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最大成員2024-01-012024-03-310000036104SRT：加權平均會員2024-01-012024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政部和政府成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政部和政府成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：機構證券成員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：機構證券成員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：機構證券成員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：機構證券成員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員USB：非機構證券會員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員USB：非機構證券會員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員USB：非機構證券會員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員USB：非機構證券會員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：資產支持證券會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：資產支持證券會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：資產支持證券會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：資產支持證券會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他債務證券成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他債務證券成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他債務證券成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他債務證券成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政部和政府成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政部和政府成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：機構證券成員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：機構證券成員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：機構證券成員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：機構證券成員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員USB：非機構證券會員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員USB：非機構證券會員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員USB：非機構證券會員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員USB：非機構證券會員US-GAAP：商業抵押貸款支持證券會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000036104US-GAAP：服務合同成員2023-12-310000036104US-GAAP：服務合同成員2024-01-012024-03-310000036104US-GAAP：服務合同成員2024-03-310000036104US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310000036104US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-01-012023-03-310000036104US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-03-310000036104美國公認會計準則：債務證券會員2022-12-310000036104美國公認會計準則：債務證券會員2023-01-012023-03-310000036104美國公認會計準則：債務證券會員2023-03-310000036104US-GAAP：服務合同成員2022-12-310000036104US-GAAP：服務合同成員2023-01-012023-03-310000036104US-GAAP：服務合同成員2023-03-310000036104USB：抵押銀行收入會員2024-01-012024-03-310000036104USB：商業產品收入會員2024-01-012024-03-310000036104USB：其他非利息收入會員2024-01-012024-03-310000036104USB：抵押銀行收入會員2023-01-012023-03-310000036104USB：商業產品收入會員2023-01-012023-03-310000036104USB：其他非利息收入會員2023-01-012023-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310000036104US-GAAP：應收貸款會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-01-012024-03-310000036104US-GAAP：應收貸款會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-01-012023-03-310000036104US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-01-012024-03-310000036104US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-01-012023-03-310000036104US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000036104US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000036104US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000036104US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000036104US-GAAP：備用信用證成員2024-03-310000036104US-GAAP：賠償擔保成員2024-03-310000036104USB：資產銷售安排成員2024-03-310000036104USB: 商户處理會員2024-03-310000036104USB：投標期權債券計劃擔保會員2024-03-310000036104US-GAAP：擔保其他會員2024-03-310000036104USB：航空公司處理安排成員2024-03-310000036104USB：航空公司處理安排成員USB：託管存款信用證/賠償會員2024-03-310000036104USB：陳述和擔保會員2024-03-310000036104USB：陳述和擔保會員2023-12-310000036104USB: WealthCorporate商業和機構銀行會員2024-01-012024-03-310000036104USB: WealthCorporate商業和機構銀行會員2023-01-012023-03-310000036104USB：消費者和商業銀行會員2024-01-012024-03-310000036104USB：消費者和商業銀行會員2023-01-012023-03-310000036104USB: 支付服務會員2024-01-012024-03-310000036104USB: 支付服務會員2023-01-012023-03-310000036104USB：財政部和企業支持會員2024-01-012024-03-310000036104USB：財政部和企業支持會員2023-01-012023-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
þ根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
從（不適用）起的過渡期
委員會檔案編號 1-6880
US BANCORP
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華41-0255900
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
800 尼科萊特購物中心
明尼阿波利斯, 明尼蘇達州55402
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
651-466-3000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
（不適用）
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元USB紐約證券交易所
存托股（每股代表A系列非累積永久優先股股份的1/100權益，面值1.00美元）USB pRA紐約證券交易所
存托股（每股相當於B系列非累積永久優先股股份的千分之一的權益，面值1.00美元）USB pRH紐約證券交易所
存托股（每股相當於K系列非累積永久優先股股份的千分之一的權益，面值1.00美元）USB PrP紐約證券交易所
存托股（每股相當於L系列非累積永久優先股股份的千分之一的權益，面值1.00美元）USB prQ紐約證券交易所
存托股（每股相當於M系列非累積永久優先股股份的千分之一的權益，面值1.00美元）USB ProR紐約證券交易所
存托股（每股相當於O系列非累積永久優先股股份的千分之一的權益，面值1.00美元）USB PR紐約證券交易所
0.850% X系列（高級）中期票據，將於2024年6月7日到期USB/24B紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
是的 þ 沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的 þ 沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ¨ 沒有 ☑
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級
截至 2024 年 4 月 30 日的未繳税款
普通股，面值0.01美元
1,560,459,913股份


目錄和表格 10-Q 交叉參考索引

第一部分 — 財務信息
1) 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（項目2）
4
a) 概述
4
b) 損益表分析
4
c) 資產負債表分析
6
d) 非公認會計準則財務指標
27
e) 關鍵會計政策
28
f) 控制和程序（第 4 項）
28
2) 關於市場風險/企業風險狀況的定量和定性披露（項目3）
7
a) 概述
7
b) 信用風險管理
8
c) 剩餘價值風險管理
19
d) 運營風險管理
19
e) 合規風險管理
19
f) 利率風險管理
19
g) 市場風險管理
20
h) 流動性風險管理
21
i) 資本管理
23
3) 業務範圍財務審查
24
4) 財務報表（項目 1）
29
第二部分 — 其他信息
1) 法律訴訟（第 1 項）
71
2) 風險因素（第 1A 項）
71
3) 未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用（項目 2）
71
4) 展品（第 6 項）
71
5) 簽名
72
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的 “安全港” 聲明。
這份10-Q表季度報告包含有關美國銀行的前瞻性陳述。非歷史或當前事實的陳述，包括有關信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述，基於截至本文發佈之日向管理層提供的信息，以及管理層做出的假設和估計。除其他外，這些前瞻性陳述涵蓋未來的經濟狀況以及美國銀行的預期未來收入、支出、財務狀況、資產質量、資本和流動性水平、計劃、前景和運營。前瞻性陳述通常使用諸如 “預期”、“目標”、“期望”、“估計”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“目標”、“相信”、“繼續” 等詞語以及其他類似的表達方式或未來或條件動詞，例如 “將”、“可能”、“可能”、“應該”、“將” 和 “可能”。
前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異，包括以下風險和不確定性：
•總體商業和經濟狀況的惡化或國內或全球金融市場的動盪，這可能會對美國銀行的收入及其資產負債的價值產生不利影響，減少某些金融機構的資金供應，導致信貸緊縮並增加股價波動；
•金融服務行業的動盪和波動，包括其他存款機構的倒閉或有倒閉的傳言，這可能會影響包括美國銀行全國協會在內的存款機構吸引和留住存款人的能力，並可能影響包括美國銀行在內的金融服務提供商的借貸或籌集資金的能力；
•由於銀行倒閉，聯邦存款保險公司（“FDIC”）的評估增加；
•政府機構為穩定金融體系和此類行動的有效性而採取的行動；
•針對影響銀行業的不利事態發展，對適用於大型銀行組織的監管資本、流動性和清算相關要求進行變更的內容、時間和影響方面存在不確定性；
U.S. Bancorp
1

•法規、法規或監管政策或慣例的變更，包括資本和流動性要求，以及此類法律法規的執行和解釋，以及美國銀行滿足或滿足這些要求及監管實體規定的其他要求或條件的能力；
•利率的變化；
•失業率上升；
•U.S. Bancorp貸款組合的信貸質量或擔保這些貸款的抵押品的價值惡化；
•商業地產佔用率的變化；
•與發放和出售抵押貸款相關的風險，包括回購和賠償要求，以及與美國銀行作為貸款服務商的角色相關的風險；
•當前、未決或未來的訴訟和政府訴訟的影響；
•來自銀行和非銀行的競爭加劇；
•氣候變化的影響及相關的物理和過渡風險；
•客户行為和偏好的變化，以及實施技術變革以響應客户需求和滿足競爭需求的能力；
•數據安全漏洞；
•U.S. Bancorp 的運營、技術或安全系統或基礎設施或第三方的運營、技術或安全系統或基礎設施出現故障、中斷或遭到破壞，包括網絡安全事件造成的故障；
•未能保護個人信息；
•流行病、自然災害、恐怖活動、內亂、國際敵對行動和地緣政治事件的影響；
•供應鏈中斷、通貨膨脹率上升、增長放緩或衰退的影響；
•未能執行戰略或行動計劃；
•兼併和收購及相關整合的影響；
•重要會計政策和判斷的影響；
•税收法律法規變更或解釋的影響；
•管理層有效管理信用風險、市場風險、運營風險、合規風險、戰略風險、利率風險、流動性風險和聲譽風險的能力；以及
•美國銀行截至2023年12月31日止年度的10-K表中題為 “風險因素” 的部分以及隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中對風險和不確定性進行了更全面的討論。
此外，U.S. Bancorp對北美三菱日聯銀行（“MUB”）的收購存在風險和不確定性，包括收購可能無法實現任何收入協同效應和其他預期收益或可能需要比預期更長的時間才能實現的風險。
此外，這些風險以外的因素也可能對美國銀行的業績產生不利影響，讀者不應將這些風險視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，美國銀行沒有義務根據新信息或未來事件對其進行更新。

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表 1精選財務數據
截至 3 月 31 日的三個月
（美元和百萬股票，每股數據除外）20242023百分比
改變
簡明損益表
淨利息收入$3,985 $4,634 (14.0)%
應納税等值調整(a)
30 34 (11.8)
淨利息收入（應納税等值基礎）(b)
4,015 4,668 (14.0)
非利息收入2,700 2,507 7.7 
淨收入總額6,715 7,175 (6.4)
非利息支出4,459 4,555 (2.1)
信貸損失準備金553 427 29.5 
税前收入1,703 2,193 (22.3)
所得税和應納税等值調整377 489 (22.9)
淨收入1,326 1,704 (22.2)
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損(7)(6)(16.7)
歸屬於美國銀行的淨收益$1,319 $1,698 (22.3)
適用於美國銀行普通股股東的淨收益$1,209 $1,592 (24.1)
每股普通股
每股收益$.78 $1.04 (25.0)
攤薄後的每股收益.78 1.04 (25.0)
每股申報的股息.49 .48 2.1 
每股賬面價值(c)
31.26 30.12 3.8 
每股市值44.70 36.05 24.0 
已發行普通股平均值1,559 1,532 1.8 
攤薄後的已發行普通股平均值1,559 1,532 1.8 
財務比率
平均資產回報率.81 %1.03 %
普通股平均回報率10.0 14.1 
淨利率（應納税等值基準）(a)
2.70 3.10 
效率比(b)
66.4 63.2 
淨扣除額佔平均未償貸款的百分比.53 .39 
平均餘額
貸款$371,070 $386,750 (4.1)%
持有待售貸款2,002 2,461 (18.7)
投資證券(d)
161,236 166,125 (2.9)
賺取資產596,135 607,614 (1.9)
資產653,909 665,447 (1.7)
非計息存款84,787 129,741 (34.6)
存款503,061 510,324 (1.4)
短期借款16,364 36,467 (55.1)
長期債務52,713 41,024 28.5 
美國 Bancorp 股東權益總額55,667 52,667 5.7 
2024年3月31日2023年12月31日
期末餘額
貸款$374,588 $373,835 .2 
投資證券155,374 153,751 1.1 
資產683,606 663,491 3.0 
存款528,063 512,312 3.1 
長期債務52,693 51,480 2.4 
美國 Bancorp 股東權益總額55,568 55,306 .5 
資產質量
不良資產$1,786 $1,494 19.5 
信用損失備抵金7,904 7,839 .8 
信貸損失備抵額佔期末貸款的百分比2.11 %2.10 %
資本比率
普通股一級資本10.0 %9.9 %
一級資本11.6 11.5 
基於風險的資本總額13.7 13.7 
槓桿作用8.1 8.1 
總槓桿敞口6.6 6.6 
有形普通股權轉換為有形資產(b)
5.2 5.3 
有形普通股到風險加權資產(b)
7.8 7.7 
普通股一級資本佔風險加權資產，反映了當前預期信用損失方法的全面實施(b)
9.9 9.7 
*沒有意義
(a)基於不包括用於聯邦所得税目的收入或支出的資產和負債的21％的聯邦所得税税率。
(b)參見第27頁開頭的非公認會計準則財務指標。
(c)計算方法是美國銀行普通股股東權益除以期末已發行普通股。
(d)不包括可供出售投資證券的未實現收益和虧損，以及與以公允價值將投資證券從可供出售向持有至到期的轉讓相關的任何溢價或折扣。
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管理層的討論與分析
概述
收益摘要 美國銀行及其子公司（“公司”）報告稱，2024年第一季度歸屬於美國銀行的淨收益為13億美元，攤薄後每股普通股收益為0.78美元，而2023年第一季度為17億美元，攤薄後每股普通股收益為1.04美元。2024年第一季度的平均資產回報率和平均普通股回報率分別為0.81％和10.0％，而2023年第一季度的平均資產回報率分別為1.03％和14.1％。2024年第一季度的業績包括2.65億美元（扣除税後1.99億美元）的重要項目的影響，包括與收購北美三菱日聯聯合銀行（“MUB”）相關的1.55億美元合併和整合費用，以及為彌補與2023年某些銀行倒閉相關的存款保險基金損失而預計增加的聯邦存款保險公司特別評估的1.1億美元費用。這些項目加起來使攤薄後的每股普通股收益減少了0.12美元。2023年第一季度的業績包括2.44億美元（扣除税後1.83億美元）的合併和整合費用的影響，這使普通股攤薄後的每股收益減少了0.12美元。
2024年第一季度的總淨收入比2023年第一季度下降了4.6億美元（6.4％），反映了淨利息收入下降了14.0％，非利息收入增長了7.7％。與2023年第一季度相比，淨利息收入的下降主要是由於更高的利率對存款組合和定價的影響，但收益資產的更高利率部分抵消了這一影響。非利息收入的增長是由大多數類別的費用收入增加所推動的。
2024年第一季度的非利息支出比2023年第一季度減少了9,600萬美元（2.1％），這主要是由於謹慎的支出管理、對運營效率的持續關注以及收購MUB帶來的協同效應，但部分被聯邦存款保險公司特別評估費用以及為支持業務增長而增加的薪酬和員工福利支出的影響所抵消。
受信貸環境正常化的推動，2024年第一季度的信貸損失準備金為5.53億美元，比2023年第一季度高出1.26億美元（29.5％），但部分被經濟前景的相對穩定所抵消。2024年第一季度的淨扣款額為4.88億美元，而2023年第一季度為3.73億美元。有關信貸損失、淨扣除額、不良資產準備金以及公司在評估貸款組合的信貸質量和確定信貸損失備抵額時考慮的其他因素的更多信息，請參閲 “公司風險概況”。
損益表分析
淨利息收入按應納税等值計算，2024年第一季度的淨利息收入為40億美元，與2023年第一季度相比減少了6.53億美元（14.0％）。下降的主要原因是更高的利率對存款的影響
組合和定價，但部分被較高的收益資產利率所抵消。2024年第一季度的平均收益資產比2023年第一季度減少了115億美元（1.9％），這反映了貸款和投資證券的減少，但部分被銀行計息存款的增加所抵消。按應納税等值計算，2024年第一季度的淨利率為2.70％，而2023年第一季度為3.10％。淨利率與2023年第一季度相比下降的主要原因是存款組合和定價的影響。有關淨利息收入的更多信息，請參閲 “合併每日平均資產負債表及相關收益率和利率” 表。
2024年第一季度的平均貸款總額比2023年第一季度減少了157億美元（4.1％）。下降的主要原因是其他零售貸款、商業貸款和商業房地產貸款減少，部分被信用卡貸款的增加所抵消。平均其他零售貸款減少了99億美元（18.5％），這主要是由於資產負債表重新定位和2023年第二季度採取的資本管理措施導致的汽車貸款減少。平均商業貸款減少了49億美元（3.6％），這主要是由於企業客户進入資本市場後需求減少。平均商業房地產貸款減少了26億美元（4.6％），這主要是由於回報率超過了新發放額的下降水平。平均信用卡貸款增加了24億美元（9.3％），這主要是由於支出量的增加和還款率的降低。
2024年第一季度的平均投資證券比2023年第一季度減少了49億美元（2.9％），這主要是由於資產負債表的重新定位和流動性管理。
2024年第一季度的平均存款總額比2023年第一季度減少了73億美元（1.4％）。受財富、企業、商業和機構銀行以及消費者和商業銀行餘額減少的推動，2024年第一季度的平均無息存款比2023年第一季度減少了450億美元（34.6％）。2024年第一季度的平均定期存款比2023年第一季度增加了197億美元（55.5％），這主要是由於消費者和商業銀行餘額的增加，但部分被財富、企業、商業和機構銀行餘額的減少所抵消。定期存款的變化主要與作為其他資金來源替代管理的存款有關，這些存款主要基於相對定價和流動性特徵。受財富、企業、商業和機構銀行以及消費者和商業銀行餘額增長的推動，2024年第一季度的平均儲蓄存款總額比2023年第一季度增加了180億美元（5.2％）。
信貸損失準備金2024年第一季度的信貸損失準備金為5.53億美元，而2023年第一季度為4.27億美元。1.26億美元（29.5）
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百分比）的增長是由信貸環境的正常化推動的，但部分被經濟前景的相對穩定所抵消。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的淨扣款增加了1.15億美元（30.8％），這反映了與信貸條件正常化相關的大多數貸款類別的扣除額增加，但2023年第一季度與收購MUB相關的收購貸款金額無法收回的影響部分抵消了這一影響。有關信貸損失、淨扣除額、不良資產準備金以及公司在評估貸款組合的信貸質量和確定信貸損失備抵額時考慮的其他因素的更多信息，請參閲 “公司風險概況”。
非利息收入2024年第一季度的非利息收入為27億美元，增長了193美元
與2023年第一季度相比，有100萬（7.7％）。與上年相比的增長反映了商業產品收入、信託和投資管理費、支付服務收入和抵押貸款銀行收入的增加。商業產品收入增加了5400萬美元（16.2％），這主要是由於公司債券費用增加。受業務增長和有利的市場條件的推動，信託和投資管理費增加了5100萬美元（8.6％）。支付服務收入增加了4,100萬美元（4.4％），這主要是由於更高的支出量和優惠的費率推動了信用卡收入的增加，以及消費量增加導致的商户處理服務收入增加。抵押貸款銀行業務收入增加了3,800萬美元（29.7％），這主要是由於銷售利潤率的提高所致。
 表 2非利息收入
三個月已結束
3 月 31 日
（百萬美元）20242023百分比
改變
信用卡收入$392 $360 8.9 %
企業支付產品收入184 189 (2.6)
商户處理服務401 387 3.6 
信託和投資管理費641 590 8.6 
服務費315 324 (2.8)
商業產品收入388 334 16.2 
抵押貸款銀行收入166 128 29.7 
投資產品費用77 68 13.2 
證券收益（虧損），淨額2 (32)*
其他134 159 (15.7)
非利息收入總額$2,700 $2,507 7.7 %
*沒有意義
 表 3非利息支出
三個月已結束
3 月 31 日
（百萬美元）20242023百分比
改變
薪酬和員工福利$2,691 $2,646 1.7 %
淨佔用率和設備296 321 (7.8)
專業服務110 134 (17.9)
市場營銷和業務發展136 122 11.5 
技術和通信507 503 .8 
其他無形資產146 160 (8.8)
其他418 425 (1.6)
合併和整合費用前的總額4,304 4,311 (.2)
合併和整合費用155 244 (36.5)
非利息支出總額$4,459 $4,555 (2.1)%
效率比(a)
66.4 %63.2 %
(a)參見第27頁開頭的非公認會計準則財務指標。

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非利息支出2024年第一季度的非利息支出為45億美元，比2023年第一季度減少了9,600萬美元（2.1％）。與上年相比的下降反映了謹慎的支出管理、對運營效率的持續關注、收購MUB帶來的協同效應以及較低的合併和整合費用，但部分被聯邦存款保險公司特別評估以及更高的薪酬和員工福利支出的影響所抵消。淨佔用率和設備支出減少了2500萬美元（7.8％），專業服務支出減少了2400萬美元（17.9％），這主要是由於繼續關注謹慎的費用管理和運營效率。薪酬和員工福利支出增加了4,500萬美元（1.7％），這主要是由於績效增加、基於績效的激勵措施和更高的員工福利。
所得税支出2024年第一季度的所得税準備金為3.47億美元（有效税率為20.7％），而2023年第一季度的所得税準備金為4.55億美元（有效税率為21.1％）。有關所得税的更多信息，請參閲合併財務報表附註11。
資產負債表分析
貸款截至2024年3月31日，該公司的貸款組合為3746億美元，而截至2023年12月31日為3738億美元，增加了7.53億美元（0.2％）。這一增長是由商業貸款和住宅抵押貸款的增加所推動的，但部分被其他零售貸款、商業房地產貸款和信用卡貸款的減少所抵消。
與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，商業貸款增加了28億美元（2.2％），這主要是由於企業銀行業務的增長。
受發放的推動，截至2024年3月31日，貸款組合中持有的住宅抵押貸款與2023年12月31日相比增加了5.49億美元（0.5％）。公司貸款組合中發起和發放的住宅抵押貸款包括鉅額抵押貸款和分支機構發放的第一留置權房屋淨值貸款，向信貸質量高的借款人提供。
與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，其他零售貸款減少了11億美元（2.6％），這主要是由於汽車貸款減少。
與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，商業房地產貸款減少了7.78億美元（1.5％），這主要是由於回報超過了新發放額的下降水平。
與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，信用卡貸款減少了7.16億美元（2.5％），這主要是客户按季節性償還餘額的結果。
公司通常在到期前保留投資組合貸款；但是，公司的意圖可能會改變
時間基於各種因素，例如持續的資產/負債管理活動、產品盈利能力評估、信用風險、流動性需求和資本影響。如果公司持有現有投資組合貸款的意圖或能力發生變化，則將其轉移到持有的待售貸款。
待售貸款截至2024年3月31日，持有的待售貸款為21億美元，主要包括將在二級市場出售的住宅抵押貸款，而截至2023年12月31日為22億美元。待售貸款減少的主要原因是與2023年第四季度相比，2024年第一季度的抵押貸款結算量有所降低。公司發放或購買的幾乎所有住宅抵押貸款都遵循指導方針，允許將貸款出售給現有的高流動性二級市場，特別是政府機構交易和政府資助的企業（“GSE”）。
投資證券截至2024年3月31日，投資證券總額為1554億美元，而截至2023年12月31日為1538億美元。16億美元（1.1％）的增長主要歸因於21億美元的淨投資購買量，部分被可供出售投資證券未實現淨收益（虧損）1.73億美元的不利變化所抵消。
公司的可供出售投資證券按公允價值記賬，公允價值的變化反映在其他綜合收益（虧損）中，除非證券的部分未實現虧損與信貸有關並且需要留出信貸損失備抵金。截至2024年3月31日，公司可供出售投資證券的未實現淨虧損為71億美元（扣除税後53億美元），而截至2023年12月31日為69億美元（扣除税後52億美元）。未實現淨收益（虧損）的不利變化主要是由於利率變動導致抵押貸款支持證券以及州和政治分支證券的公允價值下降。截至2024年3月31日，可供出售投資證券的未實現虧損總額為72億美元，而截至2023年12月31日為71億美元。在評估信用損失時，公司會考慮各種因素，例如投資證券的性質、發行人的信用評級或財務狀況、未實現虧損的程度、標的抵押品的預期現金流、任何政府或機構擔保的存在以及市場狀況。截至2024年3月31日，該公司沒有計劃出售未實現虧損的證券，並認為在收回攤銷成本之前，很可能不需要出售此類證券。
有關投資證券的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註3和14。
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 表 4投資證券
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）攤銷成本公允價值加權-以年為單位的平均到期日
加權平均收益率 (e)
攤銷成本公允價值加權-以年為單位的平均到期日
加權平均收益率 (e)
持有至到期
美國財政部和機構$1,345 $1,303 2.02.85 %$1,345 $1,310 2.32.85 %
抵押貸款支持證券(a)
81,502 69,745 8.92.21 82,692 72,770 8.82.21 
其他101 101 2.82.79 8 8 2.82.56 
持有至到期總額$82,948 $71,149 8.82.22 %$84,045 $74,088 8.72.22 %
可供出售
美國財政部和機構$23,722 $21,518 5.52.60 %$21,768 $19,542 5.92.19 %
抵押貸款支持證券(a)
38,501 34,777 6.53.33 36,895 33,427 6.33.09 
資產支持證券(a)
6,218 6,204 2.45.31 6,713 6,724 2.25.33 
州和政治分支機構的義務(b) (c)
10,826 9,787 11.23.75 10,867 9,989 9.93.75 
其他140 140 2.44.92 24 24 1.74.51 
可供出售的總數(d)
$79,407 $72,426 6.53.33 %$76,267 $69,706 6.33.12 %
(a)上面包含的與資產和抵押貸款支持證券相關的信息是根據加權平均到期日提供的，其中考慮了預期的未來預付款。
(b)如果以溢價購買證券，則與州和政治分支機構債務相關的信息是根據首次可選看漲日期的收益率提供的；如果以面值或折扣購買證券，則根據到期收益率提供的。
(c)州和政治分支機構債務的到期日計算基於公允價值高於面值的證券的第一個可選贖回日以及公允價值等於或低於面值的證券的合同到期日。
(d)攤銷成本不包括截至2024年3月31日的8,800萬美元和截至2023年12月31日的3.35億美元的投資組合水平基礎調整。
(e)州和政治分支機構債務的加權平均收益率是根據21％的聯邦所得税税率在全額應納税等值基礎上列報的。投資證券的收益率是根據攤銷成本餘額計算的，其中不包括與以公允價值將投資證券從可供出售轉為持有至到期相關的任何溢價或折扣。
存款截至2024年3月31日，存款總額為5281億美元，而截至2023年12月31日為5123億美元。存款總額增長了158億美元（3.1％），反映了儲蓄存款、定期存款和非計息存款總額的增加。貨幣市場存款餘額增加了116億美元（5.8％），這主要是由於消費者和商業銀行業務以及財富、企業、商業和機構銀行餘額的增加。利息支票餘額增加了17億美元（1.3％），這主要是由於財富、企業、商業和機構銀行餘額的增加。受消費者和商業銀行餘額減少的推動，儲蓄賬户餘額減少了25億美元（5.9％）。受消費者和商業銀行餘額增加的推動，截至2024年3月31日，定期存款與2023年12月31日相比增加了38億美元（7.3％）。定期存款的變化主要與作為其他資金來源替代管理的存款有關，這些存款主要基於相對定價和流動性特徵。截至2024年3月31日，非計息存款與2023年12月31日相比增加了12億美元（1.4％），這主要是由於季節性信託和公司存款流入量增加以及2024年第一季度末計劃機構存款流出延遲的影響，導致餘額暫時增加。
借款公司利用短期和長期借款作為其資產/負債管理和融資策略的一部分。截至3月31日，短期借款，包括購買的聯邦基金、商業票據、回購協議、由高等級資產擔保的借款和其他短期借款，為171億美元，
2024年，而截至2023年12月31日為153億美元。短期借款增加18億美元（11.9％）的主要原因是回購協議餘額的增加。截至2024年3月31日，長期債務為527億美元，而截至2023年12月31日為515億美元。12億美元（2.4％）的增長主要歸因於35億美元的中期票據的發行，部分被21億美元的中期票據還款額所抵消。有關公司流動性管理的討論，請參閲 “流動性風險管理” 部分。
企業風險概況
概述管理風險是成功經營金融服務公司的重要組成部分。公司董事會已批准風險管理框架，該框架為所有風險承擔活動制定了治理和風險管理要求。該框架包括公司和業務領域的風險偏好聲明，這些聲明為追求業務目標和計劃時可能承擔的風險類型和金額設定了界限。董事會主要通過其風險管理委員會監督與風險管理框架、風險偏好聲明和其他政策要求相關的業績。
執行風險委員會（“ERC”）由首席風險官擔任主席，包括首席執行官和執行管理團隊的其他成員，根據風險管理框架和風險偏好聲明監督執行情況。ERC側重於當前和新出現的風險，包括戰略和
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通過採取及時和全面的行動來降低聲譽風險。還成立了高級業務委員會，每個委員會負責監督特定類別的風險。
公司最主要的風險敞口是信用、利率、市場、流動性、運營、合規、戰略和聲譽。信用風險是指與信用狀況變化或借款人或交易對手未能履行其合同義務相關的損失風險。利率風險指利率變動的影響對收益和資本或市場估值造成的當前或潛在風險。市場風險來自利率、外匯匯率和證券價格的波動，這些波動可能導致金融工具價值的變化，例如交易和可供出售的投資證券、待售抵押貸款（“MLHFS”）、抵押貸款還本付息權（“MSR”）和按公允價值核算的衍生品。流動性風險是指公司無法或被認為無法在正常或壓力條件下及時、完整地履行其現金流義務而對財務狀況或整體安全和穩健性產生不利影響的風險。運營風險指由於內部流程或系統、人員（包括人為錯誤或不當行為）或不良外部事件，包括數據安全漏洞造成的損失風險，對當前或預計的財務狀況和應變能力造成的風險。運營風險還可能包括因與公司開展業務的第三方的失敗而造成的損失風險。合規風險是指如果公司未能遵守合規要求和公司的合規政策，可能遭受法律或監管制裁、財務損失和聲譽損害的風險。戰略風險是指由於不利的商業決策、業務決策執行不力或對銀行業和運營環境變化缺乏反應而對當前或預計的財務狀況和彈性造成的風險。聲譽風險是負面公眾意見對當前或預期的收益、資本、特許經營權或企業價值造成的風險。這種風險可能會影響公司建立新關係或服務或繼續為現有關係提供服務的能力，從而損害公司的競爭力。除了上述風險外，還存在其他可能影響公司的風險因素。有關這些因素的詳細討論，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
公司的董事會和管理層治理委員會得到 “三道防線” 模式的支持，以建立有效的制衡。第一道防線，即業務線，根據既定限額和政策要求管理風險。反過來，業務部門負責人及其風險官員制定計劃，確保遵守這些限制和政策要求。第二道防線包括首席風險官的組織以及企業支持職能部門的政策和監督活動，將風險偏好和戰略轉化為可操作的風險限額和政策。第二道防線監控第一道防線是否符合限制和政策，
向高級管理層和董事會風險管理委員會報告和上報新出現的風險和其他問題。第三道防線，即內部審計，負責為董事會審計委員會和高級管理層提供有關公司治理、風險管理和控制流程效率的獨立評估和保證。
管理層定期向董事會風險管理委員會提交報告。風險管理委員會與管理層討論公司的風險管理業績，並向整個董事會提供關鍵風險摘要，涵蓋現有事項的狀況、未來可能關注的領域以及有關某些類型損失事件的具體信息。風險管理委員會審議管理層的季度報告，評估公司相對於風險偏好聲明和相關風險限額的表現，包括：
•宏觀經濟環境和其他定性考慮因素，例如監管和合規變化、訴訟發展、地緣政治事件以及技術和網絡安全；
•信貸措施，包括負面評級和不良貸款、槓桿交易、信貸集中和貸款限額；
•利率和市場風險，包括市場價值和淨收益模擬，以及與交易相關的風險價值（“VaR”）；
•流動性風險，包括各種壓力情景下的資金預測；
•運營和合規風險，包括欺詐、處理錯誤、控制漏洞、數據安全漏洞或不利業務決策等事件造成的損失，技術績效報告以及各種法律和監管合規措施；
•資本比率和預測，包括監管措施和壓力情景；以及
•戰略和聲譽風險注意事項、影響和應對措施。
信用風險管理公司的信用風險管理戰略包括明確的集中信貸政策、統一的承保標準以及對所有商業和消費者信貸風險敞口的持續風險監控和審查流程。該戰略還強調在地域、行業和客户層面實現多元化，定期進行信用審查，並對出現信貸質量惡化的貸款進行管理審查。在評估其信用風險時，公司會考慮承保活動、貸款組合構成（包括產品組合以及地理、行業或客户特定因素）、抵押品價值、貸款表現趨勢和宏觀經濟因素，例如失業率、國內生產總值水平、通貨膨脹、利率和消費者破產申請的變化（如果有）。風險管理委員會監督公司的信用風險管理流程。
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此外，公司定義的信用質量評級是公司整體信用風險管理和信用損失備抵評估的重要組成部分。評級合格的貸款是指未在公司問題信貸評級表中歸類的貸款，因為已經確定了最低的信用風險。具有特別提及或機密評級的貸款，包括已逾期90天或更長時間但仍在應計的消費者貸款和小企業貸款、非應計貸款和處於次級留置權但處於非應計留置權後於第一留置權的貸款，包括公司持有的其認為存在潛在或明確弱點的所有貸款，可能使合同現金流的全部資金面臨風險。公司對消費貸款的內部信用質量評級主要基於拖欠和不良狀況。有關公司貸款組合（包括內部信用質量評級）的進一步討論，請參閲合併財務報表附註中的附註4。此外，有關信用風險管理流程的更詳細討論，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層討論與分析——信用風險管理”。
該公司在某種程度上通過分散貸款組合來管理其信用風險，這是通過按行業等產品類型標準設定限額和確定信貸集中度來實現的。該公司將其貸款組合分為兩個部分，在這個層面上，該公司制定和記錄了確定信貸損失備抵額的系統方法。該公司的兩個貸款組合分部是商業貸款和消費者貸款。
商業貸款領域包括向小型企業、中間市場、大型企業、商業地產、金融機構、非營利組織和公共部門客户提供的貸款和租賃。與商業貸款分部貸款相關的主要風險特徵包括借款人業務的行業和地理位置、貸款目的、還款來源、借款人的債務能力和財務靈活性、貸款契約和質押擔保品的性質（如果有），以及失業率、國內生產總值水平、公司債券利差和長期利率等宏觀經濟因素。在確定對借款人違約可能性和違約時損失嚴重程度的估計值時，會考慮這些風險特徵等。公司在對這些貸款進行內部風險評級或預測這些貸款的損失時會考慮這些風險特徵，這些是確定商業貸款領域貸款信貸損失準備金的重要因素。
消費者貸款板塊代表向消費者客户提供的貸款和租賃，包括住宅抵押貸款、信用卡貸款和其他零售貸款，例如循環消費額度、汽車貸款和租賃以及房屋淨值貸款和額度。與消費貸款分部貸款相關的主要風險特徵主要與借款人的還款能力和意願有關，包括失業率、消費者破產申請、家庭債務水平、實際可支配收入和其他宏觀經濟因素、客户還款歷史和信用評分、較高利率對浮動利率的影響或
可調整利率貸款，在某些情況下，還包括反映當前擔保貸款市場狀況的最新貸款價值（“LTV”）信息。這些和其他風險特徵反映在對拖欠水平、破產和虧損的預測中，這些預測是決定消費貸款領域信貸損失備抵額的主要因素。
該公司進一步根據其潛在風險特徵將其貸款組合細分為多個類別。商業貸款領域的兩個類別是商業貸款和商業房地產貸款。消費貸款領域的三個類別是住宅抵押貸款、信用卡貸款和其他零售貸款。
該公司的消費者貸款部門利用多種不同的業務流程和渠道來發放消費信貸，包括傳統的分行貸款、移動和網上銀行、間接貸款、聯盟夥伴關係和代理銀行。每種不同的承保和發放活動都管理着獨特的信用風險特徵，並根據不同的風險狀況對其貸款產量進行定價。
住宅抵押貸款發放通常僅限於主要借款人，並通過公司的分支機構、貸款製作辦公室、移動和在線服務以及發起人批發網絡發放。公司可以保留其資產負債表上發放的住宅抵押貸款，或將貸款出售給二級市場，同時保留還本付息權和客户關係。利用二級市場使公司能夠有效地降低其信貸和其他資產/負債風險。對於保留在公司投資組合中的住宅抵押貸款以及房屋淨值和二次抵押貸款，在承保過程中通過遵守LTV和借款人信貸標準來管理信用風險。
該公司根據結合自動估值模型更新和相關房價指數的方法，每季度估算其未償住宅抵押貸款的最新LTV信息。LTV是貸款的未償本金餘額與當前估計的房地產價值的比率。對於房屋淨值和第二抵押貸款，合併貸款價值比（“CLTV”）是相對於當前房地產價值估計值的第一筆抵押貸款原始本金餘額和第二留置權未償還本金餘額的組合。某些貸款沒有LTV或CLTV，這主要是由於缺乏相關的自動估值模型和/或房價指數價值，或者缺乏有關所收貸款的必要估值數據。
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下表提供了截至2024年3月31日按LTV分列的住宅抵押貸款、房屋淨值和二次抵押貸款的彙總信息：
住宅抵押貸款（百萬美元）僅限利息攤銷總計佔總數的百分比
按揭成值
小於或等於 80%$13,777 $85,892 $99,669 85.9 %
超過 80% 到 90%377 7,357 7,734 6.7 
超過 90% 到 100%42 1,418 1,460 1.2 
超過 100%10 548 558 .5 
沒有 LTV 可用1 8 9 — 
從GNMA抵押貸款池購買的貸款(a)
— 6,649 6,649 5.7 
總計$14,207 $101,872 $116,079 100.0 %
(a)代表根據拖欠的貸款回購期權從政府全國抵押貸款協會（“GNMA”）抵押貸款池中購買的貸款和可以購買的貸款，其還款主要由聯邦住房管理局投保或由美國退伍軍人事務部擔保。
房屋淨值和二次抵押貸款
（百萬美元）		線路貸款總計佔總數的百分比
貸款與價值比/合併貸款對價值
小於或等於 80%$10,043 $1,920 $11,963 92.5 %
超過 80% 到 90%623 142 765 5.9 
超過 90% 到 100%107 21 128 1.0 
超過 100%41 7 48 .4 
沒有 LTV/CLTV 可用27 1 28 .2 
總計$10,841 $2,091 $12,932 100.0 %

信用卡和其他零售貸款在客户羣和地區之間是多元化的。信用卡投資組合的多元化是通過公司和金融機構合作伙伴的分支機構、零售和關聯合作夥伴以及數字渠道進行廣泛的客户關係分配來實現的。
下表彙總了公司根據截至2024年3月31日的最新信用評分分列的信用卡貸款餘額：
佔總數的百分比(a)
信用評分 > 66085 %
信用分數 15 
沒有信用評分— 
(a)信用評分分配不包括他人提供的貸款。  
拖欠貸款除其他考慮因素外，拖欠率的趨勢是衡量公司貸款組合中信用風險的指標。如果在賬單上規定的日期之前未收到合同要求的最低還款額，則貸款賬户的全部餘額被視為拖欠款項。拖欠統計數據不包括在拖欠貸款回購選項下購買的拖欠貸款和可以從GNMA抵押貸款池中購買的貸款，這些貸款的還款主要由聯邦住房管理局投保或由美國退伍軍人事務部擔保。
截至2024年3月31日，逾期90天或更長時間的應計貸款總額為7.14億美元，而截至2023年12月31日為6.98億美元。逾期90天或更長時間的應計貸款不包括在不良資產中，並且會繼續累積利息，因為這些貸款有足夠的抵押品擔保，正在收款過程中，合理預計將導致還款或恢復到當前狀態，或者在符合監管指導方針的規定扣除期限內以同類投資組合進行管理。截至2024年3月31日和2023年12月31日，逾期90天或更長時間的應計貸款佔貸款總額的比例為0.19％。

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 表 5拖欠貸款比率佔期末貸款餘額的百分比
逾期 90 天或更長時間3月31日
2024		十二月三十一日
2023
商用
商用.08 %.09 %
租賃融資— — 
商業總額.08 .09 
商業地產
商業抵押貸款— — 
建設和開發.02 .03 
商業房地產總額— .01 
住宅抵押貸款(a)
.12 .12 
信用卡1.42 1.31 
其他零售
零售租賃.05 .05 
房屋淨值和二次抵押貸款.27 .26 
其他.11 .11 
其他零售總額.15 .15 
貸款總額.19 %.19 %
90 天或更長時間的逾期貸款和不良貸款3月31日
2024		十二月三十一日
2023
商用.49 %.37 %
商業地產1.71 1.46 
住宅抵押貸款(a)
.26 .25 
信用卡1.42 1.31 
其他零售.47 .46 
貸款總額.66 %.57 %
(a)拖欠貸款比率不包括截至2024年3月31日的18億美元和截至2023年12月31日的20億美元貸款，以及根據拖欠貸款回購期權從GNMA抵押貸款池中購買的貸款，這些貸款的還款主要由聯邦住房管理局承保或由美國退伍軍人事務部擔保。包括這些貸款，截至2024年3月31日，逾期90天或更長時間的住宅抵押貸款佔住宅抵押貸款總額的比例為1.85％，截至2023年12月31日為2.00％。
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下表提供了消費貸款領域中包含的住宅抵押貸款、信用卡和其他零售貸款的拖欠信息摘要：
金額佔期末貸款餘額的百分比
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023		3月31日
2024		十二月三十一日
2023
住宅抵押貸款(a)
30-89 天$143 $169 .12 %.15 %
90 天或更長時間145 136 .12 .12 
表現不佳155 158 .13 .14 
總計$443 $463 .38 .40 
信用卡
30-89 天$390 $406 1.40 1.42 
90 天或更長時間396 375 1.42 1.31 
表現不佳— — — — 
總計$786 $781 2.82 2.73 
其他零售
零售租賃
30-89 天$21 $25 .51 .60 
90 天或更長時間2 2 .05 .05 
表現不佳8 8 .19 .19 
總計$31 $35 .75 .85 
房屋淨值和二次抵押貸款
30-89 天$71 $77 .55 .59 
90 天或更長時間35 34 .27 .26 
表現不佳112 113 .87 .87 
總計$218 $224 1.69 1.72 
其他(b)
30-89 天$144 $176 .55 .65 
90 天或更長時間29 31 .11 .11 
表現不佳17 17 .06 .06 
總計$190 $224 .73 .82 
(a)不包括根據延期貸款回購期權購買的4.91億美元貸款和截至2024年3月31日逾期90天或以上的18億美元貸款，這些貸款可以從GNMA抵押貸款池中購買，這些貸款將繼續累積利息，而截至2023年12月31日分別為5.95億美元和20億美元。
(b)包括循環信貸、分期付款和汽車貸款。
修改後的貸款在某些情況下，當借款人遇到財務困難或預計在短期內會遇到困難時，公司可能會修改貸款條款，以最大限度地收取應付的款項。在大多數情況下，修改要麼是優惠地降低利率，延長到期日，要麼減少本金餘額，否則將不予考慮。
如果借款人遵守修訂後的條款和條件，並且在多個付款週期（通常為六個月或更長時間）中表現出與修改後的條款相稱的還款表現，則修改後的貸款將產生利息。
該公司繼續與客户合作，修改遇到財務困難的借款人的貸款。公司的許多貸款修改都是根據正在進行的貸款收款流程逐案確定的。公司每種貸款類別的修改各不相同。商業貸款板塊的修改通常包括延長到期日，並可能同時提高或降低利率。公司可能
還與借款人合作，對貸款進行其他更改以減輕損失，例如獲得額外的抵押品和/或擔保來支持貸款。
該公司還實施了某些住宅抵押貸款修改計劃。該公司修改聯邦住房管理局、美國退伍軍人事務部及其內部計劃下的住宅抵押貸款。根據這些計劃，公司為符合條件的房主提供永久修改貸款並獲得更實惠的每月還款額的機會。這些修改可能包括調整利率、將可調利率轉換為固定利率、延長到期日或延期付款、應計利息和/或未清預付款的資本化，或者在有限的情況下部分減免貸款本金。在大多數情況下，參與住宅抵押貸款修改計劃需要客户完成短期試用期。永久貸款修改以客户成功完成試用期安排為前提，貸款文件在此之前不會修改。
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信用卡和其他零售貸款修改通常是不同修改計劃的一部分，為客户提供特定時間段（通常長達60個月）的修改解決方案。
公司還在有限的情況下進行短期修改，以幫助經歷暫時困難的借款人。短期消費者貸款修改計劃包括減少還款額、延期最多三筆逾期還款，以及在借款人按要求還款時恢復當前狀態的能力。公司還可以對商業貸款進行短期修改，最常見的修改是將到期日延長三個月或更短。此類延期通常在到期日臨近且借款人面臨一定程度的財務壓力時使用，但公司認為借款人將支付所有合同所欠款項。
不良資產不良資產的水平是未來可能出現信貸損失的另一個指標。不良資產包括非應計貸款、未按修改條款履行且未計利息的修改貸款、未達到恢復應計狀態所需的業績期限的經修改的貸款、擁有的其他不動產（“OREO”）等
公司擁有的不良資產。從處於非應計狀態的資產中收取的利息通常計入本金餘額，不記作收入。但是，如果認為貸款的剩餘賬面金額可以收取，則可以確認利息收入以支付利息。
截至2024年3月31日，不良資產總額為18億美元，而截至2023年12月31日為15億美元。不良資產增加2.92億美元（19.5％）的主要原因是包括商業房地產辦公部門在內的不良商業和商業房地產貸款增加。截至2024年3月31日，辦公室不良貸款佔辦公貸款總額的百分比增至10.0％，而2023年12月31日為7.6％。截至2024年3月31日，不良資產總額與貸款和其他房地產總額的比率為0.48％，而2023年12月31日為0.40％。
截至2024年3月31日，奧利奧為2500萬美元，而截至2023年12月31日為2600萬美元，與之前為貸款餘額提供擔保的止贖房產有關。這些餘額不包括喪失抵押品贖回權的GNMA貸款，這些貸款的還款主要由聯邦住房管理局投保或由美國退伍軍人事務部擔保。


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表 6
不良資產(a)
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
商用
商用$522 $349 
租賃融資27 27 
商業總額549 376 
商業地產
商業抵押貸款755 675 
建設和開發145 102 
商業房地產總額900 777 
住宅抵押貸款(b)
155 158 
信用卡— — 
其他零售
零售租賃8 8 
房屋淨值和二次抵押貸款112 113 
其他17 17 
其他零售總額137 138 
不良貸款總額(1)
1,741 1,449 
其他房地產(c)
25 26 
其他資產20 19 
不良資產總額$1,786 $1,494 
逾期 90 天或更長時間的應計貸款(b)
$714 $698 
期末貸款(2)
$374,588 $373,835 
不良貸款佔貸款總額的比例(1)/(2)
.46 %.39 %
不良資產佔貸款總額加上其他房地產的比例(c)
.48 %.40 %
不良資產的變化
（百萬美元）商業和商業地產住宅抵押貸款、信用卡和其他零售總計
2023 年 12 月 31 日餘額$1,155 $339 $1,494 
增加不良資產
新的非應計貸款和喪失抵押品贖回權的房產528 50 578 
貸款預付款6 — 6 
新增總數534 50 584 
減少不良資產
付款、回報(73)(16)(89)
淨銷售額— (8)(8)
返回到執行狀態(66)(25)(91)
扣款(d)
(100)(4)(104)
總減量(239)(53)(292)
不良資產淨增加（減少）295 (3)292 
餘額 2024 年 3 月 31 日$1,450 $336 $1,786 
(a)在本文件中，不良資產和相關比率不包括逾期90天或更長時間的應計貸款。
(b)不包括截至2024年3月31日的18億美元和截至2023年12月31日的20億美元貸款，這些貸款可根據逾期90天或更長時間的拖欠貸款回購期權從GNMA抵押貸款池中購買，這些貸款的還款主要由聯邦住房管理局承保或由美國退伍軍人事務部擔保。
(c)截至2024年3月31日，止贖的GNMA貸款為4,300萬美元，截至2023年12月31日為4700萬美元，這些貸款繼續累積利息，被記作其他資產，不包括在不良資產中，因為它們由聯邦住房管理局投保或由美國退伍軍人事務部擔保。
(d)扣款不包括在扣款時未被歸類為不良的某些信用卡產品和貸款銷售的行動。
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表 7淨扣除額佔平均未償貸款的百分比
截至 3 月 31 日的三個月
20242023
（百萬美元）平均貸款餘額淨扣除額百分比平均貸款餘額淨扣除額百分比
商用
商用$126,602 $109 .35 %$131,227 $42 .13 %
租賃融資4,165 7 .68 4,456 5 .46 
商業總額130,767 116 .36 135,683 47 .14 
商業地產
商業抵押貸款41,545 15 .15 43,627 115 1.07 
建設和開發11,492 6 .21 11,968 2 .07 
商業房地產總額53,037 21 .16 55,595 117 .85 
住宅抵押貸款115,639 — — 116,287 (1)— 
信用卡27,942 296 4.30 25,569 175 2.78 
其他零售
零售租賃4,082 5 .49 5,241 1 .08 
房屋淨值和二次抵押貸款12,983 — — 12,774 (1)(.03)
其他26,620 50 .76 35,601 35 .40 
其他零售總額43,685 55 .51 53,616 35 .26 
貸款總額$371,070 $488 .53 %$386,750 $373 .39 %
貸款淨扣除額分析2024年第一季度的貸款淨扣除總額為4.88億美元，而2023年第一季度為3.73億美元。1.15億美元（30.8％）的增長反映了大多數貸款類別的扣除額增加，這與信貸條件正常化一致，但部分被2023年第一季度與收購MUB相關的無法收回的收購貸款有關的扣款的影響所抵消。2024年第一季度的貸款淨扣除總額與平均未償還貸款的比率為0.53％，而2023年第一季度為0.39％。
信貸損失備抵額的分析和確定 信貸損失備抵金是針對公司貸款和租賃組合中當前的預期信貸損失（包括無準備金的信貸承諾）確定的。該津貼考慮了適用資產剩餘壽命的預期損失，包括預期收回的款項。通過記入收益的準備金增加信貸損失備抵金，並減少淨扣除額。
管理層每季度評估信貸損失備抵金的適當性。在三年合理且可支持的預測期內考慮多種經濟情景，其中包括越來越多地考慮第二年和第三年的歷史損失經歷。這些經濟情景是通過對多個經濟變量的相互關聯的預測來構建的，損失估計值是在考慮這些經濟變量與信貸損失的歷史相關性的基礎上得出的。預測期過後，經調整後，公司將完全恢復長期歷史虧損經歷
預付款和當前貸款和租賃投資組合的特點，用於估計投資組合剩餘壽命內的損失。經濟情景至少每季度更新一次，旨在提供一系列合理的估計，從好於或差於當前的預期。情景是根據公司對可預見的將來的經濟狀況的預期進行加權的，反映了對經濟預測不確定性的重要判斷和考慮。由於當前狀況和預期的獨特方面，最終損失估算還考慮了情景中未反映的影響信用損失的因素。這些因素可能包括但不限於借款人在特定貸款領域的行為或條件的變化、貸款服務慣例、監管指導和/或財政和貨幣政策行動。
由於與無準備金信貸承諾相關的業務流程和信用風險與貸款基本相同，因此公司使用類似的流程來估算其無準備金信貸承諾的負債，無準備金信貸承諾包含在合併資產負債表的其他負債中。貸款損失備抵金和無準備金信貸承諾負債均包含在公司的信貸損失分析和報告的準備金率中。
記錄的信用損失準備金利用前瞻性預期損失模型來考慮影響終身信用損失的各種因素。這些因素包括但不限於宏觀經濟變量，例如失業率、房地產價格、國內生產總值水平、通貨膨脹、利率和公司債券利差，以及貸款和借款人特徵，例如商業貸款的內部風險評級和消費者信用評分、拖欠狀況、抵押品類型和
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現有估值信息、對租賃剩餘期末損失的考慮，以及按預期預付款調整後的剩餘貸款期限。對於每種貸款組合，包括根據各種貸款修改計劃修改的貸款，模型估算值會根據需要進行調整，以考慮投資組合構成、貸款政策、承保標準、風險管理慣例、經濟狀況或其他可能影響模型準確性的因素的任何相關變化。預期的信用損失估計還包括考慮先前扣除的貸款的預期現金回收或抵押依賴貸款的預期回收情況，其中預計將通過以公允價值減去銷售成本出售抵押品來實現復甦。如果貸款不表現出相似的風險特徵，則進行個體分析以考慮預期的信貸損失。
商業貸款領域中超過500萬美元的個人評估貸款的記錄補貼是基於一項分析，該分析使用了根據抵押依賴貸款的原始有效利率、貸款的可觀測市場價格或抵押品的公允價值減去銷售成本進行折扣的預期現金流。
在評估初級留置權的任何貸款和額度的信貸損失備抵是否適當時，公司根據公司服務的第一留置權賬户的服務數據或公司不提供第一留置權時客户徵信機構檔案中報告的第一留置權抵押賬户的狀況，考慮第一留置權的拖欠和修改情況。這些信息是在對經濟狀況、問題貸款、近期虧損經歷和確定信貸損失備抵額的其他因素的總體評估範圍內考慮的。
購買貸款組合時，收購的貸款分為被視為已購買但信貸惡化程度微不足道的貸款（“PCD”）和不被視為PCD的貸款。為每個人羣制定了補貼，並考慮了產品組合、投資組合的風險特徵和拖欠狀況以及儘可能更新的LTV比率。PCD貸款還要考慮貸款自發放以來是否經歷了扣款、破產或嚴重惡化。為不被視為PCD的已購貸款設立的備抵金在收購時通過撥備支出進行確認，而為收購時被視為PCD的貸款設立的備抵被收購貸款基礎的增加所抵消。與所購貸款相關的補貼隨後的任何增加和減少，無論PCD地位如何，均通過撥備支出進行確認，扣除額記入該補貼。截至2024年3月31日，該公司的PCD貸款淨賬面餘額總額為30億美元，主要與收購MUB有關，已包含在其貸款組合中。
公司確定適當信貸損失備抵額的方法還考慮了所使用和分配給各種貸款組合的方法所固有的不精確性。因此，管理層調整了根據上述方法確定的金額，以考慮定量模型中未記錄的其他定性因素的潛在影響
調整包括但不限於以下方面：模型不精確、經濟情景假設不精確，以及與影響特定投資組合的經濟環境變化或投資組合集中度隨時間推移可能影響模型績效的變化有關的新興風險。對這些項目的考慮會導致調整公司每種貸款組合的信貸損失備抵中包含的補貼金額。
儘管公司分別確定了補貼中每個部分的金額，並將這一過程視為重要的信貸管理工具，但全部信貸損失備抵可用於整個貸款組合。實際損失金額可能與估計金額有很大差異。
截至2024年3月31日，信貸損失備抵額為79億美元，而截至2023年12月31日，信貸損失備抵額為78億美元。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，信貸損失備抵額增加了6500萬美元（0.8％），這主要是由消費者和小型名片中的信貸遷移推動的。該公司繼續監測與高利率、持續的通貨膨脹壓力以及其他影響企業和消費者借款人財務實力的經濟因素相關的經濟不確定性。商業地產估值也受到利率上升和辦公物業需求變化的影響。該公司監控了商業房地產辦公室的投資組合，並將2024年3月31日和2023年12月31日的補貼與貸款的覆蓋率定為約10％。除了這些廣泛的經濟因素外，預期損失估算還考慮了各種因素，包括影響風險評級變化的客户特定信息、預計的拖欠額以及經濟惡化對選定借款人流動性和還款能力的影響。
截至2024年3月31日，信貸損失備抵與期末貸款的比率為2.11％，而2023年12月31日為2.10％。截至2024年3月31日，信貸損失備抵與不良貸款的比率為454％，而截至2023年12月31日為541％。截至2024年3月31日，信貸損失備抵與年化貸款淨扣除額的比率為403％，而截至2023年12月31日，2023年全年淨扣除額的比例為411％。
在估算2024年3月31日的信貸損失補貼時考慮的經濟狀況包括預計國內生產總值和失業水平的變化。這些因素是通過使用多種經濟情景的定量計算和考慮到當前環境中經濟不確定性的額外定性評估相結合來評估的。估計中考慮的2024年的預計失業率在3.1％至7.7％之間。
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下表彙總了公司在估算2024年3月31日和2023年12月31日的信貸損失準備金時使用的關鍵經濟變量的基準預測：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
截至三個月的美國失業率(a)
2024年3月31日3.8 %3.9 %
2024年12月31日4.0 4.0 
截至三個月的美國實際國內生產總值(b)
2024年3月31日2.9 %2.2 %
2024年12月31日1.5 1.3 
(a)反映了美國報告的預測失業率的季度平均值。
(b)反映了同比增長率。
與商業貸款分部貸款相關的信貸損失準備金在2024年第一季度增加了4900萬美元，這反映了商業和商業房地產投資組合的信貸評級下調。
由於信用卡投資組合中的信貸遷移，與消費貸款領域貸款相關的信貸損失準備金在2024年第一季度增加了1,600萬美元，但被投資組合風險敞口的減少部分抵消。
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表 8信貸損失備抵金摘要
截至 3 月 31 日的三個月
（百萬美元）20242023
期初餘額$7,839 $7,404 
會計原則的變化(a)
— (62)
獲得的信貸損失備抵金(b)
— 127 
扣款
商用
商用129 56 
租賃融資10 7 
商業總額139 63 
商業地產
商業抵押貸款28 121 
建設和開發6 2 
商業房地產總額34 123 
住宅抵押貸款4 4 
信用卡337 215 
其他零售
零售租賃8 5 
房屋淨值和二次抵押貸款4 2 
其他69 57 
其他零售總額81 64 
扣款總額(c)
595 469 
回收率
商用
商用20 14 
租賃融資3 2 
商業總額23 16 
商業地產
商業抵押貸款13 6 
建設和開發— — 
商業房地產總額13 6 
住宅抵押貸款4 5 
信用卡41 40 
其他零售
零售租賃3 4 
房屋淨值和二次抵押貸款4 3 
其他19 22 
其他零售總額26 29 
總回收率107 96 
淨扣除額
商用
商用109 42 
租賃融資7 5 
商業總額116 47 
商業地產
商業抵押貸款15 115 
建設和開發6 2 
商業房地產總額21 117 
住宅抵押貸款— (1)
信用卡296 175 
其他零售
零售租賃5 1 
房屋淨值和二次抵押貸款— (1)
其他50 35 
其他零售總額55 35 
淨扣除額總額488 373 
信貸損失準備金553 427 
期末餘額$7,904 $7,523 
組件
貸款損失備抵金$7,514 $7,020 
無準備金信貸承諾的負債390 503 
信用損失備抵總額(1)
$7,904 $7,523 
期末貸款(2)
$374,588 $387,866 
不良貸款(3)
1,741 1,139 
信貸損失備抵金的百分比
期末貸款(1)/(2)
2.11 %1.94 %
不良貸款(1)/(3)
454 660 
逾期90天或更長時間的不良和應計貸款322 461 
不良資產443 637 
年化淨扣除額403 497 
(a)自2023年1月1日起，公司採用了會計指導，取消了對問題債務重組的單獨確認和衡量。
(b)購買的信貸額度惡化，從MUB獲得的貸款被扣除。
(c)包括2023年第一季度與收購貸款無法收回的金額相關的9100萬美元扣款。

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剩餘價值風險管理公司通過在租賃之初進行嚴格的剩餘估值、分散租賃資產、定期進行剩餘資產估值審查以及監測資產處置後的剩餘價值收益或虧損來管理租賃車輛、辦公和商業設備以及其他資產剩餘價值變化的風險。截至2024年3月31日，自2023年12月31日以來，投資組合的剩餘價值金額或集中度沒有發生重大變化。有關剩餘價值風險管理的進一步討論，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層討論與分析——剩餘價值風險管理”。
運營風險管理 該公司在不同的市場開展許多不同的業務，並依靠其員工和系統的能力來處理大量交易。運營風險是所有業務活動所固有的，這種風險的管理對於實現公司的目標非常重要。業務部門對識別、控制和監控其業務活動中存在的運營風險（包括經濟和金融混亂造成的額外或增加的風險）負有直接和主要的責任和責任。
公司維護控制系統，目的是提供適當的交易授權和執行、適當的系統操作、對與其開展業務的第三方進行適當監督、保護資產免遭濫用或盜竊，並確保財務和其他數據的可靠性和安全性。該公司還維持一項網絡安全風險計劃，該計劃為相關且相互依賴的工作提供集中規劃和管理，重點是來自網絡安全威脅的風險。公司的網絡安全風險計劃已納入公司的整體業務和運營戰略，並要求公司分配適當的資源來維護該計劃。有關運營風險管理的進一步討論，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層討論與分析——運營風險管理”。
合規風險管理如果公司未能遵守法律、法規、規則、良好做法標準和行為準則，包括與遵守《銀行保密法》/反洗錢要求、外國資產控制辦公室管理的制裁合規要求、消費者保護和其他要求相關的法律、法規、規章、良好做法標準和行為準則，可能會遭受法律或監管制裁、重大財務損失或聲譽損害。公司制定了控制措施和流程，用於評估、識別、監測、管理和報告合規風險和問題，包括因經濟和金融混亂而造成或加劇的風險和問題。有關合規風險管理的進一步討論，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層討論與分析——合規風險管理”。
利率風險管理在銀行業中，利率變化是一種重大風險，可能會影響收益以及實體的安全和穩健性。公司根據其資產負債管理委員會（“ALCO”）制定並經董事會批准的指導方針，通過資產和負債管理活動管理其利率變動的風險。ALCO負責批准和監督ALCO管理政策的遵守情況，包括利率風險敞口。公司衡量和分析其利率風險的一種方法是分析各種情景下的淨利息收入敏感度。
淨利息收入敏感度分析包括評估公司的所有資產負債和資產負債表外工具，包括評估各種利率情景下的新業務活動，這些情景在一段時間內的變化方向、金額和速度各不相同，以及收益率曲線的整體形狀。資產負債表包括有關貸款和存款量以及定價的假設，這些假設基於定量分析、歷史趨勢以及管理前景和戰略。存款餘額、組合和定價在各種利率情景中都是動態的，並且將隨着絕對利率水平和假設的利率衝擊而變化。存款定價變化，通常稱為存款測試版，表示隨着短期市場利率的變化，公司的計息存款利率已經或將要發生的變化。ALCO每月審查基本案例和淨利息收入的敏感性，並用於指導資產/負債管理策略。
公司還通過利用股票建模的市場價值來管理利率敏感度，該模型衡量利率變動時公司資產負債和表外工具的市場價值將發生多大的變化。管理層在多種情景下衡量利率引起的市場價值變動的影響，包括立即和持續的平行變化，以及收益率曲線的扁平化或變陡等。公司通過在資產負債表上持有具有所需利率風險特徵的資產、執行某些貸款和存款定價策略以及部署投資組合、融資和衍生品策略來管理其利率風險狀況。
表9總結了未來12個月各種潛在利率變動對淨利息收入的預計影響。預計對未來12個月淨利息收入影響的敏感性取決於資產負債表的增長、產品組合、存款行為、定價和融資決策。從2023年12月31日到2024年3月31日，利率對更高利率的敏感度下降，這主要是由於整個2024年第一季度利率環境升高導致存款構成和存款利率的變化。截至2024年3月31日，公司對利率進一步平行上調相對中立，而在利率下降情景下預計對存款投資組合進行重新定價的推動下，對較低利率的敏感度有所提高。雖然公司根據歷史信息和預期行為使用模型和假設，但實際結果可能會有很大差異。
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表 9淨利息收入的敏感度
2024年3月31日2023年12月31日
立即向下 50 個基點立即上漲 50 個基點逐步下跌 200 個基點逐步上漲200個基點立即向下 50 個基點立即上漲 50 個基點逐步下跌 200 個基點逐步上漲200個基點
淨利息收入.32 %.21 %1.03 %(.33)%(.19)%.71 %(.15)%.91 %
使用衍生品管理利率和其他風險 為了管理收益和資本對利率、預付款、信貸、價格和外幣波動（資產和負債管理狀況）的敏感性，公司進行衍生品交易。公司主要通過以下方式將衍生品用於資產和負債管理目的：
•將固定利率債務和可供出售的投資證券從固定利率付款轉換為浮動利率付款；
•將浮動利率貸款和債務從浮動利率付款轉換為固定利率付款；
•緩解公司無準備金抵押貸款承諾、已資助的MLHFS和MSR價值的變化；
•減輕外幣計價餘額的調整波動性；以及
•減輕外幣匯率波動導致的公司對國外業務淨投資的波動性。
此外，公司簽訂利率、外匯和大宗商品衍生品合約，以支持其客户的業務需求（與客户相關的頭寸）。公司通過與經紀交易商建立類似的抵消頭寸來最大限度地降低客户相關頭寸的市場和流動性風險，或者在投資組合基礎上通過訂立其他衍生品或非衍生金融工具來部分或全部抵消這些客户相關頭寸的敞口。公司可以簽訂衍生品合約，這些合約要麼在交易所交易，要麼通過清算所集中清算，要麼進行場外交易。公司不將衍生品用於投機目的。
由於適用會計要求的效率低下，公司沒有將其為風險管理目的而進入的所有衍生品指定為會計套期保值，而是可以為相關套期保值項目選擇公允價值會計。特別是，公司簽訂利率互換、互換、遠期承諾購買待公佈的證券（“TBA”）、美國國債和歐元美元期貨以及美國國債期貨的期權，以減輕其MSR價值的波動，但未將這些衍生品指定為會計套期保值。有關MSR的更多信息，包括公允價值變動的管理，請參閲合併財務報表附註6。
此外，該公司使用遠期承諾出售TBA和其他承諾，以特定價格出售住宅抵押貸款，以經濟地對衝其住宅抵押貸款生產活動中的利率風險。遠期出售承諾和無準備金抵押貸款
根據與衍生工具會計和套期保值活動相關的會計指導，擬出售貸款的貸款承諾被視為衍生品。公司已為MLHFS選擇了公允價值期權。
衍生品受到與合約交易對手相關的信用風險的影響。與衍生品相關的信用風險由公司根據交易對手違約的概率來衡量。公司通過在不同交易對手之間分散頭寸、簽訂主淨額結算安排以及在可能的情況下要求抵押品安排來管理其衍生品頭寸的信用風險。公司還可以通過使用風險參與協議將與利率互換相關的交易對手信用風險轉移給第三方。此外，某些利率互換、遠期利率和信貸合同需要通過清算所集中清算，以進一步降低交易對手的信用風險。該公司還通過使用信貸合約來降低其衍生品頭寸的信用風險以及貸款或貸款組合的信用風險。
有關衍生品和套期保值活動的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註12和13。
市場風險管理除利率風險外，公司還面臨其他形式的市場風險，主要與支持客户管理自身外幣、利率風險、大宗商品風險和融資活動的策略的交易活動有關。出於內部資本充足率評估流程的目的，公司採用符合市場風險監管規則要求的方法，考慮其交易活動產生的風險，以及合併資產負債表中包含的外幣計價餘額（統稱為 “擔保頭寸”）的調整波動性。公司的市場風險委員會（“MRC”）在ALCO的框架內監督市場風險管理。MRC監控和審查公司的承保頭寸，並制定市場風險管理政策，包括每個投資組合的風險敞口限額。該公司使用VaR方法來衡量總體市場風險。從理論上講，VaR代表了公司在一天內對不利市場走勢造成的損失的統計風險。該公司使用歷史模擬方法計算以第九十九個百分位衡量的承保頭寸的VaR，對根據過去的市場數據得出的分佈情況進行為期一年的回顧期。計算中使用的市場因素包括與標的交易投資組合中固有的市場風險相關的因素，主要是那些影響公司債券交易業務、外幣交易業務、客户衍生品的因素
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業務、貸款交易業務和市政證券業務，以及公司外幣計價餘額和用於緩解相關計量波動的衍生品中固有的業務。該公司預計，與這些頭寸相關的實際虧損平均每年將超過兩到三次。該公司通過回測模型性能、定期更新VaR模型使用的歷史數據和定期模型驗證來評估模型輸入、處理和報告組件的準確性，從而監控內部VaR模型和建模過程的準確性。所有型號在投入使用之前都必須經過獨立審查和批准。如果公司遭受的市場損失超過估計的VaR的頻率超過預期，則將對VaR模型和相關假設進行分析和調整。
公司承保頭寸的平均值、最高價、最低價和期末單日VaR金額如下：
截至 3 月 31 日的三個月
（百萬美元）
20242023
平均值$3 $5 
高4 6 
低2 4 
期末3 5 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司的合併承保頭寸均未出現任何超過VaR的實際虧損。該公司對市場風險衡量標準進行了壓力測試，以向管理層提供其VaR模型可能無法捕捉的市場事件的觀點，包括不一定在同一日期發生的最壞情況的歷史市場走勢組合。
公司使用與VaR相同的基礎方法和模型計算壓力VaR，唯一的不同是使用了連續一年的歷史回顧期，該回顧期反映了與公司承保頭寸相適應的重大財務壓力時期。公司選擇的時期包括2008年最後四個月的巨大市場波動。
公司承保頭寸的平均值、最高價、最低價和期末單日壓力VaR金額如下：
截至3月31日的三個月
（百萬美元）		20242023
平均值$9 $12 
高12 16 
低7 10 
期末10 14 
客户衍生品和外幣活動頭寸的估值基於貼現現金流或其他使用市場假設的估值技術。將這些估值與第三方報價或其他市場價格進行比較，以確定是否存在重大差異。公司職能的重大差異已獲得高級管理層的批准。公司債券交易、貸款交易和市政證券業務的頭寸估值以交易商標為基礎。這些
商標是根據第三方價格進行評估的，公司高級管理層批准了公司職能的重大差異。
該公司還使用歷史模擬方法衡量與住宅MLHFS和MSR相關的套期保值活動的市場風險。增值税按第九十九個百分位進行衡量，並採用了與資產和套期保值中固有的市場風險相關的因素。一年的回顧期用於獲取模型過去的市場數據。
住宅MLHFS和相關套期保值以及MSR和相關套期保值的平均、高和低VaR金額如下：
截至3月31日的三個月
（百萬美元）		20242023
待售住宅抵押貸款及相關套期保值
平均值$1 $1 
高2 1 
低1 — 
抵押貸款服務權和相關套期保值
平均值$3 $8 
高3 12 
低2 4 
流動性風險管理公司的流動性風險管理流程旨在識別、衡量和管理公司的資金和流動性風險，以滿足其日常資金需求並應對其資金需求的預期和意想不到的變化。公司從事各種活動來管理其流動性風險。這些活動包括分散資金來源、壓力測試以及持有可隨時出售的資產，這些資產可以在需要時用作流動性來源。此外，該公司的盈利業務、良好的信貸質量以及強大的信用評級和資本狀況使其能夠在其市場領域以及國內和全球資本市場建立龐大而可靠的核心存款融資基礎。
公司董事會批准公司的流動性政策。公司董事會風險管理委員會監督公司的流動性風險管理流程，並批准應急資金計劃。ALCO審查公司的流動性政策和限額，並定期評估公司滿足因公司特定或市場不利事件而產生的資金需求的能力。
公司定期預測各種壓力情景下的資金需求，並維持與公司獲得多元化應急資金來源相一致的應急資金計劃。公司以資產負債表內和資產負債表外資金來源的形式維持了可觀的可用流動性總額。這些流動性來源包括聯邦儲備銀行和某些歐洲中央銀行的現金、未抵押的流動資產，以及從聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）和聯邦儲備銀行的貼現窗口借款的能力。未受阻的液體
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公司投資證券投資組合中的資產通過公司出售證券或質押和借款的能力提供資產流動性。有關投資證券到期日和趨勢的更多信息，請參閲合併財務報表附註3和 “資產負債表分析”。公司通過FHLB和聯邦儲備銀行質押貸款以獲得有擔保借貸額度的做法進一步增強了資產流動性。
下表彙總了公司來自資產負債表內和資產負債表外資金來源的可用流動性總額：
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
存放在美聯儲的現金
銀行和其他中央銀行
$68,945 $52,403 
可用的投資證券52,359 34,220 
的借款能力
聯邦儲備銀行和
FHLB
177,811 215,763 
可用流動性總額$299,115 $302,386 
從2023年12月31日到2024年3月31日，聯邦儲備銀行和FHLB的借款能力下降，這主要是由於聯邦儲備銀行的銀行定期融資計劃（“BTFP”）到期。由於先前通過BTFP認捐的部分證券可供出售或質押，可用投資證券的增加部分抵消了這一下降。自2023年12月31日以來，現金的增加主要是由客户存款流入推動的。
該公司的多元化存款基礎為相對穩定和低成本的資金提供了可觀的來源，同時減少了公司對批發市場的依賴。截至2024年3月31日，存款總額為5281億美元，而截至2023年12月31日為5123億美元。與2023年第一季度和2023年第四季度相比，2024年第一季度的平均無息存款餘額分別下降了34.6％和6.4％。這些下降反映了較高的利率環境導致非計息餘額持續轉向計息存款產品。2024年第一季度和2023年第一季度的平均存款總額分別為公司同期總資產的77％左右提供了資金。有關公司存款的更多信息，請參閲 “資產負債表分析”。
額外資金由長期債務和短期借款提供。截至2024年3月31日，長期債務為527億美元，由於其多年借貸結構，它是一個重要的資金來源。截至2024年3月31日，短期借款為171億美元，補充了公司的其他資金來源。有關公司長期債務和短期借款的更多信息，請參閲 “資產負債表分析”。
除了在合併基礎上評估流動性風險外，公司還監控母公司的流動性。母公司的常規資金需求主要包括運營費用、支付給股東的股息、還本付息、普通股回購
以及用於收購的資金。母公司通過向子公司收取的股息以及發行債務和資本證券獲得資金以履行其義務。公司為未來的最短几個月設定了限額，在此限額內，母公司可以用持有的可以輕鬆獲利的現金和證券來履行現有和預測的債務。公司在正常和不利條件下都會衡量和管理該限額。假設批發市場准入得以維持，公司在沒有子公司分紅支持的情況下維持足夠的資金，以滿足24個月的預期資本和還本付息義務。公司在沒有子公司股息支持或進入批發市場的情況下，在不利條件下保持足夠的流動性以履行其12個月的資本和債務還本付息義務。母公司目前已超過所需的最低流動性。
截至2024年3月31日，母公司的長期未償債務為357億美元，而截至2023年12月31日為343億美元。這一增長主要是由於發行了35億美元的中期票據，部分被21億美元的中期票據還款額所抵消。截至2024年3月31日，36億美元的母公司債務計劃在2024年剩餘時間內到期。未來的債務到期可以通過發行中期票據和資本證券以及子公司的分紅以及母公司的現金和現金等價物來支付。
公司受監管的流動性覆蓋率（“LCR”）要求的約束，該要求大型銀行組織在30天的緊張時期內保持足夠水平的未支配的高質量流動資產，以滿足預計的流動性需求。在截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月中，該公司的平均每日LCR分別為109.4％和109.2％。公司在這兩個時期都遵守了這一要求。
該公司還受監管機構的淨穩定融資比率（“NSFR”）要求的約束，該要求大型銀行組織在一年內根據其資產、承諾和衍生品風險敞口的流動性特徵維持最低的穩定資金水平。該公司在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日遵守了這一要求。
有關流動性風險管理的進一步討論，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層討論與分析——流動性風險管理”。
歐洲風險敞口該公司直接或通過歐洲的銀行附屬機構在歐洲提供商户處理和企業信託服務。截至2024年3月31日的三個月，來自歐洲的收入約佔公司總淨收入的2％。這些企業的運營現金通常短期存入某些歐洲中央銀行。對於存入其他歐洲銀行的存款，公司在多家銀行存款，並根據機構特定的存款限額管理任何銀行的存款金額，可以減輕風險敞口。2024 年 3 月 31 日，
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公司在歐洲銀行的存款總額約為68億美元，主要存放在愛爾蘭中央銀行和英格蘭銀行。
此外，該公司向國內跨國公司提供融資，這些跨國公司從歐洲國家的客户那裏獲得收入，與多家歐洲銀行進行交易，作為某些衍生品相關活動的交易對手，並通過子公司管理持有某些歐洲主權債務投資的貨幣市場基金。歐洲經濟狀況的任何惡化，包括俄羅斯-烏克蘭衝突造成的影響，預計不會對與這些活動相關的公司產生重大影響。
承諾、或有負債和其他合同義務公司與無關或合併的實體參與許多不同的合同安排，這些安排可能會記錄在資產負債表上，也可能不記錄在資產負債表上，根據這些安排，公司有義務支付一定金額，提供信貸或流動性增強或提供市場風險支持。這些安排包括髮放信貸的承諾、信用證和各種形式的擔保。有關擔保和或有負債的更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註15。這些安排還包括與提供融資、流動性、信用增強或市場風險支持的未合併實體中持有的可變權益相關的任何債務。有關公司在可變權益實體中的權益的更多信息，請參閲合併財務報表附註附註5。
資本管理公司致力於管理資本，為存款人和債權人提供強有力的保護，並最大限度地提高股東利益。該公司還管理其資本，以超過銀行組織的監管資本要求。為了實現其資本目標，公司採用了各種資本管理工具，包括分紅、普通股回購以及次級債務、非累積永久優先股、普通股和其他資本工具的發行。對公司生效的監管資本要求遵循巴塞爾協議III，公司必須將其資本充足率計算為
標準化方法下風險加權資產的百分比。從2022年開始，公司開始根據當前預期信貸損失（“CECL”）方法加上2020年和2021年季度信貸準備金增長的25％，逐步將2020年採用的與金融工具減值相關的會計指南的累計遞延影響納入其監管資本要求。這種累積的遞延影響將在2024年繼續分階段進入公司的監管資本，最終將從2025年開始全面分階段進行監管資本的計算。表10彙總了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日生效的法定監管資本比率。所有監管比率都超過了監管機構的 “資本充足” 的要求。
2023年7月，美國聯邦銀行監管機構提出了一項實施巴塞爾委員會完成危機後監管資本改革的規則。該提案規定生效日期為2025年7月1日，過渡期為三年。該提案包括取代市場風險規則的《交易賬簿基本面審查》，並引入了新的信用風險、運營風險和信用估值調整（CVA）風險標準化方法，這將取代當前基於模型的方法。該公司目前正在評估擬議規則的影響，並預計任何最終規則都將導致公司被要求維持更高的監管資本水平。
該公司認為，某些其他資本比率有助於評估其資本充足率。截至2024年3月31日，該公司的有形普通股佔有形資產的百分比和根據與標準化方法下的CECL方法相關的過渡監管資本要求確定的風險加權資產的百分比分別為5.2％和7.8％，而截至2023年12月31日分別為5.3％和7.7％。此外，截至2024年3月31日，公司普通股一級資本與風險加權資產的比率為9.9％，這反映了CECL方法的全面實施。有關這些其他資本比率的更多信息，請參閲第27頁開頭的 “非公認會計準則財務指標”。
表 10  監管資本比率
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
巴塞爾協議三標準化方法：
普通股一級資本$45,239 $44,947 
一級資本52,491 52,199 
基於風險的資本總額62,203 61,921 
風險加權資產452,831 453,390 
普通股一級資本佔風險加權資產的百分比(a)
10.0 %9.9 %
一級資本佔風險加權資產的百分比11.6 11.5 
基於風險的資本總額佔風險加權資產的百分比13.7 13.7 
一級資本佔調整後季度平均資產的百分比（槓桿率）8.1 8.1 
一級資本佔資產負債表內外槓桿敞口總額的百分比（總槓桿敞口比率）6.6 6.6 
(a)截至2024年3月31日，該公司的普通股一級資本與風險加權資產的比率為9.9％，而2023年12月31日為9.7％，這反映了CECL方法的全面實施。參見第27頁開頭的非公認會計準則財務指標。
U.S. Bancorp
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截至2024年3月31日，美國Bancorp股東權益總額為556億美元，而截至2023年12月31日為553億美元。增長主要是企業收益的結果，但部分被已支付的股息以及包含在其他綜合收益（虧損）中的可供出售投資證券的未實現損益的變化所抵消。
該公司於 2020 年 12 月 22 日宣佈，其董事會已批准從 2021 年 1 月 1 日起回購 30 億美元普通股的授權。由於收購了MUB，該公司在2021年第三季度初暫停了所有普通股回購，但僅與股票薪酬計劃相關的回購除外。鑑於擬議的監管資本規則和相關格局，公司將根據潛在的資本要求對其股票回購進行評估。資本分配，包括股息和股票回購，須經公司董事會批准並遵守監管要求。
下表詳細分析了公司或任何關聯購買者在2024年第一季度購買的公司所有普通股：
時期總數
的股份
已購買		平均值
已支付的價格
每股		總數
購買的股票百分比
作為公開的一部分
已宣佈
程式		股票的大致美元價值
那可能還是
在下方購買
該計劃
（以百萬計）
一月99,347
(a)
$40.94 9,347$1,313 
二月81642.508161,313 
三月1,165,10441.991,165,1041,264 
總計1,265,267
(a)
$41.90 1,175,267$1,264 
(a)包括公司的銀行子公司美國銀行全國協會以美國銀行401（k）儲蓄計劃（該公司員工退休儲蓄計劃）的受託人身份在公開市場交易中以每股平均每股40.72美元的價格購買的90,000股普通股。
有關資本管理的進一步討論，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層討論與分析——資本管理”。
業務線財務評論
該公司的主要業務領域是財富、企業、商業和機構銀行、消費者和商業銀行、支付服務以及財資和企業支持。
財務報告依據業務領域業績來自公司的業務部門盈利能力報告系統，具體歸因於管理資產負債表的資產、存款和其他負債及其相關收入或支出。有關各業務領域財務列報基礎的更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註16。
隨着管理系統的增強、評估績效或產品線的變化或業務部門的調整以更好地應對，指定、任務和分配會不時發生變化
公司的多元化客户羣。在 2024 年期間還有 2023，對組織和方法進行了某些變更，包括公司在2023年第三季度合併其財富管理和投資服務以及企業和商業銀行業務範圍，創建了財富、企業、商業和機構銀行業務範圍。對前一時期的業績進行了重報，並在可比基礎上列報。
財富、企業、商業和機構銀行業務財富、企業、商業和機構銀行向財富、中間市場、大型企業、政府和機構客户提供核心銀行、專業貸款、交易和支付處理、資本市場、資產管理以及經紀和投資相關服務。財富、企業、商業和機構銀行業務在2024年第一季度為公司淨收入貢獻了6.51億美元，與2023年第一季度相比減少了2.91億美元（30.9％）。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的淨收入下降了1.92億美元（7.5％）。按應納税等值計算，2024年第一季度的淨利息收入與2023年第一季度相比減少了2.85億美元（18.4％），這主要是由於存款組合和定價的影響，但收益資產的更高利率部分抵消了這一影響。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的非利息收入增加了9300萬美元（9.1％），這主要是由於業務增長和有利的市場條件推動的信託和投資管理費的增加，以及商業產品收入的增加主要是由於公司債券費用上漲。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的非利息支出增加了3200萬美元（2.4％），這主要是由於薪酬和員工福利支出增加。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的信貸損失準備金增加了1.64億美元，這主要是由於商業房地產信貸質量和部分商業評級下調。
消費者和商業銀行消費者和商業銀行業務包括個人銀行業務、小型企業銀行業務和消費者貸款。產品和服務通過銀行辦公室、電話服務和銷售、在線服務、直郵、自動櫃員機處理、移動設備、分佈式抵押貸款官員以及包括汽車經銷商、抵押銀行和戰略業務合作伙伴在內的中介關係交付。消費者和商業銀行在2024年第一季度為公司淨收入貢獻了6.01億美元，與2023年第一季度相比減少了1.69億美元（21.9％）。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的淨收入下降了3.05億美元（11.1％）。按應納税等值計算，2024年第一季度的淨利息收入與2023年第一季度相比減少了3.27億美元（14.0％），這是由於存款組合和定價的影響，但收益資產的更高利率部分抵消了這一影響。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的非利息收入增加了2200萬美元（5.5％），這主要是由於較高的收入
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U.S. Bancorp

抵押貸款銀行收入受銷售利潤率增長的推動，但部分被服務費的減少所抵消。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的非利息支出減少了1.27億美元（7.4％），這主要是由於共享服務淨支出以及薪酬和員工福利支出減少。由於信貸條件正常化，2024年第一季度的信貸損失準備金與2023年第一季度相比增加了4,800萬美元。
付款服務支付服務包括消費者和企業信用卡、儲值卡、借記卡、公司、政府和採購卡服務以及商户處理。支付服務在2024年第一季度為公司淨收入貢獻了2.48億美元，與2023年第一季度相比減少了6200萬美元（20.0％）。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的淨收入增加了1.23億美元（7.7％）。按應納税等值計算，2024年第一季度的淨利息收入與2023年第一季度相比增加了8000萬美元（12.2％），這主要是由於更高的利率和客户循環利率推動的貸款收益率上升，以及貸款餘額的增加，但部分被更高的融資成本所抵消。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的非利息收入增加了4,300萬美元（4.6％），這得益於消費量增加和優惠利率導致的信用卡收入增加，以及支出量增加導致的商户處理服務增加。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的非利息支出增加了6600萬美元（6.9％），這反映了基礎設施和技術開發投資推動的共享服務淨支出增加。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的信貸損失準備金增加了1.39億美元（63.2％），這主要是由於拖欠率上升和扣款。

財資和企業支持 財政和企業支持包括公司的投資組合、資金、資本管理、利率風險管理、未分配給業務領域的所得税，包括對税收優惠項目的大多數投資，以及與合併管理的公司活動相關的支出的剩餘總額。財政部和企業支持部在2024年第一季度錄得1.81億美元的淨虧損，而2023年第一季度的淨虧損為3.24億美元。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的淨收入減少了8,600萬美元（31.7％）。按應納税等值計算，2024年第一季度的淨利息收入與2023年第一季度相比減少了1.21億美元（99.2％），這主要是由於融資成本的增加，但被投資證券投資組合收益率和現金餘額的提高部分抵消。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的非利息收入增加了3500萬美元（23.5％），這主要是由於去年的證券虧損和商業產品收入的增加，但部分被其他收入的減少所抵消。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的非利息支出減少了6,700萬美元（12.2％），這主要是由於謹慎的支出管理、對運營效率的持續關注、收購MUB帶來的協同效應以及較低的合併和整合費用，以及商業和航空公司處理及其他負債的未來交付風險下降。聯邦存款保險公司特別評估、更高的薪酬和員工福利支出以及更高的淨共享服務支出的影響部分抵消了這些下降。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的信貸損失準備金減少了2.25億美元（99.6％），這主要是由於本季度經濟前景相對穩定。
每個業務領域的所得税按25.0％的管理税率進行評估，剩餘的税收支出或收益將計入財政和企業支持中，以合併有效税率計算得出。
U.S. Bancorp
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表 11業務範圍財務業績
財富、企業、商業和機構銀行業務消費者和
商業銀行		付款服務
截至3月31日的三個月
（百萬美元）		20242023百分比
改變		20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
簡明損益表
淨利息收入（應納税等值基礎）$1,265 $1,550 (18.4)%$2,014 $2,341 (14.0)%$735 $655 12.2 %
非利息收入1,113 1,020 9.1 423 401 5.5 980 937 4.6 
淨收入總額2,378 2,570 (7.5)2,437 2,742 (11.1)1,715 1,592 7.7 
非利息支出1,372 1,340 2.4 1,580 1,707 (7.4)1,025 959 6.9 
準備金和所得税前的收入（虧損）1,006 1,230 (18.2)857 1,035 (17.2)690 633 9.0 
信貸損失準備金138 (26)*55 7 *359 220 63.2 
所得税前收入（虧損）868 1,256 (30.9)802 1,028 (22.0)331 413 (19.9)
所得税和應納税等值調整217 314 (30.9)201 258 (22.1)83 103 (19.4)
淨收益（虧損）651 942 (30.9)601 770 (21.9)248 310 (20.0)
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損— — — — — — — — — 
歸屬於美國銀行的淨收益（虧損）$651 $942 (30.9)$601 $770 (21.9)$248 $310 (20.0)
平均資產負債表
貸款$170,965 $177,011 (3.4)$154,993 $167,409 (7.5)$39,803 $36,935 7.8 
善意4,825 4,614 4.6 4,325 4,493 (3.7)3,332 3,315 .5 
其他無形資產1,059 1,034 2.4 4,696 5,594 (16.1)300 385 (22.1)
資產199,085 201,182 (1.0)169,177 185,245 (8.7)46,816 42,858 9.2 
非計息存款58,446 82,403 (29.1)21,500 41,269 (47.9)2,791 3,184 (12.3)
計息存款203,980 196,843 3.6 203,343 176,797 15.0 97 108 (10.2)
存款總額262,426 279,246 (6.0)224,843 218,066 3.1 2,888 3,292 (12.3)
美國 Bancorp 股東權益總額21,749 21,536 1.0 14,848 16,565 (10.4)9,965 8,968 11.1 
財政部和
企業支持		合併
公司
截至3月31日的三個月
（百萬美元）		20242023百分比
改變		20242023百分比
改變
簡明損益表
淨利息收入（應納税等值基礎）$1 $122 (99.2)%$4,015 $4,668 (14.0)%
非利息收入184 149 23.5 2,700 2,507 7.7 
淨收入總額185 271 (31.7)6,715 7,175 (6.4)
非利息支出482 549 (12.2)4,459 4,555 (2.1)
準備金和所得税前的收入（虧損）(297)(278)(6.8)2,256 2,620 (13.9)
信貸損失準備金1 226 (99.6)553 427 29.5 
所得税前收入（虧損）(298)(504)40.9 1,703 2,193 (22.3)
所得税和應納税等值調整(124)(186)(33.3)377 489 (22.9)
淨收益（虧損）(174)(318)45.3 1,326 1,704 (22.2)
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損(7)(6)(16.7)(7)(6)(16.7)
歸屬於美國銀行的淨收益（虧損）$(181)$(324)44.1 $1,319 $1,698 (22.3)
平均資產負債表
貸款$5,369 $5,395 (.5)$371,070 $386,750 (4.1)
善意— — — 12,482 12,422 .5 
其他無形資產10 36 (72.2)6,065 7,049 (14.0)
資產238,831 236,162 1.1 653,909 665,447 (1.7)
非計息存款2,050 2,885 (28.9)84,787 129,741 (34.6)
計息存款10,854 6,835 58.8 418,274 380,583 9.9 
存款總額12,904 9,720 32.8 503,061 510,324 (1.4)
美國 Bancorp 股東權益總額9,105 5,598 62.6 55,667 52,667 5.7 
*沒有意義
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U.S. Bancorp

非公認會計準則財務指標
除了銀行監管機構定義的資本比率外，公司在評估資本利用率和充足率時還會考慮其他各種衡量標準，包括：
•有形普通股改為有形資產，
•有形普通股到風險加權資產，以及
•普通股一級資本佔風險加權資產，反映了CECL方法的全面實施。
管理層將這些資本措施視為評估公司使用其持有資本的情況以及抵禦意想不到的負面市場或經濟狀況的可用資本水平的有用額外方法。此外，這些措施的提出使投資者、分析師和銀行監管機構能夠評估公司相對於其他金融服務公司的資本狀況。這些資本措施沒有在普遍接受的會計原則（“GAAP”）中定義，或者目前在銀行監管中沒有生效或沒有定義。此外，其中某些措施與銀行監管規定的當前有效資本比率的不同之處主要在於目前的有效資本比率是
在遵守某些過渡條款的前提下，暫時排除2020年根據CECL方法通過與金融工具減值相關的會計指南的影響。因此，公司披露的這些資本指標可能被視為非公認會計準則財務指標。管理層認為，這些信息有助於投資者評估公司資本充足率的趨勢。
公司還按應納税等值披露淨利息收入和相關比率以及分析，這也可能被視為非公認會計準則財務指標。該公司認為，該報告是衡量淨利息收入的首選行業指標，因為它對來自應納税和免税來源的淨利息收入進行了相關的比較。此外，包括效率比率和淨利率在內的某些績效衡量標準在應納税等值基礎上使用淨利息收入。
這些措施對投資者的用處可能有限。因此，公司鼓勵讀者全面考慮本報告中包含的合併財務報表和其他財務信息，不要依賴任何單一的財務指標。
下表顯示了公司對這些非公認會計準則財務指標的計算：
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
權益總額$56,033 $55,771 
優先股(6,808)(6,808)
非控股權益(465)(465)
商譽（扣除遞延所得税負債）(a)
(11,459)(11,480)
無形資產（扣除遞延所得税負債），抵押貸款還本付息權除外(2,158)(2,278)
有形普通股(1)
35,143 34,740 
普通股一級資本，根據與CECL方法實施相關的過渡性監管資本要求確定45,239 44,947 
調整(b)
(433)(866)
普通股一級資本，反映了CECL方法的全面實施(2)
44,806 44,081 
總資產683,606 663,491 
商譽（扣除遞延所得税負債）(a)
(11,459)(11,480)
無形資產（扣除遞延所得税負債），抵押貸款還本付息權除外(2,158)(2,278)
有形資產(3)
669,989 649,733 
風險加權資產，根據對公司有效的法定監管資本要求確定(4)
452,831 453,390 
調整(c)
(368)(736)
風險加權資產，反映了CECL方法的全面實施(5)
452,463 452,654 
比率
有形普通股權轉換為有形資產(1)/(3)
5.2 %5.3 %
有形普通股到風險加權資產(1)/(4)
7.8 7.7 
普通股一級資本佔風險加權資產，反映了CECL方法的全面實施(2)/(5)
9.9 9.7 
(a)根據規定的監管要求，包括與對未合併金融機構的某些投資相關的商譽。
(b)包括與採用CECL方法相關的扣除遞延税後的信貸損失備抵額的估計增加額。
(c)包括與採用CECL方法相關的信貸損失備抵額預計增加的影響。
U.S. Bancorp
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截至 3 月 31 日的三個月
（百萬美元）20242023
淨利息收入$3,985 $4,634 
應納税等值調整(a)
30 34 
按應納税等值計算的淨利息收入4,015 4,668 
按應納税等值計算的淨利息收入（如上所述）4,015 4,668 
非利息收入2,700 2,507 
減去：證券收益（虧損），淨額2 (32)
淨收入總額，不包括證券淨收益（虧損）(1)
6,713 7,207 
非利息支出(2)
4,459 4,555 
效率比(1)/(2)
66.4 %63.2 %
(a)基於不包括用於聯邦所得税目的收入或支出的資產和負債的21％的聯邦所得税税率。
關鍵會計政策
公司的會計和報告政策符合美國普遍接受的會計原則，也符合銀行業的一般慣例。按照公認會計原則編制財務報表需要管理層做出估算和假設。公司的財務狀況和經營業績可能會受到這些估計和假設的影響，這些估計和假設是理解公司財務報表不可或缺的一部分。關鍵會計政策是管理層認為對描述公司財務狀況和業績最重要的政策，要求管理層做出困難、主觀或複雜的估計。管理層不認為大多數會計政策是重要的會計政策。管理層已與公司審計委員會討論了關鍵會計政策的制定和選擇。這些被視為關鍵會計政策的政策與信貸損失補貼、公允價值估算、MSR和所得税有關。這些會計政策在 “管理層的討論與分析——關鍵會計政策” 以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註中進行了詳細討論。

控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司評估了其披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的。
在最近結束的財季中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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U.S. Bancorp

美國銀行
合併資產負債表
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（未經審計）
資產
現金和銀行應付款$76,985 $61,192 
投資證券
持有至到期（公允價值美元）71,149和 $74,088，分別是）
82,948 84,045 
可供出售 ($)356和 $338分別作為抵押品質押）(a)
72,426 69,706 
待售貸款（包括 $1,885和 $2,011分別按公允價值計值的抵押貸款的百分比）
2,080 2,201 
貸款
商用134,726 131,881 
商業地產52,677 53,455 
住宅抵押貸款116,079 115,530 
信用卡27,844 28,560 
其他零售43,262 44,409 
貸款總額374,588 373,835 
減去貸款損失備抵金(7,514)(7,379)
淨貸款367,074 366,456 
房舍和設備3,537 3,623 
善意12,479 12,489 
其他無形資產6,031 6,084 
其他資產（包括 $4,878和 $3,548按公允價值交易證券的百分比（分別作為抵押品質押）(a)
60,046 57,695 
總資產$683,606 $663,491 
負債和股東權益
存款
不計息$91,220 $89,989 
計息（包括美元）4,668和 $2,818分別按公允價值記賬的定期存款的百分比）
436,843 422,323 
存款總額528,063 512,312 
短期借款17,102 15,279 
長期債務52,693 51,480 
其他負債29,715 28,649 
負債總額627,573 607,720 
股東權益
優先股6,808 6,808 
普通股，$.01每股面值，授權： 4,000,000,000股票；發行時間：3/31/24 和 12/31/23—2,125,725,742股份
21 21 
資本盈餘8,642 8,673 
留存收益74,473 74,026 
減少國庫中普通股的成本：3/31/24—565,322,411股票；12/31/23—567,732,687股份
(24,023)(24,126)
累計其他綜合收益（虧損）(10,353)(10,096)
美國 Bancorp 股東權益總額55,568 55,306 
非控股權益465 465 
權益總額56,033 55,771 
負債和權益總額$683,606 $663,491 
(a)僅包括公司質押的抵押品，交易對手有權出售或質押抵押品。
參見合併財務報表附註。
U.S. Bancorp
29

美國銀行
合併收益表
（美元和百萬股票，每股數據除外）
（未經審計）
三個月已結束
3 月 31 日
20242023
利息收入
貸款$5,712 $5,277 
持有待售貸款37 31 
投資證券1,175 1,074 
其他利息收入840 582 
利息收入總額7,764 6,964 
利息支出
存款2,884 1,505 
短期借款270 449 
長期債務625 376 
利息支出總額3,779 2,330 
淨利息收入3,985 4,634 
信貸損失準備金553 427 
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入3,432 4,207 
非利息收入
信用卡收入392 360 
企業支付產品收入184 189 
商户處理服務401 387 
信託和投資管理費641 590 
服務費315 324 
商業產品收入388 334 
抵押貸款銀行收入166 128 
投資產品費用77 68 
證券收益（虧損），淨額2 (32)
其他134 159 
非利息收入總額2,700 2,507 
非利息支出
薪酬和員工福利2,691 2,646 
淨佔用率和設備296 321 
專業服務110 134 
市場營銷和業務發展136 122 
技術和通信507 503 
其他無形資產146 160 
合併和整合費用155 244 
其他418 425 
非利息支出總額4,459 4,555 
所得税前收入1,673 2,159 
適用的所得税347 455 
淨收入1,326 1,704 
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損(7)(6)
歸屬於美國銀行的淨收益$1,319 $1,698 
適用於美國銀行普通股股東的淨收益$1,209 $1,592 
普通股每股收益$.78 $1.04 
攤薄後的每股普通股收益$.78 $1.04 
已發行普通股平均值1,559 1,532 
攤薄後的已發行普通股平均值1,559 1,532 
參見合併財務報表附註。
30
U.S. Bancorp

美國銀行
綜合收益表
（百萬美元）
（未經審計）
三個月已結束
3 月 31 日
20242023
淨收入$1,326 $1,704 
其他綜合收益（虧損）
可供出售的投資證券未實現收益（虧損）的變化(171)1,305 
衍生品套期保值未實現收益（虧損）的變化(343)204 
外幣折算6 (1)
退休計劃未實現收益（虧損）的變化— 1 
重新歸類為已實現（收益）虧損收益161 158 
與其他綜合收益（虧損）相關的所得税90 (413)
其他綜合收益總額（虧損）(257)1,254 
綜合收益（虧損）1,069 2,958 
歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損(7)(6)
歸屬於美國銀行的綜合收益（虧損）$1,062 $2,952 
參見合併財務報表附註。
U.S. Bancorp
31

美國銀行
合併股東權益表

美國銀行股東
（美元和百萬股票，每股數據除外）（未經審計）常見
股份
非常出色 		首選
股票		常見
股票		資本
盈餘 		已保留
收益 		財政部
股票 		累積的
其他
全面
收入（虧損） 		美國總計
Bancorp
股東
股權 		非控制性
興趣愛好 		總計
股權
2022 年 12 月 31 日餘額1,531$6,808 $21 $8,712 $71,901 $(25,269)$(11,407)$50,766 $466 $51,232 
會計原則的變化(a)
46 46 46 
淨收益（虧損）1,698 1,698 6 1,704 
其他綜合收益（虧損）1,254 1,254 1,254 
優先股分紅(b)
(98)(98)(98)
普通股股息 ($).48每股）
(740)(740)(740)
普通股和庫存股的發行3(114)120 6 6 
購買庫存股票(1)(44)(44)(44)
對非控股權益的分配—(7)(7)
股票期權和限制性股票補助   101    101  101 
2023 年 3 月 31 日餘額1,533$6,808 $21 $8,699 $72,807 $(25,193)$(10,153)$52,989 $465 $53,454 
2023 年 12 月 31 日餘額1,558$6,808 $21 $8,673 $74,026 $(24,126)$(10,096)$55,306 $465 $55,771 
淨收益（虧損）1,319 1,319 7 1,326 
其他綜合收益（虧損）(257)(257)(257)
優先股分紅(c)
(102)(102)(102)
普通股股息 ($).49每股）
(770)(770)(770)
普通股和庫存股的發行3 (139)152 13 13 
購買庫存股票(1)(49)(49)(49)
對非控股權益的分配— (7)(7)
股票期權和限制性股票補助   108    108  108 
餘額 2024 年 3 月 31 日1,560$6,808 $21 $8,642 $74,473 $(24,023)$(10,353)$55,568 $465 $56,033 
(a)自2023年1月1日起，公司通過了會計指南，取消了對問題債務重組的單獨確認和衡量。採用後，公司通過累積效應調整減少了信貸損失備抵額並增加了扣除遞延税後的留存收益。
(b)反映公司A系列、B系列、J系列、K系列、L系列、M系列、N系列和O系列非累積永久優先股的每股股息，均為美元1,462.428, $339.357, $662.50, $343.75, $234.375, $250.00, $231.25和 $281.25，分別地。
(c)反映公司A系列、B系列、J系列、K系列、L系列、M系列、N系列和O系列非累積永久優先股的每股股息，均為美元1,667.221, $390.264, $662.50, $343.75, $234.375, $250.00, $231.25，以及 $281.25，分別地。
參見合併財務報表附註。
32
U.S. Bancorp

美國銀行
合併現金流量表
（百萬美元）
（未經審計）
三個月已結束
3 月 31 日
20242023
運營活動
歸屬於美國銀行的淨收益$1,319 $1,698 
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
信貸損失準備金553 427 
房舍和設備的折舊和攤銷90 97 
無形資產的攤銷146 160 
待售貸款的出售收益（收益）虧損(36)7 
出售證券和其他資產的（收益）虧損(9)32 
原發待售貸款，扣除還款額(4,674)(7,024)
出售待售貸款的收益4,740 6,728 
其他，淨額532 (1,283)
經營活動提供的淨現金2,661 842 
投資活動
出售可供出售的投資證券的收益172 7,720 
持有至到期投資證券到期的收益1,301 1,317 
可供出售的投資證券到期的收益1,412 1,407 
購買持有至到期的投資證券(93)(924)
購買可供出售的投資證券(4,851)(217)
未償貸款淨減少（增加）(1,128)165 
出售貸款的收益36 257 
購買貸款(296)(339)
根據轉售協議購買的證券淨增加(1,274)(1,531)
其他，淨額(232)(2,912)
投資活動提供的（用於）淨現金(4,953)4,943 
融資活動
存款淨增加（減少）15,751 (19,237)
短期借款淨增加1,823 24,876 
發行長期債務的收益3,565 3,701 
本金支付或贖回長期債務(2,172)(1,594)
發行普通股的收益13 6 
回購普通股(49)(44)
優先股支付的現金分紅(76)(67)
支付普通股的現金分紅(770)(740)
融資活動提供的淨現金18,085 6,901 
現金和銀行應付賬款的變動15,793 12,686 
期初來自銀行的現金和應付款61,192 53,542 
期末來自銀行的現金和到期應付款(a)
$76,985 $66,228 
(a)不包括一美元1.0截至2023年3月31日，期限超過90天的銀行存款餘額應付10億美元計息。
參見合併財務報表附註。
U.S. Bancorp
33

合併財務報表附註
（未經審計）
 備註 1演示基礎
所附合並財務報表是根據10-Q表的説明編制的，因此不包括美國普遍接受的會計原則所要求的全面列報財務狀況、經營業績和現金流活動所需的所有信息和附註。U.S. Bancorp（“公司”）管理層認為，為公允地報告中期業績，所有必要的調整（僅包括正常的經常性調整）均已作出。這些財務報表和附註應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。以往各期的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。
備註 2會計變更
參考利率過渡 2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了會計指南，為美國公認會計原則中有關合同修改和套期會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期市場從倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。根據該指導，如果滿足某些標準，公司可以選擇不對受參考利率過渡影響的合同適用某些修改會計要求。做出此次選擇的公司無需在修改日期重新衡量合同或重新評估先前的會計決定。該指南還允許公司選擇各種可選的權宜之計，如果滿足某些標準，則可以繼續對受參考利率過渡影響的套期保值關係應用套期保值會計。該指南自發布之日起生效，通常可在2024年12月31日之前適用。公司正在對現金流套期保值適用某些可選的權宜措施和例外情況，並將繼續對這些權宜措施和例外情況進行評估，以確定是否符合條件的合同修改和套期保值關係。
所得税-所得税披露的改進2023年12月，財務會計準則委員會發布了與所得税披露相關的指導方針，該指導方針在2024年12月15日之後開始的年度報告期內對公司生效。該指南要求在所得税税率對賬披露以及有關已繳所得税的額外披露中提供更多信息。該指南至少需要在預期的基礎上通過，並可選擇追溯適用。該公司預計，該指導方針的通過對其財務報表無關緊要。
分部報告-對可報告的分部披露的改進2023年11月，財務會計準則委員會發布了與分部披露相關的指導方針，該指導方針適用於2023年12月15日之後開始的年度報告期和2024年12月15日之後開始的中期報告期。該指導要求披露重要分部支出和其他分部項目，並擴大了中期披露要求，將分部損益和資產包括在內，目前僅要求每年披露一次。該指導方針必須追溯適用於財務報表中列報的所有期間。該公司預計，該指導方針的通過對其財務報表無關緊要。
34
U.S. Bancorp

 備註 3  投資證券
公司持有至到期的投資證券按歷史成本記賬，並根據保費攤銷和折扣的增加進行了調整。公司的可供出售投資證券按公允價值記賬，未實現的淨收益或虧損計入股東權益的累計其他綜合收益（虧損）。
持有至到期和可供出售的投資證券的攤銷成本、未實現持股收益和虧損總額以及公允價值如下：
 2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）
攤銷
成本
未實現
收益
未實現
損失
公允價值
攤銷
成本
未實現
收益
未實現
損失
公允價值
持有至到期
美國財政部和機構$1,345 $— $(42)$1,303 $1,345 $— $(35)$1,310 
抵押貸款支持證券
住宅機構79,805 — (11,736)68,069 80,997 6 (9,929)71,074 
商業機構1,697 — (21)1,676 1,695 6 (5)1,696 
其他101 — — 101 8 — — 8 
持有至到期總額$82,948 $— $(11,799)$71,149 $84,045 $12 $(9,969)$74,088 
可供出售
美國財政部和機構$23,722 $11 $(2,215)$21,518 $21,768 $8 $(2,234)$19,542 
抵押貸款支持證券
住宅機構29,798 84 (2,395)27,487 28,185 104 (2,211)26,078 
商用
中介機構8,696 — (1,412)7,284 8,703 — (1,360)7,343 
非機構7 — (1)6 7 — (1)6 
資產支持證券6,218 11 (25)6,204 6,713 25 (14)6,724 
州和政治分支機構的義務10,826 23 (1,062)9,787 10,867 36 (914)9,989 
其他140 — — 140 24 — — 24 
可供出售總額，不包括投資組合水平的基準調整79,407 129 (7,110)72,426 76,267 173 (6,734)69,706 
投資組合水平基礎調整(a)
88 — (88)— 335 — (335)— 
可供出售的總數$79,495 $129 $(7,198)$72,426 $76,602 $173 $(7,069)$69,706 
(a)代表與可供出售投資證券的主動投資組合層方法套期保值相關的公允價值對衝基礎調整，這些證券不分配給投資組合中的個別證券。有關更多信息，請參閲註釋 12。
公允價值為美元的投資證券21.6截至 2024 年 3 月 31 日，為十億美元20.5截至2023年12月31日，承諾為公共、私人和信託存款、回購協議以及合同義務或法律要求的其他目的提供保障。這些金額中包括證券，在這些證券中，公司和某些交易對手簽訂了協議，授予交易對手出售或質押證券的權利。為這些類型的安排提供擔保的投資證券的公允價值為美元3562024 年 3 月 31 日為百萬美元，以及 $338截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
下表提供了有關應納税和非應税投資證券的利息收入金額的信息：
三個月已結束
3 月 31 日
（百萬美元）20242023
應税$1,099 $994 
免税76 80 
投資證券的利息收入總額$1,175 $1,074 
U.S. Bancorp
35

下表提供了有關通過出售可供出售的投資證券實現的總收益和虧損金額的信息：
三個月已結束
3 月 31 日
（百萬美元）20242023
已實現的收益$3 $60 
已實現的虧損(1)(92)
已實現淨收益（虧損）$2 $(32)
已實現淨收益（虧損）的所得税（收益）$1 $(8)
公司定期評估其存在未實現虧損的可售投資證券，以確定證券的全部或部分未實現虧損是否與信貸有關，因此有必要為信貸損失留出備抵金。如果公司打算出售或很可能需要出售投資證券，則該證券的攤銷成本將減記為公允價值。在評估信用損失時，公司會考慮各種因素，例如投資證券的性質、發行人的信用評級或財務狀況、未實現虧損的程度、標的抵押品的預期現金流、任何政府或機構擔保的存在以及市場狀況。公司使用可用的市場信息來衡量信貸損失備抵額，並按投資證券的原始有效利率對現金流進行折扣。信貸損失備抵金每期根據收益進行調整，隨後可以收回。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司可供出售投資證券的信貸損失備抵並不重要。
截至2024年3月31日，某些投資證券的公允價值低於攤銷成本。 下表顯示了截至2024年3月31日按投資類別和個人投資證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總的未實現虧損總額，不包括投資組合水平基準調整和公司未實現虧損的可售投資證券的公允價值：
少於 12 個月 12 個月或更長時間 總計
（百萬美元）公允價值
未實現
損失
公允價值
未實現
損失
公允價值
未實現
損失
美國財政部和機構$1,219 $(6)$17,077 $(2,209)$18,296 $(2,215)
抵押貸款支持證券
住宅機構1,580 (9)20,617 (2,386)22,197 (2,395)
商用
中介機構— — 7,284 (1,412)7,284 (1,412)
非機構— — 7 (1)7 (1)
資產支持證券2,942 (5)1,806 (20)4,748 (25)
州和政治分支機構的義務1,121 (9)7,707 (1,053)8,828 (1,062)
其他115 — 4 — 119 — 
投資證券總額$6,977 $(29)$54,502 $(7,081)$61,479 $(7,110)
這些未實現的虧損主要與購買這些可供出售的投資證券後利率和市場利差的變化有關。美國財政部和機構證券和機構抵押貸款支持證券由美國政府發行、擔保或以其他方式支持。公司的州和政治分支機構的義務通常很高。因此，公司不認為這些未實現的損失與信貸有關，也沒有必要為信貸損失提供備抵金。總的來説，合同禁止投資證券的發行人以低於面值的價格預付款，而且公司沒有為這些投資證券支付大量的購買溢價。截至2024年3月31日，該公司沒有計劃出售未實現虧損的投資證券，並認為在收回攤銷成本之前，很可能不需要出售此類投資證券。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司沒有購買任何信用惡化程度微不足道的投資證券。
公司持有至到期的投資證券主要是美國財政部和機構證券以及由美國政府擔保或以其他方式支持且沒有信用損失記錄的高評級機構抵押貸款支持證券。因此，公司預計持有至到期的投資證券不會蒙受任何信貸損失，並且 不這些證券記錄的信貸損失備抵金。
36
U.S. Bancorp

下表提供了有關截至2024年3月31日未償還的投資證券的攤銷成本、公允價值和到期日收益率的信息：
（百萬美元）
攤銷
成本
公允價值
加權-平均值
到期日為
年份
加權平均收益率(e)
持有至到期
美國財政部和機構
在一年或更短的時間內到期$50 $50 0.12.67 %
一年到五年後逐漸成熟1,295 1,253 2.12.85 
在五年到十年後逐漸成熟— — —— 
十年後逐漸成熟— — —— 
總計$1,345 $1,303 2.02.85 %
抵押貸款支持證券(a)
在一年或更短的時間內到期$22 $22 0.74.44 %
一年到五年後逐漸成熟1,286 1,273 2.64.52 
在五年到十年後逐漸成熟74,832 64,221 8.92.19 
十年後逐漸成熟5,362 4,229 10.21.92 
總計$81,502 $69,745 8.92.21 %
其他
在一年或更短的時間內到期$16 $16 1.03.24 %
一年到五年後逐漸成熟85 85 3.12.70 
在五年到十年後逐漸成熟— — — — 
十年後逐漸成熟— — — — 
總計$101 $101 2.82.79 %
持有至到期總額(b)
$82,948 $71,149 8.82.22 %
可供出售
美國財政部和機構
在一年或更短的時間內到期$11 $11 0.35.35 %
一年到五年後逐漸成熟13,391 12,738 3.72.92 
在五年到十年後逐漸成熟8,608 7,445 7.12.20 
十年後逐漸成熟1,712 1,324 10.62.02 
總計$23,722 $21,518 5.52.60 %
抵押貸款支持證券(a)
在一年或更短的時間內到期$95 $92 0.82.16 %
一年到五年後逐漸成熟8,877 8,408 3.33.25 
在五年到十年後逐漸成熟28,399 25,324 7.33.35 
十年後逐漸成熟1,130 953 10.93.45 
總計$38,501 $34,777 6.53.33 %
資產支持證券(a)
在一年或更短的時間內到期$10 $10 0.97.57 %
一年到五年後逐漸成熟5,150 5,133 1.74.95 
在五年到十年後逐漸成熟1,058 1,061 5.87.05 
十年後逐漸成熟— — —— 
總計$6,218 $6,204 2.45.31 %
州和政治分支機構的義務(c) (d)
在一年或更短的時間內到期$137 $138 0.35.91 %
一年到五年後逐漸成熟2,441 2,425 2.94.65 
在五年到十年後逐漸成熟1,666 1,605 7.23.85 
十年後逐漸成熟6,582 5,619 15.53.34 
總計$10,826 $9,787 11.23.75 %
其他
在一年或更短的時間內到期$— $— —— %
一年到五年後逐漸成熟140 140 2.44.92 
在五年到十年後逐漸成熟— — —— 
十年後逐漸成熟— — —— 
總計$140 $140 2.44.92 %
可供出售的總數(b) (f)
$79,407 $72,426 6.53.33 %
(a)上面包含的與資產和抵押貸款支持證券相關的信息是根據加權平均到期日提供的，其中考慮了預期的未來預付款。
(b)持有至到期投資證券總額的加權平均到期日為 8.7截至 2023 年 12 月 31 日的年份，相應的加權平均收益率為 2.22百分比。可供出售投資證券總額的加權平均到期日為 6.3截至 2023 年 12 月 31 日的年份，相應的加權平均收益率為 3.12百分比。
(c)如果以溢價購買證券，則與州和政治分支機構債務相關的信息是根據首次可選看漲日期的收益率提供的；如果以面值或折扣購買證券，則根據到期收益率提供的。
(d)州和政治分支機構債務的到期日計算基於公允價值高於面值的證券的第一個可選贖回日以及公允價值等於或低於面值的證券的合同到期日。
(e)州和政治分支機構債務的加權平均收益率是根據聯邦所得税税率在全額應納税等值基礎上列報的 21百分比。投資證券的收益率是根據攤銷成本餘額計算的，其中不包括與以公允價值將投資證券從可供出售轉為持有至到期相關的任何溢價或折扣。
(f)攤銷成本不包括美元的投資組合水平基礎調整88百萬。
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備註 4貸款和信貸損失補貼
按類別和標的特定投資組合類型劃分的貸款組合構成如下：
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）金額佔總數的百分比 金額佔總數的百分比
商用
商用$130,530 34.8 %$127,676 34.2 %
租賃融資4,196 1.2 4,205 1.1 
商業總額134,726 36.0 131,881 35.3 
商業地產
商業抵押貸款41,157 11.0 41,934 11.2 
建設和開發11,520 3.1 11,521 3.1 
商業房地產總額52,677 14.1 53,455 14.3 
住宅抵押貸款
住宅抵押貸款109,396 29.2 108,605 29.0 
房屋淨值貸款，第一留置權6,683 1.8 6,925 1.9 
住宅抵押貸款總額116,079 31.0 115,530 30.9 
信用卡27,844 7.4 28,560 7.6 
其他零售
零售租賃4,137 1.1 4,135 1.1 
房屋淨值和二次抵押貸款12,932 3.5 13,056 3.5 
循環信貸3,473 .9 3,668 1.0 
分期13,921 3.7 13,889 3.7 
汽車8,799 2.3 9,661 2.6 
其他零售總額43,262 11.5 44,409 11.9 
貸款總額$374,588 100.0 %$373,835 100.0 %
該公司有$的貸款124.7截至 2024 年 3 月 31 日，為十億美元123.1截至2023年12月31日，向聯邦住房貸款銀行認捐了10億美元，貸款額為美元80.0截至 2024 年 3 月 31 日，為十億美元82.8截至2023年12月31日，聯邦儲備銀行認捐了10億美元。
原始貸款按未償本金列報，扣除未賺取的利息、遞延費用和成本，以及所有記錄的部分扣款。購買的貸款在購買之日按公允價值入賬。 原始貸款的未賺利息和遞延費用和成本以及已購貸款的未攤銷保費和折扣淨額為美元2.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，已達十億。 根據適用的權威會計指導，公司對購買的貸款進行評估，以確定貸款在購買之日是否出現微不足道的惡化。自發放之日起惡化程度微不足道的已購貸款被視為已購信貸惡化貸款。所有其他購買的貸款均被視為未購買的信用惡化貸款。
信用損失備抵金信貸損失備抵金是針對公司貸款和租賃組合當前的預期信貸損失（包括無準備金的信貸承諾）確定的。該津貼考慮了適用資產剩餘壽命的預期損失，包括預期收回的款項。通過記入收益的準備金增加信貸損失備抵金，並減少淨扣除額。管理層每季度評估信貸損失備抵金的適當性。
考慮了多種經濟情景 三年合理且可支持的預測期，其中包括越來越多地考慮第二年和第三年的歷史損失經歷。這些經濟情景是通過對多個經濟變量的相互關聯的預測來構建的，損失估計值是在考慮這些經濟變量與信貸損失的歷史相關性的基礎上得出的。預測期結束後，公司將完全恢復長期歷史虧損經歷，並根據預付款和當前貸款和租賃投資組合的特徵進行調整，以估算投資組合剩餘期限內的虧損。經濟情景至少每季度更新一次，旨在提供一系列合理的估計，從好到差於當前的預期。情景是根據公司對可預見的將來的經濟狀況的預期進行加權的，反映了對經濟預測不確定性的重要判斷和考慮。由於當前狀況和預期的獨特方面，最終損失估算還考慮了情景中未反映的影響信用損失的因素。這些因素可能包括但不限於貸款服務慣例、監管指導和/或財政和貨幣政策行動。
38
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記錄的信用損失準備金利用前瞻性預期損失模型來考慮影響終身信用損失的各種因素。這些因素包括但不限於宏觀經濟變量，例如失業率、房地產價格、國內生產總值水平、通貨膨脹、利率和公司債券利差，以及貸款和借款人特徵，例如商業貸款和消費者信用評分的內部風險評級、拖欠狀況、抵押品類型和可用估值信息、對租賃剩餘期末損失的考慮，以及經預期預付款調整後的剩餘貸款期限。對於每種貸款組合，包括根據各種貸款修改計劃修改的貸款，模型估算值會根據需要進行調整，以考慮投資組合構成、貸款政策、承保標準、風險管理慣例、經濟狀況或其他可能影響模型準確性的因素的任何相關變化。預期的信用損失估算還包括考慮先前扣除的貸款的預期現金回收或抵押品依賴貸款的預期回收額，其中預計將通過以公允價值減去銷售成本出售抵押品來收回。如果貸款不表現出相似的風險特徵，則進行個體分析以考慮預期的信貸損失。個人評估的貸款中記錄的金額大於 $5商業貸款板塊的百萬美元是基於一項分析，該分析使用了根據抵押依賴貸款的原始有效利率、貸款的可觀測市場價格或抵押品的公允價值減去銷售成本進行貼現。對於經集體減值評估的小額商業貸款，歷史損失經歷也被納入適用於此類貸款的備抵方法中。
公司確定適當信貸損失備抵額的方法還考慮了所使用和分配給各種貸款組合的方法所固有的不精確性。因此，管理層對根據上述方法確定的金額進行了調整，以考慮定量模型調整中未涵蓋的其他定性因素的潛在影響，這些因素包括但不限於以下方面：模型不精確、經濟情景假設不精確，以及與影響特定投資組合的環境變化或可能影響模型績效的投資組合集中度變化有關的新興風險。對這些項目的考慮會導致調整公司每種貸款組合的信貸損失備抵中包含的補貼金額。
公司還評估與資產負債表外貸款承諾、信用證、投資證券和衍生品相關的信用風險。與衍生品相關的信用風險反映在這些頭寸的公允價值中。與貸款承諾和其他信貸擔保相關的資產負債表外信用風險負債包含在其他負債中。由於與無準備金信貸承諾相關的業務流程和信用風險與貸款基本相同，因此公司使用類似的流程來估算其對無準備金信貸承諾的負債。
分析結果每季度評估一次，以確認估算值適用於每種特定的貸款組合以及整個貸款組合，因為全部信貸損失備抵可用於整個貸款組合。

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按投資組合類別分列的信貸損失備抵金的活動如下：
截至3月31日的三個月（百萬美元）商用
商用
房地產
住宅
抵押貸款
信用卡 其他零售 貸款總額
2024
期初餘額$2,119 $1,620 $827 $2,403 $870 $7,839 
添加
信貸損失準備金156 30 16 318 33 553 
扣除
已扣除的貸款139 34 4 337 81 595 
減少已扣除的貸款的回收額(23)(13)(4)(41)(26)(107)
淨貸款扣除（收回額）116 21 — 296 55 488 
期末餘額$2,159 $1,629 $843 $2,425 $848 $7,904 
2023
期初餘額$2,163 $1,325 $926 $2,020 $970 $7,404 
添加
會計原則的變化(a)
— — (31)(27)(4)(62)
獲得的信貸損失備抵金(b)
— 127 — — — 127 
信貸損失準備金64 24 51 294 (6)427 
扣除
已扣除的貸款63 123 4 215 64 469 
減少已扣除的貸款的回收額(16)(6)(5)(40)(29)(96)
淨貸款扣除（收回額）47 117 (1)175 35 373 
期末餘額$2,180 $1,359 $947 $2,112 $925 $7,523 
(a)自2023年1月1日起，公司採用了會計指導，取消了對問題債務重組的單獨確認和衡量。
(b)代表已收購信貸惡化和已扣除貸款的備抵金。
與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日的信貸損失準備金有所增加，這主要是由經濟不確定性增加、信貸條件正常化以及部分商業房地產貸款惡化所致。
下表彙總了按投資組合類別和發放年份扣除的貸款：
截至3月31日的三個月（百萬美元）商用
商用
房地產(a)
住宅
抵押
信用卡(b)
其他零售貸款總額
2024
起源於 2024 年$— $5 $— $— $2 $7 
起源於 2023 年26 4 — — 10 40 
起源於 2022 年18 24 — — 14 56 
起源於 2021 年8 — — — 11 19 
起源於 2020 年4 — — — 8 12 
起源於 2020 年之前10 1 4 — 11 26 
旋轉73 — — 337 25 435 
扣款總額$139 $34 $4 $337 $81 $595 
2023
起源於 2023 年$— $— $— $— $— $— 
起源於 2022 年6 88 — — 10 104 
起源於 2021 年4 — — — 11 15 
起源於 2020 年4 — — — 6 10 
起源於 2019 年5 3 1 — 7 16 
起源於 2019 年之前11 32 3 — 8 54 
旋轉33 — — 215 22 270 
扣款總額$63 $123 $4 $215 $64 $469 
注意：發放年份以貸款的發放日期為基礎，對於現有貸款，則以修改到期日、定價或承諾金額的日期為基礎。
(a)包括 $912023年第一季度的數百萬筆扣款與收購貸款的無法收回的金額有關。
(b)絕大多數信用卡貸款都被視為循環貸款。包括與循環轉換為定期貸款相關的非實質性扣除額。
40
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信貸質量公司貸款組合的信貸質量是根據公司定義的淨信貸損失、不良資產和拖欠額以及信用質量評級來評估的。
對於所有貸款組合類別，根據拖欠天數將貸款視為逾期貸款，但月度攤銷貸款除外，這些貸款根據合同要求的未還款次數被歸類為拖欠款項（例如，兩筆未還款被視為拖欠30天）。當貸款處於非應計狀態時，未付的應計利息將被撤銷，從而減少當期的利息收入。
當本金和利息的收取變為非應計貸款時，商業貸款分部的貸款通常處於非應計狀態 90逾期天數或以其他方式被認為是可疑的。如果沒有抵押品擔保，商業貸款板塊的貸款通常會被全額扣除，或者在貸款按非應計貸款的抵押品的公允價值減去出售成本後，部分扣除貸款擔保品的公允價值。
消費貸款板塊的貸款通常在特定的天數或逾期還款時扣除。由1-4套家庭房產擔保的住宅抵押貸款和其他零售貸款通常按貸款擔保抵押品的公允價值減去出售成本後扣除 180逾期天數。在部分扣除的情況下，住宅抵押貸款和處於第一留置權的貸款將處於非應計狀態，除非貸款有良好的擔保且處於收款過程中。住宅抵押貸款和以1-4套家庭房產擔保的次級留置權貸款和額度處於非應計狀態 120逾期天數或當他們落入已變為第一留置權時 180逾期天數或更長時間，或處於非應計狀態。任何借款人通過破產清償債務的有擔保消費貸款分部貸款，如果貸款金額超過抵押品的公允價值，則按相關抵押品的公允價值扣除，剩餘餘額處於非應計狀態。信用卡貸款會繼續累計利息，直到賬户被扣除為止。從信用卡中扣款 180逾期天數。其他未由1-4套家庭物業擔保的零售貸款在以下地址扣除 120逾期天數和循環消費熱線的計費金額為 180逾期天數。與信用卡類似，由於扣款時間相對較短，其他零售貸款通常不處於非應計狀態。某些遇到財務困難的零售客户可能會修改其信用卡和其他貸款協議的條款，使其僅要求償還本金，因此被列為非應計貸款。
對於所有貸款類別，非應計貸款的利息支付通常記錄為貸款賬面金額的減少，而貸款為非應計貸款，在還清貸款時被確認為利息收入。但是，如果認為貸款的剩餘賬面金額可以收取，則可以確認利息收入以支付利息。在某些情況下，任何類別的貸款都可能恢復到應計狀態，例如當貸款表現出持續的還款表現，或者沒有逾期金額且未來還款前景不容置疑時，或者貸款獲得良好擔保並正在收款過程中。如果預計將收回所有本金和利息（包括先前扣除的金額），並且貸款是有效的，則已部分扣除的貸款可能會恢復到應計狀態。
下表按投資組合類別彙總了貸款，包括繼續累計利息的貸款和不良貸款的拖欠狀況：
累積
（百萬美元）當前
30-89 天
逾期未交
90 天或
更多逾期未付款
表現不佳(b)
總計
2024年3月31日
商用$133,763 $309 $105 $549 $134,726 
商業地產51,753 22 2 900 52,677 
住宅抵押貸款(a)
115,636 143 145 155 116,079 
信用卡27,058 390 396 — 27,844 
其他零售42,823 236 66 137 43,262 
貸款總額$371,033 $1,100 $714 $1,741 $374,588 
2023年12月31日
商用$130,925 $464 $116 $376 $131,881 
商業地產52,619 55 4 777 53,455 
住宅抵押貸款(a)
115,067 169 136 158 115,530 
信用卡27,779 406 375 — 28,560 
其他零售43,926 278 67 138 44,409 
貸款總額$370,316 $1,372 $698 $1,449 $373,835 
(a)2024 年 3 月 31 日，美元491逾期 30—89 天的數百萬筆貸款和 $1.8在逾期90天或更長時間內購買的、可根據拖欠貸款回購期權從GNMA抵押貸款池中購買且還款由聯邦住房管理局投保或由美國退伍軍人事務部擔保的10億筆貸款被歸類為活期貸款，而這些貸款為活期貸款，相比之下，該貸款為美元595百萬和美元2.0截至 2023 年 12 月 31 日，分別為十億。
(b)截至2024年3月31日和2023年12月31日，幾乎所有不良貸款都有相關的信貸損失備抵金。公司確認的不良貸款利息收入為美元5百萬和美元4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

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截至2024年3月31日，公司持有幷包含在奧利奧中的止贖住宅房地產金額為美元25百萬，相比之下26截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。這些金額不包括美元43百萬和美元47截至2024年3月31日和2023年12月31日，與抵押貸款相關的喪失抵押品贖回權的住宅房地產分別為百萬美元，其還款主要由聯邦住房管理局承保或由美國退伍軍人事務部擔保。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，在止贖過程中，由住宅房地產擔保的住宅抵押貸款金額為美元681百萬和美元728分別為百萬，其中 $445百萬和美元487分別與購買的貸款有關，這些貸款可以根據拖欠的貸款回購期權從GNMA抵押貸款池中購買，其還款由聯邦住房管理局投保或由美國退伍軍人事務部擔保。
該公司每季度使用內部信用質量評級對其貸款組合類別進行分類。這些評級包括及格、特別提及和保密，是公司整體信用風險管理流程和信用損失備抵評估的重要組成部分。評級合格的貸款是指未在公司問題信貸評級表中歸類的貸款，因為已經確定了最低的信用風險。特別提及的貸款是那些存在潛在弱點的貸款，值得管理層密切關注。分類貸款是指那些已發現明顯弱點的貸款，這可能會使合同現金流的全部收取面臨風險。根據相同的信息，其他人可能會就特定貸款的信用質量評級分類得出不同的合理結論。
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下表按投資組合類別和公司內部信用質量評級提供了貸款摘要：
2024年3月31日2023年12月31日
受到批評受到批評
（百萬美元）通過
特別
提及
機密(a)
總計
受到批評
總計通過
特別
提及
機密(a)
總計
受到批評
總計
商用
起源於 2024 年$12,040 $118 $323 $441 $12,481 $— $— $— $— $— 
起源於 2023 年38,505 513 1,008 1,521 40,026 43,023 827 856 1,683 44,706 
起源於 2022 年35,074 298 791 1,089 36,163 40,076 274 632 906 40,982 
起源於 2021 年8,307 180 117 297 8,604 9,219 117 154 271 9,490 
起源於 2020 年2,866 70 117 187 3,053 3,169 92 71 163 3,332 
起源於 2020 年之前4,902 8 149 157 5,059 5,303 30 209 239 5,542 
旋轉(b)
27,819 298 1,223 1,521 29,340 26,213 362 1,254 1,616 27,829 
商業總額129,513 1,485 3,728 5,213 134,726 127,003 1,702 3,176 4,878 131,881 
商業地產
起源於 2024 年1,472 59 637 696 2,168 — — — — — 
起源於 2023 年8,149 460 1,845 2,305 10,454 8,848 465 2,206 2,671 11,519 
起源於 2022 年11,087 856 1,251 2,107 13,194 11,831 382 1,141 1,523 13,354 
起源於 2021 年8,546 544 431 975 9,521 9,235 500 385 885 10,120 
起源於 2020 年3,465 36 140 176 3,641 3,797 51 87 138 3,935 
起源於 2020 年之前10,168 91 899 990 11,158 10,759 458 619 1,077 11,836 
旋轉2,468 4 69 73 2,541 2,613 6 70 76 2,689 
循環轉換為術語— — — — — 2 — — — 2 
商業房地產總額45,355 2,050 5,272 7,322 52,677 47,085 1,862 4,508 6,370 53,455 
住宅抵押貸款(c)
起源於 2024 年2,127 — — — 2,127 — — — — — 
起源於 2023 年9,414 — 4 4 9,418 9,734 — 5 5 9,739 
起源於 2022 年29,117 — 18 18 29,135 29,146 — 17 17 29,163 
起源於 2021 年36,061 — 16 16 36,077 36,365 — 16 16 36,381 
起源於 2020 年14,542 — 14 14 14,556 14,773 — 9 9 14,782 
起源於 2020 年之前24,510 — 256 256 24,766 25,202 — 262 262 25,464 
旋轉— — — — — 1 — — — 1 
住宅抵押貸款總額115,771 — 308 308 116,079 115,221 — 309 309 115,530 
信用卡(d)
27,448 — 396 396 27,844 28,185 — 375 375 28,560 
其他零售
起源於 2024 年1,837 — — — 1,837 — — — — — 
起源於 2023 年4,875 — 6 6 4,881 5,184 — 4 4 5,188 
起源於 2022 年5,228 — 11 11 5,239 5,607 — 12 12 5,619 
起源於 2021 年9,401 — 14 14 9,415 10,398 — 15 15 10,413 
起源於 2020 年3,946 — 7 7 3,953 4,541 — 9 9 4,550 
起源於 2020 年之前3,656 — 19 19 3,675 4,008 — 20 20 4,028 
旋轉13,386 — 106 106 13,492 13,720 — 104 104 13,824 
循環轉換為術語722 — 48 48 770 735 — 52 52 787 
其他零售總額43,051 — 211 211 43,262 44,193 — 216 216 44,409 
貸款總額$361,138 $3,535 $9,915 $13,450 $374,588 $361,687 $3,564 $8,584 $12,148 $373,835 
未繳承付款總額$763,786 $5,147 $11,915 $17,062 $780,848 $762,869 $5,053 $10,470 $15,523 $778,392 
注意：發放年份以貸款的發放日期為基礎，對於現有貸款，則以修改到期日、定價或承諾金額的日期為基礎。批評貸款的所有本年度和短期貸款發放年份主要涉及最近到期日、定價或承諾金額修正的現有貸款。
(a)消費貸款的分類評級主要基於拖欠狀況。
(b)包括轉換為定期貸款的非實質性循環貸款。
(c)2024 年 3 月 31 日，美元1.8逾期90天或更長時間的10億GNMA貸款以及美元1.4在還款額由聯邦住房管理局承保或由美國退伍軍人事務部擔保的修改後的GNMA貸款中，有10億筆被歸類為及格評級，而後者為美元2.0十億和美元1.2截至 2023 年 12 月 31 日，分別為十億。
(d)大多數情況下，所有信用卡貸款都被視為循環貸款。包括轉換為定期貸款的非實質性循環貸款。

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貸款修改 在某些情況下，當借款人遇到財務困難或預計在短期內會遇到困難時，公司可能會修改貸款條款，以最大限度地收取應付的款項。如果預計將全額收取合同本金和利息，則公司確認修改後貸款的利息。在衡量信貸損失備抵額時，會考慮修改對信用損失預期的影響，例如支付能力的提高、預期壽命的延長和其他因素。還考慮了修改業績，包括重新違約率及其與歷史損失的比較。修改通常不會導致公司的信貸損失備抵金髮生重大變化。
下表按投資組合類別和批准的修改彙總了在報告期內修改的貸款的期末餘額：
截至3月31日的三個月（百萬美元）
利率
減少
付款
延遲
期限
延期
多項修改(a)
總計
修改
的百分比
班級總計
2024
商用$25 $— $328 $— $353 .3 %
商業地產— — 282 50 332 .6 
住宅抵押貸款(b)
— 20 5 2 27 — 
信用卡126 — — — 126 .5 
其他零售3 1 38 — 42 .1 
貸款總額，不包括從GNMA抵押貸款池購買的貸款154 21 653 52 880 .2 
從GNMA抵押貸款池購買的貸款(b)
1 4906893652.6 
貸款總額$155 $511 $721 $145 $1,532 .4 %
2023
商用$114 $— $68 $— $182 .1 %
商業地產— — 12 28 40 .1 
住宅抵押貸款(b)
— 130 10 12 152 .1 
信用卡94 — — — 94 .4 
其他零售2 11 63 2 78 .1 
貸款總額，不包括從GNMA抵押貸款池購買的貸款210 141 153 42 546 .1 
從GNMA抵押貸款池購買的貸款(b)
— 243 63 47 353 .3 
貸款總額$210 $384 $216 $89 $899 .2 %
(a)包括 $88延期還款和期限延期的貸款總額為百萬美元53獲得利率降低和延期的貸款總額為百萬美元，以及 $4在截至2024年3月31日的三個月中，共有100萬筆貸款獲得利率降低、延遲還款和期限延長。包括 $52延期還款和期限延期的貸款總額為百萬美元32獲得利率降低和延期的貸款總額為百萬美元，以及 $5在截至2023年3月31日的三個月中，共有100萬筆貸款獲得利率降低、延期還款和期限延長。
(b)集體總金額的百分比以住宅抵押貸款總餘額的百分比表示。
上表中包含的貸款修改不包括向客户提供的試用期安排，以及向已通過破產清償債務的消費者借款人提供的擔保貸款，但借款人在報告期內未重申債務。截至2024年3月31日，試用期安排中修改的貸款餘額為美元53百萬，而向通過破產清償債務的消費者借款人提供的擔保貸款餘額並不大。
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下表彙總了對借款人的貸款修改對修改後的貸款的影響：
截至 3 月 31 日的三個月
加權平均值
利率
減少
加權平均值
任期月數
延期
2024
商用(a)
19.3 %7
商業地產4.3 9
住宅抵押貸款2.5 84
信用卡16.4 —
其他零售9.3 4
從GNMA抵押貸款池購買的貸款.4 114
2023
商用2.4 %5
商業地產5.0 6
住宅抵押貸款1.2 120
信用卡16.0 —
其他零售6.6 151
從GNMA抵押貸款池購買的貸款.7 66
注意：所有投資組合類別的加權平均延期還款額均低於美元1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，均為百萬美元。寬容金必須在原始定期貸款期滿時支付。
(a)截至2024年3月31日的三個月，商業貸款的加權平均利率下調主要是由商業卡推動的。
對於商業貸款領域，修改通常會導致公司根據具體情況與借款人合作。商業和商業房地產的修改通常包括延長到期日，並可能伴隨利率的提高或降低。此外，公司可能會與借款人合作，確定其他可以減輕公司損失的變更，其中可能包括額外的抵押品或擔保以支持貸款。在較小程度上，公司可能會降低利率。
消費貸款領域的修改通常是公司啟動的計劃的一部分。公司修改聯邦住房管理局、美國退伍軍人事務部或自己的內部計劃下的住宅抵押貸款。根據這些計劃，公司為符合條件的房主提供永久修改貸款並獲得更實惠的每月還款額的機會。這些修改可能包括調整利率、將可調利率轉換為固定利率、延長到期日或延期付款、應計利息和/或未清預付款的資本化，或者在有限的情況下部分減免貸款本金。在大多數情況下，參與住宅抵押貸款修改計劃需要客户完成短期試用期。永久貸款修改以客户成功完成試用期安排為前提，貸款文件在此之前不會修改。
信用卡和其他零售貸款的修改通常是不同修改計劃的一部分，為遇到財務困難的客户提供修改方案，餘額最多可以攤銷至 60月，通常包括費用減免和利率降低。
獲得寬容計劃的貸款通常會一直處於違約狀態，直到償還了所有逾期未付金額或借款人獲得延期或修改期限而不再拖欠為止。因此，僅接受寬容計劃的貸款不包括在下表中。
下表按投資組合類別和拖欠狀況彙總了截至2024年3月31日的貸款餘額，這些餘額在過去十二個月中進行了修改：
（百萬美元）  當前
30-89 天
逾期未交
90 天或
更多逾期未付款
總計
商用$498 $16 $83 $597 
商業地產7122281995
住宅抵押貸款(a)
1,50917151,541
信用卡2756734376
其他零售130187155
貸款總額$3,124 $120 $420 $3,664 
(a)2024 年 3 月 31 日，美元333逾期 30-89 天的百萬筆貸款和 $198在逾期90天或更長時間內購買的、可根據拖欠貸款回購期權從GNMA抵押貸款池中購買的、由聯邦住房管理局投保或由美國退伍軍人事務部擔保的數百萬筆貸款被歸類為流動貸款。
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下表彙總了截至2023年3月31日的貸款餘額，該餘額是在2023年1月1日（公司通過會計指導之日）當天或之後修改的，該指導方針取消了截至2023年3月31日按投資組合類別和拖欠狀況對問題債務重組的單獨確認和衡量：
（百萬美元）當前
30-89 天
逾期未交
90 天或
更多逾期未付款
總計
商用$146 $6 $30 $182 
商業地產6 — 34 40 
住宅抵押貸款(a)
319 3 10 332 
信用卡56 28 10 94 
其他零售64 3 2 69 
貸款總額$591 $40 $86 $717 
(a)2023 年 3 月 31 日，美元32逾期 30-89 天的百萬筆貸款和 $1在逾期90天或更長時間內購買的、可根據拖欠貸款回購期權從GNMA抵押貸款池中購買的、由聯邦住房管理局投保或由美國退伍軍人事務部擔保的數百萬筆貸款被歸類為流動貸款。
下表彙總了違約（全部或部分扣除或逾期90天或更長時間）、在違約前十二個月內修改的貸款。
（百萬美元）降低利率延遲付款任期延長
多項修改(a)
截至2024年3月31日的三個月
商用$6 $— $— $— 
住宅抵押貸款— 5 3 2 
信用卡29 — — — 
其他零售— 1 6 — 
貸款總額，不包括從GNMA抵押貸款池購買的貸款35 6 9 2 
從GNMA抵押貸款池購買的貸款— 77 31 42 
貸款總額$35 $83 $40 $44 
(a)包括 $43延期還款和期限延期的貸款總額為百萬加元1總額為百萬的貸款獲得利率降低、延遲還款和期限延長。
截至2023年3月31日，即公司通過會計指導方針，取消對問題債務重組的單獨確認和衡量之日當天或之後，沒有任何違約（全部或部分扣除或逾期90天或更長時間）的貸款。
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $435數百萬筆承諾向未清欠款項條款已修改的借款人提供額外資金。


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備註 5金融資產和變量的轉移和服務會計處理
利益實體
公司在正常業務過程中轉移金融資產。公司的大部分金融資產轉讓是主要向GSE出售住宅抵押貸款、税收優惠投資的轉讓、通過參與協議出售商業貸款以及其他個人或投資組合貸款和證券銷售。 根據資產轉讓的會計指導，公司在確定是否可以從資產負債表中取消確認資產時會考慮與轉讓資產相關的任何持續參與。 附註15進一步討論了在資產轉讓方面向某些第三方提供的擔保。
對於根據參與協議出售的貸款，公司還會考慮貸款參與協議的條款是否符合分紅權益的會計定義。除了服務和某些基於績效的擔保外，公司對出售金融資產的持續參與微乎其微，通常僅限於市場慣例陳述和擔保條款。出售的任何收益或虧損取決於先前轉讓金融資產的賬面金額、收到的對價以及為換取轉讓資產而產生的任何負債。轉讓後，公司繼續持有的任何服務資產和其他權益最初按公允價值確認。有關 MSR 的更多信息，請參閲註釋 6。在有限的基礎上，公司可以為特定公司客户收購和打包高等級公司債券，而公司通常不會繼續參與這些交易。此外，該公司是GNMA的授權發行人，定期發行GNMA證券。該公司在資產負債表外沒有其他資產證券化或類似的資產支持融資安排。
公司參與了各種被視為可變利益實體（“VIE”）的實體。該公司對VIE的投資主要與促進經濟適用房、社區發展和可再生能源的投資有關。其中一些税收優惠投資支持公司遵守《社區再投資法》的監管。公司對這些實體的投資主要通過在特定時間段內實現聯邦和州所得税抵免以及其他税收優惠（例如從投資的營業虧損中減税）來產生回報。這些税收抵免被視為税收支出的減少，或者，對於符合投資税收抵免資格的投資，則被視為相關投資資產的減少。該公司確認了與其經濟適用房和其他税收優惠投資相關的聯邦和州所得税抵免，税收支出為 $139百萬和美元138截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。該公司還認可了 $63百萬和美元164截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別獲得百萬美元的投資税收抵免。公司認可了 $138百萬和美元130在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與所有這些投資相關的支出分別為百萬美元，主要包含在税收支出中。
如果公司斷定其沒有控股權益，因此不是主要受益人，則無需合併VIE。在這種情況下，公司既沒有權力指導實體最重要的活動，也沒有義務吸收損失，也沒有權利獲得可能對VIE產生重大影響的收益。
公司對這些未合併的VIE的投資記入合併資產負債表上的其他資產。公司的無資金資本和與這些未合併的VIE相關的其他承付款通常記作合併資產負債表上的其他負債。公司因這些未合併的VIE而面臨的最大虧損風險包括公司合併資產負債表上記錄的投資、扣除無準備金的資本承諾以及先前記錄的税收抵免，這些抵免仍有待税務機關根據項目層面所需的合規特徵收回來。儘管該公司認為這些投資的潛在損失微乎其微，但最大風險敞口是通過假設社區商業和住房項目完全失敗且不符合某些政府合規要求導致相關税收抵免被收回的情況來確定的。
下表彙總了公司尚未合併的社區發展和税收優惠VIE的投資：
（百萬美元）2024年3月31日2023年12月31日
投資賬面金額$7,259 $6,659 
無準備金的資本和其他承付款4,104 3,619 
最大損失敞口8,959 9,002 
該公司還對被視為VIE的私人投資基金和合夥企業進行非控制性金融投資，這些基金和合夥企業未經合併。公司對這些實體的記錄投資，計入合併資產負債表上的其他資產，約為美元2272024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元219截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元。與這些VIE有關的最大損失風險為美元3172024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元319截至2023年12月31日的百萬美元，代表公司的投資餘額及其無準備金的額外投資承諾。
該公司還持有美元的優先票據4.7截至2024年3月31日，可供出售的投資證券為10億美元，而該數字為美元5.3截至 2023 年 12 月 31 日，已達十億。這些優先票據是由持有美元的第三方證券化工具發行的5.4截至 2024 年 3 月 31 日，為十億美元6.1截至2023年12月31日，為優先票據提供抵押的間接汽車貸款為數十億美元。這些 VIE 未由公司合併。
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公司對未合併的VIE的個人淨投資（不包括任何無準備金的資本承諾）從低於美元不等1百萬到美元89截至 2024 年 3 月 31 日，為百萬美元，而這一數字不到美元1百萬到美元86截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
該公司必須合併其認為擁有控股財務權益的VIE。該公司贊助將其税收優惠投資權益轉讓給第三方的實體。2024 年 3 月 31 日，大約 $6.0公司十億美元的資產和美元4.2合併資產負債表中包含的數十億美元負債與社區發展和公司合併的税收優惠投資VIE有關，主要與這些轉移有關。這些金額與美元相比6.1十億和美元4.4截至 2023 年 12 月 31 日，分別為十億。 這些合併後的VIE的大部分資產在其他資產中列報，負債以長期債務和其他負債的形式報告。特定VIE的資產是清償其債務的主要資金來源。VIE的債權人無權獲得公司的一般信貸。公司對合並後的VIE的敞口通常僅限於其可變權益的賬面價值以及先前確認或轉讓給其他有擔保的其他人的任何相關税收抵免。
此外，該公司還贊助了一項市政債券證券招標期權債券計劃。公司控制該計劃實體的活動，有權獲得剩餘回報，併為該計劃提供流動性和再營銷安排。因此，該公司整合了該計劃的實體。2024 年 3 月 31 日，美元476百萬可供出售的投資證券和美元381合併資產負債表上的數百萬筆短期借款與投標期權債券計劃有關，而這一數字為美元607百萬可供出售的投資證券和美元381截至2023年12月31日，有數百萬筆短期借款。

 備註 6抵押貸款服務權
在出售貸款和保留服務時，公司將MSR作為單獨的資產進行資本化。MSR 也可以從其他人那裏購買。公司按公允價值持有MSR，公允價值的變動在其發生期間記錄在收益中。該公司提供了 $232.9截至2024年3月31日，為他人提供的十億住宅抵押貸款，以及美元233.4截至2023年12月31日，已達10億美元，包括沒有相應MSR資產的次級抵押貸款。抵押貸款銀行收入中包括因市場利率和模型假設變化而產生的MSR公允價值變化，扣除用於經濟對衝MSR的衍生品的價值變化。這些變化導致淨虧損美元3百萬和美元11截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。抵押貸款銀行收入中包含的貸款服務和輔助費用（不包括估值變動）為 $180百萬和美元190截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
資本化MSR公允價值的變化彙總如下：
 三個月已結束
3 月 31 日
（百萬美元）20242023
期初餘額$3,377 $3,755 
已購買的版權— 1 
權利資本化55 96 
版權已出售(a)
— 1 
MSR公允價值的變化
由於市場利率的波動(b)
103 (38)
由於修改了假設或模型(c)
8 5 
公允價值的其他變化(d)
(81)(96)
期末餘額$3,462 $3,724 
(a)出售的MSR包括公允價值為負的MSR，這是由於貸款嚴重拖欠造成的。
(b)包括與市場利率變動相關的MSR價值的變化，包括估計的預付款利率和託管存款的預期收益。
(c)包括非市場利率變動引起的MSR價值變化，例如假設服務成本、輔助收入和期權調整後利差的變化，以及任何模型變更的影響。
(d)主要是時間推移後MSR價值的變化和已實現的現金流量（衰退），但也包括與市場利率變化無關的預期現金流變化的影響，例如拖欠的影響。
對MSR投資組合和相關衍生工具公允價值利率變動的估計敏感度如下：
 2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）向下
100 個基點 		向下
50 個基點 		向下
25 個基點 		向上
25 個基點 		向上
50 個基點 		向上
100 個基點 		向下
100 個基點 		向下
50 個基點 		向下
25 個基點 		向上
25 個基點 		向上
50 個基點 		向上
100 個基點
MSR 投資組合$(349)$(163)$(78)$71 $136 $248 $(370)$(173)$(84)$77 $147 $268 
衍生工具套期保值36916577(71)(137)(258)38117886(79)(152)(289)
淨靈敏度$20 $2 $(1)$— $(1)$(10)$11 $5 $2 $(2)$(5)$(21)
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MSR的公允價值及其對利率變動的敏感性受服務投資組合和投資組合各部分特徵的影響。該公司的服務組合包括不同的政府保險抵押貸款、傳統抵押貸款和住房金融局（“HFA”）抵押貸款組合。服務組合主要由固定利率的機構貸款和有限的浮動利率貸款或鉅額抵押貸款組成。HFA服務組合包括根據州和地方住房管理局計劃指導方針發放的貸款，這些貸款通過優惠的利率補貼、政府和傳統保險抵押貸款的首付和/或成交費用補助來幫助首次購房者或中低收入購房者購房。

下表按投資組合概述了公司的MSR和相關特徵：
 2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）HFA 政府
常規(d)
總計 HFA 政府
常規(d)
總計
服務組合(a)
$49,275 $25,961 $150,250 $225,486 $48,286 $25,996 $151,056 $225,338 
公允價值$809 $521 $2,132 $3,462 $769 $507 $2,101 $3,377 
價值（基點）(b)
164 201 142 154 159 195 139 150 
加權平均服務費 (bps)36 44 26 30 36 44 26 30 
倍數（價值/服務費）4.60 4.51 5.52 5.11 4.45 4.41 5.41 5.00 
加權平均票據利率4.66 %4.27 %3.85 %4.08 %4.56 %4.23 %3.81 %4.02 %
加權平均年齡（以年為單位）4.45.74.54.64.35.54.34.4
加權平均預期預付款額（固定預付款率）10.2 %10.7 %8.8 %9.3 %10.5 %11.1 %9.1 %9.6 %
加權平均預期壽命（以年為單位）7.26.67.17.17.26.57.07.0
加權平均期權調整後的利差(c)
5.4 %5.9 %4.6 %5.0 %5.4 %5.9 %4.6 %4.9 %
(a)代表具有相應MSR資產的抵押貸款的本金餘額。
(b)計算方法是公允價值除以服務投資組合。
(c)期權調整利差是指在無風險利率上增加的增量利差，以反映MSR固有的期權和其他風險。
(d)代表主要出售給GSE的貸款。
備註 7優先股
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，公司有權發行 50百萬股優先股。 公司已發行和流通的股票數量以及每個已發行優先股系列的賬面金額如下：
 2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）
已發行和流通股份
清算偏好
折扣
賬面金額
已發行和流通股份
清算偏好
折扣
賬面金額
A 系列12,510$1,251 $145 $1,106 12,510$1,251 $145 $1,106 
B 系列40,0001,000 — 1,000 40,0001,000 — 1,000 
J 系列40,0001,000 7 993 40,0001,000 7 993 
K 系列23,000575 10 565 23,000575 10 565 
L 系列20,000500 14 486 20,000500 14 486 
M 系列30,000750 21 729 30,000750 21 729 
N 系列60,0001,500 8 1,492 60,0001,500 8 1,492 
O 系列18,000450 13 437 18,000450 13 437 
優先股總數(a)
243,510$7,026 $218 $6,808 243,510$7,026 $218 $6,808 
(a)截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的所有股票的面值為美元1.00每股。
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備註 8累計其他綜合收益（虧損）
股東權益受到交易和資產負債狀況估值的影響，這些交易和估值需要調整累計的其他綜合收益（虧損）。 影響股東權益中包含的累計其他綜合收益（虧損）的交易對賬如下：
截至3月31日的三個月（百萬美元）可供出售的投資證券的未實現收益（虧損） 投資證券的未實現收益（虧損）從可供出售轉為持有至到期 衍生品套期保值的未實現收益（虧損） 退休計劃的未實現收益（虧損） 外幣轉換 總計
2024      
期初餘額$(5,151)$(3,537)$(242)$(1,138)$(28)$(10,096)
未實現收益（虧損）的變化(171)— (343)— — (514)
外幣折算調整(a)
— — — — 6 6 
重新歸類為已實現（收益）虧損收益(2)114 49 — — 161 
適用的所得税45 (29)75 — (1)90 
期末餘額$(5,279)$(3,452)$(461)$(1,138)$(23)$(10,353)
2023      
期初餘額$(6,378)$(3,933)$(114)$(939)$(43)$(11,407)
未實現收益（虧損）的變化1,305 — 204 1 — 1,510 
外幣折算調整(a)
— — — — (1)(1)
重新歸類為已實現（收益）虧損收益32 121 7 (2)— 158 
適用的所得税(328)(31)(54)— — (413)
期末餘額$(5,369)$(3,843)$43 $(940)$(44)$(10,153)
(a)代表外幣匯率變動對公司對外業務和相關套期保值投資的影響。
關於從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類為收益的項目對淨收益的影響的更多詳細信息如下：
 對淨收入的影響  
 三個月已結束
3 月 31 日
合併損益表中受影響的細列項目
（百萬美元）20242023
可供出售的投資證券的未實現收益（虧損）
出售投資證券的已實現收益（虧損）$2 $(32)證券收益（虧損），淨額
(1)8 適用的所得税
1 (24)税後淨額
投資證券的未實現收益（虧損）從可供出售轉為持有至到期
未實現收益（虧損）的攤銷(114)(121)利息收入
29 31 適用的所得税
(85)(90)税後淨額
衍生品套期保值的未實現收益（虧損）
衍生品套期保值的已實現收益（虧損）(49)(7)淨利息收入
13 1 適用的所得税
(36)(6)税後淨額
退休計劃的未實現收益（虧損）
精算收益（虧損）和先前服務成本（信貸）攤銷— 2 其他非利息支出
— — 適用的所得税
— 2 税後淨額
對淨收入的總體影響$(120)$(118) 

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註釋 9每股收益
每股收益的組成部分是：
 三個月已結束
3 月 31 日
（美元和百萬股票，每股數據除外）20242023
歸屬於美國銀行的淨收益$1,319 $1,698 
優先股息(102)(98)
分配給參與股票獎勵的收益(8)(8)
適用於美國銀行普通股股東的淨收益$1,209 $1,592 
已發行普通股平均值1,559 1,532 
攤薄後的已發行普通股平均值1,559 1,532 
普通股每股收益$.78 $1.04 
攤薄後的每股普通股收益$.78 $1.04 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的未償還股票獎勵的行使和假定購買對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中平均攤薄後已發行普通股的淨影響並不重要。2024 年 3 月 31 日未償還的待買入期權 1截至2024年3月31日的三個月，共有100萬股普通股，截至2023年3月31日已發行以供購買 1截至2023年3月31日的三個月中，有100萬股普通股不包括在攤薄後每股收益的計算中，因為它們具有反稀釋作用。
注意 10員工福利
公司養老金計劃的淨定期福利成本的組成部分是：
 截至 3 月 31 日的三個月
（百萬美元）20242023
服務成本$55 $56 
利息成本94 93 
計劃資產的預期回報率(146)(137)
先前服務成本（信貸）攤銷(1)— 
精算損失（收益）攤銷2 1 
定期福利淨成本(a)
$4 $13 
(a)服務成本包含在合併收益表的薪酬和員工福利支出中。所有其他組成部分均包含在合併損益表的其他非利息支出中。

注意 11所得税
所得税支出的組成部分是：
 三個月已結束
3 月 31 日
（百萬美元）20242023
聯邦
當前$180 $397 
已推遲133 (32)
聯邦所得税313 365 
州
當前21 96 
已推遲13 (6)
州所得税34 90 
所得税準備金總額$347 $455 
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按聯邦法定税率核對預期所得税支出 21公司適用所得税支出的百分比如下：
 三個月已結束
3 月 31 日
（百萬美元）20242023
按法定税率徵税$351 $453 
按法定税率計算的州所得税，扣除聯邦税收優惠81 102 
的税收影響
税收抵免和福利，扣除相關費用(61)(77)
考試決議(65)— 
免税收入(31)(34)
其他物品72 11 
適用的所得税$347 $455 
公司的所得税申報表須接受聯邦、州、地方和外國政府機構的審查和審查。在持續的基礎上，許多聯邦、州、地方和外國考試正在進行中，涵蓋多個納税年度。截至2024年3月31日，截至2016年12月31日的所有年度的聯邦税務審查均已完成並得到解決。美國國税局正在審查公司截至2017年12月31日至2020年12月31日止年度的納税申報表。外國、州和地方政府機構審查的年份因司法管轄區而異。
該公司的遞延所得税淨資產為美元6.3截至 2024 年 3 月 31 日，為十億美元6.4截至 2023 年 12 月 31 日，已達十億。
注意 12衍生工具
在正常業務過程中，公司進行衍生品交易以管理各種風險並滿足其客户的業務需求。公司以公允價值確認合併資產負債表上其他資產或其他負債中的所有衍生品。在公司簽訂衍生品合約之日，該衍生品被指定為公允價值對衝、現金流對衝、淨投資對衝，或者由於它是與客户相關的交易、用於資產/負債風險管理目的的經濟對衝或通過公司運營產生的另一種獨立衍生品（“獨立衍生品”），因此未指定該衍生品。當衍生品被指定為公允價值、現金流或淨投資對衝工具時，公司將在開始時進行評估，此後至少每季度進行一次評估，以確定該衍生品在抵消對衝項目價值或現金流變化方面的有效性。
公允價值套期保值這些衍生品是利率互換，公司用來對衝與其標的可供出售投資證券和固定利率債務的利率變動相關的公允價值變化。被指定為公允價值套期保值的衍生品的公允價值的變化以及對衝項目的公允價值的變化記入收益。
現金流套期保值這些衍生品是利率互換，公司用來對衝其基礎浮動利率貸款和債務的預測現金流。在套期保值項目的現金流實現之前，指定為現金流套期保值的衍生品公允價值的變化將記錄在其他綜合收益（虧損）中。如果指定為現金流對衝的衍生品終止或不再有效，則其他綜合收益（虧損）的收益或虧損將在預測的套期保值交易影響收益期間攤銷為收益。如果對衝預測交易不再可能，則停止對衝會計，並將立即在收益中列報其他綜合收益（虧損）中包含的任何收益或虧損，除非預測的交易至少有可能發生，且金額保持在其他綜合收益（虧損）範圍內。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $461被歸類為現金流套期保值的衍生品的百萬元（扣除税後）的已實現和未實現虧損計入其他綜合收益（虧損），而美元則為美元242截至2023年12月31日，已實現和未實現虧損為百萬美元（扣除税後）。未來12個月內從其他綜合收益（虧損）重新分類為收益的估計金額為虧損美元172百萬（扣除税後）。在截至2024年3月31日的三個月中，所有現金流套期保值都非常有效。
淨投資套期保值該公司使用遠期承諾出售指定金額的某些外幣和非衍生債務工具，以對衝因外幣匯率波動而導致的對外業務淨投資的波動。指定為淨投資套期保值的非衍生債務工具的賬面金額為美元1.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，已達十億。
其他衍生頭寸公司進入獨立衍生品以降低利率風險和其他風險管理目的。這些衍生品包括出售TBA的遠期承諾和其他出售住宅抵押貸款的承諾，這些承諾用於經濟地對衝與MLHFS和無準備金抵押貸款承諾相關的利率風險。該公司還進行利率互換、互換、遠期承諾購買TBA、美國國債和歐元美元期貨以及美國國債期貨的期權，以經濟地對衝公司MSR公允價值的變化。公司進行外幣遠期合約，以經濟地對衝公司的調整收益和損失
52
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確認以外幣計價的資產和負債。該公司還進行利率互換，作為公允價值期權選定存款的經濟套期保值。此外，公司為其客户充當利率、外匯和大宗商品合約的賣方和買方。公司通過與經紀交易商建立類似的抵消頭寸來減輕與這些客户衍生品相關的市場和流動性風險，或者以投資組合為基礎，通過訂立其他衍生品或非衍生金融工具，部分或全部抵消這些客户相關頭寸的收益敞口。公司的客户衍生品和相關套期保值由公司的市場風險委員會監督和審查，該委員會制定了市場風險管理政策，包括每個投資組合的風險敞口限額。該公司還擁有通過其運營產生的衍生合約，包括某些無準備金的抵押貸款承諾以及與出售Visa Inc.部分B類普通股和優先股相關的互換協議。有關這些互換協議的更多信息，請參閲附註14。該公司使用信貸衍生品來經濟地對衝其衍生品頭寸和貸款組合的信用風險。

下表彙總了公司的資產和負債管理衍生品頭寸：
 2024年3月31日2023年12月31日
 
名義價值
公允價值
名義價值
公允價值
（百萬美元）資產負債資產負債
公允價值套期保值
利率合約
接收固定/付費浮動掉期$13,800 $— $— $12,100 $— $16 
支付固定金額/接收浮動隔夜利息19,631 — — 24,139 — — 
現金流套期保值
利率合約
接收固定/付費浮動掉期24,400 — — 18,400 — — 
淨投資套期保值
外匯遠期合約901 4 — 854 — 10 
其他經濟套期保值
利率合約
期貨和遠期
購買4,764 6 6 5,006 29 5 
賣出2,371 2 8 4,501 7 34 
選項
已購買6,660 217 — 6,085 237 — 
書面的2,571 19 60 3,696 14 75 
接收固定/付費浮動掉期8,395 37 1 7,029 9 3 
支付固定金額/接收浮動隔夜利息2,964 — — 3,801 — — 
外匯遠期合約721 1 1 734 2 5 
股權合約246 6 — 227 2 — 
信貸合同2,933 1 6 2,620 1 — 
其他(a)
2,988 11 148 2,136 11 93 
總計$93,345 $304 $230 $91,328 $312 $241 
(a)包括與出售公司部分Visa Inc.的B類普通股和優先股相關的衍生負債互換協議。Visa互換協議的總名義價值和公允價值為美元2.1十億和美元145截至2024年3月31日，分別為百萬美元2.0十億和美元91截至 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。此外，還包括短期承保購買和銷售承諾，總名義價值為美元8622024 年 3 月 31 日為百萬美元，以及 $28截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
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下表彙總了公司與客户相關的衍生品頭寸：
 2024年3月31日2023年12月31日
 
名義上的
價值
公允價值
名義上的
價值
公允價值
（百萬美元）資產負債資產負債
利率合約
接收固定/付費浮動掉期$373,670 $391 $5,291 $363,375 $791 $4,395 
支付固定金額/接收浮動隔夜利息338,302 2,182 183 330,539 1,817 280 
其他(a)
79,395 15 48 82,209 17 51 
選項
已購買94,801 889 2 102,423 1,026 18 
書面的90,927 4 1,034 97,690 20 1,087 
外匯匯率合約
前鋒、位置和互換109,255 2,036 1,789 121,119 2,252 1,942 
選項
已購買785 16 — 1,532 28 — 
書面的785 — 16 1,532 — 28 
商品合約
互換3,303 141 133 2,498 116 110 
選項
已購買2,464 178 1 1,936 151 — 
書面的2,464 1 177 1,936 — 151 
期貨
賣出5 1 1 — — — 
信貸合同12,576 — 4 13,053 1 6 
總計$1,108,732 $5,854 $8,679 $1,119,842 $6,219 $8,068 
(a)主要代表浮動利率互換，根據特定利率指數之間的差異進行支付。
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下表顯示了截至3月31日的三個月中其他綜合收益（虧損）中確認的收益（虧損）的有效部分以及從其他綜合收益（虧損）重新歸類為收益（扣除税後）的收益（虧損）：
 其他綜合收益（虧損）中確認的收益（虧損）收益（虧損）從其他綜合收益（虧損）重新分類為收益
（百萬美元）2024202320242023
資產和負債管理職位    
現金流套期保值    
利率合約$(255)$151 $(36)$(6)
淨投資套期保值    
外匯遠期合約69 (3)— — 
非衍生債務工具34 (18)— — 
注意：公司不將組成部分排除在現金流和淨投資套期保值的有效性測試之外。
下表顯示了公允價值和現金流對衝會計對截至3月31日的三個月合併收益表的影響：
 利息收入 利息支出
（百萬美元）2024202320242023
合併損益表中列報的記錄公允價值或現金流套期保值影響的收入和支出細列項目的總金額$7,764 $6,964 $3,779 $2,330 
資產和負債管理職位    
公允價值套期保值    
利率合約衍生品468 (178)(57)(114)
對衝物品(469)174 57 114 
現金流套期保值    
利率合約衍生品(42)— 7 7 
注意：公司不將組成部分排除在公允價值和現金流套期保值的有效性測試之外。該公司將虧損重新歸類為美元7由於已停止的現金流套期保值的已實現現金流，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，收益均為百萬美元。沒有將任何金額重新歸類為已終止現金流套期保值的收益，因為最初的套期保值預測現金流可能不會出現。
下表顯示了累計套期保值調整以及目前在公允價值套期保值中指定的資產和負債的賬面金額：
 
對衝資產的賬面金額
和負債
累計套期保值調整
（百萬美元）2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
合併資產負債表中的行項目    
可供出售的投資證券(a)
$18,981 $23,924 $(474)$(93)
長期債務13,683 12,034 (97)(32)
注意：上表不包括與已終止的可供出售投資證券和長期債務的套期保值關係相關的累計套期保值調整（美元108) 百萬和 $ (110）截至2024年3月31日，分別為百萬美元（18) 百萬和 $ (116) 截至 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬美元。與終止的套期保值關係相關的可供出售投資證券和長期債務的賬面金額為美元7.1十億和美元6.7截至2024年3月31日，分別為10億美元，相比之下830百萬和美元7.2截至 2023 年 12 月 31 日，分別為十億。
(a)包括與目前使用投資組合層方法在公允價值對衝中被指定為對衝項目的可供出售投資證券相關的金額。截至2024年3月31日，這些套期保值關係中使用的封閉投資組合的攤銷成本為美元15.4十億，其中 $9.5十億美元被指定為套期保值。截至2024年3月31日，與這些套期保值關係相關的基差調整累計金額為美元88百萬。2023 年 12 月 31 日， 這些套期保值關係中使用的封閉投資組合的攤銷成本為美元15.6十億，其中 $9.6十億美元被指定為套期保值。截至2023年12月31日，與這些套期保值關係相關的基差調整累計金額為美元335百萬。

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下表顯示了截至3月31日的三個月中其他經濟套期保值收益和客户相關頭寸中確認的收益（虧損）：
（百萬美元）
收益（虧損）的位置
已在收益中確認
20242023
資產和負債管理職位 
其他經濟套期保值 
利率合約 
期貨和遠期抵押貸款銀行收入$(12)$7 
購買期權和書面期權抵押貸款銀行收入39 (2)
互換抵押貸款銀行收入/利息支出(86)58 
外匯遠期合約其他非利息收入4 (5)
股權合約補償費用— (3)
信貸合同商業產品收入(2)— 
其他其他非利息收入(75)(2)
與客户相關的職位   
利率合約   
互換商業產品收入131 52 
購買期權和書面期權商業產品收入(47)— 
期貨商業產品收入— (1)
外匯匯率合約   
前鋒、位置和互換商業產品收入24 28 
商品合約   
互換商業產品收入2 — 
購買期權和書面期權
商業產品收入2 — 
信貸合同商業產品收入(1)— 
衍生品受到與衍生合約交易對手相關的信用風險的影響。公司使用信用估值調整來衡量信用風險，並將其包含在衍生品的公允價值中。公司通過在各交易對手之間分散其衍生品頭寸、開立通過清算所集中清算的衍生品頭寸、簽訂主淨額結算安排以及在可能的情況下要求抵押品安排來管理交易對手的信用風險。主淨額結算安排允許彼此擁有多份衍生合約的兩個交易對手能夠通過一次付款以單一貨幣淨結算所有合約（包括任何相關抵押品）下的金額。抵押品安排通常要求交易對手交付等於公司淨衍生應收賬款的抵押品（通常是現金或美國國債和機構證券），但須遵守最低轉賬和信用評級要求。
公司的抵押品安排主要是雙邊的，因此包含要求對公司的淨負債衍生品頭寸進行抵押的條款。所需的抵押品承保範圍基於淨負債門檻，可能取決於兩個國家認可的統計評級機構的公司信用評級。如果公司的信用評級降至抵押品安排中規定的信用評級門檻以下，則衍生品的交易對手可以立即申請額外的抵押品保險，最高可達幷包括對淨負債狀況中衍生品的全部抵押品保險。截至2024年3月31日處於淨負債狀況的抵押品安排下所有衍生品的總公允價值為美元2.6十億。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $2.3作為該淨負債頭寸的抵押品入賬的十億現金。
注意 13某些金融工具和證券的淨額結算安排
融資活動
該公司的衍生品投資組合包括雙邊場外交易、根據現行法規需要通過清算所集中清算的某些利率衍生品和信貸合約，以及交易所交易頭寸，可能包括美國國債和歐元美元期貨或美國國債期貨的期權。在公司的美元中1.2截至2024年3月31日，衍生品頭寸的名義總額為萬億美元526.1十億美元與雙邊場外交易有關，美元675.2與通過清算所集中清算的資金有關的10億美元和美元777百萬與交易所交易的產品有關。公司的衍生品合約通常包括抵消權（稱為淨額結算安排），根據預期交易量、信用風險和交易對手偏好，可能需要維持抵押品。 對於抵押品支持安排下的所有衍生品，公允價值每天確定，根據抵押品維護要求，公司和
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交易對手可以根據公司與公司之間所有衍生品頭寸的淨公允價值接收或交付抵押品 對手。抵押品通常是現金，但根據與某些交易對手的抵押品安排，可以允許使用證券。與現金抵押品相關的應收賬款和應付賬款以及相關的衍生資產和負債公允價值包含在合併資產負債表上的其他資產和其他負債中。作為抵押品向交易對手質押的任何證券均保留在合併資產負債表上。除非交易對手違約，否則從交易對手處收到的作為抵押品的證券不在合併資產負債表上確認。一般而言，作為抵押品的證券可以出售、再質押或以其他方式由持有者使用。對任何一方使用現金抵押品都沒有限制。有關公司衍生品（包括抵押品安排）的進一步討論，請參閲附註12。
作為公司財務和經紀交易商業務的一部分，公司執行的交易被視為根據回購協議出售的證券或根據轉售協議購買的證券，兩者均被視為抵押融資。根據回購協議出售的證券包括回購協議和證券貸款交易。根據轉售協議購買的證券包括反向回購協議和借入證券的交易。對於根據回購協議出售的證券，公司將收到的現金負債記錄在合併資產負債表的短期借款中。對於根據轉售協議購買的證券，公司記錄已付現金的應收賬款，該應收賬款包含在合併資產負債表上的其他資產中。
根據回購協議轉讓給交易對手的證券和證券貸款交易繼續在合併資產負債表中確認，按公允價值計量，幷包含在投資證券或其他資產中。除非交易對手違約，否則根據反向回購協議從交易對手那裏收到的證券和借入的證券交易不會在合併資產負債表中確認。在回購和反向回購交易下轉讓的證券通常是美國國債和機構證券、住宅機構抵押貸款支持證券、公司債務證券或資產支持證券。借出或借入的證券通常是公司主要經紀交易商子公司交易的公司債務證券。通常，持有者可以出售、重新質押或以其他方式使用轉讓的證券。對任何一方使用現金抵押品都沒有限制。回購/反向回購和證券貸款/借入交易使公司面臨交易對手風險。公司通過獨立於業務部門經理進行評估來管理這種風險，並對每個交易對手設定集中限額。此外，這些交易還包括抵押品安排，要求每天確定標的證券的公允價值，從而獲得現金或將其退還給交易對手以維持特定的抵押品水平。
下表按回購協議和證券貸款交易質押的抵押品類別彙總了到期日：
（百萬美元）一夜之間和
連續		少於 30 天30-89 天大於 90 天總計
2024年3月31日
回購協議
美國財政部和機構$3,598 $— $— $— $3,598 
住宅機構抵押貸款支持證券355 — — — 355 
公司債務證券838 — — — 838 
資產支持證券18 64 — — 82 
回購協議總額4,809 64 — — 4,873 
借出的證券     
公司債務證券328 — — — 328 
貸款證券總額328 — — — 328 
已確認負債的總額$5,137 $64 $— $— $5,201 
2023年12月31日
回購協議
美國財政部和機構$2,375 $— $— $— $2,375 
住宅機構抵押貸款支持證券338 — — — 338 
公司債務證券821 — — — 821 
資產支持證券— 45 — — 45 
回購協議總額3,534 45 — — 3,579 
借出的證券
公司債務證券290 — — — 290 
貸款證券總額290 — — — 290 
已確認負債的總額$3,824 $45 $— $— $3,869 
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公司根據相應的行業標準協議執行其衍生品、回購/反向回購和證券貸款/借入交易。這些協議包括主淨額結算安排，允許將與同一個交易對手簽訂的多份合同視為單一安排。這允許每天進行單筆金額的淨結算。在違約的情況下，主淨額結算安排規定了平倉淨額結算，允許終止違約交易對手的所有頭寸，並以一次付款金額淨結算。
該公司選擇抵消大多數衍生品交易對手在資產負債表列報中的淨額結算安排下的資產和負債。淨額結算在交易對手層面進行，包括與衍生合約相關的所有資產和負債，包括與收到或交付的現金抵押品相關的資產和負債。在資產負債表列報回購/反向回購和證券貸款/借入交易的淨額結算安排下，公司沒有選擇抵消資產和負債。
下表提供了有關公司淨額調整的信息，以及合併資產負債表中未抵消但可在違約時抵消的項目：
 已確認資產總額
合併資產負債表上的抵消總額(a)
合併資產負債表上列報的淨金額合併資產負債表上未抵消的總金額 淨額
（百萬美元）
金融工具(b)
收到的抵押品(c)
2024年3月31日
衍生資產(d)
$6,128 $(3,485)$2,643 $(110)$(2)$2,531 
反向回購協議3,786 — 3,786 (401)(3,385)— 
借入的證券1,843 — 1,843 — (1,777)66 
總計$11,757 $(3,485)$8,272 $(511)$(5,164)$2,597 
2023年12月31日
衍生資產(d)
$6,504 $(3,666)$2,838 $(141)$(3)$2,694 
反向回購協議2,513 — 2,513 (568)(1,941)4 
借入的證券1,802 — 1,802 (14)(1,717)71 
總計$10,819 $(3,666)$7,153 $(723)$(3,661)$2,769 
(a)包括 $1.8十億和美元1.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別從衍生資產中淨扣除的數十億筆與現金抵押品相關的應付賬款。
(b)對於衍生資產，這包括在交易對手違約時可以抵消的任何衍生負債公允價值；對於反向回購協議，這包括在交易對手違約時可以抵消的任何回購協議應付賬款；對於借入的證券，這包括在交易對手違約時可以抵消的任何證券借出的應付賬款。
(c)包括公司從交易對手處收到的證券的公允價值。除非交易對手違約，否則這些證券不包括在合併資產負債表中。
(d)不包括 $30百萬和美元27截至2024年3月31日和2023年12月31日，不受淨額結算安排約束的衍生資產分別為百萬美元。
 已確認負債總額
合併資產負債表上的抵消總額(a)
合併資產負債表上列報的淨金額合併資產負債表上未抵消的總金額 淨額
（百萬美元）
金融工具(b)
抵押品(c)
2024年3月31日
衍生負債(d)
$8,761 $(3,984)$4,777 $(110)$— $4,667 
回購協議4,873 — 4,873 (401)(4,471)1 
借出的證券328 — 328 — (322)6 
總計$13,962 $(3,984)$9,978 $(511)$(4,793)$4,674 
2023年12月31日
衍生負債(d)
$8,217 $(3,720)$4,497 $(141)$— $4,356 
回購協議3,579 — 3,579 (568)(3,008)3 
借出的證券290 — 290 (14)(270)6 
總計$12,086 $(3,720)$8,366 $(723)$(3,278)$4,365 
(a)包括 $2.3十億和美元1.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別從衍生負債中淨扣除的數十億現金抵押品相關應收賬款。
(b)對於衍生負債，這包括在交易對手違約時可以抵消的任何衍生資產公允價值；對於回購協議，這包括在交易對手違約時可以抵消的任何反向回購協議應收賬款；對於借出的證券，這包括在交易對手違約時可以抵消的任何證券借入的應收賬款。
(c)包括公司向交易對手質押證券的公允價值。除非公司違約，否則這些證券將包含在合併資產負債表中。
(d)不包括 $148百萬和美元92截至2024年3月31日和2023年12月31日，不受淨額結算安排約束的衍生負債分別為百萬美元。

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 備註 14資產和負債的公允價值
公司使用公允價值衡量標準來初始記錄某些資產和負債，定期調整某些資產和負債並進行披露。衍生品、交易和可供出售的投資證券、MSR、某些定期存款以及幾乎所有的MLHFS都定期按公允價值入賬。此外，公司可能需要不時按公允價值記錄其他非經常性資產，例如待售貸款、為投資而持有的貸款和某些其他資產。這些非經常性公允價值調整通常涉及採用成本或公允價值較低的會計或對個別資產進行減值減記。其他金融工具，例如持有至到期的投資證券、貸款、大部分定期存款、短期借款和長期債務，按攤銷成本計算。有關這些其他金融工具估計公允價值的更多信息，請參閲本附註中的 “金融工具的公允價值”。根據披露指導，某些金融工具，例如未確定或合同到期日的存款、一年或更短時間內到期的應收賬款和應付賬款、未按公允價值入賬的保險合同和股權投資，不包括在本附註中。
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債（退出價格）而獲得的交易所收取或為轉移負債（退出價格）而支付的交易價格。公允價值衡量反映了市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的所有假設，包括對特定估值技術固有的風險、限制出售或使用資產的影響以及不履約風險的假設。
公司將其按公允價值計量的資產和負債分為三級層次結構，用於按公允價值衡量金融資產和金融負債。這種層次結構基於估值輸入是可觀察還是不可觀察。這些級別是：
•級別 1 — 相同資產或負債在活躍市場的報價。第 1 級包括美國國債以及交易所交易工具。
•級別 2 — 除一級價格之外的可觀測輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債期內可觀察到或可以由可觀測市場數據證實的其他輸入。第 2 級包括交易頻率低於交易所交易工具且通常使用第三方定價服務進行估值的債務證券；衍生合約和其他資產和負債，包括證券和某些定期存款，其價值是使用定價模型確定的，其投入在市場上可觀察到或主要來自可觀察的市場數據或可觀測的市場數據得出或得到證實；以及價值使用類似資產的報價或帶有投入的定價模型確定的 MLHFS 可以觀察到的市場或可以由可觀察的市場數據證實。
•第 3 級 — 幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。第三級資產和負債包括使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定價值的金融工具，以及需要管理層做出大量判斷或估計才能確定公允價值的工具。該類別包括MSR和某些衍生合約。
估值方法
公司用於按公允價值衡量金融資產和負債的估值方法如下所述。此外，下一節還指出了對資產或負債進行分類的公允價值層次結構的級別。在適當的情況下，描述包括有關估值模型的信息以及這些模型的關鍵輸入。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司用於衡量公允價值的估值技術沒有重大變化。
可供出售的投資證券 當活躍市場上有相同證券的報價時，這些價格將用於確定公允價值，這些證券被歸類為公允價值層次結構的第一級。一級投資證券包括美國國債和交易所交易證券。
對於其他證券，特定證券的報價可能不容易獲得。在可能的情況下，公司根據市場可觀察到的信息來確定公允價值，包括類似證券的報價、非活躍交易價格和經紀商報價。這些證券被歸類為公允價值層次結構的第二級。二級估值通常由第三方定價服務提供。二級投資證券主要是機構抵押貸款支持證券、某些其他資產支持證券、州和政治分支機構的債務以及機構債務證券。
待售抵押貸款以公允價值計量的 MLHFS（存在活躍的二級市場和現成的市場價格）最初按交易價格估值，隨後通過與具有類似抵押品和風險狀況的工具進行比較進行估值。MLHFS 被歸類為第 2 級。抵押貸款銀行收入中包括淨虧損 $1百萬和美元3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，根據公允價值期權會計指導，這些MLHFS的公允價值變動分別為百萬美元。由於特定工具的信用風險而導致的公允價值變化並不重要。MLHFS的利息收入根據合同利率計量，並在合併損益表中報告為利息收入。選擇以公允價值衡量MLHFS可以減少某些時間差異，而且效果更好
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將這些資產公允價值的變化與用於經濟套期保值的衍生工具價值的變化進行匹配，而無需承擔遵守套期會計要求的負擔。
定期存款公司選擇公允價值期權來核算某些定期存款，這些存款以不符合套期會計資格的衍生品進行套期保值。選擇按公允價值計量這些定期存款可以減少某些時間差異，並且可以更好地將這些存款的公允價值變化與用於經濟套期保值的衍生工具價值的變化相匹配。按公允價值計量的定期存款使用貼現現金流模型進行估值，該模型利用市場可觀察的投入，歸類為二級。存款利息支出中包括淨收益 $8截至2024年3月31日的三個月，來自公允價值期權會計指導下的定期存款公允價值變動的百萬美元。
抵押貸款服務權MSR 使用折扣現金流方法進行估值，歸類為第 3 級。公司通過使用預付款利率和其他假設預測不同利率情景下的未來現金流來確定MSR的公允價值，並使用基於期權調整後利差水平的風險調整後利率對這些現金流進行折扣。可比投資組合的MSR幾乎沒有可觀察到的市場活動，因此，公允價值的確定需要管理層的重大判斷。有關MSR估值假設的更多信息，請參閲附註6。
衍生品公司持有的大多數衍生品都是場外交易或通過清算所集中清算的，並使用市場標準的現金流估值技術進行估值。這些模型根據衍生品的類型納入投入，包括利率曲線、外匯匯率和波動率。所有衍生品價值均包含對交易對手不履約風險的評估，該評估基於公司對信用風險的評估（包括對信用風險的外部評估）進行衡量。公司通過考慮其在主淨額結算安排下的衍生品頭寸的淨值能力以及根據抵押品安排收到或提供的抵押品來監控和管理其不履約風險。因此，公司選擇在交易對手層面上以淨額衡量衍生品的公允價值。大多數衍生品被歸類為公允價值層次結構的第二級，因為模型的重要輸入，包括非績效風險，是可以觀察到的。但是，某些衍生品交易是與交易對手進行的，在市場上看不到不履行的風險，因此，信用估值調整導致這些衍生品被歸類為公允價值層次結構的第三級。
該公司還擁有通過其業務創建的其他衍生合約，包括購買和發放抵押貸款的承諾以及與出售Visa Inc.的部分B類普通股和優先股同時簽訂的互換協議（“Visa互換”）。抵押貸款承諾通過定價模型進行估值，該定價模型包括市場可觀察和不可觀察的投入，這導致承諾被歸類為公允價值層次結構的第三級。不可觀察的輸入包括對實際成為封閉式貸款的承諾百分比以及基礎貸款價值中固有的MSR價值的假設。當Visa Inc.的B類普通股和優先股轉換為Visa Inc.A類普通股和優先股的匯率發生變化時，Visa互換要求公司或Visa Inc.B類普通股和優先股的購買者付款，並根據協議的具體條款按季度向購買者付款。管理層審查和更新了Visa互換公允價值，同時審查了Visa Inc.相關的訴訟突發事件和相關的託管資金。預期的訴訟解決會影響Visa公司B類普通股兑Visa公司A類普通股的轉換率，以及Visa互換的最終終止日期。因此，簽證互換被歸類為3級。有關Visa Inc.重組和相關信用卡協會訴訟的更多信息，請參閲附註15。
三級資產和負債的重大不可觀測輸入
以下部分提供的信息有助於理解合併資產負債表中以公允價值記錄的公司三級資產和負債的公允價值計量的不確定性。本節包括對公司使用的重要投入的描述以及這些輸入之間的任何相互關係的描述。以下討論不包括用於貸款和奧利奧減值衡量的抵押品價值的非經常性公允價值衡量標準。這些估值使用第三方評估或經紀人價格意見，由於涉及重大判斷，被歸類為三級。
抵押貸款服務權 在公司MSR的公允價值衡量中使用的重要不可觀察的投入是預期的預付款和期權調整後的利差，該利差加到無風險利率中以折現預計的現金流。單獨大幅增加這兩種投入都會導致公允價值計量大幅降低。孤立地大幅減少這兩種投入都會導致公允價值計量的大幅提高。預付款與期權調整後的利差之間沒有直接的相互關係。預付款利率的變動方向通常與市場利率相反。期權調整後的利差通常受市場回報要求變化的影響。
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下表顯示了截至2024年3月31日MSR的重要估值假設範圍：
 最低限度 最大值
加權-
平均值(a)
預計預付款7 %22 %9 %
期權調整後的利差4 11 5 
(a)根據所服務的相關抵押貸款的相對公允價值確定。
衍生品 公司有兩個不同的三級衍生品投資組合：（i）公司承諾購買和發放符合衍生品要求的抵押貸款；（ii）由於與衡量交易對手不履約風險相關的不可觀察到的輸入，公司的資產/負債和客户相關衍生品屬於三級。此外，該公司的簽證互換被歸類為3級。
在衡量公司購買和發放抵押貸款的衍生承諾的公允價值時，使用的不可觀察的重要輸入是實際成為封閉式貸款的承諾的百分比和基礎貸款價值中固有的MSR價值。到期貸款利率的大幅提高將導致衍生資產或負債增加。固有MSR價值的顯著增加將導致衍生資產的增加或衍生負債的減少。預期的貸款成交率和固有的MSR值直接受到市場利率變化的影響，並且通常將朝着與利率相同的方向移動。
下表顯示了截至2024年3月31日公司購買和發放抵押貸款的衍生承諾的重要估值假設範圍：
 最低限度 最大值
加權-
平均值(a)
預期貸款成交率10 %100 %76 %
固有的 MSR 價值（每筆貸款的基點）55 184 103 
(a)根據相關抵押貸款的相對公允價值確定。
在衡量公司某些資產/負債和客户相關衍生品的公允價值時使用的重大不可觀察的輸入是與交易對手不履行風險相關的信用估值調整。信用估值調整的大幅增加將導致公允價值計量降低。信用估值調整的顯著減少將導致更高的公允價值計量。信用估值調整受市場利率、波動性、市場隱含信用利差和損失回收率以及公司對交易對手信用狀況評估的變化影響。截至2024年3月31日，最低、最高和加權平均信用估值調整佔調整前交易對手衍生品合約淨公允價值的百分比為 0 百分比, 1,224百分比和 1分別為百分比。
在衡量Visa互換公允價值時使用的重要不可觀察的輸入是管理層對某些訴訟情景發生概率的估計，以及解決超過或不足的公司託管資金比例份額的相關訴訟損失估計值的時機。損失估計值的增加或相關訴訟的延遲解決將導致衍生責任的增加。損失估計值的降低或相關訴訟的加速解決將導致衍生責任的減少。
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下表彙總了按公允價值計量的經常性資產和負債餘額：
（百萬美元）第 1 級第 2 級第 3 級淨額結算 總計
2024年3月31日     
可供出售證券     
美國財政部和機構$16,817 $4,701 $— $— $21,518 
抵押貸款支持證券     
住宅機構— 27,487 — — 27,487 
商用     
中介機構— 7,284 — — 7,284 
非機構— 6 — — 6 
資產支持證券— 6,204 — — 6,204 
州和政治分支機構的義務— 9,787 — — 9,787 
其他— 140 — — 140 
可供出售的總數16,817 55,609 — — 72,426 
持有待售抵押貸款— 1,885 — — 1,885 
抵押貸款服務權— — 3,462 — 3,462 
衍生資產3 4,791 1,364 (3,485)2,673 
其他資產372 2,263 — — 2,635 
總計$17,192 $64,548 $4,826 $(3,485)$83,081 
定期存款$— $4,668 $— $— $4,668 
衍生負債— 5,184 3,725 (3,984)4,925 
短期借款和其他負債(a)
436 1,823 — — 2,259 
總計$436 $11,675 $3,725 $(3,984)$11,852 
2023年12月31日     
可供出售證券     
美國財政部和機構$14,787 $4,755 $— $— $19,542 
抵押貸款支持證券     
住宅機構— 26,078 — — 26,078 
商用     
中介機構— 7,343 — — 7,343 
非機構— 6 — — 6 
資產支持證券— 6,724 — — 6,724 
州和政治分支機構的義務— 9,989 — — 9,989 
其他— 24 — — 24 
可供出售的總數14,787 54,919 — — 69,706 
持有待售抵押貸款— 2,011 — — 2,011 
抵押貸款服務權— — 3,377 — 3,377 
衍生資產— 5,078 1,453 (3,666)2,865 
其他資產550 1,991 — — 2,541 
總計$15,337 $63,999 $4,830 $(3,666)$80,500 
定期存款$— $2,818 $— $— $2,818 
衍生負債16 4,955 3,338 (3,720)4,589 
短期借款和其他負債(a)
517 1,786 — — 2,303 
總計$533 $9,559 $3,338 $(3,720)$9,710 
注意：不包括公允價值不易確定的股票投資。公司已選擇按歷史成本計提這些投資，並根據減值以及發行人相同或相似投資的可觀察到的價格變動而產生的任何變動進行調整。這些股權投資的總賬面金額為美元137百萬和美元1332024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日分別為百萬美元，並反映 不2024年3月31日的減值或可觀測價格變動調整，而累計減值為美元5百萬美元，截至2023年12月31日，沒有可觀察到的價格變動調整。該公司做到了 不它記錄了2024年和2023年前三個月可觀察到的價格變動的任何減值或調整。
(a)主要代表公司對賣空證券的債務，根據適用的會計指導，必須按公允價值核算。
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下表顯示了使用大量不可觀測投入（第三級）定期按公允價值計量的所有資產和負債的公允價值變化：
截至3月31日的三個月（百萬美元）期初餘額 淨收益（虧損）包含在淨收入中購買銷售 發行定居點期末餘額 與期末持有的資產和負債相關的未實現收益（虧損）的淨變動
2024
抵押貸款服務權$3,377 $30 
(a)
$— $— $55 
(c)
$— $3,462 $30 
(a)
淨衍生資產和負債(1,885)(1,683)
(b)
378 (2)— 831 (2,361)(181)
(d)
2023
可供出售證券
州和政治分支機構的義務$1 $— $— $— $— $— $1 $— 
可供出售的總數1 — — — — — 1 — 
抵押貸款服務權3,755 (129)
(a)
1 1 96 
(c)
— 3,724 (129)
(a)
淨衍生資產和負債(3,199)(316)
(e)
423 (12)— 839 (2,265)529 
(f)
(a)包含在抵押貸款銀行收入中。
(b)大約 $44百萬，$ (1.7) 十億美元和 (75）百萬美元分別包含在抵押貸款銀行收入、商業產品收入和其他非利息收入中。
(c)代表該期間資本化的MSR。
(d)大約 $19百萬，$ (125) 百萬和 $ (75）百萬美元分別包含在抵押貸款銀行收入、商業產品收入和其他非利息收入中。
(e)大約 $51百萬，$ (365) 百萬和 $ (2）百萬美元分別包含在抵押貸款銀行收入、商業產品收入和其他非利息收入中。
(f)大約 $22百萬，美元509百萬和 $ (2）百萬美元分別包含在抵押貸款銀行收入、商業產品收入和其他非利息收入中。
公司還必須定期非經常性地按公允價值衡量某些其他金融資產。這些公允價值的衡量通常來自於成本或公允價值較低的會計或對個別資產的減記。
下表彙總了截至計量日的非經常性按公允價值計量且截至報告日仍持有的資產餘額：
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
貸款(a)
$— $— $268 $268 $— $— $354 $354 
其他資產(b)
— — 23 23 — — 27 27 
(a)代表根據抵押品公允價值進行調整的貸款的賬面價值，不包括已全額扣除的貸款。
(b)主要代表喪失抵押品贖回權的房產的公允價值，這些房產是根據抵押品在首次收購後對抵押品的評估或經紀人價格意見以公允價值計量的。
下表彙總了與個人資產或投資組合的非經常公允價值計量相關的確認損失：
截至 3 月 31 日的三個月
（百萬美元）20242023
貸款(a)
$67 $142 
其他資產(b)
2 1 
(a)指根據抵押品公允價值減記的貸款，不包括已全額扣除的貸款。
(b)主要代表在首次收購後按公允價值計量的止贖房產的相關損失。
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公允價值期權
下表彙總了選擇公允價值期權的資產和負債的公允價值賬面總額與未償合同剩餘本金餘額總額之間的差異：
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）公允價值賬面金額未償還合同本金結轉金額（低於）未償還的合同本金公允價值賬面金額未償還合同本金結轉金額（低於）未償還的合同本金
貸款總額(a)
$1,885 $1,880 $5 $2,011 $1,994 $17 
定期存款4,668 4,680 (12)2,818 2,822 (4)
(a)I包括美元的非應計貸款1按公允價值結轉的百萬美元，未償合同本金為美元12024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元1按公允價值結轉的百萬美元，未償合同本金為美元1截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元。包括逾期 90 天或更長時間的貸款3按公允價值結轉的百萬美元，未償合同本金為美元32024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元4按公允價值結轉的百萬美元，未償合同本金為美元4截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
金融工具的公允價值
以下部分彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日按攤銷成本核算的金融工具的估計公允價值。根據與金融工具公允價值相關的披露指導，公司不包括非金融工具的資產和負債，例如商譽價值、與存款、信用卡、商業處理和信託客户的長期關係、其他購買的無形資產、場所和設備、遞延税和其他負債。此外，根據披露指南，不包括在一年或更短時間內到期的應收賬款和應付賬款、保險合同、未按公允價值記賬的股權投資以及沒有確定期限或合同到期日的存款。
公司金融工具的估計公允價值如下表所示：
2024年3月31日2023年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
（百萬美元）第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
金融資產
現金和銀行應付款$76,985 $76,985 $— $— $76,985 $61,192 $61,192 $— $— $61,192 
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券3,788 — 3,788 — 3,788 2,543 — 2,543 — 2,543 
持有至到期的投資證券82,948 1,303 69,846 — 71,149 84,045 1,310 72,778 — 74,088 
持有待售貸款(a)
195 — — 195 195 190 — — 190 190 
貸款367,074 — — 358,357 358,357 366,456 — — 362,849 362,849 
其他(b)
2,140 — 1,588 552 2,140 2,377 — 1,863 514 2,377 
金融負債
定期存款(c)
51,395 — 51,568 — 51,568 49,455 — 49,607 — 49,607 
短期借款(d)
14,843 — 14,549 — 14,549 12,976 — 12,729 — 12,729 
長期債務52,693 — 50,805 — 50,805 51,480 — 49,697 — 49,697 
其他(e)
5,176 — 1,341 3,835 5,176 5,432 — 1,406 4,026 5,432 
(a)不包括根據適用會計指導選擇公允價值期權的待售抵押貸款。
(b)包括對聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票的投資以及税收優惠投資。
(c)不包括根據適用會計指導選擇公允價值期權的定期存款。
(d)不包括公司對賣空證券的債務，根據適用的會計指導，必須按公允價值入賬。
(e)包括經營租賃負債和與税收優惠投資相關的負債。
無準備金的承諾、遞延的非收益貸款費用、備用信用證和其他擔保的公允價值大致等於其賬面價值。無準備金的承諾、遞延的非收益相關貸款費用和備用信用證的賬面價值為美元420百萬和美元489截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。其他擔保的賬面價值為美元184百萬和美元198截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
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 備註 15擔保和或有負債
簽證重組和信用卡協會訴訟公司的支付服務業務通過Visa U.S.A. Inc.信用卡協會或其附屬機構（統稱為 “Visa”）發行信用卡和借記卡並收購信用卡和借記卡交易。2007年，Visa完成了重組，並向其金融機構成員發行了Visa Inc.普通股，以考慮在2008年第一季度完成的首次公開募股（“IPO”）（“Visa重組”）。作為Visa重組的一部分，公司收到了按比例持有的Visa Inc.普通股，這些普通股隨後轉換為Visa Inc.的B類股票（“B類股票”）。截至2024年3月31日，該公司已出售了幾乎所有的B類股票。
Visa U.S.A.（“Visa U.S.A.”）和萬事達卡國際（統稱 “信用卡品牌”）是質疑信用卡品牌行為的反壟斷訴訟（“Visa訴訟”）的被告。根據美國Visa章程（在2007年10月重組時進行了修改），美國Visa成員銀行有或有義務向Visa公司賠償因Visa訴訟造成的潛在損失。Visa U.S.A. 成員銀行的賠償沒有具體的最高金額。Visa Inc.利用首次公開募股的收益以及降低適用於美國Visa成員銀行持有的B類股票的轉換率，為成員金融機構提供了一個託管賬户的資金，為其與Visa訴訟相關的賠償義務提供資金。與託管賬户相關的應收賬款被歸類為其他負債，可完全抵消相關的簽證訴訟或有負債。
2012年10月，Visa簽署了一項和解協議，以解決與美國紐約東區地方法院待審的多區交換訴訟（“多地區訴訟”）相關的商户集體訴訟索賠。美國第二巡迴上訴法院推翻了對該和解協議的批准，並將此事發回地區法院重審。此後，該案分為兩起假定的集體訴訟，一項要求賠償（“損害賠償訴訟”），另一項僅尋求禁令救濟的單獨集體訴訟（“禁令訴訟”）。損害賠償訴訟已經解決並已完全解決。許多商家選擇退出損害賠償訴訟集體和解協議，並在不同的聯邦地方法院提起了個別訴訟。其中一些案件已經和解，另一些案件仍在訴訟中。2024年3月，Visa簽署了一項和解協議，以解決禁令行動。擬議的和解協議為美國商家提供了較低的交換費率和各種其他規則變更，需要法院批准。
其他擔保和或有負債
下表是公司截至2024年3月31日的其他擔保和或有負債的摘要：
（百萬美元）
持有的抵押品
賬面金額
最大值
潛力
未來
付款
備用信用證$— $21 $11,114 
證券借貸賠償9,173 — 8,985 
資產出售— 99 9,881 
 (a)
商家處理802 64 140,347 
投標期權債券計劃擔保476 — 466 
其他— 21 2,935 
(a)未來的最大潛在還款額不包括貸款銷售，在這種情況下，公司向買方提供標準陳述和擔保，以防與貸款承保文件缺陷相關的損失，這些缺陷通常是在拖欠等觸發事件發生後發現的。對於這些類型的貸款銷售，未來的最大潛在還款額通常是本報告期末測算的已售貸款的未償本金餘額。實際損失將大大低於最大風險敞口，因為在出售的貸款中，只有一小部分會違反陳述和擔保，而且任何回購損失通常都可以通過貸款抵押品來減輕。
商家處理 該公司通過其子公司提供商户處理服務。根據信用卡協會的規定，商户處理商為所處理的信用卡交易保留或有負債。如果商家與持卡人之間發生賬單糾紛，最終以有利於持卡人的方式得到解決，則會產生這種或有負債。在這種情況下，交易被 “退款” 給商家，並將有爭議的金額記入或以其他方式退還給持卡人。如果公司無法向商家收取這筆款項，則將承擔向持卡人支付的退款金額的損失。
該公司目前通過全資子公司在美國、加拿大和歐洲處理信用卡交易。如果商家無法配送需要將來交付的產品或服務，例如機票，則公司可能承擔經濟責任，退還根據退款條款通過信用卡協會購買的此類產品或服務的購買價格。與這些商家相關的退款風險的評估方式與信用風險評估類似，因此，商家處理合同包含在違約時保護公司的各種條款。截至2024年3月31日，通過公司處理的信用卡交易購買的將在未來某個日期交付的機票的價值為美元12.9十億。該公司持有美元的抵押品682來自金融機構的百萬美元託管存款、信用證和賠償金以及各種資產的留置權。除了特定的抵押品或其他信用增強外，公司還對與未來交割相關的隱含擔保負有責任。截至2024年3月31日，負債為美元40百萬主要與這些航空公司的處理安排有關。
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資產銷售 作為抵押貸款銀行業務的一部分，該公司定期向GSE出售貸款。公司向GSE提供與這些銷售相關的慣例陳述和保證。這些陳述和擔保通常要求公司在隨後確定貸款不符合特定標準（例如文件缺陷或撤銷抵押貸款保險）時回購資產。如果公司無法糾正或駁斥回購請求，則公司通常有義務回購貸款或以其他方式向GSE償還損失。截至2024年3月31日，公司已預留美元12百萬美元用於賠償陳述和保修義務的潛在損失，相比之下13截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。公司的儲備金反映了管理層對陳述和擔保義務損失的最佳估計。公司的回購準備金以貸款水平為藍本，同時考慮了自成立以來的個人信貸質量和借款人活動。該模型應用信貸質量和經濟風險因素，根據公司的歷史損失經歷推導違約和潛在回購的概率，並根據預期的抵押品價值估算損失嚴重程度。公司還考慮了可能導致預期損失與歷史虧損趨勢不同的定性因素。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $11百萬和美元18分別有數百萬份來自GSE的未解決的陳述和保修索賠。除GSE外，該公司沒有來自其他投資者的大量未解決的索賠。
訴訟和監管事宜
公司因開展業務活動而受到各種訴訟和監管事項的約束。當潛在損失可能發生且可以合理估計時，公司會為此類事項建立儲備金。公司認為，現有法律和監管問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，鑑於這些事項固有的不確定性，其中一個或多個問題的最終解決可能會對公司在特定時期的經營業績產生重大不利影響，未來情況的變化或其他信息可能會導致額外的應計費用或結算超過既定應計額，這可能會對公司的經營業績產生不利影響，甚至可能對公司經營業績產生重大影響。
住宅抵押貸款支持證券訴訟 從2011年開始，該公司和其他大型金融機構因2008年金融危機造成的損失而以住宅抵押貸款支持證券信託受託人的身份被起訴。在對該公司提起的訴訟中，投資者指控該公司的銀行子公司美國銀行全國協會（“USBNA”）作為受託人，由於未能執行貸款回購義務以及在據稱發生違約事件後未能遵守適當的謹慎標準，致使他們蒙受鉅額損失。這些事項的原告要求金額不詳的金錢賠償，大多數人還尋求公平救濟。
監管事宜 公司持續受到審查、查詢、調查以及其他形式的監管和政府調查或審查，涵蓋其金融服務業務中的廣泛問題，包括合規、風險管理、第三方風險管理和消費者保護等監管審查加強的領域。在某些情況下，這些事項是對多個行業參與者的特定活動進行審查的一部分；在另一些情況下，這些事項是針對公司單獨進行的。例如，美國證券交易委員會執法司一直在調查USBNA的子公司美國Bancorp基金服務有限責任公司（“USBFS”）與其向第三方投資基金提供基金管理服務的角色有關。該投資基金由一名從事欺詐的投資顧問提供諮詢，USBFS與該投資顧問無關，也沒有向該基金提供任何諮詢服務。執法部門已做出初步決定，建議美國證券交易委員會對USBFS提起執法行動，USBFS正在就此事向美國證券交易委員會作出迴應。公司正在全力配合所有未決的審查、調查和調查，其中任何一項都可能導致行政或法律訴訟或和解。這些訴訟或和解中的補救措施可能包括罰款、罰款、賠償或更改公司的業務慣例（這可能會增加
公司的運營費用及其收入減少）。
2024年2月9日，美國證券交易委員會宣佈與美國Bancorp Investments, Inc.達成和解，解決了先前披露的有關電子商務通信記錄保留要求的詢問。此外，2024年3月19日，商品期貨交易委員會（“CFTC”）宣佈與USBNA達成和解，以解決類似的問題。這些事項的解決對公司的財務狀況、經營業績或現金流的財務影響並不重要。
外表 由於其複雜性，訴訟和監管問題可能需要數年才能得到解決。在以下情況下，公司可能無法估算損失或損失範圍：事務尚處於初期階段，有重大事實或法律問題需要解決，損害賠償金未定或不確定，或者對已認證的訴訟類別或待決動議、上訴或訴訟的結果存在不確定性。對於公司掌握信息以估算損失或損失範圍的訴訟和監管事項，公司認為，合理可能的損失範圍的上限，超過為可能發生損失的事項設立的任何儲備金，不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。該公司的估計受重大判斷和不確定性影響，估算所依據的事項將不時發生變化。實際結果可能與目前的估計有很大差異。
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備註 16業務板塊
在公司內部，財務業績是根據通過分銷渠道向客户提供的產品和服務的主要業務領域來衡量的。這些運營部門是公司編制哪些財務信息的組成部分，管理層在決定如何分配資源和評估績效時定期對其進行評估。公司在財務和企業支持領域有以下應申報的運營部門和職能活動：
財富、企業、商業和機構銀行業務 財富、企業、商業和機構銀行向財富、中間市場、大型企業、政府和機構客户提供核心銀行、專業貸款、交易和支付處理、資本市場、資產管理以及經紀和投資相關服務。
消費者和商業銀行消費者和商業銀行業務包括個人銀行業務、小型企業銀行業務和消費者貸款。產品和服務通過銀行辦公室、電話服務和銷售、在線服務、直郵、自動櫃員機處理、移動設備、分佈式抵押貸款官員以及包括汽車經銷商、抵押銀行和戰略業務合作伙伴在內的中介關係交付。
付款服務 支付服務包括消費者和企業信用卡、儲值卡、借記卡、公司、政府和採購卡服務以及商户處理。
財資和企業支持財政和企業支持包括公司的投資組合、資金、資本管理、利率風險管理、未分配給業務部門的所得税，包括對税收優惠項目的大多數投資，以及與合併管理的公司活動相關的支出的剩餘總額。
演示基礎 業務板塊的業績來自公司的業務部門盈利能力報告系統，具體歸因於管理資產負債表的資產、存款和其他負債及其相關收入或支出。信貸損失備抵金和相關準備金費用是根據所管理的貸款餘額的數量和信貸質量分配給各業務部門的，但會受到財政部和企業支持中記錄的經濟預測變化的影響。商譽和其他無形資產是根據公司收購的實體的業務組合分配給業務板塊的。在公司內部，對資本水平進行集中評估和管理；但是，資本分配給業務部門以支持業務績效評估。考慮到經濟和監管資本要求，業務部門在風險調整後的基礎上分配資本。通常，分配給每個業務部門的資本金額的確定包括遵循巴塞爾協議III監管框架的信貸分配。利息收入和支出是根據業務部門管理的資產和負債確定的。由於資金和資產/負債管理是一項核心職能，因此使用資金轉移定價方法，使用匹配的融資概念，分別分配向所有業務部門資產和負債提供的資金所用資金的成本或信貸。此外，還為每個業務部門分配了免税產品的應納税等值福利。資產/負債管理活動對淨利息收入的剩餘影響包含在財政和企業支持中。由每個業務部門直接管理的非利息收入和支出，包括費用、服務費、工資和福利以及其他直接收入和成本，均以類似於合併財務報表的方式計入每個分部的財務業績。佔用成本根據業務部門對設施的利用率進行分配。通常，當虧損事件以類似於貸款扣除的方式實現時，營業虧損將計入業務板塊。集中管理的業務或直接支持其他業務部門運營的業務部門產生的非利息支出根據相應業務部門對這些服務的利用率向相應業務部門收取，主要以客户活動量、員工人數或其他相關因素來衡量。這些分配的費用在非利息支出中列為共享服務淨支出。某些不直接支持業務部門運營的活動或業務部門在評估其業績時不被視為財務責任的某些活動不向業務部門收費。與這些公司活動相關的收入或支出，包括合併和整合費用，在財政和企業支持業務部門內報告。所得税按標準税率對每個業務部門進行評估，財政和企業支持中包含剩餘税收支出或收益以得出合併有效税率。
隨着管理系統的增強、評估績效或產品線的變化或業務部門的調整以更好地應對公司多樣化的客户羣，指定、任務和分配會不時發生變化。在 2024 年和 2023，對組織和方法進行了某些更改，包括公司在2006年第三季度合併其財富管理和投資服務以及企業和商業銀行業務範圍，創建了財富、企業、商業和機構銀行業務範圍 2023。對前一時期的業績進行了重報，並在可比基礎上列報。

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截至3月31日的三個月，業務板塊的業績如下：
 
財富、企業、商業和機構銀行業務
消費者和商業銀行
付款服務
（百萬美元）202420232024202320242023
簡明損益表
淨利息收入（應納税等值基礎）$1,265 $1,550 $2,014 $2,341 $735 $655 
非利息收入1,113 1,020 423 401 980  (a) 937  (a)
淨收入總額2,378 2,570 2,437 2,742 1,715 1,592 
非利息支出1,372 1,340 1,580 1,707 1,025 959 
準備金和所得税前的收入（虧損）1,006 1,230 857 1,035 690 633 
信貸損失準備金138 (26)55 7 359 220 
所得税前收入（虧損）868 1,256 802 1,028 331 413 
所得税和應納税等值調整217 314 201 258 83 103 
淨收益（虧損）651 942 601 770 248 310 
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損— — — — — — 
歸屬於美國銀行的淨收益（虧損）$651 $942 $601 $770 $248 $310 
平均資產負債表
貸款$170,965 $177,011 $154,933 $167,409 $39,803 $36,935 
其他盈利資產8,740 6,027 1,879 2,179 153 302 
善意4,825 4,614 4,325 4,493 3,332 3,315 
其他無形資產1,059 1,034 4,696 5,594 300 385 
資產199,085 201,182 169,177 185,245 46,816 42,858 
非計息存款58,446 82,403 21,500 41,269 2,791 3,184 
計息存款203,980 196,843 203,343 176,797 97 108 
存款總額262,426 279,246 224,843 218,066 2,888 3,292 
美國 Bancorp 股東權益總額21,749 21,536 14,848 16,565 9,965 8,968 
 
財資和企業支持
合併公司
（百萬美元）2024202320242023
簡明損益表
淨利息收入（應納税等值基礎）$1 $122 $4,015 $4,668 
非利息收入184 149 2,700 (b)2,507 (b)
淨收入總額185 271 6,715 (c)7,175 (c)
非利息支出482 549 4,459 4,555 
準備金和所得税前的收入（虧損）(297)(278)2,256 2,620 
信貸損失準備金1 226 553 427 
所得税前收入（虧損）(298)(504)1,703 2,193 
所得税和應納税等值調整(124)(186)377 489 
淨收益（虧損）(174)(318)1,326 1,704 
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損(7)(6)(7)(6)
歸屬於美國銀行的淨收益（虧損）$(181)$(324)$1,319 $1,698 
平均資產負債表
貸款$5,369 $5,395 $371,070 $386,750 
其他盈利資產214,293 212,356 225,065 220,864 
善意— — 12,482 12,422 
其他無形資產10 36 6,065 7,049 
資產238,831 236,162 653,909 665,447 
非計息存款2,050 2,885 84,787 129,741 
計息存款10,854 6,835 418,274 380,583 
存款總額12,904 9,720 503,061 510,324 
美國 Bancorp 股東權益總額9,105 5,598 55,667 52,667 
(a)扣除相關獎勵和返利費用以及某些合作伙伴付款 $ 後提出739百萬和美元717截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
(b)包括與客户簽訂的某些合同產生的收入 $2.2十億和美元2.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為10億美元。
(c)作為出租人，公司直接向消費者或通過經銷商網絡間接發放零售和商業租賃。根據這些安排，公司記錄了 $187百萬和美元183截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，收入分別為百萬美元，主要包括銷售型和直接融資租賃的利息收入。
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U.S. Bancorp

備註 17後續事件
公司已經評估了自2024年3月31日之後至向美國證券交易委員會提交合並財務報表之日發生的事件的影響。根據該評估，公司確定無需在合併財務報表和相關附註中確認或披露這些事件。
U.S. Bancorp
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美國銀行
合併每日平均資產負債表及相關收益率和利率(a)
在截至3月31日的三個月中
202420232024 v 2023
（以百萬美元計）（未經審計）平均餘額利息收益率和利率平均餘額利息收益率和利率百分比變化平均餘額
資產
投資證券$161,236 $1,194 2.96 %$166,125 $1,094 2.64 %(2.9)%
持有待售貸款2,002 37 7.32 2,461 31 5.10 (18.7)
貸款(b)
商用130,767 2,180 6.70 135,683 1,997 5.96 (3.6)
商業地產53,037 854 6.48 55,595 803 5.86 (4.6)
住宅抵押貸款115,639 1,107 3.83 116,287 1,050 3.62 (.6)
信用卡27,942 940 13.53 25,569 800 12.69 9.3 
其他零售43,685 642 5.91 53,616 642 4.86 (18.5)
貸款總額371,070 5,723 6.20 386,750 5,292 5.53 (4.1)
銀行的計息存款50,903 704 5.56 43,305 488 4.57 17.5 
其他盈利資產10,924 137 5.05 8,973 94 4.23 21.7 
總收益資產596,135 7,795 5.25 607,614 6,999 4.65 (1.9)
貸款損失備抵金(7,438)(6,944)7.1 
投資證券的未實現收益（虧損）(7,121)(7,519)(5.3)
其他資產72,333 72,296 .1 
總資產$653,909 $665,447 (1.7)
負債和股東權益
非計息存款$84,787 $129,741 (34.6)%
計息存款
利息檢查125,011 362 1.17 129,350 283 .89 (3.4)
貨幣市場儲蓄196,502 1,914 3.92 146,970 979 2.70 33.7 
儲蓄賬户41,645 26 .25 68,827 13 .07 (39.5)
定期存款55,116 582 4.25 35,436 230 2.64 55.5 
計息存款總額418,274 2,884 2.77 380,583 1,505 1.60 9.9 
短期借款
購買的聯邦資金368 5 5.11 904 10 4.44 (59.3)
根據回購協議出售的證券4,847 57 4.69 2,481 19 3.11 95.4 
商業票據7,612 75 3.98 8,251 54 2.67 (7.7)
其他短期借款(c)
3,537 134 15.28 24,831 367 6.00 (85.8)
短期借款總額16,364 271 6.66 36,467 450 5.01 (55.1)
長期債務52,713 625 4.76 41,024 376 3.71 28.5 
計息負債總額487,351 3,780 3.12 458,074 2,331 2.06 6.4 
其他負債25,640 24,500 4.7 
股東權益
優先股6,808 6,808 — 
普通股權48,859 45,859 6.5 
美國 Bancorp 股東權益總額55,667 52,667 5.7 
非控股權益464 465 (.2)
權益總額56,131 53,132 5.6 
負債和權益總額$653,909 $665,447 (1.7)
淨利息收入$4,015 $4,668 
毛利率2.13 %2.59 %
不計應納税等值增量的毛利率2.11 %2.57 %
收益資產的百分比
利息收入5.25 %4.65 %
利息支出2.55 1.55 
淨利率2.70 %3.10 %
不計應納税等值增量的淨利率2.68 %3.08 %
(a)利息和利率在完全應納税等值的基礎上列報，聯邦所得税税率為21％。
(b)利息收入和貸款利率包括貸款費用。非應計貸款包含在平均貸款餘額中。
(c)利息支出和利率包括為與衍生品頭寸相關的抵押品支付的利息。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟— 參見本報告第66頁合併財務報表附註15中 “訴訟和監管事項” 中規定的信息，該附註以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素 — 有許多因素可能會對公司的業務、財務業績或股價產生不利影響。有關這些風險的討論，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用— 有關公司在2024年第一季度回購的股票的信息，請參閲本報告第24頁 “資本管理” 部分中列出的信息，這些信息以引用方式納入此處。
第 6 項。展品
3.1
重述的公司註冊證書（參照公司於2022年4月20日提交的8-K表格附錄3.4）。
3.2
經修訂和重述的章程（參照公司於2023年10月19日提交的8-K表附錄3.1納入）。
10.1
美國銀行2024年股票激勵計劃（參照公司於2024年4月17日提交的S-8表格（文件編號333-278752）附錄4.3納入）。
10.2
美國銀行2024年股票激勵計劃下執行官的限制性股票單位獎勵協議表格（參照公司於2024年4月17日提交的S-8表格（文件編號333-278752）附錄4.4納入）。
10.3
美國銀行2024年股票激勵計劃下執行官的績效限制性股票單位獎勵協議表格（參照公司於2024年4月17日提交的S-8表格（文件編號333-278752）附錄4.5納入）。
10.4
美國銀行2024年股票激勵計劃下非僱員董事的限制性股票單位獎勵協議表格（參照公司於2024年4月17日提交的S-8表格（文件編號333-278752）附錄4.6納入）。
10.5
美國銀行2015年股票激勵計劃（用於2024年1月1日之後發放的補助金）下的執行官績效限制股票單位獎勵協議表格（參照公司截至2023年12月31日的10-K表附錄10.30）。
10.6
美國銀行2015年股票激勵計劃下執行官的限制性股票單位獎勵協議表格（用於2024年1月1日之後發放的補助金）（參照公司截至2023年12月31日的10-K表附錄10.31）。
31.1
根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2
根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。
32
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
101
以下財務報表來自公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為行內XBRL：（i）合併資產負債表，（ii）合併收益表，（iii）合併綜合收益表，（iv）合併股東權益表，（v）合併現金流量表和（vi）合併財務報表附註，標記為文本塊幷包含詳細標籤。
104封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中幷包含在附錄 101 中）。
U.S. Bancorp
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
US BANCORP
來自：/s/ 麗莎 R. STARK
日期：2024 年 5 月 1 日
麗莎·R·斯塔克
控制器
（首席會計官兼正式授權官員）
72
U.S. Bancorp

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