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遠期貨幣合約會員美國公認會計準則：銷售成員成本美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310001618756QSR: 遠期貨幣合約會員美國公認會計準則：銷售成員成本美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310001618756US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：利息支出會員2024-01-012024-03-310001618756US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-03-310001618756US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：利率合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310001618756US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：利率合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310001618756QSR: 外幣會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2024-03-310001618756QSR: 外幣會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2023-12-310001618756US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：其他資產成員QSR: 外幣會員2024-03-310001618756US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：其他資產成員QSR: 外幣會員2023-12-310001618756QSR：其他應計負債會員QSR: 外幣會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310001618756QSR：其他應計負債會員QSR: 外幣會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310001618756US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：其他負債成員QSR: 外幣會員2024-03-310001618756US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：其他負債成員QSR: 外幣會員2023-12-310001618756QSR: 卡洛斯餐廳集團公司會員2024-01-160001618756QSR: 卡洛斯餐廳集團公司會員2024-01-162024-01-160001618756QSR: 卡洛斯餐廳集團公司會員QSR: 漢堡之王會員2024-01-160001618756QSR: 卡洛斯餐廳集團公司會員QSR: Popeyes路易斯安那州廚房成員2024-01-16qsr: 品牌qsr: 分段0001618756QSR: FirehouseSubsBrand會員2024-01-012024-03-310001618756QSR: FirehouseSubsBrand會員2023-01-012023-03-310001618756國家：加利福尼亞州2024-01-012024-03-310001618756國家：加利福尼亞州2023-01-012023-03-310001618756國家：美國2024-01-012024-03-310001618756國家：美國2023-01-012023-03-310001618756QSR: 其他會員2024-01-012024-03-310001618756QSR: 其他會員2023-01-012023-03-310001618756US-GAAP：運營部門成員QSR: 蒂姆霍頓斯會員2024-01-012024-03-310001618756US-GAAP：運營部門成員QSR: 蒂姆霍頓斯會員2023-01-012023-03-310001618756US-GAAP：運營部門成員QSR: 漢堡之王會員2024-01-012024-03-310001618756US-GAAP：運營部門成員QSR: 漢堡之王會員2023-01-012023-03-310001618756US-GAAP：運營部門成員QSR: Popeyes路易斯安那州廚房成員2024-01-012024-03-310001618756US-GAAP：運營部門成員QSR: Popeyes路易斯安那州廚房成員2023-01-012023-03-310001618756US-GAAP：運營部門成員QSR: FirehouseSubsBrand會員2024-01-012024-03-310001618756US-GAAP：運營部門成員QSR: FirehouseSubsBrand會員2023-01-012023-03-310001618756QSR: 國際分部會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001618756QSR: 國際分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001618756US-GAAP：材料核對項目成員2024-01-012024-03-310001618756US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-03-310001618756QSR: CRG會員US-GAAP：材料核對項目成員2024-01-012024-03-310001618756QSR: CRG會員US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-03-310001618756QSR: FirehouseSubsMemberUS-GAAP：材料核對項目成員2024-01-012024-03-310001618756QSR: FirehouseSubsMemberUS-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-03-310001618756US-GAAP：後續活動成員2024-04-042024-04-040001618756US-GAAP：後續活動成員QSR：國際餐廳品牌有限合夥會員QSR：與可交換單位成員的合作伙伴關係2024-04-042024-04-040001618756SRT: 場景預測成員2024-07-052024-07-050001618756US-GAAP：後續活動成員2024-04-012024-04-300001618756US-GAAP：後續活動成員QSR：國際餐廳品牌有限合夥會員QSR：與可交換單位成員的合作伙伴關係2024-04-012024-04-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會文件編號： 001-36786
 
 國際餐廳品牌公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）


加拿大 98-1202754
（州或其他司法管轄區 （美國國税局僱主
公司或組織） 證件號）
國王街西 130 號，套房 300 M5X 1E1
多倫多，安大略
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(905) 339-6011
（註冊人的電話號碼，包括區號）


根據該法第12（b）條註冊的證券：
 
每個班級的標題 交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值 QSR紐約證券交易所
 多倫多證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

目錄
大型加速過濾器 ☒  加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☐  規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至 2024 年 4 月 23 日，有 316,382,439註冊人流通的普通股。


目錄
國際餐廳品牌公司和子公司
目錄
 
  頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表
4
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
40
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
41
第 5 項。
其他信息
41
第 6 項。
展品
42
簽名
43
3
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併資產負債表
（以百萬美元計，股票數據除外）
（未經審計）
 截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,049 $1,139 
應收賬款和票據，扣除備抵金美元46和 $37，分別地
749 749 
庫存，淨額152 166 
預付費和其他流動資產121 119 
流動資產總額2,071 2,173 
不動產和設備，扣除累計折舊和攤銷後的美元1,206和 $1,187，分別地
1,929 1,952 
經營租賃資產，淨額1,141 1,122 
無形資產，淨額10,970 11,107 
善意5,702 5,775 
其他資產，淨額1,332 1,262 
總資產$23,145 $23,391 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和匯票$734 $790 
其他應計負債893 1,005 
禮品卡責任187 248 
長期債務和融資租賃的當前部分110 101 
流動負債總額1,924 2,144 
長期債務，扣除流動部分12,832 12,854 
融資租賃，扣除流動部分308 312 
經營租賃負債，扣除流動部分1,075 1,059 
其他負債，淨額862 996 
遞延所得税，淨額1,309 1,296 
負債總額18,310 18,661 
股東權益：
普通股， 不面值； 無限制2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份； 316,382,439截至2024年3月31日已發行和流通的股票； 312,454,851截至 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
2,076 1,973 
留存收益1,640 1,599 
累計其他綜合收益（虧損）(747)(706)
國際餐廳品牌公司股東權益總額2,969 2,866 
非控股權益1,866 1,864 
股東權益總額4,835 4,730 
負債和股東權益總額$23,145 $23,391 
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併運營報表
（以百萬美元計，每股數據除外）
（未經審計）

三個月已結束
3月31日
20242023
收入：
銷售$729 $668 
特許經營和財產收入712 668 
廣告收入和其他服務298 254 
總收入1,739 1,590 
運營成本和支出：
銷售成本606 550 
特許經營和物業費用126 123 
廣告費用和其他服務311 271 
一般和管理費用173 175 
權益法投資的（收益）虧損(3)7 
其他運營支出（收入），淨額(18)17 
運營成本和支出總額1,195 1,143 
運營收入544 447 
利息支出，淨額148 142 
所得税前收入396 305 
所得税支出68 28 
淨收入328 277 
歸屬於非控股權益的淨收益（注12）98 88 
歸屬於普通股股東的淨收益$230 $189 
普通股每股收益
基本$0.73 $0.61 
稀釋$0.72 $0.61 
加權平均已發行股數（單位：百萬股）：
基本314 309 
稀釋453 456 
參見簡明合併財務報表的附註。

5
目錄
國際餐廳品牌公司和子公司
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（單位：百萬美元）
（未經審計）

三個月已結束
3月31日
 20242023
淨收入$328 $277 
外幣折算調整(240)40 
淨投資套期保值公允價值的淨變動，扣除税款後的淨變動為美元3和 $4
134 (31)
扣除税款後的現金流套期保值公允價值的淨變動為美元（26) 和 $15
69 (43)
金額重新歸類為現金流套期保值收益，扣除税金額為美元8和 $5
(22)(13)
其他綜合收益（虧損）(59)(47)
綜合收益（虧損）269 230 
歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）80 73 
歸屬於普通股股東的綜合收益（虧損）$189 $157 
參見簡明合併財務報表的附註。

6
目錄
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併股東權益表
（以百萬美元計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
 已發行普通股已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		非控制性
利息		總計
 股份金額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額312,454,851 $1,973 $1,599 $(706)$1,864 $4,730 
股票期權練習721,052 39 — — — 39 
基於股份的薪酬— 42 — — — 42 
發行股票3,204,316 17 — — — 17 
申報的股息 ($)0.58每股）
— — (184)— — (184)
限制性股票單位申報的股息等價物— 5 (5)— — — 
合夥企業申報的合夥可交換單位分配（美元）0.58每單位）
— — — — (77)(77)
將合夥企業可交換單位交換為印度儲備銀行普通股2,220 — — — — — 
餐廳 VIE 捐款（分配）— — — — (1)(1)
淨收入— — 230 — 98 328 
其他綜合收益（虧損）— — — (41)(18)(59)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額316,382,439 $2,076 $1,640 $(747)$1,866 $4,835 
參見簡明合併財務報表的附註。

國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併股東權益表
（以百萬美元計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
已發行普通股已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		非控制性
利息		總計
股份金額
截至2022年12月31日的餘額307,142,436 $2,057 $1,121 $(679)$1,769 $4,268 
股票期權練習124,275 6 — — — 6 
基於股份的薪酬— 41 — — — 41 
發行股票1,690,762 15 — — — 15 
申報的股息 ($)0.55每股）
— — (171)— — (171)
限制性股票單位申報的股息等價物— 5 (5)— — — 
合夥企業申報的合夥可交換單位分配（美元）0.55每單位）
— — — — (77)(77)
將合夥企業可交換單位交換為印度儲備銀行普通股2,214,072 33 — (5)(28)— 
餐廳 VIE 捐款（分配）— — — — (1)(1)
淨收入— — 189 — 88 277 
其他綜合收益（虧損）— — — (32)(15)(47)
截至2023年3月31日的餘額311,171,545 $2,157 $1,134 $(716)$1,736 $4,311 
參見簡明合併財務報表的附註。
7
目錄
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併現金流量表
（單位：百萬美元）
（未經審計）
 截至3月31日的三個月
 20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$328 $277 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷49 46 
遞延融資成本和債務發行折扣的攤銷6 7 
權益法投資的（收益）虧損(3)7 
調整外幣計價交易的（收益）虧損(23)8 
衍生品的淨（收益）虧損(41)(34)
基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出46 45 
遞延所得税18 (28)
其他7 1 
流動資產和負債的變化，不包括收購和處置：
應收賬款和票據(6)(8)
存貨和預付賬款以及其他流動資產7 (20)
應付賬款和匯票(46)(81)
其他應計負債和禮品卡負債(175)(123)
向加盟商支付的租户激勵措施(5)(6)
其他長期資產和負債(14)4 
經營活動提供的淨現金148 95 
來自投資活動的現金流：
財產和設備的付款(26)(18)
處置資產、關閉餐廳和重新授予特許經營權的淨收益2 4 
收購特許經營餐廳的淨付款(23)— 
衍生品的結算/銷售，淨額16 14 
投資活動提供的（用於）淨現金(31)— 
來自融資活動的現金流：
償還長期債務和融資租賃(24)(32)
普通股股息的支付和合夥企業可交換單位的分配(245)(243)
股票期權行使的收益39 6 
衍生品的收益28 29 
其他籌資活動，淨額(1)— 
融資活動提供的（用於）淨現金(203)(240)
匯率對現金和現金等價物的影響(4)— 
現金和現金等價物的增加（減少）(90)(145)
期初的現金和現金等價物1,139 1,178 
期末的現金和現金等價物$1,049 $1,033 
補充現金流披露：
已付利息$170 $163 
繳納的所得税$87 $61 
參見簡明合併財務報表的附註。
8
目錄
國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。業務和組織描述
Restaurant Brands International Inc.（“公司”、“印度儲備銀行”、“我們” 或 “我們的”）是一家加拿大公司，是餐廳品牌國際有限合夥企業（“合夥企業”）的唯一普通合夥人。我們特許經營並經營快餐店，供應優質咖啡和其他飲料和食品 蒂姆·霍頓斯® 品牌（“Tim Hortons”），快餐漢堡包主要屬於 漢堡王® 品牌（“漢堡王”），雞肉主要屬於 Popeyes® 品牌（“Popeyes”）和旗下的三明治 消防站潛艇®品牌（“消防站”）。以餐廳總數衡量，我們是世界上最大的快餐店（QSR）公司之一。截至 2024 年 3 月 31 日，我們特許經營或擁有 5,818蒂姆·霍頓斯餐廳， 19,374漢堡王餐廳， 4,625Popeyes 餐廳和 1,296Firehouse 訂閲餐廳，總共有 31,113餐廳，並在多家餐廳經營 120國家和地區。截至2024年3月31日，幾乎所有的全系統餐廳都是特許經營的。
除非另有説明，否則所有提及 “美元” 或 “美元” 的內容均指美國貨幣。除非另有説明，否則所有提及 “加元” 或 “加元” 的內容均指加拿大的貨幣。
注意事項 2。 列報和合並的基礎
根據美國證券交易委員會（“SEC”）的中期財務信息規章制度，我們編制了隨附的未經審計的簡明合併財務報表（“財務報表”）。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。因此，財務報表應與我們在2024年2月22日向美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構提交的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。
財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股財務權益的實體的賬目，其通常條件是擁有多數表決權益。對持有50％或以下且我們具有重大影響力的其他關聯公司的投資按權益法計算。所有重大公司間餘額和交易均已在合併中清除。
我們是合夥企業的唯一普通合夥人，因此，我們擁有管理、控制、管理和運營業務和事務以及就合夥企業的承諾和業務做出決策的專有權利、權力和權限，但須遵守經修訂和重述的合夥企業有限合夥協議（“合夥協議”）和適用法律的條款。因此，我們整合了合夥企業的業績，並在簡明的合併資產負債表和運營報表中記錄了與我們未持有的合夥企業中剩餘經濟權益相關的非控股權益。
管理層認為，公允列報所需的所有調整（包括正常的經常性調整）均已納入財務報表。中期業績不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。
根據美國公認會計原則和美國證券交易委員會的相關規章制度編制合併財務報表，要求我們的管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估算和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。
根據這些金額的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款和票據以及應付賬款和匯票的賬面金額接近公允價值。

9
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供應商融資計劃
我們的 TH 業務包括與供應商單獨談判的合同，其中包括最長不等的付款條款 120天。一家全球金融機構向某些泰國供應商提供自願供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃為選擇參與的供應商提供了選擇提前付款的能力，提前付款根據付款條件和基於印度儲備銀行的信用評級的費率進行折扣，這可能對供應商有利。參與SCF計劃完全由供應商和金融機構自行決定，我們不是供應商與金融機構之間協議的當事方。我們對供應商的義務不受供應商參與SCF計劃的決定的影響，根據原始供應商發票的條款和條件，我們的付款條件保持不變。我們或我們的任何子公司不提供與SCF計劃相關的擔保。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們在SCF計劃下確認的未清債務總額為美元16百萬和美元36分別為百萬英鎊，在我們簡明的合併資產負債表中被歸類為應付賬款和應付匯票。在我們的簡明合併運營報表中，所有與債務相關的活動均歸類為銷售成本，並在簡明合併現金流量表中列報在經營活動產生的現金流中。
注意事項 3。 新的會計公告
分部報告— 2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了指導方針，擴大了公共實體的分部披露範圍，包括要求披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出、CODM的名稱和地位，以及解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和分配資源。新指南還擴大了對應申報細分市場中期損益和資產的披露，並澄清了如果CODM使用多個細分市場損益衡量標準，則公共實體可以報告其他細分市場利潤指標。新指南沒有取消現有的細分市場披露要求，也沒有改變公共實體識別其運營細分市場、彙總這些運營板塊或確定其可報告細分市場的方式。該指南對2023年12月15日之後開始的財政年度的年度披露以及允許提前採用的後續過渡期有效，並要求追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。我們目前正在評估該新指南在採用後將對我們的披露產生的影響，並預計將在該新指南下提供更多細節和披露。
所得税披露的改進— 2023年12月，FASB發佈了指導方針，擴大了公共實體的所得税披露範圍，包括要求加強與税率對賬和所得税已繳信息相關的披露。該指南對2024年12月15日之後開始的財政年度的年度披露有效，允許提前採用。該指導應在未來基礎上適用，並允許追溯適用於財務報表中列報的所有以往期間。我們目前正在評估該新指南在採用後將對我們的披露產生的影響，並預計將在該新指南下提供更多細節和披露。


注意事項 4。租賃
房地產收入主要包括經營租賃的租賃收入以及與加盟商簽訂的直接融資租賃和銷售型租賃的收入如下（以百萬計）：
三個月已結束
3月31日
20242023
租賃收入——經營租賃
最低租賃付款$94 $98 
可變租賃付款108 96 
小計-來自經營租賃的租賃收入202 194 
直接融資和銷售類租賃的所得收入4 2 
物業收入總額$206 $196 

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注意事項 5。收入確認
合同負債
合同負債包括特許經營商支付的初始和續訂特許經營費產生的遞延收入，以及主特許經營商支付的預付費用，這些費用通常在基礎協議期限內按直線方式確認。當與加盟商或主要特許經營商簽訂的合同被修改並計為現有合同的終止時，我們可能會確認未攤銷的特許經營費和預付費用。我們在簡明合併資產負債表中將這些合同負債歸類為其他負債。下表反映了2023年12月31日至2024年3月31日期間合同負債的合併變化（以百萬計）：
合同負債
截至2023年12月31日的餘額$555 
期內確認幷包含在年初的合同負債餘額中(19)
增加，不包括該期間確認為收入的金額13 
外幣折算的影響(4)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$545 
下表説明瞭截至2024年3月31日與未履行（或部分未清償）的合併業績義務相關的預計未來確認的預計收入（以百萬計）：
合同負債預計將在中確認
2024 年的剩餘時間$42 
202554 
202650 
202747 
202844 
此後308 
總計$545 

總收入的分類
如註釋16所述， 分部報告，在2023年第四季度，我們修改了內部報告結構，這導致我們的運營和可報告部門發生了變化。因此，我們將每個品牌在美國和加拿大的業務作為運營和可報告的細分市場進行管理，將我們的國際業務作為運營和可報告的細分市場進行管理。
下表按細分市場對收入進行了分類（以百萬計）：
截至2024年3月31日的三個月
第四BKPLKFHS國際總計
銷售$638 $58 $23 $10 $— $729 
特許權使用費77 116 75 17 188 473 
房地產收入147 56 3 — — 206 
特許經營費和其他收入7 3 2 8 13 33 
廣告收入和其他服務70 117 75 15 21 298 
總收入$939 $350 $178 $50 $222 $1,739 

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截至2023年3月31日的三個月
第四BKPLKFHS國際總計
銷售$618 $19 $21 $10 $— $668 
特許權使用費71 113 68 17 173 442 
房地產收入137 55 3 — 1 196 
特許經營費和其他收入5 4 2 6 13 30 
廣告收入和其他服務62 106 66 4 16 254 
總收入$893 $297 $160 $37 $203 $1,590 
注意事項 6。 每股收益
合夥企業普通股的經濟權益由B類可交換有限合夥單位（“合夥企業可交換單位”）的持有人持有，這反映為我們股權中的非控股權益。參見注釋 12， 股東權益.
每股基本收益和攤薄後每股收益是使用該期間已發行股票的加權平均數計算得出的。我們採用庫存股法來確定未償還股票獎勵所代表的稀釋加權平均普通股，除非將其納入的效果是反稀釋的。攤薄後的每股收益計算假設轉換為 100在 “如果轉換” 方法下合夥企業可交換單位的百分比。因此，還對分子進行了調整，以包括分配給非控股權益持有人的收益。

下表彙總了基本和攤薄後的每股收益計算結果（以百萬計，每股金額除外）：
三個月已結束
3月31日
20242023
分子：
歸屬於普通股股東的淨收益——基本$230 $189 
添加：歸屬於非控股權益的淨收益97 87 
普通股股東和非控股權益可獲得的淨收益——攤薄$327 $276 
分母：
加權平均普通股——基本314 309 
以非控股權益交換普通股（注12）134 143 
其他稀釋性證券的影響5 4 
加權平均普通股——攤薄453 456 
每股基本收益 (a)$0.73 $0.61 
攤薄後的每股收益 (a)$0.72 $0.61 
未償還的反稀釋證券3 7 
(a) 每股收益的重新計算可能與根據未四捨五入的數字計算得出的結果完全相同。

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注意事項 7。 無形資產、淨資產和商譽
無形資產、淨資產和商譽包括以下內容（以百萬計）：

截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
格羅斯累計攤銷網格羅斯累計攤銷網
需要攤銷的可識別資產：
特許經營協議$735 $(353)$382 $727 $(348)$379 
優惠租約80 (54)26 81 (54)27 
小計815 (407)408 808 (402)406 
無限期存續的無形資產：
   蒂姆·霍頓斯品牌
$6,299 $— $6,299 $6,423 $— $6,423 
漢堡王品牌
2,092 — 2,092 2,107 — 2,107 
   Popeyes品牌
1,355 — 1,355 1,355 — 1,355 
   消防站潛艇品牌
816 — 816 816 — 816 
小計10,562 — 10,562 10,701 — 10,701 
無形資產，淨額$10,970 $11,107 
善意：
TH 細分市場$4,042 $4,118 
BK 細分市場239 232 
PLK 賽段844 844 
FHS 細分市場193 193 
國際細分市場384 388 
總計$5,702 $5,775 
無形資產的攤銷費用總計 $9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，為百萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營協議、品牌和商譽餘額的變化主要是由於外幣折算的影響。

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注意事項 8。 權益法投資
我們的權益法投資的總賬面金額為美元160百萬和美元163截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，並作為其他資產的組成部分包括在我們隨附的簡明合併資產負債表中。
除以下權益法投資外，我們的其他股票法投資沒有報價的市場價格。我們的總市值 14.7根據2024年3月31日的報價，卡羅爾斯餐廳集團有限公司（“卡羅爾斯”）的股權百分比約為美元90百萬。請參閲註釋 15， 承付款和或有開支，以瞭解對卡羅爾宣佈的收購的描述。我們的總市值 9.4根據2024年3月31日的報價，BK Brasil Operaquão e Assessoria a Restaurantes S.A. 的股權百分比約為美元18百萬。我們的總市值 4.2根據2024年3月31日的市場報價，TH International Limited的股權百分比約為美元8百萬。
我們在擁有或特許經營蒂姆·霍頓斯、漢堡王和Popeyes餐廳的實體中擁有股權。 由我們擁有股權的實體擁有或特許經營的特許經營商確認的銷售、特許經營和財產收入包括以下內容（以百萬計）：

三個月已結束
3月31日
20242023
來自附屬公司的收入：
特許權使用費$101 $92 
廣告收入和其他服務20 18 
房地產收入8 9 
特許經營費和其他收入6 5 
銷售4 4 
總計$139 $128 
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $59百萬和美元61淨資產負債表中的權益法投資的應收賬款分別計入應收賬款和應收票據，淨額為100萬英鎊。
就我們的 TH 業務而言，最重要的股權法投資是我們的 50與温迪公司（“TIMWEN合夥企業”）的合資權益百分比，該公司共同持有加拿大組合餐廳的底層房地產。從該合資企業收到的分配額為美元3百萬和美元2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬人。
與 TIMWEN 合作伙伴關係有關，我們認可了 $5百萬和美元4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，租金支出分別為百萬美元。
權益法投資的（收益）虧損反映了我們在被投資者的淨收益或虧損中所佔的份額，以及我們在被投資者的股權變動中產生的非現金稀釋收益或虧損。
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注意事項 9。 其他應計負債和其他負債，淨額
其他應計負債（流動）和其他負債淨額（非流動）包括以下內容（以百萬計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
當前：
應付股息$261 $245 
應付利息91 67 
應計薪酬和福利67 147 
應付税款96 129 
遞延收益84 77 
應計廣告費用45 58 
重組和其他條款16 18 
經營租賃負債的流動部分148 147 
其他85 117 
其他應計負債$893 $1,005 
非當前：
應付税款$60 $57 
合同負債545 555 
衍生品負債98 227 
不利的租約38 42 
應計養老金35 34 
遞延收益63 57 
其他23 24 
其他負債，淨額$862 $996 

注意事項 10。 長期債務
長期債務包括以下內容（以百萬計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
定期貸款 B$5,162 $5,175 
定期貸款 A1,275 1,275 
3.8752028年到期的第一留置權優先票據百分比
1,550 1,550 
3.502029年到期的第一留置權優先票據百分比
750 750 
5.752025年到期的第一留置權優先票據百分比
500 500 
4.3752028年到期的第二留置權優先票據百分比
750 750 
4.002030年到期的第二留置權優先票據百分比
2,900 2,900 
TH 設施等137 143 
減去：未攤銷的遞延融資成本和延期發行折扣(117)(122)
債務總額，淨額12,907 12,921 
減去：當前債務到期日(75)(67)
長期債務總額$12,832 $12,854 

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循環信貸額度
截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 不我們的循環信貸額度下的未償金額, 有 $2根據循環信貸額度發行了數百萬張信用證，循環信貸額度下的可用借款額度為美元1,248百萬。循環信貸額度下的可用資金可用於償還其他債務、融資債務或股權回購、資金收購或資本支出以及其他一般公司用途。我們有一美元125作為循環信貸額度的一部分，提供百萬份信用證的次級限額，這減少了我們在循環信貸額度下的借款可用性，從而減少了未償還信用證的累計金額。
TH 設施
一個我們的子公司訂立了非循環延遲提款定期信貸額度，本金總額為加元225百萬美元，到期日為2025年10月4日（“泰國基金”）。適用於加拿大信貸機制的利率是加拿大銀行的承兑利率加上等於的適用保證金 1.40% 或最優惠利率加上等於的適用保證金 0.40%，由我們選擇。TH 融資機制下的債務由以下機構擔保 四我們的子公司以及在TH融資機制下借入的款項由某些房地產擔保。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有大約加元177TH 融資機制下未償還的百萬美元，加權平均利率為 6.69%.
限制和契約
截至2024年3月31日，我們遵守了優先有擔保定期貸款額度和循環信貸額度（合稱 “信貸額度”）、TH融資機制和優先票據契約下所有適用的金融債務契約。
公允價值測量
下表列出了我們的可變利率定期債務和優先票據的公允價值，該公允價值是根據作為二級投入的買入價和賣出價以及本金賬面金額（以百萬計）計算得出的：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
我們的可變定期債務和優先票據的公允價值$12,343 $12,401 
我們的可變定期債務和優先票據的本金賬面金額12,887 12,900 
利息支出，淨額
淨利息支出包括以下內容（以百萬計）：
三個月已結束
3月31日
20242023
債務 (a)$148 $138 
融資租賃債務5 4 
遞延融資成本和債務發行折扣的攤銷6 7 
利息收入(11)(7)
利息支出，淨額$148 $142 
(a)金額包括 $11百萬和美元15在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別有100萬美元的補助金，與附註13中定義的跨貨幣利率互換的季度淨結算和排除部分的攤銷有關， 衍生工具.

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注意 11。 所得税
我們的有效税率是 17.2截至2024年3月31日的三個月的百分比。這一時期的有效税率主要是來自多個税收管轄區的收入組合、內部融資安排的影響、基於股權的薪酬以及最近實施的經濟合作與發展組織相關税收變化的結果。
我們的有效税率是 9.1截至2023年3月31日的三個月的百分比。這段時期的有效税率反映了來自多個税收管轄區的收入組合、內部融資安排的影響以及2022年實施的有利結構性變革。
注意事項 12。 股東權益
非控股權益
合夥企業可交換單位的持有者的經濟利益約為 29.7% 和 29.9通過所有權獲得合夥企業普通股的百分比 133,595,544和 133,597,764分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的合夥企業可交換單位。
在截至2024年3月31日的三個月中，交換了合作伙伴關係 2,220根據收到的交易所通知，合夥企業可交換單位。根據合夥協議的條款，合夥企業通過將這些合夥企業可交換單位換成相同數量的新發行的印度儲備銀行普通股來滿足交易所通知的要求。與合夥協議的修正案有關，2023年12月31日之後將合夥企業可交換單位交換為印度儲備銀行普通股也導致向印度儲備銀行發行額外的合夥企業A類普通股，金額等於印度儲備銀行交換的普通股數量。這些交易所代表了我們在合夥企業中的所有權權益的增加，被記作股權交易，隨附的簡明合併運營報表中沒有記錄損益。根據合夥協議的條款，在交換合夥企業可交換單位時，每個此類合夥企業可交換單位自動被視為與交易所同時取消。
股票回購
2023 年 8 月 31 日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們最多購買 $1,000截至2025年9月30日，我們的百萬股普通股。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有回購任何普通股，截至2024年3月31日為美元500授權下還剩下數百萬美元。
累計其他綜合收益（虧損）
下表顯示了累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）組成部分的變化（以百萬計）：
衍生品養老金外幣兑換累計其他綜合收益（虧損）
截至2023年12月31日的餘額$480 $(13)$(1,173)$(706)
外幣折算調整— — (240)(240)
扣除税款的衍生品公允價值淨變動203 — — 203 
金額重新歸類為扣除税款的現金流套期保值收益(22)— — (22)
歸屬於非控股權益的金額(54)— 72 18 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$607 $(13)$(1,341)$(747)

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注意 13。 衍生工具
有關衍生工具和套期保值活動的披露
我們出於風險管理目的訂立衍生工具，包括被指定為現金流套期保值的衍生品和指定為淨投資套期保值的衍生品。我們使用衍生品來管理我們面臨的利率和貨幣匯率波動的風險。
利率互換
截至2024年3月31日，我們有未償還的收益可變支付固定利率互換，總名義價值為美元3,500百萬美元，用於對衝自2021年8月31日起至2028年10月31日終止日期的部分定期貸款額度的利息支付的可變性，包括定期貸款機制的任何後續再融資或更換。此外，截至2024年3月31日，我們還有未償還的收益可變支付固定利率互換，總名義價值為美元500百萬美元，用於對衝自2019年9月30日起生效至2026年9月30日終止日期的部分定期貸款額度的利息支付的可變性。在2023年6月30日之後終止美元倫敦銀行同業拆借利率之後，所有這些利率互換的利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，對套期保值的有效性沒有影響，會計待遇也沒有因適用的從倫敦銀行同業拆借利率過渡的會計減免指導而發生變化。一開始，所有這些利率互換都被指定為對衝會計的現金流套期保值。未實現的市值變化記錄在扣除税款的AOCI中，並在套期保值預測交易影響收益期間重新歸類為利息支出。截至2024年3月31日，我們預計將在未來12個月內重新歸類為利息支出的AOCI未實現淨收益的税前收益淨額為美元129百萬。
跨貨幣匯率互換
為了保護我們在國外業務中的投資價值免受外幣匯率的不利變化，我們使用跨貨幣匯率互換對衝對一家或多家外國子公司的部分淨投資。截至2024年3月31日，我們在加元和美元以及歐元和美元之間有未償還的跨貨幣利率互換合約，這些合約被指定為我們以這些貨幣開設的部分外國業務股權的淨投資套期保值。我們的跨貨幣互換合約公允價值的變動部分在經濟上部分抵消了我們在這些指定國外業務中的淨投資收益和虧損，這些收益和損失在經濟上被部分抵消。掉期的公允價值是每個週期計算的，AOCI中報告的公允價值變動扣除税款。這些金額將保留在AOCI中，直到我們對標的外國業務的投資完成或基本完成清算。
截至2024年3月31日，我們在2022年簽訂了未償還的跨貨幣利率互換，以部分對衝對加拿大子公司的淨投資。一開始，這些跨貨幣匯率互換被指定為對衝工具，並被視為淨投資套期保值。這些互換合約是我們按美元名義金額獲得季度固定利率利息的合約5,000截至2028年9月30日的到期日為百萬美元。
截至2024年3月31日，我們在歐元和美元之間有未償還的跨貨幣利率互換合約，在該合約中，我們收到的季度固定利率利息總額為美元2,750百萬，其中 $1,400百萬的到期日為 2026 年 10 月 31 日，美元1,200百萬的到期日為 2028 年 11 月 30 日，而且 $150百萬的到期日為2028年10月31日。這些跨貨幣匯率互換從一開始就被指定為套期保值，並被視為淨投資對衝工具。2023 年，我們結算了先前存在的跨貨幣利率互換，在該互換中，我們按歐元名義價值歐元支付了季度固定利率利息1,108百萬美元，並按美元名義價值獲得季度固定利率利息1,200百萬美元，原定到期日為2024年2月17日。2023 年，我們還結算了之前存在的歐元和美元之間的跨貨幣匯率互換合約，名義價值為 $900百萬美元，原定到期日為2024年2月17日。
關於對衝加元和歐元淨投資的跨貨幣利率互換，我們利用即期方法在不影響淨投資對衝會計的情況下將利息部分（“排除部分”）排除在會計對衝之外，並在衍生工具的整個生命週期內攤銷排除在外的部分。排除部分的攤銷在利息支出中確認，在簡明的合併運營報表中淨額。與排除部分無關的公允價值的變動記錄在AOCI中，並將在出售外國子公司或進行實質性清算時重新歸類為收益。
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目錄
外幣兑換合約
我們使用外匯衍生工具來管理外匯波動對美元購買和支付的影響，例如我們在加拿大的 Tim Hortons 業務購買的咖啡。截至2024年3月31日，我們有未償還的遠期貨幣合約來管理這種風險，在該合約中，我們賣出加元並買入名義價值為美元的美元168百萬英鎊，到期日截止到2025年5月15日。我們已將這些工具指定為現金流套期保值，因此，有效套期保值的未實現市值變化記錄在AOCI中，並重新歸類為對衝預測交易影響收益期間的收益。
信用風險
通過簽訂衍生合約，我們面臨交易對手的信用風險。交易對手信用風險是指交易對手未能按照衍生合約的條款履約。當衍生品合約的公允價值處於資產狀況時，交易對手對我們負債，這給我們帶來了信用風險。我們試圖通過選擇具有投資級信用評級的交易對手並定期監控每個交易對手的市場狀況來最大限度地降低這種風險。
與信用風險相關的偶然特徵
我們的衍生工具不包含任何與信用風險相關的或有特徵。
有關衍生工具和公允價值計量的量化披露
下表列出了我們的衍生工具所需的量化披露，包括其估計的公允價值（全部使用二級投入估算）及其在簡明合併資產負債表中的位置（以百萬計）：
其他綜合收益（虧損）中確認的收益或（虧損）
三個月已結束
3月31日
20242023
被指定為現金流對衝的衍生品(1)
利率互換$92 $(57)
遠期貨幣合約$3 $(1)
被指定為淨投資套期保值的衍生品
跨貨幣匯率互換$131 $(35)
(1) 我們沒有從本表中列出的現金流對衝關係中排除任何組成部分。
收益或（虧損）地點從AOCI重新歸類為收益收益或（虧損）重新分類自
AOCI 進入收益
三個月已結束
3月31日
20242023
被指定為現金流對衝的衍生品
利率互換利息支出，淨額$30 $15 
遠期貨幣合約銷售成本$— $3 
收益中確認的收益或（虧損）地點收益中確認的收益或（虧損）
（金額不包括在有效性測試中）
三個月已結束
3月31日
20242023
被指定為淨投資套期保值的衍生品
跨貨幣匯率互換利息支出，淨額$11 $15 

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目錄
截至的公允價值
3月31日
2024		2023年12月31日資產負債表地點
資產：
被指定為現金流對衝的衍生品
利率$248 $190 其他資產，淨額
外幣1 — 預付賬款和其他流動資產
被指定為淨投資套期保值的衍生品
外幣9 7 其他資產，淨額
按公允價值計算的總資產$258 $197 
負債：
被指定為現金流對衝的衍生品
外幣$— $2 其他應計負債
被指定為淨投資套期保值的衍生品
外幣98 227 其他負債，淨額
按公允價值計算的負債總額$98 $229 


注意 14。 其他運營費用（收入），淨額
其他運營支出（收入），淨額包括以下內容（以百萬計）：
三個月已結束
3月31日
20242023
資產處置、餐廳關閉和特許經營權的淨虧損（收益）$2 $(2)
訴訟和解（收益）和準備金，淨額— 1 
外匯淨虧損（收益）(23)8 
其他，淨額3 10 
其他運營支出（收入），淨額$(18)$17 
資產處置、餐廳關閉和再特許經營的淨虧損（收益）代表房產的銷售以及與餐廳關閉和再特許經營相關的其他成本。本期確認的損益可能反映了與前幾期發生的關閉和再特許經營有關的某些成本。
外匯淨虧損（收益）主要與外幣計價資產和負債的重估有關，主要是以歐元和加元計價的資產和負債。
截至2023年3月31日的三個月，其他淨額主要與FHS地區代表收購相關的付款有關。


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注意 15。 承付款和或有開支
收購卡羅爾斯餐廳集團
2024年1月16日，我們宣佈我們已達成協議，以美元的價格收購印度儲備銀行或其關聯公司尚未持有的所有卡羅爾已發行和流通股份9.55全現金交易中的每股，或企業總價值約為美元1.0十億。Carrols是當今美國最大的漢堡王加盟商，目前的業務約為 1,020漢堡王餐廳以及大約 60Popeyes 餐廳。
該交易預計將於2024年第二季度完成，並受慣例成交條件的約束，包括Carrols股東持有的大部分普通股的持有人的批准，不包括印度儲備銀行及其關聯公司和Carrols高管持有的股份，以及Carrols大部分已發行普通股的持有人的批准。
該交易不受融資意外情況的限制，預計將由手頭現金約為美元融資230百萬和定期貸款債務。我們為融資提供了擔保，貸款人將額外提供美元750數百萬筆B定期貸款貸款，其條件與我們的信貸協議中現有的定期貸款B相同，但須視Carrols收購的完成而定。
訴訟
我們不時參與正常業務過程中產生的與之相關的法律訴訟，包括但不限於與特許經營商、供應商、員工和客户的糾紛以及與我們的知識產權有關的爭議。
2018年10月5日，賈維斯·阿靈頓以個人身份和代表所有其他處境相似的人，向美國佛羅裏達南區地方法院對漢堡王全球有限公司（“BKW”）和利益繼任者漢堡王公司（“BKC”）提起集體訴訟。2018年10月18日，莫妮克·米歇爾以個人名義並代表所有其他處境相似的人，向美國佛羅裏達州南區地方法院對印度儲備銀行、BKW和BKC提起了第二起集體訴訟。2018年10月31日，日內瓦·布蘭查德和蒂芙尼·米勒分別並代表所有其他處境相似的人，向美國佛羅裏達州南區地方法院對BKC和BKW提起了第三起集體訴訟。2018年11月2日，桑德拉·芒斯特以個人名義並代表所有其他處境相似的人，向美國佛羅裏達州南區地方法院對印度儲備銀行、BKW和BKC提起了第四次集體訴訟。這些投訴已合併，指控被告在所有漢堡王加盟商都必須簽署的標準特許經營協議中納入了員工不招攬和不招聘條款，從而違反了《謝爾曼法案》第1條。每位原告均為自己和該集體其他成員尋求禁令救濟和賠償。2020年3月24日，法院批准了BKC因未提出索賠而駁回其申訴的動議。2020年4月20日，原告提出了允許修改申訴的動議。2020年4月27日，BKC提出了一項反對許可修改動議的動議。法院於2020年8月駁回了原告要求允許修改其申訴的動議，原告對該裁決提出了上訴。2022年8月，聯邦上訴法院推翻了下級法院駁回該案的裁決，並將該案發回下級法院進一步審理。儘管我們打算大力為這些索賠辯護，但我們無法預測本案的最終結果，也無法估計可能的損失範圍（如果有）。
2024年4月23日，卡羅爾斯餐廳集團有限公司（“CRG”）的一位據稱股東向紐約州威徹斯特縣最高法院對CRG及其董事印度儲備銀行和BK Cheshire Corp.（我們的全資合併子公司）提起訴訟。該投訴指控印度儲備銀行、BK Cheshire Corp. 和CRG在截至2024年1月16日簽署的合併協議和計劃（“合併協議”）中多次違反特拉華州法律規定的CRG董事的信託義務和CRG的披露義務。此外，該投訴稱，印度儲備銀行通過在交易談判中採取行動和協助發佈與股東批准合併協議有關的委託聲明，從而協助和教唆了這些違規行為。除其他外，該投訴旨在禁止股東投票批准合併協議和/或在投訴得到解決之前完成出售，並禁止補償性和/或撤銷性賠償和/或撤銷性賠償以及費用和開支。我們打算大力為這些索賠辯護，但是，我們無法預測本案的最終結果，無法估計可能的損失範圍（如果有），也無法估計此類投訴是否會對我們完成合並協議的能力產生不利影響。
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注意 16。 分部報告
如注1所述， 業務和組織描述，我們管理 四品牌。在下面 蒂姆·霍頓斯品牌，我們在餐飲業快餐服務領域的甜甜圈/咖啡/茶類別開展業務。在下面 漢堡王品牌，我們在餐飲業快餐服務領域的快餐漢堡店類別中開展業務。在下面 Popeyes品牌，我們在餐飲業快餐服務領域的雞肉類別開展業務。在下面 消防站潛艇品牌，我們在餐飲業快捷服務領域的專業訂閲類別開展業務。
我們的收入來自以下來源：（i）銷售，主要包括（1）Tim Hortons供應鏈銷售，即向加盟商銷售產品、用品和餐廳設備，以及消費包裝商品（“CPG”）的銷售；（2）公司餐廳的銷售；（ii）特許經營收入，主要包括根據特許經營餐廳報告的銷售百分比計算的特許權使用費和加盟商支付的特許經營費；（iii）我們租賃或轉租給加盟商的房產的財產收入；以及（iv）廣告收入和其他服務，主要包括（1）根據特許經營餐廳報告的銷售額的百分比為廣告費用提供的廣告資金捐款，以及（2）因市場而異並部分抵消與技術計劃相關的支出的技術費用和收入。蒂姆·霍頓斯的所有全球供應鏈銷售，包括向國際加盟商銷售的咖啡，都包含在泰國細分市場中。
在2023年第四季度，我們修改了內部報告結構，這導致我們的運營和可報告部門發生了變化。因此，我們將每個品牌在美國和加拿大的業務作為一個運營和可報告的細分市場進行管理，將我們的國際業務作為一個單獨的運營和可報告細分市場進行管理。
因此，我們有 五運營和應申報部門：(1) TH，其中包括我們的所有業務 蒂姆·霍頓斯美國和加拿大的品牌，(2) BK，其中包括我們的所有業務 漢堡王美國和加拿大的品牌，(3) PLK，其中包括我們的所有業務 Popeyes美國和加拿大的品牌，(4) FHS，其中包括我們的所有業務 消防站潛艇美國和加拿大的品牌，以及 (5) INTL，其中包括我們每個品牌在美國和加拿大以外的所有業務。我們的 五運營板塊代表我們的應報告的細分市場。上年度列報的金額已重新分類，以符合新的分部列報方式，對先前報告的合併業績沒有影響。
下表顯示了按細分市場和國家劃分的收入（以百萬計）：
三個月已結束
3月31日
20242023
按運營部門劃分的收入：
TH$939 $893 
BK350 297 
PLK178 160 
FHS50 37 
國際222 203 
總收入$1,739 $1,590 
三個月已結束
3月31日
20242023
按國家分列的收入 (a)：
加拿大$856 $814 
美國661 573 
其他222 203 
總收入$1,739 $1,590 
(a)在每個報告期內，只有加拿大和美國佔我們總收入的10％或以上。
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關於運營和應申報板塊的變化，我們還將分部收入的定義從調整後的息税折舊攤銷前利潤過渡到調整後的營業收入，即不包括 (i) 收購會計導致的特許經營協議攤銷，(ii) 權益法投資的虧損，扣除權益法投資獲得的現金分配，(iii) 其他運營費用（收入），淨額以及（iv）非收入/支出經常性項目和非經營活動。在所述期間，來自非經常性項目和非經營活動的收入/支出包括 (i) 非經常性費用和與宣佈收購Carrols相關的支出，主要包括專業費用（“CRG交易成本”）；（ii）非經常性費用和與收購Firehouse相關的支出，主要包括專業費用、薪酬相關費用和整合成本（“FHS交易成本”）；以及（iii）非運營成本來自專業諮詢和諮詢與某些旨在合理化我們的結構和優化現金流動的轉型企業重組計劃相關的服務，以及與重大税收改革立法和法規（“企業重組和諮詢費”）相關的服務。與調整後息税折舊攤銷前利潤（我們之前衡量分部收入的指標）不同，調整後的營業收入包括折舊和攤銷（不包括特許經營協議攤銷）以及基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出。上年度列報的金額已重新分類，以符合新的分部收入列報方式，對先前公佈的合併業績沒有影響。
管理層使用調整後的營業收入來衡量業務的經營業績，不包括管理層認為與管理層評估我們的經營業績無關的非現金和其他明確確定的項目。分部收入與淨收入的對賬包括以下內容（以百萬計）：

三個月已結束
3月31日
20242023
分部收入：
TH$224 $212 
BK106 96 
PLK58 51 
FHS10 9 
國際142 137 
調整後的營業收入540 505 
特許經營協議攤銷8 8 
CRG 交易成本4 — 
FHS 交易成本— 19 
企業重組和諮詢費2 5 
權益法投資的影響 (a)— 9 
其他運營支出（收入），淨額(18)17 
運營收入544 447 
利息支出，淨額148 142 
所得税支出68 28 
淨收入$328 $277 
(a)代表（i）權益法投資的（收益）虧損和（ii）從我們的權益法投資中獲得的現金分配。從我們的權益法投資中獲得的現金分配包含在分部收益中。

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注意 17。 後續事件
分紅
2024 年 4 月 4 日，我們支付了現金分紅 $0.58向2024年3月21日登記在冊的普通股股東分配每股普通股。當天，合夥企業還對每個合夥企業可交換單位進行了分配，金額為美元0.58向2024年3月21日登記在冊的持有人提供每個可交換單位。
2024 年 3 月 31 日之後，我們的董事會宣佈現金分紅為 $0.58每股普通股，將於2024年7月5日支付給2024年6月21日登記在冊的普通股股東。合夥企業還將對每個合夥企業可交換單位進行分配，金額為美元0.58每個合作伙伴關係可交換單位分配的記錄日期和付款日期與上述記錄日期和付款日期相同。

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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下討論內容以及本報告第一部分第1項 “財務報表” 中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註。
以下討論包括有關未來財務業績和管理層計劃、目標、願望、預期和目標的信息，這些信息構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，以及加拿大證券法所指的前瞻性信息，詳見下文 “關於前瞻性陳述的特別説明”。實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。請參閲下文 “關於前瞻性陳述的特別説明” 中的風險和進一步討論。
我們根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則” 或 “GAAP”）編制財務報表。但是，本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析還包含某些非公認會計準則財務指標，以幫助讀者瞭解我們的業績。非公認會計準則財務指標不包括或包括根據公認會計原則計算和列報的最直接可比指標中未反映的金額。在使用非公認會計準則財務指標時，我們提供了根據美國公認會計原則計算和列報的最直接的可比指標、與公認會計原則指標的對賬以及管理層認為這些信息對其有用並可能對投資者有用的原因的討論。
任何一個季度的經營業績不一定表示任何其他季度或該財年的預期業績，如下文所述，我們的經營指標在未來任何時期都可能會下降。除非上下文另有要求，否則本節中所有提及的 “印度儲備銀行”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均指餐廳品牌國際公司及其子公司，本節中所有提及的 “合夥企業” 均指餐廳品牌國際有限合夥企業及其子公司。
概述
我們是一家加拿大公司，為擁有和特許經營的實體充當間接控股公司 蒂姆·霍頓斯®, 漢堡王®, Popeyes® 和 消防站潛艇® 品牌。我們是全球最大的快餐店（“QSR”）公司之一，截至 2024 年 3 月 31 日，全系統年銷售額超過 400 億美元，在 120 多個國家和地區擁有 30,000 多家餐廳。我們的 蒂姆·霍頓斯®, 漢堡王®, Popeyes®，和 Firehouse Subs® 品牌也有類似的特許經營業務模式，包括互補的日間組合和產品平臺。我們的四個標誌性品牌是獨立管理的，同時受益於全球規模和最佳實踐的共享。
蒂姆·霍頓斯餐廳是提供快餐服務的餐廳，菜單包括優質混合咖啡、茶、以濃縮咖啡為基礎的特色冷熱飲品、包括甜甜圈在內的新鮮烘焙食品， Timbits®、百吉餅、鬆餅、餅乾和糕點、三明治、捲餅、湯等。漢堡王餐廳是提供快餐服務的餐廳，供應火焰烤漢堡、雞肉和其他特色三明治、炸薯條、軟飲料和其他食品。Popeyes 餐廳是快餐餐廳，以獨特的 “路易斯安那州” 風格菜單脱穎而出，包括炸****肉三明治、雞胸肉、雞翼、炸蝦和其他海鮮、紅豆和米飯以及其他地區美食。Firehouse Subs 餐廳是提供快餐服務的餐廳，供應熱騰騰的食物，裏面堆滿了優質的肉類和奶酪，還有切碎的沙拉、辣椒和湯、招牌和其他配菜、軟飲料和當地特色菜。
2024年1月16日，我們宣佈，我們已達成協議，收購印度儲備銀行或其關聯公司未持有的卡羅爾斯餐廳集團公司（“卡羅爾斯”）已發行和流通的所有股份。該交易預計將於2024年第二季度完成，並受慣例成交條件的約束。在宣佈收購Carrols方面，在截至2024年3月31日的三個月中，我們承擔了總額為400萬美元的某些非經常性費用和支出（“CRG交易成本”），主要包括專業費用，在簡明的合併運營報表中，所有這些費用和開支均歸類為一般和管理費用。隨着我們完成對Carrols的收購和業務整合，我們預計到2024年將產生額外的CRG交易成本。

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目錄
我們報告了五個運營和可報告分部的業績，其中包括以下內容：
1.蒂姆·霍頓斯——我們的蒂姆·霍頓斯品牌在加拿大和美國（“TH”）的業務；
2.漢堡王 — 我們的漢堡王品牌在美國和加拿大的業務（“BK”）；
3.Popeyes 路易斯安那廚房——我們的 Popeyes 品牌在美國和加拿大的業務（“PLK”）；
4.Firehouse Subs — 我們的 Firehouse Subs 品牌在美國和加拿大的業務（“FHS”）；以及
5.國際化——我們的每個品牌在美國和加拿大以外的業務（“INTL”）。
我們的收入來自以下來源：（i）銷售，主要包括（1）Tim Hortons供應鏈銷售，即向加盟商銷售產品、用品和餐廳設備，以及消費包裝商品（“CPG”）的銷售；（2）公司餐廳的銷售；（ii）特許經營收入，主要包括根據特許經營餐廳報告的銷售百分比計算的特許權使用費和加盟商支付的特許經營費；（iii）我們租賃或轉租給加盟商的房產的財產收入；以及（iv）廣告收入和其他服務，主要包括（1）根據特許經營餐廳報告的銷售額的百分比為廣告費用提供的廣告資金捐款，以及（2）因市場而異並部分抵消與技術計劃相關的支出的技術費用和收入。蒂姆·霍頓斯的所有全球供應鏈銷售，包括向國際加盟商銷售的咖啡，都包含在泰國細分市場中。
我們細分市場的運營成本和支出包括：
•銷售成本包括（i）與我們的蒂姆·霍頓斯供應鏈管理相關的成本，包括商品成本、直接勞動力、折舊和銷售給零售商的CPG產品的成本，以及（ii）公司餐廳的食物、紙張和勞動力成本；
•特許經營和財產支出主要包括租賃給加盟商的房產折舊、與轉租給加盟商的房產相關的租金支出、特許經營協議的攤銷和壞賬支出（回收）；
•廣告費用和其他服務主要包括與營銷、廣告和促銷相關的費用，包括市場研究、製作、廣告成本、促銷、社交媒體活動、技術計劃、折舊和攤銷以及相應品牌的其他相關支持職能。從長遠來看，我們通常將廣告支出管理為等於廣告收入，但是在某些時期，由於我們在營銷計劃背後的支持舉措，收入和支出時機可能會出現不匹配或支出增加的情況；以及
•分部一般和管理費用（“分部G&A”）主要包括非餐廳員工的工資和員工相關成本、專業費用、信息技術系統、公司辦公室的一般管理費用、基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出以及折舊和攤銷。

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目錄
關鍵運營指標
我們評估我們的餐廳並根據以下運營指標評估我們的業務：
•全系統銷售增長是指所有特許餐廳和公司餐廳的銷售額（稱為全系統銷售額）在一個時期內與去年同期相比的百分比變化。
•可比銷售額是指在 Tim Hortons、Burger King 和 Firehouse Subs 開業13個月或更長時間以及Popeyes開業17個月或更長時間的餐廳銷售額在一個時期內與去年同期相比的百分比變化。此外，如果餐廳在一個月的大部分時間內關閉，則該餐廳不包括在月度可比銷售額計算中。
•全系統的銷售增長和可比銷售額是按固定貨幣衡量的，這意味着結果不包括外幣折算的影響（“外匯影響”）。對於全系統的銷售增長和可比銷售額，我們通過按當年月平均匯率折算前一年的業績來計算外匯影響力。
•除非另有説明，否則全系統銷售增長、全系統銷售額和可比銷售額均按全系統列報，這意味着它們包括特許經營餐廳和公司餐廳。全系統的業績是由我們的特許經營餐廳推動的，因為幾乎所有全系統餐廳都是特許經營的。特許經營銷售代表所有特許經營餐廳的銷售額，是我們加盟商的收入。我們不將特許經營銷售記錄為收入；但是，我們的特許權使用費收入和廣告基金捐款是根據特許經營銷售的百分比計算的。
•餐廳淨增長是指過去十二個月內餐廳數量（開業人數，扣除永久關閉）的淨變化，除以過去十二個月期初的餐廳數量。在確定餐廳是否符合我們對餐廳淨增長的餐廳的定義時，我們會考慮諸如運營範圍、形式和形象、單獨的特許經營協議和最低銷售門檻等因素。我們將不符合我們定義的餐廳稱為 “替代形式”。這些替代格式有助於建立品牌知名度、測試新概念並在某些市場提供便利。
這些指標是衡量我們業務總體方向的重要指標，包括銷售趨勢以及每個品牌的營銷、運營和增長計劃的有效性。


27
目錄
三個月已結束
3月31日
關鍵運營指標20242023
全系統銷售增長
TH7.8 %16.1 %
BK2.6 %8.5 %
PLK10.4 %9.6 %
FHS4.3 %8.7 %
國際11.6 %21.6 %
合併8.1 %14.7 %
全系統銷售額（百萬美元）
TH$1,725 $1,596 
BK$2,753 $2,684 
PLK$1,517 $1,374 
FHS$301 $289 
國際$4,216 $3,889 
合併$10,512 $9,832 
可比銷售額
TH6.9 %14.9 %
BK3.8 %8.7 %
PLK5.7 %3.6 %
FHS0.3 %6.2 %
國際4.2 %12.6 %
合併4.6 %10.3 %
截至3月31日，
20242023
餐廳淨增長
TH— %(0.9)%
BK(2.4)%(1.3)%
PLK4.7 %6.3 %
FHS3.6 %2.2 %
國際8.4 %8.9 %
合併3.9 %4.2 %
餐廳數量
TH4,505 4,507 
BK7,139 7,317 
PLK3,412 3,260 
FHS1,277 1,233 
國際14,780 13,639 
合併31,113 29,956 
    




28
目錄
截至2024年和2023年3月31日止三個月的經營業績
除非另有説明，否則表格金額以百萬美元計。由於四捨五入，每個分部的總收入和分部收入可能無法精確計算。
合併截至3月31日的三個月方差外匯影響 (a)不包括外匯影響的方差
20242023有利/（不利）
收入：
銷售$729 $668 $61 $2 $59 
特許經營和財產收入712 668 44 (3)47 
廣告收入和其他服務298 254 44 — 44 
總收入1,739 1,590 149 (1)150 
運營成本和支出：
銷售成本606 550 (56)(1)(55)
特許經營和物業費用126 123 (3)— (3)
廣告費用和其他服務311 271 (40)(1)(39)
一般和管理費用173 175 2 (1)3 
權益法投資的（收益）虧損(3)7 10 — 10 
其他運營支出（收入），淨額(18)17 35 (1)36 
運營成本和支出總額1,195 1,143 (52)(4)(48)
運營收入544 447 97 (5)102 
利息支出，淨額148 142 (6)— (6)
所得税前收入396 305 91 (5)96 
所得税支出68 28 (40)— (40)
淨收入$328 $277 $51 $(5)$56 
(a)我們通過按當年月平均匯率折算前一年的業績來計算外匯影響。我們在固定貨幣的基礎上分析這些結果，因為這有助於確定潛在的業務趨勢，而不會受到貨幣波動影響的扭曲。
銷售和銷售成本
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售額的增長主要是由我們的BK板塊增長了3,900萬美元，TH板塊增加了1,800萬美元，PLK板塊增加了200萬美元，以及有利的外匯影響力達200萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售成本的增長主要是由我們的BK板塊增加了3500萬美元，TH板塊增加了1900萬美元，以及100萬美元的不利外匯影響所致。
特許經營和財產
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營和房地產收入的增長主要是由我們的國際業務板塊增加1900萬美元，TH板塊增長1700萬美元，PLK板塊增加700萬美元，BK板塊增加300萬美元，FHS板塊增加200萬美元，部分被300萬美元的不利外匯影響所抵消。
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營和物業支出的增長主要是由我們的國際板塊增加400萬美元和泰語板塊增加300萬美元所推動的，但部分被BK板塊減少的300萬美元所抵消。
廣告和其他服務
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告收入和其他服務的增長主要是由我們的BK板塊增加了1100萬美元，FHS板塊增加了1000萬美元，PLK板塊增加了900萬美元，泰語板塊增加了800萬美元，國際板塊增加了500萬美元。
29
目錄
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告費用和其他服務的增長主要是由我們的FHS板塊增加了1100萬美元，PLK板塊增加了1000萬美元，BK板塊增加了900萬美元，泰語板塊增加了500萬美元，國際板塊增加了500萬美元，以及100萬美元的不利外匯影響。
一般和管理費用
我們的一般和管理費用包括以下內容：
截至3月31日的三個月方差
$%
20242023有利/（不利）
細分市場 G&A (b)：
第四$42 $37 $(5)(14)%
BK36 34 (2)(6)%
PLK22 21 (1)(5)%
FHS14 13 (1)(8)%
國際53 46 (7)(15)%
CRG 交易成本4 — (4)NM
FHS 交易成本— 19 19 100 %
企業重組和諮詢費2 5 3 60 %
一般和管理費用$173 $175 $2 1 %
NM-沒意義
(b)分部併購包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出分別為4,600萬美元和4,500萬美元。G&A分部不包括來自非經常性項目和非經營活動的收入/支出，例如CRG交易成本、FHS交易成本（定義見下文）以及公司重組和諮詢費（定義見下文）。
在截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用的減少主要是由FHS交易成本的減少以及公司重組和諮詢費的減少所推動的，但部分被G&A和CRG交易成本的增加所抵消。
在收購和整合Firehouse Subs方面，我們產生了某些非經常性費用和支出（“FHS交易成本”），包括專業費用、薪酬相關費用和整合成本。2023年3月31日之後，我們沒有產生任何額外的FHS交易費用，預計將來不會產生任何額外的FHS交易費用。
在某些使我們的結構合理化並優化結構內現金流動的轉型性企業重組計劃以及與重大税收改革立法和法規相關的服務方面，我們產生的非營業外支出主要來自專業諮詢和諮詢服務（“企業重組和諮詢費”）。
權益法投資的（收益）虧損
權益法投資的（收益）虧損反映了我們在被投資者的淨收益或虧損中所佔的份額，以及我們在權益法投資方的所有權變動中產生的非現金稀釋收益或虧損。
截至2024年3月31日的三個月，權益法投資（收益）虧損的變化反映了截至2024年3月31日的三個月中我們的權益法投資收益與截至2023年3月31日的三個月相比的變化。

30
目錄
其他運營費用（收入），淨額
我們的其他運營支出（收入）淨額包括以下內容：
截至3月31日的三個月
20242023
資產處置、餐廳關閉和特許經營權的淨虧損（收益）$2 $(2)
訴訟和解（收益）和準備金，淨額— 1 
外匯淨虧損（收益）(23)8 
其他，淨額3 10 
其他運營支出（收入），淨額$(18)$17 
資產處置、餐廳關閉和特許經營權的淨虧損（收益）代表房地產的銷售以及與餐廳關閉和重新獲得特許經營權相關的其他成本。本期確認的收益和虧損可能反映與前一時期發生的關閉和重新授予特許權相關的某些成本。
外匯淨虧損（收益）主要與外幣計價資產和負債的重新估值有關，主要是以歐元和加元計價的資產和負債。
截至2023年3月31日的三個月，其他淨額主要與FHS地區代表收購相關的付款有關。
利息支出，淨額
我們的長期債務淨利率和加權平均利率的利息支出如下：
截至3月31日的三個月
20242023
利息支出，淨額$148 $142 
長期債務的加權平均利率5.0 %4.9 %
在截至2024年3月31日的三個月中，利息支出淨增長的主要原因是加權平均利率的上升推動了加權平均利率的上升，這影響了我們的浮動利率債務以及2023年9月定期貸款再融資的影響。
所得税支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效税率分別為17.2％和9.1％。我們有效税率的提高主要是由於有利的結構性變革，使2023年受益，最近實施的經濟合作與發展組織相關税收改革的不利影響，以及來自多個司法管轄區的收入結構的變化，但部分被股權薪酬的增量超額税收優惠所抵消。
淨收入
我們報告稱，截至2024年3月31日的三個月，淨收入為3.28億美元，而截至2023年3月31日的三個月的淨收入為2.77億美元。淨收入的增長主要是由於其他運營支出（收入）的業績發生了3500萬美元的有利變化，淨額為1900萬美元的FHS交易成本不再發生，TH分部收入增加了1200萬美元，BK分部收入增加了1000萬美元，權益法投資的影響帶來了900萬美元的有利變化，PLK分部收入增加了700萬美元，國際分部收入增加了500萬美元，公司重組和諮詢費用減少了300萬美元，FHS板塊收入增加了100萬美元。所得税支出增加4000萬美元，利息支出增加600萬美元，淨額和400萬美元的CRG交易成本部分抵消了這些因素。上述金額包括對500萬美元淨收入的不利外匯影響總額。
31
目錄
宏觀經濟環境
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，大宗商品、勞動力和能源成本的增加，導致通貨膨脹加劇、外匯波動、利率上升和消費環境普遍疲軟，而中東衝突又加劇了這種情況。如果我們和我們的加盟商無法在不對消費者產生負面影響的情況下有效管理成本，那麼這些壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的分部經營業績

TH 賽段截至3月31日的三個月方差外匯影響 (a)不包括外匯影響的方差
20242023有利/（不利）
收入：
銷售$637 $618 $20 $2 $18 
特許經營和財產收入231 213 17 1 17 
廣告收入和其他服務70 62 8 — 8 
總收入939 893 45 2 43 
銷售成本526 505 (20)(1)(19)
特許經營和物業費用81 79 (3)— (3)
廣告費用和其他服務70 65 (5)— (5)
細分市場 G&A (a)42 37 (5)— (5)
調整：
特許經營協議攤銷 (b)2 2 — — — 
從權益法投資中獲得的現金分配3 3 — — — 
分部收入224 212 12 1 11 
(a)分部併購包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出1200萬美元。
(b)特許經營協議攤銷包含在特許經營和財產費用中。
全系統銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，泰國全系統銷售額增長7.8％，主要是由6.9％的可比銷售額推動的，其中包括7.5％的加拿大可比銷售額。
銷售和銷售成本
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售額的增長主要是由供應鏈銷售的增長推動的，這主要是由於全系統銷售的增長、設備銷售的增加以及有利的外匯影響，但由於促銷活動和貿易投資的增加，CPG銷售的下降部分抵消了這一增長。
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售成本的增長主要是由供應鏈銷售的增加、設備銷售的增加、供應鏈壞賬支出的增加和不利的外匯影響所推動的。
特許經營和財產
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營權和房地產收入的增長主要是由特許權使用費和租金的增加推動的，這是全系統銷售額的增加以及有利的外匯影響所致。
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營和物業支出的增加主要是由全系統銷售增長導致的租金支出增加所推動的。
廣告和其他服務
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告收入和其他服務的增長主要是由加盟商廣告資金捐款的增加所推動的，這是全系統銷售增長的結果。
32
目錄
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告費用和其他服務的增長主要是由廣告收入和其他服務的增加推動的。
細分市場 G&A
在截至2024年3月31日的三個月中，分部G&A的增長主要是由非餐廳員工的工資和員工相關成本的增加以及專業費用的增加所推動的。

BK 細分市場截至3月31日的三個月方差外匯影響 (a)不包括外匯影響的方差
20242023有利/（不利）
收入：
銷售$58 $19 $39 $— $39 
特許經營和財產收入175 172 3 — 3 
廣告收入和其他服務117 106 11 — 11 
總收入350 297 53 — 53 
銷售成本52 17 (35)— (35)
特許經營和物業費用33 36 3 — 3 
廣告費用和其他服務125 117 (9)— (9)
細分市場 G&A (a)36 34 (2)— (2)
調整：
特許經營協議攤銷 (b)2 3 (1)— (1)
分部收入106 96 10 — 10 
(a)分部併購包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中基於股份的薪酬和1,000萬美元的非現金激勵薪酬支出。
全系統銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，BK全系統銷售額增長2.6％，主要是由3.8％的可比銷售額推動的，其中包括3.9％的美國可比銷售額，但部分被餐廳淨增長（2.4）％所抵消。
銷售和銷售成本
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售額和銷售成本的增長主要是由2024年和2023年加盟商收購餐廳導致公司餐廳的增加所推動的。
特許經營和財產
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營和房地產收入的增長主要是由特許權使用費的增加推動的，這是全系統銷售增長的結果。
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年的壞賬支出相比，2024年的壞賬回收主要是由2024年的壞賬回收推動的。
廣告和其他服務
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告收入和其他服務的增長主要是由供應商和加盟商廣告資金捐款的增加所推動的。
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告費用和其他服務的增長主要是由廣告收入和其他服務的增長推動的。
細分市場 G&A
在截至2024年3月31日的三個月中，細分市場併購的增長主要是由非餐廳員工的工資和員工相關成本的增加所推動的。

33
目錄
PLK 細分市場截至3月31日的三個月方差外匯影響 (a)不包括外匯影響的方差
20242023有利/（不利）
收入：
銷售$23 $21 $2 $— $2 
特許經營和財產收入80 73 7 — 7 
廣告收入和其他服務75 66 9 — 9 
總收入178 159 18 — 18 
銷售成本19 19 — — — 
特許經營和物業費用2 2 — — — 
廣告費用和其他服務76 67 (10)— (10)
細分市場 G&A (a)22 21 (1)— (1)
調整：
特許經營協議攤銷 (b)1 1 — — — 
分部收入58 51 7 — 7 
(a)分部併購包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，股票薪酬和非現金激勵薪酬支出分別為700萬美元和600萬美元。
全系統銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，PLK全系統銷售額增長了10.4％，這主要是由5.7％的可比銷售額推動的，其中包括6.2％的美國可比銷售額和4.7％的餐廳淨增長。
銷售和銷售成本
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售額與上年保持相對穩定。
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售成本與上一年度保持一致。
特許經營和財產
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營和房地產收入的增長主要是由特許權使用費的增加推動的，這是全系統銷售增長的結果。
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營和財產支出與上一年度保持一致。
廣告和其他服務
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告收入和其他服務的增長主要是由加盟商廣告資金捐款的增加所推動的，這是全系統銷售增長的結果。
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告費用和其他服務的增長主要是由廣告收入和其他服務的增長推動的。
細分市場 G&A
在截至2024年3月31日的三個月中，細分市場併購與上年保持相對穩定。

34
目錄
FHS 細分市場截至3月31日的三個月方差外匯影響 (a)不包括外匯影響的方差
20242023有利/（不利）
收入：
銷售$10 $10 $— $— $— 
特許經營和財產收入25 23 2 — 2 
廣告收入和其他服務15 4 10 — 10 
總收入50 37 13 — 13 
銷售成本9 8 — — — 
特許經營和物業費用2 2 — — — 
廣告費用和其他服務15 5 (11)— (11)
細分市場 G&A (a)14 13 (1)— (1)
分部收入10 9 1 — 1 
(a)分部併購包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中基於股份的薪酬和300萬美元的非現金激勵薪酬支出。
全系統銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，FHS全系統銷售額增長了4.3％，這主要是由3.6％的餐廳淨增長和相對平緩的0.3％的可比銷售額推動的，其中包括0.3％的美國可比銷售額。
銷售和銷售成本
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售額和銷售成本與上一年度保持一致。
特許經營和財產
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營和房地產收入與上年保持相對穩定。
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營和財產支出與上一年度保持一致。
廣告和其他服務
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告收入和其他服務、廣告費用和其他服務的增加反映了廣告資金安排的修改，使其與其他品牌的安排更加一致。
細分市場 G&A
在截至2024年3月31日的三個月中，細分市場併購與上年保持相對穩定。

國際細分市場截至3月31日的三個月方差外匯影響 (a)不包括外匯影響的方差
20242023有利/（不利）
收入：
銷售$— $— $— $— $— 
特許經營和財產收入201 187 15 (4)19 
廣告收入和其他服務21 16 5 1 5 
總收入222 203 20 (4)23 
銷售成本— — — — — 
特許經營和物業費用8 5 (4)— (4)
廣告費用和其他服務23 18 (6)(1)(5)
細分市場 G&A (a)53 46 (7)(1)(6)
調整：
特許經營協議攤銷 (b)3 3 1 — 1 
分部收入142 137 5 (5)10 
35
目錄
(a)分部併購包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出1400萬美元。
全系統銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，國際全系統銷售額增長了11.6％，這主要是由8.4％的餐廳淨增長和4.2％的可比銷售額推動的。
特許經營和財產
在截至2024年3月31日的三個月中，特許經營權和房地產收入的增長主要是由特許權使用費的增加推動的，主要是漢堡王的特許權使用費的增加，這是全系統銷售額增長的結果，但不利的外匯影響部分抵消了這一點。
在截至2024年3月31日的三個月中，由於壞賬支出增加，特許經營和財產支出的增加主要與蒂姆·霍頓斯有關。
廣告和其他服務
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告收入和其他服務的增長主要是由加盟商和供應商在我們管理廣告基金的有限市場中增加的廣告資金捐款所致。
在截至2024年3月31日的三個月中，廣告費用和其他服務的增長主要是由廣告收入的增長推動的。
細分市場 G&A
在截至2024年3月31日的三個月中，細分市場併購的增長主要是由非餐廳員工的工資和員工相關成本的增加所推動的。

非公認會計準則對賬
下表包含有關調整後營業收入的信息，調整後營業收入是一項非公認會計準則指標。根據美國公認會計原則，該非公認會計準則指標沒有標準化含義，可能與我們行業中其他公司的類似標題指標有所不同。我們認為，這種非公認會計準則指標對投資者評估我們的經營業績很有用，因為它為他們提供了管理層用來評估我們業績的相同工具，並且可以迴應我們從投資者和分析師那裏收到的問題。通過披露這項非公認會計準則指標，我們打算向投資者提供對本報告所述期間的經營業績和趨勢的一致比較。調整後的營業收入定義為運營收入，不包括（i）收購會計導致的特許經營協議攤銷，（ii）權益法投資的虧損，扣除權益法投資的現金分配，（iii）其他運營支出（收入），淨額以及（iv）來自非經常性項目和非經營活動的收入/支出。在所述期間，來自非經常性項目和非經營活動的收入/支出包括：（i）非經常性費用和與宣佈收購Carrols相關的支出，主要包括專業費用；（ii）與收購Firehouse相關的非經常性費用和支出，包括專業費用、薪酬相關費用和整合成本；（iii）與某些轉型企業相關的專業諮詢和諮詢服務的非運營成本合理化我們的結構和優化現金流動的重組舉措以及與重大税收改革立法和法規相關的服務。管理層認為，這些類型的支出要麼與我們的潛在盈利驅動因素無關，要麼在可預見的將來不太可能再次發生，而且這些項目的時機、規模和性質的不同可能會導致我們的業績波動，與核心業務的業績無關，無法反映核心業務的趨勢。

36
目錄
管理層使用調整後的營業收入來衡量業務的經營業績，不包括管理層認為與管理層評估我們的經營業績無關的非現金和其他明確確定的項目。調整後的營業收入，如上所述，也代表我們對五個運營板塊中每個分部收入的衡量標準。
截至3月31日的三個月方差
$%
20242023有利/（不利）
運營收入$544 $447 $97 22 %
特許經營協議攤銷8 8 — — %
CRG 交易成本4 — (4)NM
FHS 交易成本— 19 19 100 %
企業重組和諮詢費2 5 3 60 %
權益法投資的影響 (a)— 9 9 100 %
其他運營支出（收入），淨額(18)17 35 NM
調整後的營業收入$540 $505 $35 7 %
分部收入：
第四$224 $212 $12 6 %
BK106 96 10 10 %
PLK58 51 7 14 %
FHS10 9 1 10 %
國際142 137 5 3 %
調整後的營業收入$540 $505 $35 7 %
NM-沒意義
(a)代表（i）權益法投資的（收益）虧損和（ii）從我們的權益法投資中獲得的現金分配。從我們的權益法投資中獲得的現金分配包含在分部收益中。
截至2024年3月31日的三個月，調整後營業收入的增長反映了我們所有分部收入的增長，但部分被500萬美元的不利外匯影響所抵消。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是手頭現金、運營產生的現金以及循環信貸額度（定義見下文）下的可用借款。我們已經使用並將來可能使用我們的流動性來支付所需的利息和/或本金，回購我們的普通股，回購合夥企業的B類可交換有限合夥單位（“合夥可交換單位”），自願預付和回購我們或我們關聯公司的未償債務，為收購和其他投資活動提供資金，例如資本支出和合資企業，以及支付普通股股息和進行分配夥伴關係可交換單位。我們的流動性要求很高，這主要是由於還本付息的要求。
37
目錄
截至2024年3月31日，我們的優先有擔保循環信貸額度（“循環信貸額度”）下的現金及現金等價物為10.49億美元，可用借款為12.48億美元。根據我們目前的運營水平和可用現金，我們認為我們的運營現金流，加上循環信貸額度下的可用性，將提供足夠的流動性，為我們未來十二個月的當前債務、還本付息需求和資本支出提供資金。
2022年9月，漢堡王分享了其 “奪回火焰” 計劃的細節，該計劃旨在加速銷售增長並提高加盟商的盈利能力。我們在該計劃的整個生命週期內投資了4億美元，其中包括1.5億美元的廣告和數字投資（“Fuel the Flame”），以及2.5億美元用於高質量的改造和搬遷、餐廳技術、廚房設備和建築改造（“皇家重置”）。在截至2024年3月31日的三個月中，我們為Fuel the Flame投資提供了600萬美元，為我們的Royal Reset投資提供了1,900萬美元。截至2024年3月31日，我們共為Fuel the Flame投資提供了7,900萬美元的資金，為Royal Reset的投資提供了8,100萬美元的資金。
2024年4月，漢堡王宣佈計劃延長其長期皇家重置計劃，並計劃從2025年到2028年額外投資3億美元進行改造。
2024年1月16日，我們宣佈我們已達成協議，將在全現金交易中以每股9.55美元的價格收購印度儲備銀行或其關聯公司尚未持有的卡羅爾餐廳集團有限公司（“卡羅爾斯”）所有已發行和流通股份，或企業總價值約為10億美元。該交易預計將於2024年第二季度完成，並受慣例成交條件的約束，包括Carrols股東持有的大部分普通股的持有人的批准，不包括印度儲備銀行及其關聯公司和Carrols高管持有的股份，以及Carrols大部分已發行普通股的持有人的批准。該交易不受融資應急資金的約束，預計將由手頭約2.3億美元的現金和定期貸款債務進行融資。我們擔保融資，貸款人將根據我們的信貸協議按與現有定期貸款B相同的條件額外提供7.5億美元的B期定期貸款，前提是Carrols收購的完成。
2023年8月31日，我們董事會批准了在2025年9月30日之前回購高達10億美元普通股的股份。該批准是在印度儲備銀行此前兩年回購最多10億美元普通股的授權到期之後獲得的。2023年9月13日，我們宣佈，多倫多證券交易所（“多倫多證券交易所”）已接受並批准了我們打算延長髮行人正常出價的通知，允許在截至2024年9月14日的12個月內回購最多30,895,637股普通股。發行人正常出價下的股票回購將通過多倫多證券交易所、紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）和/或其他交易所以及替代加拿大或國外交易系統（如果符合條件）或通過多倫多證券交易所和/或紐約證券交易所根據適用法律可能允許的其他方式進行股票回購。股東可以通過聯繫我們免費獲得事先通知的副本。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有在公開市場上回購任何印度儲備銀行普通股，截至2024年3月31日，仍有5億美元的授權餘額。經公司授權的回購將在公開市場上或通過私下談判的交易進行。
我們通常根據應納税義務或預扣税提供適用的遞延税，這些税收是在匯回與未匯款收入相關的現金時應繳的。我們將繼續監督我們對此類現金和相關國外收入的計劃，但我們預計將繼續對我們預計分配的未匯款收入徵税。
債務工具和還本付息要求
截至2024年3月31日，我們的長期債務主要包括信貸額度下的借款、2028年到期的3.875％第一留置權優先票據的未償金額、2025年到期的5.75％第一留置權優先票據、2029年到期的3.50％第一留置權優先票據、2028年到期的4.375％的第二留置權優先票據（合稱 “優先票據”）、TH融資以及融資租賃下的債務。有關我們長期債務的更多信息，請參閲本報告中隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註10。
截至2024年3月31日，我們的定期貸款機制下有64.37億美元的未償本金，加權平均利率為7.33％。根據我們的選擇，適用於定期貸款A和循環信貸額度下的借款的利率是：（i）基準利率，下限為1.00％，外加從0.00％到0.50％不等的適用利潤，或（ii）定期SOFR（擔保隔夜融資利率），下限為0.00％，外加0.75％至1.50％的適用利潤，每種情況下參照A確定基於淨第一留置權槓桿率的定價網格。根據我們的選擇，適用於定期貸款B項下的借款的利率是（i）基準利率，下限為1.00％，外加1.25％的適用利潤，或（ii）定期SOFR，下限為0.00％，外加2.25％的適用利潤。
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目錄
根據截至2024年3月31日的定期貸款機制和SOFR下的未償還金額，下限為0.00％，未來十二個月所需的還本付息估計約為4.8億美元的利息和6000萬美元的本金支付。此外，根據截至2024年3月31日的SOFR，我們預計在未來十二個月中通過4億美元利率互換獲得的淨現金結算約為1.28億美元。根據截至2024年3月31日的未償還金額，未來十二個月內所有未償優先票據所需的還本付息額約為2.64億美元。根據截至2024年3月31日的TH融資機制下的未償還金額，未來十二個月所需的還本付息估計約為800萬澳元和1,600萬澳元的本金。
限制和契約
截至2024年3月31日，我們遵守了信貸額度、TH 融資機制和優先票據契約下所有適用的金融債務契約。
現金分紅
2024年4月4日，我們支付了每股普通股0.58美元的股息，合夥企業對每個合夥企業可交換單位進行了分配，金額為每個合夥可交換單位0.58美元。
我們的董事會已宣佈每股普通股0.58美元的現金股息，該股息將於2024年7月5日支付給2024年6月21日登記在冊的普通股股東。合夥企業還將對每個合夥企業可交換單位進行分配，金額為每個合夥企業可交換單位0.58美元，合夥企業可交換單位分配的記錄日期和付款日期與上述記錄日期和付款日期相同。
此外，由於我們是一家控股公司，我們支付普通股現金分紅的能力可能會受到債務協議限制的限制。儘管我們沒有正式的股息政策，但在遵守債務協議中包含的契約和其他考慮因素的前提下，我們董事會可能會決定在未來派發股息。我們預計將從運營產生的現金中支付所有股息。
卓越的安全數據
截至2024年4月23日，我們有316,382,439股已發行普通股和一股特別有表決權。特別有表決權的股份由受託人持有，這使受託人有權就普通股持有人有權投票的事項獲得該數量的選票，這些事項等於已發行的合夥企業可交換單位的數量。受託人必須按照合夥企業可交換單位持有人提供的投票指示進行此類投票。除非法律另有規定，否則在公司的任何股東大會上，我們的普通股持有人與特別有表決權股份一起投票。有關我們的股份薪酬和未償股權獎勵的信息，請參閲我們於2023年2月22日向美國證券交易委員會（“SEC”）和加拿大證券監管機構提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中經審計的合併財務報表附註13。
截至2024年4月23日，共有133,595,544個夥伴關係可交換單位未償還。在截至2024年3月31日的三個月中，合夥企業根據收到的交易所通知交換了2,220個合夥企業可交換單位。合夥企業可交換單位的持有人有權要求合夥企業將該持有人合夥企業可交換單位的全部或任何部分交換為我們的普通股，但作為合夥企業的普通合夥人，我們有權決定以現金支付代替普通股。
比較現金流
運營活動
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為1.48億美元，而去年同期為9,500萬美元。經營活動提供的現金增加主要是由用於營運資金的現金減少以及我們每個細分市場收入的增加所推動的，但部分被所得税繳納額的增加和利息支付的增加所抵消。
投資活動
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為3,100萬美元，而去年同期投資活動沒有提供或使用的淨現金。這一變化主要是由本年度收購特許經營餐廳的淨付款和資本支出的增加所推動的。
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目錄
融資活動
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的現金為2.03億美元，而去年同期為2.4億美元。用於融資活動的現金的變化主要是由股票期權行使收益的增加和長期債務償還額的減少所推動的。
關鍵會計政策與估計
有關我們的關鍵會計政策和估算的信息，請參閲 “第7項” 中的 “關鍵會計政策和估計” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告。
新的會計公告
參見注釋 3 — 新的會計公告在隨附的未經審計的簡明合併財務報表的附註中。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
在截至2024年3月31日的三個月中，我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中的披露沒有重大變化。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
在包括公司首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）在內的管理層的監督和參與下，對截至2024年3月31日的公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和交易法第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序自該日起生效。
財務報告的內部控制
包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層證實，在截至2024年3月31日的三個月中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告中包含的某些信息，包括有關未來財務業績和計劃、目標、願望、預期和管理目標的信息，構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述和加拿大證券法所指的前瞻性信息。我們將所有這些都稱為前瞻性陳述。前瞻性陳述本質上是前瞻性的，因此受風險和不確定性的影響。這些前瞻性陳述通常可以通過使用 “相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“將”、“可能”、“可能”、“將”、“目標”、“潛在” 等詞語來識別，包括但不限於關於我們對 (i) 衝突的影響和持續影響的預期或信念的陳述中東和相關的宏觀經濟壓力，例如通貨膨脹、利率上升和貨幣波動對我們的經營業績、業務、流動性，前景和餐廳運營以及加盟商的業務；（ii）我們對每個品牌的增長機會、計劃和戰略的承諾，以及加強運營和推動長期可持續增長的能力；（iii）未來公司重組成本的金額和時機，（iv）諮詢費和與FHS和Carrols交易相關的成本；（v）我們未來的財務義務，包括年度還本付息要求、資本支出和股息支付，我們的滿足能力此類債務和所用資金來源履行此類義務；（vii）我們面臨的利率和外幣匯率變動以及利率和外幣匯率變動對我們利息支付金額、未來收益和現金流的影響；（vii）某些税務問題，包括我們對税務問題及其對未來時期影響的估計；（viii）我們預計為衍生工具支付或收到的淨現金結算金額；（ix）某些會計事項和 (x) 我們的期望
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目錄
Carrols的交易將在2024年第二季度完成，資金來自印度儲備銀行已獲得融資承諾的手頭現金和定期貸款債務.
我們包含在本報告和其他地方的前瞻性陳述代表了管理層截至發佈之日的預期。我們的前瞻性陳述基於公司根據其經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法，以及其認為適合具體情況的其他因素做出的假設和分析。但是，這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性，實際結果可能與此類陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的重要因素包括：（1）我們的鉅額債務，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響並阻礙我們履行義務；（2）可能影響客户購買我們產品的願望或能力的全球經濟或其他商業狀況，例如通貨膨脹壓力、高失業率水平，下降中位收入增長、消費者信心和消費者自由支配支出以及消費者對飲食健康和食品安全的看法的變化；（3）我們與加盟商的關係和成功以及與我們幾乎完全特許經營的商業模式相關的風險；（4）我們的加盟商的財務穩定性及其獲得和維持業務所需流動性的能力；（5）我們的供應鏈業務；（6）我們對房地產的所有權和租賃；（7) 我們的營銷、廣告和數字計劃的有效性，以及加盟商對這些計劃的支持；（8）利率和貨幣交易市場的重大而快速的波動以及我們的套期保值活動的有效性；（9）我們成功實施每個品牌的國內和國際增長戰略的能力以及與國際業務相關的風險；（10）我們依賴包括次級特許經營商在內的特許經營商來加速餐廳的增長；（11）疫情等不可預見的事件；（12）我們 “信貸額度” 和 “衍生品” 的交易對手的履行能力他們的承諾和/或義務；（13）適用税法或其解釋的變化，以及我們準確解釋和預測此類變更或解釋對我們財務狀況和業績的影響的能力；（14）特許經營和勞動與就業法領域不斷變化的立法和法規；（15）我們解決環境和社會可持續發展問題的能力；（16）俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及中東衝突；（17）我們和 Carrol 能夠滿足所有成交條件，例如收購卡羅爾的時機已按預期完成；（18）我們利用擔保貸款為收購卡羅爾提供資金的能力；（19）可能影響收購卡羅爾的訴訟或其他監管事項。
我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營，我們無法成功管理上述任何風險都可能使我們的競爭對手增加其市場份額，並可能降低我們的盈利能力。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。此外，我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。最後，我們的未來業績將取決於其他各種風險和不確定性，包括但不限於我們在2024年2月22日向美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中詳述的風險和不確定性，以及我們不時向美國證券交易委員會提交或向加拿大證券監管機構提交的其他材料。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均由本節和本報告其他地方的警告性陳述進行了明確的完整限定。除了證券法的要求外，我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件或情況、預期變化還是其他原因。


第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
見第一部分，簡明合併財務報表附註，附註15， 承諾和意外情況。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。
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目錄
第 6 項。展品
展覽
數字
描述
10.88(a)*
對大衞·希爾、漢堡王歐洲有限公司、PLK歐洲有限公司、蒂姆·霍頓斯國際餐廳有限公司和Firehouse Subs Europe GmbH和Firehouse Subs Europe GmbH自2024年3月14日起的報價函的修改。
10.88(b)*
大衞·希爾、漢堡王歐洲有限公司、PLK歐洲有限公司、蒂姆·霍頓斯國際餐廳有限公司和Firehouse Subs Europe GmbH與Firehouse Subs Europe GmbH簽訂的截止2024年3月14日的分離協議。
10.89(a)*
薩米·西迪基與國際餐廳品牌公司之間於2024年3月14日簽訂的就業和離職後契約協議
10.89(b)*
薩米·西迪基與美國餐飲品牌國際服務有限責任公司於2024年3月14日簽訂的就業和離職後契約協議。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對餐廳品牌國際公司的首席執行官進行認證
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對餐廳品牌國際公司的首席財務官進行認證
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對餐廳品牌國際公司的首席執行官進行認證
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對餐廳品牌國際公司的首席財務官進行認證
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

* 管理合同或補償計劃或安排
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目錄

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

  
國際餐廳品牌公司
（註冊人）
日期：2024 年 4 月 30 日  來自： /s/ 薩米·西迪基
   姓名： 薩米·西迪基
   標題： 首席財務官
（首席財務官）
（正式授權的官員）
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