Etsy, Inc. 報告2024年第一季度 結果

紐約州布魯克林——2024年5月1日——Etsy, Inc.（納斯達克股票代碼：ETSY）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度業績，該公司運營雙向在線市場，連接全球數百萬充滿激情和創造力的買家和賣家。

Etsy, Inc.首席執行官喬什·西爾弗曼表示：“我們第一季度的業績雖然符合我們的指導，但受到非必需消費品挑戰環境的壓力，這仍然是Etsy市場增長的不利因素。”“話雖如此，我們在改善客户體驗方面取得的有意義的進展令我們感到鼓舞，我們預計這將隨着時間的推移推動買家的考慮和頻率，我們正在集中精力和緊迫感，為重振Etsy市場的增長奠定基礎。我相信，依靠我們的差異化因素使Etsy變得更像Etsy，將有助於確保我們在電子商務的相同海洋中脱穎而出。”

2024 年第一季度的業績亮點包括：

•合併後的GMS為30億美元，同比下降3.7％，在貨幣中立的基礎上下降4.1％。合併後的GMS面臨的不利因素包括影響非必需消費品支出的仍然充滿挑戰的宏觀經濟環境，以及去年剝離Elo7帶來的小幅不利影響。

•Etsy市場GMS為26億美元，同比下降5.3％，在貨幣中立的基礎上下降5.6％。

◦作為提高人們對Etsy作為送禮目的地的認識的一個重要組成部分，Gift ModeTM有了一個良好的開端。在第一季度，Etsy全站的 “Gifting” GMS1同比增長了個位數的低位數，超過了Etsy市場的整體增長，精選的美國在線禮品 “純粹是遊戲” 同行2。

◦活躍買家同比增長1.9％，達到9160萬，環比基本持平。美國活躍買家連續第三季度同比略有增長，我們繼續看到國際活躍買家的同比健康增長。

◦我們重新激活了630萬買家，比上年增長了5.9％，並獲得了570萬新買家。我們的活躍買家留存率比上年略有增加，並且在過去的十二個月中仍高於疫情前的水平。

◦儘管Etsy市場在過去十二個月中每位活躍買家的GMS在第一季度同比下降了3.5％，至125美元，但該指標的趨勢繼續連續顯示出穩定的跡象。

◦我們的慣常買家數量為700萬，同比下降2.9％，儘管我們的慣常買家留存率與2023年第四季度相比略有好轉。

◦美國國內總經理佔總GMS的52％，除美國以外的GMS佔總GMS的48％。

•合併收入為6.460億美元，與2023年第一季度相比增長0.8％，收取率（即合併收入除以合併的GMS）為21.6％。我們略為正的收入增長主要是由支付收入的增長、來自場外廣告的交易費收入和Etsy Ads推動的。

•合併淨收入為6,300萬美元，同比下降1150萬美元。合併淨收益率（即淨收益除以收入）約為9.8％，攤薄後的每股淨收益為0.48美元。

•合併的非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤為1.679億美元，合併的非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤率（即合併的非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤除以合併收入）約為26.0％。

•Etsy在第一季度末擁有11億美元的現金和現金等價物以及短期和長期投資。根據Etsy的股票回購計劃，Etsy在2024年第一季度共回購了約1.58億美元，合220萬股普通股。這些股票是根據10b5-1計劃或公開市場購買購買的。

1Etsy Gifting GMS：根據清單標題中的 “禮物” 一詞、隨附禮品信息或商品是作為禮物購買的其他信號進行估算。

2來源：Consumer Edge支出數據來自線上 “禮品” 同行佐拉、Zazzle、Minted、Uncommon Goods、Hallmark以及Mark and Graham的信用卡交易樣本。

首席財務官雷切爾·格拉瑟表示：“綜合來看，我們的收入增長超過了通用管理系統，調整後的息税折舊攤銷前利潤率符合預期。”“我們相信，我們嚴謹的投資方法和對成本管理的敏鋭眼光使我們能夠在實現盈利的同時投資於未來的增長。令人鼓舞的是，我們的Etsy市場活躍買家指標在第一季度持續保持健康，該指標仍處於創紀錄的水平——美國進一步改善，國際同比持續增長。”

2024 年第一季度財務摘要

（以千計，百分比除外；未經審計）

由於Elo7已於2023年8月10日出售，因此Elo7的財務業績已包含在我們上一年度的合併財務業績中。我們使用的未經審計的GAAP和非GAAP財務指標以及關鍵運營指標是：

(1) 截至2024年3月31日的三個月的合併GMS包括26億美元的Etsy市場GMS。截至2024年3月31日的三個月，Etsy市場中除美國以外的GMS百分比為48％。

(2) 合併後的活躍賣家和活躍買家包括截至2024年3月31日的Etsy市場活躍賣家和分別為700萬和9160萬的活躍買家。

2024 年第一季度運營亮點

我們的 “獲勝權” 以關鍵要素為中心，我們認為這些要素使Etsy市場成為更好的購物和銷售場所，這反過來將吸引更多的買家，導致購買頻率和規模的增加，並建立對Etsy市場的信任。2024年，我們將專注於提高買家的考慮率，讓人們更容易在Etsy上 “找到最好的東西”，提高人們對Etsy賣家提供的物超所值的認識，並使在Etsy上購物更加可靠和可靠。以下是我們自第一季度以來的一些關鍵舉措。

•我們成功推出了禮物模式，這是我們的交互式禮品購物體驗，它結合了人工智能（“AI”）和人工策劃，可幫助購物者找到完美的禮物。我們構建禮品模式客户體驗尚處於初期階段，重要的產品計劃在第二季度及以後推出。

•我們對搜索進行了重大改進，包括更新了檢索引擎和排名算法，以更好地瞭解買家搜索的背景和他們正在執行的購買任務。我們還提高了用户參與度，在Etsy網頁和應用程序列表頁面上根據他們的短期興趣進行了推薦。

•我們強調了Etsy所能提供的巨大價值，與折扣相關的信號繼續推動GMS的重大影響。我們還為賣家引入了新功能，例如 “增長頁面”，其中包含客户見解，他們可以用來為發展業務的行動提供信息。例如，推出了一款新的 “收益計算器”，以幫助賣家瞭解影響其盈利能力的各種投入。

•為了提高可靠性，我們的配送團隊推出了新的機器學習模型，旨在將我們對美國郵政局的運輸時間估計減少一天以上。該舉措使Etsy能夠顯示預計送達日期為七天或更短的合格訂單的比例增加了近三倍。

•我們通過引入新的賣家開户費，努力繼續在市場上建立信任。這筆費用是加強我們新店入駐流程的努力的一部分，其中還包括測試增強型身份驗證。測試表明，這導致新店開業人數預計減少，欺詐企圖大幅減少。基於這一成功結果，我們在4月初在所有符合條件的國家/地區推出了該費用。

•我們繼續加強我們的Etsy Ads產品線，努力利用更多賣家的廣告預算並保持強勁的廣告支出回報率。在本季度，我們完善了Etsy Ads的數據檢索引擎，以改善轉化預測和全天廣告支出速度，這推動了收入和GMS的大幅增長。我們網站上的買家購物車頁面上添加了廣告模塊，這增加了根據賣家的廣告支出向賣家提供的商店收入。

•我們繼續嚴格投資績效營銷渠道，優化我們的核心渠道投資。我們還繼續擴大我們的中間渠道渠道，以實現渠道組合的多樣化：包括付費社交視頻、應用程序下載活動和網紅營銷活動。

•我們在所有渠道上實施了全面的渠道營銷活動，圍繞禮物傳遞突破性的信息，包括禮品模式品牌活動，其中包括我們有史以來的第一個 “Big Game” 足球廣告，以及我們的家居刷新促銷活動、情人節和其他重要送禮場合的促銷活動。

Etsy最近發佈了一系列關於我們2023年影響力活動以及目標的博客文章，這些文章可以在我們網站的Etsy新聞頁面上找到。

•Reverb在搜索中引入了基於 “二次通過” 機器學習的排名層，這在幫助買家與市場上最相關、最優質的房源建立聯繫方面向前邁出了一大步。Reverb還在歐盟和英國的商品卡上實施了國旗，以幫助買家更輕鬆地找到當地庫存，並重點呼籲買家在移動和網絡上採取行動，從而提高轉化率。Reverb推出了感謝優惠券，該優惠券與直接優惠一起，使賣家在購物旅程中能夠更輕鬆地在多個接觸點與買家互動。

•Reverb繼續重點介紹旨在推動轉化的可負擔性信息和鼓舞人心的內容，並且還在網站上展示優惠和優惠，以強調市場是購買音樂裝備的實惠場所。

•Reverb為其營銷渠道（例如YouTube、Instagram和TikTok）推出了視頻優先的節目策略，從而在第一季度通過其社交渠道實現了近1700萬次自然視頻觀看。Reverb還開始開發綜合營銷活動，以發展和留住特定類型的目標客户，例如吉他或合成器愛好者。

•Depop在2024年第一季度創下了有史以來最高的產品開發速度，同時保持了強勁的勝率。它最大的勝利與幫助賣家為其清單設定合理的價格以及使買家更容易向賣家發送價格合理的報價有關。Depop還通過改進搜索來提高了轉化率，該改進按相關性和可取性對列表進行排名。

•為了使賣家能夠增加清單數量並使人們更容易邁出進入二手市場的第一步，Depop取消了英國賣家的銷售費用，並推出了買家市場費用，最高為商品購買價格的5％，外加每次購買最高1英鎊的固定金額。這一變更是在一項全國性的數字和户外活動中宣佈的。市場費用將支持整個市場的持續投資，例如Depop Protection、客户支持、平臺改進和社區發展。

•Depop在整個渠道上擴大了其在美國的營銷工作，現有渠道的回報有所增加，而且他們在流媒體服務上進行的新活動測試也發出了令人鼓舞的信號。

24財年第二季度合併財務指引和24財年展望

請注意，我們的指導假設貨幣匯率保持在當前水平不變。

關於我們在上述 “24財年第二季度合併財務指引和24財年展望” 下的預期，如果不進行不合理的努力，調整後的息税折舊攤銷前利潤率指引與最接近的相應公認會計原則指標的對賬是無法實現的，這是因為未計入調整後息税折舊攤銷前利潤率的費用具有很大的可變性、複雜性和可見性，尤其是股票薪酬支出、外匯（收益）損失、利息和其他非營業收入淨額，所得税、收購、資產剝離準備金與公司結構相關的費用；以及其他非經常性費用。

網絡直播和電話會議信息

Etsy將於美國東部時間今天下午 5:00 舉辦視頻網絡電話會議，討論這些業績，該電話會議將通過我們的投資者關係網站（investors.etsy.com）的 “活動” 部分進行直播。財報電話會議演示文稿的副本也將發佈到我們的網站上。

在今天美國東部時間晚上 8:00 開始的電話會議之後，將通過同一鏈接重播該視頻網絡直播，此後至少持續三個月。

關於 Etsy

Etsy, Inc. 運營雙向在線市場，連接全球數百萬充滿激情和創造力的買家和賣家。這些市場的共同使命是 “保持商業人性化”，我們致力於利用商業和技術的力量來加強社區和增強人們的能力。我們的主要市場Etsy.com是獨特創意商品的全球目的地。買家來到Etsy是為了從創意企業家精心製作和策劃的物品中獲得靈感和喜悦。對於賣家，我們提供了一系列工具和服務，以滿足關鍵業務需求。

Etsy, Inc.的 “品牌之家” 投資組合還包括時裝轉售市場Depop和樂器市場Reverb。每個 Etsy, Inc. 市場都獨立運營，同時受益於產品、營銷、技術和客户支持方面的共享專業知識。

Etsy 成立於 2005 年，總部位於紐約布魯克林。

Etsy已經使用並打算繼續使用其投資者關係網站和Etsy新聞博客（blog.etsy.com/news）來披露重要的非公開信息，並遵守其在FD法規下的披露義務。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡廣播外，您還應關注我們的投資者關係網站和Etsy新聞博客。

投資者關係聯繫人：

黛布·瓦瑟，投資者關係和ESG參與副總裁

ir@etsy.com

媒體關係聯繫人：

莎拉·馬克思，企業傳播總監

press@etsy.com

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿包含或引用了聯邦證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括與我們的2024年第二季度財務指導和2024年全年展望和基本假設相關的陳述；我們在實現盈利的同時投資未來增長的能力；我們建立買家考慮的能力；我們重啟Etsy市場增長的能力；以及我們的 “獲勝權” 戰略和產品開發和營銷目標的影響。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如 “目標”、“預測”、“相信”、“可以”、“啟用”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“目標”、“將” 等術語來識別，或類似的表達方式和/或這些詞的否定詞。

前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性，可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。這些風險和不確定性包括：（1）對我們在市場上銷售的服務或產品的需求水平；（2）我們的市場的可信度以及我們吸引和留住活躍和參與的買家和賣家社區的能力對我們成功的重要性；（3）我們季度經營業績的波動；（4）我們未能達到公開宣佈的指導或其他預期；（5）任何實際或認為的不準確之處在我們的運營指標中；(6) 如果我們或我們的第三方提供商無法防範技術漏洞、服務中斷、安全漏洞或其他網絡相關事件；(7) 我們對持續暢通無阻地訪問第三方服務、平臺和基礎設施的依賴；(8) 我們無法控制的宏觀經濟事件；(9) 與我們的支付系統相關的運營和合規風險；(10) 我們招聘和留住員工的能力；(11) 我們的有效競爭能力；(12) 我們的市場政策的執行；(13) 我們的能力增強我們當前的產品和開發新的產品以應對變化賣方和買家的需求；（14）與我們的環境、社會和治理活動及披露相關的風險；（15）我們在美國以外地區擴展業務的努力；（16）可能失敗或轉移管理層注意力的收購；（17）未能有效應對欺詐；（18）遵守不斷變化的法規，包括隱私和數據保護領域的法規；（19）訴訟和監管事務，包括知識產權索賠。我們向美國證券交易委員會提交的文件中更全面地描述了這些風險和不確定性，包括截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中題為 “風險因素” 的部分，以及我們向美國證券交易委員會提交的後續報告。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，我們無法保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績、成就或事件和情況會發生。

前瞻性陳述僅代表我們截至本新聞稿發佈之日的信念和假設。我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。

Etsy, Inc.

簡明合併資產負債表

（以千計；未經審計）

Etsy, Inc.

簡明合併運營報表

（以千計，每股金額除外；未經審計）

Etsy, Inc.

簡明合併現金流量表

（以千計；未經審計）

貨幣中性的 GMS 增長

我們通過使用上一年的外幣匯率將以非美元貨幣上市的商品的當期GMS轉換為美元來計算貨幣中立的GMS增長。

如報告所述，在下文所述期間，貨幣中立的GMS下降情況如下：

非公認會計準則財務指標

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前

在本新聞稿中，我們提供了調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則財務指標，代表經調整後的淨收益：淨利息和其他非營業外收入；所得税準備金；折舊和攤銷；股票薪酬支出；外匯（收益）損失；收購、剝離和公司結構相關費用；以及重組和其他退出成本。我們還提供調整後的息税折舊攤銷前利潤率，這是一項非公認會計準則財務指標，計算調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。以下是調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬情況，這是最直接可比的GAAP財務指標。

我們之所以納入調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率，是因為它們是我們管理層和董事會用來評估運營業績和趨勢、分配內部資源、編制和批准年度預算、制定短期和長期運營計劃、確定激勵性薪酬以及評估業務健康狀況的關鍵指標。隨着調整後息税折舊攤銷前利潤的增加，我們能夠在平臺上進行更多投資。

我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率可以為我們的業務同期比較提供有用的衡量標準，因為它們消除了某些非現金項目和某些可變費用的影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不能將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映淨利息和其他非營業外收入；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映可能代表我們可用現金減少的納税額；

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未考慮股票薪酬支出的影響；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未考慮外匯（收益）損失的影響；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映收購、資產剝離和公司結構相關費用；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映重組和其他退出成本；以及

•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，這降低了其作為比較衡量標準的用處。

由於這些限制，您應考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率以及其他財務業績指標，包括淨收益、收入和我們的其他公認會計準則業績。

淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬以及調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算

（以千計，百分比除外；未經審計）

(1) 下文所述期間簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出如下：