展品 99.1

補充運營和財務數據

截至2024年3月31日的季度

該公司

波士頓地產公司（紐約證券交易所代碼：BXP）（“BXP” 或 “公司”）是美國最大的上市開發商、所有者和頂級辦公場所的管理公司，集中在六個充滿活力的門户市場——波士頓、洛杉磯、紐約、舊金山、西雅圖和華盛頓特區。50多年來，BXP一直為我們的客户和社區提供推動進步的地方。BXP是一家完全整合的房地產公司，以房地產投資信託基金（REIT）的形式組建。包括合資企業擁有的房產，BXP的投資組合總面積為5,350萬平方英尺和187處房產，包括11處在建/重建的房產。BXP的物業包括165處辦公物業、14處零售物業（包括兩處在建/重建中的零售物業）、七處住宅物業（包括兩處在建住宅物業）和一座酒店。BXP以其內部建築管理專業知識和對客户需求的響應能力而聞名。BXP在為各種信譽良好的客户開發高級中央商務區（CBD）辦公樓、成功的混合用途綜合體、郊區辦公中心和量身定製的項目方面擁有卓越的記錄。BXP以可持續和負責任的方式積極促進其增長和運營。BXP已連續第十二次獲得GRESB “綠色之星” 認可和最高的GRESB五星評級。BXP是一家標準普爾500指數公司，由莫蒂默·扎克曼和愛德華·林德於1970年創立，並於1997年成為上市公司。

前瞻性陳述

本補充包包含1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”。您可以通過我們使用 “預期”、“相信”、“預算”、“可能”、“估計”、“期望”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應該”、“將” 以及與歷史問題無關的類似表述來識別這些陳述。這些陳述基於我們當前的計劃、預期、預測和對未來事件的假設。您在解釋和依賴前瞻性陳述時應謹慎行事，因為前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素是BXP無法控制的。如果我們的基本假設被證明不準確，或者已知或未知的風險或不確定性得以實現，則實際結果可能與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於與總體經濟和資本市場狀況變化影響相關的風險和不確定性，包括持續的通貨膨脹、利率上升、供應鏈中斷、勞動力市場中斷、資本市場的混亂和波動、由於美國或全球經濟衰退的嚴重程度和持續時間而導致的消費者和客户行為的潛在長期變化、影響房地產行業的一般風險（包括但不限於無法進入）或以優惠條件續租、客户偏好和空間利用率的變化、對客户財務狀況的依賴以及來自其他房地產開發商、所有者和運營商的競爭）、地緣政治衝突的影響、高度傳染性或傳染性疾病的爆發對我們和客户財務狀況的直接和長期影響、經營業績和現金流（包括為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動的直接和間接影響）疫情的經濟影響以及對客户的控制措施以及客户成功經營業務的能力），投資新市場的不確定性，融資的成本和可用性，我們的利率對衝合同的有效性，我們的合資夥伴履行義務的能力，當地、國家和國際經濟和市場狀況的影響，收購、處置和可能的減值費用對我們經營業績的影響，新採用的會計原則對我們的經營業績的影響那個公司的會計政策以及財務業績的同期比較、遵守監管變更的成本的不確定性（包括遵守美國證券交易委員會氣候相關披露標準化規則的成本）以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中不時詳述的其他風險和不確定性。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日，不能保證未來的業績、業績或成就。除非法律另有規定，否則BXP沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

非公認會計準則財務指標

該補充包包括非公認會計準則財務指標，並附有公司認為根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標。本補充包中提供了最直接可比的GAAP財務指標與提出的非GAAP財務指標之間差異的量化對賬。這些非公認會計準則財務指標的定義以及管理層認為非公認會計準則指標為投資者提供了有關公司財務狀況和經營業績以及管理層使用這些衡量標準的其他目的的有用信息的原因的陳述，見本補充文件第56頁開頭。

公司還列報了其中某些指標的 “BXP份額”，這些指標是非公認會計準則財務指標，按根據公認會計原則計算的合併金額計算，加上公司在公司未合併合資企業金額中所佔的份額（根據公司的所有權百分比計算，在某些情況下還是在優先權分配之後），減去公司合作伙伴在公司合併合資企業金額中所佔的份額（計算依據合夥人的所有權權益百分比，以及在某些情況下，在向私人房地產投資信託基金股東分配收入及其應向公司繳納的費用份額之後）。管理層認為，列報這些指標的 “BXP份額” 可以為投資者提供有關公司財務狀況和/或經營業績的有用信息，因為公司有幾家重要的合資企業，在某些情況下，公司對合資企業具有重大影響力，但不控制合資企業，在這種情況下，GAAP要求公司使用權益會計法對合資實體進行核算，公司不會出於財務報告目的對其進行合併。在其他情況下，儘管公司的合作伙伴擁有大量權益，但GAAP要求公司合併合資企業。因此，管理層認為，考慮到BXP在這些合資企業中的真正經濟利益，以這種方式列報BXP的各種財務指標份額可以幫助投資者更好地瞭解公司的財務狀況和/或經營業績。該公司提醒投資者，計算這些衡量標準的 “BXP份額” 時使用的所有權百分比可能無法完整、準確地描述持有合併或未合併合資企業權益的所有法律和經濟影響。例如，除了合夥人在利潤和資本方面的利益外，風險協議在決策（常規和重大決策）、分配、權益可轉讓性、融資和擔保、清算和其他事項方面的權利分配也各不相同。因此，財務指標的 “BXP份額” 的列報不應被視為公司根據公認會計原則列報的財務信息的替代品，只能與公司財務信息一起考慮，並作為其補充來考慮。除非另有説明，否則這些財務指標 “BXP份額” 的對賬表可在本補充包的對賬部分中找到（從第60頁開始）。

一般信息

（封面照片：華盛頓特區紐約大道901號）

快照

（截至2024年3月31日）

戰略

BXP的主要業務目標是最大限度地提高投資回報率，努力在經濟週期的各個階段為其投資者提供最大的總回報。為了實現這一目標，我們業務戰略的關鍵原則是：

•繼續鞏固我們在頂級工作場所領域的領導地位，並利用我們在投資組合質量、客户關係、開發技能、市場滲透率和可持續發展方面的優勢來盈利地建立市場份額；

•密切關注特定動態門户市場——目前波士頓、洛杉磯、紐約、舊金山、西雅圖和華盛頓特區；

•投資具有獨特便利設施和理想位置的最高質量建築（主要是頂級工作場所），這些建築能夠保持較高的入住率並在經濟週期中實現優質的租金；

•保持市場規模和提供全方位房地產服務的能力（租賃、開發、施工、營銷、法律和物業管理），以確保我們（1）看到所有相關的投資交易流程，（2）在整個房地產投資週期中保持執行所有類型房地產機會的能力，例如收購、處置、重新定位和開發；（3）為客户提供優質的服務；（4）開發和管理我們的資產儘可能可持續的方式；

•追求我們有成功記錄的有吸引力的資產類別鄰接關係，例如生命科學和住宅開發；

•保持可持續發展創新領域的領導地位，以最大限度地減少BXP開發和在役產品組合的排放，併為客户的空間使用需求提供可持續的解決方案；

•確保良好的資產負債表以保持穩定的資本渠道和在適當時機進行新投資的能力；以及

•培養誠信、卓越和目標明確的文化和聲譽，使我們成為有才華的房地產專業人士的首選僱主，客户的首選房東和開發商，以及房地產行業參與者的首選交易對手。

管理

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1普通單位和LTIP單位是波士頓地產有限合夥企業的有限合夥權益單位，波士頓地產有限合夥企業是通過該實體開展幾乎所有業務的。

2有關更多詳情，請參閲第 27 頁。

3有關公司的定義和相關披露，請參閲本補充包的定義和對賬部分，從第56頁開始。

指導

BXP對2024年第二季度和2024年全年歸屬於波士頓地產公司的攤薄後普通股收益（EPS）和歸屬於波士頓地產公司的每股普通股攤薄運營資金（FFO）的指導意見載於下文並進行了對賬。除下文所述外，這些估計反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對租金、入住率、利率、可用空間租賃時間、開發成本支出和開發交付時間以及公司於2024年4月30日發佈的財報中提及的事件以及相關電話會議上提及的事件的收益影響的假設。估算值不包括（1）未來可能的收益或虧損或未來其他可能的房地產收購或處置對經營業績的影響，（2）任何其他資本市場活動的影響，（3）未來應收賬款和應計租金餘額的註銷或恢復，或（4）未來的減值費用。每股收益估計值可能會因多種因素而波動，包括折舊和攤銷費用確認的變化、折舊房地產的減值損失以及與處置活動相關的任何收益或虧損。BXP目前無法評估這些因素對預計每股收益的潛在影響。顧名思義，FFO不包括與房地產相關的折舊和攤銷、折舊房地產的減值損失或與處置活動相關的收益或損失。有關FFO的完整定義以及管理層認為FFO為投資者提供了有用信息的原因的陳述，請參閲第58頁。無法保證BXP的實際結果不會與下述估計值有重大差異。

假設

（以千美元計）

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1 不包括預計於2024年投入使用的開發物業。

2 不包括公司遞延薪酬計劃市值的估計變化以及證券投資的收益（虧損）。

（未經審計，以千計，比率和每股金額除外）

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1有關歸屬於波士頓地產公司的FFO和攤薄後的每股FFO的量化對賬，見第7頁。

2有關FAD的量化對賬，見第8頁。FAD派息率等於普通股股東和單位持有人的分配（不包括任何特殊分配）除以FAD。

3參見本補充包的定義和對賬部分，從第 56 頁開始。

4代表高於和低於市場水平的租賃的淨調整數，這些租賃在房地產收購之日根據相應租賃條款進行攤銷。

5截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月，分別包括約2180萬美元和2990萬美元的合併紐約大道901號和聖莫尼卡商業園的收益。

6有關截至2024年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第37頁。

7有關截至2024年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第34頁。

8有關截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月的量化對賬，請參閲第32頁。

9有關截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月的量化對賬，請參閲第31頁。

10有關截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月的量化對賬，見第11、66和67頁。

11代表已簽署的租約，其收入已根據公認會計原則開始確認。不包括酒店和住宅物業。

12代表已簽署且已根據公認會計原則開始確認收入的租約，以及已簽署的具有未來開始日期的空置空間租約。不包括酒店和住宅物業。

13有關2024年3月31日的量化對賬，請參閲第27頁。

（未經審計，以千計）

（未經審計，以千計，每股金額除外）

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1包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月，分別與公司的遞延薪酬計劃相關的230萬美元和320萬美元。

2截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月，分別包括約2180萬美元和2990萬美元的合併紐約大道901號和聖莫尼卡商業園的收益。

3代表與公司Shady Grove部分財產相關的非現金減值損失。該公司縮短了部分房產的持有期，以期將其出售給第三方。

4有關更多詳情，請參閲第 7 頁。

（未經審計，以千美元計，每股金額除外）

與稀釋後的 FFO 和解

攤薄後FFO的股份/單位對賬

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1參見本補充包的定義和對賬部分，從第 56 頁開始。

2有關截至2024年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第34頁。

3有關截至2024年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第37頁。

（以千美元計）

_____________

1參見本補充包的定義和對賬部分，從第 56 頁開始。

2有關截至2024年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第34頁。

3 有關截至2024年3月31日的三個月的更多信息，請參閲第37頁。

4包括根據公認會計原則符合租金激勵條件的租賃交易成本。租賃交易成本通常包含在租賃開始期間的第二代租户改善和租賃佣金中。

5包括該公司與克拉倫登街100號車庫和後灣公交站相關的99年地面和航空權租約的直線影響。該公司已分配合同地面租賃款項，總額約為3,900萬美元，預計將在2026年底之前支付，此後不付款。該公司將在地面和航空權租賃的99年期限內直線確認這筆費用，見第3頁。

6有關其他信息，請參見第 62 頁。

7代表高於和低於市場水平的租賃的淨調整數，這些租賃在房地產收購之日根據相應租賃條款進行攤銷。

8維護資本支出不包括收購時計劃的資本支出或與重新定位活動相關的資本支出。

（以千計）

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1有關截至2024年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第65頁。

2有關截至2024年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第62-63頁。

3第21-24頁用腳註指出了未包含在相同財產NOI中的房產。此外，相同房產不包括2024年3月31日之前出售的房產，因此不再是公司房地產投資組合的一部分。

（以千計）

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1鑑於公司為馬薩諸塞州波士頓克拉倫登街100號車庫和後灣交通站簽訂的99年地面和航空權租賃要求前端不均衡的租金支付，也為了使期內比較對投資者更有意義，調整不包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別約17美元（17美元）和190美元（190美元）的直線影響。截至2024年3月31日，該公司的剩餘租賃付款總額約為2,860萬美元，預計所有款項將在2026年底之前支付，此後將不付款。根據公認會計原則，公司在租賃期內按直線計算每季度支出為87美元。但是，與更傳統的地面和航空權租賃不同，公司支付租金的時間和金額與公司為後灣交通站改善相關的資本支出提供資金的時機和資金不均衡有關。因此，到2026年，每個季度從調整中排除的金額可能會有很大差異。

2包括根據公認會計原則符合租金激勵條件的租賃交易成本。在公司第8頁的FAD計算中，租賃交易成本通常包含在第二代租户改善和租賃佣金中。

3第21-24頁用腳註指出了未包含在相同財產NOI中的房產。此外，相同房產不包括2024年3月31日之前出售的房產，因此不再是公司房地產投資組合的一部分。

4有關截至2024年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第63頁。

5有關截至2024年3月31日的三個月的量化對賬，請參閲第65頁。

（以千美元計）

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1包括屬於相同財產的合併合資企業的100％股份。

2參見本補充包的定義和對賬部分，從第 56 頁開始。

3有關歸屬於波士頓地產公司的淨收益與淨營業收入（NOI）（不包括終止收入）和NOI——現金（不包括終止收入）的量化對賬，請參閲第9-10頁。

4包括根據公認會計原則符合租金激勵條件的租賃交易成本。在公司第8頁的FAD計算中，租賃交易成本通常包含在第二代租户改善和租賃佣金中。

5不包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別約17美元（17美元）和190美元（190美元）的直線影響，這與公司在克拉倫登街100號車庫和後灣交通站簽訂的99年地面和航空權租約有關。

6BXP 的份額等於 (A) + (B)-(C)。

（以千美元計，PSF 金額除外）

資本支出

第二代租户改善和租賃佣金 2

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1參見本補充包的定義和對賬部分，從第 56 頁開始。

2包括 100% 的未合併合資企業。

在 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日期間

（以千美元計）

收購

處置

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1 公司完成了對合資夥伴50％經濟所有權權益的收購。該物業由大約2.071億美元的抵押貸款擔保，該抵押貸款的年利率為3.61％，將於2025年1月5日到期。收購後，公司修改了抵押貸款，提供了兩種貸款延期選項，總期限為五年，每種貸款均需滿足某些條件。第一種貸款延期選項規定延長四年，固定利率為每年5.0％。此外，收購後，BXP將與主要客户Finnegan Henderson Farabow Garrett & Dunner, L.P. 簽訂的21.4萬平方英尺的租約延長至2042年，並同意完成約2500萬美元的建築改造。

2 公司完成了先前宣佈的向挪威銀行投資管理公司（“NBIM”）出售45％所有權的交易。隨着時間的推移，NBIM對賓尼街290號的投資將使該公司在該項目估計開發支出中所佔的份額減少約5.335億美元，見第15頁。收盤時，NBIM支付了約1.42億美元，其中9,700萬美元是對公司的特別分配，代表了成立前的成本，NBIM將為所有資本召集提供資金，直到達到投資資本的45％。該公司保留55％的所有權，並將為該合資企業提供開發、物業管理和租賃服務。該交易不符合出於財務報告目的出售房地產的資格，因為該公司繼續有效控制該財產，因此將繼續在財務報表中合併記賬該財產。

截至 2024 年 3 月 31 日

（以千美元計）

在建工程 1

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當 (1) 簽訂施工或供應合同、開始進行實物改善或簽署租約以及 (2) 資本化利息開始時，1A 項目被歸類為在建工程。

2包括債務和股權投資的收益（虧損）和利息結轉。

3表示截至2024年4月26日的租賃百分比，包括未來開始日期的租約。

4表示根據公認會計原則，項目中不再有資格獲得利息資本化的部分。

5金額代表截至2024年3月31日的三個月的淨營業收入（虧損）。對於部分擁有的房產，金額表示BXP根據其所有權百分比所佔的份額。請參閲本補充包的定義和對賬部分，從第 56 頁開始。

6挪威銀行投資管理公司（NBIM）在收盤時為其對賓尼街300號的投資提供了約2.129億美元的資金。該公司在收盤時提取了約2.129億美元，並將為該項目的所有未來成本提供資金。

72024年3月21日，該公司與NBIM成立了合資企業。項目預算反映了公司在與賓尼街290號相關的合資企業成本中所佔的55％份額。該公司的唯一義務是建造地下電庫，估計總成本為1.839億美元。建成後，該公司簽訂了一份合同，將電氣庫出售給第三方，固定價格為8,410萬美元。9,980萬美元的淨投資將包括在公司位於賓尼街290號的外部基礎上。截至2024年3月31日，該公司已為該金庫投資了4,050萬美元。

8總租賃百分比不包括住宅。

截至 2024 年 3 月 31 日

自有地塊

價值創造渠道——土地購買選項

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1代表 100% 的合併和未合併項目。

2不包括第21-24頁所列和註明的用於未來重建的在役物業的現有平方英尺。

3該公司預計在這些網站的未來開發中將成為50％的合作伙伴。

在截至2024年3月31日的三個月中

所有在役資產

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12024年第一季度停止使用的房產總平方英尺包括位於温特街1050號的162,274平方英尺和位於謝迪格羅夫路15825號的71,420平方英尺。

2 2024年第一季度投入使用的物業總平方英尺包括位於 651 Gateway 的 44,652 平方英尺。

3第二代租賃定義為先前已租賃的空間的租賃。在2024年第一季度開始的1,261,164平方英尺的第二代租約中，906,597平方英尺的租約是在前一時期簽署的。

4總交易成本包括租户改善和租賃佣金，但不包括免費租金優惠。

5表示在過去12個月內佔用的1,053,391平方英尺的第二代租約中，新租約與到期租約的總租金（基本租金加費用報銷）的增加/（減少）；不包括管理層認為是臨時的租約，因為預計客户不會長期佔用該空間。

6表示在過去12個月內佔用的1,053,391平方英尺的第二代租約中，新租金與到期租約的淨租金（總租金減去運營費用）的增加/（減少）；不包括管理層認為是臨時的租約，因為預計客户不會長期佔用該空間。

7代表本季度根據公認會計原則開始確認租金收入的租賃。

8代表在本季度執行的租賃，根據公認會計原則，公司（1）在該季度開始確認租金收入，或（2）將在後續季度開始確認租金收入，包括目前正在開發的物業的租賃。本季度執行的租賃總平方英尺為354,567平方英尺，公司在本季度確認的租金收入為354,567平方英尺。

在截至2024年3月31日的三個月中

（以千美元計）

按地點和單位類型分列的在用房產的可出租平方英尺 1、2

按單位類型劃分的在役物業的租金收入 1