Graphic Packaging 控股公司公佈2024年第一季度財務業績
2024 年第一季度亮點
•2030年願景在二月份的投資者日推出
•協議將佐治亞州奧古斯塔的紙板製造工廠出售給克利爾沃特紙業
•創新帶來的銷售額增長了3700萬美元,符合預期
2024 年第一季度財務業績與 2023 年第一季度的比較
•淨銷售額為22.59億美元,而2023年為24.38億美元
•淨收入為1.65億美元,而2023年為2.07億美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.43億美元,而2023年為4.84億美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤率為19.6%,而2023年為19.9%
•攤薄後每股收益為0.53美元,而2023年為0.67美元
•調整後的攤薄後每股收益為0.66美元,而2023年為0.77美元
•淨槓桿率為3.0倍,而2023年為3.1倍
亞特蘭大,2024年4月30日——可持續消費包裝領域的領導者平面包裝控股公司(紐約證券交易所代碼:GPK)(“公司”)今天公佈了2024年第一季度業績。
根據3.091億股加權平均攤薄後股票,淨收益為1.65億美元,合每股收益0.53美元。相比之下,根據3.097億股加權平均攤薄後股票,2023年第一季度淨收益為2.07億美元,合每股收益0.67美元。2024年和2023年第一季度分別受到淨額2200萬美元和1,400萬美元特別費用的影響。調整特別費用和已購無形資產攤銷後,2024年第一季度的調整後淨收益為2.03億美元,攤薄後每股收益為0.66美元。相比之下,2023年第一季度調整後淨收益為2.37億美元,攤薄後每股收益為0.77美元。
該公司總裁兼首席執行官邁克爾·多斯表示:“在第一季度,我們多樣化的消費包裝產品組合表現基本符合預期。與2023年第四季度相比,銷售額連續增長,調整後的息税折舊攤銷前利潤率穩步增長了19.6%,同時選擇大幅減少漂白紙板產量以匹配供需。我們預計第二季度銷量將進一步提高,不包括奧古斯塔漂白紙板銷售的影響,預計2024年銷售額將實現正增長,因為我們與客户合作,提供消費者偏愛的更循環、更實用、更便捷的包裝。
“我們在二月份公佈了2030年願景,設定了雄心勃勃的新目標,這些目標反映了我們向全球消費包裝領導者的轉型。我們在五個全球創新平臺上看到的潛在市場機會增加到150億美元,我們仍有望在2024年通過創新實現2%的銷售增長。我們正在投資我們的卓越團隊,並推進計劃,以實現科學目標倡議批准的減排目標。德克薩斯州韋科再生紙板製造工廠的施工正在按計劃進行,並已達到所有里程碑。資本支出將在2024年達到峯值。我們預計,2025年及隨後幾年的現金流將增加,我們部署創造價值的資本的機會是顯而易見的。” 多斯先生繼續説道。
經營業績
淨銷售額
2024年第一季度的淨銷售額下降了7%,至22.59億美元,而去年同期為24.38億美元。下降是由紙板公開市場銷售減少(約4%)、出貨天數減少(約2%)、歐洲的投入成本(約1%)以及經天數調整後的銷售額下降(約1%)推動的。淨收購和資產剝離對本季度的銷售產生了1500萬美元的有利影響,而外匯則產生了300萬美元的有利影響。食品和家庭用品市場的疲軟抵消了餐飲服務和飲料市場的銷售增長。
EBITDA
2024年第一季度的息税折舊攤銷前利潤為4.26億美元,比2023年第一季度減少4,300萬美元。調整兩個時期的業務合併和其他特別費用後,2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.43億美元,而2023年第一季度為4.84億美元。4,100萬美元的下降是由紙板產量下降和公開市場銷售推動的。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為19.6%,而去年同期為19.9%。
其他結果和評論
與去年第一季度相比,總債務增加了1.6億美元,至57.08億美元,扣除現金和現金等價物的總負債增加了1.37億美元,至55.72億美元。該公司2024年第一季度的淨槓桿率為3.0倍,而去年同期為3.1倍。
該季度的資本支出為3.31億美元,而2023年第一季度的資本支出為1.96億美元,這反映了德克薩斯州韋科再生紙板製造工廠的項目支出加速。
該公司在第一季度通過分紅向股東返還了3,100萬美元。本季度沒有股票回購。
該公司在佐治亞州奧古斯塔的漂白紙板製造工廠出售給克利爾沃特紙業的交易預計將於2024年5月1日結束,淨收益約為5.5億美元。
2024 年年度指南
該公司更新了2024年財務指引,以反映截至4月底佐治亞州奧古斯塔漂白紙板製造工廠和相關漂白紙板銷售的預期貢獻。指導區間的中點沒有變化,只是反映了奧古斯塔的四個月繳款,而不是十二個月的捐款。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤:17.3億美元至18.3億美元
•調整後的攤薄後每股收益:2.65美元至2.85美元
創新銷售增長和非公認會計準則對賬
創新銷售增長的定義是指向新客户或現有客户帶來所用材料、封裝功能或設計重大變化的產品的增量銷售。本新聞稿附有息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨收益、調整後每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後現金流、淨負債總額和淨槓桿率的表格對賬表。
財報電話會議
該公司將於美國東部時間今天(2024年4月30日)上午10點舉行電話會議,討論2024年第一季度的業績。電話會議將進行網絡直播,可從投資者網站訪問,網址為 https://investors.graphicpkg.com。參與者還可以通過電話收聽會議 ID 507644 並撥打:
•+1-833-470-1428 來自美國,
•+1-833-950-0062 來自加拿大,以及
•+1-929-526-1599 來自美國和加拿大以外的國家。
前瞻性陳述
本新聞稿中關於公司預期的任何陳述,包括但不限於資本支出趨勢、更新的2024年調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後的攤薄後每股收益指引,均構成1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。此類陳述基於當前可用信息,存在各種風險和不確定性,可能導致實際業績與公司目前的預期存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於原材料和能源成本的通貨膨脹和波動、對低成本產品的持續壓力、公司實施包括生產率舉措、成本削減計劃和整合活動在內的業務戰略的能力,以及公司的債務水平、貨幣波動和其他在國際上開展業務的風險以及監管和訴訟事項的影響,包括公司美國聯邦所得税屬性的持續可用性以抵消美國聯邦所得税以及與公司未來繳納美國聯邦所得税相關的時機。不應過分依賴此類前瞻性陳述,因為此類陳述僅代表其發表之日,除非法律要求,否則公司沒有義務更新此類陳述。有關這些風險和其他風險的更多信息包含在公司向美國證券交易委員會提交的定期文件中。
關於平面包裝控股公司
總部位於佐治亞州亞特蘭大的平面包裝控股公司(紐約證券交易所代碼:GPK)主要設計和生產由可再生或回收材料製成的消費品包裝。作為創新領域的行業領導者,該公司致力於減少消費品包裝的環境足跡。Graphic Packaging運營着一個全球設計和製造設施網絡,為食品、飲料、餐飲服務、家居和其他消費品領域世界上最廣泛認可的品牌提供服務。要了解更多信息,請訪問 www.graphicpkg.com。
平面包裝控股公司
合併運營報表
(未經審計)
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| 三個月已結束 | | | |
| 3月31日 | | | |
以百萬計,每股金額除外 | 2024 | | 2023 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,259 | | | $ | 2,438 | | | | | | | | |
銷售成本 | 1,733 | | | 1,878 | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 215 | | | 197 | | | | | | | | |
其他費用,淨額 | 16 | | | 18 | | | | | | | | |
業務合併、退出活動和其他特別費用,淨額 | 17 | | | 15 | | | | | | | | |
運營收入 | 278 | | | 330 | | | | | | | | |
非營業性養老金和退休後福利支出 | (1) | | | (1) | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (59) | | | (58) | | | | | | | | |
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所得税前收入 | 218 | | | 271 | | | | | | | | |
所得税支出 | (53) | | | (64) | | | | | | | | |
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淨收入 | $ | 165 | | | $ | 207 | | | | | | | | |
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每股淨收益—基本 | $ | 0.54 | | | $ | 0.67 | | | | | | | | |
每股淨收益-攤薄 | $ | 0.53 | | | $ | 0.67 | | | | | | | | |
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加權平均已發行股票數量-基本 | 307.8 | | | 308.6 | | | | | | | | |
已發行股票的加權平均數-攤薄 | 309.1 | | | 309.7 | | | | | | | | |
平面包裝控股公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
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以百萬計,股票和每股金額除外 | 3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 136 | | $ | 162 | |
應收賬款,淨額 | 878 | | 835 | |
庫存,淨額 | 1,702 | | 1,754 | |
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持有待售資產 | 90 | | — | |
其他流動資產 | 117 | | 94 | |
流動資產總額 | 2,923 | | 2,845 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 4,685 | | 4,992 | |
善意 | 2,010 | | 2,103 | |
無形資產,淨額 | 746 | | 820 | |
持有待售資產 | 557 | | — | |
其他資產 | 428 | | 415 | |
總資產 | $ | 11,349 | | $ | 11,175 | |
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負債 | | |
流動負債: | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 756 | | $ | 764 | |
應付賬款 | 940 | | 1,094 | |
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待售負債 | 10 | | — | |
其他應計負債 | 660 | | 731 | |
流動負債總額 | 2,366 | | 2,589 | |
長期債務 | 4,930 | | 4,609 | |
遞延所得税負債 | 714 | | 731 | |
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待售負債 | 20 | | — | |
其他非流動負債 | 461 | | 464 | |
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股東權益 | | |
優先股,面值每股0.01美元;授權1億股;未發行或流通股票 | — | | — | |
普通股,面值每股0.01美元;授權1,000,000股;截至2024年3月31日和2023年12月31日分別已發行和流通307,293,066股和306,058,815股股票 | 3 | | 3 | |
超過面值的資本 | 2,062 | | 2,062 | |
留存收益 | 1,163 | | 1,029 | |
累計其他綜合虧損 | (371) | | (313) | |
平面包裝控股公司股東權益總額 | 2,857 | | 2,781 | |
非控股權益 | 1 | | 1 | |
權益總額 | 2,858 | | 2,782 | |
負債和股東權益總額 | $ | 11,349 | | $ | 11,175 | |
平面包裝控股公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
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| 三個月已結束 | |
| 3月31日 | |
以百萬計 | 2024 | 2023 | |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 165 | | $ | 207 | | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金(已用於)進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 148 | | 139 | | |
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遞延所得税 | (16) | | 30 | | |
退休後支出少於資金的金額 | 1 | | 1 | | |
資產減值費用 | — | | 4 | | |
其他,網絡 | 14 | | 16 | | |
運營資產和負債的變化 | (309) | | (337) | | |
經營活動提供的淨現金 | 3 | | 60 | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (324) | | (189) | | |
包裝機械支出 | (7) | | (7) | | |
收購企業,扣除收購的現金 | — | | (100) | | |
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已售應收賬款的實益利息 | 48 | | 30 | | |
為換取收益而獲得的實益利息 | (28) | | (6) | | |
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其他,網絡 | — | | (1) | | |
用於投資活動的淨現金 | (311) | | (273) | | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
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回購普通股 | — | | (28) | | |
債務付款 | (10) | | (5) | | |
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發行債務的收益 | 250 | | — | | |
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循環信貸額度下的借款 | 1,106 | | 1,832 | | |
循環信貸額度的付款 | (1,006) | | (1,569) | | |
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回購與股份支付相關的普通股 | (22) | | (20) | | |
已支付的股息 | (31) | | (31) | | |
其他,網絡 | — | | (2) | | |
融資活動提供的淨現金 | 287 | | 177 | | |
現金及現金等價物的增加(減少),包括歸類為待售資產的現金 | (21) | | (36) | | |
減去重新歸類為待售資產的現金 | — | | 2 | | |
匯率變動對現金的影響 | (5) | | 1 | | |
現金和現金等價物的淨減少 | (26) | | (37) | | |
期初的現金和現金等價物 | 162 | | 150 | | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 136 | | $ | 113 | | |
平面包裝控股公司
非公認會計準則財務指標的對賬
下表列出了公司扣除利息支出、所得税支出、折舊和攤銷前的收益的計算,包括養老金攤銷(“EBITDA”)、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿比率和淨負債總額。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益不包括與以下各項相關的費用:公司的業務合併、設施關閉和其他特別費用。公司管理層認為,息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後現金流和淨槓桿比率的列報為投資者提供了有用的信息,因為管理層經常使用這些指標來評估公司的業績。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後現金流和淨槓桿比率是未根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的財務指標,也不是根據公認會計原則列報的淨收益、營業收入、經營業績或流動性的衡量標準。
除了根據公認會計原則編制的業績外,還應考慮息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後現金流和淨槓桿比率,但不應將其視為替代或優於GAAP業績。此外,我們的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後現金流和淨槓桿比率可能無法與其他公司使用的調整後息税折舊攤銷前利潤或其他公司使用的類似標題的指標進行比較,因為這些其他公司可能無法像我們一樣計算此類指標。
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| 三個月已結束 | | | | |
| 3月31日 | | | | |
以百萬計,每股金額除外 | 2024 | 2023 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 165 | | $ | 207 | | | | | | | | |
加(減): | | | | | | | | | |
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所得税支出 | 53 | | 64 | | | | | | | | |
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利息支出,淨額 | 59 | | 58 | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 149 | | 140 | | | | | | | | |
EBITDA | 426 | | 469 | | | | | | | | |
與企業合併、退出活動和其他特別費用相關的費用,淨額 | 17 | | 15 | | | | | | | | |
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調整後 EBITDA | $ | 443 | | $ | 484 | | | | | | | | |
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調整後的息税折舊攤銷前利潤率(調整後的息税折舊攤銷前利潤/淨銷售額) | 19.6 | % | 19.9 | % | | | | | | | |
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淨收入 | $ | 165 | | $ | 207 | | | | | | | | |
與企業合併、退出活動和其他特別費用相關的費用,淨額 | 17 | | 15 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
與退出活動相關的加速折舊 | 12 | | 2 | | | | | | | | |
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企業合併、退出活動和其他特殊費用、淨折舊、加速折舊和其他税收項目的税收影響 | (7) | | (3) | | | | | | | | |
與購買的無形資產相關的攤銷,扣除税款 | 16 | | 16 | | | | | | | | |
調整後淨收益 (a) | $ | 203 | | $ | 237 | | | | | | | | |
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調整後每股收益——基本 (a) | 0.66 | | 0.77 | | | | | | | | |
調整後每股收益-攤薄 (a) | 0.66 | | 0.77 | | | | | | | | |
(a) 不包括與所購無形資產相關的攤銷。
平面包裝控股公司
非公認會計準則財務指標的對賬
(續)
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| 十二個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
以百萬計 | 2024 | | 2023 | | 2023 |
淨收入 | $ | 681 | | | $ | 622 | | | $ | 723 | |
加(減): | | | | | |
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所得税支出 | 199 | | | 212 | | | 210 | |
未合併實體的權益收益 | (1) | | | — | | | (1) | |
利息支出,淨額 | 240 | | | 213 | | | 239 | |
折舊和攤銷 | 633 | | | 556 | | | 624 | |
EBITDA | $ | 1,752 | | | $ | 1,603 | | | $ | 1,795 | |
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與企業合併、退出活動和其他特別費用相關的費用,淨額 | 83 | | | 131 | | | 81 | |
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調整後 EBITDA | $ | 1,835 | | | $ | 1,734 | | | $ | 1,876 | |
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| 3月31日 | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
淨負債的計算: | 2024 | | 2023 | | 2023 |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 756 | | | $ | 57 | | | $ | 764 | |
長期債務 (a) | 4,952 | | | 5,491 | | | 4,632 | |
減去: | | | | | |
現金和現金等價物 | (136) | | | (113) | | | (162) | |
淨負債總額 | $ | 5,572 | | | $ | 5,435 | | | $ | 5,234 | |
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淨槓桿率(總淨負債/調整後息税折舊攤銷前利潤) | 3.04 | | | 3.13 | | 2.79 |
(a) 不包括未攤銷的遞延債務發行費用。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 |
以百萬計 | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3 | | | $ | 60 | |
已售應收賬款的淨現金收入包含在投資活動中 | 20 | | | 24 | |
與企業合併、退出活動和其他特別費用相關的現金支付,淨額 | 9 | | | 1 | |
經營活動提供的調整後淨現金 | $ | 32 | | | $ | 85 | |
資本支出 | (331) | | | (196) | |
| | | |
調整後的現金流 | $ | (299) | | | $ | (111) | |