附錄 99.1
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第五大道 767 號
紐約州紐約 10153
新聞資訊
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投資者：雷尼·曼奇尼
rmancini@estee.com
 
媒體：吉爾·馬文
jimarvin@estee.com

雅詩蘭黛公司公佈2024財年第三季度業績

淨銷售額增長了5％，攤薄後的每股收益增至0.91美元

有機淨銷售額1增長了6％，調整後的攤薄每股收益增至0.97美元

亞洲旅遊零售恢復淨銷售增長

確認下半年淨銷售增長和盈利能力的轉折點


紐約，2024年5月1日——雅詩蘭黛公司（紐約證券交易所代碼：EL）今天報告稱，截至2024年3月31日的第三季度淨銷售額為39.4億美元，較去年同期的37.5億美元增長了5％。有機淨銷售額增長了6％，這主要是由於亞洲旅遊零售銷售強勁的推動下，歐洲、中東和非洲（“EMEA”）實現了兩位數的增長。亞洲旅遊零售的增長是由出貨量的增加所推動的，這反映了零售銷售趨勢的顯著連續改善，以及在實現目標零售商庫存水平方面持續取得的進展，以及去年同期的出貨量下降，部分原因是過渡性的不利因素。有機淨銷售額的增長還反映了亞太地區、美洲和歐洲、中東和非洲幾個發達和新興市場的增長，包括公司優先新興市場的強勁兩位數增長2。在護膚品恢復高個位數增長的帶動下，幾乎所有產品類別的淨銷售額都有所增長。

該公司公佈的淨收益為3.3億美元，而去年同期的淨收益為1.56億美元。該公司本季度報告的有效税率為31.1％，而去年同期的較高税率為44.6％。有效税率的下降主要是由公司國外業務的有效税率降低所致，這是由於公司本年度和上一年度的全年收益地域結構的估計變動時機有所降低，但與先前發佈的股票薪酬相關的不利影響部分抵消了這一降低。攤薄後的每股普通股淨收益為0.91美元，而去年同期公佈的收益為0.43美元。不包括第2頁詳述的重組和其他費用和調整，調整後的普通股攤薄後每股淨收益增至0.97美元。2024財年第三季度以色列和中東其他地區業務中斷對報告和調整後的每股普通股淨收益的影響為0.01美元。

總裁兼首席執行官法布里齊奧·弗雷達表示：“在2024財年第三季度，我們實現了有機銷售展望，盈利能力超出了預期，營運資金持續改善。在備受喜愛的英雄產品和備受追捧的創新的推動下，La Mer、雅詩蘭黛集團、Jo Malone London、Le Labo和The Ordinary引領了有機銷售增長。隨着亞太地區、歐洲、中東和非洲以及拉丁美洲的發達和新興市場的進一步貢獻，亞洲旅遊零售恢復了有機銷售增長。

1有機淨銷售額代表淨銷售額，不包括與重組和其他活動相關的回報；收購、資產剝離和品牌關閉的無可比影響；以及外幣折算的影響。該公司認為，衡量有機淨銷售增長的非公認會計準則可以提供持續的同比銷售比較。有關與 GAAP 的對賬情況，請參閲第 2 頁。
2公司按地理區域劃分的優先新興市場：美洲：巴西和墨西哥；EMEA：印度、中東、土耳其和南非；以及亞太地區：泰國、馬來西亞、越南、印度尼西亞和菲律賓。
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第 1 頁，總共 20 頁

在2024財年下半年，我們以令人興奮的方式戰略性地擴大了我們的消費者範圍，從倩碧在美國亞馬遜高級美容商店的首次亮相（迄今已大大超出我們的零售銷售預期）到喬·馬龍倫敦和Le Labo在亞太地區開設新的旗艦店。我們還在利潤回收計劃的所有工作流程中取得了進展，為在2025年和2026財年實現11億至14億美元的增量營業利潤奠定了基礎，同時還籌集了資金對我們的品牌和麪向消費者的計劃進行再投資，以加快可持續的銷售和利潤增長，成為一個更快、更精簡的組織。”

弗雷達強調説：“憑藉我們的第三季度業績和第四季度展望，我們相信2024財年下半年將成為我們公司業績的轉折點。我們預計，第四季度有機銷售增長勢頭將加快，2024財年下半年的營業利潤率不僅將強於上半年，而且還將比去年同期擴大。”

2024財年第三季度業績
報告的淨銷售額增長了5％，其中包括2023財年第四季度收購TOM FORD品牌的特許權使用費收入以及外幣折算的影響。

GAAP 與非 GAAP 淨銷售增長之間的對賬
（未經審計）
截至2024年3月31日的三個月 (1)
如報告所述-GAAP5.0 %
收購湯姆·福特品牌的特許權使用費收入的影響
(0.4)
外幣折算的影響1.4 
與重組和其他活動相關的回報(0.1)
有機，非公認會計準則5.9 %
(1) 百分比是按個人計算的

調整後的每股普通股攤薄淨收益不包括重組和其他費用和調整，詳見下表。

GAAP與非GAAP之間的對賬——攤薄後的每股普通股淨收益（“EPS”）
（未經審計）
三個月已結束
3 月 31 日
20242023成長
如報告的每股收益——GAAP$.91 $.43 100+%
非公認會計準則
重組和其他費用.04 .04 
收購相關股票期權公允價值的變化（減去可贖回的非控股權益部分）.02 — 
調整後的每股收益——非公認會計準則$.97 $.47 100+%
外幣折算對每股收益的影響.05 
調整後的固定貨幣每股收益——非公認會計準則$1.02 $.47 100+%

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第 2 頁，總共 20 頁

報告的總營業收入為5.31億美元，較去年同期的2.97億美元增長了79％。按固定貨幣計算，調整後的營業收入增長了83％，這主要反映了淨銷售額的增加和銷售成本的降低，不包括以下項目：
•2024財年第三季度：2300萬美元的重組和其他費用和調整。
•2023財年第三季度：1900萬美元的重組和其他費用和調整。
•2500萬美元外幣折算的不利影響。

在2024財年第二季度，公司發現並糾正了上期某些產品類別之間淨銷售額和營業收入的錯誤分類。因此，出於可比性目的，產品類別的淨銷售額和營業收入已從先前報告的截至2023年3月31日的三個月和九個月的金額進行了調整。截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度的產品類別淨銷售額和營業收入的列報方式也將進行調整，以反映這些時期出現的分類錯誤，以便在預期的申報中進行比較。這些錯誤分類對本期或前期合併收益表、綜合收益表、合併資產負債表或合併現金流量表沒有影響，公司確定對本期和先前發佈的相應時期財務報表的影響不大。有關這些錯誤分類影響的補充信息，請參閲公司網站第二季度收益部分。

按產品類別劃分的結果
（未經審計）
截至3月31日的三個月
淨銷售額
百分比變化 (1)
正在運營
收入（虧損）		百分比
改變
（百萬美元）20242023已報告
基礎
收購湯姆·福特品牌的特許權使用費收入的影響
外幣折算的影響有機淨銷售額（非公認會計準則）20242023已報告
基礎
皮膚護理$2,060 $1,915 8 %— %2 %9 %$468 $269 74 %
化粧1,136 1,104 3 — 1 4 66 (5)100+
香水575 577 — — 1 1 29 66 (56)
頭髮護理143 148 (3)— (1)(4)(25)(24)(4)
其他26 11 100+(100+)9 — 11 9 22 
小計$3,940 $3,755 5 %— %1 %6 %$549 $315 74 %
與重組和其他活動相關的退貨/費用— (4)(18)(18)
總計$3,940 $3,751 5 %— %1 %6 %$531 $297 79 %
對報告營業收入的非公認會計準則調整：
與重組和其他活動相關的退貨/費用18 18 
皮膚護理-收購相關股票期權公允價值的變化51
調整後營業收入——非公認會計準則
$554 $316 75 %
(1) 百分比是按個人計算的。有關報告淨銷售額的有機影響的更多詳細信息，請參閲第 2 頁上的 GAAP 與非 GAAP 淨銷售增長之間的對賬。

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第 3 頁，總共 20 頁

以下產品類別淨銷售額説明反映了有機業績，其中不包括上表中反映的負面（積極）影響。

皮膚護理
•由於每個地理區域的增長，護膚品淨銷售額增長了9％。歐洲、中東和非洲的兩位數增長是由亞洲旅遊零售銷售的強勁推動的。亞洲旅遊零售的增長是由出貨量的增加所推動的，這反映了零售銷售趨勢的顯著連續改善，以及在實現目標零售商庫存水平方面持續取得的進展，以及去年同期的出貨量下降，部分原因是過渡性的不利因素。
•受歐洲、中東、非洲和亞太地區兩位數增長的推動，La Mer的全球淨銷售額強勁增長了兩位數，這得益於護理乳液、Crème de la Mer和The Concentrate等英雄產品的持續強勁增長以及保濕鮮霜等新產品創新。
•雅詩蘭黛淨銷售額增長了中個位數，這主要歸因於高級夜間修復和活膚至尊產品特許經營以及新產品創新，包括主要在中國大陸推出的Re-Nutriv Ultimate Diamond Transficative Brilliance Soft Creme 保濕霜。
•皮膚護理營業收入增加，這主要反映了淨銷售額的增長以及與去年同期相比報廢費用的減少，這主要是由於手頭庫存減少反映了公司在減少過剩庫存方面取得的進展。

化粧
•彩粧淨銷售額增長了4％，這主要得益於公司旅遊零售業務的增長以及拉丁美洲和韓國的強勁兩位數增長。由於M·A·C的回購忠誠度計劃的變化，去年的一項好處部分抵消了這些增長。
•雅詩蘭黛的淨銷售額強勁增長了兩位數，這反映了所有地理區域的增長以及Double Wear產品系列的持續成功。
•Clinique全球淨銷售額增長了兩位數，所有地理區域均實現增長，這得益於眼部、面部和脣部子類別的持續強勁。
•彩粧經營業績增加，主要反映淨銷售增長和嚴格的費用管理。

香水
•香水淨銷售額增長了1％。該公司奢侈品牌的淨銷售額增長了中等個位數，反映了所有地理區域的增長，但部分被雅詩蘭黛的下降所抵消。
•喬·馬龍倫敦的淨銷售額高個位數增長，這主要是由歐洲、中東和非洲和美洲地區強勁的兩位數增長帶動的，這主要是由英式梨和伍德鼠尾草和海鹽等英雄產品特許經營以及紅芙蓉等新產品創新的推動。
•淨銷售額來自 Le Labo在全球和亞太地區強勁增長了兩位數，這主要是由諸如Santal 33和Another 13等英雄產品特許經營權的持續成功所推動的，並受益於有針對性的全球消費者覆蓋面擴大。
•雅詩蘭黛淨銷售額下降，這主要是由於假日期間零售銷售疲軟以及關鍵購物時刻導致補貨訂單的出貨量低於去年同期。
•香水營業收入下降，這主要是由戰略投資推動的，包括有針對性地擴大全球消費者覆蓋面以及廣告和促銷活動，以支持公司奢侈品牌的增長。
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第 4 頁，總共 20 頁

頭髮護理
•護髮淨銷售額下降了4％，這主要是由Aveda推動的，這反映了該公司北美沙龍渠道的疲軟。
•受淨銷售額下降的推動，護髮業績下降，但部分被嚴格的費用管理所抵消。

按地理區域劃分的結果
（未經審計）
截至3月31日的三個月
淨銷售額
百分比變化 (1)
正在運營
收入（虧損）		百分比
改變
（百萬美元）20242023已報告
基礎
特許權使用費收入的影響
來自收購 TOM FORD 品牌
外幣折算的影響
有機淨銷售額（非公認會計準則）
20242023已報告
基礎
美洲$1,117 $1,089 3 %(1)%— %1 %$(6)$(93)94 %
歐洲、中東和非洲1,647 1,474 12 — — 12 302 176 72 
亞洲/太平洋1,176 1,192 (1)— 5 3 253 232 9
小計$3,940 $3,755 5 %— %1 %6 %$549 $315 74 %
與重組和其他活動相關的退貨/費用— (4)(18)(18)
總計$3,940 $3,751 5 %— %1 %6 %$531 $297 79 %
對報告營業收入的非公認會計準則調整：
與重組和其他活動相關的退貨/費用18 18 
美洲-收購相關股票期權公允價值的變化
51
調整後營業收入——非公認會計準則
$554 $316 75 %
(1) 百分比是按個人計算的。有關報告淨銷售額的有機影響的更多詳細信息，請參閲第 2 頁上的 GAAP 與非 GAAP 淨銷售增長之間的對賬。

以下地理區域淨銷售額評論反映了有機業績，其中不包括上表中反映的負面/（積極）影響。

美洲
•淨銷售額增長了1％。在拉丁美洲，淨銷售額增長了兩位數，北美的淨銷售額持平。
•在拉丁美洲，淨銷售額繼續受到墨西哥和巴西強勁的兩位數增長的推動，尤其是化粧品的增長。
•北美的淨銷售業績反映了由公司奢侈品牌帶動的香水和以雅詩蘭黛和The Ordinary為首的護膚品的增長，但被化粧品的下降所抵消，前面提到的Aveda的回購忠誠度計劃變動導致的上年盈利，而護髮方面的下降則歸因於Aveda的軟度。北美的表現還反映了專業多元化產品的兩位數增長，但部分被其他分銷渠道（主要是百貨商店）的下降所抵消。在線淨銷售額
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第 5 頁，總共 20 頁

在2024財年，第三季度受益於倩碧在美國亞馬遜高級美容商店的推出。
•美洲的經營業績增長，主要反映了公司間特許權使用費收入的增加8,600萬美元，這是由於公司旅遊零售業務收入的增加和淨銷售額的增加，但部分被為加速增長而對廣告和促銷活動的戰略投資所抵消。這一增長還反映了與公司績效份額獎勵相關的股票薪酬支出調整的同比不利。

歐洲、中東和非洲
•淨銷售額增長了12％，這主要是由於該公司的旅遊零售業務，這反映了護膚和化粧品領域的兩位數增長。
•在亞洲旅遊零售銷售強勁的推動下，在皮膚護理和化粧品兩位數增長的帶動下，旅遊零售淨銷售額強勁增長了兩位數。亞洲旅遊零售的增長是由出貨量的增加所推動的，這反映了零售銷售趨勢的顯著連續改善，以及在實現目標零售商庫存水平方面持續取得的進展，以及去年同期的出貨量下降，部分原因是過渡性的不利因素。
•該公司在該地區的優先新興市場的淨銷售額強勁增長了兩位數，而發達市場的淨銷售增長持平，這反映了北歐、意大利和德國的增長，但被以英國為首的其他市場的下降所抵消。
•在淨銷售額增加和嚴格支出管理的推動下，營業收入的增長被公司旅遊零售業務收入增加導致的8,600萬美元公司間特許權使用費支出增加所部分抵消。

亞洲/太平洋
•在香港特別行政區、中國大陸和日本的帶動下，淨銷售額增長了3％，反映了護膚和香水的增長。
•在香港特別行政區，淨銷售額強勁增長了兩位數，這得益於旅行消費者與去年同期相比的增長，這得益於護膚品的帶動。這一增長使公司的獨立門店增長了一倍以上。
•中國大陸淨銷售額增長低個位數，這是由於2024年1月與去年同期相比強勁的兩位數增長，而去年同期受到 COVID-19 病例增加的挑戰。這一增長被中國大陸整體聲望美粧的持續疲軟所部分抵消，這反映了假日和關鍵購物時刻消費者信心減弱和疲軟。
•在國內和旅行消費者的推動下，日本的淨銷售額增長了兩位數，這推動了以獨立門店為首的幾乎所有分銷渠道的增長。
•營業收入的增長主要是由嚴格的支出管理推動的，但部分被支持公司獨立門店分銷擴張的戰略投資所抵消。

九個月業績
•在截至2024年3月31日的九個月中，該公司公佈的淨銷售額為117.4億美元，與去年同期的123.0億美元相比下降了5％。有機淨銷售額下降了5％，主要受亞洲旅遊零售和中國大陸的推動。
•截至2024年3月31日的九個月中，公司報告的有效税率為33.9％，而去年同期為27.9％。費率的增加反映了更高的有效性
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第 6 頁，總共 20 頁

由於公司2024財年收益的地域結構發生了變化，以及先前發佈的股票薪酬的不利影響，公司對外業務的税率。
•淨收益為6.74億美元，攤薄後的每股普通股淨收益為1.87美元。在過去的九個月中，該公司公佈的淨收益為10.39億美元，攤薄後的每股普通股淨收益為2.88美元。
•在截至2024年3月31日的九個月中，公司記錄了重組和其他費用以及與收購相關的股票期權公允價值的變動，這些費用加起來造成了3,600萬美元（減去可贖回非控股權益和税後部分的2900萬美元）的不利影響，相當於攤薄後每股0.08美元，詳見第15頁。2023年7月披露的網絡安全事件使2024財年迄今每股普通股淨收益稀釋了0.08美元。上一財年的業績包括重組和其他費用、其他無形資產減值以及與收購相關的股票期權公允價值的變動，這些因素加起來造成了2.38億美元（減去可贖回非控股權益和税後部分的1.82億美元）的不利影響，相當於攤薄後每股0.50美元。
•不包括前一項目提及的重組和其他費用和調整，截至2024年3月31日的九個月中，調整後的攤薄後每股普通股淨收益為1.95美元，按固定貨幣計算下降了40％。在截至2024年3月31日的九個月中，外幣折算對調整後的每股普通股攤薄淨收益的不利影響為0.08美元。

現金流
•在截至2024年3月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金流為14.7億美元，而去年同期為10.2億美元。這一增長反映了營運資金的減少，這主要是由於庫存的改善，但部分被税前收益的減少所抵消。
•資本支出從去年同期的6.52億美元增加到7.02億美元，這主要是由於與日本製造工廠相關的付款時間安排在接近完工之際。
•該公司在本季度末的現金及現金等價物為37.0億美元，派發的股息為7.1億美元。
•2024年2月，公司完成了其5.000％優先票據本金總額為6.5億美元的公開發行。公司打算將本次發行的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括為DECIEM剩餘權益的部分收購價提供資金。


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第 7 頁，總共 20 頁

2024財年第四季度和全年展望
公司仍然專注於在各地區、產品類別、品牌和渠道之間重建可持續、盈利的長期增長。鑑於公司2024財年第三季度業績和第四季度展望，該公司對新的淨銷售額和利潤增長軌跡仍然充滿信心。就2024財年全年展望而言，在宏觀經濟持續不利的情況下，包括中國大陸整體聲望景觀持續疲軟，以及全球某些地區的地緣政治波動，該公司正在縮減其有機淨銷售前景區間，同時增加和收緊調整後的攤薄後每股普通股淨收益區間，但部分被外匯折算帶來的不利影響所抵消。通過這些修訂，公司維持了調整後的全年營業利潤率展望。

該公司計劃繼續戰略性地投資於該地區面向消費者的活動，以支持銷售增長、份額增長和長期盈利增長。這些投資包括創新、廣告、新興市場的增長以及位於日本的亞洲首個製造工廠的竣工，以支持亞太地區供應鏈區域化的發展。

利用公司在2024財年第三季度取得的進展，其全年展望反映了以下假設和預期：
•2024財年第四季度加速有機淨銷售增長，下半年實現高個位數增長。
•在亞洲旅遊零售方面，繼第三季度取得重大進展之後，2024財年第四季度的淨銷售額持續增長，以及推動零售銷售的投資。
•倩碧將在2024財年下半年在美國和英國推出新活動，將Active Derma的業務翻了一番。
•與去年同期相比，2024財年下半年的毛利率有所增長。
•與上半年相比，2024財年下半年的營業利潤率更高，與去年同期相比有所擴張。
•全年有效税率約為35％，這主要是由於2024財年收入的地域結構估計所致。
•公司2024財年的庫存餘額和銷售天數有所改善。

2025 財年和 2026 財年利潤恢復計劃
該公司正處於執行利潤回收計劃的初始階段，該計劃旨在重建更強大、更可持續的盈利能力，支持銷售加速增長並提高速度和靈活性。該計劃旨在提高毛利率，降低成本基礎，減少管理費用，同時增加對面向消費者的關鍵活動的投資。該計劃完成後，公司預計將改善其毛利率和支出基礎，以提高未來的運營槓桿率。

該公司繼續預計，通過11億美元至14億美元的利潤回收計劃中的舉措，包括重組計劃的淨收益，將增加營業利潤。該計劃預計將使2025和2026財年的幾乎所有預期收益得以實現，其中略超過一半的收益預計將有利於2025財年的運營盈利能力。

公司對全球知名美容行業的長期前景和未來增長機會仍然持樂觀態度。作為該計劃的一部分，該公司預計將增加對強勁股權和品牌吸引力的投資，以推動可持續增長，並相信自己完全有能力推動其投資組合更好的多元化增長。
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公司繼續監測全球宏觀環境的影響，包括衰退風險；貨幣波動；通貨膨脹壓力；供應鏈挑戰；社會和政治問題；監管事務，包括徵收關税和制裁；地緣政治緊張局勢；以及全球安全問題。該公司還注意其成本基礎面臨的通貨膨脹壓力，並正在監測其對消費者偏好的影響。

2024財年第四季度

銷售展望
•預計報告的淨銷售額將比去年同期增長5％至9％。
◦貨幣匯率波動不定，難以預測。根據2024年3月29日的2024財年第四季度的即期利率，該公司預計，由於外幣折算，將出現1％的不利影響。
•預計有機淨銷售額將增長6％至10％。

每股收益展望
•報告的攤薄後每股普通股淨收益預計在0.11美元至0.22美元之間。不包括重組和其他費用和調整，攤薄後的每股普通股淨收益預計在0.18美元至0.28美元之間。
◦公司淨利息支出和有效税率增加的綜合影響預計將使普通股每股淨收益減少0.21美元。
◦公司預計將承擔與先前批准的重組和其他活動相關的費用。對於利潤回收計劃的重組計劃部分，費用估計在2500萬至3000萬美元之間，相當於攤薄後每股普通股0.05美元至0.06美元。
◦預計以色列和中東其他地區業務進一步中斷的潛在風險將對普通股每股淨收益0.03美元產生稀釋影響。
•按固定貨幣計算，調整後的每股普通股攤薄淨收益預計將增長100％以上，在0.19美元至0.29美元之間。
◦貨幣匯率波動不定，難以預測。按2024年3月29日的2024財年即期利率計算，外幣折算影響相當於稀釋至普通股每股收益約0.01美元。

2024 財年全年

銷售展望
•預計報告的淨銷售額將比去年同期下降3％至2％。
◦貨幣匯率波動不定，難以預測。根據2024年3月29日的全年即期利率，該公司預計由於外幣折算，將出現1％的不利影響。
•預計有機淨銷售額將下降2％至1％。

每股收益展望
•報告的攤薄後每股普通股淨收益預計在1.96美元至2.09美元之間。不包括重組和其他費用和調整，攤薄後的每股普通股淨收益預計在2.14美元至2.24美元之間。
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第 9 頁，總共 20 頁

◦公司淨利息支出和有效税率增加的綜合影響預計將使普通股每股淨收益減少0.48美元。
◦公司預計將承擔與先前批准的重組和其他活動相關的費用。對於利潤回收計劃的重組計劃部分，費用估計在4,500萬美元至5500萬美元之間，相當於攤薄後每股普通股0.10至0.12美元。
◦預計以色列和中東其他地區業務進一步中斷的潛在風險將對普通股每股淨收益0.06美元產生稀釋影響。
•按固定貨幣計算，調整後的每股普通股攤薄淨收益預計將下降36％至33％。
◦貨幣匯率波動不定，難以預測。按2024年3月29日的2024財年即期利率計算，外幣折算影響相當於稀釋至普通股每股收益約0.09美元。


GAAP 與非 GAAP 之間的對賬——淨銷售增長
（未經審計）
三個月結束
十二個月結束
2024 年 6 月 30 日 (F)
2024 年 6 月 30 日 (F)
如報告所述-GAAP
5% - 9%
(3%) - (2%)
收購湯姆·福特品牌的特許權使用費收入的影響
——
外幣折算的影響11
與重組和其他活動相關的回報——
有機，非公認會計準則
6% - 10%
(2%) - (1%)
(F) 代表預測

GAAP與非GAAP之間的對賬——攤薄後的每股普通股淨收益（“EPS”）
（未經審計）
三個月結束
十二個月結束
6 月 30 日6 月 30 日
2024(F)
2023
成長
2024(F)
2023
成長
預測/如報告的每股收益——GAAP
$.11 - $.22
$(.09)
100+%
$1.96 - $2.09
$2.79 
(30%) - (25%)
非公認會計準則
重組和其他費用
.06 - .07
.11 
.12 - .15
.18 
收購相關股票期權公允價值的變化（減去可贖回的非控股權益部分）—.05.03.05
其他無形資產減值— — — .44 
預測/調整後的每股收益-非公認會計準則
$.18 - $.28
$.07 
100+%
$2.14 - $2.24
$3.46 
(38%) - (35%)
外幣折算的影響.01 .09 
預測/調整後的固定貨幣每股收益——非公認會計準則
$.19 - $.29
$.07 
100+%
$2.23 - $2.33
$3.46 
(36%) - (33%)
(F) 代表預測


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電話會議雅詩蘭黛公司將於今天，即2024年5月1日上午 9:30（美國東部時間）舉行電話會議，討論其業績。該電話的撥入號碼在美國為 877-883-0383，國際電話的撥入號碼為 412-902-6506（會議 ID 號碼：1189173）。電話會議還將在 http://www.elcompanies.com/investors/events-and-presentations 進行網絡直播。

關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿中的聲明，特別是 “展望” 中的聲明，以及首席執行官和其他管理層成員的言論，可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述可能涉及公司對銷售、收益或其他未來財務業績和流動性、其他業績指標、產品推出、進入新地理區域、信息技術舉措、新銷售方法、公司的長期戰略、重組和其他費用及由此節省的成本以及未來的運營或經營業績的預期。這些陳述可能包含 “期望”、“將”、“可能的結果”、“將”、“相信”、“估計”、“計劃”、“打算”、“打算”、“可能”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測” 和 “預測” 等詞語或類似的表達方式。儘管公司認為其預期是基於其業務和運營知識範圍內的合理假設，但實際業績可能與公司的預期存在重大差異。

可能導致實際結果與預期不同的因素包括但不限於：

（1）增加公司在護膚、彩粧、香水和護髮業務方面的競爭活動；
(2) 公司開發、生產和銷售未來經營業績可能依賴的新產品的能力，以及成功應對公司業務挑戰的能力；
(3) 零售業的合併、重組、破產和重組導致銷售公司產品的門店數量減少，零售業所有權集中度增加，零售商歸公司競爭對手所有，或本公司的零售客户擁有競爭對手的所有權，以及公司無法收取應收賬款；
（4）零售商減少庫存和收緊營運資金管理；
（5）新產品發佈的成功或時間或範圍的變化，以及廣告、抽樣和銷售計劃的成功或時間或範圍的變化；
(6) 消費者對在哪裏和如何購物的偏好發生了變化；
(7) 公司國外或國內製造、分銷和零售業務面臨的社會、政治和經濟風險，包括東道國和美國的外國投資和貿易政策和法規的變化；
(8) 影響或將影響公司業務的法律、法規和政策（包括其解釋和執行）的變化，包括與其產品或分銷網絡有關的法律、法規和政策、會計準則、税法和法規、環境或氣候變化法律、法規或協議、貿易規則和海關條例，以及法律或監管程序的結果和費用的變化，以及公司因此可能採取的任何行動；
(9) 影響公司經營業績及其外國資產價值的外匯波動、公司及其外國競爭對手在同一市場上銷售產品的相對價格以及公司在美國境外的運營和製造成本；
(10) 全球或當地條件的變化，包括由於全球信貸和股票市場波動、自然或人為災害、實際或感知的流行病、供應鏈挑戰、通貨膨脹或能源成本增加而導致的變化，可能影響消費者的購買、消費者在旅行時旅行和/或購買公司產品的意願或能力、公司客户、供應商或其他合同交易對手的財務實力、公司的運營、資本的成本和可用性公司可能需要對於新設備、設施或收購，公司能夠從其養老金資產中獲得的回報以及由此對融資義務、原材料的成本和可用性以及公司關鍵會計估算所依據的假設的影響；
(11) 可歸因於 COVID-19 疫情的影響，包括公司全球業務的中斷；
(12) 由於生產公司產品的任何設施或公司的運營中斷而導致的發貨延誤、商品定價、庫存枯竭和生產成本增加
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配送或庫存中心，包括可能因實施信息技術舉措或重組而造成的中斷；
(13) 房地產價格和可用性，這可能會影響公司增加或維持公司銷售產品的零售地點數量的能力以及與公司其他設施相關的成本；
（14）將產品組合轉向利潤較低的產品；
(15) 公司在公司成本估算範圍內及時獲取、開發或實施新的信息技術，包括運營技術和網站的能力；維持其新的和現有信息技術的持續運營；保護可能存儲在這些技術或其他系統或媒體中的數據和其他信息的能力；
(16) 公司利用機會提高效率的能力，例如公開宣佈的戰略、重組和成本節約計劃，以及整合收購的業務並從中實現價值的能力；
(17) 世界各地的地方或國際衝突以及任何恐怖行動、報復和威脅採取進一步行動或報復的後果；
(18) 收購、投資和資產剝離的時間和影響；以及
(19) 公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素，包括截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告。

公司對更新此處或其他方面的前瞻性陳述不承擔任何責任。


雅詩蘭黛公司是世界領先的優質護膚、化粧品、香水和護髮產品的製造商、營銷商和銷售商之一，也是全球奢侈品和知名品牌的管理者。該公司的產品以品牌在大約 150 個國家和地區銷售，包括：雅詩蘭卓、阿拉米、倩碧、實驗室系列、Origins、M·A·C、La Mer、Bobbi Brown Cosmetics、Aveda、Jo Malone London、Bumble 和 Bumble、Darphin Paris、Smashbox、AERIN Beauty、Le Labo、Editions de Parfums Frédéric Malle、GLAMGLOW、KILIAN PARIS、Too Faced、Dr.Jart+ 以及 DECIEM 系列品牌，包括 The Ordinary 和 NIOD。

ELC-F
ELC-E
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合併收益表
（未經審計）
三個月已結束
3 月 31 日
百分比
改變
九個月已結束
3 月 31 日
百分比變化
（百萬美元，每股數據除外）2024202320242023
淨銷售額 (A)
$3,940 $3,751 5 %$11,737 $12,301 (5)%
銷售成本 (A)
1,107 1,159 (4)3,331 3,401 (2)
毛利2,833 2,592 9 8,406 8,900 (6)
毛利率71.9 %69.1 %71.6 %72.4 %
運營費用
銷售、一般和行政 (B)
2,284 2,281 — 7,177 7,155 — 
重組和其他費用 (A)
18 14 29 26 24 8 
其他無形資產的減值 (C)
— — — — 207 (100)
運營費用總額2,302 2,295 — 7,203 7,386 (2)
運營費用利潤率58.4 %61.2 %61.4 %60.0 %
營業收入531 297 79 1,203 1,514 (21)
營業收入利潤率13.5 %7.9 %10.2 %12.3 %
利息支出94 58 62 287 156 84 
利息收入和投資收入，淨額45 37 22126 78 62
定期福利淨成本的其他組成部分(4)(4)— (9)(9)—
所得税前收益486 280 74 1,051 1,445 (27)
所得税準備金151 125 21 356 403 (12)
淨收益335 155 100+695 1,042 (33)
歸屬於可贖回非控股權益的淨虧損（收益）(5)1 (100+)(21)(3)(100+)
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益$330 $156 100+%$674 $1,039 (35)%
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益
基本$.92 $.44 100+%$1.88 $2.90 (35)%
稀釋$.91 $.43 100+%$1.87 $2.88 (35)%
已發行普通股的加權平均值
基本359.1 357.9 358.8 357.8 
稀釋360.8 361.2 360.4 360.9 
(A) 作為2023年11月1日公佈的利潤恢復計劃的一部分，我們於2024年2月5日宣佈了一項為期兩年的重組計劃。重組計劃的主要重點包括重組和調整我們某些業務領域的規模，以及流程的簡化和加速。我們計劃在2026財年之前基本完成重組計劃下的具體舉措。我們預計，重組計劃將導致税前總額在5億至7億美元之間的重組和其他費用，包括與員工相關的成本、合同終止、資產註銷以及與實施這些計劃相關的其他成本。

該公司批准了截至2022財年的後COVID業務加速計劃（“PCBA計劃”）下的具體舉措，並在2023財年之前基本完成了這些舉措。有關PCBA計劃的更多信息包含在公司截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
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(B) 在截至2024年3月31日的三個月和九個月中，公司分別記錄了與DECIEM相關的收購相關股票期權公允價值變動相關的500萬美元（減去可贖回非控股權益和税後部分）和800萬美元（700萬美元，減去可贖回非控股權益和税後淨額）的費用，並記錄了100萬美元（100萬美元），減去可贖回的非控股權益和税後部分），以及（2）萬美元（2）萬美元（2）萬美元，分別減去截至2023年3月31日的三個月和九個月中可贖回的非控股權益和扣除税款的支出（收入）部分。
(C) 在2023財年第二季度，鑑於整體業務業績低於預期，公司修訂了與其Smashbox報告部門相關的內部預測。該公司得出結論，報告單位情況的變化引發了對其商標無形資產進行中期減值審查的必要性。商標無形資產的剩餘賬面價值無法收回，公司記錄了2100萬美元的減值費用，使賬面價值降至零。

在 2023 財年第二季度，Dr.Jart+ 報告部門在主要地理區域和渠道的增長低於預期，這些地區和渠道繼續受到 COVID-19 變種傳播、病例復甦以及與 COVID-19 持續時間和嚴重程度的不確定性相關的未來潛在影響影響報告單位財務業績的影響。此外，由於宏觀經濟因素，Dr.Jart+在關鍵地理區域的增長低於預期。Too Faced 報告部門在關鍵地理區域和渠道的業績低於預期，再加上未來向繼續受到 COVID-19 影響的地區的國際擴張出現延遲。因此，該公司修改了與其Dr.Jart+和Too Faced報告部門相關的內部預測。此外，與截至2022年4月1日的上一年度商譽和其他無限期無形資產減值測試相比，兩個申報單位的加權平均資本成本均有所增加。

該公司得出結論，申報單位情況的變化以及加權平均資本成本的增加，引發了對其商標和商譽進行中期減值審查的必要性。這些情況變化也表明，Dr.Jart+和Too Faced的長期資產（包括客户名單）的賬面金額可能無法收回。因此，截至2022年11月30日，公司對商標進行了中期減值測試，並對長期資產進行了可收回性測試。該公司得出結論，商標無形資產的賬面價值超過了其估計的公允價值，後者是使用特許權使用費減免法確定的，以確定折扣後的預計未來現金流，Dr.Jart+的減值費用為1億美元，Too Faced的減值費用為8,600萬美元。該公司得出結論，長期資產的賬面金額是可以收回的。在調整了商標的賬面價值後，公司完成了商譽的中期量化減值測試。由於Dr.Jart+和Too Faced申報單位的估計公允價值超過其賬面價值，公司得出結論，商譽的賬面金額是可以收回的，沒有記錄與這些申報單位相關的商譽減值費用。這些申報單位的公允價值以收入和市場方法的等權重為基礎，使用估計的現金流和終值，折現後的回報率反映了現金流的相對風險，以及從可比上市公司得出的適用於申報單位經營業績的估值倍數。這些方法中使用的重要假設包括收入增長率和利潤率、終值、用於折現未來現金流的加權平均資本成本和商標的特許權使用費率。用於估算Dr.Jart+和Too Faced商標無形資產公允價值的最重要的不可觀察的輸入是加權平均資本成本，分別為11％和13％。

在截至2023年3月31日的九個月中，其他無形資產減值費用為2.07億美元（扣除税後為1.59億美元），每股普通股的影響為0.44美元。



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與重組和其他活動以及其他調整相關的回報和費用
（未經審計）
截至2024年3月31日的三個月
銷售退貨銷售成本運營費用總計扣除可贖回的非控股權益和税收後攤薄後每股
（以百萬計，每股數據除外）重組
收費		其他費用/
調整
PCBA 計劃$— $— $— $1 $1 $1 $— 
利潤回收計劃的重組計劃組成部分— — 6 11 17 13 .04 
收購相關股票期權公允價值的變化— — — 5 5 5 .02 
總計$— $— $6 $17 $23 $19 $.06 
截至2024年3月31日的九個月
銷售退貨銷售成本運營費用總計扣除可贖回的非控股權益和税收後攤薄後每股
（以百萬計，每股數據除外）重組
收費		其他費用/
調整
PCBA 計劃$1 $1 $4 $5 $11 $9 $.02 
利潤回收計劃的重組計劃組成部分— — 6 11 17 13 .04 
收購相關股票期權公允價值的變化— — — 8 8 7 .02 
總計$1 $1 $10 $24 $36 $29 $.08 

截至2023年3月31日的三個月
銷售退貨銷售成本運營費用總計扣除可贖回的非控股權益和税收後攤薄後每股
（以百萬計，每股數據除外）重組
收費		其他費用/
調整
引領美容前進$— $— $3 $1 $4 $4 $.01 
PCBA 計劃4 — 6 4 14 10 .03 
收購相關股票期權公允價值的變化— — — 1 1 1 — 
總計$4 $— $9 $6 $19 $15 $.04 
截至2023年3月31日的九個月
銷售退貨銷售成本運營費用總計扣除可贖回的非控股權益和税收後攤薄後每股
（以百萬計，每股數據除外）重組
收費		其他費用/
調整
引領美容前進$— $— $1 $4 $5 $5 $.01 
PCBA 計劃10 (1)12 7 28 20 .06 
收購相關股票期權公允價值的變化— — — (2)(2)(2)(.01)
其他無形資產減值— — — 207 207 159 .44 
總計$10 $(1)$13 $216 $238 $182 $.50 





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按產品類別劃分的結果
（未經審計）
截至3月31日的九個月
淨銷售額
百分比變化 (1)
正在運營
收入（虧損）		百分比
改變
（百萬美元）20242023已報告
基礎
收購湯姆·福特品牌的特許權使用費收入的影響
外幣折算的影響
有機淨銷售額（非公認會計準則）
20242023已報告
基礎
皮膚護理$5,873 $6,454 (9)%— %1 %(8)%$920 $1,238 (26)%
化粧3,365 3,424 (2)— — (2)56 (9)100+
香水1,948 1,907 2 — — 2 267 343 (22)
頭髮護理464 488 (5)— (1)(6)(50)(32)(56)
其他88 38 100+(100+)— 8 38 7 100+
小計$11,738 $12,311 (5)%— %— %(5)%$1,231 $1,547 (20)%
與重組和其他活動相關的退貨/費用(1)(10)(28)(33)
總計$11,737 $12,301 (5)%— %— %(5)%$1,203 $1,514 (21)%
對報告營業收入的非公認會計準則調整：
與重組和其他活動相關的退貨/費用2833
皮膚護理-收購相關股票期權公允價值的變化8(2)
皮膚護理-其他無形資產減值
—100
化粧-其他無形資產減值
—107
調整後營業收入——非公認會計準則
$1,239 $1,752 (29)%
(1) 百分比是按個人計算的

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按地理區域劃分的結果
（未經審計）
截至3月31日的九個月
淨銷售額
百分比變化 (1)
正在運營
收入（虧損）		百分比
改變
（百萬美元）20242023已報告
基礎
收購湯姆·福特品牌的特許權使用費收入的影響
外幣折算的影響
有機淨銷售額（非公認會計準則）
20242023已報告
基礎
美洲$3,567 $3,447 3 %(1)%— %2 %$(243)$(53)(100+%)
歐洲、中東和非洲4,488 4,972 (10)— (1)(11)825 919 (10)
亞洲/太平洋3,683 3,892 (5)— 3 (3)649 681 (5)
小計$11,738 $12,311 (5)%— %— %(5)%$1,231 $1,547 (20)%
與重組和其他活動相關的回報/費用 (1)(10)(28)(33)
總計$11,737 $12,301 (5)%— %— %(5)%$1,203 $1,514 (21)%
對報告營業收入的非公認會計準則調整：
與重組和其他活動相關的退貨/費用2833
美洲-收購相關股票期權公允價值的變化
8(2)
美洲-其他無形資產減值
—107
亞太地區-其他無形資產減值
—100
調整後營業收入——非公認會計準則
$1,239 $1,752 (29)%
(1) 百分比是按個人計算的


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本財報包括一些與重組和其他活動和調整相關的費用以及有機淨銷售額相關的非公認會計準則財務指標。此處包括非公認會計準則財務指標與這些項目之前和之後的某些合併收益報表中最直接可比的GAAP指標之間的對賬。公司使用某些非公認會計準則財務指標以及其他財務指標來評估其經營業績，這些指標代表公司開展和看待其業務的方式。管理層認為，排除某些不同時期不具有可比性或不能反映公司基本持續業務的項目，可以提高這些項目的透明度，並有助於投資者和其他人比較和分析不同時期的經營業績。將來，公司預計將產生與本文所述費用或調整性質相似的費用或調整；但是，在給定時期內，對公司業績的影響可能變化很大，難以預測。公司的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用或以與其他公司一致的方式確定的類似標題的指標進行比較。儘管公司認為非公認會計準則指標有助於分析其業績，但它們無意取代或替代根據公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。

該公司在全球範圍內運營，其大部分淨銷售額來自美國以外的地區。因此，外幣匯率的波動可能會影響公司的經營業績。因此，公司公佈了某些淨銷售額、經營業績和攤薄後的每股普通股淨收益信息，其中不包括外幣匯率波動的影響，為評估其在美國以外基礎業務的業績提供框架。固定貨幣信息比較不同時期的結果，就好像匯率在不同時期保持不變一樣。公司通過使用上一年度的月平均外幣匯率折算本期業績，並根據外幣現金流套期保值活動的同期影響進行調整來計算固定貨幣信息。

某些合併收益表賬目的對賬
退貨、費用和其他調整之前和之後
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023% 變化
（百萬美元，每股數據除外）正如報道的那樣退貨/
費用/
調整		非公認會計準則外幣折算的影響非公認會計準則，
固定貨幣		正如報道的那樣退貨/
費用/
調整		非公認會計準則非公認會計準則非公認會計準則，
固定貨幣
淨銷售額$3,940$—$3,940$51$3,991$3,751$4$3,7555 %6 %
毛利2,833—2,833402,8732,59242,5969 %11 %
營業收入53123554255792971931675 %83 %
攤薄後每股 $.91$.06$.97$.05$1.02$.43$.04$.47100+%100+%
截至3月31日的九個月
20242023% 變化
（百萬美元，每股數據除外）正如報道的那樣退貨/
費用/
調整		非公認會計準則外幣折算的影響非公認會計準則，
固定貨幣		正如報道的那樣退貨/
費用/
調整		非公認會計準則非公認會計準則非公認會計準則，
固定貨幣
淨銷售額$11,737$1$11,738$54$11,792$12,301$10$12,311(5)%(4)%
毛利8,40628,408438,4518,90098,909(6)%(5)%
營業收入1,203361,239401,2791,5142381,752(29)%(27)%
攤薄後每股 $1.87$.08$1.95$.08$2.03$2.88$.50$3.38(42)%(40)%

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簡明的合併資產負債表
（未經審計，除非另有説明）
2024年3月31日2023年6月30日2023年3月31日
（百萬美元）（已審計）
資產
現金和現金等價物$3,701 $4,029 $5,531 
應收賬款，淨額1,854 1,452 1,904 
庫存和促銷商品2,307 2,979 3,097 
預付費用和其他流動資產672 679 715 
流動資產總額8,534 9,139 11,247 
財產、廠房和設備，淨額3,133 3,179 3,026 
經營租賃使用權資產1,836 1,797 1,843 
其他資產9,197 9,300 6,599 
總資產$22,700 $23,415 $22,715 
負債和權益
當前債務$505 $997 $2,243 
應付賬款1,197 1,670 1,520 
經營租賃負債363 357 357 
其他應計負債3,351 3,216 3,580 
流動負債總額5,416 6,240 7,700 
長期債務7,265 7,117 5,128 
長期經營租賃負債1,707 1,698 1,734 
其他非流動負債1,728 1,943 1,457 
非流動負債總額10,700 10,758 8,319 
可贖回的非控制性權益840 832 819 
權益總額5,744 5,585 5,877 
負債和權益總額$22,700 $23,415 $22,715 



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選擇現金流數據
（未經審計）
截至3月31日的九個月
（百萬美元）20242023
淨收益$695 $1,042 
為調節淨收益與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整：
折舊和攤銷614 548 
遞延所得税(165)(70)
其他無形資產的減值— 207 
其他物品265 273 
運營資產和負債的變化：
應收賬款淨額增加(404)(254)
庫存和促銷商品減少（增加）
653 (154)
其他資產減少（增加），淨額19 (69)
應付賬款和其他負債減少額，淨額(206)(506)
經營活動提供的淨現金流$1,471 $1,017 
其他投資和融資來源（用途）：
資本支出$(702)$(652)
淨投資套期保值的結算(25)138 
收購庫存股的款項(34)(258)
已支付的股息(710)(687)
當前債務的收益（還款），淨額
(215)2,228 
發行長期債務的收益，淨額649 — 
商業票據的還款（三個月後到期）
(785)— 
長期債務的償還和贖回，淨額(7)(261)



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