目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號：
自然健康趨勢公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 |
| 公司或組織） | 證件號） |
1205-07 單元，12F
美麗華廣場 A 座
九龍，
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：+
根據《交易法》第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | 這個 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | |
| | ☑ | 規模較小的申報公司 | | |
| 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的
截至2024年4月26日，註冊人普通股的已發行股票數量為
自然健康趨勢公司
10-Q 表季度報告
2024年3月31日
索引
|
|
|
頁面 |
| 第一部分-財務信息 |
|
|
| 第 1 項。 |
財務報表 |
1 |
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
16 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
22 |
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
22 |
|
|
|
|
| 第二部分-其他信息 |
|
|
| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
23 |
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
23 |
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
23 |
| 第 3 項。 |
優先證券違約 |
23 |
| 第 4 項。 |
礦山安全披露 |
23 |
| 第 5 項。 |
其他信息 |
23 |
| 第 6 項。 |
展品 |
23 |
|
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|
|
| 簽名 |
24 | |
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告，特別是 “第2項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包括經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。本報告中使用 “可能導致”、“預期”、“打算”、“將繼續下去”、“預測”、“估計”、“項目”、“相信” 等詞語或短語旨在識別《交易法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述代表了我們對未來收入、收益、增長戰略、新產品和舉措、未來運營和經營業績以及未來商業和市場機會等方面的期望或信念。
本報告中的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日，以引用方式納入的文件中的前瞻性陳述僅代表截至這些文件發佈之日。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們提醒並告知讀者，這些陳述基於某些可能無法實現的假設，涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與本文所包含的預期和信念存在重大差異。
有關與我們的業務相關的某些風險的摘要，請參閲 “第一部分，第 1A 項。我們最新的10-K表年度報告中的 “風險因素”，其中包括以下內容：
| • |
由於我們在香港的業務佔我們整體業務的很大一部分，而且我們幾乎所有的香港業務都來自向中國會員銷售產品，因此我們與香港或中國有關的業務的任何重大不利變化都可能對我們的整體業務產生重大不利影響； |
| • |
我們在香港的業務正受到香港近期政治和社會事態發展的不利影響，對我們的業務和財務表現的負面影響可能會持續或加劇； |
| • | 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們的運營現金流為負，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我們的運營現金流僅為適度的正值。除非我們的運營現金流有所改善，否則這種負面財務表現可能會對我們的業務和股價產生重大不利影響； | |
| • | 與我們的產品、原料或網絡營銷計劃相關的負面宣傳，或類似公司的負面宣傳，可能會損害我們的財務狀況和經營業績； | |
| • | 我們的業務和財務業績可能會受到不利的經濟和市場條件以及不確定的地緣政治環境的不利影響； | |
| • |
我們面臨與產品集中和缺乏收入分散相關的風險； | |
| • | 流行病，例如 COVID-19 疫情、自然災害、恐怖襲擊、戰爭或敵意行為，可能會嚴重損害我們的業務； |
| • |
我們行業的激烈競爭可能會對我們的業務產生不利影響； |
| • |
新產品未能獲得會員和市場認可可能會損害我們的業務； |
| • |
我們依靠數量有限的獨立第三方來及時製造和供應我們的產品； |
| • |
增長可能受到進入外國市場和在國外市場運作的政治和經濟風險的阻礙； |
| • | 未能根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》維持有效的內部控制可能會對我們的業務和普通股的市場價格產生負面影響； | |
| • | 管理層變動或無法吸引和留住關鍵管理人員、董事和顧問可能會對我們產生不利影響； | |
| • | 我們最近失去了大量會員，這對我們的業務產生了不利影響，如果我們無法穩定或增加成員數量，我們的業務可能會受到進一步的負面影響； | |
| • | 儘管我們幾乎所有的會員都是獨立承包商，但會員違反法律法規的不當行為可能會損害我們的業務； | |
| • | 增加支付給成員的補償金額將降低盈利能力； | |
| • |
我們可能要對與我們的會員和服務提供商的活動相關的某些税收或評估負責，這可能會損害我們的財務狀況和經營業績； |
| • | 我們在中國的業務必須遵守大量適用的法律法規，任何實際或涉嫌違反這些法律或以其他方式針對我們的政府行為的行為都可能對我們的業務和公司的價值產生重大不利影響； | |
| • | 政府貿易和經濟政策的變化，包括徵收或威脅徵收關税和其他限制性貿易政策，以及美國與其他司法管轄區，尤其是中國之間持續的政治和經濟爭端，可能會對全球經濟狀況以及我們的業務、財務業績和財務狀況產生負面影響； | |
| • |
直銷法律法規可能會禁止或嚴格限制我們的直銷活動，導致我們的收入和盈利能力下降，監管機構可能會通過損害我們業務的新法規； |
| • | 我們的業務受有關隱私、數據保護和信息安全的各種法律、法規和其他義務的約束。我們或我們的第三方供應商實際或認為未能遵守此類法律、法規或其他義務都可能對我們的業務產生重大不利影響； | |
| • |
第三方對我們業務運營合法性的質疑可能會損害我們的業務； |
| • |
我們過去曾參與過可能損害我們業務的訴訟、索賠以及政府訴訟和調查，並將來可能會面臨這些訴訟、索賠以及政府訴訟和調查； |
| • |
匯率波動可能會降低我們的收入和淨收入； |
| • |
税收或關税法的變化以及意想不到的税收或關税負債，可能會對我們的淨收入產生不利影響； |
| • |
轉讓定價法規影響我們的業務和經營業績； |
| • |
我們的產品和相關活動受到廣泛的政府監管，這可能會延遲、限制或阻止我們的某些產品在某些市場的銷售； |
| • |
管理營養補充劑營銷和銷售的新法規可能會損害我們的業務； |
| • |
管理我們個人護理產品生產和銷售的法規可能會損害我們的業務； |
| • |
如果發現我們不遵守良好的生產規範，我們的運營可能會受到損害； |
| • |
不遵守有關產品索賠和廣告的國內外法律法規可能會損害我們的業務； |
| • |
我們受反賄賂法的約束，包括《美國反海外腐敗法》； |
| • |
我們沒有全面的產品責任保險計劃，產品責任索賠可能會損害我們的業務； |
| • |
我們可能無法保護或使用我們的知識產權； |
| • |
我們依賴信息技術系統，並面臨與依賴信息技術系統相關的風險； |
| • |
系統中斷或故障、網絡安全風險和數據泄露或不遵守相關法律法規可能會損害我們的業務； |
| • |
我們的系統、軟件和數據位於第三方服務器上，這使我們面臨風險，即這些服務器的中斷或入侵可能會暫時或永久中斷我們的訪問並損害我們的業務； |
| • |
由於我們經營的行業和市場，我們的普通股特別容易受到波動的影響；以及 |
| • |
我們的普通股繼續經歷交易量和價格的劇烈波動。這可能會使我們的普通股持有人更難在他們想要的時候以他們認為有吸引力的價格出售股票。 |
本報告以及我們的財務報表和相關附註中列出了可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述存在重大差異的其他因素，包括 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
自然健康趨勢公司
合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 有價證券 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營租賃使用權資產 | ||||||||
| 受限制的現金 | ||||||||
| 遞延所得税資產 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 應計佣金 | ||||||||
| 其他應計費用 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 電子錢包中持有的金額 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 遞延所得税負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注7） | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值0.001美元； 已授權股份；未發行和流通股票 | ||||||||
| 普通股，面值0.001美元； 已授權股份；於2024年3月31日和2023年12月31日發行的12,979,414股股票 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 美國庫存股，按成本計算；截至2024年3月31日和2023年12月31日為1,462,641股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 淨銷售額 |
$ | $ | ||||||
| 銷售成本 |
||||||||
| 毛利 |
||||||||
| 運營費用： |
||||||||
| 佣金支出 |
||||||||
| 銷售、一般和管理費用 |
||||||||
| 運營費用總額 |
||||||||
| 運營損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入，淨額 |
||||||||
| 所得税前收入 |
||||||||
| 所得税條款 |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 普通股每股淨收益： |
||||||||
| 基本 |
$ | $ | ||||||
| 稀釋 |
$ | $ | ||||||
| 已發行普通股的加權平均值： |
||||||||
| 基本 |
||||||||
| 稀釋 |
||||||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
綜合收益表（未經審計）
（以千計）
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 扣除税款的其他綜合虧損： |
||||||||
| 外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 可供出售證券的未實現虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 綜合收入 |
$ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
股東權益合併報表（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
截至2024年3月31日的三個月
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | 付費 | 累積的 | 全面 | 國庫股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股份 | 金額 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息，每股0.20美元 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE，2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的三個月
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | 付費 | 累積的 | 全面 | 國庫股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股份 | 金額 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股的重新發行 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息，每股0.20美元 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2024 |
2023 |
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| 來自經營活動的現金流： |
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| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金： |
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| 折舊和攤銷 |
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| 基於股份的薪酬 |
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| 非現金租賃費用 |
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| 遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 資產和負債的變化： |
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| 庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他流動資產 |
( |
) | ||||||
| 其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付賬款 |
( |
) | ||||||
| 應繳所得税 |
||||||||
| 應計佣金 |
( |
) | ||||||
| 其他應計費用 |
( |
) | ||||||
| 遞延收入 |
||||||||
| 電子錢包中持有的金額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 經營租賃負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
| 來自投資活動的現金流： |
||||||||
| 購買財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買有價證券 |
( |
) | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自融資活動的現金流量: |
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| 已支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
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| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
$ | $ | ||||||
| 非現金投資和融資活動的補充披露： |
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| 為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
$ | $ | ( |
) | ||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
合併財務報表附註（未經審計）
1.業務性質和重要會計政策摘要
操作性質
特拉華州的一家公司自然健康趨勢公司（無論是 不包括其子公司（“公司”）是一家國際直銷和電子商務公司。公司控制的子公司以 “NHT Global” 品牌銷售個人護理、健康和 “生活質量” 產品。
該公司的全資子公司活躍在以下市場：美洲，包括美國、加拿大、開曼羣島、墨西哥和祕魯；大中華區，由香港、臺灣和中國組成；東南亞，包括馬來西亞、新加坡和泰國；韓國；日本；印度；和歐洲。該公司還通過與當地服務提供商的合作，在俄羅斯和哈薩克斯坦開展業務。
演示基礎
未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則和表格説明編制的 10-Q 和規則 10-01S-條例的X.因此，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露被壓縮或省略。管理層認為，隨附的未經審計的中期合併財務報表包含所有調整，包括正常的經常性調整，這些調整被認為是公允列報公司中期財務信息所必需的。任何過渡期的經營結果是 不必然表明該財政年度的預期經營業績。這些合併財務報表應與公司財務報表中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀 2023年度報告表格 10-K 於以下時間向美國證券交易委員會 (SEC) 提交 2024 年 2 月 28 日。
整合原則
合併財務報表包括公司及其所有全資子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
現金和現金等價物
該公司幾乎將所有現金餘額存放在位於美國、香港和中國的幾家機構，這些餘額有時可能超過保險限額。截至2024年3月31日，香港的銀行賬户中有93.3萬美元超過了保險限額。截至 2024年3月31日， 現金和現金等價物包括美元
普通股每股淨收益
普通股攤薄後的每股淨收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數確定的，並根據普通股等價物的稀釋效應進行了調整。非既得限制性股票的稀釋效應反映在庫存股法的應用中。根據庫存股法，公司未來服務的補償成本金額 不但如果有，則假定已確認用於回購股票。
下表説明瞭所述期間普通股基本收益和攤薄後每股淨收益的計算（以千計，每股數據除外）：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 收入（分子） | 股票（分母） | 每股金額 | 收入（分子） | 股票（分母） | 每股金額 | |||||||||||||||||||
| 普通股每股基本淨收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 稀釋性證券的影響： | ||||||||||||||||||||||||
| 非歸屬限制性股票 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤薄後的每股普通股淨收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益加上假設的攤薄 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
最近的會計公告
在2023 年 11 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2023-07, 區段報告（主題）280)：對可申報分部披露的改進，這主要通過加強對重大分部支出的披露，改善了可申報的分部披露要求。亞利桑那州立大學的修正案2023-07將追溯適用，並在之後開始的財政年度內有效2023 年 12 月 15 日，以及之後開始的財政年度內的過渡期2024 年 12 月 15 日，允許提前收養。該公司目前正在評估實施該指導方針的影響，但確實如此不預計採用將對其合併財務報表產生重大影響。
在2023 年 12 月，財務會計準則委員會頒發的 ASU2023-09, 所得税（主題）740)：所得税披露的改進，這提高了所得税披露的透明度和決策用處。亞利桑那州立大學的修正案2023-09將在預期的基礎上適用，並在之後的年度內有效2024 年 12 月 15 日，允許提前收養。該公司目前正在評估實施該指導方針對其合併財務報表的影響。
最近發佈的其他會計公告確實如此 不或者是 不管理層認為這會對公司當前或未來的財務報表產生重大影響。
2.收入
收入確認
當合同規定的履約義務（包括在香港獨立銷售的任何產品憑證）得到履行時，所有收入均予以確認。當產品發貨並將所有權移交給獨立會員時，產品銷售就會得到認可。向會員銷售產品是根據會員協議進行的，該協議規定，在公司向完成向會員交付的承運人（通常稱為 “F.O.B. Shipping Point”）後，所有權和損失風險均轉移。該公司的銷售安排確實如此 不包含除一般退貨權以外的檢查權或客户接受權條款。這些合同通常是短期的。
實際產品退貨被記錄為淨銷售額的減少。公司根據其退貨政策和歷史經驗估算並累積產品退貨準備金。儲備金基於每個國家/地區的退貨政策（從14天到一年不等）及其歷史退貨率（佔銷售額的1％至4％不等）。每種產品的銷售回報率均為銷售額的1％ 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023. 沒有在本報告所述期間, 估計數的重大變化已得到承認。參見備註 3以獲取更多信息。
公司選擇將所有權移交給會員後開展的運輸和裝卸活動記作配送成本，如果收入在合同規定的運輸和裝卸活動發生之前得到確認，則應計運費和手續費。向會員收取的運費包含在淨銷售額中。與裝運相關的成本包含在銷售成本中。活動和培訓收入在活動或培訓發生時予以遞延和確認。活動和會員培訓費用包含在銷售、一般和管理費用中。
向會員銷售產品的各種税收由公司作為代理徵收並匯給相應的税收機關。這些税款按淨額列報並記為負債，直到匯給相應的税務機關。
遞延收入
公司主要在會員下訂單時通過信用卡接收付款。收到的未發貨產品訂單和未兑換的產品代金券的金額被視為合同負債，並記作遞延收入。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司分別有550萬美元和440萬美元的合同負債，但履約義務尚未得到履行。從2023年12月31日到2024年3月31日，合同負債的增加主要是由於在截至2024年3月31日的三個月中收到的未發貨產品訂單和未兑換的產品代金券的420萬美元現金被截至2023年12月31日的合同負債中包含的310萬美元確認收入所抵消。截至2022年12月31日，該公司的合同負債總額為390萬美元，其中250萬美元在截至2023年3月31日的三個月中被確認為收入。該公司預計將在未來十二個月內履行其剩餘的績效義務並確認收入。
收入分解
該公司向成員網絡銷售產品，該成員網絡在各個市場之間以無縫方式運作，但中國市場除外，該公司通過電子商務零售平臺向消費者銷售產品，在俄羅斯和哈薩克斯坦市場，公司通過參與開展業務 第三-派對服務提供商。參見備註 11按市場信息獲取收入。
公司按產品和服務劃分的淨銷售額如下（以千計）：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 產品銷售 | $ | $ | ||||||
| 管理費、運費及其他 | ||||||||
| 減去：銷售回報 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨銷售總額 | $ | $ | ||||||
濃度
具有多重履約義務的安排
公司與客户的合同 可能 包括多項履約義務。對於此類安排，公司根據其相對獨立銷售價格為每項履約義務分配收入。公司通常根據向相似客户收取的單個產品的價格來確定獨立的銷售價格。
實用權宜之計
公司通常在發生銷售佣金時支出銷售佣金，因為攤銷期本來是 一一年或更短。這些費用記入佣金支出。
該公司確實如此 不就原預期期限為的合同未履行的履約義務提供某些披露 一一年或更短。
3.資產負債表組成部分
某些資產負債表金額的組成部分如下（以千計）：
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 現金等價物 | ||||||||
| 受限制的現金 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 庫存： | ||||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| 原材料 | ||||||||
| 過時儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 其他應計費用： | ||||||||
| 銷售回報 | $ | $ | ||||||
| 與員工相關的費用 | ||||||||
| 倉儲、庫存相關及其他 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 遞延收入： | ||||||||
| 未配送的產品和未兑換的產品優惠券 | $ | $ | ||||||
| 汽車船前進 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
4.公允價值測量
截至 2024年3月31日，現金和現金等價物以及有價證券包括公司對貨幣市場基金、政府和市政債務證券以及公司債務證券的投資。公司考慮所有高流動性的投資，其原始到期日為 三購買時不超過幾個月，並且作為現金等價物的利率風險微乎其微。必須根據財務會計準則委員會ASC對債務證券進行核算320, 投資-債務和股權證券。因此，公司確定了其對持有的債務證券的投資 2024年3月31日應歸類為可供出售並按公允價值記賬，未實現損益以股東權益形式報告。債務證券的成本根據保費和到期折扣的攤銷進行了調整。此攤銷包含在其他收入（支出）中。已實現的收益和虧損以及利息收入也包含在其他收入（支出）中。證券的公允價值基於現有市場報價或利用市場可觀察到的輸入的替代定價來源和模型。
由於到期日短，公司金融工具（包括現金和應付賬款）的賬面金額接近公允價值。非流動限制性現金的賬面金額接近公允價值，因為如果沒有限制，標的資產將包含在現金和現金等價物中。
會計準則允許公司根據自己的選擇選擇以公允價值衡量許多金融工具和某些其他項目。公司已選擇 不對現有符合條件的物品進行公允估值。
在每個時期結束時，現金等價物和有價證券中包含的重要類別的投資如下（以千計）：
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允價值水平1 | 調整後的成本 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | 調整後的成本 | 未實現收益（虧損）總額 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
| 貨幣市場基金 | 第 1 級 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 政府和市政債務證券 | 第 2 級 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 公司債務證券 | 第 2 級 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 投資總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
1 FASB 主題 820,公允價值衡量，建立公允價值層次結構，要求在可用時使用可觀察的市場數據，並優先考慮用於衡量以下類別公允價值的估值技術的輸入：
級別 1:相同資產或負債的活躍市場報價。
級別 2:市場數據證實的可觀察到的市場投入或不可觀察的投入。
級別 3:不可觀察的輸入是 不市場數據證實。
5。租賃
公司租賃
該公司在中國各地租賃了七個分支機構，並在祕魯、日本、臺灣、韓國、馬來西亞、泰國、印度和開曼羣島租賃了額外的辦公空間。本公司與之簽訂合同第三在其所有國際市場上開展配送和分銷業務的各方。沒有該公司的第三與公司一樣，當事方物流合同包含租約不有權進入倉庫或隨意轉移庫存。
租賃成本的組成部分如下（以千計）：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營租賃 | $ | $ | ||||||
| 短期租賃 | ||||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | ||||||
為計量運營租賃負債的金額支付的現金為美元
截至目前與運營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和折扣率 2024年3月31日如下所示：
| 加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） | ||||
| 加權平均折扣率 | % |
就像我們的大多數租約一樣 不提供隱性利率，公司根據租約開始之日可用信息，使用其增量借款利率或每家子公司的利率（如果有）來確定租賃付款的現值。
截至本公司經營租賃負債的年度定期租賃付款 2024年3月31日如下（以千計）：
| 2024 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：估算利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債的現值 | $ |
對於所有資產類別，公司選擇 不在收購之日確認租賃的資產或負債，這些租賃在收購之日剩餘租期為 12幾個月或更短。此外，對於所有資產類別，公司選擇 不將非租賃部分與租賃部分分開，改為將與該租賃部分相關的租賃和非租賃部分合併為單一租賃組成部分。
6。所得税
的有效所得税税率 三幾個月已結束 2024年3月31日包括對全球無形低税收收入（“GILTI”）和F小節收入等外國收入包含內容的估計。截至 2024年3月31日，該公司沒有針對其美國遞延所得税資產的估值補貼。該公司分析了所有可用收入來源，並確定它們更有可能 不實現其遞延資產的税收優惠。截至 2024年3月31日，公司對某些外國司法管轄區的遞延所得税資產有估值補貼，總淨營業虧損。當管理層認為更有可能減少估值補貼時，估值補貼將減少 不遞延所得税資產將被變現。估值補貼的任何減少都將減少未來的所得税準備金。
截至 2024年3月31日， 該公司有 零美國聯邦淨營業虧損結轉。該公司事後分配的美國各州淨營業虧損結轉額為美元
截至 2024年3月31日， 頒佈於《美國減税和就業法》（“税收法”）要求的遞延國外收入的匯回税應繳的所得税2017由美國政府提供，總計 $
通過資本回報活動，公司確定其當前未分配的部分國外收益 不被其非美國子公司無限期地視為再投資。出於州所得税的目的，公司將繼續定期重新評估其外國子公司的需求，並在必要時更新其無限期再投資聲明。只要額外的國外收入是 不公司被視為永久再投資，預計將按適用的州企業所得税税率確認額外的所得税準備金。截至 2024年3月31日，該公司有 不記錄了公司計劃在未來時期從累計收益中匯回的收益的州遞延納税負債，因為截至目前的所有收益 2024年3月31日已經被遣返回國。根據《税法》，外國子公司的匯款將由收到的股息扣除額所抵消，因此幾乎沒有收益 不對聯邦税收支出的影響。所有未分配收益均超過 50%從現在起，按年度計算的當前收益將無限期地進行再投資 2024年3月31日.
公司及其子公司在美國、加利福尼亞州、新澤西州、德克薩斯州和各個外國司法管轄區提交納税申報表。該公司是 不在此之前的幾年內，需要接受州所得税審查的時間更長 2018.該公司是 不知道目前有任何司法管轄區正在審查其任何所得税申報表。
7.承付款和意外開支
公司與其管理團隊的某些成員簽訂了僱傭協議，員工或公司可以在此時終止這些協議四幾周的通知。與管理團隊簽訂的僱傭協議包含一些條款，這些條款保證在控制權發生變化（以及無故解僱）時，或者如果按定義無故解僱員工，或者按定義為正當理由終止僱員，則支付特定金額。
8.股票激勵計劃
限制性股票
在公司舉行的年度股東大會上 2016年4月7日， 該公司的股東批准了自然健康趨勢公司 2016股權激勵計劃（ “2016計劃”）更換它 2007股權激勵計劃。這個 2016該計劃允許向公司的員工、高級職員、非僱員董事、承包商、顧問和顧問授予各種股權獎勵，包括激勵性股票期權、非法定期權、股票、股票單位、股票增值權和其他類似的股票獎勵。最多
下表彙總了公司根據該規定開展的限制性股票活動 2016計劃：
| 股份 | Wtd。平均值。發行之日的價格 | |||||||
| 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 2024 年 3 月 31 日未歸屬 | $ | |||||||
基於股份的薪酬支出為美元
幻影股權
開啟2021年3月15日，公司董事會批准並通過了幻影股權計劃（“幻影計劃”）。根據幻影計劃的條款，董事會薪酬委員會可能向公司的員工、高級職員、董事、承包商、顧問或顧問授予幻影股份，使受贈方有權在歸屬期結束時獲得相當於公司同等數量普通股公允市場價值的現金支付，但須遵守薪酬委員會規定的最高支付價值可能設置。幻影股的歸屬受薪酬委員會等歸屬條件的約束可能在受贈方的獎勵協議中註明。幻影股份的受贈方應不憑藉他們收到幻影股票，他們擁有公司普通股的任何所有權。幻影計劃將持續十年，之後不更多幻影股可能將被授予（儘管任何幻影股都是在此類股票到期之前授予的）10-年度期限不受幻影計劃終止的影響）。
開啟 2023年2月7日， 公司授予了
由於幻影股的歸屬，公司確認了與此類股票的現金結算相關的薪酬費用
9.股東權益
分紅
公司申報並支付了美元的現金分紅
股票回購
開啟 2016年1月12日， 董事會批准增加公司的股票回購計劃 第一批准於 2015 年 7 月 28 日 來自 $
累計其他綜合虧損
按組成部分分列的累計其他綜合虧損的變化 第一 三幾個月的 2024如下（以千計）：
| 外幣折算調整 | 可供出售投資的未實現虧損 | 總計 | ||||||||||
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
10.關聯方交易
該公司是與德克薩斯州有限責任公司Broady Health Sciences, L.L.C.（“BHS”）簽訂的特許權使用費協議和許可證的當事方，該協議和許可涉及一種名為RestOr™ 的產品的製造和銷售。George K. Broady，公司前董事兼多家公司的受益所有人
11.區段信息
該公司向成員網絡銷售產品，該成員網絡在各個市場之間以無縫方式運作，但中國市場除外，該公司通過電子商務平臺向某些消費者銷售產品，以及俄羅斯和哈薩克斯坦市場，該公司參與的市場是 第三-派對服務提供商導致的經濟結構與其他市場不同。否則，該公司認為其所有其他運營部門都具有相似的經濟特徵，並且在所售產品的性質、產品收購過程、向客户出售產品的類型、產品分銷的方法以及監管環境的性質方面都相似。因此，公司將其其他運營板塊（包括其香港業務板塊）合併為一個報告板塊（“主要報告板塊”）。
公司按運營部門審查其淨銷售額和營業收入（虧損），併合並審查其資產和資本支出 不按運營部門劃分。因此，淨銷售額和營業收入（虧損）按應申報分部列報，按運營分部列報的資產和資本支出為 不呈現。分部營業收入根據某些直接成本和佣金分配進行了調整。
公司按地理區域劃分的運營信息如下（以千計）：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 淨銷售額： | ||||||||
| 主要報告板塊 | $ | $ | ||||||
| 中國 | ||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | ||||||||
| 淨銷售總額 | $ | $ | ||||||
| 運營收入（虧損）： | ||||||||
| 主要報告板塊 | $ | $ | ||||||
| 中國 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應申報板塊的運營收入，淨額 | ||||||||
| 未分配的公司費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||
| 所得税前收入 | $ | $ | ||||||
公司按地理區域劃分的淨銷售額如下（以千計）：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自外部客户的淨銷售額： | ||||||||
| 美國 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 祕魯 | ||||||||
| 香港1 | ||||||||
| 中國 | ||||||||
| 臺灣 | ||||||||
| 日本 | ||||||||
| 馬來西亞和新加坡 | ||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | ||||||||
| 歐洲 | ||||||||
| 其他國外 | ||||||||
| 淨銷售總額 | $ | $ | ||||||
1該公司在香港的收入幾乎全部來自於向中國會員交付的產品的銷售。請參閲 “物品” 1A.我們最新的《年度表格報告》中的 “風險因素” 10-K.
12.後續事件
開啟 2024 年 4 月 29 日 董事會宣佈季度現金分紅為 $
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
業務概述
我們是一家國際直銷和電子商務公司。我們控制的子公司以 “NHT Global” 品牌銷售個人護理、健康和 “生活質量” 產品。我們的全資子公司活躍在以下市場：美洲，包括美國、加拿大、開曼羣島、墨西哥和祕魯；大中華區，由香港、臺灣和中國組成；東南亞，包括馬來西亞、新加坡和泰國；韓國；日本；印度；和歐洲。我們還通過與當地服務提供商的合作，在俄羅斯和哈薩克斯坦開展業務。
截至2024年3月31日，我們通過31,620名活躍成員開展業務，而截至2023年12月31日為32,410名，截至2023年3月31日為38,330名。如果會員在前一年向我們下過至少一份產品訂單，我們將他們視為 “活躍”。我們的首要任務是將資源集中在最有前途的市場上，我們認為這些市場是大中華區，以及我們現有成員有機會招募潛在客户和銷售我們產品的國家，例如東南亞、印度、南美和歐洲。
我們約95％的淨銷售額來自美洲以外的子公司，其中香港子公司的銷售額佔最近一個財季淨銷售額的84％。由於我們的國外業務規模，經營業績可能會受到外幣波動、通貨膨脹率以及全球經濟、政治和商業狀況等因素的負面或正面影響。此外，我們的業務受各種法律和法規的約束，特別是與直銷活動相關的法規，這些法規給我們的業務帶來不確定風險，包括我們的會員的不當索賠或活動以及我們可能無法獲得必要的產品註冊。我們會不斷評估我們的業務是否符合適用的法律法規，這一過程可以而且已經導致了某些潛在的不合規問題，我們將努力以令人滿意的方式解決這些問題。有關我們在中國和香港開展業務的一些風險的更多信息，請參閲 “第 1A 項。風險因素” 載於截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告，更具體地説，標題是 “因為我們在香港的業務佔我們整體業務的很大一部分...”、“我們的香港業務受到香港近期政治和社會事態發展的不利影響...” 以及 “我們在中國的業務必須遵守大量適用的法律和法規...”。
中國一直是並將繼續是我們最重要的業務發展項目。我們在香港運營一個電子商務直銷平臺，該平臺通過向香港和其他地方（包括中國）的會員銷售產品來產生收入。我們幾乎所有的香港收入都來自向中國會員交付的產品的銷售。通過一家獨立的中國實體，我們在中國運營電子商務零售平臺。我們認為，這兩項活動都不需要在中國獲得直銷許可證，而我們目前不持有這種許可證。我們之前曾在中國提交過直銷許可證的初步申請，但在2019年，中國政府機構建議我們撤回申請。當我們認為情況再次成熟時，我們預計將在中國重新申請直銷許可證。如果我們最終能夠在中國獲得直銷許可證，我們相信中國直銷模式所固有的激勵措施將逐步使我們的現有業務受益。我們預計，在中國獲得直銷許可證所帶來的任何銷售增長最初都不會是實質性的，而且無論如何，與建立和維護所需的服務中心、分支機構、製造設施、認證計劃和其他法律要求相關的較高固定成本可能會部分抵消。我們無法預測我們是否以及何時會成功獲得在中國運營的直銷許可證，如果我們成功了，我們何時會被允許開展直銷業務以及此類業務是否會盈利。
2019年1月，中國政府宣佈了一項為期100天的活動，重點是參與銷售聲稱可以促進健康的食品、設備、日用品、小型家用電器和服務的公司。負責該活動的中國政府各部委表示，他們的目標是該行業的非法行為，特別是製造和銷售假冒和不合格產品，以及虛假廣告和有關產品和服務健康益處的誤導性説法。據瞭解，該活動特別側重於直銷公司的商業慣例。該活動和相關的負面媒體報道對我們的業務造成了重大的不利影響，因為消費者廣泛減少了在受影響行業的購買量。我們和一些同行一樣，在2019年1月自願決定暫時暫停我們在中國的會員活動，例如產品路演、產品培訓和公司贊助的大型活動。我們之所以這樣做，是因為我們瞭解到為期100天的競選活動是由中央政府大致宣佈的，競選活動的解釋和執行權下放給了省和地方政府。我們認為，增進對各級政府機構的理解與合作是我們業務的重中之重，我們不希望在省和地方政府制定和實施解釋性指導和規則制定時冒無意中被政府執法行動捲入的風險。儘管我們已經能夠放鬆對某些市場成員活動的某些限制，但將來可能再次有必要或明智地暫停會員活動或採取類似的行動，而這樣的活動減少期可能會對我們的業務產生重大不利影響。
儘管為期100天的活動將於2019年4月到期，但我們不知道有任何信息表明該活動已正式結束。但是，中國政府隨後宣佈將進行 “回顧審查”，以評估為期100天的競選活動。作為本次審查的一部分，我們瞭解到，中國各政府機構成立了一個工作組來評估為期100天的活動，特別側重於醫療市場及其在某些省份的監督。據我們瞭解，工作組在2019年9月評估了這些省份的許多組織和政府部門的績效和成果，並提出了各種改進建議。據指出，每個省都立案了若干調查案件，成功結案了許多案件，並處以各種罰款和處罰。據我們瞭解，回顧審查在2019年9月之後仍在繼續，我們不知道該審查已經完成。因此，健康產品公司在中國的商業環境仍然充滿挑戰，社交媒體對這類公司的負面情緒加劇了這種情況。我們認為，該活動及其延期和後果（包括回顧審查）將在短期內繼續對我們在中國的業務產生負面影響，但從長遠來看，由於不合格產品的供應商被趕出市場，最終將使我們和中國消費者受益。
2019 年底或 2020 年初，中國首次發現了 COVID-19 疫情，隨後蔓延到世界各地。2020 年 3 月 11 日，世界衞生組織宣佈 COVID-19 疫情為全球疫情。疫情導致中國政府採取強有力的措施來控制病毒，例如要求中國各地的企業關閉，限制公眾集會和國內的某些旅行。我們在中國有重要的業務，2023年我們在香港創造了約79％的收入，其中幾乎全部來自向中國會員銷售產品。在疫情期間，我們採取措施調整了一些營銷計劃，例如依靠某些產品促銷和網絡直播培訓，以克服為應對疫情而施加的人身限制。2022年底，中國和香港政府採取了全面措施，放鬆了許多 COVID-19 控制措施，儘管與疫情相關的幹擾的累積影響對我們2020年至2022年的財務業績產生了重大負面影響。中國和香港這種較寬鬆的商業環境持續到2023年和2024年第一季度，自2023年第一季度以來，我們每個季度都能夠在中國、香港和/或澳門贊助許多面對面的會員活動。我們正在計劃更多此類活動，並希望我們將繼續在中國和香港實現業務正常化。儘管如此，要準確預測這種放鬆控制措施對我們和我們的第三方提供商的影響以及這種放鬆是否會持續下去，還為時過早。歸根結底，COVID-19 疫情對我們的影響的嚴重程度將取決於未來的發展，包括病毒的持續時間和傳播以及我們無法準確預測的相關控制措施。請參閲 “第 1A 項。風險因素——流行病，例如 COVID-19 疫情、自然災害、恐怖襲擊或戰爭行為...” 載於我們最新的10-K表年度報告。
香港最近的政治和社會事態發展，以及 COVID-19 疫情和相關政府控制措施的影響，也對我們在香港的業務產生了不利影響，並導致我們在2020年停止在香港贊助會員會議和活動。鑑於過去在香港舉行的會員會議和活動是我們產品營銷和分銷工作的重要組成部分，我們認為這些事態發展對我們的運營和財務業績產生了負面影響。儘管我們得以在2023年第四季度在香港贊助一次大型面對面的會員活動，但現在預測這些事態發展是否會繼續對我們的整體業務、經營業績和財務狀況產生不利影響還為時過早。請參閲 “第 1A 項。風險因素——我們在香港的業務正受到香港近期政治和社會事態發展的不利影響...” 在我們最新的10-K表年度報告中。
運營報表演示文稿
我們的收入主要來自產品的銷售。實際上，我們所有的產品都是按公佈的批發價格向獨立會員銷售的。當產品發貨並將所有權移交給獨立會員時，產品銷售就會得到認可，這通常是在我們交付給承運人並完成向會員交付之後。我們會根據我們的退貨政策和歷史經驗估算並累積產品退貨儲備金。我們向會員收取運費，並在淨銷售額中確認運費收入。我們選擇將所有權移交給會員之後開展的配送和處理活動記作配送成本，如果收入在合同規定的運輸和裝卸活動發生之前得到確認，則應計運費和手續費。活動和培訓收入在活動或培訓發生時予以遞延和確認。
銷售成本主要包括從第三方製造商處購買的產品、向我們的外國子公司運送產品和向會員運送產品的運費、進口税、包裝材料、產品特許權使用費、按成本或接近成本向我們的會員出售的促銷材料的成本，以及緩慢流動或過時的庫存準備金。銷售成本還包括採購成本、收貨成本、檢驗成本和倉儲成本。
會員佣金是我們最重要的支出，被歸類為運營費用。根據我們的薪酬計劃，會員通過其下線會員網絡在所有地域市場購買產品，每週由我們的註冊子公司支付佣金，通常以其本國貨幣支付。儘管我們的中國會員可以通過我們的其他子公司參與我們的薪酬計劃，但我們的中國子公司維護着電子商務零售平臺，不支付佣金。這一 “無縫” 薪酬計劃使位於一個國家的會員能夠註冊位於我們有權開展業務的其他國家的其他會員。目前，我們的會員基本上可以通過兩種方式賺取收入：
| • |
通過根據其下線會員和客户購買產品的累計獎勵量支付的佣金；以及 |
| • |
通過會員以批發價購買並按零售價轉售的產品的銷售所獲得的零售利潤（對於我們一些小型市場的購買者和來自我們中國子公司的購買者而言，銷售僅供個人消費，收入可能無法通過零售利潤獲得）。 |
我們的每款產品都指定了指定數量的獎勵積分。佣金基於每週銷售期內的個人和團體獎勵積分總數。獎勵量積分本質上是產品批發價格的百分比。隨着會員的業務從成功註冊其他會員開始，而其他會員反過來又通過向其他會員銷售產品來擴展自己的業務，會員從不斷擴大的下線網絡進行的購買中獲得更高的佣金。在我們的某些市場中，為了有資格獲得佣金，會員可能需要按月或以其他方式定期購買我們的產品。我們的某些子公司不要求會員進行這些名義購買才有資格獲得佣金。在確定佣金時，會員的佣金組中包含的下線成員的等級數量會隨着會員正下方的會員數量的增加而增加。
根據我們目前的薪酬計劃，我們的某些佣金支出可能僅限於每週的硬上限美元金額或產品總銷售額的特定百分比。在某些市場中，佣金可能會受到進一步限制。在某些市場，我們還為最多三代個人贊助會員的購物支付一定的獎金，以及最多七代個人贊助會員賺取的佣金的獎金。會員還可以在我們不時舉辦的特定限時促銷和競賽中獲得額外收入、旅行和其他獎勵。會員佣金取決於銷售組合，在2024年和2023年的前三個月，分別佔淨銷售額的41％和42％。有時，我們會對薪酬計劃進行修改和改進，以幫助激勵會員，這可能會對會員佣金產生影響。我們還可能簽訂基於績效的業務或市場開發協議，這可能會為特定成員帶來額外報酬。
銷售、一般和管理費用包括管理薪酬和福利、差旅、信用卡費用和評估、專業費用、某些佔用成本和其他公司管理費用（包括股票薪酬）。此外，該類別還包括銷售、營銷和促銷費用（包括旨在提高產品知名度和會員招募的會員培訓活動和會議的費用）。由於我們的各種成員大會並非總是每年同時舉行，因此過渡期比較將受到相應的影響。
我們的國際子公司的本位幣通常是其當地貨幣。當地貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率折算，當地貨幣收入和支出按該期間的平均匯率折算。股票賬户按歷史匯率折算。由此產生的折算調整直接記入股東權益。
我們的外國子公司的銷售通常以相應的當地貨幣進行交易，並使用與之相關的每個月度會計期的平均匯率折算成美元。我們從第三方製造商那裏購買的大多數產品都是以美元進行交易的。因此，我們的銷售額和淨收益受到貨幣匯率變動的影響，銷售額和收益通常會隨着美元的疲軟而增加，而隨着美元的走強，銷售額和收益通常會減少。
運營結果
下表列出了我們在指定期間的經營業績佔淨銷售額的百分比。
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 淨銷售額 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 銷售成本 |
26.6 | 25.5 | ||||||
| 毛利 |
73.4 | 74.5 | ||||||
| 運營費用： |
||||||||
| 佣金支出 |
41.0 | 42.1 | ||||||
| 銷售、一般和管理費用 |
35.8 | 35.7 | ||||||
| 運營費用總額 |
76.8 | 77.8 | ||||||
| 運營損失 |
(3.4 | ) | (3.3 | ) | ||||
| 其他收入，淨額 |
5.2 | 5.7 | ||||||
| 所得税前收入 |
1.8 | 2.4 | ||||||
| 所得税條款 |
0.1 | 0.2 | ||||||
| 淨收入 |
1.7 | % | 2.2 | % | ||||
網 銷售
下表列出了所示時期內按市場劃分的收入（以千計）：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||||||||||
| 美洲1 |
$ | 593 | 5.4 | % | $ | 776 | 6.5 | % | ||||||||
| 香港2 |
9,174 | 83.8 | 9,673 | 81.6 | ||||||||||||
| 中國 |
384 | 3.5 | 416 | 3.5 | ||||||||||||
| 臺灣 |
337 | 3.1 | 454 | 3.8 | ||||||||||||
| 大韓民國 |
43 | 0.4 | 52 | 0.4 | ||||||||||||
| 日本 |
66 | 0.6 | 82 | 0.7 | ||||||||||||
| 馬來西亞和新加坡 |
53 | 0.5 | 85 | 0.7 | ||||||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 |
101 | 0.9 | 114 | 1.0 | ||||||||||||
| 歐洲 |
152 | 1.4 | 186 | 1.6 | ||||||||||||
| 印度 |
48 | 0.4 | 23 | 0.2 | ||||||||||||
| 總計 |
$ | 10,951 | 100.0 | % | $ | 11,861 | 100.0 | % | ||||||||
1美國、加拿大、墨西哥和祕魯
2我們幾乎所有的香港收入都來自向中國會員交付的產品的銷售。請參閲 “第 1A 項。風險因素” 見我們最新的10-K表年度報告。
淨銷售額為 11.0 美元在截至的三個月中，為百萬美元 2024 年 3 月 31 日，相比之下，為 11.9 美元去年同期為百萬美元，減少了91萬美元，或 8%。香港的淨銷售額與去年同期相比下降了499,000美元，下降了5％，幾乎全部來自向居住在中國的會員的產品的銷售。T香港淨銷售額的下降主要是由於兩個季度的遞延收入的變化。在截至2024年3月31日的三個月期間，遞延收入與去年同期相比增加了100萬美元，這是因為在2024年3月31日幾項促銷活動結束之前已收到訂單（但未發貨），儘管收入差異仍為100萬美元與去年第一季度相比，我們的訂單量略有增加。香港淨銷售額下降的另一個原因是，由於會員電子錢包（eWallet）賬户內活動的增加導致該季度評估的費用減少，確認本年度的管理費與上一季度相比有所降低。除香港業務外，淨銷售額比去年同期下降了41.1萬美元，下降了19％，同比下降了19％，除印度外，其他地理市場的淨銷售額同比下降。 截至2024年3月31日，遞延收入為720萬美元，其中包括與未發貨產品訂單和未兑換的產品代金券相關的550萬美元，以及170萬美元的汽車運費預付款。
毛利
截至2024年3月31日的三個月，毛利佔淨銷售額的73.4％，而截至2023年3月31日的三個月，毛利佔淨銷售額的74.5％。不包括上述管理費收入減少的影響，截至2024年3月31日的三個月期間毛利率下降的主要原因是與我們的優質諾麗果汁產品相關的成本上漲。
佣金支出
截至2024年3月31日的三個月，佣金佔淨銷售額的41.0％，而截至2023年3月31日的三個月，佣金佔淨銷售額的42.1％。不包括上述管理費收入減少的影響，在截至2024年3月31日的三個月期間，佣金佔淨銷售額的百分比下降主要是由於我們在香港業務之外賺取的每週佣金減少。
銷售、一般和管理費用
截至2024年3月31日的三個月期間，銷售、一般和管理費用降至390萬美元，而去年同期為420萬美元。下降的主要原因是與員工相關的費用和專業費用減少。截至2024年3月31日的三個月期間，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比與去年同期一致。
其他收入，淨額
截至2024年3月31日的三個月，其他收入為56.3萬美元，而去年同期為68.1萬美元。下降的主要原因是截至2023年3月31日的三個月期間與港元相關的公司間餘額中確認的外幣收益，但今年同期沒有再次出現。我們的現金等價物和有價證券的利息收入與去年同期相對一致。
所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，確認了1萬美元和3萬美元的所得税準備金，分別地。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，每個月的税收規定主要來自國外收入的包含，例如全球無形低税收收入（“GILTI”）和F部分收入、外國司法管轄區的税收優惠以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的年初至今合併收益。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券總額為5,440萬美元。由於2024年前三個月支付的股息，從2023年12月31日到2024年3月31日，現金、現金等價物和有價證券總額減少了170萬美元。我們將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資在購買時視為現金等價物。截至2024年3月31日，我們有4550萬美元的可供出售投資，分為現金等價物和有價證券。此外，現金和現金等價物包括在受外匯管制的中國境內銀行持有的360萬美元。
截至2024年3月31日，流動資產與流動負債的比率為3.0比1.0，我們的營運資金為4190萬美元。與截至2023年12月31日的營運資金相比，截至2024年3月31日的營運資金減少了240萬美元。
2024年前三個月，運營部門提供的現金為54.9萬美元，而前三個星期一運營中使用的現金為69.6萬美元之類的 2023。與去年同期相比，運營現金流的改善反映了2024年前三個月的訂單量增加和運營成本管理的改善，以及與每週佣金流出相關的時差。
在2024年和2023年的前三個月，用於投資活動的現金流總額分別為2850萬美元和7,000美元。在2024年的前三個月，我們購買了2,850萬美元的有價證券，其原始到期日超過三個月，因此將這些購買反映為一項投資活動。
2024年和2023年前三個月用於融資活動的現金流僅包括每股普通股0.20美元的季度股息，每個時期共計230萬美元。在 2024 年 3 月 31 日之後，董事會於 2024 年 4 月 29 日宣佈每股已發行普通股的季度現金分紅為每股 0.20 美元。股息將於2024年5月24日支付給2024年5月14日登記在冊的股東。我們預計，在可預見的將來，將繼續為每股已發行普通股支付0.20美元的季度現金股息。但是，未來的任何現金分紅將由公司董事會全權決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求和董事會認為相關的其他因素。
2016 年 1 月 12 日，董事會批准將公司於 2015 年 7 月 28 日首次批准的股票回購計劃從 1,500 萬美元增加到 7,000 萬美元。任何回購都將根據所有適用的證券法律法規進行，包括《交易法》第10b-18條。對於全部或部分授權回購金額，公司可以簽訂一項或多項符合《交易法》第10b5-1條的計劃，旨在為這些購買提供便利。股票回購計劃不要求公司收購特定數量的股票，可能會不時暫停或終止。截至2024年3月31日，7,000萬美元的股票回購計劃中有2190萬美元仍可供未來購買，包括相關的估計所得税。
我們認為，在手頭現金和運營現金流的支持下，我們現有的內部流動性應足以為正常業務運營提供資金，並兑現我們在可預見的將來的財務承諾。
我們沒有任何重要的未使用流動資產來源。如有必要，我們可能會嘗試從資本市場籌集更多資金，但目前我們認為沒有必要。
我們的首要任務是將資源集中在我們最重要的市場上，我們認為這些市場是大中華區，以及我們現有成員可能有聯繫以招募潛在客户和銷售我們產品的國家，例如東南亞、印度、南美和歐洲。我們將繼續投資我們的中國大陸實體，其目的包括建立中國製造能力，提高公眾對我們品牌和產品的知名度，採購更多中國製造的產品，建立連鎖服務站，開設更多健康生活中心或分支機構，增加當地人員配備以及對潛在的中國直銷許可證申請的其他要求。
關鍵會計估算
我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表，該原則要求我們的管理層進行估算，以影響資產負債表日報告的資產、負債和或有資產負債的披露金額，以及報告期內報告的收入和支出金額。如果這些估計值與實際業績之間存在實質性差異，我們的財務狀況或經營業績將受到影響。我們的估算基於我們自己的歷史經驗和我們認為合理的其他假設，並根據現有信息考慮了我們的情況和對未來的期望。我們會持續評估這些估計。
在以下情況下，我們認為會計估算至關重要：（i）會計估算要求我們對會計估算時高度不確定的事項做出假設；（ii）每個時期之間合理可能發生的估算值變化或使用本期合理本可以使用的不同估計值會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。如上所述，我們的財務報表中有些項目需要估算，但不被視為關鍵。
有關我們的重要會計政策和相關判斷的詳細討論，請參閲 “第8項” 中的合併財務報表附註1。財務報表和補充數據” 載於我們於2024年2月28日向美國證券交易委員會（SEC）提交的2023年10-K表年度報告。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用於小型申報公司的披露規則。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2024年3月31日的公司披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條））的設計和運作的有效性。公司的披露控制和程序旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的財政季度中，財務報告的內部控制沒有發生任何對財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和普通股的交易價格產生不利影響。自我們截至年度的10-K表年度報告以來，我們的風險因素沒有實質性變化 2023年12月31日。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
物品 5.其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展品描述 |
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| +10.1 | 豁免（摘要）於2023年2月7日根據幻影股權計劃向克里斯·沙恩授予幻影股份的幻影股份協議（摘要參考2024年4月19日提交的8-K表最新報告第5.02項）。 | |
| 31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
| 101.INS |
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實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
| 101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| 101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算 |
| 101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義 |
| 101.LAB |
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內聯 XBRL 分類擴展標籤 |
| 101.PRE |
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在線 XBRL 分類擴展演示 |
| 104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | |
| + 管理合同或補償計劃 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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自然健康趨勢公司 |
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| 日期：2024 年 5 月 1 日 |
/s/ 蒂莫西 ·S· 戴維森 |
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蒂莫西 ·S·戴維森 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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（首席財務官） |
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展覽索引
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展品描述 |
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| +10.1 | 豁免（摘要）於2023年2月7日根據幻影股權計劃向克里斯·沙恩授予幻影股份的幻影股份協議（摘要參考2024年4月19日提交的8-K表最新報告第5.02項）。 | |
| 31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
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內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| 101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算 |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義 |
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內聯 XBRL 分類擴展標籤 |
| 101.PRE |
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在線 XBRL 分類擴展演示 |
| 104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | |
| + 管理合同或補償計劃 |