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ADP 公佈2024財年第三季度業績
•與去年第三季度相比，收入增長了7％，達到53億美元；6％的有機固定貨幣
•淨收益增長了14％，達到12億美元，調整後的淨收益增長了13％，達到12億美元
•調整後的息税前利潤增長了12％，至15億美元，調整後的息税前利潤率增加了140個基點至29.3％
•攤薄後每股收益（“EPS”）增長了15％，至2.88美元；調整後的攤薄後每股收益增長了14％，至2.88美元

新澤西州羅斯蘭——2024年5月1日——提供人力資本管理（HCM）解決方案的全球領先科技公司ADP（納斯達克股票代碼：ADP）今天公佈了其2024財年第三季度財務業績，並更新了2024財年展望。
2024財年第三季度合併業績
與去年第三季度相比，收入增長了7％，達到53億美元，按有機固定貨幣計算，收入增長了6％。淨收益增長了14％，達到12億美元，調整後的淨收益增長了13％，達到12億美元。調整後的息税前利潤增長了12％，達到15億美元，這意味着本季度調整後的息税前利潤率增長了140個基點，達到29.3％。無論是報告還是調整後，ADP本季度的有效税率均為23.4％。攤薄後每股收益增長15％，至2.88美元，調整後的攤薄每股收益增長14％，至2.88美元。
ADP總裁兼首席執行官瑪麗亞·布萊克表示：“健康的新業務預訂和客户保留率為我們強勁的第三季度業績做出了貢獻。”“我們每天都在努力提供創新的產品、差異化的服務和卓越的體驗，我們很自豪這些努力幫助本財年客户滿意度創下歷史新高。在穩定的HCM需求背景下，我們專注於在第四季度執行，並在2025財年之前建立勢頭。”
ADP首席財務官唐·麥奎爾表示：“憑藉第三季度收入、利潤率和收益增長的良好業績，我們有望實現強勁的2024財年整體業績。”“展望未來，我們仍然致力於對業務進行再投資，以推動股東的長期盈利增長。”
1

調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤率、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的有效税率和有機固定貨幣均為非公認會計準則財務指標。請參閲本新聞稿末尾隨附的財務表，以討論ADP認為這些指標為何重要，以及將非公認會計準則財務指標與最接近的可比GAAP財務指標進行對賬。

第三季度細分市場業績
僱主服務-僱主服務提供全面的全球HCM和人力資源外包解決方案。與去年第三季度相比：
•僱主服務收入在報告基礎上增長了8％，按有機固定貨幣計算增長了7％
•美國的每項控制費用增加了 2%
•僱主服務板塊利潤率提高了230個基點

PEO 服務 — PEO 服務提供全面的就業管理外包解決方案。與去年第三季度相比：
•PEO 服務收入增長了 5%
•不包括零利潤率福利轉賬在內的PEO服務收入增長了2％
•通過PEO Services支付的工作場所員工平均工資增長了3％，達到約73.2萬人
•PEO 服務板塊利潤率下降了220個基點

包含在上述細分市場的結果中：
為客户持有的資金的利息 — ADP客户資金的安全性、流動性和分散性是公司投資戰略的首要目標。客户資金是根據ADP審慎和保守的投資指導方針進行投資的，大多數投資組合的評級為AAA/AA。與去年第三季度相比：
•為客户持有的資金的利息增加了29％，達到3.21億美元
•平均客户資金餘額增長了6％，達到417億美元
•客户資金的平均利息收益率提高了50個基點至3.1％
2

2024 財年展望
ADP2024財年展望和相關增長比較的某些組成部分不包括以下項目的影響，並在適用的情況下進行了調整。請參閲隨附的財務表，將這些調整後的金額與最接近的可比GAAP指標進行對賬。
•2023財年與轉型計劃相關的税前費用約為900萬美元
•2023財年與法律和解相關的税前費用約為100萬美元
•預計2024財年與轉型計劃相關的税前費用約為500萬美元
2024財年合併展望
•收入增長6％至7％
•調整後的息税前利潤率擴大了60至70個基點
•調整後的有效税率約為23％
•攤薄後每股收益增長10％至12％
•調整後的攤薄後每股收益增長10％至12％
僱主服務板塊2024財年展望
•僱主服務收入增長7％至8％
•僱主服務利潤率高達180至190個基點
•僱主服務新業務預訂增長4％至7％
•僱主服務客户收入保留率下降了20至30個基點
•美國每項控制權的支付額增加了約2％
PEO 服務板塊2024財年展望
•專業僱主組織服務收入增長3％至4％
•PEO 服務收入，不包括零利潤率福利轉移，增長2％至4％
•PEO 服務利潤率下降120至140個基點
•PEO Services平均工作場所員工人數增長了2％至3％
客户基金延期投資策略2024財年展望
我們展望中的利息假設基於截至2024年4月30日的聯邦基金期貨合約和各種遠期收益率曲線。聯邦基金期貨合約用於客户空頭和公司現金利息收入展望。綜合了反映我們投資組合的各種遠期收益率曲線，得出4.5％的混合利率，用於預測本財年剩餘時間內客户、企業擴展和客户多頭投資組合的新購買率。

•為客户持有的資金的利息為10億至10.1億美元；這是基於客户資金餘額的預期增長約3％，平均收益率預計將增加至2.9％
•客户資金的總出資使投資策略從8.5億美元擴大到8.6億美元


3

2024 財年展望
2023 財年
（未經審計）
2024 年 1 月 31 日 2024 財年展望 (a)2024年5月1日
2024財年展望 (a)
總ADP收入$18,012M6 到 7%6 到 7%
調整後的息税前利潤率24.8%60 到 70 個基點60 到 70 個基點
調整後的有效税率23.1%~23%~23%
調整後的攤薄後每股收益$8.2310 到 12%10 到 12%
僱主服務收入$12,043M7 到 8%7 到 8%
利潤33.0%150 到 160 個基點180 到 190 個基點
ES 新商務預訂$1.9B4 到 7%4 到 7%
客户收入保留92.2%(60) 到 (40) 個基點(30) 到 (20) bps
美國按控件付費5%1 到 2%~2%
PEO 服務收入$5,984M3 到 4%3 到 4%
除零利潤率直通費之外的收入$2,183M2 到 4%2 到 4%
利潤16.3%(100) 到 (80) bps(140) 到 (120) bps
普通的 WSE712,0002 到 3%2 到 3%
客户資金利息平均客户資金餘額$34.1B2 到 3%~3%
客户基金投資組合的收益率2.4%~2.8%~2.9%
客户資金利息收入$813M985 美元到 9.95 億美元1,000 到 10.1 億美元
客户資金擴展策略的淨影響$730M835 到 8.45 億美元850 到 8.6 億美元
(a)《展望》考慮了外幣對收入和經營業績的預期影響。

今日投資者網絡直播
正如先前宣佈的那樣，ADP將於今天，即美國東部時間2024年5月1日星期三上午 8:30 為金融分析師舉辦電話會議。電話會議將在ADP的網站investors.adp.com上進行網絡直播，電話會議結束後將可供重播。網絡直播附帶的幻燈片演示也可在investors.adp.com/events-and-presents-and-presents上觀看。ADP新聞稿、當前財務信息、美國證券交易委員會文件和投資者關係簡報已發佈到ADP的網站investors.adp.com上。

關於ADP（納斯達克股票代碼：ADP）
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自動數據處理公司及其子公司
合併收益表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
3月31日3月31日
2024202320242023
收入：
收入，持有資金的利息除外
用於客户和 PEO 收入		$3,270.3 $3,088.7 $9,011.7 $8,437.3 
為客户持有的資金的利息320.8 249.4 747.9 577.7 
專業僱主組織收入 (A) (B) (C)1,662.7 1,589.7 4,674.5 4,519.4 
總收入5,253.8 4,927.8 14,434.1 13,534.4 
費用：
收入成本：
運營費用 (B) (C)2,406.5 2,299.8 6,777.4 6,508.7 
研究和開發242.7 208.6 707.8 622.6 
折舊和攤銷119.0 115.4 359.9 336.8 
收入總成本2,768.2 2,623.8 7,845.1 7,468.1 
銷售費用、一般費用和管理費用940.9 938.0 2,743.6 2,594.2 
利息支出62.7 38.3 259.2 146.4 
支出總額3,771.8 3,600.1 10,847.9 10,208.7 
其他（收入）/支出，淨額(64.3)(36.3)(196.8)(106.3)
所得税前收益1,546.3 1,364.0 3,783.0 3,432.0 
所得税準備金361.4 320.9 860.3 796.7 
淨收益$1,184.9 $1,043.1 $2,922.7 $2,635.3 
每股基本收益$2.89 $2.52 $7.11 $6.36 
攤薄後的每股收益$2.88 $2.51 $7.07 $6.33 
其他（收入）/支出的組成部分，淨額：
公司基金的利息收入$(55.9)$(24.1)$(159.3)$(82.8)
可供出售證券的已實現虧損，淨額1.2 0.9 5.2 13.9 
出售資產的收益(1.2)— (17.1)— 
資產減值— — — 0.3 
養老金收入的非服務部分，淨額(8.4)(13.1)(25.6)(37.7)
其他（收入）/支出，淨額$(64.3)$(36.3)$(196.8)$(106.3)

(A) 專業僱主組織（“PEO”）收入扣除直接轉賬成本，主要包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為183.396億美元和173.018億美元的工資和工資税，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月分別為527.134億美元和506.884億美元。

(B) 專業僱主收入和運營支出包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為10.163億美元和9.563億美元的零利潤福利轉嫁成本，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中分別為29.637億美元和28.463億美元。

(C) PEO收入和運營支出包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與工傷補償保險和州失業税相關的成本，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為2.286億美元和2.185億美元，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中分別為4.787億美元和4.759億美元。
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自動數據處理公司及其子公司
合併資產負債表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
3月31日6月30日
20242023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$3,291.7 $2,083.5 
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金分別為51.5美元和53.0美元
3,460.7 3,009.6 
其他流動資產 957.7 743.9 
扣除客户持有資金之前的流動資產總額7,710.1 5,837.0 
為客户持有的資金47,929.5 36,333.6 
流動資產總額55,639.6 42,170.6 
長期應收賬款，分別扣除0.2美元和0.1美元的可疑賬款備抵後7.0 8.5 
財產、廠房和設備，淨額676.5 681.4 
經營租賃使用權資產354.8 402.4 
遞延合同費用2,838.3 2,769.7 
其他資產1,014.7 1,255.4 
善意2,355.4 2,339.4 
無形資產，淨額1,295.3 1,343.6 
總資產$64,181.6 $50,971.0 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$84.6 $96.8 
應計費用和其他流動負債3,714.5 2,342.6 
應計工資和工資相關費用722.1 941.4 
應付股息568.9 510.0 
短期遞延收入189.1 188.6 
反向回購協議下的義務 (A)— 105.4 
應繳所得税110.4 44.2 
客户資金負債前的流動負債總額5,389.6 4,229.0 
客户資金債務49,512.3 38,538.6 
流動負債總額54,901.9 42,767.6 
長期債務2,990.7 2,989.0 
經營租賃負債309.1 349.9 
其他負債935.5 933.7 
遞延所得税64.4 73.6 
長期遞延收入353.3 348.1 
負債總額59,554.9 47,461.9 
股東權益：
優先股，面值1.00美元：授權股，0.3股；已發行，無— — 
普通股，面值0.10美元：授權1,000.0股；截至2024年3月31日和2023年6月30日已發行638.7股；截至2024年3月31日和2023年6月30日已發行409.8股和412.1股
63.9 63.9 
超過面值的資本2,354.0 2,102.3 
留存收益23,366.1 22,118.0 
庫存股——按成本計算：截至2024年3月31日和2023年6月30日分別為228.9股和226.6股(19,305.4)(18,469.3)
累計其他綜合（虧損）/收益(1,851.9)(2,305.8)
股東權益總額4,626.7 3,509.1 
負債和股東權益總額$64,181.6 $50,971.0 

(A) 截至2023年6月30日，根據公司的反向回購協議，已認捐1.046億美元的長期有價證券和80萬美元的現金及現金等價物作為抵押品。
6

自動數據處理公司及其子公司
合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）九個月已結束
3月31日
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收益$2,922.7 $2,635.3 
為使淨收益與經營活動提供的現金流保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷426.2 408.9 
遞延合同成本的攤銷795.0 738.1 
遞延所得税(4.4)(17.6)
股票薪酬支出188.7 176.6 
壞賬支出38.5 27.0 
養老金淨收入(17.4)(30.7)
可供出售證券折扣和溢價攤銷的淨增加(29.2)25.5 
其他(5.4)21.6 
運營資產和負債的變化：
應收賬款（增加）/減少(496.2)80.1 
遞延合同成本增加(865.9)(814.2)
其他資產的增加(225.7)(171.5)
應付賬款減少(9.1)(31.6)
應計費用和其他負債的增加/（減少）139.2 (25.6)
經營活動提供的淨現金流2,857.0 3,021.9 
來自投資活動的現金流：
購買公司和客户資金有價證券(4,365.7)(5,471.1)
公司和客户資金有價證券的銷售和到期的收益3,624.6 3,881.4 
資本支出(153.7)(145.4)
對無形資產的補充(263.2)(285.3)
收購業務，扣除獲得的現金(33.6)(32.4)
出售不動產、廠房和設備及其他資產的收益28.3 — 
其他(8.5)— 
用於投資活動的淨現金流量(1,171.8)(2,052.8)
來自融資活動的現金流：
客户資金負債淨增/（減少）10,999.6 (3,412.3)
從國税局收到的淨現金1,132.0 — 
償還債務(0.7)(0.7)
回購普通股(796.2)(817.5)
股票購買計劃和股票薪酬計劃的淨收益24.6 72.7 
已支付的股息(1,608.0)(1,386.1)
與反向回購協議相關的淨付款額(67.5)(142.3)
/（用於）融資活動提供的淨現金流量9,683.8 (5,686.2)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響(15.7)(25.3)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變動11,353.3 (4,742.4)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，期初8,771.5 22,783.0 
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$20,124.8 $18,040.6 
將現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表進行對賬
現金和現金等價物$3,291.7 $1,828.4 
為客户持有的資金中包含限制性現金和限制性現金等價物16,833.1 16,212.2 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額$20,124.8 $18,040.6 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$260.9 $148.5 
為所得税支付的現金，扣除所得税退款$806.1 $778.8 

7

自動數據處理公司及其子公司
其他精選財務數據
（以百萬美元計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
3月31日3月31日
20242023% 變化20242023% 變化
分部收入
僱主服務
$3,590.7 $3,339.1 8  %$9,762.3 $9,021.3 8  %
PEO 服務
1,665.6 1,592.0 5  %4,681.2 4,524.7 3  %
其他
(2.5)(3.3)n/m(9.4)(11.6)n/m
總收入
$5,253.8 $4,927.8 7  %$14,434.1 $13,534.4 7  %
分部收益
僱主服務
$1,421.7 $1,244.5 14  %$3,492.1 $3,042.6 15  %
PEO 服務
235.9 261.0 (10) %713.8 747.0 (4) %
其他
(111.3)(141.5)n/m(422.9)(357.6)n/m
税前收入總額
$1,546.3 $1,364.0 13 %$3,783.0 $3,432.0 10 %
細分市場利潤
僱主服務
39.6  %37.3  %2.3  %35.8  %33.7  %2.0  %
PEO 服務
14.2  %16.4  %(2.2) %15.2  %16.5  %(1.3) %
其他
n/mn/mn/mn/mn/mn/m
税前利潤總額
29.4  %27.7  %1.8 %26.2  %25.4  %0.9 %
三個月已結束九個月已結束
3月31日3月31日
每股收益信息20242023% 變化20242023% 變化
淨收益$1,184.9 $1,043.1 14 %$2,922.7 $2,635.3 11 %
基本加權平均已發行股份410.5 413.7 (1) %411.1 414.2 (1)%
每股基本收益$2.89 $2.52 15 %$7.11 $6.36 12 %
攤薄後的加權平均已發行股數412.1 415.5 (1) %413.6 416.2 (1)%
攤薄後的每股收益$2.88 $2.51 15 %$7.07 $6.33 12 %
三個月已結束九個月已結束
3月31日3月31日
2024202320242023
關鍵統計數據：
僱主服務：
每個控制權的薪酬變動-美國 (A)
2  %4 %2  %5 %
專業僱主組織服務：
期末帶薪的 PEO 工作場所員工726,000 704,000 726,000 704,000 
在此期間 PEO 工作場所的平均帶薪員工732,000 710,000 725,000 709,000 
大量 PEO 支出包含在運營費用中
零利潤率福利直通成本
$1,016.3 $956.3 $2,963.7 $2,846.3 
工傷補償和州失業税
$228.6 $218.5 $478.7 $475.9 

(A) 按控件支付表示美國ADP客户工資單上的員工人數，按同店銷售額衡量，適用於從小型到大型企業的部分客户。
8

自動數據處理公司及其子公司
其他精選財務數據，續
（除非另有説明，否則以百萬美元計）
（未經審計）
客户資金策略-補充信息
三個月已結束
3月31日
20242023% 變化
按成本計算的平均投資餘額（以十億計）
為客户持有的資金$41.7 $39.2 6 %
企業擴展版 (A)$3.3 $1.8 83 %
支持客户資金策略的短期融資 (A)$3.3 $1.8 83 %
賺取或支付的平均利率（不包括已實現收益或虧損）
為客户持有的資金3.1  %2.5  %
企業擴展版 (A)3.5  %1.8  %
支持客户資金策略的短期融資 (A)5.4  %4.5  %
利息收入（支出）
為客户持有的資金$320.8 $249.4 29 %
企業擴展版 (B)29.0 8.5 241 %
支持客户資金策略的短期融資 (B)(44.9)(20.7)117 %
客户資金策略的淨影響$304.9 $237.2 29 %

為客户持有的資金-補充信息
三個月已結束
3月31日
20242023
平均餘額-客户空頭$11.2 $9.3 
平均餘額-客户延期18.1 18.1 
平均餘額-客户多頭12.4 11.8 
平均餘額-為客户持有的資金（以十億計）$41.7 $39.2 
平均利率-客户空頭5.2  %4.3  %
平均利率-客户延期2.1  %1.8  %
平均利率-客户多頭2.8  %2.4  %
平均利率-為客户持有的資金3.1  %2.5  %

利息收入和支出——非公認會計準則對賬
三個月已結束
3月31日
20242023
企業延期利息收入 (B)$29.0 $8.5 
所有其他利息收入26.9 15.6 
公司基金的總利息收入（其他（收入）/支出的組成部分，淨額）$55.9 $24.1 
支持客户資金策略的短期融資 (B)$44.9 $20.7 
所有其他利息支出17.8 17.6
利息支出總額$62.7 $38.3 

(A) 我們採用的策略是延長為客户持有的資金的投資組合的到期日，並採用短期融資安排來滿足與客户資金義務相關的短期融資需求。作為客户資金投資策略的一部分，我們使用每日向客户收取的資金來履行其他無關的客户資金債務，而不是清算先前收取的已經投資於可供出售證券的客户資金。

(B) 儘管與我們的客户資金投資策略相關的 “企業延期利息收入” 和 “支持客户資金戰略的短期融資” 是非公認會計準則衡量標準，但管理層認為這些信息有利於審查ADP的財務報表。管理層認為這些信息是有益的，因為它使讀者能夠了解ADP客户資金資產、企業投資和短期借款的擴展投資策略。
9

自動數據處理公司及其子公司
調整後/非公認會計準則財務信息合併報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
除了我們的公認會計原則業績外，我們還使用下表中列出的調整後業績和其他非公認會計準則指標來評估我們在缺少某些項目時的經營業績，並對未來時期進行規劃和預測：
調整後的財務指標
美國公認會計準則衡量標準
調整後的息税前利潤淨收益
調整後的所得税準備金 所得税準備金
調整後的淨收益 淨收益
調整後的攤薄後每股收益 攤薄後的每股收益
調整後的有效税率 有效税率
有機固定貨幣收入
公司延期利息收入（見前一頁）
利息收入
支持客户資金擴展策略的短期融資（見前一頁）
利息支出
我們認為，排除以下已確定的項目有助於我們反映基礎業務模式的基本面，根據預期和前期分析業績，並通過關注基礎業務來規劃未來時期。我們認為，調整後的業績為投資者提供了相關和有用的信息，因為它使投資者能夠以類似於管理層使用的方法來看待業績，並提高了他們理解和評估我們經營業績的能力。這些例外情況的性質是針對不是我們基礎業務運營基礎的特定項目。由於這些調整後的財務指標和其他非公認會計準則指標不是根據美國公認會計原則計算的績效指標，因此不應將其與相應的美國公認會計原則指標分開、替代或優於相應的美國公認會計準則指標來考慮，也可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。







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三個月已結束
九個月已結束
3月31日% 變化3月31日% 變化
20242023正如報道的那樣20242023正如報道的那樣
淨收益$1,184.9 $1,043.1 14 %$2,922.7 $2,635.3 11 %
調整：
所得税準備金361.4 320.9 860.3 796.7 
所有其他利息支出 (a)17.8 17.6 53.5 53.0 
所有其他利息收入 (a)(26.9)(15.6)(62.3)(30.4)
轉型舉措 (b)1.5 6.3 4.9 7.9 
法律和解— — — (3.8)
調整後的息税前利潤$1,538.7 $1,372.3 12  %$3,779.1 $3,458.7 9  %
調整後的息税前利潤率29.3  %27.8  %26.2  %25.6  %
所得税準備金$361.4 $320.9 13 %$860.3 $796.7 8 %
調整：
轉型舉措 (c)0.4 1.6 1.2 2.0 
法律和解 (c)— — — (1.0)
調整後的所得税準備金$361.8 $322.5 12 %$861.5 $797.7 8 %
調整後的有效税率 (d)23.4  %23.5  %22.7  %23.2  %
淨收益$1,184.9 $1,043.1 14 %$2,922.7 $2,635.3 11 %
調整：
轉型舉措 (b)1.5 6.3 4.9 7.9 
所得税（福利）/轉型計劃準備金（c）(0.4)(1.6)(1.2)(2.0)
法律和解— — — (3.8)
所得税（福利）/法律和解條款（c）— — — 1.0 
調整後的淨收益 $1,186.0 $1,047.8 13  %$2,926.4 $2,638.4 11  %
攤薄後每股$2.88 $2.51 15 %$7.07 $6.33 12 %
調整：
轉型舉措 (b) (c)— 0.01 0.01 0.01 
法律和解 (c)— — — (0.01)
調整後的攤薄後每股收益 $2.88 $2.52 14  %$7.08 $6.34 12  %





















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(a) 在調整後的息税前利潤中，我們包括與客户資金延期投資策略相關的投資所賺取的利息收入以及與客户資金延期投資策略相關的借款利息支出，因為我們認為這些金額是我們商業模式基礎運營的基礎。上表中的調整代表利息收入和利息支出，這些收入和利息支出與我們的客户資金延期投資策略無關，被標記為 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在截至2024年3月31日的三個月和九個月中，轉型計劃包括與我們的全公司轉型計劃相關的諮詢費用。
(c) 所得税（福利）/準備金是根據調整季度有效的年化邊際税率計算的。
(d) 調整後的有效税率的計算方法是我們的調整後所得税準備金除以調整後的淨收益加上調整後的所得税準備金的總和。
下表將我們報告的增長率與非公認會計準則的有機收入指標進行了對比，後者不包括收購的影響、處置的影響和外幣的影響。收購和處置的影響是通過排除交易一週年之前的本年度收購收入，以及不包括交易前一年的資產剝離的上一年度收入來計算的。外幣的影響是通過使用與上一年度一致的外匯匯率計算本年度的結果來確定的。PEO細分市場不受收購、處置或外幣的影響。
三個月已結束九個月已結束
3月31日3月31日
合併收入增長：2024202320242023
僱主服務
8 %11 %8  %9  %
PEO 服務
5 %5 %3  %9  %
報告的合併收入增長7 %9 %7  %9  %
調整：
收購的影響
— %— %—  %—  %
外幣的影響
— %1 %—  %1  %
合併收入增長，有機固定貨幣6 %10 %6  %11  %
分段：
據報道，僱主服務收入增長8 %11 %8  %9  %
調整：
收購的影響
— %— %—  %—  %
外幣的影響
— %1 %—  %2  %
僱主服務收入增長，有機固定貨幣7 %12 %8  %11  %
注意：由於四捨五入，數字可能與英尺不符。
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自動數據處理公司及其子公司
2023 財年至 2024 財年非公認會計準則指導對賬
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
2024 財年
2023 財年外表
所得税前收益/利潤率 (GAAP)$4,437.6 24.6 %80 到 90 個基點
所有其他利息支出 (a)70.940 bps-
所有其他利息收入 (a)(50.5)(25) 個基點(20) bps
轉型計劃 (b)-23 財年8.75 bps-
轉型計劃——24 財年---
法律和解——23財年1.2--
調整後的息税前利潤率（非公認會計準則）$4,467.9 24.8 %60 到 70 個基點
有效税率 (GAAP)23.1 %23.0 %
轉型計劃 (b)-23 財年--
轉型計劃——24 財年--
調整後的有效税率（非公認會計準則）23.1 %23.0 %
攤薄後的每股收益（GAAP）$8.21 10% 到 12%
轉型計劃 (b)-23 財年0.02 -
轉型計劃——24 財年--
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）$8.23 10% 到 12%
(a) 在調整後的息税前利潤中，我們包括與客户資金延期投資策略相關的投資所賺取的利息收入以及與客户資金延期投資策略相關的借款利息支出，因為我們認為這些金額是我們商業模式基礎運營的基礎。上表中的這些調整代表利息收入和利息支出，這些收入和利息支出與我們的客户資金延期投資策略無關，被標記為 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在2023財年，轉型計劃包括與公司範圍內的轉型計劃相關的諮詢成本，部分被與遣散費相關的淨逆轉所抵消。與其他不包括在調整後的業績中進行調整的遣散費不同，這些具體費用與作為我們基礎廣泛的全公司轉型計劃的一部分而採取的行動有關。

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安全港聲明
本文件以及ADP不時發表的其他書面或口頭陳述可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。本質上不是歷史的陳述，可以使用 “展望”、“期望”、“假設”、“項目”、“預期”、“估計”、“我們相信”、“可能”、“設計用於” 和其他具有類似含義的詞語來識別，都是前瞻性陳述。這些陳述基於管理層的預期和假設，取決於或涉及未來的事件或狀況，並受風險和不確定性的影響，可能導致實際業績與所表達的結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異或可能導致這種差異的因素包括：ADP成功吸引和留住客户以及向客户出售額外服務；產品和服務的定價；我們新解決方案的成功；我們成功應對包括人工智能在內的技術變化的能力；對現有或新立法或法規的遵守情況；現有立法或法規的變化或解釋；整體市場、政治和經濟狀況，包括利率和外幣趨勢及通貨膨脹；競爭條件；我們維持當前信用評級的能力以及對融資成本和盈利能力的影響；安全或網絡漏洞、欺詐行為以及系統中斷和故障；就業和工資水平；熟練員工的可用性；新收購和資產剝離的影響；我們業務轉型計劃的充足性、有效性和成功；任何相關的不確定性的影響導致重大自然災害或災難性事件；以及供應鏈中斷。除非法律要求，否則ADP不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些風險和不確定性，以及 “項目1A” 下討論的風險因素。在評估此處包含的任何前瞻性陳述時，應考慮我們最新的10-K表年度報告以及ADP不時發表的其他書面或口頭陳述中的 “風險因素”。

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