的信息：
 購買的股票總數
每股支付的平均價格 (1)
總數
的股份
購買方式為
公開宣佈的計劃的一部分
根據該計劃可能購買的股票的美元價值(1)
時期（以千計）
2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 7 月 31 日1,710,723$44.48 1,710,723$1,285,060 
2023 年 8 月 1 日 — 2023 年 8 月 31 日8,673,762$44.20 8,673,762$900,828 
2023 年 9 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日2,175,000$43.51 2,175,000$806,163 

(1) 根據適用的披露要求，上面提供的 “每股平均支付價格” 數字不包括佣金和其他費用，例如消費税，並按執行日期計算。相比之下，董事會根據2023年2月股票回購計劃批准的20億美元金額包括佣金成本，作為授權回購金額的一部分。在 “根據該計劃可能購買的股票的美元價值” 下提供的數字顯示了剩餘的授權產能總額，根據董事會批准的金額計算，其中包括佣金（不包括消費税）。

2023年2月，我們宣佈董事會批准了20億美元的股票回購計劃，2023年11月，我們宣佈董事會批准了20億美元的股票回購計劃。根據股票回購計劃，我們可能會不時在公開市場或私下談判的協議中回購股票。也可以根據規則10b5-1計劃進行普通股回購，該計劃允許在根據內幕交易法不允許我們這樣做的情況下購買普通股。股票回購的時間、數量和性質將由管理層自行決定，具體取決於市場狀況、適用的證券法和其他因素，並可能隨時暫停或終止。我們在截至2023年9月30日的季度中回購的所有股票都是根據我們公開宣佈的股票回購計劃購買的，並且已經退休。

第 5 項。其他信息

在截至2023年9月30日的三個月中，我們的任何董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用, 終止或修改了第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1的交易安排（此類術語的定義見經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第S-K條第408項。

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第 6 項。展品

10.1(1)
本公司、作為管理代理人的美國銀行及其某些貸款方於2023年8月31日簽訂的《信貸協議第一修正案》。
10.1(2)
增加對增值貸款人和信貸代理人之間截至2023年8月3日的2020年循環信貸額度的確認。
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附屬擔保人。
31.1
根據第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官的定期報告進行認證。
31.2
根據第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官的定期報告進行認證。
32.1
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證。
32.2
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。
101.INS內聯 XBRL 實例文檔 — 該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用行內XBRL格式。

根據S-T法規第402條，就經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第18條而言，本10-Q表附錄101和附錄104中包含的XBRL信息不應被視為已提交，也不得以其他方式受該節的責任約束，也不得以提及方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何註冊聲明或其他文件，除非另有規定應在此類申報中以具體提及的方式明確列出。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

  
米高梅國際度假村
日期：2023 年 11 月 8 日來自：  /s/ 威廉 ·J· 霍恩巴克爾
   威廉 ·J· 霍恩巴克爾
   首席執行官兼總裁（首席執行官）
    
日期：2023 年 11 月 8 日  /s/ 喬納森 ·S.HALKYARD
   喬納森·S·哈爾基亞德
   首席財務官兼財務主管（首席財務官）
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