EPR 地產公佈2024年第一季度業績

確認2024年指導方針

密蘇裏州堪薩斯城，2024年5月1日——EPR Properties（紐約證券交易所代碼：EPR）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度經營業績（千美元，每股數據除外）：

第一季度公司頭條

•投資管道執行——在2024年第一季度，該公司的投資支出總額為8,570萬美元，其中包括3,340萬美元用於收購紐約景點物業，以及1470萬美元用於分別在堪薩斯州和伊利諾伊州為兩個量身定製的餐飲娛樂開發項目收購和融資土地。

•強勁的流動性狀況——截至2024年3月31日，公司手頭現金為5,950萬美元，其10億美元的無抵押循環信貸額度沒有借款，合併債務狀況全部按固定利率計算，2024年8月到期的只有1.366億美元。

•增加每月股息——正如先前宣佈的那樣，從2024年4月15日向截至2024年3月28日的登記在冊的普通股股東支付股息開始，公司將其每月股息增加了3.6％，至每股0.285美元。

•確認2024年指引——公司確認2024年攤薄後的每股普通股FFOAA預期為4.76美元至4.96美元，在扣除收入中包含的兩年期外遞延租金和向現金基礎客户收取的利息的影響後，較2023年中點增長3.2％。該公司還確認了2024年的投資支出預期為2億至3億美元，處置收益預期為5,000萬至7,500萬美元。

公司董事長兼首席執行官格雷格·西爾弗斯表示：“在第一季度，我們延續了去年的積極勢頭，因為我們專注於推動長期可靠的收益增長。”“我們很高興繼續尋找有吸引力的基於關係的機會，將資本部署到我們的目標體驗式房地產類型的體驗式資產中。我們在持續的不確定環境中保持紀律，在我們迄今取得的進展以及強勁的流動性狀況的支持下，我們正在確認今年的投資支出指導。”

投資最新動態

在截至2024年3月31日的三個月中，該公司的投資支出總額為8,570萬美元，其中包括用於收購紐約景點物業的3,340萬美元以及分別在堪薩斯州和伊利諾伊州為兩個量身定製的餐飲和娛樂開發項目收購和融資土地的1,470萬美元。本季度的投資支出還包括量身定製的體驗式開發和重建項目。

截至2024年3月31日，該公司已承諾為體驗式開發和重建項目追加約2.2億美元，預計將在未來兩年內獲得資金。在公司的資本成本改善之前，公司將繼續更具選擇性地進行投資，利用手頭現金、超額現金流、處置收益和信貸額度下的借款。

強勁的流動性狀況

公司仍然專注於保持強勁的流動性和財務靈活性。截至季度末，該公司手頭有5,950萬美元的現金，其10億美元的無抵押循環信貸額度沒有借款，合併債務狀況全部按固定利率計算，只有1.366億美元將於2024年8月到期。

資本回收

在2024年第一季度，該公司完成了兩處文化財產和一處空置劇院物業的出售，淨收益總額為4,620萬美元，確認了1,790萬澳元的出售收益。

投資組合更新

截至2024年3月31日，該公司的總資產為57億美元（累計折舊約15億美元后），總投資（非公認會計準則財務指標）為69億美元，其中體驗式投資總額為64億美元，佔93％，教育投資總額為5億美元，佔7％。

截至2024年3月31日，該公司的體驗式投資組合（不包括在建物業和未開發土地庫存）包括以下房地產類型（自有或已融資）：

•165處劇院物業；

•58 家餐飲和娛樂場所（包括位於娛樂區的七家劇院）；

•24 處景點物業；

•11處滑雪場地；

•七處體驗式住宿物業；

•21處健身和健康酒店；

•一處遊戲財產；以及

•一處文化財產。

截至2024年3月31日，公司擁有的體驗式投資組合約為1,970萬平方英尺，其中包括公司打算出售的50萬平方英尺的房產。不包括公司打算出售的房產，體驗式投資組合的租賃率為99％，其中包括總計3,610萬美元的在開發物業和2,020萬美元的未開發土地庫存。

截至2024年3月31日，該公司的教育投資組合包括以下房地產類型（自有或出資）：

•61 處幼兒教育中心物業；以及

•九處私立學校房產。

截至2024年3月31日，公司擁有的教育投資組合約為130萬平方英尺，其中包括公司打算出售的39,000平方英尺的房產。教育投資組合（不包括公司打算出售的房產）是100％租賃的。

合併後的自有投資組合包括2,100萬平方英尺，其中99％的租賃量不包括公司打算出售的50萬平方英尺的房產。

股息信息

公司董事會宣佈向普通股股東派發的每月現金股息為每股0.285美元，該分紅已於2024年4月15日支付給截至2024年3月28日的登記股東。該股息的年化股息為每股普通股3.42美元，比上一年的年化股息（基於去年年底的月度股息）增長3.6％。

此外，董事會宣佈向優先股股東定期派發每股0.359375美元的公司5.75％的C系列累計可轉換優先股和G系列累計可贖回優先股的季度股息為每股0.359375美元，其9.00％的E系列累計可轉換優先股的季度股息為每股0.5625美元。

2024 年指導方針

（以百萬美元計，每股數據除外）：

該公司確認其2024年攤薄後普通股每股FFOAA的收益預期為4.76美元至4.96美元，在不包括收入中包含的兩年期外遞延租金和向現金基礎客户收取的利息的影響後，較2023年中點增長了3.2％。2024年的攤薄普通股每股FFOAA指引基於攤薄後普通股每股FFO的區間為4.68美元至4.88美元，調整了退休和遣散費、交易成本、信貸損失準備金（收益）、淨額和遞延所得税支出。2024年攤薄普通股每股FFO的計算依據是普通股攤薄後每股淨收益在2.68美元至2.88美元之間，加上估計的房地產折舊和攤銷額2.16美元和合資企業折舊的分配份額0.13美元，減去0.24美元的房地產銷售估計收益以及0.05美元的C系列和E系列稀釋的影響（根據NAREIT對FFO的定義）。

更多收益指導詳情可在公司網站投資者中心提供的公司補充信息包中找到，網址為 https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。

電話會議信息

管理層將於美國東部時間2024年5月2日上午 8:30 主持電話會議，討論公司的財務業績。電話會議還可能包括討論公司發展以及有關業務和財務事項的前瞻性信息和其他重要信息。會議將進行網絡直播，可通過公司網站 https://investors.eprkc.com/webcasts 投資者中心的網絡直播頁面進行觀看。要訪問純音頻通話，請訪問網絡廣播頁面，獲取註冊和接收撥入信息的鏈接以及提供實時通話訪問權限的 PIN。建議您在活動開始前 10 分鐘加入（儘管您可以在通話期間隨時註冊和撥號）。

你可以訪問網絡直播頁面 https://investors.eprkc.com/webcasts 觀看網絡直播的重播。

季度補編

公司截至2024年3月31日的第一季度補充信息包可在公司網站的投資者中心查閲，網址為 https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。

EPR 特性

合併收益表

（未經審計，每股數據除外，以千美元計）

EPR 特性

簡明合併資產負債表

（未經審計，千美元）

非公認會計準則財務指標

運營資金 (FFO)、調整後運營資金 (FFOAA) 和調整後運營資金 (AFFO)

全國房地產投資信託基金協會（NAREIT）制定了FFO，作為衡量股票房地產投資信託基金業績的相對非公認會計準則財務指標，以確認創收房地產投資信託基金歷來沒有在公認會計原則下確定的基礎上貶值。根據NAREIT理事會對FFO的定義，公司將FFO計算為普通股股東可獲得的淨收益，該收入根據公認會計原則計算，不包括處置房地產的損益和房地產減值損失，加上與房地產相關的折舊和攤銷，以及未合併的合夥企業、合資企業和其他關聯公司的調整。未合併的合夥企業、合資企業和其他關聯公司的調整在相同基礎上計算以反映FFO。公司已根據該定義計算了所有期限的FFO。

除FFO外，該公司還推出FFOAA和AFFO。FFOAA是通過在FFO中加上退休和遣散費、交易成本、信貸損失準備金（收益）、淨額、與貸款再融資或還款相關的成本、優先股贖回成本和經營租賃使用權資產減值以及減去銷售參與收入、保險回收收益和遞延所得税（福利）支出來列報的。AFFO是通過在FFOAAA中加上非房地產折舊和攤銷、遞延融資費用攤銷和向管理層和受託人支付的基於股份的薪酬支出；減去高於和低於市場租賃的攤銷額、淨額和租户補貼、維護資本支出（包括第二代租户改善和租賃佣金）、直線租金收入（消除直線地面轉租支出的影響）以及抵押貸款和其他融資的非現金部分收入。

FFO、FFOAA和AFFO是衡量房地產公司經營業績的廣泛使用的指標，此處作為普通股股東可獲得的GAAP淨收益和每股收益的補充指標提供，管理層在此處提供FFO、FFOAA和AFFO，因為它認為這些信息在這方面對投資者有用。FFO、FFOAA和AFFO是非公認會計準則財務指標。FFO、FFOAA和AFFO不代表GAAP定義的運營現金流，並不表示現金流足以滿足所有現金需求，不應被視為淨收益或任何其他GAAP衡量我們經營業績或GAAP定義的現金流或流動性的GAAP指標的替代方案。還應注意的是，並非所有房地產投資信託基金的計算FFO、FFOAA和AFFO的方式都相同，因此與其他房地產投資信託基金的比較可能沒有意義。

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的FFO、FFOAA和AFFO，並將這些指標與普通股股東可獲得的淨收益（最直接可比的GAAP指標）進行了對賬：

EPR 特性

非公認會計準則財務指標的對賬

（未經審計，每股數據除外，以千美元計）

(1) 包括維護資本支出和某些第二代租户改善和租賃佣金。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，5.75％的C系列累計可轉換優先股和9.00％的E系列累積可轉換優先股的轉換將稀釋至每股FFO、FFOAA和AFFO。因此，轉換產生的額外普通股以及對這些股票申報的優先股息的相應追加部分將包括在這些時期的攤薄後每股FFO、FFOAA和AFFO的計算中。

淨負債

淨負債是指經調整後不包括遞延融資成本的債務（根據公認會計原則報告），現金和現金等價物的淨額和減少額。通過排除遞延融資成本（淨額）和減少手頭現金和現金等價物的債務，結果提供了減去可用於償還的現金後的合同借入資本金額的估計值。公司認為，這種計算為投資者瞭解我們的財務狀況提供了有益的補充性非公認會計準則財務披露。公司的淨負債計算方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

總資產

總資產是指總資產（根據公認會計原則報告），經調整後不包括累計折舊，扣除現金和現金等價物。通過排除累計折舊並減少現金和現金等價物，結果提供了對公司投資的估計。該公司認為，投資者通常以類似的方式使用這種計算方法。公司計算總資產的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

淨負債與總資產的比率

淨負債與總資產比率是一項補充指標，源自非公認會計準則財務指標，公司使用該指標來評估資本結構和債務與總資產的比率。該公司認為，投資者通常以類似的方式使用該比率的版本。公司計算淨負債與總資產比率的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

息税前利潤

NAREIT開發的息税折舊攤銷前利潤作為房地產投資信託基金的相對非公認會計準則財務指標，獨立於公司的資本結構，為衡量公司的企業價值提供統一的基礎。根據NAREIT理事會對息税折舊攤銷前利潤的定義，公司將息税折舊攤銷前利潤計算為淨收益，根據公認會計原則計算，不包括利息支出（淨額）、所得税（收益）支出、折舊和攤銷、房地產處置損益、房地產減值損失、與貸款再融資或回報相關的成本以及未合併合夥企業、合資企業和其他關聯公司的調整。

管理層之所以提供息税折舊攤銷前利潤，是因為它認為這些信息作為補充業績衡量標準對投資者很有用，因為它可以幫助比較不同時期的經營業績以及與其他房地產投資信託基金的經營業績。該公司計算息税折舊攤銷前利潤的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。息税折舊攤銷前利潤不是衡量公認會計原則下業績的指標，不代表GAAP定義的運營產生的現金，也不表示可用於為包括分配在內的所有現金需求提供資金的現金。不應將該衡量標準視為淨收入或任何其他公認會計原則衡量公司經營業績或現金流或流動性的公認會計原則指標的替代方案。

調整後的息税前利潤

管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率來分析公司的業務和運營業績。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用，因為它排除了管理層認為不代表經營業績的各種項目，也因為它是一種用於計算各種財務比率以評估公司的參考指標。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為本季度的息税折舊攤銷前利潤（定義見上文），其中不包括銷售參與收入、保險追回收益、退休和遣散費、交易成本、信貸損失準備金（收益）、淨額、經營租賃使用權資產的減值損失和預付款費用。

該公司計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量公認會計原則下業績的指標，不代表GAAP定義的運營產生的現金，也不表示可用於為包括分配在內的所有現金需求提供資金的現金。不應將該衡量標準視為淨收入或任何其他公認會計原則衡量公司經營業績或現金流或流動性的公認會計原則指標的替代方案。

淨負債與調整後的息税折舊攤銷前利潤比率

淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤率是一項補充指標，源自非公認會計準則財務指標，公司使用該指標來評估我們的資本結構和債務規模與經營業績。該公司認為，投資者通常以類似的方式使用該比率的版本。此外，金融機構在債務協議中使用該比率的版本來設定定價和契約限制。公司計算淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

下表中包括債務、總資產和淨收益（均按公認會計原則報告）與淨負債、總資產、淨負債與總資產比率、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤率（均為非公認會計準則財務指標）的對賬（未經審計，以千計，比率除外）：

			3月31日
			2024						2023
淨負債：
債務			$	2,817,710					$	2,811,653
遞延融資費用，淨額			23,519						29,576
現金和現金等價物			(59,476)						(96,438)
淨負債			$	2,781,753					$	2,744,791
總資產：
總資產			$	5,694,036					$	5,756,615
累計折舊			1,470,507						1,341,527
現金和現金等價物			(59,476)						(96,438)
總資產			$	7,105,067					$	7,001,704
債務與總資產的比率			49		%				49		%
淨負債與總資產的比率			39		%				39		%
			截至3月31日的三個月
			2024						2023
息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷
淨收入			$	62,709					$	57,657
利息支出，淨額			31,651						31,722
所得税支出			347						341
折舊和攤銷			40,469						41,204
出售房地產的（收益）虧損			(17,949)						560
合資企業折舊的分配份額			2,416						2,055
合資企業利息支出的分配份額			2,131						2,083
EbitDare			$	121,774					$	135,622
退休和遣散費			1,836						—
交易成本			1						270
信貸損失準備金（福利），淨額			2,737						587
調整後的息税折舊攤銷前			$	126,348					$	136,479
調整後的息税折舊攤銷前利潤（按年計算）(1)			$	505,392					$	545,916
淨負債/調整後的息税折舊攤銷前利潤率			5.5						5.0
(1) 本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤乘以四來計算年化金額，但不包括本季度投入使用、收購或處置的投資的年化，以及在建物業的潛在收益、租金百分比和分紅利息的年化以及其他項目的調整。在公司截至2024年3月31日的季度補充運營和財務數據中查看年化調整後息税折舊攤銷前利潤率和淨負債/年化息税折舊攤銷前利潤率的詳細計算和對賬，其中包括這些調整。

投資總額

總投資是一種非公認會計準則財務指標，定義為房地產投資（累計折舊前）、待開發土地、在建房產、抵押貸款應收票據和相關應計應收利息、淨額、合資企業投資、無形資產、總額（累計攤銷前幷包含在其他資產中）以及應收票據和相關應計應收利息（包含在其他資產中）的賬面價值之和。總投資對管理層和投資者來説是一項有用的衡量標準，因為它説明瞭公司的資金投資於哪些資產類別。我們計算總投資的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同，因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。下表中包括總資產（根據公認會計原則計算）與總投資的對賬（未經審計，以千計）：

關於 EPR 屬性

EPR Properties（紐約證券交易所代碼：EPR）是領先的多元化體驗式淨租賃房地產投資信託基金（REIT），專門研究房地產行業中精選經久不衰的體驗式房產。我們專注於通過促進居家休閒和娛樂體驗來創造價值的房地產場所，消費者可以自由選擇花費時間和金錢。我們在44個州的總資產約為57億美元（累計折舊約15億美元后）。我們堅持以關鍵行業、房地產和租户層面的現金流標準為中心的嚴格的承保和投資標準。我們相信，我們的專注方法提供了競爭優勢，並有可能獲得穩定和有吸引力的回報。欲瞭解更多信息，請訪問 www.eprkc.com。

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本新聞稿中的財務業績反映了未經審計的初步業績，直到公司提交10-Q表季度報告後，這些業績才是最終結果。除歷史信息外，此處包含或以引用方式納入的某些陳述可能包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，例如與我們的指導、資本資源和流動性、我們對增長機會的追求、交易完成時機有關的陳述投資支出，我們的預期現金流，我們的表現客户、我們的預期現金收款以及我們的經營業績和財務狀況。此處提供的前瞻性陳述基於公司當前的預期。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，您不應將其作為對實際事件的預測。無法保證前瞻性陳述中反映的事件或情況會發生。你可以使用諸如 “將”、“打算”、“繼續”、“相信”、“可能”、“期望”、“預期”、“目標”、“預測”、“管道”、“估計”、“提議”、“計劃”、“將” 等詞語或其他類似措辭或此處包含或納入的戰略、計劃或意圖的其他類似術語或討論來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述必然取決於可能不正確或不精確的假設、數據或方法。這些前瞻性陳述代表了我們的意圖、計劃、預期和信念，並受許多假設、風險和不確定性的影響。決定這些項目的許多因素超出了我們的控制或預測能力。有關這些因素的進一步討論，見 “項目1A”。風險因素” 見我們最新的10-K表年度報告，以及在適用的情況下，我們的10-Q表季度報告。

對於這些陳述，我們要求保護1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述。提醒您不要過分依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日或本文以引用方式納入的任何文件之日。本節中包含或提及的警示性陳述明確限制了隨後歸因於我們或任何代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述。除非法律要求，否則我們沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂以反映本聲明發布之日之後的事件或情況。

EPR 特性

布萊恩·莫里亞蒂，816-472-1700

www.eprkc.com