流明科技公佈2024年第一季度業績

2024 年第一季度亮點

•成功完成了與眾多債權人的TSA交易，極大地增強了我們的資產負債表，解決了超過150億美元的債務和承諾

◦將未來四年到期的100多億美元到期日延長至2029年及以後

◦有保障地獲得超過23億美元的新流動性，以推動我們的增長轉向

•2024年第一季度報告的淨收入為5700萬美元，而2023年第一季度報告的淨收入為5.11億美元

•2024年第一季度報告的攤薄後每股收益為0.06美元，而2023年第一季度的攤薄後每股收益為0.52美元。不包括特殊項目，2024年第一季度的攤薄後每股虧損為0.04美元（0.04美元），而2023年第一季度的攤薄後每股收益為0.10美元

•2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤1為9.77億美元1，而2023年第一季度為12.51億美元1，其中不包括特殊項目的影響分別為1.7億美元和1.14億美元

•2024年第一季度經營活動提供的淨現金為11.02億美元

•2024年第一季度產生的自由現金流為5.18億美元2，而2023年第一季度為負（7,500）萬美元2，其中不包括為特殊項目支付的現金分別為1.29億美元和3000萬美元（3000萬美元）

•重申了2024年全年財務展望，預計第一季度將是調整後息税折舊攤銷前利潤的低點

丹佛，2024年4月30日——流明科技公司（紐約證券交易所代碼：LUMN）公佈了截至2024年3月31日的第一季度業績。

Lumen總裁兼首席執行官凱特·約翰遜評論説：“Lumen在轉型方面繼續取得實質性進展，我們的戰略重點是為數字企業提供由我們一流的全國光纖網絡提供支持的下一代連接解決方案。

“儘管我們在第一季度遇到了一些預期的不利因素，但我們加快了北美企業的銷售，以推動未來的收入來源，推動了客户渠道客户滿意度得分的實質性提高，並實現了有史以來最好的量子光纖寬帶淨增量。這一進展，加上我們執行債務重組和戰略轉型以提高成本效率，使我們對2024年及以後財務業績改善的預期有了遠見。”

1 2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括特殊項目）包括2023年11月1日從歐洲、中東和非洲業務中剝離的4,300萬美元，以及從2023年10月10日出售的某些CDN客户合同中提取的1,800萬美元，這些合同在後續時期不會再次出現。該公司認為，這些數字將使分析師和投資者能夠了解與這些交易相關的金額，以瞭解它們對公司過去，但不包括當前或未來的財務業績的影響。因此，這些金額將影響公司在當前和未來時期與過去表現相匹配的能力。公司根據與2022年和2023年剝離業務的買方簽訂的收盤後協議收到或支付的實際金額在收盤後的財務影響分別為2024年和2023年第一季度淨減少4,600萬美元和4,800萬美元。該公司認為，這為投資者提供了有用的信息，使他們瞭解收盤後協議對公司活動及其當前財務業績的影響。

2 包括（i）2024年第一季度收到的7億美元現金退税的影響，以及（ii）2023年第一季度與2022年資產剝離相關的9000萬美元現金税款的影響。

財務業績

指標，如報告所示			第一季度
（百萬美元，每股數據除外）			2024			2023
大型企業 (1)			$	858		911
中端市場企業			486			523
公共部門			420			432
北美企業頻道			1,764			1,866
批發			730			823
北美業務收入			2,494			2,689
國際及其他 (1) (2)			97			279
業務板塊收入			2,591			2,968
大眾市場板塊收入			699			770
總收入 (3) (4)			$	3,290		3,738
服務和產品成本			1,652			1,817
銷售、一般和管理費用			823			721
出售業務的淨虧損			22			77
股票薪酬支出			14			14
淨收入			57			511
淨（虧損）收入，不包括特殊項目 (5) (6)			(41)			97
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) (5) (7) (8)			807			1,137
調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括特殊項目 (2) (5) (7) (8) (9)			977			1,251
淨收入利潤率			1.7		%	13.7		%
淨（虧損）收入利潤率，不包括特殊項目 (5) (6)			(1.2)		%	2.6		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (5)			24.5		%	30.4		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率，不包括特殊項目 (5) (9)			29.7		%	33.5		%
經營活動提供的淨現金			1,102			595
資本支出 (10)			713			640
無限現金流 (5)			670			305
未分配的現金流，不包括現金特殊項目 (5) (11)			799			275
自由現金流 (5)			389			(45)
自由現金流，不包括現金特殊項目 (5) (11)			518			(75)
普通股每股淨收益——攤薄			0.06			0.52
普通股每股淨（虧損）收益——攤薄，不包括特殊項目 (5) (6)			(0.04)			0.10
加權平均已發行股數（單位：百萬）——攤薄			986.3			982.3
(1) 先前在大型企業中報告的國際收入金額代表與我們的非國內地區相關的收入，包括 (i) 歐洲、中東和非洲（“EMEA”），通過2023年11月1日出售我們的EMEA業務，以及（ii）亞太地區（“APAC”）和任何剩餘的國際業務，我們預計這些業務在未來時期不會產生重大或實質性影響。因此，與我們的歷史國際業務相關的前一時期金額已在業務板塊收入中重新歸類為 “國際和其他” 銷售渠道。這些報告變更對任何時期的總營業收入、總運營支出或淨收入都沒有影響。
(2) 在2023年10月10日宣佈出售部分內容交付網絡（“CDN”）客户合同之後，與我們的歷史CDN收入相關的某些前期金額已從業務板塊收入產品中 “其他” 產品的 “Harvest” 重新分類為 “國際和其他” 銷售渠道，以符合我們2024年的報告格式。這些報告變化對任何時期的總營業收入、總運營支出或淨收入都沒有影響。2023年第一季度的收入和調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括特殊項目）分別包括從我們剝離的CDN客户合同中提取的2900萬美元和1,800萬美元。該公司認為，這些數字將使分析師和投資者能夠了解與近期交易相關的金額，並瞭解它們對公司過去，但不包括當前或未來的財務業績的影響。因此，這些金額將影響公司在當前和未來時期與過去表現相匹配的能力。
(3) 2023年第一季度的收入包括2023年11月1日剝離的歐洲、中東和非洲業務的1.39億美元，在剝離後的時期內不會再次出現。該公司認為，這些數字將使分析師和投資者能夠了解與這些交易相關的金額，並瞭解它們對公司過去，但不包括當前或未來的財務業績的影響。因此，這些金額將影響公司在當前和未來時期與過去表現相匹配的能力。
(4) 公司根據與2022年和2023年剝離業務的買方簽訂的收盤後協議收盤後收入的影響為（i）2024年第一季度為4,300萬美元，（ii）2023年第一季度為2,800萬美元。該公司認為，這為投資者提供了有用的信息，以瞭解收盤後協議對公司當前財務業績的影響。

收入

2024年第一季度的總收入為32.90億美元，而2023年第一季度的總收入為37.38億美元。

現金流

2024年第一季度的自由現金流（不包括特殊物品）為5.18億美元1，而2023年第一季度的自由現金流為負（7,500萬美元）1。

截至2024年3月31日，Lumen的現金及現金等價物為15.80億美元。

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1 參見本版本第 1 頁的腳註 2。

2024 年財務展望

該公司重申了其2024年全年財務展望，詳情如下：

投資者電話會議

Lumen的管理團隊將在美國東部時間今天，即2024年4月30日下午5點舉行電話會議。電話會議將通過Lumen網站ir.lumen.com進行直播。有關2024年第一季度業績的更多信息，包括管理層將在電話會議期間審查的演示材料，將在電話會議之前在投資者關係網站上公佈。電話會議的網絡直播重播也將在我們的網站上播出，為期一年。

關於 Lumen 科技：

Lumen 連接世界。我們通過快速、安全、輕鬆地連接人員、數據和應用程序來激發業務增長。我們在Lumen所做的一切都利用了我們的網絡實力。從地鐵連接到長途數據傳輸，再到我們的邊緣雲、安全和託管服務能力，我們滿足客户當今和未來建設的需求。

要獲取新聞和見解，請訪問 news.lumen.com、LinkedIn：/lumentechnologies、推特：@lumentechco、Facebook：/lumentechnologies、Instagram：@lumentechnologies 和 YouTube：/lumentechnolLumen 和 Lumen Technologies 是 Lumen Technologies LLC 在美國的註冊商標。Lumen Technologies LLC是Lumen Technologies公司的全資子公司。

前瞻性陳述

除歷史和事實信息外，本新聞稿以及我們以 “估計”、“期望”、“預期”、“相信”、“計劃”、“打算”、“意向”、“意願” 和類似表述等詞語確定的其他口頭或書面陳述中提出的事項均為聯邦證券法所定義的前瞻性陳述，受其下的 “安全港” 保護。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績，僅基於當前的預期，本質上是推測性的，並且受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現，或者基本假設被證明不正確，則實際事件和結果可能與我們在這些陳述中預期、估計、預測或暗示的事件和結果存在重大差異。可能影響實際業績的因素包括但不限於：來自各種競爭提供商的激烈競爭的影響，包括對我們更成熟的服務的需求減少和定價壓力的增加；新、新興或競爭技術的影響，包括那些可能使我們的產品不那麼受歡迎或過時的技術；我們成功及時地實現關鍵運營要務的能力，包括簡化和整合我們的網絡、簡化和自動化我們的服務支持系統，完成我們的量子纖維擴建計劃，更換老化或過時的設備和設備，加強與客户的關係並實現預期的成本節約；我們保護網絡的能力，以及避免網絡攻擊、安全漏洞、服務中斷、系統故障或影響我們網絡或服務可用性和質量的類似事件的不利影響的能力；通信行業監管持續變化的影響，包括立法、監管或司法的結果訴訟與內容責任標準、運營商間薪酬、通用服務、服務標準、寬帶部署、數據保護、隱私和網絡中立性有關；我們產生足以為財務承諾和目標提供資金的能力，包括資本支出、運營成本、債務、税收、養老金繳款和其他福利支付；我們有效留住和僱用關鍵人員以及在不停工的情況下以合理條件成功談判集體談判協議的能力；我們的成功適應客户對我們產品和服務需求變化的能力，包括對高速數據傳輸服務和人工智能服務的需求的增加；我們成功保持現有產品和服務的質量和盈利能力，及時和具有成本效益的基礎上推出有利可圖的新產品以及將客户從我們的傳統產品過渡到新產品的能力；我們成功及時地實施包括轉型在內的公司戰略的能力，建設和去槓桿化戰略；我們成功及時實現2022年和2023年資產剝離的預期收益以及成功運營和轉型剩餘業務的能力；運營計劃、企業戰略或資本配置計劃的變化，無論是基於我們的現金流、現金需求、財務業績、財務狀況、市場或監管條件的變化還是其他方面；我們可能進行的任何未來重大收購或剝離的影響；增長的負面影響我們的養老金、醫療保健、離職後福利或其他福利的成本，包括市場、利率、死亡率、人口統計或法規變化造成的費用；影響我們或我們行業的客户和股東投訴、政府調查、安全漏洞或服務中斷的潛在負面影響；我們在可接受條件下進入信貸市場的機會發生不利變化，無論是由於我們的財務狀況變化、信用評級降低、市場不穩定、債務契約限制還是我們的能力造成的；見面我們的債務義務和契約的條款和條件，包括我們根據債務義務和契約進行現金轉移的能力；我們從2024年3月22日的債務交易中獲得預期收益的能力；我們與證券持有人、主要業務夥伴、供應商、供應商、房東和貸款人保持良好關係的能力；我們及時以優惠條件獲得必要的硬件、軟件、設備、服務、政府許可證和其他物品的能力；我們適應不斷變化的環境的能力，社會與治理（“ESG”）“) 期望和基準，並有效地傳達和實施我們的ESG戰略；有關我們或我們的前輩擁有或運營的網絡資產向環境釋放危險物質的指控所產生的潛在不利影響，包括由此產生的任何政府行動、移除費用、訴訟、合規成本或處罰；我們向陷入財務困境的客户收取應收賬款或繼續與之開展業務的能力；我們過去繼續使用或續訂知識產權的能力開展我們的業務；涉及我們的法律或監管程序的任何不利進展；税收、養老金、醫療保健或其他法律或法規、政府支持計劃或一般政府資金水平的變化，包括因政府促進寬帶發展的計劃而產生的變化；我們按預計金額使用淨營業虧損結轉額的能力；會計政策、慣例或假設變化的影響，包括可能需要額外未來減值費用的變動；不利天氣、恐怖主義、流行病、流行病、騷亂、故意破壞、社會動亂或其他自然或人為災害或動亂的影響；如果我們的財務報告內部控制存在缺陷或缺陷或無法按預期運作，則可能產生的不利影響；利率或通貨膨脹變動的影響；更一般的因素的影響，例如匯率、運營成本、公共政策的變化，在聯合國看來金融分析師，或一般市場、勞動力、經濟、公共衞生或地緣政治狀況；以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時提及的其他風險。提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。我們沒有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或發展、情況變化還是其他原因。此外，我們的任何前瞻性陳述中包含的有關我們意圖的任何信息都反映了我們截至該前瞻性陳述之日的意圖，並基於截至該日的現有監管、技術、行業、競爭、經濟和市場條件以及我們的假設。根據這些因素、我們的假設或其他方面的任何變化，我們可能會隨時更改我們的意圖、戰略或計劃（包括我們的資本分配計劃），恕不另行通知。

與 GAAP 的對賬

本新聞稿包括某些歷史和前瞻性的非公認會計準則財務指標，包括但不限於調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、未分配現金流以及對公認會計原則和非公認會計準則指標的調整，以排除特殊項目的影響。

除了為管理層評估公司業績提供關鍵指標外，我們認為上述衡量標準還有助於投資者瞭解同期經營業績，確定歷史和潛在趨勢。

非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬包含在所附財務附表中。非公認會計準則指標不能作為公認會計準則指標的替代品或替代方案，我們敦促投資者在根據公認會計原則制定的指標之外考慮這些非公認會計準則指標，但不能取代這些非公認會計準則指標。Lumen列報或計算其非公認會計準則指標可能與其他公司有所不同。

非公認會計準則指標的描述

根據G條例，公司特此提供非公認會計準則財務指標的定義以及與最直接可比的GAAP指標的對賬。

以下內容描述並核對了根據美國普遍接受的會計原則（GAAP）報告的財務指標與經下文詳述的項目調整並在隨附的新聞稿中列出的財務指標。這些計算不是根據公認會計原則編制的，不應被視為公認會計原則的替代方案。根據其歷史財務報告慣例，該公司認為，這些計算的補充列報提供了有意義的非公認會計準則財務指標，可幫助投資者持續瞭解和比較不同報告期的業務趨勢。

我們將特殊項目一詞用作非公認會計準則衡量標準，來描述影響一段時期運營報表的項目，由於其規模、性質或兩者兼而有之，投資者可能需要特別考慮這些項目。我們不將這些項目稱為非經常性項目，因為儘管有些項目很少發生，但其他項目可能會在將來再次出現。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（美元）定義為經營報表中扣除所得税（支出）收益前的淨收益（虧損）、其他總收入（支出）、折舊和攤銷、股票薪酬支出和減值。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率（%）定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入。

管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是向投資者提供的相關且有用的指標，因為它們是我們內部報告的重要組成部分，也是管理層用來評估Lumen盈利能力和經營業績以及做出資源配置決策的關鍵指標。管理層認為，這些措施在電信等資本密集型行業中尤其重要。管理層還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率（同樣使用這些術語不包括特殊項目）來比較我們的業績與競爭對手的表現，並取消某些非現金和非經營項目，以便持續衡量我們為資本支出提供資金、為增長提供資金、償還債務和確定獎金的能力。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括非現金股票薪酬支出和減值，因為這些項目具有非現金性質。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括利息收入、利息支出和所得税，在我們看來，它構成了一項基於應計的衡量標準，其效果是排除營運資本的同期變化，並在不考慮資本或税收結構影響的情況下顯示盈利能力。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括折舊和攤銷費用，因為這些非現金支出主要反映歷史資本投資的影響，而不是近期資本支出的現金影響，後者可以通過現金流衡量標準進行評估。調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步不包括債務清償和修改的收益（或虧損）以及其他收入（支出）的淨額，因為這些項目與Lumen的主要業務運營無關。

使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務指標存在重大限制，包括比較使用類似績效衡量標準的公司存在困難，這些公司的計算可能與我們的計算方法不同。此外，通過排除上述項目，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能會排除投資者認為是我們業績重要組成部分的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（包括或不包括特殊項目）不應被視為根據公認會計原則報告的其他財務業績指標的替代品。

Unlevered Cash Flow 定義為（用於）經營活動提供的淨現金減去資本支出，再加上已付現金利息和減去利息收入，所有這些都在現金流量表或運營報表中披露。管理層認為，Unlevered Cash Flow是提供給投資者的相關指標，因為它反映了Lumen的運營業績，並且可以衡量

隨着時間的推移，管理層和投資者能夠監控基礎業務的增長模式和產生現金的能力。Unlevered Cash Flow 不包括用於收購和還本付息的現金以及匯率變動對現金和現金等價物餘額的影響。

使用Unlevered Cash Flow來衡量我們的現金表現存在重大限制，因為它不包括投資者可能認為是我們現金流重要組成部分的某些重要項目。將我們的Unlevered現金流與一些競爭對手的未償現金流進行比較可能用處有限。此外，由於與應收賬款、應付賬款、工資和資本支出相關的付款時間，該財務指標因季度而異。未分配現金流不得用作合併現金流量表中現金、現金等價物和限制性現金的淨變動的替代品。

自由現金流定義為經營活動提供的（用於）的淨現金減去現金流量表中披露的資本支出。管理層認為，自由現金流是向投資者提供的相關指標，因為它是衡量我們產生現金償還債務能力的指標。自由現金流不包括用於收購的現金、本金還款以及匯率變動對現金和現金等價物餘額的影響。

使用自由現金流來衡量我們的業績存在重大限制，因為它不包括投資者可能認為是我們現金流重要組成部分的某些重要項目。將我們的自由現金流與一些競爭對手的自由現金流進行比較可能用處有限，因為直到最近，由於淨營業虧損結轉，我們沒有繳納大量所得税，因此產生的現金流比繳納所得税的同類企業高。此外，由於與利息支出、應收賬款、應付賬款、工資和資本支出相關的付款時間，該財務指標因季度而異。自由現金流不應用作合併現金流量表中現金、現金等價物和限制性現金的淨變動的替代品。

外表

為了增強我們展望中有關非公認會計準則指標的信息，我們為某些GAAP指標提供了一系列指標，這些指標是非公認會計準則指標對賬的組成部分。提供這些區間絕不意味着Lumen明確或隱含地提供了對賬中GAAP組成部分的展望。為了使非公認會計準則財務指標與公認會計原則保持一致，Lumen必須使用GAAP組成部分的區間，這些區間在算術上加起來等於非公認會計準則財務指標。儘管Lumen認為其在制定非公認會計準則財務指標前景時使用了合理的假設，但它完全預計，用於GAAP組成部分的區間將與實際業績有所不同。如果達到或超過了特定的非公認會計準則指標，即使對賬的GAAP部分與先前對賬中提供的GAAP部分不同，我們也會認為我們對非公認會計準則財務指標的前景是準確的。

(1) 有關非公認會計準則指標的定義以及與公認會計原則數據的對賬，請參閲上述附表和我們的投資者關係網站。

(2) 本圖表中的展望指標 (i) 不包括特殊項目、商譽減值、運營或資本配置計劃的未來變化、監管、法律或訴訟的不可預見的變化以及其他影響我們財務業績的不可預見的事件或情況的影響，(ii) 僅適用於截至2024年4月30日。請參閲 “前瞻性陳述”。

(3) 假設在2024年期間沒有全權的養老金計劃繳款。

(4) 包括2024年第一季度收到的約7億美元退税。