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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
在從:到:的過渡期內
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| ||
（公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| ||
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號
根據《證券交易法》第 12 (b) 條註冊的證券：
|
| 這個 | ||
（課程標題） | （交易代碼） | （註冊的每個交易所的名稱） |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 加速過濾器 ☐ | |
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有
截至 2024 年 4 月 29 日，註冊人已經
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防暴平臺, INC.
頁面 | ||
第一部分-財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | 1 |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 | 1 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 | 2 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益（虧損）報表 | 3 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表 | 4 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 5 | |
簡明合併財務報表附註 | 6 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 32 |
第二部分-其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 32 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 32 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 33 |
第 5 項。 | 其他信息 | 33 |
第 6 項。 | 展品 | 34 |
簽名 | 36 | |
i
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防暴平臺, INC.
在本截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告（本 “季度報告”）中，“我們”、“我們的”、“公司”、“註冊人”、“Riot Platforms” 和 “Riot” 等術語是指內華達州的一家公司Riot Platforms, Inc.及其合併子公司，除非另有説明。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）所指的前瞻性陳述。公司還可以在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告和文件中作出前瞻性陳述，包括此處以引用方式納入的文件和文件。除歷史事實陳述外，本季度報告中的所有陳述以及此處以引用方式納入的文件均為本警示説明範圍內的 “前瞻性陳述”，包括但不限於以下方面的陳述：我們的未來運營計劃、戰略和目標；新設備、系統、技術、服務或發展，例如我們開發和實施工業規模的浸入式冷卻比特幣挖礦硬件和我們的一千兆瓦（“GW”）比特幣德克薩斯州科西卡納以外的採礦設施；未來的經濟狀況、表現或前景；未來的政治狀況；突發事件的結果；潛在的收購或剝離；我們從比特幣採礦業務中獲得的比特幣獎勵和交易費用的數量和價值；未來的自挖哈希率容量；接收和部署礦工的時機；預期的現金流或資本支出；我們的信念或預期；我們打算、預期、預測、相信或預計將在或可能發生的活動、事件或發展未來；以及所依據的假設或基於上述任何一項。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“應該”、“將”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“項目” 以及類似的詞語或表述；但是，前瞻性陳述可以在沒有此類術語的情況下作出。
此類前瞻性陳述反映了我們管理層根據管理層目前掌握的有關未來事件的信息得出的觀點、預期、信念和假設，這些觀點、預期、信念和假設由於某些風險和不確定性而可能無法實現或被證明是正確的，包括公司管理層已確定並認為是實質性的風險，以及管理層尚未確定的風險。在本季度報告第二部分第1A項的 “風險因素” 標題下，以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）第一部分第1A項，以及我們可能向美國證券交易委員會提交的後續文件中的類似標題下詳細描述了此類風險因素。我們的管理層無法預測所有風險、所有因素對我們業務的潛在影響，也無法預測任何因素或因素組合在多大程度上可能導致我們的實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映我們管理層在陳述發表之日的觀點，不能保證未來的業績或實際業績。如果任何風險或不確定性演變為實際事件，這些事態發展可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、股東權益和現金流產生重大不利影響，因此我們的證券的市場價格可能會下跌。
因此，您應完整閲讀本季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，前提是我們未來的業績可能與我們的歷史業績以及本季度報告中包含的前瞻性陳述以及此處以引用方式納入的文件中表達或暗示的業績存在重大差異。本季度報告中包含的前瞻性陳述以及此處以引用方式納入的文件僅代表其發佈之日，除非適用的證券法另有規定，否則我們不打算或義務更新或修改任何此類前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。歸因於我們的所有前瞻性陳述均受上述警示性陳述的明確限制，並依據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和PSLRA的安全港條款作出。
ii
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第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Riot 平臺有限公司
簡明合併資產負債表
（未經審計；以千計，股票和每股金額除外）
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，淨額 |
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合約資產，包括保留的美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
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比特幣 |
| — |
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衍生資產，流動部分 | | | ||||
未來的功率積分，當前部分 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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比特幣 | | — | ||||
存款 |
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有限壽命的無形資產，淨額 |
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衍生資產，減去流動部分 | | | ||||
經營租賃使用權資產 | | | ||||
未來的功率積分，減少當前的部分 |
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其他長期資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 | $ | | $ | | ||
合同負債 |
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應計費用 | | | ||||
收購後爭議解決的遞延收益 | | | ||||
遞延收入，當期部分 |
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或有對價負債——未來電費積分，當期部分 |
| — |
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經營租賃負債，流動部分 |
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流動負債總額 |
| |
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遞延收入，減去流動部分 |
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經營租賃負債，減去流動部分 |
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| | ||
或有對價負債——未來電量積分，減去流動部分 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支——附註16 |
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股東權益 |
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優先股， |
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普通股， |
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累計赤字 |
| ( |
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累計其他綜合收益（虧損），淨額 | | | ||||
股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 | $ | | $ | | ||
見隨附的簡明合併財務報表附註。
1
目錄
Riot 平臺有限公司
簡明合併運營報表
（未經審計；以千計，股票和每股金額除外）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
收入： |
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比特幣採礦 | $ | | $ | | ||
數據中心託管 |
| — |
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工程學 |
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其他收入 |
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總收入 |
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成本和支出： |
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收入成本： | ||||||
比特幣採礦 |
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數據中心託管 |
| — |
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工程學 |
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銷售、一般和管理 |
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折舊和攤銷 |
| |
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比特幣公允價值的變化 | ( | ( | ||||
衍生資產公允價值的變化 |
| ( |
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電力削減積分 | ( | ( | ||||
傷亡相關費用（追回額），淨額 | ( | | ||||
成本和支出總額 |
| ( |
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營業收入（虧損） |
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其他收入（支出）： |
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利息收入（支出） | | ( | ||||
其他收入（支出） | | — | ||||
其他收入總額（支出） |
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税前淨收益（虧損） |
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當期所得税優惠（支出） |
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| ( | ||
遞延所得税優惠（費用） |
| — |
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所得税補助總額（支出） |
| |
| | ||
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淨收益（虧損） | $ | | $ | | ||
每股基本淨收益（虧損） | $ | | $ | | ||
攤薄後的每股淨收益（虧損） | $ | | $ | | ||
基本加權平均已發行股票數量 | | | ||||
攤薄後的加權平均已發行股票數量 | | | ||||
見隨附的簡明合併財務報表附註。
2
目錄
Riot 平臺有限公司
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（未經審計；以千計）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
2024 | 2023 | |||||
淨收益（虧損） | $ | | $ | | ||
其他綜合收益（虧損）： | ||||||
可轉換票據的未實現持有收益（虧損） | ( | — | ||||
綜合收益（虧損） | $ | | $ | | ||
見隨附的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
Riot 平臺有限公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計；以千計，股票金額除外）
截至2024年3月31日的三個月
|
|
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| 累積了其他 |
| 總計 | ||||||||
普通股 | 累積的 | 綜合的 | 股東們 | |||||||||||
股份 | 金額 | 赤字 | 收入（虧損） | 公正 | ||||||||||
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
限制性股票的發行，扣除沒收和普通股標的股票獎勵的交付，扣除預扣税 |
| |
| ( |
| — | — |
| ( | |||||
普通股/市場發行，扣除發行成本 |
| |
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| — | — |
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基於股票的薪酬 |
| — |
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| — | — |
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淨收益（虧損） |
| — |
| — |
| | — |
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其他綜合收益（虧損） | — | — | — | ( | — | |||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
| | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月
總計 | |||||||||||
普通股 | 累積的 | 股東們 | |||||||||
股份 | 金額 | 赤字 | 公正 | ||||||||
截至2023年1月1日的餘額 |
| | $ | | $ | ( | $ | | |||
限制性股票的發行，扣除沒收和普通股標的股票獎勵的交付，扣除預扣税 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||
基於股票的薪酬 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||
淨收益（虧損） |
| — |
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截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 |
| | $ | | $ | ( | $ | | |||
見隨附的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
Riot 平臺有限公司
簡明合併現金流量表
（未經審計；以千計）
三個月已結束 | |||||||
3月31日 | |||||||
2024 |
| 2023 | |||||
經營活動 |
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淨收益（虧損） | $ | | $ | | |||
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： |
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基於股票的薪酬 |
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| ( | |||
折舊和攤銷 |
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許可費收入的攤銷 |
| ( |
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非現金租賃費用 |
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遞延所得税支出（福利） |
| — |
| ( | |||
比特幣公允價值的變化 | ( | ( | |||||
衍生資產公允價值的變化 |
| ( |
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與傷亡有關的指控 | — | | |||||
從開採的比特幣中確認的收入 | ( | ( | |||||
出售比特幣的收益 | | | |||||
資產和負債的變化： |
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運營資產（增加）/減少 | | | |||||
運營負債增加/（減少） | ( | ( | |||||
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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設備上的沉積物 |
| ( |
| — | |||
保證金 | ( | ( | |||||
購買財產和設備，包括在建工程 |
| ( |
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與傷亡有關的康復 | | — | |||||
產生的專利費用 |
| — |
| ( | |||
由（用於）投資活動提供的淨現金 |
| ( |
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籌資活動 |
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普通股發行/市場發行的收益 |
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普通股發行/市場發行的發行成本 |
| ( |
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信貸和安全融資機制的收益 | — | | |||||
信貸和擔保貸款的還款 | ( | ( | |||||
回購普通股以支付員工預扣税 |
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由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨增加（減少） |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
補充信息： |
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支付利息的現金 | $ | | $ | — | |||
繳納税款的現金 | $ | — | $ | — | |||
非現金交易 |
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將存款重新歸類為財產和設備 | $ | | $ | | |||
在建工程計入應計費用 | $ | | $ | | |||
比特幣兑換員工薪酬 | $ | | $ | | |||
使用權資產換成新的經營租賃負債 | $ | | $ | | |||
以下內容將現金、現金等價物和限制性現金與上述金額進行對賬： | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金，期初： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限制的現金 | — | — | |||||
現金、現金等價物和限制性現金總額，如上所示 | $ | | $ | | |||
現金、現金等價物和限制性現金，期末： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限制的現金 | — | | |||||
現金、現金等價物和限制性現金總額，如上所示 | $ | | $ | |
見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
Riot 平臺有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
目錄
注意事項 1.組織和演示基礎
組織
Riot Platforms是一家垂直整合的比特幣礦業公司，主要致力於增強我們開採比特幣的能力，以支持比特幣區塊鏈。該公司位於德克薩斯州羅克代爾的大型比特幣採礦設施（“羅克代爾設施”）目前提供高達
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表（“簡明合併財務報表”）和這些附註（“附註”）是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。管理層認為，簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常和經常性調整，這些調整被認為是公允列報此類中期業績所必需的。除非另有説明，否則金額以千美元表示，但股票、每股和礦工金額以及比特幣數量、價格和哈希率除外。
簡明合併財務報表和這些附註中的業績包括管理層的必要估計和假設，它們不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何未來中期的預期業績。此外，簡明合併財務報表和這些附註不包括GAAP完整列報年度財務報表所需的所有信息和附註。因此，簡明合併財務報表和這些附註應與2023年年度報告中包含的截至2023年12月31日止年度的合併財務報表及其附註一起閲讀。
如註釋18中所述。 細分信息，該公司的
注意 2.重要會計政策和最近的會計聲明
估計數的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響資產負債表日報告的資產負債金額、或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。編制公司財務報表時固有的最重要的會計估計包括：收入確認；根據公允價值層次結構對歸類為三級的衍生資產進行估值；確定長期資產的使用壽命和可收回性；固定資產和有限壽命無形資產的減值分析；股票薪酬；以及與公司遞延所得税資產相關的估值補貼。
改敍
某些前期金額已重新分類，以符合簡明合併財務報表和這些附註中本期的列報方式。重新分類沒有對簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。對前一時期的任何披露的影響都不大。
重要會計政策
2024年，Riot做出了戰略決定，暫時停止出售其所有比特幣產品，轉而增加其比特幣持有量。由於打算持有比特幣，該公司於2024年3月31日開始在其簡明合併資產負債表中將其持有的比特幣歸類為非流動資產。在截至2024年3月31日的三個月中，比特幣的所有銷售都發生在戰略決策之前，並且由於比特幣在公司收到後幾乎立即出售，因此所得款項在內部確認 經營活動關於簡明合併現金流量表。
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Riot 平臺有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
目錄
自2024年1月1日起，該公司將其礦工和採礦設備的估計使用壽命從
可報告區段的變化
此前，該公司經營於
除上述變更外，有關公司重要會計政策的詳細討論，請參閲公司的2023年年度報告。
最近發佈的會計公告
公司不斷評估新的會計公告，以確定其適用性。當確定新的會計公告會影響公司的財務報告時，公司將進行研究，以確定其簡明合併財務報表變更的後果，並確保採取適當的控制措施來確定公司的簡明合併財務報表正確反映了變動。
2023 年 12 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 ASU 第 2023-09 號公告， 所得税（主題 740）：所得税披露的改進 （“亞利桑那州立大學 2023-09”）。亞利桑那州立大學 2023-09 通過要求披露符合量化閾值的某些特定類別和其他對賬項目，擴大了税率對賬的現有所得税披露範圍，並通過要求某些司法管轄區進行分類來擴大所得税的披露。亞利桑那州立大學 2023-09 年在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度內有效；允許提前採用。該公司預計更新後的指引不會對其披露產生重大影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-08， 無形資產-商譽及其他-加密資產（副主題 350-60）：加密資產的會計和披露 （“亞利桑那州立大學 2023-08”）,它為符合某些標準的加密資產製定了會計指導。比特幣符合這些標準。修正案要求符合標準的加密資產按公允價值確認，並在每個報告期確認淨收益的變化。通過後，對截至採用年度報告期開始時的留存收益的期初餘額進行了累積效應調整。亞利桑那州立大學2023-08對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，允許提前採用。公司選擇在截至2023年12月31日的年度中提前採用亞利桑那州立大學2023-08，自2023年1月1日起生效。由於採用，該公司對其進行了累積效應調整 累計赤字餘額約為 $
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 分部報告（主題 280）：對可報告的分部披露的改進 （“亞利桑那州立大學 2023-07”）。亞利桑那州立大學2023-07旨在通過要求定期向首席運營決策者（“CODM”）披露重大分部支出，要求披露CODM的標題和地位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和資源分配，從而加強可報告的分部損益披露。亞利桑那州立大學2023-07對公司生效，其年度期限從2023年12月31日之後開始。該公司預計更新後的指引不會對其披露產生重大影響。
注意事項 3.與客户簽訂合同的收入
分類收入
按應報告分部分列的收入見附註18。 細分信息.
合同餘額
合同資產涉及未完成的工程合同。截至2024年3月31日和2023年12月31日，合約資產為美元
7
Riot 平臺有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
目錄
合同負債主要涉及從託管客户的傳統數據中心收到的預付款和對價以及未完成的工程合同。下表顯示了合同負債和遞延收入的變化：
| 三個月已結束 | ||
2024年3月31日 | |||
期初餘額 | $ | | |
收入已確認 |
| ( | |
合同負債的其他變化 | | ||
期末餘額 | $ | | |
剩餘的履約義務
下表列出了公司剩餘履約義務的預計未來確認情況，這些義務代表當前待完成工作的合同的交易價格。
剩餘的 | |||||||||||||||||||||
2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 | 2028 |
| 此後 |
| 總計 | ||||||||||
傳統數據中心託管合同 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |
工程學 |
| |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| | ||||||||
其他 | | | | | | — | | ||||||||||||||
合同負債總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
注意事項 4.比特幣
下表顯示了有關公司持有的比特幣的信息：
|
| 數量 |
| 金額 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | | |||
從開採的比特幣中確認的收入 | | | ||||
比特幣應收賬款的變化 | | ( | ||||
出售比特幣的收益 | ( | ( | ||||
用比特幣兑換員工薪酬 | ( | ( | ||||
比特幣公允價值的變化 | — | | ||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | | |||
截至2024年3月31日比特幣的賬面價值 (a) | $ | | ||||
截至2024年3月31日的三個月內，出售比特幣的已實現收益 (b) | $ | | ||||
截至2023年1月1日的餘額 | | $ | | |||
從開採的比特幣中確認的收入 | | | ||||
出售比特幣的收益 | ( | ( | ||||
用比特幣兑換員工薪酬 | ( | ( | ||||
比特幣公允價值的變化 | — | | ||||
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | | |||
截至 2023 年 3 月 31 日比特幣的賬面價值 (a) | $ | | ||||
截至2023年3月31日的三個月內，出售比特幣的已實現收益 (b) | $ | | ||||
| (a) | 比特幣的賬面價值等於截至2023年1月1日採用亞利桑那州立大學2023-08年度時持有的所有比特幣的減值後價值，對於在亞利桑那州立大學採用2023-08年度之後生產的比特幣，則等於為收入確認目的而確定的比特幣的初始價值。 |
| (b) | 比特幣按先入先出（FIFO）的原則出售。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，所有比特幣銷售的收益均得到確認，幷包含在 比特幣公允價值的變化關於簡明合併股份 |
8
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
目錄
| 運營報表。 |
比特幣的所有新增都是該公司比特幣採礦業務產生的比特幣的結果（見註釋3）。 與客户簽訂合同的收入）。比特幣的所有處置都是通過在公開市場上出售來資助公司運營和為某些員工提供薪酬的結果。
注意事項 5.投資
可轉換票據
在截至2023年12月31日的年度中，公司投資了美元
可轉換票據的公允價值衡量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此代表了對公允價值層次結構的三級衡量標準。截至2024年3月31日，用於估算可轉換票據公允價值的重要假設包括貼現率為
下表顯示了有關可轉換票據的信息：
截至2023年12月31日的公允價值 |
| $ | |
應計利息 |
|
| |
攤銷成本基礎 |
|
| |
累計其他綜合收益中的未實現持股收益（虧損） | ( | ||
截至2024年3月31日的公允價值 |
| $ | |
注意事項 6.財產和設備
下表列出了公司的財產和設備：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
| 2024 |
| 2023 | |||
建築物和建築物改進 | $ | | $ | | ||
土地權利和土地改善 |
| |
| | ||
礦工和採礦設備 |
| |
| | ||
機械和設施設備 | | | ||||
辦公和計算機設備 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
財產和設備總成本 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備，淨額 | $ | | $ | | ||
該公司做到了
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與財產和設備相關的折舊費用總額為美元
礦工和採礦設備
截至2024年3月31日，該公司的總部署哈希率容量為
2023年，公司簽訂了經修訂的截至2023年6月23日的長期主購買和銷售協議（“主協議”），以從MicroBT收購礦商 電子科技有限公司通過其製造子公司，
9
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
目錄
SuperAcme 科技（香港）有限公司（統稱 “MicroBT”）。在 2023 年，我們向MicroBT執行了採購訂單，以收購美國製造的礦機，總哈希率為
在截至2024年3月31日的三個月中，公司根據收購主協議與MicroBT簽訂了額外的採購訂單
自2024年1月1日起，根據有關比特幣礦工實際生活的新信息，該公司確定其比特幣礦工的估計使用壽命將延長至
傷亡相關費用（追回額），淨額
2022年12月，羅克代爾設施在德克薩斯州的嚴重冬季風暴中遭到破壞。截至2024年3月31日，公司估計損失總額為美元
在建工程
2022年，該公司開始開發科西卡納設施，以擴大其比特幣採礦能力，
科西卡納設施開發的初始階段涉及建設
在截至2023年12月31日的年度中，公司簽訂了收購浸入式冷卻系統的購買協議，用於第一批浸入式冷卻系統
在截至2024年3月31日的三個月中，公司簽訂了一項收購協議，以收購浸入式冷卻系統，用於第二階段
截至2024年3月31日，公司產生的總成本約為美元
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
目錄
注意事項 7.壽命有限的無形資產
下表顯示了公司截至2024年3月31日的有限壽命無形資產：
| 加權- | ||||||||||
格羅斯 | 累積的 | 網絡書 | 平均壽命 | ||||||||
| 賬面價值 |
| 攤還 |
| 價值 |
| （年） | ||||
客户合同 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
商標 |
| |
| ( |
| |
| ||||
UL 清單 |
| |
| ( |
| |
| ||||
專利 |
| |
| ( |
| |
| 各種各樣 | |||
有限壽命的無形資產 | $ | | $ | ( | $ | | |||||
下表顯示了公司截至2023年12月31日的有限壽命無形資產：
| 加權- | ||||||||||
格羅斯 |
| 累積的 |
| 網絡書 | 平均壽命 | ||||||
| 賬面價值 |
| 攤還 |
| 價值 |
| （年） | ||||
客户合同 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
商標 |
| |
| ( |
| |
| ||||
UL 清單 |
| |
| ( |
| |
| ||||
專利 |
| |
| ( |
| |
| 各種各樣 | |||
有限壽命的無形資產 | $ | | $ | ( | $ | | |||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為美元
下表顯示了截至2024年3月31日公司有限壽命無形資產的預計未來攤銷額：
2024 年的剩餘時間 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司沒有發現其有限壽命無形資產有任何減值。
註釋 8.購電協議
電力供應合同和需求響應服務計劃
2020年5月，該公司的子公司惠斯通美國公司（“Whinstone”）簽訂了長期購電協議（“PPA”），通過附近的桑多交換機以固定價格向羅克代爾設施提供電力。根據PPA，公司已同意共收購
在PPA的同時，Whinstone簽訂了一項互連協議，以延長輸送系統傳輸/變電站設施，以促進向羅克代爾設施輸電（“設施協議”）。根據設施協議產生的電力成本根據德克薩斯州電力可靠性委員會（“ERCOT”）提供的結算信息每15分鐘確定一次，並記錄在 收入成本 關於簡明合併運營報表。
11
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（未經審計）
目錄
ERCOT已為像公司這樣的客户實施了需求響應服務計劃，這些客户有能力根據ERCOT的指令或信號減少或修改用電量。這些需求響應服務計劃通過鼓勵市場需求方為電網運營商提供更多的能見度和控制來幫助保持系統可靠性、增強競爭和負載可預測性、緩解價格飆升以及穩定電網，從而為ERCOT市場提供寶貴的電網可靠性和經濟服務。擁有靈活電力負載的市場參與者，例如公司，可以通過向ERCOT市場提供電力負載直接參與這些需求響應服務計劃，也可以通過自願減少能源使用量來間接參與這些需求響應服務計劃，以應對ERCOT市場不斷增長的電力需求。
根據這些需求響應服務計劃，公司可以選擇指定一部分可用電力負荷用於長期參與此類計劃，從而參與各種被稱為 “輔助服務” 的計劃。對於每項相應的需求響應服務計劃，公司根據每小時的電力和向該計劃投標的電力負荷量獲得補償。通過輔助服務，公司與其他市場參與者進行競爭性競標，向ERCOT出售按需控制公司電力負荷的能力，這要求公司在向輔助服務投標期間保持開機狀態，並使ERCOT能夠指示公司降低該計劃的電力投標量。無論公司是否實際被要求停電，公司都會因參與輔助服務而獲得補償。
該公司還參與了ERCOT的四重合峯值（“4CP”）計劃，該計劃指的是四個夏季（6月、7月、8月和9月）中每個月的最高負荷結算間隔，在此期間，整個ERCOT電網的電力需求通常處於最高水平。4CP參與者可以在此期間自願關閉運營，從而減少ERCOT電網的電力負荷需求。在高峯期減少負荷的參與者將在下一年的未來電費賬單上獲得輸電成本抵免，從而降低該年度的總體電力成本。由於在2023年參與4CP，該公司在持續的2024年月度電費賬單中的輸電費用大幅降低。
根據PPA，公司還可以選擇不使用其長期、固定價格的電力進行運營，而是在公司受益時，選擇出售該電力以換取抵抵未來電力成本的積分，具體取決於電力的現貨市場價格。該公司的電力戰略將參與需求響應服務計劃、參與4CP和電力銷售相結合，試圖最有效地管理運營成本。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司獲得了抵扣未來電力成本的抵免額，以換取約美元的電力轉售
該公司確定PPA符合衍生品的定義，因為它允許淨結算。但是，由於公司有能力將電力退還出售，而不是接受實物交付，因此公司確定不太可能通過整個合同進行實物交付，因此，公司認為正常購買和正常銷售範圍的例外情況不適用於PPA。因此，PPA（非套期保值衍生品合約）被視為衍生品，並在每個報告期按其估計公允價值入賬 衍生資產在簡明合併資產負債表中，公允價值的變化記錄在 衍生資產公允價值的變化關於簡明合併運營報表。PPA未被指定為對衝工具。
由於估值中使用了大量不可觀察的投入，公司衍生資產的估計公允價值被歸類為公允價值層次結構的第三級。具體而言，該公司的折扣現金流估算模型包含商品交易所的現貨和遠期報價，並根據計劃於2030年4月30日結束的PPA期限內負載區間差異的基差進行了調整。用於估算衍生品合約公允價值的重要假設包括折扣率為
PPA的條款要求基於保證金的抵押品，該抵押品是根據市場電力成本率與合同中規定的固定價格的波動而產生的風險敞口計算得出的。截至2024年3月31日，公司的保證金抵押品要求為
儘管公司通過定期回售未使用或不經濟的電力來管理羅克代爾設施的運營成本，但公司不認為此類行為是交易活動。
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（未經審計）
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下表顯示了該公司的估計公允價值的變化 衍生資產:
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | | |
衍生資產公允價值的變化 |
| | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | |
註釋 9.存款
下表顯示了公司已付存款的活動：
設備押金： |
|
| |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | | |
補充 |
| | |
改敍為財產和設備 |
| ( | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | ||
保證金 |
| | |
長期存款總額 | $ | |
設備押金
在截至2024年3月31日的三個月中，公司存款和預付款為美元
保證金
在截至2023年12月31日的年度中，公司支付了美元
在截至2022年12月31日的年度中，公司支付了約美元
該公司還有其他保證金，總額約為 $
注意事項 10.應計費用
應計費用包括以下內容：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
2024 | 2023 | |||||
在建工程 | $ | | $ | | ||
與電力相關的費用和匯款 |
| |
| | ||
補償 | | | ||||
保險 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
應計費用總額 | $ | | $ | | ||
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（未經審計）
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注意 11。債務
信貸和安全設施
該公司的子公司ESS Metron, LLC（“ESS Metron”），有經修訂的信貸和擔保融資協議，其中規定了 $
循環信貸額度於2024年12月31日到期，利息按月到期，本金到期。循環信貸額度下的所有借款額度的可變利息息不少於
設備指導熱線將於2024年12月31日到期，允許公司最多融資
設備指導線下的所有借款和應計利息每六個月轉換為固定利率定期貸款，其中一種
在截至2024年3月31日的三個月中，大約 $
截至2024年3月31日，設備指導額度和設備定期貸款的未清餘額在扣除約美元的遞延融資成本後得到確認
截至2024年3月31日，ESS Metron未遵守其信貸和安全融資協議的息税折舊攤銷前利潤協議。但是，收到了貸款人對違規行為的豁免。
註釋 12.租約
截至2024年3月31日和2023年12月31日，經營租賃使用權資產為美元
下表列出了公司租賃費用的組成部分：
| 三個月已結束 | |||||
| 3月31日 | |||||
2024 |
| 2023 | ||||
運營租賃成本 | $ | | $ | | ||
可變租賃成本 |
| |
| | ||
運營租賃費用 | $ | | $ | | ||
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（未經審計）
目錄
下表顯示了補充租賃信息：
三個月已結束 | |||||||
3月31日 | |||||||
2024 |
| 2023 | |||||
經營租賃淨運營現金流出 | $ | | $ | | |||
使用權資產換成新的經營租賃負債 | $ | | $ | | |||
加權平均剩餘租賃期限 — 經營租賃 |
|
| |||||
加權平均折扣率-運營租賃 |
| | % |
| | % | |
下表顯示了截至2024年3月31日公司未來的最低經營租賃付款額：
| 地面租賃 |
| 辦公室和其他租賃 |
| 總計 | ||||
2024 年的剩餘時間 | $ | | $ | | $ | | |||
2025 |
| |
| |
| | |||
2026 | | | | ||||||
2027 |
| |
| |
| | |||
2028 |
| |
| |
| | |||
此後 |
| |
| |
| | |||
未貼現的租賃付款總額 |
| |
| |
| | |||
減去現值折扣 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
租賃負債的現值 | $ | | $ | | $ | | |||
註釋 13.股東權益
在截至2024年3月31日的三個月中，大約
市場上（“ATM”）股票發行
2023 年 ATM 優惠
2023年8月，該公司進入了2023年自動櫃員機發行，根據該發行，它可以提供和出售高達$的價格
在截至2024年3月31日的三個月中，公司收到的淨收益約為美元
2024 年 ATM 發售
2024年2月，該公司進入了2024年的自動櫃員機發行，根據該計劃，它可以提供和出售高達$的價格
在截至2024年3月31日的三個月中，公司收到的淨收益約為美元
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在 2024 年 3 月 31 日之後以及截至 2024 年 4 月 30 日，公司收到的淨收益約為 $
註釋 14.基於股票的薪酬
2019年股權激勵計劃授權以限制性股票獎勵（“RSA”）、限制性股票單位（“RSU”）或股票期權的形式向公司的董事、高級職員、員工和顧問發放股票薪酬獎勵，所有這些獎勵在歸屬時均以公司普通股結算。
下表按類別列出了公司的股票薪酬支出：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
基於業績的股票獎勵和單位 | $ | | $ | ( | ||
基於服務的股票獎勵和單位 | | | ||||
股票薪酬總額 | $ | | $ | ( | ||
股票薪酬支出在中確認 銷售、一般和管理關於簡明合併運營報表。
基於績效的獎項和單位
與截至2025年12月31日的指數股東總回報率（“TSR”）相比，基於績效的獎勵和單位有資格在三年業績期內進行歸屬。
下表概述了基於績效的登記冊系統管理人的活動：
加權平均值 | |||||
授予日期 | |||||
每股 | |||||
| 股票數量 |
| 公允價值 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | | ||
已授予 | | $ | | ||
既得 | ( | $ | | ||
被沒收 | ( | $ | | ||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | | ||
截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 $
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下表彙總了基於績效的 RSU 的活動：
加權平均值 | |||||
授予日期 | |||||
每股 | |||||
| 單位數量 |
| 公允價值 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | | ||
已授予 | | $ | | ||
既得 | — | $ | — | ||
被沒收 | — | $ | — | ||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | | ||
截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 $
基於服務的獎項和單位
基於服務的獎勵結束了 , ，以及
下表彙總了基於服務的 RSA 的活動：
加權平均值 | |||||
授予日期 | |||||
每股 | |||||
| 股票數量 |
| 公允價值 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | | ||
已授予 | | $ | | ||
既得 | ( | $ | | ||
被沒收 | ( | $ | | ||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
| | $ | | |
截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 $
下表彙總了基於服務的 RSU 的活動：
加權平均值 | |||||
授予日期 | |||||
每股 | |||||
| 單位數量 |
| 公允價值 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | | ||
已授予 | — | $ | — | ||
既得 | ( | $ | | ||
被沒收 | — | $ | — | ||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
| | $ | | |
截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 $
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註釋 15.公允價值測量
定期按公允價值計量的資產和負債：
截至2024年3月31日和2023年12月31日，按公允價值計量的公司經常性資產和負債包括以下內容：
截至2024年3月31日計量的公允價值 | ||||||||||||
意義重大 | ||||||||||||
報價在 | 重要的其他 | 不可觀察 | ||||||||||
總承載量 | 活躍的市場 | 可觀察的輸入 | 輸入 | |||||||||
| 價值 |
| （第 1 級） |
| （第 2 級） |
| （第 3 級） | |||||
比特幣 (a) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
可轉換票據 (b) | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
衍生資產 (c) | $ | | $ | $ | $ | | ||||||
或有對價負債 (d) | $ | | $ | $ | $ | | ||||||
截至2023年12月31日計量的公允價值 | ||||||||||||
意義重大 | ||||||||||||
報價在 | 重要的其他 | 不可觀察 | ||||||||||
總承載量 | 活躍的市場 | 可觀察的輸入 | 輸入 | |||||||||
| 價值 |
| （第 1 級） |
| （第 2 級） |
| （第 3 級） | |||||
比特幣 (a) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
可轉換票據 (b) | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
衍生資產 (c) | $ | | $ | $ | $ | | ||||||
或有對價負債 (d) | $ | | $ | $ | $ | | ||||||
| (a) | 參見注釋 4。 比特幣。 |
| (b) | 參見注釋 5。 投資. |
| (c) | 參見注釋 8。 購電協議. |
| (d) | 參見注釋 16。 承付款和或有開支. |
未按公允價值定期計量的資產和負債：
截至2024年3月31日和2023年12月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、合同資產、預付費用和其他流動資產、應付賬款、合同負債和應計費用的公允價值接近其賬面價值。
註釋 16.承諾和意外開支
承諾
礦工和採礦設備
截至2024年3月31日，公司支付了約美元
截至2024年3月31日，公司支付了美元
在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付了美元
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突發事件
法律訴訟
公司和我們的子公司有時會受到與我們的業務和正常業務過程中發生的交易有關的各種索賠、訴訟和政府訴訟的約束。我們無法預測此類訴訟的最終結果。在適當的情況下，我們會積極為此類索賠、訴訟和訴訟進行辯護。其中一些索賠、訴訟和訴訟要求賠償，包括直接、間接、懲戒性和/或懲罰性賠償，如果裁決，金額可能會很大。我們的保險計劃涵蓋了在正常業務過程中產生的某些索賠、訴訟和訴訟。我們維護財產和各種類型的責任保險，以保護自己免受此類索賠。對於我們沒有保險保障，或者有保險且我們維持與此類保險相關的留存額或免賠額的任何事項，我們可能會根據當前可用信息確定此類損失、留存額或免賠額的應計金額。根據會計指導，如果截至財務報表發佈之日資產可能已減值或已產生負債，並且損失金額可以合理估計，則我們在簡明合併資產負債表中記錄解決或結算這些索賠的應計費用。如果截至財務報表發佈之日資產有可能受到減值，那麼我們會披露可能的損失範圍。與此類索賠辯護相關的已付費用由我們記錄為已發生和已支付。在外部法律顧問的協助下，管理層可能會根據此事的最新發展、法院裁決或影響我們對此類事項的辯護的戰略變化不時調整此類應計費用。根據目前的信息，我們認為任何物質損失（如果有的話）不可能由我們單獨或總體上受到的任何索賠、訴訟和訴訟造成。
綠色革命冷卻專利糾紛
2024年3月22日，綠色革命製冷有限公司（“GRC”）在德克薩斯州西區以專利侵權為由在德克薩斯州西區以第 6:24-CV-152號案件中起訴該公司。更具體地説，GRC指控邁達斯浸入式冷卻有限責任公司（“邁達斯”）向該公司提供的浸入式冷卻系統侵犯了GRC的美國專利號9,992,914（“914年專利”）。在申訴中，GRC要求對所有涉嫌侵犯'914專利（或以強制遠期特許權使用費代替禁令）的產品提供未指明的損害賠償和禁令。該公司已聘請法律顧問，並正在與Midas合作，對公司進行評估和辯護，使其免受侵權索賠。儘管對GRC索賠的初步調查正在進行中，但該公司目前無法合理預測此類正在進行的訴訟的結果或此類結果的規模。
北方數據營運資金糾紛
2022年9月7日，該公司向特拉華州財政法院對Northern Data AG（“Northern Data”）提起訴訟（案號C.A. 編號：2022-0792-LWW）對Whinstone的收購價格提出異議，並尋求宣告性救濟和股票購買協議的具體履行。2023年3月31日，雙方提交了一項條款，同意在沒有偏見的情況下駁回所有索賠，並將爭議提交給獨立會計師的最終裁決。該公司投入了大約 $
最終裁決後，Northern Data於2023年6月23日向特拉華州財政法院（“大法官法院”）對該公司提起訴訟（案號：C.A. 第 2023-0650-LWW）對獨立會計師的書面最終決定提出質疑，並尋求對收購價格調整程序重新提起訴訟。該公司對Northern Data索賠的法律和事實依據提出質疑，並於2023年7月17日提出駁回申訴的動議，大法官法院於2024年2月13日審理了該動議。大法官法院聽取了意見，目前正在等待裁決。儘管公司打算強烈反對此類投訴，但由於尚處於初期階段，公司無法準確預測此類正在進行的訴訟的結果，也無法估計此類結果的規模。
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傳統託管客户爭議
銠
2023 年 5 月 2 日，惠斯通美國公司（“Whinstone”）向 Rhodium 30MW, LLC（“Rhodium 30MW”）、Rhodium JV, LLC（“Rhodium JV”）、Air HPC LLC（“Air HPC”）和喬丹 HPC, LLC（“Jordium HPC”）以及Rhodium 30MW、Rhodium JV, LLC（“Air HPC”）和喬丹 HPC, LLC（“Jordium HPC”）以及Rhodium 30MW、Rhodium JPC，統稱 “被告”），案號為CV41873 在德克薩斯州米拉姆縣第 20 地方法院（“地方法院”）審理。在2023年5月3日提交的經修訂的請願書中，Whinstone聲稱Rhodium合資企業和Air HPC未能根據現已終止的Whinstone-Rhodium託管協議支付某些託管和服務費而違反合同索賠，並要求就與被告簽訂的某些託管協議下的權利和義務以及根據任何協議不欠任何Rhodium實體的任何電費積分發表聲明。Whinstone 尋求追回超過美元
2023年9月13日，地區法院迫使惠斯通對被告的索賠就惠斯通的異議進行仲裁，並在此類仲裁之前暫停訴訟。
2023 年 12 月 11 日，Rhodium 向美國仲裁協會（“AAA”）提交了仲裁要求，要求大約 $
SBI 加密公司
2023年4月5日，SBI加密有限公司（“SBI”）向美國德克薩斯州西區地方法院提起申訴（案件編號 6:23-cv-252），並隨後對惠斯通提起訴訟，指控其違反合同、欺詐和疏忽保釋索賠，該指控與惠斯通與SBI之間於2021年終止的託管服務協議有關。2023年7月21日，惠斯通提出動議，要求駁回經修訂的即決判決申訴，該動議於2023年10月25日被駁回。SBI 尋求收回至少 $
轉基因
2022年6月13日，GMO Gamecenter USA, Inc. 及其母公司GMO Internet, Inc.（統稱 “GMO”）對Whinstone提起訴訟，指控其違反了GMO與Whinstone之間終止的託管服務協議下的合同，要求賠償金額超過美元
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
目錄
訴訟仍處於初期階段，公司目前無法合理估計此類正在進行的訴訟的結果或此類結果的規模。
注意事項 17.每股收益
在截至2024年3月31日的三個月中，下表列出了計算攤薄後每股淨收益（虧損）時包含的潛在稀釋性證券：
三個月已結束 | ||||
3月31日 | ||||
2024 | 2023 | |||
基本加權平均已發行股票數量 | | | ||
潛在攤薄普通股： | ||||
基於服務的未歸屬限制性股票獎勵 | | — | ||
未歸屬的限制性股票獎勵 | — | | ||
攤薄後的加權平均已發行股票數量 | | | ||
下表列出了在計算攤薄後每股淨收益（虧損）時未包括的潛在稀釋性證券，因為這些證券的納入將具有反稀釋作用：
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | |
購買普通股的認股權證 |
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基於業績的未歸屬限制性股票獎勵 | | — | ||
未歸屬的限制性股票單位 |
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| — |
總計 |
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註釋 18.區段信息
該公司有
2024年之前，該公司有一個可報告的數據中心託管細分市場，截至2024年3月31日，該公司已終止了與數據中心託管客户的所有合同。在截至2024年3月31日的三個月中，數據中心託管協議本身已不再重要（基於收入或利潤），因此，從截至2024年3月31日的三個月開始，公司將不再將數據中心託管列為單獨的可申報業務板塊。該公司沒有計劃向新客户提供數據中心託管服務。不會根據應報告細分市場的變化重估之前的時期，因為這種變化是由於數據中心託管業務變得不重要，其成本由比特幣礦業可申報細分市場吸收，而不是由於公司內部結構的變化所致。
公司不向報告部門分配資產，因為其資產是在全實體範圍內管理的，因此沒有單獨披露其應申報運營部門的總資產。
比特幣採礦板塊的收入來自該公司通過其比特幣採礦活動獲得的比特幣。工程部門通過客户簽訂定製工程電氣產品的合同來創造收入。全部 其他收入來自外部客户。
分部間交易的所有收入和收入成本已在簡明合併運營報表中扣除。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，除了因公司參與礦池而產生的比特幣採礦收入外，
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
目錄
下表列出了與簡明合併運營報表對賬的公司應申報板塊的收入和收入成本：
截至3月31日的三個月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
可報告的細分市場收入： |
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比特幣採礦 | $ | | $ | | ||
數據中心託管 |
| — |
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工程學 |
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其他收入 |
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淘汰 |
| ( |
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分部總額和合並收入 | $ | | $ | | ||
可報告的分部收入成本： |
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比特幣採礦 |
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數據中心託管 |
| — |
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工程學 |
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淘汰 |
| ( |
| ( | ||
分部總額和合並收入成本 | $ | | $ | | ||
對賬項目： |
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銷售、一般和管理 |
| ( |
| ( | ||
折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
比特幣公允價值的變化 | | | ||||
衍生資產公允價值的變化 |
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| ( | ||
電力削減積分 | | | ||||
與傷亡有關的（費用）追回額，淨額 |
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| ( | ||
利息收入（支出） |
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其他收入（支出） |
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當期所得税優惠（支出） | | ( | ||||
遞延所得税優惠（費用） |
| — |
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淨收益（虧損） | $ | | $ | | ||
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（以下簡稱 “MD&A”）應與本季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註和其他財務信息以及2023年年度報告中包含的截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀。
本MD&A包含管理層對我們未來業務的信念、期望和假設的陳述，除歷史事實陳述以外的任何陳述均為PSLRA所指的 “前瞻性陳述”，這些陳述是根據《證券法》第27A條、《交易法》第21E條和PSLRA的安全港條款作出的。根據截至本季度報告發布之日管理層獲得的信息，此類陳述表達了管理層對未來事件和情況的信念、觀點、預測和預期，並受風險和不確定性的影響，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異。此外，不應將這些前瞻性陳述解釋為業績保證或對特定行動方針的承諾。您應閲讀本季度報告中標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素” 的章節，討論可能導致實際業績與本管理報告和本季度報告其他地方的前瞻性陳述中描述或暗示的業績存在重大差異，甚至可能產生不利差異的因素。
除非另有説明，否則金額以千美元表示，但股票、每股和礦工金額以及比特幣數量、價格和哈希率除外。
業務概述：
我們是一家垂直整合的比特幣礦業公司，主要致力於增強我們開採比特幣的能力，以支持比特幣區塊鏈。以已開發產能衡量，我們的羅克代爾設施被認為是北美最大的比特幣採礦設施，我們目前正在評估進一步提高其產能。此外，我們正在開發科西嘉納設施，這是第二個大型比特幣採礦設施，建成後，預計將有大約1.0吉瓦的容量可用於我們自己的比特幣採礦活動。
總體而言，隨着比特幣和加密貨幣的激增，我們在不斷變化的環境中運營。我們戰略的一個重要組成部分是在產生最高投資回報率的機會之間有效和高效地分配資本。
行業趨勢
由於新的需求來源，即證券交易委員會（“SEC”）於2024年1月11日批准的11只比特幣現貨交易所交易基金（“ETF”）開始交易，比特幣的價格在2024年第一季度上漲。比特幣ETF推出後，人們對它們產生了濃厚的興趣。其中一隻ETF被公認為自推出以來管理資產超過100億美元的最快ETF。ETF作為一種投資工具，為投資者提供了一個新的接入點，使他們可以通過更傳統的方法獲得比特幣的投資機會，從而使比特幣ETF在交易的第一季度淨流入總額約為121億美元。
在2023年和2024年第一季度，隨着比特幣價格從2023年初的低點上漲，比特幣採礦業實現了創紀錄的增長。隨着以總哈希率衡量的網絡計算能力規模翻了一番多，這為比特幣價格的上漲提供了新的機會，部分原因是比特幣價格的上漲，這導致了採礦業務的空前擴張。在比特幣網絡減半之前，許多比特幣礦業公司在基礎設施上進行了大量投資，並升級和擴大了採礦船隊。我們預計，只要比特幣價格保持高位或進一步上漲，採礦業內部的競爭就會持續下去。
比特幣採礦業最近經歷了比特幣網絡交易費用的增加，對比特幣的總體需求也有所增加。比特幣網絡上的各種協議在2023年越來越受歡迎，並且在不同時期暫時導致為向區塊鏈中添加某筆比特幣交易而支付的交易費用大幅增加。這些交易費用本質上是波動性的，但直接支付給礦工，代表了比特幣交易的興趣。交易費用與比特幣網絡發放的區塊補貼打包在一起，共同構成解出區塊時支付給礦工的總獎勵。
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目錄
比特幣網絡為求解區塊而發放的比特幣補貼會定期遞增減半。網絡減半是比特幣網絡的一個預先編程的固定過程，在這個過程中，解算礦工收到的區塊的比特幣補貼大約每四年減少一半。網絡減半是一個旨在實施定期減少向市場發行新比特幣的時間表的過程，從而實現可預測和可控的通貨膨脹率。網絡減半將繼續按照這個時間表進行，直到現有的比特幣數量達到2,100萬的上限。從歷史上看，許多比特幣礦工一直是比特幣拋售壓力的來源，因為礦工出售了他們的產品以資助運營。每次減半後，比特幣網絡向礦工提供的補貼減少可能會減少礦工的回報，從而可能導致礦工向市場出售的比特幣供應減少。網絡減半發生在2024年4月，將補貼從每區塊6.25比特幣削減至3.125比特幣。
在減半活動之前，知名比特幣礦商的戰略轉變側重於實施垂直整合的商業模式，即比特幣礦工擁有和運營自己的設施，而不是從第三方的數據中心出租空間。縱向整合提供了對運營結果的更多控制，並可以更好地管理任何投入成本，例如電力和管理費用。隨着比特幣網絡競爭的擴大以及網絡合同提供的比特幣補貼，靈活性和管理支出的能力變得越來越重要。
網絡難度是衡量礦工在比特幣區塊鏈上解出一個區塊（從而獲得挖礦獎勵）的難度，由網絡的總哈希率決定（即，用於求解一個方塊的總計算能力），每 2,016 個方塊調整一次（大約每十分鐘添加一個新方塊）。因此，隨着越來越多的礦工加入該網絡以及該網絡的全球哈希率的提高，其難度將增加。相反，如果礦工離開網絡並且其哈希率降低，則其難度將降低。我們觀察到，當比特幣的市場價格持續上漲時（就像2023年一樣），新的礦工就會被引入比特幣網絡，從而提高其網絡哈希率，網絡難度也隨之增加。因此，儘管從2023年3月31日到2024年將我們的哈希率提高了約18％，但與截至2024年3月31日的三個月與2023年同期相比，各時期網絡哈希率提高後的網絡難度增加導致我們開採的比特幣數量減少了約35.5％。
因此，隨着比特幣市場價格的上漲以及越來越多的礦工和哈希率被吸引到比特幣網絡，網絡難度將繼續增加，這意味着像公司這樣的現有礦工將需要提高哈希率來維持和提高他們獲得比特幣挖礦獎勵的機會。為此，我們不斷尋找新的比特幣採礦能力，包括收購和開發新的比特幣採礦設施（例如科西卡納設施）和為其提供服務的電力供應和配電設施，以及其他戰略增長機會。此外，我們採用了經過改進的新技術來提高我們的採礦能力和效率，包括我們在工業規模上採用浸入式冷卻以及對大量最新、最強大、最高效的現有礦機的戰略性收購。
自2021年以來，該公司一直專注於垂直整合的業務模式，一直處於行業領先地位。我們將繼續專注於通過採取戰略行動來進一步縱向整合我們在當前羅克代爾設施的業務並開發科西卡納設施，從而建立長期股東價值。管理層認為，專注於垂直整合將為我們的比特幣採礦業務提供更大的容量，為實施我們的專有電力戰略提供更多機會，並利用我們的工程部門獲得的供應鏈效率，從而對我們的每個業務領域產生積極影響。我們將繼續專注於大規模部署高效的比特幣採礦隊伍，同時實現成為比特幣採礦設施所有者和運營者的好處。
我們預計，比特幣網絡的競爭將繼續加劇，2024年將是比特幣採礦業的整合期。此外，鑑於我們的相對地位、流動性以及沒有任何重大長期債務，我們認為我們完全有能力從這種整合中受益。作為戰略增長計劃的一部分，我們一直在評估我們可能決定抓住的機會；但是，我們無法保證我們決定抓住的任何戰略機會將在我們預期的時間表或預算範圍內實現，如果有的話，我們的業務和財務業績可能會因這種戰略增長而發生重大變化。
比特幣採礦
我們擁有並經營北美最大的比特幣採礦業務之一。在截至2024年3月31日的三個月中，我們繼續在羅克代爾工廠部署礦工，並在科西卡納工廠繼續開展開發活動，目標是提高我們未來的運營效率和績效。
截至2024年3月31日，我們的比特幣採礦業務部門的總部署哈希率容量約為12.4 EH/s。我們預計到2024年底，自挖哈希率總容量將達到約31 EH/s。
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目錄
在截至2024年3月31日的三個月中，我們開採了1,364個比特幣，這比我們在截至2023年3月31日的三個月中開採的2,115個比特幣減少了751個，這主要是由於比特幣網絡的難度大幅增加，自2023年1月以來已經翻了一番多。
2023年，我們根據主協議簽訂了兩份採購訂單，從MicroBT收購新的沉浸式礦機，總哈希率為25.6 EH/s，總收購價格約為4.534億美元，但須根據主協議的規定向下調整價格。這些新礦機主要用於我們的新科西嘉納工廠，該工廠於2024年4月開始運營。這些礦機於2023年開始交付，預計將在2025年中期之前接收和部署所有礦工。主協議還為我們提供了四種年度購買期權，可以按與主協議執行的第二份採購訂單相同或更好的條件購買更多礦機，假設所有四個年度購買期權都行使了，總哈希率約為75.0 EH/s。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們根據主協議與MicroBT簽署了額外的採購訂單，以收購總哈希率為5.9 EH/s的新風冷礦機，總收購價約為9,670萬美元。該採購訂單是對主協議中剩餘的四個購買選項的補充。我們計劃主要在羅克代爾工廠部署這些礦工，以取代現有表現不佳的礦工，並填補該設施的剩餘產能。這些礦機預計將在2024年第二季度交付，並在交付後開始部署。
在截至2024年3月31日的三個月中，比特幣採礦收入約為7,460萬美元。
數據中心託管
2023年，我們決定停止尋求新的託管合同，終止我們的傳統合同，將重點放在自我挖礦上。在截至2024年3月31日的三個月中，與數據中心託管客户的所有協議均已終止，我們沒有計劃向新客户提供數據中心託管服務。我們確定此類協議本身已不再具有重要意義（基於收入或利潤），因此，從截至2024年3月31日的三個月開始，我們將不再將數據中心託管作為單獨的可報告細分市場進行報告。
工程學
我們的工程業務部門設計和製造配電設備和定製工程電氣產品，使我們能夠垂直整合科西卡納設施開發和羅克代爾設施擴建所需的許多關鍵電氣組件和工程服務，並降低我們在當前和未來擴建項目中的執行和交易對手風險。工程業務領域僱用的工程和其他專業人才也使我們能夠繼續探索優化和開發一流的比特幣採礦業務的新方法，並在開發我們的工業規模沉浸式冷卻比特幣挖礦硬件方面發揮了重要作用。
我們的工程業務部門還提供配電產品設計、製造和安裝服務，主要面向大型商業和政府客户，為數據中心、發電、公用事業、水、工業和替代能源等廣泛市場的廣泛客户提供服務。產品是根據客户和行業規格定製的。
工程收入來自銷售根據固定價格合同根據客户規格製造的定製產品，並確定一項履約義務。隨着時間的推移，工程收入的確認為績效創造或增強了沒有其他用途的資產，我們有獲得合同規定的補償的可執行權利。
在截至2024年3月31日的三個月中，工程收入約為470萬美元。
全球物流
全球供應物流造成了所有分銷渠道的延誤。由於礦工、配電設備和建築材料的全球化供應鏈受到限制，我們的某些礦機交付時間表、工程部門的製造和交付計劃以及基礎設施開發計劃也遇到了延誤。截至本季度報告發布之日，我們已經能夠有效和高效地減少交付延遲
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目錄
避免對我們的礦機部署計劃產生重大影響；但是，我們無法保證將來能夠繼續緩解任何此類交付延遲。
此外，我們新的科西卡納設施的開發需要大量的建築材料、專業的配電設備和其他需求旺盛且可能難以採購的零部件。為了幫助減輕全球供應鏈限制和對這些商品不斷增長的需求的影響，包括可能產生的任何通貨膨脹定價問題，我們採購了科西卡納設施前400兆瓦階段開發所需的所有部件和材料，我們已經採購並已經持有科西卡納設施開發下一個600兆瓦階段所需的許多部件和材料，以及替換部件和零件我們現有的系統，以幫助縮短潛力的影響已安裝的設備損壞。
我們將繼續關注全球供應鏈的發展，並評估其對我們擴張計劃的潛在影響。
Riot的比特幣挖礦結果摘要
下表提供了有關我們自己的比特幣採礦活動的更多信息，包括比特幣的生產和所開採的比特幣的銷售：
數量 | 金額 | ||||
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 |
| 7,362 | $ | 311,178 | |
從開採的比特幣中確認的收入 |
| 1,364 |
| 71,396 | |
比特幣應收賬款的變化 |
| 7 |
| (80) | |
出售比特幣的收益 |
| (212) |
| (9,518) | |
用比特幣兑換員工薪酬 |
| (31) |
| (1,461) | |
比特幣公允價值的變化 |
| — |
| 234,080 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
| 8,490 | $ | 605,595 | |
數量 | 金額 | ||||
截至2023年1月1日的餘額 |
| 6,974 | $ | 115,415 | |
從開採的比特幣中確認的收入 |
| 2,115 |
| 48,023 | |
出售比特幣的收益 |
| (1,975) |
| (44,437) | |
用比特幣兑換員工薪酬 |
| (20) |
| (459) | |
比特幣公允價值的變化 |
| — |
| 83,504 | |
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 |
| 7,094 | $ | 202,046 | |
運營結果
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較結果：
收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總收入分別為7,930萬美元和7,320萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，總收入包括我們的比特幣採礦收入、工程收入和其他收入。在截至2023年3月31日的三個月中，總收入包括我們的比特幣採礦收入、數據中心託管收入、工程收入和其他收入。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，比特幣採礦收入分別為7,460萬美元和4,800萬美元。2660萬美元的增長主要是由於2024年期間比特幣價格上漲，平均每枚硬幣為52,343美元，而2023年期間為每枚硬幣22,704美元，但2024年期間開採的比特幣與2023年同期相比減少了751個，部分抵消了這一點，這主要是由於比特幣網絡難度的大幅增加。此外，我們繼續採用電力策略來顯著降低總體電力成本。如下所述，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，由於暫時暫停運營，我們分別獲得了510萬美元和310萬美元的電力積分，這些積分以現金形式收到或記入電力發票中。根據適用時期內的每日比特幣平均價格計算，功率積分分別相當於大約98個比特幣和135個比特幣。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，工程收入分別為470萬美元和1,610萬美元。減少1 140萬美元的主要原因是供應鏈限制導致材料收貨減少，延遲
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目錄
某些定製產品的完成，從而確認收入。我們的定製電氣產品，例如開關設備和配電中心，被用作數據中心開發以及發電和配電設施的重要組件，由於開發人員不斷增加數據中心建設以及全球對電力需求的持續增長，對這些產品的需求不斷增加。
成本和開支
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，比特幣採礦的收入成本分別為4,110萬美元和2190萬美元，增長了約1,920萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，比特幣採礦收入成本佔比特幣採礦收入的百分比分別為55.1％和45.6％。比特幣採礦的收入成本主要包括比特幣採礦業務的直接生產成本，包括電力、勞動力和保險，但不包括折舊和攤銷，後者另行列出。增長的主要原因是羅克代爾設施的比特幣採礦能力增加，這需要更多的員工和直接成本來維持和支持我們擴大的比特幣採礦業務，並吸收了先前包含在數據中心託管部門中的其他成本。如下所述，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，由於暫時暫停運營以參與ERCOT的需求響應服務計劃，我們分別賺取了510萬美元和310萬美元的電力積分，可以記入我們的電力發票。我們的固定價格購電合同使我們能夠戰略性地削減採礦業務並參與這些計劃，這大大降低了我們開採比特幣的成本。這些學分在以下方面得到認可 電力削減積分在我們的簡明合併運營報表中，不包括收入成本，但大大降低了我們開採比特幣的總成本。
在截至2024年3月31日的三個月中，比特幣採礦的收入成本包括以下內容：
權力 | $ | 32,532 | |
補償 | 2,645 | ||
礦工保險 | 1,735 | ||
地租及相關的水和財產税 | 1,332 | ||
其他 | 2,840 | ||
比特幣採礦總收入成本 | $ | 41,084 |
未提供截至2023年3月31日的三個月的比特幣採礦成本收入金額，因為受吸收先前包含在數據中心託管部分的成本的影響，它們無法與上述2024年的金額相提並論。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，工程收入成本分別為600萬美元和1,560萬美元，減少了約960萬美元。成本主要包括直接材料和勞動力以及間接製造成本。與上述工程收入減少的原因一致，下降的主要原因是供應鏈限制導致對直接材料的競爭加劇，導致材料收入減少。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用分別為5,770萬美元和1,270萬美元，增長約4,500萬美元。銷售、一般和管理費用包括股票薪酬、法律和專業費用以及其他人事和相關費用。增長的主要原因是與長期激勵計劃下的新補助金相關的股票薪酬支出增加了3,430萬美元；由於僱用了更多員工以支持我們的持續增長，薪酬支出增加了440萬美元；主要與正在進行的訴訟和上市公司合規相關的250萬美元法律和專業費用增加；360萬美元主要歸因於持續增長的其他成本。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷額分別為3,230萬美元和5,930萬美元，減少了約2,700萬美元。下降的主要原因是我們的比特幣礦工的估計壽命從2年變為3年。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，比特幣公允價值的變化分別為2.341億美元和8,350萬美元的收益，並被確認為調整了我們持有的比特幣的公允價值。
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目錄
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的衍生資產公允價值的變化分別為2,020萬美元的收益和580萬美元的虧損，記錄在案以調整我們的PPA的公允價值，PPA被歸類為衍生資產，按公允價值計量。公允價值的變化是由於適用期內未來電價的變化所致。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，電力削減抵免額分別為510萬美元和310萬美元，代表根據我們的PPA銷售的未使用電力和參與ERCOT需求響應服務計劃下的輔助服務。這些積分的金額因時期而異，具體取決於影響ERCOT電網電力供應和電力需求的各種因素，例如天氣和全球燃料成本。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與傷亡相關的費用（追回額）淨額分別為230萬美元和150萬美元。2022年12月，羅克代爾設施在德克薩斯州的嚴重冬季風暴中遭到破壞，導致與傷亡相關的指控在2023年得到承認。截至2024年3月31日的三個月中確認的收入是從與2022年12月冬季風暴相關的保險索賠中追回現金的結果。
其他收入（支出）
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，其他總收入（支出）分別為780萬美元和（380萬美元）。在截至2024年3月31日的三個月中，確認的收入主要歸因於現金餘額增加和利率提高而獲得的利息收入。2023年同期發生的損失歸因於利息支出。
非公認會計準則指標
除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）列報的財務指標外，我們還不斷評估我們對非公認會計準則財務指標（例如 “調整後息税折舊攤銷前利潤”）的使用和計算。息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項財務指標，其定義是調整後的息税折舊攤銷前利潤，旨在消除某些不反映我們持續戰略業務運營的非現金和/或非經常性項目的影響。管理層認為，此項績效評估代表了我們比特幣採礦核心業務運營的關鍵指標。除融資和傳統業務收入和支出項目外，調整還包括公允價值調整，例如衍生電力合約調整、股權證券價值變動和非現金股票薪酬支出。
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤可以成為一項重要的財務指標，因為它允許管理層、投資者和董事會通過進行此類調整來評估和比較我們在不同時期的經營業績，包括資本回報率和運營效率。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤被用作基於股份的薪酬的績效指標。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是對GAAP下與調整後息税折舊攤銷前利潤最具可比性的指標，但不應將其視為替代或優於淨收益。此外，不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為收入增長、淨收益、攤薄後每股淨收益或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代方案，也不應將其作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮該財務指標，也不應將其作為分析我們根據公認會計原則報告的業績的替代品。
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目錄
下表將調整後的息税折舊攤銷前利潤與 淨收益（虧損），最具可比性的公認會計準則財務指標：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
淨收益（虧損） | $ | 211,777 | $ | 18,513 | ||
利息（收入）支出 |
| (7,805) |
| 3,830 | ||
所得税支出（福利） |
| (22) |
| (4,969) | ||
折舊和攤銷 |
| 32,343 |
| 59,340 | ||
EBITDA |
| 236,293 |
| 76,714 | ||
|
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| |||
調整： |
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| ||
股票薪酬支出 |
| 32,000 |
| (2,296) | ||
衍生資產公允價值的變化 |
| (20,232) |
| 5,778 | ||
傷亡相關費用（追回額），淨額 | (2,300) | 1,526 | ||||
其他（收入）支出 |
| (8) |
| — | ||
許可費 |
| (24) |
| (24) | ||
調整後 EBITDA | $ | 245,729 | $ | 81,698 | ||
流動性和資本資源
截至2024年3月31日，我們的淨營運資金約為6.925億美元，其中包括6.885億美元的現金和現金等價物。我們報告稱，在截至2024年3月31日的三個月中，淨收入為2.118億美元，其中包括2.606億美元的非現金收益，主要包括2.341億美元的比特幣公允價值變動、7140萬美元的比特幣開採收入確認收入以及2,020萬美元衍生資產公允價值的變化，3,230萬美元的折舊和攤銷以及3,200萬美元的股票薪酬部分抵消。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們出售了212枚比特幣，收益約為950萬美元。我們持續監控資產負債表，並根據持續運營和擴張所需的現金來評估每月生產中保留的比特幣水平。
合同承諾（礦工和相關設備）
截至2024年3月31日，我們已向MicroBT支付了總額約3.059億美元的存款和款項，用於購買礦工。根據預計的礦機交付時間表，剩餘的約2.528億美元的承諾將在2025年4月左右分期付款。預計在2024年和2025年將分別支付2.023億美元和5,040萬美元的款項。
截至2024年3月31日，公司向邁達斯支付了總額為4530萬美元的押金和款項，用於購買浸入式冷卻系統。根據預計的交付時間表，約670萬美元的剩餘承諾將於2024年初分期付款。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司支付了1,080萬美元的押金，為科西卡納工廠購買了180套浸入式冷卻系統。根據預計的交付時間表，剩餘的約1,620萬美元的承諾將在2024年第二季度之前分期付款。
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目錄
科西卡納設施的發展
2022年，我們宣佈計劃開發科西卡納設施，這是我們的第二個大型比特幣採礦設施，位於德克薩斯州納瓦羅縣佔地265英畝的土地上。科西卡納設施建成後，預計將擁有1.0吉瓦的比特幣採礦開發容量，另外還有200兆瓦的電力可供開發，由我們自行決定，該變電站由正在為我們開發的變電站安全地提供電力，該變電站將與附近的納瓦羅交換機互連。將科西卡納設施設在納瓦羅交換機旁邊的戰略決策是為了限制輸電過程中的電力損失，並最大限度地提高我們變電站配電設施的效率。科西卡納設施開發的初始階段包括建造一座400兆瓦的變電站和分佈在多座建築物中的等量浸入式冷卻的比特幣採礦基礎設施，以及建造各種公用事業、辦公室、倉庫和基礎設施以支持該設施的運營，該變電站投產後，將於2024年4月開始運營。
我們估計，第一階段開發的總成本約為3.62億美元，計劃在2024年第二季度之前進行投資。截至2024年3月31日，我們已經承擔了與科西卡納設施開發相關的約2.708億美元的成本，其中包括1,010萬美元的土地、2.56億美元的初始開發成本和設備以及470萬美元的未來用電押金。我們預計，到2024年，與科西卡納設施前400兆瓦階段的開發相關的成本約為9,120萬美元。
運營收入
比特幣採礦
我們預計我們的比特幣採礦業務將從比特幣獎勵中獲得持續的收入，並且將定期評估我們按未來價值清算比特幣獎勵的能力，為運營創造現金。
儘管我們報告的盈利能力的核算非常複雜，但產生超過我們的生產和管理成本的比特幣獎勵將決定我們報告與此類比特幣採礦業務相關的利潤率的能力。此外，無論我們是否有能力通過出售比特幣採礦業務產生的比特幣獲得收益，我們都可能選擇繼續執行持有比特幣採礦業務中獲得的比特幣獎勵的戰略，並且我們可能需要以股權或債務的形式籌集額外資金，為我們的運營和推行我們的業務戰略提供資金。
通過出售股權、債務融資或出售比特幣來籌集資金以維持我們的運營的能力受到許多風險和不確定性的影響，即使我們成功了，未來的股票發行或可轉換債券發行也可能導致我們現有股東的稀釋，任何未來的債務或債務證券都可能包含限制我們的運營或進行某些交易的能力的契約。我們通過比特幣生產實現收入併成功將比特幣轉換為現金或比特幣管理費的能力受到許多風險的影響，包括監管、財務和商業風險，其中許多風險是我們無法控制的。此外，我們觀察到比特幣的市場價格出現了巨大的歷史波動，因此，未來價格無法預測。
工程學
幾乎所有工程收入都來自銷售根據固定價格合同根據客户規格製造的定製產品。隨着時間的推移，業績創造或增強了沒有其他用途的資產，我們將根據合同的規定獲得補償的強制性權利，從而確認收入。完成定製產品所需的時間各不相同，但通常在 4 到 12 周之間。
客户通常需要根據合同商定的里程碑定期支付進度款項。
如果我們無法在需要時從比特幣採礦和工程業務中獲得足夠的收入，也無法獲得額外的資金來源，則可能需要大幅降低我們目前的支出率或探索其他戰略替代方案。
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目錄
運營活動
在截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為5,790萬美元，其中主要包括2.118億美元的淨收入和950萬美元的比特幣出售收益，被2.606億美元的非現金對賬項目的淨收入和因運營資產和負債變動而產生的1,860萬美元的淨現金流出所抵消。非現金淨收入主要包括比特幣公允價值的變動2.341億美元，比特幣開採的7140萬美元的確認收入以及2,020萬美元的衍生資產公允價值的變化，部分被3,230萬美元的折舊和攤銷以及3,200萬美元的股票薪酬所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為3,240萬美元，主要包括1,850萬美元的淨收入、出售比特幣的收益4,440萬美元以及由於運營資產和負債變動而產生的4,110萬美元的淨現金流出，部分被非現金對賬項目的淨收益7,170萬美元所抵消。非現金淨收入主要包括比特幣公允價值的變化8,350萬美元和比特幣開採的確認收入4,800萬美元，部分被5,930萬美元的折舊和攤銷所抵消。
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為1.945億美元，主要包括支付1.393億美元的設備押金和購買的5,730萬美元的房產和設備，兩者均主要歸因於科西卡納設施的持續開發和礦商的持續部署。
在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為7,400萬美元，主要包括購買5,100萬美元的房地產和設備，這主要歸因於羅克代爾設施的擴建和礦工的持續部署，以及與我們的PPA相關的2300萬美元保證金的支付。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為3.437億美元，主要包括根據自動櫃員機計劃發行股票的淨收益3.457億美元，用於為持續增長提供資金，但回購為支付2019年股權激勵計劃授予的既得股權獎勵而扣留的200萬美元員工預扣税的回購部分抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為90萬美元，主要包括回購預扣的普通股，以支付與結算根據我們的2019年股權激勵計劃授予的既得股權獎勵相關的130萬美元員工預扣税。
關鍵會計估計
除了附註2中 “重要會計政策” 標題下描述的會計科目外，我們的關鍵會計估算與2023年年度報告中詳述的會計估算相比沒有重大變化， 重要會計政策和近期會計聲明在註釋中。
最近的會計公告
我們已經評估了最近發佈的所有會計公告，認為目前沒有任何此類聲明會對我們的簡明合併財務報表產生潛在的重大影響，也預計此類聲明不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
資產負債表外安排
我們沒有任何資產負債表外的安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場價格變動對收益或資產負債價值造成的風險。以下關於我們的市場風險敞口的討論涉及前瞻性陳述。實際結果可能與預測的結果存在重大差異
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目錄
我們的前瞻性陳述。有關本節和本季度報告其他地方使用的前瞻性陳述的更多信息，請參閲本季度報告前面關於前瞻性陳述的警示説明。
有關比特幣價格的風險
我們的業務和發展戰略側重於維持和擴大我們的比特幣採礦業務，以最大限度地增加我們獲得的新比特幣獎勵。截至2024年3月31日，我們持有8,490個比特幣，其公允價值為6.056億美元。我們持有的所有比特幣均來自我們的比特幣採礦業務。
我們無法準確預測比特幣的未來市場價格，比特幣的未來價值將影響我們的運營收入，我們開採和持有的比特幣公允價值的任何未來下降都將在我們的財務報表和經營業績中作為淨收入的費用進行報告，這可能會對我們證券的市場價格產生重大不利影響。
截至2024年3月31日的年度生產的比特幣價格和截至2024年3月31日的比特幣公允價值均上漲或下降10％，淨收入將增加或減少約6,150萬美元。
與電力價格有關的風險
截至2024年3月31日，未來電價上漲或下降10％，我們的衍生品價值和淨收入將增加或減少約4,450萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序：
我們的管理層在首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官）的參與下，評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性，以確保記錄公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在 SEC 規則規定的時間段內處理、彙總和報告和表格，我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官 （首席執行官） 兼首席財務官 （首席財務官），以便及時就所需的披露作出決定。 應當指出，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，並且無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下，無論多麼遙遠，都能成功實現其既定目標。
根據這項評估，我們的管理層在首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官）的參與下，得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化：
在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目下的披露是參照附註16中提供的披露納入的。 承付款和或有開支在註釋中。
第 1A 項。風險因素
投資者應仔細審查和考慮第一部分第1A項中規定的有關可能對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和權益產生重大影響的某些因素的信息。我們 2023 年年度報告中的風險因素
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報告。我們的2023年年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中不時披露風險因素的變化或披露其他風險因素。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和股權產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的某些員工交出了授予他們的普通股，以履行與授予根據我們發行的限制性股票獎勵相關的法定最低聯邦和州納税義務 2019 年股權激勵計劃。下表彙總了這些回購：
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| 總數 |
| 最大值 | |||||
的股份 | 的數量 | ||||||||
以身份購買 | 分享那個 | ||||||||
總計 | 的一部分 | 可能還是 | |||||||
的數量 | 平均值 | 公開 | 已購買 | ||||||
股份 | 已支付的價格 | 已宣佈的計劃 | 根據計劃 | ||||||
時期 | 已購買 | 每股 (a) | 或程序 | 或程序 | |||||
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | 37,829 | $ | 11.95 | 不適用 | 不適用 | ||||
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | 96,340 | 15.93 | 不適用 | 不適用 | |||||
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | 910 | 12.16 | 不適用 | 不適用 | |||||
總計 | 135,079 | $ | 14.79 |
|
| ||||
| (a) | 每股支付的價格基於截至確定聯邦和州納税義務法定最低限額之日我們普通股的收盤價。 |
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的任何董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）
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目錄
第 6 項。展品索引
以下內容以引用方式納入先前在下述地點向美國證券交易委員會提交的證據，或按如下所示在此提交：
展覽 |
| 描述 | 地點 | |
2.1 | Riot Blockchain, Inc.和Riot Platforms, Inc.之間的合併計劃自2022年12月30日起生效。 | 2023 年 1 月 3 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 2.1. | ||
3.1 | 公司章程於 2017 年 9 月 20 日提交。 | 2017 年 9 月 25 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.1. | ||
3.2 | 2022年11月21日對Riot Blockchain, Inc.公司章程的修正案。 | 2022年11月23日提交的8-K表最新報告的附錄3.1. | ||
3.3 | 修訂和重述的章程於 2023 年 6 月 27 日生效。 | 2023 年 6 月 30 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.1。 | ||
3.4 | Bioptix, Inc. 和 Riot 區塊鏈公司的合併條款 | 2017 年 10 月 4 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.1. | ||
3.5 | Riot 區塊鏈公司和 Riot Platforms, Inc. 之間的合併條款 | 2023 年 1 月 3 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.1. | ||
10.1* | 根據Riot Platforms, Inc.和MicroBT之間簽訂的截至2023年6月23日的特定主買賣協議，日期為2024年2月23日，第03號採購訂單。 | 2024 年 2 月 27 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.1。 | ||
31.1 | 第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條——首席執行官（首席執行官）的認證。 | 隨函提交。 | ||
31.2 | 第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條——首席財務官（首席財務官）的認證。 | 隨函提交。 | ||
32.1 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行的 1350 條認證，該認證是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的（首席執行官）。 | 隨函提交。 | ||
32.2 | 第 1350 條認證根據《美國法典》第 18 章第 1350 條，根據2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過（首席財務官）。 | 隨函提交。 | ||
101 | 內聯 XBRL（可擴展業務報告語言）。本季度報告中的以下內容，格式為ixBRL（在線XBRL）：（i）截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表；（ii）截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表；（iii）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益（虧損）表；（iv）股東權益簡明合併報表截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月；(v) | 隨函提交。 |
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目錄
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表；以及（vi）簡明合併財務報表附註。 | ||||
104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 | 隨函提交。 | ||
* 根據S-K法規第601 (a) (5) 項，某些附表和類似附件已被省略。在遵守S-K法規第601（b）（10）（iv）項的前提下，公司承諾應美國證券交易委員會的要求向其提供任何省略附表的補充副本。 | ||||
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本10-Q表季度報告，並獲得正式授權。
Riot 平臺有限公司 | |
日期：2024 年 5 月 1 日 | /s/ 傑森·萊斯 |
傑森·萊斯 | |
首席執行官 （首席執行官和正式授權官員） | |
/s/ Colin Yee | |
科林·伊 | |
首席財務官 （首席財務官和正式授權官員） |
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