代碼 20240331
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級會員2023-12-310000215466CDE：其他衍生工具會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000215466US-GAAP：公允價值輸入三級會員CDE：其他衍生工具會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000215466US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000215466US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000215466US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000215466US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000215466CDE: GoldForwards會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000215466CDE: GoldForwards會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000215466CDE: GoldForwards會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000215466US-GAAP：公允價值輸入三級會員CDE: GoldForwards會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000215466US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住CDE：SeniorNotes DueTwine會員2024-03-310000215466US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員CDE：SeniorNotes DueTwine會員2024-03-310000215466US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員CDE：SeniorNotes DueTwine會員2024-03-310000215466US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住CDE：SeniorNotes DueTwine會員2024-03-310000215466US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2024-03-310000215466US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000215466US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000215466US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2024-03-310000215466US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住CDE：SeniorNotes DueTwine會員2023-12-310000215466US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員CDE：SeniorNotes DueTwine會員2023-12-310000215466US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員CDE：SeniorNotes DueTwine會員2023-12-310000215466US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住CDE：SeniorNotes DueTwine會員2023-12-310000215466US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2023-12-310000215466US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000215466US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000215466US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2023-12-310000215466US-GAAP：被指定為對衝工具成員CDE: GoldForwards2024會員2024-03-31iso421:USDutr: oz0000215466US-GAAP：被指定為對衝工具成員CDE: GoldForwards2025 及之後會員2024-03-310000215466US-GAAP：被指定為對衝工具成員CDE: GoldForwards2024會員2024-01-012024-03-31utr: oz0000215466US-GAAP：被指定為對衝工具成員CDE: GoldForwards2025 及之後會員2024-01-012024-03-310000215466CDE: Silverforwards2024會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000215466US-GAAP：被指定為對衝工具成員CDE: Silverforwards2025 及之後會員2024-03-310000215466CDE: Silverforwards2024會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310000215466US-GAAP：被指定為對衝工具成員CDE: Silverforwards2025 及之後會員2024-01-012024-03-310000215466CDE: GoldForwards會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310000215466US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員CDE: GoldForwards會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000215466CDE: GoldForwards會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000215466US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員CDE：Silverforwards會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000215466US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員CDE: GoldForwards會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000215466CDE: GoldForwards會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000215466US-GAAP：應付賬款和應計負債會員CDE: GoldForwards會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000215466US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員CDE：Silverforwards會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000215466CDE: GoldForwards會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310000215466CDE：Silverforwards會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310000215466US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-01-012024-03-310000215466US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310000215466CDE：衍生工具結算為第一年會員CDE：黃金精礦銷售協議成員2024-03-310000215466CDE：衍生工具隨後結算會員CDE：黃金精礦銷售協議成員2024-03-310000215466US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員CDE：白銀和黃金精礦銷售協議成員2024-03-310000215466US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員CDE：白銀和黃金精礦銷售協議成員2023-12-3100002154662024-02-2600002154662023-03-1700002154662023-03-172023-03-170000215466SRT: 母公司會員2024-03-310000215466SRT: 母公司會員2023-12-310000215466SRT：擔保人子公司成員2024-03-310000215466SRT：擔保人子公司成員2023-12-310000215466SRT: 母公司會員2024-01-012024-03-310000215466SRT：擔保人子公司成員2024-01-012024-03-310000215466CDE: Palmarejo Goldstream協議成員2014-10-020000215466CDE：弗朗科內華達州成員2023-12-310000215466CDE：弗朗科內華達州成員2022-12-310000215466CDE：弗朗科內華達州成員2024-01-012024-03-310000215466CDE：弗朗科內華達州成員2023-01-012023-03-310000215466CDE：弗朗科內華達州成員2024-03-310000215466CDE：弗朗科內華達州成員2023-03-310000215466CDE：肯辛頓會員CDE：2023 年 12 月預付會員2023-12-310000215466CDE: 2024 年 3 月預付會員CDE：肯辛頓會員2024-03-310000215466CDE: 碼頭會員CDE：2023 年 9 月預付會員2023-09-300000215466CDE: 羅切斯特會員CDE：2023 年 9 月預付會員2023-09-300000215466CDE: 碼頭會員CDE：2023 年 12 月預付會員2023-12-310000215466CDE：2023 年 12 月預付會員CDE: 羅切斯特會員2023-12-310000215466CDE: 碼頭會員CDE: 2024 年 3 月預付會員2024-03-310000215466CDE: 2024 年 3 月預付會員CDE: 羅切斯特會員2024-03-310000215466CDE：肯辛頓會員2023-12-310000215466CDE：肯辛頓會員2022-12-310000215466CDE：肯辛頓會員2024-01-012024-03-310000215466CDE：肯辛頓會員2023-01-012023-03-310000215466CDE：肯辛頓會員2024-03-310000215466CDE：肯辛頓會員2023-03-310000215466CDE：肯辛頓皇家天馬特會員US-GAAP：已解決的訴訟成員2024-03-28utr: ozt0000215466CDE：肯辛頓皇家天馬特會員SRT: 場景預測成員US-GAAP：已解決的訴訟成員2024-01-012026-12-310000215466CDE：肯辛頓皇家天馬特會員SRT: 場景預測成員US-GAAP：已解決的訴訟成員2027-01-012027-01-010000215466SRT: 最大成員CDE：肯辛頓皇家天馬特會員US-GAAP：已解決的訴訟成員2024-03-280000215466CDE：肯辛頓皇家天馬特會員US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：已解決的訴訟成員2024-04-020000215466CDE：肯辛頓皇家天馬特會員SRT: 場景預測成員US-GAAP：已解決的訴訟成員2025-03-280000215466CDE：肯辛頓皇家天馬特會員US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：已解決的訴訟成員2024-04-300000215466CDE: 採礦優惠採購協議成員會員2023-11-3000002154662023-11-200000215466SRT: 最低成員2023-11-202023-11-200000215466SRT: 最大成員2023-11-202023-11-20

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________________ 
表單 10-Q
___________________________________________
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內             到             
委員會檔案編號 001-08641
____________________________________________
 coeurlogob45.jpg
COEUR MINING, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
____________________________________________
特拉華
82-0109423
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
200 S. Wacker 博士
2100 套房芝加哥，伊利諾伊60606
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(312) 489-5800
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股（面值每股0.01美元）CDE紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束：是的  ☑沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐


如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☑
該公司擁有6億股普通股，面值0.01美元，已獲授權 399,320,531截至2024年4月29日，股票已發行和流通。


COEUR MINING, INC.
索引
 頁面
第一部分
財務信息
第 1 項。財務報表
簡明合併資產負債表（未經審計）
4
綜合收益（虧損）簡明合併報表（未經審計）
5
簡明合併現金流量表（未經審計）
6
簡明合併股東權益變動表（未經審計）
7
簡明合併財務報表附註（未經審計）
8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
合併財務業績
25
運營結果
30
流動性和資本資源
33
非公認會計準則財務績效指標
36
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。控制和程序
42
第二部分。
其他信息
43
第 1 項。法律訴訟
43
第 1A 項。風險因素
43
第 4 項。礦山安全披露
43
第 5 項。其他信息
43
第 6 項。展品
43
簽名
44


3

第一部分

第 1 項。        財務報表和補充數據

COEUR MINING, INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
2024年3月31日2023年12月31日
資產注意事項以千計，共享數據除外
流動資產
現金和現金等價物$67,489 $61,633 
應收款436,494 31,035 
庫存578,230 76,661 
滲濾墊上的礦石583,454 79,400 
預付費用和其他18,943 18,526 
284,610 267,255 
非流動資產
不動產、廠房和設備以及採礦財產，淨額61,697,927 1,688,288 
滲濾墊上的礦石543,073 25,987 
受限資產8,812 9,115 
應收款4, 1123,140 23,140 
其他62,503 67,063 
總資產$2,120,065 $2,080,848 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$120,137 $115,110 
應計負債和其他17131,845 140,913 
債務723,242 22,636 
開墾810,954 10,954 
286,178 289,613 
非流動負債
債務7562,310 522,674 
開墾8206,035 203,059 
遞延所得税負債16,787 12,360 
其他長期負債30,626 29,239 
815,758 767,332 
承付款和意外開支16
股東權益
普通股，面值 $0.01每股；已授權 600,000,000股份， 398,583,321已於 2024 年 3 月 31 日發行並尚未到期，以及 386,282,957於 2023 年 12 月 31 日
3,986 3,863 
額外的實收資本4,170,568 4,139,870 
累計其他綜合收益（虧損）(6,147)1,331 
累計赤字(3,150,278)(3,121,161)
1,018,129 1,023,903 
負債總額和股東權益$2,120,065 $2,080,848 

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4

COEUR MINING, INC.和子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表（未經審計）
 截至3月31日的三個月
 20242023
 注意事項以千計，共享數據除外
收入3$213,060 $187,298 
成本和支出
適用於銷售的成本(1)
3145,997 153,056 
攤銷27,297 22,708 
一般和行政14,404 12,083 
探索10,491 4,650 
預開發、開墾及其他1318,228 10,890 
成本和支出總額216,417 203,387 
其他收入（支出），淨額
債務清償收益438 — 
公允價值調整，淨額11— 10,561 
扣除資本化利息的利息支出7(12,947)(7,389)
其他，淨額132,773 (961)
其他收入（支出）總額，淨額(9,736)2,211 
所得税和礦業税前的收入（虧損）(13,093)(13,878)
所得税和礦業税（支出）福利9(16,024)(10,708)
淨收益（虧損） $(29,117)$(24,586)
其他綜合收益（虧損）：
指定為現金流套期保值的衍生品合約的公允價值變動(7,625)(12,928)
現金流套期保值已實現（收益）虧損的重新分類調整147 (4,134)
其他綜合收益（虧損） (7,478)(17,062)
綜合收益（虧損）$(36,595)$(41,648)
每股淨收益（虧損）14
每股基本收益（虧損）：
基本$(0.08)$(0.08)
稀釋$(0.08)$(0.08)
(1) 不包括攤銷。


隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5

COEUR MINING, INC.和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
 截至3月31日的三個月
 20242023
 注意事項以千計
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$(29,117)$(24,586)
調整：
攤銷27,297 22,708 
增生4,076 3,993 
遞延税4,429 6,451 
債務清償收益(438)— 
公允價值調整，淨額11— (10,561)
基於股票的薪酬104,248 3,151 
出售資產的損失13— (9)
減記53,235 13,113 
遞延收入確認(55,159)(10,115)
其他10,822 2,078 
運營資產和負債的變化：
應收款(5,316)3,050 
預付費用和其他流動資產(639)(496)
浸出墊的庫存和更多內容(19,694)(17,635)
應付賬款和應計負債40,385 (26,145)
經營活動提供（用於）的現金 (15,871)(35,003)
來自投資活動的現金流：
資本支出(42,083)(74,048)
出售資產的收益24 — 
出售投資— 39,775 
應收票據的收益4— 5,000 
其他(67)(44)
由（用於）投資活動提供的現金 (42,126)(29,317)
來自融資活動的現金流量:
普通股的發行1422,823 98,429 
發行票據和銀行借款，扣除發行成本7135,000 75,000 
債務、融資租賃和相關成本的支付7(92,225)(101,897)
其他(1,779)(2,097)
由（用於）融資活動提供的現金 63,819 69,435 
匯率變動對現金和現金等價物的影響40 399 
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）5,862 5,514 
期初現金、現金等價物和限制性現金63,378 63,169 
期末現金、現金等價物和限制性現金$69,240 $68,683 


隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
6

COEUR MINING, INC.和子公司
簡明合併股東權益變動表（未經審計）
以千計常見
股票
股份		常見
股票面值
價值		額外
實收資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額386,283 $3,863 $4,139,870 $(3,121,161)$1,331 $1,023,903 
淨收益（虧損）— — — (29,117)— (29,117)
其他綜合收益（虧損）— — — — (7,478)(7,478)
債轉股交易所1,772 18 5,350 — — 5,368 
流通股的發行7,705 77 22,908 — — 22,985 
根據長期激勵計劃、年度激勵計劃、董事費和期權發行/取消的普通股，淨額2,823 28 2,440 — — 2,468 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額398,583 $3,986 $4,170,568 $(3,150,278)$(6,147)$1,018,129 

以千計常見
股票
股份		常見
股票面值
價值		額外
實收資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
截至2022年12月31日的餘額295,698 $2,957 $3,891,265 $(3,017,549)$12,343 $889,016 
淨收益（虧損）— — — (24,586)— (24,586)
其他綜合收益（虧損）— — — — (17,062)(17,062)
在 “市場上” 下發行的普通股
股票發行		32,862 329 98,100 — — 98,429 
根據長期激勵計劃、年度激勵計劃、董事費和期權發行/取消的普通股，淨額2,482 24 715 — — 739 
截至2023年3月31日的餘額331,042 $3,310 $3,990,080 $(3,042,135)$(4,719)$946,536 


隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

7
Coeur Mining, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註


註釋 1- 列報基礎
Coeur Mining, Inc.及其子公司（統稱為 “Coeur” 或 “公司”）的中期簡明合併財務報表未經審計。管理層認為，公允列報這些中期報表所需的所有調整和披露均已包括在內。這些中期報表中報告的業績可能並不代表將在截至2024年12月31日的年度中公佈的業績。2023年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自經審計的合併財務報表。因此，這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K”）中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。

注意事項 2- 重要會計政策摘要
重要會計政策
請參閲2023 10-K中包含的附註2——重要會計政策摘要。
估算值的使用
公司的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。公司簡明合併財務報表的編制要求公司做出估算和假設，這些估算和假設會影響截至簡明合併財務報表發佈之日報告的資產負債金額和或有資產負債的相關披露以及報告期內報告的收入和支出金額。需要使用管理層估計和假設的更重要的領域涉及金屬價格和礦產儲量，它們是未來現金流估算的基礎，用於減值計算和生產單位攤銷計算、環境、回收和關閉義務、庫存和滲濾池庫存中可回收白銀和黃金的估計、某些報告單位和資產減值的公允價值估計、遞延所得税資產的估值補貼以及的公允價值和會計處理金融工具、股權證券、資產收購、與企業合併相關的資產和負債的公允價值分配以及衍生工具。該公司的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。因此，實際結果將不同於這些財務報表中的估計數額。
Leach Pads 上的礦石
堆浸工藝通過將礦石置於不透水的墊層上，然後使用稀釋的氰化物溶液來提取銀和金，溶解所含銀和金的一部分，然後在冶金過程中回收這些銀和金。該公司使用多個綜合步驟來科學地測量放置在滲濾墊上的礦石的金屬含量。在鑽探礦體為爆破過程做準備時，會採集鑽頭殘留物的樣品，然後進行化驗，以確定所含金屬的估計數量。然後，該公司通過破碎設施處理礦石，在那裏再次對產量進行稱重和採樣以進行化驗。對採礦作業中收集的數據進行了冶金核對，並對先前的估計進行了適當調整。然後，破碎的礦石被運送到滲濾台，用於浸出溶液。當浸出液從浸出墊中收集時，會不斷對其進行採樣以進行化驗。在整個浸出和沉澱過程中，浸出溶液的數量由流量計測量。沉澱後，該產品在羅切斯特礦轉化為金電解陰極污泥，在碼頭礦轉化為一種金電解陰極污泥，代表每個礦產生的最終產品。庫存以較低的成本或可變現淨值列報，成本使用加權平均成本法確定。

預計在12個月內開採的金屬的歷史成本被歸類為當期成本，預計在12個月後開採的破碎礦石中所含金屬的歷史成本被歸類為非流動成本。浸出墊上的礦石的估值依據是生產礦石和在浸濾墊上放置礦石所產生的實際生產成本，減去分配給通過浸出過程回收的礦物的成本。

要估算一段時間內預期的最終回收量以及相對於浸出過程發生時間可能提取的金屬量，都需要使用估計值，由於浸出過程的性質，這些估計值本質上是不準確的。礦石中所含金屬的數量基於實際重量和化驗分析。浸出工藝從碎礦石中提取金和銀的速度是基於實驗室測試和羅切斯特礦20多年的滲濾墊操作以及碼頭礦30年浸出墊操作的實際經驗。公司在庫存轉換過程的每個階段用來測量金屬含量的假設包括基於實驗室測試和化驗的估計回收率。公司定期審查其估計，將其與之比較
8
Coeur Mining, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註

實際經驗, 並在適當時修訂其估計數.在浸出作業停止之前，將無法知道最終的恢復情況。假設和估計數的變化導致的實際數量和估計數量之間的差異在預期基礎上予以考慮，但這些變動不會導致可變現淨值的減記。2024年第一季度，該公司完成了對滲濾墊上估計可回收盎司的黃金和白銀的審查，並確定，由於預期浸出時間較長且回收率較先前的估計，羅切斯特遺產（第二階段、第三階段和第四階段）浸出墊上的估計可回收黃金和白銀支持向上修正。2024年第一季度，在傳統的滲濾墊中又增加了6,000盎司的黃金和90萬盎司的白銀。更新的可回收盎司估計值被視為估計值的變化，是前瞻性考慮的。截至2024年3月31日，該公司估計浸出墊上可回收的黃金和白銀分別為30,953盎司和490萬盎司。
最近發佈的會計準則
2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 2023-07，“分部報告（主題 280）：對可報告的分部披露的改進”，旨在改善可申報的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。該指南對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該指導將追溯適用於財務報表中列報的所有前期。過渡後，分部支出類別和前期披露的金額應基於採用期間確定和披露的重大分部支出類別。我們目前正在評估採用這一新指南對我們的簡明合併財務報表和相關披露的潛在影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 “所得税（主題 740）：所得税披露的改進”，它修改了所得税披露規則，要求各實體披露（1）税率對賬中的特定類別，（2）扣除所得税支出或福利之前的持續經營收入或損失（國內和國外分開），（3）所得税支出或持續經營的收益（按聯邦、州和國外分開）。亞利桑那州立大學 2023-09 年還要求各實體披露其向國際、聯邦、州和地方司法管轄區繳納的所得税，以及其他變化。該指南對2024年12月15日之後開始的年度期間有效。允許提前採用尚未發佈或尚未可供發行的年度財務報表。亞利桑那州立大學 2023-09 應在前瞻性基礎上申請，但允許追溯性申請。我們目前正在評估採用這一新指南對我們的簡明合併財務報表和相關披露的潛在影響。

9
Coeur Mining, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註

注意事項 3 — 分段報告
該公司的運營部門包括帕爾馬雷霍、羅切斯特、肯辛頓和碼頭礦以及Silvertip勘探項目。除Silvertip勘探項目外，所有運營部門都從事黃金和/或白銀的發現、開採和生產。Silvertip勘探項目從事銀、鋅、鉛和其他相關金屬的發現。“其他” 包括某些礦產權益、戰略股權投資、公司辦公室、取消分部間交易以及與合併金額對賬所必需的其他項目。
與公司各分部相關的財務信息如下（以千計）：
截至2024年3月31日的三個月帕爾馬雷霍羅切斯特肯辛頓碼頭銀色尖端 其他總計
收入
黃金銷售$53,902 $12,681 $43,485 $41,701 $— $— $151,769 
白銀銷售42,476 17,148 34 1,633 — — 61,291 
金屬銷售96,378 29,829 43,519 43,334 — — 213,060 
成本和開支
適用於銷售的成本(1)
54,294 26,999 39,289 25,415 — — 145,997 
攤銷12,602 6,633 5,596 1,393 852 221 27,297 
探索2,485 431 1,545 123 5,280 627 10,491 
其他運營費用2,254 5,750 7,626 1,101 2,705 13,196 32,632 
其他收入（支出）
債務清償收益— — — — — 438 438 
公允價值調整，淨額— — — — — — — 
利息支出，淨額(26)(1,340)(471)(152)(6)(10,952)(12,947)
其他，淨額(3)
546 30 (81)(42)(58)2,378 2,773 
所得税和礦業税（支出）福利(11,683)234 — (1,136)— (3,439)(16,024)
淨收益（虧損） $13,580 $(11,060)$(11,089)$13,972 $(8,901)$(25,619)$(29,117)
分部資產(2)
$314,217 $1,110,479 $182,085 $102,351 $214,522 $57,607 $1,981,261 
資本支出$6,761 $21,243 $13,258 $308 $509 $4 $42,083 
(1) 不包括攤銷。
(2) 分部資產包括應收賬款、預付款、庫存、不動產、廠房和設備以及礦產權益。
(3) 更多細節見附註13——額外綜合收益（虧損）詳情。

截至2023年3月31日的三個月帕爾馬雷霍羅切斯特肯辛頓碼頭銀色尖端 其他總計
收入
黃金銷售$40,607 $16,047 $40,124 $30,323 $— $— $127,101 
白銀銷售41,700 17,853 74 570 — — 60,197 
金屬銷售82,307 33,900 40,198 30,893 — — 187,298 
成本和開支
適用於銷售的成本(1)
49,265 42,865 37,382 23,544 — — 153,056 
攤銷8,719 5,218 5,844 1,409 1,221 297 22,708 
探索1,313 383 996 — 1,497 461 4,650 
其他運營費用1,526 2,025 984 1,014 6,546 10,878 22,973 
其他收入（支出）
公允價值調整，淨額— — — — — 10,561 10,561 
利息支出，淨額122 (175)(530)(14)(22)(6,770)(7,389)
其他，淨額(3)
(138)(93)(71)(476)(9)(174)(961)
所得税和礦業税（支出）福利(9,702)239 — (419)— (826)(10,708)
淨收益（虧損） $11,766 $(16,620)$(5,609)$4,017 $(9,295)$(8,845)$(24,586)
分部資產(2)
$306,852 $877,844 $152,946 $107,417 $242,886 $49,056 $1,737,001 
資本支出$10,150 $51,962 $10,702 $121 $669 $444 $74,048 
(1) 不包括攤銷。
(2) 分部資產包括應收賬款、預付款、庫存、不動產、廠房和設備以及礦產權益。
(3) 更多細節見附註13——額外綜合收益（虧損）詳情。


10
Coeur Mining, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註

資產 2024年3月31日2023年12月31日
可報告細分市場的總資產$1,981,261 $1,943,037 
現金和現金等價物67,489 61,633 
其他資產71,315 76,178 
合併資產總額$2,120,065 $2,080,848 
地理信息
長期資產 2024年3月31日2023年12月31日
美國$1,216,739 $1,201,988 
墨西哥252,226 256,906 
加拿大228,809 229,242 
其他153 152 
總計$1,697,927 $1,688,288 
收入截至3月31日的三個月
20242023
美國$116,682 $104,991 
墨西哥96,378 82,307 
總計$213,060 $187,298 


注意事項 4 — 應收款
    應收賬款包括以下內容：
以千計2024年3月31日2023年12月31日
當前應收賬款：
貿易應收賬款$4,091 $3,858 
應收增值税18,788 15,634 
應收所得税13,022 10,207 
黃金和白銀遠期已實現收益 (2)
— 615 
其他593 721 
$36,494 $31,035 
非流動應收賬款：
其他應收税款 (3)
$9,111 $9,111 
遞延現金對價 (1)
834 834 
或有考慮 (1)
13,195 13,195 
$23,140 $23,140 
應收款總額$59,634 $54,175 
(1) 有關2023年10-K中遞延現金對價和或有對價的更多詳細信息，請參閲附註11——公允價值衡量。
(2) 代表自2023年12月以來黃金和白銀遠期套期保值的已實現收益，這些收益將在隨後幾個月按合同結算。有關黃金和白銀遠期套期保值的更多詳情，請參閲附註12——衍生金融工具和套期保值。
(3) 包括Silvertip的勘探積分退款。



11
Coeur Mining, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註

注意事項 5 — 滲濾墊上的庫存和更多內容
    庫存包括以下內容：
以千計2024年3月31日2023年12月31日
庫存：
集中精力$4,238 $3,606 
貴金屬19,415 20,395 
補給品54,577 52,660 
$78,230 $76,661 
Leach Pads 上的礦石：
當前$83,454 $79,400 
非當前43,073 25,987 
$126,527 $105,387 
長期庫存（包含在 其他)
$41,674 $46,702 
Leach Pads 上的總庫存和礦石$246,431 $228,750 
    
Coeur以成本或淨可變現價值的較低值報告金屬和浸出墊庫存的賬面價值，成本使用加權平均成本法確定。在截至2024年3月31日的三個月中，與羅切斯特庫存相關的成本超過了其淨可變現價值，這導致非現金減記了美元4.0百萬 ($)3.2百萬獲得認可 適用於銷售的成本和 $0.8百萬英鎊 攤銷).

注意事項 6 — 不動產、廠房和設備以及採礦財產，淨額
不動產、廠房和設備以及採礦財產，淨額包括以下內容：
以千計2024年3月31日2023年12月31日
礦山開發$1,377,235 $1,358,189 
礦產權益809,912 809,912 
土地9,000 8,318 
設施和設備(1)
1,416,594 947,435 
在建工程(2)
162,191 612,865 
總計$3,774,932 $3,736,719 
累計折舊、損耗和攤銷(3)
(2,077,005)(2,048,431)
不動產、廠房和設備以及採礦財產，淨額$1,697,927 $1,688,288 
(1) 包括 $120.8百萬和美元127.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別與融資租賃下的設施和設備資產相關的百萬美元。
(2)包括 $18.0百萬和美元471.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，與羅切斯特擴建項目相關的建築成本分別為百萬美元。
(3)包括 $40.1百萬和美元37.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，與融資租賃資產相關的累計攤銷額分別為百萬美元。
羅切斯特新的三級破碎迴路和卡車裝載設施的調試已於 2024 年 3 月 7 日完成。破碎迴路經常超過 70,000自調試完成以來每天的噸數，從而申報商業化生產，以及 $528本季度有數百萬在建工程投入使用。提高到持續的銘牌容量 88,000到第二季度末，每天的噸數仍在按計劃進行。

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Coeur Mining, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註
注意事項 7 — 債務
 2024年3月31日2023年12月31日
以千計當前非當前當前非當前
2029 年優先票據，淨額(1)
$— $289,508 $— $295,115 
循環信貸額度(2)
— 225,000 — 175,000 
融資租賃債務23,242 47,802 22,636 52,559 
$23,242 $562,310 $22,636 $522,674 
(1) 扣除未攤銷的債券發行成本（美元）3.6百萬和美元3.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
(2)未攤銷的債務發行成本為美元4.4百萬和美元2.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百萬人分別包含在 其他非流動資產.
2029 年優先票據
2021年3月，公司完成了美元的發行375.0根據經修訂的1933年《證券法》第144A條和S條例進行私募的優先票據本金總額為百萬美元，淨收益約為美元367.5百萬（“2029年優先票據”）。欲瞭解更多詳情，請參閲附註9——2023年10-K中包含的債務。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司交換了美元5.92029年優先票據本金總額為百萬美元，外加應計利息 1.8百萬股普通股。根據交易所當日公司普通股的收盤價，交易所的收益為美元0.4百萬美元用於清償債務。交易所交易代表簡明合併現金流量表中的非現金融資活動。
循環信貸額度
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $225.0以加權平均利率提取了百萬美元 9.2%, $29.6百萬未付信用證和 $145.4其美元下有百萬美元可用400.0百萬循環信貸額度（“RCF”）。未來的借款可能受某些財務契約的約束。欲瞭解更多詳情，請參閲附註9——2023年10-K中包含的債務。
2024年2月21日，公司簽訂了一項延長和加強其區域合作框架的協議（“2024年2月修正案”）。2024年2月修正案除其他外，（1）將區域合作框架的期限延長了大約兩年，使其現在將於2027年2月到期，（2）將區域合作框架增加了美元10百萬美元起390百萬到美元400百萬，（3）增加了魁北克省儲蓄銀行聯合會和加拿大國民銀行作為區域合作框架的貸款機構，（4）允許公司獲得RCF的一次或多次增長，總金額不超過美元100百萬美元的增量貸款和承付款，但須符合某些條件，包括獲得相關貸款機構的承諾以提供此類增量，（5）允許將未支配的國內現金納入合併淨槓桿率的計算中，（6）允許不超過美元15就區域合作框架而言，與Silvertip相關的數百萬美元非資本化地下礦山開發成本將不計入合併息税折舊攤銷前利潤的計算。
融資租賃債務
公司不時根據融資租賃協議收購採礦設備和設施。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司簽訂了肯辛頓採礦設備的新租賃融資安排，價格為美元1.0百萬。所有融資租賃債務在租賃開始時均按未來最低租賃付款的現值入賬。欲瞭解更多詳情，請參閲附註8——2023年10-K中的租約。
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合併財務報表附註
利息支出
 截至3月31日的三個月
以千計20242023
2029 年優先票據3,820 4,805 
循環信貸額度6,454 2,746 
融資租賃債務1,259 1,280 
債務發行成本的攤銷619 640 
其他債務797 27 
資本化利息(2)(2,109)
利息支出總額，扣除資本化利息$12,947 $7,389 

注意事項 8 — 開墾
開墾和礦山關閉成本主要基於法律和監管要求。管理層估算了與開採礦業相關的成本。管理層持續評估其估計數和假設，未來的支出可能與目前的估計數有所不同。
公司運營場所資產報廢義務的變更如下：
截至3月31日的三個月
以千計20242023
資產報廢義務——開始$214,013 $202,431 
增生4,076 3,993 
定居點(1,100)(1,044)
資產報廢義務——期滿$216,989 $205,380 
    
註釋 9- 所得税和採礦税
    下表彙總了以下組件 所得税和礦業税（支出）福利在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，按重要司法管轄區劃分：
截至3月31日的三個月
 20242023
以千計税前收入（虧損）税收（費用）優惠税前收入（虧損）税收（費用）優惠
美國$(30,553)$(3,819)$(25,780)$(1,018)
加拿大(7,584)(114)(9,294)— 
墨西哥25,204 (12,091)21,399 (9,690)
其他司法管轄區(160)— (203)— 
$(13,093)$(16,024)$(13,878)$(10,708)
在2024年第一季度，該公司報告的估計所得税和礦業税支出約為美元16.0百萬，因此有效税率為 (122.4)%。相比之下，所得税支出為美元10.7百萬美元，有效税率為 (77.2）2023年第一季度的百分比。公司在報告期內的所得税和礦業税（支出）收益和有效税率的可比性受到多種因素的影響，主要是：（i）礦業税；（ii）公司所得税前收入的變化；（iii）該收入的地域分佈；（iv）損耗百分比；（v）外匯匯率；（vi）不確定的税收狀況的影響。因此，有效税率將逐期波動，有時甚至會大幅波動。
對於很可能無法實現相關税收優惠的遞延所得税資產，可提供估值補貼。公司分析其遞延所得税資產，如果確定公司不會變現其全部或部分遞延所得税資產，則將記錄或增加估值補貼。相反，如果確定公司最終更有可能實現已提供估值補貼的全部或部分相關福利，則相關估值補貼的全部或部分將減少。有一個數字
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簡明合併財務報表附註
影響公司實現遞延所得税資產能力的因素。有關更多信息，請參閲 2023 10-K 中標題為 “風險因素” 的部分。
公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。美國聯邦司法管轄區的訴訟時效從2020年開始，某些其他外國司法管轄區的訴訟時效從2016年起仍然開放。關於各司法管轄區將在未來12個月內開始到期的時效法規，以及可能與各個司法管轄區的税務機關就審計相關問題達成和解，這些問題與個人無關緊要，公司認為，任何未確認的所得税優惠不會進一步減少。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，未確認的税收優惠以及與所得税相關的應計利息和罰款並不多。公司的持續做法是將與未確認的税收優惠相關的潛在利息和/或罰款確認為其所得税支出的一部分。

註釋 10 — 股票薪酬
公司為高管、董事和符合條件的員工制定了股票激勵計劃。股票獎勵包括績效股、限制性股票和股票期權。截至2024年3月31日的三個月中，股票薪酬支出為美元4.2百萬，相比之下 $3.2在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬美元。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $14.7百萬美元未確認的股票補償成本，預計將在加權平均剩餘歸屬期內予以確認 1.9年份。
    下表彙總了截至2024年3月31日的三個月內發放的補助金：
授予日期受限
股票		撥款日期公開
的價值
限制性股票		性能
股份		撥款日期公開
的價值
表演
股份
2024年2月26日3,087,822 $2.55 2,050,899 $2.77 

註釋 11 — 公允價值測量
 截至3月31日的三個月
以千計20242023
股權證券價值的變化(1)
$— $10,561 
公允價值調整，淨額$— $10,561 
(1) 包括美元持有股權證券的未實現虧損2.8截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。
會計準則建立了公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（1級），次要優先考慮非活躍市場或可觀察投入的報價（2級），最低優先級為不可觀察的投入（3級）。
下表顯示了公司在公允價值層次結構中按級別定期按公允價值計量的金融資產和負債（至少每年）。資產和負債是根據對公允價值衡量至關重要的最低投入水平對資產和負債進行全面分類的：
 截至2024年3月31日的公允價值
以千計總計第 1 級第 2 級第 3 級
資產：
臨時金屬銷售合同$809 $— $809 $— 
銀牌前鋒1,847 — 1,847 — 
$2,656 $— $2,656 $— 
負債：
黃金前鋒
$7,994 $— $7,994 $— 
 
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簡明合併財務報表附註
 2023 年 12 月 31 日的公允價值
以千計總計第 1 級第 2 級第 3 級
資產：
臨時金屬銷售合同318 — 318 — 
銀牌前鋒3,312 — 3,312 — 
$3,630 $— $3,630 $— 
負債：
黃金前鋒$1,981 $— $1,981 $— 
該公司的臨時金屬銷售合同包括精礦和某些多雷銷售合同，這些合同使用定價模型進行估值，其輸入來自可觀察的市場數據，包括遠期市場價格。
該公司的黃金和白銀遠期合約使用定價模型進行估值，其輸入來自可觀察的市場數據，包括遠期市場價格、收益率曲線和信用利差。
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有在公允價值水平之間轉移任何資產或負債。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日財務報表中按賬面價值記賬的金融資產和負債的公允價值：
 2024年3月31日
以千計賬面價值公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
負債：
2029 年優先票據(1)
$289,508 $274,638 $— $274,638 $— 
循環信貸額度(2)
$225,000 $225,000 $— $225,000 $— 
(1) 扣除未攤銷的債務發行成本 $3.6百萬。
(2) 未攤銷的債務發行成本為 $4.4百萬包含在 其他非流動資產.
 2023年12月31日
以千計賬面價值公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
負債：
2029 年優先票據(1)
$295,115 $271,272 $— $271,272 $— 
循環信貸額度(2)
$175,000 $175,000 $— $175,000 $— 
(1) 扣除未攤銷的債務發行成本 $3.9百萬.
(2) 未攤銷的債務發行成本為 $2.8百萬包含在 其他非流動資產.
2029年優先票據的公允價值是使用市場報價估算的。區域合作框架的公允價值近似於賬面價值，因為負債是有擔保的，利率是可變的，並且缺乏重大的信貸擔憂。

註釋 12 — 衍生金融工具和套期保值活動

公司面臨各種市場風險，包括金屬價格、外幣匯率和利率變動的影響，並使用衍生品來管理正常業務過程中發生的財務風險。衍生品收益和虧損在合同結算期間包含在運營現金流中。公司不持有或發行用於交易或投機目的的衍生品。
根據美國公認會計原則，公司可以選擇將某些衍生品指定為對衝工具。公司正式記錄了指定套期保值工具和對衝項目之間的所有關係，以及其風險管理目標和進行套期保值交易的策略。該過程包括將所有指定為套期保值的衍生品與已確認的資產或負債或預測的交易聯繫起來，並在開始時和持續評估套期保值關係的有效性。
被指定為現金流對衝策略的衍生品
為了保護公司受金屬價格波動的影響，尤其是在資本支出增加期間，公司簽訂了遠期合約。合約按月淨結算，如果到期時黃金或白銀的實際價格低於固定價格或高於固定價格，則將產生已實現收益或
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簡明合併財務報表附註
分別是損失。公司已選擇將這些工具指定為預測交易的現金流套期保值。
截至2024年3月31日，公司擁有以下衍生現金流對衝工具，結算方式如下：
以千計，平均價格和名義盎司除外20242025 年及以後
黃金前鋒
每盎司黃金的平均固定價格$2,100 $— 
名義盎司49,950 — 
銀牌前鋒
每盎司白銀的平均固定價格$26.00 $— 
名義盎司1,800,000 — 
現金流套期保值的有效部分記錄在累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中，直到對衝項目計入收益為止。與金屬銷售收入的現金流套期保值相關的遞延損益被確認為其組成部分 收入在確認相關銷售的同一時期。
一開始，公司對預測的交易和套期保值工具進行了評估，並確定對衝關係被認為是完全有效的。進行未來的評估是為了驗證對衝工具的關鍵條款和預測的交易是否繼續保持一致，預測的交易仍然是可能的，並評估有關交易對手違約風險的任何不利進展。關鍵方面沒有這樣的變化，也沒有出現不利的事態發展。
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $6.1AOCI的税後淨虧損中有100萬美元與現金流對衝交易的虧損有關，其中美元6.1預計在未來12個月中，其簡明合併綜合收益表（虧損）中將確認數百萬美元的税後淨虧損。實際金額最終重新歸類為淨收益（虧損）取決於金屬合約的黃金和白銀價格。
以下總結了被指定為現金流套期保值的衍生工具的公允價值分類：
 2024年3月31日
以千計預付費用及其他其他資產應計負債及其他
黃金前鋒$— $— $7,994 
銀牌前鋒$1,847 $— $— 
 2023年12月31日
以千計預付費用及其他其他資產應計負債及其他
黃金前鋒$— $— $1,981 
銀牌前鋒$3,312 $— $— 
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別包含在AOCI和簡明合併綜合收益表（虧損）中的指定為現金流套期保值的衍生品的税後收益（虧損）（虧損）（以千計）。
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簡明合併財務報表附註
截至3月31日的三個月
20242023
AOCI中確認的收益（損失）金額
黃金前鋒$(6,992)$(13,984)
銀牌前鋒(633)1,056 
$(7,625)$(12,928)
（收益）虧損金額從AOCI重新歸類為收益
黃金前鋒$979 $(2,261)
銀牌前鋒(832)(1,873)
$147 $(4,134)
未指定為套期保值工具的衍生品
臨時金屬銷售
公司與第三方冶煉廠、煉油廠和承購客户簽訂銷售合同，在某些情況下，這些合同規定根據初步分析和金屬報價支付臨時付款。臨時定價的銷售合同包含嵌入式衍生品，出於會計目的，必須將其與東道合約分開。東道合約是出售時以遠期價格入賬的應收款。嵌入式衍生品不符合對衝會計的資格，在最終結算之前，每個週期都將按收益計入市場。
截至2024年3月31日，公司擁有以下衍生工具，結算情況如下：
以千計，平均價格和名義盎司除外20242025 年及以後
臨時黃金銷售合同$24,885 $— 
每盎司的平均黃金價格$2,112 $— 
名義盎司11,781 — 
以下總結了衍生工具公允價值的分類：
 2024年3月31日
以千計預付費用及其他應計負債及其他
臨時金屬銷售合同$809 $— 
 2023年12月31日
以千計預付費用及其他應計負債及其他
臨時金屬銷售合同$318 $— 
以下分別代表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中衍生工具按市值計價的收益（虧損）（以千計）：
 截至3月31日的三個月
財務報表專欄衍生物20242023
收入臨時金屬銷售合同$490 $(249)
$490 $(249)
信用風險
與任何衍生工具相關的信用風險敞口僅限於基於當前市場價格的未實現合約的未實現收益（如果有）。為了減少交易對手的信用風險，公司與管理層認為信譽良好的機構簽訂了合同，並限制了每個機構的信貸敞口。公司預計其任何交易對手都不會履行義務。

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簡明合併財務報表附註
註釋 13 — 額外綜合收益（虧損）詳情
預開發、開墾及其他由以下內容組成：
 截至3月31日的三個月
以千計20242023
Silvertip 持續持有成本2,362 6,180 
出售資產的（收益）虧損3,536 — 
資產退休增加4,076 3,993 
肯辛頓特許權使用費協議(1)
6,750 — 
其他1,504 717 
預開發、開墾及其他$18,228 $10,890 
(1) 有關肯辛頓特許權使用費和解的更多詳情，請參閲附註16——承諾和意外開支.

其他，淨額由以下內容組成：
 截至3月31日的三個月
以千計20242023
外匯收益（虧損）$(365)$(1,154)
處置收益（虧損）— (9)
流通股票2,490 — 
其他648 202 
其他，淨額$2,773 $(961)

注意 14 — 每股淨收益（虧損）
每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以公司在此期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益（虧損）反映了在行使證券或其他發行普通股的合約或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有 43,422和 366,946普通股等價物分別與股票獎勵有關，這些獎勵未包含在攤薄後的每股收益計算中，因為股票具有反稀釋作用。
截至3月31日的三個月
以千計，每股金額除外20242023
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）$(29,117)$(24,586)
加權平均份額：
基本384,968 300,950 
股票薪酬計劃的影響— — 
稀釋384,968 300,950 
每股收益（虧損）：
基本$(0.08)$(0.08)
稀釋$(0.08)$(0.08)
2024年2月26日，公司與某些加拿大合格投資者（“投資者”）簽訂了認購協議（“認購協議”），總額為 7,704,725普通股，面值 $0.01每股將作為 “流通股” 發行，定義見於2024年3月8日收盤的《所得税法》（加拿大）（“英國《金融時報》股票”）第66（15）分節。本次私募發行的收益將由公司用於某些符合條件的 “加拿大勘探支出”（該術語在《所得税法》（加拿大）中定義）。首次私募發行籌集了淨收益 $23.7百萬，的
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簡明合併財務報表附註
哪個 $0.9百萬表示收到的超過公司交易價格的淨收益（“英國《金融時報》保費負債”）。在本季度，公司確認了與去年私募發行流通股相關的剩餘英國《金融時報》保費負債，收入為美元2.5百萬包含在 其他，淨額。 英國《金融時報》保費負債包含在 應計負債及其他 在簡明合併資產負債表上，並將隨着某些符合條件的 “加拿大勘探支出” 的發生而在隨後的時期內減少。
英國《金融時報》股票未根據《證券法》註冊，而是依據《證券法》第S條和/或D條在美國境外向合格投資者發行和出售的。
2023 年 3 月 17 日，公司完成了 $100.0“在市場上” 發行了百萬股普通股，面值美元0.01每股（“2023 年 3 月股票發行”）。2023年3月的股票發行是根據公司與作為銷售代理的BMO資本市場公司和加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司於2023年2月23日簽訂的ATM股票發行銷售協議進行的。該公司共售出了 32,861,580其在 2023 年 3 月股票發行中的普通股，平均價格為 $3.04每股，籌集淨收益（扣除銷售佣金後）為美元98.4百萬。2023 年 3 月股票發行的收益用於減少 RCF 下的未償金額和一般公司用途。

註釋 15- 補充擔保人信息
以下彙總的財務信息是為了滿足S-X條例第13-01條的披露要求，該要求由阿拉斯加科爾勘探公司、科羅切斯特公司、科爾南美公司、九龍倉資源（美國）公司及其子公司Coeur Capital, Inc.、Sterling Intermediate Holdings, Inc.和Coeur Sterling Holdings LLC（統稱為 “子公司擔保”）提供擔保 2029 年優先票據的 Ors”）。以下附表彙總了 (a) 母公司Coeur和 (b) 子公司擔保人（統稱為 “債務人集團”）的財務信息。債務人集團的彙總財務信息是合併列報的，同時沖銷了債務人集團各實體之間的公司間餘額和交易。債務人集團的到期金額、應付金額以及與公司某些全資國內外子公司的交易如果很重要，則按單獨的細列項目列報。每個子公司擔保人均由Coeur100％擁有，擔保是全額和無條件的，並具有連帶和多項義務。對Coeur通過股息或貸款從子公司擔保人那裏獲得資金的能力沒有限制。
資產負債表摘要
Coeur Mining, Inc.擔保子公司
以千計2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
流動資產$18,935 $19,850 $145,170 $143,170 
非流動資產(1)
$387,015 $393,773 $1,312,036 $1,286,135 
非擔保人公司間資產$— $— $— $— 
流動負債$30,112 $27,836 $189,890 $198,262 
非流動負債$527,122 $478,488 $200,990 $203,405 
非擔保人公司間負債$6,601 $6,033 $1,595 $1,591 
(1) Coeur Mining, Inc.的非流動資產包括其對擔保子公司的投資。



損益表摘要
截至2024年3月31日的三個月
以千計Coeur Mining, Inc.擔保子公司
收入$— $116,682 
毛利（虧損）$(221)$11,357 
淨收益（虧損）$(29,117)$(8,175)

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Coeur Mining, Inc. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
註釋 16 — 承付款和意外開支
墨西哥訴訟事務
截至2024年3月31日，美元31.6根據Coeur Mexicana, S.A. de C.V.（“Coeur Mexicana's”）先前與法國內華達公司子公司簽訂的特許權使用費協議作為增值税支付的款項，該協議於2016年終止，將由墨西哥政府支付，本金為百萬美元。Coeur Mexicana申請並最初在正常過程中收到了與特許權使用費付款相關的增值税的退款；但是，在2011年，墨西哥税務機關開始拒絕退還這些金額，理由是特許權使用費的增值税不是合法繳納的。因此，Coeur Mexicana開始要求退還作為不當付款作為增值税支付的這些款項，但墨西哥税務機關也否認了這一點。此後，該公司一直在努力向墨西哥政府追回這些款項（包括以逾期付款的形式重新提交退款申請，而不是退還到期的增值税、訴訟和國際仲裁）。儘管墨西哥税務法院在2018年就此事做出了有利的裁決，但該訴訟在墨西哥行政、上訴法院和最高法院持續了好幾年，根據對適用法律的解釋和先前的法院判決，公司及其律師認為這些裁決與法律先例背道而馳，相互矛盾且錯誤，對Coeur作出了不利的裁決。儘管該公司認為在法律上仍然有權獲得應收賬款的全額退款，並打算嚴格繼續追回應收賬款，但基於持續未能收回應收賬款和墨西哥法院不利的裁決，該公司決定在2021年9月30日減記應收賬款的賬面價值。Coeur選擇根據北美自由貿易協定（NAFTA）第11章啟動仲裁程序，以追回不當支付的增值税以及利息和其他損害賠償。即使北美自由貿易協定的仲裁取得成功，北美自由貿易協定的仲裁結果和追回資金的過程也可能漫長且不可預測。
此外，與墨西哥政府正在進行的有關在墨西哥執行水權的訴訟如果不成功，可能會影響Coeur Mexicana獲得新水源以為其在Palmarejo的業務提供充足供應的能力，如果重大，可能會對公司的運營和財務業績產生重大不利影響。
Palmarejo Gold Stream
墨西哥心臟出售 50根據黃金流協議，法國-內華達公司（“法國-內華達州”）子公司的Palmarejo黃金產量（不包括2015年收購的某些物業的產量）的百分比，以美元中較低者為準800或每盎司現貨價格。2016年，Coeur Mexicana獲得了一美元22.0根據黃金流協議，百萬美元存款用於未來的交付。根據公認的會計原則，儘管Coeur Mexicana已經履行了向法國-內華達州償還定金的合同義務，但該存款被列為遞延收入，並在向法國-內華達州出售盎司時按生產單位確認為收入。由於押金沒有最低限度的義務，因此不被視為融資，每批貨物都被視為一項單獨的履約義務。該流協議代表ASC 606規定的合同負債，該責任要求公司按比例將部分存款確認為向法國-內華達州交付的每盎司金的收入。剩餘的未攤銷餘額包含在 應計負債和其他和 其他長期負債在簡明合併資產負債表上。
下表顯示了法國-內華達州合同負債餘額的向前滾動：
截至3月31日的三個月
以千計20242023
期初餘額$6,943 $7,411 
已確認收入(159)(115)
期末餘額$6,784 $7,296 
金屬銷售預付款
2019年6月，Coeur修訂了其與肯辛頓礦金精礦金屬銷售對手的現有銷售和購買合同（“修訂後的銷售合同”）。此後，不時對經修訂的銷售合同進行進一步修訂，以允許額外的預付款。2023 年 12 月，公司收到了 $25.0百萬筆預付款，全部在2024年第一季度被確認為收入。2024 年 3 月，公司收到了額外的預付款 $25.0百萬。
此外，2023年6月，該公司與一家金屬銷售交易對手簽訂了銷售和購買合同，購買了來自其碼頭礦的電解陰極污泥中的黃金和來自羅切斯特礦的金銀多雷，該合同於2023年9月進行了修訂，將可用預付款的最大金額提高到美元12.5百萬和美元17.5分別為百萬。2023 年 12 月，Wharf 和 Rochester 收到了 $ 的預付款12.5百萬和美元17.5分別為一百萬，全部
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Coeur Mining, Inc. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
在2024年第一季度被確認為收入。2024 年 3 月，Wharf 和 Rochester 收到了 $ 的預付款12.5百萬和美元17.5分別是百萬。
金屬銷售預付款代表ASC 606下的合同負債，該法要求公司按比例將一部分定金確認為向客户交付的每盎司黃金和白銀的收入。剩餘的合同負債包含在 應計負債和其他在簡明合併資產負債表上。根據經修訂的銷售合同的相關條款，Coeur維持其黃金價格敞口，並預計將在2024年6月之前確認應計負債的剩餘價值。有關更多詳細信息，請參閲2023 10-K中包含的附註2——重要會計政策摘要。
下表顯示了預付款合同負債餘額的向前滾動：
截至3月31日的三個月
以千計20242023
期初餘額$55,082 $25,016 
補充55,030 111 
已確認收入(55,000)(10,000)
期末餘額$55,112 $15,127 
肯辛頓特許權使用費問題
2024年3月28日，公司及其子公司阿拉斯加科爾公司（“阿拉斯加科爾”）簽訂了和解協議，以解決與Maverix金屬公司和Maverix Metals（內華達州）公司（統稱 “Maverix”）就影響肯辛頓礦山部分財產的特許權使用費條款（“Maverix訴訟”）提起的訴訟。儘管Coeur Alaska仍然認為其在此事上的主張和反訴是有效的，但鑑於訴訟事項中固有的不確定性，它認為和解是適當的。作為駁回Maverix訴訟的考慮並根據其他慣例和解條款，Coeur Alaska和Maverix同意修改特許權使用費條款，以降低特許權使用費的有效費率，並取消原始特許權使用費中規定的成本補償概念。修訂後的特許權使用費現在規定，Coeur Alaska支付的淨回報特許權使用費最高為 兩百萬肯辛頓礦當前邊界的黃金產量為金衡盎司, 產量為:(i) 1.252024 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日的產量百分比以及 (ii) 1.52027 年 1 月 1 日當天或之後發生的產量的百分比。該公司還同意發行至多 2,455,000向Maverix附屬公司發行的普通股，包括當時公允市值為美元的普通股3.0到2024年4月2日為百萬美元，普通股當時的公允市值為美元3.75到2025年3月28日為百萬份（統稱為 “結算股份”），如果有任何價值短缺，則以現金結算 2,455,000發行普通股。該和解協議規定，將已發行股票某些部分價值的抵免額記入經修訂的特許權使用費，作為2024年1月1日之前拖欠的生產款項。2024 年 4 月，該公司發行了 737,210用於結算首次股票發行的股票，價值為美元3.0百萬。結算股份的發行是根據經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條規定的註冊要求的豁免進行的。
採礦特許權
2023年11月20日，Coeur Mexicana與弗雷斯尼洛公司的子公司簽署了收購協議，以收購帕爾馬雷霍礦附近的採礦特許權。總對價包括大約 $ 的現金支付25百萬，含美元10萬美元在收盤時到期，另外還有 $10百萬美元將在交易結束後的 12 個月內支付，另外還有 $5百萬美元將在交易結束後24個月內支付。這些優惠將按通貨膨脹調整後的特許權使用費支付 $25兩者之間每發現一盎司新的黃金當量資源 450,000和 兩百萬黃金當量盎司。關閉須經墨西哥適用的監管部門批准。
其他承付款和或有開支
作為其持續業務和運營的一部分，公司及其關聯公司必須提供擔保債券、銀行信用證、銀行擔保，在某些情況下，還需要現金作為財務支持，用於各種目的，包括環境修復、開墾、黃金和白銀套期保值抵押品以及其他一般公司用途。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的擔保債券總額為美元333.3百萬和美元324.8分別有100萬英鎊作為未來填海和關閉成本的財政支持。與這些工具相關的義務通常與公司通過持續運營滿足的業績要求有關，公司可能不時被要求提供抵押品，包括減少循環信貸額度下可用性的現金或信用證，以支持這些工具。滿足特定要求後，相關票據的受益人取消和/或將票據退還給發行實體。其中某些工具是相關的
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Coeur Mining, Inc. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
運營場所擁有長期資產，並將一直處於閒置狀態，直至關閉。該公司認為，它遵守了所有適用的債券義務，並將能夠通過現有或替代手段滿足未來的債券要求。

注意 17 — 其他資產負債表詳情和補充現金流信息
應計負債和其他包括以下內容：
以千計2024年3月31日2023年12月31日
應計薪金和工資$22,983 $31,722 
收到的流通股溢價3,923 5,563 
遞延收入 (1)
55,595 55,547 
所得税和礦業税7,704 11,766 
肯辛頓特許權使用費協議 (1)
6,750 — 
應計運營成本12,811 11,081 
衍生品的未實現虧損7,994 1,981 
收入和採礦以外的税收2,104 5,321 
應計應付利息3,699 7,957 
經營租賃負債8,282 9,975 
應計負債和其他$131,845 $140,913 
(1) 有關遞延收入負債的更多詳情，請參閲附註16——承付款和意外開支。
下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，這些現金的總額與截至2024年和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表中顯示的金額相同：
以千計2024年3月31日2023年3月31日
現金和現金等價物$67,489 $66,977 
限制性現金等價物1,751 1,706 
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$69,240 $68,683 


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第 2 項。        管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層的討論與分析（“MD&A”）提供了管理層認為與評估和理解Coeur Mining, Inc.及其子公司（統稱 “公司”、“我們的” 或 “我們”）的合併財務狀況和經營業績相關的信息。我們在管理與分析中使用某些非公認會計準則財務業績指標。有關這些指標的詳細描述，請參閲本項目末尾的 “非公認會計準則財務業績指標”。我們提供 適用於銷售的成本（“CAS”）分配，稱為副產品法，基於帕爾馬雷霍和羅切斯特的收入貢獻，以及碼頭的初級金屬（稱為副產品法）。來自二次金屬（例如碼頭的白銀）的收入被視為成本信貸。
概述
我們主要是一家黃金和白銀生產商，運營資產位於美國和墨西哥，勘探項目位於加拿大。
第一季度亮點
Coeur公佈的本季度收入為2.131億美元，用於經營活動的現金為1,590萬美元。我們報告的GAAP淨虧損為2910萬美元，攤薄後每股虧損0.08美元。在非公認會計準則調整的基礎上1，該公司公佈的息税折舊攤銷前利潤為4,430萬美元，淨虧損為1,900萬美元，攤薄後每股虧損0.05美元。
•強勁的同比產量增長符合2024年的預期 — 帕爾馬雷霍和碼頭的穩健表現使黃金總產量為80,744盎司和260萬盎司白銀，而2023年第一季度的黃金產量為69,039盎司黃金和250萬盎司白銀。預計在2024年的剩餘時間內，產量將增加，這主要是由羅切斯特的增長推動的
•產量增加和成本降低推動收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤增加 —與2023年第一季度相比，收入同比增長14％，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了76％，與去年同期相比，截至期末，調整後的LTM息税折舊攤銷前利潤增長了32％，達到1.62億美元。該公司的銷售成本也同比下降了5％，第一季度總額為1.46億美元
•羅切斯特實現商業化生產；生產步入正軌 — 羅切斯特新的三級破碎迴路和卡車裝載設施的調試已於2024年3月7日完成。自調試完成以來，破碎迴路通常每天超過 70,000 噸。截至2024年3月31日，已實現商業化生產，計劃在第二季度末提高到每天8.8萬噸的持續銘牌產能
•肯辛頓的多年計劃目標是到年底延長礦山壽命 — 該公司繼續其為期多年的地下礦山開發和勘探計劃，在本季度投資了約1400萬美元。自該計劃於2022年啟動以來，Coeur現在已經完成了地下礦山開發和鑽探總量的大約71％。該計劃預計將在2024年底之前將肯辛頓的儲量礦山壽命延長至五年以上
•發佈了 2023 年 ESG 報告 — 2024年4月23日，Coeur發佈了其2023年ESG報告，該報告強調了公司生產的金屬在現代經濟中的關鍵作用以及ESG優先事項方面的進展，例如持續採用全球尾礦管理行業標準和推出Coeur的生物多樣性管理標準，以及氣候適應能力方面的進步，包括預計到年底將温室氣體排放淨強度降低35％



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精選財務和經營業績
三個月已結束
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
財務業績：（以千計，每股金額除外）
黃金銷售$151,769 $187,718 $127,101 
白銀銷售$61,291 $74,372 $60,197 
合併收入$213,060 $262,090 $187,298 
淨收益（虧損） $(29,117)$(25,505)$(24,586)
攤薄後每股淨收益（虧損）$(0.08)$(0.07)$(0.08)
調整後淨收益（虧損）(1)
$(19,021)$(6,218)$(33,058)
攤薄後的調整後每股淨收益（虧損）(1)
$(0.05)$(0.02)$(0.11)
EBITDA(1)
$27,151 $25,011 $16,219 
調整後 EBITDA(1)
$44,339 $64,292 $25,127 
債務總額(2)
$585,552 $545,310 $494,086 
經營業績：
生產的黃金盎司80,744 101,609 69,039 
白銀盎司產量2,584,760 3,050,496 2,534,883 
黃金盎司已售出81,416 99,540 70,866 
白銀盎司已售出2,600,435 3,000,338 2,588,919 
每盎司黃金的平均已實現價格$1,864 $1,886 $1,794 
每盎司白銀的平均已實現價格$23.57 $24.79 $23.25 
(1)請參閲 “非公認會計準則財務業績指標”。
(2)包括融資租賃。扣除債務發行成本和收到的溢價。

合併財務業績
2024 年 3 月 31 日的三個月與 2023 年 12 月 31 日的三個月對比
收入
我們售出了81,416盎司金和260萬盎司白銀，而金盎司和300萬盎司白銀分別售出了99,540盎司金盎司和300萬盎司白銀。收入減少了4,900萬美元，下降了19％，這是由於黃金和白銀盎司的銷售量分別下降了18％和13％，以及平均已實現的黃金和白銀價格分別下降了1％和5％。黃金和白銀盎司的銷售量下降主要是由於在截至2023年12月31日的三個月中，新的三級破碎機的投產和持續擴產推動了羅切斯特的回收時機。此後，從2023年全年堆積在新滲濾臺上的礦石中回收了初始盎司。此外，黃金和白銀盎司銷售的下降是由於碼頭的品位和回收時機降低，以及肯辛頓的工廠吞吐量下降和品位的降低，但部分被Palmarejo的黃金和白銀品位提高以及回收率的提高所抵消。黃金和白銀分別佔2024年第一季度銷售收入的71％和29％，而2023年第四季度銷售收入分別為72％和28％。
下表彙總了合併的金屬銷售額：
三個月已結束增加（減少）百分比變化
以千計2024年3月31日2023年12月31日
黃金銷售$151,769 $187,718 $(35,949)(19)%
白銀銷售61,291 74,372 (13,081)(18)%
金屬銷售$213,060 $262,090 $(49,030)(19)%
適用於銷售的成本
適用於銷售的成本減少了4,630萬美元，降幅為24％，這主要是由於黃金和白銀盎司的銷量減少，估計的可回收盎司對傳統浸出池的有利影響，以及羅切斯特成本或淨可變現價值（“LCM”）調整的降低。有關適用於銷售的成本的完整討論，請參閲 運營結果下面。
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攤銷
攤銷量減少了730萬美元，降幅為21％，這主要是由於黃金和白銀盎司的銷售量減少，估計的可回收盎司對傳統浸出量產生了有利影響，以及羅切斯特的LCM調整幅度降低。
開支
一般和管理費用增加了420萬美元，增長了41％，這主要是由於員工激勵和股票薪酬成本的增加。
由於帕爾馬雷霍計劃鑽探活動減少，勘探費用減少了50萬美元，下降了4％。
預開發、填海和其他支出減少了650萬美元，降幅為26％，原因是2023年第四季度拆除和處置羅切斯特的傳統破碎機損失了1,280萬美元，部分被肯辛頓680萬美元的特許權使用費協議所抵消。
下表彙總了開發前、開墾和其他費用：
三個月已結束增加（減少）百分比變化
以千計2024年3月31日2023年12月31日
Silvertip 持續持有成本2,362 2,048 314 15 %
出售資產的（收益）虧損3,536 12,547 (9,011)(72)%
資產退休增加4,076 4,186 (110)(3)%
肯辛頓特許權使用費協議6,750 — 6,750 100 %
其他1,504 5,905 (4,401)(75)%
預開發、開墾和其他費用$18,228 $24,686 $(6,458)(26)%
其他收入和支出
在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過將本金總額加上2029年優先票據的應計利息兑換180萬股普通股，從而產生了40萬美元的收益，而截至2023年12月31日的三個月中虧損30萬美元。
繼2023年出售公司股權投資後，該公司在2024年第一季度沒有進行淨公允價值調整。
由於資本化利息減少以及根據區域合作框架和融資租賃義務支付的利息增加，利息支出（扣除資本化利息0萬美元）從740萬美元增加到1,290萬美元。
其他方面，淨收益從260萬美元增至280萬美元，這是因為在Silvertip宣佈勘探支出後，金融時報溢價負債收入為250萬美元，高於2023年第四季度的230萬美元。
所得税和礦業税
所得税和礦業税支出約為1,600萬美元，使截至2024年3月31日的三個月的有效税率為（122.4）％。相比之下，截至2023年12月31日的三個月，所得税支出為850萬美元，有效税率為49.9％。公司在報告期內的所得税和礦業税（支出）福利和有效税率的可比性受到多種因素的影響，主要是：（i）損耗百分比；（ii）礦業税；（iii）所得税前收入的變化；（iv）該收入的地域分佈；（v）外匯匯率；（vi）不確定的税收狀況的影響。因此，有效税率將逐期波動，有時甚至會大幅波動。
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下表彙總了公司税前收入（虧損）以及所得税和礦業税（支出）收益的組成部分：
截至3月31日的三個月截至12月31日的三個月
 20242023
以千計税前收入（虧損）税收（費用）優惠税前收入（虧損）税收（費用）優惠
美國$(30,553)$(3,819)$(23,027)$(2,109)
加拿大(7,584)(114)(10,525)(848)
墨西哥25,204 (12,091)16,652 (5,528)
其他司法管轄區(160)— (120)— 
$(13,093)$(16,024)$(17,020)$(8,485)
對於很可能無法實現相關税收優惠的遞延所得税資產，可提供估值補貼。公司分析其遞延所得税資產，如果確定公司不會變現其全部或部分遞延所得税資產，則將記錄或增加估值補貼。相反，如果確定公司最終更有可能實現已提供估值補貼的全部或部分相關福利，則相關估值補貼的全部或部分將減少。有許多因素會影響公司實現其遞延所得税資產的能力。有關更多信息，請參閲 “項目1A——風險因素”。
淨虧損
淨虧損為2910萬美元，攤薄每股虧損0.08美元，而淨虧損為2550萬美元，攤薄每股虧損0.07美元。淨虧損的增加是由銷售的黃金和白銀盎司分別下降18％和13％，已實現的黃金和白銀平均價格分別下降1％和5％，員工激勵和股票薪酬成本的增加，利息支出增加以及肯辛頓特許權使用費和解協議680萬美元。羅切斯特LCM調整的降低、羅切斯特資產處置和拆除成本的降低以及所得税和礦業税的降低部分抵消了這一點。調整後的淨虧損為1,900萬美元，攤薄每股虧損0.05美元，而調整後的淨虧損為620萬美元，攤薄後每股虧損0.02美元（見 “非公認會計準則財務業績指標”）。
2024 年 3 月 31 日的三個月，與截至 2023 年 3 月 31 日的三個月相比
收入
我們售出了81,416盎司金盎司和260萬盎司白銀，相比之下，黃金盎司和260萬盎司白銀。收入增加了2580萬美元，增長了14％，這要歸因於黃金盎司的銷售量增長了15％，平均已實現的黃金和白銀價格分別增長了4％和1％。已實現的黃金平均價格受到黃金現貨價格上漲的影響，這導致黃金套期保值的已實現收益減少。黃金和白銀盎司銷售量的增加主要是由於帕爾馬雷霍的黃金和白銀品位提高以及回收率的提高，肯辛頓的軋機吞吐量增加以及碼頭的產量和回收時機的增加，但部分抵消了羅切斯特在2023年過渡到新的浸出墊和肯辛頓從較低品位過渡時羅切斯特從傳統浸出墊生產的盎司減少所抵消。黃金和白銀分別佔2024年第一季度銷售收入的71％和29％，而2023年第一季度銷售收入分別為68％和32％。
下表彙總了合併的金屬銷售額：
三個月已結束增加（減少）百分比變化
以千計2024年3月31日2023年3月31日
黃金銷售$151,769 $127,101 $24,668 19 %
白銀銷售61,291 60,197 1,094 2 %
金屬銷售$213,060 $187,298 $25,762 14 %
適用於銷售的成本
適用於銷售的成本下降了710萬美元，降幅為5％，這主要是由於估計的可回收盎司對傳統浸出區的有利影響，以及羅切斯特的LCM調整減少，但黃金和白銀盎司的上漲部分抵消了這一點。有關適用於銷售的成本的完整討論，請參閲 運營結果下面。
27

攤銷
攤銷額增加了460萬美元，增幅20％，這主要是由於黃金和白銀盎司的銷售量增加，以及羅切斯特於2023年9月中旬開始生產新的浸出墊，但羅切斯特LCM的下降部分抵消了這一點。
開支
一般和管理費用增加了230萬美元，增長了19％，這主要是由於員工激勵和股票薪酬成本的增加以及外部服務成本的增加。
勘探費用增加了580萬美元，增長了126％，增長了126％，原因是2022年第四季度項目暫時縮減了勘探活動，導致2023年第一季度的勘探費用減少，帕爾馬雷霍、肯辛頓和西爾弗蒂普的鑽探活動減少。
開發前、填海和其他支出增加了730萬美元，增長了67％，增長了67％，這是由於肯辛頓特許權使用費和解協議達成的680萬美元以及出售資產造成的資產損失增加，但Silvertip持續賬面成本的降低部分抵消了這一點。
下表彙總了開發前、開墾和其他費用：
截至3月31日的三個月增加（減少）百分比變化
以千計20242023
Silvertip 持續持有成本2,362 6,180 (3,818)(62)%
出售資產的（收益）虧損3,536 — 3,536 100 %
資產退休增加4,076 3,993 83 2 %
肯辛頓特許權使用費協議6,750 — 6,750 100 %
其他1,504 717 787 110 %
預開發、開墾和其他費用$18,228 $10,890 $7,338 67 %
其他收入和支出
在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過將本金總額590萬澳元加上2029年優先票據的應計利息兑換180萬股普通股，實現了40萬澳元的收益。
繼2023年出售公司股權投資後，該公司在2024年第一季度沒有進行淨公允價值調整。
利息支出（扣除資本化利息0.0萬美元）從740萬美元增至1,290萬美元，這是由於平均債務水平提高和資本化利息減少導致區域合作框架下支付的利息增加。
其他，淨收益增至280萬美元，而虧損為100萬美元，這是在Silvertip宣佈勘探支出後確認的250萬美元保費負債收入以及2023年第一季度外匯虧損增加所致。
所得税和礦業税

所得税和礦業税支出約為1,600萬美元，2024年的有效税率為（122.4）％。相比之下，2023年的所得税支出為1,070萬美元，有效税率為（77.2％）。公司在報告期內的所得税和礦業税（支出）福利和有效税率的可比性受到多種因素的影響，主要是：（i）礦業税；（ii）所得税前收入的變化；（iii）該收入的地域分佈；（iv）損耗百分比；（v）外匯匯率；（vi）不確定的税收狀況的影響。因此，有效税率將逐期波動，有時甚至會大幅波動。
28

下表彙總了公司税前收入（虧損）以及所得税和礦業税（支出）收益的組成部分：
截至3月31日的三個月
 20242023
以千計税前收入（虧損）税收（費用）優惠税前收入（虧損）税收（費用）優惠
美國$(27,480)$(3,383)$(25,780)$(1,018)
加拿大(7,584)(114)(9,294)— 
墨西哥25,204 (12,091)21,399 (9,690)
其他司法管轄區(3,233)(436)(203)— 
$(13,093)$(16,024)$(13,878)$(10,708)
對於很可能無法實現相關税收優惠的遞延所得税資產，可提供估值補貼。公司分析其遞延所得税資產，如果確定公司不會變現其全部或部分遞延所得税資產，則將記錄或增加估值補貼。相反，如果確定公司最終更有可能實現已提供估值補貼的全部或部分相關福利，則相關估值補貼的全部或部分將減少。有許多因素會影響公司實現其遞延所得税資產的能力。有關更多信息，請參閲 “項目1A——風險因素”。
淨虧損
淨虧損為2910萬美元，攤薄每股虧損0.08美元，而淨虧損為2460萬美元，攤薄每股虧損0.08美元。淨虧損的增加是由肯辛頓680萬美元的特許權使用費和解協議、更高的勘探成本、更高的利息支出以及2023年第一季度公司股權投資公允價值的有利變化所推動的。黃金盎司的銷售量增長了15％，已實現的黃金和白銀平均價格分別增長了4％和1％，羅切斯特的LCM調整幅度降低，Silvertip的持續賬面成本下降以及所得税和礦業税的降低，部分抵消了這一點。調整後的淨虧損為1,900萬美元，攤薄每股虧損0.05美元，而調整後淨虧損為3,310萬美元，攤薄後每股虧損0.11美元（見 “非公認會計準則財務業績指標”）。

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運營結果
帕爾馬雷霍
三個月已結束
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
已研磨的噸數500,747 500,509 533,606 
平均黃金等級（盎司/噸）0.070 0.060 0.052 
平均白銀等級（盎司/噸）4.34 4.08 4.02 
平均恢復率 — Au95.2 %89.4 %90.1 %
平均回收率 — Ag83.7 %79.4 %81.7 %
生產的黃金盎司33,160 25,401 25,118 
白銀盎司產量1,818,297 1,621,247 1,752,430 
黃金盎司已售出33,462 24,848 25,970 
白銀盎司已售出1,796,468 1,644,592 1,795,159 
每盎司黃金的CAS(1)
$909 $1,014 $930 
每盎司白銀的CAS(1)
$13.30 $15.32 $14.00 
(1)參見非公認會計準則財務業績指標。

截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年12月31日的三個月
黃金和白銀產量分別增長了31％和12％，這要歸因於黃金和白銀品位分別提高了17％和6％，以及黃金和白銀的回收率提高。金屬銷售額為9,640萬美元，佔Coeur金屬銷售額的45％，而Coeur的金屬銷售額為8,090萬美元，佔Coeur金屬銷售額的31％。收入增加了1,550萬美元，增長了19％，其中1,750萬美元是由於黃金和白銀產量的增加，但由於黃金和白銀價格下跌而減少的200萬美元，部分抵消了收入的減少。適用於每盎司黃金和白銀銷售的成本分別下降了10％和13％，這是由於產量增加以及黃金和白銀銷售的混合影響了副產品的成本分配。由於黃金和白銀盎司的銷售量增加，攤銷額增加了270萬美元，至1,260萬美元。由於露天回填項目和地下開發支出減少，資本支出從890萬美元降至680萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
黃金和白銀產量分別增長了32％和4％，這是由於黃金和白銀品位分別提高了35％和8％，以及金和白銀回收率的提高，但被工廠吞吐量下降6％所部分抵消。金屬銷售額為9,640萬美元，佔Coeur金屬銷售額的45％，而Coeur的金屬銷售額為8,230萬美元，也佔Coeur金屬銷售額的45％。收入增加了1410萬美元，增長了17％，其中1,210萬美元是由於黃金和白銀產量的增加，200萬美元是由於黃金和白銀價格的上漲。適用於每盎司黃金和白銀銷售的成本分別下降了2％和5％，這是由於產量增加以及黃金和白銀銷售的混合影響了副產品的成本分配，但運營成本的上漲部分抵消了這一點。由於黃金和白銀盎司的銷售量增加，攤銷額增加了390萬美元，至1,260萬美元。由於露天回填項目和地下開發支出減少，資本支出從1,020萬美元降至680萬美元。










30

羅切斯特
三個月已結束
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
已放置噸數 (1)
3,135,571 2,754,058 2,456,586 
平均黃金等級（盎司/噸）0.002 0.003 0.003 
平均白銀等級（盎司/噸）0.52 0.44 0.45 
生產的黃金盎司5,755 19,847 8,155 
白銀盎司產量699,190 1,339,793 761,346 
黃金盎司已售出6,185 19,175 8,349 
白銀盎司已售出735,254 1,269,236 769,804 
每盎司黃金的CAS(2)
$1,877 $2,060 $2,413 
每盎司白銀的CAS(2)
$20.93 $25.46 $29.51 
(1)包括截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的三個月中分別放置在新滲濾臺上的190萬噸、110萬噸和110萬噸碎礦石，以及在截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的三個月中分別放置在傳統浸出臺上的120萬噸、170萬噸和140萬噸碎礦石。
(2)參見非公認會計準則財務業績指標。

截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年12月31日的三個月
黃金和白銀產量分別下降了71％和48％，這主要是由於新的三級破碎機的調試和擴產，此前在截至2023年12月31日的三個月中，從2023年全年堆積在新滲濾臺上的礦石中回收了初始盎司。金屬銷售額為2980萬美元，佔Coeur金屬銷售額的14％，而Coeur的金屬銷售額為6,940萬美元，佔Coeur金屬銷售額的26％。收入減少了3,950萬美元，下降了57％，其中3,900萬美元是由於黃金和白銀產量的減少，50萬美元是由於已實現的平均白銀價格下降所致。適用於每盎司黃金和白銀銷售的成本分別下降了9％和18％，這要歸因於傳統浸出墊上預計可回收盎司的增加，LCM調整較上一季度的1,740萬美元減少了310萬美元，這得益於黃金和白銀價格上漲以及傳統浸出墊可回收盎司的增加、投放的噸位增加和運營成本的降低。由於黃金和白銀盎司的銷量減少，攤銷額降至660萬美元。由於與羅切斯特擴建項目相關的支出減少，資本支出從6,550萬美元降至2,120萬美元。
羅切斯特新的三級破碎迴路和卡車裝載設施的調試已於 2024 年 3 月 7 日完成。自調試完成以來，破碎迴路每天通常超過7萬噸，導致該季度宣佈商業化生產，5.28億美元的在建工程投入使用。計劃在第二季度末將標牌產能提高到每天8.8萬噸的持續產能。
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
黃金和白銀產量分別下降了29％和8％，這是因為隨着羅切斯特在2023年過渡到新的浸出墊，傳統浸出墊產出的盎司有所減少。金屬銷售額為2980萬美元，佔Coeur金屬銷售額的14％，而Coeur的金屬銷售額為3,390萬美元，佔Coeur金屬銷售額的18％。收入減少了410萬美元，下降了12％，其中520萬美元是由於黃金和白銀產量減少，但由於平均已實現的黃金和白銀價格上漲而產生的110萬美元增長部分抵消。適用於每盎司黃金和白銀銷售的成本分別下降了22％和29％，這歸因於傳統浸出墊上預計可回收盎司的增加，LCM調整較上年的1,310萬美元降至310萬美元，這得益於黃金和白銀價格上漲以及傳統浸出墊可回收盎司的增加、投放的噸數增加和運營成本的降低。由於新的浸出墊於2023年9月中旬開始生產，攤銷額增加到660萬美元，但部分被黃金和白銀盎司的減少所抵消。由於與羅切斯特擴建項目相關的支出減少，資本支出從5,200萬美元降至2,120萬美元。





31

肯辛頓
三個月已結束
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
已研磨的噸數167,439 177,382 153,337 
平均黃金等級（盎司/噸）0.14 0.16 0.15 
平均恢復率90.8 %92.3 %91.2 %
生產的黃金盎司21,434 26,686 20,296 
黃金盎司已售出21,183 25,980 20,902 
每盎司黃金的CAS(1)
$1,853 $1,446 $1,785 
(1)參見非公認會計準則財務業績指標。

截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年12月31日的三個月
黃金產量下降了20％，這是由於品位降低了13％，工廠產量下降了6％。金屬銷售額為4,350萬美元，佔Coeur金屬銷售額的20％，而Coeur的金屬銷售額為5,110萬美元，佔Coeur金屬銷售額的20％。收入減少了760萬美元，下降了15％，其中980萬美元是由於黃金產量減少所致，但由於平均已實現金價上漲導致的220萬美元增長部分抵消。由於產量下降和運營成本增加，適用於每盎司黃金銷售的成本增加了28％。攤銷額下降至560萬美元，這主要是由於黃金盎司銷售量減少以及礦山壽命延長所產生的有利影響。資本支出從1,510萬美元減少至1,330萬美元，這反映了與旨在延長和提高礦山壽命的多年期地下開發和勘探計劃相關的持續投資，該計劃始於2022年，預計將於2025年完成。
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
黃金產量增長了6％，這是由於軋機產量提高了9％，部分被品位下降7％所抵消。金屬銷售額為4,350萬美元，佔Coeur金屬銷售額的20％，而Coeur的金屬銷售額為4,020萬美元，佔Coeur金屬銷售額的21％。收入增長了330萬美元，增長了8％，其中60萬美元來自黃金產量的增加，270萬美元是由於已實現的平均黃金價格上漲所致。由於運營成本上漲，適用於每盎司黃金銷售的成本增加了4％。攤銷額下降至560萬美元，這主要是由於延長礦山壽命的有利影響。資本支出從1,070萬美元增加到1,330萬美元，這反映了與旨在延長和提高礦山壽命的多年期地下開發和勘探計劃相關的持續投資，該計劃始於2022年，預計將於2025年完成。
碼頭
三個月已結束
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
已放置噸數1,251,955 1,290,562 1,156,794 
平均黃金等級（盎司/噸）0.021 0.027 0.032 
生產的黃金盎司20,395 29,675 15,470 
白銀盎司產量67,273 89,456 21,107 
黃金盎司已售出20,586 29,537 15,645 
白銀盎司已售出68,713 86,510 23,956 
每盎司黃金的CAS(1)
$1,155 $1,019 $1,468 
(1)參見非公認會計準則財務業績指標。
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年12月31日的三個月
受品位下降和回收時機的推動，黃金產量下降了31％。金屬銷售額為4,330萬美元，佔Coeur金屬銷售額的20％，而Coeur的金屬銷售額為6,070萬美元，佔Coeur金屬銷售額的23％。收入減少了1730萬美元，下降了29％，其中1,860萬美元是由於黃金產量下降，但由於平均已實現金價上漲而增加的130萬美元，部分抵消了收入的增長。由於運營成本上升和品位降低，適用於每盎司黃金銷售的成本增加了13％。由於黃金盎司售出量減少，攤銷額降至140萬美元。資本支出為30萬美元。

32

截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
受產量增加和回收時機的推動，黃金產量增長了32％，但部分被品位下降所抵消。金屬銷售額為4,330萬美元，佔Coeur金屬銷售額的20％，而Coeur的金屬銷售額為3,090萬美元，佔Coeur金屬銷售額的16％。收入增加了1,240萬美元，增長了40％，其中1,110萬美元是由於黃金產量的增加，130萬美元是由於已實現的平均黃金價格的上漲。由於運營成本降低和產量增加，適用於每盎司黃金銷售的成本下降了21％。由於產量增加以及礦山壽命延長的有利影響，攤銷額降至140萬美元。資本支出為30萬美元。
銀色提示
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
由於公司繼續專注於增加Silvertip的礦產資源，勘探費用從上一季度的150萬美元增加到2024年前三個月的530萬美元。2024年前三個月，Silvertip的持續賬面成本總額為240萬美元，上一季度的持續賬面成本為620萬美元。2024年前三個月的資本支出總額為50萬美元。

流動性和資本資源
截至2024年3月31日，公司在區域合作框架下擁有6,920萬美元的現金、現金等價物和限制性現金以及1.454億美元的可用現金。區域合作框架下的未來借款可能受某些財務契約的約束。在截至2024年3月31日的三個月中，現金和現金等價物減少了590萬美元，這歸因於主要與羅切斯特擴建項目相關的4,210萬美元資本支出，出售的黃金和白銀盎司分別下降了18％和13％，已實現的黃金和白銀平均價格分別下降了1％和5％，但部分被私募發行中出售770萬股普通股的淨收益2370萬美元所抵消（定義見下文）。
2024年2月21日，公司簽訂了一項延長和加強其區域合作框架的協議（“2024年2月修正案”）。2024年2月修正案除其他外，（1）將區域合作框架的期限延長了約兩年，使其現於2027年2月到期；（2）將區域合作框架從3.9億美元增加1,000萬美元至4億美元；（3）增加魁北克銀行聯合會和加拿大國民銀行作為區域合作框架的貸款人，（4）允許公司獲得一個或進一步增加區域合作框架，總額高達1億美元的增量貸款和承諾，但須遵守某些條件，包括獲得相關貸款機構的承諾這種增長（5）允許將未支配的國內現金納入合併淨槓桿率的計算中，並且（6）允許將與Silvertip相關的高達1500萬美元的非資本化地下礦山開發成本排除在區域合作框架的合併息税折舊攤銷前利潤的計算之外。
2024年3月，公司完成了7,704,725股普通股（“私募發行”）的出售，按照《所得税法》（加拿大）第66（15）分節的定義，以 “流通股”（“英國《金融時報》股票”）的形式發行，淨收益約為2370萬美元，其中90萬美元是超過公司平均價格的淨收益（“英國《金融時報》溢價負債”）。該公司將把發行英國《金融時報》股票的收益用於某些符合條件的 “加拿大勘探支出”（該術語的定義見《所得税法》（加拿大）），對不列顛哥倫比亞省和育空地區的Silvertip地產進行勘探和礦產資源評估計劃，以確定Silvertip地產中銀、鉛和鋅的存在、位置、範圍和質量。
截至2024年3月31日，該公司有49,950盎司黃金和180萬盎司白銀的未償遠期合約，這些合約在2024年6月之前按月結算，以保護羅切斯特擴張期間的現金流，並可能視情況在未來增加套期保值。遠期合約的加權平均固定價格為每盎司黃金2,100美元，白銀每盎司26.00美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司交換了2029年優先票據本金總額為590萬澳元，外加應計利息，購買了180萬股普通股。
我們目前認為，我們有足夠的資金來源來滿足未來12個月和長期的業務需求。我們預計將根據未來大宗商品價格使用經營活動提供的現金、以我們的黃金和白銀對衝計劃為支撐、額外股權融資以及區域合作框架下的借款，為短期資本需求提供資金，包括本報告所述的羅切斯特擴建項目和2024年資本支出指導中描述的資金需求。我們的長期計劃考慮擴建和重啟Silvertip，以及繼續勘探以延長我們所有運營地點的礦山壽命。
除了承諾的資本支出和其他購買義務和購買商品和服務的承諾外，我們還有其他債務，這是我們正常業務過程的一部分。
如果流動性資源不足以支持短期和長期支出，我們可能需要
33

承擔額外債務或發行額外的股權證券以及其他融資選擇，這些選擇可能無法按可接受的條件提供，或者根本無法提供。這可能會對公司產生重大不利影響，詳見項目1A——2023年10-K中的風險因素。
（用於）經營活動提供的現金
截至2024年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金為1,590萬美元，而截至2023年12月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為6,530萬美元，截至2023年3月31日的三個月中用於經營活動的淨現金為3,500萬美元。截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,430萬美元，而截至2023年12月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,430萬美元，截至2023年3月31日的三個月為2,510萬美元（見 “非公認會計準則財務業績指標”）。在適用時期，（用於）經營活動提供的淨現金受到以下關鍵因素的影響：
三個月已結束
以千計2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
運營資產和負債變動前的現金流$(30,607)$45,337 $6,223 
運營資產和負債的變化：
應收款(5,316)(726)3,050 
預付費用和其他(639)(1,225)(496)
庫存(19,694)7,401 (17,635)
應付賬款和應計負債40,385 14,490 (26,145)
經營活動提供（用於）的現金 $(15,871)$65,277 $(35,003)
與截至2023年12月31日的三個月相比，經營活動提供的淨現金在截至2024年3月31日的三個月中減少了8,110萬美元，這主要是由於售出的黃金和白銀盎司分別下降了18％和13％、利息支付時機、羅切斯特新的三階段壓榨迴路延遲啟動導致的回收時機、帕爾馬雷霍增值税徵收的時間以及2023年第四季度收到的預付款。截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年12月31日的三個月相比，收入減少了4,900萬美元，其中4,320萬美元是由於黃金和白銀的銷售量減少，580萬美元是由於已實現的黃金和白銀平均價格下降所致。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金減少了1,910萬美元，這主要是由於黃金盎司銷售量增長了15％，平均已實現黃金和白銀價格分別增長了4％和1％，抵消了2024年第一季度收到預付款和預付收入的影響，但新三階段延遲上漲導致的回收時機部分抵消了這一影響羅切斯特的破碎迴路，帕爾馬雷霍的增值税徵收時間等等勘探成本。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的收入增加了2580萬美元，其中1,990萬美元是由於黃金銷售量的增加，580萬美元是由於黃金和白銀的平均價格上漲所致。
用於投資活動的現金
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為4,210萬美元，而截至2023年12月31日的三個月為8,660萬美元。2023年第四季度擴建工程完成和出售公司股權投資後，羅切斯特的資本支出減少，用於投資活動的現金減少。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司的資本支出為4,210萬美元，而截至2023年12月31日的三個月中為9,270萬美元，主要與兩個時期羅切斯特的擴建施工活動以及帕爾馬雷霍和肯辛頓的地下開發有關。
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為4,210萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2930萬美元。由於出售剩餘的維多利亞黃金普通股獲得3,980萬美元的淨收益，以及2023年出售La Preciosa項目獲得的500萬澳元淨收益，羅切斯特資本支出的減少部分抵消了投資活動中使用的現金增加。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司的資本支出為4,210萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為7,400萬美元，主要與兩個時期羅切斯特的擴建施工活動以及帕爾馬雷霍和肯辛頓的地下開發有關。
融資活動提供的現金
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為6,380萬美元，而截至2023年12月31日的三個月為2950萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，公司
34

通過在私募發行中出售其770萬股普通股，獲得了2370萬美元的淨收益，並從RCF淨提取了5,000萬美元。在截至2023年12月31日的三個月中，公司從區域合作基金中淨提取了3500萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為6,380萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為6,940萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過出售私募發行的770萬股普通股獲得了2370萬股的淨收益，淨收益為2370萬美元，並從區域合作基金中淨提取了5,000萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，公司根據區域合作框架淨償還了2,000萬美元，並在2023年3月的股票發行中出售了3,290萬股普通股，獲得了9,840萬美元的淨收益。

關鍵會計政策與會計發展
有關公司的關鍵會計政策和估計，請參閲2023年10-K中包含的附註2-重要會計政策摘要和本報告中包含的附註2-重要會計政策摘要。
Leach Pads 上的礦石
堆浸工藝通過將礦石置於不透水的墊層上，然後使用稀釋的氰化物溶液來提取銀和金，溶解所含銀和金的一部分，然後在冶金過程中回收這些銀和金。該公司使用多個綜合步驟來科學地測量放置在滲濾墊上的礦石的金屬含量。在鑽探礦體為爆破過程做準備時，會採集鑽頭殘留物的樣品，然後進行化驗，以確定所含金屬的估計數量。然後，該公司通過破碎設施處理礦石，在那裏再次對產量進行稱重和採樣以進行化驗。對採礦作業中收集的數據進行了冶金核對，並對先前的估計進行了適當調整。然後，破碎的礦石被運送到滲濾台，用於浸出溶液。當浸出液從浸出墊中收集時，會不斷對其進行採樣以進行化驗。在整個浸出和沉澱過程中，浸出溶液的數量由流量計測量。沉澱後，該產品在羅切斯特礦轉化為金電解陰極污泥，在碼頭礦轉化為一種金電解陰極污泥，代表每個礦產生的最終產品。庫存以較低的成本或可變現淨值列報，成本使用加權平均成本法確定。

預計在12個月內開採的金屬的歷史成本被歸類為當期成本，預計在12個月後開採的破碎礦石中所含金屬的歷史成本被歸類為非流動成本。浸出墊上的礦石的估值依據是生產礦石和在浸濾墊上放置礦石所產生的實際生產成本，減去分配給通過浸出過程回收的礦物的成本。

要估算一段時間內預期的最終回收量以及相對於浸出過程發生時間可能提取的金屬量，都需要使用估計值，由於浸出過程的性質，這些估計值本質上是不準確的。礦石中所含金屬的數量基於實際重量和化驗分析。浸出工藝從碎礦石中提取金和銀的速度是基於實驗室測試和羅切斯特礦20多年的滲濾墊操作以及碼頭礦30年浸出墊操作的實際經驗。公司在庫存轉換過程的每個階段用來測量金屬含量的假設包括基於實驗室測試和化驗的估計回收率。公司定期審查其估算值與實際經驗，並在適當時修訂其估計。在浸出作業停止之前，將無法知道最終的恢復情況。假設和估計數的變化導致的實際數量和估計數量之間的差異在預期基礎上予以考慮，但這些變動不會導致可變現淨值的減記。2024年第一季度，該公司完成了對其浸出墊上估計可回收盎司的黃金和白銀的審查，並確定，由於預期浸出時間更長且回收率較先前的估計，羅切斯特遺產（第二階段、第三階段和第四階段）浸出墊上估計的可回收黃金和白銀支持向上修正。2024年第一季度，在傳統的滲濾墊中又增加了6,000盎司的黃金和90萬盎司的白銀。更新的可回收盎司估計值被視為估計值的變化，是前瞻性考慮的。截至2024年3月31日，該公司估計浸出墊上可回收的黃金和白銀分別為30,953盎司和490萬盎司。

其他流動性問題
我們認為，我們在美國的流動性和資本資源足以為我們在美國的業務和公司活動提供資金。該公司聲稱，根據管理層對公司未來運營的判斷和意圖，將對其墨西哥業務的收益進行部分無限期再投資。該公司認為再投資的金額不會對流動性產生重大影響。
35

為了減少債務，為未來的現金利息支付和/或到期時或贖回時到期的款項提供資金，並用於一般營運資金，我們可以（1）以公開或私募發行的現金形式發行股權證券，或者（2）以現金或換取其他證券（可能包括有擔保或無擔保票據或股權），每種情況下均以公開市場或私下協商交易的形式回購我們的某些債務證券。我們會根據當前的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素來評估任何此類交易。所涉及的金額可能很大，任何債務回購交易都可能以比債務證券面值大幅折扣的價格進行。

非公認會計準則財務業績指標
非公認會計準則財務指標僅旨在提供額外信息，不具有公認會計原則（“GAAP”）規定的任何標準含義。除非另有説明，否則我們在下表中列出了非公認會計準則財務指標。不應孤立地考慮這些衡量標準，也不得作為根據公認會計原則制定的績效指標的替代品。
調整後淨收益（虧損）
管理用途 調整後淨收益（虧損）評估公司的經營業績，規劃和預測其運營。該公司認為使用 調整後淨收益（虧損）反映了我們核心採礦業務的基本經營業績，並允許投資者和分析師將公司的業績與其他礦業公司的類似業績進行比較。管理層對組成部分的確定 調整後淨收益（虧損））會定期進行評估，部分基於對採礦業分析師使用的非公認會計準則財務指標的審查。調整的税收影響基於法定税率和公司的税收屬性，包括公司估值補貼的影響。由於司法管轄區税收屬性和相關估值補貼的影響，合併的有效税率可能與法定税率或公司的有效税率不一致，這可能會最大限度地減少某些調整的税收影響，也可能不同樣適用於收益和虧損。 調整後淨收益（虧損） 已調和 淨收益（虧損） 在下表中：
三個月已結束
以千計，每股金額除外2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
淨收益（虧損）$(29,117)$(25,505)$(24,586)
公允價值調整，淨額— 1,245 (10,561)
外匯損失（收益）484 (156)1,991 
出售資產和證券的（收益）虧損3,536 12,547 9 
清償債務的（收益）虧損(438)298 — 
其他調整5,461 2,188 126 
調整的税收影響(1)
1,053 3,165 (37)
調整後淨收益（虧損）$(19,021)$(6,218)$(33,058)
調整後的每股淨收益（虧損），基本$(0.05)$(0.02)$(0.11)
調整後的每股淨收益（虧損），攤薄$(0.05)$(0.02)$(0.11)
(1)在截至2024年3月31日的三個月中，110萬美元（12.3％）調整的税收影響主要與羅切斯特記錄的肯辛頓特許權使用費和LCM調整有關。在截至2023年12月31日的三個月中，320萬美元（19％）調整的税收影響主要與公司股權投資的公允價值調整以及羅切斯特記錄的資產出售虧損和LCM調整有關。在截至2023年3月31日的三個月中，37美元（0.3％）調整的税收影響主要與公司股權投資的公允價值調整和羅切斯特記錄的LCM調整有關。

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
管理用途 税前利潤 評估公司的經營業績，規劃和預測其運營，評估槓桿水平和流動性指標。該公司認為使用 EBITDA反映了我們核心採礦業務的基本經營業績，並允許投資者和分析師將公司的業績與其他礦業公司的類似業績進行比較。 調整後 EBITDA是管理2029年優先票據和區域合作框架的契約中使用的一項衡量標準，用於確定我們支付某些款項和承擔額外債務的能力。 EBITDA和 調整後 EBITDA不代表，也不應被視為替代品， 淨收益（虧損） 要麼 運營現金流根據公認會計原則確定。 其他公司可能會計算 調整後 EBITDA不同，這些計算可能無法與我們的演示文稿相提並論。 調整後 EBITDA 已調和淨收益（虧損） 在下表中：
36

三個月已結束
以千計，每股金額除外2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
淨收益（虧損）$(29,117)$(25,505)$(24,586)
扣除資本化利息的利息支出12,947 7,396 7,389 
所得税準備金（福利）16,024 8,485 10,708 
攤銷27,297 34,635 22,708 
EBITDA27,151 25,011 16,219 
公允價值調整，淨額— 1,245 (10,561)
外匯（收益）損失365 353 1,154 
資產退休債務增加4,076 4,186 3,993 
庫存調整和減記4,188 18,464 14,187 
出售資產和證券的（收益）虧損3,536 12,547 9 
清償債務的（收益）虧損(438)298 — 
其他調整5,461 2,188 126 
調整後 EBITDA$44,339 $64,292 $25,127 

自由現金流
管理層使用自由現金流作為非公認會計準則衡量標準來分析運營產生的現金流。自由現金流是 運營活動提供（用於）的現金少資本支出如簡明合併現金流量表所示。該公司認為，自由現金流也可用作比較公司與競爭對手錶現的基礎之一。儘管自由現金流和類似指標經常被用作衡量其他公司運營產生的現金流的指標，但公司對自由現金流的計算不一定能與其他公司的類似標題相提並論。
下表列出了自由現金流（一項非公認會計準則財務指標）的對賬情況運營活動提供（用於）的現金，該公司認為這是與自由現金流最直接可比的GAAP財務指標。
合併三個月已結束
（千美元）2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
運營產生的現金流$(15,871)$65,277 $(35,003)
資本支出42,083 92,715 74,048 
自由現金流 $(57,954)$(27,438)$(109,051)

營運資金變動前的運營現金流
管理層使用營運資金變動前的運營現金流作為非公認會計準則衡量標準，來分析運營產生的現金流。營運資金變動前的運營現金流為 運營活動提供（用於）的現金不包括變動 應收款, 預付費用和其他, 庫存和 應付賬款和應計負債如簡明合併現金流量表所示。該公司認為，營運資金變動前的運營現金流也可用作比較公司與競爭對手業績的基礎之一。儘管營運資本變動前的運營現金流和類似指標經常被用作衡量其他公司運營產生的現金流的指標，但公司對營運資本變動前的運營現金流的計算不一定與其他公司的類似標題相提並論。
下表列出了營運資金變動前的運營現金流（一項非公認會計準則財務指標）的對賬情況運營活動提供（用於）的現金，該公司認為這是與營運資金變動前的運營現金流最直接可比的GAAP財務指標。
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三個月已結束
（千美元）2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
經營活動提供（用於）的現金 $(15,871)$65,277 $(35,003)
運營資產和負債的變化：
應收款5,316 726 (3,050)
預付費用和其他639 1,225 496 
庫存19,694 (7,401)17,635 
應付賬款和應計負債(40,385)(14,490)26,145 
營運資金變動前的運營現金流 $(30,607)$45,337 $6,223 

適用於銷售的成本
管理層使用 CAS 來評估公司當前的運營業績和礦山從發現到開墾的壽命表現。我們認為，這些措施有助於分析師、投資者和其他利益相關者瞭解與生產黃金和白銀相關的成本，評估我們的經營業績以及從運營中產生自由現金流和維持生產的能力。這些指標可能不表示根據公認會計原則確定的營業利潤或運營現金流。管理層認為，根據黃金和白銀的銷售額相對於金屬總銷售額將CAS分配給黃金和白銀最能讓管理層、分析師、投資者和其他利益相關者評估公司的經營業績。其他公司的CAS計算方法可能有所不同，因為這反映了出售非白銀金屬作為副產品信貸、轉換為白銀當量盎司所帶來的好處，以及基礎會計原則和會計框架（例如國際財務報告準則）的差異。

截至2024年3月31日的三個月
以千計（金屬銷售量和每盎司金額除外）帕爾馬雷霍羅切斯特肯辛頓碼頭銀色提示總計
適用於銷售的成本，包括攤銷（美國公認會計原則）$66,896 $33,632 $44,885 $26,808 $852 $173,073 
攤銷(12,602)(6,633)(5,596)(1,393)(852)(27,076)
適用於銷售的成本$54,294 $26,999 $39,289 $25,415 $— $145,997 
金屬銷售
金盎司33,462 6,185 21,183 20,586 — 81,416 
銀盎司1,796,468 735,254 — 68,713 — 2,600,435 
適用於銷售的成本
黃金（美元/盎司）$909 $1,877 $1,853 $1,155 
白銀（美元/盎司）$13.30 $20.93 $— 
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
以千計（金屬銷售量和每盎司金額除外）帕爾馬雷霍羅切斯特肯辛頓碼頭銀色提示總計
適用於銷售的成本，包括攤銷（美國公認會計原則）$60,345 $85,155 $46,207 $34,150 $858 $226,715 
攤銷(9,949)(13,349)(8,366)(1,892)(858)(34,414)
適用於銷售的成本$50,396 $71,806 $37,841 $32,258 $— $192,301 
金屬銷售
金盎司24,848 19,175 25,980 29,537 99,540 
銀盎司1,644,592 1,269,236 — 86,510 — 3,000,338 
適用於銷售的成本
黃金（美元/盎司）$1,014 $2,060 $1,446 $1,019 
白銀（美元/盎司）$15.32 $25.46 $— 
38

截至2023年3月31日的三個月
以千計（金屬銷量、每盎司和每磅金額除外）帕爾馬雷霍羅切斯特肯辛頓碼頭銀色提示總計
適用於銷售的成本，包括攤銷（美國公認會計原則）$57,984 $48,083 $43,226 $24,953 $1,221 $175,467 
攤銷(8,719)(5,218)(5,844)(1,409)(1,221)(22,411)
適用於銷售的成本$49,265 $42,865 $37,382 $23,544 $— $153,056 
金屬銷售
金盎司25,970 8,349 20,902 15,645 70,866 
銀盎司1,795,159 769,804 — 23,956 — 2,588,919 
適用於銷售的成本
黃金（美元/盎司）$930 $2,413 $1,785 $1,468 
白銀（美元/盎司）$14.00 $29.51 $— 



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關於前瞻性陳述的警示聲明
本報告包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的與公司金銀開採業務相關的許多前瞻性陳述，包括有關公司物業運營和活動、勘探和開發工作、礦山壽命、戰略、對羅切斯特擴建項目（包括未來LCM調整）的預期、英國《金融時報》股票的税收待遇以及Silvertip勘探工作相關風險的陳述不會發生及時或完全包括通貨膨脹、套期保值策略、遞延所得税資產的實現、對墨西哥收回不當繳納的增值税的預期、預付款協議下債務的完成時間、流動性管理、融資計劃、風險管理策略、資本配置和預期產量、成本、支出和現金流。此類前瞻性陳述是通過使用 “相信”、“打算”、“期望”、“希望”、“可能”、“應該”、“計劃”、“預測”、“考慮”、“預期” 或類似詞語來識別的。實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異的因素包括（i）本報告第二部分第1A項和2023 10-K的 “風險因素” 部分中列出的風險因素，以及本MD&A和本報告第3項中列出的風險，（ii）採礦業務固有的風險和危害（包括開發大型採礦項目所固有的風險、環境危害、工業事故或天氣）與地質相關的條件），（iii）黃金市場價格的變化以及白銀以及持續較低的價格或更高的待遇和煉油費用環境，（iv）公司生產、勘探和開發活動中固有的不確定性，包括與許可和監管延誤（包括政府關閉的影響）、採礦法的變化、地質條件以及品位和恢復的可變性有關的風險，（v）未來的任何勞資糾紛或停工（涉及公司及其子公司或第三方），（vi）固有的不確定性估算礦產儲量和資源，(vii) 公司未來收購新的採礦物業或業務可能導致的變化，(viii) 無法進入公司銷售其產品的第三方冶煉廠或煉油廠，(ix) 未來疫情的潛在影響、設備和材料的供應以及通貨膨脹壓力，(x) 環境和其他政府法規的影響，(xi) 礦業所有權或運營或投資所固有的風險，或國外的企業，（xii）安全漏洞或失誤公司所依賴的技術系統可能會危害其中存儲的數據，以及不遵守不斷變化的全球隱私和安全監管義務以及（xiii）公司籌集開展業務、償還債務或再融資所需的額外融資的能力。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。公司不承擔任何公開更新這些前瞻性陳述的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。        關於市場風險的定量和定性披露
作為其運營的一部分，公司面臨各種市場風險，並參與風險管理策略以減輕這些風險。公司根據當前的市場狀況，不斷評估參與這些策略的潛在收益。公司不積極從事以利潤為目的交易衍生工具的行為。有關公司衍生金融工具的更多信息，可在簡明合併財務報表附註中的附註12——衍生金融工具中找到。本次對公司市場風險評估的討論包含 “前瞻性陳述”。有關前瞻性陳述以及可能影響公司的風險和不確定性的更多信息，請參閲本報告第2項——關於前瞻性陳述的警示性聲明。實際結果和行動可能與下文討論的結果和行動有重大差異。
黃金和白銀價格
黃金和白銀價格可能會因多種因素而大幅波動，例如美元走強或疲軟、需求、投資者情緒、通貨膨脹或通貨緊縮以及全球礦產產量。該公司的盈利能力和現金流可能會受到黃金和白銀市場價格變化的重大影響。
黃金和白銀市場價格的下跌還會嚴重影響我們的金屬庫存、庫存和滲濾盤的價值，可能需要記錄可變現淨值的減記，並對長期資產的賬面價值產生重大影響。
可變現淨值代表根據短期和長期金屬價格估算的未來銷售價格，減去完成生產和銷售產品的估計成本。影響記錄庫存、滲濾墊和產品庫存減記需求的主要因素包括短期和長期金屬價格以及勞動力、燃料和能源、材料和供應等生產投入的成本以及已實現的礦石品位和回收率。確定截至2024年3月31日的庫存、滲濾墊和金屬庫存調整的重要假設包括每項業務特有的生產成本和資本化支出假設、短期和長期金價分別為每盎司2,070美元和1,825美元，以及短期和長期白銀價格分別為每盎司23.34美元和23.33美元。
40

淨可實現價值衡量涉及使用每項採礦作業特有的估計值和假設，涉及當前和未來的運營和資本成本、金屬回收率、生產水平、大宗商品價格、已證實和可能的儲備量、工程數據和其他因素。在確定這些假設和估計數時需要高度的判斷力，無法保證實際結果與這些估計和假設沒有顯著差異。
套期保值
為了降低與金屬價格波動相關的風險，公司可能會簽訂期權合約以對衝未來產量。截至2024年3月31日，該公司分別有49,950和180萬盎司黃金和白銀的未償遠期合約，這些合約在2024年6月之前按月結算，以保護羅切斯特擴張期間的現金流，並可能視情況在未來增加套期保值。遠期合約的加權平均固定價格為每盎司黃金2,100美元，白銀每盎司26.00美元。合約通常以淨現金結算，如果到期時的黃金現貨價格低於固定價格或高於固定價格，則將分別產生已實現的收益或虧損。遠期合約使我們面臨（i）信用風險，其形式是交易對手不履行合同價格低於大宗商品現貨價格的合約；（ii）價格風險，前提是現貨價格超過合同頭寸所涵蓋的產量的合約價格。為了減少交易對手的信用風險，公司與管理層認為信譽良好的機構簽訂了合同，並限制了每個機構的信貸敞口。公司預計其任何交易對手都不會履行義務。有關更多信息，請參閲本報告第 1A 項中標題為 “風險因素” 的部分。
截至2024年3月31日，黃金遠期合約的公允價值為800萬美元的負債，白銀遠期合約的公允價值為180萬美元的資產。在截至2024年3月31日的年度中，公司分別確認了與到期的黃金和白銀合約相關的100萬美元虧損和80萬美元的收益 收入其餘未償還的黃金和白銀遠期合約包含在 累計其他綜合收益（虧損）。截至2024年3月31日，黃金價格上漲和下跌10％將導致淨已實現虧損和收益分別為1,370萬美元和790萬美元。截至2024年3月31日，白銀價格上漲或下跌10％，將導致淨已實現虧損和收益分別為160萬美元和720萬美元。2024年3月31日，黃金和白銀的收盤價分別為每盎司2,214美元和24.54美元。截至2024年4月30日，黃金和白銀的收盤價分別為每盎司2,307美元和26.66美元。
臨時金屬銷售
公司與第三方冶煉廠和煉油廠簽訂銷售合同，在某些情況下，這些合同規定根據初步分析和金屬報價支付臨時付款。臨時定價的銷售合同包含嵌入式衍生品，需要將其與主辦合同分開。根據銷售時的價格與最終結算價格之間的差異，嵌入式衍生品被記錄為衍生資產或負債。嵌入式衍生品不符合對衝會計的資格，因此，從臨時銷售日期到最終結算之日的每個週期結束時，都會按市場黃金和白銀價格計價。按市值計價的收益和損失記錄在收益中。截至2024年3月31日，該公司的按臨時定價銷售了11,781盎司黃金，平均價格為2,112美元。在截至2024年3月31日的12個月中，黃金價格的變化使按市值計價的臨時定價收益為49萬美元。已實現黃金價格的10％變動將導致收入相差250萬美元。
外幣
該公司在包括加拿大、墨西哥和新西蘭在內的多個外國經營或擁有礦產權益，這使其面臨外幣匯率風險。外幣匯率受公司無法控制的世界市場因素的影響，例如美國和外幣的供求以及相關的貨幣和財政政策。當地貨幣兑美元的匯率波動可能會對盈利能力和現金流產生重大影響。
外匯套期保值
為了管理外幣風險，公司可以簽訂外幣遠期匯兑合約。2020年，公司簽訂了外幣遠期合約來管理這種風險，並將這些工具指定為預測的外幣計價交易的現金流套期保值。截至2024年3月31日，該公司沒有未償還的外幣遠期匯兑合約。
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利率
利率對衝
公司可能使用金融工具來管理貸款利率變動的風險，這使其面臨信用風險和市場風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生合約的條款履約。當衍生品合約的公允價值為正值時，交易對手欠公司，這會給公司帶來信用風險。當衍生品合約的公允價值為負時，公司欠交易對手，因此不構成信用風險。該公司力求通過與其認為是高質量的交易對手進行交易，將衍生工具的信用風險降至最低。市場風險是利率變動對金融工具價值的不利影響。截至2024年3月31日，該公司沒有未償還的利率互換。
投資風險
股票價格風險
公司面臨股權證券投資公允價值變動的影響。截至2024年3月31日，該公司沒有股權證券。

第 4 項。控制和程序
(a)披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易所”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。採取行動”），管理層在評估此類行為的成本和收益時必然會運用其判斷力控制和程序，就其性質而言，只能為管理層的控制目標提供合理的保證。
任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。基於上述情況，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，其運作是為了合理保證其在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，併為收集此類信息並將其傳達給包括公司管理層在內的公司管理層提供合理的保證酌情為首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
(b)財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分

第 1 項。         法律訴訟
見附註16——本文所含簡明合併財務報表附註中的承付款和意外開支。

第 1A 項。     風險因素
第1A項——2023年10-K的風險因素列出了與可能對公司業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重要風險和不確定性相關的信息。 除非另有補充，否則2023 10-K中規定的風險因素保持最新狀態。公司目前不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。

第 4 項。     礦山安全披露
有關礦山安全事項的信息是根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條在本表格10-Q所附附錄95.1中報告的。

第 5 項。其他信息
(c)交易計劃
在截至2024年3月31日的季度中，沒有董事或第16條官員通過或終止任何第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排（定義見S-K法規第408（a）項）。

第 6 項。展品

31.1
首席執行官認證（隨函提交）。
31.2
首席財務官認證（隨函提交）。
32.1
首席執行官第 1350 條認證（隨函提交）。
32.2
首席財務官第 1350 條認證（在此提交）。
95.1
礦山安全披露（隨函提交）。
101.INSXBRL 實例文檔*
101.SCHXBRL 分類擴展架構*
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫*
101.DEFXBRL 分類擴展定義鏈接庫*
101.LABXBRL 分類擴展標籤鏈接庫*
101.PREXBRL 分類擴展演示鏈接庫*
104封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）。

* 以下財務信息來自 Coeur Mining, Inc.截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為XBRL（可擴展業務報告語言）：簡明合併資產負債表、綜合收益（虧損）簡明合併報表、簡明合併現金流量表和簡明合併股東權益變動表。


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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
COEUR MINING, INC.
（註冊人）
過時的2024年5月1日/s/ 米切爾 J. 克雷布斯
米切爾 J. 克雷布斯
總裁兼首席執行官（首席執行官）
過時的2024年5月1日//託馬斯·惠蘭
託馬斯·惠蘭
高級副總裁兼首席財務官（首席財務官）
過時的2024年5月1日/s/ 肯·沃特金森
肯·沃特金森
副總裁、公司財務總監兼首席會計官（首席會計官）

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