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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One) | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 | |
在截至的季度期間 | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | |
在從到的過渡期內 |
佣金檔案編號 |
| 註冊人的確切姓名 |
| 的州或其他司法管轄區 |
| 國税局僱主 |
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
(主要行政辦公室地址) | (主要行政辦公室地址) |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | (註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
愛迪生國際:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
南加州愛迪生公司:無。
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-12條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
愛迪生國際 |
|
| 加速文件管理器 |
| 非加速文件管理器 |
| 規模較小的申報公司 |
| 新興成長型公司 | |
☑ | ☐ | ☐ | ||||||||
南加州愛迪生公司 | 大型加速過濾器 | 加速文件管理器 | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 | ||||||
☐ | ☐ | ☑ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
愛迪生國際 | ☐ | 南加州愛迪生公司 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
愛迪生國際 | 是的 | 南加州愛迪生公司 | 是的 |
註明截至最新的切實可行日期,發行人每類普通股的已發行股票數量:
截至2024年4月23日的已發行普通股: | |
愛迪生國際 | |
南加州愛迪生公司 |
目錄
目錄
美國證券交易委員會表格 10-Q | ||
參考編號 | ||
詞彙表 | iv | |
前瞻性陳述 | 1 | |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 4 | 第一部分,項目2 |
管理概述 | 4 | |
經營業績要點 | 4 | |
2025 年一般利率案例 | 6 | |
資本計劃 | 6 | |
南加州野火和泥石流 | 7 | |
操作結果 | 8 | |
南加州愛迪生公司 | 8 | |
截至2024年3月31日的三個月,對比2023年3月31日 | 9 | |
賺錢活動 | 9 | |
成本回收活動 | 10 | |
補充營業收入信息 | 10 | |
所得税 | 10 | |
愛迪生國際家長及其他 | 11 | |
運營損失 | 11 | |
流動性和資本資源 | 11 | |
南加州愛迪生公司 | 11 | |
可用流動性 | 12 | |
監管程序 | 12 | |
資本投資計劃 | 13 | |
聖奧諾弗雷退役 | 13 | |
保證金和抵押存款 | 14 | |
愛迪生國際家長及其他 | 14 | |
愛迪生國際所得税 | 15 | |
歷史現金流 | 15 | |
南加州愛迪生公司 | 15 | |
愛迪生國際家長及其他 | 18 | |
突發事件 | 18 | |
市場風險敞口 | 18 | |
關鍵會計估算和政策 | 18 | |
新的會計指南 | 19 | |
關於市場風險的定量和定性披露 | 19 | 第一部分,第 3 項 |
i
目錄
財務報表 | 20 | 第一部分,第 1 項 |
愛迪生國際合併收益表 | 20 | |
愛迪生國際綜合收益表 | 21 | |
愛迪生國際合併資產負債表 | 22 | |
愛迪生國際合併現金流量表 | 24 | |
SCE 合併收益表 | 25 | |
SCE 綜合收益表 | 25 | |
SCE 合併資產負債表 | 26 | |
SCE 合併現金流量表 | 28 | |
合併財務報表附註 | 29 | |
注意事項 1。重要會計政策摘要 | 29 | |
注意事項 2.合併權益變動表 | 32 | |
注意事項 3.可變利息實體 | 34 | |
注意事項 4.公允價值測量 | 36 | |
注意事項 5.債務和信貸協議 | 39 | |
注意事項 6.衍生工具 | 40 | |
注意事項 7.收入 | 42 | |
注意事項 8。所得税 | 43 | |
註釋 9.薪酬和福利計劃 | 44 | |
注意事項 10.投資 | 44 | |
注意事項 11.監管資產和負債 | 46 | |
注意 12。承諾和意外開支 | 47 | |
註釋 13.股權 | 60 | |
註釋 14.累計其他綜合虧損 | 61 | |
注意事項 15.其他收入 | 61 | |
註釋 16.補充現金流信息 | 61 | |
注意事項 17.關聯方交易 | 62 | |
控制和程序 | 63 | 第一部分,項目4 |
披露控制和程序 | 63 | |
財務報告內部控制的變化 | 63 | |
共同擁有的公用事業工廠 | 63 | |
法律訴訟 | 63 | 第二部分,第1項 |
2017/2018 野火/泥石流事件 | 63 | |
環境訴訟 | 64 | |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 65 | 第二部分,項目 2 |
愛迪生國際及其關聯買方購買股權證券 | 65 | |
其他信息 | 65 | 第二部分第5項 |
ii
目錄
展品 | 66 | 第二部分,項目6 |
簽名 | 67 |
這份合併後的10-Q表格由愛迪生國際和SCE單獨提交。本文件中包含的與SCE有關的信息由愛迪生國際提交,由SCE單獨提交。SCE對與愛迪生國際或其子公司有關的信息不作任何陳述,除非可能與SCE及其子公司有關。
iii
目錄
詞彙表
本報告案文中出現的以下術語和縮略語的含義如下。
2017/2018 野火/泥石流事件 |
| 託馬斯大火、科尼格斯坦大火、蒙特西託泥石流和伍爾西大火合在一起 |
2023 年表格 10-K | 愛迪生國際和SCE截至2023年12月31日止年度的10-K表合併年度報告 | |
2023 年 MD&A | 愛迪生國際和 SCE 2023 日曆年的 MD&A,已包含在 2023 年 10-K 表中 | |
AB 1054 | 加利福尼亞州議會第1054號法案,由加利福尼亞州州長於2019年7月12日執行 | |
AB 1054 不包括資本支出 |
| 根據AB 1054的要求,SCE已將16億美元的野火風險緩解資本支出從SCE基準的股權部分中扣除 |
AB 1054 責任上限 | 對在過去三個日曆年內償還野火保險基金的總要求的上限,如果滿足某些條件,則適用,等於適用的審慎決定當年公用事業公司輸電和配電費率基準中股權部分的20%,不包括普通電廠和無形資產 | |
ARO (s) | 資產報廢義務 | |
CAISO |
| 加州獨立系統運營商 |
Capistrano Wind | 一組名為 Capistrano Wind 的風力項目 | |
資本結構合規期 | 2023 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日,即 SCE CPUC 授權資本結構的當前合規期 | |
上限 | 加州拖欠款支付計劃 | |
CCA |
| 社區選擇聚合器,即有權為當地居民和企業發電和/或購買電力的市、縣和某些其他公共機構 |
新冠肺炎 | 2019年冠狀病毒病 | |
CPUC | 加州公用事業委員會 | |
CSRP | 客户服務重新平臺,於2021年4月實施的客户服務系統 | |
DGC | SCE聘請的退役總承包商,負責在聖奧諾弗雷進行大規模的退役活動 | |
ECS | SCE 以愛迪生運營商解決方案的名義運營的商業電信服務 | |
是 | 愛迪生保險服務有限公司,愛迪生國際的全資子公司獲準向愛迪生國際及其子公司提供保險 | |
電力服務提供商 |
| 除投資者擁有的公用事業公司或CCA以外的其他向零售客户提供電力和輔助服務的實體 |
埃拉 |
| 能源資源回收賬户 |
快速曲線設置 | 保護設置,用於降低高火災風險區域發生野火的風險,與傳統設置相比,當發生電氣故障時,SCE 能夠更快地關閉電源 | |
FERC |
| 聯邦能源監管委員會 |
惠譽 | 惠譽評級公司 | |
GAAP | 美國公認的會計原則 | |
GHG | 温室氣體 | |
GRC | 一般費率案例 | |
伊拉 |
| 2022 年降低通貨膨脹法案 |
科尼格斯坦大火 | 2017 年 12 月 4 日,一場由風力驅動的大火起源於加利福尼亞州文圖拉縣聖保拉市的科尼格斯坦路附近 | |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | |
蒙特西託泥石流 | 2018 年 1 月發生在加利福尼亞州聖塔芭芭拉縣蒙特西託的泥石流和洪水 | |
穆迪 | 穆迪投資者服務公司 | |
兆瓦 | 兆瓦特 |
iv
目錄
NDCTP | 核退役成本三年期程序,CPUC審查退役成本的程序 | |
NERC | 北美電力可靠性公司 | |
NRC | 美國核監管委員會 | |
OEIS | 加州自然資源局能源基礎設施安全辦公室 | |
其他 2017/2018 年野火 | 總的來説,2017年或2018年起源於南加州的所有野火在哪裏 除了託馬斯大火、科尼格斯坦大火和伍爾西大火以外,SCE的設備一直或可能被指控與火災的點火有關 | |
其他野火 | 總的來説,其他2017/2018年的野火和2018年之後的野火 | |
帕洛佛得角 | 位於亞利桑那州菲尼克斯附近的核電發電設施,SCE持有該設施15.8%的所有權 | |
PBOP (s) | 除養老金以外的退休後福利 | |
PG&E | 太平洋天然氣和電力公司 | |
2018 年後的野火 | 總而言之,所有在2018年之後起源於南加州的野火,SCE的設備已經或可能被指控與火災的點火有關 | |
PSPS | 公共安全停電 | |
羅伊 | 普通股回報率 | |
RPS | 加州可再生能源投資組合標準 | |
標準普爾 | 標準普爾金融服務有限責任公司 | |
聖奧諾弗雷 | 位於加利福尼亞州聖克萊門特南部的退役核發電設施,SCE持有該設施78.21%的所有權 | |
SCE | 南加州愛迪生公司,愛迪生國際的全資子公司 | |
SCE 康復基金有限責任公司 | 一家由SCE合併的遠程破產全資特殊目的子公司 | |
SDG&E | 聖地亞哥天然氣和電力公司 | |
秒 | 美國證券交易委員會 | |
SED | CPUC 安全和執法處 | |
SED 協議 | SCE與SED於2021年10月21日就2017/2018年野火/泥石流事件和2017年另外三場野火達成的協議 | |
託馬斯·費爾 | 2017 年 12 月 4 日,一場由風力驅動的大火起源於加利福尼亞州文圖拉縣的安勞夫峽谷地區 | |
TKM | 共有託馬斯大火、科尼格斯坦大火和蒙特西託泥石流 | |
曲目 2 | 2021 年 GRC 的第 2 軌道涉及在 2018 年和 2019 年發生的野火緩解費用的合理性,這些費用是在 2018 年 GRC 中批准的金額基礎上增加的 | |
第 3 首曲目 | 2021 年 GRC 第 3 軌道,該軌道探討了 2020 年發生的野火緩解成本的合理性,這些成本是在 2018 年 GRC 中批准的金額基礎上增加的 | |
曲目 4 | 2021 年 GRC 的第 4 條軌道,解決了 SCE 對 2024 年的收入要求 | |
三重奏 | 愛迪生能源有限責任公司,愛迪生國際的間接全資非公用事業子公司。愛迪生國際是一家全球能源諮詢公司,為以 “三重奏” 身份開展業務的商業、工業和機構客户提供綜合的可持續發展和能源解決方案 | |
WCCP | 野火覆蓋的指揮家計劃 | |
WMP | 根據AB 1054必須提交的野火緩解計劃,以描述公用事業公司建造、運營和維護電線和設備的計劃,這將有助於最大限度地降低此類電線和設備引起的災難性野火的風險 | |
野火保險基金 | 根據AB 1054設立的保險基金 | |
伍爾西大火 | 一場由風力驅動的大火於 2018 年 11 月起源於文圖拉縣 |
v
目錄
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述反映了愛迪生國際和SCE根據愛迪生國際和SCE對當前事實和情況的瞭解以及對未來事件的假設所做的當前預期和預測,包括任何與歷史或當前事實沒有直接關係的陳述。愛迪生國際和SCE發佈的納入本報告或提及或納入本報告的其他信息也可能包含前瞻性陳述。在本報告和其他報告中,“期望”、“相信”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“目標” 等詞語以及此類詞語和類似表述的變體或戰略或計劃的討論,旨在確定前瞻性陳述。此類陳述必然涉及風險和不確定性,可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。可能導致結果與目前預期的結果不同或可能影響愛迪生國際和SCE的一些風險、不確定性和其他重要因素包括但不限於:
● | SCE 及時或完全通過監管費率收回成本的能力,包括未投保的野火相關費用和泥石流相關費用(包括為自保留存和共同保險支付的金額)、為降低公用事業設備引發未來野火的風險而產生的成本、COVID-19 疫情造成的成本以及因供應鏈限制、通貨膨脹和利率上升而增加的成本; |
● | 客户費率的可負擔性對SCE執行其戰略的能力的影響,包括負擔能力對監管部門批准運營和維護費用以及擬議資本投資項目的影響; |
● | SCE 實現其能力 運營和戰略計劃,包括其WMP 和資本計劃; |
● | 在條件允許或以其他方式限制SCE在野火風險緩解方面的運營實踐時,監管或立法限制的風險,這些限制將限制SCE實施降低野火風險的運營措施的能力,包括PSPS和快速曲線設置; |
● | SCE 獲得 OEIS 安全認證的能力; |
● | 風險是,AB 1054無法有效減輕加州投資者擁有的公用事業公司面臨的重大風險,這些風險與災難性野火造成的損失責任有關,據稱公用事業設施是重大原因,包括野火保險基金的壽命以及CPUC對AB 1054規定的解釋和行動,包括其對AB 1054澄清的審慎標準的解釋; |
● | 與電力設施運營相關的風險,包括工人和公共安全問題、公用事業資產導致或促成野火的風險、設備和設施的故障、可用性、效率和產出,以及備件的可用性和成本; |
● | 愛迪生國際和SCE關鍵資產和人員的物理安全,以及愛迪生國際和SCE用於電網控制以及業務、員工和客户數據的關鍵信息技術系統的網絡安全; |
● | 愛迪生國際和SCE有效吸引、管理、培養和留住包括合同工在內的熟練勞動力的能力; |
● | CPUC、FERC、NRC和其他政府機構的決定和其他行動,包括與全國或全州危機相關的決定和行動、授權回報率或股本回報率的確定、野火相關和泥石流相關成本的可收回性、SCE野火安全保障的發行 |
1
目錄
認證、野火緩解工作、電氣化計劃的批准和實施以及行政、監管和立法行動的延遲; |
● | 如果SCE的設備被指控與點火有關,則可能因不遵守適用法律和法規而受到處罰或不予處罰,包括與野火相關的罰款、罰款和不予補貼; |
● | 與極端天氣有關的事件(包括由氣候變化引起或加劇的事件,例如野火、泥石流、洪水、乾旱、強風事件和極端高温事件)和其他自然災害(例如地震),除其他外,可能導致公共安全問題、財產損失、輪流停電和其他運營問題(例如基礎設施受損造成的問題)、PSPS啟動和意外成本; |
● | 勞動力、設備和材料的成本和可用性,包括供應鏈限制和通貨膨脹造成的; |
● | 愛迪生國際或SCE以合理條件借款和進入銀行和資本市場的能力; |
● | 與聖奧諾弗雷退役相關的風險,包括與工人和公共安全、公眾反對、許可、政府批准、乏核燃料和其他放射性材料的現場儲存、延誤、合同糾紛和成本超支有關的風險; |
● | 由於客户可能繞過或離開CCA和電力服務提供商等其他電力提供商,與成本分配相關的風險導致公用事業捆綁服務客户的費率上升; |
● | SCE資本投資計劃固有的風險,包括與項目場地識別、公眾反對、環境緩解、施工、許可、承包商績效、CAISO輸電計劃變更和政府批准相關的風險; |
● | 信用評級機構採取行動下調愛迪生國際或SCE的信用評級,或將這些評級置於負面觀察或負面展望狀態; |
● | 州和聯邦兩級税法和法規的變化,或這些法律適用方面的變化,可能會影響記錄的遞延所得税資產和負債、有效税率和現金流; |
● | 未來應納税所得額的變化或税法的變化,這將限制愛迪生國際和SCE在到期前實現預期的淨營業虧損和税收抵免結轉利益; |
● | 根據穆迪公用事業債券利率指數的變化,利率的變化以及未來對SCE投資回報率的潛在調整; |
● | 通貨膨脹率的變化(包括公用事業監管機構允許對SCE的授權收入進行與通貨膨脹相關的調整是否與通貨膨脹率相稱); |
● | 影響電力行業的政府、法規、監管或行政變更或舉措,包括NERC、CAISO、西部電力協調委員會和鄰近地區的類似監管機構通過的適用於每個市場的市場結構規則,以及美國和加利福尼亞州降低對温室氣體減排和其他氣候相關優先事項重視程度的環境優先事項的變化; |
● | 交易對手的可用性和信譽以及由此對電力和燃料市場流動性和/或交易對手支付超過為支持其債務而提供的抵押品的欠款的能力的影響;以及 |
2
目錄
● | 發電設施和相關運輸的燃料成本,可能會受到天然氣儲存設施中斷等因素的影響,如果無法及時或根本無法通過監管費率上漲條款或平衡賬户收回。 |
有關風險和不確定性的更多信息,包括有關本報告中描述的因素的更多詳細信息,載於本報告和2023年10-K表格,包括 “風險因素” 部分。我們敦促讀者閲讀整份報告,包括以引用方式納入的信息,以及2023年10-K表格,並仔細考慮影響愛迪生國際和SCE業務的風險、不確定性和其他因素。前瞻性陳述僅代表其發表之日,愛迪生國際和SCE都沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述。讀者應查看愛迪生國際和SCE未來向美國證券交易委員會提交的報告。愛迪生國際和SCE在標題為 “SCE監管要點” 的部分中發佈或提供以下內容的直接鏈接:(i)某些SCE和其他各方向CPUC和FERC提交的監管文件和文件以及某些機構在公開程序中的裁決和通知;(ii)投資者可能感興趣的與南加州野火有關的某些文件和信息,以及(iii)演示文件、文件以及標題為 “演示和更新” 的部分中投資者可能感興趣的信息在 www.edisoninvestor.com 上公開發布此類信息。愛迪生國際投資者網站上包含或與之相關的報告、演示文稿、文件和信息不是 視為本報告的一部分,未以引用方式納入本報告.
截至2024年3月31日的三個月,MD&A討論了愛迪生國際和SCE自2023年12月31日以來以及與截至2023年3月31日的三個月相比的合併財務狀況、經營業績和其他發展的重大變化。本次討論假設讀者已經閲讀或有權訪問2023年的MD&A。
除非另有説明,否則所提及的愛迪生國際或SCE均指合併後的每家此類公司及其子公司。“愛迪生國際母公司及其他” 是指愛迪生國際母公司及其子公司以外的子公司,“愛迪生國際母公司” 是指愛迪生國際,未與其子公司合併。除非另有説明,否則本報告中包含的所有信息都與兩位申報人有關。
3
目錄
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理概述
經營業績要點
愛迪生國際是SCE和愛迪生能源有限責任公司的最終母控股公司,從2024年開始以三重奏(“三重奏”)的身份開展業務。SCE是一家投資者擁有的公用事業公司,主要從事向加利福尼亞南部、中部和沿海地區約50,000平方英里區域供應和輸送電力的業務。Trio是一家全球能源諮詢公司,為商業、工業和機構客户提供綜合的可持續發展和能源解決方案。目前,Trio的業務活動並不重要,無法作為單獨的業務部門進行報告。
愛迪生國際的收益是根據公認會計原則編制的。管理層內部使用核心收益(虧損)進行財務規劃和業績分析。核心收益(虧損)還用於與投資者和分析師就愛迪生國際的收益業績進行溝通,以便於比較公司各時期的業績。核心收益(虧損)是非公認會計準則的財務指標,可能無法與其他公司的財務指標相提並論。核心收益(虧損)定義為歸屬於愛迪生國際股東的收益減去非核心項目。非核心項目包括已終止業務的收入或虧損以及管理層認為不代表持續收益的重大離散項目的收入或損失,例如減記、資產減值和其他與法律變動、税收、監管或法律程序結果相關的收入和支出,以及退出活動,包括出售某些資產和其他不再持續的活動。
從 2023 年 7 月 1 日起,SCE 實施了一項由客户資助的野火自保計劃。隨着該計劃的啟動,愛迪生國際和SCE不再將野火索賠損失視為持續收益的代表,而是將此類成本視為非核心項目。有關客户資助的自保計劃的更多信息,請參閲 2023 年 MD&A 中的 “管理概述——客户資助的自保”。
4
目錄
三個月已結束 | |||||||||
3月31日 | |||||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 |
| 改變 | |||
愛迪生國際可獲得的淨收益(虧損) |
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SCE | $ | 65 | $ | 370 | $ | (305) | |||
愛迪生國際家長及其他 |
| (76) |
| (60) |
| (16) | |||
愛迪生國際 | (11) | 310 | (321) | ||||||
減去:非核心物品 |
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SCE |
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2017/2018 野火/泥石流事件索賠和費用,扣除賠償金額 | (467) | (90) | (377) | ||||||
扣除追回款後的其他野火索賠和費用1 | (119) | — | (119) | ||||||
野火保險基金費用 |
| (36) | (52) |
| 16 | ||||
2021 年 NDCTP 可能被拒絕 | — | (30) | 30 | ||||||
所得税優惠2 | 174 | 48 | 126 | ||||||
愛迪生國際家長及其他 |
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扣除(索賠)後的EIS保險合同的客户收入 | (1) | 22 | (23) | ||||||
所得税支出2 | — | (4) | 4 | ||||||
非核心項目總數 | (449) | (106) | (343) | ||||||
核心收益(虧損) |
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SCE |
| 513 |
| 494 |
| 19 | |||
愛迪生國際家長及其他 |
| (75) |
| (78) |
| 3 | |||
愛迪生國際 | $ | 438 | $ | 416 | $ | 22 |
1 | 與2023年7月1日之前引發的野火索賠相關的400萬美元費用包含在截至2023年3月31日的三個月的核心收益中。尚未重估2023年第三季度之前的核心收益以排除這些費用。 |
2 | SCE和愛迪生國際母公司及其他非核心項目受税影響,估計法定税率約為28%;EIS保險合同的客户收入(索賠)按21%的聯邦法定税率受税收影響。 |
愛迪生國際2024年第一季度的收益比2023年第一季度減少了3.21億美元,這是由於SCE的收益減少了3.05億美元,愛迪生國際母公司和其他公司的虧損增加了1,600萬美元。SCE較低的淨收入包括3.24億美元的非核心虧損增加,部分被1900萬美元的更高核心收益所抵消。由於1900萬美元的非核心收益減少,愛迪生國際母公司及其他公司的虧損增加,部分被300萬美元的核心虧損減少所抵消。
截至2024年3月31日的三個月中,SCE的核心收益較2023年同期有所增加,這主要是由於第4軌核準的收入增加以及資本調整機制成本導致的授權回報率的提高,但部分被利息支出的增加所抵消。
在截至2024年3月31日的三個月中,愛迪生國際母公司和其他公司核心虧損的減少主要是由於優先股息減少和運營費用降低,但利息支出的增加部分抵消了這一點。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併非核心項目主要包括:
● | 2024年記錄的支出為4.67億美元(税後3.36億美元),9000萬美元(税後6,500萬美元) 記錄 2023年的2017/2018年野火/泥石流事件索賠和相關法律費用,扣除監管部門的預期回收額。請參閲 “合併財務報表附註—註釋 12.承諾和意外開支“以獲取更多信息。 |
● | 扣除預期的保險和監管追回款後,2024年記錄的其他野火索賠和相關法律費用為1.19億美元(税後8,600萬美元)。請參閲 “合併財務報表附註——附註12”。承諾和突發事件” 以獲取更多信息。 |
5
目錄
● | 2024年記錄的費用為3,600萬美元(税後2600萬美元),5200萬美元(税後3,800萬美元) 錄製於 2023 年 來自SCE向野火保險基金繳款的攤款。請參閲 “合併財務報表附註——附註1”。重要會計政策摘要” 以獲取更多信息。 |
● | 2023年記錄的3000萬美元(税後2,100萬美元)的費用,用於可能與合理性審查相關的不予補貼 記錄的聖奧諾弗雷二號和三號機組退役成本在 2021 年 NDCTP 中。 |
● | 預計2024年由EIS投保的野火索賠為100萬美元(税後100萬美元),與2023年記錄的EIS保險合同相關的客户收入為2200萬美元(税後1,800萬美元)。請參閲 “合併財務報表附註— 註釋 12.承諾和突發事件” 以獲取更多信息。 |
有關SCE和愛迪生國際母公司及其他公司的經營業績的討論,請參見 “經營業績”。
2025 年一般利率案例
正如 2023 年 10-K 中所討論的那樣,SCE 於 2023 年 5 月向 CPUC 提交了 2025 年 GRC 申請,四年期為 2025 年至 2028 年。在其申請中,SCE要求CPUC批准2025年測試年度的收入要求約為103億美元。在調整最新的運營和維護上報率、CPUC決定採用SCE2023年至2025年的資本成本以及擴大了客户資助的野火相關索賠自保範圍之前,這相當於19億美元,比第4軌中採用的約84億美元的2024年收入要求增長了23%。
2024年2月,包括CPUC公共辯護人辦公室(“加州倡導者”)和公用事業改革網絡(“TURN”)在內的2025年GRC程序的幹預者針對SCE的申請提交了證詞。Cal Advocates和TURN建議減少SCE對負荷增長投資、基礎設施更換、有針對性地下設施以及SCE其他應用領域的要求。
加州倡導者提出的2025年測試年收入要求約為93億美元,比第四軌道中採用的2024年收入要求增長了約11%。儘管TURN沒有計算出與其提案相關的2025年測試年收入需求,但SCE估計,TURN的提案將使2025年測試年度的收入要求比第4軌道中採用的2024年收入要求高出約12%。
2024年4月15日,SCE提供了反駁證詞,迴應了幹預者的證詞。SCE將其2025年測試年度的收入要求更新為約101億美元,比軌道4中採用的2024年收入要求增長了21%。反駁證詞還提出,在2026年、2027年和2028年,收入要求分別增加約6億美元、6.5億美元和6.3億美元。
資本計劃
截至2024年3月31日和2023年3月31日的前三個月,資本支出總額(包括應計費用)分別為12億美元和13億美元。正如2023年10-K表中所討論的那樣,SCE預測2024年至2028年的總資本支出在322億美元至375億美元之間,而2024年至2028年的加權平均年利率基礎從430億美元到606億美元不等。這些資本計劃和基準利率預測包含了2025年GRC申請中要求的金額,並不反映SCE反駁證詞中包含的後續更新。有關資本支出的更多信息,請參閲下面的 “流動性和資本資源——SCE—資本投資計劃” 和 2023 年 MD&A 中的 “管理概述——資本計劃”。
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目錄
南加州野火和泥石流
2017/2018 野火/泥石流事件
正如2023年10-K表格中所討論的那樣,已經針對SCE和愛迪生國際發起了多起與2017/2018年野火/泥石流事件相關的訴訟和調查。SCE此前曾在TKM和Woolsey訴訟中以及根據SED協議與許多當地公共實體和代位原告達成和解。此外,在2017/2018年野火/泥石流事件訴訟中,SCE還與約13,000名個人原告達成和解。
管理層2024年第一季度對與2017/2018年野火/泥石流事件相關的剩餘涉嫌和潛在索賠的損失估計進行了審查,其中包括對該季度收到的未決索賠信息的審查,包括 大多數選擇加入伍爾西消防調解計劃的個人原告的要求,以及從理賠到本季度。根據管理層的審查,截至2024年3月31日,2017/2018年野火/泥石流事件的估計損失增加了4.9億美元。結果,SCE記錄了通過FERC電氣實現的預期回收率 該指控的税率為2700萬美元。由此產生的淨收益支出為4.63億美元(税後3.33億美元)。這一增長主要是由本季度獲得的與伍爾西消防調解計劃相關的信息推動的,在該計劃中,先前選擇加入該計劃的原告必須在2024年2月的最後期限之前提交申請。儘管有限數量的原告獲得延期,但在截止日期之前收到的要求顯示,打算繼續提出索賠的原告比預期的要多,而且原告尋求的賠償比預期的要高。此外,本季度的結算結果超過了先前的估計值。管理層認為,陪審團在針對加州以外公用事業公司的野火訴訟中作出的不利裁決,以及陪審團在一般訴訟中越來越消極的情緒,加上基礎訴訟程序中目前的程序安排,導致更多的原告繼續提出索賠,也導致原告要求更高的和解價值。
截至2024年3月31日,SCE累計損失估計為99億美元,保險賠償額為20億美元,全部已收取,預計將通過FERC電費追回4.4億美元,其中3.76億美元已收取,與2017/2018年野火/泥石流事件索賠有關。截至2024年3月31日記錄的收益的税後淨支出為54億美元。
2017/2018年野火/泥石流事件訴訟的估計損失基於多種假設,隨着更多信息的出現,損失可能會發生變化。根據若干因素,包括估算已經或可能聲稱的損失的不確定性,實際損失可能高於或低於估計值。例如,隨着索賠調解和審判程序的進展,SCE將收到有關索賠損害賠償的更多信息。其他可能導致實際損失高於或低於估計值的因素包括達成和解的能力以及通過正在進行的索賠調解程序達成的和解結果、與野火訴訟結果對其他當事方的影響相關的不確定性以及陪審團在一般訴訟中越來越消極的情緒、與原告持有的保險充足性相關的不確定性、與訴訟程序相關的不確定性,包括原告最終是否會提出索賠,訴訟期間將做出的法律和事實決定的不確定性,包括2017/2018年野火/泥石流事件促成原因的不確定性、與合併火災相關的複雜性以及是否會對蒙特西託泥石流造成的損害進行反向譴責,以及這些因素如何影響未來和解的不確定性。
截至2024年3月31日,SCE已根據已執行的和解支付了88億美元,根據已執行的和解協議有2億美元需要支付,其中包括根據與2017/2018年野火/泥石流事件相關的SED協議支付的6000萬美元。在使截至2024年3月31日達成的和解協議下的所有付款義務生效後,愛迪生國際和SCE對與2017/2018年野火/泥石流事件相關的剩餘涉嫌和潛在索賠的預期損失的最佳估計為8.31億美元。愛迪生國際和SCE蒙受的重大損失可能超過與2017/2018年野火/泥石流事件相關的其餘涉嫌和潛在索賠的應計金額。
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目錄
除了SED協議規定的任何義務外,SCE將尋求CPUC管轄區的費率追回與2017/2018年野火/泥石流事件相關的審慎產生的損失和相關成本,這些損失和超過了可用保險和FERC管轄區的賠償金。根據愛迪生國際和SCE目前對2017/2018年野火/泥石流事件預期損失的最佳估計,SCE目前預計將通過向CPUC提交申請,以CPUC的管轄權率追回約69億美元的未投保索賠。2023年8月,SCE首次提交了此類成本回收申請,要求以費率追回與託馬斯大火、科尼格斯坦大火和蒙特西託泥石流有關的24億美元審慎造成的損失,包括20億美元的未投保索賠和4億美元的相關費用,包括律師費和融資成本。在其文件中,SCE還尋求追回約6,500萬美元的修復成本的資本。SCE的目標是在2024年第三季度提交申請,以CPUC的司法管轄區費率追回與伍爾西大火有關的約50億美元的未投保索賠。在其申請中,SCE還將尋求相關費用,包括律師費、融資費用和恢復費用。SCE關於本次申報的計劃可能會延遲或修改。由於CPUC在涉及SDG&E服務區2007年幾場野火引發的SDG&E的成本回收程序中的決定是唯一可以直接比較的先例,因此SCE認為,在2019年7月12日AB 1054通過之前點火的野火索賠相關成本回收程序中,CPUC將如何解釋和應用其審慎標準並將其應用於投資者擁有的公用事業公司,存在很大的不確定性。因此,儘管CPUC尚未就SCE對任何2017/2018年野火/泥石流事件的謹慎態度做出決定,但SCE目前無法得出結論,與2017/2018年野火/泥石流事件相關的未投保CPUC管轄區的野火相關費用有可能通過電費來恢復。
有關南加州野火和泥石流的更多信息,請參閲 “風險因素”、“合併財務報表附註——附註1”。重要會計政策摘要——根據加利福尼亞州議會第1054號法案、2023年10-K表格中的 “商業—南加州野火” 和 “合併財務報表附註——附註12” 設立的野火保險基金的初始和年度繳款。本報告中的承諾和突發事件——突發事件——南加州野火和泥石流”。
運營結果
SCE
SCE的經營業績主要來自兩個來源:
● | 盈利活動——代表CPUC和FERC批准的收入,旨在為SCE提供合理的機會來收回成本,並從發電、輸電和配電資產的淨投資中獲得回報。年度收入要求包括授權的運營和維護成本、折舊、税收和與資本結構一致的回報。此外,收益活動中還包括與激勵機制相關的收入或罰款、其他營業收入以及監管費用或不補貼。 |
● | 成本回收活動——代表CPUC和FERC授權的餘額賬户,允許回收特定的項目或計劃成本,但須接受合理性審查或前期標準的遵守情況,以及為SCE Recovery Funding LLC收取的不可繞過的利率。成本回收活動包括提供回收的費率,但須對燃料成本、購買的電力成本、公共用途相關計劃成本(包括能源效率和需求方管理計劃)、某些運營和維護費用(包括植被管理和野火保險)以及SCE Recovery Funding LLC的債券和融資成本的償還等進行合理性審查。SCE 沒有從這些活動中獲得任何回報。 |
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目錄
下表彙總了SCE在所述期間的經營業績。
截至2024年3月31日的三個月,對比2023年3月31日
| 截至2024年3月31日的三個月 | 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||
成本- | 成本- | |||||||||||||||||||
收入 | 恢復 | 總計 | 收入 | 恢復 | 總計 | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 |
| 合併 |
|
| 活動 |
| 活動 |
| 合併 | |||||||
營業收入 | $ | 2,449 | $ | 1,615 | $ | 4,064 | $ | 2,233 | $ | 1,717 | $ | 3,950 | ||||||||
購買的電力和燃料 | — | 1,008 |
| 1,008 | — | 1,318 |
| 1,318 | ||||||||||||
操作和維護 | 690 | 601 |
| 1,291 | 670 | 411 |
| 1,081 | ||||||||||||
與野火相關的索賠,扣除保險賠償額 | 614 | — |
| 614 | 96 | — |
| 96 | ||||||||||||
野火保險基金費用 | 36 | — |
| 36 | 52 | — |
| 52 | ||||||||||||
折舊和攤銷 | 690 | 11 |
| 701 | 649 | 7 |
| 656 | ||||||||||||
財產税和其他税 | 149 | 4 |
| 153 | 137 | 2 |
| 139 | ||||||||||||
運營費用總額 |
| 2,179 |
| 1,624 | 3,803 |
| 1,604 |
| 1,738 | 3,342 | ||||||||||
營業收入(虧損) |
| 270 |
| (9) | 261 |
| 629 |
| (21) | 608 | ||||||||||
利息支出 |
| (360) | (14) | (374) |
| (295) |
| (5) | (300) | |||||||||||
其他收入,淨額 |
| 112 | 23 | 135 |
| 94 |
| 26 | 120 | |||||||||||
所得税前收入 |
| 22 |
| — | 22 |
| 428 |
| — | 428 | ||||||||||
所得税(福利)支出 |
| (84) | — | (84) |
| 29 |
| — | 29 | |||||||||||
淨收入 |
| 106 |
| — | 106 |
| 399 |
| — | 399 | ||||||||||
減去:優先股股息要求 |
| 41 | — | 41 |
| 29 |
| — | 29 | |||||||||||
普通股可獲得的淨收入 | $ | 65 | $ | — | $ | 65 | $ | 370 | $ | — | $ | 370 |
賺錢活動
盈利活動主要受以下因素影響:
● | 營業收入增加2.16億美元的主要原因是: |
● | CPUC相關收入增加1.73億美元,這是由於Track 4中批准的收入增加以及資本調整機制成本導致的授權回報率的提高。有關更多信息,請參閲 “流動性和資本資源—SCE”。 |
● | 與2023年相比,由於批准在2024年恢復的野火緩解費用增加,CPUC相關收入增加了6,300萬美元。有關更多信息,請參閲 “流動性和資本資源—SCE—監管程序”。 |
● | 與FERC相關的收入增加了2,800萬美元,這是由於與野火相關的索賠和FERC收入中需要收回的費用增加。 |
● | 與2023年批准的CSRP收入要求有關,CPUC相關收入減少了3700萬美元。 |
● | 運營和維護費用增加2,000萬美元的主要原因是: |
● | 與2023年相比,與2024年批准恢復的野火緩解費用相關的支出增加了4,500萬美元(抵消了上述收入)。 |
● | 增加的3500萬美元支出主要與檢查和維護有關。 |
● | 與2023年批准的CSRP收入要求相關的3000萬美元支出減少(上述收入抵消)。 |
● | 2023年,SCE承認可能不批准與2021年NDCTP相關的3000萬美元。 |
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目錄
● | 2024年和2023年,扣除保險賠償金後,與2017/2018年野火/泥石流事件和其他野火相關的野火相關索賠費用分別為6.14億美元和9,600萬美元。請參閲 “合併財務報表附註——附註12”。承諾和突發事件——突發事件——南加州野火和泥石流。” |
● | 由於野火保險基金的估計壽命發生了變化,延長了SCE的攤銷期,野火保險基金的攤銷費用減少了1,600萬美元's 在 2024 年的捐款。 請參閲 “合併財務報表附註——附註1”。重要會計政策摘要” 以獲取更多信息。 |
● | 折舊和攤銷費用增加4,100萬美元,這主要是由於工廠餘額增加以及確認了2024年推遲的1,600萬美元野火緩解折舊支出(上述收入抵消)。 |
● | 財產税和其他税收增加1200萬美元,這主要是由於2024年房地產評估價值的增加。 |
● | 6,500萬美元的利息支出增加的主要原因是提高長期債務利率,平衡賬户超額收款,以及增加長期借款。 |
● | 其他收入增加1,800萬美元,主要應歸因於 提高施工期間所用資金的股權補貼。 |
● | 有關增加1.13億美元所得税優惠的解釋,請參閲下面的 “所得税”。 |
● | 優先股股息要求提高到1200萬美元,這主要是由於已發行優先股的增加。 |
成本回收活動
成本回收活動的營業收入和相應的運營支出主要受以下因素影響:
● | 降低 已購買電力和燃料成本為3.1億美元,主要是由於購買的電力和天然氣價格下降以及購買的天然氣量減少,但部分被套期保值活動所抵消。 |
● | 運營和維護成本增加1.9億美元,主要原因是: |
● | 由於確認了先前在2024年推遲的野火緩解費用,支出增加了2.29億美元。 |
● | 支出增加3,800萬美元,主要是由於2024年預計無法收回的支出增加。 |
● | 由於SCE擴大了對客户資助的自保的使用,保險成本降低了9700萬美元。請參閲 2023 年 10-K 表格中的 “管理概述——客户資助的自保”。 |
補充營業收入信息
由於CPUC授權的脱鈎機制,SCE的收入不受零售電力銷售量變化的影響。
所得税
截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比,所得税優惠增加了1.13億美元,這主要是由於税前收入的減少。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,有效税率分別為(381.8)%和6.8%。SCE的有效税率低於2024年和2023年21%的聯邦法定税率,這主要是由於CPUC對當前因某些房地產相關差異和其他臨時差異而產生的税收優惠採取了流通税率制定待遇,這種待遇會隨着時間的推移而發生逆轉。對這些臨時差異的會計處理會導致監管資產和負債的記錄在案,而這些金額本應記為遞延税收支出/收益。
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目錄
請參閲 “合併財務報表附註——附註8”。所得税” 用於調節聯邦法定税率與有效所得税税率。
愛迪生國際家長及其他
愛迪生國際母公司和其他公司的經營業績包括其他子公司無法按細分市場申報的金額,以及公司間沖銷。
運營損失
下表彙總了愛迪生國際母公司及其他公司的結果:
截至3月31日的三個月 | |||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | |||
愛迪生國際母公司和其他淨虧損 | $ | (54) | $ | (34) | |||
減去:優先股股息要求 | 22 | 26 | |||||
愛迪生國際母公司和其他歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | (76) | $ | (60) |
截至2024年3月31日的三個月,愛迪生國際母公司及其他公司的運營歸屬於普通股股東的淨虧損與2023年同期相比增加了1,600萬美元,這主要是由於EIS保險合同收益不足和利息支出增加,但優先股分紅的減少和運營開支的減少部分抵消了這一點。
流動性和資本資源
SCE
SCE經營業務、為資本支出提供資金和實施業務戰略的能力取決於其現金流以及進入銀行和資本市場的機會。除其他外,SCE的總體現金流波動取決於其通過監管利率、大宗商品價格和交易量的變化、抵押品要求、利息義務、向愛迪生國際支付的股息和股權出資、對優先股股東的義務以及税收、監管和法律事務的結果,及時向客户收回成本的能力。
在接下來的12個月中,SCE預計將通過運營現金流以及資本市場和銀行融資為其現金需求提供資金。SCE還可根據其信貸額度為現金需求提供資金。SCE還預計將為一般公司目的發行額外債務,併為為支付與2017/2018年野火/泥石流事件相關的索賠和費用而發行的債務進行融資和再融資。
2024年1月,SCE發行了2027年到期的5億美元首次和退款抵押貸款債券,以及2034年到期的9億美元首次和退款抵押貸款債券。2024年3月,SCE發行了2026年到期的6億美元首次和退款抵押貸款債券、2029年到期的6億美元首次和退款抵押貸款債券以及2054年到期的4億美元首次和退款抵押貸款債券。有關更多詳情,請參閲 “合併財務報表附註——附註5”。債務和信貸協議。”所得款項用於為債務提供資金和再融資,用於支付超過保險收益金額的野火索賠和相關費用,償還商業票據借款,以及用於一般公司用途。
除其他外,如果監管機構未能以持續的信貸支持方式成功實施AB 1054,或者野火保險基金因災難性野火索賠而耗盡,則SCE的信用評級可能會受到影響。信用評級下調會增加成本,並可能影響短期和長期借款的可用性,包括商業票據、信貸額度、債券融資或其他借款。此外,如果SCE的信用評級降至投資等級以下,SCE的一些電力採購合同和環境補救義務將要求SCE支付相關負債或提供額外的抵押品。更多詳情請參閲 “—保證金和抵押品存款”。
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目錄
正如2023年10-K表格中所討論的那樣,CPUC設定的資本成本調整機制規定對SCE的授權資本成本進行調整,該調整一旦觸發,將影響SCE的經營業績和現金流。2023年,啟動了資本調整機制,使SCE的2024年GRC相關收入要求增加了2.01億美元。某些締約方已尋求審查或暫停2024年的調整。2024年3月,CPUC發佈了一項擬議決定,駁回了雙方提出的暫停調整的修改申請。T資本調整機制目前的成本基準是2022年10月1日至2023年9月30日的12個月,穆迪銀行公用事業債券的平均收益率為5.78%。如果2023年10月1日至2024年9月30日的12個月期間,基準指數與同一指數的平均值之間的差異超過100個基點,則SCE在2025年批准的投資回報率將調整為差額的一半(向上或向下)。2023年10月1日至2024年4月23日期間,穆迪Baa公用事業債券的平均收益率為5.99%。有關更多信息,請參閲 2023 年 10-K 表格中的 “Business—SCE — 費率制定過程概述”.
有關對SCE支付股息能力的限制,請參閲 “合併財務報表附註—附註1”。2023 年表格 10-K 中的重要會計政策摘要——SCE 股息”。
可用流動性
截至2024年3月31日,SCE手頭現金為8.5億美元,其34億美元的循環信貸額度中約有28億美元可供借款。該信貸額度可在2027年5月之前滿足借貸需求,只要獲得額外的貸款人承諾,最高本金總額可能會增加到40億美元。 SCE還有總容量為6.25億美元的備用信用證,截至2024年3月31日,未使用金額為5.25億美元。有關更多詳情,請參閲 “合併財務報表附註——附註5”。債務和信貸協議。”
SCE可以根據銀行和資本市場的可用性,通過商業票據、其信貸額度或其他借款為平衡賬户欠款和營運資本需求提供資金,以支持運營和資本支出。必要時,SCE將利用其可用流動性、資本市場融資、其他借款或母公司對SCE股權的出資,以履行到期的債務,包括與2017/2018年野火/泥石流事件相關的成本。更多信息請參閲 “管理概述——南加州野火和泥石流”。
債務契約
SCE的信貸額度和定期貸款要求適用協議中定義的債務與總資本的比率小於或等於0.65比1。截至2024年3月31日,SCE的債務與總資本的比率為0.58比1。
截至2024年3月31日,SCE遵守了所有影響資本渠道的財務契約。
監管程序
與野火相關的監管程序
為了應對野火活動的增加,以及SCE服務區域和整個加利福尼亞州野火的加速發展和損失的增加,SCE的野火緩解、野火保險以及與野火和乾旱恢復相關的支出大大超過了SCE的GRC的批准金額。
2021 年 GRC 野火緩解備忘錄賬户餘額
2022年6月,SCE向CPUC提交了申請,要求對2021年與非WCCP野火緩解和植被管理活動相關的增量成本進行合理性審查,要求總收入約為3.27億美元,外加持續的資本相關收入要求。 2024年3月,CPUC發佈了一項決定,完全批准了SCE要求的收入要求。所需收入將在12個月內按利率攤銷。
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目錄
2020 年野火緊急修復
正如2023年MD&A中所討論的那樣,SCE在2022年提交了一份災難性事件備忘錄賬户申請,主要與2020年多場野火相關的恢復工作有關。2024年4月,CPUC發佈了一項擬議決定,該決定如果獲得通過,將批准收回SCE的3.12億美元資本申請以及2億美元的運營和維護費用,因此收入要求為1.91億美元,外加持續的資本相關收入需求。所需收入將在12個月內按利率攤銷。
多年野火緩解和災難事件申報(“WMCE備案”)
2024年4月,SCE提交了WMCE申報,尋求收回3.2億美元的增量運營和維護費用以及主要與2019年相關的7.02億美元的增量資本支出 –2023 年野火風險緩解平衡賬户中記錄的 WCCP 增量資本支出,2023 年增量運營和維護以及資本支出增加至野火緩解賬户和植被管理平衡賬户中批准的金額,與 2020 年某些風暴相關的增量成本 –2022年災難事件備忘錄賬户中記錄的事件,以及記錄在野火費用備忘錄賬户中的某些野火責任保險保費支出,這些費用在先前的決定中毫無偏見地被拒絕。SCE要求加快時間表,並在2025年做出最終決定。
資本 投資計劃
主要的輸電和公用事業自有存儲項目
河濱輸電可靠性項目
正如2023年MD&A中所討論的那樣,諾科市提交了修改申請(“PFM”),以修改CPUC批准該項目的決定,並重新開放記錄,以在2023年重新考慮全面的地下設施。2024 年 3 月,CPUC 拒絕了 PFM。
埃爾多拉多-盧戈-莫哈維升級項目
正如2023年MD&A中所討論的那樣,需要做更多的工作來減輕該項目對附近天然氣輸電線路的影響,預計還將提交進一步的修改申請,其中包括緩解工作的合理和謹慎費用。SCE預計該項目將在2025年投入使用。有關更多信息,請參閲 2023 年 10-K 表格中的 “流動性和資本資源——SCE — 資本投資計劃”。
公用事業自有存儲
正如2023年管理與分析報告中所討論的那樣,2021年10月,SCE與Ameresco, Inc.(“Ameresco”)簽訂合同,在SCE服務區的三個地點建造公用事業自有儲能項目,總容量為537.5兆瓦,包括一個225兆瓦的項目、一個200兆瓦的項目和一個112.5兆瓦的項目,投產日期為2022年8月1日。Ameresco已告知SCE,它目前預計所有三個項目都將在2024年7月底之前投入使用。
聖奧諾弗雷退役
正如2023年10-K表格中所討論的那樣,SCE於2022年2月向CPUC提交了2021年NDCTP,要求對2018年至2020年期間產生的約5.7億美元(按2022年美元計算的SCE份額)的記錄在案的聖奧諾弗雷2號和3號機組退役費用進行合理性審查。2023年5月,SCE與相關幹預方達成和解,根據該協議,SCE同意在2021年NDCTP中不批准約3000萬美元,但須經CPUC批准。SCE已累積了這項不予批准的款項。
13
目錄
保證金和抵押存款
某些衍生工具、電力和能源採購合同以及其他合同安排包含抵押要求。此外,某些環境補救義務需要財務擔保,這種擔保可以採取抵押品的形式。未來的抵押品要求可能與2024年3月31日的要求有所不同,這是因為增加了帶有抵押要求的增量電力和能源採購合同(如果有),批發電力和天然氣價格的變化對SCE合同義務的影響,以及SCE的信用評級降至投資等級以下的影響。
下表提供了SCE向其交易對手發佈的抵押品金額,以及如果截至2024年3月31日SCE的信用評級下調至投資等級以下,則所需的潛在抵押品。下表還提供了在現有電力和燃料衍生合約的剩餘壽命期內,由於電力和天然氣批發價格的不利變化,可能需要的潛在抵押品。
除了表中顯示的金額外,電力和燃料合約交易對手還可能制定適用於未來交易的新抵押品要求,以允許SCE在降級時或市場價格大幅上漲時繼續交易電力和燃料合約。此外,SCE可能還需要在評級降至投資等級以下的財政年度結束後的120天內,為其環境修復義務提供高達5000萬美元的抵押品。
(單位:百萬) |
| ||
截至 2024 年 3 月 31 日發佈的抵押品1 | $ | 266 | |
由於SCE的信用評級可能下調至投資等級以下,對購買的電力和燃料合同的抵押品要求增加2 |
| 53 | |
由於市場價格的不利變動,對SCE的財務套期保值活動提出了增量抵押品要求3 |
| 123 | |
已發佈的和潛在的抵押品要求 | $ | 442 |
1 | 向交易對手和其他經紀人提供的抵押品淨額包括1.24億美元的信用證和擔保債券以及1.42億美元的現金抵押品。 |
2 | 代表截至2024年3月31日的應付賬款和按市值計價估值的潛在抵押品要求。要求在整個期間有所不同,通常在月底會降低。 |
3 | 增量抵押品要求基於截至2024年3月31日的SCE遠期頭寸的潛在變化,這是由於現有電力和燃料衍生品合約剩餘期限內的不利市場價格變動,信心水平為95%。 |
愛迪生國際家長及其他
在接下來的12個月中,愛迪生國際預計將通過手頭現金、SCE分紅以及資本市場和銀行融資為其淨現金需求提供資金。愛迪生國際可能通過短期或其他融資為其持續的現金需求融資,包括股息、營運資金要求、債務支付和資本投資,包括向子公司出資,但須視銀行和資本市場的可用性而定。
截至2024年3月31日,愛迪生國際母公司和其他公司的手頭現金為1.42億美元,其15億美元的循環信貸額度中有12億美元可供借款。該信貸額度可在2027年5月之前滿足借貸需求,只要獲得額外的貸款人承諾,最高本金總額可能會增加到20億美元。有關更多信息,請參閲 “合併財務報表附註——附註5”。債務和信貸協議。”
愛迪生國際母公司及其他公司的流動性及其支付運營費用和向優先股和普通股股東支付股息的能力取決於銀行和資本市場準入、SCE的分紅、税收優惠的實現及其滿足加利福尼亞州法律申報股息要求的能力。有關加利福尼亞州法律對股息申報要求的信息,請參閲 “合併財務報表附註——附註1”。的摘要
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目錄
2023 年表格 10-K 中的重要會計政策——SCE 股息”。愛迪生國際打算將目標派息率維持在SCE核心收益的45%至55%,但須視上述因素而定。
根據其A系列和B系列優先股的條款,愛迪生國際申報和支付普通股的能力可能會受到限制。 有關更多信息,請參閲 “合併財務報表附註——附註14。2023 年表格 10-K 中的 “股權”。
愛迪生國際母公司的信貸額度要求適用協議中定義的合併債務與總資本的比率小於或等於0.70比1。截至2024年3月31日,愛迪生國際的合併債務與總資本的比率為0.64比1。
截至2024年3月31日,愛迪生國際母公司遵守了所有影響資本渠道的財務契約。
除其他外,如果監管機構未能以持續的信貸支持方式成功實施AB 1054,或者野火保險基金因災難性野火索賠而耗盡,愛迪生國際母公司的信用評級可能會受到影響。信用評級下調會增加成本,並可能影響短期和長期借款的可用性,包括商業票據、信貸額度、票據融資或其他借款。
愛迪生國際 所得税
2022 年降低通貨膨脹法案
2022年8月16日,愛爾蘭共和軍簽署成為法律。該法律對在規定的3年期內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入(“AFSI”)徵收15%的企業替代性最低税(“CAMT”)。CAMT 於 2023 年 1 月 1 日起生效。根據目前對法律的解釋和歷史財務數據,愛迪生國際估計,從2026年開始,其合併聯邦納税申報表將超過10億美元的門檻,並受CAMT的約束。SCE預計,從2025年開始,其獨立的聯邦申報表將受CAMT的約束。
該法律還包括大幅延長、擴大和增強許多與能源相關的投資税收抵免,以及創建適用於電力生產的新抵免,這些抵免可能適用於SCE的資本支出。根據IRA計劃,SCE預計將產生與其公用事業自有存儲項目相關的投資税收抵免,這將為其客户帶來利益。
歷史現金流
SCE
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 1,086 | $ | (20) | ||
融資活動提供的淨現金 |
| 934 |
| 1,249 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (1,276) |
| (1,305) | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | $ | 744 | $ | (76) |
15
目錄
運營活動提供(用於)的淨現金
下表彙總了經營活動淨現金的主要類別,詳情見SCE截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併現金流量表。
截至3月31日的三個月 | 改變 在現金流中 | ||||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024/2023 | |||
淨收入 |
| $ | 106 |
| $ | 399 |
|
| |
非現金物品1 |
| 619 |
| 719 |
|
| |||
小計 |
| 725 | 1,118 |
| $ | (393) | |||
營運資金導致的現金流變化2 |
| (286) |
| (725) |
| 439 | |||
監管資產和負債 |
| 250 |
| (296) |
| 546 | |||
與野火有關的索賠3 | 419 | (133) | 552 | ||||||
其他非流動資產和負債4 |
| (22) |
| 16 |
| (38) | |||
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 1,086 | $ | (20) | $ | 1,106 |
1 | 非現金項目包括折舊和攤銷、施工期間所用資金的權益補貼、遞延所得税、野火保險基金攤銷費用等。 |
2 | 營運資金項目的變化包括應收賬款、應計未開票收入、庫存、預付費用攤銷、應付賬款、應收税款和應付賬款、衍生資產和負債以及其他流動資產和負債。 |
3 | 2024年的金額代表 野火的增加估計損失為6.7億美元,部分被2017/2018年野火/泥石流事件的1.74億美元和為其他野火支付的7700萬美元所抵消。2023年的金額主要與為2017/2018年野火/泥石流事件支付的2.21億美元以及為2018年後的野火支付的700萬美元有關,部分抵消了以下款項 野火的增加估計損失為9,600萬美元. |
4 | 包括核退役信託基金。有關更多信息,請參見下文的 “核退役活動”。 |
(用於)經營活動提供的淨現金受到以下因素的影響:
2024年的淨收入和非現金項目減少了3.93億美元,這主要是由於扣除追回款後的野火索賠和支出增加,以及利息支出的增加,但部分被第4軌中批准的收入增加以及資本調整機制成本導致的授權回報率提高所抵消。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,營運資金產生的現金淨流出量分別為2.86億美元和7.25億美元。這兩年的淨現金流出均由運營費用的支付所驅動,但部分被客户應收賬款淨減少和未開票收入的流入所抵消。此外,2023年現金流出增加是由於支付了2022年底在高汽油價格下執行的購電合同。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,監管資產和負債提供的(用於)淨現金,包括餘額賬户中記錄的淨欠款變動,分別為2.5億美元和2.96億美元。SCE有許多餘額賬户和備忘賬户,這些賬户會根據通過費率收取金額的時間和應計支出之間的差異來影響現金流。2024年2.5億澳元的現金流入主要是由於上一年度收款不足和温室氣體拍賣收入的恢復,但由於銷售量下降導致的本年度資金不足部分抵消。2023年2.96億美元的現金流出主要是由於加速向客户支付氣候信貸,但部分被獲得的温室氣體拍賣收入所抵消。
16
目錄
融資活動提供的淨現金
下表分別彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中融資活動提供的現金。“合併財務報表附註——附註5” 中討論了債務的發行。債務和信貸協議。”
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) | 2024 |
| 2023 | |||
長期債務的發行,扣除折扣和發行成本 | $ | 2,976 | $ | 1,186 | ||
已償還或回購的長期債務 |
| (601) |
| (1) | ||
已償還短期債務 | (375) | — | ||||
商業票據(還款)借款,淨額 | (656) | 431 | ||||
向愛迪生國際母公司支付普通股股息 |
| (360) |
| (350) | ||
優先股股息的支付 |
| (43) |
| (29) | ||
其他 |
| (7) |
| 12 | ||
融資活動提供的淨現金 | $ | 934 | $ | 1,249 |
用於投資活動的淨現金
用於投資活動的現金流主要是由於截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,資本支出總額均為13億美元。此外,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,SCE的核退役信託投資淨贖回額分別為100萬美元和1900萬美元。更多討論見下文 “核退役活動”。
核退役活動
SCE的合併現金流量表包括核退役活動,這些活動反映在以下細列項目中:
| 截至3月31日的三個月 | |||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
用於經營活動的淨現金: | ||||||
核退役信託投資的淨收益 | $ | 28 | $ | 21 | ||
SCE 的退役成本 |
| (32) |
| (57) | ||
投資活動提供的淨現金: |
|
| ||||
出售投資的收益 | 1,258 | 951 | ||||
購買投資 |
| (1,257) |
| (932) | ||
淨現金流出 | $ | (3) | $ | (17) |
用於經營活動的淨現金涉及利息和股息減去管理費用、税收和SCE的退役成本。投資活動是指購買和出售核退役信託基金內部的投資,包括核退役信託投資收益的再投資。淨現金影響反映了退役付款(2024年和2023年分別為3200萬美元和5700萬美元)和核退役信託基金向SCE償還款項(2024年和2023年分別為4,800萬美元和4,000萬美元)的時機。2024年的淨現金流出還包括SCE向非合格退役信託基金提供的與所獲得的税收優惠相關的1900萬美元捐款。
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目錄
愛迪生國際家長及其他
下表列出了愛迪生國際母公司和其他公司的簡要歷史運營現金流,包括公司間沖銷。
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
用於經營活動的淨現金 | $ | (43) | $ | (70) | ||
融資活動提供的淨現金 |
| 54 |
| 67 | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | $ | 11 | $ | (3) |
用於經營活動的淨現金
經營活動中使用的淨現金受以下因素影響:
● | 2024年和2023年經營活動的現金流出分別為4,300萬美元和7,000萬美元,這主要是由於與利息和運營成本相關的支付。 |
融資活動提供的淨現金
融資活動提供的淨現金如下:
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
支付給愛迪生國際普通股股東的股息 | $ | (295) | $ | (277) | ||
支付給愛迪生國際優先股股東的股息 | (44) | (52) | ||||
從 SCE 收到的股息 |
| 360 |
| 350 | ||
長期債務發行,扣除折扣和發行成本 |
| — |
| 495 | ||
長期債務償還 |
| — |
| (400) | ||
償還短期債務 |
| (15) |
| (600) | ||
回購的優先股 | (19) | — | ||||
商業票據融資,淨額 |
| 34 |
| 529 | ||
其他 |
| 33 |
| 22 | ||
融資活動提供的淨現金 | $ | 54 | $ | 67 |
突發事件
“合併財務報表附註——附註12” 中討論了愛迪生國際和SCE的重大突發事件。承諾和突發事件——突發事件。”
市場風險敞口
愛迪生國際和SCE的主要市場風險在2023年10-K表格中進行了描述,截至2024年3月31日的三個月中沒有實質性變化。有關包括大宗商品價格風險和信用風險在內的市場風險敞口的進一步討論,請參閲 “合併財務報表附註——附註4”。公允價值計量和附註6。衍生工具。”
關鍵會計估算和政策
有關愛迪生國際和SCE關鍵會計政策的討論,請參閲2023年MD&A中的 “關鍵會計估算和政策”。
18
目錄
新的會計指南
與 “合併財務報表附註——附註1” 中披露的會計準則相比,最近發佈或採用的會計準則沒有重大變化。2023年表格10-K中的重要會計政策摘要——新會計指南”。
關於市場風險的定量和定性披露
對本節的迴應信息包含在 MD&A 中,標題為 “市場風險敞口”,並以引用方式納入此處。
19
目錄
財務報表
合併收益表 | 愛迪生國際 |
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
(以百萬計,每股金額除外,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
營業收入 | $ | | $ | | ||
購買的電力和燃料 |
| |
| | ||
操作和維護 |
| |
| | ||
與野火相關的索賠,扣除保險賠償額 |
| |
| | ||
野火保險基金費用 |
| |
| | ||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
財產税和其他税 |
| |
| | ||
運營費用總額 |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
其他收入,淨額 |
| |
| | ||
所得税前(虧損)收入 |
| ( |
| | ||
所得税(福利)支出 |
| ( |
| | ||
淨收入 |
| |
| | ||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益——SCE的優先股 |
| |
| | ||
愛迪生國際的優先股股息要求 | | | ||||
愛迪生國際普通股股東可獲得的淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | ||
每股基本(虧損)收益: |
|
|
|
| ||
已發行普通股的加權平均數 |
| |
| | ||
愛迪生國際普通股股東可獲得的每股普通股基本(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
攤薄(虧損)每股收益: |
|
|
|
| ||
已發行普通股的加權平均值,包括稀釋性證券的影響 |
| |
| | ||
愛迪生國際普通股股東可獲得的每股普通股攤薄(虧損)收益 | $ | ( | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
20
目錄
合併綜合收益表 | 愛迪生國際 |
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
扣除税款的其他綜合收入: |
|
|
|
| ||
外幣折算調整 | — | | ||||
其他綜合收益,扣除税款 |
| — |
| | ||
綜合收入 |
| |
| | ||
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 |
| |
| | ||
歸屬於愛迪生國際的綜合收益 | $ | | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
21
目錄
合併資產負債表 | 愛迪生國際 |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,減去美元備抵金 |
| |
| | ||
未開票的應計收入 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
監管資產 |
| |
| | ||
野火保險基金的繳款 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| |
| | ||
其他投資 |
| |
| | ||
投資總額 |
| |
| | ||
公用事業財產、廠房和設備,減去累計折舊和攤銷額 $ |
| |
| | ||
非公用事業財產、廠房和設備,減去累計折舊 $ |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備共計 |
| |
| | ||
監管資產(包括 $ |
| |
| | ||
野火保險基金的繳款 |
| |
| | ||
經營租賃使用權資產 |
| |
| | ||
長期保險應收賬款 | | | ||||
其他長期資產 |
| |
| | ||
其他資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
22
目錄
合併資產負債表 | 愛迪生國際 |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
(以百萬計,股份金額除外,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
負債和權益 |
|
|
|
| ||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務的當前部分 |
| |
| | ||
應付賬款 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
監管負債 |
| |
| | ||
經營租賃負債的流動部分 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(包括 $ |
| |
| | ||
遞延所得税和抵免 |
| |
| | ||
養老金和福利 |
| |
| | ||
資產報廢債務 |
| |
| | ||
監管負債 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 |
| |
| | ||
其他遞延信貸和其他長期負債 |
| |
| | ||
遞延貸項和其他負債總額 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和或有開支(注12) |
|
|
|
| ||
優先股 ( | | | ||||
普通股, |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
愛迪生國際的股東權益總額 |
| |
| | ||
非控股權益 — SCE的優先股 |
| |
| | ||
權益總額 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
23
目錄
合併現金流量表 | 愛迪生國際 |
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為核對經營活動提供的淨現金而進行的調整: |
|
| ||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
施工期間所用資金的股權補貼 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税 |
| ( |
| | ||
野火保險基金攤銷費用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| ( |
| ( | ||
運營資產和負債的變化: |
|
| ||||
應收款 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| ( | ||
應付賬款 |
| ( |
| ( | ||
應收税款和應付賬款 |
| ( |
| ( | ||
其他流動資產和負債 |
| ( |
| ( | ||
衍生資產和負債,淨額 | ( | ( | ||||
監管資產和負債,淨額 |
| |
| ( | ||
與野火有關的索賠 |
| |
| ( | ||
其他非流動資產和負債 |
| ( |
| | ||
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
| |
| ( | ||
來自融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
已發行的長期債務,扣除折扣和發行成本 $ |
| |
| | ||
已償還長期債務 |
| ( |
| ( | ||
已償還短期債務 |
| ( |
| ( | ||
普通股發行 |
| |
| | ||
回購的優先股 |
| ( |
| — | ||
商業票據(還款)借款,淨額 |
| ( |
| | ||
股息和對非控股權益的分配 |
| ( |
| ( | ||
已支付的普通股股息 |
| ( |
| ( | ||
已支付的優先股股息 | ( | ( | ||||
其他 |
| |
| | ||
融資活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售核退役信託投資的收益 |
| |
| | ||
購買核退役信託投資 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| — | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
| |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
合併收益表 | 南加州愛迪生公司 |
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
營業收入 | $ | | $ | | ||
購買的電力和燃料 |
| |
| | ||
操作和維護 |
| |
| | ||
與野火相關的索賠,扣除保險賠償額 |
| |
| | ||
野火保險基金費用 |
| |
| | ||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
財產税和其他税 |
| |
| | ||
運營費用總額 |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
其他收入,淨額 |
| |
| | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税(福利)支出 |
| ( |
| | ||
淨收入 |
| |
| | ||
減去:優先股股息要求 |
| |
| | ||
普通股可獲得的淨收入 | $ | | $ | |
合併綜合收益表 | 南加州愛迪生公司 |
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
扣除税款的其他綜合收入: |
|
|
|
| ||
除養老金以外的養老金和退休後福利 |
| |
| — | ||
其他綜合收益,扣除税款 |
| |
| — | ||
綜合收入 | $ | | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
25
目錄
合併資產負債表 | 南加州愛迪生公司 |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,減去美元備抵金 |
| |
| | ||
未開票的應計收入 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
監管資產 |
| |
| | ||
野火保險基金的繳款 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| |
| | ||
其他投資 |
| |
| | ||
投資總額 |
| |
| | ||
公用事業財產、廠房和設備,減去累計折舊和攤銷額 $ |
| |
| | ||
非公用事業財產、廠房和設備,減去累計折舊 $ |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備共計 |
| |
| | ||
監管資產(包括 $ |
| |
| | ||
野火保險基金的繳款 |
| |
| | ||
經營租賃使用權資產 |
| |
| | ||
長期保險應收賬款 | | | ||||
關聯公司應付的長期保險應收賬款 |
| |
| | ||
其他長期資產 |
| |
| | ||
其他資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
26
目錄
合併資產負債表 | 南加州愛迪生公司 |
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
(以百萬計,股份金額除外,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
負債和權益 |
|
|
|
| ||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務的當前部分 |
| |
| | ||
應付賬款 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
監管負債 |
| |
| | ||
經營租賃負債的流動部分 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(包括 $ |
| |
| | ||
遞延所得税和抵免 |
| |
| | ||
養老金和福利 |
| |
| | ||
資產報廢債務 |
| |
| | ||
監管負債 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 |
| |
| | ||
其他遞延信貸和其他長期負債 |
| |
| | ||
遞延貸項和其他負債總額 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和或有開支(注12) |
|
|
|
| ||
優先股 |
| |
| | ||
普通股, |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
權益總額 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
27
目錄
合併現金流量表 | 南加州愛迪生公司 |
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2024 |
| 2023 | ||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為核對經營活動提供的淨現金而進行的調整: |
|
| ||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
施工期間所用資金的股權補貼 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税 |
| ( |
| | ||
野火保險基金攤銷費用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| ( |
| ( | ||
運營資產和負債的變化: |
|
| ||||
應收款 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| ( | ||
應付賬款 |
| ( |
| ( | ||
應收税款和應付賬款 |
| ( |
| ( | ||
其他流動資產和負債 |
| ( |
| ( | ||
衍生資產和負債,淨額 | ( | ( | ||||
監管資產和負債,淨額 |
| |
| ( | ||
與野火有關的索賠 |
| |
| ( | ||
其他非流動資產和負債 |
| ( |
| | ||
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
| |
| ( | ||
來自融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
已發行的長期債務,扣除折扣和發行成本 $ |
| |
| | ||
償還了長期債務 | ( | ( | ||||
已償還短期債務 |
| ( |
| | ||
商業票據(還款)借款,淨額 |
| ( |
| | ||
已支付的普通股股息 | ( | ( | ||||
已支付的優先股股息 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| | ||
融資活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售核退役信託投資的收益 |
| |
| | ||
購買核退役信託投資 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
| |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
28
目錄
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。重要會計政策摘要
演示的組織和依據
愛迪生國際是南加州愛迪生公司(“SCE”)和愛迪生能源有限責任公司的最終母控股公司,從2024年開始以三重奏(“三重奏”)的身份開展業務。SCE是一家投資者擁有的公用事業公司,主要從事向大約... 供應和輸送電力的業務
愛迪生國際和SCE截至2023年12月31日止年度的10-K表合併年度報告(“2023年10-K表格”)中包含的 “合併財務報表附註” 中描述了愛迪生國際和SCE的重要會計政策。本季度報告應與2023年10-K表格中包含的財務報表和附註一起閲讀。
管理層認為,所有調整,僅包括正常的經常性調整,都是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)公允列報本10-Q表季度報告所涵蓋期間的合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的。所列中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。
2023年12月31日的財務報表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的完整年度財務報表的所有披露。某些前期金額與本期的列報方式一致,包括在愛迪生國際和SCE的合併資產負債表上單獨列報的應計利息。
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物包括對貨幣市場基金的投資。通常,現金等價物的賬面價值等於公允價值,因為這些投資的原始到期日為三個月或更短。現金等價物如下:
| 愛迪生國際 | SCE | |||||||||||||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 | ||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | 78 |
在需要清算支票之前,現金會暫時進行投資。在每個報告期結束時,已發行但金融機構尚未支付的支票從現金重新分類為應付賬款。
29
目錄
下表列出了合併現金流量表中包含的現金、現金等價物和限制性現金:
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
愛迪生國際: |
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
| |
| | |||
| | |||||
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | | ||
SCE: |
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
| |
| | |||
| | |||||
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | |
1 | 包括SCE Recovery Funding LLC用於支付優先擔保復甦債券的限制性現金,並反映在愛迪生國際和SCE合併資產負債表上的 “其他流動資產” 中。 |
2 | SCE金額代表為客户資助的野火自保籌集的現金,反映在愛迪生國際和SCE合併資產負債表上的 “其他長期資產” 中。有關更多信息,請參見注釋12。 |
無法收回的賬户補貼
無法收回賬款的備抵金是根據SCE對預期信貸損失的估計進行記錄的,並根據需要在應收賬款的整個生命週期中進行調整。由於SCE的客户羣集中在南加州,這使SCE面臨着一系列相同的經濟狀況,因此該補貼是根據註銷的歷史金額、對客户可收款性的評估和當前的經濟趨勢,包括失業率和該地區出現衰退的可能性進行集體衡量的。
下表列出了SCE不可收回賬户備抵金的變化:
三個月已結束 | 三個月已結束 | ||||||||||||||||||
2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||
(單位:百萬) | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | |||||||||||||
期初餘額 | $ | |
| $ | | $ | | 2 | $ | |
| $ | | $ | | ||||
本期無法收回的賬款準備金1 | | |
| | | — | | ||||||||||||
扣除追回款後的註銷 |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
期末餘額 | $ | |
| $ | | $ | | 2 | $ | |
| $ | | $ | |
1 | 這包括 $ |
2 | 大約 $ |
30
目錄
野火保險基金
根據2024年1月獲得的有關2023年災難性野火的信息,SCE重新評估了其對野火保險基金壽命的估計。在將2023年的預期虧損納入歷史數據後 蒙特卡羅根據模擬,SCE確定,自2024年第一季度起,野火保險基金的壽命從 到
每股收益
愛迪生國際使用兩類方法計算每股普通股收益(“EPS”),這是一種收益分配公式,用於確定每類普通股和參與證券的每股收益。愛迪生國際的參與證券是以股票為基礎的薪酬獎勵,以普通股支付,一旦獎勵歸屬,其股息等價於普通股。有關更多信息,請參見附註13。
歸屬於愛迪生國際普通股股東的每股收益計算如下:
| 截至3月31日的三個月 | |||||
(以百萬計,每股金額除外) |
| 2024 |
| 2023 | ||
每股基本收益: | ||||||
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
已發行普通股的加權平均值 |
| | | |||
每股基本(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
攤薄(虧損)每股收益: |
| |||||
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
假定轉化對收入的影響 |
| — | | |||
普通股股東可獲得的淨(虧損)收入和假設的轉換 | $ | ( | $ | | ||
已發行普通股的加權平均值 |
| | | |||
假定轉換產生的增量份額1 |
| — | | |||
調整後的加權平均份額——攤薄 |
| | | |||
攤薄(虧損)每股收益 | $ | ( | $ | |
1 | 由於截至2024年3月31日的季度出現虧損,增量股票不包括在內,因為其影響將具有反稀釋作用。 |
除了上面討論的參與證券外,愛迪生國際還可能授予股票期權,股票期權以普通股形式支付,幷包含在攤薄後的每股收益計算中。購買股票期權獎勵
收入確認
當履行轉讓承諾商品控制權的履行義務或向客户提供服務時,愛迪生國際和SCE確認收入。這通常發生在向客户交付電力時,其中包括在報告期結束時已提供但未計費的服務金額。
監管程序
FERC 2024 公式費率更新
2023年11月,SCE向FERC提交了其2024年年度傳輸收入要求更新,該費率自2024年1月1日起生效。此更新反映了 $
31
目錄
低於 2023 年年費率中包含的金額。減少的主要原因是根據2022年的實際成本退還了超額收款,以及與野火相關的索賠減少。
新會計指南
會計指南已通過
2024 年沒有采用任何材料會計準則。
會計指導尚未通過
2023年11月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新,以加強與公共實體應申報部門相關的披露。新指南要求只有一個可報告細分市場的實體必須包括所有必需的細分市場披露。該指南將對截至2024年12月31日的年度披露以及允許提前採用的後續過渡期有效。該指導可追溯適用於財務報表中列報的所有期間。愛迪生國際和SCE有
2023年12月,FASB發佈了會計準則更新,要求公共實體提供更多主要與所得税税率對賬和已繳所得税相關的披露。該指南還取消了與不確定税收狀況和未確認的遞延所得税負債相關的某些現有披露要求。該指南將於2025年1月1日生效,允許提前採用。該指導方針是前瞻性的。愛迪生國際和SCE目前正在評估新指南的影響。
注意事項 2.綜合權益變動表
下表提供了愛迪生國際截至2024年3月31日的三個月的權益變動:
非控制性 | |||||||||||||||||||||
歸屬於愛迪生國際股東的股權 | 興趣愛好 | ||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||
首選 | 常見 | 全面 | 已保留 | 首選項 | 總計 | ||||||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) |
| 股票 | 股票 |
| 損失 |
| 收益 |
| 小計 |
| 股票 |
| 公平 | ||||||||
2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||||
普通股發行 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已申報的普通股分紅(美元) | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
已宣佈的優先股股息(美元) | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
向非控股權益分紅 ($) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
基於股票的非現金薪酬 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
回購的優先股 | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
32
目錄
下表提供了愛迪生國際截至2023年3月31日的三個月的權益變動:
非控制性 | |||||||||||||||||||||
歸屬於愛迪生國際股東的股權 | 興趣愛好 | ||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||
首選 | 常見 | 全面 | 已保留 | 首選項 | 總計 | ||||||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) |
| 股票 | 股票 |
| 損失 |
| 收益 |
| 小計 |
| 股票 |
| 公平 | ||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他綜合收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
普通股發行 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
已申報的普通股分紅(美元) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
已宣佈的優先股股息(美元) | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
向非控股權益分紅 ($) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
基於股票的非現金薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中SCE的權益變動:
累積的 | ||||||||||||||||||
額外 | 其他 | |||||||||||||||||
首選項 | 常見 | 付費 | 全面 | 已保留 | 總計 | |||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) |
| 股票 |
| 股票 |
| 資本 |
| 損失 |
| 收益 |
| 公平 | ||||||
2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他綜合收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||||
普通股申報的股息 ($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股申報的股息(美元) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
基於股票的非現金薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月中SCE的權益變動:
累積的 | ||||||||||||||||||
額外 | 其他 | |||||||||||||||||
首選項 | 常見 | 付費 | 全面 | 已保留 | 總計 | |||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) |
| 股票 |
| 股票 |
| 資本 |
| 損失 |
| 收益 |
| 公平 | ||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
普通股申報的股息 ($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股申報的股息(美元) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
基於股票的非現金薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
33
目錄
注意事項 3.可變利息實體
VIE被定義為滿足以下兩個條件之一的法律實體:(1)股權所有者沒有足夠的風險股權,或(2)風險股權投資的持有人作為一個羣體缺乏以下三個特徵中的任何一個:決策權、吸收損失的義務或獲得該實體預期剩餘回報的權利。主要受益人被確定為可變利息持有人,既有權指導VIE開展對實體經濟業績影響最大的活動,又有義務吸收損失或有權從該實體獲得可能對VIE具有重大意義的利益。主要受益人必須合併VIE。商業和運營活動通常是影響此類VIE經濟表現最為顯著的因素。商業和運營活動包括施工、運營和維護、燃料採購、工廠調度以及遵守監管和合同要求。
合併後的VIE的可變利息
SCE Recovery Funding LLC是一家遠程破產的全資特殊用途子公司,由SCE合併。SCE Recovery Funding LLC是VIE,SCE是主要受益者。SCE Recovery Funding LLC成立於2021年,旨在發行和服務與SCE的AB 1054不計資本支出相關的證券化債券。
SCE Recovery Funding LLC共發行了$
下表總結了SCE Recovery Funding LLC對SCE和愛迪生國際合併資產負債表的影響。
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2024 | 2023 | |||
其他流動資產 | $ | | $ | | ||
監管資產:非流動資產 | | | ||||
監管負債:流動 | | | ||||
長期債務的當前部分1 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
長期債務1 |
| | |
1 | 債券持有人無法向SCE求助。長期債務餘額扣除未攤銷的債務發行成本。 |
非合併VIE的可變利息
購電協議
SCE的PPA被歸類為VIE的可變權益,包括SCE為發電廠提供天然氣的協議、可再生能源的固定價格合同,以及在賣方選擇後包括以固定價格購買能源的資源充足協議。SCE得出結論,它不是這些VIE的主要受益者,因為它不控制這些實體的商業和運營活動。由於產能付款是主要收入來源,因此這些VIE最重要的經濟活動是發電廠的運營和維護,而SCE不從事發電廠的運營和維護。
截至資產負債表日,SCE合併資產負債表中與未合併的VIE相關的資產負債賬面金額來自PPA下的應付金額。根據這些合同,
34
目錄
SCE通過證明遵守其CPUC批准的長期電力採購計劃來收回所產生的成本。除了2023年10-K表附註12中描述的購買承諾外,SCE在這些實體中沒有剩餘權益,也沒有提供或擔保任何債務或股權支持、流動性安排、履約擔保或其他與這些合同相關的承諾。因此,SCE在這些VIE中的可變權益不會給SCE帶來巨大的潛在損失風險。截至2024年3月31日和2023年3月31日,這些VIE項目中專用於SCE的總合同容量分別為4,642兆瓦和3,844兆瓦。SCE向這些項目支付的金額為 $
SCE的未合併信託
2013 年、2014 年、2015 年、2016 年、2017 年和 2023 年,分別使用了 SCE 信託 II、信託 III、信託 IV、信託 V、VI 和信託 VII,專門用於發行
G系列、H系列、J系列、K系列、L系列和M系列優先股以及相應的信託證券沒有到期日。在贖回G系列、H系列、J系列、K系列、L系列或M系列優先股的任何股票後,相應的信託將贖回相應金額的信託證券。如果SCE董事會宣佈並支付相關優先股的股息,則適用的信託將以相同的利率和相同的日期對適用系列的信託證券進行分配。適用的信託將使用其在相關優先股上獲得的任何股息來對適用的信託證券系列進行相應的分配。如果SCE不向任何信託支付股息,則SCE將被禁止支付其普通股的股息。如果SCE為相關優先股支付股息,SCE已全額無條件地保證信託證券和信託分配的支付。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的信託二、信託三、信託四、信託五、信託六和七號信託資產負債表包括的投資
下表彙總了信託的損益表:
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 信任 II |
| 信託 III |
| 信任 IV |
| 信任 V |
| 信任 VI |
| 信任 VII | ||||||
2024 |
|
| ||||||||||||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
股息分配 |
| | | | | |
| | ||||||||||
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
股息分配 |
| | | | | |
| — |
35
目錄
注意事項 4.公允價值測量
定期公允價值測量
公允價值的定義是,在計量日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格(稱為 “退出價格”)。資產或負債的公允價值考慮市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設,包括對非績效風險的假設。截至2024年3月31日和2023年12月31日,愛迪生國際或SCE的非績效風險不是實質性的。
資產和負債根據用於確定公允價值的估值輸入分為三級公允價值層次結構。
1級 — 愛迪生國際和SCE的1級資產和負債的公允價值是根據活躍市場的未經調整的報價確定的,這些報價在計量日可獲得的相同資產和負債的報價。該級別包括交易所交易的股票證券、美國國庫證券、共同基金和貨幣市場基金。
二級——愛迪生國際和SCE的二級資產和負債包括固定收益證券,主要包括美國政府和機構債券、市政債券和公司債券以及場外大宗商品衍生品。固定收益證券的公允價值是使用市場方法確定的,方法是獲得活躍市場中類似資產和負債的報價,以及在該工具的整個期限內可以直接或間接觀察到的投入。
SCE的場外大宗商品衍生品合約的公允價值是使用收益法確定的。SCE使用標準定價模型來確定估計的未來現金流的淨現值。定價模型的輸入包括交易所(洲際交易所)對類似工具的遠期公佈或公佈的清算價格和貼現率。使用最能代表每個市場交易活動的主要價格來源來制定可觀察的遠期市場價格,以確定這些頭寸的公允價值。經紀商報價、交易所價格或與已執行交易的比較用於驗證和證實主要價格來源。這些報價反映了中間市場的價格(買入和賣出的平均值),是從被認為為大宗商品提供最具流動性的市場的消息來源獲得的。
第 3 級 — 該級別包括擁堵收入權(“CRR”),即不經常使用大量不可觀察的投入(CAISO CRR 拍賣價格)進行交易的衍生合約。SCE採用市場估值方法,利用歷史CRR價格作為遠期價格的代理。愛迪生國際母公司和其他公司沒有任何三級資產和負債。
做出假設是為了對沒有可觀測輸入的衍生合約進行估值。在無法通過可觀察的市場交易來驗證公允價值的情況下,不同的估值模型可能會得出實質性不同的公允價值估計值。隨着市場的持續發展和更多的定價信息的出現,將對建模方法、投入和技術進行審查和評估,當得出結論認為投入或技術的變化將產生更好地反映這些衍生品合約公允價值的新估值時,將調整公允價值。有關衍生工具的討論,請參閲註釋6。
36
目錄
SCE
下表列出了在公允價值層次結構中按級別按公允價值核算的SCE資產和負債:
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||
淨額結算 | |||||||||||||||
和 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 抵押品1 |
| 總計 | |||||
按公允價值計算的資產 | |||||||||||||||
衍生合約 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
貨幣市場基金等 |
| | | | — |
| | ||||||||
核退役信託基金: |
|
| |||||||||||||
股票2 |
| | | | — |
| | ||||||||
固定收益3 |
| | | | — |
| | ||||||||
短期投資,主要是現金等價物 |
| | | | — |
| | ||||||||
核退役信託基金小計4 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
總資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
按公允價值計算的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
衍生合約 |
| | | | ( |
| | ||||||||
負債總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
淨資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||
淨額結算 | |||||||||||||||
和 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 抵押品1 |
| 總計 | |||||
按公允價值計算的資產 | |||||||||||||||
衍生合約 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
貨幣市場基金等 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
核退役信託基金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
股票2 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
固定收益3 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
短期投資,主要是現金等價物 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
核退役信託基金小計4 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
總資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
按公允價值計算的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
衍生合約 |
| — |
| |
| — |
| ( |
| — | |||||
負債總額 |
| — |
| |
| — |
| ( |
| — | |||||
淨資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 代表根據主淨額結算協議和現金抵押品對資產和負債的淨額結算。 |
2 | 大約 |
3 | 包括公司債券,這些債券通過納入抵押抵押貸款和其他資產支持證券而實現了多元化, $ |
4 | 不包括以下應付賬款淨額 $ |
37
目錄
SCE 第 3 級公允價值
下表彙總了SCE三級淨衍生資產和負債的公允價值的變化:
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) | 2024 | 2023 | ||||
期初淨資產的公允價值 | $ | | $ | | ||
定居點 |
| — |
| ( | ||
已實現/未實現虧損總額1 |
| ( |
| ( | ||
期末淨資產的公允價值 | $ | | $ | |
1 | 由於監管機制,SCE的已實現和未實現損益被記錄為監管資產和負債。 |
在 2024 年和 2023 年期間,沒有物質轉移到或移出第 3 級。
下表列出了用於確定三級資產和負債公允價值的重要不可觀察輸入:
| 公允價值 | 意義重大 | 加權 | ||||||||||
(單位:百萬) | 無法觀察 | 範圍 | 平均值 | ||||||||||
| 資產 |
| 負債 |
| 輸入 |
| (每兆瓦時) |
| (每兆瓦時) | ||||
擁堵收入權 |
|
|
|
|
| ||||||||
2024年3月31日 | $ | | $ | — |
| CAISO CRR 拍賣價格 |
| ($ | $ | | |||
2023年12月31日 |
| |
| — |
| CAISO CRR 拍賣價格 |
| ( | |
第 3 級公允價值不確定性
對於CRR,CAISO拍賣價格的上漲或下降將分別導致公允價值的上漲或降低。
核退役信託基金
SCE的核退役信託投資包括股票證券、美國國庫證券和其他固定收益證券。股票和國庫證券被歸類為第一級,因為公允價值由活躍或高流動性和透明市場中的可觀察市場價格決定。其餘的固定收益證券被歸類為二級。核退役信託中沒有被歸類為三級的證券。有關核退役信託的更多信息,請參閲註釋10。
愛迪生國際家長及其他
以公允價值計量並歸類為1級的愛迪生國際母公司和其他資產包括美元的貨幣市場基金
按賬面價值記錄的債務的公允價值
愛迪生國際和SCE的長期債務(包括長期債務的當前部分)的賬面價值和公允價值如下:
38
目錄
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||||||||
攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 | |||||||||
(單位:百萬) |
| 價值1 |
| 價值2 |
| 價值1 |
| 價值2 | ||||
愛迪生國際 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
SCE |
| |
| |
| |
| |
1 | 賬面價值扣除債務發行成本。 |
2 | 長期債務的公允價值被歸類為二級。 |
注意事項 5.債務和信貸協議
長期債務
在截至2024年3月31日的三個月中,SCE發行了以下首次和退款抵押貸款債券:
描述 | 發行月份 | 費率 |
| 到期日 |
| 金額(以百萬計) | |||
2024A 系列 | 2024 年 1 月 | 2027 | $ | | |||||
2024B 系列 | 2024 年 1 月 | 2034 | | ||||||
2024C 系列 | 2024 年 3 月 | 2026 | | ||||||
2024D 系列 | 2024 年 3 月 | 2029 | | ||||||
2024E 系列 | 2024 年 3 月 | 2054 | |
所得款項用於為債務提供資金和再融資,用於支付超過保險收益金額的野火索賠和相關費用,償還商業票據借款,以及用於一般公司用途。
信貸協議和短期債務
下表彙總了截至2024年3月31日信貸額度的狀況:
(以百萬計,費率除外) | ||||||||||||||||
借款人 | 終止日期 | 擔保隔夜融資利率(“SOFR”)+(基點) |
| 承諾 |
| 未償借款 |
| 未償信用證 |
| 可用金額 | ||||||
愛迪生國際家長1, 3 | 2027 年 5 月 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
SCE2, 3 | 2027 年 5 月 | | | | | |||||||||||
道達爾愛迪生國際 | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 截至2024年3月31日,愛迪生國際母公司有 $ |
2 | 截至 2024 年 3 月 31 日,SCE 有 $ |
3 | 信貸額度還有另外兩個為期一年的延期選項。SCE和愛迪生國際母公司循環信貸額度下的最高總本金額可以提高至 $ |
未承諾的信用證
SCE與某些貸款人簽訂了雙邊無擔保備用信用證(“SBLC”)協議,總容量為美元
39
目錄
我是注意事項 6.衍生工具
衍生金融工具用於管理大宗商品價格風險敞口。這些風險在一定程度上是通過進行遠期大宗商品交易來管理的,包括期權、掉期和期貨。為了降低交易對手在不履行義務時產生的信用風險,儘可能使用主淨額結算協議,並可能要求交易對手根據每個交易對手的信譽和與交易相關的風險抵押抵押品。
大宗商品價格風險
大宗商品價格風險代表特定商品市場價值變化可能造成的潛在影響。由於SCE的負荷要求與其發電設施和PPA輸送的能量之間存在差異,SCE的電價風險來自於從批發市場購買和出售給批發市場的能源。SCE的天然氣價格敞口來自為山景發電廠、Peaker發電廠和合格設施合同購買的天然氣,這些合同的定價基於月度天然氣指數和SCE同意提供發電所需的天然氣的PPA(稱為通行費安排)。
信用和違約風險
信用和違約風險是指交易對手違約時可能造成的影響,而SCE將面臨現貨市場購買替代電力和天然氣或出售多餘電力和天然氣的風險。此外,SCE將面臨不支付應收賬款的風險,這主要與出售過剩電力和天然氣以及衍生工具的已實現收益有關。
某些電力和天然氣合同包含主淨額結算協議或類似協議,這些協議通常允許受協議約束的交易對手在滿足某些標準(例如違約的情況下)抵消金額。淨額結算的目標是減少信貸風險。此外,為了減少SCE的風險敞口,可能要求交易對手抵押品,具體取決於每個交易對手的信譽以及與交易相關的風險。
某些電力和天然氣合同包含一項條款,要求SCE維持對SCE進行信用評級的主要信用評級機構的投資等級評級,該評級被稱為與信用風險相關的或有特徵。如果SCE的信用評級降至投資等級以下,則可能要求SCE提供額外的抵押品以支付衍生負債和相關的未償應付賬款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,這些衍生合約和任何相關抵押品的公允價值都不重要。
衍生工具的公允價值
受主淨額結算協議或類似協議約束時,SCE在其合併資產負債表上按淨額列報以公允價值記錄的衍生資產和負債。衍生頭寸也被保證金和現金抵押品存款所抵消。此外,SCE還以信用證的形式提供了抵押品。抵押品要求可能會有所不同,具體取決於交易對手發放的無擔保信貸水平、相對於合同承諾的市場價格變化以及其他因素。有關衍生工具公允價值的討論,請參閲附註4。下表彙總了SCE大宗商品衍生工具的總公允價值和淨公允價值:
40
目錄
2024年3月31日 | ||||||
衍生資產 | 衍生負債 | |||||
(單位:百萬) |
| 短期1 |
| 短期 | ||
商品衍生合約 |
|
|
|
| ||
確認的總金額 | $ | | $ | | ||
合併資產負債表中抵消的總金額 |
| ( | ( | |||
已發佈的現金抵押品 |
| |
| ( | ||
合併資產負債表中列報的淨金額 | $ | | $ | |
2023年12月31日 | ||||||
衍生資產 | 衍生負債 | |||||
(單位:百萬) |
| 短期1 |
| 短期 | ||
商品衍生合約 |
|
|
|
| ||
確認的總金額 | $ | | $ | | ||
合併資產負債表中抵消的總金額 |
| ( | ( | |||
已發佈的現金抵押品 |
| — |
| ( | ||
合併資產負債表中列報的淨金額 | $ | | $ | — |
1 | 包含在SCE合併資產負債表上的 “其他流動資產” 中。 |
截至 2024 年 3 月 31 日,SCE 公佈並累計 $
衍生工具對財務報表的影響
SCE將衍生工具的已實現收益和虧損視為購買的電力支出,並預計此類收益或損失將成為從客户那裏收回的購買電力成本的一部分。因此,已實現的收益和虧損不會影響收益,但可能會暫時影響現金流。由於預計未來將從客户那裏復甦,未實現的收益和虧損被記錄為監管資產和負債,因此也不影響收益。衍生活動和相關監管抵消的其餘影響在SCE合併現金流量表中以經營活動的現金流中列報。
下表彙總了SCE經濟套期保值活動的收益/(虧損):
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 | 2023 | |||
已實現 | $ | ( | $ | | ||
未實現 |
| ( |
| ( |
衍生工具的名義交易量
下表彙總了用於SCE經濟套期保值活動的衍生品的名義交易量:
的單位 | 經濟套期保值 | |||||
大宗商品 |
| 測量 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
電力期權、互換和轉發 |
| 千兆瓦時 |
| |
| |
天然氣期權、掉期和遠期 |
| 十億立方英尺 |
| |
| |
擁堵收入權 |
| 千兆瓦時 |
| |
| |
41
目錄
注意事項 7.收入
SCE的收入按兩個收入來源分類:
● | 盈利活動——代表CPUC和FERC批准的收入,旨在為SCE提供合理的機會來收回成本,並從發電、輸電和配電資產的淨投資中獲得回報。年度收入要求包括授權的運營和維護成本、折舊、税收和與資本結構一致的回報。此外,收益活動中還包括與激勵機制相關的收入或罰款、其他營業收入以及監管費用或不補貼。 |
● | 成本回收活動——代表CPUC和FERC授權的餘額賬户,允許回收特定的項目或計劃成本,但須經過合理性審查或前期標準的遵守情況,以及為SCE Recovery Funding LLC收取的不可繞過的利率。成本回收活動包括提供回收的費率,但須對燃料成本、購買的電力成本、公共用途相關計劃成本(包括能源效率和需求方管理計劃)、某些運營和維護費用以及SCE Recovery Funding LLC的債券償還和融資成本等進行合理性審查。SCE 沒有從這些活動中獲得任何回報。 |
下表是SCE收入的摘要:
截至2024年3月31日的三個月 | 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月 | |||||||||||||||||
成本- | 成本- | |||||||||||||||||
收入 | 恢復 | 總計 | 收入 | 恢復 | 總計 | |||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 | 合併 |
| 活動 |
| 活動 |
| 合併 | |||||||
與客户簽訂合同的收入1 | $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||
替代收入計劃和其他營業收入2 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
總營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 截至2024年3月31日和2023年12月31日,SCE與客户合同相關的應收賬款為美元 |
2 | 包括與客户簽訂合同的收入與某些CPUC和FERC收入的授權水平之間的差異。 |
遞延收入
截至2024年3月31日,SCE的遞延收入為美元
42
目錄
註釋 8.所得税
有效税率
下表提供了按聯邦法定所得税税率計算的所得税支出與所得税規定的對賬情況:
愛迪生國際 | SCE | ||||||||||||
截至3月31日的三個月 | |||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | |||||
所得税前經營收入(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
按聯邦法定税率繳納的所得税規定為 |
| ( |
| |
| |
| | |||||
(減少)因以下原因而增加的所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
州税,扣除聯邦所得税影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
與房產相關 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税(福利)支出總額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
有效税率 |
| | % |
| | % |
| ( | % |
| | % |
CPUC要求對當前的税收優惠實行流轉税率制定待遇,這些優惠是由某些與房地產相關的差異和其他臨時差異所產生的,這些差異會隨着時間的推移而逆轉。流通項目降低了SCE税率案例中當前的授權收入要求,並導致監管資產用於在未來時期收回遞延所得税。在SCE税率案例中確定的經平衡和備忘錄賬户活動調整後的授權金額與記錄的流轉項目之間的差異也導致監管資產的增加或減少,從而對有效税率產生相應影響,因為記錄的遞延金額預計將在未來的税率中收回。有關更多信息,請參閲註釋11。
税收糾紛
美國國税局和加州特許經營税委員會仍開放審查的納税年度分別為2020年至2022年和2013年至2022年。
43
目錄
註釋 9.薪酬和福利計劃
養老金計劃
定期淨養老金支出組成部分是:
三個月已結束 | |||||
3月31日 | |||||
(單位:百萬) | 2024 |
| 2023 | ||
愛迪生國際: | |||||
服務成本 | $ | | $ | | |
非服務成本(福利) |
|
|
|
| |
利息成本 |
| |
| | |
計劃資產的預期回報率 |
| ( |
| ( | |
淨虧損的攤銷1 |
| |
| | |
監管調整 |
| ( |
| ( | |
非服務補助金總額2 | $ | ( | $ | ( | |
支出總額 | $ | | $ | | |
SCE: | |||||
服務成本 | $ | | $ | | |
非服務成本(福利) |
|
| |||
利息成本 |
| |
| | |
計劃資產的預期回報率 |
| ( |
| ( | |
淨虧損的攤銷1 |
| |
| — | |
監管調整 |
| ( |
| ( | |
非服務補助金總額2 | $ | ( | $ | ( | |
支出總額 | $ | | $ | |
1 | 表示從其他綜合虧損中重新分類的淨虧損金額。 |
2 | 包含在愛迪生國際和SCE合併損益表的 “其他淨收入” 中。 |
除養老金以外的退休後福利(“PBOP”)
愛迪生國際和SCE的定期淨PBOP支出組成部分為:
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
服務成本 | $ | | $ | | ||
非服務成本(福利) |
|
|
|
| ||
利息成本 |
| |
| | ||
計劃資產的預期回報率 |
| ( |
| ( | ||
淨收益的攤銷 |
| ( |
| ( | ||
監管調整 |
| |
| | ||
非服務補助金總額1 | $ | ( | $ | ( | ||
支出總額 | $ | — | $ | — |
1 | 包含在愛迪生國際的 “其他淨收入” 中's 和 SCE's 合併損益表. |
注意事項 10.投資
核退役信託基金
與SCE核資產相關的未來退役費用預計將由獨立的退役信託基金提供資金。
44
目錄
下表列出了信託投資的攤銷成本和公允價值(有關信託投資公允價值的討論,見附註4):
攤銷成本 | 公允價值 | |||||||||||||
最長 | 3月31日 | 十二月三十一日 | 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||||||
(單位:百萬) |
| 到期日期 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
市政債券 |
| 2067 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | | ||
政府和機構證券 |
| 2073 |
| |
| |
| |
| | ||||
公司債券 |
| 2072 |
| |
| |
| |
| | ||||
短期投資和應收賬款/應付賬款1 |
| 一年 |
| |
| |
| |
| | ||||
債務證券總額及其他 | $ | | $ | | | | ||||||||
股權證券 |
| | | |||||||||||
總計2 |
|
| $ | | $ | |
1 | 截至2024年3月31日和2023年12月31日,短期投資包括 $ |
2 | 表示未實現淨收益的遞延所得税負債減免前的金額 $ |
信託基金收益(基於具體身份)增加了信託基金餘額和資產報廢義務(“ARO”)的監管負債。扣除虧損後的未實現持股收益為 $
下表彙總了信託投資的損益:
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
已實現收益總額 | $ | | $ | | ||
已實現虧損總額 |
| ( |
| ( | ||
股票證券的未實現淨收益 |
| |
| |
由於監管機制,信託資產因收入或虧損項目而發生的變化不會對收益產生重大影響。
愛迪生國際母公司和其他人的投資
愛迪生國際母公司及其他公司對專注於開發電氣技術和服務的公司進行戰略投資,將其列為愛迪生國際合併資產負債表上的 “其他投資”。截至2024年3月31日和2023年12月31日,這些投資包括 $
45
目錄
注意事項 11.監管資產和負債
監管資產
合併資產負債表中包含的SCE的監管資產是:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
當前: |
|
|
|
| ||
監管餘額和備忘錄賬户 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
總電流 |
| |
| | ||
長期: |
|
|
|
| ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
未攤銷的投資,扣除累計攤銷額 |
| |
| | ||
重新收購的債務的未攤銷損失 |
| |
| | ||
監管餘額和備忘錄賬户 |
| |
| | ||
環境修復 |
| |
| | ||
追回資產 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
長期合計 |
| |
| | ||
監管資產總額 | $ | | $ | |
監管責任
合併資產負債表中包含的SCE的監管負債為:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
當前: |
|
|
|
| ||
監管餘額和備忘錄賬户 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
總電流 |
| |
| | ||
長期: |
|
|
|
| ||
搬遷費用 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
超過ARO負債的追回額 |
| |
| | ||
監管餘額和備忘錄賬户 |
| |
| | ||
養老金和其他退休後福利 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
長期合計 |
| |
| | ||
監管負債總額 | $ | | $ | |
46
目錄
淨監管餘額和備忘賬目
下表彙總了上述監管資產負債表中包含的監管平衡和備忘賬户的重要組成部分:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
資產(負債) | ||||||
能源採購相關費用 |
| $ | ( |
| $ | |
公共目的和能源效率 | ( | ( | ||||
GRC 相關餘額賬户 | | | ||||
野火風險緩解和保險 | | | ||||
野火和乾旱恢復 | | | ||||
其他 | | | ||||
扣除負債後的資產 | $ | | $ | |
註釋 12.承諾和意外開支
賠償
愛迪生國際和SCE有各種財務和履約擔保及賠償協議,這些協議是在正常業務過程中籤發的。
愛迪生國際和SCE已同意通過在正常業務過程中籤訂的合同提供賠償。這些主要是對與承保協議有關的不利訴訟結果的賠償、特定環境負債的賠償以及與出售資產或其他合同安排相關的所得税。愛迪生國際和SCE在這些協議下的義務可能受到時間和/或金額的限制,也可能不會受到限制,在某些情況下,愛迪生國際和SCE可能會向第三方追索權。愛迪生國際和SCE尚未記錄與這些賠償有關的責任。無法合理估計這些賠償項下債務的最大總金額。
突發事件
除了這些附註中披露的事項外,愛迪生國際和SCE還參與了各法院和政府機構就正常業務過程中出現的事項提起的其他法律、税務和監管訴訟。愛迪生國際和SCE認為,其他訴訟的結果不會對其財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。愛迪生國際和SCE預計產生的與意外損失有關的法律費用按發生時列為支出。
南加州野火和泥石流
近年來,由於氣候變化,加州經歷了前所未有的天氣狀況,SCE境內的野火,包括據稱SCE設備與火災點火有關的野火,近年來造成了生命損失和重大損失。SCE的服務區域仍然容易受到其他野火活動的影響。
已經對SCE和愛迪生國際提出了許多與野火事件有關的索賠。愛迪生國際和SCE因2017/2018年野火/泥石流事件(定義見下文)和其他火災而蒙受了物質損失,如下所述。此外,據稱SCE的設備與起源於南加州的其他野火有關,而且可能還會如此。
責任概述
在針對公用事業公司的訴訟中,與野火相關的損害的法律責任範圍取決於多種因素,包括公用事業公司是否嚴重造成或促成了損失,以及尋求賠償的各方是否會
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除了因果關係外,還必須表現出疏忽。加州法院此前曾裁定,當公用事業公司的設施被確定為造成財產損失的野火的實質性原因時,公用事業公司必須對財產損失以及相關的利息和律師費承擔嚴格責任,無論過錯如何。如果認定反向譴責不適用於與野火有關的SCE,那麼如果發現財產損失是由SCE的疏忽造成的,則SCE仍可能承擔財產損失和相關利息的責任。如果SCE被認定為疏忽,SCE還可能承擔滅火費用、業務中斷損失、疏散費用、清理費用、醫療費用和人身傷害/非法死亡索賠等責任。此外,SCE可能會因涉嫌違反CPUC規則和與野火點火有關的州法律而受到罰款和處罰。
雖然對野火事件原因的調查是由一個或多個消防機構進行的,但消防機構的調查結果並不能確定野火事件的法律因果關係或確定其法律責任。野火事件的法律因果關係和責任的最終裁定,包括確定SCE是否疏忽,只能在漫長而複雜的訴訟程序中作出,並且在確定法律責任之前才能達成和解。即使調查仍在進行中或法律責任存在爭議,對可能結果的評估,包括通過未來解決有爭議的索賠,也可能需要根據會計準則累計估計損失。在每個報告期內,管理層都會審查與野火事件有關的剩餘索賠和潛在索賠的損失估計。估算與涉嫌和潛在的野火相關索賠相關的損失的過程要求管理層根據許多假設和主觀因素做出重大判斷,包括但不限於:根據當前可用信息對第三方已知和預期索賠的估計、律師關於訴訟風險的意見、訴訟現狀和進展,以及先前訴訟和解決野火訴訟索賠的經驗。隨着更多信息的出現,管理層對野火事件原因和財務影響的估計和假設可能會發生變化。 根據若干因素,包括估算已經或可能聲稱的損失的不確定性,實際損失可能高於或低於估計值。
2017/2018 野火/泥石流事件
2017年12月和2018年11月,SCE境內的野火造成了生命損失,住宅和商業物業遭受了嚴重破壞,SCE客户的服務中斷。調查政府機構文圖拉縣消防局(“VCFD”)和加州林業和消防部(“CAL FIRE”)已確定,2017年SCE領土上最大的火災起源於2017年12月4日文圖拉縣的安勞夫峽谷地區(調查機構將這場大火稱為 “託馬斯大火”),此後不久又發生了起源於科尼格斯坦路附近的第二場大火在聖保拉市(“科尼格斯坦大火”)。2017年12月4日的大火最終燒燬了文圖拉縣和聖塔芭芭拉縣的大片土地。根據加州消防局的説法,託馬斯大火和科尼格斯坦大火集體被燒燬
如下所述,已經對SCE和愛迪生國際提起了多起與託馬斯和科尼格斯坦大火以及伍爾西大火有關的訴訟。託馬斯和科尼格斯坦大火的一些訴訟聲稱,SCE和愛迪生國際對2018年1月蒙特西託及周邊地區的泥石流和洪水(“蒙特西託泥石流”,以及託馬斯大火和科尼格斯坦大火(“TKM”)造成的損失負責,其依據是聲稱SCE對託馬斯和/或科尼格斯坦大火負責,並進一步指控託馬斯和/或科尼格斯坦大火幾乎造成了蒙特西託泥石流。根據聖塔芭芭拉縣的初步報告,據估計,蒙特西託泥石流摧毀了大批災民
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目錄
託馬斯大火、科尼格斯坦大火、蒙特西託泥石流和伍爾西大火均被稱為 “2017/2018 年野火/泥石流事件”,統稱為 “2017/2018 年野火/泥石流事件”。
最近的事態發展
管理層2024年第一季度對與2017/2018年野火/泥石流事件相關的剩餘涉嫌和潛在索賠的損失估計進行了審查,其中包括對該季度收到的未決索賠信息的審查,包括 大多數選擇加入伍爾西消防調解計劃的個人原告的要求,以及從結清索賠到本季度。根據管理層的審查, $
截至 2024 年 3 月 31 日,SCE 已支付美元
2017/2018年野火/泥石流事件的估計損失不包括對潛在損失的估計與某些潛在的公共實體原告索賠相關的損失,包括加利福尼亞州州長緊急服務辦公室在TKM訴訟中的索賠,該訴訟的訴訟時效已被取消,以及個人原告在2024年第一季度收到但未得到證實的索賠,因為這些指控和潛在索賠的損失目前無法估計。 愛迪生國際和SCE蒙受的重大損失可能超過與2017/2018年野火/泥石流事件相關的其餘涉嫌和潛在索賠的應計金額。由於與2017/2018年野火/泥石流事件訴訟相關的不確定性和可能的結果,愛迪生國際和SCE無法估計可能造成的合理損失範圍的上限。
2017/2018年野火/泥石流事件訴訟的估計損失基於多種假設,隨着更多信息的出現,損失可能會發生變化。根據若干因素,包括估算已經或可能聲稱的損失的不確定性,實際損失可能高於或低於估計值。例如,隨着索賠調解和審判程序的進展,SCE將收到有關索賠損害賠償的更多信息。其他可能導致實際損失高於或低於估計值的因素包括達成和解的能力以及通過正在進行的索賠調解程序達成的和解結果、與野火訴訟結果對其他當事方的影響相關的不確定性以及陪審團在一般訴訟中越來越消極的情緒、與原告持有的保險充足性相關的不確定性、與訴訟程序相關的不確定性,包括原告最終是否會提出索賠,訴訟期間將做出的法律和事實決定的不確定性,包括2017/2018年野火/泥石流事件促成原因的不確定性、與合併火災相關的複雜性以及是否會對蒙特西託泥石流造成的損害進行反向譴責,以及這些因素如何影響未來和解的不確定性。
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如果確定未投保的損失不是謹慎造成的,CPUC和FERC可能不允許SCE通過電費彌補未投保的損失。除了SED協議(定義見下文)下的任何義務外,SCE將尋求利率追回與2017/2018年野火/泥石流事件相關的審慎損失和相關成本,但超出可用保險。有關其他信息,請參閲下面的 “第三方索賠損失估算以及通過保險和電費獲得的潛在賠償”。
外部調查和內部審查
VCFD和CAL FIRE聯合發佈了有關託馬斯大火和科尼格斯坦大火原因的調查結果的報告。這些報告沒有涉及蒙特西託泥石流的原因。SCE還收到了VCFD關於伍爾西大火的報告的非最終編輯草稿(“經過編輯的伍爾西報告”)。SCE無法預測VCFD何時會發布有關伍爾西大火的最終報告。
CPUC的安全與執法部門(“SED”)進行了調查,以評估SCE在受託馬斯、科尼格斯坦和伍爾西大火影響的地區遵守適用規章制度的情況。如下文所述,2021年10月,SCE和SED執行了SED協議(定義見下文),以解決SED對2017/2018年野火/泥石流事件的調查。
加州總檢察長辦公室在沒有提起刑事指控的情況下完成了對託馬斯大火和伍爾西大火的調查。
SCE對2017/2018年每起野火/泥石流事件的事實和情況的內部審查既複雜又耗時。SCE希望在內部審查和訴訟程序中獲取和審查第三方擁有的其他信息和材料。
託馬斯·費爾
2019年3月13日,VCFD和CAL FIRE聯合發佈了一份報告,在排除其他可能的原因後,得出結論認為,託馬斯大火是由SCE電力線在強風期間接觸而引發的,導致熔融金屬落到地面。但是,報告沒有説他們的調查在地面上發現了熔融金屬。目前,根據現有信息,SCE認為其設備可能與託馬斯大火的點火無關。根據公開的雷達數據,安勞夫峽谷地區在報告規定的開始時間之前出現了煙霧和其他證據,SCE認為,託馬斯大火是在任何涉及SCE系統的問題發生前至少12分鐘開始的,也是在報告所示的開始時間前至少15分鐘開始的。SCE正在繼續評估可能歸因於託馬斯大火的損失程度。
科尼格斯坦大火
2019年3月20日,VCFD和CAL FIRE聯合發佈了一份報告,發現科尼格斯坦大火是由通電的SCE電線與熔融金屬顆粒一起分離並掉到地上,點燃了下面的乾燥植被引起的。SCE認為,其設備與科尼格斯坦大火的點火有關。SCE正在繼續評估可能歸因於科尼格斯坦大火的損失程度。
蒙特西託泥石流
SCE的內部審查包括調查託馬斯和/或科尼格施泰因大火是否直接造成或促成了蒙特西託泥石流,託馬斯和/或科尼格斯坦大火是否以及在多大程度上造成了蒙特西托地區的損失,以及其他可能導致蒙特西託泥石流損失的因素。許多其他因素,包括但不限於天氣條件以及設計和維護不當的碎片盆地、道路、橋樑和其他海峽過境點,可能近似造成、促成或加劇了蒙特西託泥石流造成的損失。
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目前,根據現有信息,SCE無法確定託馬斯大火或科尼格斯泰因大火或兩者都對蒙特西托地區的損失負責。如果SCE被確定造成的大火蔓延到蒙特西托地區,則SCE無法預測如果提起全面訴訟,法院是否會得出結論,蒙特西託泥石流是由託馬斯和/或科尼格斯坦大火造成或促成的,或者SCE將對蒙特西託泥石流造成的部分或全部損失負責。
伍爾西大火
SCE正在對伍爾西大火的事實和情況進行內部審查。SCE向CPUC報告説,據報道,2018年11月8日伍爾西大火起火地點附近的SCE電力系統出現故障。SCE知道在首次報告火災時,有目擊者在SCE的設備附近看到火災。儘管SCE沒有在可疑的原產地發現地面上電線掉落的證據,但它觀察到停電前通電的電線附近有一根極支撐線。
經過編輯的伍爾西報告指出,VCFD調查小組確定SCE擁有和運營的電氣設備是伍爾西大火的原因。在沒有其他證據的情況下,SCE認為其設備很可能與伍爾西大火的點火有關。SCE希望在內部審查和伍爾西消防局訴訟程序中獲得和審查CAL FIRE和其他人擁有的更多信息和材料,包括CAL FIRE保留的SCE設備。
訴訟
三類原告提起了多起與2017/2018年野火/泥石流事件相關的訴訟,將SCE列為被告:個人原告、代位原告和公共實體原告。許多訴訟還將愛迪生國際列為被告,其中一些訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。截至2024年4月23日,除了大約未決的索賠外
2018年10月4日,洛杉磯高等法院駁回了愛迪生國際和SCE就託馬斯和科尼格斯坦大火向SCE申請反向譴責的質疑,2019年2月26日,加利福尼亞最高法院駁回了SCE要求複審高等法院裁決的申請。2022年4月,在TKM訴訟中對SCE作出規定判決後,SCE向加利福尼亞上訴法院提起了與反向譴責有關的上訴。
2019年1月,SCE對某些地方公共實體提起交叉申訴,指控這些實體的失敗,例如未能充分規劃洪水災害以及建造和維護足夠的碎片盆地、道路、橋樑和其他通道過境點等,造成、促成或加劇了蒙特西託泥石流造成的損失。蒙特西託泥石流訴訟中的這些交叉索賠不是作為地方公共實體和解協議的一部分發布的(定義見下文)。其中幾項交叉索賠已經解決或駁回。
定居點
2019 年,SCE 支付了 $
2020年,愛迪生國際和SCE簽訂了一項協議(“TKM代位和解協議”),根據該協議,託馬斯大火、科尼格斯坦大火和蒙特西託泥石流訴訟中因託馬斯大火、科尼格斯泰因大火或蒙特西託泥石流而產生的所有保險代位原告(“TKM代位原告”)集體索賠均已得到解決。根據TKM代位和解協議,SCE向TKM代位原告共支付了$
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2020 年 10 月,還同意支付 $
2021年,愛迪生國際和SCE簽訂了一項協議(“伍爾西代位和解協議”),根據該協議,伍爾西消防訴訟中所有保險代位原告(“伍爾西代位原告”)因伍爾西大火而產生的集體索賠均已得到解決。根據伍爾西代位和解協議, SCE向伍爾西代位原告共支付了$
截至2024年4月23日,SCE還與大約
2017/2018年野火/泥石流事件中個人原告的時效已到期。截至 2024 年 4 月 23 日,SCE 已收到大約
作為上述任何和解協議的一部分,愛迪生國際和SCE均未承認不當行為或責任。與2017/2018年野火/泥石流事件相關的其他索賠和潛在索賠仍然存在。在未決的2017/2018年野火/泥石流事件訴訟中,SCE繼續與其他原告探索合理的和解機會。
SED 協議
2021年10月,SCE和SED簽署了一項協議(“SED協議”),以解決SED對2017/2018年野火/泥石流事件和2017年其他三場野火的調查,除其他外,總成本為美元
第三方索賠的損失估算以及從保險和電費中獲得的潛在賠償
截至2024年3月31日和2023年12月31日,愛迪生國際和SCE的合併資產負債表包括根據已執行的和解協議支付的定期付款和應計估計虧損美元
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(單位:百萬) |
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2023 年 12 月 31 日的餘額1 | $ | | |
應計估計損失增加 |
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已付金額 |
| ( | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額2 | $ | |
1 | 在 2023 年 12 月 31 日, $ |
2 | 2024 年 3 月 31 日, $ |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,愛迪生國際和SCE的合併收益表中包括與2017/2018年野火/泥石流事件索賠相關的預計虧損費用,扣除FERC客户的預期追回款項,如下所示:
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
與野火有關的索賠的費用 | $ | | $ | | ||
來自FERC客户的預期收入 |
| ( |
| ( | ||
税前費用總額 |
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所得税優惠 |
| ( | ( | |||
税後費用總額 | $ | | $ | |
對於 2017 年和 2018 年初發生的事件,主要是託馬斯和科尼格斯坦大火以及蒙特西託泥石流,SCE 有 $
截至2024年3月31日,SCE的累計損失總額為美元
追回與2017/2018年野火/泥石流事件相關的超過可用保險的SCE虧損有待監管機構的批准。根據費率監管企業的會計準則,當SCE得出結論認為未來電費可能會回升時,將成本推遲為監管資產。SCE利用可客觀確定的證據來形成其對未來複蘇概率的看法。加州投資者擁有的公用事業公司尋求追回未投保的野火索賠相關費用的唯一直接可比的先例是聖地亞哥天然氣和電氣公司(“SDG&E”)提出的與2007年野火活動有關的成本回收請求,在該請求中,FERC允許收回所有與FERC管轄範圍的野火索賠相關的費用,而CPUC基於SDG&E的裁定拒絕追回所有CPUC管轄範圍的野火索賠相關費用不符合CPUC的審慎標準(“可持續發展目標與環境決定”)。因此,儘管SCE不同意CPUC的決定,但它認為CPUC對SDG&E的審慎標準的解釋和適用給如何應用該標準帶來了很大的不確定性
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一家投資者擁有的公用事業公司參與針對2019年7月12日之前點火的野火成本回收程序。SCE將繼續根據現有證據,包括司法、立法和監管決定,包括CPUC在就收回未投保的野火相關費用做出決定時解釋和/或適用審慎標準的任何決定,評估賠償的可能性。儘管CPUC尚未就SCE對任何2017/2018年野火/泥石流事件的謹慎態度做出決定,但SCE目前無法得出結論,未投保的CPUC管轄區野火相關費用很可能會通過電費來恢復。SCE將在獲得足夠信息時記錄監管資產,以支持可能追回的結論。
2023年8月,SCE向CPUC提交了申請(“TKM申請”),要求回收美元的利率
通過其FERC公式費率的運作,並根據SDG&E在收回FERC管轄範圍內的野火相關成本中確立的先例,SCE認為它很可能會收回其FERC管轄範圍內的野火和泥石流相關成本,並已記錄的預期回收總額為美元
截至 2024 年 3 月 31 日,SCE 有 $
其他野火
除了託馬斯、科尼格斯坦和伍爾西大火外,2017年及之後點燃的其他幾場野火影響了SCE的部分服務區域。除了託馬斯、科尼格斯坦和伍爾西大火以外,SCE的設備一直存在並可能被進一步指控與火災點火有關的野火(i)於2017年或2018年起源於南加州(i),統稱為 “其他2017/2018年野火”,(ii)2018年之後的野火統稱為 “2018年後的野火”。2018年後的野火和其他2017/2018年野火統稱為 “其他野火”。
在截至2024年3月31日的三個月中,SCE的應計虧損估計為$
通過 2024年3月31日, SCE 已經錄製了估計損失總額為 $
截至三月 2024 年 31 月 31 日,SCE 已支付或有義務支付大約 $
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目錄
$
其他 2017/2018 年野火
已經對SCE提出了許多與2017/2018年其他野火有關的索賠。SED還在對其他一些2017/2018年野火進行調查。
2017 克里克大火
Creek Fire 於 2017 年 12 月起源於洛杉磯縣西爾瑪附近,燒燬了大約
2018 年後的野火
已經對SCE和愛迪生國際提出了許多與2018年後野火有關的索賠。SED還在對2018年後的幾場野火進行調查。
SCE在多個保單年度的保險承保範圍支持了2018年後野火的保險的預期回收額。 儘管愛迪生國際和SCE蒙受的物質損失可能超過2018年後某些野火的應計金額,但愛迪生國際和SCE預計,與任何此類火災相關的任何損失都將由保險承擔,但須繳納自保預付金和共同保險,並預計在預期從保險中獲得賠償和通過電費支付後的任何此類損失都不會是重大損失。
2019 年鞍嶺大火
“Saddle Ridge Fire” 於 2019 年 10 月起源於洛杉磯縣,燒燬了大約
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目錄
2020 山貓大火
據報道,2020年9月,洛杉磯縣科格斯韋爾大壩附近發生了 “山貓大火”。美國聯邦調查局報告説,山貓大火燒燬了大約
2022年海岸大火
“海岸大火” 於2022年5月起源於奧蘭治縣,燒燬了大約
2022 錦繡之火
“錦繡大火” 於2022年9月起源於裏弗賽德縣,燒燬了大約
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可能造成的物質損失超過應計金額,但他們無法估計可能發生的合理損失範圍的上限。
第三方索賠的損失估算以及從保險和電費中獲得的潛在賠償
截至2024年3月31日和2023年12月31日,愛迪生國際和SCE的合併資產負債表包括以下方面的應計估計虧損 $
下表顯示了自2023年12月31日以來估計損失的變化:
(單位:百萬) |
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2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | | |
應計估計損失增加 |
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已付金額 |
| ( | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,愛迪生國際和SCE的合併收益表分別包括與其他野火相關的估計損失費用(設定在合理可能的損失範圍的估計範圍的低端),減去保險和客户的預期賠償額,分別如下:
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
愛迪生國際: | ||||||
與野火有關的索賠的費用 | $ | | $ | | ||
預期的保險回收額1 |
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來自 CPUC 和 FERC 客户的預期收入 |
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税前費用總額 |
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所得税優惠 | ( | ( | ||||
税後費用總額 | $ | | $ | | ||
截至3月31日的三個月 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
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SCE: | ||||||
與野火有關的索賠的費用 | $ | | $ | | ||
預期的保險回收額 |
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來自 CPUC 和 FERC 客户的預期收入 |
| ( |
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税前費用總額 |
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所得税優惠 | ( | ( | ||||
税後費用總額 | $ | | $ | |
1 | 2024年第一季度,愛迪生國際的全資子公司愛迪生保險服務有限公司(“EIS”)發生了 $ |
追回SCE因其他野火而遭受的超過可用保險的損失有待監管機構的批准。如果確定未投保的損失不是謹慎造成的,CPUC和FERC可能不允許SCE通過電費彌補未投保的損失。根據費率監管企業的會計準則,當SCE得出結論認為未來電費可能會回升時,將成本推遲為監管資產。SCE利用可客觀確定的證據來形成其對未來複蘇概率的看法。截至 2024 年 3 月 31 日,SCE
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目錄
已記錄與其他野火索賠相關的預期回收總額為美元
如上所述,SDG&E決定是加利福尼亞一家投資者擁有的公用事業公司尋求追回未投保的野火相關費用的證據,而FERC允許收回所有FERC管轄區的野火相關費用,而CPUC則基於公用事業公司不符合CPUC的審慎標準而拒絕收回所有CPUC管轄區的野火相關成本。鑑於可持續發展目標與環境決定,與2017/2018年野火/泥石流事件一樣,SCE目前無法得出結論,認為與其他2017/2018年野火相關的未投保的CPUC管轄費用有可能通過電費來恢復。
SDG&E決定是在2019年7月12日AB 1054通過之前作出的,此後,AB 1054澄清説,如果公用事業公司與點火有關的行為與合理的公用事業公司在類似情況下、相關時間以及當時可用的信息本應真誠採取的行動一致,則CPUC必須找到謹慎行事的公用事業公司。 此外,除非成本回收程序中的一方對公用事業公司的行為的合理性產生嚴重懷疑,否則將推定在相關野火發生時持有有效安全認證的公用事業公司採取了謹慎的行動,屆時,證明其行為是謹慎的責任轉移到公用事業公司身上。2018年後的每場野火都是在2019年7月12日之後點燃的,自2019年7月15日以來,SCE一直持有有效的安全證書。而加州一家投資者擁有的公用事業公司尚未尋求追回與AB 1054採用後引發的野火有關的未投保索賠和其他費用, SCE認為,對於2019年7月12日之後點燃的火災以及火災發生時持有安全證書的投資者擁有的公用事業公司,CPUC將採用類似於FERC適用的審查標準,即假定投資者擁有的公用事業公司要求的所有費用都是合理和謹慎的,除非 對該公用事業公司的行為的合理性提出了嚴重懷疑。 因此,SCE得出結論,目前,與其作為監管資產推遲的2018年後野火相關的未投保的CPUC管轄區和未投保的FERC轄區野火相關費用都有可能通過電費回收。SCE將繼續根據現有證據評估追回的可能性,包括監管決定,包括CPUC任何説明AB 1054下審慎標準的解釋和/或適用的決定,以及針對每起適用的火災可能使人們嚴重懷疑SCE與該火災有關的行為的合理性的證據。
野火保險承保範圍
2023 年 5 月,CPUC 允許 SCE 為與野火相關的費用建立擴大的自保計劃,該計劃將通過 CPUC 管轄區的費率提供資金,金額為 $
SCE 大約有 $
在2022年7月1日至2023年6月30日的保單期內,SCE的野火保險費用約為美元
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目錄
2022年7月1日至2023年6月30日保單期內支付的保險費將通過客户費率收回。有關更多信息,請參見附註17。
當確定有可能收回已記錄的損失時,愛迪生國際和SCE會記錄一筆應收賬款,用於收回保費。
環境修復
當可能進行現場評估和/或補救措施並且可以估算出一系列合理可能的清理成本時,SCE會記錄其環境修復和恢復責任。SCE使用當前可用信息,包括現有技術、現行頒佈的法律和法規、在類似場所獲得的經驗以及其他潛在責任方可能的參與水平和財務狀況,評估每個已確定地點的一系列合理可能的成本,從而每季度審查其網站並衡量負債。這些估算值包括現場調查、修復、運營和維護、監控和場地關閉的費用。除非只有一個可能的金額,否則由於現金流的時間尚不確定,SCE會以未貼現金額記錄這一合理可能的成本範圍(反映在 “其他長期負債” 中)的下限。
截至2024年3月31日,SCE記錄在案的最低補救責任估計為
由於估算過程中固有的許多不確定性,清理SCE已確定場地的最終成本可能與其記錄在案的責任有所不同,例如:污染的範圍和性質;已確定地點的可靠數據匱乏;替代清理方法的不同成本;調查研究得出的進展;確定其他場地的可能性;以及預計進行場地修復的時間段。SCE認為,由於這些不確定性,在已確定的物質場地和非物質場地的清理費用有可能比其記錄的負債高出最多美元
SCE預計將在長達一段時間內清理和緩解其已確定的地點
根據CPUC對SCE產生的環境修復費用的監管處理,SCE認為最終記錄的成本不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。但是,無法保證未來的發展,包括有關現有場地的更多信息或新地點的確定,不會要求對估計數進行實質性修改。
核保險
SCE是核電保險有限公司(“NEIL”)的成員,這是一家由擁有核設施的實體擁有的相互保險公司。NEIL 為核財產損失提供保險,包括恐怖主義行為造成的損失,直至
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目錄
規定的限值,以及活躍設施的意外中斷。為聖奧諾弗雷和帕洛佛得角購買的核財產損害保險金額超過了聯邦政府的最低要求 $
聯邦法律將核事故造成的人身傷害和財產損失的公共場外責任索賠限制在可用的財務保護範圍內, 目前約為 $
註釋 13.股權
普通股發行
截至2024年3月31日,愛迪生國際尚未通過其於2022年8月制定的 “市場”(“ATM”)計劃發行任何股票。根據自動櫃員機計劃,愛迪生國際可以出售其總銷售價格不超過的普通股 $
愛迪生國際繼續通過發行新的普通股來滿足其對各種內部計劃的持續普通股需求。在截至2024年3月31日的三個月中,
優先股
2024 年 3 月,愛迪生國際回購
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註釋 14.累計其他綜合虧損
扣除税款後的累計其他綜合虧損的變化包括:
愛迪生國際 | SCE | |||||||||||
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||
(單位:百萬) | 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | |||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
養老金和PBOP: |
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從累計的其他綜合虧損中重新分類1 |
| — |
| — |
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| — | ||||
外幣折算調整 | — | | — | — | ||||||||
改變 |
| — |
| |
| |
| — | ||||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
1 | 這些項目包含在定期淨養老金和PBOP計劃支出的計算中。有關其他信息,請參見注釋 9. |
註釋 15.其他收入,淨額
扣除費用後的其他收入如下:
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 | ||
SCE 其他收入(支出): |
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| ||
施工期間所用資金的股權補貼 | $ | | $ | | ||
人壽保險單和人壽保險福利的現金退保價值增加 |
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利息收入 |
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定期福利淨收入——非服務部分 |
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公民、政治和相關活動及捐款 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
SCE 其他收入總額,淨額 |
| |
| | ||
愛迪生國際母公司和其他人的其他收入(支出): |
|
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| ||
股票證券的淨(虧損)收益 |
| — |
| ( | ||
利息收入和其他 |
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| | ||
愛迪生國際其他收入總額,淨額 | $ | | $ | |
註釋 16.補充現金流信息
補充現金流信息是:
愛迪生國際 | SCE | |||||||||||
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
現金付款(收據): |
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扣除資本化金額的利息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税,淨額 |
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非現金融資和投資活動: |
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已申報但未支付的股息: |
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普通股 |
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SCE的優先股 |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日,SCE的應計資本支出為美元
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注意事項 17.關聯方交易
2022年7月,SCE購買了保費為美元的野火責任保險
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控制和程序
披露控制和程序
自第一季度末起,愛迪生國際和SCE的管理層在愛迪生國際和SCE各自首席執行官和首席財務官的監督和參與下,分別評估了愛迪生國際和SCE披露控制和程序(該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條或第15d-15(e)條)的有效性 2024 年季度。根據該評估,愛迪生國際和SCE各自的首席執行官和首席財務官均得出結論,截至期末,愛迪生國際和SCE的披露控制和程序分別有效。
財務報告內部控制的變化
在2024年第一季度,愛迪生國際或SCE對財務報告的內部控制分別沒有發生對愛迪生國際或SCE對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
共同擁有的公用事業工廠
愛迪生國際和SCE各自對財務報告內部控制的評估範圍包括其共同擁有的公用事業項目,如 “合併財務報表附註—附註2” 中所述。2023 年 10-K 表格中的 “不動產、廠房和設備”。
法律訴訟
2017/2018 野火/泥石流事件
三類原告提起了多起與2017/2018年野火/泥石流事件相關的訴訟,將SCE列為被告:個人原告、代位原告和公共實體原告。許多訴訟還將愛迪生國際列為被告,其中一些訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。截至2024年4月23日,除了大約15,000名初始個人原告中約1300人的未決索賠外,包括TKM訴訟中的CAL OES和CAL FIRE在內的某些公共實體原告的指控和潛在索賠尚未得到解決。由於事項的複雜性和原告的數量,訴訟可能需要數年才能解決。
截至2024年4月23日,SCE瞭解到大約有50起懸而未決的訴訟,這些訴訟涉及大約150名與託馬斯和科尼格斯坦大火有關的個人原告,將SCE列為被告。在大約50起訴訟中,約有30起還將愛迪生國際列為被告,理由是愛迪生國際的所有權和對SCE的控制權。其中一起訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。這些訴訟是在文圖拉縣、聖塔芭芭拉縣和洛杉磯縣的高等法院提起的,除其他外,指控存在疏忽、反向譴責、侵入、私人滋擾以及違反公用事業和健康與安全法規的行為。SCE和Thomas和Koenigstein消防訴訟中的某些個人原告一直在根據一項調解計劃尋求索賠和解,該計劃旨在促進高效有序的和解程序。截至2024年4月23日,尚未對TKM訴訟中的個人原告進行審判。
在上段提及的大約50起懸而未決的個人原告訴訟中,約有20起聲稱SCE對託馬斯和/或科尼格斯泰因大火負責,託馬斯和/或科尼格斯泰因大火幾乎造成了蒙特西託泥石流,導致原告要求賠償。蒙特西託泥石流的許多訴訟還將愛迪生國際列為被告,理由是愛迪生國際的所有權和對SCE的控制權。除了其他訴訟原因外,蒙特西託泥石流的一些訴訟還指控人身傷害和非法死亡。
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截至2024年4月23日,SCE瞭解到目前有大約200起懸而未決的訴訟尚未解決,這些訴訟涉及大約1,200名個人原告,這些訴訟涉及伍爾西大火將SCE列為被告。在200起訴訟中,約有160起還將愛迪生國際列為被告,理由是愛迪生國際的所有權和對SCE的控制權。至少有一起訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。這些訴訟是在文圖拉縣和洛杉磯縣的高等法院提起的,除其他外,指控包括疏忽、反向譴責、人身傷害、非法死亡、侵入、私人滋擾以及違反公用事業和健康與安全法規的行為。SCE和Woolsey Fire訴訟中的某些個人原告一直在根據一項調解計劃尋求索賠和解,該計劃旨在促進高效有序的和解程序。截至2024年4月23日,CAL OES的責任審判定於2024年8月進行,伍爾西消防訴訟中已定於2024年12月至2025年4月期間對個人原告進行三次損害賠償審判。
託馬斯和科尼格斯坦大火和蒙特西託泥石流訴訟正在洛杉磯高等法院進行協調。伍爾西消防局的訴訟也由洛杉磯高等法院進行了協調。
欲瞭解更多信息,包括與2017/2018年野火/泥石流事件相關的結算活動,請參閲 “合併財務報表附註——附註12。承諾和突發事件——突發事件——南加州野火和泥石流。”
環境訴訟
愛迪生國際和SCE均選擇披露S-K法規第103(c)(3)(iii)項所述的環境訴訟,除非其合理地認為此類程序不會導致低於1,000,000美元的貨幣制裁,或不包括利息和成本在內的貨幣制裁。
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
愛迪生國際及其關聯買方購買股權證券
下表包含有關愛迪生國際在2024年第一季度購買或代表愛迪生國際購買愛迪生國際B系列優先股的所有信息。有關B系列優先股的更多信息,請參閲 “合併財務報表附註——附註13”。股權。”
時期 | 系列 | (a) 股份(或購買的單位)總數 | (b) 每股(或單位)的平均支付價格1 | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票(或單位)總數 | (d) 根據計劃或計劃可能購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) |
2024 年 1 月 1 日至 2024年1月31日 | - | - | - | - | - |
2024 年 2 月 1 日至 2024年2月29日 | - | - | - | - | - |
2024 年 3 月 1 日至 2024年3月31日 | B 系列優先股 | 20,000 | $952.08 | - | - |
總計 | 20,000 | $952.08 | - | - |
1 | 價格包括清算價值和每股應計股息。 |
其他信息
交易計劃
在截至2024年3月31日的季度中,沒有
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展品
展品編號 |
| 描述 |
10.1** | 愛迪生2024 年國際長期激勵條款和條件 | |
10.2** | 愛迪生國際高管激勵薪酬計劃,經修訂和重述,自2024年2月21日起生效 | |
31.1 | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對愛迪生國際首席執行官和首席財務官的認證 | |
31.2 | 根據薩班斯-奧克斯利法案第 302 條對南加州愛迪生公司首席執行官兼首席財務官的認證 | |
32.1 | 《薩班斯-奧克斯利法案》第906條要求愛迪生國際首席執行官和首席財務官的認證 | |
32.2 | 《薩班斯-奧克斯利法案》第906條要求南加州愛迪生公司首席執行官和首席財務官的認證 | |
101.1 | 愛迪生國際於2024年4月30日提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的財務報表,格式為Inline XBRL:(i)合併收益表;(ii)綜合收益表;(iii)合併資產負債表;(iv)合併現金流量表;(v)合併財務報表附註 | |
101.2 | 南加州愛迪生公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的財務報表,該報告於2024年4月30日提交,格式為Inline XBRL:(i)合併收益表;(ii)綜合收益表;(iii)合併資產負債表;(iv)合併現金流量表;(v)合併財務報表附註 | |
104 | 本報告的封面採用行內 XBRL 格式(包含在附錄 101 中) |
** 表示管理合同或補償計劃或安排根據第 15 (a) (3) 項的要求.
愛迪生國際和SCE將應書面要求並在向愛迪生國際或SCE支付提供此類展品的合理費用後,提供隨附展覽索引中列出的任何展品的副本,這些費用僅限於複印費,如果郵寄給請求方,則還包括頭等艙郵費。
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表他們簽署本報告,並經正式授權。
愛迪生國際 |
| 南加州愛迪生公司 | ||
來自: | /s/ Kara G. Ryan | 來自: | /s/ Kara G. Ryan | |
卡拉·G·瑞安 副總裁、首席會計官兼財務總監 (正式授權的官員和首席會計官) | 卡拉·G·瑞安 副總裁、首席會計官兼財務總監 (正式授權的官員和首席會計官) | |||
日期: | 2024年4月30日 |
| 日期: | 2024年4月30日 |
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