ipgp-20240331
假的Q1202412/310001111928911119111191111P1Y36400011119282024-01-012024-03-3100011119282024-04-29xbrli: 股票00011119282024-03-31iso421:USD00011119282023-12-31iso421:USDxbrli: 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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內 到 .
委員會檔案編號 001-33155
image.jpg
IPG PHOTONICS CORP演講
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
04-3444218
（州或其他司法管轄區（美國國税局僱主
公司或組織）
識別碼）
377 Simarano Drive, 馬爾伯勒, 馬薩諸塞
01752
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： (508) 373-1100
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元IPGP納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有互動數據文件。是的  ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐ 
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是☑
截至 2024 年 4 月 29 日，有 45,568,197註冊人的已發行普通股。


目錄
 
第一部分財務信息
1
第 1 項。未經審計的中期財務報表
1
簡明合併資產負債表：2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
1
簡明合併收益表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
2
簡明綜合收益表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
3
簡明合併現金流量表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
4
簡明合併權益表：截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
15
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
24
第 4 項。控制和程序
25
第二部分。其他信息
26
第 1 項。法律訴訟
26
第 1A 項。風險因素
26
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
26
第 3 項。優先證券違約
26
第 4 項。礦山安全披露
26
第 5 項。其他信息
27
第 6 項。展品
27
簽名
28


目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。未經審計的中期財務報表
IPG 光子公司
簡明的合併資產負債表
3月31日十二月 31,
20242023
（以千計，股票和每股數據除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$496,452 $514,674 
短期投資643,655 662,807 
應收賬款，淨額184,012 219,053 
庫存431,899 453,874 
預付所得税24,530 26,038 
預付費用和其他流動資產49,071 38,208 
流動資產總額1,829,619 1,914,654 
遞延所得税，淨額84,452 88,788 
善意38,351 38,540 
無形資產，淨額24,802 26,234 
財產、廠房和設備，淨額585,751 602,257 
其他資產35,461 28,425 
總資產$2,598,436 $2,698,898 
負債和權益
流動負債：
應付賬款$26,675 $28,618 
應計費用和其他流動負債163,011 181,350 
應繳所得税2,441 4,893 
流動負債總額192,127 214,861 
其他長期負債和遞延所得税65,589 68,652 
負債總額257,716 283,513 
承付款和或有開支（注10）
IPG Photonics Corporation 股權：
普通股，$0.0001面值， 175,000,000授權股份； 56,521,438和 45,566,746分別於2024年3月31日已發行和流通的股份； 56,317,438和 46,320,671分別於2023年12月31日已發行和流通的股票。
6 6 
庫存股，按成本計算， 10,954,692和 9,996,767分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日持有的股票。
(1,251,121)(1,161,505)
額外的實收資本1,002,600 994,020 
留存收益2,819,493 2,795,394 
累計其他綜合虧損(230,258)(212,530)
IPG Photonics Corporation 總股權2,340,720 2,415,385 
負債和權益總額$2,598,436 $2,698,898 
參見簡明合併財務報表附註。
1
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IPG 光子公司
簡明合併收益表

截至3月31日的三個月
20242023
（以千計，每股數據除外）
淨銷售額$252,009 $347,174 
銷售成本154,473 200,236 
毛利97,536 146,938 
運營費用：
銷售和營銷22,998 21,088 
研究和開發29,381 22,770 
一般和行政31,158 30,128 
出售資產的收益(6,776)— 
重組費用，淨額
— 181 
外匯虧損（收益）1,675 (2,655)
運營費用總額78,436 71,512 
營業收入19,100 75,426 
其他收入，淨額：
淨利息收入14,177 7,533 
其他收入，淨額325 331 
其他收入總額14,502 7,864 
所得税準備金前的收入 33,602 83,290 
所得税準備金9,503 23,155 
歸屬於IPG Photonics Corporation普通股股東的淨收益$24,099 $60,135 
歸屬於IPG Photonics Corporation的每股普通股淨收益：
基本$0.52 $1.26 
稀釋$0.52 $1.26 
已發行普通股的加權平均值：
基本45,960 47,542 
稀釋46,175 47,776 
參見簡明合併財務報表附註。

2
目錄
IPG 光子公司
綜合收益的簡明合併報表
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
淨收入$24,099 $60,135 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入：
外幣折算調整及其他(17,728)481 
衍生品的未實現虧損— (89)
其他綜合（虧損）收入總額(17,728)392 
歸屬於IPG Photonics Corporation的綜合收益$6,371 $60,527 

參見簡明合併財務報表附註。

3
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IPG 光子公司
簡明的合併現金流量表
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
來自經營活動的現金流：
淨收入$24,099 $60,135 
調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金：
折舊和攤銷16,214 17,889 
遞延所得税4,044 16,106 
基於股票的薪酬9,738 9,576 
外幣交易的未實現收益(708)(1,877)
庫存、保修和壞賬準備金14,761 17,214 
攤銷投資的溢價/折扣(7,218)(5,316)
其他(5,713)1,072 
提供（已使用）現金的資產和負債的變化，扣除收購後：
應收賬款32,305 (24,642)
庫存1,498 (8,989)
預付費用和其他資產(7,343)(10,419)
應付賬款274 (4,600)
應計費用和其他負債(26,230)(19,120)
所得税和其他應付税款(1,125)(9,749)
經營活動提供的淨現金54,596 37,280 
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房和設備的購買和押金(28,052)(33,404)
出售不動產、廠房和設備的收益25,262 1,600 
購買短期投資(226,521)(343,820)
短期投資的收益252,890 279,499 
其他157 107 
由（用於）投資活動提供的淨現金23,736 (96,018)
來自融資活動的現金流：
長期借款的本金還款— (298)
根據員工股票期權和購買計劃發行普通股的收益減去與股權獎勵淨額結算相關的税款(1,158)(3,844)
按成本購買庫存股(89,616)(113,094)
用於融資活動的淨現金(90,774)(117,236)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(5,780)(1,098)
現金和現金等價物的淨減少(18,222)(177,072)
現金和現金等價物-期初514,674 698,209 
現金和現金等價物-期末$496,452 $521,137 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$4 $525 
為所得税支付的現金$8,005 $19,203 
非現金交易：
示範單位從庫存轉移到其他資產$1,736 $1,499 
存貨轉移到（從）機械和設備
$498 $(554)
應付賬款中包含的不動產、廠房和設備增撥款
$1,708 $1,109 
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產$2,418 $457 
參見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
IPG 光子公司
簡明合併權益表
截至3月31日的三個月
普通股國庫股額外的實收資本留存收益累計其他綜合（虧損）收益股東權益總額
（以千計，共享數據除外）股份金額股份金額
餘額，2024 年 1 月 1 日46,320,671 $6 (9,996,767)$(1,161,505)$994,020 $2,795,394 $(212,530)$2,415,385 
RSU和PSU的歸屬（扣除預扣税款的股份）和股票期權的行使204,000 — — — (1,158)— — (1,158)
購買的普通股(957,925)— (957,925)(89,616)— — — (89,616)
基於股票的薪酬— — — — 9,738 — — 9,738 
淨收入— — — — — 24,099 — 24,099 
外幣折算調整及其他— — — — — — (17,728)(17,728)
餘額，2024 年 3 月 31 日45,566,746 $6 (10,954,692)$(1,251,121)$1,002,600 $2,819,493 $(230,258)$2,340,720 
餘額，2023 年 1 月 1 日48,138,257 $6 (7,879,415)$(938,009)$951,371 $2,576,516 $(204,524)$2,385,360 
RSU和PSU的歸屬（扣除預扣税款的股份）和股票期權的行使166,063 — — — (3,844)— — (3,844)
購買的普通股(998,769)— (998,769)(113,094)— — — (113,094)
基於股票的薪酬— — — — 9,576 — — 9,576 
淨收入— — — — — 60,135 — 60,135 
外幣折算調整及其他— — — — — — 481 481 
扣除税款的衍生品未實現虧損— — — — — — (89)(89)
餘額，2023 年 3 月 31 日47,305,551 $6 (8,878,184)$(1,051,103)$957,103 $2,636,651 $(204,132)$2,338,525 
參見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
IPG 光子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，股票和每股數據除外）

1. 列報基礎和重要會計政策
演示基礎— 隨附的未經審計的簡明合併財務報表由IPG Photonics Corporation或 “IPG”、“其” 或 “公司” 編制。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例，通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。簡明的合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額已在合併中清除。這些簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表及其附註一起閲讀。
公司管理層認為，所列的中期財務信息反映了公允列報公司財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。這些簡明合併財務報表中報告的業績不一定代表全年可能的預期業績。
應收賬款和信用損失備抵金— 公司保留可疑賬款備抵金，以支付預計無法收取的應收賬款金額。該備抵金是根據對未清應收賬款整個生命週期內的預期信貸損失的估計數計算的。該估算涉及對客户信譽的評估、歷史支付經驗、對未來預期信貸損失的假設以及未清應收賬款的期限。
與可疑賬款備抵有關的活動如下：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$1,763 $2,639 
扣除（回收額）後的壞賬準備金93 (209)
註銷的無法收回的賬户
(25)(50)
外幣折算(14)(17)
期末餘額$1,817 $2,363 
綜合收入— 綜合收益包括不是與股東交易產生的費用和股權貸項。綜合收益中包括累計外幣折算調整和衍生品的未實現收益或虧損。這些調整累積在綜合收益簡明合併報表中。
6
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IPG 光子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（以千計，股票和每股數據除外）
累計其他綜合虧損的總組成部分如下：
外幣折算調整及其他扣除税款的衍生品未實現收益（虧損）總計
餘額，2024 年 1 月 1 日$(212,530)$— $(212,530)
扣除税款的其他綜合虧損：
扣除税收優惠後的外幣折算調整及其他33
(17,728)— (17,728)
其他綜合損失總額(17,728)— (17,728)
餘額，2024 年 3 月 31 日$(230,258)$— $(230,258)
餘額，2023 年 1 月 1 日$(204,676)$152 $(204,524)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
扣除税費用的外幣折算調整及其他35
481 — 481 
扣除税收優惠後的衍生品未實現虧損26
— (89)(89)
其他綜合收益總額（虧損）481 (89)392 
餘額，2023 年 3 月 31 日$(204,195)$63 $(204,132)
後續事件— 截至這些財務報表的提交日期，公司已經考慮了後續事件的影響。截至這些財務報表的提交之日，沒有任何需要披露的事件。
2. 最近的會計公告
通過的聲明— 2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進”（“亞利桑那州立大學2023-07”），主要通過加強對年度和中期重大分部支出的披露，改善了應申報分部的披露要求。根據新的指導方針，實體必須披露首席運營決策者（“CODM”）的頭銜和職位，並解釋CODM如何使用報告的細分市場損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源。亞利桑那州立大學還要求擁有單一可報告分部的實體提供該亞利桑那州立大學要求的所有披露以及主題 280 中所有現有的分部披露。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。公司在2024財年採用了該標準，並將在截至2024年12月31日的財政年度開始披露所需信息。該公司預計該標準不會產生實質性影響。
目前正在評估的聲明— 2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2023-09號 “所得税（主題740）：改進所得税披露”（“ASU 2023-09”），要求實體每年在税率對賬中披露特定類別，併為符合量化門檻的對賬項目提供額外信息。該指南還要求實體每年披露有關已繳所得税的信息。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。該公司正在評估該ASU的影響，預計該標準不會產生實質性影響。
3. 與客户簽訂合同的收入
銷售來自用於不同應用的產品：光纖激光器、二極管激光器、材料加工系統和配件；用於高級應用的光纖激光器、二極管和放大器；以及用於醫療應用的光纖激光器、系統和光纖。
7
目錄
IPG 光子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（以千計，股票和每股數據除外）
下表顯示了與客户簽訂的合同收入的分類：
截至3月31日的三個月
20242023
按應用劃分的銷售額
材料加工$226,365 $312,969 
其他應用程序25,644 34,205 
總計$252,009 $347,174 
按產品劃分的銷售額
高功率連續波（“CW”）激光器 $90,793 $154,034 
中等功率 CW 激光器 16,214 13,839 
脈衝激光器 34,819 56,147 
準連續波（“QCW”）激光器 15,791 11,282 
激光和非激光系統 37,503 41,384 
其他收入包括放大器、服務、零件、配件和遞延收入的變化 56,889 70,488 
總計$252,009 $347,174 
按地區劃分的銷售額
北美$63,964 $76,080 
歐洲：
德國20,019 19,833 
其他歐洲59,497 80,420 
亞洲：
中國62,730 101,287 
日本16,698 21,618 
其他亞洲24,978 43,654 
世界其他地區4,123 4,282 
總計$252,009 $347,174 
收入確認時間
在某個時間點轉移的貨物和服務$242,527 $333,125 
一段時間內轉移的商品和服務9,482 14,049 
總計$252,009 $347,174 
該公司的一位客户解釋了 21% 和 14截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別佔公司應收賬款淨額的百分比。
公司簽訂了銷售激光器和備件的合同，這些合同的收入通常在發貨或交付時確認，具體取決於合同條款。該公司還提供安裝服務和延長保修期。在根據銷售合同的條款向客户轉移貨物之前，公司經常會收到客户的對價。公司記錄與這些預付款相關的客户存款，這些存款構成合同負債。在提供服務之前收到對價後，公司還會記錄與安裝服務相關的遞延收入。安裝服務的獨立銷售價格是根據服務技術人員按標準服務費率進行安裝所需的估計天數確定的。在商品或服務的控制權移交給客户並且滿足所有收入確認標準之後，公司將客户存款和遞延收入確認為淨銷售額。公司在與客户簽訂協議後向客户開具延期保修賬單，從而在延長保修合同期間確認遞延收入。該公司確認了大型材料處理系統銷售合同的長期收入。客户對這些合同的付款時間通常與確認收入的時間不同。如果確認的收入超過客户付款，則記錄合同資產；如果客户付款超過確認的收入，則記錄合同負債。
8
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IPG 光子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（以千計，股票和每股數據除外）
合約資產包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。合同負債包含在簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。與自資產負債表之日起超過一年的延期擔保相關的某些遞延收入包含在簡明合併資產負債表中的其他長期負債和遞延所得税中。
下表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中公司合同資產和負債的變化：
3月31日1月1日3月31日1月1日
20242024改變20232023改變
合同資產
合同資產$10,996 $9,383 $1,613 $13,806 $8,620 $5,186 
合同負債
合同負債——當前60,171 69,219 (9,048)82,903 80,068 2,835 
合同負債——長期2,732 2,851 (119)3,020 3,142 (122)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認的收入為美元30,500和 $29,012，這分別包含在每個期初的合同負債中。
下表列出了截至2024年3月31日公司在一段時間內確認的合同中的剩餘履約義務：
剩餘的履約義務
2024 (a)
2025202620272028此後總計
預計將確認延長保修協議的收入$2,398 $1,447 $927 $603 $133 $53 $5,561 
隨着時間的推移，將通過銷售大規模材料處理系統的合同獲得收入
14,385 2,200 — — — — 16,585 
總計$16,783 $3,647 $927 $603 $133 $53 $22,146 
(a) 自2024年4月1日起的九個月期間。
4. 公允價值測量
公司的金融工具包括現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和循環信貸額度。
用於衡量公允價值的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入反映了內部市場假設。這兩種類型的投入形成了以下公允價值層次結構：1級，定義為可觀察的投入，例如活躍市場中相同工具的報價；2級，定義為活躍市場中除報價以外的其他可直接或間接觀察的投入；以及3級，定義為幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀察投入，因此要求實體制定自己的假設。公司根據規定的標準對其金融工具進行分類。
貨幣市場資金存款、現金等價定期存款、應收賬款、應付賬款和循環信貸額度提款的公允價值與賬面金額相當接近，原因是其中大多數工具的到期日較短，或者由於已經商定的競爭性市場利率。公司商業票據、公司債券、美國國債和機構債務以及定期存款的公允價值基於二級投入。
9
目錄
IPG 光子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（以千計，股票和每股數據除外）
下表顯示了與簡明合併資產負債表中按攤銷成本計量的公司資產和負債相關的公允價值信息：
2024 年 3 月 31 日的公允價值衡量
總計第 1 級第 2 級第 3 級
資產
現金等價物：
貨幣市場基金存款$142,100 $142,100 $— $— 
定期存款74,346 — 74,346 — 
公司債券6,736 — 6,736 — 
現金等價物總額
223,182 142,100 81,082 — 
短期投資：
商業票據282,078 — 282,078 — 
公司債券227,995 — 227,995 — 
美國財政部和機構債務130,150 — 130,150 — 
定期存款3,048 — 3,048 — 
短期投資總額
643,271 — 643,271 — 
總計
$866,453 $142,100 $724,353 $— 
2023 年 12 月 31 日的公允價值計量
總計第 1 級第 2 級第 3 級
資產
現金等價物：
貨幣市場基金存款$171,632 $171,632 $— $— 
定期存款83,965 — 83,965 — 
公司債券23,516 — 23,516 — 
商業票據6,369 — 6,369 — 
現金等價物總額
285,482 171,632 113,850 — 
短期投資：
商業票據244,571 — 244,571 — 
公司債券243,915 — 243,915 — 
美國財政部和機構債務171,316 — 171,316 — 
定期存款3,009 — 3,009 — 
短期投資總額
662,811 — 662,811 — 
總計
$948,293 $171,632 $776,661 $— 
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，被視為持有至到期的投資的減值。有 不目前被視為在2024年3月31日和2023年3月31日持有至到期的投資的預期信用損失準備金。該公司持有高評級的持有至到期票據，這些票據的到期日在一年之內。
下表列出了持有至到期的債務投資的有效到期日：
2024年3月31日2023年12月31日
賬面價值公允價值賬面價值公允價值
投資到期日
少於 1 年$643,655 $643,271 $662,807 $662,811 
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IPG 光子公司
簡明合併財務報表附註-（續）
（以千計，股票和每股數據除外）
5. 庫存
庫存包括以下內容：
3月31日十二月 31,
20242023
組件和原材料$249,123 $263,652 
在處理中工作43,380 47,997 
成品139,396 142,225 
總計$431,899 $453,874 
公司記錄的庫存準備金總額為 $12,842和 $12,096分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。這些規定涉及由於技術變革和數量過剩而產生的庫存價值的可收回性。據報告，這些規定減少了部件和原材料、在製品和製成品。
6. 商譽和無形資產
下表列出了商譽賬面金額的變化：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$38,540 $38,325 
外匯調整(189)63 
期末餘額$38,351 $38,388 
需要攤銷的無形資產包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
總賬面金額累積的
攤銷		網
攜帶
金額
加權-
平均壽命
總賬面金額累積的
攤銷		網
攜帶
金額		加權-
平均壽命
客户關係$48,161 $(26,861)$21,300 11年份$48,216 $(25,973)$22,243 11年份
技術、商標和商品名稱29,828 (26,326)3,502 7年份29,903 (25,960)3,943 7年份
生產知識9,122 (9,122)— 7年份9,155 (9,155)— 7年份
專利8,034 (8,034)— 8年份8,035 (7,987)48 8年份
總計$95,145 $(70,343)$24,802 $95,309 $(69,075)$26,234 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，攤銷費用為美元1,425和 $2,021，分別地。 2024年剩餘時間及隨後幾年的無形資產未來攤銷費用估計如下：
2024 (a)
2025202620272028此後總計
$4,129 $4,977 $4,217 $4,005 $3,632 $3,842 $24,802 
(a)自2024年4月1日起的九個月期間。
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（以千計，股票和每股數據除外）
7. 其他負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
3月31日十二月 31,
20242023
合同負債$60,171 $69,219 
應計補償55,322 67,053 
應計保修的當前部分25,916 27,283 
短期租賃負債4,574 4,597 
其他17,028 13,198 
總計$163,011 $181,350 
其他長期負債和遞延所得税包括以下內容：
3月31日十二月 31,
20242023
應計保修$17,718 $19,926 
與2017年美國税收改革法案相關的過渡税11,009 11,009 
長期租賃負債14,324 13,664 
未被認可的税收優惠15,252 17,176 
遞延所得税1,507 1,508 
其他5,779 5,369 
總計$65,589 $68,652 
8. 產品保修
公司通常提供 一到 五年激光器、激光和非激光系統以及放大器的零件和服務保修。公司的大多數銷售辦事處為各自地理區域的客户提供支持。保修儲備金通常足以支付產品保修維修和更換費用。
與保修累積相關的活動如下：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$47,209 $52,862 
保修應計準備金1,680 4,375 
保修索賠(4,568)(3,798)
外幣折算(687)400 
期末餘額$43,634 $53,839 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，隨附的簡明合併財務報表中報告的應計保脩金包括美元25,916和 $27,283分別在應計費用和其他流動負債中，以及美元17,718和 $19,926分別用於其他長期負債和遞延所得税。
9. 融資安排
循環信貸額度：
該公司維持一美元75,000美國循環信貸額度，適用於某些外國子公司，允許這些子公司以當地貨幣借款。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不從美國信貸額度中提取的金額，還有美元2,711和 $2,487分別是針對該融資機制發放的擔保，這減少了可供提取的融資額度。在提供所使用的擔保後，其餘的
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簡明合併財務報表附註-（續）
（以千計，股票和每股數據除外）
此係列下的可用性為 $72,2892024 年 3 月 31 日。此外，公司維持歐元信貸額度，本金總額為歐元6,500 ($7,014 截至2024年3月31日），適用於某些歐洲子公司。
10. 承付款和意外開支
在正常業務過程中，公司可能會不時參與法律糾紛和其他訴訟。這些事項可能包括侵犯知識產權的指控、商業糾紛和僱傭事宜。截至2024年3月31日，截至這些簡明合併財務報表的申報日，公司知道 不管理層估計，正在進行的法律訴訟可能會對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
11. 所得税
有效税率是 28.3% 和 27.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。淨離散税收減免額為美元1,997截至2024年3月31日的三個月，淨離散税收減免額為美元1,972在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中。2024年的不利因素主要與股票薪酬支出的税收支出增加有關，反映在財務報表收入中，超過了税收目的允許的扣除額。由於税務審計的結束，不確定税收狀況的減少部分抵消了該項目。2023年，股權基礎薪酬也有類似但較小的損失。
公司根據所得税會計準則對其不確定的税收狀況進行核算。該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款歸類為所得税準備金的一部分。 以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中公司未確認的税收優惠活動摘要：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$17,176 $15,841 
前一時期的立場變動(2,000)42 
本期税收狀況的增加76 — 
外幣折算— (78)
期末餘額$15,252 $15,805 
2024年3月31日和2023年12月31日，不確定税收優惠的負債包含在其他長期負債和遞延所得税中。如果得到承認，與各種聯邦、州和外國所得税事項相關的不確定税收優惠的責任幾乎都將有利於公司的有效税率。
12. 歸屬於IPG光子學公司的每股普通股淨收益
下表列出了按照庫存股法計算的每股普通股歸屬於IPG Photonics Corporation的攤薄後淨收益的計算結果：
截至3月31日的三個月
20242023
歸屬於IPG Photonics Corporation普通股股東的淨收益$24,099 $60,135 
基本加權平均普通股45,960,476 47,542,071 
普通股等價物的稀釋效應214,042 234,050 
攤薄後的加權平均普通股46,174,518 47,776,121 
歸屬於IPG Photonics Corporation的每股普通股基本淨收益$0.52 $1.26 
歸屬於IPG Photonics Corporation的每股普通股攤薄淨收益$0.52 $1.26 
攤薄後的加權平均普通股的計算不包括普通股等價物，包括非合格股票期權、績效股票單位（“PSU”）、限制性股票單位（“RSU”）和員工股票購買計劃
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（以千計，股票和每股數據除外）
（“ESPP”），因為將它們包括在內會產生反稀釋作用。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，已發行的反稀釋股票的加權平均值如下：
截至3月31日的三個月
20242023
不合格股票期權592,393 543,408 
限制性庫存單位239,769 346,729 
高性能庫存單位— 30,860 
員工股票購買計劃9,126 — 
加權平均已發行的反稀釋股票總數841,288 920,997 
2024 年 2 月 13 日，公司宣佈，其董事會已批准最多購買 $300,000IPG 普通股。該授權是對公司於2023年5月批准的股票回購計劃的補充。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司回購了 957,925根據 2023 年 5 月的授權，加權平均價格為 $92.73公開市場上的每股。對截至2024年3月31日的三個月加權平均股票減少的影響是 436,884股份。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下討論內容以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註。本討論包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層當前對我們業務和運營的預期、估計和預測。我們的實際業績可能與目前預期和此類前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示聲明”。
概述
我們開發、製造和銷售高性能光纖激光器和二極管激光器，用於各種應用，主要是材料加工。我們還製造和銷售與我們的激光器一起使用的補充產品，包括光傳輸電纜、光纖耦合器、光束開關、光學處理頭、在線傳感器和冷卻器。此外，我們還為某些市場和應用提供基於激光和非激光的系統。我們的激光解決方案組合用於材料加工、醫療、高級應用和通信。我們在全球範圍內向原始設備製造商（“OEM”）、系統集成商和最終用户銷售我們的產品。我們在國際上銷售我們的產品，主要是通過我們的直銷隊伍。我們的主要製造工廠位於美國和德國。為了應對俄羅斯-烏克蘭衝突帶來的風險，我們大幅減少了對俄羅斯業務的依賴，並停止了對俄羅斯和白俄羅斯業務的新投資。我們已經並將繼續擴大我們在德國和美國的製造業務，並增加了波蘭的製造能力，擴大了意大利的產能，以滿足對我們產品的需求以及我們的銷售和支持需求。我們在全球設有銷售和服務辦事處以及應用實驗室。
我們是垂直整合的，因此我們設計和製造成品中使用的大多數關鍵組件，從半導體二極管到光纖預製件，成品光纖激光器和互補產品。我們的垂直整合業務使我們能夠降低製造成本、控制質量、快速開發和集成先進產品並保護我們的專有技術。
2024年4月30日，我們宣佈馬克·吉廷被任命為首席執行官，自2024年6月5日起生效。吉丁博士將接替尤金·謝爾巴科夫博士，後者將繼續擔任董事會成員，並將擔任吉丁博士的顧問。Gitin博士在激光和光學領域擁有30多年的經驗，最近負責監督MKS儀器的光子學解決方案部。
影響我們運營和財務業績的因素和趨勢
在閲讀我們的財務報表時，您應該瞭解以下因素和趨勢，我們的管理層認為這些因素和趨勢對於瞭解我們的財務業績很重要。
俄羅斯與烏克蘭的衝突。 俄羅斯與烏克蘭的衝突以及為應對這場危機而實施的制裁大大削弱了我們利用在俄羅斯的製造業務為俄羅斯以外的其他IPG業務供應的能力。由於我們在白俄羅斯的製造業務，衝突和額外製裁的風險也增加了公司面臨的不確定性和風險水平。自衝突開始以來，我們一直在執行計劃，通過增加其他國家的產能、增加全球庫存和認證第三方供應商來減少對俄羅斯和白俄羅斯業務的依賴。自2022年以來，我們一直在招聘和培訓更多員工，擴大產能以增加產量，在美國和德國進行更多輪班，並在意大利和波蘭增加額外的製造能力。
我們認為，我們已經採取的上述應急措施大大減輕了制裁對我們向客户供應成品能力的所有影響。如果我們沒有完全緩解這些和其他貿易限制的影響，或者如果採取新的制裁措施，我們向客户提供成品的能力可能會受到影響。儘管我們認為我們的應急計劃可以降低我們向客户提供成品的能力的風險，但這些計劃要求在短期內增加對俄羅斯和白俄羅斯以外的設施的投資，以及額外的持續運營成本，這主要與俄羅斯和白俄羅斯以外勞動力成本的上漲有關。儘管我們有足夠的財務資源進行這些投資和支出，但我們的毛利率和財務業績已經並將受到與這些過渡相關的運營成本增加的不利影響。隨着時間的推移，我們打算通過在勞動力成本低於美國和德國的國家生產零部件、持續的產品支出削減計劃、通過自動化提高生產率、提高產量和產品規格來緩解部分增長。我們還將繼續審查我們在俄羅斯和白俄羅斯的業務。有關俄羅斯-烏克蘭衝突的風險和潛在影響的更多信息，請參閲”風險因素—俄羅斯與俄羅斯之間的持續衝突
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烏克蘭可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響” 在截至2023年12月31日止年度的10-K表格第一部分第1A項中。
我們評估了2022年第四季度位於俄羅斯的某些資產的可收回性，併產生了減值費用，從而降低了固定資產、庫存和其他流動資產的價值。我們還在2022年和2023年產生了重組費用。截至2023年12月31日，我們已經基本完成了俄羅斯的重組計劃。
對俄羅斯第三方的銷售約佔2024年第一季度收入的4％，截至2023年12月31日的全年收入的3％。我們的俄羅斯子公司歷來為我們的中國市場提供製成品。制裁限制了我們向俄羅斯提供零部件以完成激光器成品的能力。儘管我們在俄羅斯的業務已經建立了安全庫存，以應對這種情況，但我們也在IPG的其他工廠為中國生產更多激光成品。截至2024年3月31日的三個月，從俄羅斯運往中國市場的產品的總價值約為380萬美元，截至2023年12月31日的全年總價值約為1,580萬美元。
截至2024年3月31日，我們在俄羅斯的營運資金（不包括現金和現金等價物）為2910萬美元，其中2220萬美元為庫存。我們在俄羅斯有7,360萬美元的現金和現金等價物。我們俄羅斯子公司的淨資產價值為1.045億美元。除了上述減值費用外，由於俄羅斯盧布對美元的累積折算效應，俄羅斯的資產淨值減少了1.416億美元，美元包含在股東權益的累計其他綜合虧損部分中。根據我們對俄羅斯業務的審查結果，我們可能會產生額外的資產減值費用，而目前位於簡明合併資產負債表股票部分的其他綜合虧損可能會計入我們的簡明合併損益表。
我們繼續在白俄羅斯生產激光櫃和其他機械部件。迄今為止，貿易制裁並未嚴重影響我們從白俄羅斯向其他製造地供應這些物品的能力。截至2024年3月31日，白俄羅斯長期資產的價值為3,060萬美元，我們的營運資金不包括白俄羅斯的390萬美元現金，其中380萬美元是庫存。此外，我們在白俄羅斯還有350萬美元的現金。如果對白俄羅斯實施額外製裁或白俄羅斯限制我們在那裏的業務，則可能會觸發資產減值評估，並可能在未來產生減值費用。
我們的董事會一直在監測並將繼續評估和監控與俄羅斯-烏克蘭衝突以及我們在俄羅斯和白俄羅斯的業務相關的業務風險。我們的董事要求並接收管理層關於我們在俄羅斯和白俄羅斯的業務、應急計劃和執行以及對我們業務的影響的管理報告
其季度會議和特別會議。
供應鏈。由於 COVID-19 疫情和俄羅斯-烏克蘭相關制裁導致我們的供應鏈中斷，我們增加了庫存安全庫存，並對交貨期較長的商品下達了不可取消的訂單。這導致我們的庫存水平和每天的手頭庫存增加。我們減少庫存的能力將取決於銷量和對庫存商品的需求。如果手頭庫存過剩或過時，我們的庫存儲備可能會增加。由於可能不時發生的其他全球供應鏈中斷，我們也可能會受到運費變化的影響。
淨銷售額。從歷史上看，我們的淨銷售額每季度都在波動。與上一季度相比，銷售額的增減可能會受到客户訂單的時間、發貨時間、購買價格較高的產品的OEM訂單和一次性訂單的組合、競爭壓力、收購、特定國家或地區的經濟和政治狀況以及季節性因素的影響，例如我們運營地區的購買模式和全年活動水平。淨銷售額可能會受到認證我們的產品用於我們所服務的終端市場的新應用所花費的時間的影響。我們的銷售週期差異很大，從幾周到長達一年或更長的時間不等，但通常是幾個月。新客户採用我們的產品或在新應用中獲得資格認證可能會在一段時間內導致淨銷售額的增長，然後這種增長可能會放緩，直到我們打入新市場或獲得新客户。由於外幣銷售額的美元價值變化，外匯匯率也會影響我們的淨銷售額。
我們的業務在很大程度上取決於最終用户的資本支出，尤其是使用我們的產品進行材料加工的製造商的資本支出，其中包括一般製造、包括電動汽車在內的汽車（“EV”）、其他運輸、航空航天、重工業、消費品、半導體和電子產品。我們在2024年第一季度和2023年整個財年的收入中約有90％來自使用我們產品進行材料加工的客户。儘管材料加工領域的應用廣泛，但資本設備市場總體上是週期性的，歷史上曾經歷過突然而嚴重的衰退。在可預見的將來，我們的業務將繼續依賴材料加工設備最終用户的資本支出，並將受到資本設備支出更廣泛波動的影響。
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為了應對近年來的通貨膨脹，一些全球中央銀行採取了不那麼寬鬆的貨幣政策，並提高了幾個主要全球經濟體的基準利率。提高利率旨在抑制需求，這可能導致區域或全球衰退，從而減少對我們產品的需求。此外，提高利率將增加通過租賃或債務融資的設備的成本。如果通貨膨脹在2024年開始放緩，全球中央銀行可能會採取更寬鬆的貨幣政策並降低基準利率。
近年來，我們的淨銷售額和利潤率受到關税和貿易政策的負面影響。新的關税和美國貿易政策的其他變化可能會引發受影響國家和某些外國政府的報復行動。
我們還容易受到全球或區域幹擾的影響，例如政治不穩定、地緣政治衝突、恐怖主義行為、貨幣價值的重大波動、自然災害和流行病，以至於它們會影響宏觀經濟狀況、全球供應鏈或個別IPG地點。
隨着產品的成熟，我們產品的平均銷售價格通常會下降。這些下降是由競爭加劇、製造成本降低和單位產量增加等因素造成的。我們還可能降低銷售價格，以打入新的市場和應用。此外，我們可能會不時與某些下大批量訂單的客户協商折扣銷售價格。
在大型材料加工應用（例如焊接和切割應用）中，長期向光纖激光技術的轉變對我們過去的銷售趨勢產生了積極影響，因此，在正負經濟週期中，我們的銷售趨勢通常都好於其他資本設備製造商。隨着向光纖激光器技術的長期轉變在此類應用中逐漸成熟，我們的銷售趨勢更容易受到經濟週期的影響，這可能會廣泛影響對包括機牀和工業激光器在內的資本設備的需求，以及來自其他光纖激光器製造商的競爭。
毛利率。我們在任何時期的總毛利率都可能受到多種因素的重大影響，包括淨銷售額、產量、競爭因素、產品組合，以及其他因素，例如相對於美元的匯率變化、關税和運費。其中許多因素不在我們的控制之下。以下是影響毛利率的因素示例：
•隨着產品的成熟，我們可能會經歷額外的競爭，這往往會降低平均銷售價格並影響毛利率；
•我們的毛利率可能會受到產品組合的重大影響。在我們的每個產品類別中，平均功率較高的設備的毛利率通常更高。這些功率更高的產品通常性能更好，規格更難實現，市場上的競爭產品也更少；
•更高功率的激光器還使用更多的光學組件，從而提高了固定間接成本的吸收能力，並實現了製造業的規模經濟；
•某些特殊產品的毛利率可能會更高，因為同等競爭產品較少，有時甚至沒有同等的競爭產品；
•購買較大單位數量設備的客户獲得的每台設備的價格通常低於購買較少單位的客户。總的來説，向高單位量客户降低的銷售價格會降低毛利率，儘管這可能會被提高與增加產品量相關的固定管理成本的吸收率所部分抵消，從而推動規模經濟；
•系統的毛利率可能低於我們激光器的毛利率，具體取決於配置、數量和競爭力等因素；
•如果我們無法通過提高產品的銷售價格將這些增長轉嫁給客户，則持續的通貨膨脹導致製造業平均工資的增加以及包括但不限於電子元件和金屬零件在內的組件購買價格的上漲，可能會對毛利率產生負面影響；
•我們在銷售產品時收到的貨幣與用於支付製造費用的貨幣之間的相對匯率變化；最後，
•由於生產效率低下和廢品成本高，我們在新生產線上獲得的產品的毛利率可能會降低。
我們預計，一些新技術、產品和系統的回報將高於我們的資本成本，但毛利率可能低於我們的公司平均水平。如果我們能夠開發規模龐大、具有競爭力的機會
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如果有利於利用我們現有的技術基礎和領導地位，我們目前的毛利率水平可能無法維持。相反，我們的目標是通過增加銷售額、佔據現有市場的市場份額、開發我們所針對的新應用和市場、降低產品成本和優化製造業務效率來實現行業領先的毛利率水平。
我們的成本中有很大一部分是固定的，因此成本通常難以調整，或者可能需要一段時間才能適應需求的變化。此外，隨着產能的擴大，我們的固定成本也會增加。如果我們擴張產能的速度超過銷售增長的要求，毛利率可能會受到負面影響。如果由於銷售減少或庫存減少而導致產量降低，則毛利率通常會下降，因為固定制造成本的吸收將減少。當情況相反時，毛利率通常會提高。如果銷售額和庫存同期下降，則如果我們無法降低固定成本或選擇不降低固定成本以應對生產水平的下降，則毛利率的下降幅度可能會更大。如果我們的銷售下降減少了固定成本的吸收，或者我們有生產問題，我們的毛利率將受到負面影響。
我們還定期檢查庫存中是否存在流動緩慢、已過時或被確定為多餘的物品。為這種流動緩慢、過時或過剩的庫存準備金都會影響我們的毛利率。例如，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們記錄了針對緩慢流動、過時或過剩庫存的準備金分別為1,280萬美元和1,210萬美元。
銷售及一般和管理費用。 過去，我們投資於銷售以及一般和管理成本，以支持公司的持續增長。隨着向光纖激光技術的長期轉變逐漸成熟，我們的銷售增長變得更容易受到資本設備製造商典型的週期性趨勢的影響。因此，我們未來對銷售、一般和管理費用的管理和投資也將受到這些趨勢的影響，儘管即使在經濟低迷週期中，我們仍可能投資於銷售或一般和管理職能以支持某些舉措。某些一般和管理費用與銷售水平無關，可能主要根據收購、訴訟和項目相關諮詢費用的水平逐季度變化。
研究和開發費用。 我們計劃繼續投資於研發，以改進我們現有的組件和產品，開發新的組件、產品、系統和應用技術。我們相信，這些投資將維持我們作為光纖激光器行業領導者的地位，並將支持開發可以應對新市場和增長機會的新產品。我們產生的研發費用金額可能因時期而異。
商譽和長期資產減值。當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的無形資產以及財產、廠房和設備的減值情況。商譽必須至少每年進行一次減值測試。負面的行業或經濟趨勢，包括對未來現金流的估計降低、我們的業務中斷、增長率放緩、相關業務部門缺乏增長、估計產品接受率的差異或低於評估待售的長期資產賬面價值的市場價格可能會導致我們的長期資產（包括商譽和其他無形資產）的減值費用。我們在白俄羅斯擁有長期資產，賬面價值為3,060萬美元。如果制裁加強，或者地緣政治局勢發生變化，以至於我們不能再使用白俄羅斯作為激光櫃和其他機械部件的供應來源，我們可能需要對這些資產進行減值評估，這可能會導致減值費用。
我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗做出重要的判斷和假設，並在分析期間的許多時候嚴重依賴對未來經營業績的預測。此外，評估潛在商譽減值的過程是主觀的。我們在競爭激烈的環境中運營，對未來經營業績和現金流的預測可能與實際業績有很大差異。如果我們的分析表明我們的一個或多個申報單位可能出現商譽減值，則可能要求我們在財務報表中記錄收益費用，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
外匯。由於我們是一家總部位於美國的公司，在全球開展業務，因此我們面臨外幣匯率波動的折算和交易風險。美元與子公司運營所用外幣之間相對匯率的變化直接影響我們的銷售、成本和收益。我們銷售產品的地點與製造成本和其他運營成本（主要在美國和德國）之間的相對匯率差異也會影響我們的成本和收益。某些經歷重大匯率波動的貨幣，例如歐元、俄羅斯盧布、人民幣和日元，已經並可能對我們的銷售、成本和收益產生額外的重大影響。在截至2024年3月31日的季度中，外匯損失主要是由人民幣兑美元貶值造成的。我們的歐洲和俄羅斯子公司擁有某些以美元計價的淨資產，而我們的中國子公司則有某些以美元計價的淨負債。我們調整產品的外幣銷售價格以應對變化的能力
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目錄
匯率是有限的，可能無法抵消匯率變動對銷售額或成本折算值的影響。此外，如果我們提高以當地貨幣計算的產品的銷售價格，這可能會對我們產品的需求產生負面影響。
所得税。我們正在根據經合組織提出的提案（支柱1和2）評估各國通過税收立法的影響。根據目前的提案草案，到2024年，大多數國家的税收影響不會很大，因為這些國家的有效税率超過15％，或者是擬議的過渡規則造成的。
主要客户。儘管我們歷來依賴少數客户來獲得年淨銷售額的很大一部分，但該羣體的構成可能會因時而異。截至2024年3月31日的三個月，來自我們五大客户的淨銷售額佔我們淨銷售額的百分比分別為13％，2023年和2022年全年分別為13％和15％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的一位客户分別佔我們淨應收賬款的21％和14％。我們尋求增加新客户並擴大與現有客户的關係。我們預計，我們的重要客户的構成將繼續發生變化。我們通常不會與客户簽訂協議，要求他們購買固定數量或大量的產品。如果我們的任何重要客户大幅減少向我們購買的商品，我們的業績將受到不利影響。
截至2024年3月31日的三個月的經營業績與截至2023年3月31日的三個月的經營業績對比
淨銷售額。截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額從截至2023年3月31日的三個月的3.472億美元下降了9,520萬美元，下降了27.4％，至2.52億美元。
下表按應用列出了銷售額： 
截至3月31日的三個月
20242023改變
（以千計，百分比除外）
按應用劃分的銷售額佔總數的百分比佔總數的百分比
材料加工$226,365 89.8 %$312,969 90.1 %$(86,604)(27.7)%
其他應用程序25,644 10.2 %34,205 9.9 %(8,561)(25.0)%
總計$252,009 100.0 %$347,174 100.0 %$(95,165)(27.4)%
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目錄
下表按產品類型和其他收入列出了銷售額：
截至3月31日的三個月
20242023改變
（以千計，百分比除外）
按產品劃分的銷售額佔總數的百分比佔總數的百分比
高功率連續波（“CW”）激光器 $90,793 36.0 %$154,034 44.4 %$(63,241)(41.1)%
中等功率 CW 激光器 16,214 6.4 %13,839 4.0 %2,375 17.2 %
脈衝激光器 34,819 13.8 %56,147 16.2 %(21,328)(38.0)%
準連續波（“QCW”）激光器 15,791 6.3 %11,282 3.2 %4,509 40.0 %
激光和非激光系統 37,503 14.9 %41,384 11.9 %(3,881)(9.4)%
其他收入包括放大器、服務、零件、配件和遞延收入的變化 56,889 22.6 %70,488 20.3 %(13,599)(19.3)%
總計$252,009 100.0 %$347,174 100.0 %$(95,165)(27.4)%
材料加工
材料加工應用的銷售下降主要是由於高功率連續波激光器、脈衝激光器、激光和非激光系統以及其他激光產品的銷量下降，但部分被QCW激光器和中功率連續激光器銷售的增加所抵消。
•由於切割和焊接應用的銷售下降，高功率連續波激光器的銷量下降。在切割應用方面，銷售額下降歸因於工業需求和OEM客户庫存管理的疲軟，而焊接主要受電動汽車投資放緩的影響。
•在增材製造應用需求增加的推動下，中功率連續波激光器的銷量增加。
•由於太陽能電池製造、打標和雕刻以及箔片切割應用的銷售下降，包括高功率脈衝激光器的脈衝激光器的銷售額下降。
•消費電子應用對精細加工的需求增加，推動了QCW激光器的銷售增長。
•由於對LightWeld的需求減少，激光和非激光系統的銷售下降。
其他應用程序
由於對用於高級應用和醫療程序應用的激光器的需求減少，其他應用的銷售額下降。
銷售成本和毛利率。截至2024年3月31日的三個月，銷售成本從截至2023年3月31日的三個月的2.02億美元下降了4,570萬美元，下降了22.8％，至1.545億美元。截至2024年3月31日的三個月，我們的毛利率從截至2023年3月31日的三個月的42.3％降至38.7％。毛利率的下降是由未吸收的製造成本的增加以及庫存準備佔銷售額百分比的增加所推動的。由於產品組合、運費和關税佔銷售額的百分比，產品銷售成本的下降部分抵消了毛利率的下降。堅挺的美元對毛利率產生了負面影響，因為與主要以外幣計價的銷售額相比，我們的製造成本中以美元計價的比例不成比例。
銷售和營銷費用。 截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用增加了190萬美元，增長了9.0％，達到2300萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2,110萬美元。增加的原因是人事和相關費用以及房舍費用增加。銷售和營銷費用佔銷售額的百分比分別從截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的6.1％增至9.1％。
研究和開發費用。截至2024年3月31日的三個月，研發費用增加了660萬美元，增幅28.9％，達到2940萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2,280萬美元。增加的原因是人員和相關費用、場地成本以及研發項目所用材料的支出增加。截至2024年3月31日的三個月，研發費用佔銷售額的百分比從截至2023年3月31日的三個月的6.6％增加到11.7％。
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目錄
一般和管理費用。截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用從截至2023年3月31日的三個月的3,010萬美元增加了110萬美元，增幅3.7％，至3,120萬美元。增加的原因是與信息系統、房舍和會計費用有關的支出增加，但部分被人事和相關費用的減少所抵消。總務和管理費用佔銷售額的百分比分別從截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的8.7％增至12.4％。
出售資產的收益。 截至2024年3月31日的三個月，出售資產的收益為680萬美元，與美國一棟建築物和英國一棟建築物的銷售有關。
匯率對淨銷售額、毛利潤和運營費用的影響。如果相對於美元的匯率與一年前相同，平均分別為0.93歐元、俄羅斯盧布73歐元、日元132和人民幣6.84元，我們估計，截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額將增加780萬美元，毛利將增加470萬美元，總運營支出將增加190萬美元。
外匯損失。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的外匯交易虧損為170萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收益為270萬美元。我們的歐洲和俄羅斯子公司擁有某些以美元計價的淨資產，而我們的中國子公司則有某些以美元計價的淨負債。截至2024年3月31日的三個月，外匯虧損主要歸因於與人民幣兑美元貶值相關的損失。
淨利息收入截至2024年3月31日的三個月，淨利息收入為1,420萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的淨利息收入為750萬美元。淨利息收入的變化是由於與去年同期相比，市場利率上升導致現金等價物和短期投資的收益率增加。
所得税準備金。截至2024年3月31日的三個月，所得税準備金為950萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，所得税準備金為2320萬美元，相當於截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效税率分別為28.3％和27.8％。税收支出的減少主要是由於與2023年相比，2024年所得税準備金前的收入有所減少。 截至2024年3月31日的三個月，離散税收減免淨額為200萬美元，截至2023年3月31日的三個月，淨離散税收減免額為200萬美元。2024年和2023年的離散項目都包括財務報表收入中反映的股權薪酬支出中税收支出的增加，超過了税收目的允許的扣除額。 但是，由於税務審計的結束，不確定税收狀況的減少部分抵消了2024年股權補償產生的離散税收減免。
歸屬於IPG光子公司的淨收益。截至2024年3月31日的三個月，歸屬於IPG Photonics Corporation的淨收益減少了3,600萬美元，至2410萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為6,010萬美元。由於上述因素，歸屬於IPG Photonics Corporation的淨收益佔我們淨銷售額的百分比從截至2023年3月31日的三個月的17.3％下降了7.7個百分點，至截至2024年3月31日的三個月的9.6％。
流動性和資本資源
我們認為，我們現有的現金和現金等價物、短期投資、運營現金流和現有信貸額度為我們提供了滿足流動性和資本需求的財務靈活性。我們預計將繼續投資資本支出，評估收購機會，並根據我們的回購計劃回購我們的股票。此類支出的範圍和時間可能因時期而異。我們未來的長期資本需求將取決於許多因素，包括我們的銷售水平、經濟環境對我們增長的影響、支持發展工作的支出時間和範圍、擴大全球銷售和營銷活動、包括貿易制裁在內的政府監管、新產品的時機和推出、確保獲得足夠製造能力的需求以及我們的產品持續獲得市場接受。在短期內，我們將承擔與俄羅斯境外產能擴張相關的資本支出，因為制裁導致我們俄羅斯工廠的製造活動和產能減少。截至2024年3月31日，我們沒有任何對我們的合併財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能對當前或未來產生重大影響的資產負債表外安排。
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目錄
截至2024年3月31日，現金和現金等價物中包括位於俄羅斯的7,360萬美元現金和現金等價物，以及位於白俄羅斯的350萬美元現金和現金等價物。俄羅斯的現金和現金等價物受到資本管制，防止通過股息或資本分配進行匯回。目前，我們在俄羅斯使用現金和現金等價物進行經營目的的能力沒有限制，包括將現金兑換成外幣，以支付從俄羅斯境外的供應商那裏收到的貨物。俄羅斯的業務是自籌資金的。我們的合併營運資金（包括現金、現金等價物和短期投資）中約有6％位於俄羅斯。我們沒有在俄羅斯進行任何新的投資。
下表列出了我們的主要流動性來源：
3月31日十二月 31,
20242023
（以千計）
現金和現金等價物$496,452 $514,674 
短期投資643,655 662,807 
未使用的信貸額度和透支額度77,729 78,506 
營運資金（不包括現金、現金等價物和短期投資）497,385 522,312 
截至2024年3月31日，短期投資包括流動性投資，包括商業票據、公司債券、美國國債和機構債券以及原始到期日超過三個月但少於一年的定期存款。有關我們短期投資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註4 “公允價值衡量”。
下表詳細介紹了我們截至2024年3月31日的信貸額度： 
描述
設施總數
利率成熟度安全
美國循環信貸額度 (1)
7,500 萬美元BSBY 上漲 0.8% 至 1.2%，具體取決於我們的表現2025 年 4 月不安全
歐元信貸額度（德國） (2)
500 萬歐元（540 萬美元）
歐元的STR利率加上0.97％2028 年 12 月無擔保，由母公司擔保
歐元設施 (3)
150 萬歐元
（160 萬美元）
歐元同業拆借利率上漲1.25％2024 年 6 月意大利子公司的共同資產池
(1)某些外國子公司以各自的當地貨幣提供該設施。截至2024年3月31日，該額度上沒有提款金額；但是，針對該額度發放了270萬美元的擔保，這減少了總可用性。
(2)某些外國子公司以各自的當地貨幣提供該設施。截至2024年3月31日，該額度上沒有提款金額；但是，針對該額度發放了160萬美元的擔保，這減少了總可用性。
(3) 截至 2024 年 3 月 31 日，沒有圖紙。
截至2024年3月31日，我們向美國銀行N.A. 提供的承諾信貸額度為7,500萬美元，並非銀團貸款。我們必須履行與該信貸額度相關的某些財務契約。這些契約按季度進行測試，包括利息覆蓋率和融資債務與扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）的比率。利息保障契約要求我們將過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤與所有債務利息的比率維持在至少3. 0:1.0。融資債務與息税折舊攤銷前利潤之比契約要求合併後的借款債務總額低於我們過去十二個月息税折舊攤銷前利潤的三倍。融資債務由我們的現金和未歸類為美國長期投資的可用有價證券減少，金額超過5000萬美元，最高為5億美元。截至2024年3月31日的三個月，我們遵守了所有此類財務契約。
由於資本支出和我們可以借入或租賃的金額有限，我們貸款文件中的財務契約可能導致我們不進行或推遲本來可能採取的投資和行動。如果我們不遵守其中任何一項契約，我們將違約貸款協議或貸款協議，這可能會導致債務加速、其他債務交叉違約或可用流動性減少，所有這些都可能損害我們的經營業績和財務狀況。
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目錄
有關我們設施的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9 “融資安排”。
下表列出了現金流活動：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
經營活動提供的現金$54,596 $37,280 
由（用於）投資活動提供的現金
23,736 (96,018)
用於融資活動的現金(90,774)(117,236)
經營活動。 截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金從截至2023年3月31日的三個月的3,730萬美元增加了1,730萬美元至5,460萬美元，這主要是由於營運資金提供的現金增加。我們最大的營運資金項目通常是庫存和應收賬款。應付給第三方的賬款、預付費用和其他流動資產以及應計費用和其他負債等項目並不像我們在應收賬款和庫存方面的營運資本投資那麼重要，因為我們的垂直整合結構使IPG內部增加了大量的附加值。人事費用的應計和應付賬款，包括獎金和所得税和其他應付税款，在很大程度上取決於這些項目的付款時間。2024 年經營活動現金流的增加主要是由於：
•由於收款時機，應收賬款提供的現金有所增加；
•由於我們減少了對與第三方電子零件和內部製造組件供應鏈中斷相關的安全庫存的投資，庫存提供的現金有所增加；
•由於應納税所得額減少以及預計繳納税款的時間和從報税申報表收到的退款的時間減少，用於所得税和其他應付税款的現金減少；
•由於付款時機，應付賬款提供的現金有所增加；以及
•由於銀行承兑匯票和海關係統賬單的時間安排，用於預付費用和其他資產的現金減少。
經營活動提供的現金增加被以下因素部分抵消：
•經非現金經營活動調整後，淨收入提供的現金減少，主要是由於銷售額下降；以及
•由於合同負債使用的現金增加，應計費用使用的現金有所增加，但與人員薪金有關的應計額減少部分抵消了這一增加。
投資活動。 截至2024年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金為2370萬美元，而2023年用於投資活動的現金為9,600萬美元。2024年投資活動提供的現金涉及短期投資淨收益2640萬美元和不動產、廠房和設備銷售提供的2530萬美元現金；部分被用於資本支出的2810萬美元現金所抵消。2023年用於投資活動的現金與6,430萬美元的短期投資淨購買量和用於資本支出的3340萬美元現金有關。
2024年，我們預計將投資約1.2億至1.3億美元的資本支出，扣除資產剝離。資本支出包括對不動產、設施和設備的投資，以更換俄羅斯的產能，我們不能再使用這些產能來製造光學元件和製成品，也不能升級或更換已超過使用壽命的其他設施的設備。資本支出還包括增加垂直整合、增加關鍵部件的宂餘製造能力和增強研發能力的投資。期內和之間任何資本支出的時間和範圍都可能對我們的現金流產生重大影響。如果我們為某些項目獲得融資，支出當年的現金支出將減少。我們承擔的許多資本支出項目都有很長的交貨期，很難取消或推遲到以後的時期。我們打算用現有現金、現金等價物和短期投資以及運營產生的現金為資本支出融資。
籌資活動。截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為9,080萬美元，而2023年使用的淨現金為1.172億美元。2024年用於融資活動的現金主要與購買8,960萬美元的庫存股有關。2023年用於融資活動的現金主要與購買1.131億美元的庫存股以及根據該計劃發行普通股所產生的380萬美元淨現金流出有關
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目錄
員工股票購買計劃和股票期權的行使減去與預扣股票相關的支付金額，以支付限制性股票的歸屬和發行時應繳的員工所得税。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表季度報告包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的某些前瞻性陳述，我們打算使此類前瞻性陳述受由此建立的安全港的約束。為此，除歷史信息外，本10-Q表季度報告中包含的任何陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述內容概括性的前提下，諸如 “可能”、“將”、“期望”、“相信”、“預測”、“打算”、“可能”、“估計” 或 “繼續” 等詞語或其負面或其他變體或類似術語旨在識別前瞻性陳述。此外，任何涉及我們未來財務業績預測、業務趨勢或未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。
此處包含的前瞻性陳述基於現有信息對我們管理層當前的預期，涉及許多風險和不確定性，所有這些風險和不確定性都難以或不可能準確預測，其中許多是我們無法控制的。因此，我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中表達的業績有顯著差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表第一部分（“年度報告”）第1項 “業務” 和第1A項 “風險因素” 中詳細討論的因素。讀者應仔細閲讀這些風險，以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的其他風險。鑑於此處包含的前瞻性信息中固有的重大風險和不確定性，此類信息的包含不應被視為我們或任何其他人對將取得此類結果的陳述，並提醒讀者不要依賴此類前瞻性信息。我們沒有義務修改此處包含的前瞻性陳述以反映本文發佈之日之後的事件或情況，也沒有義務修改此處包含的前瞻性陳述，也沒有義務反映意外事件的發生。
最近的會計公告
有關近期會計公告的完整描述，包括相應的通過日期或預期採用日期以及對本季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表的影響，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註2。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險，這主要包括與我們的現金和現金等價物相關的利率風險以及外匯匯率風險。
利率風險。某些利率是可變的，會隨着當前的市場狀況而波動。我們的投資面臨的市場風險有限。我們維持現金、現金等價物和短期投資組合，主要包括銀行存款、貨幣市場基金、存款證、商業票據、公司債券以及美國財政和機構債券。這些投資的到期日均不超過一年。由於這些工具的短期性質，預計市場利率的突然變化不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
由於我們必須為銀行信貸額度的借款支付的利息支出增加或減少，我們還面臨市場風險。儘管我們的美國循環信貸額度有浮動利率，但我們認為10％的市場利率變化不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
匯率。由於我們的國際業務，我們的淨銷售額、銷售成本和運營費用中有很大一部分是以美元以外的貨幣計價的，主要是歐元、俄羅斯盧布和人民幣。美元兑子公司本位幣匯率的變化會影響我們在一個時期到下一個時期報告的折算價值以及銷售額和淨收入的相對水平。此外，我們的子公司的資產或負債可能以其本位幣以外的貨幣計價，這會導致外匯交易收益和虧損，這是由於本位幣相對於資產和負債計價貨幣的價值的變化。截至2024年3月31日的三個月，外匯交易虧損總額為170萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收益為270萬美元。管理層試圖通過部分或全部抵消以不同本位幣運營的子公司的外幣計價資產和負債來最大限度地減少這些風險。該策略的有效性可能會受到各子公司的基礎交易量以及我們加快或延遲公司間現金結算的能力的限制。因此，我們無法完美地抵消以外幣計價的資產和負債。
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目錄
截至2024年3月31日，我們的重要外幣敞口是子公司以歐元或俄羅斯盧布為本位貨幣的淨美元計價資產，以及以人民幣為本位貨幣的美元計價負債。以美元計價的淨資產由現金、第三方應收賬款和公司間應收賬款組成，由第三方和公司間以美元計價的應付賬款抵消。以美元計價的負債由公司間應付賬款組成。截至2024年3月31日，美元兑歐元的相對匯率變動5％，適用於淨美元資產餘額，如果美元升值，將產生100萬美元的外匯收益，如果美元貶值，則將產生100萬美元的外匯損失。截至2024年3月31日，美元兑俄羅斯盧布的相對匯率變動5％，適用於淨美元資產餘額，如果美元升值，將產生10萬美元的外匯收益，如果美元貶值，則將產生10萬美元的外匯損失。截至2024年3月31日，美元兑人民幣的相對匯率變動5％，適用於淨美元負債餘額，如果美元升值，將導致90萬美元的外匯損失，如果美元貶值，則將導致90萬美元的外匯收益。COVID-19 疫情、對俄羅斯政府的制裁以及主要與利率相關的中央銀行政策的變化，可能會加劇美元與我們所面臨的貨幣之間的波動。
此外，對於那些本位幣不是美元的子公司，我們面臨外幣折算風險，因為其本位幣相對於美元的價值的變化會影響我們的資產和負債的折算金額。由於相對於美元的本位貨幣匯率變動，資產和負債折算價值的變化會導致外幣折算調整，這些調整是簡明合併綜合收益表中其他綜合收益或虧損的一部分。
外幣衍生工具也可以用來對衝風險敞口，降低某些外幣交易的風險；但是，這些工具提供的保護有限，成本可能很高。截至2024年3月31日，我們沒有外幣衍生工具。我們將繼續分析我們的貨幣匯率波動風險，並可能在未來採用金融套期保值技術，試圖將這些潛在波動的影響降至最低。匯率波動可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，我們的管理層評估了截至本10-Q表季度報告（“評估日期”）所涉期末，我們的 “披露控制和程序”（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見根據《交易法》頒佈的第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關本項目的信息可在本季度報告第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註10 “承付款和意外開支” 中找到，並以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中的其他信息外，您 應仔細考慮截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中討論的因素，這些因素可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，或導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述中的預測存在重大差異。我們還可能面臨其他風險和不確定性，這些風險和不確定性目前尚不明確，或者我們的年度報告或季度報告中未提及這些風險和不確定性，因為它們是所有企業共同的。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
近期未註冊證券的銷售；註冊證券收益的使用
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有出售未註冊證券。
發行人購買股票證券
下表反映了截至2024年3月31日的三個月中發行人購買的股權證券：
購買的股份（或單位）總數每股（或單位）支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票（或單位）總數根據計劃或計劃可能購買的股票（或單位）的最大數量（或近似美元價值）
2024 年 1 月 1 日 — 2024 年 1 月 31 日263,535 (2)$100.18 263,535 $64,117 
2024 年 2 月 1 日 — 2024 年 2 月 29 日334,844 (2)90.88 334,844 333,686 
2024 年 3 月 1 日 — 2024 年 3 月 31 日430,738 (1), (2)88.76 359,546 301,694 
總計1,029,117 $92.37 957,925 $301,694 
 
(1) 2012 年，我們董事會批准 “預扣補助” 作為向某些員工授予限制性股票獎勵的納税方式。根據 “預扣補償” 方法，我們向此類員工預扣了上表中列出的股份，以支付與其獎勵歸屬相關的預扣税款。在截至2024年3月31日的三個月中，共扣留了71,192股股票，平均價格為87.67美元。

(2) 2023年5月2日，我們宣佈，董事會授權購買高達2億美元的IPG普通股（“2023年5月授權”），不包括任何費用、佣金或其他開支。2024 年 2 月 13 日，我們宣佈，董事會授權購買高達 3 億美元的 IPG 普通股，不包括任何費用、佣金或其他開支。根據這些購買授權進行的股票回購是使用我們的營運資金在公開市場交易中定期進行的，並受市場狀況、法律要求和其他因素的約束。股票購買計劃的授權並未規定我們有義務回購任何金額或數量的股票，回購可能會不時開始或暫停，恕不另行通知。
根據2023年5月的授權，我們在2024年第一季度回購了957,925股股票。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
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目錄
第 5 項。 其他信息
在註冊人的最後一個財政季度中，註冊人的以下官員通過了第10b5-1條交易安排計劃，旨在滿足第10b5-1（c）條（“規則10b5-1交易安排”）的肯定辯護條件：
•上 2024年3月12日, 安傑洛·洛普雷斯蒂, 高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書, 採用a《規則》第10b5-1條關於出售不超過以下物品的交易安排 10,000股票，自2024年6月13日起至2025年6月12日止期間，按現行價格在公開市場上市，但須遵守最低價格門檻。
第 6 項。展品
(a) 展品
展品編號
描述
31.1
根據細則13a-14 (a) 對首席執行官的認證
31.2
根據細則13a-14 (a) 對首席財務官進行認證
32
根據第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證
101.INS實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCHXBRL 分類擴展架構
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
IPG 光子公司
日期：2024 年 4 月 30 日來自：/s/ 尤金 A. 謝爾巴科夫
尤金·A·謝爾巴科夫
首席執行官
（首席執行官）
日期：2024 年 4 月 30 日來自：/s/ Timothy P.V. Mammen
Timothy P.V. Mammen
高級副總裁兼首席財務官
（首席財務官）

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