展品99.2
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西格瑪鋰公司 | ||
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管理層的討論與分析 | ||
截至2023年12月31日的三個月及十二個月 | ||
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引言和背景
本管理層於2023年12月31日(本“MD&A”)對Sigma Lithium Corporation(“Sigma”、“Sigma Lithium”或“公司”)財務狀況及經營業績的討論及分析,構成管理層對影響本公司截至2023年12月31日止三個月期間及截至該年度的財務及經營表現的因素的回顧。本MD&A應與本公司截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度經審計年度財務報表及其附註一併閲讀。除非另有説明,否則結果以加元報告。
公司的財務報表和本MD&A中包含的財務信息是根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(“IFRS”)編制的。
除非與上下文不一致,否則本MD&A中提及的“公司”或“西格瑪”均指公司及其子公司。
該公司的註冊辦事處是加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街885號Suite 2200,郵編:V6C 3E8。公司的普通股(“普通股”)在美國的納斯達克和加拿大的多倫多證券交易所創業板交易代碼分別為“SGML”和“TSXV”。此外,巴西存託憑證(“BDR”)在巴西的B3交易所交易代碼為“S2GM34”。
有關公司及其業務的更多信息,包括上述財務報表和公司年度信息表,可在公司網站www.sigmalithium.ca、www.sedarplus.ca(SEDAR)和www.sec.gov(EDGAR)上查閲。本網站所載或可透過本公司網站查閲的資料不包括在本年度報告內,亦不會以參考方式納入本年度報告內。
本文中的信息應與題為“巴西米納斯吉拉斯州的Grota do Cirilo鋰項目Araçuaí和Itinga Regions,經修訂的技術報告”(“技術報告”)一併閲讀,該報告於2024年3月21日發佈,由以下合格人員為Sigma Lithium編寫:*Hmero Delboni Jr.,MAusIMM,Promon Engenharia;Marc-Antoine Laporte,P.Geo,SGS Canada Inc.;*Jarrett Quinn,P.Eng,Primero Group America;*Porfirio Cabaleiro Rodriguez,Faig,GE21 Minonal;和Noel O‘Brien,B.E.,MBA,F AusIMM(《更新技術報告》)。最新的技術報告已在SEDAR上提交,也可在公司網站上獲得。
此外,該公司還宣佈,它已經提交了題為“巴西米納斯吉拉斯州的Grota do Cirilo鋰項目Araçuaí和Itinga Regions,修訂和重新發布的技術報告”的礦產資源估計部分的更新,確認了公司於2024年1月31日發佈的礦產資源估計修訂。
本MD&A中的數字以加元表示,在本文中稱為“$”、“C$”或“CAD”。
讀者應參考並仔細考慮以下部分,標題為“風險因素”、“關於前瞻性信息的警示説明”和“有關礦產儲量和礦產資源估計的警示説明”。
我們的業務
Sigma是一家生產高純度、環保的鋰精礦的商業生產商。該公司現有的一期業務以及計劃通過二期和三期擴建將產能擴大兩倍,是世界上最大的硬巖鋰開採和選礦綜合體之一。我們的資產位於巴西米納斯吉拉斯州東北部的Araçuaaí́和Itinga市。該公司通過其全資子公司Sigma Mineração S.A.(“Sigma巴西”)間接擁有100%的運營資產,項目區域由29個礦業權(包括採礦特許權、採礦特許權申請、勘探授權、礦產勘探授權申請)組成,覆蓋185公里2位於Sigma巴西公司持有的19,000公頃土地範圍內(包括Grota do Cirilo、Sao Jose、Genipapo和Santa Clara地產)。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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Sigma的業務是垂直整合的,該公司的礦山向其鋰生產和加工廠(“綠色科技工廠”)供應鋰輝石軸承材料。格林泰克工廠的設計和運營旨在生產5.1%至6.0%的高純度鋰精礦(“綠色鋰”),該精礦符合公司在快速擴張的電動汽車(“EVS”)鋰離子電池供應鏈中的客户的規格,通過全自動化和數字化的高密度介質分離(“DMS”)技術流程,以環保的方式實現。格林泰克工廠是在本公司的現場示範試點工廠完成工程,達到前端裝載3級(“FEL-3”)階段精度和廣泛測試水平後建造的,該示範試點工廠自2018年底開始運營,並在本公司第一期格林泰克工廠投產後停止運營。
Sigma正在採取分階段的運營方式,其一期Greentech工廠和相關礦山的生產於2023年4月開始運營。年產270,000噸鋰輝石精礦5.5%的產能,我們相信第一階段已將公司定位為全球相關的第一級精礦生產商。該公司計劃通過建設第二階段和最終第三階段的Greentech工廠來擴大其生產足跡,預計產量將比目前水平增加近兩倍。與第一階段綠色技術工廠一起建造的現有共享基礎設施預計將支持這兩條額外的生產線,每一階段的設計都遵循第一階段所展示的類似工作流程。
格林泰克工廠一期還生產一種低品位、高純度、零化學、次精細的副產品(綠色副產品),含量約為1.3%的氧化鋰(Li2O“),可以出售,以加強Sigma以ESG為中心的方法,開創”零尾礦“環境可持續發展戰略,最大限度地減少尾礦儲存的環境足跡,對生態系統產生積極影響,同時也為公司創造額外的收入來源。
由於自2012年成立以來,公司的使命聲明一直以最高水平的環境、社會和治理(“ESG”)實踐為指導,公司以可持續的方式發展。此外,公司專注於促進可持續發展的社會項目、包容性(包括在公司董事會(“董事會”))以及提高我們所在地區的當地人的技能。因此,公司致力於以下表1中概述的戰略,以負責任和可持續的方式推動其業務的發展。本公司自豪地報告,它通過購買碳信用“內置”成功地實現了其“淨零碳”計劃,從一開始就實現了“五個零”的生產。從長遠來看,Sigma計劃通過更多的創新計劃來加強其ESG承諾,包括將其卡車運輸車隊的燃料消耗提高到50%生物燃料的目標。
表1:Sigma ESG驅動的決策和戰略摘要
治理 |
| 可持續發展戰略 |
| 綠色科技工廠 |
|
首席執行官/聯合主席:100%/50%女性(1) | | 第一期建造為兩個坑至 | | 零淨碳、尾礦 | |
董事會獨立性:67%獨立(2) | | 保留季節性溪流 | | 大壩和危險化學品 | |
董事會委員會主席獨立性:88%獨立(3) |
| 社會方案/承諾 | | 零飲用水使用量 | |
董事會多樣性:33%的女性代表/LGBTQ代表(4) | | 本地招聘和培訓 | | 100%綠色水電 | |
(1)公司首席執行官為女性(100%);董事會有兩名董事長,其中一名(50%)為女性。
(2)董事會有6名成員,其中4名(67%)是獨立的。
(3)董事會委員會,包括“審計委員會”、“薪酬及管治委員會”、“ESG委員會”及“技術委員會”共八名成員,其中七名(88%)為獨立成員。
(4)董事會有兩名成員(33%),代表婦女和LGBTQ社區。
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運營亮點
Sigma於2023年第一季度完成了其第一期Greentech工廠的建設,並於2023年4月首次投入商業生產。由於2022年第四季度加快建設,Sigma能夠如期實現初步生產,建築勞動力增加到1000多名工人。該工廠的乾式堆積電路是鋰行業的一項開創性成就,但需要額外的時間才能有效地投入使用。2023年6月,這裏的挑戰被克服了。截至12月,該工廠的月度產量連續增加,當時該工廠的平均年化銘牌產能水平為27萬噸。在截至2023年12月31日的一年中,公司實現了以下重要里程碑:
● | 生產了105.1萬噸綠色鋰精礦。 |
● | 總共裝運了102.5萬噸綠色鋰。 |
● | 整個12月份在銘牌產能水平(“滿負荷”)下的持續平均產量,導致31天期間綠色鋰的產量為22.5千噸。 |
● | 在2023年10月實現了創紀錄的24小時生產890噸綠色鋰,在24小時內實現了65%的設計回收率和85%的綠色技術工廠利用率。 |
● | 於2023年7月向我們的第一個客户完成了16.5萬噸綠色副產品的發貨。 |
● | 於2023年4月如期完成重介分離(“DMS”)迴路的粗、細粒投產及初步生產。 |
● | 於2023年2月完成原水供應管道的機電組裝和設備安裝,包括水箱和; |
● | 2023年2月如期完成破碎迴路調試。 |
表2:2023年關鍵運營時間表摘要
關鍵運營指標 |
| 單位 |
| 2023 |
生產 | | | | |
綠色鋰回收率 | | (%) | | 52% |
綠色鋰生產 | | (KT) (*) | | 105.1 |
生產的綠色鋰的等級 | | (%) | | 5.3% |
綠色副產品生產 | | (KT) | | 197.4 |
銷售額 | | | | |
淨收入總額 | | (百萬加元) | | 181.2 |
生產 | | | | |
綠色鋰回收率 | | (%) | | 52% |
(*)kt(千噸)
展望未來,公司計劃在2024年繼續專注於完成以下關鍵工作流程:
● | 繼續以超高產能生產水平運營第一階段綠色科技工廠; |
● | 在2024年4月1日宣佈最終投資決定結論後,開始綠色科技二期擴建工程的建設。土方工程將於4月份開始,該公司預計加速計劃的建設和組裝將於24年第4季度開始。Sigma Lithium計劃利用手頭現金和未來鋰精礦出貨產生的預期自由現金流為第二階段的資本支出提供資金。 |
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商業協議
於截至2023年12月31日止年度內,本公司運送了五批綠色鋰及兩批綠色副產品。於2023年9月21日,本公司宣佈與Glencore AG就其綠色鋰的銷售及市場推廣作出持續的商業安排。與嘉能可的協議旨在為電動汽車建立一個低碳、環境和社會可持續的全球鋰供應鏈。西格瑪鋰在2023年下半年通過這一安排進行了四次發貨,總計87.5萬噸綠色鋰和16.0萬噸綠色副產品。
2023年,該公司總共發運了102.5萬噸綠色鋰和32.5萬噸綠色副產品。
健康與安全
健康和安全仍然是西格瑪在運營現場的主要關注點,公司自豪地報告,截至本次MD&A之日,取得了以下成就:
● | 倡導與健康、安全和環境(HSE)業務戰略保持一致,目的是將高級管理層的價值觀轉化為業務中嵌入的領導者。有效的溝通確保參與其中的每個人都瞭解戰略、戰略目標及其在戰略實施中的作用。這種清晰度有助於協調努力並確定結果的優先順序。 |
● | 公司積極致力於健康、安全和環境管理體系的開發,以增強其運營彈性和效率。為了實現這一目標,已經任命了領導人來監督健康、安全和環境管理的關鍵方面。同時,正在對業務程序進行標準化和改進,以確保最佳性能。 |
● | 已經設立了每週組織會議,以分享最佳做法。這些會議由現場主管領導,旨在不斷改善工作環境以及健康和安全流程。 |
● | 公司堅持將員工參與作為持續改進健康安全體系的核心原則。這一承諾通過加強內部事故預防委員會得到加強 |
在2023年期間,公司有8起工傷記錄,總工傷記錄頻率為3.71次(根據國際採礦和金屬理事會(“ICMM”)每工作小時記錄的總工傷事故數)。沒有受傷的總天數為197天。
第一階段採礦進展
截至本次MD&A之日,公司實現了以下重大里程碑:
● | 雖然從2023年4月開始作業,但公司在2023年5月實現了全面開礦; |
● | 在2023年第一季度實施了粉塵、振動和噪音控制舉措(包括在道路和斜坡上應用聚合物、自動噴灑系統和使用綠色科技工廠生產的粗碎石鋪設路面); |
● | 2023年4月,為提高運輸效率,完成了分隔第一期南北坑道的皮奧伊“季節性溪流”上的大橋; |
● | 2023年2月完成了最初的廢物堆積斜坡(非礦化材料將在那裏幹堆)的植被覆蓋播種工作; |
● | 確定樁和坑的巖土參數,以及使用炸藥進行鑽探和爆破的參數; |
· | 南礦一期預剝已於2023年2月完成,公司計劃同時從北礦和南礦獲得原料礦石; |
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● | 礦場的運行已於2023年第一季度完成;以及 |
● | 完成一期北坑、一期南坑至綠科技工廠和垃圾堆點的礦山運輸道路建設。 |
● | 組建了一支由經驗豐富的專業人士組成的技術團隊來管理採礦規劃階段;地質學和質量控制;運營和基礎設施;以及地質技術; |
表3:開採和加工材料總數
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| 單位 |
| Q1 |
| Q2 |
| Q3 |
| Q4 |
| 總計 |
已開採的礦石 |
| DMT |
| 26,497 |
| 124,491 |
| 381,044 |
| 435,211 |
| 967,243 |
開採的廢物 |
| DMT |
| 1,595,795 |
| 3,343,499 |
| 2,922,291 |
| 2,533,089 |
| 10,394,673 |
開採的總材料 |
| DMT |
| 1,622,292 |
| 3,467,990 |
| 3,303,335 |
| 2,968,300 |
| 11,361,916 |
破碎的礦石 |
| DMT |
| — |
| 107,710 |
| 343,078 |
| 396,945 |
| 847,733 |
注:“ddt”(幹公噸)。
展望未來,公司打算繼續專注於以下工作流程:
● | 繼續將儲存的礦石運輸到礦場,以確保有足夠的綠色技術工廠持續供應礦石;以及 |
● | 繼續實施品位控制系統,以優化生產過程中的採礦和加工回收。 |
Sigma一直在僱傭合同採礦,第三方被聘為公司的採礦承包商。
第二階段開發進度
於截至2023年底止歷年,Sigma Lithium於2022年12月公佈第二及第三階段預可行性研究(“PFS”)結果後,繼續推進第二階段或第二及第三階段擴大生產的開發工作。2024年4月1日,Sigma Lithium宣佈,其董事會已就其二期計劃做出最終投資決定(FID)。第二條Greentech生產線預計將使公司的綠色鋰精礦年產能增加25萬噸,預算資本支出總額為1.36億美元(見下文表4)。建造及營運新工業廠房(“第二期”)的完整牌照已於2024年第一季授予本公司。
第二階段及第三階段PFS調查了加快第三階段生產的機會,並建造了一個可同時處理第二階段和第三階段礦石原料的雙重工廠,以在2025年實現更大的增產(如果可行性研究有保證),而不是2022年5月完成的第二階段初步可行性研究最初設想的唯一第二階段擴建。然而,隨着鋰市場的發展,該公司已將其計劃重新轉向更漸進的擴張方式。因此,公司聘請了當地一期工程採購建設管理(“EPCM”)承包商指導工程和建設計劃,重建其一期工廠,預計將使公司現有產能增加近一倍。
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二期項目預計將提高Sigma的Grota do Cirilo業務的鋰輝石精礦年產能25萬噸。一旦投產,二期項目預計將把Sigma的銘牌總產能提高到每年約520,000噸。該公司計劃於2024年4月開始第二階段土方工程,並計劃在2024年底開始試運行粉碎電路。
表4:2現金分析在二期工程中的應用(預算)
資本支出(千加元) |
| 第1階段(實際) | | 第二階段(預算) |
工業場地建設 |
| 22,498 |
| 22,258 |
土方工程 |
| 9,758 |
| 9,758 |
基礎設施 |
| 12,740 |
| 12,500 |
工業廠房 |
| 93,095 |
| 83,773 |
破碎系統 |
| 27,015 |
| 28,762 |
DMS系統 |
| 42,059 |
| 41,779 |
直接裝配和施工管理 |
| 4,120 |
| 4,612 |
民事直接與施工管理 |
| 8,988 |
| 7,334 |
變電所 |
| 10,912 |
| 1,286 |
環境 |
| 16,130 |
| 14,835 |
水循環利用 |
| 4,417 |
| 4,187 |
尾礦幹煙囱 |
| 6,330 |
| 7,671 |
污水和水 |
| 5,383 |
| 2,976 |
研發工程設計 |
| 12,393 |
| 6,803 |
工程學 |
| 12,393 |
| 6,803 |
施工管理 |
| 8,762 |
| 8,658 |
施工管理 |
| 7,736 |
| 7,421 |
採購 |
| 1,026 |
| 1,237 |
(=)建築資本支出 (*) |
| 152,878 |
| 136,327 |
建築擴建 |
| 8,380 |
| 8,844 |
加速計劃 |
| 8,380 |
| 8,844 |
(=)建築資本支出總額 |
| 161,258 |
| 145,170 |
其他 |
| 7,568 |
| (202) |
WC(備件) |
| 9,534 |
| 1,389 |
增值税税收優惠 |
| (1,966) |
| (1,591) |
(=)資本支出總額 |
| 168,826 |
| 144,968 |
(*)建築資本支出(建築資本支出)
勘探進展
2023年勘探活動的重點是擴大Grota do Cirilo礦產特許權內的資源密度,該公司的測量、推斷和指示總噸從之前估計的8560萬噸(含1.40% Li2O)增加到1.089萬噸(含1.40% Li2O)。在新擴大的資源估計中,87%包括置信度較高的測量和指示類別。
具體地説,三期礦體(Nezinho do Chicão)向東延伸,接近四期礦體(Maxixe、Tamboril和Lavra do Meio),將4塊偉晶巖合併為一個單獨的較大露天礦場,涵蓋40.1公噸的已測量、指示和推斷資源量。剩餘的4期(Murial)礦藏將在3期百萬資本以北約330米的一個單獨礦坑中開發。四期(Murial)礦牀的規模已增長至16.1公噸的已測量、指示和推斷資源,顯著高於之前的5.6公噸。這次新的3期和4期資源開採從奇尼尼奧的南端延伸到Murial的北端,全長3.2公里。鑽探證實,這些礦藏仍向西面和東面開放。
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表5:Sigma Lithium合併資源估計
邊際品位(%Li20) |
| 類別 |
| 噸/噸(公噸) |
| (% Li20) |
0.3% | | 測量的 |
| 45.2 |
| 1.41 |
0.3% | | 已指示 |
| 49.1 |
| 1.39 |
0.3% | | M & I |
| 94.3 |
| 1.40 |
0.3% | | 推論 |
| 14.6 |
| 1.37 |
0.3% | | M、I和I |
| 108.9 |
| 1.40 |
勘探計劃導致發現了另外兩個含鋰輝石礦牀,被稱為巴雷羅延伸和第五期(埃爾維拉)。巴雷羅延長線位於二期(巴雷羅)礦藏西北550米處;公司正在勘探這些資源的潛在連通性。5期(埃爾維拉)是一羣大型偉晶巖,位於奇卡奧內齊尼奧以南4公里處。2023年的鑽探活動首次估計埃爾維拉的推斷鋰資源為2.1噸,平均品位為1.16%Li。2然而,該公司相信,考慮到迄今的鑽井截獲情況,隨着時間的推移,資源可能會增長到2000萬噸。
該公司目前計劃在2024年鑽探約10,000米,目標是進一步增加公司估計的礦產資源量。本公司預期,在完成及分析初步經濟評估、預可行性研究及可行性研究後,如有需要,任何額外的礦產資源增長將被用作原料以延長其營運壽命。
企業亮點
● | 2023年7月,Sigma開始在B3(巴西證券交易所)交易BDR。無擔保的BDR是由CVM和B3創建的,旨在為市場提供一種工具,使巴西人能夠在當地市場投資於外國上市公司,允許第三方機構建立BDR計劃,而無需發行人的強制直接參與。 |
● | 2023年9月,西格瑪宣佈與嘉能可就綠色鋰的交付建立銷售和營銷關係。這一合作關係的目標是為電動汽車建立一個低碳、環境和社會可持續的全球鋰供應鏈。 |
● | 2023年10月,安娜·卡布拉爾-加德納榮幸地被《北方礦工》評為2022年《年度礦業人物》獎項。 |
ESG與可持續性
Sigma的使命聲明和主要關注點是以符合進一步實現聯合國可持續發展目標和堅持最高水平的ESG實踐的方式做出業務決策。
具體地説,西格瑪側重於以下三大支柱:(I)可持續發展;(Ii)將我們業務對環境的影響降至最低;以及(Iii)改善我們業務所在地區及其周圍地區的生活。此外,該公司仍專注於全球領先地位,以提高人們對我們的“綠色電池金屬”方法的認識。
Sigma很自豪地報告在截至2023年的一年中在推進其社會和環境計劃方面取得的進展,這些計劃的制定是為了確保公司的可持續運營和Jequitinhonha山谷地區的發展,包括我們運營的地區人口的社會進步。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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社交計劃更新
Sigma在2022年至2023年期間與其社會方案有關的活動摘要如下:
● | 女性企業家小額信貸計劃:2022年,Sigma建立了巴西最大的小額信貸計劃,目標是Jequitinhonha山谷地區的女性企業家。通過這一計劃,該公司通過提供每人548美元的小額信貸貸款和提供導師計劃來鼓勵可持續發展。該公司自豪地報告,截至本次MD&A之日,已有2258名女性企業家參加了該計劃,舉行了1892場視頻會議,4388次通過手機短信或視頻會議與她們的商業顧問進行互動,1394名參與者已經獲得了該計劃的激勵。這項計劃是作為對合格接受者的捐贈而開發的。該方案推進了聯合國可持續發展目標#5(兩性平等)、#8(體面工作和經濟增長)和#10(減少不平等)的目標。 |
● | 小農户零乾旱計劃:2023年,該公司宣佈了“小農户零乾旱”計劃,包括在伊廷加市建造1,000座小型雨水收集設施,在Araçuaí市建造1,000座,總計在Jequitinhonha河谷中部地區建造2,000座建築。在截至2023年12月31日的一年中,在伊廷加市建造了700個雨水集蓄池,在阿拉蘇艾市建造了700個集水池,總金額為76.72萬美元。這些集水盆地被挖掘到地下並位於戰略位置,以防止在暴雨季節的土壤侵蝕,在乾旱時期儲存灌溉小農作物的水,並有助於增加將供應該地區含水層的水量。預計該公司的總投資將在2024年全年達到1,095美元(每個結構548美元)。 |
● | 全民用水計劃:為了進一步應對Jequitinhonha山谷地區缺水的影響,該公司為位於Greentech工廠周圍地區的居民建造了147個水箱(每個水箱的成本為255美元)。在Sigma提供的油罐車和工作人員的支持下,飲用水水箱每月重新灌裝。今年3月,我們在鄰近社區完成了為期7個月的供水。該方案推進了聯合國SDG#6(清潔水和衞生)的目標。 |
● | 打擊暴力侵害婦女方案:該公司與米納斯吉拉斯州法院合作,推出了一項方案,針對Jequitinhonha山谷地區對婦女的家庭暴力。2024年3月,Sigma與小額信貸方案的成員一起參加了貝洛奧裏藏特法院推動的一項活動,以提高對暴力侵害婦女行為的認識。該方案推進聯合國可持續發展目標(“聯合國可持續發展目標”)#5(兩性平等)和#11(可持續城市和社區)的目標。 |
● | 返鄉就業計劃:Sigma仍然致力於優先考慮Jequitinhonha山谷地區的當地就業人員。該公司自豪地報告,它在這一倡議方面繼續取得進展,截至2024年3月,98%的員工生活在該地區,71%的員工是該地區的本地人。該方案推進了聯合國可持續發展目標#8(體面工作和經濟增長)和#10(減少不平等)的目標。 |
● | 採礦技術員教育計劃:為了支持返鄉就業計劃,Sigma於2022年1月在淡水河谷聯邦大學(Janaúba校區)和阿拉蘇艾聯邦教育學院之間建立了合作伙伴關係,建立了該地區第一個培訓採礦技術人員的計劃。該教育項目將由10名教師在三年的時間裏授課,工作量約為1200小時。Sigma自豪地宣佈,截至本次MD&A活動之日,已有40名Jequitinhonha山谷地區的當地人蔘加了該項目,預計將於2024年畢業,畢業後,公司希望他們能加入我們的運營團隊。該計劃涵蓋的精選課程包括:裝載機操作(理論和實踐);拖拉機操作(理論和實踐);基本儀器儀表和可編程控制器操作;加工廠操作;工業機械維護;工業電工;焊接工藝資格認證;安全、健康和環境;個人防護設備;職業風險管理;工作安全(機器和設備);控制措施和預防性安全系統;森林栽培(本地苗圃);欄杆(帶刺和光滑鐵絲網);鏈鋸和原木劈裂的操作和維護;灌木機的操作和維護;林業(退化和變化地區的恢復)。該方案推進了聯合國可持續發展目標#4(優質教育)和#17(目標夥伴關係)的目標。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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● | 零飢餓行動計劃:該公司繼續致力於人道主義救援行動,繼續兑現之前承諾的每年7,200籃子食物,即每月600籃子食物,這是在2021年新冠肺炎疫情最嚴重的時候為Jequitinhonha河谷地區脆弱家庭所做的承諾。2023年和2024年,該公司繼續每月運送600個食品籃子。在2022年期間,該公司交付了7200個食品籃子。該方案推進了聯合國可持續發展目標#1(無貧困)、#2(零飢餓)和#17(目標夥伴關係)的目標。 |
● | 成為一名兒童計劃:在2023年第二季度,該公司致力於一系列舉措,以幫助促進距離公司較近的Poço Dantas、Ponte do Piauí和Taqual Seco社區的可持續發展。2024年3月,西格瑪資助了社區一所學校的翻新和擴建,使大約30名當地兒童受益。2023年12月,-Sigma翻新了一個户外運動場,這將有助於促進該地區的體育和社區建設。Sigma將幫助資助修建一座大橋,將Poço Dantas社區與Araçuaí和Itinga連接起來,這將提供更好的教育和衞生設施。最後,Sigma還在這些設施中實施課後計劃。 |
● | Sigma訪問計劃“門户開放”:為了加強與其利益相關方的關係,並分享其開發的良好實踐,Sigma於2023年11月開始其訪問計劃,歡迎位於伊廷加塔誇拉爾德米納斯區的TaQuaral學校的技術課程。通過與運營、地質和環境領域的合作,社會領域對公司的運營進行有組織的訪問計劃。該計劃優先考慮鄰近的社區和學校進行技術培訓。每月有兩次參觀,人數不超過30人。該方案推進了聯合國可持續發展目標#4(優質教育)、#12(負責任的生產和消費)和#13(氣候變化)的目標。 |
環境計劃更新
Sigma在2023年與其環境計劃有關的活動摘要如下。
● | 市場尾礦銷售:2023年,公司向第一個客户交付了16,500噸綠色鋰副產品,向當前客户交付了16,000噸,總計32,500噸該產品,並繼續捐贈綠色鋰生產產生的粗礫石尾礦,幫助Jequitinhonha山谷地區的當地土路鋪設路面。綠色副產品的額外發貨量將取決於市場價格。 |
● | 淨零碳計劃:該公司還自豪地報告,通過抵消其一期礦山和綠色技術工廠在生產過程中排放的剩餘“難以減少”的碳,實現了“五個零生產”(零碳、零尾礦壩、零飲用水使用、零危險化學品和零碳密集型電力),從而實現了2023年所有綠色鋰和綠色副產品的淨零碳計劃。該公司通過一系列開創性的舉措有效地降低了碳足跡,為金屬和礦業部門鋪平了前進的道路,包括:(I)幹法堆放或銷售副產品尾礦;(Ii)在Greentech工廠的DMS流程中使用零危險化學品;(Iii)水效率,100%使用非飲用水,然後再循環;(Iv)Greentech工廠100%使用可再生能源;(V)將生物柴油用於其卡車運輸車隊,計劃到2024年將燃料消耗的比例增加到50%;以及(Vi)通過計算機化的負載模擬策略減少爆炸物負載。由於Sigma產品的低碳含量,該公司僅從Carbonext購買了59,000噸碳信用(通過Verra認證的碳標準進行驗證),就能夠在2023年實現淨零碳。 |
● | 環境教育計劃:來自五個不同社區的750多人蔘加了Sigma在2023年全年舉辦的環境教育計劃,提高了人們對當地可持續發展實踐的認識。涵蓋的主題包括水教育,參與者接受關於保護、淨化和正確使用的教育。公司通過這一計劃促進與社區的強有力對話,目標如下:(I)提高對公司運營(包括社會經濟和環境影響)的認識;(Ii)確定社區關注的問題;(Iii)加強與當地社區的關係;以及(Iv)提高對環境控制和監測計劃的認識。該方案推進了聯合國可持續發展目標#11(可持續城市和社區)和#15(陸地生活)的目標。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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● | 環境管理與監督計劃:2023年,Sigma繼續根據其綜合管理體系(IMS)實施與環境管理相關的程序和標準。該公司於2022年第四季度(在項目投產之前)完成了信息管理系統,其重點是下面概述的主要支柱。該方案推進了聯合國可持續發展目標#12(負責任的消費和生產)和#15(陸地生活)的目標。 |
● | 生活污水的處理:必要時應安裝和維護污水處理站。 |
● | 雨水排放系統和防止侵蝕:2022年第四季度安裝了一個排水系統,作為第一階段綠色技術工廠建設的一部分,該系統將收集雨水並將其泵回第一階段綠色技術工廠,用於該過程和控制粉塵排放。該公司還開始監測區域侵蝕和排水系統的有效性,並將繼續這樣做。 |
● | 控制大氣排放和噪音/振動影響:該公司進行道路濕化,並使用聚合物覆蓋垃圾堆,以確保在公司周圍地區將揚塵產生的影響降至最低。車輛和設備也進行例行檢查和調整,以最大限度地減少污染物排放、噪音和燃油消耗。機器和設備的定期潤滑和維護可以控制振動和噪音,並將其降至最低。還安裝了吸收震動和控制飛石的橡膠爆破墊。Sigma通過經認可的實驗室定期監測噪音水平、地面振動、空氣質量和水質。這些數據被髮送給監管機構。 |
● | 廢物管理:本公司已實施一套程序和指引,以防止、減輕和糾正因處理、儲存和處置廢物而對環境造成的影響。在任何可能的情況下,樁的處理都是在人造區進行的。這一監測系統的重點是跟蹤和確保綠色技術工廠建設過程中產生的廢物在環境上得到正確處置。 |
● | 尾礦回收計劃:該公司計劃在市場允許的情況下銷售破碎和幹法篩分過程中產生的含鋰尾礦副產品。這一計劃將使公司能夠進一步減少對環境的影響,同時提供另一種鋰供應來源。 |
● | 環境管理系統(“EMS”):公司開始使用軟件應用其數字EMS,目標是管理信息(環境許可證、贈款、研究)、許可項目管理、進度條件、報告、高級儀表盤、調查、廢物管理、協議、證書和辦公室。 |
● | 種植和植被監測計劃:2023年,公司收購了2萬株本土苗木,以進一步推進這一計劃。該公司致力於幫助保護和培育該地區當地的植被和動物,並密切監測其種植苗木的地區。該方案推進了聯合國可持續發展目標#12(負責任的消費和生產)和#15(陸地生活)的目標。 |
全球可持續發展領導地位更新
● | 2023年7月26日,Sigma宣佈,其第一批綠色鋰和綠色副產品實現了運營淨零(碳中和),方法是抵消其一期礦山和綠色技術工廠在生產過程中排放的剩餘“難以減少”的碳,實現三個零生產(淨零碳、零尾礦和零危險化學品)。雖然由於市場價格較低,尾礦銷售已暫停,但該公司在2023年和2024年期間繼續實現淨零碳運營。 |
● | Sigma在以下與全球相關的會議上發揮了主導作用,作為正在進行的“礦業影響投資”和“綠色電池金屬”的案例研究: |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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● | 作為多個小組的案例研究和2023年12月在迪拜舉行的2023年聯合國氣候變化會議(“COP28”)的積極參與者(“COP28”)(自2019年在馬德里舉行的COP25會議以來,Sigma每年都作為專題介紹自成立以來實施的行動)。高級管理團隊的多名成員主持了關於“影響投資礦業”的研討會。首席執行官兼聯席主席安娜·卡布拉爾-加德納作為主旨發言人。 |
● | Ana Cabral-Gardner參加了巴西館(藍色區域)的兩個小組討論,題為“能源轉型:世界可以依靠巴西”和“農業企業和礦業如何塑造未來”。 |
● | 此外,Cabral-Gardner女士在投資締約方會議(由世界氣候基金會主辦)上作了題為“供應鏈脱碳--通過實現範圍1、2和3排放加速產業轉型”的主旨發言。 |
● | 卡布拉爾-加德納女士還參加了由麥肯錫公司主辦的“推動氣候行動與增長”研討會,與各領域的領先可持續發展專業人士進行了討論。 |
● | 參加2023年10月在利雅得舉行的未來投資倡議的“統治世界的礦場”小組 |
● | 西格瑪還參加了2023年9月在哥倫比亞商學院舉行的巴西氣候峯會的“環境與社會議程相結合”小組討論 |
● | 參加2023年3月在多倫多舉行的PDAC大會巴西-加拿大會議的兩個小組討論 |
● | 2023年1月在利雅得舉行的未來礦產論壇的小組成員和參與者(應沙特阿拉伯王國邀請) |
公司治理最新進展
在2023年期間,西格瑪採取了進一步加強董事會和管理層的措施,概述如下。
● | 2023年1月23日,安娜·卡布拉爾·加德納被任命為首席執行官兼董事會聯席主席,費利佩·佩雷斯被任命為公司高級財務顧問。 |
● | 於2023年6月30日,Sigma召開股東周年特別大會(“股東特別大會”),公司股東批准委任Bechara S.Azar、Cesar Chiayban、Lucas Melo及Alexandre Rodrique Cabral為董事會獨立董事,以及再度委任Ana Cabral-Gardner及Marcelo Paiva為董事會董事。2023年7月8日,ASM之後的第一次董事會會議批准任命安娜·卡布拉爾·加德納和馬塞洛·派瓦為董事會聯合主席。該公司之前的獨立董事,包括加里·利特瓦克、弗雷德里科·馬奎斯和達納·M·帕爾曼,沒有競選連任董事會成員。 |
● | Caio Araujo於2023年6月26日受聘,並於2023年7月28日晉升為CFO。此前,阿勞霍曾在BTG的一家投資組合公司擔任首席財務官。在幾年的時間裏,Araujo先生領導了CSN的財務部門,該公司是首批在紐約證券交易所註冊美國存託憑證III級的巴西金屬和礦業公司之一,他在那裏實施了美國證券交易委員會報告/SOX(薩班斯-奧克斯利法案)合規。他的職業生涯始於普華永道。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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● | 布萊恩·塔爾博特於2023年9月30日因健康原因辭去了公司高管一職。礦業主管雷納爾多·布蘭道(Reinaldo Brandao)、加工主管基思·普倫蒂斯(Keith Prentice)和地質與地區機構關係主管伊朗·贊被提拔為聯席總經理,領導現場作業。 |
● | 馬修·德約於2023年10月26日加入公司,擔任負責企業事務和戰略發展的執行副總裁總裁,常駐美國。在此之前,DeYoe先生在過去四年中是美國銀行鋰和化工公司董事的首席研究人員,他還在對衝基金中擔任買方職位,專門從事化學、鋰和能源投資。 |
● | 公司的內部委員會如下: |
· | 審計委員會:由盧卡斯·梅洛(主席)、塞薩爾·奇凱班和貝哈拉·S·阿扎爾組成,完全由獨立董事組成。 |
· | 公司治理、提名和薪酬委員會:由塞薩爾·奇凱班(主席)、盧卡斯·梅洛和馬塞洛·派瓦組成。 |
· | ESG委員會:由亞歷山大·羅德里格斯·卡布拉爾(主席)、安娜·卡布拉爾-加德納、塞薩爾·奇凱班和瑪麗亞·何塞·薩勒姆組成。 |
· | 管理技術委員會:由安娜·卡布拉爾-加德納(聯席主席)、文森特·洛博(聯席主席)、塞薩爾·奇凱班、貝哈拉·S·阿扎爾和馬塞洛·派瓦組成。 |
法規和許可證更新
監管更新
以下重點介紹了2023年發生的與本公司和/或鋰行業相關的關鍵監管變化。
2023年6月9日,美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)批准了納斯達克和紐約證券交易所提出的上市標準,該標準要求所有上市公司對現任和前任高管基於隨後重述的財務報表獲得的激勵性薪酬採用和遵守薪酬追回(或“追回”)政策,並根據美國證券交易委員會規則披露其追回政策。上市公司必須在2023年12月1日之前採取合規政策,Sigma的追回政策於2023年11月30日獲得董事會批准。
許可更新
Sigma於2023年3月31日獲得了一期北礦坑和Greentech工廠的運營許可證(LO),並於4月30日獲得了一期南礦坑的運營許可證,這兩個許可證都獲得了包括所有參與的非政府組織在內的一致批准。在此之前,該公司於2022年11月16日提交了一期北礦坑和綠色技術工廠的LO申請,並於2023年1月23日提交了一期南礦坑的LO申請。收到LO是Sigma生產綠色鋰所需的最後一個許可步驟。
2024年1月31日,西格瑪獲得米納斯吉拉斯州頒發的初步許可證、安裝許可證和運營許可證(分別為“LP”、“Li”和“LO”),以安裝和運營其第二家綠色技術工廠。該公司再次獲得獨立環境委員會(COPAM)所有成員的一致批准,包括代表非政府組織的董事會成員的投票。COPAM是米納斯吉拉斯州負責投票和頒發環境許可證的委員會。收購第二綠科技廠的LP、Li及LO後,本公司可進一步擴大其鋰礦物的工業選礦及加工能力,年產能達3,700,000噸。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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訴訟和仲裁的最新情況
2024年3月18日,本公司收到LG集團子公司LG能源解決方案有限公司(LG-ES)來自美國仲裁協會國際爭端解決中心的仲裁啟動書。LG-ES指控Sigma Lithium違反了與2021年10月5日的條款説明書相關的某些條款,該條款涉及從該公司購買鋰精礦的承購安排。除其他事項外,條款説明書還須完成雙方之間的最終書面協議的談判。該公司聘請了Cadwalader,Wickersham&Taft LLP(CWT),並認為這些指控沒有根據,並打算大力捍衞自己的利益。Sigma的律師(CWT)正式表示,LG在這場仲裁中獲勝的可能性很小。
2023年5月,本公司的一名前借調人員從第三方託管的虛擬數據室非法訪問並下載了與本公司有關的機密信息。此類信息可能已與之前受僱於本公司的另一名個人共享。這一事件不是網絡安全問題。在意識到這一點後,公司採取措施防止任何進一步未經授權進入數據室的行為。本公司不知道任何機密信息已與任何其他第三方共享。該公司已向美國聯邦法院和紐約州法院提起訴訟,起訴涉及挪用信息的個人,要求歸還所有此類信息以及補償性和懲罰性損害賠償。根據迄今掌握的信息,該公司認為這是一起孤立事件,並相信已採取適當措施防止類似事件在未來再次發生。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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精選財務信息
選定的合併財務信息如下:
財務狀況
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
財務狀況 |
| 2023 |
| 變化 |
| 2022 |
| 變化 |
| 2021 |
(單位:加元2000元) | | 全年 | | 2023年與2022年 | | 全年 | | 2022年與2021年 | | 全年 |
現金和現金等價物 |
| 64,403 |
| (31,951) |
| 96,354 |
| (57,951) |
| 154,305 |
應收貿易賬款 |
| 29,693 |
| 29,693 |
| — |
| — |
| — |
盤存 |
| 19,442 |
| 19,442 |
| — |
| — |
| — |
關聯方應收賬款 |
| 14 |
| (4,970) |
| 4,984 |
| 4,984 |
| — |
預付款給供應商 |
| 7,062 |
| 5,438 |
| 1,624 |
| 1,624 |
| — |
預付費用和其他資產 |
| 4,380 |
| (6,733) |
| 11,113 |
| 10,304 |
| 809 |
可收回的增值税和其他税款 |
| 17,682 |
| 17,263 |
| 419 |
| 419 |
| — |
流動資產總額 |
| 142,676 |
| 28,182 |
| 114,494 |
| (40,620) |
| 155,114 |
| | | | | | | | | | |
關聯方貸款和應收賬款 |
| 13,160 |
| 13,160 |
| — |
| — |
| — |
預付費用和其他資產 |
| 66 |
| (138) |
| 204 |
| 112 |
| 92 |
遞延所得税和社會貢獻 |
| 2,070 |
| 2,070 |
| — |
| — |
| — |
抵押品和擔保 |
| 15,269 |
| 15,269 |
| — |
| — |
| — |
財產、廠房和設備 |
| 239,742 |
| 81,168 |
| 158,574 |
| 125,890 |
| 32,684 |
延期勘探和評價支出 |
| 74,255 |
| 38,619 |
| 35,636 |
| 27,865 |
| 7,771 |
非流動資產總額 |
| 344,562 |
| 150,148 |
| 194,414 |
| 153,867 |
| 40,547 |
總資產 |
| 487,238 |
| 178,330 |
| 308,908 |
| 113,247 |
| 195,661 |
| | | | | | | | | | |
供應商 |
| 59,826 |
| 35,519 |
| 24,307 |
| 20,753 |
| 3,554 |
貸款和出口預付款 |
| 28,907 |
| 28,907 |
| — |
| — |
| — |
租賃責任 |
| 2,132 |
| 1,452 |
| 680 |
| 304 |
| 376 |
來自客户的預付款 |
| 2,154 |
| 2,154 |
| — |
| — |
| — |
應繳税金 |
| 13,566 |
| 10,496 |
| 3,070 |
| 3,070 |
| — |
應付帳款 |
| 11,326 |
| 9,390 |
| 1,936 |
| 1,666 |
| 270 |
創始人的版税選擇 |
| — |
| (5,081) |
| 5,081 |
| 5,081 |
| — |
薪金和有關費用 |
| 2,528 |
| 2,119 |
| 409 |
| (30) |
| 439 |
其他負債 |
| 1,934 |
| (25) |
| 1,959 |
| 1,953 |
| 6 |
流動負債總額 |
| 122,373 |
| 84,931 |
| 37,442 |
| 32,797 |
| 4,645 |
| | | | | | | | | | |
貸款和出口預付款 |
| 141,999 |
| 64,561 |
| 77,438 |
| 77,438 |
| — |
租賃責任 |
| 3,595 |
| 606 |
| 2,989 |
| 1,044 |
| 1,945 |
應繳税金 |
| 138 |
| 138 |
| — |
| — |
| — |
勞工意外開支 |
| 1,013 |
| (373) |
| 1,386 |
| 1,386 |
| — |
遞延收入 |
| — |
| — |
| — |
| (4,007) |
| 4,007 |
資產報廢債務 |
| 3,836 |
| (2,711) |
| 6,547 |
| 6,385 |
| 162 |
非流動負債總額 |
| 150,581 |
| 62,221 |
| 88,360 |
| 82,246 |
| 6,114 |
| | | | | | | | | | |
股本 |
| 386,035 |
| 109,324 |
| 276,711 |
| 51,891 |
| 224,820 |
股票補償準備金 |
| 58,974 |
| (44,962) |
| 103,936 |
| 73,055 |
| 30,881 |
累計其他綜合收益(虧損) |
| 2,032 |
| 5,062 |
| (3,030) |
| 468 |
| (3,498) |
累計損失 |
| (232,757) |
| (38,246) |
| (194,511) |
| (127,210) |
| (67,301) |
股東權益總額 |
| 214,284 |
| 31,178 |
| 183,106 |
| (1,796) |
| 184,902 |
總負債和股東權益 |
| 487,238 |
| 178,330 |
| 308,908 |
| 113,247 |
| 195,661 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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該公司於2023年4月開始運營,因此,與2022年相比,總資產和負債出現了以下主要變化:
· | 2023年應收貿易賬款未清餘額2970萬美元。這筆未償還餘額包括對2023年下半年6620萬美元銷售額的臨時價格調整的確認。2022年,公司處於投產前階段; |
· | 存貨為1,940萬美元。由於公司處於開業前階段,2022年沒有庫存; |
· | 公司業務產生的可退還税收抵免增加了1730萬美元,主要是PIS和COFINS捐款,可以抵消未來期間應繳的聯邦税款; |
· | 2023年因代表公司徵地而應收關聯方貸款和應收賬款1,320萬美元; |
· | 房地產、廠房和設備比2023年增加1.259億美元,這是由於2022年建造第一期綠色技術工廠所致,原因是建造第一期綠色技術工廠和2023年的進一步改善; |
· | 2023年與第二階段綠色技術工廠項目相關的延期勘探和評估支出增加3860萬美元,與2022年12月31日相比,與第一階段綠色技術工廠項目相關的延遲支出增加2790萬美元; |
· | 2023年供應商增加3,550萬美元,與2022年增加2,070萬美元相比,這是因為公司從2023年4月開始運營,要求聘用新的供應商來運營一期Greentech工廠的採礦運營和維護; |
· | 2023年,由於出口預付款貿易融資1330萬美元和2024年1月支付的長期出口預付款應計利息,流動負債中的貸款和出口預付款增加了2890萬美元; |
· | 由於公司開始運營,應付税款增加了1,070萬美元。2022年增加了310萬美元; |
· | 應支付給諮詢人、審計和法律顧問等一般和公司服務提供者的賬款增加940萬美元。2022年增加了170萬美元; |
· | 2023年方正特許權使用費選擇權減少510萬美元,原因是現金結算了向2022年確認的創始人支付永久特許權使用費的義務;以及 |
· | 2023年非流動負債貸款和出口預付款增加6,460萬美元,原因是2026年前應償還的剩餘出口預付款5,430萬美元,以及在2030年前分期償還的BDMG貸款1,260萬美元。2022年,7740萬美元的餘額包括出口預付款的一次付款。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
| |
| | |
經營成果
截至2023年12月31日的三個月與截至2022年12月31日的三個月
下表彙總了導致截至2023年12月31日的三個月與截至2022年12月31日的三個月的淨虧損的項目:
損失表 |
| 截至12月31日的三個月, |
| 變化 | ||
(單位:加元2000元) | | 2023 |
| 2022 | | 2023年與2022年 |
銷售收入 |
| 51,306 |
| — |
| 51,306 |
銷貨成本 |
| (45,239) |
| — |
| (45,239) |
銷售費用和佣金 |
| (2,154) |
| — |
| (2,154) |
一般和行政費用 |
| (13,027) |
| (8,264) |
| (4,763) |
其他營業收入(費用),淨額 |
| (179) |
| — |
| (179) |
基於股票的薪酬 |
| (364) |
| (65,588) |
| 65,224 |
財務收入(費用),淨額 |
| (3,992) |
| 722 |
| (4,714) |
所得税和社會貢獻 |
| 432 |
| — |
| 432 |
當期淨虧損 |
| (13,217) |
| (73,130) |
| 59,913 |
截至2023年12月31日的三個月期間淨虧損較低主要歸因於:
銷售收入
截至2023年12月31日的三個月內,該公司的出貨量總計為64.7噸綠色鋰,淨收入總額為5130萬美元,其中包括因市場價值變化而確認臨時定價調整6620萬美元的影響以及對2023年出貨量預期最終銷售價格的影響。結算時的最終價值可能與初始賬面價值不同,所述價值的變化在期貨市場中受到監控,任何臨時定價調整均在虧損表中確認為收入。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
| |
| | |
銷貨成本
下表彙總了公司截至2023年12月31日的三個月期間的銷售成本。
銷貨成本 |
| 三個月結束 |
(in 000美元) | | 2023年12月31日 |
採礦成本 |
|
|
薪金和福利 |
| (814) |
採礦服務提供商 |
| (9,764) |
爆破和燃料 |
| (4,321) |
設備租賃 |
| (184) |
耗盡 |
| (1,347) |
其他 |
| (208) |
|
| (16,638) |
加工成本 |
|
|
薪金和福利 |
| (4,641) |
燃料 |
| (2,297) |
消耗品 |
| (7,480) |
設備租賃 |
| (752) |
折舊 |
| (1,757) |
税費 |
| (64) |
電源供應 |
| (659) |
設備服務 |
| (2,278) |
其他 |
| (1,539) |
|
| (21,467) |
版税 |
|
|
版税 |
| (1,442) |
| | |
配送成本 |
|
|
運費 |
| (3,931) |
保險 |
| (133) |
貨倉 |
| (455) |
港口業務 |
| (1,173) |
總分銷成本 |
| (5,692) |
| | |
商品銷售總成本 |
| (45,239) |
銷貨成本
該公司於2023年第二季度開始運營。銷售貨物的總成本為4,520萬美元,用於運營採礦業務(1,660萬美元)以及礦物破碎和稠密媒體分離(“DMS”)的加工活動(2,150萬美元)和分銷成本(570萬美元)。該公司的銷售還需要支付特許權使用費,2023年的特許權使用費為140萬美元。
570萬美元的分銷成本涉及將綠色鋰高品位濃縮物和綠色副產品從工廠運輸到維多利亞港,以及向港口運營商支付的倉儲、運輸保險和費用。
銷售費用和佣金
截至2023年12月31日的三個月期間,該公司的銷售費用和佣金總額為220萬美元。2022年,公司處於預運營階段,因此沒有產生銷售費用和佣金。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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| | |
一般和行政費用
|
| 三個月結束 |
| | ||
一般和行政費用 | | 12月31日, | | 變化 | ||
(in 000美元) | | 2023 |
| 2022 | | 2023年與2022年 |
薪資和福利(董事會、首席執行官和首席財務官) |
| (385) |
| (258) |
| (127) |
工資和福利(員工) |
| (2,345) |
| (1,743) |
| (602) |
法律 |
| (3,645) |
| (709) |
| (2,936) |
旅行 |
| (939) |
| (666) |
| (273) |
會計服務 |
| (288) |
| (209) |
| (79) |
審計服務 |
| (577) |
| (634) |
| 57 |
保險(D & O) |
| (1,187) |
| (467) |
| (720) |
營銷、業務發展和投資者關係 |
| (548) |
| (534) |
| (14) |
税費 |
| (106) |
| (1,115) |
| 1,009 |
折舊 |
| (55) |
| (29) |
| (26) |
其他 |
| (2,952) |
| (1,900) |
| 1,052 |
|
| (13,027) |
| (8,264) |
| (4,763) |
截至2023年12月31日的三個月期間,一般和行政費用為1,300萬美元,增加了480萬美元,而2022年同期為830萬美元。增加的主要因素是法律費用,截至2023年12月31日的三個月期間比2022年同期增加了290萬美元,由於一的數字-免除與公司戰略審查盡職調查相關的費用以及與未經授權訪問和下載信息相關的訴訟中的辯護費用虛擬數據室以及其他幾項費用,例如旅行和保險D & O撥款,如上表所示。
其他營業收入(費用),淨額
|
| 三個月結束 |
| | ||
其他營業收入(費用),淨額 | | 12月31日, | | 變化 | ||
(in 000美元) | | 2023 |
| 2022 |
| 2023年與2022年 |
工資和福利(員工) |
| (575) | | |
| (575) |
應計負債的償還 |
| 1,371 | | |
| 1,371 |
社會項目 |
| (893) |
| — |
| (893) |
其他 |
| (82) |
| — |
| (82) |
其他營業收入(費用),淨 |
| (179) |
| — |
| (179) |
公司承認某些勞動意外情況。截至2023年12月31日的三個月期間,由於談判達成的和解金額較低,撥備被轉回140萬美元。
截至2023年12月31日的三個月期間發生了90萬美元的社會行動,而截至2022年12月31日的三個月期間沒有發生應計費用。
基於股票的薪酬
截至2023年12月31日止三個月期間的股票薪酬從截至2022年12月31日止三個月期間的6,560萬美元減少至6,520萬美元,主要是由於一名前執行董事因2023年第四季度辭職而與RSU相關的費用逆轉。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
| |
| | |
財務收入(費用),淨額
公司三個月期間的淨財務收入和費用匯總請參閲下表:
財務收入(費用),淨額 |
| 截至12月31日的三個月, |
| 變化 | ||
(單位:加元2000元) | | 2023 |
| 2022 | | 2023年與2022年 |
財政收入 |
| 249 |
| 463 |
| (214) |
貸款利息和出口預付款協議 |
| (5,117) |
| (329) |
| (4,788) |
税款的利息和滯納金罰款 |
| (1,945) |
| — |
| (1,945) |
租賃利息支出 |
| (130) |
| — |
| (130) |
外幣交易税 |
| (769) |
| (82) |
| (687) |
資產報廢債務利息 |
| (423) |
| (4) |
| (419) |
其他費用 |
| 212 |
| 89 |
| 123 |
淨資產的外匯變動 |
| 3,931 |
| 585 |
| 3,346 |
財務收入(費用),淨額 |
| (3,992) |
| 722 |
| (4,714) |
截至2023年12月31日的三個月的財務收入和支出為淨財務支出400萬美元,而截至2022年12月31日的三個月的財務淨收益為70萬美元。導致這一變化的主要因素是:
· | 貸款和出口預付款的利息增加了480萬美元,從2022年的30萬美元增加到2023年的510萬美元,這主要是由於確認了2022年12月中旬簽署的1.00億美元長期出口預付款的利息。 |
· | 在截至2023年12月31日的三個月裏,利息和滯納金為190萬美元,而2022年同期為零。 |
· | 截至2023年12月31日的三個月期間的外匯變動為390萬美元,而截至2022年12月31日的三個月期間的外匯變動為50萬美元,這是由於在截至2022年12月31日的三個月期間,美元對巴西雷亞爾功能貨幣以美元持有的現金升值。 |
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
下表彙總了導致截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比出現淨虧損的項目:
損失表 |
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 變化 | ||
(單位:加元2000元) | | 2023 |
| 2022 | | 2023年與2022年 |
銷售收入 |
| 181,231 |
| — |
| 181,231 |
銷貨成本 |
| (92,335) |
| — |
| (92,335) |
銷售費用和佣金 |
| (2,485) |
| — |
| (2,485) |
一般和行政費用 |
| (54,398) |
| (15,962) |
| (38,436) |
其他營業收入(費用),淨額 |
| (6,657) |
| (1,692) |
| (4,965) |
創始人版税選擇權的結算 |
| — |
| (4,892) |
| 4,892 |
基於股票的薪酬 |
| (46,990) |
| (111,580) |
| 64,590 |
財務收入(費用),淨額 |
| (9,893) |
| 6,916 |
| (16,809) |
所得税與社會貢獻 |
| (6,719) |
| — |
| (6,719) |
本年度虧損 |
| (38,246) |
| (127,210) |
| 88,964 |
| | 19 |
西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
| |
| | |
與2022年12月31日相比,截至2023年12月31日止年度淨虧損減少主要歸因於:
銷售收入
該公司2023年的出口量為102.5噸綠色鋰和32.5噸綠色副產品,淨收入總額為1.812億美元,其中包括與市場價值變化相關的臨時定價調整6620萬美元的影響以及對2023年出貨預期最終銷售價格的影響。結算時的最終價值可能與初始賬面價值不同,所述價值的變化在期貨市場中受到監控,任何臨時定價調整均在虧損表中確認為收入。
銷貨成本
| | 截至的年度 |
|
| 十二月三十一日, |
採礦成本 |
|
|
薪金和福利 |
| (1,074) |
採礦服務提供商 |
| (18,786) |
爆破和燃料 |
| (8,924) |
設備租賃 |
| (752) |
耗盡 |
| (3,084) |
其他 |
| (202) |
|
| (32,822) |
| | |
加工成本 |
|
|
薪金和福利 |
| (6,423) |
燃料 |
| (4,072) |
消耗品 |
| (15,048) |
設備租賃 |
| (3,067) |
折舊 |
| (4,287) |
税費 |
| (358) |
電源供應 |
| (765) |
設備服務 |
| (2,278) |
其他 |
| (2,452) |
|
| (38,750) |
| | |
版税 |
|
|
版税 |
| (5,168) |
| | |
配送成本 |
|
|
運費 |
| (12,744) |
保險 |
| (133) |
貨倉 |
| (455) |
港口業務 |
| (2,263) |
總分銷成本 |
| (15,595) |
| | |
商品銷售總成本 |
| (92,335) |
| | 20 |
西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
| |
| | |
銷貨成本
該公司於2023年第二季度開始運營。出售貨物的總成本為9,230萬美元,用於經營採礦業務(3,280萬美元)以及礦物粉碎和重介質分離(“DMS”)的加工活動(3,870萬美元)和分銷成本(1,560萬美元)。該公司的銷售還需支付特許權使用費,2023年的特許權使用費為520萬美元。
1560萬美元的分銷費用用於將綠色高品位鋰精礦和綠色副產品從工廠運輸到維託裏亞港,以及向港口運營商支付倉儲、運輸保險和費用。
本公司於截至2022年12月31日止年度處於開業前階段,因此,該年度並無銷售或售出貨品成本。
銷售費用和佣金
該公司2023年的銷售費用和佣金總額為250萬美元。2022年,公司處於開業前階段,因此,不產生任何銷售費用和佣金。
一般和行政費用
一般和行政費用 |
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 變化 | ||
(單位:加元2000元) | | 2023 |
| 2022 | | 2023年與2022年 |
薪資和福利(董事會、首席執行官和首席財務官) |
| (1,122) |
| (329) |
| (793) |
工資和福利(員工) |
| (13,313) |
| (2,420) |
| (10,893) |
法律 |
| (9,624) |
| (2,135) |
| (7,489) |
旅行 |
| (3,958) |
| (1,366) |
| (2,592) |
會計服務 |
| (1,303) |
| (449) |
| (854) |
審計服務 |
| (2,244) |
| (864) |
| (1,380) |
保險(D & O) |
| (4,761) |
| (1,518) |
| (3,243) |
營銷、業務發展和投資者關係 |
| (3,454) |
| (2,504) |
| (950) |
税費 |
| (1,886) |
| (1,115) |
| (771) |
諮詢服務 |
| (5,377) |
| — | | (5,377) |
滯期費/交通 |
| (1,649) |
| — |
| (1,649) |
保險 |
| (1,025) |
| — |
| (1,025) |
折舊 |
| (176) |
| (102) |
| (74) |
其他 |
| (4,506) |
| (3,160) |
| (1,346) |
|
| (54,398) |
| (15,962) |
| (38,436) |
由於該公司於2023年4月開始運營,一般和行政費用為5,440萬美元,比2022年的1,600萬美元增加了3,840萬美元。增加的主要因素是工資和福利,由於公司在多個領域僱用了許多新員工,導致工資和福利增加了1100萬美元,法律費用增加了750萬美元,因為戰略審查過程和訴訟中產生的法律費用,與2022年相比,2023年的保險費用以及其他幾項費用(例如差旅費、滯期費、與上市公司相關的成本)增加了430萬美元。
| | 21 |
西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
| |
| | |
其他營業收入(費用),淨額
其他運營費用 |
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 變化 | ||
(單位:加元2000元) | | 2023 |
| 2022 | | 2023年與2022年 |
收入 |
| |
| |
| |
租賃(合同終止) |
| 106 |
| — |
| 106 |
其他 |
| 113 |
| — |
| 113 |
費用 |
| |
| |
| |
工資和福利(ESG) | | (2,266) | | (644) | | (1,622) |
條文的撤銷 | | 768 | | — | | 768 |
社交動作 |
| (5,061) |
| — |
| (5,061) |
其他 |
| (317) |
| (1,048) |
| 731 |
其他運營費用 |
| (6,657) |
| (1,692) |
| (4,965) |
其他營業收入(費用)從截至2022年12月31日止年度的170萬美元淨增加500萬美元至截至2023年12月31日止年度的670萬美元,主要原因如下:
(a) | 由於公司ESG舉措的增加,ESG相關人員的工資和福利從截至2022年12月31日止年度的60萬美元增加了160萬美元至截至2023年12月31日止年度的220萬美元; |
(b) | 此外,由於談判達成的和解金額較低,公司於2023年轉回了80萬美元的撥備。 |
(c) | 2023年共開展了510萬美元的社會項目,而2022年則為零。 |
基於股票的薪酬
截至2023年年度股票薪酬減少6,470萬美元,為4,690萬美元(截至2022年年度為1.116億美元)主要是由於確認了與新受益人相關的RSU撥備以及年內歸屬的RSU的公平市值,這被一位前執行董事與RSU相關的損失逆轉所抵消。
財務收入(費用),淨額
有關公司所列年度淨財務收入和費用的摘要,請參閲下表:
財務收入(費用),淨額 |
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 變化 | ||
(單位:加元2000元) | | 2023 |
| 2022 | | 2023年與2022年 |
財政收入 |
| 3,360 |
| 463 |
| 2,897 |
貸款利息和出口預付款協議 |
| (15,245) |
| (329) |
| (14,916) |
税款的利息和滯納金罰款 |
| (1,945) |
| — |
| (1,945) |
租賃利息支出 |
| (456) |
| — |
| (456) |
外幣交易税 |
| (2,472) |
| (82) |
| (2,390) |
資產報廢義務現值調整的退回 |
| (731) |
| (15) |
| (716) |
其他費用 |
| (696) |
| — |
| (696) |
淨資產的外匯變動 |
| 8,292 |
| 6,879 |
| 1,413 |
財務收入(費用),淨額 |
| (9,893) |
| 6,916 |
| (16,809) |
| | 22 |
西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
| |
| | |
截至2023年12月31日的年度的財務收入和支出為淨財務支出990萬美元,而截至2022年12月31日的年度的淨財務收入為690萬美元。導致這一變化的主要因素是:
· | 由於2023年開始運營,公司於年內投資了現金盈餘,確認收入為340萬美元,而2022年為50萬美元。 |
· | 貸款和出口預付款的利息增加了1,490萬美元,從2022年的30萬美元增加到2023年的1,520萬美元,這主要是由於確認了2022年12月中旬簽訂的1.00億美元長期出口預付款的利息。 |
· | 2023年,利息和滯納金為190萬美元,而2022年為零。 |
· | 2023年的外匯變動為830萬美元,而2022年的外匯變動為690萬美元,這是由於年內美元持有的現金對巴西雷亞爾功能貨幣升值的結果。 |
非GAAP衡量標準
A)調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
考慮到股票薪酬在損益中的相關影響,調整後的EBITDA對利益相關者來説是有意義的,因為公司能夠證明有效的EBITDA。由於此項目為非現金影響,因此以下對賬對理解本公司S息税前利潤的計量過程是必要的和相關的。
調整後的EBITDA“是一項非公認會計準則計量,使用該年度/期間的淨虧損計算,不包括(1)折舊和損耗、(2)貸款利息和出口預付款協議以及(3)如下對賬所示的所得税:
|
| 三個月後結束 |
| 12個月 |
|
| | 12月31日 | | 截至2013年12月31日, |
|
EBITDA-對賬(2000加元) | | 計算機輔助設計 | | 計算機輔助設計 |
|
本年度淨虧損 |
| (13,217) |
| (38,246) | |
(+)折舊和損耗 |
| 3,159 |
| 7,547 | |
(+)貸款利息和出口預付款協議、税收和租賃 |
| 5,247 |
| 15,921 | |
(+)所得税 |
| (432) |
| 6,719 | |
EBITDA | | (5,243) | | (8,059) | |
(+)股票薪酬 |
| 364 |
| 46,990 | |
調整後的EBITDA |
| (4,879) |
| 38,931 | |
調整後的EBITDA(%)* |
| (9.5) | % | 21.5 | % |
*對於調整後的EBITDA(%),公司考慮調整後EBITDA的金額與銷售收入之比,截至2023年12月31日的三個月為51,306美元,截至2023年12月31日的12個月為181,231美元
B)一般和行政費用由持續費用和一次性費用以及某些其他費用分攤
此外,由於2023年是運營的第一年,公司管理層將每一性質的一般和行政費用分離為持續和一次性費用以及某些其他費用,因為公司發生了一些預計不會持續發生的一次性和某些其他費用。下表顯示了在正常業務過程中發生的持續費用與在特定事件中發生的費用的單獨信息。2023年發生的特殊事件是工業工廠的落成典禮,在這段時間裏,公司發生了非典型數量的旅行費用(如機票、餐飲和住宿)。其他需要支付與我們業務規模不相稱的高額法律費用的特殊事件與潛在收購公司的盡職調查有關,而盜竊事件的訴訟發生在為該潛在收購設立的虛擬數據室。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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| | 三個月後結束。 |
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一般和行政費用 | | 2023年12月31日 | | 截至2023年12月31日的年度 | ||||||||
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| | | 一次性和 |
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| 一次性和 |
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| | | | 一定的 | | | | | | 一定的 | | |
| | | | 其他 | | | | | | 其他 | | |
(單位:加元2000元) | | 總計 |
| 費用 | | 正在進行中 | | 總計 | | 費用 | | 正在進行中 |
薪資和福利(董事會、首席執行官和首席財務官) | | (385) | | — | | (385) | | (1,122) | | — | | (1,122) |
工資和福利(員工) |
| (2,345) |
| (500) |
| (1,845) |
| (13,313) |
| (6,090) |
| (7,223) |
法律 |
| (3,645) |
| (3,412) |
| (233) |
| (9,624) |
| (9,270) |
| (354) |
旅行 |
| (939) |
| (409) |
| (530) |
| (3,958) |
| (1,849) |
| (2,109) |
會計服務 |
| (288) |
| (230) |
| (58) |
| (1,303) |
| (1,053) |
| (250) |
審計服務 |
| (577) |
| — |
| (577) |
| (2,244) |
| (1,334) |
| (910) |
保險(D & O) |
| (1,187) |
| — |
| (1,187) |
| (4,761) |
| — |
| (4,761) |
營銷、業務發展和投資者關係 |
| (548) |
| (115) |
| (433) |
| (5,631) |
| (2,971) |
| (2,660) |
税費 |
| (106) |
| (94) |
| (12) |
| (1,886) |
| (1,806) |
| (80) |
折舊及損耗 |
| (55) |
| — |
| (55) |
| (176) |
| — |
| (176) |
其他 |
| (2,952) |
| (3,068) |
| 116 |
| (10,380) |
| (8,724) |
| (1,656) |
一般和行政費用 |
| (13,027) |
| (7,828) |
| (5,199) |
| (54,398) |
| (33,097) |
| (21,301) |
流動性與資本資源
現金流亮點 |
| 截至12月31日的三個月, |
| 截至12月31日的一年, | ||||
(單位:加元2000元) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
用於經營活動的現金 | | 49,527 | | 10,219 | | (30,792) |
| (5,443) |
用於投資活動的現金 | | (20,299) | | (72,852) | | (82,217) |
| (132,529) |
融資活動提供的現金 | | (3,133) | | 77,678 | | 77,825 |
| 79,787 |
外匯佔款對現金的影響 | | 166 | | (3,877) | | 3,233 |
| 234 |
現金及現金等價物的變動 | | 26,261 | | 11,168 | | (31,951) |
| (57,951) |
現金及現金等價物--期初 | | 38,142 | | 85,186 | | 96,354 |
| 154,305 |
現金及現金等價物--期末 | | 64,403 | | 96,354 | | 64,403 |
| 96,354 |
流動性展望
Sigma的現金使用目前是,預計將繼續側重於為運營Greentech工廠、開發公司的增長機會(包括第二階段)和一般公司支出的持續資本需求提供資金。該公司持續監測現金流出,並尋找機會盡可能地將所有成本以及一般和行政費用降至最低。
截至2023年12月31日,該公司擁有6430萬美元的現金和現金等價物,而2022年12月31日的現金和現金等價物為9640萬美元。現金減少3,190萬美元,主要是用於經營活動的現金3,080萬美元和用於投資活動的現金8,220萬美元(主要涉及購買不動產、廠房和設備4,580萬美元),被融資活動提供的現金7,780萬美元(主要涉及貸款收益9,260萬美元)和外匯兑換對現金的影響320萬美元部分抵銷。
截至2023年9月30日,該公司擁有3810萬美元的現金和現金等價物,截至2023年12月31日的現金及現金等價物為6440萬美元。在截至2023年12月31日的三個月中,現金和現金等價物增加了2630萬美元,這是由於該季度確認的銷售額以及從BDMG提取的860萬美元的額外部分。2022年同期,由於公司於2022年12月中旬簽訂的出口預付款協議,現金和現金等價物從2022年9月30日的8520萬美元增加到2022年12月31日的9640萬美元,現金和現金等價物增加了1120萬美元,當時向公司發放了7840萬美元,抵消了為履行其義務而支付的款項。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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此外,截至2023年12月31日,公司的未償債務(貸款和出口預付款)總額為1.709億美元,其中包括2022年12月10日簽訂的1.448億美元的長期出口預付款協議(截至本MD&A之日已全部提取)、2023年期間從BDMG提取的1330萬美元以及2023年10月31日簽訂的出口預付款貿易融資1280萬美元,而截至2022年12月31日的出口預付款貿易融資為7740萬美元,這是上述長期出口預付款的第一批。
截至2023年9月30日,公司的未償債務(貸款和出口預付款)總額為1.504億美元,其中包括1.327億美元的長期出口預付款協議、2023年1月從BDMG提取的440萬美元和2023年8月簽訂的1330萬美元的出口預付款貿易融資,截至2023年12月31日,該公司的未償債務為1.709億美元。在截至2023年12月31日的三個月期間,未償債務總額(貸款和出口預付款)增加了2,050萬美元,主要是由於從BDMG提取的上述860萬美元的額外款項以及1530萬美元的長期出口預付款的應計利息。2022年同期,由於公司於2022年12月中旬簽訂了長期出口預付款協議,未償債務總額(貸款和出口預付款)增加了7740萬美元。截至2022年9月30日,該公司沒有未償債務。
2024年第一季度,本公司與金融機構簽訂了出口預付款協議,貿易融資總額120,015美元,等值89,000美元,期限為90天至180天,年利率為5.9%至12.0%。
經營活動
在截至2023年12月31日的年度內,用於經營活動的現金為3080萬美元,而截至2022年12月31日的年度為540萬美元。業務活動中使用的現金的主要變化如下:
● | 由於2023年開始運營和確認的銷售收入,截至2023年12月31日的年度淨虧損減少8900萬美元,從截至2022年12月31日的1.272億美元減少到3820萬美元。2022年,公司處於前期運營階段; |
● | 2023年期間簽訂的新債務導致貸款和租賃利息增加1740萬美元,以及2022年12月中旬簽訂的長期出口預付款的應計利息,當時利息不到一個月,2023年有12個月的利息; |
● | 工業廠房自2023年4月開始運行以來折舊和損耗比2022年行政項目折舊增加740萬美元; |
● | 2023年確認670萬美元的所得税和社會繳款費用,而2022年則為零; |
● | 與股票薪酬有關的費用從2022年的1.116億美元減少到2023年的4700萬美元,減少了6460萬美元; |
● | 外匯淨收益從2022年的690萬美元減少到2023年的1230萬美元,減少540萬美元; |
● | 2023年應收貿易賬款增加3040萬美元,而自2023年公司開始運營以來,2022年沒有應收賬款。2022年,公司處於投產前階段; |
● | 自2023年公司開始運營以來,2022年的庫存增加了1860萬美元,而2022年則為零。2022年,公司處於投產前階段; |
● | 自2023年公司開始運營以來,對供應商的預付款增加了510萬美元,而2022年則為零。2022年,公司處於投產前階段; |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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● | 公司運營產生的可收回税收抵免增加了1,730萬美元,主要是PIS和COFINS貢獻,這可以抵消未來期間應繳納的聯邦税款。2022年,沒有確認可退還的税款; |
● | 2023年預付費用和其他資產比2022年減少160萬美元,原因是2023年確認的抵押品為680萬美元,而2022年為960萬美元,但部分被某些其他資產的增加所抵消; |
● | 因償還地質費用而從有關方面應收賬款減少590萬美元; |
● | 2023年供應商增加1 450萬美元,而2022年增加2 470萬美元,原因是2022年啟動的綠色技術工廠一期工程於2022年啟動,要求設備供應商和承包商參與,該工程於2023年3月完成; |
● | 由於公司開始運營,應繳税款增加了390萬美元。2022年,公司處於投產前階段; |
● | 由於超出了客户預付的金額,客户預付款增加了170萬美元。2022年,公司處於投產前階段; |
● | 2023年創始人版税減少540萬美元,原因是現金結算結束了向2022年確認的創始人支付永久版税的義務;以及 |
● | 2023年減少230萬美元,與繳納的所得税有關。2022年,該公司處於開業前階段,無需繳納所得税。 |
在截至12月31日的三個月期間,2023年經營活動提供的現金為4950萬美元,而2022年同期為1020萬美元,增加3930萬美元,主要原因是2023年開始運營。
投資活動
在截至2023年12月31日的一年中,用於投資活動的現金為8220萬美元,而截至2022年12月31日的一年中,用於投資活動的現金為1.325億美元。
投資活動的重要組成部分與建造Greentech工廠及其進一步改進以及推遲第二階段的勘探和評估支出有關。
在截至2023年12月31日的三個月期間,投資活動中使用的現金為2,030萬美元,而2022年同期的現金使用為7,290萬美元,減少5,260萬美元,主要是由於2022年啟動的第一期Greentech工廠的建設,而2023年工廠的支出僅限於某些改進,金額低於建設投資。
融資活動
在截至2023年12月31日的一年中,融資活動提供的現金為7780萬美元,而截至2022年12月31日的年度為7980萬美元。
截至2023年12月31日的年度的現金來源主要來自2023年2月和3月根據長期出口預付款協議(現已全額提取)提取的5440萬美元收益,2023年1月和12月BDMG提取的1240萬美元收益,以及2540萬美元的出口預付款貿易融資。此外,本公司於2023年10月償還了1,330萬美元的一次性出口預付款貿易融資。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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截至2023年12月31日止三個月期間,融資活動中使用的現金為310萬美元,與2022年同期提供的現金7,770萬美元相比,減少8,080萬美元,主要原因是與償還短期出口預付款貿易融資中的1,330萬美元相比,2022年12月底簽訂的長期出口預付款協議減少了8,080萬美元,部分被2023年12月底從BDMG提取的860萬美元的額外部分所抵消。
當前共享數據
本公司於本MD&A日期的已發行及已發行證券如下:
已發行普通股和未發行普通股 |
| 110,542,296 |
RSU(*) |
| 870,835 |
股票期權(*) |
| 100,000 |
完全稀釋的普通股數量 |
| 111,513,131 |
(*)上表中的RSU和股票期權在本MD&A之日是反攤薄的,因為公司處於虧損狀態。
已發行的90萬股普通股中有RSU。有10萬股已發行普通股可行使的股票期權,平均行權價為29.84美元,將於2027年4月到期。
披露、控制和程序
公司首席執行官和首席財務官負責為公司建立和維護由加拿大證券管理人發佈的國家文件52-109(NI 52-109)和1934年美國證券交易法(經修訂)(“交易法”)第13a-15d-15(E)條所界定的公司披露控制程序(“DC&P”)。DC&P須提供合理保證,確保本公司在其年度文件、中期文件或其根據證券法例提交或提交的其他報告中須披露的資料已在證券法例指定的時間內記錄、處理、彙總及報告,幷包括旨在確保發行人在其年度文件、中期文件或根據證券法例提交或提交的其他報告中須披露的資料累積及傳達至本公司管理層(包括其核證人員),以便及時就所需披露作出決定的控制及程序。本公司首席執行官兼首席財務官得出結論,由於以下所述的財務報告內部控制存在重大弱點,截至2023年12月31日,我們的披露控制程序並未生效。
鑑於下文所述的重大弱點,管理層進行了額外的分析和其他程序,以確保我們的綜合財務報表是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則(IFRS)編制的。因此,管理層認為,本年度報告中以Form 40-F格式編制的合併財務報表在所有重要方面都符合IFRS的規定,在財務狀況、經營成果和現金流量方面都符合IFRS的規定。
財務報告的內部控制
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》的NI 52-109和規則13a-15d-15(F)中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據下列標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估:內部控制–集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會通過(2013年)。基於這一評估,我們的管理層得出結論,由於以下所述的重大弱點,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制沒有生效。
重大缺陷是指財務報告的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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管理層發現了以下重大弱點:
● | 未能傳播葡萄牙語版本的《道德守則》並就此進行相關培訓所造成的控制環境無效,訓練有素的人員人數不足,具備適當的技能和知識,包括與財務報告的設計、執行和運作效力有關的適當指定的權力、責任和問責級別,以及董事會對內部控制的制定和執行監督不足; |
● | 確定重大錯報的所有相關風險,包括欺詐風險,評價可能影響財務報告內部控制的變化,以及相關風險對實現目標,包括財務報告目標的影響所需的無效風險評估程序; |
● | 內部和外部信息和溝通過程無效,以確保控制活動中使用的信息的相關性、及時性和質量。這包括傳達公司的舉報人政策,以及擬定和選擇適當的對外信息通報方法; |
● | 確保定期評估控制措施、將測試結果傳達給高級管理層和董事會,並及時跟蹤控制缺陷以進行補救的無效監測程序;以及 |
● | 控制活動無效,原因是(1)未能部署對信息技術的一般控制活動;(2)未能記錄政策和程序;(3)未能記錄控制活動以減少風險。 |
控制缺陷導致了對合並財務報表的重大錯報。此外,上文所述的控制缺陷造成了一種合理的可能性,即不能及時防止或發現合併財務報表的重大錯報。因此,我們得出的結論是,這些缺陷表明公司的財務報告內部控制存在重大弱點,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制尚未生效。
該公司聘請了畢馬威審計師獨立有限公司。(“畢馬威有限公司”)進行“綜合審計”,包括對本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度綜合財務報表的意見,以及對本公司截至2023年12月31日的ICFR有效性的意見。該公司的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限公司審計了該公司的綜合財務報表,並對ICFR的有效性發表了不利意見。畢馬威關於本公司ICFR的認證報告已參考併入本公司截至2023年12月31日止年度的Form 40-F年度報告。
管理層的補救計劃
該公司繼續努力解決上述重大弱點。這些補救工作正在進行中,公司打算繼續其旨在改善內部控制環境的舉措,這項任務將需要在整個2024年乃至2025年做出重大努力。
在整個2023年至今,我們對我們的內部控制程序進行了全面審查,並一直在積極採取步驟,以解決和補救已發現的重大弱點。公司:
(i) | 聘請外部顧問協助管理層評估其對財務報告的內部控制,繪製所有現有控制缺陷的地圖,確定補救計劃,並組成一個小組負責重新設計流程和開發流程自動化,包括與會計和報告有關的流程; |
(Ii) | 通過僱用更有經驗的人員來加強會計和報告團隊,從而替換關鍵人員,並減少對從事會計、税務和報告活動的第三方的依賴; |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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(Iii) | 實施了新的程序,以提高中期和年度申報的準確性。這包括制定詳細的財務報表結束時間表,以監督準備、完成和質量控制。此外,我們還推出了披露和內容指南,這是一份全面的清單,確保遵守所有財務報告要求。雖然沒有作為控制措施記錄在案,但高級管理層現在進行額外的審查,以確保備案的準確性。 |
(Iv) | 採取措施改善我們的信息技術(IT)控制和基礎設施。這些努力包括解決信息技術總控(ITGC)活動、制定相關政策和程序,以及聘請外部SAP開發人員實施信息技術系統改進和解決信息技術結構中的差距。此外,2024年實施的措施包括與SAP開發人員協作,繪製現有差距,增強ITGC,併為IT組織結構建立政策和程序。這包括制定數據安全政策和訪問控制政策。 |
(v) | 於2024年3月18日批准了公司葡萄牙語版的新版道德準則。這份最新的道德守則將在2024年內分發給所有員工,並伴隨着培訓課程。西格瑪致力於誠信經營,並正在加強其在所有級別和司法管轄區的道德準則,作為促進控制和合規文化的努力的一部分。 |
(Vi) | 於2024年3月18日批准了供應商道德準則,為供應商與我們的僱主、當局和社區的關係建立了規則。 |
該公司正在採取的補救上述重大弱點的進一步步驟包括:
a. | 控制環境:我們致力於不斷識別、培訓和留住在設計、操作和記錄財務報告內部控制方面具有必要技能和經驗的人員。此外,我們計劃增加我們的財務人員,以加強職責分工; |
b. | 風險評估:公司正在重新設計所有財務報告,以加強風險評估流程,記錄流程理解,創建流程圖,識別流程風險點並進行控制以應對風險; |
c. | 信息和通信:該公司正在重新設計其舉報人渠道,使其易於使用,並鼓勵將其用作重要的外部和內部溝通的工具。我們將繼續加強數據可靠性和內部控制,協調我們的IT控制,並解決目前的系統限制。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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d. | 監測活動:財務和會計小組將與外部專家合作,引入專門知識,並在2024年期間加快糾正流程一級的控制缺陷,重點是所有重要賬户和披露的流程的控制矩陣。擁有內部控制實施專長的外部專家正在協助制定和記錄與遵守薩班斯法案(“薩班斯·奧克斯利”)所需的財務報告內部控制相關的以下工作流程:(I)準備和審查風險和控制矩陣;(Ii)建立項目管理辦公室來管理控制缺陷和補救;(Iii)制定和記錄結構化的政策和程序;(Iv)測試補救後的內部控制的設計、實施和操作有效性,以支持CEO和CFO認證;以及(V)支持培訓內容開發和在公司範圍內舉辦培訓課程。 |
e. | 控制活動:我們將繼續改進我們的控制活動,以降低風險,確保目標的實現,設計和實施控制活動,並對所有過程進行IT總體控制,以解決過程風險點。 |
我們相信,我們的補救計劃將充分解決已發現的重大弱點,並加強我們對財務報告的內部控制。管理層將繼續審查並對公司內部控制環境的整體設計和運作以及政策和程序進行必要的修改,以提高財務報告內部控制的整體有效性。在適用的控制措施運行了足夠的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,不會認為這些重大弱點得到了補救。該公司正在採取措施在2024財年採取補救措施,但仍不能確保我們的內部控制環境在2024財年結束時沒有重大弱點。
財務報告內部控制的變化和補救
正如上文“解決重大弱點的補救工作”中所述,我們正在採取行動補救財務報告內部控制的重大弱點。在截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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關聯方交易
本公司的關聯方包括:
關聯方 | 關係的性質 |
A10集團 | A10集團由: (a)A10 Investimentos Ltda.; (b)A10 Finanças e Capital Ltd.(“A10 Finanças”); (c)A10 Partners Deliverpaçèes Ltda.; (d)A10 Serviços Especializados de Avaliação de Empresas Ltda.(“A10諮詢”);和 (e)A10 Serviços de Análise de Empresas e Administration Ltda. |
A10 Investimentos Ltda. | A10 Investimentos Ltda.是一家由公司董事Marcelo Paiva控制的資產管理公司,也是A10 Fundo de Investimento de Acoes - Investimento no Exterior(“A10基金”)的投資經理,該基金在公司擁有控股地位。 |
A10金融 | A10 Finanças主要是一家控股公司。該公司由公司董事Marcelo Paiva控制。 |
A10 Partners Deliverpaçèes Ltda. | A10 Partners Participaçóes Ltd.是一家控股公司。該公司由董事公司旗下的馬塞洛·派瓦控制,在2023年之前或期間與公司沒有任何交易。 |
A10諮詢 | A10諮詢是一家行政服務公司,由公司旗下董事馬塞洛·派瓦控制。首席執行官安娜·卡布拉爾-加德納(2022年12月31日聯合首席執行官)擁有少數股權。 |
A10 Serviços de Análise de Empresas e Administration Ltd. | A10 Serviços de Análise de Empresas e Administration ativos Ltd.是一家行政服務公司,由公司旗下董事公司Marcelo Paiva控制,在2023年之前或期間與公司沒有任何交易。 |
米亞茲加 | Miazga Participaçóes S.A是一家土地管理公司,該公司首席執行官安娜·卡布拉爾-加德納(2022年12月31日聯合首席執行官)在該公司擁有間接經濟利益。 |
阿爾克阿納 | Arqueana Empreendimentos e Participaçóes S.A.是一家土地管理公司,公司首席執行官Ana Cabral-Gardner(2022年12月31日聯合首席執行官)在該公司擁有間接經濟利益。 |
R-TEK | R-TEK Group Pty Ltd是一家公司,公司前高管Brian Talbot於2023年9月29日辭職,是該公司的控股股東,自第四季度以來不再被視為關聯方 |
塔圖因 | Tatooine Invstientos S.A.是一家土地管理公司,該公司前高管瑪麗娜·貝爾納迪尼是該公司的控股股東和高管。 |
關鍵管理人員 | 包括Sigma巴西公司的董事、執行管理團隊和高級管理人員。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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a) | 與關聯方的交易 |
成本分攤協議(“CSA”):本公司與A10 Consulting及A10 Finanças訂有CSA,據此,公司可獲償還若干開支:(I)100%分配予本公司的行政人員費用;(Ii)以前由A10 Consulting佔用而現由本公司全數使用的寫字樓租金;(Iii)本公司聘用的前A10 Consulting員工的醫療保險費;及(Iv)任何相對較小的本公司開支,可由其中一間商號支付,以便日後由本公司償還。
租賃協議:該公司與Miazga和Arqueana簽訂了關於進入工業廠房的通行權租賃協議。
應付票據:公司於2022年3月向Arqueana全額償還了最後一期30萬美元。
應收賬款(Miazga):該應收賬款是指Miazga購買的位於項目感興趣區域的財產(“財產”)。西格瑪巴西公司代表Miazga支付了這筆購買費用,以備將來報銷。這一購買財產的目的是進一步移交給當局用於環境補償目的。這筆應收款項最高可達巴西雷亞爾80萬雷亞爾(摺合20萬美元),這是用於購買該財產的金額。這筆應收賬款是不計息的。購買協議和本次應收賬款均分為兩期,第一期於2022年12月31日支付,最後一期在物業成功轉讓給Miazga後支付。
應收賬款(Arqueana):該公司支付了在Arqueana土地上由第三方提供的鑽探服務。這些金額是無擔保的,不計息。這筆款項已於2023年3月全額償還。
應收賬款(塔圖因):2023年4月20日,Sigma巴西公司與塔圖因簽署了一項融資協議,為塔圖因購買位於該公司感興趣地區的多處物業提供資金。貸款協議規定貸款金額最高可達1,590萬美元。該設施協議將在Tatooine向Sigma巴西公司提出使用請求時提供,具體説明Tatooine將用於收購每一處物業的金額及其相應的預期成本和支出。Sigma巴西公司根據貸款協議於2023年12月31日向Tatooine提供的貸款總額為12,957美元,年利率為12%。利息,最終到期日與我們預計在2038年耗盡的儲備保持一致。
b) | 與關聯方的交易 |
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| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | ||||||||
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| Pre- |
| 帳目: |
| 費用:1/3 |
| Pre- |
| 帳目: |
| 費用:1/3 |
| | 付款方式:/年 | | 應付帳款/費用 | | 付款方式:/年 | | 付款方式:/年 | | 應付帳款/費用 | | 付款方式:/年 |
描述 | | 應收賬款 | | 債務 | | 收入 | | 應收賬款 | | 債務 | | 收入 |
A10諮詢 | | | | | | | | | | | | |
環孢素A | | — | | — | | 391 | | — | | — | | 122 |
米亞茲加 | | | |
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租賃協議 | | — | | 42 | | 16 | | — | | 42 | | 7 |
預付土地租賃抵銷 | | 96 | | 22 | | — | | 103 | | 13 | | 51 |
貸款協議 | | 121 | | — | | — | | 113 | | — | | — |
阿爾克阿納 | | | |
| |
| |
| |
| |
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租賃協議 | | — | | 235 | | 24 | | — | | 225 | | 43 |
關聯方應繳款項 | | — | | — | | — | | 4,881 | | — | | — |
應收賬款 | | — | | — | | — | | — | | — | | 326 |
R-TEK | | | | | | | | | | | | |
服務提供 | | — | | — | | 2,278 | | — | | 242 | | 1,142 |
塔圖因 | | | |
| |
| |
| |
| |
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應收賬款 | | 12,957 | | — | | 638 | | — | | — | | — |
總計 | | 13,174 | | 299 | | 3,347 | | 5,097 | | 522 | | 1,691 |
| | 32 |
西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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| | |
C.密鑰管理人員
|
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
基於股票的薪酬,計入運營費用 |
| 24,337 |
| 95,398 |
工資、福利和董事的費用,包括在一般和行政費用中 |
| 1,152 |
| 1,969 |
按不動產、廠房和設備以及勘探和估值資產資本化的薪金、福利和基於股票的薪酬 |
| — |
| 3 |
遣散費 | | — | | 46 |
全額補償 |
| 25,489 |
| 97,416 |
關鍵管理層包括公司董事、執行管理團隊和Sigma巴西公司的高級管理人員。
新的國際財務報告準則聲明
已經發布了以下標準和解釋,但對於截至2023年12月31日的年度報告並不是強制性的。本公司預計採用這些準則不會對合並財務報表產生實質性影響:
· | 流動或非流動負債分類.帶契約的國際會計準則1非流動負債的修正.國際會計準則1的修正 |
對《國際會計準則1》2020年和2022年財務報表列報所作的修訂澄清了負債分類為流動負債或非流動負債,這取決於報告年度結束時存在的權利。分類不受實體在報告日期之後的期望或事件(例如,收到放棄或違反公約)的影響。
如果實體必須在報告日期之後才遵守貸款安排契約,則貸款安排契約不會影響在報告日期將負債歸類為當前負債或非當前負債。但是,如果實體必須在報告日期之前或在報告日期遵守一項公約,這將影響將其歸類為現行或非現行,即使在報告日期之後才對公約的遵守情況進行測試。
修正案要求,如果一個實體將一項負債歸類為非流動負債,並且該負債受到該實體必須在報告日期起12個月內遵守的契諾的約束,則需要披露這些信息。披露的內容包括:
· | 負債的賬面價值, |
· | 關於公約的信息,以及 |
· | 表明該實體在遵守《公約》方面可能有困難的事實和情況。 |
修正案還澄清了當“國際會計準則”第1號提到“清償”一項債務時的含義。只有在實體將期權歸類為權益工具的情況下,為將負債歸類為流動負債或非流動負債,才能忽略可能因交易對手的選擇而導致通過轉讓實體自己的權益工具進行清償的負債條款。然而,在確定可轉換票據的當期/非當期分類時,必須考慮歸類為負債的轉換選擇。修訂必須按照國際會計準則第8號會計政策、會計估計變動和差錯的正常要求追溯適用。如果一個實體提前通過了關於負債分類為流動負債或非流動負債的2020年修正案,則適用特殊過渡規則。修正案將於2024年1月1日生效,允許提前通過。領養時需要追溯申請。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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· | 供應商融資安排--《國際會計準則7》和《國際財務報告準則7》修正案 |
國際會計準則委員會發布了關於供應商融資安排(SFA)的新披露要求,此前對IFRS解釋委員會議程決定的反饋強調,IAS 7現金流量表和IFRS 7金融工具:披露不能滿足用户信息需求。
新披露的目的是提供有關SFA的信息,使投資者能夠評估對實體負債、現金流和流動性風險敞口的影響。新披露的信息包括以下信息:
SFA的條款和條件。
a) | 作為財務會計準則一部分的金融負債的賬面金額和列示這些負債的細目。 |
b) | (B)中供應商已收到融資提供者付款的財務負債的賬面金額。 |
c) | 作為SFA一部分的金融負債和不屬於此類安排一部分的可比貿易應付款的到期日範圍。 |
d) | (B)金融負債賬面值的非現金變動。 |
e) | 獲得SFA設施並將流動性風險集中在融資機構。 |
國際會計準則理事會提供了過渡性救濟,不要求在第一年提供比較信息,也不要求披露具體的期初餘額。此外,所要求的披露僅適用於申請的第一年的年度期間。因此,除非一個實體的財政年度少於12個月,否則最早必須在2024年12月年底的年度財務報告中提供新的披露。修正案將於2024年1月1日生效,允許提前通過。領養時需要追溯申請。
● | 《國際會計準則21》缺乏互換性修正案 |
修正案規定,當一種貨幣在計量日不能兑換另一種貨幣時,必須估計即期匯率。此外,它們還就如何評估貨幣之間的可互換性以及在缺乏可互換性時如何確定現貨匯率提供了指導。當由於一種貨幣不能兑換另一種貨幣而估計現滙時,必須披露信息,以便了解該貨幣不能兑換另一種貨幣如何影響或預計會影響損益表、財務狀況表和現金流量表。修正案將於2025年1月1日生效,並有具體的過渡規則。
(B)自2023年1月1日起生效
● | 會計政策披露--對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正 |
自2023年1月1日起,公司採用了《國際會計準則第1號》和《國際財務報告準則實務報表2》的披露政策。雖然修訂沒有導致會計政策本身發生任何變化,但它們影響了財務報表中披露的會計政策信息。修正案要求披露“重大”會計政策,而不是“重大”會計政策。修正案還提供了關於將重要性應用於會計政策披露的指導意見,協助各實體提供有用的、針對具體實體的會計政策信息,用户需要這些信息來了解財務報表中的其他信息。管理層審查了會計政策,並根據修正案對某些情況下財務報表附註中披露的信息進行了更新。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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· | 國際會計準則第12號-經合組織第二支柱規則修正案 |
2021年12月,經濟合作與發展組織(OECD)發佈了改革國際公司税的第二支柱示範規則。這些規則範圍內的跨國經濟集團必須計算其在其經營的每個國家的實際税率,即“全球有效税率”。當按集團所在司法管轄區彙總的經濟集團中任何實體的有效全球税率低於定義為15%的最低税率時,跨國集團必須為利潤支付補充税額,參考其有效税率全球税率與最低税率之間的差額。2023年5月,國際會計準則理事會對《國際會計準則第12號--所得税》進行了修訂,暫時免除了確認和披露實施《第二支柱》範本規則的已頒佈或實質頒佈的税法所產生的遞延税款的要求。採用本標準不會產生任何財務影響。
· | 《國際會計準則》第12號修正案--與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税款 |
這一變化從2023年1月1日或之後的年度起生效,並要求在一筆交易同時產生應税和可扣除臨時差額時確認遞延税項資產和遞延税項負債。採用本標準不會產生任何財務影響。
風險因素
本公司在任何時候都會受到許多風險因素的影響(其中許多是其無法控制的),這些因素可能對其業務、財務狀況、經營業績、現金流、獲得融資的能力和前景以及普通股的交易價格產生重大不利影響。關於Sigma面臨的風險因素,請參考其截至2023年12月31日的年度信息表,在公司SEDAR(www.sedarplus.ca)和Edga(www.sec.gov)的公司簡介中題為“風險因素”的部分,經修訂或補充如下:
與資源開發有關的風險
· | 本公司的發展:本公司的業務戰略在很大程度上取決於將本公司發展和維持為商業上可行的採礦業務。礦藏在商業上是否可行取決於眾多因素,包括:(I)礦藏的特殊屬性,例如礦藏的大小、品位和是否靠近基礎設施;(Ii)商品價格波動很大;(Iii)政府法規,包括與價格、税收、特許權使用費、土地使用、礦物進出口、環境保護以及資本和運營成本要求有關的法規。本公司的持續發展和經營需要本公司獲得所需的資金和其他資源,同時也面臨許多發展和經營風險。 |
因此,不能保證本公司將能夠維持商業採礦業務。
· | 實現和管理增長:公司於2023年第二季度開始運營,在過渡到更整合的運營階段時,面臨着技能人員和運營支持的大幅增加。該公司能否成功地完成商業運營的開發取決於許多因素,包括管理層管理這一過渡的能力、營運資金的可用性以及招聘和培訓更多合格人員的能力(以及在適當情況下聘用具有合格人員的第三方承包商的能力)。 |
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與公司業務和證券有關的風險
· | 未來虧損和持續經營的風險:公司作為持續經營企業繼續經營的能力取決於最終產生未來盈利業務的能力,並獲得必要的融資,以履行其義務,並在正常業務運營產生的債務到期時償還債務。該公司報告了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度淨虧損和綜合虧損。截至2023年12月31日,該公司的現金餘額為6440萬美元,相信它將有能力從其運營中產生更多現金,並認為至少在未來12個月內,它將繼續作為一家持續經營的企業。該公司的業務目前不是在自給自足的基礎上運營的,在它能夠成功地從收入中為其支出提供資金之前,它作為一家持續經營的企業繼續經營的能力取決於獲得額外的債務融資,以資助與即將到來的第二階段綠色技術工廠的建設有關的長期支出。 |
· | 重大股東影響:據本公司所知,截至本文件發佈之日,A10 Invstientos Fundo de Invstiento de Açóes-Invstiento非外部投資(“A10基金”)持有約43.3%的已發行普通股。只要A10基金直接或間接保持在公司的重大權益,A10基金就可能影響公司的治理和運營。由於持有A10基金的股份,A10基金有能力批准重大公司交易,並延遲或阻止本公司控制權的變更,否則可能有利於少數股東。A10基金一般有能力控制提交公司股東表決或同意的任何事項的結果。在某些情況下,A10基金的利益可能與其他小股東的利益不同,可能會不時出現利益衝突,而這些衝突可能會以不利於公司或小股東的方式解決(包括因某些高級管理人員和董事參與A10基金而產生的利益衝突)。這種影響的效果可能是限制投資者願意為普通股支付的價格。 |
此外,A10基金可能會在公開市場或非公開交易中出售普通股,以及在公開市場或非公開交易中實際出售普通股,這可能會對普通股的市場價格產生不利影響。
與網絡安全相關的風險
本公司面臨與其信息技術系統和網絡安全相關的風險,如上文所述的挪用本公司的機密信息,披露這些信息可能對本公司產生不利影響。
關鍵會計估計
在編制綜合財務報表時,管理層對未來作出了判斷和估計,這些判斷和估計影響了公司會計政策的應用以及資產、負債、收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
判決
就對財務報表確認的金額有重大影響的會計政策的應用以及所披露的信息的範圍和重要性、編制財務報表時是否充分考慮了影響本公司的情況作出判斷。財務報表中考慮的判斷是將應在2026年12月之前償還的長期出口預付款協議歸類為非流動負債,因為本金的攤銷取決於經營和投資活動的現金淨額。
估計數
我們會持續檢討估計數字及基本假設,並在適當情況下與公司的風險管理及承諾保持一致。對估計數的修訂是前瞻性確認的。
需要管理層在確定賬面金額時作出重大判斷、估計和假設的領域包括但不限於:
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以股份為基礎的支付交易的計量:公司以股份為基礎的支付交易的估值需要使用其他估計和估值技術。對包含市場條件的公司限制性股票單位(“RSU”)的計量基於蒙特卡羅定價模型,該模型使用了各種投入和假設。這些假設的變化導致這些工具的公允價值發生變化,並導致在損益中確認的金額發生相應變化。在確定授予日期和估計何時有望滿足非市場業績條件時,也需要作出判斷。
礦產儲量和礦產資源:本公司已探明和可能的礦產儲量是指至少通過初步可行性研究和商業可行性證明的已測量和指示的礦產資源。本公司根據合格人士完成和彙編的工作,估計其已探明和可能的礦產儲量,以及測量、指示和推斷的礦產資源。與已探明及可能礦產儲量有關的未來現金流的估計是基於對商品價格、匯率、未來資本需求及生產成本的估計等因素,以及在估計礦體規模及品位時所作的地質假設及判斷。已探明及可能的礦產儲量或經計量、指示及推斷的礦產資源估計的變動,可能會影響物業、廠房及設備的賬面值、資產報廢責任、遞延税額的確認及折舊及損耗。
資產報廢義務:本公司每年或在獲得新的重大信息時評估其資產報廢義務撥備。採礦和勘探活動受關於環境保護的各種法律法規的約束。總體而言,這些法律和法規不斷變化,公司已經並打算在未來支出以遵守這些法律和法規。對修復、修復和環境修復義務的會計處理要求管理層對公司為完成在每次採礦作業中遵守現有法律和法規所需的修復、修復和環境修復工作而產生的未來成本進行估計。實際發生的費用可能與估計的金額不同。此外,未來環境法律和法規的變化可能會增加公司需要執行的恢復、恢復和環境補救工作的範圍。未來成本的增加可能會對恢復、恢復和環境補救行動收取的費用產生重大影響。該撥備代表管理層對未來恢復、恢復和環境補救義務的現值的最佳估計。未來的實際支出可能與目前提供的數額不同。
非金融資產減值:需要作出重大判斷、估計和假設,以確定減值觸發事件是否已經發生,並準備公司的現金流。管理層使用批准的預算作為起點,主要假設包括但不限於:(I)由內部專家計量的礦產儲量和礦產資源;(Ii)基於項目最佳估計的成本和投資;(Iii)銷售價格與行業發表的報告中預測的一致,並在適當時考慮市場價格;(Iv)公司現金產生單位的使用壽命;(V)反映與現金產生單位相關資產相關的特定風險的貼現率。*這些假設容易受到風險和不確定性的影響,可能會改變公司的預測,因此可能會影響資產的可收回價值。
暫定價格調整:公司的產品可能在確認收入和開具臨時發票之日起暫定價格。應收賬款暫定價款隨後按國際財務報告準則第9號“金融工具”的損益按公允價值計量。所有暫定價格產品的最終售價均以合同規定的報價期限內的估計價格為基礎。最終價格通常在交付給客户後大約105天內確定。應收賬款的暫定價格變動基於相關遠期市場價格,並計入銷售收入。對於根據所交付產品中的礦物含量進行可變定價的合同,公司估計其有權獲得的對價金額,以換取產品的轉讓。
表外安排
於本MD&A日期,本公司並無任何表外安排對本公司目前或未來的財務表現或財務狀況有影響,包括但不限於流動資金及資本資源等考慮因素。
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資本管理
本公司按以下目標管理其資本:
· | 確保有足夠的財務靈活性,以實現其持續的業務目標,即為未來的增長機會提供資金(包括通過開發項目第二期和第三期礦藏進行潛在的生產擴張);以及 |
· | 通過提高股份價值,使股東回報最大化。 |
鑑於目前商業和行業的總體前景,該公司監測其資本結構,並根據市場狀況進行調整,以實現其目標。公司可以通過發行新股、籌集債務、回購流通股、調整資本支出或處置資產來管理其資本結構。資本結構由管理層和董事會持續審查。
公司股東權益由股本、股票薪酬、其他全面收益(虧損)和累計虧損組成,於2023年12月31日合計2.146億美元(2022年12月31日:1.831億美元)。在截至2023年12月31日的一年中,公司的資本管理目標、政策和流程保持不變。
該公司通過其財務和運營預測程序管理資本。該公司根據其活動審查其運營支出和其他投資和融資舉措。
金融風險因素
本公司面臨各種財務風險,如信用風險、流動性風險和市場風險,包括利率風險、外幣風險和價格風險。
由於該等金融工具的短期至到期日,現金及現金等價物、應付賬款、出口預付貿易融資及關聯方信貸的公允價值與其賬面值大致相同。
信用風險
信用風險管理政策旨在通過使用定量和定性參數對信貸進行分析、發放和管理,最大限度地減少金融機構和交易對手無法收到銷售以及投資、存入或擔保金額的可能性。
截至2023年12月31日,由於本公司目前正在開發其信貸組合,信用風險完全集中在單一客户身上。
該公司通過預先收到很大一部分銷售額或通過信用證擔保來管理其信用風險。
給予金融機構的信貸用於接受擔保和投資現金盈餘。
流動性風險
流動資金風險是指公司在到期時無法履行其財務義務的風險。本公司管理流動資金的方法是確保在到期時有足夠的流動資金來償還債務。
該公司的現金管理側重於為運營Greentech工廠、開發新公司的增長機會(包括第二階段)和一般公司支出的持續資本需求提供資金。管理層打算使用其業務活動產生的現金來履行其義務。如果公司認為其沒有足夠的流動資金來履行債務,它將考慮獲得額外的股本或債務融資。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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該公司持續監測現金流出,並尋找機會盡可能地將所有成本以及一般和行政費用降至最低。
下表顯示了金融負債的合同到期日,包括利息(以千加元為單位):
合同義務(以加元為單位) |
| 一年內最高可達1美元 |
| 1-3歲 |
| 4-5歲 |
| 超過5年 |
| 總計 |
供應商 |
| 59,826 |
| — |
| — |
| — |
| 59,826 |
應付帳款 |
| 11,326 |
| — |
| — |
| — |
| 11,326 |
出口預付款 |
| 28,907 |
| 166,299 |
| 5,478 |
| — |
| 200,684 |
租賃負債 |
| 2,132 |
| 2,827 |
| 245 |
| 523 |
| 5,727 |
市場風險
臨時定價調整--公司的產品可能在確認收入和開具臨時發票之日進行臨時定價。應收賬款暫定價款隨後按國際財務報告準則第9號“金融工具”的損益按公允價值計量。所有暫定價格產品的最終售價均以合同規定的報價期限內的估計價格為基礎。最終價格通常在交付給客户後大約105天內確定。應收賬款的暫定價格變動基於相關遠期市場價格,並計入銷售收入。對於根據所交付產品中的礦物含量進行可變定價的合同,公司估計其有權獲得的對價金額,以換取產品的轉讓。
預計將在2024年上半年確定的臨時定價應收賬款的最終結算對公司風險的敏感性詳述如下:
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| |
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| | | | 裝運量: | | | | |
| | 體積 |
| 平均水平 | | | | 對汽車銷售的影響 |
| | (KT) | | 價格 | | 變異 | | *收入 |
| | | | | | |
| |
高品位鋰精礦(可能) |
| 87,534 |
| 1215美元/1,611美元 |
| — |
| — |
高品位鋰精礦(+20%) |
| 87,534 |
| 1215美元/1,611美元 |
| 243美元/322美元 |
| 28,186 |
高品位鋰精礦(-20%) |
| 87,534 |
| 1215美元/1,611美元 |
| (USD 243)/(322美元) |
| (28,186) |
(*)可能情景的敏感性分析使用2024年4月18日的到岸價格-Fastmarkets現貨價格作為參考進行測量,2023年12月31日的匯率為1.00美元兑1.3256美元。
利率風險
這種風險源於與CDI、Selic和BSBY的固定和浮動利率掛鈎的短期和長期金融投資、融資和出口預付款,使這些金融資產和負債面臨利率波動的影響,如敏感性分析框架所示。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
| |
| | |
公司考慮了截至2023年12月31日利率波動變化的可能情況,即情況1和2。
以下列出了各自情景下敏感性分析中使用的利率以及
對損益餘額的影響:
利率和匯率變化(單位:000加元) |
| |
| 概念上的 |
| 很有可能 |
| 場景1 |
| 場景2 |
|
資產 |
| |
| |
| |
| |
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費率 | | | | 13.04 | % | 10.03 | % | 9.03 | % | 8.03 | % |
現金和現金等價物 | | CDI(-10%和-20%) |
| 11,515 |
| (1,155) |
| (1,040) |
| (924) | |
| | |
| 概念上的 |
| 很有可能 |
| 場景1 |
| 場景2 | |
負債 | |
|
|
|
|
|
|
|
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| |
費率 | | 11.65 | % | 11.15 | % | 12.27 | % | 13.38 | % |
| |
BDMG | | 塞利克(+10%和+20%) |
| (13,285) |
| (1,481) |
| (1,629) |
| (1,778) | |
| | | | | | | | | | | |
費率 | | 5.43 | % | 5.40 | % | 5.54 | % | 5.67 | % |
| |
出口預付款協議 | | BSBY(+2.5%和+5.0%) |
| (109,644) |
| (5,923) |
| (6,071) |
| (6,219) | |
(*)可能情景的敏感性分析是使用2024年3月31日的利率作為參考來衡量的。
外幣風險
由於公司的功能貨幣是巴西雷亞爾,因此風險敞口源於以美元產生的資產和負債的存在。
截至2023年和2022年12月31日的綜合風險敞口如下:
描述 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
加元(單位:000加元) | | | | |
現金和現金等價物 |
| 68 |
| — |
供應商 |
| (779) |
| — |
應付款帳款 |
| (6,136) |
| — |
其他流動負債 |
| (67) |
| — |
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| (6,914) |
| — |
美元(單位:000加元) | | | | |
現金和現金等價物 |
| 4,557 |
| 28,704 |
應收貿易賬款 |
| 22,400 |
| — |
利息-出口預付款協議 |
| (11,689) |
| (3,800) |
出口預付款協議 |
| (109,644) |
| (60,114) |
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| (94,376) |
| (35,210) |
我們在下面介紹外匯風險的敏感性分析。公司以2023年12月31日的匯率為參考,將可能的情景以及情景1和情景2分別視為貨幣波動性惡化10%和20%。
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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敏感性分析中使用的貨幣及其情景如下:
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| 12/31/2023 | ||||
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| 很可能是 |
| 場景1 |
| 場景2 |
貨幣 | | 匯率 | | 場景(*) | | (+/-10%) | | +/-20%) |
CAD(+) | | 3.6522 | | 3.6924 | | 4.0616 | | 4.4309 |
CAD(-) | | 3.6522 | | 3.6924 | | 3.3232 | | 2.9539 |
美元(+) | | 4.8413 | | 4.9962 | | 5.4958 | | 5.9954 |
美元(-) | | 4.8413 | | 4.9962 | | 4.4966 | | 3.9970 |
考慮情景1和情景2對損益的影響如下所示:
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| 12/31/2023 | ||||
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| 很有可能 |
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| | 概念上的 | | 場景(*) | | 場景1 | | 場景2 |
以加元計價的總金額(+) | | (6,914) | | 75 |
| 697 |
| 1,215 |
以加元計價的總金額(-) | | (6,914) | | 75 |
| (685) |
| (1,634) |
以美元計價的總額(+) | | (94,376) | | 2,926 |
| 11,240 |
| 18,168 |
以美元計價的總額(-) | | (94,376) | | 2,926 |
| (7,235) |
| (19,937) |
(*)對可能情景的敏感性分析是以巴西央行在2024年3月31日公佈的匯率為參考進行衡量的。
董事和管理層的變動
8月初,Caio Araujo成為Sigma的新任首席財務官。阿勞霍於2023年6月26日加入西格瑪,擔任首席控制官,然後接替了前首席財務官。阿勞霍先生擁有33年的金融和控制經驗,他的職業生涯是在全球資本市場進行審計和諮詢、會計和控制一家經營鋼鐵、鐵礦石、水泥、能源和物流行業的多部門公司。在加入西格瑪之前,阿勞霍是一家電信公司董事的控股人和財務官。Araujo先生擁有會計和工商管理學士學位,並擁有聖保羅大學(USP)Escola Politecnica的生產工程MBA學位和FIA基金會管理學院(FIA)的企業金融和投資銀行MBA學位。
馬修·德約於2023年10月26日加入公司,擔任負責企業事務和戰略發展的執行副總裁總裁,常駐美國。在此之前,Deyoe先生在過去四年中是美國銀行鋰和化工公司董事的首席研究人員,他還在對衝基金中擔任買方職位,專門從事化學、鋰和能源投資。Deyoe先生擁有喬治城大學工商管理理學學士學位,是CFA特許持有人。
布萊恩·塔爾博特於2023年9月30日因健康原因辭去首席運營官一職。礦業主管雷納爾多·布蘭道(Reinaldo Brandao)、加工主管基思·普倫蒂斯(Keith Prentice)和地質與地區機構關係主管伊朗·贊被提拔為聯席總經理,領導現場運營。
有資格的人
Marc-Antoine Laporte先生,P.Geo,B.E.,H.E.,M.Eng.Sc.,Ph.D.,Jarrett Quinn,P.eng,Porfirio Cabaleiro Rodriguez,Meng。和William van Breugel先生,P.Eng是美國國家儀器43-101(“NI 43-101”)下的“合格人員”,他們審查和批准了本MD&A中披露的技術信息。
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關於前瞻性信息的警示説明
本MD&A中的某些信息和陳述可能構成加拿大證券法定義的“前瞻性信息”和美國證券法定義的“前瞻性聲明”(統稱為“前瞻性信息”),涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就或行業結果與此類前瞻性信息明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。除有關歷史事實的陳述外,所有陳述都可能是前瞻性信息,包括但不限於礦產資源或礦產儲量估計(反映對開發將實現的礦化的預測)。在本MD&A中使用時,此類聲明通常使用諸如“可能”、“將”、“可能”、“將”、“打算”、“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”等類似術語。這些陳述反映了管理層目前對未來事件和經營業績的預期,僅反映了截至本MD&A之日的情況。前瞻性信息涉及重大風險和不確定性,不應被解讀為對未來業績或結果的保證,也不一定提供是否會實現此類結果的準確指示。許多因素可能導致實際結果與前瞻性信息中討論的結果大不相同,前瞻性信息基於管理層認為合理的假設,不能保證實際結果與前瞻性信息一致。
具體而言(但不限於),本MD&A包含有關以下事項的前瞻性信息:有關公司的預期決策的陳述;資本支出計劃;礦產資源和礦產儲量的估計;礦產資源和礦產儲量的開發;政府對採礦作業和在政府和税收制度下的待遇的監管;包括鋰在內的大宗商品的未來價格;礦產資源和礦產儲量估計的實現,包括礦產資源是否將被開發為礦產儲備;未來生產的時間和數量;貨幣和利率;環境調查和許可證申請的預期結果和時間以及其他環境事項;這些因素包括:政府變動的潛在正面或負面影響;公司籌集資本和獲得項目融資的能力;公司對其物業的預期支出;成功運營以及生產的時間、成本、數量、能力和質量;資本成本、運營成本和持續資本需求,包括加工廠的建設成本;與烏克蘭軍事衝突有關的競爭條件和持續的不確定因素和影響。
前瞻性信息不考慮在作出陳述後宣佈或發生的交易或其他事項的影響。前瞻性信息基於許多預期和假設,會受到一些風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素不是公司所能控制的,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與前瞻性信息中披露或暗示的結果大不相同。關於前瞻性信息,本公司已就以下事項作出假設:
· | 一般經濟和政治條件(包括但不限於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突、中東軍事衝突和其他軍事和全球衝突的持續或升級的影響,以及與這些衝突有關的多國經濟制裁)。 |
· | 在公司運營的司法管轄區內,穩定和支持性的立法、法規和社區環境。 |
· | 巴西雷亞爾的穩定性和通貨膨脹,包括可能制定的任何外匯或資本管制,以及當前或任何額外法規對公司運營的影響。 |
· | 對鋰的需求,包括這種需求受到電動汽車市場增長的支撐。 |
· | 對鋰市場價格的估計和變化。 |
· | 鋰業務競爭加劇的影響以及公司在行業中的競爭地位。 |
· | 公司的市場地位以及財務和經營業績。 |
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· | 本公司對礦產資源和礦產儲量的估計,包括礦產資源是否會被開發為礦產儲量。 |
· | 預計勘探、開發和建設活動的時間和結果。 |
· | 技術數據的可靠性。 |
· | 公司維持滿負荷商業生產的能力,包括公司不會遇到任何材料或設備短缺、任何勞動力或服務提供商停工或延誤或任何技術問題。 |
· | 如果需要,公司有能力以令人滿意的條款獲得融資來開發其項目。 |
· | 公司獲得和維持採礦、勘探、環境和其他許可、授權和批准的能力。 |
· | 監管和許可事項的時間和結果。 |
· | 勘探、開發、建設和運營成本。 |
· | 公司預算、建設和運營估算的準確性。 |
· | 成功地談判了最終的商業協議。 |
· | 公司以安全和有效的方式運營的能力。 |
儘管管理層認為這些前瞻性信息中反映的假設和預期是合理的,但不能保證這些假設和預期將被證明是正確的。由於前瞻性信息本身就包含風險和不確定性,因此不應過分依賴此類信息。
此外,本MD & A中包含的有關潛在前景和未來財務業績的前瞻性信息基於上述假設以及有關未來事件的假設,包括經濟狀況和擬議行動方案,基於管理層對截至此類信息發佈之日可用相關信息的評估。請讀者注意,任何此類信息均不應用於披露目的以外的目的。
由於各種已知和未知的風險因素,公司的實際結果可能與任何前瞻性信息中預期的結果大不相同,這些因素包括(但不限於)本MD&A中“風險因素”標題下提到的風險因素。這些風險涉及但不限於以下風險:
· | 不能保證鋰的市場價格將保持在目前的水平,或者這樣的價格將會改善。 |
· | 在許多市場,電動汽車和其他大規格電池的市場仍然是一項新興技術。無法保證這一市場的發展速度(如果有的話)可能會影響公司的成功及其擴大鋰業務的能力。 |
· | 技術的變化或其他發展可能導致對替代產品的偏好。 |
· | 鋰市場上現有或新的競爭對手生產的氫氧化鋰、碳酸鋰或鋰輝石精礦的新產量可能會對價格產生不利影響。 |
· | 該公司的財務狀況、經營情況和經營結果都受到在巴西開展業務的政治、經濟、社會、監管和地理風險的影響。 |
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· | 巴西的通貨膨脹,以及巴西政府打擊通貨膨脹的措施,可能會對巴西經濟產生重大負面影響,從而對公司的財務狀況和經營業績產生重大負面影響。 |
· | 違反反腐敗、反賄賂、反洗錢和經濟制裁法律法規的行為可能會對公司的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。 |
· | 在巴西,與房地產所有權有關的腐敗和欺詐行為可能會對公司的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。 |
· | 該公司受適用於巴西採礦業的監管框架的約束,這些監管框架可能會進一步變化,以及政府的批准和許可要求,這可能會導致公司的業務和活動受到限制。 |
· | 公司的運營受到眾多環境法律法規的約束,並使公司面臨環境合規風險,這可能導致重大成本,並有可能降低運營的盈利能力。 |
· | 實際氣候變化事件以及旨在減少氣候變化影響的更嚴格法規的趨勢可能會對公司的業務和運營產生不利影響。 |
· | 該公司的未來產量估計是基於現有的礦山計劃和其他不時變化的假設。不能保證會達到這樣的估計。 |
· | 由於公司無法控制的原因,公司的資本和運營成本估計可能與實際成本和收入有所不同。 |
· | 可能沒有保險來為所有這些風險提供保險,或者這種保險的成本可能不經濟。未投保和投保不足造成的損失有可能對公司的財務狀況和前景產生重大影響。 |
· | 本公司面臨與獲得所有權、財產權益以及勘探和開採權相關的風險。 |
· | 該公司在巴西和全球採礦業面臨着激烈的競爭。 |
· | 該公司可能會受到與證券、勞工、環境、健康和安全問題有關的政府命令、調查、調查或其他訴訟程序(包括民事索賠)的約束,這可能會對其業務和運營造成重大後果。 |
· | 本公司的礦產資源及儲量估計僅為估計,並不能保證任何特定水平的礦物回收將會實際實現,或已確定的礦產資源或礦產儲量將有資格成為可商業開採(或可行)的礦藏。 |
· | 如果公司不能保持積極的社區關係,公司的運營和項目的發展可能會受到不利影響。 |
· | 本公司面臨與交易對手開展業務相關的風險,這可能會影響本公司的運營和財務狀況。 |
· | 對本公司與本公司子公司之間或此類實體之間的現金或其他資產轉移的任何限制,都可能限制本公司有效地為其運營提供資金的能力,或限制其子公司分配其他可用於分配的現金的能力。 |
· | 該公司依賴顧問和其他人獲得礦產勘探和開採專業知識,因此面臨相關風險。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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· | 該公司依賴顧問和其他人獲得礦產勘探和開採專業知識,因此面臨相關風險。 |
· | 該公司的運營面臨礦產資源勘探、開發和運營通常附帶的高度風險。 |
· | 公司可能不時捲入訴訟,這可能對其業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。 |
· | 烏克蘭和中東目前的軍事衝突,以及為應對此類軍事衝突和其他全球衝突而實施的經濟或其他制裁,可能會對全球市場產生影響,對公司的業務、運營、財務狀況和股票價格產生重大不利影響。 |
· | 公司可能無法從經營活動中獲得足以支付公司債務的本金、溢價(如果有)和利息,或維持其債務契約。 |
· | 本公司未來可能無法按可接受的條款獲得足夠的融資,這可能會對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。為了獲得額外的融資,該公司可能會在未來進行額外的(可能是稀釋的)股票發行或債務發行。 |
· | 西方政府在關鍵礦產方面的行動可能會影響公司的業務。 |
· | 公司可能無法從經營活動中獲得足夠的現金流,使其能夠支付公司債務的本金、保費(如果有的話)和利息,或維持其債務契約。 |
· | 公司過去未宣佈或派發股息,未來亦不得宣佈或派發股息。 |
· | 本公司作為加拿大多倫多證券交易所上市公司和美國納斯達克上市公司的上市公司,增加了成本,其管理層需要投入更多的大量時間來努力遵守美國上市公司的規定。 |
· | 如果公司未根據NI 52-109或SEC規則和法規對財務報告實施和維持充分且適當的內部控制。因此,設計不當或無效的控制可能會導致財務報告不準確。 |
· | 作為一家外國私人發行人,該公司受到與美國國內發行人不同的美國證券法律和規則的約束,這可能會限制其股東公開獲得的信息。 |
· | 未能留住主要管理人員、顧問和員工,或未能吸引並留住更多具有必要技能的關鍵人員,可能會對公司的成功產生重大不利影響。 |
· | 本公司面臨貨幣波動風險。 |
· | 本公司可能不時捲入訴訟,這可能會對其業務財務狀況和前景產生重大不利影響。 |
· | 本公司的某些董事和高級管理人員與其他自然資源公司有關聯,或可能與其他自然資源公司有關聯,這可能會導致利益衝突。 |
· | 公司股票的市場價格可能會因許多其無法控制的因素而波動較大,因此公司可能會受到證券訴訟的影響。 |
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西格瑪鋰公司 管理層的討論與分析 截至2023年12月31日的三個月及十二個月 (除每股金額或另有説明外,以數千加元表示) |
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· | 如果證券或分析師、行業分析師或激進的賣空者發佈關於公司業務、前景或價值的研究或其他報告,質疑或下調公司的價值,普通股價格可能會下跌。 |
· | 該公司將對發行其證券所得淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權。 |
· | 不能保證普通股在短期或長期內會獲得任何正回報。 |
· | 本公司的大股東擁有已發行普通股的43.3%,因此,只要該股東直接或間接持有本公司的重大權益,其可能會影響本公司的管治、營運及普通股的市價。 |
· | 由於本公司是一家加拿大公司,但其許多董事和高級管理人員不是加拿大或美國的公民或居民,投資者可能很難或不可能執行加拿大和美國以外針對本公司及其董事和高級管理人員的判決,這些判決可能已在加拿大或美國法院獲得,或因涉嫌違反證券法或其他原因而在加拿大或美國以外對本公司及其董事和高級管理人員提起訴訟。同樣,美國股東可能很難根據在美國獲得的判決對公司進行送達。 |
· | 該公司受《加拿大商業公司法》和安大略省證券法的管轄,在某些情況下,這些法律對股東的影響與美國公司法和美國證券法不同。 |
· | 該公司面臨與其信息技術系統和網絡安全相關的風險。 |
· | 該公司可能是一家被動的外國投資公司,這可能會給普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。 |
請讀者注意,上述假設和風險列表並非詳盡無遺。本MD & A中包含的前瞻性信息明確受到這些警告性聲明的限制。本MD & A中的所有前瞻性信息均為截至本MD & A之日的所有前瞻性信息。公司不承擔任何更新或修改任何前瞻性信息的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,適用證券法要求的除外。有關這些假設、風險和不確定性的更多信息包含在公司向證券監管機構提交的文件中,包括本MD & A和年度信息表,可在SEDART上獲取:www.sedarplus.ca。
關於礦產儲量和礦產資源估計的警示説明
本文件中包含的有關公司財產的技術披露沒有按照美國證券法的要求進行準備。在不限制上述規定的情況下,此類技術披露所使用的條款符合加拿大的報告標準,並根據NI 43-101進行估計。除非另有説明,技術披露中包含的所有礦產儲量和礦產資源估算均根據NI 43-101和CIM定義標準編制。
NI 43-101是加拿大證券管理人制定的一項規則,為發行人對有關礦產項目的科學和技術信息進行的所有公開披露建立了標準。NI 43-101與美國證券交易委員會通常適用於美國公司的披露要求有很大不同。因此,本MD&A中包含的信息無法與根據美國證券交易委員會披露要求進行報告的美國公司公佈的類似信息進行比較。
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