美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止2月29, 2024

從 到 .

佣金文件編號001-39272

E2 Open母公司控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

根據法案第12（b）條登記的證券：

根據法案第12（g）條登記的證券：無

如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記進行驗證。 是的 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

通過勾選標記檢查登記人是否（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或出具其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐不是☒

截至2023年8月31日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值為 $770.8未命中Lion基於紐約證券交易所報告的4.83美元的收盤價。

截至2024年4月24日，E2open母公司控股有限公司。有306,526,294C公司股票Lass發行在外的普通股。

目錄表

術語表

前瞻性陳述

這份Form 10-K(2024年Form 10-K)年度報告包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述使E2Open母公司控股有限公司的S(我們、公司或E2Open)具有當前預期，包括對運營結果或財務狀況的預測或對未來事件的預測。諸如“可能”、“可以”、“應該”、“將”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋求”、“目標”等詞語以及類似的表達方式用於識別前瞻性陳述。在不限制上述一般性的情況下，本文件中包含的前瞻性陳述包括我們對未來增長、運營和財務業績以及業務前景和機會的預期。

這些前瞻性表述基於截至2024年10-K表日的現有信息和管理層目前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中許多不在我們的控制範圍之內，也不在我們的董事、高級管理人員和附屬公司的控制範圍之內。因此，不應將前瞻性陳述視為代表我們截至隨後任何日期的觀點。我們不承擔任何義務來更新、增加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映它們作出後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件、在本聲明日期後變得明顯的不準確或其他原因，除非適用的證券法可能要求。

由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。可能導致實際結果不同的一些因素包括：

關於可能影響我們今後的結果和業績的這些因素和其他因素的進一步討論，見第一部分，項目1A。風險因素.

第一部分

項目1.業務

公司概述

我們是基於雲的端到端SCM和協調軟件的世界級提供商。我們的互聯供應鏈軟件平臺使最大的公司能夠改變他們製造、運輸和銷售商品和服務的方式。藉助專為現代供應鏈構建的最廣泛的雲本地全球SaaS平臺，我們通過我們的多企業網絡連接了超過48萬個製造、物流、渠道和分銷合作伙伴，每年處理約160億筆交易。我們的SaaS平臺跨越許多關鍵的戰略和運營領域，包括全渠道、需求感知、供應規劃、全球貿易管理、運輸和物流以及製造和供應管理。我們主要通過銷售軟件訂閲和專業服務獲得收入。我們的軟件將網絡、數據和應用程序結合在一起，提供一個深度嵌入的關鍵任務平臺，使客户能夠優化其渠道和供應鏈，並加快其增長、降低成本、提高可見性和提高彈性。鑑於我們解決方案的關鍵任務性質，我們與客户保持着長期的關係，這從我們長期的客户任期中可見一斑。我們為全球所有主要國家和地區的約5,800家客户提供廣泛的終端市場服務，包括消費品、食品和飲料、製造、零售、工業和汽車、航空航天和國防、技術和交通等。

我們認為這是一個有吸引力的行業，具有強大的長期順風和TAM，其中包括我們當前客户羣中的大量空白。我們現有客户羣中的這種追加銷售機會在很大程度上是由他們當前的技術格局推動的，這些技術格局通常是舊的單點解決方案和自主開發的應用程序以及手動流程和電子表格的組合。隨着將商品和服務推向市場的過程不斷髮展，供應鏈變得更加複雜，對基於雲的現代解決方案的需求也在持續增加。我們的SaaS平臺能夠預見中斷和機會，以幫助公司提高效率、減少浪費和可持續運營。我們相信，我們基於雲的端到端供應鏈軟件平臺為客户運行完全集成的供應鏈解決方案提供了差異化和更具連通性的解決方案，不僅提供了可見性，還提供了協調其擴展供應鏈的能力。

我們的平臺

我們的SaaS平臺將網絡、數據、應用程序和協作用户體驗結合在一起，以促進跨全渠道、規劃、執行和採購的端到端供應鏈可見性，並提供強大的價值主張。

網絡

我們的網絡由四個截然不同但相互關聯的生態系統組成：需求, 供給量, 物流和全球貿易.

我們的需求生態系統代表了品牌依賴我們的網絡銷售其產品的全球合作伙伴隊列。零售商、分銷商、轉售商和那些主要通過在線渠道銷售商品的人被歸入這個生態系統。

我們的供給量生態系統由生產商品的合作伙伴組成，這些商品是品牌生產產品所依賴的，包括零部件、材料和製造能力。合同製造商、聯合包裝商、零部件和原材料供應商跨製造流程的多個層次被歸類到這個生態系統中。

我們的物流生態系統包括通過所有方式運輸零部件、原材料和成品的全球物流服務。

我們的全球貿易生態系統使參與者能夠實現全球貨物流動的自動化，並促進企業的跨境交易，我們認為，鑑於進出口法律在全球範圍內變化的速度，這一點越來越重要。

我們的網絡將所有這些生態系統中的參與者聯繫在一起，使客户能夠分析數據、主動發現問題並優化資產效率。我們是領先的提供商，擁有獨特的生態系統網絡，不依賴第三方提供商提供網絡信息。

數據

我們的專有算法捕獲、清理、標準化和協調我們網絡生態系統中的數據，這些數據為我們的解決方案提供支持，為我們的客户提供令人信服的價值。此外，我們的客户可以將內部和外部供應商數據與我們的網絡相結合，以基於實時信息推動明智的決策。我們能夠以任何本地格式捕獲和協調來自我們的客户及其貿易夥伴的數據，這證明瞭我們的軟件架構和集成數據模型的強大能力。網絡生態系統、數據和應用程序的組合以我們平臺獨有的方式提供端到端供應鏈可見性，併為我們的客户提供節約成本的措施。

應用

我們的端到端應用程序提供包括人工智能和基於機器學習的高級分析在內的高級算法，以幫助客户洞察渠道、供應鏈規劃、執行和採購功能的增強決策。我們的應用程序分為五個產品系列：渠道、規劃、全球貿易、物流和供給量.

頻道：藉助決策級合作伙伴數據完成零售、分銷和在線活動的360度查看，使客户能夠管理激勵計劃和零售執行、訪問和優化合作夥伴績效以及衡量渠道投資回報。

規劃：創建準確的計劃，以協調整個價值鏈中的需求、供應和庫存，使用實時數據發送更改，評估偏差的業務影響，評估糾正措施，並與子層合作伙伴協作將計劃付諸實施。

全球貿易：在單一平臺上管理貿易的方方面面，從進出口關税到自由貿易協定、保税倉庫、海關申報和遵守政府法規，並以最全面、最新的貿易內容為後盾。

物流：通過任何運輸方式規劃和執行貨物在世界任何地方的移動，具有快速響應變化或中斷的敏捷性和彈性。

供應：通過對供應(包括材料和產能)的多層可見性獲得敏捷性和彈性，實現複雜的直接採購和採購效率，並實現內部和外部製造的一致質量和控制。

競爭優勢

世界級端到端任務關鍵型軟件

我們專注於提供世界一流的基於雲的端到端供應鏈管理和協調軟件，為我們的客户提供全面的供應鏈可見性和解決方案。

通過靈活的集成數據模型增強強大的網絡效果

我們的核心產品以集成的數據模型為基礎，該模型促進了參與者在多個生態系統和應用程序中的數據流動和處理。這種模式促進了跨貿易夥伴生態系統的低延遲、多對一、多對多的數據交換。我們集成而靈活的數據模型與我們互聯的生態系統相結合，為我們客户的解決方案提供動力，使他們能夠有效地協調他們的端到端供應鏈。該架構旨在確保這些生態系統中的每個參與者和數據源增強我們的應用程序，進而改善網絡以及我們為客户和參與者提供的價值。此外，我們相信，利用我們的軟件有效地協調我們客户的端到端供應鏈，使我們的客户能夠實現顯著的價值和投資回報。

我們的軟件架構以及標準化和協調數據的能力創建了一個可擴展的軟件平臺，可以高效地將收購和新產品應用程序無縫集成到整合的整體SaaS解決方案中。我們的軟件架構和這種能力一直是我們成功收購整合的強勁記錄背後的推動力。

重要的是，我們相信，通過利用流經我們網絡的數據來開發洞察力，我們可以創造增量價值，從而進一步幫助我們的客户以及其他目標市場。我們計劃制定一項全面的戰略，以抓住這一市場機遇，深化我們與客户的關係，這有可能大幅加快收入增長。

與財富1000強多元化客户羣建立長期關係

我們為一些全球最大的品牌所有者和製造商提供解決方案。我們的大型企業客户基礎廣泛，涵蓋消費品、食品和飲料、製造、零售、科技和交通等多個行業。

我們的軟件對具有複雜供應鏈需求的公司的運營至關重要。它不僅提高了運營效率，還通過降低成本和創造新的收入機會帶來了財務影響。我們的客户利用我們高度差異化的解決方案來協調他們的供應鏈，這使他們能夠實現顯著的價值和投資回報，特別是在動盪的環境中。

客户的關注和滿意是我們使命的基石。客户的成功是我們成功成長的基石。因此，我們正在圍繞以客户為中心的方式重新調整我們的文化和運營。

增長戰略

我們打算通過以下戰略舉措，盈利地發展我們的業務並創造股東價值：

在現有客户中進行擴展

我們相信，通過擴大現有的客户關係來推動增長是一個重要的機會。考慮到我們目前的客户羣中有大量的空白，交叉銷售對我們來説是一個強勁的增長領域。我們的產品和網絡為促進端到端供應鏈管理提供了獨特的機會。這為我們提供了一個向我們的客户交叉銷售更多產品的重要機會，加快了增長並加強了與我們現有客户的關係。

贏得新客户

作為我們增長戰略的一部分，另一個關鍵的增長槓桿是贏得新客户。我們投資於戰略系統集成商合作伙伴計劃，以接觸到我們以前無法接觸到的客户。我們正在與主要的戰略系統集成商合作伙伴建立協作的市場合作夥伴關係。我們的共同目標是確定實施廣泛數字轉型項目的戰略集成商合作伙伴的客户，這些客户具有與我們的垂直市場專業知識和產品價值主張非常匹配的供應鏈軟件需求。此外，我們計劃繼續尋求戰略合作伙伴關係，並利用我們的董事會、顧問委員會和其他人的網絡，在我們正在籌備的關鍵目標上提升與C級高管的對話。我們還打算利用這些關係和網絡以及我們自己的渠道經銷商和合作夥伴網絡，通過新客户的入職來加速增長。

戰略性收購

我們會不時評估收購公司的機會，這些公司將擴大我們的產品供應和技術能力。我們的主要戰略收購標準包括核心市場的任務關鍵型解決方案；產品重疊最少的互補性雲應用；垂直或地理市場的新客户關係；以及TAM、專有數據和/或網絡擴展。隨着機遇的出現，我們將繼續使用這一戰略槓桿。

知識產權

我們認為保護我們的知識產權和專有信息是我們業務的一個重要方面。我們擁有多個在美國和海外註冊的商標、專利、版權和域名，這些對我們的業務都是有意義的，包括E2Open、BluJay、Logistyle、Amber Road和INTTRA標誌等。我們不時會針對第三方執行我們的知識產權，並預計未來也會這樣做。此外，我們還與參與開發我們知識產權的員工和承包商簽訂慣常的保密和發明轉讓協議。

政府監管和合規

我們受到美國和其他司法管轄區(包括歐盟)超國家、國家和地方政府當局的各種法律和法規的約束，包括在遵守制裁、隱私法、勞工和就業法和其他法律方面。在美國，我們的全球制裁遵守情況受到美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)的監督，我們的某些子公司已從OFAC獲得許可證，允許涉及受制裁國家的某些業務、交易或其他活動。我們會定期監察這些監管規定，包括保留我們的OFAC牌照的規定，以及我們遵守的規定。

組織結構

我們的組織結構是通常所説的傘式合夥C公司(或UP-C)結構。這種組織結構允許E2open Holdings的某些所有者以Common Units和Series 2 RCU的形式保留他們在E2open Holdings的股權，該實體被歸類為符合美國聯邦所得税目的的合夥企業。E2open Holdings的每一位持續股東還持有相當於該所有者持有的普通股數量的V類普通股，這不具有經濟價值，但這使持有人有權在我們的任何股東大會上每股一票。在企業合併之前持有CCNB1 A類普通股或B類普通股的投資者以及某些其他投資者和既得期權持有人則持有其在公司的股權，該公司是特拉華州的一家公司，根據美國聯邦所得税的目的是一家國內公司。

風險管理

管理層進行季度企業風險評估，並與董事會風險委員會進行審查，然後每季度向董事會進行總結。年度企業風險評估包括對風險的影響、可能性和速度的評估，這決定了管理層和董事會提供的監督水平。季度更新包括與管理層協商，更新風險的定量和定性排名，並根據需要使用外部顧問和專家。由負責審查和應對風險的執行風險委員會組成的管理層也參加了披露委員會，並就相關披露領域提供了意見。董事會已將某些風險分配給董事會委員會，例如將ESG分配給提名、可持續發展和治理委員會，將企業風險管理分配給董事會的風險委員會。

人力資本

我們相信，我們在提供基於雲的端到端SCM軟件方面的成功有賴於我們的文化、價值觀以及我們員工的創造力和承諾。我們全球團隊的每一名成員都在組織內發揮着不可或缺的作用，幫助我們成功地管理我們的運營併為客户服務。我們在北美、南美、歐洲和亞太地區設有24個辦事處。

截至2024年2月29日，我們擁有3，916名全職員工，其中北美和南美1，182人，歐洲484人，亞太地區2，250人。員工多元化和包容性商業實踐是我們企業形象的核心，也是我們所做的一切。

下表描述了截至2024年2月29日我們所有員工的性別多樣性：

下表描述了截至2024年2月29日我們按種族劃分的美國員工多樣性：

擁抱全球多樣性是尋找最優秀人才的不可或缺的，而不是一個需要檢查的框或需要滿足的標準。這一觀點在整個公司得到了採納，並通過我們關於多元化和包容性以及防止騷擾和歧視的年度培訓在美國得到了強化。

作為一家公司，我們努力吸引、留住、激勵和獎勵儘可能優秀的人才。為了實現這一目標，我們提供與我們運營所在地區的最佳實踐一致的福利。例如，在美國，我們有競爭力的總獎勵和健康福利計劃包括以下內容：

我們投資於我們的員工，努力保持一個健康、安全和有保障的工作環境，讓我們的員工得到尊重和尊嚴。我們努力創造一個包容和多樣化的社區，鼓勵合作、誠信、參與和創新，同時提供個人和職業成長的機會。我們的文化建立在我們的經營原則之上：做好準備，在信任和尊重的基礎上建立關係，直接和透明，學習和積極運作，可靠地做出和履行承諾，總是增加價值和擁有結果。

我們認識到並重視員工培訓在我們長期發展中的重要作用。我們努力成為行業中的佼佼者，這要求每一位員工都做到最好。培訓從第一天開始，以幫助簡化過渡員工的入職流程。我們創建了e2imimsion，這是對e2open的幾個小時的全面介紹，以及如何作為新員工導航。從我們的應用程序到合規程序，E2Eximsion都包含新的招聘材料。為了確保員工持續的個人和職業成長，我們開發了E2Open大學，員工可以在這裏參加各種在線培訓課程。這些培訓課程不斷更新，並增加新的課程，使我們的員工有全面的相關主題的課程。我們的員工每年都會接受特定角色的培訓，其中包括產品概述、反騷擾、內幕交易、網絡安全意識、遵守我們的商業行為準則以及其他合規和特定行業的課程。E2Open大學還開設了領導力和管理技能課程，以及業務規劃和應用程序部署課程，僅舉幾例。

我們使用一個名為e2Review的框架來推動我們的績效評估和參與流程。E2Review鼓勵員工和他們的經理之間持續開放和互動的溝通，使個人需求得到認可和滿足，以及公司目標得到支持。這使得員工和他們的經理可以建立一個職業發展計劃，在推進我們的戰略的同時促進員工的個人成長。

E2WIN是E2Open婦女包容網絡。這是一個對任何性別認同的員工開放的全球性組織。E2WIN的使命是在E2Open創建一個性別平等的社區，使各種背景的人才能夠相互啟發和賦權，並建立一個更加平等和包容的工作場所。該計劃的目標是提供無與倫比的支持，以推動E2Open的職業發展；讓我們的員工有更多機會相互聯繫，以擴大他們的支持網絡；並增加對E2Open女性的吸引力、留住和晉升。E2WIN通過幾項倡議實現這些目標，包括指導計劃、地區和全球小組會議、嘉賓演講、社區服務和培訓。

我們還通過一年一度的e2Open創新大賽促進創新，在比賽中，個人或團隊開發創新、有用、節省成本和尖端的解決方案，使客户、我們和/或團隊成員受益。競爭包括兩個類別：(1)在創新推進我們三年戰略目標的地方移動指針；(2)在過去一年中創新展示工作的隱藏寶石，提升我們和我們的客户。

我們有全球文化和活動委員會，旨在擁抱和分享我們的全球文化，同時全年開展計劃和社交活動，目標是幫助團結團隊並回饋我們的社區。我們還推出了一種方式，讓我們的遠程員工通過一個名為e2unit的員工資源組進行聯繫和互動。E2unite的目標是為我們的遠程團隊成員提供資源，通過技術保持聯繫，促進社交，使團隊成員與我們的目標、價值觀和運營原則保持一致，同時增強幸福感。

我們通過與高級領導團隊的定期全體會議，使員工瞭解我們的發展、成就和新產品供應的最新情況。我們一直致力於改善員工體驗，處理通過我們的全球員工調查收集的反饋，以及我們對經理、新員工和離職員工進行的各種有針對性的調查。我們使用Viva Engage作為內部溝通工具，使員工能夠通過發佈節日和團隊慶祝活動的照片進行聯繫，使用它分享有關新員工和工作週年紀念的新聞，以及以更個人化的方式進行聯繫。

行業細分的財務信息

我們有一個可報告的細分市場，由基於雲的端到端SCM軟件組成。我們所有的活動都是相互關聯的，我們將我們的整體表現作為一個部分進行評估。因此，我們不報告分部信息。

可用信息

我們的網站地址是Www.e2open.com。我們提交給美國證券交易委員會的報告的電子版在提交給美國證券交易委員會的報告提交後，在可行的情況下儘快通過投資者關係標籤獲得。此外，我們的道德準則、公司治理準則、舉報人政策以及我們的審計委員會、薪酬委員會、提名、可持續發展和治理委員會以及風險委員會的章程位於我們網站投資者關係部分的治理選項卡下。

第1A項。國際扶輪SK因素

以下是可能導致我們的實際業績與本2024年10-K表格中包含的前瞻性陳述和我們做出的其他公開聲明中預期的結果存在重大差異的風險和不確定性。根據我們目前已知的信息，我們認為下文討論的事項識別了影響我們業務的重大風險因素。然而，我們面臨的風險和不確定性不僅限於下文所述。我們目前尚不清楚或我們目前認為不重大但後來可能變得重大的額外風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。

風險因素摘要

以下總結了可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大不利影響的風險和不確定性。您應該閲讀本摘要以及下面包含的每個風險因素的詳細描述。

與戰略替代方案流程相關的風險

與宏觀經濟和市場競爭相關的風險

與我們的負債有關的風險

與我們的商業模式和我們競爭的市場相關的風險

與國際業務相關的風險

與關鍵第三方關係相關的風險

與上市公司和我們證券所有權相關的風險

與控股公司結構和應收税金協議有關的風險

與收購相關的風險

與法律和監管相關的風險

一般風險

與戰略審查過程相關的風險

我們不能向您保證，我們的戰略審查將產生任何特定的結果，戰略審查過程或其結論不會對我們的業務和我們的股東產生不利影響。

2024年3月，公司管理層和董事會宣佈，他們正在進行一項戰略評估，以實現股東價值的最大化。在這一審查過程中，我們正在積極與財務顧問和法律顧問合作。

無法保證這一進程的時間表或結果，包括這一進程是否會導致交易或任何商定的交易是否會完成。任何潛在交易或其他戰略選擇的達成或完成將取決於許多我們無法控制的因素，其中包括市場狀況、行業趨勢、監管批准以及以合理條款為潛在交易提供融資的可能性。即使達成了一項交易，也不能保證它會成功或對股東價值產生積極影響。我們的董事會還可能決定，任何交易都不符合我們股東的最佳利益。

我們預計會產生與確定、評估和談判潛在戰略選擇相關的大量費用。審查潛在戰略選擇的過程可能會耗時、分散注意力，並對我們的業務運營造成幹擾。我們還可能在這一過程中產生額外的意外費用。此外，我們可能會受到與這一過程相關的昂貴和耗時的訴訟的影響。此外，這一過程可能會導致失去潛在的商業機會，並對我們普通股的市場價格和波動性以及我們招聘和留住合格人員的能力產生負面影響。

此外，對與戰略評估相關的任何發展的猜測以及與公司未來相關的預期不確定性可能會導致我們的股票價格大幅波動。

與宏觀經濟和市場競爭相關的風險

全球經濟環境的變化、通貨膨脹、利率上升、經濟衰退或長期緩慢的經濟增長、經濟不穩定以及實際和可能發生的地緣政治衝突，都可能對我們的行業和業務以及我們的客户和供應商產生不利影響。

對美國和世界各地經濟和商業前景的持續擔憂，包括與通脹壓力和地緣政治幹擾有關的影響，加劇了波動性，降低了對全球經濟的預期。作為一家全球公司，我們受到國內和全球經濟不利變化所帶來的風險的影響。此外，宏觀經濟環境和相關的全球經濟狀況的不確定性導致信貸、股票和外匯市場的波動。在2024財年和2023財年，我們的收入受到外匯匯率波動的影響增加，從而產生了大約$2.2 外幣匯率每年分別產生約1,120萬美元和約1,120萬美元的負面影響。這些宏觀經濟狀況已經並可能繼續影響我們客户和潛在客户的購買模式，包括銷售週期的長度、我們的整體流水線和流水線轉化率以及我們的收入增長預期。此外，由於宏觀經濟環境和相關的全球經濟狀況，我們的客户業務疲軟，我們已經並可能在未來經歷延遲付款，這可能會增加我們的信用風險敞口，或對我們的現金流產生不利影響，損害我們的財務狀況。例如，在2024財年，我們經歷了銷售週期延長、渠道轉換率下降和收入增長放緩的情況。如果宏觀經濟或地緣政治狀況繼續惡化，或者如果復甦被推遲、放緩或不均衡，我們的整體運營結果可能會受到不利影響；我們可能無法以過去經歷的速度增長，也可能達不到投資者的預期。

目前的宏觀經濟因素，包括與通脹壓力、匯率和地緣政治幹擾有關的因素，對我們的業務和財務業績的影響程度仍不確定，並將取決於許多我們無法控制的因素。在這些因素對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響的程度上，這也可能會增加本節中描述的許多其他風險。

不利或疲軟的總體經濟和市場狀況可能會減少在供應鏈技術和信息方面的支出，這可能會損害我們的收入、運營結果和現金流。

我們的收入、運營結果和現金流取決於全球供應鏈管理對技術和信息的總體需求和使用，這在一定程度上取決於我們的客户或潛在客户在供應鏈技術和信息方面的支出。這種支出取決於全球經濟和地緣政治條件。美國和其他主要國際經濟體不時經歷週期性衰退，其中經濟活動受到以下因素的影響：對各種商品和服務的需求下降；流動性不足；企業盈利能力下降；信貸、股票和外匯市場的波動；破產；新冠肺炎等流行病；以及整體經濟的不確定性。這些經濟狀況可能會突然出現，而且這種狀況的全面影響往往仍不確定。此外，地緣政治事態發展可能會增加全球政治和經濟的不可預測性，並增加全球金融市場的波動性。

對全球經濟衰退、能源成本上升、地緣政治問題或信貸的可獲得性和成本的系統性影響的擔憂可能會導致市場波動性增加、消費者信心下降以及美國經濟和海外增長預期減弱，這反過來可能會影響信息技術支出的速度，對我們客户購買我們服務的能力或意願產生不利影響，推遲潛在客户的購買決定，降低他們的訂閲合同的價值或期限或影響流失率，所有這些都可能對我們未來的銷售和運營業績產生不利影響。長期的經濟放緩可能會導致要求以對我們不那麼有利的條款重新談判現有合同，現有合同的付款違約或合同期限結束時不續簽。

我們面臨着激烈的競爭，如果競爭不成功，我們將難以增加和留住客户，並將阻礙我們業務的增長。

供應鏈管理市場是支離破碎的，競爭激烈，發展迅速。我們與其他基於雲的SCM供應商、SAP和甲骨文等傳統企業資源規劃供應商以及其他服務提供商競爭，也與尋求管理其全球供應鏈和全球貿易的企業內部開發的解決方案競爭。與我們相比，我們的一些實際和潛在競爭對手可能享有更大的競爭優勢，例如更高的知名度、更多樣化的產品和更大的營銷預算，以及更多的財務、技術和其他資源。此外，對於特定國家、行業和/或業務流程的獨特貿易要求造成的問題，一些競爭對手可能擁有同類最佳的解決方案。一些主要競爭對手是管理費用較低、沒有公開市場敞口的私營公司，這使得它們能夠以無利可圖的方式為交易定價，或者以我們作為上市公司無法競爭的方式競爭。因此，我們的競爭對手可能會比我們更快地對新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求做出反應，或者比我們投入更多的資源來推廣和銷售他們的產品和服務。

隨着市場的發展，供應鏈管理市場競爭激烈，造成了定價壓力，我們的競爭對手經常為他們的產品提供大幅價格折扣。我們預計，隨着現有競爭對手發展自己的能力，以及新公司--可能包括一家或多家大型軟件或貿易內容提供商--進入市場，未來競爭的強度將會加劇。競爭加劇可能導致額外的定價壓力、銷售額下降、客户合同期限縮短、利潤率下降或我們的解決方案無法獲得或保持廣泛的市場接受度。如果我們不能有效地競爭，我們就很難維持我們的定價率，也就很難增加或留住客户，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到損害。

與我們的負債有關的風險

我們龐大的負債水平和巨大的槓桿率可能會對我們為運營提供資金的能力產生重大不利影響，並限制我們對經濟或行業變化的反應能力。

我們負債累累，槓桿率很高。截至2024年2月29日，我們的未償債務本金為10.672億美元。我們的2021年循環信貸安排的借款能力為1.55億美元，截至2024年2月29日沒有未償還借款。我們龐大的負債水平增加了我們可能無法產生足夠的現金來支付與我們的債務相關的本金、利息或其他金額的可能性。我們的鉅額債務，再加上我們的其他財務義務和合同承諾，可能會對我們和我們的業務產生實質性的不利影響。例如，它可以：

我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，隨着LIBOR的逐步取消和過渡到SOFR，可能會導致我們的償債義務大幅增加。

信貸協議(信貸協議)項下的所有借款，包括於2028年到期的優先擔保定期貸款及於2026年到期的循環信貸安排，均按浮動利率計息，並須承受利率變動的風險。美聯儲在2023財年和2024財年大幅提高了利率，因此我們支付的債務利息大幅增加，對我們的運營業績和現金流產生了不利影響。如果美聯儲將利率維持在目前的較高水平或選擇進一步加息，這種不利影響可能會在2025財年持續或惡化。

2023年3月和4月，我們就部分浮動利率定期貸款債務達成了利率上限協議，以減少我們對利率進一步上升的敞口。我們還沒有簽訂與我們的循環信貸安排相關的利率衍生工具或對衝協議，目前尚未動用。未來，我們可能會簽訂額外的衍生品或對衝協議，以進一步減少我們對浮動利率的敞口。然而，我們可能無法對衝我們所有的債務，我們可能已經或將實施的任何對衝可能不會完全緩解我們的利率風險。

2023年7月，我們將基於LIBOR的浮動利率過渡到SOFR，用於我們信貸協議下的所有借款，包括定期貸款和左輪手槍借款。SOFR是一個相對較新的參考利率，其管理和計算方式與LIBOR不同。這些因素和其他因素可能會導致關於SOFR是否適合作為LIBOR替代品的不確定性，並使未來SOFR利率的變動更加不穩定。

我們的債務協議包含限制我們經營業務靈活性的限制。

高級擔保信貸安排包含各種契約，限制了我們從事特定類型交易的能力，其中包括：

此外，在高級擔保信貸安排下，我們必須滿足特定的財務比率，包括第一留置權擔保債務槓桿比率。我們滿足這些財務比率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法達到這些比率和測試。

違反我們信貸協議下的契諾可能會導致適用債務項下的違約事件。這種違約可能會讓債權人加速償還相關債務。此外，信貸協議下的違約事件將允許貸款人終止該協議下進一步發放信貸的所有承諾。此外，如吾等無法償還信貸協議項下的到期及應付款項，該等貸款人可根據授予他們的抵押品進行抵押品抵押，以取得該等債務。我們的債務中有很大一部分可能會立即到期並支付。我們不能確定我們是否有或是否能夠獲得足夠的資金來支付這些加速付款。如果任何此類債務加速，我們的資產可能不足以全額償還此類債務和我們的其他債務。

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，我們可能會被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。

我們定期支付債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，而這些又受制於當前的經濟和競爭狀況，以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素。我們可能無法維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。最近市場利率的變化，包括最近在2023財年和2024財年經歷的市場利率的大幅上升，可能會繼續增加，導致額外的現金需求，以滿足不斷增加的利息支付。在2022年2月至2024年2月期間，2021年定期貸款的浮動利率從4.00%上升到8.95%。不斷上升的利息支出可能會進一步阻礙我們維持經營活動的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。

如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求額外資本，或重組或再融資我們的債務。我們重組債務或為債務再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。現有或未來債務工具的條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。此外，任何未能及時為我們的未償債務支付利息和本金的情況都可能導致我們的信用評級下調，這可能會損害我們產生額外債務的能力。在缺乏此類現金流和資源的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求處置重大資產或業務，以履行我們的償債和其他義務。我們的信貸安排限制了E2Open Holdings和我們的受限制子公司處置資產和使用處置所得收益的能力。我們可能無法完成這些處置或獲得我們可以從這些處置中變現的收益，而這些收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。

評級機構下調或撤銷對我們債務證券的評級，可能會增加我們未來的借貸成本，減少我們獲得資本的機會。

我們的債務目前具有非投資級評級，如果評級機構認為與評級基礎有關的未來情況，例如我們在各種財務指標和其他財務實力衡量指標下的表現發生不利變化，我們的業務和財務風險、我們的行業或該評級機構確定的其他因素有充分理由，則該評級機構可以完全下調或撤銷所分配的任何評級。我們不能保證我們的信用評級或展望在未來不會被下調，以應對這些指標和因素的不利變化，這些變化是由我們的經營業績或我們採取的行動引起的，這些變化降低了我們的盈利能力，或要求我們因重大收購、安全和IT系統成本和資本支出的顯著增加、與訴訟和解或監管要求相關的重大成本或通過股息向股東返還多餘現金而產生額外債務。因此，我們信用評級的實際或預期變化通常會影響我們債務的市場價值。此外，信用評級可能不會反映與我們的債務結構相關的風險的潛在影響。未來我們評級的任何下調都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資，並可能降低我們的盈利能力。

與我們的商業模式和我們競爭的市場相關的風險

我們的業務依賴於客户續簽訂閲協議。續約率或淨留存率的任何下降都可能損害我們未來的運營業績。

我們大約80%的收入是經常性的，其中包括訂閲收入。我們的訂閲產品通常有重複的年度訂閲週期。雖然我們的許多訂閲提供自動續訂，但我們的客户可以選擇不自動續訂，並且客户在期限到期後沒有義務續訂訂閲。我們的客户可能會因為許多因素而續訂，也可能不會續訂，這些因素包括他們對我們的產品和服務的滿意或不滿意、我們的定價或定價結構、我們的競爭對手提供的產品和服務的定價或能力、經濟狀況的影響或我們客户對我們產品和服務的支出水平或支付能力的下降。此外，我們的客户可以續訂較少的訂閲，如果他們以前簽訂了多年合同，則可以續訂較短的合同期限，或者切換到我們的產品和服務的較低成本產品和服務。如果我們的客户不續簽訂閲協議、維護或其他服務協議，或者如果他們以不太優惠的條款續簽，我們的收入可能會下降。我們季度訂閲收入的很大一部分可歸因於前幾個季度達成的協議。因此，如果續訂認購協議在任何一個季度出現下降，只有一小部分下降將反映在我們在該季度確認的收入中，其餘部分將反映在我們隨後四個季度或更長時間確認的收入中。

我們最大的收入客户擁有很大的談判籌碼，這可能需要我們同意導致銷售成本增加、收入減少、平均售價和毛利率下降的條款和條件，所有這些都可能損害我們的運營結果。

我們的一些客户在談判新的許可證或訂閲或續簽現有協議時具有很強的討價還價能力；他們有能力從其他供應商購買類似的產品或在內部開發系統。這些客户已經並可能繼續尋求有利的定價和其他商業和性能條款，這些條款可能需要我們在向他們銷售的產品中開發額外的功能，或者增加我們的客户協議的複雜性。目前，隨着客户規模的擴大，我們的定價模型考慮到了各種因素，如購買的產品數量以及這些產品在客户運營中的滲透率。因此，當客户購買更多產品時，他們每件產品的平均成本可能會下降，儘管他們的總收入會增加。到目前為止，我們普遍看到，對客户的銷售額增長與每種產品成本的任何下降成比例或超過這一比例。然而，不能保證這些結果在未來會繼續下去。如果我們不能與我們最大的客户以優惠的條件談判續約，我們的運營結果可能會受到損害。

鑑於我們的許多關鍵客户都是大型企業客户，我們的銷售週期更長、成本更高，我們可能會遇到定價壓力以及實施和配置方面的挑戰。

我們的許多客户都是大型企業客户，這意味着相對於非企業客户，銷售週期更長，競爭更激烈，客户盡職調查更復雜，合同條款不那麼有利，完成部分銷售的可預測性更差。因此，目標客户決定使用我們的服務可能是整個企業範圍的決定，如果是這樣的話，這些類型的銷售需要我們向潛在客户提供關於我們產品和服務的使用和好處的更高水平的教育，以及關於隱私和數據保護法律法規的教育。此外，大型企業客户可能需要更多配置、集成服務和功能。由於這些因素，這些銷售機會可能需要我們為個別客户投入更多的銷售支持和專業服務資源，從而增加完成銷售所需的成本和時間，同時可能需要我們推遲其中一些交易的收入確認，直到滿足技術或實施要求。

如果我們無法向新客户銷售產品或向現有客户銷售額外產品或升級，將對我們的收入增長和經營業績產生不利影響。

為了增加我們的收入，我們必須增加新客户(無論是通過銷售還是收購)，或者向現有客户銷售額外的產品或升級。即使我們從我們的數字營銷活動中獲得了大量的線索，我們也必須能夠將這些線索轉化為向新客户或現有客户銷售我們的產品，以實現收入增長。

我們主要依靠我們的直銷隊伍向新老客户銷售我們的產品，並將合格的銷售線索轉化為銷售。因此，我們能否在未來實現收入的顯著增長，將取決於我們招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員的能力，以及這些人員的生產率。我們最近和計劃增加的人員可能不會像我們希望的那樣或及時地變得富有成效，而且我們可能無法在未來在我們開展或計劃開展業務的市場招聘或保留足夠數量的合格人員。軟件領域的銷售人員市場競爭激烈，競爭和留住頂尖人才的難度越來越大。如果我們無法通過我們的直銷團隊向新客户銷售產品和向現有客户銷售其他產品或升級產品，我們可能無法增加收入，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們發展業務的能力在一定程度上取決於我們與第三方發展和維護的戰略關係。

我們認為，我們提高銷售額的能力在一定程度上取決於保持和加強與渠道合作伙伴、OEM合作伙伴、整合合作伙伴和其他戰略技術公司等各方的關係。一旦建立了關係，我們可能會投入大量的時間和資源來努力促進我們的商業利益，但不能保證任何戰略關係將實現我們的商業目的，也不能保證我們用來發展關係的資源將具有成本效益。與我們建立戰略關係的各方也與與我們競爭的公司合作。對於這些各方是否為我們的戰略關係投入足夠的資源，我們的控制有限(如果有的話)。此外，與我們保持戰略關係的公司可能會淡化與我們的交易，或者在未來成為競爭對手。我們對這些當事人的其他商業活動的控制也是有限的(如果有的話)，如果他們未能按照商業倡議執行、被指控違法或因其他原因遭受聲譽損害，我們可能會因為與這些當事人的關聯而遭受聲譽損害。所有這些因素都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。

我們發展品牌的能力是我們持續成功的關鍵。

到目前為止，我們一直很成功，儘管我們與那些我們競爭業務的人沒有很強的品牌認知度。我們發展品牌的能力對於擴大我們的客户、合作伙伴和員工基礎至關重要。我們的品牌將在很大程度上取決於我們保持技術領先者的能力，並繼續提供高質量的創新產品、服務和功能。如果我們未能發展我們的品牌，或者如果我們在數字廣告、活動和其他品牌節目方面的投資不成功，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。

延遲實施我們的產品可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

由於我們大多數軟件實施的規模和複雜性，我們的實施週期可能很長，可能會導致延遲。我們的產品可能需要修改或定製，並且必須與客户的現有系統集成。這對客户來説既耗時又昂貴，並可能導致我們產品的實施和部署延遲。如果我們不能吸引、培訓和留住服務人員，可能會導致更多的延誤。這些延遲和由此導致的客户不滿可能會限制我們未來的銷售機會，損害我們的聲譽，並對運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

由於我們通常在訂閲期限內確認我們服務的訂閲收入，新業務的低迷或好轉可能不會立即反映在我們的經營業績中。

我們通常根據客户的訂閲和支持協議條款按比例確認客户的收入，這些協議的期限通常為一到五年。我們的企業客户合同的平均期限約為三年。因此，我們每個季度報告的大部分收入都是前幾個季度簽訂的訂閲和支持協議的結果。因此，任何一個季度新訂閲量或續訂訂閲量的下降可能不會反映在我們該季度的收入結果中。然而，任何此類下降都將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售額和市場對我們服務的接受度大幅下降的影響，以及我們流失率的潛在變化，可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營結果中。我們的訂閲模式也使我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入，因為來自新客户的收入必須在適用的訂閲和支持期限內確認。

我們經歷了歷史時期的快速增長，這可能並不預示着我們未來的增長。

我們在歷史時期經歷了有機和收購驅動的增長，未來時期的收入增長可能與我們的歷史不一致。我們相信我們的收入增長取決於許多因素，包括但不限於我們的能力：

我們可能無法按照我們的預期或我們希望的時間框架成功實施我們的戰略計劃，這可能會對我們的業務和財務業績造成不利影響。我們還預計未來我們的運營費用將會增加，如果我們的收入增長不能抵消這些預期的運營費用增長，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到損害，我們可能無法實現或保持盈利。

如果我們不能保持足夠的運營和財務資源，我們可能無法執行我們的業務計劃或保持高水平的服務和客户滿意度。

我們已經經歷了，並預計將繼續經歷快速增長，這已經並將繼續對我們的管理以及我們的運營和財務資源提出重大要求。隨着我們擴大我們的業務、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序，我們的組織結構正變得更加複雜。隨着我們的不斷髮展，我們面臨着整合、發展、培訓和激勵我們在世界各地的各個辦事處快速增長的員工基礎以及駕馭複雜的多國監管格局的挑戰。如果我們不能以保留我們平臺和解決方案功能的方式管理我們預期的增長和變化，我們的產品和服務質量可能會受到影響，這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響，並損害我們吸引客户的能力。

為了管理我們業務和人員的增長，我們需要繼續發展和改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。我們需要大量支出和分配寶貴的管理資源，才能在這些領域實現增長和變革。我們的擴張已經給我們的管理、客户體驗、研發、銷售和營銷、行政、財務和其他資源帶來了巨大的壓力，我們預期的未來增長將繼續給我們帶來巨大的壓力。

我們預計將需要大量的額外投資來擴大我們的業務規模和提高生產率，滿足我們客户的需求，進一步開發和增強我們的產品和服務，並隨着我們的整體增長而擴大規模。我們將需要確定並投資於新技術和系統，以確保業務未來的可擴展性和成功。如果由於顯著的增長而需要額外的投資，這將增加我們的成本基礎，這將使我們更難在短期內通過削減開支來彌補未來的收入缺口。

我們的成功在一定程度上取決於我們開發和營銷新的和增強的解決方案模塊的能力，而我們可能無法做到這一點，或者沒有足夠快的速度來對需求的變化做出反應。即使我們預計需求會發生變化，我們也可能很難將現有客户過渡到新版本的解決方案。

我們的成功在一定程度上取決於我們開發和銷售新的和增強的解決方案模塊的能力，並及時這樣做。成功的模塊開發和營銷取決於許多因素，包括對客户需求的預期、技術需求的變化、我們將我們的解決方案與競爭對手的解決方案區分開來的能力，以及市場對我們的解決方案的接受度。企業要求其軟件應用程序供應商提供不斷增加的功能級別和更廣泛的產品。此外，我們的行業的特點是技術和客户需求的快速演變和變化。我們可能無法以及時或具有成本效益的方式開發和銷售新的或增強的模塊，或者根本不能。我們的解決方案也可能無法獲得市場認可，或無法正確預測技術變化或客户或潛在客户不斷變化的需求。

此外，即使我們正確地預測到技術或需求的變化，我們也可能很難將現有客户過渡到我們的解決方案的新版本。這樣的過渡或升級可能需要大量的專業服務工作和費用，客户可能會選擇停止使用我們的解決方案，而不是繼續進行漫長而昂貴的升級。如果客户不接受我們的解決方案的新版本，如果我們的最新解決方案包含錯誤，或者如果我們花費太多資源支持我們的解決方案的多個版本，我們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。

基於雲的SCM解決方案的市場仍在發展中。如果這個市場的發展速度慢於我們的預期，我們的收入可能無法增長或下降，我們可能會產生額外的運營虧損。

我們從提供基於雲的供應鏈管理平臺、解決方案和相關服務中獲得並預計將繼續獲得幾乎所有的收入。基於雲的SCM解決方案的市場仍在發展中，該平臺和解決方案是否會保持高水平的需求和市場接受度尚不確定。我們的成功將取決於公司是否願意接受我們基於雲的SCM平臺和解決方案，作為手動流程、傳統企業資源規劃軟件和內部開發的SCM解決方案的替代方案。一些客户可能不願意或不願意使用我們基於雲的SCM平臺或解決方案，原因有很多，包括數據隱私問題、數據和網絡安全問題以及對SCM技術的現有投資。

傳統的SCM方法需要購買硬件和許可軟件等。由於這些傳統方法通常需要大量的初始投資來購買必要的技術並建立符合客户獨特要求的系統，因此公司可能不願放棄他們當前的解決方案，轉而使用我們基於雲的SCM平臺和解決方案。可能限制市場接受我們的平臺和解決方案的其他因素包括：

如果公司沒有意識到我們的基於雲的供應鏈管理平臺或解決方案的好處，或者如果公司不願意接受我們的平臺和解決方案作為傳統方法的替代方案，那麼我們的平臺和解決方案的市場可能不會繼續發展，或者發展速度可能比我們預期的要慢，這兩種情況都可能對我們的收入和增長前景產生重大不利影響。

網絡攻擊和安全漏洞可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況造成嚴重損害。

網絡和數據安全面臨的威脅在不斷演變，並變得更加多樣和複雜。我們的產品和服務、服務器和計算機系統以及我們在運營中依賴的第三方系統可能容易受到網絡安全風險的影響。因此，我們受制於為客户任務關鍵型系統(如SCM解決方案)處理客户數據的公司固有的風險。

隨着我們的不斷髮展和威脅參與者變得更加複雜，我們觀察到對我們的產品和系統的威脅活動不斷增加。我們是經常試圖識別和利用系統漏洞和/或滲透或繞過我們的安全措施以獲得對我們系統的未經授權訪問的目標。為了降低這些風險，我們在系統的不同層使用多種方法來防禦入侵和攻擊。然而，我們並不瞭解所有未經授權的入侵，我們的系統可能會遇到我們不知道的入侵。當我們意識到對我們系統的未經授權的訪問時，我們會採取措施來識別和補救入侵的來源和影響。儘管我們努力確保我們的系統安全並修復已發現的漏洞，但未來的攻擊可能會成功，並導致對客户的合同責任或客户信任和業務的損失。

我們可能會遇到由於人為錯誤、系統錯誤或漏洞而導致的安全措施遭到破壞。特別是，我們的平臺和我們業務中使用的其他系統或網絡可能會經歷未遂網絡攻擊、有針對性的入侵、勒索軟件和網絡釣魚活動的增加。過去，我們一直是成功的網絡釣魚企圖的目標，由於自願註銷，導致了非實質性的金錢損失。儘管我們相信，在沒有對我們的客户數據造成任何損害的情況下，在對我們的業務產生任何重大影響之前，這些企圖被檢測到並被中和了，但我們已經實施了額外的措施，以防止未來發生此類攻擊。我們未來可能會受到類似的攻擊，並繼續培訓我們的員工，併為我們的客户提供通信，以減少這些活動和相關損失。我們維護涵蓋安全和隱私損害的錯誤、遺漏和網絡責任保險。然而，我們不能確定我們的承保範圍是否足以彌補實際發生的債務，或者我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能。

雖然我們不斷採取措施加強我們的網絡安全防禦，但需要更多的投資、協調和資源來實現我們的目標，即隨着時間的推移，確保我們的網絡安全基礎設施達到或超過不斷髮展的行業標準。我們還受制於我們的客户測試我們系統的安全性以及我們保護他們數據的方式，這進一步增強了我們保持警惕並與最新的保護和網絡安全做法保持聯繫的必要性。實現這一目標需要持續的努力和警覺，包括持續投入資金和管理資源，以支持不斷開發和維護符合這些標準的系統。

目前，我們認為，作為我們企業對企業供應鏈解決方案的一部分，與我們處理的個人數據相關的監管和私人行動風險很低。我們處理客户提供的有限數量的個人數據，通常是業務聯繫信息。圍繞個人數據的法規正在迅速變化，這使得全球合規具有挑戰性和不可預測性。不遵守法規可能會使我們面臨監管調查、聲譽損害、對客户的合同責任以及對數據主體的潛在責任。

如果我們不能將我們的產品與其他人或自己開發的各種操作系統、軟件應用程序、平臺和硬件集成在一起，我們的產品可能會變得更具競爭力或過時，我們的運營結果將受到損害。

我們的產品必須與各種網絡、硬件和軟件平臺集成，我們需要不斷修改和增強我們的產品，以適應硬件、軟件、網絡、瀏覽器和數據庫技術的變化。我們相信，我們對客户的價值主張的一個重要組成部分是能夠優化和配置我們的產品，以與我們的系統和第三方的系統集成。如果我們不能以有意義和有效的方式整合我們的產品，對我們產品的需求可能會減少，我們的業務和運營結果將受到損害。

此外，我們有大量的解決方案，有效地維護和集成它們需要廣泛的資源。我們繼續努力使我們的產品更具互操作性，可能不會成功。如果我們的產品不能與未來的基礎設施平臺和技術一起有效運行，可能會減少對我們產品的需求，導致客户不滿並損害我們的業務。如果我們不能以具有成本效益的方式應對變化，我們的產品可能會變得更不適銷、更不具競爭力或過時，我們的業務和運營結果可能會受到損害。

我們的資產負債表上有大量的商譽和無形資產，如果我們不能充分實現我們的商譽和無形資產的價值，我們的經營業績可能會受到不利影響。

截至2024年2月29日和2023年2月28日，我們的商譽分別為18.435億美元和29.278億美元，無形資產淨額分別為8.41億美元和10.511億美元。根據美國公認會計原則，具有無限年限的商譽和無形資產不攤銷，但需要進行定期減值評估。至少每年或當事件和情況顯示報告單位的公允價值可能低於其賬面價值時，至少每年或當報告單位的公允價值低於其賬面價值時，對具有無限壽命的商譽和收購的無形資產進行減值測試。可能導致商譽減值評估的一些因素包括：

已取得的具有一定年限的無形資產在我們預期實現與無形資產相關的經濟價值的估計期間內按直線攤銷。此外，當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審查長期資產的減值。如果存在減值指標，我們會根據對未來未貼現現金流的估計來評估賬面價值。我們實現商譽和無形資產價值的能力將取決於我們所收購業務的未來現金流，而未來現金流又在一定程度上取決於我們將這些業務整合到我們自己的業務中的程度。管理層作出的判斷涉及長期資產的預期使用年限以及我們實現此類資產賬面金額的未貼現現金流的能力。這些判斷的準確性可能會受到幾個因素的不利影響，包括重要的：