crs-20231231
0000017843假的6 月 30 日2024Q200000178432023-07-012023-12-3100000178432024-01-23xbrli: 股票00000178432023-12-31iso421:USD00000178432023-06-3000000178432023-10-012023-12-3100000178432022-10-012022-12-3100000178432022-07-012022-12-31iso421:USDxbrli: 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單10-Q

(Mark One)
 
    根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023 年 12 月 31 日
 
要麼
 
    根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告

對於從到的過渡期
 
委員會檔案編號 1-5828
 
木匠科技公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)

特拉華 23-0458500
(公司或組織的州或其他司法管轄區) (美國國税局僱主識別號)
市場街 1735 號, 15 樓
 
費城,賓夕法尼亞州19103
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
610-208-2000
(註冊人的電話號碼,包括區號)

根據該法第12(b)條註冊的證券:
普通股,面值5美元CRS 紐約證券交易所
每個班級的標題交易符號 註冊的每個交易所的名稱
 
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的沒有
 
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的沒有


目錄
 
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 加速過濾器
   
非加速過濾器(不要檢查申報公司是否規模較小)規模較小的申報公司
新興成長型公司




如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 沒有
 
截至2024年1月22日,發行人普通股的已發行股票數量為 49,412,387.


目錄
木匠科技公司
表格 10-Q
索引
 
   頁面
第一部分
財務信息
 
    
 
第 1 項
財務報表
 
    
  
截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的合併資產負債表(未經審計)
2
    
  
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的合併運營報表(未經審計)
3
    
  
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的綜合收益表(未經審計)
4
    
  
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月的合併現金流量表(未經審計)
5
    
  
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的合併權益變動表(未經審計)
6
    
  
合併財務報表附註(未經審計)
8
    
 
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
    
 
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
46
    
 
第 4 項
控制和程序
47
第二部分
其他信息
 
    
 
第 1 項
法律訴訟
47
    
 
第 1A 項
風險因素
47
    
 
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
47
第 5 項
其他信息
47
 
第 6 項
展品
48
    
  
簽名
49

1

目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
 
木匠科技公司
合併資產負債表
(未經審計)
(以百萬美元計,股票數據除外)十二月三十一日
2023
6月30日
2023
資產
流動資產:
現金和現金等價物$15.7 $44.5 
應收賬款,淨額508.4 531.3 
庫存797.8 639.7 
其他流動資產88.3 66.4 
流動資產總額1,410.2 1,281.9 
財產、廠房、設備和軟件,網絡1,364.2 1,383.8 
善意241.4 241.4 
其他無形資產,淨額25.4 28.7 
遞延所得税6.7 6.6 
其他資產111.3 111.5 
總資產$3,159.2 $3,053.9 
負債  
流動負債:  
短期信貸協議借款$13.9 $ 
應付賬款313.4 278.1 
應計負債158.4 181.3 
流動負債總額485.7 459.4 
長期債務693.6 693.0 
應計養老金負債191.2 190.1 
應計退休後福利47.2 45.8 
遞延所得税168.8 170.3 
其他負債98.9 99.2 
負債總額1,685.4 1,657.8 
意外開支和承付款(見附註9)
股東權益  
普通股—授權 100,000,000股票;已發行 56,634,4112023 年 12 月 31 日的股票以及 56,143,131截至 2023 年 6 月 30 日的股份;已發行股份 49,412,0702023 年 12 月 31 日的股票以及 48,635,7402023 年 6 月 30 日的股票
283.2 280.7 
超過面值的資本327.9 328.4 
再投資收益1,294.8 1,228.0 
國庫中的普通股(7,222,341股票和 7,507,391股票(分別為 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日),按成本計算
(289.7)(298.0)
累計其他綜合虧損(142.4)(143.0)
股東權益總額1,473.8 1,396.1 
負債和股東權益總額$3,159.2 $3,053.9 

見合併財務報表附註。
2

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合併運營報表
(未經審計)


三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(以百萬美元計,每股數據除外)2023202220232022
淨銷售額$624.2 $579.1 $1,276.1 $1,102.0 
銷售成本501.6 509.1 1,029.4 977.2 
毛利122.6 70.0 246.7 124.8 
銷售、一般和管理費用52.8 47.4 107.9 93.9 
營業收入 69.8 22.6 138.8 30.9 
利息支出,淨額13.0 13.0 25.7 25.6 
其他費用,淨額
1.6 1.9 5.5 5.4 
所得税前收入(虧損)55.2 7.7 107.6 (0.1)
所得税支出12.5 1.5 21.0 0.5 
淨收益(虧損)$42.7 $6.2 $86.6 $(0.6)
普通股每股收益(虧損):  
基本$0.86 $0.13 $1.75 $(0.02)
稀釋$0.85 $0.13 $1.73 $(0.02)
加權平均已發行普通股:  
基本49.7 48.8 49.4 48.7 
稀釋50.2 49.0 50.0 48.7 
 
見合併財務報表附註。
3

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木匠科技公司
綜合收益合併報表
(未經審計)

三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(以百萬美元計)2023202220232022
淨收益(虧損)$42.7 $6.2 $86.6 $(0.6)
扣除税款的其他綜合收益(虧損):    
退休金和退休後福利,扣除税款 $ (0.3), $(0.4), $(0.6) 和 $ (0.8),分別是
0.8 1.1 1.6 2.1 
扣除税款的衍生工具淨(虧損)收益0.8, $(2.1), $1.2和 $ (0.4),分別是
(2.5)6.5 (3.7)1.2 
外幣折算 4.8 6.9 2.7 3.6 
扣除税款的其他綜合收益總額3.1 14.5 0.6 6.9 
扣除税款後的綜合收益$45.8 $20.7 $87.2 $6.3 
 
見合併財務報表附註。
4

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合併現金流量表
(未經審計)
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)20232022
經營活動  
淨收益(虧損)$86.6 $(0.6)
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金(用於):  
折舊和攤銷66.7 64.8 
遞延所得税(1.0)(0.9)
養老金支出淨額 11.8 9.9 
基於股份的薪酬支出8.5 7.1 
處置財產、廠房和設備的淨虧損1.2 0.6 
營運資金和其他方面的變化:  
應收賬款23.9 (58.5)
庫存(157.5)(226.7)
其他流動資產(25.4)(4.1)
應付賬款37.8 62.1 
應計負債(26.8)(12.1)
養老金計劃繳款(4.8) 
其他退休後計劃繳款(0.7)(1.5)
其他,淨額1.6 (4.6)
從(用於)經營活動中提供的淨現金21.9 (164.5)
投資活動  
購買不動產、廠房、設備和軟件(47.3)(31.0)
用於投資活動的淨現金(47.3)(31.0)
籌資活動  
短期信貸協議借款,淨變動13.9 41.2 
信貸協議借款46.5 60.1 
信貸協議還款(46.5)(20.1)
已支付的股息(19.8)(19.7)
行使股票期權的收益19.4  
為基於股份的薪酬獎勵預扣税(18.0)(3.4)
融資活動提供的淨現金(用於)(4.5)58.1 
匯率變動對現金和現金等價物的影響1.1 3.2 
現金和現金等價物減少(28.8)(134.2)
年初的現金和現金等價物44.5 154.2 
期末的現金和現金等價物$15.7 $20.0 
補充現金流信息:  
非現金投資活動:購買不動產、廠房、設備和軟件$10.9 $8.1 

見合併財務報表附註。
5

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權益變動綜合報表
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中
(未經審計)

 普通股再投資收益國庫普通股累計其他綜合(虧損)收益權益總額
(以百萬美元計,每股數據除外)
面值為 $5
資本超過面值
截至2023年9月30日的餘額$282.6 $320.4 $1,262.0 $(290.2)$(145.5)$1,429.3 
淨收入  42.7   42.7 
扣除税款的養老金和退休後福利    0.8 0.8 
扣除税款的衍生工具淨虧損    (2.5)(2.5)
外幣折算    4.8 4.8 
現金分紅:     
常見 @ $0.20每股
  (9.9)  (9.9)
基於股份的薪酬計劃0.1 2.5  0.5  3.1 
行使的股票期權0.5 5.0    5.5 
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$283.2 $327.9 $1,294.8 $(289.7)$(142.4)$1,473.8 
 
 普通股再投資收益國庫普通股累計其他綜合(虧損)收益權益總額
(以百萬美元計,每股數據除外)
面值為 $5
資本超過面值
截至2022年9月30日的餘額$280.1 $314.3 $1,194.3 $(300.8)$(181.1)$1,306.8 
淨收入  6.2   6.2 
扣除税款的養老金和退休後福利    1.1 1.1 
扣除税款的衍生工具淨收益    6.5 6.5 
外幣折算    6.9 6.9 
現金分紅:     
常見 @ $0.20每股
  (9.8)  (9.8)
基於股份的薪酬計劃1.0  2.4  3.4 
截至2022年12月31日的餘額$280.1 $315.3 $1,190.7 $(298.4)$(166.6)$1,321.1 
 
見合併財務報表附註。




6

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權益變動綜合報表
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中
(未經審計)

 普通股再投資收益國庫普通股累計其他綜合(虧損)收益權益總額
(以百萬美元計,每股數據除外)
面值為 $5
資本超過面值
截至2023年6月30日的餘額$280.7 $328.4 $1,228.0 $(298.0)$(143.0)$1,396.1 
淨收入  86.6   86.6 
扣除税款的養老金和退休後福利    1.6 1.6 
扣除税款的衍生工具淨虧損    (3.7)(3.7)
外幣折算    2.7 2.7 
現金分紅:     
常見 @ $0.40每股
  (19.8)  (19.8)
基於股份的薪酬計劃0.6 (18.0) 8.3  (9.1)
行使的股票期權1.9 17.5    19.4 
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$283.2 $327.9 $1,294.8 $(289.7)$(142.4)$1,473.8 

 普通股再投資收益國庫普通股累計其他綜合(虧損)收益權益總額
(以百萬美元計,每股數據除外)
面值為 $5
資本超過面值
截至2022年6月30日的餘額$280.1 $320.3 $1,211.0 $(307.4)$(173.5)$1,330.5 
淨虧損  (0.6)  (0.6)
扣除税款的養老金和退休後福利    2.1 2.1 
扣除税款的衍生工具淨收益    1.2 1.2 
外幣折算    3.6 3.6 
現金分紅:     
常見 @ $0.40每股
  (19.7)  (19.7)
基於股份的薪酬計劃(5.0) 9.0  4.0 
截至2022年12月31日的餘額$280.1 $315.3 $1,190.7 $(298.4)$(166.6)$1,321.1 

見合併財務報表附註。

7

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合併財務報表附註
(未經審計)

1.    演示基礎
 
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有調整包括正常和經常性調整在內,被認為是公允列報結果所必需的,都反映在所列的中期期間。2023年6月30日的合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。這些未經審計的合併財務報表應與Carpenter Technology截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中包含的合併財務報表及其腳註一起閲讀。截至2023年12月31日的三個月和六個月的經營業績不一定代表未來任何時期的經營業績。

在本報告中,除非上下文另有要求,否則 “Carpenter”、“Carpenter Technology”、“公司”、“註冊人”、“發行人”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指卡彭特科技公司。
 
2.    最近的會計公告
 
最近發佈的會計公告

2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2023-07年分部報告(主題280):對應申報分部披露的改進。亞利桑那州立大學2023-07年的指導方針旨在改善可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部支出的披露。本亞利桑那州立大學的修正案要求公共實體披露以下內容:定期向首席運營決策者(“CODM”)提供幷包含在每項報告的細分市場損益衡量標準中的重大分部支出;按應申報分部劃分的其他細分市場項目的金額及其構成描述;CODM的名稱和地位,以及CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估細分市場的業績和如何分配資源。該亞利桑那州立大學要求公共實體在過渡期內提供Topic 280目前要求的有關應申報細分市場的損益和資產的所有年度披露。亞利桑那州立大學2023-07澄清説,如果CODM在評估細分市場表現和決定如何分配資源時使用多個細分市場損益衡量標準,則公共實體可能會報告一項或多項額外的細分市場利潤衡量標準。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。亞利桑那州立大學2023-07是額外披露的要求,預計不會對合並財務報表產生重大影響。

2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年所得税(主題740):所得税披露的改進。該亞利桑那州立大學的指導方針增強了所得税披露的透明度和決策功能,為投資者提供信息,以更好地評估實體的運營和相關的税收風險、税收籌劃和運營機會如何影響其税率和未來現金流前景。該亞利桑那州立大學的修正案要求公共實體在税率對賬中按百分比和申報貨幣金額披露以下特定類別:扣除聯邦(國家)所得税後的州和地方所得税的影響、國外税收影響、當期頒佈的税法或税率變化的影響、跨境税收抵免、估值補貼的變化、不可納税或不可扣除的項目以及未確認的税收優惠的變化。亞利桑那州立大學2023-09年的修正案還要求公共實體為對賬符合定性門檻的項目提供額外信息(如果這些對賬項目的影響等於或大於税前收入(虧損)乘以適用的法定所得税率計算出的金額的5%)。亞利桑那州立大學要求申報實體每年披露按聯邦、州和國外地區分列的年初至今繳納的所得税金額(扣除收到的退款)。本亞利桑那州立大學的修正案應在前瞻性基礎上適用,並允許追溯性應用。對於公共企業實體,亞利桑那州立大學2023-09年對自2024年12月15日之後開始的年度有效。允許提前採用尚未發佈的年度財務報表。亞利桑那州立大學2023-09年是額外披露的要求,預計不會對合並財務報表產生重大影響。

8

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木匠科技公司
合併財務報表附註
(未經審計)
3.    收入

公司根據主題606 “合同收入” 確認收入。公司採用財務會計準則委員會指南中的五步模型,該模型要求公司:(i)確定與客户的合同;(ii)確定合同中的履約義務;(iii)確定交易價格;(iv)將交易價格分配給合同中的履約義務;(v)在公司履行履約義務時或在公司履行履約義務時確認收入。

當客户採購訂單或合同條款下的履約義務得到履行時,公司確認收入。當商品和服務的控制權移交給客户時,就會發生這種情況,這通常是在所有權、所有權和損失風險移交給客户時確定的,所有這些都發生在產品的發貨或交付時。寄售交易是指公司將產品轉移到客户所在地的安排,但在客户使用此類產品之前保留其所有權和控制權。寄售安排的收入在客户使用時予以確認。服務收入在執行服務時確認。

公司的標準客户採購訂單或轉讓貨物的合同具有單一履約義務,收入在某個時間點予以確認。客户採購訂單的標準條款和條件包括與不合格產品相關的一般退貨權和產品保修條款。視情況而定,要麼更換產品,要麼發佈質量調整。此類擔保不代表單獨的履約義務。

公司的標準客户採購訂單或合同規定了根據該安排購買的產品和服務的交易價格。一些客户安排包括可變的對價,例如批量折扣,這通常取決於公司的客户是否滿足特定的績效標準,例如一段時間內的購買水平。公司行使判斷力,估算每個報告日最可能出現的可變對價金額。

收入按公司預期為換取其產品而獲得的對價金額來衡量。標準付款條件是 30天。如果公司預計,在合同開始時,公司向客户轉讓承諾的商品或服務到客户支付該商品或服務的期限為一年或更短,則公司選擇使用切實可行的權宜之計,允許公司不根據重要融資部分的影響進行調整。

為履行公司轉讓貨物的承諾而向客户開具的運輸和裝卸活動賬單的金額包含在收入中,公司交付貨物所產生的成本在合併運營報表中被歸類為銷售成本。在美國境外運送的產品的運送條款可能會有所不同,具體取決於運輸方式、材料運送的國家以及與客户達成的任何協議。

當公司在公司根據採購訂單或合同履行合同的未來某個時間點收到客户轉讓商品或服務的對價時,合同負債即被確認。合同負債為美元13.5百萬和美元14.0截至2023年12月31日和2023年6月30日分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表的應計負債中。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中,期初合同負債中所含金額的確認收入並不大,公司幾乎所有的合同負債都是在十二個月內確認的。

公司已選擇使用實際權宜之計,允許不披露預計將在一年或更短時間內履行的剩餘履約義務。

9

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木匠科技公司
合併財務報表附註
(未經審計)
收入分解

該公司在以下地區運營 業務板塊、特種合金業務(“SAO”)和高性能工程產品(“PEP”)。收入分為這兩部分 按多樣化的最終用途市場和地理位置劃分的業務板塊。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中,公司按最終用途市場和地理位置劃分的總收入比較信息如下:
最終用途市場數據截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2022年12月31日的三個月
(百萬美元)SAO佩普分段間總計SAO佩普分段間總計
航空航天和國防$302.1 $25.7 $(6.8)$321.0 $263.5 $23.0 $(6.4)$280.1 
醫療65.5 32.4(10.2)87.7 49.5 32.9 (8.7)73.7 
運輸34.9 2.3 37.2 40.1 1.6 (0.3)41.4 
能量48.4 3.7 52.1 32.1 2.7  34.8 
工業和消費品98.5 9.6(3.8)104.3 110.6 17.0 (7.9)119.7 
分佈 22.0(0.1)21.9  29.5 (0.1)29.4 
淨銷售總額$549.4 $95.7 $(20.9)$624.2 $495.8 $106.7 $(23.4)$579.1 
地理數據截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2022年12月31日的三個月
(百萬美元)SAO佩普分段間總計SAO佩普分段間總計
美國$326.3 $53.9 $(6.2)$374.0 $303.0 $61.0 $(10.3)$353.7 
歐洲91.9 18.6(4.0)106.5 71.0 19.4 (3.2)87.2 
亞太地區82.3 11.5(10.8)83.0 79.0 10.0 (9.8)79.2 
墨西哥26.4 8.3(0.1)34.6 22.0 10.2  32.2 
加拿大11.7 2.4 14.1 11.9 3.4 0.1 15.4 
其他10.8 1.00.2 12.0 8.9 2.7 (0.2)11.4 
淨銷售總額$549.4 $95.7 $(20.9)$624.2 $495.8 $106.7 $(23.4)$579.1 
10

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合併財務報表附註
(未經審計)

最終用途市場數據截至2023年12月31日的六個月截至2022年12月31日的六個月
(百萬美元)SAO佩普分段間總計SAO佩普分段間總計
航空航天和國防$634.1 $50.9 $(11.5)$673.5 $510.4 $43.8 $(12.4)$541.8 
醫療120.9 68.1(21.4)167.6 90.3 57.5 (14.9)132.9 
運輸75.0 4.2 79.2 76.0 2.7 (0.4)78.3 
能量91.5 5.20.1 96.8 58.7 4.1 (0.1)62.7 
工業和消費品197.9 19.3(7.8)209.4 207.8 30.1 (13.3)224.6 
分佈 49.7(0.1)49.6  61.8 (0.1)61.7 
淨銷售總額$1,119.4 $197.4 $(40.7)$1,276.1 $943.2 $200.0 $(41.2)$1,102.0 
地理數據截至2023年12月31日的六個月截至2022年12月31日的六個月
(百萬美元)SAO佩普分段間總計SAO佩普分段間總計
美國$666.8 $112.0 $(11.4)$767.4 $574.3 $116.6 $(17.6)$673.3 
歐洲186.8 35.4(8.3)213.9 149.9 35.2 (7.1)178.0 
亞太地區185.0 21.9(20.8)186.1 136.6 17.1 (16.4)137.3 
墨西哥40.8 18.0 58.8 44.1 21.1  65.2 
加拿大20.9 6.9 27.8 20.7 6.4  27.1 
其他19.1 3.2(0.2)22.1 17.6 3.6 (0.1)21.1 
淨銷售總額$1,119.4 $197.4 $(40.7)$1,276.1 $943.2 $200.0 $(41.2)$1,102.0 
11

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(未經審計)
4.    普通股每股收益(虧損)
 
公司使用兩類方法計算每股基本收益和攤薄收益(虧損)。根據兩類方法,收益(虧損)根據普通股和參與證券(非歸屬限制性股票和獲得不可沒收股息的單位)的分紅權和未分配收益的參與權進行分配。每類股票的可用收益(虧損)除以該類別當期已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股收益(虧損)假設所有可能具有稀釋性的已發行股票等價物的普通股。在截至2022年12月31日的六個月中,公司出現淨虧損,因此將所有潛在的稀釋性證券排除在攤薄後每股虧損的確定範圍之外,因為其影響是反稀釋的。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的普通股基本收益和攤薄後每股收益(虧損)的計算方法如下:
三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(以百萬計,每股數據除外)2023202220232022
淨收益(虧損)$42.7 $6.2 $86.6 $(0.6)
分配給參與證券的股息(0.1)(0.1)(0.1)(0.2)
普通股股東可用於計算每股普通股基本收益(虧損)的收益(虧損)$42.6 $6.1 $86.5 $(0.8)
已發行普通股的加權平均數,基本49.7 48.8 49.4 48.7 
普通股每股基本收益(虧損)$0.86 $0.13 $1.75 $(0.02)
淨收益(虧損) $42.7 $6.2 $86.6 $(0.6)
分配給參與證券的股息(0.1)(0.1)(0.1)(0.2)
可供普通股股東使用的收益(虧損)用於計算每股普通股的攤薄收益(虧損)$42.6 $6.1 $86.5 $(0.8)
已發行普通股的加權平均數,基本49.7 48.8 49.4 48.7 
根據股份薪酬計劃可發行的股票的影響0.5 0.2 0.6  
攤薄後已發行普通股的加權平均數50.2 49.0 50.0 48.7 
普通股攤薄後每股收益(虧損)$0.85 $0.13 $1.73 $(0.02)
 
根據股票薪酬計劃發行的以下獎勵不包括在上述攤薄後每股收益(虧損)的計算中,因為其影響是反稀釋的:

三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(單位:百萬)2023202220232022
股票期權 1.7  1.8 
12

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合併財務報表附註
(未經審計)
5.    庫存
 
截至2023年12月31日和2023年6月30日,庫存由以下部分組成:
 
(百萬美元)十二月三十一日
2023
6月30日
2023
原材料和用品$223.1 $157.7 
工作正在進行中430.6 370.1 
成品和購買的產品144.1 111.9 
庫存總額$797.8 $639.7 
 
庫存按成本或市場中較低者估值。庫存成本主要使用後進先出(“LIFO”)庫存成本法確定。公司以較低的成本或可變現淨值對其他庫存進行估值,由先入先出和平均成本法確定。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,美元155.3百萬和美元133.2分別使用後進先出庫存成本核算法以外的方法核算了百萬的庫存。

6.    應計負債
 
截至2023年12月31日和2023年6月30日,應計負債包括以下內容:
 
(百萬美元)十二月三十一日
2023
6月30日
2023
應計薪酬和福利$68.0 $92.4 
應計利息支出18.5 18.5 
應計退休後福利16.1 16.1 
合同負債13.5 14.0 
衍生金融工具10.2 6.4 
租賃負債的流動部分8.6 9.1 
應計税款4.1 4.9 
應計養老金負債3.3 3.3 
應計所得税1.2 2.5 
其他14.9 14.1 
應計負債總額$158.4 $181.3 

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(未經審計)
7.    養老金和其他退休後福利
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中,與公司養老金和其他退休後福利相關的定期淨養老金支出(收入)的組成部分如下:
 
截至12月31日的三個月
2023202220232022
(百萬美元)養老金計劃其他退休後計劃
服務成本$2.0 $2.0 $0.4 $0.5 
利息成本11.8 11.5 2.5 2.4 
計劃資產的預期回報率(10.1)(11.2)(1.8)(1.7)
淨虧損(收益)的攤銷2.2 2.4 (0.6)(0.4)
先前服務成本的攤銷(積分)0.5 0.5 (1.0)(1.0)
淨養老金支出(收入)$6.4 $5.2 $(0.5)$(0.2)
截至12月31日的六個月
2023202220232022
(百萬美元)養老金計劃其他退休後計劃
服務成本$4.2 $4.0 $0.7 $1.0 
利息成本23.6 23.0 5.0 4.8 
計劃資產的預期回報率(20.2)(22.4)(3.7)(3.4)
淨虧損(收益)的攤銷4.4 4.8 (1.2)(0.8)
先前服務成本的攤銷(積分)1.0 1.0 (2.0)(2.1)
淨養老金支出(收入)$13.0 $10.4 $(1.2)$(0.5)
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中,公司的收入為美元4.8百萬和美元0 百萬分別是其合格固定福利養老金計劃的繳款。該公司目前預計將賺到美元6.4在2024財年的剩餘時間內,其合格固定福利養老金計劃所需的現金養老金繳款額為100萬英鎊.
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(未經審計)
8.    債務

2023年4月14日,公司與作為行政代理人、週轉貸款人和信用證發行人的北美銀行以及其他貸款人、代理人和安排方(“信貸額度”)簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議。該信貸額度修訂並重申了公司當時存在的截至2021年3月26日的經修訂和重述的信貸協議,該協議定於2024年3月31日到期。第二修正案將到期日延長至2028年4月12日。

信貸額度是一種有擔保的循環信貸額度,承諾金額為 $350.0百萬美元, 但有權不時要求增加承諾 (i) 美元, 以較高者為準300.0百萬美元或 (ii) 等於合併息税折舊攤銷前利潤的金額;並規定以美元為前提的信用證的發行40.0百萬分項限額。公司有權自願預付和再借貸款,終止或減少信貸額度下的承諾,並有權在獲得某些貸款人批准的前提下加入子公司作為子公司借款人。

截至 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $1.7根據信貸額度簽發的百萬份信用證和 $13.9數百萬筆短期借款。美元的餘額334.4公司仍有100萬英鎊可用。

信貸額度下的借款利息按浮動利率累計,浮動利率根據公司的合併總槓桿率確定。在另類貨幣每日利率、替代貨幣定期利率和定期SOFR確定的貸款中添加的適用利潤率範圍為 1.75% 至 2.50% (1.75截至 2023 年 12 月 31 日的百分比),對於基準利率確定的貸款,從 0.75% 至 1.50% (0.75截至 2023 年 12 月 31 日的百分比)。公司還支付季度承諾費,金額從 0.250% 至 0.375% (0.250截至2023年12月31日的百分比),根據信貸額度承諾中未使用部分的合併總槓桿率確定。此外,公司必須支付一定的信用證費用,包括 1.75% 至 2.50% (1.75截至2023年12月31日的百分比),佔根據信貸額度簽發的信用證。截至2023年12月31日,信貸額度的借款利率為 7.10%.

公司受信貸額度下的某些財務和限制性契約的約束,該契約要求將最低利息覆蓋率維持在 3.00至 1.00,合併淨槓桿率不超過 4.00到 1.00。這些契約(財務比率契約除外)的限制受某些例外情況或閾值的約束,這些例外情況或門檻會觸發信貸額度中規定的金額或事件,在某些情況下,貸款人可能會免除這些限制。截至2023年12月31日,公司遵守了信貸額度的所有契約。

截至2023年12月31日和2023年6月30日的未償長期債務包括以下內容:
(百萬美元)十二月三十一日
2023
6月30日
2023
高級無抵押票據, 6.3752028 年 7 月到期的百分比(面值為 $400.0截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,為百萬人)
$396.9 $396.5 
高級無抵押票據, 7.6252030 年 3 月到期的百分比(面值為 $)300.0截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,為百萬人)
296.7 296.5 
債務總額693.6 693.0 
減去:一年內應付的款項  
長期債務,扣除流動部分$693.6 $693.0 
 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中,利息成本總額為美元13.3百萬和美元13.3分別為百萬,其中 $0.3百萬和美元0.3分別將百萬美元資本化為不動產、廠房、設備和軟件成本的一部分。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中,利息成本總額為美元26.5百萬和美元26.1分別為百萬,其中 $0.8百萬和美元0.5分別將百萬美元資本化為不動產、廠房、設備和軟件成本的一部分。
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9.    意外開支和承諾

環保
 
公司受與污染、公共健康和環境保護、自然資源損害以及職業安全與健康有關的各種聯邦、州、地方和國際環境法律和法規的約束。儘管遵守這些法律法規可能會影響公司的運營成本,但迄今為止,合規成本並不大。該公司在其自有的一些運營設施中負有環境修復責任,並被指定為某些第三方超級基金廢物處置場地和其他第三方擁有的場地的潛在責任方(“PRP”)。公司累計的環境修復成本金額代表管理層對與環境修復相關的可能和合理估計的未來成本的最佳估計。

在截至2023年12月31日的六個月中,公司將環境修復費用負債增加了美元0.4百萬。截至2023年12月31日和2023年6月30日,超級基金場地、其他第三方擁有的場地以及Carpenter擁有的當前或以前的運營設施的環境修復成本記錄的負債為美元16.9百萬和美元16.5分別為百萬。此外,該公司已被告知,這可能是其他超級基金網站的PRP,尚未對該公司提起任何訴訟。補救費用的確切金額和在這些超級基金地點的所有指定PRP之間分配補救費用的最終方法尚未確定。因此,公司目前無法合理估計此類事項的預期成本。管理層每季度對可以合理估計的未來環境修復成本負債進行評估。公司累計的環境修復成本金額代表管理層對與環境修復相關的可能和合理估計的未來成本的最佳估計。

由於環境法律和監管要求的不斷演變、技術的可用性和應用、目前未知的補救地點的確定以及減貧項目之間的成本分配,對環境補救要求未來成本的金額和時間安排的估計本質上是不精確的。根據目前獲得的信息,此類未來成本預計不會對公司的財務狀況、經營業績或長期現金流產生重大影響。但是,此類成本可能對公司未來特定季度或年度的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

其他
 
該公司正在為其業務附帶和運營中常見的各種例行索賠和法律訴訟進行辯護,包括與產品索賠、商業糾紛、專利侵權、就業訴訟、員工福利、遵守國內外法律法規、人身傷害索賠和税收問題有關的索賠和法律訴訟。與近年來的許多其他製造公司一樣,該公司不時被指定為訴訟的被告,這些訴訟指控是由於在工作場所接觸石棉等化學物質和物質而造成人身傷害。當可能發生損失且損失金額可以合理估計時,公司提供與這些事項相關的費用。這些事項的結果對公司未來經營業績和流動性的影響無法預測,因為任何此類影響都取決於未來的經營業績以及解決此類事項的金額和時間(包括記錄未來的運營費用和現金支出)。儘管確定這些事項的結果不可行,但管理層認為,從長遠來看,這些事項的總負債不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。但是,無法保證未決事項範圍的擴大或未來的任何訴訟、索賠、訴訟或調查不會對公司未來特定季度或年度的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

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(未經審計)
10.    公允價值測量
 
根據用於確定公允價值的輸入,公允價值層次結構分為三個級別。1級是指活躍市場中相同資產或負債的報價。第 2 級是指除第 1 級報價之外的可觀察投入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;或其他可觀察到或可觀測的市場數據可以證實的投入。第三級是指幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產和負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、折扣現金流方法和使用大量不可觀察投入的類似技術。目前,公司不使用 1 級和 3 級輸入。

下表列出了公司的資產和負債,這些資產和負債按公允價值定期計量,並使用公允價值層次結構進行分類:

2023年12月31日公允價值
測量使用
輸入類型
(百萬美元)第 2 級
資產: 
衍生金融工具$ 
負債: 
衍生金融工具$11.5 
2023年6月30日公允價值
測量使用
輸入類型
(百萬美元)第 2 級
資產: 
衍生金融工具$3.7 
負債: 
衍生金融工具$6.8 
 
該公司的衍生金融工具包括大宗商品遠期合約和外幣遠期合約。這些工具使用市場方法估值技術按公允價值計量。該技術的輸入利用了第三方領先的金融新聞和數據提供商發佈的與大宗商品價格和外匯匯率相關的信息。這是可觀察的數據;但是,這些工具的估值不是基於相同工具的實際交易,因此它們被歸類為二級。附註11中更全面地討論了該公司對衍生品和套期保值政策的使用。衍生品和對衝活動。

根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,公司目前選擇不為任何尚未要求按公允價值計量的項目選擇公允價值期權。

由於這些項目的短期性質,下表中未列出的其他金融工具的賬面金額接近公允價值。 財務報表中未按公允價值記錄的公司金融工具的賬面金額和估計公允價值如下:

 2023年12月31日2023年6月30日
(百萬美元)攜帶
價值
公平
價值
攜帶
價值
公平
價值
長期債務$693.6 $713.5 $693.0 $698.1 
公司擁有的人壽保險$27.3 $27.3 $26.2 $26.2 

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(未經審計)
截至2023年12月31日和2023年6月30日的長期債務的公允價值是使用期限和到期日與公司現有債務安排相似的債務的當前利率確定的,因此將在公允價值層次結構中被歸類為二級投入。

截至2023年12月31日和2023年6月30日,公司擁有的人壽保險賬面金額反映了基於標的證券市值的現金退保價值,使用二級投入,扣除所有未償保單貸款。與這些保單的現金退保價值相關的賬面價值記入隨附的合併資產負債表中的其他資產。

11.    衍生品和套期保值活動
 
公司不時使用大宗商品遠期和外幣遠期來管理通常與大宗商品價格和外幣匯率波動相關的風險。以下內容解釋了各種類型的衍生工具,並概述了衍生工具對公司財務狀況、經營業績和現金流的影響。
 
現金流對衝——大宗商品遠期合約:公司簽訂大宗商品遠期合約,以確定未來預期購買的某些關鍵原材料和能源的部分價格,以管理與大宗商品價格波動相關的現金流波動風險。大宗商品遠期合約被指定為現金流套期保值。符合條件的對衝合約在每個報告日按市值計價,任何未實現的收益或損失將在有效範圍內計入累計的其他綜合(虧損)收益(“AOCI”)中,並重新歸類為對衝交易影響收益或預測交易可能不會發生期間的銷售成本。截至2023年12月31日,該公司有遠期收購合同 2.6百萬磅的某些原材料,結算日期截止到2025年12月。
 
現金流對衝——外幣遠期合約:該公司不時使用外幣遠期合約對衝以外幣(主要是歐元和英鎊)計價的部分預期未來銷售額,以抵消匯率變動的影響。符合條件的對衝合約在每個報告日按市值計價,任何未實現的收益或虧損在有效範圍內都包含在AOCI中,並重新歸類為交易影響收益或預測交易可能不會發生期間的淨銷售額。截至2023年12月31日和2023年6月30日以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中,公司沒有合格的外幣對衝合約。

該公司還使用外幣遠期合約來保護某些以外幣計價的短期資產頭寸免受匯率變動的影響。這些頭寸不符合套期會計的資格,因此在每個報告日通過扣除其他支出的淨額按市值計價。截至2023年12月31日和2023年6月30日,未指定為套期保值工具的未償外幣遠期合約的公允價值以及這些合約公允價值變動所產生的收入費用並不重要。

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(未經審計)
截至2023年12月31日和2023年6月30日,隨附的合併資產負債表中記錄的未償還衍生品合約的公允價值和位置如下:
 
2023年12月31日國外
貨幣
合同
大宗商品
合同
總計
衍生品
(百萬美元)
資產衍生品:   
其他流動資產$ $ $ 
其他資產   
總資產衍生品$ $ $ 
負債衍生品:   
應計負債$0.1 $10.1 $10.2 
其他負債0.6 0.7 1.3 
負債衍生品總額$0.7 $10.8 $11.5 
 
2023年6月30日國外
貨幣
合同
大宗商品
合同
總計
衍生品
(百萬美元)
資產衍生品:   
其他流動資產$2.1 $1.6 $3.7 
其他資產   
總資產衍生品$2.1 $1.6 $3.7 
負債衍生品:   
應計負債$ $6.4 $6.4 
其他負債 0.4 0.4 
負債衍生品總額$ $6.8 $6.8 

本公司的幾乎所有衍生合約都受主淨額結算安排或與每個交易對手簽訂的類似協議的約束,這些協議規定,當合約在同一天結算時,可以選擇以淨額結算,以相同的貨幣結算。此外,這些安排規定,如果安排因違約或終止事件而終止,則與給定交易對手的所有合同進行淨結算。公司在合併資產負債表中按交易對手淨額列報未償還的衍生品合約。如果公司選擇按總額發行衍生品合約,則總資產衍生品和總負債衍生品將保持不變,為美元0 百萬和 $11.5截至2023年12月31日,分別為百萬人。

根據公司衍生品安排的規定,如果某些交易對手的未償還衍生品頭寸的公允價值超過一定門檻,則公司可能需要向交易對手發行現金抵押品。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,該公司已經 交易對手持有的現金抵押品。

如果交易對手不履行其衍生工具,公司將面臨信用損失,以及與客户履約承諾相關的信用或績效風險。儘管不履行義務是可能的,但公司預計任何一方都不會履行義務。此外,與交易對手訂立了各種主淨額結算安排,以促進這些合同的損益結算。
 
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現金流套期保值

對於被指定為現金流套期保值的衍生工具,衍生品的收益或虧損作為AOCI的一個組成部分進行報告,並重新歸類為套期保值交易影響收益或預測交易可能不會發生的同一時期或同一時期的收益。以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中確認的現金流套期保值(虧損)收益摘要:
 (虧損)收益金額
在 AOCI 上得到認可
衍生品
 三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)2023202220232022
現金流對衝關係中的衍生品:  
大宗商品合約$(5.1)$9.8 $(8.1)$9.6 
總計$(5.1)$9.8 $(8.1)$9.6 
(百萬美元)(虧損)收益的位置
從 AOCI 重新分類為
收入
從AOCI重新分類的(虧損)收益金額
轉化為收入
三個月已結束
十二月三十一日
20232022
現金流對衝關係中的衍生品:
大宗商品合約銷售成本$(1.8)$1.2 
總計 $(1.8)$1.2 
(百萬美元)(虧損)收益的位置
從 AOCI 重新分類為
收入
從AOCI重新分類的(虧損)收益金額
轉化為收入
六個月已結束
十二月三十一日
20232022
現金流對衝關係中的衍生品:
大宗商品合約銷售成本$(3.2)$7.9 
總計$(3.2)$7.9 

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(未經審計)
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月期間合併運營報表中列報的總金額摘要,其中記錄了現金流和公允價值套期保值的影響:
三個月已結束
2023年12月31日
三個月已結束
2022年12月31日
(百萬美元)銷售成本銷售成本
合併經營報表中列報的總金額,其中記錄了現金流和公允價值套期保值的影響$501.6 $509.1 
現金流對衝關係中衍生品的(虧損)收益:
大宗商品合約
從AOCI重新歸類為收入的(虧損)收益金額$(1.8)$1.2 
總(虧損)收益$(1.8)$1.2 
六個月已結束
2023年12月31日
六個月已結束
2022年12月31日
(百萬美元)銷售成本銷售成本
合併經營報表中列報的總金額,其中記錄了現金流和公允價值套期保值的影響$1,029.4 $977.2 
現金流對衝關係中衍生品的(虧損)收益:
大宗商品合約
從AOCI重新歸類為收入的(虧損)收益金額$(3.2)$7.9 
總(虧損)收益$(3.2)$7.9 

該公司估計 $5.2截至2023年12月31日,AOCI中包含的百萬淨衍生品虧損將在未來12個月內重新歸類為收入。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中,沒有停止任何重大的現金流套期保值。

截至2023年12月31日和2023年6月30日,合併資產負債表上沒有記錄與利率風險公允價值套期保值的累積基礎調整相關的金額。
 
12.    其他費用,淨額
 
其他費用,淨額包括以下各項:
三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)2023202220232022
公司擁有的人壽保險合同和拉比信託投資的未實現收益$(2.9)$(1.6)$(2.5)$(0.6)
利息收入(0.2)(0.1)(0.3)(0.2)
外匯損失1.2 1.2 1.5 1.2 
養老金收入、利息和延期3.5 2.5 6.9 4.9 
其他 (0.1)(0.1)0.1 
其他支出總額,淨額$1.6 $1.9 $5.5 $5.4 

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13.    所得税

中期使用的有效税率是基於當前全年業績估計值的估計年度有效合併税率,但與特定事件相關的税款(如果有)記錄在發生的過渡期內。年度有效税率基於許多重要的估計和判斷,包括公司在其運營所在的每個税收管轄區的估計年度税前收入或虧損,以及該年度税收籌劃策略的制定。此外,公司的税收支出或收益可能會受到税率或法律的變化、税務審計的完成以及其他無法確定預測的因素的影響。因此,臨時税收條款可能會有很大的波動。

所得税支出為 $12.5百萬,或 22.6截至2023年12月31日的三個月税前收入的百分比,而所得税支出為美元1.5百萬,或 19.5截至2022年12月31日的三個月税前收入的百分比。截至2023年12月31日的六個月的所得税支出為美元21.0百萬,或 19.5税前收入與所得税支出相比的百分比0.5百萬,或負數 500.0截至2022年12月31日的六個月税前虧損的百分比。

截至2022年12月31日的三個月的所得税支出包括離散的税收優惠0.6百萬美元用於美國國税局所得税退税申請的預期利息。還包括某些無法確認税收優惠的外國司法管轄區損失的不利影響。

截至2023年12月31日的六個月的所得税支出包括美元的離散税收優惠4.7百萬美元歸因於員工基於股份的薪酬。截至2022年12月31日的六個月的所得税支出包括某些無法確認税收優惠的外國司法管轄區虧損的不利影響。還包括一項離散的税收優惠0.6百萬美元,用於美國國税局所得税退税申請的預期利息以及離散的税收費用0.6百萬美元,用於州税收立法變更的影響。截至2022年12月31日的六個月的有效税率為負數 500.0百分比主要是由於今年迄今為止的税前虧損接近盈虧平衡0.1截至2022年12月31日的六個月中,該期間的永久税收調整和離散項目為百萬美元。

14.    業務板塊
 
該公司有 可報告的細分市場、特種合金業務(“SAO”)和高性能工程產品(“PEP”)。
 
SAO部門由該公司主要的優質合金和不鏽鋼製造業務組成。這包括主要在賓夕法尼亞州雷丁和拉特羅布及周邊地區以及南卡羅來納州和阿拉巴馬州的工廠開展的業務。SAO業務的合併資產以綜合方式管理,以優化整個系統的效率和盈利能力。
 
PEP板塊由公司的差異化業務組成。該細分市場包括Dynamet鈦業務、Carpenter Additive業務以及Latrobe和墨西哥的分銷業務。PEP領域的業務採用創業結構進行管理,以提高靈活性和靈活性,以快速應對市場動態。
 
公司的執行管理層根據銷售額、營業收入和現金流的產生來評估這些運營部門的業績。分部的經營業績不包括一般公司成本,其中包括高管和董事薪酬以及其他未分配給該細分市場的公司設施和管理費用。管理層認為不代表正在進行的業務的項目也被排除在外,例如重組費用和其他特別確定的收入或支出項目。

合併而言,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中,沒有一個客户佔淨銷售額的10%或以上。合併而言,截至2023年12月31日和2023年6月30日,沒有一個客户佔未償應收賬款的10%或以上。
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(未經審計)
淨銷售額三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)2023202220232022
特種合金業務$549.4 $495.8 $1,119.4 $943.2 
高性能工程產品95.7 106.7 197.4 200.0 
分段間(20.9)(23.4)(40.7)(41.2)
合併淨銷售額$624.2 $579.1 $1,276.1 $1,102.0 
營業收入(虧損)三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)2023202220232022
特種合金業務$83.3 $30.3 $164.1 $50.2 
高性能工程產品7.1 9.3 16.2 15.6 
企業(20.7)(16.4)(42.0)(33.5)
分段間0.1 (0.6)0.5 (1.4)
合併營業收入$69.8 $22.6 $138.8 $30.9 
折舊和攤銷三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)2023202220232022
特種合金業務$28.4 $27.3 $56.2 $54.4 
高性能工程產品4.0 3.8 8.0 7.7 
企業1.2 1.4 2.5 2.7 
合併折舊和攤銷$33.6 $32.5 $66.7 $64.8 
資本支出三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)2023202220232022
特種合金業務$20.3 $16.0 $39.0 $27.4 
高性能工程產品2.9 1.2 6.2 3.1 
企業2.0 0.3 2.2 0.5 
分段間0.1  (0.1) 
合併資本支出$25.3 $17.5 $47.3 $31.0 
總資產十二月三十一日
2023
6月30日
2023
(百萬美元)
特種合金業務$2,551.3 $2,461.2 
高性能工程產品470.6 451.6 
企業152.8 159.0 
分段間(15.5)(17.9)
合併總資產$3,159.2 $3,053.9 
23

目錄
木匠科技公司
合併財務報表附註
(未經審計)
15.    從累計其他綜合虧損中重新分類
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月,扣除税款的AOCI按組成部分的變化如下:
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
(以百萬美元計)(a)
現金流
對衝物品
養老金和
其他
退休後
福利計劃
項目
國外
貨幣
項目
總計
截至2023年9月30日的餘額$(8.2)$(94.7)$(42.6)$(145.5)
重新分類前的其他綜合(虧損)收入(3.9) 4.8 0.9 
從AOCI (b) 中重新分類的金額1.4 0.8  2.2 
其他綜合(虧損)淨收益(2.5)0.8 4.8 3.1 
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$(10.7)$(93.9)$(37.8)$(142.4)

截至2022年12月31日的三個月
(以百萬美元計)(a)
現金流
對衝物品
養老金和
其他
退休後
福利計劃
項目
國外
貨幣
項目
總計
截至2022年9月30日的餘額$0.2 $(131.9)$(49.4)$(181.1)
重新分類前的其他綜合收入7.4  6.9 14.3 
從AOCI (b) 中重新分類的金額(0.9)1.1  0.2 
其他綜合收益淨額6.5 1.1 6.9 14.5 
截至2022年12月31日的餘額$6.7 $(130.8)$(42.5)$(166.6)

(a) 所有金額均已扣除税款。括號中的金額表示借方。
(b) 更多詳情見下文單獨的表格。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中,扣除税款的AOCI按組成部分的變化如下:
截至2023年12月31日的六個月
(以百萬美元計)(a)
現金流
對衝物品
養老金和
其他
退休後
福利計劃
項目
國外
貨幣
項目
總計
截至2023年6月30日的餘額$(7.0)$(95.5)$(40.5)$(143.0)
重新分類前的其他綜合(虧損)收入(6.2) 2.7 (3.5)
從AOCI (b) 中重新分類的金額2.5 1.6  4.1 
其他綜合(虧損)淨收益(3.7)1.6 2.7 0.6 
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$(10.7)$(93.9)$(37.8)$(142.4)
24

目錄
木匠科技公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2022年12月31日的六個月
(以百萬美元計)(a)
現金流
對衝物品
養老金和
其他
退休後
福利計劃
項目
國外
貨幣
項目
總計
截至2022年6月30日的餘額$5.5 $(132.9)$(46.1)$(173.5)
重新分類前的其他綜合收入7.2  3.6 10.8 
從AOCI (b) 中重新分類的金額(6.0)2.1  (3.9)
其他綜合收益淨額1.2 2.1 3.6 6.9 
截至2022年12月31日的餘額$6.7 $(130.8)$(42.5)$(166.6)

(a) 所有金額均已扣除税款。括號中的金額表示借方。
(b) 更多詳情見下文單獨的表格。
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中從AOCI重新分類的金額摘要:
有關 AOCI 組件的詳細信息的位置
(虧損)收益
從 AOCI 重新分類的金額
截至12月31日的三個月
從 AOCI 重新分類的金額
截至12月31日的六個月
(以百萬美元計)(a)2023202220232022
現金流套期保值項目:   
商品合約銷售成本$(1.8)$1.2 $(3.2)$7.9 
税前總計(1.8)1.2 (3.2)7.9 
税收優惠(費用)0.4 (0.3)0.7 (1.9)
扣除税款$(1.4)$0.9 $(2.5)$6.0 
有關 AOCI 組件的詳細信息的位置
(虧損)收益
從 AOCI 重新分類的金額
截至12月31日的三個月
從 AOCI 重新分類的金額
截至12月31日的六個月
(以百萬美元計)(a)2023202220232022
養老金和其他退休後福利計劃項目的攤銷:   
淨精算損失(b)$(1.6)$(2.0)$(3.2)$(4.0)
先前服務福利(b)0.5 0.5 1.0 1.1 
税前總計(1.1)(1.5)(2.2)(2.9)
税收優惠0.3 0.4 0.6 0.8 
扣除税款$(0.8)$(1.1)$(1.6)$(2.1)

(a) 括號中的金額表示從收入/損失中扣除的款項。
(b) 這些AOCI組成部分包含在淨定期福利成本的計算中(見附註7)。養老金和其他退休後福利(瞭解更多詳情)。
25

目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
背景和概況
 
我們是優質特種合金的生產商和分銷商,包括鈦合金、粉末金屬、不鏽鋼、合金鋼和工具鋼。在為航空航天、國防、醫療、運輸、能源、工業和消費電子市場的關鍵應用提供高性能特種合金基材料和工藝解決方案方面,我們是公認的領導者。我們已經發展成為優質特種合金領域的先驅,包括鈦、鎳和鈷,以及專為增材製造工藝和軟磁應用而設計的合金。我們主要通過各種熔鍊、熱成型和冷加工設施加工基本原材料,例如鎳、鈷、鈦、錳、鉻、鉬、鐵廢料和其他金屬合金元素,以生產各種尺寸和表面處理的方坯、棒、棒、線和窄帶等形式的成品。我們還生產某些金屬粉末和零件。我們的銷售直接從我們的生產工廠和分銷網絡以及通過獨立分銷商進行分銷。與許多其他特種鋼生產商不同,我們擁有自己的全球服務和配送中心網絡。這些位於美國、加拿大、墨西哥、歐洲和亞洲的服務中心使我們能夠與客户更緊密地合作,並提供各種準時庫存計劃。

作為我們整體業務戰略的一部分,我們一直在尋找並考慮與戰略收購和聯合合作相關的機會,以及旨在擴大我們的市場產品範圍的可能業務部門配置。我們與其他公司一起探討了此類機會的潛在條款和結構,並預計我們將繼續評估這些機會。

我們在下文第 2 項中的討論基於我們 2023 年 10-K 表格第 7 項中對我們的業務、運營和財務狀況的更詳細的討論。我們在此處的討論側重於截至2023年12月31日的三個月和六個月期間以及2023財年同期的業績,並在適用的範圍內,側重於2023年10-K表中討論的信息的重大變化以及我們在表格8-K中報告的其他重要中間事態發展或信息。這些討論應與2023年10-K表格以及任何此類表格8-K一起閲讀,以獲取詳細的背景信息。

26

目錄
原材料價格和產品組合的影響
 
我們使用後進先出庫存成本計算方法對大部分庫存進行估值。根據LIFO庫存成本計算法,原材料和生產活動成本的變化被確認為當期的銷售成本,儘管由於從購買原材料到向客户出售加工成品的時間很長,這些材料的購置價值可能存在顯著差異。在原材料成本上升的時期,LIFO庫存估值通常會導致更高的銷售成本。相反,在原材料成本下降的時期,LIFO庫存估值通常會降低銷售成本。
 
在過去的幾年中,原材料成本的波動影響了我們的運營。我們以及我們行業的其他人通常能夠使用附加費將主要原材料的成本上漲轉嫁給我們的客户,這些附加費旨在收回原材料成本的增加。通常,用於計算附加費的公式基於上個月相應原材料的公佈價格,該價格與我們為購買原材料支付的價格相關。但是,我們向客户收取的部分附加費可能使用不同的附加費公式計算,也可能基於訂購時的原材料價格,這會造成附加費收入與銷售成本中確認的相應原材料成本之間的滯後。附加費機制保護了我們此類銷售的淨收入,但上面討論的滯後效應除外。但是,正如本報告後面所述,附加費對我們的毛利率和營業利潤率百分比產生了稀釋作用。

我們的淨銷售額中約有40%是根據實價銷售安排向客户的銷售。公司價格銷售安排涉及利潤率波動的風險,尤其是在原材料價格波動的情況下。為了降低這些銷售利潤率波動的風險,我們簽訂了大宗商品遠期合同,購買生產所售相關產品所需的某些關鍵原材料。公司價格銷售安排通常包括客户商定的某些年度採購承諾和消費計劃,銷售價格基於安排制定時的原材料價格。如果客户未能履行交易量承諾(或消費計劃偏離了公司價格銷售安排的商定條款),我們可能需要臨時吸收與大宗商品遠期合約相關的收益或損失。當收益受到套期保值交易的影響時,與大宗商品遠期合約相關的收益或虧損將被重新歸類為收益/虧損。由於我們根據後進先出成本計算方法對大部分庫存進行估值,因此原材料和生產活動成本的變化將計入當期的銷售成本,試圖將最近產生的成本與收入相匹配。大宗商品遠期合約的收益和/或虧損從累計的其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)以及購買標的商品並記錄在庫存時標的商品的實際購買價格中重新分類。如果大宗商品的總購買價格,包括大宗商品遠期合約的收益或虧損,相對於年初的成本高於或更低,我們的銷售成本就會反映這些金額。因此,與大宗商品遠期合約相關的收益和/或虧損可能不會影響確認公司價格銷售安排收入的同一時期,各期毛利的比較可能會受到影響。這些固定的價格銷售安排預計將繼續下去,因為我們希望通過擴大、續訂客户長期安排來加強我們的長期客户關係,在某些情況下還會延續到長期的客户安排。
 
我們生產數百種等級的材料,價格和利潤水平因等級而異。此外,我們在一段時間內的產品組合取決於客户訂單模式的波動,以及我們根據可用容量可能做出的參與某些產品的決定,包括我們在現有客户協議下可能做出的產能承諾的影響。儘管我們預計,隨着時間的推移,更有利的產品組合將對我們的利潤率表現做出積極貢獻,但不同時期的影響可能會有所波動,不同時期的比較可能會有所不同。

27

目錄
通貨膨脹和供應鏈中斷的影響

最近影響總體經濟的通貨膨脹壓力影響了我們的運營成本,包括原材料、能源、關鍵運營供應和勞動力成本的增加。

此外,全球供應鏈中斷影響了我們的運營,包括勞動力的可用性和成本以及工業品的供應。結果,由於設備和外部承包商的可用性,我們面臨着更高的勞動率、更長的供應週期,以及資本支出延遲。這些中斷導致直接成本增加,運營效率低下。

我們已經採取了我們認為必要的措施來緩解通貨膨脹壓力和供應鏈中斷。如上所述,我們已經建立了某些機制來減少對其中最重要項目的影響,並且已經能夠通過我們的原材料附加費和其他定價策略來收回這些增長。我們與主要供應商建立了長期合作關係,這些供應商以具有競爭力的價格提供材料,並與某些供應商達成協議,在我們的製造設施中提供託運材料供我們根據需要消費。我們還繼續執行有針對性的舉措,以最大限度地提高生產率並實現產能提升。

儘管這些通貨膨脹和供應鏈因素可能會在短期內對我們的業務產生負面影響,但我們目前預計它們不會對我們的業務前景或長期運營目標產生重大影響。

淨養老金補助金
 
正如我們在下文所定義的那樣,淨養老金福利包括與我們的養老金和其他退休後計劃相關的淨定期福利成本。定期淨福利成本每年根據年初餘額確定,並在整個財政年度按比例記錄,除非發生重大調整事件。我們目前預計,2024財年的淨養老金支出總額將為2350萬美元,而2023財年的淨養老金支出總額為1,990萬美元。

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的淨養老金支出:
三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)2023202220232022
養老金計劃$6.4 $5.2 $13.0 $10.4 
其他退休後計劃(0.5)(0.2)(1.2)(0.5)
淨養老金支出$5.9 $5.0 $11.8 $9.9 
 
養老金淨支出記錄在賬户中,這些賬户包含在銷售和銷售成本、基於關聯員工職能的一般和管理費用中,並計入其他支出,淨額。以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的淨養老金支出分類摘要:
三個月已結束
十二月三十一日
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)2023202220232022
服務成本包含在銷售成本中$2.1 $2.2 $4.3 $4.3 
服務成本包含在銷售、一般和管理費用中0.3 0.3 0.6 0.7 
其他支出中包含的養老金收入、利息和延期付款,淨額
3.5 2.5 6.9 4.9 
淨養老金支出$5.9 $5.0 $11.8 $9.9 
 
截至2023年12月31日和2023年6月30日,與總庫存中資本化的淨養老金支出相關的服務成本金額分別為130萬美元和280萬美元。

28

目錄
運營業績概述和展望

在截至2023年12月31日的季度中,我們公佈的營業收入為6,980萬美元,與去年同期相比增長了4,720萬美元。值得注意的是,SAO板塊表現出改善,營業收入達到8,330萬美元,調整後的營業利潤率為20.0%,與去年同期調整後的8.8%的營業利潤率相比大幅增長。此外,截至2023年12月31日的六個月中,我們的營業收入為1.388億美元,與截至2022年12月31日的六個月的3,090萬美元的營業收入相比,增長了1.079億美元。除了強勁的經營業績外,我們在截至2023年12月31日的六個月中還從經營活動中產生了2190萬美元的現金,而在截至2022年12月31日的六個月中,用於經營活動的現金為1.645億美元。

展望未來,我們預計2024財年下半年的表現將更加強勁,這將是有記錄以來利潤最高的財年。此外,我們對2024財年的預測將是實現2027財年營業收入翻一番的目標邁出的有意義的一步。隨着生產率的提高和利潤率的擴大,我們看到了加快實現2027財年目標的機會。

通過提高各設施的生產力、提高價格和改善我們的產品組合,我們完全有能力實現我們的目標。在市場對我們廣泛的專業解決方案組合的需求強勁的背景下,我們擁有領先的能力和能力,以及難以複製的資產系統,我們將繼續努力提高生產率以捕捉需求。

經營業績——截至2023年12月31日的三個月對比截至2022年12月31日的三個月
 
在截至2023年12月31日的三個月中,我們公佈的淨收益為4,270萬美元,攤薄後每股收益為0.85美元。相比之下,截至2022年12月31日的三個月的淨收益為620萬美元,攤薄後每股收益為0.13美元。截至2023年12月31日的三個月業績反映了價格上漲、產品組合改善和生產率的提高,與截至2022年12月31日的三個月相比,通貨膨脹成本的增加部分抵消了這一增長。

淨銷售額
 
截至2023年12月31日的三個月,淨銷售額為6.242億美元,比截至2022年12月31日的三個月增長了8%。不包括附加費收入,與截至2022年12月31日的三個月相比,出貨量下降了3%,銷售額增長了15%。與截至2022年12月31日的三個月相比,業績反映了截至2023年12月31日的三個月中實現的價格上漲、產品組合的改善以及航空航天與國防、醫療和能源等關鍵最終用途市場的需求增加。與截至2022年12月31日的三個月相比,航空航天和國防終端用途市場的淨銷售額增長了15%。
 
從地域上看,美國的銷售額從截至2022年12月31日的三個月增長了6%,達到3.74億美元。國內銷售的增長是由航空航天和國防、醫療和能源等主要終端用途市場的需求增加所推動的。截至2022年12月31日的三個月,美國以外的銷售額增長了11%,達到截至2023年12月31日的三個月的2.502億美元。結果反映了與截至2022年12月31日的三個月相比,歐洲地區航空航天和國防、醫療和能源等主要最終用途市場的需求增加。我們在美國以外的部分銷售額以外幣計價。與截至2022年12月31日的三個月相比,外幣匯率的波動導致截至2023年12月31日的三個月的銷售額增加了60萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月,美國以外的淨銷售額分別佔總淨銷售額的40%和39%。

29

目錄
按最終用途市場劃分的銷售額
 
我們向多元化終端用途市場的客户銷售產品。我們認為,按主要最終用途市場劃分的淨銷售額是分析業務各階段表現的有用補充信息。下表包括按主要最終用途市場劃分的淨銷售額(包括附加費收入)的比較信息:
 
三個月已結束
十二月三十一日
$
增加(減少)
%
增加(減少)
(百萬美元)20232022
航空航天和國防$321.0 $280.1 $40.9 15 %
醫療87.7 73.7 14.0 19 %
運輸37.2 41.4 (4.2)(10)%
能量52.1 34.8 17.3 50 %
工業和消費品104.3 119.7 (15.4)(13)%
分佈21.9 29.4 (7.5)(26)%
淨銷售總額$624.2 $579.1 $45.1 %
 
下表包含相同主要最終用途市場的淨銷售額的比較信息,但不包括附加費收入:
 
三個月已結束
十二月三十一日
$
增加(減少)
%
增加(減少)
(百萬美元)20232022
航空航天和國防$246.7 $200.4 $46.3 23 %
醫療73.0 62.7 10.3 16 %
運輸26.8 27.3 (0.5)(2)%
能量36.8 22.6 14.2 63 %
工業和消費品80.2 78.6 1.6 %
分佈21.8 29.2 (7.4)(25)%
不包括附加費收入的淨銷售總額$485.3 $420.8 $64.5 15 %

30

目錄
截至2022年12月31日的三個月,航空航天和國防終端用途市場的銷售額增長了15%,達到3.210億美元。不包括附加費收入,銷售額較截至2022年12月31日的三個月增長了23%,出貨量增長了9%。截至2023年12月31日的三個月業績反映了整個航空航天供應鏈的活動水平不斷提高,這是由於飛機制造率提高,以取代老化的機隊和滿足不斷增長的乘客旅行需求。截至2023年12月31日的三個月,也反映了國防最終用途市場為應對全球威脅而增加的銷售額。

從截至2022年12月31日的三個月,醫療終端用途市場的銷售額增長了19%,達到8,770萬美元。不包括附加費收入,與截至2022年12月31日的三個月相比,出貨量增加了22%,銷售額增長了16%。在截至2023年12月31日的三個月中,業績反映了與截至2022年12月31日的三個月相比,由於醫療供應鏈補充了庫存水平並滿足了對選擇性醫療程序不斷增長的需求,尤其是骨科、心臟病學和牙科子市場的需求,需求強勁。

截至2022年12月31日的三個月,運輸終端用途市場的銷售額下降了10%,至3,720萬美元。不包括附加費收入,銷售額下降了2%,原因是與截至2022年12月31日的三個月相比,出貨量下降了19%。結果反映了截至2023年12月31日的三個月中北美僱員工會罷工的負面影響,而在截至2022年12月31日的三個月中,沒有發生罷工。

截至2023年12月31日的三個月,能源最終用途市場的銷售額為5,210萬美元,較截至2022年12月31日的三個月增長了50%。不包括附加費收入,與截至2022年12月31日的三個月相比,出貨量增長了41%,銷售額增長了63%。結果表明,與截至2022年12月31日的三個月相比,全球石油消費量增加,有利於石油和天然氣子市場,以及對發電材料的需求增強。

工業和消費品最終用途市場的銷售額從截至2022年12月31日的三個月下降了13%,至1.043億美元。不包括附加費收入,與截至2022年12月31日的三個月相比,出貨量減少了27%,銷售額增長了2%。結果表明,與截至2022年12月31日的三個月相比,對用於流體控制和模具應用的工業材料的需求減少,以及對消費材料的需求下降。

毛利
 
截至2023年12月31日的三個月,我們的毛利增至1.226億美元,佔淨銷售額的19.6%,而截至2022年12月31日的三個月中,我們的毛利為7,000萬美元,佔淨銷售額的12.1%。不包括附加費收入的影響,截至2023年12月31日的三個月,我們調整後的毛利率為25.3%,而截至2022年12月31日的三個月中為16.6%。截至2023年12月31日的三個月毛利增長反映了銷售額增長了8%,這歸因於更強勁的產品組合、更高的價格和顯著的生產率提高,但部分被通貨膨脹成本的增加所抵消。

儘管附加費通常保護絕對毛利潤,但它確實會對毛利率佔銷售額的百分比產生稀釋作用。以下是對比三個月期間附加費對毛利率的稀釋影響的摘要。有關這些財務指標的進一步討論,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。

三個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)20232022
淨銷售額$624.2$579.1
減去:附加費收入138.9158.3
不包括附加費收入的淨銷售額$485.3$420.8
毛利$122.6$70.0
毛利率19.6 %12.1 %
毛利率不包括附加費收入 25.3 %16.6 %

31

目錄
銷售、一般和管理費用
 
截至2023年12月31日的三個月,銷售、一般和管理費用為5,280萬美元,佔淨銷售額的8.5%(不含附加費佔淨銷售額的10.9%),而截至2022年12月31日的三個月,銷售額為4,740萬美元,佔淨銷售額的8.2%(不含附加費佔淨銷售額的11.3%)。與截至2022年12月31日的三個月相比,截至2023年12月31日的三個月的銷售、一般和管理費用反映了更高的工資、福利和可變薪酬成本。

營業收入

截至2023年12月31日的三個月,我們的營業收入為6,980萬美元,佔淨銷售額的11.2%,而截至2022年12月31日的三個月中,營業收入為2,260萬美元,佔淨銷售額的3.9%。不包括附加費收入,截至2023年12月31日的三個月,調整後的營業利潤率為14.4%,而截至2022年12月31日的三個月中為5.4%。截至2023年12月31日的三個月的經營業績反映了更強勁的產品組合、更高的價格和運營效率的提高,但與截至2022年12月31日的三個月相比,通貨膨脹成本的增加部分抵消了這一增長。

以下是我們的營業收入和營業利潤率,每種情況均不包括附加費收入對淨銷售額的影響。我們之所以提出和討論這些財務指標,是因為管理層認為,刪除這些項目為比較不同時期的持續經營業績提供了更一致和更有意義的基礎。有關這些財務指標的進一步討論,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。

三個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)20232022
淨銷售額$624.2$579.1
減去:附加費收入138.9158.3
不包括附加費收入的淨銷售額$485.3$420.8
營業收入$69.8$22.6
營業利潤率11.2 %3.9 %
調整後的營業利潤率不包括附加費收入14.4 %5.4 %

利息支出,淨額
 
截至2023年12月31日的三個月,淨利息支出為1,300萬美元,而截至2022年12月31日的三個月,淨利息支出為1,300萬美元。資本化利息使截至2023年12月31日的三個月的利息支出減少了30萬美元,使截至2022年12月31日的三個月的利息支出減少了30萬美元。

其他費用,淨額

截至2023年12月31日的三個月,其他支出淨額為160萬美元,而截至2022年12月31日的三個月,淨支出為190萬美元。截至2023年12月31日的三個月反映了350萬美元的養老金收益、利息和延期支出,而在截至2022年12月31日的三個月中,受計劃資產預期回報率下降的推動,養老金收益、利息和延期支出為250萬美元。

32

目錄
所得税

截至2023年12月31日的三個月,所得税支出為1,250萬美元,佔税前收入的22.6%,而截至2022年12月31日的三個月,所得税支出為150萬美元,佔税前收入的19.5%。截至2022年12月31日的三個月的所得税支出包括60萬澳元的離散税收優惠,用於美國國税局所得税退税申請的預期利息。還包括某些無法確認税收優惠的外國司法管轄區損失的不利影響。

2021年10月8日,經濟合作與發展組織(“經合組織”)發佈了關於經合組織/20國集團税基侵蝕和利潤轉移的包容性框架的聲明,該聲明同意採用雙支柱解決方案來應對數字經濟的税收挑戰。2021年12月20日,經合組織發佈了第二支柱示範規則,為大型跨國公司定義了15%的全球最低税率。經合組織繼續發佈更多指南,各國正在實施立法,預計到2024日曆年將廣泛採用第二支柱框架。我們正在繼續評估第二支柱框架及其對未來時期的潛在影響。

業務板塊業績
 
我們有兩個應報告的業務領域:SAO和PEP。

下表包含按業務領域劃分的銷量的比較信息:
三個月已結束
十二月三十一日

增加(減少)
%
增加(減少)
(售出英鎊,單位:千英鎊)20232022
特種合金業務50,114 49,442 672 %
高性能工程產品 *2,318 2,978 (660)(22)%
分段間(3,350)(1,920)(1,430)(74)%
總售出英鎊49,082 50,500 (1,418)(3)%

* PEP板塊的銷售英鎊數據僅包括Dynet和Additive業務。

下表包含按業務領域劃分的淨銷售額的比較信息:
淨銷售額三個月已結束
十二月三十一日
$
增加(減少)
%
增加(減少)
(百萬美元)20232022
特種合金業務$549.4 $495.8 $53.6 11 %
高性能工程產品95.7 106.7 (11.0)(10)%
分段間(20.9)(23.4)2.5 11 %
淨銷售總額$624.2 $579.1 $45.1 %
 
下表包含按業務領域劃分的淨銷售額的比較信息,但不包括附加費收入:
不包括附加費收入的淨銷售額三個月已結束
十二月三十一日
$
增加(減少)
%
增加(減少)
(百萬美元)20232022
特種合金業務$416.2 $346.2 $70.0 20 %
高性能工程產品87.9 98.0 (10.1)(10)%
分段間(18.8)(23.4)4.6 20 %
不包括附加費收入的淨銷售總額$485.3 $420.8 $64.5 15 %
 
33

目錄
特種合金運營部門
 
截至2023年12月31日的三個月,SAO板塊的淨銷售額增長了11%,達到5.494億美元,而截至2022年12月31日的三個月中為4.958億美元。不包括附加費收入,截至2023年12月31日的三個月的淨銷售額增長了20%,與截至2022年12月31日的三個月相比,出貨量增加了1%。與截至2022年12月31日的三個月相比,SAO板塊不包括附加費收入在內的銷售額增長反映了航空航天與國防、醫療和能源等主要終端用途市場的兩位數百分比增長,這得益於生產率提高、產品組合更強勁和價格上漲帶來的出貨量增加。
 
截至2023年12月31日的三個月,SAO板塊的營業收入為8,330萬美元,佔淨銷售額的15.2%(不含附加費收入的淨銷售額的20.0%),而截至2022年12月31日的三個月中,營業收入為3,030萬美元,佔淨銷售額的6.1%(不含附加費收入佔淨銷售額的8.8%)。截至2023年12月31日的三個月的營業收入反映了關鍵最終用途市場的銷量的增加、更強的產品組合和運營效率的提高,但與截至2022年12月31日的三個月相比,通貨膨脹成本的增加部分抵消了這一增長。

高性能工程產品板塊
 
截至2023年12月31日的三個月,PEP板塊的淨銷售額下降了10%,至9,570萬美元,而截至2022年12月31日的三個月中為1.067億美元。不包括附加費收入,截至2023年12月31日的三個月的淨銷售額下降了10%,原因是與截至2022年12月31日的三個月相比,出貨量減少了22%。業績反映了工業、消費品和分銷終端用途市場的銷售下降,部分被航空航天扣件子市場對鈦材料的需求增加所抵消。

截至2023年12月31日的三個月,PEP板塊的營業收入為710萬美元,佔淨銷售額的7.4%(不含附加費收入佔淨銷售額的8.1%),而截至2022年12月31日的三個月中,營業收入為930萬美元,佔淨銷售額的8.7%(不含附加費收入佔淨銷售額的9.5%)。截至2023年12月31日的三個月業績較低,反映了與截至2022年12月31日的三個月相比,需求狀況疲軟和利潤率降低。

經營業績——截至2023年12月31日的六個月與截至2022年12月31日的六個月對比

淨銷售額
 
截至2023年12月31日的六個月淨銷售額為12.761億美元,比截至2022年12月31日的六個月增長了16%。不包括附加費收入,與截至2022年12月31日的六個月相比,出貨量增加了4%,銷售額增長了23%。結果反映了與截至2022年12月31日的六個月相比,航空航天和國防、醫療和能源等關鍵最終用途市場所用材料的價格上漲和產品需求強勁的影響。

從地域上看,美國的銷售額從截至2022年12月31日的六個月增長了14%,達到7.674億美元。國內銷售的增長是由航空航天和國防、醫療和能源等主要終端用途市場的需求增加所推動的。美國以外的銷售額從截至2022年12月31日的六個月增長了19%,達到截至2023年12月31日的六個月的5.087億美元。結果表明,與截至2022年12月31日的六個月相比,歐洲和亞太地區航空航天和國防、醫療和能源等主要最終用途市場的需求增加。我們在美國以外的部分銷售額以外幣計價。與截至2022年12月31日的六個月相比,外幣匯率波動的影響導致截至2023年12月31日的六個月的銷售額增長了140萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中,美國以外的淨銷售額分別佔總淨銷售額的40%和39%。
 
34

目錄
按最終用途市場劃分的銷售額
 
我們向多元化終端用途市場的客户銷售產品。我們認為,按主要最終用途市場劃分的淨銷售額是分析業務各階段表現的有用補充信息。下表包括按主要最終用途市場劃分的淨銷售額(包括附加費收入)的比較信息:
 
六個月已結束
十二月三十一日
$
增加(減少)
%
增加(減少)
(百萬美元)20232022
航空航天和國防$673.5 $541.8 $131.7 24 %
醫療167.6 132.9 34.7 26 %
運輸79.2 78.3 0.9 %
能量96.8 62.7 34.1 54 %
工業和消費品209.4 224.6 (15.2)(7)%
分佈49.6 61.7 (12.1)(20)%
淨銷售總額$1,276.1 $1,102.0 $174.1 16 %
 
下表包含相同主要最終用途市場的淨銷售額的比較信息,但不包括附加費收入:
 
六個月已結束
十二月三十一日
$
增加(減少)
%
增加(減少)
(百萬美元)20232022
航空航天和國防$507.8 $383.8 $124.0 32 %
醫療139.5 112.5 27.0 24 %
運輸56.0 51.0 5.0 10 %
能量66.0 40.9 25.1 61 %
工業和消費品159.6 147.0 12.6 %
分佈49.2 61.3 (12.1)(20)%
不包括附加費收入的淨銷售總額$978.1 $796.5 $181.6 23 %

航空航天和國防終端用途市場的銷售額從截至2022年12月31日的六個月中增長了24%,達到6.735億美元。不包括附加費收入,銷售額較截至2022年12月31日的六個月增長了32%,出貨量增加了14%。截至2023年12月31日的六個月業績反映了所有航空航天終端用途子市場的增長,這是由於與截至2022年12月31日的六個月相比,飛機制造率提高,以取代老化的機隊和滿足不斷增長的乘客旅行,整個航空航天供應鏈的活動水平有所提高。截至2023年12月31日的六個月也反映了國防最終用途市場為應對全球威脅而增加的銷售額。

醫療最終用途市場的銷售額從截至2022年12月31日的六個月中增長了26%,達到1.676億美元。不包括附加費收入,與截至2022年12月31日的六個月相比,出貨量增加了25%,銷售額增長了24%。截至2023年12月31日的六個月業績反映了所有應用的實際價格上漲和需求的增加,因為與截至2022年12月31日的六個月相比,醫療供應鏈補充了庫存水平,以滿足患者對選擇性醫療程序的更高需求。

交通最終用途市場的銷售額從截至2022年12月31日的六個月中增長了1%,達到7,920萬美元。不包括附加費收入,與截至2022年12月31日的六個月相比,出貨量減少了8%,銷售額增長了10%。截至2023年12月31日的六個月業績反映了近期價格上漲帶來的組合改善,尤其是在輕型汽車和特種運輸應用中,但與截至2022年12月31日的六個月相比,對中型和重型卡車應用材料的需求減少所抵消。截至2023年12月31日的六個月也反映了北美僱員工會罷工的負面影響,在截至2022年12月31日的六個月中,罷工沒有發生。

35

目錄
能源最終用途市場的銷售額為9,680萬美元,較截至2022年12月31日的六個月增長了54%。不包括附加費收入,與截至2022年12月31日的六個月相比,出貨量增加了42%,銷售額增長了61%。結果表明,與截至2022年12月31日的六個月相比,全球石油消費量的增加有利於石油和天然氣子市場,以及對發電材料的需求略有增加。

工業和消費品最終用途市場的銷售額從截至2022年12月31日的六個月下降了7%,至2.094億美元。不包括附加費收入,與截至2022年12月31日的六個月相比,出貨量減少了17%,銷售額增長了9%。業績反映了與截至2022年12月31日的六個月相比,已實現的價格上漲被工業和消費終端用途市場需求的減少所抵消。

毛利
 
截至2023年12月31日的六個月中,我們的毛利增長了1.219億美元,達到2.467億美元,佔淨銷售額的19.3%,而截至2022年12月31日的六個月中,我們的毛利為1.248億美元,佔淨銷售額的11.3%。不包括附加費收入的影響,截至2023年12月31日的六個月中,我們的毛利率為25.2%,而截至2022年12月31日的六個月中為15.7%。截至2023年12月31日的六個月毛利增長反映了銷售額增長了16%,產品組合更強勁,這得益於價格上漲和運營效率的提高,但與截至2022年12月31日的六個月相比,通貨膨脹成本的增加部分抵消了這一增長。

儘管附加費通常保護絕對毛利潤,但它確實會對毛利率佔銷售額的百分比產生稀釋作用。以下是附加費對比較期毛利率的稀釋影響的摘要。有關這些財務指標的進一步討論,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)20232022
淨銷售額$1,276.1$1,102.0
減去:附加費收入298.0305.5
不包括附加費收入的淨銷售額$978.1$796.5
毛利$246.7$124.8
毛利率19.3 %11.3 %
毛利率不包括附加費收入 25.2 %15.7 %

銷售、一般和管理費用
 
截至2023年12月31日的六個月中,銷售、一般和管理費用為1.079億美元,佔淨銷售額的8.5%(不含附加費的淨銷售額的11.0%),而截至2022年12月31日的六個月中,淨銷售額為9,390萬美元,佔淨銷售額的8.5%(不含附加費的淨銷售額的11.8%)。與截至2022年12月31日的六個月相比,截至2023年12月31日的六個月的銷售、一般和管理費用反映了更高的工資、福利和可變薪酬成本。

營業收入

截至2023年12月31日的六個月中,我們的營業收入為1.388億美元,佔淨銷售額的10.9%,而截至2022年12月31日的六個月中,營業收入為3,090萬美元,佔淨銷售額的2.8%。不包括附加費收入,截至2023年12月31日的六個月的營業利潤率為14.2%,截至2022年12月31日的六個月的營業利潤率為3.9%。截至2023年12月31日的六個月的經營業績反映了與截至2022年12月31日的六個月相比,在價格上漲和運營效率提高的推動下,銷售額的增長以及產品組合的增強,部分抵消了通貨膨脹成本的增加。

36

目錄
以下是我們的營業收入和營業利潤率,每種情況均不包括附加費收入對淨銷售額的影響。我們之所以提出和討論這些財務指標,是因為管理層認為,刪除這些項目為比較不同時期的持續經營業績提供了更一致和更有意義的基礎。有關這些財務指標的進一步討論,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。

六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)20232022
淨銷售額$1,276.1$1,102.0
減去:附加費收入298.0305.5
不包括附加費收入的淨銷售額$978.1$796.5
營業收入$138.8$30.9
營業利潤率10.9 %2.8 %
營業利潤率不包括附加費收入14.2 %3.9 %

利息支出,淨額
 
截至2023年12月31日的六個月淨利息支出為2570萬美元,而截至2022年12月31日的六個月淨利息支出為2560萬美元。資本化利息使截至2023年12月31日的六個月的利息支出減少了80萬美元,在截至2022年12月31日的六個月中減少了50萬美元。
 
其他費用,淨額
 
截至2023年12月31日的最近六個月,其他支出淨額為550萬美元,而截至2022年12月31日的六個月中,其他支出淨額為540萬美元。截至2023年12月31日的六個月包括690萬美元的養老金收益、利息和延期支出,而在截至2022年12月31日的六個月中,受計劃資產預期回報率下降的推動,養老金收益、利息和延期支出為490萬美元。
 
所得税

截至2023年12月31日的六個月中,所得税支出為2,100萬美元,佔税前收入的19.5%,而截至2022年12月31日的六個月中,所得税支出為50萬美元,佔税前虧損的負500.0%。

截至2023年12月31日的六個月的所得税支出包括可歸因於員工股份薪酬的470萬美元離散税收優惠。截至2022年12月31日的六個月的所得税支出包括某些無法確認税收優惠的外國司法管轄區損失的不利影響。還包括60萬澳元的離散税收優惠,用於支付美國國税局所得税退税申請的預期利息,以及針對州税立法變更影響的60萬澳元的離散税收費用。截至2022年12月31日的六個月的有效税率為負500.0%,這主要是由於截至2022年12月31日的六個月中,與永久税收調整和離散項目相關的年初至今税前虧損接近10萬美元。

2021年10月8日,經濟合作與發展組織(“經合組織”)發佈了關於經合組織/20國集團税基侵蝕和利潤轉移的包容性框架的聲明,該聲明同意採用雙支柱解決方案來應對數字經濟的税收挑戰。2021年12月20日,經合組織發佈了第二支柱示範規則,為大型跨國公司定義了15%的全球最低税率。經合組織繼續發佈更多指南,各國正在實施立法,預計到2024日曆年將廣泛採用第二支柱框架。我們正在繼續評估第二支柱框架及其對未來時期的潛在影響。

37

目錄
業務板塊業績
 
我們有兩個應報告的業務領域:SAO和PEP。

下表包含按業務領域劃分的銷量的比較信息:
 
六個月已結束
十二月三十一日

增加(減少)
%
增加(減少)
(售出英鎊,單位:千英鎊)20232022
特種合金業務100,104 94,006 6,098 %
高性能工程產品 *4,620 5,304 (684)(13)%
分段間(5,414)(3,920)(1,494)(38)%
總售出英鎊99,310 95,390 3,920 %
 
* PEP板塊的銷售英鎊數據僅包括Dynet和Additive業務。

下表包含按業務領域劃分的淨銷售額的比較信息:
 
淨銷售額六個月已結束
十二月三十一日
$
增加
(減少)
%
增加
(減少)
(百萬美元)20232022
特種合金業務$1,119.4 $943.2 $176.2 19 %
高性能工程產品197.4 200.0 (2.6)(1)%
分段間(40.7)(41.2)0.5 %
淨銷售總額$1,276.1 $1,102.0 $174.1 16 %
 
下表包含按業務領域劃分的淨銷售額的比較信息,但不包括附加費收入:
 
不包括附加費收入的淨銷售額六個月已結束
十二月三十一日
$
增加
(減少)
%
增加
(減少)
(百萬美元)20232022
特種合金業務$833.4 $651.9 $181.5 28 %
高性能工程產品181.0 185.6 (4.6)(2)%
分段間(36.3)(41.0)4.7 11 %
不包括附加費收入的淨銷售總額$978.1 $796.5 $181.6 23 %
 
特種合金運營部門
 
截至2023年12月31日的六個月中,SAO板塊的淨銷售額增長了19%,達到11.194億美元,而截至2022年12月31日的六個月中為9.432億美元。不包括附加費收入,淨銷售額增長了28%,原因是與截至2022年12月31日的六個月相比,出貨量增加了6%。SAO分部的業績顯示,與截至2022年12月31日的六個月相比,所有最終用途市場不包括附加費收入在內的銷售額有所增加。特別是,在截至2023年12月31日的六個月中,航空航天和國防市場不包括附加費在內的最終用途淨銷售額增長了34%,這反映了與截至2022年12月31日的六個月相比需求的強勁和價格的上漲。
 
截至2023年12月31日的六個月中,SAO板塊的營業收入為1.641億美元,佔淨銷售額的14.7%(不含附加費收入的淨銷售額的19.7%),而截至2022年12月31日的六個月中,營業收入為5,020萬美元,佔淨銷售額的5.3%(不含附加費收入佔淨銷售額的7.7%)。截至2023年12月31日的六個月的營業收入反映了關鍵最終用途市場的銷量增加和運營效率的提高,與截至2022年12月31日的六個月相比,通貨膨脹成本的增加部分抵消了這一增長。

38

目錄
高性能工程產品板塊
 
截至2023年12月31日的六個月中,PEP板塊的淨銷售額下降了1%,至1.974億美元,而截至2022年12月31日的六個月中為2億美元。不包括附加費收入,淨銷售額較截至2022年12月31日的六個月下降了2%。截至2023年12月31日的六個月業績反映了與截至2022年12月31日的六個月相比,已實現的價格上漲被需求減少所抵消。

截至2023年12月31日的最近六個月,PEP板塊的營業收入為1,620萬美元,佔淨銷售額的8.2%(不含附加費收入的淨銷售額的9.0%),而截至2022年12月31日的六個月中,營業收入為1,560萬美元,佔淨銷售額的7.8%(不含附加費收入的淨銷售額的8.4%)。截至2023年12月31日的六個月業績顯示,與截至2022年12月31日的六個月相比,銷售額持平被運營效率所抵消。

流動性和財務資源
 
在截至2023年12月31日的六個月中,我們從經營活動中產生的現金為2190萬美元,而在截至2022年12月31日的六個月中,用於經營活動的現金為1.645億美元。我們在下文 “非公認會計準則財務指標” 中定義的調整後自由現金流為負2540萬美元,而截至2022年12月31日的六個月為負1.955億美元。與去年同期相比,截至2023年12月31日的六個月中,經營活動產生的現金和調整後的自由現金流有所改善,這歸因於淨收入增加、庫存現金使用減少以及營運資金的改善。截至2023年12月31日的六個月期間,用於建立庫存的現金為1.575億美元,而截至2022年12月31日的六個月期間為2.267億美元。在截至2023年12月31日的六個月中,我們從應收賬款中產生了2390萬美元的現金,而在截至2022年12月31日的六個月中,用於應收賬款的現金為5,850萬美元。

截至2023年12月31日的六個月中,不動產、廠房、設備和軟件的資本支出為4,730萬美元,而截至2022年12月31日的六個月為3,100萬美元。在2024財年,我們預計資本支出約為1.25億美元。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中,股息分別為1,980萬美元和1,970萬美元,這兩個時期的股息均以相同的季度利率支付,即普通股每股0.20美元。

在截至2023年12月31日的六個月中,我們向符合條件的固定福利養老金計劃繳納了480萬美元的養老金繳款。我們目前預計將在本財年剩餘時間內向符合條件的固定福利養老金計劃繳納640萬美元 2024.

我們已經證明瞭通過運營產生的現金流、營運資本管理以及進入資本市場以補充內部籌集資金的能力,創造現金以滿足我們需求的能力。我們的目標是最低流動性為1.5億美元,包括在信貸額度下的可用借款能力中增加的現金和現金等價物。

2023年4月14日,我們與作為行政代理人、週轉貸款人和信用證發行人的北美銀行以及其他貸款人、代理人和安排方簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議。信貸額度修訂並重申了我們當時存在的截至2021年3月26日的經修訂和重述的信貸協議,該協議定於2024年3月31日到期。信貸額度將到期日延長至2028年4月12日。

信貸額度是一種有擔保的循環信貸額度,承諾額度為3.5億美元,前提是我們有權不時要求將承付額增加(i)3億美元或(ii)等於我們合併息税折舊攤銷前利潤的金額,以較高者為準;並規定發行受4,000萬美元分額限制的信用證。我們有權自願預付和再借貸款,終止或減少信貸額度下的承諾,並在獲得某些貸款人批准的前提下,加入子公司作為子借款人。

截至2023年12月31日,我們在信貸額度下發行了170萬美元的信用證和1,390萬美元的短期借款。信貸額度的餘額為3.344億美元,仍可供我們使用。在截至2023年12月31日的六個月中,我們不時通過信貸額度借款。在截至2023年12月31日的六個月中,信貸額度下的加權平均每日借款額約為2370萬美元,每日未償借款從0萬美元到6,780萬美元不等。截至2023年12月31日,信貸額度的借款利率為7.10%。

39

目錄
我們認為,截至2023年12月31日,我們的總流動性為3.501億美元,其中包括1,570萬美元的現金和現金等價物以及信貸額度下的3.344億美元的可用借款能力,將足以滿足我們在可預見的將來的現金需求。
 
截至2023年12月31日,我們在多家外國子公司持有約1,540萬美元的現金和現金等價物。除其他外,我們的全球現金部署會考慮子公司現金餘額的地理和機構位置、我們預期流動性需求的位置以及必要時獲取國際現金餘額的成本。在截至2023年12月31日的六個月中,我們從外國司法管轄區匯回了約130萬美元的現金。我們可能會不時用在美國境外持有的現金進行短期公司間借款,以減少或取消信貸額度下所需的任何借款。

我們受信貸額度下的某些財務和限制性契約的約束,該契約要求將最低利息覆蓋率維持在3.00至1.00之間,合併淨槓桿率不超過4.00比1.00。這些契約(財務比率契約除外)的限制受某些例外情況或閾值的約束,這些例外情況或門檻會觸發信貸額度中規定的金額或事件,在某些情況下,貸款人可能會免除這些限制。截至2023年12月31日,我們遵守了信貸機制的所有契約。

下表顯示了截至2023年12月31日我們與財務契約相關的實際比率表現:
 
契約契約要求實際比率
合併利息覆蓋率3.00 到 1.00(最小值)7.39 到 1.00
合併淨槓桿率4.00 到 1.00(最大值)1.73 到 1.00
 
如果我們不遵守信貸額度下的現行或修改後的契約,除非我們能夠獲得對契約的豁免或修改,否則由於我們對可用借款的潛在限制,這可能會降低我們的流動性和靈活性。

非公認會計準則財務指標
 
以下內容提供了有關我們在本報告中使用的某些非公認會計準則財務指標的更多信息。我們對這些項目的定義和計算可能不一定與其他公司使用的定義和計算方法相同。

淨銷售額和毛利率不包括附加費收入
 
本報告包括對調整後的淨銷售額的討論,其中不包括原材料附加費的影響及其對毛利率的影響,毛利率是尚未根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)確定的財務指標。我們之所以提出和討論這些財務指標,是因為管理層認為,出於本報告前面討論的原因,從淨銷售額中消除原材料附加費的影響為比較不同時期的經營業績提供了更穩定的基礎。管理層使用不包括這些金額的業績來評估其經營業績,並與投資機構、董事會和其他機構討論其業務。有關淨銷售額和毛利率(不包括附加費收入)與根據美國公認會計原則確定的淨銷售額的對賬情況,請參閲我們之前對 “毛利” 的討論。淨銷售額和毛利率(不包括附加費收入)不是美國公認會計準則的財務指標,不應單獨考慮或替代根據美國公認會計原則計算的淨銷售額和毛利率。

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調整後的營業利潤率不包括附加費收入

本報告包括對調整後的營業利潤率的討論,以排除原材料附加費收入的影響,原材料附加費收入代表尚未根據美國公認會計原則確定的財務指標。之所以提出和討論這項財務指標,是因為管理層認為,出於本報告前面討論的原因,從淨銷售額中消除原材料附加費的影響為比較不同時期的經營業績提供了更一致和有意義的基礎。管理層使用不包括這些金額的業績來評估其經營業績,並與投資機構、董事會和其他機構討論其業務。有關營業收入和營業利潤率的對賬,請參閲我們之前對營業收入的討論,其中不包括附加費收入與營業收入的關係,以及根據美國公認會計原則確定的營業利潤率。不包括附加費收入的營業利潤率不是美國公認會計原則的財務指標,不應孤立地考慮或替代根據美國公認會計原則計算的營業利潤率。

調整後的自由現金流
 
該報告包括對調整後自由現金流的討論,調整後的自由現金流是一項非公認會計準則財務指標,可能無法與其他公司報告的調整後自由現金流進行比較。從歷史上看,我們對這項非公認會計準則財務指標的介紹包括用於支付已發行普通股和參與證券股息的現金。管理層認為,將從調整後的自由現金流中支付的現金分紅排除在外,可以更直接地比較運營現金流,運營現金流是公認會計準則定義的財務指標。截至2022年12月31日的六個月已更新,以符合當前的演示文稿。以下是本報告中使用的調整後自由現金流與其最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬情況:
六個月已結束
十二月三十一日
(百萬美元)20232022
從(用於)經營活動中提供的淨現金$21.9 $(164.5)
購買不動產、廠房、設備和軟件(47.3)(31.0)
調整後的自由現金流$(25.4)$(195.5)
 
管理層認為,調整後的自由現金流的列報為投資者提供了有關我們財務狀況的有用信息,因為調整後的自由現金流是衡量現金產生的指標,管理層會對其進行評估,以備其他用途。管理層目前的意圖是使用多餘的現金為資本設備、收購機會和持續的股息支付的投資提供資金。調整後的自由現金流不是美國公認會計準則的財務指標,不應孤立地考慮或替代根據美國公認會計原則計算的現金流。

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突發事件
 
環保
 
我們受與污染、公共健康和環境保護、自然資源損害以及職業安全與健康有關的各種聯邦、州、地方和國際環境法律和法規的約束。儘管遵守這些法律法規可能會影響我們的運營成本,但迄今為止,合規成本並不大。我們在一些自有運營設施中負有環境修復責任,並已被指定為某些第三方超級基金廢物處置場地和其他第三方擁有的場所的PRP。我們累積的環境修復成本金額是我們對與環境修復相關的可能和合理估計的未來成本的最佳估計。在截至2023年12月31日的六個月中,我們將環境修復費用負債增加了40萬美元。截至2023年12月31日和2023年6月30日,超級基金場地、其他第三方自有場地以及卡彭特目前或以前的運營設施的環境修復成本記錄的負債分別為1,690萬美元和1,650萬美元。此外,我們還被告知,我們可能是其他超級基金網站的PRP,但尚未對我們提起訴訟。補救費用的確切金額和在這些超級基金地點的所有指定PRP之間分配補救費用的最終方法尚未確定。因此,目前,我們無法合理估計此類事項的預期成本。可以合理估計的未來環境修復成本的負債按季度進行評估。

由於環境法律和監管要求的不斷演變、技術的可用性和應用、目前未知的補救地點的確定以及減貧項目之間的成本分配,對環境補救要求未來成本的金額和時間安排的估計本質上是不精確的。根據目前獲得的信息,此類未來成本預計不會對我們的財務狀況、經營業績或長期現金流產生重大影響。但是,此類成本可能對我們在未來特定季度或年度的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
 
其他

我們正在為與我們的業務相關的各種例行索賠和法律訴訟進行辯護,這些索賠和法律訴訟是我們的業務中常見的,包括與產品索賠、商業糾紛、專利侵權、就業訴訟、員工福利、遵守國內外法律法規、人身傷害索賠和税收問題有關的索賠。與近年來許多其他製造公司一樣,我們不時被指定為訴訟的被告,這些訴訟指控是由於在工作場所接觸石棉等化學物質和物質而造成人身傷害。當可能發生損失且損失金額可以合理估計時,我們會提供與這些事項相關的費用。這些事項的結果對我們未來的經營業績和流動性的影響無法預測,因為任何此類影響都取決於未來的經營業績以及解決此類問題的金額和時機(包括記錄未來的運營費用和現金支出)。儘管確定這些事項的結果是不可行的,但我們認為,從長遠來看,這些事項的總負債不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。但是,無法保證未決事項範圍的擴大或未來的任何訴訟、索賠、訴訟或調查不會對我們在未來特定季度或年度的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

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目錄
關鍵會計政策與估計
 
我們的 2023 年 10-K 表格第 7 項中討論了其他重要會計政策的摘要。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,以及第二部分第8項所列合併財務報表附註的附註1 “重要會計政策摘要”。

長期資產

每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法通過預計的未來未貼現現金流收回時,對長期資產進行減值審查並減記為公允價值。減值損失金額是根據估算的未來貼現現金流量,減值資產賬面金額超過資產公允價值的部分。我們對個別業務部門的長期資產進行減值評估。估計現金流的變化可能會對資產是否減值和減值金額產生重大影響。

善意
 
商譽不會攤銷,而是從6月1日起至少每年進行一次減值測試,如果事件或情況表明商譽賬面金額可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。潛在減值是通過比較申報單位的公允價值與其賬面價值來確定的。如果申報單位的賬面價值超過其公允價值,則任何減值損失均以申報單位的賬面價值與其公允價值之間的差額來衡量,不得超過商譽賬面金額。測試的每個報告單位的貼現現金流分析需要與現金流預測、貼現率、終值和所得税税率相關的大量估計和假設。現金流預測包括與收入增長率相關的重要判斷和假設,其中包括永久增長率、毛利率和加權平均資本成本。現金流預測是根據對每個報告單位的市場、產品供應、定價、資本支出和營運資金需求以及成本績效的假設制定的。

貼現現金流中使用的貼現率是根據市場參與者對每個報告單位的加權平均資本成本的看法估算的。終值代表報告單位在預測期之後的價值,是使用永久增長率假設估算的。貼現現金流分析中使用的所得税税率是根據申報單位運營所在司法管轄區對每個申報單位長期法定所得税税率的估計。

截至2023年12月31日,我們有三個申報單位的商譽記錄在案。截至2023年12月31日,與SAO報告單位相關的商譽為1.955億美元,約佔商譽總額的81%。剩餘的商譽與PEP板塊有關,其中包括兩個申報部門,即Dynamet和Latrobe Distribution,截至2023年12月31日,商譽分別為3190萬美元和1,400萬美元。所有三個申報單位的公允價值是使用貼現現金流的權重和使用市場倍數估值技術估算的。

與SAO報告單位相關的商譽將在SAO細分市場層面進行測試。截至2023年6月1日,SAO申報單位的公允價值比賬面價值高出約60%。SAO報告單位的貼現現金流分析包括與我們在未來幾年內增加銷量、改善組合、擴大產品供應以及繼續利用機會降低成本的能力相關的假設。為了對SAO的公允價值進行貼現現金流分析,使用了11.0%的加權平均成本資本和2.5%的終端增長率假設。如果假設該申報單位的長期增長率在2023年6月1日下降0.5%,則SAO申報單位的公允價值將比賬面價值高出約57%。

與PEP細分市場相關的商譽將在Dynamet和Latrobe分銷報告單位層面進行測試。截至2023年6月1日,Dynamet申報單位的公允價值比賬面價值高出約106%。為了對Dynamet的公允價值進行貼現現金流分析,使用了14.0%的加權平均成本資本和2.5%的終端增長率假設。如果假設該申報單位的長期增長率在2023年6月1日下降了0.5%,則Dynamet申報單位的公允價值將比賬面價值高出約104%。

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目錄
截至2023年6月1日,拉特羅布分銷申報單位的公允價值比賬面價值高出約11%。業務或宏觀經濟環境的不利變化可能會減少用於估算拉特羅布分銷報告單位公允價值的基礎現金流,並引發未來的減值費用。我們得出的結論是,在截至2023年12月31日的季度中,沒有發生任何觸發事件。為了對截至2023年6月1日的拉特羅布分銷公允價值進行最新的貼現現金流分析,使用了13.0%的加權平均成本資本和2.5%的終端增長率假設。如果假設該申報單位的長期增長率在2023年6月1日下降了0.5%,則拉特羅布分銷報告單位的公允價值將超過賬面價值約10%。

公允價值的估計需要大量的判斷。我們的公允價值估算基於我們認為合理但不可預測且本質上不確定的假設,包括對未來增長率和營業利潤率的估計,以及對整體經濟環境和業務部門競爭環境的假設。無法保證我們在測試時為商譽和可識別的無形資產測試而做出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們對業務預測、競爭環境或預期增長率的假設不正確,如果在下一次年度評估之前存在減值指標,則我們可能需要記錄未來時期的商譽和/或無形資產減值費用,無論是與下一次年度減值測試有關還是更早的減值費用。我們持續監測事件和情況變化,例如市場狀況的變化和其他相關因素,這些事件和變化可能表明我們的申報單位的公允價值很可能已跌破其各自的賬面價值。宏觀經濟環境的持續不確定性和不可預測性可能會影響我們在減值測試中使用的估計和假設,這可能會導致未來的減值,這些減值可能會對我們的經營業績產生重大負面影響。

新的會計公告

有關新會計公告以及這些公告對我們合併財務報表的影響的信息,請參閲第1項中包含的合併財務報表附註2。

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目錄
前瞻性陳述
 
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟法》所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,可能導致實際結果與預測、預期或暗示的結果有所不同。這些不確定性中最重要的描述在Carpenter Technology向美國證券交易委員會提交的文件中,包括其截至2023年6月30日的財政年度的10-K表報告、截至2023年9月30日的財政季度的10-Q表以及此類文件所附的證物。它們包括但不限於:(1)特種材料業務和某些最終用途市場的週期性質,包括航空航天、國防、醫療、運輸、能源、工業和消費品,或對Carpenter Technology業務的其他影響,例如新的競爭對手、競爭對手、客户和供應商的整合或製造能力從美國轉移到國外;(2)Carpenter Technology實現現金創造、增長和收益的能力,盈利能力、營業收入、成本儲蓄和削減、資格、生產率提高或流程變動;(3)收回能源、原材料、運費或其他因素成本增長的能力;(4)某些金屬的國內外過剩製造能力;(5)貨幣匯率和利率的波動;(6)政府貿易行動的影響;(7)Carpenter Technology養老金信託中資產和負債的估值以及養老金計劃的會計;(8)可能的勞資糾紛或停工;(9)我們的可能性客户可以替代替代材料或採用不同的製造方式來取代或限制我們產品的適用性;(10) 成功收購和整合收購的能力;(11) 向Carpenter Technology、其客户或供應鏈的其他成員提供信貸額度;(12) 獲得能源或原材料的能力,尤其是從可能受到政治或經濟條件不穩定的國家的供應商那裏獲得能源或原材料的能力;(13) Carpenter Technology的製造流程是依賴於高度專業化的設備主要位於賓夕法尼亞州雷丁和拉特羅布以及阿拉巴馬州雅典的設施中,如果發生重大設備故障或災難性事件,其替代方案可能有限;(14) 僱用和留住合格員工和關鍵人員的能力,包括執行管理團隊成員、管理層、冶金學家和其他熟練人員;(15) 石油和天然氣價格和生產的波動;(16) 潛在網絡攻擊和信息技術的影響或數據安全漏洞;(17) 供應商因供應鏈中斷或其他原因而無法履行義務;(18) 無法滿足不斷增長的需求、生產目標或承諾;(19) 管理自然災害、氣候變化、流行病和傳染病疫情以及其他不利公共衞生事態發展的影響的能力;(20) 與我們的全球業務有關的地緣政治、經濟和監管風險,包括地緣政治和外交緊張局勢、不穩定和衝突,例如烏克蘭戰爭和以色列與以色列之間的戰爭哈馬斯和胡塞對商船和其他海軍艦艇的襲擊,以及對美國和對外貿易和税收法、制裁、禁運和其他法規的遵守情況。這些因素中的任何一個都可能對Carpenter Technology的經營業績產生不利和/或波動的影響。本文件中的前瞻性陳述旨在受經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條規定的安全港保護。我們提醒您不要過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述僅代表本10-Q表發佈之日或此類前瞻性陳述中另行註明的日期。Carpenter Technology沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
 
我們使用衍生金融工具來降低某些類型的金融風險。公司價格銷售安排涉及利潤率波動的風險,尤其是在原材料價格波動的情況下。正如本10-Q表季度報告第一部分第1項 “財務報表” 中包含的合併財務報表附註11中所討論的那樣,為了降低這些銷售利潤率波動的風險,我們簽訂了大宗商品遠期合同,購買了生產根據公司價格銷售安排銷售的產品所必需的某些關鍵原材料。如果客户未能履行公司價格銷售安排下的義務,我們可能會因相關的商品遠期合約而蒙受損失。截至2023年12月31日,我們有約680萬美元的淨遞延虧損與購買某些原材料的大宗商品遠期合約有關。該餘額的很大一部分與大宗商品遠期合約有關,以支持與許多客户相關的固定價格銷售安排,此外還涉及已向這些客户提供的與未清貿易應收賬款有關的信貸。我們的客户歷來都在這些安排下履行義務,我們相信他們將來會履行此類義務。
 
我們積極參與管理與能源相關的風險。風險控制策略包括與一次和二次能源供應商的互動,以及獲得足夠的保險,以補償我們因缺乏能源資源而可能出現的業務中斷。此外,我們還使用遠期來確定未來預期購買的某些能源需求的部分價格,以防受到能源成本大幅上漲的影響。我們還酌情使用附加費機制來抵消部分費用。
 
外幣匯率的波動可能會使我們面臨國際業務或客户未來預期現金流遭受損失的風險。外幣遠期合約用於對衝某些外匯風險。
 
從歷史上看,我們一直在酌情使用利率互換來實現相對於固定利率債務的浮動利率債務水平。我們不時簽訂遠期利率互換合約,以管理與預計發行的固定利息債務相關的現金流波動風險。
 
所有套期保值策略在實施之前都經過高級財務管理層的審查和批准。高級財務管理層已經制定了有關使用衍生工具的政策,禁止使用投機性或槓桿衍生品。
 
根據目前的資金水平,公司最大的養老金計劃資產的基準配置政策是約75%的回報資產和25%的負債對衝資產。尋求回報的資產包括全球股票、多元化信貸和實物資產。負債對衝資產包括債券基金和現金。當該計劃的資金水平達到95%並以5%的增量提高到足額或超額供資狀態時,資產將根據養老金計劃投資政策聲明中概述的滑行路徑政策,從尋求回報的資產轉移到負債對衝資產。
 
截至2023年12月31日我們的金融工具狀況載於本10-Q表季度報告第一部分第1項 “財務報表” 所含合併財務報表附註11。假設以下任一情況發生在2023年12月31日,(a)我們持有大宗商品遠期合約的原材料和能源價格立即下跌10%,或(b)美元兑存在外匯遠期合約的外幣上漲10%,那麼無論哪種情況,我們的經營業績都不會受到重大影響。
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目錄
第 4 項。控制和程序
 
(a)    評估披露控制和程序的有效性
 
公司管理層在公司總裁兼首席執行官兼高級副總裁兼首席財務官的參與下,評估了截至2023年12月31日經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a—15(e)條和第15d—15(e)條規定的公司披露控制和程序的有效性。根據該評估,總裁兼首席執行官兼高級副總裁兼首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,包括合理的保證我們在此類報告中要求披露的信息將酌情收集並傳達給公司管理層,包括公司總裁兼首席執行官以及高級副總裁兼首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
 
(b)    財務報告內部控制的變化
     
在截至2023年12月31日的季度中,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
 
第二部分 — 其他信息
 
第 1 項。法律訴訟
 
未決法律訴訟涉及與我們的業務相關的普通例行訴訟,我們認為,無論結果如何,這些訴訟都不會對我們的業務產生重大不利影響。請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——突發事件”。
 
第 1A 項。風險因素
 
我們已經評估了與我們的業務和運營相關的風險,並確定我們的2023年10-K表年度報告第1部分第1A項中包含的風險因素充分揭示了我們面臨的重大風險。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
在截至2023年12月31日的季度中,沒有應申報的購買量,但員工在該季度向公司交出了1,792股股票,平均收購價格為68.07美元,用於支付限制性股票歸屬後的最低納税義務預扣義務。我們不認為這是股票回購計劃。

第 5 項。其他信息

在截至2023年12月31日的三個月中, 我們的董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條)均未採用或終止第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類條款的定義見證券法第S-K條第408項)。
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目錄
第 6 項。展品
 
展品編號 描述
31 (A)
 根據經修訂的《證券交易法》第13a—14(a)條和第15d—14(a)條(隨函提交)對總裁兼首席執行官進行認證。
  
31 (B)
 根據經修訂的《證券交易法》第13a—14(a)條和第15d—14(a)條(隨函提交)對高級副總裁兼首席財務官進行認證。
  
32
 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(隨函提交)第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對總裁兼首席執行官以及高級副總裁兼首席財務官進行認證。
  
101 
本截至2023年12月31日的財季10-Q表季度報告中的以下財務信息,採用Inline XBRL(可擴展業務報告語言)格式並以電子方式提交:(i)合併資產負債表;(ii)合併運營報表;(iii)綜合收益表;(iv)合併現金流量表;(v)合併權益變動表;以及(vi)附註合併財務報表。

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目錄
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人經正式授權的官員代表其簽署本報告。
 
 
 卡彭特科技公司
 (註冊人)
  
日期:2024 年 1 月 25 日/s/Timothy Lain
 蒂莫西·萊恩
 高級副總裁兼首席財務官
  
 
(首席財務官))
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