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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-Q
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  ☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
   ☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
 從 ____________ 到 ____________ 的過渡期
 
委員會文件編號 001-33999
北方石油和天然氣公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華95-3848122
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
貝克路 4350 號 – 400 套房
Minnetonka, 明尼蘇達州55343
（主要行政辦公室地址）
(952) 476-9800
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元沒有紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐

用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器   ☒
加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐

規模較小的申報公司☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

截至 2024 年 4 月 26 日，有 101,055,323我們的普通股，面值0.001美元，已發行。

目錄
術語表

除非本報告中另有説明，否則天然氣量以儲量所在州或地理區域的法定壓力基準為華氏60度。原油和天然氣當量是使用六立方英尺的天然氣與一桶原油、凝析油或液化天然氣的比例來確定的。

以下定義適用於本報告中使用的技術術語。

用於描述原油和天然氣數量的術語：

“Bbl。”一個儲罐桶，液體容量為42美製加侖，此處用於指原油、冷凝水或液化天然氣。

“Boe。”一桶石油當量，是一種標準慣例，用於在可比的原油當量基礎上表示原油、液化天然氣和天然氣量。在相對能量含量法下，使用6.0 Mcf的天然氣與1.0 Bbl的原油或液化天然氣的比率來確定氣體當量。

“Boepd。” 每天一次。

“Btu” 或 “英國熱量單位”。”將一磅水的温度提高一華氏度所需的熱量。

“mbbL。”一千桶原油、凝析油或液化天然氣。

“mBoE。”一千個 Boe。

“Mcf。”一千立方英尺的天然氣。

“mmbBL。”一百萬桶原油、凝析油或液化天然氣。

“mmBoe。”一百萬英鎊。

“mmBTU。”一百萬個英國熱單位。

“mmcf。”一百萬立方英尺的天然氣。

“液化天然氣。”液化天然氣。天然氣中發現的碳氫化合物，可以作為液化石油氣和天然汽油提取。

用來描述我們對油井和種植面積的興趣的術語：

“盆地。”地球表面的大型自然凹陷，通常由水帶來的沉積物在其中積聚。

“竣工。” 處理鑽井的過程，然後安裝用於生產原油、液化天然氣和/或天然氣的永久設備。

“傳統玩法。” 據信該地區能夠生產原油、液化天然氣和天然氣，這些天然氣存在於結構和地層陷阱的離散堆積中。

“已開發面積。” 土地由間隔或分配給生產井的租賃英畝組成。填充井間距單位中包含的面積在間距單元中的初始油井開始生產時被歸類為已開發面積。因此，增加一口填充井不會對公司的已開發面積產生任何影響。

“發展良好。” 在原油、液化天然氣或天然氣儲層的探明區域內鑽到已知具有生產力的地層地平線（巖層或地層）深度的油井，用於開採探明的原油、液化天然氣或天然氣儲量。

“差異。” 原油和天然氣的基準價格（例如紐約商品交易所原油現貨價格）與收到的井口價格之間的差額。
i
目錄
“幹洞。”一口油井被發現無法生產足夠數量的碳氫化合物，以至於出售此類產品的收入超過了生產費用和税收。

“探索性井。” 鑽井是為了尋找新油田或在以前在另一個儲層中發現可以生產石油或天然氣的油田中尋找新的儲層。 通常，勘探井是指任何不是開發井、延伸井、服務井或地層試驗井的油井。

“延伸井。”延伸井是為擴大已知水庫的界限而鑽探的油井。

“字段。”由一個或多個儲層組成的區域，所有這些儲層都以相同的單個地質結構特徵或地層條件為基礎或與之相關。田地名稱是指表面積，儘管它可能同時指地表和地下生產地層。

“形成。”一層巖石，其特徵與附近的巖石不同。

“總英畝數” 或 “總油井”。” 擁有營運權益的總英畝或油井（視情況而定）。

“由運營部門持有。” 石油和天然氣租賃中的一項條款，只要該物業的鑽探作業仍在進行中，該條款就會延長規定的租約期限。

“由生產部門持有。” 石油和天然氣租賃中的一項條款，只要該物業生產最低數量的原油、液化天然氣和天然氣，就可以延長規定的租約期限。

“水力壓裂。”一種通過將流體混合物泵入地層並使巖石破裂，形成人造通道來提高油井產量的技術。作為該技術的一部分，也可以將沙子或其他物質注入地層以保持通道暢通，這樣液體或天然氣就可以更容易地流過地層。

“填充得很好。” 隨後在間隔單元中已經建立的生產井的既定間距單元中鑽了一口井。鑽探填充井的面積被認為是從間距單元中建立的初始生產井開始開發的。因此，增加一口填充井不會對公司的已開發面積產生任何影響。

“淨英畝。” 總面積的所有權百分比。當總英畝的部分所有權工作權益之和等於一時，淨英畝被視為存在（例如，覆蓋總面積640英畝的租約中10％的營運權益相當於64英畝淨土地）。

“網絡不錯。” 當總油井的部分所有權工作權益之和等於一時，該油井被視為存在。

“NYMEX。”紐約商品交易所。

“歐佩克。” 石油輸出國組織。

“生產力良好。”一口被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物的油井，以至於出售產品的收入超過了生產費用和税收。

“重新完成。”處理鑽井的過程，然後安裝用於生產原油、液化天然氣或天然氣的永久設備，如果是幹洞，則向有關機構報告廢棄情況。

“水庫。”一種多孔且可滲透的地下地層，含有可生產的原油、液化天然氣和/或天然氣的自然積累，受不可滲透的巖石或水屏障的限制，與其他儲層分開。

“服務很好。”鑽探或完井是為了支持現有油田的生產。此類油井的鑽探用於以下特定目的：氣體注入、注水、蒸汽注入、空氣注入、鹽水處置、注入用水、觀察用水或用於原地燃燒的注入。

“間距。”來自同一儲層的油井之間的距離。間距通常以英畝表示，例如40英畝的間距，通常由監管機構確定。
ii
目錄
“地層學測試很好。” 地層測試井是一項以地質學為導向的鑽探工作，旨在獲取與特定地質條件有關的信息。鑽探此類油井的目的通常是為了生產碳氫化合物。該分類還包括被確定為核心測試的測試以及與碳氫化合物勘探相關的所有類型的消耗性鑽孔。如果未在已知區域進行鑽探，地層測試被歸類為 “探索型”，如果在已知區域進行鑽探，則歸類為 “開發類型”。

“非常規的玩法。” 據信能夠生產原油、液化天然氣和/或天然氣的區域，這些累積量在區域範圍廣泛，但需要最近開發的技術才能實現盈利。這些區域的滲透率往往較低，可能與源巖密切相關，例如原油和天然氣頁巖、緻密原油和天然氣砂以及煤層甲烷。

“未開發的土地。”尚未鑽探或完工的租賃面積，無法生產經濟數量的原油、液化天然氣和天然氣，無論這些面積是否包含探明儲量。未開發的面積包括運營部門持有的淨面積，直到在間隔單元中建立生產井為止。

“單元。”將水庫或油田的全部或幾乎所有權益合併在一起，而不是單一區域，以提供開發和運營，而不考慮單獨的財產權益。另外，單位化協議所涵蓋的區域。

“井孔。”鑽頭鑽出的孔，用於在完工的油井上生產天然氣。也稱為井或鑽孔。

“西德克薩斯中質原油或 WTI。” 一種由西德克薩斯州油田生產的淡而甜味的石油混合物。

“工作興趣。”授予財產承租人勘探、生產和擁有原油、液化天然氣、天然氣或其他礦物的權利。營運權益所有者以現金、罰款或附帶方式承擔勘探、開發和運營成本。

“修復。”在生產井上作業，以恢復或增加產量。

用於為我們的儲備分配現值或對儲備進行分類的術語：

“開發的石油和天然氣儲量。” 任何類別的石油和天然氣儲量有望通過現有設備和操作方法通過現有油井開採，或者與新油井的成本相比，所需設備的成本相對較低。

“可能的儲備。” 對地球科學和工程數據的分析表明，與可能的儲量相比，額外儲量不太可能被開採。

“税前 PV -10%” 或 “PV-10。” 根據美國證券交易委員會頒佈的指導方針，估計的未來淨收入，在所得税前按每年10％的税率貼現，價格或成本沒有上漲或降級。

“可能的儲備。” 對地球科學和工程數據的分析表明，與探明儲量相比，額外儲量被回收的可能性要小，但這些儲量與探明儲量一起被回收的可能性一樣小。

“已探明已開發的非生產儲量（PDNP）。” 已探明的原油、液化天然氣和天然氣儲量，這些儲量是在管道後面開發的，或者只有在安裝了必要的設備之後，或者在成本相對較低的情況下才能通過提高回收率來回收。預計將從（1）估算時開放但尚未開始生產的完工間隔、（2）因市場條件或管道連接而關閉的油井，或（3）由於機械原因無法生產的油井中收回關閉的儲量。預計將從現有油井的區域中回收管道後儲量，這些區域在開始生產之前需要額外的完井工作或將來的重新完工。

“已探明已開發的生產儲量 (PDP)。” 利用現有設備和操作方法，可望通過現有油井回收的儲量。只有在試點項目進行測試或已安裝計劃的運行通過生產應對措施確認將提高回收率之後，才會將通過應用液體注入或其他改進的回收技術來補充自然力量和初級回收機制獲得的額外原油、液化天然氣和天然氣才會納入 “探明開發儲量”。

iii
目錄
“探明儲量。”通過分析地球科學和工程數據，可以合理確定地估計，從給定日期起，在現有經濟條件、運營方法和政府法規下，在提供運營權的合同到期之前，從給定日期起，從已知儲層開始可以經濟地生產原油、液化天然氣和天然氣的數量，除非有證據表明續訂是合理確定的，無論使用確定性方法還是概率方法估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者運營商必須合理地確定它將在合理的時間內啟動該項目。

(i) 被視為已探明的儲層區域包括：（A）通過鑽探確定並受流體接觸限制的區域（如果有），以及（B）根據現有的地球科學和工程數據，可以合理肯定地判定儲層是連續的，並且含有經濟生產的原油、液化天然氣或天然氣的相鄰部分。

(ii) 在沒有流體接觸數據的情況下，除非地球科學、工程或性能數據以及可靠的技術以合理的確定性確定較低的接觸，否則儲層中的探明數量會受到油井穿透中已知最低碳氫化合物的限制。

(iii) 如果對油井穿透的直接觀測確定了已知的最高石油高度，並且有可能出現相關的氣體上限，則只有在地球科學、工程或性能數據以及可靠的技術以合理的確定性建立更高的接觸的情況下，才能將探明的石油儲量分配到儲層結構較高的部分。

(iv) 在以下情況下，通過應用改進的回收技術（包括但不限於液體注入）可以經濟地生產的儲量包括在已證實的分類中：(A) 在儲層中特性不比整個儲層更有利的區域進行試點項目成功測試，在儲層或類似儲層中運行已安裝的程序，或者使用可靠技術的其他證據，可以證明工程分析的合理確定性項目或項目羣是以項目或計劃為基礎的；以及 (B) 該項目已得到包括政府實體在內的所有必要各方和實體批准開發.

(v) 現有的經濟條件包括確定水庫經濟可生產性的價格和成本。價格應為報告所涉期間結束之日之前十二個月期間的平均值，確定為該期間內每個月第一天價格的未加權算術平均值，除非價格由合同安排定義，不包括基於未來條件的上漲。

“已證明鑽探位置未開發。” 可以按照間距規則鑽探開發井的地點，以回收已探明的未開發儲量。

“已探明的未開發儲量” 或 “PUD。”預計將從未鑽探面積的新油井中回收的儲量，或者從需要相對較大開發支出的現有油井中回收的儲量。未鑽探面積的儲量僅限於那些能夠抵消鑽探時產量合理確定的生產單位的鑽探單位。其他未鑽探單元的探明儲量只有在能夠合理確定地證明現有生產地層的生產具有連續性時才會申報其他未鑽探單元的探明儲量。探明的未開發儲量的估計數不能歸因於考慮應用流體注入或其他改進的回收技術的任何面積，除非該地區和同一儲層或類似儲層的實際測試證明這些技術是有效的。

“儲備。”通過將開發項目應用於已知儲量，估計截至給定日期，預計可經濟地生產的石油和天然氣及相關物質的剩餘量。此外，必須存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝工具等，或者必須合理地預期會存在這種權利 實施該項目所需的許可證和資金。

“標準化措施。”通過將年終價格應用於年終探明儲量的未來估計產量來估算的貼現未來淨現金流。未來的現金流入減少了根據期末成本估算的未來生產和開發成本，以確定税前現金流入。未來的所得税（如果適用）是通過將法定税率應用於石油和天然氣財產中超過我們税基的税前現金流入來計算的。未來扣除所得税後的淨現金流入使用10％的年貼現率進行貼現。

iv
目錄
“未開發的石油和天然氣儲量。” 任何類別的石油和天然氣儲量預計將從未鑽探面積的新油井或需要相對較大支出才能重新完井的現有油井中開採。


v
目錄
北方石油和天然氣公司
表格 10-Q

2024 年 3 月 31 日

C O N T E N T S
 頁面
第一部分 — 財務信息 
  
第 1 項。簡明財務報表（未經審計）
2
簡明資產負債表
2
簡明的運營報表
4
簡明的現金流量表
5
股東權益簡明表
6
簡明財務報表附註
7
 
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
 
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
38
 
第 4 項。 控制和程序
41
 
第二部分 — 其他信息
 
第 1 項。法律訴訟
42
 
第 1A 項。風險因素
42
 
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
42
第 3 項。優先證券違約
43
第 4 項。礦山安全披露
43
第 5 項。其他信息
43
 
第 6 項。展品
44
 
簽名
45

1
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。 濃縮 財務報表。
北方石油和天然氣公司
簡明的資產負債表
（以千計，面值和股票數據除外）2024年3月31日2023年12月31日
資產（未經審計）
流動資產：  
現金和現金等價物$32,468 $8,195 
應收賬款，淨額331,119 370,531 
運營商預付款6,794 49,210 
預付費用及其他2,566 2,489 
衍生工具36,710 75,733 
應收所得税3,139 3,249 
流動資產總額412,796 509,407 
財產和設備：  
石油和天然氣財產，全額成本會計法  
證明瞭8,877,966 8,428,518 
未經證實34,507 36,785 
其他財產和設備8,120 8,069 
財產和設備共計8,920,593 8,473,372 
減去 — 累計折舊、損耗和減值(4,715,097)(4,541,808)
財產和設備總額，淨額4,205,496 3,931,563 
衍生工具1,070 10,725 
收購存款— 17,094 
其他非流動資產，淨額14,439 15,466 
總資產$4,633,801 $4,484,255 
負債和股東權益
流動負債：  
應付賬款$156,233 $192,672 
應計負債161,507 147,943 
應計利息28,044 26,219 
衍生工具80,290 16,797 
其他流動負債1,936 2,130 
流動負債總額428,010 385,761 
長期債務，淨額1,938,731 1,835,554 
遞延所得税負債71,249 68,488 
衍生工具151,308 105,831 
資產退休義務39,899 38,203 
其他非流動負債2,625 2,741 
負債總額$2,631,822 $2,436,578 
承付款和或有開支
股東權益  
2
目錄
普通股，面值 $.001; 135,000,000已獲授權的股份；
101,044,071截至 2024 年 3 月 31 日的已發行股份
100,761,148截至 2023 年 12 月 31 日的已發行股份
503 503 
額外的實收資本2,067,660 2,124,963 
留存赤字(66,183)(77,790)
股東權益總額2,001,980 2,047,676 
負債和股東權益總額$4,633,801 $4,484,255 
______________
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。


3
目錄
北方石油和天然氣公司
簡明的運營報表
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
（以千計，股票和每股數據除外）20242023
收入  
石油和天然氣銷售$532,041 $426,234 
商品衍生品的收益（虧損），淨額(138,531)153,656 
其他收入2,838 2,324 
總收入396,348 582,214 
運營費用 
製作費用105,447 78,088 
生產税51,210 34,918 
一般和管理費用11,393 13,000 
損耗、折舊、攤銷和增加173,958 94,618 
其他開支2,019 1,001 
總運營費用344,027 221,625 
運營收入52,321 360,589 
其他收入（支出）  
利息支出，扣除資本後(37,925)(30,143)
未結算的利率衍生品虧損，淨額— (1,017)
清償債務的收益，淨額— 659 
偶然對價收益— 6,176 
其他收入（支出）56 4,619 
其他收入總額（支出）(37,869)(19,706)
所得税前收入14,452 340,883 
所得税支出2,846 692 
淨收入$11,606 $340,191 
普通股每股淨收益—基本$0.12 $4.01 
普通股每股淨收益——攤薄$0.11 $3.98 
已發行普通股的加權平均值—基本100,442,472 84,915,729 
已發行普通股的加權平均值——攤薄101,636,132 85,407,197 
______________
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
北方石油和天然氣公司
簡明的現金流量表
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
（以千計）20242023
來自經營活動的現金流  
淨收入$11,606 $340,191 
調整淨收入與經營活動提供的淨現金：  
損耗、折舊、攤銷和增加173,958 94,618 
債務發行成本的攤銷2,203 1,751 
清償債務的收益— (659)
長期債務的債券溢價/折扣的攤銷(284)(510)
遞延所得税2,760 692 
衍生工具的未實現（收益）虧損157,648 (138,970)
或有對價的收益— (6,176)
股票薪酬支出2,274 2,151 
其他2,316 3,084 
營運資金和其他項目的變化：  
應收賬款，淨額39,719 (2,866)
預付費用和其他費用(78)(314)
應付賬款2,641 (11,903)
應計利息1,793 (8,915)
應計負債和費用(4,409)(2,866)
經營活動提供的淨現金392,147 269,308 
來自投資活動的現金流  
石油和天然氣物業的資本支出(407,006)(460,982)
購買其他財產和設備(50)(238)
用於投資活動的淨現金(407,056)(461,220)
來自融資活動的現金流  
循環信貸額度的預付款180,000 337,000 
循環信貸額度的還款額(78,000)(87,000)
回購2028年到期的優先票據— (18,436)
已支付的債務發行成本— (32)
回購普通股(20,007)(8,004)
限制性股票退保——納税義務(2,712)(2,616)
已支付的普通股息(40,099)(25,454)
融資活動提供的淨現金39,183 195,458 
現金和現金等價物的淨增長24,273 3,545 
現金及現金等價物-期初8,195 2,528 
現金及現金等價物-期末32,468 6,073 
______________
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
北方石油和天然氣公司
股東權益簡明表
（未經審計）

（以千計，共享數據除外）普通股優先股額外付費已保留
收益		股東總數
公平
 股份金額股份金額資本（赤字）（赤字）
2023年12月31日100,761,148 $503 — $— $2,124,963 $(77,790)$2,047,676 
普通股的發行139,873 — — — — — — 
基於股份的薪酬— — — — 2,296 — 2,296 
限制性股票退保——納税義務(71,548)— — — (2,712)— (2,712)
收購石油和天然氣財產107,657 — — — 3,737 — 3,737 
發行普通股以換取認股權證656,297 1 — — (1)— — 
回購普通股(549,356)(1)— — (20,206)— (20,207)
已申報的普通股分紅— — — — (40,418)— (40,418)
淨收入— — — — — 11,606 11,606 
2024年3月31日101,044,071 $503 — $— $2,067,660 $(66,183)$2,001,980 

（以千計，共享數據除外）普通股優先股額外付費已保留
收益		股東總數
公平
 股份金額股份金額資本（赤字）（赤字）
2022年12月31日85,165,807 $487 — $— $1,745,532 $(1,000,759)$745,260 
普通股的發行193,293 — — — — — — 
限制性股票沒收(6,854)— — — (54)— (54)
基於股份的薪酬— — — — 2,316 — 2,316 
限制性股票退保——納税義務(98,052)— — — (2,616)— (2,616)
發行普通股以換取認股權證403,780 — — — — — — 
回購普通股(287,751)— — — (8,004)— (8,004)
已申報的普通股分紅— — — — (29,026)— (29,026)
淨收入— — — — — 340,191 340,191 
2023年3月31日85,370,223 $487 — $— $1,708,147 $(660,568)$1,048,067 

___________
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。

6
目錄
簡明財務報表附註
2024 年 3 月 31 日
（未經審計）

備註 1組織和業務性質

特拉華州的一家公司Northern Oil and Gas, Inc.（“公司”、“北方”、“我們的” 和類似的進口詞）是一家獨立的能源公司，主要在威利斯頓盆地、二疊紀盆地和阿巴拉契亞盆地從事石油和天然氣資產的收購、勘探、開發和生產。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “NOG”。

該公司的主要業務是原油和天然氣的勘探、開發和生產，並在美國開展業務。該公司的主要戰略是投資於石油和天然氣地產中非經營的少數族裔工作和礦產權益，其核心重點領域是美國境內的三個主要盆地。


備註 2列報基礎和重要會計政策

演示基礎

此處包含的財務信息未經審計。截至2023年12月31日的資產負債表來自公司截至2023年12月31日止年度的經審計的財務報表。但是，此類信息包括所有調整（包括正常的經常性調整），管理層認為，這些調整是公允列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。過渡期的經營業績不一定代表整年的預期結果。

根據美國證券交易委員會（“SEC”）的某些規章制度，本10-Q表格中對通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中包含的某些信息、會計政策和腳註披露進行了簡要或省略。簡明財務報表應與截至2023年12月31日止年度的經審計的財務報表一起閲讀，後者包含在公司截至2023年12月31日財年的2023年10-K表年度報告中。

估算值的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。

最重要的估計與探明的原油和天然氣儲量有關，其中包括作為非運營商對未來發展計劃的控制有限、與某些原油和天然氣收入和支出相關的估計、衍生工具的公允價值、或有對價的公允價值、收購日期收購資產和承擔的負債的公允價值、原油和天然氣財產的減值、資產報廢義務和遞延所得税。

管理層的估計和假設基於歷史數據和對未來市場狀況的考慮。鑑於任何預測固有的不確定性，實際結果可能與所使用的估計和假設有所不同，情況可能會發生變化，這可能會對未經審計的簡明財務報表中報告的金額產生重大影響。

通過和最近發佈的會計公告

財務會計準則委員會（“FASB”）不時發佈新的會計公告，這些公告自規定的生效日期起由公司通過。如果不加以討論，管理層認為，最近發佈的尚未生效的準則在採用後不會對公司的財務報表產生重大影響。

收入確認

該公司的收入主要來自其在石油和天然氣生產銷售中的權益。公司確認其履行義務期內其原油和天然氣銷售權益的收入
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滿意。當客户獲得對產品的控制權時，當公司沒有與銷售相關的其他義務時，當交易價格已經確定時，當可收款時，當客户獲得對產品的控制權時，履約義務即得到履行。石油和天然氣的銷售是根據油井的第三方運營商與客户談判的合同進行的，這些合同通常包括基於與當地指數和當月交付量相關的定價的可變對價。公司從石油和天然氣生產的銷售中獲得付款 一到 三個月分娩後。在每個月底履行履約義務時，可以合理估計可變對價，客户應付的金額計入貿易應收賬款，淨額計入資產負債表。公司的估計收入與實際付款之間的差異記錄在收到付款的當月，但是，差異過去和現在都微不足道。因此，變量考慮不受限制。

公司不披露與客户簽訂的合同中未履行的履約義務的價值，因為它適用實際豁免，該豁免適用於被確認為產品控制權轉讓給客户的可變對價。由於每個產品單位代表單獨的履約義務，因此未來的交易量完全未得到滿足，因此無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格。

該公司的石油通常根據我們行業中常見的合同條款在交貨點出售。根據有限的合同類型，公司生產的天然氣由油井運營商在商定的交貨點交付給各個購買者，這些合同類型在我們行業中也很常見。無論合同類型如何，這些合同的條款都以規定的價格向油井運營商補償石油和天然氣的價值，然後油井運營商將向公司匯款，以補償其在出售的石油和天然氣價值中所佔的份額。

當公司的油井運營商的銷售量超過其在標的物業剩餘儲量中所佔份額時，就會記錄相當於公司份額的井口失衡負債。但是，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司的天然氣產量處於平衡狀態，這意味着其從其擁有權益的油井中開採和出售的天然氣產量的累計份額等於其在這些油井生產天然氣中的應得權益。

該公司的分類收入有 二主要來源：石油銷售以及天然氣和液化天然氣銷售。公司幾乎所有的石油和天然氣銷售都來自 三美國的地理區域：威利斯頓盆地（北達科他州和蒙大拿州）、二疊紀盆地（新墨西哥州和德克薩斯州）和阿巴拉契亞盆地（俄亥俄州和賓夕法尼亞州）。 下表顯示了該公司按流域劃分的石油收入以及天然氣和液化天然氣收入的細分 三幾個月已結束 2024 年和 2023 年 3 月 31 日。

 三個月已結束
2024年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日
（以千計）威利斯頓 二疊紀 阿巴拉契亞的 總計威利斯頓 二疊紀 阿巴拉契亞的 總計
石油收入$221,375 $244,180 $124 $465,679 $212,723 $142,655 $— $355,378 
天然氣和液化天然氣收入25,043 29,370 11,949 66,362 32,423 23,104 15,329 70,856 
其他— 2,838 — 2,838 — 2,324 — 2,324 
總計$246,418 $276,388 $12,073 $534,879 $245,146 $168,083 $15,329 $428,558 

市場、信用風險和其他風險的集中度

公司原油和天然氣業務的未來業績將受到原油和天然氣市場價格的影響。未來原油和天然氣產品的現成市場將取決於公司無法控制的許多因素，包括天氣、進口、有競爭力的燃料的銷售、原油和天然氣管道以及其他運輸設施的距離和容量、原油、天然氣和液體產品的供過於求或供應不足、監管環境、經濟環境以及其他地區和政治事件，所有這些都無法確定地預測。

該公司在原油和天然氣行業的勘探、開發和生產領域運營。該公司的應收賬款包括其原油和天然氣生產的購買者通過油井的第三方運營商間接應付的款項。儘管其中某些客户以及油井的第三方運營商受到總體經濟週期性衰退或原油或天然氣行業特定細分市場週期性衰退的影響，但該公司認為，此類經濟波動造成的信貸相關損失水平並不重要。

作為非運營商，公司100％的油井由第三方運營合作伙伴運營。因此，公司高度依賴這些第三方運營商的成功。如果他們在與公司租賃權益相關的勘探、開發和生產活動中未取得成功，或者無法或不願履約，則公司的
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財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。在低商品價格的環境中，這些風險會加劇，這可能會給這些第三方運營商帶來重大挑戰。公司的第三方運營商將就其運營做出可能不符合公司最大利益的決定，而且公司可能幾乎沒有或根本沒有能力對其第三方運營商的運營決策施加影響。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司的前四名運營商組成 37佔石油和天然氣總銷售額的百分比，其中一家運營商的銷售額超過 10% 但小於 15%。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的前四名運營商組成 38佔石油和天然氣總銷售額的百分比，其中兩家運營商的銷售額超過 10% 但小於 15%.

該公司面臨集中風險，因為其幾乎所有的石油和天然氣收入都來自有限的業務地理區域。因此，該公司面臨的風險不成比例地影響威利斯頓盆地（北達科他州和蒙大拿州）、二疊紀盆地（新墨西哥州和德克薩斯州）和阿巴拉契亞盆地（俄亥俄州和賓夕法尼亞州）中的一個或多個地區。

公司管理和控制市場和交易對手的信用風險。在正常業務過程中，具有信用風險的金融工具不需要抵押品。可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金餘額和衍生金融工具。公司在銀行存款賬户中保留現金和現金等價物，這些現金和現金等價物有時可能會超過聯邦保險限額。該公司沒有因此類投資而遭受任何重大損失。公司試圖限制對任何一家金融機構或公司的信貸風險敞口。該公司認為，其交易對手的信貸質量普遍很高。在正常業務過程中，管理層認為信貸風險較高的交易對手可能需要信用證或母公司擔保。

普通股每股淨收益（虧損）

每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數（分母）。攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以每個時期普通股和潛在已發行普通股的加權平均數（如果攤薄）。潛在的普通股包括行使股票期權或認股權證和限制性股票獎勵歸屬時可發行的股票，以及轉換可轉換票據後可發行的股票（見附註4）。潛在的已發行普通股數量使用庫存股或轉換後的方法計算。

在公司報告普通股股東可獲得的淨收入的報告期內，反稀釋股票通常由未確認的平均股票薪酬支出高於平均股價的限制性股票組成。在公司出現淨虧損的報告期內，反稀釋股票包括如果公司有淨收入本來可以稀釋的股票數量加上如果公司有淨收入則具有反稀釋性的普通股等價物數量的影響。

在歸屬之前，限制性股票獎勵不包括在已發行普通股的基本加權平均值的計算中。對於根據業績和/或市場狀況的表現授予的限制性股票獎勵，攤薄後的加權平均已發行普通股中包含的意外發行普通股數量基於假設結果是稀釋期結束時根據安排條款可發行的普通股數量（如果有）。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於計算基本每股收益和攤薄後每股收益的分母對賬如下：
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 三個月已結束
3月31日
（以千計，股票和每股數據除外）20242023
淨收入$11,606 $340,191 
加權平均已發行普通股：
已發行普通股的加權平均值—基本100,442,472 84,915,729 
另外：限制性股票、可轉換票據和普通股認股權證的稀釋作用 1,193,660 491,468 
已發行普通股的加權平均值——攤薄101,636,132 85,407,197 
普通股每股淨收益：
基本$0.12 $4.01 
稀釋$0.11 $3.98 
由於反稀釋效應而被排除在每股收益之外的股票：
限制性股票5,315 610 

補充現金流信息

以下內容反映了公司的補充現金流信息：
三個月已結束
3月31日
（以千計）20242023
補充現金項目：
期內支付的利息現金，扣除資本化金額$35,981 $28,878 
所得税期間支付的（退款）現金(25)— 
非現金投資活動：
石油和天然氣資產的資本支出包含在應付賬款和應計負債中211,287 217,065 
資本化資產報廢債務1,890 962 
以石油和天然氣財產為資本的薪酬22 111 
非現金融資活動：
發行普通股以換取認股權證23,338 13,328 
已申報但未支付的普通股股息40,418 29,021 
普通股回購——消費税200 — 


備註 3原油和天然氣特性

公司採用全額成本法核算原油和天然氣業務，將與原油和天然氣資產勘探和開發有關的所有成本資本化到單一成本中心（“全部成本池”）中。此類成本包括土地購置成本、地質和地球物理費用、非生產地產的賬面費用、與收購直接相關的鑽探成本以及勘探活動。資本化的內部成本可直接歸因於收購、勘探和開發活動，不包括與生產、一般公司間接費用或類似活動有關的成本。與生產和一般公司活動相關的成本在發生期間記作支出。

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根據全額成本會計法，公司必須每季度進行一次上限測試。該測試確定了已證實的石油和天然氣屬性的賬面價值的極限或上限。淨資本化成本僅限於扣除遞延所得税後的未攤銷成本或成本中心上限。該公司做到了 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，其已探明的石油和天然氣財產有任何減值。

公司原油和天然氣物業的賬面價值包括所有收購成本（包括現金支出和股票對價價值）、鑽探成本和其他相關的資本化成本。收購記為購買，因此，自收購截止之日起，經營業績包含在隨附的簡明經營報表中。收購資產和假設負債根據收購時的估計公允價值入賬。

2024 年收購

除了完成對特拉華州的收購（定義見下文）外，在截至2024年3月31日的三個月中，該公司還通過多項較小的獨立交易收購了石油和天然氣財產，總額為美元4.9百萬。

特拉華州收購

2024年1月，公司完成了對特拉華盆地某些石油和天然氣物業、權益和相關資產的收購，自2023年11月1日起生效（“特拉華州收購”）。

收盤時支付給賣家的總對價包括 107,657普通股和美元147.8百萬現金，其中一部分由美元資助17.12023 年 11 月簽約時支付了百萬筆押金。由於按慣例進行收盤後調整，該公司將其已探明的石油和天然氣資產和總對價增加了 $4.0收盤後為百萬美元。

從2024年1月16日截止日期到2024年3月31日，此次收購的經營業績約為美元11.2百萬的收入和美元4.7數百萬的運營收入。公司產生了美元0.6與收購相關的數百萬筆交易成本，這些成本包含在公司運營報表中的一般和管理費用中。 下表反映了截至收購截止日的淨資產和負債的公允價值：

（以千計）
淨資產的公允價值：
久經考驗的石油和天然氣特性$151,912 
收購的資產總額151,912 
資產報廢債務(380)
收購的淨資產$151,531 
為淨資產支付的對價的公允價值：
現金對價$147,794 
非現金對價3,737 
轉讓對價的公允價值總額$151,531 

2023 年收購

2023年，公司完成了以下更大規模的附加收購（定義和描述見下文）：MPDC收購、Forge收購和Novo收購（統稱為 “2023年附加收購”）。

2023 年，除了 2023 年的附加收購外，公司還通過一些規模較小的獨立交易收購了石油和天然氣物業，總金額為 $277.9百萬。

MPDC 收購

2023年1月5日，公司完成了對Midland Petro D.C. Partners, LLC和Collegiate Midstream LLC（統稱 “MPDC”）某些石油和天然氣物業、權益和相關資產的收購（“MPDC收購”），
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自 2022 年 8 月 1 日起生效。收盤時，該公司收購了一家 39.958MPDC 的工作興趣百分比 四-二疊紀米德蘭盆地的單元開發項目，其中包括收集與該項目相關的資產的興趣。

收盤時的總對價為 $319.9百萬現金。由於收盤後慣常調整，該公司將其已探明的石油和天然氣資產以及總對價減少了美元8.2收盤後數百萬美元。

從2023年1月5日截止日期到2023年12月31日，此次收購的經營業績約為美元157.0百萬的收入和美元102.3百萬美元的運營收入。公司支出 $3.5與收購相關的數百萬筆交易成本，這些成本包含在公司運營報表中的一般和管理費用中。 下表反映了截至收購截止日的淨資產和負債的公允價值：

（以千計）
淨資產的公允價值：
久經考驗的石油和天然氣特性$320,395 
收購的資產總額320,395 
資產報廢債務(451)
收購的淨資產$319,944 
為淨資產支付的對價的公允價值：
現金對價$319,944 
轉讓對價的公允價值總額$319,944 

收購偽造

2023年6月30日，公司完成了對特拉華州Forge Energy II, LLC（“Forge”）對特拉華州二疊紀盆地某些資產的收購（“Forge收購”），自2023年3月1日起生效。收盤時，該公司收購了一家 30Forge出售資產的不可分割股份百分比，非關聯第三方Vital Energy, Inc. 收購了另一方 70％併成為收購資產的運營商。

收盤時的總對價（扣除公司）為美元167.9百萬現金。由於收盤後慣常調整，該公司將其已探明的石油和天然氣資產以及總對價減少了美元0.7收盤後數百萬美元。

從2023年6月30日（截止日期至2023年12月31日），此次收購的經營業績約為美元46.0百萬的收入和美元29.3百萬美元的運營收入。公司支出 $2.3與收購相關的數百萬筆交易成本，這些成本包含在公司運營報表中的一般和管理費用中。下表反映了截至收購截止日的淨資產和負債的公允價值：

（以千計）
淨資產的公允價值：
久經考驗的石油和天然氣特性$164,925 
未經證實的石油和天然氣特性3,892 
收購的資產總額168,817 
資產報廢債務(889)
收購的淨資產$167,928 
為淨資產支付的對價的公允價值：
現金對價$167,928 
轉讓對價的公允價值總額$167,928 

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新收購

2023年8月15日，公司完成了對Novo Oil & Gas Holdings, LLC（“Novo”）某些二疊紀特拉華盆地資產的收購（“Novo收購”），自2023年5月1日起生效。收盤時，該公司收購了一家 33.33Novo向非關聯第三方Earthstone Energy Holdings, LLC（“Earthstone”）出售的資產的不可分割股份百分比，地球石集團保留另一方 66.67％併成為收購資產的運營商。

收盤時的總對價（扣除公司）為美元468.4百萬現金。由於慣常的收盤後調整，該公司將其已探明的石油和天然氣財產以及總對價減少了美元1.2收盤後數百萬美元。

從2023年8月15日截止日期到2023年12月31日，此次收購的經營業績約為美元78.5百萬的收入和美元40.9百萬美元的運營收入。公司支出 $4.6與收購相關的數百萬筆交易成本，這些成本包含在公司運營報表中的一般和管理費用中。 下表反映了截至收購截止日的淨資產和負債的公允價值：

（以千計）
淨資產的公允價值：
久經考驗的石油和天然氣特性$474,417 
收購的資產總額474,417 
資產報廢債務(813)
應計負債(5,168)
收購的淨資產$468,436 
為淨資產支付的對價的公允價值：
現金對價$468,436 
轉讓對價的公允價值總額$468,436 

表單信息

以下彙總的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明運營報表信息假設特拉華州的收購和2023年附加收購均發生在2023年1月1日。公司編制了以下未經審計的預估財務業績摘要，僅供比較之用。 彙總的未經審計的預計信息可能無法表明如果公司在2023年1月1日之前完成收購，本應取得的業績，也可能無法表明將來會取得的業績。

三個月已結束三個月已結束
（以千計）2024年3月31日2023年3月31日
總收入$399,298 $713,503 
淨收益（虧損）11,855 433,053 

未經證實的特性

所有未被歸類為經證實的房產都被視為未經證實的財產，因此，與此類房產相關的成本不會被耗盡。一旦房產被歸類為已證實，所有相關的面積和鑽探成本都將耗盡。

從歷史上看，該公司通過直接從礦產所有者、土地所有者或租賃經紀人那裏購買個人或小批租約（這些租約歷來不受特定鑽探項目的約束）以及通過在特定運營商控制的特定項目區域購買租賃套餐來收購未經證實的房產。公司通常通過在提議鑽探時逐口選擇是否參與每口油井來參與鑽探活動。

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該公司認為，其大部分未經證實的成本將在下一年內耗盡 五年通過勘探和開發活動證明與該面積相關的儲量，削弱在公司進一步勘探或開發之前將到期的面積，或者確定不會進行進一步的勘探和開發活動。所有其他財產枯竭的時機將取決於未來鑽探活動的時間及其儲量的劃定。

與未經證實的減值房產（包括已到期或被認為不經濟的租約）相關的資本化成本，與已探明儲量的房產相關的資本化成本，加上預計的未來開發成本和資產報廢成本，將按生產單位法耗盡和攤銷。根據這種方法，在每個週期結束時，通過將該時期的總產量乘以耗盡率來計算消耗量。耗盡率的確定方法是將未攤銷成本基礎總額加上未來開發成本除以期初的淨等值探明儲量。未經證實的房產的成本將從耗盡基數中扣除，直到它們開發或減值為止。當分配探明儲量或財產被視為減值時，財產成本或減值金額將加到成本中，但須經過耗盡和全額成本上限的計算。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，未經證實的房產為美元1.1百萬和美元0.6分別有百萬人受損。


注意事項 4 長期債務

公司的長期債務包括以下內容：

2024年3月31日
（以千計）本金餘額未攤銷的溢價/折扣債務發行成本，淨值長期債務，淨額
循環信貸額度 (1)
$263,000 $— $— $263,000 
2028年到期的優先票據705,108 7,871 (8,802)704,177 
2029 年到期的可轉換票據500,000 — (13,611)486,389 
2031年到期的優先票據500,000 (6,379)(8,455)485,166 
總計$1,968,108 $1,492 $(30,868)$1,938,731 
2023年12月31日
本金餘額未攤銷的溢價/折扣債務發行成本，淨值長期債務，淨額
循環信貸額度 (1)
$161,000 $— $— $161,000 
2028年到期的優先票據705,108 8,376 (9,366)704,117 
2029 年到期的可轉換票據500,000 — (14,214)485,786 
2031年到期的優先票據500,000 (6,600)(8,749)484,651 
總計$1,866,108 $1,776 $(32,330)$1,835,554 
________________
(1)與公司循環信貸額度相關的債務發行成本為美元9.9百萬和美元10.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，百萬美元記錄在資產負債表的 “其他非流動資產，淨額” 中。

循環信貸額度

2022年6月7日，公司與作為行政代理人和抵押代理人的富國銀行全國協會（“代理人”）以及貸款人簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（截至本申報之日修訂、修改或補充，即 “循環信貸額度”），該協議修訂和重述了公司先前於2019年11月22日簽訂的循環信貸額度。循環信貸額度計劃於2027年6月7日到期。

循環信貸額度由循環貸款和信用證組成，受借款基礎的約束，最大貸款價值將分配給歸屬於公司及其子公司（如果有）石油和天然氣資產的探明儲量。截至2024年3月31日，借款基礎為美元1.8十億美元，選定的承付款總額為 $1.25十億。2024年4月29日，借款基礎被重申為美元1.8十億美元和當選承諾總額
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金額增加到 $1.5十億。公司在循環信貸額度下的借款可用性設定為借款基礎和選定承諾金額中較低者。借款基礎將每半年在4月1日和10月1日左右重新確定一次，在兩次定期重新確定之間，公司和代理人（按照持有循環信貸額度下至少三分之二的承諾和未償貸款的貸款人的指示行事）可以重新確定一次臨時的 “通配符”。在收購總價值超過的石油和天然氣財產時 5佔借基礎的百分比，公司可以要求進一步重新確定。預定的重新確定基於12月31日或6月30日的儲備金報告（如適用），該報告在公司總工程師的監督下編寫，對於12月31日的儲量報告，則由經批准的石油工程師審計（代理商可以合理接受）。公司可以選擇尋求定期貸款的承付款，此類定期貸款（如果獲得）的上限至少為（i）借款基礎減去選定承諾總額減去當時未償還的定期貸款本金，（ii）選定承諾總額減去當時未償還的定期貸款本金以及（iii）美元500.0百萬。此類定期貸款受循環信貸額度某些其他條款的約束。

根據公司的選擇，循環信貸額度下的借款應按基準利率或SOFR加上適用的保證金計算利息。基準利率貸款的年利率等於：（i）代理銀行的最優惠利率；（ii）聯邦基金的有效利率加 50基點；以及 (iii) 一個月利息期的調整後SOFR利率加 100基點。基準利率貸款的適用保證金範圍為 125到 225基點，SOFR 貸款的適用保證金範圍為 225到 325基點，在每種情況下都取決於所使用的借款基礎的百分比。

循環信貸額度包含負面契約，這些契約限制了公司支付股息、承擔額外債務、出售資產、簽訂某些衍生品合約、改變其業務或運營性質、合併、合併或進行某些類型投資的能力。此外，循環信貸額度要求公司遵守以下財務契約：(i) 截至確定之日，淨負債總額與息税折舊攤銷前利潤的比率（定義見循環信貸額度）不得超過 3.50至1.00，按連續四個季度計算，以及 (ii) 流動比率（定義為合併流動資產，包括總承諾的未使用金額，但不包括FASB會計準則編纂（“ASC”）主題815 “衍生品和套期保值”（“ASC 815”）中的非現金資產，除以不包括ASC 815下當前非現金債務的合併流動負債、循環信貸額度下的當前到期日以及任何長期債務的當前到期日）不得低於 1.00到 1.00。截至2024年3月31日，公司遵守了這些財務契約。

在發生某些違約事件（定義見循環信貸額度）時，公司在循環信貸額度下的義務可能會加快，但須遵守慣例的寬限期和補救期。此類違約事件包括此類融資協議的慣常事件，包括但不限於付款違約、陳述和保證不準確、肯定或否定契約的履行違約、公司或其子公司其他債務的違約、與判決有關的違約以及控制權變更（定義見循環信貸額度）。

公司在循環信貸額度下的債務由不少於以下的抵押貸款擔保 90與確定借款基礎時包含的石油和天然氣財產相關的探明儲量價值的百分比。此外，公司為擔保方簽訂了有利於代理人的擔保和抵押協議，根據該協議，公司在循環信貸額度下的債務由公司幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保。

2028年到期的優先票據

2021年2月18日，公司與作為受託人的全國威爾明頓信託基金簽訂了一項契約（“2028年票據契約”），根據該契約，公司發行了美元550.0本金總額為百萬 8.1252028年到期的優先無抵押票據（“2028年原始票據”）的百分比。2021年11月15日，該公司額外發行了美元200.0百萬本金總額為 8.1252028年到期的優先票據百分比（“2028年額外票據”，連同2028年原始票據，“2028年到期的優先票據”）。2028年到期的優先票據的收益主要用於為現有債務再融資，並用於一般公司用途。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司回購並退回了美元19.12028年在公開市場交易中到期的優先票據的本金總額為百萬美元，總額為美元18.4百萬現金，外加應計利息。

2028年到期的優先票據將於2028年3月1日到期。每半年在3月1日和9月1日向相關利息支付日之前的2月15日和8月15日的登記持有人支付利息，利率為 8.125每年百分比。2024年3月1日當天或之後，公司可以按贖回價格（以本金百分比表示）贖回2028年到期的全部或部分優先票據，等於 104.063從開始的十二個月期間的百分比
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2024 年 3 月 1 日， 102.031自 2025 年 3 月 1 日開始的十二個月期間的百分比，以及 100自2026年3月1日起的百分比，加上截至贖回日的應計和未付利息。

如果發生控制權變更觸發事件（定義見2028年票據契約），則2028年到期的優先票據的每位持有人可能要求公司以等於的價格以現金回購該持有人2028年到期的優先票據的全部或任何部分 101回購的2028年到期優先票據本金總額的百分比，加上截至購買之日但不包括回購的2028年到期優先票據的任何應計和未付利息（受相關記錄日期登記持有人在購買之日或之前獲得相關利息支付日到期利息的權利）。

2028年票據契約包含的契約除其他外，限制了公司及其受限制子公司（如果有）的能力：（i）承擔或擔保額外債務或發行某些類型的優先股；（ii）支付股息或分配，或贖回、回購或償還股權證券或次級債務；（iii）轉讓或出售某些資產；（iv）制定投資；（v）設立留置權以擔保債務；（vi）簽訂限制分紅或其他支付的協議從任何非擔保子公司到本公司；（vii）與他人合併、合併或出售本公司的幾乎所有資產；（viii）與關聯公司進行交易；（ix）創建不受限制的子公司。這些契約受一些重要的例外和條件的約束，如果2028年到期的優先票據獲得穆迪投資者服務公司或標普全球評級的投資級別評級，其中許多契約將被終止。

2028 年票據契約包含慣常違約事件，包括但不限於：(i) 違約行為 302028年到期的優先票據利息到期時的還款天數；(ii) 2028年到期的優先票據的本金或溢價（如果有）到期時拖欠付款；(iii) 公司或其某些子公司（如果有）未能遵守2028年到期的優先票據或2028年票據契約中包含的某些相應義務、契約或協議，但須給予一定通知和寬限期限；(iv) 公司或其任何受限子公司未能在任何適用的寬限期內償還債務如果此類債務的總額超過美元，則加速償還任何此類債務35.0百萬；(v) 公司或其任何作為重要子公司的受限子公司（定義見2028年票據契約）未能支付總額超過美元的最終不可上訴判決35.0百萬，這些判決在一段時間內沒有支付、撤銷或暫緩執行 60天；(vi) 除非2028年票據契約允許，否則2028年到期的優先票據的任何擔保在任何司法程序中均被視為不可執行或無效，或因任何原因停止完全生效，或被擔保人（定義見2028年票據契約）的拒絕或不肯定；以及（vii）2028年票據契約中描述的某些破產或破產事件關於公司及其作為重要子公司的受限制子公司。

2029 年到期的可轉換票據

2022年10月14日，公司與作為受託人的全國威爾明頓信託基金簽訂了一份契約（“可轉換票據契約”），根據契約，公司發行了$500.0本金總額為百萬 3.6252029年到期的可轉換優先票據（“可轉換票據”）的百分比。可轉換票據的收益用於為現有債務再融資和其他一般公司用途。除非提前回購、贖回或轉換，否則可轉換票據將於2029年4月15日到期。可轉換票據的應計利率為 3.625每年百分比，每半年於每年的4月15日和10月15日分期支付。

在2028年10月16日之前，票據持有人只有在發生某些事件時才有權轉換其可轉換票據。從2028年10月16日起，票據持有人可以隨時選擇轉換其可轉換票據，直到到期日前的第二個預定交易日營業結束為止。公司將有權選擇完全以現金或現金和普通股的組合方式結算轉換。但是，在轉換任何可轉換票據後，轉換價值將在一段時間內確定 40交易日，將以現金支付，最高不超過正在轉換的可轉換票據的本金。初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金26.3104股普通股，這相當於初始轉換價格約為美元38.01每股普通股。在某些事件發生時，轉換率和轉換價格會受到慣例反稀釋和其他調整的影響。截至2024年3月31日，每1,000美元本金的可轉換票據的轉換率為26.5943股普通股，轉換價格約為美元37.60每股普通股。此外，如果發生構成 “Make-Whole 基本面變革”（定義見可轉換票據契約）的某些公司事件，則在某些情況下，轉換率將在指定的時間內提高。

可轉換票據可在2026年4月15日當天或之後以及當天或之前隨時由公司選擇全部或部分（受某些限制約束）贖回 40到期日之前的預定交易日，現金贖回價格等於待贖回的可轉換票據的本金加上應計金額
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以及截至贖回日期（但不包括贖回日）的未付利息（如果有），但前提是公司上次公佈的普通股每股銷售價格超過 130(i) 至少每項的轉換價格的百分比 20在此期間的交易日，無論是否連續 30連續交易日截至公司發送相關贖回通知之日之前的交易日；以及 (ii) 公司發出此類通知之日之前的交易日。此外，召集任何可轉換票據進行贖回都將構成該可轉換票據的整體基本變化，在這種情況下，如果在要求贖回後進行轉換，則適用於該可轉換票據轉換的轉換率將在某些情況下提高。

如果發生構成 “基本面變動”（定義見可轉換票據契約）的某些公司事件，則除了某些現金合併的有限例外情況外，票據持有人可以要求公司以現金回購價格回購其可轉換票據，其現金回購價格等於要回購的可轉換票據的本金以及基本變更回購日的應計和未付利息（如果有），但不包括基本變更回購日。基本變更的定義包括涉及公司的某些業務合併交易以及與公司普通股有關的某些退市事件。

可轉換票據的習慣條款與 “違約事件”（定義見可轉換票據契約）的發生有關，其中包括以下內容：（i）可轉換票據的某些付款違約（如果違約支付可轉換票據的利息，則將受到可轉換票據利息支付的約束） 30-日糾正期）；（ii）公司未能在規定的期限內根據可轉換票據契約發送某些通知；（iii）公司未能遵守可轉換票據契約中的某些契約，這些契約涉及公司在一次交易或一系列交易中合併或合併或出售、租賃或以其他方式轉讓公司和任何子公司的全部或基本全部資產的能力從整體上看，公司將來可能成立或收購給他人；(iv)如果公司未能糾正或免除可轉換票據契約或可轉換票據下的某些其他義務或協議，則公司違約 60根據可轉換票據契約發出通知後的幾天；(v) 公司或公司將來可能就至少為$的借款債務形成或收購的任何子公司出現的某些違約50.0百萬；(vi) 對公司或其任何子公司作出某些判決，要求支付至少 $50.0百萬，如果此類判決沒有支付、撤銷或停留在裏面 60在上訴權到期或所有上訴權消失之日後的幾天；以及 (vii) 公司未來可能組建或收購的涉及公司或公司任何重要子公司的某些破產、破產和重組事件。

如果發生涉及公司破產、破產或重組事件（而不僅僅是公司未來可能成立或收購的任何重要子公司）的違約事件，則當時未償還的所有可轉換票據的本金以及所有應計和未付利息將立即到期並支付，無需任何人採取任何進一步行動或發出任何通知。如果任何其他違約事件發生並仍在繼續，則通過向公司發出通知的受託人（定義見可轉換票據契約），或至少以下的票據持有人 25通過向公司和受託人發出通知，可以宣佈當時未償還的可轉換票據本金總額的百分比宣佈當時未償還的所有可轉換票據的本金以及所有應計和未付利息立即到期和支付。但是，儘管有上述規定，但公司可以選擇對與公司某些未能遵守可轉換票據契約中的某些報告契約有關的違約事件的唯一補救措施僅包括票據持有人有權獲得可轉換票據的特殊利息，最高限額為票據持有人 365每年按規定費率計算的天數不超過 0.25佔第一筆可轉換票據本金的百分比 180天數，其後按規定年費率計算，不超過 0.50佔可轉換票據本金的百分比。

通話交易上限

2022年10月，就上述可轉換票據的發行，公司與可轉換票據的某些初始購買者和/或其各自的關聯公司和/或其他金融機構進行了私下談判的上限看漲交易（“上限看漲交易”）。公司支付了 $36.1參與上限看漲交易的總對價為百萬美元。上限看漲交易涵蓋了最初作為可轉換票據基礎的普通股數量，但須進行反稀釋調整，這與適用於可轉換票據轉換率的調整大致相似。預計上限看漲交易通常將減少轉換票據轉換後對普通股的潛在稀釋，和/或抵消公司需要支付的超過此類轉換可轉換票據本金的任何潛在現金支付，視情況而定，這種減少和/或抵消額有上限。封頂看漲期權交易的上限價格最初約為 $52.17每股普通股，溢價為 75比上次報告的普通股銷售價格美元高出百分比29.81每股將於2022年10月11日生效，並根據上限看漲期權交易條款進行某些慣例調整。截至2024年3月31日，上限看漲期權交易的上限價格約為美元51.61每股普通股。

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2031年到期的優先票據

2023年5月15日，公司與作為受託人的全國威爾明頓信託基金簽訂了一項契約（“2031年票據契約”），根據該契約，公司發行了美元500.0公司本金總額為百萬美元 8.7502031年到期的優先票據百分比（“2031年到期的優先票據”）。2031年到期的優先票據的收益主要用於為現有債務再融資，並用於一般公司用途。

2031年到期的優先票據將於2031年6月15日到期。每半年在6月15日和12月15日向相關利息支付日之前的6月1日和12月1日的登記持有人支付利息，利率為 8.750每年百分比。在2026年6月15日之前，公司最多可以兑換 35佔2031年到期優先票據本金總額的百分比，不少於 10或超過 60提前幾天通知，兑換價格為 108.750截至贖回之日贖回的2031年到期優先票據本金的百分比，外加應計和未付利息（如果有）（前提是相關記錄日的登記持有人有權在贖回日當天或之前的利息支付日獲得到期的利息），金額不超過公司一次或多次股票發行的淨現金收益，前提是 (i) 至少 65根據2031年票據契約（包括任何附加票據（定義見2031年票據契約），但不包括公司及其子公司持有的2031年到期的優先票據（定義見2031年票據契約））的本金總額的百分比在此類贖回發生後立即仍未償還（除非2031年到期的所有優先票據均基本同時贖回），並且 (ii) 兑換髮生在 180每次此類股票發行結束之日起的天數。此外，在2026年6月15日之前，公司可以一次或多次贖回2031年到期的全部或部分優先票據，金額不少於 10或超過 60提前幾天通知，兑換價格等於 100截至贖回日期（但不包括贖回日）已贖回的2031年到期優先票據本金的百分比，外加適用的整付溢價以及應計和未付利息（如果有）（受相關記錄日期登記持有人有權在贖回日當天或之前的利息支付日獲得應付利息）。

2026年6月15日當天或之後，公司可以按等於的贖回價格（以本金百分比表示）贖回2031年到期的全部或部分優先票據 104.375從 2026 年 6 月 15 日開始的十二個月期間的百分比， 102.188從 2027 年 6 月 15 日開始的十二個月期間的百分比，以及 100自2028年6月15日起的百分比，加上截至贖回日的應計和未付利息。

如果發生控制權變更觸發事件（定義見2031年票據契約），則2031年到期優先票據的每位持有人均可要求公司以等於的價格回購該持有人2031年到期優先票據的全部或任何部分以現金形式回購該持有人2031年到期的優先票據 101回購的2031年到期優先票據本金總額的百分比，加上回購至但不包括購買日期的2031年到期優先票據的任何應計和未付利息（前提是相關記錄日期的登記持有人有權獲得在購買之日或之前的相關利息支付日到期的利息）。

2031年票據契約包含的契約除其他外，限制了公司及其受限制子公司（如果有）以下方面的能力：（i）承擔或擔保額外債務或發行某些類型的優先股；（ii）支付股息或分配，或贖回、回購或償還股權證券或次級債務；（iii）轉讓或出售某些資產；（iv）制定投資；（v）設立留置權以擔保債務；（vi）簽訂限制分紅或其他支付的協議從任何非擔保子公司到本公司；（vii）與他人合併、合併或出售本公司的幾乎所有資產；（viii）與關聯公司進行交易；（ix）創建不受限制的子公司。這些契約受一些重要的例外和條件的約束，如果2031年到期的優先票據獲得穆迪投資者服務公司或標普全球評級的投資級別評級，其中許多契約將被終止。

2031年票據契約包含慣常違約事件，包括但不限於：(i) 違約行為 302031年到期優先票據的利息到期時還款天數；(ii) 2031年到期優先票據的本金或溢價（如果有）到期時拖欠付款；(iii) 公司或其某些子公司（如果有）未能遵守2031年到期的優先票據或2031年票據契約中包含的某些相應義務、契約或協議，但須給予一定通知和寬限期限；(iv) 公司或其任何受限子公司未能在任何適用的寬限期內償還債務如果此類債務的總額超過美元，則加速償還任何此類債務35.0百萬；(v) 公司或其任何作為重要子公司的受限制子公司（定義見2031年票據契約）未能支付總額超過美元的最終不可上訴判決35.0百萬，這些判決在一段時間內沒有支付、撤銷或暫緩執行 60天；(vi) 除非2031年票據契約允許，否則2031年到期的優先票據的任何擔保在任何司法程序中均被視為不可執行或無效，或因任何原因停止完全生效，或被擔保人（定義見2031年票據契約）的拒絕或不肯定；以及（vii）某些事件
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2031年票據契約中描述的與公司及其作為重要子公司的受限制子公司的破產或破產。


備註 5普通股和優先股

普通股

公司有權發行最多 135,000,000普通股，面值 $0.001每股。截至2024年3月31日，該公司有 101,044,071已發行和流通的普通股。

優先股

公司有權發行最多 5,000,000優先股股票，面值 $0.001每股，包括公司董事會可能不時決定的指定、投票和其他權利和偏好。截至2024年3月31日，該公司有 零已發行和流通的優先股。

2024 年活動

普通股

在截至2024年3月31日的三個月中， 71,548公司的某些員工交出了普通股，以支付與限制性股票獎勵相關的納税義務。這些股票的總價值約為 $5.8百萬，這是基於股票交出之日的市場價格。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司發行了 656,297普通股以換取未償還的普通股認股權證的交出和取消，在取消普通股之前，該認股權證的行使總額約為 1,223,963普通股，行使價為 $26.3324每股。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司發行了 107,657其普通股作為特拉華州收購的部分對價（見註釋3）。

分紅

2024 年 2 月，公司董事會宣佈對公司普通股進行現金分紅，金額為 $0.40每股。股息於2024年4月30日支付給截至2024年3月28日營業結束時的登記股東。

股票回購計劃

2022年5月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，以收購高達$的股票150.0公司已發行普通股的百萬股。股票回購計劃允許公司不時在公開市場、大宗交易和談判交易中回購其股票。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司回購了 549,356以美元計價的普通股20.2百萬（包括佣金和美元）0.2根據公司目前的股票回購計劃，百萬美元的消費税）。

公司回購股票的會計政策是從普通股中扣除其面值，並將超過面值的任何成本反映為額外實收資本的扣除額。所有回購的股票均包含在公司的已授權但未發行的股票池中。


注意事項 6股票薪酬和認股權證

股票薪酬

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公司維持經修訂和重述的2018年股權激勵計劃（“2018年計劃”），目的是向員工、董事和其他符合條件的人員發放股權獎勵。截至 2024 年 3 月 31 日，有 2,864,843根據2018年計劃，可供未來獎勵或獎勵結算的股份。

公司將預計在必要服務期內歸屬的股票薪酬獎勵的公允價值計入收益，扣除資本化金額。公司的股票薪酬獎勵作為權益工具記賬，幷包含在未經審計的運營報表的 “一般和管理費用” 細列項目中。公司將直接參與收購石油和天然氣物業的員工的部分股票薪酬資本化到全部成本池中。資本化股票薪酬包含在未經審計的資產負債表的 “石油和天然氣地產” 細列項目中。

根據2018年計劃發行的文件彙總如下：

公司以限制性股票獎勵（“RSA”）、限制性股票單位（“RSU”）和股票增值獎勵（“SAR”）的形式發行股票獎勵，但須遵守各種歸屬條件作為對公司執行官、員工和董事的薪酬。通常，發給員工和執行官的 RSA 僅包含服務條件，並且通常歸屬於 三要麼 四年。通常，RSU 和 SAR 同時包含服務和市場狀況。市場狀況可以是公司的絕對股東總回報率（“TSR”）、公司在同行公司中的股東總回報率排名或公司在規定的業績期內衡量的市值增長。此類限制性股票和特別行政區需要在績效期結束之前繼續僱用受助人。向董事簽發的 RSA 通常要麼立即歸屬，要麼重複歸屬 一年，但須繼續提供服務，前提是任何業績和/或市場條件也得到滿足。

對於受服務和/或績效歸屬條件約束的獎勵，授予日的公允價值是根據該日公司普通股的收盤價確定的。僅受服務條件限制的獎勵的股票薪酬支出在服務期內按直線方式確認。如果很可能達到績效條件，則受服務和績效條件約束的獎勵的股票薪酬支出將按等級進行確認。在確定股票薪酬支出時，公司會考慮根據這些計劃發放的獎勵的沒收情況。

對於受市場狀況約束的獎勵，授予日的公允價值是使用蒙特卡羅估值模型估算的。公司確認受市場歸屬條件約束的獎勵的股票薪酬支出，無論這些條件是否有可能實現，如果實際沒有進行歸屬，則不會撤銷任何此類獎勵的股票薪酬支出。蒙特卡羅模型基於對股票價格路徑的隨機預測，必須重複多次才能實現概率評估。預期波動率是根據公司普通股的歷史波動率和隱含波動率計算得出的，無風險利率基於美國國債收益率曲線利率，到期日與美國國債收益率一致 三年歸屬期。

基於服務的 RSA

下表反映了截至2024年3月31日的三個月中未完成的基於服務的RSA及其相關活動：

基於服務的獎項
股票數量加權平均授予日期公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日未平息497,722 $27.45 
授予的股份139,873 35.39 
被沒收的股票— — 
既得股份(157,130)24.04 
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清480,465 $35.40 

截至 2024 年 3 月 31 日，有 $14.8與未歸屬的登記冊系統管理人相關的未確認薪酬支出總額為百萬美元。預計該成本將在加權平均週期內確認 1.84年份。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司歸屬的RSA的總公允價值為美元5.8百萬和美元5.5分別為百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，與這些獎勵相關的薪酬費用為美元1.5百萬。
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績效股票獎勵

2022年4月，公司根據其2022年高管薪酬計劃向某些執行官發放了績效權益獎勵。這些獎項視市場狀況而定，市場狀況是基於公司與特定同行羣體對股東總回報率的比較 20與2021年同期相比的2022年的交易日（“2022年股東總回報大獎”）。根據公司相對於特定同行羣體的股東總回報率，獲獎者的總收入可能介於 零和 $2.4百萬美元以獎勵的形式預計將以公司普通股的限制性股票結算，基於服務的歸屬將結束 三年。2023 年 1 月，公司發行了 74,220在結算這些獎勵時限制性普通股，以服務為基礎的歸屬 三年。股票包含在上表中。

2023 年 12 月，公司以限制性股票單位的形式授予績效權益獎勵，該獎勵取決於公司的絕對股東總回報率的實現情況，或者公司股東總回報率與基於上一個定義的同行羣體的比較 20與2022年同期相比，2025年的交易日為2025年（“2023年TSR大獎”）。在授予之日作為目標金額發行的限制性股票單位數量為 83,710。根據公司的股票表現，受贈方在2025年12月31日業績期結束後有權獲得的普通股數量可能介於 零到 166目標金額的百分比。這些獎勵的授予日期公允價值範圍為 $35.73每股至 $52.41每股。在截至2024年3月31日的三個月中，與這些獎勵相關的薪酬費用為美元0.5百萬。截至2024年3月31日，未確認的薪酬支出為美元3.3百萬美元，將在剩餘的業績期內攤銷。

下表反映了截至2024年3月31日的三個月中傑出的2023年TSR獎項及其相關活動：

2023 年 TSR 大獎
單位數量加權平均授予日期公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日未平息83,710 $44.49 
授予的單位— — 
沒收的單位— — 
已歸屬單位— — 
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清83,710 $44.49 

2023年12月，公司還以SAR的形式發放了績效權益獎勵，前提是實現了以上次為基礎的年化調整後市值增值率 20與2022年同期相比，2027年的交易日為2027年（“2023年非典獎”）。最終支付（如果有）將為一美元金額，可以由公司選擇以現金、股票或兩者的組合進行結算。該公司計劃通過發行一定數量的普通股來結算2023年SARs獎勵，其金額等於派息金額除以後續股份 20截至2027年最後一個交易日的日平均價格。2023年，公司發行了SARs，授予日公允價值總額為美元6.0百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，與這些獎勵相關的薪酬費用為美元0.4百萬。截至2024年3月31日，這些獎勵的未確認薪酬支出為美元5.6百萬美元，將在剩餘的業績期內攤銷。

該公司使用上述蒙特卡羅模擬模型來估算（i）根據公司絕對股東總回報率的預期結果以及相對於特定同行羣體的股東總回報率，估計（i）2022年股東總回報和2023年股東總回報的公允價值，（ii）基於公司市值增值率的預期結果估算SAR的公允價值。 蒙特卡羅模型使用的假設如下：

20222023
TSR 大獎TSR 大獎SarS 獎項
無風險利率1.69 %4.23 %3.92 %
股息收益率2.40 %— %4.30 %
預期波動率56.94 %56.40 %72.30 %
公司在授予日的收盤股價$24.98 $37.07 $37.07 

21
目錄
認股證

2022年1月，作為購買某些石油和天然氣物業的部分對價，公司發行了認股權證 1,939,998行使價等於美元的公司普通股28.30每股（視某些反攤薄調整而定）（“認股權證”）。

2023 年 3 月，公司發佈了 403,780普通股以換取部分認股權證的交出和取消。在取消之前，交出的此類認股權證的行使總額約為 824,602普通股，行使價為 $27.4946每股。 公司和持有人均未在交易中支付任何現金對價。

2024 年 3 月，該公司發行了 656,297普通股以換取所有剩餘認股權證的交出和取消。在取消之前，交出的此類認股權證的行使總額約為 1,223,963普通股，行使價為 $26.3324每股。 公司和持有人均未在交易中支付任何現金對價。

下表反映了截至2024年3月31日的三個月中未兑現的認股權證及其相關活動：

認股證
認股權證數量加權平均行使價
截至 2023 年 12 月 31 日未平息1,223,963 $26.33 
已發行 — — 
普通股股息的反稀釋調整— — 
已鍛鍊 — — 
已取消 (1,223,963)26.33 
已過期 — — 
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清— $— 


備註 7承諾和突發事件

訴訟

公司參與了與正常業務過程相關的各種訴訟。由於其性質，此類法律程序涉及固有的不確定性，包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府幹預。根據公司獲得的信息以及與法律顧問的討論，公司認為，與其業務相關的各種法律訴訟和索賠的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。但是，這些問題存在許多不確定性，任何事項的結果都無法確信地預測。


備註 8所得税

過渡期的所得税支出基於對年初至今的收入以及過渡期內記錄的任何重大異常或不常發生的項目適用估計的年度有效所得税税率。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税準備金與將21％的法定美國聯邦所得税税率適用於税前收入的所得税準備金有所不同，這主要是因為在截至2024年3月31日的三個月中，永久項目、州所得税和離散項目不可扣除，以及在截至2023年3月31日的三個月中確認了全額估值補貼。

在評估遞延所得税資產（“DTA”）的可變現性時，管理層會考慮公司的部分或全部税收協議是否更有可能無法實現。在做出此類決定時，公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括（i）其盈利記錄，（ii）其收回淨營業虧損結轉額的能力，（iii）預計的未來收入和經營業績，以及（iv）其使用税收籌劃策略的能力。如果
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目錄
公司得出結論，其部分或全部DTA很可能無法實現，税收資產被估值補貼減少。公司每季度評估其估值補貼的適當性。

公司的所得税支出（收益）為美元2.8百萬和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，有效税率為 19.7% 和 0.2分別為％。


備註 9公允價值

公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在本金或最有利市場中為轉移負債（退出價格）而獲得的交易價格。用於衡量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察的投入，儘量減少不可觀察的投入的使用。公司使用基於三個投入級別的公允價值層次結構，其中前兩個級別被認為是可觀察的，最後一個是不可觀察的，可用於衡量公允價值，如下所示：

第 1 級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。

第 2 級-除第 1 級以外可直接或間接觀察的輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或在資產或負債的整個期限內可觀察或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入。

3級-由很少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。

金融資產和負債

根據要求，根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平對金融資產和負債進行整體分類。公司對特定投入重要性的評估需要判斷，這可能會影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的位置。 下表在公允價值層次結構中按級別列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值定期核算的公司金融資產和負債：

 使用 2024 年 3 月 31 日的公允價值衡量
（以千計）活躍市場中相同資產（負債）的報價
（第 1 級）		重要的其他可觀測輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
商品衍生品——流動資產$— $36,710 $— 
商品衍生品——非流動資產— 1,070 — 
商品衍生品——流動負債— (80,290)— 
商品衍生品——非流動負債— (151,308)— 
總計$— $(193,817)$— 

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目錄
 使用 2023 年 12 月 31 日的公允價值衡量
（以千計）活躍市場中相同資產（負債）的報價
（第 1 級）		重要的其他可觀測輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
商品衍生品——流動資產$— $75,733 $— 
商品衍生品——非流動資產— 10,725 — 
商品衍生品——流動負債— (16,797)— 
商品衍生品——非流動負債— (105,831)— 
總計$— $(36,169)$— 

大宗商品衍生品。上表中列出的二級工具包括商品衍生工具（見註釋10）。公司大宗商品衍生工具的公允價值是根據未來價格、波動率和到期時間等因素確定的。交易對手報表用於確定大宗商品衍生工具的價值，並使用各種方法和重要的可觀測信息進行審查和確證。對公司和交易對手的不履約風險進行評估。大宗商品衍生品合約的公允價值反映在簡明的資產負債表中。當前的衍生資產和負債金額代表預計將在未來十二個月內結算的公允價值。

其他金融工具的公允價值

由於這些工具的高流動性或短期性質，現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。
長期債務在資產負債表中不按公允價值列報，因為它是按賬面價值記錄的，扣除未攤銷的債務發行成本和未攤銷的溢價（見附註4）。公司2028年到期的優先票據、2029年到期的可轉換票據和2031年到期的優先票據的公允價值為美元714.8百萬，美元606.2百萬和美元528.1截至2024年3月31日，分別為百萬人。這些公允價值基於代表二級投入的市場報價。

循環信貸額度沒有活躍的市場。循環信貸額度的記錄價值接近其公允價值，因為其浮動利率結構基於SOFR利差、擔保利息和公司的借貸基礎利用率。循環信貸額度的公允價值衡量標準代表二級投入。

非金融資產和負債

公司根據FASB ASC主題410 “資產報廢和環境義務” 的規定估算資產報廢義務。按公允價值計算的資產報廢義務的初始衡量是使用貼現現金流技術計算的，並基於對與石油和天然氣財產相關的未來退休成本的內部估計。鑑於投入的不可觀察性，包括堵塞成本和儲備壽命，資產退休義務負債的初始衡量被視為使用三級輸入。在截至2024年3月31日的三個月中產生和收購的資產報廢義務約為美元1.1百萬。

該公司於2022年1月發行了普通股認股權證，作為公司收購的某些石油和天然氣物業的收購對價的一部分。認股權證發行後，授予持有人購買權 1,939,998行使價等於美元的公司普通股28.30每股（視某些調整而定），通常可在2022年4月27日至2029年1月27日期間行使。部分認股權證於2023年3月交出並取消，其餘認股權證於2024年3月交出並取消，每份認股權證均以換取普通股。參見注釋 6。認股權證對價的公允價值是使用期權定價模型確定的。這些非經常性公允價值衡量標準主要使用可觀察或可觀測的市場數據（二級輸入）可以證實的輸入來確定。

公司根據收購會計方法對石油和天然氣資產的收購進行核算。因此，公司對收購的淨資產進行評估，確認在預計收購之日收購的可識別資產金額和負債的公允價值，而與收購相關的交易成本則在發生時記作支出。公司在估算收購資產和負債的公允價值時做出了各種假設
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目錄
假設。最重要的假設與石油和天然氣財產的估計公允價值有關。這些房產的公允價值是使用貼現現金流模型來衡量的，該模型將未來的現金流轉換為單一的折扣金額。這些假設代表公允價值層次結構下的三級投入。有關公司在截至2024年3月31日的三個月內收購石油和天然氣資產的更多討論以及對估值重要投入的討論，請參閲附註3。

儘管該公司認為用於估算公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致，但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的估算有所不同。截至2024年3月31日的三個月，一級、二級或三級投入之間沒有金融資產或負債的轉移。


備註 10衍生工具和價格風險管理

公司利用各種大宗商品價格衍生工具來（i）減少價格變動對其生產和銷售的原油和天然氣大宗商品的影響，（ii）降低大宗商品價格風險，（iii）提供基本的現金流水平，以確保其能夠執行至少一部分資本支出。此外，公司不時利用利率互換來減輕公司浮動利率債務利率變動帶來的風險。

所有衍生工具均以資產或負債的形式記錄在公司的資產負債表中，按其公允價值計量（見附註9）。公司未將任何衍生工具指定為會計目的的套期保值，也未出於投機交易目的訂立此類工具。如果衍生品不符合套期保值資格或未被指定為對衝工具，則公允價值的變化將在公司的簡明運營報表中確認為衍生工具的收益或虧損。按市值計價的收益和損失代表尚未結算的衍生品公允價值的變化。只有當衍生合約下的實際結算導致向交易對手支付或從交易對手付款時，公司的現金流才會受到影響。這些現金結算代表公司衍生工具在報告期內的累計損益，不包括收回為收購或修改已結算的衍生工具而支付的費用。

公司與某些交易對手簽訂了個別衍生工具的主淨額結算協議，因此流動資產和負債在資產負債表中淨值，非流動資產和負債在與這些交易對手簽訂的合同的資產負債表中進行淨額。

大宗商品衍生工具

下表列出了所列期間大宗商品衍生工具的結算和未結算的商品衍生工具的未結算損益，這些收益記錄在我們的簡明財務報表的收入部分：

 三個月已結束
3月31日
（以千計）20242023
已結算衍生品收到（支付）的現金$19,117 $13,670 
衍生品的非現金按市值計價收益（虧損）(157,648)139,987 
商品衍生品的收益（虧損），淨額$(138,531)$153,656 

下表彙總了截至2024年3月31日在所列結算期內在2024年3月31日之前建立的大宗商品衍生品的未平倉大宗商品衍生品頭寸:

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目錄
2024202520262027
石油：
WTI NYMEX-掉期：
交易量 (Bbl) 7,111,942 3,942,687 1,069,557 — 
加權平均價格 (美元/桶)$74.47 $73.26 $68.94 $— 
WTI 紐約商品交易所——掉期(1)(2):
交易量 (Bbl) 184,000 4,086,075 3,232,495 — 
加權平均價格 (美元/桶)$79.00 $72.61 $65.55 $— 
阿格斯美國原油WTI Midland至WTI NYMEX——基差互換：
交易量（桶）4,783,972 4,288,776 2,261,291 — 
加權平均價格 (美元/桶)$1.15 $1.04 $1.07 $— 
WTI NYMEX-看漲期權(1)(2):
交易量（桶）550,000 5,232,420 4,120,850 3,102,500 
加權平均價格 (美元/桶)$85.00 $76.42 $70.96 $82.94 
布倫特原油ICE——看漲期權：
交易量（桶）— 182,500 — — 
加權平均價格 (美元/桶)$— $53.50 $— $— 
WTI 紐約商品交易所——項圈：
項圈看跌交易量 (Bbl)4,846,573 811,539 159,342 — 
Collar Call 音量 (Bbl)5,814,442 1,129,962 175,307 — 
加權平均底價 (Bbl)$70.71 $67.76 $62.50 $— 
加權平均上限價格 (Bbl)$82.32 $77.16 $70.25 $— 
天然氣：
Henry Hub NYMEX-掉期：
音量 (mmBtU) 29,609,171 4,085,000 1,825,000 — 
加權平均價格 (美元/百萬英熱單位)$3.48 $3.59 $3.20 $— 
Henry Hub NYMEX-交換：
音量 (mmBtU) — 20,075,000 5,475,000 — 
加權平均價格（美元/百萬英熱單位） $— $3.89 $4.00 $— 
Waha Inside FERC 到 Henry Hub——基礎互換：
音量 (mmBtU) 14,300,000 16,728,000 10,950,000 — 
加權平均差值 ($/mmBTU)$(0.85)$(0.86)$(0.78)$— 
NE-TETCO M2-基差掉期：
音量 (百萬英熱單位)11,455,000 3,650,000 1,825,000 — 
加權平均差值 ($/mmBTU)$(0.99)$(1.01)$(1.14)$— 
Henry Hub NYMEX-看漲期權：
音量 (百萬英熱單位)4,808,050 12,207,700 — — 
加權平均價格 (美元/百萬英熱單位)$3.84 $3.73 $— $— 
Henry Hub NYMEX-Collars：
項圈看跌交易量 (mmBtU)23,359,086 33,994,006 22,182,303 3,340,000 
項圈通話量 (mmBtU)23,359,086 33,994,006 22,182,303 3,340,000 
加權平均底價（美元/百萬英熱單位）$3.05 $3.12 $3.09 $3.00 
加權平均上限價格（美元/百萬英熱單位）$4.41 $4.93 $5.04 $3.83 
______________
(1)掉期是原油衍生品合約，它使交易對手可以選擇將某些衍生品合約延長一段時間。看漲期權是公司出售的原油衍生合約，為交易對手提供了行使某些衍生品合約的選擇權。本表中以掉期和看漲期權形式反映的交易量和價格只有在相應的交易對手行使期權時才有效。
(2)2028 年，NOG 有 366,000Bbl 未平倉看漲期權合約，加權平均價格為美元80.00per Bbl。


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目錄
有關衍生工具的其他信息

下表分別列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司未償還衍生金融工具的總金額和分類。某些金額可以在簡明財務報表中按淨額列報，前提是這些金額屬於同一個交易對手並受主淨額結算安排的約束。

（以千計）
商品類型資產負債表地點2024 年 3 月 31 日估計公允價值2023 年 12 月 31 日估計公允價值
衍生資產： 
大宗商品價格掉期合約流動資產$31,961 $61,323 
大宗商品基差掉期合約流動資產4,341 4,487 
大宗商品價格項圈合約流動資產27,806 36,619 
大宗商品價格看漲期權合約流動資產18,178 17,964 
大宗商品價格看跌期權合約流動資產— 664 
大宗商品價格掉期合約非流動資產3,593 16,621 
大宗商品基差掉期合約非流動資產2,458 1,874 
大宗商品價格項圈合約非流動資產20,808 26,841 
大宗商品價格看漲期權合約非流動資產3,760 3,635 
衍生資產總額 $112,905 $170,029 
衍生負債：   
大宗商品價格掉期合約流動負債$(41,377)$(8,079)
大宗商品基差掉期合約流動負債(7,959)(6,796)
大宗商品價格掉期合約流動負債 (19,222)(1,496)
大宗商品價格項圈合約流動負債(27,618)(14,370)
大宗商品價格看漲期權合約流動負債(29,690)(31,380)
大宗商品價格掉期合約非流動負債(5,594)(2,288)
大宗商品基差掉期合約非流動負債(4,716)(8,922)
大宗商品價格項圈合約非流動負債(24,935)(18,849)
大宗商品價格看漲期權合約非流動負債(95,902)(78,123)
大宗商品價格掉期合約非流動負債(49,709)(35,896)
衍生負債總額 $(306,722)$(206,198)

使用衍生品交易涉及交易對手無法滿足此類交易的財務條款的風險。當公司與交易對手達成淨額結算安排，規定將應付賬款與單獨衍生工具的應收賬款抵消時，這些資產和負債將在資產負債表中進行淨額計入。下表提供了資產和負債總額與資產負債表中反映的金額之間的對賬情況。所列金額不包括截至資產負債表日期的衍生結算應收賬款和應付賬款。

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目錄
 截至2024年3月31日的估計公允價值
（以千計）總金額為
已確認資產（負債）		總金額抵消
在資產負債表上		資產負債表上列報的資產（負債）淨額
衍生資產的抵消： 
流動資產$82,286 $(45,577)$36,710 
非流動資產30,618 (29,548)1,070 
衍生資產總額$112,905 $(75,125)$37,780 
抵消衍生負債： 
流動負債$(125,866)$45,577 $(80,290)
非流動負債(180,856)29,548 (151,308)
衍生負債總額$(306,722)$75,125 $(231,597)

 截至2023年12月31日的估計公允價值
（以千計）總金額為
已確認資產（負債）		總金額抵消
在資產負債表上		資產負債表上列報的資產（負債）淨額
衍生資產的抵消： 
流動資產$121,057 $(45,324)$75,733 
非流動資產48,971 $(38,246)10,725 
衍生資產總額$170,029 $(83,570)$86,459 
抵消衍生負債： 
流動負債$(62,120)$45,324 $(16,797)
非流動負債(144,077)38,246 (105,831)
衍生負債總額$(206,198)$83,570 $(122,628)

公司所有未償還的衍生工具均受國際互換交易商協會主協議（“ISDA”）的保護，這些協議是根據公司的循環信貸額度與貸款方簽訂的。公司在衍生工具下的債務是根據循環信貸額度擔保的，截至2024年3月31日，公司尚未公佈任何額外的抵押品。ISDA可能規定，由於某些情況，例如交叉違約，交易對手可以要求立即結算ISDA下所有未償還的衍生工具。有關截至2024年3月31日和2023年12月31日處於淨負債狀況的所有衍生工具的總公允價值，請參閲附註9。







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目錄
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

關於前瞻性陳述的警示聲明

我們納入以下討論，以向我們的現有和潛在證券持有人通報可能影響我們公司的一些風險和不確定性，並利用適用的聯邦證券法為前瞻性陳述提供的 “安全港” 保護。

我們的管理層或代表我們行事的人員可能會不時發表前瞻性陳述，向現有和潛在的證券持有人介紹我們的公司。除本報告中關於我們的財務狀況、業務戰略、管理層未來運營計劃和目標、行業狀況、債務契約合規性、資本支出、生產、現金流、循環信貸額度下的借款基礎、我們支付或增加股本股息的意圖或能力以及減值的歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。在本報告中使用前瞻性陳述時，前瞻性陳述通常伴隨着諸如 “估計”、“項目”、“預測”、“相信”、“期望”、“繼續”、“預測”、“目標”、“可能”、“打算”、“尋求”、“目標”、“將”、“應該”、“可能” 等術語或短語或其他表達未來事件或結果不確定性的類似表述。考慮或假設未來實際或潛在的生產、銷售、市場規模、合作、現金流以及趨勢或經營業績的項目也構成此類前瞻性陳述。

前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性，以及可能導致實際業績與前瞻性陳述中列出的業績存在重大差異的重要因素（其中許多因素是我們公司無法控制的），包括以下內容：
•原油和天然氣價格的變化，我們當前待收購的物業和物業的鑽探和完工活動的步伐；
•基礎設施限制和影響我們物業的相關因素；
•成本上漲或供應鏈中斷；
•關於達科他通道管道的持續法律糾紛以及可能的關閉；
•我們獲得更多開發機會、潛在或待處理的收購交易的能力、收購交易帶來的預計資本效率節省和其他運營效率和協同效應、房地產收購的整合和收購收益，或者此類收購對我們公司現金狀況和負債水平的影響；
•我們的儲備估值或其價值的變化；
•由於收購和其他重大交易而導致我們公司的業務中斷；
•全國和/或我們公司開展業務所在社區的總體經濟或行業狀況；
•利率環境、立法或監管要求的變化；
•證券市場的狀況；
•與我們的可轉換票據相關的風險，包括可轉換票據可能對我們的財務狀況和流動性產生的潛在影響、潛在的稀釋，以及可轉換票據的規定可能會推遲或阻止對我們公司的實益收購；
•與可轉換票據發行同時進行的上限看漲期權交易的潛在影響，包括交易對手風險；
•提高對環境、社會和治理問題的關注；
•我們完成任何待處理的收購交易的能力；
•與完成待收購交易有關的其他風險和不確定性；
•我們籌集或獲取資金的能力；
•網絡事件可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響；
•會計原則、政策或指導方針的變化；
•我們無法控制的事件，包括全球或國內健康危機、恐怖主義行為、政治或經濟不穩定或石油和天然氣產區的武裝衝突；以及
•影響我們運營、產品和價格的其他經濟、競爭、政府、監管和技術因素。

我們的任何前瞻性陳述都是基於我們當前對未來事件的預期和假設。儘管我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險、突發事件和不確定性的影響，其中大多數是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。因此，實際取得的結果可能與這些陳述中描述的預期結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日。你應該仔細考慮標題為 “項目1A” 的部分中的陳述。風險因素” 和我們年度報告的其他部分
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目錄
在截至2023年12月31日的財年的10-K表中，我們向美國證券交易委員會提交的後續報告（包括本報告）對該表進行了更新，這些報告描述了可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中列出的業績不同的因素。我們公司不承擔更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發佈之日之後發生的事件或情況的任何義務，特別是不承擔任何義務。

概述

我們的主要策略是投資於石油和天然氣地產中非經營的少數族裔工作和礦產權益，其核心重點領域是美國境內的主要盆地。使用這種策略，截至2024年3月31日，我們已經參與了9,953口總產油井（淨產985.3口）。截至2024年3月31日，我們已經租賃了約272,046英畝的淨土地，其中約90％已開發，全部位於美國。

在過去的幾年中，我們通過收購石油和天然氣物業，實現了業務的顯著發展和多元化。有關我們近期收購活動的信息，請參閲我們的簡明財務報表附註3。

我們在2024年第一季度的日均產量約為119,436桶桶油，其中約59％為石油。與2023年第一季度相比，產量增長了37％，這主要是由於最近的收購和新油井的產量增加。在截至2024年3月31日的三個月中，我們增加了25.3口淨油井的產量。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們按流域劃分的產量百分比如下：

 三個月已結束
2024年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日
威利斯頓 二疊紀 阿巴拉契亞的 總計威利斯頓 二疊紀 阿巴拉契亞的 總計
石油 (Bbl)71 %66 %— %59 %73 %69 %— %62 %
天然氣和液化天然氣 (Mcf)29 %34 %100 %41 %27 %31 %100 %38 %
總計（英國央行）41 %45 %14 %100 %52 %35 %13 %100 %

我們的收入來源

我們的收入來自出售我們物業生產的石油、天然氣和液化天然氣。收入是產量、銷售時的現行市場價格、石油質量、Btu含量和上市運輸成本的函數。我們使用衍生工具對衝石油和天然氣產量中很大一部分（但各不相同）的未來銷售價格。我們預計，我們的衍生品活動將幫助我們實現更可預測的現金流，減少價格向下波動的風險。過去，衍生工具的使用阻礙了我們實現價格上漲的全部好處，但也可能緩解價格走勢下降的影響。

我們成本結構的主要組成部分

•大宗商品價格差異。我們的石油井口價格與紐約商品交易所WTI基準價格之間的價格差異主要是由通過火車、管道或卡車將石油運輸到煉油廠的成本造成的。我們的天然氣和液化天然氣井口價格與紐約商品交易所Henry Hub基準價格之間的價格差異主要是由採集和運輸成本驅動的。

•商品衍生品的收益（虧損），淨值。我們利用大宗商品衍生金融工具來減少石油和天然氣價格波動的風險。大宗商品衍生品的淨收益（虧損）包括（i）我們在期內確認的已結算大宗商品衍生品的現金損益，以及（ii）我們在期末未償還的大宗商品衍生品工具上產生的非現金按市值計價的收益和虧損。

•生產費用。生產費用是將石油和天然氣運出地下進入市場所產生的日常成本，以及維護我們的生產物業所產生的日常成本。此類費用還包括與我們的石油和天然氣物業相關的現場人員補償、鹽水處理、公用事業、維護、維修和服務費用。

•生產税。生產石油和天然氣的生產税是根據以市場價格（非套期保值價格）或聯邦、州或地方税收規定的固定税率銷售的產品收入的百分比繳納的
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當局。我們力求充分利用我們各個税收管轄區的所有抵免和豁免。總的來説，我們繳納的生產税與石油和天然氣收入的變化有關。

•折舊、損耗、攤銷和增值。折舊、耗盡、攤銷和增值包括收購、勘探和開發石油和天然氣物業所產生的資本化成本的系統性支出。作為一家全額成本公司，我們將與開發和收購工作相關的所有成本資本化，並使用生產單位法將這些成本分配給每個生產單位。增值費用與我們的資產報廢義務的時間流逝有關。

•一般和管理費用。一般和管理費用包括管理費用，包括公司員工的工資和福利、維護總部的費用、管理收購和開發業務的成本、特許經營税、審計和其他專業費用以及法律合規性。

•利息支出。我們通過借款為部分營運資金需求、資本支出和收購融資。結果，我們產生的利息支出受到利率波動和融資決策的影響。我們將為適用借款支付的部分利息資本化到未經證實的成本池中。我們將未資本化到未經證實的成本池中的利息支出、遞延融資成本和債券溢價的攤銷（包括髮行和修訂費）、承諾費和年度代理費列為利息支出。

•減值費用。 根據全額成本會計法，公司必須每季度進行一次上限測試。該測試確定了已探明石油和天然氣財產賬面價值的極限或上限。如果淨賬面價值，包括相關的遞延税，超過上限，則需要非現金減值支出。

•所得税支出。我們的税收規定包括聯邦税和州税。我們根據公認會計原則下的所得税會計記錄聯邦所得税，從而確認遞延所得税資產和負債，以應對賬面賬面金額與資產和負債的納税基礎之間的暫時差異所產生的預期未來税收後果。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的，這些税率預計適用於預計將收回或結轉的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。如果相關的税收優惠很可能無法實現，則設立估值補貼是為了減少遞延所得税資產。

影響我們經營業績的精選因素

我們的收入、運營現金流和未來增長在很大程度上取決於：

•我們的運營合作伙伴進行鑽探和生產活動的時機和成功程度；

•石油、天然氣和液化天然氣的價格和供需；

•我們參與的油井的石油和天然氣產量；

•我們用來減少大宗商品價格波動風險的衍生工具公允價值的變化；

•我們繼續識別和獲得高質量種植面積和鑽探機會的能力；以及

•我們的運營支出水平。

除了影響我們行業公司的總體因素外，我們幾乎所有的土地和油井都位於威利斯頓、二疊紀和阿巴拉契亞盆地，這使我們的經營業績受這些地區特有的因素的影響。這些因素包括天氣對鑽探、生產和運輸活動的潛在不利影響，尤其是在冬季和春季，以及基礎設施限制、運輸能力、監管問題和其他可能特別影響其中一個或多個地區的因素。

我們的石油產量出售價格通常反映了對紐約商品交易所基準價格的折扣。我們天然氣生產的出售價格可能反映出紐約商品交易所基準價格的折扣或溢價。因此，我們的經營業績也受到適用基準與銷售之間價格差異變化的影響
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我們收到的產品價格。2024年第一季度，我們的油價與紐約商品交易所基準價格的差異為每桶3.99美元，而2023年第一季度為每桶2.67美元。我們在2024年第一季度的已實現天然氣淨價格為每立方英尺2.47美元，與亨利樞紐的平均價格相比，實現了118％，而2023年第一季度的淨已實現汽油價格為每立方英尺3.91美元，與亨利樞紐的平均定價相比，實現率為142％。我們的石油和天然氣價格變動是由多種因素造成的，例如流域定價、採集和運輸成本、運輸方式、相對於生產水平的外賣能力、區域儲存能力、季節性煉油廠維護暫時抑制需求，以及天然氣變現的液化天然氣價格。

影響我們經營業績的另一個重要因素是鑽探成本。鑽井的成本可能差異很大，部分原因是大宗商品價格的波動可能會對鑽探活動水平產生重大影響。 總體而言，油價上漲導致鑽探活動增加，對鑽探和完井服務的需求增加推動了這些成本的上漲。較低的油價通常產生了相反的效果。此外，成本的各個組成部分可能因多種因素而異，例如水平側面的長度、骨折刺激階段的數量以及支撐劑的類型和數量。自2021年以來，我們觀察到由於各種因素，例如大宗商品價格上漲、勞動力短缺、供應鏈中斷和其他因素，鑽探和其他運營成本面臨通貨膨脹壓力。在2024年的前三個月，我們選擇參與的油井的加權平均支出總授權（AFE）成本為950萬美元，而我們在2023年選擇參與的油井的加權平均支出總額（AFE）為960萬美元。

市場狀況

我們生產的石油和天然氣的價格在很大程度上取決於市場供求關係。由於我們的石油和天然氣收入主要集中在石油，因此我們受到油價變化的影響要大於天然氣價格變化的影響。就產量而言，全球供應量，尤其是美國境內房地產的產量、歐佩克設定的產量配額以及美元的堅挺可能會對油價產生重大影響。從歷史上看，大宗商品價格一直波動不定，我們預計未來這種波動將持續下去。影響未來石油供應平衡的因素是全球對石油的需求以及國內石油產量的增長。

我們生產的各種數量的天然氣、液化天然氣和石油的價格會對我們的收入和現金流產生重大影響。下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，紐約商品交易所石油和天然氣的平均價格。

 截至3月31日的三個月
 20242023
紐約商品交易所平均價格(1)
  
天然氣（每立方英尺）$2.10 $2.75 
石油（每桶）$76.91 $75.98 
_________
(1)基於紐約商品交易所的平均收盤價。

我們簽訂了衍生品合約，以對衝我們未來部分預期石油和天然氣產量的大宗商品價格風險。有關截至2024年3月31日的未來期未平倉大宗商品價格衍生品合約的摘要，請參閲下文第一部分第3項中的 “關於市場風險的定量和定性披露——大宗商品價格風險”。另見我們的簡明財務報表附註10。

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截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的經營業績

下表列出了所示期間的選定運營數據。產量和平均銷售價格是根據所示相關時期的應計會計數據得出的。

 截至3月31日的三個月
20242023% 變化
淨產量：   
石油 (Bbl)6,386,481 4,847,773 32 %
天然氣和液化天然氣 (Mcf)26,892,903 18,101,255 49 %
總計（英國央行）10,868,632 7,864,649 38 %
淨銷售額（以千計）：   
石油銷售$465,679 $355,378 31 %
天然氣和液化天然氣銷售66,362 70,856 (6)%
已結算商品衍生品的收益（虧損）19,117 13,670 40 %
未結算商品衍生品的收益（虧損）(157,648)139,987 
其他收入 2,838 2,324 22 %
總收入396,348 582,214 (32)%
平均銷售價格：   
石油（每桶）$72.92 $73.31 (1)%
損失對已結算石油衍生品對平均價格的影響（每桶）(0.84)(1.22)(31)%
扣除已結算石油衍生品後的石油（每桶）72.08 72.09 — %
天然氣和液化天然氣（每立方英尺）$2.47 $3.91 (37)%
收益對已結算天然氣衍生品對平均價格的影響（每立方英尺）0.91 1.08 (31)%
扣除已結算天然氣衍生物後的天然氣和液化天然氣（每立方英尺）3.38 4.99 (32)%
以英國央行為基礎的已實現價格，不包括已結算的商品衍生品$48.95 $54.20 (10)%
收益（虧損）對已結算商品衍生品對平均價格的影響（每桶英國央行）1.76 1.74 1 %
以英國央行為基礎的已實現價格，包括已結算的大宗商品衍生品50.71 55.94 (9)%
運營費用（以千計）：
製作費用$105,447 $78,088 35 %
生產税51,210 34,918 47 %
一般和管理費用11,393 13,000 (12)%
損耗、折舊、攤銷和增加173,958 94,618 84 %
其他開支 2,019 1,001 102 %
成本和支出（每位英國央行）：
製作費用$9.70 $9.93 (2)%
生產税4.71 4.44 6 %
一般和管理費用1.05 1.65 (36)%
損耗、折舊、攤銷和增加16.01 12.03 33 %
期末淨產油井985.3 827.8 19 %


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石油和天然氣銷售

2024年第一季度，我們的石油、天然氣和液化天然氣銷售額（不包括已結算大宗商品衍生品的影響）為5.320億美元，而2023年第一季度為4.262億美元。25％的增長是由產量增長38％推動的，部分被已實現價格的10％下降所抵消。與2023年同期相比，2024年第一季度的平均已實現價格下降是由已實現的天然氣和液化天然氣價格每立方英尺1.44美元（跌幅37％）（不包括已結算大宗商品衍生品的影響）以及平均油價差異增加所推動的。2024年第一季度的石油價格差異為每桶3.99美元，而2023年第一季度為每桶2.67美元。

我們通過成功鑽探來增加產量，同時將新油井投入生產，並通過收購增加油井，但這被現有油井石油和天然氣產量的自然下降所抵消。收購是我們2024年第一季度產量與2023年同期相比增長38％的重要推動力。

大宗商品衍生工具

我們訂立大宗商品衍生工具是為了管理未來石油和天然氣生產造成的價格風險。2024年第一季度，我們在大宗商品衍生品方面的淨收益（虧損）為虧損1.385億美元，而2023年第一季度的收益為1.537億美元。大宗商品衍生品的淨收益（虧損）包括（i）我們在該期間確認的已結算商品衍生工具的現金收益和虧損，以及（ii）期末未償還的大宗商品衍生工具產生的未結算損益。

2024年第一季度，我們在已結算的大宗商品衍生品上實現了1,910萬美元的收益，而2023年第一季度的收益為1,370萬美元。已結算衍生品收益的增加主要是由於2024年第一季度天然氣套期保值量增加，以及紐約商品交易所天然氣平均價格與2023年同期相比下降。

2024年第一季度未結算的大宗商品衍生品收益和虧損為1.576億美元，而2023年第一季度的收益為1.40億美元。我們的衍生品不指定用於對衝會計，而是使用按市值計價的會計方法進行核算，即衍生工具公允價值變動產生的收益和損失立即確認為收益。按市值計價的會計處理會給我們的收入帶來波動，因為未結算衍生品的損益包含在總收入中，不包含在相應資產負債表中的累計其他綜合收益中。隨着大宗商品價格的上漲或下跌，此類變化將對我們大宗商品衍生品的按市值計價產生相反的影響。根據結算日的價值，我們未結算的大宗商品衍生品的任何收益預計將被未來井口收入的減少所抵消，而任何損失預計將被未來井口收入的增加所抵消。截至2024年3月31日，我們所有的衍生品合約均按其公允價值入賬，淨負債為1.938億美元，較截至2023年12月31日的3,620萬美元淨負債變動了1.576億美元。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日的負債增加主要是由於自2023年12月31日以來遠期大宗商品價格相對於我們未平倉大宗商品衍生品合約價格的變化。我們的未平倉大宗商品衍生品合約概述於 “第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露——大宗商品價格風險。”

製作費用

2024年第一季度的生產支出為1.054億美元，而2023年第一季度為7,810萬美元。按單位計算，2024年第一季度的生產費用為每英國央行9.70美元，而2023年第一季度的生產費用為每桶9.93美元。與2023年第一季度相比，2024年第一季度鹽水處理成本和修理費用下降推動了英國央行的生產費用下降。按絕對美元計算，與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度的生產費用增加主要是由於產量增長了38％，淨產井總數增加了19％。

生產税

我們根據已實現的石油和天然氣銷售額繳納生產税。2024年第一季度的生產税為5,120萬美元，而2023年第一季度為3,490萬美元。按石油和天然氣銷售的百分比計算，我們的生產税在2024年和2023年第一季度分別為9.6％和8.2％。我們的平均生產税率逐年波動主要是由於我們的石油銷售佔石油和天然氣總銷售額的百分比的變化以及按流域劃分的產量構成。石油銷售的税率高於天然氣銷售的税率。


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一般和管理費用

2024年第一季度的一般和管理費用為1140萬美元，而2023年第一季度為1,300萬美元。下降的主要原因是，與2023年第一季度相比，2024年第一季度的收購相關成本減少了270萬美元，但被總薪酬支出增加70萬美元以及專業費用和其他費用增加40萬美元所抵消。

損耗、折舊、攤銷和增加

2024年第一季度的損耗、折舊、攤銷和增加（“DD&A”）為1.740億美元，而2023年第一季度為9,460萬美元。耗盡支出是 DD&A 的最大組成部分，與 2023 年第一季度相比，在 2024 年第一季度增加了7,920 萬美元。枯竭支出的總增長是由產量增長38％和每個英國央行的枯竭率增長33％推動的。按單位計算，英國央行在2024年第一季度的損耗支出為15.91美元，而2023年第一季度每英國央行的枯竭支出為11.92美元。英國央行每股枯竭率的上升主要是由我們的可消耗基礎大幅增加所致，這是由於2023年和2024年完成了幾項更大規模的收購（見我們的簡明財務報表附註3）。2024年和2023年第一季度的折舊、攤銷和增值分別為100萬美元和90萬美元。下表彙總了2024年和2023年第一季度每位英國央行的DD&A支出：

 截至3月31日的三個月
 20242023$ Change% 變化
枯竭$15.91 $11.92 $3.99 33 %
折舊、攤銷和增值0.10 0.11 (0.01)(9)%
DD&A 費用總額$16.01 $12.03 $3.98 33 %

利息支出

扣除資本化利息後的利息支出在2024年第一季度為3,790萬美元，而2023年第一季度為3,010萬美元。增長的主要原因是與2023年第一季度相比，2024年第一季度的未償債務水平有所增加。此外，與2023年第一季度相比，我們更高的浮動利率債務利率導致2024年第一季度的利息支出增加。

所得税

在2024年第一季度，我們記錄的所得税支出為280萬美元，相當於19.7％的有效税率。在2023年第一季度，我們記錄的與州所得税相關的所得税支出為70萬美元，原因是公司維持了遞延所得税資產的全額估值補貼，相當於0.2％的有效税率。

2022年8月16日，美國頒佈了《通貨膨脹降低法》，其中包括採用基於大公司財務報表賬面收入的公司替代性最低税。2024年，公司不受公司替代性最低税的約束。

流動性和資本資源

概述

截至本報告發布之日，我們的主要流動性和資本資源來源是內部產生的運營現金流、股權和債務融資的收益、信貸額度借款和大宗商品衍生工具的現金結算。我們資本的主要用途是收購、開發和運營我們的石油和天然氣資產，大宗商品衍生工具的現金結算以及股東回報。我們持續監控潛在的資本來源，尋找機會增加流動性或以其他方式改善我們的財務狀況。

2024年1月，我們完成了對特拉華州的收購，總現金對價為1.478億美元（見我們的簡明財務報表附註3）。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們回購並退回了549,356股普通股，總對價為2,000萬美元，平均價格為每股36.42美元。

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截至2024年3月31日，我們的未償債務總額為19.681億美元，包括循環信貸額度下的2.630億美元借款、2028年到期的優先票據本金總額7.051億美元、2031年到期的優先票據本金總額5億美元以及可轉換票據的5億美元本金總額。

截至2024年3月31日，我們的流動性總額為10.195億美元，包括循環信貸額度下的9.870億美元承諾借款和3,250萬美元的手頭現金。

大宗商品價格波動是我們經營活動現金流波動的主要來源之一。在2024年和2023年第一季度，石油分別佔我們石油和天然氣總銷售額的88％和83％。因此，我們的運營現金流對油價波動的敏感程度要高於對天然氣和液化天然氣價格波動的敏感度。我們尋求維持強有力的套期保值計劃，以減輕大宗商品價格相對於我們預期產量的一部分的波動。在截至2024年3月31日的三個月中，我們對約71％的原油產量以及約61％的天然氣和液化天然氣產量進行了套期保值。有關截至2024年3月31日的未來期未平倉大宗商品價格衍生品合約的摘要，請參閲下文第一部分第3項中的 “關於市場風險的定量和定性披露”。

憑藉我們的手頭現金、運營現金流和循環信貸額度下的借貸能力，我們相信我們將有足夠的現金流和流動性來為至少未來十二個月的預算資本支出和運營費用提供資金，根據目前的預期，在可預見的將來。但是，我們可能會尋求額外的資本和流動性渠道。但是，我們無法向您保證，我們將以優惠條件或根本不提供任何額外資金。

我們最近的資本承諾是為石油和天然氣資產的收購和開發提供資金。我們預計將通過運營產生的現金流和循環信貸額度下的可用借貸能力為我們的短期資本需求和營運資金需求提供資金。如果我們的現金流低於預期水平，我們的資本支出可能會被削減。由於現有石油和天然氣井的產量會隨着時間的推移而下降，減少用於鑽探和完成新石油和天然氣井的資本支出可能會導致未來石油和天然氣產量降低。

營運資金

我們的營運資金餘額波動是由於大宗商品定價和產量的變化、應收賬款的收取、與我們的開發和生產業務相關的支出以及我們未償還的衍生工具的影響。

截至2024年3月31日，我們的營運資金赤字為1,520萬美元，而截至2023年12月31日的盈餘為1.236億美元。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，流動資產減少了9,660萬美元，流動負債增加了4,220萬美元。流動資產的減少主要與大宗商品價格變動導致我們向運營商預付款減少4,240萬美元，應收賬款減少3,940萬美元以及衍生工具公允價值減少3,900萬美元有關，但部分被現金和現金等價物增加的2430萬美元所抵消。流動負債的增加主要與大宗商品價格變動導致我們的衍生工具公允價值增加6,350萬美元有關，應計負債增加了1,360萬美元，但部分被應付賬款減少的3,640萬美元所抵消。

現金流

運營現金流主要受產量和大宗商品價格、扣除衍生合約結算的影響以及營運資金變動的影響。任何臨時現金需求均由手頭現金、運營現金流或循環信貸額度下的借款提供資金。我們通常進行大宗商品衍生品交易，涵蓋未來12至36個月預期的未來石油和天然氣產量的很大一部分，但各不相同。我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流如下所示：

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 三個月已結束
3月31日
（以千計，未經審計）20242023
經營活動提供的淨現金$392,147 $269,308 
用於投資活動的淨現金(407,056)(461,220)
融資活動提供的淨現金39,183 195,458 
現金淨變動$24,273 $3,545 

來自經營活動的現金流

截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為3.921億美元，而去年同期為2.693億美元。這一增長是由於產量大幅增加，但被已實現天然氣價格的下降（包括已結算衍生品的影響）和較高的運營成本所抵消。經營活動提供的淨現金受營運資金變動或現金收支時間的影響。截至2024年3月31日的三個月，營運資金和其他項目的變化（如我們的現金流量表所示）盈餘3,970萬美元，而去年同期的赤字為2690萬美元。

來自投資活動的現金流

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金流分別為4.071億美元和4.612億美元。與2023年同期相比，2024年前三個月用於投資活動的現金減少了5,400萬美元，這是由於我們的石油和天然氣物業支出減少了5,400萬美元。此外，截至2024年3月31日和2023年3月31日，應付賬款中包含的資本支出（因此不包括在投資活動的現金流中）分別為2.113億美元和2.171億美元。

我們在投資活動中使用的現金流反映了實際的現金支出，實際現金支出可能從相關成本發生之日起滯後幾個月。因此，我們的實際現金支出並不總是能反映當前的發展活動水平。例如，在截至2024年3月31日的三個月中，我們為石油和天然氣物業（例如鑽探和完工成本、收購和其他資本支出）產生的資本化成本（不包括非現金對價）為4.472億美元，而這方面的實際現金支出為4.070億美元。

開發和收購活動是自由決定的。我們會定期監控我們的資本支出，根據預計的大宗商品價格、現金流和回報，在項目之間向上或向下調整金額。下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們在開發和收購活動上的現金支出：
 三個月已結束
3月31日
（單位：百萬，未經審計）20242023
鑽探和開發資本支出$272.2 $170.2 
收購石油和天然氣地產134.0 289.6 
其他資本支出0.8 1.1 
總計$407.0 $461.0 

來自融資活動的現金流

在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為3,920萬美元，而在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為1.955億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金主要與我們的循環信貸額度下的1.020億美元淨預付款有關，部分被2,000萬美元的普通股回購和4,010萬美元的普通股股息支付所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金主要與循環信貸額度下的2.5億美元淨預付款有關，800萬美元的普通股回購、2028年到期的1,840萬美元優先票據回購以及2550萬美元的普通股股息支付部分抵消了這一預付款。


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目錄
循環信貸額度

我們已經與作為行政代理人的富國銀行以及不時與貸款方簽訂了循環信貸額度。循環信貸額度受借款基礎的約束，最大貸款價值將分配給歸因於我們的石油和天然氣財產的探明儲量。截至2024年3月31日，循環信貸額度的借款基礎為18.0億美元，選定承諾金額為12.5億美元，在該機制下我們還有2.630億美元的未償借款，剩下的可用承諾借款能力為9.870億美元。2024年4月29日，借款基礎再次確認為18.0億美元，民選承諾總額增加至15.0億美元。有關循環信貸額度的更多詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註4。

2028年到期的優先票據

截至2024年3月31日，我們在2028年到期的優先票據的未償還本金總額為7.051億美元。有關2028年到期優先票據的更多詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註4。

2031年到期的優先票據

截至2024年3月31日，我們在2031年到期的優先票據的未償還本金總額為5億美元。有關2031年到期優先票據的更多詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註4。

2029 年到期的可轉換票據

截至2024年3月31日，我們的可轉換票據本金總額為5億美元。有關可轉換票據的更多詳細信息，請參閲我們的簡明財務報表附註4。

通貨膨脹和定價的影響

石油和天然氣行業的週期性很強，油田公司、供應商和其他與該行業相關的機構對商品和服務的需求給該行業內的經濟穩定和定價結構帶來了極大的壓力。通常，隨着石油和天然氣價格的上漲，所有相關成本也會上漲。相反，在價格下跌的時期，相關成本的下降可能會滯後，可能不會按比例向下調整。價格的重大變化還影響我們當前的收入來源、對未來儲備的估計、銀行貸款的借款基礎計算、石油和天然氣資產的減值評估以及買賣交易中房產的價值。價格的重大變化會影響石油和天然氣公司的價值及其籌集資金、借錢和留住人員的能力。根據目前的情況和預期，我們沒有為2024年每口油井的鑽探和完井成本以及其他相關成本與2023年相比發生任何重大變化的預算。

合同義務和承諾

請參閲我們截至2023年12月31日的合同義務和承諾的披露，該披露包含在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7項中。

關鍵會計估計

關鍵會計估算是那些根據公認會計原則做出的估計，這些估計涉及很大程度的估算不確定性，並且已經或合理可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們的關鍵會計估算包括天然氣和原油生產特性、衍生工具和套期保值活動以及所得税的減值測試。與截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告相比，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。

我們在截至2023年12月31日財政年度的10-K表年度報告第二部分第8項中提供的財務報表附註2中描述了我們的關鍵會計政策，包括估算。







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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們對大宗商品價格和利率變動的市場風險的定量和定性披露包含在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告的第7A項中，除下文所述外，自該報告提交以來沒有重大變化。

大宗商品價格風險

我們的石油和天然氣生產價格在很大程度上影響了我們的收入、盈利能力、獲得資本的機會和未來的增長率。石油和天然氣是大宗商品，因此，由於供應和需求的相對較小的變化以及其他因素，石油和天然氣的價格會受到大幅波動的影響。從歷史上看，石油和天然氣市場一直動盪不安，我們認為這些市場未來可能會繼續波動。我們收到的生產價格取決於我們無法控制的許多因素。隨着石油或天然氣價格的上漲或下跌，我們的收入通常會增加或減少，但考慮到與生產和銷售石油相關的各種支出，隨着油價的增加和下降，對我們收入的確切影響尚不確定。

我們簽訂衍生品合約是為了通過減少大宗商品價格波動的風險來實現更可預測的現金流。所有衍生品頭寸均按資產負債表上的公允價值結算，並在每個週期結束時按市值計價。已結算衍生品的任何已實現收益和虧損以及按市值計價的收益或虧損彙總並記錄為衍生工具的收益（虧損），在運營報表中淨值，而不是作為其他綜合收益或其他收益（支出）的一部分。

我們通常使用衍生品來對衝未來預期產量的很大但不同的部分。根據我們的衍生品合約向交易對手支付的任何款項均由出售我們產品所得的收益提供資金。但是，生產收入滯後於向交易對手付款。任何臨時現金需求均由我們的循環信貸額度下的運營現金或借款提供資金。

下表按財季彙總了截至2024年3月31日的未平倉原油衍生品合約。

原油合約
互換(1)
項圈
結算週期音量（Bbls）加權平均價格
($/Bbl)		音量上限
（Bbls）		下限音量（Bbls）加權平均上限價格
($/Bbl)		加權平均底價
($/Bbl)
2024:
Q22,411,737 75.34 2,560,637 1,918,517 83.84 70.23 
Q32,265,096 74.26 1,725,056 1,573,256 80.90 71.23 
Q42,435,109 73.80 1,528,749 1,354,800 81.40 70.78 
2025:
Q11,422,749 $73.80 413,286 314,849 $79.20 $67.84 
Q21,418,633 73.89 273,171 199,233 75.49 67.63 
Q3552,394 71.75 234,994 161,970 75.76 67.88 
Q4548,911 71.75 208,511 135,487 76.87 67.63 
2026:
Q1263,726 $69.05 43,226 39,289 $70.25 $62.50 
Q2266,657 68.98 43,707 39,727 70.25 62.50 
Q3269,587 68.91 44,187 40,163 70.25 62.50 
Q4269,587 68.83 44,187 40,163 70.25 62.50 
_____________
(1)該表不包括受掉期和看漲期權影響的交易量，掉期和看漲期權是我們簽訂的原油衍生合約，可以根據交易對手的選擇增加我們的掉期交易量。此表也不包括
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目錄
基礎互換。有關我們的大宗商品衍生品的更多詳細信息，包括上表中未包含的掉期和看漲期權，請參閲我們的簡明財務報表附註10。

下表按財季彙總了截至2024年3月31日的未平倉天然氣衍生品合約。

天然氣合同
互換(1)
項圈
合同期限音量 (百萬英熱單位)加權平均價格 (美元/MMBTU)音量上限
(MMBTU)		音量下限
(MMBTU)		加權平均上限價格
($/MMBTU)		加權平均底價
($/MMBTU)
2024:
Q211,025,805 3.45 6,902,500 6,902,500 4.16 3.04 
Q310,860,457 3.49 7,360,000 7,360,000 4.37 3.05 
Q47,722,909 3.49 9,096,586 9,096,586 4.63 3.07 
2025:
Q11,485,000 $3.61 9,196,417 9,196,417 $5.10 $3.13 
Q2915,000 3.60 8,771,297 8,771,297 4.81 3.13 
Q3920,000 3.60 8,407,569 8,407,569 4.84 3.13 
Q4765,000 3.52 7,618,723 7,618,723 4.95 3.12 
2026:
Q1450,000 $3.20 5,828,249 5,828,249 $5.06 $3.09 
Q2455,000 3.20 6,024,706 6,024,706 5.06 3.09 
Q3460,000 3.20 6,024,706 6,024,706 5.06 3.09 
Q4460,000 3.20 4,304,642 4,304,642 4.97 3.09 
2027:
Q1— $— 890,000 890,000 $3.83 $3.00 
Q2— — 920,000 920,000 3.83 3.00 
Q3— — 920,000 920,000 3.83 3.00 
Q4— — 610,000 610,000 3.83 3.00 
_____________
(1)該表不包括受掉期和看漲期權影響的交易量，互換和看漲期權是我們簽訂的天然氣衍生合約，可以根據交易對手的選擇增加我們的掉期交易量。該表也不包括基差互換。有關我們的大宗商品衍生品的更多詳細信息，包括上表中未包含的看漲期權和基差互換，請參閲我們的簡明財務報表附註10。

利率風險

截至2024年3月31日，我們的長期債務包括包含固定和浮動利率的借款。我們的2028年到期的優先票據、2031年到期的優先票據和可轉換票據按固定利率收取現金利息。我們的循環信貸額度利率是一種浮動利率期權，由我們在基礎協議規定的參數內指定（見我們的簡明財務報表附註4）。

公司可能會不時使用利率互換來有效地將其浮動利率債務的一部分轉換為固定利率債務。截至2024年3月31日，我們沒有利率互換。

利率的變化可能會影響經營業績和現金流。截至2024年3月31日，我們的未償浮動利率債務的短期利率提高1％，將使我們每年額外損失約260萬美元的利息支出。

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目錄
第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序體系，旨在確保經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告報告，並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

截至2024年3月31日，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已根據《交易法》第13a-15（b）條評估了我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據評估之日，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，需要披露的信息將在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就需要披露的美國證券交易委員會定期報告中的重要信息做出決定。基於上述情況，我們的管理層確定我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的季度中，我們公司的財務報告內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何變化，也沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
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目錄
第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟。

我們公司不時受到正常業務過程中產生的訴訟索賠以及政府和監管程序的影響。


第 1A 項。風險因素.
 
我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分中披露的風險因素沒有重大變化。


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

收購股份

2023年11月9日，我們簽訂了購買和銷售協議（“購買協議”），從私人賣方（“賣方”）手中收購特拉華盆地的某些石油和天然氣財產、權益和相關資產。2024年1月16日，我們完成了收購，並根據收購協議向賣方發行了107,657股普通股（“收購股份”），作為收購協議下的部分對價。

收購股份是根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第4（a）（2）條向美國證券交易委員會頒佈的D條例第501條所定義的 “合格投資者” 發行的，沒有使用任何一般性招標或廣告進入市場或以其他方式出售證券。

權證交換

2024年2月28日，我們與某些未償認股權證的持有人（“持有人”）簽訂了交換協議（“交易協議”），以購買我們的普通股。根據交易協議，我們於2024年3月5日向持有人發行了656,297股普通股（“交易所股票”），以換取交和取消認股權證，購買總共約1,223,963股普通股，行使價為此類持有人持有的每股26.3324美元（“交易所認股權證”）。我們和持有人均未在交易中支付任何現金對價。交易所協議結束後，交易所的認股權證被全部取消。截至2024年3月31日，我們沒有未兑現的認股權證。

交易所股票是依據《證券法》第3（a）（9）條規定的註冊豁免發行的。

發行人購買股票證券

下表列出了截至2024年3月31日的季度中有關公司或代表公司或任何 “關聯購買者”（定義見《交易法》第10b-18（a）（3）條）購買我們普通股的信息。
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目錄
時期
股票總數
已購買
每股支付的平均價格
股票總數
作為公開發行的一部分購買
已宣佈的計劃或計劃(2)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
第 #1 個月    
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日— $— — 8,750 萬美元
第 #2 個月  
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日28,918 $34.60 28,918 86.5 億美元
第 #3 個月  
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日591,986 (1)$36.69 520,438 6750 萬美元
總計620,904 $36.59 549,356 6750 萬美元
______________
(1)包括員工為履行與限制性股票獎勵的歸屬相關的預扣税義務而交出的71,548股股票。
(2)2022年5月，公司董事會批准並立即宣佈了一項股票回購計劃，以收購高達1.5億美元的已發行普通股。股票回購計劃允許公司不時在公開市場、大宗交易和協商交易中回購其股票。

第 3 項。優先證券違約。

沒有。


第 4 項礦山安全披露。

不適用。


第 5 項。其他信息。

(a) 無。

(b) 無。

(c) 在截至2024年3月31日的季度中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。

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目錄
第 6 項。展品。

展品編號 描述 參考
3.1
 2018年8月24日重述的北方石油和天然氣公司註冊證書 參照註冊人於2018年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入
3.2
2020年9月18日北方石油和天然氣公司重述公司註冊證書修正證書參照註冊人於2020年9月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入
3.3
 經修訂和重述的北方石油和天然氣公司章程 參照註冊人於 2023 年 1 月 20 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.1 納入
10.1*
北方石油天然氣公司修訂和重述的2018年股權激勵計劃下基於績效的限制性股票單位獎勵協議（相對TSR）的形式隨函提交
31.1
 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 隨函提交
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證隨函提交
32.1
 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證 隨函提交
101.INS 內聯 XBRL 實例文檔 隨函提交
101.SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 隨函提交
101.CAL 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 隨函提交
101.DEF 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 隨函提交
101.LAB 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 隨函提交
101.PRE 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 隨函提交
104北方石油天然氣公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，採用Inline XBRL格式，包含在附錄101中隨函提交
* 註冊人於2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.17的管理合同或補償計劃或安排的更正版本。
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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

北方石油和天然氣公司
日期：2024年4月30日 來自：/s/ 尼古拉斯·奧格雷迪
    尼古拉斯·奧格雷迪，首席執行官
（代表註冊人）
     
日期：2024年4月30日 來自：/s/ 查德·艾倫
    查德·艾倫，首席財務官兼首席財務和會計官
（代表註冊人）

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