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較小的公司會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000018230Cat: 較小的公司會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000018230Cat: 較小的公司會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000018230Cat: 較小的公司會員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000018230Cat: 較小的公司會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員cat: reitMember2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值計量常任成員cat: reitMemberUS-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值計量常任成員cat: reitMemberUS-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：公允價值計量常任成員cat: reitMember2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值計量常任成員cat: reitMember2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000018230US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000018230US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000018230US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000018230US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000018230US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000018230US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000018230US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值計量非經常性會員Cat: 金融產品會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000018230US-GAAP：公允價值計量非經常性會員Cat: 金融產品會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000018230US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310000018230US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000018230US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000018230CAT: 機械能源運輸會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310000018230US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住CAT: 機械能源運輸會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000018230CAT: 機械能源運輸會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住CAT: 機械能源運輸會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000018230US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住Cat: 金融產品會員2024-03-310000018230US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員Cat: 金融產品會員2024-03-310000018230US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住Cat: 金融產品會員2023-12-310000018230US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員Cat: 金融產品會員2023-12-310000018230US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2024-03-310000018230US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2023-12-310000018230US-GAAP：員工離職會員US-GAAP：其他營業收入支出會員2024-01-012024-03-310000018230US-GAAP：員工離職會員US-GAAP：其他營業收入支出會員2023-01-012023-03-310000018230CAT: 資產剝離會員US-GAAP：其他營業收入支出會員2024-01-012024-03-310000018230CAT: 資產剝離會員US-GAAP：其他營業收入支出會員2023-01-012023-03-310000018230Cat: LonglivedAssetimpairments 會員US-GAAP：其他營業收入支出會員2024-01-012024-03-310000018230Cat: LonglivedAssetimpairments 會員US-GAAP：其他營業收入支出會員2023-01-012023-03-310000018230美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：其他重組成員2024-01-012024-03-310000018230美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：其他重組成員2023-01-012023-03-310000018230SRT: 最低成員2024-03-310000018230SRT: 最大成員2024-03-310000018230cat: Cheryl Johnson 會員2024-01-012024-03-310000018230cat: Cheryl Johnson 會員2024-03-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
catlogonew.jpg
 表單10-Q 
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號：1-768
卡特彼勒公司.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
37-0602744
（公司成立的州或其他司法管轄區）（國税局僱主身份證號）
北奧康納大道 5205 號，100 號套房，歐文，德州75039
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： (972) 891-7700 
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來有更改）： 不適用
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股（面值1.00美元）貓紐約證券交易所¹
5.3% 於 2035 年 9 月 15 日到期的債券CAT35紐約證券交易所
¹ 除紐約證券交易所外，卡特彼勒普通股也在法國和瑞士的證券交易所上市。
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

2024 年 3 月 31 日， 489,272,920註冊人的普通股已流通。

目錄
目錄
 
第一部分財務信息
 
第 1 項。
財務報表
3
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
39
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
62
第 4 項。
控制和程序
62
   
第二部分。其他信息
 
第 1 項。
法律訴訟
63
第 1A 項。
風險因素
63
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
63
第 3 項。優先證券違約*
第 4 項。礦山安全披露*
第 5 項。其他信息76
第 6 項。
展品
64
 
* 由於不需要答案或項目不適用，因此省略了項目。

2
目錄
第一部分財務信息
 
第 1 項。財務報表
卡特彼勒公司
合併經營業績表
（未經審計）
（百萬美元，每股數據除外）
 截至3月31日的三個月
 20242023
銷售和收入：  
機械、能源和運輸的銷售$14,960 $15,099 
金融產品的收入839 763 
總銷售額和收入15,799 15,862 
運營成本：  
銷售商品的成本9,662 10,103 
銷售、一般和管理費用1,577 1,463 
研究和開發費用520 472 
金融產品的利息支出298 217 
其他經營（收入）支出223 876 
總運營成本12,280 13,131 
營業利潤3,519 2,731 
不包括金融產品的利息支出143 129 
其他收入（支出）156 32 
税前合併利潤3,532 2,634 
所得税準備金（福利）688 708 
合併公司的利潤2,844 1,926 
未合併關聯公司的利潤（虧損）權益10 16 
合併公司和關聯公司的利潤2,854 1,942 
減去：歸屬於非控股權益的利潤（虧損）(2)(1)
利潤 1
$2,856 $1,943 
普通股每股利潤$5.78 $3.76 
普通股每股利潤——攤薄 2
$5.75 $3.74 
已發行普通股的加權平均值（百萬） 
— 基本493.9 516.2 
— 稀釋 2
496.9 519.4 
1    歸屬於普通股股東的利潤。
2   通過假設使用庫存股法行使股票薪酬獎勵來稀釋。 
參見合併財務報表附註。
3
目錄
卡特彼勒公司.
綜合收益表
（未經審計）
（百萬美元）
 截至3月31日的三個月
 20242023
合併公司和關聯公司的利潤$2,854 $1,942 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）（附註13）：
外幣折算：(257)607 
養老金和其他退休後福利：(3)(2)
衍生金融工具：— 84 
可供出售證券：(13)22 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額(273)711 
綜合收入2,581 2,653 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益(2)(1)
歸屬於股東的綜合收益$2,583 $2,654 
參見合併財務報表附註。



4
目錄
卡特彼勒公司.
合併財務狀況表
（未經審計）
（百萬美元） 
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$4,959 $6,978 
應收賬款——貿易和其他9,296 9,310 
應收賬款—融資9,446 9,510 
預付費用和其他流動資產3,010 4,586 
庫存16,953 16,565 
流動資產總額43,664 46,949 
不動產、廠房和設備——淨額12,538 12,680 
長期應收賬款——貿易和其他1,200 1,238 
長期應收賬款——融資12,531 12,664 
非當期遞延和可退還的所得税2,860 2,816 
無形資產516 564 
善意5,277 5,308 
其他資產5,155 5,257 
總資產$83,741 $87,476 
負債  
流動負債：  
短期借款：  
金融產品$3,568 $4,643 
應付賬款7,778 7,906 
應計費用4,821 4,958 
應計工資、薪金和員工福利1,291 2,757 
客户預付款2,194 1,929 
應付股息— 649 
其他流動負債3,265 3,123 
一年內到期的長期債務：  
機械、能源和運輸1,045 1,044 
金融產品8,409 7,719 
流動負債總額32,371 34,728 
一年後到期的長期債務：  
機械、能源和運輸8,539 8,579 
金融產品16,292 15,893 
離職後津貼的責任4,068 4,098 
其他負債4,826 4,675 
負債總額66,096 67,973 
承付款和意外開支（附註11和14）
股東權益  
普通股 $1.00面值：
  
授權股票： 2,000,000,000
已發行股票：（3/31/24 和 12/31/23 — 814,894,624) 以實收金額計算
5,663 6,403 
庫存股：（3/31/24 — 325,621,704股票；12/31/23 — 315,517,355股票）按成本計算
(40,039)(36,339)
企業中使用的利潤54,108 51,250 
累計其他綜合收益（虧損）(2,093)(1,820)
非控股權益6 9 
股東權益總額17,645 19,503 
負債和股東權益總額$83,741 $87,476 
參見合併財務報表附註。
5
目錄
卡特彼勒公司
合併股東權益變動表
（未經審計）
（百萬美元） 
 常見
股票		財政部
股票		利潤
已就業的
在
商業		累積的
其他
綜合的
收入（虧損）		非控制性
利益		總計
截至2023年3月31日的三個月      
截至2022年12月31日的餘額$6,560 $(31,748)$43,514 $(2,457)$22 $15,891 
合併公司和關聯公司的利潤（虧損）— — 1,943 — (1)1,942 
外幣折算，扣除税款— — — 607 — 607 
退休金和其他退休後福利，扣除税款— — — (2)— (2)
扣除税後的衍生金融工具— — — 84 — 84 
可供出售的證券，扣除税款— — — 22 — 22 
用庫存股發行的普通股，用於股票補償： 1,276,331
(66)41 — — — (25)
股票薪酬支出44 — — — — 44 
回購的普通股： 1,701,7601
— (400)— — — (400)
其他8 (1)— — — 7 
截至2023年3月31日的餘額$6,546 $(32,108)$45,457 $(1,746)$21 $18,170 
截至2024年3月31日的三個月      
截至2023年12月31日的餘額$6,403 $(36,339)$51,250 $(1,820)$9 $19,503 
合併公司和關聯公司的利潤（虧損）— — 2,856 — (2)2,854 
外幣折算，扣除税款— — — (257)— (257)
退休金和其他退休後福利，扣除税款— — — (3)— (3)
可供出售的證券，扣除税款— — — (13)— (13)
已申報分紅 — — 2 — — 2 
用庫存股發行的普通股，用於股票補償： 1,224,138
(45)37 — — — (8)
股票薪酬支出44 — — — — 44 
回購的普通股： 11,328,4871
— (3,705)— — — (3,705)
未償還的授權加速股票回購(750)— — — — (750)
其他11 (32)— — (1)(22)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$5,663 $(40,039)$54,108 $(2,093)$6 $17,645 

1 有關其他信息，請參閲註釋 12。
參見合併財務報表附註。

6
目錄
卡特彼勒公司
合併現金流量表
（未經審計）
（百萬美元）
 截至3月31日的三個月
 20242023
經營活動產生的現金流：  
合併公司和關聯公司的利潤$2,854 $1,942 
調整利潤與經營活動提供的淨現金：  
折舊和攤銷524 532 
遞延所得税準備金（收益）(54)(191)
資產剝離造成的（收益）損失(64)572 
其他(5)117 
扣除收購和剝離後的資產和負債變動：  
應收賬款——貿易和其他(81)(329)
庫存(439)(1,403)
應付賬款203 477 
應計費用(38)38 
應計工資、薪金和員工福利(1,454)(950)
客户預付款279 365 
其他資產——淨額60 107 
其他負債——淨額267 296 
由（用於）經營活動提供的淨現金2,052 1,573 
來自投資活動的現金流：  
資本支出——不包括租賃給他人的設備(500)(422)
租賃給他人的設備的支出(236)(328)
處置租賃資產和不動產、廠房和設備的收益155 184 
融資應收賬款的增加(3,256)(3,020)
金融應收賬款的收款3,140 3,169 
出售融資應收賬款的收益13 24 
投資和收購（扣除獲得的現金）— (5)
出售企業和投資的收益（扣除出售的現金）42 (14)
證券到期和出售所得的收益1,867 239 
證券投資(275)(536)
其他 — 淨額8 26 
由（用於）投資活動提供的淨現金958 (683)
來自融資活動的現金流：  
已支付的股息(648)(620)
已發行的普通股，包括重新發行的庫存股(8)(25)
回購的普通股(4,455)(400)
已發行債務的收益（原始到期日超過三個月）：  
金融產品2,731 1,517 
債務付款（原始到期日超過三個月）：  
機械、能源和運輸(6)(90)
金融產品(1,564)(1,385)
短期借款 — 淨額（原始到期日不超過三個月）(1,050)(103)
由（用於）融資活動提供的淨現金(5,000)(1,106)
匯率變動對現金的影響(30)(1)
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）(2,020)(217)
期初現金、現金等價物和限制性現金6,985 7,013 
期末現金、現金等價物和限制性現金$4,965 $6,796 
 現金等價物主要代表短期、高流動性的投資，原始到期日通常為三個月或更短.
參見合併財務報表附註。
7
目錄
合併財務報表附註
（未經審計）
 
1.                                   A.  操作性質
 
我們的財務報表和相關評論中的信息按以下類別列出：
 
機械、能源和運輸(ME&T) — 我們將ME&T定義為卡特彼勒公司及其子公司，不包括金融產品。ME&T 的信息涉及我們產品的設計、製造和營銷。
 
金融產品— 我們將金融產品定義為我們的金融和保險子公司，主要是卡特彼勒金融服務公司（Cat Financial）和卡特彼勒保險控股公司（保險服務）。金融產品的信息涉及向客户和經銷商提供購買和租賃卡特彼勒和其他設備的融資。

B. 列報基礎
 
管理層認為，隨附的未經審計的財務報表包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允表述以下內容所必需的：(a) 截至2024年和2023年3月31日的三個月的合併經營業績；(b) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併綜合收益；(c) 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併財務狀況；(d) 股東合併變動截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的權益以及 (e)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流。財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（U.S. GAAP）和證券交易委員會（SEC）的規則和條例編制的。

中期業績不一定代表全年的業績。本10-Q表中包含的信息應與我們公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（2023年10-K表格）中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。
 
此處包含的2023年12月31日財務狀況數據來自2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。以往各期的某些金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。

Cat Financial 的最終用户客户和經銷商是可變利益實體 (VIE)，我們不是其主要受益者。我們因參與這些VIE而遭受的最大損失僅限於我們提供的財務支持中固有的信用風險。信用風險作為應收賬款和相關信貸損失準備金總體投資組合的一部分進行了評估並反映在我們的財務報表中。有關合並VIE的進一步討論，請參閲註釋11。

2.                                   新的會計指南

A. 採用新的會計準則

我們會考慮所有華碩的適用性和影響。我們採用了自2024年1月1日起生效的以下華碩股份，但均未對我們的財務報表產生重大影響：
ASU描述
2022-03公允價值計量——受合同銷售限制的股權證券
2023-01租賃 — 通用控制安排
2023-02使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理

B. 已發佈但尚未通過的會計準則

分部報告（ASU 2023-07）——2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計指南，要求增量披露與應申報細分市場相關的信息，其中包括重要的分部支出類別和每個應申報板塊的金額。 擴大的年度披露是有效的
8
目錄
對於截至2024年12月31日的財年，擴大的中期披露將於2025年生效，並將追溯適用於之前提交的所有期間。 我們正在評估該新指南對相關披露的影響。

所得税報告（亞利桑那州立大學 2023-09）——2023年12月，財務會計準則委員會發布了會計指南，以擴大所得税的年度披露要求，主要與税率對賬和繳納的所得税有關。 該指南自2025年1月1日起生效，允許提前採用。 本指南可以前瞻性或回顧性地適用。 我們正在評估該新指南對相關披露的影響。

所有其他已發行但尚未採用的ASU都經過評估，確定它們要麼不適用，要麼預計不會對我們的財務報表產生重大影響。

3.                                   銷售和收入合同信息

貿易應收賬款是指經銷商和最終用户因銷售我們的產品而應付的款項，包括 Cat Financial 為經銷商購買庫存而提供的批發庫存融資的應付金額。我們在合併財務狀況表中確認來自交易商和最終用户的應收賬款（貿易和其他應收賬款以及長期應收賬款）貿易和其他應收賬款。來自經銷商和最終用户的貿易應收賬款為美元7,860百萬，美元7,923百萬和美元7,551截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。來自經銷商和最終用户的長期貿易應收賬款為美元604百萬，美元589百萬和美元506截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。

對於某些合同，當達到合同里程碑時，我們會開具付款發票。在達到開具發票的合同里程碑之前，當銷售得到確認時，我們就會確認合同資產。當我們開具付款發票並確認相應的貿易應收賬款時，我們會減少合同資產。合同資產包含在合併財務狀況表中的預付費用和其他流動資產中。合約資產為 $196百萬，美元246百萬和美元247截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。

在確認某些產品的銷售之前，我們會提前開具發票。在合併財務狀況表中，我們將客户預付款確認為客户預付款和其他負債中的合同負債。合同負債為美元2,664百萬，美元2,389百萬和美元2,314截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。確認收入後，我們會減少合同負債。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認了美元813百萬和美元737在2024年初和2023年初記錄為合同負債的收入分別為百萬美元。

截至2024年3月31日，我們已與經銷商和最終用户簽訂了合同，但由於我們未履行履約義務和轉讓產品控制權，銷售額未得到承認。原始期限超過一年的合同未履行的履約義務的美元金額為美元12.5十億美元，其中約一半預計將完成並確認收入 十二個月之後 2024 年 3 月 31 日。我們選擇了切實可行的權宜之計，即不披露原始合同期限為一年或更短的未履行的履約義務。原始期限為一年或更短的合同主要是向經銷商銷售機械、發動機和備件的合同。

有關進一步的銷售和收入分類信息，請參見附註16。

4.                                    基於股票的薪酬
 
股票薪酬的會計要求財務報表中根據授予日獎勵的公允價值確認所有股票付款所產生的成本。我們的股票薪酬包括股票期權、限制性股票單位（RSU）和基於業績的限制性股票單位（PRSU）。

我們確認的税前股票薪酬支出為美元44截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
9
目錄

下表分別説明瞭在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內發放的股票薪酬獎勵的類型和公允價值：

 截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月
 授予的股份每股加權平均公允價值加權平均授予日期股票價格授予的股份每股加權平均公允價值加權平均授予日期股票價格
股票期權296,295 $104.27 $338.65 777,275 $75.79 $253.98 
RSU379,621 $338.65 $338.65 379,426 $253.98 $253.98 
PRSU169,120 $408.64 $338.65 221,869 $253.98 $253.98 
 
我們的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。 下表分別提供了在確定截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內授予的股票期權的公允價值時使用的假設：
 
 補助年份
 20242023
加權平均股息收益率2.40%2.60%
加權平均波動率30.7%31.0%
波動率範圍
26.3% - 32.3%
28.5% - 35.5%
無風險利率範圍
4.28% - 5.03%
3.92% - 5.03%
加權平均預期壽命7年份7年份
 
2024年授予的PRSU包含市場狀況，並使用蒙特卡羅模擬來估算獎勵的公允價值。 下表提供了在確定截至2024年3月31日的三個月內授予的PRSU的公允價值時使用的假設：

 補助年份
 2024
公司股票的預期波動率29.8%
無風險利率4.38%

截至2024年3月31日，與非既得股票薪酬獎勵相關的剩餘未確認薪酬支出總額為美元318百萬，這筆款項將在加權平均值的剩餘必要服務期內攤銷，大約為 1.8年份。
 
5.                                     衍生金融工具和風險管理
 
由於外幣匯率、利率、大宗商品價格和某些遞延薪酬計劃負債的變化，我們的收益和現金流會受到波動的影響。我們的風險管理政策（政策）允許使用衍生金融工具謹慎管理外幣匯率、利率、大宗商品價格和某些遞延薪酬計劃負債敞口。我們的政策規定，衍生品不得用於投機目的。我們使用的衍生品主要是外幣遠期合約、期權和交叉貨幣合約、利率合約、大宗商品遠期和期權合約以及總回報掉期合約。我們的衍生品活動受我們的高級財務官的管理、指導和控制。我們每年至少向董事會審計委員會報告風險管理做法，包括我們對金融衍生工具的使用。
 
10
目錄
我們在合併財務狀況表中按其公允價值確認所有衍生品。在衍生品合約簽訂之日，我們將衍生品指定為（1）對已確認資產或負債公允價值的套期保值（公允價值對衝），（2）對預測交易或現金流波動性的套期保值（現金流對衝），或（3）未指定的工具。我們記錄了合格、指定且高效的公允價值對衝衍生品的當前收益變化，以及可歸因於套期保值風險的套期保值認可資產或負債的損益。我們在合併財務狀況表中記錄合格、指定且高效的現金流對衝衍生品在AOCI中的公允價值變化，直至將其重新歸類為對衝交易影響收益的同一時期或同一時期的收益。我們報告當前收益中未指定衍生工具的公允價值的變化。我們將來自指定衍生金融工具的現金流與合併現金流量表中對衝的項目歸入同一類別。我們將來自未指定衍生金融工具的現金流納入合併現金流量表的投資類別。
 
我們正式記錄了對衝工具和對衝項目之間的所有關係，以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。該過程包括將所有被指定為公允價值套期保值的衍生品與合併財務狀況表中的特定資產和負債掛鈎，以及將現金流套期保值與特定的預測交易或現金流的可變性聯繫起來。

我們還在對衝初期和持續的基礎上正式評估用於套期保值交易的指定衍生品在抵消對衝項目公允價值或現金流的變化方面是否非常有效。當確定衍生品作為對衝工具的有效性不高，或者標的對衝交易不再可能時，我們會根據對衝會計的取消確認標準，有望終止套期保值會計。
 
外幣匯率風險
 
外幣匯率變動會影響以美元計價的銷售額和以外幣產生的成本，從而產生一定程度的風險。外幣匯率的變動也會影響我們的競爭地位，因為這些變化可能會影響非美國競爭對手的商業行為和/或定價策略。此外，我們的資產負債表頭寸以外幣計價，因此存在匯率變動風險。
 
我們的 ME&T 業務在全球許多地方採購、製造和銷售產品。由於我們擁有多元化的收入和成本基礎，我們按淨額管理未來的外幣現金流敞口。我們使用外幣遠期和期權合約來管理無與倫比的外幣現金流入和流出。我們的目標是將匯率變動的風險降至最低，這將降低我們外幣現金流的美元價值。我們的政策允許管理預期的外幣現金流，最高可達大約 五年。截至2024年3月31日，這些未償合同的最長期限約為初期 60月。
 
我們通常在合約開始時將任何符合套期會計要求且到期時間超過當前季度末的外幣遠期合約或期權合約指定為現金流套期保值。我們根據特定風險敞口進行指定以支持對衝會計。ME＆T的其餘外幣合約未指定。
 
在管理金融產品業務的外幣風險時，我們的目標是最大限度地減少因轉換和調整淨外幣資產負債表頭寸和以外幣計價的未來交易而產生的收益波動。我們的政策允許使用外幣遠期、期權和交叉貨幣合約來抵消我們的資產和負債之間貨幣不匹配的風險以及與未來以外幣計價的交易相關的匯率風險。我們的外幣遠期和期權合約主要是未指定的。我們將固定到固定的交叉貨幣合約指定為現金流套期保值，以防止外幣固定利率資產和負債的匯率變動。
 
利率風險
 
利率變動會影響我們的利息支付金額和固定利率債務的價值，從而產生一定程度的風險。我們的做法是使用利率合約來管理我們的利率變動風險。
 
11
目錄
我們的ME＆T業務通常使用固定利率債務作為資金來源。我們的目標是將借入資金的成本降至最低。我們的政策允許我們簽訂固定至浮動利率合約和遠期利率協議，以實現這一目標。我們在合同開始時將固定至浮動利率合約指定為公允價值套期保值，並在合同開始時將某些遠期利率協議指定為現金流套期保值。

金融產品業務採用配套融資政策，通過持續調整Cat Financial債務投資組合的利率狀況（固定或浮動利率和期限）與我們的應收賬款投資組合的利率狀況來應對利率風險。在該政策方面，我們使用利率衍生工具來修改債務結構，以匹配應收賬款投資組合中的資產。無論利率朝哪個方向移動，這種配套融資都降低了計息資產和計息負債之間利潤率的波動性。
 
我們的政策允許我們使用固定至浮動、浮動至固定利率和浮動至浮動利率合約來實現匹配融資目標。我們將固定至浮動利率合約指定為公允價值套期保值，以保護債務免受基準利率變動導致的公允價值變動的影響。我們將大多數浮動到固定利率的合約指定為現金流套期保值，以防止由於基準利率的變化而導致的現金流波動。
 
我們在某些時候清算了ME＆T和金融產品的固定至浮動利率和浮動至固定利率合約。我們在清算時將與這些合約相關的收益或損失攤銷為先前指定的對衝項目原始期限內的收益。
 
大宗商品價格風險
 
大宗商品價格變動會影響我們必須為某些原材料支付的價格，從而產生一定程度的風險。我們的政策是使用大宗商品遠期和期權合約來管理大宗商品風險並降低購買材料的成本。
 
我們的 ME&T 業務部門購買基礎金屬和嵌入在我們從供應商處購買的組件中的貴金屬。我們的供應商將組件成本中大宗商品部分的價格變動傳遞給我們。此外，對於為運營用途購買的天然氣和柴油燃料等能源產品，我們會受到價格變動的影響。
 
我們的目標是最大限度地減少這些商品價格的波動。我們的政策允許我們簽訂大宗商品遠期和期權合約，將其中一部分大宗商品的購買價格鎖定在一個範圍內 五年地平線。所有這些大宗商品遠期和期權合約均未指定。

遞延補償計劃責任風險

我們還面臨與員工某些不合格遞延薪酬義務相關的薪酬支出的波動性。我們利用總回報互換來經濟地對衝這一風險敞口，以抵消相關的薪酬支出。所有這些總回報掉期合約均未指定。
















12
目錄
合併財務狀況表中報告的衍生工具的所在地和公允價值如下：

（百萬美元）公允價值
2024年3月31日2023年12月31日
資產 1
負債 2
資產 1
負債 2
指定衍生品
外匯合約$413 $(101)$389 $(155)
利率合約29 (246)58 (209)
總計$442 $(347)$447 $(364)
未指定的衍生品
外匯合約$32 $(24)$55 $(82)
商品合約5 (10)18 (9)
總回報掉期合約21 — — — 
總計$58 $(34)$73 $(91)
1在合併財務狀況表中，資產被歸類為應收賬款——貿易和其他——或長期應收賬款——貿易和其他。
2負債在合併財務狀況表中被歸類為應計費用或其他負債。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，衍生工具的名義總額為美元24.2十億和美元25.6分別為十億。衍生金融工具的名義金額不代表雙方交換的金額。我們通過參考名義金額和衍生品的其他條款（例如外幣匯率、利率、大宗商品價格或某些遞延薪酬計劃負債）來計算雙方的交易金額。

衍生工具的收益（虧損）分類如下：
（百萬美元）截至3月31日的三個月
公允價值/未指定套期保值現金流套期保值
合併經營業績表中確認的收益（虧損） 1
AOCI中確認的收益（虧損）
從AOCI重新分類的收益（虧損） 2
202420232024202320242023
外匯合約$29 $(28)$95 $58 $91 $(65)
利率合約(36)(27)11 (2)15 13 
商品合約(10)8 — — — — 
總回報掉期合約30 — — — — — 
總計$13 $(47)$106 $56 $106 $(52)
1外匯合約、商品合約和總回報掉期合約的收益（虧損）包含在合併財務狀況表中的其他收入（支出）中。利率合約收益（虧損）包含在合併財務狀況表中的金融產品的利息支出和不包括金融產品的利息支出中。
2外匯合約收益（虧損）主要包含在合併財務狀況表的其他收入（支出）中。利率合約收益（虧損）主要包含在合併財務狀況表中的金融產品的利息支出中。



13
目錄
以下金額記錄在合併財務狀況表中，與公允價值套期保值的累計基準調整有關：

（百萬美元）對衝負債的賬面價值套期保值負債賬面價值中包含的公允價值套期保值調整的累計金額
2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
一年內到期的長期債務$786 $982 $(18)$(23)
一年後到期的長期債務4,880 4,245 (220)(156)
總計$5,666 $5,227 $(238)$(179)

我們在ME＆T和金融產品中籤訂了國際掉期和衍生品協會（ISDA）的主淨額結算協議，允許淨結算各自衍生合約下的欠款。根據這些主淨額結算協議，淨結算通常允許公司或交易對手確定類似類型的衍生品交易中以相同貨幣支付的當日到期合約的淨應付金額。淨額結算主協議還可規定在發生違約事件或終止事件時與交易對手的所有未清合同進行淨結算。

根據主淨額結算協議，通常不需要交易對手或我們公司提供抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有根據主淨額結算協議收到或質押任何現金抵押品。

發生違約事件或終止事件時，主淨額結算協議的淨結算條款對我們的衍生品餘額的影響如下：

（百萬美元）2024年3月31日2023年12月31日
資產負債資產負債
確認的總金額$500 $(381)$520 $(455)
金融工具未抵消(136)136 (202)202 
淨額$364 $(245)$318 $(253)

6.                                     庫存
 
庫存（主要使用後進先出（LIFO）方法）由以下內容組成：
 
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原材料$6,605 $6,492 
在處理中工作1,614 1,411 
成品8,372 8,308 
補給品362 354 
庫存總額$16,953 $16,565 
    
14
目錄
7.                                     無形資產和商譽
 
A. 無形資產
 
無形資產由以下內容組成：
 
 2024年3月31日
（百萬美元）格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
客户關係$2,226 $(1,847)$379 
知識產權481 (384)97 
其他117 (77)40 
有限壽命無形資產總額$2,824 $(2,308)$516 

 2023年12月31日
格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
客户關係$2,232 $(1,814)$418 
知識產權484 (380)104 
其他117 (75)42 
有限壽命無形資產總額$2,833 $(2,269)$564 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，攤銷費用為美元44百萬和美元66分別是百萬。 與無形資產相關的攤銷費用預計為：

（百萬美元）
2024 年剩下的九個月2025202620272028此後
$130$165$94$31$24$72
 
B. 善意
 
沒有在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，商譽受到損害。


15
目錄
截至2024年3月31日的三個月，按應申報分部劃分的商譽賬面金額變化如下：

（百萬美元）十二月三十一日
2023
其他調整 1
3月31日
2024
建築行業
善意$277 $(9)$268 
損傷(22)— (22)
淨商譽255 (9)246 
資源行業
善意4,151 (12)4,139 
損傷(1,175)— (1,175)
淨商譽2,976 (12)2,964 
能源與運輸
善意2,959 (7)2,952 
損傷(925)— (925)
淨商譽2,034 (7)2,027 
所有其他 2
善意43 (3)40 
合併總計
善意7,430 (31)7,399 
損傷(2,122)— (2,122)
淨商譽$5,308 $(31)$5,277 

1其他調整主要包括外幣折算。
2 包括所有其他區段（參見注釋 16）。

8.                                     投資債務和股權證券
 
我們投資於某些債務和股權證券，這些證券按公允價值記錄，主要包括在合併財務狀況表中的其他資產中。

我們將債務證券主要歸類為可供出售。我們將減去適用的遞延所得税後的可供出售債務證券重估產生的未實現收益和虧損計入權益（合併財務狀況表中的AOCI）。我們將權益證券重估產生的未實現收益和損失納入合併經營業績表中的其他收益（支出）。我們通常使用可供出售債務和股權證券的特定識別方法來確定投資銷售的已實現收益和虧損，並將其包含在合併經營業績表的其他收益（支出）中。

權益中包含未實現損益的可供出售債務證券的成本基礎和公允價值如下（合併財務狀況表中的AOCI）：
16
目錄
可供出售的債務證券
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）
成本
基礎
未實現的税前淨收益
（損失）
公平
價值
成本
基礎
未實現的税前淨收益
（損失）
公平
價值
政府債務證券      
美國國債$10 $— $10 $10 $— $10 
其他美國和非美國政府債券62 (3)59 62 (2)60 
公司債務證券     
公司債券和其他債務證券2,927 (47)2,880 3,031 (36)2,995 
資產支持證券196 (2)194 195 (3)192 
抵押貸款支持的債務證券  
美國政府機構448 (30)418 433 (23)410 
住宅3 (1)2 3 (1)2 
商用135 (7)128 137 (9)128 
可供出售的債務證券總額$3,781 $(90)$3,691 $3,871 $(74)$3,797 
處於未實現虧損狀況的可出售債務證券：
 2024年3月31日
 
少於 12 個月 1
12 個月或更長時間 1
總計
（百萬美元）
公平
價值
未實現
損失
公平
價值
未實現
損失
公平
價值
未實現
損失
政府債務證券      
其他美國和非美國政府債券$10 $— $25 $3 $35 $3 
公司債務證券
公司債券939 5 874 46 1,813 51 
資產支持證券20 — 55 3 75 3 
抵押貸款支持的債務證券
美國政府機構81 1 286 30 367 31 
商用6 — 114 8 120 8 
總計$1,056 $6 $1,354 $90 $2,410 $96 
 2023年12月31日
 
少於 12 個月 1
12 個月或更長時間 1
總計
（百萬美元）
公平
價值
未實現
損失
公平
價值
未實現
損失
公平
價值
未實現
損失
政府債務證券      
其他美國和非美國政府債券$— $— $25 $3 $25 $3 
公司債務證券
公司債券765 — 1,011 45 1,776 45 
資產支持證券9 — 97 3 106 3 
抵押貸款支持的債務證券      
美國政府機構33 — 287 25 320 25 
商用2 — 121 9 123 9 
總計$809 $— $1,541 $85 $2,350 $85 
1表示個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度。
17
目錄
我們在政府債務證券、公司債務證券和抵押貸款支持債務證券投資中的未實現虧損與自購買以來基礎利率和信貸利差的變化有關。我們不打算出售這些投資，在收回各自的攤銷成本基礎之前，我們不太可能被要求出售這些投資。此外，截至2024年3月31日，我們預計這些投資不會出現與信貸相關的損失。

截至2024年3月31日，按合同到期日分列的可供出售債務證券的成本基礎和公允價值如下所示。 預期到期日將與合同到期日不同，因為借款人可能有權預付債務，而債權人可能有權要求償還債務。
        
2024年3月31日
（百萬美元）成本基礎公允價值
在一年或更短的時間內到期$964 $953 
一年到五年後到期1,865 1,828 
五年到十年後到期281 277 
十年後到期85 85 
美國政府機構抵押貸款支持證券448 418 
住宅抵押貸款支持證券3 2 
商業抵押貸款支持證券135 128 
債務證券總額——可供出售$3,781 $3,691 
  
可供出售債務證券的銷售： 
 截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
出售可供出售證券的收益$361 $223 
出售可供出售證券的總收益$— $— 
出售可供出售證券的總虧損$1 $— 

此外，我們還有美元400百萬和美元1,900截至2024年3月31日和2023年12月31日，數百萬筆定期存款投資被歸類為持有至到期債務證券。所有這些投資都將在一年內到期，我們將它們納入合併財務狀況表中的預付費用和其他流動資產。我們按攤銷成本（近似於公允價值）記錄持有至到期的債務證券。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，截至2024年3月31日和2023年3月31日持有的股票證券的淨未實現收益（虧損）為美元17百萬和 $ (8）分別為百萬。
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目錄
9.                                     退休後福利
 
A. 養老金和退休後福利成本    
美國養老金
好處
非美國養老金
好處
其他
退休後
好處
3月31日3月31日3月31日
（百萬美元）202420232024202320242023
在截至的三個月中：
定期淨福利成本的組成部分：
服務成本$— $— $11 $10 $17 $17 
利息成本156 164 30 31 33 36 
計劃資產的預期回報率 (175)(172)(42)(40)(2)(3)
先前服務成本的攤銷（信用）— — — — (3)(3)
淨定期福利成本（收益） 1
$(19)$(8)$(1)$1 $45 $47 
1 服務成本部分包含在合併經營業績報表的運營成本中。所有其他組成部分均包含在合併經營業績表的其他收入（支出）中。

我們賺了 $113在截至2024年3月31日的三個月中，我們的養老金和其他退休後計劃分別繳納了100萬英鎊的繳款。我們目前預計2024年全年捐款額約為美元273百萬。
 
B. 固定繳款福利成本
 
與我們的固定繳款計劃相關的公司總成本如下，這些成本包含在合併經營業績報表的運營成本中：
 
 截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
美國的計劃 1
$223 $149 
非美國計劃30 29 
 $253 $178 
1 包括與我們的不合格遞延薪酬計劃相關的費用。我們利用總回報互換來經濟地對衝這一風險敞口，以抵消相關成本。有關其他信息，請參閲註釋 5。
 
10.                              租賃

來自融資和經營租賃的收入，主要包括 金融產品的收入在合併經營業績報表中，情況如下：

截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
融資租賃收入$108 $104 
經營租賃收入313 275 
總計$421 $379 

我們列報的收入已扣除銷售税和其他相關税。

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11.                              擔保和產品保修
 
我們提供了各種擔保，這些擔保條款各不相同，並限制了潛在的付款。根據擔保，第三方不履行義務可能要求卡特彼勒通過提供貨物、服務或經濟補償來履行合同義務。根據擔保，我們未來可能需要支付的最大可能付款金額為美元（未貼現且不扣除任何可能可收回的金額）319百萬和美元353截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。

我們有經銷商履約擔保和第三方履約擔保，這些擔保不限制向最終用户支付與賠償和其他商業合同義務相關的潛在款項。此外，我們還簽訂了涉及行業標準賠償的合同，這些補償不限制潛在的付款。對於這些無限擔保，我們無法估計索賠可能產生的最大潛在未來付款金額。

在任何這些擔保下，都沒有發生或預計會出現重大損失。
 
Cat Financial 為從符合可變利息實體的特殊目的公司 (SPC) 購買卡特彼勒經銷商的某些貸款提供擔保。Cat Financial 會因提供此擔保而收取費用。SPC的目的是向卡特彼勒經銷商提供短期營運資金貸款。該SPC發行商業票據，並將所得款項用於資助其貸款計劃。Cat Financial是SPC的主要受益者，因為其擔保使Cat Financial既有權指導對SPC經濟表現影響最大的活動，又有義務吸收損失，因此Cat Financial合併了SPC的財務報表。截至2024年3月31日和2023年12月31日，SPC的資產為美元1.33十億和美元1.35分別有10億美元主要由向交易商提供的貸款和SPC的負債為美元1.33十億和美元1.35分別有十億美元主要由商業票據組成。SPC的資產無法用於向Cat Financial的債權人付款。如果SPC遭受損失，Cat Financial可能有義務根據擔保履約。根據該貸款購買協議，沒有出現或預計會出現任何損失。

我們通過將歷史索賠率經驗應用於當前現場人口和經銷商庫存來確定我們的產品保修責任。通常，我們會根據客户或經銷商所在地（北美境內或境外）按機器型號/發動機尺寸對每種產品的實際保修體驗來計算曆史索賠率。我們為每個產品發貨月份制定具體費率，並根據實際保修索賠經驗每月更新費率。  

截至3月31日的三個月中，我們的產品保修責任餘額變動對賬情況如下：

截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
保修責任，期初$1,894 $1,761 
減少負債（付款）(199)(213)
責任增加（新的擔保） 133 246 
保修責任，期末$1,828 $1,794 
  

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12.                               每股利潤
 
每股利潤的計算：截至3月31日的三個月
（百萬美元，每股數據除外）20242023
期內利潤 (A) 1
$2,856 $1,943 
股份的確定（以百萬計）：
已發行普通股的加權平均數 (B)493.9516.2
行使股票獎勵後可發行的股票，扣除假定以平均市場價格從收益中購買的股份3.03.2
經全面攤薄計算的已發行普通股平均數 (C) 2
496.9519.4
普通股每股利潤：
假設沒有稀釋 (A/B)$5.78 $3.76 
假設完全稀釋 (A/C) 2
$5.75 $3.74 
截至3月31日的已發行股份（單位：百萬股）489.3 515.9 
1 歸屬於普通股股東的利潤。
2 通過假設使用庫存股法行使股票薪酬獎勵來稀釋。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們不包括在內 0.3百萬和 0.8根據攤薄後的每股收益計算，分別有數百萬份未償還的股票期權，因為其影響本來會產生反稀釋作用。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們回購了 11.3百萬和 1.7分別持有百萬股卡特彼勒普通股，總成本為美元3,705百萬和美元400分別為百萬。我們通過與第三方金融機構的加速股票回購（ASR）協議和2024年的公開市場交易以及2023年的公開市場交易相結合來進行這些收購。

2024 年 2 月，我們簽訂了 ASR 協議，總共回購了 $3.50十億股普通股。我們預付了美元3.50十億，大約收到了 7.6百萬股卡特彼勒普通股，價值美元2.45十億。ASR 協議的有效期最長可達 九個月。最終購買的最終股票數量將基於ASR協議期內我們普通股的每日成交量加權平均價格的平均值減去折扣，並將根據ASR協議的條款和條件進行調整。剩下的 $1.05十億美元被評估為未結算的遠期合約，在合併財務狀況表中被歸類為普通股的減持。

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13.                          累計其他綜合收益（虧損）

我們在合併綜合收益表中列報綜合收益及其組成部分。AOCI每個組成部分的餘額變動如下：

截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
外幣折算：
期初餘額$(1,782)$(2,328)
外幣折算的收益（虧損）(213)103 
減去：税收準備金/（福利）11 (10)
外幣折算的淨收益（虧損）(224)113 
（收益）損失重新歸類為收益(33)494 
減去：税收準備金/（福利）— — 
淨（收益）虧損重新歸類為收益(33)494 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(257)607 
期末餘額$(2,039)$(1,721)
養老金和其他退休後福利
期初餘額$(49)$(39)
本年度上一服務抵免額（成本）— — 
減去：税收準備金/（福利）— — 
本年度前服務抵免淨額（成本）— — 
先前服務（信貸）成本的攤銷(3)(3)
減去：税收準備金/（福利）— (1)
先前服務（信貸）成本的淨攤銷(3)(2)
其他綜合收益（虧損），扣除税款(3)(2)
期末餘額$(52)$(41)
衍生金融工具
期初餘額$67 $28 
遞延收益（虧損）106 56 
減去：税收準備金/（福利）28 12 
遞延淨收益（虧損）78 44 
（收益）損失重新歸類為收益(106)52 
減去：税收準備金/（福利）(28)12 
淨（收益）虧損重新歸類為收益(78)40 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— 84 
期末餘額$67 $112 
可供出售證券
期初餘額$(56)$(118)
遞延收益（虧損）(17)26 
減去：税收準備金/（福利）(3)4 
遞延淨收益（虧損）(14)22 
（收益）損失重新歸類為收益1 — 
減去：税收準備金/（福利）— — 
淨（收益）虧損重新歸類為收益1 — 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(13)22 
期末餘額$(69)$(96)
截至3月31日的AOCI期末餘額總額
$(2,093)$(1,746)

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14.                              環境和法律問題

該公司受聯邦、州和國際環境法律的監管，這些法律管理其物質的使用、運輸和處置以及排放控制。除了管理我們的製造和其他業務外，這些法律還經常影響我們產品的開發，包括但不限於要求遵守適用於內燃機的空氣排放標準。為了遵守這些排放標準，我們已經並將繼續進行大量的研發和資本支出。

根據聯邦和州法律，我們經常與其他公司合作，在多個地點開展補救活動。當我們有可能在現場支付補救費用，並且這些費用可以合理估計時，我們會將調查、補救以及運營和維護成本從收益中累積起來。我們會根據有關每個場地的當前可用數據和信息（包括可用技術、當前適用的法律法規以及先前的補救經驗）來計算成本。如果估算範圍內的金額不太可能，則我們累積最小值。如果涉及多個潛在責任方，我們會考慮我們在可能的成本中所佔的相應份額。在估算可能的成本時，我們不考慮預計從保險公司或其他機構收回的款項。我們每季度重新評估這些應計金額。環境修復記錄的金額不是實質性的，包含在應計費用中。我們認為，在任何個別地點或所有地點總共需要大量補救活動的可能性微乎其微。

此外，我們還參與了正常業務過程中出現的其他未解決的法律訴訟。這些未解決的訴訟中最常見的是與產品設計、製造和履約責任（包括聲稱的石棉暴露）、合同、就業問題、環境問題、知識產權、税收（所得税除外）和證券法相關的爭議。與這些未解決的法律訴訟相關的合理可能的超過應計負債（如果有）的總損失範圍並不重要。在某些情況下，由於有關此事的信息不足，我們無法合理地估計損失範圍。但是，我們認為，這些問題產生的任何責任都是重大責任的可能性微乎其微。儘管無法肯定地預測這些未解決的法律訴訟的結果，但我們認為，這些訴訟不會單獨或總體上對我們的合併經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

卡特彼勒公司的子公司珀金斯發動機有限公司（Perkins）於2019年收購了IHI農業技術公司（IAT）的小型柴油發動機業務。在整合過程中，Perkins 發現了 IAT 在加利福尼亞製造和銷售的、不符合 Cal 要求的發動機存在潛在的合規問題。代碼條例。第 13 節，§ 2423。隨後，珀金斯於 2019 年 10 月 15 日向加州空氣資源委員會 (CARB) 提交了自願自我披露信息。2024 年 3 月 14 日，CARB 和 Perkins 就此事達成了和解協議。根據和解協議的條款, 珀金斯支付了民事罰款 $205,313給 CARB 並捐款 $205,312轉到一項名為 “減少整個灣景獵人角社區受污染的廢物和排放” 的補充環境項目。

15.                              所得税
 
截至2024年3月31日的三個月的有效税率為 19.5百分比與 26.9截至2023年3月31日的三個月的百分比。下降的主要原因是2024年第一季度的免税收益，而2023年第一季度與資產剝離相關的不可扣除的虧損。

16.                              區段信息
 
A. 分部信息的基礎
 
我們的執行辦公室由首席執行官（CEO）、首席運營官（COO）、 四集團總裁、首席財務官（CFO）、首席法務官兼總法律顧問和首席人力資源官。首席運營官、集團總裁和首席財務官對他們管理的一系列相關的端到端業務負責。首席法務官兼總法律顧問領導法律、安全和公共政策司。首席人力資源幹事領導人力資源組織。首席執行官在首席運營官/集團總裁/首席財務官層面分配資源並管理績效。因此，首席執行官是我們的首席運營決策者，運營部門主要基於首席運營官/集團總裁/首席財務官的報告結構。
 
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三在我們的運營部門中，建築行業、資源行業和能源與運輸由集團總裁領導。 一個運營部門金融產品由首席財務官領導，他還負責企業服務。企業服務是一個成本中心，主要負責在全球範圍內履行某些支持職能並提供集中服務；它不符合運營部門的定義。 一個集團總裁領導 一包含在 “所有其他細分市場” 中的較小運營細分市場。法律、安全和公共政策司和人力資源組織是成本中心，不符合運營部門的定義。

B. 分段描述
 
我們有 五運營部門，其中 四是可報告的細分市場。以下是我們應報告的細分市場以及所有其他分部中包含的業務活動的簡要描述：
 
建築行業: 該部門主要負責支持客户在基礎設施和建築施工應用中使用機器。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品組合包括瀝青攤鋪機、反剷裝載機、冷刨機、壓實機、緊湊型履帶式裝載機、林業機械、物料搬運機、平地機、吊管機、道路開採機、滑移式裝載機、伸縮式裝載機、履帶式拖拉機（小型、中型）、履帶式挖掘機（微型、小型、中型、大型）；輪式挖掘機；輪式裝載機（緊湊型），小號，中號）；以及相關零件和工作工具。分部間銷售是該細分市場的收入來源。

資源行業: 該部門主要負責支持客户在採礦、重型建築以及採石場和骨料中使用機械。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品組合包括大型履帶式拖拉機；大型採礦卡車；硬巖車；電鏟車；液壓剷車；旋挖機；大型輪式裝載機；非公路用卡車；鉸接式卡車；輪式拖拉機鏟運機；輪式推土機；垃圾填埋壓實機；土壤壓實機；寬體卡車；精選作業工具；機械部件；電子和控制系統及相關部件。除設備外，Resource Industries還開發和銷售技術產品和服務，為客户提供車隊管理、設備管理分析、自主機器功能、安全服務和採礦性能解決方案。Resource Industries還管理向公司其他部門提供服務的領域，包括戰略採購、精益卓越中心、集成製造、液壓系統的研發、自動化、電子設備以及卡特彼勒機器和發動機的軟件。分部間銷售是該細分市場的收入來源。

能源與運輸: 該部門主要負責為石油和天然氣、發電、工業和運輸應用提供服務的行業中使用往復式發動機、渦輪機、柴油電力機車和相關服務的客户提供支持，包括船舶和鐵路相關業務以及公路發動機的產品支持。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理、開發和測試、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品和服務組合包括渦輪機、離心式氣體壓縮機和渦輪機相關服務；往復式發動機動力發電機組；發電行業使用的集成系統和解決方案；船舶和石油天然氣行業的往復式發動機、傳動系統和集成系統及解決方案；向工業行業以及卡特彼勒機器提供的往復式發動機、傳動系統和集成系統和解決方案；電氣化動力總成和零排放動力源和服務解決方案開發; 以及柴油電力機車和部件以及其他與鐵路相關的產品和服務, 包括再製造和租賃.職責還包括卡特彼勒往復式發動機和部件的再製造以及為其他公司提供再製造服務。分部間銷售是該細分市場的收入來源。
 
金融產品板塊: 為世界各地的客户和經銷商提供卡特彼勒產品和服務的融資替代方案，併為大多數情況下采用卡特彼勒產品的發電設施提供融資。融資計劃包括運營和融資租賃、循環費用賬户、分期付款銷售合同、維修/重建融資、營運資本貸款和批發融資計劃。該部門還提供保險和風險管理產品和服務，幫助客户和經銷商管理其業務風險。提供的保險和風險管理產品包括人身傷害保險、庫存保護計劃、機器和發動機的延長服務範圍和維護計劃以及經銷商財產和意外傷害保險。向客户和經銷商提供的各種形式的融資、保險和風險管理產品有助於支持卡特彼勒設備的購買和租賃。該細分市場還從ME＆T獲得收入，但相關成本未分配給運營部門。金融產品的分部利潤以税前為基礎確定，包括其他收入/支出項目。
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目錄
 
所有其他細分市場: 主要包括以下活動：業務戰略；產品管理和開發；主要用於 Cat® 產品的磨損和保養部件的製造和採購；零件分銷；綜合物流解決方案；負責經銷商發展和管理的分銷服務，包括日本的全資經銷商；經銷商組合管理和確保機器、發動機和零件的最有效分銷；品牌管理和營銷策略；以及針對新客户和經銷商的數字投資將數據分析與最先進的數字技術相結合的解決方案，同時改變購買體驗。所有其他分部的業績作為應申報分部與合併外部報告之間的對賬項目列入。
 
C. 細分衡量和對賬
 
我們的分部報告和外部報告之間存在一些方法上的差異。以下是更重要的方法差異的列表：
 
•ME＆T分部的淨資產通常包括庫存、應收賬款、不動產、廠房和設備、商譽、無形資產、應付賬款和客户預付款。我們通常在公司層面管理應付賬款和客户預付款以外的負債，我們不將其納入分部業務。金融產品板塊的資產通常包括所有類別的資產。
 
•我們使用當前成本方法對細分市場庫存和銷售成本進行估值。

•我們使用固定金額攤銷分配給細分市場的商譽，基於 20-年使用壽命。這種方法差異僅影響細分市場資產。我們不將商譽攤銷費用計入分部利潤。此外，我們僅將2011年或之後進行的某些收購的部分商譽分配給各細分市場。

•我們通常在公司層面管理ME＆T的貨幣敞口，不將匯率變動對年內經營業績的影響納入分部利潤。我們將用於美國公認會計原則報告的匯率與用於分部報告的匯率之間的收入和成本折算所產生的淨差異報告為方法差異。

•我們不將股票薪酬支出計入分部利潤。

•退休後福利支出是分成的；各部門通常負責服務成本，淨定期福利成本的其餘部分作為方法差異包括在內。

•我們在税前基礎上確定ME＆T分部的利潤，不包括利息支出和大多數其他收入/支出項目。我們在税前基礎上確定金融產品板塊的利潤，幷包括其他收入/支出項目。

對賬項目是根據分部報告和合並外部報告之間的會計差異創建的。有關重要對賬項目的財務信息，請參閲第26至28頁。鑑於上述解釋，我們的大多數對賬項目都是不言自明的。為了對賬利潤，我們將對賬項目進行了分組，如下所示：
 
•企業成本：這些成本與公司要求有關，主要是為了整個組織的利益而對合規和法律職能的要求。

•重組成本： 可能包括員工離職、長期資產減值、合同終止和資產剝離（收益）/虧損的成本。這些成本包含在其他運營（收入）支出中，但固定福利計劃削減損失和特殊解僱補助金除外，這些費用包含在其他收入（支出）中。重組成本還包括其他與退出相關的成本，可能包括加速折舊、庫存減記、建築物拆除、設備搬遷和項目管理成本，以及關閉設施庫存清算產生的後進先出庫存減少收益，所有這些都主要包含在銷售成本中。有關更多信息，請參見注釋 20。

•方法差異：參見先前關於分部報告和合並外部報告之間重大會計差異的討論。
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目錄

•時機：分部報告和合並外部報告之間成本確認的時間差異。例如，我們按現金制報告分部報告某些成本，合併外部報告按應計制報告某些成本。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與合併銷售和收入對賬的按地理區域劃分的銷售和收入如下：

按地理區域劃分的銷售和收入
（百萬美元）
北方
 美國
拉丁語
 美國
無聊的
亞洲/
 太平洋
對外銷售和收入細分市場間的銷售和收入總銷售額和收入
截至2024年3月31日的三個月    
建築行業$3,833 $595 $996 $993 $6,417 $7 $6,424 
資源行業1,264 476 465 891 3,096 97 3,193 
能源與運輸2,951 408 1,294 834 5,487 1,194 6,681 
金融產品板塊659 101 123 108 991 
1
— 991 
可報告細分市場的總銷售額和收入8,707 1,580 2,878 2,826 15,991 1,298 17,289 
所有其他細分市場18 (1)4 13 34 75 109 
公司物品與除項(152)(20)(30)(24)(226)(1,373)(1,599)
總銷售額和收入$8,573 $1,559 $2,852 $2,815 $15,799 $— $15,799 
截至2023年3月31日的三個月    
建築行業$3,608 $599 $1,336 $1,161 $6,704 $42 $6,746 
資源行業1,308 474 599 978 3,359 68 3,427 
能源與運輸2,572 380 1,384 719 5,055 1,199 6,254 
金融產品板塊575 104 114 109 902 
1
— 902 
可報告細分市場的總銷售額和收入8,063 1,557 3,433 2,967 16,020 1,309 17,329 
所有其他細分市場18 — 4 13 35 76 111 
公司物品與除項(131)(18)(19)(25)(193)(1,385)(1,578)
總銷售額和收入$7,950 $1,539 $3,418 $2,955 $15,862 $— $15,862 
1包括來自建築行業、資源行業、能源與運輸以及所有其他細分市場的收入（美元）177百萬和美元162在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬人。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，按最終用户應用程序劃分的能源和運輸板塊銷售額如下：

能源與運輸對外銷售
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
石油和天然氣$1,568 $1,314 
發電1,618 1,284 
工業989 1,255 
運輸1,312 1,202 
能源與運輸對外銷售$5,487 $5,055 

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目錄
税前合併利潤對賬：
（百萬美元）截至3月31日的三個月
20242023
從可報告的細分市場中獲利：
建築行業$1,764 $1,790 
資源行業730 764 
能源與運輸1,301 1,057 
金融產品板塊293 232 
可報告細分市場的總利潤4,088 3,843 
所有其他細分市場的利潤24 11 
成本中心14 30 
公司成本(201)(238)
時機(67)(206)
重組成本6 (611)
方法差異：
庫存/銷售成本(6)126 
退休後福利支出(56)(31)
股票薪酬支出(44)(44)
融資成本(28)(50)
貨幣87 (26)
其他收入/支出方法的差異(250)(146)
其他方法差異(35)(24)
税前合併利潤總額$3,532 $2,634 

資產對賬：
（百萬美元）2024年3月31日2023年12月31日
來自可報告細分市場的資產：
建築行業$5,578 $5,384 
資源行業5,603 5,742 
能源與運輸10,658 10,555 
金融產品板塊35,752 35,685 
來自可申報細分市場的總資產57,591 57,366 
所有其他細分市場的資產1,926 1,890 
分部資產中未包含的項目：  
現金和現金等價物3,963 6,106 
遞延所得税2,722 2,668 
商譽和無形資產4,519 4,452 
財產、廠房和設備——淨資產和其他資產4,808 6,548 
庫存方法的差異(3,557)(3,169)
分部資產中包含的負債12,013 11,781 
其他(244)(166)
總資產$83,741 $87,476 


27
目錄
折舊和攤銷對賬：
（百萬美元）
截至3月31日的三個月
20242023
應申報分部的折舊和攤銷：
建築行業$56 $54 
資源行業63 87 
能源與運輸137 129 
金融產品板塊185 178 
應申報分部的折舊和攤銷總額441 448 
分部折舊和攤銷中未包含的項目：
所有其他細分市場61 57 
成本中心23 20 
其他(1)7 
折舊和攤銷總額$524 $532 

資本支出對賬：  
（百萬美元）
截至3月31日的三個月
20242023
應報告細分市場的資本支出：
建築行業$58 $32 
資源行業34 26 
能源與運輸122 169 
金融產品板塊234 279 
應報告細分市場的資本支出總額448 506 
分部資本支出中未包含的項目：
所有其他細分市場29 26 
成本中心30 22 
時機245 212 
其他(16)(16)
資本支出總額$736 $750 

17.                             Cat 金融融資活動
 
信用損失備抵金

投資組合細分市場
投資組合分部是 Cat Financial 開發系統方法以確定其信貸損失備抵額的層面。Cat Financial的投資組合細分市場和估算預期信貸損失的相關方法如下：

顧客
Cat Financial 向最終用户客户提供貸款和融資租賃，主要目的是為商業用途的新舊卡特彼勒機械、發動機和設備融資。Cat Financial 還為在大多數情況下采用卡特彼勒產品的發電設施提供融資。Cat Financial客户融資應收賬款投資組合的平均原始期限約為 51月，平均剩餘期限約為 27截至 2024 年 3 月 31 日的月份。

28
目錄
Cat Financial 通常維護融資設備的擔保權益，通常要求為融資設備提供人身損害保險，這兩者都為 Cat Financial 提供一定的權利和保護。如果 Cat Financial 的收款工作未能將違約賬户轉入賬户，則在滿足當地法律要求後，Cat Financial 通常可以收回融資設備，然後通過卡特彼勒經銷商網絡或通過第三方拍賣將其出售。

Cat Financial根據損失預測模型估算與其客户融資應收賬款相關的信貸損失備抵額，該模型利用違約概率和違約情況下的估計損失，這些損失是根據當前情況調整的過去虧損經驗以及反映國家和行業特定經濟因素的合理和可支持的預測得出的。

在截至2024年3月31日的三個月中，Cat Financial的預測反映了失業率相對較低的趨勢以及其投資組合中拖欠率較低的持續趨勢。但是，隨着央行旨在降低通貨膨脹的行動削弱了全球經濟增長，行業拖欠率呈上升趨勢。該公司認為，所採用的經濟預測代表了合理且可支持的預測，隨後又迴歸了長期趨勢。

經銷商
Cat Financial 以批發融資計劃的形式向卡特彼勒經銷商提供融資。Cat Financial 的批發融資計劃通過在有擔保和無擔保的基礎上為其主要是新的 Caterpillar 設備庫存和租賃車隊提供融資，為經銷商提供援助。此外，Cat Financial 還向卡特彼勒經銷商提供各種有擔保和無抵押貸款。
    
Cat Financial 根據歷史損失率估算經銷商融資應收賬款的信用損失備抵額，同時考慮當前的經濟狀況和合理且可支持的預測。

總體而言，由於與經銷商的密切合作關係及其財務實力，Cat Financial的經銷商投資組合板塊歷來沒有因經濟狀況的變化而出現過信貸損失的大幅增加或減少。因此，在截至2024年3月31日的三個月中，Cat Financial沒有調整歷史虧損率。

金融應收賬款的類別
Cat Financial進一步按應收融資類別對投資組合細分進行評估，融資應收賬款被定義為信息水平（低於投資組合細分市場），其中融資應收賬款具有相同的初始衡量屬性和類似的評估和監控信用風險的方法。Cat Financial的類別與管理層的信用損失報告一致，如下所示：

•北美-源自美國和加拿大的融資應收賬款。
•無聊的-應收賬款起源於歐洲、非洲、中東和歐亞大陸。
•亞洲/太平洋-來自澳大利亞、新西蘭、中國、日本、東南亞和印度的應收賬款融資。
•採礦 -與全球大型礦業客户相關的應收賬款融資。
•拉丁美洲 -源自墨西哥以及中美洲和南美洲國家的應收賬款。
•權力 -與卡特彼勒發電、氣體壓縮和熱電聯產系統以及由這些系統提供動力的非卡特彼勒設備相關的全球應收賬款。

如果管理層認為應收賬款餘額不可收回（通常在收回抵押品後），則從信貸損失備抵中註銷，包括應計利息。通常，通過將抵押品的公允價值減去出售成本與應收賬款的攤銷成本進行比較來確定註銷金額。後續追回的款項，如果有的話，在收到時記入信貸損失備抵金。

29
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對信貸損失備抵額的分析如下：

   
（百萬美元）截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月
顧客經銷商總計顧客經銷商總計
期初餘額$276 $51 $327 $277 $65 $342 
註銷(23)(47)(70)(20)— (20)
回收率15 — 15 10 — 10 
信貸損失準備金 1
9 — 9 10 — 10 
其他(4)— (4)1 — 1 
期末餘額$273 $4 $277 $278 $65 $343 
金融應收賬款$20,413 $1,794 $22,207 $19,573 $1,721 $21,294 
1不包括無準備金承付款和其他雜項應收賬款的信貸損失準備金。
按發起年份劃分的客户投資組合分部的總註銷額如下：

      
（百萬美元）截至2024年3月31日的三個月
20242023202220212020優先的旋轉
金融
應收款		總計
北美$— $3 $4 $2 $1 $— $3 $13 
無聊的— 1 1 1 — — — 3 
亞洲/太平洋— 1 2 1 1 — — 5 
拉丁美洲— — 1 1 — — — 2 
總計$— $5 $8 $5 $2 $— $3 $23 
截至2023年3月31日的三個月
20232022202120202019優先的旋轉
金融
應收款		總計
北美$— $3 $3 $— $— $— $4 $10 
無聊的— 1 — 1 — — — 2 
亞洲/太平洋— — 2 1 1 — — 4 
拉丁美洲— — 1 2 1 — — 4 
總計$— $4 $6 $4 $2 $— $4 $20 

全部 $47截至2024年3月31日的三個月，經銷商投資組合板塊的總註銷額為百萬美元，來自拉丁美洲，源於2019年之前。

融資應收賬款的信貸質量
在創立之初，Cat Financial根據各種信貸質量因素評估信用風險，包括先前的付款經驗、客户財務信息、信用評級、貸款價值比率、違約概率、行業趨勢、宏觀經濟因素和其他內部指標。Cat Financial 會根據逾期狀態持續監控信貸質量，因為客户的逾期狀態與損失風險之間存在有意義的相關性。在確定逾期狀態時，Cat Financial 會考慮在任何分期付款結束時全部逾期應收融資 30逾期天數。

30
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顧客
下表按發放年份彙總了Cat Financial在客户投資組合細分市場中應收融資的攤銷成本的賬齡類別：

      
（百萬美元）2024年3月31日
20242023202220212020優先的旋轉
金融
應收款 		融資應收賬款總額
北美      
當前$1,277 $4,101 $2,346 $1,718 $596 $176 $313 $10,527 
已過期 31-60 天5 37 40 27 14 5 3 131 
已過期 61-90 天— 16 12 7 4 1 1 41 
逾期 91 天以上— 19 23 17 7 5 2 73 
無聊的
當前282 1,224 791 493 210 170 — 3,170 
已過期 31-60 天— 17 9 6 2 2 — 36 
已過期 61-90 天1 8 4 3 1 1 — 18 
逾期 91 天以上— 13 15 20 8 3 — 59 
亞洲/太平洋
當前245 798 481 212 49 12 — 1,797 
已過期 31-60 天— 12 10 7 2 — — 31 
已過期 61-90 天— 2 3 2 1 — — 8 
逾期 91 天以上— 3 3 3 2 — — 11 
採礦
當前150 1,001 629 333 113 68 70 2,364 
已過期 31-60 天— — — — — — — — 
已過期 61-90 天— — — — — — — — 
逾期 91 天以上— — 1 1 — 7 — 9 
拉丁美洲
當前205 643 438 164 34 15 — 1,499 
已過期 31-60 天— 5 7 5 2 2 — 21 
已過期 61-90 天— 3 6 3 — 1 — 13 
逾期 91 天以上— 4 9 7 5 18 — 43 
權力
當前8 162 48 58 72 76 135 559 
已過期 31-60 天— — — — — — — — 
已過期 61-90 天— — — — — — — — 
逾期 91 天以上— — — — — 3 — 3 
按年齡類別劃分的總計
當前$2,167 $7,929 $4,733 $2,978 $1,074 $517 $518 $19,916 
已過期 31-60 天5 71 66 45 20 9 3 219 
已過期 61-90 天1 29 25 15 6 3 1 80 
逾期 91 天以上— 39 51 48 22 36 2 198 
客户總數$2,173 $8,068 $4,875 $3,086 $1,122 $565 $524 $20,413 

31
目錄
      
（百萬美元）2023年12月31日
20232022202120202019優先的旋轉
金融
應收款 		融資應收賬款總額
北美      
當前$4,430 $2,628 $2,000 $745 $220 $32 $312 $10,367 
已過期 31-60 天28 31 24 14 7 1 4 109 
已過期 61-90 天10 11 8 4 1 — 2 36 
逾期 91 天以上12 23 18 9 4 1 2 69 
無聊的
當前1,336 895 588 258 111 105 — 3,293 
已過期 31-60 天10 9 7 3 1 — — 30 
已過期 61-90 天4 3 3 1 1 — — 12 
逾期 91 天以上7 17 15 8 3 1 — 51 
亞洲/太平洋
當前943 594 293 73 16 4 — 1,923 
已過期 31-60 天5 6 7 2 — — — 20 
已過期 61-90 天2 3 3 2 — — — 10 
逾期 91 天以上1 5 3 3 1 — — 13 
採礦
當前1,039 686 381 121 68 27 66 2,388 
已過期 31-60 天— — — — — — — — 
已過期 61-90 天— — — — 1 1 — 2 
逾期 91 天以上— — 1 — — 1 — 2 
拉丁美洲
當前750 520 219 59 23 6 — 1,577 
已過期 31-60 天9 10 6 1 — — — 26 
已過期 61-90 天2 4 1 — — — — 7 
逾期 91 天以上2 10 8 5 8 11 — 44 
權力
當前152 49 64 75 28 59 162 589 
已過期 31-60 天— — — — — — — — 
已過期 61-90 天— — — — — — — — 
逾期 91 天以上— — — — — 3 — 3 
按年齡類別劃分的總計
當前$8,650 $5,372 $3,545 $1,331 $466 $233 $540 $20,137 
已過期 31-60 天52 56 44 20 8 1 4 185 
已過期 61-90 天18 21 15 7 3 1 2 67 
逾期 91 天以上22 55 45 25 16 17 2 182 
客户總數$8,742 $5,504 $3,649 $1,383 $493 $252 $548 $20,571 

客户投資組合領域的融資應收賬款主要由抵押品擔保，主要是卡特彼勒和其他設備的形式。對於借款人遇到財務困難的合同，通常預計將通過運營或收回和出售設備來償還未償還的款項。




32
目錄
經銷商

截至2024年3月31日，Cat Financial在經銷商投資組合板塊中應收賬款的攤銷總成本是當前的。截至2023年12月31日，Cat Financial在經銷商投資組合板塊中應收融資的攤銷成本總額為當前值，但美元除外44在拉丁美洲，逾期91天以上的款項全部來自2019年之前。

非應計財務應收賬款

當管理層確定收取未來收入的可能性不大時，將暫停確認收入並將應收融資置於非應計狀態。處於非應計狀態的合同通常超過 120逾期天數。如果認為有可能收款，則恢復確認之前暫停的收入。根據合同條款，在應收融資處於非應計狀態時收到的付款計入利息和本金。如果管理層認為應收賬款不可收回，則通過信貸損失準備金註銷在應收賬款處於非應計狀態之前已賺取但尚未收取的利息。

在 Cat Financial 的客户投資組合細分中，處於非應計狀態的應收賬款和逾期 90 天且仍在應計收入的應收賬款如下：
  
 （百萬美元）
2024年3月31日2023年12月31日
 攤銷成本攤銷成本

非應計
用
津貼		91+ 還是
累積		非應計
用
津貼		91+ 還是
累積
  
北美$58 $18 $52 $20 
無聊的52 12 34 18 
亞洲/太平洋6 6 8 5 
採礦9 — 2 — 
拉丁美洲54 — 48 1 
權力3 — 8 — 
總計$182 $36 $152 $44 

有 不截至 2024 年 3 月 31 日，Cat Financial 經銷商投資組合板塊中處於非應計狀態的應收賬款融資。有 $44截至 2023 年 12 月 31 日，Cat Financial 的經銷商投資組合板塊中處於非應計狀態的數百萬筆應收賬款，全部在拉丁美洲。

修改

Cat Financial 定期修改其應收融資協議的條款，以應對借款人的財務困難。通常，批准的修改類型包括延期付款、純息還款期和/或期限延長。Cat Financial 補助金的許多修改是出於商業原因或為面臨某種形式的短期財務壓力的借款人提供的，可能導致微不足道的付款延遲。Cat Financial認為這些借款人沒有遇到財務困難。Cat Financial 確實認為遇到財務困難的借款人進行調整通常會導致延期還款和/或減少還款期限 四個月或更長時間，延長任期 六個月或更長時間或兩者兼而有之。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中， 不向在 Cat Financial 的經銷商投資組合領域遇到財務困難的借款人發放的應收賬款融資修改。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，為在客户投資組合領域遇到財務困難的借款人修改的應收賬款的攤銷成本基礎為美元3百萬和美元8分別為百萬。以遇到財務困難的借款人為代表的修改總額 0.01百分比和 0.04分別佔同期Cat Financial應收融資投資組合的百分比。

對於 三截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份，延期對遇到財務困難的借款人的財務影響增加了加權平均值 10和 28分別延續到修改後的條款的幾個月
33
目錄
合同。對於兩者來説 三截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份，延遲還款對遇到財務困難的借款人的財務影響導致了加權平均還款額t 延期和/或僅付利息的還款期為 9分別為幾個月。

在 Cat Financial 修改應收融資後，他們將繼續跟蹤其最新修改條款下的業績。截至2024年3月31日，在過去12個月中因借款人遇到財務困難而修改的所有應收賬款均為有效應收賬款，但EAME的應收賬款除外，那裏的應收賬款為美元2逾期百萬美元，亞太地區有美元1逾期未付款。截至2023年3月31日，所有因借款人在過去12個月中遇到財務困難而修改的應收賬款均為當前應收賬款。

根據估算備抵額的方法，對遇到財務困難的借款人融資應收賬款所做的大多數修改的影響已包含在信貸損失備抵額中；因此，對信貸損失備抵額的變動通常不在修改時入賬。在提供本金減免的極少數情況下，免除的金額將從信貸損失備抵中註銷。

18.                              公允價值披露
 
    A. 公允價值測量
 
公允價值計量指南將公允價值定義為在市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移負債而支付的交易價格（退出價格）。該指南還根據估值技術中使用的投入的可觀察性規定了公允價值層次結構。可觀察的輸入（最高水平）反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入（最低水平）反映了內部發達市場的假設。根據該指導方針，公允價值計量分為以下等級：
 
•第 1 級 — 活躍市場中相同工具的報價。

•第 2 級 — 活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入或重要價值驅動因素的模型推導估值。

•第 3 級— 模型推導的估值，其中一個或多個重要輸入或重要的價值驅動因素不可觀察。

如果可用，我們會使用市場報價來確定公允價值，並將此類衡量標準歸入1級。在某些無法獲得市場價格的情況下，我們會使用可觀察到的基於市場的輸入來計算公允價值，在這種情況下，衡量標準被歸類為二級。如果沒有報價或可觀察的市場價格，則公允價值基於無法觀察到一項或多項重要投入的估值，包括內部開發的模型，這些模型儘可能使用當前的市場參數，例如利率、收益率曲線和匯率。這些測量值被歸類為 3 級。
 
我們根據最低水平的輸入或對估值具有重要意義的價值驅動因素對公允價值衡量標準進行分類。因此，儘管可能存在易於觀察的重要輸入，但我們仍可以將測量值歸類為級別 3。

公允價值計量包括對不履約風險的考慮。不履約風險是指某項義務（交易對手或 Caterpillar）無法履行的風險。對於在活躍市場（1級和某些2級）交易的金融資產，不良行為風險包含在市場價格中。對於某些其他金融資產和負債（某些二級和三級），我們的公允價值計算已相應調整。
 
投資債務和股權證券
我們投資於某些按公允價值記賬的債務和股權證券。我們的美國國債和大盤價值以及小型公司成長型股票證券的公允價值基於活躍市場中相同工具的估值。其他政府債務證券、公司債務證券和抵押貸款支持債務證券的公允價值基於模型，這些模型考慮了以下市場因素：
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目錄
最近的銷售情況、無風險收益率曲線和類似評級債券的價格。

我們還投資於定期存款，這些存款被歸類為持有至到期債務證券。這些投資的公允價值基於在不如1級活躍的市場中觀察到的估值。這些投資的到期日不到一年，按攤銷成本入賬，約為公允價值。

此外，Insurance Services對房地產投資信託（REIT）進行了股權投資，該信託基金根據投資的淨資產價值（NAV）按公允價值入賬，不屬於公允價值層次結構。

有關我們在債務和股權證券投資方面的更多信息，請參閲附註8。

衍生金融工具
利率合約的公允價值主要基於行業公認的標準估值模型，該模型利用適當的基於市場的遠期掉期曲線和零息票利率來確定貼現現金流。外幣和大宗商品遠期、期權和交叉貨幣合約的公允價值基於行業公認的標準估值模型，該模型對合約價格與市場遠期利率之間的差異產生的現金流進行了折現。總回報掉期合約的公允價值主要基於使用行業提供商的定價和平均有擔保隔夜融資利率（SOFR）加上利差對標的證券或基金進行估值。

有關其他信息，請參閲註釋 5。

截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併財務狀況表中按公允價值定期計量的資產和負債如下：
2024年3月31日
 （百萬美元）
第 1 級第 2 級第 3 級按資產淨值測量總計
資產/負債，
按公允價值計算
資產    
債務證券    
政府債務證券    
美國國債$10 $— $— $— $10 
其他美國和非美國政府債券— 59 — — 59 
公司債務證券    
公司債券和其他債務證券— 2,880 — — 2,880 
資產支持證券— 194 — — 194 
抵押貸款支持的債務證券    
美國政府機構— 418 — — 418 
住宅— 2 — — 2 
商用— 128 — — 128 
債務證券總額10 3,681 — — 3,691 
股權證券    
大市值大249 — — — 249 
小型公司的發展38 — — — 38 
房地產投資信託基金— — — 169 169 
股票證券總額287 — — 169 456 
衍生金融工具-資產
外幣合約——淨額— 320 — — 320 
掉期合約總回報率——淨額— 21 — — 21 
總資產$297 $4,022 $— $169 $4,488 
負債    
衍生金融工具-負債
利率合約——淨額$— $217 $— $— $217 
商品合約——淨額— 5 — — 5 
負債總額$— $222 $— $— $222 
35
目錄
 
2023年12月31日
 （百萬美元）
第 1 級第 2 級第 3 級按資產淨值測量總計
資產/負債，
按公允價值計算
資產    
債務證券    
政府債務證券    
美國國債$10 $— $— $— $10 
其他美國和非美國政府債券— 60 — — 60 
公司債務證券    
公司債券和其他債務證券— 2,995 — — 2,995 
資產支持證券— 192 — — 192 
抵押貸款支持的債務證券   
美國政府機構— 410 — — 410 
住宅— 2 — — 2 
商用— 128 — — 128 
債務證券總額10 3,787 — — 3,797 
股權證券    
大市值大223 — — — 223 
小型公司的發展35 — — — 35 
房地產投資信託基金— — — 180 180 
股票證券總額258 — — 180 438 
衍生金融工具-資產
外幣合約——淨額— 207 — — 207 
商品合約——淨額— 9 — — 9 
總資產$268 $4,003 $— $180 $4,451 
負債    
衍生金融工具-負債
利率合約——淨額$— $151 $— $— $151 
負債總額$— $151 $— $— $151 

除上述金額外，某些Cat Financial貸款還必須按公允價值進行非經常性計量，並被歸類為三級衡量標準。當管理層確定不可能收取合同到期金額並對貸款進行單獨評估時，貸款按公允價值計量。在這些情況下，可以根據按應收款實際利率折現的預期未來現金流的現值、抵押依賴應收款的抵押品的公允價值或應收賬款的可觀測市場價格來確定信貸損失備抵金。在確定抵押品價值時，Cat Financial估算抵押品的當前公允市場價值減去銷售成本。Cat Financial的貸款按公允價值計入美元52百萬和美元55截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
 
    B. 金融工具的公允價值
 
除了上文公允價值衡量部分中討論的用於記錄金融工具公允價值的方法和假設外，我們還使用以下方法和假設來估算金融工具的公允價值：

現金和現金等價物
賬面金額近似公允價值。我們將現金和現金等價物歸類為 1 級。參見合併財務狀況表。
 
限制性現金和短期投資
賬面金額近似公允價值。我們在合併財務狀況表中納入了預付費用和其他流動資產中的限制性現金和短期投資。我們將這些樂器歸類為 1 級
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目錄
第二級定期存款和某些屬於三級的公司債務證券除外。有關其他信息，請參見注釋 8。
 
財務應收賬款
我們通過使用當前利率對未來現金流進行折扣來估算公允價值，該利率代表剩餘到期日相似的應收賬款。
 
批發庫存應收賬款
我們通過使用當前利率對未來現金流進行折扣來估算公允價值，該利率代表剩餘到期日相似的應收賬款。
 
短期借款
賬面金額近似公允價值。我們將短期借款歸類為1級。參見合併財務狀況表。
 
長期債務
我們根據市場報價估算固定和浮動利率債務的公允價值。

我們未按公允價值計值的金融工具如下：
 
 2024年3月31日2023年12月31日 
（百萬美元）
攜帶
 金額
公平
 價值
攜帶
 金額
公平
 價值
公允價值水平參考
資產     
融資應收賬款——淨額（不包括融資租賃） 1 )
$15,413 $14,953 $15,386 $15,017 3注十七
批發庫存應收賬款——淨額（不包括融資租賃） 1)
1,276 1,227 1,415 1,368 3
負債     
長期債務（包括一年內到期的款項）
    
機械、能源和運輸9,584 9,164 9,623 9,550 2 
金融產品24,701 24,373 23,612 23,299 2 

1    代表 $ 的融資租賃和銷售失敗的回租6,715百萬和美元6,953截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人以及 分別是 2023 年 12 月 31 日。

19.                         其他收入（支出）

 截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
投資和利息收入$136 $93 
外匯收益（虧損） 1
42 (72)
牌照費收入34 31 
定期淨養老金和OPEB收入（成本），不包括服務成本3 (13)
證券收益（虧損）17 (11)
雜項收入（虧損）(76)4 
總計$156 $32 

1 包括外匯衍生品合約的收益（虧損）。更多細節請參見注釋 5。


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目錄
20.                              重組成本

我們對員工離職的核算取決於特定計劃的設計方式。對於自願計劃，除非接受需要公司的明確批准，否則我們會在員工接受時確認符合條件的離職費用。對於非自願計劃，當管理層批准該計劃，適當通知受影響的員工並且費用可以估算時，我們會確認符合條件的費用。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的重組成本如下：

（百萬美元）截至3月31日的三個月
20242023
員工離職 1
$13 $12 
資產剝離 1
(64)586 
長期資產減值 1
7 — 
其他 2
38 13 
重組（收益）總成本$(6)$611 
1在其他運營（收入）支出中確認。
2代表與我們的重組計劃相關的成本，主要用於庫存減記、加速折舊、項目管理和設備搬遷，所有這些都主要包含在銷售成本中。

截至2024年3月31日的三個月的重組收入主要與一家非美國礦業實體的剝離有關。截至2023年3月31日的三個月的重組成本主要與剝離該公司在資源工業內的長壁業務有關。資產剝離於 2023 年 2 月 1 日結束，導致税前虧損約為 $586百萬，主要是受美元發行推動的非現金項目494百萬累計外幣折算。

在2024年和2023年，所有重組成本都不包括在分部利潤中。

21.                              供應商融資計劃

我們通過參與的金融機構促進自願供應商融資計劃（“計劃”）。這些計劃適用於各種供應商，允許他們選擇管理現金流。我們不是參與金融機構與供應商之間就該計劃達成的協議的當事方。付款條件的範圍，通常 60-90每天，無論供應商是否參與計劃，我們與供應商的談判都是一致的。合併財務狀況表應付賬款中包含的自願參與計劃的供應商經確認對參與金融機構有效的未清債務金額為美元833百萬和美元803截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）旨在提供信息，幫助讀者瞭解公司的合併財務報表、特定時期之間這些財務報表中某些關鍵項目的變化以及導致這些變化的主要因素。此外，我們還討論某些會計原則、政策和關鍵估計如何影響我們的合併財務報表。我們的討論還包含與未來事件和預期相關的某些前瞻性陳述，以及對我們認為可能持續影響我們業務的許多因素的討論。本MD&A應結合我們在第一部分第1A項下對警示聲明和公司業務重大風險的討論一起閲讀。的風險因素 2023 年表格 10-K.
2024年第一季度的亮點包括：
•2024年第一季度的總銷售額和收入為157.99億美元，與2023年第一季度的158.62億美元相比，減少了6,300萬美元，大致持平。在三個主要細分市場中，銷售額增長了 能源與運輸然後再往下 建築行業和 資源行業.
•2024年第一季度的營業利潤率為22.3％，而2023年第一季度的營業利潤率為17.2％。 調整後的營業利潤率2024年第一季度為22.2％，而2023年第一季度為21.1％。
•2024年第一季度每股利潤為5.75美元，不包括下表中的項目， 調整後的每股利潤原價為 5.60 美元。2023年第一季度每股利潤為3.74美元，不包括下表中的項目，調整後的每股利潤為4.91美元。
•卡特彼勒在2024年第一季度結束時擁有50億美元的企業現金。
•2024年第一季度，企業運營現金流為21億美元。
•為了使我們的研究結果對讀者更有意義，我們分別量化了幾個重要項目的影響。 第53-54頁詳細介紹了GAAP與非GAAP財務指標的對賬。
截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月
（百萬美元，每股數據除外）税前利潤利潤
每股		税前利潤利潤
每股
利潤$3,532 $5.75 $2,634 $3.74 
重組（收益）——剝離非美國礦業實體(64)(0.24)— — 
其他重組（收益）成本58 0.09 25 0.04 
重組成本 -長壁資產剝離
— — 586 1.13 
調整後的利潤$3,526 $5.60 $3,245 $4.91 
概述
2024年第一季度的總銷售額和收入為157.99億美元，與2023年第一季度的158.62億美元相比，減少了6,300萬美元，大致持平。降低 銷量而且不利 貨幣主要與澳元相關的影響主要被有利因素所抵消 實現價格以及更高 金融產品'收入。銷量的下降主要是由於向最終用户銷售的設備減少所致；以下變動並未產生重大影響 經銷商庫存.
2024年第一季度的每股利潤為5.75美元，而2023年第一季度的每股利潤為3.74美元。在2024年和2023年第一季度，每股利潤包括重組收入/成本。2024年第一季度的利潤為28.56億美元，與2023年第一季度的19.43億美元相比增長了9.13億美元，增長了47％。增長主要是由於2023年剝離公司Longwall業務沒有產生影響，以及有利的價格變現，部分抵消了部分抵消t 受銷售量減少對利潤的影響。
趨勢和經濟狀況
關鍵終端市場展望
總體而言，我們預計我們的大多數終端市場對我們產品的需求將持續保持健康增長 服務.
在建築行業，我們繼續預計，在經歷了強勁的2023年之後，北美非住宅和住宅建築將在2024年保持健康。我們預計，由於與政府相關的基礎設施和建築項目，到2023年，北美的非住宅建築將保持與略有上升的需求水平相似。與2023年相比，住宅建築需求預計將持平至略有下降，相對於歷史水平仍然強勁。在中國以外的亞太地區，我們預計經濟狀況會有所疲軟。我們預計中國將保持在
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目錄
10噸以上的挖掘機行業水平相對較低。在 無聊的，我們預計歐洲的經濟將繼續疲軟，但被中東強勁的建築需求部分抵消。的施工活動 拉丁美洲仍然喜憂參半，但總體而言，我們預計將温和增長。此外，我們預計，我們的服務舉措的持續好處將在2024年對建築行業產生積極影響。
在資源行業，與2023年的強勁表現相比，我們預計，與2023年的強勁表現相比，採礦和重型建築以及採石場和骨料的銷量將有所下降，主要是非公路和鉸接式卡車。我們預計，2024年經銷商庫存將略有減少，而2023年略有增加。儘管我們的整體報價活動繼續保持高水平，但由於客户表現出資本紀律，我們預計訂單率會降低。客户的產品利用率仍然很高，停放的卡車數量仍然很低，車隊的年齡仍然很高，我們的自動駕駛解決方案繼續得到客户的高度認可。我們預計服務收入將增加，包括2024年強勁的重建活動。我們仍然相信，隨着時間的推移，能源轉型將支持大宗商品需求的增長，擴大我們的總體潛在市場，併為長期盈利增長提供更多機會。
在能源與運輸方面，我們預計，在2023年表現強勁之後，石油和天然氣的往復式發動機和服務將在2024年基本持平。我們預計，2024年的往復式氣體壓縮需求將高於2023年。北美往復式發動機的油井服務預計將有所減弱。發電往復式發動機需求預計將保持強勁，這主要是由於與雲計算和生成人工智能（AI）相關的數據中心持續增長。就太陽能渦輪機而言，石油和天然氣及發電的積壓和報價活動仍然強勁。相對於2023年的強勁勢頭，預計工業需求將疲軟。在運輸方面，隨着客户繼續升級老化的船隊，我們預計高速航運業將增加。
2024 年全年公司趨勢和預期
對於2024年全年，我們仍然預計銷售額和收入將與2023年大致相似。我們預計2024年機器經銷商的庫存不會發生重大變化，而2023年機器經銷商的庫存將增加7億美元。我們預計，與2023年相比，2024年的價格將略有優惠。服務收入在2024年第一季度增長，我們預計我們的三個主要細分市場將在2024年持續增長。
在建築行業，由於歐洲經濟狀況疲軟，我們預計，與2023年相比，向最終用户銷售的設備將略有下降。我們預計，北美建築行業的需求將保持在健康水平。受非公路和鉸接式卡車銷量下降的推動，資源工業在2024年的銷量預計將下降。我們還預計，建築行業和資源行業經銷商庫存的變化將產生不利影響。在能源與交通領域，我們預計與2023年相比銷售額略有增加，包括全年的季節性增長。
到2024年，我們預計上半年的價格變動將從中受益。我們預計 製造成本與2023年相比，將大致持平。我們預計，不利的成本吸收將部分抵消優惠的運費。我們還預計出貨將更加正常的產品組合，我們預計這將對營業利潤產生輕微的不利影響。隨着我們繼續投資於旨在實現未來長期盈利增長的戰略計劃，例如服務增長和技術，包括自主權、替代燃料、連接以及數字和電氣化，預計全年銷售、一般和管理（SG&A）以及研發（R&D）支出將增加。我們還預計，與2023年相比，2024年的短期激勵薪酬支出將有所降低。我們預計2024年的重組成本將在3億美元至4.5億美元之間，資本支出將在20億至25億美元之間。我們預計，不包括離散項目在內的年度有效税率為22.5％。
2024 年第二季度公司趨勢和預期
我們預計2024年第二季度的銷售額和收入將低於2023年第二季度。我們預計機器經銷商庫存的變化將產生不利影響，因為機器經銷商庫存預計將在2024年第二季度下降，而2023年第二季度將增加2億美元。預計在2024年第二季度，與2023年第二季度相比，價格變動將保持良好。
我們預計，由於經銷商庫存變動的影響，建築工業的銷售額與2023年第二季度相比有所下降，但部分被有利的價格變動所抵消。由於銷量減少，資源行業的銷售額預計將下降，但有利的價格變動部分抵消了這一點。在能源與交通領域，我們預計銷售額與2023年第二季度相比將大致持平。
在2024年第二季度，我們預計價格變動帶來的好處主要來自於2023年下半年採取的價格走勢。我們預計，與2023年第二季度相比，製造成本將大致持平，因為我們預計不利的成本吸收將部分抵消有利的運費。我們預計，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的SG&A/R&D支出將增加，這是由於對戰略舉措的投資，而短期激勵性薪酬支出的減少預計將抵消這一增長。
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目錄
與2023年第二季度相比，2024年第二季度建築業和資源行業的有利價格實現將被銷售量下降的利潤影響所抵消。在能源與交通領域，我們預計，由於投資於戰略計劃，製造成本和銷售與銷售/研發費用上漲將部分抵消有利的價格實現和良好的產品組合。在裏面 公司物品和抵銷項，我們預計，與2023年第二季度相比，由於時間差異，2024年第二季度支出將增加。
全球商業狀況
我們將繼續監測世界各地的各種外部因素，例如供應鏈中斷、通貨膨脹成本和勞動力壓力。特別關注的領域包括運輸、某些部件和原材料。我們將繼續努力最大限度地減少可能影響我們滿足客户需求能力的供應鏈挑戰。我們將繼續評估環境，以確定是否需要採取更多行動。
風險因素
風險因素在第 1A 項中披露。2023 年 10-K 表格的風險因素。
注意事項：
•術語表載於第 47-49 頁；首次出現的術語以粗體斜體顯示。
•有關非公認會計準則財務指標的信息載於第53-54頁。
•由於四捨五入，某些金額可能不相加。
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目錄
合併經營業績
 
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月

合併銷售額和收入
S&R Chart_Standard.jpg
上圖以圖形方式説明瞭2023年第一季度（左）和2024年第一季度（右）之間合併銷售額和收入變化的原因。Caterpillar 管理層在內部利用這些圖表與公司董事會和員工進行可視化溝通。
2024年第一季度的總銷售額和收入為157.99億美元，與2023年第一季度的158.62億美元相比，減少了6,300萬美元，大致持平。較低的6.84億澳元銷售額和3000萬澳元的不利貨幣影響（主要與澳元有關）被5.75億美元的有利價格變現和7,600萬澳元的金融產品收入增加所抵消。銷量的下降主要是由向最終用户銷售的設備減少所致；經銷商庫存變化並未產生重大影響。
在三個主要細分市場中，能源與運輸的銷售額有所增加，建築行業和資源行業的銷售額有所下降。
北美銷售額增長了7％，這主要是由於有利的價格實現和更高的銷量。銷量的增長主要是由經銷商庫存變化的影響推動的。2024年第一季度的經銷商庫存增長幅度超過2023年第一季度。
拉丁美洲的銷售額增長了2％，這主要是由於銷量的增加。銷售量的增長主要是由服務銷售量的增加所推動的。
EAME的銷售額下降了17％，這主要是由於銷量下降。銷量的下降主要是由向最終用户銷售的設備減少所致。
亞太地區的銷售額下降了5％，這主要是由於銷量下降。銷量的下降主要是由經銷商庫存變化的影響推動的。2023年第一季度的經銷商庫存增長幅度超過2024年第一季度。
經銷商總庫存在2024年第一季度增加了14億美元，而2023年第一季度增加了14億美元。經銷商是獨立的，庫存水平變化的原因各不相同，包括他們對未來需求和產品交付時間的預期。經銷商的需求預期考慮了季節性變化、宏觀經濟狀況、機器租賃和其他因素。交貨時間可能因卡特彼勒工廠和產品配送中心產品的供應情況而異。
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目錄
按細分市場劃分的銷售額和收入
（百萬美元）2023 年第一季度銷售
音量		價格
實現		貨幣區間/其他2024 年第一季度$
改變		%
改變
建築行業$6,746 $(464)$199 $(22)$(35)$6,424 $(322)(5 %)
資源行業3,427 (425)173 (11)29 3,193 (234)(7 %)
能源與運輸6,254 231 202 (1)(5)6,681 427 7 %
所有其他細分市場111 (1)— — (1)109 (2)(2 %)
公司物品與除項(1,439)(25)1 4 12 (1,447)(8) 
機械、能源和運輸銷售
15,099 (684)575 (30)— 14,960 (139)(1 %)
金融產品板塊902 — — — 89 991 89 10 %
公司物品與除項(139)— — — (13)(152)(13) 
金融產品收入763 — — — 76 839 76 10 %
合併銷售和收入$15,862 $(684)$575 $(30)$76 $15,799 $(63)— %

按地理區域劃分的銷售和收入
北美拉丁美洲無聊的亞洲/太平洋對外銷售和收入分段間總銷售額和收入
（百萬美元）$% Chg$% Chg$% Chg$% Chg$% Chg$% Chg$% Chg
2024 年第一季度          
建築行業$3,833 6 %$595 (1 %)$996 (25 %)$993 (14 %)$6,417 (4 %)$7 (83 %)$6,424 (5 %)
資源行業1,264 (3 %)476 — %465 (22 %)891 (9 %)3,096 (8 %)97 43 %3,193 (7 %)
能源與運輸2,951 15 %408 7 %1,294 (7 %)834 16 %5,487 9 %1,194 — %6,681 7 %
所有其他細分市場18 — %(1)— %4 — %13 — %34 (3 %)75 (1 %)109 (2 %)
公司物品與除項(58)(2)(11)(3)(74)(1,373)(1,447)
機械、能源和運輸銷售8,008 7 %1,476 2 %2,748 (17 %)2,728 (5 %)14,960 (1 %)— — %14,960 (1 %)
金融產品板塊659 15 %101 (3 %)123 8 %108 (1 %)991 
1
10 %— — %991 10 %
公司物品與除項(94)(18)(19)(21)(152)— (152)
金融產品收入565 15 %83 (3 %)104 8 %87 (2 %)839 10 %— — %839 10 %
合併銷售和收入$8,573 8 %$1,559 1 %$2,852 (17 %)$2,815 (5 %)$15,799 — %$— — %$15,799 — %
2023 年第一季度              
建築行業$3,608 $599 $1,336 $1,161  $6,704 $42  $6,746 
資源行業1,308 474 599 978  3,359 68  3,427 
能源與運輸2,572 380 1,384 719  5,055 1,199  6,254 
所有其他細分市場18 — 4 13  35 76  111 
公司物品與除項(48)— (1)(5)(54)(1,385)(1,439)
機械、能源和運輸銷售7,458  1,453  3,322  2,866  15,099  —  15,099  
金融產品板塊575 104 114 109  902 
1
—  902 
公司物品與除項(83)(18)(18)(20) (139)—  (139)
金融產品收入492  86  96  89  763  —  763  
合併銷售和收入$7,950  $1,539  $3,418  $2,955  $15,862  $—  $15,862  

1包括2024年和2023年第一季度分別來自機械、能源和運輸的1.77億美元和1.62億美元的收入。
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目錄
合併營業利潤
Op Profit Chart_Standard.jpg
上圖以圖形方式説明瞭2023年第一季度（左）至2024年第一季度（右）之間合併營業利潤變動的原因。Caterpillar 管理層在內部利用這些圖表與公司董事會和員工進行可視化溝通。標題為 “其他” 的酒吧包括 合併調整和 機械、能源和運輸的其他運營（收入）支出.
2024年第一季度的營業利潤為35.19億美元，與2023年第一季度的27.31億美元相比，增長了7.88億美元，增長了29％。增長的主要原因是2023年剝離該公司5.86億美元的Longwall業務和5.75億美元的有利價格變現沒有影響，但部分被銷售量減少2.68億美元的利潤影響所抵消。
2024年第一季度的營業利潤率為22.3％，而這一比例為17.2％2023 年第一季度的 t。
按分部劃分的利潤（虧損）
（百萬美元）2024 年第一季度2023 年第一季度$
改變
%
 改變
建築行業$1,764 $1,790 $(26)(1 %)
資源行業730 764 (34)(4 %)
能源與運輸1,301 1,057 244 23 %
所有其他細分市場24 11 13 118 %
公司物品與除項(415)(1,008)593  
機械、能源和運輸3,404 2,614 790 30 %
金融產品板塊293 232 61 26 %
公司物品與除項(25)25 (50) 
金融產品268 257 11 4 %
合併調整(153)(140)(13) 
合併營業利潤$3,519 $2,731 $788 29 %









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目錄
其他損益和税收項目
▪2024年第一季度不包括金融產品的利息支出為1.43億美元，而2023年第一季度為1.29億美元。增長是由於平均借款利率上升。
▪2024年第一季度的其他收入（支出）為1.56億美元的收入，而2023年第一季度的收入為3200萬美元。這一變化主要是由外幣兑換的有利影響推動的。
▪2024年第一季度的有效税率為19.5％，而2023年第一季度的有效税率為26.9％。不包括下文討論的離散項目，2024年第一季度的估計年税率為22.5％，而2023年第一季度的年税率為23.0％。
2024年的估計年税率不包括剝離非美國礦業實體的6400萬美元免税收益以及5400萬美元的相關税收優惠的影響。2023年第一季度的估計年税率不包括與剝離公司Longwall業務相關的5.86億美元不可扣除損失的影響。此外，2024年第一季度錄得的離散税收優惠為3,800萬美元，而2023年第一季度為3,200萬美元，用於結算股票薪酬獎勵以及超過累計美國公認會計原則薪酬支出的相關税收減免。
請在頁面上查看GAAP與非GAAP財務指標的對賬 53-54.
建築行業
建築工業在2024年第一季度的總銷售額為64.24億美元，與2023年第一季度的67.46億美元相比下降了3.22億美元，下降了5％。下降的主要原因是銷售量減少了4.64億美元，部分被1.99億美元的有利價格實現所抵消。銷量的下降主要是由向最終用户銷售的設備減少所致。
▪在北美，銷售額的增長主要是由於有利的價格實現。
▪拉丁美洲的銷售額基本持平。
▪在EAME，銷售額下降的主要原因是銷量下降。銷量下降的主要原因是向最終用户銷售的設備減少。
▪亞太地區的銷售額下降主要是由於銷量下降。銷量下降的主要原因是經銷商庫存變化的影響。2023年第一季度的經銷商庫存增長幅度超過2024年第一季度。
2024年第一季度，建築行業的分部利潤為17.64億美元，與2023年第一季度的17.90億美元相比減少了2600萬美元，下降了1％。下降的主要原因是銷售額減少2.78億美元、銷售與銷售/研發費用增加2,600萬美元以及其他細分市場項目不利700萬美元的利潤影響，但部分被1.99億美元的有利價格實現和8,600萬美元的有利製造成本所抵消。有利的製造成本在很大程度上反映了運費的降低。
建築行業分部利潤佔總銷售額的百分比在2024年第一季度為27.5％，而2023年第一季度為26.5％。
資源行業
資源工業在2024年第一季度的總銷售額為31.93億美元，與2023年第一季度的34.27億美元相比下降了2.34億美元，下降了7％。下降的主要原因是銷售額下降至4.25億美元，部分被1.73億美元的有利價格實現所抵消。銷量下降的主要原因是向最終用户銷售的設備減少。
資源工業的分部利潤在2024年第一季度為7.3億美元，與2023年第一季度的7.64億美元相比下降了3,400萬美元，下降了4％。下降的主要原因是銷售量減少2.17億美元以及不利的其他細分市場項目2400萬美元對利潤的影響，但1.73億美元的有利價格實現和3,800萬美元的有利製造成本部分抵消了這一影響。不利的其他細分市場項目主要包括不利的匯率影響。有利的製造成本在很大程度上反映了運費的降低。
資源工業分部利潤佔總銷售額的百分比在2024年第一季度為22.9％，而2023年第一季度為22.3％。


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能源與運輸
按應用劃分的銷售額
（百萬美元）2024 年第一季度2023 年第一季度$
改變
%
 改變
石油和天然氣$1,568 $1,314 $254 19 %
發電1,618 1,284 334 26 %
工業989 1,255 (266)(21 %)
運輸1,312 1,202 110 9 %
外部銷售5,487 5,055 432 9 %
分段間1,194 1,199 (5)— %
總銷售額$6,681 $6,254 $427 7 %
能源與交通在2024年第一季度的總銷售額為66.81億美元，與2023年第一季度的62.54億美元相比增長了4.27億美元，增長了7％。除工業應用外，所有應用的銷售額均有所增長。銷售額的增長主要是由於銷售額增加到2.31億美元，以及實現了2.02億美元的有利價格。
▪石油和天然氣——渦輪機和渦輪機相關服務的銷售額增加。用於氣體壓縮應用的往復式發動機的銷量也有所增加。
▪發電 — 大型往復式發動機（主要是數據中心應用）的銷量增加。
▪工業 — 銷售額下降主要集中在EAME和北美。
▪運輸-鐵路服務的銷售額增加。國際機車交付量也有所增加。
能源與交通部門的利潤在2024年第一季度為13.01億美元，與2023年第一季度的10.57億美元相比增長了2.44億美元，增長了23％。增長主要是由於實現了2.02億美元的有利價格。
能源與運輸分部利潤佔總銷售額的百分比在2024年第一季度為19.5％，而2023年第一季度為16.9％。
金融產品板塊
2024年第一季度，金融產品板塊收入為9.91億美元，與2023年第一季度的9.02億美元相比增長了8900萬美元，增長了10％。增長主要是由於所有地區平均融資利率的提高帶來了6,900萬美元的有利影響，以及平均水平提高帶來的3,200萬美元的有利影響 賺錢資產由北美驅動。
2024年第一季度，金融產品的分部利潤為2.93億美元，與2023年第一季度的2.32億美元相比增長了6100萬美元，增長了26％。增長主要是由於3,300萬美元的保險和解協議以及股票證券的2700萬美元有利影響。
截至2024年第一季度末，Cat Financial的過往會費為1.78％，而2023年第一季度末為2.00％。扣除回收後，2024年第一季度的註銷額為5500萬美元，而2023年第一季度的註銷額為1000萬美元。截至2024年3月31日，Cat Financial的信貸損失備抵總額為2.81億美元，佔應收融資的1.01％，而截至2023年12月31日，為3.31億美元，佔應收融資的1.18％。
公司物品與除項
2024年第一季度，公司項目和沖銷的支出為4.4億美元，比2023年第一季度減少了5.43億美元，這主要是由2023年剝離公司長牆業務的影響所致。

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重組成本

到2024年，我們預計將產生約3億至4.5億美元的重組成本。我們預計，與2023年相比，先前的重組行動將使運營成本（主要是銷售成本和銷售併購費用）在2024年帶來約2500萬美元的增量收益。

與重組成本相關的其他信息包含在第一部分第1項 “財務報表” 的附註20—— “重組成本” 中。
術語表
1.調整後的營業利潤率— 營業利潤不包括重組收入/成本佔銷售和收入的百分比。
2.調整後的每股利潤— 每股利潤，不包括重組收入/成本。
3.所有其他細分市場— 主要包括以下活動：業務戰略；產品管理和開發；主要用於 Cat® 產品的磨損和維護部件的製造和採購；零件分銷；綜合物流解決方案；負責經銷商發展和管理的分銷服務，包括日本的全資經銷商；經銷商組合管理和確保機器、發動機和零件的最有效分銷；品牌管理和營銷策略；以及針對新客户和經銷商的數字投資將數據分析與最先進的數字技術相結合的解決方案，同時改變購買體驗。
4.合併調整— 取消機械、能源與運輸和金融產品之間的交易。
5.建築行業— 該部門主要負責支持客户在基礎設施和建築施工應用中使用機器。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品組合包括瀝青攤鋪機、反剷裝載機、冷刨機、壓實機、緊湊型履帶式裝載機、林業機械、物料搬運機、平地機、吊管機、道路開採機、滑移式裝載機、伸縮式裝載機、履帶式拖拉機（小型、中型）、履帶式挖掘機（微型、小型、中型、大型）；輪式挖掘機；輪式裝載機（緊湊型），小號，中號）；以及相關零件和工作工具。
6.公司物品與除項— 包括公司層面的支出、時間差異（因為某些支出按現金計算在分部利潤中報告）、分部和合並外部報告之間的方法差異、某些重組成本和分部間沖銷。
7.貨幣— 就銷售和收入而言，貨幣代表外幣兑美元匯率變動對銷售的折算影響。就營業利潤而言，貨幣代表外幣兑美元匯率變動對銷售和運營成本的淨折算影響。貨幣僅包括對機械、能源和運輸業務線銷售和營業利潤的影響；貨幣對金融產品收入和營業利潤的影響包含在相應分析的金融產品部分中。就其他收入/支出而言，貨幣代表公司為降低匯率波動風險（套期保值）而簽訂的遠期和期權合約的影響，以及外幣匯率變動對我們合併業績外幣資產和負債的淨影響（折算）。
8.經銷商庫存— 代表經銷商機器和發動機庫存，不包括售後零件。
9.無聊的— 包括歐洲、非洲、中東和歐亞大陸的地理區域。
10.賺取資產— 資產主要包括扣除未賺取收入後的應收賬款總額，以及扣除Cat Financial累計折舊後的經營租賃設備。
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11.能源與運輸— 該部門主要負責為石油和天然氣、發電、工業和運輸應用提供服務的行業中使用往復式發動機、渦輪機、柴油電力機車和相關服務的客户提供支持，包括船舶和鐵路相關業務以及公路發動機的產品支持。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理、開發和測試、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品和服務組合包括渦輪機、離心式氣體壓縮機和渦輪機相關服務；往復式發動機動力發電機組；發電行業使用的集成系統和解決方案；船舶和石油天然氣行業的往復式發動機、傳動系統和集成系統及解決方案；向工業行業以及卡特彼勒機器提供的往復式發動機、傳動系統和集成系統和解決方案；電氣化動力總成和零排放動力源和服務解決方案開發; 以及柴油電力機車和部件以及其他與鐵路相關的產品和服務, 包括再製造和租賃.職責還包括卡特彼勒往復式發動機和部件的再製造以及為其他公司提供再製造服務。
12.金融產品— 該公司將金融產品定義為我們的金融和保險子公司，主要是卡特彼勒金融服務公司（Cat Financial）和卡特彼勒保險控股公司（保險服務）。金融產品的信息涉及向客户和經銷商提供購買和租賃卡特彼勒和其他設備的融資。
13.金融產品板塊— 為世界各地的客户和經銷商提供卡特彼勒產品和服務的融資替代方案，併為大多數情況下采用卡特彼勒產品的發電設施提供融資。融資計劃包括運營和融資租賃、循環費用賬户、分期付款銷售合同、維修/重建融資、營運資本貸款和批發融資計劃。該部門還提供保險和風險管理產品和服務，幫助客户和經銷商管理其業務風險。提供的保險和風險管理產品包括人身傷害保險、庫存保護計劃、機器和發動機的延長服務範圍和維護計劃以及經銷商財產和意外傷害保險。向客户和經銷商提供的各種形式的融資、保險和風險管理產品有助於支持卡特彼勒設備的購買和租賃。該細分市場還從機械、能源和運輸中獲得收入，但相關成本未分配給運營部門。金融產品的分部利潤以税前為基礎確定，包括其他收入/支出項目。
14.拉丁美洲— 包括中美洲和南美洲國家以及墨西哥的地理區域。
15.機械、能源和運輸 (ME&T) — 該公司將ME＆T定義為卡特彼勒公司及其子公司，不包括金融產品。ME&T 的信息與其產品的設計、製造和營銷有關。
16.機械、能源和運輸其他運營（收入）支出 – 主要包括處置長期資產的收益/虧損、資產剝離的收益/虧損以及法律和解和應計賬款。
17.製造成本— 製造成本不包括貨幣的影響，代表可變成本的數量調整後的變化和期間製造成本的絕對美元變化。可變製造成本被定義為與產量直接相關。這包括材料成本、直接勞動力和其他隨生產量而直接變化的成本，例如運費、機器操作電力和製造過程中消耗的耗材。期間製造成本支持生產，但通常被定義為與短期數量變化沒有直接關係。例子包括機械和設備維修、製造資產折舊、設施支持、採購、工廠調度、製造計劃和運營管理。
18.按市值計價的收益/虧損— 代表與公司假設不同的實際業績的淨收益或虧損，以及更改我們的固定福利養老金和OPEB計劃假設的影響。這些收益和虧損將在第四季度進行年度調整時立即通過收益進行確認，如果觸發事件需要進行調整，則在臨時基礎上予以確認。
19.養老金和其他離職後福利（OPEB）— 公司的固定福利養老金和退休後福利計劃。
20.價格變現— 淨價格變動的影響，不包括貨幣和新產品推出。價格實現包括銷售的地域組合，這是地理區域之間銷售價格相對權重變化的影響。
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21.資源行業— 該部門主要負責支持客户在採礦、重型建築以及採石場和骨料中使用機械。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品組合包括大型履帶式拖拉機；大型採礦卡車；硬巖車；電鏟車；液壓剷車；旋轉鑽機；大型輪式裝載機；非公路用卡車；鉸接式卡車；輪式拖拉機鏟運機；輪式推土機；垃圾填埋壓實機；土壤壓實機；寬體卡車；精選作業工具；機械部件；電子和控制系統及相關部件。除設備外，Resource Industries還開發和銷售技術產品和服務，為客户提供車隊管理、設備管理分析、自主機器功能、安全服務和採礦性能解決方案。Resource Industries還管理向公司其他部門提供服務的領域，包括戰略採購、精益卓越中心、集成製造、液壓系統的研發、自動化、電子設備以及卡特彼勒機器和發動機的軟件。
22.重組成本— 可能包括員工離職、長期資產減值、合同終止和資產剝離（收益）/虧損的成本。這些成本包含在其他運營（收入）支出中，但固定福利計劃削減虧損和特殊解僱補助金除外，這些費用包含在其他收入（支出）中。重組成本還包括其他與退出相關的成本，可能包括加速折舊、庫存減記、建築物拆除、設備搬遷和項目管理成本，以及關閉設施庫存清算產生的後進先出庫存減少收益，所有這些都主要包含在銷售成本中。
23.銷量— 就銷售和收入而言，銷量代表機械、能源和運輸銷售數量變化的影響，以及新產品推出（包括與排放相關的產品更新）對銷售的增量影響。就營業利潤而言，銷售量代表機械、能源和運輸銷售數量變化的影響，以及新產品推出（包括與排放相關的產品更新）對淨營業利潤的影響。產品組合代表機械、能源和運輸銷售相對於總銷售額的相對權重變化對淨營業利潤的影響。銷量對細分市場利潤的影響包括分部間銷售。
24.服務— 企業服務包括但不限於售後零部件、金融產品收入和其他與服務相關的收入。機械、能源和運輸板塊不包括大多數金融產品收入。

流動性和資本資源
 
資金來源
 
我們從運營活動中獲得大量資本資源，這是我們ME＆T業務的主要資金來源。這些企業的資金也可以通過商業票據和長期債務的發行獲得。金融產品的運營資金主要來自商業票據、定期債務發行及其現有投資組合的收款。合併而言，我們在2024年前三個月的運營現金流為正，第一季度末的現金為49.6億美元，比2023年底減少了20.2億美元。此外，ME＆T還投資了可供出售的債務證券和銀行定期存款，這些證券和銀行定期存款被認為具有高流動性，可用於當前業務。截至2024年3月31日，這些ME＆T證券為21.9億美元，包含在合併財務狀況表中的預付費用和其他流動資產和其他資產中。我們打算保持強勁的現金和流動性狀況。

2024年前三個月的合併運營現金流為20.5億美元，與去年同期相比增長了4.79億美元。增長的主要原因是税前利潤增加，包括對賬調整和營運資金要求的降低，其中不包括應計工資、薪金和福利的變化，這些變化因短期激勵性薪酬支付的增加而被部分抵消。在營運資金方面，庫存變化對現金流產生了有利影響，因為與去年同期相比，2024年第一季度的庫存增長有所減少，但部分被應付賬款的不利變化所抵消。

截至2024年3月31日，債務總額為378.5億美元，比2023年底減少了2500萬美元。與ME＆T相關的債務在2024年前三個月減少了3,100萬美元，而與金融產品相關的債務增加了1400萬美元。

截至2024年3月31日，我們有三項全球信貸額度，一個銀行集團共向卡特彼勒和卡特金融提供總額為105.0億美元（信貸額度），用於一般流動性用途。根據管理層的分配決定（可以不時修改），截至2024年3月31日，ME＆T可用的信貸額度部分為27.5億美元。我們的信貸額度信息如下：
•這項為期364天的31.5億美元的貸款（其中8.25億美元可供ME＆T使用）將於2024年8月到期。
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•這項為期三年的貸款於2023年8月修訂，總額為27.3億美元（其中7.15億美元可供ME＆T使用）將於2026年8月到期。
•這項為期五年的貸款於2023年8月修訂，金額為46.2億美元（其中12.1億美元可供ME＆T使用）將於2028年8月到期。

截至2024年3月31日，卡特彼勒的合併淨資產為177.0億美元，高於信貸額度所需的9億美元。信貸額度中合併淨資產定義為卡特彼勒的合併股東權益，包括優先股，但不包括累計其他綜合收益（虧損）中的養老金和其他退休後福利餘額。

截至2024年3月31日，Cat Financial的契約利息覆蓋率為1.70比1。這高於1.15比1的最低比率，計算方法是（1）不包括所得税、利息支出和利率衍生品淨收益（虧損）的利潤與（2）在信貸機制要求的前四個連續財季期間每個財政季度末計算的利息支出。

此外，截至2024年3月31日，Cat Financial的六個月契約槓桿率為6.90比1。這低於10比1的最大債務與淨資產比率，即10比1，該比率是根據信貸額度要求的每個日曆月的最後一天確定的槓桿比率的平均值計算得出，（2）按月計算。

如果 Caterpillar 或 Cat Financial 將來不履行信貸額度下各自的一項或多項財務契約（且無法獲得同意或豁免），則銀行集團可以終止分配給不履行其契約的當事方的承諾。此外，在這種情況下，根據適用類似財務契約或交叉違約條款的其他貸款協議，Cat Financial的某些其他貸款人可以選擇根據這些貸款協議尋求補救措施，包括加快償還未償借款。截至2024年3月31日，信貸額度下沒有借款。

上述財務契約是按信貸額度計算的，而不是根據美國公認會計原則報告的。有關計算信貸額度的更多信息，請參閲作為我們定期報告的附錄提交的管理信貸額度的信貸協議。有關我們的債務和遵守這些契約的風險，請參閲我們最新的10-K表年度報告第一部分第1A項中列出的風險因素 “債務協議中的限制性契約可能會限制我們的財務和運營靈活性”。

截至2024年3月31日，我們的信貸承諾總額和可用信貸額度為：

 2024年3月31日
（百萬美元）合併機械，
能源和
運輸		金融
產品
可用信貸額度：   
全球信貸額度$10,500 $2,750 $7,750 
其他外部4,142 626 3,516 
可用信貸額度總額14,642 3,376 11,266 
減去：未償還的商業票據(3,016)— (3,016)
減去：已用信貸(763)— (763)
可用積分$10,863 $3,376 $7,487 

截至2024年3月31日，銀行的其他外部合併信貸額度總額為41.4億美元。這些承諾和未承諾的信貸額度可能有資格在未來的不同日期續訂，也沒有明確的到期日期，主要由我們的子公司用於滿足當地的資金需求。卡特彼勒或卡特金融可以為這些額度下的子公司借款提供擔保。

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我們收到主要信用評級機構的債務評級。惠譽保持 “高A” 債務評級，而穆迪和標準普爾維持債務評級 “中A”。任何主要信用評級機構下調我們的信用評級都可能導致借貸成本增加，並可能使進入某些信貸市場變得更加困難。如果經濟狀況惡化以致無法進入債務市場，ME＆T的業務將依賴運營現金流、現有現金餘額的使用、向Cat Financial借款以及我們承諾的信貸額度。我們的金融產品的運營將依賴於其現有投資組合中的現金流、現有的現金餘額、我們承諾的信貸額度和 Cat Financial 的其他信貸額度額度以及可能向卡特彼勒借款。此外，我們還與Cat Financial簽訂了支持協議，該協議要求卡特彼勒仍然是卡特金融的唯一所有者，並且在某些情況下，如果卡特彼勒未能維持某些財務比率，則可能要求卡特彼勒向卡特金融付款。

我們通過參與的金融機構為自願供應商融資計劃（“計劃”）提供便利。與其他應付賬款一樣，我們將根據計劃支付的款項入賬，以減少我們的運營現金流。我們認為，計劃可用性的變化不會對我們的流動性產生重大影響。與這些計劃相關的其他信息包含在第一部分第1項 “財務報表” 的附註21—— “供應商融資計劃” 中。

機械、能源和運輸

2024年前三個月，經營活動提供的淨現金為17.7億美元，而2023年同期的淨現金為17.8億美元。下降的主要原因是應計工資、薪金和員工福利的變化，這主要是由於2024年短期激勵性薪酬支付的增加，但營運資金要求的降低部分抵消了這一變化，其中不包括應計工資、薪金和員工福利變動的影響。在營運資金方面，庫存變化對現金流產生了有利影響，但部分被應付賬款、應收賬款和客户預付款的變化所抵消。

2024年前三個月投資活動提供的淨現金為12.3億美元，而2023年前三個月的淨現金使用量為6.7億美元。這一變化是由於證券到期和出售的收益增加，這主要是由於定期存款將於2024年到期，以及對證券的投資減少。

2024年前三個月用於融資活動的淨現金為51.2億美元，而2023年同期使用的淨現金為11.4億美元。這一變化主要是由於2024年前三個月的股票回購量增加。

儘管根據業務需求和條件的要求，我們使用現金的短期優先事項可能會不時變化，但我們的長期現金部署策略側重於以下優先事項。我們的首要任務是保持強勁的財務狀況，以支持A中等評級。接下來，我們打算為業務需求和承諾提供資金。然後，我們打算為優先事項提供資金，使公司盈利增長，並通過股息增長和股票回購向股東返還資本。關於現金部署的其他信息如下：

強勁的財務狀況 –我們的首要任務是保持強勁的財務狀況，以支持A中等評級。我們跟蹤了一組不同的財務指標，這些指標側重於流動性、槓桿率、現金流和利潤率，這些指標與我們的現金配置行動以及主要信用評級機構使用的各種方法相一致。

卓越運營和承諾 –2024年前三個月的資本支出為5.02億美元，而2023年同期為4.14億美元。我們預計，2024年，ME＆T的資本支出約為20億至25億美元。在2024年的前三個月，我們向養老金和其他退休後福利計劃繳納了1.13億美元。我們目前預計2024年全年捐款約為2.73億美元。相比之下，我們在2023年前三個月向養老金和其他退休後福利計劃繳納了2.08億美元的款項。

為戰略增長計劃提供資金並向股東返還資本 – 我們打算利用我們的流動性和債務能力為有針對性的投資提供資金，以推動長期盈利增長，這些投資側重於擴大產品範圍、服務和可持續發展領域，包括收購。

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作為我們資本配置策略的一部分，ME＆T自由現金流是一種流動性衡量標準，我們用來確定產生的現金以及可用於融資活動的現金，包括債務償還、分紅和股票回購。我們將ME＆T自由現金流定義為來自ME＆T運營的現金減去資本支出，不包括全權養老金和其他退休後福利計劃繳款。我們的資本配置策略的目標是，隨着時間的推移，以股息和股票回購的形式將ME＆T的幾乎所有自由現金流返還給股東，同時維持我們的A中評級。

我們的股票回購計劃受公司的現金分配優先事項的約束，並根據公司的財務狀況、企業現金流、公司的流動性需求、經濟前景以及全球信貸市場的健康和穩定性進行持續評估。未來回購的時間和金額可能會因市場狀況和投資優先事項而異。2022年5月，董事會批准了高達150億美元的卡特彼勒普通股的股票回購授權（2022年授權），自2022年8月1日起生效，沒有到期。在2024年的前三個月，我們回購了44.6億美元的卡特彼勒普通股，截至2024年3月31日，2022年授權下還剩33.7億美元的普通股。截至2024年3月31日，我們的已發行基本股票約為4.89億股。

每季度，我們的董事會都會審查相應季度的公司股息。董事會評估公司的財務狀況，並考慮公司現金流、公司的流動性需求、經濟前景以及全球信貸市場的健康和穩定，以確定是維持還是更改季度股息。2024 年 4 月，董事會批准維持每股 1.30 美元的季度股息，我們仍然預計我們強勁的財務狀況將支持分紅。2024年前三個月支付的股息總額為6.48億美元。

金融產品

2024年前三個月，經營活動提供的淨現金為3.08億美元，而2023年同期為3.02億美元。2024年前三個月，用於投資活動的淨現金為2.91億美元，而2023年同期使用的淨現金為4.44億美元。這一變化主要是由於與投資組合相關的活動。2024年前三個月，融資活動提供的淨現金為1.17億美元，而2023年同期使用的淨現金為4,300萬美元。這一變化是由於外部借款的淨流入量增加以及沒有向卡特彼勒支付股息。

最近的會計公告

有關近期會計聲明的討論，請參閲第一部分第1項 “財務報表” 的附註2— “新會計指南”。

關鍵會計估計
 
有關公司關鍵會計估算的討論，見第二部分第7項。管理層在我們關於10-K表的2023年年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析。自我們發佈2023年10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。

其他事項
 
與法律訴訟有關的信息見第一部分第1項 “財務報表” 的附註14—— “環境和法律事務”。

訂單待辦事項

到2024年第一季度末，據信穩定的積壓金額約為279億美元，比2023年第四季度增加了約4億美元。訂單積壓的增加主要集中在能源和運輸領域。在截至2024年3月31日的積壓總量中，預計在接下來的十二個月內將無法填補約60億美元。
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非公認會計準則財務指標
 
我們為本報告中使用的非公認會計準則財務指標提供了以下定義。這些非公認會計準則財務指標沒有美國公認會計準則規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司的類似指標的計算相提並論。管理層不打算孤立地考慮這些項目，也無意將其作為相關的公認會計原則指標的替代品。
 
我們認為，為了使我們的結果對讀者有意義，必須分別量化三個重要項目的利潤影響。這些項目包括（i）與剝離非美國礦業實體相關的重組收入，（ii）其他重組收入/成本，以及（iii）與2023年剝離公司Longwall業務相關的重組成本。我們認為這些項目並不代表正在進行的業務活動的收益，並認為非公認會計準則指標為投資者提供了有關基本業務業績和趨勢的有用視角，並有助於評估我們的同期業績。

調整後的業績與最直接可比的GAAP指標的對賬情況如下：

（百萬美元，每股數據除外）營業利潤營業利潤率税前利潤所得税準備金（福利）利潤每股利潤
截至2024年3月31日的三個月-美國公認會計原則
$3,519 22.3 %$3,532 $688 $2,856 $5.75 
重組（收益）——剝離非美國礦業實體(64)(0.5)%(64)54 (118)(0.24)
其他重組（收益）成本58 0.4 %58 14 44 0.09 
截至2024年3月31日的三個月-調整後
$3,513 22.2 %$3,526 $756 $2,782 $5.60 
截至2023年3月31日的三個月-美國公認會計原則
$2,731 17.2 %$2,634 $708 $1,943 $3.74 
重組成本-Longwall 資產剝離586 3.7 %586 — 586 1.13 
其他重組（收益）成本25 0.2 %25 5 20 0.04 
截至2023年3月31日的三個月-調整後
$3,342 21.1 %$3,245 $713 $2,549 $4.91 

我們認為，為了使我們的業績對讀者有意義，單獨披露我們的年度有效税率（不包括離散項目）非常重要。使用非公認會計準則財務指標討論了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的年度有效税率，不包括離散項目，這些指標不包括與在發生的季度完全記錄的離散項目相關的金額的影響。這些項目包括（i）與剝離非美國礦業實體相關的重組收入，（ii）與2023年剝離公司Longwall業務相關的重組成本，以及（iii）結算股票薪酬獎勵以及超過美國公認會計原則累計薪酬支出的相關税收減免。我們認為，非公認會計準則指標將為投資者提供有關基本業務業績和趨勢的有用視角，並有助於評估公司的同期業績。


















53
目錄
我們的有效税率與年度有效税率（不包括離散項目）的對賬情況如下：

（百萬美元）税前利潤所得税準備金（福利）有效税率
截至2024年3月31日的三個月-美國公認會計原則
$3,532 $688 19.5 %
重組（收益）——剝離非美國礦業實體(64)54 
超額的股票補償— 38 
年度有效税率，不包括離散項目$3,468 $780 22.5 %
超額的股票補償— (38)
其他重組（收益）成本58 14 
截至2024年3月31日的三個月-調整後
$3,526 $756 
截至2023年3月31日的三個月-美國公認會計原則
$2,634 $708 26.9 %
重組成本-Longwall 資產剝離586 — 
超額的股票補償— 32 
年度有效税率，不包括離散項目$3,220 $740 23.0 %
超額的股票補償— (32)
其他重組（收益）成本25 5 
截至2023年3月31日的三個月-調整後
$3,245 $713 

此外，我們提供了ME＆T自由現金流的計算結果，因為我們認為這是投資者確定可用於融資活動（包括債務償還、分紅和股票回購）的現金產生量的重要衡量標準。

ME＆T自由現金流與最直接可比的GAAP指標（經營活動提供的淨現金）的對賬情況如下：

（百萬美元）截至3月31日的三個月
20242023
經營活動提供的 ME&T 淨現金 1
$1,771 $1,779 
ME&T 資本支出(502)(414)
ME&T 自由現金流$1,269 $1,365 
1 參見第60-61頁中運營活動提供的ME＆T淨現金與經營活動提供的合併淨現金的對賬。

54
目錄
補充合併數據
 
我們正在提供補充合併數據，以進行進一步分析。數據分組如下：
 
合併 —卡特彼勒公司及其子公司。
 
機械、能源和運輸 —我們將補充數據中顯示的 ME&T 定義為卡特彼勒公司及其子公司，不包括金融產品。ME&T 的信息涉及我們產品的設計、製造和營銷。
 
金融產品 —我們將補充數據中顯示的金融產品定義為我們的金融和保險子公司，主要是卡特彼勒金融服務公司（Cat Financial）和卡特彼勒保險控股公司（保險服務）。金融產品的信息涉及向客户和經銷商提供購買和租賃卡特彼勒和其他設備的融資。
 
整合調整 —消除ME＆T與金融產品之間的交易。
 
ME＆T和金融產品業務的性質不同，尤其是在財務狀況和現金流項目方面。卡特彼勒管理層在內部利用本演示來強調這些差異。我們相信本次演示將幫助讀者瞭解我們的業務。

第56至61頁將ME＆T和金融產品與卡特彼勒公司的合併財務信息進行了對賬。以往各期的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。

55
目錄
卡特彼勒公司
運營業績的補充數據
截至2024年3月31日的三個月
（未經審計）
（百萬美元）
 
  補充合併數據
 合併機械、能源和運輸 金融
產品		整合
調整
銷售和收入：    
機械、能源和運輸的銷售$14,960 $14,960 $— $— 
金融產品的收入839 — 1,029 (190)
1
總銷售額和收入15,799 14,960 1,029 (190)
運營成本：    
銷售商品的成本9,662 9,664 — (2)
2
銷售、一般和管理費用1,577 1,413 178 (14)
2
研究和開發費用520 520 — — 
金融產品的利息支出298 — 298 — 

其他經營（收入）支出223 (41)285 (21)
2
總運營成本12,280 11,556 761 (37)
營業利潤3,519 3,404 268 (153)
不包括金融產品的利息支出143 143 — — 
其他收入（支出）156 (20)23 153 
3
税前合併利潤3,532 3,241 291 — 
所得税準備金（福利）688 615 73 — 
合併公司的利潤2,844 2,626 218 — 
未合併關聯公司的利潤（虧損）權益10 10 — — 
合併公司和關聯公司的利潤2,854 2,636 218 — 
減去：歸屬於非控股權益的利潤（虧損）(2)(3)1 — 
利潤 4
$2,856 $2,639 $217 $— 
 
1取消金融產品從ME＆T獲得的收入。
2取消ME＆T與金融產品之間記錄的淨支出。
3取消ME＆T在出售給金融產品的應收賬款上記錄的折扣、ME＆T與金融產品之間賺取的利息以及金融產品向ME＆T支付的股息。
4歸屬於普通股股東的利潤。

56
目錄
卡特彼勒公司
運營業績的補充數據
截至2023年3月31日的三個月
（未經審計）
（百萬美元）
  補充合併數據
 合併機械，
能源和
運輸		金融
產品		整合
調整
銷售和收入：    
機械、能源和運輸的銷售$15,099 $15,099 $— $— 
金融產品的收入763 — 935 (172)
1
總銷售額和收入15,862 15,099 935 (172)
運營成本：    
銷售商品的成本10,103 10,104 — (1)
2
銷售、一般和管理費用1,463 1,320 158 (15)
2
研究和開發費用472 472 — — 
金融產品的利息支出217 — 217 — 
其他經營（收入）支出876 589 303 (16)
2
總運營成本13,131 12,485 678 (32)
營業利潤2,731 2,614 257 (140)
不包括金融產品的利息支出129 129 — — 
其他收入（支出）32 (14)(19)65 
3
税前合併利潤2,634 2,471 238 (75)
所得税準備金（福利）708 648 60 — 
合併公司的利潤1,926 1,823 178 (75)
未合併關聯公司的利潤（虧損）權益16 19 — (3)
4
合併公司和關聯公司的利潤1,942 1,842 178 (78)
減去：歸屬於非控股權益的利潤（虧損）(1)— 2 (3)
5
利潤 6
$1,943 $1,842 $176 $(75)
 
1取消金融產品從ME＆T獲得的收入。
2沖銷ME＆T記錄的支付給金融產品的淨支出。
3取消ME＆T在出售給金融產品的應收賬款上記錄的折扣、ME＆T與金融產品之間賺取的利息以及金融產品向ME＆T支付的股息。
4取消由ME＆T子公司部分擁有的金融產品子公司獲得的股權利潤（虧損）。
5取消金融產品為ME＆T子公司部分擁有的子公司記錄的非控股權益利潤（虧損）。
6歸屬於普通股股東的利潤。
57
目錄
卡特彼勒公司
財務狀況補充數據
2024 年 3 月 31 日
（未經審計）
（百萬美元）
  補充合併數據
 合併機械，
能源和
運輸		金融
產品		整合
調整
資產    
流動資產：    
現金和現金等價物$4,959 $3,963 $996 $— 
應收賬款——貿易和其他9,296 3,814 658 4,824 
1,2
應收賬款—融資9,446 — 14,509 (5,063)
2
預付費用和其他流動資產3,010 2,665 379 (34)
3
庫存16,953 16,953 — — 
流動資產總額43,664 27,395 16,542 (273)
不動產、廠房和設備——淨額12,538 8,647 3,891 — 
長期應收賬款——貿易和其他1,200 538 57 605 
1,2
長期應收賬款——融資12,531 — 13,191 (660)
2
非當期遞延和可退還的所得税2,860 3,382 138 (660)
4
無形資產516 516 — — 
善意5,277 5,277 — — 
其他資產5,155 4,081 2,117 (1,043)
5
總資產$83,741 $49,836 $35,936 $(2,031)
負債    
流動負債：    
短期借款$3,568 $— $3,568 $— 
應付賬款7,778 7,699 337 (258)
6,7
應計費用4,821 4,287 534 — 
應計工資、薪金和員工福利1,291 1,262 29 — 
客户預付款2,194 2,173 2 19 
7
其他流動負債3,265 2,601 725 (61)
4,8
一年內到期的長期債務9,454 1,045 8,409 — 
流動負債總額32,371 19,067 13,604 (300)
一年後到期的長期債務24,831 8,594 16,292 (55)
9
離職後津貼的責任4,068 4,068 — — 
其他負債4,826 3,979 1,553 (706)
4
負債總額66,096 35,708 31,449 (1,061)
承付款和意外開支    
股東權益    
普通股5,663 5,663 905 (905)
10
庫存股(40,039)(40,039)— — 
企業中使用的利潤54,108 49,422 4,674 12 
10
累計其他綜合收益（虧損）(2,093)(926)(1,167)— 
非控股權益6 8 75 (77)
10
股東權益總額17,645 14,128 4,487 (970)
負債和股東權益總額$83,741 $49,836 $35,936 $(2,031)
 
1     取消ME＆T與金融產品之間的應收賬款。
2     對金融產品和金融產品的批發庫存應收賬款購買的ME＆T的貿易應收賬款進行重新分類。
3     取消預付給金融產品的ME＆T的保險費。
4     重新分類反映了徵税管轄區要求對遞延所得税資產/負債進行淨額結算。
5     取消ME＆T與金融產品之間的其他公司間資產。
6     取消ME＆T與金融產品之間的應付賬款。
7     將金融產品的應付賬款重新分類為應計費用或客户預付款。
8     取消金融產品其他負債中的預付保險。
9     消除ME＆T與金融產品之間的債務。
10     與ME＆T投資金融產品子公司相關的減免額。
58
目錄
卡特彼勒公司
財務狀況補充數據
2023 年 12 月 31 日
（未經審計）
（百萬美元）
  補充合併數據
 合併機械，
能源和
運輸		金融
產品		整合
調整
資產    
流動資產：    
現金和現金等價物$6,978 $6,106 $872 $— 
應收賬款——貿易和其他9,310 3,971 570 4,769 
1,2
應收賬款—融資9,510 — 14,499 (4,989)
2
預付費用和其他流動資產4,586 4,327 341 (82)
3
庫存16,565 16,565 — — 
流動資產總額46,949 30,969 16,282 (302)
不動產、廠房和設備——淨額12,680 8,694 3,986 — 
長期應收賬款——貿易和其他1,238 565 85 588 
1,2
長期應收賬款——融資12,664 — 13,299 (635)
2
非當期遞延和可退還的所得税2,816 3,360 148 (692)
4
無形資產564 564 — — 
善意5,308 5,308 — — 
其他資產5,257 4,218 2,082 (1,043)
5
總資產$87,476 $53,678 $35,882 $(2,084)
負債    
流動負債：    
短期借款$4,643 $— $4,643 $— 
應付賬款7,906 7,827 314 (235)
6,7
應計費用4,958 4,361 597 — 

應計工資、薪金和員工福利2,757 2,696 61 — 
客户預付款1,929 1,912 2 15 
7
應付股息649 649 — — 
其他流動負債3,123 2,583 647 (107)
4,8
一年內到期的長期債務8,763 1,044 7,719 — 
流動負債總額34,728 21,072 13,983 (327)
一年後到期的長期債務24,472 8,626 15,893 (47)
9
離職後津貼的責任4,098 4,098 — — 
其他負債4,675 3,806 1,607 (738)
4
負債總額67,973 37,602 31,483 (1,112)
承付款和意外開支    
股東權益    
普通股6,403 6,403 905 (905)
10
庫存股(36,339)(36,339)— — 
企業中使用的利潤51,250 46,783 4,457 10 
10
累計其他綜合收益（虧損）(1,820)(783)(1,037)— 
非控股權益9 12 74 (77)
10
股東權益總額19,503 16,076 4,399 (972)
負債和股東權益總額$87,476 $53,678 $35,882 $(2,084)
 
1     取消ME＆T與金融產品之間的應收賬款。
2     對金融產品和金融產品的批發庫存應收賬款購買的ME＆T的貿易應收賬款進行重新分類。
3     取消預付給金融產品的ME＆T的保險費。
4     重新分類反映了徵税管轄區要求對遞延所得税資產/負債進行淨額結算。
5    取消ME＆T與金融產品之間的其他公司間資產。
6    取消ME＆T與金融產品之間的應付賬款。
7     將金融產品的應付賬款重新分類為應計費用或客户預付款。
8     取消金融產品其他負債中的預付保險。
9     消除ME＆T與金融產品之間的債務。
10     與ME＆T投資金融產品子公司相關的減免額。
59
目錄
卡特彼勒公司
現金流補充數據
截至2024年3月31日的三個月
（未經審計）
（百萬美元）
  補充合併數據
 合併機械，
能源和
運輸		金融
產品		整合
調整
經營活動產生的現金流：    
合併公司和關聯公司的利潤$2,854 $2,636 $218 $— 

調整利潤與經營活動提供的淨現金：    
折舊和攤銷524 328 196 — 
遞延所得税準備金（收益）(54)(23)(31)— 
資產剝離造成的（收益）損失(64)(64)— — 
其他(5)(16)(120)131 
1
扣除收購和剝離後的資產和負債變動：
應收賬款——貿易和其他(81)111 (40)(152)
1,2
庫存(439)(434)— (5)
1
應付賬款203 179 30 (6)
1
應計費用(38)(47)9 — 
應計工資、薪金和員工福利(1,454)(1,422)(32)— 
客户預付款279 279 — — 
其他資產——淨額60 102 3 (45)
1
其他負債——淨額267 142 75 50 
1
由（用於）經營活動提供的淨現金2,052 1,771 308 (27)
來自投資活動的現金流：    
資本支出——不包括租賃給他人的設備(500)(493)(8)1 
1
租賃給他人的設備的支出(236)(9)(233)6 
1
處置租賃資產和不動產、廠房和設備的收益155 5 152 (2)
1
融資應收賬款的增加(3,256)— (3,573)317 
2
金融應收賬款的收款3,140 — 3,572 (432)
2
公司間購買的應收賬款淨額— — (137)137 
2
出售融資應收賬款的收益13 — 13 — 
公司間淨借款— — 3 (3)
3
出售企業和投資的收益（扣除出售的現金）42 42 — — 
證券到期和出售所得的收益1,867 1,797 70 — 
證券投資(275)(148)(127)— 
其他 — 淨額8 31 (23)— 
由（用於）投資活動提供的淨現金958 1,225 (291)24 
來自融資活動的現金流：    
已支付的股息(648)(648)— — 
已發行的普通股，包括重新發行的庫存股(8)(8)— — 
回購的普通股(4,455)(4,455)— — 
公司間淨借款— (3)— 3 
3
已發行債務的收益（原始到期日超過三個月）2,731 — 2,731 — 
償還債務（原始到期日超過三個月）(1,570)(6)(1,564)— 
短期借款 — 淨額（原始到期日不超過三個月）(1,050)— (1,050)— 
由（用於）融資活動提供的淨現金(5,000)(5,120)117 3 
匯率變動對現金的影響(30)(20)(10)— 
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）(2,020)(2,144)124 — 
期初現金、現金等價物和限制性現金6,985 6,111 874 — 
期末現金、現金等價物和限制性現金$4,965 $3,967 $998 $— 

1    取消與合併報告相關的非現金調整和資產負債變動。
2    將金融產品的現金流活動從投資重新分類為經營因出售庫存而產生的應收賬款。
3    取消ME＆T和金融產品的淨收入和付款。
60
目錄
卡特彼勒公司
現金流補充數據
截至2023年3月31日的三個月
（未經審計）
（百萬美元）
  補充合併數據
 合併機械，
能源和
運輸		金融
產品		整合
調整
經營活動產生的現金流：    
合併公司和關聯公司的利潤$1,942 $1,842 $178 $(78)
1,5
調整利潤與經營活動提供的淨現金：    
折舊和攤銷532 342 190 — 
遞延所得税準備金（收益）(191)(169)(22)— 
資產剝離造成的（收益）損失572 572 — — 
其他117 124 (143)136 
2
扣除收購和剝離後的資產和負債變動：
應收賬款——貿易和其他(329)205 14 (548)
2,3
庫存(1,403)(1,402)— (1)
2
應付賬款477 465 34 (22)
2
應計費用38 6 32 — 
應計工資、薪金和員工福利(950)(928)(22)— 
客户預付款365 365 — — 
其他資產——淨額107 223 4 (120)
2
其他負債——淨額296 134 37 125 
2
由（用於）經營活動提供的淨現金1,573 1,779 302 (508)
來自投資活動的現金流：    
資本支出——不包括租賃給他人的設備(422)(414)(9)1 
2
租賃給他人的設備的支出(328)— (330)2 
2
處置租賃資產和不動產、廠房和設備的收益184 7 179 (2)
2
融資應收賬款的增加(3,020)— (3,462)442 
3
金融應收賬款的收款3,169 — 3,437 (268)
3
公司間購買的應收賬款淨額— — (258)258 
3
出售融資應收賬款的收益24 — 24 — 
公司間淨借款— — 2 (2)
4
投資和收購（扣除獲得的現金）(5)(5)— — 
出售企業和投資的收益（扣除出售的現金）(14)(14)— — 
出售證券的收益239 162 77 — 
證券投資(536)(433)(103)— 
其他 — 淨額26 27 (1)— 
由（用於）投資活動提供的淨現金(683)(670)(444)431 
來自融資活動的現金流：    
已支付的股息(620)(620)(75)75 
5
已發行的普通股，包括重新發行的庫存股(25)(25)— — 
回購的普通股(400)(400)— — 
公司間淨借款— (2)— 2 
4
已發行債務的收益（原始到期日超過三個月）1,517 — 1,517 — 
償還債務（原始到期日超過三個月）(1,475)(90)(1,385)— 
短期借款 — 淨額（原始到期日不超過三個月）(103)(3)(100)— 
由（用於）融資活動提供的淨現金(1,106)(1,140)(43)77 
匯率變動對現金的影響(1)4 (5)— 
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）(217)(27)(190)— 
期初現金、現金等價物和限制性現金7,013 6,049 964 — 
期末現金、現金等價物和限制性現金$6,796 $6,022 $774 $— 

1    取消由ME＆T子公司部分擁有的金融產品子公司賺取的股權利潤。
2    取消與合併報告相關的非現金調整和資產負債變動。
3    將金融產品的現金流活動從投資重新分類為經營因出售庫存而產生的應收賬款。
4    取消ME＆T和金融產品的淨收入和付款。
5取消金融產品與ME＆T之間的股息活動。
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目錄
前瞻性陳述

本10-Q表中的某些陳述與未來事件和預期有關，屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。諸如 “相信”、“估計”、“將”、“將”、“將”、“期望”、“預測”、“計劃”、“預測”、“目標”、“指南”、“項目”、“打算”、“可能”、“應該” 等詞語或表述通常指前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的展望、預測、預測或趨勢描述的陳述。這些陳述不能保證未來的表現，僅代表截至發表之日的表現，我們不承諾更新我們的前瞻性陳述。

基於多種因素，卡特彼勒的實際業績可能與我們的前瞻性陳述中描述或暗示的業績存在重大差異，這些因素包括但不限於：(i) 全球和區域經濟狀況以及我們所服務行業的經濟狀況；(ii) 商品價格變化、實質性價格上漲、產品需求波動或材料嚴重短缺；(iii) 政府的貨幣或財政政策；(iv) 政治和經濟風險、商業不穩定和我們無法控制的事件在我們所在的國家運營；（v）國際貿易政策及其對我們產品需求和競爭地位的影響，包括徵收新關税或更改現有税率；（vi）我們開發、生產和銷售滿足客户需求的優質產品的能力；（viii）我們競爭激烈的環境對我們的銷售和定價的影響；（viii）信息技術安全威脅和計算機犯罪；（ix）我們的庫存管理決策和採購慣例經銷商和我們的 OEM 客户；(x) 故障實現或延遲實現我們的收購、合資企業或資產剝離的所有預期收益；(xi) 工會糾紛或其他僱員關係問題；(xii) 意外事件的不利影響；(xiii) 全球金融市場的混亂或波動限制了我們的流動性來源或客户、經銷商和供應商的流動性；(xiv) 未能維持我們的信用評級，並可能導致我們的借貸成本增加和不利影響我們的資金成本、流動性、競爭地位和獲取渠道資本市場；（xvii）我們的金融產品板塊與金融服務行業相關的風險；（xvi）利率或市場流動性狀況的變化；（xvii）Cat Financial客户的拖欠、回購或淨虧損增加；（xvii）貨幣波動；（xx）我們或Cat Financial遵守債務協議中財務和其他限制性契約的情況；（xx）養老金計劃融資義務增加；（xxi）增加養老金計劃的融資義務；（xxi）增加養老金計劃的融資義務；（xxi）增加的養老金計劃融資義務；（xxi）增加的養老金計劃融資義務；（xxi）增加的養老金計劃融資義務；（xxi）增加的養老金計劃融資) 涉嫌或實際違反貿易或反腐敗法律法規的行為；(xxii) 額外税收支出或風險，包括美國税收改革的影響；（xxii）重大法律訴訟、索賠、訴訟或政府調查；（xxiv）新監管或金融服務監管的變化；（xxv）對環境法律法規的遵守情況；（xxvi）災難性事件，包括 COVID-19 疫情等全球流行病；以及（xxvii）標題為 “第一部分——第1A項” 的部分中更詳細描述的其他因素。卡特彼勒截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”，因此這些因素可能會在卡特彼勒向美國證券交易委員會提交的定期文件中不時更新。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
 
本項目所要求的信息以引用方式納入附註5—— “衍生金融工具和風險管理” 包含在第一部分第1項中，以及本10-Q表第一部分第2項中包含的管理層討論和分析。
 
第 4 項控制和程序
 
評估披露控制和程序
 
截至本季度報告所涉期末，根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條的定義，在包括首席執行官（CEO）和首席財務官（CFO）在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序在本季度報告所涉期末生效。

財務報告內部控制的變化
 
在2024年第一季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。



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目錄
第二部分。其他信息
 
第 1 項。法律訴訟
 
本項目所要求的信息以引用方式納入本表格10-Q第一部分第1項中包含的註釋14—— “環境和法律事務”。

第 1A 項。風險因素

我們之前在年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
發行人購買股票證券

時期總數
的股份
已購買
平均價格
每股支付
總數
購買的股票百分比
作為公開宣佈的計劃的一部分
近似美元
該股票的價值
可能還會被購買
根據該計劃（以十億計）1
2024 年 1 月 1 日至 31 日1,807,341 $290.48 1,807,341 $7.300 
2024 年 2 月 1 日至 29 日9,087,832 $317.80 9,087,832 
2
$3.520 
2024 年 3 月 1 日至 31 日433,314 $346.15 433,314 $3.370 
總計11,328,487 $314.53 11,328,487 
12022年5月，董事會批准了高達150億美元的卡特彼勒普通股的股票回購授權（2022年授權），自2022年8月1日起生效，沒有到期。截至2024年3月31日，根據2022年授權，仍有約34億美元可用。
2包括根據2023年第四季度和2024年第一季度簽訂的加速股票回購協議收購的股份。

非美國員工股票購買計劃
 
截至2024年3月31日，我們有32個員工股票購買計劃（“EIP計劃”），這些計劃是在美國境外為我們的非美國員工管理的，這些計劃總共有大約15,000名活躍參與者。在2024年第一季度，EIP計劃根據此類計劃的條款購買了約54,000股卡特彼勒普通股。

第 5 項。其他信息

開啟 2024年2月29日, 謝麗爾·約翰遜，該公司的 首席人力資源官, 已輸入變成 規則 10b5-1銷售計劃旨在滿足經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護。該銷售計劃將有效期至（1）2024年8月29日（以較早者為準）以及（2）總計 3,016我們的普通股已根據該計劃出售。

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目錄

第 6 項。展品
10.1
根據2023年長期激勵計劃發放的限制性股票單位獎勵表格*
10.2
根據2023年長期激勵計劃向董事發放限制性股票單位獎勵的表格*
10.3
根據2023年長期激勵計劃發放的非合格股票期權獎勵表格*
10.4
根據2023年長期激勵計劃發放的基於績效的限制性股票單位獎勵形式*
10.5
Suzette M. Long 與卡特彼勒公司之間的諮詢協議，日期為 2024 年 1 月 29 日
31.1
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條的要求，對卡特彼勒公司首席執行官進行認證
31.2
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條的要求，對卡特彼勒公司首席財務官進行認證
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求，對卡特彼勒公司首席執行官和卡特彼勒公司首席財務官進行認證
101.INS行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
101.SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中）
*根據本報告第6項，管理合同和補償計劃及安排必須作為證物提交。

除協議條款或其他文件本身外，作為本報告的證物提交的協議和其他文件無意提供事實信息或其他披露，您不應出於此目的依賴它們。特別是，我們在這些協議或其他文件中做出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至協議達成之日或任何其他時間的實際狀況。

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目錄
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 
 卡特彼勒公司 
   
   
2024年5月1日/s/ D. James Umpleby 三世董事會主席兼首席執行官
 D. James Umpleby 三世 
   
2024年5月1日/s/ 安德魯 R.J. Bonfield首席財務官
 安德魯 R.J. Bonfield 
   
   
2024年5月1日/s/ 德里克·歐文斯首席法務官兼總法律顧問
 德里克·歐文斯
   
   
2024年5月1日/s/ 威廉 ·E· 紹普副總裁兼首席會計官
 威廉 E. 紹普 

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