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南美會員2023-01-012023-03-310001590364US-GAAP:企業非細分市場成員SRT: 南美會員2023-01-012023-03-310001590364SRT: 南美會員2023-01-012023-03-310001590364SRT: AfricaMber2024-03-310001590364SRT: AfricaMber2023-12-310001590364SRT: AsiaMember2024-03-310001590364SRT: AsiaMember2023-12-310001590364SRT: 歐洲會員2024-03-310001590364SRT: 歐洲會員2023-12-310001590364SRT: 北美會員2024-03-310001590364SRT: 北美會員2023-12-310001590364SRT: 南美會員2024-03-310001590364SRT: 南美會員2023-12-310001590364FTAI:A950 固定利率重置系列 D 累積永久可贖回優先股會員2023-03-310001590364FTAI:A950 固定利率重置系列 D 累積永久可贖回優先股會員2023-03-012023-03-310001590364SRT: 最低成員2024-03-310001590364SRT: 最大成員2024-03-310001590364SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001590364SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001590364US-GAAP:公司債券證券會員US-GAAP:後續活動成員FTAI: SeniorNotesDue2031 會員2024-04-110001590364US-GAAP:公司債券證券會員US-GAAP:後續活動成員FTAI: SeniorNotes2025 年到期成員2024-04-112024-04-110001590364US-GAAP:公司債券證券會員US-GAAP:後續活動成員FTAI: SeniorNotes2025 年到期成員2024-04-110001590364US-GAAP:後續活動成員2024-04-252024-04-250001590364US-GAAP:A系列優選股票會員US-GAAP:後續活動成員2024-04-252024-04-250001590364US-GAAP:B系列優先股會員US-GAAP:後續活動成員2024-04-252024-04-250001590364US-GAAP:C 系列優先股會員US-GAAP:後續活動成員2024-04-252024-04-250001590364US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:D 系列優先股會員2024-04-252024-04-25 美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2024年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ____ 到 ____ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-37386
FTAI 航空有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
開曼羣島 | | 98-1420784 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | |
美洲大道 1345 號,45 樓 | | 紐約 | | 紐約州 | | 10105 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號) (212) 798-6100
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度) 不適用 | | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每節課的標題: | | 交易代碼: | | 註冊的交易所名稱: |
普通股,每股面值0.01美元 | | FTAI | | 納斯達克全球精選市場 |
8.25% 固定至浮動利率 A 系列累計永久可贖回優先股 | | FTAIP | | 納斯達克全球精選市場 |
8.00% 固定至浮動利率系列 B 累計永久可贖回優先股 | | FTAIO | | 納斯達克全球精選市場 |
8.25% 固定利率重置C系列累計永久可贖回優先股 | | FTAIN | | 納斯達克全球精選市場 |
9.50% F固定利率重置系列 D 累積永久可贖回優先股 | | FTAIM | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 þ 沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 þ 沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | þ | 加速過濾器 | ¨ | |
| 非加速過濾器 | ¨ | 規模較小的申報公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有 þ
有 100,245,905截至2024年4月24日,代表有限責任公司權益的已發行普通股。
前瞻性陳述和風險因素摘要
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述不是歷史事實陳述,而是基於我們目前的信念和假設以及我們目前獲得的信息。你可以使用諸如 “展望”、“相信”、“預期”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可以”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“目標”、“項目”、“考慮” 或負面版本等前瞻性詞語來識別這些前瞻性陳述這些詞語或其他類似詞語。本報告中包含的任何前瞻性陳述均基於我們的歷史表現以及我們當前的計劃、估計和預期,並參照我們目前獲得的信息。不應將納入這些前瞻性信息視為我們對未來計劃、估計或預期將實現的陳述。
此類前瞻性陳述受與我們的運營、財務業績、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性相關的各種風險、不確定性和假設的影響。因此,有或將會有重要因素可能導致我們的實際業績與這些陳述中顯示的結果存在重大差異。以下是使投資我們的證券具有風險並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響的主要風險因素的摘要。本摘要應與第二部分第1A項中對我們面臨的風險因素的更全面的討論一起閲讀。本報告的 “風險因素”。我們認為這些因素包括但不限於:
•總體經濟狀況的變化,特別是我們行業的變化,以及與全球經濟相關的其他風險,包括但不限於俄羅斯-烏克蘭衝突,以及企業和政府的任何相關應對措施或行動;
•從我們的資產中獲得的現金流減少,以及合同限制使用我們的航空資產來擔保借款的債務;
•我們以優惠的價格利用收購機會的能力;
•資產周圍缺乏流動性,這可能會阻礙我們以適當方式改變投資組合的能力;
•我們收購的資產收益率與融資成本之間的相對利差;
•我們進入的融資市場的負面變化影響了我們為收購融資的能力;
•客户拖欠其義務;
•我們續訂現有合同並與現有或潛在客户簽訂新合同的能力;
•未來收購的資金可用性和成本;
•特定類型的資產或特定行業的集中;
•航空業內部的競爭;
•競爭激烈的收購機會市場;
•與通過合資企業、合夥企業、財團安排或其他與第三方合作進行經營相關的風險;
•我們成功整合收購業務的能力;
•我們的資產過時或我們出售、再租賃或重組資產的能力;
•遭受不可保損失和不可抗力事件的影響;
•立法/監管環境和增加經濟監管的風險;
•受石油和天然氣行業波動的石油和天然氣價格的影響;
•在我們業務所在的司法系統較不發達的司法管轄區難以獲得有效的法律救濟;
•我們維持1940年《投資公司法》規定的註冊豁免的能力,以及維持此類豁免會限制我們的業務這一事實;
•我們在投資中成功利用槓桿作用的能力;
•外幣風險和風險管理活動;
•我們對財務報告的內部控制的有效性;
•暴露於環境風險,包括自然災害、不斷增加的環境立法和氣候變化的更廣泛影響;
•利率和/或信貸利差的變化,以及我們可能針對此類變化採取的任何套期保值策略的成功;
•國家、州或省政府採取的行動,包括國有化或徵收新税,可能會對我們資產的財務表現或價值產生重大影響;
•我們對經理及其專業人員的依賴以及我們與經理的關係中存在實際、潛在或感知的利益衝突;
•豐澤和穆巴達拉資本的某些管理層成員即將收購軟銀集團公司在豐澤投資集團有限責任公司(“豐澤”)的股權的影響;
•我們股票市場價格的波動;
•將來無法向我們的股東支付股息;以及
•本報告 “風險因素” 部分中描述的其他風險。
不應將這些因素解釋為詳盡無遺,應與本報告中的其他警示性聲明一併閲讀。本報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現,或者如果我們的基本假設被證明不正確,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述可能表達或暗示的結果存在重大差異。我們提醒您,您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。此外,新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
FTAI 航空有限公司
| | | | | | | | |
| 第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | FTAI Aviation Ltd. 未經審計的合併財務報表: | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表 | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營報表 | 6 |
| 截至2024年和2023年3月31日的三個月的合併權益變動表 | 7 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 10 |
| 注1:組織 | 10 |
| 附註2:重要會計政策摘要 | 10 |
| 注3:收購 QuickTurn | 10 |
| 注4:租賃設備,淨額 | 14 |
| 附註5:投資 | 14 |
| 附註6:無形資產和負債,淨額 | 16 |
| 附註7:負債,淨額 | 17 |
| 附註8:公允價值計量 | 17 |
| 注9:基於股權的薪酬 | 18 |
| 附註10:所得税 | 19 |
| 附註11:管理協議和關聯交易 | 19 |
| 註釋 12:分段信息 | 21 |
| 附註13:每股收益和權益 | 25 |
| 附註14:承付款和意外開支 | 26 |
| 備註 15:後續事件 | 26 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 28 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 39 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 40 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 40 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 56 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 56 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 56 |
第 5 項。 | 其他信息 | 56 |
第 6 項。 | 展品 | 57 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
FTAI 航空有限公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (未經審計) | | |
| 注意事項 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | 2 | | $ | 65,224 | | | $ | 90,756 | |
受限制的現金 | | | 150 | | | 150 | |
應收賬款,淨額 | 2 | | 137,399 | | | 115,156 | |
租賃設備,網 | 4 | | 2,187,716 | | | 2,032,413 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 2 | | 44,114 | | | 45,175 | |
投資 | 5 | | 22,055 | | | 22,722 | |
無形資產,淨額 | 6 | | 46,583 | | | 50,590 | |
善意 | 3 | | 4,630 | | | 4,630 | |
庫存,淨額 | 2 | | 345,470 | | | 316,637 | |
其他資產 | 2 | | 322,565 | | | 286,456 | |
總資產 | | | $ | 3,175,906 | | | $ | 2,964,685 | |
| | | | | |
負債 | | | | | |
應付賬款和應計負債 | | | $ | 139,250 | | | $ | 112,907 | |
債務,淨額 | 7 | | 2,693,754 | | | 2,517,343 | |
撫養押金 | 2 | | 62,722 | | | 65,387 | |
保證金 | 2 | | 42,431 | | | 41,065 | |
其他負債 | | | 60,143 | | | 52,100 | |
負債總額 | | | $ | 2,998,300 | | | $ | 2,788,802 | |
| | | | | |
承付款和意外開支 | 14 | | | | |
| | | | | |
公平 | | | | | |
普通股 ($)0.01每股面值; 2,000,000,000授權股份; 100,245,905和 100,245,905分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份) | | | $ | 1,002 | | | $ | 1,002 | |
優先股 ($)0.01每股面值; 200,000,000授權股份; 15,920,000和 15,920,000分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份) | | | 159 | | | 159 | |
額外已繳資本 | | | 218,074 | | | 255,973 | |
累計赤字 | | | (42,163) | | | (81,785) | |
股東權益 | | | 177,072 | | | 175,349 | |
合併子公司股權中的非控股權益 | | | 534 | | | 534 | |
權益總額 | | | 177,606 | | | 175,883 | |
負債和權益總額 | | | $ | 3,175,906 | | | $ | 2,964,685 | |
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合併運營報表 (未經審計)
(千美元,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| 注意事項 | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | |
租賃收入 | | | $ | 53,161 | | | $ | 55,978 | |
維護收入 | | | 45,790 | | | 35,141 | |
資產銷售收入 | | | 38,607 | | | 108,691 | |
航空航天產品收入 | | | 189,057 | | | 85,113 | |
其他收入 | | | 79 | | | 7,795 | |
總收入 | 12 | | 326,694 | | | 292,718 | |
| | | | | |
開支 | | | | | |
銷售成本 | | | 142,804 | | | 145,670 | |
運營費用 | 2 | | 25,317 | | | 22,534 | |
一般和行政 | | | 3,683 | | | 4,067 | |
收購和交易費用 | | | 6,179 | | | 3,262 | |
管理費和對關聯公司的激勵分配 | 11 | | 4,895 | | | 2,997 | |
折舊和攤銷 | 4, 6 | | 49,920 | | | 40,926 | |
資產減值 | | | 962 | | | 1,220 | |
利息支出 | | | 47,707 | | | 39,292 | |
支出總額 | | | 281,467 | | | 259,968 | |
| | | | | |
其他(支出)收入 | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | 5 | | (667) | | | (1,335) | |
其他收入 | | | 634 | | | 8 | |
其他支出總額 | | | (33) | | | (1,327) | |
所得税前收入 | | | 45,194 | | | 31,423 | |
所得税準備金 | 10 | | 5,572 | | | 2,026 | |
淨收入 | | | 39,622 | | | 29,397 | |
減去:優先股股息 | | | 8,335 | | | 6,791 | |
歸屬於股東的淨收益 | | | $ | 31,287 | | | $ | 22,606 | |
| | | | | |
每股收益: | 13 | | | | |
基本 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.23 | |
稀釋 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.22 | |
| | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | |
基本 | | | 100,245,905 | | | 99,728,245 | |
稀釋 | | | 100,960,065 | | | 100,974,100 | |
見合併財務報表附註。
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合併權益變動表 (未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 優先股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 合併子公司股權中的非控股權益 | | 權益總額 |
股票-2023 年 12 月 31 日 | $ | 1,002 | | | $ | 159 | | | $ | 255,973 | | | $ | (81,785) | | | $ | 534 | | | $ | 175,883 | |
淨收入 | | | | | | | 39,622 | | | | | 39,622 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收入總額 | | | | | | | 39,622 | | | | | 39,622 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已申報的股息-普通股 | | | | | (30,074) | | | | | | | (30,074) | |
| | | | | | | | | | | |
已申報的股息-優先股 | | | | | (8,335) | | | | | | | (8,335) | |
基於股權的薪酬 | | | | | 510 | | | | | | | 510 | |
股票 ——2024 年 3 月 31 日 | $ | 1,002 | | | $ | 159 | | | $ | 218,074 | | | $ | (42,163) | | | $ | 534 | | | $ | 177,606 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 優先股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 合併子公司股權中的非控股權益 | | 權益總額 |
股票-2022年12月31日 | $ | 997 | | | $ | 133 | | | $ | 343,350 | | | $ | (325,602) | | | $ | 524 | | | $ | 19,402 | |
淨收入 | | | | | | | 29,397 | | | | | 29,397 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收入總額 | | | | | | | 29,397 | | | | | 29,397 | |
普通股的發行 | | | | | 230 | | | | | | | 230 | |
已申報的股息-普通股 | | | | | (29,919) | | | | | | | (29,919) | |
發行優先股 | | | 26 | | | 61,703 | | | | | | | 61,729 | |
已申報的股息-優先股 | | | | | (6,791) | | | | | | | (6,791) | |
基於股權的薪酬 | | | | | 108 | | | | | | | 108 | |
股票——2023年3月31日 | $ | 997 | | | $ | 159 | | | $ | 368,681 | | | $ | (296,205) | | | $ | 524 | | | $ | 74,156 | |
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合併現金流量表 (未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 39,622 | | | $ | 29,397 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行核對而進行的調整: | | | |
未合併實體虧損中的權益 | 667 | | | 1,335 | |
出售租賃設備的收益,淨額 | (58,061) | | | (31,657) | |
收益中包含保證金和撫養費索賠 | (2,437) | | | (9,842) | |
基於股權的薪酬 | 510 | | | 108 | |
折舊和攤銷 | 49,920 | | | 40,926 | |
資產減值 | 962 | | | 1,220 | |
遞延所得税的變化 | 4,548 | | | 1,692 | |
擔保公允價值的變化 | (259) | | | (1,769) | |
租賃無形資產的攤銷和激勵措施 | 9,202 | | | 7,844 | |
遞延融資成本的攤銷 | 2,638 | | | 2,017 | |
信貸損失準備金 | — | | | 475 | |
其他 | (259) | | | (326) | |
改進: | | | |
應收賬款 | (27,945) | | | (14,840) | |
庫存 | (6,877) | | | 6,984 | |
其他資產 | (1,845) | | | (2,013) | |
應付賬款和應計負債 | (10,252) | | | 6,088 | |
應付給附屬公司的管理費 | 238 | | | (386) | |
其他負債 | (717) | | | 1,444 | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | (345) | | | 38,697 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
對未合併實體的投資 | — | | | (19,500) | |
融資租賃的本金收款 | 786 | | | — | |
應收票據的本金收款 | 1,964 | | | — | |
購置租賃設備 | (276,990) | | | (127,513) | |
購置不動產、廠房和設備 | (1,312) | | | (1,451) | |
購置租賃無形資產 | 862 | | | (8,640) | |
為收購購買押金 | (25,535) | | | (9,940) | |
出售租賃設備的收益 | 128,384 | | | 153,679 | |
出售飛機和發動機的存款收益 | 2,098 | | | 1,042 | |
購房存款的返還 | 530 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (169,213) | | | $ | (12,323) | |
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合併現金流量表 (未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
來自融資活動的現金流: | | | |
債務收益 | $ | 210,000 | | | $ | 145,000 | |
償還債務 | (35,000) | | | (220,000) | |
遞延融資費用的支付 | (292) | | | — | |
押金收據 | 1,856 | | | 1,459 | |
退還押金 | — | | | (65) | |
撫養費存款的收據 | 8,927 | | | 10,142 | |
發放撫養押金 | (3,056) | | | — | |
優先股發行的收益,扣除承銷商的折扣和發行成本 | — | | | 61,729 | |
現金分紅-普通股 | (30,074) | | | (29,919) | |
現金分紅-優先股 | (8,335) | | | (6,791) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | $ | 144,026 | | | $ | (38,445) | |
| | | |
現金和現金等價物及限制性現金的淨減少 | (25,532) | | | (12,071) | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 90,906 | | | 53,065 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 65,374 | | | $ | 40,994 | |
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
購置和轉讓租賃設備 | $ | (59,850) | | | $ | (18,539) | |
| | | |
從租賃設備轉來的款項 | 73,297 | | | 51,607 | |
已結算的保證金 | (1,442) | | | (1,160) | |
已結算的維護存款 | (18,964) | | | (8,809) | |
普通股的發行 | — | | | 230 | |
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合併財務報表附註 (未經審計)
(除非另有説明,否則以千美元計)
1。組織
FTAI Aviation Ltd.(“我們”、“我們的” 或 “公司”,前身為 “豐澤運輸和基礎設施投資有限責任公司”)是一家開曼羣島豁免公司,通過其子公司擁有、租賃和銷售航空設備,還通過合資企業開發和製造,並通過我們的維護設施和獨家經營安排維修和銷售飛機發動機的售後零部件。此外,我們擁有和租賃海上能源設備。我們有 二應報告的細分市場,(i)航空租賃和(ii)航空航天產品(見註釋12)。
2。重要會計政策摘要
會計基礎—隨附的合併財務報表根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,包括我們和我們子公司的賬目。這些財務報表和相關附註應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
整合原則—我們整合了我們擁有控股財務權益並控制重大運營決策的所有實體。公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計費用)均已包括在內。其他投資者在合併子公司中的所有權權益記作非控股權益。
我們使用權益法對我們具有重大影響力但不符合合併要求的實體的投資進行核算。根據權益法,我們記錄我們在這些實體的基礎淨收益(虧損)中所佔的比例份額。
估算值的使用—根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告的資產和負債金額、合併財務報表之日或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
風險和不確定性—在正常的業務過程中,我們會遇到幾種重要類型的經濟風險,包括信貸、市場和資本市場風險。信用風險是指承租人或客户無法或不願支付合同規定的款項或履行其其他合同義務的風險。市場風險反映了我們經營的基礎行業出現衰退或波動的風險,這可能會對我們提供的服務的定價或承租人或客户的付款能力產生不利影響,增加計劃外終止租賃的風險,壓低租賃費率和我們的租賃設備或運營資產的價值。資本市場風險是指我們無法以合理利率獲得資本來為業務增長提供資金或為現有債務融資的風險。我們還通過子公司在美國境外開展業務;此類國際業務面臨的風險與我們在美國的業務相關的風險相同,還存在其他風險,包括監管要求的意外變化、政治和經濟不穩定的風險增加、潛在的不利税收後果以及遵守外國法律的負擔。我們的外幣風險敞口不大,因為我們所有的租賃安排均以美元計價。
現金和現金等價物—我們將購買時到期日為90天或更短的所有高流動性短期投資視為現金等價物。
庫存,淨額—我們持有飛機發動機模塊、備件和二手材料庫存,用於交易、維修和支持運營。庫存按成本或可變現淨值中較低者計值。
收入—我們按產品和服務對收入進行分類。收入在 ASC 842 的範圍內,租賃,還有 ASC 606, 與客户簽訂合同的收入,除非另有説明。我們選擇將銷售税和其他類似税收排除在收入中。
經營租賃—我們根據運營租賃租賃設備。假設不續約,固定租金和階梯租金的經營租賃在租賃期限內按直線方式確認。如果無法合理保證收款,則不確認收入。當無法合理保證可收款性時,客户將處於非應計狀態,並在收到現金付款時確認收入。
通常,根據我們的飛機租賃和發動機協議,承租人必須根據承租人對租賃資產的使用情況或在租賃結束時支付定期維護費用。通常,根據我們的飛機租賃協議,承租人負責整個租賃期內的維護、維修和其他運營費用。這些定期維護費用在租賃期內累積,用於為重大維護事件提供資金,根據合同,我們有義務向承租人退還維護費,但不超過承租人支付的維護事件費用。如果租賃期內維護事件的總成本低於累計維護費用,則我們無需將任何未使用或多餘的維護費用退還給承租人。
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合併財務報表附註 (未經審計)
(除非另有説明,否則以千美元計)
我們預計向承租人償還的撫養費以維護押金的形式列報。我們預計不會向承租人償還的所有超額維護費都記作維護收入。確認收入的估計值包括平均拆除間隔時間、預計的發動機維護成本以及受歷史使用模式以及整體行業、市場和經濟狀況影響的飛機的預測利用率。這些估計數的重大變化可能會對該期間確認的收入金額產生重大影響。
對於購回和回租交易,我們將交易作為單一安排進行核算。我們根據飛機和租賃以及收購的其他相關資產/負債的相對公允價值分配支付的對價。租賃的公允價值可能包括租賃溢價或折扣,該溢價或折扣記為無形的優惠或不利租賃。
融資租賃—我們會不時簽訂融資租賃安排,包括承租人有義務在租賃期結束時購買租賃設備、討價還價購買期權,或者規定最低租賃付款額,其現值等於或大於租賃開始之日租賃設備的全部公允價值。融資租賃的淨投資代表承租人應付的最低租賃款額,減去未賺取的收入。租賃付款分為本金和利息部分,類似於貸款。未賺收入在租賃期內按實際利息法確認,並記為租賃收入。租賃付款的主要組成部分反映為融資租賃淨投資的減少。如果無法合理保證收款,則不確認收入。當無法合理保證可收款性時,客户將處於非應計狀態,並在收到現金付款時確認收入。
資產銷售收入—資產銷售收入主要包括與出售我們的航空租賃部門飛機和飛機發動機相關的交易價格。作為出售這些資產的一部分,公司還可能不時將相關的租賃協議轉讓給客户。我們經常向客户出售租賃設備,此類交易在本質上被視為經常性的,對我們的業務來説是普通的。因此,這些銷售額在ASC 606的範圍內計算在內。當通過將資產控制權移交給客户來履行履約義務時,收入即予以確認。收入與相應的銷售成本一起記錄,按總額列報。
航空航天產品收入—航空航天產品收入主要包括與銷售維修後的 CFM56-7B、CFM56-5B 和 V2500 發動機、發動機模塊、備件和二手材料庫存相關的交易價格,在ASC 606的範圍內核算。當通過將相關資產的控制權移交給客户來履行履約義務時,收入即予以確認。收入與相應的銷售成本一起記錄,按總額列報。航空航天產品收入還包括髮動機管理服務合同,根據合同,公司有隨時準備向客户提供替換的 CFM56-7B 和 CFM56-5B 發動機,因為它們在合同期內無法使用。公司使用直線歸因法確認一段時間內的收入,與履行履約義務相關的成本在發生時記作支出。
信用風險的集中度—就客户應付金額而言,我們受信用風險集中的影響。我們試圖通過進行持續的信用評估來限制我們的信用風險。在截至2024年3月31日的三個月中,沒有一個客户佔總收入的10%以上。我們賺了ed 18% 和 10% of 在截至2023年3月31日的三個月中,我們在航空租賃領域來自兩個客户的收入。
截至2024年3月31日,航空租賃領域有一位客户代表 11佔應收賬款總額的百分比,淨額。截至2023年12月31日,沒有一個客户佔應收賬款總額淨額的10%以上。
我們在信貸質量高的金融機構中維持現金和限制性現金餘額,這些餘額通常超過聯邦保險限額,並使我們面臨信用風險。我們監控這些機構的財務狀況,沒有遭受與這些賬户相關的任何損失。
可疑行為津貼計數和信用損失—我們根據逐個客户對應收賬款可收性的評估來確定可疑賬户備抵額。可疑賬户的備抵額為美元72.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,百萬人。我們確定應收票據、與融資租賃相關的應收賬款和庫存銷售的信用損失準備金。有 不規定截至2024年3月31日的三個月的信用損失和美元0.5截至2023年3月31日的三個月,為百萬美元,包含在合併運營報表的運營費用中。
綜合收入—綜合收益的定義是商業企業在一段時間內因交易和其他事件和情況而發生的權益變化,不包括因所有者的投資和向所有者分配而產生的股權變化。我們的綜合收益代表合併運營報表中列報的淨收益。
其他資產—其他資產主要包括美元的租賃激勵措施45.9百萬和美元43.5百萬,購買存款為美元37.1百萬和美元23.9百萬,應收票據為美元130.5百萬和美元102.3百萬,經營租賃使用權資產,扣除美元3.4百萬和美元3.4百萬,融資租賃,扣除美元2.4百萬和美元3.0百萬,維護權資產為美元15.0百萬和美元16.3百萬美元和預付費用 $5.1百萬和美元7.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。
分紅—如果董事會宣佈股息,則將記錄股息。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,董事會宣佈現金分紅為美元0.30每股普通股。
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合併財務報表附註 (未經審計)
(除非另有説明,否則以千美元計)
此外,在截至2024年3月31日的季度中,董事會宣佈A系列優先股、B系列優先股、C系列優先股和D系列優先股的現金分紅為美元0.52, $0.50, $0.52和 $0.59分別為每股。
最近的會計公告—2023 年 11 月,美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07, 分部報告(主題 280)-對可報告的分部披露的改進。該ASU修改了應報告細分市場的披露和列報要求。新的指導方針要求披露定期向首席運營決策者提供的重大分部支出,幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中。此外,新指南加強了臨時披露要求,闡明瞭實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況,為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求,幷包含了其他披露要求。該標準在2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期內對所有公共實體具有追溯效力,允許提前採用。我們目前正在評估該指南將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税(主題 740)-所得税披露的改進。該ASU通過擴大實體所得税税率對賬的披露以及已繳所得税和所得税支出的分類,增強了所得税披露的透明度和決策實用性。根據新的指導方針,如果這些對賬項目的影響等於或大於税前收入(虧損)乘以適用的法定所得税率計算出的金額的5%,則公共企業實體必須每年在税率對賬中披露特定類別,併為符合量化門檻的對賬項目提供更多信息。該標準預計在2024年12月15日之後對所有公共實體生效,允許提前採用和追溯適用。我們目前正在評估該指南將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
2024 年 3 月,FASB 發佈了 ASU 2024-02,編纂方面的改進——刪除提及概念陳述的修正案。該亞利桑那州立大學對編纂進行了修訂,刪除了對各種概念陳述的引用,並影響了編纂中的各種主題。修正案適用於受影響會計指導範圍內的所有報告實體。通常,亞利桑那州立大學2024-02年的修正案無意導致大多數實體的重大會計變動。亞利桑那州立大學2024-02將於2025年1月1日生效,我們目前正在評估該指南將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。
3.收購 QUICKTURN
2023年12月1日,我們完成了對Unical Aviation Inc.(“Unical”)Quick Turn Engine Center LLC(“QuickTurn”)剩餘股權的收購,總現金對價為美元30.3百萬以獲得全部所有權。
我們收購QuickTurn是為了使公司能夠更好地整合航空航天產品的開發和交付。QuickTurn 是一家醫院維護和測試機構,專門用於 CFM56 發動機,位於佛羅裏達州邁阿密,在我們的航空航天產品部門內運營。自收購之日起,QuickTurn的經營業績已包含在合併運營報表中。
根據ASC 805, 業務合併。以下公允價值是根據管理層的估計和假設分配給收購資產和假設的負債的,是初步的。用於估算不動產、廠房和設備公允價值的重要假設包括重置成本估算值和現有類似資產的市場數據。用於估算客户關係無形資產價值的重要假設包括貼現率以及未來收入和運營費用。收購價格的最終估值和相關分配可能會在收到更多信息後發生變化,並將在截止日期後的12個月內完成。最終收購會計調整可能存在重大差異,可能包括(i)不動產、廠房和設備公允價值及相關殘值的變化;(ii)存貨公允價值的變化;(iii)無形資產和商譽配置的變化;以及(iv)資產和負債的其他變化,包括營運資金賬户。
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合併財務報表附註 (未經審計)
(除非另有説明,否則以千美元計)
下表彙總了我們的合併資產負債表中列報的收購淨資產的初步分配:
| | | | | |
| 2023年12月1日 |
收購資產的公允價值: | |
現金和現金等價物 | $ | 518 | |
受限制的現金 | 150 | |
應收賬款,淨額 | 5,133 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 30,559 | |
無形資產 | 2,377 | |
庫存,淨額 | 9,332 | |
其他資產 | 4,301 | |
總資產 | 52,370 | |
假設負債的公允價值: | |
應付賬款和應計負債 | 3,994 | |
其他負債 | 2,410 | |
負債總額 | 6,404 | |
善意 (1) | 4,630 | |
收購的淨資產 | $ | 50,596 | |
________________________________________________________
(1) 商譽主要歸因於QuickTurn的員工隊伍以及預計將實現的協同效應。該商譽分配給航空航天產品板塊,可用於所得税扣除。
下表列出了可識別的無形資產及其估計的使用壽命:
| | | | | | | | | | | |
| 估計使用壽命(年) | | 預計公允價值 |
高於市場租約 | 4 | | $ | 470 | |
客户關係 | 5 | | $ | 1,907 | |
總計 | | | $ | 2,377 | |
下表列出了不動產、廠房和設備及其估計使用壽命:
| | | | | | | | | | | |
| 估計使用壽命(年) | | 預計公允價值 |
土地 | 不適用 | | $ | 2,840 | |
建築物和裝修 | 49 | | 13,790 | |
機械和設備 | 6 - 23 | | 13,631 | |
其他 | 5 - 7 | | 298 | |
總計 | | | $ | 30,559 | |
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(除非另有説明,否則以千美元計)
下表中的財務信息按預期彙總了FTAI和QuickTurn的合併經營業績。這些初步結果基於我們認為合理的估計和假設。預計調整主要包括以下內容:
•收購價格的分配和相關調整,包括調整與所購不動產、廠房和設備以及無形資產的公允價值相關的折舊和攤銷費用;
•調整的相關税收影響。
以下預計財務信息僅供參考,並不表示如果在2023年1月1日之前進行收購,將取得的經營業績。
| | | | | |
| 2023年3月31日 |
總收入 | $ | 297,041 | |
歸屬於股東的淨收益 | $ | 21,085 | |
4。租賃設備,網絡
租賃設備,淨額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年3月31日 | | | | | | | | 2023年12月31日 |
租賃設備 | | | | | | | $ | 2,758,346 | | | | | | | | | $ | 2,574,394 | |
減去:累計折舊 | | | | | | | (570,630) | | | | | | | | | (541,981) | |
租賃設備,網 | | | | | | | $ | 2,187,716 | | | | | | | | | $ | 2,032,413 | |
我們確定了某些資產在我們的租賃設備投資組合中,有減值指標。因此,我們將這些資產的賬面價值調整為公允價值,確認的交易減值費用為美元1.0百萬和美元1.2百萬美元,分別扣除截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中的再交付補償。
租賃設備的折舊費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
租賃設備的折舊費用 | $ | 48,902 | | | $ | 40,766 | | | | | |
5。投資
下表列出了我們投資的所有權權益和賬面價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 賬面價值 |
| 投資 | | 所有權百分比 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
高級發動機維修合資企業 | 權益法 | | 25% | | $ | 20,519 | | | $ | 21,040 | |
獵鷹 MSN 177 有限責任公司 | 權益法 | | 50% | | 1,536 | | | 1,682 | |
快轉發動機中心有限責任公司 | 權益法 | | 50%* | | — | | | — | |
| | | | | $ | 22,055 | | | $ | 22,722 | |
____________________________________* 45% 按比例分配收入,直至合資夥伴的初始投資返還
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,除暫時性損傷外,我們沒有發現任何其他損傷。
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下表列出了我們在虧損中權益的比例:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
高級發動機維修合資企業 | $ | (521) | | | $ | (408) | | | | | |
獵鷹 MSN 177 有限責任公司 | (146) | | | (99) | | | | | |
快轉發動機中心有限責任公司 | — | | | (828) | | | | | |
總計 | $ | (667) | | | $ | (1,335) | | | | | |
權益法投資
高級發動機維修合資企業
2016 年 12 月,我們投資了 $15百萬換一個 25一家高級發動機維修合資企業的權益百分比。該合資企業專注於為發動機維修開發新的成本節約計劃。我們對這項投資施加重大影響,並將該投資視為股權法投資。
2019年8月,我們擴大了合資企業的範圍,並額外投資了美元13.5百萬並維持了 25% 利息。
獵鷹 MSN 177 有限責任公司
2021 年 11 月,我們投資了 $1.6百萬換一個 50Falcon MSN 177 LLC的權益百分比,該實體由一架達索獵鷹2000飛機組成。Falcon MSN 177 LLC根據飛機、機組人員維護和保險合同將飛機租賃給包機運營商。我們將對Falcon的投資視為股權法投資,因為我們的利益具有重大影響力。
快轉發動機中心有限責任公司
2023 年 1 月 4 日,我們投資了 $19.5百萬換一個 50利息百分比 (45按比例分配收入百分比(直到合資合作伙伴的初始投資返還為止)Quick Turn Engine Center LLC或 “QuickTurn”(前身為iAero Thrust LLC),這是一家專為 CFM56 發動機的醫院維護和測試機構。我們將對QuickTurn的投資視為股權法投資,因為我們的利息具有重大影響力。
2023 年 12 月 1 日,我們從合資夥伴處購買了 QuickTurn 的剩餘權益,總現金對價為 $30.3百萬以獲得全部所有權 100% 股權。在收購之日,公司對QuickTurn進行了合併核算,並取消了對QuickTurn的認可,將其視為股權法投資。有關其他信息,請參見注釋 3。
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6。無形資產和負債,淨額
無形資產和負債淨額彙總如下: | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
無形資產 | | | |
收購了優惠的租賃無形資產 | $ | 68,358 | | | $ | 68,041 | |
減去:累計攤銷 | (23,555) | | | (19,347) | |
收購了優惠的租賃無形資產,淨額 | 44,803 | | | 48,694 | |
獲得的客户關係 | 1,907 | | | 1,907 | |
減去:累計攤銷 | (127) | | | (11) | |
獲得的客户關係,網絡 | 1,780 | | | 1,896 | |
無形資產總額,淨額 | $ | 46,583 | | | $ | 50,590 | |
| | | |
無形負債 | | | |
收購了不利的租賃無形資產 | $ | 4,331 | | | $ | 3,151 | |
減去:累計攤銷 | (1,594) | | | (1,389) | |
收購了不利的租賃無形資產,淨額 | $ | 2,737 | | | $ | 1,762 | |
無形資產和負債全部存放在航空租賃和航空航天產品板塊中。無形負債與不利的租賃無形資產有關,列為其他負債的一部分。
無形資產和負債的攤銷記錄如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併運營報表中的分類 | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
租賃無形資產 | 租賃收入 | | $ | 3,976 | | | $ | 3,983 | | | | | |
客户關係 | 折舊和攤銷 | | 117 | | | — | | | | | |
總計 | | | $ | 4,093 | | | 3,983 | | | | | |
截至2024年3月31日,估計的無形資產年度淨攤銷額如下:
| | | | | |
2024 年的剩餘時間 | $ | 11,751 | |
2025 | 12,812 | |
2026 | 8,596 | |
2027 | 3,963 | |
2028 | 3,413 | |
此後 | 3,311 | |
總計 | $ | 43,846 | |
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7。債務,淨額
我們的淨負債彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 未償借款 | | 規定的利率 | | 到期日 | | 未償借款 |
應付貸款 | | | | | | | |
循環信貸額度 (1) | $ | 175,000 | | | (i) 基本利率 + 1.75%;或 (ii) 調整後的期限SOFR利率 + 2.75% | | 9/20/25 | | $ | — | |
應付貸款總額 | 175,000 | | | | | | | — | |
應付債券 | | | | | | | |
2025年到期的優先票據 (2) | 651,784 | | | 6.50% | | 10/1/25 | | 652,043 | |
2027 年到期的優先票據 | 400,000 | | | 9.75% | | 8/1/27 | | 400,000 | |
2028年到期的優先票據 (3) | 1,001,657 | | | 5.50% | | 5/1/28 | | 1,001,746 | |
2030年到期的優先票據 (4) | 496,793 | | | 7.88% | | 12/1/30 | | 496,704 | |
應付債券總額 | 2,550,234 | | | | | | | 2,550,493 | |
| | | | | | | |
債務 | 2,725,234 | | | | | | | 2,550,493 | |
減去:債務發行成本 | (31,480) | | | | | | | (33,150) | |
債務總額,淨額 | $ | 2,693,754 | | | | | | | $ | 2,517,343 | |
| | | | | | | |
一年內到期的債務總額 | $ | — | | | | | | | $ | — | |
________________________________________________________
(1)需要按以下費率繳納季度承諾費 0.50每日平均未使用部分的百分比,以及慣常的信用證費用和代理費。
(2)包括 $ 的未攤銷折扣748和 $866分別為2024年3月31日和2023年12月31日,未攤銷的溢價為美元2,532和 $2,908分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
(3)包括未攤銷的保費 $1,657和 $1,746分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
(4) 包括 $ 的未攤銷折扣3,207和 $3,296分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
截至2024年3月31日,我們遵守了所有債務契約。
8。公允價值測量
公允價值衡量和披露要求使用估值技術來衡量公允價值,最大限度地利用可觀察的投入,最大限度地減少不可觀察投入的使用。這些輸入的優先級如下:
•級別 1:可觀察的輸入,例如相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第二級:第一級中包含的報價以外的可直接或間接觀察的投入,例如類似資產或負債的報價或市場證實的投入。
•級別3:不可觀察的輸入,幾乎沒有或根本沒有市場數據,這要求我們對市場參與者如何對資產或負債進行定價做出自己的假設。
可用於衡量公允價值的估值技術如下:
•市場方法-使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易生成的價格和其他相關信息。
•收入方法—根據當前市場對未來金額的預期,使用估值技術將未來金額轉換為單一的當前金額。
•成本方法-基於當前更換資產服務容量所需的金額(重置成本)。
我們的現金和現金等價物以及限制性現金主要由活期存款賬户組成,購買時到期日為90天或更短的活期存款賬户,這些賬户被認為具有高流動性。這些工具是根據活躍市場中相同工具中可觀察到的投入進行估值的,因此在公允價值層次結構中被歸類為第一級。
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(除非另有説明,否則以千美元計)
除下文所述外,除現金和現金等價物以及限制性現金外,我們的金融工具主要包括應收賬款、應收票據、應付賬款和應計負債、應付貸款、保證金、維護押金和應付管理費,其公允價值根據對定價數據、供應商報價和歷史交易活動的評估或由於其到期時間較短,其賬面價值接近其賬面價值。
我們的應付債券的公允價值列於下表,在公允價值層次結構中被歸類為二級:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
2025 年到期的優先票據 | 650,026 | | | 649,383 | |
2027 年到期的優先票據 | 415,264 | | | 416,432 | |
2028年到期的優先票據 | 970,410 | | | 963,630 | |
2030年到期的優先票據 | 526,500 | | | 521,440 | |
所有其他列為債務的項目的公允價值,由於其不變的市場利率,其淨值近似於其賬面價值,在公允價值層次結構中被歸類為二級。
根據ASC 460的規定,公司有或有債務, 擔保,與租賃飛機的某些銷售有關,這些銷售按公允價值計量。擔保金的價值為 $7.1百萬和美元6.8截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別為百萬美元,並作為其他負債的組成部分反映出來。擔保的公允價值是根據估計值確定的每個租賃期結束時發動機的狀況以及估計的更換成本和適用的折扣率,被歸類為三級。在截至2024年3月31日的三個月中,公司記錄了美元0.3與公允價值變動相關的增長了100萬英鎊,公允價值計為資產銷售收入。在截至2023年3月31日的三個月中,公司錄得1美元4.3與出售商品相關的擔保增加了100萬英鎊 六飛機和一美元1.8減少100萬美元與公允價值的變動有關,公允價值計為資產銷售收入。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,沒有重大資金轉入或移出第三級。
當美國公認會計原則要求應用公允價值時,包括表明資產賬面金額可能無法收回的事件或情況變化,我們以非經常性方式衡量某些資產的公允價值。受這些衡量標準的資產包括無形資產、不動產、廠房和設備以及租賃設備。當確定賬面價值可能無法收回時,我們會按公允價值記錄此類資產。受減值測試的資產的公允價值衡量基於收入法,該方法使用三級輸入,其中包括我們對資產運營未來現金流的假設 l放鬆並最終出售資產。
9。基於股權的薪酬
我們有不合格股票期權和激勵獎勵計劃(“激勵計劃”),該計劃規定能夠以股票期權的形式向符合條件的員工、顧問、董事和其他為我們提供服務的個人發放股權薪酬獎勵,每項獎勵均由董事會薪酬委員會決定。
自2024年3月31日起,激勵計劃規定最多發行 29.8百萬股。我們根據ASC 718對基於股票的薪酬支出進行核算, 薪酬-股票補償 並在業務支出以及一般和行政費用項下報告.
合併運營報表包括以下與我們的股票薪酬安排相關的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 如果滿足所有歸屬條件,剩餘費用將予以確認 | 加權平均剩餘合同期限(以年為單位) |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
限制性股票 | $ | 510 | | | $ | 108 | | | | | | | $ | 6,623 | | 3.2年份 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
選項
在截至2024年3月31日的三個月中,豐澤投資集團有限責任公司的子公司FIG LLC(“管理人”)進行了轉讓 49,790向經理的某些員工提供選擇權。
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10。所得税
合併運營報表中包含的所得税準備金的當前和遞延部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
當前: | | | | | | | |
開曼羣島 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
百慕大 | — | | | — | | | | | |
美國: | — | | | — | | | | | |
聯邦 | 300 | | | 47 | | | | | |
州和地方 | 578 | | | 13 | | | | | |
非美國 | 146 | | | 274 | | | | | |
當前撥款總額 | 1,024 | | | 334 | | | | | |
已推遲: | | | | | | | |
開曼羣島 | — | | | — | | | | | |
百慕大 | 3,439 | | | — | | | | | |
美國: | — | | | — | | | | | |
聯邦 | 768 | | | 233 | | | | | |
州和地方 | (358) | | | 444 | | | | | |
非美國 | 699 | | | 1,015 | | | | | |
遞延準備金總額 | 4,548 | | | 1,692 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税準備金總額 | $ | 5,572 | | | $ | 2,026 | | | | | |
該公司是一家豁免實體,總部設在開曼羣島,不徵收所得税。出於美國所得税的目的,該公司被視為被動外國投資公司,對我們的所有者徵收某些所得税。我們的公司子公司產生的應納税收入或虧損在其開展業務的地點需繳納美國聯邦、州和外國企業所得税。
從歷史上看,該公司在百慕大的業務無需繳納百慕大所得税。但是,百慕大政府於2023年12月27日頒佈了15%的企業所得税制度(“百慕大CIT”),適用於屬於年收入在7.5億歐元或以上的跨國企業集團的百慕大企業,對2025年1月1日或之後開始的納税年度有效。由於百慕大企業所得税的實施,公司百慕大某些子公司的百慕大企業所得税的豁免將於2025年停止。在截至2023年12月31日的年度中,我們記錄的遞延所得税資產為美元72.2百萬與百慕大法律變更有關。由於標的資產和負債的税基減少,遞延所得税資產的一部分將無法抵消未來的應納税所得額。因此,在截至2024年3月31日的三個月中,公司記錄的税收準備金為美元3.4百萬美元,用於減少其百慕大遞延所得税資產。
我們的有效税率與美國21%的聯邦税率不同,這主要是因為我們的收入中有很大一部分不受美國公司税率的約束,或者被視為來自國外,因此要麼不可納税,要麼以較低的税率應納税。
截至2024年3月31日的三個月,由於不存在此類狀況,我們尚未確定不確定税收狀況的負債。通常,我們的納税申報表和公司子公司的納税申報表需要接受税務機關的美國聯邦、州、地方和外國所得税審查。通常,對於2020年之前的納税年度,我們無需接受税務機關的審查。我們認為,在報告日期後的12個月內,未確認的税收優惠總額不可能發生重大變化。
11。管理協議和關聯交易
在2022年8月1日分拆FTAI基礎設施的過程中,我們將當時存在的截至2015年5月20日的管理和諮詢協議分配給我們的經理,分配給了FTAI基礎設施。2022年7月31日,我們與FTAI、FTAI Finance Holdco Ltd.(公司的全資子公司)以及作為其一方的每家子公司和經理簽訂了新的管理和諮詢協議(“管理協議”),其條款和條件與現有管理和諮詢協議基本相似。
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(除非另有説明,否則以千美元計)
向經理支付年費,以換取他們就業務的各個方面向我們提供建議,制定投資策略,安排資產的收購和處置,安排融資,監控業績,管理我們的日常運營,包括所有附帶費用。此外,經理可以報銷經理代表我們產生的各種費用,包括法律、會計和其他管理活動的費用。此外,我們還與Master GP簽訂了某些激勵分配安排,後者擁有大約 0.01FTAI Aviation Holdco Ltd(該公司的全資子公司)的百分比。
經理有權獲得管理費和某些費用的報銷。管理費的確定方法是根據最近完成的兩個月末的美國公認會計原則在合併基礎上確定的總股本(不包括非控股權益)的平均值乘以年利率 1.50%,並按月拖欠的現金支付。
豐澤環球運輸和基礎設施Master GP LLC(“Master GP”)有權獲得激勵性分配(包括收入激勵分配和資本收益激勵分配,定義見下文)。收入激勵分配是根據前一個日曆季度的激勵前分配淨收入(“收入激勵分配”)計算並按季度分配。為此,激勵前配置淨收益是指相對於一個日曆季度,根據美國公認會計原則計算的該季度歸屬於股東的淨收益,不包括我們在(1)已實現或未實現收益和虧損中的比例份額,以及(2)某些非現金或一次性項目,以及(3)我們的獨立董事可能批准的任何其他調整。激勵前配置淨收入不包括相關季度支付給Master GP的任何收入激勵分配或資本收益激勵分配(如下所述)。
我們的一家子公司根據每個日曆季度的激勵前配置淨收入向Master GP分配和分配收入激勵分配,具體如下:(1)不任何日曆季度的收益激勵分配,其前激勵配置淨收益(以最近完成的兩個日曆季度末淨股權資本(不包括非控股權益)的平均回報率表示)不超過2該季度的百分比 (8% 按年計算); (2)100與此類激勵前分配淨收入中等於或超過的部分(如果有)相比,激勵前配置淨收入的百分比2% 但不超過2.2223該季度的百分比;以及 (3)10激勵前分配淨收入(如果有)超過的百分比2.2223該季度的百分比。這些計算將在不到三個月的時間內按比例分配。
資本收益激勵分配按每個日曆年末的拖欠款計算和分配,等於10自首次公開募股之日起至適用日曆年年末我們在累計已實現收益中按比例分攤的百分比,扣除我們在累計已實現或未實現虧損中的比例份額、基於股票的薪酬支出的累計非現金部分以及先前向Master GP支付基於績效的資本收益激勵分配款所依據的所有已實現收益。
下表彙總了管理費、收入激勵分配和資本收益激勵分配:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
管理費 | $ | 587 | | | $ | 55 | | | | | |
收入激勵分配 | 4,308 | | | 2,942 | | | | | |
資本收益激勵分配 | — | | | — | | | | | |
總計 | $ | 4,895 | | | $ | 2,997 | | | | | |
我們支付所有運營費用,管理協議中特別要求由經理承擔的費用除外。我們需要支付的費用包括但不限於與收購、處置和融資我們的資產相關的發行和交易成本、法律和審計費用及開支、我們獨立董事的薪酬和開支、與建立和維護任何信貸額度相關的成本以及我們的其他債務(包括承諾費、律師費、交易費用等)、與我們的其他證券發行相關的費用、成本和支出在與第三方簽訂合同時各方(包括管理人的關聯公司)、打印和郵寄代理和報告給股東的費用、經理人或其關聯公司代表我們出差所產生的費用、與我們使用的任何計算機軟件或硬件相關的費用、為賠償我們的董事和高級管理人員而獲得責任保險的費用以及我們的過户代理人的薪酬和開支。
我們將向經理及其關聯公司支付或報銷外部專業人員或外部顧問本應履行的某些法律、會計、盡職調查任務和其他服務,前提是此類費用和報銷不超過向外部專業人員或顧問支付的費用和報銷。經理負責承擔與履行管理協議規定的職責有關的所有其他費用,包括經理員工的薪酬、設施租金和其他 “管理費用” 費用;我們不會向經理報銷這些費用。
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合併財務報表附註 (未經審計)
(除非另有説明,否則以千美元計)
下表彙總了我們向經理支付的報銷:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
合併運營報表中的分類: | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 1,950 | | | $ | 1,905 | | | | | |
收購和交易費用 | 317 | | | 100 | | | | | |
總計 | $ | 2,267 | | | $ | 2,005 | | | | | |
如果我們終止管理協議,我們通常需要向經理支付解僱費。根據管理協議的條款,解僱費等於在緊接終止之日前12個月內的管理費金額。此外,如果在某些特定情況下因管理協議終止而取消Master GP,則激勵分配公允價值金額將分配給Master GP。激勵分配公允價值金額等於收入激勵分配和資本收益激勵分配,如果我們的資產以當時的公允市場價值(由評估確定,同時考慮標的投資的預期未來價值等)以現金形式出售給Master GP,則將支付給Master GP。
成功完成普通股或其他股權證券(包括作為收購對價發行的證券)的發行後,我們授予經理購買普通股的期權,金額等於10本次發行中出售的普通股數量的百分比(或者,如果發行涉及普通股以外的股權證券,則購買一定數量的普通股的期權等於10股票發行中籌集的資金總額的百分比除以截至發行之日普通股的公允市場價值),行使價等於公眾或其他最終購買者支付的每股發行價,或歸因於此類證券的與收購相關的每股發行價(如果涉及普通股以外的股權證券,則為截至股票發行之日的普通股的公允市場價值)。授予此類期權的普通股的任何最終購買者都可以是經理的關聯公司。
下表彙總了應付給經理的金額,這些金額包含在合併資產負債表的應付賬款和應計負債中:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
應計管理費 | $ | 811 | | | $ | 224 | |
其他應付賬款 | 5,895 | | | 6,200 | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 不來自經理的應收賬款。
12。區段信息
用於確定可報告細分市場的關鍵因素是我們內部運營的組織和一致性以及產品和服務的性質。我們的 二應報告的細分市場是(i)航空租賃和(ii)航空航天產品。航空租賃部門擁有並管理航空資產,包括飛機和飛機發動機,將其租賃和出售給客户。航空航天產品部門通過合資企業開發和製造,並通過我們的維護設施和獨家經營安排維修和銷售飛機發動機的售後零部件。在 2023 年第四季度,該公司更改了運營部門的構成,將 V2500 發動機納入航空航天產品板塊。根據ASC 280的要求重報了以往各期以反映這一變化, 分部報告。有關其他信息,請參閲註釋 2。
公司和其他費用主要包括債務、未分配的公司一般和管理費用、共享服務成本和管理費。此外,企業和其他資產還包括海上能源相關資產,包括支持海上石油和天然氣活動和生產的船舶和設備,這些船舶和設備通常受運營租賃約束。
各部門的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同;但是,分部列報的財務信息包括公司間沖銷的影響。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者(“CODM”)。分部信息的呈現方式與我們的CODM在評估績效和分配資源時審查運營業績的方式相同。CODM主要根據調整後的息税折舊攤銷前利潤評估每個可報告細分市場的業績。從歷史上看,CODM對細分市場表現的評估包括資產信息。CODM確定,分部資產信息不是衡量績效或分配資源的關鍵因素。因此,分部資產信息未包含在下表中,因為該信息未提供給我們的CODM或未經其審查。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於股東的淨收益(虧損),經調整後(a)不包括所得税準備金(收益)、股權薪酬支出、收購和交易費用、債務和資本租賃義務修改或清償的損失、非對衝衍生工具公允價值變動的影響,
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(除非另有説明,否則以千美元計)
資產減值費用、激勵分配、折舊和攤銷費用、優先股股息和利息支出,(b) 包括我們在未合併實體中按比例分配的調整後息税折舊攤銷前利潤份額的影響,以及 (c) 排除未合併實體權益收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤非控股份額的影響。
我們認為,根據美國公認會計原則的定義,歸屬於股東的淨收益(虧損)是調整後息税折舊攤銷前利潤的最合適的收益衡量標準。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據美國公認會計原則確定的歸屬於股東的淨收益(虧損)的替代方案。 下表列出了每個可報告的細分市場的某些信息:
一、截至2024年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 航空租賃 | | 航空航天產品 | | 企業和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 50,846 | | | $ | — | | | $ | 2,315 | | | $ | 53,161 | |
維護收入 | 45,790 | | | — | | | — | | | 45,790 | |
資產銷售收入 | 38,607 | | | — | | | — | | | 38,607 | |
航空航天產品收入 | — | | | 189,057 | | | — | | | 189,057 | |
其他收入 | 67 | | | — | | | 12 | | | 79 | |
總收入 | $ | 135,310 | | | $ | 189,057 | | | $ | 2,327 | | | $ | 326,694 | |
| | | | | | | |
開支 | | | | | | | |
銷售成本 | 31,889 | | | 110,915 | | | — | | | 142,804 | |
運營費用 | 8,207 | | | 7,470 | | | 9,640 | | | 25,317 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 3,683 | | | 3,683 | |
收購和交易費用 | 2,761 | | | 246 | | | 3,172 | | | 6,179 | |
管理費和對關聯公司的激勵分配 | — | | | — | | | 4,895 | | | 4,895 | |
折舊和攤銷 | 46,084 | | | 933 | | | 2,903 | | | 49,920 | |
資產減值 | 962 | | | — | | | — | | | 962 | |
利息支出 | — | | | — | | | 47,707 | | | 47,707 | |
支出總額 | 89,903 | | | 119,564 | | | 72,000 | | | 281,467 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | (146) | | | (521) | | | — | | | (667) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入 | 369 | | | — | | | 265 | | | 634 | |
其他收入總額(支出) | 223 | | | (521) | | | 265 | | | (33) | |
所得税前收入(虧損) | 45,630 | | | 68,972 | | | (69,408) | | | 45,194 | |
所得税準備金 | 3,033 | | | 2,539 | | | — | | | 5,572 | |
淨收益(虧損) | 42,597 | | | 66,433 | | | (69,408) | | | 39,622 | |
減去:優先股股息 | — | | | — | | | 8,335 | | | 8,335 | |
歸屬於股東的淨收益(虧損) | $ | 42,597 | | | $ | 66,433 | | | $ | (77,743) | | | $ | 31,287 | |
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(除非另有説明,否則以千美元計)
這個 下表列出了調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於股東的淨收益的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 航空租賃 | | 航空航天產品 | | 企業和其他 | | 總計 |
調整後 EBITDA | $ | 104,807 | | | $ | 70,277 | | | $ | (10,983) | | | $ | 164,101 | |
添加:調整後息税折舊攤銷前利潤中的非控股份額 | | | | | | | — | |
添加:未合併實體的虧損權益 | | | | | | | (667) | |
減去:未合併實體在調整後息税折舊攤銷前利潤中按比例分攤的份額 | | | | | | | 548 | |
減去:優先股的利息支出和股息 | | | | | | | (56,042) | |
減去:折舊和攤銷費用 | | | | | | | (59,122) | |
減去:激勵分配 | | | | | | | (4,308) | |
減去:資產減值費用 | | | | | | | (962) | |
減去:非對衝衍生工具公允價值的變化 | | | | | | | — | |
減去:債務和資本租賃義務修改或清償造成的損失 | | | | | | | — | |
減去:收購和交易費用 | | | | | | | (6,179) | |
減去:基於股權的薪酬支出 | | | | | | | (510) | |
減去:所得税準備金 | | | | | | | (5,572) | |
歸屬於股東的淨收益 | | | | | | | $ | 31,287 | |
根據客户所在地,有關我們地理收入來源的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 航空租賃 | | 航空航天產品 | | | | | | 企業和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | 868 | | | $ | 5,686 | | | | | | | $ | — | | | $ | 6,554 | |
亞洲 | 25,119 | | | 28,500 | | | | | | | 2,327 | | | 55,946 | |
歐洲 | 71,044 | | | 67,716 | | | | | | | — | | | 138,760 | |
北美 | 20,847 | | | 81,372 | | | | | | | — | | | 102,219 | |
南美洲 | 17,432 | | | 5,783 | | | | | | | — | | | 23,215 | |
總收入 | $ | 135,310 | | | $ | 189,057 | | | | | | | $ | 2,327 | | | $ | 326,694 | |
下文列出了截至2024年3月31日根據現有運營租賃將獲得的最低未來年收入: | | | | | | | |
| 經營租賃 | | |
2024 年的剩餘時間 | $ | 166,744 | | | |
2025 | 159,168 | | | |
2026 | 116,318 | | | |
2027 | 83,743 | | | |
2028 | 75,298 | | | |
此後 | 65,948 | | | |
總計 | $ | 667,219 | | | |
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(除非另有説明,否則以千美元計)
二。截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 航空租賃 | | 航空航天產品 | | 企業和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 48,830 | | | $ | — | | | $ | 7,148 | | | $ | 55,978 | |
維護收入 | 35,141 | | | — | | | — | | | 35,141 | |
資產銷售收入 | 108,691 | | | — | | | — | | | 108,691 | |
航空航天產品收入 | — | | | 85,113 | | | — | | | 85,113 | |
其他收入 | 6,378 | | | — | | | 1,417 | | | 7,795 | |
總收入 | $ | 199,040 | | | $ | 85,113 | | | $ | 8,565 | | | $ | 292,718 | |
| | | | | | | |
開支 | | | | | | | |
銷售成本 | 92,234 | | | 53,436 | | | — | | | 145,670 | |
運營費用 | 7,088 | | | 3,655 | | | 11,791 | | | 22,534 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 4,067 | | | 4,067 | |
收購和交易費用 | 1,462 | | | 755 | | | 1,045 | | | 3,262 | |
管理費和對關聯公司的激勵分配 | — | | | — | | | 2,997 | | | 2,997 | |
折舊和攤銷 | 38,140 | | | 86 | | | 2,700 | | | 40,926 | |
資產減值 | 1,220 | | | — | | | — | | | 1,220 | |
利息支出 | — | | | — | | | 39,292 | | | 39,292 | |
支出總額 | 140,144 | | | 57,932 | | | 61,892 | | | 259,968 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | (99) | | | (1,236) | | | — | | | (1,335) | |
其他收入 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
其他支出總額 | (91) | | | (1,236) | | | — | | | (1,327) | |
所得税前收入(虧損) | 58,805 | | | 25,945 | | | (53,327) | | | 31,423 | |
所得税準備金 | 995 | | | 916 | | | 115 | | | 2,026 | |
淨收益(虧損) | 57,810 | | | 25,029 | | | (53,442) | | | 29,397 | |
| | | | | | | |
減去:優先股股息 | — | | | — | | | 6,791 | | | 6,791 | |
歸屬於股東的淨收益(虧損) | $ | 57,810 | | | $ | 25,029 | | | $ | (60,233) | | | $ | 22,606 | |
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(除非另有説明,否則以千美元計)
這個 下表列出了調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於股東的淨虧損的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 航空租賃 | | 航空航天產品 | | 企業和其他 | | 總計 |
調整後 EBITDA | $ | 107,556 | | | $ | 27,377 | | | $ | (7,277) | | | $ | 127,656 | |
添加:調整後息税折舊攤銷前利潤中的非控股份額 | | | | | | | — | |
添加:未合併實體的虧損權益 | | | | | | | (1,335) | |
減去:未合併實體在調整後息税折舊攤銷前利潤中按比例分攤的份額 | | | | | | | 696 | |
減去:優先股的利息支出和股息 | | | | | | | (46,083) | |
減去:折舊和攤銷費用 | | | | | | | (48,770) | |
減去:激勵分配 | | | | | | | (2,942) | |
減去:資產減值費用 | | | | | | | (1,220) | |
減去:非對衝衍生工具公允價值的變化 | | | | | | | — | |
減去:債務和資本租賃義務修改或清償造成的損失 | | | | | | | — | |
減去:收購和交易費用 | | | | | | | (3,262) | |
減去:基於股權的薪酬支出 | | | | | | | (108) | |
減去:所得税準備金 | | | | | | | (2,026) | |
歸屬於股東的淨收益 | | | | | | | $ | 22,606 | |
根據客户所在地,有關我們地理收入來源的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 航空租賃 | | 航空航天產品 | | 企業和其他 | | 總計 |
收入 | | | | | | | |
非洲 | $ | — | | | $ | 875 | | | $ | — | | | $ | 875 | |
亞洲 | 17,766 | | | — | | | 8,565 | | | 26,331 | |
歐洲 | 52,365 | | | 25,966 | | | — | | | 78,331 | |
北美 | 115,665 | | | 56,996 | | | — | | | 172,661 | |
南美洲 | 13,244 | | | 1,276 | | | — | | | 14,520 | |
總計 | $ | 199,040 | | | $ | 85,113 | | | $ | 8,565 | | | $ | 292,718 | |
三。長期資產的位置
下表列出了不動產、廠房和設備以及租賃設備的地理位置,淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
不動產、廠房和設備及租賃設備,淨額 | | | | | | | |
非洲 | | | | | | | $ | 17,975 | | | $ | 18,380 | |
亞洲 | | | | | | | 500,841 | | | 478,120 | |
歐洲 | | | | | | | 1,063,424 | | | 934,817 | |
北美 | | | | | | | 435,248 | | | 416,811 | |
南美洲 | | | | | | | 214,342 | | | 229,460 | |
財產、廠房和設備及租賃設備總額,淨額 | | | | | | | $ | 2,231,830 | | | $ | 2,077,588 | |
13。每股收益和權益
每股普通股基本收益(“EPS”)的計算方法是將歸屬於股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均數加上任何參與證券。攤薄後每股收益的計算方法是,歸屬於股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均數,再加上任何參與證券和可能具有稀釋性的證券。潛在的稀釋性證券是使用庫存股法計算的。
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(除非另有説明,否則以千美元計)
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計,股票和每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | $ | 39,622 | | | $ | 29,397 | | | | | |
減去:歸屬於合併子公司非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | | | |
減去:優先股股息 | 8,335 | | | 6,791 | | | | | |
歸屬於股東的淨收益 | $ | 31,287 | | | $ | 22,606 | | | | | |
已發行普通股的加權平均值-基本 | 100,245,905 | | | 99,728,245 | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 100,960,065 | | | 100,974,100 | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.23 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.31 | | | $ | 0.22 | | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中, 0和 57,175股票分別被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外,因為其影響將是反稀釋的。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們發行了 0和 12,165向某些董事提供普通股作為報酬。
優先股
2023 年 3 月,我們在一次公開發行中發行了 2,600,000的股份 9.50%固定利率重置D系列累積永久可贖回優先股(“D系列優先股”),面值美元0.01每股,清算優先權為 $25.00每股收益,扣除支出後的淨收益ly $63.0百萬.
14。承諾和突發事件
在正常業務過程中,公司及其子公司可能參與各種索賠、法律訴訟,或者可能簽訂包含各種陳述和保證並提供一般賠償的合同。在我們的海上能源業務中,承租人沒有履行其租船安排下的義務,因此我們正在追求章程賦予我們的權利,該債務的潛在損失範圍為美元0 百萬到 $3.3百萬。由於沒有提出其他索賠,我們在其他安排下的最大風險敞口尚不清楚。我們認為,與此類安排相關的損失風險微乎其微。
根據ASC 460的規定,公司有或有債務, 擔保,與租賃飛機的某些銷售有關。根據協議,我們在租賃期結束時為出售給買方的飛機發動機的狀況提供某些擔保。擔保金的價值為 $7.1百萬和美元6.8截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別為百萬美元,並作為其他負債的組成部分反映出來。
鑑於租賃條款到期時發動機狀況的變化,範圍從 4到 9年份,截至2024年3月31日,擔保下可能需要的最大未貼現未來付款金額為美元34.7百萬,這是不合理的預期。
15。隨後發生的事件
2031年到期的優先票據
2024 年 4 月 11 日,我們發行了 $7002031年到期的優先無擔保票據(“2031年到期的優先票據”)本金總額為百萬美元。2031年到期的優先票據的利率為 7.00每年百分比,自2024年11月1日起,每半年在每年的5月1日和11月1日分期支付。使用部分淨收益,公司以美元的價格完成了現金要約324.62024年4月11日有效投標的2025年票據本金總額為百萬元。票據獲準購買的持有人每1,000美元本金的2025年票據獲得同等報酬,外加截至但不包括2024年4月11日的應計和未付利息。公司使用剩餘的淨收益來贖回剩餘的美元325.42025年票據本金總額為百萬元,外加應計和未付利息,用於一般公司用途。
分紅
2024 年 4 月 25 日,我們董事會宣佈普通股和合格參與證券的現金分紅為 $0.30截至2024年3月31日的季度每股收益,將於2024年5月21日支付給2024年5月10日的登記持有人。
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合併財務報表附註 (未經審計)
(除非另有説明,否則以千美元計)
此外,2024 年 4 月 25 日,我們的董事會還宣佈 A 系列優先股、B 系列優先股、C 系列優先股和 D 系列優先股的現金分紅為美元0.52, $0.50, $0.52和 $0.59每分別分享將於 2024 年 6 月 14 日發佈給 2024 年 6 月 3 日的登記持有者.
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助您瞭解FTAI Aviation Ltd.(“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”)。我們的管理層和分析應與未經審計的合併財務報表和隨附的附註以及第二部分第1A項 “風險因素” 一起閲讀,該項目包含在本10-Q表季度報告的其他地方。
概述
我們擁有、租賃和銷售航空設備。我們還通過合資企業開發和製造,並通過我們的維護設施和獨家經營安排維修和銷售飛機發動機的售後零部件。此外,我們擁有和租賃海上能源設備。我們的目標資產綜合起來會產生強勁的現金流,具有盈利增長和資產增值潛力。我們相信,我們的市場上有大量的收購機會,我們的經理的專業知識以及業務和融資關係,以及我們獲得資本的機會,將使我們能夠利用這些機會。我們由豐澤投資集團有限責任公司(“豐澤”)的子公司FIG LLC(“經理”)進行外部管理,該公司自2002年以來擁有一支由經驗豐富的專業人員組成的專門團隊,專注於收購運輸資產。截至2024年3月31日,我們的合併資產總額為32億美元總權益為1.776億美元.
俄羅斯入侵烏克蘭的影響
在截至2022年3月31日的三個月中,由於俄羅斯入侵烏克蘭,對俄羅斯和俄羅斯航空業實施了經濟制裁和出口管制。由於對俄羅斯航空公司的制裁,我們終止了與俄羅斯航空公司的所有租賃協議。 我們確定,我們不太可能收回尚未從烏克蘭和俄羅斯收回的飛機和發動機。結果,我們確認了扣除維護存款後的總額為1.20億美元的減值費用,用於註銷我們預計不會從烏克蘭和俄羅斯收回的租賃設備資產的全部賬面價值。截至2024年3月31日, 八飛機和 十七發動機仍位於俄羅斯。
我們的承租人必須為租賃的飛機和發動機提供保險,如果飛機或發動機全部損失,根據這些保單,我們將被指定為受保人。我們還購買保險,當我們的飛機或發動機不受租賃約束或承租人的保單未能賠償我們時,我們會為我們提供保險。留在俄羅斯的飛機和發動機的保險價值約為2.107 億美元。 我們打算根據這些政策提出所有索賠。但是,根據這些政策,任何回收的時間和金額尚不確定。
俄羅斯入侵烏克蘭和相關制裁對我們的運營和財務業績(包括我們在該地區收回租賃設備的能力)的影響程度將取決於未來的事態發展,包括衝突的持續時間、俄羅斯和國際政府實施的制裁和限制,所有這些仍不確定。
運營細分市場
用於確定可報告細分市場的關鍵因素是我們內部運營的組織和一致性以及產品和服務的性質。我們的兩個應報告的細分市場是(i)航空租賃和(ii)航空航天產品。航空租賃部門擁有並管理航空資產,包括飛機和飛機發動機,將其租賃和出售給客户。航空航天產品部門通過合資企業開發和製造,並通過我們的維護設施和獨家經營安排維修和銷售飛機發動機和飛機發動機的售後零部件。在 2023 年第四季度,該公司更改了其運營部門的構成,將針對 V2500 發動機的產品納入航空航天產品板塊。根據ASC 280的要求重報了以往各期以反映這一變化, 分部報告.
公司和其他費用主要包括債務、未分配的公司一般和管理費用、共享服務成本和管理費。此外,企業和其他資產還包括海上能源相關資產,包括支持海上石油和天然氣活動和生產的船舶和設備,這些船舶和設備通常受運營租賃約束。
我們的經理
2023年5月22日,豐澤和穆巴達拉投資公司通過其全資資產管理子公司穆巴達拉資本(“穆巴達拉”)宣佈他們已簽訂最終協議,根據該協議,豐澤管理層的某些成員和穆巴達拉的附屬公司將收購軟銀集團公司(“軟銀”)間接持有的豐澤100%的股權。交易完成後,Fortress將繼續以Fortress品牌作為獨立投資管理公司運營,對投資流程和決策、人員和運營擁有自主權。
運營結果
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)
首席運營決策者(“CODM”)使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為關鍵績效指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的財務指標。該績效衡量標準為 CODM 提供了評估運營績效和做出資源和分配決策所需的信息。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤是投資者和分析師評估我們的運營業績的有用指標。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於股東的淨收益(虧損),經調整後(a)不包括所得税準備金(收益)、股權薪酬支出、收購和交易費用、債務和資本租賃義務修改或清償損失、非對衝衍生工具公允價值變動、資產減值費用、激勵分配、折舊和攤銷費用、優先股股息和利息支出的影響,(b) 包括我們按比例分攤的份額的影響調整後未合併實體的息税折舊攤銷前利潤,以及(c)排除未合併實體權益收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤非控股份額的影響。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
下表列出了我們的合併經營業績:
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| 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 53,161 | | | $ | 55,978 | | | $ | (2,817) | | | | | | | |
維護收入 | 45,790 | | | 35,141 | | | 10,649 | | | | | | | |
資產銷售收入 | 38,607 | | | 108,691 | | | (70,084) | | | | | | | |
航空航天產品收入 | 189,057 | | | 85,113 | | | 103,944 | | | | | | | |
其他收入 | 79 | | | 7,795 | | | (7,716) | | | | | | | |
總收入 | 326,694 | | | 292,718 | | | 33,976 | | | | | | | |
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開支 | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 142,804 | | | 145,670 | | | (2,866) | | | | | | | |
運營費用 | 25,317 | | | 22,534 | | | 2,783 | | | | | | | |
一般和行政 | 3,683 | | | 4,067 | | | (384) | | | | | | | |
收購和交易費用 | 6,179 | | | 3,262 | | | 2,917 | | | | | | | |
管理費和對關聯公司的激勵分配 | 4,895 | | | 2,997 | | | 1,898 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 49,920 | | | 40,926 | | | 8,994 | | | | | | | |
資產減值 | 962 | | | 1,220 | | | (258) | | | | | | | |
利息支出 | 47,707 | | | 39,292 | | | 8,415 | | | | | | | |
支出總額 | 281,467 | | | 259,968 | | | 21,499 | | | | | | | |
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其他(支出)收入 | | | | | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | (667) | | | (1,335) | | | 668 | | | | | | | |
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其他收入 | 634 | | | 8 | | | 626 | | | | | | | |
其他支出總額 | (33) | | | (1,327) | | | 1,294 | | | | | | | |
所得税前收入 | 45,194 | | | 31,423 | | | 13,771 | | | | | | | |
所得税準備金 | 5,572 | | | 2,026 | | | 3,546 | | | | | | | |
淨收入 | 39,622 | | | 29,397 | | | 10,225 | | | | | | | |
減去:優先股股息 | 8,335 | | | 6,791 | | | 1,544 | | | | | | | |
歸屬於股東的淨收益 | $ | 31,287 | | | $ | 22,606 | | | $ | 8,681 | | | | | | | |
下表列出了歸屬於股東的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
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| 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
歸屬於股東的淨收益 | $ | 31,287 | | | $ | 22,606 | | | $ | 8,681 | | | | | | | |
加:所得税準備金 | 5,572 | | | 2,026 | | | 3,546 | | | | | | | |
增加:基於權益的薪酬支出 | 510 | | | 108 | | | 402 | | | | | | | |
加:收購和交易費用 | 6,179 | | | 3,262 | | | 2,917 | | | | | | | |
加:修改或取消債務和資本租賃債務造成的損失 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
增加:非對衝衍生工具公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
加:資產減值費用 | 962 | | | 1,220 | | | (258) | | | | | | | |
增加:激勵分配 | 4,308 | | | 2,942 | | | 1,366 | | | | | | | |
添加:折舊和攤銷費用 (1) | 59,122 | | | 48,770 | | | 10,352 | | | | | | | |
添加:優先股的利息支出和股息 | 56,042 | | | 46,083 | | | 9,959 | | | | | | | |
添加:未合併實體在調整後息税折舊攤銷前利潤中按比例分攤的份額 (2) | (548) | | | (696) | | | 148 | | | | | | | |
減去:未合併實體虧損中的權益 | 667 | | | 1,335 | | | (668) | | | | | | | |
減去:調整後息税折舊攤銷前利潤中的非控股份額 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 164,101 | | | $ | 127,656 | | | $ | 36,445 | | | | | | | |
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(1) 包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的以下項目:(i)49,920美元的折舊和攤銷費用以及 $40,926,(ii) 3,976美元的租賃無形資產攤銷以及 $3,983以及(iii)5,226美元的租賃激勵措施的攤銷,以及 $3,861,分別地。
(2) 包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的以下項目:(i)淨虧損667美元和 $1,335,(ii)119美元的折舊和攤銷費用以及 $400以及 (iii) 購置和交易費用分別為0美元和239美元.
收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
總收入增長了3,400萬美元,這主要是由於航空航天產品收入和維護收入的增加,但部分被資產銷售收入、租賃收入和其他收入的減少所抵消。
航空航天產品收入增加了1.039億美元 這主要是由2024年運營持續增長所推動的,與 CFM56-7B、CFM56-5B 和 V2500 發動機、發動機模塊、備件和二手材料庫存相關的銷售額增加。
維護狂歡nue 增加了1,060萬美元p這主要是由於租賃的飛機和發動機數量的增加以及飛機和發動機的利用率的提高離子。
資產銷售熱潮ue減少了7,010萬美元,這主要是由於我們的航空租賃板塊的商用飛機和發動機的銷售減少。
其他收入減少了770萬美元,這主要是由於租賃到期的再交付補償減少。
租賃收入減少了280萬美元,這主要是由於我們的一艘船在2024年停租,與2023年的租用相比,海上能源業務的租賃收入有所減少。
開支
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
總支出增加了2150萬美元,這主要是由於(i)折舊和攤銷費用增加,(ii)利息支出,(iii)收購和交易費用,(iv)運營費用以及(v)百萬美元增加管理費和分支機構的激勵分配,(vi) 銷售成本的降低部分抵消了這一點。
折舊和攤銷主要增加了900萬美元 受自有和租賃資產數量增加的推動,但部分被重新交付並分入我們的發動機租賃池的飛機數量的增加所抵消。
利息支出增加了840萬美元,這反映了平均未償債務的增加約4.171億美元,這主要是由於2023年11月發行的(i)2030年到期的優先票據增加了4.968億美元,但被7,830萬美元的(ii)循環信貸額度的減少所部分抵消。
收購和交易費用增加了290萬美元,這主要是由於與戰略交易相關的專業費用增加。
運營費用增加了280萬美元,這主要是由於 維修和維護費用、專業費用和運費的增加d 由於我們的一艘船在2024年停租,海上能源業務在船員費用、項目成本和其他運營費用方面的減少,部分抵消了倉儲費以及二手材料計劃銷售額增加而導致的佣金支出的增加。
管理費和關聯公司的激勵分配增加了190萬美元,這主要是由於經理在淨收入增加的推動下增加了激勵費。
銷售成本下降了290萬美元,這主要是由於資產銷售的減少,但部分被航空航天產品銷售的增長所抵消。
其他收入(支出)
其他支出總額減少了130萬美元,這主要是由於未合併實體淨虧損的比例減少了70萬美元。
淨收益(虧損)
淨收入增加了1,020萬美元,這主要是由於上述變化。
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)
調整後的息税前利潤DA 增加了3,640萬美元,這主要是由於上述變化。
航空租賃板塊
截至2024年3月31日,在我們的航空租賃領域,我們擁有並管理380項航空資產,包括103架商用飛機 和 277 台發動機,包括 8 台ai飛機和 17 台發動機仍位於俄羅斯。
截至2024年3月31日,我們的82架商用飛機和184台發動機已租賃給運營商或其他第三方。目前已解除租賃的航空資產要麼正在維修和/或保養,要麼準備租賃,要麼短期存放,等待未來的租約。在截至2024年3月31日的三個月中,我們的航空設備的利用率約為78%,該季度的租賃天數百分比加上我們的航空租賃設備的月平均權益價值,不包括機身。目前,我們的飛機的加權平均剩餘租賃期限為44個月,而我們目前租賃的發動機的平均剩餘租賃期為19個月。下表提供了有關我們航空租賃領域資產的更多信息:
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航空資產 | 寬體 | | 窄體 | | 總計 |
飛機 | | | | | |
截至 2024 年 1 月 1 日的資產 | 5 | | | 91 | | | 96 | |
購買 | — | | | 17 | | | 17 | |
銷售 | — | | | — | | | — | |
轉賬 | — | | | (10) | | | (10) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的資產 | 5 | | | 98 | | | 103 | |
| | | | | |
發動機 | | | | | |
截至 2024 年 1 月 1 日的資產 | 32 | | | 235 | | | 267 | |
購買 | 2 | | | 23 | | | 25 | |
銷售 | (4) | | | — | | | (4) | |
轉賬 | — | | | (11) | | | (11) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的資產 | 30 | | | 247 | | | 277 | |
下表顯示了我們的航空租賃板塊的經營業績:
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| 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
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收入 | | | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 50,846 | | | $ | 48,830 | | | $ | 2,016 | | | | | | | |
維護收入 | 45,790 | | | 35,141 | | | 10,649 | | | | | | | |
資產銷售收入 | 38,607 | | | 108,691 | | | (70,084) | | | | | | | |
其他收入 | 67 | | | 6,378 | | | (6,311) | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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總收入 | 135,310 | | | 199,040 | | | (63,730) | | | | | | | |
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開支 | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 31,889 | | | 92,234 | | | (60,345) | | | | | | | |
運營費用 | 8,207 | | | 7,088 | | | 1,119 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收購和交易費用 | 2,761 | | | 1,462 | | | 1,299 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 46,084 | | | 38,140 | | | 7,944 | | | | | | | |
資產減值 | 962 | | | 1,220 | | | (258) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
支出總額 | 89,903 | | | 140,144 | | | (50,241) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | (146) | | | (99) | | | (47) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | 369 | | | 8 | | | 361 | | | | | | | |
其他收入總額(支出) | 223 | | | (91) | | | 314 | | | | | | | |
所得税前收入 | 45,630 | | | 58,805 | | | (13,175) | | | | | | | |
所得税準備金 | 3,033 | | | 995 | | | 2,038 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於股東的淨收益 | $ | 42,597 | | | $ | 57,810 | | | $ | (15,213) | | | | | | | |
下表列出了歸屬於股東的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
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| 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
歸屬於股東的淨收益 | $ | 42,597 | | | $ | 57,810 | | | $ | (15,213) | | | | | | | |
加:所得税(受益)準備金 | 3,033 | | | 995 | | | 2,038 | | | | | | | |
增加:基於權益的薪酬支出 | 105 | | | 22 | | | 83 | | | | | | | |
加:收購和交易費用 | 2,761 | | | 1,462 | | | 1,299 | | | | | | | |
加:修改或取消債務和資本租賃債務造成的損失 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
增加:非對衝衍生工具公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
加:資產減值費用 | 962 | | | 1,220 | | | (258) | | | | | | | |
增加:激勵分配 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
添加:折舊和攤銷費用 (1) | 55,286 | | | 45,984 | | | 9,302 | | | | | | | |
添加:優先股的利息支出和股息 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
添加:未合併實體在調整後息税折舊攤銷前利潤中按比例分攤的份額 (2) | (83) | | | (36) | | | (47) | | | | | | | |
減去:未合併實體虧損中的權益 | 146 | | | 99 | | | 47 | | | | | | | |
減去:調整後息税折舊攤銷前利潤中的非控股份額 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 104,807 | | | $ | 107,556 | | | $ | (2,749) | | | | | | | |
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(1) 包括後續內容截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的主要項目:(i)46,084美元和38,140美元的折舊費用,(ii)3,976美元和3,983美元的租賃無形資產攤銷,以及(iii)租賃激勵措施的攤銷額分別為5,226美元和3,861美元。
(2) 包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的以下項目:(i)淨虧損146美元和99美元,(ii)折舊和攤銷分別為63美元和63美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
收入
完全復活由於資產銷售收入和其他收入的減少,ue減少了6,370萬美元,但部分被維護收入和租賃收入的增加所抵消。
•資產銷售收入減少了7,010萬美元,這主要是由於商用飛機和發動機的銷售減少。
•其他收入e 減少了630萬美元,主要是由於租賃期滿的再交付補償減少。
•維護收入增加了1,060萬美元,這主要是由於租賃的飛機和發動機數量增加以及飛機和發動機利用率的提高。
•Lease 收入增長了200萬美元,這主要是由於年內租賃的飛機和發動機數量增加,但部分被重新交付的飛機和發動機數量的增加所抵消。
開支
總經驗enses減少了5,020萬美元,這主要是由於銷售成本的下降,但部分被折舊和攤銷、收購和交易費用以及運營費用的增加所抵消。
•銷售成本 減少了6,030萬美元,這主要是由於資產銷售減少。
•折舊和阿莫爾受自有和租賃資產數量增加的推動,化費用增加了790萬美元,但部分被重新交付並分出到我們的發動機租賃池的飛機數量的增加所抵消。
•收購和交易費用由於與購置航空租賃設備相關的薪酬和相關成本增加,s增加了130萬美元。
•運營經驗由於專業費用以及維修和維護費用的增加,enses增加了110萬美元,但部分被運費和倉儲費以及保險費用的減少所抵消。
其他收入(支出)
其他收入總額增加了30萬美元,主要是由於利息收入的增加,但部分被航空租賃在未合併實體淨虧損中所佔比例的增加所抵消。
淨收入
淨收入下降 1,520 萬美元主要是由於上述變化。
所得税準備金
所得税準備金增加了200萬美元,這主要是由於公司減少了與百慕大税法變更相關的4,660萬美元遞延所得税資產的一部分,該變更是在2023年12月31日記錄的。更多信息見合併財務報表附註10。
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)
調整後 EBITD減少了270萬美元,主要是由於上述變化。
航空航天產品板塊
航空航天產品部門通過合資企業開發和製造,通過我們的維護設施和獨家經營安排進行維修和銷售,主要用於 CFM56-7B、CFM56-5B 和 V2500 商用飛機發動機的飛機發動機和售後零部件。模塊工廠是一項專門的商業維護計劃,旨在專注於第三方對 CFM56-7B 和 CFM56-5B 發動機的模塊化維修和翻新,為我們的發動機和模塊化銷售提供便利。二手可維修材料通過我們與 AAR Corp 的獨家合作關係出售,後者負責拆解、維修、營銷和銷售我們 CFM56 發動機庫中的備件。2023 年 12 月,我們收購了 Quick Turn Engine Center LLC 或 “QuickTurn”(前身為 iAero Thrust LLC)的剩餘權益,這是一家專為 CFM56 發動機的醫院維護和測試機構。有關其他信息,請參閲註釋 3 “收購 QuickTurn”。我們還持有高級發動機維修合資企業25%的權益,該公司專注於開發新的發動機維修成本節約計劃。
下表顯示了我們的經營業績:
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| 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
航空航天產品收入 | 189,057 | | | 85,113 | | | 103,944 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
開支 | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 110,915 | | | 53,436 | | | 57,479 | | | | | | | |
運營費用 | 7,470 | | | 3,655 | | | 3,815 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收購和交易費用 | 246 | | | 755 | | | (509) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 933 | | | 86 | | | 847 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
支出總額 | 119,564 | | | 57,932 | | | 61,632 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | | | | | |
未合併實體虧損中的權益 | (521) | | | (1,236) | | | 715 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他支出總額 | (521) | | | (1,236) | | | 715 | | | | | | | |
所得税前收入 | 68,972 | | | 25,945 | | | 43,027 | | | | | | | |
所得税準備金 | 2,539 | | | 916 | | | 1,623 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於股東的淨收益 | $ | 66,433 | | | $ | 25,029 | | | $ | 41,404 | | | | | | | |
下表列出了歸屬於股東的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
歸屬於股東的淨收益 | $ | 66,433 | | | $ | 25,029 | | | $ | 41,404 | | | | | | | |
加:所得税準備金 | 2,539 | | | 916 | | | 1,623 | | | | | | | |
增加:基於權益的薪酬支出 | 70 | | | 15 | | | 55 | | | | | | | |
加:收購和交易費用 | 246 | | | 755 | | | (509) | | | | | | | |
加:修改或取消債務和資本租賃債務造成的損失 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
增加:非對衝衍生工具公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
加:資產減值費用 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
增加:激勵分配 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
加:折舊和攤銷費用 | 933 | | | 86 | | | 847 | | | | | | | |
添加:優先股的利息支出和股息 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
添加:未合併實體在調整後息税折舊攤銷前利潤中按比例分攤的份額 (1) | (465) | | | (660) | | | 195 | | | | | | | |
減去:未合併實體虧損中的權益 | 521 | | | 1,236 | | | (715) | | | | | | | |
減去:調整後息税折舊攤銷前利潤中的非控股份額 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 70,277 | | | $ | 27,377 | | | $ | 42,900 | | | | | | | |
________________________________________________________(1)包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的以下項目:(i)淨虧損 $521 以及 1,236 美元,(ii) 的折舊和攤銷費用 $56 和 337 美元,以及 (iii) 購置和交易費用 of $0 分別為239美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
收入
Tot所有航空航天產品收入增加了1.039億美元,這主要是由2024年運營持續增長所推動的,與 CFM56-7B、CFM56-5B 和 V2500 發動機、發動機模塊、備件和二手材料庫存相關的銷售額增加。
開支
Total 支出增加了6,160萬美元,這主要是由於銷售成本、運營費用以及折舊和攤銷的增加。
•銷售成本s增長了5,750萬美元,這主要是由於航空航天產品銷售額的增加。
•Op評級支出增加了380萬美元,這主要是由於二手材料計劃銷售額的增加以及運費和倉儲費、專業費和其他運營費用增加導致的佣金支出增加。
其他費用
其他共計 支出減少了70萬美元,這是由於我們在未合併實體淨虧損中所佔的比例減少。
淨收入
淨收入增加 4140 萬美元主要是由於上述變化。
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)
調整後 EBITD增加了4,290萬美元主要是由於上述變化。
企業和其他
下表顯示了我們的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 2,315 | | | $ | 7,148 | | | $ | (4,833) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | 12 | | | 1,417 | | | (1,405) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | 2,327 | | | 8,565 | | | (6,238) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
開支 | | | | | | | | | | | |
運營費用 | 9,640 | | | 11,791 | | | (2,151) | | | | | | | |
一般和行政 | 3,683 | | | 4,067 | | | (384) | | | | | | | |
收購和交易費用 | 3,172 | | | 1,045 | | | 2,127 | | | | | | | |
管理費和對關聯公司的激勵分配 | 4,895 | | | 2,997 | | | 1,898 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 2,903 | | | 2,700 | | | 203 | | | | | | | |
利息支出 | 47,707 | | | 39,292 | | | 8,415 | | | | | | | |
支出總額 | 72,000 | | | 61,892 | | | 10,108 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | 265 | | | — | | | 265 | | | | | | | |
其他收入總額 | 265 | | | — | | | 265 | | | | | | | |
所得税前虧損 | (69,408) | | | (53,327) | | | (16,081) | | | | | | | |
所得税準備金 | — | | | 115 | | | (115) | | | | | | | |
淨虧損 | (69,408) | | | (53,442) | | | (15,966) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
減去:優先股股息 | 8,335 | | | 6,791 | | | 1,544 | | | | | | | |
歸屬於股東的淨虧損 | $ | (77,743) | | | $ | (60,233) | | | $ | (17,510) | | | | | | | |
下表列出了歸屬於股東的淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 改變 | | | | |
(以千計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
歸屬於股東的淨虧損 | $ | (77,743) | | | $ | (60,233) | | | $ | (17,510) | | | | | | | |
加:所得税準備金 | — | | | 115 | | | (115) | | | | | | | |
增加:基於權益的薪酬支出 | 335 | | | 71 | | | 264 | | | | | | | |
加:收購和交易費用 | 3,172 | | | 1,045 | | | 2,127 | | | | | | | |
加:修改或取消債務和資本租賃債務造成的損失 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
增加:非對衝衍生工具公允價值的變化 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
加:資產減值費用 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
增加:激勵分配 | 4,308 | | | 2,942 | | | 1,366 | | | | | | | |
加:折舊和攤銷費用 | 2,903 | | | 2,700 | | | 203 | | | | | | | |
添加:優先股的利息支出和股息 | 56,042 | | | 46,083 | | | 9,959 | | | | | | | |
添加:未合併實體在調整後息税折舊攤銷前利潤中按比例分攤的份額 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
減去:未合併實體的虧損(收益)權益 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
減去:調整後息税折舊攤銷前利潤中的非控股份額 | — | | | — | | | — | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | (10,983) | | | $ | (7,277) | | | $ | (3,706) | | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
收入
總收入減少了620萬美元,這主要是由於我們的一艘船在2024年停租,與2023年的租賃相比,海上能源業務有所減少。
開支
總計開支增加發放了1,010萬美元,這主要是由於(i)利息支出,(ii)收購和交易費用,(iii)管理費和對關聯公司的激勵分配的增加,但部分被較低的(iv)運營費用所抵消。
•利息支出 i增加了840萬美元,這反映了平均未償債務增加約4.171億美元,這主要是由於2023年11月發行的2030年到期的(i)優先票據增加了4.968億美元,但被7,830萬美元的(ii)循環信貸額度的減少所部分抵消。
•收購和交易費用增加了210萬美元,這主要是由於與戰略交易相關的專業費用增加。
•管理費和關聯公司的激勵分配增加了190萬美元,這主要是由於經理在淨收入增加的推動下增加了激勵費。
•運營費用減少了220萬美元,這主要是由於我們的一艘船在2024年停租,海上能源業務的船員費用、項目成本和其他運營費用有所減少。
其他收入
其他收入總額增加了30萬美元,這主要反映了銀行費用和支出的增加。
淨虧損
淨虧損增加了1,600萬美元,這主要是由於上述變化。
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)
調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了370萬美元,這主要是由於上述變化。
流動性和資本資源
我們認為我們有足夠的流動性來滿足我們的現金需求,但是,我們將繼續進行評估並在必要時採取行動,以保持足夠的流動性,並確保我們的業務能夠在各種環境中繼續運營。這包括限制整個組織的全權支出,並在必要時重新確定投資的優先順序。
我們對流動性的主要用途一直是並將繼續是(i)收購飛機和發動機,(ii)向普通股和優先股股東分紅,(iii)與我們的經營活動相關的費用,以及(iv)與我們的投資相關的還本付息義務。
•在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,用於投資目的的現金分別為3.030億美元和1.670億美元。
•在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,包括現金分紅在內的股東分配分別為3,840萬美元和3,670萬美元。
•與我們的運營費用相關的流動性使用以淨額計入經營活動產生的現金流中。與我們的債務相關的流動性的使用反映在我們來自融資活動的現金流中。
我們為這些用途提供資金的主要流動性來源一直是並將繼續是:(i)扣除運營費用的航空資產(包括維護儲備金)的收入,(ii)借款或發行證券的收益,(iii)資產出售的收益。
•在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,來自經營活動的現金流以及融資租賃和維護儲備金收取的本金分別為940萬美元和4,880萬美元。
•在截至2024年3月31日的三個月中,與循環信貸額度相關的額外借款和本金還款總額分別為2.1億美元和3,500萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,與循環信貸額度相關的額外借款和本金還款總額分別為1.45億美元和2.2億美元。
•在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,出售資產的收益分別為1.284億美元和1.537億美元。
•在截至2023年3月31日的三個月中,扣除承銷商的折扣和發行成本後,發行優先股的收益為6,170萬美元。
我們目前正在評估幾筆潛在的交易和相關融資,包括但不限於某些額外的債務和股權融資,這些融資可能在未來12個月內發生。這些潛在的交易、談判或融資都不是最終的,也沒有包含在我們計劃的流動性需求中。我們無法保證任何此類交易是否或何時完成,也無法保證任何此類交易或相關融資的條款。
歷史現金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
下表比較了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的歷史現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 |
現金流數據: | | | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | $ | (345) | | | $ | 38,697 | |
用於投資活動的淨現金 | (169,213) | | | (12,323) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 144,026 | | | (38,445) | |
經營活動提供的淨現金減少了3,900萬美元,這主要反映了 為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的某些調整,包括:(i)淨營運資本變動4,470萬美元和(ii)資產出售收益淨額為2640萬美元,但被以下因素部分抵消:(iii)折舊和攤銷額增加900萬美元,(iv)收益中包含的保證金和撫養費索賠減少以及淨收入增加1,020萬美元百萬,(六)遞延所得税變動290萬美元,以及(vii)150萬美元擔保公允價值的變動。
用於投資活動的淨現金增加了1.569億美元,這主要是由於(i)租賃設備的收購增加了1.495億美元,(ii)出售租賃設備的收益減少了2,530萬美元,(iii)收購的購買存款增加1,560萬美元,但被以下因素部分抵消:(iv)對未合併實體的投資減少1,950萬美元以及(v)租賃無形收購的減少 950萬美元的資產。
融資活動提供的淨現金增加了1.825億美元,這主要是由於(i)債務償還額減少了1.85億美元,(ii)債務收益增加了6,500萬美元,但被以下因素部分抵消:(iii)扣除承銷商的折扣和發行成本6,170萬美元的優先股發行收益減少以及(iv)發放的310萬美元維持存款增加。
合同義務
我們的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務:
債務義務—截至2024年3月31日,我們的未償還本金和利息支付義務分別為27億美元和7億美元,其中只有1.916億美元的利息將在未來十二個月內到期。有關我們債務的更多信息,請參閲合併財務報表附註7。
租賃義務—截至2024年3月31日,我們的未償運營和融資租賃債務為220萬美元,其中90萬美元將在未來十二個月內到期。
其他現金需求—除了合同義務外,我們還為普通股和優先股支付季度現金分紅,董事會可酌情更改這些分紅。在過去的十二個月中,我們宣佈普通股和優先股的現金分紅分別為1.2億美元和3,330萬美元。
我們希望通過手頭現金、未使用的借貸能力或未來融資以及當前業務提供的淨現金來滿足我們未來的短期流動性需求。我們預計,我們的運營子公司將產生足夠的現金流,以支付運營費用以及到期債務的本金和利息的支付。我們可能會選擇滿足某些長期流動性需求,或者通過利用手頭現金、當前業務產生的現金和未來的證券發行來繼續尋求戰略機會。管理層認為,有足夠的資本和來自各種來源的借款,可以在所需的範圍內為我們的承諾提供資金。
關鍵會計估計和政策
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的關鍵會計估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近的會計聲明,請參閲我們的合併財務報表附註2。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險指利率和外匯匯率波動引起的金融工具價值變動的風險。這些因素的變化可能會導致我們的經營業績和現金流波動。我們面臨下述市場風險。
利率風險
利率風險是由於利率水平的變化和不同利率之間的利差而造成的損失風險。利率風險對許多因素高度敏感,包括美國政府的貨幣和税收政策、全球經濟因素和其他我們無法控制的因素。我們容易受到利率水平的變化以及利率之間關係或利差變化的影響。我們的主要利率敞口與我們的定期貸款安排有關。
倫敦銀行同業拆借利率和其他被視為 “基準” 的指數是最近的國家、國際和其他監管指導和改革提案的主題。洲際交易所基準管理局在2021年12月31日之後停止公佈為期一週和兩個月的美元倫敦銀行同業拆借利率設置,並在2023年6月30日之後停止公佈剩餘的美元倫敦銀行同業拆借利率設置,但某些美元倫敦銀行同業拆借利率設置除外,這些設置預計將在2024年9月之前繼續以綜合方法公佈。由於預計倫敦銀行同業拆借利率將逐步取消,我們修改了循環信貸額度,將SOFR納入倫敦銀行同業拆借利率的後續利率。我們將繼續監測相關的改革提案並評估相關風險;但是,無法預測任何這些事態發展的影響,未來任何監管、改革或改變倫敦銀行同業拆借利率、SOFR或其他基準指數管理方式的舉措都可能對與可變利率指數掛鈎的金融工具的應付利率和應收利率、市場價值和市場流動性產生不利影響。
我們的借貸協議通常要求根據浮動利率指數(例如SOFR)進行付款。因此,如果我們的借貸成本不固定,利率的提高可能會增加債務成本,從而減少我們的淨收入,而租金或租賃產生的現金流卻不會相應增加。我們可以選擇通過使用利率衍生品(利率互換和上限)來管理我們的利率變動風險。
以下關於利率變動潛在影響的討論基於敏感度分析,該分析模擬了假設的利率變動對我們財務狀況和經營業績的影響。儘管我們認為敏感度分析提供了美國證券交易委員會規章制度所允許的最有意義的分析,但它受到多個因素的限制,包括必須基於單一時間點進行分析,以及無法包括通常由模擬的市場變化所產生的極其複雜的市場反應。儘管以下利率變動敏感度分析結果作為基準的用途可能有限,但不應將其視為預測。該前瞻性披露本質上也是選擇性的,僅涉及利息支出對我們金融工具的潛在影響,特別沒有涉及按市值計價對我們的利率衍生品(如果有)的影響。它還不包括可能因利率變化而影響我們業務的各種其他潛在因素。此外,以下討論未考慮我們的A系列和B系列優先股,這些優先股的分配目前按固定利率累計利息,但將根據特定的浮動利率指數加上2024年9月15日及之後的利差,按浮動利率累計利息。
截至2024年3月31日,假設我們不對衝與未償浮動利率債務相關的利率波動風險,假設我們的可變借款利率上升/下降100個基點將導致未來12個月的利息支出增加約180萬美元或減少約180萬美元。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條)的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所涉期間有效。
財務報告的內部控制
在本報告所涉財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有變化(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,我們正在並可能參與法律訴訟,包括但不限於監管調查和查詢。儘管我們無法確定地預測任何訴訟、監管調查或調查的最終結果,但管理層認為,我們預計我們當前和任何威脅的法律訴訟不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是,鑑於此類訴訟固有的不可預測性,未來的不利結果可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
在評估我們和我們的股票時,您應仔細考慮本10-Q表格中的以下風險和其他信息。以下任何風險,以及我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性,都可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。風險因素通常分為以下幾類:與我們的業務相關的風險、與我們的經理相關的風險、與税收相關的風險以及與公司股票相關的風險。但是,這些類別確實重疊,不應被視為排他性的。
與我們的業務相關的風險
與宏觀經濟狀況相關的不確定性可能會減少對我們資產的需求,導致我們的承租人或租船人不履行合同,限制我們獲得額外資本為新投資融資的能力,或產生其他不可預見的負面影響。
從歷史上看,美國和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢,包括信貸市場的大幅緊縮和大宗商品價格的波動,給運輸行業的所有者和運營商造成了困難的經營環境。許多因素,包括我們無法控制的因素,可能會影響我們的經營業績或財務狀況和/或影響構成我們客户羣的承租人和承租人。幾年來,在全球資本市場發生不利變化之後,世界經歷了經濟狀況疲軟和波動。石油和天然氣市場的供應過剩會給這些大宗商品的價格帶來巨大的下行壓力,並可能影響對石油和天然氣生產、煉油和運輸所用資產的需求。過去,油價的大幅下跌導致全球海上勘探和生產預算減少。這些條件導致信貸市場大幅收縮、去槓桿化和流動性減少。一些政府已經實施或正在考慮實施各種各樣的政府行動或新的金融市場法規。此外,對資本可用性的限制、較高的融資支出資本成本或保持流動性的願望,可能導致我們當前或潛在的客户削減未來的資本預算和支出。
此外,對我們資產的需求與客運和貨運量的增長有關,這反過來又取決於總體業務和經濟狀況。全球經濟衰退可能會對客運和貨運量水平產生不利影響,進而對承租人和租船人的業務產生不利影響,這反過來可能導致收入、收益和現金流大幅減少,難以獲得資本,資產價值惡化。過去,我們的客户和對我們負有義務的第三方的信用風險不斷增加,這導致我們的承租人不履行合同,並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生了不利影響。我們無法向您保證,將來可能不會發生類似的損失事件。
我們擁有資產或獲得收入的地域的不穩定可能會對我們的業務、客户、運營和財務業績產生重大不利影響。
經濟、民事、軍事和政治不確定性存在,在我們開展業務和獲得收入的地區可能會增加。我們開展業務的各個國家正在經歷並將繼續經歷軍事行動以及內亂和政治動盪。我們在東歐的新興市場經濟體擁有資產,包括在俄羅斯的一些資產。2022年2月下旬,俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了重大軍事行動。衝突仍在繼續,該地區很可能會出現持續的衝突和混亂。對俄羅斯和烏克蘭的影響,以及其他國家採取的行動,包括加拿大、英國、歐盟、美國和其他國家和組織對俄羅斯和烏克蘭官員、個人、地區和行業實施的新的和更嚴格的出口管制和制裁,以及每個國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的潛在反應,可能會對我們的業務產生重大不利影響,並延遲或阻止我們獲得我們的某些資產。我們正在積極監測我們在該地區剩餘資產的安全。
航空業經歷了供過於求的時期,在此期間,租賃費率和資產價值有所下降,尤其是在最近的經濟低迷時期,未來的任何供應過剩都可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
特定資產的供過於求可能會壓低該類資產的租賃或租船費率及其價值,並導致我們資產的利用率下降,而我們經營的行業經歷了供過於求的時期,在此期間,利率和資產價值有所下降,尤其是在最近的經濟低迷時期。可能導致這種供過於求的因素包括但不限於:
•對我們購買的資產類型的總體需求;
•總體宏觀經濟狀況,包括我們的資產可能提供的大宗商品的市場價格;
•地緣政治事件,包括戰爭、長期武裝衝突和恐怖主義行為;
•傳染病和自然災害的爆發;
•政府監管;
•利率;
•信貸的可用性;
•現金流和財務狀況可能減少,包括潛在的流動性限制;
•我們經營所在行業的公司的重組和破產,包括我們的客户;
•製造商的生產水平和技術創新;
•製造商合併或退出該行業或停止生產某些資產類型;
•我們擁有的資產的報廢和過時;
•由於運營出租人的出售或合併,市場上資產的供應水平增加;以及
•將以前未使用或休眠的資產重新引入我們經營的行業。
這些因素和其他相關因素通常是我們無法控制的,可能導致我們收購的各類資產持續供過於求或增加,或者降低資產利用率,這兩種情況都可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,航空承租人可能會將我們的資產重新交付到供過於求的地點,如果我們將資產轉移到需求較高的地區,這可能會給我們帶來額外的重新定位成本。定位費用因地理位置、距離、費率和其他因素而異,可能無法完全由向設備的最後承租人收取的送貨費用或新承租人支付的取件費用來支付。如果我們的大部分資產返回需求疲軟的地區,則定位費用可能會很大,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
航空業受到嚴格監管,如果我們不遵守適用的要求,我們的運營業績可能會受到影響。
美國聯邦航空管理局(“FAA”)和同等監管機構越來越注重確保航空業產品的設計具有足夠的網絡安全控制措施,以防未經授權的訪問或其他不必要的入侵。未能滿足這些不斷變化的預期可能會對該行業的銷售產生負面影響,並使我們面臨法律或合同責任。
包括美國聯邦航空局在內的世界各地的政府機構制定了飛機部件的標準和資格要求,包括幾乎所有的商業航空公司和通用航空產品。儘管遵守美國聯邦航空局的要求通常可以滿足其他國家的監管要求,但具體法規因國家/地區而異。如果任何符合我們供應產品的實質性授權或批准被撤銷或暫停,則法律將禁止銷售該產品,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
美國聯邦航空局或其他國家的同等監管機構不時提出新的法規或對現有法規的修改,這些法規通常比現行法規更為嚴格。如果此類提案獲得通過和頒佈,我們可能會為實現合規性承擔大量額外成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
中國航空管理局最近放鬆空域限制的趨勢可能會逆轉,預期的放鬆空域限制的新法規可能無法實現,這可能會影響我們商業航空業務在中國的銷售前景。
商用飛機的退役或長期停飛可能會減少我們的收入和任何相關庫存的價值。
我們銷售飛機部件和備用零件。如果我們提供飛機部件和替換零件的飛機或發動機長期退役或停飛,並且需要這些部件或零件的飛機減少,則我們的收入以及任何相關庫存的價值都可能會下降。
合同違約可能會減少收入,增加存儲、定位、收款、回收和設備丟失費用,從而對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們所參與領域的運營商的成功。我們向與之簽訂租賃、租船或其他合同安排的客户收取補償金和其他應支付的此類資產金額的能力在很大程度上影響了來自我們資產的現金流。使用此類資產的租賃、租船和其他安排的性質固然存在一種風險,即我們可能無法收到此類款項,或者在兑現此類款項時可能會出現延誤。雖然我們的目標是與信譽良好的交易對手簽訂合同,但無法保證這些交易對手會在租賃、租船或其他合同安排的期限內履行其義務。此外,當交易對手違約時,我們可能無法收回所有資產,我們追回的資產可能會以損壞狀態退回,或者退回我們無法高效地租賃、租用或出售資產的地點。在大多數情況下,我們維持或要求承租人維持某些保險,以承保我們的資產遭受損害或損失的風險。但是,這些保險單可能不足以保護我們免受損失。
根據具體行業的不同,在最近的經濟低迷時期,由於供過於求,產能過剩,合同違約的風險可能會增加。我們根據固定價格合同向客户租賃資產,然後我們的客户尋求利用這些資產來運輸貨物和提供服務。如果我們的客户的運輸服務價格由於市場供過於求而下降,那麼我們的客户可能被迫降低價格以吸引業務(這可能會對他們履行對我們的合同租賃義務的能力產生不利影響),或者可能尋求重新談判或終止與我們的合同租賃安排,以便與其他出租人尋求更低的價格機會,這可能會對我們產生直接的不利影響。見 “-我們經營的行業經歷了供過於求的時期,在此期間,租賃費率和資產價值有所下降,尤其是在最近的經濟低迷時期,未來的任何供過於求都可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。”重大客户的任何違約都會對客户違約時的盈利能力產生重大影響,這可能會對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。此外,我們的一些交易對手可能居住在法律和監管制度的司法管轄區,這使得執行此類交易對手的義務變得困難且成本高昂。
我們高度集中收購特定類型的資產,或將投資集中在特定領域,我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到市場需求變化或該資產或行業特定問題的不利影響。
如果我們高度集中收購特定資產,或者將投資集中在特定領域,我們的業務和財務業績可能會受到特定行業或特定資產因素的不利影響。如果市場對特定資產的需求下降,對其進行重新設計或由其製造商取代,或者遇到設計或技術問題,則與該資產相關的價值和利率可能會下降,並且我們可能無法以優惠條件租賃該資產(如果有的話)。我們資產價值和利率的任何下降都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的市場中運營。
收購航空資產的業務競爭非常激烈。市場對機會的競爭包括傳統的運輸公司、商業和投資銀行,以及越來越多的非傳統參與者,例如對衝基金、私募股權基金和其他私人投資者,包括與堡壘相關的實體。其中一些競爭對手可能獲得更多的資本和/或資金,這些資本可能投入更長的時間或回報門檻可能與我們不同,因此這些競爭對手可能具有我們無法分享的某些優勢。此外,競爭對手可能已經產生或將來可能會產生槓桿作用,以比我們更優惠的水平或條件為其債務投資融資。激烈的投資機會競爭可能會減少我們的此類機會,因為其中某些競爭對手已經建立並正在建立針對我們打算購買的相同類型資產的投資工具。
此外,我們的一些競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史、更多的財務資源和更低的資本成本,因此,他們可能能夠在我們的一個或多個目標市場中更有效地競爭。我們可能並不總是能夠成功地與競爭對手競爭,競爭壓力或其他因素也可能導致激烈的價格競爭,尤其是在行業低迷時期,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的資產可能會產生某些留置權。
根據某些子公司簽訂的與收購資產有關的單獨融資安排,我們的某些資產目前受留置權的約束。如果適用的子公司在這種安排下違約,則允許該安排下的放款人佔有或出售此類資產。此外,根據與此類資產相關的行業慣例,我們目前擁有的資產和將來購買的資產可能會受到其他留置權的約束。在解除這些留置權之前,這些留置權可能會損害我們收回、再租賃或出售資產的能力,如果我們的承租人或承租人不履行解除適用資產任何留置權的義務,我們可能會發現有必要支付此類留置權所擔保的索賠以收回此類資產。此類付款可能會對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們的資產價值可能會因各種因素而波動。
我們資產的公允市場價值可能會減少或增加,具體取決於多種因素,包括不時的現行租金或租賃費率水平、影響目標市場的總體經濟和市場狀況、資產的類型和年齡、資產的供需、競爭、新的政府或其他法規以及技術進步,所有這些都可能影響我們的盈利能力以及我們租賃、開發、運營或出售此類資產的能力。此外,我們的資產會隨着年齡的增長而貶值,並可能產生較低的收入和現金流。我們必須能夠用新資產取代這些陳舊、折舊的資產,否則我們維持或增加收入和現金流的能力就會下降。此外,如果我們以低於資產負債表上資產折舊賬面價值的價格處置資產,或者如果我們確定資產價值已減值,我們將在合併運營報表中確認相關費用,此類費用可能是重大費用。
我們可能無法產生足夠的現金或產生足夠的自由現金流來為我們的運營提供資金或償還債務。
我們按要求償還債務的能力取決於我們未來產生現金流的能力。這種能力在一定程度上受我們無法控制的總體經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。如果我們沒有產生足夠的自由現金流來履行我們的債務義務,包括利息支付和到期時支付本金,我們可能不得不採取替代融資計劃,例如對債務進行再融資或重組、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本。我們無法保證任何再融資是可能的,無法保證可以出售任何資產,也無法保證出售這些資產的及時性和所得收益的金額,如果有的話,可以以可接受的條件獲得額外融資,也無法保證根據我們當時有效的各種債務工具的條款將允許額外融資。此外,我們的再融資能力將取決於金融和信貸市場的狀況。我們無法產生足夠的自由現金流來償還債務,也無法按商業上合理的條件或及時地為債務再融資,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們對合資企業或合作伙伴關係的使用,以及我們的經理對某些職能的外包,可能會帶來不可預見的障礙或成本。
我們已經通過合資收購工具、合資企業或其他結構與第三方合作伙伴或共同投資者合作收購某些資產的權益,並將來可能收購這些資產的權益。在這些共同投資情況下,我們控制此類資產管理的能力取決於與此類合作伙伴的聯合安排的性質和條款以及我們在該資產中的相對所有權,每項協議都將在投資時通過談判確定,並由我們的經理酌情決定。根據我們的經理對特定資產的相對風險和回報的看法,我們的經理可能會選擇收購那些對我們來説相對較少或根本沒有運營和/或管理控制權的結構中的權益。此類安排存在全資資產所不存在的風險,例如共同投資者破產、發展與我們在資產方面的利益和目標相沖突的商業利益或目標的可能性,所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
此外,我們的經理希望聘請第三方承包商來履行與資產運營和租賃相關的服務和職能。這些職能可能包括賬單、收款、追回和資產監控。由於我們和我們的經理不直接控制這些第三方,因此無法保證他們提供的服務將達到與我們的期望相稱的水平,或者根本無法保證。任何此類第三方承包商未能按照我們的預期履行業績都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們面臨資產過時的風險和成本。
技術和其他方面的改進使我們面臨某些資產可能在技術或商業上過時的風險。例如,隨着製造商引入技術創新和新型飛機,我們的一些資產可能會變得不那麼受潛在承租人的歡迎。此類技術創新可能會比我們目前預期的更快地提高現有飛機的過時率。此外,加強對嚴格噪音或排放限制的監管可能會使我們的某些飛機不那麼受歡迎,在市場上的價值也降低。在我們的海上能源業務中,開發和建造新的、複雜的、高規格的資產可能會導致我們的資產變得不那麼受潛在租船人的歡迎,保險費率也可能隨着船齡的增長而增加,從而使潛在租船人不太喜歡舊船。這些風險中的任何一種都可能對我們以優惠條件租賃、租用或出售資產的能力產生不利影響,這可能會對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。
無法從供應商那裏獲得某些組件可能會損害我們的業務。
我們的業務受到我們用於維護產品或製造產品的組件的可用性和價格的影響。我們管理庫存和滿足交付要求的能力可能會受到供應商在需求波動時期調整長交貨期產品的交付能力的限制。自然災害、極端天氣事件、疫情、勞資糾紛、政府行動以及立法或監管變化等外部事件也可能幹擾我們業務的供應鏈。因此,我們的供應商可能無法在要求時按照規格履行職責,我們可能無法找到替代供應商,也無法以其他方式減輕他們不履行義務的後果。
向新供應商的過渡可能會導致鉅額成本和延誤,包括與要求對從新供應商處獲得的零件向我們的客户和/或監管機構進行重新認證相關的成本和延遲。我們無法滿足供應需求可能會危及我們履行客户合同義務的能力,這可能導致收入和利潤減少、合同罰款或終止以及客户關係受損。此外,如果我們無法將此類價格上漲轉嫁給客户,則此類組件成本的增加可能會減少我們的利潤。
我們可能會受到環境、社會和治理(ESG)以及可持續發展相關問題的負面影響。
政府、投資者、客户、員工和其他利益相關者越來越關注企業的ESG實踐和披露,這方面的期望正在迅速變化。我們已經宣佈,並將來可能會宣佈以可持續發展為重點的投資、合作伙伴關係和其他舉措和目標。這些舉措、願望、目標或
目標反映了我們當前的計劃和願望, 並不能保證我們能夠實現這些計劃和願望。我們為實現和準確報告這些舉措和目標所做的努力帶來了許多運營、監管、聲譽、財務、法律和其他風險,其中任何風險都可能產生重大的負面影響,包括對我們的聲譽和股價。
此外,跟蹤和報告ESG事項的標準相對較新,尚未統一,並且仍在不斷髮展。我們選擇的旨在與各種自願報告標準保持一致的披露框架可能會不時發生變化,並可能導致不同時期缺乏可比數據。此外,我們的流程和控制措施可能並不總是與識別、衡量和報告ESG指標的自願標準保持一致,我們對報告標準的解釋可能與其他標準不同,此類標準可能會隨着時間的推移而發生變化,任何一種情況都可能導致我們的目標發生重大修訂或報告在實現這些目標方面取得的進展。在這方面,由於形勢的迅速變化,評估我們的ESG實踐和披露的標準可能會發生變化,這可能會導致對我們的期望更高,並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足此類新標準。對企業ESG舉措的日益關注也可能導致調查和訴訟或相關威脅的增加。如果我們無法滿足這樣的新標準,投資者可能會得出結論,認為我們的ESG和可持續發展做法不充分。如果我們未能或被認為未能實現先前宣佈的舉措或目標,或者未能準確披露我們在這些舉措或目標上的進展,我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們可能會受到燃料和能源價格波動的影響。
能源價格的波動可能對包括但不限於經濟和運輸服務需求在內的各種項目產生重大影響。
國際、政治和經濟因素、事件和條件,包括目前對俄羅斯入侵烏克蘭的制裁,都會影響燃料價格和供應的波動。天氣還會影響燃料供應並限制國內煉油能力。國內燃料供應嚴重短缺或中斷可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
我們的資產通常需要例行維護,我們可能會面臨不可預見的維護成本。
由於承租人或承租人未能妥善維護資產,我們的資產可能會面臨不可預見的維護成本。我們就部分資產簽訂租賃和租約,根據這些租賃和租約,承租人主要負責許多義務,這通常包括遵守適用於承租人或租船人的所有政府要求,包括運營、維護、政府機構監督、註冊要求和其他適用指令。承租人或承租人未能在租賃或租船期限內進行必要的維護,可能會導致資產價值下降,無法以優惠利率重新租賃或租用資產,或者可能無法使用資產。維護失敗還可能要求我們在適用的租約或租約終止時承擔維護和修改費用;在再租賃、租用或出售之前將資產恢復到可接受狀態的此類成本可能很大。我們的承租人或租船人未能履行定期維護義務或我們無法維護資產,都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的一些客户在監管嚴格的行業中經營,法律或法規的變化,包括與國際貿易有關的法律,可能會對我們租賃、租用或出售資產的能力產生不利影響。
我們的一些客户從事高度監管的行業,例如航空和海上能源。我們的許多合同安排,例如我們向第三方運營商租賃飛機發動機或海上能源設備,都要求運營商(我們的客户)獲得特定的政府或監管機構的許可、同意或批准。其中包括同意根據此類安排支付某些款項以及相關資產的出口、進口或再出口。我們的客户或在某些情況下我們未能獲得某些許可和批准可能會對我們開展業務的能力產生負面影響。此外,跨越國際邊境的貨物、服務和技術的運輸使我們的資產運營受國際貿易法律和法規的約束。此外,包括美國在內的許多國家控制某些貨物、服務和技術的出口和再出口,並規定了相關的出口記錄和報告義務。政府還可以對某些國家、個人和其他實體實施經濟制裁,以限制或禁止涉及這些國家、個人和實體的交易。如果任何此類法規或制裁影響作為我們客户的資產運營商,則我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的某些資產受資產租船人或承租人持有的購買期權的約束,如果行使,可能會縮小我們的資產基礎規模和未來的收入。
我們已經向承租人和承租人授予了我們某些資產的購買選擇權。這些資產的市場價值可能會不時發生變化,具體取決於多種因素,例如影響我們經營行業的總體經濟和市場狀況、競爭、施工成本、政府或其他法規、技術變化以及不時出現的租賃或租賃費率水平。購買期權下的購買價格可能低於行使期權時資產的市場價值。此外,我們可能無法以出售資產的價格獲得替代資產。在這種情況下,我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的海上能源資產的盈利能力可能會受到海上石油和天然氣行業的總體盈利能力的影響,而海上石油和天然氣行業的盈利能力會受到波動等因素的嚴重影響。
除其他外,海上能源業務對資產的需求以及我們在現有租約到期或終止後以優惠的租船費率獲得資產租賃合同的能力將取決於海上石油和天然氣行業的活動水平。海上石油和天然氣行業具有周期性和波動性,對石油服務資產的需求除其他外取決於石油和天然氣勘探的開發和活動水平,以及全球近海地區石油和天然氣儲量和生產的確定和開發。高質量石油和天然氣前景的可得性、勘探成功率、相對生產成本、油藏開發階段、政治問題和監管要求都影響石油服務船租賃人的活動水平。因此,石油和天然氣價格以及市場對這些價格可能變化的預期會大大影響石油服務資產的活動水平和需求。石油和天然氣價格可能極其波動,並受到我們無法控制的許多因素的影響,例如:全球對石油和天然氣的需求;勘探、開發、生產和交付石油和天然氣的成本;對未來能源價格的預期;石油輸出國組織(“歐佩克”)設定和維持產量水平和影響定價的能力;非歐佩克國家的產量;有關開發石油和天然氣儲量的政府法規和政策;當地和國際儲備開發的政府法規和政策;當地和國際儲備開發政治、經濟天氣狀況; 國內外税收或貿易政策; 石油生產國和其他國家的政治和軍事衝突; 以及替代燃料的開發和勘探.由於這些或其他因素,對我們資產的需求的任何減少都可能對我們的經營業績和增長前景產生重大不利影響。
我們可能無法續訂或獲得新的或優惠的章程或租約,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
與直接融資租賃相比,我們的經營租賃面臨更大的剩餘風險,因為我們將在經營租賃期限到期時擁有資產,我們可能無法以優惠利率續訂現有租約或租約,或者根本無法出售租賃或特許資產,而且資產的剩餘價值可能低於預期。此外,我們續訂現有租約或租約或獲得新租約或租約的能力也將取決於當前的市場狀況,當有關租賃或租賃適用資產的合同到期時,我們在費率和合同條款方面可能會面臨更大的波動。例如,我們目前沒有為施工支援船和水下潛水器支援船提供長期租賃。同樣,我們的客户可能會降低其活動水平,或尋求終止或重新與我們協商其包機或租約。如果我們無法直接續訂或獲得新的租約或租約,或者如果簽訂新的租約或租約的利率大大低於現有費率或以其他方式低於現有合同條款的條件,或者我們無法出售無法獲得新合同或租賃的資產,則我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
執行我們的合同和追回資產的訴訟具有固有的不確定性,而我們的資產位於法律體系不發達的司法管轄區則增加了這種不確定性。
雖然我們的一些合同安排受紐約州法律管轄,並規定紐約州法院擁有非專屬管轄權,但我們執行此類合同安排對手義務的能力受尋求執行的司法管轄區的適用法律的約束。雖然我們的一些現有資產用於特定的司法管轄區,但就其性質而言,運輸和航空資產通常在正常業務過程中轉移到多個司法管轄區。因此,不可能有把握地預測可在哪些法域啟動強制執行程序。訴訟和執法程序在任何司法管轄區都有固有的不確定性,而且費用昂貴。在法律制度欠發達的國家,這些不確定性加劇,法律法規的解釋不一致,可能受法律依據以外其他因素的影響,可能繁瑣、耗時,甚至更昂貴。例如,在法律不賦予債權人和出租人與美國相同的擔保權益和權利以及法律制度不那麼發達的法域,從違約承租人手中收回佔有權可能很困難而且費用更高。因此,無法預測各法域針對自有資產的現有補救辦法以及收繳和執行程序的相對成功和權宜之計。如果我們的更多業務轉移到美國和歐洲以外的地區,例如亞洲和中東,那麼行使我們的權利和收回資產可能會變得更加困難和昂貴。
我們的國際業務涉及額外的風險,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們和我們的客户在世界各地開展業務。因此,我們可能會直接或間接地面臨政治和其他不確定性,包括以下風險:
•恐怖行為、武裝敵對行動、戰爭和內亂;
•海盜行為;
•潛在的網絡安全攻擊;
•政府對當地經濟的許多方面具有重大影響;
•沒收、國有化或沒收財產或設備;
•合同的拒絕、宣告無效、修改或重新談判;
•對某些地區的保險承保範圍的限制,例如戰爭風險保險;
•政治動盪;
•外國和美國的貨幣政策以及外幣波動和貶值;
•無法匯回收入或資本;
•與修理和更換偏遠地區設備相關的併發症;
•進出口配額, 工資和價格管制, 實施貿易壁壘;
•美國和外國的制裁或貿易禁運;
•對向或向我們運營所在國家轉移資金的限制;
•遵守美國財政部限制與某些國家或特別指定的國民做生意的制裁規定;
•遵守外國官僚行動的監管或財務要求;
•遵守適用的反腐敗法律法規;
•改變税收政策,包括沒收税;
•我們無法控制的其他形式的政府監管和經濟狀況;以及
•政府腐敗。
任何這些風險或其他風險都可能對客户的國際業務產生不利影響,從而可能對我們的經營業績和增長機會產生重大不利影響。
我們可能會在全球新興市場進行收購,與發達市場相比,對新興市場的投資面臨更大的風險,並可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
如果我們在全球範圍內收購新興市場的資產,可能會遇到額外的風險,這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。新興市場國家的經濟和基礎設施較不發達,往往更容易受到經濟和地緣政治挑戰的影響,可能經歷國內生產總值、利率和貨幣匯率的重大波動,以及內亂、政府不穩定、私人資產的國有化和徵用,以及政府當局徵收税收或其他費用。此外,投資所使用的貨幣可能不穩定,可能大幅貶值,可能無法自由兑換,也可能受到其他貨幣或財政控制和限制的約束。
新興市場仍處於相對較早的發展階段,因此可能無法得到高度或有效的監管。此外,與較成熟的市場相比,新興市場往往更淺薄,流動性更差,這可能會對我們在新興市場的資產中實現利潤的能力產生不利影響,因為我們希望從新興市場的資產中實現利潤,或者在變現時獲得我們認為的公允價值。在某些情況下,當地可能不存在實現投資利潤的市場。此外,新興市場的發行人通常不受適用於較發達國家的發行人的統一會計和財務報告標準、做法和要求的約束,因此有可能增加欺詐和其他欺騙行為的風險。與發達市場相比,交易的結算可能受到更大的延誤和管理上的不確定性,新興市場投資者獲得的財務和其他信息可能不如發達市場那麼完整和可靠。此外,新興市場的經濟不穩定可能會對我們在這些國家受租賃或租約約約束的資產的價值或在這些市場運營的承租人或租船公司履行合同義務的能力產生不利影響。因此,在新興市場國家運營的承租人或租船人可能比在發達國家運營的承租人或租船人更有可能違約。這些市場的流動性和波動性限制也可能對我們以最優惠的價格或及時處置資產的能力產生不利影響。
由於我們已經並將繼續收購位於全球新興市場的資產,因此我們可能會面臨這些風險中的任何一種或多種組合,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們正在積極評估對其他航空領域資產和運營公司的潛在收購,這可能會給我們的業務帶來額外的風險和不確定性,並帶來意想不到的監管合規成本。
雖然我們現有的投資組合主要由航空領域的資產組成,但我們正在積極評估對航空市場中目前未運營的領域的資產和運營公司的潛在收購,並計劃靈活應對其他有吸引力的機會的出現。就我們在其他領域進行收購而言,我們將面臨許多風險和不確定性,包括與所需的資本和其他資源投資以及與合併或整合運營和管理系統和控制措施相關的風險。進入某些業務領域可能會使我們受到新的法律和法規的約束,並可能導致訴訟和監管風險增加。許多類型的運輸資產,包括某些航空資產,都必須遵守美國政府機構的註冊要求,如果此類資產要在美國境外使用,則必須遵守外國政府的註冊要求。不登記資產或註銷此類登記,可能會導致鉅額罰款、資產被迫清算和/或無法運營和(如果適用)租賃資產。為了遵守適用於任何此類新收購的法律法規,我們可能需要承擔鉅額費用。不遵守這些法律法規可能會導致我們承擔鉅額費用、罰款或罰款,或者要求在一段時間內停止使用資產,從而減少這些資產的收入。此外,如果我們在其他領域的收購導致收入不足或造成投資損失,或者如果我們無法有效地管理擴大的業務,我們的經營業績將受到不利影響,我們的聲譽和業務可能會受到損害。
管理我們債務的協議對我們和我們的子公司施加了限制,降低了運營靈活性並造成了違約風險。
管理我們債務的協議,包括但不限於管理2027年、2028年、2030年和2031年到期的優先無抵押票據的契約(“優先票據”)以及2022年9月20日簽訂的第二份經修訂和重述的循環信貸額度(“循環信貸額度”),都包含對我們和我們的子公司施加限制的契約。除其他外,管理我們的優先票據和循環信貸額度的契約限制了我們和我們的某些子公司的能力:
•合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎全部資產;
•產生額外債務或發行優先股;
•進行某些投資或收購;
•對我們或我們子公司的資產設定留置權;
•出售資產;
•分配或回購我們的股票;
•與關聯公司進行交易;以及
•制定股息限制和其他影響我們子公司的付款限制。
這些契約可能會損害我們發展業務、利用有吸引力的商機、支付普通股股息或成功競爭的能力。違反這些契約中的任何一項都可能導致違約事件。我們的債務協議中的交叉違約條款可能會導致一項債務協議下的違約事件觸發我們其他債務協議下的違約事件。在我們的任何債務協議下發生違約事件時,貸款人或其持有人可以選擇宣佈此類協議下的所有未償債務立即到期並應付。
恐怖襲擊或其他敵對行動可能會對我們的運營和盈利能力產生負面影響,並可能使我們面臨責任和聲譽損失。
恐怖襲擊可能會對我們的運營產生負面影響。此類襲擊加劇了美國和其他地方的經濟不穩定,進一步的恐怖主義、暴力或戰爭行為同樣可能影響世界貿易以及我們和客户經營的行業。此外,恐怖襲擊或敵對行動可能直接影響機場或飛機、我們或客户的物理設施。此外,我們的資產也有可能參與恐怖襲擊或其他敵對行動。任何恐怖襲擊或敵對行動的後果都是不可預測的,我們可能無法預見可能對我們的行動產生重大不利影響的事件。儘管我們的租賃和租船協議通常要求交易對手賠償我們因使用資產而造成的所有損失,而且我們投保的目的是在客户賠償不足的情況下有可能抵消任何費用,但我們的保險不涵蓋某些類型的恐怖襲擊,我們可能無法完全免受利用我們資產的恐怖襲擊可能造成的責任或聲譽損害。
航空航天產品和服務領域的項目面臨各種計劃外中斷,這可能會導致我們的運營業績受到影響。
航空航天產品和服務領域的項目可能因設備故障或故障、基礎設施老化、員工失誤或承包商或分包商故障、設備條件或環境、安全或其他監管要求可能施加的限制、燃料供應或燃料運輸減少或中斷、勞資或法律糾紛、信息系統的實施或運行困難、停電、管道或電力線中斷、災難性事件而導致的計劃外中斷,例如颶風、氣旋、地震、山體滑坡、洪水、爆炸、火災或其他災害。除其他外,任何設備或系統的故障或限制都可能減少銷售,增加成本並影響滿足監管服務指標、客户期望以及監管可靠性和安全要求的能力。運營中斷、供應中斷和政府監督的加強可能會對這些資產的可用現金流產生不利影響。此外,修復或更換受損資產的費用可能相當可觀。反覆或長期中斷可能會導致客户暫時或永久流失,因監管或合同不合規而導致重大訴訟或處罰,根據相關保險政策,此類事件造成的任何損失可能無法彌補。儘管我們認為我們有足夠的保險來應對此類事件,但無法保證任何此類事件的發生不會對我們造成重大不利影響。
我們的租賃和租船合同通常要求以美元付款,但我們的許多客户以其他貨幣運營;如果外幣兑美元貶值,我們的承租人或租船人可能無法及時履行對我們的付款義務。
我們目前的租賃和租約通常要求以美元付款。如果我們的承租人或租船人在經營業務時通常使用的貨幣兑美元貶值,我們的承租人或租船人在以美元向我們付款時可能會遇到困難。此外,許多外國都有監管國際支付的貨幣和外匯法,這些法律可能會阻礙或阻止以美元向我們支付款項。未來的租約或租約可能規定以歐元或其他外幣付款。如果我們不適當地進行套期保值,則貨幣匯率的任何變化都會減少我們在轉換以歐元或其他外幣計價的未來租賃付款時獲得的美元金額,都可能對我們產生重大不利影響,並增加我們收益的波動性。
我們無法獲得足夠的資本將限制我們擴大投資組合和增加收入的能力。
我們的業務是資本密集型的,我們已經使用並將繼續使用槓桿來為我們的運營融資。因此,我們成功執行業務戰略和維持運營的能力取決於債務和股權資本的可用性和成本。此外,我們以資產為抵押借款的能力在一定程度上取決於此類資產的評估價值。如果此類資產的評估價值下降,我們可能需要減少債務安排下的未償還本金,否則將無法獲得新的借款。
我們無法保證我們需要的資金將以優惠條件提供給我們,甚至根本無法保證。我們無法獲得足夠的資本,也無法續訂或擴大我們的信貸額度,可能會導致融資成本增加,並將限制我們的能力:
•滿足我們現有和未來債務安排的條款和到期日;
•購買新資產或為現有資產再融資;
•為我們的營運資金需求提供資金並保持足夠的流動性;以及
•為其他增長計劃提供資金。
此外,根據1940年《投資公司法》(“投資公司法”),我們和我們的任何子公司都無需註冊為投資公司,我們開展業務。因此,我們可能無法獲得某些形式的融資,例如融資租賃。請參閲 “-如果我們被視為《投資公司法》下的 “投資公司”,則可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。”
各種環境法規的影響可能會對我們經營的行業產生負面影響,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們受與環境保護相關的聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,包括那些管理污染物向空氣和水的排放、危險物質和廢物的管理和處置、受污染場地的清理以及噪音和排放水平以及温室氣體排放的法律和法規。政府當局目前正在考慮或正在實施的應對氣候變化的立法和監管措施可能需要減少我們的温室氣體或其他排放、設立碳税或增加燃料税或能源税。這些法律要求預計將導致資本支出和合規成本增加,並可能導致更高的成本,並可能要求我們獲得排放信用額度或碳抵消。這些成本和限制可能會增加我們的支出或要求我們改變業務,從而損害我們的業務和經營業績。與氣候變化法規相關的不一致的國際、區域和/或國家要求也造成了經濟和監管的不確定性。
根據美國和某些其他國家的某些環境法,資產的所有者或經營者可能會承擔嚴格的責任,這可能會使我們對環境和自然資源的損害承擔責任,無論我們的疏忽或過失如何。由於違反與我們或我們的承租人或承租人當前或歷史業務有關的環境法律法規或承擔責任,我們可能會承擔鉅額費用,包括清理費用、罰款和第三方的財產損失和人身傷害索賠,其中任何一項都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,聯邦、州和地方各級正在頒佈或考慮頒佈各種與温室氣體排放和氣候變化有關的新立法。儘管歷來缺乏連貫的氣候變化立法,但隨着對氣候變化的擔憂不斷增加,預計在温室氣體排放控制、排放披露要求和建築法規或其他強加能效標準的基礎設施要求等領域將繼續進行進一步的立法和監管。旨在減輕或減少温室氣體排放或預計的氣候變化影響的政府法規、標準或法規可能會導致能源和運輸成本增加,並增加合規費用和其他財務義務,以滿足我們可能無法完全恢復的許可或開發要求(由於市場條件或其他因素),任何情況都可能導致利潤減少並對我們的經營業績產生不利影響。雖然我們通常維持責任保險,通常要求承租人為我們提供某些損失的賠償,但該保險受高額免賠額、最大承保限額和重大例外情況的限制,可能不足或不足以抵禦任何或全部責任,此類賠償可能無法覆蓋或不足以保護我們免受環境損害造成的損失。此外,我們經營所在行業的環境標準或法規的變化可能會限制我們收購資產的經濟壽命或降低其價值,還需要我們進行大量額外投資以保持合規性,這將對我們的現金流和經營業績產生負面影響。
倫敦銀行同業拆借利率基準利率的終止可能會對我們的業務產生影響。
2017年7月27日,監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局(“FCA”)宣佈,它將不再説服或強迫銀行在2021年之後為計算倫敦銀行同業拆借利率提交利率。2020年11月30日,ICE基準管理局(倫敦銀行同業拆借利率的管理機構IBA)在美國聯邦儲備委員會和英國金融行為管理局的支持下,宣佈計劃於2021年12月31日停止公佈倫敦銀行同業拆借利率(僅限一週零兩個月的倫敦銀行同業拆借利率),並於2023年6月30日停止公佈所有其他倫敦銀行同業拆借利率期限的倫敦銀行同業拆借利率。美聯儲同時發表聲明,建議銀行在2021年底之前停止發行新的倫敦銀行同業拆借利率。IBA在2021年12月31日之後停止公佈為期一週和兩個月的美元倫敦銀行同業拆借利率設置,在2023年6月30日之後停止公佈其餘的美元倫敦銀行同業拆借利率設置,但某些美元倫敦銀行同業拆借利率設定預計將在2024年9月之前繼續以綜合方法公佈。
在美國,另類參考利率委員會(“ARRC”)由聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組成的多元化私募市場參與者組成,其任務是確定替代參考利率以取代倫敦銀行同業拆借利率。擔保隔夜融資利率(“SOFR”)已成為ARRC的倫敦銀行同業拆借利率的首選替代利率。SOFR是衡量回購協議市場中隔夜借入由美國國債抵押的現金成本的廣泛指標。目前,無法預測市場將如何應對SOFR或其他替代參考利率。
繞過我們的信息技術(“IT”)、安全系統或第三方提供商的IT安全系統的網絡攻擊導致IT安全漏洞,可能會導致我們的IT系統中斷和業務信息丟失,這可能會阻礙我們有效開展業務的能力,並可能導致收入損失和額外成本。
我們的部分業務依賴於我們的IT系統和第三方提供商的IT系統的安全運行,以管理、處理、存儲和傳輸與飛機租賃相關的信息。我們的數據和系統不時遇到威脅,包括惡意軟件和計算機病毒攻擊。繞過我們的IT安全系統或第三方提供商的IT安全系統的網絡攻擊導致IT安全漏洞,可能會對我們的日常運營產生不利影響,並導致敏感信息丟失,包括我們自己的專有信息以及客户、供應商和員工的專有信息。此類損失可能會損害我們的聲譽,並導致競爭劣勢、訴訟、監管執法行動、收入損失、額外成本和負債。儘管我們投入了大量資源來維持足夠的網絡安全水平,但我們的資源和技術複雜性可能不足以防止所有類型的網絡攻擊。
如果我們被視為《投資公司法》下的 “投資公司”,則可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們開展業務時,根據《投資公司法》,我們和我們的任何子公司都無需註冊為投資公司。《投資公司法》第3 (a) (1) (A) 條將投資公司定義為任何主營或提議主要從事證券投資、再投資或交易業務的發行人。《投資公司法》第3 (a) (1) (C) 條將投資公司定義為從事或擬從事證券投資、再投資、擁有、持有或交易業務並擁有或提議在未合併基礎上收購價值超過發行人總資產價值(不包括美國政府證券和現金項目)40%的投資證券的任何發行人。除其他外,“投資證券” 一詞不包括美國政府證券和由控股子公司發行的證券,這些子公司本身不是投資公司,也不依賴投資公司法第3(c)(1)條或第3(c)(7)條中規定的某些私人提供的投資工具的投資公司定義中的例外情況。
我們是一家控股公司,不是投資公司,因為我們從事持有全資和控股子公司的證券業務,這些子公司從事運輸和相關業務,根據經營租賃和融資租賃租賃資產。《投資公司法》可能會限制我們和我們的子公司簽訂融資租賃和從事其他類型金融活動的能力,因為在未合併的基礎上,我們和我們的子公司總資產(不包括美國政府證券和現金項目)價值中只有不到40%可以包含 “投資證券”。
如果我們或我們的任何子公司被要求根據《投資公司法》註冊為投資公司,則註冊實體將受到實質性監管,這將極大地改變我們的業務,我們將無法按照本報告所述開展業務。我們尚未獲得美國證券交易委員會關於我們在《投資公司法》下的地位的正式決定,因此,任何違反《投資公司法》的行為都將使我們面臨重大不利後果。
由於我們是根據開曼羣島法律註冊成立的,因此您在保護自己的利益方面可能會遇到困難,並且您通過美國聯邦法院保護您的權利的能力可能會受到限制。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。因此,投資者可能難以在美國境內向我們的董事或高級管理人員送達訴訟程序,或執行在美國法院對我們的董事或高級管理人員作出的判決。
我們的公司事務受我們的章程、開曼羣島《公司法》(修訂版)(“開曼公司法”)和開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律,股東對董事採取行動的權利、少數股東的行動以及我們董事對我們的信託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源自開曼羣島相對有限的司法判例以及英國普通法,其法院的裁決具有説服力,但對開曼羣島的法院沒有約束力。開曼羣島法律規定的股東權利和董事的信託責任與美國某些司法管轄區的法規或司法先例規定的股東權利和董事的信託責任不同。特別是,與美國相比,開曼羣島的證券法體系有所不同,某些州,例如特拉華州,可能擁有更為完善的公司法體系,並對公司法進行更合理的解釋。此外,開曼羣島的公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東衍生訴訟。
我們的開曼羣島法律顧問Maples and Calder(Cayman)LLP告訴我們,開曼羣島法院不太可能(1)承認或執行美國法院根據美國或任何州聯邦證券法的民事責任條款作出的判決;(2)在開曼羣島提起的最初訴訟中,根據聯邦民事責任條款對我們追究責任美國或任何州的證券法,就負債而言這些規定所施加的本質上屬於刑事性質。在這種情況下,儘管開曼羣島沒有依法執行在美國作出的判決,但開曼羣島法院將承認和執行具有司法管轄權的外國法院的外國金錢判決,無需根據案情進行重審,所依據的原則是,外國主管法院的判決規定判決債務人有義務在滿足某些條件的情況下支付判決的金額。外國判決若要在開曼羣島執行,該判決必須是最終和決定性的,且所涉金額已清算,不得涉及與開曼羣島對同一事項的判決不一致的税收或罰款或罰款,不得以欺詐為由彈劾,也不得以違反開曼羣島自然正義或公共政策的方式獲得,或其執行方式違背開曼羣島自然正義或公共政策(懲罰裁決)很可能會認為損害賠償金或多重損害賠償與公共政策背道而馳)。如果同時在其他地方提起訴訟,開曼羣島法院可以暫停執行程序。
綜上所述,面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動,公眾股東可能比作為美國公司的公眾股東更難保護自己的利益。
與我們的經理相關的風險
我們依賴我們的經理和豐澤的其他關鍵人員,如果我們的經理終止管理協議或其他關鍵人員離職,我們可能找不到合適的替代者。
我們的官員和其他為我們提供服務的人員是我們的經理或其他豐澤實體的員工。我們完全依賴我們的經理來開展業務,經理在實施我們的運營政策和戰略方面擁有很大的自由裁量權。我們面臨的風險是,我們的經理將終止管理協議,並且我們將無法及時、以合理的成本或根本無法找到合適的經理人替代經理。此外,我們依賴經理的某些關鍵員工和豐澤實體的某些關鍵員工的服務,他們的薪酬部分或全部取決於我們的經理賺取的管理費金額或分配給Master GP的激勵金,並且他們的持續服務得不到保障,此類人員或服務的流失可能會對我們的運營產生重大不利影響。我們沒有為經理或其他對我們至關重要的要塞實體的任何人員提供關鍵人物保險。如果無法及時為我們的經理或Fortress實體的任何離職員工找到合適的替代者,可能會對我們的運營和發展業務的能力產生重大不利影響。
此外,我們的經理可以將管理協議轉讓給其業務和運營由韋斯利·埃登斯先生管理或監督的實體。韋斯利·埃登斯先生是豐澤的負責人和董事會成員,自 1998 年 5 月共同創立豐澤以來一直是豐澤管理委員會的成員。如果將任何此類任務分配給 Fortress 的非關聯公司,則目前由我們經理的現任人員履行的職能可能由其他人履行。我們無法向您保證這些人員會以與我們的經理目前相同的方式管理我們的業務,任何此類實體的人員未能收購產生誘人的風險調整後回報的資產,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
2023年5月22日,豐澤和穆巴達拉宣佈他們已簽訂最終協議,根據該協議,豐澤管理層的某些成員和穆巴達拉的關聯公司將收購軟銀目前間接持有的豐澤100%的股權。儘管豐澤的高級投資專業人員預計將留在豐澤,包括那些為我們提供服務的個人,但無法保證該交易不會對我們或我們與經理的關係產生不利影響。
我們與經理的關係存在利益衝突。
我們的管理協議、服務和利潤分享協議以及我們的條款是由關聯方協商達成的,其條款,包括費用和其他應付金額,可能不像與非關聯第三方談判那樣對我們有利。
就我們的經理及其關聯公司投資航空資產且其投資目標與我們的資產收購目標重疊而言,我們與經理人的關係中存在固有的利益衝突。某些適合我們的機會也可能適用於其他一種或多種投資工具。我們董事會的某些成員和擔任我們高級職員的經理員工也擔任這些其他實體的高級職員和/或董事。例如,我們的一些董事和高級管理人員也是FTAI基礎設施有限公司(“FTAI基礎設施”)的董事或高級職員。儘管我們有相同的經理,但我們可能會與與我們的經理或要塞關聯的實體爭奪某些目標資產。與我們的經理人或Fortress有關聯或管理的實體可能會不時地專注於投資與我們可能尋求收購的目標資產具有相似概況的資產。這些關聯公司可能具有可觀的購買能力,這種購買能力可能會隨着時間的推移而發生變化,具體取決於各種因素,包括但不限於可用股權資本和債務融資、市場狀況和手頭現金。Fortress有多個現有和計劃中的基金,專注於投資我們的一個或多個目標行業,每個基金都有大量的當前或預期資本承諾。我們之前已經購買過,將來也可能從這些基金中購買資產,此前曾共同投資過,將來可能會與這些基金共同投資航空資產。豐澤基金的費用結構通常與我們的相似,但實際支付的費用將根據每隻基金的規模、條款和業績而有所不同。
我們的管理協議通常不限制或限制我們的經理人或其關聯公司從事任何業務或管理與我們相似的其他運營公司或投資於符合我們資產收購目標的資產的集合投資工具。在我們最近分拆基礎設施資產時,我們的經理還參與了FTAI Infrastructure的額外運輸和基礎設施相關管理,並且可能在未來參與其他投資機會,其中任何機會都可能與我們競爭投資或導致我們當前的投資策略發生變化。此外,我們的條款規定,如果Fortress或關聯公司或其任何高級職員、董事或員工瞭解了可能成為公司機會的潛在交易,則他們沒有義務在法律允許的最大範圍內向我們、我們的股東或我們的關聯公司提供此類公司機會。如果我們同時也是豐澤航空有限公司董事、高級管理人員或僱員的任何董事和高級管理人員瞭解了公司機會或獲得了公司機會,前提是這些知識不是僅以FTAI Aviation Ltd.董事或高級管理人員的身份獲得的,並且該人本着誠意行事,則在法律允許的最大範圍內,該人被視為完全滿足了該人的信任對我們應承擔的責任,如果 Fortress 或其關聯公司追究或,我們不承擔任何責任獲得公司機會,或者如果該人沒有向我們提供公司機會。
根據我們的管理協議的條款,我們的經理及其高級職員和員工從事其他業務活動的能力可能會減少我們的經理、其高級管理人員或其他員工花在管理我們上的時間。此外,我們可能(視我們的戰略而定)與我們的經理或由我們的經理或其關聯公司管理的其他實體進行重大交易,其中可能包括但不限於某些收購、融資安排、債務、共同投資、消費貸款、還本付息和其他存在實際、潛在或感知利益衝突的資產。我們的董事會通過了一項關於批准任何 “關聯人交易” 的政策,根據該政策,上述某些重大交易可能需要向董事會獨立成員披露並獲得其批准。實際的、潛在的或感知的衝突已經並可能在未來引起投資者的不滿、訴訟或監管調查或執法行動。恰當處理利益衝突既複雜又困難,如果我們未能或似乎未能妥善處理一種或多種潛在的、實際的或感知的利益衝突,我們的聲譽可能會受到損害。監管部門對利益衝突的審查或與利益衝突有關的訴訟可能會對我們的聲譽產生重大不利影響,這可能會以多種方式對我們的業務產生重大不利影響,包括導致無法籌集額外資金、交易對手不願與我們做生意、股票證券價格下跌以及由此導致訴訟和監管執法行動的風險增加。
我們的經理和首席全科醫生薪酬安排的結構可能會對我們產生意想不到的後果。我們已同意向經理支付管理費,Master GP有權根據不同的績效衡量標準從公司或其子公司獲得激勵金。因此,我們的經理為我們創造有吸引力的風險調整後回報的激勵措施可能存在衝突。此外,由於Master GP和我們的經理都是Fortress的關聯公司,因此支付給Master GP的收入激勵金可能會導致我們的經理過分強調收益最大化,包括通過使用槓桿,以犧牲其他目標(例如資本保值)來實現更高的激勵金。與收益潛力較低的投資相比,具有較高收益潛力的投資通常風險更高或更具投機性。這可能會增加我們的資產組合和普通股價值的風險。
我們的董事已經批准了經理的廣泛資產收購戰略,不會批准我們在經理的指導下進行的每項收購。此外,我們可能會在未經股東投票的情況下更改策略,這可能會導致我們收購的資產與流動資產不同、風險更高或利潤更低。
我們的經理有權遵循廣泛的資產收購策略。隨着市場條件的變化,我們可能會進行其他類型的收購。我們的經理根據董事會通過的廣泛投資指導方針做出投資決策。因此,我們可能會在沒有股東投票的情況下改變目標行業,收購與當前資產組合不同且風險可能更高的各種資產。因此,我們的經理在確定其可能認為適合我們的資產類型和類別方面有很大的自由度,包括投資可能與我們現有投資組合不同的資產類型和類別的自由度。我們的董事將定期審查我們的戰略和資產組合。但是,我們的董事會不會審查或預先批准每項擬議的收購或我們的相關融資安排。此外,在進行定期審查時,董事將主要依賴我們的經理向他們提供的信息。此外,即使我們的經理達成的交易違反了管理協議的條款,在董事審查這些交易時,也可能很難或不可能撤銷。此外,我們可能會在沒有股東投票的情況下更改我們的資產收購策略,包括我們的目標資產類別。
我們的資產收購策略可能會根據現有的市場狀況和投資機會而變化,這種演變可能涉及額外的風險,具體取決於我們目標資產的性質以及我們在短期或長期內為此類資產融資的能力。在特定市場條件下,相對於其他可用機會,風險回報率不具吸引力的機會在市場條件變化下可能會變得相對有吸引力,因此,市場條件的變化可能會導致我們目標資產的變化。收購新資產類別的決定會帶來風險,我們可能難以充分評估,因此可能會降低或消除我們支付普通股股息的能力,或對我們的流動性或財務狀況產生不利影響。我們的資產收購策略的變化也可能增加我們受利率、外幣或信貸市場波動影響的風險。此外,資產收購策略的變化可能會增加我們對非匹配融資的使用,增加我們同意承擔的擔保義務或增加我們與關聯公司達成的交易數量。我們未能準確評估新產品固有的風險
資產類別或與此類資產相關的融資風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
對於根據管理協議進行的任何行為或不作為,包括與資產績效有關的行為或不作為,我們的經理不承擔任何責任。
根據我們的管理協議,除了真誠地提供協議所要求的服務外,我們的經理將不承擔任何責任,也不會對董事會為遵循或拒絕遵循其建議或建議而採取的任何行動負責。對於我們經理、其成員、經理、高級職員、員工、次級顧問和任何其他控股或經理人的任何行為或不作為,我們的經理、其成員、經理、高級職員、員工、次級顧問和任何其他控股或經理人均不對我們或我們任何子公司、董事會、我們或任何子公司的股東或合夥人承擔任何作為或不作為承擔責任,但對我們、我們股東、董事、高級管理人員和員工及控股人的責任除外我們,以構成惡意、故意不當行為、嚴重行為為由疏忽或魯莽地無視我們管理協議中經理的職責。我們將盡可能合法地向我們的經理、其成員、經理、高級職員和員工、次級顧問以及其他控制我們的經理的人(如果有)進行報銷、賠償,並使他們免受因受賠償方的任何作為或不作為而產生的任何和所有費用、損失、損害、責任、要求、收費和任何性質的索賠(包括律師費)相信我們經理根據我們的管理協議履行職責,不構成該受賠方的壞處信心、故意不當行為、重大過失或魯莽地無視經理根據我們的管理協議承擔的職責。
我們的經理對潛在資產收購或其他交易的盡職調查可能無法確定所有相關風險,這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生重大影響。
我們的經理打算對其追求的每項資產收購機會或其他交易進行盡職調查。但是,我們的經理的盡職調查程序可能無法發現所有相關事實,尤其是我們從第三方收購的任何資產。在這種情況下,我們的經理可能會獲得有限的資產信息訪問權限,並將依賴資產賣方提供的信息。此外,如果資產收購機會稀缺,選擇投標人的過程競爭激烈,或者我們完成調查的時間很短,那麼我們進行盡職調查的能力可能會受到限制,我們將需要根據不那麼徹底的調查程序做出決定。因此,由於盡職調查程序的侷限性或其他因素,最初看似可行的交易可能不會隨着時間的推移而發生。
與税收相關的風險
我們預計該公司將是一家被動外國投資公司(“PFIC”),出於美國聯邦所得税的目的,它可能是一家受控外國公司(“CFC”),這可能會給美國股東帶來不利的税收考慮。
我們預計該公司將被視為PFIC,出於美國聯邦所得税的目的,它可能會被視為CFC。如果您是美國人士,並且沒有為我們和我們的每家PFIC子公司進行有效的合格選擇基金(“QEF”)選擇,那麼,除非我們是CFC並且您擁有我們的10%或更多的股份(按選票或價值),否則您通常需要為我們的股票的某些分配、處置我們股票實現的任何收益以及某些其他事件繳納特殊遞延税。這種遞延税的影響可能會對您造成重大不利影響。或者,如果您是此類股東,並且為我們和我們的每家PFIC子公司選擇了有效的QEF,或者如果您是CFC並且您擁有我們的10%或更多的股份(按投票或價值計算),則您通常無需繳納這些税,但可以在應納税年度確認我們的股票的應納税所得額超過我們在該年向您進行的任何分配,從而產生所謂的 “應納税年度” 幻影收入” 以及潛在的自付納税義務。無法保證任何給定股東都能就我們或我們的PFIC子公司做出有效的QEF選擇。參見“美國聯邦所得税注意事項——美國持有人注意事項——PFIC身份和相關税收注意事項。”
假設我們是PFIC,我們向美國個人進行的分配通常沒有資格按較低的税率徵税,通常適用於某些美國公司支付的 “合格股息” 和 “合格外國公司” 向個人支付的 “合格股息”。適用於其他公司股息的更優惠利率可能會導致個人認為投資我們股票的吸引力相對較小,這可能會對我們的股票價值產生不利影響。
投資者應諮詢其税務顧問,瞭解這些規則對他們對我們的投資的潛在影響。
如果我們確認收入被視為與美國的貿易或業務有實際關係,我們將按淨收入繳納美國聯邦所得税,這可能會對我們的業務產生不利影響,並導致可供分配給股東的現金減少。
如果我們被視為在美國從事貿易或業務,則我們的淨收入中與此類貿易或業務 “有效相關” 的部分(如果有)將按最高公司税率(目前為21%)繳納美國聯邦所得税。此外,我們的有效關聯收益和利潤可能需要額外繳納美國聯邦分支機構利得税,税率為30%。徵收此類税收可能會對我們的業務產生不利影響,並導致可用於分配給股東的現金減少。儘管我們(或我們的一家或多家非美國公司子公司)預計將被視為從事美國貿易或業務,但目前預計我們的應納税所得額中只有一小部分會被視為與此類美國貿易或業務有效相關。但是,無論是由於我們的業務變化還是其他原因,都無法保證有效關聯的收入金額不會超過目前的預期。
如果我們的股票交易量不足,或者如果我們的50%的股份由某些5%的股東持有,我們可能會失去對用於 “國際交通” 的飛機或船舶的租金收入免徵美國聯邦所得税的資格,並可能需要繳納美國聯邦所得税,這將對我們的業務產生不利影響,並導致可供分配給股東的現金減少。
我們預計,我們將有資格獲得經修訂的1986年《美國國税法》(以下簡稱 “該法”)第883條的豁免,該法規定,某些外國公司在國際交通中使用的飛機和船舶所得的租金收入免徵美國聯邦所得税。無法保證我們將繼續有資格獲得該豁免,因為我們的所有權或交易股票數量的變化可能會導致我們不再有資格獲得此類豁免。要獲得租金收入豁免的資格,飛機或船舶的出租人必須組建在向美國出租人提供類似豁免的國家/地區。開曼羣島和馬紹爾羣島給予此類豁免。此外,還必須滿足某些其他要求。如果在當年的半天以上,我們的股票主要定期在認可的交易所進行交易,並且某些股東(每人持有我們5%或以上的股份(適用某些歸屬規則)的集體擁有的股份不超過50%,則我們可以在任何一年滿足這些要求。如果出現以下情況,我們的股票將被視為在任何一年主要定期在認可的交易所進行交易:(i)我們在此類認可的證券交易所進行的股票交易數量超過年內在所有證券市場交易的股票(或直接股權)的數量;(ii)我們在該日曆季度的至少60天內在該證券交易所進行的股票交易量超過最低限度年份;以及 (iii) 我們在該等證券交易所交易的股票總數應納税年度至少為該年度我們在該類別中已發行股票平均數量的10%。如果我們沒有資格獲得《守則》第883條規定的豁免,我們預計我們的美國來源租金收入通常將按總收入繳納美國聯邦税,税率不超過該法第887條規定的4%。如果與預期相反,我們或我們的某些非美國子公司不遵守美國國税局(“國税局”)的某些管理準則,例如公司或任何此類子公司的美國來源租金收入的90%或以上歸因於駐紮在美國的人員的活動(如果是空船租賃),或來自此類管理準則中定義的 “定期運輸”(如果是定期包機租賃)、我們或此類子公司在美國來源的租金收入將被視為與在美國開展貿易或業務實際相關的收入.在這種情況下,此類來自美國的租金收入將按最高公司税率繳納美國聯邦所得税以及州和地方税。此外,公司或此類子公司將按30%的税率對其有效關聯的收益和利潤繳納美國聯邦分支機構的利得税。徵收此類税收可能會對我們的業務產生不利影響,並導致可用於分配給股東的現金減少。
我們或我們的子公司可能會承擔增加和/或意想不到的納税義務,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的一些子公司在某些非美國司法管轄區需要繳納所得税、預扣税或其他税,原因是其註冊管轄、活動和運營管轄權、資產使用地或其資產的承租人(或其他持有其資產的人)所在地,而且任何此類司法管轄區的税務機關也可能斷言我們或我們的子公司所繳納的税收比我們目前面臨或以其他方式預期的還要高。此外,經濟合作與發展組織(“經合組織”)正在開展一個以税基侵蝕和國際結構中的利潤轉移為重點的項目,該項目旨在為對跨國公司的全球收入徵税制定某些國際標準。此外,經合組織正在制定 “BEPS 2.0” 計劃,其目的是(i)將徵税權移交給消費者的管轄範圍,(ii)確保所有公司繳納全球最低税。2021年10月8日,經合組織宣佈了140多個國家達成的協議,該協議制定了實施計劃;2021年12月20日,經合組織發佈了國內實施15%全球最低税的示範規則;2022年12月15日,歐盟成員國一致投票通過了經合組織的最低税收規則並將其分階段納入國家法律;2023年2月2日,經合組織發佈了經共識同意的全球最低税技術指南 BEPS 2.0 簽署司法管轄區的。包括歐盟成員國在內的許多國家已經頒佈或預計將頒佈最低税收立法,最早將於2024年1月1日生效,最低税的額外內容預計將於2025年1月1日或之後生效。此外,百慕大於2023年12月27日頒佈了公司税制度,税率為15%(“百慕大所得税”),其要求與經合組織最低税提案中的要求類似。百慕大所得税將在2025年1月1日或之後開始的納税年度內生效(見本季度報告其他地方包含的合併財務報表中題為 “所得税” 的腳註10)。由於這些事態發展,我們和我們的關聯公司開展業務的某些國家的税法預計將發生變化(並可能發生追溯性變化),其中某些變化預計將增加我們的税收負債(可能還有利息和罰款),因此可能會損害我們的業務、現金流、經營業績和財務狀況。此外,我們或我們的非美國公司子公司的某些收入的一部分被視為與美國的貿易或業務有效相關,因此需要繳納美國聯邦所得税,或者可能需要繳納總額的美國預扣税。美國國税局可能會斷言,我們或任何此類非美國子公司的收入中有很大一部分是實際關聯的收入,應繳納美國聯邦所得税或預扣税。
與我們的股票相關的風險
我們的普通股和優先股的市場價格和交易量可能會波動,這可能會給我們的股東帶來快速而巨大的損失。
我們的普通股和優先股的市場價格可能波動很大,可能會出現大幅波動。此外,我們的普通股和優先股的交易量可能會波動,並導致價格出現重大波動。如果我們的普通股或優先股的市場價格大幅下跌,則您可能無法以或高於購買價格的價格轉售股票。將來,我們的普通股和優先股的市場價格可能會大幅波動或下跌。一些可能對我們的股價產生負面影響或導致股票價格或交易量波動的因素包括:
•我們的投資者基礎發生了變化;
•我們的季度或年度收益,或其他同類公司的收益;
•我們的經營業績的實際或預期波動;
•會計準則、政策、指導、解釋或原則的變化;
•我們或我們的競爭對手發佈的重大投資、收購或處置的公告;
•證券分析師未能涵蓋我們的普通股;
•證券分析師對收益預期的變化或我們實現這些估計的能力;
•其他可比公司的運營和股價表現;
•現行利率或其他同類公司支付的回報率以及類似於我們優先股的證券市場;
•額外發行優先股;
•我們是否宣佈對優先股進行分配;
•整體市場波動;
•一般經濟狀況;以及
•我們參與的市場和市場領域的發展。
美國股市經歷了極端的價格和交易量波動。市場波動以及總體政治和經濟狀況,例如恐怖主義行為、長期的經濟不確定性、衰退、利率或匯率波動,可能會對我們的普通股和優先股的市場價格產生不利影響。
市場利率的提高可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。
投資者在決定是否買入或賣出我們的股票時可以考慮的因素之一是我們的分配率佔股價相對於市場利率的百分比。如果我們股票的市場價格主要基於我們從投資和收益以及向股東的相關分配中獲得的收益和回報,而不是基於投資本身的市場價值,那麼利率波動和資本市場狀況可能會影響我們股票的市場價格。例如,如果市場利率在不提高分配率的情況下上升,則我們股票的市場價格可能會下降,因為潛在投資者可能需要更高的股票分配收益率或尋求其他支付更高分配或利息的證券。此外,利率上升將導致我們未償債務和未來(可變和固定)利率債務的利息支出增加,從而對現金流以及我們償還債務和薪酬分配的能力產生不利影響。
《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們評估內部控制的有效性,該努力的結果可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
作為一家上市公司,我們必須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條(“第 404 條”)。第404條要求我們在每個財政年度結束時評估對財務報告的內部控制的有效性,並在該財年的10-K表年度報告中納入一份管理報告,評估我們對財務報告的內部控制的有效性。第404條還要求獨立的註冊會計師事務所證明和報告管理層對我們財務報告內部控制的評估。我們的審查結果和我們的獨立註冊會計師事務所的報告可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。在審查過程中,我們可能會發現嚴重程度不同的控制缺陷,並且我們可能會為補救這些缺陷或以其他方式改善我們的內部控制而承擔鉅額費用。作為一家上市公司,我們需要報告控制缺陷,這些缺陷構成了我們對財務報告的內部控制的 “實質性弱點”。如果我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,我們的股價可能會下跌,我們的籌集資金的能力可能會受到損害。
將來,您在我們的所有權百分比可能會被削弱。
根據管理協議和激勵計劃,由於授予股權獎勵,您在FTAI Aviation Ltd.的所有權百分比未來可能會被稀釋,並可能將其授予我們的經理。自2015年以來,我們授予經理收購與股票發行相關的3,903,010股普通股的期權。將來,我們的普通股或其他股權證券(包括作為對價發行的證券)的額外發行成功完成後
收購),我們將向我們的經理授予購買普通股的期權,金額等於此類發行中出售的普通股數量的10%(或者,如果發行涉及普通股以外的股權證券,則購買一定數量普通股的期權,其金額等於股票發行中籌集的資金總額的10%除以截至發行之日普通股的公允市場價值),行使價等於每股發行價格由公眾或其他最終購買者支付或歸因的股份與收購相關的此類證券(如果涉及普通股以外的股權證券,則為截至股票發行之日的普通股的公允市場價值),以及任何此類發行或行使與此類發行相關的期權都將導致稀釋。
我們的董事會通過了激勵計劃,該計劃規定向經理、為我們提供服務的經理的董事、高級職員、員工、服務提供商、顧問和顧問以及我們的董事、高級職員、員工、服務提供商、顧問和顧問發放基於股票的獎勵,包括限制性股票、股票期權、股票增值權、績效獎勵、限制性股票單位、串聯獎勵和其他基於股票和非股權的獎勵,顧問和顧問。我們最初根據激勵計劃預留了3000萬股普通股供發行。截至2024年3月31日,根據激勵計劃,與616,177股普通股相關的權利已流通。將來,在激勵計劃十年期限的剩餘部分(包括作為收購對價發行的證券)內我們進行任何股票發行之日,本計劃下可供發行的最大股票數量將增加到包括額外的普通股數量,相當於(i)我們在此類股票發行中新發行的普通股總數的百分之十(10%),或(ii)如果此類股票發行與我們的普通股以外的股權證券有關,有很多我們的普通股等於(A)激勵計劃十年期內普通股以外的股票發行中籌集的總資本的10%,除以(B)截至此類股票發行之日普通股的公允市場價值。
出售或發行普通股可能會對普通股的市場價格產生不利影響。
我們在公開市場上出售大量普通股,或認為可能進行此類出售,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。與房地產、投資組合或業務收購、行使未償還期權或其他相關的普通股的發行也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
債務的產生或發行(在我們清算時排在普通股的優先地位)以及未來發行的股票或股票相關證券可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響,這些證券將稀釋我們現有普通股股東的持股量,並可能優先於我們的普通股,以便定期或清算時進行分配。
我們已經產生並可能在將來產生或發行債務或發行股權或股票相關證券,為我們的運營、收購或投資提供資金。清算後,貸款人和債務持有人以及優先股持有人(如果有)將在普通股股東面前獲得可用資產的分配。未來的任何債務產生或發行都將增加我們的利息成本,並可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響。我們無需以先發制人的方式向現有普通股股東提供任何額外的股權證券。因此,直接或通過可轉換或可交換證券認股權證或期權額外發行普通股將稀釋我們現有普通股股東的持股量,此類發行或對此類發行的看法可能會降低我們普通股的市場價格。我們發行的任何優先股都可能優先考慮定期或清算後的分配支付,這可能會消除或以其他方式限制我們向普通股東進行分配的能力。由於我們未來承擔或發行債務或發行股票或股票相關證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,因此我們無法預測或估計未來籌資活動的金額、時機、性質或成功程度。因此,普通股東承擔的風險是,我們未來發生或發行債務或發行股權或股票相關證券將對普通股的市場價格產生不利影響。
我們決定使用多少槓桿為收購融資可能會對我們的資產回報率產生不利影響,並可能減少可用於分配的資金。
我們利用槓桿為許多資產收購融資,這使某些貸款機構有權在保留資產回報率之前獲得現金流。雖然我們的經理僅使用我們認為合理的槓桿率,但我們的策略並未限制我們對任何特定資產可能產生的槓桿率。由於市場狀況的變化,我們從資產和可用於分配給股東的資金中獲得的回報可能會大大減少,這可能會導致我們的融資成本相對於資產所得收入的增加。
雖然我們目前打算定期向股東支付季度股息,但我們可能會隨時更改分紅政策。
儘管我們目前打算定期向普通股持有人支付季度股息,但我們可能會隨時更改分紅政策。我們通過經營活動提供的淨現金少於向股東分配的金額。董事會在考慮各種因素後,包括實際經營業績、流動性和財務狀況、經營活動提供的淨現金、適用法律施加的限制、應納税所得額、運營費用和董事會認為相關的其他因素,根據適用法律自行決定向普通股持有人申報和支付股息。如果有的話,無法保證我們會繼續以與先前向投資者分配一致的金額或基礎支付股息。由於我們是一家控股公司,沒有直接業務,因此我們只能從手頭的可用現金和從子公司獲得的任何資金中支付股息。我們的間接中間控股公司子公司FTAI LLC目前正在並將可能加入
將來如此,但須遵守其融資協議中包含的某些條款,這些契約限制了其向我們進行分配的能力。此外,我們現有的債務確實限制了我們支付普通股和優先股股息的能力,而且我們未來的債務可能會限制我們支付普通股和優先股股息的能力。此外,根據服務和利潤分享協議,Master GP有權根據我們在每個財季和每個財年的合併淨收益和資本收益收入分配任何金額之前獲得激勵金。此外,除非優先股的所有應計分配均已全額支付,否則我們的優先股條款通常禁止我們申報或支付股息或回購普通股或其他初級資本。
我們條款中的反收購條款可能會延遲或阻止控制權的變化。
即使控制權的變更有利於股東的利益,我們的條款中的規定也可能使第三方獲得我們的控制權變得更加困難和昂貴。例如,我們的《章程》規定董事會錯開,要求提前通知股東的提案和提名,限制召集股東大會,並授權發行可由董事會發行的優先股,以阻止收購嘗試。我們股票的市場價格可能會受到不利影響,因為我們的運營協議的條款不鼓勵股東可能青睞的潛在收購嘗試。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告,或者他們下調了對我們普通股的建議,我們的股價和交易量可能會下降。
我們的普通股交易市場受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。如果任何報道我們的分析師下調了普通單位的評級或發佈了有關我們業務的不準確或不利的研究,我們的普通股價格可能會下跌。如果分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的知名度,這反過來又可能導致我們的普通股價格或交易量下降,普通股的流動性降低。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品 | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 2.1 | | FTAI、公司和FTAI航空合併子有限責任公司於2022年8月12日簽訂的協議和合並計劃(參照FTAI於2022年10月11日提交的S-4表格註冊聲明附件A併入)。 |
| 2.2 | | FTAI Infrastructure Inc.與公司簽訂的截止日期為2022年8月1日的分離和分銷協議(參照公司於2022年8月1日提交的8-K表最新報告的附錄2.1納入)。 |
| 3.1 | | 經修訂和重述的公司組織備忘錄和章程(參照公司於2022年11月14日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入)。 |
| 3.2 | | 8.25%的固定浮動A系列累積永久可贖回優先股的股份名稱(包含在本文附錄3.1中)。 |
| 3.3 | | 8.00%的固定浮動B系列累積永久可贖回優先股的股票名稱(包含在本文附錄3.1中)。 |
| 3.4 | | 8.25%固定利率重置C系列累積永久可贖回優先股的股票名稱(包含在本文附錄3.1中)。 |
| 3.5 | | FTAI Aviation Ltd. 9.500% 固定利率重置D系列累積永久可贖回優先股的股票名稱(參照公司於2023年3月15日提交的8-A表註冊聲明附錄4.1納入)。 |
| 3.6 | | 代表FTAI Aviation Ltd. 8.25%固定至浮動利率A系列累計永久可贖回優先股的證書表格(包含在本文附錄3.1中)。 |
| 3.7 | | 代表FTAI Aviation Ltd. 8.00%固定至浮動利率B系列累計永久可贖回優先股的證書表格(包含在本文附錄3.1中)。 |
| 3.8 | | 代表FTAI Aviation Ltd. 8.25%固定利率重置C系列累計永久可贖回優先股的證書表格(包含在本文附錄3.1中)。 |
| 3.9 | | 代表FTAI航空有限公司9.500%固定利率重置D系列累計永久可贖回優先股的證書表格(參照公司於2023年3月15日提交的8-A表註冊聲明附錄4.2納入)。 |
| 4.1 | | 公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2020年7月28日簽訂的契約,涉及公司2027年到期的9.75%的優先無擔保票據(參照2020年7月28日提交的公司8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
| 4.2 | | 代表公司2027年到期的9.75%的優先無擔保票據的全球票據的形式(包含在2020年7月28日提交的公司8-K表最新報告的附錄4.1中)。 |
| 4.3 | | 2027年票據擔保,日期為2022年11月10日(參照公司於2022年11月14日提交的8-K表最新報告的附錄4.2納入)。 |
| 4.4 | | 公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2021年4月12日簽訂的契約,涉及公司2028年到期的5.50%的優先無擔保票據(參照公司於2021年4月12日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
| 4.5 | | 代表公司2028年到期的5.50%優先無擔保票據的全球票據的形式(包含在公司於2021年4月12日提交的8-K表最新報告的附錄4.1中)。 |
| 4.6 | | 公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2021年9月24日簽訂的第一份補充契約,涉及公司2028年到期的5.50%的優先無擔保票據(參照公司於2021年9月24日提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入)。 |
| 4.7 | | 2028年票據擔保,日期為2022年11月10日(參照公司於2022年11月14日提交的8-K表最新報告的附錄4.3納入)。 |
| 4.8 | | 公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2023年11月21日簽訂的契約,涉及公司2030年到期的7.875%的優先無擔保票據(參照公司於2023年11月22日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
| 4.9 | | 代表公司2030年到期的7.875%優先無擔保票據的全球票據的形式(包含在公司於2023年11月22日提交的8-K表最新報告的附錄4.1中)。 |
| 4.10 | | 作為擔保人的豐澤交通和基礎設施投資者有限責任公司、作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2024年4月11日簽訂的契約,涉及公司2031年到期的7.000%的優先無擔保票據(參照公司於2024年4月11日提交的8-K表最新報告附錄4.1)。 |
| 4.11 | | 代表公司於2031年到期的7.000%優先無擔保票據的全球票據的形式(包含在2024年4月11日提交的公司8-K表最新報告的附錄4.1中)。 |
| 4.12 | | 根據《交易法》第12條註冊的證券的描述(參考公司於2024年2月26日提交的10-K表年度報告附錄4.15)。 |
† | 10.1 | | 公司、FTAI Aviation Ltd.、其所屬子公司和FIG LLC於2022年7月31日簽訂的管理和諮詢協議(參照公司於2022年8月1日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入)。 |
† | 10.2 | | FTAI Aviation Holdco Ltd.、該公司和豐澤環球運輸和基礎設施Master GP LLC於2022年11月10日簽訂的服務與利潤分享協議(參照公司於2022年11月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併)。 |
† | 10.3 | | FTAI Aviation Ltd.、公司、豐澤環球運輸和基礎設施Master GP LLC和FIG LLC於2022年11月10日簽訂的經修訂和重述的註冊權協議(參照公司於2022年11月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.2合併)。 |
† | 10.4 | | FTAI Aviation Ltd. 非合格股票期權和激勵獎勵計劃,日期為2023年2月23日。 |
† | 10.5 | | FTAI Aviation Ltd. 董事和高級管理人員賠償協議表格(參照2022年10月4日提交的S-4表格公司註冊聲明附錄10.6)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
† | 10.6 | | 根據FTAI航空有限公司非合格股票期權和激勵計劃制定的董事獎勵協議表格(參照公司於2022年10月4日提交的S-4表格註冊聲明附錄10.7納入)。 |
† | 10.7 | | FTAI Aviation Ltd. 非合格股票期權和激勵獎勵計劃下的獎勵協議表格(參照公司於2022年10月4日提交的S-4表格註冊聲明附錄10.8納入)。 |
| 10.8 | | 豐澤運輸和基礎設施投資者有限責任公司與FTAI基礎設施公司之間的商標許可協議,日期為2022年8月1日(參照公司於2022年8月1日提交的8-K表最新報告的附錄10.3合併)。 |
| 10.9 | | 公司、貸款人和發行銀行與作為管理代理人的北美摩根大通銀行之間的第二份經修訂和重述的信貸協議,日期為2022年9月20日(參照公司於2022年9月21日提交的8-K表最新報告附錄10.1)。 |
| 10.10 | | 公司、貸款人和髮卡銀行與作為管理代理人的北美摩根大通銀行之間於2022年11月22日簽訂的第二份經修訂和重述的信貸協議第1號修正案(參照公司於2023年2月27日提交的10-K表年度報告附錄10.10併入)。 |
| 10.11 | | 公司、貸款人和髮卡銀行與作為行政代理人的北美摩根大通銀行於2023年4月10日簽訂的第二份經修訂和重述的信貸協議第2號修正案(參照2023年4月27日提交的公司10-Q表季度報告附錄10.11納入)。 |
| 10.12 | | Revolver Guaranteate,日期為2022年11月10日(參照公司於2022年11月14日提交的8-K表最新報告的附錄4.4納入)。 |
| 31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
| 32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
| 101 | | | 以下財務信息來自公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告,格式為ixBRL(在線可擴展業務報告語言):(i)合併資產負債表;(ii)合併運營報表;(iii)合併權益變動表;(iv)合併現金流量表;(v)合併財務報表附註。 |
| 104 | | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
† | 管理合同和補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告,經正式授權:
FTAI 航空有限公司 | | | | | | | | | | | | | | |
來自: | /s/ 小約瑟夫·P·亞當斯 | | 日期: | 2024年4月26日 |
| 小約瑟夫·P·亞當斯 | | | |
| 董事長兼首席執行官 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
來自: | /s/ Eun (Angela) Nam | | 日期: | 2024年4月26日 |
| 恩(安吉拉)的名字 | | | |
| 首席財務官兼首席會計官 | | | |