afl-2023123100000049772023財年假象http://www.aflac.com/20231231#JapanNationalGovernmentMemberhttp://www.aflac.com/20231231#JapanNationalGovernmentMemberhttp://www.aflac.com/20231231#JapanNationalGovernmentMemberhttp://www.aflac.com/20231231#JapanNationalGovernmentMemberhttp://www.aflac.com/20231231#JapanNationalGovernmentMemberhttp://www.aflac.com/20231231#JapanNationalGovernmentMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NetInvestmentIncomeHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnInvestmentsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NetInvestmentIncomeHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnInvestmentsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NetInvestmentIncomeHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnInvestmentsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnInvestmentsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossBeforeTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnInvestmentsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnInvestmentsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossBeforeTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnInvestmentsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtAndCapitalLeaseObligationsP3YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingExpensesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingExpensesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingExpenses00000049772023-01-012023-12-310000004977交易所：XNYS2023-01-012023-12-3100000049772023-06-30ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號：001-07434
| | |
| Aflac Inc. |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 佐治亞州 | | | | 58-1167100 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
| 温頓路1932號 | | 哥倫布, | 佐治亞州 | 31999 |
| (主要執行辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：706.323.3431
根據該法第12(B)款登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.10美元 | | AFL | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（g）條登記的證券： 沒有一
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。þ 是 ¨編號：
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 ¨是þ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。þ 是 ¨編號：
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。þ 是 ¨編號：
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司： | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是☑編號：
截至2023年6月30日，註冊人非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為美元41,323,668,872.
截至2024年2月15日，註冊人已發行普通股股數（面值0.10美元）為 577,008,328.
引用成立為法團的文件
公司2024年年度股東大會通知和委託聲明中包含的某些信息通過引用納入本協議第三部分。
Aflac Inc.
表格10-K的年報
截至2023年12月31日止的年度
目錄表
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| 第I部分 | | | 頁面 |
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| 第1項。 | 業務 | 2 |
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| 第1A項。 | 風險因素 | 13 |
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| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
| | | |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 27 |
| | | |
| 第二項。 | 屬性 | 28 |
| | | |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 28 |
| | | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 28 |
| | | |
| 第II部 | | | |
| | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 29 |
| | | |
| 第六項。 | [已保留] | 31 |
| | | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
| | | |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 74 |
| | | |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 81 |
| | | |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 187 |
| | | |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 187 |
| | | |
| 項目9B。 | 其他信息 | 188 |
| | | |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 188 |
| | | |
| 第III部 | | | |
| | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 189 |
| | | |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 189 |
| | | |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 189 |
| | | |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 189 |
| | | |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | 189 |
| | | |
| 第IV部 | | | |
| | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 190 |
| | | |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 204 |
| | | |
選定術語詞彙表 | 205 |
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第I部分
前瞻性信息
1995年的《私人證券訴訟改革法》提供了一個安全港，鼓勵公司提供前瞻性信息，只要這些信息性陳述被確認為前瞻性陳述，並伴隨着確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的重大不同的重要因素的有意義的警告性陳述。Aflac公司及其子公司(本公司)希望利用這些規定。本報告包含警示性聲明，指出了可能導致實際結果與本文預測的結果大不相同的重要因素，以及公司官員在與金融界溝通時所做的以及在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中所作的任何其他聲明。前瞻性陳述不以歷史信息為基礎，與未來的業務、戰略、財務結果或其他發展有關。此外，前瞻性信息受到許多假設、風險和不確定因素的影響。特別是，包含下列詞語或類似詞語的陳述以及對未來結果的具體預測通常屬於前瞻性陳述。公司不承擔更新此類前瞻性陳述的義務。
| | | | | | | | | | | | | | |
| ·期待 | ·預測 | ·相信 | ·目標 | ·目標 |
| ·5月 | ·應該 | ·估算 | ·打算 | ·項目 |
| ·將 | ·假設 | ·潛力 | ·目標 | ·展望 |
公司警告讀者，除了不時提及的其他因素外，以下因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異：
•全球資本市場和經濟的困難狀況，包括通貨膨脹
•投資違約和信用評級下調
•全球利率波動和重大利率風險敞口
•業務集中在日本
•可接受的日元計價投資可獲得性有限
•日元/美元匯率的外幣波動
•對投資估值的不同解讀
•在確定公司投資中記錄的預期信貸損失時的重大估值判斷
•公司財務實力或債務評級下降
•其他金融機構的信譽下降
•公司吸引和留住合格銷售人員、經紀人、員工和分銷合作伙伴的能力
•實際經驗與定價和保留假設的偏差
•有能力繼續開發和實施信息技術系統的改進措施，併成功執行收入增長和費用管理舉措
•電信、信息技術和其他操作系統中斷，或未能維護這些系統上的敏感數據的安全性、保密性、完整性或隱私
•子公司向母公司支付股息的能力
•風險管理政策和程序的固有侷限性
•第三方供應商的經營風險
•適用於本公司的税率可能會發生變化
•未能遵守對投保人隱私和信息安全的限制
•廣泛的監管和政府當局對法律或監管的修改
•有競爭力的環境和預測和應對市場趨勢的能力
•災難性事件，包括但不限於氣候變化、流行病、流行病、龍捲風、颶風、地震、海嘯、戰爭或其他軍事行動、重大公共衞生問題、恐怖主義或其他暴力行為以及這些事件所造成的損害
•保護Aflac品牌和公司聲譽的能力
•有效管理關鍵高管繼任的能力
•會計準則的變更
•訴訟或監管調查的級別和結果
•關於美國工人分類錯誤的指控或裁定
項目1.業務
概述
Aflac公司(母公司)於1973年根據佐治亞州的法律成立。母公司及其子公司(統稱為公司)為日本和美國(美國)數以百萬計的投保人和客户提供財務保護。該公司的主要業務是補充健康和人壽保險產品，目的是在日本和美國為客户提供最有價值的補充保險產品。當投保人或被保險人生病或受傷時，公司將公平和及時地為符合條件的索賠支付現金福利。在其68年的歷史中，該公司的補充保險單為投保人提供了專注於復甦而不是財務壓力的機會。
隨着時間的推移，該公司繼續開發和擴大其產品供應。在日本，公司正在培育一種創新驅動的文化，以滿足快速變化的客户和社會需求。在美國，該公司繼續在美國平臺的數字增強和創新方面進行廣泛的投資。近年來，該公司通過收購和合作投資於分銷機會，並轉向數字銷售方式。關於報告分部的信息，見項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(MD&A)中按分部分列的業務結果一節。
該公司有權在所有50個州、哥倫比亞特區、幾個美國領土和日本開展保險業務。該公司的網站是：www.aflac.com。公司網站上包含的信息未通過引用併入本文件。公司通過其網站免費提供其網站、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，並在這些報告以電子方式提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)後，在合理可行的範圍內儘快對其進行修正。
創收活動
多年來，該公司在美國和日本的增長戰略一直是直截了當和始終如一的。該公司開發相關的補充健康保險產品，為被保險人的主要保險範圍內不包括的與醫療事件相關的不斷上升的自付費用提供財務保障。該公司還提供其他自願健康和人壽保險產品的補充，以滿足其客户的需求。此外，公司的目標是通過在客户喜歡購買保護的地方進行銷售來獲得更多的客户，無論是通過代理商或經紀人、分銷合作伙伴還是直接從公司購買保護。為了幫助推廣其保險產品，該公司的營銷活動以Aflac Duck為特色。
長期增長戰略
1999年，該公司已經投放了近十年的廣告，但其品牌知名度徘徊在10%左右。需要一場具有獨特和令人難忘的東西的創新營銷活動，以建立品牌知名度。Aflac Duck在美國的首個商業廣告《公園板凳》於2000年1月1日播出，教消費者如何發音。Aflac Duck於2003年在日本首次在國際上亮相。自從在美國亮相以來，Aflac Duck已經成為世界上最熟悉的廣告偶像之一，出現在美國和日本的許多商業廣告和無數平面美國存托股份上。今天，Aflac Duck是增加品牌知識和聯繫的助手。
該公司的保險業務由兩個報告部門組成：Aflac日本和Aflac美國。Aflac日本部門的主要保險子公司是Aflac Life Insurance Japan Ltd.(ALIJ)。Aflac美國公司包括保險子公司哥倫布美國家庭人壽保險公司(Aflac)；美國大陸保險公司(CAIC)，品牌為Aflac Group Insurance(AGI)；紐約美國家庭人壽保險公司(Aflac New York)；Tier One Insurance Company(TOIC)；以及為Aflac Dental和Vision在美國提供平臺的Aflac Benefits Solutions(ABS)。
有關本公司經營業績及分部財務資料的資料，請參閲綜合財務報表附註第7項MD&A及附註2。
Aflac日本
Aflac日本公司是母公司綜合收益的主要貢獻者，也是日本有效的癌症和醫療(第三部門保險產品)保單方面最大的保險公司。有關Aflac日本公司經營業績的信息，請參見項目7的Aflac日本分部部分。
保險產品
Aflac日本第三部門保險產品是旨在幫助消費者支付在日本國家健康保險制度下不報銷的醫療和非醫療費用的補充產品。日本經濟的變化和人口老齡化給日本的國家醫療體系帶來了越來越大的壓力。結果，更多的成本被轉嫁到了日本消費者身上，反過來，他們對幫助他們管理這些成本的保險產品越來越感興趣。Aflac日本公司通過改進現有產品和開發新產品來回應這一消費者需求。Aflac日本的重點仍然是保持在第三部門保險產品領域的領先地位，這些產品對利率不那麼敏感，利潤率強勁而穩定。與此同時，Aflac日本公司還推出瞭如下所述的類似盈利的第一行業保護產品來補充這一核心業務。
第三部門保險產品
癌
癌症保險 Aflac日本公司於1974年在日本開創了癌症保險市場，至今仍是日本最大的癌症保險供應商。Aflac日本的癌症保險產品在首次診斷為癌症時提供一次性福利，併為隨後因癌症住院和門診治療提供固定的每日福利，以及與癌症相關的手術和康復護理福利。2022年8月，Aflac日本公司推出了一款新的癌症保險產品WING，該產品為最新的癌症治療提供保險，並支持早期發現。此外，2023年1月，Aflac日本公司進一步加強了其產品和服務，推出了Aflac York isou癌症諮詢支持，這是一項新服務，從投保人懷疑癌症的那一刻起，通過治療和康復提供全面支持。
醫療和其他健康
醫療保險Aflac日本的醫療保險產品為各種疾病的住院、手術和門診治療提供福利，以及與三種危重疾病相關的一次性福利：癌症、心臟病發作和中風。2023年9月，Aflac Japan推出了一款新的醫療保險產品，旨在吸引有基本需求的年輕投保人和希望增加或更新保險範圍的現有投保人。
收入支持保險Aflac日本的收入支持保險在投保人因重大疾病或受傷而無法工作的情況下提供固定金額的福利。
其他
護理保險Aflac日本的護理保險為接受公共護理服務時發生的自付費用提供保險。
工作假保險Aflac日本的工作假保險為相對短期的住院和與工作假不到一年相關的家庭護理提供福利。這是一款滿足日益增長的休假福利需求的產品，特別是針對中小型公司員工的需求。
First Sector保險產品
生命
保障型人壽保險
終生Aflac日本於2018年推出了Prepare Smart終身保險，這是一種低現金退保價值的終身保險產品，為不吸煙的投保人提供進一步的折扣保費，並在被保險人死亡時為受益人(通常是指定的家庭成員)提供預先確定的福利支付。
禮物Gift是一種定期人壽保險產品，在養家餬口的人去世或嚴重殘疾時，每月向指定的家庭成員提供固定金額的錢作為家庭贍養費。
儲蓄型人壽保險
途徑和子女捐贈Ways是一種保險產品，其功能是允許投保人在預定年齡將其人壽保險的一部分轉換為醫療、護理或固定年金福利。Aflac日本的兒童養老保險產品提供死亡撫卹金，直到孩子年滿18歲。該產品還在孩子進入高中時一次性支付，以及在他或她的大學教育期間的四年中的每一年的教育年金。2022年11月，Aflac日本公司更新了Ways和Child Endowment產品，並在2013年開始削減這兩種產品的銷售後，開始積極促進這兩種產品的銷售。
分銷渠道
傳統銷售渠道 這一分銷渠道包括個人機構、獨立法人機構和關聯法人機構。截至2023年底，Aflac日本約有7000家銷售機構，這些機構包括個別機構在內，僱用了約11.3萬名有執照的銷售人員。
第一生命 Aflac日本公司與第一生命公司的聯盟成立於2001年，大約有3.7萬名第一生命公司的代表提供Aflac公司的癌症產品。Dai-ichi Life是Aflac日本分公司的經銷渠道之一。
日本郵政集團公司 Aflac日本與日本郵政集團的聯盟成立於2008年，隸屬於Aflac日本的關聯企業代理分銷渠道。2013年聯盟加強後，日本郵政株式會社(Japan Post Co.)Aflac日本的抗癌產品銷量增加到20,000多件。日本郵政保險株式會社(Japan Post Insurance)通過其負責企業銷售的76個直管辦公室和負責個人銷售的623個服務部門提供Aflac日本癌症產品。此外，2022年4月，日本郵政公司的大約10,000名員工被轉移到日本郵政保險公司。日本郵政集團已經通知Aflac Japan，被轉移的員工的職責將包括銷售日本郵政保險產品和Aflac日本癌症產品，但不包括其他金融產品的銷售。有關這一聯盟的更多信息，請參見項目7.MD&A中的Aflac日本分部。
大度生活 2013年，Aflac Japan和Daido Life Insurance達成了一項協議，由Daido專門向Hojinkai市場銷售Aflac日本的癌症保險產品，Hojinkai市場是一個小企業協會。目前，Daido還在納税協會向市場銷售Aflac日本的癌症保險產品，納税協會是一個非營利性的小企業協會，以支持與税收相關的事務。Daido Life被納入Aflac日本的關聯企業代理分銷渠道。
銀行 日本消費者不僅依賴銀行提供傳統的銀行服務，還將其作為提供保險解決方案和其他服務的關鍵來源之一。截至2023年12月31日，Aflac Japan與日本約90%的銀行達成了銷售其產品的協議。
競爭激烈的市場
該公司通過投保人服務、價格、產品設計和銷售努力與其他保險公司競爭，因為自2001年日本市場放松管制以來，提供獨立癌症和醫療保險的保險公司的數量增加了一倍多。然而，基於Aflac日本公司有效的年化保費規模和多元化的分銷網絡，該公司相信它處於有利地位，能夠繼續適應日益激烈的競爭。此外，該公司相信，持續發展和保持運營效率將使Aflac日本公司能夠提供吸引消費者的負擔得起的產品。該公司相信，Aflac日本公司將繼續是日本第三部門產品(如癌症和醫療保險)的領先供應商，這主要是由於其在市場上的經驗、知名品牌、低成本運營、廣泛的營銷體系和產品專業知識。
政府監管
金融服務局(FSA)Aflac日本的財務和商業事務受到日本金融廳的審查。Aflac Japan根據日本金融廳規定或允許的日本監管會計做法，提交基於3月至31日財年結束的日本保險業務的年度和中期報告和財務報表。日本監管基礎收益是根據與美國公認會計原則(美國公認會計原則)大不相同的會計原則確定的。有關補充資料，請參閲合併財務報表附註13。
下面概述了適用於Aflac日本的兩項FSA法規。
▪隱私和網絡安全
對於從投保人、被保險人或其他人那裏獲得的個人信息，AFAC日本公司在日本受《個人信息保護法》(APPI)以及FSA和其他政府機構發佈的指導方針的監管。
•金融服務管理局償付能力標準
日本金融廳維持着償付能力標準，即償付能力保證金比率(SMR)，日本監管機構使用該標準來監控保險公司的財務實力。Aflac日本的SMR對利率、信貸利差和匯率變化非常敏感。有關SMR的更多信息，請參閲項目7.MD&A的流動性和資本資源部分，包括討論公司為緩解Aflac日本SMR的敏感性而採取的措施。
《日本公司法》 Aflac日本向母公司的股息分配受日本公司法允許的股息能力的限制。
投保人保護 日本保險業有一家投保人保護公司，為破產保險公司的投保人提供資金。如需瞭解更多信息，請參閲項目7的投保人保護部分。
有關Aflac日本業務和條例的更多信息，請參見項目7.MD&A中的Aflac日本分部以及合併財務報表附註2和13。
Aflac美國
該公司設計其美國保險產品，為已經擁有主要醫療或主要保險覆蓋範圍的人提供補充保險，因為Aflac美國保單支付福利，而不考慮其他保險。Aflac美國公司的產品在個人和團體補充保險市場分銷。Aflac的個人保單是可移植的，這意味着個人在脱離工作或加入集團時可以保留他們的全額保險，通常保費相同。個別保單通常是有保障的--在投保人的一生中可續保(對於短期殘疾保單，可續保至75歲)。
保險產品
意外事故
意外險 Aflac美國公司提供個人和團體事故保險。這些保單在發生保險傷害的情況下支付現金福利。該政策的事故部分包括意外死亡、肢解和特定傷害的一次性福利，以及住院分娩的固定福利。其他福利還可用於房屋改建、健康和因參加有組織的體育活動而受傷的增加福利。
殘疾
傷殘保險 Aflac美國公司以個人和團體為基礎提供短期殘疾福利，以團體為基礎提供長期殘疾福利。
重症監護
癌症保險 AFAC美國公司的S癌症保險產品在首次診斷為癌症時提供一次性保險，併為因癌症接受治療提供後續福利。AFAC美國公司提供個人癌症保險。
危重疾病保險 Aflac美國公司為個人和團體的危重疾病計劃提供保險。這些政策旨在在心臟病發作、中風或癌症等危重疾病發生時支付現金福利。
醫院賠償
醫院賠款保險 Aflac美國公司以個人和團體為基礎提供醫院賠償保險。醫院賠償產品為投保人提供因意外或疾病住院引發的固定美元福利。住院和門診手術以及各種其他診斷事件的賠償福利也可用。
牙科和視力
牙科和視力保險Aflac美國公司以團體為基礎提供網絡牙科和視力產品，並以個人和團體為基礎提供固定福利保險。Aflac Vision NowSM是一項單獨發佈的政策，為嚴重的眼睛健康狀況和失明提供固定福利，以及為矯正的眼睛材料和檢查福利提供保險。
生命
人壽保險 Aflac美國公司提供個人和團體定期和終身保單。
季節性
近年來，由於許多僱主開放註冊的時機，Aflac美國集團業務第四季度的新年化保費銷售額普遍較高。因此，Aflac美國集團業務新的年化保費銷售總額中，約有一半是在第四季度產生的，這通常導致超過三分之一的Aflac美國總銷售額產生於第四季度。
分銷渠道
獨立助理/職業代理 Aflac美國的職業代理渠道專注於向小企業市場營銷Aflac，小企業市場的定義是擁有3至99名員工的僱主。在美國的銷售人員是獨立承包商，根據他們銷售保險產品的第一年保費和續期保費獲得佣金和其他可變薪酬。
經紀人 Aflac美國的經紀渠道專注於向大中型市場銷售，該市場由擁有100名或更多員工的僱主組成，通常平均規模為1000名或更多員工。美國的經紀人是
獨立承包商根據其銷售保險產品的第一年保費和續期保費獲得佣金。
2023年，Aflac美國銷售隊伍平均包括大約6200名美國代理商，其中包括經紀人，他們每週都在積極開展業務。欲瞭解更多信息，請參閲項目7的Aflac美國分部。MD&A。
消費市場 雖然Aflac美國公司主要在工作地點營銷其保險產品，但Aflac美國公司也在擴大其分銷戰略，通過數字銷售線索直接接觸到傳統工作地點以外的消費者。
競爭激烈的市場
Aflac美國公司在全國和地區範圍內與幾家補充保險公司競爭。Aflac美國公司認為其保單、保險費率、平臺、增值服務和銷售佣金在產品類型上具有競爭力。此外，Aflac美國公司認為其產品有別於競爭產品，因為其產品重點(包括功能、福利和索賠服務模式)、分銷能力和品牌知名度。
由於Aflac產品為投保人提供了額外的財務保護，公司認為，一些員工可能面臨的更大的財務風險為Aflac美國產品創造了有利的機會。然而，考慮到一些主要醫療運營商在其核心業務領域面臨的盈利能力侵蝕，隨着這些運營商尋求進入Aflac的補充產品細分市場，並通過捆綁和折扣產品來利用其核心福利產品，以獲得市場份額，公司看到了更具競爭力的格局。
政府監管
《國家保險條例》 母公司及其美國保險子公司Aflac、CAIC、TOIC(在內布拉斯加州註冊的保險公司)、Aflac New York(在紐約註冊的保險公司)和ABS(在大多數美國司法管轄區獲得許可的第三方管理人和佛羅裏達州的預付費有限醫療服務組織)作為保險控股公司制度受美國各州的法規約束。這種條例一般規定，控股公司制度內的公司之間的某些交易必須是公平和公平的。此外，此類關聯公司之間的資產轉移、保險子公司的某些股息支付以及系統內公司之間的某些交易，包括管理費、貸款和墊款，都必須事先通知國家監管機構或獲得其批准。除其他事項外，這些法律一般要求保險控股公司和控股公司直接擁有的每家保險公司向各自所在州的保險部門登記，並每年提供有關控股公司制度內公司業務的財務和其他信息。
與所有美國保險公司一樣，Aflac、CAIC、TOIC和Aflac New York在它們開展業務的司法管轄區受到監管和監督。一般而言，各司法管轄區的保險法均設有監管機構，除其他事項外，具有廣泛的行政權力：
•授予和吊銷進行業務交易的許可證
•規範貿易和索賠做法
•保險代理人及經紀的發牌
•保單表格及保費費率的批准
•償付能力標準和特定保單利益準備金的維持以及最低損失率要求
•資本要求
•對向股東派發股息的限制
•投資的性質和限制
•為保單持有人的利益而存放證券
•提交按照監管當局規定或允許的法定保險會計做法編制的財務報表
•定期檢查保險公司的市場行為、財務和其他事務
管理該公司活動的內布拉斯加州保險法規定，未經內布拉斯加州保險部(NDOI)事先批准，不得完成對國內保險公司或任何控制國內保險公司的個人的“控制權”的收購或變更。尋求直接或間接獲得國內保險公司或控制國內保險公司的任何人(就Aflac、CAIC和TOIC母公司而言)控制權的人，通常必須向國家保險監督管理局提交控制權變更申請，其中包含法規和已公佈的法規所要求的某些信息，並向公司提供副本。在內布拉斯加州，控制權通常是
如果任何人直接或間接獲得一家保險公司或任何其他控制該保險公司的個人或實體10%或以上的股份，則被推定為存在。10%的推定並不是決定性的，可能會發現控制在10%以下。類似的法律也適用於紐約，紐約是Aflac紐約保險子公司的註冊地。
州保險部門對其所在州的保險公司的賬簿和記錄、財務報告、保單檔案和市場行為進行定期檢查，通常每三到五年一次。檢查通常是在全國保險專員協會(NAIC)頒佈的指導方針下與其他州的保險部門合作進行的。2024年，NDOI和紐約州金融服務部(NYSDFS)將開始對各自州註冊的保險實體進行全面、注重風險的財務審查。考試將涵蓋報告期2020年1月1日至2023年12月31日。2023年，NYSDFS開始對Aflac New York進行例行市場行為審查，審查範圍涵蓋截至2022年12月31日的五年期間，目前正在進行中。
NAIC基於風險的資本 NAIC不斷審查監管事項，如基於風險的資本(RBC)現代化、集團資本計算和流動性風險評估。NAIC使用與保險風險、業務風險、資產風險和利率風險有關的RBC公式，以便於保險監管機構根據保險公司運營中固有的風險類型和組合來識別資本不足的保險公司。確定RBC數額的公式規定了各種加權係數，這些係數根據感知的風險程度應用於財務餘額或各種活動水平。監管合規性由NAIC定義的公司監管總調整資本與其授權控制水平RBC的比率確定。低於特定觸發點或比率的公司被歸類在一定的水平內，每個水平都需要具體的糾正行動。這些層級是公司行動、監管行動、授權控制和強制控制。有關加拿大皇家銀行的更多信息，見合併財務報表附註13以及項目7.MD&A的流動資金和資本資源部分。
擔保協會及類似安排 根據國家保險擔保協會法律和國際司法管轄區的類似法律，本公司須根據本公司在相關司法管轄區承保的業務份額，對破產保險公司對投保人和索賠人的某些義務進行評估。在美國，一些州允許會員保險公司收回通過全額或部分保費税收抵消支付的評估。本公司的政策是，當與破產有關的實體已達到其註冊地國家對破產的法定定義、損失金額可合理地評估以及評估所依據的相關溢價已寫入時，應計評估。在大多數州，有管轄權的法院都會宣佈財務破產，以符合這一定義。
聯邦法規 幾個領域的聯邦立法和行政政策，包括醫療改革立法、金融服務改革立法、證券監管、養老金監管、隱私、侵權改革立法和税收，可能會對保險公司產生重大和不利的影響。適用於Aflac美國公司的某些聯邦法規概述如下。
•患者保護與平價醫療法案
《患者保護和平價醫療法案》和《2010年醫療保健和教育協調法案》(統稱為ACA)是聯邦醫療改革立法，賦予美國聯邦政府對醫療保險業務的直接監管權。頒佈後的ACA不要求對本公司保險產品的設計進行重大改變。然而，法律和法規的間接後果或變化可能會帶來挑戰，可能會對公司的銷售模式、財務狀況和經營結果產生影響。ACA的某些條款已經並可能繼續受到訴訟的挑戰，其對ACA的最終影響尚不確定。見第1A項。風險因素的風險因素，標題為“廣泛的監管和立法的變化可以影響盈利能力和增長”，以獲取更多信息。
•《多德-弗蘭克法案》
2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(Dodd-Frank)第七章以及根據其發佈的法規，尤其是要求對某些類型的衍生品進行集中清算的規則，可能會對公司的衍生品活動產生影響，包括代表Aflac日本的活動。
多德-弗蘭克法案還在美國財政部下屬設立了聯邦保險辦公室(FIO)，以監督保險業和除某些健康保險、某些長期護理保險和農作物保險以外的所有方面的業務。
•隱私和網絡安全
在缺乏全面的聯邦隱私法的情況下，各州正在推動隱私立法。個人身份信息用於支持公司的許多業務流程。多年來，保護和處理這些數據的標準是以1999年聯邦《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)和1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)的隱私和安全條款為基準的。隨着消費者越來越關注他們的數據保護以及組織如何使用他們的數據，美國國內外的許多司法管轄區都制定了適用於或未來可能適用於Aflac美國業務的方面的立法和法規，並允許消費者有權訪問、更正、刪除和選擇不銷售或使用他們的數據。這類立法的例子包括加州消費者隱私法(CCPA)、加州隱私權法案(CPRA)、英國一般數據保護條例(UK GDPR)、2018年英國數據保護法(UK DPA)以及最近於2023年生效的康涅狄格州數據隱私法案(CDPA)、猶他州消費者隱私法案(UCPA)、弗吉尼亞州消費者數據保護法(VCDPA)和科羅拉多州隱私法案(CPA)。
網絡安全仍然是立法和監管活動不斷演變的重點領域。除1C項所要求的資料外。在本報告的網絡安全方面，行業監管機構以及聯邦政府更新了現有標準，並加大了對執法的關注。例如，國家標準與技術研究所(NIST)發佈了與使用人工智能相關的風險管理指南，NAIC通過了關於保險公司使用人工智能系統的模型公告，網絡安全和基礎設施安全局(CISA)發佈了與勒索軟件相關的額外安全指南。
該公司擁有一個跨職能團隊，跟蹤和監控新的和正在出現的法律和法規，以確保隱私和網絡安全計劃得到評估並符合監管要求。這包括一個強大的第三方風險管理和評估計劃。在過去的幾年裏，已經制定了支持CCPA要求的數據主體請求流程的流程，按照CPRA的要求實施了隱私影響評估，並在公司網站上增加了一個專門的隱私和安全中心，為消費者提供有關其數據的使用和保護的信息。
•三方機構提議的規則
2023年7月，美國勞工部、美國財政部和美國衞生與公眾服務部發布了一項擬議的聯合規則，按照成文規定，將對醫院賠償和其他固定賠償計劃的福利結構施加重大限制，包括Aflac美國公司銷售的產品。這些產品的當前福利結構允許公司根據接受的服務或項目、疾病或傷害的嚴重程度或療程的任何其他特徵來改變福利金額。如果按照目前的形式最終敲定，擬議中的規則將使Aflac U.S.的S無法改變這些產品提供的福利金額。最終規則的時間和實質內容尚不清楚，任何這樣的最終規則都可能成為訴訟的主題。
欲瞭解有關Aflac美國業務的更多信息，請參閲項目7.MD&A中的Aflac美國分部以及合併財務報表附註2和13。
公司和其他
該公司的其他業務包括母公司、Aflac Global Ventures LLC及其子公司、資產管理子公司、包括Aflac Re百慕大有限公司(Aflac Re)在內的再保險活動的結果，以及一家印刷子公司。
Aflac美國公司的投資以及Aflac日本公司的某些次級諮詢資產由公司的美國資產管理子公司Aflac Asset Management LLC(AAM)管理，而Aflac日本公司的投資則根據Aflac日本公司和公司在日本的資產管理子公司Aflac Asset Management Japan Ltd.(AAMJ)之間的投資諮詢協議進行管理。AAMJ根據日本金融工具和交易法獲得許可，成為一家可自由支配的資產管理公司，並受日本投資顧問協會(Japan Investment Advisors Association)的規則約束，該協會是一家自我
對日本投資經理具有強制性成員資格的監管組織。AAM根據1940年《投資顧問法案》在美國證券交易委員會註冊為投資顧問。AAM和AAMJ在公司和其他部門報告；然而，他們管理的資產在各自的AFAC日本和AFAC美國部門報告。
2022年，該公司成立了Aflac Re，這是一家在百慕大註冊的保險公司，對ALIJ簽發的某些保單進行再保險。Aflac Re在百慕大受到監管，百慕大金融管理局(BMA)擁有廣泛的行政權力，涉及授予和撤銷處理再保險業務的許可證、批准特定的再保險交易、資本要求和償付能力標準、向股東派息的限制、投資的性質和限制，以及根據規定或允許的會計慣例提交財務報表。
2020年，公司購買了美國和加拿大的寵物醫療保險供應商Trupanion公司新發行的普通股，使公司擁有Trupanion公司約9%的已發行普通股。這些股票已登記轉售，根據股東協議，除某些例外情況外，公司同意在截至2023年11月13日的限制期內不轉讓其持有的Trupanion公司普通股。該公司還與Trupanion，Inc.達成了一項聯盟協議，在美國的工作場所銷售寵物保險，但有某些例外。2023年12月，該公司和Trupanion宣佈決定不在日本聯合開發寵物保險。
有關本公司其他業務的其他資料，請參閲合併財務報表附註第7項的公司及其他分項、MD&A及附註8。
人力資本
公司最重要的人力資本理念是：“如果你照顧好你的員工，你的員工就會照顧好你的企業。”2023年和2022年，公司的薪酬和福利支出總額約為19億美元。該公司認為其員工關係總體上令人滿意。
下表詳細説明瞭截至12月31日的全職員工數量。
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| | 2023 | |
| Aflac日本 | | 6,859 | | |
| Aflac美國 | | 4,968 | | |
| 公司和其他 | | 958 | | |
| 總計 | | 12,785 | | |
人才
該公司利用內部和外部資源來吸引、留住和發展各種背景和人口結構的人才。
Aflac日本通過每年招聘應屆大學畢業生以及在職業生涯中期招聘具有專業技能或專業知識的人來尋找多樣化的人才。對於員工，Aflac日本公司實施標準和統一的培訓和發展計劃，重點放在一系列商業技能上。例如，Aflac日本的領導力計劃允許選定的經理參加一個全面的培訓計劃，以瞭解創新和全球商業環境。Aflac日本公司從2021年1月開始實施人力資本管理制度，包括經理和更高級別的領導職位，並於2022年1月開始實施所有其他員工。在該系統下，員工可以獲得公司所有工作職位的描述和必要的技能，並能夠更主動地設計自己的職業生涯。
Aflac在美國的招聘努力包括與學院和大學(包括歷史上的黑人學院和大學)以及公民組織建立合作伙伴關係，以吸引不同的人才。Aflac美國公司還提供各種實習機會、合作機會和過渡計劃，讓新興人才得以發展。提供自我發展和成長的教育機會，幫助員工進一步提高他們的技術和專業技能。
補償
Aflac日本和Aflac美國人力資源部作為集中的內部薪酬職能運作，向各自的管理團隊提供監督和意見，目標是提供
與工作範圍、職責和職責保持一致。薪酬職能評估新僱用的工作機會、晉升和薪酬調整，目標是一致和公平的薪酬。定期審查確定的薪金結構，並利用市場數據進行更新。工作水平和相關薪酬是根據每年更新的市場數據、工作範圍、職責和責任確定的。員工績效評估每年進行一次，並被計入員工的獎金和工資。
健康與安康
2023年，Aflac日本公司連續第六年在日本經濟產業省的認證健康與生產力管理傑出組織認可計劃下，連續第六年被評為健康與生產力管理500強企業之一。這一認證授予員工健康管理、注重戰略的工作方式和發展具有社會價值的工作環境方面的最佳實踐。Aflac日本公司目前的認證是為了表彰Aflac日本公司管理層成員對關鍵健康指標的定期監測，對健康管理舉措的戰略性實施和信息披露，以及促進和維護員工健康的努力。
Aflac U.S.Health and Wellness是一項培訓和服務計劃，旨在增強組織健康，鼓勵所有美國員工採用健康的生活方式，提供多樣化的健康計劃以滿足廣泛的個人健康需求，表彰參與更健康生活方式活動的員工，並支持積極的企業文化，重點是慶祝和提高所有美國員工的生活質量。
多樣性、公平性和包容性
該公司的企業文化反映了其在公司各級對多樣性、公平性和包容性的承諾。例如：
•截至2023年12月31日，女性佔Aflac日本員工的54%，佔領導職位員工的33%。女性還擔任了20%的高級管理職位。Aflac日本公司的目標是到2025年進一步提高女性在直線經理職位上的比例。
•截至2023年12月31日，Aflac美國公司和母公司在美國的員工中有49%是有色人種，66%是女性。女性還佔據了美國51%的領導職位和37%的高級管理職位。2023年，美國57%的新員工是有色人種，68%是女性。
•成立於2009年的Aflac心意服務有限公司(Aflac Heartful Services)是Aflac日本公司的子公司，旨在促進殘疾員工的招聘。Aflac誠心服務建立了一個無障礙的工作環境，並提供專門培訓、專門培訓的主管和發展機會，以支持殘疾人。截至2023年12月31日，Aflac心意服務公司的152名員工中，有120人是殘疾人。Aflac誠摯的服務在顧問的協助下為這些員工提供長期的職業支持。
•Aflac日本公司和Aflac美國公司都成立了多元化委員會，成員包括來自不同層面的員工，他們定期開會討論活動和倡議。這些委員會旨在為員工創造交流和欣賞彼此文化差異的渠道。
•女性和/或有色人種約佔母公司董事會的64%。
員工敬業度與員工文化
該公司通過發展職業發展支持計劃和強調工作與生活平衡的計劃，努力營造敬業的員工文化。每年，Aflac日本公司都會進行一次人力資本敬業度調查，讓所有員工回答有關公司及其組織的問題，以衡量整個公司的敬業度並發現組織問題。調查結果將報告給Aflac日本人力資本管理委員會，以確定問題，制定增強/改進措施並實施。Aflac美國公司每隔一年向員工提供一次員工敬業度調查，以收集他們對公司文化和滿意度的看法，並與其領導層合作，監控持續改進和增強員工體驗。
關於公司高管的信息
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| 名字 | 主要職業(1) | 年齡 |
| Daniel·P·阿莫斯 | 自2001年起擔任Aflac Inc.和Aflac董事長；自1990年起擔任Aflac Inc.和Aflac首席執行官；自2024年起和2018年至2020年擔任Aflac Inc.首席執行官 | 72 | |
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| 史蒂文·K·比弗 | 2024年起擔任AFLAC日本公司首席財務官的執行副總裁；2023年至2024年期間擔任AFLAC日本公司副首席財務官的高級副總裁；2019年至2023年期間擔任AFLAC美國公司首席財務官的高級副總裁；2018年至2019年期間擔任AFLAC公司財務規劃和分析部門的高級副總裁 | 59 | |
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| 羅賓·L·布萊克蒙 | 2024年至今，擔任Aflac Inc.首席會計官；2024年起，Aflac Inc.財務服務部高級副總裁；2023年至2024年，Aflac Inc.副首席會計官總裁；2019年至2023年，Aflac Inc.企業財務規劃與分析副總裁；2019年至2019年，Aflac Inc.企業財務規劃與分析董事；2018年至2019年，Aflac Inc.企業人力資源與高管薪酬董事 | 60 | |
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| 馬克斯·K·布羅德 | 執行副總裁，自2020年起擔任Aflac Inc.首席財務官；執行副總裁，自2020年起擔任Aflac；財務主管，自2017年起；Aflac Inc.，自2017年起至2021年；高級副總裁，自2017年至2020年，Aflac Inc.和Aflac | 45 | |
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| 布拉德利·E·戴斯林 | 總裁，自2023年起擔任AFLAC全球首席投資官；總裁，自2023年起擔任AFLAC Asset Management LLC；副首席投資官，2021年至2023年；高級董事總經理董事，AFLAC全球信用和戰略投資機會主管，2017年至2021年 | 58 | |
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| 小田雅史 | 總裁和董事代表，自2018年以來擔任AFAC日本 | 63 | |
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| 查爾斯·D·萊克二世 | 總裁自2014年起擔任Aflac國際公司董事長兼代表；董事日本公司董事長兼代表，自2018年起 | 62 | |
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| 維吉爾·R·米勒 | 總裁，2023年起擔任AFAC美國公司；總裁副手，2022年至2023年擔任AFLAC美國公司；總裁，總裁，AFLAC美國公司集團和個人利益部執行副總裁，2021年至2022年；總裁，執行副總裁，AFLAC美國公司首席運營官，2018年至2021年 | 55 | |
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| 阿爾伯特·A·裏格里 | 高級副總裁，自2018年起擔任Aflac Inc.全球首席風險官；2018年至2023年擔任Aflac Inc.首席精算師 | 68 | |
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| 弗雷德裏克·J·西馬德 | 高級副總裁，自2023年起擔任AFAC美國公司首席財務官；2023年起，擔任金融服務公司Gerson Lehrman Group顧問；2022年，擔任工業和金融服務公司通用電氣公司北美人壽與健康部首席財務官；2018年至2022年，擔任人壽保險公司美國監護人壽保險公司員工福利首席財務官兼首席精算師 | 55 | |
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| 奧黛麗·B·蒂爾曼 | 總裁，執行副總裁，總法律顧問，Aflac Inc.和Aflac，自2014年起 | 59 | |
(1) 除非特別註明，否則各自的執行幹事至少在過去五年中一直擔任表中所列職業(S)。每名執行幹事每年由董事會任命，任職至選定繼任者並獲得資格為止，或直至其去世、辭職或被免職。
第1A項。風險因素
公司面臨着廣泛的風險，其持續的成功取決於其識別、優先處理和適當管理企業風險敞口的能力。讀者應仔細考慮以下風險以及本表格10-K中列出的所有其他信息。這些風險和其他因素可能會影響前瞻性陳述，包括本文檔中或公司在其他地方發表的前瞻性陳述，例如在收益發佈網絡廣播、投資者大會演示或新聞稿中。這裏描述的風險和不確定性可能並不是該公司面臨的唯一風險和不確定性。公司目前不知道或公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對其業務產生不利影響。如果以下任何風險和不確定性演變為實際事件，可能會對公司產生實質性影響。
投資和市場風險因素
全球資本市場和經濟的困難狀況可能會對公司的投資、資本狀況、收入、盈利能力和流動性產生重大不利影響，並損害公司的業務。
該公司的經營業績受到全球資本市場和全球經濟狀況的重大影響，包括美國和日本這兩個主要經營市場。由於許多國家收緊貨幣政策，以及新冠肺炎之後某些趨勢的正常化，包括供應鏈恢復和逐步取消非常財政支持，2022年以來全球高通貨膨脹率得到了降低。儘管事實證明，各經濟體在利率上升的情況下表現出了韌性，但長期收緊的金融狀況可能會導致經濟狀況繼續疲軟。在主要央行的緊縮趨勢中，日本仍是一個例外。烏克蘭和中東的武裝衝突以及美國的政治兩極分化加劇了不確定性。地緣政治事件加劇了能源和其他大宗商品價格的波動。美國幾家大型銀行的倒閉和瑞銀在2023年初收購瑞士信貸並沒有在當時引發更廣泛的金融危機，但持續的高利率和經濟下滑可能會繼續給其他金融機構的財務健康帶來壓力。更高的利率和更疲軟的經濟狀況可能會影響公司現有投資組合的信譽和價值，影響新投資的機會，並對公司的經營業績和財務狀況產生負面影響。
該公司的投資容易受到不利市場發展的影響，如資產價格波動、市場流動性不足、信用評級下調、付款違約、資產重組、虧損增加和其他風險。該公司對其持股進行了評估，並將商業房地產和高槓杆公司等領域的投資確定為受利率上升和經濟低迷影響最大的投資。這些投資正在經歷並可能繼續經歷更高的信用損失、信用評級下調和/或違約，以及有擔保投資的抵押品價值惡化。本公司已就每宗個案研究減持股份的規模是否適當。本公司已確定受利率上升和經濟收縮影響或預期受影響的資產，其他迄今未確定的投資也可能受到影響。對某些私人市場資產類別的新投資一直是有限的，而且可能繼續受到限制。雖然美國和其他地區的利率有所上升，但日本的利率仍然很低，美國和日本的利差擴大了。該公司可能需要調整其投資策略和/或被迫清算投資以支付索賠。此外，美國和日本利差的擴大導致日元在2023年走軟，這抑制了本公司本期業績與可比上一時期相比的水平。美元和日元利差的擴大也增加了Aflac Japan持有的美元計價投資的貨幣風險對衝成本。該公司無法預測通脹、加息、利率差異和其他不斷變化的市場狀況對公司投資和對衝計劃的最終影響。有關更多信息，請參閲下面題為“本公司面臨重大利率風險，這可能對其運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響”的風險因素。有關更多信息，請參見第7項MD&A中按部門劃分的投資和運營結果部分。
由於該公司持有由分佈在世界許多不同地區的借款人發行的大量固定期限證券，其財務業績直接受到全球金融市場的影響。最近全球資本市場的疲軟可能會對公司的財務狀況產生不利影響，包括其資本狀況和整體盈利能力。市場波動和衰退壓力可能導致重大的已實現或未實現虧損，原因是利率或信用利差上升、本金或利息違約或信用評級下調導致價格嚴重下跌。
日本是本公司保險產品的最大市場，本公司持有大量日本政府債券。政府刺激經濟的行動影響到該公司現有的
這些因素包括日本國債或其他以日元計價的資產的新投資的再投資率，以及與該公司保險產品組合相關的消費者行為。財政刺激行動帶來的額外政府債務可能會對日本的主權信用狀況產生不利影響，進而可能導致日本資本和貨幣市場的波動。
如果投資者對該公司的任何投資持股感到擔憂，包括對日本國債的集中，其獲得市場資金來源的機會可能會受到負面影響。如果公司遭受鉅額投資損失，或者如果公司的業務活動水平因市場低迷而下降，或者美國或日本，特別是在發達市場普遍出現進一步的不利經濟趨勢，貸款人或債務投資者也可能會感到擔憂。
該公司需要流動資金來支付運營費用、普通股股息、債務利息和負債。更多信息見項目7.MD&A的流動資金和資本資源部分。如果公司目前的資源不能滿足其需要，公司可能需要尋求額外的融資。該公司能否獲得額外的融資將取決於各種因素，如市場狀況、金融服務行業的普遍可獲得性及其信用評級。有關更多信息，請參閲下面題為“公司財務實力或債務評級的任何下降都可能對其競爭地位以及獲得流動性和資本的機會產生不利影響”的風險因素。
廣泛的經濟因素，如消費者支出、企業投資、政府支出、資本市場的波動性和強勢以及通脹，以及中央銀行對這些因素的持續反應，都會影響商業和經濟環境，並間接影響公司業務的數量和盈利能力。在失業率較高、家庭收入較低、企業收入較低、企業投資較低和消費者支出較低的經濟衰退中，對金融和保險產品的需求可能會受到不利影響。如果經濟狀況導致新員工數量和員工總數減少，這種不利影響可能對Aflac等公司尤其顯著，這些公司主要通過工作場所分銷補充的、可自由支配的保險產品。經濟的不利變化可能會導致該公司的客户不太願意購買補充保險，或決定取消或修改現有的保險範圍。此外，在美國經濟中就業流動和勞動力流動增加的時期，Aflac美國可能會經歷更高的政策失敗率。上述因素可能會對公司的淨賺取保費、經營業績和財務狀況產生不利影響。本公司無法預測全球金融市場的走向或此類市場中斷的復發、持續時間或嚴重程度。
違約、評級下調、信用利差擴大或其他損害本公司投資組合中固定期限證券和貸款應收賬款價值的事件可能會減少本公司的收益和資本狀況。
本公司面臨本公司擁有的固定期限證券和應收貸款的發行人和/或擔保人可能在本金或利息上違約的風險。公司投資組合的很大一部分代表發行人的無擔保債務，包括髮行人資本結構中可能從屬於其他債務的一些債務。在這些情況下，許多因素可能會影響發行人的整體信譽，並最終影響其償還本公司所持股份的能力。這可能包括全球經濟、發行人的資產、戰略或管理的變化，發行人所在行業動態的變化，發行人獲得額外融資的機會，以及信貸市場的整體健康狀況。公司證券特有的因素，包括合同保護，如財務契約或發行人在資本結構中的相對地位，也影響公司所持股份的價值。此外，對於代表發行人擔保債務的投資，例如應收按揭貸款，抵押品的基礎價值可能不足以在發生違約時完全收回欠本公司的本金和利息。
本公司的大部分投資都擁有一個或多個國家認可的統計評級機構(NRSRO或評級機構)的評級。評級機構評估信用和分配意見的方法的任何變化都可能對公司投資組合的公允價值產生負面影響。公司投資的任何預期或持續的信用惡化將通過信用減值和其他與信用相關的損失對公司的淨收入和資本狀況產生負面影響。與信貸相關的非暫時性損失也會影響該公司在美國、日本和百慕大的償付能力比率。Aflac Japan對實現可能由信貸相關損失引發的減值有一定的監管會計要求，這可能不同於美國的GAAP和法律要求。這些減值損失可能會對Aflac日本公司的收益以及相應的股息和資本配置產生負面影響。該公司還面臨任何為公司投資提供信用增強的抵押品可能惡化的風險。
該公司還受到信貸市場利差的普遍變動的影響。信用利差的擴大可能會降低公司現有投資組合的價值，造成投資組合的未實現虧損，並減少公司調整後的資本狀況和/或公司保險子公司的股息能力。信貸利差收緊可能會減少公司可用於新信貸投資的淨投資收入。市場波動性的增加也使該公司的某些投資持股難以估值。關於更多的信息，見項目7.MD&A的關鍵會計估計部分和項目7A的信用風險小節。關於市場風險的定量和定性披露。
本公司面臨重大利率風險，可能對其經營業績、財務狀況和流動資金產生不利影響。
該公司擁有大量的投資組合，以支持其保單責任。利率風險是公司固有的投資組合、業務和資本風險，利率的重大變化可能通過已實現的虧損、減值、未實現頭寸的變化和流動性對公司的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。利率的變化也可能導致本公司不得不確認收益或虧損，因為本公司在投資到期之前處置了部分或全部投資。
公司面臨的利率風險主要與投資未來現金流以支持公司產品定價和儲備建立時所作的利率假設的能力有關。日本和美國在過去十年經歷的低利率投資也降低了公司的投資收入水平。雖然美國和其他地區的利率有所提高，但日本的利率仍然低於美國，公司的整體投資收入水平將繼續受到日本低利率和在最近加息之前進行的投資的負面影響。雖然公司通常尋求維持反映其支持的負債的現金流和持續時間特徵的多元化固定收益投資組合，但公司可能無法完全降低其資產相對於其負債的利率風險。長期的低利率也增加了與未來利率上升相關的風險，因為公司投資組合中越來越多的投資包括回報率低於投資組合內含賬面收益率的投資。
利率的持續下降可能會阻礙本公司在銷售和發行其保險產品時獲得定價和準備金中假定的回報的能力，還可能影響本公司開發和定價有吸引力的新產品的能力，並可能影響其整體銷售水平。該公司的第一部門產品比第三部門產品對利率更敏感。如項目1.業務所述，從2022年11月開始，Aflac日本更新了其首批部門儲蓄型產品Ways和Child Endowment，並開始積極促進這些產品的銷售，這些產品自2013年以來因日本持續的低利率而減少。日本央行(BoJ)對銀行超額準備金實施的持續負利率可能會繼續對這些產品的分銷和定價產生負面影響。此外，利率的下降增加了公司固定期限投資的公允價值，這可能導致公司的整體股本增加。 然而，利率的下降增加了對未來保單福利的負債(LFPB)，這可能導致公司的整體股本減少。
相反，同時，利率上升將提高本公司從未來投資以及其投資組合中持有的浮動利率投資中賺取更高回報率的能力。利率上升也會減少LFPB，這可能會導致公司整體股本的增加。然而，利率上升對公司固定期限投資的公允價值產生了負面影響，這可能導致公司的整體股本減少。投資組合管理方面的考慮、投資的可獲得性以及公允價值的下降可能會限制該公司將其投資轉換為更高利率證券的能力。利率的大幅上升可能導致公司投資組合的價值下降，這對公司對其遞延税項資產狀況的整體評估產生二次影響。美國和日本短期利差的擴大還將增加將Aflac日本部門以美元計價的部分資產對衝為日元的成本，這可能對公司的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。此外，Aflac在美國和日本銷售的一些保險產品提供現金退保價值，利率上升可能會引發大量保單退保，這可能需要公司出售投資資產並確認未實現損失。在某些司法管轄區，利率上升也會對資本比率產生負面影響，因為可供出售投資組合的未實現虧損會影響資本比率。除了對資本比率產生負面影響的未實現虧損外，重大未實現虧損還可能影響根據當地法規可以支付的股息金額，包括在日本。對於Aflac日本來説，利率上升和信貸利差擴大將降低Aflac日本固定期限投資的公允價值，再加上日元走強，導致Aflac日本以美元計價的固定期限投資的日元價值下降
投資，對SMR有負面影響。就Aflac日本的監管會計而言，對於實現利率上升可能引發的減值也有一定的要求，這些減值可能會對Aflac日本的監管收益以及相應的股息和資本配置產生負面影響。
見項目7A的利率風險小節。關於市場風險的定量和定性披露，以獲取更多信息。
該公司將業務集中在日本，對其運營和財務狀況構成風險。
2023年，Aflac日本的調整後收入佔公司調整後總收入的60%，而2022年和2021年分別為64%和68%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Aflac日本公司應佔公司總資產的百分比為80%。更多信息見合併財務報表附註2。
日本信用質量或市場準入、日本整體經濟的任何潛在惡化，或日本市場波動性的增加，都可能對Aflac日本的業務及其財務狀況產生不利影響，從而對Aflac的整體財務表現產生不利影響。此外，由於公司的業務集中在日本，並且需要長期的日元計價資產，公司的投資組合中大量集中了日本國債，這使公司面臨信用惡化和日本國債評級可能下調的風險。有關更多信息，請參閲題為“公司財務實力或債務評級的任何下降都可能對其競爭地位以及獲得流動資金和資本的機會產生不利影響”的風險因素。
該公司尋求將投資貨幣和利率風險與其日元負債相匹配。日元計價證券的低利率對整體淨投資收益產生了負面影響。每年可用於再投資的現金有很大一部分被配置為日元計價工具，並受到日元利率水平較低的影響。
缺乏可接受的日元計價投資可能會對公司的經營業績、財務狀況或流動資金產生不利影響。
該公司的目標是使其資產的期限和貨幣與其負債相匹配。對於Aflac Japan和Aflac Re來説，這是非常困難的，因為除了日本國債之外，缺乏以日元計價的長期固定收益工具。
Aflac日本公司的投資策略包括以美元計價的投資。該計劃包括公共投資級債券以及以美元計價的投資級商業抵押貸款、中間市場貸款、基礎設施債務、抵押貸款債券和其他貸款類型、高收益債券以及公共和私人股本。該公司計劃繼續增加其他以美元計價的工具，包括浮動利率投資，以改善投資組合多樣化和/或回報狀況。該公司已經增加並預計將繼續增加的一些以美元計價的資產類別，其流動性低於投資級公司債券。Aflac Re的投資戰略還包括以美元計價的投資，這些投資目前完全由公開投資級債券組成。
由於Aflac日本和Aflac再保險的負債都是以日元計價，投資於Aflac日本和Aflac再保險公司的美元計價投資產生了無與倫比的外幣敞口和相關的資本比率波動。儘管該公司從事某些外匯對衝活動以部分緩解這一風險，而且這些對衝資產可能被用來償還以日元計價的保險債務和其他業務義務，但重大風險依然存在。
近年來，該公司減少了受貨幣對衝約束的美元計價投資的比例，這一比例仍可由公司自行決定是否改變。該公司增加了美元風險敞口，因為全面的對衝計劃可能並不總是與以美元計價的基礎資產相關，從而增加了收益的波動性。這些風險可能會對公司的綜合經營業績、財務狀況或流動性產生重大影響。
此外，用於套期保值的外匯衍生品是定期結算的，這導致在到期或提前終止時現金收付。Aflac日本公司以美元計價的投資的衍生品對衝貨幣風險的累計淨現金結算與繼續對衝的現有美元計價投資、繼續持有但不再對衝的以前對衝的投資以及後來出售、到期或贖回並可能沒有轉換為日元的先前對衝的投資有關。該公司的外匯衍生品通常比被對衝的以美元計價的標的投資的期限更短，這在對衝計劃中產生了展期風險，可能會增加此類投資的成本
衍生品。如果公司在對衝的美元計價投資到期之前減少外匯衍生品的名義金額，則美元計價投資的外匯收益或虧損在經濟上仍未實現。這些投資的外幣收益或損失只有通過出售、到期或贖回投資並同時兑換成日元，才能在經濟上實現或貨幣化。然而，如果貨幣匯率在投資轉換為日元之前出現反向變動，或者如果投資從未轉換為日元，公司可能無法實現用美元計價投資的現金收入對衝衍生品的不利現金結算的好處。作為後者的一個例子，如果公司在日本的實際保險風險體驗如預期的那樣或比預期的更有利，日元支付費用和索賠的需求將相應地保持在或低於預期水平，從而減少將美元計價投資轉換為日元的運營需求。外匯衍生工具的結算在本公司綜合現金流量表的投資活動部分於衍生工具結算項目淨額中列報。
見題為“本公司受到日元/美元匯率外幣波動的影響”的風險因素、項目7.MD&A中的套期保值活動小節和項目7A中的貨幣風險小節。關於市場風險的定量和定性披露，以獲取更多信息。
該公司面臨日元/美元匯率外幣波動的風險。
由於Aflac日本的規模很大，其功能貨幣是日元，日元和美元之間的匯率波動可能會對公司報告的財務狀況和經營業績產生重大影響。Aflac日本公司的保費和很大一部分投資收入是以日元支付的，其索賠和幾乎所有費用都是以日元支付的。Aflac Japan購買日圓計價資產和美元計價資產，這些資產可能對衝到日圓，以支持日圓計價的政策負債。Aflac Japan持有的某些未對衝的美元計價資產和負債以日元重新計量，波動性在收益中報告。此外，Aflac日本公司以日元計價的資產負債表在財務報告中轉換為美元，外匯影響反映在股本中。因此，日元/美元匯率的波動可能會對公司報告的財務狀況和經營結果產生重大影響。日元貶值具有抑制本年度業績相對於上一年的效果，而日元升值具有放大本年度業績相對於上一年的效果。此外，日元相對於美元的貶值通常會對該公司以美元計的日元計價投資的價值產生不利影響。當日元相對於美元走強時，Aflac日本公司未對衝的美元計價投資的日元價值下降，導致SMR下降。此外，Aflac Japan持有的未對衝的美元計價證券面臨外匯波動的風險，這也會影響SMR。因此，匯率異常波動的時期可能會導致母公司可獲得的股息受到限制。
該公司從事某些外幣對衝活動，以對衝其在日本業務的淨投資對日元的風險敞口。這些對衝活動的範圍有限，公司不能保證這些活動將是有效的。此外，美國和日本短期利差的擴大將增加將Aflac日本部門以美元計價的部分資產對衝為日元的成本，這可能對公司的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。如MD&A所示，公司已確定，未對衝的美元計價投資組合作為公司在Aflac日本的部分投資的自然經濟貨幣對衝，以防止經濟價值的侵蝕。與此同時，未對衝的美元計價投資組合造成了無與倫比的外幣風險，並使Aflac日本公司受到監管資本(包括SMR)和收益波動的影響，這可能會對Aflac日本公司向母公司支付股息的能力產生不利影響。該公司在歷史上和目前一直將未對衝投資組合的規模維持在低於Aflac日本經濟股本盈餘的水平，但不能保證這一戰略將成功。
就監管會計而言，存在某些實現減值的要求，這些減值可能由日元與美元之間的匯率變化引發，並可能對Aflac日本的收益以及相應的股息和資本配置產生負面影響。
此外，當日元現金流兑換成美元時，公司面臨貨幣風險，導致公司以美元計價的現金流和分別實現匯兑收益或虧損時的收益發生變化。這主要發生在Aflac日本公司以日元向母公司支付股息時，但當日元形式的現金轉換為美元投資於以美元計價的資產時，也會產生影響。支付股息時的匯率可能與賺取日元利潤時的匯率不同。母公司利用遠期合約來實現雙重目標，即對衝與Aflac日本公司股息支付相關的外幣匯率風險，並降低整個企業
對衝成本。然而，如果市場經歷日元的顯著走強，這可能會由於現金抵押品和潛在的現金結算要求而導致母公司的現金緊張。根據匯率波動的時機和嚴重程度，再加上該計劃中未完成活動的水平，母公司的現金壓力可能會很大。
欲瞭解有關未對衝的美元計價證券的更多信息，請參閲上面題為“缺乏可接受的日元計價投資可能對公司的經營業績、財務狀況或流動性產生不利影響”的風險因素。見項目7A的貨幣風險小節。關於市場風險的定量和定性披露，以獲取更多信息。
公司投資和衍生品的估值包括方法、估計和假設，這些方法、估計和假設可能會受到不同解讀，並可能導致投資估值的變化，從而可能對公司的經營業績或財務狀況產生不利影響。
該公司按公允價值報告了相當數量的固定到期日證券和其他投資。因此，估值可能包括不太容易觀察到的投入和假設，或需要更復雜的估計和估值方法，從而導致價值可能高於或低於投資最終可能出售的價值。迅速變化和史無前例的信貸和股票市場狀況可能會對本公司綜合財務報表中報告的證券估值產生重大影響，期間之間的價值變化可能會有很大差異。
該公司衍生品的估值隨着利率和外幣匯率等相關市場變量的變化而波動。在政治不穩定、經濟不確定性、政府幹預或其他因素造成的市場動盪期間，本公司的衍生產品估值的波動性可能會發生重大變化。極端的市場狀況也會影響此類工具的流動性，造成交易水平和交易對手估值的顯着差異。根據其衍生產品估值變動的嚴重程度和方向，該公司將面臨需要向其交易對手提交的抵押品金額的增加。如果所需抵押品金額在非常短的時間內大幅增加，公司的流動性壓力也可能發生。相反，本公司可能在短期內面臨交易對手信用風險增加的風險，同時要求交易對手提供抵押品。
見項目7.MD&A和附註1、3、4和合併財務報表附註5以獲取更多信息。
本公司投資所錄得的預期信貸損失金額乃根據重大估值判斷而釐定，並可能對其經營業績或財務狀況造成重大影響。
本公司估計以攤銷成本計量的投資預期終身信貸損失，包括持有至到期的固定到期日證券、應收貸款及貸款承諾。對於抵押品依賴型金融資產，包括可能喪失抵押品贖回權的貸款，預期的信貸損失基於基礎抵押品的公允價值。對於公司的可供出售的固定期限證券，只有當可供出售的固定期限證券的公允價值低於其攤銷成本基礎時，公司才會評估估計的信貸損失。
該公司估計信貸損失的方法是複雜的，並納入了重要的判斷。除了證券、資產類別或發行人特定的信用基本面外，它還考慮相關的歷史信息(例如損失統計數據)、當前市場狀況以及合理和可支持的微觀和宏觀經濟預測。隨着情況的變化和新信息的出現，公司管理層定期更新其預期的信貸損失假設，並在認為必要時在公司收益中反映預期的信貸損失。此外，未來可能需要承擔更多的信貸損失。歷史趨勢可能並不能預示未來信貸損失的預期。更多信息見合併財務報表附註3。
該公司不能保證這些評估將是準確和有效的。如果公司對信貸損失的估計不準確，實際信貸損失高於公司估計，公司的淨收入和資本狀況將受到負面影響。這些較高的虧損還將對該公司在美國和日本的償付能力比率產生負面影響.
就Aflac日本的監管會計而言，對於實現利率上升、信貸相關損失或外匯變化可能引發的減值有一定的要求，這些減值可能會對Aflac日本的收益以及相應的股息和資本配置產生負面影響。
公司財務實力或債務評級的任何下降都可能對其競爭地位以及獲得流動資金和資本產生不利影響。
NRSRO可能會因各種因素而改變其對保險公司評級的評級或展望，這些因素包括但不限於競爭地位；盈利能力；現金產生和其他流動性來源；資本水平；投資組合的質量；以及對管理能力的看法。NRSRO賦予公司的評級是公司從銀行市場、債務資本市場或其他可用來源(如再保險交易)獲得流動性和資本的能力的重要因素。下調本公司的信用評級可能使其衍生品交易對手有權要求提前終止衍生品交易或交付額外抵押品，從而對本公司的流動性造成不利影響。
公司評級的下調也可能對代理商的招聘和保留、銷售、競爭力和產品的適銷性產生重大不利影響，所有這些都可能對公司的流動性、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，由於銀行對評級水平的依賴和敏感性，通過銀行渠道在日本的銷售可能會受到不利影響。
該公司無法預測評級機構可能會採取什麼行動，或者公司可能會採取什麼行動來回應評級機構的行動。與金融服務業的其他公司一樣，該公司的評級可能會在任何時候被下調，而不會受到任何NRSRO的通知.
其他金融機構的信譽下降可能會對本公司造成不利影響。
本公司與金融服務行業的交易對手，包括經紀交易商、衍生品交易對手、商業銀行和其他機構有風險敞口，並經常與之進行交易。該公司使用衍生工具來降低與其投資組合、應付票據和附屬股息相關的各種風險。本公司使用衍生工具會導致衍生工具交易對手的財務風險。如果本公司的交易對手未能或拒絕履行其在衍生工具下的義務，本公司對風險的對衝將無效，本公司的財務狀況和經營業績可能受到不利影響。
根據國際掉期和衍生工具協會(ISDA)的協議和其他文件，該公司直接與關聯公司和非關聯第三方進行衍生品交易。大多數ISDA協議還包括信貸支持附件(CSA)，其中通常規定以第一美元的風險敞口進行雙向抵押品過賬。此外，很大一部分衍生品交易有條款賦予交易對手在Aflac財務實力評級下調時終止交易的權利。該公司可能被要求支付的實際金額取決於市場狀況、未完成的受影響交易的公允價值以及降級時及之後的其他因素。如果公司被要求提供抵押品以支持衍生品合同和/或在到期時支付現金結算合同，公司的流動性可能會緊張。此外，本公司的清算掉期導致交易對手對結算經紀和中央票據交換所的風險敞口；雖然這種風險敞口通過票據交換所和結算經紀資本和法規部分緩解，但不能保證這些交易對手將履行其義務。如果證券借貸交易的交易對手未能歸還借出的證券，公司也有風險敞口。該公司還面臨這樣的風險，即作為證券借貸計劃抵押品的證券價值可能會下降，或者以現金作為此類計劃抵押品的投資價值可能會下降。
此外，該公司還與多家日本金融機構就其保險產品的分銷達成了協議。例如，在2023年12月31日，該公司與360家銀行達成協議，在日本營銷Aflac的產品。通過這些銀行的銷售額佔Aflac日本2023年新的年化保費銷售額的3.3%。對這些或其他金融機構的任何重大不利影響也可能對公司的銷售產生不利影響。
該公司已與包括關聯公司在內的大型、高評級交易對手進行了重大的再保險交易。此外，Aflac Japan還與Aflac Re達成了再保險交易。Aflac Re是一家新成立的實體，其資本少於本公司過去與之進行再保險交易的外部交易對手。影響任何一家交易對手的負面事件或事態發展都可能對公司的財務狀況或經營結果產生不利影響。
所有這些與對其他金融機構的風險敞口有關的風險都可能對公司的綜合經營業績和財務狀況產生不利影響。
與運營相關的風險因素
該公司產品和服務的銷售取決於其吸引、留住和支持由美國的合格銷售人員、經紀人和員工以及日本的銷售人員和其他分銷夥伴組成的網絡的能力。
如果公司的銷售網絡惡化，或者如果公司沒有為其現有的銷售夥伴、經紀人、其他分銷合作伙伴和員工網絡提供足夠的支持、培訓和教育，公司的銷售、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。在美國，存在着對有能力的銷售人員和經紀人的競爭。此外，低失業率，如目前反映在美國就業市場的失業率，往往會使Aflac美國公司更難維持其銷售人員網絡。在日本，該公司的銷售業績取決於它與銷售夥伴和包括日本郵政集團在內的其他經銷夥伴的關係。從2019年8月開始，Aflac日本癌症產品在日本郵政集團渠道的銷售額經歷了實質性的下降。雖然日本郵政集團於2021年4月恢復了積極主動的癌症保單銷售，但該公司不能保證此類銷售恢復的最終時間或程度。目前尚不確定這些事態發展將對公司的經營業績或財務狀況產生什麼長期影響，但任何此類影響都可能是實質性的。有關更多信息，請參見項目7.MD&A中的Aflac日本部分。
該公司與其他保險公司和金融機構的競爭主要基於其產品、賠償、支持服務和財務評級。該公司的銷售人員、經紀人和其他分銷合作伙伴是獨立承包商，可能銷售其競爭對手的產品。如果公司的競爭對手提供比公司更有吸引力的產品，或者支付比公司更高的佣金，任何或所有這些分銷合作伙伴都可以集中精力銷售公司競爭對手的產品，而不是公司的產品。除了公司在美國的委託銷售隊伍外，Aflac還擴大了其銷售領導團隊，包括一支由200多名市場總監和經紀銷售專業人員組成的受薪銷售隊伍。公司無法吸引和留住合格的銷售人員、經紀人和其他分銷夥伴，包括其在日本的聯盟夥伴，這可能會對公司的銷售、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，隨着日本和美國就業市場的不斷髮展，公司在吸引、培養和留住員工方面的做法可能不會完全有效。由於各種因素，包括競爭激烈的勞動力市場，員工可能會離開公司或選擇其他僱主。儘管到目前為止，Aflac美國公司還沒有經歷過任何物質勞動力短缺，但它經歷了勞動力流動率的上升，美國勞動力市場的整體收緊和競爭加劇。這些情況，加上更高的通脹水平，可能會導致運營費用增加。由於勞動力市場因素或美國經濟狀況，Aflac美國員工持續短缺或離職率持續上升，可能會導致Aflac美國業務日常運營成本增加，無法招聘和留住員工，或者某些業務被外包。如果不能成功地滿足並保持足夠的員工數量，可能會削弱公司實現其財務和合規目標的能力，這兩個目標都是耗時和人員密集的。
如果未來的保單利益、索賠或支出超過建立保費和準備金時的預期，公司的財務業績將受到不利影響。
公司在確定保費和準備金時使用的假設和估計取決於公司對未來事件可能性的判斷，本質上是不確定的。許多因素可能導致實際結果偏離這些假設和估計，例如發病率、經濟狀況、政府醫療政策的變化、醫療技術的進步、治療模式的變化以及平均壽命的變化。因此，本公司不能準確地確定其將支付的最終金額，或支付實際福利和索賠的時間，或支持保單負債的資產是否將增長到本公司在支付福利或索賠之前承擔的水平。如果公司的實際經驗與其假設或估計不同，公司的保費和準備金可能被證明是不足的。本公司會定期檢討儲備假設，並可能在未來預期改變時作出修訂。這些經驗偏差和假設更新可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
公司業務的成功在一定程度上取決於有效的信息技術系統，取決於繼續開發和實施技術改進，以及成功實施收入增長和費用管理計劃。
公司的業務在很大程度上依賴於其與僱主、投保人、銷售人員和經紀人互動的技術系統，公司的業務戰略包括為客户提供易於使用的產品以滿足他們的需求，並確保員工擁有支持這些需求的技術。該公司的一些信息技術系統和軟件是較舊的遺留類型系統，效率較低，需要持續投入大量資源來維護或升級到當前標準，包括適當的業務連續性程序。因此，該公司正在投資於技術和其他能力，以不斷增強其客户體驗，同時也尋求提高效率。該公司還在開發新的和創新的產品，並改進現有的產品。該公司將繼續產生與數字能力和產品創新投資相關的費用，包括開發和使用人工智能(AI)。公司開發新技術，包括公司和第三方供應商使用人工智能，可能會導致業務中斷或網絡安全漏洞的風險增加。此外，公司的長期戰略取決於成功的運營執行和執行其轉型計劃的能力，包括對技術和其他旨在增加收入和控制支出的計劃的投資，以及實現效率和吸引和留住人員的能力。如果公司不保持其系統的有效性，並繼續開發和增強信息系統，以成本效益的方式支持其業務流程，公司的銷售、業務保留、運營和聲譽可能會受到不利影響，並可能面臨訴訟、監管程序和罰款或處罰。
電信、信息技術和其他操作系統中斷，或未能維護駐留在這些系統上的敏感數據的安全性、保密性、完整性或隱私，可能會損害公司的業務。
該公司在其信息技術系統上存儲保單持有人、員工、代理人、經紀人和其他專有信息。該公司還在很大程度上依賴其電信、信息技術和其他運營系統，以及用於運營其業務和服務其客户的數據的完整性和及時性。公司的信息技術和其他系統，以及第三方提供商和公司分銷渠道參與者的系統，一直並可能繼續受到物理或電子入侵、未經授權的篡改、安全漏洞、社會工程、網絡釣魚、網絡應用程序攻擊、計算機病毒或其他惡意代碼或其他與網絡有關的攻擊，這可能導致無法充分維護敏感數據的安全性、保密性、完整性或隱私，包括與客户和潛在客户有關的個人信息，或公司的知識產權或專有信息被挪用。隨着第三方繼續開發新的高度複雜的攻擊方法，網絡事件影響商業運營的風險增加。本公司及其第三方或供應商已經並可能繼續遭受中斷運營或影響信息保密性、可用性或完整性的網絡攻擊，這可能會導致運營、法律、監管或財務損害。此外，根據攻擊的類型，它可能會影響IT系統和數據的機密性、完整性和/或可用性，擾亂業務運營，並導致消費者失去信心。儘管公司試圖通過購買網絡責任保險來管理其對此類事件的風險敞口，但此類事件本質上是不可預測的，保險可能不足以保護公司免受所有損失。因此，這類事件可能會對公司的財務狀況或經營結果產生不利影響。儘管到目前為止，該公司經歷的輕微數據泄露問題尚未對其業務產生實質性影響，但不能保證該公司的安全系統或流程將防止或減輕未來的入侵、篡改、安全漏洞或其他與網絡有關的攻擊。隨着公司進行IT轉型和更多地採用雲，公司本身就會面臨潛在的網絡相關攻擊。
電信、信息技術和其他運營系統中斷，或由於公司或其他人(包括第三方提供商和公司分銷渠道參與者)的行動而未能維護這些系統上駐留的敏感數據的安全性、保密性或隱私，可能會延誤或擾亂公司開展業務和為客户提供服務的能力，嚴重損害公司的品牌、聲譽和有效競爭能力，受到監管制裁和其他索賠，導致客户和收入損失，並以其他方式對公司業務造成不利影響。此外，解決或補救系統中斷或安全威脅和漏洞的成本可能會很高，無論是在事故發生之前還是之後。
作為一家控股公司，母公司依賴於其子公司向其轉移資金以履行其償債和其他義務以及支付普通股股息的能力。
母公司是一家控股公司，沒有直接業務，其最重要的資產是其子公司的股票。由於母公司透過其營運附屬公司進行營運，母公司依賴該等實體支付股息及其他款項以產生所需資金，以履行其償債及其他義務、支付股息及進行普通股回購，以及向其附屬公司或外部機會作出投資。
Aflac總部設在內布拉斯加州，並受保險法規的約束，這些法規對Aflac向母公司支付股息、管理費、貸款和墊款施加了一定的限制和限制。內布拉斯加州保險法要求，如果股息分配超過根據法定會計原則確定的上一年運營淨收入(不包括已實現投資淨收益)的較大部分，或超過前一年年底法定資本和盈餘的10%，則必須事先獲得批准。內布拉斯加州保險部門還必須批准附屬公司集團內的服務安排和其他交易。在日本分行轉換後，內布拉斯加州保險部門和FSA批准了各自注冊的保險公司的服務安排和交易。FSA不允許Aflac Japan支付股息或其他款項，除非該公司符合日本公司法規定的某些財務標準。根據這些標準，日本子公司的股息能力將被定義為留存收益加上其他資本儲備減去可供出售證券的税後淨未實現虧損。
Aflac和Aflac Japan向母公司支付股息或其他付款的能力也可能受到公司對獨立評級機構財務實力評級的依賴的限制。這些評級機構對該公司的評級在很大程度上取決於Aflac的資本水平。如果Aflac無法向母公司支付股息或其他款項，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
由於上述原因，不能保證母公司運營子公司的收益或其他可用資產將足以進行分配，使本公司能夠運營。
公司的風險管理政策和程序可能被證明是無效的，並使公司面臨不明或不可預見的風險，這可能對公司的業務造成不利影響或造成損失。
公司制定了全企業範圍的風險管理和治理框架，以減少公司的風險和損失。公司維護旨在識別、衡量、監控、報告和分析公司面臨的風險的政策、程序和控制。然而，風險管理策略存在固有的侷限性，因為風險可能存在或在未來出現，而公司沒有適當地預測或識別這些風險。如果公司的風險管理框架被證明無效，公司可能遭受意外損失，並可能受到重大不利影響。隨着公司業務的變化及其所在市場的發展，公司的風險管理框架可能不會與這些變化同步發展，風險可能無法得到適當的識別、監控或管理。在市場壓力、意外市場波動或因發病率、死亡率、壽命或持續性超出預期而發生意外索賠時，公司風險管理策略的有效性可能有限，從而導致公司損失。在困難或流動性較差的市場條件下，公司的風險管理策略可能無效，或更難執行或執行成本更高，因為其他市場參與者可能正在使用相同或類似的策略來管理風險。
公司的許多風險管理戰略或技術都是基於歷史上的客户和市場行為，所有這些戰略和技術在某種程度上都是基於管理層的主觀判斷。本公司不能保證其風險管理框架，包括基本假設或戰略，將是準確和有效的。
管理業務、法律和監管風險，除其他外，需要適當記錄和核實大量交易和事件的政策、程序和控制，而這些政策、程序和控制可能並不完全有效。該公司的業務和公司領域主要使用模型來預測與產品定價、計算準備金和評估資產、評估風險和確定資本需求等相關的未來現金流。這些模型是根據公司執行風險管理委員會批准的風險管理政策使用的，然而，這些模型可能不能正常運行，並依賴於內在不確定的假設和預測。隨着公司業務的不斷增長和發展，數字和
公司使用的模型的複雜性擴大，增加了公司在設計、實施或使用模型(包括相關的輸入數據和假設)時出現錯誤的風險。
公司員工或第三方(基於成本的供應商和創收關係的聯盟合作伙伴)員工過去或將來的不當行為可能導致公司違法、監管制裁和/或嚴重的聲譽或財務損害，公司為防止和發現此類活動而採取的預防措施可能並不在所有情況下都有效。儘管公司公佈了供應商行為準則、公司聯盟合作伙伴的盡職調查以及嚴格的合同程序(包括財務、法律、IT安全、人工智能和風險審查)，但不能保證公司採用的控制程序和程序將是有效的。此外，使用第三方還會帶來運營風險，可能導致財務損失、運營中斷、品牌受損或合規問題。由於缺乏政策、程序、培訓和治理，對公司第三方供應商的監管不足可能會導致Aflac品牌的財務損失或損害。
使用第三方供應商支持本公司的運營使本公司容易受到這些第三方的操作風險的影響，這可能會降低收入、增加成本、減少利潤、擾亂業務或損害本公司的聲譽。
本公司利用第三方供應商提供某些業務支持服務和功能，這使本公司面臨本公司無法控制的風險，可能導致業務中斷。對這些第三方供應商的依賴造成了許多業務風險，例如本公司可能無法維持服務質量、控制或有效管理外包業務運營，以及本公司無法控制該等第三方供應商的信息系統、設施或網絡。此外，如果第三方供應商的信息系統、設施或網絡中斷、損壞或故障，無論是由於火災、自然災害、流行病或停電等物理中斷，還是由於網絡安全事件、勒索軟件或對供應商的其他影響(包括勞工罷工、政治動盪和恐怖襲擊)，公司都有無法履行法律、法規、財務或客户義務的風險。由於某些第三方供應商在美國以外為本公司開展業務，外國司法管轄區的政治和軍事事件可能會對本公司的外包業務產生不利影響。本公司可能會受到第三方供應商的不利影響，該供應商的運營方式控制不善或未能提供合同服務，這可能會降低收入、增加成本、減少利潤、擾亂業務或損害公司的聲譽。
監管風險因素
適用於本公司的税率可能會發生變化。
該公司在日本和美國的聯邦以及許多州和地方的税收管轄區內都要納税。在編制公司財務報表時，公司估計應支付的税額，但由於許多因素，包括所得税會計、來自日本和美國的收益組合、税務審計結果、對不確定税收頭寸價值的調整、估計的變化和其他因素，公司的實際税率可能與估計不同。此外，美國或日本税法的變化或此類法律的解釋可能會增加公司的公司税，減少收益。
此外，仍然很難預測未來税法變化可能對公司在美國和其他司法管轄區的收益產生的時間和影響，包括與現任總統政府繼續有意從美國的企業部門增加收入有關。這些因素中的任何一個都可能導致公司的實際税率與之前的時期或公司當前的估計有很大不同。如果公司的實際税率提高，公司的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
如果公司未能遵守對客户隱私和信息安全的限制，包括採取措施確保其訪問、存儲、處理或傳輸敏感客户信息的第三方服務提供商和業務夥伴維護其安全性、完整性、保密性和可用性，公司的聲譽和業務運營可能會受到重大不利影響。
公司業務對個人可識別數據的收集、維護、使用、保護、披露和處置受到國際、聯邦和州各級的監管。這些法律和規則可通過立法或行政或司法解釋進行修改。對於從投保人、被保險人或其他人那裏獲得的個人信息，AFAC日本公司在日本受到APPI和FSA和其他政府機構發佈的指導方針的監管。
美國多個州的法律針對未經授權訪問和獲取個人信息以及使用和披露個人身份健康數據的問題。HIPAA要求公司對其業務夥伴實施隱私和安全要求(該術語在HIPAA法規中定義)。近年來，包括加利福尼亞州和紐約州在內的幾個州對隱私或網絡安全法律或法規進行了修改。Aflac美國公司在這些州開展了很大一部分業務。此外，美國國會和許多州正在考慮適用於該公司業務的新的隱私和安全要求。遵守新的隱私和安全法律、要求和新法規可能會導致成本增加，原因是必要的系統更改、對公司業務模式的新限制或約束、新管理流程的開發以及公司業務夥伴可能不遵守的影響。他們還可能對公司收集、披露和使用存儲在公司一個或多個行政數據庫中的客户身份數據施加進一步限制。公司或其第三方不遵守任何隱私法或涉及挪用、丟失、盜竊或以其他方式未經授權披露敏感或機密客户信息的任何安全漏洞，都可能對公司的業務、聲譽、品牌和經營結果產生重大不利影響，包括：重大罰款和處罰；補償性、特殊、懲罰性和法定損害賠償；關於公司隱私和安全做法的同意命令；針對公司經營許可證的不利行動；以及禁令救濟。
此外，根據包括APPI在內的日本法律法規，如果Aflac日本公司或其業務夥伴發生個人信息泄露或丟失，取決於所涉及的個人數據量和其他二次損害的可能性等因素，Aflac日本公司可能被要求向FSA提交報告；向公眾發佈解釋此類事件的公開新聞稿；或受到FSA業務改善令的約束，這可能會對公司的聲譽構成風險。
儘管該公司通過其合同提供適當的保護，並對其第三方服務提供商和商業夥伴進行信息安全風險評估，但該公司對他們的行動和做法的控制仍然有限。此外，儘管公司有確保遵守適用法律和規則的安全措施，但公司的設施和系統以及公司第三方供應商和分銷渠道參與者的設施和系統可能容易受到安全漏洞、破壞或盜竊行為、計算機病毒、錯位或丟失數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。本公司、其第三方供應商和本公司分銷渠道的參與者不時會經歷並可能繼續經歷這樣的事件。在這種情況下，可能需要通知受影響的個人、州和聯邦監管機構、州總檢察長和媒體，這取決於受影響的個人的數量以及包括健康或財務數據在內的個人信息是否受到未經授權的訪問。
廣泛的監管和立法的變化可能會影響盈利能力和增長。
本公司的保險子公司受由多個政府機構管理和執行的複雜法律法規的約束，這些機構行使一定程度的解釋自由，包括日本的金融廳和財務省、州保險監管機構、百慕大的保險管理局、美國證券交易委員會、全國保險委員會、外國投資委員會、美國司法部、州總檢察長、美國商品期貨交易委員會，以及美國財政部，包括美國國税局(IRS)。遵守任何特定監管機構或執法機構對法律或監管問題的解釋可能會導致不遵守另一監管機構或執法機構對同一問題的解釋，特別是在事後判斷合規時，公司面臨這樣的風險。此外，監管當局還定期重新審查適用於保險公司及其產品的現行法律法規。這些法律法規或其解釋的變化可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
2023年7月，美國勞工部、財政部和衞生與公眾服務部提出了新的法規，涉及(I)短期、有限期限保險，(Ii)固定賠償和醫院賠償例外福利，(Iii)特定疾病或疾病例外福利，以及(Iv)通過僱傭事故或健康保險獲得的固定金額的税務處理。最終規定的時間和實質內容尚不清楚，但如果以擬議的形式通過，這些規定可能會對Aflac美國公司的銷售產生實質性影響。
此外，總體法律或監管環境的變化，即使沒有任何特定監管機構或執法機構對問題變化的解釋，也可能導致公司從法律或監管風險管理的角度改變其對需要採取的行動的看法。這可能需要改變公司的做法，在某些情況下，可能會限制公司的增長能力，或以其他方式對公司業務的盈利能力產生負面影響。
如果公司的子公司未能達到各自監管機構制定的最低資本或運營要求，它們可能會受到審查或糾正行動，或者公司的財務實力評級可能會被下調，或者兩者兼而有之。遵守適用的法律法規耗費時間和人員密集，這些法律法規的變化可能會大幅增加公司的直接和間接合規以及開展業務的其他費用，從而對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。有關其他資料，請參閲第1項.事務的政府規例小節。
一般風險因素
競爭可能會對公司增加或保持其市場份額或盈利能力產生不利影響。
該公司在競爭激烈的環境中運營，所處的行業受到客户需求、立法改革、營銷實踐以及醫療保健和健康保險交付變化帶來的市場壓力的持續變化的影響。這些因素要求公司預測市場趨勢並做出改變，使公司的產品和服務有別於競爭對手。該公司還面臨來自美國和日本的現有或新公司的潛在競爭，這些公司歷史上在補充健康保險行業並不活躍，但其中一些公司擁有比公司更多的財務、營銷和管理資源。此外，其中一些潛在競爭對手可能會引入新的產品開發和交付手段，擾亂公司的商業模式。未能預測市場趨勢和/或使公司的產品和服務與眾不同，可能會影響公司保留或發展盈利業務的能力。此外，隨着僱主和經紀人越來越多地要求一家保險提供商提供全套產品，如果不能對這些需求做出反應和適應，可能會導致銷售額或市場份額下降。
該公司未來的成功將在一定程度上取決於它是否有能力跟上快速的技術變化，並利用技術來滿足和增長客户對公司產品和服務的需求，並在其運營中創造更多的效率。該公司可能無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或無法成功地向其客户營銷這些產品和服務。如果不能通過創新的產品開發、有效的分銷渠道和對公司技術的持續投資來滿足不斷變化的客户需求，可能會對公司的經營業績產生不利影響。此外，隨着時間的推移，近年來媒體和營銷渠道不斷髮展的碎片化可能會削弱公司廣告努力的影響。因此，公司有效競爭以保留或收購新業務的能力可能會受到損害，其業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。
災難性事件，包括氣候變化或重大公共衞生問題導致的事件，可能會對公司的財務狀況和經營結果以及公司基礎設施和系統的可用性產生不利影響。
本公司的保險業務面臨災難性事件的風險，包括但不限於流行病、流行病、龍捲風、颶風、地震、海嘯、戰爭或其他軍事行動、重大公共衞生問題以及恐怖主義或其他暴力行為。自然或人為災難事件導致的索賠可能會導致公司任何一個會計季度或年度的財務業績大幅波動，並可能大幅降低公司的盈利能力或損害公司的財務狀況，以及影響其開展新業務的能力。此外，此類事件可能導致自願或要求的保費寬限期，這可能導致拖欠率和相關保費的波動。任何由此產生的或巧合的經濟影響可能會以多種方式影響公司的業務、財務狀況、運營結果、資本狀況、流動性或前景。這些災難性事件可能會導致公司在項目7的2024年展望部分向市場提供的對未來收益、資本部署和其他指導的估計發生變化。
此外，公司的運營以及供應商、服務提供商和交易對手的運營可能會受到此類災難性事件的不利影響，因為它們擾亂了公司的有形基礎設施、人力資源或支持其業務和客户的系統。雖然公司有一個全球危機管理框架，將災難性事件造成的業務中斷降至最低，但這種框架可能無法有效地避免此類事件對公司的不利影響。雖然與氣候變化相關的風險評估是公司信用審查過程的一部分，但與氣候變化相關的風險可能會對公司持有的證券的價值產生不利影響。氣候變化可能會增加颶風、龍捲風、洪水和森林火災等自然災害的頻率和嚴重程度。此外，公司無法預測因應氣候變化擔憂或重大公共衞生問題而做出的任何法律或法規變化將對公司業務產生的影響。
事件，包括公司運營以外的事件，可能會損害公司的聲譽。
長期以來，該公司在Aflac品牌上進行了大量投資。由於保險產品是無形的，本公司爭奪和維持投保人的能力在很大程度上取決於消費者對本公司業務的信任，包括其聯盟夥伴、銷售夥伴和其他分銷夥伴。對公司、其聯盟夥伴、銷售夥伴或其他分銷夥伴不利的商業行為或財務弱點的看法可能會使人懷疑公司是否有能力履行其對投保人作出的承諾。這種看法還可能對公司吸引和留住合格銷售人員、經紀人和其他分銷夥伴(包括其在日本的聯盟夥伴)的能力產生負面影響，並可能對公司的銷售、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。這些影響也可能是因為人們認為缺乏對可持續發展努力的承諾和對社會影響的關注，在公共政策項目上的不利立場，或未能在實現公司的可持續發展目標方面取得進展。保持公司作為值得信賴的保險商和負責任的企業公民的地位，有助於支持公司的品牌實力，對公司的聲譽至關重要，如果未能或被認為未能做到這一點，可能會對公司的品牌價值、財務狀況和經營結果產生不利影響。
該公司嚴重依賴關鍵管理人員，失去一名或多名關鍵高管的服務可能會損害公司的業務。
該公司的成功在很大程度上取決於其主要管理人員的努力和能力。失去本公司一名或多名高級管理人員的服務可能會嚴重削弱其管理專長，並可能對本公司的業務造成不利影響。
財務會計準則委員會(FASB)或其他準則制定機構發佈的會計準則的變化可能會對公司的財務報表產生不利影響。
該公司的財務報表遵循美國公認會計原則，並定期進行修訂和/或擴大。因此，本公司須不時採用由認可權威機構(包括財務會計準則委員會)頒佈的新會計準則或經修訂的會計準則。會計準則的變化可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。關於更多信息，見合併財務報表附註1。
該公司面臨與訴訟、監管調查和詢問等事項相關的風險。
該公司是被認為在正常業務過程中的各種訴訟的被告。任何訴訟的最終結果都不能肯定地預測，原告可能會在集體訴訟或其他訴訟中尋求非常大的金額。雖然這類訴訟中的一些案件是在最近幾年判決鉅額懲罰性賠償的州進行的，但該公司相信，未決訴訟的結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。然而，針對本公司的重大法律責任或重大聯邦、州或其他監管行動，以及監管查詢或調查，可能會損害本公司的聲譽，導致業務變化，導致重大罰款或處罰，因法律費用、和解或判決而導致鉅額費用，或以其他方式對本公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在不限制前述規定的情況下，公司正在、已經或可能受到的訴訟和監管事項包括與銷售代理招聘、保單銷售行為、索賠付款和程序(包括拒絕或推遲福利)、最近財政期間Aflac美國福利比率水平較低、公司財務報告或其他公開聲明中的重大錯報或遺漏、和/或公司治理、公司文化或商業道德問題有關的事項。此外，公司可能會受到性行為或其他形式的不當行為或騷擾的指控或訴訟，或基於種族、膚色、國籍、宗教、性別或其他基礎的歧視，儘管公司的《商業行為和道德準則》禁止員工進行此類騷擾和歧視，但公司有持續的培訓計劃，並提供報告違規行為指控的機會，公司會對指控的騷擾或歧視進行調查並可能採取紀律行動。公司員工或獨立銷售代理對法律、法規、內部或外部規範或規範行為標準的任何違反或背離，或對此類違反或背離的看法，都可能對公司的聲譽和品牌價值、財務狀況和經營結果產生不利影響。
代理商錯誤分類的指控或決定可能會對公司的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
該公司在美國的大部分銷售隊伍都是由獨立代理商組成的，從歷史上看也是如此。雖然本公司認為它已將此類代理人恰當地歸類為獨立承包商，但本公司可能會受到索賠、州或聯邦勞工部門或税務當局的監管行動、州或聯邦法律的變更，或聲稱此類代理人是員工的訴訟的影響。與過去的解釋相比，美國管理工人分類的法律和法規可能會有不同的修改或解釋，包括在公司通過獨立代理產生大量銷售的州。有關本公司美國銷售隊伍中的獨立代理人被錯誤歸類為獨立承包商的指控或裁定可能導致本公司的運營和美國商業模式發生變化，導致重大罰款或罰款，因法律費用、和解或判決而導致鉅額費用，或以其他方式對本公司的業務、經營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目1C。網絡安全
由於不斷變化的網絡安全格局，公司董事會通過了一項信息安全政策，指導管理層建立和運行一個全球信息安全計劃，目標是識別、評估和監控現有的和新出現的網絡安全威脅，並確保公司的信息資產和數據及其客户的數據得到適當的保護，以免丟失或被盜。董事會已將對公司信息安全計劃的監督授權給審計和風險委員會。
該公司的高級官員，包括其全球安全和首席信息安全官(GSCISO)，負責全球信息安全計劃的運作，並每季度與審計和風險委員會就該計劃進行溝通，包括該計劃的狀態、對適用法規的遵守情況、與當前和不斷變化的威脅相關的風險，以及對信息安全計劃的改變的建議。全球信息安全計劃包括網絡安全事件響應計劃，旨在提供跨公司職能的管理框架，以協調評估和響應潛在的安全事件。這一框架確立了向GSCISO和其他高級官員報告某些事件的協議，目的是及時評估此類事件，確定適用的披露要求，並與審計和風險委員會進行溝通。事件應對計劃指示執行幹事立即直接向董事首席非管理人員或審計和風險委員會主席報告某些事件。上述框架跟蹤並允許團隊成員在每個事件的整個生命週期中對其進行監控，以確保在緩解和補救網絡安全事件時告知公司並跟蹤這些事件。還進行事故後審查，以確定是否有任何其他可行的控制措施可以實施，以防止再次發生。
作為全球信息安全計劃的一部分，每年都會與GSCISO協調進行企業網絡安全風險評估，以確定和評估重大網絡安全風險並減輕控制。評估結果被納入由公司整體企業風險管理小組管理的風險登記冊，以將風險納入整體風險管理流程。該公司與獨立公司合作進行運營控制評估，其中包括信息保護。每三年，該公司都會聘請專門負責網絡事務的獨立顧問。此外，該公司還會進行第三方風險評估，以評估安全控制並確定與第三方合約相關的固有風險和剩餘風險。第三方風險評估期間發現的問題被記錄下來，並通過基於與每個問題相關的風險評級的既定委員會結構上報給公司管理層。
公司還聘請了公司法律團隊和GSCISO領導團隊的專業人員，他們中的大多數人根據之前的工作經驗和相關行業認證，如註冊信息系統安全專業人員和註冊信息安全經理，在網絡安全風險管理方面擁有專門的技能和知識，以協助評估網絡安全風險、網絡安全事件的重要性和披露。具體地説，GSCISO在公共部門和私營部門的金融服務業擁有安全經驗，在業務連續性、信息保證和技術風險管理等領域擔任過職務，並是註冊信息系統安全專業人員、註冊信息安全經理和註冊項目
此外，他還獲得了風險和信息系統控制認證。GSCISO和他的直接下屬在網絡安全領域平均擁有約23年的經驗。
見第1A項。風險因素，標題為“電信、信息技術和其他操作系統中斷，或未能維護駐留在這些系統上的敏感數據的安全性、保密性、完整性或隱私，可能損害公司的業務”，以獲取有關公司的業務戰略、經營結果和財務狀況可能如何受到來自網絡安全威脅的風險的不利影響的更多信息。
項目2.財產
在日本東京，該公司有兩個主要園區。第一個園區包括一棟由公司擁有的大樓，用於客户呼叫中心、理賠部門、信息技術部門和培訓設施。這個園區還包括一處租賃物業，其中包括Aflac日本公司的政策管理和客户服務部門。第二個園區包括租用的辦公空間，作為Aflac日本公司的總部，並設有行政和投資支持功能。該公司還在東京租賃了額外的辦公空間，並在全國各地設立了地區辦事處。
在美國，該公司擁有位於佐治亞州哥倫布市的兩個主校區的土地和建築。這些園區包括作為公司全球總部的建築，以及為美國業務提供行政支持和信息技術功能的場所。該公司在南卡羅來納州哥倫比亞市、紐約紐約、佛羅裏達州坦帕市、康涅狄格州法明頓、康涅狄格州温莎和佛羅裏達州普蘭特租用辦公空間，分別是公司的CAIC子公司(品牌為Aflac Group Insurance)、紐約(公司的全球投資部門)、以及康涅狄格州的法明頓、康涅狄格州的温莎和佛羅裏達州的種植園，後者負責公司的團體生活、殘疾和缺勤管理業務。該公司在美國、波多黎各、英國和百慕大租用其他行政辦公空間。
本公司相信其物業足以及適合其目前經營的業務，並得到適當的維護。
項目3.法律程序
該公司是各種訴訟的被告，並接受被認為是在正常業務過程中的各種監管詢問。公司高級法律和財務管理團隊成員每季度和每年審查訴訟和監管詢問。任何訴訟或監管調查的最終結果都不能肯定地預測。雖然這類訴訟中的一些案件是在最近幾年判決鉅額懲罰性賠償的州進行的，但該公司相信，未決訴訟的結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
第II部
項目5. 登記人普通股市場、相關股東事宜及發行人購買股份
市場信息
Aflac Incorporated的普通股主要在紐約證券交易所交易，代碼為AFL。
持有者
截至2024年2月15日，該公司普通股的記錄共有81，925名持有者。
分紅
有關2023年和2022年向股東支付的股息摘要以及對公司未來支付股息能力的潛在限制，請參閲第7項的流動性和資本資源部分。MD & A。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
股票表現圖表
下圖將公司普通股與標準普爾500指數（S & P 500）和標準普爾500人壽和健康保險指數（S & P 500人壽和健康保險）的五年表現進行了比較。標準普爾500人壽和健康保險指數包括：Aflac Incorporated、Globe Life Inc.、SEARCH Inc.，信安金融集團公司和保誠金融公司
績效圖形指數
十二月三十一日，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| Aflac Inc. | 100.00 | | | 118.56 | | | 102.46 | | | 137.87 | | | 174.21 | | | 204.50 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| S&P500人壽健康保險 | 100.00 | | | 123.18 | | | 111.51 | | | 152.41 | | | 168.18 | | | 176.00 | |
版權所有©2024年標準普爾，標準普爾全球旗下的一個部門。All rights reserved.
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
發行人購買股票證券
截至2023年12月31日止年度，母公司回購了以下普通股股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 總計
數量：
股票
購得 | | 平均值
付出的代價
每股 | | 總計
數
的股份。
購得
作為以下內容的一部分
公開地
宣佈
計劃或
節目 | | 根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量 | |
| 1月1日至1月31日 | | 2,440,300 | | | | | $ | 72.15 | | | | | 2,440,300 | | | | | 114,201,523 | | | |
| 2月1日-2月28日 | | 3,542,907 | | | | | 69.48 | | | | | 3,200,100 | | | | | 111,001,423 | | | |
| 3月1日至3月31日 | | 4,711,768 | | | | | 64.20 | | | | | 4,707,900 | | | | | 106,293,523 | | | |
| 4月1日至4月30日 | | 2,608,037 | | | | | 66.00 | | | | | 2,607,869 | | | | | 103,685,654 | | | |
| 5月1日至5月31日 | | 4,322,919 | | | | | 66.50 | | | | | 4,321,165 | | | | | 99,364,489 | | | |
| 6月1日-6月30日 | | 3,537,309 | | | | | 68.15 | | | | | 3,531,796 | | | | | 95,832,693 | | | |
| 7月1日-7月31日 | | 2,478,733 | | | | | 71.10 | | | | | 2,478,733 | | | | | 93,353,960 | | | |
| 8月1日-8月31日 | | 3,700,973 | | | | | 75.48 | | | | | 3,700,973 | | | | | 89,652,987 | | | |
| 9月1日-9月30日 | | 3,215,602 | | | | | 76.19 | | | | | 3,209,947 | | | | | 86,443,040 | | | |
| 10月1日-10月31日 | | 3,275,099 | | | | | 78.29 | | | | | 3,275,099 | | | | | 83,167,941 | | | |
| 11月1日-11月30日 | | 2,833,510 | | | | | 81.54 | | | | | 2,832,717 | | | | | 80,335,224 | | | |
| 12月1日-12月31日 | | 2,593,669 | | | | | 82.14 | | | | | 2,589,843 | | | | | 77,745,381 | | | |
| 總計 | | 39,260,826 | | | (1) | | $ | 71.99 | | | | | 38,896,442 | | | | | 77,745,381 | | | (2) |
(1) 截至2023年12月31日止年度，因與期內限制性股票獎勵歸屬相關的所得税預扣税義務而購買了364，384股股票。
(2) 截至2023年12月31日，剩餘可供購買的股份總數包括與董事會於2022年11月宣佈的100，000，000股股票回購授權相關的股份。
項目6. [已保留]
項目7. 管理層對財務狀況和結果的討論和分析
運營
本節中包含的某些陳述構成了“1995年美國私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於管理層目前對未來發展及其對公司的潛在影響的預期和信念作出的。該公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中反映的預期或估計大不相同。某些重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的預期或估計大不相同，這些因素可以在本文的風險因素和前瞻性信息部分找到。
MD&A概述
以下財務回顧對公司的經營結果和財務狀況進行了討論，並對公司的關鍵會計估計進行了總結。本節應與本報告第一部分第1項.業務和本報告第二部分第8項.財務報表和補充數據中所列的經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀。本MD&A分為以下幾個部分：
| | | | | |
| 頁面 |
執行摘要 | 33 |
行業趨勢 | 33 |
展望 | 34 |
經營成果 | 35 |
投資 | 54 |
對衝活動 | 59 |
保單負債 | 62 |
福利計劃 | 63 |
投保人保護 | 63 |
流動性與資本資源 | 63 |
關鍵會計估計 | 71 |
所有相關的上一年金額都已為2023年1月1日採用的會計準則更新(ASU)2018-12年度金融服務-保險：長期合同會計(LDTI)的有針對性的改進而進行了調整。更多信息見合併財務報表附註1。本公司已選擇在本MD&A中省略截至2021年12月31日的年度的某些討論內容。讀者應參考項目7。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析位於公司的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告2023年2月24日提交，以供參考截至2021年12月31日的年度討論，這是所提交的三年中最早的一年，尚未因採用LDTI而進行調整。由於四捨五入，本MD&A中報告的金額可能不是足數。
執行摘要
業績亮點
2023年全年總收入為187億美元，同比下降2.3%，而2022年全年總收入為191億美元。2023年全年的淨收益為47億美元，或每股稀釋後收益7.78美元，而2022年全年的淨收益為44億美元，或每股稀釋後收益6.93美元。2023年的淨收益包括1.19億美元的税後虧損，或每股稀釋後虧損0.2美元，這與與第三方的再保險條約續簽有關，該再保險條約已於年底交還給公司。
2023年的淨收益包括5.9億美元的淨投資收益，而2022年的淨投資收益為3.63億美元。2023年的淨投資收益包括增加1.39億美元的信貸損失準備金；4.41億美元的某些衍生品和外幣損益的淨收益；8800萬美元的股權證券淨收益；以及2億美元的出售和贖回淨收益。
日元兑美元的平均匯率(1)2023年為140.57美元，比2022年的130.17美元低7.4個百分點。
調整後收益(2)2023年全年的收益為37億美元，或每股稀釋後收益6.23億美元，而2022年全年的收益為36億美元，或每股稀釋後收益5.67美元。疲軟的日元/美元匯率對調整後的稀釋後每股收益產生了0.19美元的負面影響。2023年的調整後收益包括1.19億美元的税後虧損，或每股稀釋後虧損0.2美元，這與與第三方的再保險條約續簽有關，該再保險條約已於年底交還給公司。
2023年，Aflac Inc.回購了28億美元，相當於其普通股的3890萬股。截至2023年12月31日，公司有7770萬股剩餘股份授權回購。
截至2023年12月31日，股東權益為220億美元，或每股38.00美元，而截至2022年12月31日，股東權益為201億美元，或每股32.73美元。截至2023年12月31日的股東權益包括因保險合同折現率假設變化的影響而累計減少26億美元，而2022年12月31日的相應累計減少21億美元，以及投資證券和衍生品的未實現淨收益11億美元，而截至2022年12月31日的未實現淨虧損為7.29億美元。截至2023年12月31日的股東權益還包括41億美元的未實現外幣折算虧損，而2022年12月31日的未實現外幣折算虧損為36億美元。2023年平均股東權益年化回報率為22.1%。
不含累計其他綜合收益的股東權益(AOCI)(2)(調整後賬麪價值)2023年12月31日為275億美元，或每股47.55美元，而2022年12月31日為266億美元，或每股43.18美元。不含外幣的年化調整後股本回報率 影響(2)2023年為14.2%。
(1) 日元兑美元匯率以公佈的三菱UFG銀行電匯中間價(TTM)為基礎。
(2) 有關這一非美國公認會計準則財務指標的定義，請參閲本MD&A的運營結果部分。
行業趨勢
該公司受到金融市場、經濟狀況、監管監督以及影響其競爭行業的各種趨勢的影響。
金融和經濟環境
公司的業務和經營結果受到全球資本市場和整體經濟狀況的重大影響。全球資本市場、特定市場或金融資產類別的緊張狀況、波動和中斷可能會對本公司產生不利影響，部分原因是本公司擁有大量投資組合，其保險負債和衍生品對不斷變化的市場因素非常敏感。見第1A項。風險因素題為“全球資本市場和經濟的困難狀況可能對公司的投資、資本狀況、收入、盈利能力和流動性產生重大不利影響，損害公司的業務”。
人口統計
Aflac日本分部
隨着日本人口老齡化和醫療成本上升，補充醫療保險產品仍然具有吸引力。然而，由於人口老齡化和出生率下降，客户人口結構的新機會並不那麼容易獲得。日本的現有客户和潛在客户尋求易於理解、成本效益高、可以通過技術設備訪問的產品。
Aflac美國分部
客户人口結構繼續發展，新的機會出現在不同的客户細分市場，如千禧年和多元文化市場。客户的期望和偏好正在發生變化。趨勢表明，現有客户和潛在客户尋求易於理解並可通過支持技術的設備訪問的經濟高效的解決方案。此外，收入保護和即將退休的嬰兒潮一代的健康需求繼續塑造着保險業。
監管環境
有關可能影響公司的監管動態及相關風險的討論，請參閲項目1.商務-Aflac日本政府法規和Aflac美國政府法規。
競爭環境
有關競爭環境和公司在每個細分市場中的競爭基礎的討論，請參閲項目1.商業-Aflac日本競爭市場和Aflac美國競爭市場。
2024年展望
該公司推動長期股東價值的戰略是通過產品開發和分銷擴張來追求增長，並通過更新其技術和精簡其運營來實現效率。
公司2024年的目標是通過更新Aflac日本部門的產品來保持強勁的税前利潤率和增加銷售產量，並開始從收購中實現收益，以建立計劃和其他平臺投資，管理費用並加強Aflac美國公司的職業經紀人數量。公司相信，其為未來的增長和效率定位自己的戰略，同時捍衞和利用其在日本和美國的市場領先地位、強大的品牌認知度和多樣化的分銷將為實現這些目標提供支持。
2023年11月，董事會宣佈將季度現金股息增加19.0%，從2024年第一季度起生效。該公司打算在Aflac日本和Aflac美國保持較高的資本比率，以支持其對股東分紅的承諾，同時保持以股票回購和機會性投資的形式進行資本部署的戰術性。根據公司的風險管理實踐，公司打算將AFLAC日本的SMR保持在最低500%，並在一段時間內保持AFLAC美國的目標綜合RBC約為400%。
Aflac日本分部
對於Aflac日本公司，該公司預計，良好的發病率體驗以及過去幾年保費從第一部門儲蓄產品轉向第三部門癌症、醫療產品和第一部門保護產品將使Aflac日本部門的福利比率保持穩定，同時降低費用的努力預計將降低費用比率。該公司預計，由於已繳清保單和內部再保險交易的影響，福利和費用比率將繼續面臨一定程度的收入壓力。2024年，該公司預計Aflac日本將產生福利比率在66%至68%之間，費用比率在19%至21%之間。
Aflac美國分部
對於Aflac美國公司，該公司預計，隨着時間的推移，壽命和殘疾以及牙科和視力的增長將提高福利比率，降低費用比率。2024年，該公司預計Aflac美國公司的福利比率將在45%至47%之間，費用比率將在38%至40%之間。
公司和其他
該公司預計，假設美國利率保持穩定，不包括税收抵免投資的影響，因為税收優惠在相應的較低所得税支出中確認，2024年的公司和其他業績將反映與2023年相比穩定的淨投資收入。
關於適用於本《2024年展望》中所作陳述的重要披露，請參閲項目1開頭的前瞻性信息聲明：業務，項目1A中確定的風險因素。本項目7.MD&A。
行動的結果
該公司的收入主要來自保險費和投資。本公司的經營費用主要包括為預期未來的保險利益提供的保險利益和已建立的準備金、一般業務費用、佣金以及銷售和服務其產品的其他成本。本公司的盈利能力主要取決於其為其保險產品定價的能力，該水平使本公司能夠賺取超過提供福利和管理這些產品的相關成本的利潤。盈利能力還取決於保險產品的精算和投保人行為經驗，以及公司吸引和保留客户資產、產生和保持良好的投資結果、有效配置資本和利用税收能力以及管理費用的能力。
本文件包括對公司財務業績衡量標準的引用，這些衡量標準不是按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)(非美國公認會計原則)計算的。這些財務措施不包括本公司認為可能掩蓋保險業務的基本基本面和趨勢的項目，因為它們往往是由一般經濟狀況和事件驅動的，或者與與保險業務沒有直接聯繫的不常見活動有關。
由於Aflac日本的規模很大，其功能貨幣是日元，日元/美元匯率的波動可能會對報告的業績產生重大影響。在日元走弱的時期，將日元兑換成美元會導致報告的美元減少。當日元走強時，將日元兑換成美元會導致更多的美元被報道。因此，相對於可比前期，日元貶值具有抑制本期業績的效果，而日元升值具有相對於可比前期放大本期業績的效果。該公司的很大一部分業務是以日元進行的，從未兑換成美元，但在美國GAAP報告中換算成美元，這導致了外匯對美國GAAP基礎上的收益、現金流和賬面價值的影響。管理層評估公司的財務業績，包括和排除外幣換算的影響，以分別監測一段時間內累積的貨幣影響和貨幣中性的經營業績。日圓兑美元的平均匯率以公佈的三菱UFG銀行電匯中間價(TTM)為基礎。
本公司對本文件中包括的非美國公認會計原則財務指標的定義如下：
•調整後收益調整後的收入減去福利和調整後的費用。調整後每股收益(基本或攤薄)是指該期間的調整後收益除以列報期間的加權平均流通股(基本或攤薄)。收入和費用的調整都計入了某些項目，這些項目無法預測或不在管理層的控制範圍之內。調整後的收入是美國公認會計原則下的總收入，不包括調整後的淨投資收益和損失。調整後的支出是指美國公認會計原則下的總收購和運營支出，包括與應付票據相關的衍生產品的利息現金流的影響，但不包括任何非經常性項目或與公司保險業務的正常進程無關的其他項目，這些項目不反映公司的基本業務表現。管理層使用調整後的收益和調整後的每股攤薄收益在綜合基礎上評估公司保險業務的財務業績，並認為這些財務指標的陳述對於瞭解公司保險業務的基本盈利驅動因素和趨勢至關重要。調整後收益和調整後每股收益(基本或稀釋後)的最具可比性的美國公認會計準則財務指標分別是淨收益和每股淨收益。
•調整後的淨投資損益淨投資損益是否已按以下因素調整：i)與外幣風險管理策略及某些衍生工具活動有關的攤銷對衝成本/收益；ii)與某些投資策略有關的外幣及利率衍生工具的利息現金流量淨額，兩者均重新分類為投資淨收益；及iii)利息現金流量的影響。
與應付票據相關的衍生品，重新分類為利息支出，作為調整後總支出的組成部分。本公司認為經調整的淨投資損益很重要，因為它代表被認為不受管理層控制的剩餘金額，但不包括管理層控制範圍內的組成部分，因此重新分類為投資收益和利息支出淨額。美國公認會計準則中衡量調整後淨投資損益的最具可比性的財務指標是淨投資損益。
•攤銷對衝成本/收益指因使用外幣衍生品對衝公司日本業務或公司及其他業務的某些外匯風險而產生或確認的成本/收入。這些攤銷對衝成本/收入在衍生工具開始時根據每份合同的具體條款進行估計，並在對衝期限內以直線基礎確認。本公司認為，攤銷套期保值成本/收益衡量的是與對衝某些外匯兑換風險相關的定期貨幣風險管理成本/收益，是淨投資收益的重要組成部分。對於攤銷的對衝成本/收益，沒有可比的美國公認會計準則財務衡量標準。
•不包括本期外幣影響的調整後收益使用上一年可比期間的平均外幣匯率計算，消除了完全由外幣匯率變化引起的波動。不計本期外幣影響的調整後每股攤薄收益為不計本期外幣影響的調整後收益除以列示期間的加權平均已發行攤薄股份。公司認為不包括本期外幣影響的調整後收益和不包括本期外幣影響的調整後每股攤薄收益很重要，因為公司的大部分業務是在日本進行的，而匯率不受管理層的控制；因此，公司認為了解將外幣(主要是日元)兑換成美元的影響是重要的。對於不計本期外幣影響的調整後收益和不計本期外幣影響的調整後每股攤薄收益，最具可比性的美國公認會計準則財務指標分別是淨收益和每股淨收益。
•調整後的賬面價值是指美國公認會計準則賬面價值(代表股東權益總額)，減去美國公認會計準則資產負債表上記錄的AOCI。調整後每股普通股賬面價值為期末調整後賬麪價值除以本期期末已發行普通股。本公司認為調整後的賬面價值和調整後的每股普通股賬面價值很重要，因為它們不包括AOCI，AOCI因管理層無法控制的市場波動而波動。調整後每股賬面價值和調整後每股普通股賬面價值的最具可比性的美國公認會計準則財務衡量標準分別是每股賬面總價值和每股普通股賬面總價值。
•調整後股本回報率(不包括外幣影響)不包括本期外幣影響的調整後收益除以平均股東權益，不包括AOCI。本公司認為經調整的股本回報率(不包括外幣)的影響很重要，因為它不包括外幣和AOCI組成部分的變動，這些變動是由於管理層無法控制的市場波動而引起的。對於調整後的股本回報率(不包括外幣影響)，最具可比性的美國公認會計準則財務指標是平均股本回報率(ROE)，它是根據淨收益和平均總股東權益確定的。
•不包括外幣影響的以美元計價的投資收入表示不包括外幣對美元計價投資收入的影響的金額，使用上一年可比期間的平均外幣匯率。該公司認為，不包括外幣影響的以美元計價的投資收入很重要，因為它消除了外幣變化對Aflac日本部門業績的影響，這些影響不在管理層的控制之下。美國公認會計原則中衡量美元計價投資收益(不包括外幣影響)的最具可比性的財務指標是美元計價投資換算成日元的相應淨投資收入金額。
下表將影響調整後收益和調整後每股攤薄收益的項目分別與最直接可比的美國公認會計原則財務指標--分別為截至12月31日的年度淨收益和每股攤薄淨收益進行了核對。
淨利潤與調整後利潤的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 每股稀釋後每股 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | $ | 4,659 | | | $ | 4,418 | | | $ | 4,231 | | | $ | 7.78 | | | $ | 6.93 | | | $ | 6.25 | |
| 影響淨收益的項目： | | | | | | | | | | | |
調整後的淨投資(收益)損失(1) | (914) | | | (447) | | | (462) | | | (1.53) | | | (.70) | | | (.68) | |
| 其他和非經常性(收入)損失 | (39) | | | (1) | | | 73 | | | (.07) | | | .00 | | | .11 | |
項目所得税(福利)費用 不包括在調整後收益中(2) | 26 | | | (357) | | | 83 | | | .04 | | | (.56) | | | .12 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後收益 | 3,733 | | | 3,614 | | | 3,925 | | | 6.23 | | | 5.67 | | | 5.80 | |
本期外幣影響(3) | 113 | | | 不適用 | | 不適用 | | .19 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後收益（不包括本期）
外幣影響 | $ | 3,847 | | | $ | 3,614 | | | $ | 3,925 | | | $ | 6.43 | | | $ | 5.67 | | | $ | 5.80 | |
(1)請參閲下文淨投資（收益）損失與調整後淨投資（收益）損失的對賬。
(2)包括2022年減免452美元的遞延税。
(3)前期外幣影響反映為“不適用”，以僅隔離本期的變化。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
對賬項目
淨投資損益
下表是截至12月31日止年度影響調整後淨投資（收益）損失的項目與最直接可比的美國GAAP淨投資（收益）損失財務指標的對賬。
淨投資（收益）損失與調整後淨投資（收益）損失的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨投資(收益)損失 | $ | (590) | | | $ | (363) | | | $ | (468) | |
| 影響淨投資（收益）損失的項目： | | | | | |
| 攤銷對衝成本 | (157) | | | (112) | | | (76) | |
| 攤銷對衝收益 | 121 | | | 68 | | | 57 | |
與某些投資相關的衍生品的淨利息現金流量
發展戰略。 | (328) | | | (90) | | | (30) | |
外幣掉期公允價值變化的利率部分
應付票據 | 41 | | | 50 | | | 55 | |
| 調整後的淨投資(收益)損失 | $ | (914) | | | $ | (447) | | | $ | (462) | |
公司的投資戰略是主要投資於固定期限證券，以提供可靠的投資收入流，這是公司盈利能力的驅動力之一。這一投資戰略結合了資產負債匹配(ALM)，以使投資組合的預期現金流與公司負債結構的需求保持一致。本公司購買證券的目的不是為了產生投資收益或損失。然而，投資收益和損失可能會由於金融市場和特定發行人的信譽、税務規劃戰略和/或一般投資組合管理和再平衡的變化而實現。投資損益的實現獨立於本公司保險產品的承保和管理。
調整後收益中不包括的淨投資損益包括：
•證券交易
•信貸損失
•股權證券的公允價值變動
•某些衍生工具和外幣活動。
證券交易、信用損失與股權證券公允價值變動
證券交易包括出售和贖回投資的收益和損失，其中收到的金額與投資的攤銷成本不同。信貸損失包括持有至到期的固定期限證券、可供出售的固定期限證券、應收貸款、貸款承諾和再保險可收回款項的損失。權益證券的公允價值變動是市場價格波動導致的收益或損失的結果。
某些衍生工具及外幣活動
該公司的衍生業務包括：
•外幣遠期和期權，用於對衝Aflac日本投資組合中以美元計價的投資的外匯風險，其中期權以獨立基礎和/或套頭策略使用；
•外幣遠期和期權，用於在經濟上對衝以日元計價的預測現金流的某些部分，並對衝公司對日元疲軟的長期風險敞口；
•與某些優先票據和次級債券相關的交叉貨幣利率互換，也稱為外幣互換；
•與可變利益實體(VIE)債券購買承諾相關的外幣互換，以及對特殊目的實體的投資，包括公司為主要受益人的VIE；
•用於在某些可變利率投資中對利率波動進行經濟對衝的利率掉期；
•利率互換，用於對衝某些美元計價的可供出售的固定期限證券因利率波動而產生的公允價值變化；以及
•在合併的VIE開始投資時的債券購買承諾。
收益和損失確認為對這些衍生品進行估值的結果，扣除了對衝會計的影響。該公司還從調整後的收益中剔除了與外幣匯率變化相關的重新計量的會計影響。
關於淨投資損益的補充資料，包括所列期間報告數額的詳情，見合併財務報表附註3和附註4。
其他和非經常性項目
美國保險業有一個投保人保護制度，為破產保險公司的投保人提供資金。由於壽險業中的其他公司發生破產/破產，該系統可能會導致對公司的定期費用。一些州允許會員保險公司收回通過全額或部分保費税收抵消支付的攤款。這些費用既不涉及本公司的正常業務過程，也不反映本公司的基本業務表現，而是由本公司無法控制的外部情況造成的。該公司不包括與美國擔保基金評估相關的任何費用，以及調整後收益中相應的税收優惠或支出。
在日本，政府還要求保險業向投保人保護公司出資，該公司為破產保險公司的投保人提供資金；然而，這些成本的計算和管理與美國不同。在日本，這些成本與具體的破產或破產沒有直接關係，而是保險公司的常規運營成本。根據這一結構，本公司不會從調整後的收益中扣除日本保單持有人的保護費用。
本公司認為，與提前贖回債務相關的成本與其保險業務的基本基本面和趨勢無關。此外，這些成本是由債務發行後利率的變化推動的，公司認為這些利率變化代表的是與其保險業務沒有直接聯繫的經濟狀況。2021年5月，母公司用2021年4月發行各種系列優先債券所得款項淨額的一部分，贖回了2023年6月到期的3.625%優先債券中的7億美元。由於提前贖回這些票據而產生的税前支出為4800萬美元。
2023年6月，公司修改了美國固定福利計劃，從2024年1月1日起凍結所有參與者計劃下的未來福利，導致公司在2023年確認了約4900萬美元的削減收益。削減收益既是不尋常的，也是非經常性的，與與該計劃相關的其他經常性福利成本無關；因此，公司已將削減收益從調整後的收益中剔除。
2023年，未計入調整後收益的其他項目包括由於公司退出與2019年收購Aflac Benefit Solutions，Inc.相關的第三方管理業務而導致的某些有限壽命無形資產的減值約1100萬美元。這些無形資產的減值與業務的持續經營無關，並不經常發生，因此，公司已將減值從調整後收益中剔除。
2021年，未計入調整後收益的其他項目包括與公司收購蘇黎世北美美國企業人壽和養老金業務相關的整合成本；這些成本主要包括法律、會計、諮詢、系統和流程整合以及其他類似服務的支出。這些整合成本不包括在收購後一年的調整後收益中，在截至2021年12月31日的一年中為2600萬美元。
所得税
2023年、2022年和2021年，該公司在美國和日本的税前收益的綜合有效所得税率分別為11.5%、9.3%和18.7%。2023年，合併有效税率與美國法定税率不同，主要是由於歷史和太陽能税收抵免，以及不包括特拉華州法定信託持有的外幣換算收益和損失。2022年，合併有效税率與美國法定税率不同，主要原因是下文討論的税務會計方法變化的影響，以及歷史和太陽能税收抵免。2021年，綜合有效税率與美國法定税率不同，主要是由於歷史和太陽能税收抵免。2023年所得税總額為6.03億美元，2022年為4.51億美元，2021年為9.77億美元。Aflac日本公司業績的日本所得税佔該公司綜合所得税支出的大部分。
Aflac Japan在特拉華州法定信託(DST)中持有某些以美元計價的資產。這些資產主要由各種以美元計價的商業抵押貸款組成。從歷史上看，出於美國税務目的，DST的功能貨幣是日元。2022年，該公司通過美國國税局的自動同意程序要求更改税務會計方法，將美國税務用途的DST本位幣改為美元。因此，出於美國税收的目的，不再確認DST持有的資產的外幣換算收益或損失。由於功能貨幣的變動，本公司於2022年第三季度就DST資產的外幣換算收益記錄了遞延税項負債。遞延税項負債的釋放使公司在2023年和2022年分別確認了1.74億美元和4.52億美元的所得税優惠。
2022年8月，《2022年通脹降低法案》(IRA)被簽署為美國法律，其中包括對公司回購普通股徵收1%的消費税。從2023年1月1日起，與消費税相關的費用在權益中確認，與庫存股相關的其他成本一致。
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註10和本MD&A的關鍵會計估計-所得税部分。
該公司預計，未來期間調整後收益的有效税率約為20%。有效税率將繼續受到美國和其他司法管轄區未來税法變化的影響。請參閲
第一部分第1A項中題為“適用於本公司的税率可能發生變化”的風險因素。有關其他信息的風險因素。
外幣折算
Aflac日本公司的保費和很大一部分投資收入是用日元支付的，其索賠和大部分費用都是用日元支付的。Aflac Japan購買日圓計價資產和美元計價資產，這些資產可能對衝到日圓，以支持日圓計價的政策負債。以日元計價的損益表賬户使用報告期的加權平均日元/美元匯率換算成美元，證券交易的已實現損益除外，這些收益和虧損是在每筆交易的交易日按匯率換算的。以日元計價的資產負債表賬户在報告期末使用日元兑美元的即期匯率換算成美元。
賬面價值與調整後賬麪價值的對賬
下表是截至12月31日止年度影響調整後淨價值和調整後每股稀釋後淨價值的項目分別與最直接可比的美國GAAP財務指標的淨價值和稀釋後每股股份的淨價值的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百萬，份額和每股金額除外） | 2023 | | 2022 |
| 美國公認會計原則的賬面價值 | | $ | 21,985 | | | | | $ | 20,140 | | |
| 影響美國公認會計原則賬簿價值的項目： | | | | | | | |
| 未實現外幣折算收益(虧損) | | (4,069) | | | | | (3,564) | | |
| 證券和衍生品的未實現收益（損失） | | 1,117 | | | | | (729) | | |
| 更改貼現率假設的影響 | | (2,560) | | | | | (2,100) | | |
| 養老金負債調整 | | (8) | | | | | (36) | | |
| 累計其他綜合收益合計 | | (5,520) | | | | | (6,429) | | |
| 調整後的賬面價值 | | 27,505 | | | | | 26,569 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末已發行股數 | | 578,479 | | | | | 615,256 | | |
| | | | | | | |
| 美國公認會計原則每股普通股淨價值 | | $ | 38.00 | | | | | $ | 32.73 | | |
| 影響美國GAAP每股普通股淨價值的項目： | | | | | | | |
| 每股普通股未實現外幣兑換收益（損失） | | (7.03) | | | | | (5.79) | | |
| 每普通股證券和衍生品的未實現收益（損失） | | 1.93 | | | | | (1.18) | | |
| 每股普通股貼現率假設變化的影響 | | (4.43) | | | | | (3.41) | | |
| 每股普通股養老金負債調整 | | (.01) | | | | | (.06) | | |
| 每股普通股累計其他綜合收益總額 | | (9.54) | | | | | (10.45) | | |
| 調整後每股普通股賬面價值 | | 47.55 | | | | | 43.18 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
調整後淨資產收益率與調整後淨資產收益率的核對
(不包括外幣的影響)
下表是對影響調整後股本回報率的項目的核對，其中不包括外幣對截至12月31日的年度最直接可比的美國公認會計原則財務股本回報率的影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 2023 | | 2022 | |
美國公認會計準則股本回報率--淨收益(1) | 22.1 | % | | 23.8 | % | |
| 不包括未實現的外幣換算收益(損失)的影響 | (3.1) | | | (2.5) | | |
| 剔除未實現收益(損失)對證券和衍生品的影響 | .2 | | | 4.1 | | |
| 排除貼現率假設變化影響的影響 | (1.9) | | | (8.2) | | |
| 不包括養卹金負債調整的影響 | .0 | | | (.1) | | |
| 不包括累計其他綜合收益的影響 | (4.9) | | | (6.8) | | |
| 美國公認會計準則權益報酬率減去累計其他綜合收益 | 17.2 | | | 17.0 | | |
調整後收益與淨收益之間的差異(2) | (3.4) | | | (3.1) | | |
| 調整後的股本回報率--報告 | 13.8 | | | 13.9 | | |
外幣的影響(3) | (.4) | | | 不適用 | |
| 調整後的股本回報率，不包括外幣的影響 | 14.2 | | | 13.9 | | |
(1) 美國公認會計準則的股本回報率是通過將淨收益(年化)除以平均股東權益來計算的。
(2) 請參閲上文對淨收益和調整後收益的單獨對賬。
(3) 外幣的影響是通過將損益表中的所有外幣部分與上一年可比期間的加權平均外幣匯率重述來計算的。影響是重述的調整後收益與報告的調整後收益之間的差額。出於比較目的，僅使用加權平均前期匯率重新列報本期收入，從而消除了本期的外幣影響。這允許對這一財務措施進行平等的比較。
按部門劃分的運營結果
美國公認會計準則財務報告要求一家公司在其年度和中期財務報表中報告有關經營部門的財務和描述性信息。此外，公司還必須報告分部損益、某些收入和費用項目以及分部資產的衡量標準。該公司的保險業務由兩部分組成：Aflac日本公司和Aflac美國公司。Aflac日本公司是綜合收益的主要貢獻者。此外，母公司、不可單獨報告的其他業務部門以及不包括在AFAC日本或AFAC美國範圍內的業務活動(包括再保險活動)都包括在公司和其他範圍內。有關每個細分市場的產品和分銷渠道的摘要，請參閲項目1.業務。
與美國GAAP部門報告指南一致，税前調整後收益是公司衡量部門業績的美國GAAP指標。該公司認為，介紹這一衡量標準對於瞭解其業務的潛在盈利能力、驅動因素和趨勢至關重要。用於評估本公司各部門財務狀況和業績的其他業績衡量標準如下所示。
•經營比率
•新的年化保費銷售額
•新貨幣收益率
•平均投資資產回報率
•平均每週製片人
•高級持久化
欲瞭解本MD&A中包含的公司業績衡量標準的更多信息，請參閲緊跟在第四部分後面的精選術語詞彙表。請參閲合併財務報表附註2，以將分部結果與公司的美國公認會計原則綜合結果進行協調，並提供更多信息。
Aflac日本分部
Aflac日本税前調整後收益
Aflac日本公司税前調整後收益和利潤率的變化主要受發病率、死亡率、費用、持久性和投資收益的影響。下表彙總了Aflac日本公司截至12月31日的年度經營業績，並討論了日元經營業績與上一年相比發生變化的主要驅動因素。
Aflac日本公司經營業績摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以美元 | | 以日元為單位 |
| (單位：百萬美元和數十億日元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨賺得保費(1) | $ | 8,047 | | $ | 9,186 | | $ | 11,301 | | ¥ | 1,128 | | ¥ | 1,198 | | ¥ | 1,240 |
淨投資收益：(2) | | | | | | | | | | | |
| 以日元計價的投資收益 | 985 | | 1,140 | | 1,262 | | 138 | | 149 | | 139 |
| 以美元計價的投資收益 | 1,755 | | 1,641 | | 1,845 | | 247 | | 215 | | 203 |
| 淨投資收益 | 2,739 | | 2,782 | | 3,107 | | 385 | | 365 | | 341 |
與某些外國相關的攤銷對衝成本
貨幣風險管理策略 | 157 | | 112 | | 76 | | 20 | | 13 | | 8 |
| 調整後的投資淨收益 | 2,582 | | 2,669 | | 3,031 | | 366 | | 351 | | 333 |
| 其他收入(虧損) | 35 | | 35 | | 41 | | 5 | | 4 | | 5 |
| 調整後總收入 | 10,664 | | 11,890 | | 14,373 | | 1,498 | | 1,554 | | 1,577 |
| 好處和索賠： | | | | | | | | | | | |
福利和索賠，不包括準備金
重新計量 | 5,409 | | 6,282 | | 7,738 | | 757 | | 820 | | 849 |
| 準備金重新計量（收益）損失 | (96) | | (91) | | (62) | | (13) | | (13) | | (7) |
| 福利和索賠總額，淨 | 5,313 | | 6,191 | | 7,675 | | 744 | | 807 | | 842 |
| 調整後費用： | | | | | | | | | | | |
延期保單收購攤銷
成本 | 326 | | 338 | | 393 | | 46 | | 44 | | 43 |
| 保險佣金 | 491 | | 563 | | 706 | | 69 | | 73 | | 77 |
| 保險等費用 | 1,299 | | 1,517 | | 1,843 | | 182 | | 198 | | 203 |
| 調整後支出共計 | 2,117 | | 2,417 | | 2,942 | | 297 | | 316 | | 323 |
| 福利總額和調整後費用 | 7,430 | | 8,609 | | 10,618 | | 1,041 | | 1,123 | | 1,165 |
| 税前調整收益 | $ | 3,234 | | $ | 3,281 | | $ | 3,756 | | ¥ | 457 | | ¥ | 431 | | ¥ | 412 |
| 加權平均日元/美元匯率 | 140.57 | | 130.17 | | 109.07 | | — | | — | | — |
| 較上期變動百分比： | | | | | | | | | | | |
| 淨賺得保費 | (12.4) | % | | (18.7) | % | | (10.8) | % | | (5.9) | % | | (3.4) | % | | (8.4) | % |
| 調整後的投資淨收益 | (3.3) | | | (11.9) | | | 14.0 | | | 4.0 | | | 5.5 | | | 17.6 | |
| 調整後總收入 | (10.3) | | | (17.3) | | | (6.5) | | | (3.6) | | | (1.5) | | | (3.9) | |
| 福利和索賠總額，淨 | (14.2) | | | (19.3) | | | (13.3) | | | (7.8) | | | (4.2) | | | (10.9) | |
| 調整後支出共計 | (12.4) | | | (17.8) | | | (9.7) | | | (6.1) | | | (2.2) | | | (7.0) | |
| 税前調整收益 | (1.4) | | | (12.6) | | | 15.1 | | | 6.0 | | | 4.6 | | | 18.4 | |
(1) 包括與重新計量有限付款合同遞延利潤負債有關的2023年、2022年和2021年分別為20美元、42美元和11美元的收益(虧損)。
(2)2023年、2022年和2021年與某些投資策略相關的衍生品淨利息現金流分別為294美元、86美元和33美元，已從淨投資收益(虧損)中重新分類，並作為淨投資收入的組成部分計入調整後收益。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
2023年，淨賺取保費下降，主要是由於與Aflac Re的內部再保險交易相關的約370億元人民幣，以及約320億元的有限支付產品達到保費繳足狀態。與2022年相比，2023年調整後的淨投資收入有所增加，這主要是由於以美元計價的投資產生的浮動利率收入增加，這是由較高的收益率推動的，但部分被整體付款收入減少和攤銷對衝成本增加所抵消。2023年，調整後總收入減少的主要原因是淨賺取保費減少，但調整後淨投資收入增加部分抵消了減少的影響。2023年，總福利和索賠減少，主要是由於第三部門產生的索賠和年度假設更新減少，以及與Aflac Re的內部再保險交易減少約260億元。2023年調整後的總支出減少，主要是由於與Aflac Re的內部再保險交易相關的約90億元影響，以及與費用控制努力相關的減少。2023年，税前調整後收益增加的主要原因是福利和索賠總額以及調整後總支出減少，但調整後總收入減少部分抵消了這一增長。
2022年，淨賺取保費下降，主要是由於有限薪酬產品達到溢價已繳款狀態，以及扣除新發行的淨額終止。2022年調整後的淨投資收入增加，主要是由於美元匯率走強、利率上升以及從贖回證券上獲得的全部付款的收入增加，主要是由於美元計價投資產生的浮動利率收入增加，但另類資產收入下降和對衝成本上升部分抵消了這一收入。2022年，調整後總收入下降的主要原因是淨賺取保費減少。2022年，福利和索賠總額減少，主要是因為與“視為住院”福利有關的準備金釋放較大。調整後的總支出減少的主要原因是一般運營費用下降。2022年，税前調整後收益增加的主要原因是總福利和索賠以及調整後總支出減少，但調整後總收入減少部分抵消了這一增長。
當比較採用LDTI前後的2021年業績時，淨賺取保費下降，主要是由於遞延利潤負債從福利和索賠淨額項重新分類為淨賺取保費項而導致有限薪酬產品的遞延利潤負債增加約600億元。福利和索賠總額減少約310億元，其中包括70億元準備金重新計量收益。關於採用LDTI的更多信息，見合併財務報表附註1。
截至2023年12月31日的有效年化保費為1.25萬億元，而2022年和2021年的有效年化保費分別為1.30萬億元和1.36萬億元。2023年以日元計算的有效年化保費下降4.2%，主要是由於有限薪酬產品達到溢價實收狀態。以日元計算的有效年化保費在2022年和2021年分別下降了4.4%和4.7%，這主要是由於有限薪酬產品達到溢價實收狀態以及大流行情況導致銷售額下降所致。按照年終匯率折算成美元的有效年化保費，2023年為88億美元，2022年為98億美元，2021年為118億美元。截至2023年12月31日，Aflac日本公司在日本有效的個人保單超過2200萬份，在日本有效的癌症保單超過1400萬份。
Aflac日本公司的投資組合包括以美元計價的證券和反向雙貨幣證券(以日元計價的債務證券，以美元息票支付)。在日元相對美元走強的年份，將Aflac日本公司以美元計價的投資收入換算成日元會降低淨投資收入、調整後總收入和以日元計算的税前調整後收益的增長率。在日元走弱的年份，將以美元計價的投資收入換算成日元會放大淨投資收入、調整後總收入和以日元計算的税前調整後收益的增長率。
下表説明瞭將Aflac日本公司以美元計價的投資收入和相關項目轉換為日元的效果，方法是將某些部門的業績與在外幣匯率與上年保持不變的情況下報告的業績進行比較。不包括外幣對以美元計價的投資收入的影響的數額是根據上一年可比期間的平均外幣匯率確定的。請參閲上文定義的非美國公認會計準則財務指標。
Aflac日本與上一年的百分比變化
(Yen運營結果）
截至12月31日止年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 包括外國
匯率變動 | | 不包括外國
匯率變動 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 調整後的投資淨收益 | 4.0 | % | | 5.5 | % | | 17.6 | % | | (1.4) | % | | (5.0) | % | | 15.6 | % |
| 調整後總收入 | (3.6) | | | (1.5) | | | (3.9) | | | (4.8) | | | (3.7) | | | (4.2) | |
| 税前調整收益 | 6.0 | | | 4.6 | | | 18.4 | | | 1.8 | | | (3.5) | | | 16.8 | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
下表列出了截至12月31日止年度Aflac Japan以日元計算的營業率摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與調整後總收入的比例： | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 福利和索賠總額，淨 | 49.7 | % | | 51.9 | % | | 53.4 | % | |
| 調整後費用： | | | | | | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 3.1 | | | 2.8 | | | 2.7 | | |
| 保險佣金 | 4.6 | | | 4.7 | | | 4.9 | | |
| 保險等費用 | 12.2 | | | 12.8 | | | 12.8 | | |
| 調整後支出共計 | 19.8 | | | 20.3 | | | 20.5 | | |
| 税前調整收益 | 30.5 | | | 27.7 | | | 26.1 | | |
| 與總保費的比率： | | | | | | |
| 福利和索賠總額，淨 | 66.0 | % | | 67.4 | % | | 67.9 | % | |
| 調整後費用： | | | | | | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 4.1 | | | 3.7 | | | 3.5 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
2023年，總福利和索賠佔總保費的比率下降，主要是由於準備金假設的年度更新、內部再保險活動以及第一和第三部門業務組合的持續變化導致第三部門福利比率下降。2023年調整後總費用比率下降，主要是由於調整後總收入減少，以及由於與Aflac Re的內部再保險交易和費用控制努力，抵消了調整後總費用的減少。總體而言，2023年税前調整後利潤率上升，主要是由於較低的福利比率、較低的費用比率以及調整後總收入的抵消性下降。
2022年，總福利和索賠佔總保費的比率略有下降，主要是因為與“視為住院”福利有關的準備金釋放較大。2022年調整後的總費用比率基本持平。總體而言，2022年税前調整後利潤率上升的主要原因是較低的福利比率、較低的費用比率以及調整後總收入的減少。
下表顯示了Aflac日本公司截至12月31日的12個月滾動保費持續期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 卓越的持久性 | 93.4 | % | | 94.1 | % | | 94.3 | % | |
Aflac日本銷售
下表顯示了Aflac日本公司截至12月31日的新的年化保費銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以美元 | | 以日元為單位 |
| (單位：百萬美元和數十億日元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 新的年化保費銷售額 | $ | 432 | | | $ | 416 | | | $ | 499 | | | ¥ | 60.7 | | | ¥ | 54.8 | | 54.8 | |
| 較上一時期增加(減少) | 3.8 | % | | (16.7) | % | | 4.6 | % | | 10.9 | % | | .0 | % | | 7.7 | % |
2023年，以日元為基礎的新年化保費銷售額的增長主要來自於Aflac日本新癌症保險產品和更新的第一部門產品的銷售，這些產品均於2022年下半年推出，並於2023年上半年在日本郵政、第一生命等金融機構推出，以及Aflac日本新醫療保險產品的銷售於2023年9月推出。
2022年，以日元為基礎的新年化保費銷售額與2021年基本持平，反映出上半年的銷售受限，原因是持續的大流行狀況被某些分銷渠道推出的新癌症產品和下半年的第一部門產品更新所抵消。
下表詳細説明瞭在截至12月31日的年度內，主要保險產品對Aflac日本新年化保費銷售的貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 癌 | 64.1 | % | | 56.5 | % | | 49.2 | % | |
| 醫療和其他健康： | | | | | | |
| 醫療 | 20.2 | | | 26.6 | | | 37.2 | | |
| 收入支持 | .4 | | | 1.3 | | | 0.5 | | |
| 人壽保險： | | | | | | |
傳統生活 (1) | 6.5 | | | 8.1 | | | 9.0 | | |
| 方式 | 6.8 | | | 3.5 | | | .8 | | |
| 兒童養老 | .4 | | | .3 | | | .3 | | |
| 其他 | 1.6 | | | 3.7 | | | 3.0 | | |
| *總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
(1) 包括期限和終身
Aflac日本公司產品組合的基礎一直是，並將繼續是第三部門產品，其中包括癌症、醫療、收入支持和其他產品，如護理和工作假期保險。隨着日本醫療保健系統繼續面臨成本壓力，該公司預計未來對第三部門產品的需求將繼續上升，Aflac日本公司提供的醫療和癌症保險產品將繼續成為其產品組合的重要組成部分。此外，2022年11月，Aflac日本更新了其首批行業儲蓄型產品Ways和Child Endowment，並在2013年開始削減這兩種產品的銷售後，開始積極促進這兩種產品的銷售。這些第一部門產品的更新通過向年輕人羣營銷這些產品以及Aflac日本第三部門產品的潛在交叉銷售機會，為Aflac日本未來潛在的長期銷售機會做好了準備。
從2019年8月開始，Aflac日本癌症保險產品在日本郵政集團渠道的銷售額出現了實質性下降。日本郵政集團於2021年4月恢復了癌症保單的主動銷售，Aflac日本公司繼續加強戰略聯盟。2023年4月，日本郵政集團開始銷售Aflac Japan的新癌症保險產品，該產品於2022年8月首次在其他渠道推出。2022年4月，日本郵政公司的大約10,000名員工被轉移到日本郵政保險公司。日本郵政集團已經通知Aflac Japan，被轉移的員工的職責將包括銷售日本郵政保險產品和Aflac日本癌症產品，但不包括其他金融產品的銷售。欲瞭解更多信息，請參閲第一部分第1A項中題為“公司產品和服務的銷售取決於其吸引、保留和支持由美國的合格銷售人員、經紀人和員工以及日本的銷售人員和其他分銷夥伴組成的網絡的能力”的風險因素。風險因素。
Aflac日本公司繼續向團體推廣基於數字和網絡的銷售，並使用其系統，通過允許客户和Aflac日本運營商通過其
智能設備。此外，Aflac日本公司繼續利用其虛擬銷售工具，使在線諮詢和保單申請能夠完全在線完成。
下表詳細説明瞭截至12月31日的年度，Aflac日本公司按機構類型劃分的新的年化保費銷售額的貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 獨立的公司和個人 | 46.7 | % | | 49.5 | % | | 51.1 | % | |
關聯公司(1) | 50.0 | | | 46.5 | | | 43.7 | | |
| 銀行 | 3.3 | | | 4.0 | | | 5.2 | | |
| *總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
(1) 包括日本郵政集團、第一生命和第一生命
2023年，Aflac日本公司招聘了24家新的銷售機構。截至2023年12月31日，Aflac日本約有7,000家銷售代理，這些代理僱用了約113,000名獲得許可的銷售人員。近年來，由於Aflac日本公司專注於支持具有強大管理框架、高生產率和更多生產代理的代理機構，銷售代理機構的數量有所下降。
截至2023年12月31日，Aflac日本已達成協議，將在360家銀行銷售其產品，約佔日本銀行總數的90%。
與日本郵政控股公司建立戰略聯盟
正如此前報道的那樣，2018年12月19日，母公司和Aflac日本公司與日本公司(Japan Post Holdings)日本郵政控股有限公司(Japan Post Holdings)簽訂了基本協議。根據基本協議的條款，除其他事項外，日本郵政控股公司和Aflac日本公司同意重新確認有關癌症保險的現有倡議，並考慮新的聯合倡議。2021年6月，母公司、Aflac日本公司和日本郵政集團同意採取幾項具體舉措，以建立一個“共同創造平臺”來支持客户和當地社區，這與日本郵政集團於2021年5月宣佈的中期管理計劃相一致。這些舉措旨在促進Aflac日本癌症保險、日本郵政集團內部的數字化轉型以及某些多元化努力等。
如先前報告所述，於2019年2月28日，母公司僅以受託人身份與日本郵政控股公司、位於特拉華州的J&A Alliance Holdings Corporation、紐約一家有表決權的信託基金(Trust)及日本一般註冊協會J&A Alliance訂立股東協議(股東協議)。根據日本郵政控股公司2024年1月5日提交給美國證券交易委員會的13F表，截至2023年12月31日，日本郵政控股公司擁有5,230萬股Aflac Inc.普通股。
2023年5月1日，母公司以S-3表格的形式提交了登記聲明，登記了強生聯盟控股有限公司以信託受託人身份不定期出售其普通股的情況。該申請是嚴格按照股東協議所載的合同要求提出的。信託已同意不擁有超過母公司流通股10%或相當於母公司22.5%投票權的股份。
鑑於信託收購的股份與所有Aflac InCorporation普通股一樣，在連續持有48個月後將有資格獲得1比10的投票權，股東協議進一步規定了投票限制，實際上將受託人的投票權限制為不超過母公司投票權的20%，並進一步限制受託人在某些控制權交易中的投票權。日本郵政控股將在母公司董事會中沒有董事會席位，也無權控制、管理或幹預母公司的管理。
上述條款受《基本協議》和《股東協議》全文的制約和限制，《基本協議》的副本作為附件10.1附於本公司於2018年12月19日提交的當前8-K表格報告中，股東協議的副本作為附件10.50附於本公司於2019年4月26日提交的Form 10-Q季度報告中，其條款以引用的方式併入本文。
Aflac日本投資公司
以日元計價的投資收益水平受到運營可用現金流、投資現金流的時機、新投資的收益、日元/美元匯率對以美元計價的投資收入的影響，以及其他因素的影響。
作為公司投資組合管理和資產配置流程的一部分，Aflac日本公司投資日元和美元計價的投資。以日元計價的投資主要包括日本國債、公共和私人固定期限證券以及公共股本證券。Aflac日本的美元計價投資包括固定期限投資和成長型資產，包括對有限合夥企業或類似投資工具的另類投資。Aflac日本一直在投資公開交易和私人發行的美元計價的投資級和投資級以下固定到期日證券和貸款應收賬款，並簽訂了外幣遠期和期權，以對衝部分美元投資的公允價值上的貨幣風險。
下表詳細説明瞭截至12月31日的年度對Aflac Japan的投資購買情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 日元計價： | | | | | | |
| 五種固定期限證券： | | | | | | |
| *日本政府和機構 | $ | 357 | | | $ | 0 | | | $ | 1,208 | | |
| *私募。 | 510 | | | 854 | | | 695 | | |
| **發行其他固定到期日證券 | 102 | | | 113 | | | 171 | | |
| 股本證券 | 346 | | | 398 | | | 216 | | |
| 商業抵押貸款和其他貸款： | | | | | | |
| 其他貸款 | 77 | | | 0 | | | 0 | | |
| 其他投資 | 16 | | | 22 | | | 10 | | |
| 以日元計價的總額 | $ | 1,408 | | | $ | 1,387 | | | $ | 2,300 | | |
| | | | | | |
| 以美元計價： | | | | | | |
| 五種固定期限證券： | | | | | | |
| **發行其他固定到期日證券 | $ | 606 | | | $ | 559 | | | $ | 1,963 | | |
| 基礎設施債權 | 50 | | | 215 | | | 52 | | |
| | | | | | |
| 擔保貸款憑證 | 0 | | | 498 | | | 216 | | |
| 股本證券 | 0 | | | 22 | | | 8 | | |
| 商業抵押貸款和其他貸款： | | | | | | |
| 過渡性房地產貸款 | 247 | | | 1,645 | | | 1,768 | | |
| 商業按揭貸款 | 0 | | | 0 | | | 31 | | |
| 中間市場貸款 | 446 | | | 1,203 | | | 2,428 | | |
| 其他貸款 | 0 | | | 132 | | | 0 | | |
| 其他投資 | 393 | | | 391 | | | 404 | | |
| 以美元計價的總額 | $ | 1,742 | | | $ | 4,666 | | | $ | 6,870 | | |
| Aflac日本總採購量 | $ | 3,150 | | | $ | 6,053 | | | $ | 9,170 | | |
有關這些投資計劃的進一步討論，請參閲本MD & A的投資部分，有關貸款和應收貸款的更多信息，請參閲合併財務報表註釋的註釋1、3和4。
可供投資的資金包括經營現金流、投資收益以及到期、贖回、證券出借和其他證券交易產生的資金。證券借貸也不時被用來加快投資資金的到位。不同時期的證券購買是根據多個目標確定的，包括適當的投資組合多樣化、潛在投資的相對價值以及投資機會的可用性、流動性、信貸和其他風險因素，同時遵守公司的投資政策指導方針。
下表列出了截至12月31日的年度和截至12月31日的Aflac日本投資收益率的結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
該期間的總購買量(單位：百萬)(1) | $ | 2,741 | | | $ | 5,640 | | | $ | 8,756 | | |
新貨幣收益率(1),(2) | 5.18 | % | | 4.48 | % | | 3.50 | % | |
平均投資資產回報率(3) | 2.90 | | | 2.78 | | | 2.72 | | |
投資組合賬面收益率，包括以美元計價的投資， --期末(1),(2) | 3.18 | % | | 3.06 | % | | 2.60 | % | |
(1) 包括固定期限證券、商業抵押貸款和其他貸款、股權證券，不包括有限合夥企業的另類投資
(2) 按毛利率報告；不包括投資費用、外部管理費和攤銷對衝成本
(3) 扣除投資費用和攤銷對衝成本後的淨額，按季度平均數反映的年初至今數字
2023年Aflac日本新貨幣收益率的增加主要是由於美國和日本利率的提高。2022年Aflac日本新貨幣收益率的增加主要是由於美國利率的提高。
有關公司投資和對衝策略的更多信息，請參閲合併財務報表附註3、4和5以及本MD&A中的投資和對衝活動部分。
Aflac美國分部
Aflac美國税前調整後收益
Aflac美國税前調整後收益和利潤率的變化主要受發病率、死亡率、費用、持久性和投資收益的影響。下表列出了Aflac美國公司截至12月31日的年度經營業績摘要，隨後討論了導致經營業績與前一年相比發生變化的重要驅動因素。
Aflac美國公司經營業績摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨賺得保費 | $ | 5,675 | | | $ | 5,570 | | | $ | 5,614 | |
調整後的投資淨收益(1) | 820 | | | 755 | | | 754 | |
| 其他收入 | 128 | | | 161 | | | 121 | |
| 調整後總收入 | 6,623 | | | 6,486 | | | 6,489 | |
| 好處和索賠： | | | | | |
| 福利和索賠，不包括準備金重新計量 | 2,715 | | | 2,679 | | | 2,724 | |
| 準備金重新計量（收益）損失 | (283) | | | (124) | | | (85) | |
| 福利和索賠總額，淨 | 2,431 | | | 2,555 | | | 2,639 | |
| 調整後費用： | | | | | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 490 | | | 455 | | | 442 | |
| 保險佣金 | 561 | | | 553 | | | 550 | |
| 保險等費用 | 1,640 | | | 1,564 | | | 1,502 | |
| 調整後支出共計 | 2,691 | | | 2,573 | | | 2,494 | |
| 福利總額和調整後費用 | 5,122 | | | 5,127 | | | 5,132 | |
| 税前調整收益 | $ | 1,501 | | | $ | 1,359 | | | $ | 1,356 | |
| 較前期的百分比變化： | | | | | |
| 淨賺得保費 | 1.9 | % | | (.8) | % | | (2.5) | % |
| 調整後的投資淨收益 | 8.6 | | | .1 | | | 7.0 | |
| 調整後總收入 | 2.1 | | | .0 | | | (1.2) | |
| 福利和索賠總額，淨 | (4.9) | | | (3.2) | | | (4.6) | |
| 調整後支出共計 | 4.6 | | | 3.2 | | | (1.5) | |
| 税前調整收益 | 10.4 | | | .2 | | | 6.9 | |
(1) 2023年、2022年和2021年與某些投資策略相關的衍生品淨利息現金流分別為34美元、4美元和2美元，已從淨投資收益(虧損)中重新分類，並作為淨投資收入的組成部分計入調整後收益。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
2023年，Aflac美國淨賺取保費增加，主要是由於增長計劃的淨賺取保費增加，包括團體人壽和殘疾、網絡牙科和視力以及消費市場業務。2023年調整後的淨投資收入增加，主要是由於美國利率上升，增加了公司浮動利率和短期投資組合的收益。2023年，調整後總收入增加的主要原因是淨賺取保費和調整後淨投資收入的增加。2023年福利和索賠總額減少，主要是由於與假設更新和有利經驗有關的準備金重新計量收益。2023年，由於與員工相關的費用增加，某些資本化軟件開發成本的3100萬美元註銷，以及與在美國平臺的持續投資相關的費用略有增加，調整後的總費用增加。2023年税前調整後收益增加，主要受福利和索賠減少以及調整後收入增加的推動，但調整後費用增加部分抵消了這一增長。
2022年，Aflac美國淨賺取保費下降，主要原因是持續性降低。2022年調整後的淨投資收益基本持平。2022年，調整後的總收入持平。2022年，福利和索賠總額減少，主要是由於與假設更新和有利經驗有關的準備金重新計量收益。2022年，由於對美國平臺的持續投資，調整後的總支出增加。2022年税前調整後收益的增長主要是由於福利和索賠減少，而調整後的費用增加和收入略有下降抵消了這一影響。
當比較採用LDTI前後的2021年結果時，由於LFPB的變化，總福利和索賠增加了約1.92億美元。關於採用LDTI的更多信息，見合併財務報表附註1。
2023年有效年化保費增長3.3%，2022年基本持平，2021年下降1.6%。截至12月31日的有效年化保費在2023年為62億美元，而2022年和2021年均為60億美元。
下表列出了截至12月31日的年度Aflac美國公司的營運比率摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與調整後總收入的比例： | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 福利和索賠總額 | 36.7 | % | | 39.4 | % | | 40.7 | % | |
| 調整後費用： | | | | | | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 7.4 | | | 7.0 | | | 6.8 | | |
| 保險佣金 | 8.5 | | | 8.5 | | | 8.5 | | |
| 保險等費用 | 24.8 | | | 24.1 | | | 23.1 | | |
| 調整後支出共計 | 40.6 | | | 39.7 | | | 38.4 | | |
| 税前調整收益 | 22.7 | | | 21.0 | | | 20.9 | | |
| 與總保費的比率： | | | | | | |
| 福利和索賠總額 | 42.8 | % | | 45.9 | % | | 47.0 | | |
| 調整後費用： | | | | | | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | 8.6 | | | 8.2 | | | 7.9 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
2023年，總福利和索賠佔總保費的比率下降，主要是由於與假設更新和有利經驗有關的準備金重新計量收益。2023年調整後的總費用比率上升，主要原因是與員工相關的費用增加，某些資本化軟件開發成本的3100萬美元註銷，以及與美國平臺持續投資相關的費用略有增加。總體而言，2023年税前調整後利潤率上升，主要是由於福利比率較低。
2022年，總福利和索賠佔總保費的比率下降，主要是由於準備金重新計量收益。調整後的費用比率在2022年有所增加，主要是因為計劃支出增加，反映了對美國平臺的持續投資。總體而言，2022年調整後的税前利潤率基本持平。
下表顯示了截至12月31日Aflac美國公司12個月滾動基礎上的保費持久性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 卓越的持久性 | 78.6 | % | | 77.3 | % | | 79.7 | % | |
Aflac美國銷售額
下表顯示了截至12月31日的年度Aflac在美國的新年化保費銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 新的年化保費銷售額 | $ | 1,558 | | | $ | 1,483 | | | $ | 1,278 | | |
| 較上一時期增加(減少) | 5.0 | % | | 16.1 | % | | 16.9 | % | |
與2022年相比，2023年意外險新保費銷售下降3.6%；殘疾銷售增長4.8%；重症護理保險銷售(包括癌症保險)增長7.6%；醫院賠償保險銷售下降6.6%；牙科/視力銷售增長15.4%；人壽銷售增長22.2%。2023年和2022年Aflac美國公司銷售額的增長反映了對增長計劃的投資以及生產率的提高帶來的持續改善。
下表按主要保險產品類別詳細説明瞭在截至12月31日的年度內，Aflac對美國新的年化保費銷售額的貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 意外事故 | 20.9 | % | | 22.8 | % | | 25.1 | % | |
| 殘疾 | 25.6 | | | 25.5 | | | 23.1 | | |
重症監護(1) | 20.7 | | | 20.1 | | | 21.3 | | |
| 住院賠款 | 14.5 | | | 15.3 | | | 16.4 | | |
| 牙科/視力 | 6.3 | | | 5.8 | | | 5.1 | | |
| 生命 | 12.0 | | | 10.5 | | | 9.0 | | |
| 總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
(1) 包括癌症、危重疾病和醫院重症監護產品
2023年，Aflac美國銷售隊伍平均包括大約6200名美國代理商，其中包括經紀人，他們每週都在積極開展業務。該公司認為，這一每週平均生產者當量指標使銷售管理層能夠監測進展和需求，並作為未來生產能力的領先指標。
2023年7月，美國勞工部、美國財政部和美國衞生與公眾服務部發布了一項擬議的聯合規則，按照成文規定，將對醫院賠償和其他固定賠償計劃的福利結構施加重大限制，包括Aflac美國公司銷售的產品。這些產品的當前福利結構允許公司根據接受的服務或項目、疾病或傷害的嚴重程度或療程的任何其他特徵來改變福利金額。如果按照目前的形式最終敲定，擬議中的規則將使Aflac U.S.的S無法改變這些產品提供的福利金額。此外，擬議規則還建議改變所有定額賠付產品的税收待遇。根據該提案，如果保費是在税前基礎上支付的(由僱主或員工税前減薪支付)，那麼福利的全部金額將是應納税收入，而無論員工未報銷的醫療費用的金額是多少。目前，只有收到的福利超過未報銷的醫療或與醫療有關的費用才需納税。擬議規則的評議期於2023年9月11日結束。Aflac美國公司已經提交了反對擬議中的規則的評論。最終規則的時間和實質內容尚不清楚，任何這樣的最終規則都可能成為訴訟的主題。
Aflac在美國的投資
投資收益水平受運營可用現金流、現金流投資時機、新投資收益和其他因素的影響。
作為公司投資組合管理和資產配置流程的一部分，Aflac美國公司投資於固定期限投資和成長型資產，包括公開股本證券和有限合夥企業的另類投資。Aflac U.S.一直在投資上市交易和私人發起的投資級和投資級以下固定到期日證券和貸款應收賬款。
下表詳細介紹了截至12月31日Aflac美國公司的投資購買情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 固定期限證券： | | | | | | |
| **發行其他固定到期日證券 | $ | 587 | | | $ | 579 | | | $ | 756 | | |
| 基礎設施債權 | 83 | | | 137 | | | 91 | | |
| 擔保貸款憑證 | 0 | | | 199 | | | 65 | | |
| 股權證券 | 11 | | | 33 | | | 213 | | |
| 商業抵押貸款和其他貸款： | | | | | | |
| 過渡性房地產貸款 | 78 | | | 342 | | | 525 | | |
| 商業按揭貸款 | 33 | | | 0 | | | 276 | | |
| 中間市場貸款 | 85 | | | 301 | | | 190 | | |
| 其他貸款 | 30 | | | 110 | | | 14 | | |
| 其他投資 | 44 | | | 44 | | | 45 | | |
| * | $ | 951 | | | $ | 1,745 | | | $ | 2,175 | | |
可供投資的資金包括運營現金流、投資收入以及到期、贖回和其他證券交易產生的資金。不同時期的證券購買是根據多個目標確定的，包括適當的投資組合多樣化、潛在投資的相對價值以及投資機會的可用性、流動性、信貸和其他風險因素，同時遵守公司的投資政策指導方針。
下表列出了截至12月31日的年度和截至12月31日的Aflac在美國的投資收益率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
期間的購買總額(以百萬為單位)(1) | $ | 907 | | | $ | 1,701 | | | $ | 2,130 | | |
新貨幣收益率(1),(2) | 7.56 | % | | 5.16 | % | | 3.41 | % | |
平均投資資產回報率(3) | 4.88 | | | 4.72 | | | 4.87 | | |
投資組合賬面收益率，期末(1),(2) | 5.53 | % | | 5.39 | % | | 4.94 | % | |
(1) 包括固定期限證券、商業抵押貸款和其他貸款、股權證券，不包括有限合夥企業的另類投資
(2) 按毛利率報告；不包括投資費用和外部管理費
(3) 扣除投資費用後，按季度平均數反映的年初至今數字
2023年和2022年Aflac美國新貨幣收益率的增加主要是由於美國利率的提高。見合併財務報表附註3和金融工具市場風險--信用風險分項7A。有關公司投資的行業集中度的更多信息。
公司和其他
公司及其他業務的税前調整收益變動主要受內部再保險活動及淨投資收入的影響。下表列出了截至12月31日的年度公司和其他公司的經營業績摘要，隨後討論了導致經營業績與上一年相比發生變化的主要驅動因素。
公司和其他經營業績摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨賺得保費 | $ | 400 | | | $ | 145 | | | $ | 180 | |
淨投資收益(虧損)(1) | (77) | | | 30 | | | (73) | |
與某些外幣有關的攤銷對衝收入
管理戰略 | 121 | | | 68 | | | 57 | |
| 調整後的投資淨收益 | 44 | | | 98 | | | (16) | |
| 其他收入 | 15 | | | 24 | | | 11 | |
| 調整後總收入 | 460 | | | 267 | | | 175 | |
| 好處和索賠： | | | | | |
| 福利和索賠，不包括準備金重新計量 | 470 | | | 141 | | | 161 | |
| 準備金重新計量（收益）損失 | (3) | | | 0 | | | 0 | |
| 福利和索賠總額，淨 | 467 | | | 141 | | | 161 | |
| 調整後費用： | | | | | |
| 利息支出 | 144 | | | 162 | | | 165 | |
| 其他調整後費用 | 273 | | | 181 | | | 142 | |
| 調整後支出共計 | 417 | | | 343 | | | 307 | |
| 福利總額和調整後費用 | 885 | | | 485 | | | 469 | |
| 税前調整收益 | $ | (425) | | | $ | (218) | | | $ | (293) | |
| 較前期的百分比變化： | | | | | |
| 淨賺得保費 | 175.9 | % | | (19.4) | % | | (7.2) | % |
| 調整後的投資淨收益 | (55.1) | | | 712.5 | | | (109.0) | |
| 調整後總收入 | 72.3 | | | 52.6 | | | (54.4) | |
| 福利和索賠總額，淨 | 231.2 | | | (12.4) | | | (10.6) | |
| 調整後支出共計 | 50.0 | | | 11.7 | | | (3.8) | |
| 税前調整收益 | (95.0) | | | 25.6 | | | (154.8) | |
(1)2023年、2022年和2021年，聯邦歷史修復和太陽能合夥企業投資的價值變化分別為343美元、91美元和138美元，計入淨投資收入的減少額。2023年、2022年和2021年對這些投資的税收抵免分別為334美元、83美元和115美元，已作為所得税優惠記錄在合併損益表中。有關這些投資的更多信息，見合併財務報表附註3。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
2023年，由於Aflac Japan和Aflac Re之間的內部再保險交易，淨賺取保費增加。2023年調整後的淨投資收入減少，主要是由於税收抵免投資額增加導致2.52億美元，因為税收優惠在相應的較低所得税支出中確認，但被更高的投資回報推動的增長、與Aflac Japan和Aflac Re之間的內部再保險交易有關的7400萬美元以及攤銷對衝收入增加5300萬美元部分抵消。2023年調整後的總收入增加，主要是因為調整後的淨投資收入減少抵消了總保費的增加。2023年，總福利和索賠增加，主要是由於與Aflac Japan和Aflac Re之間的內部再保險交易有關的1.81億美元，以及與一項更新協議有關的1.63億美元，根據該協議，Aflac再保險通過對ALIJ先前割讓給外部再保險公司的業務進行再保險來承擔責任、義務和責任，並因產生的索賠減少而部分抵消。2023年調整後的總支出增加，主要是由於與Aflac Japan和Aflac Re之間的內部再保險交易相關的費用增加。2023年税前調整後收益減少，主要原因是調整後總收入增加，但被更高的福利和索賠以及調整後總支出增加所抵消。
2022年，淨賺取保費下降，主要原因是日元大幅走弱。調整後的淨投資收入增加，主要是由於投資回報增加，4700萬美元來自較低的税收抵免投資量，以及1100萬美元的攤銷對衝收入增加。調整後的總收入增加，主要是因為調整後的淨額增加
投資收益。2022年，由於已發生的索賠減少，總福利和索賠減少。2022年調整後總支出增加的主要原因是與員工相關的支出增加。2022年税前調整後收益增加，主要原因是調整後總收入增加，福利和索賠總額減少，但調整後總支出增加部分抵消了這一增長。
母公司投資於專門修復歷史建築或安裝太陽能設備的合作伙伴關係，以獲得聯邦歷史建築修復和太陽能税收抵免。這些投資被歸類為有限合夥企業，並列入合併資產負債表中的其他投資。每項投資的價值變動被記錄為淨投資收入的減少。這些投資產生的税收抵免在綜合收益表中記為所得税優惠。
投資
該公司的投資策略利用嚴格的資產和負債管理，同時尋求在監管和資本目標範圍內獲得長期風險調整後的投資回報和提供穩定的收入，並保護股東價值。為了最大限度地平衡這些目標，公司試圖代表Aflac日本公司維持一個多元化的日元計價投資資產組合、一個以日元對衝的美元計價投資組合以及一個未對衝的美元計價資產組合。作為公司投資組合管理和資產配置流程的一部分，Aflac美國公司投資於固定期限投資和成長性資產，包括公共股本證券和有限合夥企業的另類投資。Aflac美國公司投資於上市和私人發起的投資級和投資級別以下的固定期限證券和貸款。
有關公司投資的更多信息，請參見合併財務報表附註3、4和5。
下表詳細介紹了截至12月31日按部門劃分的投資。
按類別劃分的投資證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (單位：百萬) | Aflac日本 | | Aflac美國 | | 公司和其他 | | 總計 |
可供出售的固定期限證券，
*按公允價值計價 | $ | 54,983 | | | $ | 12,884 | | | $ | 5,423 | | | $ | 73,290 | |
持有至到期、固定期限證券， 按攤銷成本 (1) | 17,819 | | | 0 | | | 0 | | | 17,819 | |
| 股權證券 | 720 | | | 2 | | | 366 | | | 1,088 | |
| 商業抵押貸款和其他貸款： | | | | | | | |
過渡性房地產貸款 (1) | 4,795 | | | 1,011 | | | 192 | | | 5,998 | |
商業按揭貸款 (1) | 1,075 | | | 622 | | | 0 | | | 1,697 | |
中間市場貸款 (1) | 4,095 | | | 436 | | | 0 | | | 4,531 | |
其他貸款(1) | 185 | | | 101 | | | 15 | | | 301 | |
| 其他投資： | | | | | | | |
| 政策性貸款 | 186 | | | 28 | | | 0 | | | 214 | |
短期投資(2) | 347 | | | 204 | | | 753 | | | 1,304 | |
| 有限合夥企業 | 2,360 | | | 258 | | | 132 | | | 2,750 | |
| 自有房地產 | 180 | | | 47 | | | 0 | | | 227 | |
| 其他 | 0 | | | 35 | | | 0 | | | 35 | |
對關聯公司的投資(3) | 0 | | | 439 | | | (439) | | | 0 | |
| *總投資額 | 86,745 | | | 16,067 | | | 6,442 | | | 109,254 | |
| 現金和現金等價物 | 1,861 | | | 651 | | | 1,794 | | | 4,306 | |
| 投資和現金總額 | $ | 88,606 | | | $ | 16,718 | | | $ | 8,236 | | | $ | 113,560 | |
(1) 扣除信貸損失準備後的淨額
(2) 包括證券借貸抵押品
(3)對於合併報告，Aflac美國對Aflac Re的投資在Corporate和其他項目中被取消
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (單位：百萬) | Aflac日本 | | Aflac美國 | | 公司和其他 | | 總計 |
可供出售的固定期限證券，
*按公允價值計價 | $ | 61,615 | | | $ | 12,231 | | | $ | 1,895 | | | $ | 75,741 | |
持有至到期、固定期限證券， 按攤銷成本 (1) | 19,056 | | | 0 | | | 0 | | | 19,056 | |
| 股權證券 | 650 | | | 51 | | | 390 | | | 1,091 | |
| 商業抵押貸款和其他貸款： | | | | | | | |
過渡性房地產貸款 (1) | 5,133 | | | 1,140 | | | 182 | | | 6,455 | |
商業按揭貸款 (1) | 1,142 | | | 633 | | | 0 | | | 1,775 | |
中間市場貸款 (1) | 4,557 | | | 471 | | | 0 | | | 5,028 | |
其他貸款(1) | 127 | | | 96 | | | 15 | | | 238 | |
| 其他投資： | | | | | | | |
| 政策性貸款 | 190 | | | 24 | | | 0 | | | 214 | |
短期投資(2) | 319 | | | 184 | | | 1,029 | | | 1,532 | |
| 有限合夥企業 | 1,900 | | | 208 | | | 182 | | | 2,290 | |
| 其他 | 0 | | | 34 | | | 0 | | | 34 | |
對關聯公司的投資(3) | 0 | | | 195 | | | (195) | | | 0 | |
| *總投資額 | 94,689 | | | 15,267 | | | 3,498 | | | 113,454 | |
| 現金和現金等價物 | 1,601 | | | 720 | | | 1,622 | | | 3,943 | |
| 投資和現金總額 | $ | 96,290 | | | $ | 15,987 | | | $ | 5,120 | | | $ | 117,397 | |
(1) 扣除信貸損失準備後的淨額
(2) 包括證券借貸抵押品
(3)在合併報告方面，Aflac U.S.的S在Aflac Re的投資在公司和其他方面被剔除
最近幾個季度，該公司注意到一種趨勢，表明美國商業房地產市場的估值逐漸緊張，特別是對辦公空間的擔憂。該公司監測這一趨勢及其對公司過渡性房地產貸款(TRES)、商業抵押貸款(CMLS)和相關基礎商業物業的估值的影響。
在商業按揭和其他貸款類別中，公司投資了各種貸款，包括以商業房地產為抵押的TRES和CML，包括一些被設計為寫字樓的貸款。該公司認為，這些投資按地理位置和物業類型進行了很好的多元化。此外，本公司相信，該投資組合的定位大致良好，風險集中於優質的標的物業，機構投資者可在市場波動期間管理其資產。
該公司已投資於某些目前拖欠利息或到期付款的TRE。本公司繼續與借款人合作，通過貸款繼續或可能的修改，或通過止贖或代替止贖的契據的程序來解決這些特定情況。於2023年期間，本公司取得若干商業地產物業，並透過止贖及代替止贖的契據取得違約貸款。本公司因喪失抵押品贖回權而取得的財產及代替喪失抵押品贖回權的契據，在綜合資產負債表的其他投資中列為不動產擁有(REO)。
該公司利用第三方資產管理公司為每筆貸款提供來源、承銷和管理。公司密切監控這些經理的活動。在需要貸款的情況下，公司相信這些外部經理有經驗和資源來管理這一過程，以實現最大限度的回收。
該公司還持續在內部監控其商業抵押和其他貸款投資，包括審查貸款的信用質量指標和支付狀態，如當前、逾期、重組或喪失抵押品贖回權。有關信用質量指標、非應計貸款以及通過止贖或代替止贖的契據獲得的REO的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註3。另見第一部分，第1A項。風險因素討論與公司投資有關的風險因素。
下表中提及的公司證券的評級是基於穆迪、標準普爾和惠譽等主要評級機構提供的評級指定，如果沒有評級，則根據公司對該等證券的內部分析確定。當評級機構發出的評級不同時，本公司在有三個或以上評級機構評級時採用次低評級，或在只有兩個評級機構評級時採用最低評級。
根據信用評級，截至12月31日，該公司擁有的固定到期日證券的分配如下：
按信用評級劃分的固定期限證券構成
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | | | 2022 | |
| | 攤銷
成本 | | 公平
值 | | 攤銷
成本 | | 公平
值 |
| AAA級 | | 1.6 | % | | | | 1.6 | % | | | | 1.6 | % | | | | 1.5 | % | |
| AA型 | | 5.7 | | | | | 5.9 | | | | | 5.2 | | | | | 5.3 | | |
| A | | 68.1 | | | | | 67.2 | | | | | 68.0 | | | | | 68.1 | | |
| BBB | | 22.9 | | | | | 23.5 | | | | | 23.0 | | | | | 22.9 | | |
| BB或更低 | | 1.7 | | | | | 1.8 | | | | | 2.2 | | | | | 2.2 | | |
| 總計 | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | |
截至2023年12月31日，該公司對其投資組合中由第三方擔保的證券的直接和間接風險無論是單獨還是總體上都不重大。
下表列出了截至2023年12月31日公司投資組合中最大的10個未實現虧損頭寸。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 信用
額定值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 未實現虧損。 |
| 每個Litalia Spa的Autostrade | | BBB | | | | $ | 140 | | | | | $ | 109 | | | | | $ | (31) | | |
| 荷蘭皇家航空公司 | | B | | | | 135 | | | | | 105 | | | | | (30) | | |
| 城市文藝復興機構 | | A | | | | 172 | | | | | 144 | | | | | (28) | | |
| 摩根大通公司。 | | A | | | | 195 | | | | | 168 | | | | | (27) | | |
| 前言LP | | A | | | | 161 | | | | | 137 | | | | | (24) | | |
| 智利銀行 | | A | | | | 141 | | | | | 120 | | | | | (21) | | |
| 花旗集團 | | A | | | | 165 | | | | | 147 | | | | | (18) | | |
| Vasakronan AB | | A | | | | 120 | | | | | 102 | | | | | (18) | | |
| 瑞士信貸集團 | | A | | | | 71 | | | | | 53 | | | | | (18) | | |
| 日本房地產投資信託基金公司。 | | A | | | | 71 | | | | | 54 | | | | | (17) | | |
一般來説，公允價值的下降可能是由於利率、日元/美元匯率的變化，以及廣泛市場走勢或發行人基礎信用質量變化推動的淨利差變化的結果。公司相信這些發行人有能力繼續及時支付本金和利息。關於與金融機構和其他公司投資有關的未實現損失的進一步討論，見合併財務報表附註3中未實現投資損益一節。
低於投資級的證券
該公司的低於投資級證券組合包括在發行人被評級為投資級時購買的債務證券，以及作為對該市場部分配置的其他貸款和債券。以下是該公司截至12月31日的低於投資級的敞口。
低於投資級的投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 帕爾
價值 | | 攤銷 成本(1) | | 公平
價值 | | 未實現
利得
(虧損) | | | | | | | | | |
| Investcorp Capital Limited | $ | 240 | | | $ | 240 | | | $ | 227 | | | $ | (13) | | | | | | | | | | |
| 德國商業銀行 | 176 | | | 142 | | | 202 | | | 60 | | | | | | | | | | |
| 意大利電信 | 141 | | | 141 | | | 182 | | | 41 | | | | | | | | | | |
| 荷蘭皇家航空公司 | 141 | | | 135 | | | 105 | | | (30) | | | | | | | | | | |
| IKB德國工業銀行股份公司 | 92 | | | 46 | | | 75 | | | 29 | | | | | | | | | | |
| 加泰羅尼亞 | 56 | | | 24 | | | 55 | | | 31 | | | | | | | | | | |
| 特立尼達和多巴哥國家天然氣公司 | 52 | | | 50 | | | 47 | | | (3) | | | | | | | | | | |
| 巴哈馬國 | 43 | | | 42 | | | 35 | | | (7) | | | | | | | | | | |
| 夏威夷電力工業公司 | 35 | | | 36 | | | 28 | | | (8) | | | | | | | | | | |
| 沃爾格林靴子聯盟公司 | 29 | | | 27 | | | 27 | | | 0 | | | | | | | | | | |
| 其他發行人 | 24 | | | 26 | | | 25 | | | (1) | | | | | | | | | | |
小計 (2) | 1,029 | | | 909 | | | 1,008 | | | 99 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高收益公司債券 | 710 | | | 571 | | | 662 | | | 91 | | | | | | | | | | |
| 中端市場貸款 | 4,244 | | | 4,065 | | | 4,037 | | | (28) | | | | | | | | | | |
| *總計 | $ | 5,983 | | | $ | 5,545 | | | $ | 5,707 | | | $ | 162 | | | | | | | | | | |
(1) 扣除信貸損失準備後的淨額
(2) 最初作為投資級購買的證券，但後來被降級至低於投資級
該公司投資於主要面向美國企業借款人的中端市場貸款，其中大多數借款人的評級低於投資級。該計劃的目標包括提高投資資產的收益率，實現信用風險的進一步分散，並通過收購浮動利率資產來緩解利率上升和對衝成本的風險。
該公司在Aflac日本和Aflac美國投資組合中保持對收益率較高的公司債券的配置。這些證券中的大多數在購買時被評為低於投資級，但公司也購買了幾種被評為投資級的證券，由於市場定價，提供的收益率與低於投資級的風險狀況相稱。此次分配的目標是提高公司投資資產的收益率，並進一步分散信用風險。該計劃中的所有投資在購買時必須具有使用公司上述評級方法的低BB的最低評級，並由公司的內部信貸組合管理團隊管理。
按行業劃分的固定期限證券
該公司按行業保持投資多元化，以避免集中於任何一個行業，從而管理風險敞口。下表顯示了截至12月31日按行業分類的固定期限分佈情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (單位：百萬) | | 攤銷成本(1) | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 的百分比
總計 | |
| 政府和機構 | | $ | 40,341 | | | $ | 2,788 | | | $ | (1,700) | | | $ | 41,429 | | | 45.6 | % | |
| 市政當局 | | 2,480 | | | 221 | | | (96) | | | 2,605 | | | 2.8 | | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | | 2,963 | | | 190 | | | (67) | | | 3,086 | | | 3.3 | | |
| 公用事業 | | 7,137 | | | 689 | | | (196) | | | 7,630 | | | 8.1 | | |
| 電式 | | 5,888 | | | 567 | | | (123) | | | 6,332 | | | 6.7 | | |
| 天然氣 | | 698 | | | 78 | | | (38) | | | 738 | | | .8 | | |
| 其他 | | 551 | | | 44 | | | (35) | | | 560 | | | .6 | | |
| 主權和超國家 | | 913 | | | 101 | | | (15) | | | 999 | | | 1.1 | | |
| 銀行/金融機構 | | 8,572 | | | 679 | | | (416) | | | 8,835 | | | 9.6 | | |
| 銀行業 | | 5,127 | | | 448 | | | (227) | | | 5,348 | | | 5.8 | | |
| 保險 | | 1,723 | | | 156 | | | (63) | | | 1,816 | | | 1.9 | | |
| 其他 | | 1,722 | | | 75 | | | (126) | | | 1,671 | | | 1.9 | | |
| 其他公司 | | 26,102 | | | 3,220 | | | (959) | | | 28,363 | | | 29.5 | | |
| 基礎產業 | | 2,241 | | | 338 | | | (83) | | | 2,496 | | | 2.5 | | |
| 資本貨物 | | 3,259 | | | 334 | | | (127) | | | 3,466 | | | 3.7 | | |
| 通信 | | 2,823 | | | 466 | | | (46) | | | 3,243 | | | 3.2 | | |
| 消費週期 | | 2,010 | | | 246 | | | (36) | | | 2,220 | | | 2.3 | | |
| 消費非週期性 | | 5,963 | | | 693 | | | (227) | | | 6,429 | | | 6.7 | | |
| 能量 | | 2,177 | | | 410 | | | (38) | | | 2,550 | | | 2.5 | | |
| 其他 | | 1,163 | | | 90 | | | (87) | | | 1,166 | | | 1.3 | | |
| 技術 | | 3,496 | | | 271 | | | (143) | | | 3,623 | | | 3.9 | | |
| 交通運輸 | | 2,970 | | | 372 | | | (172) | | | 3,170 | | | 3.4 | | |
| 固定到期日證券總額 | | $ | 88,508 | | | $ | 7,888 | | | $ | (3,449) | | | $ | 92,947 | | | 100.0 | % | |
(1)扣除信貸損失準備後的淨額
按發行類型分類的證券
該公司投資於公開和私人發行的證券。公司出售任何類型證券的能力是整體市場流動性的函數，整體市場流動性受到特定發行人或發行人的未償證券數量、發行人或發行人的交易歷史、整體市場狀況以及影響特定發行人或發行人的特殊事件等因素的影響。
下表詳細介紹了截至12月31日按發行類型劃分的投資證券。
按發行類型分類的投資證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | | | 2022 | |
| (單位：百萬) | 攤銷 成本(1) | | 公平
值 | | 攤銷 成本(1) | | 公平競爭。
價值： |
| 公開發行的證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券 | | $ | 72,218 | | | | | $ | 75,622 | | | | | $ | 77,176 | | | | | $ | 79,090 | | |
| 股權證券 | | 838 | | | | | 838 | | | | | 882 | | | | | 882 | | |
| 公開發行總額 | | 73,056 | | | | | 76,460 | | | | | 78,058 | | | | | 79,972 | | |
私人發行的證券： (2) | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券(3) | | 16,290 | | | | | 17,325 | | | | | 17,349 | | | | | 17,861 | | |
| 股權證券 | | 250 | | | | | 250 | | | | | 209 | | | | | 209 | | |
| *道達爾私下發行 | | 16,540 | | | | | 17,575 | | | | | 17,558 | | | | | 18,070 | | |
| *總投資證券 | | $ | 89,596 | | | | | $ | 94,035 | | | | | $ | 95,616 | | | | | $ | 98,042 | | |
(1) 扣除信貸損失準備後的淨額
(2) 主要由Aflac Japan擁有的證券組成
(3) 不包括規則第144A條證券
下表詳細介紹了該公司截至12月31日的反向雙幣種證券。
反向雙幣種證券(1)
| | | | | | | | | | | | | | |
| (攤銷成本，單位：百萬) | 2023 | | 2022 | |
| 私人發行的反向雙幣種證券 | $ | 3,740 | | | $ | 4,049 | | |
| 以反向雙幣種證券為結構的公開發行抵押品 | 1,232 | | | 1,383 | | |
| 總反向雙幣種證券 | $ | 4,972 | | | $ | 5,432 | | |
反向--雙幣種證券佔總投資的百分比
美國證券公司 | 5.5 | % | | 5.7 | % | |
(1)本金以日元支付，利息以美元支付
Aflac Japan擁有一系列私人發行的證券，以更好地匹配債務特徵，並獲得比日本政府或其他公共公司債券更高的收益率。 Aflac日本對以日元計價的非公開發行證券的投資主要由非日本發行人組成，在購買時被評為投資級，期限更長，從而使公司能夠改善資產/負債匹配和整體投資回報。這些證券通常要麼是私下協商的安排，要麼是根據中期票據計劃發行的，並具有與發行人信用評級相稱的標準文件，除非內部信用分析表明需要額外的保護和/或事件風險契約。其中許多投資都有適用於具體投資的保護性契約。這些可能包括禁止借款人的某些活動，維持某些財務措施，以及影響公司票據付款的特定條件。
對衝活動
該公司利用衍生品合約對衝外幣匯率風險和利率風險。該公司使用包括衍生品在內的各種策略來管理這些風險。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露，以獲得有關市場風險和公司使用衍生品的更多信息。
衍生品旨在降低經濟基礎上的風險，同時將對財務業績的影響降至最低。該公司的衍生品計劃根據所對衝的風險類型而有所不同。見合併財務報表附註4：
•公司衍生品、對衝策略和潛在風險敞口的説明。
•有關本公司衍生工具的名義金額及公平市價的資料。
•未實現和已實現損益在現金流量、公允價值、境外業務淨投資或非合格套期保值關係中影響衍生品的調整收益。
外幣匯率風險對衝計劃
為減少外幣匯率風險，公司採取了以下套期保值策略：
•Aflac日本對衝以美元計價的投資回到日元(見Aflac日本的美元計價對衝計劃(見下文)。
•Aflac日本持有某些未對衝的美元計價證券，作為公司在Aflac日本的部分投資的經濟貨幣對衝(見Aflac日本的美元計價對衝計劃(見下文)。
•母公司將日元計價的負債(應付票據和貸款)指定為非衍生品對衝工具，並指定某些外幣遠期和期權作為公司在Aflac日本的淨投資的衍生品對衝(看見企業企業套期保值計劃(下圖).
•母公司簽訂遠期和期權合同以實現雙重目標，即對衝與其子公司ALIJ支付股息有關的外幣匯率風險，並降低企業範圍的對衝成本(看見企業企業套期保值計劃在下面).
下表列出了截至12月31日的年度內Aflac日本公司以美元計價的對衝計劃和母公司的企業企業對衝計劃的相關指標，包括相關的攤銷對衝成本/收入。有關本公司攤銷對衝成本/收益的定義，請參閲本MD&A的經營業績部分。
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Aflac日本： | | | | | |
| 外匯遠期 | | | | | |
*外匯遠期(賣出美元，買入日元)期末名義(以十億計)(1) | $0.0 | | $4.1 | | $6.4 |
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| *當期攤銷對衝收入(成本)(單位：百萬) | $(88) | | $(44) | | $(55) |
| 外匯期權 | | | | | |
期末外匯期權名義(以十億計)(1) | $24.7 | | $13.5 | | $11.6 |
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| 期內攤銷套期保值收益(成本)(百萬) | $(69) | | $(68) | | $(22) |
| 公司及其他(母公司)： | | | | | |
| 外匯遠期 | | | | | |
*期末名義外匯遠期(買入美元，賣出日元)(單位：十億)(1) | $2.6 | | $5.0 | | $5.0 |
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| *當期攤銷對衝收入(成本)(單位：百萬) | $126 | | $71 | | $62 |
| 外匯期權 | | | | | |
期末外匯期權名義(以十億計)(1) | $0.5 | | $2.6 | | $1.9 |
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| 期內攤銷套期保值收益(成本)(百萬) | $(5) | | $(3) | | $(5) |
(1)名義上的報告是分別扣除Aflac日本或母公司內的任何抵銷頭寸。
攤銷對衝成本/收益可能會根據許多因素而波動，包括衍生品名義金額、衍生品合同的期限、美國和日本利率的變化以及美元資金的供求。由於上述因素的變化，攤銷對衝成本/收入在最近幾個時期有所波動。
Aflac日本的美元計價對衝計劃(U.S.Dollow Program)
Aflac Japan購買以美元計價的投資，通常是公司債券，並用外幣遠期和期權將它們對衝回日元，以對衝外幣匯率風險。這在經濟上創造了與衍生品有效期內的日元負債相匹配的日元資產，並根據日本SMR計算提供了有利的資本待遇。被對衝的貨幣風險通常基於對衝投資的公允價值。下表彙總了截至12月31日Aflac Japan持有的美元計價投資。
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| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 攤銷 成本(1) | 公平
價值 | | 攤銷 成本(1) | 公平
價值 |
| 可供出售的證券： | | | | | |
| 固定期限證券 | $ | 10,924 | | $ | 12,918 | | | $ | 14,321 | | $ | 15,191 | |
| | | | | |
| 股權證券 | 22 | | 22 | | | 33 | | 33 | |
| 商業抵押貸款和其他貸款： | | | | | |
| 過渡性房地產貸款（浮動利率） | 4,795 | | 4,829 | | | 5,133 | | 5,088 | |
| 商業抵押貸款和其他貸款 | 1,075 | | 948 | | | 1,031 | | 896 | |
| 中間市場貸款（浮動利率） | 4,095 | | 4,065 | | | 4,557 | | 4,545 | |
| 其他貸款 | 112 | | 111 | | | 238 | | 233 | |
| 其他投資 | 2,361 | | 2,361 | | | 1,899 | | 1,899 | |
| 美元計劃總額 | 23,384 | | 25,254 | | | 27,212 | | 27,885 | |
| 可供出售的證券： | | | | | |
| *固定到期日證券-經濟上轉換為日元 | 2,081 | | 2,902 | | | 2,209 | | 2,795 | |
| *在Aflac日本的美元計價投資總額 | $ | 25,465 | | $ | 28,156 | | | $ | 29,421 | | $ | 30,680 | |
(1) 扣除信貸損失準備後的淨額
美元計劃包括在Aflac日本的所有以美元計價的投資，但不包括對某些合併VIE的投資，在這些VIE中，由於合併VIE中的衍生品，該工具在經濟上轉換為日元。該公司使用單邊外幣看跌期權來緩解與極端外幣匯率變化相關的美元資產的結算風險。Aflac Japan還不時地在其美元計劃的一部分維持一個領子計劃，以緩解外匯更極端的波動，從而支持SMR。截至2023年12月31日，Aflac日本沒有領口，該公司對衝Aflac日本美元計價資產的外幣期權都不是現金。
截至2023年12月31日，Aflac日本公司未對衝的美元計價投資組合的公允價值為4.84億美元(不包括上表所示的某些美元計價資產，這些資產是合併的結果，已使用衍生品經濟地轉換為日元)。
用於套期保值的外匯衍生品是定期結算的，這導致在到期或提前終止時現金收付。下表列出了該公司在截至12月31日的年度中用於對衝Aflac日本公司以美元計價的投資的貨幣衍生品的相關結算。
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| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現金淨流入(流出) | $ | (598) | | | $ | (757) | | | $ | 66 | |
企業企業套期保值計劃
該公司已將母公司的某些日元計價債務、外幣遠期和期權指定為其在Aflac日本的淨投資的會計對衝。截至2023年12月31日，公司以日元計價的綜合淨資產頭寸部分對衝為68億美元，對衝工具包括37億美元日元計價債務和31億美元外幣遠期和期權，而截至2022年12月31日為116億美元，對衝工具包括40億美元日元計價債務和76億美元外幣遠期和期權。
本公司在每個季度初進行淨投資對衝的會計指定。如指定母公司的非衍生工具及衍生工具名義總額等於或少於本公司在Aflac Japan的淨投資，則對衝被視為有效，而日元計價負債的貨幣兑換影響及衍生工具的估計公允價值變動將在其他全面收益的未實現外幣部分中反映。本公司的淨投資對衝分別於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度生效。有關公司淨投資套期保值策略的更多信息，請參閲綜合財務報表附註4。
為了在經濟上減輕與整個企業的日元風險敞口以及對衝成本的水平和波動性相關的風險，母公司簽訂了外幣遠期合約和期權合約。通過買入美元和
通過拋售日元，母公司有效地降低了其對日元的整體經濟敞口，而由於Aflac日本的美元計劃從經濟上創造日元資產，Aflac日本的美元敞口仍在減少。在其他目標中，這一戰略旨在通過產生攤銷對衝收入來抵消整個企業的攤銷對衝成本。這項活動在《公司和其他》雜誌上有報道。該公司不斷評估該計劃的效果。
作為公司內部再保險平臺的一部分，Aflac Re與母公司簽訂外幣遠期合約，並可能與第三方簽訂此類遠期合約，以經濟地管理Aflac Re主要以美元計價的資產與主要以日元計價的負債之間的貨幣錯配，以支持和優化BMA的資本金要求。有關公司內部再保險平臺的更多信息，請參見合併財務報表附註8和本MD&A中的流動性和資本資源部分。
利率風險對衝計劃
Aflac日本和Aflac美國不時使用利率掉期來緩解某些可變利率投資的投資收益波動風險。2022年，該公司擴大了利率互換的使用，以實現這一對衝策略。此外，為了管理與Aflac日本公司持有的美元計價投資相關的利率風險，該公司不時利用利率掉期。
關於外幣風險的進一步討論，請參閲項目7A中的貨幣風險一節。關於市場風險的定量和定性披露，以及第1A項。具體地説，是指“本公司受日元/美元匯率外幣波動的影響”和“缺乏可接受的日元計價投資可能對本公司的經營業績、財務狀況或流動性產生不利影響”的風險因素。
有關公司套期保值活動的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。
保單負債
下表按分部和總額列出了截至12月31日止年度的保單負債。
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| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | |
| 日本部分： | | | | |
| 未來的政策好處 | $ | 73,638 | | | $ | 77,733 | | |
| 其他保單負債 | 7,529 | | | 8,355 | | |
| 日本保單負債總額 | 81,167 | | | 86,088 | | |
| 美國部分： | | | | |
| 未來的政策好處 | 11,234 | | | 10,870 | | |
| 其他保單負債 | 365 | | | 317 | | |
| 美國保單負債總額 | 11,600 | | | 11,187 | | |
| 綜合： | | | | |
| 未來的政策好處 | 83,718 | | | 88,241 | | |
| 其他保單負債 | 7,881 | | | 8,669 | | |
合併保單負債總額 (1) | $ | 91,599 | | | $ | 96,910 | | |
(1) 由於再保險和再保險活動，日本和美國分部的總和超過了總數。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
有關公司保單負債的更多信息，請參閲合併財務報表附註7。
福利計劃
Aflac日本和Aflac美國有各種福利計劃。有關公司日本和美國計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註14。
投保人保護
投保人保護公司
日本保險業有一個投保人保護制度，為破產保險公司的投保人提供資金。關於人壽保險投保人保護公司(LIPPC)框架的立法包括支持LIPPC的政府財政措施。2022年3月，日本國會通過立法，將政府對LIPPC的財政支持延長至2027年3月。2022年3月，LIPPC達到了公司章程規定的壽險產業總量4000億元的要求餘額。因此，除非由於LIPPC向破產保險公司的投保人支付款項而導致餘額減少，否則預計不需要額外繳費。因此，Aflac Japan沒有確認截至2023年12月31日的年度的LIPPC評估費用。Aflac Japan在截至2022年和2021年12月31日的年度分別確認了人民幣19億元和人民幣18億元的LIPPC分攤費用。
擔保基金評估
根據美國州擔保協會法律，對於承保相同或類似業務的受損或破產保險公司的投保人和索賠人，某些保險公司可以被評估(最高可達規定的限額)。對保險公司進行評估的擔保基金評估金額是根據其在該州保費中的比例份額進行評估的。關於擔保基金攤派的進一步資料，見合併財務報表附註15。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，Guaranty基金的評估無關緊要。
流動資金和資本資源
流動資金是指產生足夠的現金資源來履行公司的支付義務的能力。資本是指可用於支持企業運營、為企業增長提供資金並提供抵禦不利環境能力的長期財務資源。財務槓桿是指利用債務提高潛在ROE的投資策略。本公司根據一系列考慮因素，瞄準並積極管理流動性、資本和槓桿，包括：
•企業投資和增長需求
•戰略增長目標
•財務靈活性和債務
•對套期保值活動的資本支持
•不斷變化的商業和經濟環境
•平衡資本配置和股東配置的方法。
支持流動性、資本和槓桿的治理框架包括全球高級管理層和董事會委員會，負責審查和批准所有與資本相關的重大決策。
該公司的現金和現金等價物包括手頭的無限制現金、貨幣市場工具以及購買時到期日不超過90天的其他債務工具，所有這些都具有最小的市場、結算或其他風險敞口。母公司現金和現金等價物的目標最低金額約為18億美元，以提供控股公司的資本緩衝和流動性支持。公司將繼續致力於審慎的流動資金和資本管理。截至2023年12月31日，公司持有43億美元現金和現金等價物以應對壓力狀況，其中包括母公司18億美元的目標最低金額。
Aflac日本公司和Aflac美國公司從其業務中產生現金流，並通過管理費和股息為母公司提供主要的流動性來源，其中Aflac日本公司是最大的貢獻者。母公司現金的主要用途是股東股息、回購普通股、未償債務的利息和運營費用。
下表載列截至12月31日止年度向母公司提供的金額。
子公司向母公司提供的流動資金
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| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 子公司支付的管理費 | $ | 151 | | | $ | 136 | | | $ | 130 | | |
| 附屬公司宣佈或支付的股息 | 3,516 | | | 3,006 | | | 2,791 | | |
下表詳細説明瞭截至12月31日的各年度AFAC日本匯款情況，包括在上述總額中。
Aflac日本匯款
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| (單位：百萬美元和數十億日元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| Aflac日本公司向母公司支付的管理費 | $ | 67 | | | $ | 61 | | | $ | 59 | | |
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| Aflac日本公司宣佈或支付給母公司的股息(美元) | 2,623 | | | 2,412 | | | 2,138 | | |
| Aflac日本公司宣佈或支付給母公司的股息(日元) | ¥ | 374.7 | | | ¥ | 324.2 | | | ¥ | 236.7 | | |
為應付壓力，本公司擬維持母公司高於歷史水平的流動資金及資本，目標是應付本公司的對衝成本及相關抵押品的潛在需要，以及減輕日元長期疲弱的影響。此外，公司計劃繼續在Aflac日本公司維持一個以美元計價的非對衝投資組合，並考慮鑑於潛在的對衝成本上升和其他因素，相對於公司對Aflac日本公司經濟股本盈餘的看法，此類投資的金額是否應該增加或減少。有關更多信息，請參閲本MD&A的套期保值活動小節。
該公司相信，其現金和現金等價物以及運營產生的現金餘額將足以滿足其短期和長期現金需求和現金計劃，包括已知合同義務的重大現金需求，以及通過股票回購和股息向股東返還資本。
除了現金和現金等價物外，該公司還維持着公司間和與外部合作伙伴之間的信貸安排，以及許多其他可用的工具，以支持全球範圍內的流動性需求。2021年9月，母公司向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明，允許公司在2024年9月之前不時發行一個或多個系列的無限量債務證券。該公司相信，如果需要，將繼續獲得額外債務和股權資本的外部來源。截至2023年12月31日，該公司遵守了其應付票據和信貸額度的所有契諾。關於更多信息，見合併財務報表附註9。
作為全企業資本管理和優化的一部分，公司還利用新創建的公司間再保險平臺與Aflac Re進行內部再保險交易。關於更多信息，見合併財務報表附註8。
下表列出了截至2023年12月31日，公司從已知合同債務中支付的重大現金需求的估計金額。該公司使用2023年12月31日的匯率轉換了以日元計價的債務。以美元報告的實際未來付款將隨着日元/美元匯率的變化而波動。
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| (單位：百萬) | 總計 負債(1) | | 總計
付款 | | 短期付款 | | 長期補助 | | | | |
未來保單福利責任 (注7)(2) | $ | 83,718 | | | $ | 193,058 | | | $ | 8,740 | | | $ | 184,318 | | | | | |
其他保單持有人資金 (注7)(3) | 6,169 | | | 6,652 | | | 375 | | | 6,277 | | | | | |
長期債務-本金 (注9) | 7,240 | | | 7,293 | | | 0 | | | 7,293 | | | | | |
長期債務利息(注9) | 44 | | | 2,516 | | | 169 | | | 2,347 | | | | | |
借出證券的現金抵押品 (注3) | 1,503 | | | 1,503 | | | 1,503 | | | 0 | | | | | |
運營服務協議 (Note（十五） | 不適用 | | 284 | | | 159 | | | 125 | | | | | |
經營租賃義務(注9) | 118 | | | 123 | | | 39 | | | 84 | | | | | |
融資租賃義務(注9) | 6 | | | 6 | | | 3 | | | 3 | | | | | |
| 合同債務總額 | $ | 98,798 | | | $ | 211,435 | | | $ | 10,988 | | | $ | 200,447 | | | | | |
(1) 負債金額是截至2023年12月31日合併資產負債表上報告的金額。
(2) 估計的支付反映了未來將向投保人和其他人支付的未來估計現金支付，用於未來的保單福利和某些相關費用，使用與公司在保單持久性、死亡率、發病率和其他假設方面的經驗相一致的假設。這些現金流出不計入利息，也不包括從投保人那裏收到的未來保費。因此，現金流出的總和超過了相應的負債額。由於所用假設的重要性，實際現金流出金額和時間可能與這些估計值大不相同。
(3) 這些現金流出相對於利息是未貼現的，因此，現金流出的總和超過了相應的負債額。
有關公司主要合同義務的更多信息，請參閲上表行項目中綜合財務報表附註中的適用附註。
該公司的綜合財務報表傳達了其在所列期間的融資安排。本公司於呈列期間並無進行重大的期內短期融資，而該等融資並未在其資產負債表中以其他方式呈報或披露。截至2023年12月31日，本公司無重大信用證、備用信用證、擔保或備用回購義務。本公司並無訂立涉及轉讓金融資產的交易，而該等金融資產須回購根據適用會計準則入賬為出售的金融資產，包括證券借貸交易。有關公司證券借貸和衍生產品活動的更多信息，請參閲合併財務報表附註1、3和4。除了那些參考腳註中披露的活動和題為“本公司受日元/美元匯率外幣波動的影響”和“缺乏可接受的日元計價投資可能對本公司的經營業績、財務狀況或流動資金產生不利影響”的風險因素外，本公司不知道有任何趨勢、需求、承諾、事件或不確定性會合理地導致其流動資金大幅增加或減少。
合併現金流
該公司持續從運營中產生正現金流，並有能力調整來自其他流動性來源的現金流管理，包括再投資現金流和出售投資，以滿足短期現金需求。
該公司使用加權平均匯率將Aflac日本日圓計價項目的現金流轉換為美元。在日元走弱的年份，將日元兑換成美元會導致報告的美元減少。當日元走強時，將日元兑換成美元會導致報告更多的美元。
下表按活動彙總截至12月31日止年度的綜合現金流量。
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| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 經營活動 | $ | 3,190 | | | $ | 3,879 | | | $ | 5,051 | | |
| 投資活動 | 817 | | | (1,540) | | | (2,378) | | |
| 融資活動 | (3,723) | | | (3,551) | | | (2,739) | | |
| 對現金和現金等價物的匯兑影響 | 79 | | | 104 | | | (24) | | |
| 現金和現金等價物淨變化 | $ | 363 | | | $ | (1,108) | | | $ | (90) | | |
經營活動
本公司保險業務的本金現金流入來自保險費和投資收入。本金現金流出是保單索賠、營業費用、所得税以及利息支出的結果。由於投保人年齡的增長，理賠金額預計會在保單的有效期內逐漸增加。因此，未來的政策福利準備金是在保單的最初幾年積累的，旨在幫助為未來的索賠支付提供資金。
該公司預計其未來來自保費和投資組合的現金流將足以滿足其福利和支出的現金需求。與2022年相比，2023年來自運營的合併現金流下降了17.8%，與2021年相比，2022年下降了23.2%。
投資活動
該公司的投資目標主要是通過購買公開交易的投資級債務證券來提供流動性。審慎的投資組合管理要求公司嘗試將其資產的持續時間與其負債的持續時間相匹配。目前，當公司的固定到期日證券到期時，所得資金可能會以低於早些年發行的保單的保單福利負債增加所需的收益率進行再投資。然而，公司業務的長期性質及其強勁的現金流為公司提供了將各種資產充足性分析確定的不匹配期限和/或收益率的影響降至最低的能力。本公司不時或當市場機會出現時，出售可供出售的選定固定期限證券，以改善資產與負債的存續期匹配、提高未來投資收益及/或重新平衡其投資組合。因此，到期前的處置可能每年都有很大的不同。
作為其整體公司戰略的一部分，公司已承諾在機會出現時向Aflac Ventures，LLC(Aflac Ventures)提供4億美元。截至2023年12月31日，在承諾的4億美元中，已部署約2.81億美元。Aflac Ventures是Aflac Global Ventures，LLC(Aflac Global Ventures)的子公司，據《公司和其他》雜誌報道。Aflac Global Ventures的核心使命是支持Aflac日本和美國的有機增長和業務發展需求，重點是旨在改善客户體驗、提高效率和開發新市場的數字應用程序，以努力提高和維護長期股東價值。投資計入權益證券或綜合資產負債表中的其他投資項目。
作為與亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(FHLB)達成的一項安排的一部分，Aflac美國公司從聯邦住房貸款銀行獲得低成本資金，並得到Aflac美國公司承諾的可接受抵押品形式的支持。2023年，Aflac美國公司根據該計劃借入並償還了2.23億美元。截至2023年12月31日，Aflac U.S.的資產負債表中報告的未償還借款為5.05億美元。
有關某些投資承諾的詳情，見綜合財務報表附註3。
融資活動
融資活動的現金流主要包括股份回購、向股東派發股息以及不時發行和贖回債務。
2023年12月，ALIJ發行了300億元(面值)的次級債券，將於2053年12月到期。債券的初始年利率為1.958%，直至2028年12月5日。此後，債券的利率將每五年重置一次，利率相當於當時的5年期日本國債利率加上(I)在緊接2028年12月5日及之後的翌日年息1.650釐，及(Ii)在緊接2033年12月5日至2053年12月5日的翌日年息2.650釐。債券可在以下情況下贖回，全部但不是部分：(I)在債券條款的契約中規定的某些監管或税務事件發生時，或(Ii)在2028年12月5日或之後的每個利率重置日期。
2022年10月，母公司用2022年9月發行各種系列優先票據的部分淨收益贖回了2025年3月到期的3.25%優先票據中的4.5億美元。
2022年9月，母公司根據其美國擱置登記聲明，通過公開發行債券發行了四個系列共730億元的優先票據。第一期共334億元，固定年息1.075%，每半年支付一次，將於2029年9月到期。第二期共211億元，固定年利率1.320%，每半年支付一次，將於2032年12月到期。第三期共65億元，固定年息1.594釐，每半年支付一次，將於2037年9月到期。第四期共120億元，固定年息2.144釐，每半年支付一次，將於2052年9月到期。這些票據在發生影響美國税收的某些變化時，可由母公司隨時贖回，全部但不是部分，具體情況如管理髮行條款的契約所規定。此外，於2029年9月、2032年12月和2037年9月到期的票據，可分別在2029年6月14日、2032年6月14日和2037年3月14日或之後，由母公司隨時選擇全部或部分贖回，贖回價格相當於將贖回的適用系列的本金總額加上贖回日(但不包括贖回日)的本金的應計未付利息。
2022年9月，母公司使用其2022年9月發行各種系列優先票據和2022年8月優先定期貸款安排的部分淨收益贖回了2024年11月到期的3.625%優先票據中的7.5億美元。
202年8月，母公司續簽了一項優先定期貸款安排，承諾金額總計107.0元人民幣。第一批貸款總額為117億元人民幣，年利率等於東京銀行間市場利率(Tibor)，或備用Tibor(如果適用)加上適用的Tibor保證金，將於2027年8月到期。適用的保證金範圍在.225%至.625%之間，這取決於母公司截至確定日期的債務評級。第二批總計人民幣253億元，年利率相當於Tibor，或備用Tibor(如果適用)加上適用的Tibor保證金，將於2029年8月到期。適用的保證金範圍在.325%至.725%之間，這取決於母公司截至確定日期的債務評級。第三批總計700億元人民幣，年利率相當於Tibor，或備用Tibor(如果適用)加上適用的Tibor保證金，將於2032年8月到期。適用保證金介於.475%至1.025%之間，視乎母公司於釐定日期的債務評級而定。
2021年5月，母公司用2021年4月發行各種系列優先債券的部分淨收益贖回了2023年6月到期的3.625%優先債券中的7億美元。
2021年4月，母公司根據當時已有的美國貨架登記聲明，通過公開發行債券發行了五個系列共820億元的優先票據。第一期共300億元，固定利率為年息0.633%，每半年支付一次，將於2031年4月到期。第二期共120億元人民幣，固定年利率為0.844%，每半年支付一次，將於2033年4月到期。第三期共100億元人民幣，固定年利率1.039%，每半年支付一次，將於2036年4月到期。第四期共100億元人民幣，固定年利率1.264%，每半年支付一次，將於2041年4月到期。第五期共200億元，固定年息1.560釐，每半年支付一次，將於2051年4月到期。該等票據可由母公司選擇在(I)發生影響美國税項的若干變動時全部但非部分贖回，該等變動載於管限發行條款的契約所述，或(Ii)在該系列的指定到期日前六個月或之後的日期或之後，贖回價格相當於將贖回的本金總額加上將贖回至(但不包括)贖回日期的本金的應計及未付利息。
2021年3月，母公司通過美國公開發行債券發行了4億美元的優先可持續發展票據。債券的固定息率為年息1.125釐，每半年派息一次，將於二零二六年三月期滿。該公司打算，但沒有合同承諾，分配至少相當於以下項目淨收益的數額
本次發行僅限於對符合公司可持續性債券框架資格標準的資產、業務或項目的現有或未來投資或融資，這些資產、業務或項目在與此類票據相關的發售文件中描述。該等票據可按母公司的選擇權隨時全部或部分贖回，贖回價格相等於以下兩者中較大者：(I)將予贖回的票據的本金總額或(Ii)相等於擬贖回票據的本金及利息的其餘預定付款的現值總和的款額，但不包括在該贖回日期應計的利息付款的任何部分，按美國國庫券的到期日收益率折現至該贖回日，而該美國國庫券的到期日與該票據的剩餘期限相若，加10個基點，在每種情況下，另加將贖回但不包括該贖回日期的票據本金的應計和未償還利息。
關於上文討論的債務發行的進一步資料，見合併財務報表附註9。
2023年，通過購買庫存股和分紅向股東返還的現金為38億美元，而2022年和2021年分別為34億美元和32億美元。
下表彙總了截至12月31日的年度的庫存股活動。
購買的庫存股
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| (以百萬美元和數千股計) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 購買國庫股票 | $ | 2,801 | | | $ | 2,401 | | | $ | 2,301 | | |
| 購買的股份數量： | | | | | | |
| 股份回購計劃 | 38,896 | | | 39,187 | | | 43,327 | | |
| 其他 | 364 | | | 370 | | | 437 | | |
| **購買的股份總數 | 39,260 | | | 39,557 | | | 43,764 | | |
已發行庫存股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬美元和數千股計) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 從庫房發行的股票： | | | | | | |
| **現金融資 | $ | 17 | | | $ | 17 | | | $ | 26 | | |
| *支持非現金融資 | 59 | | | 57 | | | 55 | | |
| **國庫發行的總股本 | $ | 76 | | | $ | 74 | | | $ | 81 | | |
| 發行股數 | 1,164 | | | 1,341 | | | 1,721 | | |
2022年11月，公司董事會授權增購1億股普通股。截至2023年12月31日，根據董事會的股份回購授權，公司普通股的剩餘餘額7770萬股可供購買。更多信息見合併財務報表附註11。
2023年支付給股東的現金股息為每股1.68美元，比2022年增加了5.0%。2022年支付的每股1.60美元的股息比2021年增加了21.2%。下表列出了截至12月31日的年度的股息活動。
支付給股東的股息
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| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 現金支付的股息 | $ | 966 | | | $ | 979 | | | $ | 855 | | |
| 通過發行庫藏股分紅 | 37 | | | 37 | | | 32 | | |
| 向股東支付的股息總額 | $ | 1,003 | | | $ | 1,016 | | | $ | 887 | | |
2023年11月，董事會宣佈將季度現金股息增加19.0%，從2024年第一季度起生效。2024年第一季度每股0.5美元的現金股息將於2024年3月1日支付給2024年2月21日收盤時登記在冊的股東。
監管限制
Aflac日本
Aflac Japan必須符合日本公司法規定的某些財務標準，才能向母公司提供股息。根據這些標準，日本子公司的股息能力基本上被定義為不包括普通股和資本儲備(代表日本法定要求的金額)的總股本，但扣除可供出售證券的税後未實現淨虧損。這些分紅能力要求通常與SMR保持一致。日本金融服務管理局維持着自己的償付能力標準，該標準通過SMR進行量化。Aflac日本的SMR對利率、信用利差和匯率變化非常敏感；因此，該公司繼續評估降低這種敏感性的替代方案，包括減少支付給母公司的子公司股息和母公司的出資。在市場風險狀況快速變化導致SMR下降的情況下，本公司擁有1000億元人民幣的優先無擔保循環信貸安排作為資本應急計劃。此外，視市場情況而定，公司預計可能會採取行動，對有外幣期權或遠期合約的無對衝美元計價投資進行衍生品交易，或與Aflac Re進行額外的內部再保險交易。更多信息見合併財務報表附註8和9。
該公司已經採取了各種措施來緩解Aflac日本SMR的敏感性。例如，該公司採用政策準備金匹配(PRM)投資策略，這是一種日本特有的會計處理方法，降低了SMR利率敏感性，因為PRM指定的投資是以與相應負債一致的攤餘成本進行的。為了讓PRM指定的資產以攤銷成本持有，必須維持某些標準。主要標準涉及將指定資產和負債的存續期維持在規定的容差範圍內。如果持續期差額未經再平衡而維持在指定範圍內，則必須將某部分資產重新分類為可供出售，並按公允價值持有，並在盈餘中記錄任何相關的未實現收益或虧損。為了實現再平衡，可能需要出售資產，以便將存續期維持在指定範圍內，從而實現出售的收益或損失。對於美國公認會計原則，PRM投資被歸類為可供出售。該公司還使用外幣衍生品對其以美元計價的部分投資進行對衝。 有關公司投資戰略、對衝活動和再保險的更多信息，請參閲綜合財務報表附註3、4和8。
Aflac日本的SMR仍然很高，反映出強勁的資本和盈餘狀況。截至2023年12月31日，Aflac日本的SMR為1219%，而2022年12月31日為878%。該公司致力於保持強勁的資本水平，與保持目前的保險財務實力和信用評級保持一致。
FSA正在考慮為日本的保險公司引入基於經濟價值的償付能力制度，該制度基於保險資本標準(ICS)。FSA繼續與日本的保險公司進行實地測試，目的是調查引入此類法規的影響。最終規格預計將在2024年確定，新的資本制度預計將在Aflac日本2025財年引入，以取代當前的償付能力制度。
Aflac美國
壽險公司的法定資本和盈餘，由保險公司住所地保險主管部門修改後，按照國家保險監督管理委員會規定的規則確定。法定會計規則不同於美國公認會計原則，旨在強調對投保人的保護和公司的償付能力。本公司業務的持續長期增長可能需要增加其保險業務的法定資本和盈餘。本公司的保險業務可通過各種來源獲得額外的法定資本，如內部產生的法定收益、向母公司支付的股息減少、母公司從債務或股權發行產生的資金中出資，或再保險交易。保險監管機構使用NAIC的RBC公式來幫助識別資本不足的保險公司。加拿大皇家銀行公式通過權衡保險公司運營中固有的風險類型和組合，量化了保險風險、業務風險、資產風險和利率風險。
截至2023年12月31日，Aflac美國的綜合RBC比率為710%，而截至2022年12月31日的綜合RBC比率為732%。該公司在計算其綜合RBC比率時，將所有美國受監管的人壽保險實體視為一個合併的美國RBC實體，扣除與資本資源和風險相關的公司間項目。該公司打算在一段時間內將Aflac美國公司的目標綜合RBC保持在約400%，這與公司的風險管理做法一致。
下表列出了截至12月31日公司美國人壽保險子公司的RBC比率，這是RBC申請的子公司最近的法定財政年度結束。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| Aflac | 699 | % | | 692 | % | |
| CAIC | 651 | | | 1,056 | | |
| TOIC | 2,270 | | | 4,321 | | |
| Aflac紐約 | 836 | | | 859 | | |
NAIC完成了與更新美國保險償付能力監管框架相關的償付能力現代化倡議(SMI)進程。SMI的重點是資本要求、治理和風險管理、集團監管、再保險、法定會計和財務報告事項等關鍵問題。NAIC仍有一些與SMI相關的正在進行的舉措，如監督國際上關於集團資本金要求的努力以及加拿大皇家銀行。NAIC採用集團資本計算(GCC)，概念性地對保險公司控股系統內的所有實體使用RBC聚合方法。GCC旨在成為監管機構用來標準化集團資本金要求的監管工具。
Aflac、CAIC和TOIC的註冊地在內布拉斯加州，受其法規的約束。NDOI對向母公司支付股息、管理費、貸款和墊款施加了一定的限制和限制。根據內布拉斯加州保險法，如果股息分配超過根據法定會計原則確定的上一年運營淨收入(不包括投資淨收益)的較大值，或超過前一年年底法定資本和盈餘的10%，必須事先獲得NDOI的批准。Aflac在2024年宣佈的超過11億美元的股息將被視為非常股息，需要獲得批准。類似的法律也適用於紐約，也就是Aflac紐約州的户籍管轄區。
公司和其他
Aflac Re獲得BMA頒發的長期保險公司牌照，並受1978年《百慕大保險法》(《百慕大保險法》)約束。Aflac Re必須提交其百慕大償付能力資本要求(BSCR)的年度申報表，該報告利用經濟資產負債表(EBS)框架來確定Aflac Re的增強資本要求(ECR)。Aflac Re還受到與其法定財務報表相關的最低償付能力保證金(MMS)的限制。MMS相當於50萬美元，相當於法定資產總額的1.5%，或ECR的25%，兩者中較大者。
根據EBS框架，Aflac Re必須對等於美國公認會計準則公允價值的資產進行估值，並使用由最佳估計負債加上風險保證金組成的技術條款對保險準備金進行估值。最佳估計負債可以通過應用標準方法計算，或者在獲得監管部門批准的情況下，採用基於情景的方法計算。標準方法使用BMA規定的保險準備金貼現率。基於情景的方法使用基於保險公司擁有的合格資產收益率的貼現率，該收益率是根據一系列規定的壓力情景確定的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，Aflac Re符合ECR和MMS要求。
根據百慕大保險法，Aflac Re不得支付超過前一年法定資本和盈餘的25%的股息，除非有宣誓書表明Aflac Re將繼續滿足其償付能力保證金。此外，未經監管部門事先批准，Aflac Re不得將其法定資本總額減少15%或更多。此外，Aflac Re不得支付任何可能導致Aflac Re無法滿足最低資本金要求的股息。
其他
關於承付款和或有負債的資料，見合併財務報表附註15。
附加信息
投資者應該注意到，該公司在其美國證券交易委員會申報文件、新聞稿和公開電話會議中宣佈了重大財務信息。根據美國證券交易委員會指引，本公司亦可使用本公司網站(http://investors.aflac.com))的投資者關係欄目與投資者就本公司進行溝通。公司在那裏發佈的財務和其他信息可能被視為重要信息。公司網站上的信息不是本文件的一部分。此外，公司對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
關鍵會計估計
該公司根據美國公認會計準則編制財務報表。這些原則主要是由FASB制定的。在本MD&A中，財務會計準則委員會發布的對美國公認會計原則的引用源自財務會計準則編撰™(ASC)。根據美國公認會計原則編制財務報表，要求公司在記錄業務運營產生的交易時，根據目前可用的信息進行估計。該公司認為對了解其經營結果和財務狀況最關鍵的估計是與投資和衍生品、DAC、未來政策福利負債和所得税有關的估計。這些關鍵會計估計數的編制和評估涉及使用管理層分析和判斷得出的各種假設。發援會和LFPB的計算需要使用基於精算估值技術的估計數。這些關鍵會計估計的應用決定了截至2023年12月31日公司93%的資產和80%的負債的報告價值，因此對淨收益和股東權益有直接影響。隨後的經驗或其他假設的使用可能會產生顯著不同的結果。
2023年1月1日，公司通過了會計準則更新(ASU)2018-12，金融服務-保險：對長期合同會計(LDTI)的有針對性的改進。這一更新顯著改變了保險公司對長期合同的會計處理方式，並修訂了適用於本公司的與未來保單福利和DAC責任相關的現有確認、計量、列報和披露要求。作為這項採用的一部分，該公司將保險合同下的所有付款作為綜合準備金進行衡量，包括未來的預期索賠和未支付的保單索賠和相關費用。這導致了長期保險合同的未付保單索賠和應計索賠調整費用，在採用前在公司的綜合資產負債表中單獨列報，現在作為未來保單福利負債的一部分列報。
投資的估值，包括衍生工具
該公司的投資主要包括債務和股權證券，既包括公開發行的證券，也包括私人發行的證券。對於公開發行的證券，本公司根據公開交易所市場隨時提供的報價市場價格以及第三方定價供應商的報價和估值來確定公允價值。對於公司投資組合中與VIE相關的大多數非公開發行的證券和衍生品，第三方定價供應商已經開發了估值模型，公司使用這些模型來確定公允價值。這些模型及相關流程和控制由公司人員執行。對於剩餘的非公開發行的證券，該公司使用外部經紀商的非約束性報價。本公司的非公開配售估值模型在適當的情況下明確將貨幣基礎掉期調整(市場可觀察數據)納入假設的利率曲線。
該公司每月估計其證券的公允價值。該公司在考慮當前市場狀況的同時，每月監測從其定價供應商和經紀人那裏獲得的估計公允價值的一致性。本公司還定期與其定價經紀人和供應商討論他們用來監測其方法的一致性的定價方法，並定期評估分配給他們的價值的估值水平的適當性。如果公允價值似乎不合理，公司將重新審查投入，並與供應商一起評估定價數據的合理性。此外，公司可能會將投入與相關的市場指數和其他業績衡量標準進行比較。根據管理層的分析，若有證據顯示根據現有市場數據對公允價值有更合適的估計，則確認或可能修訂估值。本公司已對任何估值模型中的輸入及計算進行核實，以確認該等估值代表對公允價值的合理估計。用於評估衍生品價值的投入包括但不限於利率、信用利差、外幣遠期和現貨匯率以及利率波動性。
該公司估計按攤銷成本計量的投資的預期終身信貸損失，包括持有至到期的固定到期日證券、應收貸款和每季度的貸款承諾。對於公司的可供出售的固定期限證券，只有當可供出售的固定期限證券的公允價值低於其攤銷成本基礎時，公司才評估估計的信貸損失
該公司估計信貸損失的方法是複雜的，並納入了重要的判斷。除了一種證券、一種資產類別或一種特定於發行人的信用基本面，它還考慮過去的事件、當前的經濟狀況和對未來經濟狀況的預測。隨着情況的變化和新信息的出現，該公司的估計會進行修訂。
見項目7A中題為“金融工具公允價值對利率變化的敏感性”的表格披露。關於市場風險的定量和定性披露，以及綜合財務報表附註1、3、4和5的補充信息。
延期獲得保單的成本和未來保單收益的責任
公司簽發的幾乎所有補充健康和人壽保險單都被歸類為長期合同。合同條款一般不能在合同期內更改或取消；但是，公司可以在規定的指導方針內，經州保險監管機構批准，調整在美國簽發的補充健康保單的保費。
本公司大多數健康和人壽保單的保險費，包括癌症、意外、醫院、危重疾病、補充牙科和視力、定期、終身、長期護理和殘疾，在投保人到期支付合同的保費期間被確認為賺取的保費。在報告賺取的保費時，相關的福利和費用金額將從此類收入中扣除。這種關聯是通過每年增加或減少LFPB以及推遲和隨後攤銷保單獲得成本來實現的。
該公司具有有限薪酬特徵的產品的保費，包括癌症、醫療和護理、定期生命、終身、生活方式和兒童養老，在比合同期限(即提供福利的期限)短得多的期限內收取保費。這些產品的保費在保單持有人到期支付保費期間被確認為賺取的保費。超過淨保費的任何毛保費將被遞延並記錄為遞延利潤負債，這是LFP B的一個組成部分，隨後在淨賺取保費中攤銷，以便利潤在有效保險的恆定關係中確認。福利在發生時被記為費用。LFPB在使用淨保費方法確認保費時被記錄。
延期保單收購成本
使用相同的合同分組(也稱為隊列)以及計算LFPB時使用的死亡率和終止假設來計算DAC的攤銷，這些假設至少每年進行審查和更新。假設變化的影響在剩餘的合同期限內被預期確認為對未來攤銷模式的修訂，而本期攤銷是根據本季度的實際經驗計算的。關於更多信息，見合併財務報表附註6。
對未來保單福利的責任
公司的LFPB是根據美國公認會計原則和精算業務標準中定義的適用準則確定的，代表預計未來發生的索賠和已經發生的索賠(代表已經發生和正在支付的索賠，以及對已經發生但尚未向公司報告的索賠的估計)，並使用淨水平保費方法進行衡量。未來的保單福利是使用假設和估計來計算的，包括死亡率、發病率、終止(也稱為失誤)、費用和貼現率。公司使用的假設和估計取決於它對未來事件可能性的判斷，本質上是不確定的。
現金流假設(死亡率、發病率和終止性)是在保單開始時建立的，並在每個季度進行評估，以確定是否需要更新。為了便於對現金流假設進行更詳細的審查，第三季度每年都會進行經驗研究。現金流量假設的變化在綜合收益表的準備金重新計量(收益)損失中確認。費用假設是在保單開始時建立的，不會更新。實際經驗反映在每個季度未來政策利益的計算中，實際經驗引起的負債變化在合併損益表的準備金重新計量(收益)損失中確認。
用於計算淨保費的貼現率在保單開始時被鎖定，並代表在綜合收益表中確認利息支出的基礎。用於衡量綜合資產負債表中LFPB賬面價值的貼現率在每個報告期都會更新，使用鎖定貼現率計算的負債餘額與更新後的貼現率之間的差額在累計其他全面收益(虧損)(AOCI)中確認。貼現率方法的目的是根據當地債務市場現有的市場數據確定可觀察到的投入的優先順序，在這些市場上，各自的保單是以保單計價的貨幣發行的。對於適用於單A級債務市場缺乏流動性或幾乎沒有可觀察到的市場數據的期限的貼現率，本公司使用與公允價值一致的各種估計技術
ASC820-公允價值計量指引，包括但不限於：(I)對於較少可觀察到的市場數據和/或可觀察到的市場數據可用於類似工具的基期，估計特定於基期的單A信用利差，並將其應用於無風險政府利率;(Ii)對於基期而言，如果可觀察到的單A或類似市場數據非常有限或沒有可觀察到的單A或類似的市場數據、內插和外推技術。
如果利率下降100個基點，公司截至2023年12月31日的LFP餘額將增加127億美元，如果利率增加100個基點，公司截至2023年12月31日的LFP餘額將減少99億美元。
有關未來政策福利的更多信息，請參閲綜合財務報表附註7。
所得税
所得税撥備一般基於為財務報表目的報告的税前收益，這與公司在準備所得税申報單時使用的金額不同。遞延所得税是根據制定的税法和適用於本公司預期暫時差異逆轉的期間適用的税法和法定税率，為資產和負債的財務報告基礎和所得税基礎之間的臨時差異確認的。根據美國公認會計原則對税收狀況進行評估是一個分兩步進行的過程。在第一步中，企業確定税務機關審查後是否更有可能維持納税狀況。第二步是計量，通過計量符合更有可能確認門檻的税收頭寸，以確定在財務報表中確認的收益金額。當一筆金額很可能不會變現時，就會為遞延税項資產建立估值準備。在確定遞延税項資產的估值準備時，管理層需要作出某些判斷和假設。
在評估收回遞延税項資產的能力時，公司管理層考慮所有可獲得的證據，包括未結轉年度的應税收入、最近幾年累計虧損的存在、預測收益、不包括沖銷暫時性差異和結轉的未來應税收入、未來應税暫時性差異沖銷以及審慎和可行的税務籌劃策略。倘若本公司確定其未來不太可能全部或部分變現其遞延税項資產，將於釐定期間於盈利中計入估值減值。同樣，如果後來確定這些遞延税項資產更有可能變現，則先前提供的估值撥備將被撤銷。未來的經濟狀況和市場波動，包括利率上升或信貸利差擴大，可能會對公司的税務籌劃戰略產生不利影響，特別是對以前確認的資本損失利用税收優惠的能力。鑑於預測未來業績以及特定行業和投資市場狀況的固有不確定性，公司的判斷和假設可能會發生變化。
Aflac Japan在DST中持有某些美元計價資產。這些資產主要由各種以美元計價的商業抵押貸款組成。從歷史上看，出於美國税務目的，DST的功能貨幣是日元。2022年，該公司通過美國國税局的自動同意程序要求更改税務會計方法，將美國税務用途的DST本位幣改為美元。因此，出於美國税收的目的，不再確認DST持有的資產的外幣換算收益或損失。由於功能貨幣的變動，本公司於2022年第三季度就DST資產的外幣換算收益記錄了遞延税項負債。遞延税項負債的釋放使公司在2023年和2022年分別確認了1.74億美元和4.52億美元的所得税優惠。
公司有效税率每增加或減少一個百分點，將導致公司2023年所得税支出增加或減少4300萬美元。
有關所得税的更多信息，請參見本報告提出的合併財務報表附註10。
新會計公告
於2023年1月1日，本公司採用LDTI採用修訂的追溯過渡法，該方法要求修訂的指引自2021年1月1日過渡日(過渡日)開始提出的最早期間開始實施。採用過渡日期的影響導致AOCI減少約186億美元，留存收益減少約3億美元。
有關新的會計聲明及其對公司財務狀況或經營結果的影響(如有)的信息，請參閲綜合財務報表附註1。
項目7A. 關於市場風險的定量和預警披露
本公司主要面臨以下類型的市場風險：貨幣風險、利率風險、信用風險和股權風險。這些因素的波動可能會影響公司的綜合經營結果或財務狀況。本公司定期監測其市場風險，並使用各種策略來管理其對這些市場風險的敞口。
貨幣風險
Aflac日本
Aflac日本保險業務的本位幣是日元。Aflac日本公司的保費和很大一部分投資收入是用日元支付的，其索賠和大部分費用都是用日元支付的。Aflac Japan購買日圓計價資產和美元計價資產，這些資產可能對衝到日圓，以支持日圓計價的政策負債。然而，出於財務報告的目的，這些和其他以日元計價的財務報表項目是換算成美元的。Aflac日本的大部分現金和債務都是以日元計價的。
該公司從事對衝活動，以減輕在Aflac日本持有美元計價投資的某些貨幣風險；然而，這種對衝計劃也有一些固有的風險。有一種風險是，在日元長期走軟的情況下，可能會出現鉅額衍生品損失，從而產生相應的流動性要求，以支持中期衍生品結算。此外，用於對衝的衍生品的存續期比被套期保值的投資短，因此存在展期風險。在不利的市場環境下，衍生品在整個對衝期間的展期可能會導致對衝成本增加。此外，正如在題為“缺乏可接受的日元計價投資可能對公司的經營結果、財務狀況或流動性產生不利影響”的風險因素章節中詳細討論的那樣，在日元走弱期間衍生產品結算實現的損失可能無法通過實現對衝的美元計價投資的相應持有貨幣收益來彌補，如果這些投資最終沒有出售並轉換為日元的話。
該公司已採取措施完善戰略，以減少Aflac日本公司因美元計價投資而面臨的貨幣風險，同時平衡對Aflac日本公司經濟股本盈餘的考慮。這一戰略的改進導致了在Aflac日本持有的未對衝美元計價投資的數量增加，同時緩解了對衝成本的增加。總體而言，Aflac日本的貨幣風險敞口隨着其非對衝美元計價投資組合的增加而增加。隨着Aflac日本以美元計價的投資組合的價值波動和公司商業模式的演變，公司定期重新評估這一未對衝投資組合的規模，並可能相應地上調或下調其貨幣對衝目標。見第一部分，第1A項。風險因素，標題為“本公司受到日元/美元匯率外幣波動的影響”，以瞭解更多信息。
母公司
當日元資金實際兑換成美元時，公司將面臨貨幣風險，這是一個經濟事件。當以日元計價的資金作為股息和管理費從Aflac日本公司支付給母公司，並按季度結算內部再保險交易時，就會發生這種情況。支付日元時的現行匯率將與賺取日元利潤時的現行匯率不同。該公司可能會使用部分日元股息和管理費支付Aflac公司的日元計價票據，其餘部分兑換成美元。
除了日元支付和內部再保險外，Aflac日本公司的某些投資活動還使公司在日元兑換成美元時面臨經濟貨幣風險。如上所述，該公司將一部分日元現金流投資於以美元計價的資產。這要求公司在投資之前將日元現金流轉換為美元。如前所述，對於某些以美元計價的證券，該公司簽訂外幣遠期和期權合同，以對衝對衝投資的公允價值上的貨幣風險。此外，母公司簽訂遠期合同以實現雙重目標，即對衝Aflac日本公司股息支付的外幣匯率風險，以及降低企業範圍的對衝成本。該公司還在遠期和期權之間平衡對衝工具的數量，試圖管理和平衡與抵押品、對衝成本和現金結算相關的風險。如果市場經歷日元的顯著走強，這可能會導致母公司的現金緊張，因為現金抵押品和潛在的現金結算
要求。根據匯率波動的時機和嚴重程度，再加上該計劃中未完成活動的水平，母公司的現金壓力可能會很大。
除上述活動外，該公司一般不會將日元兑換成美元；但是，出於財務報告的目的，它會將財務報表金額從日元兑換成美元。因此，報告的金額受到外幣波動的影響。本公司報告未實現外幣折算損益計入AOCI。在日元兑美元走弱的時期，將日元兑換成美元會導致報告的美元減少。當日元走強時，將日元兑換成美元會導致報告更多的美元。日元相對於美元的貶值通常會對該公司以美元計的日元計價投資的價值產生不利影響。該公司還考慮了Aflac日本的經濟股本盈餘和相關的外幣敞口。該公司通過將Aflac日本公司投資組合的一部分投資於美元計價證券以及母公司發行日元計價債券來管理這一貨幣風險。因此，匯率波動對公司淨資產的影響減少。
下表列出了截至12月31日公司以日元計價的資產和負債的美元價值，以及按選定匯率計算的以日元計價的綜合淨資產敞口，從而展示了外幣波動的影響。
以日元計價的資產和負債的美元價值
按選定匯率計算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | |
| 日元/美元匯率 | 126.83 | | | 141.83 (1) | | 156.83 | | | 117.70 | | | 132.70 (1) | | 147.70 | | |
| 日元計價金融工具： | | | | | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | | | | | |
可供出售證券： (2) | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券(3) | $ | 44,357 | | | $ | 39,665 | | | $ | 35,872 | | | $ | 48,591 | | | $ | 43,102 | | | $ | 38,730 | | |
固定期限證券-合併
可變利益實體 (4) | 587 | | | 525 | | | 475 | | | 636 | | | 564 | | | 506 | | |
持有至到期證券： (2) | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券 | 19,926 | | | 17,819 | | | 16,115 | | | 21,485 | | | 19,056 | | | 17,121 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | 840 | | | 751 | | | 679 | | | 755 | | | 670 | | | 602 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 1,131 | | | 1,011 | | | 915 | | | 1,077 | | | 955 | | | 858 | | |
| 衍生品 | 223 | | | 337 | | | 893 | | | 731 | | | 617 | | | 977 | | |
| 其他金融工具 | 415 | | | 371 | | | 335 | | | 247 | | | 219 | | | 196 | | |
| 小計 | 67,479 | | | 60,479 | | | 55,284 | | | 73,522 | | | 65,183 | | | 58,990 | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | |
| 應付票據 | 4,709 | | | 4,211 | | | 3,807 | | | 4,838 | | | 4,290 | | | 3,854 | | |
| 衍生品 | 1,374 | | | 1,430 | | | 1,894 | | | 1,386 | | | 1,698 | | | 2,205 | | |
| 小計 | 6,083 | | | 5,641 | | | 5,701 | | | 6,224 | | | 5,988 | | | 6,059 | | |
| 淨日元計價金融工具 | 61,396 | | | 54,838 | | | 49,583 | | | 67,298 | | | 59,195 | | | 52,931 | | |
| 其他日元計價資產 | 12,262 | | | 10,965 | | | 9,916 | | | 8,524 | | | 7,560 | | | 6,793 | | |
| 其他以日元計價的負債 | 95,457 | | | 85,361 | | | 77,197 | | | 98,377 | | | 87,261 | | | 78,403 | | |
合併日元計價淨資產
(受外幣影響的負債)
波動(2) | $ | (21,799) | | | $ | (19,558) | | | $ | (17,698) | | | $ | (22,555) | | | $ | (20,506) | | | $ | (18,679) | | |
(1) 實際期末匯率
(2)扣除信貸損失準備後的淨額
(3) 不包括本公司已簽訂外幣衍生品的美元計價公司債券，如MD&A的Aflac Japan Investment部分所述
(4)不包括合併VIE中具有相應交叉貨幣互換的美元計價債券
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
該公司被要求合併某些VIE。Aflac日本投資組合中的一些合併VIE使用外幣掉期將外幣現金流轉換為日元，日元是Aflac日本的功能貨幣，以
將現金流波動降至最低。外幣掉期交換兩種貨幣的初始本金金額，約定在未來某一天以商定的匯率重新交換這兩種貨幣。還可以根據商定的費率和名義金額，以規定的時間間隔定期交換付款。在合併之前，公司在這些VIE中的實益權益是以日元計價的可供出售的固定到期日證券。合併後，原來以日元計價的投資被取消確認，基礎固定到期日證券和交叉貨幣掉期得到確認。以美元計價的投資和交叉貨幣互換的組合在經濟上創造了以日元計價的投資，對公司的淨投資對衝頭寸沒有影響。
同樣，美國公司債券與公司簽訂的外幣遠期和期權的組合，如MD&A的Aflac日本投資小節所述，在經濟上創造了一種以日元計價的投資，有資格作為公司在Aflac日本的投資的組成部分，用於淨投資對衝目的。
有關公司的Aflac Japan淨投資對衝的更多信息，請參閲第7項的對衝活動小節MD&A。
利率風險
該公司的主要利率風險是利率變化對其債務證券投資的公允價值的影響。利率的大幅上升導致公司投資組合的價值下降，這也對公司對其遞延税項資產狀況的整體評估產生次要影響。該公司利用全面的估值方法，每季度監測其投資組合，衡量其投資的價格波動性，以及其投資的公允價值對公司擁有的債務證券的利率變化的敏感性。例如，如果債務證券的當前期限為10年，那麼假設所有其他因素保持不變，如果市場利率下降100個基點，該證券的公允價值將增加約10%。同樣，假設所有其他因素保持不變，如果市場利率增加100個基點，債務證券的公允價值將減少約10%。
利率潛在上升對該公司擁有的債務證券、截至12月31日的衍生品和應付票據的公允價值的估計影響如下：
金融工具公允價值的敏感性
利率的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 公平
價值 | +100
基礎
支點 | | 公平
價值 | +100
基礎
支點 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | |
| 債務證券： | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | |
| 日元計價 | | $ | 59,847 | | | | $ | 51,412 | | | | | $ | 64,876 | | | | $ | 57,535 | | |
| 美元計價 | | 33,100 | | | | 31,099 | | | | | 32,075 | | | | 29,551 | | |
| 債務證券總額 | | $ | 92,947 | | | | $ | 82,511 | | | | | $ | 96,951 | | | | $ | 87,086 | | |
| 商業抵押貸款和其他貸款 | | $ | 12,217 | | | | $ | 12,150 | | | | | $ | 13,212 | | | | $ | 13,136 | | |
| 衍生品 | | $ | 337 | | | | $ | 352 | | | | | $ | 617 | | | | $ | 669 | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | |
應付票據(1) | | $ | 6,930 | | | | $ | 6,502 | | | | | $ | 6,826 | | | | $ | 6,368 | | |
| 衍生品 | | 1,430 | | | | 1,506 | | | | | 1,698 | | | | 1,542 | | |
(1) 不包括租賃義務
影響本公司債務證券投資的公允價值的因素有很多。這些因素包括現行利率環境的變化，這些變化直接影響到某一特定期間相對於上一期間的未實現損益餘額。市場收益率的下降通常會改善債務證券的公允價值，而市場收益率的上升通常會對公司債務的公允價值產生負面影響
證券。然而，該公司預計不會實現任何未實現收益或虧損的大部分。關於債務證券未實現損失的更多信息，見合併財務報表附註3。
公司試圖將其資產的期限與其負債的期限相匹配。下表列出了截至12月31日，Aflac日本公司以日元計價的資產和負債的大致期限以及保費。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：年) | 2023 | | 2022 | |
| 日元計價的債務證券 | 12 | | | 13 | | |
| 未來年度應支付的政策福利及相關費用 | 14 | | | 14 | | |
| 在未來數年就有效保單收取的保費 | 10 | | | 10 | | |
下表列出了截至12月31日，Aflac美國公司以美元計價的資產和負債以及保費的大致期限。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：年) | 2023 | | 2022 | |
| 美元計價的債務證券 | 7 | | | 7 | | |
| 未來年度應支付的政策福利及相關費用 | 8 | | | 8 | | |
| 在未來數年就有效保單收取的保費 | 6 | | | 7 | | |
下表顯示了截至12月31日的幾年中，基於攤銷成本的未來政策福利的平均所需利率和投資收益率的比較。
未來政策利好的利率比較
和投資收益率
(扣除投資支出後的淨額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| | 美國政府對此表示歡迎。 | 日本：日本。 | 美國政府對此表示歡迎。 | 日本：日本。 | 美國政府對此表示歡迎。 | 日本：日本。 |
| 年內發出的保單： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政策準備金的規定利息 | | 5.38 | % | | | 2.90 | % | (1) | | 4.21 | % | | | 2.49 | % | (1) | | 2.82 | % | | | 2.17 | % | (1) |
| 新的投資收益 | | 7.34 | | | | 4.99 | | | | 4.92 | | | | 4.29 | | | | 3.19 | | | | 3.34 | | |
| 年底生效的政策： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政策準備金的規定利息 | | 4.45 | | | | 2.91 | | (1) | | 4.45 | | | | 2.98 | | (1) | | 4.48 | | | | 3.06 | | (1) |
| 投資組合賬面收益率，期末 | | 5.31 | | | | 2.99 | | | | 5.15 | | | | 2.87 | | | | 4.72 | | | | 2.44 | | |
(1) 代表對Aflac日本的投資，這些投資支持政策義務，因此不包括Aflac日本的年金產品
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
以上的Aflac Japan投資收益率包括計入攤銷對衝成本之前的美元計價投資收益率。該公司繼續監測其在美國和日本新發行產品的新貨幣收益率與所需利息假設之間的差額，並將在必要時重新評估這些假設。目前，當公司擁有的投資到期時，所得資金可以低於早些年發行的保單的保單福利負債增加所需利息的收益率進行再投資。總體而言，由於業務組合的變化以及死亡率、發病率和費用方面的有利經驗，Aflac日本的總體業務存在足夠的利潤率。
本公司可能定期進行衍生交易以對衝利率風險，視乎一般經濟情況而定。有關利率衍生工具的其他資料，請參閲綜合財務報表附註7.MD&A項下的對衝活動及附註4。
信用風險
該公司投資組合的很大一部分由債務證券和貸款組成，這些證券和貸款使其面臨標的發行人或借款人的信用風險。公司對每一項新投資都會仔細評估這一風險，並密切監控其現有投資組合的信用風險。除了為投資組合中的每項投資承保信用風險外，該公司還考慮了其產品和負債的需求、業務的總體要求以及其他因素。
評估公司信貸組合中的潛在風險涉及多種因素，包括但不限於對發行人或借款人的業務活動、資產、產品、市場地位、財務狀況和未來前景的評估，包括髮行人或借款人業務的可持續性以及與環境、社會和治理相關的因素的影響。該公司在分配信用評級時納入了NRSRO的評估，並在為投資組合所持股份分配貸款評級時採用了其外部經理的評級方法。公司對其持有的所有投資組合和潛在的新投資進行廣泛的內部信用風險評估，包括使用公司的專業外部經理提供的分析。對於由外部資產管理公司管理的資產，本公司提供在作出投資決策時必須使用的投資和信用風險參數，並要求資產管理公司持續監測和報告投資組合內信用風險的重大變化。
投資集中度
該公司在固定期限證券投資中的15個最大風險敞口如下：
全球最大的固定期限證券投資頭寸
(單位：百萬)
2023年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 總計 | | 佔總數的百分比 | | |
| 不是的。 | | | | 合併企業/主權風險 | | 已整合 | | 固定到期日 | | 信用 |
| | | | | | 賬面價值 | | 證券 | | 額定值 |
| 1 | | | | 日本國家政府 (1) | | $ | 39,151 | | | 44.23 | % | | A+ |
| 2 | | | | 三菱UFG銀行有限公司 | | 318 | | | .36 | | | |
| | | | 三菱UFG銀行有限公司 | | 212 | | | .24 | | | A |
| | | | 三菱UFG銀行有限公司 | | 106 | | | .12 | | | A- |
| 3 | | | | 美國銀行北美 | | 317 | | | .36 | | | |
| | | | 美國銀行 | | 176 | | | .20 | | | A- |
| | | | 美國銀行 | | 141 | | | .16 | | | BBB+ |
| 4 | | | | E.論國際金融 | | 300 | | | .34 | | | BBB |
| 5 | | | | 巴諾布拉 | | 261 | | | .29 | | | BBB- |
| 6 | | | | 北歐銀行 | | 244 | | | .28 | | | A- |
| 7 | | | | Investcorp SA | | 240 | | | .27 | | | BB |
| 8 | | | | 安盛 | | 239 | | | .27 | | | A- |
| 9 | | | | 華特迪士尼公司。 | | 234 | | | .26 | | | A- |
| 10 | | | | Deutsche Telekom AG | | 231 | | | .26 | | | BBB+ |
| 11 | | | | CFE | | 225 | | | .25 | | | BBB |
| 12 | | | | 日本高速公路控股和債務 | | 224 | | | .25 | | | A+ |
| 13 | | | | 賽默飛世爾 | | 214 | | | .24 | | | A- |
| 14 | | | | 投資者AB | | 212 | | | .24 | | | AA- |
| 15 | | | | 捷克（共和國） | | 212 | | | .24 | | | AA- |
| | | | 小計 | | $ | 42,622 | | | 48.15 | % | | |
| | | | 固定到期日證券總額 | | $ | 88,513 | | | 100.00 | % | | |
(1)日本國債或日本國債支持證券
正如之前披露的那樣，該公司擁有長期債務工具以支持其長期保單持有人義務。該公司一些最大的全球投資控股是多年前購買的頭寸，並因發行實體之間的合併和整合活動而擴大規模。此外，該公司許多最大的持股都是以日元計價的，因此日元走強可以增加其美元頭寸，日元走弱可以減少其美元頭寸。該公司的全球投資準則為其投資組合設定了集中度限制。
地理暴露
下表列出了截至12月31日公司債務證券的地理風險敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位：百萬) | 攤銷成本 | | 的百分比
總計 | | 攤銷成本 | | 的百分比
總計 | |
| 日本 | $ | 42,840 | | | 48.4 | % | | $ | 46,539 | | | 49.2 | % | |
| 美國和加拿大 | 27,926 | | | 31.6 | | | 28,547 | | | 30.2 | | |
| 英國 | 2,951 | | | 3.3 | | | 3,014 | | | 3.2 | | |
| 德國 | 1,949 | | | 2.1 | | | 2,074 | | | 2.0 | | |
| 法國 | 1,687 | | | 1.9 | | | 1,870 | | | 2.0 | | |
| 歐元區外圍 | 1,675 | | | 1.9 | | | 1,788 | | | 1.9 | | |
| 葡萄牙 | 71 | | | .1 | | | 75 | | | .1 | | |
| 意大利 | 932 | | | 1.1 | | | 997 | | | 1.1 | | |
| 愛爾蘭 | 109 | | | .1 | | | 118 | | | .1 | | |
| 西班牙 | 563 | | | .6 | | | 598 | | | .6 | | |
| 北歐地區 | 1,543 | | | 1.8 | | | 1,670 | | | 1.8 | | |
| 瑞典 | 857 | | | 1.0 | | | 914 | | | 1.0 | | |
| 挪威 | 281 | | | .3 | | | 322 | | | .3 | | |
| 丹麥 | 257 | | | .3 | | | 276 | | | .3 | | |
| 芬蘭 | 148 | | | .2 | | | 158 | | | .2 | | |
| 其他歐洲 | 2,436 | | | 2.8 | | | 2,519 | | | 2.8 | | |
| 荷蘭 | 1,117 | | | 1.3 | | | 1,125 | | | 1.3 | | |
| 瑞士 | 553 | | | .6 | | | 578 | | | .6 | | |
| 捷克共和國 | 374 | | | .4 | | | 399 | | | .4 | | |
| 奧地利 | 100 | | | .1 | | | 106 | | | .1 | | |
| 比利時 | 151 | | | .2 | | | 160 | | | .2 | | |
| 波蘭 | 141 | | | .2 | | | 151 | | | .2 | | |
| | | | | | | | |
| 不包括日本在內的亞洲 | 1,678 | | | 1.9 | | | 1,895 | | | 2.0 | | |
| 非洲和中東 | 872 | | | 1.0 | | | 1,002 | | | 1.1 | | |
| 拉丁美洲 | 1,560 | | | 1.8 | | | 1,935 | | | 2.0 | | |
| 澳大利亞 | 1,283 | | | 1.4 | | | 1,417 | | | 1.5 | | |
| 所有其他人 | 113 | | | .1 | | | 261 | | | .3 | | |
| *固定到期日證券總額。 | $ | 88,513 | | | 100.0 | % | | $ | 94,531 | | | 100.0 | % | |
在確定投資敞口的註冊地時，考慮的主要因素是發行人的合法國家風險所在地。然而，母擔保人的所在地、公司總部或主要業務運營地點(包括重大資產所在地)、一級市場所在地(包括創收地點)以及評級機構公開承認的特定國家風險等其他因素可能會影響國家(或地理)風險地點的分配。如果發行人是特殊融資工具或全球公司的分公司或子公司，則公司在確定國家風險的適當分配時，會考慮發行人相對於其最終母公司的任何擔保和/或法律、監管和公司關係。
衍生交易對手
本公司是大部分衍生工具的直接交易對手，在該等合約的交易對手不履行合約的情況下，本公司須承擔信用風險。對於與本公司的VIE投資相關的外幣掉期，本公司承擔因交易對手違約而造成的外匯和/或信用損失的風險，即使它不是這些合同的直接交易對手。本公司的VIE和優先票據及次級債券互換、外幣互換、某些外幣遠期、外幣期權和利率互換的交易對手違約風險通過這些交易的交易對手必須滿足的抵押品登記要求而得到緩解。如果抵押品記賬協議不到位或交易對手違約其抵押品記賬義務，與外幣遠期和外幣期權相關的交易對手風險是，在合同到期時，交易對手無法按商定的價格或交割日期交付商定金額的日元，從而使公司在Aflac日本投資組合中面臨額外的未對衝的美元敞口。更多信息見合併財務報表附註4。
股權風險
股權證券的市場價格受波動的影響，因此在隨後的投資出售中變現的金額可能與報告的市場價值大不相同。證券市場價格的波動可能是由另類投資的相對價格和一般市場狀況造成的。截至2023年12月31日，該公司最大的三個股權敞口的公允價值為3.2億美元，約佔其股權證券總投資的29%。如果股票價格在假設的廣泛範圍內下跌10%，公司股權投資的公允價值將減少約1.09億美元。
第八項。 財務報表和補充數據
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 82 |
合併財務報表 | 86 |
合併損益表 | 86 |
綜合全面收益表(損益表) | 87 |
合併資產負債表 | 88 |
合併股東權益報表 | 89 |
合併現金流量表 | 91 |
合併財務報表附註 | 92 |
附註1.主要會計政策摘要 | 92 |
注2.業務細分及部分外幣折算項目 | 106 |
説明3.投資 | 110 |
説明4.衍生工具 | 125 |
附註5.公允價值計量 | 135 |
附註6.遞延保單收購成本和保險費 | 149 |
附註7.保單負債 | 150 |
附註8.再保險 | 158 |
附註9.應付票據和租賃債務 | 161 |
注10.所得税 | 167 |
注11.股東權益 | 170 |
注12.基於股份的薪酬 | 173 |
附註13.法定會計和股息限制 | 177 |
附註14.福利計劃 | 179 |
説明15.承擔及或然負債 | 185 |
注16.未經審計的綜合季度財務數據 | 186 |
| |
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》下的規則第13a-15(F)條中有定義。在公司管理層(包括主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下，公司根據#年的框架對其財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據本公司在此框架下的評估，管理層得出結論，本公司對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。
畢馬威會計師事務所(PCAOB公司ID185)，一家獨立的註冊會計師事務所，已在該事務所的所在地#年出具了一份證明報告佐治亞州亞特蘭大關於本公司截至2023年12月31日的財務報告的內部控制有效性，本文包括在內。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Aflac Inc.：
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Aflac Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表II、III和IV(統稱為合併財務報表)，我們於2024年2月22日的報告對該等合併財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
佐治亞州亞特蘭大
2024年2月22日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Aflac Inc.：
關於企業合併的幾點看法 財務報表
我們審計了Aflac股份有限公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表II、III和IV(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月22日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述，公司通過了ASU 2018-12，《長期合同會計的目標改進》，自2023年1月1日起生效，過渡日期為2021年1月1日。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
某些私人發行證券的公允價值
正如綜合財務報表附註5所述，本公司投資於若干需要在估計公允價值時作出判斷的私人發行證券。非公開發行證券的公允價值使用由第三方定價供應商開發的貼現現金流估值模型進行估計，並考慮證券的獨特特徵和其他市場信息以確定特定於發行人的信用曲線以估計預期現金流。需要判斷來確定估值模型中使用的投入和假設，包括確定最合適的可比證券來開發發行人-
當特定的信用曲線不能從特定的安全功能發展而來的時候。截至2023年12月31日，某些私人發行的證券的價值包括：可供出售的固定到期日證券，公允價值695.78億美元；可供出售的固定到期日證券，公允價值37.12億美元；以及持有至到期的固定到期日證券，公允價值178.19億美元。
我們將某些私人發行證券的公允價值評估確定為一項重要的審計事項。由於估值模型的複雜性，評估估值模型、估計公允價值所用的方法以及公司確定最合適的可比證券以制定特定於發行人的信用曲線(如有必要)需要主觀的核數師判斷和專業的估值技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們在估值專業人員的協助下，對公司評估某些非公開發行證券的公允價值的過程進行了評估，並測試了某些內部控制的運作有效性。這包括對本公司在適當情況下確定可比證券的控制，以制定特定於發行人的信用曲線，用於估值模型以估計公允價值。我們聘請了具有專門技能和知識的估值專業人員，以協助評估此類證券的估計公允價值，包括
•評估公司的估值方法是否符合美國公認會計原則
•評估由第三方開發的用於評估私人發行證券公允價值的公司模型，方法是確定該模型與內部開發的模型之間的公允價值差異高於預先確定的容差(如果有)，該公司已對該模型進行了調查
•根據本公司的方法以及我們對證券和此類證券市場的瞭解，評估用於制定發行人特定信用曲線的可比證券是否基於本公司的方法和我們對此類證券市場的瞭解而確定是否合理
•根據獨立開發的估值模型和假設(如適用)，使用市場數據來源為選定的非公開發行證券編制公允價值的獨立估計，並將我們的獨立估計與本公司的公允價值進行比較。
對未來保單利益的負債進行估值
如綜合財務報表附註1及附註7所述，未來保單利益負債(LFPB)乃按預期未來保單利益及若干相關開支的現值減去根據本公司保險合約應收的預期未來淨保費現值而釐定。未來的保單收益是使用假設和估計計算的，包括死亡率、發病率、終止率和貼現率。現金流假設(死亡率、發病率和終止性)是在保單開始時建立的，並在每個季度進行評估，以確定是否需要更新。用於計算淨保費的貼現率在保單開始時被鎖定，並代表在綜合收益表中確認利息支出的基礎。用於衡量綜合資產負債表中LFPB賬面價值的貼現率在每個報告期都會更新，使用鎖定貼現率計算的負債餘額與更新後的貼現率之間的差額在累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)中確認。截至2023年12月31日，公司的LFPB為837.18億美元。
我們將評估LFPB時使用的某些假設的評估確定為一項關鍵審計事項。日本的精算方法、某些現金流假設(死亡率、發病率和終止率)和貼現率曲線假設的評估涉及審計師的高度努力，包括專業技能和知識以及審計師的主觀判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。在估值和精算專業人員的協助下，我們評估了與公司LFPB相關的某些內部控制的設計和運行效果。這包括與精算方法有關的控制，以及某些現金流假設(死亡率、發病率和終止率)和貼現率曲線的發展。我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員，通過開發獨立的貼現率曲線並將其與公司使用的折現率曲線進行比較，來協助評估公司為開發日本折現率曲線而使用的方法和假設。我們還邀請了具有專門技能和知識的精算專業人員，他們協助
•評估公司用來估算LFPB的精算方法是否與公認的精算方法一致
•通過與公司相關的歷史經驗數據和預期趨勢進行比較，評估公司的某些現金流假設(死亡率、發病率和終止性)
•通過重新計算選定保單的預計現金流，並將結果與公司的估計進行比較，評估公司的LFPB估計。
自1963年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
2024年2月22日
Aflac公司及其子公司
合併損益表
截至十二月三十一日止的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百萬，份額和每股金額除外） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
淨收入保費，主要是補充健康保險 (1) | | $ | 14,123 | | | | | $ | 14,901 | | | | | $ | 17,095 | | |
| 淨投資收益 | | 3,811 | | | | | 3,656 | | | | | 3,818 | | |
| 淨投資收益(虧損) | | 590 | | | | | 363 | | | | | 468 | | |
| 其他收入(虧損) | | 177 | | | | | 220 | | | | | 173 | | |
| 總收入 | | 18,701 | | | | | 19,140 | | | | | 21,554 | | |
| 福利和費用： | | | | | | | | | | | |
| 福利和索賠，不包括準備金重新計量 | | 8,594 | | | | | 9,102 | | | | | 10,623 | | |
| 準備金重新計量（收益）損失 | | (383) | | | | | (215) | | | | | (147) | | |
| 福利和索賠總額，淨 | | 8,211 | | | | | 8,887 | | | | | 10,476 | | |
| 收購和運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | | 816 | | | | | 792 | | | | | 835 | | |
| 保險佣金 | | 1,052 | | | | | 1,117 | | | | | 1,256 | | |
保險等費用 (2) | | 3,165 | | | | | 3,249 | | | | | 3,541 | | |
| 利息支出 | | 195 | | | | | 226 | | | | | 238 | | |
| 收購和運營費用總額 | | 5,228 | | | | | 5,384 | | | | | 5,870 | | |
| 福利和費用總額 | | 13,439 | | | | | 14,271 | | | | | 16,346 | | |
| 所得税前收益 | | 5,262 | | | | | 4,869 | | | | | 5,208 | | |
| 所得税費用(福利)： | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | 1,663 | | | | | 1,181 | | | | | 1,095 | | |
| 延期 | | (1,060) | | | | | (730) | | | | | (118) | | |
| 所得税 | | 603 | | | | | 451 | | | | | 977 | | |
| 淨收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
| 每股淨收益： | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 7.81 | | | | | $ | 6.96 | | | | | $ | 6.28 | | |
| 稀釋 | | 7.78 | | | | | 6.93 | | | | | 6.25 | | |
加權平均已發行普通股用於
計算每股收益（單位：千）： | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 596,173 | | | | | 634,816 | | | | | 673,617 | | |
| 稀釋 | | 598,745 | | | | | 637,655 | | | | | 676,729 | | |
| 每股現金股息 | | $ | 1.68 | | | | | $ | 1.60 | | | | | $ | 1.32 | | |
(1) 包括收益（損失）美元20, $(42)和$(11）分別於2023年、2022年和2021年與有限付款合同的遞延利潤負債的重新計量有關。
(2) 包括$的費用482021年提前消除債務。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
見合併財務報表附註。
Aflac公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
截至十二月三十一日止的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
| 所得税前其他全面收益（虧損）： | | | | | | | | | | | |
期間未實現外幣兑換收益（損失）
第一個時期 | | (366) | | | | | (1,034) | | | | | (861) | | |
| 固定期限證券的未實現收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
固定期限證券的未實現持有收益（損失）
在時段 | | 2,493 | | | | | (12,603) | | | | | (929) | | |
（收益）損失的重新分類調整
固定期限證券包括在淨利潤中 | | (166) | | | | | (453) | | | | | (31) | | |
| 期內衍生品未實現收益（損失） | | 6 | | | | | 4 | | | | | 5 | | |
| 期內貼現率假設變化的影響 | | (582) | | | | | 17,384 | | | | | 3,466 | | |
| 期內養老金負債調整 | | 35 | | | | | 165 | | | | | 148 | | |
| 所得税前其他綜合收益(虧損)合計 | | 1,420 | | | | | 3,463 | | | | | 1,798 | | |
與其他綜合項目相關的所得税費用（福利）
淨收益(虧損) | | 511 | | | | | 1,481 | | | | | 573 | | |
| 扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | 909 | | | | | 1,982 | | | | | 1,225 | | |
| 全面收益(虧損)合計 | | $ | 5,568 | | | | | $ | 6,400 | | | | | $ | 5,456 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
見合併財務報表附註。
Aflac公司及其子公司
合併資產負債表
十二月三十一日，
| | | | | | | | | | | | | | |
| (In百萬，份額和每股金額除外） | 2023 | | 2022 | |
| 資產： | | | | |
| 投資和現金： | | | | |
固定期限可供出售證券，按公允價值（不是的信貸虧損撥備 2023年和2022年，攤銷成本美元67,8072023年和$72,2462022年) | $ | 69,578 | | | $ | 71,936 | | |
固定期限可供出售證券-綜合可變利益實體，按公允價值計算 （攤銷成本美元2,8822023年和$3,2232022年) | 3,712 | | | 3,805 | | |
持有至到期的固定期限證券，按攤銷成本計算，扣除備抵 信用損失為美元52023年和$72022年（公允價值美元19,6572023年和$21,2102022年) | 17,819 | | | 19,056 | | |
| 股權證券，按公允價值計算 | 1,088 | | | 1,091 | | |
商業抵押貸款和其他貸款，扣除信用損失備抵美元2742023年和$192 2022年（包括美元10,1502023年和$10,8322022年合併可變利益實體） | 12,527 | | | 13,496 | | |
其他投資 （包括美元2,3812023年和$1,9092022年合併可變利益實體） | 4,530 | | | 4,070 | | |
| 現金和現金等價物 | 4,306 | | | 3,943 | | |
| 總投資和現金 | 113,560 | | | 117,397 | | |
| 應收賬款 | 848 | | | 647 | | |
| 應計投資收益 | 731 | | | 745 | | |
| 遞延保單收購成本 | 9,132 | | | 9,239 | | |
| 財產和設備，按成本減累計折舊計算 | 445 | | | 530 | | |
| 其他 | 2,008 | | | 3,180 | | |
| 總資產 | $ | 126,724 | | | $ | 131,738 | | |
| 負債和股東權益： | | | | |
| 負債： | | | | |
| 保單負債： | | | | |
| 未來的政策好處 | $ | 83,718 | | | $ | 88,241 | | |
| 未付保單索賠 | 261 | | | 201 | | |
| 未賺取的保費 | 1,451 | | | 1,825 | | |
| 其他保單持有人資金 | 6,169 | | | 6,643 | | |
| 保單負債總額 | 91,599 | | | 96,910 | | |
| 所得税 | 154 | | | 698 | | |
| 退回借出證券現金抵押品的請求 | 1,503 | | | 1,809 | | |
| 應付票據和租賃義務 | 7,364 | | | 7,442 | | |
| 其他 | 4,119 | | | 4,739 | | |
| 總負債 | 104,739 | | | 111,598 | | |
承擔和或有負債(附註15) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
普通股：$.10面值。單位：千：授權 1,900,000 2023年和2022年的股票;已發行 1,355,3982023年和1,354,0792022年的股票 | 136 | | | 135 | | |
| 額外實收資本 | 2,771 | | | 2,641 | | |
| 留存收益 | 47,993 | | | 44,367 | | |
| 累計其他綜合收益(虧損)： | | | | |
| 未實現外幣折算收益(虧損) | (4,069) | | | (3,564) | | |
| 固定期限證券的未實現收益(損失) | 1,139 | | | (702) | | |
| 衍生工具的未實現收益(虧損) | (22) | | | (27) | | |
| 更改貼現率假設的影響 | (2,560) | | | (2,100) | | |
| 養老金負債調整 | (8) | | | (36) | | |
| 國庫券，按平均成本計算 | (23,395) | | | (20,574) | | |
| 股東權益總額 | 21,985 | | | 20,140 | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 126,724 | | | $ | 131,738 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
見合併財務報表附註。
Aflac公司及其子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，每股除外) | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 庫存股 | 總計
股東的
權益 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 135 | | $ | 2,410 | | $ | 37,984 | | $ | 8,934 | | $ | (15,904) | | $ | 33,559 | |
會計變更的累積影響
原則-會計準則更新（ASO）
2018-12年，扣除所得税 | 0 | | 0 | | (324) | | (18,570) | | 0 | | (18,894) | |
| 2021年1月1日的餘額 | 135 | | 2,410 | | 37,660 | | (9,636) | | (15,904) | | 14,665 | |
| 淨收益 | 0 | | 0 | | 4,231 | | 0 | | 0 | | 4,231 | |
未實現外幣兑換
期內收益（損失），扣除
免收所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | (876) | | 0 | | (876) | |
固定期限未實現收益（損失）
期內證券，扣除收入
税收和重新分類調整 | 0 | | 0 | | 0 | | (759) | | 0 | | (759) | |
衍生產品未實現收益（損失）
期內，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 4 | | 0 | | 4 | |
貼現率假設變化的影響
期內，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 2,738 | | 0 | | 2,738 | |
期內養老金負債調整，
扣除所得税後的淨額 | 0 | | 0 | | 0 | | 118 | | 0 | | 118 | |
向股東派發股息(1) ($1.39每股) | 0 | | 0 | | (928) | | 0 | | 0 | | (928) | |
| 股票期權的行使 | 0 | | 18 | | 0 | | 0 | | 0 | | 18 | |
| 基於股份的薪酬 | 0 | | 61 | | 0 | | 0 | | 0 | | 61 | |
| 購買庫存股 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (2,322) | | (2,322) | |
| 重新發行的庫存股 | 0 | | 40 | | 0 | | 0 | | 41 | | 81 | |
2021年12月31日的餘額 | 135 | | 2,529 | | 40,963 | | (8,411) | | (18,185) | | 17,031 | |
| 淨收益 | 0 | | 0 | | 4,418 | | 0 | | 0 | | 4,418 | |
未實現外幣兑換
期內收益（損失），扣除
免收所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | (1,579) | | 0 | | (1,579) | |
固定期限未實現收益（損失）
期內證券，扣除收入
税收和重新分類調整 | 0 | | 0 | | 0 | | (10,304) | | 0 | | (10,304) | |
衍生產品未實現收益（損失）
期內，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 3 | | 0 | | 3 | |
貼現率假設變化的影響
期內，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 13,732 | | 0 | | 13,732 | |
期內養老金負債調整，
扣除所得税後的淨額 | 0 | | 0 | | 0 | | 130 | | 0 | | 130 | |
向股東派發股息(1) ($1.62每股) | 0 | | 0 | | (1,014) | | 0 | | 0 | | (1,014) | |
| 股票期權的行使 | 0 | | 12 | | 0 | | 0 | | 0 | | 12 | |
| 基於股份的薪酬 | 0 | | 62 | | 0 | | 0 | | 0 | | 62 | |
| 購買庫存股 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (2,425) | | (2,425) | |
| 重新發行的庫存股 | 0 | | 38 | | 0 | | 0 | | 36 | | 74 | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 135 | | $ | 2,641 | | $ | 44,367 | | $ | (6,429) | | $ | (20,574) | | $ | 20,140 | |
(1) 向股東的股息在宣佈股息的期間記錄。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
見合併財務報表附註。
(續)
Aflac公司及其子公司
合併股東權益報表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，每股除外) | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 庫存股 | 總計
股東的
權益 |
2022年12月31日的餘額 | $ | 135 | | $ | 2,641 | | $ | 44,367 | | $ | (6,429) | | $ | (20,574) | | $ | 20,140 | |
| 淨收益 | 0 | | 0 | | 4,659 | | 0 | | 0 | | 4,659 | |
未實現外幣兑換
期內收益（損失），扣除
免收所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | (505) | | 0 | | (505) | |
固定期限未實現收益（損失）
期內證券，扣除收入
税收和重新分類調整 | 0 | | 0 | | 0 | | 1,841 | | 0 | | 1,841 | |
衍生產品未實現收益（損失）
期內，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 5 | | 0 | | 5 | |
貼現率假設變化的影響
期內，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | (460) | | 0 | | (460) | |
期內養老金負債調整，
扣除所得税後的淨額 | 0 | | 0 | | 0 | | 28 | | 0 | | 28 | |
向股東派發股息(1) ($1.76每股) | 0 | | 0 | | (1,033) | | 0 | | 0 | | (1,033) | |
| 股票期權的行使 | 0 | | 13 | | 0 | | 0 | | 0 | | 13 | |
| 基於股份的薪酬 | 1 | | 74 | | 0 | | 0 | | 0 | | 75 | |
| 購買庫存股 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (2,854) | | (2,854) | |
| 重新發行的庫存股 | 0 | | 43 | | 0 | | 0 | | 33 | | 76 | |
2023年12月31日餘額 | $ | 136 | | $ | 2,771 | | $ | 47,993 | | $ | (5,520) | | $ | (23,395) | | $ | 21,985 | |
(1) 向股東的股息在宣佈股息的期間記錄。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
見合併財務報表附註。
Aflac公司及其子公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
調整淨利潤與提供（使用）的淨現金
業務活動： | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款和預付保費的變化 | | (133) | | | | | 5 | | | | | 72 | | |
| 遞延保單購置成本的資本化 | | (1,086) | | | | | (1,054) | | | | | (1,063) | | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | | 816 | | | | | 792 | | | | | 835 | | |
| 保單負債增加 | | (552) | | | | | 726 | | | | | 774 | | |
| 所得税負債變化 | | (967) | | | | | (509) | | | | | 96 | | |
| 淨投資(收益)損失 | | (590) | | | | | (363) | | | | | (468) | | |
| 其他，淨額 | | 1,043 | | | | | (136) | | | | | 574 | | |
| 經營活動提供(使用)的現金淨額 | | 3,190 | | | | | 3,879 | | | | | 5,051 | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 出售或到期投資收益： | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限證券 | | 3,811 | | | | | 4,418 | | | | | 4,157 | | |
| 股權證券 | | 404 | | | | | 570 | | | | | 264 | | |
| 持有至到期固定期限證券 | | 3 | | | | | 3 | | | | | 4 | | |
| 商業抵押貸款和其他貸款 | | 1,641 | | | | | 2,190 | | | | | 4,099 | | |
| 收購投資成本： | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限證券 | | (2,801) | | | | | (3,514) | | | | | (5,813) | | |
| 股權證券 | | (357) | | | | | (461) | | | | | (492) | | |
| 商業抵押貸款和其他貸款 | | (996) | | | | | (3,897) | | | | | (5,282) | | |
| 其他投資，淨額 | | (417) | | | | | (227) | | | | | (1,066) | | |
| | | | | | | | | | | |
| 衍生品結算，淨額 | | 79 | | | | | (61) | | | | | 199 | | |
| 作為抵押品收到（質押或返還）的現金，淨額 | | (401) | | | | | (673) | | | | | 1,511 | | |
| 其他，淨額 | | (149) | | | | | 112 | | | | | 41 | | |
| 投資活動提供(使用)的現金淨額 | | 817 | | | | | (1,540) | | | | | (2,378) | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 購買庫存股 | | (2,801) | | | | | (2,401) | | | | | (2,301) | | |
| 借款收益 | | 204 | | | | | 1,277 | | | | | 1,153 | | |
| 債務義務下的本金支付 | | 0 | | | | | (1,416) | | | | | (700) | | |
| 支付給股東的股息 | | (966) | | | | | (979) | | | | | (855) | | |
| 投資型合同變動，淨值 | | (160) | | | | | (83) | | | | | (36) | | |
| 重新發行的庫存股 | | 17 | | | | | 17 | | | | | 26 | | |
| 其他，淨額 | | (17) | | | | | 34 | | | | | (26) | | |
| 融資活動提供(使用)的現金淨額 | | (3,723) | | | | | (3,551) | | | | | (2,739) | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 79 | | | | | 104 | | | | | (24) | | |
| 現金和現金等價物淨變化 | | 363 | | | | | (1,108) | | | | | (90) | | |
| 期初現金及現金等價物 | | 3,943 | | | | | 5,051 | | | | | 5,141 | | |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 4,306 | | | | | $ | 3,943 | | | | | $ | 5,051 | | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | | | | | | | |
| 已繳納的所得税 | | $ | 1,569 | | | | | $ | 961 | | | | | $ | 880 | | |
| 支付的利息 | | 185 | | | | | 211 | | | | | 213 | | |
| 非現金利息 | | 10 | | | | | 14 | | | | | 24 | | |
| 為償還債務而收購的非現金房地產 | | 217 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
| 非現金融資活動： | | | | | | | | | | | |
| 租賃義務 | | 75 | | | | | 102 | | | | | 46 | | |
| 庫存股發行對象： | | | | | | | | | | | |
| **聯營公司股票紅利 | | 17 | | | | | 14 | | | | | 19 | | |
| **股東股息再投資 | | 37 | | | | | 37 | | | | | 32 | | |
| **基於股份的薪酬贈與 | | 5 | | | | | 6 | | | | | 4 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
見合併財務報表附註。
Aflac公司及其子公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
業務説明
Aflac公司(母公司)及其子公司(統稱為本公司)主要在日本和美國銷售補充健康和人壽保險。該公司的保險業務通過Aflac Life Insurance Japan Ltd.(ALIJ)在日本以及通過美國哥倫布的美國家庭人壽保險公司(Aflac)、紐約的美國家庭人壽保險公司(Aflac New York)、美國大陸保險公司(CAIC)、Tier One Insurance Company(TOIC)和Aflac Benefit Solutions，Inc.(ABS)進行營銷和管理。二可報告的業務部門：Aflac日本，包括ALIJ，以及Aflac美國，包括Aflac，Aflac New York，CAIC，TOIC和ABS。Aflac New York是Aflac的全資子公司。Aflac的大部分保單都是單獨承保，並通過獨立代理進行營銷。除ABS管理的牙科和視力產品以及某些團體人壽保險產品外，Aflac美國公司通過品牌為Aflac Group Insurance的CAIC營銷和管理團體產品。此外，Aflac美國公司還通過TOIC營銷其消費市場產品。該公司在美國和日本的保險業務為該公司保險業務的兩個市場提供服務。母公司、不應單獨報告的其他運營業務單位以及不包括在AFAC日本或AFAC美國範圍內的業務活動(包括再保險活動)均包括在公司和其他項目中。
2022年，本公司成立了Aflac re百慕大有限公司(Aflac Re)，這是一家在百慕大註冊的保險公司，對ALIJ簽發的某些保單進行再保險。Aflac Re在百慕大受到監管，百慕大金融管理局(BMA)擁有廣泛的行政權力，涉及授予和撤銷處理再保險業務的許可證、批准特定的再保險交易、資本要求和償付能力標準、向股東派息的限制、投資的性質和限制，以及根據規定或允許的會計慣例提交財務報表。Aflac Re的財務業績包括在公司和其他項目中。
陳述的基礎
該公司根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表。這些原則主要由財務會計準則委員會(FASB)制定。在這些合併財務報表附註中，對FASB發佈的美國公認會計原則的引用源自FASB會計準則編碼TM(ASC)。根據美國公認會計原則編制財務報表，要求公司在記錄業務運營產生的交易時，根據目前可用的信息進行估計。公司資產負債表中最重要的項目是投資和衍生產品的估值、遞延保單收購成本(DAC)、未來保單福利的負債和所得税。這些會計估計和精算決定對市場狀況、投資收益、利率、死亡率、發病率、佣金和其他收購費用以及投保人的終止非常敏感。當獲得更多信息或實際金額可確定時，記錄的估計數將被修訂並反映在合併財務報表中。儘管這些估計存在一些固有的變異性，但公司相信所提供的數額是合理的，並反映了對管理層的最佳估計。
合併財務報表包括母公司、其子公司及根據適用會計準則須合併的實體的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已註銷。
重大會計政策
外幣折算： 日本AFAC的功能貨幣是日元。該公司將其以日元計價的財務報表賬户換算成美元如下。資產和負債按期末匯率換算。證券交易的已實現損益在每筆交易的交易日按匯率換算。其他收入、支出和現金流使用該期間的平均匯率換算。由此產生的貨幣換算調整在累計其他全面收益中列報。本公司在收益中計入外幣交易產生的已實現貨幣匯兑損益。
母公司已將其大部分以日元計價的負債(應付票據和以日元計價的貸款)指定為非衍生品對衝，並將外幣遠期和期權指定為公司在Aflac日本的淨投資的外幣風險的衍生對衝。這些母公司負債的未償還本金和相關應計利息以及這些衍生工具的公允價值按期末匯率換算成美元。這些衍生工具的貨幣換算調整和公允價值變動計入其他全面收益中的未實現外幣換算收益(虧損)，並計入累計其他全面收益。
保險收入和費用確認： 公司出具的幾乎所有補充健康和人壽保險單都被歸類為長期合同。合同條款一般不能在合同期內更改或取消；但是，公司可以在規定的指導方針內，經州保險監管機構批准，調整在美國簽發的補充健康保單的保費。
本公司大多數健康和人壽保單的保險費，包括癌症、意外、醫院、危重疾病、補充牙科和視力、定期、終身、長期護理和殘疾，在投保人到期支付合同的保費期間被確認為賺取的保費。在報告賺取的保費時，相關的福利和費用金額將從此類收入中扣除。這種關聯是通過每年增加或減少未來保單福利負債(LFPB)以及遞延和隨後攤銷保單獲得成本來實現的。
該公司具有有限薪酬特徵的產品的保費，包括癌症、醫療和護理、定期生命、終身、生活方式和兒童養老，在比合同期限(即提供福利的期限)短得多的期限內收取保費。這些產品的保費在保單持有人到期支付保費期間被確認為賺取的保費。超過淨保費的任何毛保費將被遞延並記錄為遞延利潤負債，隨後在淨賺取保費中攤銷，以便利潤在有效保險的恆定關係中確認。淨保費的計算方法是毛保費乘以淨保費比率(NPR)，代表提供福利和費用所需的毛保費部分。福利在發生時被記為費用。LFPB在使用淨保費方法確認保費時被記錄。
投保人還可以選擇為公司的某些產品支付折扣預付保費。預付保費在投保人在其他規定的合同保費支付期限內到期時遞延並確認。
福利支出分為福利和索賠以及準備金重新計量(收益)損失。NPR用於衡量福利支出，其計算方法為實際和未來預期收益和支出的現值與實際和未來預期毛保費的現值之比。經修訂的淨現金率在每個報告期開始時使用更新的未來現金流預期來計算。
準備金重新計量(收益)損失是在本報告所述期間開始時使用相同的鎖定貼現率計算的兩種準備金計量之間的差額。一種準備金計量使用截至上一報告期結束時的淨現值，第二種使用修訂後的淨現值。福利和索償是指截至本報告期初和本報告期末負債餘額的差額，兩者均採用訂正淨現率和鎖定貼現率計算。用於增加保險準備金利息支出的鎖定利息增加率為合同簽發日使用的原始貼現率。
廣告費用在合併損益表中列為發生在保險和其他費用中。
現金和現金等價物： 現金和現金等價物包括手頭現金、貨幣市場工具和購買時期限不超過90天的其他債務工具。
投資： 該公司的債務證券包括固定到期日證券，分為持有至到期或可供出售。被歸類為持有至到期的證券是指公司有能力和意圖持有至到期或贖回的證券，並按攤銷成本列賬。
所有其他固定到期日債務證券被歸類為可供出售，並按公允價值列賬。如果公允價值高於債務證券的攤銷成本，則超出部分為未實現收益，如果低於成本，則差額為未實現損失。可供出售證券的未實現淨損益減去相關遞延所得税，通過其他全面收益入賬並計入累計其他全面收益。
債務證券的攤銷成本是根據公司的購買價格調整的，該價格根據應計折價或溢價攤銷以及確認減值費用(如有)進行調整。公司以折價或溢價購買的債務證券的攤餘成本將等於到期日或贖回日的面值或面值(如果適用)。利息在賺取時報告為收入，並根據任何溢價或折扣的攤銷進行調整。
本公司擁有按公允價值列賬的有價證券投資。權益證券的公允價值變動計入收益，作為淨投資收益(虧損)的組成部分。
該公司在可變利益實體(VIE)中有投資。評價可變利益實體合併的標準側重於確定哪個企業有權指導對該實體的經濟業績影響最大的可變利益實體的活動，以及(1)承擔該實體的損失的義務或(2)從該實體獲得利益的權利。本公司是某些VIE的主要受益人，因此在其財務報表中合併了這些實體。雖然合併的VIE一般在一套明確的合同條款內運作，但本公司保留的某些權力在得出本公司是主要受益人的結論時被認為具有重大意義。這些權力因結構而異，但通常包括對標的抵押品的初始選擇；在違約情況下獲得標的抵押品的能力；以及任命或罷免結構中關鍵各方的能力。特別是，本公司圍繞相關抵押品的權力被認為是最重要的權力，因為這些權力對VIE的經濟影響最大。本公司沒有義務向其為主要受益人的任何實體提供任何持續的財務支持。該公司的最大損失限於其原始投資。除非發生違約事件，否則本公司或其任何債權人均無能力取得相關抵押品，亦無權控制VIE持有的票據。就本公司為主要受益人的實體而言，合併實體的資產於資產負債表中以“綜合可變權益實體”分類，並由固定到期日證券、權益證券、應收貸款、有限合夥及衍生工具組成。
對於公司固定到期日投資組合中持有的抵押貸款和資產支持證券，公司使用恆定有效收益率確認收入，該收益率基於預期的預付款和證券的估計經濟壽命。當預付款的估計發生變化時，重新計算有效收益率，以反映到目前為止的實際付款和預期的未來付款。抵押貸款和資產擔保證券的淨投資調整為在收購時應用新的有效收益率時應該存在的金額。這一調整反映在淨投資收益中。
本公司採用特定的確認方法確定證券交易的損益，並將已實現的損益在合併收益表中報告為淨投資損益。證券交易以交易當日的價值為基礎進行會計處理。
該公司在短期證券出借交易中向金融機構出借固定期限證券和公開股本證券。在貸款期限內，這些證券繼續作為投資資產在公司的資產負債表上列賬，不作為銷售報告。該公司收到現金或其他證券作為此類貸款的抵押品。對於涉及不受限制的現金或證券作為抵押品的貸款，抵押品被報告為資產，並對抵押品的返還承擔相應的責任。對於公司收到的證券作為抵押品的貸款，公司不得出售或抵押品，抵押品不作為資產報告。
商業抵押貸款和其他貸款包括過渡性房地產貸款(TRES)、商業抵押貸款(CMLS)、中間市場貸款(MML)和其他貸款。本公司於TRES、CMLS、MMLs及其他貸款的投資均作為應收貸款入賬，並於收購日按攤銷成本入賬。本公司有意及有能力持有該等應收貸款於可預見的將來或直至到期為止，因此，該等應收貸款被視為投資而持有，並在其綜合資產負債表的商業按揭及其他貸款項目中按攤銷成本入賬。應收貸款的攤餘成本反映了截至每個報告日期估計的預期終身信貸損失的準備金。商業抵押貸款和其他貸款的收入採用利息法確認。
其他投資包括政策性貸款、有限合夥、房地產自有(REO)和購買時期限在一年或以下但大於90天的短期投資。有限合夥企業採用權益會計法進行會計核算。根據權益會計法，該公司在其綜合收益表中將其在被投資方收益或虧損中的比例份額作為淨投資收入的組成部分報告。本公司有限合夥企業持有的基本投資主要包括私募股權和房地產。REO由為產生收入而持有和使用的財產和持有供出售的財產組成。REO是通過止贖或代替公司某些貸款應收賬款的止贖契據獲得的。當被扣留為
為產生收入，REO於收購時按公允價值入賬，從而確立物業的初始成本基礎。此後，按成本減去累計折舊計入，並減記為減值損失的公允價值。折舊在資產的估計使用年限內以直線方式記錄，並在淨投資收益中報告。當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時，就會對減值進行審查。當物業的賬面價值超過該物業產生的預期未貼現現金流量時，減值虧損在投資淨收益(虧損)中確認，此時賬面價值減記至估計公允價值。持有待售房地產最初按公允價值減去銷售成本入賬，其後以初始賬面值或公允價值減去銷售成本中的較低者計量。持有待售物業不計折舊。REO獲得的淨營業收入被報告為淨投資收入的一個組成部分。短期投資按攤銷成本列報，接近公允價值。
本公司為因借款人不支付定期利息或本金而不產生其規定利率的不良貸款或債務證券或貸款或債務證券指定非應計狀態。本公司採用收付實現制來記錄收到的任何非應計資產付款。本公司恢復對目前正在進行合同付款的固定期限證券和貸款或借款人已及時付款(未償還30天以下)的非定期證券和貸款的應計利息。
信貸損失：本公司估計按攤銷成本計量的金融資產的預期終身信貸損失，包括短期應收賬款、應收保費、持有至到期的固定到期日證券、應收貸款、貸款承諾和可收回再保險。對於可供出售的固定期限證券，只有當可供出售的固定期限證券的公允價值低於其攤銷成本基礎時，本公司才評估估計的信貸損失。信貸損失變動計入本公司持有至到期及可供出售證券、貸款應收賬款(包括抵押品依賴資產、貸款承諾及再保險可收回款項)的淨投資收益(虧損)，而保費應收賬款的信貸虧損則計入綜合收益表中賺取的淨保費。該公司的表外信貸風險主要歸因於不能無條件取消的貸款承諾。本公司考慮信貸風險的合約期、融資發生的可能性、損失風險，以及當前狀況和對未來經濟狀況的預期，以制定預期信貸損失的估計。本公司將某些貸款承諾的預期信貸損失估計計入綜合資產負債表中的其他負債。
核銷和部分核銷被記錄為貸款或固定期限擔保餘額攤銷成本的減少和信貸津貼的相應減少。
本公司已選擇不計量所有資產類別的應計利息收入撥備，因為應收壞賬已及時註銷。本公司在應計利息逾期超過90天時，通過在綜合收益表中減少利息收入(這是淨投資收入的一個組成部分)來註銷應計利息。
本公司在綜合資產負債表的應收賬款項目中，採用基於歷史虧損信息、根據當前狀況和合理、可支持的預測進行調整的賬齡方法，在應收賬款項目中計入應收應收保費淨額。與應收保費有關的估計信貸損失的變動在綜合收益表的淨賺取保費中記錄。
衍生品和對衝： 獨立衍生工具於綜合資產負債表中按公允價值於其他資產及其他負債內列報，價值變動於盈利及/或其他全面收益內列報。這些獨立的衍生品包括外幣遠期、外幣期權、外幣掉期、利率掉期和利率掉期。本公司不將衍生品用於交易目的。
本公司可能購買某些投資或簽訂包含嵌入衍生品的合同。本公司評估嵌入衍生工具是否與其主合同明確而密切相關。如本公司認為嵌入衍生工具與主合約並無明確而密切的關連，而另一份條款相同的獨立工具將符合衍生工具的資格，則嵌入衍生工具將與該合約分開，按公允價值持有，並與主工具一同在綜合資產負債表中呈報，而公允價值變動則於收益中呈報。如果本公司選擇了公允價值期權，則嵌入衍生工具不會被分流，且全部投資按公允價值持有，公允價值變動在收益中報告。
關於本公司如何確定其衍生產品的公允價值的討論見附註5。衍生工具的應計項目通常計入綜合資產負債表中的其他資產或其他負債。
要符合套期保值會計處理的資格，衍生工具必須在降低可歸因於被套期保值項目的指定風險方面非常有效。在套期保值關係開始時，本公司正式記錄套期保值工具和被套期保值項目之間的所有關係，以及進行各自套期保值關係的風險管理目標和戰略，以及將用於在套期保值開始時和之後評估套期保值關係有效性的方法。本公司將每項對衝指定為(I)與已確認資產或負債有關而將收取或支付的現金流量變異性的對衝或預測交易的對衝(“現金流量對衝”)；(Ii)因特定風險而對已確認資產或負債公允價值變動的風險敞口的對衝(“公允價值對衝”)；或(Iii)對境外業務淨投資的外幣風險敞口的對衝(“淨投資對衝”)。文件編制過程包括將在對衝關係中指定的衍生品和非衍生金融工具與財務狀況表中的特定資產或資產或負債組或特定預測交易聯繫起來，並確定要使用的有效性測試方法。在對衝開始時及持續的季度基礎上，本公司亦正式評估對衝活動中使用的衍生工具及非衍生金融工具在抵銷其指定風險方面是否一直非常有效，並預期會繼續有效。套期保值有效性的評估決定了對公允價值變動的會計處理。
使用定性和定量方法評估套期保值的有效性。定性方法可包括將衍生工具的關鍵條款與對衝項目進行比較，定量方法可包括迴歸、美元抵銷或與對衝關係相關的公允價值或現金流量變化的其他統計分析。
對於現金流對衝關係中指定的衍生工具，包括在有效性評估中的對衝工具部分的損益被報告為累計其他全面收益(虧損)的組成部分，並重新分類為被套期保值交易影響收益的同期或多個期間的收益。重新分類的金額記錄在合併收益表的項目中，其中記錄了套期保值項目的損益。本公司在評估套期保值有效性時，包括每項衍生工具損益的所有組成部分。
對於在公允價值套期保值關係中指定的衍生工具，套期保值項目的損益和有效性評估中包含的套期保值工具部分計入綜合收益表的項目，其中記錄了套期保值項目的損益。在評估本公司公允價值套期保值的有效性時，本公司不計入與其外幣遠期現滙與遠期匯率差異有關的公允價值變動、不因現貨匯率波動而導致的交叉貨幣掉期公允價值變動以及外匯期權和利率掉期的時間價值組成部分。對於利率風險的公允價值對衝中指定的利率互換和跨貨幣利率互換，被排除的部分在其他全面收益(虧損)中確認，並在其法定期限內攤銷為收益(淨投資收入)。
對於與本公司在Aflac日本的投資存在淨投資對衝關係的衍生和/或非衍生對衝工具，本公司在每個季度初指定其淨投資對衝。當套期保值工具為外幣衍生工具時，本公司採用即期匯率法評估套期保值的有效性。根據該方法，套期保值工具因即期匯率波動而產生的公允價值變動計入其他全面收益的未實現外幣部分，並僅在被套期淨投資出售或在外國實體的相應淨投資基本完成清算時才重新分類為收益。如果發生出售或清算，在其他全面收益的未實現外幣部分遞延的衍生工具的公允價值變動將在同一個損益表項目中披露，被對衝淨投資的收益(虧損)將在出售時記錄。套期保值工具的所有其他公允價值變動均被視為“除外部分”，並計入淨投資收益(虧損)。如果這些指定的淨投資對衝頭寸超過公司在Aflac日本的淨投資，則超過其在Aflac日本的投資的部分的匯兑影響將在當前收益中投資淨收益(虧損)中確認。
在下列情況下，本公司將終止預期的套期保值會計：(1)確定該衍生工具在抵銷被套期保值項目的估計現金流量或公允價值變動方面不再高度有效；(2)該衍生工具不再被指定為套期保值工具；或(3)該衍生工具到期或被出售、終止或行使。
當現金流量對衝或公允價值對衝的對衝會計被終止時，衍生品按其估計公允價值在綜合資產負債表中列賬，估計公允價值的變化在本期收益中確認。對於已終止的現金流對衝，包括出售、終止或行使衍生品的對衝，當盈利受到被對衝項目現金流影響時，之前在其他全面收益（損失）中遞延的金額將重新分類為盈利。
如果衍生工具未被指定為會計對衝，或其用於管理風險的用途不符合對衝會計的資格，則衍生工具的估計公允價值變動一般在其他收益(虧損)內報告，其他收益(虧損)是淨投資收益(虧損)的一個組成部分。未被指定用於對衝會計的衍生品的估計公允價值的波動可能導致淨收益的波動。
該公司接受並質押現金或其他證券，作為未平倉衍生產品的抵押品。作為抵押品收到的現金被報告為資產，併為抵押品的返還承擔相應的負債。質押作為抵押品的現金被記錄為現金減值，相應的應收款被確認為現金抵押品的返還。本公司一般可以補充或轉售從交易對手處獲得的抵押品，儘管本公司通常不行使此類權利。除非公司在交易對手違約時行使其出售該抵押品的權利或對該抵押品行使補救措施，否則作為抵押品收到的證券不被確認。公司質押作為抵押品的證券將繼續作為投資資產計入資產負債表。
本公司不會抵銷衍生工具的確認金額及根據總淨額結算安排與同一交易對手簽訂的衍生工具所產生的收回權利或退還現金抵押品的確認金額。
有關本公司衍生工具的其他資料，請參閲附註4。
遞延保單收購成本： 獲得保險合同的某些直接和增量成本在相關合同的預期期限內按不變水平遞延並按分組合同攤銷。對於在日本發行的人壽和保健品，使用的恆定水平基礎是有效單位，它分別代表面額和有效保險。對於在美國發行的壽險和保健品，使用的恆定水平基準分別是面額和有效保單數量。攤銷的計算方法是使用計算LFPB時使用的相同合同分組(也稱為隊列)以及死亡率和終止假設，並且至少每年審查和更新這些假設。假設變化的影響在剩餘的合同期限內被預期確認為對未來攤銷模式的修訂，而本期攤銷是根據本季度的實際經驗計算的。遞延成本包括當年佣金超過最終續期年度佣金，以及與成功獲得保單直接相關的某些增量直接保單發行、承保和銷售費用。
對於一些產品，投保人可以選擇通過將合同換成新合同或通過修改、背書或附加合同，或通過選擇合同中的特徵或保險來修改產品利益、特徵、權利或保險。這些交易被稱為內部替代。該公司對內部替換進行兩階段分析，以確定修改是否對基本政策具有實質性影響。評估階段如下：1)確定修改是否與基本政策整合，以及2)如果整合，則確定所產生的合同是否發生重大改變。
對於產生的合同基本不變的內部替換交易，原始保單的未攤銷遞延收購成本將在隊列的預期壽命內繼續攤銷，而更換保單的成本將計入保單維護成本，並在發生時計入費用。
對於導致保單發生重大變化的內部重置交易，保單為攤銷目的被視為失效，收購新保單的成本將根據本公司關於遞延收購成本的會計政策進行資本化和攤銷。
騎手可以被認為是整合或非整合的內部替代者，從而導致實質性改變或實質上不變的待遇。騎手是根據騎手的具體事實和情況進行評估的，並被認為是現有福利的擴展，需要額外的保險費。現有合同的非整合騎手不會改變公司對相關產品的利潤預期，並被視為遞增覆蓋的新政策機構。
商譽：商譽是指在企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟利益的資產，這些資產沒有單獨確認和單獨確認。確認的商譽金額也受到某些資產和負債(如所得税、員工福利)所產生的計量差異的影響。商譽不攤銷，但至少每年在同一報告期內按報告單位的水平進行減值測試。商譽計入合併資產負債表中的其他資產項目，為#美元。2652023年12月31日和2022年12月31日均為100萬。大部分商譽餘額可歸因於Aflac美國部門內的以下業務合併，這代表
商譽減值測試報告單位：(I)2009年收購CAIC，(Ii)Empower ed Benefits，2015年收購LLC，(Iii)2019年收購ABS，以及(Iv)2020年收購蘇黎世業務。
保單負債： 對於長期保險合同，本公司計算綜合準備金，代表合同項下的所有付款，包括未來預期索賠和未支付的保單索賠和相關費用。LFPB是使用淨水平溢價法來衡量的。
本公司發行的長期保險合同根據合同發行日期、應報告的部門、法人實體和產品類型按年度歷年分組。有限薪酬合同以同樣的方式與其他傳統產品分成不同的類別，並根據其保費支付結構進一步分開。
LFPB被確定為預期未來將支付給投保人或代表投保人支付的保單利益的現值，以及某些相關費用減去根據本公司保險合同應收的預期未來淨保費的現值，其中預期未來應收淨保費是根據合同應收的未來毛保費乘以NPR。
未來的保單福利是使用假設和估計來計算的，包括死亡率、發病率、終止(也稱為失誤)、費用和貼現率。公司使用的假設和估計取決於它對未來事件可能性的判斷，本質上是不確定的。
現金流假設(死亡率、發病率和終止性)是在保單開始時建立的，並在每個季度進行評估，以確定是否需要更新。為了便於對現金流假設進行更詳細的審查，第三季度每年都會進行經驗研究。現金流量假設的變化是應用截至報告期初的最新最佳估計假設的結果，並在合併收益表的準備金重新計量(收益)損失中確認。費用假設是在保單開始時建立的，並以已支付索賠的百分比為單位為每個問題年度隊列確定。這些費用假設被鎖定，並在保單期限內保持不變。實際經驗反映在每個季度未來政策利益的計算中，實際經驗引起的負債變化在合併損益表的準備金重新計量(收益)損失中確認。
用於計算淨保費的貼現率在保單開始時被鎖定，並代表在綜合收益表中確認利息支出的基礎。用於衡量綜合資產負債表中LFPB賬面價值的貼現率在每個報告期都會更新，使用鎖定貼現率計算的負債餘額與更新後的貼現率之間的差額在累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)中確認。
該公司為美國和日本的保險業務設計了貼現率方法。該方法包括分別構建一條當前貼現率曲線，用於貼現用於計算美國和日本LFPB的現金流，反映保險負債的特徵，如貨幣和期限。組成每條曲線的貼現率是參照反映相應保險負債期限特徵的中上等級(低信用風險)固定收益工具收益率確定的。對於這些收益，該公司使用具有基於國際評級標準的信用評級的單A級固定收益工具。在只有本地評級的情況下，本公司選擇本地評級相當於基於國際評級標準的Single-A評級的固定收益工具。該方法的目的是根據當地債務市場現有的市場數據確定可觀察到的投入的優先次序，在這些市場上，各自的保單是以保單計價的貨幣發行的。對於適用於單A級債券市場缺乏流動性或只有很少或沒有可觀察到的市場數據的期限的貼現率，本公司使用符合ASC820-公允價值計量中公允價值指引的各種估計技術，包括但不限於：(I)對於較少可觀察到的市場數據和/或類似工具可獲得的市場數據的期限，估計特定於期限的單A級信用利差，並將其應用於無風險政府利率;；(Ii)對於只有非常有限或沒有可觀察到的單A或類似市場數據的期限，使用插值法和外推法。
用於計算LFPB利息增值的鎖定貼現率是分別為每個發行年度隊列確定的單一貼現率，計算為日曆年度每月中上等級(低信用風險)固定收益工具遠期曲線的加權平均，使用上述方法確定，並使用每個發行月份的已發行年化保費進行加權。每一發行年組的單一貼現率是通過求解產生與遠期曲線相等的淨保費比率並在發行歷年後保持不變的比率來確定的。
未賺取的保費主要包括保單持有人在購買某些Aflac日本有限支付保險產品時預付的貼現保費。這些預付保費在收取時遞延，並在合同保費支付期間確認為賺取的保費。
其他投保人的基金負債主要包括Aflac日本的固定年金業務，該業務有固定的福利和保費。
對於確定發生重大變更的內部替換，立即解除與被替換的原保單相關的保單責任，併為新的保險合同建立保單責任。根據新的保單特徵評估保單準備金，並在合同變更/修改之日確認變更。對於基本不變的內部替換，不確認準備金的變化。對於未與基本政策整合的修改，新的覆蓋範圍被確認為當前隊列中單獨發佈的合同。
再保險：本公司在正常業務過程中訂立再保險協議。對於每一份再保險協議，本公司確定該協議是否根據適用的會計準則就與保險風險有關的損失或責任提供賠償。已支付或提供的再保險保費和福利的會計基礎與出具的原始保單和再保險合同條款的會計基礎一致。保費、福利和收購成本是在扣除放棄的保險後報告的。
所得税： 所得税撥備一般基於為財務報表目的報告的税前收益，這與公司在準備所得税申報單時使用的金額不同。遞延所得税是根據制定的税法和適用於本公司預期暫時差異逆轉的期間適用的税法和法定税率，為資產和負債的財務報告基礎和所得税基礎之間的臨時差異確認的。本公司根據其對税務機關審查後是否更有可能維持税務狀況的評估，記錄所持税務狀況的遞延税項資產。當一筆金額很可能不會變現時，就會為遞延税項資產建立估值準備。
投保人保護公司和國家擔保協會評估： 在日本，政府要求保險業出資成立一家投保人保護公司。一旦可確定，該公司就其在該行業債務中的估計份額確認費用。本公司每年審查保單持有人保護公司供款的估計負債，並報告Aflac日本費用的任何調整。
在美國，每個州都有一個擔保協會，支持在這些州運營的資不抵債的保險公司。本公司的政策是，當與破產有關的實體已達到其註冊地國家對破產的法定定義、損失金額可合理地評估以及評估所依據的相關溢價已寫入時，應計評估。關於計入本公司的擔保基金評估的進一步討論，見附註15。
國庫股： 庫存股反映為按成本減少股東權益。本公司使用加權平均購買成本來確定重新發行的庫存股的成本。當庫存股重新發行時，本公司計入任何額外實收資本的損益。
基於股份的薪酬： 本公司於授出日按公允價值計量與其股份支付交易有關的補償成本，並於僱員提供服務以換取獎勵的歸屬期間於財務報表中確認該等成本。本公司進行了一項全實體範圍的會計政策選擇，以估計預計將授予的獎勵數量和相應的沒收。
每股收益： 公司計算每股基本收益(EPS)的方法是將淨收益除以當期已發行的非限制性股票的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法為淨收益除以當期已發行股份的加權平均數，再加上代表以股份為基礎的獎勵的攤薄效果的股份。
重新分類： 對上一年的數額進行了某些重新分類，以符合本年度的報告分類。這些重新分類對淨收益或股東權益總額沒有影響。
新會計公告
最近採用的會計公告
會計準則更新(ASU)2023-02投資-權益法和合資企業(主題323)：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理
2023年3月，FASB發佈修正案，允許報告實體選擇對其税收股權投資進行核算，而無論所得税抵免來自哪個税收抵免計劃，如果滿足某些條件，則使用比例攤銷法。根據比例攤銷法，實體按收到的所得税抵免和其他所得税優惠按比例攤銷投資的初始成本，並將損益表中的淨攤銷和所得税抵免和其他所得税優惠確認為所得税支出(效益)的組成部分。
該公司於2023年7月1日早期採用了這一指導方針。採用這一指導方針並未對公司的財務狀況、經營結果或披露產生重大影響。
ASU 2022-02，《金融工具--信貸損失》(主題326)：問題債務重組和年份披露
2022年3月，FASB發佈了修正案，取消了針對債權人的問題債務重組(TDR)的會計指導，要求債權人在借款人遇到財務困難時加強對貸款修改的披露，並要求公共商業實體在年份披露表中包括當期總沖銷。由於取消了對債權人的TDR指導，所有貸款修改將遵循現有的貸款再融資或重組指導。
本公司於2023年1月1日前瞻性地採納了這一指導意見。此次採用並未對公司的財務狀況或經營結果產生影響。
ASU 2018-12金融服務-保險：對長期合同會計的針對性改進，並由以下人員澄清和修訂：
ASU 2019-09金融服務-保險：生效日期
ASU 2020-11金融服務-保險：生效日期和早期申請
2018年8月，FASB發佈修正案，顯著改變了保險公司對長期合同的會計處理方式。本公司於2023年1月1日採用了修改後的追溯過渡法，從2021年1月1日過渡日(過渡日)提出的最早期間開始，應用了修訂後的指南。經修訂的追溯過渡法一般根據截至過渡日的現有賬面價值對合同適用指導。於過渡日，本公司採用最新假設及緊接過渡日前的貼現率計算預期未來保單利益及開支的現值減去現有賬面價值與預期未來毛保費現值(過渡日NPR)的比率。對於任何過渡日期NPR大於100%的羣體，該公司將過渡日期NPR上限定為100%。本公司使用過渡日期NPR(如有需要，上限為100%)和兩種不同的貼現率計算LFPB：(I)緊接過渡日期前使用的貼現率，以及(Ii)參考過渡日期(低信用風險)固定收益工具(截至2020年12月31日)的過渡日期市場水平收益率確定的貼現率。對於過渡日期NPR上限為100%的組別，本公司將按緊接過渡日期前的貼現率計算的LFPB與截至過渡日期的現有賬面價值之間的任何差額計入期初留存收益的調整(減少)。就過渡日的所有組別而言，本公司按兩種不同的貼現率(即緊接過渡日前使用的貼現率和截至過渡日的更新貼現率)計算的LFPB差額計入AOCI税項淨額。
採用後，公司調整了過渡日期的期初股本對AOCI和留存收益的影響，並根據更新的準則列報了調整後的前期(2021年和2022年)。根據修訂的追溯過渡方法，採用過渡日期的影響導致AOCI減少約$18.630億美元，留存收益(RE)減少約美元0.31000億美元。
所有相關上一年金額均已因採用ASO 2018-12而進行調整。修訂後的指導意見要求擴大的ADC和未來保單福利披露，請參閲註釋6和註釋7。
轉軌對股東權益的影響
下表採用修改後的追溯過渡法，列出了截至2021年1月1日採用ASO 2018-12對公司股東權益的累積過渡影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In數百萬-未經審計） | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 庫存股 | 股東總數
權益 |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 135 | | $ | 2,410 | | $ | 37,984 | | $ | 8,934 | | $ | (15,904) | | $ | 33,559 | |
會計變更的累積影響
原則，ASO 2018-12，扣除所得税 | 0 | | 0 | | (324) | | (18,570) | | 0 | | (18,894) | |
| 2021年1月1日的餘額 | $ | 135 | | $ | 2,410 | | $ | 37,660 | | $ | (9,636) | | $ | (15,904) | | $ | 14,665 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
下表採用修改後的追溯過渡方法，按報告分部並按產品類型細分，列出了截至2021年1月1日採用ASO 2018-12對公司AOCI和RE的過渡影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In數百萬-未經審計） | 對保留的影響
收益 | | 衝擊
AOCI |
| 轉型影響： | | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 0 | | | | | $ | 14,529 | | |
| 醫療及其他健康 | | 1 | | | | | 2,382 | | |
| 人壽保險 | | 0 | | | | | 3,314 | | |
其他(1) | | 398 | | | | | 433 | | |
| Aflac美國 | | | | | | | |
| 意外事故 | | 0 | | | | | 92 | | |
| 殘疾 | | 0 | | | | | 149 | | |
| 重症監護 | | 4 | | | | | 2,258 | | |
| 住院賠款 | | 0 | | | | | 223 | | |
| 牙科/視力 | | 0 | | | | | 65 | | |
| 人壽保險 | | 5 | | | | | 149 | | |
| 其他 | | 2 | | | | | 218 | | |
| 再保險 | | 0 | | | | | (305) | | |
| 所得税前的過渡影響 | | 410 | | | | | 23,507 | | |
| 減：所得税 | | 86 | | | | | 4,937 | | |
| 總轉型影響，扣除所得税後的淨額 | | $ | 324 | | | | | $ | 18,570 | | |
(1) 對留存收益的影響主要是通過對護理產品的NPR過渡日期設置上限來推動的。
過渡期對未來保單福利責任的影響
該公司採用了ASU 2018-12，採用了修改後的追溯過渡法。下表列出了由於採用LFPB而對公司的LFP B產生的分類過渡影響，其中包括截至過渡日期的預期未來淨保費現值和預期未來保單收益的現值的變化，以及LFP B截至2021年12月31日的年度前滾。在過渡日期持有的保單的鎖定貼現率反映緊接過渡日期之前存在的鎖定貼現率。有關更多信息，請參見注釋7。
根據修訂的追溯過渡法，截至過渡日存在的未來保單福利的NPR考慮了這些負債的結轉基礎，即等於截至2020年12月31日的未來保單福利和未付保單索賠餘額。如果隊列的修訂過渡日期NPR大於100%，公司將過渡日期NPR上限為 100%並增加了LFPB，但年初保留收益的減少抵消了。
在合併資產負債表中記錄的LFPB包括有限付款合同的遞延利潤負債。這一遞延利潤負債不包括在過渡日期和LFPB前滾中。對於具有有限支付功能的產品，在與更新現金流假設相關的過渡日期調整有利的情況下，公司增加了遞延利潤負債。
下表按報告分部並按產品類型細分，列出了由於採用ASB 2018-12導致會計原則變更的累積影響，採用修改後的追溯過渡方法，對預期未來淨保費現值、內部和外部分出再保險總額的過渡影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的轉型影響 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 |
| (單位：百萬) | 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 |
| 預期未來淨保費現值： | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 25,601 | | $ | 21,270 | | $ | 12,440 | | $ | 2,080 | | | $ | 3,350 | | $ | 1,921 | | $ | 5,898 | | $ | 1,376 | | $ | 281 | | $ | 710 | | $ | 154 | |
| 過渡日期上限對保留收益的影響NPR | 0 | | (1) | | 0 | | (398) | | | 0 | | 0 | | (4) | | 0 | | 0 | | (5) | | (2) | |
| 遞延利潤負債的影響 | 15 | | 7 | | 36 | | 26 | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 按原貼現率計算的期初餘額 | 25,616 | | 21,276 | | 12,476 | | 1,708 | | | 3,350 | | 1,921 | | 5,894 | | 1,376 | | 281 | | 705 | | 152 | |
| 貼現率假設變化的影響 | 3,982 | | 2,598 | | 908 | | 148 | | | 479 | | 197 | | 1,048 | | 154 | | 41 | | 78 | | 27 | |
| 2021年1月1日的餘額 | $ | 29,598 | | $ | 23,874 | | $ | 13,384 | | $ | 1,856 | | | $ | 3,829 | | $ | 2,118 | | $ | 6,942 | | $ | 1,530 | | $ | 322 | | $ | 783 | | $ | 179 | |
下表列出了截至2021年12月31日止年度按報告分部並按產品類型細分的預期未來淨保費現值、內部和外部再保險總額的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 |
| (單位：百萬) | 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 |
| 預期未來淨保費現值： | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的餘額 | $ | 29,598 | | $ | 23,874 | | $ | 13,384 | | $ | 1,856 | | | $ | 3,829 | | $ | 2,118 | | $ | 6,942 | | $ | 1,530 | | $ | 322 | | $ | 783 | | $ | 179 | |
按原貼現率計算的起底餘額 (1) | 25,616 | | 21,276 | | 12,476 | | 1,708 | | | 3,350 | | 1,921 | | 5,894 | | 1,376 | | 281 | | 705 | | 152 | |
| 現金流假設變化的影響 | 32 | | 88 | | 40 | | 1 | | | (163) | | (129) | | (302) | | 0 | | (26) | | 31 | | 0 | |
實際差異與預期的影響
經驗 | (134) | | (449) | | (135) | | (11) | | | (109) | | (38) | | (290) | | (32) | | (14) | | 34 | | (3) | |
| 調整後的期初餘額 | 25,514 | | 20,915 | | 12,381 | | 1,698 | | | 3,078 | | 1,754 | | 5,302 | | 1,344 | | 241 | | 770 | | 149 | |
| 發行 | 1,116 | | 1,132 | | 284 | | 55 | | | 365 | | 345 | | 552 | | 263 | | 39 | | 112 | | 0 | |
| 應計利息 | 586 | | 439 | | 202 | | 27 | | | 116 | | 61 | | 210 | | 45 | | 10 | | 25 | | 6 | |
收取的淨保費(2) | (2,206) | | (1,692) | | (1,609) | | (151) | | | (552) | | (393) | | (665) | | (268) | | (47) | | (124) | | (19) | |
| 外幣折算 | (2,539) | | (2,111) | | (1,194) | | (167) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | (1) | | (2) | | 0 | | (1) | | | (8) | | (7) | | (8) | | (4) | | (2) | | (3) | | (1) | |
| 按原貼現率計算的期末餘額 | 22,470 | | 18,681 | | 10,064 | | 1,461 | | | 2,999 | | 1,760 | | 5,391 | | 1,380 | | 241 | | 780 | | 135 | |
| 更改貼現率假設的影響 | 3,423 | | 2,493 | | 783 | | 125 | | | 284 | | 102 | | 632 | | 87 | | 23 | | 54 | | 18 | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 25,893 | | $ | 21,174 | | $ | 10,847 | | $ | 1,586 | | | $ | 3,283 | | $ | 1,862 | | $ | 6,023 | | $ | 1,467 | | $ | 264 | | $ | 834 | | $ | 153 | |
(1) 包括對過渡日期NPR上限的調整。
(2) 收取的淨保費代表從保單持有人收取的毛保費部分，用於資助預期的未來福利付款。
下表按報告分部列出了預期未來保單收益現值的過渡影響，並按產品類型細分，由於採用經修改的追溯過渡方法採用ASO 2018-12導致會計原則變更的累積影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的轉型影響 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 |
| (單位：百萬) | 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 |
| 預期未來政策收益的現值： | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 64,056 | | $ | 34,638 | | $ | 43,729 | | $ | 7,620 | | | $ | 3,818 | | $ | 2,919 | | $ | 13,427 | | $ | 2,258 | | $ | 599 | | $ | 1,562 | | $ | 661 | |
| 貼現率假設變化的影響 | 18,511 | | 4,980 | | 4,222 | | 581 | | | 571 | | 346 | | 3,306 | | 377 | | 106 | | 227 | | 245 | |
| 2021年1月1日的餘額 | $ | 82,567 | | $ | 39,618 | | $ | 47,951 | | $ | 8,201 | | | $ | 4,389 | | $ | 3,265 | | $ | 16,733 | | $ | 2,635 | | $ | 705 | | $ | 1,789 | | $ | 906 | |
下表列出了截至2021年12月31日止年度按報告分部並按產品類型細分的預期未來保單收益現值的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 |
| (單位：百萬) | 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 |
| 預期未來政策收益的現值： | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的餘額 | $ | 82,567 | | $ | 39,618 | | $ | 47,951 | | $ | 8,201 | | | $ | 4,389 | | $ | 3,265 | | $ | 16,733 | | $ | 2,635 | | $ | 705 | | $ | 1,789 | | $ | 906 | |
| 按原貼現率計算的起底餘額 | 64,056 | | 34,638 | | 43,729 | | 7,620 | | | 3,818 | | 2,919 | | 13,427 | | 2,258 | | 599 | | 1,562 | | 661 | |
| 現金流假設變化的影響 | 24 | | 85 | | 31 | | (11) | | | (178) | | (143) | | (326) | | (3) | | (29) | | 31 | | 0 | |
實際差異與預期的影響
經驗 | (149) | | (458) | | (139) | | (15) | | | (115) | | (41) | | (304) | | (36) | | (15) | | 34 | | (3) | |
| 調整後的期初餘額 | 63,931 | | 34,265 | | 43,621 | | 7,594 | | | 3,525 | | 2,735 | | 12,797 | | 2,219 | | 555 | | 1,627 | | 658 | |
| 發行 | 1,133 | | 1,155 | | 287 | | 62 | | | 372 | | 355 | | 563 | | 271 | | 40 | | 115 | | 0 | |
| 應計利息 | 2,014 | | 769 | | 833 | | 129 | | | 137 | | 100 | | 553 | | 85 | | 23 | | 58 | | 33 | |
| 福利支付 | (3,894) | | (1,313) | | (1,373) | | (238) | | | (439) | | (520) | | (834) | | (275) | | (69) | | (107) | | (46) | |
| 外幣折算 | (6,377) | | (3,478) | | (4,366) | | (760) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | | (1) | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 1 | | 0 | |
| 按原貼現率計算的期末餘額 | 56,807 | | 31,398 | | 39,002 | | 6,787 | | | 3,594 | | 2,670 | | 13,079 | | 2,300 | | 549 | | 1,694 | | 645 | |
| 更改貼現率假設的影響 | 15,940 | | 4,623 | | 3,718 | | 535 | | | 355 | | 201 | | 2,309 | | 252 | | 67 | | 149 | | 192 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 72,747 | | 36,021 | | 42,720 | | 7,322 | | | 3,949 | | 2,871 | | 15,388 | | 2,552 | | 616 | | 1,843 | | 837 | |
| 未來保單福利的淨負債 | 46,854 | | 14,847 | | 31,873 | | 5,736 | | | 666 | | 1,009 | | 9,365 | | 1,085 | | 352 | | 1,009 | | 684 | |
| 減去：可收回的再保險 | 0 | | 2,150 | | 0 | | 0 | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 10 | | 0 | |
未來保單福利的淨負債
可收回的再保險 | $ | 46,854 | | $ | 12,697 | | $ | 31,873 | | $ | 5,736 | | | $ | 666 | | $ | 1,009 | | $ | 9,365 | | $ | 1,085 | | $ | 352 | | $ | 999 | | $ | 684 | |
下表列出了截至2021年12月31日的年度按報告分部和按產品類型細分的結轉與根據修訂後的指南截至2021年12月31日的未來保單福利負債的對賬。有限付款合同的遞延利潤負債和遞延再保險收益負債與LFPB一起在合併資產負債表中列示，並已作為調節項目包含在下表中。
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 十二月三十一日，
2021 |
| 未來政策福利結轉中包含的餘額： | | | |
| Aflac日本 | | | |
| 癌 | | $ | 46,854 | | |
| 醫療及其他健康 | | 14,847 | | |
| 人壽保險 | | 31,873 | | |
| 其他 | | 5,736 | | |
| Aflac美國 | | | |
| 意外事故 | | 666 | | |
| 殘疾 | | 1,009 | | |
| 重症監護 | | 9,365 | | |
| 住院賠款 | | 1,085 | | |
| 牙科/視力 | | 352 | | |
| 人壽保險 | | 1,009 | | |
| 其他 | | 684 | | |
| 公司和其他 | | 30 | | |
| 遞延利潤負債 | | 1,595 | | |
| 遞延再保險收益負債 | | 859 | | |
| 總計 | | $ | 115,964 | | |
ASO 2018-12的採用並未對公司採用後的遞延保單收購成本餘額產生影響。
隨着ASU 2018-12的採用，本公司改變了在具有有限支付功能的產品上記錄遞延利潤負債變化的做法，從合併損益表中的福利和索賠淨額項目改為淨賺得保費項目。這一重新分類對淨收益沒有影響。列報方式的改變是在列報的所有比較期間作出的。
有待採納的會計聲明
ASU 2023-09所得税(主題740)-所得税披露的改進
2023年12月，FASB發佈了修正案，要求加強所得税披露，包括(1)披露特定類別，並在税率調節中更多地分解信息，以及(2)按司法管轄區分類支付的所得税。它還包括一些其他修訂，以提高所得税披露的有效性。
這些修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效。允許及早領養。採用這一指導意見預計不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。該公司正在評估採用該技術對其披露的影響。
ASU 2023-07分部報告(主題280)-對可報告分部披露的改進
2023年11月，財務會計準則委員會發布修正案，將增加與重大部門支出相關的某些部門披露，並要求公共實體披露首席運營決策者的頭銜和職位，並解釋首席運營決策者如何使用報告的部門損益計量(S)來評估部門業績和決定如何分配資源。
修正案適用於2023年12月15日之後的財政年度，以及2024年12月15日之後財政年度內的過渡期。允許及早領養。該公司正在評估採用該技術對其財務狀況、經營結果和披露的影響。
上述未予討論的近期會計指引不適用、不會或預期不會對本公司的業務產生重大影響。
2. 業務分類和精選外幣折算項目
該公司由以下人員組成二可報告的保險業務部門：Aflac日本和Aflac美國，這兩家公司都銷售補充健康和人壽保險。此外，母公司、不可單獨報告的其他運營業務單位、業務活動，包括再保險活動，不包括在AFAC日本或AFAC美國，以及公司間的抵銷包括在公司和其他。本公司不會將公司管理費用分配給業務部門。
按照美國公認會計原則的部門報告會計準則，該公司使用一種稱為税前調整後收益的財務業績衡量標準來評估和管理其業務部門。
•税前調整收益調整後的收入減去福利和調整後的費用。收入和費用的調整都計入了某些無法預測或不在管理層控制範圍內的項目。本公司不包括與運營有關的所得税，以得出税前調整後的收益。
◦調整後的收入是指美國公認會計原則下不包括淨投資損益的總收入，不包括與外幣風險敞口管理策略相關的攤銷對衝成本/收入，以及與某些投資策略相關的衍生工具的淨利息現金流，這些淨利息現金流從淨投資收益(虧損)中重新分類，並在分析業務時作為調整後淨投資收入的組成部分計入調整後收益。
◦調整後的支出是指美國公認會計原則下的總收購和運營支出，包括與應付票據相關的衍生產品的利息現金流的影響，但不包括任何非經常性項目或與公司保險業務的正常進程無關的其他項目，這些項目不反映公司的基本業務表現。
Aflac日本公司調整後的收入佔60佔公司2023年調整後總收入的百分比，而642022年和682021年。該公司歸屬於Aflac日本公司的總資產的百分比為802023年12月31日和2022年12月31日。
截至12月31日的年度，按可報告部門和公司及其他部門分列的運營信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本： | | | | | | | | | | | |
**淨賺取保費：(1) | | | | | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 4,054 | | | | | $ | 4,702 | | | | | $ | 5,718 | | |
| 醫療及其他健康 | | 2,451 | | | | | 2,706 | | | | | 3,287 | | |
| 人壽保險 | | 1,542 | | | | | 1,778 | | | | | 2,296 | | |
| *調整後的淨投資收入 | | 2,582 | | | | | 2,669 | | | | | 3,031 | | |
| 增加其他收入 | | 35 | | | | | 35 | | | | | 41 | | |
| 調整後總收入Aflac日本 | | 10,664 | | | | | 11,890 | | | | | 14,373 | | |
| Aflac美國： | | | | | | | | | | | |
| 淨賺取保費： | | | | | | | | | | | |
| 意外事故 | | 1,284 | | | | | 1,314 | | | | | 1,362 | | |
| 殘疾 | | 1,249 | | | | | 1,171 | | | | | 1,162 | | |
| 重症監護 | | 1,743 | | | | | 1,753 | | | | | 1,797 | | |
| 住院賠款 | | 720 | | | | | 722 | | | | | 730 | | |
| 牙科/視力 | | 214 | | | | | 199 | | | | | 188 | | |
| 人壽保險 | | 432 | | | | | 372 | | | | | 332 | | |
| 其他 | | 33 | | | | | 39 | | | | | 43 | | |
| *調整後的淨投資收入 | | 820 | | | | | 755 | | | | | 754 | | |
| 增加其他收入 | | 128 | | | | | 161 | | | | | 121 | | |
| 調整後總收入Aflac美國 | | 6,623 | | | | | 6,486 | | | | | 6,489 | | |
公司和其他(2) | | 460 | | | | | 267 | | | | | 175 | | |
| 調整後收入總額 | | 17,747 | | | | | 18,643 | | | | | 21,037 | | |
| 淨投資收益(虧損) | | 590 | | | | | 363 | | | | | 468 | | |
| 對帳項目： | | | | | | | | | | | |
| 攤銷對衝成本 | | 157 | | | | | 112 | | | | | 76 | | |
| 攤銷對衝收益 | | (121) | | | | | (68) | | | | | (57) | | |
| 衍生品淨利息現金流量 | | 328 | | | | | 90 | | | | | 30 | | |
| 總收入 | | $ | 18,701 | | | | | $ | 19,140 | | | | | $ | 21,554 | | |
(1) 包括收益（損失）美元20, $(42)和$(11）分別於2023年、2022年和2021年與有限付款合同的遞延利潤負債的重新計量有關。
(2) 聯邦歷史修復和太陽能在合夥企業中的投資價值變化為#美元343, $91及$1382023年、2022年和2021年分別計入淨投資收益的減少。這些投資的税收抵免美元334, $83及$115分別於2023年、2022年和2021年在綜合收益表中記錄為所得税優惠。有關這些投資的更多信息，請參閲注3。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前收益： | | | | | | | | | | | |
Aflac日本 (1) | | $ | 3,234 | | | | | $ | 3,281 | | | | | $ | 3,756 | | |
| Aflac美國 | | 1,501 | | | | | 1,359 | | | | | 1,356 | | |
公司和其他(2) | | (425) | | | | | (218) | | | | | (293) | | |
| 税前調整收益 | | 4,310 | | | | | 4,422 | | | | | 4,819 | | |
| 其他收入(虧損) | | 39 | |
| | | 0 | | | | | (73) | |
|
| 淨投資收益(虧損) | | 590 | | | | | 363 | | | | | 468 | | |
| 對帳項目： | | | | | | | | | | | |
| 攤銷對衝成本 | | 157 | | | | | 112 | | | | | 76 | | |
| 攤銷對衝收益 | | (121) | | | | | (68) | | | | | (57) | | |
| 衍生品淨利息現金流量 | | 328 | | | | | 90 | | | | | 30 | | |
| 外幣公允價值變動的利率部分 | | (41) | | | | | (50) | | | | | (55) | | |
| 所得税前總收入 | | $ | 5,262 | | | | | $ | 4,869 | | | | | $ | 5,208 | | |
| 適用於税前調整收益的所得税 | | $ | 577 | | | | | $ | 808 | | | | | $ | 893 | | |
外幣兑換對税後的影響
調整後收益 | | (113) | | | | | (262) | | | | | (35) | | |
(1) 包括收益（損失）美元20, $(42)和$(11）分別於2023年、2022年和2021年與有限付款合同的遞延利潤負債的重新計量有關。
(2) 聯邦歷史修復和太陽能在合夥企業中的投資價值變化為#美元343, $91及$1382023年、2022年和2021年分別計入淨投資收益的減少。這些投資的税收抵免美元334, $83及$115分別於2023年、2022年和2021年在綜合收益表中記錄為所得税優惠。有關這些投資的更多信息，請參閲注3。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
日元翻譯效果： 下表顯示了截至12月31日期間或期間使用的日元/美元匯率。匯率影響是使用與前一年相同的日元/美元匯率計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收益表： | | | | | | | | | | | |
加權平均日元/美元匯率 (1) | | 140.57 | | | | | 130.17 | | | | | 109.79 | | |
| 日元百分比加強（減弱） | | (7.4) | % | | | | (15.7) | % | | | | (2.7) | % | |
| 對税前調整後收益的匯率效應（單位：百萬） | | $ | (131) | | | | | $ | (318) | | | | | $ | (43) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 資產負債表： | | | | | | | |
12月31日日元/美元匯率(1) | | 141.83 | | | | | 132.70 | | |
| 日元百分比加強（減弱） | | (6.4) | % | | | | (13.3) | % | |
| 對總資產的交換效應（單位：百萬） | | $ | (3,984) | | | | | $ | (11,099) | | |
| 對總負債的匯率影響（單位：百萬） | | (6,936) | | | | | (9,513) | | |
(1) 費率基於MUFG銀行有限公司發佈的電匯中間費率（TTM）
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
Aflac日本的資金轉移： Aflac Japan向母公司支付管理費和收入匯款。 截至12月31日止年度的轉賬信息如下所示。有關Aflac日本轉會限制的信息，請參閲注13。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 管理費 | | $ | 67 | | | | | $ | 61 | | | | | $ | 59 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 利潤匯款 | | 2,623 | | | | | 2,412 | | | | | 2,138 | | |
| 來自日本Aflac的轉會總數 | | $ | 2,690 | | | | | $ | 2,473 | | | | | $ | 2,197 | | |
總資產： 截至12月31日，公司總資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | |
| 資產： | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | $ | 101,541 | | | | | $ | 105,734 | | | |
| Aflac美國 | | 21,861 | | | | | 21,002 | | | |
| 公司和其他 | | 3,322 | | | | | 5,002 | | | |
| *總資產 | | $ | 126,724 | | | | | $ | 131,738 | | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
財產和設備： 建築物、傢俱和設備的成本主要在其估計使用壽命（最多 50建築和建築的年限20傢俱和設備年）。維護和維修支出在發生時記作費用;改善支出資本化並折舊。 截至12月31日，財產和設備類別如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 財產和設備： | | | | | | | |
| 土地 | | $ | 168 | | | | | $ | 168 | | |
| 建築物 | | 421 | | | | | 437 | | |
| 設備和傢俱 | | 510 | | | | | 587 | | |
| 總資產和設備 | | 1,099 | | | | | 1,192 | | |
| 減去累計折舊 | | 654 | | | | | 662 | | |
| 淨資產和設備 | | $ | 445 | | | | | $ | 530 | | |
應收款： 應收賬款主要包括個人保單持有人或其僱主因工資扣除保費而應繳納的每月保險費，扣除信用損失備抵。應收賬款總額為美元848百萬美元和美元647截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。與應收保費相關的信用損失撥備為美元921000萬美元和300萬美元79 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。截至2023年12月31日，美元175百萬美元，或20.7應收賬款總額的%與Aflac日本的業務有關，而美元174百萬美元，或27.0%，截至2022年12月31日。
3. 投資
淨投資收益
截至12月31日止年度淨投資收益的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定期限證券 | | $ | 2,873 | | | | | $ | 2,926 | | | | | $ | 3,068 | | |
| 股權證券 | | 28 | | | | | 31 | | | | | 35 | | |
| 商業抵押貸款和其他貸款 | | 1,002 | | | | | 716 | | | | | 570 | | |
其他投資(1) | | (70) | | | | | 131 | | | | | 356 | | |
| 短期投資和現金等值物 | | 213 | | | | | 78 | | | | | 7 | | |
| 總投資收益 | | 4,046 | | | | | 3,882 | | | | | 4,036 | | |
| 更少的投資費用 | | 235 | | | | | 226 | | | | | 218 | | |
| 淨投資收益 | | $ | 3,811 | | | | | $ | 3,656 | | | | | $ | 3,818 | | |
(1)聯邦歷史修復和太陽能在合夥企業中的投資價值變化為#美元343, $91、和$1382023年、2022年和2021年分別計入淨投資收益的減少。這些投資的税收抵免美元334, $83、和$115分別於2023年、2022年和2021年在綜合收益表中記錄為所得税優惠。
投資控股
公司固定期限證券投資的攤銷成本和信用損失撥備以及這些投資的公允價值以及公司股權證券投資的公允價值如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (單位：百萬) |
攤銷
成本 | 信貸損失準備 | 毛收入
未實現
收益 | 毛收入
未實現
損失 | 廣交會
值 |
可供出售的證券，公平進行
通過其他全面收益計算的價值： | | | | | |
| 固定到期證券： | | | | | |
| 日元計價： | | | | | |
| 日本政府和機構 | $ | 23,067 | | $ | 0 | | $ | 1,040 | | $ | 1,696 | | $ | 22,411 | |
| 市政當局 | 968 | | 0 | | 115 | | 58 | | 1,025 | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | 215 | | 0 | | 6 | | 11 | | 210 | |
| 公用事業 | 3,757 | | 0 | | 325 | | 82 | | 4,000 | |
| 主權和超國家 | 373 | | 0 | | 24 | | 7 | | 390 | |
| 銀行/金融機構 | 5,896 | | 0 | | 320 | | 365 | | 5,851 | |
| 其他公司 | 5,898 | | 0 | | 699 | | 294 | | 6,303 | |
| 以日元計價的總額 | 40,174 | | 0 | | 2,529 | | 2,513 | | 40,190 | |
| 以美元計價： | | | | | |
| 美國政府和機構 | 191 | | 0 | | 2 | | 4 | | 189 | |
| 市政當局 | 1,246 | | 0 | | 65 | | 38 | | 1,273 | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | 2,748 | | 0 | | 184 | | 56 | | 2,876 | |
| 公用事業 | 3,346 | | 0 | | 360 | | 114 | | 3,592 | |
| 主權和超國家 | 122 | | 0 | | 33 | | 8 | | 147 | |
| 銀行/金融機構 | 2,676 | | 0 | | 359 | | 51 | | 2,984 | |
| 其他公司 | 20,186 | | 0 | | 2,518 | | 665 | | 22,039 | |
| 以美元計價的總額 | 30,515 | | 0 | | 3,521 | | 936 | | 33,100 | |
| 可供出售的證券總額 | $ | 70,689 | | $ | 0 | | $ | 6,050 | | $ | 3,449 | | $ | 73,290 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (單位：百萬) | 攤銷
成本 | 信貸損失準備 | 毛收入
未實現
收益 | 毛收入
未實現
損失 | 公平
值 |
可供出售的證券，公平進行
通過其他全面收益計算的價值： | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | |
| 日元計價： | | | | | |
| 日本政府和機構 | $ | 25,418 | | $ | 0 | | $ | 1,259 | | $ | 1,724 | | $ | 24,953 | |
| 市政當局 | 1,034 | | 0 | | 124 | | 61 | | 1,097 | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | 241 | | 0 | | 8 | | 12 | | 237 | |
| 公用事業 | 3,932 | | 0 | | 301 | | 108 | | 4,125 | |
| 主權和超國家 | 659 | | 0 | | 24 | | 5 | | 678 | |
| 銀行/金融機構 | 6,348 | | 0 | | 324 | | 531 | | 6,141 | |
| 其他公司 | 6,288 | | 0 | | 555 | | 408 | | 6,435 | |
| 以日元計價的總額 | 43,920 | | 0 | | 2,595 | | 2,849 | | 43,666 | |
| 以美元計價： | | | | | |
| 美國政府和機構 | 169 | | 0 | | 0 | | 8 | | 161 | |
| 市政當局 | 1,269 | | 0 | | 43 | | 89 | | 1,223 | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | 1,926 | | 0 | | 67 | | 84 | | 1,909 | |
| 公用事業 | 3,481 | | 0 | | 240 | | 180 | | 3,541 | |
| 主權和超國家 | 133 | | 0 | | 35 | | 12 | | 156 | |
| 銀行/金融機構 | 2,992 | | 0 | | 271 | | 105 | | 3,158 | |
| 其他公司 | 21,579 | | 0 | | 1,549 | | 1,201 | | 21,927 | |
| 以美元計價的總額 | 31,549 | | 0 | | 2,205 | | 1,679 | | 32,075 | |
| 可供出售的證券總額 | $ | 75,469 | | $ | 0 | | $ | 4,800 | | $ | 4,528 | | $ | 75,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (單位：百萬) |
攤銷
成本 | 信貸損失準備 | 賬面淨額 | 毛收入
未實現
收益 | 毛收入
未實現
損失 | 公平競爭。
價值： |
持有至到期的證券，持有日期
攤銷成本： | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | |
| 日元計價： | | | | | | |
| 日本政府和機構 | $ | 17,085 | | $ | 2 | | $ | 17,083 | | $ | 1,746 | | $ | 0 | | $ | 18,829 | |
| 市政當局 | 266 | | 0 | | 266 | | 41 | | 0 | | 307 | |
| | | | | | |
| 公用事業 | 34 | | 0 | | 34 | | 4 | | 0 | | 38 | |
| 主權和超國家 | 421 | | 3 | | 418 | | 44 | | 0 | | 462 | |
| | | | | | |
| 其他公司 | 18 | | 0 | | 18 | | 3 | | 0 | | 21 | |
| 以日元計價的總額 | 17,824 | | 5 | | 17,819 | | 1,838 | | 0 | | 19,657 | |
| 持有至到期證券共計 | $ | 17,824 | | $ | 5 | | $ | 17,819 | | $ | 1,838 | | $ | 0 | | $ | 19,657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (單位：百萬) | 攤銷
成本 | 信貸損失準備 | 賬面淨額 | 毛收入
未實現
收益 | 毛收入
未實現
損失 | 公平競爭。
價值 |
持有至到期的證券，持有日期
攤銷成本： | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | |
| 日元計價： | | | | | | |
| 日本政府和機構 | $ | 18,269 | | $ | 2 | | $ | 18,267 | | $ | 2,045 | | $ | 0 | | $ | 20,312 | |
| 市政當局 | 287 | | 0 | | 287 | | 48 | | 0 | | 335 | |
| | | | | | |
| 公用事業 | 38 | | 1 | | 37 | | 4 | | 0 | | 41 | |
| 主權和超國家 | 450 | | 4 | | 446 | | 54 | | 0 | | 500 | |
| | | | | | |
| 其他公司 | 19 | | 0 | | 19 | | 3 | | 0 | | 22 | |
| 以日元計價的總額 | 19,063 | | 7 | | 19,056 | | 2,154 | | 0 | | 21,210 | |
| 持有至到期證券共計 | $ | 19,063 | | $ | 7 | | $ | 19,056 | | $ | 2,154 | | $ | 0 | | $ | 21,210 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 公允價值 | | 公允價值 |
| 按公允價值計入淨利潤的股權證券： | | | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 日元計價 | | $ | 751 | | | | | $ | 670 | | |
| 美元計價 | | 252 | | | | | 374 | | |
| 其他貨幣 | | 85 | | | | | 47 | | |
| 總股本證券 | | $ | 1,088 | | | | | $ | 1,091 | | |
本公司固定期限證券和股權證券投資公允價值的確定方法見附註5。
在2023至2022年間，該公司做到了不將任何投資從持有至到期類別重新分類為可供出售類別。
合同和經濟成熟度
截至2023年12月31日，公司固定期限證券投資的合同期限和經濟期限如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 攤銷 成本 (1) | | 公平
價值 |
| 可供銷售： | | | | | | |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 1,422 | | | | | $ | 1,440 | |
| 應在一年至五年後到期 | | 6,690 | | | | | 7,358 | |
| 在五年至十年後到期 | | 18,885 | | | | | 20,740 | |
| 在10年後到期 | | 40,729 | | | | | 40,666 | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | | 2,963 | | | | | 3,086 | |
| 可供出售的固定期限證券總額 | | $ | 70,689 | | | | | $ | 73,290 | |
| 持有至到期： | | | | | | |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | |
| 應在一年至五年後到期 | | 37 | | | | | 39 | |
| 在五年至十年後到期 | | 9,504 | | | | | 10,458 | |
| 在10年後到期 | | 8,278 | | | | | 9,160 | |
| | | | | | |
| 持有至到期的固定期限證券總額 | | $ | 17,819 | | | | | $ | 19,657 | |
(1)扣除信貸損失準備後的淨額
經濟到期日用於某些沒有規定到期日的債務工具，其中預期到期日基於金融工具中的特徵組合，例如贖回或預付債務的權利或票面利率的變化。
投資集中度
該公司投資與信貸有關的投資的程序始於以獨立的方式承保每個發行人的基本信用質量。本公司獨立評估其認為可能影響發行人根據本公司票據的合同條款付款的能力的因素。這包括對各種項目的透徹分析，包括髮行人的註冊國(包括政治、法律和財務考慮)；發行人參與競爭的行業(包括對行業結構、終端市場動態和監管的分析)；公司特定問題(如管理、資產、收益、現金產生和資本需求)；以及工具的合同條款(如財務契約和在資本結構中的地位)。該公司進一步考慮到廣泛的業務和投資組合管理目標，包括資產/負債需求、投資組合多樣化和預期收入，對投資進行評估。
截至12月31日，個別超過股東權益10%的投資風險如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 信用
額定值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 信用
額定值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 |
日本國家政府(1) | A+ | | $39,151 | | $40,222 | | A+ | | $42,618 | | $44,178 |
(1)日本政府債券（JGB）或JGB支持證券
淨投資損益
有關截至12月31日止年度投資税前淨損益的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 淨投資收益(虧損)： | | | | | | |
| 銷售和贖回： | | | | | | |
| 可供出售的固定期限證券： | | | | | | |
| 銷售毛利 | $ | 24 | | | $ | 93 | | | $ | 64 | | |
| 銷售毛損 | (61) | | | (78) | | | (52) | | |
| 外幣收益(虧損) | 204 | | | 442 | | | 1 | | |
| 其他投資： | | | | | | |
| 銷售和贖回的毛收益（損失） | 33 | | | 10 | | | 0 | | |
| 總銷售額和贖回額 | 200 | | | 467 | | | 13 | | |
| 股權證券 | 88 | | | (341) | |
| 164 | | |
| 信用損失： | | | | | | |
| 固定期限可供出售證券 | 0 | | | 0 | | | 38 | | |
| 持有至到期的固定期限證券 | 1 | | | 0 | | | 1 | | |
| 商業抵押貸款和其他貸款 | (146) | | | (18) | | | 6 | | |
| 減值損失 | 0 | | | (25) | | | (20) | | |
| 貸款承諾 | 9 | | | 9 | | | 4 | | |
| 再保險可收回款項和其他 | (3) | | | (2) | | | (2) | | |
| 信用損失總額 | (139) | | | (36) | | | 27 | | |
| 衍生品和其他： | | | | | | |
| 衍生收益(虧損) | (531) | | | (1,151) | | | (805) | | |
| 外幣收益(虧損) | 972 | | | 1,424 | | | 1,069 | | |
| 衍生品和其他總額 | 441 | | | 273 | | | 264 | | |
| 淨投資收益(虧損)合計 | $ | 590 | | | $ | 363 | | | $ | 468 | | |
截至2023年12月31日止年度，與2023年12月31日報告日持有的股權證券相關的未實現持有收益（扣除損失）為美元63萬截至2022年12月31日止年度，未實現持有損失（扣除收益）被記錄為淨投資損益的一部分，與2022年12月31日報告日持有的股權證券有關，為美元340 萬截至2021年12月31日止年度，未實現持有收益（扣除虧損）被記錄為淨投資損益的一部分，與2021年12月31日報告日持有的股權證券有關，為美元1411000萬美元。
未實現投資損益
有關截至12月31日止年度AOCI記錄的投資未實現損益變化的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未實現收益（損失）變化： | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定到期證券 | | $ | 2,327 | | | | | $ | (13,056) | | | | | $ | (960) | | |
| 未實現收益（損失）總變化 | | $ | 2,327 | | | | | $ | (13,056) | | | | | $ | (960) | | |
對股東權益的影響
截至12月31日，固定期限證券未實現損益對股東權益的淨影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 可供出售證券的未實現收益(虧損) | | $ | 2,601 | | | | | $ | 272 | | |
| 遞延所得税 | | (1,462) | | | | | (974) | | |
| 股東權益、固定期限證券的未實現收益(虧損) | | $ | 1,139 | | | | | $ | (702) | | |
未實現虧損總額賬齡
下表顯示了公司可供出售投資的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和截至12月31日個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 總計 | | 不到12個月 | | 12個月或更長時間 |
| (單位：百萬) | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 |
可用的固定期限證券-
待售： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和
機構： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | $ | 123 | | | | | $ | 4 | | | | | $ | 53 | | | | | $ | 1 | | | | | $ | 70 | | | | | $ | 3 | | |
日本政府和
機構： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日元計價 | | 8,393 | | | | | 1,696 | | | | | 1,657 | | | | | 303 | | | | | 6,736 | | | | | 1,393 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 703 | | | | | 38 | | | | | 31 | | | | | 1 | | | | | 672 | | | | | 37 | | |
| 日元計價 | | 301 | | | | | 58 | | | | | 34 | | | | | 0 | | | | | 267 | | | | | 58 | | |
抵押貸款和資產
支持證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 925 | | | | | 56 | | | | | 340 | | | | | 6 | | | | | 585 | | | | | 50 | | |
| 日元計價 | | 58 | | | | | 11 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 58 | | | | | 11 | | |
| 公用事業： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 1,120 | | | | | 114 | | | | | 228 | | | | | 4 | | | | | 892 | | | | | 110 | | |
| 日元計價 | | 1,028 | | | | | 82 | | | | | 444 | | | | | 13 | | | | | 584 | | | | | 69 | | |
| 主權和超國家： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 35 | | | | | 8 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 35 | | | | | 8 | | |
| 日元計價 | | 60 | | | | | 7 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 60 | | | | | 7 | | |
| 銀行/金融機構： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 655 | | | | | 51 | | | | | 159 | | | | | 4 | | | | | 496 | | | | | 47 | | |
| 日元計價 | | 3,673 | | | | | 365 | | | | | 186 | | | | | 4 | | | | | 3,487 | | | | | 361 | | |
| 其他企業： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 6,380 | | | | | 665 | | | | | 799 | | | | | 19 | | | | | 5,581 | | | | | 646 | | |
| 日元計價 | | 1,948 | | | | | 294 | | | | | 308 | | | | | 9 | | | | | 1,640 | | | | | 285 | | |
| **總計： | | $ | 25,402 | | | | | $ | 3,449 | | | | | $ | 4,239 | | | | | $ | 364 | | | | | $ | 21,163 | | | | | $ | 3,085 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | 總計 | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 |
| (單位：百萬) | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 |
可用的固定期限證券-
待售： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和
機構： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | $ | 159 | | | | | $ | 8 | | | | | $ | 85 | | | | | $ | 3 | | | | | $ | 74 | | | | | $ | 5 | | |
日本政府和
機構： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日元計價 | | 8,856 | | | | | 1,724 | | | | | 3,733 | | | | | 580 | | | | | 5,123 | | | | | 1,144 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 854 | | | | | 89 | | | | | 735 | | | | | 57 | | | | | 119 | | | | | 32 | | |
| 日元計價 | | 286 | | | | | 61 | | | | | 150 | | | | | 26 | | | | | 136 | | | | | 35 | | |
抵押貸款和資產
支持證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 936 | | | | | 84 | | | | | 640 | | | | | 42 | | | | | 296 | | | | | 42 | | |
| 日元計價 | | 62 | | | | | 12 | | | | | 38 | | | | | 6 | | | | | 24 | | | | | 6 | | |
| 公用事業： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 1,852 | | | | | 180 | | | | | 1,667 | | | | | 144 | | | | | 185 | | | | | 36 | | |
| 日元計價 | | 880 | | | | | 108 | | | | | 576 | | | | | 61 | | | | | 304 | | | | | 47 | | |
| 主權和超國家： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 30 | | | | | 12 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 30 | | | | | 12 | | |
| 日元計價 | | 71 | | | | | 5 | | | | | 34 | | | | | 4 | | | | | 37 | | | | | 1 | | |
| 銀行/金融機構： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 1,147 | | | | | 105 | | | | | 786 | | | | | 58 | | | | | 361 | | | | | 47 | | |
| 日元計價 | | 3,957 | | | | | 531 | | | | | 1,760 | | | | | 174 | | | | | 2,197 | | | | | 357 | | |
| 其他企業： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元計價 | | 10,529 | | | | | 1,201 | | | | | 8,636 | | | | | 785 | | | | | 1,893 | | | | | 416 | | |
| 日元計價 | | 2,090 | | | | | 408 | | | | | 1,507 | | | | | 273 | | | | | 583 | | | | | 135 | | |
| 總 | | $ | 31,709 | | | | | $ | 4,528 | | | | | $ | 20,347 | | | | | $ | 2,213 | | | | | $ | 11,362 | | | | | $ | 2,315 | | |
未實現損失頭寸中的證券分析
公司可供出售證券的未實現損失主要與利率、匯率和/或信用利差水平的一般市場變化有關，而不是對發行人支付利息和償還本金能力的具體擔憂。
對於公允價值大幅下降的任何可供出售證券，公司會進行詳細分析，以確定下降的驅動因素是由於一般市場驅動因素（例如最近的利率上升），還是由於信貸相關因素。確定公允價值下降的驅動因素有助於將公司的資源調整並分配給具有真正信貸相關擔憂的證券，這些擔憂可能會影響本金和利息的最終收取。對於任何被確定為非利率或市場相關的公允價值大幅下降，公司將對相關發行人的特定信用狀況進行更有針對性的審查。
對於公司發行人，該公司評估其資產、業務概況，包括行業動態和競爭定位、財務報表和其他可用財務數據。對於非公司發行人，本公司分析所有信貸支持來源，包括髮行人特有的因素。該公司利用公共領域可獲得的信息，對於某些私募發行人，則直接從與發行人的磋商中獲得。該公司還考慮國家認可的統計評級機構(NRSRO)的評級，以及其擁有的證券的具體特徵，包括髮行人資本結構中的資歷、契約保護或其他相關特徵。從這些審查中，本公司評估發行人繼續通過支付利息和本金為本公司的投資提供服務的能力。
假設沒有信貸相關因素的發展，隨着投資接近到期日，可供出售證券的未實現收益和虧損預計將減少。根據其信貸分析，本公司相信其可供出售投資於上表所示行業的發行人有能力履行其對本公司的責任。此外，本公司並不打算出售該等投資，而本公司亦不太可能會被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售該等投資，而攤銷成本基數可能已到期。
然而，本公司不時確認某些可供出售的證券，其攤銷成本基礎超過因信貸相關因素而預期收取的現金流的現值，因此將估計信貸撥備。根據對其目前處於未實現虧損狀態的證券的評估，該公司已確定，截至2023年12月31日，這些證券不應計入信用損失準備金。請參閲信貸損失準備下面的章節瞭解更多信息。
截至2023年12月31日，公司擁有非應計狀態的非實質性固定到期日證券。
商業按揭及其他貸款
該公司將其TRES、CMLS、MML和其他貸款歸類為投資持有，並將其計入綜合資產負債表上的商業抵押和其他貸款項目。本公司按攤餘成本減去估計的信貸損失準備金將其計入資產負債表。
下表反映了截至12月31日按物業類別劃分的商業按揭及其他貸款的賬面價值構成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 攤銷成本 | | 佔總數的百分比 | | 攤銷成本 | | 佔總數的百分比 |
| 商業抵押貸款和其他貸款： | | | | | | | |
| 過渡性房地產貸款： | | | | | | | |
| 辦公室 | $ | 1,807 | | | 14.1 | % | | $ | 2,158 | | | 15.8 | % |
| 零售 | 473 | | | 3.7 | | | 493 | | | 3.6 | |
| 公寓/多户 | 2,608 | | | 20.4 | | | 2,701 | | | 19.7 | |
| 工業 | 157 | | | 1.2 | | | 123 | | | .9 | |
| 熱情好客 | 814 | | | 6.4 | | | 803 | | | 5.9 | |
| 其他 | 255 | | | 2.0 | | | 231 | | | 1.7 | |
| 過渡性房地產貸款總額 | 6,114 | | | 47.8 | | | 6,509 | | | 47.6 | |
| 商業抵押貸款： | | | | | | | |
| 辦公室 | 359 | | | 2.8 | | | 383 | | | 2.8 | |
| 零售 | 301 | | | 2.4 | | | 310 | | | 2.3 | |
| 公寓/多户 | 586 | | | 4.6 | | | 620 | | | 4.5 | |
| 工業 | 463 | | | 3.6 | | | 471 | | | 3.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商業抵押貸款總額 | 1,709 | | | 13.4 | | | 1,784 | | | 13.0 | |
| 中端市場貸款 | 4,677 | | | 36.5 | | | 5,157 | | | 37.7 | |
| 其他貸款 | 301 | | | 2.3 | % | | 238 | | | 1.7 | % |
| 商業按揭和其他貸款總額 | $ | 12,801 | | | 100.0 | % | | $ | 13,688 | | | 100.0 | % |
| 信貸損失準備 | (274) | | | | | (192) | | | |
| 淨商業按揭和其他貸款總額 | $ | 12,527 | | | | | $ | 13,496 | | | |
CMLS和TRES完全由美國境內的物業提供擔保(加州是最大的集中地)。21%），德克薩斯州（12%)和佛羅裏達州(11%))。MML只發放給在美國和加拿大註冊的公司。
過渡性房地產貸款
TRES是商業抵押貸款，通常是相對短期的浮動利率工具，以房產的第一留置權為擔保。這些貸款為正在經歷其物理特徵和/或經濟狀況變化的物業提供資金，通常不需要在到期日之前償還任何本金。
截至2023年12月31日，該公司擁有488為TRES提供資金的未償還承付款為100萬美元。這些承諾取決於最終的承保和要進行的盡職調查。
商業按揭貸款
CML通常是商業房地產的固定利率貸款，在貸款期限內部分償還本金，剩餘的未償還本金在到期時償還。這種貸款組合通常被認為是更高質量的投資級貸款。
中端市場貸款
MML通常是向中小型公司提供的第一留置權優先擔保現金流貸款，用於營運資本、再融資、收購和資本重組。這些貸款通常被認為低於投資級。抵押貸款的賬面價值包括$24百萬美元和美元28短期信貸安排，反映在合併資產負債表上的其他負債中，分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
截至2023年12月31日，該公司的承諾約為820100萬美元，用於資助未來的MML。這些承諾取決於符合該公司承銷標準的MML的供應情況。
其他貸款
其他貸款主要是基礎設施貸款。基礎設施貸款通常是優先擔保的，為簽約的太陽能和風能資產的運營組合提供融資，產生現金流用於償還貸款。基礎設施貸款組合加權平均評級為投資級。
信用質量指標
對於TRES，該公司的主要信貸質量指標包括貸款與價值之比(LTV)，其計算方法是將當前未償還貸款餘額除以最初估計的物業價值，以及貸款表現。鑑於TRES涉及正在重新定位其商業形象的物業，LTV提供了對貸款信用風險的最深入瞭解。該公司定期監測貸款的執行情況，但頻率不低於季度。監測過程還側重於風險較高的貸款，包括拖欠或預計將喪失抵押品贖回權或代替喪失抵押品贖回權的貸款。
對於債務抵押貸款，該公司的主要信用質量指標包括LTV和償債覆蓋率(DSCR)。DSCR是與貸款要求的償債能力相比，標的物業的最新可用淨營業收入。
對於抵押貸款和持有至到期的固定到期日證券，公司的關鍵信用質量指標是信用評級。該公司的持有至到期投資組合由投資級證券組成，這些證券是高級無擔保工具，而其MML通常具有低於投資級的評級，但通常是高級擔保工具。該公司定期監測信用評級，但頻率不低於季度。
對於其他貸款，公司的關鍵信用質量指標是信用評級。該公司定期監測信用評級，但頻率不低於季度。
下表顯示了截至2023年12月31日的TRES、CML、MMLs和其他貸款的攤銷成本基礎，按發放年份和信貸質量指標劃分.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 過渡性房地產貸款 |
| (單位：百萬) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 總計 |
| 按揭成數： | | | | | | | |
| 0%-59.99% | $ | 252 | | $ | 603 | | $ | 506 | | $ | 36 | | $ | 125 | | $ | 2 | | $ | 1,524 | |
| 60%-69.99% | 91 | | 534 | | 667 | | 18 | | 420 | | 123 | | 1,853 | |
| 70%-79.99% | 14 | | 835 | | 898 | | 85 | | 3 | | 64 | | 1,899 | |
| 80%或更大 | 0 | | 217 | | 250 | | 80 | | 87 | | 204 | | 838 | |
| 總計 | $ | 357 | | $ | 2,189 | | $ | 2,321 | | $ | 219 | | $ | 635 | | $ | 393 | | $ | 6,114 | |
| 本期總核銷： | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 4 | | $ | 12 | | $ | 50 | | $ | 66 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業按揭貸款 |
| (單位：百萬) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 總計 | 加權平均DCR |
| 按揭成數： | | | | | | | | |
| 0%-59.99% | $ | 33 | | $ | 0 | | $ | 310 | | $ | 45 | | $ | 422 | | $ | 599 | | $ | 1,409 | | 2.56 |
| 60%-69.99% | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 17 | | 29 | | 46 | | 1.76 |
| 70%-79.99% | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 39 | | 105 | | 144 | | 2.46 |
| 80%或更大 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 90 | | 20 | | 110 | | 1.85 |
| 總計 | $ | 33 | | $ | 0 | | $ | 310 | | $ | 45 | | $ | 568 | | $ | 753 | | $ | 1,709 | | 2.49 |
| 加權平均DCR | 2.64 | 0.00 | 3.24 | 2.05 | 2.44 | 2.23 | | |
| 本期總核銷： | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中端市場貸款 |
| (單位：百萬) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 循環貸款 | 總計 |
| 信用評級： | | | | | | | | |
| BBB | $ | 7 | | $ | 45 | | $ | 142 | | $ | 68 | | $ | 38 | | $ | 45 | | $ | 120 | | $ | 465 | |
| BB | 35 | | 313 | | 413 | | 253 | | 176 | | 104 | | 398 | | 1,692 | |
| B | 64 | | 213 | | 601 | | 322 | | 432 | | 230 | | 275 | | 2,137 | |
| CCC | 0 | | 20 | | 26 | | 51 | | 78 | | 128 | | 39 | | 342 | |
| CC | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 10 | | 0 | | 10 | |
| C以上且 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 12 | | 19 | | 31 | |
| 總計 | $ | 106 | | $ | 591 | | $ | 1,182 | | $ | 694 | | $ | 724 | | $ | 529 | | $ | 851 | | $ | 4,677 | |
| 本期總核銷： | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他貸款 |
| (單位：百萬) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 循環貸款 | 總計 |
| 信用評級： | | | | | | | | |
| A | $ | 22 | | $ | 115 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 137 | |
| AA型 | 0 | | 5 | | 5 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 10 | |
| BBB | 73 | | 0 | | 5 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 78 | |
| BB | 0 | | 76 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 76 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總計 | 95 | | 196 | | 10 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 301 | |
| 本期總核銷： | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
對遇到財務困難的借款人的貸款修改
截至2023年12月31日止年度，該公司向其MML和TRE投資組合中遇到財務困難的借款人授予了某些貸款修改。截至2022年12月31日止年度，該公司還在其MML和TRE投資組合中授予了某些貸款修改。在確定記錄的任何信用損失撥備時，會考慮授予修改的金額、時間和程度。截至2023年和2022年12月31日止年度，這些貸款修改並未對公司的經營業績產生重大影響。
逾期和未應計貸款
下表列出了截至12月31日按攤銷成本計算的逾期和非應計貸款（未扣除信用損失撥備）的賬齡。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (單位：百萬) | 當前 | 逾期不超過90天 | 90天 或更多 逾期(1) | 逾期合計 | 總計
貸款 | 非應計制狀態 |
| 過渡性房地產貸款 | $ | 5,481 | | $ | 108 | | $ | 525 | | $ | 633 | | $ | 6,114 | | $ | 633 | |
| 商業按揭貸款 | 1,676 | | 33 | | 0 | | 33 | | 1,709 | | 0 | |
| 中端市場貸款 | 4,592 | | 0 | | 85 | | 85 | | 4,677 | | 85 | |
| 其他貸款 | 301 | | 0 | | 0 | | 0 | | 301 | | 0 | |
| 總計 | $ | 12,050 | | $ | 141 | | $ | 610 | | $ | 751 | | $ | 12,801 | | $ | 718 | |
(1) 截至2023年12月31日，有不是逾期90天或以上的貸款繼續計息。
截至2023年12月31日止年度，本公司確認不是TRES、CML、MML或其他非應計狀態貸款的利息收入。在這些貸款中，TRES的攤銷成本為#美元。160截至2023年12月31日，9.5億美元沒有信用損失準備金，因為這些貸款是抵押品依賴型資產，其抵押品的估計公允價值超過了攤銷成本。截至2023年12月31日，有不是未計提信用損失準備的非應計地位的MML。
截至2022年12月31日，公司有一筆非權責發生制貸款。
信貸損失準備
本公司計算持有至到期日證券、應收貸款、貸款承諾及再保險的信貸損失準備，當個別資產沒有明確的虧損預期時，可通過將具有類似風險特徵的資產分組來收回。對於持有至到期的證券、MML和MML承諾，該公司按信用評級、行業和國家對資產進行分組。
該公司按物業類型、物業位置以及物業的LTV和DSCR對CML和TRE以及各自的貸款承諾進行分組。在季度基礎上，投資組合部門中具有相似風險特徵的CML和TRE被彙集在一起，用於計算信貸損失準備金。在持續的基礎上，具有不同風險特徵(即信用質量大幅下降的貸款)的TRES和CML，例如抵押品依賴型抵押貸款(即當借款人遇到財務困難，包括可能喪失抵押品贖回權時)，將被單獨評估信用損失。例如，抵押品依賴型貸款的信用損失準備金被確定為超過貸款基礎抵押品的估計公允價值的攤銷成本減去可能喪失抵押品贖回權時的銷售成本。因此，抵押品依賴型貸款的估計公允價值的變化被記錄為信用損失準備的變化，這些貸款分別就信用損失進行評估。
持有至到期的固定到期日證券和貸款應收賬款的信貸撥備是使用違約概率(PD)/給定違約損失(LGD)方法估計的，並按貨幣的時間價值進行貼現。對於持有至到期的固定期限證券、可供出售的固定期限證券和應收貸款，本公司計入了因信貸損失準備變化而導致的現值變化。該公司估計信貸損失的方法利用金融資產的合同到期日，在必要時進行調整，以反映預期的還款時間(如預付款期權、續期期權、看漲期權或延期期權)。該公司對持有至到期的固定到期日證券和抵押貸款對宏觀經濟變量進行合理和可支持的預測，這些變量會影響兩年內PD/LGD的確定。該公司在兩年預測期之後的一年內恢復歷史虧損信息。對於CML和TRE投資組合，本公司應用對宏觀經濟變量以及國家和地方房地產市場因素的合理和可支持的預測來估計未來的信貸損失，其中市場因素隨着時間的推移恢復到歷史水平，期間取決於當前市場狀況、預測的市場狀況以及每個因素的當前和歷史市場水平的差異。由於投資組合構成的變化、承保實踐的變化以及重大事件或條件的變化，本公司持續監測評估方法，並在必要時進行調整。
該公司持有至到期的投資組合包括1美元的日本政府證券和機構證券。16.9截至2023年12月31日的10億攤銷成本，滿足零信用損失預期的要求，因此這些資產類別已被排除在當前預期信用損失衡量之外。
如果公允價值低於攤銷成本，對可供出售證券的投資可能會受到損害。該公司定期審查其可供出售的投資組合，以確定公允價值是否下降。本公司的可供出售減值模式側重於從其投資中最終收取現金流，以及本公司是否有出售意圖，或者如果更有可能要求本公司在收回其攤銷成本之前出售證券。根據這一模式，減值金額的確定是基於公司對與各自證券相關的已知和固有風險的定期評估和評估。這種評價和評估會隨着條件的變化和獲得新的信息而進行修訂。
在確定公司是否打算在按攤銷成本收回公允價值之前出售證券時，公司會評估事實和情況，例如但不限於未來的現金流需求、重新定位其證券組合的決定以及個人投資持股的風險狀況。該公司對其流動性需求進行持續分析，包括對其保單負債、債務到期日、預計股息支付以及其他現金流和流動性需求進行現金流測試。
該公司估計可供出售證券信用損失的方法利用貼現現金流模型，基於過去事件、當前市場狀況和未來經濟狀況以及證券的行業分析和信用評級。此外，在制定管理層對預期現金流的最佳估計時，公司會根據借款人的基本財務狀況和資產以及發行人其他債務持有人的資歷和/或安全性，評估特定發行人的違約概率以及在違約情況下其頭寸的預期恢復。
下表按貸款組合分部和證券會計分類列出了信用損失撥備的結轉.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 過渡性房地產貸款 | 商業按揭貸款 | 中端市場貸款 | 其他貸款和貸款承諾 | 持有至到期證券 | 可供出售的證券 | 總計 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (63) | | $ | (32) | | $ | (85) | | $ | (35) | | $ | (10) | | $ | (38) | | $ | (263) | | |
| 信用損失備抵的（補充）釋放 | (5) | | 22 | | (11) | | 4 | | 1 | | 26 | | 37 | | |
| 撇除回收後的淨額註銷 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 12 | | 12 | | |
| 外匯變動 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 1 | | 0 | | 1 | | |
2021年12月31日的餘額 | (68) | | (10) | | (96) | | (31) | | (8) | | 0 | | (213) | | |
| 信用損失備抵的（補充）釋放 | 14 | | 1 | | (39) | | 7 | | 0 | | 0 | | (17) | | |
| 撇除回收後的淨額註銷 | 0 | | 0 | | 6 | | 0 | | 0 | | 0 | | 6 | | |
| 外匯變動 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 1 | | 0 | | 1 | | |
2022年12月31日的餘額 | (54) | | (9) | | (129) | | (24) | | (7) | | 0 | | (223) | | |
信用損失備抵的（補充）釋放 (1) | (124) | | (7) | | (17) | | 8 | | 1 | | 0 | | (139) | | |
| 撇除回收後的淨額註銷 | 66 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 66 | | |
| 外匯變動 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 1 | | 0 | | 1 | | |
2023年12月31日餘額 | $ | (112) | | $ | (16) | | $ | (146) | | $ | (16) | | $ | (5) | | $ | 0 | | $ | (295) | | |
(1) 包括信貸損失準備金#美元4已確認的金融資產為已購入的金融資產，信用惡化，在確認時未在收益中記錄。
截至2023年12月31日止年度，該公司完成了以商業房地產抵押的TER止贖或代替止贖的契約，攤銷成本為美元284百萬美元。由於攤餘成本超過了抵押品的估計公允價值，在完成止贖交易或代替止贖交易的契據時，公司確認淨虧損#美元。66截至2023年12月31日止年度的淨投資收益（損失）為百萬美元。有關更多信息，請參閲下面的其他投資部分。
截至2023年12月31日，公司發現了額外的TLR，攤銷成本為美元502預計潛在的止贖或代替止贖交易的契約。截至2023年12月31日，公司設立信用津貼為美元55百萬美元600抵押品公允價值低於攤銷成本的百萬筆貸款。
其他投資
下表反映了截至12月31日其他投資的公允價值構成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 其他投資： | | | | | | | |
| 政策性貸款 | | $ | 214 | | | | | $ | 214 | | |
短期投資(1) | | 1,304 | | | | | 1,532 | | |
| 有限合夥企業 | | 2,750 | | | | | 2,290 | | |
| 自有房地產 | | 227 | | | | | 0 | | |
| 其他 | | 35 | | | | | 34 | | |
| 其他投資總額 | | $ | 4,530 | | | | | $ | 4,070 | | |
(1) 包括證券借貸抵押品
母公司投資於專門修復歷史建築或安裝太陽能設備的合作伙伴關係，以獲得聯邦歷史建築修復和太陽能税收抵免。這些投資被歸類為有限合夥企業，並列入合併資產負債表中的其他投資。每項投資的價值變動被記錄為淨投資收入的減少。這些投資產生的税收抵免在綜合收益表中記為所得税優惠。
REO由通過取消抵押品贖回權或代替該公司某些TRE止贖權的契約獲得的辦公樓或其他商業地產組成。截至2023年12月31日，美元17 百萬的REO被歸類為持作出售，按折舊成本或公允價值減銷售成本中的較低者列賬，一旦被歸類，不再進一步折舊。
剩餘的$210 分類為持有和使用的百萬美元是為產生收入而持有的，並按成本減去累計折舊列賬。截至2023年12月31日止年度的折舊費用並不重大。此外，截至2023年12月31日，累計折舊並不重大。
截至2022年12月31日，公司做到了不做REO。
截至2023年12月31日，該公司擁有2.310億美元的未償還承諾，為有限合夥企業的另類投資提供資金。
可變利息實體(VIE)
作為參與或投資VIE的一項條件，本公司訂立若干保護性權利及契諾，以防止VIE結構發生改變而改變本公司投資的信譽或其於VIE的實益權益。
對於某些單位信託結構以外的VIE，本公司的參與性質是被動的。本公司沒有，也沒有被要求購買這些VIE未來發行的任何證券。
本公司於VIE的所有權權益僅限於持有由VIE發行的債務。本公司並無直接或或有責任為該等VIE的有限活動提供資金，亦無任何與該等VIE的有限活動有關的直接或間接財務擔保。本公司並無向其投資的任何VIE提供任何協助或任何其他類型的融資支持，亦無意於未來提供任何協助或任何其他類型的融資支持。對於本公司持有債務的VIE，本公司票據的加權平均壽命與該等VIE持有的標的抵押品非常相似(如適用)。
本公司於其任何VIE的權益相關的虧損風險僅限於VIE持有的相關投資的賬面價值。
VES-整合
下表列出了截至12月31日報告合併VIE資產和負債的成本或攤銷成本、公允價值和資產負債表標題。
對綜合可變利息實體的投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 攤銷 成本(1) | | 公平
價值 | | 攤銷 成本(1) | | 公平
價值 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定到期證券 | | $ | 2,882 | | | | | $ | 3,712 | | | | | $ | 3,223 | | | | | $ | 3,805 | | |
| 商業抵押貸款和其他貸款 | | 10,150 | | | | | 9,915 | | | | | 10,832 | | | | | 10,762 | | |
其他投資(2) | | 2,381 | | | | | 2,381 | | | | | 1,909 | | | | | 1,909 | | |
其他資產(3) | | 55 | | | | | 55 | | | | | 62 | | | | | 62 | | |
| 合併VIE的總資產 | | $ | 15,468 | | | | | $ | 16,063 | | | | | $ | 16,026 | | | | | $ | 16,538 | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
其他負債(3) | | $ | 507 | | | | | $ | 507 | | | | | $ | 390 | | | | | $ | 390 | | |
| 合併VIE的總負債 | | $ | 507 | | | | | $ | 507 | | | | | $ | 390 | | | | | $ | 390 | | |
(1) 扣除信貸損失準備後的淨額
(2) 完全由有限合夥企業的另類投資組成
(3) 完全由衍生品組成
本公司實質上是上表所列綜合VIE的唯一投資者。作為該等可變權益實體的唯一投資者，本公司有權指導對該實體的經濟表現有最重大影響的可變權益實體的活動，因此被視為其合併後的可變權益實體的主要受益人。該公司還參與了這些VIE造成的幾乎所有變異性。這些VIE的活動僅限於酌情持有投資資產和外幣掉期，並利用這些證券的現金流為其投資服務。本公司或其任何債權人均無法取得
VIE的基礎抵押品，除非發生違約事件或其他特定事件。對於那些包含掉期的VIE，本公司不是掉期合同的直接交易對手，也沒有對它們的控制權。該公司對這些VIE的損失敞口僅限於其原始投資。本公司的合併VIE不依賴外部或持續的資金來源來支持其活動，而不是基礎抵押品和掉期合同(如果適用)。除對單位信託結構的投資外，本公司綜合VIE的相關抵押品資產和資金一般為靜態性質。
對單位信託結構的投資
該公司還利用其Aflac日本部門的單位信託結構投資於各種資產類別。作為這些VIE的唯一投資者，本公司必須根據美國公認會計準則合併這些信託。
VIE-未合併
下表反映了截至12月31日公司對未合併的VIE的投資的攤餘成本、公允價值和資產負債表標題。
對未合併的可變利息實體的投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定到期證券 | | $ | 5,904 | | | | | $ | 6,424 | | | | | $ | 3,998 | | | | | $ | 4,259 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他投資(1) | | 369 | | | | | 369 | | | | | 381 | | | | | 381 | | |
| 未合併的VIE總投資 | | $ | 6,273 | | | | | $ | 6,793 | | | | | $ | 4,379 | | | | | $ | 4,640 | | |
(1) 完全由有限合夥企業的另類投資組成
公司不需要合併的對VIE的某些投資是以VIE債務形式存在的投資，這些投資由其企業母公司或發起人不可撤銷且無條件地擔保。這些VIE是其企業發起人在資本市場籌集融資的主要融資工具。這些VIE創造的可變權益主要或完全是由其發行的債務工具造成的。公司無權指導對實體經濟績效影響最大的活動，也沒有義務吸收實體的損失或從實體獲得利益的權利。因此，該公司不是這些VIE的主要受益人，因此無需將其合併。
該公司在已確定為VIE的有限合夥企業中持有債務和股權投資。這些合作伙伴關係投資於私募股權和結構性投資。該公司在這些投資上的最大虧損風險僅限於其投資額。本公司不是這些VIE的主要受益者，因此不需要對其進行合併。本公司將這些投資歸類為綜合資產負債表中的其他投資。
證券借貸和質押證券
本公司在短期證券出借交易中向金融機構出借固定期限證券和公募股權證券。這些短期證券借貸安排以最小的風險增加了投資收入。該公司收到現金或其他證券作為此類貸款的抵押品。公司的證券借貸政策要求作為抵押品的證券的公允價值102出借證券的公允價值的%或以上，以及作為抵押品收到的不受限制的現金100出借證券公允價值的%或以上。在貸款期限內，借出的證券繼續作為投資資產在公司的資產負債表上列賬，不作為銷售報告。對於涉及不受限制的現金或證券作為抵押品的貸款，抵押品被報告為資產，並對抵押品的返還承擔相應的責任。對於本公司收到的證券作為抵押品的貸款，本公司不得出售或抵押品，抵押品不會反映在合併財務報表中。
截至12月31日，按借出證券類型和協議剩餘期限劃分的抵押品詳細信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證券借貸交易作為擔保借款入賬 |
| 協議的剩餘合同到期日 |
| 2023 | 2022 |
| (單位：百萬) | 通宵
和
連續式(1) | 最多30個
日數 | | 總計 | 通宵
和
連續式(1) | 最多30個
日數 | 總計 |
證券借貸
交易： | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | |
| 日本政府和機構 | $ | 0 | | $ | 737 | | | $ | 737 | | $ | 0 | | $ | 1,087 | | $ | 1,087 | |
| | | | | | | |
| 公用事業 | 19 | | 0 | | | 19 | | 12 | | 0 | | 12 | |
| | | | | | | |
| 銀行/金融機構 | 72 | | 0 | | | 72 | | 89 | | 0 | | 89 | |
| 其他公司 | 675 | | 0 | | | 675 | | 621 | | 0 | | 621 | |
| 借貸總額 | $ | 766 | | $ | 737 | | | $ | 1,503 | | $ | 722 | | $ | 1,087 | | $ | 1,809 | |
已確認的證券負債總額
借貸交易 | | $ | 1,503 | | | | $ | 1,809 | |
(1) 根據公司的美國證券貸款計劃，相關貸款證券可以由承讓人自行決定退還給公司;因此，它們被歸類為隔夜證券和連續證券。
就證券借貸而言，除了收到的現金抵押品外，公司還從交易對手方收到了美元的證券抵押品4.310億美元6.8 2023年12月31日和2022年12月31日分別為10億美元，不得出售或重新抵押，除非交易對手違約。該等證券抵押品並未反映在綜合財務報表中。
《公司》做到了不截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別有任何未完成的回購協議或回購至到期交易。
某些固定期限證券可以作為衍生品交易的一部分被質押，或者被質押以支持某些投資項目的國家存款要求。有關與衍生工具交易有關的質押證券的其他資料，請參閲附註4。
於2023年12月31日，公允價值為美元的債務證券20數百萬美元存放在美國（包括美國領土）的監管機構。公司保留所有存款證券的所有權並獲得相關投資收益。
有關公司投資會計政策的一般信息，請參閲注1。
4. 衍生工具
該公司的獨立衍生金融工具歷史上包括：
•外幣遠期和期權，用於對衝Aflac日本投資組合中以美元計價的投資的外匯風險，其中期權以獨立基礎和/或套頭策略使用；
•外幣遠期和期權，用於在經濟上對衝以日元計價的預測現金流的某些部分，並對衝公司對日元疲軟的長期風險敞口；
•與某些優先票據和次級債券相關的交叉貨幣利率互換，也稱為外幣互換；
•與VIE債券購買承諾相關的外幣掉期，以及對特殊目的實體的投資，包括公司為主要受益人的VIE;
•用於在某些可變利率投資中對利率波動進行經濟對衝的利率掉期；
•利率互換，用於對衝某些美元計價的可供出售的固定期限證券因利率波動而產生的公允價值變化；以及
•在合併的VIE開始投資時的債券購買承諾。
本公司的一些衍生工具被指定為現金流量對衝、公允價值對衝或淨投資對衝；然而，其他衍生品不符合對衝會計或本公司選擇不將其指定為會計對衝。
派生類型
Aflac日本部門執行外幣遠期和期權，以對衝某些以美元計價的投資的賬面價值的貨幣風險。這些遠期和期權的平均到期日可能會根據市場狀況和所持投資類型等因素而變化。在遠期及期權的到期日短於被對衝的標的投資的情況下，本公司可在現有衍生工具接近到期日時訂立新的遠期及期權，以繼續對標的投資進行對衝。在遠期交易中，Aflac Japan與另一方達成協議，在指定的未來日期購買固定數量的日元，並出售相應數量的美元。該公司還使用單邊外幣看跌期權來緩解與極端外幣匯率變化相關的以美元計價資產的結算風險。Aflac日本公司還不時地以領子策略執行外幣期權交易，即Aflac日本公司同意與另一方同時購買看跌期權和賣出看漲期權。在購買的看跌期權交易中，Aflac日本公司獲得了在指定的未來日期購買固定數量的日元和出售相應數量的美元的選擇權。在賣出看漲期權交易中，Aflac日本同意在指定的未來日期賣出固定數量的日元，買入相應數量的美元。買入看跌期權和賣出看漲期權的組合不會支付任何淨保費(即無成本或零成本的上限)。
本公司亦可不時訂立外幣遠期合約及期權，以對衝與在Aflac Japan的淨投資有關的貨幣風險。在這些遠期交易中，該公司與另一方達成協議，在指定的未來日期以指定的價格購買固定數量的美元，並出售相應數量的日元。在期權交易中，公司可能使用外幣期權的組合來保護預期的未來現金流，方法是同時購買日元看跌期權(防止日元走弱的期權)和出售日元看漲期權(限制參與日元走強的期權)。這兩個行動的結合創造了一個零成本的領子。此外，該公司還簽訂了購買的期權，以對衝在Aflac日本的淨投資產生的現金流。
本公司訂立外幣互換協議，根據該協議，本公司將一種貨幣的初始本金金額兑換為另一種貨幣的初始本金金額，並達成一項在未來日期重新交換本金金額的協議。還可以根據商定的費率和名義金額，以規定的時間間隔定期交換付款。外幣掉期主要用於公司Aflac日本投資組合中的綜合VIE，以將以外幣計價的現金流轉換為Aflac日本的功能貨幣日元，以將現金流波動降至最低。該公司還使用外幣互換將其某些以美元計價的優先票據和次級債券本息債務經濟地轉換為以日元計價的債務。
為了減少浮動利率投資帶來的投資收益波動性，本公司簽訂了固定收益、浮動利率的利率互換協議。這些衍生品通過一箇中央票據交換所進行清算和結算。
掉期被用來緩解因利率波動而導致美元計價可供出售證券的公允價值發生重大變化所造成的不利影響。在支付人掉期中，公司支付溢價以獲得簽訂掉期合同的權利，但不是義務，在掉期合同中，公司將支付固定利率和獲得浮動利率。利率掉期環是兩個掉期頭寸的組合。為了在最大限度地降低成本的同時最大限度地提高支付效率，本公司採用套期策略，即公司購買長期付款人掉期(本公司購買期權，允許其進行掉期，公司將支付固定利率，並接受掉期的浮動利率)，並出售短期接收者掉期(本公司出售的期權，使交易對手有權達成掉期，其中公司將收到固定利率，並支付浮動利率)。買入多頭支付者掉期和賣出短接收者掉期的組合不會產生淨保費支付(即無成本或零成本的上限)。
債券購買承諾源於重新打包的債券結構，即合併VIE，根據該結構中債券的交易日期和結算日期的延遲，以確保完成所有必要的法律協議，以支持發行重新打包債券的合併VIE。由於本公司承諾以特定價格購買標的債券，該協議符合衍生工具的定義，即根據債券的當前市場價值與將於結算日支付的固定購買價格的比較得出價值。
衍生品資產負債表分類
下表彙總了截至12月31日公司衍生公允價值金額以及總資產和負債公允價值金額的資產負債表分類。列報的公允價值金額不包括應計收益。衍生資產計入其他資產，衍生負債計入公司綜合資產負債表內的其他負債。衍生工具合約的名義金額代表計算支付或收受金額的基準，並不反映風險敞口或信貸風險。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | | | | | 資產
衍生品 | | 負債
衍生品 | | 資產
衍生品 | 負債
衍生品 |
對衝指定/衍生品
類型 | 概念上的
金額 | | 公允價值 | | 公允價值 | 概念上的
金額 | 公允價值 | 公允價值 |
| 現金流對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣掉期- VIE | | $ | 18 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 4 | | | | $ | 18 | | | | $ | 0 | | | | $ | 3 | | |
| 總現金流對衝 | | 18 | | | | | 0 | | | | | 4 | | | | 18 | | | | 0 | | | | 3 | | |
| 公允價值對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣期權 | | 2,158 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 7,940 | | | | 45 | | | | 0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總公允價值套期保值 | | 2,158 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 7,940 | | | | 45 | | | | 0 | | |
| 淨投資對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期 | | 2,611 | | | | | 179 | | | | | 27 | | | | 4,982 | | | | 383 | | | | 85 | | |
| 外幣期權 | | 456 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 2,630 | | | | 7 | | | | 0 | | |
| 淨投資對衝總額 | | 3,067 | | | | | 179 | | | | | 27 | | | | 7,612 | | | | 390 | | | | 85 | | |
| 非合格策略： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣掉期 | | 1,200 | | | | | 31 | | | | | 0 | | | | 1,900 | | | | 66 | | | | 0 | | |
| 外幣掉期- VIE | | 3,417 | | | | | 55 | | | | | 503 | | | | 3,420 | | | | 62 | | | | 387 | | |
| 外幣遠期 | | 7,402 | | | | | 59 | | | | | 477 | | | | 5,049 | | | | 17 | | | | 640 | | |
| 外幣期權 | | 22,557 | | | | | 2 | | | | | 0 | | | | 5,521 | | | | 30 | | | | 0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 17,230 | | | | | 11 | | | | | 419 | | | | 17,730 | | | | 7 | | | | 583 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非合格策略總數 | | 51,806 | | | | | 158 | | | | | 1,399 | | | | 33,620 | | | | 182 | | | | 1,610 | | |
| 總衍生品 | | $ | 57,049 | | | | | $ | 337 | | | | | $ | 1,430 | | | | $ | 49,190 | | | | $ | 617 | | | | $ | 1,698 | | |
現金流對衝
對於Aflac Japan通過合併VIE持有的某些可變利率美元計價的可供出售證券，外幣掉期用於將美元（USD）可變利率利息和本金付款互換為固定利率日元（JPY）利息和本金付款。公司已指定外幣掉期作為預測交易現金流變異性或與已確認資產相關的收或付金額的對衝（“現金流”對衝）。對衝這些現金流的剩餘最長時間大約為 三年.本説明的非合格策略部分討論了公司合併VIE中未指定為會計對衝的衍生品。
公允價值對衝
當某些外幣遠期、期權和利率掉期符合套期保值要求時，本公司將其指定並計入公允價值套期保值。本公司確認該等衍生工具的損益，以及當期收益中相關對衝項目的抵銷損益。
外幣遠期和期權對衝了在Aflac日本持有的某些以美元計價的可供出售的固定期限投資的外幣風險。外幣遠期公允價值的變動與即期匯率和遠期價格之間的差額變動有關，不包括在套期保值有效性評估中。外幣期權的公允價值變動與期權的時間價值相關，在當期收益中確認，不計入對衝效果的評估。
利率互換對衝了Aflac日本持有的某些以美元計價的可供出售證券的利率敞口。對於這些對衝關係，本公司將時間價值排除在對衝有效性的評估之外，並確認淨投資收入內當前收益掉期的內在價值的變化。掉期的時間價值變動在其他全面收益(虧損)中確認，並在法定期限內攤銷為收益(淨投資收益)。
下表列出了截至12月31日止年度衍生品和公允價值對衝中相關對衝項目的損益。
公允價值套期關係
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | 保值衍生產品 | | 套期保值項目 | | |
| 保值衍生產品 | 套期保值項目 | | 總計
收益
(虧損) | | 得(損)利
被排除在有效性測試之外(1) | | 得(損)利
包括在有效性測試中(2) | | 收益(虧損)(2) | | 公允價值套期保值確認的淨投資收益(損失) |
2023: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣期權 | 固定期限證券 | | $ | (65) | | | $ | (65) | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總收益(虧損) | | $ | (65) | | | $ | (65) | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
2022: | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣期權 | 固定期限證券 | | $ | (18) | | | $ | (18) | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總收益(虧損) | | $ | (18) | | | $ | (18) | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
2021: | | | | | | | |
| 外幣遠期 | 固定期限證券 | | $ | (7) | | | $ | 0 | | | $ | (7) | | | $ | 6 | | | $ | (1) | |
| 外幣期權 | 固定期限證券 | | (26) | | | (25) | | | (1) | | | 4 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
| --總收益(虧損) | | $ | (33) | | | $ | (25) | | | $ | (8) | | | $ | 10 | | | $ | 2 | |
(1) 不包括有效性測試的收益(損失)包括外幣遠期的遠期點數和外幣期權的時間價值變化，這些在綜合收益表中作為投資淨收益(損失)報告。它還包括與掉期時間價值相關的利率掉期公允價值的變動，掉期時間價值被確認為其他全面收益(虧損)的組成部分。
(2)外幣遠期和期權及相關對衝項目的損益在綜合收益表中列為投資淨收益(虧損)。至於利率掉期及相關對衝項目，在對衝項目仍未清償時計入對衝評估、溢價攤銷及時間價值攤銷的損益，在淨投資收益內列報。當相關套期項目被贖回時，利率掉期的時間價值損益在與套期項目的影響一致的投資淨收益(虧損)中列報。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，計入對利率互換和相關對衝項目的對衝評估的損益並不重要。
下表顯示在利率風險的公允價值對衝中被指定和符合資格的對衝項目的資產的賬面價值，以及包括在賬面金額中的相關累計對衝調整。該公司擁有不是截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的利率風險公允價值對衝；因此，下表所列金額與之前停止的利率風險公允價值對衝相關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 套期保值資產/(負債)賬面金額(1) | | 計入套期保值資產/(負債)賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| 固定期限證券 | | $ | 1,692 | | | $ | 2,360 | | | $ | 164 | | | $ | 189 | | |
(1) 餘額包括對中斷的套期保值關係的套期調整#美元。1642023年和$189在2022年。
淨投資對衝
該公司在Aflac日本的投資受到日元/美元匯率變化的影響。為減輕這項風險，母公司以日元計價的負債(見附註9)已被指定為非衍生工具對衝，而若干外幣遠期及期權已被指定為本公司於Aflac Japan的淨投資的外幣風險的衍生對衝。
本公司的淨投資對衝於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度有效。
非資格化策略
對於不符合對衝會計處理資格的本公司合併VIE中的衍生工具，其公允價值的所有變動均在投資淨收益(虧損)內的當期收益中報告。本公司VIE在收益中確認的收益或虧損金額可歸因於該等投資結構中的衍生品。雖然掉期的價值變動計入當期收益，但與該等掉期相關的可供出售固定到期日證券的價值變動則計入其他全面收益。
截至2023年12月31日，母公司擁有1.2與其某些以美元計價的優先票據相關的10億名義金額的跨貨幣利率互換協議，以有效地將票據的部分利息從美元轉換為日元。這些掉期的價值變動計入當期收益。
該公司使用外幣遠期和期權來經濟地降低其在Aflac日本部門持有的一些以美元計價的貸款應收賬款的貨幣風險。這些安排不被指定為會計對衝，因為應收貸款的外幣重新計量影響了當期收益，並在淨投資收益(損失)內大大抵消了遠期外幣的損益。該公司還對未應用對衝會計的以美元計價的可供出售證券進行某些外幣遠期。
該公司使用利率掉期將可變利率投資收益經濟地轉換為某些可變利率投資的固定利率。
衍生工具和套期保值工具的影響
下表彙總了截至12月31日止年度所有衍生工具及對衝工具對盈利及其他全面收益(虧損)的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) | 淨投資收益(1) | 淨投資
得(損)利 | 其他
全面
收入(虧損)(2) | | 淨投資收益(1) | 淨投資
得(損)利 | 其他
全面
收入(虧損)(2) | | 淨投資收益(1) | 淨投資
得(損)利 | 其他
全面
收入(虧損)(2) |
| 符合條件的對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣掉期- VIE | | $ | (1) | | | | $ | (4) | | | | $ | 5 | | | | | $ | (1) | | | | $ | (4) | | | | $ | 4 | | | | | $ | (1) | | | | $ | (4) | | | | $ | 3 | | |
| 現金流對衝總額 | | (1) | | | | (4) | | (3) | | 5 | | | | | (1) | | | | (4) | | (3) | | 4 | | | | | (1) | | | | (4) | | (3) | | 3 | | |
| 公允價值對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期 | | | | | 0 | | | | | | | | | | | 0 | | | | | | | | | | | (1) | | | | | |
| 外匯期權 | | | | | (65) | | | | | | | | | | | (18) | | | | | | | | | | | (22) | | | | | |
利率互換 (4) | | (1) | | | | 0 | | | | 1 | | | | | 0 | | | | 0 | | | | 0 | | | | | (1) | | | | (1) | | | | 2 | | |
| 公允價值對衝總額 | | (1) | | | | (65) | | | | 1 | | | | | 0 | | | | (18) | | | | 0 | | | | | (1) | | | | (24) | | | | 2 | | |
| 淨投資對衝： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非衍生品對衝
文書 | | | | | 0 | | | | 257 | | | | | | | | 0 | | | | 371 | | | | | | | | 0 | | | | 328 | | |
| 外幣遠期 | | | | | 234 | | | | 313 | | | | | | | | (80) | | | | 673 | | | | | | | | 29 | | | | 525 | | |
| 外匯期權 | | | | | (5) | | | | 0 | | | | | | | | (1) | | | | 0 | | | | | | | | (4) | | | | 0 | | |
| 淨投資對衝總額 | | | | | 229 | | | | 570 | | | | | | | | (81) | | | | 1,044 | | | | | | | | 25 | | | | 853 | | |
| 非合格策略： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *外幣掉期 | | | | | 4 | | | | | | | | | | | 159 | | | | | | | | | | | 135 | | | | | |
| 外幣掉期- VIE | | | | | (201) | | | | | | | | | | | 9 | | | | | | | | | | | (188) | | | | | |
| 外幣遠期 | | | | | (349) | | | | | | | | | | | (650) | | | | | | | | | | | (707) | | | | | |
| 外匯期權 | | | | | (53) | | | | | | | | | | | 0 | | | | | | | | | | | (3) | | | | | |
| *利率互換。 | | | | | (88) | | | | | | | | | | | (546) | | | | | | | | | | | (38) | | | | | |
| 利率互換 | | | | | 0 | | | | | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | 0 | | | | | |
*支持遠期債券購買
*承諾--VIE | | | | | (4) | | | | | | | | | | | (21) | | | | | | | | | | | (1) | | | | | |
| 非合格策略總數 | | | | | (691) | | | | | | | | | | | (1,048) | | | | | | | | | | | (802) | | | | | |
| *道達爾 | | $ | (2) | | | | $ | (531) | | | | $ | 576 | | | | | $ | (1) | | | | $ | (1,151) | | | | $ | 1,048 | | | | | $ | (2) | | | | $ | (805) | | | | $ | 858 | | |
(1) 現金流量對衝的利息費用/收入計入淨投資收入。對於分類為公允價值對衝的利率掉期，掉期時間價值的變化在其他綜合收益（損失）中確認，並在其法定期限內攤銷為淨投資收益。如果掉期提前終止但對衝項目仍未償還，則掉期處置金額的攤銷將在被對衝項目剩餘期限內計入淨投資收益。
(2) 得失 現金流量套期保值和與公允價值套期保值中掉期時間價值相關的利率互換的公允價值變動計入未實現收益(虧損)。與外幣即期匯率變動有關的淨投資對衝損益計入綜合全面收益(損失表)的未實現外幣換算收益(虧損)項。
(3) 報告為淨投資收益(損失)的現金流對衝的影響包括#美元。4截至2023年12月31日止年度，從累計其他全面收益（虧損）重新分類為盈利的虧損的金額為美元4分別在截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度內出現虧損。
(4) 包括$1截至2023年12月31日止年度，從累計其他全面收益（虧損）重新分類為盈利的虧損的金額為美元1及$2截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的虧損分別與公允價值對衝不包括的部分有關。扣除套期保值項目的影響後顯示的影響(詳情見本附註4的公允價值對衝部分)。
截至2023年12月31日，美元5在累計其他全面收益中記錄的衍生品工具遞延虧損1,000萬美元預計將在未來12個月重新分類為收益。
通過衍生工具承擔的信用風險
對於與本公司的VIE投資相關的外幣掉期，本公司承擔因交易對手違約而造成的損失風險，即使它不是這些合同的直接交易對手。
本公司是與其某些優先票據和次級債券、外幣遠期和外幣期權相關的外幣掉期的直接交易對手，因此，如果這些合同中的交易對手不履行義務，本公司將面臨信用風險。該公司的外幣掉期、某些外幣遠期和外幣期權的交易對手違約風險通過這些交易的交易對手必須滿足的抵押品入賬要求而得到緩解。
截至2023年12月31日，公司所有衍生品協議交易對手均為投資級。
根據國際掉期和衍生品協會(ISDA)的協議和其他文件，該公司直接與獨立的第三方進行場外(OTC)雙邊衍生品交易。大多數ISDA協議還包括信貸支持附件(CSA)條款，這些條款通常規定以第一美元的風險敞口雙向抵押品過賬。本公司通過監控交易對手的信用風險和抵押品價值，同時一般要求在交易開始時公佈抵押品，從而降低了交易對手可能無法履行其合同義務的風險。此外，很大一部分衍生品交易有條款賦予交易對手在公司財務實力評級下調時終止交易的權利。該公司可能被要求支付的實際金額取決於市場狀況、未完成的受影響交易的公允價值以及降級時及之後的其他因素。
本公司亦透過受監管的中央結算對手進行場外結算衍生工具交易。這些頭寸按市價計價並按日計算保證金(初始保證金和變動保證金)，在這些衍生品的交易對手不履行義務的情況下，公司對信貸相關損失的敞口最小。
本公司為衍生品交易向第三方提供的抵押品通常可由交易對手進行再抵押或轉售。所有具信貸風險或有特徵的衍生工具，按交易對手計為淨負債，其公允價值合計約為$。1.210億美元1.3分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。如果這些協議背後的信用風險相關或有特徵在2023年12月31日被觸發，公司估計將被要求發佈最多$363向這些衍生品交易對手提供數百萬美元的額外抵押品。該公司通常被允許出售或補充從其衍生品交易對手那裏獲得的抵押品，儘管它通常不行使此類權利。請參閲下面的抵押品抵銷表，這些抵押品是截至報告的資產負債表日期過帳或收到的。
金融工具和衍生工具的抵銷
本公司大部分衍生工具須遵守可強制執行的總淨額結算安排，規定在發生違約或發生某些終止事件時，母公司或其附屬公司與有關交易對手之間的所有衍生合約將會獲得淨額結算。與主要淨額結算安排簽訂的抵押品支持協議一般規定，公司將在風險敞口的第一美元收到或質押金融抵押品。
本公司與非關聯金融機構訂立證券借貸協議，這些機構向本公司提供抵押品，以換取使用其固定到期日及公開股本證券(見附註3)。當本公司與同一交易對手訂立證券借貸協議時，該等協議一般規定在交易對手違約的情況下提供淨額結算。這種抵銷權允許本公司保留和使用收到的抵押品，如果交易對手未能按照合同約定歸還從本公司借來的證券。
下表總結了公司截至12月31日的衍生品和證券借貸交易，如表所示，根據美國公認會計原則，公司的政策是不在合併資產負債表中抵消這些金融工具。
金融資產和衍生資產的抵銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| | | 未抵銷的總金額
資產負債表 | | |
| (單位：百萬) | 已確認資產總額 | | 資產負債表中的毛額抵消 | | 呈列資產淨值
資產負債表 | | 金融工具 | | 證券
抵押品 | | 收到的現金抵押品 | | 網絡
--金額 |
衍生物
資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
導數 資產受a 總淨額結算 協議或 抵消 佈置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -雙邊 | | $ | 271 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 271 | | | | | $ | (85) | | | | $ | (53) | | | | $ | (130) | | | | | $ | 3 | | |
| 場外交易-清算 | | 11 | | | | | 0 | | | | | 11 | | | | | (11) | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 0 | | |
全導數
資產受a
總淨額結算
協議或
抵消
佈置 | | 282 | | | | | 0 | | | | | 282 | | | | | (96) | | | | (53) | | | | (130) | | | | | 3 | | |
導數 非主題資產 到網主 協議或 抵消 佈置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -雙邊 | | 55 | | | | | | | | | 55 | | | | | | | | | | | | | | | 55 | | |
全導數
非主題資產
到網主
協議或
抵消
佈置 | | 55 | | | | | | | | | 55 | | | | | | | | | | | | | | | 55 | | |
全導數
資產 | | 337 | | | | | 0 | | | | | 337 | | | | | (96) | | | | (53) | | | | (130) | | | | | 58 | | |
證券借貸
和類似
*安排： | | 1,480 | | | | | 0 | | | | | 1,480 | | | | | 0 | | | | 0 | | | | (1,480) | | | | | 0 | | |
| *總計 | | $ | 1,817 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 1,817 | | | | | $ | (96) | | | | $ | (53) | | | | $ | (1,610) | | | | | $ | 58 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| | | 未抵銷的總金額
資產負債表 | | |
| (單位：百萬) | 已確認資產總額 | | 資產負債表中的毛額抵消 | | 資產負債表中列報的資產淨值 | | 金融
儀器 | 證券抵押品 | 收到的現金抵押品 | | 網絡
--金額 |
衍生物
資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
導數 資產受a 總淨額結算 協議或 抵消 佈置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -雙邊 | | $ | 548 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 548 | | | | | $ | (167) | | | | $ | (60) | | | | $ | (320) | | | | | $ | 1 | | |
| 場外交易-清算 | | 7 | | | | | 0 | | | | | 7 | | | | | (7) | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 0 | | |
全導數
資產受a
總淨額結算
協議或
抵消
佈置 | | 555 | | | | | 0 | | | | | 555 | | | | | (174) | | | | (60) | | | | (320) | | | | | 1 | | |
導數 非主題資產 到網主 協議或 抵消 佈置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -雙邊 | | 62 | | | | | | | | | 62 | | | | | | | | | | | | | | | 62 | | |
全導數
非主題資產
到網主
協議或
抵消
佈置 | | 62 | | | | | | | | | 62 | | | | | | | | | | | | | | | 62 | | |
全導數
資產 | | 617 | | | | | 0 | | | | | 617 | | | | | (174) | | | | (60) | | | | (320) | | | | | 63 | | |
證券借貸
和類似
*安排： | | 1,788 | | | | | 0 | | | | | 1,788 | | | | | 0 | | | | 0 | | | | (1,788) | | | | | 0 | | |
| *總計 | | $ | 2,405 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 2,405 | | | | | $ | (174) | | | | $ | (60) | | | | $ | (2,108) | | | | | $ | 63 | | |
金融負債與衍生負債的抵銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| | | 未抵銷的總金額
資產負債表 | | |
| (單位：百萬) | 已確認負債總額 | | 資產負債表中的毛額抵消 | | 資產負債表中列出的負債淨額 | | 金融工具 | | 證券抵押品 | | 質押現金抵押品 | | 網絡
--金額 |
衍生物
--負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
導數 負債主體 到網主 協議或 抵消 佈置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -雙邊 | | $ | 504 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 504 | | | | | $ | (85) | | | | $ | (381) | | | | $ | (37) | | | | | $ | 1 | | |
| 場外交易-清算 | | 419 | | | | | 0 | | | | | 419 | | | | | (11) | | | | (19) | | | | (389) | | | | | 0 | | |
全導數
負債主體
到網主
協議或
抵消
佈置 | | 923 | | | | | 0 | | | | | 923 | | | | | (96) | | | | (400) | | | | (426) | | | | | 1 | | |
導數 負債並非 受到 總淨額結算 協議或 抵消 佈置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -雙邊 | | 507 | | | | | | | | | 507 | | | | | | | | | | | | | | | 507 | | |
全導數
負債並非
受到
總淨額結算
協議或
抵消
佈置 | | 507 | | | | | | | | | 507 | | | | | | | | | | | | | | | 507 | | |
全導數
負債 | | 1,430 | | | | | 0 | | | | | 1,430 | | | | | (96) | | | | (400) | | | | (426) | | | | | 508 | | |
證券借貸
和類似
*安排： | | 1,503 | | | | | 0 | | | | | 1,503 | | | | | (1,480) | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 23 | | |
| *總計 | | $ | 2,933 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 2,933 | | | | | $ | (1,576) | | | | $ | (400) | | | | $ | (426) | | | | | $ | 531 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| | | 未抵銷的總金額
資產負債表 | | |
| (單位：百萬) | 已確認負債總額 | | 資產負債表中的毛額抵消 | | 資產負債表中列出的負債淨額 | | 金融工具 | | 證券抵押品 | | 質押現金抵押品 | | 網絡
--金額 |
衍生物
--負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
導數 負債主體 到網主 協議或 抵消 佈置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -雙邊 | | $ | 725 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 725 | | | | | $ | (167) | | | | $ | (506) | | | | $ | (52) | | | | | $ | 0 | | |
| 場外交易-清算 | | 583 | | | | | 0 | | | | | 583 | | | | | (7) | | | | 0 | | | | (577) | | | | | (1) | | |
全導數
負債主體
到網主
協議或
抵消
佈置 | | 1,308 | | | | | 0 | | | | | 1,308 | | | | | (174) | | | | (506) | | | | (629) | | | | | (1) | | |
導數 負債並非 受到 總淨額結算 協議或 抵消 佈置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -雙邊 | | 390 | | | | | | | | | 390 | | | | | | | | | | | | | | | 390 | | |
全導數
負債並非
受到
總淨額結算
協議或
抵消
佈置 | | 390 | | | | | | | | | 390 | | | | | | | | | | | | | | | 390 | | |
全導數
負債 | | 1,698 | | | | | 0 | | | | | 1,698 | | | | | (174) | | | | (506) | | | | (629) | | | | | 389 | | |
證券借貸
和類似
*安排： | | 1,809 | | | | | 0 | | | | | 1,809 | | | | | (1,788) | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 21 | | |
| *總計 | | $ | 3,507 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 3,507 | | | | | $ | (1,962) | | | | $ | (506) | | | | $ | (629) | | | | | $ | 410 | | |
有關公司金融工具的更多信息，請參閲附註1、3和5。
5. 公允價值計量
公允價值層次結構
美國公認會計原則根據這些估值技術的輸入是可觀察還是不可觀察指定了估值技術的層次結構。這兩種類型的輸入創建了三個估值層次。第一級估值反映活躍市場上相同資產或負債的市場報價。第二級估值反映活躍市場中類似資產或負債的市場報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的市場報價或模型衍生估值（其中所有重大估值輸入數據均可在活躍市場中觀察到）。第三級估值反映一個或多個重要輸入數據在活躍市場中不可觀察的估值。
下表列出了截至12月31日按經常性公允價值計量和列賬的公司資產和負債的公允價值等級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (單位：百萬) | 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計
公平
價值 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售證券，持有日期
公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定到期證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和機構 | | $ | 21,700 | | | | | $ | 900 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 22,600 | | |
| 市政當局 | | 0 | | | | | 2,298 | | | | | 0 | | | | | 2,298 | | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | | 0 | | | | | 2,314 | | | | | 772 | | | | | 3,086 | | |
| 公用事業 | | 0 | | | | | 7,339 | | | | | 253 | | | | | 7,592 | | |
| 主權和超國家 | | 0 | | | | | 507 | | | | | 30 | | | | | 537 | | |
| 銀行/金融機構 | | 0 | | | | | 8,757 | | | | | 78 | | | | | 8,835 | | |
| 其他公司 | | 0 | | | | | 27,694 | | | | | 648 | | | | | 28,342 | | |
| 固定到期日證券總額 | | 21,700 | | | | | 49,809 | | | | | 1,781 | | | | | 73,290 | | |
| 股權證券 | | 840 | | | | | 0 | | | | | 248 | | | | | 1,088 | | |
| 其他投資 | | 1,304 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 1,304 | | |
| 現金和現金等價物 | | 4,306 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 4,306 | | |
| 其他資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣掉期 | | 0 | | | | | 86 | | | | | 0 | | | | | 86 | | |
| 外幣遠期 | | 0 | | | | | 238 | | | | | 0 | | | | | 238 | | |
| 外幣期權 | | 0 | | | | | 2 | | | | | 0 | | | | | 2 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 0 | | | | | 11 | | | | | 0 | | | | | 11 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他資產總額 | | 0 | | | | | 337 | | | | | 0 | | | | | 337 | | |
| 總資產 | | $ | 28,150 | | | | | $ | 50,146 | | | | | $ | 2,029 | | | | | $ | 80,325 | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣掉期 | | $ | 0 | | | | | $ | 507 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 507 | | |
| 外幣遠期 | | 0 | | | | | 504 | | | | | 0 | | | | | 504 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 0 | | | | | 419 | | | | | 0 | | | | | 419 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 總負債 | | $ | 0 | | | | | $ | 1,430 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 1,430 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (單位：百萬) | 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計
公平
價值 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售證券，持有日期
公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和機構 | | $ | 24,158 | | | | | $ | 956 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 25,114 | | |
| 市政當局 | | 0 | | | | | 2,320 | | | | | 0 | | | | | 2,320 | | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | | 0 | | | | | 1,803 | | | | | 343 | | | | | 2,146 | | |
| 公用事業 | | 0 | | | | | 7,169 | | | | | 497 | | | | | 7,666 | | |
| 主權和超國家 | | 0 | | | | | 797 | | | | | 37 | | | | | 834 | | |
| 銀行/金融機構 | | 0 | | | | | 9,140 | | | | | 159 | | | | | 9,299 | | |
| 其他公司 | | 0 | | | | | 27,620 | | | | | 742 | | | | | 28,362 | | |
| 固定到期日證券總額 | | 24,158 | | | | | 49,805 | | | | | 1,778 | | | | | 75,741 | | |
| 股權證券 | | 822 | | | | | 60 | | | | | 209 | | | | | 1,091 | | |
| 其他投資 | | 1,532 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 1,532 | | |
| 現金和現金等價物 | | 3,943 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 3,943 | | |
| 其他資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣掉期 | | 0 | | | | | 128 | | | | | 0 | | | | | 128 | | |
| 外幣遠期 | | 0 | | | | | 400 | | | | | 0 | | | | | 400 | | |
| 外幣期權 | | 0 | | | | | 82 | | | | | 0 | | | | | 82 | | |
| 利率互換 | | 0 | | | | | 7 | | | | | 0 | | | | | 7 | | |
| 其他資產總額 | | 0 | | | | | 617 | | | | | 0 | | | | | 617 | | |
| 總資產 | | $ | 30,455 | | | | | $ | 50,482 | | | | | $ | 1,987 | | | | | $ | 82,924 | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣掉期 | | $ | 0 | | | | | $ | 390 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 390 | | |
| 外幣遠期 | | 0 | | | | | 725 | | | | | 0 | | | | | 725 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 0 | | | | | 583 | | | | | 0 | | | | | 583 | | |
| 總負債 | | $ | 0 | | | | | $ | 1,698 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 1,698 | | |
下表列出了截至12月31日公司未按公允價值列賬的金融工具按公允價值層級分類的公允價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (單位：百萬) | 攜帶
價值 | 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | 總計
公平
價值 | |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有至到期的證券，
按攤銷成本計值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 五種固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和機構 | | $ | 17,083 | | | | $ | 18,662 | | | | | $ | 167 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 18,829 | | |
| 市政當局 | | 266 | | | | 0 | | | | | 307 | | | | | 0 | | | | | 307 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事業 | | 34 | | | | 0 | | | | | 38 | | | | | 0 | | | | | 38 | | |
主權和
超國家 | | 418 | | | | 0 | | | | | 462 | | | | | 0 | | | | | 462 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他公司 | | 18 | | | | 0 | | | | | 21 | | | | | 0 | | | | | 21 | | |
商業抵押貸款和
其他貸款 | | 12,527 | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 12,217 | | | | | 12,217 | | |
其他投資 (1) | | 35 | | | | 0 | | | | | 35 | | | | | 0 | | | | | 35 | | |
| *總資產 | | $ | 30,381 | | | | $ | 18,662 | | | | | $ | 1,030 | | | | | $ | 12,217 | | | | | $ | 31,909 | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他保單持有人資金 | | $ | 6,169 | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 6,080 | | | | | $ | 6,080 | | |
應付票據
（不包括租賃） | | 7,240 | | | | 0 | | | | | 6,178 | | | | | 752 | | | | | 6,930 | | |
| 總負債 | | $ | 13,409 | | | | $ | 0 | | | | | $ | 6,178 | | | | | $ | 6,832 | | | | | $ | 13,010 | | |
(1) 不包括美元的保單貸款214、權益法投資美元2,750和REO為美元227，按實際價值計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (單位：百萬) | 攜帶
價值 | 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計
公平
價值 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有至到期的證券，
按攤銷成本計值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 五種固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和機構 | | $ | 18,267 | | | | $ | 20,132 | | | | | $ | 180 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 20,312 | | |
| 市政當局 | | 287 | | | | 0 | | | | | 335 | | | | | 0 | | | | | 335 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事業 | | 37 | | | | 0 | | | | | 41 | | | | | 0 | | | | | 41 | | |
主權和
超國家 | | 446 | | | | 0 | | | | | 500 | | | | | 0 | | | | | 500 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他公司 | | 19 | | | | 0 | | | | | 22 | | | | | 0 | | | | | 22 | | |
商業抵押貸款和
其他貸款 | | 13,496 | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 13,212 | | | | | 13,212 | | |
其他投資(1) | | 34 | | | | 0 | | | | | 34 | | | | | 0 | | | | | 34 | | |
| 總資產 | | $ | 32,586 | | | | $ | 20,132 | | | | | $ | 1,112 | | | | | $ | 13,212 | | | | | $ | 34,456 | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他保單持有人資金 | | $ | 6,643 | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 6,543 | | | | | $ | 6,543 | | |
應付票據
（不包括租賃） | | 7,295 | | | | 0 | | | | | 6,024 | | | | | 802 | | | | | 6,826 | | |
| 總負債 | | $ | 13,938 | | | | $ | 0 | | | | | $ | 6,024 | | | | | $ | 7,345 | | | | | $ | 13,369 | | |
(1) 不包括美元的保單貸款214和權益法投資美元2,290，按實際價值計算。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
金融工具的公允價值
固定期限證券和股權證券
本公司公開發行的固定到期日證券的公允價值一般基於第三方定價供應商提供的價格。本公司對非公開發行的固定到期日證券或第三方定價供應商無法提供價格的固定到期日證券使用內部生成的估值或經紀人報價。
本公司公開股本證券的公允價值一般基於報價，包括可從獨立公開交易所市場或現有證券交易商協會隨時獲得的報價市場價格。本公司使用以下方法或技術來確定非公開發行的股權證券的公允價值：來自第三方定價供應商的報價和估值、公司從外部經紀商獲得的內部估值和非約束性報價。
公司從外部來源(包括第三方定價服務)獲得的定價數據和市場報價將在內部進行審查，以確定其合理性。如果公允價值似乎不合理，公司將重新審查投入，並與供應商一起評估定價數據的合理性。此外，公司可能會將投入與相關的市場指數和其他業績衡量標準進行比較。根據管理層的分析，若有證據顯示根據現有市場數據對公允價值有更合適的估計，則確認或可能修訂估值。本公司已對任何估值模型中的輸入和計算進行核實，包括獨立核實和回測，以確認估值代表對公允價值的合理估計。在本報告所述期間，本公司沒有調整其從其使用的定價服務和經紀人那裏獲得的報價或價格。
對於內部產生的估值，公司使用由第三方定價供應商開發的估值模型。模型及相關流程和控制由公司人員執行。
這些模型是貼現現金流(DCF)估值模型，但也使用相關市場的信息，特別是公共債券市場和信用違約互換(CDS)市場的信息，來估計預期的現金流。這些模型考慮到證券的任何獨特特徵，並進行各種調整，以使用發行人最合適的可比證券和發行人特定CDS利差來得出適當的發行人特定虧損調整後的信用曲線。然後，該信用曲線與相關回收率一起使用，以估計預期現金流，並對其他特徵進行建模，包括必要時的非流動性調整，通過貼現這些虧損調整後的現金流來為證券定價。在無法根據特定發行人的市場信息繪製信用曲線的情況下，估值方法會考慮其他市場可觀察到的信息，包括：
1)擔保人和/或父母的最合適的可比擔保
2)擔保人和/或父母的CDS利差
3)具有相似特徵(如評級、地理或行業)的可比發行人的債券
4)適當指數或具有類似特徵(如評級、地理或行業)的可比發行人的CDS利差
5)在評級、行業、期限和地區方面具有可比性的債券指數。
下表列出了公司截至12月31日的固定到期日證券和股權證券的公允價值的定價來源。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (單位：百萬) | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的可觀察輸入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 總計
公平
價值 |
| 可供出售證券，按公允價值列賬： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和機構： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | $ | 21,692 | | | | | $ | 808 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 22,500 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 60 | | | | | 0 | | | | | 60 | | |
| 經紀人/其他 | | | 8 | | | | | 32 | | | | | 0 | | | | | 40 | | |
| 政府和機構總數 | | | 21,700 | | | | | 900 | | | | | 0 | | | | | 22,600 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 1,426 | | | | | 0 | | | | | 1,426 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 256 | | | | | 0 | | | | | 256 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 616 | | | | | 0 | | | | | 616 | | |
| 市鎮總數 | | | 0 | | | | | 2,298 | | | | | 0 | | | | | 2,298 | | |
| 抵押貸款和資產支持證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 2,277 | | | | | 0 | | | | | 2,277 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 27 | | | | | 105 | | | | | 132 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 10 | | | | | 667 | | | | | 677 | | |
| 抵押貸款和資產支持證券總額 | | | 0 | | | | | 2,314 | | | | | 772 | | | | | 3,086 | | |
| 公用事業： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 4,570 | | | | | 0 | | | | | 4,570 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 2,677 | | | | | 0 | | | | | 2,677 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 92 | | | | | 253 | | | | | 345 | | |
| 公用事業總數 | | | 0 | | | | | 7,339 | | | | | 253 | | | | | 7,592 | | |
| 主權和超國家： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 118 | | | | | 0 | | | | | 118 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 330 | | | | | 0 | | | | | 330 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 59 | | | | | 30 | | | | | 89 | | |
| 全部主權和超國家 | | | 0 | | | | | 507 | | | | | 30 | | | | | 537 | | |
| 銀行/金融機構： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 5,085 | | | | | 0 | | | | | 5,085 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 3,008 | | | | | 69 | | | | | 3,077 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 664 | | | | | 9 | | | | | 673 | | |
| 銀行/金融機構總數 | | | 0 | | | | | 8,757 | | | | | 78 | | | | | 8,835 | | |
| 其他企業： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 18,088 | | | | | 4 | | | | | 18,092 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 4,210 | | | | | 230 | | | | | 4,440 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 5,396 | | | | | 414 | | | | | 5,810 | | |
| 其他企業總計 | | | 0 | | | | | 27,694 | | | | | 648 | | | | | 28,342 | | |
| 可供出售證券總額 | | | $ | 21,700 | | | | | $ | 49,809 | | | | | $ | 1,781 | | | | | $ | 73,290 | | |
| 股本證券，按公允價值列賬： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | $ | 800 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 800 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 216 | | | | | 216 | | |
| 經紀人/其他 | | | 40 | | | | | 0 | | | | | 32 | | | | | 72 | | |
| 股本證券總額 | | | $ | 840 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 248 | | | | | $ | 1,088 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (單位：百萬) | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的可觀察輸入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 總計
公平
價值 |
| 持有至到期、按攤銷成本列賬的證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和機構： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | $ | 18,662 | | | | | $ | 167 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 18,829 | | |
| 政府和機構總數 | | | 18,662 | | | | | 167 | | | | | 0 | | | | | 18,829 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 307 | | | | | 0 | | | | | 307 | | |
| 市鎮總數 | | | 0 | | | | | 307 | | | | | 0 | | | | | 307 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事業： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 38 | | | | | 0 | | | | | 38 | | |
| 公用事業總數 | | | 0 | | | | | 38 | | | | | 0 | | | | | 38 | | |
| 主權和超國家： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 226 | | | | | 0 | | | | | 226 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 236 | | | | | 0 | | | | | 236 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全部主權和超國家 | | | 0 | | | | | 462 | | | | | 0 | | | | | 462 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他企業： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 21 | | | | | 0 | | | | | 21 | | |
| 其他企業總計 | | | 0 | | | | | 21 | | | | | 0 | | | | | 21 | | |
| 持有至到期證券總額 | | | $ | 18,662 | | | | | $ | 995 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 19,657 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (單位：百萬) | | 活躍市場報價
對於相同的資產
(1級) | | 重大可觀察
輸入量
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 總計
公平
價值 |
| 可供出售證券，按公允價值列賬： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和機構： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | $ | 24,158 | | | | | $ | 582 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 24,740 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 374 | | | | | 0 | | | | | 374 | | |
| 政府和機構總數 | | | 24,158 | | | | | 956 | | | | | 0 | | | | | 25,114 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 2,021 | | | | | 0 | | | | | 2,021 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 299 | | | | | 0 | | | | | 299 | | |
| 市鎮總數 | | | 0 | | | | | 2,320 | | | | | 0 | | | | | 2,320 | | |
| 抵押貸款和資產支持證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 1,798 | | | | | 0 | | | | | 1,798 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 3 | | | | | 0 | | | | | 3 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 2 | | | | | 343 | | | | | 345 | | |
| 抵押貸款和資產支持證券總額 | | | 0 | | | | | 1,803 | | | | | 343 | | | | | 2,146 | | |
| 公用事業： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 3,786 | | | | | 0 | | | | | 3,786 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 3,383 | | | | | 0 | | | | | 3,383 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 497 | | | | | 497 | | |
| 公用事業總數 | | | 0 | | | | | 7,169 | | | | | 497 | | | | | 7,666 | | |
| 主權和超國家： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 232 | | | | | 0 | | | | | 232 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 565 | | | | | 0 | | | | | 565 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 37 | | | | | 37 | | |
| 全部主權和超國家 | | | 0 | | | | | 797 | | | | | 37 | | | | | 834 | | |
| 銀行/金融機構： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 4,622 | | | | | 0 | | | | | 4,622 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 4,518 | | | | | 105 | | | | | 4,623 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 54 | | | | | 54 | | |
| 銀行/金融機構總數 | | | 0 | | | | | 9,140 | | | | | 159 | | | | | 9,299 | | |
| 其他企業： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 22,268 | | | | | 0 | | | | | 22,268 | | |
| 內部 | | | 0 | | | | | 5,352 | | | | | 200 | | | | | 5,552 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 542 | | | | | 542 | | |
| 其他企業總計 | | | 0 | | | | | 27,620 | | | | | 742 | | | | | 28,362 | | |
| 可供出售證券總額 | | | $ | 24,158 | | | | | $ | 49,805 | | | | | $ | 1,778 | | | | | $ | 75,741 | | |
| 股本證券，按公允價值列賬： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | $ | 822 | | | | | $ | 60 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 882 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 209 | | | | | 209 | | |
| 股本證券總額 | | | $ | 822 | | | | | $ | 60 | | | | | $ | 209 | | | | | $ | 1,091 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (單位：百萬) | | 活躍市場報價
對於相同的資產
(1級) | | 重大可觀察
輸入量
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 總計
公平
價值 |
| 持有至到期、按攤銷成本列賬的證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和機構： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | $ | 20,132 | | | | | $ | 180 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 20,312 | | |
| 政府和機構總數 | | | 20,132 | | | | | 180 | | | | | 0 | | | | | 20,312 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 335 | | | | | 0 | | | | | 335 | | |
| 市鎮總數 | | | 0 | | | | | 335 | | | | | 0 | | | | | 335 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事業： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 41 | | | | | 0 | | | | | 41 | | |
| 公用事業總數 | | | 0 | | | | | 41 | | | | | 0 | | | | | 41 | | |
| 主權和超國家： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 242 | | | | | 0 | | | | | 242 | | |
| 經紀人/其他 | | | 0 | | | | | 258 | | | | | 0 | | | | | 258 | | |
| 全部主權和超國家 | | | 0 | | | | | 500 | | | | | 0 | | | | | 500 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他企業： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定價供應商 | | | 0 | | | | | 22 | | | | | 0 | | | | | 22 | | |
| 其他企業總計 | | | 0 | | | | | 22 | | | | | 0 | | | | | 22 | | |
| 持有至到期證券總額 | | | $ | 20,132 | | | | | $ | 1,078 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 21,210 | | |
以下是對公司剩餘金融工具公允價值確定的討論。
衍生品
公司使用衍生工具來管理與某些資產相關的風險。然而，衍生工具可能不會與相關資產歸類為相同的公允價值層級。衍生品定價的重要輸入數據通常可以在市場上觀察到，或者可以通過可觀察的市場數據得出。當這些輸入數據可觀察時，衍生品被分類為第2級。
該公司使用現值技術對非期權衍生品進行估值。它還使用期權定價模型來評估基於期權的衍生品。主要輸入如下：
| | | | | | | | | |
| 儀器類型 | | 2級 | |
| 利率衍生品 | | 掉期收益率曲線 基本曲線 利率波動性(1) | |
| 外幣匯率衍生品--非VIE(遠期、掉期和期權) | | 外幣遠期匯率 掉期收益率曲線 基本曲線 外幣即期匯率 交叉外幣基差曲線 外幣波動性 (1) | |
| 外幣匯率衍生品-VIE(掉期) | | 外幣即期匯率 掉期收益率曲線 信用違約互換曲線 基本曲線 回收率 外幣遠期匯率 外匯交叉貨幣基差曲線 | |
(1) 僅基於選項
外幣遠期和期權的公允價值是基於可觀察到的市場投入，因此被歸類為第二級。
母公司擁有與其某些美元計價的優先票據相關的交叉貨幣掉期協議，以有效地將票據的部分利息從美元轉換為日元。它們的公允價值是基於可觀察到的市場投入，因此被歸類為第二級。
為釐定其利率衍生工具的公允價值，本公司採用市場上普遍可見或可從可見市場數據中得出的資料。利率互換是一種清算交易。在清算掉期合約中，票據交換所向交易對手提供類似於在交易所交易的上市投資合約的利益，因為它保持每日保證金，以減輕交易對手的信用風險。這些衍生品使用可觀察到的投入來定價，因此，它們被歸類為第二級。
對於與本公司為主要受益人的VIE相關的衍生品，本公司不是掉期合同的直接交易對手。儘管如此，該公司在合同中完全透明，以適當地為掉期進行估值，以便進行報告。對於這些衍生品，本公司使用由獨立估值分析提供商開發的估值模型。這些模型是市場標準的DCF模型，所有相關的過程和控制都由公司人員執行。這些模型在確定適當的估值方法以估計預期現金流時，會考慮衍生品的任何獨特特徵。這些掉期的公允價值基於可觀察到的市場投入，並被歸類為公允價值等級中的第二級。
對於與VIE的遠期債券購買承諾，衍生工具的公允價值基於固定購買價格與相關債券在結算日之前的當前市值之間的差額。由於債券通常是定價容易獲得的公共債券，與遠期購買承諾相關的衍生品在公允價值層次中被歸類為2級。
商業抵押貸款和其他貸款
商業抵押貸款和其他貸款包括TRES、CML、MML和其他貸款。該公司的應收貸款不具備可隨時確定的市場價格，且普遍缺乏市場流動性。應收貸款的公允價值是根據按適用的美國國債或浮動利率基準收益率貼現的預期未來現金流的現值加上考慮其他風險因素(如信貸和流動性風險)的適當利差來確定的。價差是定價投入的重要組成部分，通常被認為是不可觀察的。因此，這些投資在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
其他投資
其他投資包括按公允價值計量且攤銷成本接近公允價值的短期投資。
其他投保人的資金
其他投保人的基金負債中最大的組成部分是該公司在Aflac日本的年金業務。該公司的年金有固定的福利和保費。對於這一產品，公司估計公允價值等於現金退回價值。這類似於如果投保人交出保單，他們在估值日支付給投保人的價值。公司定期對照貼現現金流預測檢查現金價值是否合理。本公司認為其對這一估值的投入不可觀察，因此將這一估值歸類為3級。
應付票據
公司公開發行的應付票據的公允價值是通過利用第三方定價供應商的可觀察輸入來源確定的，並被分類為第2級。該公司以日元計價的貸款的公允價值接近其公允價值，並被歸類為第三級。
層次結構級別和級別3前滾之間的轉移
當重大輸入無法用市場可觀察數據證實時，資產和負債將轉入第三級。當市場活動大幅減少且無法觀察到基礎投入、當前價格不可用和/或報價存在重大差異時，就會發生這種情況，從而影響透明度。當情況發生變化時，資產和負債將移出第三級，以便重大輸入可以用市場可觀察數據證實。這可能是由於市場活動、特定事件或一個或多個重要輸入變得可觀察到的顯着增加。
下表列出了截至12月31日公司按公允價值分類為第三級的投資的公允價值變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | |
| | 固定期限證券 | | 權益
證券 | | | | | |
| (單位：百萬) | 抵押貸款-
和
資產-
後備
證券 | | 公眾
公用事業 | | 主權國家
和
超國家 | | 銀行/
金融
院校 | | 其他
公司 | | | | | | | | 總計 | |
| 期初餘額 | $ | 343 | | | $ | 497 | | | $ | 37 | | | $ | 159 | | | $ | 742 | | | $ | 209 | | | | | | | $ | 1,987 | | |
包括淨投資收益（損失）
盈利 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 35 | | | | | | | 35 | | |
未實現收益（損失）已計入
其他綜合收益（損失） | 1 | | | (2) | | | (3) | | | 10 | | | 17 | | | 0 | | | | | | | 23 | | |
購買、發行、銷售
和定居點： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買 | 430 | | | 46 | | | 0 | | | 0 | | | 183 | | | 10 | | | | | | | 669 | | |
| 發行 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | 0 | | |
| 銷售額 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | 0 | | |
| 聚落 | (154) | | | (17) | | | (4) | | | (7) | | | (4) | | | 0 | | | | | | | (186) | | |
| 轉到3級 | 155 | | | 18 | | | 0 | | | 3 | | | 39 | | | 0 | | | | | | | 215 | | |
| 轉出級別3 | (3) | | | (289) | | | 0 | | | (87) | | | (329) | | | (6) | | | | | | | (714) | | |
| 期末餘額 | $ | 772 | | | $ | 253 | | | $ | 30 | | | $ | 78 | | | $ | 648 | | | $ | 248 | | | | | | | $ | 2,029 | | |
未實現收益（損失）變化
與第三級資產和負債相關
期末仍持有
包括在收入中 | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 40 | | | | | | | $ | 40 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | |
| | 固定期限證券 | | 權益
證券 | | | | | |
| (單位：百萬) | 抵押貸款-
和
資產-
後備
證券 | | 公眾
公用事業 | | 主權國家
和
超國家 | | 銀行/
金融
院校 | | 其他
公司 | | | | | | | | 總計 | |
| 期初餘額 | $ | 291 | | | $ | 493 | | | $ | 43 | | | $ | 45 | | | $ | 426 | | | $ | 173 | | | | | | | $ | 1,471 | | |
包括淨投資收益（損失）
盈利 | (4) | | | 4 | | | 0 | | | 1 | | | 0 | | | 4 | | | | | | | 5 | | |
未實現收益（損失）已計入
其他綜合收益（損失） | (76) | | | (99) | | | (6) | | | (14) | | | (93) | | | 0 | | | | | | | (288) | | |
購買、發行、銷售
和定居點： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買 | 273 | | | 35 | | | 0 | | | 132 | | | 387 | | | 59 | | | | | | | 886 | | |
| 發行 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | 0 | | |
| 銷售額 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | 0 | | |
| 聚落 | (78) | | | (64) | | | 0 | | | (23) | | | (187) | | | (7) | | | | | | | (359) | | |
| 轉到3級 | 0 | | | 128 | | | 0 | | | 18 | | | 350 | | | 0 | | | | | | | 496 | | |
| 轉出級別3 | (63) | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (141) | | | (20) | | | | | | | (224) | | |
| 期末餘額 | $ | 343 | | | $ | 497 | | | $ | 37 | | | $ | 159 | | | $ | 742 | | | $ | 209 | | | | | | | $ | 1,987 | | |
未實現收益（損失）變化
與第三級資產和負債相關
期末仍持有
包括在收入中 | $ | (4) | | | $ | 1 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | (2) | | |
公允價值敏感性
3級顯着不可觀察的輸入靈敏度
下表總結了截至12月31日公司按公允價值列賬的第三級投資估值中使用的重大不可觀察輸入數據。表中包括對金融工具整體估值有影響的輸入數據或可能輸入數據範圍。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (單位：百萬) | | 公允價值 | | 估價技巧(S) | | 無法觀察到的輸入 | | 射程 | | | 加權平均 | |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售證券，按公允價值列賬： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | | | $ | 772 | | | | 共識定價 | | 報價 | | 84.81 | - | 105.89 | (a) | | 99.39 | |
| 公用事業 | | | 253 | | | | 共識定價 | | 報價 | | 94.34 | - | 102.99 | (a) | | 96.46 | |
| 主權和超國家 | | | 30 | | | | 共識定價 | | 報價 | | 不適用 | (c) | | 不適用 | |
| 之銀行辦事處/財務機構 | | | 78 | | | | 貼現現金流 | | 信用利差 | | 不適用 | (c) | | 不適用 | |
| 其他企業 | | | 648 | | | | 貼現現金流 | | 信用利差 | | 69Bps | - | 423Bps | (b) | | 206Bps | |
| 股本證券 | | | 248 | | | | 調整後的成本 | | 私人金融 | | 不適用 | (d) | | 不適用 | |
| 總資產 | | | $ | 2,029 | | | | | | | | | | | | | | |
(a)代表公司收到未經調整的經紀人報價且提供商估值技術不透明的證券價格。
(b) 實際或同等信用利差（以基點為單位）。
(c)類別代表單一證券;範圍不適用。
(d)價格不利用信用利差;因此，範圍不適用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (單位：百萬) | | 公允價值 | | 估價技巧(S) | | 無法觀察到的輸入 | | 射程 | | | 加權平均 | |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售證券，按公允價值列賬： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款和資產支持證券 | | | $ | 343 | | | | 共識定價 | | 報價 | | 97.38 | - | 106.71 | (a) | | 102.98 | |
| 公用事業 | | | 497 | | | | 貼現現金流 | | 信用利差 | | 128Bps | - | 286Bps | (b) | | 192Bps | |
| 主權和超國家 | | | 37 | | | | 共識定價 | | 報價 | | 不適用 | (c) | | 不適用 | |
| 之銀行辦事處/財務機構 | | | 159 | | | | 貼現現金流 | | 信用利差 | | 67Bps | - | 188Bps | (b) | | 113Bps | |
| 其他企業 | | | 742 | | | | 貼現現金流 | | 信用利差 | | 66Bps | - | 647Bps | (b) | | 191Bps | |
| 股本證券 | | | 209 | | | | 調整後的成本 | | 私人金融 | | 不適用 | (d) | | 不適用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | | $ | 1,987 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)代表本公司收到未經調整的經紀報價且供應商的估值技術不透明的證券的價格。
(B)以基點為單位的實際或等值信貸利差。
(c)類別代表單一證券;範圍不適用。
(d)價格不利用信用利差;因此，範圍不適用。
以下是確定分類為第3級證券公允價值時使用的重大不可觀察輸入數據或估值技術的討論。
信用價差
本公司持有某些獨特、專業及/或證券化性質的資產，而這些資產並非在活躍的市場上定期交易，因此其公允價值難以估計。該等資產大部分由外部資產管理公司管理，而本公司在評估用以釐定該等資產的公允價值的各種意見時，會利用該等管理公司的專業知識，包括識別適當的信貸或在無風險利率上的風險息差，並在估值中納入資產的獨特性質或結構。對於那些性質相似但不由外部資產管理公司管理的資產，本公司在內部估計與無風險利率的利差和風險調整，以反映資產的獨特性質或結構，以及可比或相關投資的當前定價環境和市場狀況。信用或風險利差是完成用於估計投資公允價值的貼現現金流分析所需的重要投入。這些公允價值背後的信用或風險價差是一項重大的、不可觀察的投入，其來源是公司對外部經理的專業知識、當前定價環境以及特定資產的市場狀況的綜合評估。
報價
在本公司的估值模型價格因其隱含的價值與當前市場狀況不一致而被推翻的情況下，本公司將向有限數量的經紀商徵求投標。該公司還從經紀商那裏獲得其某些抵押貸款和資產支持證券的未經調整的價格。這些報價不具約束力，但反映了該特定時間點的最佳估值。在確定抵押貸款和資產支持證券、某些銀行/金融機構、某些其他公司和股權證券投資的公允價值時，報價是不可觀察的投入。
私人金融機構
該公司投資於在癌症、醫療技術、保險技術、金融、物聯網、大數據和分析部門運營的私人公司的債務和股權證券。由於這些公司是私人的，而且往往是小型的初創公司，它們的持續運營依賴於機構和私募股權投資者提供的資本。他們沒有在活躍的市場上定期交易的公開證券，這使得他們的公允價值很難估計。本公司以成本為基礎對這些投資進行估值，並根據監測這些公司提供的私人財務信息進行適當調整。對估值的調整一般在執行新的資金部分或所提供的財務信息發生重大變化表明需要減值時進行。這些私人財務信息是不可觀察的，是這些公司風險投資公允價值的重要決定因素。
有關公司投資和金融工具的更多信息，請參閲附註1、3和4。
6. 扣除保單收購費用和保險費用
下表按報告分部列出了截至12月31日止年度的遞延保單購置成本的結轉並按產品類型細分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 | | |
| (單位：百萬) | 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 | | 總計 |
| 遞延保單購置成本： | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 3,035 | | $ | 2,161 | | $ | 525 | | $ | 55 | | | $ | 904 | | $ | 613 | | $ | 1,304 | | $ | 418 | | $ | 88 | | $ | 135 | | $ | 1 | | | $ | 9,239 | |
| 大寫 | 317 | | 123 | | 33 | | 8 | | | 151 | | 125 | | 173 | | 84 | | 10 | | 61 | | 1 | | | 1,086 | |
| 攤銷費用 | (184) | | (105) | | (34) | | (3) | | | (138) | | (113) | | (141) | | (66) | | (12) | | (24) | | 4 | | | (816) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換和
其他人 | (197) | | (138) | | (33) | | (4) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (5) | | | (377) | |
| 年終餘額 | $ | 2,971 | | $ | 2,041 | | $ | 491 | | $ | 56 | | | $ | 917 | | $ | 625 | | $ | 1,336 | | $ | 436 | | $ | 86 | | $ | 172 | | $ | 1 | | | $ | 9,132 | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 | | |
| (單位：百萬) | 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 | | 總計 |
| 遞延保單購置成本： | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 3,464 | | $ | 2,372 | | $ | 595 | | $ | 51 | | | $ | 887 | | $ | 604 | | $ | 1,270 | | $ | 399 | | $ | 90 | | $ | 115 | | $ | 1 | | | $ | 9,848 | |
| 大寫 | 291 | | 161 | | 33 | | 12 | | | 147 | | 117 | | 160 | | 80 | | 11 | | 40 | | 0 | | | 1,052 | |
| 攤銷費用 | (188) | | (112) | | (35) | | (3) | | | (130) | | (108) | | (126) | | (61) | | (13) | | (20) | | 4 | | | (792) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換和
其他人 | (532) | | (260) | | (68) | | (5) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (4) | | | (869) | |
| 年終餘額 | $ | 3,035 | | $ | 2,161 | | $ | 525 | | $ | 55 | | | $ | 904 | | $ | 613 | | $ | 1,304 | | $ | 418 | | $ | 88 | | $ | 135 | | $ | 1 | | | $ | 9,239 | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
遞延佣金佔遞延總採購成本的百分比為 672023年為%，相比之下682022年和712021年。
公司使用以下固定水平基礎攤銷遞延保單獲取成本：
| | | | | | | | |
| 策略類型 | | 恆定水平基礎 |
| 生活用品（美國） | | 面額 |
| 保健品（美國） | | 有效政策數量 |
| 健康與生活產品（日本） | | 部隊 |
面值金額是保單受益人在被保險人死亡時收到的指定金額。對於在日本發行的人壽和健康產品，使用的固定水平基礎是有效單位，分別代表面值和有效保險。未來的ADC攤銷受到持續性的影響。
2023年和2022年，用於確定攤銷金額的輸入數據或方法沒有變化。該公司更新了用於確定攤銷的假設，使用與用於衡量2023年和2022年未來保單福利負債的假設相同的假設。公司將剩餘合同期限內假設未來變化的影響確認為對未來攤銷模式的修訂。有關遞延保單獲取成本的更多信息，請參閲注1。
人員、薪酬和福利費用佔保險費用的百分比e 61%2023年，相比 602022年和572021年。截至12月31日止年度的廣告費用（計入綜合收益表中的保險費用）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 廣告費： | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | $ | 58 | | | | | $ | 77 | | | | | $ | 91 | | |
| Aflac美國 | | 130 | | | | | 127 | | | | | 138 | | |
| 廣告費用總額 | | $ | 188 | | | | | $ | 204 | | | | | $ | 229 | | |
在綜合收益表中列入保險費的折舊和其他攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折舊費用 | | $ | 35 | | | | | $ | 40 | | | | | $ | 39 | | |
| 其他攤銷費用 | | 4 | | | | | 5 | | | | | 6 | | |
| -總折舊及其他攤銷費用 | | $ | 39 | | | | | $ | 45 | | | | | $ | 45 | | |
7. 保單負債
未來的政策優勢
未來保單利益的負債被確定為預期支付給或代表投保人支付的未來保單利益的現值，以及某些相關費用減去根據本公司保險合同應收的預期未來淨保費的現值。未來應收保費淨額等於合同項下的未來應收毛保費乘以淨現值。
下表列出了截至12月31日的年度按報告分部和按產品類型分列的預期未來淨保費現值和預期未來保單收益現值的變化。預期未來淨保費的現值及預期未來保單利益的現值列示內部及外部分割式再保險的總和。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 |
| (單位：百萬) | 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 |
| 預期未來淨保費現值： | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 19,298 | | $ | 16,714 | | $ | 7,485 | | $ | 1,256 | | | $ | 2,534 | | $ | 1,635 | | $ | 4,486 | | $ | 1,220 | | $ | 211 | | $ | 724 | | $ | 110 | |
| 按原貼現率計算的起底餘額 | 18,221 | | 16,195 | | 7,284 | | 1,242 | | | 2,760 | | 1,775 | | 5,050 | | 1,365 | | 231 | | 799 | | 118 | |
| 現金流假設變化的影響 | (165) | | (470) | | 43 | | (12) | | | (16) | | (51) | | (494) | | (142) | | (9) | | 61 | | (9) | |
實際差異與預期的影響
經驗 | (315) | | (137) | | (42) | | (15) | | | (58) | | (29) | | (223) | | (73) | | (17) | | (25) | | (2) | |
| 調整後的期初餘額 | 17,741 | | 15,588 | | 7,285 | | 1,215 | | | 2,686 | | 1,695 | | 4,333 | | 1,150 | | 205 | | 835 | | 107 | |
| 發行 | 1,034 | | 418 | | 335 | | 26 | | | 323 | | 376 | | 493 | | 249 | | 44 | | 181 | | 169 | |
| 應計利息 | 412 | | 334 | | 124 | | 20 | | | 102 | | 62 | | 179 | | 45 | | 8 | | 31 | | 6 | |
收取的淨保費(1) | (1,564) | | (1,261) | | (1,017) | | (112) | | | (473) | | (390) | | (580) | | (247) | | (39) | | (137) | | (17) | |
| 外幣折算 | (1,170) | | (1,038) | | (469) | | (80) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | (1) | | (1) | | 0 | | 0 | | | (8) | | (5) | | (9) | | (4) | | (1) | | (1) | | 7 | |
| 按原貼現率計算的期末餘額 | 16,452 | | 14,040 | | 6,258 | | 1,069 | | | 2,630 | | 1,738 | | 4,416 | | 1,193 | | 217 | | 909 | | 272 | |
| 更改貼現率假設的影響 | 1,057 | | 657 | | 230 | | 19 | | | (142) | | (86) | | (342) | | (86) | | (11) | | (56) | | 5 | |
2023年12月31日餘額 | $ | 17,509 | | $ | 14,697 | | $ | 6,488 | | $ | 1,088 | | | $ | 2,488 | | $ | 1,652 | | $ | 4,074 | | $ | 1,107 | | $ | 206 | | $ | 853 | | $ | 277 | |
| 預期未來政策收益的現值： | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 54,766 | | $ | 27,419 | | $ | 31,954 | | $ | 5,582 | | | $ | 3,098 | | $ | 2,445 | | $ | 11,489 | | $ | 2,074 | | $ | 488 | | $ | 1,526 | | $ | 622 | |
| 按原貼現率計算的期初餘額 | 47,677 | | 27,566 | | 32,800 | | 5,940 | | | 3,391 | | 2,636 | | 12,846 | | 2,300 | | 532 | | 1,778 | | 624 | |
| 現金流假設變化的影響 | (147) | | (507) | | 65 | | (27) | | | (11) | | (59) | | (592) | | (194) | | (14) | | 72 | | (13) | |
實際差異與預期的影響
經驗 | (385) | | (154) | | (51) | | (15) | | | (75) | | (59) | | (271) | | (99) | | (22) | | (32) | | (4) | |
| 調整後的期初餘額 | 47,145 | | 26,905 | | 32,814 | | 5,898 | | | 3,305 | | 2,518 | | 11,983 | | 2,007 | | 496 | | 1,818 | | 607 | |
| 發行 | 1,059 | | 432 | | 341 | | 32 | | | 331 | | 392 | | 505 | | 258 | | 46 | | 185 | | 169 | |
| 應計利息 | 1,473 | | 608 | | 625 | | 100 | | | 127 | | 96 | | 524 | | 84 | | 21 | | 68 | | 33 | |
| 福利支付 | (2,987) | | (1,153) | | (1,415) | | (206) | | | (464) | | (465) | | (893) | | (274) | | (59) | | (105) | | (48) | |
| 外幣折算 | (3,064) | | (1,769) | | (2,109) | | (380) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | | 3 | | 0 | | 1 | | 1 | | 2 | | 5 | | 8 | |
| 按原貼現率計算的期末餘額 | 43,626 | | 25,023 | | 30,256 | | 5,444 | | | 3,302 | | 2,541 | | 12,120 | | 2,076 | | 506 | | 1,971 | | 769 | |
| 更改貼現率假設的影響 | 6,535 | | 234 | | (525) | | (266) | | | (193) | | (119) | | (830) | | (133) | | (28) | | (207) | | 29 | |
2023年12月31日餘額 | 50,161 | | 25,257 | | 29,731 | | 5,178 | | | 3,109 | | 2,422 | | 11,290 | | 1,943 | | 478 | | 1,764 | | 798 | |
| 未來保單福利的淨負債 | 32,652 | | 10,560 | | 23,243 | | 4,090 | | | 621 | | 770 | | 7,216 | | 836 | | 272 | | 911 | | 521 | |
| 減去：可收回的再保險 | 4,135 | | 1,521 | | 0 | | 0 | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 15 | | 0 | |
未來保單福利的淨負債
可收回的再保險 | $ | 28,517 | | $ | 9,039 | | $ | 23,243 | | $ | 4,090 | | | $ | 621 | | $ | 770 | | $ | 7,216 | | $ | 836 | | $ | 272 | | $ | 896 | | $ | 521 | |
(1) 收取的淨保費代表從保單持有人收取的毛保費部分，用於資助預期的未來福利付款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 |
| (單位：百萬) | 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 |
| 預期未來淨保費現值： | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 25,893 | | $ | 21,174 | | $ | 10,847 | | $ | 1,586 | | | $ | 3,283 | | $ | 1,862 | | $ | 6,023 | | $ | 1,467 | | $ | 264 | | $ | 834 | | $ | 153 | |
| 按原貼現率計算的起底餘額 | 22,470 | | 18,681 | | 10,064 | | 1,461 | | | 2,999 | | 1,760 | | 5,391 | | 1,380 | | 241 | | 780 | | 135 | |
| 現金流假設變化的影響 | (639) | | 317 | | (494) | | 25 | | | (52) | | 5 | | (38) | | 42 | | 10 | | (1) | | (12) | |
實際差異與預期的影響
經驗 | (284) | | 61 | | (81) | | (10) | | | (152) | | (43) | | (421) | | (111) | | (20) | | (16) | | 6 | |
| 調整後的期初餘額 | 21,547 | | 19,059 | | 9,489 | | 1,476 | | | 2,795 | | 1,722 | | 4,932 | | 1,311 | | 231 | | 763 | | 129 | |
| 發行 | 947 | | 639 | | 221 | | 62 | | | 355 | | 384 | | 537 | | 273 | | 33 | | 146 | | 0 | |
| 應計利息 | 459 | | 364 | | 146 | | 22 | | | 105 | | 57 | | 193 | | 45 | | 9 | | 27 | | 5 | |
收取的淨保費(1) | (1,734) | | (1,376) | | (1,229) | | (123) | | | (496) | | (382) | | (612) | | (261) | | (42) | | (131) | | (17) | |
| 外幣折算 | (2,997) | | (2,488) | | (1,343) | | (195) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | (1) | | (3) | | 0 | | 0 | | | 1 | | (6) | | 0 | | (3) | | 0 | | (6) | | 1 | |
| 按原貼現率計算的期末餘額 | 18,221 | | 16,195 | | 7,284 | | 1,242 | | | 2,760 | | 1,775 | | 5,050 | | 1,365 | | 231 | | 799 | | 118 | |
| 更改貼現率假設的影響 | 1,077 | | 519 | | 201 | | 14 | | | (226) | | (140) | | (564) | | (145) | | (20) | | (75) | | (8) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 19,298 | | $ | 16,714 | | $ | 7,485 | | $ | 1,256 | | | $ | 2,534 | | $ | 1,635 | | $ | 4,486 | | $ | 1,220 | | $ | 211 | | $ | 724 | | $ | 110 | |
| 預期未來政策收益的現值： | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 72,747 | | $ | 36,021 | | $ | 42,720 | | $ | 7,322 | | | $ | 3,949 | | $ | 2,871 | | $ | 15,388 | | $ | 2,552 | | $ | 616 | | $ | 1,843 | | $ | 837 | |
| 按原貼現率計算的期初餘額 | 56,807 | | 31,398 | | 39,002 | | 6,787 | | | 3,594 | | 2,670 | | 13,079 | | 2,300 | | 549 | | 1,694 | | 645 | |
| 現金流假設變化的影響 | (721) | | 352 | | (550) | | 96 | | | (70) | | 5 | | (43) | | 40 | | 13 | | (1) | | (15) | |
實際差異與預期的影響
經驗 | (333) | | 83 | | (91) | | (10) | | | (177) | | (48) | | (465) | | (130) | | (23) | | (21) | | 7 | |
| 調整後的期初餘額 | 55,753 | | 31,833 | | 38,361 | | 6,873 | | | 3,347 | | 2,627 | | 12,571 | | 2,210 | | 539 | | 1,672 | | 637 | |
| 發行 | 960 | | 646 | | 222 | | 68 | | | 364 | | 397 | | 550 | | 282 | | 34 | | 149 | | 0 | |
| 應計利息 | 1,599 | | 642 | | 670 | | 106 | | | 128 | | 94 | | 539 | | 85 | | 21 | | 62 | | 32 | |
| 福利支付 | (3,050) | | (1,375) | | (1,248) | | (202) | | | (456) | | (483) | | (823) | | (277) | | (62) | | (103) | | (45) | |
| 外幣折算 | (7,585) | | (4,180) | | (5,205) | | (905) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | | 8 | | 1 | | 9 | | 0 | | 0 | | (2) | | 0 | |
| 按原貼現率計算的期末餘額 | 47,677 | | 27,566 | | 32,800 | | 5,940 | | | 3,391 | | 2,636 | | 12,846 | | 2,300 | | 532 | | 1,778 | | 624 | |
| 更改貼現率假設的影響 | 7,089 | | (147) | | (846) | | (358) | | | (293) | | (191) | | (1,357) | | (226) | | (44) | | (252) | | (2) | |
2022年12月31日的餘額 | 54,766 | | 27,419 | | 31,954 | | 5,582 | | | 3,098 | | 2,445 | | 11,489 | | 2,074 | | 488 | | 1,526 | | 622 | |
| 未來保單福利的淨負債 | 35,468 | | 10,705 | | 24,469 | | 4,326 | | | 564 | | 810 | | 7,003 | | 854 | | 277 | | 802 | | 512 | |
| 減去：可收回的再保險 | 0 | | 1,579 | | 0 | | 0 | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 9 | | 0 | |
未來保單福利的淨負債
可收回的再保險 | $ | 35,468 | | $ | 9,126 | | $ | 24,469 | | $ | 4,326 | | | $ | 564 | | $ | 810 | | $ | 7,003 | | $ | 854 | | $ | 277 | | $ | 793 | | $ | 512 | |
(1) 收取的淨保費代表從保單持有人收取的毛保費部分，用於資助預期的未來福利付款。
下表按報告分部列出了截至12月31日按產品類型細分的加權平均利率和加權平均負債期限（使用原始貼現率計算）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 |
| 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 |
加權平均利息、原始貼現率 (1) | 3.9 % | 2.6 % | 2.1 % | 1.8 % | | 3.9 % | 4.2 % | 4.6 % | 4.4 % | 4.3 % | 3.7 % | 5.4 % |
加權平均利息、當前貼現率 (1) | 1.8 % | 2.3 % | 1.7 % | 2.1 % | | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % |
| 加權平均負債期限(年) | 13.1 | 24.9 | 16.3 | 17.3 | | 8.1 | 5.6 | 11.3 | 9.3 | 7.9 | 13.6 | 9.4 |
(1) 加權平均利率以準備金餘額為權重計算。未對可觀察市場信息進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| Aflac日本 | | Aflac美國 |
| 癌 | 醫療和其他健康 | 人壽保險 | 其他 | | 意外事故 | 殘疾 | 重症監護 | 醫院賠償 | 牙科/視力 | 人壽保險 | 其他 |
加權平均利息、原始貼現率 (1) | 4.1 % | 2.6 % | 2.1 % | 1.8 % | | 3.8 % | 4.2 % | 4.6 % | 4.4 % | 4.3 % | 3.7 % | 5.4 % |
加權平均利息、當前貼現率 (1) | 1.6 % | 2.2 % | 1.6 % | 1.9 % | | 4.8 % | 4.7 % | 4.8 % | 4.8 % | 4.8 % | 4.8 % | 4.8 % |
| 加權平均負債期限(年) | 13.7 | 26.9 | 17.3 | 18.2 | | 8.5 | 5.6 | 12.0 | 9.4 | 8.1 | 13.1 | 9.6 |
(1) 加權平均利率以準備金餘額為權重計算。未對可觀察市場信息進行調整。
下表列出了上述細分結轉與截至12月31日合併資產負債表中列出的期末未來政策福利的對賬。有限付款合同的遞延利潤負債和遞延再保險收益負債與未來保單福利負債一起在綜合資產負債表中列示，並已作為調節項目包含在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 未來政策福利結轉中包含的餘額： | | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 32,652 | | | | | $ | 35,468 | | |
| 醫療及其他健康 | | 10,560 | | | | | 10,705 | | |
| 人壽保險 | | 23,243 | | | | | 24,469 | | |
| 其他 | | 4,090 | | | | | 4,326 | | |
| Aflac美國 | | | | | | | |
| 意外事故 | | 621 | | | | | 564 | | |
| 殘疾 | | 770 | | | | | 810 | | |
| 重症監護 | | 7,216 | | | | | 7,003 | | |
| 住院賠款 | | 836 | | | | | 854 | | |
| 牙科/視力 | | 272 | | | | | 277 | | |
| 人壽保險 | | 911 | | | | | 802 | | |
| 其他 | | 521 | | | | | 512 | | |
| 公司和其他 | | 4,225 | | | | | 686 | | |
| 遞延利潤負債 | | 1,806 | | | | | 1,740 | | |
| 遞延再保險收益負債 | | 1,012 | | | | | 692 | | |
公司間的淘汰(1) | | (5,017) | | | | | (667) | | |
| 總計 | | $ | 83,718 | | | | | $ | 88,241 | | |
(1)由於與Aflac Re的內部再保險交易，以及收回因再保險轉分交易而從外部轉讓的部分保單負債，因此有必要進入抵銷條目。有關更多詳細信息，請參見注釋8.
貼現率是使用反映負債期限特徵的中上等級(低信用風險)固定收益工具收益率來確定的。鎖定貼現率作為單一貼現率分別為每個發行年度隊列確定，計算方法是日曆年每月中上等級(低信用風險)固定收益工具遠期曲線的加權平均，其中權重是隊列中每個月發行的年化保費。每一發行年組的單一貼現率是通過求解產生與遠期曲線相等的淨保費比率並在發行歷年後保持不變的比率來確定的。
折現率在每個報告期都會更新，需要估計技術(例如，內插、外推)來確定曲線上沒有或沒有可觀察到的市場數據的點。該公司分別構建了一條當前貼現率曲線，用於對用於計算未來保單福利的日本和美國負債的現金流進行貼現，以反映相應保險負債的特徵，如貨幣和期限。
在Aflac日本部分，所有長期保單都是以日元計價的。很大一部分保單的特點是，期限超過了日本可獲得的單一A級(作為中上級)企業日元計價債務的流動性市場數據。折現率曲線旨在對可觀察到的投入進行優先排序，而在超過最後一個液點時，數據是基於與ASC 820中公允價值指導一致的估計技術得出的。Aflac日本部分曲線利用流動性市場指數追蹤最初10年期以日元計價的公開交易的單A級公司債券。對於這些市場指數中僅有本地評級的債券，本公司優先考慮本地評級相當於基於國際評級標準的Single-A評級的債券。
對於適用於日本A級債券市場流動性不強，但有足夠可觀察市場數據和/或類似工具(10年至30年之間)可觀察市場數據的期限的貼現率，本公司估計特定期限的A級信用利差，並將其應用於無風險政府利率。最後，對於有限度或沒有可觀察到的A級或類似的市場數據或無風險政府利率(超過30年)的基期，貼現曲線是通過外推無風險利率在史密斯之後的最後一個流動點得出的。
威爾遜方法和以最終遠期利率為基礎的估計遠期信用利差的分級。最終遠期利率以基於經濟價值的償付能力制度為基礎，該制度與國際保險監管協會(IAIS)保險資本標準(ICS)(預計將於2025年在日本引入)一致，並根據信貸和通脹因素進行調整。
對於所有長期保單都以美元計價，並且幾乎所有保單的現金流持續時間都在30年內的Aflac美國部門，美國中上級固定收益市場具有流動性和可觀察性，該公司使用跟蹤美國A級公司債務的流動固定收益市場指數的數據。對於現金流期限超過30年的保單中微不足道的部分，超出該期限的貼現曲線根據史密斯-威爾遜方法從30年外推至為日本60年貼現曲線計算的相同最終遠期利率，此後保持不變。對美國和日本部分地區使用相同的最終税率是基於全球經濟長期趨同的假設。
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司確認(460)，百萬，$13.710億美元2.7由於更新貼現率假設導致未來政策利益估計的變化，其他綜合收益(虧損)税後淨額分別為10億美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，用於確定貼現率的方法沒有變化。
死亡率假設以行業表格為基礎，並在可信或適當的情況下根據公司的實際或預期經驗進行調整。這些假設通常因年齡、性別和其他人口統計特徵(如吸煙狀況)而異。
發病率假設基於公司的內部數據，並考慮新出現的經驗。這些假設反映了所提供的保險範圍和福利，通常隨年齡、性別、期限和任何其他投保人的實質性特徵而變化。在日曆年趨勢顯著的情況下，未來現金流預測可能包括趨勢調整。
在日本，單獨的過失假設是基於實際或預期的經驗而設定的。這些過錯率和總終止率假設因業務範圍和投保人特徵(如期限)而異。在美國，大多數未來現金流都是使用總終止率(包括失誤和死亡率)建模的，並根據實際經驗進行調整。在設定假設時，政策條款，如達到保費繳足狀態，都被考慮在內。
在2023年和2022年，實際經驗與預期經驗的差異主要是由於發病率假設與實際經驗相比存在有利的差異。在2023年和2022年，用於衡量未來政策福利負債的投入或方法沒有變化。
2023年，公司的年度假設審查過程使其發病率發生了有利的變化 和終止 假設，這在很大程度上是因為反映了更多最近有利的美國發病率經驗。2022年，公司的年度假設審查過程使其發病率發生了有利的變化 假設主要是由於有利的索賠經驗。
下表彙總截至12月31日止年度按報告分部及按產品類別在綜合收益表確認的淨賺取保費金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨賺取保費： | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | |
| 癌 | | $ | 4,063 | | | $ | 4,716 | | | $ | 5,731 | |
| 醫療及其他健康 | | 2,631 | | | 2,917 | | | 3,570 | |
| 人壽保險 | | 1,532 | | | 1,769 | | | 2,282 | |
| 其他 | | 149 | | | 161 | | | 186 | |
| Aflac美國 | | | | | | |
| 意外事故 | | 1,288 | | | 1,317 | | | 1,366 | |
| 殘疾 | | 1,256 | | | 1,179 | | | 1,170 | |
| 重症監護 | | 1,749 | | | 1,758 | | | 1,801 | |
| 住院賠款 | | 725 | | | 725 | | | 733 | |
| 牙科/視力 | | 214 | | | 199 | | | 188 | |
| 人壽保險 | | 475 | | | 396 | | | 350 | |
| 其他 | | 45 | | | 38 | | | 42 | |
| 公司和其他 | | 400 | | | 145 | | | 180 | |
| 放棄再保險 | | (404) | | | (419) | | | (504) | |
| 總計 | | $ | 14,123 | | | $ | 14,901 | | | $ | 17,095 | |
下表總結了截至12月31日止年度按報告分部合併收益表中確認的與保險合同相關的利息費用金額，並按產品類型細分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息支出： | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | |
| 癌 | | $ | 1,061 | | | $ | 1,140 | | | $ | 1,428 | |
| 醫療及其他健康 | | 274 | | | 278 | | | 330 | |
| 人壽保險 | | 501 | | | 524 | | | 631 | |
| 其他 | | 80 | | | 84 | | | 102 | |
| Aflac美國 | | | | | | |
| 意外事故 | | 25 | | | 23 | | | 21 | |
| 殘疾 | | 34 | | | 37 | | | 39 | |
| 重症監護 | | 345 | | | 346 | | | 343 | |
| 住院賠款 | | 39 | | | 40 | | | 40 | |
| 牙科/視力 | | 13 | | | 12 | | | 13 | |
| 人壽保險 | | 37 | | | 35 | | | 33 | |
| 其他 | | 27 | | | 27 | | | 27 | |
| | | | | | |
| 總計 | | $ | 2,436 | | | $ | 2,546 | | | $ | 3,007 | |
下表彙總了截至12月31日未貼現的預期未來毛保費和預期未來保單收益和支出以及貼現(按本期貼現率貼現)預期未來毛保費和預期未來保單收益和支出的金額，並按產品類型分類。這些表格顯示的是內部和外部分拆再保險的總額。未來毛保費是指預期收到的未來保費金額。對於有限支付保單，保費收取的時間比提供福利的保單期限短。因此，一旦保單達到已繳保費狀態，未來的毛保費可能會顯著低於未來的福利支付。此外，在政策的最後幾年，福利和費用通常更大。這些是導致公司某些業務的未來毛保費低於未來福利和費用支付的主要因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 毛收入
保費 | | 福利和費用 | | 毛保費 | | 福利和費用 |
| 未貼現的預期未來毛保費 對未來政策利益和支出的預期和預期： | | | | | | | | | | | | | | | |
Aflac日本 (1) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 59,169 | | | | | $ | 66,427 | | | | | $ | 65,454 | | | | | $ | 73,009 | | |
| 醫療及其他健康 | | 38,583 | | | | | 39,884 | | | | | 43,954 | | | | | 44,005 | | |
| 人壽保險 | | 12,677 | | | | | 42,541 | | | | | 14,685 | | | | | 46,166 | | |
| 其他 | | 1,781 | | | | | 7,448 | | | | | 2,012 | | | | | 8,175 | | |
| Aflac美國 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 意外事故 | | 9,095 | | | | | 4,548 | | | | | 9,481 | | | | | 4,636 | | |
| 殘疾 | | 5,776 | | | | | 3,177 | | | | | 5,858 | | | | | 3,267 | | |
| 重症監護 | | 19,886 | | | | | 20,626 | | | | | 21,069 | | | | | 22,113 | | |
| 住院賠款 | | 4,922 | | | | | 3,025 | | | | | 5,164 | | | | | 3,338 | | |
| 牙科/視力 | | 1,162 | | | | | 726 | | | | | 1,208 | | | | | 759 | | |
| 人壽保險 | | 2,719 | | | | | 3,260 | | | | | 2,375 | | | | | 2,787 | | |
| 其他 | | 724 | | | | | 1,396 | | | | | 333 | | | | | 1,147 | | |
| 總計 | | $ | 156,494 | | | | | $ | 193,058 | | | | | $ | 171,593 | | | | | $ | 209,402 | | |
(1) 上一年金額反映了公司2023年10-Q表格季度報告中披露的金額的無重大修改，以正確應用所示期間有效的日元/美元匯率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 毛保費 | | 福利和費用 | | 毛保費 | | 福利和費用 |
| 預期未來毛保費貼現 對未來政策利益和支出的預期和預期： | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 48,363 | | | | | $ | 50,161 | | | | | $ | 53,278 | | | | | $ | 54,766 | | |
| 醫療及其他健康 | | 30,757 | | | | | 25,257 | | | | | 34,693 | | | | | 27,419 | | |
| 人壽保險 | | 11,240 | | | | | 29,731 | | | | | 12,951 | | | | | 31,954 | | |
| 其他 | | 1,512 | | | | | 5,178 | | | | | 1,697 | | | | | 5,582 | | |
| Aflac美國 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 意外事故 | | 6,369 | | | | | 3,109 | | | | | 6,510 | | | | | 3,098 | | |
| 殘疾 | | 4,488 | | | | | 2,422 | | | | | 4,468 | | | | | 2,445 | | |
| 重症監護 | | 12,417 | | | | | 11,290 | | | | | 12,659 | | | | | 11,489 | | |
| 住院賠款 | | 3,419 | | | | | 1,943 | | | | | 3,483 | | | | | 2,074 | | |
| 牙科/視力 | | 807 | | | | | 478 | | | | | 821 | | | | | 488 | | |
| 人壽保險 | | 1,914 | | | | | 1,764 | | | | | 1,663 | | | | | 1,526 | | |
| 其他 | | 467 | | | | | 798 | | | | | 228 | | | | | 622 | | |
| 總計 | | $ | 121,753 | | | | | $ | 132,131 | | | | | $ | 132,451 | | | | | $ | 141,463 | | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度淨保費比率上限導致的損失費用並不重大。
其他保單持有人基金
截至2023年12月31日和2022年12月31日，其他保單持有人資金負債的最大組成部分是該公司在Aflac日本的年金業務。公司的年金有固定福利和保費。
下表列出了截至12月31日止年度其他保單持有人資金的變化。
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 其他保單持有人資金： | | | |
固定年金賬户餘額，期末 (1) | $ | 6,423 | | | $ | 7,410 | |
| 收到的保費 | 126 | | | 150 | |
| 從WAYS轉換轉移 | 229 | | | 214 | |
| 自首和撤回 | (59) | | | (52) | |
| 福利支付 | (419) | | | (367) | |
| 記入貸方的利息 | 53 | | | 57 | |
| 外幣折算及其他 | (414) | | | (989) | |
| 期末固定年金賬户餘額 | 5,939 | | | 6,423 | |
| 其他存款類型準備金 | 230 | | | 220 | |
| 總計 | $ | 6,169 | | | $ | 6,643 | |
(1) Aflac日本固定年金
下表按保證信貸利率範圍列出了截至12月31日的其他保單持有人的資金餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | | 保證最低抵免率的範圍 (2) | | 保證最低限度 | | 現金返還價值 | | 保證最低抵免率的範圍 (2) | | 保證最低限度 | | 現金返還價值 |
固定年金 (1) | | 0.5% - 2.3% | | $5,939 | | $5,850 | | 0.5% - 2.3% | | $6,423 | | $6,326 |
(1) Aflac日本固定年金
(2) 加權平均入信率 1.52023年12月31日和2022年12月31日的%。
Aflac日本的固定年金保證固定信貸利率，使保單持有人的資金餘額能夠覆蓋所有保證福利金額。準備金足以在任何特定時間為未來的福利全額提供資金。
有關保單負債的更多信息，請參閲注1。
8. 再保險
本公司在正常業務過程中定期簽訂固定額度份額共同保險協議。對於其每一份再保險協議，本公司確定該協議是否根據適用的會計準則就與保險風險有關的損失或責任提供賠償。已支付或提供的再保險保費和福利的會計基礎與出具的原始保單和再保險合同條款的會計基礎一致。保費和福利是在放棄保險後報告的淨額。
2023年12月，公司簽訂了一份分包協議，根據該協議，Aflac Re通過之前割讓給外部再保險公司的業務ALIJ的再保險承擔職責、義務和負債，並記錄了税前損失為美元1511000萬美元。
2023年10月，ALIJ達成了一項共保險交易，並放棄了 30與某些癌症保險單和Aflac Re的乘客相關的負債的%。這筆交易轉賬了大約$1.930億美元的外匯儲備與這些政策相關。大約$1.7 數十億資產從ALIJ轉移到Aflac Re，作為承擔再保險風險的對價。除外幣會計的影響外，與Aflac Re的這項內部再保險交易對合並財務報表沒有影響。
2023年1月，ALIJ達成了一項共同保險交易，據此它放棄了28與某些癌症保險單和Aflac Re的乘客相關的負債的%。這筆交易轉賬了大約$2.130億美元的外匯儲備與這些政策相關。大約$1.920億美元的資產從ALIJ轉移到Aflac Re，作為承擔再保險風險的對價。與Aflac Re的這項內部再保險交易在綜合基礎上不會對財務報表產生影響，但外幣會計的影響除外。
2023年1月，ALIJ還簽訂了一項外部共同保險交易，以放棄1.5與ALIJ將現金對價轉移給再保險人的相同癌症保單和投保人相關的負債的百分比。
下表將直接保費、直接福利和索賠與再保險影響後的淨金額進行了調節，其中還包括消除截至12月31日止年度與附屬再保險相關的部門間金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 直接賺取保費 | | $ | 14,318 | | | | $ | 15,025 | | | | $ | 17,305 | | |
| 轉讓給其他公司： | | | | | | | | | |
| Ceded Aflac日本關閉區塊 | | (313) | | | | (343) | | | | (431) | | |
| 中國和其他國家 | | (91) | | | | (76) | | | | (73) | | |
| 從其他公司假設： | | | | | | | | | |
| 復古活動 | | 126 | | | | 144 | | | | 180 | | |
| 中國和其他國家 | | 83 | | | | 151 | | | | 114 | | |
| 淨賺得保費 | | $ | 14,123 | | | | $ | 14,901 | | | | $ | 17,095 | | |
| | | | | | | | | |
| 直接福利和索賠，不包括準備金重新計量 | | $ | 8,599 | | | | $ | 9,171 | | | | $ | 10,778 | | |
| 準備金重新計量（收益）損失 | | (394) | | | | (196) | | | | (149) | | |
| 直接福利和索賠總額 | | 8,205 | | | | 8,975 | | | | 10,629 | | |
| 放棄的福利和未來福利準備金的變化： | | | | | | | | | |
| Ceded Aflac日本關閉區塊 | | (283) | | | | (308) | | | | (381) | | |
| 準備金重新計量（收益）損失 | | 11 | | | | (19) | | | | 2 | | |
| *取消 | | 200 | | | | 18 | | | | 27 | | |
| 中國和其他國家 | | (64) | | | | (32) | | | | (44) | | |
| 從其他公司假設： | | | | | | | | | |
| 復古活動 | | 118 | | | | 146 | | | | 165 | | |
| *取消 | | (196) | | | | (24) | | | | (31) | | |
| 中國和其他國家 | | 220 | | | | 131 | | | | 109 | | |
| 福利和索賠總額，淨 | | $ | 8,211 | | | | $ | 8,887 | | | | $ | 10,476 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
本公司已記錄與再保險交易有關的遞延再保險收益負債，該負債表示讓與準備金超過已支付的對價或收到的對價超過假設準備金。剩餘綜合遞延再保險收益負債#美元175百萬美元和美元692截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的1.3億美元分別計入合併資產負債表中未來的政策福利，並在保單預期壽命內攤銷為收入。
該公司還記錄了可為再保險交易追回的再保險。可收回再保險計入綜合資產負債表中的其他資產，扣除信貸損失準備後列報，剩餘餘額為#美元。183百萬美元和美元912分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。與公司再保險可追回餘額有關的信貸損失撥備為#美元。101000萬美元和300萬美元8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。再保險可收回餘額的信用額度是使用PD/LGD方法估計的，關鍵的信用質量指標是公司再保險交易對手的信用評級。該公司使用的外部信用評級側重於再保險人的財務實力和信用價值。截至2023年12月31日，本公司的再保險交易對手評級為A+。該公司定期監測信用評級，但頻率不低於季度。
截至2023年12月31日的遞延再保險收益負債和再保險可收回餘額的減少是由於上述更新交易。
作為其資本應急計劃的一部分，公司於2015年12月1日簽訂了承諾再保險貸款協議，準備金約為日元120十億美元。該公司選擇在2023年之後不再續簽該協議，該協議於2023年12月31日到期。
該等再保險交易屬彌償再保險，並不解除本公司對投保人的責任。在再保險人無法履行其義務的情況下，本公司仍對再保險索賠承擔責任。
9. 應付票據和租賃債務
截至12月31日的應付票據和租賃債務摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1.1252026年3月到期的高級可持續發展票據百分比 | | $ | 398 | | | | | $ | 397 | | |
2.8752026年10月到期的優先票據百分比 | | 299 | | | | | 298 | | |
3.60% 2030年4月到期的優先票據 | | 993 | | | | | 992 | | |
6.902039年12月到期的優先票據% | | 221 | | | | | 221 | | |
6.452040年8月到期的優先票據百分比 | | 254 | | | | | 254 | | |
4.002046年10月到期的優先票據% | | 394 | | | | | 394 | | |
4.7502049年1月到期的優先票據% | | 542 | | | | | 541 | | |
| 以日元計價的優先票據和次級債券： | | | | | | | |
.300% 2025年9月到期的優先票據（本金金額¥12.410億美元） | | 87 | | | | | 93 | | |
.932% 2027年1月到期的優先票據（本金金額¥60.010億美元） | | 422 | | | | | 450 | | |
1.075% 2029年9月到期的優先票據（本金金額¥33.410億美元） | | 234 | | | | | 250 | | |
.500% 2029年12月到期的優先票據（本金金額¥12.610億美元） | | 88 | | | | | 95 | | |
.550% 2030年3月到期的優先票據（本金金額¥13.310億美元） | | 93 | | | | | 99 | | |
1.159% 2030年10月到期的優先票據（本金金額¥29.310億美元） | | 206 | | | | | 220 | | |
.633% 2031年4月到期的優先票據（本金金額¥30.010億美元） | | 211 | | | | | 225 | | |
.843% 2031年12月到期的優先票據（本金金額¥9.310億美元） | | 65 | | | | | 70 | | |
.750% 2032年3月到期的優先票據（本金金額¥20.710億美元） | | 145 | | | | | 155 | | |
1.320% 2032年12月到期的優先票據（本金金額¥21.110億美元） | | 148 | | | | | 158 | | |
.844% 2033年4月到期的優先票據（本金金額¥12.010億美元） | | 84 | | | | | 90 | | |
1.488% 2033年10月到期的優先票據（本金金額¥15.210億美元） | | 106 | | | | | 114 | | |
.934% 2034年12月到期的優先票據（本金金額¥9.810億美元） | | 69 | | | | | 73 | | |
.830% 2035年3月到期的優先票據（本金金額¥10.610億美元） | | 74 | | | | | 79 | | |
1.039% 2036年4月到期的優先票據（本金金額¥10.010億美元） | | 70 | | | | | 75 | | |
1.594% 2037年9月到期的優先票據（本金金額¥6.510億美元） | | 45 | | | | | 49 | | |
1.750% 2038年10月到期的優先票據（本金金額¥8.910億美元） | | 62 | | | | | 66 | | |
1.122% 2039年12月到期的優先票據（本金金額¥6.310億美元） | | 44 | | | | | 47 | | |
1.264% 2041年4月到期的優先票據（本金金額¥10.010億美元） | | 70 | | | | | 75 | | |
2.108% 2047年10月到期的次級債券（本金金額¥60.010億美元） | | 419 | | | | | 448 | | |
.963% 2049年4月到期的次級債券（本金金額¥30.010億美元） | | 211 | | | | | 226 | | |
1.560% 2051年4月到期的優先票據（本金金額¥20.010億美元） | | 140 | | | | | 149 | | |
2.144% 2052年9月到期的優先票據（本金金額¥12.010億美元） | | 84 | | | | | 90 | | |
1.958% 2053年12月到期的次級債券（本金金額¥30.010億美元） | | 210 | | | | | 0 | | |
| 日元貸款： | | | | | | | |
2027年8月到期的浮動利率貸款（.352023年和.332022年， 本金金額¥11.710億美元） | | 82 | | | | | 88 | | |
2029年8月到期的浮動利率貸款（.452023年和.432022年， 本金金額¥25.310億美元） | | 178 | | | | | 190 | | |
2032年8月到期的浮動利率貸款（.602023年和.582022年， 本金金額¥70.010億美元） | | 492 | | | | | 524 | | |
| 2030年之前應付的融資租賃義務 | | 6 | | | | | 8 | | |
| 2049年之前應付的經營租賃義務 | | 118 | | | | | 139 | | |
| 應付票據和租賃義務總額 | | $ | 7,364 | | | | | $ | 7,442 | | |
上表中的金額已扣除債務發行成本和發行溢價或折扣（如果適用），並在票據有效期內攤銷。
2023年12月，ALIJ發行日元30.0將於2053年12月到期的十億（面值）次級債券。 債券的初始利率為 1.958每年%，直至2028年12月5日。此後，債券利率將每五年重置一次，利率等於當時現行的五年期JGB利率加上（i）2028年12月5日至2033年12月5日次日及之後的年利率1.650%，和（ii）12月5日次日及之後的年利率2.650%，2033年至2053年12月5日。債券可在以下情況下贖回，全部但不是部分：(I)在債券條款的契約中規定的某些監管或税務事件發生時，或(Ii)在2028年12月5日或之後的每個利率重置日期。
2022年9月，母公司發佈四系列高級紙幣，共計人民幣73.0100億美元，根據其美國擱置登記聲明進行公開債券發行。第一個系列，總金額為人民幣33.450億美元，按固定利率計息1.075年利率，每半年支付一次，將於2029年9月到期。第二季，總金額為人民幣21.150億美元，按固定利率計息1.320年息%，每半年支付一次，將於2032年12月到期。第三季，總金額為人民幣6.550億美元，按固定利率計息1.594年利率，每半年支付一次，將於2037年9月到期。第四季，總票房為人民幣12.050億美元，按固定利率計息2.144年利率，每半年支付一次，將於2052年9月到期。這些票據在發生影響美國税收的某些變化時，可由母公司隨時贖回，全部但不是部分，具體情況如管理髮行條款的契約所規定。此外，於2029年9月、2032年12月和2037年9月到期的票據，可分別在2029年6月14日、2032年6月14日和2037年3月14日或之後，由母公司隨時選擇全部或部分贖回，贖回價格相當於將贖回的適用系列的本金總額加上贖回日(但不包括贖回日)的本金的應計未付利息。
2022年8月，母公司續簽了一項高級定期貸款安排，承諾額為人民幣107.01000億美元。該設施的第一批，總計人民幣11.730億美元，年利率等於東京銀行間市場利率(Tibor)，或備用Tibor(如果適用)加上適用的Tibor保證金，將於2027年8月到期。適用的邊際範圍為.225%和.625%，取決於母公司截至確定日期的債務評級。第二批，共計人民幣25.330億美元，年利率等於Tibor，或備用Tibor(如果適用)加上適用的Tibor保證金，將於2029年8月到期。適用的邊際範圍為.325%和.725%，取決於母公司截至確定日期的債務評級。第三批，共計人民幣70.030億美元，年利率等於Tibor，或備用Tibor(如果適用)加上適用的Tibor保證金，將於2032年8月到期。適用的邊際範圍為.475%和1.025%，取決於母公司截至確定日期的債務評級。
2021年4月，母公司發佈五系列高級紙幣，共計人民幣82.0100億美元，根據其當時在美國的貨架登記聲明進行公開債券發行。第一個系列，總金額為人民幣30.050億美元，按固定利率計息.633年利率，每半年支付一次，將於2031年4月到期。第二季，總金額為人民幣12.050億美元，按固定利率計息.844年息%，每半年支付一次，將於2033年4月到期。第三季，總金額為人民幣10.050億美元，按固定利率計息1.039年息%，每半年支付一次，將於2036年4月到期。第四季，總票房為人民幣10.050億美元，按固定利率計息1.264年息%，每半年支付一次，將於2041年4月到期。第五季，總票房為人民幣20.050億美元，按固定利率計息1.560年利率，每半年支付一次，將於2051年4月到期。該等票據可由母公司選擇在(I)發生影響美國税項的若干變動時全部但非部分贖回，該等變動載於管限發行條款的契約所述，或(Ii)在該系列的指定到期日前六個月或之後的日期或之後，贖回價格相當於將贖回的本金總額加上將贖回至(但不包括)贖回日期的本金的應計及未付利息。
2021年3月，母公司發行了美元400通過美國公共債券發行，發行了1.8億美元的高級可持續發展票據。這些票據的固定息率為1.125年息%，每半年支付一次，將於2026年3月到期。本公司打算，但沒有合同承諾，將至少相當於此次發行的淨收益的金額專門分配給符合與該等票據相關的發售文件中所述的本公司可持續債券框架的資格標準的資產、業務或項目的現有或未來投資或融資。該等票據可按母公司的選擇權隨時全部或部分贖回，贖回價格相等於以下兩者中較大者：(I)將予贖回的票據的本金總額或(Ii)相等於擬贖回票據的本金及利息的其餘預定付款的現值總和的款額，但不包括在該贖回日期應計的利息付款的任何部分，按美國國庫券的到期日收益率折現至該贖回日，而該美國國庫券的到期日與該票據的剩餘期限相若，加10個基點，在每種情況下，另加將贖回但不包括該贖回日期的票據本金的應計和未償還利息。
2020年4月，母公司發行了美元1.0通過美國公開發行債券發行了1000億美元的優先債券。這些票據的固定息率為3.60年利率，每半年支付一次，將於2030年4月到期。該等票據可按母公司的選擇權隨時全部或部分贖回，贖回價格相等於以下兩者中較大者：(I)將予贖回的票據的本金總額或(Ii)相等於擬贖回票據的本金及利息的其餘預定付款的現值總和的款額，但不包括在該贖回日期應計的利息付款的任何部分，按美國國庫券的到期日收益率折現至該贖回日，而該美國國庫券的到期日與該票據的剩餘期限相若，加45個基點，在每種情況下，另加將贖回但不包括該贖回日期的票據本金的應計和未付利息。
2020年3月，母公司發佈四系列高級紙幣，共計人民幣57.0100億美元，根據其當時在美國的貨架登記聲明進行公開債券發行。第一個系列，總金額為人民幣12.450億美元，按固定利率計息.300年息%，每半年支付一次，將於2025年9月到期。第二季，總金額為人民幣13.350億美元，按固定利率計息.550年息%，每半年支付一次，將於2030年3月到期。第三季，總金額為人民幣20.750億美元，按固定利率計息.750年息%，每半年支付一次，將於2032年3月到期。第四季，總票房為人民幣10.650億美元，按固定利率計息.830年息%，每半年支付一次，將於2035年3月到期。這些票據只能在到期前全部贖回，但不能在發生某些影響美國税收的變化時贖回，如管理髮行條款的契約中所規定的那樣。
2019年12月，母公司發佈四系列高級紙幣，共計人民幣38.010億美元，根據其當時在美國的貨架登記聲明進行公開債券發行。第一個系列，總金額為人民幣12.610億美元，按固定利率計息.500年利率，每半年支付一次，將於2029年12月到期。第二季，總金額為人民幣9.310億美元，按固定利率計息.843年利率，每半年支付一次，將於2031年12月到期。第三季，總金額為人民幣9.810億美元，按固定利率計息.934年利率，每半年支付一次，將於2034年12月到期。第四季，總票房為人民幣6.310億美元，按固定利率計息1.122年利率，每半年支付一次，將於2039年12月到期。該等票據可由母公司選擇在(I)發生影響美國税項的若干變動時全部但非部分贖回，該等變動載於管限發行條款的契約所述，或(Ii)在該系列的指定到期日前六個月或之後的日期或之後，贖回價格相當於將贖回的本金總額加上將贖回至(但不包括)贖回日期的本金的應計及未付利息。
2019年4月，ALIJ發行了人民幣30.010億(面值)的永久次級債券。這些債券的利息固定在.963年利率，然後以6個月期歐元日元倫敦銀行同業拆借利率加緊接2024年4月18日及之後的適用利差。這些債券將在2024年4月18日及之後的每個利息支付日贖回。2019年11月，ALIJ修改了債券的存續期，將其期限從永久改為規定的到期日2049年4月16日，並刪除了允許ALIJ在某些情況下推遲支付利息的條款。
2018年10月，母公司發行美元550通過美國公共債券發行的數百萬優先票據。這些票據的固定息率為4.750年息%，每半年支付一次，將於2049年1月到期。該等票據可按母公司的選擇權隨時全部或部分贖回，贖回價格相等於以下兩者中較大者：(I)將予贖回的票據的本金總額或(Ii)相等於擬贖回票據的本金及利息的其餘預定付款的現值總和的款額，但不包括在該贖回日期應計的利息付款的任何部分，按美國國庫券的到期日收益率折現至該贖回日，而該美國國庫券的到期日與該票據的剩餘期限相若，加25個基點，在每種情況下，另加將贖回的票據本金的應計和未付利息，贖回日期為(但不包括)。
2018年10月，母公司發佈三系列高級紙幣，共計人民幣53.410億美元，根據其當時在美國的貨架登記聲明進行公開債券發行。第一個系列，總金額為人民幣29.310億美元，按固定利率計息1.159年利率，每半年支付一次，將於2030年10月到期。第二季，總金額為人民幣15.210億美元，按固定利率計息1.488年利率，每半年支付一次，將於2033年10月到期。第三季，總金額為人民幣8.910億美元，按固定利率計息1.750年利率，每半年支付一次，將於2038年10月到期。這些票據只能在到期前全部贖回，但不能在發生某些影響美國税收的變化時贖回，如管理髮行條款的契約中所規定的那樣。
2017年10月，母公司發行人民幣60.0通過美國公共債券發行的10億次級債券。債券的初始利率為2.108年息至2027年10月22日，或更早贖回。此後，債券的利率將每五年重新設定為相當於當時日元5年期掉期利率加205個基點的利率。債券每半年支付一次，將於2047年10月到期。該等債權證可於(I)於管限債權證條款的契約所指明的某些税務事件或某些評級機構事件發生時隨時全部但非部分贖回，或(Ii)於2027年10月23日或之後贖回全部或部分債權證，贖回價格相等於其本金加上贖回日(但不包括贖回日)的應計及未償還利息。
2017年1月，母公司發行人民幣60.0通過美國公共債券發行的10億優先票據。這些票據的固定息率為.932年息%，每半年支付一次，將於2027年1月到期。這些票據只能在到期前全部贖回，但不能在發生某些影響美國税收的變化時贖回，如管理髮行條款的契約中所規定的那樣。
2016年9月，母公司下發二一系列總值港幣的優先票據700通過美國公共債券發行的100萬美元。第一季，總票房為1美元300百萬美元，按固定利率計息2.875年息%，每半年支付一次，將於2026年10月到期。第二季，總票房為1美元400百萬美元，按固定利率計息4.00年利率，每半年支付一次，將於2046年10月到期。
2010年和2009年，母公司通過美國公開發行債券發行了優先票據；這些票據的詳細情況如下。2010年8月，母公司發行了美元450將於2040年8月到期的100萬優先票據。2009年12月，母公司發行了美元400將於2039年12月到期的100萬優先票據。該等優先票據每半年付息一次，並可由母公司隨時選擇全部或部分贖回，贖回價格相等於以下兩者中較大者：(I)票據本金金額或(Ii)將於贖回日期折現至贖回日的剩餘預定本金及利息的現值，另加應計及未付利息。2016年12月，母公司完成了一項收購要約，其中取消了#美元176百萬美元ITS本金6.902039年12月到期的優先債券%和$193百萬美元ITS本金6.452040年8月到期的%優先債券。由於提早贖回這些票據而產生的税前虧損為$。137百萬美元。
對於公司以日元計價的票據和貸款，由於日元/美元匯率的變化，以美元計價的本金金額將在不同時期波動。該公司已將其大部分以日元計價的應付票據指定為公司在Aflac日本的投資的外幣風險的非衍生品對衝。
2023年12月31日之後各年度應付票據的合同到期日合計如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 總計
備註
應付 |
| 2024 | | $ | 0 | | |
| 2025 | | 87 | | |
| 2026 | | 700 | | |
| 2027 | | 506 | | |
| 2028 | | 0 | | |
| 此後 | | 6,000 | | |
| 總計 | | $ | 7,293 | | |
與公司應付票據相關的利息費用（計入綜合收益表的利息費用）為美元190百萬，$217百萬美元和美元225截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
經營租賃成本（包括在合併收益表中的保險費用中）為美元49百萬，$52百萬美元和美元58截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。經營租賃的經營現金流出為美元48百萬，$49百萬美元和美元56截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
截至2023年12月31日，公司信用額度彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 借款人 | 類型 | 術語 | 到期日 | 容量 | 未清償金額 | 借款利率 | 成熟期 | 承諾費 | 業務目的 |
Aflac Inc.
和Aflac | 未承諾的雙邊 | 364日數 | 12月6日，
2024 | $100百萬 | $0百萬 | 銀行報價並在借款時商定的利率 | 至.為止3月份 | 無 | 一般公司用途 |
| Aflac Inc. | 無抵押循環 | 5年份 | 5月9日，
2027年，或因違約事件終止承諾的日期 | ¥100.0十億 | ¥億美元 | 每年的利率等於（a）東京銀行間市場利率（TIBOR）加上從截止日期到承諾終止日期的可用期內的替代適用TIBOR保證金，或（b）代理人在適用期間向主要銀行提供的日元TIBOR利率加上期限到期期間適用的替代TIBOR保證金 | 不遲於
2027年5月10日 | .28%至.45%，取決於母公司截至確定之日的債務評級 | 一般企業目的，包括母公司運營的資本應急計劃 |
Aflac Incorporated
和Aflac | 無抵押循環 | 5年份 | 2027年11月15日，或根據違約事件終止承諾的日期 | $1.0十億 | $億美元 | 年利率（可由公司選擇）等於（a）美元計價借款的擔保隔夜融資利率（SOFR）或日元計價借款的擔保隔夜融資利率（TIBOR），在這兩種情況下均根據某些成本進行調整，或（b）參考以下三者中的最高者確定的基本利率：（1）聯邦基金利率加上1%的1/2，（2）代理人宣佈的當天利率作為其最優惠利率，或（3）一個月利息期的SOFR加1.00%，在每種情況下加適用的保證金 | 不遲於2027年11月15日 | .08%至 .20%，取決於母公司截至確定之日的債務評級 | 一般企業目的，包括母公司運營的資本應急計劃 |
Aflac Incorporated
和Aflac | 未承諾的雙邊 | 未指定 | 未指定 | $50百萬 | $0百萬 | 每年的利率（由母公司選擇）等於（a）參考與此類借款相關的利息期的SOFR確定的利率，或（b）參考以下兩者中最高者確定的基本利率：（1）貸方的美元短期商業貸款利率和（2）聯邦基金利率加1/2 1% | 至.為止3月份 | 無 | 一般公司用途 |
Aflac(1) | 非承諾循環 | 364日數 | 2024年12月2日 | $250百萬 | $75百萬 | 三個月期限SOFR加上10個基點的SOFR調整和每年額外75個基點 | 不遲於2024年12月3日 | 無 | 一般公司用途 |
Aflac Inc.(1) （第1檔） | 非承諾循環 | 364日數 | 2024年11月25日 | ¥50.0十億 | ¥億美元 | 三個月日元TIBOR加上每年75個基點 | 不遲於2024年11月26日 | 無 | 一般公司用途 |
Aflac Inc.(1) （第二部分） | 非承諾循環 | 364日數 | 2024年11月25日 | ¥50.0十億 | ¥億美元 | 三個月日元TIBOR加上每年75個基點 | 不遲於2024年11月26日 | 無 | 一般公司用途 |
Aflac紐約(1) | 非承諾循環 | 364日數 | 4月8日，
2024 | $25百萬 | $0百萬 | 三個月期限SOFR加上10個基點的SOFR調整和每年額外75個基點 | 不遲於
2024年4月9日 | 無 | 一般公司用途 |
CAIC(1) | 非承諾循環 | 364日數 | 3月21日，
2024 | $15百萬 | $0百萬 | 三個月期限SOFR加上10個基點的SOFR調整和每年額外75個基點 | 不遲於
2024年3月22日 | 無 | 一般公司用途 |
(1)公司間信貸協議
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 借款人 | 類型 | 術語 | 到期日 | 容量 | 未清償金額 | 借款利率 | 成熟期 | 承諾費 | 業務目的 |
TOIC(1) | 非承諾循環 | 364日數 | 3月21日，
2024 | $0.3百萬 | $0百萬 | 三個月期限SOFR加上10個基點的SOFR調整和每年額外75個基點 | 不遲於
2024年3月22日 | 無 | 一般公司用途 |
哈奇醫療保健 K.K.(1),(2) | 非承諾循環 | 364日數 | 1月3日，
2024 | ¥900百萬 | ¥0百萬 | 年利率等於適用期間第一天日本銀行網站上公佈的銀行短期最優惠貸款利率 | 不遲於2024年1月4日 | 無 | 一般公司用途 |
Aflac Digital Services Co.，公司(1),(2) | 非承諾循環 | 364日數 | 1月3日，
2024 | ¥600百萬 | ¥0百萬 | 年利率等於適用期間第一天日本銀行網站上公佈的銀行短期最優惠貸款利率 | 不遲於2024年1月4日 | 無 | 一般公司用途 |
Aflac GI Holdings LLC(1) | 非承諾循環 | 364日數 | 7月16日，
2024 | $30百萬 | $0百萬 | 三個月期限SOFR加上10個基點的SOFR調整和每年額外75個基點 | 不遲於
2024年7月17日 | 無 | 一般公司用途 |
Aflac Inc.(1),(2) | 非承諾循環 | 364日數 | 1月2日，
2024 | $400百萬 | $0百萬 | 三個月期限SOFR加上10個基點SOFR調整，美元計價借款每年額外97個基點，或三個月TIBR加上日元計價借款每年97個基點 | 不遲於2024年1月3日 | 無 | 一般公司用途 |
Aflac Re(1),(2) | 非承諾循環 | 364日數 | 1月2日，
2024 | $400百萬 | $0百萬 | 三個月期限SOFR加上10個基點SOFR調整，美元計價借款每年額外68個基點，或三個月TIBR加上日元計價借款每年68個基點 | 不遲於2024年1月3日 | 無 | 一般公司用途 |
(1)公司間信貸協議
(2)於2024年1月續訂，有效期為2025年1月2日
截至2023年12月31日，公司遵守了應付票據和信用額度的所有契諾。 不是2023年和2022年期間發生了違約事件。
10. 所得税
截至12月31日止年度適用於税前盈利的所得税費用（福利）組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 外國 | | 美國 | | 總計 |
2023: | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | $ | 1,275 | | | | | $ | 388 | | | | | $ | 1,663 | | |
| 延期 | | (160) | | | | | (900) | | | | | (1,060) | | |
| 所得税總支出 | | $ | 1,115 | | | | | $ | (512) | | | | | $ | 603 | | |
2022: | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | $ | 913 | | | | | $ | 268 | | | | | $ | 1,181 | | |
| 延期 | | 200 | | | | | (930) | | | | | (730) | | |
| 所得税總支出 | | $ | 1,113 | | | | | $ | (662) | | | | | $ | 451 | | |
2021: | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | $ | 884 | | | | | $ | 211 | | | | | $ | 1,095 | | |
| 延期 | | 251 | | | | | (369) | | | | | (118) | | |
| 所得税總支出 | | $ | 1,135 | | | | | $ | (158) | | | | | $ | 977 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
2023、2022和2021財年的日本所得税税率為28.0%.
Aflac Japan在特拉華州法定信託(DST)中持有某些以美元計價的資產。這些資產主要由各種以美元計價的商業抵押貸款組成。從歷史上看，出於美國税務目的，DST的功能貨幣是日元。2022年，該公司通過美國國税局的自動同意程序要求更改税務會計方法，將美國税務用途的DST本位幣改為美元。因此，出於美國税收的目的，不再確認DST持有的資產的外幣換算收益或損失。由於功能貨幣的變動，本公司於2022年第三季度就DST資產的外幣換算收益記錄了遞延税項負債。遞延税項負債的解除導致公司確認所得税優惠#美元。1742023年為1000萬美元，2023年為4522022年將達到2.5億。
2022年8月，《2022年通脹削減法案》(IRA)被簽署為美國法律，其中規定了1公司回購普通股的消費税。從2023年1月1日起，與消費税相關的費用在權益中確認，與庫存股相關的其他成本一致。
隨附的損益表中的所得税支出與通過適用預期美國税率計算的金額不同21%至税前收益。截至12月31日止年度的差額及相關税務影響的主要原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基於美國法定税率的所得税 | | $ | 1,105 | | | | | $ | 1,023 | | | | | $ | 1,094 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| DST本位幣變動 | | (174) | | | | | (452) | | | | | 0 | | |
| 太陽能和歷史税收抵免，扣除攤銷 | | (348) | | | | | (83) | | | | | (115) | | |
| 其他，淨額 | | 20 | | | | | (37) | | | | | (2) | | |
| 所得税費用 | | $ | 603 | | | | | $ | 451 | | | | | $ | 977 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
截至12月31日止年度的所得税費用總額分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 損益表 | | $ | 603 | | | | | $ | 451 | | | | | $ | 977 | | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
期間未實現外幣兑換收益（損失）
期間 | | 140 | | | | | 547 | | | | | 15 | | |
| 固定期限證券的未實現收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
固定期限未實現持有收益（損失）
期內證券 | | 520 | | | | | (2,657) | | | | | (194) | | |
（收益）損失的重新分類調整
固定期限證券計入淨利潤 | | (35) | | | | | (95) | | | | | (7) | | |
| 期內衍生品未實現收益（損失） | | 1 | | | | | 1 | | | | | 1 | | |
| 期內貼現率假設變化的影響 | | (122) | | | | | 3,650 | | | | | 728 | | |
| 期內養老金負債調整 | | 7 | | | | | 35 | | | | | 30 | | |
與以下項目相關的所得税費用（福利）總額
其他綜合收益（損失） | | 511 | | | | | 1,481 | | | | | 573 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税總額 | | $ | 1,114 | | | | | $ | 1,932 | | | | | $ | 1,550 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
截至12月31日，導致遞延所得税資產和負債的暫時性差異的所得税影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 遞延所得税負債： | | | | | | | |
| 遞延保單收購成本 | | $ | 2,883 | | | | | $ | 3,056 | | |
| 未實現收益和其他投資基差 | | 988 | | | | | 0 | | |
| Aflac日本外匯收益 | | 2 | | | | | 147 | | |
| 應收保費 | | 85 | | | | | 59 | | |
| 政策福利準備金 | | 110 | | | | | 1,137 | | |
| 遞延所得税負債總額 | | 4,068 | | | | | 4,399 | | |
| 遞延所得税資產： | | | | | | | |
| 無基金退休福利 | | 5 | | | | | 7 | | |
| 其他應計費用 | | 28 | | | | | 27 | | |
| 保單和合同索賠 | | 572 | | | | | 671 | | |
| Aflac日本外匯損失 | | 0 | | | | | 0 | | |
| 遞延補償 | | 45 | | | | | 65 | | |
| | | | | | | |
| 折舊 | | 265 | | | | | 248 | | |
| 預期外國税收抵免 | | 2,210 | | | | | 1,992 | | |
| 遞延外國税收抵免 | | 1,077 | | | | | 822 | | |
| 投資中的其他基差 | | 0 | | | | | 85 | | |
| 其他 | | 135 | | | | | 106 | | |
| 遞延所得税資產總額 | | 4,337 | | | | | 4,023 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 遞延所得税淨負債 | | (269) | | | | | 376 | | |
| 流動所得税(資產)負債 | | 423 | | | | | 322 | | |
| 所得税應繳總額 | | $ | 154 | | | | | $ | 698 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
美國公認會計原則的應用要求公司評估遞延税項資產的可回收性，並在必要時建立估值撥備，以將遞延税項資產減少到比預期更有可能實現的金額。該公司已確定不需要對其預期的外國税收抵免進行估值扣除。預期的外國税收抵免是指公司將從日本的逆轉中獲得的外國税收抵免
未來的遞延税項負債。遞延外國税收抵免是這家日本壽險公司在本納税年度產生的外國税收抵免，但由於日本本納税年度要到2024年3月31日才結束，因此直到2024年才能使用。根據對公司預期未來應納税收入的審查，幷包括所有其他可獲得的積極和消極證據，公司管理層得出結論，儘管有上述項目，所有其他遞延税項資產更有可能變現。
根據美國所得税規則，每年只有35%的非壽險經營虧損可以從壽險應納税所得額中抵消。就目前的美國所得税而言，截至2023年12月31日，有非壽險運營虧損結轉1美元。109可用於抵銷未來應税收入的100萬美元，所有這些收入都不會到期。該公司擁有不是資本損失結轉可用於抵消資本收益。該公司擁有不是外國税收抵免自2023年12月31日起結轉。
該公司在美國和日本提交聯邦所得税申報單，並在這兩個國家的不同司法管轄區提交州或縣所得税申報單。目前沒有其他公開的聯邦、州或地方所得税審計。2016年前的美國聯邦所得税申報單不再接受審查。截至2022年3月的納税年度前幾年的日本企業所得税申報單不再接受審查。管理層相信，它已經確定了足夠的納税義務，所有未結審計的最終解決方案預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
截至12月31日的年度，未確認税收優惠的期初和期末金額核對如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2023 | | | 2022 | |
| 年初餘額 | | $ | 5 | | | | $ | 5 | | |
| 增加前幾年的納税狀況 | | 0 | | | | 0 | | |
| 前幾年的減税情況 | | (4) | | | | 0 | | |
| 年終餘額 | | $ | 1 | | | | $ | 5 | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的未確認税收優惠負債餘額包括不是最終扣除額高度確定，但扣減時間不確定的税務頭寸。由於除利息和罰金外，由於遞延税項會計的影響，取消較短的扣除期不會影響年度有效税率，但會加速向税務機關提早支付現金。該公司已累計約$1截至2023年12月31日的100萬美元，用於永久性不確定因素，如果逆轉，不會對年度有效率產生實質性影響。
本公司在所得税支出中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。該公司認可了一項非物質的2023年和2022年的利息和罰款金額，相比之下，約為#美元12021年將達到2.5億美元。本公司應計一筆非物質的截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的利息支付金額和罰款金額。
截至2023年12月31日，未確認税收優惠總額將在未來12個月內大幅增加或減少的重大不確定税收頭寸。
11. 股東權益
下表是截至12月31日止年度本公司普通股股數的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千股) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股-發行時間： | | | | | |
| 期初餘額 | 1,354,079 | | 1,352,739 | | 1,351,018 |
| 行使股票期權和發行限制性股票 | 1,319 | | 1,340 | | 1,721 |
| 期末餘額 | 1,355,398 | | 1,354,079 | | 1,352,739 |
| 庫存股： | | | | | |
| 期初餘額 | 738,823 | | 700,607 | | 658,564 |
| 購買庫藏股： | | | | | |
| 股份回購計劃 | 38,896 | | 39,187 | | 43,327 |
| 其他 | 364 | | 370 | | 437 |
| 庫存股票的處置： | | | | | |
| 發行給AFL股票計劃的股份 | (897) | | (1,009) | | (1,216) |
| 股票期權的行使 | (88) | | (117) | | (275) |
| 其他 | (179) | | (215) | | (230) |
| 期末餘額 | 776,919 | | 738,823 | | 700,607 |
| 流通股，期末 | 578,479 | | 615,256 | | 652,132 |
未償還的基於股份的獎勵不包括在計算基本每股收益時使用的加權平均股份的計算中。 下表按加權平均值列出了購買被認為具有反稀釋性且被排除在12月31日稀釋每股收益計算之外的股份的基於股份的獎勵的大致數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 反攤薄股權獎勵 | | 51 | | | | | 118 | | | | | 0 | | |
用於計算截至12月31日止年度每股收益的加權平均股數如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千股) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用於計算基本每股收益的加權平均流通股 | 596,173 | | | 634,816 | | | 673,617 | |
| 基於股份的獎勵的稀釋效應 | 2,572 | | | 2,839 | | | 3,112 | |
| 用於計算稀釋每股收益的加權平均流通股 | 598,745 | | | 637,655 | | | 676,729 | |
股份回購計劃：在2023年，該公司回購了38.9在公開市場上以美元的價格出售其100萬股普通股2.8億本公司購回 39.2百萬股，價值1美元2.42022年達到10億美元，43.3百萬股，價值1美元2.32021年10億美元。2022年11月，公司董事會授權額外購買 100 百萬股其普通股。截至2023年12月31日，剩餘餘額 77.7根據董事會的股份回購授權，公司有000萬股普通股可供購買。
投票權： 根據母公司的公司章程，普通股股份 通常有權 一每股投票權，直至其由同一受益所有人連續持有 48幾個月，屆時他們有權 10每股投票數。
從累計其他綜合收益重新分類
下表為截至12月31日止年度按組成部分劃分的累計其他全面收益對賬。
累計其他綜合收益變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (單位：百萬) | 未實現的外國
貨幣換算
得(損)利 | | 未實現
得(損)利
關於固定期限證券 | | 未實現
得(損)利
淺談導數 | | 貼現率假設變動的影響 | | 養老金
負債
調整，調整 | | 總計 |
2022年12月31日的餘額 | | $ | (3,564) | | | | | $ | (702) | | | | | $ | (27) | | | | | $ | (2,100) | | | | | $ | (36) | | | | | $ | (6,429) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合性的
之前的收入（損失）
改敍 | | (505) | | | | | 1,972 | | | | | 1 | | | | | (460) | | | | | 28 | | | | | 1,036 | | |
重新分類的金額
累計其他
--綜合收益
（損失） | | 0 | | | | | (131) | | | | | 4 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | (127) | | |
本期淨其他
**全面
淨收益(虧損) | | (505) | | | | | 1,841 | | | | | 5 | | | | | (460) | | | | | 28 | | | | | 909 | | |
2023年12月31日餘額 | | $ | (4,069) | | | | | $ | 1,139 | | | | | $ | (22) | | | | | $ | (2,560) | | | | | $ | (8) | | | | | $ | (5,520) | | |
上表中的所有金額均不含税。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (單位：百萬) | 未實現的外國
貨幣換算
得(損)利 | | 未實現
得(損)利
關於固定期限證券 | | 未實現
得(損)利
淺談導數 | | 貼現率假設變動的影響 | | 養老金負債調整 | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | | $ | (1,985) | | | | | $ | 9,602 | | | | | $ | (30) | | | | | $ | (15,832) | | | | | $ | (166) | | | | | $ | (8,411) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合性的
之前的收入（損失）
改敍 | | (1,579) | | | | | (9,946) | | | | | (1) | | | | | 13,732 | | | | | 111 | | | | | 2,317 | | |
重新分類的金額
累計其他
--綜合收益
（損失） | | 0 | | | | | (358) | | | | | 4 | | | | | 0 | | | | | 19 | | | | | (335) | | |
本期淨其他
**全面
淨收益(虧損) | | (1,579) | | | | | (10,304) | | | | | 3 | | | | | 13,732 | | | | | 130 | | | | | 1,982 | | |
2022年12月31日的餘額 | | $ | (3,564) | | | | | $ | (702) | | | | | $ | (27) | | | | | $ | (2,100) | | | | | $ | (36) | | | | | $ | (6,429) | | |
上表中的所有金額均不含税。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| (單位：百萬) | 未實現的外國
貨幣換算
得(損)利 | | 未實現
得(損)利
關於固定期限證券 | | 未實現
得(損)利
淺談導數 | | 貼現率假設變動的影響 | | 養老金負債調整 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | | $ | (1,109) | | | | | $ | 10,361 | | | | | $ | (34) | | | | | $ | 0 | | | | | $ | (284) | | | | | $ | 8,934 | | |
變化的累積影響
在會計原則上-
亞利桑那州立大學2018-12 | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | (18,570) | | | | | 0 | | | | | (18,570) | | |
| 2021年1月1日的餘額 | | $ | (1,109) | | | | | $ | 10,361 | | | | | $ | (34) | | | | | $ | (18,570) | | | | | $ | (284) | | | | | $ | (9,636) | | |
其他綜合性的
之前的收入（損失）
改敍 | | (876) | | | | | (735) | | | | | (1) | | | | | 2,738 | | | | | 90 | | | | | 1,216 | | |
重新分類的金額
累計其他
--綜合收益
（損失） | | 0 | | | | | (24) | | | | | 5 | | | | | 0 | | | | | 28 | | | | | 9 | | |
本期淨其他
**全面
淨收益(虧損) | | (876) | | | | | (759) | | | | | 4 | | | | | 2,738 | | | | | 118 | | | | | 1,225 | | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | (1,985) | | | | | $ | 9,602 | | | | | $ | (30) | | | | | $ | (15,832) | | | | | $ | (166) | | | | | $ | (8,411) | | |
上表中的所有金額均不含税。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
下表總結了截至12月31日止年度從累計其他全面收益各組成部分重新分類為淨利潤的金額。
從累積的其他全面收入中重新分類
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | |
| 累計其他全面收入組成部分詳情 | 從累計其他全面收入中重新分類的金額 | 中受影響的行項目
盈利報表 |
可供出售的未實現收益（損失）
美國證券公司 | | $ | 166 | | | 淨投資收益(虧損) |
| | (35) | | | 税收(費用)或福利(1) |
| | $ | 131 | | | 税後淨額 |
| 衍生工具的未實現收益(虧損) | | $ | (4) | | | 淨投資收益(虧損) |
| | (1) | | | 淨投資收益 |
| | (5) | | | 税前合計 |
| | 1 | | | 税收(費用)或福利(1) |
| | $ | (4) | | | 税後淨額 |
| 固定收益養卹金項目攤銷： | | | | |
| 精算收益（損失） | | $ | 0 | | | 收購和運營費用(2) |
| 前期服務(成本)抵免 | | 0 | | | 收購和運營費用(2) |
| | 0 | | | 税收(費用)或福利(1) |
| | $ | 0 | | | 税後淨額 |
| 該期間的改敍總數 | | $ | 127 | | | 税後淨額 |
(1) 基於21%税率
(2) 這些累計的其他全面收益組成部分包括在淨定期福利成本的計算中（更多詳情請參閲注14）。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2022 | |
| 累計其他全面收入組成部分詳情 | 從累計其他全面收入中重新分類的金額 | 中受影響的行項目
盈利報表 |
可供出售的未實現收益（損失）
美國證券公司 | | $ | 453 | | | 淨投資收益(虧損) |
| | (95) | | | 税收(費用)或福利(1) |
| | $ | 358 | | | 税後淨額 |
| 衍生工具的未實現收益(虧損) | | $ | (4) | | | 淨投資收益(虧損) |
| | (1) | | | 淨投資收益 |
| | (5) | | | 税前合計 |
| | 1 | | | 税收(費用)或福利(1) |
| | $ | (4) | | | 税後淨額 |
| 固定收益養卹金項目攤銷： | | | | |
| 精算收益（損失） | | $ | (24) | | | 收購和運營費用(2) |
| 前期服務(成本)抵免 | | 0 | | | 收購和運營費用(2) |
| | 5 | | | 税收(費用)或福利(1) |
| | $ | (19) | | | 税後淨額 |
| 該期間的改敍總數 | | $ | 335 | | | 税後淨額 |
(1) 基於21%税率
(2) 這些累計的其他全面收益組成部分包括在淨定期福利成本的計算中（更多詳情請參閲注14）。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2021 | |
| 累計其他全面收入組成部分詳情 | 從累計其他全面收入中重新分類的金額 | 中受影響的行項目
盈利報表 |
可供出售的未實現收益（損失）
美國證券公司 | | $ | 31 | | | 淨投資收益(虧損) |
| | (7) | | | 税收(費用)或福利(1) |
| | $ | 24 | | | 税後淨額 |
| 衍生工具的未實現收益(虧損) | | $ | (5) | | | 淨投資收益(虧損) |
| | (1) | | | 淨投資收益 |
| | (6) | | | 税前合計 |
| | 1 | | | 税收(費用)或福利(1) |
| | $ | (5) | | | 税後淨額 |
| 固定收益養卹金項目攤銷： | | | | |
| 精算收益（損失） | | $ | (35) | | | 收購和運營費用(2) |
| 先前服務（成本）積分 | | 0 | | | 收購和運營費用(2) |
| | 7 | | | 税收(費用)或福利(1) |
| | $ | (28) | | | 税後淨額 |
| 該期間的改敍總數 | | $ | (9) | | | 税後淨額 |
(1) 基於21%税率
(2) 這些累計的其他全面收益組成部分包括在淨定期福利成本的計算中（更多詳情請參閲注14）。
12. 基於股份的薪酬
截至2023年12月31日，本公司根據2022年8月9日進一步修訂的Aflac Inc.長期激勵計劃(2017年2月14日修訂和重新設定)擁有未償還的基於股票的獎勵。以股份為基礎的獎勵旨在獎勵員工對公司的長期貢獻，併為他們留在公司提供激勵。以股份為基礎的獎勵的數量和頻率是基於競爭做法、公司的經營業績、政府法規和其他因素。
該計劃允許在其期限內發行最多數量的股票75百萬股，包括38可就期權或股票增值權以外的獎勵而授予的百萬股。如果根據本計劃授予的任何獎勵因税收沒收以外的任何原因而被沒收或終止，或在行使或結算之前被終止，則獎勵相關的股票將根據本計劃重新可用。
該計劃允許向公司員工獎勵激勵性股票期權(ISO)、非合格股票期權(NQSO)、限制性股票、限制性股票單位和股票增值權。非僱員董事有資格獲得NQSO、限制性股票和股票增值權。截至2023年12月31日，大約34.8根據這一計劃，可供未來授予的股票為100萬股。ISO和NQSO的任期為10基於股票的獎勵通常基於基於時間的條件或基於時間和業績的條件。基於時間的歸屬通常發生在三年。基於業績的授權條件通常包括實現與公司財務業績相關的目標。截至2023年12月31日，已頒發和未頒發的唯一業績獎勵是限制性股票獎勵和單位。
根據經修訂計劃授予的股票期權和股票增值權的行使價至少為相關股票在授予日的公平市值，並且到期日不遲於10從授予之日起的數年內。基於時間的限制性股票獎勵、限制性股票獎勵和股票期權通常在三年。董事會薪酬委員會有權決定授予時間表.
授予美國受贈人的股票獎勵是用授權但未發行的公司股票結算的，而發行給日本受贈人的股票是用庫存股結算的。
基於股份的薪酬費用匯總表
基於股票的薪酬支出主要包括股票期權、限制性股票獎勵(包括基於業績的限制性股票獎勵)和授予員工的限制性股票單位的費用。
下表列出了截至12月31日的年度與基於股票的獎勵相關的確認支出的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百萬，每股金額除外） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 持續經營對收益的影響 | | $ | 79 | | | | | $ | 69 | | | | | $ | 65 | | |
| 對所得税前收入的影響 | | 79 | | | | | 69 | | | | | 65 | | |
| 對淨收益的影響 | | 62 | | | | | 55 | | | | | 51 | | |
| 對每股淨收益的影響： | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | .10 | | | | | $ | .09 | | | | | $ | .08 | | |
| 稀釋 | | .10 | | | | | .09 | | | | | .08 | | |
股票期權
下表總結了員工股票期權計劃下的股票期權活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千股) | 庫存
選擇權
股票 | | 加權平均
行權價格
每股收益 |
| 截至2020年12月31日未償還 | | 3,045 | | | | | $ | 30.25 | | |
| 2021年授予 | | 0 | | | | | 0.00 | | |
| 2021年取消 | | (4) | | | | | 16.93 | | |
| 在2021年實施 | | (896) | | | | | 28.45 | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | | 2,145 | | | | | 31.02 | | |
| 於2022年獲批 | | 0 | | | | | 0.00 | | |
| 2022年取消 | | (8) | | | | | 32.43 | | |
| 在2022年實施 | | (560) | | | | | 28.11 | | |
| 在2022年12月31日未償還 | | 1,577 | | | | | 32.05 | | |
| 於2023年獲批 | | 0 | | | | | 0.00 | | |
| 2023年取消 | | 0 | | | | | 24.75 | | |
| 2023年練習 | | (526) | | | | | 30.35 | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | | 1,051 | | | | | $ | 32.90 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千股) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年終可行使的股份 | | 1,051 | | | | | 1,577 | | | | | 2,145 | | |
該公司估計使用布萊克-斯科爾斯-默頓多重期權方法授予的每一份股票期權的公允價值。預期波動率是根據一般與期權估計條款相稱的歷史期間計算的。該公司使用歷史數據來估計模型中的期權行使和終止模式。具有相似歷史鍛鍊模式的不同員工組被分成不同的層次，並出於估值目的單獨考慮。已授予期權的預期期限來自公司期權模型的輸出，代表已授予期權預計未償還的加權平均時間段。本公司的無風險利率以國庫券利率為基準，其期限與期權的估計期限相若。有幾個不是2023年、2022年或2021年授予的期權。下表列出了對截至12月31日止年度授予的期權(如適用)進行估值時所使用的假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 預期期限(年) | | 8.0 | | | | 7.8 | | | | 7.9 | |
| 預期波動率 | | 26.7 | | % | | | 25.8 | | % | | | 25.6 | | % |
| 年罰沒率 | | 4.2 | | | | | 4.0 | | | | | 3.8 | | |
| 無風險利率 | | 3.0 | | | | | 1.6 | | | | | 1.0 | | |
| 股息率 | | 2.3 | | | | | 2.7 | | | | | 3.0 | | |
下表概述有關於二零二三年十二月三十一日尚未行使及可行使購股權的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千股) | | | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| 範圍
行權價格
每股 | | | 股票期權
股票
傑出的 | | Wgtd。- Avg.
剩餘
合同
壽命(年) | | Wgtd。- Avg.
鍛鍊
價格
每股收益 | | 股票期權
股票
可操練 | | Wgtd。- Avg.
鍛鍊
價格
每股收益 |
| $ | 0.00 | | - | $ | 24.75 | | | | | 0 | | | | | 0.0 | | | | $ | 0.00 | | | | | 0 | | | | | $ | 0.00 | | |
| 24.75 | | - | 28.97 | | | | | 217 | | | | | 2.1 | | | | 28.96 | | | | | 217 | | | | | 28.96 | | |
| 28.97 | | - | 31.21 | | | | | 368 | | | | | 1.0 | | | | 30.57 | | | | | 368 | | | | | 30.57 | | |
| 31.21 | | - | 36.21 | | | | | 317 | | | | | 2.8 | | | | 34.68 | | | | | 317 | | | | | 34.68 | | |
| 36.21 | | - | 44.59 | | | | | 149 | | | | | 3.8 | | | | 40.57 | | | | | 149 | | | | | 40.57 | | |
| $ | 0.00 | | - | $ | 44.59 | | | | | 1,051 | | | | | 2.2 | | | | $ | 32.90 | | | | | 1,051 | | | | | $ | 32.90 | | |
下表中的總內在價值代表税前總內在價值，並基於股票期權的行使價與普通股收盤價美元之間的差異82.50截至2023年12月31日，對於目前行使價低於收盤價的獎勵。截至2023年12月31日，未行使股票期權的總內在價值為美元52百萬，加權平均剩餘期限為 2.2年截至2023年12月31日，可行使的價內股票期權總數為 1.1萬股同一日期可行使的股票期權的總內在價值為美元52百萬，加權平均剩餘期限為 2.2好幾年了。
下表總結了截至12月31日止年度的股票期權活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 行使的期權的總內在價值 | | $ | 22 | | | | | $ | 20 | | | | | $ | 21 | | |
| 從行使的期權中收到的現金 | | 16 | | | | | 16 | | | | | 26 | | |
因行使期權而實現的税收優惠
限制性股票發行 | | 20 | | | | | 18 | | | | | 17 | | |
基於業績的限制性股票獎勵和單位
根據該計劃，公司每年2月向選定的高管授予基於業績的限制性股票獎勵(PBR)，該獎勵的授予取決於實現各種業績目標。PBR通常以現金形式授予，並在一段時間內獲得或有懸崖背心三年，一般以連續受僱為準。2023年2月，公司授予354數千個基於業績的股票獎勵，這取決於公司財務業績指標的成就及其基於市場的條件。於授出日，本公司採用蒙特卡羅模擬模型，估計基於市場條件的限制性股票獎勵的公允價值。該模型基於無風險利率對股票在假定歸屬日期的價值進行貼現。根據對實際業績與歸屬門檻的估計，計算的公允價值百分比派息估計將每季度更新。實際業績，包括對相對總股東回報的修改，可能導致最終獎勵0%至200最初發放的PBR數量的%，如果在三年內沒有實現公司業績目標，可能不會獲得獎勵。須在退休資格之日加速歸屬的PBR在隱含服務期內予以確認。
本公司還授予選定的高管全年以業績為基礎的限制性股票單位(PSU)，這些單位的歸屬取決於實現各種業績目標。PSU通常以現金形式授予，並在一段時間內獲得或有懸崖背心三年，一般以連續受僱為準。2023年，公司授予105千個基於業績的股票單位，這取決於公司確定的某些指標的實現情況。根據對實際業績與歸屬門檻的估計，計算的公允價值百分比派息估計將每季度更新。實際表現可能會導致最終獲獎0%至200初始發放的PSU數量的百分比，如果公司確定在以下時間內未實現指標，則可能不會獲得獎勵三-年期間。在退休資格之日加速歸屬的PSU在隱含服務期內得到確認。
該公司使用第三方分析來協助開發蒙特卡洛模擬模型中使用的假設，並對其進行校準。本公司負責釐定在估計其以股份為基礎的支付獎勵的公允價值時所使用的假設。
用於評估2023年批准的PBR的主要假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 |
| 預期波動率(基於Aflac Inc.和同業集團歷史每日股價) | | 32.3 | | % |
| 從授予之日起的預期壽命(年) | | 2.9 | |
| 無風險利率（基於授予日美國國債收益率） | | 4.1 | | % |
限制性股票獎勵和單位
限制性股票獎勵和限制性股票單位的價值基於授予日期公司普通股的公平市場價值。下表總結了截至12月31日止年度的限制性股票活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千股) | 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值
每股 |
| 2020年12月31日限制性股票 | | 2,580 | | | | | $ | 48.57 | | |
| 2021年授予 | | 1,496 | | | | | 47.87 | | |
| 2021年取消 | | (148) | | | | | 49.00 | | |
| 2021年獲得 | | (1,371) | | | | | 45.80 | | |
| 2021年12月31日的限制性股票 | | 2,557 | | | | | 49.38 | | |
| 於2022年獲批 | | 1,119 | | | | | 66.72 | | |
| 2022年取消 | | (96) | | | | | 54.59 | | |
| 2022年獲得 | | (1,166) | | | | | 49.64 | | |
| 2022年12月31日的限制性股票 | | 2,414 | | | | | 56.21 | | |
| 於2023年獲批 | | 1,171 | | | | | 70.74 | | |
| 2023年取消 | | (112) | | | | | 60.62 | | |
| 於2023年歸屬 | | (1,165) | | | | | 52.77 | | |
| 2023年12月31日的限制性股票 | | 2,308 | | | | | $ | 62.96 | | |
截至2023年12月31日，公司財務報表中尚未確認的與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的總薪酬成本為$31100萬美元，其中13百萬(2.0百萬股)與具有業績歸屬條件的限制性股票獎勵有關。該公司預計在加權平均期內確認這些金額約為1.7年一旦授予，沒有其他合同條款涵蓋限制性股票獎勵。
13. 法定會計和股息限制
本公司的保險子公司必須根據保險監管機構規定或允許的法定會計慣例，向保險監管機構報告經營業績和財務狀況。
Aflac日本必須根據日本金融廳(FSA)規定的日本監管會計基礎，向FSA報告其運營結果和財務狀況。日本的監管會計實踐在許多方面與美國的公認會計原則不同。根據日本的監管會計慣例，保單收購成本是立即支出的；保單利益和索賠準備金的方法和假設是不同的；保費是以現金基礎確認的；VIE適用不同的合併標準；再保險是以不同的基礎確認的；投資可以有單獨的會計分類和處理，稱為保單準備金匹配債券(PRM)。根據日本監管會計慣例，Aflac日本的資本和盈餘為#美元8.12023年12月31日為10億美元，相比之下，6.72022年12月31日為10億美元。
Aflac、CAIC和TOIC報告根據內布拉斯加州保險局(NDOI)規定或允許的會計做法編制的法定財務報表。NDOI承認內布拉斯加州規定或允許的法定會計原則和做法，用於確定和報告保險公司的財務狀況和經營結果，以及根據內布拉斯加州保險法確定公司的償付能力。
Aflac New York報告根據紐約州金融服務部(NYSDFS)規定或允許的會計做法編制的法定財務報表。NYSDFS認可紐約州為確定和報告保險公司的財務狀況和經營結果，以及根據紐約州保險法確定公司的償付能力而規定或允許的法定會計原則和做法。
法定會計原則(SAP)，由全國保險監理員協會(NAIC)詳細説明《會計實務和程序手冊》法定會計實踐與美國公認會計原則的主要不同之處在於：在發生時將保單收購成本計入費用，使用不同的精算假設確定未來的保單福利負債，以及在不同的基礎上對投資和某些資產進行估值，並對遞延税金進行會計處理。此外，國家能源署的董事和紐約國家可持續發展部警司各自有權允許偏離規定做法的其他具體做法。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Aflac、CAIC、TOIC和Aflac New York沒有允許的做法。
下表是公司美國人壽保險子公司截至12月31日的法定資本和基於法定會計慣例的盈餘。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | |
| Aflac | $ | 2,881 | | | $ | 3,097 | | |
| CAIC | 398 | | | 360 | | |
| TOIC | 51 | | | 60 | | |
| Aflac紐約 | 323 | | | 339 | | |
截至2023年12月31日，本公司美國人壽保險子公司的資本和盈餘均超過了要求的公司行動水平資本和盈餘。
下表為公司美國人壽保險子公司截至12月31日的基於法定會計慣例的淨收益(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Aflac | $ | 1,106 | | | $ | 1,134 | | | $ | 1,146 | |
| CAIC | (121) | | | (69) | | | (30) | |
| TOIC | (27) | | | (35) | | | (27) | |
| Aflac紐約 | 54 | | | 67 | | | 83 | |
Aflac Re獲得BMA頒發的長期保險公司牌照，並受1978年《百慕大保險法》(《百慕大保險法》)約束。Aflac Re必須提交其百慕大償付能力資本要求(BSCR)的年度申報表，該報告利用經濟資產負債表(EBS)框架來確定Aflac Re的增強資本要求(ECR)。Aflac Re還受到與其法定財務報表相關的最低償付能力保證金(MMS)的限制。MMS相當於50萬美元，相當於法定資產總額的1.5%，或ECR的25%，兩者中較大者。
根據EBS框架，Aflac Re必須對等於美國公認會計準則公允價值的資產進行估值，並使用由最佳估計負債加上風險保證金組成的技術條款對保險準備金進行估值。最佳估計負債可以通過應用標準方法計算，或者在獲得監管部門批准的情況下，採用基於情景的方法計算。標準方法使用BMA規定的保險準備金貼現率。基於情景的方法使用基於保險公司擁有的合格資產收益率的貼現率，該收益率是根據一系列規定的壓力情景確定的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，Aflac Re符合ECR和MMS要求。根據百慕大法定會計慣例，Aflac Re的法定資本和盈餘為#美元。439截至2023年12月31日，為4.5億美元，而2023年12月31日為195截至2022年12月31日，為2.5億美元。
母公司依賴子公司的現金流，主要是以股息和管理費的形式。隨附的財務報表中的合併留存收益主要代表公司保險子公司的未分配收益。保險子公司可用於向母公司支付股息、管理費和其他款項的金額可能會因監管部門要求的不同會計方法而波動。這些付款還受到與保護保險投保人利益有關的各種監管限制和批准。公司的美國人壽保險實體必須為美國監管機構保持充足的基於風險的資本(RBC)，Aflac日本必須為日本監管機構保持足夠的償付能力餘地，Aflac Re必須為百慕大監管機構保持最低資本要求。
未經內布拉斯加州董事保險公司事先批准，AFAC、CAIC和TOIC可以向母公司支付的最高股息金額為根據法定會計原則確定的上一年的運營淨收入(不包括投資淨收益)或法定資本的10%，其中較大者。
截至上一年年底的盈餘。2023年，Aflac宣佈股息為#美元894百萬美元，而去年同期為$5942022年將達到2.5億。Aflac在2024年宣佈的股息超過$1.110億美元需要這樣的批准。中航工業和TOIC在2023年期間沒有宣佈分紅。Aflac New York不時會向Aflac New York的母公司Aflac支付股息。Aflac New York未經NYSDFS事先批准，不得向Aflac支付股息。Aflac New York宣佈股息為#美元672023年為1000萬美元，2023年為832022年，這是由NYSDFS授權的。
Aflac Japan必須符合日本公司法規定的某些財務標準，才能向母公司提供股息。根據這些標準，Aflac日本公司的股息能力基本上被定義為留存收益，不包括資本準備金，資本準備金代表日本法定要求的資本利潤產生的股本，減去基於上一財年末的可供出售證券的税後未實現淨虧損。Aflac日本公司向母公司匯出的截至12月31日的年度利潤如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以美元計價 | | 以日元計價 |
| (單位：百萬美元和數十億日元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利潤匯款 | | $ | 2,623 | | | | | $ | 2,412 | | | | | $ | 2,138 | | | | | ¥ | 374.7 | | | | | ¥ | 324.2 | | | | | ¥ | 236.7 | | |
根據百慕大保險法，Aflac Re不得支付超過前一年法定資本和盈餘的25%的股息，除非有宣誓書表明Aflac Re將繼續滿足其償付能力保證金。此外，未經監管部門事先批准，Aflac Re不得將其法定資本總額減少15%或更多。此外，Aflac Re不得支付任何可能導致Aflac Re無法滿足最低資本金要求的股息。2023年，Aflac Re做到了不支付任何股息。
14. 福利計劃
退休金和其他退休後計劃
該公司為日本和美國的固定福利計劃提供了資金，但自2013年10月1日起，美國的計劃被凍結，不允許新的參與者參加。2023年6月，公司修改了美國固定福利計劃，凍結了該計劃下所有參與者的未來福利，自2024年1月1日起生效，導致公司確認削減收益$492023年將達到2.5億美元。不是固定福利計劃參與者的美國員工目前獲得非可選的401(K)僱主繳費。自2024年1月1日起，非選擇性的401(K)僱主繳費擴大到在2024年1月1日凍結未來福利之前參加固定福利計劃的美國員工。
該公司還維持不受限制的、無資金來源的補充退休計劃，為某些日本、美國和前僱員提供超過聯邦税法規定限制的固定養老金福利，但自2015年1月1日起，公司的補充高管退休計劃對新參與者凍結。2023年6月，公司修訂了補充高管退休計劃和高級管理人員退休計劃，以凍結這些計劃下所有參與者的未來福利，自2024年1月1日起生效。
該公司為符合條件的美國退休員工、他們的受益人和受保家屬提供一定的醫療福利(其他退休後福利)。醫療保健計劃是繳費的，沒有資金。自2014年1月1日起，有資格享受福利的員工包括：(1)年齡加工齡等於或超過年限的在職員工80(規則80)；(2)適齡在職員工55或更年長的人，並且遇到過15服務年限要求；(3)符合以下規定的在職員工80在接下來的時間裏五年(四)適齡在職職工55或更年長的人，誰會遇到15下一年內的服務年限要求五年(五)現退休人員。對於某些僱員和前僱員，額外提供終身所有醫療費用的保險。
截至12月31日，有關公司福利計劃資產和義務的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他 |
| | 日本 | | 美國 | | 退休後福利 |
| (單位：百萬) | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 預計福利義務： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福利義務，年初 | | | $ | 327 | | | | $ | 432 | | | | | $ | 843 | | | | $ | 1,186 | | | | | $ | 32 | | | | $ | 36 | | |
| 服務成本 | | | 14 | | | | 19 | | | | | 7 | | | | 26 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
| 利息成本 | | | 9 | | | | 5 | | | | | 41 | | | | 34 | | | | | 1 | | | | 1 | | |
| 精算（收益）損失 | | | 7 | | | | (61) | | | | | 37 | | | | (374) | | | | | (4) | | | | 0 | | |
| 支付的福利和費用 | | | (13) | | | | (13) | | | | | (58) | | | | (29) | | | | | (4) | | | | (5) | | |
| 削減（收益）損失 | | | 0 | | | | 0 | | | | | (106) | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
外匯影響
率變化 | | | (20) | | | | (55) | | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
| 福利義務，年底 | | | 324 | | | | 327 | | | | | 764 | | | | 843 | | | | | 25 | | | | 32 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產的公允價值，
截至年初 | | | 335 | | | | 415 | | | | | 659 | | | | 885 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
| 計劃資產實際回報 | | | 17 | | | | (46) | | | | | 39 | | | | (205) | | | | | 0 | | | | 0 | | |
| 僱主供款 | | | 27 | | | | 34 | | | | | 8 | | | | 8 | | | | | 4 | | | | 5 | | |
| 支付的福利和費用 | | | (13) | | | | (13) | | | | | (58) | | | | (29) | | | | | (4) | | | | (5) | | |
外匯影響
率變化 | | | (22) | | | | (55) | | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
計劃資產的公允價值，
年終 | | | 344 | | | | 335 | | | | | 648 | | | | 659 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
計劃的資金狀況(1) | | | $ | 20 | | | | $ | 8 | | | | | $ | (116) | | | | $ | (184) | | | | | $ | (25) | | | | $ | (32) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他中確認的金額
綜合收益： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨精算（收益）損失 | | | $ | 30 | | | | $ | 35 | | | | | $ | (13) | | | | $ | 10 | | | | | $ | 2 | | | | $ | 8 | | |
| 前期服務（信用）成本 | | | 0 | | | | 0 | | | | | (2) | | | | (2) | | | | | 0 | | | | 0 | | |
累計總計
其他全面收益 | | | $ | 30 | | | | $ | 35 | | | | | $ | (15) | | | | $ | 8 | | | | | $ | 2 | | | | $ | 8 | | |
| 累積利益義務 | | | $ | 213 | | | | $ | 215 | | | | | $ | 764 | | | | $ | 741 | | | | | 不適用 | | | 不適用 | |
(1) 資金不足金額在合併資產負債表的其他負債中確認，資金過多金額在合併資產負債表的其他資產中確認
累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
| | 日本 | | | | 美國 |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | |
| 累積利益義務 | | | $ | 213 | | | | | $ | 215 | | | | | | $ | 764 | | | | | $ | 741 | | |
| 計劃資產的公允價值 | | | 344 | | | | | 335 | | | | | | 648 | | | | | 659 | | |
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
| | 日本(1) | | | | 美國(2) |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | |
| 預計福利義務 | | | $ | 324 | | | | | $ | 327 | | | | | | $ | 764 | | | | | $ | 843 | | |
| 計劃資產的公允價值 | | | 344 | | | | | 335 | | | | | | 648 | | | | | 659 | | |
(1) 資金過剩的日本養老金計劃的預計福利義務和計劃資產淨值為美元20及$8分別於2023年和2022年12月31日發生，並在財務狀況表中被分類為其他資產。
(2) 資金不足（包括資金不足）的美國養老金計劃的預計福利義務和計劃資產淨值為美元116及$184分別於2023年和2022年12月31日完成，並在財務狀況表中分類為負債。
累積退休後福利義務超過計劃資產的其他退休後福利計劃的信息已在“義務和資助狀態”的註釋中披露，因為所有其他退休後福利計劃均無資金或資金不足。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他 |
| 日本 | | | 美國 | | | 退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
加權平均
精算假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折扣率-淨定期
福利成本 | 1.95 | % | | .94 | % | | .75 | % | | | 5.24 | % | (1) | 2.94 | % | | 2.68 | % | | | 5.28 | % | | 2.94 | % | | 2.68 | % | |
折扣率-福利
三個國家的義務 | 1.84 | | | 1.95 | | | .94 | | | | 5.04 | | | 5.28 | | | 2.94 | | | | 5.04 | | | 5.28 | | | 2.94 | | |
預期長期回報
計劃資產 | 2.00 | | | 2.00 | | | 2.00 | | | | 4.75 | | | 5.50 | | | 5.75 | | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
補償率
增加 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | | 4.00 | | | 4.00 | | | 4.00 | | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
| 醫療保健費用趨勢比率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | | 6.80 | | (2) | 6.50 | | (2) | 5.80 | | (2) |
(1) 由於美國養老金計劃的削減，需要進行臨時估值。顯示的匯率是2023年6月12日臨時估價日使用的匯率。
(2) 2023年、2022年和2021年，醫療保健費用趨勢率預計將下降到3.7%in50幾年來，3.7%in51年頭，還有3.7%in52分別是幾年。
該公司根據AA公司債券指數確定其美國養老金退休債務的貼現率假設，平均存續期約為14美國養老金計劃貼現率的確定使用了85年的外推收益率曲線。在日本，貼現率假設是使用收益率曲線等價法確定的，參與者工資和未來工資增長不是確定養老金福利成本或相關養老金福利義務的因素。
該公司對長期資產回報率的假設基於歷史趨勢(日本計劃資產的10年或更長曆史回報率和美國計劃資產的15年曆史回報率)、預期的未來市場走勢以及資產組合中的證券組合，包括但不限於風格、類別和股票以及固定收益配置。此外，該公司的諮詢精算師還根據精算業務標準(ASOP)評估其對長期回報率的假設。在ASOP下，對實際的投資組合類型、組合和類別進行建模，以確定對長期回報率的最佳估計。該公司反過來利用這些結果進一步驗證自己的假設。
淨週期效益成本的構成要素
養卹金和其他退休後福利支出列入合併損益表中的購置和業務費用，其中包括#美元。(39)百萬, $14百萬及$25百萬截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度淨定期養老金成本和退休後成本（服務成本除外）的其他組成部分。 淨定期福利總成本包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他 |
| | | 日本 | | | 美國 | | 退休後福利 |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | | | $ | 14 | | | | | $ | 19 | | | | | $ | 23 | | | | | $ | 7 | | | | | $ | 26 | | | | | $ | 28 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | |
| 利息成本 | | | 9 | | | | | 5 | | | | | 6 | | | | | 41 | | | | | 34 | | | | | 32 | | | | | 1 | | | | | 1 | | | | | 1 | | |
計劃預期回報
投資資產 | | | (7) | | | | | (8) | | | | | (8) | | | | | (34) | | | | | (42) | | | | | (41) | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
精算淨額攤銷
損失慘重。 | | | 0 | | | | | 1 | | | | | 2 | | | | | (2) | | | | | 21 | | | | | 30 | | | | | 2 | | | | | 2 | | | | | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 減損(利得) | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | (49) | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
| 定期(收益)淨成本 | | | $ | 16 | | | | | $ | 17 | | | | | $ | 23 | | | | | $ | (37) | | | | | $ | 39 | | | | | $ | 49 | | | | | $ | 3 | | | | | $ | 3 | | | | | $ | 4 | | |
累計其他綜合收益變化
下表總結了截至12月31日止年度在其他全面虧損（收益）中確認的金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他 |
| | 日本 | | 美國 | | 退休後福利 |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨精算損失(收益) | | | $ | (5) | | | | | $ | (14) | | | | | $ | (22) | | | | | $ | 31 | | | | | $ | (127) | | | | | $ | (90) | | | | | $ | (4) | | | | | $ | 0 | | | | | $ | (2) | | |
淨攤銷 精算損失 | | | 0 | | | | | (1) | | | | | (2) | | | | | 2 | | | | | (21) | | | | | (30) | | | | | (2) | | | | | (2) | | | | | (3) | | |
前期攤銷
服務成本 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 1 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
削減(收益)
損失慘重。 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | (57) | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
| *總計 | | | $ | (5) | | | | | $ | (15) | | | | | $ | (23) | | | | | $ | (24) | | | | | $ | (148) | | | | | $ | (120) | | | | | $ | (6) | | | | | $ | (2) | | | | | $ | (5) | | |
不是2023年期間產生了過渡義務。
福利支付
下表提供了預期福利付款，酌情反映了預期的未來服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他 |
| (單位：百萬) | | 日本 | 美國 | | 退休後福利 |
| 2024 | | | $ | 10 | | | | $ | 34 | | | | | $ | 4 | | |
| 2025 | | | 16 | | | | 35 | | | | | 4 | | |
| 2026 | | | 12 | | | | 37 | | | | | 4 | | |
| 2027 | | | 12 | | | | 44 | | | | | 3 | | |
| 2028 | | | 13 | | | | 44 | | | | | 2 | | |
| 2029-2033 | | | 74 | | | | 234 | | | | | 4 | | |
資金來源
該公司計劃出資#美元。272024年，向日本資助的固定福利計劃提供了100萬美元。該公司不打算在2024年向美國資助的固定收益計劃做出任何貢獻。《公司》做到了不為美國資助的2023年固定福利計劃做出貢獻。對公司不合格人員的資助政策
補充固定福利養卹金計劃和其他退休後福利計劃的繳費金額為年內支付的福利金額。
計劃資產
該公司在日本和美國資助的固定收益計劃的投資目標是保持計劃資產的購買力，並在長期內賺取合理的通脹調整後的回報率。此外，該公司尋求以一種允許為計劃福利和費用提供足夠資金的方式來實現這些目標。為了實現這些目標，公司的目標是維持一個保守、多樣化和平衡的高質量股票、固定收益和貨幣市場證券組合。作為其戰略的一部分，該公司在投資證券的質量、類型和集中度方面制定了嚴格的政策。對於公司的日本計劃，這些政策包括對包括期貨、期權和掉期在內的衍生品投資的限制，以及對房地產、風險資本投資和私人發行證券等流動性較低的投資的限制。對於公司的美國計劃，這些政策禁止對貴金屬、有限合夥企業、風險資本和房地產的直接投資。該公司還被禁止進行保證金交易。
本公司出資的固定收益計劃的計劃受託人已制定了反映按資產類別劃分的總資產百分比的資產分配指導方針，並每年對其進行審查。截至2023年12月31日的資產配置目標如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 日本
養老金 | | 美國
養老金 |
| 國內股票 | | | 6 | % | | | | 0 | % | |
| 國際股票 | | | 11 | | | | | 0 | | |
| 固定收益證券 | | | 63 | | | | | 100 | | |
| 其他 | | | 20 | | | | | 0 | | |
| *總計 | | | 100 | % | | | | 100 | % | |
下表列出了截至12月31日按經常性公允價值計量的Aflac Japan養老金計劃資產的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (單位：百萬) | 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計
公平
價值 |
| 日本養老金計劃資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日本股票證券 | | $ | 0 | | | | | $ | 21 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 21 | | |
| 國際股權證券 | | 0 | | | | | 38 | | | | | 0 | | | | | 38 | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日本債券 | | 0 | | | | | 22 | | | | | 0 | | | | | 22 | | |
| 國際債券 | | 0 | | | | | 194 | | | | | 0 | | | | | 194 | | |
| 保險合同 | | 0 | | | | | 26 | | | | | 0 | | | | | 26 | | |
| 另類投資 | | 0 | | | | | 0 | | | | | 16 | | | | | 16 | | |
| 現金和現金等價物 | | 27 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 27 | | |
| 總計 | | $ | 27 | | | | | $ | 301 | | | | | $ | 16 | | | | | $ | 344 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (單位：百萬) | 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級) | | 意義重大
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計
公平
價值 |
| 日本養老金計劃資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日本股票證券 | | $ | 0 | | | | | $ | 20 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 20 | | |
| 國際股權證券 | | 0 | | | | | 57 | | | | | 0 | | | | | 57 | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日本債券 | | 0 | | | | | 20 | | | | | 0 | | | | | 20 | | |
| 國際債券 | | 0 | | | | | 210 | | | | | 0 | | | | | 210 | | |
| 保險合同 | | 0 | | | | | 28 | | | | | 0 | | | | | 28 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 0 | | | | | $ | 335 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 335 | | |
下表顯示了截至2012年12月31日按公允價值經常性計量的Aflac U.S.S養老金計劃資產的公允價值。所有這些資產在公允價值層次中都被歸類為第一級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 美國養老金計劃資產： | | | | | | | |
| 共同基金： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 固定收益債券基金 | | 648 | | | | | $ | 641 | | |
| | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 0 | | | | | 18 | | |
| 總計 | | $ | 648 | | | | | $ | 659 | | |
本公司由共同基金組成的第1級養老金計劃投資的公允價值是根據在活躍市場上交易的相同證券的市場報價計算的，這些證券對本公司來説是隨時可得的。本公司第二級養老金計劃投資的公允價值是基於非活躍市場中類似資產的報價，以及其他可觀察到的投入，如利率、收益率曲線、波動性、提前還款速度、損失嚴重性、信用風險和違約率，或其他經市場證實的投入。本公司第三級退休金計劃投資的公允價值基於在活躍市場中無法觀察到的某些投入，包括合同利率和市場利率之間的差額、合同利差和市場利差以及抵押房地產的評估價值。
下表顯示了Aflac日本養老金計劃資產的公允價值變化，這些資產被歸類為3級。
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 另類投資 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 0 | | |
| 計劃資產的實際回報率： | | | |
| 與在報告日期仍持有的資產有關 | | 0 | | |
| 與期內出售的資產有關 | | 0 | | |
| 採購、銷售和結算 | | 16 | | |
| 調入和/或調出3級 | | 0 | | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 16 | | |
401(K)計劃
該公司發起了一項401(K)計劃，在該計劃中，它與美國員工的部分繳費相匹配。該計劃規定了員工的減薪繳費，並在2023年、2022年和2021年為公司提供了相應的繳費100每名僱員供款的百分比，但不超過4員工年度現金薪酬的%。該公司還向401(K)計劃提供非選擇性捐款4選擇退出美國固定福利計劃未來福利的員工和新美國員工的年度現金薪酬的%。自2024年1月1日起，非選擇性的401(K)僱主繳費擴大到在2024年1月1日凍結未來福利之前參加固定福利計劃的美國員工。
公司的401(K)繳款包括在綜合收益表的收購和運營費用中，為#美元。202023年為100萬美元，182022年為100萬美元，202021年將達到100萬。計劃受託人持有大約2.1截至2023年12月31日，面向計劃參與者的公司普通股百萬股。
股票分紅計劃
Aflac美國公司為符合條件的美國銷售人員維持一項股票獎金計劃。計劃參與者根據他們新的年化保費銷售額和他們幾乎所有新保單的第一年持久性獲得Aflac公司的普通股。這項計劃的費用被資本化為遞延保單購置費用，總額為#美元。192023年為100萬美元，162022年為1000萬美元，2022年為152021年將達到100萬。
15. 承付款和或有負債
該公司擁有二與一家技術和諮詢公司簽訂外包協議。第一個協議規定為Aflac日本公司提供主機計算機操作、分佈式中端服務器計算機操作和相關支持。第一份協議的剩餘期限為一年和合計剩餘成本人民幣10.510億(美元)74按2023年12月31日匯率計算，為百萬）。第二份協議為Aflac Japan提供應用程序維護和開發服務。第二份協議的剩餘期限為 一年和合計剩餘成本人民幣0.410億(美元)3按2023年12月31日匯率計算，為百萬）。
該公司與一家管理諮詢和技術服務公司簽訂了外包協議，為Aflac Japan提供應用程序維護和開發服務。該協議的剩餘期限為 五年總剩餘成本為日元18.310億(美元)129按2023年12月31日匯率計算，為百萬）。
該公司擁有二與信息技術和數據服務公司簽訂外包協議，為Aflac日本提供應用程序維護和開發服務。第一份協議的剩餘期限為 兩年總剩餘成本為日元3.310億(美元)24使用2023年12月31日的匯率計算為百萬）。第二份協議的剩餘期限為 兩年總剩餘成本為日元4.610億(美元)32按2023年12月31日匯率計算，為百萬）。
該公司與一家信息技術和數據服務公司簽訂了企業協議，為Aflac Japan提供軟件許可。該協議的剩餘期限為 一年總剩餘成本為日元1.410億(美元)10按2023年12月31日匯率計算，為百萬）。
該公司與一家信息技術和軟件公司簽訂了外包協議，為Aflac Japan提供應用程序維護和開發服務。該協議的剩餘期限為 兩年總剩餘成本為日元1.810億(美元)12按2023年12月31日匯率計算，為百萬）。
該公司是各種訴訟的被告，並接受被認為是在正常業務過程中的各種監管詢問。公司高級法律和財務管理團隊成員每季度和每年審查訴訟和監管詢問。任何訴訟或監管調查的最終結果都不能肯定地預測。雖然這類訴訟中的一些案件是在最近幾年判決鉅額懲罰性賠償的州進行的，但該公司相信，未決訴訟的結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
關於某些投資承諾的詳情，見附註3。
擔保基金評估
美國保險業有一個由州保險部門監督和監管的投保人保護制度。這些人壽保險和健康保險擔保協會是國家實體(在所有50個州以及波多黎各和哥倫比亞特區)，旨在保護破產保險公司的投保人。所有獲準在一個州銷售人壽保險或健康保險的保險公司(有限的例外情況除外)必須是該州擔保協會的成員。根據國家擔保協會法，對於承保相同或類似業務的受損或破產保險公司的投保人和索賠人，某些保險公司可以被評估(最高可達規定的限額)。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的保證基金評估並不重大。
16. 未經審計合併季度財務數據
管理層認為，以下季度財務信息公平地呈現了該期間的運營結果，並且是在與公司年度審計財務報表一致的基礎上編制的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百萬，每股金額除外） | 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 |
| 淨保費收入 | | $ | 3,688 | | | | | $ | 3,573 | | | | | $ | 3,476 | | | | | $ | 3,385 | | |
| 淨投資收益 | | 943 | | | | | 999 | | | | | 1,004 | | | | | 865 | | |
| 淨投資收益(虧損) | | 123 | | | | | 555 | | | | | 423 | | | | | (511) | | |
| 其他收入(虧損) | | 46 | | | | | 45 | | | | | 47 | | | | | 38 | | |
| 總收入 | | 4,800 | | | | | 5,172 | | | | | 4,950 | | | | | 3,777 | | |
| 福利和費用總額 | | 3,458 | | | | | 3,347 | | | | | 3,145 | | | | | 3,488 | | |
| 所得税前收益 | | 1,342 | | | | | 1,825 | | | | | 1,805 | | | | | 289 | | |
| 所得税總額 | | 154 | | | | | 191 | | | | | 236 | | | | | 21 | | |
| 淨收益 | | $ | 1,188 | | | | | $ | 1,634 | | | | | $ | 1,569 | | | | | $ | 268 | | |
| 每股基本股淨收益 | | $ | 1.94 | | | | | $ | 2.72 | | | | | $ | 2.65 | | | | | $ | .46 | | |
| 稀釋後每股淨收益 | | 1.94 | | | | | 2.71 | | | | | 2.64 | | | | | .46 | | |
| 由於四捨五入，季度金額的總數可能與相應的年度金額不一致。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百萬，每股金額除外） | 2022年3月31日 | | 2022年6月30日 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 淨保費收入 | | $ | 4,079 | | | | | $ | 3,764 | | | | | $ | 3,535 | | | | | $ | 3,523 | | |
| 淨投資收益 | | 903 | | | | | 937 | | | | | 920 | | | | | 896 | | |
| 淨投資收益(虧損) | | 122 | | | | | 564 | | | | | 199 | | | | | (521) | | |
| 其他收入(虧損) | | 69 | | | | | 50 | | | | | 50 | | | | | 50 | | |
| 總收入 | | 5,173 | | | | | 5,315 | | | | | 4,704 | | | | | 3,948 | | |
| 福利和費用總額 | | 3,879 | | | | | 3,607 | | | | | 3,375 | | | | | 3,410 | | |
| 所得税前收益 | | 1,294 | | | | | 1,708 | | | | | 1,329 | | | | | 538 | | |
| 所得税總額 | | 247 | | | | | 314 | | | | | (452) | | | | | 342 | | |
| 淨收益 | | $ | 1,047 | | | | | $ | 1,394 | | | | | $ | 1,781 | | | | | $ | 196 | | |
| 每股基本股淨收益 | | $ | 1.61 | | | | | $ | 2.18 | | | | | $ | 2.83 | | | | | $ | .32 | | |
| 稀釋後每股淨收益 | | 1.60 | | | | | 2.17 | | | | | 2.82 | | | | | .31 | | |
由於四捨五入，季度金額的總數可能與相應的年度金額不一致。
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
項目9.會計和財務方面的變化和與會計師的分歧
披露
截至2023年和2022年12月31日止年度，會計師在會計和財務披露事宜上沒有發生任何變化或與會計師存在分歧。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
本公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告所涵蓋期間(“評估日期”)結束時本公司的披露控制和程序(該詞在交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中定義)的有效性。基於這樣的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
(a) 管理層財務報告內部控制年度報告
管理層的《財務報告內部控制年度報告》引用自本報告第二部分第8項。
(b) 註冊會計師事務所認證報告
註冊會計師事務所關於本公司財務報告內部控制的認證報告以引用的方式併入本報告第二部分第8項。
(c) 財務報告內部控制的變化
2023年，公司執行了與支持實施會計準則更新(ASU)2018-12年的新流程相關的內部控制，以有針對性地改進長期合同的會計處理，公司於2023年1月1日採用了修改後的追溯方法。關於更多信息，見合併財務報表附註1。
於2023年最後一個財政季度，本公司的財務報告內部控制(該詞的定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規則)沒有發生任何對本公司財務報告內部控制產生重大影響或可能對其產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
內幕交易安排
在2023年第四季度，以下董事或高管通過或已終止旨在滿足規則10b5-1(C)的肯定辯護條件的書面計劃：
•在……上面2023年11月2日, 查爾斯·D·萊克二世, Aflac日本董事長兼代表董事兼Aflac國際總裁, 通過一項交易計劃，規定出售56%的基於業績的限制性股票，經公司董事會批准後釋放，並將不遲於 2024年5月10日.擬收購的Aflac Incorporated普通股總股數估計為 28,682;然而，實際股份數量可能會根據指定績效指標的實現而有所不同。
•在……上面2023年11月3日, Joseph L.莫斯科維茨, a 公司董事會成員, 通過提供出售的交易計劃 2,400Aflac Incorporated普通股的股份，並將不遲於 2024年11月11日.
•在……上面2023年11月7日, 小出正敏, Aflac日本總裁兼代表董事, 通過一項交易計劃，規定出售50%的基於業績的限制性股票，經公司董事會批准後釋放，並將不遲於 2024年5月10日.擬收購的Aflac Incorporated普通股總股數估計為 30,338;然而，實際股份數量可能會根據指定績效指標的實現而有所不同。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
根據Form 10-K一般指示G，第10至14項內容參考自本公司有關本公司2024年股東周年大會的最終通告及委託書，該等通告及委託書將根據交易法第14A條的規定於2024年3月21日左右提交證券交易委員會。審計委員會報告和薪酬委員會報告將包括在該委託書中，應被視為在本報告中提供，不得因在第10項和第11項中的提供而被納入根據1933年證券法提交的任何文件中作為參考。
| | | | | | | | |
| | | 請參閲本委託書中包含的信息。 標題下的聲明(電子存檔) |
| | |
| 第10項。 | 董事、高級管理人員和公司治理
公司高級管理人員的信息-見本協議第一部分，第一項。 | 建議1董事選舉；拖欠行為部分16(A)報告；審計與風險委員會；審計與風險委員會報告；董事提名程序；以及商業行為和道德守則 |
| | | | | | | | |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 董事薪酬；薪酬委員會；薪酬委員會報告；薪酬討論和分析；2023年薪酬摘要表；2023年基於計劃的獎勵授予；2023年財政年度末未償還股權獎勵；2023年期權行使和股票既得；養老金福利；非限定遞延薪酬；終止或控制權變更後的潛在付款；以及薪酬委員會聯鎖和內部參與 |
| | | | | | | | |
| 第12項。 | 某些受益股權所有者的擔保所有權和股權管理股權以及與股東相關的事項 | 公司證券的實益所有權；董事的擔保所有權；建議1董事選舉；管理層的擔保所有權；股權補償計劃信息 |
| | | | | | | | |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 關聯人交易;和董事獨立性 |
| | | | | | | | |
| 第14項。 | 主要會計費用及服務 | 提案3審計師的批准;以及審計和風險委員會 |
第IV部
項目15.展品和財務報表附表
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| (a) | 1. | 財務報表 | 頁面 |
| | | | |
| | 包括在第二部分第8項中。本報告： | |
| | Aflac公司及其子公司： | |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 82 |
| | 三年中每年的合併收益表- 截至2023年12月31日的年度 | 86 |
| | 各公司的綜合全面收益（虧損）表 截至2023年12月31日的三年期 | 87 |
| | 截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表 | 88 |
| | 每年合併股東權益表 在截至2023年12月31日的三年時間裏，中國政府和中國政府之間的關係密切。 | 89 |
| | 年內每一年度的現金流量表合併報表 * | 91 |
| | 合併財務報表附註：合併財務報表附註 | 92 |
| | | | |
| 2. | 財務報表明細表 | |
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| | 載於本報告第四部分： | |
| | *附表二-- | 註冊人截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的簡明財務信息，以及截至2023年12月31日的三年期間的每一年 | 196 |
| | *附表三-- | 截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的補充保險信息，以及截至2023年12月31日的三年期間的每一年 | 202 |
| | *附表四-- | 截至2023年12月31日的三年期內各年度的再保險 | 203 |
| | | | |
| 3. | 展品索引 | |
| | | | |
| | 從下一頁開始，《證據索引》已作為本報告的一部分提交，並以引用的方式併入本文。 | |
上述附表以外的其他附表被省略，是因為它們不是必需的、不是實質性的、不適用的，或者所要求的信息顯示在財務報表或附註中。
在審查作為本年度報告證物的協議時，請記住，這些協議是為了向您提供有關其條款的信息，而不是為了提供有關公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。協議包含適用協議每一方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的，並且：
•在所有情況下都不應被視為對事實的明確陳述，而是在事實證明不準確的情況下將風險分攤給一方當事人的一種方式；
•通過與適用協議的談判有關的向另一方作出的披露而受到限制，而這些披露不一定反映在協議中；
•可以不同於對您或其他投資者可能被視為重要的標準的方式適用重要性標準；以及
•僅在適用協議的日期或協議中規定的其他一個或多個日期作出，並視最近的事態發展而定。
因此，這些陳述和保證不得描述截至其作出之日或在任何其他時間的實際情況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (b) | 展品索引(1) |
| 3.0 | - | | 公司章程，經修訂-通過引用納入2008年6月30日表格10-Q，附件3.0。 |
| 3.1 | - | | 修訂和重述的Aflac公司章程-通過引用合併自日期為2023年11月17日的表格8-K，附件3.1。 |
| 4.0 | - | | 對於未登記的長期債務，沒有任何工具的授權證券總額超過Aflac Inc.及其附屬公司綜合資產總額的10%。本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何長期債務票據的副本。 |
| 4.1 | - | | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的普通股證券説明--從2019年起以引用方式併入表格10-K，附件4.1。 |
| 4.2 | - | | 契約，日期為2009年5月21日，由Aflac Inc.和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)之間的契約-通過引用從2009年5月21日的8-K表格合併，附件4.1。 |
| 4.3 | - | | 第二補充契約，日期為2009年12月17日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2039年到期的6.900%優先票據)-通過引用2009年12月14日的8-K表格中的附件4.1併入。 |
| 4.4 | - | | 第三補充契約，日期為2010年8月9日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2040年到期的6.45%優先票據的形式)-通過引用從日期為2010年8月4日的8-K表格合併而成，附件4.1。 |
| 4.5 | - | | 第十二期補充契約，日期為2016年9月19日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2026年到期的2.875%優先票據的形式)-通過引用日期為2016年9月19日的8-K表格中的附件4.1併入。 |
| 4.6 | - | | 第13期補充契約，日期為2016年9月19日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2046年到期的4.000%優先票據的形式)-通過引用日期為2016年9月19日的8-K表格合併而成，附件4.2。 |
| 4.7 | - | | 第14次補充契約，日期為2017年1月25日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2027年到期的.932%優先票據的形式)-通過引用2017年1月25日的8-K表格中的附件4.1併入。 |
| 4.8 | - | | 第15次補充契約，日期為2018年10月18日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2030年到期的1.159%優先票據的形式)-通過引用合併自2018年10月18日的8-K表格，附件4.1。 |
| 4.9 | - | | 第16期補充契約，日期為2018年10月18日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2033年到期的1.488%優先票據的形式)-通過引用合併自2018年10月18日的8-K表格，附件4.2。 |
| 4.10 | - | | 第17號補充契約，日期為2018年10月18日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2038年到期的1.750%優先票據的形式)-通過引用合併自2018年10月18日的8-K表格，附件4.3。 |
| 4.11 | - | | 第18期補充契約，日期為2018年10月31日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2049年到期的4.750%優先票據的形式)-通過引用合併自2018年10月31日的8-K表格，附件4.1。 |
| 4.12 | - | | 第19號補充契約，日期為2019年12月17日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2029年到期的0.500%優先票據的形式)-通過引用從日期為2019年12月17日的8-K表格合併，附件4.1。 |
| 4.13 | - | | 第20期補充契約，日期為2019年12月17日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2031年到期的0.843%優先票據的形式)-通過引用合併自日期為2019年12月17日的8-K表格，附件4.2。 |
| 4.14 | - | | 第21期補充契約，日期為2019年12月17日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2034年到期的0.934%高級票據)-通過引用從日期為2019年12月17日的8-K表格合併，附件4.3。 |
| 4.15 | - | | 第二十二次補充契約，日期為2019年12月17日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2039年到期的1.122%優先票據的形式)-通過引用從日期為2019年12月17日的8-K表格合併，附件4.4。 |
| 4.16 | - | | 日期為2020年3月12日的第23份補充契約，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(包括2025年到期的0.300%優先票據的形式)-通過引用日期為2020年3月12日的8-K表格中的附件4.1併入。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 4.17 | - | | 第24期補充契約，日期為2020年3月12日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2030年到期的0.550%優先票據的形式)-通過引用日期為2020年3月12日的8-K表格合併而成，附件4.2。 |
| 4.18 | - | | 第二十五次補充契約，日期為2020年3月12日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2032年到期的0.750%優先票據的形式)-通過引用從日期為2020年3月12日的8-K表格合併，附件4.3。 |
| 4.19 | - | | 第26次補充契約，日期為2020年3月12日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2035年到期的0.830%優先票據的形式)-通過引用從日期為2020年3月12日的8-K表格合併，附件4.4。 |
| 4.20 | - | | 第二十七份補充契約，日期為2020年4月1日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2030年到期的3.600%優先票據的形式)-通過引用從日期為2020年4月1日的8-K表格合併，附件4.1。 |
| 4.21 | - | | 第28份補充契約，日期為2021年3月8日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2026年到期的1.125%高級可持續發展票據)-通過引用日期為2021年3月8日的8-K表格中的附件4.1併入。 |
| 4.22 | - | | 第29次補充契約，日期為2021年4月15日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2031年到期的0.633%優先票據的形式)-通過引用從日期為2021年4月15日的8-K表格中合併，附件4.1。 |
| 4.23 | - | | 第三十次補充契約，日期為2021年4月15日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(包括2033年到期的0.844%優先票據的形式)-通過引用從日期為2021年4月15日的8-K表格合併，附件4.2。 |
| 4.24 | - | | 日期為2021年4月15日的第31號補充契約，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2036年到期的1.039%優先票據的形式)-通過引用從日期為2021年4月15日的8-K表格中合併，附件4.3。 |
| 4.25 | - | | 第三十二次補充契約，日期為2021年4月15日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2041年到期的1.264%優先票據的形式)-通過引用從日期為2021年4月15日的8-K表格中合併，附件4.4。 |
| 4.26 | - | | 第三十三份補充契約，日期為2021年4月15日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2051年到期的1.560%優先票據的形式)-通過引用日期為2021年4月15日的8-K表格中的附件4.5併入。 |
| 4.27 | - | | 日期為2022年9月14日的第34號補充契約，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2029年到期的1.075%優先票據的形式)-通過引用從日期為2022年9月14日的8-K表格中合併，附件4.1。 |
| 4.28 | - | | 日期為2022年9月14日的第35次補充契約，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司作為受託人(包括2032年到期的1.320%優先票據的形式)-通過引用從日期為2022年9月14日的8-K表格合併，附件4.2。 |
| 4.29 | - | | 日期為2022年9月14日的第36份補充契約，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2037年到期的1.594%優先票據的形式)-通過引用從日期為2022年9月14日的8-K表格中合併，附件4.3。 |
| 4.30 | - | | 第三十七份補充契約，日期為2022年9月14日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2052年到期的2.144%優先票據的形式)-通過引用從日期為2022年9月14日的8-K表格中合併，附件4.4。 |
| 4.31 | - | | 附屬公司，日期為2012年9月26日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人-通過引用從2012年9月26日的8-K表格中註冊成立，附件4.1。 |
| 4.32 | - | | 第二補充契約，日期為2017年10月23日，由Aflac Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(N.A.)作為受託人(包括2047年到期的2.108%次級債券)-通過引用2017年10月23日的8-K表格合併而成，附件4.1。 |
| 10.0* | - | | 1989年10月1日修訂和重述的美國家族企業高級官員退休計劃-通過引用併入1993年表格10-K，附件10.2。 |
| 10.1* | - | | 2008年12月8日《美國家族企業高級官員退休計劃修正案》--通過引用併入2008年表格10-K，附件10.1。 |
| 10.2* | - | | 2012年11月16日《美國家族企業高級官員退休計劃第二修正案》--以引用方式併入2016年9月30日的表格10-Q，附件10.2。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.3* | - | | 美國家族企業高級官員退休計劃第三修正案，日期為2016年10月18日--通過引用併入2016年9月30日的表格10-Q，附件10.3。 |
| 10.4* | - | | 美國家族企業高級官員退休計劃第四修正案--通過引用併入2023年6月13日的表格8-K，附件10.2。 |
| 10.5* | - | | Aflac Inc.補充高管退休計劃，自2009年1月1日起修訂和重述-通過引用併入2008年10-K表格，附件10.5。 |
| 10.6* | - | | Aflac Inc.補充高管退休計劃的第一修正案，自2009年1月1日起修訂和重述-通過引用併入2012年表10-K，附件10.3。 |
| 10.7* | - | | Aflac Inc.補充高管退休計劃的第二修正案，自2009年1月1日起修訂和重述-通過引用併入2014年10-K表格，附件10.4。 |
| 10.8* | - | | Aflac Inc.補充高管退休計劃的第三修正案，自2009年1月1日起修訂和重述-通過引用併入2023年6月13日的Form 8-K，附件10.1。 |
| 10.9* | - | | Aflac Inc.高管延期薪酬計劃，經修訂和重述，自2020年1月1日起生效-通過引用從2019年表格10-K併入，附件10.11。 |
| 10.10* | - | | 經修正的Aflac Inc.高管遞延薪酬計劃第一修正案
並重述，2020年1月1日生效-通過引用併入2020年6月30日的10-Q表，附件10.1。 |
| 10.11* | - | | 經修正的Aflac Inc.高管遞延薪酬計劃第二修正案
並重述，自2020年1月1日起生效-通過引用併入2022年9月30日的10-Q表格，附件10.1。 |
| 10.12* | - | | Aflac Inc.2018年管理激勵計劃-通過引用併入2017年委託書，附錄B。 |
| 10.13* | - | | Aflac Inc.2023年管理激勵計劃-通過引用併入2023年2月10日的8-K表格，附件10.1。 |
| 10.14* | - | | 1999年Aflac聯營股票紅利計劃，自2021年2月1日起修訂和重述-通過引用併入2021年3月31日的表格10-Q，附件10.1。 |
| 10.15* | - | | 2004 Aflac Inc.長期激勵計劃，經2012年3月14日修訂和重述-通過引用納入2012年委託書，附錄A。 |
| 10.16* | - | | 2004年Aflac Inc.長期激勵計劃下非員工董事股票期權協議的表格，經2012年3月14日修訂和重述-通過引用併入2016年3月31日的10-Q表格，附件10.13。 |
| 10.17* | - | | 2004 Aflac Inc.長期激勵計劃下的美國員工股票期權協議(非限定股票期權)，經2012年3月14日修訂和重述-通過引用併入2016年3月31日的10-Q表格，附件10.21。 |
| 10.18* | - | | 2004年Aflac公司長期激勵計劃下的員工股票期權協議(非限定股票期權)的日本表格，經2012年3月14日修訂和重述-通過引用併入2016年3月31日的表格10-Q，附件10.22。 |
| 10.19* | - | | 2012年3月14日修訂和重述的2004 Aflac Inc.長期激勵計劃下的員工股票期權協議(激勵股票期權)的美國表格-通過引用併入2016年3月31日的10-Q表格，附件10.23。 |
| 10.20* | - | | Aflac Inc.長期激勵計劃，2017年2月14日修訂並重述-通過引用併入2017年5月1日的8-K表格，附件10.1。 |
| 10.21* | - | | Aflac Inc.長期激勵計劃第一修正案，經2017年2月14日修訂和重述-通過引用併入2022年9月30日的Form 10-Q，附件10.2。 |
| 10.22* | - | | Aflac Inc.長期激勵計劃下非員工董事股票期權協議(非限定股票期權)的表格，經2017年2月14日修訂和重述-通過引用併入2017年6月30日的10-Q表格，附件10.33。 |
| 10.23* | - | | Aflac Inc.長期激勵計劃下非員工董事限制性股票獎勵協議的表格，經2017年2月14日修訂和重述-通過引用併入2017年6月30日的10-Q表格，附件10.34。 |
| 10.24* | - | | Aflac Inc.長期激勵計劃下的美國員工限制性股票獎勵協議，經2017年2月14日修訂和重述-通過引用併入2022年2月11日的Form 8-K，附件10.1。 |
| 10.25* | - | | Aflac Inc.長期激勵計劃下的日本員工限制性股票獎勵協議表格，經2017年2月14日修訂和重述-通過引用併入2022年2月11日的8-K表格，附件10.2。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.26* | - | | 經修訂和重述的AFLAC公司榮休董事退休計劃，日期為2010年2月9日-通過引用併入2009年10-K表格，附件10.26。 |
| 10.27* | - | | 修訂和重述的Aflac Inc.退休董事退休計劃修正案，日期為2010年8月10日-通過引用併入2010年9月30日的10-Q表格，附件10.27。 |
| 10.28* | - | | Aflac Life Insurance Japan Ltd.高級人員退休計劃-通過引用從2019年起註冊為10-K表格，附件10.43。 |
| 10.29* | - | | Aflac Inc.執行幹事服務計劃-通過引用合併自2023年3月31日的Form 10-Q，附件10.2。 |
| 10.30* | - | | Aflac公司與Daniel·P·阿莫斯的僱傭協議，經修訂和重述，日期為2015年8月20日-通過引用併入2015年9月30日的表格10-Q，附件10.29。 |
| 10.31* | - | | Aflac與Eric M.Kirsch的僱傭協議，經修訂和重述，日期為2015年12月1日--通過引用併入自2015年12月1日的表格8-K，附件10.1。 |
| 10.32* | - | | Aflac與Eric M.Kirsch的僱傭協議修正案，日期為2017年11月30日--通過引用併入2017年10-K表，附件10.42。 |
| 10.33* | - | | Aflac Inc.與Eric M.Kirsch的協議書，日期為2022年10月21日-從2022年通過引用併入10-K表，附件10.29。 |
| 10.34* | - | | Aflac公司與Eric M.Kirsch的諮詢協議，日期為2022年10月21日-從2022年通過引用併入10-K表，附件10.30。 |
| 10.35* | - | | Aflac Inc.與Frederick J.Crawford的僱傭協議，2015年6月30日生效-通過引用併入2015年6月24日的Form 8-K，附件10.1。 |
| 10.36* | - | | Aflac Inc.與Frederick J.Crawford的僱傭協議修正案，日期為2021年4月29日-通過引用併入2021年3月31日的表格10-Q，附件10.2。 |
| 10.37* | - | | Aflac Inc.與Frederick J.Crawford的僱傭協議修正案，日期為2022年10月24日-從2022年通過引用併入表格10-K，附件10.33。 |
| 10.38* | - | | 與弗雷德裏克·J·克勞福德的國際分配信，日期為2022年12月19日-通過引用從2022年起併入10-K表，附件10.34。 |
| 10.39* | - | | 與弗雷德裏克·J·克勞福德的僱傭協議書，日期為2023年10月30日。 |
| 10.40* | - | | Aflac Inc.與Audrey Boone Tillman的僱傭協議，日期為2015年6月11日-通過引用併入2018年3月31日的Form 10-Q，附件10.6。 |
| 10.41* | - | | Aflac Inc.與Audrey Boone Tillman的僱傭協議修正案，日期為2022年10月24日-從2022年通過引用併入表格10-K，附件10.34。 |
| 10.42* | - | | Aflac公司與Max K.Brodén的僱傭協議，日期為2021年4月29日-通過引用併入2021年3月31日的表格10-Q，附件10.3。 |
| 10.43* | - | | Aflac Inc.與Max K.Brodén的僱傭協議修正案，日期為2022年10月24日--從2022年起通過引用併入表格10-K，附件10.37。 |
| 10.44 | - | | 代理服務協議，日期為2008年3月1日，由日本郵政網絡株式會社和Aflac之間簽訂-通過引用合併自2020年3月31日的10-Q表格，附件10.2。 |
| 10.45** | - | | 《代理服務協定修正案》，日期為2016年6月27日，由
日本郵政株式會社和Aflac-通過引用成立於2020年3月31日的10-Q表格，附件10.3。 |
| 10.46 | - | | 日本郵政控股有限公司、Aflac Inc.和Aflac Life Insurance Japan Ltd.於2018年12月19日簽署的關於“基於資本關係的戰略聯盟”的基本協議-通過引用合併自2018年12月19日的8-K表格，附件10.1。 |
| 10.47 | - | | 日本郵政控股有限公司和Aflac Inc.之間於2018年12月19日簽署的信函協議-通過引用合併自2018年12月19日的Form 8-K，附件10.2。 |
| 10.48 | - | | Aflac Inc.、日本郵政控股有限公司、J&A Alliance Holdings Corporation(僅以J&A Alliance Trust受託人的身份)和General Inc.Association J&A Alliance之間於2019年2月28日簽署的股東協議-通過參考2019年3月31日的10-Q表格合併而成，附件10.50。 |
| 21 | - | | 子公司。 |
| 23 | - | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意形成關於Aflac Inc.401(K)儲蓄和利潤分享計劃的第333-158969號S註冊聲明。 |
| | - | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意形成關於Aflac Inc.高管遞延薪酬計劃的第333-135327號、第333-161269號、第333-202781號和第333-245702號S-8註冊聲明。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | - | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意形成關於Aflac Inc.長期激勵計劃的第333-115105號和第333-219888號S-8註冊聲明。 |
| | - | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意就勞聯股票計劃組成第333-273722號S註冊聲明。 |
| | - | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意形成S-3號登記聲明，內容關於強生聯盟控股有限公司以強生聯盟信託受託人的身份轉售Aflac Inc.普通股。 |
| | - | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意形成關於Aflac Inc.貨架註冊聲明的第333-259379號S-3註冊聲明。 |
| 31.1 | - | | 首席執行官證書日期為2024年2月22日，根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)的要求。 |
| 31.2 | - | | 日期為2024年2月22日的CFO證明，根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)的要求。 |
| 32 | - | | 根據美國法典第18編第1350節，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的首席執行官和首席財務官證書，日期為2024年2月22日。 |
| 97* | - | | Aflac公司關於收回激勵性薪酬的政策 |
| 101.INS | - | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | - | | 內聯XBRL分類擴展架構。 |
| 101.CAL | - | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
| 101.DEF | - | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 |
| 101.LAB | - | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
| 101.PRE | - | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
| 104 | - | | 封面交互式數據文件-格式為Inline BEP，包含在附件101中。 |
| | | | |
(1) | 請致電公司投資者關係部800.235.2667 -選項3索取任何展品的副本 |
| * | 根據本報告第15（b）項，需要作為證據提交的管理合同或補償計劃或安排。 |
| ** | 本展品的部分內容已根據S法規第601(B)(10)條的規定進行了編輯。 |
附表II
註冊人的簡明財務信息
Aflac Incorporated（僅限母公司）
簡明收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的幾年， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
子公司管理和服務費(1) | | $ | 151 | | | | | $ | 136 | | | | | $ | 130 | | |
| 淨投資收入 | | (174) | | | | | 3 | | | | | (93) | | |
來自子公司的利息(1) | | 1 | | | | | 2 | | | | | 2 | | |
| 淨投資收益（損失） | | 301 | | | | | (228) | | | | | 206 | | |
| *總收入* | | 279 | | | | | (87) | | | | | 245 | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 減少利息支出 | | 187 | | | | | 215 | | | | | 222 | | |
**其他運營費用(2) | | 295 | | | | | 275 | | | | | 300 | | |
| *總運營費用。 | | 482 | | | | | 490 | | | | | 522 | | |
所得税前利潤和利潤權益
附屬公司 | | (203) | | | | | (577) | | | | | (277) | | |
| 所得税支出(福利) | | (444) | | | | | (208) | | | | | (144) | | |
| 子公司盈利中權益前盈利 | | 241 | | | | | (369) | | | | | (133) | | |
子公司收益中的權益(1) | | 4,418 | | | | | 4,787 | | | | | 4,364 | | |
| 淨收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
(1)在整合中被淘汰
(2)包括$的費用482021年提前消除債務
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
請參閲隨附的簡明財務報表註釋。
請參閲隨附的獨立註冊會計師事務所報告。
附表II
註冊人的簡明財務信息
Aflac Incorporated（僅限母公司）
簡明全面收益(損益)表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的幾年， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
| 所得税前其他全面收益（虧損）： | | | | | | | | | | | |
| 期內未實現外幣兑換收益（損失） | | (366) | | | | | (1,034) | | | | | (861) | | |
| 期內固定期限證券未實現收益（損失） | | 2,327 | | | | | (13,056) | | | | | (960) | | |
| 期內衍生品未實現收益（損失） | | 6 | | | | | 4 | | | | | 5 | | |
| 期內貼現率假設變化的影響 | | (582) | | | | | 17,384 | | | | | 3,466 | | |
| 期內養老金負債調整 | | 35 | | | | | 165 | | | | | 148 | | |
| 所得税前其他綜合收益(虧損)合計 | | 1,420 | | | | | 3,463 | | | | | 1,798 | | |
與其他綜合項目相關的所得税費用（福利）
淨收益(虧損) | | 511 | | | | | 1,481 | | | | | 573 | | |
| 扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | 909 | | | | | 1,982 | | | | | 1,225 | | |
| 全面收益(虧損)合計 | | $ | 5,568 | | | | | $ | 6,400 | | | | | $ | 5,456 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
請參閲隨附的簡明財務報表註釋。
請參閲隨附的獨立註冊會計師事務所報告。
附表II
註冊人的簡明財務信息
Aflac Incorporated（僅限母公司）
簡明資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| (In百萬，份額和每股金額除外） | 2023 | | 2022 |
| 資產： | | | | | | | |
| 投資和現金： | | | | | | | |
固定期限可供出售證券，按公允價值（不是津貼 對於2023年和2022年的信用損失，攤銷成本美元1,447在2023年和 $1,6492022年) | | $ | 1,582 | | | | | $ | 1,744 | | |
對子公司的投資(1) | | 24,508 | | | | | 22,972 | | |
| 其他投資 | | 1,126 | | | | | 1,461 | | |
| 現金和現金等價物 | | 1,007 | | | | | 1,143 | | |
| 總投資和現金 | | 28,223 | | | | | 27,320 | | |
子公司應收賬款(1) | | 270 | | | | | 267 | | |
| 應收所得税 | | 251 | | | | | 0 | | |
| 其他資產 | | 1,202 | | | | | 964 | | |
| 總資產 | | $ | 29,946 | | | | | $ | 28,551 | | |
| 負債及股東權益： | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 員工福利計劃 | | $ | 329 | | | | | $ | 291 | | |
| 應付票據 | | 6,819 | | | | | 7,069 | | |
| 其他負債 | | 813 | | | | | 1,051 | | |
| 總負債 | | 7,961 | | | | | 8,411 | | |
| 股東權益： | | | | | | | |
普通股：$.10面值。單位：千：授權 1,900,000 2023年和2022年的股票;已發行 1,355,3982023年和1,354,079 2022年股票 | | 136 | | | | | 135 | | |
| 額外實收資本 | | 2,771 | | | | | 2,641 | | |
| 留存收益 | | 47,993 | | | | | 44,367 | | |
| 累計其他綜合收益(虧損)： | | | | | | | |
| 未實現外幣折算收益(虧損) | | (4,069) | | | | | (3,564) | | |
| 固定期限證券的未實現收益(損失) | | 1,139 | | | | | (702) | | |
| 衍生工具的未實現收益(虧損) | | (22) | | | | | (27) | | |
| 更改貼現率假設的影響 | | (2,560) | | | | | (2,100) | | |
| 養老金負債調整 | | (8) | | | | | (36) | | |
| 國庫券，按平均成本計算 | | (23,395) | | | | | (20,574) | | |
| 股東權益總額 | | 21,985 | | | | | 20,140 | | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 29,946 | | | | | $ | 28,551 | | |
(1)在整合中被淘汰
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
請參閲隨附的簡明財務報表註釋。
請參閲隨附的獨立註冊會計師事務所報告。
附表II
註冊人的簡明財務信息
Aflac Incorporated（僅限母公司）
現金流量表簡明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的幾年， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
調整以調節淨利潤與提供的淨現金
業務活動： | | | | | | | | | | | |
子公司收益中的權益(1) | | (4,418) | | | | | (4,787) | | | | | (4,364) | | |
| 從子公司收到的現金股息 | | 3,410 | | | | | 2,705 | | | | | 2,791 | | |
| 其他，淨額 | | (686) | | | | | 18 | | | | | 408 | | |
| 經營活動提供(使用)的現金淨額 | | 2,965 | | | | | 2,354 | | | | | 3,066 | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 出售的固定期限證券 | | 547 | | | | | 392 | | | | | 483 | | |
| 購買的固定期限證券 | | (345) | | | | | (438) | | | | | (489) | | |
| 出售（購買）的其他投資 | | (34) | | | | | (206) | | | | | (421) | | |
| 衍生工具的結算 | | 693 | | | | | 718 | | | | | 135 | | |
子公司的額外資本化(1) | | (203) | | | | | (294) | | | | | (161) | | |
| 其他，淨額 | | 1 | | | | | 1 | | | | | 1 | | |
| 投資活動提供(使用)的現金淨額 | | 659 | | | | | 173 | | | | | (452) | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 購買庫存股 | | (2,801) | | | | | (2,401) | | | | | (2,301) | | |
| 借款收益 | | 0 | | | | | 1,277 | | | | | 1,153 | | |
| 債務義務下的本金支付 | | 0 | | | | | (1,416) | | | | | (700) | | |
| 支付給股東的股息 | | (966) | | | | | (979) | | | | | (855) | | |
| 重新發行的庫存股 | | 17 | | | | | 17 | | | | | 26 | | |
| 行使股票期權所得收益 | | 13 | | | | | 12 | | | | | 17 | | |
應收/應收子公司金額淨變化(1) | | (6) | | | | | 16 | | | | | 43 | | |
| 其他，淨額 | | (17) | | | | | (7) | | | | | (26) | | |
| 融資活動提供(使用)的現金淨額 | | (3,760) | | | | | (3,481) | | | | | (2,643) | | |
| 現金和現金等價物淨變化 | | (136) | | | | | (954) | | | | | (29) | | |
| 期初現金及現金等價物 | | 1,143 | | | | | 2,097 | | | | | 2,126 | | |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 1,007 | | | | | $ | 1,143 | | | | | $ | 2,097 | | |
(1) 在整合中被淘汰
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
請參閲隨附的簡明財務報表註釋。
請參閲隨附的獨立註冊會計師事務所報告。
附表II
註冊人的簡明財務信息
Aflac Incorporated（僅限母公司）
簡明財務報表附註
隨附的簡明財務報表應與第二部分第8項中包含的Aflac Incorporated及其子公司的合併財務報表及其附註一起閲讀。本報告的。
(A)應付票據
截至12月31日的應付票據摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
1.1252026年3月到期的高級可持續發展票據百分比 | | $ | 398 | | | | | $ | 397 | | |
2.8752026年10月到期的優先票據百分比 | | 299 | | | | | 298 | | |
3.60% 2030年4月到期的優先票據 | | 993 | | | | | 992 | | |
6.902039年12月到期的優先票據% | | 221 | | | | | 221 | | |
6.452040年8月到期的優先票據百分比 | | 254 | | | | | 254 | | |
4.002046年10月到期的優先票據% | | 394 | | | | | 394 | | |
4.7502049年1月到期的優先票據% | | 542 | | | | | 541 | | |
| 以日元計價的優先票據和次級債券： | | | | | | | |
.300% 2025年9月到期的優先票據（本金金額¥12.410億美元） | | 87 | | | | | 93 | | |
.932% 2027年1月到期的優先票據（本金金額¥60.010億美元） | | 422 | | | | | 450 | | |
1.075% 2029年9月到期的優先票據（本金金額¥33.410億美元） | | 234 | | | | | 250 | | |
.500% 2029年12月到期的優先票據（本金金額¥12.610億美元） | | 88 | | | | | 95 | | |
.550% 2030年3月到期的優先票據（本金金額¥13.310億美元） | | 93 | | | | | 99 | | |
1.159% 2030年10月到期的優先票據（本金金額¥29.310億美元） | | 206 | | | | | 220 | | |
.633% 2031年4月到期的優先票據（本金金額¥30.010億美元） | | 211 | | | | | 225 | | |
.843% 2031年12月到期的優先票據（本金金額¥9.310億美元） | | 65 | | | | | 70 | | |
.750% 2032年3月到期的優先票據（本金金額¥20.710億美元） | | 145 | | | | | 155 | | |
1.320% 2032年12月到期的優先票據（本金金額¥21.110億美元） | | 148 | | | | | 158 | | |
.844% 2033年4月到期的優先票據（本金金額¥12.010億美元） | | 84 | | | | | 90 | | |
1.488% 2033年10月到期的優先票據（本金金額¥15.210億美元） | | 106 | | | | | 114 | | |
.934% 2034年12月到期的優先票據（本金金額¥9.810億美元） | | 69 | | | | | 73 | | |
.830% 2035年3月到期的優先票據（本金金額¥10.610億美元） | | 74 | | | | | 79 | | |
1.039% 2036年4月到期的優先票據（本金金額¥10.010億美元） | | 70 | | | | | 75 | | |
1.594% 2037年9月到期的優先票據（本金金額¥6.510億美元） | | 45 | | | | | 49 | | |
1.750% 2038年10月到期的優先票據（本金金額¥8.910億美元） | | 62 | | | | | 66 | | |
1.122% 2039年12月到期的優先票據（本金金額¥6.310億美元） | | 44 | | | | | 47 | | |
1.264% 2041年4月到期的優先票據（本金金額¥10.010億美元） | | 70 | | | | | 75 | | |
2.108% 2047年10月到期的次級債券（本金金額¥60.010億美元） | | 419 | | | | | 448 | | |
1.560% 2051年4月到期的優先票據（本金金額¥20.010億美元） | | 140 | | | | | 149 | | |
2.144% 2052年9月到期的優先票據（本金金額¥12.010億美元） | | 84 | | | | | 90 | | |
| 日元貸款： | | | | | | | |
2027年8月到期的浮動利率貸款（.352023年和.332022年， 本金金額¥11.710億美元） | | 82 | | | | | 88 | | |
2029年8月到期的浮動利率貸款（.452023年和.432022年， 本金金額¥25.310億美元） | | 178 | | | | | 190 | | |
2032年8月到期的浮動利率貸款（.602023年和.582022年， 本金金額¥70.010億美元） | | 492 | | | | | 524 | | |
| 應付票據總額 | | $ | 6,819 | | | | | $ | 7,069 | | |
上表中的金額已扣除債務發行成本和發行溢價或折扣（如果適用），並在票據有效期內攤銷。
2023年12月31日之後各年度應付票據的合同到期日合計如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
| 2024 | $ | 0 | | |
| 2025 | 87 | | |
| 2026 | 700 | | |
| 2027 | 506 | | |
| 2028 | 0 | | |
| 此後 | 5,577 | | |
| 總計 | $ | 6,870 | | |
有關應付票據的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註9。
(B)金融衍生工具
於2023年12月31日，母公司的未平倉獨立衍生品合約為掉期、外幣遠期及期權。這些掉期與其應付票據相關，包括與母公司某些優先票據相關的交叉貨幣利率掉期，也稱為外幣掉期。外幣遠期和期權被指定為公司在Aflac日本的淨投資的外幣風險的衍生品對衝。母公司還與Aflac Re簽訂外幣遠期合同，以經濟地管理Aflac Re主要以美元計價的資產與主要以日元計價的負債之間的貨幣錯配。母公司不使用衍生金融工具進行交易，亦不從事槓桿衍生工具交易。有關這些衍生工具的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註1及附註4。
(C)繳納所得税
母公司及其符合條件的美國子公司提交美國聯邦所得税合併申報表。各主要子公司根據單獨的回報計算記錄所得税負債或福利，合併撥備與子公司記錄的總額之間的任何差異均反映在母公司財務報表中。有關所得税的更多信息，請參閲合併財務報表附註10。
(D)股息限制
有關股息限制的信息，請參閲合併財務報表附註13。
(E)現金流信息補充披露
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 支付的利息 | | $ | 184 | | | | | $ | 211 | | | | | $ | 213 | | |
| 非現金融資活動： | | | | | | | | | | | |
| 為股東股息再投資而發行的國庫券 | | 37 | | | | | 37 | | | | | 32 | | |
附表III
補充保險信息
Aflac公司及其子公司
截至2013年12月31日的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 遞延政策
採辦
費用 | | 未來的中國政策
福利和未付
政策主張 | | 不勞而獲
保費 | | 其他
保户
基金 |
2023: | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | $ | 5,559 | | | | | $ | 73,641 | | | | | $ | 1,358 | | | | | $ | 6,169 | | |
| Aflac美國 | | 3,573 | | | | | 11,492 | | | | | 107 | | | | | 0 | | |
| 所有其他 | | 0 | | | | | 3,967 | | | | | 12 | | | | | 0 | | |
| 公司間的淘汰 | | 0 | | | | | (5,121) | | | | | (26) | | | | | 0 | | |
| 總計 | | $ | 9,132 | | | | | $ | 83,979 | | | | | $ | 1,451 | | | | | $ | 6,169 | | |
2022: | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | $ | 5,776 | | | | | $ | 77,733 | | | | | $ | 1,716 | | | | | $ | 6,639 | | |
| Aflac美國 | | 3,463 | | | | | 11,070 | | | | | 113 | | | | | 4 | | |
| 所有其他 | | 0 | | | | | 306 | | | | | (4) | | | | | 0 | | |
| 公司間的淘汰 | | 0 | | | | | (667) | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
| 總計 | | $ | 9,239 | | | | | $ | 88,442 | | | | | $ | 1,825 | | | | | $ | 6,643 | | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
由於四捨五入，分部金額可能與相應的綜合金額總額不符。
截至2013年12月31日的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 網絡
掙來
保費 | | 網絡
投資
收入 | | 總福利和
索賠，淨額 | | 攤銷額度
延期保單
收購成本和成本 | | 其他
運營中
費用 | | 保費
成文 |
2023: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | $ | 8,047 | | | | $ | 3,033 | | | | | $ | 5,313 | | | | | $ | 326 | | | | | $ | 1,790 | | | | $ | 8,571 | |
| Aflac美國 | 5,675 | | | | 854 | | | | | 2,431 | | | | | 490 | | | | | 2,201 | | | | 5,666 | |
| 所有其他 | 400 | | | | (77) | | | | | 467 | | | | | 0 | | | | | 421 | | | | 0 | |
| 總計 | $ | 14,123 | | | | $ | 3,811 | | | | | $ | 8,211 | | | | | $ | 816 | | | | | $ | 4,412 | | | | $ | 14,237 | |
2022: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | $ | 9,186 | | | | $ | 2,867 | | | | | $ | 6,191 | | | | | $ | 338 | | | | | $ | 2,080 | | | | $ | 9,474 | |
| Aflac美國 | 5,570 | | | | 759 | | | | | 2,555 | | | | | 455 | | | | | 2,117 | | | | 5,469 | |
| 所有其他 | 145 | | | | 30 | | | | | 141 | | | | | 0 | | | | | 395 | | | | 0 | |
| 總計 | $ | 14,901 | | | | $ | 3,656 | | | | | $ | 8,887 | | | | | $ | 792 | | | | | $ | 4,592 | | | | $ | 14,943 | |
2021: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | $ | 11,301 | | | | $ | 3,139 | | | | | $ | 7,675 | | | | | $ | 393 | | | | | $ | 2,549 | | | | $ | 11,600 | |
| Aflac美國 | 5,614 | | | | 752 | | | | | 2,639 | | | | | 442 | | | | | 2,052 | | | | 5,537 | |
| 所有其他 | 180 | | | | (73) | | | | | 161 | | | | | 0 | | | | | 434 | | | | 0 | |
| 總計 | $ | 17,095 | | | | $ | 3,818 | | | | | $ | 10,476 | | | | | $ | 835 | | | | | $ | 5,035 | | | | $ | 17,137 | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
由於四捨五入，分部金額可能與相應的綜合金額總額不符。
請參閲隨附的獨立註冊會計師事務所報告。
附表IV
再保險
Aflac公司及其子公司
截至2013年12月31日的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 毛收入
金額 | | 割讓給
其他
公司 | | 假設
來自其他
公司 | | 網絡
金額 | | 百分比
金額的
假設
到網中 |
2023: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效人壽保險 | $ | 163,601 | | | | $ | 15,592 | | | | | $ | 28,716 | | | | $ | 176,725 | | | | 16 | % | |
| 保費： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保險 | $ | 12,335 | | | | $ | 352 | | | | | $ | 167 | | | | $ | 12,150 | | | | 1 | % | |
| 人壽保險 | 1,983 | | | | 52 | | | | | 42 | | | | 1,973 | | | | 2 | | |
| 已賺取的保費總額 | $ | 14,318 | | | | $ | 404 | | | | | $ | 209 | | | | $ | 14,123 | | | | 1 | % | |
2022: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效人壽保險 | $ | 132,880 | | | | $ | 11,755 | | | | | $ | 34,599 | | | | $ | 155,724 | | | | 22 | % | |
| 保費： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保險 | $ | 12,900 | | | | $ | 384 | | | | | $ | 235 | | | | $ | 12,751 | | | | 2 | % | |
| 人壽保險 | 2,125 | | | | 35 | | | | | 60 | | | | 2,150 | | | | 3 | | |
| 已賺取的保費總額 | $ | 15,025 | | | | $ | 419 | | | | | $ | 295 | | | | $ | 14,901 | | | | 2 | % | |
2021: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效人壽保險 | $ | 134,577 | | | | $ | 7,199 | | | | | $ | 22,568 | | | | $ | 149,946 | | | | 15 | % | |
| 保費： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保險 | $ | 14,689 | | | | $ | 475 | | | | | $ | 253 | | | | $ | 14,467 | | | | 2 | % | |
| 人壽保險 | 2,616 | | | | 29 | | | | | 41 | | | | 2,628 | | | | 2 | | |
| 已賺取的保費總額 | $ | 17,305 | | | | $ | 504 | | | | | $ | 294 | | | | $ | 17,095 | | | | 2 | % | |
上一年金額已因2023年1月1日採用與長期保險合同會計相關的會計指南而進行調整。
由於四捨五入，按類型分類的保費總額可能與相應的合併金額不符。
請參閲隨附的獨立註冊會計師事務所報告。
第16項：表格10-K總結
不適用。
選定術語詞彙表
在本10-K表格年度報告中，公司可能會使用下文定義的某些績效指標和其他術語。
調整後的淨投資收益--經調整的淨投資收入經以下因素調整：i)與外幣風險管理策略及某些衍生工具活動有關的攤銷對衝成本/收入，以及ii)與某些投資策略有關的外幣及利率衍生工具的利息現金流淨額，由投資淨收益及(虧損)重新分類為投資淨收益。公司認為調整後的淨投資收入很重要，因為它能更全面地瞭解與公司投資和相關對衝策略相關的成本和收入。該指標在分部報告中用作分部盈利能力的組成部分。
關聯法人機構-日本的一家機構，直接隸屬於一家主要向其員工銷售保單的特定公司。
有效的按年計算的保費 – 保單持有人為了保持承保範圍而必須在全年內支付的毛保費金額。淨收入保費（定義如下）的增長直接受到有效保費變化和加權平均日元/美元匯率變化的影響。
平均每週製片人 – 在生產周內生產超過0.00美元的寫作代理總數（不包括任何手動調整）除以該時間段內的週數。該公司相信，這一指標使銷售管理能夠監控進展和需求，並作為未來產能的領先指標。
資本緩衝 –母公司為向保險實體注資或為母公司一般開支提供一般流動資金支持而預留的既定流動資金金額。
每股基本股收益- 淨利潤除以本期已發行股票的加權平均數。
每股稀釋收益-淨利潤除以本期已發行股票的加權平均股數加上已發行股票獎勵的稀釋效應的加權平均股數。
團體保險 –向僱主或行業協會等團體發放的保險，通過承保證明涵蓋員工或協會成員及其家屬。
個人保險-向個人發放的保險，其保單旨在涵蓋該人及其家屬。
有效政策 – 期間結束時有效合同的保單計數。
流動性支持--為支持母公司衍生產品的潛在抵押品和結算而預留的內部定義和確定的美元流動資金金額。
淨投資收益-從投資資產的利息和股息中獲得的收益，扣除投資費用。
淨賺取保費-是出現在公司綜合收益表和分部報告中的一種財務衡量標準。這一衡量標準反映了在本報告所述期間按比例從有效保單上賺取的已收保費或應收保費，減去轉讓給第三方的保費，再加上通過再保險承擔的保費。
新的年化溢價銷售額-(有時稱為新銷售或新銷售)未反映在公司財務報表中的經營措施。新的年化保費銷售通常代表公司銷售的保單和乘客的年度保費，以及假設保單在整個期間有效的情況下，在12個月內收取的保單轉換的增量增長。對於Aflac日本公司，新的年化保費銷售額是根據報告期內提交的申請確定的。對於Aflac美國公司，新的年化保費銷售額由報告期內發佈的申請決定。保單轉換被定義為在本報告期內保單升級時年化保費的正差額。該公司認為，這一指標是公司未來收益來源的一個關鍵指標。
新貨幣收益率 –從購買固定期限、應收貸款和股票中賺取的毛利率。購買不包括資本化利息、證券借貸/回購協議、短期/現金活動和替代方案。股票的新貨幣收益率是基於購買時的假設股息收益率。Aflac日本公司的新貨幣收益率不包括與美元計價投資相關的任何衍生品和相關攤銷對衝成本的影響。管理層將這一指標作為未來投資收益潛力的領先指標。
經營比率 – 用於評估公司的財務狀況和盈利能力。例如：(1)調整後總收入的比率，即費用佔總收入的百分比；(2)保險費總額的比率，包括福利比率。
高級持久化-在一個期間結束時仍然有效的保費的百分比，通常是一年，並以12個月為基礎列報。例如，95%的持久率意味着在期初有效的保費中，95%在期末仍然有效。該公司認為，這一指標是有效水平的關鍵驅動因素，有效水平是衡量公司業務規模和未來收益來源的關鍵指標。
税前調整後收益-適用所得税前的調整後收益。這一衡量標準用於本公司的分部報告。
税前調整後利潤率-調整後的收益除以調整後的收入，在適用税前。這一衡量標準用於本公司的分部報告。
平均投資資產回報率-淨投資收益佔期內平均投資資產的百分比。管理層使用這一指標來展示公司的實際淨投資收益結果如何代表投資組合的總體回報，以便隨着公司投資組合的規模隨着時間的推移而變化，提供更具可比性的指標。
基於風險的資本(RBC)比率-法定調整資本除以法定要求資本。這一保險比率是基於全國保險專員協會(NAIC)制定的規則，並提供了保險公司相對於保險公司運營中的固有風險所持有的法定資本額的指標。
償付能力保證金比率(SMR)-償付能力保證金總額除以風險總額的一半。這一保險比率由日本金融廳(FSA)規定，用於日本所有人壽保險公司，以衡量公司在實際風險超過預期水平時支付投保人索賠的能力是否充足。
法定收益 –根據會計規則確定的收益由全國保險專員協會(NAIC)規定，並由保險公司所在地的保險部門修改。這些法定會計規則不同於美國公認會計原則，旨在強調對投保人的保護和公司的償付能力。
加權平均外幣匯率-日本分部當期營業收益(不包括對衝成本)除以日本分部當期營業收益(不包括對衝成本)(以美元計)。管理層使用此指標來評估和確定有效外幣基礎上的合併結果。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac Inc. | | |
| | | | |
| | | | |
| 發信人： | | /s/丹尼爾·P·阿莫斯 | | 2024年2月22日 |
| | （丹尼爾·P·阿莫斯） | | |
| | 首席執行官， | | |
| | 董事會主席 | | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
/s/ 丹尼爾·P·阿莫斯 | | | 首席執行官， | | 2024年2月22日 |
| （丹尼爾·P·阿莫斯） | | | 董事會主席 | | |
| | | | | |
/s/ 馬克斯·K·布羅德 | | | 常務副總裁， | | 2024年2月22日 |
| (Max K.布羅登） | | | 首席財務官 | | |
| | | | | |
/s/ 羅賓·L·布萊克蒙 | | | 金融服務高級副總裁; | | 2024年2月22日 |
| （羅賓·L布萊克蒙） | | | 首席會計官 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
/s/ W·保羅·鮑爾斯 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（W.保羅·鮑爾斯） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 阿瑟·R·柯林斯 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（亞瑟·R.柯林斯） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 細田美和子 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（細田美和子） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 託馬斯·J·肯尼 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| （託馬斯·J·肯尼） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 喬琪特D. Kiser | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| （喬琪特D.凱澤） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 卡羅爾·F勞埃德 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（卡羅爾·F.勞埃德） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 森信親 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（森信親） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ Joseph L.莫斯科維茨 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| （約瑟夫·L莫斯科維茨） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 芭芭拉·K萊默 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（芭芭拉·K。裏默） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 凱瑟琳·T Rohrer | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| （凱瑟琳·T羅勒） | | | | | | |
| | | | | | |
