ADM公佈2024年第一季度業績，確認全年每股收益指引

報告的每股收益為1.42美元，調整後的每股收益1為1.46美元

芝加哥，2024年4月30日——ADM（紐約證券交易所代碼：ADM）今天公佈了截至2024年3月31日的季度財務業績。

2024 年第一季度亮點

•分部營業利潤為13.11億美元，調整後的分部營業利潤1為13.17億美元

•過去四季度的平均調整後投資資本回報率（ROIC）1為11.2％

董事會主席兼首席執行官胡安·盧西亞諾表示：“ADM穩健的第一季度業績表明，面對預期的充滿挑戰的市場條件，我們的團隊有能力靈活地執行我們的戰略。”

“為了管理整個週期，我們正在推動整個業務的關鍵戰略舉措，包括提高我們的Green Bison合資公司的產量以及擴大我們的再生農業和BioSolutions的努力。我們的生產力計劃渠道也在擴大，隨着該細分市場的營業利潤連續季度增長，我們已經看到了降低供應鏈複雜性並更好地為營養領域客户提供服務的行動的成果。我們的資本配置行動，例如加速股票回購計劃，也繼續為提高股東回報做出貢獻。推動這些優先事項向前發展，我們對今年的指導方針仍然充滿信心。”

2024 年第一季度業績

1 非公認會計準則財務指標；解釋和對賬見第4、5、6、11和12頁。

2024 年第一季度摘要

截至2024年3月31日的第一季度，按公認會計原則計算的每股收益為1.42美元。按公認會計原則計算，該分部的營業利潤為13.11億美元，包括與減值和重組相關的600萬美元，合每股約0.01美元。

第一季度調整後的分部營業利潤為13.17億美元，比上年同期下降24％。調整後的每股收益為1.46美元。較低的定價和執行利潤率導致每股較上年同期下降1.00美元，這在很大程度上反映了壓榨和發起利潤率下降的影響，以及每股0.38美元的按市值計價時機影響降低。投入和製造成本的提高主要與能源成本的降低有關，導致每股比上年增長0.15美元。銷量增長意味着與去年同期相比每股增長0.20美元，這主要反映了AS＆O的處理量的增加。更高的股票收益使2024年第一季度每股收益比上年同期增長0.07美元。

2024 年第一季度細分市場概述

1 非公認會計準則財務指標；解釋和對賬見第5和6頁。

2 2023 年農業服務與油籽、碳水化合物解決方案和營養板塊的營業利潤已修訂，以反映非重大誤差更正，調整後分部總營業利潤沒有變化。見附註13，截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中包含的公司合併財務報表的分部信息。

農業服務和油籽摘要

2024年第一季度，AS＆O板塊的營業利潤為8.64億美元，與去年同期相比下降了29％。農業服務子板塊的營業利潤下降了33％，這主要是由於貿易流的穩定導致全球貿易和風險管理業績與去年相比有所下降。農民銷售放緩也對南美的出口量和利潤率產生了負面影響。在破碎細分市場，營業利潤比上年下降了27％，這是由於二手食用油進口的增加以及對南美大量供應的預期對北美大豆壓榨利潤率產生了負面影響。在本季度，按市值計價的正面影響約為4000萬美元，而去年同期的正面影響約為2.4億美元。由於二手食用油進口的增加對北美的煉油利潤率產生了負面影響，成品及其他（RPO）細分市場的業績為1.7億美元，較上年有所下降。在本季度，按市值計價的負面影響為3000萬美元，而去年同期的正面影響約為4000萬美元。豐益第一季度的股票收益為1.49億美元，比上年增長約37％。

2024 年第一季度 AS&O 概覽

碳水化合物解決方案摘要

2024年第一季度，碳水化合物解決方案板塊的營業利潤為2.48億美元，與上年同期相比下降了11％。澱粉和甜味劑子板塊減少了5200萬美元，原因是由於行業產量強勁、庫存增加以及歐洲、中東和非洲地區利潤率放緩導致的國內乙醇利潤率下降，澱粉和甜味劑利潤率的下降被強勁的澱粉和甜味劑利潤率所抵消。在Vantage玉米加工（VCP）子板塊中，由於對可持續認證乙醇出口的強勁需求支撐了銷量和利潤率的提高，業績改善了2100萬美元。

2024 年第一季度碳水化合物解決方案概述

營養摘要

2024年第一季度，營養板塊的營業利潤為8400萬美元，與上年同期相比下降了39％。人類營養子板塊的營業利潤為7,600萬美元，比上年同期減少了約6200萬美元，這是由於與迪凱特東部的計劃外停機以及紋理劑市場的正常化相關的影響對利潤率產生了負面影響。在動物營養子板塊中，由於成本優化工作和較低的投入成本提高了利潤率，營業利潤同比增長了800萬美元。

2024 年第一季度營養概覽

其他和公司摘要

第一季度，其他板塊的營業利潤為1.21億美元，與去年同期相比增長25％，這得益於計劃保費上漲和索賠減少導致的自保保險業績增加。由於淨利息收入的增加，ADM投資者服務業績有所改善。

在企業方面，由於支持數字化轉型工作的全球技術投資增加以及律師費的增加，未分配的企業成本與上年相比有所增加。由於我們的ADM Ventures投資組合的投資估值損失約為1800萬美元，其他公司與去年相比表現不佳。

外表

該公司確認其先前提供的全年每股收益指引。ADM繼續預計，全年調整後的每股收益2在5.25美元至6.25美元之間。

2預測的GAAP收益對賬：根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項規定的不合理努力豁免，ADM沒有公佈攤薄後每股預期的GAAP收益或攤薄後每股預測的調整後收益的量化對賬。ADM無法以合理的確定性和不合理的努力預測任何減值的影響、重組相關費用和其他費用的時機，以及與收購相關的費用和某些監管、法律和税務事項的結果。這些項目的財務影響尚不確定，取決於各種因素，包括時機，可能對我們的合併收益表具有重要意義。

電話會議信息

ADM將於今天，即2024年4月30日中部時間上午8點舉辦網絡直播，討論財務業績並提供公司最新情況。要收聽網絡直播，請訪問 www.adm.com/webcast。還將在www.adm.com/webcast上長時間重播網絡直播。

關於 ADM

ADM 釋放了大自然的力量，豐富了生活質量。我們是重要的全球農業供應鏈管理者和加工商，通過將當地需求與全球能力聯繫起來，提供糧食安全。我們是首屈一指的人類和動物營養供應商，提供業內最廣泛的天然成分和解決方案組合之一。我們是健康和福祉領域的開拓者，為尋求更健康生活新方式的消費者提供行業領先的產品系列。我們是前沿創新者，為新消費和工業解決方案的未來指明方向。而且我們是可持續發展領域的領導者，在整個價值鏈中進行擴展，以幫助我們服務的多個行業實現脱碳。在全球各地，我們的創新和專業知識正在滿足關鍵需求，同時提高生活質量和支持更健康的地球。要了解更多信息，請訪問 www.adm.com。

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，涉及重大風險和不確定性。除本新聞稿中包含的歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。您可以根據前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“展望”、“將”、“應該”、“可能有”、“可能” 等詞語，以及與討論未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。所有前瞻性陳述都存在重大風險、不確定性和情況變化，可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述存在重大差異。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績，涉及風險、假設和不確定性，包括但不限於公司最新的10-K表年度報告以及公司向美國證券交易委員會提交或提供的其他文件中描述的風險、假設和不確定性。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能與此類前瞻性陳述所表明或預期的結果存在重大差異。因此，提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除法律要求外，在本公告發布之日之後，ADM不承擔也明確表示不承擔任何義務或義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設變化還是其他原因。

非公認會計準則財務指標

公司使用美國證券交易委員會定義的某些 “非公認會計準則” 財務指標。這些是美國普遍接受的會計原則未定義的績效衡量標準，應在GAAP報告的衡量標準之外予以考慮，而不是取而代之。本新聞稿中包含這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。

調整後的淨收益和調整後的每股收益（EPS）。調整後的淨收益反映了ADM在去除對特定項目淨收益的影響後公佈的淨收益，詳見下面的對賬表。調整後的每股收益反映了ADM在去除對特定項目每股收益的影響後的全面攤薄後的每股收益，詳情見下文對賬表。管理層認為，調整後的淨收益和調整後的每股收益是衡量ADM業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關ADM運營的更多信息，可以更好地評估基礎業務業績並提高同期的可比性。這些非公認會計準則財務指標無意取代或替代報告的淨收益和每股收益、最直接可比的GAAP財務指標或GAAP下任何其他經營業績指標。上述收益金額除以公司在每個相應時期的攤薄後已發行股份，以得出每個指定項目的調整後每股收益金額。

分部營業利潤和調整後的分部營業利潤。分部營業利潤是ADM在所得税前的合併運營收入，不包括公司項目。調整後的分部營業利潤是非公認會計準則的衡量標準，是不包括指定項目的分部營業利潤。管理層認為，分部營業利潤和調整後的分部營業利潤是衡量ADM業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關ADM業務部門業績的信息，不包括公司管理費用和特定項目。分部營業利潤和調整後的分部營業利潤不是衡量美國公認會計原則下合併經營業績的指標，不應被視為所得税前收入、最直接可比的GAAP財務指標或美國公認會計原則下任何其他合併經營業績衡量標準的替代方案。

調整後的投資資本回報率（ROIC）。調整後的投資回報率是調整後的投資回報率收益除以調整後的投資資本。調整後的ROIC收益是ADM根據利息支出對借款和特定項目的税後影響進行調整的淨收益。調整後的投資資本是ADM的權益（不包括非控股權益）、計息負債和其他指定項目的總和。管理層認為，調整後的投資回報率是一項有用的財務指標，因為它為投資者提供了有關ADM回報的信息，不包括特定項目的影響，並提高了基礎業務業績的同期可比性。管理層使用調整後的投資回報率來衡量ADM的績效，方法是將調整後的投資回報率與其加權平均資本成本（WACC）進行比較。調整後的投資回報率、調整後的投資回報率收益和調整後的投資資本是非公認會計準則財務指標，無意取代或成為GAAP財務指標的替代品。

ADM在本新聞稿中提供了2024年全年調整後每股收益的預測指導。根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項規定的不合理努力豁免，ADM無法提供預測的GAAP每股收益或與預測的調整後每股收益的量化對賬。ADM無法以合理的確定性和不合理的努力預測任何減值的影響、重組相關費用和其他費用的時機，以及與收購相關的費用和某些監管、法律和税務事項的結果。這些項目的財務影響尚不確定，取決於包括時間在內的各種因素，可能對ADM的合併收益表具有重要意義。

財務表如下

來源：企業新聞稿

資料來源：ADM

分部營業利潤、調整後的分部營業利潤（非公認會計準則財務指標）

和公司業績

（未經審計）

分部營業利潤是ADM在所得税前的合併運營收入，不包括公司項目。調整後的分部營業利潤是非公認會計準則財務指標，是指不包括特定項目的分部營業利潤。管理層認為，分部營業利潤和調整後的分部營業利潤是衡量ADM業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關ADM業務部門業績的信息，不包括公司管理費用和特定項目。分部營業利潤和調整後的分部營業利潤不是衡量美國公認會計原則下合併經營業績的指標，不應被視為所得税前收入、最直接可比的GAAP財務指標或美國公認會計原則下任何其他合併經營業績衡量標準的替代方案。

合併收益表

（未經審計）

（1）包括與對2020年8月發行的可交換債券（上年同期）（500）萬美元的轉換期權進行按市值計價調整有關的（收益）損失。

(2) 包括與去年同期出售某些資產（1）萬美元相關的淨（收益）虧損。

（3）包括特定項目和税收離散項目在本季度和上一季度分別總額為300萬美元和2,000萬美元（2,000萬美元）的税收支出（收益）影響。

財務狀況摘要

（未經審計）

 

現金流摘要

（未經審計）

 

細分市場運營分析

（未經審計）

調整後的每股收益

非公認會計準則財務指標

（未經審計）

(a) 上一季度税前100萬美元（税後100萬美元）的收益與出售某些資產有關，這些資產的税收使用適用的税率徵税。

(b) 本季度和上一季度的税前費用分別為1,800萬美元（税後1,800萬美元）和700萬美元（税後500萬美元），與某些資產的減值和重組有關，重組是使用適用税率徵税的。

(c) 上一季度債務轉換的税前收益為500萬美元（税後500萬美元），這與2020年8月發行的可交換債券轉換選項的按市值調整有關，税收使用適用的税率徵税。

(d) 某些離散項目的税收支出（福利）調整，本季度總額為300萬美元，上一季度總額為1,800萬美元。

調整後的淨收益反映了ADM報告的淨收益，此前刪除了對特定項目淨收益的影響，如上所述。調整後的每股收益反映了ADM在去除上文更全面描述的特定項目對每股收益的影響後完全攤薄後的每股收益。管理層認為，調整後的淨收益和調整後的每股收益是衡量ADM業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關ADM運營的更多信息，可以更好地評估基礎業務業績並提高同期的可比性。這些非公認會計準則財務指標無意取代或替代報告的淨收益和每股收益、最直接可比的GAAP財務指標或GAAP下任何其他經營業績指標。上述收益金額除以公司在每個相應時期的攤薄後已發行股份，以得出每個指定項目的調整後每股收益金額。

調整後的投資資本回報率

非公認會計準則財務指標

（未經審計）

(1) 不包括非控股權益

(2) 包括短期債務、長期債務的當前到期日、融資租賃義務和長期債務

調整後的投資回報率是調整後的投資回報率收益除以調整後的投資資本。調整後的ROIC收益是ADM根據借款利息支出和特定項目的税後影響調整後的淨收益。調整後的投資資本是ADM的權益（不包括非控股權益）和根據特定項目的税後影響進行調整的計息負債的總和。管理層認為，調整後的投資回報率是一項有用的財務指標，因為它為投資者提供了有關ADM回報的信息，不包括特定項目的影響，並提高了基礎業務業績的同期可比性。管理層使用調整後的投資回報率來衡量ADM的績效，方法是將調整後的投資回報率與其加權平均資本成本（WACC）進行比較。調整後的投資回報率、調整後的投資回報率收益和調整後的投資資本是非公認會計準則財務指標，無意取代或成為GAAP財務指標的替代品。

調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）

非公認會計準則財務指標

（未經審計）

下表按分部提供了截至2024年3月31日的過去四個季度淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經特定項目調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。公司通過去除特定項目的影響並將所得税支出、借款利息支出以及折舊和攤銷金額與淨收益相加來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公司業績的有用指標，因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息，可以更好地評估基礎業務業績，提高同期的可比性。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，無意取代或替代淨收益，後者是最直接可比的GAAP財務指標。