集團在集團總體層面和每個業務部門都介紹了損益表中記錄的歐元變動，以及不包括匯率影響的變動（阿根廷和任何包括匯率影響的集團除外；欲瞭解更多信息，請參閲本報告附錄 “替代績效指標” 部分中的方法），因為後者可以更好地分析集團的管理層。在集團層面，匯率對收入產生了2個百分點的積極影響，對成本產生了1個百分點的負面影響。

總收入

總收入為150.45億歐元，同比增長8％，按固定歐元計算增長6％。按行劃分：

•淨利息收入（NII）為119.83億歐元，比2023年第一季度增長15％，業務和地區均實現了廣泛增長。按固定歐元計算，按業務劃分，它上漲了13％：

—零售業強勁增長，在良好的利潤管理的推動下，所有地區都有增長，尤其是歐洲；南美受益於降息後的存款成本降低和交易量的增加，尤其是巴西。

—在消費者方面，NII的增長受歐洲銷量的增加和有利於巴西消費的較低利率的推動。

—在所有業務的強勁表現的支持下，CIB強勁增長。

—財富方面，兩位數的增長歸因於私人銀行的良好商業活動以及在有利的利率環境下良好的利潤管理。

—在支付方面，由於PagoNXT和信用卡的增長，強勁增長。

此外，2023年第一季度的NII包括巴西納税負債逆轉帶來的2.11億歐元的正面影響。

•淨費用收入為32.4億歐元，與2023年第一季度相比增長了6％。按恆定歐元計算，按業務劃分，上漲了5％：

— 在零售業，淨費用收入有所增加，大多數國家都有增長，尤其是在墨西哥（保險）和巴西（賬户維護和保險）。

— 在消費者方面，在DCB歐洲和巴西保險的支持下，淨費用收入增長了兩位數。

— 在CIB，受全球銀行活動增加的推動，這一數字有所增長。

— 在財富方面，淨費用收入實現了兩位數的增長，這得益於私人銀行和資產管理活動的增加。

— 在支付方面，由於信用卡，淨費用收入同比下降，受巴西商業協議在2023年第一季度錄得的一次性正費用、墨西哥提高忠誠度的活動以及智利關於交換費的新規定的影響。

•受企業中心虧損增加（外匯對衝的負面結果增加）的推動，金融交易收益下降至6.23億歐元（2023年第一季度為7.15億歐元）。

•股息收入為9,300萬歐元（2023年第一季度為6,300萬歐元）。

•按權益法計算的公司收入達到1.23億歐元，而2023年第一季度為1.26億歐元。

•其他營業收入錄得虧損10.17億歐元（2023年第一季度虧損4.21億歐元），這是由於阿根廷的惡性通貨膨脹調整以及與西班牙收入臨時徵税相關的3.35億歐元（2023年第一季度為2.24億歐元）。

總而言之，總收入表現強勁，所有業務（付款除外，持平）和地區均有所增長，淨利息收入和淨費用收入均達到創紀錄的水平。

成本

運營支出為65.47億歐元，比2023年第一季度增長7％（按固定歐元計算增長5％），這主要是由於通貨膨脹的影響。按實際價值計算（不包括平均通貨膨脹和不變歐元的影響），成本同比增長了1％。

我們的成本管理繼續側重於從結構上提高我們的效率，因此，我們提高了運營槓桿率，並一直是世界上最高效的銀行之一。

我們的業務轉型計劃 “One Transformation” 在整個業務領域繼續取得進展，這反映在更高的運營效率和更好的業務動態上。

按固定歐元計算，按業務分列的運營費用如下：

•在零售業，由於英國、波蘭、墨西哥和巴西的人事和轉型成本增加，成本增長了4％，西班牙和美國的表現良好。按實際價值計算，在沒有通貨膨脹影響的情況下，成本保持不變。

•在消費者方面，它們保持持平，但按實際價值計算下降了4％，這反映了美國的成本紀律，這使我們能夠吸收對先買、後付和租賃平臺（在兩個歐洲市場推出）的戰略投資。

•在CIB，成本上漲19％（按實際價值計算增長15％）反映了美國對轉型以及新產品和能力的投資。

•在財富方面，受通貨膨脹影響的成本上漲了5％，因為按實際價值計算，成本僅增長了1％，這要歸因於對關鍵舉措的投資，例如加強我們的私人銀行團隊。

•在支付方面，受通貨膨脹壓力（按實際價值計算+4％）以及平臺對PagoNXT和Cards的投資的影響，成本增加了8％。

條款或條款的撤銷

準備金（扣除準備金撤銷後）為6.33億歐元（2023年第一季度為6.42億歐元）。

未按公允價值計量的金融資產減值或虧損（淨額）的減值或逆轉

未按公允價值計量的金融資產的減值或逆轉損益（淨額）為31.34億歐元（2023年第一季度受巴西準備金增加的影響，2023年第一季度為33.01億歐元）。信貸質量指標保持穩定，這得益於全球經濟和全球勞動力市場的良好表現。

其他資產減值（淨額）

其他資產的減值（淨額）為1.29億歐元，而2023年第一季度的減值為2,200萬歐元。

非金融資產和投資的收益或虧損（淨額）

2024年第一季度，非金融資產和投資的淨收益為200萬歐元（2023年第一季度的收益為2600萬歐元）。

業績中確認負面商譽

2024 年第一季度或 2023 年第一季度沒有出現負商譽記錄。

持有待售非流動資產的收益或虧損，未歸類為已終止業務

該項目主要包括記錄的止贖資產減值和止贖後收購的房產的出售，在2024年第一季度錄得2,100萬歐元的虧損（2023年第一季度虧損600萬歐元）。

税前利潤

2024年第一季度的税前利潤為45.83億歐元，同比增長20％。按固定歐元計算，它上漲了18％，這得益於淨利息收入和淨費用收入的穩健表現，這足以抵消通脹對成本以及轉型和數字化投資的影響，以及臨時徵税對西班牙收入的影響。

所得税

所得税總額從2023年第一季度的9.67億歐元增至14.68億歐元，部分原因是與上述巴西納税負債逆轉相關的税收降低。

歸屬於非控股權益的利潤

歸屬於非控股權益的利潤為2.63億歐元，比2023年第一季度減少了3,100萬歐元，這要歸因於DCB歐洲。

歸屬於母公司的利潤

2024年第一季度，歸屬於母公司的利潤為28.52億歐元，而2023年同期為25.71億歐元。由於報告其他部分中提到的臨時徵税對西班牙收入的影響，這些結果並不能完全反映利潤表現。

RoTE為14.9％（2023年第一季度為14.4％），RoRwa為1.96％（2023年第一季度為1.86％），每股收益為0.17歐元（2023年第一季度為0.15歐元）。

按年計算臨時徵税對西班牙收入的影響，RoTE將為16.2％。

歸屬於母公司的基礎利潤

歸屬於母公司的利潤和基礎利潤在2024年第一季度（28.52億歐元）和2023年第一季度（25.71億歐元）保持不變，原因是利潤沒有受到我們正常業務範圍的業績的影響，但為了更好地瞭解業務趨勢，對標的某些標題下的某些項目進行了重新分類。這些物品是：

•臨時徵税對西班牙收入的影響，2024年第一季度總額為3.35億歐元，2023年第一季度收入為2.24億歐元，該收入已從總收入轉移到其他收益（虧損）和準備金。

•此外，巴西與納税負債逆轉相關的業績為2.61億歐元（NII中記錄了2.11億歐元，税收產生了5,000萬歐元的積極影響），資產負債表的準備金總額為2.61億歐元（淨貸款損失準備金為4.74億歐元，税收產生了2.13億歐元的積極影響）。由於這些變動對利潤的影響為零，我們已將其從基礎賬户中扣除，以便於季度之間的比較。

更多詳情，請參閲本報告附錄中的 “替代績效衡量標準” 部分。

與2023年第一季度相比，以歐元計算的應佔利潤和基礎利潤增長了11％，按固定歐元計算增長了9％。

在同比基礎上，不包括臨時徵税對西班牙收入的影響，按固定歐元計算，利潤增長了14％和12％。

利潤增長主要是由總收入的穩健表現（按歐元計算同比增長10％，按固定歐元計算增長9％）以及效率的提高（降至42.6％）所推動的。

桑坦德銀行的淨營業收入為88.33億歐元，同比增長13％。按固定歐元計算，它上漲了11％，如下所示：

•在零售業，淨營業收入增長了21％，所有地區都有強勁的改善，這得益於收入增長（+ 13％），這要歸因於淨利息收入和成本紀律中反映了良好的利潤管理，成本隨着通貨膨脹而增長。

•在消費者方面，它增長了7％，這得益於持續的收入增長，這要歸因於積極的貸款重新定價，對歐洲（交易量在增加）盈利能力的關注以及客户存款的增加。成本得到控制，在持續高通脹的環境中保持穩定。

•在CIB，儘管受北美強勁增長的推動，收入動態良好，但如前所述，由於成本增加，受我們對新產品和能力投資的影響，淨營業收入下降了3％。

•在財富方面，由於總收入增長超過成本，淨營業收入增長了24％，這要歸因於私人銀行和資產管理的良好商業活動，這支持了4個百分點的效率提高至34.4％。

•在支付方面，淨營業收入下降了7％，這是由於收入減少（巴西在2023年第一季度記錄的一次性正費用，墨西哥的忠誠度活動以及智利的新法規）以及對全球平臺開發的投資。

淨貸款損失準備金增長了9％（按固定歐元計算增長7％），這主要是由於消費者業務的正常化和交易量的增加。風險成本穩定在1.20％，符合集團今年的目標。

與上一季度相比的基本業績表現

歸屬於母公司的基礎利潤和歸屬於母公司的利潤相同，2024年第一季度為28.52億歐元，2023年第四季度為29.33億歐元，原因是利潤不受我們正常業務範圍以外業績的影響。

按歐元計算，利潤同比下降3％。按固定歐元計算，它也下降了3％，損益表主要內容的表現如下：

總收入增長了6％，這得益於主線的積極表現：

•淨利息收入增長了8％，所有業務均有所增長。在零售業，NII得到良好的利潤管理的支持，消費者的支持是積極的投資組合重新定價、對盈利能力的關注和存款的增加。

•淨費用收入與上一季度相比增長了14％，創下了創紀錄的32.4億歐元，這得益於美國CIB的增長以及零售業商業活動的增加。

•金融交易收益下降了6％，CIB的良好表現部分抵消了企業中心虧損的增加。

•2024年第一季度的運營支出同比增長了1％。這一表現得益於消費者、財富和企業中心以及CIB的下跌（由於前面提到的投資受到更大的影響，前一季度有所回升），這抵消了受阿根廷通貨膨脹影響的零售業增長以及平臺投資帶來的支付業務的增長。

•淨貸款損失準備金下降了9％，原因是2023年第四季度CIB的單一公司和零售業的準備金減少。

•其他收益（虧損）和準備金錄得11.25億歐元的虧損，其中包括對西班牙收入的臨時徵收的3.35億歐元的費用，而2023年第四季度的虧損為7.45億歐元。

截至2024年3月底，向客户提供的貸款和預付款為10495.33億歐元，同比和同比增長1％。

為了分析傳統銀行貸款，該集團使用總貸款和向客户提供的預付款，不包括反向回購協議（10.204億歐元）。此外，以下評論不包括匯率影響（阿根廷和任何包含匯率影響的集團除外；欲瞭解更多信息，請參閲本報告附錄中 “替代績效指標” 部分中的方法）。

2024年第一季度，貸款總額和客户預付款（不包括反向回購協議）保持穩定，如下所示：

•零售業、個人、中小企業和企業均持平，西班牙和英國略有下降，但被來自個人的南美增長所抵消。

•在消費者方面，貸款保持穩定，這是因為我們專注於將盈利增長置於交易量之上。由於利率降低，有利於消費，巴西的增長被美國的下跌所抵消。

•CIB的貸款增長了1％，北美和南美的貸款增長了，而歐洲的貸款下降了。

•他們的財富和支付額均增長了1％。

1。按固定歐元計算：0%。

與2023年3月相比，向客户提供的貸款和預付款總額（不包括反向回購協議和以固定歐元計算）也保持穩定，如下所示：

•在零售業，由於提前還款，以及中小企業和企業的減少，西班牙、英國和葡萄牙的貸款下降了2％，個人抵押貸款下降了2％。墨西哥和巴西的增長部分抵消了這一點。

•得益於歐洲和巴西汽車業的良好表現，消費者股上漲了4％。

•在CIB，由於西班牙和巴西的銷量減少，下降了1％，但部分被美國的增長所抵消。

•他們的財富增加了4％，付款增加了7％。

截至2023年3月底，不包括反向回購協議在內的客户貸款總額和墊款在集團運營的市場中保持了多元化結構：歐洲（55％）、北美（16％）、南美（16％）、DCB歐洲（13％）。

客户資金

2023年3月，客户存款總額為10.444億歐元，同比持平，同比增長5％。

該集團使用客户資金（不包括回購協議的客户存款，加上共同基金）來分析傳統的零售銀行基金，截至2023年3月底，該基金總額為11.835.94億歐元。此外，以下評論不包括匯率影響（阿根廷和任何包含匯率影響的集團除外；欲瞭解更多信息，請參閲本報告附錄中 “替代績效指標” 部分中的方法）。

在本季度，按固定歐元計算，客户資金增加了17億歐元，如下所示：

•按產品劃分，不包括回購協議在內的客户存款減少了81億歐元，共同基金增加了99億歐元。

•按主要細分市場來看，消費者領域的客户資金增長了3％，財富領域的客户資金增長了5％，而零售業的客户資金則保持穩定。另一方面，CIB下跌了7％。

與2023年3月相比，按固定歐元計算，客户資金增長了5％：

•按產品來看，不包括回購協議的客户存款增長了3％，原因是更高的利率導致定期存款顯著增加（+ 24％），定期存款在所有市場均大幅增長，而活期存款則下降了4％。共同基金上漲（+14％）。

•按業務劃分，零售業的客户資金增長了3％，這得益於巴西、墨西哥和英國的強勁增長；由於歐洲和美國的增長，消費者資金增長了13％；受南美交易量增長的推動，CIB增長了3％；財富領域的客户資金增長了9％，這歸因於共同基金。按次要細分市場來看，所有地區均表現良好，巴西、英國、墨西哥和歐洲DCB增長強勁。

截至2023年3月，客户資金在集團運營的市場中保持了多元化結構：歐洲（61％）、北美（15％）、南美（17％）、DCB歐洲（7％）。活期存款佔客户資金總額的百分比為56％，定期存款佔總額的26％，共同基金佔18％。

1。按固定歐元計算：+5%。

除了獲取客户存款外，出於戰略原因，集團還堅持選擇性地在國際固定收益市場發行證券的政策，並努力調整其市場運營的頻率和數量，以適應每個單位的結構性流動性需求以及每個市場的接受程度。

在 2024 年第一季度，該集團發佈了：

•向市場投放95.06億歐元的中長期優先債券和總額為42.46億歐元的擔保債券。

•發行的符合TLAC資格的票據總額為64.46億歐元，以鞏固集團的地位，其中40.49億歐元為優先非優先債務，23.98億歐元為次級債務。

•中長期債務的到期日總額為86.89億歐元。

淨貸款存款比率為100％（2023年3月為104％）。存款加上中長期融資佔集團貸款的比例為126％，這凸顯了舒適的融資結構。3月份的流動性覆蓋率（LCR）估計為160％（2023年12月為166％）。

集團進入批發融資市場的機會以及發行成本在一定程度上取決於評級機構的評級。

主要評級機構對桑坦德銀行股份公司的評級為惠譽：優先非優先債券為A-級，優先長期為A-級，優先短期為A/F1；穆迪於今年4月確認了其A2長期評級和P-1短期評級，並在西班牙王國評級出現同樣波動後將其前景從穩定提高至樂觀，仍比主權債高出兩個檔次；標準普爾（S&P）：AP + 表示長期評級，A-1 表示短期評級；DBRS：長期評級為高，短期評級為 R-1 中等。DBRS和惠譽保持了穩定的前景，高於主權國家的前景，而標準普爾也維持了前景，但與主權持平。

有時，這些機構採用的方法將銀行的評級限制在其總部所在國家的主權評級。穆迪、DBRS和標準普爾對桑坦德銀行的主權債務評級仍高於西班牙王國的主權債務評級，惠譽的評級仍高於西班牙王國的主權債務評級，這表明了我們的財務實力和多元化。

截至2024年3月底，分階段實施的總資本比率（適用國際財務報告準則第9號過渡安排）為16.6％，分階段實施的CET1比率為12.3％。綜合而言，我們輕鬆達到了歐洲中央銀行要求的水平（估計總資本比率為13.9％，CET1比率為9.6％）2。這導致與最大可分配量（MDA）的距離為226個基點，CET1管理緩衝區為266個基點。

按滿負荷計算，我們在本季度有機創造了32個基點（由於對西班牙的收入徵收了臨時税，吸收了-5個基點），並記錄了22個基點的股東薪酬費用與2024年第一季度的利潤（在現金分紅和股票回購之間分配），符合我們的50％派息目標1。

我們在本季度記錄了24個基點的費用，主要與CIB模型到期日的參數變化有關。最後，產生了14個基點的積極影響，主要與扣除額（DTA、無形資產等）和可供出售投資組合估值的變化有關，使滿負荷的CET1比率達到12.3％。

總滿負荷資本比率為16.5％。

本季度末每股資產淨值為4.86歐元。包括2023年11月支付的現金股息（8.10歐元）和根據3月批准的2023年業績計入的第二次現金分紅（9.50歐元），TNAV加上每股現金股息在過去十二個月中增長了14％（本季度增長4％）。

最後，滿負荷槓桿率為4.74％，逐步實施為4.75％。

在今年第一季度，影響市場行為、影響信貸需求以及家庭和企業負擔能力的主要因素是通貨膨脹（通貨膨脹率居高不下，但已開始顯示出得到控制的跡象）、中央銀行延遲降息以及經濟增長的不確定性。

此外，市場波動和經濟活動受到其他因素的影響，例如持續的地緣政治緊張局勢、俄羅斯煉油廠遭到襲擊導致的燃油價格壓力以及

美國一些地區銀行因其商業房地產風險敞口而表現疲軟。另一方面，中國的工業生產和零售銷售在今年前兩個月超出了預期。

我們的地域多元化和業務，以及基於客户知識和謹慎資產負債表管理的積極風險管理等，幫助我們即使在不利的宏觀經濟和地緣政治環境中也能保持中低風險狀況。

在 2024 年第一季度的信貸質量方面：

•不良貸款率為3.10％（與2023年第四季度相比為-4個基點），這主要是由於信用減值貸款的表現，為356.37億歐元（本季度穩定），這得益於CIB、財富和支付方面的積極表現，抵消了零售（+ 1.8％）和消費者（+ 1.7％）的增長。客户的總信用風險在本季度增長了1％，達到11.5億歐元，主要分佈在零售業（佔集團總信貸組合的57％）、消費品（18％）和CIB（20％）業務中。

•受美國、墨西哥、巴西和歐洲DCB準備金的影響，淨貸款損失準備金同比增長7％，至31.25億歐元。在本季度，有限責任合夥企業在歐洲、北美和南美的支持下下降了9％。風險成本為1.20％，符合我們今年的目標。

•信用減值貸款的總覆蓋率穩定在66％，貸款損失準備金為235.42億歐元（本季度穩定）。考慮到集團68％的投資組合已得到保障，覆蓋率仍處於可觀的水平。

按百分比計算，該投資組合的IFRS第9階段分配在本季度保持穩定。

1。暴露可能會受到損害。此外，2024年3月，向未減值的客户提供的貸款和預付款共計250億歐元，按市值計值，損益發生變化（2023年12月為190億歐元，2023年3月為170億歐元）。

第一階段：自首次確認以來未發現信用風險顯著增加的金融工具。

第二階段：如果自首次確認之日起信用風險顯著增加，但減值事件尚未發生，則該金融工具被歸類為第二階段。

第 3 階段：當金融工具由於已經發生的一起或多起導致損失的事件而顯示出有效的減值跡象時，在此階段對其進行分類。

我們的零售、消費品、CIB和支付業務佔集團總投資組合的95％。第一季度主要業務的表現如下：

傳統銀行業務側重於產品、服務和流程的簡化和數字化，並制定了明確的轉型戰略。它主要包括高質量的抵押貸款組合（其中90％的貸款的LTV低於80％）和超過53％的公司投資組合，其中超過53％有實際擔保或財產抵押品。

不良貸款率上升3個基點至3.24％，受信貸減值貸款增加的推動，主要是在歐洲。由於個人預付的貸款抵消了企業業務的微小增長，客户的總信用風險在本季度保持穩定。

淨貸款虧損準備金同比下降2％，這主要是由於歐洲投資組合的積極表現，在歐洲和巴西的推動下，同比下降了12％。風險成本為1.03％，保持在可控水平，本季度基本保持不變。

信貸減值貸款的總覆蓋率在本季度下降了1個百分點。該業務包括西班牙和英國的抵押貸款組合，這些投資組合具有高質量的抵押品，因此我們對目前的承保水平感到滿意。

業務主要致力於通過戰略聯盟和租賃業務進行車輛融資。

本季度不良貸款率增長了12個基點至4.86％，這是由於信用減值貸款增長（與2023年12月相比增長2％），總額為101.14億歐元，主要受歐洲投資組合的影響，而美國的表現樂觀（受納税季節的推動）。另一方面，客户的總信用風險在本季度保持穩定。

由於美國的正常化，淨貸款損失準備金同比增長24％，受DCB歐洲和巴西準備金的影響，本季度增長了2％，而美國的表現良好（受納税季節的推動）。風險成本為2.12％，增長符合預期。

考慮到超過80％的投資組合是汽車融資，信用減值貸款的覆蓋率為76％，我們對此感到滿意。

致力於支持高信貸質量的批發客户（其中80％被評為高於投資等級）的企業，為他們提供諮詢和高附加值解決方案。

本季度不良貸款率為1.14％，-22個基點，這要歸因於集團主要國家的積極投資組合表現，並得到信用減值貸款減少（與2023年12月相比下降11％）的支持。這得到了大型企業在年底取得的良好業績的支持。

與2023年第一季度的淨貸款損失準備金相比，淨貸款損失準備金為4000萬歐元。與 2023 年第四季度相比，它們增長了 81%

當時巴西對一次性案件作出了規定.風險成本為0.14％。

本季度信貸減值貸款的覆蓋率為46％，+5個百分點，考慮到投資組合的信貸質量，我們認為這是一個足夠的水平。

包括PagonXT（最大的支付處理商和賬户間直接轉賬之一），它彙集了集團的所有支付業務和信用卡（全球約有1億張卡）。

不良貸款率為4.85％（與上一季度相比下降18個基點），這是由於減值貸款的減少，在南美洲（-2％）和墨西哥（-4％）的積極表現的背景下，減值貸款在本季度略有改善（-2％）。另一方面，與2023年第四季度相比，客户的總信用風險增加了1％。

主要來自信用卡投資組合的淨貸款損失準備金同比下降14％，這主要是由巴西推動的，但與2023年第四季度相比增長了14％。風險成本為6.89％。

信貸減值資產的總覆蓋率在本季度增加了5個百分點，保持在我們滿意的水平。

市場風險

焦點仍然放在央行會議上。在本季度，美聯儲維持聯邦基金目標利率區間不變，英格蘭銀行和歐洲央行也維持了利率。受主要中央銀行降息預期的推動，股市上漲，市場利率變得更加波動。

在拉丁美洲，貨幣政策會議導致巴西（-100個基點至10.75％）和墨西哥（-25個基點至11％）在本季度降息。在市場上，匯率穩定（智利比索除外）。

與全球企業銀行交易活動相關的市場風險側重於滿足客户的需求。它以99％的每日VaR來衡量，主要是由可能的利率變動產生的。

由於持續的地緣政治和宏觀經濟緊張局勢，第一季度的平均VaR達到1700萬歐元（比上一季度增加了400萬歐元）。在該期間的後半段，VaR略有上升，這主要是由於南美的利率風險敞口增加。

從市場風險因素來看，VaR仍然主要由利率風險驅動。與資產負債表的規模和集團的活動相比，這些VaR數字仍然很低。

1。桑坦德企業和投資銀行市場的活動表現。

1. 桑坦德銀行企業和投資銀行市場的活動表現。

注意：在北美、南美和亞洲的投資組合中，與主權風險以外的信用利差係數相對應的VaR不相關，幷包含在利率係數中。