美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的題目: |
交易代碼: |
在其註冊的每個交易所的名稱: |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是
截至2024年4月24日登記人已發行普通股股數曾經是
目錄
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頁碼 |
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第一部分財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
3 |
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未經審計的簡明綜合資產負債表 |
3 |
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未經審計的簡明合併利潤表 |
4 |
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未經審計的簡明合併全面收益表 |
5 |
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未經審計的現金流量表簡明合併報表 |
6 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
7 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
34 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
52 |
第四項。 |
控制和程序 |
54 |
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第二部分:其他信息 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
57 |
第1A項。 |
風險因素 |
57 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
57 |
第三項。 |
高級證券違約 |
57 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
57 |
第五項。 |
其他信息 |
57 |
第六項。 |
陳列品 |
57 |
2
第一部分財務信息
項目1. 財務報表
Herbalife Ltd.及其子公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計)
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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(以百萬為單位,不包括股票和麪值) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,按成本計算,扣除累計折舊和攤銷後的淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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與營銷有關的無形資產和其他無形資產淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東虧損 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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版税覆蓋 |
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長期債務的當期部分 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除當期部分 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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股東赤字: |
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普通股,$ |
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超過面值的實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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累計赤字 |
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股東虧損總額 |
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總負債和股東赤字 |
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請參閲隨附的未經審計簡明綜合財務報表附註。
3
Herbalife Ltd.及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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(單位:百萬,每股除外) |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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版税覆蓋 |
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銷售、一般和管理費用 |
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其他營業收入 |
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營業收入 |
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利息支出,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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每股收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均流通股: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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請參閲隨附的未經審計簡明綜合財務報表附註。
4
Herbalife Ltd.及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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(單位:百萬) |
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淨收入 |
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其他綜合(虧損)收入: |
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外幣兑換調整,扣除所得税美元( |
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衍生品未實現虧損,扣除所得税美元( |
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其他綜合(虧損)收入合計 |
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綜合收益總額 |
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請參閲隨附的未經審計簡明綜合財務報表附註。
5
Herbalife Ltd.及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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(單位:百萬) |
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經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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基於股份的薪酬費用 |
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非現金利息支出 |
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遞延所得税 |
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庫存減記 |
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外匯交易(收益)損失 |
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其他 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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版税覆蓋 |
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其他流動負債 |
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其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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購買房產、廠房和設備 |
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其他 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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高級擔保信貸安排和其他債務的借款 |
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高級擔保信貸融資及其他債務的本金付款 |
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償還可換股優先票據 |
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發債成本 |
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股份回購 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金,期末 |
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請參閲隨附的未經審計簡明綜合財務報表附註。
6
Herbalife Ltd.及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.組織結構
康寶萊有限公司是一家獲開曼羣島豁免的有限責任公司,於2002年4月4日註冊成立。康寶萊有限公司(及其子公司,簡稱“康寶萊”)是一家全球性營養公司,向獨立會員或會員網絡銷售體重管理、定向營養、能量、運動和健身以及體外營養產品。在中國,公司通過獨立的服務提供商和銷售代表銷售其產品VES提供給客户和首選客户,並在必要時通過公司運營的零售平臺。該公司在中國銷售其產品
2.重大會計政策
陳述的基礎
本公司未經審核簡明綜合中期財務資料乃根據美國證券交易委員會S-X法規第10條編制。因此,在美國證券交易委員會S-X法規第10條允許的情況下,它不包括美國公認會計原則或美國公認會計準則為完成財務報表所要求的所有信息。截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表來自於當日經審計的財務報表,不包括美國證券交易委員會規則S-X第10條允許的美國公認會計準則所要求的所有披露。該公司截至2024年3月31日以及截至2024年和2023年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表包括康寶萊有限公司及其所有直接和間接子公司。管理層認為,隨附的財務信息包含所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地列報公司截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2023年12月31日的年度Form 10-K或2023年10-K年度報告一併閲讀。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的年度的預期業績.
最近通過的聲明
2023年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-01號,租賃(主題842)--共同管制安排。本會計準則股處理與共同控制安排下的租賃會計有關的問題。該標準包括對在共同控制安排中有租賃改進的所有實體的主題842的修正案,以便在滿足某些標準的情況下,將其擁有的租賃改進在改進的有效期限內攤銷給共同控制組。本次更新中的修正案在2023年12月15日之後的報告期內生效,並允許及早通過。2024年第一季度採用這一指導方針並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
新會計公告
2023年8月,FASB發佈了ASU 2023-05號,企業合併--合資企業的組建(副題805-60):確認和初步衡量。本會計準則是在合資企業成立時,在其單獨的財務報表中説明對合資企業的貢獻的會計處理。修正案的目的是(1)在合資企業的財務報表中向投資者和其他資本配置者提供決策有用的信息,(2)減少實踐中的多樣性。該準則將要求合資企業在成立時採用新的會計基礎。通過應用新的會計基礎,合資企業在成立時將按公允價值確認並初步計量其資產和負債(符合企業合併指導方針的公允價值計量除外)。此外,準則的更新要求某些披露,使財務報表使用者能夠了解合資企業成立日期期間的性質和財務影響。本次修訂不修改合營企業(或公司合營企業)的定義、權益法投資者對其在合資企業中的投資的會計處理,或合資企業成立後收到的出資的會計處理。本次更新中的修訂對所有成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業都是預期有效的,允許在任何中期或年度財務報表尚未發佈(或可供發佈)的中期或年度提前採用,無論是預期的還是追溯的。本指引的採納預計不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
7
2023年10月,FASB發佈了ASU 2023-06號,信息披露改進:響應美國證券交易委員會信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案修改了會計準則編纂中各種主題的披露或列報要求,以符合版本33-10532中的某些美國證券交易委員會修正案,披露更新和簡化。每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從其規則中刪除相關披露的日期。但是,如果到2027年6月30日,美國證券交易委員會仍未將相關披露從其條例中刪除,則修改將從ASC中刪除且不生效。該公司正在評估這一指導對其簡明綜合財務報表的潛在影響。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07號,分部報告(主題280):改進可報告分部披露修訂了分部報告的披露要求。本ASU的修訂改善了可報告分部的披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露、加強中期披露要求的修訂以及引入有關首席運營決策者的更多細節。這些變化解決了投資者的某些擔憂,即對可報告部門支出的披露有限。本次更新中的修訂適用於2023年12月15日之後開始的年度報告期和2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期,並允許提前採用。該公司正在評估這一指導對其簡明綜合財務報表的潛在影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,所得税(話題740):所得税披露的改進修改了所得税的披露要求。這一最新情況的主要變化涉及對所得税披露的改進,這些披露涉及税率調節、支付的所得税和其他披露。這些變化有助於投資者更好地瞭解1)實體在司法管轄區税收法規潛在變化中的風險和機會,(2)評估影響現金流預測和資本分配決策的所得税信息,以及(3)識別增加未來現金流的潛在機會。本次更新中的修訂在2024年12月15日之後開始的年度報告期內生效,並允許提前採用。該公司正在評估這一指導對其簡明綜合財務報表的潛在影響。
2024年3月,FASB發佈了ASU 2024-02號,編碼化改進--刪除對概念語句的引用的修正。此ASU從ASC中刪除對概念語句的各種引用。修正案的目的是簡化ASC並區分非權威性指導和權威性指導(因為與ASC不同,概念陳述是非權威性的)。此次更新中的修正案在2024年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。該公司正在評估這一指導對其簡明綜合財務報表的潛在影響。
收入確認
該公司的淨銷售額包括產品銷售額。總體而言,公司的履約義務是將其產品轉讓給其成員。該公司通常在產品交付給其成員時確認收入。對於大多數中國獨立服務提供商以及在某些其他歷史上銷售額不大的國家使用的第三方進口商,本公司根據本公司對服務提供商或第三方進口商銷售產品時間的估計確認收入,因為本公司被視為這些產品銷售的主要方,這是因為與產品定價、在實體地點開展業務以及服務提供商和第三方進口商所需的其他銷售和營銷活動有關的額外銷售和運營要求。本公司於交付時確認若干中國獨立服務供應商的收入,因為該等成員擁有定價酌情權及更大的履行責任,因此在會計上被確定為本公司的客户。
本公司的成員,不包括其獨立服務提供商中國,可獲得經銷商津貼,其中包括折扣、回扣和本公司支付的批發佣金。本公司向其成員銷售其產品所產生的分銷商津貼計入淨銷售額,因為分銷商津貼代表建議零售價的折扣。
該公司向其銷售領導成員補償與其銷售組織的發展、保留和管理相關的服務的版税覆蓋。版税覆蓋是根據實現的銷售量支付的。特許權使用費覆蓋被歸類為反映向公司提供的服務的運營費用。本公司對其在某些其他國家/地區使用的中國獨立服務提供商和第三方進口商提供營銷、銷售和客户支持服務進行補償。對於中國和第三方進口商的銷售交易,由於本公司是上述大部分產品銷售的主要方,支付給中國獨立服務提供商的大部分服務費以及第三方進口商因其提供的服務而獲得的補償,即向其提供的折扣,在本公司的簡明綜合損益表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。此外,對於如上所述在會計上被視為本公司客户的某些中國獨立服務提供商,應付給這些成員的部分服務費將被歸類為淨銷售額的減少,而不是全部服務費在銷售、一般和行政費用中確認。
8
該公司在向其美國成員交付產品時確認收入;包括折扣和批發佣金在內的分銷商津貼被記錄為淨銷售額的減少額;特許權使用費覆蓋被歸類為運營費用。
與產品銷售有關的運輸和搬運服務被確認為履行公司轉讓產品的履約義務的活動,因此計入淨銷售額,作為產品銷售的一部分,而不被視為單獨的收入。公司支付的運輸和搬運費用包括在銷售成本中。
本公司按淨額列報向客户收取的銷售税。
該公司通常在銷售點以現金或信用卡付款的形式收到銷售淨價。應收賬款主要包括向本公司成員銷售產品所產生的信用卡應收賬款,由於地理上的分散,其收款風險降低。信用卡應收賬款為$
該公司在收到付款時記錄預付銷售保證金,但收入尚未確認。在公司的大多數市場中,預付銷售定金通常在產品交付給其成員時計入收入。此外,預付銷售保證金還包括遞延收入,這是由於中國通過獨立服務提供商銷售的產品的收入確認時間所致。預售定金的預計延遲期一般在一週內。在截至2024年3月31日的三個月中,該公司確認了截至2023年12月31日預售押金中的幾乎所有收入,而截至2024年3月31日的任何剩餘餘額都不是實質性的。預付銷售保證金計入公司簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。見附註14,某些資產負債表賬目的詳細資料,以獲取更多信息。
一般來説,如果會員及時將產品退還給公司,他們可以從公司獲得該退回產品的更換產品。此外,一般而言,該公司維持一個回購計劃,根據該計劃,它將回購出售給決定離開該業務的成員的產品。主要與公司的回購計劃有關的產品退貨折扣是在記錄銷售時提供的。這一應計額是根據每個國家的歷史退貨率和相關的退貨模式計算的,這些退貨模式反映了最初出售後最多12個月的預期退貨情況。退貨免税額為$
該公司的產品分為以下幾類
總代理商補償-美國
在美國,如果公司不滿足附註5中更詳細討論的同意令中描述的年度要求,則經銷商補償,包括特許權使用費覆蓋,是有上限的。或有事件。本公司定期評估這項要求是否會在年底前達到,以確定是否需要對經銷商補償設置上限,然後確定經銷商補償支出的適當金額,這可能會在每個報告期內有所不同。截至2024年3月31日,公司認為經銷商薪酬上限將不適用於本年度。
9
其他營業收入
為了鼓勵地方投資和運營,中國各省政府實施了贈款計劃。本公司在中國申請並獲得了數筆此類贈款。如果存在獲得贈款的合法權利,有合理保證將收到贈款收益,並且提供贈款的實質性條件已得到滿足,則將政府贈款記入收入。一般來説,這些實質性條件是公司在相關省份維持運營並繳納一定税款,並通過完成年度申請程序獲得政府批准。本公司認為,與資金有關的持續債務是一項一般性要求,即這些資金僅用於其在中國的業務。《公司》做到了
受限 現金
下表提供了公司簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與公司簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總和相同:
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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(單位:百萬) |
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現金和現金等價物 |
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預付費用和其他流動資產中包含的限制性現金 |
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包括在其他資產中的受限現金 |
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現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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本公司若干境外實體持有的大部分綜合限制性現金包括因該等司法管轄區的業務經營需要而需要的現金存款。
預算的使用
該公司繼續在高通脹、匯率波動、烏克蘭和中東戰爭等因素造成的不確定宏觀經濟和地緣政治環境中運營。該公司正在密切監測不斷變化的宏觀經濟和地緣政治狀況,以評估對其業務的潛在影響。由於這些情況造成的重大不確定性,實際結果可能與管理層的估計和判斷不同。本公司根據歷史經驗及其他因素,包括目前的宏觀經濟環境,持續評估其估計及假設,而該等估計及假設是本公司認為在當時情況下合理的。由於宏觀經濟環境持續變化而引起的估計數變化將反映在今後各期間的財務報表中。
3.庫存
庫存主要包括可轉售的成品。存貨以較低的成本(主要是先進先出法)和可變現淨值列報。
以下是主要的庫存類別:
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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(單位:百萬) |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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總計 |
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$ |
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4.長期債務
長期債務由以下部分組成:
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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(單位:百萬) |
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高級擔保信貸融資項下的借款,公允價值(1) |
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其他 |
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總計 |
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減:當前部分 |
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長期部分 |
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$ |
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高級擔保信貸安排
2018年8月16日,本公司簽訂了一項
2018年定期貸款B是在一年內向貸款人發放的
2019年12月12日,本公司修訂了2018年信貸安排,其中包括將2018年定期貸款B項下的借款利率從歐洲貨幣利率加保證金
11
在……上面
於2021年2月10日,本公司修訂2018年信貸融資,其中包括將2018年定期貸款B項下借款的利率由歐洲貨幣利率加
於二零二一年七月三十日,本公司修訂二零一八年信貸融資,其中包括將二零一八年定期貸款A項下的借款由$
於2023年第二季度,本公司修訂了2018年信貸安排,其中包括增加了2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排下的槓桿率契約。此外,2018年信貸安排也被修訂,從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率,或SOFR,與2023年6月30日停止LIBOR有關。過渡後,在2018年信貸安排下使用SOFR的借款開始使用“經調整期限SOFR”,即相當於SOFR期限的年利率加上基於一個月、三個月、六個月和十二個月期限的利率調整,相當於大約
截至2023年6月30日,根據2018年信貸融資,2018年定期貸款A和2018年循環信貸融資下的借款的利息為歐元匯率加上之間的利差,具體取決於公司的總槓桿率
12
從2023年7月1日開始,2018年定期貸款A和2018年循環信貸融資項下利用SOFR的借款開始按調整後的定期SOFR加上介於兩者之間的利差計算利息,具體取決於公司的總槓桿率
2018年信貸安排要求公司遵守槓桿率。2018年信貸安排還包含通常用於此類融資的正面和負面契諾,其中包括對回購普通股、宣佈和支付股息及其他分配、贖回和回購某些其他債務、貸款和投資、額外債務、留置權、合併、資產出售和與關聯公司的交易等方面的限制或禁止。此外,2018年信貸安排包含常規違約事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司遵守了2018年信貸安排下的債務契約。
2018年定期貸款A和2018年定期貸款B從2018年12月31日開始連續按季度分期付款。此外,從2020年開始,本公司可能被要求根據本公司的綜合槓桿率和2018年信貸安排條款所定義的年度超額現金流,對2018年定期貸款B進行強制性預付款。該公司還被允許自願預付款項。2018年定期貸款A和2018年定期貸款B項下的未償還金額可以自願預付,不收取溢價或罰款,但須支付與預付歐洲貨幣貸款相關的慣例違約費。除非本公司另有指示,否則這些預付款(如有)將按到期順序用於2018年定期貸款A和2018年定期貸款B項下的剩餘季度分期付款,剩餘本金在到期時到期。根據超額現金流量條款的條款,並根據截至2023年12月31日的2023年超額現金流量計算和綜合槓桿率,如2018年信貸安排條款所述和定義,本公司賺取
截至2024年3月31日和2023年12月31日,2018年信貸安排下借款的加權平均利率為
在截至2024年3月31日的三個月內,公司借款總額為#美元
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內,公司確認美元
13
2018年定期貸款A未償還借款的公允價值是通過利用類似工具的場外市場報價確定的,這些工具被視為附註12所述的2級輸入, 公允價值計量.截至2024年3月31日和2023年12月31日,2018年定期貸款A的公允價值為美元
2024年到期的可轉換優先票據
2018年3月,公司發行了美元
2018年3月,在通過ASU 2020-06之前,如下所述,美元
該公司產生了大約$
本公司於2022年第一季度採用ASU 2020-06,採用修改後的追溯法,並確認在採用期間對累計赤字期初餘額進行累計效果調整。由於採用ASU 2020-06,2022年1月1日,公司增加了約1美元的長期債務
14
2022年12月,該公司發行了$
2023年8月,該公司回購了$
在……上面
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內,公司確認美元
2028年到期的可轉換優先票據
2022年12月,該公司發行了$
15
該公司產生了大約$
截至2024年3月31日,2028年可轉換票據的未償還本金為美元
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內,公司確認美元
優先債券將於2025年到期
2020年5月,該公司發行了美元
如果在以下年份的9月1日開始的12個月內贖回,公司可以贖回全部或部分2025年債券,贖回價格以本金的百分比表示,另加到贖回日為止的應計和未償還利息:
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百分比 |
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2023 |
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% |
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2024年及其後 |
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% |
2025年票據包含慣常的負面契約,除其他外,包括對限制性付款、額外債務的產生、留置權、合併、資產出售和與關聯公司的交易的限制或禁止。此外,2025年債券包含違約的慣例事件。
該公司產生了大約$
截至2024年3月31日,2025年票據的未償還本金為美元
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內,公司確認美元
16
優先債券將於2029年到期
2021年5月,該公司發行了美元
於2024年6月1日前任何時間,本公司可按相等於以下的贖回價贖回全部或部分2029年票據:
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百分比 |
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2024 |
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% |
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2025 |
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% |
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2026年及其後 |
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% |
2029年票據包含慣常的負面契約,除其他外,包括對限制性付款、額外債務的產生、留置權、合併、資產出售和與關聯公司的交易的限制或禁止。此外,2029年發行的債券包含了違約的慣例事件。
該公司產生了大約$
截至2024年3月31日,2029年票據的未償還本金為$
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內,公司確認美元
債務總額
該公司的利息支出總額為#美元
17
自.起2024年3月31日,債務的年度計劃本金支付情況如下,不包括2024年4月再融資交易的影響,如注15所述, 後續事件:
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本金 |
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(單位:百萬) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
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某些供應商和政府機構可能要求籤發或執行信用證或類似的擔保安排。截至2024年3月31日,該公司有$
5.或有事項
本公司不時進行例行訴訟。本公司定期檢討其所涉及的所有未決訴訟事宜,並於可作出可能損失估計時就該等訴訟事宜設立管理層認為適當的儲備。
本説明所述事項可能需要數年時間才能解決。雖然本公司相信其有值得辯護的理由,但不能確定其最終解決方案。儘管本公司可能會為本公司認為代表解決這些相關爭議的最有可能結果的某些事項保留金額,但如果本公司的評估不正確,則本公司可能不得不在可能增加潛在負債時記錄額外費用。
税務事宜
墨西哥税務管理局推遲了對在墨西哥運營的公司的增值税退款處理,該公司認為其墨西哥子公司獲得增值税退税的流程可能會延遲。截至2024年3月31日,該公司有$
此外,墨西哥税務管理局正在審計公司2019年的各種税務申報,在完成初步審查後,税務管理局正在與公司討論其初步調查結果。這些調查結果主要涉及適用於公司某些產品的增值税税率。在這些討論完成後,本公司可能會收到税務管理局的評估。本公司認為,如果税務管理局發佈評估,則其具有值得辯護的理由,並且不認為目前可能出現虧損。如果税務管理局發佈正式評估,本公司目前無法合理估計不利結果可能導致的損失金額。
多年來,公司從巴西聯邦税務局收到了與支付給公司成員的預扣/繳款有關的納税評估。2022年2月,該公司收到了與2004年納税評估有關的混合裁決,該評估減少了對該公司的風險敞口。所有這些攤款的總和約相當於#美元。
18
該公司正在巴西幾個州接受有關ICMS和ICMS-ST税收的審查。其中一些檢查導致了本公司已上訴的少繳税款評估。聖保羅州審計了公司2013和2014納税年度的財務報表。2016年7月至2017年8月期間,本公司收到聖保羅州的評估總額約為$
於二零一八年九月,本公司就巴西里約熱內盧州收到總額約$的評估。
多年來,本公司已收到印度增值税和服務税當局在印度多個司法管轄區的各種税務評估,金額相當於約$。
在2016年期間,公司收到了希臘社會保障局的各種問題,2016年12月29日,希臘社會保障局發佈了關於2006年成員收入的社會保障繳款的評估。對於社會保障問題,希臘的訴訟時效為2014年及以後幾年。儘管評估金額並不重大,但本公司可能會收到涵蓋其他年度的類似評估。本公司繼續就評估提出訴訟。本公司並未確認虧損,因為其認為不可能出現虧損。本公司目前無法合理估計如果對其他期間進行額外評估,可能導致不利結果的損失金額。
美國聯邦貿易委員會同意令
2016年7月15日,公司和聯邦貿易委員會(FTC)達成了一項擬議的永久禁令和貨幣判決令(或同意令)的規定。同意令於2016年7月15日提交給美國加州中區地方法院,並於2016年7月25日或生效日期生效。同意令解決了聯邦貿易委員會對該公司的多年調查。
19
根據同意令,公司既不承認也不否認聯邦貿易委員會的指控(法院對此事有管轄權的指控除外),公司通過其全資子公司美國康寶萊國際公司支付$
其他事項
作為食品、膳食補充劑和營養補充劑以及其他由消費者攝取或塗抹到他們身體上的產品的營銷商,該公司一直並正在遭受各種產品責任索賠。到目前為止,這些索賠對公司的影響還不是很大。T該公司目前維持產品責任保險,每年免賠額為#美元。
正如之前披露的那樣,美國證券交易委員會和司法部對該公司在中國一案中遵守《反海外腐敗法》的情況進行了調查。此外,如前所述,本公司自行進行了審查,並在此審查的基礎上實施了補救和改進措施,包括更換某些員工和加強中國的公司政策和程序。本公司與美國證券交易委員會和美國司法部合作,並分別與它們達成決議。
2020年8月28日,美國證券交易委員會接受和解提議,發佈行政命令,認定公司違反了《反海外腐敗法》的賬簿記錄和內部控制規定。此外,2020年8月28日,公司和美國司法部分別簽署了法院批准的暫緩起訴協議,根據該協議,美國司法部將對公司的刑事起訴推遲三年,原因是合謀違反了《反海外腐敗法》的賬簿和記錄條款。T該公司向美國證券交易委員會和美國司法部支付了總計約#美元的罰款、返還和預判利息。
2022年1月17日,本公司提起訴訟, 美國康寶萊國際公司與Eastern Computer Exchange,Inc.,在美國加州中心區地區法院起訴一家前技術服務供應商。該公司聲稱,與被告要求支付公司從未授權的技術服務和產品的費用有關的違約、違反受託責任、欺詐性隱瞞、轉換和聲明救濟的索賠。被告對該公司提出了許多反訴。2022年12月28日,法院部分批准了駁回反訴的動議,僅留下違約、承諾禁止反言和聲明性救濟反訴。提起簡易判決動議,法院於2024年3月18日駁回了被告的簡易判決動議,部分批准了公司的簡易判決動議。該公司認為被告剩餘的反訴沒有法律依據,並將積極為自己辯護,同時為自己的索賠尋求救濟。目前這一行動的審判日期是2024年7月23日。該公司目前無法合理估計不利結果可能導致的損失金額,也不認為有可能發生損失。
20
6.細分市場信息
該公司是一家營養公司,銷售廣泛的體重管理;有針對性的營養;能量,運動和健身;和外部營養產品。本公司的產品由本公司在中國湖南長沙的提取工廠、中國蘇州的工廠、中國南京的工廠、加利福尼亞州森林湖的工廠和北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的工廠以及第三方供應商生產,然後出售給消費康寶萊產品的會員,並將康寶萊產品出售給零售消費者或其他會員。收入反映了公司向其成員銷售的產品,並根據地理位置進行分類。
截至2024年3月31日,該公司在中國銷售產品
操作信息,
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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(單位:百萬) |
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淨銷售額: |
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主要報告部門 |
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中國 |
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總淨銷售額 |
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邊際貢獻(1): |
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主要報告部門 |
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中國 |
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邊際貢獻總額 |
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銷售、一般和管理費用(1) |
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其他營業收入 |
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利息支出,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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下表列出了按地理區域劃分的淨銷售額:
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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(單位:百萬) |
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淨銷售額: |
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美國 |
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印度 |
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墨西哥 |
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中國 |
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其他 |
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總淨銷售額 |
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21
7.基於股份的薪酬
該公司設有基於股份的薪酬計劃,該計劃在註釋9中進行了更全面的描述, 基於股份的薪酬,至2023年10-K中包含的合併財務報表。截至2024年3月31日的三個月內,公司授予了受服務條件和股票增值權(SAR)的限制性股票單位,受服務條件以及服務和績效條件的限制。
以股份為基礎的薪酬支出為$
截至2024年3月31日的三個月內,公司向某些高管授予了附帶服務條件的SAR,這些SAR通常在兩年內歸屬。截至2024年3月31日的三個月內,公司向一名顧問授予了附帶績效條件的SAR,部分可在年第一季度歸屬 , ,或取決於公司實現的某些北美和全球銷量點績效目標。所有這些SAR的公允價值是在授予日期使用Black-Scholes-Merton期權定價模型確定的。這些補助金包含在下表中。
下表總結了公司股份薪酬計劃下所有SAR的活動 截至2024年3月31日的三個月:
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數量 |
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加權的- |
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加權的- |
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集料 |
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(單位:千) |
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(單位:百萬) |
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截至2023年12月31日的未償還債務(2) |
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授予(3) |
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已鍛鍊 |
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被沒收 |
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截至2024年3月31日未償還(2) |
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截至2024年3月31日可撤銷(4) |
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已歸屬並預計將於2024年3月31日歸屬(5) |
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截至2024年3月31日的三個月內授予的SAR的加權平均授予日期公允價值是$
22
下表總結了公司股份薪酬計劃項下所有限制性股票單位的活動 截至2024年3月31日的三個月:
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股份數量 |
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加權的- |
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(單位:千) |
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截至2023年12月31日的未償還和未歸屬(1) |
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授與 |
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既得 |
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( |
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被沒收 |
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( |
) |
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截至2024年3月31日未償還且未歸屬(1) |
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預計將於2024年3月31日歸屬 |
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截至2024年和2023年3月31日止三個月內歸屬的限制性股票單位的總歸屬日期公允價值是$
8.所得税
所得税為美元
截至2024年3月31日,未確認的税收優惠總額(包括相關利息和罰款)為美元
本公司認為,未確認的税收優惠金額有合理可能減少至多約$
9.衍生工具及對衝活動
外匯工具
本公司指定某些外幣衍生品,主要由外幣遠期合約和期權合約組成,作為獨立衍生品,不適用對衝會計。這些獨立衍生品的公平市場價值的變化包括在公司的簡明綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。該公司主要使用獨立的外幣衍生品來對衝以外幣計價的公司間交易,並部分緩解外幣波動的影響。獨立外幣衍生品的公允價值基於第三方報價。公司的外幣衍生品合約一般按月執行。
該公司將其訂立的外幣遠期合同指定為現金流對衝,以對衝可能受到外幣風險影響的預期庫存購買和公司間管理費。遠期合約被用來對衝特定月份的預測庫存購買。這些指定為現金流對衝的遠期合約的公允價值變動(不包括遠期點數)在股東虧損內計入累計其他全面虧損的組成部分,並在大約出售對衝存貨的時間段內在公司簡明綜合收益表中確認銷售成本。該公司還對特定月份的預測公司間管理費進行對衝。這些合同允許該公司以特定的合同價格出售歐元以換取美元。這些指定為現金流量對衝的遠期合約的公允價值變動(不包括遠期點數)在股東虧損內計入累計其他全面虧損的組成部分,並在套期保值項目和基礎交易影響收益的期間在公司簡明綜合收益表中確認銷售、一般和行政費用。該公司已選擇記錄公允價值的變化,這些金額被排除在目前收益的有效性評估之外。
23
截至2024年3月31日和2023年12月31日,所有指定為現金流量對衝的未平倉外幣合約的名義總額約為
截至2024年3月31日和2023年12月31日,本公司大部分未償還外幣遠期合約的到期日少於
下表總結了截至2024年和2023年3月31日的三個月內與公司所有衍生品相關的衍生品活動。
衍生工具的得失
下表總結截至2024年和2023年3月31日止三個月內計入其他全面收益(虧損)的與衍生工具相關的收益(虧損):
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在其他全面(損失)收益中確認的損失金額 |
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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(單位:百萬) |
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指定為對衝工具的衍生工具: |
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與庫存和公司間管理費套期保值有關的外匯合同 |
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截至2024年3月31日,預計在未來12個月重新分類為收益的累計其他綜合虧損中記錄的與現金流量對衝有關的現有淨虧損金額為#美元。
24
現金流量對衝關係對公司簡明合併利潤表的影響 截至2024年和2023年3月31日的三個月情況如下:
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現金流對衝關係收入中確認的(損失)收益的地點和金額 |
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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銷售成本 |
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銷售、一般和管理費用 |
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利息支出,淨額 |
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銷售成本 |
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銷售、一般和管理費用 |
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利息支出,淨額 |
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(單位:百萬) |
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簡明綜合收益表中呈列的總額 |
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與庫存對衝有關的外匯合約: |
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從累計其他綜合虧損重新分類為收益的虧損額 |
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) |
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( |
) |
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不包括在收益中確認的有效性評估的損失金額 |
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( |
) |
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( |
) |
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與公司間管理費套期保值有關的外匯合約: |
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從累計其他綜合虧損重新分類為收益的虧損額 |
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( |
) |
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( |
) |
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被排除在收入確認的有效性評估之外的收益數額 |
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利率互換: |
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從累計其他綜合虧損重新歸類為收益的收益金額 |
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被排除在收入確認的有效性評估之外的收益數額 |
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下表總結了與未指定為對衝工具的衍生工具相關的收入記錄的收益(損失) 截至2024年和2023年3月31日的三個月:
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收入中確認的損失金額 |
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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收入中確認的損失地點 |
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(單位:百萬) |
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未被指定為對衝工具的衍生工具: |
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$ |
( |
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$ |
( |
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銷售、一般和管理費用 |
該公司在其簡明綜合資產負債表中以公允價值將其衍生品報告為資產或負債。見註釋12, 公允價值計量,有關截至2024年3月31日和2023年12月31日的衍生品公允價值及其簡明綜合資產負債表位置的信息.
25
10.股東虧絀
股東赤字變化 截至2024年和2023年3月31日的三個月情況如下:
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截至2024年3月31日的三個月 |
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普普通通 |
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已繳費 |
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累計 |
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累計 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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發行: |
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以股份為基礎的薪酬的額外資本 |
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購回 |
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淨收入 |
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外幣兑換調整,扣除所得税美元( |
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衍生品未實現虧損,扣除所得税美元( |
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( |
) |
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截至2024年3月31日餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至2023年3月31日的三個月 |
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|
普普通通 |
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已繳費 |
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累計 |
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累計 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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( |
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發行: |
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以股份為基礎的薪酬的額外資本 |
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購回 |
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淨收入 |
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外幣換算調整,扣除所得税淨額#美元 |
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衍生品未實現虧損,扣除所得税淨額#美元 |
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( |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
分紅
自2014年以來,本公司沒有宣佈或支付過現金股息。宣佈未來股息須由本公司董事會酌情決定,並將取決於各種因素,包括其收益、財務狀況、康寶萊有限公司‘S根據開曼羣島法律可供分配的儲備、2018年信貸安排施加的限制以及可能未償還的任何其他債務的條款、現金需求、未來前景以及董事會認為相關的其他因素。
股份回購
2021年2月9日,公司董事會批准了一項為期三年的
截至2024年3月31日的三個月內和2023年,該公司做到了
26
根據本公司基於股份的補償計劃授予的歸屬或行使某些受限股票單位和SARS時發行的股份數量,是扣除本公司代表其員工支付的法定扣繳要求後的淨額。雖然被扣留的股份沒有發行,但它們在公司的簡明綜合財務報表中被視為普通股回購,因為它們減少了歸屬時本應發行的股份數量。這些股份不計入上述公司股份回購計劃下的授權能力。在截至2024年和2023年3月31日的三個月內,本公司扣留了其既有限制性股票單位的股份,並行使了與其基於股份的薪酬計劃有關的SARS。
該公司將其回購的普通股的總購買價格反映為股東虧損的增加。本公司一般將回購股份的收購價分配給累計虧損、普通股和額外實收資本。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,公司的股份回購,包括交易成本,是
累計其他綜合損失
下表彙總了年度內按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變動情況截至2024年和2023年3月31日的三個月:
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按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況 |
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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外國 |
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未實現虧損 |
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總計 |
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外國 |
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未實現虧損 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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期初餘額 |
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
税前其他綜合(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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由累計其他全面虧損重新分類至收益(扣除税項)的金額(1) |
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其他全面(虧損)收益總額,扣除重新分類 |
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( |
) |
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) |
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) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分類前的其他全面收入(虧損)已扣除税收優惠美元
11.每股收益
每股基本收益代表淨利潤除以本期已發行普通股的加權平均股數。每股稀釋收益代表淨利潤除以已發行普通股加權平均股數,包括稀釋性證券(例如未發行SAR、限制性股票單位和可轉換票據)的影響。
27
以下為用於計算各期間每股基本及攤薄盈利的普通股金額:
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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(單位:百萬) |
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基本計算中使用的加權平均份額 |
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行使尚未行使的股權授予的攤薄影響 |
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2028年可換股票據的攤薄影響 |
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攤薄計算中使用的加權平均股份 |
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有一大堆
就2024年可換股票據而言,在到期前,本公司須以現金結算本金金額,並可選擇以普通股或現金結算高於換股價格或換股價差的金額。本公司採用IF-轉換股票法計算轉換價差對稀釋後每股收益的任何潛在稀釋影響(如果適用)。當公司普通股在特定時期的平均市場價格超過2024年可轉換票據的轉換價格時,轉換價差將對稀釋後每股收益產生攤薄影響。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,2024年可轉換票據不包括在計算稀釋後每股收益中,因為2024年可轉換票據的轉換價格超過了截至2023年3月31日的三個月公司普通股的平均市場價格,因此影響將是反稀釋的。2024年可換股票據的初步兑換率及兑換價詳見附註4,長期債務.
對於2028年可轉換票據,本公司必須以現金結算本金金額,並可選擇以現金或普通股和現金結算高於轉換價格或轉換價差的金額。如果適用,本公司使用IF-轉換方法來計算轉換價差對稀釋後每股收益的任何潛在稀釋影響。當公司普通股在給定期間的平均市場價格超過2028年可轉換票據的轉換價格時,轉換價差將對稀釋後每股收益產生攤薄影響。在截至2024年3月31日的三個月內,由於2028年可轉換債券的轉換價格超過了截至2024年3月31日的三個月公司普通股的平均市場價格,2028年可轉換債券的轉換價格將不包括在稀釋每股收益的計算中,這將是反稀釋的影響。截至2023年3月31日的三個月的攤薄影響曾經是
12.公允價值計量
本公司適用FASB ASC主題820的規定,公允價值 計量及披露,或ASC 820,用於其金融和非金融資產和負債。ASC 820將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的價格。ASC 820建立了公允價值層次結構,將用於計量公允價值的投入劃分為三個大致級別,如下所示:
一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入,以及主要通過相關性或其他方式從可觀測市場數據中得出或得到可觀測市場數據證實的投入。
第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
28
公司按公允價值計量某些資產和負債,正如其簡明綜合財務報表附註中所討論的那樣。外匯貨幣合同使用標準計算和模型進行估值。外匯貨幣合同主要基於報告期末可觀察的遠期匯率、即期匯率和外幣匯率等輸入數據進行估值。
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重要的其他人 |
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重要的其他人 |
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資產負債表位置 |
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(單位:百萬) |
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資產: |
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指定為對衝工具的衍生工具: |
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與庫存和公司間管理費套期保值有關的外匯合同 |
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預付費用和其他流動資產 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具: |
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外匯貨幣合約 |
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預付費用和其他流動資產 |
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$ |
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負債: |
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指定為對衝工具的衍生工具: |
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與庫存和公司間管理費套期保值有關的外匯合同 |
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$ |
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其他流動負債 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具: |
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外匯貨幣合約 |
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其他流動負債 |
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$ |
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該公司將購買的到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等值物。現金及現金等值物由貨幣市場基金以及國內外銀行賬户組成。這些現金和現金等值物基於第一級輸入值進行估值,該輸入值包括活躍市場的報價。為了降低信用風險,公司監控持有公司現金及現金等值物的金融機構的信用狀況。
公司的遞延補償計劃資產包括公司擁有的人壽保險。由於該等保單按其現金退回價值入賬,故毋須計入上述公允價值表內。見附註6,員工補償計劃,請參閲2023年10-K中包含的合併財務報表,以進一步描述公司遞延薪酬計劃資產。
29
下表總結了公司衍生資產和衍生負債公允價值的抵消情況,以在公司截至2011年的簡明綜合資產負債表中列示 2024年3月31日和2023年12月31日:
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衍生工具資產的抵銷 |
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總金額 |
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毛收入 |
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淨額 |
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(單位:百萬) |
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2024年3月31日 |
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外匯貨幣合約 |
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2023年12月31日 |
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外匯貨幣合約 |
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) |
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$ |
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衍生負債的抵銷 |
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總金額 |
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毛收入 |
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淨額 |
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(單位:百萬) |
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2024年3月31日 |
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外匯貨幣合約 |
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$ |
( |
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$ |
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2023年12月31日 |
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外匯貨幣合約 |
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( |
) |
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公司在其與相關金融機構維持主淨結算安排的範圍內,在其簡明綜合資產負債表中抵消其所有衍生資產和衍生負債。截至2024年3月31日和2023年12月31日,本公司所有衍生工具均須遵守主淨額結算安排,且本公司的衍生工具資產及衍生工具負債毋須抵押。
13.重組活動
2021年,該公司啟動了一項全球轉型計劃,以優化全球流程以實現未來增長,即轉型計劃。轉型計劃涉及對某些新技術的投資,以及重新調整基礎設施和某些功能的位置,以更好地支持經銷商和客户。該公司已產生的税前費用總額約為$
與轉型計劃相關的成本如下:
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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已發生的累計成本 |
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(單位:百萬) |
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專業費用 |
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$ |
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保留和分離 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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30
在公司簡明綜合資產負債表內的其他流動負債中確認的與轉型計劃有關的負債變化如下:
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專業型 |
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保留和 |
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其他 |
|
|
總計 |
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(單位:百萬) |
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截至2023年12月31日的餘額 |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
費用 |
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現金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
非現金項目和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2024年3月31日餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在2024年第一季度,公司啟動了組織重新設計項目或重組計劃,以精簡組織結構,使其更有效率和效力,並使公司的管理團隊與市場、分銷商和客户更緊密地合作。該公司預計產生的税前費用總額至少為$
與以下項目相關的成本重組計劃如下:
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|
截至三個月 |
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3月31日, |
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發生的累積成本 |
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(單位:百萬) |
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專業費用 |
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$ |
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保留和分離 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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相關負債變化o重組計劃在公司簡明綜合資產負債表內的其他流動負債中確認,具體如下:
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專業型 |
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保留和 |
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其他 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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現金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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非現金項目和其他 |
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截至2024年3月31日餘額 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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14.某些資產負債表賬户的詳細信息
其他資產
公司隨附的簡明合併資產負債表上的其他資產包括遞延薪酬計劃資產為美元
31
其他流動負債
其他流動負債包括:
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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(單位:百萬) |
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應計補償 |
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$ |
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$ |
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中國向獨立服務商收取的應計服務費 |
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應計廣告、活動和促銷費用 |
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流動經營租賃負債 |
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預付銷售保證金 |
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應付所得税 |
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其他應計負債 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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其他非流動負債
公司附隨的壓縮合並的其他非流動負債資產負債表包括遞延薪酬計劃負債#美元。
15.後續活動
在2024年4月期間,公司發行了$
如果在以下年份的4月15日開始的12個月內贖回,公司可以贖回全部或部分2029年擔保票據,贖回價格以本金的百分比表示,另加贖回日的應計利息和未償還利息:
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百分比 |
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2026 |
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% |
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2027 |
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% |
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2028年及其後 |
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% |
在發行2029年擔保票據的同時,本公司對2018年信貸安排進行了若干修訂。對2018年信貸安排的修正,除其他外,再融資並將2018年信貸安排全額取代:(1)定期貸款B貸款,或2024年定期貸款B,本金總額為#美元。
32
2024年定期貸款B的收益與2029年擔保票據的收益一起用於償還債務,包括2018年信貸安排下的所有未償借款,有效地終止了其#美元的債務。
此外,在2024年4月,公司還贖回了$
在2024年4月12日之後,本公司在經修訂的2024年定期貸款B項下借款的適用利率將按調整後期限SOFR加利潤率之一計息
2024年4月12日之後生效,根據康寶萊的總槓桿率,2024年循環信貸安排下的借款將按調整後的期限SOFR加
2024年信貸安排包括肯定、否定和融資這類融資的慣例包括限制或禁止宣佈和支付股息和其他分配、贖回和回購某些其他債務、貸款和投資、額外債務、留置權、合併、資產出售和與關聯公司的交易。此外,2024年信貸安排包含常規違約事件。2024年循環信貸安排要求公司保持最高總槓桿率為
33
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營成果的討論和分析應結合其他資料閲讀,包括我們的簡明綜合財務報表和第一部分第1項中所列的相關附註,財務報表表10-Q和第I部分第1A項,風險因素,我們的合併財務報表出現在截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K或2023年10-K報表中。除文意另有所指外,凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”或類似術語,均指開曼羣島豁免責任公司康寶萊有限公司及其合併附屬公司。
概述
我們是一家全球營養公司,向獨立會員或會員銷售體重管理;定向營養;能量、運動和健身;以及外部營養產品。在中國,我們將我們的產品銷售給並通過獨立的服務提供商和銷售代表向客户和首選客户銷售,必要時也通過公司運營的零售平臺銷售。我們將經銷我們的產品並達到一定資格要求的成員稱為“銷售主管”。
我們為尋求健康生活方式的會員及其客户提供高質量、有科學依據的產品,也為尋求額外收入的會員提供商業機會。我們相信,由於肥胖流行、人們對健康和積極的生活方式越來越感興趣、生活得更健康、創業精神的興起等全球趨勢,消費者對我們產品的認識和需求增強,再加上通過直接銷售渠道進行個性化銷售的有效性,這些都是我們繼續取得成功的主要原因。
我們的產品主要分為四大類:體重管理;有針對性的營養;能量、運動和健身;以及外部營養,以及文學、宣傳和其他項目。我們的產品通常通過一系列相關產品和文獻進行銷售,旨在為消費者簡化體重管理和營養,並最大限度地擴大我們會員的交叉銷售機會。
雖然我們繼續關注當前的全球金融環境,包括通脹、匯率波動、烏克蘭和中東戰爭的影響,但我們仍專注於零售我們的產品和改善客户體驗、贊助和留住會員、提高會員生產率、進一步滲透現有市場、全球化成功的日常運營方法(如營養俱樂部、健身俱樂部)和減肥挑戰、推出新產品和全球化現有產品、開發利基市場細分市場和進一步投資我們的基礎設施方面的機遇和挑戰。
我們在五個地理區域銷售我們的產品:
2016年7月15日,我們與美國聯邦貿易委員會(FTC)達成和解,並簽署了同意令,從而解決了FTC對該公司多年的調查。我們繼續監測同意令的影響,我們的審計委員會協助董事會監督同意令的持續遵守情況。雖然我們目前預計和解協議不會對我們的業務和我們的會員基礎產生長期和實質性的不利影響,但我們的業務和我們的會員基礎,特別是在美國,可能會受到負面影響。同意訂單的條款不會改變我們通過獨立分銷商直銷的方式進入市場,並根據經銷商及其銷售組織銷售的產品對這些分銷商進行補償。見第一部分,第1A項,風險因素,2023年10-K報告,討論與聯邦貿易委員會達成和解有關的風險。
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影響結果的某些因素
全球通脹壓力和其他宏觀經濟因素,如匯率波動和地緣政治衝突,可能會影響我們的財務狀況、經營結果和流動性。例如,通脹壓力對我們的成本結構和定價都有影響。2024年第一季度,我們在某些市場進行了提價,以應對地區或市場的具體情況。2023年,我們還實施了更局部性的價格上漲。我們繼續檢查我們的成本結構,並評估額外的潛在增量定價行動,以應對持續的通脹壓力。
烏克蘭戰爭也影響了我們在那裏以及在俄羅斯和某些鄰近市場的業績;我們在俄羅斯和烏克蘭沒有任何製造業務,截至2024年3月31日,我們在俄羅斯和烏克蘭的總資產(主要由短期資產組成)不到我們綜合總資產的1%。
鑑於這些因素的不可預測性和變化性,我們無法預測它們將在多大程度上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,包括它們可能對我們的地理區域和個別市場產生的影響。有關這些因素和其他因素的詳細討論,請參閲“財務結果摘要”和“按地理區域劃分的銷售額”。見第一部分,第1A項,風險因素,以進一步討論與這些事項有關的風險。
按地理區域劃分的體積點
我們關注的一個關鍵非金融指標是版税基礎上的交易量積分,即交易量積分,本質上是我們對產品銷售量的加權平均衡量標準。不受匯率或價格變化影響的成交量點數被管理層用作銷售趨勢的代表,因為一般而言,剔除價格變化的影響,特定地理區域或國家/地區的成交量點數的增加表示我們當地貨幣淨銷售額的增加,而特定地理區域或國家/地區的成交量點數的減少表示我們當地貨幣淨銷售額的下降。我們用來確定如何以及何時確認批量點的標準與我們在美國公認會計原則下的收入確認政策不同。與淨銷售額不同,淨銷售額通常在產品交付時確認,當控制權移交給成員時,如注2中更詳細地討論的那樣,重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,在這份Form 10-Q季度報告中,我們在成員支付訂單時確認批量點數,這通常是在產品交付之前。此外,跟蹤交易點的期間可能與我們根據美國公認會計原則報告結果的會計期間略有不同。因此,在給定期間內確認淨銷售額的產品訂單和確認批量點的產品訂單之間可能存在時間差異。然而,從歷史上看,這些時間點的差異在使用銷售點的變化作為解釋淨銷售額的交易量驅動的變化的背景下通常是無關緊要的。
分配給一種產品的具體數量通常在所有市場上都是一致的,這是基於類似產品的數量點與建議零售價的比率。如果一種產品有不同的數量,不同的尺寸將有不同的體積點值。一般來説,一旦分配,體積點值在每個地區和國家/地區都是一致的,每年都不會改變。我們將批量積分用於會員資格鑑定和認可,以及銷售趨勢的代理,因此我們通常會在全球範圍內保持類似或相似產品的批量積分的一致性。然而,因為量點是價值的函數,而不是產品類型或大小的函數,所以它們不是產品組合的可靠衡量標準。例如,特定國家或地區的銷售量增加可能意味着價格較低的產品的銷售額顯著增加,或者價格較高的產品的銷售額略有增加。
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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更改百分比 |
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(音量點數以百萬為單位) |
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北美 |
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264.2 |
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314.5 |
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(16.0 |
)% |
拉丁美洲 |
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255.3 |
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271.4 |
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(5.9 |
)% |
歐洲、中東和非洲地區 |
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298.7 |
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314.3 |
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(5.0 |
)% |
亞太地區 |
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528.4 |
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505.2 |
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4.6 |
% |
中國 |
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54.8 |
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48.6 |
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12.8 |
% |
世界範圍 |
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1,401.4 |
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1,454.0 |
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(3.6 |
)% |
在截至2024年3月31日的三個月裏,成交點下降了3.6%,而2023年同期下降了14.5%。如上表所示,2024年第一季度北美、拉丁美洲和歐洲、中東和非洲地區的成交量百分比跌幅小於2023年;亞太地區和中國的成交量在2024年第一季度出現增長,而不是2023年的成交量下降。
35
在北美,成交量點數逐年減少,新會員總數也逐年減少。我們繼續加強我們的教育和激勵計劃以及促銷活動,我們看到2024年第一季度我們的新總代理商比2023年有所改善。拉丁美洲繼續面臨困難的經濟狀況,包括通貨膨脹對成員國業務的影響,以及某些市場的政治和社會不穩定。與2023年相比,歐洲、中東和非洲地區2024年第一季度的成交量點降幅較小,反映出歐洲、中東和非洲市場的表現喜憂參半。EMEA的業績還受到通脹壓力和其他持續的宏觀經濟狀況對客户需求的負面影響,以及該地區某些市場的政治和經濟不確定性。亞太地區2024年第一季度的成交量點比2023年同期有所增長,這主要得益於該地區最大的印度市場和越南市場的持續增長。這一增長部分被亞太地區其他市場,特別是印度尼西亞的下降所抵消。我們認為,這種下降的部分原因是經濟環境疲軟和通脹壓力導致客户需求下降。2024年第一季度,中國的成交量點數比2023年同期有所增長。我們相信,這一趨勢反映了我們的成員繼續調整他們的業務方法,以適應各種因素的匯合,包括我們對業務和外部條件所做的變化和改進。此外,2022年末COVID病例的激增和與COVID相關的封鎖對我們的業績和2023年第一季度的業務復甦產生了不利影響,這也推動了2024年第一季度與2023年第一季度相比的改善。
介紹
“淨銷售額“代表產品銷售給我們的成員,淨“經銷商補貼,幷包括任何運輸和處理收入,如下文進一步所述。
我們的會員以建議零售價從我們這裏購買產品,折扣較少,稱為“經銷商補貼.”每個會員的折扣級別由其購買量的資格決定。如果會員有資格獲得低於最高折扣的折扣,則剩餘的折扣(我們也稱之為批發佣金)由其贊助會員收取。分銷商津貼也可能因國家/地區而異,具體取決於限制或以其他方式限制分銷商津貼的監管限制。我們還針對全球範圍內的某些產品提供降低的分銷商補貼。
就美國公認會計原則而言,與產品銷售有關的運輸和處理服務被確認為我們轉移產品的履約義務的履行活動,因此作為產品銷售的一部分記錄在淨銷售額中,而不被視為單獨的收入。
在某些地區市場,我們將會員基礎分為兩類:“首選會員”--他們只是希望購買產品供自己家庭使用的消費者,以及“分銷商”--他們也希望轉售產品或建立銷售組織的會員。此外,在某些市場,我們通過取消某些運輸和處理費用並在建議零售價內收回這些成本來簡化定價。
我們的國際業務已經並將繼續提供我們總淨銷售額的很大一部分。因此,總淨銷售額將繼續受到美元兑外幣匯率波動的影響。為了提供一個框架來評估我們的基礎業務在排除外幣波動影響後的表現,除了比較以美元計算的一個時期與另一個時期的淨銷售額的百分比變化外,我們還使用“以當地貨幣計算的淨銷售額。以當地貨幣計算的淨銷售額不是美國公認會計準則的財務指標。通過使用與上一可比期間用於轉換淨銷售額的相同外幣匯率將本期淨銷售額折算為美元,以當地貨幣計算的淨銷售額從以美元計算的淨銷售額中剔除了美元與我們海外子公司的當地貨幣之間的匯率變化的影響。我們相信,以當地貨幣公佈淨銷售額對投資者很有用,因為它使我們能夠對不同時期我們海外業務的淨銷售額進行有意義的比較。然而,不應孤立地考慮以當地貨幣衡量的淨銷售額,也不應將其作為反映當期匯率的美元衡量標準或根據美國公認會計原則計算和列報的其他財務衡量標準的替代方案。
我們的“毛利”由淨銷售額減去“銷售成本,”這代表我們的製造成本,我們支付給我們產品的原材料供應商和製造商的價格,以及運輸和搬運成本,包括關税、關税和類似費用。
雖然某些成員可能通過以高於他們支付給我們的價格轉售我們的產品來從他們的活動中獲利,但開發、保留和管理其他成員的成員可能會從這些活動中獲得額外的補償,我們稱之為“版税優先。”特許權使用費覆蓋是一筆巨大的運營費用,包括:
36
特許權使用費覆蓋是對成員的銷售組織的發展、保留和提高工作效率的補償,並在每次銷售時支付給幾個級別的成員。特許權使用費覆蓋是對向我們提供的服務的補償,因此被記錄為運營費用。
在中國,我們的獨立服務提供商獲得營銷、銷售支持和其他服務的補償,而不是我們全球營銷計劃中使用的總代理商津貼和特許權使用費覆蓋。支付給中國獨立服務提供商的大部分服務費包括銷售費用、一般費用和行政費用。
由於當地國家/地區的法規限制,我們可能需要如上所述修改我們的會員激勵計劃。我們還在全球範圍內為某些產品支付降低的版税覆蓋費用。因此,總版税覆蓋百分比可能會隨着時間的推移而變化。
我們的“貢獻邊際”由淨銷售額減去銷售成本和版税覆蓋組成。
銷售、一般和管理費用代表我們的運營費用,其中包括勞動力和福利、中國獨立服務提供商的服務費、銷售活動、專業費用、差旅和娛樂、會員推廣、入住費、通訊費、銀行費用、折舊和攤銷、匯兑損益和其他雜項運營費用。
我們的“其他營業收入“由與中國有關的政府補助收入組成。
我們對美國以外的會員的大部分銷售都是以當地貨幣進行的。在編制財務報表時,我們使用平均匯率將收入換算成美元。此外,我們從供應商那裏購買的大部分商品通常都是以美元支付的。因此,美元對外幣的走強可能會對我們報告的銷售額和貢獻利潤率產生負面影響,並可能在公司間交易中產生外幣損失。外幣匯率可能會有很大波動。我們不時訂立外幣衍生工具,以部分減低我們的外幣兑換風險,詳情見第一部分第三項、關於市場風險的定量和定性披露,本季度報告的表格10-Q。
財務結果摘要
截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額為12.643億美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額增加了1220萬美元,增幅為1.0%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長2.4%。截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額增長1.0%,主要是由於價格上漲的6.6%的有利影響,但銷售量的下降部分抵消了這一增長,具體表現為銷售量下降3.6%,外幣匯率波動的不利影響1.4%,銷售組合的不利影響0.8%。
截至2024年3月31日的三個月的淨收益為2430萬美元,或每股稀釋後收益0.24美元,而截至2023年3月31日的三個月的淨收益為2930萬美元,或每股稀釋後收益0.29美元。截至2024年3月31日的三個月,淨收益的下降主要是由於銷售、一般和行政費用增加了1,630萬美元,2023年與中國的政府撥款收入相關的其他運營收入增加了890萬美元,所得税增加了790萬美元;部分抵消了主要由價格上漲和庫存減記推動的貢獻利潤率增加2,660萬美元,部分被與自產和採購相關的不利成本變化所抵消。
截至2024年3月31日的三個月的淨收入包括重組計劃費用的税前不利影響1,670萬美元(税後1,220萬美元),主要與員工留任和離職成本有關;與我們的新數字技術計劃有關的費用税前不利影響1,100萬美元(税後890萬美元),重點是增強和重建我們的會員面臨的技術平臺和基於網絡的會員工具,以及轉型計劃費用的税前不利影響590萬美元(税後390萬美元),主要與員工留任和離職成本有關。
上述費用對所得税的影響是基於影響我們2024年全年有效税率的預測項目。對與這些費用無關的預測項目的調整,以及與中期報告相關的影響,將對這些項目在後續期間的所得税影響產生影響。
37
截至2023年3月31日的三個月的淨收入包括轉型計劃支出的2730萬美元税前不利影響(税後2130萬美元),主要與員工留任和離職成本有關;以及與我們的新數字技術計劃相關的350萬美元税前不利影響(330萬美元税後),該計劃專注於增強和重建我們面向會員的技術平臺和基於網絡的會員工具。
經營成果
我們在以下時期的經營業績不一定代表未來時期的經營業績,這取決於許多因素,包括我們贊助會員和留住銷售領導者、進一步滲透現有市場、推出新產品和計劃以幫助我們的會員增加零售努力和發展利基市場的能力。
下表列出了我們業務的精選結果,以所示時期的淨銷售額的百分比表示:
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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運營: |
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淨銷售額 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
銷售成本 |
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22.5 |
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23.8 |
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毛利 |
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77.5 |
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76.2 |
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版税覆蓋(1) |
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32.9 |
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33.2 |
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銷售、一般和管理費用(1) |
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38.9 |
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38.1 |
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其他營業收入 |
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— |
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(0.7 |
) |
營業收入 |
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5.7 |
|
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5.6 |
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利息支出,淨額 |
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3.0 |
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3.1 |
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所得税前收入 |
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2.7 |
|
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2.5 |
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所得税 |
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0.8 |
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0.2 |
|
淨收入 |
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1.9 |
% |
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2.3 |
% |
報告分部業績
我們將我們的經營部門(不包括中國)彙總為一個報告部門或主要報告部門。主要報告部門包括北美、拉丁美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區。中國被確定為單獨的報告類別,因為它不符合彙總標準。見附註6,細分市場信息,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以供進一步討論我們的報告部分。有關我們報告部門的淨銷售額和貢獻利潤率的討論,請參見下文。
按報告分部劃分的淨銷售額
主要報告部門報告截至2024年3月31日的三個月的淨銷售額為11.891億美元,與2023年同期相比增加了470萬美元,增幅為0.4%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長1.6%。截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額增長0.4%,主要是由於價格上漲的7.0%的有利影響,但被銷售量的下降部分抵消,具體表現為銷售量下降4.2%,外幣匯率波動的不利影響1.2%,銷售組合的不利影響1.3%。
有關中國截至2024年3月31日的三個月淨銷售額的討論,請參閲按地理區域劃分的銷售額下面。
按報告分部劃分的邊際貢獻
如上文“列報”部分所述,邊際貢獻包括淨銷售額減去銷售成本和特許權使用費。
38
主要報告部門報告截至2024年3月31日的三個月的貢獻利潤率為5.012億美元,或淨銷售額的42.1%,與2023年同期相比增加了1870萬美元,或3.9%。在截至2024年3月31日的三個月中,貢獻利潤率增長3.9%,主要是由於價格上漲的11.7%的有利影響和庫存減記減少的1.4%的有利影響,但被數量減少的4.2%的不利影響、主要與原材料成本增加有關的自制造和採購相關的成本變化的2.7%的不利影響以及銷售組合的1.9%的不利影響部分抵消。
中國報告截至2024年3月31日的三個月的供款利潤率為6,290萬美元,較2023年同期增加790萬美元,增幅為14.4%。截至2024年3月31日的三個月,貢獻利潤率增長14.4%,主要是由於交易量增加12.8%的有利影響,如交易量點數的增加所表明的。的中國部分描述的那樣按地理區域劃分的銷售額在下文中,如果根據美國公認會計原則確認淨銷售額的時間與確認銷售量的時間一致,則銷售量增加的有利影響將為19.3%。此外,貢獻利潤率的增加是由較低的庫存減記帶來的1.7%的有利影響推動的,但被外匯波動的6.1%的不利影響和銷售組合的3.2%的不利影響部分抵消。
按地理區域劃分的銷售額
按地理區域劃分的淨銷售額如下:
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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更改百分比 |
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(百萬美元) |
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北美 |
|
$ |
265.8 |
|
|
$ |
297.2 |
|
|
|
(10.6 |
)% |
拉丁美洲 |
|
|
214.2 |
|
|
|
205.5 |
|
|
|
4.2 |
% |
歐洲、中東和非洲地區 |
|
|
277.9 |
|
|
|
268.1 |
|
|
|
3.7 |
% |
亞太地區 |
|
|
431.2 |
|
|
|
413.6 |
|
|
|
4.3 |
% |
中國 |
|
|
75.2 |
|
|
|
67.7 |
|
|
|
11.1 |
% |
世界範圍 |
|
$ |
1,264.3 |
|
|
$ |
1,252.1 |
|
|
|
1.0 |
% |
淨銷售額的變化與我們產品的零售、新成員的招募和銷售主管的留住直接相關。我們的戰略包括提供高質量的產品,改進DMO,包括日常消費方式,如營養俱樂部,更容易獲得產品,對會員進行關於我們的產品和方法的系統化培訓和教育,利用技術使我們的會員更容易做生意,以及繼續推廣和推廣康寶萊產品。
管理層在國內、地區和公司層面的作用是為成員提供具有競爭力的、廣泛的和創新的產品線,提供尖端的商業工具和技術服務,並鼓勵強大的團隊合作和成員領導力,使與康寶萊開展業務變得簡單。我們繼續為我們的會員提供增強的訂購、業務表現和客户零售方面的技術工具,使他們更容易與我們做生意,並優化他們的客户體驗。管理層使用營銷計劃,該計劃反映了我們全球網絡營銷組織的規則,該規則指定了成員的資格要求和一般薪酬結構,再加上教育和激勵計劃以及促銷活動,以鼓勵成員增加零售、留住和招聘,這反過來又會影響淨銷售額。此類計劃包括銷售活動,如奢華活動、領導力發展週末和世界團隊學校,在這些活動中,大量成員與其他成員建立網絡,從我們的主要成員那裏學習零售、留住和招聘技巧,並更熟悉如何營銷和銷售我們的產品和商業機會。因此,管理層認為,這些發展和激勵計劃可以提高銷售領先者網絡的生產力。此類計劃的費用包括銷售費用、一般費用和管理費用。我們還使用活動和非活動產品促銷來激勵會員增加零售、留住和招聘活動。這些促銷活動的獎品範圍從參加活動的資格到產品獎品和度假。在多個市場,我們將我們的會員羣細分為“首選會員”和“分銷商”,以便為這兩類不同動機的會員進行更有針對性和更有效的溝通和促銷。在某些尚未細分的其他市場,我們使用會員數據對會員進行類似的分類,以便進行溝通和推廣。
39
DMOS正在我們的許多市場產生,並在適當的情況下通過成員和國家、區域和公司管理層的共同努力而全球化。雖然我們支持許多不同的DMO,但最受歡迎的DMO之一是日常消費DMO。在我們傳統的DMO下,成員通常不經常(例如,每月)向客户銷售產品,這提供了較少的與客户互動的機會。在日常消費DMO下,會員與客户的互動更頻繁,包括每週稱重等活動,使會員能夠更好地教育和建議客户有關營養和產品的正確使用,並幫助促進日常使用,從而幫助會員發展業務。全球化的DMO的具體例子包括墨西哥的營養俱樂部概念和美國的減肥挑戰。管理層的戰略是審查在整個區域推廣成功的國別舉措的適用性,並酌情支持這些舉措的全球化。
上述因素有助於會員擴大業務,進而推動我們業務的成交量增長,從而推動淨銷售額增長。以下對淨銷售額的討論詳細説明瞭與2023年同期相比,在截至2024年3月31日的三個月內,我們業務發生變化的一些特定驅動因素和銷售波動的原因,以及這些期間特定地理區域或區域內重要市場特有的增長或收縮因素。公司範圍內以及特定地理區域或市場內的淨銷售額波動主要是數量變化、價格變化或外幣換算率變化的結果。對淨銷售額變化的討論量化了那些可量化的驅動因素的影響,如外幣換算率的變化,並引用了任何重大價格變化的估計影響。其餘的驅動因素,管理層認為是數量變化的主要驅動因素,通常是定性因素,其影響無法量化。我們使用銷售量點數作為銷售量變化的指標。
全球通脹壓力、供應鏈挑戰和地緣政治衝突等其他宏觀經濟因素可能會影響我們的成本結構和定價,並可能對銷量產生影響。然而,鑑於這些因素的不可預測性、史無前例和變化無常的性質,我們無法預測它們將在多大程度上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,包括它可能對我們的地區和個別市場產生的影響。我們繼續檢查我們的成本結構,並評估潛在的增量定價行動,以應對持續的通脹壓力,這可能會影響我們的淨銷售額和銷售額。有關每個地理區域和單個市場的更詳細討論,請參見下文。
北美
北美地區報告截至2024年3月31日的三個月淨銷售額為2.658億美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額下降了3140萬美元,降幅為10.6%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額與2023年同期相比下降了10.6%。截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額下降10.6%,主要是由於銷售量下降,銷售量點數下降16.0%,但價格上漲帶來的5.4%的有利影響部分抵消了這一下降。
截至2024年3月31日的三個月,該公司在美國的淨銷售額為2.587億美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額下降了3050萬美元,降幅為10.5%。
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月的銷售量有所下降。在擺脱大流行的情況下,我們在該地區的新成員繼續減少。我們正在通過更多的面對面活動、新產品發佈、有針對性的溝通和銷售獎勵以及我們的技術工具現代化來支持我們的成員,以增強我們的成員營銷和銷售我們的產品的能力,並促進商業機會。儘管新會員總數在減少,但與2023年第一季度相比,我們在2024年第一季度看到新總代理商的數量有所增加。2024年3月,該地區實施了3.0%的價格上漲。2023年,該地區在2023年3月至2023年9月期間實現了3.5%的價格上漲。
拉丁美洲
截至2024年3月31日的三個月,拉美地區的淨銷售額為2.142億美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額增加了870萬美元,增幅為4.2%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長2.0%。截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額增長4.2%,這是由於外匯匯率波動的2.2%的有利影響和價格上漲的8.4%的有利影響,但被銷售量的下降部分抵消了,銷售量的下降表明銷售量下降了5.9%,銷售組合的不利影響為0.5%。
40
截至2024年3月31日的三個月,墨西哥的淨銷售額為1.409億美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額增加了1310萬美元,增幅為10.3%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長0.2%。外幣匯率的波動對截至2024年3月31日的三個月的淨銷售額產生了1280萬美元的有利影響。在較小程度上,2024年第一季度的銷量較上年同期有所下降,我們認為這可歸因於幾年來新會員和銷售主管數量下降的累積影響。經濟放緩和長期高利率等宏觀經濟狀況也給會員營養俱樂部的運營帶來了挑戰,會員營養俱樂部仍然是市場上重要的DMO。我們正在通過促銷來支持會員,鼓勵新會員的銷量,即使是在較低的級別。2023年下半年和2024年第一季度,我們在墨西哥繼續經歷進口延遲,原因是政府推遲了進口許可證的及時批准,這影響了我們的某些庫存供應,我們認為這對我們的淨銷售額產生了不利影響。為了最大限度地減少對我們墨西哥市場的破壞風險,我們繼續與墨西哥政府密切合作,並在收到額外的進口許可證後看到了一些改善。2024年3月,市場價格上漲了5.25%。2023年期間,墨西哥市場在2023年6月和2023年1月期間分別實施了2%和5%的價格上漲。
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,該地區其他市場的成交量也出現了下降。該區域經歷了困難的經濟狀況以及包括政治和社會不穩定在內的特定市場因素。通脹壓力雖有所改善,但仍居高不下,加上區內某些市場的匯率波動,對我們會員的運作和客户需求構成挑戰。墨西哥以外市場的銷售量降幅最大的是祕魯、哥倫比亞和巴西。區域內的推廣工作包括增加面對面的活動,在逐個市場的基礎上支持營養俱樂部DMO,利用細分的促銷和銷售激勵措施,以及推出新產品。2024年第一季度,該區域的大多數市場都進行了提價,以應對市場具體情況。我們目前還在探索其他措施,以增強我們產品定價的競爭力,旨在刺激數量的遞增增長,並增強我們的成員促進商機的能力。
歐洲、中東和非洲地區
截至2024年3月31日的三個月,歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為2.779億美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額增加了980萬美元,增幅為3.7%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長6.5%。截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額增長3.7%,主要是由於價格上漲的12.7%的有利影響,但被外幣匯率波動的2.8%的不利影響、銷售量的下降(銷售量點數下降5.0%)和銷售組合的0.4%的不利影響部分抵消。歐洲、中東和非洲地區沒有一個單一市場佔我們合併淨銷售額的很大比例。
在截至2024年3月31日的三個月裏,與2023年同期相比,大多數EMEA市場的成交量下降幅度較小。整個區域的經濟狀況,包括某些市場的通貨膨脹,削弱了消費者信心,匯率波動,以及某些市場的政治不確定性,似乎正在進一步阻礙商業復甦。在截至2024年3月31日的三個月裏,歐洲、中東和非洲市場的成交量與2023年同期相比有所下降,其中俄羅斯和西班牙領跌,哈薩克斯坦的成交量增長部分抵消了這一下降。我們的俄羅斯實體在2024年第一季度沒有銷售,這是由於暫停向我們的俄羅斯實體發貨,而我們的俄羅斯實體的庫存在2023年9月30日已經完全耗盡;因此,當我們的俄羅斯實體的庫存仍然完全耗盡時,未來將不會有任何產品銷售。因此,俄羅斯成員在哈薩克斯坦和其他鄰國市場購買產品,導致在哈薩克斯坦的交易量增加。
康寶萊和我們在該地區的會員的重點領域包括品牌推廣和促銷、支持更多的面對面活動、推出新產品、在某些市場加強營養俱樂部DMO,以及其他激勵銷售的促銷活動。在截至2024年3月31日的三個月裏,該地區的大多數市場都進行了提價,以應對市場具體情況。
亞太地區
不包括中國的亞太地區報告稱,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額為4.312億美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額增加了1760萬美元,增幅為4.3%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長6.9%。截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額增長4.3%,主要是由於銷售量增加,銷售量增加4.6%,以及價格上漲3.7%的有利影響,但被外幣匯率波動2.6%的不利影響和銷售組合2.2%的不利影響部分抵消。
41
截至2024年3月31日的三個月,印度的淨銷售額為2.035億美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額增加了2490萬美元,增幅為13.9%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長15.1%。外幣匯率的波動對截至2024年3月31日的三個月的淨銷售額造成了200萬美元的不利影響。近年來,隨着我們不斷推廣我們的品牌,例如通過體育贊助、面對面的活動、加強首選客户計劃並使我們的首選客户更容易轉變為印度的經銷商,我們在印度的銷售量有所增加。在截至2024年3月31日的三個月裏,印度市場沒有價格上漲。2023年,印度市場在2023年11月期間實現了4.5%的價格上漲。
截至2024年3月31日的三個月,越南的淨銷售額為7560萬美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額增加了450萬美元,增幅為6.3%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長10.9%。外幣匯率的波動對截至2024年3月31日的三個月的淨銷售額造成了320萬美元的不利影響。我們認為,與2023年第一季度相比,截至2024年3月31日的三個月的銷售額增長部分是由於2023年1月當地增值税税率上調導致銷售額水平下降,這可能對我們2023年第一季度的淨銷售額產生了不利影響。會員營養俱樂部的運營仍然是市場中的一個重要的DMO,管理層繼續支持和監測,我們相信,市場的宏觀經濟狀況繼續帶來挑戰。2024年3月,市場實施了3.5%的漲價。2023年期間,越南市場在2023年3月期間實施了3%的漲價。此外,當地政府於2023年4月批准了對市場直銷法規的修改;我們將繼續與越南政府密切合作,監控這些法規以及它們可能對我們在越南的業務產生的任何影響。
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,該地區大多數其他市場的銷售額都有所下降,其中印尼的降幅最大。我們繼續看到一些市場的會員保留率和新會員水平下降,因為會員營養俱樂部的業務從宏觀經濟狀況中恢復過來,包括通脹壓力和某些市場的高利率,這也對客户需求的某些領域構成了挑戰。我們在該地區的努力包括激勵銷售的促銷舉措、推出新產品,以及在整個地區擴大成功的國別舉措。在截至2024年3月31日的三個月裏,該地區的一些市場開始提價,以應對市場具體情況。
中國
中國地區報告稱,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額為7,520萬美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月淨銷售額增加了750萬美元,增幅為11.1%。以當地貨幣計算,截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比2023年同期增長16.7%。截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額增長11.1%,主要是由於銷售量增加,銷量點數增長12.8%。如上所述,批量點數通常在成員為訂單付款時確認,而淨銷售額通常在產品交付和控制權移交給成員或客户時確認。如果按照美國公認會計原則確認淨銷售額的時間與確認銷售量的時間一致,銷售量將增長19.3%,這是因為與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月的淨銷售額和銷售點確認之間的時間差異更有利。銷售額19.3%的增長被外幣匯率波動5.6%的不利影響和銷售組合2.6%的不利影響部分抵消。在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的12個月內,中國地區的價格沒有上漲。
截至2024年3月31日的三個月的銷售量與2023年同期相比有所增長,部分原因是與2023年第一季度的比較,其中包括大流行相關疾病導致的銷售水平下降。銷售額的增長也歸因於我們繼續提高我們在中國市場的資質要求和促銷計劃,以及會員根據這些變化調整他們的業務方法的能力。我們和我們的會員的面對面培訓和銷售會議的頻率和出席人數正在企穩,但仍低於疫情前的水平。面對面培訓和銷售會議對業務非常重要,因為它們是吸引和留住客户、為我們的成員提供個人和專業發展以及推廣我們產品的中央渠道。
中國的其他重點領域包括增強我們的數字能力和產品,例如改善我們技術工具的集成,使我們的會員更容易做生意,通過體重管理挑戰等DMO鼓勵以客户為基礎的方法,以及支持會員建立以日常消費為導向的營養俱樂部。我們擴大了針對中國市場的產品線,並繼續在該地區進行促銷活動。
42
按產品類別劃分的銷售額
按產品類別劃分的淨銷售額如下:
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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更改百分比 |
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(百萬美元) |
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體重管理 |
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$ |
704.7 |
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$ |
706.3 |
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(0.2 |
)% |
靶向營養 |
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377.8 |
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365.9 |
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3.3 |
% |
能量、運動和健身 |
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139.8 |
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135.7 |
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3.0 |
% |
外營養 |
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20.4 |
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20.8 |
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(1.9 |
)% |
文學、宣傳和其他(1) |
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21.6 |
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23.4 |
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(7.7 |
)% |
總計 |
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$ |
1,264.3 |
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$ |
1,252.1 |
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1.0 |
% |
主要產品類別的淨銷售額保持相對持平,與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月略有增長。上述個別地理區域討論中所述的趨勢和商業因素一般適用於所有產品類別。
毛利
截至2024年和2023年3月31日的三個月,毛利潤分別為9.793億美元和9.535億美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,毛利潤佔淨銷售額的百分比分別為77.5%和76.2%,或有利的淨增長131個基點。
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月毛利潤佔淨銷售額的百分比有所增加,包括價格上漲154個基點的有利影響;庫存減記59個基點的有利影響;外匯波動13個基點的有利影響;銷售組合的有利變化7個基點;以及有利的其他成本變化5個基點;主要與原材料成本增加有關的107個基點的與自產和採購有關的不利成本變化部分抵消了這一影響。
一般來説,毛利佔淨銷售額的百分比可能會因受外匯波動、銷售組合變化、價格上漲、與通脹有關的成本變化、自行製造和採購以及庫存減記的影響而在不同時期有所變化。
版税覆蓋
截至2024年和2023年3月31日的三個月,特許權使用費覆蓋分別為4.152億美元和4.16億美元。截至2024年和2023年3月31日的三個月,特許權使用費覆蓋佔淨銷售額的百分比分別為32.9%和33.2%。
與2023年同期相比,在截至2024年3月31日的三個月中,特許權使用費優先使用費佔淨銷售額的百分比有所下降,主要是由於中國的淨銷售額佔我們全球總淨銷售額的比例較高。中國向我們的獨立服務提供商支付的大部分服務費包括在銷售、一般和行政費用中,而所有其他國家/地區的會員補償包括在版税覆蓋中。
通常,由於產品和國家/地區組合的變化,版税覆蓋佔淨銷售額的百分比可能會因時間段而異,因為某些產品和某些國家/地區不會支付全額版税覆蓋。
銷售、一般和管理費用
截至2024年和2023年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用分別為4.922億美元和4.759億美元。截至2024年和2023年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比分別為38.9%和38.1%。
43
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了1630萬美元,主要是由於與數字技術計劃相關的費用增加了1440萬美元,勞動力和福利成本增加了940萬美元,外匯損失減少了390萬美元,會員活動和推廣成本減少了380萬美元。勞動力和福利成本的增加包括更高的員工獎金應計費用和與重組計劃相關的費用,但與轉型計劃相關的費用減少部分抵消了這一增加。
見附註13,重組活動,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以供進一步討論。
其他營業收入
在截至2024年3月31日的三個月內,我們並未確認與中國地區總部和配送中心相關的任何政府補助收入。
截至2023年3月31日的三個月,890萬美元的其他營業收入包括中國的890萬美元政府補助收入(見附註2,重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告的表格10-Q)。
利息支出,淨額
利息支出,淨額如下:
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截至三個月 |
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3月31日, |
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3月31日, |
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(單位:百萬) |
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利息支出 |
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$ |
41.6 |
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$ |
41.8 |
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利息收入 |
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(3.7 |
) |
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(2.4 |
) |
利息支出,淨額 |
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$ |
37.9 |
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$ |
39.4 |
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與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月的淨利息支出減少,主要是由於我們的整體借款減少,資本化利息增加,以及利息收入增加,但部分被加權平均利率的增加所抵消。由於附註15中進一步説明的16億美元債務再融資交易,後續事件,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表在這份Form 10-Q季度報告中,我們預計我們的加權平均利率在未來一段時間內將會上升,因此我們預計我們的利息支出和總利息支出在2024財年將比2023財年淨增加。
所得税
截至2024年和2023年3月31日的三個月,所得税分別為970萬美元和180萬美元。截至2024年和2023年3月31日的三個月,有效所得税税率分別為28.5%和5.8%。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月的有效税率增加,主要是由於公司收入的地理結構發生變化,以及零星事件帶來的税收減少。
流動性與資本資源
從歷史上看,我們一直通過經營活動提供的淨現金流來滿足我們的短期和長期營運資本和資本支出要求,包括擴大業務的資金。我們產品銷量的變化直接影響資金的可獲得性。我們在國際關聯公司之間轉賬和匯款的能力在合同上沒有實質性的限制。然而,在某些國家有外幣限制,這可能會降低我們及時獲得美元的能力。即使有了這些限制和目前的通脹環境--通脹環境正在改善,但在2023年和2024年第一季度仍處於高位--我們相信我們將擁有足夠的資源,包括經營活動的現金流和進入資本市場的較長期渠道,以及時履行償債義務,並能夠繼續實現我們的目標。
44
從歷史上看,我們的債務並不是因為需要為我們的正常運營提供資金,而是主要來自我們的股票回購計劃。自2007年成立以來,股票回購總額約為65億美元。雖然淨銷售額的顯著下降可能會潛在地影響資金的可用性,但我們許多最大的支出本質上是可變的,我們認為這在除顯著的淨銷售額下降之外的所有情況下都能保護我們的資金。截至2024年3月31日,我們的3.983億美元現金和現金等價物以及我們的高級擔保信貸安排,除了運營現金流外,還可用於支持一般公司目的,包括任何未來的戰略投資機會、股票回購和股息。
在截至2024年3月31日的三個月裏,我們產生了1380萬美元的運營現金流,而2023年同期為4620萬美元。我們運營現金流的減少是由於我們的簡明綜合現金流量表中披露的不包括非現金和對賬項目的淨收入減少了3530萬美元,以及運營資產和負債的有利變化減少了290萬美元。不包括非現金和對賬項目的淨收入減少3,530萬美元,主要原因是銷售、一般和行政費用增加,中國2023年的政府補助收入以及所得税增加;部分被較高的貢獻利潤率抵消(見財務結果摘要(見上文,以供進一步討論)。營業資產和負債的290萬美元的有利變化主要是由於庫存和其他流動負債的不利變化,主要是由於預售保證金的不利變化;部分被預付費用和其他流動資產和應付賬款的有利變化所抵消。
截至2024年和2023年3月31日的三個月,包括應計資本支出在內的資本支出分別為3360萬美元和2800萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中,這些支出中的大部分是對管理信息系統的投資,包括開發增強型會員工具的計劃,其中包括我們4億美元的多年數字技術計劃,該計劃專注於增強和重建我們面向會員的技術平臺和基於網絡的會員工具,以向我們的會員提供增強的數字能力和體驗,我們也將其稱為康寶萊One。我們預計將繼續在這些領域進行投資,預計2024年全年的資本支出總額約為1.2億至1.5億美元,其中包括康寶萊One。根據我們的估計,我們預計由於康寶萊一號,我們未來的總資本支出在2024年至2025年期間將保持較高水平,截至2024年3月31日,我們已經產生了與康寶萊一號相關的大約一半以上的預期實施成本。此外,根據康寶萊一號迄今產生的實施成本,我們在2024年第一季度開始確認非現金攤銷費用,並繼續預計在我們2024年全年綜合損益表中確認這些非現金攤銷費用中約3,000萬至3,500萬美元;此後,我們預計將確認類似金額的非現金攤銷費用,這些費用可能會因康寶萊一號未來實際相關支出總額和未來技術可供部署的相關時間而有所不同。與康寶萊一號相關的資本支出與下文進一步描述的轉型計劃是分開的。
2024年3月,我們主辦了一年一度的全球榮譽活動,來自世界各地的銷售領導人齊聚一堂,分享最佳實踐,並進行了領導力培訓,我們的管理層向成員支付了7,490萬美元的Mark Hughes獎金,與他們2023年的表現相關。2023年3月,我們的管理層向會員支付了7790萬美元的馬克·休斯獎金,與他們2022年的表現相關。
2021年,我們啟動了一項全球轉型計劃,以優化全球流程以實現未來增長,即轉型計劃。轉型計劃涉及對某些新技術的投資,以及重新調整基礎設施和某些功能的位置,以更好地支持經銷商和客户。轉型計劃預計每年至少節省1.15億美元,其中約7000萬美元將在2023年實現,約1.15億美元的年度節省預計將在2024年及以後實現。我們還預計將產生至少9500萬美元的總税前費用,以實現這些年度運行率節省。截至2024年3月31日,我們已經產生的税前支出總額約為8510萬美元,其中590萬美元和2730萬美元分別發生在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,並在我們的精簡綜合收益表中確認為銷售、一般和行政費用。此外,我們預計總共有2,000萬至2,500萬美元,包括從成立到2024年的相關資本支出(主要與技術有關)1,640萬美元,以支持轉型計劃。由於轉型計劃仍在進行中,預計將於2024年完成,這些估計金額是初步的,並基於管理層的估計,實際結果可能與此類估計不同。
在2024年第一季度,我們啟動了重組計劃,以精簡我們的組織結構,使其更有效率和效力,並使我們的管理團隊能夠更緊密地與市場、我們的分銷商和我們的客户合作。重組計劃預計將從2025年開始每年節省至少8000萬美元,預計2024年將實現約4000萬美元的節省。我們還預計,到2024年,與重組計劃相關的税前支出總額至少為6000萬美元,其中1670萬美元在截至2024年3月31日的季度中在精簡綜合收益表中確認為銷售、一般和行政費用。我們預計在2024年底之前完成重組計劃。由於重組計劃仍在進行中,這些估計金額是初步的,基於管理層的估計和實際結果可能與此類估計不同。
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高級擔保信貸安排
2018年8月16日,我們達成了12.5億美元的優先擔保信貸安排,即2018年信貸安排,其中包括2.5億美元的定期貸款A,或2018年的定期貸款A,7.5億美元的定期貸款B,或2018年的定期貸款B,以及2.5億美元的循環信貸安排,即2018年循環信貸安排,由金融機構銀團作為貸款人。2018年定期貸款B將於以下較早的日期到期:(I)2025年8月18日,或(Ii)2023年12月15日,如果2024年可轉換票據的未償還本金超過3.5億美元,並且我們在該日期超過了某些槓桿率,則該貸款將於2023年12月15日到期。如下文進一步描述,2024年可轉換票據到期,我們於2024年3月15日償還了剩餘的未償還本金和任何應計利息。2018年信貸安排下的所有債務由康寶萊有限公司的某些直接和間接全資子公司無條件擔保,並由康寶萊有限公司S的某些子公司的股權和國內貸款方的幾乎所有資產擔保。同樣在2018年8月16日,我們發行了本金總額為4.0億美元的優先無擔保票據,或2026年票據,並使用2018年信貸安排和2026年票據的收益全額償還了我們之前的優先擔保信貸安排下的11.781億美元未償還款項。
2019年12月12日,我們修訂了2018年信貸安排,其中降低了2018年定期貸款B項下的借款利率。我們因修訂而產生了約120萬美元的債務發行成本。為了會計目的,根據財務會計準則委員會,或FASB,會計準則編纂,或ASC,主題470,債務,或ASC 470,這筆交易被視為2018年信貸安排的修改。債務發行成本已於2019年第四季度於我們的簡明綜合收益表內確認為利息支出淨額。
2020年3月19日,我們修訂了2018年信貸安排,其中包括將2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排的到期日延長至較早者:(I)2025年3月19日或(Ii)2023年9月15日,如果2024年可轉換票據的未償還本金超過3.5億美元,並且我們超過了截至該日的某些槓桿率(如下所述,2024年可轉換票據到期,我們於2024年3月15日償還了剩餘未償還本金和任何應計利息;2018年定期貸款A項下的借款從2.344億美元增加到2.648億美元;將2018年循環信貸安排下的總可用借款能力從2.5億美元增加到2.825億美元;並降低了2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排下的借款利率。我們因這項修正案產生了大約160萬美元的債務發行成本。出於會計目的,根據ASC 470,這筆交易被計入2018年信貸安排的修改。在160萬美元的債務發行成本中,約110萬美元被記錄在我們的簡明綜合資產負債表上,並正在使用有效利息法在2018年信貸安排的整個壽命內攤銷,約50萬美元在我們2020年第一季度的簡明綜合收益表中確認為利息支出淨額。
2021年2月10日,我們修訂了2018年信貸安排,其中降低了2018年定期貸款B項下的借款利率。我們因修訂而產生了約110萬美元的債務發行成本。出於會計目的,根據ASC 470,這筆交易被計入2018年信貸安排的修改。債務發行成本在2021年第一季度的利息支出中確認,淨額在我們的精簡綜合損益表中。
2021年7月30日,我們修訂了2018年信貸安排,其中包括將2018年定期貸款A項下的借款從2.45億美元增加到2.862億美元;將2018年循環信貸安排下的總可用借款能力從2.825億美元增加到3.3億美元;降低了2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排下的借款利率;並修訂了2018年循環信貸安排中未提取部分的承諾費。作為修訂的結果,2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排的適用保證金目前取決於某些可持續發展目標確定的標準的某些溢價或折扣。我們因這項修正案產生了大約140萬美元的債務發行成本。出於會計目的,根據ASC 470,這筆交易被計入2018年信貸安排的修改。在140萬美元的債務發行成本中,約80萬美元記錄在我們的簡明綜合資產負債表上,並正在使用有效利息法在2018年信貸安排的整個壽命內攤銷,約60萬美元在我們2021年第三季度的簡明綜合收益表中確認為利息支出淨額。
在2023年第二季度,我們修訂了2018年信貸安排,其中包括提高了2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排下的槓桿率契約。此外,2018年信貸安排也被修訂,從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率,或SOFR,與2023年6月30日停止LIBOR有關。過渡後,在2018年信貸安排下使用SOFR的借款開始使用“經調整期限SOFR”,即相當於期限SOFR的年利率加上基於一個月、三個月、六個月和十二個月期限的利率調整,分別相當於約0.11%、0.26%、0.43%和0.72%。我們因這些修訂產生了大約110萬美元的債務發行成本。出於會計目的,根據ASC 470,這些交易作為2018年信貸安排的修改入賬。在110萬美元的債務發行成本中,約100萬美元記錄在我們的簡明綜合資產負債表上,並正在使用有效利息法在2018年信貸安排的整個壽命內攤銷,約10萬美元在我們2023年第二季度的簡明綜合收益表中確認為利息支出淨額。
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2018年信貸安排要求我們遵守槓桿率。2018年信貸安排還包含通常用於此類融資的正面和負面契諾,其中包括對回購普通股、宣佈和支付股息及其他分配、贖回和回購某些其他債務、貸款和投資、額外債務、留置權、合併、資產出售和與關聯公司的交易等方面的限制或禁止。此外,2018年信貸安排包含常規違約事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們遵守了2018年信貸安排下的債務契約。
2018年定期貸款A和2018年定期貸款B從2018年12月31日開始連續按季度分期付款。2018年信貸安排下的未償還金額至少每季度支付一次利息。此外,從2020年開始,我們可能需要根據我們的綜合槓桿率和2018年信貸安排條款定義的年度超額現金流,對2018年定期貸款B進行強制性預付款。我們也被允許自願提前還款。2018年定期貸款A和2018年定期貸款B項下的未償還金額可以自願預付,不收取溢價或罰款,但須支付與預付歐洲貨幣貸款相關的慣例違約費。除非我們另有指示,否則這些預付款(如果有)將按到期順序用於2018年定期貸款A和2018年定期貸款B項下的剩餘季度分期付款,剩餘本金在到期時到期。根據超額現金流條款的條款,並基於截至2023年12月31日的2023年超額現金流計算和綜合槓桿率,如2018年信貸安排條款所述和定義,我們在2024年第一季度為2018年定期貸款B支付了6630萬美元的強制性預付款。
於截至2024年3月31日止三個月內,本公司於2018年信貸安排項下借款總額1.6億美元(全部屬2018年循環信貸安排),並償還2018年信貸安排項下未償還金額1.035億美元,其中包括3,000萬美元於2018年循環信貸安排項下未償還款項及6,630萬美元強制性預付2018年定期貸款B項下未償還金額。於截至2023年3月31日止三個月,本公司於2018年信貸安排項下借入總額7,100萬美元,全部屬2018年循環信貸安排項下,並償還了2018年信貸安排下的未償還金額總計1.382億美元,其中包括2018年循環信貸安排下未償還的1.31億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2018年信貸安排下的美元餘額分別為9.432億美元和8.867億美元。截至2024年3月31日,在2018年信貸安排下未償還的9.432億美元中,2018年定期貸款A項下的未償還金額為2.289億美元,2018年定期貸款B項下的未償還金額為5.843億美元,2018年循環信貸安排項下的未償還金額為1.3億美元。截至2023年12月31日,在2018年信貸安排下未償還的8.867億美元中,2018年定期貸款A項下的未償還貸款為2.361億美元,2018年定期貸款B項下的未償還貸款為6.506億美元。截至2023年12月31日,2018年循環信貸安排下沒有未償還的借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2018年信貸安排下沒有未償還的外幣借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2018年信貸安排下借款的加權平均利率分別為7.92%和7.62%。
見注4,長期債務,及附註15,隨後發生的事件,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論2018年信貸安排及其再融資問題。
2024年到期的可轉換優先票據
2018年3月,我們發行了本金總額為5.5億美元的2024年到期可轉換優先票據或2024年可轉換票據。2024年可轉換票據是優先無擔保債務,實際上排名低於我們任何現有和未來有擔保債務,包括2018年信貸融資項下的未償款項,以擔保此類債務的資產價值為範圍。2024年可轉換票據按年利率2.625%支付利息,自2018年9月15日開始,每年3月15日和9月15日每半年支付一次。2024年可轉換票據於2024年3月15日到期。
2021年12月,我們在管理2024年可轉換票據的契約下做出了一項不可撤銷的選擇,要求2024年可轉換票據的本金部分以現金結算,任何超出的部分以股票或現金結算。2022年12月,我們發行瞭如下所述的2028年到期的新可轉換優先票據的本金總額2.775億美元,隨後利用所得資金,以私人談判交易的方式,從有限數量的持有人手中回購了2.875億美元的現有2024年可轉換票據,總購買價為2.749億美元,其中包括170萬美元的應計利息。2023年8月,我們通過公開市場購買回購了6550萬美元的現有2024年可轉換票據,總購買價為6510萬美元,其中包括80萬美元的應計利息。於2024年3月,我們償還了總額1.97億美元,用於在到期時全額償還2024年可轉換票據的未償還金額,以及260萬美元的應計利息。
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見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論我們的2024年可轉換票據。
2028年到期的可轉換優先票據
2022年12月,我們發行了本金總額2.775億美元的2028年到期的可轉換優先票據,即2028年到期的可轉換票據。2028年可轉換票據為優先無抵押債務,在擔保該等債務的資產價值範圍內,實際上從屬於我們現有及未來的任何有擔保債務,包括2018年信貸安排下的未償還金額。2028年發行的可轉換票據的利息為年息4.25%,每半年派息一次,從2023年6月15日開始,每年6月15日和12月15日派息一次。除非在該日期前按照其條款贖回、回購或轉換,否則2028年可轉換票據將於2028年6月15日到期。發行2028年可換股票據的主要目的是回購部分2024年可換股票據。見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論我們的2028年可轉換票據。
優先債券將於2025年到期
2020年5月,我們發行了本金總額為6.0億美元的2025年到期的優先債券,即2025年債券。2025年票據為優先無抵押債務,在擔保該等債務的資產價值的範圍內,實際上從屬於我們現有及未來的任何有擔保債務,包括2018年信貸安排下的未償還金額。2025年發行的債券利率為年息7.875釐,每半年派息一次,由2021年3月1日開始,每半年派息一次。債券將於2025年9月1日到期,除非在該日之前按照其條款贖回或購回。發行2025年債券的主要目的是作一般企業用途,包括股份回購及其他資本投資項目。見注4,長期債務,及附註15,後續事件,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論我們的2025年債券以及部分債券的部分贖回和回購。
優先債券將於2029年到期
2021年5月,我們發行了本金總額為6.0億美元的2029年到期的優先債券,即2029年債券。2029年票據為優先無抵押債務,在擔保該等債務的資產價值的範圍內,實際上從屬於我們現有及未來的任何有擔保債務,包括2018年信貸安排下的未償還金額。債券利率為年息4.875釐,每半年派息一次,由2021年12月1日開始,每年6月1日及12月1日派息一次。債券將於2029年6月1日到期,除非在該日之前按照其條款贖回或購回。發行2029年債券的主要目的是回購2026年債券以及一般企業用途,其中可能包括股份回購和其他資本投資項目。見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論我們的2029年備註。
現金和現金等價物
我們的大多數海外子公司都將當地貨幣指定為其功能貨幣。截至2024年3月31日,我們的海外子公司現金及現金等價物總額為3.798億美元,其中4650萬美元為美元。截至2024年3月31日,康寶萊有限公司及其美國實體(包括美國領土)持有的現金和現金等價物總額為1850萬美元。
對於不被視為無限期再投資的收益,已計提遞延税金。對於被認為可以無限期再投資的收益,沒有提供遞延税金。如果我們決定將被視為無限期再投資的海外子公司的現金和現金等價物匯回康寶萊有限公司,以便將未分配的收益匯回國內,我們將需要應計和繳納税款。截至2023年12月31日,康寶萊有限公司與其運營子公司相關的永久再投資未匯出收益約為29億美元。截至2023年12月31日,我們沒有任何計劃將這些未匯出的收益匯回康寶萊有限公司;因此,我們沒有任何與這些未匯出的收益以及相關的現金和現金等價物相關的流動性問題。見附註12,所得税,請參閲我們2023年10-K報告中包含的綜合財務報表,以進一步討論我們的未匯出收益。
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表外安排
截至2024年3月31日和2023年12月31日,除附註4所述的安排外,我們沒有重大的表外安排。長期債務,及附註5,或有事件,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告的表格10-Q。
分紅
自2014年以來,我們從未宣佈或支付過現金股息。未來股息的宣佈取決於我們董事會的酌情決定權,並將取決於各種因素,包括我們的收益、財務狀況、康寶萊有限公司‘S根據開曼羣島法律可供分配的準備金、2018年信貸安排施加的限制和可能未償還的任何其他債務的條款、現金需求、未來前景以及我們董事會認為相關的其他因素。
股份回購
2021年2月9日,我們的董事會批准了一項為期三年的15億美元股票回購計劃,該計劃在股票回購計劃於2024年2月9日到期之前,剩餘授權能力約為9.855億美元。該股份回購計劃使我們(包括康寶萊有限公司的一家間接全資子公司),在市場條件允許的情況下,以管理層確定的時間和價格回購我們的普通股,並在一定程度上,康寶萊有限公司根據開曼羣島法律,可供分派的儲備金。2018年信貸融資允許我們回購我們的普通股,只要不存在違約或違約事件,並滿足其他條件,如指定的綜合槓桿率。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內,我們沒有通過公開市場購買回購任何普通股。
見附註10,股東虧損,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以便進一步討論我們的股份回購事宜。
營運資金和經營活動
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的營運資金分別為2.815億美元和1.217億美元,增幅為1.598億美元。增加的主要原因是特許權使用費覆蓋減少,以及長期債務的當前部分主要來自償還2024年3月15日到期的2024年可轉換票據剩餘1.97億美元餘額和2018年定期貸款B的6630萬美元強制性預付款;部分被現金和現金等價物減少1.769億美元所抵消。
我們預計,運營提供的現金和資金、2018年信貸安排下的可用借款以及較長期的資本市場準入將提供足夠的營運資金,以運營我們的業務,進行預期的資本支出,並滿足未來12個月及以後的可預見流動性需求。
我們從供應商那裏購買的大部分商品通常是以美元進行的,而向我們的成員銷售的商品通常是以當地貨幣進行的。因此,美元對外幣的升值可能對淨銷售額和貢獻利潤率產生負面影響,並可能在公司間交易中產生交易收益或虧損。關於我們的外匯合同和其他套期保值安排的討論,見第一部分第3項。關於市場風險的定量和定性披露,本季度報告的表格10-Q.
或有事件
見注5,或有事件,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以獲取截至2024年3月31日我們的意外情況的信息。
後續事件
見附註15,後續事件,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以獲取有關我們在2024年4月期間發生的16億美元債務再融資交易和其他相關交易的信息。
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關鍵會計政策和估算
美國公認會計原則要求我們作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及年內報告的收入和支出金額。我們定期評估與收入確認、產品退貨準備、庫存、商譽和購買的無形資產估值、遞延所得税資產估值津貼、不確定的税收狀況、或有税收和其他或有損失相關的估計和假設。我們根據當前事實、歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素作出估計和假設,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及收入、成本和費用的記錄的判斷基礎。實際結果可能與這些估計不同。我們認為以下政策對於理解編制財務報表所涉及的判斷以及可能影響我們的經營業績、財務狀況和現金流的不確定性最為關鍵。
我們是一家營養公司,銷售廣泛的體重管理;有針對性的營養;能量、運動和健身;以及外部營養產品。我們的產品由我們在湖南長沙的中國提取工廠、蘇州中國工廠、南京中國工廠、加利福尼亞州萊克福里斯特工廠和北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆工廠生產,並由第三方供應商生產,然後銷售給向零售消費者或其他會員消費和銷售康寶萊產品的會員。截至2024年3月31日,我們在全球95個市場銷售產品,並按地理區域進行組織和管理。我們將我們的經營部門合併為一個報告部門(中國除外),因為管理層認為我們的經營部門具有相似的經營特徵和相似的長期經營業績。在作出這一決定時,管理層認為,經營部門在銷售產品的性質、產品收購過程、銷售產品的客户類型、用於分銷產品的方法、監管環境的性質及其經濟特徵方面是相似的。
當控制權轉移到會員手中時,我們通常在交付時確認收入。產品銷售額是扣除產品退貨和折扣後確認的,折扣稱為“分銷商津貼”。我們通常在銷售點收到現金或信用卡付款的銷售淨價。特許權使用費覆蓋通常在確認收入時記錄。見注2,重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論美國的總代理商薪酬問題。
主要與我們的回購計劃有關的產品退貨折扣是在記錄銷售時提供的。這一應計額是根據每個國家的歷史退貨率和相關的退貨模式計算的,這些退貨模式反映了最初出售後最多12個月的預期退貨情況。從歷史上看,產品回報和回購並不顯著。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,產品退貨和回購約佔淨銷售額的0.1%。
我們調整庫存,以降低成本和可變現淨值。此外,我們根據對我們產品的未來需求和市場狀況的假設來調整我們庫存的賬面價值。如果未來的需求和市場狀況不如管理層的假設,可能需要更多的庫存減記。同樣,如果之前減記的庫存被出售,有利的未來需求和市場狀況可能會對未來的經營業績產生積極影響。我們有陳舊和移動緩慢的庫存,這些庫存已分別向下調整2220萬美元和2420萬美元,以分別在截至2024年3月31日和2023年12月31日的精簡合併資產負債表中以較低的成本和可實現淨值呈現。
不需攤銷的商譽和營銷相關無形資產每年進行減值測試,如果事件和情況表明資產可能減值,則會更頻繁地進行減值測試。
根據在報告單位層面進行的商譽減值測試的量化方法,我們主要使用收益法來確定報告單位的公允價值,並將其與其賬面金額進行比較。在確定報告單位的公允價值時,我們需要做出重大估計和假設。這些估計和假設包括對未來收入和支出增長率、資本支出以及與這些資本支出、貼現率和其他投入相關的折舊和攤銷的估計。由於做出這些估計所涉及的固有不確定性,未來的實際結果可能會有所不同。有關未來業績的假設或其他基本假設的改變可能會對報告單位的公允價值產生重大影響。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則就報告單位賬面金額超過其公允價值的任何部分確認減值損失。在2023財年,我們進行了量化評估,並確定每個報告單位的公允價值顯著大於其各自的賬面價值。
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根據營銷相關無形資產減值測試的量化方法,我們使用特許權使用費減免法下的貼現現金流量模型或收入法釐定營銷相關無形資產的公平值,以確認毋須減值。減值虧損以資產賬面值超過其公平值為限確認。於2023財政年度,我們對營銷相關無形資產進行了定量評估,並確定資產的公允價值顯著高於其賬面價值。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的商譽分別約為9390萬美元和9540萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中,商譽下降是由於外幣換算調整。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們與營銷相關的無形資產約為3.1億美元。截至2024年3月31日及2023年3月31日止三個月內,並無錄得商譽或營銷相關無形資產減值。
根據FASB ASC主題450來考慮意外情況,或有事件,或ASC 450。ASC 450要求本公司於財務報表公佈前所得資料顯示於財務報表日期某項資產可能已減值或已產生負債,且虧損金額可合理估計時,本公司須記錄或有虧損的估計虧損。根據ASC 450的要求,當我們認為損失不可能但合理地可能發生時,我們也會披露重大或有事項。對法律和非所得税事項等或有事項進行會計處理,要求我們使用與虧損可能性和對虧損金額或範圍的估計有關的判斷。其中許多法律和税收意外情況可能需要數年時間才能解決。一般來説,隨着解決不確定性的時間段的增加,最終結果估計發生變化的可能性也會增加。
作為編制簡明綜合財務報表過程的一部分,我們需要在完成和提交該等期間的納税申報單之前,估計我們所經營的每個司法管轄區的所得税。這些估計涉及複雜的問題,需要我們就税法可能適用於我們的情況以及其他事項做出判斷,例如在我們實際準備納税申報單之前預測我們將對納税申報單採取的立場以及與税務機關發生糾紛的結果。由於税務機關的審查和訴訟時效的規定,這些問題的最終解決可能需要較長的時間。此外,我們業務的變化,包括收購、我們國際公司結構的變化、業務職能或資產地理位置的變化、地理組合和收入金額的變化,以及我們與税務機關的協議、估值免税額、適用的會計規則、適用的税收法律法規、裁決和解釋、税務審計和其他事項的發展,以及年度税前收入估計和實際水平的變化,都可能影響整體有效所得税税率。
我們通過評估估值撥備並在必要時調整撥備金額來評估我們的遞延税項資產的變現能力。雖然不能保證實現,但我們相信淨賬面價值更有可能實現。然而,如果對未來應納税所得額的估計發生調整,被認為可實現的結轉金額可能會發生變化。在司法管轄區層面預測多年收入的能力受到不確定性的影響,特別是當我們對估值免税額的評估將較長期收入預測考慮在內時。增加或減少估值撥備的影響可能會對我們的精簡綜合財務報表產生重大影響。見附註12,所得税,列於第四部分第15項所列合併財務報表,展示、財務報表明細表,以獲取有關我們的遞延税項淨資產和估值免税額的更多信息。
我們根據FASB ASC主題740對不確定的税收狀況進行了説明,所得税,或ASC 740,就如何確定在納税申報單上申報或預期申報的税收優惠應如何記錄在財務報表中提供指導。根據美國會計準則第740條,只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後,該税務狀況很可能會維持下去的情況下,我們才必須確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終解決後實現的可能性大於50%的最大好處來衡量的。
我們的政策是,在發生時,將全球無形低税收入作為期間成本進行核算。
我們根據FASB ASC主題830對外幣交易進行會計處理,外幣事務。在我們開展業務的大多數國家,功能貨幣是當地貨幣。我們的海外子公司的資產和負債賬户為簡明綜合財務報告目的,按期末匯率換算成美元金額。收入和費用賬目按年內平均匯率折算。我們的外幣折算調整計入隨附的簡明綜合資產負債表中的累計其他全面虧損。外幣交易損益及外幣重新計量一般計入隨附的簡明綜合損益表的銷售、一般及行政費用。
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新會計公告
見附註2下的討論,重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以查閲有關新會計聲明的資料。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,這些風險是在正常業務過程中因利率和外幣匯率變化而產生的。在選定的基礎上,我們使用衍生金融工具來管理或對衝某些風險。所有套期保值交易均根據書面指引和程序授權和執行。
我們應用FASB ASC主題815,衍生工具和套期保值,或ASC 815,它為衍生工具,包括嵌入在其他合同中的某些衍生工具,以及對衝活動建立了會計和報告標準。所有衍生品,無論是否以套期保值關係指定,都必須按公允價值記錄在資產負債表上。如果衍生工具被指定為公允價值對衝,衍生工具的公允價值變動和相關對衝項目的變動將同時在收益中確認。如果衍生工具被指定為現金流量對衝,衍生工具的公允價值變動在其他全面收益(虧損)中記錄,並在被對衝項目影響收益時在簡明綜合收益表中確認。ASC 815規定了指定和記錄套期保值關係的要求,以及為使用套期保值會計而進行的有效性評估。對於不符合套期保值資格的衍生產品,公允價值的變化同時在收益中確認。
關於我們的主要市場風險敞口和衍生品的討論如下。
外匯風險
我們在全球範圍內開展業務,並受到與匯率變化相關的風險的影響。我們的目標是將外匯匯率波動對收益和現金流的影響降至最低。我們於日常業務過程中進行外匯衍生工具主要是為了減少因公司間交易、本地貨幣收益折算、受外幣風險影響的存貨購買所帶來的貨幣波動風險,並部分減輕外幣匯率波動的影響。由於外匯市場的波動,我們目前的策略通常是在短期基礎上對衝一些重大風險敞口。我們將繼續監測外匯市場,並據此評估我們的對衝策略。除我們的外幣遠期合約與下文討論的預測存貨購買及公司間管理費有關外,我們所有的外匯合約均被指定為獨立衍生工具,不適用對衝會計。不符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入我們簡明綜合損益表內的銷售、一般和行政費用。
被指定為獨立衍生品的外幣遠期合約和期權合約主要用於對衝以外幣計價的公司間交易,並部分減輕外幣波動的影響。外匯衍生品合約的公允價值以第三方報價為基礎。我們的外幣衍生品合約一般按月執行。
我們還購買外幣遠期合約,以對衝預測的庫存交易和公司間管理費,這些被指定為現金流對衝,並受到外幣風險的影響。我們按照ASC 815對這些套期保值的要求應用了套期保值會計規則。這些合約允許我們以特定的合同價買賣某些貨幣。截至2024年3月31日和2023年12月31日,這些未完成合同的名義總金額分別約為5460萬美元和7630萬美元。截至2024年3月31日,未償還合同預計將在未來14個月內到期。我們的衍生金融工具按公允價值按市場報價計入簡明綜合資產負債表。對於預測庫存交易,遠期合約用於對衝特定月份的預測庫存交易。這些指定為現金流量對衝的遠期合約的公允價值變動(不包括遠期點數)在股東虧損內計入累計其他全面虧損的組成部分,並在我們的簡明綜合收益表中確認,該期間的銷售成本與出售對衝存貨的時間大致相同。我們還對特定月份的公司間管理費進行了對衝。這些被指定為現金流量對衝的遠期合約的公允價值變動(不包括遠期點數)在股東虧損內計入累計其他全面虧損的組成部分,並在套期保值項目和基礎交易影響收益的期間在我們的簡明綜合收益表中確認銷售、一般和行政費用。截至2024年3月31日,我們記錄了與所有指定為現金流對衝的未償還外幣合同有關的公允價值為30萬美元的資產和公允價值為430萬美元的負債。截至2023年12月31日,我們記錄了公允價值為零的資產和公允價值為330萬美元的負債,涉及所有指定為現金流對衝的未償還外幣合同。這些對衝在2024年3月31日和2023年12月31日仍然有效。
52
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的大部分未償還外幣遠期合約的到期日均少於12個月,而大部分獨立衍生品的到期日均在1個月內。
下表提供了截至2024年3月31日所有未平倉外幣遠期合約的詳細信息:
|
|
加權的- |
|
|
概念上的 |
|
|
公平值收益 |
|
|||
|
|
(單位:百萬,加權平均合同率除外) |
|
|||||||||
截至2024年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
買入人民幣賣出美元 |
|
|
7.18 |
|
|
$ |
28.6 |
|
|
$ |
(0.3 |
) |
買入丹麥克朗賣出美元 |
|
|
6.82 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出英鎊 |
|
|
0.86 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出智利比索 |
|
|
1,030.80 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出港元 |
|
|
8.50 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出印尼盾 |
|
|
17,160.10 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出韓元 |
|
|
1,454.02 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出墨西哥比索 |
|
|
19.32 |
|
|
|
74.9 |
|
|
|
(5.0 |
) |
買入歐元賣出菲律賓比索 |
|
|
60.62 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
購買歐元出售南非蘭特 |
|
|
20.74 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出新臺幣 |
|
|
34.50 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出美元 |
|
|
1.09 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
— |
|
買入哈薩克斯坦堅戈賣出美元 |
|
|
452.17 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
0.1 |
|
買入韓元賣出美元 |
|
|
1,327.29 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
(0.4 |
) |
購買馬來西亞林吉特出售美元 |
|
|
4.69 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
買入墨西哥比索賣出歐元 |
|
|
18.18 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
0.1 |
|
買入墨西哥比索賣出美元 |
|
|
16.80 |
|
|
|
35.0 |
|
|
|
0.4 |
|
買入挪威克朗賣出美元 |
|
|
10.51 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
(0.2 |
) |
買入波蘭茲羅提賣出美元 |
|
|
3.95 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
— |
|
購買新加坡元出售美元 |
|
|
1.34 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
買入瑞典克朗賣出美元 |
|
|
10.29 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
(0.2 |
) |
購買瑞士法郎出售美元 |
|
|
0.89 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
— |
|
買入臺幣賣出美元 |
|
|
31.60 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
買入美元,賣出巴西雷亞爾 |
|
|
5.01 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
— |
|
買入美元,賣出英鎊 |
|
|
1.27 |
|
|
|
21.6 |
|
|
|
0.1 |
|
買入美元賣出哥倫比亞比索 |
|
|
3,905.65 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
買入美元賣出歐元 |
|
|
1.09 |
|
|
|
149.1 |
|
|
|
1.3 |
|
買入美元賣出印度盧比 |
|
|
83.01 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
— |
|
買入美元,賣出墨西哥比索 |
|
|
16.89 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
(0.3 |
) |
購買美元出售挪威克朗 |
|
|
10.73 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
買入美元,賣出菲律賓比索 |
|
|
55.56 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
— |
|
購買美元出售波蘭茲羅提 |
|
|
3.98 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
買入美元賣出臺幣 |
|
|
31.50 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
遠期合同合計 |
|
|
|
|
$ |
480.9 |
|
|
$ |
(4.6 |
) |
本集團大部分海外附屬公司均指定其當地貨幣為其功能貨幣。看到 流動資金和資本資源--現金和現金等價物在第一部分第2項中,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,以進一步討論我們的海外子公司現金和現金等價物。
利率風險
截至2024年3月31日,2018年信貸安排的年度到期總額預計在2024年剩餘時間為2140萬美元,2025年為9.218億美元。截至2024年3月31日,2018年定期貸款A、2018年定期貸款B和2018年循環信貸安排的公允價值分別約為2.283億美元、5.828億美元和1.3億美元,賬面價值分別為2.285億美元、5.825億美元和1.3億美元。截至2023年12月31日,2018年定期貸款A和2018年定期貸款B的公允價值分別約為2.361億美元和6.506億美元,賬面價值分別為2.355億美元和6.482億美元。截至2023年12月31日,2018年循環信貸安排沒有未償還借款。2018年信貸安排承擔浮動利率,截至2024年3月31日和2023年12月31日,2018年信貸安排下借款的加權平均利率分別為7.92%和7.62%。
53
由於我們的2018年信貸安排基於浮動利率,如果年內利率上升或下降1%,而我們2018年信貸安排的借款金額保持不變,我們的年度利息支出可能分別增加或減少約940萬美元。我們2018年信貸安排項下應支付的浮動利率一直與LIBOR掛鈎,作為確定此類利率的基準,直到2023年6月30日,LIBOR作為基準利率被終止。因此,我們在2023年第二季度對我們的2018年信貸安排進行了修改,從LIBOR過渡到替代基準利率,從2023年7月1日起設置為SOFR。從LIBOR到SOFR的這種過渡可能會導致利率高於或低於如果LIBOR繼續有效時的利率。見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以供進一步討論2018年信貸安排。
2024年3月15日,2024年可轉換票據到期並全額償還。截至2023年12月31日,2024年可轉換票據的公允價值約為1.962億美元,賬面價值為1.968億美元。2024年發行的可換股票據的利息固定為年息2.625釐,每半年派息一次,由2018年9月15日開始,每年3月15日及9月15日派息一次。
截至2024年3月31日,2028年可轉換票據的公允價值約為2.425億美元,賬面價值為2.708億美元。截至2023年12月31日,2028年可轉換票據的公允價值約為3.209億美元,賬面價值為2.705億美元。2028年發行的可轉換票據的固定息率為年息4.25%,每半年派息一次,從2023年6月15日開始,每半年派息一次。除非在該日期前按照其條款贖回、回購或轉換,否則2028年可轉換票據將於2028年6月15日到期。
截至2024年3月31日,2025年票據的公允價值約為6.01億美元,賬面價值為5.975億美元。截至2023年12月31日,2025年票據的公允價值約為5.968億美元,賬面價值為5.971億美元。債券的固定息率為年息7.875釐,每半年派息一次,由2021年3月1日開始,每年3月1日及9月1日派息一次。債券將於2025年9月1日到期,除非在該日之前按照其條款贖回或購回。2025年票據按賬面值入賬,其公允價值僅用於披露目的,因此利率的增加或減少不會對我們的簡明綜合財務報表產生任何影響;然而,如果利率增加或減少1%,其公允價值可能分別減少約740萬美元或增加約780萬美元。
截至2024年3月31日,2029年票據的公允價值約為4.232億美元,賬面價值為5.947億美元。截至2023年12月31日,2029年票據的公允價值約為4.716億美元,賬面價值為5.945億美元。債券的固定息率為年息4.875釐,每半年派息一次,由2021年12月1日開始,每年6月1日及12月1日派息一次。債券將於2029年6月1日到期,除非在該日之前按照其條款贖回或購回。2029年票據按賬面值入賬,其公允價值僅用於披露目的,因此利率的增加或減少不會對我們的簡明綜合財務報表產生任何影響;然而,如果利率增加或減少1%,其公允價值可能分別減少約1,670萬美元或增加約1,750萬美元。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(該術語在1934年修訂的證券交易法或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2024年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
54
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券法第21E節所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的表述外,就聯邦和州證券法而言,所有其他表述均為“前瞻性表述”,包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測;對管理計劃、戰略和目標的任何表述,包括對未來運營、資本支出或股票回購的表述;任何有關擬議新產品、服務或發展的表述;任何有關未來經濟狀況或業績的表述;任何信念或預期的表述;以及任何基於上述或其他未來事件的假設的表述。前瞻性表述可能包括“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“預期”、“預期”或任何其他類似的詞語。
儘管我們認為我們的任何前瞻性陳述中反映的預期都是合理的,但實際結果或結果可能與我們的任何前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都會受到變化以及固有風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。可能導致我們的實際結果、業績和成就或行業結果與我們的前瞻性陳述中包含或暗示的估計或預測大不相同的重要因素包括:
55
可能導致實際結果或結果與我們的前瞻性陳述大不相同的其他因素和不確定因素在本季度報告10-Q表中闡述,包括在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的標題下,在我們的簡明合併財務報表和相關附註中,以及在第一部分第1A項下,風險因素,2023年10-K。此外,與可持續性有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和流程,以及未來可能發生變化的假設。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅代表本報告的日期。除法律要求外,我們不承擔任何義務更新或發佈對任何前瞻性陳述的任何修訂,或報告任何事件或情況,或反映意外事件的發生。
56
第二部分:其他信息
項目1. 法律訴訟
見附註5下的討論,或有事件,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告的表格10-Q,該表格通過引用併入本文。
第1A項。風險因素
我們的業務、聲譽、前景、財務狀況、經營結果、現金流、流動性和股價可能受到許多因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括第一部分第1A項中描述的因素,風險因素,2023年10-K。當其中任何一個或多個風險不時出現時,我們的業務、聲譽、前景、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和股價可能會受到實質性的不利影響。我們在2023年10-K報告中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)沒有。
(B)沒有。
(C)2021年2月9日,我們的董事會批准了一項為期三年、價值15億美元的股票回購計劃,在股票回購計劃於2024年2月9日到期之前,該計劃的剩餘授權容量約為9.855億美元。這項股份回購計劃使我們(包括康寶萊有限公司的一家間接全資子公司)能夠在市場狀況允許的情況下,按管理層決定的時間和價格回購我們的普通股,並在開曼羣島法律允許的範圍內回購康寶萊有限公司的S可分配儲備。2018年信貸安排允許我們回購普通股,只要不存在違約或違約事件,並且滿足其他條件,如指定的綜合槓桿率。在截至2024年3月31日的三個月內,我們沒有回購任何普通股。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。其他信息
(A)沒有。
(B)沒有。
(c)沒有。
項目6. 陳列品
(A)展覽品索引:
57
展品索引
展品編號 |
|
描述 |
|
參考 |
3.1 |
|
康寶萊有限公司經修訂及重列之組織章程大綱及細則。 |
|
(a) |
4.12 |
|
HLF Finding Sarl,LLC和Herbalife International,Inc.(其擔保方)以及作為受託人和票據抵押品代理的北卡羅來納州花旗銀行之間的契約,日期為2024年4月12日 |
|
(c) |
4.13 |
|
2029年到期的12.250%高級擔保票據的全球票據格式(作為本協議附件4.12的附件A) |
|
(c) |
10.47# |
|
僱傭協議,日期為2024年1月3日,由Michael O. Johnson,Herbalife International of America,Inc.和康寶萊有限公司 |
|
(b) |
10.48# |
|
僱傭協議,日期為2024年3月27日,由John DeSimone、美國康寶萊國際公司和康寶萊有限公司簽署。 |
|
* |
10.49# |
|
股票增值權協議,日期為2024年2月16日,由Michael O.Johnson和康寶萊有限公司簽署。 |
|
* |
10.50# |
|
股票單位獎勵協議,日期為2024年2月16日,由Michael O.Johnson和康寶萊有限公司簽署。 |
|
* |
10.51# |
|
股票增值權協議,日期為2024年3月25日,由John DeSimone和康寶萊有限公司簽署。 |
|
* |
10.52 |
|
第八項信貸協議修正案,日期為2024年4月12日,由HLF Finding Sarl,LLC,康寶萊有限公司,康寶萊國際盧森堡有限公司,HBL IHB Operations S.àR.L.,康寶萊國際有限公司,康寶萊有限公司部分子公司作為附屬擔保人,S作為附屬擔保人,數家銀行和其他金融機構或實體作為貸款人,Jefferies Finance LLC作為定期貸款B貸款人的行政代理和抵押品代理,以及Coöperative Rabobank U.A.紐約分行作為循環信貸貸款人的行政代理 |
|
(c) |
10.53# |
|
修訂和重新啟動康寶萊有限公司2023年股票激勵計劃 |
|
* |
31.1 |
|
規則13a-14(A)首席執行官的證明 |
|
* |
31.2 |
|
細則13a-14(A)首席財務官的證明 |
|
* |
32.1 |
|
第1350條行政總裁的證明 |
|
** |
32.2 |
|
第1350條首席財務官的證明 |
|
** |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
* |
101.SCH |
|
嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構 |
|
* |
104 |
|
封面頁交互數據文件-公司截至2024年3月31日季度的10-Q表格季度報告封面頁採用Inline BEP格式(作為附件101) |
|
* |
*現送交存檔。
**隨函提供。
#管理合同或補償計劃或安排。
58
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
|
康寶萊有限公司 |
||
|
|
||
|
發信人: |
|
/s/ JOHN G. DeSimone |
|
|
|
John G. DeSimone 首席財務官 |
日期:2024年5月1日
59