美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

 

表格20個F/A

(第1號修正案)

 

☐	根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明

 

或

 

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止2023年12月31日.

 

或

 

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 

或

 

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告

 

委託文件編號：001-38588

 

 

Opera limited

(註冊人的確切姓名載於其章程)
開曼羣島(註冊成立或組織的司法管轄權)

維生素4, 0485奧斯陸, 挪威(主要執行辦公室地址)

周亞輝，首席執行官由總法律顧問亞倫·麥克帕蘭（Aaron McParlan）轉交 維生素4, 0485奧斯陸, 挪威電話：+472369-2400電子郵件：www.example.com（公司聯繫人的姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址）

 

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

 

每個班級的標題		交易符號		註冊的每個交易所的名稱
美國存托股票，每股代表兩股普通股，每股面值0.0001美元		OPRA		這個納斯達克股市有限責任公司

 

根據本法第12（g）條登記或擬登記的證券： 無  

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：無

 

 

---

 

 

註明截至年度報告所述期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。

 

175,036,568截至2023年12月31日，普通股，每股面值0.0001美元。

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。

是的， 不是 ☒

 

如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。

是的 不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。

是☒ 沒有

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是☒ 沒有

 

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器☐

加速文件管理器 ☒

非加速文件服務器☐

新興成長型公司☐

 

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

 ☐

 

†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

 ☒

 

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。

 ☐

 

檢查是否有任何錯誤更正是重複的，需要根據§ 240.10D—1（b）對註冊人的執行官在相關恢復期內收到的基於激勵的補償進行恢復分析。

 ☐

 

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

 

美國公認會計準則☐

國際財務報告準則由 國際會計準則理事會☒

其他☐

 

如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。

項目17☐項目18☐

 

如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是☐ 沒有

 

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目錄

解釋性説明

我們提交此Form 20-F/A(本修正案第1號)是為了糾正我們之前於2024年4月24日提交的Form 20-F在截至2023年12月31日的財政年度的XBRL轉換過程中產生的技術錯誤(原提交)：

在最初提交的合併財務報表附註11中，由於整數重複，表格中的某些金額在“，”千位分隔符之後以四位或五位數字列示。這些金額已在本表格20-F/A的附註11中更正，並已在本修正案第1號提交獨立註冊會計師事務所的同意。

根據修訂後的1934年證券交易法第12b-15條的要求，我們還提交或提供了2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節和第906節所要求的證書，作為本修正案第1號的證物。

第1號修正案不影響原始申請的任何其他部分或證據，也不反映原始申請日期之後發生的事件。

本表格20-F/A已全部存檔。本修正案第1號中的其他披露僅為方便讀者而包括，從最初的申請中沒有更新其他內容。

適用於本表格20—F的年度報告的公約

除非另有説明，且除文意另有所指外：

任何表格中確定為總金額的金額與其中所列金額的總和之間的所有差異都是由於舍入造成的。

前瞻性陳述

本年度報告包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。除有關當前或歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據修訂後的《1934年證券交易法》第21E節或《交易法》中的“安全港”條款以及1995年的《私人證券訴訟改革法》中的定義作出的。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，包括在“第3項.關鍵信息-D.風險因素”中列出的風險因素，這些風險因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。

在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“目標”、“估計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”或其他類似的表達方式來識別這些前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括有關以下方面的陳述：

你應該閲讀這份年度報告和我們在這份年度報告中提到的文件，瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同，甚至比我們預期的更糟糕。本年度報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在一個不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素和不確定因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至本年度報告所作陳述之日的事件或信息。除非法律要求，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

本年度報告還包含我們從行業出版物和由政府或第三方市場情報提供商生成的報告中獲得的統計數據和估計。雖然我們沒有獨立核實數據，但我們相信出版物和報道是可靠的。然而，這些出版物和報告中的統計數據和估計基於多個假設，如果市場數據背後的任何一個或多個假設後來被發現是不正確的，實際結果可能與基於這些假設的預測不同。此外，由於在線內容消費和電子商務行業的快速發展，對我們的業務和財務前景的預測或估計包含重大風險和不確定性。

第一部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.報價統計數據和預期時間表

不適用。

項目3.關鍵信息

A.           [已保留]

B.降低資本和負債水平

不適用。

C.提出了要約和使用收益的主要原因

不適用。

D.*風險因素

與我們的公司和業務相關的風險很高。您應仔細考慮下列風險，以及本年度報告20-F表格中的所有其他信息。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務運營產生重大和不利的影響。如果發生以下任何風險，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響，我們的美國存託憑證的交易價格可能會下降。

風險因素摘要

以下是我們面臨的某些重大風險的摘要，在相關標題下進行組織。

與我們的商業和工業有關的風險

與我們的技術和知識產權相關的風險.

與我們的供應商和合作夥伴相關的風險.

與我們的內部控制和報告相關的風險.

與我們的美國存托股份相關的風險.

與我們的商業和工業有關的風險

我們可能無法保持或擴大我們的用户基礎規模或用户的參與度。

我們的用户羣的規模、地理構成和參與度對我們的成功至關重要。我們在增加、留住和吸引活躍用户方面的成功已經並將繼續顯著影響我們的業務和財務業績。我們繼續投入大量資源來擴大我們的用户基礎並增加用户參與度，無論是通過創新、提供新的或改進的產品或服務、營銷努力還是其他方式。我們不能向您保證我們的用户羣和參與度將以令人滿意的速度增長，或者根本不會增長。如果出現以下情況，我們的用户數量和參與度可能會受到不利影響：

我們努力避免或解決任何此類事件，可能需要我們產生鉅額支出來修改或調整我們的產品、服務或平臺。如果我們未能保留或繼續增長我們的用户基礎，或者如果我們的用户減少了他們對我們平臺的參與，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們在許多領域和行業都面臨着激烈的競爭，如果我們不繼續創新，提供滿足我們用户需求的產品和服務，我們可能就不會保持競爭力。

我們提供的所有產品和服務都面臨着激烈的競爭。在瀏覽器領域，我們通常與其他全球瀏覽器開發商競爭，包括谷歌(Chrome)、蘋果(Apple)、微軟(Edge)和三星(Samsung)等公司，這些公司在各自的硬件或軟件平臺上擁有分發或其他優勢。我們還與在特定國家擁有強大地位的其他地區性互聯網公司展開競爭。有時，我們必須與Mozilla Firefox、Brave、Avast、Yandex、DuckDuckGo和UC Web等規模較小的獨立瀏覽器公司競爭，以幫助那些希望在各自默認瀏覽器之外為其設備選擇替代瀏覽器的用户。在廣告領域，我們與其他運營廣告平臺和受眾延伸產品的全球互聯網公司展開競爭，例如Meta、字節跳動和Alphabet為庫存和廣告商提供的產品。在內容領域，我們面臨着來自其他互聯網公司(包括Alphabet、蘋果和Meta)以及傳統媒體(如本地和全球報紙和雜誌)在全球推廣自己的內容產品和服務的激烈競爭。與內容領域的其他一些大型競爭對手不同，我們歷史上一直專注於新興市場，並通過我們不斷髮展的人工智能內容發現和推薦平臺向用户集成獨特的內容。然而，隨着我們越來越專注於更發達的市場，我們也在與數字媒體資產和其他基於人工智能的新聞提供平臺競爭。

此外，我們還與所有主要互聯網公司在用户關注度和廣告支出方面展開競爭。此外，在某些移動設備缺乏大存儲能力的新興市場，我們可能會與其他應用程序爭奪用户移動設備上有限的空間。隨着我們推出新產品，隨着我們現有產品的發展，或者隨着其他公司推出新產品和服務，我們可能會受到額外的競爭。例如，我們於2023年3月在我們的PC旗艦瀏覽器中推出了第一套生成性AI工具，逐漸擴展到其他移動和PC瀏覽器，並在2023年期間部署了其他工具，如我們的Aria瀏覽器AI。2023年9月，我們還推出了MiniPay，這是一種基於Celo區塊鏈構建的新的非託管穩定錢包。雖然我們認為我們的新產品是歐朋公司現有產品組合的擴展，但增加新的產品和服務使我們面臨新的競爭對手，並增強了來自現有競爭對手的競爭。

我們當前和潛在的許多競爭對手擁有明顯更多的資源和更廣泛的全球認知度，在某些市場或某些平臺上擁有比我們更好的競爭地位。這些因素可能會讓我們的競爭對手比我們更好地應對新技術或新興技術以及市場需求的變化。我們的競爭對手也可能開發與我們相似的產品、功能或服務，或獲得更大的市場接受度。這些產品、功能和服務可能會進行更深遠和更成功的產品開發努力或營銷活動，或者可能採取更激進的定價政策。此外，我們的合作伙伴可能會使用我們與他們共享的信息來開發或與競爭對手合作開發與我們競爭的產品或功能。某些競爭對手，包括蘋果、Meta、微軟、三星和Alphabet，可能會利用它們在各自平臺或一個或多個市場上的強大或主導地位，在我們運營的領域獲得相對於我們的競爭優勢，包括：

因此，我們的競爭對手可能會以犧牲我們的用户基礎或參與度來獲取和吸引用户，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們認為，我們有效競爭的能力取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

如果我們不能有效地競爭，我們的用户參與度可能會下降，這可能會降低我們對用户、廣告商和合作夥伴的吸引力，並嚴重損害我們的業務。

在我們的產品和服務中使用人工智能技術引發的潛在問題可能會導致聲譽損害或責任，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

2017年1月，我們推出了歐朋公司新聞服務，這是我們基於人工智能的個性化新聞發現和聚合服務。2023年6月，我們將旗艦PC瀏覽器重新設計和重新設計為歐朋公司一號，這是一款具有新的模塊化設計和以AI為核心的瀏覽器，Aria瀏覽器AI構建在我們自己的Composer AI引擎之上，可以訪問多個LLM，以及提供來自網絡的實時結果。2024年2月，我們在冰島部署了新的AI集羣，其特點是NVIDIA DGX SuperPod配備了先進的GPU和AI企業軟件平臺，完全由綠色能源提供動力，將支持我們瀏覽器的增長，並構成我們未來AI服務的基礎。與許多發展中的技術一樣，人工智能技術帶來了風險和挑戰，可能會影響其進一步的開發、採用和使用，從而影響我們的業務。我們基於人工智能的產品和服務可能不會被我們的用户或客户採用。此外，人工智能算法可能存在缺陷。數據集可能不充分或包含有偏見的信息，我們的算法可能會產生歧視性或意想不到的結果或行為。不適當或有爭議的數據可能會損害我們的人工智能解決方案的接受度，並損害我們的聲譽、業務、客户或利益相關者。此外，人工智能生成的內容可能會導致版權和其他法律問題，我們的人工智能生成的內容可能無法與我們的競爭對手競爭。這些缺陷可能會破壞我們的人工智能技術產生的決定、預測或分析，使我們承擔法律責任，並對品牌或聲譽造成損害。一些人工智能場景也存在倫理問題。如果我們啟用或提供因其對人權、隱私、就業或其他社會或政治問題的據稱或實際影響而引起爭議的人工智能解決方案，我們可能會遇到品牌或聲譽損害，對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，管理人工智能的不斷髮展的規則、法規和行業標準可能需要我們花費大量資源來修改、維護或調整我們的業務實踐或產品，以符合我們運營的不同司法管轄區的規則和法規，這些規則和法規的性質目前無法確定。全球幾個司法管轄區，包括歐盟和美國某些州，已經提出或頒佈了管理人工智能的法律。例如，鑑於拜登政府2023年10月30日發佈的關於人工智能的行政命令，美國聯邦機構可能會在不久的將來發布人工智能法規。圍繞實施人工智能對我們的產品和服務的影響的監管環境可能會對我們生產產品和提供服務的能力產生不利影響，從而可能對我們的聲譽和財務責任造成損害。

我們可能跟不上技術和移動設備的快速變化。

個人電腦和移動互聯網行業的特點是快速的技術變革。我們未來的成功將取決於我們對快速變化的技術做出反應的能力，使我們的服務適應不斷髮展的行業標準，並提高我們產品和服務的性能和可靠性。如果我們不能適應這些變化，可能會損害我們的業務。此外，技術發展導致的移動設備變化也可能對我們的業務產生不利影響。如果我們為最新的移動設備開發新產品和服務的速度很慢，或者如果我們開發的產品和服務沒有被移動設備用户廣泛接受和使用，我們可能無法在這個日益重要的市場上佔據相當大的份額。此外，廣泛採用新的互聯網、移動、網絡或電信技術或其他技術變革可能需要大量支出來修改或調整我們的產品、服務或基礎設施。如果我們不能跟上快速的技術變化以保持競爭力，我們未來的成功可能會受到不利的影響。

我們可能無法在我們經營的廣闊和多樣化的市場上成功地管理或擴大我們的業務。

隨着我們經營的市場、我們提供的產品和服務的種類以及我們經營的整體規模的擴大，我們的業務變得越來越複雜。我們已經擴張，並預計將繼續擴大我們的員工人數、辦公設施和基礎設施。隨着我們的業務不斷擴大，我們的技術基礎設施系統和公司職能將需要擴展以支持我們的業務，如果它們無法做到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們提供準確和及時信息的能力產生負面影響。

我們經營的市場是多樣化和支離破碎的，經濟和基礎設施發展水平各不相同，法律和監管制度各不相同，並不像單一或共同市場那樣跨國界無縫運作。管理我們在這些新興市場不斷增長的業務需要相當多的管理層關注和資源。進入新市場還涉及各種法律和監管風險，需要我們獲得各種許可證和許可證。我們不能向您保證，我們將能夠以商業上合理的條款或根本不能維持、續期或獲得此類許可證或許可。如果我們未能維持、續期或獲得任何重要的許可證或許可，我們可能會產生額外的合規成本，並可能受到監管行動的影響，或被勒令停止在某些市場的運營。如果我們選擇向更多的市場擴張，這些複雜性和挑戰可能會進一步增加。由於每個市場都有其獨特的挑戰，我們業務的可擴展性取決於我們根據這種多樣性定製我們的內容和服務的能力。

我們日益增長的多市場業務還要求我們產生某些額外成本，包括與人員配備、物流、知識產權許可或保護、關税和其他貿易壁壘有關的成本。此外，我們可能會受到以下相關風險的影響：

上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。

全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的財務業績受到全球經濟狀況的影響，包括通脹、利率變化和信貸緊縮造成的不利經濟狀況、烏克蘭或加沙戰爭等地緣政治衝突、貨幣波動和供應鏈中斷，以及它們對廣告支出水平的影響。廣告商的支出受到整體經濟狀況的負面影響，廣告支出的減少可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們目前正處於經濟不確定時期，無法預測經濟低迷的時間、強度或持續時間。如果宏觀經濟總體狀況仍然不確定或惡化，我們的業務可能會受到損害。通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的流動性、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，特別是如果我們無法實現向客户收取的價格相應增加的話。經濟中通貨膨脹的存在已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、增加的勞動力成本、外幣匯率波動，以及其他類似的影響。由於通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷成本上升，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們計劃繼續將我們的業務擴展到我們運營經驗有限的市場，這可能會使我們面臨更多的商業、經濟和監管風險。

我們計劃繼續在全球擴大我們的業務運營，進入我們在營銷、銷售和部署當前和未來的產品和服務方面經驗有限或沒有經驗的新市場。如果我們不能成功地在國際市場部署或管理我們的業務，我們的業務可能會受到影響。未來，隨着我們國際業務的增加，或者我們更多的收入和支出是以美元以外的貨幣產生或計價的，我們的經營業績可能會對各種貨幣相對於美元的匯率波動變得更加敏感。此外，我們在國際上開展業務時會面臨各種固有風險，包括：

如果我們無法進行國際擴張併成功管理我們全球業務的複雜性，我們的業務可能會受到嚴重損害。

烏克蘭戰爭的直接和間接影響是高度不可預測的，可能是重大的，並可能對我們的業務、運營和我們未來的財務業績產生不利影響。

俄羅斯聯邦於2022年2月24日對烏克蘭發動全面軍事入侵，引發人道主義危機。這場持續不斷的軍事衝突引發了美國、英國、歐盟和世界各地其他國家的強烈反應，包括對俄羅斯實施出口管制、在線內容分發管制和其他廣泛的金融和經濟制裁，這可能對全球經濟產生深遠影響。雖然目前的軍事衝突以及已經採取或未來可能採取的報復措施的確切影響仍不確定，但它們已經導致金融市場大幅波動以及全球能源和商品價格上漲，並造成世界範圍的安全擔憂，可能對區域和全球經濟產生持久影響。

對我們業務的宏觀經濟影響繼續發展，不可預測，並可能繼續對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。烏克蘭戰爭對我們業務的潛在影響包括由於我們無法在受影響的國家運營我們的產品導致我們的用户基礎發生變化，影響我們廣告和搜索收入的需求減少，合規成本增加以及出口管制或經濟制裁帶來的業務限制，以及可能直接或間接影響我們以美元表示的全球收入和成本的更廣泛的匯率波動。例如，2022年12月16日，歐盟通過了新的經濟制裁，或2022年12月的歐盟制裁，禁止向在俄羅斯設立的法人、實體或機構提供“廣告服務”，因此我們隨後終止了與俄羅斯客户的所有廣告合同等行動。更多細節見“項目4.公司信息-B.業務概述-條例-歐洲經濟制裁”。

2022年，註冊在俄羅斯的客户和貨幣化合作夥伴產生的收入佔我們收入的6.1%，即2030萬美元；2023年，我們的收入佔5.2%，即2070萬美元。2022年和2023年的這些收入中，有很大一部分是來自我們的業務合作伙伴Yandex LLC或Yandex的搜索收入。對於這些搜索收入，Yandex主要以俄羅斯盧布產生廣告收入，並向我們支付按現行匯率換算成美元的收入份額。雖然我們與Yandex的搜索分銷交易目前不受任何針對俄羅斯的出口管制或經濟制裁的約束，而且我們已經終止了與俄羅斯客户的所有廣告合同，以迴應2022年12月的歐盟制裁，但不能保證未來不會實施更廣泛的制裁，這可能會對我們與業務夥伴的關係以及我們與俄羅斯相關的收入產生不利影響。此外，2024年2月5日，Yandex的美國上市母公司，即Yandex N.V.宣佈，已達成一項具有約束力的協議，將其包括搜索業務在內的某些核心業務出售給一個買家財團。Yandex N.V.報道稱，這筆交易將完全符合國際制裁，買家財團中沒有任何成員是美國、歐盟、英國或瑞士阻止制裁的目標。然而，我們不能向您保證，我們與Yandex的合作最終不會受到這種重組的影響。

我們估計，2022年我們約9.9%的收入和2023年5.7%的收入是基於將我們在俄羅斯的用户羣部分貨幣化產生的。由於當前危機的規模和全球社會受到影響的速度，我們的收入增長率和支出佔收入的百分比以及我們的經營業績在未來可能會低於預期。

我們可能需要額外的資金來擴大我們的業務，但可能無法以優惠的條件或根本無法獲得。

雖然我們相信我們有足夠的資本為目前的增長計劃提供資金，但我們可能需要額外的資本，以便為我們業務的進一步增長和發展以及我們可能決定進行的任何額外投資或收購的未來計劃提供資金。如果我們的現金資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能會尋求發行額外的股本或債務證券，或者獲得新的或擴大的信貸安排。我們未來獲得外部融資的能力受到各種不確定因素的影響，包括通貨膨脹和利率變化、地緣政治衝突、我們未來的財務狀況、經營業績、現金流、股價表現、國際資本和貸款市場的流動性以及我們所在市場的政府監管。此外，負債將使我們承擔更多的償債義務，並可能導致運營和融資契約限制我們的運營。我們不能保證融資將及時、以我們可以接受的金額或條款提供，或者根本不能。任何未能以對我們有利的條款籌集所需資金，或根本不能籌集所需資金，都可能嚴重限制我們的流動性，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，任何股權或股權掛鈎證券的發行都可能導致我們現有股東的股權被嚴重稀釋。

我們的業務依賴於強大的品牌和聲譽，我們可能無法維持和提升我們的品牌或聲譽，或者可能會有針對我們的負面宣傳。

我們相信，我們的“歐朋公司”品牌和聲譽為我們業務的成功做出了重要貢獻。我們也相信，維護和提升“歐朋公司”品牌和我們的聲譽對我們未來的成功至關重要。隨着我們的市場競爭日益激烈，我們在維護和提升我們的品牌和聲譽方面的成功將在很大程度上取決於我們能否保持瀏覽器、人工智能新聞饋送、遊戲解決方案和其他產品和服務的領先提供商，這些產品和服務可能會變得更加昂貴和具有挑戰性。

我們始終如一地進行營銷和品牌推廣工作，多年來增加了相關支出。然而，我們不能保證我們未來的營銷和品牌推廣活動會達到預期的品牌推廣效果，以高性價比的方式獲取用户。如果我們不能維護和進一步推廣“歐朋公司”品牌或我們的聲譽，或者在這方面產生過高的費用，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們面臨與訴訟相關的風險，包括知識產權索賠和監管糾紛。

在某些情況下，我們可能受到訴訟(包括集體訴訟和個人訴訟)、政府調查和其他與知識產權、消費者保護、隱私、勞工和就業、進出口做法、競爭、證券、税務、營銷和溝通做法、商業糾紛和其他事項有關的訴訟。例如，在紐約南區美國地區法院提起的一起推定的集體訴訟中，我們和我們的某些董事和高管被列為被告：布朗訴歐朋公司有限公司等人案。，案件編號20 cv 674(S.D.N.Y.)，於2021年4月被有偏見地駁回。隨着我們的產品和服務的複雜性增加，以及我們的業務範圍和地理覆蓋範圍擴大，我們的法律糾紛和諮詢的數量和重要性都有所增加。例如，我們目前正試圖執行英國法院對肯尼亞一名未付費客户的判決。該客户還在肯尼亞對我們提起了訴訟，我們認為這缺乏實質性的法律依據。雖然我們已經在英國獲得了全額判決，但我們被建議記錄壞賬撥備，因為我們在肯尼亞成功執行判決並收回全額貸款的能力存在不確定性。

作為一家上市公司，我們的公眾形象有所提升，這可能會導致訴訟和公眾對此類訴訟的認識增加。此外，我們所受的許多法律和法規的範圍和適用存在很大的不確定性，這增加了我們將受到指控違反這些法律和法規的索賠的風險。其中許多法律和法規可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致調查、索賠、我們業務做法的變化、運營成本增加以及我們的用户基礎、留存或參與度的下降，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。在未來，我們還可能被指控擁有或被發現擁有、侵犯或侵犯第三方知識產權。

無論結果如何，法律訴訟程序都可能因其費用、轉移我們的資源和其他因素而對我們產生實質性和不利的影響。我們可能會決定以對我們不利的條件解決法律糾紛。此外，如果我們作為一方的任何訴訟都得到了不利的解決，我們可能會受到不利的判決，即我們可能不會選擇上訴，或者上訴後可能不會逆轉。我們可能需要申請許可證才能繼續實施被發現侵犯第三方權利的行為。如果我們被要求或選擇達成專利權使用費或許可安排，這種安排可能不會以合理的條款提供，或者根本不會，並可能顯著增加我們的運營成本和支出。因此，我們還可能被要求開發或採購替代的非侵權技術或停止使用技術，這樣做可能需要大量的努力和費用，或者可能是不可行的。此外，任何與任何法律索賠、訴訟或訴訟相關的和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務，或向另一方支付鉅額款項，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。

我們對新業務、新產品、服務和技術和公司的投資本質上是有風險的，可能會擾亂我們正在進行的業務。

我們已經並將繼續投資於新的業務、產品、服務和技術。例如，我們在2021年11月推出了GX遊戲門户網站，在2022年4月推出了高級歐朋公司VPN Pro產品，並在2023年9月推出了我們的MiniPay stablecoin錢包。在整個2023年，我們已經推出了包括我們的Aria瀏覽器AI在內的各種生產性AI工具和服務，2024年2月，我們宣佈在冰島部署一個新的AI數據集羣，其特點是NVIDIA DGX SuperPod，作為未來其他AI服務的基礎。未來，我們可能會在遊戲、人工智能、Web3和區塊鏈技術領域或與之相關的領域尋求更多機會。在我們的新倡議運作的大部分方面，我們的歷史經驗有限，這使得我們難以評估我們的未來前景。我們打算向我們現有的用户羣推廣我們的新產品和服務，這種交叉推廣努力的成功與否尚不確定。此外，我們可能無法獲得所有我們想要的計劃所需的監管批准、許可或許可證。如果不能管理或發展我們的計劃，可能會對我們的整體財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們還投資了前景看好的公司。自2017年以來，我們一直在投資Opay，這是一家領先的移動錢包和支付服務公司，首先在尼日利亞推出。2018年和2020年，我們分別收購了Star Group Interactive Inc.(前身為StarMaker)和NanoCred Cayman Co.Limited(即Nanobank)的少數股權，並於2022年出售了我們在這兩家公司的全部股權，以專注於我們的核心業務。我們的投資和收購的資產或業務可能不會產生我們預期的財務結果。它們可能導致重大投資和商譽減值費用、其他無形資產的攤銷費用以及應收賬款的信貸損失。見“-我們可能被要求確認減值費用”。我們剩餘被投資人Opay的估值變化也可能影響我們的財務業績，這取決於我們對投資的會計處理方式。如果估計公允價值減少，我們的財務業績將受到不利影響。此外，一般運營風險，如被投資方內部控制不足或失敗，也可能使我們的投資暴露在我們無法控制的風險中。請參閲“第4項.公司信息-B.業務概述-我們的投資”，“第5項.經營和財務回顧與展望-A.經營業績-影響我們經營業績的主要因素-我們進行和管理戰略投資和收購的能力”，以及本年度報告中其他部分包括的綜合財務報表附註12，以獲取有關我們投資的更多信息。

我們可能無法吸引、激勵和留住我們管理團隊的關鍵成員或其他有經驗和有能力的員工。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務。如果我們失去了關鍵管理層成員或任何關鍵人員的服務，我們可能無法找到合適或合格的繼任者，我們可能會產生招聘和培訓繼任者的額外費用，這可能會嚴重擾亂我們的業務和增長。

為了維持和發展我們的業務，我們將需要識別、招聘、發展、激勵和留住高技能員工。確定、招聘、培訓、整合和留住合格的人員需要大量的時間、費用和注意力。此外，我們的管理團隊可能會不時發生變化，這可能會擾亂我們的業務。我們還可能在某些市場受到當地招聘限制，特別是在僱用外國員工方面，這可能會影響我們管理團隊的靈活性。如果我們的管理團隊，包括我們的任何新員工，不能有效地合作並執行我們的計劃和戰略，或者如果我們不能有效地招聘和留住員工，我們實現戰略目標的能力將受到不利影響，我們的業務和增長前景將受到損害。

對高技能人才的競爭非常激烈，包括在我們業務運營所在的市場。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工，而我們可能無法實現這些投資的回報。

我們可能成為反競爭、騷擾或其他有害行為的對象，這些行為可能會損害我們的聲譽，並導致我們失去用户和客户。

我們可能成為第三方反競爭、騷擾或其他有害行為的目標。對我們或我們任何高管的直接或間接指控，任何人，無論是否與我們有關，都可以匿名方式在互聯網聊天室或博客或網站上發佈。社交媒體平臺和設備上的信息幾乎是立竿見影的，其影響也是如此。社交媒體平臺和設備會立即發佈訂閲者和參與者發佈的內容，通常不會對發佈內容的準確性進行過濾或檢查。張貼的信息可能是不準確的，對我們不利，可能會損害我們的業務、前景或財務業績。傷害可能是直接的，而沒有給我們提供補救或糾正的機會。此外，這種行為可能包括向監管機構提出匿名或其他形式的投訴。我們可能會因為此類第三方行為而受到監管機構的調查，並可能需要花費大量時間和產生大量成本來處理此類第三方行為，並且不能保證我們能夠在合理的時間內或根本不對每一項指控進行最後駁斥。此外，公開傳播有關我們業務的匿名指控或惡意聲明可能會損害我們的聲譽，進而可能導致我們失去用户和客户，並對我們的美國存託憑證的價格產生不利影響。

如果我們未能發現在線廣告欺詐，我們可能會失去合作伙伴的信心，我們的收入可能會下降。

與我們行業中的其他公司一樣，我們的業務也面臨着各種形式的在線廣告欺詐的風險，這些欺詐行為由不良行為者實施，以產生不代表真正用户興趣或意圖的流量。我們尋求檢測和防止此類無效流量，並期望我們的營銷和廣告合作伙伴也這樣做。然而，我們和我們的夥伴一直不能，而且可能繼續不能發現和防止所有這種侵犯人權行為。如果我們和我們的合作伙伴未能在我們或我們平臺上的第三方庫存中發現與我們的營銷活動或廣告活動相關的重大在線廣告欺詐行為，從而降低歐朋公司美國存托股份的競爭力和廣告商在我們平臺上做廣告的意願，我們的收入可能會受到負面影響。例如，受影響的廣告商在我們的平臺上投放廣告的投資回報可能會減少，廣告商或出版商可能會對我們系統的完整性失去信心。如果發生這種情況，我們來自這些貨幣化合作夥伴的收入可能會下降。

我們面臨着與自然災害、衞生流行病或恐怖襲擊相關的風險，這些風險可能會嚴重擾亂我們的行動。

我們的業務可能會受到自然災害的不利影響，例如地震、洪水、山體滑坡、海嘯、火山爆發、衞生流行病的爆發，以及恐怖襲擊、其他暴力或戰爭行為或社會不穩定。如果發生其中任何一種情況，我們可能會被要求暫時或永久關閉我們的設施，我們的業務可能會暫停或終止。例如，在2020年初，新冠肺炎對全球市場和經濟狀況產生了影響，導致政府實施了重大措施來控制新冠肺炎的傳播，並改變了我們的用户行為和我們盈利合作伙伴的業務。因此，我們未來的經營和財務業績可能會大幅波動或低於證券分析師和投資者的預期。在這種情況下，我們的美國存託憑證的交易價格可能會大幅波動。如果任何這樣的情況持續下去，全球經濟可能會受到嚴重損害和破壞，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們的商業保險承保範圍有限。

我們的商業保險是有限的。對我們的平臺、技術基礎設施的任何未投保的損壞或我們業務運營的中斷都可能要求我們產生鉅額成本並轉移我們的資源，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於許多因素，我們的經營結果會受到季節性波動的影響。

我們的業務受到季節性和其他波動的影響。例如，我們電子商務和旅行合作伙伴的收入通常會受到季節性的影響，因為各種假期可能會導致電子商務交易和旅行相關活動高於平常，而類似的季節性趨勢可能會影響我們搜索合作伙伴的收入。我們可能尚未擁有足夠的歷史信息來準確預測我們新業務領域的季節性或其他波動。無論如何，在當前的宏觀經濟條件下，季節性的歷史模式可能不那麼重要，因為通脹和利率上升、供應鏈中斷以及烏克蘭或加沙戰爭等地緣政治衝突的持續影響可能會改變季節性趨勢。

外幣匯率的波動將影響我們的財務業績，我們以美元報告。

我們在多個司法管轄區開展業務，這使我們面臨貨幣匯率波動的影響。我們的大部分收入以美元和歐元計價，而運營費用則以更廣泛的貨幣計價，包括挪威克朗、人民幣、波蘭茲羅提、瑞典克朗、英鎊和歐元。本集團創收實體的本位幣主要為美元。在全球合作伙伴的情況下，我們通常也有貨幣兑換風險敞口，即使此類合作伙伴通常以美元等主要國際貨幣向我們付款，因為計算我們收入的基礎活動可能基於我們的合作伙伴在轉換為支付我們的貨幣之前觀察和收集的當地貨幣，在許多情況下，這種貨幣風險敞口對我們來説不太明顯。與匯率穩定的情況相比，我們使用的或面臨風險的各種貨幣之間的匯率波動可能會導致支出更高，收入更低。我們不能向您保證，外幣匯率的變動不會對我們未來的經營業績產生實質性的不利影響。我們通常不會簽訂套期保值合同，以限制我們受到企業使用的貨幣價值波動的影響。

我們可能無法實現我們的公司結構和公司間安排的預期税收效率，這可能會增加我們在全球的有效税率。

我們的公司結構和公司間安排，包括我們進行公司間和關聯方交易的方式，旨在為我們提供全球税收效率。不同司法管轄區的税法在我們的業務活動中的應用受解釋的影響，還取決於我們以符合我們的公司結構和公司間安排的方式運營我們的業務的能力。我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們的公司間和關聯方安排方法，包括轉移定價，或者確定我們的運營方式沒有實現預期的税收後果，這可能會增加我們的全球有效税率，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

在評估我們的税務狀況和確定我們的所得税撥備時，需要一定程度的判斷力。在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。例如，我們的有效税率，以所得税費用佔所得税前利潤的百分比表示，2022年為37.0%，而2021年和2023年分別為0.1%和4.2%。我們的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：我們法定税率較低的市場中的收益低於預期，而我們的法定税率較高的市場中的收益高於預期，無法充分利用我們資產負債表上確認的税收資產，外幣匯率的變化或相關税收、會計和其他法律、法規、原則和解釋的變化。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們其他無形資產的價值與我們持有的加密資產的價值直接相關，這些資產的價值可能非常不穩定，並受到波動的影響。

我們其他無形資產的價值與我們持有的加密資產的價值直接相關，而加密資產價格的波動可能會對我們其他無形資產的價值產生不利影響。截至2023年12月31日，我們的其他無形資產包括主要持有的Celo單位和其他加密資產，總賬面金額為200萬美元。由於我們未來可能會在Web3和區塊鏈技術方面尋求更多機會或與之相關，我們持有的加密資產可能會不時增加。例如，作為2023年與推廣CELO平臺的實體AP Grant Foundation Company簽訂的戰略合作伙伴協議的一部分，我們承諾以每季度25萬美元的價格購買CELO設備，直到2026年第一季度，合同鎖定要求我們從購買之日起持有CELO一年。

我們的其他無形資產每年都會進行減值測試，如果發生的事件或情況的變化表明它們可能會減值，則會更頻繁地進行測試。有關更多信息，請參閲本年度報告中其他部分的綜合財務報表附註10。加密資產的市場價格可能非常不穩定，並受許多因素的影響，導致更大的波動性，可能對我們其他無形資產的價值產生不利影響。此外，無法保證加密資產將在長期或中期內保持其潛在價值。我們可能會不時地將加密資產轉換為現金。如果加密資產價格下跌，我們可能在轉換過程中出現虧損，並在對加密資產進行減值測試時按比例產生相關減值損失。見“-我們可能被要求確認減值費用。”因此，我們的季度業績可能會受到影響，我們在任何給定時期的財務狀況也可能受到負面影響。

我們可能被要求確認減值費用。

截至2023年12月31日，我們的商譽和其他無形資產總額分別為429.9美元和9,910萬美元，主要與我們在2016年收購歐朋公司挪威AS及其子公司有關。截至2023年12月31日，我們還有其他財產和設備，賬面價值為1610萬美元。無形資產，包括商譽，以及財產和設備，在有指標表明資產可能減值時，進行減值測試。在評估是否存在減值指標時，我們同時考慮外部和內部信息來源，包括關鍵客户的損失、技術或競爭的不利變化以及用户基礎或用户測試的不利變化。在不考慮任何指標的情況下，具有無限使用壽命和商譽的無形資產每年都會進行減值測試。2023年，我們確認了與某些非核心無形資產相關的減值虧損70萬美元，而在2022年，我們確認了與某些非核心無形資產相關的減值虧損320萬美元。

我們還投資了Opay的普通股和優先股，以及Fjord Bank的普通股。這些股份按公允價值通過損益計量。雖然我們在Opay的股票在2023年確認了8980萬美元的未實現收益，但如果股票的估計公允價值下降，我們可能會在未來確認虧損。此外，由於公允價值的估計是基於重大的不可觀察的投入，它們受到估計不確定性的影響。此外，我們已承諾在2023年初Opay收購Nanobank亞洲業務時按比例獲得Opay C系列股票的回報，以防被收購業務在2023年和2024年的累計財務業績達不到特定目標。截至2023年12月31日，受這些條款約束的股份的估計公允價值為9,580萬美元。有關其他資料，請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註1、11及12。

根據未來的經濟和金融市場狀況、我們報告單位的經營業績以及其他因素，包括上述因素，未來可能會產生減值費用。如果需要，這種損害可能是實質性的。我們未來需要記錄的任何減值費用都可能對我們的運營業績產生重大不利影響。

與我們的技術和知識產權相關的風險

我們可能無法維護或改善我們的技術基礎設施。

我們正在不斷升級我們的技術，以便在我們的平臺之間提供更好的性能、更大的規模和更好的集成。採用新技術，升級我們的互聯網生態系統基礎設施，以及維護和改進我們的技術基礎設施，需要投入大量的時間和資源，包括增加新的硬件、更新軟件以及招聘和培訓新的工程人員。例如，2024年2月，我們宣佈在冰島部署一個新的AI數據集羣，投資於NVIDIA DGX SuperPod。未能繼續進行此類投資的不利後果可能包括意外的系統中斷、安全漏洞、計算機病毒攻擊、響應時間變慢、用户滿意度降低以及報告準確的業務和財務信息方面的延誤。此外，我們使用的許多軟件和界面都是內部開發的專有技術。如果我們的軟件或平臺的功能和有效性出現問題，或者我們無法維護和不斷改進我們的技術基礎設施以滿足我們的業務需求，並確保為我們的用户提供一致和可接受的服務水平，我們的業務、財務狀況、運營和前景以及我們的聲譽可能會受到實質性和不利的影響。

我們可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權或品牌。

我們認為我們的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權對我們的業務至關重要。第三方未經授權使用我們的知識產權可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。我們依靠知識產權法和合同安排相結合來保護我們的專有權利。在我們經營的市場中登記、維護和執行知識產權往往是困難的。例如，法定法律和法規受到司法解釋和執行的制約，由於在我們開展業務的某些國家缺乏關於法定解釋的明確指導，這些法律和法規可能不會得到一致適用。此外，交易對手可能會違反合同協議，我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違約行為。因此，我們可能無法有效地保護我們的知識產權或執行我們的合同權利。監管任何未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的，我們所採取的步驟可能不足以防止我們的知識產權被挪用。如果我們訴諸訴訟來執行我們的知識產權，這類訴訟可能會導致鉅額費用，並轉移我們的管理和財政資源。我們不能保證我們會在這樣的訴訟中獲勝。此外，我們的商業祕密可能被泄露，或以其他方式提供給我們的競爭對手，或被我們的競爭對手獨立發現。

我們的一些應用程序包含開源軟件，這可能會增加我們的專有軟件的風險。

我們的一些應用程序使用開源軟件，包括我們的歐朋公司瀏覽器，它採用了Chromium瀏覽器技術，未來我們將使用開源軟件。我們支持開放源碼社區，我們定期與開放源碼軟件社區接觸，在開放源碼許可下發布內部軟件項目，並期待在未來繼續這樣做。我們受制於許多開源許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋，存在這樣的風險，即這些許可證可能被解釋為對我們銷售或分發應用程序的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們可能會不時面臨來自第三方的威脅或索賠，這些第三方聲稱擁有或要求發佈所謂的開源軟件或我們使用此類軟件開發的衍生作品(可能包括我們的專有源代碼)，或者以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。這些威脅或索賠可能會導致訴訟，並可能要求我們免費提供源代碼、購買昂貴的許可證或停止提供涉及的應用程序，除非我們能夠重新設計它們以避免所謂的侵權。這樣的重新設計過程可能需要大量額外的研究和開發資源，而我們可能無法成功完成。除了與許可證要求相關的風險外，我們使用某些開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。此外，由於我們為開源項目貢獻的任何軟件源代碼都是公開可用的，我們保護與此類軟件源代碼相關的知識產權的能力可能會受到限制或完全喪失，我們無法阻止我們的競爭對手或其他人使用此類貢獻的軟件源代碼。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們一直並預計將繼續受到知識產權侵權索賠的影響，這可能會耗費時間和成本進行辯護，並可能要求我們支付重大損害賠償或停止提供我們的任何產品或產品的關鍵功能。

我們不能確定我們在正常業務過程中使用的產品、服務和知識產權不會或不會侵犯第三方持有的有效專利、版權或其他知識產權。我們運營平臺，特別是歐朋公司新聞，這些平臺展示第三方內容，第三方內容提供商可以通過這些平臺發佈他們的內容。我們不能向您保證我們或此類內容提供商對通過我們的平臺分發的所有內容擁有足夠的權利。在我們的正常業務過程中，我們一直並預計將繼續受到與他人知識產權相關的索賠或法律程序的影響，並可能在未來被要求支付損害賠償或許可費，或同意限制我們的活動。特別是，如果我們被發現侵犯了他人的知識產權，我們可能會被禁止使用這種知識產權，可能會被勒令支付損害賠償金，可能會產生許可費或被迫開發替代產品。我們可能會在針對第三方侵權索賠進行辯護時產生鉅額費用，無論其是非曲直。針對我們的成功侵權索賠可能導致鉅額金錢責任，或者可能通過限制或禁止我們使用相關知識產權而嚴重擾亂我們的業務行為。

我們並不擁有對我們的業務至關重要的某些技術、商標和設計的獨家權利。

我們已經申請了與我們的業務相關的各種專利，並不斷評估新的申請。我們的專利申請的批准取決於相關地方當局的決定，即在適用地區沒有在先權利。此外，我們還申請了與我們的歐朋公司標識和其他關鍵商標相關的註冊和/或變更註冊，以建立和保護我們對這些商標的專有權利。雖然我們已成功地在我們的主要市場將這些商標中的大部分註冊在某些類別下，但一些商標和/或其他類別商標的初始註冊申請和/或與轉讓有關的註冊變更仍在相關地方當局的審查中。我們的商標註冊申請和/或註冊變更的批准取決於相關地方當局的決定，即在適用地區沒有在先權利。我們不能向您保證這些專利和商標申請會得到批准。對這些申請的任何拒絕都可能對我們對受影響的技術、標誌和設計的權利產生不利影響。此外，即使這些申請獲得批准，我們也不能向您保證，任何已頒發的專利或註冊商標的範圍將足以充分保護我們的權利。

與我們的服務和用户信息的使用有關的隱私問題可能會對我們的用户基礎或用户參與度產生負面影響，或者使我們受到政府監管和其他法律義務的約束。

我們從我們的用户那裏收集某些數據(包括根據適用法律被視為“個人數據”的數據)，我們將這些數據用於對我們的業務非常重要的各種目的。例如，我們使用這些數據來更好地瞭解和描述我們的用户，支持歐朋公司產品中的廣告，併為用户提供個性化的新聞、視頻和其他內容推薦。此外，我們處理更有限的數據來操作Aria，這是我們的AI聊天機器人，部分由OpenAI和谷歌等第三方提供支持。此外，在歐朋公司美國存托股份的背景下，我們通過與歐朋公司沒有直接關係的第三方運營的網站、應用程序和其他服務來處理和傳輸收集的大量數據。對個人信息和數據的收集、使用、披露或安全或其他與隱私有關的問題的擔憂，即使沒有根據，也可能損害我們的聲譽，導致我們失去用户，並使我們受到監管調查，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。雖然我們努力遵守適用的數據保護法律和法規，並在我們的隱私政策和公開聲明中儘可能明確和透明，但任何未能或被認為未能遵守這些法律、法規或政策的行為都可能導致政府機構或其他人對我們進行調查和其他訴訟或行動，以及負面宣傳和對我們的聲譽和品牌的損害，每一項都可能導致我們失去用户，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。

由於我們存儲、處理和使用數據，其中一些數據包含個人信息，因此我們在隱私、數據保護和其他事項方面受到多個司法管轄區複雜且不斷變化的法律和法規的約束。

我們受到各種法律法規的約束，這些法律法規涉及對我們的業務至關重要的事項，包括用户隱私、公開權、數據保護、內容、知識產權、分銷、電子合同和其他通信、競爭、未成年人保護、消費者保護、税收和在線支付服務。這些法律在某些國家可能特別具有限制性，特別是在歐洲經濟區，在那裏，適用一般數據保護條例(GDPR)的法院和監管機構通常傾向於嚴格適用法律，特別是在涉及國際數據傳輸、人工智能或互聯網廣告的情況下。例如，近年來，歐洲監管機構和法院發佈了幾項普遍對互聯網廣告業不利的裁決，並對在人工智能服務中使用個人數據表示特別擔憂，包括OpenAI的ChatGPT產品。此外，此類法律和法規不斷演變，許多對我們的業務具有重要意義的司法管轄區，包括新加坡、尼日利亞、肯尼亞和巴西，已經頒佈或更新了隱私法，而印度和美國幾個州也在考慮類似的發展。這些法律和法規的應用和解釋往往是不確定的，特別是在我們開展業務的新的和快速發展的行業中。其中許多法律和法規可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致調查、索賠、我們業務做法的變化、運營成本增加以及用户增長、留住或參與度下降，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。見本年報《公司情況-B.業務概況-規章制度-數據保護與信息安全管理條例》及《數據投影與信息安全管理條例》。

我們面臨網絡攻擊、數據泄露、內部員工和其他內部人員不當行為、計算機病毒、物理和電子入侵以及類似的中斷，這些可能會對我們保護用户和借款人的機密信息的能力產生不利影響。

我們在日常業務運營中收集、存儲和處理來自用户的某些個人和其他敏感數據。我們處理和存儲的數據使我們和我們的外部服務提供商成為攻擊目標，並可能容易受到網絡攻擊、計算機病毒、物理或電子入侵或類似破壞。未經授權的各方可能並曾試圖通過各種手段訪問我們的系統和設施，其中包括侵入我們或我們的合作伙伴或客户的系統或設施，或試圖欺詐性地誘使我們的員工、合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密碼或其他敏感信息，這些信息可能被用來訪問我們的信息技術系統，我們預計此類努力將在未來繼續下去。雖然我們已經採取措施保護我們可以訪問的機密信息，但我們的安全措施可能會被破壞，在某些情況下已經被破壞。此外，用於未經授權、不正當或非法訪問我們和我們外部服務提供商的系統、我們的數據或客户數據、禁用或降低服務或破壞系統的技術正在不斷髮展和變得更加複雜，可能很難快速檢測，而且通常直到對目標發動攻擊後才能識別。我們不能保證我們的安全措施或外部服務提供商的安全措施將防止所有安全漏洞、入侵或攻擊，因為計算機規避工具和技術變得更加先進。某些此類惡意行動可能得到國家的支持，並得到大量財政和技術資源的支持，這使得它們更難被發現和預防。除了其他相關技術外，不當使用人工智能還可能放大網絡安全威脅，這可能會進一步增加我們面臨安全漏洞、入侵或攻擊和其他網絡安全風險的風險，因為攻擊者利用其能力發動更復雜、自動化和有針對性的攻擊，並可能需要我們花費額外的資源來進一步加強對此類威脅的防禦。此外，許多國家的網絡安全組織發佈了警告，稱企業面臨的網絡安全威脅增加，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突等外部事件可能會增加網絡安全攻擊的可能性。我們和我們的客户、供應商和合作夥伴可能會受到俄羅斯或其他國家在他們的指揮下進行的報復性網絡攻擊，以迴應俄羅斯因入侵烏克蘭而對其實施的經濟制裁和其他行動。信息系統或數據的任何故障或安全漏洞都可能導致違反適用的隱私和其他法律、重大的法律和財務風險、我們的聲譽受損或對我們的安全措施失去信心，這也可能對我們的業務造成不利影響。

雖然到目前為止，我們還沒有遭受任何此類事件造成的任何重大成本或業務中斷，但未來的任何安全漏洞可能會對我們的用户使用我們服務的意願、我們的聲譽和品牌、業務運營和財務表現產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲“項目16K。網絡安全--本年度報告的“重大事件”。

惡意軟件、病毒、黑客和網絡釣魚攻擊、垃圾郵件以及對我們產品或服務的不當或非法使用可能會嚴重損害我們的業務和聲譽。

惡意軟件、病毒、黑客和網絡釣魚攻擊在我們的行業中變得更加普遍，過去曾在我們的系統上發生過，未來可能會在我們的系統上發生。由於我們的顯赫地位，我們認為我們是此類攻擊的誘人目標。此外，我們擁有用户的某些個人數據，如我們的隱私聲明中所述。我們處理和存儲的數據雖然範圍通常有限，但由於我們的用户基礎規模，也可能使我們成為網絡攻擊的有吸引力的目標。在我們的一些業務中，我們依賴移動貨幣提供商和支付處理商來完成交易。這些供應商可能代表我們持有資金，本身可能是此類攻擊的有吸引力的目標。雖然很難確定中斷或攻擊可能直接造成的危害(如果有的話)，但如果不能保持我們產品和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我們的用户滿意，可能會嚴重損害我們的聲譽以及我們留住現有用户和吸引新用户的能力。如果我們平臺上的這些活動增加，我們的聲譽、用户增長和參與度以及運營成本結構可能會受到嚴重損害。同樣，在供應商方面的這種失誤可能會損害我們的聲譽或導致經濟損失。有關更多信息，請參閲“項目16K。網絡安全“是這份年度報告的重要組成部分。

我們的業務可能會受到第三方軟件應用程序或做法的不利影響，這些應用程序或做法會干擾我們從用户接收信息或向用户提供信息，從而可能會損害我們平臺上的用户體驗。

我們的業務可能會受到第三方軟件應用程序的不利影響，這些應用程序可能是無意或惡意的，這些應用程序會更改我們用户的PC或移動設備，並幹擾我們的產品和服務。這些軟件應用程序可能會通過劫持查詢、更改或替換我們的搜索引擎合作伙伴向我們的用户提供的搜索結果，或者以其他方式幹擾我們與用户聯繫的能力，從而改變我們平臺上的用户體驗。此類幹擾可能在未向用户披露或未經用户同意的情況下發生，用户可能會將由此產生的任何負面體驗與我們的產品和服務聯繫在一起。此類軟件應用程序通常被設計為難以刪除、阻止或禁用。此外，預裝我們的軟件應用程序的移動設備上加載或添加的軟件可能與此類應用程序的運行不兼容，或幹擾或阻止此類應用程序的運行，這可能會阻止此類設備的所有者使用我們的服務。如果我們無法成功阻止或限制任何此類幹擾我們產品和服務的應用程序或系統，我們向用户提供高質量體驗或推薦相關內容的能力可能會受到不利影響。

我們的信息技術和通信系統中斷或故障可能會導致用户流量減少，並對我們的聲譽和業務造成損害。

我們的任何信息技術和通信系統或與我們合作的第三方互聯網財產運營商的任何信息技術和通信系統的中斷或故障可能會阻礙或阻止我們提供服務的能力。此外，我們的行動可能會因自然災害和其他事件而中斷。我們的服務器災難恢復計劃不能完全確保在火災、洪水、風暴、地震、火山噴發、斷電、電信故障、黑客攻擊和類似事件造成的損壞時的安全。如果發生上述任何一種情況，我們可能會部分或完全關閉系統。此外，我們的服務器託管在第三方互聯網數據中心，也很容易受到入侵、破壞和破壞。我們的一些系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃沒有考慮到所有可能的情況。發生自然災害或第三方提供商在沒有足夠通知的情況下關閉互聯網數據中心可能會導致長時間的服務中斷。任何導致我們服務可用性中斷或增加服務響應時間的系統故障或不足，都可能對我們的用户體驗和滿意度、我們對用户和廣告商的吸引力以及未來的用户流量和我們平臺上的廣告產生不利影響。為了提高性能並防止我們的服務中斷，我們可能不得不進行大量投資，以部署額外的服務器或我們的互聯網平臺的一個或多個副本，以反映我們的在線資源。

與我們的供應商和合作夥伴相關的風險

少數商業夥伴貢獻了我們收入的很大一部分。

少數商業夥伴貢獻了我們收入的很大一部分。例如，我們最大的業務合作伙伴谷歌在2023年貢獻了大約42.4%的收入，而2022年和2021年分別為44.9%和51.3%。儘管我們繼續努力使我們的合作伙伴基礎多樣化，但我們不能向您保證，在不久的將來，有限數量的合作伙伴將不會繼續貢獻我們收入的很大一部分。因此，以下任何事件都可能對我們的業務、運營結果和增長前景產生重大負面影響：

2021年、2022年和2023年，註冊在愛爾蘭的客户和貨幣化合作夥伴產生的收入分別佔50.5%、44.1%和41.1%。此外，2021年、2022年和2023年，註冊在新加坡的客户和貨幣化合作夥伴產生的收入分別佔9.7%、15.6%和15.4%。地理集中度不一定指示用户活動發生在哪裏，因為我們的最終用户位於世界各地，但受我們的某些主要盈利合作伙伴的住所地理集中度的影響。我們尤其面臨與所確定國家的經濟狀況、區域具體立法和税法有關的風險。

我們依靠我們的用户’歐朋公司瀏覽器內的網絡搜索為我們帶來了很大一部分收入。

當我們的用户在我們的PC和移動瀏覽器中嵌入的URL欄或搜索框中啟動搜索時，我們將分享搜索合作伙伴產生的收入。2021年、2022年和2023年，用户搜索活動產生的收入分別佔我們總收入的48.6%、42.3%和40.9%。例如，如果AI聊天機器人支持的搜索體驗得到廣泛採用，傳統的搜索商業模式可能會演變。此外，我們與這些搜索合作伙伴的收入分享、費用安排以及與我們搜索提供商的關係和合作都可能發生變化。例如，我們與搜索提供商的關係和合作可能會受到與這些搜索提供商相關的任何重大調查和重組的影響。例如，2019年8月，谷歌開始收到美國司法部(DoJ)的民事調查要求，要求提供與其之前的反壟斷調查和業務某些方面有關的信息和文件。美國司法部和多個州總檢察長於2020年10月20日向美國哥倫比亞特區地區法院提起訴訟，指控谷歌違反了與搜索和搜索廣告相關的美國反壟斷法。審判於2023年11月16日結束，案件法官已將該案的結案陳詞安排在2024年5月1日。我們不確定我們與谷歌的合作會在多大程度上受到此類調查的影響。此外，2024年2月5日，Yandex的美國上市母公司(Yandex N.V.)宣佈已達成一項具有約束力的協議，將其包括搜索業務在內的某些核心業務出售給一個買家財團。Yandex N.V.報告説，這筆交易完全符合國際制裁，買家財團中沒有任何成員是美國、歐盟、英國或瑞士阻止制裁的目標。我們不能向您保證，我們與Yandex的合作最終不會受到這種重組的影響。

如果我們的搜索合作伙伴減少或停止與我們的支出，或看到盈利減少，或者如果我們未能吸引新的搜索或廣告合作伙伴，或者我們向搜索合作伙伴推薦流量所獲得的費用大幅下降，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

我們現有的業務和我們的擴張戰略依賴於某些關鍵的合作安排，我們可能無法維持或發展這些關係。

我們現有的業務以及我們發展業務的戰略涉及與第三方保持和發展各種類型的合作，這為我們提供了獲得更多用户流量、廣告活動和庫存、搜索服務、產品和技術的機會。例如，我們與谷歌的合作使我們能夠為全球用户提供高質量的搜索服務。我們還與領先的設備製造商和軟件店面提供商合作，確保我們的產品和服務具有成本效益和可靠的分銷。對於我們的歐朋公司美國存托股份內部廣告平臺，我們與各種移動廣告平臺合作。我們與知名媒體和獨立內容提供商建立了牢固的關係，以獲得全面的新聞和其他內容，我們可以在我們的平臺上向用户提供這些內容。此外，作為我們專注於擴大我們的人工智能能力的一部分，我們與谷歌和OpenAI等領先的自然語言處理服務提供商建立了關鍵的合作伙伴關係。

我們認為這些合作對我們向用户提供有吸引力的服務、產品和內容的能力非常重要，以便維持和擴大我們的用户和廣告商基礎，我們相信未來發展類似的合作伙伴關係對我們來説將繼續重要。我們無法維持和發展這樣的關係，可能會對我們現有的業務和我們的增長前景產生不利影響。此外，我們的競爭對手可能會建立與我們相同的關係，這將削弱我們本來可能從這些關係中獲得的任何優勢。

我們可能無法維持和擴大我們與互聯網財產第三方運營商的合作。

我們將一些搜索引擎提供商和其他合作伙伴的促銷鏈接放在我們的瀏覽器上，從而為我們的用户提供對主要搜索和其他在線服務的輕鬆訪問，並增加我們的相關收入。此外，我們還依賴互聯網財產的第三方運營商提供輔助服務。例如，我們使用第三方服務來存儲和分析我們的大多數系統數據，包括活躍用户數、每用户點擊量、印象、評論、點贊、訪問等。如果這些第三方決定停止與我們合作，我們的收入、增長和運營可能會受到不利影響。

我們運營的平臺、產品和服務包括我們無法控制其行為的第三方。

我們的瀏覽器集成了領先的國際和地區搜索公司的在線搜索功能。我們不能確定我們的搜索合作伙伴會為我們的用户提供他們正在尋找的搜索結果。我們的瀏覽器還包含第三方優惠券、電子商務、旅遊和其他業務的快捷方式，歐朋公司現金返還聚合了第三方電子商務參與者的優惠。我們不能確定這些第三方提供的產品和服務將具有足夠高的質量，或者他們將準確地代表其帖子中的產品和服務。

我們運營着許多在線平臺和門户網站，收集我們不受控制的各種第三方的數字內容。例如，我們的GX Games門户網站為用户提供由第三方遊戲開發商開發和提供的遊戲。同樣，我們的歐朋公司新聞內容發現平臺包括第三方內容，併為獨立博客作者和記者提供發佈他們作品的平臺。此外，我們將第三方消息傳遞和AI聊天機器人服務集成到我們的PC瀏覽器側欄中，並提供我們自己的Aria瀏覽器AI，它可以訪問第三方提供的多個LLM，以及從網絡提供實時結果。我們無法控制這些第三方的行動。我們識別和刪除可能被認為不準確、誤導性、冒犯性、社會不可接受或可能違反相關司法管轄區適用法律的數字內容的能力可能不足。如果這些第三方提供不適當的內容，或者沒有履行我們滿意或用户滿意的功能，即使我們可能不對他們的行為承擔法律責任，也可能會損害我們平臺的聲譽。

此外，儘管我們與這些第三方都有協議，但我們在協議中可能擁有的任何法律保護都可能不足以補償我們的損失，並可能無法修復對我們聲譽的損害。

我們依靠第三方渠道和合作夥伴來分銷我們的產品和服務。

我們依賴多家第三方將我們的產品和服務分銷給最終用户。例如，我們依靠移動軟件應用商店，包括Google Play和Apple的App Store，以及各種移動製造商應用商店，使用户能夠下載我們的移動軟件應用程序，並依靠主要的移動設備製造商在銷售前在手機上預裝我們的移動軟件應用程序。 我們軟件應用程序的推廣、分發和運營受制於這些分銷渠道提供商的標準條款和條件，這些條款和條件可能比較寬泛，不適合當地情況，並經常受到渠道提供商單方面更改和解釋的影響。如果一個或多個渠道提供商停止在其平臺上分銷我們的某些產品和服務，就像他們過去暫時所做的那樣，我們的業務可能會受到影響。不能保證這些分銷渠道提供商將分銷或繼續支持我們的產品。此外，這些渠道提供商可能不會在所有應用程序和所有應用程序開發商之間一致或統一地執行其針對應用程序開發商的標準條款和條件，部分原因是這些條款和條件在某些市場可能不實用或不合適。我們將繼續依賴分銷渠道提供商，與此類渠道提供商有關的任何更改、錯誤、技術或監管問題、我們與這些渠道提供商的關係，或對其條款和條件或定價的要求或解釋，都可能對我們的業務產生不利影響。這些變化可能會降低我們產品的功能、降低或消除我們分發產品的能力、對競爭產品給予優惠待遇、限制我們提供高質量產品的能力、或收取與交付我們的產品相關的費用或其他費用。此外，如果渠道提供商認為我們違反了其平臺的條款和條件，無論這些條款和條件是否具有合法基礎或在特定市場中是否可行，這可能會導致渠道提供商限制我們使用其服務的能力，並對我們的產品使用和盈利產生不利影響。此外，如果任何這些分銷渠道提供商提供的服務不令人滿意，從事欺詐行為，或因任何原因無法或拒絕繼續向我們和我們的用户提供服務，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。

我們依賴於我們運營的市場中的互聯網基礎設施、數據中心提供商和電信網絡。

我們的業務依賴於我們運營的市場中互聯網基礎設施和簽約數據中心提供商的性能和可靠性。在相關互聯網基礎設施中斷或故障或其他問題的情況下，我們可能無法訪問替代網絡或數據服務器。此外，互聯網基礎設施，特別是我們運營的新興市場，可能無法支持與互聯網使用量持續增長相關的需求。

我們使用第三方數據中心提供商存儲與我們業務相關的數據。我們不控制這些設施的運作，並依賴合同協議來使用這些設施。數據中心設施的所有者沒有義務以商業合理的條款續簽他們與我們的協議，或者根本沒有義務續簽。如果我們無法以商業上合理的條款續簽這些協議，或者如果我們的數據中心提供商之一被另一方收購，我們可能會被要求將我們的服務器和其他基礎設施轉移到新的數據中心設施，並且我們可能會在這樣做的過程中產生鉅額成本和可能的長期服務中斷。我們數據中心第三方服務級別的任何變化，或我們的瀏覽器或其他服務的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題，都可能對我們的聲譽產生不利影響，並對在線瀏覽體驗產生不利影響。如果瀏覽我們的瀏覽器的速度比用户預期的要慢，用户可能會更少地使用我們的服務。我們的服務中斷可能會減少我們的收入，使我們承擔潛在的責任，或者對我們吸引廣告商的能力產生不利影響。

我們還依賴我們運營的市場中的主要電信運營商為我們提供數據通信能力，主要是通過本地電信線路和數據中心來託管我們的服務器。如果這些電信運營商的固定電信網絡出現中斷或故障或其他問題，或者如果這些運營商以其他方式無法提供此類服務，我們和我們的用户可能無法使用替代服務。任何服務中斷都可能擾亂我們的運營，使我們承擔潛在的責任，或者損害我們的聲譽，導致我們的收入減少。此外，我們無法控制電訊營辦商向我們和我們的用户提供服務的成本。如果我們為電信和互聯網服務支付的價格大幅上升，我們的利潤率可能會下降。此外，如果互聯網接入費或向互聯網用户收取的其他費用增加，我們的用户流量可能會減少，這反過來可能會導致我們的收入下降。

我們的業務依賴於我們和我們的用户對互聯網的持續和暢通無阻的訪問。互聯網接入提供商可能會對訪問我們的某些產品和服務進行限制、阻止、降級或收費，這可能會導致額外的費用和用户和廣告商的流失。

我們的產品和服務依賴於我們的用户訪問互聯網的能力。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場上擁有巨大市場力量的公司提供的，包括現有的電話公司、有線電視公司、移動通信公司和政府所有的服務提供商。其中一些提供商已經或可能採取措施，包括採取法律行動，通過限制或禁止使用他們的基礎設施支持或促進我們的產品，或通過向我們或我們的用户收取更高的費用來提供我們的產品，從而降低、擾亂或增加用户訪問我們某些產品的成本。

此外，在某些市場，我們的產品和服務可能會受到政府發起的限制或封鎖。這種幹擾可能會導致現有用户和廣告商的流失，增加成本，並可能削弱我們吸引新用户和廣告商的能力，從而損害我們的收入和增長。

與內部控制和報告相關的風險

我們的用户指標和其他運營指標在衡量我們的運營時受到固有挑戰。

我們定期審查指標，包括我們的MAU，以評估增長趨勢，衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用公司內部數據計算的，沒有經過獨立第三方的驗證。雖然這些數字是基於我們認為可靠的數據，但在衡量我們的平臺在我們所在地區的大量人口中的使用情況方面存在固有的挑戰。例如，我們通常無法區分使用多個應用程序的單個用户。我們的用户指標也受到某些移動設備上的技術的影響，當使用另一個電話功能時，這些技術會自動在我們的應用程序的後臺運行，這一活動可能會導致我們的系統錯誤計算與此類應用程序相關的用户指標。

我們的指標或數據中的錯誤或不準確可能會導致不正確的業務決策和效率低下。例如，如果發生對活躍用户的嚴重低估或誇大，我們可能會花費資源實施不必要的業務措施，或者無法採取必要的行動來補救不利的趨勢。此外，在過去升級我們平臺的過程中，我們丟失了某些歷史指標，例如我們賴以管理運營的搜索查詢數量。如果合作伙伴或投資者不認為我們的用户、地理或其他運營指標準確地代表了我們的用户基礎，或者如果我們發現我們的用户、地理或其他運營指標存在重大錯誤，我們的聲譽可能會受到嚴重損害。

如果我們不能對財務報告實施和保持有效的內部控制，我們可能無法準確地報告我們的經營結果，履行我們的報告義務或防止欺詐。

作為美國的一家上市公司，我們必須遵守2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》或《薩班斯-奧克斯利法案》。薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們在20-F表格的年度報告中包括管理層關於財務報告內部控制有效性的報告。在編制本年度報告時，我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，由於存在與財務報告內部控制相關的控制缺陷，我們對財務報告的內部控制無效。具體地説，我們沒有足夠的能力和能力來維持與財務報告有關的所有活動的有效內部控制。我們識別重大錯報風險(包括欺詐風險)的風險評估程序沒有及時執行，導致業務和IT一般控制措施的設計、實施和運作不充分，無法有效應對此類風險。由於信息技術總控制無效，依賴這些控制的自動控制和控制以及從相關信息技術系統獲得的信息的完整性和準確性都變得無效。每一個這樣的缺陷都構成了我們對財務報告的內部控制的一個重大弱點。雖然全年情況有所改善，但仍然沒有足夠的能力和能力來及時開展所需的所有活動。雖然我們正在採取補救措施來解決上述不足之處，但我們不能向您保證，重大缺陷將及時得到糾正。見“項目15.控制和程序--B.管理層關於財務報告內部控制的年度報告”。

此外，我們可能會發現更多的財務控制缺陷，我們可能無法持續地得出結論，即我們根據薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告進行了有效的內部控制。如果我們未能實現並維持有效的內部控制環境，我們可能會在財務報表中遭受重大錯報，並可能無法履行我們的報告義務，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會，損害我們的運營結果，並導致我們的美國存託憑證的交易價格下降。此外，對財務報告的無效內部控制可能會使我們面臨更大的欺詐或濫用公司資產的風險，並可能使我們面臨從我們上市的證券交易所退市、監管調查和民事或刑事制裁。我們還可能被要求重述我們之前幾個時期的財務報表。

為了遵守第404條和《薩班斯-奧克斯利法案》的其他要求，我們已經並預計將繼續承擔相當大的成本、管理時間和其他資源。特別是，從截至2023年12月31日的財年起，我們不再是2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act中定義的“新興成長型公司”。其結果是，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。因此，我們已經並預計將產生鉅額費用，並投入大量的管理時間和精力來確保遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的所有要求和美國證券交易委員會的其他適用規則和規定。

既是上市公司又是崑崙子公司的要求可能會使我們的資源緊張，並使我們的管理分流’S，請注意。

我們自2018年以來一直是一家上市公司。2021年，我們最大的投資者、中國上市公司崑崙萬維將其在美國的持股比例增加到50%以上，我們因此成為崑崙萬維的合併子公司。作為一家上市公司，我們必須遵守適用於外國私人發行人的《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》和納斯達克的上市標準的報告要求，這些要求在某些重大方面與適用於美國國內發行人的要求有所不同。同樣，作為崑崙的子公司，我們還須遵守深圳證券交易所的某些上市規則和中國的公司治理標準。我們預計這些規則和法規的要求將會增加，無論是單獨的還是聯合的，這將提高我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時和成本更高，並對我們的人員、系統和資源提出額外的要求。因此，或由於其他原因，我們還可能遇到威脅或實際訴訟，包括客户、供應商、競爭對手、股東或其他第三方。如果此類索賠成功，我們的業務和經營業績可能會受到損害，即使索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源，損害我們的業務和經營業績。

本年度報告中包含的行業數據、預測和估計本身就是不確定的，可能會受到解讀。因此，您不應過度依賴這些信息。

本年度報告中包含的與我們競爭的行業有關的某些事實、預測和其他統計數據來自各種公共數據來源和第三方行業報告。在推算上述行業和地區的市場規模時，這些行業諮詢公司可能採用了不同的假設和估計，例如互聯網用户數量。雖然我們普遍認為這些報道是可靠的，但我們並沒有獨立核實這些信息的準確性或完整性。此類報告可能不是在可比較的基礎上編寫的，或者可能與其他來源不一致。

行業數據、預測和估計受到固有不確定性的影響，因為它們必然需要某些假設和判斷。我們的行業數據和市場份額數據應該根據我們經營的定義的地理市場和定義的行業進行解釋。其解釋中的任何差異都可能導致不同的行業數據、測量、預測和估計，並導致錯誤和不準確。

與我們美國存託憑證相關的風險

美國存託憑證的交易價格一直並可能繼續波動，這可能會給投資者造成重大損失。

由於我們無法控制的因素，美國存託憑證的交易價格可能會波動很大。這可能是因為廣泛的市場和行業因素，例如但不限於對全球經濟健康狀況的擔憂和地緣政治擔憂。

除了市場和行業因素外，美國存託憑證的價格和交易量可能會因我們自身業務的特定因素而高度波動，包括以下因素：

這些因素中的任何一個都可能導致美國存託憑證的交易量和價格發生巨大而突然的變化。

過去，在證券市場價格出現不穩定時期後，集體訴訟律師經常尋求對這些公司提起證券集體訴訟。這類集體訴訟可能會將我們管理層的大量注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，並可能需要我們為訴訟辯護而產生鉅額費用，這可能會損害我們的運營結果。任何此類集體訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能需要支付鉅額損害賠償金，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果證券或行業分析師沒有發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對美國存託憑證的建議發生了不利的改變，美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。

美國存託憑證的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們業務的研究或報告的影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了美國存託憑證的評級，美國存託憑證的市場價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止跟蹤我們，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致美國存託憑證的市場價格或交易量下降。

您實現投資回報的能力將取決於未來股息支付和美國存託憑證價格升值的組合。

2023年6月13日，我們的董事會通過了一項經常性的半年度現金股利計劃。根據該計劃，我們已分別於2023年7月和2024年1月向登記在冊的股東支付了我們根據該計劃向歐朋公司普通股和美國存託憑證(分別相當於兩股普通股)持有人支付的第一次和第二次半年度股息，每股0.40美元。我們打算定期支付每半年一次的股息，每筆股息須經我們的董事會批准並符合開曼羣島法律的某些要求。未來分紅的形式、頻率和數額將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。

根據開曼羣島法律的某些要求，我們的董事會完全有權決定是否繼續、增加、減少甚至停止派發股息。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈派息，但任何股息不得超過我們董事建議的金額。支付給美國存托股份持有者的任何股息將扣除存款協議規定的費用和支出後支付。

您在美國存託憑證的投資回報也可能取決於美國存託憑證未來的任何價格升值。不能保證美國存託憑證會升值，甚至維持您購買美國存託憑證時的價格。你在美國存託憑證上的投資可能得不到回報，甚至可能失去你在美國存託憑證上的全部投資。

我們的母公司崑崙萬維和我們的董事長兼首席執行官周亞輝控制着我們的公司，他們的利益可能與我們其他股東的利益不一致。

截至本年報日期，在深圳證券交易所上市的中國上市公司崑崙萬維間接持有我們已發行和已發行普通股的72.4%。因此，我們是崑崙能源的一家合併子公司。此外，我們的董事長兼首席執行官周先生也是崑崙的控股股東。

因此，崑崙和周先生有能力控制或對重大公司事項施加重大影響，投資者可能被阻止影響需要股東批准的涉及我公司的重大公司事項，包括：

即使遭到包括美國存託憑證持有人在內的其他股東的反對，我們也可能採取這些行動。此外，這種所有權集中還可能阻礙、推遲或阻止我們公司的控制權變更，這可能會產生雙重影響，即剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得溢價的機會，並降低美國存託憑證的價格。如上所述，您的投資價值可能會大幅縮水。

此外，由於投資者認為可能存在或出現利益衝突，股權高度集中可能會對美國存託憑證的交易價格產生不利影響。欲瞭解有關我們的主要股東及其附屬實體的更多信息，請參閲“第6項：董事、高級管理人員和僱員--E股所有權”。我們過去已有，並可能會繼續與由崑崙或周先生直接或間接控制的實體進行關聯方交易。詳情見“項目7.大股東及關聯方交易-B.關聯方交易”。該等關聯方交易雖經本公司董事會純由獨立董事組成的審計委員會審核及批准，但可能因崑崙或周先生於關聯方擁有權益而間接令其個人受惠。

作為一個“受控公司”根據納斯達克的規則，我們可能會被豁免遵守某些可能對我們的公眾股東產生不利影響的公司治理要求。

由於我們的董事長兼首席執行官周亞輝的持股，以及由於崑崙萬維是我們已發行和已發行股本的大部分投票權的實益擁有人，我們有資格成為納斯達克規則下的“控股公司”。根據這些規則，個人、集團或其他公司持有超過50%投票權的公司是受控公司，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括納斯達克規則中定義的大多數董事是獨立董事的要求，以及我們的薪酬、公司治理和提名委員會完全由獨立董事組成的要求。我們依賴於本年報第16G項(企業管治)所述的若干企業管治豁免。只要我們仍然是一家依賴於任何此類豁免的受控公司，並且在我們不再是受控公司之後的任何過渡期內，你就不會獲得像受納斯達克公司治理要求約束的公司股東那樣的保護。

如果一名美國人被視為擁有我們至少10%的美國存託憑證或普通股，該人可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。

如果一名美國人被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們的美國存託憑證或普通股至少10%的價值或投票權，該人可能被視為我們集團中每一家“受控外國公司”或氟氯化碳的“美國股東”。由於我們的集團包括一個或多個美國子公司，這些子公司是符合美國聯邦所得税目的的公司，在某些情況下，我們可以被視為氟氯化碳，我們的某些非美國子公司可以被視為氟氯化碳(無論我們是否被視為氟氯化碳)。

氟氯化碳的美國股東可能被要求每年報告其在美國的應税收入中按比例分配的“F子部分收入”、“全球無形低税收入”和氟氯化碳對美國財產的投資，無論我們是否進行任何分配。就氟氯化碳而言，作為美國股東的個人一般不會被允許給予作為美國股東的公司某些減税或外國税收抵免。不遵守這些報告義務可能會使美國股東受到鉅額罰款，並可能阻止就該股東應提交報告的年度的美國聯邦所得税申報單啟動訴訟程序。我們不打算監督我們或我們的任何非美國子公司是否被視為氟氯化碳，或對於我們或我們的任何氟氯化碳子公司，是否有任何投資者被視為美國股東，也不打算向任何美國股東提供遵守上述報告和納税義務可能需要的信息。美國投資者應就這些規則在其特定情況下的可能適用問題諮詢其税務顧問。

我們可能被歸類為被動型外國投資公司，這可能會給我們的美國存託憑證或普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

就美國聯邦所得税而言，在任何課税年度，我們將被稱為被動型外國投資公司或PFIC，如果(I)該年度我們的總收入的至少75%是被動收入，或(Ii)該年度我們的資產價值(通常根據資產的季度價值的平均值確定)的至少50%可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。在每個課税年度結束後，必須單獨確定我們是否為該年度的PFIC，並涉及廣泛的事實調查，包括確定我們所有資產的季度公平市場價值和我們賺取的每項收入的性質，並在幾個方面受到不確定性的影響。根據我們的美國存託憑證的市場價格、我們的資產價值以及我們的收入和資產的性質和組成，我們不認為我們在截至2023年12月31日的納税年度內是美國聯邦所得税用途的PFIC，我們也不希望在本納税年度成為PFIC，儘管在這方面不能得到保證。 此外，我們不能向您保證，美國國税局或美國國税局會同意我們的任何立場。因此，我們不能保證我們在任何課税年度不會被視為PFIC，也不能保證美國國税局不會採取與我們的立場相反的立場。

我們收入或資產的性質或構成的變化，包括我們對新業務、產品、服務和技術的投資，可能會導致我們成為或成為PFIC。此外，在任何課税年度我們是否會成為私人股本投資公司的決定，在一定程度上也可能取決於我們的商譽和其他未記錄在資產負債表上的無形資產的價值(這可能取決於我們的美國存託憑證或普通股的市場價格，這些價格可能會不時大幅波動)，也可能受到我們是否、如何以及以多快的速度使用我們的流動資產以及我們從我們的運營和任何發行中籌集的現金的影響。在估計我們的商譽和其他未記錄的無形資產的價值時，我們已經考慮了我們的市值。在其他事項中，如果我們的市值下降，我們可能在本納税年度或未來納税年度成為或成為PFIC，因為我們的流動資產和現金(在此目的被視為產生被動收入的資產)可能會佔我們總資產價值的更大百分比。此外，雖然我們相信我們的分類方法和估值方法是合理的，但美國國税局可能會對我們對商譽和其他未記錄無形資產的分類或估值提出質疑，這可能導致我們在截至2023年12月31日的納税年度、本納税年度或一個或多個未來納税年度成為或成為PFIC。

如果在任何課税年度內，美國持有者(如“附加信息-E.税收-美國聯邦所得税考慮事項”)持有我們的美國存託憑證或普通股，則美國聯邦所得税的某些不利後果通常適用於該美國持有者。見“項目10.補充資料--E.税收--美國聯邦所得税考慮--被動型外國投資公司”。

我們的組織章程大綱和章程細則包含反收購條款，可能會對我們普通股持有人的權利和美國存託憑證產生重大不利影響。

我們的組織章程大綱和章程包含限制他人控制我們公司或導致我們從事控制權變更交易的能力的條款。這些條款可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得對我們公司的控制權，從而剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的機會。例如，我們的董事會有權發行一個或多個系列的優先股，而無需我們的股東採取進一步行動，並確定他們的指定、權力、優惠、特權和相對參與、可選或特殊權利以及資格、限制或限制，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款和清算優惠，任何或所有這些權利可能大於與我們普通股相關的權利，無論是以美國存託憑證的形式還是以其他形式。優先股可能會迅速發行，其條款旨在推遲或阻止我們公司控制權的變更，或使管理層的撤職變得更加困難。如果我們的董事會決定發行優先股，美國存託憑證的價格可能會下跌，我們普通股和美國存託憑證持有人的投票權和其他權利可能會受到重大和不利的影響。

您在保護您的利益方面可能面臨困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能有限，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。

我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的股份有限公司。本公司的公司事務受本公司的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律，股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事承擔的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法，英格蘭法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力，但不具約束力。根據開曼羣島法律，我們股東的權利和董事的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立。特別是，開曼羣島的證券法體系不如美國發達。與開曼羣島相比，美國的一些州，如特拉華州，擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

開曼羣島豁免公司的股東，如我們，根據開曼羣島法律並無一般權利查閲公司記錄(該等公司的組織章程大綱及章程細則、任何特別決議案及按揭及抵押登記冊除外)或取得該等公司的股東名單副本。根據開曼羣島的法律，我們現任董事的姓名可以通過公司註冊處進行的查冊獲得。根據我們的組織章程大綱和章程細則，我們的董事有權決定是否以及在什麼條件下，我們的股東可以查閲我們的公司記錄，但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東決議所需的任何事實，或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。

開曼羣島是我們的祖國，開曼羣島的某些公司治理做法與在美國等其他司法管轄區註冊的公司的要求有很大不同。我們依賴於本年度報告第16G項(公司治理)中所述的某些公司治理豁免，這些豁免使我們能夠遵循我們本國的做法。因此，與適用於美國國內發行人的規則和法規相比，我們的股東獲得的保護可能會更少或不同。

由於上述原因，公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。

我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能無法強制執行。

我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免股份有限公司，我們的大部分資產位於美國以外，我們的大部分業務都在美國境外進行。此外，我們目前的大多數董事和官員都是美國以外國家的國民和居民。這些人的幾乎所有資產都位於美國以外。因此，如果您認為您的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯，您可能很難或不可能在美國對我們或這些個人提起訴訟。即使您成功提起此類訴訟，開曼羣島和挪威的法律也可能使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。

自截至2023年12月31日的財年起，我們不再是一家新興成長型公司，並且我們無權享受《就業法案》規定的豁免。

從截至2023年12月31日的財年起，我們不再是2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act中定義的新興成長型公司，我們無權享受JOBS Act提供的豁免。特別是，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。因此，我們已經並預計將產生鉅額費用，並投入大量的管理時間和精力，以確保遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的所有要求和美國證券交易委員會的其他適用規則和規定。

作為在開曼羣島註冊成立的獲豁免公司，我們獲準就公司管治事宜採用某些與納斯達克公司管治上市標準有重大差異的母國慣例；與我們完全遵守公司管治上市標準時相比，這些慣例對股東所提供的保障可能較少。

作為在納斯達克全球精選市場上市的開曼羣島豁免上市公司，我們必須遵守納斯達克公司治理上市標準，該標準允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。開曼羣島(我們的祖國)的某些公司治理做法可能與納斯達克公司治理上市標準有很大不同。例如，我們不需要：(I)董事會的多數成員是獨立的；或(Ii)有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。我們依賴於本年報第16G項(企業管治)所述的若干企業管治豁免。如果我們未來選擇遵循本國的做法，我們的股東獲得的保護可能會少於適用於美國國內發行人的納斯達克公司治理上市標準。

我們是《交易法》規定的外國私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。

由於根據《交易法》，我們是一家外國私人發行人，因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

我們被要求在每個財政年度結束後的四個月內提交一份20-F表格的年度報告。此外，我們打算繼續按照納斯達克的規則和規定，通過新聞稿按季度發佈我們的業績。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人向美國證券交易委員會提交的信息相比，我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息沒有那麼廣泛和及時。因此，如果您投資於美國國內發行人，您可能無法獲得相同的保護或信息。

美國存託憑證持有人的投票權受到存款協議條款的限制，您可能無法就普通股行使投票權。

作為美國存託憑證的持有人，閣下將只能根據存款協議的規定行使與相關普通股相關的投票權。根據存款協議，你必須通過向存託人發出投票指示來投票。在收到您的投票指示後，託管機構將嘗試根據這些指示對相關普通股進行投票。除非您撤回相關股份，否則您將無法直接行使您對相關股份的投票權。根據我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則，召開股東大會所需的最短通知期為7天。當召開股東大會時，您可能不會收到足夠的提前通知，以撤回您的美國存託憑證相關股份，從而允許您就任何特定事項投票。如果我們徵求您的指示，寄存人將通知您即將進行的投票，並將安排將我們的投票材料遞送給您。我們不能向您保證，您將及時收到投票材料，以確保您可以指示託管機構投票您的股票。此外，保管人及其代理人對未能執行投票指示或其執行您的投票指示的方式不承擔任何責任。這意味着您可能無法行使您的投票權，如果您的美國存託憑證相關股票沒有按照您的要求投票，您可能無法獲得法律補救。

美國存託憑證持有人可能無權就存款協議下的索賠進行陪審團審判，這可能會導致在任何此類訴訟中對原告不利的結果。

規管代表我們普通股的美國存託憑證的存託協議規定，在法律允許的最大範圍內，美國存託憑證持有人放棄就他們可能對我們或存託人提出的任何申索，包括根據美國聯邦證券法提出的任何申索，向陪審團審判的權利。

如果我們或保管人要根據這一棄權反對陪審團審判，法院將必須根據適用的州和聯邦法律，根據案件的事實和情況來確定該棄權是否可強制執行。據我們所知，合同糾紛前陪審團對根據聯邦證券法提出的索賠的審判豁免的可執行性尚未得到美國最高法院的最終裁決。然而，我們認為，合同糾紛前陪審團審判豁免條款通常是可執行的，包括根據管轄存款協議的紐約州法律，或由紐約市的聯邦或州法院執行，後者對存款協議下產生的事項擁有非排他性管轄權。在確定是否強制執行合同規定的爭議前陪審團審判豁免時，法院通常會考慮當事人是否在知情、明智和自願的情況下放棄了接受陪審團審判的權利。我們認為，存款協議和美國存託憑證也是如此。建議您在投資美國存託憑證之前，就陪審團豁免條款諮詢法律顧問。

如果閣下或美國存託憑證的任何其他持有人或實益擁有人就存款協議或美國存託憑證所產生的事項，包括根據聯邦證券法提出的索償，向吾等或受託保管人提出索賠，閣下或該等其他持有人或實益擁有人可能無權就該等索償進行陪審團審判，這可能會限制和阻止針對吾等或受託保管人的訴訟。如果根據存款協議對吾等或託管人提起訴訟，則只能由適用的初審法院的法官或法官審理，這將根據不同的民事程序進行，並可能導致與陪審團審判不同的結果，包括在任何此類訴訟中可能對原告(S)不利的結果。

然而，如果適用法律不允許這種陪審團審判豁免，則可以根據陪審團審判的保證金協議條款提起訴訟。存款協議或美國存託憑證的任何條件、規定或規定，均不構成美國存託憑證的任何持有人或實益擁有人或我們或託管機構放棄遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和法規的任何實質性規定。

您可能不會從我們的普通股中獲得股息或其他分配，如果向您提供這些普通股是非法或不切實際的，您可能不會獲得任何價值。

在扣除費用和支出後，託管機構已同意向您支付其或託管人從您的美國存託憑證相關的普通股或其他存款證券上收到的現金股息或其他分配。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的普通股數量成比例的這些分配。但是，如果保管人認定向任何美國存託憑證持有人提供分銷是非法或不切實際的，則該保管人不承擔責任。例如，如果美國存託憑證的持有者包含根據《證券法》需要登記的證券，但該證券沒有根據適用的登記豁免進行適當登記或分配，則向該證券持有人進行分銷將是非法的。保管人還可以確定，通過郵寄分發某些財產是不可行的。此外，某些分發的價值可能低於郵寄它們的成本。在這些情況下，保管人可以決定不分配這種財產。根據美國證券法，我們沒有義務登記任何美國存託憑證、普通股、權利或通過此類分配收到的其他證券。我們也沒有義務採取任何其他行動，允許向美國存託憑證持有人分發美國存託憑證、普通股、權利或任何其他東西。這意味着，如果我們向您提供普通股是非法或不切實際的，您可能不會收到我們對普通股或普通股的任何價值的分發。這些限制可能會導致美國存託憑證的價值大幅下降。

由於無法參與配股，您的持股可能會被稀釋。

我們可以不時地向我們的股東分配權利，包括購買證券的權利。根據存款協議，託管機構不會將權利分配給美國存託憑證持有人，除非權利的分配和銷售以及與這些權利有關的證券的分配和銷售對所有美國存託憑證持有人豁免根據《證券法》進行登記，或者根據《證券法》的規定進行登記。保管人可以，但不是必須的，試圖將這些未分配的權利出售給第三方，並且可以允許權利失效。我們可能無法根據證券法建立註冊豁免，並且我們沒有義務就這些權利或標的證券提交註冊聲明，或努力使註冊聲明生效。因此，美國存託憑證持有人可能無法參與我們的供股，因此他們的持股可能會被稀釋。

項目4.關於公司的信息

我們的歷史可以追溯到1996年，當時我們推出了第一個版本的歐朋公司品牌瀏覽器軟件。自那以後，我們一直是重新定義網絡瀏覽體驗的先驅，提供個性化的內容發現平臺，併為數億全球互聯網用户提供遊戲服務。

歐朋公司有限公司是一家於2018年3月在開曼羣島註冊成立的獲豁免有限責任公司。我們主要通過我們的運營公司開展業務，特別是包括歐朋公司挪威公司，這是一家根據挪威法律成立的私人有限責任公司。我們於2016年11月3日收購了歐朋公司挪威AS及其子公司，代價為5.75億美元，減去營運資本調整。此次收購包括提供歐朋公司移動和PC網頁瀏覽器的業務，以及某些相關產品和服務。

2018年7月27日，我們將美國存託憑證在納斯達克全球精選市場上市，交易代碼為OPRA。一個美國存托股份對應兩股歐朋公司有限公司的相關股份。2018年8月9日，我們完成了960萬隻美國存託憑證的首次公開發行，承銷商隨後行使了購買額外334,672只美國存託憑證的超額配售選擇權。我們還同時私募出售了9,999,998股，相當於4,999,999股美國存託憑證，因此，我們的首次公開募股前股東持有190,250,000股，相當於95,125,000股美國存託憑證。合併後，歐朋公司有限公司有220,119,342股已發行股票，相當於110,059,671股美國存託憑證。2019年9月24日，我們完成了額外7,500,000份美國存託憑證的後續公開發行，承銷商後來行使了購買額外1,125,000份美國存託憑證的超額配售選擇權，該認購於2019年10月16日完成。2023年10月4日，我們完成了6,876,506股美國存托股份的二次公開發行，這些股票由上市前股東出售。截至本年度報告日期，共有176,907,896股流通股，相當於88,453,948股美國存託憑證。

我們公司是一家控股公司，沒有實質性的業務。我們通過子公司開展我們的主要活動。我們的主要執行辦事處位於挪威奧斯陸的Vitaminveien 4,0485。我們在這個地址的電話號碼是+47 23 69 24 00。我們的主要網站是Www.opera.com.本網站所載的資料並非本年報的一部分。

概述

歐朋公司是全球領先的互聯網品牌，其龐大、參與度高且不斷增長的基礎在2023年第四季度達到平均MAU超過3.13億。在28年的創新基礎上，從我們的瀏覽器產品開始，我們正在利用我們的品牌以及我們龐大的、積極參與的用户基礎來擴大我們的產品和業務。今天，我們為全球用户提供一系列產品和服務，其中包括各種PC和移動瀏覽器、歐朋公司遊戲門户網站和開發工具、歐朋公司新聞內容推薦產品、擴大受眾的產品(即歐朋公司美國存托股份平臺)以及許多網絡與電子商務產品和服務。

歐朋公司在1996年推出了首批PC瀏覽器之一，並在2002年推出了世界上第一個用於手機的完整網絡瀏覽器。自那以後，歐朋公司一直是瀏覽器領域的創新者，推出了標籤瀏覽、數據存儲、PC與移動同步等功能，以及眾多專注於隱私和安全的功能，包括廣告攔截和內置虛擬專用網。繼續發揚這一傳統，2023年，我們將旗艦PC瀏覽器重新設計和重新設計為歐朋公司一號，並在我們的瀏覽器中推出了生成性AI工具，包括我們的瀏覽器AI Aria。今天，我們的瀏覽器產品包括歐朋公司小程序，用於安卓和iOS的歐朋公司瀏覽器，用於電腦的歐朋公司，以及為遊戲玩家量身定做的歐朋公司GX和歐朋公司GX移動瀏覽器。2023年第四季度，我們的瀏覽器平均MAU約為2.81億。

瀏覽器是一個越來越具有戰略意義的應用-經常作為互聯網上內容、電子商務、人工智能、遊戲和金融科技活動的接入點，歐朋公司正在利用這一戰略地位推出和擴大新產品。

歐朋公司遊戲是我們新興的視頻遊戲部門，最初是歐朋公司GX，這是一款為遊戲玩家量身定做的瀏覽器。我們在2019年第二季度推出了適用於PC的GX瀏覽器，隨後在2021年5月推出了手機版本。2021年初，我們收購了GameMaker Studio，它允許任何人在低碼環境下開發視頻遊戲。在我們的GX瀏覽器用户基礎和使用GameMaker Studio的開發者社區的強大基礎上，我們於2021年9月推出了GX Games，這是一個遊戲門户網站，允許遊戲玩家查找並玩使用GameMaker Studio開發的遊戲。2023年第四季度，歐朋公司GX達到2400多萬MAU，GX移動達到400多萬MAU。

歐朋公司新聞是我們由大數據技術支持的人工智能驅動的內容平臺，於2017年推出，最初作為我們瀏覽器的一部分，後來作為一個獨立的應用程序，利用我們龐大的用户基礎和知名品牌，以提供規模化的個性化和相關性內容體驗。為了確保獲得引人注目的內容，推出了歐朋公司新聞中心，使本地內容創作者能夠在我們的平臺上發佈獨家內容，這通過增加頁面瀏覽量和花費的時間幫助提高了對該服務的參與度。自從歐朋公司新聞最初推出以來，我們已經擴展了平臺，為某些特定的垂直行業提供定製體驗，例如足球(足球)。如今，包括Apex在內的多個品牌推出了多個定製版的歐朋公司新聞。2023年第四季度，歐朋公司新聞的平均MAU為2.3億，其中包括來自獨立新聞應用的3100萬MAU。

我們的受眾延伸產品歐朋公司美國存托股份平臺於2021年推出，作為一個在線營銷平臺，使我們的廣告合作伙伴能夠接觸到比歐朋公司自有和運營的應用程序和網站提供的更多受眾。

自2021年以來，我們提供了Web3和電子商務產品，包括優質VPN，並在2023年推出了基於Celo區塊鏈的MiniPay穩定錢包。

我們打算繼續利用我們的品牌以及我們龐大而活躍的用户羣，在未來推出更多面向消費者的產品。

我們的產品和用户

我們的產品包括：(I)歐朋公司瀏覽器-網絡瀏覽器歐朋公司迷你，用於安卓和iOS的歐朋公司瀏覽器，用於電腦的歐朋公司，以及用於PC和移動設備的歐朋公司GX；(Ii)歐朋公司遊戲-建立在歐朋公司GX成功基礎上的GX遊戲門户和GameMaker Studio 2視頻遊戲開發引擎；(Iii)歐朋公司新聞-內容聚合和個性化推薦平臺；(Iv)歐朋公司美國存托股份-智能在線營銷平臺；以及(V)我們的Web3和電子商務產品。

我們基於雲的技術使數億用户能夠發現對他們最重要的內容和服務並與之互動。領先的人工智能技術和先進的數據分析以及我們瀏覽器和新聞應用程序中內置的推薦引擎的應用，以及其他產品和服務，為我們的用户提供了更好、更快和更個性化的在線體驗，並使廣告商能夠以更精確的方式定位相關用户。

歐朋公司瀏覽器

我們的PC瀏覽器：用於電腦的歐朋公司和歐朋公司GX

我們相信歐朋公司是市場上最具創新性和差異化的電腦瀏覽器之一，迎合了高端用户羣體的需求，他們對性能和功能的要求超過了Windows、MacOS和Linux操作系統上的默認系統瀏覽器。電腦版歐朋公司使用的是經過歐朋公司調整的Chromium瀏覽引擎，該引擎針對速度和筆記本電腦電池消耗等性能指標進行了精心優化。此外，我們為用户提供其他主要網絡瀏覽器所沒有的獨特功能，包括免費的內置VPN服務，該服務可增強用户隱私和安全，特別是在遵守當地相關法規要求的情況下，對公共網絡上的筆記本電腦而言。該瀏覽器還包括原生廣告塊功能。我們的PC瀏覽器內置了貨幣和外幣兑換功能，使在線購物變得更容易，並通過在瀏覽器的側邊欄中嵌入Facebook Messenger、WhatsApp、Instagram、TikTok和X等社交網絡服務，使溝通變得更容易。2023年，我們繼續為歐朋公司電腦產品添加特性和功能。2023年6月，我們重新設計和重新設計了旗艦PC瀏覽器歐朋公司One，這是一款具有新的模塊化設計的瀏覽器，以及基於多線程合成器和新的選項卡島功能的更精簡的新架構，可以更輕鬆地組織瀏覽器的標籤。最重要的是，我們PC瀏覽器的歐朋公司One版本成為我們第一個以AI為核心的瀏覽器，Aria瀏覽器AI是基於我們自己的Composer AI引擎構建的，可以訪問多個LLM，以及提供來自網絡的實時結果。

歐朋公司GX於2019年第二季度上線，是一款專為遊戲玩家定製的網頁瀏覽器。歐朋公司GX無縫集成到玩家更廣泛的遊戲設置中，允許PC遊戲玩家定製和調整他們的瀏覽器，以改善他們的遊戲體驗。2019年9月，歐朋公司GX榮獲界面與用户體驗設計類紅點獎。在電腦方面，GX控件和在瀏覽器中嵌入Twitch等功能是歐朋公司GX與歐朋公司的區別。歐朋公司GX現在包括了新功能，如歐朋公司的AI瀏覽器Aria，以及Mod。MoD是對瀏覽器的修改，可以更改視覺主題，提供動態音樂和鍵盤聲音，以及網站的着色器，或者可以使用GameMaker創建的動畫實時牆紙。自2023年3月底Mods上線以來，用户已從GX Games門户網站下載了超過1億個Mod。

我們擁有龐大的全球活躍PC瀏覽器用户羣，2023年第四季度的平均MAU為7900萬。從歷史上看，我們的PC瀏覽器用户羣在重視我們在瀏覽器技術方面的創新的地區一直很突出，最近在遊戲特別受歡迎的地區，如歐洲和美洲。

我們的移動瀏覽器：歐朋公司安卓瀏覽器、歐朋公司iOS瀏覽器、歐朋公司GX Mobile和歐朋公司迷你

我們的移動瀏覽器產品目前包括用於安卓和iOS的歐朋公司瀏覽器、歐朋公司GX移動和歐朋公司小程序。我們的移動瀏覽器產品速度快，並針對移動瀏覽進行了優化。所有為高ARPU市場量身定做的移動瀏覽器都配備了我們的Aria瀏覽器AI、集成的VPN和本地廣告攔截程序，為用户提供了通過屏蔽通常速度較慢且具有侵入性的美國存托股份來進一步提高隱私和瀏覽器速度的選項。

2013年推出的安卓版歐朋公司瀏覽器是我們的旗艦安卓智能手機瀏覽器。它配備了一個基於Chromium項目的完整瀏覽器引擎，以及一個用户友好的界面，旨在為用户在高端智能手機上提供快速瀏覽體驗。歐朋公司安卓版是一款功能強大、功能豐富的瀏覽器，針對屏幕更大的手機和平板電腦進行了優化。2018年12月，歐朋公司安卓版成為第一款集成加密錢包的瀏覽器，使用户可以輕鬆使用基於以太的加密貨幣和區塊鏈支持的網絡應用。該瀏覽器還使用户能夠阻止惱人的Cookie對話框，2019年3月，該瀏覽器成為第一款配備集成VPN解決方案的主要移動瀏覽器，該解決方案後來擴展為付費設備範圍的VPN。2023年7月，我們把我們的Aria瀏覽器AI帶到了歐朋公司安卓瀏覽器上。

我們在2018年第四季度推出了歐朋公司瀏覽器的iOS版本，當時的品牌是歐朋公司觸控。用於iOS的歐朋公司瀏覽器專為手機用户在移動時單手操作瀏覽器而設計。這款瀏覽器憑藉其獨特的設計和易用性，同時獲得了2018年度紅點獎傳播設計獎和2019年度IF設計獎。歐朋公司iOS版提供了豐富的功能，包括原生廣告攔截程序，加密錢包和流同步功能，使用户能夠繼續在他們的設備上瀏覽。2021年3月，我們將獲獎的iOS瀏覽器更名為歐朋公司。這次品牌更名對我們來説是一個新的里程碑；統一我們的品牌和跨所有平臺的產品，為用户提供在所有設備上的無縫瀏覽體驗。2023年8月，我們把我們的Aria瀏覽器AI帶到了歐朋公司的iOS版。

2021年5月，我們宣佈推出歐朋公司GX移動-世界上第一個專門為遊戲玩家設計的移動瀏覽器。歐朋公司GX手機用户可以使用振動和觸覺反饋，通過快速動作按鈕或FAB享受定製導航。這款瀏覽器在2021年獲得了應用程序和移動用户界面類別的兩項紅點獎。用户還可以通過Flow功能同步移動和PC體驗，該功能使遊戲玩家能夠在設備之間共享漫遊、教程和角色構建，並可以即時訪問GX Corner-GX Mobile主屏幕上的一個獨特空間，提供最新的遊戲新聞、交易和遊戲發佈日曆。歐朋公司GX手機還以獨特的遊戲靈感設計而脱穎而出，支持不同的顏色主題。

2006年首次發佈的歐朋公司小程序是一款移動瀏覽器，幾乎在任何安卓智能手機或功能手機上都能提供更快的瀏覽體驗。通過應用先進的數據壓縮和高效技術，歐朋公司小程序使全球數以億計的用户能夠通過他們的移動設備訪問互聯網，提供可靠的瀏覽體驗，無論他們的網絡狀況如何，併兼容有限的硬件規格。歐朋公司小程序是一款基於雲的瀏覽器，安裝速度快，在用户手機上佔用的空間非常小。當用歐朋公司小程序瀏覽時，數據流量可以通過歐朋公司服務器，這些服務器將文本和圖片等網頁壓縮到原來大小的10%，從而減少了需要通過經常擁堵的移動網絡發送的數據量。此外，與手機上的默認瀏覽器相比，減少的數據流量消耗可以為用户提供顯著更低的數據成本。2023年9月，我們在某些新興市場推出了MinPay，這是一種基於CELO區塊鏈構建的新的穩定錢包，集成到歐朋公司小程序中。2023年第四季度，歐朋公司小程序在全球平均擁有1.34億用户，僅其安卓版本的MAU就超過8600萬。此外，根據統計數據，歐朋公司是2023年新興市場使用最廣泛的移動瀏覽器之一。

2023年第四季度，我們的移動瀏覽器用户羣平均MAU達到2.02億，其中智能手機用户1.54億，功能手機用户4800萬。2023年，我們繼續減少低ARPU地區的收購支出，同時將我們的資源重新分配給北美和西歐等高ARPU市場中不斷增長的移動和PC用户。這導致在ARPU較低的市場上淨流失用户，而在ARPU較高的市場上獲得用户。2023年第四季度，我們的移動瀏覽器用户羣在北美和歐洲的平均MAU達到1900萬。

我們的瀏覽器AI計劃：ARIA

2023年，我們推出了自己的原生瀏覽器AI，Aria-這是我們採用AI服務的大膽的新步驟。基於我們自己的“Composer”基礎設施，Aria連接到OpenAI的GPT技術，並通過額外的功能進行增強，例如來自網絡的實時結果。ARIA為用户免費提供領先的生產性人工智能服務。作為一名網絡和瀏覽器專家，Aria允許用户在網絡上查找信息、生成文本或代碼或獲得產品查詢答案時與人工智能協作。

歐朋公司遊戲

在歐朋公司GX成功的基礎上，歐朋公司發展了一個遊戲玩家和遊戲創作者社區。這包括創建歐朋公司遊戲部門，提供2D遊戲開發平臺GameMaker。歐朋公司遊戲的重點是繼續擴大歐朋公司GX的用户基礎，並使用GameMaker在歐朋公司GX瀏覽器內部和外部構建更多功能。

Gamemaker為遊戲創作者提供了一套完整的工具，可以為任何平臺創建遊戲。2021年第三季度，歐朋公司允許創作者免費使用GameMaker開發遊戲，並將這些遊戲發佈到GX遊戲。為GameMaker着色器、圖形濾鏡、音頻濾鏡帶來了大量產品更新，並承諾提供長期版本支持和初始多人支持。2021年11月，我們推出了GX遊戲，這是一個門户網站，將我們的歐朋公司GX瀏覽器用户與使用我們的GameMaker開發平臺的開發商創建的遊戲連接起來。開發者只需點擊一下，就可以將他們的遊戲直接從GameMaker發佈到GX遊戲。GX遊戲讓用户可以直接從歐朋公司GX即時訪問超過7,000場遊戲。超過500萬的用户已經在GX遊戲上創建了他們的賬户。通過將歐朋公司GX和GameMaker結合在一起，GX遊戲門户網站尋求使創建、分享和玩遊戲像在社交媒體上發佈一樣快捷和容易。

歐朋公司新聞

2017年1月，我們依託龐大的用户基礎和創新能力，推出歐朋公司新聞服務。歐朋公司新聞是我們基於人工智能的個性化新聞發現和聚合服務。這項服務是作為我們瀏覽器的一部分突出顯示的，也可以作為一個獨立的應用程序和網站使用。這些應用程序同時在歐朋公司新聞和APEX品牌下運行。通過提供人工智能支持的新聞和內容推薦，我們增加了用户活躍度和用户在我們生態系統中花費的時間。

我們使用我們專有的人工智能技術來策劃和智能推薦每個用户可能感興趣的新聞、文章、視頻和其他在線內容。用户可以通過實時智能排名、熱門新聞和推送通知功能方便地訪問這些內容。此外，歐朋公司新聞利用自然語言處理和其他技術來快速處理語言差異和細微差別，以評估和推薦跨不同語言和文化的在線內容。當使用由我們的AI推薦引擎提供支持的歐朋公司產品時，人們可以高效地發現、參與和分享他們感興趣的在線內容。

我們繼續改進歐朋公司新聞，為用户添加新的特性和功能，並提高該平臺對內容創作者和出版商的吸引力。2019年9月，我們在尼日利亞推出了歐朋公司新聞中心，然後擴展到其他市場。歐朋公司新聞中心平臺使內容創作者能夠通過我們的歐朋公司新聞頻道自助發佈並將其內容貨幣化，這使我們能夠越來越多地吸引本地內容。

在歐朋公司成功的基礎上，我們於2021年推出了頂尖足球(前身為歐朋公司)。該網站和相關應用程序使用為歐朋公司新聞開發的人工智能技術，帶有一個過濾器，只突出顯示關於特定垂直領域的新聞，在本例中是足球(足球)。除了過濾器，Apex Football還將足球新聞與歷史比賽/球隊/球員統計數據和實時比分流整合在一起，不僅為球迷提供一體化的足球信息門户，還提供實時的比賽和比分通知。此外，Apex Football的設計美學使應用程序和網站具有獨特的外觀。2022年，我們推出了額外的體育垂直媒體，包括板球、籃球和一般體育新聞。此外，在2022年和2023年，歐朋公司在我們的安卓瀏覽器和歐朋公司新聞應用程序中嵌入了現場比分功能，允許用户從瀏覽器或歐朋公司新聞應用程序開始頁面訂閲和關注他們最喜歡的比賽和球隊。

2023年第四季度，我們的歐朋公司新聞用户羣平均MAU達到2.3億，包括那些通過歐朋公司瀏覽器訪問歐朋公司新聞的用户，以及那些通過專用歐朋公司新聞應用程序或網站訪問歐朋公司新聞的用户。2023年第四季度，歐朋公司新聞APP的MAU平均達到3100萬。鑑於歐朋公司新聞在新興市場的強勁採用，2021年，我們進入了北美和歐洲的更多市場，自那以來，我們看到這些市場的收入貢獻有所增加。一般來説，這些市場的用户貨幣化率明顯高於新興市場最初歐朋公司新聞市場的用户。

歐朋公司美國存托股份

歐朋公司美國存托股份是我們的內部廣告平臺，優化了為我們擁有和運營的庫存提供服務的能力，目標是數字代理、廣告商和品牌，通過程序性和全面管理的廣告活動與歐朋公司用户直接聯繫和互動。歐朋公司美國存托股份是我們貨幣化戰略的重要組成部分，它建立在我們與谷歌等第三方公司的搜索貨幣化合作夥伴關係以及與亞馬遜等其他貨幣化合作夥伴的夥伴關係基礎上。2021年，歐朋公司美國存托股份平臺擴展了我們的受眾擴展服務，該服務通過實時競價與合作伙伴庫存連接，為我們的廣告合作伙伴提供受眾擴展和廣告宣傳的增量覆蓋。作為一家瀏覽器公司，我們可以利用瀏覽器的閉環環境來捕捉興趣和背景。在關注用户隱私的同時，我們能夠在用户的整個在線旅程中為他們創造價值和效用，而不像許多依賴第三方信號和Cookie的廣告平臺。隨着高價值用户的增長，我們正成為越來越多潛在廣告商的相關合作夥伴。

我們的Web3和電子商務計劃

我們的Web3計劃

2018年，歐朋公司成為第一個在瀏覽器中引入非託管加密錢包的瀏覽器，使人們能夠訪問基於區塊鏈的新一代Web3應用。這允許用户與這些應用程序交互，向站點和用户發送或接收各種加密貨幣，以及向站點標識自己並持有基於區塊鏈的遊戲中的獨特數字物品。截至2023年12月31日，歐朋公司支持的區塊鏈關聯度最高，包括比特幣、以太、POLYGON和Solana。此外，我們還將我們最新的非託管Web3錢包重新構建為一個獨立的SDK，並將其嵌入歐朋公司瀏覽器應用程序中。2023年9月，我們在某些新興市場推出了MiniPay，這是一種基於CELO區塊鏈並集成到歐朋公司小程序中的新穩定錢包，目前已有200多萬次激活。

我們的電子商貿計劃

我們推出了基於瀏覽器的現金返還服務，為歐朋公司用户提供某些在線交易的經濟獎勵。歐朋公司返現獎勵計劃旨在為歐朋公司的用户在他們的瀏覽器中提供集成的、無縫的、非侵入性的返現體驗。這項現金返還服務最初在西班牙提供，然後於2021年10月向波蘭用户推出。2022年和2023年，我們繼續在德國、英國、美國、墨西哥、巴西等更多市場推出歐朋公司返現服務。歐朋公司返現功能包括數以百計的商店，包括全球速賣通、鐵木和Shein等品牌。然而，在2023年末，我們開始縮減我們擁有和運營的某些現金返還計劃，並開始將第三方工具作為更高效的解決方案進行推廣。這類第三方工具於2023年末在美國開始使用，預計2024年將擴展到更多市場。

我們的合作伙伴

我們與受益於我們為其服務帶來流量的能力的公司合作，包括搜索引擎、電子商務和旅遊提供商以及數字廣告平臺。通過在我們的瀏覽器和應用程序中放置快捷方式或“快速撥號”以及廣告，我們有能力宣傳為我們的用户提供服務的全球和本地合作伙伴。這些公司付錢給我們，要麼是因為我們將流量轉給他們，要麼是因為我們展示了他們的廣告。

搜索提供商

我們與谷歌和Yandex等互聯網搜索提供商合作，並分別與他們密切合作了20多年和15年。這些合作伙伴關係確保了我們用户搜索技術的原生集成，並提高了我們品牌的知名度。當我們的用户在我們的PC和移動瀏覽器中嵌入的URL欄、默認搜索頁面或搜索框中進行搜索時，我們將分享搜索合作伙伴產生的收入。2023年，我們也開始在Aria瀏覽器AI體驗中引入搜索入口點。

自2001年以來，我們一直與谷歌簽訂了搜索分銷協議。我們在2012年與谷歌簽訂了目前的搜索分銷協議，並多次延長了協議的期限，最近一次是延長到2024年12月31日。我們與谷歌的搜索分銷協議讓谷歌可以選擇將期限再延長12個月。2024年4月，谷歌行使了這一選擇權，因此該協議的期限進一步延長至2025年12月31日。 自2007年以來，我們一直與Yandex達成搜索合作伙伴協議。我們於2012年與Yandex簽訂了目前的合作伙伴協議。這項協議的初始期限已經多次延長，現在延長到2024年12月。在初始期限之後，合作伙伴協議將自動續訂兩年，除非任何一方在自動續訂前至少30天發出書面通知。我們與谷歌和Yandex的協議會受到常規違約事件的影響，包括不付款、重大違約、清算以及其中規定的其他終止觸發事件。

我們與搜索提供商的關係和合作可能會受到與這些搜索提供商相關的任何重大調查和重組的影響。見本年度報告“第3項關鍵信息-D.風險因素-與我們的內部控制和報告相關的風險-我們很大一部分收入依賴於用户在歐朋公司瀏覽器上的網絡搜索”。

電子商務和在線旅行社

我們與大型的全球電子商務和在線旅行社密切合作，如亞馬遜、eBay、全球速賣通和Booking.com，以及強大的本土品牌，如奧託、Shopee、Lazada等。通過增加用户對我們瀏覽器中這些流行服務的參與度，以及我們的受眾擴展產品，這些合作伙伴關係的價值繼續上升。

我們從我們的定向用户通過我們的快速撥號主頁上提供的鏈接和其他廣告發起的交易中賺取收入，通常是以這些服務提供商產生的收入的固定份額的形式。

數字廣告平臺

我們已經與領先的數字廣告平臺建立了合作關係，如Google AdSense、Google的AdMob、字節跳動的Pole、Meta Audience Network等。我們允許這些數字廣告平臺在我們的瀏覽器、內容應用程序和網站上展示其廣告需求，在這些網站上，我們根據我們有權從此類廣告合作伙伴那裏獲得的金額來確認收入。我們還向全球和本地廣告商銷售精選的優質廣告投放，如路障橫幅、插頁、視頻、贊助文章和通知。

我們的歐朋公司美國存托股份平臺一直專注於擴大受眾，能夠與歐朋公司自有和運營的庫存以及由谷歌、優步、範格爾等公司提供的精選優質合作伙伴庫存無縫集成。歐朋公司廣告平臺迎合了美洲、亞洲、歐洲、非洲和中東地區世界上最大的廣告商、品牌、平臺、代理商和電子商務合作伙伴。我們的大多數客户都在遊戲、體育和電子商務垂直領域運營。

內容提供商

除了盈利合作伙伴，我們還與知名媒體公司建立了牢固的關係，同時還專注於非洲、歐洲和美國關鍵市場的地區和本地內容提供商。這些關係使我們能夠獲得全面的新聞和其他內容，我們可以在我們的平臺上向用户提供這些內容，為我們的內容提供商合作伙伴提供更多的宣傳，並通過在我們的新聞服務中投放廣告來創造收入。此外，我們越來越專注於通過歐朋公司新聞中心創建獨家本地內容。我們還分析用户的行為，以提高我們根據用户偏好向每個用户顯示的新聞故事和廣告的相關性。

市場營銷與分銷

我們與廣告代理商、有影響力的人、遊戲從屬網絡、設備製造商、移動網絡運營商和其他公司合作，以推廣和分銷我們的產品。我們與設備製造商建立了長期的合作關係，以確保經濟高效和可靠的分銷，使這些分銷合作伙伴和我們都受益。我們與非洲的移動網絡運營商合作開展聯合營銷活動。這些活動宣傳我們的移動瀏覽器在我們運營商合作伙伴的網絡上的數據保存功能，同時在有限的時間內向消費者提供免費或降低成本的瀏覽。此外，我們還與遊戲關聯網絡合作推廣歐朋公司GX。

基礎模型

歐朋公司的瀏覽器集成了AI聊天機器人ARIA，它建立在歐朋公司自己的AI引擎之上，該引擎依賴於OpenAI和谷歌等第三方提供的LLMS。它是以一種與LLM無關的方式構建的，允許單獨添加和使用任何模型，或在現有模型(包括開源模型)之外添加和使用。

技術

技術是我們成功的關鍵，因為它使我們能夠創新，改善我們的用户體驗，並更有效地運營我們的業務。我們的技術團隊由高技能的工程師、計算機科學家和技術人員組成，他們的專業知識橫跨廣泛的領域。截至2023年12月31日，我們擁有一支約有430名工程和數據分析人員的團隊，主要分佈在波蘭、中國、瑞典和英國，致力於構建我們的技術平臺，在我們的核心業務以及人工智能、遊戲和網絡3等較新舉措中開發新的歐朋公司產品和服務。

內容推薦

通過AI和AIGC技術，我們已經將我們的瀏覽器和其他產品和服務轉變為一個基於AI的內容發現和推薦平臺，為我們的用户提供個性化的新聞、音頻、視頻和其他在線內容。我們利用來自我們現有用户基礎和尖端技術的數據，如LLMS和AIGC，在自然語言處理、計算機視覺和深度學習方面，開發我們的人工智能支持的內容發現和多場景/多模式/多目標推薦平臺，我們將其集成到我們的各種產品和服務中。我們的人工智能平臺評估每一項在線內容和每個單獨用户之間的數十億個潛在相關數據點，以實時向我們的用户提供感興趣的個性化內容推薦。

我們針對內容的關鍵AI技術實現了以下強大功能：

雲壓縮技術

我們的壓縮技術Turbo和歐朋公司二進制標記語言是高級壓縮技術，內置於我們的應用程序中，以優化數據流量和用户的連接時間。這些技術允許我們的瀏覽器通過下載更少的數據來更快地加載網頁。如今，Turbo是我們高端智能手機和電腦的標準壓縮模式，而專門為歐朋公司小程序改編的OBML提供了極致壓縮模式，可以將網頁內容壓縮高達90%，即使在最有限的移動數據網絡上也能提供良好的網頁瀏覽體驗。

網絡基礎設施

我們已經建立了可靠和安全的網絡基礎設施，將完全支持我們的運營。我們的物理網絡基礎設施利用與高速網絡連接的數據中心。我們開發了我們的架構，以便在具有高度彈性的動態雲環境中高效工作。我們的自動資源調配工具使我們能夠在短時間內擴展我們的存儲和計算能力，以響應對我們服務日益增長的需求。我們的專有網絡應用協議確保在我們運營的各個市場中，在不同的網絡條件下進行快速可靠的移動通信。我們的目標是在不同的設備、操作系統、運營商和網絡環境中提供一致的用户體驗。

截至2023年12月31日，我們在荷蘭(兩個地點)、美國、新加坡、加拿大、南非和尼日利亞的七個互聯網數據中心擁有約6,136台服務器。截至2023年12月31日，我們的數據中心的總連接帶寬為1.16 Tbps最大吞吐量，日峯值為240 Gbps。

此外，2024年2月，我們宣佈在冰島部署一個新的AI數據集羣，採用NVIDIA DGX SuperPod作為未來其他AI服務的基礎。該集羣包含H100 AI計算卡，能夠提供xFLOP的計算能力。

我們的投資

我們的業務包括對其他公司的非控股投資。

Opay是一家專注於新興市場的移動支付公司，最初的重點市場是尼日利亞和埃及，目前我們持有該公司9.4%的股權。Opay提供線上和線下支付，以及利用人工智能、大數據和其他金融科技創新的數字錢包服務，從而幫助新興地區的國家轉型為無現金社會。

NHorizon Innovation(北京)軟件有限公司是一家聯營公司，我們擁有該公司29.1%的所有權權益。nHorizon Innovation從知識產權許可中獲得收入，主要來自nHorizon無限(北京)軟件有限公司或nHorizon Infinite，這是我們在2023年年中之前的合資企業。NHorizon無限專注於支持中國應用開發商通過廣告在國際上實現他們的應用貨幣化。

AB“Fjord Bank”，或Fjord Bank，是一家被投資方，我們擁有4.9%的所有權權益，作為一家獲得許可的專業銀行運營，並在立陶宛市場推出了在線服務，其中包括定期存款和消費貸款業務。

用户隱私和安全

我們的用户羣的活力和完整性是我們業務的基石。我們投入大量資源，通過開發和實施旨在保護用户隱私、促進安全環境和確保用户數據安全的計劃，來加強我們的用户基礎。我們還在我們的產品和服務中實施了獨特的功能來保護用户的在線數字存在，例如免費的無日誌VPN服務、用於增強保護的付費VPN服務、本地廣告攔截和反跟蹤選項。

我們的隱私聲明試圖以用户友好的方式描述我們的數據使用做法以及隱私如何在我們的平臺上發揮作用。我們向用户提供關於正在收集哪些數據的充分通知，並承諾根據適用法律管理和使用收集的數據。我們認為保護每個用户的個人隱私是至關重要的。

我們不斷努力防止未經授權使用、丟失或泄露用户數據。此外，我們使用各種技術和組織措施來保護我們受託的數據，包括對靜態和傳輸中的個人數據進行加密，對於我們的外部接口，我們還使用非軍事區和防火牆來防止潛在的攻擊或未經授權的訪問。我們有隱私和安全團隊，專門負責持續審查和監控數據保護做法，包括滲透測試、審計和執行數據隱私影響評估。

產品營銷與分銷

對於我們的大多數產品和服務來説，新用户的主要來源是我們產品的品牌知名度和我們龐大的用户基礎帶來的口碑。我們的用户對我們的信任和依賴是我們業務的關鍵增長動力，因為從朋友和同事那裏聽到對我們產品和服務的積極反饋的潛在用户更有可能嘗試這些產品和服務。我們開展了有影響力的營銷活動，以提高知名度，並在關鍵目標人羣中獲得信任和心靈共享。我們還圍繞全球活動(如世界盃錦標賽)開展促銷活動，以進一步吸引用户並推動採用。

2023年，有機安裝是我們獲取新用户的最重要渠道，約佔我們新智能手機用户的74%。同時，我們與行業合作伙伴合作推廣我們的產品。見“項目7.大股東和關聯方交易-B.關聯方交易”。2023年，大約12%的新智能手機用户來自我們的付費在線促銷。

我們的產品可以通過我們的官方網站獲得，Www.opera.com，以及Google Play、蘋果的應用程序商店和其他在線應用程序市場。

競爭

我們提供的所有產品和服務都面臨着激烈的競爭。在瀏覽器領域，我們通常與其他全球瀏覽器開發商競爭，包括谷歌(Chrome)、蘋果(Apple)、微軟(Edge)和三星(Samsung)等公司，這些公司在各自的硬件或軟件平臺上擁有分發或其他優勢。我們還與在特定國家擁有強大地位的其他地區性互聯網公司展開競爭。有時，我們必須與Mozilla Firefox、Brave、Avast、Yandex、DuckDuckGo和UC Web等規模較小的獨立瀏覽器公司競爭，以幫助那些希望在各自默認瀏覽器之外為其設備選擇替代瀏覽器的用户。在廣告領域，我們與其他運營廣告平臺和受眾延伸產品的全球互聯網公司展開競爭，例如Meta、字節跳動和Alphabet為庫存和廣告商提供的產品。在內容領域，我們面臨着來自其他互聯網公司(包括Alphabet、蘋果和Meta)以及傳統媒體(如本地和全球報紙和雜誌)在全球推廣自己的內容產品和服務的激烈競爭。與內容領域的其他一些大型競爭對手不同，我們歷史上一直專注於新興市場，並通過我們不斷髮展的人工智能內容發現和推薦平臺向用户集成獨特的內容。然而，隨着我們越來越專注於更發達的市場，我們也與數字媒體資產和其他基於人工智能的新聞提供平臺展開競爭。

此外，我們還與所有主要互聯網公司在用户關注度和廣告支出方面展開競爭。此外，在某些移動設備缺乏大存儲能力的新興市場，我們可能會與其他應用程序爭奪用户移動設備上有限的空間。隨着我們推出新產品，隨着我們現有產品的發展，或者隨着其他公司推出新產品和服務，我們可能會受到額外的競爭。例如，我們於2023年3月在我們的PC旗艦瀏覽器中推出了第一套生成性AI工具，逐漸擴展到其他移動和PC瀏覽器，並在2023年期間部署了其他工具，如我們的Aria瀏覽器AI。2023年9月，我們還推出了MiniPay，這是一種基於Celo區塊鏈的新穩定錢包。雖然我們認為我們的新產品是歐朋公司現有產品組合的擴展，但增加新的產品和服務使我們面臨新的競爭對手，並增強了來自現有競爭對手的競爭。

見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的業務和行業有關的風險--我們在許多領域和行業面臨着激烈的競爭，如果我們不繼續創新並提供滿足用户需求的產品和服務，我們可能就不會保持競爭力。”

季節性

見“項目3.關鍵信息--D.風險因素--與我們的商業和工業有關的風險--由於多種因素，我們的經營結果受到季節性波動的影響。”

知識產權

我們認為我們的專利、版權、服務標誌、商標、商業祕密和其他知識產權對我們的成功至關重要。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密保護，以及與員工、客户、合作伙伴和其他人簽訂的競業禁止、保密和許可協議來保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但第三方仍有可能在未經授權的情況下獲取和使用我們的知識產權。此外，互聯網相關行業知識產權的有效性、可執行性和保護範圍還不確定，而且仍在不斷演變。

截至2023年12月31日，我們在90多個國家和地區註冊了390多件歐朋公司、帶有紅O(新舊版本)的歐朋公司和歐朋公司軟件商標，並在80多個國家申請了我們的紅O標誌。我們還在為我們的某些其他品牌尋求商標保護，包括歐朋公司GX。歐朋公司擁有專利組合，其中包括在美國頒發的20多項專利，以及某些國際專利註冊。此外，截至2023年12月31日，我們擁有數百個與我們的業務相關的註冊域名。

條例

挪威的知識產權條例

挪威遵守保護知識產權的主要國際協議，包括《保護工業產權巴黎公約》、《伯爾尼公約》、1952年《世界版權公約》、《羅馬公約》和《與貿易有關的知識產權協議》。

挪威管理知識產權的主要法案是1967年12月15日的《專利法》、2003年3月14日的《外觀設計法案》、2010年3月26日的《商標法》、2018年6月15日的《著作權法》和2009年1月9日的《營銷法》。2020年3月27日的《商業保密法》保護商業祕密。

商標、設計和專利應在向挪威工業產權局(NIPO)申請後註冊，才能在挪威有效。已在歐洲專利局批准的專利申請可在挪威向國家知識產權局提出申請後生效。

數據保護和信息安全條例

挪威的主要數據保護立法是2018年6月15日的個人數據法，編號38。《個人數據法》全面實施2016/679/EU--一般數據保護條例(GDPR)。該法的目的是通過處理個人數據保護自然人的隱私權不受侵犯。廣義而言，GDPR適用於在歐洲經濟區(EEA)設立的公司對個人數據進行的處理，以及歐洲經濟區(EEA)數據主體的個人數據處理，其中處理與向此類數據主體提供服務或監控他們的行為有關。

我們產品的大量用户在歐洲經濟區，我們還為我們的瀏覽器用户和我們在挪威的業務機構的其他人提供服務，因此我們對這些用户的個人數據的處理受到GDPR的約束。自歐盟法院(Court of the European Union，簡稱CJEU)於2020年對Schrems II做出判決以來，挪威、愛爾蘭、法國、德國和其他國家的數據保護當局因違反GDPR規定，對多家科技公司處以鉅額罰款。這些機構的決定以及歐洲數據保護委員會的指導一再強調，個人數據的國際轉移應該受到更嚴格的審查。此外，監管決定和相關訴訟(例如CJEU最近做出的所謂IAB決定)突顯出，互聯網廣告業是隱私當局特別關注的領域。

近年來，包括巴西、肯尼亞、尼日利亞、印度和中國在內的許多其他司法管轄區都制定或更新了數據隱私或數據本地化法律。同樣，美國的幾個州已經通過或正在辯論自己的隱私法。每部法律的確切要求差別很大，儘管我們看到了一些總體趨勢，即加強監管，特別是對像我們這樣的數據驅動型企業，以及對服務和數據本地化的日益關注。我們預計各國在數據保護、隱私和數據本地化規則方面將繼續發展，這將繼續影響我們的業務和我們的產品和服務。見本年度報告的“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的技術和知識產權相關的風險--由於我們存儲、處理和使用數據，其中一些數據包含個人信息，因此我們在隱私、數據保護和其他事項方面受到多個司法管轄區複雜和不斷變化的法律和法規的約束”。

人工智能與數字服務條例

歐洲和美國正在制定和正式制定與人工智能和數字服務相關的新法律、法規、政策和國際協議，這可能會導致罰款或其他監管行動。例如，歐盟最近通過的歐盟人工智能法案包括對通用人工智能系統和這些系統所基於的模型的具體透明度和其他要求。此外，白宮關於人工智能安全、可靠和值得信賴的開發和使用的行政命令為美國政府設計了一個框架，其中包括監管私營部門對某些基礎模型的使用和開發。

歐盟的《數字市場法》(DMA)於2022年11月1日生效，旨在確保歐洲數字市場的競爭程度更高。DMA禁止被指定為“看門人”並提供核心平臺服務的公司從事某些類型的自我偏好行為。雖然歐朋公司沒有被指定為《直接投資協議》下的看門人，但與歐朋公司競爭的某些平臺公司已經或可能被指定為守門人，導致更多地實施了瀏覽器選擇屏幕和其他類似的效果。例如，在蘋果決定實施可選屏幕並允許替代瀏覽器提供商為歐盟的iOS用户提供基於替代瀏覽器引擎的全功能瀏覽器後，歐朋公司於2024年1月26日宣佈打算加大iOS的開發力度。

與內容推薦相關的法規

我們的歐朋公司新聞內容發現和推薦平臺在世界各地的市場上都有售。近年來，人們越來越重視網絡新聞報道的真實性，越來越多的社會期望內容平臺和聚合器將採取措施防止“假新聞”的傳播。此外，一些國家對新聞聚合服務採取了監管制度，要求在當地註冊或發放許可證，在某些情況下，使政府能夠更有效地限制其公民獲取某些類別的信息。其他國家已經通過立法，擴大出版商在包括搜索引擎、社交媒體和內容推薦平臺在內的數字平臺上的版權權利。例如，澳大利亞和法國通過了法律，賦予數字媒體出版商在搜索結果或內容推薦中使用其內容的付費權利。歐盟通過了關於數字單一市場中版權及相關權的2019/790號指令，該指令賦予新聞出版物對其內容再利用的更直接控制權，並要求託管用户生成內容的在線內容共享平臺承擔某些與防止其用户侵犯他人版權有關的責任。簡而言之，內容聚合正變得越來越受監管，我們預計隨着時間的推移，我們將受到越來越多樣化和支離破碎的監管環境的制約。

歐洲經濟制裁

在2014年入侵和據稱吞併克里米亞之後，歐洲聯盟通過了2014年7月31日理事會條例(EU)833/2014中關於鑑於俄羅斯破壞烏克蘭局勢穩定的行動而採取的限制性措施的某些經濟制裁，或歐盟條例。挪威作為歐洲經濟區的成員國，在《挪威制裁法》中將歐盟條例的經濟制裁納入其國內法。自2014年以來，鑑於俄羅斯對烏克蘭的持續侵略，歐盟修改了歐盟條例，增加了各種經濟制裁措施，相應地，挪威國內法也相應納入了額外製裁措施。因此，歐盟的經濟制裁，無論是直接實施的還是納入挪威法律的，都適用於歐朋公司集團在歐洲的公司、人員和運營。例如，2022年12月16日，歐盟通過了2022年12月的歐盟制裁措施，禁止向在俄羅斯設立的法人、實體或機構提供“廣告服務”，因此我們隨後終止了與俄羅斯客户的所有廣告合同以及其他行動。在整個2023年和2024年初，歐盟以及包括美國在內的其他司法管轄區繼續定期採取更多和更多的制裁措施。

環境、社會和治理條例

2022年7月，挪威《透明度法案》生效。為了促進對基本人權和體面工作條件的尊重，《透明度法》規定挪威公司有義務告知和公佈他們如何在自己的企業及其供應鏈中確保基本人權和體面工作條件。根據《透明度法》，歌劇院對歌劇院業務相關的風險進行盡職調查評估，歌劇院、其供應商或業務合作伙伴可能侵犯基本人權或體面工作條件。這些盡職調查評估的結果每年都會在歌劇院網站（https：//legal.opera.com/Thomrency/）上報告並公開。

歐盟通過了企業可持續發展報告指令(CSRD)，即歐盟2022/2464指令，自2023年1月5日起生效。挪威作為歐洲經濟區的成員，預計將很快將CSRD納入其國內法。CSRD將要求我們的歐洲子公司對歐朋公司對環境和社會條件的影響以及這些條件給歐朋公司帶來的風險和機遇進行評估，並在其財務報表中披露此類評估。我們還需要披露由我們的運營產生的某些類別的温室氣體(GHG)排放。同樣，2024年3月6日，美國證券交易委員會通過了最終規則，在受到法律挑戰的情況下，將要求披露美國證券交易委員會以前沒有要求的重大氣候相關風險、温室氣體排放和氣候相關金融指標。

C.           組織結構

下表彙總了我們的公司結構，並確定了截至本年度報告日期，我們的所有主要子公司及其註冊地點：

備註:

我們的公司總部位於挪威的奧斯陸。我們的主要技術開發設施位於波蘭弗羅茨瓦夫、蘇格蘭鄧迪、北京、中國以及瑞典的林科平和哥德堡。我們還在尼日利亞、愛爾蘭、法國、德國、西班牙、南非和肯尼亞等國設有辦事處。

我們的服務器託管在租用的數據中心，主要分佈在荷蘭、美國、加拿大、尼日利亞、南非、冰島和新加坡。我們網絡中的數據中心由國內和國際主要數據中心提供商為我們擁有和維護。我們一般簽訂租賃和託管服務協議，續訂期限從一年到三年不等。

項目4A。未解決的員工意見

沒有。

項目5.業務和財務回顧及展望

你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的綜合財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關附註。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，包括下文所述因素，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同“項目3.關鍵信息—D.風險因素”在這份年度報告的其他地方。

關於我們的財務狀況、財務狀況的變化以及與2021年相比2022年的運營結果的討論，請參見 “項目5.a.--經營和財務審查及展望”在截至2022年12月31日的財年的Form 20-F年度報告中，該報告於2023年4月20日提交給美國證券交易委員會。

2023年全年業績執行概覽

從2022年到2023年，我們的收入增長了20%，對應的絕對金額增加了6580萬美元，這是由於潛在的廣告需求和定價因素以及我們的瀏覽器和新聞用户基礎在更高的每用户收入西方市場的增長所致。此外，廣告收入在2021年首次超過搜索收入，繼續以高於搜索收入的速度增長，這在很大程度上是由我們的歐朋公司美國存托股份受眾擴展平臺推動的。

計入調整後EBITDA的支出和其他相關項目增加了4,440萬美元，增幅為18%，這主要是由於銷售庫存成本增加了3920萬美元，增幅為84%，其中包括在我們的歐朋公司美國存托股份平臺上銷售的廣告庫存的成本。營銷和分銷費用仍然是最重要的成本項目，為1.099億美元，自2022年以來減少了500萬美元，降幅為4%，同時我們繼續在西方市場對我們產品的用户增長進行大量投資，以加快我們的收入增長。不包括基於股份的薪酬的人員支出比2022年增加了1%，達到6580萬美元。因此，我們調整後的EBITDA在2023年為9370萬美元或24%的利潤率，與2022年的6810萬美元和21%的利潤率相比增長了38%。

2023年淨收入為153.3美元，高於2022年的1,500萬美元。這包括我們在Opay投資的估計公允價值增加8980萬美元。2023年的淨財務收入為730萬美元，這是由於我們的非持續投資計劃獲得了320萬美元的淨收益，通過出售我們以前在Nanobank的投資獲得的應收賬款的結算獲得了110萬美元的收益，以及銀行存款利息收入的增加。折舊和攤銷自2022年以來減少了80萬美元，降幅為6%，至1320萬美元。2023年基於股份的薪酬增加了82%，達到1,700萬美元，這主要是由於崑崙萬維向歐朋公司的某些員工授予了股份薪酬，我們確認了2023年的基於股票的薪酬支出為650萬美元，高於2022年的190萬美元。歐朋公司沒有任何義務對崑崙萬維授予的獎勵進行和解，而且此類獎勵不會導致歐朋公司股東的股權被稀釋，因為行使獎勵時，這些員工會獲得崑崙萬維的股份。税收和所有其他未包括在調整後的EBITDA中的項目對我們2023年的淨收入總共有740萬美元的負貢獻。

截至2023年12月31日，現金和現金等價物總計9390萬美元，比截至2022年12月31日的5240萬美元增加了4150萬美元。4,150萬美元的增長是由於經營和投資活動的現金淨流入分別為8,280萬美元和2,000萬美元，但被融資活動的現金淨流出5,980萬美元(包括用於支付現金股息和回購股票的總計5,580萬美元)部分抵消，以及匯率變化對我們的現金和現金等價物產生的150萬美元的負面影響。我們投資活動的大部分現金來自出售我們的有價證券，總計2340萬美元。在設備和新產品開發方面的投資總額為640萬美元。2023年是我們支付股息的第一年，首先是1月份每美國存托股份0.8美元的特別股息，然後是7月份根據我們在6月份採用的定期半年度現金股利計劃支付的每美國存托股份0.40美元的股息。崑崙萬維持有的歐朋公司普通股的應付股息與歐朋公司出售一項投資的應收賬款相抵銷，這筆應收賬款是在歐朋公司出售之前在Star X的股份後應從崑崙萬維獲得的。2023年，我們總共支付了2,310萬美元的現金股息。2023年11月，我們完成了第三次美國存託憑證回購計劃。2023年，我們在股票回購上總共花費了3270萬美元。

自2022年以來，我們的運營自由現金流增長了69%，達到7250萬美元。我們繼續認為我們的流動性是健康的。

關鍵指標

我們使用某些關鍵的非財務指標來監控和管理我們的業務，最重要的是我們的產品採用率以MAU和ARPU衡量。我們使用這些指標來評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃，並做出戰略決策。我們相信，這些指標為投資者瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息。

下表列出了我們在指定時間段內的某些用户指標：

在截至2023年12月31日的三個月裏，我們的智能手機總平均MAU為1.858億。這一數字包括大約1.544億智能手機瀏覽器用户和大約3150萬專用歐朋公司新聞應用程序的用户。

我們的戰略一直是專注於並擴大我們在西方市場的營銷和分銷活動，同時減少我們在某些新興市場的支出。從2022年第四季度到2023年第四季度，這一戰略導致我們在西方市場的總體用户羣增加了17%，在新興市場減少了6%，從而使我們的全球總體用户羣減少了約4%。正如我們的年化ARPU指標所示，2022年第四季度，由於向西方市場的轉移，每個用户的貨幣化增長達到了22%，推動了我們2023年同一季度廣告和搜索收入的強勁增長。

宏觀經濟狀況

當前的全球經濟氣候、烏克蘭和加沙衝突的間接影響以及其他宏觀經濟狀況，包括但不限於增長放緩或經濟衰退、高通脹、財政和貨幣政策的變化以及匯率波動，已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。美聯儲加息和整體市場狀況導致美元兑其他全球貨幣在2023年大幅走強。我們持續監測這些情況對我們的業務和財務業績的直接和間接影響。見“項目3.關鍵信息--D.風險因素--與我們的業務和行業有關的風險--全球經濟狀況的影響可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。”

影響我們經營業績的主要因素

我們有能力維護和擴大我們的用户基礎，並保持和增強用户參與度

我們的用户基礎對我們的營收很重要，無論是它對我們的廣告和搜索合作伙伴的吸引力，還是它對我們用户產生的收入的直接影響。我們選擇將我們的用户增長努力優先放在最能賺錢的地區和細分市場上。這導致我們的用户基礎和收入組合向更發達的市場定向轉移，總MAU的下降被ARPU的增加很好地抵消了。

我們在具有誘人盈利潛力的地區和細分市場繼續有效地維持和增長我們的用户基礎的能力，將影響我們業務的增長和我們未來的收入。我們從包括搜索提供商和廣告商在內的業務合作伙伴那裏獲得收入，他們之所以被我們的平臺吸引，部分原因是我們的用户基礎規模、我們有吸引力的人口統計數據以及我們的用户參與度。我們維持和提高用户參與度的能力取決於我們的營銷和分銷支出的有效性、我們持續提供全面和有效的產品和服務、通過技術創新推薦個性化內容以及提供卓越的內容發現體驗的能力。

我們的盈利能力

我們與我們的許多主要盈利合作伙伴有着長期而深入的關係。與主要貨幣化合作夥伴的收入分享或費用安排的變化可能會對我們的收入產生實質性影響，儘管我們在2021年至2023年期間沒有看到對我們的收入產生這樣的實質性影響。然而，例如，我們的某些主要合作伙伴(如谷歌)支付的收入分成百分比發生變化，或者他們的支付政策或其他合同安排發生變化，都可能對我們的收入產生積極或消極的影響。同樣，對於某些主要的廣告合作伙伴，我們每次點擊或每次銷售收取的費率的變化可能會影響我們的收入。我們主要廣告合作伙伴業務的增長、季節性和實力也可能對我們的收入產生重大影響，無論是積極的還是消極的。

此外，我們的收入產生受到我們促進和改善用户對我們合作伙伴服務的體驗的能力的影響，以及我們打開額外的第三方廣告庫存的能力。2023年，我們有500多個盈利合作伙伴。我們打算保持和深化與現有合作伙伴的關係，並吸引更多的合作伙伴來增加和多樣化我們的收入來源。我們是否有能力進一步增加合作伙伴的數量，主要取決於我們是否能夠提供整合的營銷服務，並通過我們的人工智能內容發現平臺和歐朋公司美國存托股份平臺幫助他們更準確地接觸到目標用户。

我們的品牌認知度和市場領先地位

我們相信，強大的歐朋公司品牌認知度是我們成功的一個關鍵因素。作為領先的獨立瀏覽器和內容發現平臺，我們能夠保持龐大的用户基礎和品牌認知度，這是我們保持和加強與用户、貨幣化合作夥伴、內容合作伙伴和分銷合作伙伴關係的關鍵。此外，我們平臺在互聯網用户中的聲譽和吸引力也是我們新產品和服務的高效營銷渠道。

我們進行和管理戰略投資和收購的能力

我們已經投資並預計將繼續投資於新的業務、產品、服務和技術，我們還投資了有前途的公司。我們的投資或收購可能會對我們的財務業績產生不利影響。投資和收購的資產或業務可能不會產生我們預期的財務結果。它們可能導致重大投資和商譽減值費用、其他無形資產的攤銷費用以及貿易和其他應收賬款的信貸損失。我們可能會繼續產生與我們的投資或收購相關的減值費用，這可能會壓低我們的盈利能力，並對我們的財務業績產生重大不利影響。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的業務和行業相關的風險--我們對新業務、新產品、新服務、新技術和公司的投資具有內在的風險，可能會擾亂我們正在進行的業務。”

經營成果

在列報未經審計的2023年財務業績後作出的調整

在2024年2月29日公佈未經審計的第四季度和2023財年業績後，由於估值方法中使用的投入發生了某些變化，我們調整了對我們在Opay的股票的公允價值的估計。本年度報告中其他部分包括的年度合併財務報表顯示，我們在Opay持有的股份價值2.533億美元。這比第四季度和2023財年收益報告中公佈的2.694億美元減少了1610萬美元。由於股票通過損益按公允價值計量，我們2023年的淨收入包括與2023年Opay公允價值增長相關的收益8980萬美元，而之前的收益為1.059億美元。我們2023年的淨收入為1.533億美元。有關我們在Opay的股票估值的更多信息，請參閲本年度報告中其他部分的綜合財務報表附註11。我們在Opay的股票公允價值的變化不會影響我們的收入、營業利潤、調整後的EBITDA或現金流。

下表以絕對值和收入百分比(除百分比外，以千為單位)列出了我們每個期間的綜合業務報表數據：