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凱撒數字會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：酒店所有會員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員US-GAAP：酒店所有會員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：酒店所有會員US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員US-GAAP：運營部門成員CZR: 拉斯維加斯會員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員US-GAAP：運營部門成員CZR: 地區會員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員CZR: 凱撒數字會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 拉斯維加斯會員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 地區會員2024-01-012024-03-310001590895CZR: 凱撒數字會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310001590895美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員CZR: 拉斯維加斯會員2023-01-012023-03-310001590895美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員CZR: 地區會員2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凱撒數字會員美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001590895美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員2023-01-012023-03-310001590895美國公認會計準則：賭場會員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 拉斯維加斯會員US-GAAP：食品和飲料會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：食品和飲料會員CZR: 地區會員2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凱撒數字會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：食品和飲料會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員US-GAAP：食品和飲料會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 拉斯維加斯會員US-GAAP：酒店所有會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：酒店所有會員CZR: 地區會員2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凱撒數字會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：酒店所有會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員US-GAAP：酒店所有會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：酒店所有會員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員US-GAAP：運營部門成員CZR: 拉斯維加斯會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員US-GAAP：運營部門成員CZR: 地區會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員CZR: 凱撒數字會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 拉斯維加斯會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 地區會員2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凱撒數字會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001590895美國公認會計準則：賭場會員2024-03-310001590895美國公認會計準則：賭場會員2023-12-310001590895CZR：食品飲料和酒店會員2024-03-310001590895CZR：食品飲料和酒店會員2023-12-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員2024-03-310001590895US-GAAP：產品和服務其他成員2023-12-310001590895CZR：傑出籌碼責任會員2023-12-310001590895CZR：傑出籌碼責任會員2022-12-310001590895CZR: 凱撒獎勵計劃會員2023-12-310001590895CZR: 凱撒獎勵計劃會員2022-12-310001590895CZR：客户存款和其他延期收入會員2023-12-310001590895CZR：客户存款和其他延期收入會員2022-12-310001590895CZR：傑出籌碼責任會員2024-03-310001590895CZR：傑出籌碼責任會員2023-03-310001590895CZR: 凱撒獎勵計劃會員2024-03-310001590895CZR: 凱撒獎勵計劃會員2023-03-310001590895CZR：客户存款和其他延期收入會員2024-03-310001590895CZR：客户存款和其他延期收入會員2023-03-310001590895CZR：傑出籌碼責任會員2024-01-012024-03-310001590895CZR：傑出籌碼責任會員2023-01-012023-03-310001590895CZR: 凱撒獎勵計劃會員2024-01-012024-03-310001590895CZR: 凱撒獎勵計劃會員2023-01-012023-03-310001590895CZR：客户存款和其他延期收入會員2024-01-012024-03-310001590895CZR：客户存款和其他延期收入會員2023-01-012023-03-310001590895CZR:《公約》安排成員US-GAAP：食品和飲料會員2024-01-012024-03-310001590895CZR:《公約》安排成員US-GAAP：食品和飲料會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：房地產會員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：房地產會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：股票補償計劃成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001590895SRT: 最低成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001590895SRT: 最低成員US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001590895SRT: 最大成員US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：績效股成員2024-03-310001590895CZR：市場化股票單位會員2024-01-012024-03-310001590895CZR：市場化股票單位會員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001590895CZR：市場化股票單位會員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001590895CZR：市場化股票單位會員2024-03-310001590895US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001590895US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001590895US-GAAP：績效股成員2023-12-310001590895CZR：市場化股票單位會員2023-12-310001590895US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001590895US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001590895CZR: AOCI 可歸因於父母其他成員2022-12-310001590895US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310001590895CZR: AOCI 可歸因於父母其他成員2023-01-012023-03-310001590895US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310001590895US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001590895CZR: AOCI 可歸因於父母其他成員2023-03-310001590895US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310001590895US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310001590895CZR: AOCI 可歸因於父母其他成員2023-12-310001590895US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310001590895CZR: AOCI 可歸因於父母其他成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-310001590895US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310001590895CZR: AOCI 可歸因於父母其他成員2024-03-310001590895美國通用會計準則：普通股成員2018-11-300001590895美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001590895美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-3100015908952023-04-012023-06-300001590895US-GAAP：關聯黨成員CZR: csandyAssociates會員2024-03-31utr: sqft0001590895US-GAAP：關聯黨成員CZR: csandyAssociates會員CZR: Donaldl.Carano 信託會員2024-03-310001590895US-GAAP：關聯黨成員CZR: csandyAssociates會員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：關聯黨成員CZR: csandyAssociates會員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001590895US-GAAP：關聯黨成員CZR: Donaldl.Carano 信託會員2024-03-310001590895US-GAAP：關聯黨成員CZR: csandyAssociates會員2023-12-310001590895US-GAAP：企業合資企業成員CZR: CVAHoldCollc會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-01-012024-03-310001590895美國公認會計準則：信用額度成員CZR: CaesarsVirginiallc 會員US-GAAP：後續活動成員CZR：定期貸款和循環信貸機構會員2024-04-262024-04-260001590895美國公認會計準則：信用額度成員CZR: CaesarsVirginiallc 會員US-GAAP：後續活動成員CZR：定期貸款和循環信貸機構會員2024-04-260001590895CZR: 龐帕諾合資企業成員2024-03-310001590895CZR: 龐帕諾合資企業成員2018-04-012024-03-310001590895CZR: 龐帕諾合資企業成員2023-10-012023-10-310001590895CZR: 龐帕諾合資企業成員2024-01-012024-03-31utr: acre0001590895CZR: 龐帕諾合資企業成員2023-01-012023-12-310001590895CZR: 龐帕諾合資企業成員2023-12-31car: 選項utr: ft0001590895CZR: 會議中心成員2024-03-31car: 宴會廳car: segment0001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 拉斯維加斯會員2024-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 拉斯維加斯會員2023-12-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 地區會員2024-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR: 地區會員2023-12-310001590895CZR: 凱撒數字會員US-GAAP：運營部門成員2024-03-310001590895CZR: 凱撒數字會員US-GAAP：運營部門成員2023-12-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員2024-03-310001590895US-GAAP：運營部門成員CZR：管理和品牌會員2023-12-310001590895US-GAAP：企業非細分市場成員2024-03-310001590895US-GAAP：企業非細分市場成員2023-12-310001590895CZR: edmundl.QuatmannJr.member2024-01-012024-03-310001590895CZR: edmundl.QuatmannJr.member2024-03-31



美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會文件編號 001-36629
凱撒娛樂有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華46-3657681
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
西自由街 100 號, 12 樓, 裏諾, 內華達州89501
（主要行政辦公室的地址和郵政編碼）
(775) 328-0100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.00001美元
CZR納斯達克股票市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果一家新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
這個截至2024年4月25日，註冊人已發行普通股的數量，每股面值0.00001美元216,415,536.


凱撒娛樂有限公司
目錄
頁面
第一部分財務信息
2
第 1 項。
未經審計的財務報表
2
 
合併簡明資產負債表
2
 
合併簡明運營報表
3
 
綜合收益（虧損）簡明表
4
 
合併簡明股東權益表
5
 
合併簡明現金流量表
6
合併簡明財務報表附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第 4 項。
控制和程序
38
第二部分。其他信息
39
第 1 項。
法律訴訟
39
第 1A 項。
風險因素
40
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
41
第 3 項。
優先證券違約
41
第 4 項。
礦山安全披露
41
第 5 項。
其他信息
41
第 6 項。
展品
42
簽名
43





第一部分-財務信息
第 1 項。未經審計的財務報表
凱撒娛樂有限公司
合併簡明資產負債表
（未經審計）
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$726 $1,005 
受限制的現金126 122 
應收賬款，淨額551 608 
庫存44 46 
預付款和其他流動資產290 264 
流動資產總額1,737 2,045 
對未合併關聯公司的投資和預付款157 157 
財產和設備，淨額 14,803 14,756 
善意10,990 10,990 
商譽以外的無形資產4,487 4,523 
遞延所得税資產48 47 
其他長期資產，淨額837 848 
總資產$33,059 $33,366 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$439 $408 
應計利息273 369 
應計其他負債1,729 1,848 
長期債務的當前部分94 65 
流動負債總額2,535 2,690 
長期融資義務12,793 12,759 
長期債務12,171 12,224 
遞延所得税負債112 102 
其他長期負債860 871 
負債總額28,471 28,646 
承付款和意外開支 (備註 5)


股東權益：
凱撒股東權益4,404 4,552 
非控股權益184 168 
股東權益總額4,588 4,720 
負債和股東權益總額$33,059 $33,366 
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
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2

凱撒娛樂有限公司
合併的簡明運營報表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）20242023
淨收入：
賭場$1,535 $1,585 
食物和飲料422 427 
酒店493 503 
其他292 315 
淨收入2,742 2,830 
運營費用：
賭場852 828 
食物和飲料263 251 
酒店137 137 
其他94 107 
一般和行政500 509 
企業78 79 
折舊和攤銷327 300 
交易和其他費用，淨額6 16 
運營費用總額2,257 2,227 
營業收入485 603 
其他費用：
利息支出，淨額(590)(594)
債務消滅造成的損失(48)(197)
其他收入26 3 
其他支出總額(612)(788)
所得税前持續經營的虧損(127)(185)
所得税福利（準備金）(15)49 
扣除所得税後的持續經營虧損(142)(136)
淨虧損(142)(136)
歸屬於非控股權益的淨收益(16)— 
歸屬於凱撒的淨虧損$(158)$(136)
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後：
每股基本虧損$(0.73)$(0.63)
攤薄後的每股虧損$(0.73)$(0.63)
已發行基本股的加權平均值216 215 
加權平均攤薄後已發行股數216 215 
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
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3

凱撒娛樂有限公司
綜合收益（虧損）的合併簡明報表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20242023
淨虧損$(142)$(136)
外幣折算調整— 2 
其他(1)4 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(1)6 
綜合損失(143)(130)
歸屬於非控股權益的綜合收益(16)— 
歸因於凱撒的綜合虧損$(159)$(130)
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
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4

凱撒娛樂有限公司
合併簡明股東權益表
（未經審計）
凱撒股東權益
優先股普通股國庫股
（以百萬計）股份金額股份金額實收資本累計赤字累計其他綜合收益（虧損）金額非控股權益股東權益總額
餘額，2023 年 12 月 31 日— $— 216 $— $7,001 $(2,523)$97 $(23)$168 $4,720 
基於股票的薪酬— — — — 25 — — — — 25 
淨虧損— — — — — (158)— — 16 (142)
扣除税款的其他綜合虧損— — — — — — (1)— — (1)
與股票獎勵淨股結算相關的預扣股份— — — — (14)— — — — (14)
餘額，2024 年 3 月 31 日— $— 216 $— $7,012 $(2,681)$96 $(23)$184 $4,588 
餘額，2022 年 12 月 31 日— $— 215 $— $6,953 $(3,309)$92 $(23)$38 $3,751 
基於股票的薪酬— — — — 27 — — — — 27 
淨虧損— — — — — (136)— — — (136)
其他綜合收益，扣除税款— — — — — — 6 — — 6 
與股票獎勵淨股結算相關的預扣股份 — — — — (13)— — — — (13)
餘額，2023 年 3 月 31 日— $— 215 $— $6,967 $(3,445)$98 $(23)$38 $3,635 
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
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5

凱撒娛樂有限公司
合併簡明現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20242023
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(142)$(136)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷327 300 
遞延融資成本和折扣的攤銷45 55 
可疑賬款準備金10 4 
債務消滅造成的損失48 197 
非現金租賃攤銷7 15 
投資（收益）損失(1)5 
股票補償費用25 27 
出售業務和處置財產和設備的損失1 2 
遞延所得税15 (50)
對淨虧損的其他非現金調整(25)— 
經營資產和負債的變化：
應收賬款47 40 
預付費用和其他資產(27)(21)
應收和應付所得税，淨額
(3)(1)
應付賬款、應計費用和其他負債(247)(263)
經營活動提供的淨現金80 174 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(264)(272)
出售業務、財產和設備的收益，扣除出售的現金— 1 
其他 — 40 
用於投資活動的淨現金(264)(231)
來自融資活動的現金流量:
長期債務和循環信貸額度的收益4,825 4,700 
償還長期債務和循環信貸額度(4,828)(4,630)
融資債務付款— (1)
債務發行和清償成本(77)(79)
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款(14)(13)
用於融資活動的淨現金(94)(23)
現金、現金等價物和限制性現金減少
(278)(80)
現金、現金等價物和限制性現金，期初1,143 1,303 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$865 $1,223 
現金、現金等價物和限制性現金與合併簡明資產負債表中報告的金額的對賬：
現金和現金等價物$726 $965 
受限制的現金126 155 
其他資產中包含的限制性現金和託管現金，淨額13 103 
現金、現金等價物和限制性現金總額$865 $1,223 
現金流信息的補充披露：
為債務支付的現金利息$327 $295 
為與融資義務相關的租金支付的現金利息330 320 
已繳所得税，淨額3 2 
非現金投資和融資活動：
資本支出的應付賬款245 148 
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
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6
凱撒娛樂有限公司
合併簡明財務報表附註
（未經審計）
隨附的合併簡明財務報表包括特拉華州的一家公司凱撒娛樂公司及其合併子公司的賬目，這些子公司在這些財務報表中可能被稱為 “公司”、“CEI”、“凱撒”、“我們”、“我們的” 或 “我們”。
本10-Q表格應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）一起閲讀。本10-Q表格中使用但未定義的大寫術語與2023年年度報告中的含義相同。
我們還將（i）我們的合併簡明財務報表稱為 “財務報表”，（ii）我們的合併簡明資產負債表稱為 “資產負債表”，（iii）我們的合併簡明運營報表和合並簡明綜合收益（虧損）表，（iv）我們的合併簡明現金流量表稱為 “現金流量表”。
注意事項 1。 業務的組織和描述
組織
該公司是一家地域多元化的博彩和酒店公司，由卡拉諾家族於1973年創立，當時埃爾多拉多酒店賭場在內華達州里諾開業。從2005年開始，公司通過一系列收購實現增長，包括2014年收購港鐵遊戲集團有限公司，2017年收購卡普里島賭場公司，2018年收購Tropicana Entertainment, Inc.，2020年收購凱撒娛樂公司，2021年收購威廉希爾公司。該公司在納斯達克股票市場的股票代碼為 “CZR”。
業務描述
公司共擁有、租賃、品牌或管理以下物品 53的住宅物業 18各州約為 50,500老虎機、視頻彩票終端和電子桌，大約 2,700桌上游戲以及大約 45,000截至 2024 年 3 月 31 日的酒店客房。此外，該公司在北美還有其他房產，這些房產被授權使用凱撒娛樂公司的品牌和商標以及其他非博彩資產。該公司的主要收入來源來自其賭場物業的博彩業務，包括零售和在線體育博彩以及在線博彩和在線遊戲，該公司利用其酒店、餐廳、酒吧、娛樂、賽車、零售商店和其他服務來吸引客户光顧其物業。
該公司的零售和在線體育博彩、iGaming、賽馬和在線撲克業務屬於凱撒數字板塊。該公司運營凱撒體育博彩應用程序、凱撒賽車遊戲應用程序和最近推出的凱撒宮在線賭場應用程序。該公司經營零售和在線體育博彩 31北美的司法管轄區， 26其中提供在線體育博彩，並在該國經營iGaming 五截至 2024 年 3 月 31 日，北美的司法管轄區。隨着新的司法管轄區將零售和在線體育博彩和iGaming合法化，該公司預計將繼續增長其在凱撒數字領域的業務。
注意事項 2。 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的公司財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）編制的，並附有10-Q表和第S-X條例第10條的説明。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，所附未經審計的財務報表包含所有調整，所有這些調整都是正常和經常性的，被認為是公允列報所必需的。這些中期的經營業績不一定代表其他季度、全年或未來任何時期的經營業績。
此處提供的財務信息與我們在2023年第三季度完成剝離裏約全套房酒店和賭場之後的財務信息無法與此類剝離之前的時期完全相提並論。
子公司和可變權益實體的合併
我們的財務報表包括凱撒娛樂公司及其子公司在取消所有公司間賬户和交易後的賬目。
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7
凱撒娛樂有限公司
合併簡明財務報表附註（續）
（未經審計）
我們將所有擁有控股財務權益的子公司和我們或我們的一家合併子公司為主要受益人的可變權益實體（“VIE”）進行合併。控制權通常等同於所有權百分比，因此（i）對持股量超過50％的關聯公司進行合併；（ii）對50％或以下但大於20％的關聯公司的投資通常使用權益法進行核算，前提是我們已確定對實體具有重大影響力；（iii）對20％或以下關聯公司的投資通常計為股權證券投資。
當我們既有權指導對VIE結果產生最大影響的活動，又有權獲得福利或有義務吸收可能對VIE造成重大影響的實體損失時，我們認為自己是VIE的主要受益者。如果發生重審事件，我們會審查投資以考慮VIE，以確定該投資是否符合或繼續符合VIE的資格。如果我們確定一項投資符合或不再符合VIE的資格，則可能會對我們的財務報表產生重大影響。
公允價值測量
公司定期按公允價值衡量其某些金融資產和負債，即在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。層次結構的層級優先考慮用於衡量公允價值的輸入，包括：
•級別 1：可觀察的輸入，例如活躍市場的報價。
•級別 2：活躍市場中除報價之外的其他可直接或間接觀察到的投入。
•第 3 級：反映公司自身假設的不可觀察的輸入，因為相關的市場活動很少（如果有的話）。
現金和現金等價物
現金等價物包括對貨幣市場基金的投資，這些基金可以立即按當前的每股淨資產價值進行兑換。貨幣市場基金是一種共同基金，其投資主要是短期債務證券，旨在通過流動性和資本保值最大化當前收入，通常將每股淨資產價值維持在恆定金額，例如一美元。由於這些工具的到期日短（1級），賬面金額接近公允價值。現金和現金等價物還包括為博彩業務保留的現金。
限制性現金
限制性現金包括存款證賬户或貨幣市場類基金中持有的現金等價物，這些資金不受定期調整的約束，受某些運營協議的限制，或僅限於正常業務過程中的未來資本支出。
有價證券
有價證券主要包括公司遞延薪酬計劃持有的交易證券。公司有價證券的估計公允價值是根據活躍市場（1級）中相同資產的報價在個人資產基礎上確定的，代表公司出售這些有價證券後預計將獲得的金額。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司均持有美元2百萬美元的一級證券。
衍生工具
公司可以訂立衍生工具來對衝利率、外匯匯率或其他大宗商品定價波動的風險。這些協議被指定為現金流套期保值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未持有任何現金流套期保值或任何用於交易目的的衍生金融工具。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響截至財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
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8
凱撒娛樂有限公司
合併簡明財務報表附註（續）
（未經審計）
廣告
廣告費用在廣告首次出現期間計入支出。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，廣告費用為美元64百萬和美元68分別為百萬元，幷包含在運營費用中。 與凱撒數字板塊相關的廣告成本主要記錄在賭場支出中。
利息支出，淨額
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20242023
利息支出$607 $604 
資本化利息(15)(6)
利息收入(2)(4)
利息支出總額，淨額$590 $594 
最近發佈的會計公告
將在未來時期實施的聲明
2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-09年會計準則更新》（“ASU”），”所得税：所得税披露的改進，” 這需要有關實體有效税率對賬的分類信息以及有關已繳所得税的信息。這些更新適用於所有須繳納所得税的實體，並將在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內生效。允許提前收養。更新將在預期的基礎上適用，可以選擇追溯性地應用該標準。我們預計本次更新中的修正不會對我們的財務報表產生重大影響。
2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 2023-07，”分部報告：改進可報告的分部披露，” 它要求公共實體在中期和年度基礎上披露有關其應申報細分市場鉅額支出的信息。本指南對2023年12月15日之後開始的年份以及自2024年12月15日之後的年份內的過渡期內有效。允許提前收養。本更新中的修正應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。我們預計本次更新中的修正不會對我們的財務報表產生重大影響。
2023 年 10 月，FASB 發佈了 ASU 2023-06，”披露方面的改進：針對美國證券交易委員會披露更新和簡化計劃的編纂修正案，”澄清或改善有關各種主題的披露和列報要求，並使FASB會計準則編纂中的要求與證券交易委員會的規定保持一致。本指導方針不遲於2027年6月30日對公司生效。我們預計本次更新中的修正不會對我們的財務報表產生重大影響。
注意事項 3. 財產和設備
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
土地$2,088 $2,088 
建築物、河船、租賃地產和土地改善13,622 13,543 
傢俱、固定裝置和設備2,484 2,409 
在建工程932 762 
財產和設備總額19,126 18,802 
減去：累計折舊(4,323)(4,046)
財產和設備總額，淨額$14,803 $14,756 
我們的部分財產和設備受各種經營租約的約束，我們是出租人。通過各種短期和長期經營租約，租賃的物業包括我們的酒店客房、會議空間和零售空間。
折舊費用
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20242023
折舊費用$291 $264 
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9
凱撒娛樂有限公司
合併簡明財務報表附註（續）
（未經審計）
在資產或相關租賃的估計使用壽命中較短的時間內，使用直線法計算折舊。
注意事項 4。 商譽和無形資產，淨額
商譽和其他無形資產賬面價值的變化
非攤銷無形資產
（以百萬計）攤銷無形資產善意其他
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$946 $10,990 $3,577 
攤銷費用(36)— — 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
$910 $10,990 $3,577 

商譽以外的無形資產的總賬面價值和累計攤銷
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）有用生活總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
攤銷無形資產
客户關係
3 - 7年份
$587 $(382)$205 $587 $(360)$227 
遊戲權及其他
10 - 34年份
242 (31)211 242 (28)214 
商標
15年份
313 (96)217 313 (91)222 
重新獲得的權利
24年份
250 (30)220 250 (28)222 
科技
6年份
110 (53)57 110 (49)61 
$1,502 $(592)910 $1,502 $(556)946 
商譽以外的非攤銷無形資產
商標1,998 1,998 
遊戲版權1,056 1,056 
凱撒獎勵計劃523 523 
3,577 3,577 
除商譽以外的攤銷和非攤銷無形資產總額，淨額$4,487 $4,523 
與無形資產相關的攤銷費用總計 $36截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，均為百萬美元，已包含在運營報表的折舊和攤銷中。
預計的五年攤銷額
剩下的 2024截至12月31日的年份
（以百萬計）20252026202720282029
預計的年度攤銷費用$93 $122 $122 $80 $43 $9 
注意事項 5。 訴訟、承諾和突發事件
訴訟
普通的
我們是各種法律訴訟的當事方，這些訴訟是在我們正常業務過程中發生的。此類訴訟可能昂貴、耗時且不可預測，因此，無法保證此類訴訟的最終結果不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大影響。當損失可能發生且可以估計時，這些訴訟的估計損失即應計。儘管我們維持的保險覆蓋範圍足以減輕此類訴訟的風險，但無法保證現有保險的金額或範圍足以承保此類事項造成的損失。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對我們的合併財務狀況並不重要，預計這些估計損失不會對我們的經營業績產生重大影響。
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10
凱撒娛樂有限公司
合併簡明財務報表附註（續）
（未經審計）
合同承諾
資本承諾
哈拉斯的新奧爾良
2020年4月，公司與路易斯安那州通過路易斯安那州博彩控制委員會簽訂了經修訂和重述的賭場運營合同。此外，該公司、新奧爾良建築公司和紐約市簽訂了第二份經修訂和重述的租賃協議。根據與Harrah's New Orleans相關的這些修正案, 公司必須進行資本投資 $325到 2024 年 7 月 15 日，哈拉斯新奧爾良或其周邊地區有 100 萬人。資本投資涉及將該物業更名為新奧爾良凱撒大酒店，其中包括翻新和全面的內部和外部重新設計、更新賭場樓層、新的烹飪體驗和全新的烹飪體驗 340-客房酒店大樓。該項目目前的資本計劃約為 $430百萬美元，截至2024年3月31日，資本支出總額為美元329自該項目啟動以來已達百萬美元。
體育贊助/合作義務
公司與某些職業體育聯盟和球隊、體育賽事設施和媒體公司簽訂了協議，提供門票、套房、廣告、營銷、促銷和贊助機會，包括與合作伙伴客户數據庫的溝通。其中一些協議為凱撒提供了獨家使用賭場和/或體育博彩類別中的上述權利的權利。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日, 與這些協議相關的債務為美元566百萬和美元605分別為100萬份，合同有效期至2040年。這些義務包括租賃活動套間，這些活動套件通常被視為短期租賃，公司不記錄使用權資產或租賃負債。公司確認根據各種協議獲得服務期間的費用。此外，可以根據相應協議的要求記錄與付款時間有關的資產或負債。
自我保險
該公司自保工傷補償和其他風險保險，以及健康保險和一般責任。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的自保負債總額估計為美元218百萬和美元200分別包含在資產負債表中的應計其他負債中。
我們的精算師使用的假設存在很大的不確定性，如果與這些假設或事件不同的結果以負面方式發展或進展，則公司可能會受到重大不利影響，未來可能會記錄額外的負債。
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11
凱撒娛樂有限公司
合併簡明財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 6。 長期債務
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）最終到期費率面值賬面價值賬面價值
有擔保債務
CEI 循環信貸額度2028變量$— $— $— 
CEI 定期貸款 A2028變量703 701 710 
CEI 定期貸款 B2030變量2,475 2,427 2,432 
CEI 定期貸款 B-12031變量2,900 2,861 — 
2030年到期的CEI優先擔保票據20307.00%2,000 1,979 1,978 
2032年到期的CEI優先擔保票據20326.50%1,500 1,482 — 
2025年到期的CEI高級擔保票據不適用不適用— — 3,374 
CRC 高級擔保票據不適用不適用— — 983 
無抵押債務
2027年到期的CEI優先票據20278.125%1,611 1,595 1,593 
2029年到期的CEI優先票據20294.625%1,200 1,188 1,188 
特別改善區債券20374.30%45 45 45 
長期票據和其他應付賬款2 2 2 
債務總額12,436 12,280 12,305 
長期債務的當前部分(94)(94)(65)
與CEI循環信貸額度相關的遞延財務費用— (15)(16)
長期債務$12,342 $12,171 $12,224 
未攤銷的折扣和遞延財務費用$171 $150 
公允價值$12,446 
截至2024年3月31日的年度預計還本付息需求
剩餘的截至12月31日的年份
（以百萬計）20242025202620272028此後總計
長期債務的年度到期日$72 $94 $94 $1,705 $616 $9,855 $12,436 
預計的利息支付額610 870 830 810 650 1,220 4,990 
還本付息債務總額 (a)
$682 $964 $924 $2,515 $1,266 $11,075 $17,426 
____________________
(a)債務本金還款額是根據合同到期日和預定還款日期估算的金額。利息支付是根據前瞻性SOFR曲線估算的（如果適用）。實際付款可能與這些估計值有所不同。
長期債務的流動部分
截至2024年3月31日，長期債務的當前部分包括定期貸款、其他無抵押借款和根據合同應在12個月內到期的特殊改善區債券的本金。公司可能會不時尋求回購或預付其未償債務。任何此類購買或還款都可能由現有現金餘額或產生的債務提供資金。任何回購的金額和時間將取決於商業和市場狀況、資本可用性、債務契約的遵守情況和其他考慮因素。
債務折扣或保費和遞延財務費用
根據主要使用實際利息法的相關債務協議，債務折扣或溢價以及與發行債務相關的遞延財務費用攤銷為利息支出。未攤銷的折扣將被註銷幷包含在我們的損益計算中，前提是我們在原始到期日或預定還款日期之前清償債務。
公允價值
債務的公允價值主要根據截至2024年3月31日的可用借款利率以及我們公開交易債務的市場報價來計算。我們將債務的公允價值分為公允價值層次結構中的1級和2級。
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未償債務條款
CEI 定期貸款和 CEI 循環信貸額度
CEI是信貸協議的當事方，該協議的日期為2020年7月20日，北卡羅來納州摩根大通銀行作為管理代理人，美國銀行全國協會作為抵押代理人，某些銀行和其他金融機構和貸款機構作為其當事方（“CEI信貸協議”），經修訂的該協議規定CEI循環信貸額度總額為美元2.25十億美元（“CEI循環信貸額度”），並將於2028年1月31日到期。CEI循環信貸額度包括信用證子貸款 $388百萬美元，儲備金為美元40百萬個，僅用於某些允許的用途。
2022年10月5日，凱撒簽署了CEI信貸協議修正案，根據該修正案，公司承擔了本金總額為美元的優先有擔保定期貸款750百萬美元（“CEI定期貸款A”）作為信貸協議下的新定期貸款，並對CEI信貸協議進行了某些其他修訂。CEI定期貸款A將於2028年1月31日到期，如果凱撒的某些其他長期債務得不到延期或償還，則可能很快到期。CEI定期貸款A要求按季度定期還款，金額等於 1.25CEI定期貸款A原始本金總額的百分比，餘額在到期時支付。公司可以在到期前隨時按面值自願預付CEI定期貸款A。
CEI循環信貸額度下的借款和CEI定期貸款A的利息按月或按季度支付，利率等於（a）基於適用利息期內擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）的前瞻性定期利率，加上調整後的利率 0.10每年百分比（“調整後的期限SOFR”），下限為 0% 或 (b) 基準利率（“基準利率”），參照（i）《華爾街日報》上次引用的美國 “最優惠利率” 的年利率，（ii）聯邦基金利率加上最高的利率 0.50每年百分比以及（iii）一個月的調整後定期SOFR plus 1.00每種情況下的年利潤率加上適用的利潤。此類適用的利潤率為 2.25任何調整後定期SOFR貸款的年利率百分比，以及 1.25任何基準利率貸款的年利率百分比，視情況而定 三0.25降幅百分比基於公司的淨總槓桿率。此外，公司必須每季度向CEI循環信貸額度下的每家貸款機構支付有關CEI循環信貸額度下任何未使用承諾的承諾費，金額為 0.35該貸款機構每年未使用承付款本金的百分比，前提是 三0.05降幅百分比基於公司的淨總槓桿率。
2023年2月6日，凱撒簽訂了第2號增量假設協議，根據該協議，公司產生了新的優先有擔保定期貸款，本金總額為美元2.5十億美元（“CEI定期貸款B”）作為CEI信貸協議下的新定期貸款。CEI定期貸款B要求按季度定期償還本金，金額等於 0.25CEI定期貸款B原始本金總額的百分比，餘額在到期時支付。CEI定期貸款B項下的借款按月支付利息，按公司選擇的利率等於（a）基於調整後期SOFR的前瞻性定期利率，下限為 0.50% 或 (b) 基準利率（“TLB 基準利率”），參照 (i) 美國最優惠利率，(ii) 聯邦基金利率加上最高利率確定 0.50每年百分比以及（iii）一個月的調整後定期SOFR plus 1.00每種情況下的年利潤率加上適用的利潤。此類適用的利潤率為 3.25任何調整後定期SOFR貸款的年利率百分比，以及 2.25對於任何TLB基準利率貸款，每年百分比，視情況而定 一0.25降幅百分比基於公司的淨總槓桿率。CEI定期貸款B的發行價格為 99.0本金的百分比，將於2030年2月6日到期。
2024年2月6日，公司簽訂了第3號增量假設協議，根據該協議，公司獲得了新的優先擔保增量定期貸款，本金總額為美元2.9根據CEI信貸協議，數十億美元（“CEI定期貸款B-1”）。CEI 定期貸款 B-1 要求每季度支付本金，金額等於 0.25CEI定期貸款B-1原始本金總額的百分比，餘額在到期時支付。根據CEI定期貸款B-1的借款，其利率等於公司選擇的利率（a）基於期限SOFR的前瞻性定期利率，下限為 0.50% 或 (b) 基準利率（“TLB-1 基準利率”），參照（i）美國 “最優惠利率”（ii）聯邦基金利率加上最高利率確定 0.50每年百分比以及（iii）一個月的定期SOFR plus 1.00每種情況下的年利潤率加上適用的利潤。此類適用的利潤率為 2.75對於任何定期SOFR貸款，每年的百分比以及 1.75任何 TLB-1 基準利率貸款的年利率百分比。CEI定期貸款B-1的發行價格為 99.75本金的百分比，將於2031年2月6日到期。
CEI定期貸款B-1的淨收益和發行2032年到期的CEI優先有擔保票據的淨收益（如下所述），以及CEI循環信貸額度下的借款，用於投標、贖回、回購、償還和/或清償和清償任何及所有本金，包括兩者的應計和未付利息、相關費用和費用 5.752025年到期的優先擔保票據百分比（“CRC優先擔保票據”）和 6.25%
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2025年到期的優先擔保票據（“2025年到期的CEI優先擔保票據”）。由於這些交易，公司確認了$48提前清償債務造成的數百萬美元損失。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司使用並全額償還了CEI循環信貸額度。此類活動在現金流量表的融資部分中列報。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $2.1考慮美元后，CEI循環信貸額度下的可用借款能力為10億美元70百萬未付信用證，美元46百萬美元承諾用於監管目的，以及上述儲備金。
2030年到期的CEI優先擔保票據
2023 年 2 月 6 日，公司發行了 $2.0本金總額為十億美元 7.00根據本公司、附屬擔保方、作為受託人的美國銀行信託公司、全國協會作為抵押代理人的美國銀行全國協會以及作為抵押代理人的美國銀行全國協會之間簽訂的契約，優先擔保票據（“2030年到期的CEI優先擔保票據”）百分比。2030年到期的CEI優先擔保票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的第一優先留置權債務排名相同。2030年到期的CEI優先擔保票據將於2030年2月15日到期，每半年在每年的2月15日和8月15日支付利息。
2032年到期的CEI優先擔保票據
2024 年 2 月 6 日，公司發行了 $1.5本金總額為十億美元 6.50根據公司、其附屬擔保方、作為受託人的美國銀行信託公司全國協會和作為抵押代理人的美國銀行全國協會簽訂的契約，2032年到期的優先擔保票據（“2032年到期的CEI優先擔保票據”）百分比。2032年到期的CEI優先擔保票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的第一優先留置權債務相同。2032年到期的CEI優先擔保票據將於2032年2月15日到期，從2024年8月15日開始，每半年在每年的2月15日和8月15日支付利息。
2025年到期的CEI高級擔保票據
2020年7月6日，Colt Merger Sub, Inc.（“託管發行人”）發行了美元3.4根據託管發行人、作為受託人的美國銀行全國協會和作為抵押代理人的美國銀行全國協會於2020年7月6日簽訂的契約，2025年到期的CEI優先擔保票據的本金總額為10億美元。2025年到期的CEI優先擔保票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的第一優先留置權債務排名相同。2025年到期的CEI優先擔保票據計劃於2025年7月1日到期，每半年在每年的1月1日和7月1日支付利息。2023 年 4 月 5 日，公司購買了 $12025年到期的CEI優先擔保票據的本金為百萬美元。 2024年2月6日，公司全額投標、贖回、回購、抵押和/或清償並清了所有本金，包括應計和未付利息、相關費用和費用。
2025年到期的CRC優先擔保票據
2020 年 7 月 6 日，託管發行人發行了 $1.0根據託管發行人美國銀行全國協會作為受託人，瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為抵押代理人的開曼羣島分行於2020年7月6日簽訂的契約，2025年到期的CRC優先擔保票據的本金總額為10億美元。CRC優先擔保票據與CRC、CRC Finco, Inc.和附屬擔保人所有現有和未來的第一優先留置權債務排名相同。CRC優先擔保票據計劃於2025年7月1日到期，每半年在每年的1月1日和7月1日支付利息。 2024年2月6日，公司全額投標、贖回、回購、抵押和/或清償並清了所有本金，包括應計和未付利息、相關費用和費用。
2027年到期的CEI優先票據
2020 年 7 月 6 日，託管發行人發行了 $1.8本金總額為十億美元 8.125根據託管發行人與作為受託人的美國銀行全國協會於2020年7月6日簽訂的契約（“2027年到期的CEI優先票據”），2027年到期的優先票據百分比。2027年到期的CEI優先票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的優先無抵押債務排名相同。2027年到期的CEI優先票據將於2027年7月1日到期，每半年在每年的1月1日和7月1日支付利息。
2029年到期的CEI優先票據
2021 年 9 月 24 日，公司發行了 $1.2本金總額為十億美元 4.625根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2021年9月24日簽訂的契約，2029年到期的優先票據百分比（“2029年到期的CEI優先票據”）。2029年到期的CEI優先票據與所有現有和未來的無抵押優先票據排名相同
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（未經審計）
公司和附屬擔保人的債務。2029年到期的CEI優先票據將於2029年10月15日到期，每半年在每年的4月15日和10月15日支付利息。
債務契約合規
CEI循環信貸額度、CEI定期貸款A、CEI定期貸款B、CEI定期貸款B-1以及管理2030年到期的CEI優先擔保票據、2032年到期的CEI優先擔保票據、2027年到期的CEI優先票據和2029年到期的CEI優先票據的契約包含這些類型協議的標準和慣例。其中包括負面契約，除某些例外情況和籃子外，這些契約限制了公司及其子公司（除其他外）承擔額外債務、進行投資、進行限制性付款（包括股息）、授予留置權、出售資產和進行收購的能力。
CEI循環信貸額度和CEI定期貸款A包括的最大淨總槓桿率財務契約為 7.25:1 直到 2024 年 12 月 31 日， 6.50:1 從 2024 年 12 月 31 日及之後開始。此外，CEI循環信貸額度和CEI定期貸款A包括的最低固定費用覆蓋率財務契約為 1.75:1 直到 2024 年 12 月 31 日， 2.0:1 從 2024 年 12 月 31 日及之後開始。從償還CEI定期貸款A起和之後，適用於CEI循環信貸額度的財務契約將僅在滿足某些測試條件的情況下進行測試。不遵守此類契約可能導致相關債務文件下未償債務的到期日加快。
截至2024年3月31日，公司遵守了上述所有適用的財務契約。
擔保
CEI循環信貸額度、CEI定期貸款A、CEI定期貸款B、CEI定期貸款B-1、2030年到期的CEI優先擔保票據和2032年到期的CEI優先擔保票據由公司所有現有和未來的全資國內子公司以優先擔保方式提供擔保，並由公司及其子公司擔保人的幾乎所有現有和未來財產和資產擔保（前提是某些例外）。2027年到期的CEI優先票據和2029年到期的CEI優先票據由此類子公司在優先無擔保基礎上提供擔保。
注意事項 7。 收入確認
公司的運營報表列出了按商品或服務的類型或性質分列的淨收入。按收入類型和可報告分部分列的淨收入摘要如下所示。請參閲 備註 12以獲取有關公司應報告細分市場的更多信息。
截至2024年3月31日的三個月
（以百萬計）拉斯維加斯區域性凱撒數碼管理和品牌化企業和其他總計
賭場$239 $1,031 $266 $— $(1)$1,535 
食物和飲料287 135 — — — 422 
酒店362 131 — — — 493 
其他140 68 16 68 — 292 
淨收入$1,028 $1,365 $282 $68 $(1)$2,742 
截至2023年3月31日的三個月
（以百萬計）拉斯維加斯區域性凱撒數碼管理和品牌化企業和其他總計
賭場$309 $1,058 $219 $— $(1)$1,585 
食物和飲料290 137 — — — 427 
酒店373 130 — — — 503 
其他159 64 19 69 4 315 
淨收入$1,131 $1,389 $238 $69 $3 $2,830 
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（未經審計）
應收賬款，淨額
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
賭場$222 $274 
食品和飲料以及酒店133 118 
其他196 216 
應收賬款，淨額$551 $608 
合同和合同相關負債
公司記錄與從客户收到現金的時間和確認收入的時間之間的差異相關的合同或合同相關負債。公司通常有三種與客户合同相關的負債：（1）未償籌碼負債，即為換取客户持有的遊戲籌碼而欠下的金額；（2）凱撒獎勵玩家忠誠度計劃債務，即根據某些類型的客户支出，包括在線和零售遊戲、酒店、餐飲、零售購物以及獲得的玩家忠誠度計劃激勵措施，向凱撒獎勵會員發放的獎勵積分的延期分配，以及（3）客户存款等遞延收入，主要是客户存入的與博彩相關的資金以及為尚未提供的商品和服務（例如預售門票、客房和會議空間押金、未付投注、iGaming存款或未來體育博彩）而收到的預付款。這些負債通常應在購買、賺取或存入後的一年內被確認為收入，並記入公司資產負債表上的應計其他負債。預計在購買、賺取或存入一年後被確認為收入的負債記錄在公司資產負債表上的其他長期負債中。
下表彙總了與合同和合同相關負債相關的活動：
未償的芯片負債凱撒獎勵計劃客户存款和其他遞延收入
（以百萬計）202420232024202320242023
1 月 1 日的餘額$42 $45 $86 $87 $693 $693 
3 月 31 日的餘額39 38 85 89 631 637 
增加/（減少）$(3)$(7)$(1)$2 $(62)$(56)
租賃收入
住宿安排
住宿安排被視為短期安排，通常包括租賃和非租賃部分。租賃部分是安排的主要組成部分，包括收取的住宿費用。非租賃部分主要包括度假費和其他雜項。由於租賃和非租賃部分的轉讓時間和模式都在租賃期限內，因此我們選擇根據安排的主要組成部分將租賃和非租賃部分產生的收入合併為一個單一的租賃部分。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認了大約美元493百萬和美元503分別包含在運營報表中的酒店收入中。
公約
會議安排被視為短期安排，通常由租賃和非租賃部分組成。租賃部分是該安排的主要組成部分，包括使用會議空間的費用。非租賃部分主要包括食品和飲料以及音頻/視頻服務。會議收入包含在運營報表中的食品和飲料收入中，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與會議相關的租賃收入約為美元13百萬和美元14分別是百萬。
房地產經營租賃
房地產租賃收入包含在運營報表中的其他收入中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認了大約美元35百萬和美元37分別是百萬。
房地產租賃收入包括 $13百萬和美元14截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，可變租金收入分別為百萬美元。
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注意事項 8。 每股收益
下表説明瞭截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本和攤薄後每股淨收益（虧損）計算的分子和分母的對賬情況：
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）20242023
歸屬於凱撒的淨虧損$(158)$(136)
已發行股份：
加權平均已發行股票—基本216 215 
加權平均已發行股票——攤薄216 215 
歸屬於普通股股東的每股普通股淨虧損——基本：$(0.73)$(0.63)
歸屬於普通股股東的每股普通股淨虧損——攤薄後：$(0.73)$(0.63)
在公司因持續經營業務產生淨虧損期間，在計算攤薄後的每股虧損時使用了加權平均已發行股票——基本數，因為使用攤薄後的股票會對每股虧損產生反稀釋作用。
每股收益計算中不包括的反稀釋股票的加權平均數
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20242023
股票薪酬裁決4 4 
反稀釋普通股總額4 4 
注意事項 9。 股票薪酬和股東權益
股票類獎勵
公司維持長期激勵計劃，允許根據公司普通股，包括股票期權、限制性股票（“RSU”）、績效股票單位（“PSU”）、基於市場的績效股票單位（“MSU”）、基於市場的績效股票單位（“MSU”）、股票增值權以及其他股票獎勵或股息等價物，向為公司或其子公司提供服務的董事、員工、高級管理人員以及顧問或顧問發放股票薪酬獎勵的。沒收在發生時予以承認。
隨附的運營報表中基於股票的薪酬支出總額為 $25百萬和美元27在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬人。這些金額包含在公司運營報表中的公司支出中。
2015 年股權激勵計劃（“2015 年計劃”）
在截至2024年3月31日的三個月中，作為年度激勵計劃的一部分，公司批准了 1.7向符合條件的參與者提供百萬份限制性股票單位，總公允價值為 $78百萬美元，應納税歸屬期為 一到 三年。每個 RSU 代表收取與以下內容相關的付款的權利 一公司普通股的份額。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司還批准了 107計劃在一段時間內實現突破的數千個 PSU 一到 三年。在歸屬之日，收件人將獲得 0% 和 200根據達到規定的績效和服務條件，以公司普通股的形式授予的目標PSU數量的百分比。PSU的公允價值基於公司與獲獎者之間對獎勵的關鍵條款和條件達成共識時我們普通股的市場價格。在達成這樣的諒解之前，每隔一段時間對獎勵進行重新計量。本季度授予的PSU的總價值為$4.7截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。
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此外，在截至2024年3月31日的三個月中，公司授予 429計劃在一段時間內懸崖的數千個 MSU 一到 三年。在歸屬之日，收件人將獲得 0% 和 200根據特定市場和服務條件的實現情況，以公司普通股的形式授予的目標MSU數量的百分比。MSU的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的。蒙特卡洛模擬模型的關鍵假設是無風險利率、預期波動率、預期股息和相關係數。在確定授予日公允價值時會考慮市場條件的影響，隨後不會根據實際表現對授予日期的公允價值進行修改。在截至2024年3月31日的三個月中，授予的MSU的總價值為美元25百萬。
在截至2024年3月31日的三個月中，有 不股票期權的授予。此外，在截至2024年3月31日的三個月中， 799千， 99千和 19根據2015年計劃，分別歸屬於數千個限制性股票單位、PSU和MSU。
期末未清償債務
2024年3月31日2023年12月31日
數量
Wtd-Avg (a)
數量
Wtd-Avg (a)
限制性庫存單位2,813,63350.48 1,922,41960.11 
高性能庫存單位 358,61543.74 328,23046.88 
基於市場的股票單位1,134,41373.64 872,01985.11 
____________________
(a)表示限制性股票單位的加權平均授予日公允價值、已達到授予日期的PSU的加權平均授予日公允價值、尚未達到授予日期的PSU截至資產負債表日的CEI普通股價格，以及使用蒙特卡洛模擬模型確定的MSU的授予日公允價值。
累計其他綜合收益（虧損）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按組成部分分列的扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）的變化如下所示。
（以百萬計）衍生工具的未實現淨收益外幣折算調整 其他總計
截至2022年12月31日的餘額
$94 $(1)$(1)$92 
重新分類前的其他綜合收入— 2 4 6 
扣除税款的其他綜合收益總額— 2 4 6 
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額
$94 $1 $3 $98 
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$94 $— $3 $97 
重新分類前的其他綜合損失— — (1)(1)
扣除税款的其他綜合虧損總額— — (1)(1)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
$94 $— $2 $96 
股票回購計劃
2018 年 11 月，公司董事會批准了 $150百萬股普通股回購計劃（“股票回購計劃”），根據該計劃，公司可以不時在公開市場（有或沒有10b5-1計劃）或通過私下談判交易回購普通股。股票回購計劃沒有時間限制，可以隨時暫停或終止，恕不另行通知。根據股票回購計劃，沒有要求公司回購的最低普通股數量。
截至 2024 年 3 月 31 日，公司已收購 223,823股票回購計劃下的普通股，總價值為美元9百萬，平均為 $40.80每股。 沒有在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內回購了股票。
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注意 10。 所得税
根據ASC 740-270 “所得税，中期報告” 的允許，公司使用離散的有效税率方法來計算截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的税款。該公司確定，估計的 “普通” 收入的微小變化將導致估計的年度有效税率（“AETR”）的重大變化，因此，AETR方法無法提供可靠的估計。
所得税分配
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20242023
所得税前持續經營的虧損$(127)$(185)
所得税福利（準備金）(15)49 
有效税率(11.8)%26.5 %
公司將不確定税收狀況的應計額歸入資產負債表上的其他長期負債，與任何相關的應付所得税或遞延所得税分開。儲備金額與因不確定税收狀況而產生的任何潛在所得税負債以及與這些負債相關的潛在利息或罰款有關。
管理層評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。在2023年第二季度，公司評估了其預測的調整後應納税所得額和可客觀核實的證據，並對2022年和2023年的季度收益（包括現行税法不允許的利息支出）進行了非經常性調整。因此，公司確定變現部分聯邦和州遞延所得税資產的可能性很大，因此，在2023年第二季度，公司撤銷了與這些遞延所得税資產相關的估值補貼，並記錄了美元的所得税優惠940百萬。該公司仍對某些聯邦和州遞延所得税資產持有估值補貼，這些資產將來不太可能變現。公司已使用綜合方法評估了估值補貼的變化，包括不允許的利息支出遞延所得税資產的變動。
截至2024年3月31日的三個月的所得税準備金與基於21％的聯邦税率的預期所得税優惠有所不同，這主要是由於聯邦和州對遞延所得税資產的超額營業利息支出的估值補貼有所增加。
截至2023年3月31日的三個月的所得税優惠與基於21％的聯邦税率的預期所得税優惠有所不同，這主要是由於出於所得税目的選擇將某些子公司視為無視實體，淨營業虧損產生的州遞延税收優惠開始提供。
公司，包括其子公司，向聯邦、州和外國司法管轄區提交納税申報表。公司與合併集團內的其他成員沒有税收共享協議。公司需要接受各州和外國税務機關的考試。除少數例外情況外，在2020年之前的幾年中，公司不再需要接受税務機關的美國聯邦或州和地方税收評估，並且在未來12個月中，未確認的税收優惠的負債金額可能會發生變化。
注意 11。 關聯方和關聯交易
C. S & Y. Associates
該公司擁有裏諾埃爾多拉多度假村賭場所在的全部地塊，但大約 30,000平方英尺，從 C. S. & Y. Associates（“CSY”）（“CSY 租賃”）租用。CSY是一種普通合夥企業，其中信託基金的近似值 27% 的利息。該公司董事會執行主席加里·卡拉諾及其兄弟姐妹是該信託的直接或間接受益人。CSY 租約將於 2057 年 6 月 30 日到期。根據CSY租約，年租金目前為$0.6百萬，按月支付。年租金受租金定期上漲的影響 1到 2整個租賃期限內的百分比。與其利益相稱，該信託基金直接從公司獲得的款項約為 27公司支付的租金的百分比。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不應付或來自 CSY 的款項。
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凱撒娛樂有限公司
合併簡明財務報表附註（續）
（未經審計）
CVA Holdco, LLC
2023年5月，該公司與EBCI和其他少數合夥人成立了合資企業CVA Holdco, LLC，在弗吉尼亞州丹維爾（“凱撒弗吉尼亞州”）建造、擁有和運營一家博彩設施。弗吉尼亞凱撒於2023年5月15日在臨時設施中開業，該設施將被一座永久設施所取代，該設施目前正在建設中，預計將於2024年12月開放。作為管理成員，公司將經營業務並管理項目各個階段的開發、施工、融資、營銷、租賃、維護和日常運營。雖然公司持有 49.5合資企業的可變權益百分比，它是主要受益人；因此，合資企業的業務包含在財務報表中，記錄的少數股權反映了歸屬於其他合作伙伴的業務。根據所有權百分比，公司按比例與合夥人一起參與合資企業的損益。截至2024年3月31日，公司已收到美元116為該項目捐款數百萬美元。2024年3月31日之後，CVA Holdco, LLC的子公司Caesars Virginia, LLC簽訂了一份 五年定期貸款和循環信貸額度協議總額為 $4252024 年 4 月 26 日達到百萬美元。
龐帕諾合資企業
2018年4月，該公司與Cordish Companies（“Cordish”）成立合資企業，計劃和開發一個混合用途的娛樂和酒店目的地，預計將位於該公司龐帕諾物業賭場和賽馬場附近的未使用土地上。作為管理成員，Cordish將運營業務並管理項目各個階段的開發、施工、融資、營銷、租賃、維護和日常運營。此外，Cordish將負責根據公司的意見制定該項目的總體規劃，並將其提交公司審查和批准。雖然公司持有 50合資企業的可變權益百分比，它不是主要受益人；因此，對合資企業的投資使用權益法進行核算，並記錄在資產負債表上對未合併關聯公司的投資和預付款中。公司與Cordish平均參與合資企業的利潤和虧損，這些損益包含在交易和其他成本中，扣除運營報表中的淨額。
截至2024年3月31日，公司共出資美元7自合資企業成立以來，已提供百萬美元的現金捐款，其中包括總額為美元的募集資金32023 年 10 月，公司選擇參與的數百萬美元。此外，該公司還捐款了大約 209英畝土地，總公允價值約為 $69百萬。公司沒有進一步的義務提供額外的房地產或現金。在截至2023年12月31日的年度中，公司記錄了美元64百萬美元與投資相關的收入，主要來自合資企業出售地塊的收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司對合資企業的投資均為美元147百萬美元，記入資產負債表上未合併關聯公司的投資和預付款。
注意 12。 細分信息
公司的執行決策者審查經營業績，評估業績，並在 “重要市場” 的基礎上做出決策。管理層將公司的每家賭場視為一個運營部門。運營細分市場是根據其相似的經濟特徵、客户類型、提供的服務和產品類型及其管理和報告結構進行彙總的。公司的主要經營活動發生在 四可報告的細分市場。應報告的細分市場基於運營板塊的相似特徵，以及管理層評估這些業績和分配資源的方式，這是一種綜合視圖，根據凱撒內部這些應申報細分市場之間某些交易的影響進行了調整：（1）拉斯維加斯，（2）區域，（3）凱撒數字，以及（4）管理和品牌，以及企業和其他部門。有關這些細分的摘要，請參見下表。另請參閲 注意事項 3和 備註 4 用於討論與某些細分市場相關的無形資產或長期資產的任何減值（如果適用）。
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凱撒娛樂有限公司
合併簡明財務報表附註（續）
（未經審計）
下表列出了截至2024年3月31日有關我們房產的某些信息（按報告每處房產的細分市場列出）：
拉斯維加斯區域性管理和品牌化
拉斯維加斯凱撒宮
凱撒大西洋城
哈維斯太浩湖
託管
克倫威爾
弗吉尼亞凱撒 (a)
巴爾的摩的馬蹄鐵
Harrah's Ak-Chin
拉斯維加斯火烈鳥
裏諾馬戲團馬蹄黑鷹
哈拉斯的切諾基
Harrah's 拉斯維加斯
埃爾多拉多遊戲 Scioto Downs馬蹄波西爾城
哈拉斯的切諾基谷河
拉斯維加斯馬蹄鐵
裏諾埃爾多拉多度假村賭場馬蹄形議會的虛張聲勢
南加州哈拉斯度假村
LINQ 酒店和賭場
維多利亞大賭場馬蹄哈蒙德
凱撒温莎
巴黎拉斯維加斯
哈拉斯的大西洋城
馬蹄印第安納波利斯 品牌化
好萊塢星球度假村和賭場
內布拉斯加州哈拉斯哥倫布 (b)
查爾斯湖馬蹄湖凱撒共和國斯科茨代爾
哈拉斯的議會虛張聲勢
聖路易斯馬蹄鐵
南印第安納州凱撒
凱撒數碼
哈拉斯的墨西哥灣沿岸
Horseshoe Tunica
哈拉斯的北加州
凱撒數碼
Harrah's Hoosier Park Racing & Casino
貝滕多夫島賭場
Harrah's Joliet
卡普里島賭場布恩維爾
哈拉斯的太浩湖
卡普里島賭場盧拉
哈拉斯的笑聲
滑鐵盧島賭場
哈拉斯的大都會
幸運女神賭場-黑鷹
哈拉斯的新奧爾良
銀色遺產度假村賭場
哈拉斯的北堪薩斯城
格林維爾特羅普賭場
哈拉斯的費城
Tropicana 大西洋城
哈拉斯龐帕諾海灘
Tropicana Laughlin 酒店及賭場
____________________
(a)臨時博彩設施於 2023 年 5 月 15 日開放。弗吉尼亞凱撒永久設施的建設預計將於2024年12月完成。
(b)臨時博彩設施於2023年6月12日開放，並於2024年3月20日關閉，預計永久設施將於2024年5月開放。
我們的某些酒店經營場外投注地點，包括經營印第安納波利斯贏家圈和紐黑文贏家圈的哈拉斯印第安納波利斯印第安納波利斯公園賽車和賭場，以及運營克拉克斯維爾贏家圈的印第安納波利斯馬蹄賽場。LINQ Promenade是一條露天餐飲、娛樂和零售長廊，位於拉斯維加斯大道東側，毗鄰以豪客為特色的LINQ酒店和賭場（“LINQ”） 550-腳踏觀景摩天輪和 Fly LINQ Zipline 景點。我們還擁有凱撒論壇會議中心，這是一個 550,000平方英尺的會議中心設有 300,000平方英尺的靈活會議空間， 二世界上最大的無柱宴會廳，可直接通往 LINQ。
企業和其他費用包括某些未分配的公司管理費用和其他調整，包括取消各部門之間的交易，以與公司的合併業績保持一致。
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合併簡明財務報表附註（續）
（未經審計）
下表列出了公司在所示時期內的某些運營數據 四除公司和其他細分市場外，還包括可報告的細分市場：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20242023
拉斯維加斯：
淨收入$1,028 $1,131 
調整後 EBITDA440 533 
區域：
淨收入1,365 1,389 
調整後 EBITDA433 448 
凱撒數碼：
淨收入282 238 
調整後 EBITDA5 (4)
管理和品牌化：
淨收入68 69 
調整後 EBITDA18 19 
公司和其他：
淨收入(1)3 
調整後 EBITDA(43)(38)
按分部劃分歸屬於凱撒的淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公司業績的指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為收入減去某些運營支出，包括扣除（i）利息收入和利息支出、扣除資本化利息後的淨收益（虧損）、（ii）所得税（福利）準備金、（iii）折舊和攤銷，以及（iv）我們認為不代表我們在運營物業層面持續經營業績的某些項目的淨收益（虧損）。
在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，您應該意識到，將來，我們產生的費用可能會與本演示文稿中的某些調整相同或相似。調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為推斷未來的業績不會受到異常或意外項目的影響。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們行業中常用的財務指標，不應將其解釋為淨收益（虧損）作為經營業績指標的替代方案，也不應解釋為經營活動提供的現金流作為流動性衡量標準（根據公認會計原則確定）的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與業內其他公司報告的類似標題的指標相提並論。之所以包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量業績和分配資源，並認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了與管理層使用的信息一致的更多信息。
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凱撒娛樂有限公司
合併簡明財務報表附註（續）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20242023
歸屬於凱撒的淨虧損$(158)$(136)
歸屬於非控股權益的淨收益16 — 
（福利）所得税準備金15 (49)
其他收入 (a)
(26)(3)
債務消滅造成的損失48 197 
利息支出，淨額590 594 
折舊和攤銷327 300 
交易成本及其他，淨額 (b)
16 28 
股票薪酬支出25 27 
調整後 EBITDA$853 $958 
各分部調整後的息税折舊攤銷前利潤：
拉斯維加斯$440 $533 
區域性433 448 
凱撒數碼5 (4)
管理和品牌化18 19 
企業和其他(43)(38)
____________________
(a)截至2024年3月31日的三個月，其他收入主要代表我們對有爭議的索賠負債估計值的變化。
(b)交易成本和其他淨額主要包括與資產減記和處置的非現金損失相關的成本、交易和整合成本的專業服務、各種合同的退出或終止成本、與臨時設施開業相關的開業前成本以及權益法投資的非現金變動。
總資產-按細分市場劃分
（以百萬計）2024年3月31日2023年12月31日
拉斯維加斯$24,425 $24,230 
區域性15,423 15,291 
凱撒數碼999 1,095 
管理和品牌化 240 224 
企業和其他 (a)
(8,028)(7,474)
總計$33,059 $33,366 
____________________
(a)包括取消各細分市場之間的交易，以與公司的合併業績保持一致。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對特拉華州公司凱撒娛樂公司及其合併子公司（可能被稱為 “公司”、“CEI”、“凱撒”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的財務狀況和經營業績的討論和分析應與未經審計的合併簡明財務報表及其附註和其他財務報表一起閲讀本10-Q表以及我們截至財政年度的10-K表年度報告中其他地方包含的信息2023 年 12 月 31 日（“2023 年年度報告”）。本10-Q表格中使用但未定義的大寫術語與2023年年度報告中的含義相同。
我們將（i）合併簡明財務報表稱為 “財務報表”，（ii）將合併簡明資產負債表稱為 “資產負債表”，（iii）我們的合併簡明運營報表和合並簡明綜合收益（虧損）表，（iv）將合併簡明現金流量表稱為 “現金流量表”。除非另有説明，否則提及帶編號的 “附註” 是指第1項 “未經審計的財務報表” 中包含的 “合併簡明財務報表附註”。
本次討論中關於我們對未來業績、流動性和資本資源的預期的陳述以及其他非歷史陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。請參閲本報告中的 “有關前瞻性信息的警示性陳述”。
目標
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）旨在對財務報表和其他統計數據進行敍述性解釋，這些數據應與所附財務報表一起閲讀，以增進投資者對我們的財務狀況、財務狀況變化和經營業績的理解。我們的目標是：（i）對我們的財務報表進行敍述性解釋，使投資者能夠通過管理層的眼光看待公司；（ii）加強整體財務披露並提供分析財務信息的背景；（iii）提供有關我們的收益和現金流質量和潛在變異性的信息，以便投資者能夠確定過去的表現是否可以預示未來業績。
概述
我們是一家地域多元化的博彩和酒店公司，由卡拉諾家族於1973年創立，當時埃爾多拉多酒店賭場在內華達州里諾開業。從2005年開始，我們通過一系列收購實現增長，包括2014年收購港鐵遊戲集團有限公司，2017年收購卡普里島賭場公司，2018年收購Tropicana Entertainment, Inc.，2020年收購凱撒娛樂公司，2021年收購威廉希爾公司。我們在納斯達克股票市場的股票代碼是 “CZR”。
截至2024年3月31日，我們在18個州共擁有、租賃、品牌化或管理53處住宅物業，包括約50,500台老虎機、視頻彩票終端和電子賭桌、大約2700個桌上游戲和大約45,000間酒店客房。此外，我們在北美還有其他物業獲準使用凱撒娛樂公司的品牌和商標。我們的主要收入來源來自賭場物業的博彩業務、零售和在線體育博彩以及在線博彩，我們利用酒店、餐廳、酒吧、娛樂、賽車、零售商店和其他服務來吸引客户光顧我們的房產。
截至2024年3月31日，我們在美國擁有22家賭場並租賃了24家賭場。根據區域租約、拉斯維加斯租約和喬利埃特租約（“VICI租約”），我們向特拉華州有限合夥企業（“VICI”）租賃了18家賭場。此外，根據主租約（經修訂的 “GLPI 主租約”）和與我們在聖路易斯馬蹄地產相關的盧米埃爾租約（以及GLPI主租約，“GLPI租約”），我們向GLP Capital, L.P. 租賃了六家賭場。GLPI Capital, L.P. 是博彩休閒地產公司（“GLPI”）的運營合夥企業。
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24

我們在北美的31個司法管轄區經營和開展零售和在線體育博彩，其中26個提供在線體育博彩。此外，我們在北美的五個司法管轄區經營iGaming。下圖説明瞭凱撒數字截至2024年3月31日的存在：
CD map - Q1 24.jpg
2022年，我們與紐約賽車協會的官方在線投注平臺NyraBets LLC合作，截至2024年3月31日，我們已在21個州推出了凱撒賽車博彩應用程序。Caesars Racebook應用程序提供了在全球300多個賽道上進行同分投注以及比賽直播的權限。下注可以獲得我們的凱撒獎勵忠誠度計劃的積分或積分，這些積分可以兑換免費投注積分。
隨着司法管轄區合法化或提供必要的批准，我們還在短期內通過我們的凱撒體育博彩、凱撒賽博彩和iGaming移動應用程序將凱撒數字版的足跡擴展到其他州。不允許21歲以下的客户對我們的任何凱撒體育博彩、凱撒賽博彩和iGaming移動應用程序下注。
投資與夥伴關係
龐帕諾合資企業
2018年4月，我們與Cordish Companies（“Cordish”）成立了一家合資企業，計劃和開發一個混合用途的娛樂和酒店目的地，預計將位於龐帕諾物業賭場和賽馬場附近的未使用土地上。作為管理成員，Cordish將運營業務並管理項目各個階段的開發、施工、融資、營銷、租賃、維護和日常運營。此外，Cordish將根據我們的意見負責制定該項目的總體規劃，並將其提交給我們審查和批准。雖然我們在合資企業中持有50％的可變權益，但我們不是主要受益人；因此，對合資企業的投資使用權益法進行核算。我們與Cordish平均分攤合資企業的損益，這些損益包含在交易和其他成本中，扣除運營報表中的淨額。
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截至2024年3月31日，自合資企業成立以來，我們共出資700萬澳元的現金捐款，其中包括2023年10月我們選擇參與的總額為300萬美元的募集資金。此外，我們捐贈了約209英畝的土地，總公允價值約為6,900萬美元。我們沒有其他義務提供額外的房地產或現金。在截至2023年12月31日的年度中，我們記錄了6400萬美元的與投資相關的收入，這主要是由於合資企業出售一塊地塊的收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們對該合資企業的投資均為1.47億美元，計入資產負債表中未合併關聯公司的投資和預付款。
可報告的細分市場
本MD&A中的細分市場結果與我們的管理層審查經營業績、評估業績和在 “重要市場” 基礎上做出決策的方式一致。管理層將公司的每家賭場視為一個運營部門。運營細分市場是根據其相似的經濟特徵、客户類型、提供的服務和產品類型及其管理和報告結構進行彙總的。我們的主要經營活動分為四個可報告的細分市場：（1）拉斯維加斯、（2）區域業務、（3）凱撒數字和（4）管理和品牌業務，以及企業和其他領域。
財務信息的列報
此處提供的財務信息與我們在2023年第三季度完成剝離裏約全套房酒店及賭場（“裏約”）之後期間的財務信息無法與此類剝離之前的時期完全相提並論。
本 MD&A 旨在提供信息，以幫助更好地瞭解和評估我們的財務狀況和經營業績。我們的歷史經營業績可能無法代表我們未來的經營業績，這是因為前一段中描述的因素以及我們每個市場的競爭格局都在變化，包括市場和社會趨勢的變化，以及本文其他地方討論的因素。我們建議您將本MD&A與我們的未經審計的財務報表以及本10-Q表季度報告中包含的報表附註一起閲讀。
關鍵績效指標
我們的主要收入來源是我們的博彩業務、零售和在線體育博彩以及在線遊戲。此外，我們還利用我們的酒店、餐廳、酒吧、娛樂場所、零售商店、賽車和其他服務來吸引客户光顧我們的物業。我們的經營業績在很大程度上取決於入住或參觀我們的酒店以及使用我們的體育博彩和iGaming應用程序的客户數量和質量。
關鍵績效指標包括下跌或手數等交易量指標，這些指標指的是我們的客户的下注金額。我們保留的交易量是我們無法完全控制的，它被確認為賭場收入，稱為我們的獲勝或持有。拉斯維加斯和地區細分市場的老虎機贏率通常約為老虎機勝率的9％至11％。在拉斯維加斯和地區細分市場，桌上游戲的持倉百分比通常在桌上游戲下降的16％至23％之間。體育博彩的持倉量通常在5％至10％之間，而iGaming的持倉量通常在3％至5％之間。此外，酒店入住率，即一段時間內可用酒店客房的平均百分比，是我們在拉斯維加斯細分市場酒店業務的關鍵指標。請參閲下面的 “運營結果” 部分。在我們計算酒店入住率時，免費和折扣客房均被視為已佔用房間。我們用來衡量盈利能力和業績的關鍵指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。
影響財務業績的重要因素
以下摘要重點介紹了影響我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月財務業績的重要因素：
•新進展— 在為弗吉尼亞凱撒和內布拉斯加州哈拉斯哥倫布市建造永久設施期間，我們在2023年第二季度開放了臨時博彩設施。弗吉尼亞凱撒的臨時設施於2023年5月15日開放，永久設施計劃於2024年12月開放。內布拉斯加州哈拉斯哥倫布市的臨時設施於2023年6月12日至2024年3月20日開放，當時由於預計永久設施將於2024年5月開放，該設施已關閉。
•凱撒體育博彩、凱撒賽博彩和iGaming移動應用程序— 我們繼續在新的司法管轄區推出凱撒體育博彩和凱撒賽車博彩，我們的在線和移動iGaming應用程序凱撒宮在線賭場於2023年夏季推出。隨着新的州和司法管轄區將體育博彩合法化，我們進行了不同程度的前期投資，這些投資是通過營銷活動和促銷激勵措施執行的
目錄
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獲得新客户並在新的州或司法管轄區建立我們的業務。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們增加了促銷支出，凱撒體育博彩分別於2024年3月在北卡羅來納州以及2023年1月和3月在俄亥俄州和馬薩諸塞州推出。我們在啟動期內調整我們在新司法管轄區的投資水平，這在一定程度上是基於先前的經驗，並且預計此類投資在最初的啟動期之後不會繼續保持較高的水平。
•債務交易— 在 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，我們為這兩個時期的44億美元債務進行了再融資。參見流動性和 以下是2024年交易的資本資源。由於這些交易，我們記錄了 l關於提前清償運營報表中債務的損失 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為4,800萬美元和1.97億美元。
•影響全權支出的經濟因素— 我們提供的遊戲和其他休閒活動是全權支出，可能對經濟衰退很敏感，而經濟衰退會對我們的客户組合產生不同的影響。W我們還監測最近的趨勢，包括更高的通貨膨脹、利率和全球敵對行動，以及對旅行、客户和運營的相關影響。
運營結果
下表重點介紹了我們的運營業績：
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
淨收入：
拉斯維加斯$1,028 $1,131 
區域性1,365 1,389 
凱撒數碼282 238 
管理和品牌化68 69 
企業和其他 (a)
(1)3 
總計$2,742 $2,830 
淨虧損$(142)$(136)
調整後 EBITDA (b):
拉斯維加斯$440 $533 
區域性433 448 
凱撒數碼5 (4)
管理和品牌化18 19 
企業和其他 (a)
(43)(38)
總計$853 $958 
淨虧損率(5.2)%(4.8)%
調整後息折舊攤銷前利潤率31.1 %33.9 %
____________________
(a)公司和其他收入包括與某些許可安排和各種收益分享協議相關的收入。公司和其他調整後的息税折舊攤銷前利潤包括公司管理費用，其中包括某些費用，例如：工資單、專業費用和其他一般和管理費用。
(b)有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，請參閲本MD&A稍後的 “截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的合併調整後收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）的補充説明。
目錄
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併比較
淨收入
淨收入如下：
截至3月31日的三個月變化百分比
（百萬美元）20242023方差
賭場$1,535 $1,585 $(50)(3.2)%
食物和飲料422 427 (5)(1.2)%
酒店493 503 (10)(2.0)%
其他292 315 (23)(7.3)%
淨收入$2,742 $2,830 $(88)(3.1)%
截至2024年3月31日的三個月，合併淨收入有所下降，這主要是由於我們的拉斯維加斯板塊賭場收入下降，這是由於桌上游戲持有量減少，另外與2023年第三季度裏約剝離相關的博彩量下降以及與去年同期相比，本季度主要全市會議的時機不利。此外，我們的區域板塊在本季度受到多個區域房地產地點惡劣天氣的影響，導致博彩交易量下降。這些業績被凱撒數字板塊業績的改善以及2023年第二季度我們在弗吉尼亞凱撒和內布拉斯加州哈拉斯哥倫布市開設臨時博彩設施所產生的淨收入部分抵消了這些業績。
運營費用
運營費用如下：
截至3月31日的三個月變化百分比
（百萬美元）20242023方差
賭場$852 $828 $24 2.9 %
食物和飲料263 251 12 4.8 %
酒店137 137 — — %
其他94 107 (13)(12.1)%
一般和行政500 509 (9)(1.8)%
企業78 79 (1)(1.3)%
折舊和攤銷327 300 27 9.0 %
交易和其他費用，淨額6 16 (10)(62.5)%
運營費用總額$2,257 $2,227 $30 1.3 %
賭場支出主要包括與我們的博彩業務相關的工資和工資、博彩税以及歸屬於我們的凱撒數字板塊的營銷和廣告成本。食品和飲料支出主要包括工資和工資以及與我們的食品和飲料業務相關的銷售商品的成本。酒店支出主要包括與酒店運營相關的薪水、工資和用品。其他費用主要包括工資和工資、銷售商品的成本以及與我們的零售、娛樂和其他業務相關的專業人才費用。
與去年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，賭場支出有所增加，這與我們的凱撒數字板塊收入增加有關。此外，由於與超級碗週末舉行的特別活動相關的促銷費用，截至2024年3月31日的三個月中，我們的拉斯維加斯分部的賭場支出有所增加。我們將繼續戰略性地管理我們的營銷和廣告支出，以減少與凱撒數字細分市場相關的賭場支出。食品和飲料開支的增加主要是由於工會和非工會工資的增加，以及與新的食品和飲料產品相關的拉斯維加斯細分市場的員工人數增加。我們將繼續關注勞動效率，以管理不斷上漲的勞動力成本。
一般和管理費用包括信息技術、設施維護、公用事業、財產和責任保險等項目，以及行政部門的費用，例如會計、合規、採購、人力資源、法律、內部審計、財產税和與我們的博彩和非博彩業務間接相關的營銷費用。
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28

公司支出包括未分配的費用，例如工資單，包括年度獎金、股票薪酬、專業費用以及其他與公司運營沒有直接關係的各種費用。
與去年同期相比，截至2024年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用有所增加，主要與最近完成的建築項目有關。
截至2024年3月31日的三個月的淨交易和其他成本主要包括資產減記和處置的非現金損失以及權益法投資的非現金變動。截至2023年3月31日的三個月，淨交易和其他成本主要包括與新物業開業、整合活動專業服務以及權益法投資的非現金變動相關的開業前成本。
其他收入（支出）
其他收入（支出）如下：
截至3月31日的三個月變化百分比
（百萬美元）20242023方差
利息支出，淨額$(590)$(594)$4 0.7 %
債務消滅造成的損失(48)(197)149 75.6 %
其他收入26 3 23 *
所得税福利（準備金）(15)49 (64)*
____________________
*    沒有意義。
截至2024年3月31日的三個月，利息支出淨額與去年同期相比有所下降，這主要是由於我們努力減少未償債務，減少了與還本付息相關的利息支出，以及持續建設新的永久設施所產生的額外資本化利息。與我們的VICI租賃相關的年租金上漲略有抵消了這一點。
在截至2024年3月31日的三個月中，債務清償損失主要與2025年到期的CEI優先有擔保票據和凱撒度假村系列（“CRC”）優先擔保票據的預付款有關。在截至2023年3月31日的三個月中，債務清償損失主要與CRC定期貸款和CRC增量定期貸款的預付款有關。
截至2024年3月31日的三個月，其他收入主要代表我們對有爭議的索賠負債估計值的變化。
截至2024年3月31日的三個月的所得税準備金與基於21％的聯邦税率的預期所得税優惠有所不同，這主要是由於聯邦和州對遞延所得税資產的超額營業利息支出的估值補貼有所增加。
截至2023年3月31日的三個月的所得税優惠與基於21％的聯邦税率的預期所得税優惠有所不同，這主要是由於出於所得税目的選擇將某些子公司視為無視實體，淨營業虧損產生的州遞延税收優惠開始提供。
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的細分市場比較
拉斯維加斯賽段
截至3月31日的三個月變化百分比
（百萬美元）20242023方差
淨收入：
賭場$239 $309 $(70)(22.7)%
食物和飲料287 290 (3)(1.0)%
酒店362 373 (11)(2.9)%
其他140 159 (19)(11.9)%
淨收入$1,028 $1,131 $(103)(9.1)%
桌上游戲掉落$842 $939 $(97)(10.3)%
桌上游戲保持%18.2 %22.1 %(3.9) 分
插槽手柄$2,549 $2,749 $(200)(7.3)%
酒店入住率97.6 %95.4 %2.2 分
調整後 EBITDA$440 $533 $(93)(17.4)%
調整後息折舊攤銷前利潤率42.8 %47.1 %(4.3) pts
歸屬於凱撒的淨收益$198 $293 $(95)(32.4)%
截至2024年3月31日的三個月，我們的拉斯維加斯分部的淨收入、淨收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所下降。淨收入受到與2023年第三季度剝離裏約熱內盧相關的賭場交易量減少以及與去年同期相比本季度舉行大型全市會議的時機不利的負面影響。此外，桌上游戲持倉量從去年同期的典型區間的高端大幅下降到預期區間的低端。拉斯維加斯板塊還受到運營成本上漲的負面影響，這些成本與（a）工會和非工會工資的增加，（b）與新的食品和飲料產品相關的員工人數增加，以及（c）與超級碗週末舉行的特別活動相關的促銷成本增加。其他收入下降的主要原因是與去年同期相比，本季度頭條新聞業績下降導致娛樂收入減少。
在截至2024年3月31日的三個月中，拉斯維加斯細分市場的老虎機贏率在我們的正常範圍內。
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30

區域分部
截至3月31日的三個月變化百分比
（百萬美元）20242023方差
淨收入：
賭場$1,031 $1,058 $(27)(2.6)%
食物和飲料135 137 (2)(1.5)%
酒店131 130 1 0.8 %
其他68 64 4 6.3 %
淨收入$1,365 $1,389 $(24)(1.7)%
桌上游戲掉落$1,015 $1,013 $2 0.2 %
桌上游戲保持%21.3 %21.6 %(0.3) pts
插槽手柄$10,216 $10,552 $(336)(3.2)%
調整後 EBITDA$433 $448 $(15)(3.3)%
調整後息折舊攤銷前利潤率31.7 %32.3 %(0.6) pts
歸屬於凱撒的淨收益$41 $75 $(34)(45.3)%
截至2024年3月31日的三個月，我們的區域分部的淨收入與去年同期相比略有下降，這主要是由於我們幾個區域物業地點的惡劣天氣對訪客量產生了負面影響。由於客户結構的變化，區域細分市場的遊戲量也出現了下降，這是因為我們的較高收視率遊戲一直保持穩定，但有所增長，但被較低等級和未評級遊戲的減少所抵消。此外，與我們在一些區域市場開設新的賭場度假村相關的競爭的持續影響以及我們在該細分市場中某些物業的翻新項目造成的持續施工中斷導致了賭場收入的下降。2023年第二季度我們在弗吉尼亞凱撒和內布拉斯加州哈拉斯哥倫布市的臨時博彩設施的開放部分抵消了這些負面因素。
截至2024年3月31日的三個月，區域分區的老虎機贏率在我們的正常範圍內。
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31

凱撒數字版塊
截至3月31日的三個月變化百分比
（百萬美元）20242023方差
淨收入：
賭場 (a)
$266 $219 $47 21.5 %
其他16 19 (3)(15.8)%
淨收入$282 $238 $44 18.5 %
體育博彩手柄 (b)
$3,379 $3,401 $(22)(0.6)%
體育博彩持倉百分比6.7 %6.2 %0.5 分
iGaming 手柄$3,498 $2,414 $1,084 44.9 %
iGaming 持倉百分比3.3 %3.1 %0.2 分
調整後 EBITDA$5 $(4)$9 *
調整後息折舊攤銷前利潤率1.8 %(1.7)%*
歸屬於凱撒的淨虧損$(34)$(32)$(2)(6.3)%
____________________
*    沒有意義。
(a)包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與體育博彩、iGaming和撲克相關的促銷和免費激勵總額分別為8,600萬美元和7700萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，撲克的促銷和免費激勵措施分別為300萬美元和400萬美元。
(b)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，凱撒數字分別為凱撒數字提供服務的部分全資和第三方業務創造了2.79億美元和3.28億美元的體育博彩賬單，這筆款項未包含在本表中，這些業務由凱撒數字提供服務，我們獲得全部或部分淨利潤。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與這些業務相關的持倉量分別為9.8％和10.4％。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，體育博彩賬目分別包括1100萬美元和1,200萬美元，與賽馬和彩票共同投注有關。
凱撒數字反映了零售和在線體育博彩、iGaming、撲克和賽馬的業務，其中包括我們的凱撒體育博彩、凱撒賽博彩和iGaming移動應用程序。
截至2024年3月31日的三個月，凱撒數字的淨收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所增加，這主要是由於iGaming的交易量和持倉量增加。截至2024年3月31日的三個月中，體育博彩持倉量與去年同期相比有所改善，但是，由於本季度大型體育賽事的持倉不太樂觀，它仍處於我們預期區間的較低水平。2024年3月在北卡羅來納州推出凱撒體育博彩以及2023年1月和3月分別在俄亥俄州和馬薩諸塞州推出期間，促銷支出增加，本年度和上一年度都受到了負面影響。
隨着體育博彩和在線賭場通過加強州或司法管轄區的合法化、新產品的推出和客户採用率的擴張，促銷期間在競爭激烈的市場中，持有百分比的變化以及促銷和營銷費用的增加可能會對凱撒數字的淨收入、淨收入、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率與本期或前期相比產生負面影響。
截至2024年3月31日的三個月，凱撒數字板塊的體育博彩和iGaming持倉百分比處於我們的正常範圍內。
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32

託管和品牌細分市場
截至3月31日的三個月變化百分比
（百萬美元）20242023方差
淨收入：
其他$68 $69 $(1)(1.4)%
淨收入$68 $69 $(1)(1.4)%
調整後 EBITDA$18 $19 $(1)(5.3)%
調整後息折舊攤銷前利潤率26.5 %27.5 %(1) 積分
歸屬於凱撒的淨收益$18 $19 $(1)(5.3)%
我們管理多個財產和使用我們某些品牌的許可權。這些收入協議通常包括償還我們直接產生的某些費用。此類費用主要與管理的財產發生的工資費用有關。與這些可報銷管理成本相關的收入直接影響我們對調整後息税折舊攤銷前利潤率的評估，調整後息税折舊攤銷前利潤率如果不包括在內，則反映了此類協議通常實現的利潤。下表列出了淨收入中包含的金額和與這些可報銷費用相關的總運營費用。
截至3月31日的三個月變化百分比
（百萬美元）20242023方差
可報銷的管理收入$50 $50 $— — %
可報銷的管理費用50 50 — — %
企業及其他
截至3月31日的三個月變化百分比
（百萬美元）20242023方差
淨收入：
賭場$(1)$(1)$— — %
其他— 4 (4)(100.0)%
淨收入$(1)$3 $(4)*
調整後 EBITDA$(43)$(38)$(5)(13.2)%
____________________
*    沒有意義。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併調整後收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）的補充列報
調整後的息税折舊攤銷前利潤（如下所述）是一項非公認會計準則財務指標，已作為補充披露提交，因為它是一種廣泛使用的業績衡量標準，也是我們行業中公司的估值基礎，我們認為這些非公認會計準則補充信息將有助於瞭解我們的持續經營業績。管理層歷來在評估經營業績時使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為我們認為，納入或排除某些經常性和非經常性項目對於充分了解我們的核心經營業績和作為評估同期業績的一種手段是必要的。調整後的息税折舊攤銷前利潤表示扣除利息收入或利息支出後的淨收益（虧損）、所得税、折舊和攤銷準備金、股票薪酬支出、債務清償（收益）損失、減值費用、其他（收益）損失、歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）、與我們的收購、開發和資產剝離相關的交易成本以及權益法投資的非現金變動。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括與我們的某些租賃相關的費用，因為這些交易被列為融資債務，相關費用包含在利息支出中。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算的業績或流動性的衡量標準。調整後的息税折舊攤銷前利潤未經審計，不應被視為衡量我們經營業績指標的淨收益（虧損）的替代品，或比淨收益（虧損）更有意義。未反映在調整後息税折舊攤銷前利潤中的現金流的用途包括資本支出、利息支付、所得税、債務本金還款以及根據我們的租約付款
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33

VICI Properties Inc.和GLPI的關聯公司，這可能意義重大。因此，不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為衡量我們流動性的標準。其他提供息税折舊攤銷前利潤信息的公司計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方法可能與我們不同。調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與我們在任何債務協議中使用的定義不同。
下表彙總了我們分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤，此外還根據公認會計原則（未經審計）對淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20242023
歸屬於凱撒的淨虧損$(158)$(136)
歸屬於非控股權益的淨收益16 — 
（福利）所得税準備金15 (49)
其他收入 (a)
(26)(3)
債務消滅造成的損失48 197 
利息支出，淨額590 594 
折舊和攤銷327 300 
交易成本及其他，淨額 (b)
16 28 
股票薪酬支出25 27 
調整後 EBITDA853 958 
預處理調整後的息税折舊攤銷前利潤 (c)
— (11)
同店調整後的息税折舊攤銷前利潤
$853 $947 
____________________
(a)截至2024年3月31日的三個月，其他收入主要代表我們對有爭議的索賠負債估計值的變化。
(b)交易成本和其他淨額主要包括與資產減記和處置的非現金損失相關的成本、交易和整合成本的專業服務、各種合同的退出或終止成本、與臨時設施開業相關的開業前成本以及權益法投資的非現金變動。
(c)調整經營預處理結果，反映了2023年10月2日剝離之前減去裏約熱內盧的經營業績。這些數字基於未經審計的內部財務報表，在本報告所述期間未經公司審計師審查。列入其他財務信息是為了能夠將當前業績與前期的業績進行比較。
流動性和資本資源
我們是一家控股公司，我們唯一的重要資產是子公司的所有權權益。我們為債務提供資金的能力取決於現有的手頭現金、子公司的現金流以及我們籌集資金的能力。我們的流動性和資本資源的主要來源是現有手頭現金、運營現金流、循環信貸額度下的可用借款以及發行債務和股權證券的收益。我們的現金需求可能會大幅波動，具體取決於我們在業務收購或資產剝離以及戰略資本和營銷投資方面的決策。
截至2024年3月31日，我們的手頭現金和循環借款能力如下：
（以百萬計）2024年3月31日
現金和現金等價物$726 
左輪手槍容量 (a)
2,210 
承諾發放信用證的循環手槍容量(70)
根據監管要求承諾左輪手槍容量(46)
總計$2,820 
____________________
(a)循環貸款容量包括我們的CEI循環信貸額度下的22.5億美元，將於2028年1月到期，減去為特定用途預留的4000萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，由於上述經營業績，我們的經營活動產生了8000萬美元的運營現金流入，而截至2023年3月31日的三個月中，運營現金流入為1.74億美元。
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34

2024年2月6日，我們簽訂了第3號增量假設協議，根據該協議，我們發放了一筆新的優先擔保增量定期貸款，本金總額為 29 億美元（“CEI信貸協議下的CEI定期貸款B-1”）。CEI 定期貸款 B-1 要求每季度支付本金，金額等於 0.25%CEI定期貸款B-1的原始本金總額，餘額在到期時支付。根據我們的選擇，CEI定期貸款B-1下的借款利率等於（a）基於擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）的前瞻性定期利率，下限為 0.50%或 (b) 基準利率（“TLB-1 基準利率”），參照（i）美國 “最優惠利率”（ii）聯邦基金利率加上聯邦基金利率中最高的利率確定 0.50%每年以及 (iii) 一個月的 SOFR plus 1.00%每種情況下，每年加上適用的利潤。對於任何定期SOFR貸款，此類適用的利潤率為每年2.75％，以及 1.75%對於任何 TLB-1 基準利率貸款，則為每年。CEI定期貸款B-1的發行價格為 99.75%本金的，將於2031年2月6日到期。
此外，2024年2月6日，我們根據公司、其附屬擔保方、作為受託人的美國銀行信託公司、全國協會和作為抵押代理人的美國銀行全國協會簽訂的契約，發行了本金總額為15億美元的2032年到期的6.50％的優先擔保票據（“2032年到期的CEI優先擔保票據”）。2032年到期的CEI優先擔保票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的第一優先留置權債務相同。2032年到期的CEI優先擔保票據將於2032年2月15日到期，從2024年8月15日開始，每半年在每年的2月15日和8月15日支付利息。
發行2032年到期的CEI優先擔保票據的淨收益和CEI定期貸款B-1的淨收益，以及CEI循環信貸額度下的借款，用於投標、贖回、回購、償還和/或清償和清償所有本金，包括兩者的應計和未付利息、相關費用和費用 5.75%2025年到期的優先擔保票據（“CRC優先擔保票據”）和 6.25%2025年到期的優先擔保票據（“2025年到期的CEI優先擔保票據”）。通過這些交易，我們認識到 4,800 萬美元提前清償債務造成的損失。
我們預計，我們未來的主要資本需求將與房產的擴建和維護、税收、未償債務的償還以及GLPI主租約、VICI租賃和其他租賃下的租金支付有關。我們進行資本支出，並對我們的物業進行持續的翻新和維護，以保持我們的質量標準。我們在2024年剩餘時間內的資本支出要求包括擴建項目、酒店翻新以及通過凱撒數字領域的凱撒體育博彩和iGaming應用程序繼續投資新市場。此外，我們可能會不時尋求回購或預付未償債務。任何此類購買或預付款都可能由現有現金餘額或產生的債務提供資金。任何回購的金額和時間將取決於商業和市場狀況、資本可用性、債務契約的遵守情況和其他考慮因素。
我們與某些職業體育聯盟和球隊、體育賽事設施和媒體公司簽訂了協議，提供門票、套房、廣告、營銷、促銷和贊助機會，包括與合作伙伴客户數據庫的溝通。其中一些協議為我們提供了在賭場和/或體育博彩類別中獲得上述權利的排他性。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，與這些協議相關的債務分別為5.66億美元和6.05億美元，合同有效期至2040年。這些義務包括租賃活動套間，這些活動套件通常被視為短期租賃，我們不記錄使用權資產或租賃負債。我們確認根據各種協議收到服務期間的費用。此外，可以根據相應協議的要求記錄與付款時間有關的資產或負債。
我們將繼續通過一些項目向新市場擴張，例如我們與切諾基印第安人東部樂隊合作建造和開發弗吉尼亞凱撒大酒店，預計將於2024年12月開設一個永久性設施。永久開發項目的預算為6.5億美元，預計將包括一個頂級目的地度假賭場以及一間擁有320間客房的酒店和世界一流的賭場樓層，包括1300台老虎機、85個真人桌上游戲、一個WSOP撲克室、一個凱撒體育博彩、一個現場娛樂劇院和40,000平方英尺的會議和會議空間。此外，我們正在開發內布拉斯加州Harrah's Columbus，這是一個賭場開發項目，預計將包括一個新的一英里賽馬場地、一個佔地40,000平方英尺的賭場和擁有400多臺老虎機和20個桌上游戲的體育博彩以及餐廳和零售空間。在2023年第二季度，弗吉尼亞凱撒和哈拉斯的臨時博彩設施 內布拉斯加州哥倫布 同時正在建造永久設施.內布拉斯加州哈拉斯哥倫布市的臨時博彩設施於2024年3月20日關閉，預計永久設施將開放2024 年 5 月。
目錄
35

作為延長哈拉斯新奧爾良賭場運營合同和地租的條件，我們還被要求在2024年7月15日之前在新奧爾良哈拉斯或其周邊地區進行3.25億美元的資本投資。資本投資涉及將該物業更名為凱撒新奧爾良，其中包括翻新和全面的內部和外部重新設計、更新賭場樓層、新的烹飪體驗和一座擁有340間客房的新酒店大樓。該項目目前的資本計劃約為4.3億美元，截至2024年3月31日，自該項目啟動以來，資本支出總額為3.29億美元。
用於資本支出的現金總額為2.64億美元還有2.72億美元 在結束的三個月裏 2024 年和 2023 年 3 月 31 日分別與我們的增長、翻新、維護和其他資本項目有關。下表彙總了我們截至2024年3月31日的三個月的資本支出以及剩餘時間的估計資本支出範圍 2024:
截至2024年3月31日的三個月2024 年剩餘資本支出估計
（以百萬計）實際的低高
增長和改造項目$79 $250 $300 
凱撒數碼24 70 90 
維護項目89 200 300 
來自非限制性現金的估計資本支出總額192 520 690 
弗吉尼亞凱撒 (a)
72 230 280 
總計$264 $750 $970 
___________________
(a)2024年4月26日，該合資企業進行了新的五年期按比例銀行按比例融資，為與永久賭場度假設施相關的剩餘資本支出提供資金，該設施預計將於2024年12月開放。不包括合資資本支出，我們估計2024年的現金資本支出約為8億美元。
我們的流動性需求中有很大一部分用於償還債務和與租賃相關的付款。據估計，在2024年剩餘時間內，我們的還本付息（包括本金和利息）約為6.82億美元。我們還從第三方租賃某些不動產資產，包括VICI和GLPI。根據消費者物價指數，VICI的租賃每年都會上漲，每年的11月生效。我們估計，在2024年剩餘時間內，我們對VICI和GLPI的租賃付款約為9.88億美元。
我們定期剝離資產以籌集資金，或者在以前的案例中，為了遵守反壟斷、博彩和其他監管實體規定的條件、條款、義務或限制。 如果商定的未來資產剝離出售價格不超過資產的賬面價值，我們可能需要在未來時期記錄額外的減值費用，這可能是重大的。
我們預計，我們目前的流動性，包括承諾信貸額度下的可用借款和運營現金流，將足以為未來十二個月的運營、資本需求和償還未償債務提供資金。
債務和主租賃契約合規
CEI循環信貸額度、CEI定期貸款A、CEI定期貸款B、CEI定期貸款B-1以及管理2030年到期的CEI優先擔保票據、2032年到期的CEI優先擔保票據、2027年到期的CEI優先票據和2029年到期的CEI優先票據的契約包含這些類型協議的標準和慣例。其中包括負面契約，除某些例外情況和籃子外，這些契約限制了我們（除其他外）承擔額外債務、進行投資、進行限制性付款（包括股息）、授予留置權、出售資產和進行收購的能力。
CEI循環信貸額度和CEI定期貸款A包括截至2024年12月31日的最大淨總槓桿率財務契約為7. 25:1，自2024年12月31日起為6. 50:1。此外，CEI循環信貸額度和CEI定期貸款A包括2024年12月31日之前的最低固定費用覆蓋率財務契約為1. 75:1，自2024年12月31日起為2. 0:1。從償還CEI定期貸款A起和之後，適用於CEI循環信貸額度的財務契約將僅在滿足某些測試條件的情況下進行測試。不遵守此類契約可能導致相關債務文件下未償債務的到期日加快。
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36

GLPI租賃和VICI租賃包含某些契約，要求根據淨收入的百分比進行最低資本支出，同時保持一定的財務比率。
截至2024年3月31日，我們遵守了上述所有適用的財務契約。
股票回購計劃
2018 年 11 月，我們董事會批准了一項1.5億美元的普通股回購計劃（“股票回購計劃”），根據該計劃，我們可以不時在公開市場（有或沒有 10b5-1 計劃）或通過私下協商交易回購普通股。股票回購計劃沒有時間限制，可以隨時暫停或終止，恕不另行通知。根據股票回購計劃，我們沒有要求回購的最低普通股數量。
截至2024年3月31日，我們已根據股票回購計劃收購了223,823股普通股，總價值為900萬美元，平均每股40.80美元。在此期間沒有回購任何股票 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月還有 2023 年。
合同義務
如2023年年度報告第二部分第7項所披露，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的合同義務沒有其他重大變化。參見 備註 5有關合同義務的更多信息，請參閲本報告其他部分包含的未經審計的財務報表。
其他流動性問題
我們不時面臨某些突發事件，涉及訴訟、索賠、評估、環境補救或合規。如果適用，在 “第二部分，第1項” 中對這些承諾和意外情況進行了更詳細的討論。法律訴訟” 以及我們未經審計的財務報表附註5，這兩者均包含在本報告的其他地方。見 “第一部分，第 1A 項。風險因素——與我們的業務相關的風險”，包含在2023年年度報告的其他地方。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策披露包含在2023年年度報告中。自 2023 年 12 月 31 日以來，沒有任何實質性變化。我們沒有實質性地改變政策的適用範圍，與2023年年度報告中所述的假設或估算技術相比，所使用的假設或估算技術也沒有實質性變化。
資產負債表外安排
我們目前沒有任何資產負債表外安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化所造成的損失風險。我們面臨的利率變化主要來自可變利率的長期債務安排。我們通過監控利率（包括未來的預計利率）來管理利率風險，並調整固定利率和浮動利率借款的組合。
截至2024年3月31日，CEI定期貸款下的長期浮動利率借款總額為61億美元，CEI循環信貸額度下沒有未償還金額。截至2024年3月31日，CEI定期貸款下的長期浮動利率借款約佔合併長期債務的49％。截至2024年3月31日，我們的浮動利率和固定利率債務的加權平均利率分別為8.16％和6.70％。
我們所有的浮動利率債務工具均受定期SOFR利率和合理利潤率的約束。
我們通過監控市場利率來評估我們的市場風險敞口，有時還會使用衍生金融工具來幫助管理這種風險。我們不將衍生金融工具用於交易目的。根據先前在2023年年度報告第二部分第7A項下報告的信息，我們的市場風險敞口沒有其他重大的量化變化，也沒有其他重大的量化變化。
目錄
37

第 4 項。控制和程序
(a)評估披露控制和程序
我們建立並維持了披露控制和程序，旨在確保我們在經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總、評估和報告，並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官允許及時做出決定關於所需的披露。
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們在首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官）的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序可有效確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總、評估和報告，並收集此類信息並將其傳達給包括首席執行官在內的管理層警官兼首席財務官，以便及時就所需的披露作出決定。
(b)內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們的 “法律訴訟” 的討論，請參閲 備註 5我們的合併簡明財務報表位於本10-Q表季度報告和2023年年度報告中所包含的合併財務報表附註11的其他地方。
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們未來開發或收購房產或業務的戰略、目標和計劃的陳述，以及預期、未來經營業績、趨勢和其他非歷史信息的陳述。在本報告中使用諸如 “預期”、“相信”、“項目”、“打算”、“期望”、“可能”、“可能”、“估計”、“可能”、“應該”、“將”、“可能會繼續” 等術語或短語以及此類詞語或類似表述的變體及其否定形式旨在識別前瞻性陳述。這些陳述是根據管理層當前對未來事件的看法和假設作出的。
前瞻性陳述基於某些基本假設，包括特定陳述中提及的任何假設，截至此類陳述發表之日。這些假設反過來又基於對市場狀況和趨勢、管理計劃和戰略、經濟狀況和其他因素的內部估計和分析。此類前瞻性陳述只是預測，涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，可能會發生變化。就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，取決於未來可能不會發生的情況。實際結果和趨勢可能與此類陳述所表達或暗示的任何未來結果、趨勢、業績或成就存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務更新前瞻性陳述。前瞻性陳述不應被視為我們或任何其他人對實現前瞻性陳述的陳述。不應過分依賴任何前瞻性陳述。此處包含的任何前瞻性陳述所涉及的一些突發事件和不確定性包括但不限於以下幾點：
•由於經濟下滑和其他我們無法控制的因素，我們對全權消費支出減少的敏感性；
•對未來經營業績或財務狀況的預測；
•對我們的業務和現有賭場物業的經營業績的期望以及未來發展前景；
•經濟趨勢、通貨膨脹和突發公共衞生事件對我們業務和財務狀況的影響；
•對將影響我們的市場和整個博彩業的趨勢的預期，包括互聯網博彩和博彩業的擴張，以及這些趨勢對我們業務和經營業績的影響；
•我們遵守有關未償債務和租賃的協議中契約的能力；
•我們履行預計還本付息義務、運營費用和維護資本支出的能力；
•對資本資源可用性的期望；
•我們打算尋求發展機會以及額外的收購和資產剝離；
•監管對我們業務的影響，以及我們為現有物業和未來項目以及在線體育博彩、撲克和遊戲的運營獲得和維持必要批准的能力；
•數據事件和任何其他未來的網絡安全漏洞對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響；
•影響我們成功運營數字博彩和iGaming平臺並擴大其用户羣的能力的因素；
•我們適應競爭激烈的運營環境（包括在線市場）的能力；
•經濟衰退的影響和其他影響消費者支出的因素；
•勝率和負債管理風險對我們經營業績的影響；
•我們依賴第三方提供戰略關係和基本服務；
•與投資我們的在線產品以及技術和戰略計劃相關的成本；
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•與欺詐、盜竊和作弊有關的風險；
•我們向信貸客户收取博彩應收賬款的能力；
•我們的鉅額債務和重大財務承諾的影響，包括我們在租賃安排下的義務；
•管理債務和租賃物業的協議中的限制和限制可能會嚴重影響我們的業務運營能力和流動性；
•租賃我們的多處房產可能產生的財務、運營、監管或其他潛在挑戰；
•中斷或腐敗對我們的信息技術和其他系統和基礎設施的影響；
•能夠識別合適的收購機會，並從未來的任何收購中實現增長和成本協同效應；
•政府監管對我們業務的影響和合規成本或不遵守此類法規的影響；
•我們經營所在司法管轄區的博彩税和費用的變化；
•與未決索賠或未來可能對我們提出的索賠相關的風險；
•利率及資本和信貸市場的變化；
•季節性波動的影響；
•我們對能源和水價的特別敏感；
•我們的聲譽或品牌聲譽的惡化；
•我們的信息系統可能遭到入侵或未經授權訪問機密信息和客户數據；
•我們對信息技術的依賴，尤其是對我們的數字業務的依賴；
•我們保護知識產權的能力；
•我們依賴許可證來使用第三方的知識產權，以及我們續訂或延長現有許可證的能力；
•戰爭、恐怖活動、暴力行為、自然災害、突發公共衞生事件和其他災難性事件的影響；
•加強了對我們的環境、社會和治理做法和報告的審查並改變了人們的期望；
•我們對關鍵人員的依賴以及激烈的競爭來吸引和留住博彩行業的管理層和關鍵員工；
•停工和其他勞工問題;
•我們以可接受的條件留住表演者和其他娛樂產品的能力；以及
•第二部分第 1A 項中描述的其他因素。“風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含在本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的最新10-K表年度報告中。
鑑於這些和其他風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件可能不會發生。這些前瞻性陳述僅代表本聲明發表之日，即使隨後在我們的網站或其他地方公佈。除非法律要求，否則我們不打算公開更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日之後發生的事件或情況。
您還應注意，雖然我們不時與證券分析師溝通，但我們不會向他們披露任何重要的非公開信息、內部預測或其他機密商業信息。因此，無論聲明或報告的內容如何，您都不應假設我們同意任何分析師發佈的任何聲明或報告。
如果證券分析師發佈的報告包含預測、預測或觀點，則這些報告不是我們的責任，也沒有得到我們的認可。
第 1A 項。風險因素
對我們風險因素的描述可以在 “第一部分，第 1A 項” 中找到。風險因素” 包含在2023年年度報告中。在截至2024年3月31日的三個月中，這些風險因素沒有實質性變化。
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a) 無。
(b) 無。
(c) 規則 10b5-1 交易計劃
小埃德蒙·L·夸特曼, 首席法務官, 已輸入納入預先安排的股票交易計劃 2024年3月8日。夸特曼先生的計劃規定，夸特曼先生可能出售至多 66,2412024 年 6 月 29 日至 2025 年 6 月 30 日之間的普通股。
上述交易計劃活動發生在開放的內幕交易窗口期間，旨在滿足經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1（c）條以及凱撒關於公司證券交易政策的肯定性辯護條件。
目錄
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第 6 項。展品
展覽
數字
展品描述申報方法
3.1
經修訂和重述的凱撒娛樂公司註冊證書
此前曾在 2023 年 6 月 16 日提交的 8-K 表格中提交。
3.2
經修訂和重述的凱撒娛樂公司章程
此前曾在 2022 年 8 月 1 日提交的 8-K 表格中提交。
4.1
契約（6.50% 的CEI優先擔保票據，2032年到期），日期為2024年2月6日，由其附屬擔保方凱撒娛樂公司、作為受託人的美國銀行信託公司、全國協會和作為抵押代理人的美國銀行全國協會共同簽發。
此前曾在 2024 年 2 月 7 日提交的 8-K 表格中提交。
4.2
截至2024年3月1日，契約的第一份補充契約（6.50％的CEI優先擔保票據，2032年到期）由凱撒娛樂公司及其附屬擔保方凱撒娛樂公司、作為受託人的美國銀行信託公司、全國協會和作為抵押代理人的美國銀行全國協會共同簽訂的契約。
隨函提交。
10.1
自2024年2月6日起由凱撒娛樂公司及其附屬擔保方、貸款方和作為行政代理人的北美摩根大通銀行簽訂的第3號增量假設協議。
此前曾在 2024 年 2 月 7 日提交的 8-K 表格中提交。
10.2
凱撒企業服務有限責任公司與佈雷特·雲克之間簽訂的截至2024年1月26日的經修訂和重述的高管僱傭協議的第一修正案。
隨函提交。
10.3
凱撒企業服務有限責任公司與斯蒂芬妮·勒波里簽訂的經修訂和重述的高管僱傭協議的第一修正案於2024年1月26日生效。
隨函提交。
10.4
凱撒企業服務有限責任公司與託馬斯·裏格於2024年1月26日簽訂的經修訂和重述的高管僱傭協議的第一修正案。
隨函提交。
10.5
凱撒企業服務有限責任公司與安東尼·卡拉諾於2024年1月26日簽訂的經修訂和重述的高管僱傭協議的第一修正案。
隨函提交。
10.6
凱撒企業服務有限責任公司與小埃德蒙·夸特曼簽訂的截至2024年1月26日的經修訂和重述的高管僱傭協議的第一修正案
隨函提交。
31.1
根據第 13a-14a 條和第 15d-14 (a) 條對 Thomas R. Reeg 進行認證
隨函提交。
31.2
根據規則 13a-14a 和規則 15d-14 (a) 對 Bret Yunker 進行認證
隨函提交。
32.1
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對 Thomas R. Reeg 進行認證
隨函提交。
32.2
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對 Bret Yunker 進行認證
隨函提交。
101.1內聯 XBRL 實例文檔隨函提交。
101.2內聯 XBRL 分類擴展架構文檔隨函提交。
101.3內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔隨函提交。
101.4內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔隨函提交。
101.5內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔隨函提交。
101.6內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔隨函提交。
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）隨函提交。

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
凱撒娛樂有限公司
日期：2024 年 4 月 30 日
/s/ 託馬斯 R. Reeg
託馬斯·雷格
首席執行官（首席執行官）
 
日期：2024 年 4 月 30 日
/s/ Bret Yunker
Bret Yunker
首席財務官（首席財務官）
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