第 99.2 號展品

管理層對財務狀況的討論和分析

以及 DIH 的操作結果

以下討論和分析應與歷史經審計的年度合併財務報表和未經審計的 中期合併財務報表，以及2023年11月14日與我們與ATAK業務合併有關並向美國證券交易委員會提交的 最終委託書/招股説明書（“委託書 聲明/招股説明書” 或 “委託書”）中包含的相關附註一起閲讀。討論和分析還應與截至2023年12月31日的九個月未經審計的中期簡要 合併財務報表一起閲讀，該報表作為附錄99.1附於本當前 表報告以及截至2023年12月31日的九個月以及截至2023年12月31日的九個月的預計財務信息，以及本當前表格報告所附截至2023年3月31日的年度截至2023年3月31日的年度的 8-K 如附錄 99.3 以下討論可能 包含前瞻性陳述。實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。 可能導致或促成這些差異的因素包括下文和委託書中其他地方討論的因素，尤其是其中標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素” 的章節中的 。在本管理層關於財務狀況和經營業績的討論和分析部分 中，提及 的 “DIH” 是指 “傳統DIH”。

我們的 財政年度於 3 月 31 日結束。“2023財年” 和 “2022財年” 分別指截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度， 。

概述

DIH 是一家將創新的機器人和虛擬現實技術與臨牀整合和見解相結合的全球解決方案提供商。DIH 擁有重點的 康復解決方案產品組合，其中包括專為醫院、診所和研究市場設計的技術和產品。

在 2023財年，DIH創造了5,500萬美元的收入，而2022財年的收入為4,900萬美元。在截至2023年12月31日的九個月中，DIH創造了4,710萬美元的收入，而截至2022年12月31日的九個月中，DIH的收入為3,320萬美元。

DIH在2023財年的 淨虧損為240萬美元，而2022財年為1,210萬美元，截至2023年12月31日的九個月為420萬美元，而截至2022年12月31日的九個月為670萬美元。DIH 在 2023 財年的淨虧損與 2022 財年相比大幅減少 ，這是因為該公司正在擺脱由於 社交距離措施導致全球銷量低迷的 COVID-19 大流行時期，而且本年度沒有額外的非經常性支出用於歐盟醫療 設備監管（EU MDR）和其他大型項目。此外，DIH提高了與採用上市 公司標準有關的成本。截至2023年12月31日的九個月中，DIH的淨虧損與上年同期相比略有下降 ，這是由於收入的增加被銷售成本的增加所部分抵消，這主要是由設備銷售量的增加、部門 的管理費用和慢速運轉部件庫存儲備的增加以及與審計、法律和其他專業服務相關的專業服務和為潛在業務合併做準備的 相關的 成本上漲下文將更詳細地討論。

最近的事態發展

商業 組合

2023 年 2 月 26 日，ATAK、ATAK Merger Sub 和 DIH 簽訂了業務合併協議。2023 年 12 月 18 日，企業 合併在 ATAK 股東投票中獲得批准，並於 2024 年 2 月 7 日關閉。根據業務合併協議的條款， 以及國內化之後，ATAK Merger Sub與DIH合併併入DIH，DIH作為ATAK的全資直接 子公司（在國內化之後）在合併中倖存下來。作為合併的對價，DIH股東獲得了新DIH 的普通股，詳見代理書中標題為” 的章節業務合併協議.” 在 與業務合併的關閉有關方面，根據業務合併協議的條款，ATAK 同意放棄在收盤前完成重組（該術語在業務合併協議中定義） 的成交條件。結果，以下法人實體和資產在收盤時受與ATAK的業務合併： DIH Holding US（合併編制）和Hocoma Medical以及Hocoma Medical的資產。鑑於 Hocoma AG 和 Motekforce Link BV 及其子公司被排除在外。新 DIH 同意盡最大努力在此後儘快完成重組 。

根據公認會計原則， 合併預計將計為反向資本重組。根據這種會計方法，出於財務報告目的，ATAK 將被視為 “被收購” 的公司。因此， 業務合併將被視為等同於DIH發行的股票以換取ATAK的淨資產，同時進行資本重組。ATAK 的淨資產將按歷史成本列報，不記錄商譽或其他無形資產。業務合併 之前的業務將是DIH的業務。

繼任者未來報告的財務狀況和業績中最重大的變化預計將是 從信託賬户中以5,340萬美元贖回4,8153股A類普通股的計劃生效後，現金估計增加 （與DIH截至2023年12月31日的合併資產負債表相比）至約370萬美元，贖回價格約為每股11.09美元。該預計現金金額是扣除收盤時支付的460萬美元金額，包括與業務合併相關的收購相關的 諮詢費和其他交易相關成本的付款。參見”未經審計的Proforma Corment 合併財務信息” 作為 8-K 表格的附錄 99.3 收錄

由於 業務合併的結果，新DIH成為一家在美國證券交易委員會註冊的公司的繼任者，該公司要求新DIH僱用 額外的人員，並實施程序和流程，以滿足上市公司的監管要求和慣例。 新DIH作為上市公司，預計每年將產生額外的費用，包括董事和高級職員的 責任保險、董事費以及額外的內部和外部會計以及法律和管理資源，包括 增加的審計和律師費。

影響 DIH 經營業績的關鍵 因素

DIH 認為，其未來的成功和財務業績取決於許多因素，這些因素為其 業務帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和本代理聲明/招股説明書中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。

供應 鏈和通貨膨脹

全球供應鏈和物流挑戰繼續影響 DIH 和該行業。由於這些挑戰，DIH 經歷了 的運費和物流、原材料和採購零部件的成本增加，製造轉換成本也有所增加。 這些供應鏈中斷並未對DIH的業務前景和目標或其經營業績產生重大影響，包括 其銷售、收入、流動性或資本資源，因此DIH迄今尚未實施任何緩解措施。但是， DIH 無法預測未來或長期供應鏈中斷或未來可能採取的任何緩解措施對其產生的影響。 例如，由於這些供應鏈中斷，DIH 可能需要延長整體裝運和安裝時間表。 此外，DIH 可能會考慮其他或替代的第三方製造商和物流提供商、供應商、供應商或分銷商。 此類緩解措施可能會導致成本增加，任何試圖通過提價來抵消此類上漲的嘗試都可能導致 銷售額減少、客户不滿意度增加或以其他方式損害 DIH 的聲譽。此外，如果DIH選擇過渡或添加 製造商或物流提供商、供應商、供應商或分銷商，則可能導致 產品的發貨出現暫時或額外的延遲，或與穩定的產品質量或可靠性相關的風險。這反過來可能會限制 DIH 配送客户 銷售訂單的能力，而且 DIH 可能無法滿足其產品的所有需求。DIH將來還可能提前進一步購買組件 ，這反過來會減少分配給其他活動（例如營銷和其他業務需求）的資本。 DIH 目前無法量化此類中斷的影響，也無法預測 DIH 為應對 供應鏈中斷可能採取的任何緩解措施對其業務、財務狀況和經營業績的影響。

從歷史上看，投入 成本通脹並不是我們毛利率的重要因素；但是，從2022財年末開始，由於通貨膨脹的影響，DIH開始 出現原材料和零部件成本的增加，預計至少在短期內，原材料和零部件成本將繼續保持在較高的 水平。

外國 貨幣波動

DIH 的 業務以三種不同的本位貨幣（歐元、瑞士法郎、新加坡元）運營。DIH 的報告貨幣是 美元。DIH的業績受到貨幣匯率波動的影響，這種波動會導致轉換匯率 風險。這種波動的程度在一定程度上取決於全球經濟狀況和宏觀經濟趨勢。交易所 匯率的變動對DIH報告的收入有直接影響。通常，匯率對以相同函數 貨幣計價的運營支出的影響部分抵消了與匯率 匯率變動相關的營業收入或虧損的影響。隨着外幣匯率的變化，將DIH國際業務的經營報表 轉換為美元可能會影響DIH經營業績的同比可比性。

歐盟 MDR 實施成本

法律或法規的變化 可能會使DIH及其子公司更難和更昂貴地製造、銷售和分銷其產品 ，或者獲得或維持對新產品或修改產品的監管批准。DIH 於 2019 年開始向歐盟 MDR 過渡的經驗表明，醫療器械立法的變更是多麼複雜、耗時和昂貴。歐盟 MDR 取代了 現有的《歐洲醫療器械指令》(MDD) 和《有源植入式醫療器械指令》(AIMDD) 監管框架， 和醫療器械製造商必須從 2021 年 5 月開始遵守歐盟 MDR 進行新產品註冊；對於擁有先前指令（2021 年 5 月之前頒發）的有效 CE 證書的醫療器械，必須在 2024 年 5 月 之前遵守歐盟 MDR。歐盟 MDR 立法 文本的更新已獲得歐洲議會通過，目前正在審查以供歐洲 聯盟理事會通過，包括將IIb和III類的過渡期延長至2027年， 具有先前指令的有效CE證書（2021年5月之前發佈）的I類和IIa類醫療器械的過渡期延長至2028年。

宏觀經濟 未來運營的不確定性

DIH 的 業務受到各種全球宏觀經濟因素的影響和影響。由於烏克蘭衝突的影響、與 COVID-19 疫情相關的情況、供應鏈 中斷、更高的利率和通貨膨脹壓力等因素，DIH 在全球範圍內面臨持續的市場和運營挑戰 。這些條件的持續演變可能導致經濟放緩。

演示文稿的基礎

請參閲 注意事項 2的 年度合併財務報表附註以討論用於編制 合併財務報表的基本基礎。

關鍵 業務指標

為了 分析 DIH 的業務業績、確定財務預測並幫助制定長期戰略計劃，管理層按地域、市場和分銷渠道審查 以下關鍵業務指標，這些指標是代表業務增長 的重要指標：

下表詳細列出了所示期間的關鍵業務指標金額：

DIH 認為，這些關鍵業務指標為幫助投資者瞭解和評估DIH的業務業績提供了有用的信息。 銷售訂單讓管理層瞭解產品的需求、為滿足 需求而對設施的投資需求，以及按每個指標衡量營銷工作的效果。管理層還使用這些信息來做出產品投資 和市場擴張方面的關鍵決策。

非公認會計準則 財務指標

DIH 根據公認會計原則報告其財務業績。但是，管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務 指標，為投資者評估我們的業績提供了更多有用的信息。

DIH 將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為淨收益（虧損），調整後不包括：（1）税款（2）利息支出（3）折舊和攤銷， 和（4）其他非經常性項目。

調整後的 息税折舊攤銷前利潤是一項財務指標，不是 的要求，也不是按照公認會計原則列報的。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤，加上我們根據公認會計原則列報的 財務業績，可以提供有關我們經營業績的有意義的補充信息，並通過排除某些可能不代表我們業務的項目、 經營業績或前景來更一致地對我們的歷史經營業績進行內部比較 。特別是，我們認為使用調整後的息税折舊攤銷前利潤對我們的投資者有幫助，因為調整後息税折舊攤銷前利潤是管理層在評估我們的業務健康狀況、評估我們的經營業績以及內部 規劃和預測目的時使用的衡量標準。在與ATAK完成業務合併 之前，管理層按歷史時期列報了息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤調整為不包括其他非經常性項目，例如與交易相關的費用。通過提供調整後 息税折舊攤銷前利潤，我們認為我們正在提高 投資者對我們業務和經營業績的理解。

調整後的 息税折舊攤銷前利潤僅用於補充信息 的目的，作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品 來考慮。調整後息税折舊攤銷前利潤的一些侷限性包括：（1）這些指標不能正確反映未來要支付的 資本承諾，（2）儘管折舊和攤銷是非現金費用，但標的資產 可能需要更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤不能反映這些資本支出，（3）這些指標不反映其他 非營業支出，包括利息支出。此外，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的使用可能無法與其他公司標題相似 的指標進行比較，因為它們可能無法以相同的方式計算調整後息税折舊攤銷前利潤，從而限制了其作為比較衡量標準的有用性 。由於這些限制，在評估我們的業績時，您應將調整後的息税折舊攤銷前利潤與 其他財務指標一起考慮，包括我們的淨收入和根據公認會計原則公佈的其他業績。

下表顯示了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況，這是根據公認會計原則列出的最直接可比的財務指標 所述期間：

(1) 表示與2024年2月7日完成的與ATAK的業務合併相關的交易相關費用。

運營結果的組成部分

收入

DIH 通過銷售醫療康復設備和技術創造收入。DIH 的主要客户包括醫療保健系統、 診所、第三方醫療保健提供商、分銷商和其他機構，包括政府醫療保健計劃和團體 採購組織。DIH 記錄的銷售額減去了銷售退貨補貼，該補貼是根據歷史退貨經驗 和其他已知因素計算得出的。向客户收取的運費和手續費包含在淨銷售額中。DIH預計，未來一段時間收入將連續增長 ，因為它預計代表性市場對其產品的需求將擴大。

銷售成本

銷售成本 主要包括直接材料、供應、入境運費和勞動力相關成本，包括我們的製造人員、技術支持團隊、專業諮詢人員和培訓團隊的工資和福利 。銷售成本 還包括分配的管理費用，包括設施成本、與製造相關的設備和設施的折舊以及 其他直接成本。DIH預計，未來一段時期的絕對銷售成本將增加，因為該公司預計其產品 的訂單將繼續增長，並預計隨着槓桿率的提高，單位銷售成本將降低。

銷售、 一般和管理費用

銷售， 一般和管理費用主要包括 DIH 公司、行政、財務和 其他管理職能的人事相關費用、外部專業服務（包括法律、審計和諮詢服務）的費用，以及 設施費用、折舊、攤銷和營銷成本。人事相關費用包括工資和福利。

DIH 預計，在可預見的將來，銷售、一般和管理費用將增加，因為該公司擴大員工人數，擴大 工程師和設計師的招聘範圍，繼續投資於技術開發以推動業務增長，因此 作為上市公司運營，包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、額外保險 費用、投資者關係活動和其他管理費用和專業服務。

研究 和開發

研究 和開發主要包括研究、工程和技術活動，以開發新產品或服務或對現有產品或製造過程進行顯著 改進。研發成本還包括預批准監管和 臨牀試驗費用。

DIH 預計，隨着繼續投資產品設計和技術以推動 業務的增長，研發成本將增加。

利息 費用

利息 支出主要包括與其信貸額度和長期債務相關的利息支出。

其他 收入（支出），淨額

其他 淨收入（支出）主要由定期固定福利計劃淨收入（成本）的非服務部分組成。

收入 税收支出

所得税準備金（福利）包括根據頒佈的税率對美國聯邦、州和外國所得税的估算，並根據允許的抵免、扣除額、不確定的税收狀況、遞延所得税資產和負債的變化以及税法的變化進行了調整 。

操作結果

截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月的比較

收入

下表按主要來源列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月的淨收入：

截至2023年12月31日的九個月的收入 從截至2022年12月31日的九個月的3320萬美元增長了1,400萬美元，增長了42.1％，達到4,710萬美元。總體增長主要是由於設備銷售額淨增長了1180萬美元，增長了47.3％，其中包括 對第三方客户的銷售額的增長。設備收入的增長是由歐洲、美洲 和亞洲銷量的增加所推動的。服務收入增加了130萬美元，與上期相比增長了17.4％。其他收入為 增加了80萬美元，與前一時期相比增長了129.8％。

在截至2023年12月31日的九個月中， 外幣匯率的變化對我們的合併淨銷售額產生了有利影響，導致 增長了約170萬美元。這主要是由整個時期歐元估值的波動所推動的。

銷售成本

截至2023年12月31日的九個月中，銷售成本 從截至2022年12月31日的 九個月的1,500萬美元增長了900萬美元，增幅為2,390萬美元，增長了59.8％。設備銷售的商品成本增加了730萬美元，這與設備銷售的增長直接相關，以當地貨幣計算，相關利潤率保持相對穩定。銷售成本的額外增加主要是由於 慢速運轉部件的庫存儲備增加70萬美元、管理費的增加以及160萬美元的服務 零件成本推動的。外幣折算損失造成的影響導致增加了約30萬美元。

銷售、 一般和管理費用

截至2023年12月31日的九個月的銷售、 一般和管理費用從截至2022年12月31日的九個月的1,820萬美元增長了160萬美元，增長了8.9％，達到1,990萬美元。增長的主要原因是與審計、法律和其他專業服務相關的200萬美元專業服務和IT成本，為與ATAK的業務合併和成為 上市公司做準備，以及為履行上市公司報告義務而對財務能力的投資。 的增長也歸因於與人事相關的支出，例如工資和養老金。壞賬 補貼和管理費用的減少部分抵消了這一增長。

研究 和開發

截至2023年12月31日的九個月的研究 和開發成本從截至2022年12月31日的九個月的600萬美元 下降了10萬美元，降幅為1.8％，至590萬美元。減少的主要原因是研發材料採購 和外部諮詢減少了20萬美元，管理費用減少了30萬美元。這一減少被人事支出 增加的40萬美元所抵消。

利息 費用

截至2023年12月31日的九個月中，利息 支出增加了16.9萬美元，增長了29.4％。

其他 收入（支出），淨額

截至2023年12月31日的九個月中，其他 收入（支出）淨額為20萬美元，而截至2022年12月31日的九個月中， 的收入為70萬美元。這一變化主要是由該期間已實現的外匯損失推動的。

收入 税收支出

截至2023年12月31日的九個月中，所得 的税收支出減少了10萬美元，至60萬美元。這一變化主要是由各司法管轄區標的子公司淨業績的 變化所驅動。2023年12月31日和2022年12月31日的税收支出是由某些司法管轄區的税前賬面收入推動的，而其他司法管轄區的税前虧損收益可能無法兑現。

流動性 和資本資源

截至2023年12月31日和2023年3月31日 ，DIH的現金和現金等價物分別為280萬美元和560萬美元。

DIH 的流動性來源主要來自產品銷售、提供的服務、信貸額度的收益 和長期債務。DIH的流動性來源使DIH能夠擴大其物理足跡和產能，並增加其銷售人員 以擴大能力並進入新市場。

DIH 的營業虧損始於2020財年，一直持續到截至2023年12月31日的九個月。截至2023年12月31日，DIH的歷史運營 虧損導致累計赤字為3,390萬美元。營業虧損主要是由於 COVID-19 疫情期間 銷售額下降，原因是社交距離措施影響了康復服務需求， 與實施新金融體系（Oracle）相關的支出增加，以及與歐盟 MDR 相關的合規成本增加。此外， DIH 提高了與採用上市公司標準相關的成本。在截至2023年12月31日的九個月中，DIH 的經營活動現金流為正，營業虧損有所減少。DIH預計 未來將實現正現金流。這種向盈利的過渡歸因於DIH持續努力簡化其組織結構 和成本管理，這要歸因於甲骨文系統實施等數字化投資以及預期的收入增長。

在截至2022年12月31日和2023年12月31日的九個月中，DIH 的總收入增長了42.1％，從3320萬美元增至4,710萬美元。 DIH計劃繼續通過運營現金流以及未來的債務和股權融資為其增長提供資金。管理層預計 其現金和現金等價物，加上我們經營活動提供的現金以及未來債務和股權 融資的收益，將足以為其至少未來12個月的運營費用和資本支出需求提供資金。 由於2024年2月7日完成了與ATAK的業務 合併，該公司目前正在評估對其繼續經營能力的影響。

截至2023年12月31日，DIH 的實質性合同運營現金承諾與租賃、信貸額度和長期債務以及員工 福利計劃有關。下文和中將進一步討論DIH的信貸額度和長期債務 注意事項 11的 年度 合併財務報表附註。 DIH的員工福利計劃將在以下內容中進一步討論 注意事項 13 的 年度 合併財務報表附註。 進一步討論了DIH的長期租賃義務和未來付款 註釋 16的 年度合併財務報表附註.

負債描述

信貸額度

DIH 與瑞士信貸（瑞士）有限公司簽訂了760萬瑞士法郎的循環信貸額度（“瑞士信貸 信貸額度”）的框架協議。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，加權平均利率分別為4.94％和3.65％。 預付款的最長期限為十二個月，並且可以延期。根據瑞士信貸信貸額度 的條款，DIH受某些契約的約束，包括最低息税折舊攤銷前利潤契約和財務報告要求。此外，如果貸款機構確定DIH的業務、運營或財務狀況發生了重大不利變化，瑞士信貸 信貸額度包含一項主觀的加速條款。

2023年2月1日，DIH和瑞士信貸簽署了對瑞士信貸框架協議的修正案，規定豁免 公司截至2022年3月31日未能遵守息税折舊攤銷前利潤契約和財務報告義務的情況。此外， 瑞士信貸框架協議的修正案從2023年1月31日起將信貸額度減少至每月100瑞士法郎，並從2023年4月30日起將每月還款額度增加到200瑞士法郎。

截至2023年12月31日和2023年3月31日，瑞士信貸信貸額度的 餘額分別為5,492美元和6,813美元。

請參閲 注意事項 11的 年度合併財務報表附註以進一步討論DIH的瑞士信貸 信貸額度。

DIH 與瑞士瑞銀集團簽訂了700萬瑞士法郎循環信貸額度（“瑞銀信貸額度”）的框架協議。 DIH可以以各種形式提取該貸款，包括固定預付款和擔保隔夜融資利率（“SOFR”）貸款。 瑞銀信貸額度預付款的利率取決於提款類型，可以根據當前 市場狀況隨時進行調整。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，瑞銀信貸額度 的加權平均利率分別為5.07％和4.68％。此外，DIH必須為平均借款支付0.25％的季度佣金，並對瑞銀信貸額度的未提取部分支付0.75％的固定承諾 費用。預付款的最長期限為十二個月，並且可以延期。 DIH 受瑞銀信貸額度條款下的某些契約（包括財務報告要求）的約束。此外， 瑞銀信貸額度包含一項主觀加速條款，以防該貸款機構確定DIH的業務、運營或財務狀況發生了重大不利變化 。

2022年3月1日，DIH和瑞銀簽署了對瑞銀框架協議的修正案，從2022年4月31日起，將信貸額度減少至20萬瑞士法郎的一次性付款，並從2022年5月31日起將信貸額度減少至每月10萬瑞士法郎。2023 年 2 月 2 日， DIH 和瑞銀簽署了一項修正案，要求從 2023 年 4 月 30 日起將每月還款額提高到 20 萬瑞士法郎。2023年3月29日， 瑞銀向DIH提供了自2022年3月31日起未能履行財務報告義務的豁免。

截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，DIH 遵守了年度財務報告要求。

截至2023年12月31日和2023年3月31日，瑞銀信貸額度的 餘額分別為480萬美元和620萬美元。

請參閲 注意事項 11的 年度合併財務報表附註以進一步討論DIH的瑞銀信貸 設施。

截至2023年11月30日 ，瑞士信貸和瑞銀均已同意對瑞士信貸額度和瑞銀信貸 機制進行某些修訂。具體而言，2023年11月底和2023年12月到期的每家銀行200瑞士法郎的預定還款已暫停，現在將與原定於1月份的每月還款一起於2024年1月31日支付。自2024年2月29日及以後各期起，每家銀行每月還款額為200瑞士法郎 瑞士法郎，保持不變。隨後，瑞士信貸和瑞銀各同意修改付款時間表，將2024年1月至2024年5月的付款減少到每月100瑞士法郎， 6月的付款減少到110萬瑞士法郎。後續時期的每月付款保持不變，為200瑞士法郎。截至財務報表 發佈之日，該公司根據 瑞士信貸和瑞銀信貸額度的修訂條款按計劃還款，從而履行了其義務。

COVID-19 貸款和 COVID-19 Loan Plus 信貸額度

2020 年 9 月，聯邦 COVID-19 法案獲得瑞士議會批准，隨後在瑞士頒佈。根據聯邦 COVID-19 法案和相應的《COVID-19 困難條例》和《COVID-19 收入損失條例》，瑞士聯邦委員會被授予多項權力，可以採取措施應對全球 COVID-19 疫情的後果，包括為符合特定要求的企業提供 COVID-19 貸款和 COVID-19 貸款+（“COVID-19 Plus”）計劃下的聯邦貸款 。

DIH 於 2020 年 5 月 19 日獲得瑞銀的 COVID-19 貸款，金額高達 50 萬瑞士法郎，將於 2024 年 6 月 30 日到期。COVID-19 貸款不累積 利息。2021 年 12 月 17 日，DIH 和瑞銀簽署了 COVID-19 貸款協議修正案，從2022年3月31日起，將信貸額度減少了5萬瑞士法郎的季度還款額，在截至2024年3月31日的年度中減少了五筆10萬瑞士法郎的還款額。

截至2023年12月31日和2023年3月31日，COVID-19 貸款的 餘額分別為20萬美元和30萬美元。

DIH 於 2020 年 5 月 19 日獲得瑞銀的 COVID-19 Plus 信貸額度，金額高達 280 萬瑞士法郎，將於 2024 年 6 月 30 日到期。COVID-19 Plus信貸額度的聯邦份額為85％，應計利息為0.5％，銀行股份應計利息為15％，利率由 銀行根據市場狀況確定（截至2023年3月31日和2022年3月31日分別為0.5％）。隨後，DIH和瑞銀於2022年1月7日訂立了 對 COVID-19 Plus 信貸額度貸款協議的修正案，將我們的最高信貸額度降低至220萬瑞士法郎，並從2022年3月31日起將信貸額度減少了20萬瑞士法郎的季度還款額，從2023年3月31日起減少了20萬瑞士法郎的季度還款額，截至2024年3月31日的年度減少了五筆20萬瑞士法郎的還款額。截至2023年12月31日和2023年3月31日，COVID-19 Plus信貸額度的餘額分別為100萬美元 和170萬美元。

現金 流量

下表彙總了 DIH 在所列期間的現金流活動：

經營活動提供的淨 現金

截至2023年12月31日的九個月中，經營活動提供的淨 現金與截至2022年12月 31日的九個月持平，主要是由於：

用於投資活動的淨額 現金

截至2023年12月31日的九個月中，用於投資活動的淨 現金增加了40萬美元，達到50萬美元，而截至2022年12月31日的九個月為6.5萬美元。增長的主要原因是DIH根據擔保和貸款協議，代表DIH Cayman向ATAC贊助商有限責任公司支付了40萬美元的期票 。增長還歸因於出售和購買的 淨收益 財產和設備。

DIH 預計將利用運營產生的現金流和通過業務合併籌集的額外融資 為未來用於投資活動的現金流提供資金。DIH估計，2024財年的資本支出約為40萬美元。

用於融資活動的淨 現金

截至2023年12月31日的九個月中，用於融資活動的淨 現金增加了130萬美元，達到410萬美元，而截至2022年12月31日的九個月為130萬美元。增長主要是由於信貸額度和 130萬美元的長期債務的支付增加。

關鍵 會計政策和估計

DIH 的 財務報表基於重要會計政策的選擇和應用，這些政策要求管理層做出 重要的估計和假設。管理層認為，以下是目前影響DIH財務狀況和經營業績的會計政策應用中一些更關鍵的判斷領域。

收入 確認

銷售 被視為交付產品或服務的履約義務得到滿足，並根據 DIH 為換取履行義務而預期獲得的對價金額進行記錄。DIH 的銷售主要是在將 控制權移交給客户時得到認可，這可能是在產品發貨之日、客户收到產品之日或 完成任何所需的產品安裝服務後，具體取決於銷售合同的條款和產品運輸條款。 保修的銷售金額是延期的，並在保修期內按直線方式確認為收入。

我們 為客户提供各種產品和服務。我們的大多數合同都包含一項單一、不同的履約義務 或向客户轉讓商品或服務的承諾。對於包含多項履約義務的合同，我們使用對每項已確定履約義務的獨立銷售價格的最佳估計，為每項履約義務分配 總交易價格。

遞延 收入主要代表服務合同和設備維護，在為設備或設備提供服務 之前收到對價，以及需要完成剩餘安裝服務的一小部分產品運輸。隨着時間的流逝，與服務合同和設備維護相關的收入在服務期內予以確認。與包含安裝條款的產品相關的收入 將在確認安裝該商品後予以確認。因此，我們沒有 重要的合約資產、負債或未來的履約義務。

員工 福利計劃

DIH 制定了涵蓋幾乎所有員工的繳款計劃或福利養老金計劃。我們承認對單一僱主固定福利計劃的 資金不足狀況負有責任。精算收益或虧損以及先前的服務成本或貸項記入 計入其他綜合收益（虧損）。 我們對贊助養老金的債務和相關支出的確定在一定程度上取決於管理層在計算這些金額時選擇的某些精算假設。

用於固定福利計劃的 精算假設基於提供 計劃的司法管轄區的當前經濟狀況。固定福利義務的變化對貼現率的變化最為敏感。貼現率為 ，基於活躍市場上以相應計劃貨幣報價的高質量公司債券的收益率。 折扣曲線的減少會增加固定福利義務。DIH定期審查計算已定義的 福利義務時使用的精算假設，以確定其持續相關性。我們在2023財年和2022財年的養老金計劃 支出中分別使用了2.10％和1.40％的加權貼現率。

對計算我們的養老金計劃負債時使用的貼現率變化的敏感度如下所示（百萬美元）。

所得 税

DIH 根據會計準則編纂主題 740 “所得税”（主題 740）記入所得税。遞延所得税資產 和負債是由於現有資產和負債的財務報表賬面金額 與其各自的税基以及營業虧損和其他虧損結轉之間的差異而確認的未來税收後果。遞延所得税資產 和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結算這些臨時差額 的年份的應納税所得額。DIH每季度審查其遞延所得税資產估值補貼，或在 事件或情況變化表明需要審查時審查其遞延所得税資產估值補貼。在確定估值補貼要求時，會考慮記錄遞延所得税淨資產的法人實體或合併集團的 歷史和預計財務業績， 以及任何正面或負面證據，包括税法的變化。由於未來的財務業績和税法可能與先前的 估計有所不同，因此可能需要定期調整DIH的估值補貼。在提交的 年中，DIH每年都產生營業虧損。

DIH 在美國和許多外國司法管轄區需要繳納所得税。這些税法和法規非常複雜，在確定DIH的全球所得税準備金和記錄相關的遞延所得税資產和 負債時，需要做出重要的 判斷。

在 DIH 的正常業務過程中，有些交易和計算的最終税收決定尚不確定。 未確認的税收優惠的應計額根據主題 740 的要求提供。未確認的税收優惠 表示確認與用於所得税申報目的的項目相關的福利與財務報告 目的的優惠之間的差異。DIH的納税申報表需要接受美國和非美國税務機關的定期審查和審計。儘管税收 審計的結果總是不確定的，但DIH認為其納税申報表上的立場得到了適當的支持，並且其年度 税收準備金包括足以支付任何攤款的金額。儘管如此， 解決後最終支付的金額（如果有）可能與每年的應計金額存在重大差異，這將是母公司的義務 。DIH將與不確定税收狀況相關的利息和罰款作為所得税支出的一部分。

有關DIH所得税的進一步討論，請參閲 年度合併財務報表附註的附註14。

新興 成長型公司地位

2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“JOBS 法案”）第 102（b）（1）條規定，在要求私營公司遵守新的或修訂後的財務 會計準則之前，新興成長型公司 無需遵守新的或修訂後的財務會計準則。《喬布斯法案》規定，公司可以選擇不利用延長的過渡期，遵守 適用於非新興成長型公司的要求，任何不利用延長的過渡期 的選擇都是不可撤銷的。

ATAK 是《證券法》第2（a）條定義的 “新興成長型公司”，並已選擇利用延長過渡期的 好處來制定新的或修訂的財務會計準則。在業務 組合完成之後，新DIH預計至少在2024財年末之前仍將是一家新興成長型公司，新DIH預計 將繼續利用延長過渡期的好處，儘管它可能會決定在此類準則允許的範圍內提前採用此類新的或修訂的 會計準則。這可能使得很難或不可能將新DIH的財務 業績與另一家上市公司的財務業績進行比較，該公司的財務業績要麼不是新興成長型公司 ，後者由於所使用的會計 標準可能存在差異而選擇不利用延長的過渡期豁免。

新 會計準則尚未通過

除 DIH 最近披露的會計聲明以外的其他 年度合併財務報表，在截至2023年12月31日的九個月中，沒有新的 會計聲明或會計聲明的變化，這些聲明或對DIH可能具有重大意義的 。

關於市場風險的定量 和定性披露

作為 法規第10項定義的 “小型申報公司”，DIH無需提供此信息。