美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區,20549

 

第2號修訂

表格 20-F

 

根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的註冊聲明

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

 

對於 截止的財政年度3月31日, 2022

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 

對於 ,過渡期從_。

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的空殼公司報告

 

需要此空殼公司報告的事件日期 :

 

佣金 文件編號:001-38619

 

華福教育集團有限公司

(註冊人在其章程中明確規定的姓名)

 

英屬維爾京羣島

(公司或組織的管轄權 )

 

L207b, 合生財富廣場, 德勝門外街13號

西城 區,北京, 中國100088

(主要執行辦公室地址 )

 

楊 餘

電話: + 8610 57925024傳真:+ 86 10 85171378

L207b, 合生財富廣場, 德勝門外街13號

西城 區,北京, 中國100088

(Name, 電話、電子郵件和/或傳真號碼以及公司聯繫人地址)

 

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券:

 

每個班級的標題是什麼   交易代號   各證券交易所的名稱和註冊日期
普通股,每股面值0.01美元   瓦夫   納斯達克資本市場

 

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券:

 

(班級標題 )

 

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券:

 

(班級標題 )

 

 

 

 

截至2022年8月1日,發行人各類別資本或普通股的已發行 股數為: 4,440,085普通股,面值 每股0.01美元。

 

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示 。

 

是 ☐。不是

 

如果此報告是年度報告或過渡報告,請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。

 

是 ☐。不是

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

 

☒ 沒有

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

 

☒ 沒有

 

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):

 

大型加速文件服務器☐ 加速的文件服務器☐ 非加速文件服務器 新興成長型公司

 

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司,用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。

 

† 新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

 

通過勾選標記驗證 註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(b)條對其內部財務報告控制有效性的評估 (15 U.S.C. 7262(b))由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所執行。

 

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎:

 

美國公認會計原則 發佈的國際財務報告準則 ☐其他
    國際會計準則委員會  

 

如果 在回答上一個問題時勾選了“其他”,請通過勾選標記指明 註冊人選擇遵循的財務報表項目:

 

項目 17☐和項目18☐

 

如果這是年度報告,請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。

 

是的 沒有

 

 

 

 

 

 

解釋性説明

 

本表格20-F年度報告第2號修正案(“本修正案”)對華富教育(“本公司”、“本公司”及“本公司”)截至2022年3月31日止年度年報作出修訂,該份年報最初於2022年8月1日向美國證券交易委員會提交(以下簡稱“原備案文件”),並經修正案1修訂至原於2023年3月24日提交的報告(“修正案1號”)。

 

本公司提交此修訂案的目的是 披露與其經營實體在中國進行的幾乎所有業務有關的若干法律及營運風險及對本公司的潛在影響,以及可能適用於在本公司的投資的額外法律、監管及執法風險,以及就中國監管當局就本公司中國附屬公司所需的許可及牌照所需的 有關中國律師意見的最新披露。此外,根據《交易法》第12b-15條的規定,本公司現提交2002年《薩班斯-奧克斯利法案》所要求的證明。

 

除上文所述或本修正案條款另有明確規定外,未對原始申請和修正案1號進行任何其他更改。除本修正案另有説明外,本修正案自原始申請和修正案1號之日起繼續生效,公司 未更新其中包含的披露以反映在原始申請和修正案1號之後發生的任何事件。

 

 

 

 

華福教育集團有限公司

 

表格 20—F年度報告

 

目錄表

 

      頁面
  第一部分   1
       
第1項。 董事、高級管理層和顧問的身份   4
第二項。 優惠統計和預期 時間表   4
第三項。 關鍵信息   5
第四項。 公司信息   54
項目4A。 未解決的員工意見   80
第五項。 運營和財務審查 和前景   81
第六項。 董事、高級管理人員 和僱員   98
第7項。 大股東及相關人員 方交易   104
第八項。 財務信息   104
第九項。 報價和上市   105
第10項。 附加信息   105
第11項。 定量和定性 市場風險披露   118
第12項。 除股權證券外的其他證券説明   118
       
  第II部   119
       
第13項。 收件箱、股息拖欠 和拖欠   119
第14項。 材料修改至 證券持有人的權利和收益的使用   119
第15項。 控制和程序   119
第16項。 [已保留]   121
項目16A。 審計委員會財務 專家   121
項目16B。 《道德守則》   121
項目16C。 首席會計師費用 和服務   121
項目16D。 列表中的豁免 審計委員會標準   121
項目16E。 購買股票證券 由發行人和關聯買家   121
項目16F。 註冊人的更改 認證會計師   121
項目16G。 公司治理   122
第16H項。 煤礦安全信息披露   122
項目16I 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露   122
       
  第三部分   123
       
第17項。 財務報表   123
第18項。 財務報表   123
項目19. 陳列品   124

 

i

 

 

第 部分I

 

某些 信息

 

在本20-F表格年度報告中,除非另有説明,“華富”係指華富教育集團有限公司,一家在英屬維爾京羣島成立的公司; “我們”、“我們”、“我們的公司”、“本公司”或類似的術語是指 華富教育集團有限公司和/或其合併子公司,但可變利益實體、北京華夏大地數字信息技術有限公司(中國公司)和北京華夏大地數字信息技術有限公司山東分公司(北京華夏大地數字信息技術有限公司的分公司),除非上下文另有説明;“VIE” 分別指可變利益實體及其子公司、北京華夏大地數字信息技術有限公司及其子公司,如華富萬潤(廣州)教育科技有限公司、四川華富更雲教育科技有限公司、湖南華富海輝學習科技有限公司和遼寧華富眾泰學習科技有限公司。華富主要通過其外商獨資企業(“WFOEs”)及其子公司在中國開展業務,其中也包括VIE作為WFOES在中國的子公司。因此,華富本身並不從事任何業務。出於會計目的,VIE及其子公司的財務結果已合併到我們的財務報表中,但我們並不持有VIE或其任何子公司的任何股權。投資者正在購買英屬維爾京羣島控股公司華富的權益。

 

除文意另有所指外,凡提及“中國”和“中華人民共和國”,均指人民Republic of China;凡提及“人民幣”或“人民幣”,均指人民Republic of China的法定貨幣;凡提及“美元”、 “美元”和“美元”,均指美國的法定貨幣。本年度報告僅為方便讀者而按特定匯率將人民幣金額折算為美元。我們不表示本報告中提到的人民幣或美元金額可以或可以按任何特定匯率或根本不兑換為美元或人民幣(視情況而定)。2022年3月31日,人民中國銀行公佈的現金買入價為6.35元兑1美元。

 

投資華富的證券具有很高的投機性,涉及很大程度的風險。華富並非於中國成立的營運公司,而是於英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司。作為一家本身並無實質業務的控股公司,華富大部分業務透過外商投資企業及其在中國的附屬公司進行,部分業務則透過外商獨資企業作為外商獨資企業的附屬公司進行。外商獨資企業與華富並無持有任何股權的中國VIE實體及VIE於中國的附屬公司之間有合約安排,而VIE於中國的附屬公司包含我們在中國的部分業務及資產。這種可變的利益實體結構給投資者帶來了獨特的風險。與VIE的合同安排尚未在法庭上得到檢驗。這種可變利益實體結構用於為投資者提供對中國公司的外國投資的合同敞口 中國法律禁止或限制外國對運營公司的直接投資。由於中國法律對外資擁有基於互聯網的業務的限制,我們不擁有VIE的任何股權,而是通過某些合同安排獲得VIE業務運營的經濟利益。

 

由於該系列合約安排,華富及其附屬公司在會計上成為VIE的主要受益人,而VIE則成為美國公認會計準則下的中國合併實體。我們根據美國公認會計原則將VIE及其子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。我們或我們的投資者均不擁有VIE的任何股權、外國直接投資或通過此類所有權/投資控制VIE。這些合約安排並未在中國的法庭上接受測試。因此,華富普通股的投資者並非購買VIE或其附屬公司的股權,而是購買英屬維爾京羣島控股公司華富的股權。

 

投資者可能永遠不會持有這家中國運營公司的股權。中國監管當局可能不允許這種可變利益實體結構,這可能會導致華富的業務發生重大變化和/或我們登記出售的證券的價值發生重大變化 ,包括它可能導致華富證券的價值大幅縮水或變得一文不值。

 

1

 

 

此外,由於華富於中國的幾乎所有業務均透過位於中國的全資外資企業(“WFOE”)進行,故其面臨與其於中國的業務實質上的所有業務相關的法律及營運風險,該等風險可能導致華富的業務及/或 華富已登記出售的證券的價值發生重大變化,或可能顯著限制或完全阻礙華富向投資者發售或繼續提供華富的證券的能力,並導致華富的證券價值大幅縮水 或一文不值。最近,中國政府在幾乎沒有事先通知的情況下,就中國的業務經營行為發起了一系列監管行動,並發表了多項公開聲明,包括打擊證券市場非法活動、加強對中國境外上市公司的監管、採取新措施擴大網絡安全審查範圍、擴大反壟斷執法力度。截至本修正案之日,根據我們的中國法律顧問北京浩泰律師事務所的通知,我們 不直接受到這些監管行為或聲明的影響。由於我們沒有實施任何壟斷行為,我們的業務 不涉及用户數據收集,不涉及網絡安全,也不涉及任何其他類型的受限行業。此外,根據我們的中國法律顧問北京浩泰律師事務所的意見,於本修訂日期,中國並無任何有效的法律或法規 明確規定吾等在海外上市須尋求中國證券監督管理委員會(“證監會”)或任何其他中國政府當局的批准,而本公司、我們的任何附屬公司或VIE或其任何附屬公司亦未收到中國證監會或任何其他中國政府當局就本公司計劃在海外上市的任何 查詢、通知、警告或制裁。由於中國政府的這些聲明和監管行動是新發布的,官方指導意見和相關實施細則尚未發佈,因此該等修訂或新的法律法規 將對WFOEs或VIE的日常業務運營、接受外國投資並在 美國或其他外匯上市的能力產生什麼潛在影響尚不確定。全國人民代表大會常務委員會(“SCNPC”)或其他中國監管機構未來可能頒佈法律、法規或實施細則,要求本公司、WFOES、VIE或其任何子公司在美國發行證券之前,必須獲得中國當局的監管批准。任何未來限制在中國擁有廣泛業務的公司的融資或其他活動的中國、美國、英屬維爾京羣島或其他規章制度都可能對華富的業務和經營業績產生不利影響。請參閲“第三項關鍵信息- D.風險因素-中國經商相關風險“首先詳細描述與在中國開展業務有關的各種風險,以及在決定購買華富的任何證券之前應考慮的其他信息。

 

通過我們的組織轉賬現金

 

華富可以通過出資和/或公司間貸款向其子公司 轉移現金,而華富的子公司可以通過股息或其他分配和/或公司間貸款向華富轉移現金。此外,根據VIE協議(“VIE協議”)和/或通過貸款,華富的子公司可以通過貸款將現金轉移到VIE,而VIE可以將現金作為服務費轉移到華富。我們打算清償VIE協議下的欠款。上述交易包括注資和 貸款,將在合併後註銷。

 

我們的現金主要包括手頭現金 和中國內地和香港銀行的現金,不受取款和使用限制,存放在中國的銀行。截至2022年3月31日和2021年3月31日,我們的銀行現金分別約為1,180萬美元和1,210萬美元,沒有未償還的銀行貸款或第三方貸款到期。我們的WFOE、北京華夏大地遠程教育服務有限公司(“遠程教育”)和遠程教育的子公司(包括上海鑫富網絡科技有限公司和上海夏書網絡科技有限公司)之間的資金轉移,以及VIE的日常運營。

 

不能保證中國政府 不會幹預或限制我們、我們的子公司和VIE轉移現金的能力。我們的大部分現金都是人民幣,中國政府可以阻止現金流出中國,可以限制將現金部署到VIE及其子公司的業務中,並限制支付股息的能力。有關我們在我們、我們的子公司和VIE之間轉移現金的能力的限制的詳細信息,請參見“第3.D.項風險因素--中國經商相關風險

 

我們目前沒有現金管理政策 規定如何在我們、我們的子公司和VIE之間轉移資金。有關我們在華富、我們的子公司和VIE之間轉移現金的能力的限制 的詳細信息,請參閲“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險 -對貨幣兑換或對外資本流動的限制可能會限制我們有效利用中國收入的能力 、“和”項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們的中國子公司 在向我們支付股息或其他付款方面受到限制,這可能會限制我們滿足流動性要求的能力 .”

 

2

 

 

《追究外國公司責任法案》(《HFCA 法案》)

 

由於美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和上市公司會計監督委員會(“上市公司會計監督委員會”)最近實施了適用於新興市場公司在評估其審計師資格時適用的更嚴格的標準,並且根據HFCA法案,如果我們的審計師連續三年沒有接受上市公司會計監督委員會的檢查,我們的證券可能被禁止在納斯達克交易, 這最終可能導致我們的證券交易被禁止。

 

《證監會法案》於2020年12月18日頒佈。《證監會法案》規定,如果美國證券交易委員會認定發行人由註冊會計師事務所出具的審計報告自2021年起連續三年未接受美國上市公司會計監管委員會的審查,美國證券交易委員會應禁止該發行人的證券在美國國家證券交易所或場外交易市場進行交易。2021年3月24日,美國證券交易委員會通過了與實施《高頻交易法案》某些披露和文件要求有關的暫行最終規則。如果美國證券交易委員會根據美國證券交易委員會隨後確定的流程將我們確定為“未檢驗”年,我們將被要求遵守這些規則。如果我們未能在新規則規定的最後期限之前完成交易,我們可能會 面臨禁止在納斯達克上交易、從美國證券交易委員會上註銷註冊和/或其他風險,這可能會對我們在美國的證券交易產生實質性的不利影響,或實際上終止交易。2021年12月2日,美國證券交易委員會發布修正案,最終敲定了實施《HFCA法案》中提交和披露要求的 規則。這些規則適用於註冊人,美國證券交易委員會確認 已提交年度報告,並提交了位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告,並且PCAOB因外國司法管轄區當局的立場而無法完全檢查或調查。

 

此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加速外國公司問責法案》,如果該法案獲得通過,將修改高頻交易法案,並要求美國證券交易委員會 禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,或者禁止發行人的證券在場外交易(如果其審計師沒有連續兩年而不是三年接受PCAOB 檢查),從而縮短了我們的證券被禁止交易或 被摘牌的時間。

 

2021年12月16日,PCAOB根據《HFCA法案》 對總部設在香港和內地的註冊會計師事務所中國 發佈了無法全面檢查或調查的裁定。截至本報告,我們的核數師YCM CPA Inc.(“YCM”)的總部不在中國或香港,因此不受該等決定的影響。

 

作為在PCAOB註冊的事務所,YCM受到美國法律的約束,該法律規定PCAOB應進行定期檢查,以評估審計師是否符合適用的專業標準。我們無意在未來解僱YCM或聘用任何不在美國且不受PCAOB定期檢查的審計師。但是,不能保證公司聘請的任何未來審計師在我們的整個聘用期間都將接受PCAOB的全面檢查。如果後來確定PCAOB無法 徹底檢查或調查我們的審計師,投資者可能會被剝奪此類檢查的好處。任何不是由審計師出具的審計報告如果沒有經過PCAOB的全面檢查,或者PCAOB對在中國或香港進行的審計工作缺乏檢查而使PCAOB無法定期評估我們的審計師的審計及其質量控制程序,都可能導致 對我們的財務報表和披露的充分和準確缺乏保證。

 

在增加美國監管機構獲取審計信息方面,未來的發展是不確定的,因為立法方面的發展取決於立法程序,而監管方面的發展取決於規則制定過程和其他行政程序。

 

另請參閲“項目3D。風險因素- 與中國做生意有關的風險 - 如果PCAOB無法檢查我們的審計師,我們的普通股可能會根據《持有外國公司責任法案》 被摘牌。我們的普通股退市或面臨退市威脅,可能會對您的投資價值產生重大不利影響。此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加快外國公司問責法案》,該法案如果獲得通過,將修改高頻CA法案,並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,前提是發行人的審計師連續兩年而不是三年沒有接受美國上市公司會計準則委員會的檢查.”

 

3

 

 

前瞻性陳述

 

本 報告包含"前瞻性陳述",用於1995年私人證券訴訟改革法案的安全港條款,代表了我們對未來事件的信念、預測和預測。除歷史事實陳述之外的所有陳述 均為"前瞻性陳述",包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測, 管理層未來運營的任何計劃、戰略和目標的陳述,關於擬議新項目 或其他發展的任何陳述,關於未來經濟狀況或業績的任何陳述,管理層信念的任何陳述, 目標,戰略、意圖和目標,以及上述任何假設的陳述。諸如"可能"、 "將"、"應該"、"可能"、"將"、"預測"、"潛在"、 "繼續"、"預期"、"預期"、"未來"、"打算"、"計劃"、 "相信"、"估計"等詞語以及未來時的陳述均為前瞻性 陳述。

 

這些 陳述必然是主觀的,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就或行業結果與此類陳述中描述或暗示的任何未來結果、業績或成就 大相徑庭。實際結果可能與我們的前瞻性 陳述中描述的預期結果大不相同,包括正確衡量和識別影響我們業務的因素或其可能影響的程度,以及關於我們的業務戰略所基於的因素或我們的業務成功的因素的公開信息的準確性和完整性。

 

前瞻性 聲明不應被理解為對未來業績或結果的保證,也不一定準確地表明我們是否( )或實現業績或結果的時間。前瞻性陳述基於 作出這些陳述時的可用信息以及管理層當時對未來事件的信念,並受到可能導致實際業績或結果與前瞻性 陳述或建議的業績有重大差異的風險 和不確定性。可能導致此類差異的重要因素包括但不限於在標題 "風險因素"、"運營和財務回顧與展望"以及本報告其他地方討論的那些因素。

 

項目 1.董事、高級管理層和顧問的身份

 

不適用 。

 

第 項2.優惠統計和預期時間表

 

不適用 。

 

4

 

 

第 項3.關鍵信息

 

合同安排 和公司結構

 

華富教育集團有限公司是一家英屬維爾京羣島控股公司,目前我們在中國的幾乎所有業務都是通過我們在中國註冊成立的外商獨資實體(“WFOE”)進行的,某些業務則是通過作為我們WFOE子公司的中國綜合可變權益實體(“VIE”)進行的。由於中國法律對外資擁有和投資增值電信市場的限制,我們依賴VIE及其股東之間的一系列合同安排在中國運營我們的在線和移動平臺 。該等與VIE訂立的合約安排可讓吾等(I)對VIE行使有效控制權,(Ii)獲得VIE的實質所有經濟利益,以及(Iii)在中國法律允許的範圍內,有獨家選擇權購買VIE的全部或部分股權。這些合同安排包括獨家業務合作協議、獨家期權協議、股權質押協議、授權書等。由於這些 合同安排,我們對VIE實施有效控制,並被認為是VIE的主要受益者,並根據美國公認會計準則在我們的財務報表中合併其 經營業績。如本年度報告所用,除另有説明外,“我們”、“我們”、“本公司”及“華富”係指華富教育集團有限公司,係指在英屬維爾京羣島成立的公司;“我們”、“我們的”、“我們的公司” 或類似的術語是指華富教育集團有限公司和/或其合併子公司,可變利益實體除外, 中國公司北京華夏大地數字信息技術有限公司(“北京數碼信息”)及其子公司, ,除非上下文另有指示;VIE分別是指可變利益實體及其子公司、華富萬潤(廣州)教育科技有限公司、四川華富更雲教育科技有限公司、湖南華富海輝學習科技有限公司和遼寧華富眾泰學習科技有限公司。

 

北京數碼信息持有我們在中國運營在線平臺所需的互聯網內容提供商許可證、我們的域名(包括www.edu-edu.com)、我們在中國的註冊商標以及對本公司在中國的在線運營至關重要的註冊軟件版權 。截至2022年和2021年3月31日止年度,我們的綜合收入分別有0.6%和1.7%來自北京數碼信息。自2017年8月簽署VIE協議以來,我們的關聯可變權益實體北京數碼自2017年8月簽署VIE協議以來,沒有向我們的中國子公司北京華夏大地遠程教育服務有限公司(“北京遠程教育”)支付任何費用。於過去兩個財政年度內,我們並無從我們的中國附屬公司收取任何股息 ,並預期我們將於不久的將來收到股息。

 

由於該系列合約安排,華富及其附屬公司在會計上成為VIE的主要受益人,而VIE則成為美國公認會計準則下的中國合併實體。我們根據美國公認會計原則將VIE及其子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。我們和華富的投資者均不擁有VIE的任何股權、外國直接投資或通過該等所有權/投資控制VIE。這些合約安排並未在中國的法庭上接受測試。因此,華富普通股的投資者並不購買VIE或其附屬公司的股權,而是購買英屬維爾京羣島控股公司華富的股權。

 

下圖顯示了截至本修正案之日我們的公司結構,包括WFOEs、VIE及其子公司。然而, 請投資者注意,此類VIE協議的可執行性尚未在法庭上得到檢驗。華富主要通過外商投資企業及其在中國的子公司在中國開展業務,包括作為外商獨資企業子公司的VIE。因此,華富不會自行開展任何業務。VIE結構用於為投資者提供合同敞口,以獲得外國對中國公司的投資,中國法律禁止或限制外國對運營公司的直接投資。由於中國法律對外資擁有基於互聯網的業務的限制,我們不擁有VIE的任何股權,而是通過某些合同安排獲得VIE業務運營的經濟利益。由於該系列合約安排,華富及其附屬公司在會計上成為VIE的主要受益人,而VIE則成為美國公認會計準則下的中國合併實體。我們根據美國公認會計原則將VIE及其子公司的財務結果合併到我們的合併財務報表中。我們和華富的投資者均不擁有VIE的任何股權、外國直接投資或通過該等所有權/投資控制VIE。投資者正在購買英屬維爾京羣島控股公司華富的權益。

 

 

5

 

 

如果中國政府認為我們與VIE的合同安排不符合中國對相關行業外國投資的監管限制,或者如果這些規定或對現有規定的解釋在未來發生變化,我們可能會受到重大處罰,或被迫放棄我們在這些業務中的權益,或以其他方式大幅改變我們的公司結構。 請參閲風險因素-與我們的公司結構相關的風險-北京數碼信息或其股東未能履行我們與他們合同安排下的義務將對我們的業務產生實質性的不利影響S。“ 如果我們不能保持有效的控制,我們就無法繼續鞏固北京數碼的財務 業績。請參閲“風險因素-與我們的公司結構相關的風險-如果中國政府發現為持有我們的ICP許可證建立結構的合同 安排不符合適用的中國法律和法規,我們可能 受到嚴厲處罰或被迫放棄我們在這些業務中的權益“和”風險因素- 與公司結構相關的風險-我們的部分業務運營依賴於與北京數碼信息及其股東的合同安排 ,這在提供運營控制方面可能不如直接所有權有效l.”

 

VIE財務信息

 

以下列出的是截至2020年、2020年、2021年和2022年3月31日的財政年度的精選運營和現金流量表 ,以及截至2021年和2022年3月31日的精選資產負債表信息,其中顯示了母公司華富教育集團有限公司、外商獨資企業(定義如下)和外資企業的子公司(定義如下)、VIE和VIE的子公司、註銷分錄和合並信息 (以美元為單位)的財務信息。在下表中,各列標題對應於第5頁組織結構圖中的下列實體。 另見我們財務報表附註2中的VIE和合並財務信息。

 

就本節而言:

 

“母公司” 指華富教育集團有限公司;

 

“WFOE” 是指北京華夏大地遠程教育服務有限公司(“遠程教育”) 及其子公司上海鑫富網絡科技有限公司和上海夏書網絡科技有限公司。遠程教育在中國的全資子公司;

 

“VIE及其子公司”是指北京華夏大地數字信息技術有限公司(“數字信息”)及其子公司,是遠程教育的可變利益實體(“VIE”)。

 

資產負債表精選合併明細表

 

截至2022年3月31日

 

   父級   Wofe和Wofe的子公司   VIE及其子公司   抵銷分錄和重新分類分錄 分錄   已整合 
現金  $1,940,850   $9,304,911   $517,684   $-   $11,763,445 
公司間應收賬款   -    3,768,469    -    (3,768,469)   - 
流動資產總額   3,696,329    15,693,617    580,823    (3,768,469)   16,202,300 
非流動資產總額   298,014    1,357,881    145,711    -    1,801,606 
公司間應付款項   254,623    -    3,513,846    (3,768,469)   - 
總負債   585,373    5,064,662    4,112,200    (3,768,469)   5,993,766 
股東權益總額   3,408,969    5,215,505    3,385,666    -    12,010,140 

 

*公司間 應收VIE款項和應付WFOE的公司間款項代表向VIE提供的工作貸款 資本目的。

 

6

 

 

資產負債表簡明合併明細表

 

截至2021年3月31日

 

   父級   Wofe和Wofe的子公司   VIE及其子公司   抵銷分錄和重新分類分錄 分錄   已整合 
現金  $4,074,439   $7,726,334   $253,242   $-   $12,054,015 
公司間應收賬款   -    3,649,364    -    (3,649,364)   - 
流動資產總額   4,153,418    14,261,417    267,727    (3,649,364)   15,033,198 
非流動資產總額   363,104    1,513,842    63,177    -    1,940,123 
公司間應付款項   254,623    -    3,394,741    (3,649,364)   - 
總負債   567,717    5,604,341    3,642,203    (3,649,364)   6,164,897 
股東權益總額   3,948,805    3,548,320    3,311,299    -    10,808,424 

 

*公司間 應收VIE款項和應付WFOE的公司間款項代表向VIE提供的工作貸款 資本目的。

 

業務數據簡明合併報表

 

   截至3月31日的一年, 2022 
   僅限父級   了辦事處以及
WOFE的
子公司
   VIE和 VIE's
子公司
   消除 調整   已整合
總數
 
收入  $-   $10,644,420   $829,928   $-   $11,474,348 
公司間透露   -    -    125,088    (125,088)   - 
收入成本和相關税收   -    5,523,308    490,423    -    6,013,731 
公司間費用   -    125,088    -    (125,088)   - 
毛利   -    5,121,111    339,506    -    5,460,617 
總運營費用   535,148    3,565,781    318,944    -    4,419,873 
營業收入(支出)   (535,148)   1,555,330    20,562    -    1,040,744 
淨收入(支出)   (539,836)   1,406,186    36,181    -    902,531 

 

   截至3月31日的一年, 2021 
   僅限父級   了辦事處以及
WOFE的
子公司
   vie和 VIE的
子公司
   消除調整   已整合
總數
 
收入  $-   $8,000,673   $514,888   $-   $8,515,561 
公司間透露   -    10,236    173,589    (183,825)   - 
收入成本和相關税收   -    3,687,770    309,328    -    3,997,098 
公司間費用   -    173,589    10,236    (183,825)   - 
毛利   -    4,312,903    205,560    -    4,518,463 
總運營費用   328,698    2,770,879    327,884    -    3,427,461 
營業收入(支出)   (328,698)   1,542,024    (122,324)   -    1,091,002 
淨收入(支出)   (273,207)   1,408,097    (114,129)   -    1,020,761 

 

   截至3月31日的一年, 2020 
   僅限父級   了辦事處以及
WOFE的
子公司
   vie和 VIE的
子公司
   消除調整   已整合
總數
 
收入  $-   $5,327,990   $309,380   $-   $5,637,370 
公司間透露   -    -    291,163    (291,163)     
收入成本和相關税收   -    2,721,341    665,624    -    3,386,965 
公司間費用   -    291,163    -    (291,163)     
毛利   -    2,606,649    (356,244)   -    2,250,405 
總運營費用   425,978    3,019,867    375,744    -    3,821,589 
營業收入(支出)   (425,978)   (413,218)   (731,988)   -    (1,571,184)
淨收入(支出)   (370,820)   (23,214)   (1,247,053)   -    (1,641,087)

 

7

 

 

選定的現金流壓縮合並計劃

 

   截至3月31日的一年, 2022 
   僅限父級   了辦事處以及
WOFE的
子公司
   vie和 VIE的
子公司
   消除調整   已整合 
經營活動                    
淨收益(虧損)  $(539,836)  $1,406,186   $36,181   $-   $902,531 
公司間接收   -    -    125,088    (125,088)   - 
公司間付款   -    (125,088)   -    125,088      
經營活動提供(用於)的現金淨額   (484,746)   1,307,041    252,880    -    1,075,175 
                          
投資活動提供(用於)的現金淨額   (1,648,843)   (29,297)   -    -    (1,678,140)
                          
提供(用於)供資活動的現金淨額   -    (17,657)   -    -    (17,657)
公司間接收   -    -    -    -    - 
公司間付款   -    -    -    -    - 
                          
匯率波動對現金的影響   -    318,490    11,562    -    330,052 

 

   截至3月31日的一年, 2021 
   僅限父級   了辦事處以及
WOFE的
子公司
   vie和 VIE的
子公司
   消除調整   已整合 
經營活動                    
淨收益(虧損)  $(273,207)  $1,408,097   $(114,129)  $-   $1,020,761 
公司間接收   -    4,172    123,939    (128,111)   - 
公司間付款   -    (123,939)   (4,172)   128,111    - 
經營活動提供(用於)的現金淨額   (273,207)   2,509,160    92,187    -    2,328,140 
                   -      
投資活動提供(用於)的現金淨額   2,458,553    (101,878)   (1,252)   -    2,355,423 
                          
融資活動提供(用於)的現金淨額   -    11,312    -    -    11,312 
公司間接收   -    -    -    -    - 
公司間付款   -    -    -    -    - 
                          
匯率波動對現金的影響   -    510,158    15,091    -    525,249 

 

8

 

 

   截至3月31日的一年, 2020 
   僅限父級   了辦事處以及
WOFE的
子公司
   vie和 VIE的
子公司
   消除調整   已整合 
經營活動                    
淨收益(虧損)  $(370,820)  $(23,214)  $(1,247,053)  $-   $(1,641,087)
公司間接收        -    226,837    (226,837)   - 
公司間付款        (226,837)   -    226,837    - 
經營活動提供(用於)的現金淨額   (346,212)   1,183,714    100,016    -    937,518 
                          
投資活動提供(用於)的現金淨額   (2,359,608)   (258,014)   (1,477)   -    (2,619,099)
                          
用於融資活動的現金淨額   4,593,800    257,393    -    -    4,851,193 
公司間接收   -    -    480,893    (480,893)   - 
公司間付款   -    (480,893)   -    480,893    - 
                          
匯率波動對現金的影響   -    (259,336)   (4,103)   -    (263,439)

 

9

 

 

現金和資產在我們組織中的流動

 

華富是一家控股公司,本身沒有業務 。我們通過我們在中國的子公司開展業務。因此,儘管我們有其他途徑在控股公司層面獲得融資,但華富向股東支付股息和償還可能產生的任何債務的能力可能取決於我們中國子公司支付的股息。倘若我們的任何中國附屬公司日後以本身名義產生債務,監管該等債務的文書可能會限制我們的中國附屬公司向華富支付股息的能力。此外,我們的中國子公司 只能從其留存收益(如有)中向華富支付股息,這是根據中國會計準則和法規確定的 。此外,我們的中國子公司被要求撥付某些法定儲備基金或可以 撥付某些酌情基金,這些資金不能作為現金股息分配,除非公司發生有償付能力的清算 。

 

根據中國法律和法規,我們的中國子公司 在向我們支付股息或以其他方式轉移其任何淨資產方面受到某些限制。外商獨資企業從中國匯出股息,還須經國家外匯管理局指定的銀行審核。受限制的金額包括我們中國附屬公司的實收資本及法定儲備金,於2022年、2021年及2020年3月31日分別為862,323美元、529,404美元及437,008美元。

 

此外,從我們的中國子公司向中國以外的實體進行的現金轉移受中國政府貨幣兑換管制。如果我們業務中的現金位於 中國/香港或中國/香港實體,則由於政府當局對我們或我們的中國/香港子公司將現金轉移到中國/香港以外地區的能力施加的限制和限制,此類現金可能無法用於中國內地/香港以外的運營或其他用途。外幣供應短缺可能會暫時推遲 我們的中國子公司向我們支付股息或其他款項或以其他方式履行其外幣債務的能力。有鑑於此,就本公司業務中的現金由中國持有或由中國實體持有的範圍而言,該等 現金可能無法用於中國境外的營運或其他用途。有關我們在中國的業務資金流的風險,請參閲《第3.D.項風險因素--中國經商相關風險》

 

根據中國法律,華富只能通過出資或貸款向我們的中國子公司提供資金,但須滿足適用的政府註冊和 批准要求。截至本年報日期,華富與我們的附屬公司之間並無現金流。

 

資金在我們的中國子公司之間轉移 用於營運資金用途,主要是我們的外企北京華夏大地遠程教育服務有限公司與VIE、北京華夏大地數字信息技術有限公司(一家中國公司)及其子公司之間的資金轉移。下表彙總了VIE和WOFE之間的分配和週轉資金。

 

   截至3月31日的財年, 
   2020   2021   2022 
從Wofe向VIE轉賬的現金  $480,893   $-   $- 

 

公司之間的資金調撥 適用《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》(2020年修訂,《關於民間借貸案件的規定》),該規定於2020年8月20日施行,規範了自然人、法人和非法人組織之間的融資活動。《關於民間借貸案件的規定》規定,民間借貸合同無效:(一)貸款人騙取金融機構貸款轉貸;(二)貸款人向其他營利法人轉借資金,向其工作人員募集資金,非法吸收公眾存款;(三)未依法取得借貸資格的貸款人以營利為目的向社會不特定對象放貸;(四)出借人知道或者應當知道借款人有意將借款用於違法犯罪目的的,出借人將資金 借給借款人的;(五)出借行為違反公共秩序和良好道德的;或者(六)出借人違反法律、行政法規的強制性規定的。

 

10

 

 

我們的運營需要獲得中國當局的許可

 

我們在中國的業務受中國法律法規管轄,如有變更,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大影響。截至本報告之日,據我們的中國法律顧問北京浩泰律師事務所告知,目前還沒有任何具有這種實質性影響的法律法規。然而, 不能保證華富運營的中國未來的經濟、政治和法律環境不會發生任何變化。 此外,鑑於中國政府最近的聲明和監管行動、禁止外資擁有在某些行業經營的中國公司的法規 不斷演變以及反壟斷 擔憂,我們可能面臨中國政府未來在這方面採取任何行動的不確定性風險,包括中國政府可能不允許我們的控股公司結構的風險,這可能導致我們的業務發生實質性變化,包括我們繼續現有的控股公司結構、繼續我們目前的業務、接受外國投資的能力。並向我們的投資者提供 或繼續提供證券。這些不利行為可能會導致我們證券的價值大幅縮水或變得一文不值。

 

我們在大陸也有業務中國 我們知道,最近,中國政府在事先沒有事先通知的情況下,啟動了一系列監管行動和聲明,以規範中國某些領域的業務經營,包括打擊證券市場的非法活動,加強對中國境外上市公司的 監管,採取新措施擴大網絡安全審查範圍,以及加大反壟斷執法力度。例如,2021年7月6日,中國共產黨中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了打擊證券市場違法違規活動,促進資本市場高質量發展的文件,其中要求有關政府部門加強執法和司法合作的跨境監督,加強對中國境外上市公司的監管,建立健全中國證券法的域外適用制度。此外,2021年7月10日,中國網信辦發佈了《網絡安全審查辦法修訂徵求意見稿》,其中要求,除關鍵信息基礎設施的經營者外,任何控制不少於100萬用户(有待進一步明確)的個人信息的“數據處理者”,尋求在外國證券交易所上市的,也應接受網絡安全審查 ,並進一步闡述了評估相關活動的國家安全風險時應考慮的因素。

 

根據我們的中國法律顧問北京浩泰律師事務所的建議,截至本報告日期,除了中國境內公司從事與我們類似的業務所需的許可或批准外,我們不需要獲得中國當局的任何許可或批准,包括中國證監會、CAC或任何其他批准我們的經營所需的 政府機構。我們和我們的子公司以及VIE已從中國當局獲得從事目前在中國開展的業務所需的所有必要許可證、許可或批准,沒有 許可或批准被拒絕。下表提供了我們的中國子公司VIE及其子公司持有的許可證和許可的詳細信息。

 

公司   許可證/權限   發證機構   效度
上海新富網絡科技有限公司公司   營業執照   上海自貿試驗區市場監管局   2015年7月20日至2045年7月19日
上海夏舒網絡科技有限公司公司   營業執照   上海市崇明區市場監督管理局   2016年4月29日至2026年4月28日
北京華夏大地遠程教育服務有限公司公司   營業執照   北京經濟技術開發區市場監管局   1999年12月23日至2039年12月22日
華夏慕課(湖北)網絡科技有限公司公司   營業執照   武漢東湖新技術開發區市場監管局   2017年3月15日至2047年3月15日
南京蘇雲教育科技有限公司公司   營業執照   南京市鼓樓區行政審批局   2017年3月8日—長期
福州華福明教科技有限公司公司   營業執照   福州市鼓樓區市場監督管理局   2018年5月21日-05-21 - 2068年5月20日
北京華夏大地數字信息技術有限公司公司   營業執照   北京經濟技術開發區市場監管局   2000年9月14日—長期
華富萬潤(廣州)教育科技有限公司公司   營業執照   廣州市越秀區市場監督管理局   2019年10月21日—長期
四川華富耕雲教育科技有限公司公司   營業執照   成都市成華區市場監管局   2019年11月8日—長期
湖南華富海輝壓延科技有限公司公司   營業執照   成都市成華區市場監管局   2015年6月15日-2065年6月14日

 

11

 

 

截至本報告日期,根據我們的中國法律顧問北京浩泰律師事務所的建議,我們或我們的中國子公司、VIE及其子公司目前均不需要獲得中國證監會、CAC、在納斯達克上交易我們的證券以及向外國投資者發行我們的證券,或者 任何其他需要批准我們或我們子公司運營的政府機構的任何許可或許可。雖然我們在RPC的子公司的業務受到CAC的網絡安全審查,但根據我們的中國法律顧問北京浩泰律師事務所的建議,我們 不認為我們需要進行網絡安全審查,因為(I)我們在業務運營中沒有超過100萬用户的大量個人信息 ;以及(Ii)我們業務中處理的數據對國家安全沒有影響,因此可能不會被當局歸類為核心或重要數據。但是,如果我們無意中得出結論認為此類批准或許可在需要時不需要,或者適用的法律、法規或解釋發生變化,並且我們將來需要獲得批准或許可,則我們的運營可能會受到與我們的業務或行業相關的未來法律法規的直接或間接不利影響。如果我們未能遵守此類規章制度,我們可能會受到包括中國證監會在內的中國監管機構的處罰和制裁,這可能會對本公司證券繼續在納斯達克上交易的能力產生不利影響 這可能會導致我們證券的價值大幅縮水或變得一文不值。

 

鑑於法律法規的解釋和實施以及政府當局的執法實踐存在不確定性,我們未來可能需要獲得額外的 許可證、許可、備案或批准我們平臺的功能和服務。有關更多詳細信息,請參閲“項目A。風險因素--與我們業務相關的風險--與在中國做生意相關的風險

 

華富在中國的業務可能存在進一步的重大風險 。例如,作為一家在美國上市的上市公司,我們的業務收入主要來自我們在中國的業務收入,我們可能面臨更嚴格的審查、批評和負面宣傳,這可能會導致我們的業務 和我們普通股的價值發生實質性變化。管理我們當前業務運營的中國法律法規有時是模糊和不確定的,我們可能面臨中國政府政策的變化可能對我們在中國開展的業務和此類業務的盈利能力產生重大影響的風險。因此,這些與我們在中國的業務相關的風險可能會導致我們證券的價值大幅下降或一文不值。此外,這些風險可能會導致我們的業務運營發生重大變化,或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的證券的能力。 此外,中國內部監管規定的變化,如《關於外國投資者併購境內企業的規定》(以下簡稱《併購規則》)、反壟斷法、網絡安全法和數據安全法,可能會針對公司的公司結構,影響我們和我們的子公司在香港和深圳開展業務的能力, 接受外國投資。或在美國或其他外匯交易所上市。

 

包括美國證券交易委員會在內的美國政府 最近發表的聲明和採取的某些行動可能會導致美國和國際關係發生重大變化,並將 影響與美國或中國有聯繫的公司。美國證券交易委員會已發佈聲明,主要針對在中國有大量業務的公司。例如,2021年7月30日,美國證券交易委員會董事長加里·詹斯勒就中國最近的事態發展發佈了一份關於投資者保護的聲明,根據聲明,詹斯勒表示,他已要求美國證券交易委員會員工對在中國擁有重要業務的公司的備案文件進行有針對性的額外審查。

 

有關本公司面臨的風險以及在中國開展業務的相關風險的詳細説明,請參閲“第1A項。風險因素-與在中國做生意有關的風險。

 

3.a. 選定的財務數據

 

以下精選財務信息 應結合我們的綜合財務報表及其相關附註以及本年度報告其他部分題為“經營和財務回顧及展望”的章節閲讀,並以此為參考加以限定。截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度的綜合營業報表和其他全面收益(虧損)數據以及截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的綜合資產負債表數據來自本年度報告中其他部分包括的經審計的綜合財務報表。我們之前任何時期的歷史業績並不一定代表未來任何時期的預期結果。

 

精選 合併經營報表和其他全面收益(虧損)數據:

 

   截至2013年3月31日的年度, 
   2022   2021   2020 
收入  $11,474,348   $8,515,561   $5,637,370 
毛利  $5,460,617   $4,518,463   $2,250,405 
運營費用  $4,419,873   $3,427,461   $3,821,589 
營業收入(虧損)  $1,040,744   $1,091,002   $(1,571,184)
所得税準備金(福利)  $238,885   $180,334   $212,498 
淨收益(虧損)  $902,531   $1,020,761   $(1,641,087)

 

12

 

 

選定的 合併資產負債表數據:

 

   截至3月31日, 
   2022   2021   2020 
流動資產  $16,202,300   $15,033,198   $10,250,785 
總資產  $18,003,906   $16,973,321   $12,565,279 
流動負債  $5,987,703   $6,059,025   $2,904,555 
總負債  $5,993,766   $6,164,897   $3,266,150 
股東權益總額(淨資產)  $12,010,140   $10,808,424   $9,299,129 

 

選定的 合併現金流量表數據:

 

   截至2013年3月31日的年度, 
   2022   2021   2020 
經營活動提供(用於)的現金淨額  $1,075,175   $2,328,140   $937,518 
投資活動提供(用於)的現金淨額  $(1,678,140)  $2,355,423   $(2,619,099)
融資活動提供的現金淨額  $(17,657)  $11,312   $4,851,193 
匯率變動對現金的影響  $330,052   $525,249   $(263,439)
現金淨增(減)  $(290,570)  $5,220,124   $2,906,173 
現金,年初  $12,054,015   $6,833,891   $3,927,718 
現金,年終  $11,763,445   $12,054,015   $6,833,891 

 

3.b. 資本化和負債

 

不適用 。

 

3.c. 提供和使用收益的原因

 

不適用 。

 

3.D. 風險因素

 

投資我們的普通股涉及很高的風險。在您決定投資我們的普通股之前,您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性 以及本年度報告中包含的所有其他信息,包括在“前瞻性陳述”和“運營和財務回顧及展望”標題下討論的事項。 我們是一家控股公司,在中國擁有大量業務,在許多方面受到與美國不同的法律和監管環境的約束。如果以下任何風險或我們目前無法預見的任何其他風險和不確定性實際發生,我們的業務、財務狀況、經營結果、流動資金和我們未來的增長前景可能會受到重大影響 並受到不利影響。

 

13

 

 

風險因素摘要

 

我們的業務面臨許多風險 在標題為“風險因素“在這份年度報告的其他地方。下面列出的主要風險以及您應該考慮的其他風險將在標題為“風險因素“,您應該完整閲讀 。

 

與我們的業務和行業相關的風險:

 

風險為與我們的業務和行業相關的不確定性包括但不限於:

 

如果 我們不能繼續吸引學生購買我們的課程包並增加學生在我們平臺上的支出,我們的業務和前景將受到實質性的 和不利影響。

 

我們 可能無法及時或經濟高效地改進現有課程的內容、開發新課程或服務 。

 

我們的業務依賴於我們品牌的市場認知度,如果我們無法保持和提升品牌認知度,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響 。

 

如果 我們無法經濟高效地開展銷售和營銷活動,我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。

 

如果我們無法繼續聘用和留住合格教師,我們可能無法在我們的平臺上 保持一致的教學質量,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

 

我們的 歷史財務和運營業績、增長率和盈利能力可能不能反映未來的業績。

 

如果我們的學生成績下降或對我們服務的滿意度下降, 學生可能會決定退出我們的課程並要求退款,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽都將受到不利影響。
   
我們面臨着激烈的競爭,如果我們不能有效地競爭,我們可能會失去我們的市場份額或無法獲得更多的市場份額,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

 

我們的 新課程和服務可能會與我們現有的課程和服務競爭。

 

如果 我們未能成功執行我們的增長戰略,我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響。

 

14

 

 

我們 可能無法採用對我們的業務非常重要的新技術。

 

意外的 網絡中斷、安全漏洞或計算機病毒攻擊和系統故障可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

一些 學生可能出於多種原因決定不繼續學習我們的課程,包括: 他們在特定課程中的表現沒有明顯提高、要求改變或對我們的課程普遍不滿意,這可能會對我們的業務產生不利影響,財務狀況、運營結果和聲譽。

 

我們 可能無法採用對我們的業務非常重要的新技術。

 

意外的 網絡中斷、安全漏洞或計算機病毒攻擊和系統故障可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

一些 學生可能出於多種原因決定不繼續學習我們的課程,包括: 他們在特定課程中的表現沒有明顯提高、要求改變或對我們的課程普遍不滿意,這可能會對我們的業務產生不利影響,財務狀況、運營結果和聲譽。

 

我們 未能保護我們的知識產權可能會破壞我們的競爭地位, 保護我們的知識產權或針對第三方侵權指控的訴訟可能代價高昂且無效。

 

我們 可能會不時遇到與我們使用第三方知識產權有關的糾紛。

 

未能 保護我們的教師、學生和其他客户的機密信息不受安全漏洞的影響 可能會損害我們的聲譽和品牌,並嚴重損害我們的業務 和運營結果。

 

我們的 員工可能從事不當行為或其他不當活動或濫用我們的平臺, 這可能會損害我們的聲譽。

 

第三方的指控、 騷擾或其他有害行為,以及公開傳播有關我們的負面、不準確或誤導性信息,可能會損害我們的聲譽,並 對我們的普通股價格產生不利影響。

 

我們接受的多種多樣的支付方式使我們面臨與第三方支付處理相關的風險。

 

如果我們的高級管理層不能有效或高效地合作,或者如果我們失去他們的服務,我們的業務可能會嚴重中斷。

 

我們的運營結果會受到季節性波動的影響。

 

15

 

 

我們 在中國的業務承保範圍有限,這可能會使我們面臨巨大的 成本和業務中斷。

 

我們客户熱線的任何重大中斷都可能對我們及時有效地迴應潛在客户的詢問和其他服務請求的能力造成不利影響 。

 

任何疫情對我們運營的影響,如新冠肺炎,都可能損害我們的業務。
   
與我們的公司結構相關的風險

 

與我們的公司結構相關的某些風險,包括但不限於以下 :

 

如果 中國政府發現為持有我們的互聯網內容提供商(“互聯網內容提供商”)許可證建立結構的合同安排不符合適用的中國法律法規,我們可能會受到嚴厲處罰,或者被迫放棄我們在這些業務中的權益。

 

我們 依賴與北京數碼信息及其股東的合同安排進行部分業務運營,這可能不如直接所有權 提供運營控制那麼有效。

 

中國外商投資法草案的頒佈時間表、解釋和實施 以及它可能如何影響我們當前公司結構、公司治理和業務運營的生存能力存在很大的 不確定性。

 

北京數碼信息或其股東未能根據我們與他們的合同安排履行其義務,將對我們的業務產生重大不利影響。

 

如果我們控制的無形資產(包括印章和印章)的託管人或授權用户未能履行他們的責任,或者挪用或濫用這些資產,我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。

 

北京數碼信息的 股東可能與我們存在潛在的利益衝突,這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

我們 可以依靠我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金 ,我們的中國子公司向我們付款的能力受到任何限制,都可能對我們開展業務的能力產生重大和不利的影響。

 

我們的 合同安排可能會受到中國税務機關的審查,如果發現我們欠下額外的税款,可能會大幅減少我們的綜合淨收入和您投資的 價值。

 

如果北京數碼成為破產或清算程序的標的,我們可能會失去使用和享受其資產的能力,這可能會縮小我們的業務規模 並對我們的業務產生實質性和不利的影響,創收能力和我們普通股的市場價格 。

 

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與在中國做生意有關的風險

 

我們 在中國開展業務一般也會受到風險和不確定性的影響,包括但不限於:

 

中國法律法規的解釋和執行方面的不確定性 可能會限制您和我們可獲得的法律保護 。

 

中國政府對我們開展業務活動的方式有很大的影響。中國政府也可能在任何時候幹預或影響我們的業務和此次發行 ,這可能導致我們的業務發生重大變化,我們的普通股 可能會貶值或變得一文不值。

 

我們 可能會受到中國互聯網相關業務監管的複雜性、不確定性和變化的不利影響。

 

有關自學教育的新法規或中國法律或政策的變化可能會影響我們的業務運營和前景。

 

我們的業務受有關數據隱私和安全的複雜且不斷變化的中國法律法規的約束。這些法律和法規中的許多都可能會發生變化和不確定的解釋, 可能會導致索賠、處罰、改變我們的業務做法、增加運營成本 、損害我們的聲譽和品牌,或者以其他方式損害我們的業務。

 

《中華人民共和國勞動合同法》和其他與勞動有關的法規在中國的執行 可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

 

中國對通過互聯網傳播的信息的監管和審查可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響,並使我們對在我們的網站上顯示的信息承擔責任。

 

北京數碼信息的經營 可能被中國政府有關部門視為超出其授權業務範圍。如果中國政府有關部門對北京數碼信息採取 行動,我們的業務和運營可能會受到實質性的 不利影響。

 

我們 面臨互聯網視聽許可要求方面的風險和不確定性 程序.

 

我們 需要獲得各種經營許可證和許可證並進行登記和 我們在中國的業務運營備案;不遵守這些要求可能會 對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。

 

更改 在中國的經濟、政治或社會條件或政府政策中, 對我們的業務及營運造成重大不利影響。

 

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中華人民共和國 有關中國居民境外投資外匯登記的規定 可能會使我們的中國居民受益人或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰, 限制我們向這些子公司注資的能力,限制中國子公司增加註冊資本或向我們分配利潤的能力,否則可能 對我們產生不利影響。

 

對貨幣兑換或對外資本流動的限制 可能會限制我們有效利用中國收入的能力 。

 

中華人民共和國關於對中國的貸款和直接投資的規定離岸控股公司對中國實體的控制和政府對貨幣兑換的控制可能會推遲或阻止我們使用IPO所得資金向我們的中國子公司和中國合併VIE提供貸款,或向我們的中國子公司提供額外的 出資。這可能會對我們的流動資金以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生實質性的不利影響。

 

根據《中華人民共和國企業所得税法》,出於中國企業所得税的目的,我們可能被歸類為中國“居民企業” 。但這樣的分類可能會給我們和我們的非中國股東帶來不利的税收後果,並對我們的經營業績和您的投資價值產生實質性的不利影響。

 

加強對中國税務機關收購交易的審查可能會對我們未來可能進行的潛在收購產生負面影響 。

 

我們的中國子公司在向我們支付股息或其他付款方面受到限制,這可能會限制我們滿足流動性要求的能力。

 

政府 控制貨幣兑換可能會影響您的投資價值。

 

併購規則和其他某些中國法規為外國投資者收購中國公司設立了複雜的程序,這可能會使我們更難通過收購中國來實現增長。

 

如果PCAOB無法檢查我們的審計師,我們的普通股可能會根據《持有外國公司問責法》被摘牌。我們的普通股退市或退市的威脅可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。 此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加速控股外國公司問責法》,如果該法案獲得通過,將修改HFCA法案,並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,前提是其審計師 沒有 接受PCAOB連續兩年而不是三年的檢查。

 

18

 

 

與我們普通股相關的風險

 

除上述風險和不確定性外,我們還面臨與普通股相關的風險,包括但不限於:

 

我們普通股的交易價格可能會波動,這可能會給投資者造成巨大的 損失。

 

由於我們是根據英屬維爾京羣島的法律註冊成立的,我們可能需要遵守 增加的報告要求。

 

如果 證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究或報告,或者 如果他們對我們普通股的建議做出不利改變,我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。

 

我們大量普通股的出售或可供出售可能會對其市場價格產生不利影響。

 

籌集額外資本可能會稀釋我們的現有股東,限制我們的運營 或要求我們放棄我們的技術權利。

 

不能保證我們不會在任何課税年度因美國聯邦所得税的目的而成為被動外國投資公司或PFIC,這可能會使持有我們普通股的美國 美國投資者承擔重大的不利美國所得税後果。

 

您 在保護您的利益方面可能會遇到困難,您通過美國法院保護您的權利的能力 可能會受到限制,因為我們是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的。

 

判斷 我們的股東針對我們的指控可能無法執行。

 

我們 在使用現金(包括IPO淨收益)方面擁有廣泛的自由裁量權, 可能無法有效使用這些現金。

 

我們 是證券法所指的新興成長型公司,可能會利用某些降低的報告要求。

 

我們 是交易法規則所指的外國私人發行人,因此,我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。

 

我們 作為一家上市公司會導致成本增加,特別是在我們不再 有資格成為“新興成長型公司”之後。

 

19

 

 

與我們的工商業相關的風險

 

如果我們不能繼續吸引學生購買我們的課程包並增加學生在我們平臺上的支出,我們的業務和前景將受到實質性的不利影響。

 

我們 繼續吸引學生購買我們的課程包並增加他們在我們平臺上的支出的能力對我們業務的持續成功和增長至關重要 。這將取決於幾個因素,包括我們是否有能力 向更廣泛的潛在學生有效地推銷我們的平臺,繼續開發、調整或增強高質量的教育內容和服務,以滿足我們現有或潛在學生不斷變化的需求,並擴大我們的地理覆蓋範圍。我們還必須管理我們的增長,同時保持一致和高質量的課程材料,並有效地應對競爭壓力。如果我們無法繼續吸引學生購買我們的課程包並增加學生在我們平臺上的支出, 我們的收入可能會下降,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

 

我們 可能無法及時或經濟高效地改進現有課程的內容、開發新課程或服務。

 

在歷史上,我們的核心業務是通過我們的B2C平臺提供的備考課程。此後,我們擴大了我們的課程內容 ,面向不僅需要參加自學高等教育考試,而且希望在其他學習領域自學的學生 ,以及針對廣泛學生人口統計數據的更廣泛的情境教育和備考。 我們不斷更新和改進現有課程的內容,並開發新的課程或服務以滿足不斷變化的市場需求。 現有課程和新開發的課程或服務的修訂可能不會受到現有或潛在學生的歡迎。 如果我們不能有效地應對市場需求的變化,我們的業務可能會受到不利影響。即使我們能夠開發 廣受歡迎的新課程或服務,我們也可能無法及時或經濟高效地推出它們。如果我們沒有對市場需求的變化做出充分的反應,我們吸引和留住學生的能力可能會受到損害,我們的財務業績可能會受到影響 。

 

我們計劃的有效性取決於我們的個性化學習方法在自學和成人高等教育中的成功,而這又取決於我們數據分析專業知識的效率。我們可能無法繼續有效地監控和分析對我們為學生提供個性化學習體驗或繼續推動我們的教學培訓、課程開發和我們平臺的其他運營方面非常重要的相關數據。

 

20

 

 

引入新課程的時間受到風險和不確定性的影響,包括我們尋找和留住教師以及吸引學生的能力。提供新課程或服務或修改現有課程可能需要我們投資於內容開發、增加營銷努力並重新分配資源以用於其他用途。意外的技術、操作、後勤或其他問題可能會 推遲或阻止一個或多個新課程的引入。此外,我們不能向您保證這些課程或計劃中的任何一個將 達到我們競爭對手開發的課程或計劃的質量或受歡迎程度,獲得廣泛的市場接受度或貢獻所需的 收入水平。我們可能對新課程或服務的內容經驗有限,可能需要調整我們的系統和策略 以將新課程或服務納入我們現有的課程目錄。如果我們無法持續改進現有課程的內容,或無法及時或具有成本效益地提供新課程或服務,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響 。

 

我們的業務依賴於我們品牌的市場認知度,如果我們無法保持和提升品牌認知度,我們的業務、 財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

 

我們 相信市場對我們“華夏地”品牌的認可對我們業務的成功做出了重要貢獻 ,保持和提高我們的品牌認知度對於維持我們的競爭優勢至關重要。我們維持和提升品牌認知度和美譽度的能力主要取決於我們的課程和教師的感知效果和質量,以及我們品牌推廣工作的成功。然而,我們的品牌推廣努力可能不會成功,而且我們可能會產生鉅額品牌推廣成本 。如果我們無法保持和進一步提升我們的品牌認知度和美譽度,並提升我們平臺的知名度, 我們可能無法維持目前的學生、學費和聘請合格教師的水平,我們的運營結果可能會受到實質性和不利的影響。此外,任何有關我們公司、我們的課程、教師、平臺和服務的負面宣傳,無論其真實性如何,都可能損害我們的品牌形象,進而對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響 。

 

如果我們無法以符合成本效益的方式開展銷售和營銷活動,我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大影響。

 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,我們產生的銷售和營銷費用分別為1,547,665美元和1,270,582美元。隨着我們通過在更多省份設立辦事處來繼續加大我們的B2C服務的營銷力度,我們預計未來三年我們的銷售和營銷費用將會增加 。

 

我們的 銷售活動可能不會受到學生的歡迎,可能達不到我們預期的銷售水平,我們的免費試用 可能對我們潛在的機構客户和學生沒有吸引力。此外,我們可能無法實現提高每個銷售和營銷人員的總賬單所需的運營效率。我們也可能無法留住或招聘有經驗的銷售人員,或無法有效培訓初級銷售人員。此外,中國在線教育市場的營銷和品牌推廣方法和工具也在不斷髮展,尤其是移動平臺。這進一步要求我們加強我們的營銷和品牌推廣方法,並試驗新的方法,以跟上行業發展和學生的偏好。如果不改進我們現有的營銷和品牌方法,或者不以經濟高效的方式引入新的營銷和品牌方法,可能會減少我們的市場份額, 導致我們的收入下降,並對我們的盈利能力產生負面影響。

 

應收賬款的可回收性 對我們的運營現金流產生了不利影響,並可能繼續如此。

 

截至2022年3月31日和2021年3月31日,我們的應收賬款淨額分別為170萬美元和190萬美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日,我們在線教育雲服務的應收賬款分別佔應收賬款餘額的100%和100%。 這類應收賬款的賬齡從3個月到一年以上不等。截至2022年和2021年3月31日,賬齡3個月以上和12個月以下的應收賬款分別為3244美元和449,343美元,賬齡超過12個月的應收賬款分別為822美元和216,039美元。

 

21

 

 

儘管我們一直在採取措施降低不能及時收回賬款的風險,包括與某些主要客户談判和 制定還款計劃,但不能保證我們將能夠根據這些計劃收回應收賬款 。由於新冠肺炎疫情對某些大學和學術機構客户的影響,這種風險甚至更高。 這些客户根據政府協議要求關閉業務。如果應收賬款不能及時收回,或者根本不能收回,就會產生大量的壞賬費用,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的 和不利影響。此外,如果市場競爭更加激烈,我們向客户提供更多的信用銷售, 我們的應收賬款餘額可能會進一步增加,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

 

如果我們不能繼續聘用和留住合格的教師,我們可能無法在我們的 平臺上保持一致的教學質量,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

 

我們的老師對學生的學習體驗和我們的聲譽至關重要。我們尋求聘用具有較強教學技能的高素質教師。我們必須提供有競爭力的薪酬和其他福利來吸引和留住他們。此外,隨着我們繼續 開發新的課程內容和課程形式,我們可能需要聘請更多具有適當技能或背景的教師 來有效地教授指導。我們不能保證我們能夠迅速或完全有效地吸引這樣的教師。 此外,考慮到我們的優質教師有其他潛在的更具吸引力的機會,隨着時間的推移,他們中的一些人可能會選擇結束與我們的 關係。我們過去在聘用或留住合格教師方面沒有遇到過重大困難,但我們 可能並不總是能夠聘用和留住足夠多的合格教師來跟上我們的發展步伐,同時保持一致的教育質量 。在聘用合格教師方面,我們還可能面臨來自競爭對手或其他被視為更可取的機會的激烈競爭。合格教師的短缺、教師業績質量的下降(無論是實際的還是感知的),或者聘用或留住合格教師的成本大幅增加,都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

 

我們的 歷史財務和運營業績、增長率和盈利能力可能不代表未來的業績。

 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的財年,我們的淨收益分別為902,531美元和1,020,761美元。對我們的業務和前景的任何評估都必須考慮到公司在發展階段遇到的風險和不確定因素。中國的民辦教育市場仍處於發展階段,這使得我們很難評估我們的業務和未來前景。此外,由於我們開發或收購了新業務,我們過去的業績 可能不能代表未來的業績。此外,我們的運營結果 可能會因各種我們無法控制的其他因素而有所不同,這些因素包括總體經濟狀況、全球疫情、與中國私立教育服務部門有關的法規或政府行動、 私立教育支出的變化以及在意外情況下或與收購、股權投資或其他特殊交易有關的非經常性費用。由於這些和其他因素,我們的歷史財務和運營業績、增長率和盈利能力,以及我們半年和年度經營業績的比較可能不能反映我們未來的業績 ,您不應依賴它們來預測我們的未來業績。

 

如果我們的學生的成績水平下降或對我們服務的滿意度下降,學生可能會決定退出我們的課程並要求退款,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽都將受到不利影響。

 

我們業務的成功在一定程度上取決於我們提供令人滿意的學習體驗和提高學業成績的能力。我們的 服務可能無法提高學生的學業成績,而且即使在完成我們的課程 後,學生的表現也可能低於預期。此外,學生對我們服務的滿意度可能會下降。如果學生與我們的老師的關係不符合預期,他或她的學習經歷也可能受到影響。我們通常會向退學的學生提供課程剩餘課程的退款。如果相當多的學生在參加我們的課程後未能提高學業成績,或者他們在我們的學習經歷不令人滿意,他們可能會決定退出我們的課程並要求退款, 我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽將受到不利影響。

 

22

 

 

我們 面臨着激烈的競爭,如果我們不能有效競爭,我們可能會失去我們的市場份額或無法獲得更多的市場份額,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

 

中國的私立教育市場支離破碎,發展迅速,競爭激烈。我們在自學高等教育和成人高等教育方面面臨着來自現有線上和線下教育公司的競爭。未來,我們還可能面臨來自私立教育市場新進入者的競爭。

 

我們的一些競爭對手可能比我們投入更多的資源來開發和推廣他們的教育項目,並且 對學生需求、市場趨勢或新技術的變化做出的反應比我們更快。此外,我們的一些競爭對手 可能能夠更快地對學生偏好的變化做出反應或實施降價策略。我們無法向您保證 我們將能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭。如果我們不能保持我們的競爭地位或以其他方式有效應對競爭壓力,我們可能會失去市場份額或被迫降低課程套餐費用, 這兩種情況都會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

 

我們的 新課程和服務可能會與我們現有的課程和服務競爭。

 

我們 正在不斷開發新的課程和服務,以滿足學生需求、學校課程、考試材料、入學標準、市場趨勢和技術的變化。雖然我們開發的一些課程和服務將擴展我們當前的課程目錄和服務,並增加學生入學人數,但其他課程和服務可能會與我們現有的課程和服務競爭或過時,而不會增加我們的總學生人數。如果我們在擴展課程目錄和服務時無法增加學生總人數和盈利能力,我們的業務和增長可能會受到不利影響。

 

如果我們不能成功執行我們的增長戰略,我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響。

 

我們的增長戰略包括進一步提升我們的品牌形象以擴大我們的學生基礎和增加學生入學人數,開發我們的在線課程目錄和在線教育平臺,增加我們的市場滲透率,擴展到更多的市場,改善我們學生的學習體驗,並推進我們的技術。由於許多因素,我們可能無法成功執行這些增長戰略,包括:

 

  我們 可能無法識別並有效地在具有足夠增長潛力的新市場推廣我們的服務,以擴展我們的網絡或在現有市場推廣新課程;

 

  我們 可能無法進一步推廣我們的平臺;

 

  我們 可能無法繼續增強我們的在線課程或將其擴展到新市場、從在線課程中產生利潤、 或調整在線課程以適應不斷變化的學生需求和技術進步,因此我們將繼續在我們進入的市場中面臨巨大的學生收購成本。

 

  我們 可能無法聘用和留住足夠數量的合格教師和其他人員;

 

  我們 可能無法保持向學生提供流暢學習體驗所需的技術;以及

 

  我們 可能無法確定合適的收購和合作目標。

 

如果 我們不能成功執行我們的增長戰略,我們可能無法保持我們的增長率,我們的業務和前景可能會因此受到實質性的不利影響 。

 

23

 

 

我們 可能無法採用對我們的業務非常重要的新技術。

 

互聯網和一般增值電信服務和產品的技術標準,特別是在線教育的技術標準可能會隨着時間的推移而變化。如果我們不能預見和適應技術變化,我們的市場份額和業務發展可能會受到影響, 這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。如果我們未能成功解決與新課程相關的任何風險,我們的聲譽和業務可能會受到重大不利影響。

 

意外的網絡中斷、安全漏洞或計算機病毒攻擊和系統故障可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

我們的業務依賴於中國互聯網基礎設施的性能和可靠性。在中國,幾乎所有的互聯網接入都是通過國家控制的電信運營商保持的。在中國的許多地區,互聯網基礎設施相對不發達,互聯網連接總體上比更發達的國家更慢、更不穩定。我們不能向您保證 中國的互聯網基礎設施將繼續足夠可靠,以滿足我們的需求,也不能向您保證任何一個國家或地區都會發展和 為我們的學生和教師提供更可靠的互聯網接入。任何未能維護我們網絡基礎設施的性能、可靠性、安全性或可用性的行為都可能對我們吸引和留住學生和教師的能力造成重大損害。 涉及我們網絡基礎設施的主要風險包括:

 

  故障或系統故障導致我們的服務器長時間關閉;

 

  中國國家骨幹網絡中斷或出現故障,導致學生和教師無法訪問我們的在線和移動平臺,也無法進行直播課程;

 

  自然災害或者其他災害性事件,如颱風、火山噴發、地震、洪水、電信故障或中國發生的其他類似事件造成的損失;

 

  任何計算機病毒感染或傳播。

 

任何 網絡中斷或不足,導致我們的在線和移動平臺的可用性中斷或訪問我們的在線和移動平臺的質量下降 ,都會降低學生的滿意度,並導致我們學生的活動水平和購買我們課程包的學生數量減少。此外,我們 在線和移動平臺上流量的增加可能會使我們現有計算機系統的容量和帶寬捉襟見肘,這可能會導致響應速度減慢 次或系統故障。中國的互聯網基礎設施可能無法支持與互聯網使用量持續增長相關的需求 。這將導致我們的課程交付中斷或暫停,這可能會損害我們的品牌和聲譽。如果我們預計我們的系統未來無法處理更大的流量,我們可能需要 產生額外的成本來升級我們的技術基礎設施和計算機系統,以適應不斷增長的需求。

 

我們所有的服務器和路由器,包括備份服務器,目前都是由天津和武漢的第三方服務提供商在中國託管的。 我們還依賴主要的電信公司為我們提供數據通信能力,主要通過當地電信 線路和互聯網數據中心來託管我們的服務器。我們可能無法獲得替代服務,也無法控制服務成本 。如果我們在中國支付的電信和互聯網服務價格大幅上漲,我們的毛利潤和 淨收入可能會受到不利影響。此外,如果互聯網接入費或向互聯網用户收取的其他費用增加,我們的訪問者流量可能會減少,這反過來可能會損害我們的收入。

 

24

 

 

一些 學生可能會出於多種原因而決定不繼續學習我們的課程,包括他們在特定課程中的成績沒有提高 、要求更改或對我們的課程普遍不滿意,這可能會對我們的業務產生不利影響、 財務狀況、運營結果和聲譽。

 

我們業務的成功在很大程度上取決於我們能否通過提供令人滿意的學習體驗來留住我們的學生 並提高他們在所選課程中的表現。如果學生覺得我們沒有為他們提供他們所尋求的體驗,他們可以選擇不續訂現有的套餐。例如,我們的課程可能無法顯著提高學生在相關學科領域的 表現。學生對我們課程的滿意度可能會因多種原因而下降,其中許多原因可能 無法反映我們課程和教學方法的有效性。學生還需要自我激勵才能成功完成他們註冊的課程 。如果學生由於自己的學習習慣或無法學習課程材料而導致成績下降 ,他們可能不會向我們購買額外的課程或將其他學生介紹給我們,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響 。

 

如果學生與我們的助教的關係達不到預期,則其學習體驗也可能會受到影響。 如果相當多的學生在參加我們的課程後未能顯著提高他們在適用課程方面的熟練程度,或者如果他們與我們的學習體驗不令人滿意,他們可能不會向我們購買額外的課程或將其他 學生介紹給我們,我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽將受到不利影響。

 

我們未能保護我們的知識產權可能會破壞我們的競爭地位,而保護我們的知識產權或針對第三方侵權指控進行抗辯的訴訟可能代價高昂且無效。

 

我們 相信我們的版權、商標和其他知識產權對我們的成功至關重要。我們在很大程度上依賴於我們開發和維護與我們的技術和課程材料相關的知識產權的能力。我們投入了大量的時間和精力來開發和改進我們的網站、移動應用程序和課程材料。

 

我們 主要依靠版權、商標、商業祕密和其他合同限制來保護我們業務中使用的知識產權。然而,這些只能提供有限的保護,我們為保護我們的知識產權而採取的行動可能還不夠。我們的商業祕密可能會被我們的競爭對手知道或獨立發現。第三方可能在未來對我們的課程材料進行盜版,並可能侵犯或盜用我們的其他知識產權。侵犯或盜用我們的專有技術或其他知識產權可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。監管未經授權使用專有技術可能是困難和昂貴的。

 

此外,為了執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人專有權利的有效性和範圍, 可能需要提起訴訟。這樣的訴訟可能代價高昂,並轉移管理層對我們業務的注意力。在任何此類訴訟中做出不利裁決都會損害我們的知識產權,並可能損害我們的業務、前景和聲譽。 中國的判決執行情況不確定,即使我們在訴訟中勝訴,也可能不能為我們提供有效的補救 。此外,我們沒有針對訴訟費用的保險,必須承擔此類訴訟產生的所有費用 如果我們無法從其他各方收回這些費用的話。上述任何情況的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

 

我們 可能會不時遇到與我們使用第三方知識產權有關的糾紛。

 

我們 不能確定第三方不會聲稱我們的業務侵犯或以其他方式侵犯了他們持有的商標、專利、著作權或其他知識產權。我們不能向您保證,第三方不會聲稱我們開發或使用的課程和營銷材料、在線課程、產品和平臺或其他知識產權侵犯了他們持有的有效版權 或其他知識產權。我們可能會受到教育機構和組織、內容提供商和出版商、競爭對手和其他人基於我們或我們的教師在業務運營中分發或使用的材料的內容而提出的侵犯知識產權、誹謗、玩忽職守或其他法律理論的索賠。這些 類型的索賠過去曾針對印刷出版物和教育機構提出過,有時是成功的。我們可能會不時遇到有關知識產權的權利和義務的糾紛,而我們可能不會在這些糾紛中獲勝。

 

25

 

 

任何針對我們的索賠,無論是否具有法律依據,都可能耗費大量時間和成本進行辯護或提起訴訟,轉移我們管理層的注意力和資源,或導致與我們的品牌相關的商譽損失。如果針對我們的訴訟勝訴,我們可能會被要求 支付大量損害賠償金和/或簽訂可能不基於商業合理條款的版税或許可協議,或者我們可能根本無法達成此類協議。我們還可能失去或被限制提供我們的部分計劃、部分平臺和產品的權利,或者被要求更改我們的課程材料或網站。因此,我們 課程材料的範圍可能會縮小,這可能會對我們課程的有效性產生不利影響,限制我們吸引新學員的能力,損害我們的聲譽,並對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

 

未能 保護我們的教師、學生和其他客户的機密信息不受安全漏洞的影響,可能會損害我們的聲譽和品牌,並對我們的業務和運營結果造成嚴重損害。

 

在線教育行業面臨的一個重大挑戰是機密信息的安全存儲及其在公共網絡上的安全傳輸。我們課程包的大部分購買都是通過我們的網站和移動應用程序進行的。此外,我們課程套餐的在線支付 通過第三方在線支付服務進行結算。確保我們技術平臺上機密信息(如學生姓名、個人信息和帳單地址)的存儲和傳輸 完全安全,這對於維護學生的信心至關重要。

 

我們 已採取安全策略和措施來保護我們的專有數據和學生信息]。然而,技術的進步、黑客的專業知識、密碼學領域的新發現或其他事件或發展可能會導致我們用來保護機密信息的技術受到損害或 遭到破壞。由於我們的用户訪問我們的網站和使用我們的移動應用程序,我們可能無法阻止第三方,特別是黑客 或從事類似活動的其他個人或實體非法獲取我們 持有的此類機密或私人信息。此類獲取我們客户的機密或私人信息的個人或實體可能會進一步利用此類信息從事各種其他非法活動。任何有關我們網站或移動應用程序的安全或隱私保護機制和政策的負面宣傳,以及任何針對我們的索賠或由於實際或預期的故障而對我們施加的罰款,都可能對我們的公眾形象、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。

 

在互聯網和移動平臺上運營的公司在收集、使用、存儲、傳輸和安全個人信息方面的做法 最近受到了越來越多的公眾審查。中國政府可能會加強對互聯網上數據隱私的監管,我們可能會受到適用於徵求、收集、處理或使用個人或消費者信息的新法律和法規的約束,這可能會影響我們存儲和處理我們教師、學生和客户的數據的方式。我們通常遵守行業標準,並受我們自己的隱私政策條款的約束。遵守任何其他法律可能會 代價高昂,並可能對我們的業務行為以及我們與學生和其他 客户互動的方式造成限制。任何不遵守適用法規的行為也可能導致針對我們的監管執法行動。

 

可能需要大量的 資金和其他資源來防範信息安全違規行為,或緩解此類違規行為造成的問題,或遵守我們的隱私政策或隱私相關法律義務。隨着時間的推移,所需的資源可能會隨着時間的推移而增加,因為黑客和其他從事在線犯罪活動的人使用的方法日益複雜和不斷髮展。 任何我們未能或被認為未能防止信息安全違規行為或未能遵守隱私政策或與隱私相關的法律義務,或者任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他學生數據的安全漏洞,都可能導致我們的學生失去對我們的信任,並可能使我們面臨法律索賠。如果公眾認為在線交易或用户信息隱私正變得越來越不安全或容易受到攻擊,可能會抑制在線教育服務的總體增長,這可能會對我們的業務前景產生負面影響。

 

我們的 員工可能從事不當行為或其他不當活動或濫用我們的平臺,這可能會損害我們的聲譽。

 

我們 面臨員工欺詐或其他不當行為的風險。員工不當行為可能包括故意不遵守 政府法規、參與未經授權的活動以及在營銷活動中向潛在學生和客户進行虛假陳述 ,這可能會損害我們的聲譽。員工不當行為還可能涉及不當使用我們客户和教師的 敏感或機密信息,這可能會導致監管機構對我們進行制裁,並嚴重損害我們的聲譽。員工 不當行為還可能涉及向政府官員或第三方付款,這將使我們面臨違反法律的風險。並非總是能夠阻止員工的不當行為,我們採取的預防和發現此類行為的預防措施可能無法 有效地控制未知或未管理的風險或損失,這些風險或損失可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

 

26

 

 

第三方的指控、騷擾或其他有害行為,以及公開傳播有關我們的負面、不準確或誤導性信息,都可能損害我們的聲譽,並對我們的普通股價格產生不利影響。

 

我們 可能會受到第三方的指控或聲稱的現任或前任員工、負面的互聯網帖子以及與我們的業務和運營相關的其他負面、不準確或誤導性宣傳。我們還可能成為第三方或心懷不滿的前任或現任員工騷擾或其他有害行為的目標。此類行為可能包括向我們的董事會、顧問、監管機構、媒體或其他組織提出匿名或其他形式的投訴。根據其性質和重要性,我們可能需要進行 內部調查,以適當審查任何此類指控。我們還可能因此類第三方行為而受到政府或監管機構的調查,或 調查或其他程序,並可能被要求花費大量時間和產生大量 費用來處理此類行為,並且不能保證我們能夠在 合理的時間段內對每項指控進行最後反駁,或者根本不能保證。任何人都可以匿名在互聯網(包括社交媒體平臺)上發佈指控。 有關我們或我們管理層的任何負面、不準確或誤導性宣傳都可以迅速廣泛傳播。社交媒體平臺和設備會立即發佈訂閲者和參與者帖子的內容,通常不會過濾或檢查所發佈內容的準確性。在互聯網上發佈或以其他方式公開發布的信息,包括由我們或我們的員工發佈的信息, 可能是不準確或誤導性的,該信息或信息的不準確或誤導性可能會損害我們的聲譽、 業務或潛在客户。傷害可能是直接的,而沒有給我們提供補救或糾正的機會。我們的聲譽可能會因公開傳播有關我們的業務和運營的負面、不準確或誤導性信息而受到 負面影響,這反過來可能會導致我們失去市場份額或學生,並對我們的普通股價格產生不利影響。

 

我們接受的多種多樣的支付方式使我們面臨與第三方支付處理相關的風險。

 

我們 接受多種支付方式,包括銀行轉賬、中國主要銀行發行的信用卡和借記卡在線支付,以及通過支付寶和微信支付等第三方在線支付平臺支付。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們需要支付交換費和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加,從而增加我們的運營成本並降低我們的利潤率。我們還可能容易受到與我們提供的各種支付方式相關的欺詐和其他非法活動的影響。我們還受到管理電子資金轉賬的各種規則、法規和要求的約束,這些規則、法規和要求可能會發生變化或重新解釋,使我們難以或不可能遵守。如果我們不遵守這些規則或 要求,我們可能會被罰款和更高的交易費,並無法接受我們學生的信用卡和借記卡支付,無法處理電子資金轉賬或促進其他類型的在線支付,我們的業務、財務狀況 和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

 

如果我們的高級管理層無法有效或高效地合作,或者如果我們失去他們的服務,我們的業務可能會嚴重中斷 。

 

我們的成功在很大程度上取決於我們管理層的持續服務。特別是,我們依賴於楊宇、楊星輝和侯存濤的專業知識和經驗。我們還依賴於其他高級管理層的經驗和服務。如果這些人員不能 一起有效或高效地工作,我們的業務可能會嚴重中斷。如果我們的一名或多名高級管理人員不能或 不願繼續擔任目前的職位,我們可能無法輕易或根本無法更換他們,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。如果我們的任何高級管理層加入競爭對手或形成 競爭業務,我們可能會失去學生、教師和其他關鍵專業人員和員工。我們的高級管理層已與我們簽訂了僱傭協議,包括保密和競業禁止條款。然而,如果我們的 官員和我們之間發生任何糾紛,我們可能不得不產生大量的成本和費用來在中國執行此類協議,或者我們可能根本無法執行這些協議。

 

我們的運營結果會受到季節性波動的影響。

 

我們的 行業通常經歷季節性,反映了傳統教育行業模式和與在線平臺相關的新模式的組合。季節性波動已經並可能繼續影響我們的業務。一般來説,我們的自學考試服務在四個考期之後的一個月內招生人數較少 ,但在四個考期前兩個月的招生人數較高。至於我們的繼續教育服務, 當我們合作的大學和學院放暑假和寒假時,我們的銷售通常會放緩。我們的財務狀況和未來一段時間的運營結果可能會繼續波動。因此,我們普通股的交易價格可能會因季節性而不時波動 。

 

我們 在中國的業務承保範圍有限,這可能使我們面臨巨大的成本和業務中斷。

 

對於因火災、地震、洪水或任何其他災害造成的傷害、死亡或損失,我們 不為學生、設備和設施提供任何責任保險或財產保險。與中國的行業慣例一致,我們不保 業務中斷險,也不保關鍵人壽險。但是,由於中國的保險業還處於發展的早期階段,中國的保險公司目前提供的業務相關保險產品有限。我們不投保業務中斷險,也不投保關鍵人物人壽保險。我們不能向您保證我們的保險範圍足以防止我們遭受任何損失,或者我們將能夠根據我們目前的保險單及時成功地索賠我們的損失, 或者根本不能。如果我們遭受的任何損失不在我們的保單承保範圍之內,或者賠償金額明顯低於我們的實際損失,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

 

27

 

 

我們客户熱線的任何重大中斷都可能對我們及時、有效地迴應潛在客户的查詢和其他服務請求的能力造成不利影響。

 

我們 有一條客户熱線迴應潛在客户的詢問,併為現有客户提供客户服務。 我們的客户熱線沒有遇到任何重大中斷。我們目前沒有為我們的客户熱線制定風險緩解計劃,以防止其運營因自然災害、事故或其他事件而中斷。這些事件導致的任何重大中斷 ,或者我們未能成功擴展或升級我們的系統或管理必要的擴展或客户熱線的升級,都可能會降低我們響應客户查詢或服務請求的能力,進而 可能導致潛在客户流失並損害我們的聲譽。

 

任何疫情對我們運營的影響,如新冠肺炎,都可能損害我們的業務。

 

受2020年新冠肺炎疫情影響, 受政府衞生防控措施影響,全國高校日常線下教育教學活動暫停。2021年下半年,新冠肺炎冠狀病毒因奧密克戎和達美變異病毒再次在中國流行。 最近,由於新冠肺炎的再次爆發,上海於2022年3月下旬開始嚴格的零陽性病例封鎖,導致全市封鎖,港口和機場關閉,商業活動中斷。然而,我們的業務活動在2021年和2022年初並未受到重大影響或中斷。儘管截至2022年的年度,現有繼續教育用户數量和新增客户數量均有所增加,但未來一段時間內對繼續教育平臺的新需求仍不確定。

 

與我們的公司結構相關的風險

 

如果中國政府發現確立我們互聯網內容提供商(“互聯網內容提供商”)許可證結構的合同安排不符合適用的中國法律和法規,我們可能會受到嚴厲處罰或被迫放棄我們在這些業務中的 權益。

 

外資在提供增值電信服務的實體中的所有權受到中國現行法律法規的限制。 例如,根據2017年6月修訂的《外商投資產業指導目錄》和其他適用的法律法規,外國投資者在增值電信服務提供商(電子商務除外)中的股權不得超過50%,任何此類外國投資者必須具有在海外提供增值電信服務的經驗並保持良好的記錄。

 

我們是一家英屬維爾京羣島公司,我們的中國子公司北京遠程教育被認為是一家外商投資企業。為遵守中國法律和法規,我們通過VIE北京數碼信息運營我們的網站www.edu-edu.com,該網站持有我們在www.edu-edu.com的互聯網內容提供商許可證。北京數碼由楊雨持有51.5%的股份,楊星輝擁有48.5%的股份。北京數碼信息的所有股東均為中國公民。我們與北京數碼信息及其股東簽訂了一系列合同安排,使我們能夠:

 

  對北京數字信息進行有效控制;

 

  獲得幾乎所有的經濟利益;以及

 

  在中國法律允許的範圍內,擁有購買北京數碼全部或部分股權的獨家選擇權 。

 

由於這些合同 安排,我們是北京數碼信息的主要受益者,並將其視為我們根據美國公認會計準則 進行會計處理的中國合併VIE。我們根據美國公認會計準則將北京數科的財務結果合併到我們的合併財務報表中。

 

北京浩泰律師事務所(我們的中國法律顧問)認為:(I)上海鑫富和北京遠程教育的股權結構不會導致違反中國現行法律或法規;及(Ii)北京數碼信息和北京遠程教育及其股東之間受中國法律管轄的合同安排有效、具有約束力和可強制執行,且 不會導致違反中國現行法律或法規。我們的中國法律顧問還認為, 然而,有關外商在中國投資的現行或未來中國法律法規的解釋和適用,以及它們對合同安排的合法性、約束力和可執行性的適用和影響,存在很大的不確定性。特別是,我們不能排除中國監管機構、法院或仲裁庭在未來可能採取不同或相反的解釋或採取與我們中國法律顧問的意見不一致的觀點的可能性。

 

28

 

 

2019年3月15日,中國所在的國家立法機構全國人民代表大會通過了《外商投資法》,自2020年1月1日起施行。由於它是相對較新的,關於其解釋及其實施細則的不確定性尚未發佈。外商投資法沒有明確將通過合同安排控制的可變利益主體 最終由外國投資者控制的是否被視為外商投資企業 。但在 “外商投資”的定義下有一個包羅萬象的條款,包括外國投資者以法律、行政法規或國務院規定的其他方式對中國進行的投資。因此,它仍然為未來的法律、行政法規或國務院規定將合同安排作為外商投資的一種形式留有餘地。因此,不能保證我們通過合同安排對合並後的VIE的控制在未來不會被視為外國投資。

 

《外商投資法》對外商投資企業給予國民待遇,但在尚未公佈的《負面清單》中明確為 限制或禁止外商投資的行業經營的外商投資企業除外。目前尚不清楚即將公佈的《負面清單》是否會與現行的《外商投資市場準入特別管理辦法》(負面清單)有所不同。《外商投資法》規定,外商投資的外商投資實體在“受限制的”或“受禁止的”行業經營時,將需要獲得中國政府有關部門的市場準入許可和其他批准。如果我們通過合同安排對合並VIE的控制被視為未來的外國投資,並且根據當時生效的《負面清單》,我們對合並VIE的任何業務 “限制”或“禁止”外國投資,我們可能被視為違反了《外商投資法》,允許我們控制合併VIE的合同安排可能被視為無效和非法的,我們 可能被要求解除此類合同安排和/或重組我們的業務運營,其中任何一項都可能對我們的業務運營產生重大 不利影響。

 

如果, 由於此類合同安排,我們或北京數碼信息被發現違反了任何現有或未來的中國法律或法規,或者此類合同安排被中國法院、仲裁庭或監管機構判定為非法和無效,或者我們未能獲得、維護或續簽任何所需的許可或批准,中國相關監管機構將有廣泛的自由裁量權來處理此類違規或失敗行為,包括:

 

  吊銷北京遠程教育和/或北京數字信息的營業執照和/或經營許可證;

 

  停止 或限制北京遠程教育與北京數碼信息之間的任何交易;

 

  通過簽訂合同的方式限制我們在中國的業務拓展;

 

  處以 罰款,沒收北京數碼的收入,或者施加我們或北京數碼可能無法遵守的其他要求。

 

  關閉我們的服務器或屏蔽我們的網站;

 

  要求我們重組我們的所有權結構或業務,包括終止與北京數碼的合同安排和註銷北京數碼的股權質押;

 

  限制或禁止我們使用首次公開募股所得資金為我們在中國的業務和運營提供資金;

 

  施加我們可能無法遵守的附加條件或要求;或

 

  對我們採取 其他可能損害我們業務的監管或執法行動。

 

施加其中任何一種處罰都可能對我們開展業務的能力和我們的 運營結果造成實質性的不利影響。如果這些處罰中的任何一項導致我們無法指導北京數碼信息對其經濟表現產生重大影響的活動,和/或我們無法從北京數碼信息獲得經濟利益, 我們可能無法根據美國公認會計準則在我們的合併財務報表中合併北京數碼。

 

29

 

 

我們的部分業務運營依賴於與北京數碼信息及其股東的合同安排,這在提供運營控制方面可能不如直接所有權有效。

 

我們 一直依賴並預計將繼續依靠與北京數碼及其各自股東的合同安排來運營我們的www.edu-edu.com網站和移動應用程序。有關這些合同安排的説明,請參閲“公司的歷史和發展”。在為我們提供對北京數碼信息的控制權方面,這些合同安排可能不如直接所有權有效。例如,北京數碼信息及其股東可能違反他們與我們的合同 協議,其中包括未能以可接受的方式進行他們的運營,包括維護我們的網站和使用域名 名稱和商標,或採取其他損害我們利益的行為。

 

如果 我們直接擁有北京數碼信息,我們將能夠行使我們作為股東的權利更換北京數碼董事的高管 ,這反過來可以在任何適用的受託義務的約束下,在 管理層實施變更。然而,根據目前的合同安排,我們依賴北京數碼信息及其股東履行合同項下對北京數碼行使控制權的義務。然而,北京數碼信息的股東 可能不符合本公司的最佳利益,或可能不履行本合同項下的義務。 在我們打算通過與北京數碼的合同安排經營業務的整個期間內都存在此類風險。根據我們的合同安排,我們可以隨時更換北京數碼信息的股東 它及其股東。然而,如果與這些合同有關的任何爭議仍未解決,我們將不得不通過中國法律的實施來執行我們在這些合同下的權利,因此將受到中國法律制度的不確定性的影響。見“-北京數碼信息或其股東未能根據我們與他們的合同安排履行義務 將對我們的業務產生重大不利影響。因此,我們與北京數碼信息 的合同安排在確保我們對業務運營相關部分的控制方面可能不如直接所有權有效。

 

關於《中華人民共和國外商投資法》草案的頒佈時間表、解釋和實施,以及它可能如何影響我們當前公司結構、公司治理和業務運營的可行性,存在很大的 不確定性。

 

商務部於2015年1月公佈了外商投資法草案討論稿,旨在取代中國現行的三部外商投資法,即:中外合資經營企業法、中外合作經營企業法、外商獨資企業法。外商投資法草案體現了預期的中國監管趨勢,即根據國際通行做法理順其外商投資監管制度 ,以及統一外商投資和國內投資的公司法律要求的立法努力。雖然交通部在2015年初就該草案徵求了意見,但其頒佈時間表、解釋和實施存在很大的不確定性。

 

除其他事項外,外商投資法草案擴大了外商投資的定義,並在確定公司是否被視為外商投資企業時引入了“實際控制”的原則。外商投資法草案明確規定,在中國設立的由外國投資者“控制”的實體將被視為外商投資企業,而在外國 司法管轄區設立的實體在獲得商務部的市場準入許可後,仍將被視為中國境內投資者,前提是該實體 由中國實體和/或公民“控制”。在這方面,“外國投資者”是指下列 主體在中國境內投資:(I)非中華人民共和國國籍的自然人;(Ii)根據中國以外的國家或地區的法律註冊成立的企業;(Iii)中華人民共和國以外的國家或地區的政府及其部門或機構;以及(Iv)國際組織。前款所述主體控制的境內企業被視為外國投資者,法律草案中對“控制”的廣義定義包括以下幾類:(一)直接或間接持有主體不少於50%的股份、股權、投票權份額或其他類似權利;(Ii)直接或間接持有主體實體不到50%的投票權,但有權確保在董事會或其他同等決策機構中至少50%的席位,或擁有對董事會、股東大會或其他同等決策機構具有重大影響力的投票權;或(Iii)有權通過合同或信託安排對主體實體的運營、財務事項或其他業務運營的其他關鍵方面施加決定性影響。外商投資企業一旦被認定為外商投資企業,將受到《特別管理措施目錄》中規定的外商投資限制或禁令的限制或禁止,該目錄分為 《禁止目錄》和《限制目錄》,由國務院另行發佈。外國投資者不得投資《禁止目錄》中規定的任何行業。然而,除非外商投資企業的基本業務屬於限制目錄(要求商務部批准市場準入),否則設立外商投資企業將不再需要獲得現行外商投資法律制度所規定的政府主管部門的事先批准。

 

30

 

 

包括我們在內的許多中國公司已採用 “可變利益實體”結構或VIE結構,以在中國目前受外商投資限制的行業獲得必要的許可證和許可證。見“-如中國政府發現確立持有我們的國際比較公司牌照結構的合同安排不符合適用的中國法律和法規,我們可能會受到嚴厲處罰或被迫放棄我們在該等業務中的權益” 和“本公司的歷史和發展”。根據外商投資法草案,通過合同安排控制的外商投資企業如果最終由外國投資者“控制”,也將被視為外商投資企業。因此,對於在“限制目錄”上的行業類別中具有VIE結構的任何公司,只有當最終控制人(S)是/是中國國籍(中國公司或中國公民)時,VIE結構才可被視為 國內投資。相反, 如果實際控制人(S)是外國國籍,則VIE將被視為外商投資企業,任何未經市場準入許可的行業 類別中的經營可能被視為非法。

 

此外,外商投資法草案 沒有規定對現有的VIE結構公司採取什麼行動,這些公司是否由中方控制。此外,VIE所在的在線教育行業是否會受到即將發佈的《特別行政管理措施目錄》中規定的外商投資限制或禁止,還不確定。如果頒佈版的《外商投資法》和最終的《特別行政措施目錄》要求由像我們這樣具有現有VIE結構的公司完成進一步的行動,如商務部市場準入許可,我們將面臨能否及時獲得此類許可的不確定性,或者根本不能。

 

如果外商投資法草案按建議通過,還可能對我們的公司治理實踐產生重大影響,並增加我們的合規成本 。例如,《外商投資法》草案對外國投資者和適用的外商投資企業規定了嚴格的臨時和定期信息報告要求。除每項投資要求提交的投資情況報告和投資變更報告外,外國投資者設立的實體必須提交年度報告,符合一定條件的外國大投資者必須按季度報告。任何被發現不遵守這些報告義務的公司 可能會被處以罰款和/或行政或刑事責任, 直接責任人可能會被追究刑事責任。

 

2018年12月26日,全國人大常委會公佈了第十三屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議審議的2018年外商投資法草案,徵求公眾意見,徵求意見於2019年2月24日閉幕。2018年外商投資法草案 並未提及“事實控制”和“合同安排控制”等概念, 也沒有對合同安排控制作出規定。此外,2018年外商投資法草案 並未對教育行業做出具體規定。

 

北京數碼信息或其股東未能根據我們與他們的合同安排履行其義務的任何 將對我們的業務產生重大和不利的影響。

 

如果北京數碼信息或其股東未能履行合同安排下的義務,我們可能不得不 產生鉅額成本並花費額外資源來執行此類安排。我們可能還必須依靠中國法律規定的法律救濟,包括尋求特定的履約或禁令救濟,以及索賠,我們不能向您保證這些救濟會有效。 例如,如果北京數碼信息的股東拒絕將其在北京數碼信息的股權轉讓給我們或我們的指定人,如果我們根據這些合同安排行使購買選擇權,或者如果他們 對我們不誠實,那麼我們可能不得不採取法律行動,迫使他們履行其合同義務。

 

根據我們與北京數碼信息的合同安排,所有 協議均受中國法律管轄,並規定通過中國的仲裁解決糾紛。因此,這些合同將根據中國法律進行解釋,任何爭議將按照中國法律程序解決。中國的法律制度不如美國等其他司法管轄區那麼發達。因此,中國法律制度的不確定性可能會限制我們執行這些合同安排的能力。 根據中國法律,如果敗訴方未能在規定的期限內執行仲裁裁決,勝訴方只能通過仲裁裁決認可程序在中國法院執行仲裁裁決,這將需要額外的 費用和延誤。如果我們無法執行這些合同安排,我們可能無法對北京數碼信息實施有效控制 ,我們開展業務的能力可能會受到負面影響。

 

31

 

 

2019年3月15日,全國人大公佈了外商投資法,自2020年1月1日起施行,取代了中國現行的三部外商投資法律,即《中外合資經營企業法》、《中外合作經營企業法》和《外商獨資企業法》,及其實施和附屬法規 ,成為外商在中國投資的法律基礎。

 

根據外商投資法,國務院將公佈或批准公佈特別行政措施目錄或“負面清單”。外商投資法給予外商投資實體國民待遇,但在負面清單中被視為“受限制”或“禁止”的行業經營的外商投資實體除外。由於《負面清單》尚未公佈,目前還不清楚它是否會與目前的負面清單有所不同。外商投資法規定,在外國限制或禁止行業經營的外商投資實體將需要獲得中國相關政府部門的市場準入許可和其他批准。

 

此外,外商投資法規定,按照現行外商投資管理法律設立的外商投資企業,自外商投資法實施後五年內,可以保持其結構和公司治理結構不變。

 

如果我們控制的無形資產(包括印章和印章)的託管人或授權用户未能履行其責任, 或挪用或濫用這些資產,我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。

 

根據中國法律,公司交易的法律文件,包括我們 業務所依賴的租賃和銷售合同等協議和合同,是使用簽署實體的印章或印章簽署的,或由其指定的法定代表人簽署,其名稱 已向國家工商行政管理總局相關當地分支機構登記和備案。我們一般通過蓋章或蓋章的方式簽署法律文件,而不是由指定的法定代表人簽署文件。

 

我們有三種主要類型的印章--公司印章、合同印章和金融印章。我們通常使用公司印章來提交給政府機構的文件,例如申請更改業務範圍、董事或公司名稱,以及申請法律信函。我們使用合同 印章執行租賃和商業合同。我們一般使用財務印章來付款和收款,包括但不限於開具發票。使用公司印章和合同印章必須經我們的法律部門和行政部門批准,使用財務印章必須經過我們的財務部門批准。我們中國子公司和VIE的印章通常由相關實體持有,以便文件可以在當地簽署。雖然我們通常使用印章來執行合同,但我們中國子公司和VIE的註冊法定代表人有權在沒有印章的情況下代表該等 實體簽訂合同,除非該等合同另有規定。我們中國子公司和VIE的所有指定法定代表人已經與我們簽署了僱傭協議,根據這些協議,他們同意履行對我們的義務。

 

為了維護印章的物理安全,我們通常將其存儲在只有法律、行政或財務部門的部門負責人才能訪問的安全位置。我們指定的法律代表一般不能接觸印章。雖然我們監督我們的員工,包括我們中國子公司和合並後的VIE的指定法定代表人,但程序可能不足以 防止所有濫用或疏忽的情況。我們的員工或指定的法定代表人有可能濫用他們的權力,例如,通過約束相關子公司或合併的競爭合同來侵犯我們的利益,因為如果另一方真誠地依靠我們的印章或我們的法定代表人簽名的表面權威行事,我們將有義務 履行這些合同。如果任何指定的法定代表人為了獲得對相關實體的控制權而獲得印章的控制權,我們將需要股東或董事會決議來指定新的法定代表人,並採取法律 行動,以尋求與相關當局重新蓋章,或以其他方式尋求法律補救該法定代表人的 不當行為。如果任何指定的法定代表人出於任何原因獲得並濫用或挪用我們的印章和印章或其他控制 的無形資產,我們的正常業務運營可能會受到幹擾。我們可能不得不採取公司或法律行動,這可能涉及大量時間和資源來解決問題,同時分散管理層對我們運營的注意力。

 

32

 

 

北京數碼信息的 股東可能與我們存在潛在的利益衝突,這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

我們已指定具有中國公民身份的個人 作為北京數碼信息的股東。北京數字信息由楊雨和楊星輝擁有。作為北京數碼信息股東的這些個人的利益可能與公司的整體利益不同 。這些股東可能違反或導致VIE違反或拒絕續簽我們與他們和北京數碼信息簽訂的現有合同安排,這將對我們有效控制北京數碼信息的能力產生重大不利影響。我們不能向您保證,當利益衝突發生時,這些股東中的任何一個或所有股東將以我們公司的最佳利益為行動,或者此類衝突將以有利於我們的方式得到解決。

 

目前,我們並無任何安排處理該等股東與本公司之間潛在的利益衝突,惟吾等 可根據與該等股東訂立的獨家期權協議行使我們的購買選擇權,要求彼等將其於北京數碼信息的全部 股權轉讓予北京遠程教育或我們指定的一名或多名個人。我們依賴同時也是我們董事的於洋先生和楊先生遵守中國法律,法律規定董事對公司負有受託責任。這種受託責任要求董事本着誠信和公司的最佳利益行事,不得利用他們的職位 謀取私利。如果我們不能解決我們與北京數碼信息股東之間的任何利益衝突或糾紛,我們將不得不依靠法律程序,這可能會導致我們的業務中斷,並使我們面臨任何此類法律程序結果的極大不確定性 。

 

我們 可能依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配來為我們 可能有的任何現金和融資需求提供資金,而對我們中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們 開展業務的能力產生重大不利影響。

 

我們是一家控股公司,我們可能依賴我們的中國子公司北京遠程教育支付的股息和其他股權分配來滿足我們的現金和 融資需求,包括向我們的股東支付股息和其他現金分配以及償還我們可能產生的任何債務所需的資金。如果我們的中國子公司未來為自己產生債務,管理債務的工具可能會限制其向我們支付股息或進行其他分配的能力。此外,中國税務機關可能要求北京遠程教育 根據其目前與VIE訂立的合同安排調整其應納税所得額,其調整方式將對其向我們支付股息和其他分配的能力產生重大影響。請參閲“-我們的合同安排可能受到中國税務機關的審查,如果發現我們欠下額外的税款,我們的綜合淨收入和您的投資價值可能會大幅減少。”

 

根據中國法律和法規,我們的中國子公司是一家外商獨資企業,只能從根據中國會計準則和法規確定的其各自的累計利潤中支付股息。此外,外商獨資企業 必須每年至少提取其累計税後利潤的10%作為法定公積金,直到該基金總額達到其註冊資本的50%為止。外商獨資企業可酌情將其税後利潤的一部分按中國會計準則撥付給企業發展基金、員工福利基金和獎金基金。法定公積金、企業發展基金和職工福利獎金基金不得作為現金股利分配。

 

對我們中國子公司向我們支付股息或進行其他分配的能力的任何 限制都可能對我們的增長、進行對我們的業務有利的投資或收購、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和 開展業務的能力造成實質性和不利的限制。另見“-在中國經營業務的相關風險-根據中國企業所得税法,我們可能被歸類為中國”居民企業“,以繳納中國企業所得税。這樣的分類可能會 對我們和我們的非中國股東造成不利的税務後果,並對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響 。

 

33

 

 

我們的 合同安排可能會受到中國税務機關的審查,如果發現我們欠下額外的税款,可能會大幅 減少我們的綜合淨收入和您的投資價值。

 

根據中國法律法規,關聯方之間的安排和交易可能受到中國税務機關的審計或質疑。如果中國税務機關認定我們的中國子公司與VIE之間的合同安排不代表公平價格,並以轉讓定價調整的形式調整VIE的收入,我們可能面臨重大的 和不利的税務後果。轉讓 價格調整除其他事項外,可能導致VIE為中國税務目的而記錄的費用扣除減少,這反過來可能增加其納税義務。此外,中國税務機關可對VIE徵收滯納金和其他處罰 。如果我們的納税義務增加,或者如果我們被發現受到滯納金或其他處罰,我們的綜合淨收入可能會受到實質性的不利影響。

 

如果北京數碼成為破產或清算程序的對象,我們可能會失去使用和享受其 資產的能力,這可能會縮小我們的業務規模,並對我們的業務、創收能力和我們普通股的市場價格產生實質性和不利的影響。

 

為了遵守中國法律 和有關在線增值電信業務外資所有權限制的法規,我們通過與北京數碼信息、VIE及其股東的合同安排持有我們的互聯網內容提供商許可證。作為這些安排的一部分, 北京數字信息持有對我們業務運營至關重要的資產。

 

我們 對北京數碼信息的資產沒有優先抵押權和留置權。作為合同和產權問題, 這種缺乏優先權質押和留置權的情況有很小的風險。如果北京數碼信息進行非自願清算程序, 第三方債權人可能對其部分或全部資產主張權利,我們可能不會優先於此類第三方債權人 北京數碼的資產。如北京數碼清盤,本公司可根據《中國企業破產法》作為一般債權人蔘與清盤程序,並根據適用的服務協議追回北京數碼所欠北京遠程教育的任何未償債務。為降低由第三方債權人發起的非自願清算程序的風險 ,我們通過精心設計的預算和內部控制來密切監控北京數碼的運營和財務狀況,以確保北京數碼資本充足,並且極不可能引發超出其資產和現金資源的任何第三方金錢索賠。此外,北京遠程教育有能力在必要時向北京數碼信息提供財務支持,以防止此類非自願清算。

 

如果 北京數碼股東試圖在未經我們事先同意的情況下自願清算北京數碼,我們可以行使權利,根據與北京數碼股東訂立的期權協議,要求北京數碼股東將其全部股權轉讓給北京遠程教育或我們指定的一名或多名個人,從而有效防止此類未經授權的自願清算。如果北京數碼信息的 股東在未經我們授權的情況下發起自願清算程序,或試圖在未經我們事先同意的情況下分配北京數碼的留存收益或資產,我們可能需要訴諸法律程序,以履行合同的 協議。任何此類訴訟都可能代價高昂,並可能將我們管理層的時間和注意力從我們業務的運營上轉移開,而此類訴訟的結果將是不確定的。

 

與在中國做生意有關的風險

 

中國法律法規的解釋和執行方面的不確定性 可能會限制您和我們可獲得的法律保護。

 

中華人民共和國的法律體系以成文法規為基礎。與普通法制度不同,它是一種判例價值有限的制度。 在20世紀70年代末,中國政府開始頒佈全面的法律法規體系,從總體上管理經濟事務。過去三十年來,立法的總體效果顯著增加了對中國各種形式的外國或私營部門投資的保護。我們的中國子公司受適用於中國公司的各種中國法律法規的約束。然而,由於這些法律法規是相對較新的,而且中國的法律體系繼續快速發展, 許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的,這些法律、法規和規則的執行存在不確定性。

 

34

 

 

中國政府對我們開展業務活動的方式施加重大影響。中國政府也可能在任何時候幹預或影響我們的業務和此次發行,這可能會導致我們的業務發生重大變化,我們的普通股可能會貶值 或變得一文不值。

 

根據我們的中國法律顧問北京浩泰律師事務所的建議,我們目前沒有收到任何要求本公司在美國交易所上市必須獲得中國當局批准的通知或行政命令,但是,如果我們的控股公司或我們的任何中國子公司未來需要獲得批准 而被中國當局拒絕在美國交易所上市,我們將無法繼續在美國交易所上市,繼續向投資者提供證券。或對投資者的利益造成實質性影響,並導致我們的普通股價格大幅貶值。

 

中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個領域進行實質性控制。我們在中國的經營能力可能會因其法律法規的變化而受到損害,包括與税收、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的法律法規。這些司法管轄區的中央或地方政府可能會實施 新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋,這將需要我方承擔額外的支出和努力 以確保我們遵守此類法規或解釋。因此,未來的政府行為,包括不繼續支持最近的經濟改革和迴歸更集中的計劃經濟或在執行經濟政策時的地區或地方差異的任何決定,都可能對中國或其特定地區的經濟狀況產生重大影響, 並可能要求我們剝離在中國業務中持有的任何權益。

 

例如,中國網絡安全監管機構 於2021年7月2日宣佈已開始對滴滴(NYSE:DIDI)進行調查,並在兩天後下令將該公司的應用程序從智能手機應用商店下架。同樣,我們的業務部門可能會在我們運營的地區受到各種 政府和監管幹預。我們可能會受到各種政治和監管實體的監管,包括各種地方和市政機構以及政府分支機構。我們可能會因遵守現有和新通過的法律法規或任何不遵守的處罰而招致必要的增加成本。

 

此外,還不確定我們未來何時以及是否需要獲得中國政府的許可才能在美國交易所上市,即使獲得了這種許可,也不確定是否會被拒絕或撤銷。雖然我們和我們的子公司目前不需要獲得任何中國內地或香港政府或監管機構的許可或批准,但我們沒有收到在美國交易所上市的任何拒絕,我們的業務可能會受到與我們的業務或行業相關的現有或未來法律和法規的直接或間接不利影響。中國政府最近發表的表明意向的聲明,以及中國政府可能採取行動 ,對中國發行人在海外和/或外國投資進行的發行施加更多監督和控制,這可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並導致我們證券的價值大幅下降或變得一文不值。

 

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有時,我們可能不得不訴諸行政和法院程序來行使我們的合法權利。但是,由於中華人民共和國行政部門和法院在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權,評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更難 。此外,中國的法律制度部分基於可能具有追溯力的政府政策和內部規則(其中一些沒有及時公佈或根本沒有公佈)。因此,我們可能要到違反這些政策和規則後才能意識到這一點。這些不確定性,包括我們的合同、財產(包括知識產權)和程序權利的範圍和效果的不確定性,以及未能對中國監管環境的變化做出反應的任何情況,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,並阻礙我們繼續運營的能力。

 

我們 可能會受到中國互聯網相關業務監管的複雜性、不確定性和變化的不利影響。

 

中國政府對互聯網行業進行了廣泛的監管,包括外資對互聯網行業公司的所有權,以及與互聯網行業相關的許可和許可要求。這些與互聯網相關的法律法規相對較新和不斷髮展,其解釋和執行存在很大的不確定性。因此,在某些情況下,可能很難確定哪些行為或不作為可能被視為違反適用的法律和法規。與中國政府對互聯網行業的監管有關的問題、風險和不確定性包括但不限於以下內容。

 

我們 只能通過合同安排控制我們的網站。我們不擁有中國的網站,原因是外商投資中國提供增值電信服務的業務,包括互聯網信息提供服務的限制。 這可能會嚴重擾亂我們的業務,使我們受到制裁,影響相關合同安排的可執行性, 或對我們產生其他有害影響。

 

不斷髮展的中國互聯網行業監管體系可能會導致建立新的監管機構。例如,2011年5月,國務院宣佈成立國家互聯網信息辦公室(國務院新聞辦公室、工信部、公安部參與)。這個新機構的主要作用是促進這一領域的政策制定和立法發展,指導和協調與在線內容管理有關的相關部門,並處理與互聯網行業有關的跨部門監管事項。

 

我們 需要獲得和維護各種許可證和許可,並滿足註冊和備案要求,才能開展 和運營我們的業務。如果這些新法律法規頒佈,我們的運營可能需要額外的許可證。 如果我們的運營在這些新法規生效時不符合這些法規,或者如果我們未能獲得這些新法律法規所需的任何許可證 ,我們可能會受到處罰。

 

工信部2006年7月發佈的《關於加強外商投資經營增值電信業務管理的通知》 規定,國內電信服務提供商不得以任何形式向境外投資者出租、轉讓、出售電信業務經營許可證,不得向境外投資者非法經營中國電信業務提供任何資源、場地或設施。根據本通知,電信增值業務經營許可證持有人或其股東必須直接擁有該許可證持有人提供增值電信業務所使用的域名和商標。通知還要求,每個許可證持有人必須具備經批准的業務運營所需的包括服務器在內的設施,並在其許可證覆蓋的區域內維護此類設施。 如果互聯網內容提供商許可證持有人未能遵守要求,也沒有在規定的期限內糾正 ,工信部或當地對應部門有權對該許可證持有人採取行政措施,包括吊銷其互聯網內容提供商許可證。目前,北京數碼信息持有互聯網內容提供商許可證,並運營我們的網站。北京數碼擁有相關域名和註冊商標,並擁有運營該網站所需的人員。

 

對中國現有法律、法規和政策的解釋和應用,以及可能出現的與互聯網行業相關的新法律、法規或政策,給中國現有和未來的外國投資以及互聯網企業(包括我們的業務)的業務和活動的合法性帶來了很大的不確定性。我們不能向您保證,我們已獲得在中國開展業務所需的所有許可證或許可證,或者能夠保留現有許可證或獲得新的許可證。

 

有關自學教育的新法規或中國法律或政策的變化可能會影響我們的業務運營和發展前景。

 

中國的自學教育行業和我們的業務都受到各方面的法規和政策的制約。有關規章制度可不時修訂或更新,以適應中國教育的發展。我們可能需要更改我們的業務做法以符合新的規章制度或適應政策變化,但我們可能無法如此及時和高效地進行 。任何此類失敗都可能使我們面臨行政罰款或處罰或其他負面後果, 可能會對我們的品牌名稱、聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。2021年7月24日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關於進一步減輕義務教育階段學生家庭作業和校外培訓負擔的新政策意見》(《意見》),我們在提供服務時遵循了中國的法律和產業政策,從未參與過意見中提到的為義務教育階段學生提供紀律輔導或培訓服務 。

 

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我們的業務受到有關數據隱私和安全的複雜且不斷變化的中國法律法規的約束。這些法律和法規中的許多都會受到更改和不確定解釋的影響,可能會導致索賠、處罰、改變我們的業務做法、增加運營成本、 損害我們的聲譽和品牌,或以其他方式損害我們的業務。

在中國,政府當局制定了一系列法律法規,以加強對數據隱私和網絡安全的保護。《中華人民共和國網絡安全法》和相關規定要求網絡運營商,包括我們在內,必須確保通過網絡提供的服務的安全和穩定,並保護個人隱私和個人數據的安全,要求在收集、使用或披露其個人數據之前徵得互聯網用户的同意。根據《網絡安全法》,網絡和網絡服務提供商的所有者和管理員負有各種個人信息安全保護義務,包括限制收集和使用用户的個人信息,並要求他們採取措施防止個人數據被泄露、竊取或篡改。有關保護個人信息的監管要求正在不斷演變,可能會受到不同解釋或重大變化的影響,這使得我們在這方面的責任範圍不確定。

 

《中華人民共和國勞動合同法》和其他與勞動有關的法規在中國的執行可能會對我們的業務和我們的經營業績產生不利影響 。

 

《中華人民共和國勞動合同法》於2008年1月1日起施行,並於2012年12月28日修訂。它 加強了對根據《中華人民共和國勞動合同法》有權 簽訂書面勞動合同、在某些情況下籤訂無固定期限勞動合同、領取加班費和終止或變更勞動合同條款的員工的保護。根據2011年7月1日起施行的《中華人民共和國社會保險法》和《住房公積金管理條例》,在中國經營的公司必須參加養老保險、工傷保險、醫療保險、失業保險、生育保險和住房公積金計劃,用人單位必須為員工繳納全部或部分社會保險費和住房公積金。

 

由於這些旨在加強勞工保護的法律法規的結果,我們預計我們的勞動力成本將繼續上升。此外,由於這些法律法規的解釋和實施仍在發展中,我們的就業實踐可能不會被視為在任何時候都符合新的法律法規。如果我們因勞資糾紛或調查而受到嚴厲處罰或承擔重大責任 ,我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。

 

中國對通過互聯網傳播的信息的監管和審查可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響,並使我們 對我們網站上顯示的信息承擔責任。

 

中國政府已經通過了管理互聯網接入和在互聯網上傳播新聞和其他信息的規定。 根據這些規定,互聯網內容提供商和互聯網出版商禁止在互聯網上發佈或展示違反中國法律法規、損害中國國家尊嚴或反動、淫穢、迷信、欺詐或誹謗的內容。如果不遵守這些要求,可能會導致吊銷提供互聯網內容的許可證和其他許可證,並關閉相關網站。網站運營者也可能對網站上顯示或鏈接到網站的此類被審查的信息承擔責任。如果我們的網站被發現違反了任何此類要求,我們 可能會受到有關部門的處罰,我們的運營或聲譽可能會受到不利影響。

 

北京數碼的經營可能被中國政府有關部門視為超出其授權經營範圍。 如果中國政府有關部門對北京數碼採取行動,我們的業務和運營可能會受到重大影響 並受到不利影響。

 

中國管理民辦教育的主要法規由《中華人民共和國教育法》、《民辦教育促進法》、《民辦教育促進法實施細則》和《民辦教育促進法實施細則》組成,最近一次修訂民辦教育法於2018年12月29日 同日起施行。根據這些中國法律和法規,民辦學校的贊助商可以自行選擇開辦非營利性或營利性民辦學校 ,而在修正案生效之前,所有民辦學校不得以營利為目的 。然而,學校贊助商不得開辦從事義務教育的營利性民辦學校 。2016年12月30日,教育部、國家工商總局、人社部聯合印發了《營利性民辦學校監督管理實施細則》,規定民辦民辦學校的設立、分立、合併等重大變更,須經教育主管部門或勞動社會福利主管部門批准,再向國家民辦主管部門登記。

 

2018年4月20日,教育部發布了《民辦教育促進法實施細則》修訂草案(徵求意見稿)或教育部徵求意見稿。由於教育部徵求意見稿的徵求意見期已於2018年5月結束, 2018年8月10日,中華人民共和國司法部公佈了《民辦教育促進法實施細則(修訂草案)》委員會徵求意見稿,徵求公眾意見。2021年5月14日,國務院正式公佈修訂後的《民辦教育促進法實施細則》,自2021年9月1日起施行(以下簡稱《2021年實施細則》),作出了可能影響民辦學校的若干重大變化。《2021年實施細則》進一步促進了民辦教育的發展,規定民辦學校享有與公辦學校同等的法律規定的權利或優惠政策,主要包括:(一)民辦學校可享受國家規定的税收優惠政策,非營利性民辦學校可享受與公辦學校相同的税收政策;(二)地方人民政府按照公辦民辦學校與公辦學校同等對待的原則,在用地方面給予優惠待遇,對提供學歷教育的學校,可以採取招標、拍賣、掛牌、出讓合同、長期租賃或者賣租相結合的方式提供土地,並可以分期支付。

 

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《2021年實施細則》對民辦學校的經營管理作出了進一步的規定。除其他事項外,(一)民辦學校利用互聯網技術在網上開展教育活動,應獲得相應的民辦學校經營許可證。民辦學校利用互聯網技術開展網上教育活動,應當依法建立和實施網絡安全管理制度和安全防護技術措施,發現發佈或者傳播法律、行政法規禁止發佈或者傳播的信息的,應當立即停止傳播,移除或者以其他方式處置,防止傳播,留存相關記錄,並向有關部門報告;(Ii)在每個財政年度結束時,營利性私立學校和非牟利私立學校須從其經審計的每年淨資產增長中撥出不少於其經審計的年度淨收入的10%的一部分作為發展基金,用於該學校的 發展;(三)提供義務教育的民辦學校不得與利害關係人進行交易,其他民辦學校應當以公開、公正、公平、合理的價格與利害關係人進行交易,建立規範的交易決策,不得損害國家、學校和師生的利益。民辦學校應建立信息披露機制,處理與其 利害關係人的關係。教育部門、人力資源和社會保障部門、財政部門等有關政府部門應加強對非營利性民辦學校與利害關係人簽訂的協議的監管,並對關聯交易進行年度審查;(4)任何社會組織和個人 不得控制義務教育民辦學校或非營利性民辦學校以合併或“結構性合同”的方式實施學前教育。

 

由於《2021年實施細則》剛剛出台,網絡民辦學校申請民辦學校辦學許可證的相關具體細則尚未出台 ,目前還無法確定像我們這樣從事網絡非學歷教育的企業是否屬於《2021年實施細則》的範圍。我們尚未收到主管當局要求申請私立學校許可證的任何通知。如有需要,我們將申請相關許可並加強網絡安全管理,這可能會導致額外的 合規成本。然而,我們不能保證您能夠及時獲得私立學校許可證。我們還可能受到限制,無法進一步擴展業務,包括我們可以考慮進行收購的潛在目標的限制。如果發生這種情況,我們的業務、財務狀況和前景將受到實質性的不利影響。

 

我們運營通過互聯網向學生提供在線教育課程的在線平臺 ,我們的中國子公司和VIE都已在北京AIC註冊為商業企業。因此,我們認為《私立教育法》及其實施細則的規定,包括但不限於獲得私立學校經營許可證的要求,不適用於我們。然而,由於這些法律和法規是新的,目前還不清楚這些法律和法規將如何解釋和實施,我們不能向您保證 中國政府主管部門最終不會採取與我們的意見相反的觀點。此外,由於對“私立學校”的定義沒有進一步的官方或公開解釋,因此我們目前在中國開展的業務是否會被相關中國政府當局視為中國相關法律法規所界定的“私立學校” 存在不確定性。如果我們在中國開展的業務被視為經營私立學校,我們可能需要將我們的中國實體註冊為私立學校,並將與教育或培訓相關的項目納入其批准的業務範圍 。北京數信股份有限公司是一家在北京AIC註冊的有限責任公司,目前註冊的業務範圍僅包括“教育諮詢”和“計算機技術培訓”,不包括“培訓” 或任何其他與教育或培訓相關的項目。然而,我們不能向您保證,我們今後不會受到任何處罰。 如果中國有關政府部門發現或確定北京數碼信息超出其授權業務範圍,北京數碼信息可能被責令在指定期限內完成業務範圍變更登記,如果未能完成登記,北京數碼信息將被處以人民幣10,000元至人民幣100,000元的一次性罰款,或者如果相關部門認定北京數碼信息在未經批准或許可的情況下運營,北京數碼信息可能被責令停止運營 。

 

我們在互聯網視聽節目的許可要求方面面臨風險和不確定因素。

 

2007年12月20日,國家新聞出版廣電總局、工信部聯合發佈了《互聯網視聽節目服務管理辦法》,自2008年1月31日起施行,自2015年8月8日起修訂施行。其中,《互聯網視聽節目管理辦法》規定,任何單位和個人未經廣電總局或地方局頒發《網絡傳播視聽節目許可證》或向廣電總局或地方局辦理相關登記手續,不得提供網絡視聽節目服務,只有國有及國有控股單位才有資格申請《網絡視聽節目傳播許可證》。在2008年2月廣電總局和工信部聯合舉行的新聞發佈會上,廣電總局和工信部就《互聯網視聽節目管理辦法》有關問題進行了回答,澄清在《互聯網視聽節目管理辦法》發佈前從事網絡視聽節目服務的經營者,只要過去沒有違反有關法律法規,可以重新登記並繼續經營,無論其是否為國有或國有控股單位,但其他提供互聯網視聽節目服務的單位,應當符合《互聯網視聽節目管理辦法》規定的各項要求。2010年4月1日,廣電總局發佈了《互聯網視聽節目服務暫定類別暫行實施辦法》,並於2017年3月10日進行了修改。這些類別明確了互聯網視聽節目服務的範圍。根據類別,互聯網視聽節目服務有四類,又分為十七個子類別。 第三個子類別到第二個類別包括製作和編輯某些專業的視聽節目,其中包括教育內容,並在網上向公眾廣播這些內容。然而,《互聯網視聽節目辦法》的解讀和實施仍存在重大不確定性,特別是“互聯網視聽節目”的範圍。

 

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我們 僅向註冊學生提供錄製的音頻-視頻課程。我們相信,我們的受眾範圍有限,我們傳輸的原始數據的性質使我們有別於一般互聯網視聽節目服務提供商,如在線視頻網站的運營商,而視聽節目條款的規定不適用於我們提供的課程。 然而,我們不能向您保證中國政府主管部門最終不會採取與我們的意見相反的觀點。 此外,作為補充課程材料,我們在我們的網站和移動應用程序上提供某些音頻視頻內容,供所有註冊成員審查 。如果政府部門認定我們的相關活動屬於《視聽節目規定》所規定的互聯網 視聽節目服務的定義,我們可能被要求獲得通過信息網絡傳播視聽節目的許可證。如果發生這種情況,我們可能無法獲得此類許可證,並可能 受到處罰、罰款、法律制裁或暫停使用音頻視頻內容的命令。我們不能向您保證,當局認為我們 採取的措施是足夠的,並且我們未來不會因我們在我們的網站上使用音頻或視頻內容而受到任何處罰或法律制裁。

 

我們 需要獲得各種經營許可證和許可證,並對我們在中國的業務進行登記和備案; 如果不遵守這些要求,可能會對我們的業務和經營業績造成實質性的不利影響。

 

中國的互聯網行業受到中國政府的高度監管。見“規章--有關增值電信業務的規章”。我們需要獲得和維護各種許可證和許可證,並滿足註冊和備案要求,才能經營和經營我們目前開展的業務,我們可能需要獲得額外的 許可證或許可證才能經營,因為對中國現行法律法規的解釋和實施仍在發展中, 還可能頒佈新的法律法規。目前,我們通過我們的中國可變利益實體北京數碼信息, 持有我們網站的互聯網內容提供商許可證,有效期為2016年1月11日至2025年12月23日,並接受年度審查。然而,北京數字信息可能需要獲得額外的許可證或擴大其目前持有的許可證所涵蓋的授權業務範圍。例如,我們在我們的網站或移動應用程序上使用的內容,包括我們從第三方授權的課程材料和視聽內容,可能被視為“互聯網文化產品”,我們對這些內容的使用可能被 視為“互聯網文化活動”,因此我們可能需要獲得互聯網文化經營許可證才能通過我們的在線平臺提供這些內容,因為目前沒有對這些定義的進一步官方或公開解釋 。此外,我們可能需要獲得出版物經營許可證,才能向註冊學生分發課程書籍或 其他課程材料,包括電子版。此外,我們通過我們的在線 平臺提供內容可能被視為“在線發佈”,因此我們可能需要獲得在線發佈 許可證。如果北京數字信息未能獲得或保持任何所需的許可證或批准,其在互聯網行業的持續業務 可能會受到各種處罰,如沒收非法收入、罰款和停止 或限制其經營。我們關聯實體業務運營的任何此類中斷都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

 

中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化 可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響 。

 

目前,我們所有的業務運營都在中國,所有的銷售都在中國。因此,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能在很大程度上受到中國總體的政治、經濟和社會狀況以及中國整體經濟持續增長的影響。

 

中國的經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同,包括政府的參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。雖然中國政府自上世紀70年代末開始實施措施 ,強調利用市場力量進行經濟改革,減少生產性資產的國有所有權,並在企業中建立完善的公司治理,但中國的相當大一部分生產性資產仍由中國政府擁有。此外,中國政府繼續通過實施產業政策在行業發展監管方面發揮重要作用。中國政府還通過分配資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇,對中國的經濟增長進行重大控制。例如,由於中國目前在全國範圍內開展的反腐運動, 公立學校的支出得到了嚴格的監管。為了順應中國政府的支出控制政策,包括我們的客户在內的許多公立大學在2017年暫時減少了自學教育支出。這導致我們2017年的課程需求 減少。如果我們的客户由於中國政府的政策而繼續減少對我們服務的需求,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

 

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儘管中國的經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長,但無論是在地理上還是在經濟的各個部門之間,增長都是不平衡的,而且增長速度一直在放緩。政府的一些措施可能會使中國整體經濟受益,但可能會對我們產生負面影響。例如,我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府對資本投資的控制或税收法規變化的不利影響 。任何旨在提振中國經濟的刺激措施都可能導致更高的通脹,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。例如,某些 運營成本和費用,如員工薪酬和辦公室運營費用,可能會因通脹上升而增加。

 

中國 有關中國居民境外投資外匯登記的規定可能會使我們的中國居民受益所有者或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰,限制我們向這些子公司注資的能力,限制中國子公司增加其註冊資本或向我們分配利潤的能力,或者可能以其他方式對我們產生不利影響。

 

2014年7月4日,國家外匯管理局發佈了《關於境內居民通過特殊目的載體進行投融資和往返投資有關問題的通知》,或稱《國家外匯管理局第37號通知》,取代了國家外匯管理局2005年10月21日發佈的《關於境內居民通過境外特殊目的載體從事融資和入境投資有關問題的外匯管理有關問題的通知》(統稱外匯局第75號通知)。2015年2月13日,外匯局進一步發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理的通知》,即《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理的通知》,於2015年6月1日起施行。外管局第13號通函修訂了第37號通函,要求中國居民或實體在設立或控制境外投資或融資的離岸實體時,須向合資格的銀行而非外管局或其本地分行登記。

 

這些通知要求中國居民就其直接設立或間接控制離岸實體以進行海外投資和融資,以及該中國居民在國內企業或離岸資產或權益中的合法擁有的資產或股權,在外管局第37號通函中稱為“特殊目的工具”,向合格銀行進行登記。該等通函還要求在特殊目的載體發生任何重大變化時,如中國居民出資的增減、股份轉讓或交換、合併、 分立或其他重大事件,對登記進行修訂。如果持有特殊目的載體權益的中國居民未能完成所需的外匯局登記,該特別目的載體的中國子公司可能被禁止向離岸母公司進行利潤分配 以及進行後續的跨境外匯交易活動,該特殊目的載體向其中國子公司注入額外資本的能力可能受到限制。此外,如果未能遵守上述各種安全登記要求,可能會導致根據中國法律逃避外匯管制的責任。

 

直接或間接持有本公司英屬維爾京羣島控股公司股份併為我們所知的中國居民的楊宇和楊星輝已提出外匯登記申請。然而,我們可能不會始終完全知曉或被告知需要進行此類登記的所有股東或實益所有人的身份,我們也可能無法始終迫使他們遵守所有相關的外匯法規。因此,我們不能向您保證我們的所有股東或實益所有人都是中國居民,在任何時候都會遵守,或在未來進行或獲得所有相關外匯法規所要求的任何適用的登記或批准。這些個人未能或不能遵守本條例規定的註冊程序,可能會使我們面臨罰款或法律制裁,限制我們的跨境投資活動,或限制我們的中國子公司向我們的公司分配股息或獲得以外匯為主的貸款,或阻止我們進行分配或支付股息。因此,我們的業務運營和向您分發 產品的能力可能會受到重大不利影響。

 

此外,由於這些外匯法規仍然是相對較新的,它們的解釋和實施一直在不斷演變, 目前還不清楚這些法規以及未來有關離岸或跨境交易的任何法規將如何解讀, 相關政府部門將如何修訂和實施。我們無法預測這些法規將如何影響我們的業務運營或未來戰略。此外,如果我們決定收購一家中國境內公司,我們不能向您保證,我們或該公司的所有者(視情況而定)將能夠獲得必要的批准或完成 外匯法規要求的必要備案和註冊。這可能會限制我們實施收購戰略的能力,並可能對我們的業務和前景產生不利影響。

 

40

 

 

對貨幣兑換或出境資本流動的限制可能會限制我們有效利用中國收入的能力。

 

我們所有的收入都是以人民幣計價的。 目前人民幣在“經常項目”下是可兑換的,包括股息、貿易和與服務相關的外匯交易,但需要獲得有關政府部門或指定銀行的批准或登記。“資本項目”包括外國直接投資和貸款,例如我們可以從在岸子公司獲得的貸款。 目前,我們的中國子公司是外商投資企業,可以購買外幣來結算“經常項目”,包括向我們支付股息,未經國家外匯管理局(“外匯局”)批准 遵守某些程序要求。但是,中國政府有關部門可能會限制或取消我們未來購買外幣進行經常賬户交易的能力。

 

自2016年以來,中國政府當局 對對外資本流動實施了更嚴格的限制,包括加強對某些行業的“非理性”海外投資以及四種“非正常”離岸投資的審查,這四種投資是:

 

投資 僅成立幾個月未實質性經營的企業;

 

投資金額遠超過在岸母公司註冊資本,且未得到其財務報表所列經營業績支持的投資;

 

對與在岸母公司主營業務無關的目標的投資;以及

 

涉嫌非法轉移資產或者非法經營地下錢莊的人民幣資金來源異常的投資。

 

2017年1月26日,外匯局發佈了《關於進一步完善外匯管理改革優化真實性和合規性審核的通知》, 加強了跨境交易和跨境資本流動的真實性和合規性審核。此外,《對外投資敏感行業目錄(2018)》列出了某些敏感行業,這些行業在將投資資金匯出境外之前必須接受國家發改委的預先審批要求 ,這使得我們的海外投資活動受到更高的審批要求和限制。由於我們在中國的收入有很大一部分是以人民幣計價的,目前和未來對貨幣兑換或對外資本流動的任何限制都可能限制我們利用以人民幣產生的收入為我們在中國境外的業務活動提供資金、進行投資、償還我們在中國之外可能產生的任何債務或以外幣向包括我們普通股持有人在內的股東支付股息的能力。

 

41

 

 

中國 對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管,以及政府對貨幣兑換的控制 可能會延遲或阻止我們利用首次公開募股所得資金向我們的中國子公司和中國合併VIE發放貸款,或向我們的中國子公司作出額外的 出資,這可能會對我們的流動資金以及我們為我們的業務提供資金和擴展的能力造成重大不利影響 。

 

我們 是一家離岸控股公司,通過我們的中國子公司北京遠程教育在中國開展業務。我們可以向我們的中國子公司和中國合併的VIE提供貸款,但須得到政府當局的批准和額度限制, 我們也可以向我們的中國子公司提供額外的出資。

 

對我們中國子公司的任何貸款,根據中國法律被視為外商投資企業,均受中國法規和外匯貸款登記的約束。例如,我們借給我們的中國子公司北京遠程教育為其活動提供資金的貸款不能 超過法定限額,並且必須向當地的外匯局登記。外商投資企業外債總額的法定限額為經商務部或者地方批准的總投資額與該外商投資企業註冊資本的差額或者該外商投資企業淨值的兩倍。 我們也可以決定以出資的方式為我們的中國子公司提供資金。

 

2008年8月29日,外匯局發佈了《關於改進外商投資企業外幣資本支付結算管理有關操作問題的通知》,或外匯局第142號通知,通過限制兑換後的人民幣的使用方式,規範外商投資企業將外幣註冊資本兑換為人民幣。外匯局第142號通知規定,外商投資企業外幣註冊資本折算成的人民幣資本,只能 用於政府主管部門批准的經營範圍內的用途,除法律另有規定外,不得用於境內股權投資。此外,外匯局還加強了對外商投資企業外幣註冊資本折算人民幣資金流動和使用的監管。未經外匯局批准,不得改變人民幣資本金的用途,未使用人民幣貸款收益的,不得使用該人民幣資本金償還人民幣貸款。 違反外管局第142號通知的行為可能導致嚴重的罰款或其他處罰。2014年7月4日,外匯局發佈《外匯局關於外商投資企業外匯資金折算管理辦法試點有關問題的通知》或《外匯局第36號通知》,在16個試點地區啟動外商投資企業外幣註冊資本折算管理改革試點。根據外匯局第36號通知,外匯局第142號通知的部分限制不適用於試點地區普通外商投資企業的外匯資本結算,允許該外商投資企業使用其外幣註冊資本折算的人民幣在該外商投資企業的授權業務範圍內和按照其授權的業務範圍在中國境內進行股權投資,但須遵守36號外匯局通知規定的一定登記結算程序。由於本通知相對較新,其解釋和應用以及未來任何其他外匯相關規則仍存在不確定性。2015年3月30日,外匯局發佈了《關於改革外商投資企業外匯資金結算管理辦法的通知》或《外匯局第19號通知》,將改革推向全國。《外管局第19號通函》於2015年6月1日起施行,取代了《外管局第142號通函》和《36號外管局通函》。然而,外管局第十九號通知繼續禁止外商投資企業將其外匯資金折算為人民幣資金用於超出其授權業務範圍的支出、提供委託貸款或償還非金融企業之間的貸款等。違反這些通告可能導致嚴重的罰款或 其他處罰。該等通函可能會大大限制我們使用首次公開招股所得款項淨額折算的人民幣為我們的中國子公司在中國設立新實體、通過我們的中國子公司投資或收購任何其他中國公司或在中國設立新的綜合VIE的能力。

 

鑑於中國法規對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資施加的各種要求,我們不能向您保證,我們將能夠完成必要的政府登記或及時獲得必要的政府批准,如果我們未來向我們的中國子公司或中國合併VIE提供貸款或我們未來向我們的中國子公司的出資額 。如果我們未能完成此類註冊或未能獲得此類批准,我們使用IPO所得資金以及資本化或以其他方式為我們的中國業務提供資金的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴張的能力產生重大不利影響。

 

42

 

 

根據《中國企業所得税法》,我們可能被歸類為中國企業所得税。 這種分類可能會對我們和我們的非中國股東造成不利的税收後果,並對我們的經營業績和您的投資價值產生重大不利的 影響。

 

根據2008年1月生效並於2017年2月修訂的《中華人民共和國企業所得税法》或《企業所得税法》,就中國企業所得税而言,在中國境外設立的企業 在中國境內設立的“事實上的管理機構”被視為“居民企業”,其全球收入一般按統一的25%的企業所得税税率徵收。根據《企業所得税法實施細則》,“事實上的管理機構”被定義為對生產經營、人事和人力資源進行物質和全面管理和控制的機構。企業的財務和財產。 此外,國家税務總局於2009年4月發佈了一份名為《國家税務總局82號通知》的通知,規定 由中國企業或中國企業集團控制的某些境外註冊企業將被歸類為中國居民企業 下列情況:負責日常生產、經營和管理的高級管理人員和部門;財務和人事決策機構;關鍵財產、會計賬簿、公司印章、董事會和股東會議紀要;有投票權的高級管理人員或董事的一半或以上。繼《SAT第82號通告》之後,SAT於2011年9月發佈了一份名為《SAT公報45》的公告,為《SAT第82號通告》的實施提供了更多指導,並明確了此類“中國控制的境外註冊居民企業”的報告和備案義務。SAT公告45提供了確定居民身份的程序和行政細節,以及確定後事項的行政管理。儘管SAT通告82和SAT公告45只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業,而不適用於由中國個人或外國個人控制的離岸企業,但SAT通告82和SAT公告45中規定的確定標準可能反映了SAT關於如何應用“事實管理機構”測試來確定離岸企業的税務居民地位的一般立場,無論這些企業是由中國企業、中國企業集團還是由中國或外國個人控制的。

 

我們 不相信本公司符合上述所有條件,因此我們不相信本公司是一家中國居民企業。 雖然我們的管理團隊的大部分成員以及我們的離岸控股公司的管理團隊位於中國。然而,若中國税務機關就中國企業所得税而言認定本公司為中國居民企業,則可能會產生若干不利的中國税務後果。首先,我們將對全球收入統一徵收25%的企業所得税,這可能會大幅減少我們的淨收入。此外,我們還將承擔中國企業所得税的納税申報義務。

 

最後,我們應支付給我們投資者的股息和出售我們股票的收益可能需要繳納中國預扣税,如果這些收益被視為來自中國,則非中國企業按10%的税率徵收,非中國個人按20%的税率徵收(在每種情況下,均受任何適用税收條約的規定限制)。目前尚不清楚,如果我們被視為居住在中國的企業,我們公司的非中國股東是否能夠 申請其税務居住國與中國之間的任何税收協定的好處。任何這類税收都可能減少你在普通股上的投資回報。

 

加強對中國税務機關收購交易的審查可能會對我們未來可能進行的潛在收購產生負面影響 。

 

根據國家税務總局2009年12月10日發佈的《關於加強非中國居民企業股權轉讓企業所得税管理的通知》或國家税務總局關於《關於加強非中國居民企業股權轉讓企業所得税管理的通知》,外國投資者通過處置境外控股公司的股權,或以“間接轉讓”的方式,間接轉讓居民企業的股權,且該境外控股公司位於(一)實際税率低於12.5%或(二)不對其居民的外國所得徵税的税收管轄區。外國投資者應當向主管税務機關申報間接轉讓。中國税務機關將 審查間接轉讓的真實性質,如果税務機關認為外國投資者為逃避中國税收而採取了“濫用的 安排”,它可能會無視海外控股公司的存在,並重新界定間接轉讓的性質,因此,此類間接轉讓的收益可能被徵收高達 10%的中國預扣税。

 

43

 

 

2015年2月3日,國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業間接財產轉讓徵收企業所得税若干問題的公告》,取代了698號通知中與間接轉讓有關的現有規定,但698號通知的其他規定仍然有效。根據《國家税務總局公告》第7條,如果非居民企業在沒有任何正當商業目的且旨在逃避繳納企業所得税的情況下間接轉讓中國居民企業的股權等財產,則該等間接轉讓必須重新歸類為直接轉讓中國居民企業的股權。為評估間接轉讓中華人民共和國應税財產是否具有合理的商業目的,必須綜合考慮與間接轉讓相關的所有安排,並根據實際情況綜合分析SAT 公告7中提出的因素。國家税務總局公告第7號還規定,非中國居民企業以低於公允市值的價格將其在居民企業的股權轉讓給關聯方的,主管税務機關有權對該交易的應納税所得額進行合理調整。

 

2017年10月17日,國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業所得税代扣代繳有關問題的公告》,廢止了《通知》全文及《税務總局公告7》關於扣繳義務人向主管税務機關申報繳納非居民企業所得税有關規定的規定。根據《國家税務總局公告37》,《企業所得税法》第十九條第二項規定的財產轉讓所得,包括轉讓股權投資資產所得。從股權轉讓所得中減去股權淨值的餘額為股權轉讓所得應納税所得額。扣繳義務人與非居民企業簽訂經營合同,涉及企業所得税法第三條第三款規定的所得的,非居民企業的除税所得按含税所得處理,按照該收入計提税款,合同約定由扣繳義務人承擔應納税款的。

 

《SAT公告7》和《SAT公告37》的應用一直非常有限,因為這些規定是新發布的,分別於2015年2月和2017年12月生效。於SAT 698號通函生效期間,一些持有 公司的中介機構實際被中國税務機關審查,因此非中國居民投資者被視為轉讓了中國子公司,並據此評估了中國公司税。我們或我們的非中國居民投資者 可能面臨根據SAT Bulleting7和SAT Bullet37徵税的風險,並可能被要求花費寶貴的資源來遵守SAT Bulleting7和SAT Bullet37的規定,或確定我們或我們的非中國居民投資者不應根據SAT Bulleting7和SAT Bullet37徵税,這可能會對我們的財務狀況和經營業績或此類非中國居民投資者在我們的投資產生不利影響。

 

我們的中國子公司在向我們支付股息或支付其他款項方面受到限制,這可能會限制我們滿足 我們的流動性要求的能力。

 

我們是在英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司。我們可能需要我們中國子公司的股息和其他股權分配來滿足我們的流動資金需求。 中國現行法規允許我們的中國子公司只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如果有的話)中向我們支付股息。此外,我們的中國子公司必須每年至少從其各自累計利潤中撥出10%(如果有)作為某些儲備基金,直至撥備總額達到其 各自注冊資本的50%。我們的中國子公司也可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分分配給員工福利和獎金基金。這些儲備不能作為現金股息分配。由於這些 法律法規,我們在中國註冊的子公司將各自淨資產的一部分作為股息轉移給股東的能力受到限制。受限制的金額包括我們中國子公司的實收資本和法定準備金,截至2022年、2021年和2020年3月31日分別為862,323美元、529,404美元和437,008美元。然而, 不能保證中國政府不會幹預或限制我們在組織內或向外國投資者轉移或分配現金的能力,這可能導致無法或禁止在中國之外進行轉移或分配,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

 

此外,如果我們的中國子公司未來為自己產生債務,管理債務的工具可能會限制他們向我們支付股息或其他付款的能力 。此外,中國税務機關可能要求我們根據我們目前已有的合同 安排調整我們的應納税所得額,以對我們的中國子公司向我們支付股息和其他分配的能力產生重大和不利影響。我們子公司向我們分配股息的能力或VIE向我們付款的能力受到任何限制,都可能限制我們滿足流動性要求的能力。

 

此外,《企業所得税法》及其實施細則規定,中國公司支付給非中國居民企業的股息,除根據中華人民共和國中央政府與非中國居民企業註冊成立的其他國家或地區政府之間的條約或安排另有豁免或減免外,適用最高10%的預提税率。

 

44

 

 

政府 控制貨幣兑換可能會影響您的投資價值。

 

中國政府對人民幣兑換外幣實施管制,在某些情況下,還對中國匯出貨幣實施管制。我們幾乎所有的收入都是以人民幣計價。在我們目前的公司結構下,我們在英屬維爾京羣島的公司可能依賴我們中國子公司的股息支付來滿足我們可能有的任何現金和融資需求。根據中國現行外匯法規,利潤分配、貿易和服務相關外匯交易等經常項目的支付可以外幣支付,無需外匯局事先批准,並遵守某些程序要求。 因此,我們在中國的中國子公司可以在沒有外匯局事先批准的情況下以外幣向我們支付股息,但條件是 此類股息在中國境外的匯款必須符合中國外匯 法規規定的某些程序,例如我們的股東或我們公司股東的最終股東(他們是中國居民)進行海外投資登記。但將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出的,需要獲得有關政府部門的批准或登記。 中國政府也可以酌情限制未來經常賬户交易使用外幣。如果外匯管理系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求,我們可能無法以外幣支付股息給我們的股東,包括我們普通股的持有者。

 

併購規則和中國其他一些法規為外國投資者收購中國公司建立了複雜的程序,這可能會使我們更難通過收購中國實現增長。

 

前述風險因素中討論的併購規則以及最近通過的有關合並和收購的法規和規則建立了 額外的程序和要求,可能會使外國投資者的併購活動更加耗時和 複雜。例如,併購規則要求,如果(I)涉及任何重要行業,(Ii)此類交易涉及對國家經濟安全具有或可能產生影響的 因素,或(Iii)此類交易將導致持有著名商標或中華人民共和國老字號的國內企業的控制權 發生變更,則外國 投資者控制中國境內企業的任何變更交易應事先通知商務部。允許一個市場主體控制另一個市場主體或對另一個市場主體產生決定性影響的合併、收購或合同安排 還必須在觸發國務院2008年8月發佈的《經營者集中事先通知門檻規定》或《事先通知規則》規定的門檻時,提前通知商務部。此外,交通部發布的2011年9月生效的安全審查規則 規定,外國投資者進行的引發“國防和安全”擔憂的併購,以及外國投資者可能通過併購獲得對國內 企業的事實上的控制權的併購,都受到商務部的嚴格審查,這些規則禁止任何試圖繞過安全審查的活動,包括通過委託代理或合同控制安排安排交易。 未來,我們可以通過收購互補業務來擴大業務。遵守上述 法規和其他相關規則的要求來完成此類交易可能非常耗時,任何所需的審批流程,包括獲得交通部或其當地同行的批准,都可能會延誤或抑制我們完成此類交易的能力。目前尚不清楚 我們的業務是否會被認為是屬於一個會引起“國防和安全”或“國家安全”擔憂的行業。然而,交通部或其他政府機構未來可能會發布解釋,確定我們的業務 所在行業受到安全審查,在這種情況下,我們未來在中國的收購,包括通過與目標實體簽訂合同控制安排進行的收購,可能會受到嚴格審查或禁止。我們通過未來收購擴大業務或保持或擴大市場份額的能力將受到實質性和不利的影響。

 

45

 

 

如果PCAOB無法檢查我們的審計師,我們的普通股 可能會根據《持有外國公司問責法》被摘牌。 我們的普通股退市或面臨退市威脅,可能會對您的投資價值產生重大不利影響。此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加速外國公司問責法案》,該法案如果獲得通過,將修改《外國公司責任法案》,並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,前提是其審計師沒有連續兩年而不是三年接受美國上市公司會計準則委員會的檢查。

 

《持有外國公司責任法案》或《HFCA法案》於2020年12月18日頒佈。《反海外腐敗法》規定,如果美國證券交易委員會認定一家公司 提交了由註冊會計師事務所出具的審計報告,而該公司自2021年起連續三年未接受美國上市公司會計準則委員會的檢查,則美國證券交易委員會應禁止此類普通股在美國全國證券交易所或場外交易市場進行交易。

 

2021年3月24日,美國證券交易委員會通過了與實施《反洗錢法》某些披露和文件要求有關的暫行最終規則。 如果美國證券交易委員會根據美國證券交易委員會隨後建立的 程序將公司識別為有一年未進行檢查,將被要求遵守這些規則。美國證券交易委員會正在評估如何實施《高頻交易法案》的其他要求,包括上述禁止上市和交易的要求。此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加快外國公司問責法案》,如果該法案獲得通過,將修改高頻交易法案,並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,前提是發行人的審計師連續兩年而不是三年沒有接受美國上市公司會計準則委員會的檢查。2021年9月22日,PCAOB通過了實施HFCA法案的最終規則,該規則為PCAOB提供了一個框架,以便 根據HFCA法案的設想,確定PCAOB是否因為位於外國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的會計師事務所 。 2021年12月2日,美國證券交易委員會發布修正案,以最終確定實施HFCA 法案中提交和披露要求的規則。這些規則適用於美國證券交易委員會認定為已提交年度報告並提交了由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告,並且PCAOB因外國司法管轄區當局的立場而無法進行全面檢查或調查的註冊人。2021年12月16日,PCAOB發佈了一份認定報告,發現PCAOB無法檢查或調查總部設在(I)中國和(Ii) 香港的完全註冊的會計師事務所。我們的審計師YCM CPA Inc.的總部不在中國或香港,在本報告中也沒有被確認為PCAOB決定的確定對象。

 

此外,多家股權研究機構最近在審查了中國公司的公司治理、關聯方交易、銷售做法和財務報表後,發佈了關於這些公司的報告,這些報告導致了專門調查 並在美國國家交易所停牌。對我們的任何類似審查,無論其缺乏價值,都可能導致我們普通股的市場 價格下跌,轉移管理層資源和精力,導致我們產生針對謠言進行辯護的費用,並提高我們為董事和官員保險支付的保費。

 

46

 

 

我們的審計師是出具本招股説明書其他地方包含的審計報告的獨立註冊會計師事務所,作為在美國上市的公司的審計師和在PCAOB註冊的公司,我們的審計師受美國法律的約束,根據這些法律,PCAOB將根據法律進行定期檢查,以評估其是否符合適用的專業標準。我們的審計師在PCAOB的註冊已於2021年2月生效,目前正在接受PCAOB的檢查。PCAOB目前有權檢查我們審計師的工作底稿。然而,最近的事態發展將給我們的服務增加不確定性,我們不能向您保證 監管機構是否會在考慮我們審計師的審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的充分性、資源的充分性、地理範圍或與財務報表審計相關的 經驗後,對我們應用更多和更嚴格的標準。

 

如果我們的審計師不接受PCAOB檢查,美國證券交易委員會可能會提出 其他規則或指導意見,這些規則或指導可能會影響我們。例如,2020年8月6日,總裁的金融市場工作組發佈了關於保護美國投資者免受中國公司給當時的美國總裁造成的重大風險的報告。本報告建議美國證券交易委員會實施五項建議 ,以解決沒有為PCAOB提供足夠渠道來履行其法定任務的司法管轄區的公司。這些建議中的一些概念隨着《HFCA法》的頒佈而得到落實。然而,其中一些建議比《HFCA法案》更嚴格。例如,如果一家公司的審計師不接受PCAOB檢查,該報告建議 公司退市前的過渡期應於2022年1月1日結束。

 

美國證券交易委員會宣佈 美國證券交易委員會工作人員正在為《高頻交易法案》的實施規則編寫一份合併提案,並針對工務組報告中的建議。尚不清楚美國證券交易委員會將於何時完成規則制定,這些規則將於何時生效 ,以及PWG的建議將被採納(如果有的話)。除了《HFCA法案》的要求之外,這一可能的規定的影響是不確定的。雖然我們瞭解到中國證監會、美國證券交易委員會和上市公司會計準則委員會已經就檢查中國上市公司註冊會計師事務所一事進行了對話,但不能保證我們將能夠遵守 美國監管機構提出的要求。這種不確定性可能會導致我們普通股的市場價格受到實質性的不利影響,我們的證券可能會被摘牌,並被禁止在國家證券交易所交易,時間可能早於《HFCA法案》所要求的時間。如果屆時我們的證券無法在另一家證券交易所上市,退市將大大削弱您在您希望時出售或購買我們普通股的能力,而與潛在退市相關的風險和不確定性將對我們普通股的價格產生負面影響。

 

此外,美國和中國的新法律和 法規或法律法規的變化可能會影響我們普通股的上市能力, 這可能會對我們普通股的市場和市場價格造成實質性影響。

 

47

 

 

與我們普通股相關的風險

 

我們普通股的交易價格可能會波動,這可能會給投資者造成重大損失。

 

我們普通股的交易價格可能會波動,並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是因為廣泛的市場和行業因素,比如其他業務主要位於中國的公司在美國上市的市場表現和市場價格波動。近幾個月來,一些在中國有業務的美國上市公司被廣泛傳播的涉嫌會計舞弊的負面宣傳和糟糕的公司治理 被認為對投資者對與中國有關的公司的看法和情緒產生了負面影響,這對一些公司在美國上市的證券的交易價格產生了顯著的負面影響。一旦我們成為 上市公司,任何類似的負面宣傳或情緒都可能影響我們普通股的表現。多家中國公司已經或正在將其證券在美國證券市場上市。其中一些公司的證券經歷了大幅波動,包括與其首次公開募股相關的價格下跌。這些中國公司證券發行後的交易表現可能會影響投資者對在美國上市的中國公司的總體態度,從而可能影響我們普通股的交易表現,而無論我們的實際經營業績如何。

 

由於我們是根據英屬維爾京羣島的法律註冊成立的,我們可能需要遵守更多的報告要求。

 

隨着全球監管和税收環境的演變,我們可能會受到新的或不同的法律和監管要求的約束(例如,2019年1月1日,英屬維爾京羣島2018年經濟實體(公司和有限合夥)法案生效 ,預計將在適當的時候制定相關法規和指導意見)。很難預測這些法律或法規的採納或現有法律或法規解釋的變化會對我們的業務產生什麼影響,但遵守各種額外義務可能會產生大量額外成本,這些成本可能由我們承擔,或以其他方式影響我們的管理和 運營。

 

除了市場和行業因素外,我們普通股的價格和交易量可能會因我們自身運營的特定因素而高度波動,包括以下因素:

 

  我們可能選擇向公眾提供的財務預測,這些預測的任何變化或我們因任何原因未能滿足這些預測 ;

 

  淨收入、淨虧損/收益和現金流的變化 ;

 

  其他教育公司的經濟業績或市場估值變化 ;

 

  宣佈我們或我們的競爭對手的新投資、收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾;

 

  宣佈我們或我們的競爭對手的新服務和擴展;

 

  有害的 關於我們、我們的競爭對手或我們行業的負面宣傳;

 

  證券分析師對財務估計的變更;

 

  人員增加或離職;

 

  解除對我們已發行的股權證券或出售額外股權證券的鎖定或其他轉讓限制;

 

  潛在的訴訟或監管調查;

 

  我們普通股在公開市場上的大量銷售或預期銷售;

 

48

 

 

  我們產品和證券的市場價格波動;以及

 

  中國和美國的一般經濟、監管或政治條件。

 

這些因素中的任何一個都可能導致我們普通股的交易量和價格發生重大而突然的變化。此外,整個股市,特別是在中國有業務的公司的市場價格經歷了波動 ,這種波動往往與此類公司的經營業績無關。一些已在美國上市的中國公司的證券自首次公開募股以來經歷了大幅波動,在某些情況下,包括其證券的交易價格大幅下跌。這些中國公司的證券發行後的交易表現可能會影響投資者對在美國上市的中國公司的態度,從而可能 影響我們普通股的交易表現,而無論我們的實際經營業績如何。此外,任何負面消息 或對其他中國公司不適當的公司治理做法或欺詐性會計、公司結構或其他事項的看法也可能對包括我們在內的一般中國公司的投資者態度產生負面影響,無論我們是否進行了任何不適當的活動。此外,全球金融危機和隨之而來的許多國家的經濟衰退已經並可能繼續加劇全球股票市場的劇烈波動。這些廣闊的市場 和行業波動可能會對運營業績產生不利影響。我們股價的波動或缺乏積極表現也可能對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響,根據我們的股票激勵計劃,其中一些員工已獲得限制性股票 。

 

如果納斯達克將我們的證券從其交易所退市,並且我們無法在另一家全國性證券交易所上市,我們可能面臨重大的 不良後果,包括:

 

  我們證券的市場報價有限;

 

  降低了我們證券的流動性;

 

  確定我們的股票是“細價股”,這將要求交易我們股票的經紀商遵守更嚴格的規則,並可能導致我們普通股在二級交易市場的交易活動減少;

 

  我們公司的新聞和分析師報道數量有限;以及

 

  A 未來發行額外證券或獲得額外融資的能力下降。

 

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們對我們的普通股提出相反的建議 ,我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。

 

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師或評級機構發佈的關於我們、我們的業務和中國整體在線教育市場的研究報告和評級的影響。我們對這些分析師或機構沒有任何控制權。如果一個或多個跟蹤我們的分析師或機構下調了我們的普通股評級,或發表了對我們不利的研究報告,我們普通股的市場價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止跟蹤我們或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場失去可見性,進而可能導致我們普通股的市場價格或交易量 下降。

 

49

 

 

我們大量普通股的出售或可供出售可能對其市場價格產生不利影響。

 

在公開市場上大量出售我們的普通股,或認為這些出售可能會發生,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能嚴重削弱我們未來通過股權發行籌集資金的能力。 在首次公開募股中出售的普通股可以自由交易,不受證券法的限制或根據證券法進一步登記, 我們現有股東持有的股票未來也可以在公開市場出售,但受證券法規則第144條和規則第701條以及適用的鎖定協議的限制。我們無法預測我們的主要股東或任何其他股東持有的證券的市場銷售 或這些證券是否可用於未來銷售將對我們普通股的市場價格產生什麼影響(如果有的話)。

 

籌集額外資本可能會稀釋我們的現有股東,限制我們的運營,或者要求我們放棄對我們 技術的權利。

 

我們 可以通過公共和私募股權發行、債務融資、合作和許可安排相結合的方式尋求額外資本 安排。在我們通過出售股權或債務證券籌集額外資本的情況下,您的所有權權益將被稀釋,條款可能包括清算或其他對您作為股東的權利產生不利影響的優惠。債務的產生將導致固定支付義務的增加,並可能涉及限制性契約,例如對我們產生額外債務的能力的限制,對我們獲取或許可知識產權的能力的限制,以及可能對我們開展業務的能力產生不利影響的其他運營限制 。如果我們通過戰略合作伙伴關係和聯盟以及與第三方的許可安排來籌集更多資金,我們可能不得不放棄對我們的技術的寶貴權利,或者以對我們不利的條款授予許可。

 

不能保證我們在任何課税年度不會成為美國聯邦所得税的被動型外國投資公司或PFIC ,這可能會使我們普通股的美國投資者承擔重大的不利美國收入 税收後果。

 

在任何應納税的 年度,如果(I)非美國公司總收入的75%或以上由某些類型的“被動”收入構成,或(Ii)該年度資產價值的50%或以上(根據季度平均值確定)可歸因於產生 或用於產生被動收入的資產(“資產測試”),則在任何應納税的 年度,非美國公司(如我公司)將被歸類為PFIC。儘管這方面的法律不明確,但出於美國聯邦所得税的目的,我們將我們的合併VIE視為由我們所有,因為我們對合並的VIE行使有效控制,並有權享受其幾乎所有的經濟利益。因此,我們將他們的運營結果合併到我們的 合併的美國公認會計準則財務報表中。假設我們是美國聯邦所得税合併VIE的所有者 ,並基於我們當前和預期的收入和資產(考慮商譽、其他未登記無形資產和首次公開募股的收益)和我們普通股的價值,我們目前預計不會在本納税年度或可預見的未來成為PFIC。

 

雖然我們預計在當前或可預見的納税年度內不會成為或成為PFIC,但我們是否會成為或成為PFIC的決定將在一定程度上取決於我們的商譽和其他未登記無形資產的價值。此外,我們將成為或成為PFIC的決定將在一定程度上取決於我們的收入和資產構成。我們的普通股市場價格的波動可能會導致我們在本納税年度或隨後的納税年度成為PFIC。我們的收入和資產的構成也可能受到我們如何以及以多快的速度使用流動資產和IPO籌集的現金的影響。此外,由於相關規則的應用存在不確定性 ,美國國税局可能會質疑我們將某些收入和資產歸類為非被動收入和資產,或質疑我們對有形和無形資產的估值。

 

50

 

 

由於確定PFIC地位是每年一次的事實密集型調查,取決於我們的資產構成和 收入,因此不能保證我們不會或不會被歸類為PFIC。如果我們在任何課税年度被歸類或被歸類為PFIC,美國持有者(定義見《税務-美國聯邦所得税》)可能會因出售或以其他方式處置我們的普通股而確認的收益以及因收到普通股分配而產生的 大幅增加的美國聯邦所得税,其程度根據美國聯邦所得税規則被視為“超額分配” 。此外,如果我們在任何一年被歸類為美國持有人持有我們的普通股 的年度,我們通常將在該美國持有人持有我們的普通股 的所有後續年度繼續被視為PFIC。如果我們被歸類為PFIC或成為PFIC,請您就收購、持有和處置普通股的美國聯邦所得税後果諮詢您的税務顧問。有關詳細信息,請參閲“税收-美國聯邦所得税”。

 

您 在保護您的利益方面可能會遇到困難,您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制,因為我們是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的。

 

我們 是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的股份有限公司。我們的公司事務受我們的組織章程大綱和章程、英屬維爾京羣島商業公司法(“法案”)和英屬維爾京羣島普通法的管轄。根據英屬維爾京羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受該法案和英屬維爾京羣島普通法的管轄。英屬維爾京羣島的普通法部分源於英屬維爾京羣島相對有限的司法判例,以及英格蘭的普通法,其法院的裁決對英屬維爾京羣島的法院具有説服力,但不具有約束力。我們股東的權利和我們董事在英國維京羣島法律下的受託責任在該法案中成文,但沒有像美國一些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確規定。特別是,英屬維爾京羣島的證券法體系不如美國發達。與英屬維爾京羣島相比,美國的一些州,如特拉華州,擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外,英屬維爾京羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

 

英屬維爾京羣島法院也不太可能:

 

  根據美國證券法的某些民事責任條款,承認或執行美國法院對美國的判決;以及

 

  在英屬維爾京羣島提起的原始訴訟中,根據美國證券法的某些民事責任條款 對我們施加責任,這些條款具有懲罰性。

 

英屬維爾京羣島不承認在美國獲得的判決,儘管英屬維爾京羣島的法院在某些情況下會承認和執行有管轄權的外國法院的非刑事判決,而不會對案情進行重審。

 

由於上述原因,與作為在美國註冊成立的公司的公眾股東相比,公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動 時可能更難保護自己的利益。

 

我們股東獲得的對我們不利的判決 可能無法強制執行。

 

我們 是一家英屬維爾京羣島公司,我們的所有資產都位於美國以外。我們目前的大部分業務 是在中國進行的。此外,我們目前的董事和官員大多是美國以外國家的國民和居民。這些人的幾乎所有資產都位於美國以外。因此,如果您 認為您的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯,您可能很難或不可能在美國對我們或這些個人提起訴訟。即使您成功 提起此類訴訟,英屬維爾京羣島和中國的法律可能會使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。

 

51

 

 

我們 在使用現金(包括IPO淨收益)方面擁有廣泛的自由裁量權,可能無法有效使用它們。

 

我們的管理層在運用我們的現金方面擁有廣泛的自由裁量權,包括IPO的淨收益,並可以將我們的現金用於不會改善我們的運營業績或提升我們普通股價值的 方式。如果我們的管理層未能有效運用這些資金,可能會導致財務損失,對我們的業務產生實質性的不利影響,導致我們的普通股價格下跌。在使用之前,我們可能會以不產生收入或貶值的方式投資我們的現金,包括IPO的淨收益。

 

我們 是證券法意義上的新興成長型公司,可能會利用某些降低的報告要求。

 

根據JOBS法案的定義,我們 是“新興成長型公司”,我們可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種 要求的某些豁免,包括最重要的是,只要我們是新興成長型公司,就不需要 遵守第404節的審計師認證要求。因此,如果我們選擇不遵守此類審計師認證要求,我們的投資者可能無法訪問他們 認為重要的某些信息。

 

就業法案還規定,新興成長型公司不需要遵守任何新的或修訂的財務會計準則 ,直到私營公司以其他方式被要求遵守這種新的或修訂的會計準則的日期。然而,我們已選擇 退出這一條款,因此,當上市公司採用新的或修訂的會計準則時,我們將按照要求遵守這些準則 。根據《就業法案》選擇退出延長過渡期的決定是不可撤銷的。

 

我們 是交易法規則所指的外國私人發行人,因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款 的約束。

 

由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格,因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束,包括:

 

  交易法下的規則要求向美國證券交易委員會提交Form 10-Q的季度報告或Form 8-K的當前報告;

 

  《交易法》中關於根據《交易法》登記的證券的委託書、同意書或授權的徵集的條款 ;

 

  《交易法》第 節要求內部人士提交關於其股權和交易活動的公開報告,以及對在短時間內從交易中獲利的內部人士的責任。

 

  《FD條例》規定的重大非公開信息發行人選擇性披露規則。

 

我們 將被要求在每個財政年度結束後四個月內以Form 20-F格式提交年度報告。此外,我們打算 根據納斯達克的規則和規定,每半年發佈一次我們的結果作為新聞稿。有關財務業績和重大事件的新聞稿 也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而,與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息相比,我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息將不那麼廣泛和不那麼及時。作為一家在納斯達克上市的英屬維爾京羣島公司,我們受納斯達克公司治理 上市標準的約束。然而,納斯達克規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。我們的祖國英屬維爾京羣島的某些公司治理做法可能與納斯達克公司治理上市標準有很大不同 。雖然我們目前不打算將母國豁免用於公司治理事宜,但如果我們在未來選擇這樣做,我們的股東獲得的保護可能會少於適用於美國國內發行人的納斯達克公司治理上市標準。因此,如果您投資美國國內發行商,您可能無法獲得與您相同的保護或信息 。

 

52

 

 

我們 作為一家上市公司將導致成本增加,特別是在我們不再具有“新興成長型公司”的資格之後。

 

我們 是一家上市公司,產生了大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為私人公司沒有發生的。2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》以及後來由美國證券交易委員會和納斯達克實施的規則對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。作為一家上一財年收入不到10.7億美元的公司,根據《就業法案》,我們有資格成為 一家新興成長型公司。新興成長型公司可以利用特定的減少報告 和其他一般適用於上市公司的要求。這些規定包括,在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時,豁免遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節規定的審計師 認證要求,以及允許推遲採用新的或修訂的會計準則,直到該等準則適用於私營公司。然而,我們已選擇“選擇退出”這一條款,因此,當上市公司採用新的或修訂後的會計準則時,我們將根據需要遵守 。根據《就業法案》選擇退出延長的 過渡期的決定是不可撤銷的。

 

我們 預計這些規章制度將增加我們的法律和財務合規成本,並使某些企業活動更加耗時且成本高昂。當我們不再是一家“新興成長型公司”後,我們預計將產生鉅額支出,並投入大量的 管理努力,以確保遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求以及美國證券交易委員會的其他 規則和規定。例如,作為上市公司的結果,我們將需要增加獨立董事的數量,並採取關於內部控制和披露控制程序的政策。我們還預計,作為上市公司運營將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴,我們可能會被要求 接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。此外, 我們將產生與上市公司報告要求相關的額外成本。我們也可能更難找到合格的人加入我們的董事會或擔任高管。我們目前正在評估和監測與這些規章制度有關的事態發展,我們不能以任何程度的確定性預測或估計我們可能產生的額外 成本或此類成本的時間。

 

在過去,上市公司的股東經常在該公司證券的市場價格出現不穩定時期後對該公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟,可能會將大量 管理層的注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來,這可能會損害我們的運營結果 ,並要求我們產生鉅額訴訟抗辯費用。任何此類集體訴訟,無論勝訴與否,都可能損害我們的聲譽,並限制我們未來籌集資金的能力。此外,如果針對我們的索賠成功,我們可能會被要求支付重大損害賠償金,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

53

 

 

第 項4.公司信息

 

4a. 公司的歷史和發展

 

我們於1999年12月通過北京遠程教育公司開始運營,這是一家根據中國法律成立的公司。成立北京遠程教育是為了在北京從事高等教育自學考試在線培訓業務。2012年7月,我們根據英屬維爾京羣島的法律成立了華富教育集團有限公司,作為一家離岸控股公司,前身為“華富貿易有限公司”, 於2016年更名為我們現在的名稱。2016年5月,我們成立了全資擁有的香港子公司華富教育控股有限公司,該子公司已於2021年4月解散。我們通過我們在中國的子公司和關聯實體開展業務, 如下所述。通過下文所述的合同安排,我們將100%控制北京數碼信息。這些合同 安排使我們能夠根據美國公認會計準則 有效控制北京數碼信息並從中獲得100%的經濟利益,但出於會計目的,我們是VIE的主要受益者。此外,我們直接擁有多家中國實體的股權。以下是我們的運營子公司和可變利息實體的名單:

 

  北京華夏大地遠程教育服務有限公司。:我們的全資子公司於1999年根據中國法律成立。北京遠程教育目前的業務包括遠程教育軟件的研發和遠程教育資源信息的開發。

 

  北京華夏大地數字信息技術有限公司..:我們的可變利益實體於2000年9月根據中國法律成立。 北京數碼目前的業務運營包括平臺開發、升級、維護和其他相關服務 。該實體還持有我們網站www.edu-edu.com的互聯網內容提供商許可證。

 

  上海鑫富網絡科技有限公司。:我們的全資子公司於2015年7月根據中國法律成立,從事互聯網技術和計算機技術開發、技術諮詢、服務和轉讓業務。上海新福目前 沒有任何業務運營。

 

  上海夏書網絡科技有限公司。:由於税務原因,我們的全資子公司於2016年4月根據中國法律成立,以訂立與上海平臺有關的協議。

 

  湖南華富海輝學習科技有限公司。:我們的子公司於2015年6月根據中國法律成立。我們擁有該實體75%的股權 權益。其主要業務目的是在湖南提供與在線平臺相關的技術服務, 各種考試準備。

 

  華夏 MOOC(湖北)網絡技術有限公司:2017年3月根據中國法律成立的一家公司,在湖北提供備考服務 。我們目前擁有該實體65%的股權。我們的銷售副總裁總裁侯存濤目前擁有該實體5%的股權。其其餘股權由第三方個人和實體擁有,這些個人和實體與我們或我們的任何高級管理人員和董事沒有關聯。

 

  南京蘇雲教育科技有限公司。:2017年3月根據中國法律成立的一家公司,在江蘇提供考試準備服務 。我們目前擁有該實體70%的股權。其其餘股權由與我們或我們的任何高級管理人員和董事沒有關聯的第三方個人和實體擁有。

 

  貴州 華富千雲網絡科技有限公司。:2017年4月根據中國法律成立的一家公司,在貴州提供考試準備服務 。我們目前擁有該實體51%的股權。其其餘股權由第三方個人和實體擁有,這些個人和實體與我們或我們的任何高級管理人員和董事沒有關聯。

 

   
  福州 華福明教科技有限公司:2018年5月根據中國法律成立的一家公司,在福建提供考試準備服務 。我們目前擁有該實體65%的股權。其其餘股權由與我們或我們的任何高級管理人員和董事沒有關聯的第三方個人擁有。

 

54

 

 

  遼寧華福眾泰學習科技有限公司。:一家根據中國法律於2018年6月成立的公司,在遼寧提供備考服務。我們目前擁有該實體70%的股權。其其餘股權由與我們或我們的任何高管和董事沒有關聯的第三方擁有。該實體已於2022年6月被註銷。
     
  廣西華福全平教育科技有限公司:根據中國法律於2019年8月成立的一家提供在線教育服務的公司。我們目前擁有該實體55%的股權 。其其餘股權由一家第三方公司擁有。廣西華富於2022年3月17日解散。
     
  華福萬潤(廣州)教育科技有限公司:根據中國法律於2019年10月成立的一家提供在線教育服務的公司。我們目前擁有該實體60%的股權 。其其餘股權由兩名個人所有,這兩人與我們或我們的任何高管和董事都沒有關聯。
     
  四川華府更雲教育科技有限公司。:根據中國法律於2019年11月成立的一家提供在線教育服務的公司。神州數碼擁有四川華富60%的股權。2021年12月,數科從個人股東手中獲得另外10%的股權。 過渡後,數科擁有四川華富70%的股權。另外30%的股權由一個 個人股東擁有。

 

由於中國法律對外資擁有及投資增值電訊市場的限制,我們透過中國綜合可變權益實體(“VIE”)北京數碼資訊營運我們的網上平臺。北京數碼信息持有我們在中國運營在線平臺所需的互聯網內容提供商許可證、我們的域名(包括www.edu-edu.com)、我們在中國的註冊商標 以及對本公司在中國的在線運營至關重要的註冊軟件版權。我們依靠北京數碼信息及其股東之間的一系列合同安排在中國運營我們的在線和移動平臺。 這些合同安排使我們能夠:

 

  對北京數字信息進行有效控制;

 

  從我們提供的服務中獲得北京數科的幾乎所有經濟利益;以及

 

  在中國法律允許的範圍內, 擁有購買北京數碼所有股權的獨家選擇權。

 

我們不擁有北京數碼信息的股權 。然而,由於這些合同安排,我們是北京數字信息 的主要受益者,並將其視為我們在美國公認會計準則下的合併VIE。我們依賴我們的中國子公司支付給我們的股息和其他分派,主要是北京遠程教育。北京遠程教育部分依賴我們的可變利益實體北京數字信息支付的服務費。截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,我們合併收入的0.6%和1.7%來自北京數碼 信息。自VIE協議於2017年8月簽署以來,我們的關聯可變權益實體北京數碼信息在截至2022年和2021年3月31日的財政年度內沒有向我們的中國子公司北京遠程教育支付任何費用。我們在過去兩個會計年度沒有從我們的中國子公司收到任何股息,預計未來將繼續保持這一水平。

 

正如《條例--外商投資條例》和《條例--外匯條例》中詳細論述的那樣,中國現行法律法規對中國公司支付股息、外匯和外國投資中國公司作出了限制。因此,我們不能不受限制地獲得我們中國子公司和可變權益實體的收入。見“風險因素-與在中國做生意有關的風險”和“風險因素 -與我們公司結構有關的風險”。

 

以下是我們的子公司北京遠程教育、VIE北京數碼信息和北京數碼股東之間的合同摘要 ;每一份合同目前都是完全有效的。

 

55

 

 

系列合同協議包括以下內容:

 

獨家 商業合作協議

 

根據業務合作協議,北京數碼信息聘請北京遠程教育作為其獨家技術和運營顧問,據此,北京遠程教育同意協助開展北京數碼信息 運營活動所需的業務發展和相關服務。未經北京遠程教育事先書面批准,北京數碼信息不得尋求或接受 其他提供商的類似服務。只要北京數字信息存在,協議就有效。 北京遠程教育可以提前書面通知北京數碼信息,隨時終止本協議。

 

根據上述協議,北京數碼信息的股東不可撤銷地授予北京遠程教育行使其有權享有的所有投票權。此外,北京遠程教育有權在當時生效的中國法律法規允許的範圍內,以象徵性的代價收購北京數字信息的所有股權。最後,北京遠程教育有權獲得向北京數字信息提供的某些服務的服務費。

 

獨家 期權協議

 

根據 獨家期權協議,考慮到總付款人民幣2,000,000,000元,北京數碼信息各股東已授予北京遠程教育或其指定代表(S)不可撤銷及獨家期權,以在中國法律允許的範圍內購買 彼等於北京數碼信息的股權。北京遠程教育或其指定的 代表(S)有權自行決定何時行使該等選擇權的部分或全部。未經北京遠程教育 書面同意,北京數碼信息股東不得以任何方式轉讓、捐贈、質押或以其他方式處置北京數碼信息的任何股權。股權的收購價格將為人民幣2,000,000元或行使購股權時中國法律允許的最低對價(如該最低價格較高)。協議 不能由北京數碼信息或其股東終止。在北京數科各股東的全部股權轉讓給北京遠程教育或其指定人(S)之前,該協議一直有效。

 

股權 權益質押協議

 

根據股權質押協議,各股東將彼等於北京數碼信息的全部股權質押予北京遠程教育作為抵押品,以擔保彼等於股權質押協議、獨家期權協議及授權書項下的責任。如果北京數碼信息的股東違反各自的合同義務,北京遠程教育作為質權人將有權享有某些權利,包括處置質押股權的權利。根據該協議,未經北京遠程教育事先書面同意,北京數碼信息股東不得轉讓、轉讓或以其他方式對其各自在北京數碼信息的股權產生任何新的產權負擔。北京遠程教育持有的股權質押權將在各方履行其在VIE 合同安排下的所有義務後終止。

 

授權書

 

北京數碼每位股東已簽署授權書,授權北京遠程教育 代表其處理與北京數碼有關的一切事宜,並行使其作為北京數碼股東的所有權利,包括但不限於召開股東大會、出席股東大會、在股東大會上投票,以及指定和 任命董事和高級管理人員。除非各股東不再擁有北京數碼的任何股權,否則授權書將繼續有效。

 

如果我們的可變權益實體及其股東未能履行上述合同安排下的義務,我們執行這些VIE協議的能力可能會受到限制,並對我們的可變權益實體北京數碼信息保持有效控制。請參閲“風險因素-與我們的公司結構相關的風險-北京數碼信息或其股東未能履行我們與他們合同安排下的義務,將對我們的業務產生重大和不利的影響。”如果我們不能保持有效的控制,我們將無法繼續鞏固北京數碼 信息的財務業績。請參閲“風險因素-與我們公司結構相關的風險--如果中國政府 發現建立我們互聯網內容提供商(”互聯網內容提供商“)許可證結構的合同安排不符合適用的中國法律法規,我們可能會受到嚴厲處罰或被迫放棄我們在這些業務中的權益 ”和“風險因素-與我們公司結構相關的風險-我們依賴與北京數碼信息及其股東的合同安排 我們的部分業務運營,這在提供運營控制方面可能不如直接所有權 。”

 

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4b. 業務概述

 

我們 是中國在線備考服務和相關技術解決方案的提供商,也是在線培訓課程材料的生產商 ,已經運營了20多年。我們開發了自己的在線教育材料,這些材料通過雲提供,可用於各種目的,如標準備考、專業培訓和互動計劃 ,用於備考以外的教育目的。我們還製作了數以千計的在線課程。我們的服務不僅包括在線教育平臺和在線課程材料的開發,還包括在線教育和備考培訓的全面雲服務 。

 

我們的 服務

 

我們 目前提供在線教育服務和技術研發服務。我們的在線教育服務目前 包括在線教育雲服務和在線培訓服務。

 

在線 教育雲服務(“B2B2C”)

 

我們為大學和培訓機構等機構以及在線課程開發服務公司提供在線教育平臺。我們的老師受到包括大學和學術機構在內的客户的好評和推薦。通過我們的產品開發團隊,我們採訪並招募我們用來記錄教學過程的教師 。作為回報,我們向教師提供固定的補償。我們已經開發了三種不同類型的B2B2C平臺:自學考試平臺、繼續教育平臺、非文憑培訓平臺(允許學生報考大學學分)、職業教育1+X和高職擴招教學與教育管理平臺、華福電子學校系統和無紙化考試平臺。這些平臺既可在線使用,也可通過我們為每個客户設計的移動應用程序 獲得。目前,我們主要專注於為客户提供與自學考試相關的B2B2C服務,自學考試是在中國獲得大學學位所必需的一套標準的國家考試。我們從2009年9月開始提供此類服務。我們還進入了成人教育領域,並於2016年底開始提供繼續教育平臺 。目前,該平臺上提供的課程超過3400門(包括自研課程和第三方教育機構授權的課程) ,約340所大學和教育機構正在使用和測試我們的平臺。我們 於2017年3月開始提供非文憑培訓平臺。我們目前在中國的十個省份提供服務,並相信 我們是這個市場的領先服務商。自2020年以來,我們還通過職業教育1+X及以上 職業擴招教務管理平臺、華福電子學校系統和無紙化考試平臺 提供服務。在截至2022年3月31日的一年中,我們在我們的平臺上為學生提供了大約3,527,000門課程。

 

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下面的流程圖顯示了我們的B2B2C服務:

 

 

  自學考試平臺

 

這個平臺是一個基於雲的教育系統,面向大學、政府考試官員以及希望通過自學高等教育考試獲得大學學位的學生。我們為使用我們平臺的每所大學創建了定製的主頁系統。我們的系統允許大學管理人員將他們的學生數據導入到我們平臺的數據庫中,並將為每個特定的學生生成 個帳户。學生可以登錄該平臺,選擇參加該平臺上提供的錄製或現場課程 。該平臺將授予政府考試官員監督每個學生學習過程的權限。 該平臺可以記錄學生的學習數據,給每個學生一個評估每門課程表現的分數 ,供大學和政府官員使用。

 

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  繼續教育平臺

 

這個平臺也是基於雲的,面向大學生和希望完成成人高等教育的學生。與自學考試平臺類似,該平臺使用該平臺為各大學提供定製界面,學校管理層可以將其學生數據 集成到該平臺中。學生可以登錄並參加課程。該系統將跟蹤學生的學習數據,並根據學生的表現生成分數,用於學校評估。與自學考試平臺不同的是,該平臺提供了額外的教學管理功能,包括學生檔案管理、學費 支付、不同校園的管理、課程安排以及統計篩選管理等。

 

  非文憑培訓平臺

 

這個 平臺也是基於雲的,但服務於培訓機構和個人學生。大量傳統的面對面培訓機構可以使用該平臺在線提供培訓課程,而不會在人員、服務器和在線培訓平臺上超支。與其他系統類似,培訓機構也有自己的界面,可以為他們的 學生在平臺上創建帳户來學習課程。此外,該平臺還為培訓機構提供了大量的在線教育操作,包括對自己的課程進行管理,以及定價、推廣、招生和支付功能。

 

  職業教育1+X與高職擴招教務管理平臺

 

這是一個面向職業教育信息管理和在線教學的雲計算平臺。該平臺根據《國家職業教育改革實施方案》提出的政策要求和教育部的相關政策要求,結合高職院校的實際需要,為高職院校實施“學歷證書+多個職業技能等級證書”或“1+X”及高職擴招業務提供信息服務。它涵蓋了招生評估管理、教務管理、教學資源管理、在線學習等相關方面,通過提供硬件、軟件、資源和服務,為職業院校提供完整的解決方案。

 

  華福 電子學校系統

 

華福e校系統是面向個人、教育機構和企業培訓中心的網站設置系統。它幫助沒有內部技術能力的客户 免費創建自己的品牌在線學校,並提供一站式“互聯網+教育” 服務。該e校系統支持在線教育自營和合作運營兩種合作模式。平臺 支持多終端、PC網校、手機APP網校等。自營方案是針對我們自己的在線培訓 項目,合作操作是針對我們合作的機構。這些機構可以擁有獨立的主頁, 支持其獨立的域名和自主品牌。該平臺可以授權機構使用華福現有的課程資源,或者他們也可以設置和銷售自己的培訓課程。

 

  無紙化考試平臺

 

這個 平臺是一個完整的在線考試解決方案,實現了所有科目的無紙化考試。該平臺集成了中國大部分高校的題庫管理、試卷管理、考試、評分、試卷監控管理等關鍵環節,為高校提供相關技術服務。通過該平臺,學校開展考試、期末考試、補考等常規考試評價活動。學生考試終端可通過APP、瀏覽器或客户端進行 考試。考試過程監控可以採用人臉識別或身份證閲讀器識別的方式進行身份認證。教師可以在網上給試卷評分,也可以輸出答案來批改試卷。

 

對於所有五個平臺,學校或培訓機構將根據其學生的課程數量向我們支付費用。

 

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在線培訓服務(“B2C”)

 

我們收費直接為學生提供在線培訓和考試準備服務。我們從2000年開始提供這項服務。關於我們的B2C服務,我們 提供了一個面向最終用户的在線雲教育平臺,該平臺既可以在線訪問,也可以通過我們為每個計劃設計的移動應用程序進行訪問。我們也可以將這個平臺授權給其他線下教育培訓機構提供在線服務,並 管理他們的在線課程和在線用户。使用這項服務的學生主要是大學生和準備自學考試的學生。下面的流程圖説明瞭我們的B2C服務:

 

 

技術 研發服務

 

我們業務的另一個主要方面是致力於為我們的客户開發和維護在線教育平臺和在線課程, 包括大學、政府機構和出版商等私人客户。我們還提供與我們為客户開發的在線教育項目相關的諮詢、維護和更新服務。自1999年北京遠程教育開始運營以來,我們一直為我們的客户提供這些服務。

 

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我們的 優勢

 

我們 相信以下競爭優勢有助於並將繼續鞏固我們在中國在線自學教育行業的成功和領先市場地位 ,並使我們有別於競爭對手:

 

  教育 雲平臺優勢。我們致力於教育平臺的開發和實際運營,是行業內歷史最悠久的公司之一。我們的平臺在不斷改進和升級,並以其全面和易於使用而得到用户的認可 。
     
 

領先的 服務提供商在線準備自學考試.據CRI報道, 我們是領先的自學在線教育服務提供商和標準制定者 中國的考試課程,也是中國第一家提供此類服務的公司。 該公司擁有超過1,131門在線課程,併為超過77所大學和 提供服務 遍佈中國十個省份的大學。

 

  在線成人教育領域的領先服務提供商。 我們於2016年底推出了成人繼續教育平臺。目前約有99所學校與我們簽訂了服務協議,約有110所學校正在測試我們的服務。該平臺已在業內享有盛譽。

 

  具有全國在線教育經驗的品牌認知度強 。經過多年的運營,我們的品牌得到了廣泛的認可。 “華夏大地華夏大地”是中國的在線教育課程品牌。多年來,我們不斷改進我們的課程設計。憑藉經驗豐富、通力合作的團隊,我們能夠提供優質的服務,超越客户的期望。 2015年,我們被新浪教育評為《2015中國品牌影響力教育機構》。2016年,我們被騰訊控股回聲中國認定為《2016在線教育名牌》。2017年,被《中國遠程教育雜誌社》在線學習雜誌社、51Talk領軍者協會授予《2017年中國互聯網教育 品牌企業》。2020年,榮獲《2020年中國互聯網教育高分平臺》、《中國互聯網教育停課不停學突出貢獻》。

 

  技術優勢。我們為我們的技術和產品開發工作投入了大量資源。我們超過37%的員工在我們的技術和產品開發部門,他們在研發方面非常有經驗。這些員工中有30%擁有碩士或博士學位。此外,我們擁有71項註冊著作權,並積累了20年的經驗。

 

我們的 戰略

 

我們的 目標是通過以下商業戰略鞏固我們作為中國在線自學課程領先提供商的地位:

 

  我們繼續改進我們的在線課程的廣度和質量,以增加合作大學和教育機構的數量,這是我們的B2B2C和B2C服務的關鍵組成部分。

 

  繼續擴大繼續教育、工業考試無紙化考試平臺的推廣力度。
     
  在實施國家擴張戰略的同時,我們打算 收購或成立本地培訓公司,將我們的B2B2C服務本地化。我們打算繼續增加我們的研發部門。

 

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我們的使命、願景和價值觀

 

我們的使命是改善中國的教育。認識到對高等教育的需求尚未得到滿足,以及私立教育的潛在社會和商業價值 ,我們通過提供專注於遠程學習的教育服務開始了我們的業務。我們的願景是利用我們在近20年的運營中積累的技術優勢,成為中國最好的教育技術公司。 我們認為遠程教育的核心是服務-客户滿意和創新是我們成功的關鍵,我們努力 促進和堅持這些價值觀。

 

改進我們的績效的步驟

 

招聘專業人員

 

我們 相信,隨着我們在線平臺的技術發展和在線課程質量的提高,我們現有的產品和服務將使我們能夠滿足日益增長的市場對在線教育的需求。有了這些機會,我們計劃通過招聘各個領域的專業人員來擴大我們的團隊。近年來,專業人才供求趨於穩定,只要我們能提供發展機會,就能聘請到更多優秀人才,如技術開發專業人員、網絡課程製作人、教學專業人員和高級管理專業人才。隨着我們團隊的不斷壯大,我們希望 能夠提高我們的課程質量,與更多的學校談判和合作,實現更多的收入和更好的財務結果 。

 

實施“省級夥伴模式”

 

中國有32個省,每個省的人口從幾千萬到幾億不等。我們目前正在實施“省級合作模式”,即我們在不同省份建立子公司。我們在每個省的當地合作伙伴也是每個當地子公司的股東 ,他們不僅可以憑藉公司的聲譽、平臺和課程發展業務,而且可以憑藉自己的能力和對當地教育市場的深入瞭解來發展業務。我們相信,這種“省級合作模式”將通過激勵子公司的合作伙伴開拓潛在市場,為當地客户提供更好的服務,從而創造更多的收入。

 

將 擴展到在線非文憑課程

 

截至目前,我們的大部分在線課程都是面向自學成才的學習者和正在攻讀高等教育學位的大學生。我們還在探索資格證書的繼續教育和職業發展課程。例如,我們已經完成了 《國家教師資格證書考試》在線課程的開發。中國開展國考課程的機構數量非常有限,特別是像我們這樣通過B2B2C模式推廣這些課程。因此,這一領域的競爭並不激烈。另一方面,我們的在線教育平臺已經成功搭建,在接下來的一段時間裏,成本將大大降低。因此,我們的毛利潤更有可能隨着其他專業發展課程的發展而增加。

 

持續擴展至在線非文憑教育課程和成人繼續高等教育課程

 

在線非文憑教育課程

 

到目前為止,我們的大部分在線課程 提供給自學的學習者和正在攻讀高等教育學位的大學生。我們還在探索資格證書的非文憑教育課程和職業發展課程。比如,我們已經完成了《國家教師資格證書考試》在線課程的開發工作。由於新冠肺炎疫情和中國的相關控制措施, 在家工作和學習加速了在線非學歷教育和培訓的發展。有更多的競爭對手 加入了非學歷教育和培訓領域。我們將繼續開發更多的在線課程,提高服務能力 ,以增強我們的競爭力。

 

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在線 成人繼續高等教育課程

 

成人高等教育考試是成人接受高等教育的一種替代方式,是中國高等教育體系的重要組成部分。我們進入成人教育領域,並於2016年末推出了我們的繼續教育平臺。目前,我們與99多所大學和教育機構簽訂了合同,還有110多所其他大學和教育機構正處於使用我們平臺的試用期。 在截至2022年3月31日的財年,我們從此類項目中獲得了361萬美元的收入。鑑於市場對這類服務的需求尚未得到滿足,以及中國政府推動“互聯網+”模式,中國的高等教育機構,包括我們現有的和潛在的客户,可能會增加對成人繼續高等教育雲平臺的使用,以規範教學過程和監控學習過程。因此,我們預計從長遠來看,我們在線成人繼續教育服務的收入將會增加。

 

我們運營的主要方面

 

銷售 和市場營銷

 

我們通過線下和在線渠道銷售我們的服務。自我們成立以來,我們的大部分營銷都是通過傳統的線下渠道完成的。我們的銷售代表 拜訪我們的目標潛在客户,如大學和學校,然後為這些潛在客户安排會議和演示 以瞭解我們的服務,並讓我們瞭解每個潛在客户的具體需求。我們還通過 現有客户和業務合作伙伴的推薦發展客户。我們還參加行業會議來宣傳我們的品牌,並進一步擴大我們的客户基礎。我們從2004年開始在線營銷,包括搜索引擎營銷和移動應用廣告。近年來,我們還 通過新媒體渠道擴大了網絡營銷,如利用微信公眾賬號、微博和其他社交媒體平臺。

 

費用

 

B2B2C業務費用 :我們免費向大學或學校提供平臺,但根據課程的不同向學生收取每節課10元至120元的費用。

 

我們B2C服務的費用 :我們根據具體的培訓計劃收取費用。低端課程只包括在線課程,我們 這類課程每節課收費50元至180元。高端課程既包括在線課程,也包括面對面培訓。對於這類課程,我們每門課程收費 人民幣200元至600元。

 

技術服務費 :我們根據我們的開發和維護成本加上30%的利潤來收取服務費。每個客户的費用各不相同, 取決於具體的程序設計以及我們提供服務的成本,主要包括人力資源和計算機硬件和軟件相關費用。此類費用在我們與此類客户的協議中有所規定。

 

客户

 

我們在線教育服務的客户包括大學、學術機構、政府機構、出版商等私人客户以及準備 各類標準考試的學生。對於B2B2C服務,我們的客户是中國14個省份的大學和學術機構,如湖南、湖北、江蘇、福建、山東、貴州、安徽、河北、廣東、廣西、山西、四川、江西和甘肅。我們B2B2C服務的頂級客户包括武漢大學繼續教育學院、長沙理工大學、湖南農業大學、山東英才大學和福建教育學院。我們B2C服務的客户是分佈在全國各地的學生。對於我們的技術服務業務,客户包括政府機構和 出版商等私營公司。

 

就地理區域而言,我們的所有客户目前都位於中國。隨着業務的持續增長,我們計劃在國際上擴大客户基礎。

 

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技術

 

我們的專有平臺

 

  1. 開發 戰略:我們開發了專有的在線教育平臺,並根據客户的需求進行了設計和更新。 除了傳統的培訓功能外,我們還添加了其他功能來促進智力學習。我們擁有相對 成熟的平臺開發技術,可以根據客户的商業需求 設計特定的平臺。我們相信,這種方式節省了客户的成本,縮短了開發週期,並使我們 能夠快速響應市場需求。
     
  2. 目的和優勢:我們平臺的主要目的是為了我們自己的業務,即為準備 各種考試的學生提供培訓計劃。我們的平臺兼容Windows、H5、Android和iOS系統。我們的機構客户可以根據自己的數據管理能力和銷售系統開發自己的移動APP。
     
  3. 平臺安全:我們採取了包括加密技術在內的安全策略和措施來保護我們的專有數據和客户 信息,我們每天都會備份我們的數據庫,包括客户數據。

 

我們 聘請了一家知名的雲服務提供商提供雲主機,以提供在線服務、雲存儲和雲按需服務。 我們的IT部門定期監控我們網站、移動應用程序和技術基礎設施的性能,使我們能夠快速響應 潛在問題。我們的網絡基礎設施沒有遇到任何重大問題。

 

研究和開發

 

我們的技術團隊還將部分時間投入到我們的研發工作中。我們的技術團隊在平臺產品、服務器和移動應用的開發、設計和運維方面都有經驗 。在過去的三年裏,技術和開發部的員工人數 每年都在增加。我們的大多數團隊成員都有5年或5年以上的工作經驗,30%的團隊成員擁有碩士或博士學位,某些團隊成員擁有財富500強公司的工作經驗。我們的研發努力與市場緊密聯繫在一起。我們根據市場情況和政府政策調整我們的產品開發和服務。我們的研發工作重點包括改進我們的在線培訓數據收集、專注於智能學習的項目、教育 資源整合和技術服務。在過去的三年裏,我們保持了穩定的研發投入,以獲得在線教育行業的技術優勢。我們預計未來將繼續增加研發支出。

 

知識產權

 

我們目前有71個在線課程交付和備考程序以及相關移動應用程序的軟件註冊 。我們還在中國商標局註冊了23件商標。

 

員工

 

我們 總部設在北京,我們的大多數高級管理和技術團隊都在北京。我們還在我們的北京辦事處接待了部分一般和 管理人員、內容開發專業人員以及銷售和營銷人員。我們其餘的銷售人員和營銷人員都在湖南和江蘇。我們在湖南和江西的辦事處擁有我們的教師輔導部、技術團隊以及一般和管理人員。

 

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截至2022年3月31日,我們擁有151名員工, 包括147名全職員工和4名兼職員工。截至2022年3月31日,其中49名員工在我們位於北京的總部工作,102名員工在中國其他城市工作。下表按職能對公司專職人員進行了細分:

 

功能  僱員人數   佔總數的百分比 
管理   7    5%
技術與發展   56    37%
教學輔助   21    14%
銷售和市場營銷   35    23%
產品開發和客户服務   13    9%
一般和行政   19    13%
總計   151    100%

 

我們 與全職員工簽訂僱傭合同。對於我們在中國的全職員工,我們還與他們簽訂獨立的保密協議和競業禁止協議。除了工資和福利外,我們還為全職員工提供績效獎金,併為我們的銷售和營銷人員提供基於佣金的薪酬。

 

在我們平臺上教授付費課程的外籍教師通常不是我們的全職員工。我們與這樣的 教師簽訂服務合同,並根據他們的授課次數和教學業績向他們支付服務費。

 

按照《中國》規定的要求,我們參加了市、省政府為我們在中國的全職員工組織的各種職工社會保障計劃,包括養老金、失業保險、生育保險、工傷保險、醫療保險和住房保險。根據中國法律,我們必須不時為我們在中國的全職員工按工資、獎金和某些津貼的特定百分比向員工 提供福利計劃,最高金額由當地政府在中國規定。

 

我們的 員工不受任何集體談判協議的保護。我們相信,我們與員工保持着良好的工作關係, 我們沒有經歷過任何重大的勞資糾紛。

 

季節性

 

公司目前的運營表現出季節性。主要考試安排在每年的4月和10月,其他考試安排在每年的1月和7月。因此,報名參加我們項目的學生人數在每次考試前的兩個月內是最高的。此外,在合作學校的暑假和寒假期間,成人繼續教育業務放緩。請參閲“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的運營結果 受季節性波動影響。”

 

比賽

 

在B2B2C服務方面,我們相信我們是自學在線培訓領域的領先服務商。我們的主要競爭對手是另外四家提供類似項目的公司,包括北京尚德在線教育科技有限公司、蘇州青鷹飛帆軟件科技有限公司、北京奧鵬遠程教育中心有限公司和弘成科技發展有限公司。但我們在地理覆蓋、合作學校數量、課程數量和我們 年的行業運營經驗方面都具有競爭優勢。關於B2C服務,我們在中國有兩個主要的競爭對手,北京尚德在線教育科技有限公司和北京東大正寶科技有限公司。我們在這項服務方面的競爭優勢 是我們長期的運營歷史、我們的品牌認知度以及我們提供的課程數量和類型。對於B2C服務,我們與傳統的線下培訓機構以及其他提供在線培訓服務的公司 展開競爭。在我們的技術服務方面,我們主要面臨來自深圳優學派天下教育發展有限公司、天元數字媒體科技有限公司、方正科技和韓元科技的競爭。我們目前的客户羣強烈依賴這些服務。我們面臨着來自計劃將業務擴展到在線教育領域的其他在線和移動平臺或互聯網公司的競爭 ,但我們 相信我們與客户建立的長期關係、經驗豐富的技術團隊和多年的經驗將為我們在與這些市場新進入者競爭中提供優勢。

 

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設施

 

我們在北京租賃行政辦公用房共計467平方米。這些設施目前容納了我們的管理總部, 以及我們的部分銷售和營銷、產品開發以及一般和行政活動。

 

截至本報告日期,我們還在北京、江蘇、湖南、福建和廣州租賃了總計約1,776平方米的寫字樓。截至本報告日期, 我們的租賃物業摘要如下:

 

位置   空間
(單位:平方米)
  地址   使用  
北京   467   北京市西城區德勝門外13號合生財富廣場L207B,中國;北京市大興區經濟開發區勝北路1號40號樓1303A,1303B室,中國   辦公室  
江蘇南京市   570   4這是江蘇省南京市建寧區竹山樓601號。   辦公室  
湖南省長沙市   548   湖南省長沙市天心區屈路568號B1棟617-625室中國   辦公室  
福建省福州市   101   福建省福州市鼓樓區亨利博納廣場1號樓2519室,中國   辦公室  
廣州   90   廣東省廣州市越秀區東風東路725號613&618室,中國   辦公室  

 

我們擁有52.08平方米的辦公空間 位於湖南省長沙市天心區奎園路568號B1棟917室,也就是我們湖南辦事處的所在地。

 

我們還擁有166.6平方米的辦公空間 位於湖北省武漢市洪山區大學園路8號2A棟12-6室。

 

除了我們在湖南和湖北的辦公空間,我們目前租用的所有設施都是從獨立第三方那裏租用的。我們相信,我們目前租賃的設施足以滿足我們在可預見的未來的需求,我們相信我們將能夠獲得足夠的設施,主要是通過租賃更多的物業,以適應我們未來的擴張計劃。

 

保險

 

我們 目前除了參加各種政府法定社會保障計劃外,沒有任何保險覆蓋範圍,包括 養老金繳費計劃、醫療保險計劃、失業保險計劃、工傷保險計劃、生育保險計劃和住房公積金。 

 

條例

 

此 部分概述了影響我們業務和運營的最重要的法律、規則和法規。

 

最近與網絡安全相關的法規

 

2022年1月4日,國資委發佈修訂後的《網絡安全審查辦法》,自2022年2月15日起施行,廢止2020年4月13日公佈的《網絡安全審查辦法》 。修訂後的《網絡安全審查辦法》規定,購買網絡產品和服務的關鍵信息基礎設施經營者、開展影響或可能影響國家安全的數據處理活動的平臺經營者,應申請網絡安全審查;擁有100萬以上用户個人信息、旨在 境外上市的平臺經營者,必須申請網絡安全審查。由於修訂後的《網絡安全審查措施》是新頒佈的,因此不確定這些措施將如何解讀或實施,以及它們將如何影響我們。我們現階段無法預測修訂後的網絡安全審查措施的影響(如果有的話),我們將密切關注和評估規則制定過程中的任何進展。

 

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鑑於網絡安全法律法規的加強實施和我們業務的持續擴張,如果我們被中國網絡安全法律法規認定為“關鍵信息基礎設施運營商”或“平臺運營商”,並被要求遵守網絡安全審查程序,我們將面臨潛在的風險。在審查期間,我們可能被要求暫停向我們的客户提供任何現有的或新的服務,和/或經歷我們運營的其他中斷,這種審查還可能導致對我們公司的負面宣傳 以及我們的管理和財務資源的轉移。

 

截至本年度報告日期,我們尚未參與任何調查或接受CAC根據修訂後的《網絡安全審查辦法》發起的網絡安全審查 ,我們也沒有收到CAC在這方面的任何查詢、通知、警告、制裁或監管機構對我們的 上市地位提出的任何反對意見。

 

我們在中國的業務受中國法律法規管轄。根據我們的中國法律顧問北京浩泰律師事務所的意見,截至本報告日期,我們或我們的中國子公司、VIE及其子公司目前均不需要獲得中國證監會、CAC、在納斯達克交易我們的證券、向外國投資者發行我們的證券、或任何其他需要批准我們或我們的子公司運營的政府機構的任何許可、批准或許可。雖然我們在RPC的子公司的業務受到CAC的網絡安全審查, 但根據我們的中國法律顧問北京浩泰律師事務所的建議,我們不認為我們需要進行網絡安全審查 因為(I)我們在業務運營中沒有超過100萬用户的大量個人信息;以及(Ii)我們業務中處理的數據不會對國家安全產生影響,因此可能不會被當局歸類為核心或重要數據 。然而,如果我們無意中得出結論認為在適用的法律、法規或解釋更改時不需要此類批准或許可,並且要求我們在未來獲得批准或許可,則我們的運營可能會直接或間接受到未來與我們的業務或行業相關的 法律法規的不利影響。如果我們未能遵守此類規則和法規,我們 可能會受到包括中國證監會在內的中國監管機構的處罰和制裁,這可能會對本公司證券繼續在納斯達克交易的能力產生不利影響。這可能會導致我們證券的價值大幅縮水或變得一文不值。

 

鑑於法律法規的解釋和實施以及政府當局的執法實踐存在不確定性,我們可能需要 在未來為我們的平臺的功能和服務獲得額外的許可證、許可、備案或批准。有關更多詳細信息,請參閲“項目A。風險因素--與我們業務相關的風險--與在中國做生意相關的風險.

 

關於外商投資的規定

 

外商獨資企業法律

 

外商獨資企業的設立程序、審批程序、註冊資本要求、外匯限制、會計實務、税務和勞動事務,適用中國外商獨資企業法,或自1986年4月12日起施行,2000年10月31日和2016年9月3日修訂的《外商獨資企業法》,以及1990年12月12日外經貿部公佈並於2001年4月12日和2月19日修訂的《外商獨資企業法實施細則》。2014年由國務院 。根據外商獨資企業法及其實施細則,設立外商獨資企業,由商務部或者國務院授權的省、自治區、直轄市、計劃單列市、經濟特區審批,頒發批准證書。設立外商獨資企業不執行國家規定的准入特別管理辦法的,對設立外商獨資企業實行備案管理。外國投資者在中國獲得的利潤和其他合法權益受中國法律保護,外國投資者從外商獨資企業獲得的合法利潤、其他合法收入和清算後的資金可以滙往國外。

 

外商投資產業指導目錄

 

外國投資者在中國境內的投資活動,應當遵守商務部、國家發展和改革委員會(發改委)公佈並不時修訂的《外商投資產業指導目錄》或《目錄》。《目錄》將產業分為鼓勵外商投資產業、限制外商投資產業和禁止外商投資產業三類。凡未列入《目錄》的行業或列入《目錄》的鼓勵類外商投資行業 均為許可行業。一些受限制的行業僅限於股權或合作合資企業,而在某些情況下,中國合作伙伴被要求在此類合資企業中持有多數股權。外國投資者不得投資于禁止投資類別的行業。2018年6月28日,發改委、商務部公佈了《外商投資准入特別管理措施》(《2018年負面清單》),並於2018年7月28日起施行。根據2018年負面清單,提供增值電信業務屬於限制類,外資持股比例不能超過50%(電子商務業務除外)。

 

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併購規則

 

2006年8月8日,商務部、中國證監會、中國證監會、國務院國有資產監督管理委員會、國家税務總局、工商總局、國家外匯管理局聯合發佈了《關於境外投資者併購境內企業的規定》,自2006年9月8日起施行,並於2009年6月22日修訂。除其他事項外,本併購規則還規定外國投資者購買和認購境內企業的股權,以及外國投資者購買和經營境內企業的資產和業務。離岸特殊目的載體,或稱SPV,在併購規則中被定義為由中國個人或企業為境外上市目的而直接或間接控制的離岸實體,其主要資產是境內關聯企業的權益。根據併購規則,SPV擬與控制該SPV的中國個人或企業有關聯的境內企業合併或收購的,應報商務部批准。併購規則還要求SPV在其證券在海外證券交易所上市和交易之前獲得中國證監會的批准。

 

《中華人民共和國外商投資法》草案

 

外商投資法草案明確規定,在中國境內設立的境外投資者通過合同、信託等方式“控股”的實體,按外商投資企業或外商投資企業處理,而境外投資者在中國境內從事外商投資限制行業的外商投資,在外商投資管理機構批准市場準入時,如被 外國投資管理機構認定為由中國實體和/或公民“控制”,仍可申請被視為中國境內投資。在這方面,外商投資法草案對“實際控制權”作了廣泛定義,涵蓋以下概括類別:(一)持有主體實體50%以上的表決權;(二)持有主體實體不到50%的表決權,但有權在董事會或其他同等決策機構中獲得至少50%的席位,或有投票權 對董事會、股東會或其他同等決策機構產生實質性影響;或(Iii)有權通過合同或信託安排對主體實體的經營、財務事項或企業經營的其他關鍵方面施加決定性影響。根據外商投資法草案,如果外商投資企業最終被外國投資者控制,並受到外國投資限制,也將被視為外商投資企業。然而,外商投資法草案並未對現有的“可變利益主體”結構的公司,無論這些公司是否由中國人控制,採取什麼行動。

 

2018年12月26日,全國人大常委會公佈了第十三屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議審議的2018年外商投資法草案,徵求公眾意見,徵求意見稿將於2019年2月24日閉幕。2018年外商投資法草案 並未提及“事實控制”和“合同安排控制”等概念, 也沒有對合同安排控制作出規定。目前仍不確定草案何時簽署成為法律,以及最終版本是否會對草案有任何實質性的修改。

 

與增值電信服務有關的條例{br

 

增值電信服務許可證

 

國務院於2000年9月25日發佈了《中國電信條例》,或稱《電信條例》,該條例於2016年2月6日修訂,以規範中國的電信活動。《電信條例》 將電信服務分為兩類,即“基礎設施電信服務”和“增值電信服務”。根據《電信條例》,增值電信業務經營者必須先取得工業和信息化部或省級主管部門頒發的《增值電信業務經營許可證》或《增值電信許可證》。2017年7月3日,工信部公佈了自2017年9月1日起施行的《電信業務許可管理辦法》,對經營增值電信業務所需許可證的種類、取得許可證的資格和程序以及許可證的管理和監管作出了更加具體的規定。

 

根據2003年4月1日起施行的《電信業務分類目錄》,互聯網信息服務,又稱互聯網內容服務,或互聯網內容服務,被視為增值電信服務的一種。2015年12月28日,工信部發布了修訂後的《電信業務分類目錄》,或稱2016年工信部《目錄》,並於2016年3月1日起施行。根據工信部2016年《目錄》,互聯網信息服務,包括信息發佈和交付服務、信息搜索和查詢服務、信息社區平臺服務、信息實時互動服務、信息保護和處理服務,繼續被歸類為增值電信服務類別。同樣由中華人民共和國國務院於2000年9月25日頒佈並於2011年1月8日修訂的《互聯網信息服務管理辦法》對互聯網信息服務的提供作出了更具體的規定。根據互聯網內容提供商管理辦法,從事商業性互聯網信息服務的 公司在中國境內提供商業性互聯網內容服務前,應取得政府有關部門頒發的《互聯網信息服務增值電信分類別許可證》或《互聯網內容提供商許可證》;互聯網內容服務涉及新聞、出版、教育、醫療、衞生、醫藥、醫療器械等領域,法律、法規要求的,必須經有關監管部門批准後,方可向工信部或省級主管部門申請互聯網內容服務許可證。根據上述規定,商業性互聯網內容提供商服務一般是指以營利為目的,通過互聯網提供特定信息內容、在線廣告、網頁建設和其他在線應用服務。

 

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外資投資增值電信業務

 

2002年1月1日起施行、2008年9月10日和2016年2月6日修訂的《外商投資電信企業管理條例》,是規範中國電信企業外商直接投資的重點法規。FITE條例規定,電信企業的外國投資者在提供增值電信服務的外商投資企業中持有的股權不得超過50%。此外,外國投資者收購中國提供增值電信服務的業務的任何股權,必須具有提供此類服務的良好記錄和經驗。

 

《中華人民共和國民辦教育條例》

 

中華人民共和國教育法

 

1995年3月18日,中華人民共和國全國人民代表大會制定了《中華人民共和國教育法》,並於2009年8月27日、2018年12月29日和2021年4月29日進行了進一步修改,規定政府制定教育發展規劃,舉辦和舉辦學校和其他類型的教育機構,原則上鼓勵企業、事業單位、社會團體和個人舉辦學校和其他類型的教育組織。與2009年修訂生效的《教育法》規定,任何組織和個人不得以商業為目的創辦或經營學校或其他教育機構相比,現行《教育法》將禁止以商業為目的創辦或經營學校或其他教育機構的規定縮小為僅限於用政府資金或捐贈資產創辦的學校或其他 教育機構。

 

全國人民代表大會常務委員會於2022年4月20日通過修訂後的《中華人民共和國職業教育法》或《修訂後的職業教育法》,自2022年5月1日起施行,取代1996年通過的《中華人民共和國職業教育法》。修訂後的《職業教育法》明確,職業教育與普通教育同等重要,國家鼓勵發展多種層次、多種形式的職業教育,鼓勵社會力量廣泛平等參與職業教育和職業教育國際交流與合作,努力提高職業教育認可度。修訂後的職業教育法還規定了建立和完善職業教育體系,深化企業和學校合作,完善職業教育保障體系和措施。

 

民辦教育促進法和民辦教育促進法實施細則

 

《中華人民共和國民辦教育促進法》於2003年9月1日起施行,最新修正案於2018年12月29日生效。根據修正案,私立學校的贊助商可以自行選擇建立非營利性學校或營利性私立學校 。儘管如此,學校贊助商不得開辦從事義務教育的營利性民辦學校。

 

修正案的主要特點包括:(I)非營利民辦學校的贊助商有權保留學校的利潤和收益,運營盈餘可根據《中華人民共和國公司法》和其他相關法律法規分配給贊助商;(Ii)非營利性民辦學校的贊助商無權獲得利潤分配 或來自非營利性民辦學校,所有非營利性民辦學校的運營盈餘應用於學校的運營 ;(Iii)營利性私立學校有權自行制定學費和其他雜費,而無需事先徵得有關政府當局的批准或向其報告。非營利性民辦學校的收費則由省、自治區、直轄市政府管理;(四)民辦學校(營利性和非營利性)可享受税收優惠。非營利性和民辦學校享受與公辦學校相同的税收優惠。 修正案生效後民辦非營利性學校的税收政策仍不明確,更多具體規定尚未出台 ;(V)新建或擴建非營利性民辦學校的,學校可通過政府劃撥的形式獲得所需的土地使用權,作為優惠待遇。營利性民辦學校建設或者擴建的,學校可以通過向政府購買取得所需的土地使用權; (Vi)非營利性民辦學校清算後的剩餘資產繼續用於非營利性民辦學校的運營。 民辦非營利性學校的剩餘資產按照《中華人民共和國公司法》分配給發起人;縣級以上人民政府可以通過認購民辦學校的服務、提供助學貸款和獎學金、出租或轉讓未使用的國有資產等方式支持民辦學校。政府可以進一步採取政府補貼、獎金基金和捐贈獎勵等措施來支持非營利性私立學校。

 

2016年12月30日,教育部、海協會、國家工商總局、人社部、國家公辦聯合發佈了《民辦學校分類登記實施細則》,以反映修正案中提出的民辦學校新分類制度。一般而言,《修正案》公佈前設立的民辦學校選擇註冊為非營利性民辦學校的,應當修改章程,繼續辦學,完成新的註冊流程。民辦學校選擇登記為營利性民辦學校的,應當進行財務 清算程序,其土地、校舍、淨餘額等資產的產權經政府有關部門認證,繳納相關税款,申領新的民辦學校辦學許可證,重新登記為營利性民辦學校 並繼續經營。有關上述登記的具體規定尚待省級人民政府 出臺。

 

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2016年12月30日,教育部、國家工商局、人社部聯合印發了《營利性民辦學校監督管理實施細則》,規定民辦學校的設立、分立、合併等重大變更,須經教育主管部門或勞動社會福利主管部門批准,再向國家工商局主管部門登記。

 

2018年4月20日,教育部發布了《中華人民共和國民辦教育促進法實施條例》修訂草案(徵求意見稿)或教育部徵求意見稿。由於教育部徵求意見稿的徵求意見期已於2018年5月結束,2018年8月10日,司法部公佈了《中華人民共和國民辦教育促進法實施條例(修訂草案)》委員會草案或司法部徵求意見稿,其中進一步規定,民辦語言、藝術、體育、科技教學機構和民辦成人文化教育培訓機構或非學歷繼續教育機構可以直接向當地工商行政管理部門申請登記。根據《商務部徵求意見稿》,利用互聯網技術開展網上培訓教育活動、職業資格或職業技能活動的組織,或者提供上述活動網上實施服務的互聯網技術服務平臺,應當取得相應的互聯網經營許可,並經機構所在地國家級教育行政部門和人力資源社會保障部門批准,不得開展需要民辦學校經營許可的教育教學活動。儘管司法部徵求意見稿的徵求意見已於2018年9月10日結束,但司法部並未提供頒佈修訂後的《中華人民共和國民辦教育促進法實施細則》的時間表。如果上述待批准的司法部草案按建議通過,某些培訓機構,如我們的私立培訓機構,就不需要從教育當局獲得 私立學校經營許可證。然而,由於司法部待批准的草案仍處於草案形式, 不能保證它將按建議或根本不能通過。

 

2021年5月14日,國務院正式公佈了修訂後的《民辦教育促進法實施細則》,自2021年9月1日起施行(以下簡稱《2021年實施細則》),對民辦學校可能受到的影響作出了一些重大修改。 2021年實施細則進一步促進了民辦教育的發展,規定民辦學校享有與公辦學校同等的法律規定的權利或優惠政策,主要包括:(一)民辦學校享受國家規定的税收優惠政策,非營利性民辦學校享受與公辦學校相同的税收政策。(二)地方人民政府按照公辦民辦學校與公辦學校同等對待的原則,在用地方面給予優惠待遇,對提供學歷教育的學校,可以採取招標、拍賣或掛牌、轉讓合同、長期租賃或賣租相結合的方式提供土地,並可以分期支付。

 

2021年7月24日,國務院辦公廳、中央辦公廳聯合印發了《關於進一步減輕義務教育階段學生家庭作業和校外培訓負擔的意見》或《減輕負擔意見》,其中規定:(一)地方政府不再批准新的為義務教育階段學生提供學業科目輔導服務的課後輔導機構,將現有的提供學業科目輔導服務的課後輔導機構登記為非營利性機構;(Ii)已向當地教育行政部門備案提供學術科目輔導服務的網上學術AST機構 應接受政府主管部門的審查和重新審批程序,如未獲得批准,將 吊銷其先前的備案和互聯網內容提供商許可證;(Iii)禁止學術AST機構通過上市或進行任何資本化活動籌集資金,禁止上市公司通過資本市場籌資活動投資學術AST機構,或通過支付現金或發行證券收購學術AST機構的資產; 和(四)禁止外資通過併購、委託經營、加入特許經營或可變利益主體等方式控股或參股學術學術研究機構。違反前款規定的,應當予以糾正。

 

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此外,《減輕負擔意見》明確了課後輔導機構必須滿足的一系列操作要求,其中包括:(I)課外輔導機構不得在國家節假日、週末和放學期間提供學業科目輔導服務;(br}(Ii)在線輔導,每節課不得超過30分鐘,培訓不得晚於晚上9點結束;(三) 不得在主流媒體、新媒體、公共場所和居民區展示的網絡平臺和廣告牌上發佈、播放課後輔導廣告;(四)嚴禁提供海外留學課程; (五)將義務教育學科輔導費納入政府指導價管理,抑制過高收費和過度逐利行為;(Vi)政府部門將對課後輔導機構預收費用實施風險管理和控制,要求設立第三方託管人和風險準備金,並加強對輔導服務貸款的監管;(Vii)禁止對學齡前兒童進行在線輔導 ,並嚴格禁止對學齡前兒童的線下學術科目(包括外語)輔導服務 ;(八)不再批准為學前兒童和十至十二年級學生提供學科輔導服務的新的課後輔導機構 ;(九)對十至十二年級學生的學科輔導機構的管理和監督,參照《減輕負擔意見》的有關規定執行。

 

2021年7月28日,教育部辦公廳發佈《關於進一步明確義務教育課後輔導學術科目和非學術科目範圍的通知》 ,其中明確,根據國家義務教育課程設置,課外機構開展輔導、道德與法治、語文、歷史、地理、數學、外語(含英語、日語、俄語)、物理、化學、生物等學科列為學科科目,體育(或體育與健康)、藝術(或音樂、藝術)、綜合實踐活動(包括信息技術教育、勞動技術教育)等列為非學科科目。教育部辦公廳2021年11月發佈的《義務教育校外培訓項目分類認定指引》 進一步明確,符合以下條件的,校外培訓將被歸類為學術科目培訓:(I)課程以學科知識和技能培訓為指導,旨在提高學科學習成績;(Ii)培訓內容主要涉及倫理與法治、語文、歷史、地理、數學、外語(英語、日語、俄語)、物理、化學、生物等科目;(Iii)通過教師(包括虛擬形象、人工智能等)進行培訓。教學、示範、互動,以知識講解、聽、説、讀、寫、算等學科能力訓練為重點,以預習、教學、複習練習為主要過程形式;(4)學生評價以篩選選拔為主,以學業成績和考試成績為主要評價依據。

 

2021年8月25日,教育部辦公廳印發了《中小學生課外輔導材料管理辦法(試行)》,其中規定:(一)中小學生及編寫課外輔導材料的工作人員應符合該辦法規定的要求,其中包括:輔導材料應遵循國家課程標準,不得在學校課程之前提供內容;(二)課後輔導機構應建立輔導材料及輔導材料編制人員的內部管理制度; (三)課後輔導機構應對輔導材料進行內部審核,各地教育行政部門應對輔導材料進行外部審核;(四)課後輔導機構只能使用經內外評審或已正式出版的輔導材料;(五)課後輔導機構 應將輔導材料及編寫人員向有關教育行政部門備案;(六)課後輔導機構違反《辦法》的,將予以整改,整改期間不得使用相關輔導材料 ;逾期拒不整改或者違規情節嚴重的,由當地教育行政部門吊銷其民辦學校經營許可證。

 

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2021年9月9日,教育部辦公廳、人社部辦公廳聯合印發了《課後輔導機構從業人員管理辦法(試行)》,對課後輔導機構對聘用教師、科研人員、助教等方面提出了一系列要求。課後輔導機構違反此類要求的將受到整改。課後輔導機構多次違反或者多次違反要求的,禁止該課後輔導機構招生,整改期間不得進行 輔導活動;逾期拒不整改或者情節嚴重的,由當地教育行政部門吊銷其民辦學校經營許可證。

 

教育部、發改委、國家海洋局於2022年3月3日發佈了《關於規範非學術性校外輔導工作的公告》,其中規定:(一)非學術性校外輔導機構應當遵循公平、合法、誠實信用的原則經營,合理確定學費。課程科目、課時、收費項目、標準等信息要向社會公開; (二)非學術性校外輔導機構要使用《中小學生校外輔導服務標準合同(模板)》,禁止虛構原價、虛假折扣、虛假宣傳等價格欺詐和不正當競爭活動,防止和制止壟斷行為;(Iii)預繳學費應 存入非學歷校外輔導機構專户,中小學生課程不得以貸款方式支付;及(Iv)按班數收費的,超過60班不得一次性收取費用,按課時收費的不得超過3個月。

 

與在線和遠程教育有關的規定

 

根據教育部2000年7月5日發佈的《教育網站和網絡遠程教育學校管理規定》,教育網站和網絡教育學校可以提供高等教育、基礎教育、學前教育、教學教育、職業教育、成人教育、其他教育和公共教育信息服務。“教育網站”是指通過互聯網或教育電視臺,通過互聯網服務提供商或互聯網服務提供商,通過數據庫或在線教育平臺向網站訪問者提供教育或教育相關信息的組織。“網上教育學校”是指通過頒發各種證書,提供學歷教育服務或培訓服務的教育網站。根據具體的教育類型,建立教育網站和在線教育學校 需經有關教育部門批准。教育網站和網絡教育學校收到批准後,應當在網站上註明批准信息,並註明批准日期和檔案號。

 

2016年2月3日,國務院頒佈了《關於取消第二批152項中央指定地方政府行政審批事項的決定》,明確取消了《教育網站管理條例》和《網絡教育學校管理條例》對經營教育網站和網絡教育學校的審批要求,重申了行政審批只能依據《行政許可法》的原則。

 

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有關互聯網信息服務的條例

 

《互聯網信息服務管理辦法》或《互聯網信息管理辦法》於2000年9月25日發佈,並於2011年1月8日修訂。《互聯網信息管理辦法》要求商業互聯網內容提供商或互聯網內容提供商 必須從有關電信主管部門獲得互聯網信息服務許可證或互聯網信息服務許可證,才能在中國境內提供任何商業互聯網信息服務。互聯網內容提供商應在其主頁的顯眼位置顯示其互聯網內容提供商許可證編號 。此外,《互聯網信息措施》還規定,在新聞、出版、教育、醫療保健、醫藥和醫療器械等敏感和具有戰略意義的部門開展業務的國際比較方案提供者,也必須獲得監管這些部門的有關當局的額外批准。

 

關於網絡文化活動的規定

 

2011年2月17日,文化部發布了《網絡文化暫行管理規定》,或稱《互聯網文化規定》,自2011年4月1日起施行,經《文化部關於廢止和修改部分部門規章的決定》於2017年12月15日修訂。《互聯網文化條例》要求從事商業性“網絡文化活動”的互聯網服務提供商必須獲得文化部的許可。《互聯網文化規定》將互聯網文化活動定義為提供互聯網文化產品及相關服務的行為,包括:(一)互聯網文化產品的生產、複製、引進、傳播;(二)網絡傳播,將文化產品張貼在互聯網上或者通過互聯網傳播給最終用户,如計算機、固定電話、手機、電視機、遊戲機等,供網絡用户瀏覽、使用或下載;(三)互聯網文化產品的展覽和比較。此外,《互聯網文化規定》還將網絡文化產品定義為通過互聯網生產、播出和傳播的文化產品,主要包括專門為互聯網製作的網絡文化產品 ,如網絡音樂娛樂、網絡遊戲、網絡展演(節目)、網絡表演、網絡藝術作品、網絡卡通等,以及由音樂娛樂、遊戲、展演(節目)、表演、藝術品、動漫等文化產品通過一定技術複製到互聯網傳播的網絡文化產品。

 

關於在線出版的規定

 

2016年2月4日,廣電總局、工信部聯合發佈了《網絡出版服務管理規定》,簡稱《網絡出版規定》,自2016年3月10日起施行。《網絡出版規定》對網絡出版活動作出了詳細規定,主要包括網絡出版服務的界定、許可審批、行政管理、監管制度和法律責任等問題。根據《網絡出版規定》,中國境內提供的一切網絡出版服務,均適用《網絡出版規定》,提供網絡出版服務,應當取得《網絡出版服務許可證》。根據《網絡出版規定》,網絡出版服務是指 通過信息網絡向社會提供網絡出版物;網絡出版物是指具有編輯、製作、加工等出版特徵並通過信息網絡向公眾提供的數字作品,包括:(一)文字作品、圖片、地圖、遊戲、卡通、音像讀物和其他含有文學、藝術、科學等領域有用知識或思想的原創數字作品;(二)內容與任何已出版的圖書、報紙、期刊、音像製品、電子出版物等內容相同的數字作品;(三)網絡文學數據庫或者其他數字作品,通過選擇、整理、收藏或者其他方式獲取的;(四)廣電總局可能確定的其他 類數字作品。

 

與出版物發行有關的條例

 

根據廣電總局和商務部於2016年6月1日起施行的《出版物市場管理辦法》或《出版物市場管理辦法》,從事出版物發行活動的企業和個人,須經廣電總局或地方政府許可。《出版物市場管理辦法》對出版的定義為:圖書、報紙、期刊、音像製品、電子出版物;發行:批發、零售、租賃、展覽等活動。從事出版物零售的企業和個人,應當取得廣電總局縣級主管部門頒發的出版物經營許可證。此外,持有《出版物經營許可證》的企業和個人,應當自開展網上出版物發行業務之日起15個月內,向頒發許可證的地方有關部門備案。 通過互聯網或者其他信息網絡從事出版物發行的,應當取得《出版物經營許可證》。

 

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關於在線傳播視聽節目的規定{br

 

廣電總局和工信部於2007年12月20日聯合發佈了《網絡視聽節目服務管理規定》,自2008年1月31日起施行,並於2015年8月28日修訂施行。根據《視聽節目規定》,網絡視聽節目服務是指 製作、編輯、整合視聽節目,通過互聯網向社會公眾提供視聽節目,併為他人上傳、傳播視聽節目提供服務的活動,網絡視聽節目服務提供者需 獲得廣電總局頒發的《網絡傳播視聽節目許可證》,或向廣電總局辦理登記手續。網絡視聽節目服務提供者一般必須是國有或國有控股單位,其開展的業務必須符合廣電總局確定的網絡視聽節目服務總體規劃和指導目錄。2009年3月30日,廣電總局發佈了《關於加強網絡視聽節目內容管理的通知》,重申了通過互聯網傳播視聽節目的事先審批要求,適用的情況下包括通過移動網絡傳播,禁止含有暴力、色情、賭博、恐怖主義、迷信等類似禁止成分的某些類型的網絡視聽節目。

 

2010年3月17日,廣電總局發佈了《互聯網視聽節目服務暫定類別暫行實施辦法》,並於2017年3月10日進行了修改。這些類別明確了互聯網視聽節目服務的範圍。 根據類別,互聯網視聽節目服務分為四類,並進一步分為17個子類別。第三個子類別至第二個類別包括製作和編輯某些專門的視聽節目,其中包括教育內容,並在網上向公眾廣播此類內容。然而,視聽節目規定的解釋和實施仍存在重大不確定性,特別是“互聯網視聽節目”的範圍。

 

與軟件行業相關的法規

 

2000年6月24日,國務院發佈了自2000年7月1日起實施的鼓勵軟件和集成電路產業發展的若干政策,或鼓勵中國和 兩國發展軟件和集成電路產業的政策,以增強中國信息技術公司在國際市場上的競爭能力。政策通過多種方式促進中國軟件和集成電路產業的發展,包括:(I)鼓勵軟件產業的風險資本投資,為軟件企業提供資本或幫助軟件企業在海外融資;(Ii) 提供税收優惠,包括對2010年前銷售自主開發軟件產品的納税人,立即退還超過3%的法定增值税,並享受多項免徵和降低企業所得税税率;(Iii)提供政府支持,如政府資金用於軟件技術開發;(四)為出口軟件產品的企業提供低利率信貸等優惠;(五)採取多種策略,確保軟件產業有足夠的專業知識;(六)落實中國加強知識產權保護的措施。根據國務院2011年1月28日頒佈的進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展的若干政策,繼續實施增值税優惠 ,進一步落實和完善相關營業税優惠政策。符合條件的軟件企業和集成電路設計企業從事軟件開發測試、信息系統集成、諮詢運營、維護、集成電路設計等業務的,免徵營業税,簡化相關手續。

 

要獲得優惠待遇,企業必須被政府部門認定為軟件企業。軟件 企業實行年檢,年度年檢不合格將導致企業失去相關 福利。

 

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有關互聯網信息安全和隱私保護的規定

 

《中華人民共和國憲法》規定,中華人民共和國法律保護公民的通信自由和隱私,禁止侵犯這些權利。近年來,中國政府當局頒佈了有關互聯網使用的法律法規,以保護個人信息不受任何未經授權的披露。根據全國人大常委會2012年12月28日發佈的《關於加強網絡信息保護的決定》和工信部2013年7月16日發佈的《關於保護電信和互聯網用户個人信息的命令》,收集和使用用户個人信息必須徵得用户同意,遵守合法、合理和必要的原則,並在規定的目的、方法和範圍內進行。“個人信息” 在本條例中被定義為識別公民的身份、使用電信和互聯網服務的時間或地點的信息,或者涉及任何公民的隱私的信息,如其出生日期、身份證號碼和地址。互聯網內容提供商還必須對收集的信息嚴格保密,並禁止泄露、篡改或銷燬任何此類信息, 或將此類信息出售或提供給其他方。任何違反上述決定或命令的行為都可能導致互聯網內容提供商 受到警告、罰款、沒收違法所得、吊銷執照、取消備案、關閉網站甚至刑事責任的處罰。

 

根據2017年6月1日起施行的全國人民代表大會常務委員會發佈的《中華人民共和國網絡安全法》,個人信息是指以電子或其他方式記錄的可以獨立識別 或者與其他信息結合識別個人個人信息的各種信息,包括但不限於:個人 姓名、出生日期、身份證號、生物識別的個人信息、地址和電話號碼等。網絡安全法還規定:(一)收集和使用個人信息,網絡運營者應當遵循正當性、正當性和必要性原則,公開數據收集和使用規則,明確表示收集和使用信息的目的、手段和範圍, 並徵得數據收集人的同意;(二)網絡運營者不得收集與其提供的服務無關的個人信息,也不得違反法律、行政法規的規定或者被採集者同意的範圍收集、使用個人信息;並依照法律、行政法規的規定和與用户達成的協議,處置其保存的個人信息;(三)網絡運營者不得泄露、篡改、損壞其收集的個人信息,未經被採集者同意,不得將個人信息提供給他人。但是,如果信息已被處理且無法恢復,因此 無法將該信息與特定的人匹配,則這種情況是例外。

 

根據公安部公佈並於2018年11月1日起施行的《公安機關網絡安全監督檢查規定》,授權公安部門從以下幾個方面對互聯網服務提供者進行網絡安全監督檢查:(一)服務提供者是否已完成網絡主體備案手續,是否備案了接入主體和用户的基本情況及變動情況;(二)是否建立並執行了網絡安全管理制度和協議,任命了網絡安全責任人;(3) 記錄和保存用户註冊信息和網絡日誌數據的技術措施是否依法到位;(4)是否採取了防止計算機病毒、網絡攻擊和網絡入侵的技術措施;(V)是否採取了預防措施,以應對公共信息服務中法律和行政法規禁止發佈或傳播的信息;(Vi)是否按照法律的要求向公安部門提供技術支持和協助,以維護國家安全,預防和調查恐怖活動和犯罪活動;是否履行了分級網絡安全防護義務和法律、行政法規規定的其他義務。特別是,公安部門還應對互聯網服務提供者是否採取必要措施管理用户發佈的信息,對發佈或傳播的禁止發佈、傳播的信息採取適當措施進行處理,並保存相關記錄,進行監督檢查。

 

此外,中央網信辦、工信部、公安部、商務廳於2019年1月23日聯合發佈《關於開展應用程序非法收集使用個人信息專項整治工作的公告》,對違反適用法律法規收集、使用個人信息的移動應用程序進行專項整治,禁止經營者收集與其服務無關的個人信息,或變相強制用户授權。2019年11月28日,國家網信辦、工信部、公安部、國資委進一步聯合下發通知 ,對非法收集使用個人信息的行為進行分類認定。

 

根據2021年1月1日起施行的《中國民法典》,自然人享有隱私權,自然人的個人信息依法受到保護。信息處理者不得泄露、篡改其收集、存儲的個人信息,未經自然人同意,不得非法向他人提供自然人的個人信息。

 

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根據民航委、工信部等政府部門於2021年3月12日聯合發佈的《關於發佈移動互聯網常見應用必備個人信息範圍規則的通知》,自2021年5月1日起施行,必需個人信息是指確保APP基本功能服務正常運行所必需的個人信息,沒有這些個人信息,APP就無法實現其基本功能服務。對於學習教育類應用,基本的功能服務是“在線輔導、在線授課等”。必要的個人信息是註冊用户的手機號碼。

 

商務部公佈了《網絡交易監督管理辦法》,自2021年5月1日起施行。《辦法》要求,網絡交易經營者不得以一次性一般授權、默認授權、與其他授權捆綁、 暫停安裝和使用等方式,強制客户同意收集和使用與其業務活動沒有直接關係的信息,無論是否變相。否則,該在線交易經營者可能會受到相關法律法規的罰款和後果,包括但不限於停業整頓和吊銷許可證和許可證。

 

2021年6月10日,全國人大常委會公佈了《中華人民共和國數據安全法》,自2021年9月1日起施行。《數據安全法》規定了開展數據活動的實體和個人的數據安全和隱私義務。《數據安全法》還根據數據在經濟社會發展中的重要性,以及數據被篡改、銷燬、泄露或非法獲取、使用對國家安全、公共利益或個人或組織合法權益造成的損害程度, 引入了數據分類和分級保護制度。需要為每個 相應類別的數據採取適當級別的保護措施。例如,重要數據處理者應指定負責數據安全的人員和管理機構,對其數據處理活動進行風險評估,並將風險評估報告提交主管部門。此外,《數據安全法》規定了可能影響國家安全的數據活動的國家安全審查程序,並對某些數據和信息實施了出口限制。未經中華人民共和國主管機關批准,中華人民共和國境內的任何單位和個人不得向外國司法或執法機關提供儲存在中華人民共和國境內的數據。

 

2021年7月6日,國務院辦公廳會同另一主管部門聯合發佈了《關於嚴厲打擊證券違法行為的意見》或《證券活動意見》,要求加強對境外上市中國公司的管理和監管, 建議修訂此類公司境外發行上市的相關規定,並明確國內行業主管部門和政府部門的 職責。證券活動意見還要求完善數據安全、跨境數據流動和機密信息管理方面的法律法規。

 

2021年7月30日,國務院公佈了《關鍵信息基礎設施安全保護條例》,自2021年9月1日起施行。《條例》規定,關鍵信息基礎設施,簡稱CIIO,是指公共通信和信息服務、能源、交通、水利、金融、公共服務、電子政務、國防科技工業等重要行業的重要網絡設施和信息系統,一旦損壞、失靈或其數據泄露,可能嚴重危害國家安全、國民經濟、民生和公共利益。運營商應當以分級的網絡安全防護體系為基礎,根據相關法律法規和國家標準的強制性要求,採取技術防護措施和其他必要措施應對網絡安全事件,防禦網絡攻擊和犯罪活動,確保CIIO安全穩定運行,維護數據完整性、保密性和 可用性。此外,上述有關重要行業的主管監管部門應組織開展CIIO認定工作,並將認定結果及時通知經營者和國務院公安廳。

 

2021年8月20日,全國人大常委會公佈了《個人信息保護法》,自2021年11月1日起施行。《個人信息保護法》旨在 保護個人信息權益,規範個人信息處理,保障個人信息依法有序自由流動,促進個人信息合理利用。個人信息 是指任何記錄的與可識別或可識別的自然人有關的信息,但不包括匿名信息。 《個人信息保護法》還規定了敏感個人信息的處理規則,包括生物識別、 宗教信仰、特定身份、醫療健康、金融賬户、蹤跡和地點、14歲以下青少年的個人信息和其他個人信息,這些信息一旦泄露或非法使用,很容易侵犯人格尊嚴 或損害生命財產安全。個人信息處理者應當對其個人信息處理行為承擔責任,並採取必要措施保障其處理的個人信息的安全。否則,將責令個人 信息處理人員改正或暫停、終止服務,沒收違法所得,處以罰款或其他處罰。

 

76

 

 

2022年1月4日,中國民航總局發佈了修訂後的《網絡安全審查辦法》,自2022年2月15日起施行,並廢止了2020年4月13日發佈的《網絡安全審查辦法》 。修訂後的《網絡安全審查辦法》規定,購買網絡產品和服務的關鍵信息基礎設施經營者、開展影響或可能影響國家安全的數據處理活動的平臺經營者,應申請網絡安全審查;擁有100萬以上用户個人信息、旨在 境外上市的平臺經營者,必須申請網絡安全審查。

 

2022年1月4日,CAC在其網站上發佈了《互聯網信息服務算法推薦管理規定》,或稱《算法推薦規定》,並於2022年3月1日起施行,並對使用 算法推薦技術的互聯網信息服務提供商提出了一些新的合規要求。具體而言,《算法推薦規定》要求,此類服務提供商應當 為用户提供不特定於其個人特徵的選擇,或者為用户提供方便的取消算法推薦服務的選擇。

 

與知識產權有關的條例

 

版權 和軟件註冊

 

全國人大常委會於1990年通過了著作權法,並分別於2001年和2010年對其進行了修訂。修訂後的著作權法將著作權保護擴大到互聯網活動、在互聯網上傳播的產品和軟件產品。此外,還有中國著作權保護中心管理的自願登記制度。修訂後的著作權法還要求著作權質押登記。 為解決在互聯網上發佈或傳播的內容涉及的著作權侵權問題,國家版權局和工信部於2005年4月29日聯合發佈了《互聯網相關著作權行政保護辦法》。這一措施於2005年5月30日生效。

 

《計算機軟件保護條例》由國務院於1991年6月4日公佈,上一次修改是在2013年1月30日。該條例規定,中國公民、法人或者其他組織依照本條例的規定,對其開發的軟件享有著作權,無論是否發佈。為進一步貫徹落實《計算機軟件保護條例》,國家版權局於2002年2月20日發佈了《計算機軟件著作權登記辦法》,適用於軟件著作權登記、許可合同登記和轉讓合同登記。

 

專利

 

全國人大常委會於1984年通過了《中華人民共和國專利法》,並分別於1992年、2000年和2008年對其進行了修訂。可申請專利的發明、實用新型或外觀設計必須滿足三個條件:新穎性、創造性和實用性。不能為科學發現、智力活動的規則和方法、用於診斷或治療疾病的方法、動植物品種或通過核轉化獲得的物質授予專利。國家知識產權局專利局負責受理、審批專利申請。自申請之日起,專利對發明的有效期為20年,對實用新型或外觀設計的有效期為10年。除非在法律規定的特定情況下,任何第三方用户 必須獲得專利權人的同意或適當的許可才能使用專利,否則使用將構成對專利權人權利的侵犯。

 

域名 名稱

 

2004年11月5日,工信部公佈了2017年8月24日修訂的《中國互聯網域名管理辦法》或《域名管理辦法》。根據《域名管理辦法》,域名是指用於識別和定位計算機在互聯網上的層次結構的字符 ,與有關計算機的互聯網協議(IP)地址相對應。域名註冊服務應當遵循先申請、先註冊的原則。 域名註冊完成的,域名註冊申請人為域名持有人。域名持有者 應定期繳納註冊域名運營費。域名持有人未按要求繳納相應的運營費的,原域名註冊機構應予以核銷,並書面通知域名持有人。

 

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商標

 

商標受1982年通過並於1993年、2001年和2013年修訂的《中華人民共和國商標法》以及國務院於2002年通過並於2014年修訂的《中華人民共和國商標法實施條例》保護。國家工商行政管理總局商標局受理商標註冊,商標註冊期限為十年,可根據商標所有人的請求續展十年。商標許可協議必須向商標局備案。“中華人民共和國商標法”對商標註冊實行“先備案”原則。已經註冊的商標與已經註冊或者經過初審、批准在同類或者類似商品或者服務上使用的商標相同或者相似的,可以駁回註冊申請。申請商標註冊的人不得損害他人先取得的既有權利,也不得將他人已經使用並通過該人使用而取得“足夠的聲譽”的商標提前註冊。

 

2019年4月23日,全國人大常委會公佈了商標法最新修正案,自2019年11月1日起施行。與現行《商標法》相比,最新修訂的《商標法》增加了:(一)駁回惡意註冊非使用商標的申請;(二)對惡意申請商標註冊的,視情節給予警告或者罰款的行政處罰; 惡意提起商標訴訟的,由人民法院根據有關法律給予處罰。

 

與外匯有關的規定

 

外匯結匯

 

《國家外匯管理局關於改革外商投資企業資本金結匯管理辦法的通知》於2015年3月30日公佈,自2015年6月1日起施行。外商投資企業經當地外匯局確認其出資權益的,其資本項目中的外匯資金可根據該外商投資企業的實際經營需要在銀行進行結算。外商投資企業因自行結匯取得的人民幣資金,應當劃入結匯待付賬户管理。自行結匯比例暫定為100%,以外匯局調整為準。

 

中華人民共和國居民境外投資外匯登記管理規定

 

外匯局於2014年7月4日發佈並生效的《關於境內居民通過特殊目的工具進行投融資和往返投資有關問題的通知》,或第37號通知,規範了中國居民或實體使用特殊目的工具 尋求對中國進行離岸投融資和進行往返投資的外匯事宜 。根據第37號通函,特殊目的機構是指由中國居民或 實體直接或間接設立或控制的境外實體,目的是尋求離岸融資或進行離岸投資,使用合法的境內或境外資產或 權益,而“往返投資”是指中國居民或實體通過特殊目的機構對中國進行的直接投資, 即成立外商投資企業以獲得所有權、控制權和經營權。《第三十七號通知》要求,中國居民或者單位在設立特殊目的機構之前,必須向外滙局或其所在地分支機構辦理外匯登記。外管局第37號通函進一步規定,非上市特殊目的機構的期權或基於股份的激勵工具持有人可 行使期權或股份激勵工具成為該非上市特殊目的機構的股東,但須在外管局或其 當地分支機構登記。

 

中國居民或實體已向特殊目的機構出讓境內或境外合法權益或資產,但在《第37號通知》實施前尚未獲得外匯局登記的,應向外滙局或其所在地分支機構登記其在此類特殊目的機構的所有權權益或控制權。登記的特殊目的機構發生重大變化的,如基本信息(包括該中國居民、姓名和經營期限的變更)、投資額的增減、轉讓或換股、合併或分立等發生變化的,需修改登記。未能遵守第37號通函規定的登記程序,或對通過往返投資設立的外商投資企業的控制人進行虛假陳述或未能披露,可能導致相關外商投資企業的外匯活動受到限制,包括向其離岸母公司或關聯公司支付股息 和其他分配,如向其境外母公司或關聯公司支付減資、股份轉讓或清算的收益, 以及來自離岸母公司的資本流入,並可能根據中國外匯管理條例對相關中國居民或實體進行處罰。

 

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就業和社會保險條例

 

根據自1995年1月1日起生效的《中華人民共和國勞動法》(上一次修訂於2018年12月29日)和自2008年1月1日起生效的《中華人民共和國勞動合同法》 (於2012年12月28日修訂),僱傭關係建立時,用人單位和僱員應簽訂書面勞動合同,用人單位有義務與 為用人單位連續工作十年的僱員簽訂無限期勞動合同。此外,如果員工要求或同意續簽已連續簽訂兩次的固定期限勞動合同,則所產生的合同必須是無期限的,但有某些 例外。所有用人單位都要建立勞動安全衞生制度,嚴格遵守國家規章制度和標準,並對員工進行適當的安全生產培訓。此外,所有中國企業一般都要求執行每天8小時、每週40小時的標準工時制度,如果由於工作性質或業務經營特點而不適合執行這種標準工時制度,企業經有關部門批准後,可以實行彈性工時制度或綜合工時制度。

 

根據自2011年7月1日起施行的《中國社會保險法》(上一次修訂於2018年12月29日)和2002年3月24日修訂施行的《住房公積金條例》,中國的用人單位應當為其職工繳納社會保險計劃和住房公積金計劃的繳費,繳費金額按職工實際工資計算。

 

與税收有關的法規

 

中華人民共和國企業所得税法

 

2008年1月,《中華人民共和國企業所得税法》或《企業所得税法》生效(上一次修訂於2018年12月29日)。企業所得税法對外商投資企業和內資企業適用統一的25%的企業所得税税率,但對特殊行業和項目給予税收優惠的除外。在中國境外設立、在中國境內設立“實際管理機構”的企業,就中國企業所得税而言被視為“居民企業”,其全球所得一般適用統一的25%的企業所得税税率。根據《企業所得税法》及其實施條例,部分擁有自主知識產權、同時符合《企業所得税法實施條例》及其他有關規定規定要求的高新技術企業,可享受15%的企業所得税税率。

 

根據《企業所得税法》及其實施條例,如果中國税務機關認定外國投資者為非居民企業,2008年1月1日後中國子公司業務產生的應付給其外國投資者的股息可按10%的預提税率徵收預扣税,除非與中國簽訂的税收條約規定了優惠的預提税率。 2008年1月1日之前產生的收益分配免徵中國預扣税。

 

根據《中華人民共和國企業所得税法》 ,在中國境外設立、在中國境內有“事實上的管理機構”的企業,就中國企業所得税而言被視為“居民企業”,其全球收入一般按統一的25%的企業所得税税率徵收。企業所得税法實施條例將“事實上的管理機構”定義為實質上管理或控制企業的業務、人事、財務和資產的管理機構。2009年4月22日,國家税務總局發佈了《關於按照現行《組織管理規範》認定中控境外註冊企業為境內企業有關問題的通知,或82號通知,為確定在境外註冊成立的中控企業的“事實上的管理機構”是否在中國提供了一定的具體標準。然而,關於確定“事實上的管理機構”的程序和具體標準,沒有進一步的詳細規則或先例。

 

2015年2月3日,國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業間接轉讓財產徵收企業所得税若干問題的公告》,將税收管轄權擴大到境外轉讓境外中間控股公司應税資產的交易。根據SAT公告7,如果非居民企業在沒有任何正當商業目的並旨在逃避繳納企業所得税的情況下間接轉讓 中國居民企業的股權等財產,則該等間接轉讓必須重新歸類為直接轉讓中國居民企業的股權。為評估間接轉讓中華人民共和國應税財產是否具有合理的商業目的,必須綜合考慮與間接轉讓有關的所有安排,並根據實際情況綜合分析SAT Bulleting7中的因素。 此外,SAT Bulleting7還為集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權引入了避風港。

 

2017年10月17日,國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業所得税源頭預扣税有關問題的公告》(國家税務總局 第37號公告),自2017年12月1日起施行。國家税務總局第37號公告進一步明確了非居民企業所得税預扣税的做法和程序。

 

當非居民投資者參與我們的私募股權融資時,如果税務機關認定此類交易缺乏合理的商業目的,我們 和我們的非居民投資者可能面臨被要求提交申報表並根據SAT公告7和/或SAT公告納税的風險,並且我們可能被要求花費寶貴的資源來遵守SAT公告7和/或SAT Bulletin 37或確定我們不應 對SAT Bulletin 7和/或SAT Bulletin 37項下的任何義務承擔責任。

 

中華人民共和國 增值税法

 

根據國務院1993年12月13日公佈並自1994年1月1日起施行並於2008年11月5日、2016年2月6日、2017年11月19日進一步修訂的《中國增值税暫行條例》,所有在中國境內從事貨物銷售、提供加工、修理、裝配服務、進口貨物的單位和個人,均為增值税納税人,按照增值税條例繳納增值税。 中國企業適用17%的增值税税率,但根據增值税條例和其他有關規定另予免徵或減免的除外。

 

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根據國家税務總局、財政部聯合印發的《關於全面推開營業税留抵增值税試點工作的通知》(《通知36》),自2016年5月1日起,在全國範圍內全面推開增值税代徵營業税試點工作。在中國境內從事銷售服務、無形資產或不動產的單位和個人為增值税納税人,應繳納增值税而不是營業税。納税人從事的應税活動,除提供交通、郵政、基礎電信、建築、不動產租賃等服務、出賣不動產、轉讓土地使用權、有形個人財產租賃服務或者其他跨境應税活動外,適用6%的税率。

 

根據財政部、國家税務總局於2018年4月4日發佈並於2018年5月1日起施行的《財政部、國家税務總局關於調整增值税税率的通知》,為完善增值税制度,現通知調整增值税税率的有關政策。納税人以增值税為目的從事應税銷售活動或者進口貨物的,將原適用的17%和11%税率分別調整為16%和10%。2019年3月20日,財政部、國家統計局、海關總署聯合發佈《關於深化增值税改革政策的通知》或第39號通知,自2019年4月1日起施行。第三十九號通知進一步將16%和10%的增值税税率 改為13%和9%。

 

4c. 組織結構:

 

以下圖表反映了截至本報告日期的我們的組織結構。有關我們子公司和可變利息主體的説明,請參見“4A。本公司的歷史和發展。“

 

 

4便士 物業、廠房和設備

 

根據中國法律,土地歸國家所有。“土地使用權”是指向適用的國家或者農村集體經濟組織支付土地使用權費用後,授予個人或者單位的土地使用權。土地使用權允許持有者在指定的長期內使用土地。我們目前沒有任何房地產或土地使用權。有關我們租賃的 物業的説明,請參閲“項目4B。業務概述-設施。“

 

項目 4A。未解決的員工意見

 

不適用

 

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項目 5.經營和財務回顧及展望

 

以下討論和分析應與我們的合併財務報表、這些財務報表的附註以及本年度報告中其他部分出現的其他財務數據一起閲讀。除歷史信息外,以下 討論還包含基於當前預期的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。實際結果和 由於多種因素,某些事件的發生時間可能與此類前瞻性陳述中預測的時間大不相同, 包括“風險因素”和本報告其他部分陳述的因素。我們的合併財務報表是按照美國公認會計準則編制的。

 

5a. 經營業績

 

業務 概述

 

我們 是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的控股公司。通過我們的子公司和可變利益實體,我們提供在線備考服務和相關技術解決方案,並製作在線培訓課程材料,在中國和 已運營近20年。我們開發了自己的在線教育材料,這些材料通過雲提供, 可用於各種目的,如標準備考、專業培訓和用於 備考以外的教育目的的互動計劃。我們還製作了數以千計的在線課程。我們的服務不僅包括在線教育平臺和在線課程材料的開發,還包括在線教育和備考培訓的全面雲服務 。我們的大部分業務是通過我們的全資子公司進行的,主要是北京華夏大地遠程學習服務有限公司,而我們的其餘業務運營,包括我們的B2C服務和技術服務的某些部分,是通過我們的可變利益實體北京華夏大地數字信息技術有限公司進行的。我們並不直接 擁有由我們的可變利益實體(包括我們的中國互聯網內容許可證)在中國運營的業務或資產。

 

在2022財年,我們繼續加大力度拓展在線教育業務和服務。隨着我們原有平臺和新平臺的發展,如職業教育1+X和高職擴招教務管理平臺、華福網校系統和無紙化考試平臺等。我們提供了更多的課程,吸引了更多的客户,並與更多的教育機構合作。 另一方面,我們專注於在線教育服務,並沒有在我們的技術開發服務上下功夫 ;我們目前的技術開發服務大多是一次性的,後續的維護維護服務並沒有產生顯著的收入 。

 

新冠肺炎對我們業務的影響

 

2020年1月,世界衞生組織宣佈全球進入公共衞生緊急狀態,這是一種新型冠狀病毒爆發,後來被稱為新冠肺炎大流行,並在中國之後繼續蔓延。根據《政府衞生應急條例》的規定,我們於2020年1月24日暫時關閉了在中國的辦公室,所有工作人員於2020年3月2日返回辦公室。由於我們的主營業務是在線教育,因此從2020年1月24日到2020年3月2日,我們的員工可以在家中工作。我們的在線平臺在那段時間是在線的。然而,由於中國考試日程的改變和學校的停課,我們的收入暫時下降,短期內我們的財務業績受到不利影響 。

 

2021年下半年,新冠肺炎冠狀病毒因奧密克戎和達美變異而在奧密克戎重新流行,尤其影響到上海。然而,我們的業務活動在2021年和2022年初都沒有受到重大影響或中斷。無論如何,我們仍已採取預防措施 ,旨在將新冠肺炎對我們員工、學生和業務合作伙伴的風險降至最低,包括臨時要求我們的員工 遠程工作或取消和推遲受贊助的線下活動和活動,這可能會影響我們的效率和生產率 在此期間,我們需要產生額外成本,減緩我們的品牌推廣和營銷努力。我們還加快了產品和服務的迭代更新,並提高了電子學習平臺的能力,以滿足疫情期間不斷增長的需求。

 

截至2022年和2021年3月31日止年度,來自在線教育服務的收入分別為11,169,172美元和8,258,449美元,增幅為2,910,723美元或35.25%。增加的主要原因是我們增加了課程。在2022財年,我們為學生提供了大約3,527,000門課程,在2021財年同期,我們為學生提供了大約2,368,000門課程

 

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在技術開發和運營服務方面,2022財年仍未簽訂實質性的新合同。我們目前有幾個正在進行的開發和維護合同,我們的技術、開發和運營服務收入從這些合同中增加了。基於我們目前的業務戰略,我們將專注於在線教育服務的業務增長。技術開發和運營服務收入在2022財年僅佔我們總收入的2.7%。由於技術開發服務產生的收入不可預測,我們預計將重點轉向在線教育。

 

除上文所披露者外,新冠肺炎對本公司於2022財年的財務狀況並無重大 影響。我們的目標是提升我們作為中國在線自學課程提供商的地位。受新冠肺炎影響,全國高校日常線下教育教學活動因政府發號施令、政府監管暫停。這實際上增加了在線教育的價值及其對潛在用户的定位。憑藉在在線教育行業超過20年的運營經驗 以及我們自己的平臺和技術,我們將繼續鞏固我們在中國在線自學教育行業的地位 並將我們與競爭對手區分開來。

 

影響我們運營結果的因素

 

我們 從中國教育和職業提升服務市場的以下近期趨勢中受益匪淺,我們預計在線教育的需求將繼續增長:

 

不斷提高中國的互聯網和寬帶普及率-我們受益於中國互聯網和寬帶連接的快速改善 ,這增加了在線教育課程的可及性,成為人們滿足其教育和職業發展需求的有效和便捷的方式。

 

提高對高等職業教育重要性的認識-我們相信,中國人越來越願意投資於高等教育和專業教育,因為這可能會帶來更好的職業機會和更高的盈利能力。我們也相信,中國的大專教育和職業提升服務市場預計將會增長,原因包括來自各種來源的需求,包括用人單位對訓練有素的專業人員的需求,越來越多的高中和大學畢業生就業需要實用技能和專業資格證書的需求,以及希望 進一步實現其職業和薪資晉升潛力的在職專業人員的需求。

 

需要將自己與同行區分開來 -學術進步的每一步都需要一個人讓自己與眾不同。儘管中國的經濟快速增長,但中國的大學生在找到一份符合他們畢業後的工資和個人成長期望的理想工作方面遇到了困難。 我們相信,在這個競爭激烈的就業市場中,許多學生可能會選擇通過參加額外的培訓課程或獲得第二個學位來增強自己的核心技能,以使自己從同齡人中脱穎而出,以獲得更好的工作 。這可能會增加對我們服務和產品的需求。

 

雖然我們的業務受到影響中國教育和職業發展行業的因素以及我們在中國所服務的每個地理市場的情況的影響,但我們認為我們的業務更直接地受到公司特定因素的影響,其中包括:

 

我們課程的註冊人數 -我們創造和增長收入的能力主要受我們增加課程註冊數量的能力的影響。 這反過來又是由幾個因素推動的,包括政府和行業對各專業教育的要求 ,我們的品牌和服務的認知度,互聯網和寬帶連接率,以及我們教育課程的感知有效性 。

 

我們課程的費用 -我們的收入還受到我們課程收費的影響,這取決於總體需求、競爭課程的價格和供應情況以及對我們課程質量和效果的看法。為了吸引新的課程參與者,我們可能會 在將我們的課程擴展到新的領域或我們覆蓋的現有領域內的新服務時, 也會遇到定價壓力。

 

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我們 能夠擴展課程和其他服務的範圍-我們通過擴展課程和其他服務的範圍來滿足市場需求的能力直接影響到我們保持課程註冊人數增長的能力。使我們的收入來源多樣化也有助於我們避免因某些行業或專業的低迷而導致課程招生人數減少的可能性。 到目前為止,我們不僅為 參與者提供了多樣化的在線教育課程,如法律、數學、會計、護理等課程,還向大學等其他教育機構提供了技術開發和運營服務。在 未來,我們將繼續在其他領域擴展我們的課程,以使我們的收入多樣化並進一步增長。

 

我們 保持和擴大與大學和學院合作的能力-我們維持和擴大客户羣的能力 將對我們的運營產生實質性影響。我們的大部分收入來自與大學和學院的合作。 我們已經與100多所大學和學院達成協議,提供在線教育服務或技術服務 並預計在不久的將來繼續擴大我們的客户基礎。如果我們不能保持或進一步擴大我們的客户基礎,我們的運營結果將受到不利影響。

 

運營結果

 

下表以美元和佔收入的百分比 列出了我們在所示期間的運營結果的主要組成部分。

 

   2022   佔收入的百分比   2021   佔收入的百分比   2020   佔收入的百分比 
收入  $11,474,348    100%  $8,515,561    100%  $5,637,370    100%
收入以及業務和銷售成本 相關税務   6,013,731    52%   3,997,098    47%   3,386,965    60%
毛利   5,460,617    48%   4,518,463    53%   2,250,405    40%
銷售費用   1,547,665    13%   1,270,582    15%   1,314,403    23%
一般和行政費用   2,872,208    25%   2,156,879    25%   2,507,186    44%
營業收入(虧損)   1,040,744    9%   1,091,002    13%   (1,571,184)   -28%
利息收入   122,182    1%   127,136    1%   135,359    2%
其他收入(費用)   (21,510)   0%   (17,043)   0%   7,236    0%
未計提所得税準備的收入(虧損)   1,141,416    10%   1,201,095    14%   (1,428,589)   -25%
所得税撥備(福利)   238,885    2%   180,334    2%   212,498    4%
淨收益(虧損)  $902,531    8%  $1,020,761    12%  $(1,641,087)   -29%
其他綜合收益(損失):外幣兑換 收益(損失)   299,314    3%   487,158    6%   (351,286)   -6%
減:應佔綜合收益(損失) 予非控股權益   22,324    0%   31,309    0%   23,187    0%
綜合收入 華富教育集團有限公司應佔(虧損)。  $1,179,521    10%  $1,476,610    17%  $(2,015,560)   -36%

 

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截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度之經營業績

 

收入

 

我們的收入來自在線教育服務 以及技術開發和運營服務。我們的淨收入已扣除中國營業税和相關附加費以及增值税後呈列。下表列出了所示期間我們的總收入細目:

 

   截至2013年3月31日的年度,   方差 
   2022   %   2021   %   金額   % 
在線教育服務  $11,169,172    97.34%  $8,258,449    96.98%  $2,910,723    35.25%
技術開發和運營服務    305,176    2.66%   257,112    3.02%   48,064    18.69%
總金額  $11,474,348    100.00%  $8,515,561    100.00%  $2,958,787    34.75%

 

我們的大部分收入來自在線教育服務,通過我們的B2B2C服務和B2C服務。對於B2B2C服務,我們為大學和培訓機構等機構提供在線教育平臺。對於B2C服務,我們直接 收費為學員提供在線培訓和備考服務。我們的在線教育服務主要包括為自學並攻讀高等教育學位的學習者設計的課程,包括法律、數學、會計、護理、行政管理等。此外,我們還為學生提供持續教育、專業發展和一般興趣課程,如信息技術、會計和語言 課程。

 

由於我們主要通過大學和教育機構為高等教育學位提供B2B2C服務,因此我們的服務期限與學校 年限和考試期限直接相關。每個省都組織自己的自學高等教育考試,通常一年兩到四次, 這將影響課程參與者的數量和我們提供的課程數量。

 

另一方面,我們的B2C服務不受學年和考試時間的影響,因為我們提供的課程更加多樣化,而不是以學位為導向。

 

我們還提供技術開發和運營服務,如信息技術系統設計和監控、日常系統支持、雲平臺開發 等相關服務。

 

截至2022年和2021年3月31日止年度,來自在線教育服務的收入分別為11,169,172美元和8,258,449美元,增長2,910,723美元或35.25%。增長主要是由於來自B2B2C的收入和B2B2C課程數量的增加。在2022財年,我們為學生提供了約3,527,000門課程,在2021財年為學生提供了約2,368,000門課程。

 

截至2022年及2021年3月31日止年度,來自技術發展及營運服務的收入分別為305,176元及257,112元,增加48,064元或18.69%。

 

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收入成本

 

下表分別列出了公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度收入成本細目:

 

   截至2013年3月31日的年度,   方差 
   2022   %   2021   %   金額   % 
在線教育服務  $5,773,003    96.00%  $3,648,864    91.29%  $2,124,139    58.21%
技術開發和運營服務   178,546    2.97%   300,803    7.52%   (122,257)   (40.64)%
與商業和銷售相關的税收   62,181    1.03%   47,431    1.19%   14,750    31.10%
總金額  $6,013,730    100.00%  $3,997,098    100.00%  $2,016,632    50.45%

 

在截至2022年和2021年3月31日的財年中,收入成本分別佔我們淨收入的52%和47%。收入成本主要包括我們的教學支持、課程和內容開發、網站維護和信息技術工程師以及其他員工的工資和 相關費用、支付給我們課程講師的費用、折舊和攤銷費用、支付給第三方提供商的服務器搬遷和帶寬租賃費以及其他雜項費用。

 

截至2022年和2021年3月31日止年度,來自在線教育服務的收入成本分別為5,773,003美元和3,648,864美元,增加2,124,139美元或 58.21%。增加的主要原因是佣金和人工成本。由於在截至2022年3月31日的一年中,與2021年同期相比,技術開發項目的數量有所增加,因此根據收入向我們的公司機構支付的佣金費用增加了約120萬美元,勞動力成本增加了40萬美元。

 

截至2022年和2021年3月31日止年度,來自技術開發和運營服務的收入成本分別為178,546美元和300,803美元。隨着我們將業務 轉向在線教育服務,我們可能會進一步調整員工結構,轉移技術員工來開發和維護我們的自用平臺,以降低技術開發和運營服務的收入成本。

 

毛利

 

下表分別列出了公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度毛利細目:

 

   截至2013年3月31日的年度,   方差 
   2022   %   2021   %   金額   % 
在線教育服務  $5,335,853    97.72%  $4,565,766    101.05%  $770,087    16.87%
技術開發和運營服務    124,764    2.28%   (47,303)   (1.05)%   172,067    (363.75)%
總金額  $5,460,617    100.00%  $4,518,463    100.00%  $942,154    20.85%

 

與2021年同期相比,截至2022年3月31日的年度來自在線教育服務的毛利增加了770,087美元或16.87%。在線教育服務毛利潤的增長主要是由於收入的增加。

 

截至2022年3月31日止年度,來自技術發展及營運服務的毛利較2021年同期增加172,067元或363.75%。

 

2022財年的毛利率為48%,而2021財年的毛利率為53%。毛利率下降的主要原因是收入成本。我們在2022財年為技術和開發部門增聘了員工,以努力提高我們的服務和開發能力,因此本財年的成本大幅增加。因此,我們相信,我們服務和開發能力的提升將為我們的業務帶來 長期利益。

 

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費用

 

下表分別列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度運營費用細目:

 

   截至2013年3月31日的年度,   方差 
   2022   %   2021   %   金額   % 
銷售費用  $1,547,665    35.02%  $1,270,582    37.07%  $277,083    21.81%
一般和行政費用   2,872,208    64.98%   2,156,879    62.93%   715,329    33.17%
總金額  $4,419,873    100.00%  $3,427,461    100.00%  $992,412    28.95%

 

銷售費用主要包括我們銷售團隊的工資和相關費用、銷售佣金以及廣告和促銷費用。我們的銷售費用從2021財年的127萬美元增加到2022財年的155萬美元,增幅為21.81%。這一增長主要是由於自我們2022財年收入增加2958,787美元以來,我們銷售部門的工資增加了 。我們預計,隨着我們向中國的其他地區擴張,我們的銷售費用 將進一步增加。

 

一般和行政費用

 

截至2022年3月31日止年度,我們的一般及行政開支為2,872,208美元,較2021年同期增加715,329美元或33.17%。壞賬撥備增加30萬美元,原因是根據公司政策計提壞賬撥備。諮詢費和律師費等專業費用增加了約30萬美元。員工的工資支出增加了約20萬美元。

 

利息收入,淨額

 

利息收入主要來自我們在銀行的現金存款和向第三方和關聯方貸款的利息。截至2022年3月31日的年度,利息收入為122,182美元,而2021年同期的利息收入為127,136美元。利息收入減少主要是由於向關聯方提供的貸款本金減少。

 

所得税撥備(福利)

 

公司在2022財年和2021財年的所得税撥備分別為238,885美元和180,334美元,這是由於截至2022年3月31日的財年與2021財年相比,當期所得税減少了24萬美元,遞延所得税收益為30萬美元。當期所得税減少主要是由於遠程教育、湖南華府和華夏牧科的應納税所得額減少所致。

 

淨虧損

 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,我們的淨收入分別為902,531美元和1,020,761美元。如上所述,這主要是由於2022年毛利增加942,154美元,以及一般和行政費用增加715,329美元。

 

綜合收益(虧損)

 

將以人民幣表示的財務報表折算成美元產生的外幣折算損益 在 綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入其他全面收益(虧損)。截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,該公司的綜合收入分別為1,179,521美元和1,476,610美元。這一變化主要是由於2022財年的淨收入比2021財年減少了118,230美元。2022和2021財年的外幣折算收入分別為299,314美元和487,158美元。

 

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營運資金

 

下表提供了有關我們在2022年和2021年3月31日的營運資金的信息 :

 

   自.起   自.起 
   2022年3月31日   3月31日,
2021
 
流動資產  $16,202,300   $15,033,198 
流動負債   5,987,703    6,059,025 
營運資金  $10,214,597   $8,974,173 

 

從2021年3月31日到2022年3月31日,營運資金增加了1,240,424美元或13.82%。我們的營運資金需求受我們的運營水平、銷售合同的數量和金額、客户合同的執行進度以及應收賬款收款時間的影響。

 

資本承諾和或有事項

 

資本承諾是指為資本支出在不久的將來可能產生的負債而撥出的資金。偶然性是指從過去的交易或事件中出現的一種情況,其結果只有通過不確定的未來 事件的發生或不發生來確認。

 

截至二零二二年及二零二一年三月三十一日,我們並無重大 資本承擔或或然負債。

 

現金流

 

下表提供有關截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止年度現金流量淨額的詳細資料 。

 

  

截至 年度

3月31日,

 
   2022   2021 
經營活動提供(用於)的現金淨額  $1,075,175   $2,328,140 
投資活動提供(用於)的現金淨額   (1,678,140)   2,355,423 
融資活動提供的現金淨額   (17,657)   11,312 
匯率變動對現金的影響   330,052    525,249 
現金淨增(減)   (290,570)   5,220,124 
現金,年初   12,054,015    6,833,891 
現金,年終  $11,763,445   $12,054,015 

 

經營活動

 

截至2022年3月31日的年度內,經營活動提供的現金淨額為110萬美元。2022財年的淨收入為100萬美元,其中包括40萬美元的壞賬準備和20萬美元的折舊和攤銷。遞延收入減少30萬美元。應繳税金增加了約20萬美元。

 

截至2021年3月31日的年度內,經營活動提供的現金淨額為230萬美元。2021財年的淨收入為100萬美元,其中包括20萬美元的非現金租賃費用和20萬美元的折舊和攤銷。由於本年度收入大幅增長,應收賬款增加了140萬美元。遞延收入增加了240萬美元,因為我們現在為一些B2B2C 服務提供更長的服務期,從一個月增加到六個月。這導致我們在較長時期內確認收入。此外,一些機構現在要求學生直接向公司付款,而不是向學生收取費用,然後與公司結算。這加快了公司收取預付款的速度。

 

87

 

 

投資活動

 

截至2022年3月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為170萬美元,而2021年同期投資活動提供的現金淨額為240萬美元 。這一變化主要是由於該公司在2022年4月向關聯方貸款170萬美元。2021年,該公司從關聯方獲得了250萬美元的貸款償還。

 

融資活動

 

在截至2022年3月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為0.02萬美元,而2021年同期融資活動提供的現金淨額為0.1億美元。

 

截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止年度之營運業績

 

收入

 

我們從在線教育服務以及技術開發和運營服務中獲得收入。我們的淨收入是扣除中國營業税和相關附加費以及增值税後的淨額。下表列出了我們在所示期間的總收入細目 :

 

   截至2013年3月31日的年度,   方差 
   2021   %   2020   %   金額   % 
在線教育服務   $8,258,449    96.98%  $5,370,700    95.27%  $2,887,749    51.23%
技術開發和運營服務   257,112    3.02%   266,670    4.73%   (9,557)   (3.58)%
合計 金額  $8,515,561    100.00%  $5,637,370    100.00%  $2,878,192    51.06%

 

我們的大部分收入來自在線教育服務,通過我們的B2B2C服務和B2C服務。對於B2B2C服務,我們為大學和培訓機構等機構提供 在線教育平臺。對於B2C服務,我們收費直接為學員提供在線培訓和備考服務。我們的在線教育服務主要包括為攻讀高等教育學位的自學學習者設計的課程,包括法律、數學、會計、護理、行政管理 等。此外,我們還為學生提供繼續教育、專業發展和一般興趣課程,如信息技術、會計和語言課程。

 

由於我們主要通過大學和教育機構為高等教育學位提供B2B2C服務,因此我們的服務期限與學校 年限和考試期限直接相關。每個省都組織自己的自學高等教育考試,通常一年兩到四次, 這將影響課程參與者的數量和我們能夠提供的課程數量。

 

另一方面,我們的B2C服務不受學年和考試周期的影響,與B2B2C課程相比,我們的B2C課程在內容上更加 多樣化,不以學位為導向。

 

我們還提供技術開發和運營服務,如信息技術系統設計和監控、日常系統支持、雲平臺開發 等相關服務。

 

截至2021年3月31日及2020年3月31日止年度,來自在線教育服務的收入分別為8,258,449元及5,370,700元,增長2,887,749元或53.77%。增長主要是由於來自B2B2C的收入和我們 客户承擔的B2B2C課程數量的增加。我們現有的合作院校和培訓機構也全面完善了平臺教學服務。

 

截至2021年3月31日及2020年3月31日止年度,來自技術開發及營運服務的收入分別為257,112元及266,670元,減少9,557元或3.58%。

 

88

 

 

 

收入成本

 

下表分別列出了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度收入成本細目:

 

   截至2013年3月31日的年度,   方差 
   2021   %   2020   %   金額   % 
在線教育服務  $3,648,864    91.29%  $2,982,268    88.05%  $666,596    22.35%
技術開發和運營服務   300,803    7.52%   364,320    10.76%   (63,517)   (17.43)%
與商業和銷售相關的税收   47,431    1.19%   40,377    1.19%   7,054    17.47%
總金額  $3,997,098    100.00%  $3,386,965    100.00%  $610,133    18.01%

 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的財年中,收入成本分別佔我們淨收入的47%和60%。收入成本主要包括我們的教學支持、課程和內容開發、網站維護和信息技術工程師以及其他員工的工資和 相關費用、支付給我們課程講師的費用、折舊和攤銷費用、支付給第三方提供商的服務器搬遷和帶寬租賃費以及其他雜項費用。

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日止年度,來自在線教育服務的收入成本分別為3,648,864美元和2,982,268美元,增幅為666,596美元或22.35%。

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日止年度,來自技術開發和運營服務的收入成本分別為300,803美元和364,320美元。隨着我們將業務 轉向在線教育服務,我們可能會進一步調整員工結構,並將技術員工轉移到開發和維護我們的平臺,以降低技術開發和運營服務的收入成本。

 

毛利

 

下表分別列出了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的毛利細目:

 

   截至2013年3月31日的年度,   方差 
   2021   %   2020   %   金額   % 
在線教育服務  $4,565,766    101.05%  $2,349,965    104.42%  $2,215,801    94.29%
技術開發和運營服務    (47,303)   (1.05)%   (99,560)   (4.42)%   52,257    (52.49)%
總金額  $4,518,463    100.00%  $2,250,405    100.00%  $2,268,058    100.78%

 

截至2021年3月31日的年度,來自在線教育服務的毛利較2020年同期增加2,215,801美元或94.29%。在線教育服務毛利潤的增長主要是由於收入的增加。

 

截至2021年3月31日止年度,來自技術發展及營運服務的毛利較2020年同期增加52,257美元或52.49%。

 

2021財年的毛利率為53%,而2020財年的毛利率為40%。毛利率的增長主要是由於在線教育服務收入的增加。 我們在線教育服務的成本主要包括我們的教學支持、課程和內容開發的工資和相關費用 ,這些成本大多是固定的,沒有像收入那樣顯著增長,2021財年的毛利率與去年同期相比 有所增加。

 

89

 

 

費用

 

下表分別列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度運營費用細目:

 

   截至2013年3月31日的年度,   方差 
   2021   %   2020   %   金額   % 
銷售費用  $1,270,582    37.07%  $1,314,403    34.39%  $(43,821)   (3.33)%
一般和行政費用   2,156,879    62.93%   2,507,186    65.61%   (350,307)   (13.97)%
總金額  $3,427,461    100.00%  $3,821,589    100.00%  $(394,128)   (10.31)%

 

銷售費用主要包括我們銷售團隊的工資和相關費用、銷售佣金以及廣告和促銷費用。我們的銷售費用從2020財年的131萬美元下降到2021財年的127萬美元,降幅為3.33%。減少的主要原因是,在2021財年,我們終止了與某些推廣我們服務的營銷機構的合作。我們正在探索其他營銷方法,以適應後新冠肺炎在線學習市場和商業環境。

 

一般和行政費用

 

截至2021年3月31日止年度,我們的一般及行政開支為2,156,879美元,較2020年同期減少350,307美元或13.97%。減少的主要原因是減值損失。截至2021年和2020年3月31日止年度,減值虧損分別為零和261,574美元。 由於投資於未合併公司的持續虧損,北京華夏大地數碼信息技術有限公司(“數碼 信息”)在2020財年投資北京天悦博文科技有限公司計提減值損失118,024美元,投資中泰國際教育科技(北京)有限公司計提減值損失143,550美元。

 

利息收入,淨額

 

利息收入主要來自我們在銀行的現金存款和向第三方和關聯方貸款的利息。截至2021年3月31日的年度,利息收入為127,136美元,而2020年同期的利息收入為135,359美元。利息收入減少主要是由於向關聯方提供的貸款本金減少。

 

所得税撥備(福利)

 

2021財年和2020財年,公司的所得税撥備分別為180,334美元和212,498美元,這是由於截至2021年3月31日的財年,當期所得税減少了50萬美元,與2020財年相比,遞延所得税收益增加了38萬美元。增加當期所得税的主要原因是北京華夏大地遠程學習服務有限公司、湖南華府海輝學習科技有限公司和華夏MOOC互聯網科技有限公司增加了應納税所得額。遞延所得税優惠的增加主要是由於遠程教育和湖南華福的遞延收入增加。

 

淨虧損

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度,我們的淨收益為1,020,761美元,虧損為1,641,087美元。如上所述,這主要是由於2021年毛利增加2,268,058美元,以及一般和行政費用減少350,307美元。

 

綜合收益(虧損)

 

將以人民幣表示的財務報表折算成美元產生的外幣折算損益 在 綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入其他全面收益(虧損)。截至2021年3月31日及2020年3月31日止年度,本公司應佔綜合收益為1,476,610美元,虧損2,015,560美元。這一變化主要是由於2021財年的淨收入為1,020,761美元,而2020財年為淨虧損。2021財年的外幣折算收入為487,158美元,而2020財年為虧損351,286美元。

 

90

 

 

營運資金

 

下表提供了有關我們在2021年3月31日和2020年3月31日的營運資金的信息:

 

   自.起   自.起 
   2021年3月31日   3月31日,
2020
 
流動資產  $15,033,198   $10,250,785 
流動負債   6,059,025    2,904,555 
營運資金  $8,974,173   $7,346,230 

 

從2020年3月31日至2021年3月31日,營運資金增加了1,627,943美元或22.16%。我們的營運資金需求受我們的運營水平、銷售合同的數量和金額、客户合同的執行進度以及應收賬款收款時間的影響。

 

資本承諾和或有事項

 

資本承諾是指為資本支出在不久的將來可能產生的負債而撥出的資金。偶然性是指從過去的交易或事件中出現的一種情況,其結果只有通過不確定的未來 事件的發生或不發生來確認。

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日,我們沒有重大的資本承諾或或有負債。

 

現金流

 

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度我們的淨現金流的詳細信息。

 

  

截至 年度

3月31日,

 
   2021   2020 
經營活動提供(用於)的現金淨額  $2,328,140   $937,518 
投資活動提供(用於)的現金淨額   2,355,423    (2,619,099)
融資活動提供的現金淨額   11,312    4,851,193 
匯率變動對現金的影響   525,249    (263,439)
現金淨增(減)   5,220,124    2,906,173 
現金,年初   6,833,891    3,927,718 
現金,年終  $12,054,015   $6,833,891 

 

通過我們的組織轉賬現金

 

華富可以通過出資和/或公司間貸款向其子公司 轉移現金,而華富的子公司可以通過股息或其他分配和/或公司間貸款向華富轉移現金。此外,華富的子公司可以通過貸款和服務費向VIE轉移現金,VIE可以根據VIE協議和/或通過貸款將現金作為服務費轉移到華富。我們打算清償VIE協議下的欠款 。上述交易包括注資和貸款,將在合併後註銷。

 

我們的現金主要包括手頭現金 和中國內地和香港銀行的現金,不受取款和使用限制,存放在中國的銀行。截至2022年3月31日和2021年3月31日,我們的銀行現金分別約為1,180萬美元和1,210萬美元,沒有未償還的銀行貸款或第三方貸款到期。我們的WFOE、北京華夏大地遠程教育服務有限公司(“遠程教育”)和遠程教育的子公司(包括上海鑫富網絡科技有限公司和上海夏書網絡科技有限公司)之間的資金轉移,以及VIE的日常運營。

 

不能保證中國政府 不會幹預或限制我們、我們的子公司和VIE轉移現金的能力。我們的大部分現金都是人民幣,中國政府可以阻止現金流出中國,可以限制將現金部署到VIE及其子公司的業務中,並限制支付股息的能力。有關我們在我們、我們的子公司和VIE之間轉移現金的能力的限制的詳細信息,請參見“第3.D.項風險因素--中國經商相關風險

 

我們目前沒有現金管理政策 規定如何在我們、我們的子公司和VIE之間轉移資金。

 

經營活動

 

截至2021年3月31日的年度內,經營活動提供的現金淨額為230萬美元。2021財年的淨收入為100萬美元,其中包括20萬美元的非現金租賃費用和20萬美元的折舊和攤銷。由於本財年收入大幅增長,應收賬款增加了140萬美元。遞延收入增加了240萬美元,因為我們的B2B2C服務平均有更長的課程持續時間,從一個月到六個月。這導致我們在較長時期內確認收入。此外,一些機構 現在要求學生直接向公司付款,而不是向學生收取費用,然後與公司結算。這加快了公司收取預付款的速度。

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截至2020年3月31日的年度內,經營活動提供的現金淨額為90萬美元。本財年淨虧損為160萬美元,包括30萬美元的減值損失、20萬美元的非現金租賃費用以及20萬美元的折舊和攤銷。自公司向客户收取賬齡應收賬款以來,應收賬款減少了120萬美元。遞延收入增加了100萬美元,因為我們的B2B2C服務平均有更長的課程持續時間,從一個月到六個月。這導致我們在更長的時間內確認收入。 此外,一些機構現在要求學生直接向公司付款,而不是向學生收取費用,然後與公司結算 。這加快了公司收取預付款的速度。

 

投資活動

 

截至2021年3月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為240萬美元,而2020年同期投資活動提供的現金淨額為260萬美元。這一變化主要是由於2021年向關聯方償還了250萬美元的貸款。

 

融資活動

 

截至2021年3月31日止年度,融資活動提供的現金淨額為1,000,000美元,而2020年同期融資活動提供的現金淨額為490萬美元。這一變動主要是由於2020財年首次公開募股(IPO)的淨收益為480萬美元,而截至2021年3月31日的年度並無此類項目。

 

關鍵會計政策和估算

 

我們對財務狀況和運營結果的討論和分析基於我們的合併財務報表。這些財務報表是根據美國公認會計準則編制的,它要求我們做出影響資產、負債和收入及費用報告金額的判斷、估計和假設,披露合併財務報表日期的或有資產和負債,以及披露財務報告期內發生的收入和費用的報告金額。我們將繼續評估我們認為在目前情況下合理的這些估計和假設。由於估計數的使用是財務報告流程的一個組成部分,因此,由於我們估計數的變化,實際結果可能與這些估計數不同。

 

如一項會計政策要求根據作出該等估計時高度不確定事項的假設作出會計估計,且如合理地使用不同的會計估計,或會計估計的變動可能會對綜合財務報表產生重大影響,則該會計政策被視為關鍵 。我們認為以下會計政策 在應用時涉及更高程度的判斷和複雜性,需要我們做出重大會計估計。以下對關鍵會計政策、判斷和估計的描述應與本招股説明書中包含的綜合財務報表和其他披露內容一起閲讀。

 

應收賬款淨額

 

應收賬款按原始發票金額減去預計壞賬準備確認併入賬。公司通常向信用良好的客户發放信用,最長可達90天。由於中國的在線教育市場近年來競爭激烈,為了留住現有的和吸引新的高校、教育機構和技術服務客户,以奪取額外的市場份額 ,本公司向與本公司建立了良好業務關係的部分客户,如B2B2C客户、江西財經大學、江西科技大學、新餘大學、南昌大學和世界出版(上海)有限公司,提供了更多更長信用期限的信用銷售。

 

截至2022年3月31日和2021年3月31日,來自B2B2C服務的應收賬款分別為171萬美元和192萬美元。沒有來自B2C服務和技術開發服務的應收賬款。截至2022年3月31日和2021年3月31日,來自客户的應收賬款分別為零和20萬美元,佔未償還應收賬款總額的10%或更多,和/或佔總收入的10%或更多。

 

本公司根據個人賬户分析和歷史收集來確定壞賬準備金的充分性。當有客觀證據顯示本公司可能無法收回應付款項時,本公司會就可疑應收賬款計提準備金。該津貼是基於管理層對個別風險的具體損失的最佳估計,以及關於收藏品歷史趨勢的撥備。準備金 記入應收賬款餘額,相應的費用記入綜合經營報表和 全面收益(虧損)。實際收到的金額可能與管理層對信譽和經濟環境的估計不同。在管理層確定不可能收回的情況下,將拖欠賬款餘額與壞賬準備進行核銷。截至2022年和2021年3月31日,壞賬準備分別為1122,743美元和693,639美元。

 

應收賬款賬齡包括以下 項:

 

   截至3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
少於3個月  $1,716,641   $1,257,643 
3個月以上和12個月以下   6,458    468,406 
超過12個月   1,112,074    886,969 
減去:壞賬準備   (1,122,743)   (693,639)
應收賬款總額,淨額  $1,712,430   $1,919,379 

 

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對未合併實體的投資

 

本公司對未合併實體的投資包括權益法投資和不能輕易確定公允價值的權益投資。

 

本公司遵循ASC主題321,投資 股權證券(“ASC 321”)來核算不能輕易確定公允價值且本公司對其沒有重大影響的投資。本公司使用計量替代辦法,以成本減去任何減值,加上或減去因同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動而導致的變化 ,以計量該等投資。

 

對於本公司有能力對其施加重大影響但不擁有控股權的被投資人,本公司採用 權益法核算該投資。當本公司於被投資公司的有表決權股份中擁有20%至50%之間的所有權權益時,一般認為存在重大影響。在確定權益會計方法是否適當時,還會考慮其他因素,例如在被投資公司董事會中的代表人數、投票權和商業安排的影響。

 

如果投資的賬面金額超過其公允價值,並且這種情況被確定為非臨時性的,則計入減值費用。本公司於截至2020年3月31日止年度錄得減值虧損261,574美元。截至2022年3月31日及2021年3月31日止年度並無減值虧損。

 

收入確認

 

我們以前在滿足以下四個標準時確認收入:(I)存在令人信服的安排證據,(Ii)服務已經提供,(Iii)費用 是固定或可確定的,以及(Iv)可收入性得到合理保證。

 

2018年4月1日,我們採用了經修訂的會計準則 更新(“ASU”)2014-09年度與客户簽訂的合同收入(FASB ASC主題606)(“ASC 606”),採用修改後的 追溯方法,在首次應用ASC 606之日確認累計影響。採用ASC606後,收入在以下五個步驟全部滿足時確認:(I)確定與客户的合同(S);(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配給 履約義務;(V)在履行每項履約義務時確認收入。我們認為,其當前的收入確認政策與ASC 606中規定的新收入確認標準大體一致。根據我們的評估, 對投入措施的潛在調整預計不會普及到其大多數合同。因此,我們得出的結論是,採用這一新準則不會導致對期初資產負債表的重大累積追趕調整或在生效日期的留存收益,也不會對其合併財務報表產生任何其他重大影響。

 

在線教育服務

 

本公司為客户提供的在線教育服務是一項綜合性服務,在訂閲服務期內包括音視頻課程內容、模擬考試和在線聊天室。 音視頻課程內容、模擬考試和在線聊天室單獨銷售是不現實的 從未單獨銷售過。因此,該公司的合同對綜合服務只有一項履約義務 ,交易價格在合同中説明,通常為每名學生或課程的價格。註冊的學生數量或提供的課程數量在提供服務之前確定。公司通常在提供服務時履行與客户簽訂的合同中的履約義務。對於考試服務,收益在客户/學生 在平臺上完成考試的時間點確認。此時,客户/學生能夠在提供服務時直接使用在線教育平臺並從該平臺獲得基本 所有好處。除考試服務外,在線教育服務的所有其他 收入在訂閲期內從 學生註冊課程的月份到訂閲到期的月份以直線方式確認。大多數在線教育服務的訂閲期為六個月或更短。學生可以在訂閲期間隨時訪問課程。在線教育服務 包括通過教育機構向個別學生提供的在線教育雲服務(“B2B2C”), 學習期限取決於學生所在的大學和學院學位期限,從6個月到5年不等,而直接向學生提供的在線培訓服務(“B2C”)的期限為6個月。B2C服務可以取消 ,並且可以在註冊後24小時內退款。B2B2C服務在註冊後不能取消,也不能退款。 所有估算均基於公司歷史經驗、完全履行履約義務以及公司作出估算時的最佳 判斷。回報和津貼不是收入確認過程中的重要方面,因為從歷史上看,它們並不重要。

 

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技術開發和運營服務

 

技術開發服務的收入,包括信息技術系統設計和雲平臺開發,在系統或平臺交付 並被客户接受時確認,通常在一年內。在交付服務時,需要提交項目完工檢查和客户驗收通知,以證明履行義務的完成,這是客户對其指導使用設計和開發服務並從設計和開發服務中獲得基本上所有好處的能力的確認。如果合同中規定了實質性完工 檢驗和客户驗收條款,則收入將推遲到滿足所有檢驗和驗收標準 為止。

 

我們不定期簽訂協議,為我們的客户提供在線平臺的技術支持和維護服務。我們的努力在整個服務期內平均分配。技術支持和維護服務的收入在支持和維護服務期間確認,通常為3個月至一年。這些合同有單一的履約義務,主要以固定價格為基礎 。在每個報告期內沒有重大退款、退款和其他類似債務。

 

收入確認ASU的核心原則是,我們將確認收入,以反映我們預期在此類交換中有權獲得的對價 ,以表示向客户轉移服務的金額。這將要求我們確定合同履行義務,並根據向客户提供服務的時間確定是在某個時間點確認收入還是在某個時間確認收入。

 

所得税

 

我們在ASC 740項下計入所得税。 遞延税項資產和負債是根據合併財務報表中現有資產和負債與其各自税基之間的差額而產生的未來税務後果確認的。

 

遞延税項資產及負債按預期可收回或結算該等暫時差額之年度內預期適用於應課税收入之已頒佈税率 計量。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括 頒佈日期在內的期間的收入中確認。在必要時,我們會設立估值備抵,以將遞延税項資產減少至預期可變現的金額。

 

ASC 740-10-25“所得税不確定性會計”的條款規定了合併財務報表確認和對納税申報單中已採取(或預計將採取)的納税狀況進行計量的可能性更大的門檻。本解釋還就所得税資產和負債的確認、當期和遞延所得税資產和負債的分類、計入與税收頭寸相關的利息和罰金以及相關披露提供了指導。本公司不認為在2022年3月31日和2021年3月31日存在任何不確定的税務狀況 。

 

最近的會計聲明

 

2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”)租賃(主題842)。主要目標 是通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息來提高各組織之間的透明度和可比性。ASU在2018年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的 過渡期,適用於(1)公共業務實體,(2)已經發行或作為債券義務人在交易所或場外市場交易、上市或報價的證券的非營利實體,以及(3)向美國證券交易委員會提交財務報表的員工福利 計劃。2018年7月,財務會計準則委員會發布了更新,提供了額外的過渡選項 ,允許公司在合併財務報表中列報的比較期間繼續應用當時生效的租賃標準下的指導 。選擇此選項的公司將在採用之日對期初留存收益餘額進行累計調整。 所有實體都允許及早採用。本公司自2019年4月1日起採用此ASU,並評估並認為其對本公司的綜合經營報表及全面收益(虧損)無重大影響。

 

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2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13(“ASU 2016-13”),金融工具信貸損失計量(主題326):金融工具信貸損失計量 “。ASU 2016-13要求公司使用反映預期信用損失的方法來衡量信用損失 ,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信用損失估計。ASU 16-13於2019年11月在“對專題326,金融工具--信貸損失的編纂改進”中作了進一步修訂。此指導 在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期。 對於新興成長型公司,生效日期已延長至2022年12月31日之後的財年。公司 目前正在評估採用此標準的影響。根據初步評估,本公司預期採納本指引不會對其綜合財務報表產生重大影響。

 

2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13, “公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化”, 通過剔除公允價值層次結構第一級和第二級之間的轉移金額和原因,提高與經常性或非經常性公允價值計量相關的財務報表附註中披露的有效性, 公允價值計量不同水平之間轉移的時間政策,以及第三級公允價值計量的估值流程。新標準 要求披露用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。 本次更新中的修訂適用於所有實體的會計年度和這些會計年度內的過渡期,從2019年12月15日之後 開始。公司預計採用此ASU不會對其合併財務報表產生實質性影響 。

 

2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12, 《所得税(主題740):簡化所得税的會計處理》,其中刪除了主題740中一般 原則的某些例外,並通過澄清 和修改現有指南,改進了主題740其他領域對美國公認會計原則的一致應用和簡化。對於公共業務實體,此更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。對於所有其他實體,此更新中的修訂在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內生效。允許提前 通過修正案。本公司預期,採用此ASU不會對本公司的綜合財務報表造成重大影響。

 

本公司不相信近期頒佈但尚未生效的其他會計準則,如目前採用,將不會對綜合財務狀況、經營報表及現金流量產生重大影響。

 

5b.流動資金及資本資源

 

我們的現金主要是手頭的現金 和中國銀行的現金,不受取款和使用的限制,存放在中國的銀行。截至2022年3月31日和2021年3月31日,我們的銀行現金分別約為1,180萬美元和1,210萬美元,沒有未償還的銀行貸款或第三方貸款到期。

 

管理層相信,我們目前的現金 以及來自當前和未來業務的現金流將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求。 我們打算繼續謹慎地執行我們的增長計劃並管理市場風險。

 

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現金和資產在我們組織中的流動

 

華富是一家控股公司,本身沒有業務 。我們通過我們在中國的子公司開展業務。因此,儘管我們有其他途徑在控股公司層面獲得融資,但華富向股東支付股息和償還可能產生的任何債務的能力可能取決於我們中國子公司支付的股息。倘若我們的任何中國附屬公司日後以本身名義產生債務,監管該等債務的文書可能會限制我們的中國附屬公司向華富支付股息的能力。此外,我們的中國子公司 只能從其留存收益(如有)中向華富支付股息,這是根據中國會計準則和法規確定的 。此外,我們的中國子公司被要求撥付某些法定儲備基金或可以 撥付某些酌情基金,這些資金不能作為現金股息分配,除非公司發生有償付能力的清算 。

 

根據中國法律和法規,我們的中國子公司 在向我們支付股息或以其他方式轉移其任何淨資產方面受到某些限制。外商獨資企業從中國匯出股息,還須經國家外匯管理局指定的銀行審核。受限制的金額包括我們中國附屬公司的實收資本及法定儲備金,於2022年、2021年及2020年3月31日分別為862,323美元、529,404美元及437,008美元。

 

此外,從我們的中國子公司向中國以外的實體進行的現金轉移受中國政府貨幣兑換管制。如果我們業務中的現金位於 中國/香港或中國/香港實體,則由於政府當局對我們或我們的中國/香港子公司將現金轉移到中國/香港以外地區的能力施加的限制和限制,此類現金可能無法用於中國內地/香港以外的運營或其他用途。有鑑於此,就本公司業務中的現金由中國持有或由中國實體持有的範圍而言,該等現金可能無法用於中國境外的營運或其他用途。有關我們在中國的業務資金流的風險,請參閲《第3.D.項風險因素--中國經商相關風險》

 

根據中國法律,華富只能通過出資或貸款向我們的中國子公司提供資金,但須滿足適用的政府註冊和 批准要求。截至本年報日期,華富與我們的附屬公司之間並無現金流。

 

資金在我們的中國子公司之間轉移 用於營運資金用途,主要是我們的外企北京華夏大地遠程教育服務有限公司與VIE、北京華夏大地數字信息技術有限公司(一家中國公司)及其子公司之間的資金轉移。下表彙總了VIE和WOFE之間的分配和週轉資金。

 

   截至3月31日的財年, 
   2020   2021   2022 
從Wofe向VIE轉賬的現金  $480,893   $-   $- 

 

公司之間的資金調撥 適用《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》(2020年修訂,《關於民間借貸案件的規定》),該規定於2020年8月20日施行,規範了自然人、法人和非法人組織之間的融資活動。《關於民間借貸案件的規定》規定,民間借貸合同無效:(一)貸款人騙取金融機構貸款轉貸;(二)貸款人向其他營利法人轉借資金,向其工作人員募集資金,非法吸收公眾存款;(三)未依法取得借貸資格的貸款人以營利為目的向社會不特定對象放貸;(四)出借人知道或者應當知道借款人有意將借款用於違法犯罪目的的,出借人將資金 借給借款人的;(五)出借行為違反公共秩序和良好道德的;或者(六)出借人違反法律、行政法規的強制性規定的。

 

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5C。研發、專利和 許可證等

 

見上文第4項“研究和開發”、“知識產權”和“專利”標題下的討論。

 

5便士趨勢信息

 

除本年度報告20-F表中披露的情況外,我們不知道截至2022年3月31日的年度有任何趨勢、不確定性、需求、承諾或 事件合理地可能對我們的淨收入、收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大不利影響,或導致所披露的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。 

 

5.表外安排

 

在截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的年度內,並無對我們當前或未來的財務狀況或經營業績產生或可能產生重大影響的表外安排 。

 

5.f.合同義務的表格披露

 

下表顯示了我們截至2022年3月31日的合同承諾:

 

   按期間到期的付款 
   總計   1年內   2-3年   4-5年   5年後 
經營租賃義務  $145,324   $138,746   $6,578   $-   $- 

 

自2021年3月31日以來,我們的 合同義務沒有發生重大變化。

 

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項目6.董事、高級管理人員和員工

 

6.A.董事、執行官和 關鍵員工

 

下表列出了我們每位董事、高管和主要員工的姓名、年齡、職位以及截至 日期的業務經驗的簡要説明。

 

董事及行政人員   年齡   職位/頭銜
楊宇   50   董事會主席兼高管 主任
         
楊星輝   51   董事首席執行官兼首席執行官
         
艾淑婷   39   首席財務官
         
侯存濤   43   美國副總統
         
李德芳   77   董事
         
陳奕昌   64   董事
         
文翔星   59   董事

 

我們的董事和管理人員之間沒有家庭關係。與主要股東、客户、供應商或其他人士並無任何安排或諒解,據此,上述任何人士獲選為董事或高級管理層成員,但在 “所附綜合財務報表”附註10所披露者除外。每位董事和高管的地址是北京經濟技術開發區華福教育集團有限公司,郵編:中國100176。

 

行政人員及董事

 

楊宇自2016年11月起擔任公司董事會主席兼董事執行董事。Mr.Yu一直擔任我們多家子公司和VIE的高管董事 ,包括自2015年7月起擔任北京遠程教育高管董事、自2012年10月起擔任北京數科董事高管 、自2016年4月起擔任上海夏書網絡科技有限公司高管董事以及自2015年7月以來擔任上海鑫富網絡科技有限公司高管董事。自2009年7月以來,他還一直擔任投資公司北京浩華浩泰投資有限公司董事的代理高管。Mr.Yu在中國政法大學獲得法學博士學位,在西安交通大學獲得法學碩士學位,在中國xi的第四軍醫大學獲得醫學學士學位。

 

楊星輝自2013年3月起擔任本公司董事 ,自2016年11月起擔任本公司首席執行官。楊先生自2013年3月起擔任我們的全資子公司北京遠程教育的首席執行官,並於2006年11月至2013年2月擔任該子公司的副總經理。自2013年3月以來,楊先生一直擔任北京數碼信息的首席執行官。 在北京遠程教育工作期間,楊先生負責管理公司的日常運營。2003年10月至2006年10月,楊先生 任北京美明傳媒有限公司副總經理,這是一家綜合性營銷公司。楊先生在北京信息科技大學獲得工業與電氣自動化專業學士學位,中國在北京對外經濟貿易大學獲得工商管理碩士學位。

 

艾淑婷自2021年6月以來一直擔任我們的 首席財務官。艾女士自2011年7月以來一直在合和資本中國擔任董事,負責海外IPO,特別是香港和美國IPO的財務諮詢。從2006年7月到2011年6月,艾女士在大華會計師事務所擔任高級項目經理,該事務所是中國最大的會計師事務所之一。 艾女士於2006年在北京工商大學獲得會計學學士學位。

 

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侯存濤自2016年12月起擔任本公司副總裁總裁 。侯先生曾在我們的子公司擔任過各種管理職務。自2015年2月起擔任北京遠程教育副總經理,負責市場營銷工作。他還一直擔任我們在湖南的子公司湖南華富海輝學習科技有限公司的總經理中國,負責日常運營的關鍵方面 。侯先生曾於2006年6月至2013年7月擔任北京遠程教育市場部助理經理,負責與公司自學教育準備項目相關的銷售和營銷工作。 他於2003年6月加入北京遠程教育,並在公司研發部擔任軟件工程師至2006年6月。2006年7月至2009年5月,任北京遠程教育研發部助理經理。侯先生在北京應用科技大學獲得計算機科學學士學位,在北京師範大學獲得管理學學士學位。

 

李德芳自2018年8月起作為獨立的董事 。Mr.Li自1986年以來一直擔任北京師範大學教授。他還在大學擔任過各種領導職務,包括繼續教育系主任、高等職業教育院長和網絡教育學院副院長 。除了在北京師範大學的職位外,Mr.Li自2005年以來一直在各種致力於教育的專業協會擔任領導職務。現任全國高校現代遠程教育協作組副書記、北京市成人教育協會總裁副會長、全國教師網絡協會書記。Mr.Li出版了兩本關於教育相關主題的著作和20多篇文章。中國在北京師範大學獲得社會人類學、文化人類學和民俗學碩士學位和中國文學學士學位。

 

陳奕迅自2018年8月起作為獨立的董事 。自2016年以來,Mr.Chan一直擔任IAA-Consulting Associates的董事亞洲董事總經理,該公司在戰略和規劃、企業發展、併購、供應商和專屬融資、扭虧為盈和重組、國際擴張和融資戰略等領域提供租賃和資產融資方面的專業諮詢服務。在加入IAA之前,Mr.Chan於2012年至2016年擔任中國最大的私募股權公司之一中信股份資本的運營合夥人,在那裏他從事非銀行金融服務行業的運營,包括租賃、商業保理和供應鏈融資。2007年至2012年,Mr.Chan擔任租賃和融資解決方案提供商法國巴黎銀行租賃解決方案公司首席執行官中國, 自2007年公司成立以來一直擔任該職位。Mr.Chan是一位經驗豐富的總經理和財務財務主管 ,在美國、泛亞和中國的私募股權、全球租賃、供應鏈和結構性金融方面擁有30多年的經驗。Mr.Chan是美國註冊會計師,擁有巴魯克學院會計學學士學位和紐約大學工商管理碩士學位。

 

文翔星自2018年12月以來一直作為 獨立的董事。邢某先生自2008年7月起任中央財經大學教授,2005年11月至2008年7月任中國地質大學教授。邢某此前曾在多家公司擔任董事 。自2016年8月起擔任深能環保發展集團有限公司董事會主席。2000年3月至2005年11月,任億達集團有限公司總裁,億達集團投資發展有限公司董事局主席。此外,邢某先生還擔任過其他 上市公司的獨立董事。2010年9月至2016年9月擔任福建龍馬環衞設備有限公司獨立董事董事。2012年6月至2018年6月,他還擔任易聯眾信息技術有限公司獨立董事董事。 邢某先生2010年在河北大學獲得中國哲學博士學位,1994年在遼寧大學獲得經濟學碩士學位,1984年在該校獲得哲學學士學位。

 

我們的每一位董事都將擔任董事 ,直到我們的下一屆年度股東大會和他們的繼任者被正式選舉並獲得資格為止。

 

6.B.補償

 

在截至2022年3月31日的一年中,我們向高管和董事支付的現金薪酬總額約為221,602美元。在截至2021年3月31日的一年中,我們向高管和董事支付的現金薪酬總額約為288,244美元。除兼任執行董事的董事外,我們與任何董事之間均無服務合同。根據中國法律,我們 為每位員工的養老保險、醫療保險、住房公積金、失業和其他法定福利提供相當於其工資一定百分比的繳費。除適用的中國法律及保險單所規定的上述法定供款外,吾等並無預留或累積任何款項以提供退休金、退休或其他類似福利予本公司高管及董事 。

 

99

 

 

僱傭協議

 

我們已與每位高管簽訂了僱傭協議 。在以下情況下,我們可以隨時終止對高管的僱用,而無需事先通知或支付報酬:(I)如果高管被判有罪或承認犯有重罪或欺詐、挪用公款或挪用公款行為,(Ii)高管玩忽職守或不誠實地做出對我們不利的行為,(Iii)高管 從事了相當於不當行為的行為或未能履行其職責,並且在給予高管合理機會糾正此類失誤後,此類不作為仍在繼續,或(V)高管 的傷殘意味着身體或精神上的損傷,根據我們董事會的合理判斷,這將導致高管在任何12個月的期間內無法履行其受僱於我們工作的基本職能,即使有不會給公司帶來不必要困難的合理住宿 ,超過180天,除非適用法律要求更長的期限,在這種情況下,將適用更長的期限。我們還可以根據《中華人民共和國勞動法》第36、39、40和41條以及其他適用的法律和法規終止高管的聘用。執行幹事可以提前30天發出書面通知,隨時終止其僱用。

 

每位高管已同意在終止或終止僱傭協議期間和之後的任何時候, 嚴格保密,並且不使用我們的任何保密信息,除非在履行與僱傭相關的職責時或根據適用法律的要求,不使用我們的任何保密信息,或高管向高管披露的或由高管直接或間接以書面、口頭或其他方式從我們那裏獲得的保密或專有信息,如果明確表示保密或合理預期 保密的話。

 

此外,每位執行幹事已同意在其任職期間和最後受僱日期之後的兩年內受競業禁止和競業禁止限制的約束。具體而言,每位高管同意不(I)接觸我們的供應商、客户、客户 或我們或以高管代表的身份介紹給高管的其他個人或實體的聯繫人 ,以便與將損害本公司與該等個人和/或實體之間的業務關係的個人或實體進行業務往來;(Ii)除非我們明確同意, 以委託人、合作伙伴、許可人或其他身份聘用我們的任何競爭對手或向其提供服務;或(Iii)除非得到我們的明確同意,否則直接或間接地通過提供替代工作或其他任何誘因,尋求我們僱用的任何 我們員工的服務。

 

我們還與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。根據這些協議,我們同意賠償我們的董事和高管 因為他們是董事或我們公司的高管而提出的索賠所產生的某些責任和費用。

 

每位高管已同意對其獲得的有關公司的任何機密信息進行保密。

 

6.C.董事會慣例

 

董事及高級人員的任期

 

董事任期屆滿

 

根據我們的公司章程和章程,我們公司的業務由我們的董事會管理。從第一屆股東年會開始,選舉 名董事,任期至當選後的下一屆股東大會為止。 每名董事的任期直至其任期屆滿,直至選出繼任者且符合條件為止,或直至其去世、辭職或被股東罷免或經 董事多數通過決議為止。

 

在股東年度大會或要求選舉董事的股東特別大會之間的過渡期間,董事會的任何空缺可由當時在任的董事(儘管不足法定人數)的多數投票填補,或由唯一剩餘的董事填補。 當選填補因董事死亡、辭職或罷免而產生的空缺的董事將服務於因其去世、辭職或罷免而導致該空缺的董事的剩餘任期內,直至其繼任者當選 並符合資格為止。

 

100

 

 

董事離職後的薪酬

 

董事可獲本公司董事會不時釐定的酬金。薪酬委員會將協助董事審查和批准董事的薪酬結構。目前,我們的董事無權在終止僱傭時獲得任何報酬 。

 

審計委員會

 

我們的審計委員會由Yik C組成。陳、 邢文翔、李德芳。已確定這三名董事提名人均滿足納斯達克上市規則的“獨立性”要求 ,並符合經修訂的1934年證券交易法第10A-3條規定的獨立性標準。 我們已確定陳先生有資格成為“審計委員會財務專家”。審計委員會監督我們的會計 和財務報告流程以及對公司財務報表的審計。審計委員會負責以下事項:

 

選擇 獨立註冊會計師事務所,對該獨立註冊會計師事務所允許從事的所有審計和非審計業務進行預先審批。

 

與獨立註冊會計師事務所審查任何審計問題或困難 以及管理層的迴應;

 

審查並批准所有擬議的關聯方交易,如證券法下S-K 條例第404項所定義;

 

與管理層和獨立註冊會計師事務所討論年度審計財務報表 ;

 

審查我們的會計和內部控制政策和程序的充分性和有效性,以及為監測和控制重大財務風險敞口而採取的任何特別步驟。

 

每年審查和重新評估我們審計委員會章程的充分性;

 

分別定期與管理層和獨立註冊會計師事務所會面 ;

 

監督我們的商業行為和道德準則的遵守情況,包括審查我們程序的充分性和有效性,以確保適當的遵守;以及

 

定期向董事會彙報工作。

 

薪酬委員會

 

我們的薪酬委員會由邢文祥和陳奕迅組成,他們都符合納斯達克規則第5605條的獨立性要求。薪酬委員會協助董事會審查和批准與我們的董事和高管有關的薪酬結構,包括所有形式的薪酬。我們的首席執行官可能不會出席審議他們薪酬的任何委員會會議 。除其他事項外,薪酬委員會負責:

 

審查並批准或建議董事會批准我們首席執行官和其他高管的薪酬;

 

審查 並建議董事會確定我們非僱員董事的薪酬 ;

 

定期審查並批准任何激勵性薪酬或股權計劃、計劃或其他類似安排;以及

 

只有在考慮到與此人獨立於管理層的所有相關因素後,才能選擇薪酬顧問、法律顧問或其他顧問。

 

101

 

 

提名和公司治理委員會

 

我們的公司治理和提名委員會 由德芳Li和陳奕迅組成,他們都符合納斯達克規則第5605條的獨立性要求。提名委員會和公司治理委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人,並確定董事會及其委員會的 組成。提名和公司治理委員會負責的工作包括:

 

推薦 名董事會候選人以選舉或改選董事會成員,或任命其填補董事會任何空缺 ;

 

每年與董事會一起審查董事會目前的組成特徵,如獨立性、知識、技能、經驗、專業知識、多樣性和為我們提供服務的可用性 ;

 

選擇 並向董事會推薦董事的姓名,以擔任審計委員會和薪酬委員會以及提名和公司治理委員會的成員。

 

制定和審查董事會通過的公司治理原則,並就公司治理法律和實踐的重大發展以及我們對該等法律和實踐的遵守情況向董事會提供建議。

 

評估 董事會的整體表現和有效性。

 

6.D.僱員

 

見上文項目4.B中題為“僱員”的小節。

 

6.E.股權

 

截至2022年8月1日,我們有4,440,085股普通股 流通。我們普通股的持有者有權在提交股東批准的所有事項上作為一個類別一起投票 。普通股持有人與任何其他普通股持有人都沒有不同的投票權。我們不知道 任何可能在以後的日期導致我們公司控制權變更的安排。

 

實益權屬根據 美國證券交易委員會的規章制度確定。下表中實益擁有的股份百分比基於截至2022年8月1日的4,440,085股普通股 。

 

下表列出了有關截至2022年8月1日我們普通股的實益所有權的信息 :

 

我們的每一位董事和高管;以及

 

我們所知的每一位實益持有我們已發行普通股5%以上的人。

 

102

 

 

除非下文另有説明,各上市股東、董事或高管的地址 為北京市西城區德勝門外大街13號合生財富廣場L207B,郵編:中國201204.

 

   實益擁有的普通股 
名字     % 
董事及行政人員:        
楊宇(1)   1,648,000    37%
楊星輝(2)   1,552,000    35%
Gang姚   -    - 
侯存濤   -    - 
李德芳   -    - 
陳奕昌   -    - 
文翔星   -    - 
所有董事和高級管理人員為一組(7人)   3,200,000    72%
           
主要股東:          
河運商業有限公司(3)   1,392,000    31%
銀千國際(4)   320,000    7%
HFGFR Inc.(5)   1,488,000    34%

 

(1)包括通過HFGFR Inc.持有的1,488,000股普通股。以及通過銀千國際持有的16萬股普通股。

 

(2) 包括透過River Business Limited持有的1,392,000股普通股及透過銀千國際持有的160,000股普通股。

 

(3) River Business Limited的註冊辦公地址是VG1110英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮173號郵政信箱海草甸大廈。作為River Business Limited全部股權的持有人,楊星輝對River Business Limited持有的本公司所有普通股擁有投票權和處分權。

 

(4) 銀千國際的註冊辦公地址為:VG1110,英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮173號郵編:海草甸之家。截至本報告日期,銀千國際由楊先生持有50%的股份,HFGFR Inc.擁有50%的股份。

 

(5) HFGFR Inc.的營業地址。是馬紹爾羣島馬朱羅阿杰爾塔克島的阿杰爾塔克路,MH96960。作為HFGFR Inc.全部股權的持有人,於洋對HFGFR Inc.持有的本公司所有普通股擁有投票權和處置權 。

 

我們的主要股東都沒有不同的投票權 ,截至本報告之日,我們的已發行普通股都不是由美國的記錄持有人持有的。 我們不知道有任何安排可能會在隨後的日期導致我們公司的控制權發生變化。

 

103

 

 

項目7.大股東和關聯方交易

 

7.a.大股東

 

有關我們主要股東的説明,請參閲項目6.E.“股份所有權” 。

 

7.B.關聯方交易

 

本公司關聯方餘額 包括以下內容:

 

(I)對關聯方的貸款:

 

   截至3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
對關聯方的貸款(A)  $1,745,479   $78,979 

 

 

(a) 餘額來自Horwath Capital Consulters Limited(“Horwath資本”),公司董事長擔任該公司的董事。2019年11月1日和2019年12月4日,本公司分別向Horwath Capital提供了851,825美元和1,650,000美元的貸款。這筆貸款的利率為4%,不提供擔保。 到期日為2020年7月31日。2020年7月20日和2021年3月30日,Horwath Capital分別向公司全額償還了851,825美元和1,650,000美元。 2022年4月1日和2022年4月7日,該公司分別向Horwath Capital提供了30萬美元和135萬美元的貸款。這筆貸款的利率為1%,不提供擔保。到期時間為2022年9月30日。

 

(二)向關聯方支付的:

 

   自.起
3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
歸功於股東  $315,512   $297,855 
由於關鍵管理人員   -    - 
因關聯方的原因  $315,512   $297,855 

 

(b)應付股東的餘額,主要是公司主要股東為公司運營提供資金的 。應付款項為無抵押、無利息、按需支付的應付款項。

 

7.C.專家和律師的利益

 

不適用。

 

項目8.財務信息

 

合併報表和其他財務信息

 

此 項目所需的財務報表見本報告20-F末尾,從F-1頁開始。

 

法律訴訟

 

我們目前和最近都沒有 是任何重大法律或行政訴訟的一方。我們不知道有任何針對我們的重大法律或行政訴訟 。我們不時會受到在正常業務過程中出現的各種法律或行政訴訟 。

 

分紅

 

我們從未就普通股宣佈或支付任何股息 ,並且我們預計未來不會就普通股支付任何股息。我們目前打算保留 所有未來收益來資助我們的運營並擴大我們的業務。

 

沒有重大變化

 

自本文所載年度財務報表之日起,我們的財務狀況未發生重大變化 。

 

104

 

 

項目9.報價和 列表

 

9.a.優惠和上市詳情

 

我們的普通股在納斯達克資本市場上市交易,代碼為“WAFU”。該股票於2019年4月30日在納斯達克資本市場開始交易。 2022年7月29日,普通股收盤價為美元。

 

9.b.配送計劃

 

不適用。

 

9.C.市場

 

我們的普通股目前在 納斯達克資本市場交易。

 

9.D.出售股東

 

不適用。

 

9.稀釋

 

不適用。

 

9.f.出票人的開支

 

不適用。

 

第10項.附加信息

 

10.A.股本

 

不適用。

 

10.B.組織章程大綱及章程細則

 

我們是一家英屬維爾京羣島股份有限公司 ,我們的事務受我們的組織章程大綱和公司章程以及該法(不時修訂或修改)的管轄。

 

我們的法定股本為300,000美元,分為30,000,000股普通股,每股面值0.01美元。所有期權,無論授予日期,一旦滿足歸屬和行使條件,持有人將有權獲得等值的 數量的普通股。以下是我們發售後修訂和重述的組織章程大綱和章程細則以及公司法中與我們普通股的重大條款有關的重大條款摘要。

 

普通股

 

將軍。我們的法定股本為300,000美元,分為30,000,000股普通股,面值為0.01美元。普通股持有者將擁有同樣的權利。我們所有的已發行普通股均已繳足股款,且不可評估。代表普通股的股票 以登記形式發行。我們的非英屬維爾京羣島居民的股東可以自由持有和轉讓他們的普通股。

 

105

 

 

紅利。我們普通股的持有者有權獲得董事會可能宣佈的股息。吾等於發售後經修訂及重述的組織章程細則 規定,如董事信納本公司將於派息後立即通過法定償付能力測試,則可按董事決定的時間及金額宣派及支付股息。普通股持有者 如果宣佈,將有權獲得相同數額的股息。

 

投票權。就 所有須經股東投票表決的事項而言,在本公司股東名冊上登記於 名下的每一股普通股,每股普通股有權投一票。普通股持有人應始終就提交股東表決的所有決議案共同投票。在任何股東大會上的投票都是舉手錶決,除非要求進行投票。會議主席或任何一位股東可要求進行投票表決。

 

股東大會所需的法定人數 由兩名或兩名以上股東組成,他們在會議日期至少持有我們已發行股本的一半投票權,親自出席或由受委代表出席,如果是公司或其他非自然人,則由其正式授權的代表出席。股東大會可能每年舉行一次。除年度股東大會外,每一次股東大會均為特別股東大會。 股東特別大會可由本公司董事會或本公司主席以過半數票召開,或於本公司提出要求之日持有不少於本公司總投票權30%的股東的要求下召開。召開我們的年度股東大會和其他股東大會需要至少提前 10天的通知,除非根據我們的組織章程放棄該通知 。

 

普通股轉讓。 根據該法,未在認可交易所上市的記名股份的轉讓是通過轉讓人簽署並載有受讓人姓名的書面轉讓文書進行的。但是,如果登記會使受讓人對公司承擔責任,則該文書還必須由受讓人簽署。轉讓文件必須送交公司登記。 除公司章程大綱或公司章程細則另有規定外,公司應在收到轉讓文件後,將股份受讓人的姓名登記在股東名冊上,但如董事因董事決議應載明的理由而決定拒絕或延遲登記轉讓事項,則屬例外。登記股份的轉讓在受讓人的姓名登記在成員登記冊上時生效。將某人的姓名登記在公司的成員登記冊上是股份合法所有權歸屬於該人的表面證據。

 

轉讓在公認交易所上市的股票的程序與此不同。如果轉讓是按照適用於在認可交易所上市的股票的法律、規則、程序和其他要求進行的,並且符合公司的組織章程大綱和章程細則,則可以在不需要書面轉讓文書的情況下轉讓此類股票。

 

在遵守納斯達克規定的任何通知後,轉讓登記可在本公司董事會 不時決定的時間和期限內暫停和關閉登記,但在任何一年中,轉讓登記不得超過30天。

 

清算。在清盤或其他方面(轉換、贖回或購買普通股除外)獲得資本回報時,普通股持有人可供分配的資產應按比例在普通股持有人之間分配。在任何清算事件中,對普通股持有人的任何資產或資本分配都是相同的。

 

普通股催繳和沒收普通股 。*本公司董事會可不時在指定付款時間前至少14整天向股東發出通知,要求股東支付其普通股未支付的任何款項。已被召回但仍未支付的普通股 將被沒收。

 

普通股的贖回。 該法以及我們修訂和重述的公司章程允許我們在獲得相關股東的事先書面同意、董事決議和適用法律的情況下購買我們自己的股票。

 

股權變更。 在公司法條文的規限下,任何類別股份所附帶的所有或任何特別權利,只有在獲得該類別已發行股份過半數持有人的書面同意或該類別股份持有人在股東大會上通過的決議案批准的情況下,方可更改。授予已發行任何類別股份持有人的權利,除非 該類別股份的發行條款另有明確規定,否則不得視為因設立或發行更多 股排名而有所改變。平價通行證擁有如此現有的股份類別。

 

106

 

 

對書籍和記錄的檢查。

 

公司成員在向公司發出書面通知後,有權查閲(A)組織章程大綱和章程細則;(B)成員登記冊;(C)董事登記冊;(D)成員及其所屬類別成員的會議紀要和決議;以及 複印或摘錄文件和記錄。在組織章程大綱和章程細則的規限下,如果董事 認為允許成員查閲上文(B)、(C)和(D)中規定的任何文件或文件的第(Br)部分將違反公司利益,可拒絕允許該成員查閲該文件或限制對該文件的查閲,包括限制複製副本或從記錄中摘錄。

 

如果公司不允許或拒絕允許成員檢查文件或允許成員檢查受限制的文件,該成員可以向英屬維爾京羣島高等法院申請命令,允許他檢查文件或不受限制地檢查文件。

 

公司必須在其註冊代理人的辦公室保存:公司章程大綱和章程細則;成員登記冊或成員登記冊副本;董事登記冊或董事登記冊副本;以及公司在過去十年內提交的所有通知和其他文件的副本。

 

增發新股。 我們的發行後修訂和重述的組織章程大綱授權我們的董事會在現有授權但未發行的股份範圍內,根據董事會的決定不時增發普通股 。

 

會員登記冊

 

根據該法,我們必須保存一份成員登記冊 ,並應在其中登記:

 

我們成員的名稱和地址,每個成員持有的股份數量和類別的聲明;

 

將任何人的姓名登記在登記冊上成為會員的日期;

 

任何人不再是成員的 日期。

 

根據公司法,本公司的股東名冊是其中所載事項的表面證據(即,股東名冊將就上述事項提出事實推定 ,除非被推翻),而在股東名冊登記的成員根據公司法 被視為擁有股東名冊上相對於其名稱的股份的法定所有權。我們執行必要的程序以立即 更新成員登記冊,以記錄和實施我們作為託管人向託管人(或其指定人)發行股票的情況。一旦我們的會員名冊更新,登記在會員名冊上的股東將被視為對與其姓名相對的股份擁有 合法所有權。

 

如果任何人的姓名被錯誤地記入或遺漏在我們的成員名冊中,或者如果在登記本公司成員名冊時出現任何過失或不必要的延誤,則感到受屈的人或成員(或本公司的任何成員或本公司本身)可向英屬維爾京羣島高等法院申請命令,要求更正登記冊,法院可拒絕此類申請,或在信納案件公正的情況下,作出更正登記冊的命令。

 

美國公司法與英屬維爾京羣島公司法的實質性差異

 

該法不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的 法案條款與適用於在特拉華州註冊成立的公司的法律之間的重大差異的摘要。

 

合併和類似的安排。根據該法案,兩個或兩個以上的公司可以合併或合併,每個公司都是“組成公司”。合併涉及將兩家或兩家以上公司合併為一家組成公司(合併),其中一家組成公司繼續存在,並在合併後成為 倖存公司。合併涉及兩家或多家公司合併成一家新公司。

 

107

 

 

合併自合併章程細則(如下所述)由公司事務註冊處處長在英屬維爾京羣島註冊之日起生效,或自合併章程細則所述登記之日起不超過 30天后的日期生效。

 

公司法規定,本公司任何成員 於不同意合併時有權獲得支付其股份的公平價值,除非本公司為合併後尚存的公司,且該成員繼續持有相同或類似股份。以下是該法案規定的立場摘要。

 

在大多數情況下,持不同政見者需要 向本公司提交書面反對意見,其中必須包括一份聲明,表明如果合併發生,持不同政見者提議要求支付其股份的費用 。此書面反對必須在將合併提交表決的成員會議之前提交,或在會議上但在表決前提交。然而,本公司並無就股東大會向其發出通知的股東,或如擬議合併是經股東書面同意而未舉行會議而獲授權,則無須提出反對。

 

本公司應在緊接 書面同意或批准合併的會議後20天內,向每一位提出書面反對或不需要書面反對的 成員發出同意或決議的書面通知,投票贊成或以書面同意擬議合併的成員除外。

 

被要求本公司發出異議通知的成員,應在緊接收到合併計劃副本或合併大綱之日起20天內,向本公司發出書面通知,説明其選擇異議的決定:

 

  (a) 他的姓名和地址;

 

  (b) 持不同意見的股份數目及類別 (必須是他在本公司持有的所有股份);及

 

  (c) 要求支付其股票的公允價值。

 

在向持不同政見者發出選舉通知後,持不同政見者不再擁有成員的任何權利,但獲得其股份公允價值的權利除外,以及以該行為非法為由提起訴訟以獲得救濟的權利。

 

本公司應向 每位持不同政見者提出書面要約,以本公司確定為其公允價值的特定價格購買其股份。該要約必須在緊接成員向持不同意見者發出選擇通知的期限屆滿後7天內,或緊接合並生效之日起7天內提出,兩者以較遲的日期為準。

 

如果本公司和持不同政見者未能在緊接要約提出之日起30天內就持不同政見者所擁有的股份的價格達成一致,則在20天內:

 

  (a) 本公司和持不同意見者應各自指定一名評估師;

 

  (b) 由兩名指定的鑑定人共同指定鑑定人;

 

  (c) 三位評估師應確定持不同政見者所持股份的公允價值,該公允價值為會議日期或決議通過之日的前一天交易結束時,不包括由該行動或其提議直接或間接引起的任何升值或貶值,該價值對本公司和持不同政見者均具有約束力;以及

 

  (d) 本公司須於持不同政見者交出代表其股份的股票時,以現金支付予持不同意見者,而該等股份將予註銷。

 

108

 

 

股東訴訟。

 

根據該法的規定,公司的章程大綱和公司章程在公司與其成員之間以及成員之間具有約束力。一般而言,成員 受組織章程或法案中規定的多數或特別多數的決定的約束。至於投票, 通常的規則是,對於正常的商業事務,成員在行使其股份附帶的投票權時可以出於自身利益行事。

 

如果多數成員侵犯了少數成員的權利,少數成員可以通過派生訴訟或個人訴訟尋求強制執行其權利。衍生訴訟 涉及對公司權利的侵犯,其中違法者控制公司並阻止公司採取行動,而個人訴訟涉及對有關特定成員的個人權利的侵犯。

 

該法規定了成員可獲得的一系列補救辦法。如果根據該法成立的公司從事了違反該法或公司的組織章程大綱和章程的活動,英屬維爾京羣島高等法院可以發出限制令或遵從令。成員現在還可以在某些情況下提起派生訴訟、 個人訴訟和代表訴訟。

 

成員補救措施的傳統英語基礎也已納入該法:如果公司成員認為公司事務過去、正在或很可能以一種可能對他造成壓迫、不公平歧視或不公平損害的方式進行,他可以 向英屬維爾京羣島高等法院申請關於此類行為的命令。

 

公司的任何成員都可以向英屬維爾京羣島高等法院申請為公司任命清盤人,如果法院認為這樣做是公正和公平的,法院可以為公司任命一名清盤人。

 

該法規定,公司的任何成員如對下列任何一項持不同意見,均有權獲得支付其股份的公允價值:

 

  (a) 合併;

 

  (b) 一次合併;

 

  (c) 對公司資產或業務價值超過50%的任何出售、轉讓、租賃、交換或其他處置,如果不是在公司經營的業務的通常或常規過程中進行的,但不包括:(I)根據對該事項具有管轄權的法院命令進行的處置;(Ii)按要求在處置日期後一年內按照成員各自的權益分配全部或基本上所有淨收益的條款進行的金錢處置;或(3)根據董事為保護資產而轉讓資產的權力 的轉讓;

 

  (d) 根據公司法條款,按持有公司90%或以上股份的持有人的要求贖回公司已發行股份的10%或更少;以及

 

  (e) 安排,如果英屬維爾京羣島高等法院允許的話。

 

一般來説,成員對公司的任何其他索賠必須基於英屬維爾京羣島適用的一般合同法或侵權行為法,或公司的組織章程大綱和章程所確立的其作為成員的個人權利。

 

該法規定,如果一家公司或一家公司的董事 從事、打算從事或已經從事的行為違反該公司或該公司的組織章程大綱或章程細則,英屬維爾京羣島高等法院可應該公司的一名成員或該公司的一名董事的申請,發出命令,指示該公司或董事遵守,或禁止該公司或董事從事違反該法案或組織章程大綱或公司章程細則的行為。

 

109

 

 

董事和執行 人員的賠償和責任限制。英屬維爾京羣島法律沒有限制公司章程對高級管理人員和董事進行賠償的程度,除非英屬維爾京羣島高等法院認為任何此類規定違反了公共政策(例如,聲稱要為犯罪後果提供賠償)。賠償 將是無效和無效的,不適用於任何人,除非該人誠實和真誠地行事,並在他認為 符合公司最佳利益的情況下,並且在刑事訴訟中,該人沒有合理的理由相信 他的行為是非法的。我們提供修訂和重述的組織章程大綱和章程細則後,允許賠償高級管理人員和董事以其身份發生的損失、損害、成本和費用,除非該等損失或損害是由於該等董事或高級管理人員的不誠實 或欺詐引起的。此行為標準通常與特拉華州通用公司法對特拉華州公司的許可標準相同。此外,我們還與我們的董事和高管簽訂了賠償協議 ,為這些人提供了除我們上市後修訂和重述的備忘錄和組織章程細則所規定的額外賠償。

 

鑑於根據證券法產生的責任的賠償 可能允許我們的董事、高級管理人員或根據上述條款控制我們的人員, 我們已被告知,美國證券交易委員會認為,此類賠償違反證券法中表達的公共政策 ,因此無法執行。

 

董事的受託責任。根據特拉華州公司法,特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這項義務 有兩個組成部分:注意義務和忠誠義務。注意義務要求董事本着誠信行事,具有通常謹慎的人在類似情況下會採取的謹慎 。根據這一義務,董事必須告知自己,並向股東披露與重大交易有關的所有合理可用的重要信息。忠誠義務要求董事以他合理地認為最符合公司利益的方式行事。他不得利用公司職位謀取私利或謀取利益。這一義務禁止董事進行自我交易,並規定公司及其股東的最佳利益優先於董事、高管或控股股東擁有的、 股東未分享的任何利益。一般來説,董事的行為被推定為在知情的基礎上,本着善意和真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而,這一推定可能會被違反其中一項受託責任的證據推翻。如果提供此類證據涉及董事的交易,董事 必須證明交易的程序公平,並且交易對公司具有公允價值。

 

根據英屬維爾京羣島法律,英屬維爾京羣島公司的董事是該公司的受託人,因此被認為對該公司負有以下義務--本着公司的最佳利益真誠行事的義務,不因其作為董事的身份而獲利的義務(除非公司允許他或她這樣做),以及不使他或她處於公司利益與他或她對第三方的個人利益衝突的位置的義務。根據該法案,董事必須本着真誠和符合公司最佳利益的原則行事。英屬維爾京羣島一家公司的董事對該公司負有責任,即謹慎行事。以前人們認為,董事人員在履行職責時不需要表現出比他或她所具備的知識和經驗 所要求的更高的技能。然而,英國和英聯邦法院在所需技能和照料方面已朝着客觀標準邁進,英屬維爾京羣島很可能也會遵循這些規定。

 

股東書面同意的訴訟。 根據特拉華州一般公司法,公司可以通過修改公司註冊證書來消除股東書面同意採取行動的權利。儘管英屬維爾京羣島法律可能允許股東在書面同意下采取行動,但我們在提交修訂和重述的公司章程後規定,股東不得通過由本應有權在未舉行會議的情況下在股東大會上就公司事項進行表決的每位股東或其代表簽署的一致書面決議來批准公司事項。

 

股東提案。根據《特拉華州公司法》,股東有權在年度股東大會上提交任何提案,條件是該提案符合管理文件中的通知條款。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可召開特別會議,但股東不得召開特別會議。

 

英屬維爾京羣島法律和我們修訂的 和重述的公司章程規定,持有30%或更多投票權的股東有權對任何將轉換為會議的事項進行投票 ,可以要求董事要求召開股東大會。作為一家英屬維爾京羣島的公司,法律沒有義務召開股東年度大會。

 

110

 

 

累積投票。根據《特拉華州公司法》,除非公司的公司註冊證書有明確規定,否則不允許對董事選舉進行累積投票。累計投票權可能有助於小股東在董事會中的代表性 因為它允許小股東在單個董事上投出股東有權投的所有票,從而增加了股東在選舉董事方面的投票權。根據英屬維爾京羣島的法律,沒有關於累計投票的禁令,但我們提供的修訂和重述的組織章程 沒有規定累計投票。因此,我們的股東在這個問題上得到的保護或權利並不比特拉華州公司的股東少。

 

董事的免職。根據《特拉華州公司法》,設立分類董事會的公司的董事只有在獲得有權投票的多數流通股的批准的情況下才能被除名,除非公司註冊證書另有規定。根據我們的發售後修訂和重述的公司章程,董事可以有理由或無理由、通過我們的股東決議或 通過董事決議而被免職。

 

與感興趣的股東進行交易。 特拉華州一般公司法包含適用於特拉華州公司的企業合併法規,根據該法規,除非公司通過修訂其公司註冊證書而明確選擇不受該法規管轄,否則在 個人成為利益股東之日起三年內,禁止該公司與“有利害關係的股東”進行某些商業合併。有利害關係的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司15%或更多已發行有表決權股份的個人或集團。這將限制潛在收購者對目標進行兩級收購的能力,在這種情況下,所有股東都不會得到平等對待。如果 在該股東成為有利害關係的股東之日之前,董事會批准了導致該人成為有利害關係的股東的企業合併或交易,則該法規不適用。這鼓勵特拉華州公司的任何潛在收購者與目標公司的董事會談判任何收購交易的條款。

 

英屬維爾京羣島法律沒有類似的法規。因此,我們在英屬維爾京羣島沒有得到與特拉華州商業合併法規所提供的相同的法定保護。然而,儘管英屬維爾京羣島法律不規範公司與其大股東之間的交易,但它確實規定,此類交易必須在符合公司最大利益的情況下善意進行,不得對少數股東構成欺詐。另見上文“股東訴訟” 。我們已經通過了商業行為和道德準則,要求員工充分披露任何可能合理地 導致利益衝突的情況,並規定當利益衝突發生時的相關限制和程序 ,以確保公司的最佳利益。

 

解散;結束。根據特拉華州公司法,除非董事會批准解散的提議,否則解散必須得到持有公司總投票權100%的股東的批准。只有由董事會發起解散,才能獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州法律允許特拉華州公司在其公司註冊證書中包括與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。

 

公司的清算可以是自願的償付能力清算,也可以是破產法規定的清算。如果一家公司根據《br}法》連續7年被從公司登記冊上除名,則該公司從該期間的最後一天起解散。

 

自願清盤

 

如果清算是有償付能力的清算,則適用該法的規定。只有在公司沒有負債或有能力在債務到期時償還債務且資產價值超過負債的情況下,公司才可根據該法作為有償付能力的清算進行清算。在符合公司章程大綱和公司章程的情況下,清盤人可以通過董事決議或成員決議任命,但如果董事已通過董事決議開始清算,則成員必須通過 成員決議批准清算計劃,但在有限情況下除外。

 

任命清算人的目的是收集和變現公司的資產,並將收益分配給債權人。

 

111

 

 

根據《破產法》進行清算

 

《破產法》規定破產清算。 根據《破產法》,如果(A)一家公司未能遵守根據《破產法》未予撤銷的法定索償要求,公司債權人的判決、法令或命令的執行或其他程序被退還全部或部分未清償,或者該公司的負債價值超過其資產,或者該公司無法在到期時償還其債務。清盤人必須是英屬維爾京羣島的破產管理署署長或英屬維爾京羣島持牌破產從業員。在英屬維爾京羣島以外居住的個人可被任命為清盤人,與英屬維爾京羣島持牌破產從業者或破產管理署署長共同擔任清盤人。公司成員可委任一名破產從業員為公司的清盤人,或法院可委任一名破產管理署署長或合資格的破產從業員。以下一項或多項可向法院提出申請:(A)公司(B)債權人(C)成員(D)公司的債權人安排監管人、金融服務委員會和英屬維爾京羣島的總檢察長。

 

法院可以任命清算人,如果:

 

  (a) 這家公司資不抵債;

 

  (b) 法院認為,應任命一名清盤人是公正和公平的;或

 

  (c) 法院認為,任命一名清盤人符合公眾利益。

 

成員根據上述(A)項提出的申請,只可在獲得法院許可的情況下提出,除非法院信納有表面證據顯示該公司無力償債,否則不得批准該許可。根據上述(C)項提出的申請只可由財經事務監察委員會或律政司提出,而他們只可在有關公司是或在任何時間曾經是受規管人(即持有訂明金融服務牌照的人),或該公司正在經營或在任何時間曾經營無牌金融服務業務的情況下,才可根據上述(C)項提出申請。

 

清算優先受償順序

 

公司破產清算時,公司的資產應當按照下列優先順序使用:(A)優先支付清算過程中按照規定的優先順序正當發生的費用和費用;(B)在支付清算費用和費用後,在支付清算人接受的優先債權(工資和薪金,金額為英屬維爾京羣島社會保障委員會、養卹金繳款、政府税收)時--優先債權在雙方之間處於同等地位,如果公司的資產不足以全額支付債權,則應按比例支付;(C)在支付優先債權後,在償付清算人承認的所有其他債權時,包括無擔保債權人的債權--公司的無擔保債權人的債權應平等,如果公司的資產不足以全額償付債權,應按比例償付這些無擔保債權人;(D)在償付所有承認的債權後,支付根據英屬維爾京羣島破產法應支付的任何利息;以及 最後(E)在支付上述成本、支出和索賠後剩餘的任何資產應根據成員在本公司的權益 分配給成員。《破產法》第八部分規定了清算人可以提出的各種申請,以撤銷不公平地減少了債權人可用資產的交易。

 

對公司資產指定清算人並不影響有擔保債權人佔有和變現或以其他方式處理該債權人擁有擔保權益的公司資產的權利。因此,有擔保債權人可以優先於第25.7款所述的付款順序,直接強制執行其擔保,而不向清算人追索。但是,如果正在清算的公司可用於償付無擔保債權人的債權的資產不足以支付清算的成本和費用以及優先債權人,則這些成本、費用和債權優先於受公司設定的浮動抵押約束的資產的抵押權人的債權,並應從這些資產中相應支付。

 

法院有權在若干特定情況下下令清盤,包括法院認為這樣做是公正和公平的。根據該法 和我們的上市後修訂和重述的公司章程,我們的公司可以通過我們股東的決議 解散、清算或清盤。

 

112

 

 

股權變更。 根據《特拉華州公司法》,除非公司註冊證書另有規定,否則公司在獲得該類別流通股的多數批准後,可變更該類別股票的權利。根據英屬維爾京羣島法律和我們在發售後修訂和重述的組織章程細則,如果我們的股本被分成多個類別的股份,我們 可以在獲得該類別已發行股份的多數持有人的書面同意的情況下,或 在該類別股份持有人的股東大會上通過的決議的批准下,更改該類別的附帶權利。

 

管理文件的修訂。根據《特拉華州公司法》,除非公司註冊證書另有規定,否則在獲得有權投票的流通股的多數批准的情況下,可以修改公司的管理文件。在英屬維爾京羣島法律允許的情況下,我們的上市後修訂和重述的組織章程大綱和章程細則可以由我們的股東決議修改 ,或者除某些例外情況通過董事決議修改。

 

非居民或外國股東的權利。 我們的上市後修訂和重述的組織章程大綱和章程細則對非居民或外國股東持有或行使我們股份投票權的權利 沒有任何限制。此外,我們的 上市後修訂和重述的組織章程大綱和章程細則中沒有規定股東持股必須披露的持股門檻 。

 

10.c.材料合同

 

以下是自本合同日期起前兩年內我方作為締約方的所有材料合同的摘要:

 

除“項目4A”下討論的一系列可變利息實體協議外,本公司的歷史和發展,“我們簽訂了以下重大協議。

 

與江西師範大學、湖南農業大學達成合作協議

 

我們與江西師範大學和湖南農業大學簽訂了為期5年的自學考試準備合作協議,這兩所大學都是我們B2B2C服務的主要客户 。根據這些協議,我們同意提供與自學備考平臺和在線課程相關的開發、維護、安全和技術諮詢服務。每所大學都有權讓學生 訪問該平臺和在線課程。根據我們與江西師範大學的合作協議,我們有權為我們開發的在線課程收取每門課程100元人民幣(約合15.2美元)的服務費,並根據學生使用該課程的次數, 大學收取實際費用的20%至30%的服務費。根據我們與湖南農業大學的合作協議,我們有權獲得每門課程人民幣90元的服務費。我們擁有與平臺和 在線課程相關的知識產權。每項夥伴關係協議都包含慣常的保密條款。

 

10.外匯管制

 

英屬維爾京羣島

 

英屬維爾京羣島目前沒有適用於我們或我們股東的外匯管制法規 。

 

中華人民共和國

 

中國主要通過以下規章制度對外幣兑換進行監管:

 

  1996年《外匯管理規則》,經修正;

 

  1996年結售滙管理辦法

 

113

 

 

正如我們在上述風險因素中披露的那樣,人民幣目前不是一種可自由兑換的貨幣。根據中國現行法規,中國允許將人民幣兑換為日常經常項目外匯交易,包括與貿易和服務相關的外匯交易、支付股息和償還外債。然而,大多數資本項目的人民幣兑換,如直接投資、在中國證券市場的投資和投資匯回,仍需得到外匯局的批准。

 

根據上述管理規定,外商投資企業可以在中國銀行進行經常項目外匯買賣和/或匯出業務,並有權辦理外匯業務,但需符合一定的程序要求,如持有效商業證件。對於涉及外國直接投資、外債以及證券和衍生品對外投資的資本項目交易,外管局的批准是前提條件。外商投資企業在中國境外的資本投資,受《中國》的限制和要求,如事先獲得中國商務部或外匯局的批准。

 

10.徵税

 

以下有關英屬維爾京羣島、中國及美國聯邦所得税因投資本公司普通股而產生的後果的討論,是基於截至本報告日期生效的法律及相關的 解釋,所有這些均可能會有所更改。本討論不涉及與投資我們普通股有關的所有可能的税收後果,例如州、地方和其他税法下的税收後果。

 

英屬維爾京羣島税收

 

本公司及本公司向非英屬維爾京羣島居民支付的所有股息、利息、租金、特許權使用費、補償及其他金額,以及非英屬維爾京羣島居民就本公司任何股份、債務債務或其他證券而變現的任何資本收益,均豁免 受英屬維爾京羣島所得税條例的所有條文規限。

 

非居住在英屬維爾京羣島的人士無須就本公司的任何股份、債務、債務或其他證券支付任何遺產、繼承、繼承或贈與 税、税率、關税、徵費或其他費用。

 

所有與向本公司轉讓或由本公司轉讓財產有關的文書,以及與本公司股份、債務或其他證券交易有關的所有文書,以及與本公司業務有關的其他交易的所有文書,均豁免繳付英屬維爾京羣島的印花税 。這假設本公司在英屬維爾京羣島並無持有房地產權益。

 

英屬維爾京羣島目前沒有適用於本公司或其成員的預扣税或 外匯管制法規。

 

人民Republic of China税

 

根據企業所得税法,在中國境外設立並在中國境內設立“事實上的管理機構”的企業,在中國被視為“居民企業” 企業所得税,其全球收入一般按25%的統一税率繳納企業所得税。根據《企業所得税法實施細則》,“事實上的管理機構”被定義為對企業的生產經營、人事和人力資源、財務和財產進行物質和全面管理和控制的機構。

 

吾等中國附屬公司及中國合併VIE 為根據中國法律註冊成立的公司,因此,其應納税所得額須根據中國相關所得税法 繳納中國企業所得税。根據2008年1月1日起施行並於2017年2月24日修訂的《企業所得税法》,外商投資企業和內資企業普遍適用統一的25%的企業所得税税率,但適用特殊優惠税率的除外。企業所得税按中國税法及會計準則所釐定的實體全球收入計算。我們對提供的服務徵收6%的增值税,減去我們已經支付或承擔的任何可扣除的增值税。根據中國法律,我們還需繳納增值税附加費。

 

114

 

 

此外,國家統計局於2009年4月發佈的SAT第82號通告規定,由中國企業或中國企業集團控制的若干離岸註冊企業如果位於或居住在中國,將被歸類為中國居民企業:負責日常生產、經營和管理的高級管理人員和部門 ;財務和人事決策機構;關鍵財產、會計賬簿、公司印章、董事會會議紀要和股東大會;以及一半或以上高級管理人員 或有投票權的董事。繼《SAT第82號通告》之後,SAT發佈了《SAT公告45》,該公告於2011年9月生效,並經國家税務總局《關於2018年修訂若干税收規範性文件的公告》進行了修訂。《SAT通告45》對《SAT通告82》的實施提供了更多指導。特別是,SAT公告45規定了關於確定居民身份的程序和管理細節,以及關於確定後事項的管理。華富是一家在中國境外註冊成立的公司。作為一家控股公司,其關鍵資產是其在子公司的所有權權益,其關鍵資產 位於中國境外,並保存其記錄(包括其董事會決議和股東決議)。因此,我們不相信華富符合上述所有條件或就中國税務而言為中國居民企業 。出於同樣的原因,我們相信我們在中國以外的其他實體也不是中國居民企業。然而,企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定,有關“事實上的管理機構”一詞的解釋仍然存在不確定性。不能保證中國政府最終會採取與我們一致的觀點。若中國税務機關就中國企業所得税而言認定我們的英屬維爾京羣島控股公司為中國居民企業,則可能會產生若干不利的中國税務後果。一個例子是,我們向非中國企業股東支付的股息將被徵收10%的預扣税,我們向非中國企業股東轉讓我們的股票獲得的收益將被徵收10%的預扣税,我們向我們的非中國個人股東支付的股息和我們的非中國個人股東通過轉讓我們的股票獲得的收益,可能將被徵收20%的預扣税。參見《中國企業所得税法》下的《風險因素--在中國做生意的風險》,就中國企業所得税而言,我們 可被歸類為中國“居民企業”。這樣的分類可能會 對我們和我們的非中國股東造成不利的税務後果,並對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響 。

 

作為一家英屬維爾京羣島控股公司,我們可能會從我們的中國子公司獲得股息。企業所得税法及其實施細則規定,中國實體為所得税目的向非居民企業支付的股息 應按10%的税率繳納中國預扣税,並可通過與中國簽訂的適用的 税收條約予以減免。目前,中國和英屬維爾京羣島之間沒有這樣的税收優惠條約。

 

2009年1月,國家税務總局頒佈了《非居民企業企業所得税預扣管理暫行辦法》,對非居民企業負有直接納税義務的單位應為該非居民企業的相關扣繳義務人,包括:股權投資所得(包括股息和其他投資回報)、利息、租金、特許權使用費和財產轉讓所得以及非居民企業在中國獲得的其他應納企業所得税的收入。此外,《辦法》規定,發生在中國境外的兩家非居民企業之間發生股權轉讓的,接受股權轉讓款項的非居民企業必須自行或委託代理人向轉讓股權的中國公司所在地的中國税務機關進行納税申報,轉讓股權的中國公司應協助税務機關向相關非居民企業徵税。 2009年4月,國家税務總局會同財政部發布了《中華人民共和國税務總局第59號通知》和《698號通知》。第59號通函和698號通函均追溯至2008年1月1日生效。通過發佈和實施這兩份通知,中國税務機關 加強了對非居民企業直接或間接轉讓中國居民企業股權的審查。根據SAT 698號通告,非居民企業通過處置境外控股公司的股權間接轉讓中國“居民企業”的股權,且該境外控股公司位於某些低税收司法管轄區,非居民企業作為轉讓方,必須向中國“居民企業”的相關税務機關申報這一間接轉讓。如果境外控股公司缺乏合理的商業目的,並且是為了減免、避税或遞延中國税款而設立的,中國税務機關可以不考慮該公司的存在。因此,從此類間接轉讓中獲得的收益 可按最高10%的税率繳納中國税。2015年2月3日,國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業間接轉讓財產徵收企業所得税若干問題的公告》,即《國家税務總局公告7》,以取代698號通知中有關間接轉讓的現有規定,同時繼續適用698號通知的其他規定。SAT公告7介紹了一種新的税制,與698號通告中的税制有很大不同。公告擴大了其税收管轄權,不僅涵蓋通告 698規定的間接轉讓,也涵蓋涉及通過境外中間控股公司離岸轉讓外國公司在中國的不動產以及在外國公司成立和存放在中國 下持有的資產的交易。Sat Bullett 7還廣泛涉及外國中間控股公司股權的轉讓。此外,SAT公告7在如何評估合理的商業目的方面提供了比通告 698更明確的標準,並引入了適用於集團內部重組的避風港方案。 但它也給間接轉讓的外國轉讓方和受讓方都帶來了挑戰,因為他們必須對交易是否應徵收中華人民共和國税進行自我評估 ,並相應地申報或扣繳中華人民共和國税。儘管SAT通告698和/或SAT Bullet7似乎並不適用於上市公司的股票轉讓,但SAT通告698和/或SAT Bullet7的應用存在不確定性,我們和我們的非居民投資者可能面臨被要求提交申報單並根據SAT通告698和/或SAT Bullet7徵税的風險,並且我們可能需要花費寶貴的資源來遵守SAT通告698或確定我們不應根據SAT通告698和/或SAT Bullet7徵税。

 

115

 

 

2017年10月17日,國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業來源所得税扣繳問題的公告》,廢止了《698通知》全文及《國家税務總局公告7》關於扣繳義務人向主管税務機關申報繳納所得税期限的規定。根據《國家税務總局公告37》,《企業所得税法》第十九條第二項規定的財產轉讓所得,應包括轉讓股權等股權投資資產所取得的收益。從股權轉讓所得中減去股權淨值的餘額為股權轉讓所得應納税所得額。扣繳義務人與非居民企業簽訂的經營合同,涉及企業所得税法第三條第三款規定的所得 的,非居民企業的不計税收入按含税所得處理,經合同約定由扣繳義務人承擔應納税額的,據此計算納税並予以減免。

 

美國聯邦所得税

 

以下討論是美國 聯邦所得税考慮事項的摘要,通常適用於我們普通股的所有權和處置的美國持有者(定義如下)。本摘要僅適用於將我們的普通股作為資本資產(通常是為投資而持有的財產)且以美元為其功能貨幣的美國持有者。本摘要基於截至本報告日期生效的美國税法、 截至本報告日期生效的或在某些情況下建議的美國財政部法規,以及在該日期或之前可獲得的司法和行政解釋。上述所有權限均可能發生更改,這些更改可能具有追溯力,並且可能會影響下文所述的税務後果。此外,本摘要不涉及與我們普通股的所有權和處置有關的美國聯邦財產、贈與、聯邦醫療保險、備份 預扣和替代最低税額考慮因素,或任何州、地方和非美國的税收考慮因素。以下摘要並不涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面根據特定投資者的個人情況或處於特殊税收情況下的個人可能是重要的,例如:

 

  銀行和其他金融機構;

 

  保險公司;

 

  養老金計劃;

 

  合作社;

 

  受監管的投資公司;

 

  房地產投資信託基金;

 

  經紀自營商;

 

  選擇使用按市值計價的會計方法的交易員;

 

  某些前美國公民或長期居民;

 

  免税實體(包括私人基金會);

 

  對替代最低税額負有責任的人;

 

  作為跨境、套期保值、轉換或綜合交易的一部分持有股票的人;

 

  實際或以建設性方式擁有我們所有類別有表決權股票總投票權的10%或以上的人;或

 

  在美國應作為合夥企業徵税的合夥企業或其他實體 聯邦所得税目的,或通過此類實體持有普通股的個人。

 

116

 

 

建議投資者就美國聯邦税收適用於其特定情況以及州、地方、非美國、諮詢自己的 税務顧問或 我們普通股的所有權和處置的其他税務後果。

 

為了討論的目的,一個"美國。 持有人"是我們普通股的實益擁有人,就美國聯邦所得税而言:

 

  是美國公民或居民的個人;

 

  在美國境內或根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律設立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的作為公司徵税的其他實體);

 

  其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,而不論其來源為何;或

 

  符合以下條件的信託:(1)受美國境內法院的主要監督,並受一名或多名美國人對所有重大決定的控制,或(2)根據適用的美國財政部法規,具有 有效的選舉權,被視為美國人。

 

如果合夥企業(或從美國聯邦所得税的角度將 視為合夥企業的其他實體)是我們普通股的實益所有者,則合夥人在 合夥企業中的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。我們敦促持有我們普通股的合夥企業及其合夥人就投資我們普通股的事宜諮詢他們的税務顧問。

 

被動型外商投資公司應注意的問題

 

非美國公司,如我們公司, 將被歸類為美國聯邦所得税,在任何課税年度,如果(I)該年度其總收入的75%或以上包括某些類型的“被動”收入,或(Ii)該年度其資產價值的50%或以上(根據季度平均值確定)可歸因於產生或為產生被動 收入而持有的資產(“資產測試”)。為此,現金和現金等價物被歸類為被動資產,公司的商譽和其他未登記的無形資產被計入非被動資產。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和處置被動資產的收益等。我們將被視為直接或間接擁有股票超過25%(按價值計算)的任何其他公司的按比例 擁有資產份額,並按比例獲得收入份額。

 

儘管這方面的法律不明確,但出於美國聯邦所得税的目的,我們將我們的合併VIE視為由我們所有,因為我們對合並VIE行使有效控制,並有權享受其幾乎所有的經濟利益。因此,我們將他們的運營結果 合併到我們合併的美國公認會計準則財務報表中。如果從美國聯邦所得税的角度確定我們不是合併VIE的所有者,我們很可能在本課税年度和隨後的任何納税年度被視為PFIC。 假設我們是美國聯邦所得税的VIE的所有者,並基於我們當前和預期的收入和資產 (包括商譽、其他未登記的無形資產和首次公開募股後的現金收益),我們目前預計 不會在本納税年度或可預見的未來成為PFIC。

 

雖然我們預計在本課税年度或可預見的課税年度內不會成為或成為PFIC ,但在這方面不能給予保證,因為我們是 還是成為PFIC是每年作出的事實決定,部分取決於我們的收入和資產的構成。此外,我們的收入和資產的構成也可能受到我們使用流動資產和首次公開募股籌集的現金的方式和速度的影響。 如果我們從產生被動收入的活動中獲得的收入與從產生非被動收入的活動中獲得的收入相比大幅增加,或者我們決定不將大量現金用於主動用途,則我們被歸類為PFIC的風險可能會大幅增加。此外,由於相關規則的應用存在不確定性 ,國税局可能會質疑我們將某些 收入和資產歸類為非被動收入和資產,或質疑我們對有形和無形資產的估值,每一項都可能導致我們成為本納税年度或以後納税年度的PFIC 。如果我們在任何一年被歸類為美國持有人持有我們普通股的PFIC,我們通常會在該美國持有人持有我們普通股的隨後所有年份繼續被視為PFIC,即使我們在隨後的幾年中不再是PFIC,除非做出某些選擇。

 

此處在“分紅”項下的討論 是基於我們不會或不會被歸類為美國聯邦所得税的PFIC的基礎上編寫的。如果我們被視為 PFIC,則一般適用的美國聯邦所得税注意事項將在《被動型外國投資公司規則》中討論。

 

117

 

 

10.股息及付款代理人

 

不適用。

 

10.G.專家的發言

 

不適用。

 

10.h.展出的文件

 

公司遵守修訂後的1934年證券交易法的信息要求,並將向美國證券交易委員會提交報告、註冊聲明和其他信息 。公司的報告、註冊説明書和其他信息可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。您也可以訪問我們的網站http://www.edu-edu.cn.但是,我們網站上包含的信息不構成本年度報告的一部分。

 

10.一、子公司信息

 

不適用。

 

項目11.關於市場風險的定量和定性披露

 

外匯風險

 

我們的本位幣是人民幣,我們的財務報表是以美元表示的。在過去的幾年裏,人民幣對美元逐漸升值。美元對人民幣的平均匯率已從截至2021年3月31日的一年的6.7834元人民幣兑1美元變為截至2022年3月31日的一年6.4180元人民幣的1美元。人民幣相對於美元的價值變化可能會影響我們報告的以美元計算的財務業績 ,而不會影響我們業務或經營業績的任何潛在變化。如果使用2021財年的平均匯率,截至2022年3月31日的年度,我們的收入、收入成本和總支出(包括銷售費用以及一般和行政費用)將分別減少約60萬美元、30萬美元和20萬美元。

 

目前,我們的資產、負債、收入和成本都是以人民幣計價的,我們的外匯風險敞口將主要涉及以美元計價的金融資產。人民幣對美元的任何重大升值都可能對我們的收益和財務狀況以及我們未來以美元計價的普通股的價值和支付的任何股息產生重大影響。

 

信用風險

 

可能使本公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要是現金。於2022年及2021年3月31日,本公司的現金中有1,940,850元及4,074,439元為香港金融機構的存款,由香港存款委員會承保,並受港幣500,000元(約63,837元)的一定限制。截至2022年3月31日和2021年3月31日,本公司現金中有9,821,654美元和7,979,576美元是中國在內地金融機構的存款,目前內地沒有規則或法規要求此類金融機構在銀行倒閉時為銀行存款提供保險。管理層在相信這些金融機構信用質量較高的同時,也不斷監測它們的信用狀況。

 

應收賬款通常是無擔保的 ,來自從客户那裏賺取的收入,因此面臨信用風險。通過公司對客户信譽的評估和對未償還餘額的持續監控,風險得到了緩解。

 

通貨膨脹風險

 

通貨膨脹因素,如我們產品成本和間接成本的增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們不認為通貨膨脹對我們的財務狀況或經營結果有實質性影響,但如果我們服務的銷售價格沒有隨着這些增加的成本增加,未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利和銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比的能力產生不利影響。

 

第12項股權證券以外的證券説明

 

沒有。

 

118

 

 

第II部

 

第13項:違約、股息拖欠和拖欠

 

不適用。

 

項目14.對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改

 

不適用。

 

項目15.控制和程序

 

  (a) 披露控制和程序

 

在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序進行了評估 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-15(E)對我們的披露控制和程序進行了評估。 我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本年度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序並不有效 。這一結論是基於我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷 ,將在下文進一步説明。

 

  (b) 管理層關於財務內部控制的報告 報告

 

我們的管理層負責為我們公司建立和保持對財務報告的充分內部控制,因為這一項目在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。財務報告內部控制是一種旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制合併財務報表提供合理保證的過程,包括以下政策和程序:(1)與維護記錄有關的政策和程序,以合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供必要的交易記錄的合理保證 以允許根據公認的會計原則編制合併財務報表。公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行,以及(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的公司 資產的未經授權的收購、使用或處置。

 

由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制並不是為了絕對保證防止或檢測財務報表的錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會受到以下風險的影響: 控制可能因條件變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能惡化。

 

我們的管理層已經進行了評估,包括對截至2022年3月31日的財務報告內部控制的設計和有效性進行測試。在進行評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年發佈的《內部控制-綜合框架》中的標準內部控制--綜合框架(2013).

 

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此我們的年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述有可能無法得到及時預防或發現和糾正。

 

本公司發現了與公司治理、管理層適用美國證券交易委員會報告的披露要求以及對我們的財務報表報告流程進行記錄相關的不足之處。對於我們這種規模的公司來説,這樣的缺陷是很常見的。

 

119

 

 

本公司發現了與管理層應用美國證券交易委員會報告的披露要求並記錄我們的財務報表報告流程有關的缺陷 。儘管我們的會計人員在中國公認的會計要求和程序方面非常專業且經驗豐富 但管理層已確定他們需要在美國公認會計準則方法和美國證券交易委員會報告方面獲得更多培訓和協助。 我們管理層對截至2022年3月31日會計和財務人員控制不足的評估考慮了以下因素,包括:

 

  我們的獨立審計師在季度審查和年度審計過程中提出的調整次數;

 

  我們在交易中是否充分遵守了美國公認會計準則;以及

 

  我們準備的支持信息是否準確,以便按季度和年度提供給我們的獨立審計師。

 

基於這一評估,管理層得出結論 ,截至2022年3月31日,我們對財務報告的內部控制沒有生效,原因是管理層 應用美國證券交易委員會報告的披露要求和我們財務報表報告流程的文檔方面存在重大弱點。

 

  (c) 獨立註冊會計師事務所認證報告

 

根據美國證券交易委員會的規則,我們是非加速申請者 。因此,我們不需要在本年度報告中包括我們的獨立註冊會計師事務所的認證報告。

 

  (d) 財務報告內部控制的變化

 

在截至2020年3月31日的財政年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

 

  (e) 補救措施

 

2022年,我們實施了我們的補救計劃 ,以解決上述實質性薄弱的根本原因,方法是聘請了解美國公認會計準則方法和美國證券交易委員會報告措施的會計人員,並就這些主題對現有員工進行培訓。在2023財年,我們計劃通過實施以下補救計劃來繼續改善我們的內部控制,包括:

 

  重新評估財務報告內部控制的設計和運作,包括中期和年度應計項目截止程序以及與我們從外部諮詢技術專家那裏收到的信息有關的審查程序;

 

  繼續我們對會計人員的培訓,以便他們能夠更好地 瞭解美國公認會計準則方法和美國證券交易委員會報告事項;以及

 

  增加人員數量和專業知識以實施此補救計劃 。

 

我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序或我們的內部控制不會阻止 或100%檢測可能發生的所有錯誤和欺詐。一個控制系統,無論構思和操作有多好,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,保證控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統中固有的 限制,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。

 

120

 

 

項目16.保留

 

項目16A。審計委員會 財務專家

 

我們的審計委員會由陳益昌、邢文祥和德芳Li組成。本公司董事會已認定陳奕昌、邢文祥及Li為納斯達克證券市場規則第5605(A)(2)條所指的“獨立 董事”,並符合交易所法第10A−3(B)(br}條所述的獨立準則。陳奕迅符合美國證券交易委員會適用規則中規定的審計委員會財務專家的標準。

 

項目16B。道德準則

 

我們的董事會通過了一項商業行為和道德準則。該準則的目的是促進道德行為和威懾不法行為。《守則》中概述的政策旨在確保我們的董事、高管和員工不僅按照文字行事,而且還按照適用於我們業務的法律和法規的精神行事。我們期望我們的董事、高管和員工在日常活動中做出正確判斷,在日常活動中遵守這些標準,並在與公司建立關係的過程中遵守所有適用的政策和程序。根據美國證券交易委員會或納斯達克規則的規定,本公司董事會成員和高管必須披露的對本守則的任何修改或豁免將在修改或豁免後四個工作日在本公司網站http://www.edu-edu.cn within上披露。在2021財年,我們的任何高管均未修訂或豁免本守則 。

 

我們的商業行為和道德準則在我們的網站http://www.edu-edu.cn.上公開提供

 

項目16C。委託人 會計師費用和服務

 

   截至2013年3月31日的年度報告
2022
   年終了
3月31日
2021
 
審計費*  $212,500   $185,000 

 

*審計費用-此類別包括對我們年度財務報表的審計,審查我們季度報告中包括的財務報表和通常由獨立註冊會計師事務所提供的服務,這些報表和服務通常由獨立註冊會計師事務所提供,與這些年的業務和通常由我們的獨立註冊公眾提供的服務有關 與法定審計和證券交易委員會有關的會計師事務所 提交的監管文件或合同。

 

我們審計委員會和我們的董事會的政策是預先批准我們的主要審計師提供的所有審計和非審計服務,包括審計服務、與審計相關的 服務和上述其他服務,但在服務完成之前經審計委員會或我們的董事會批准的de Minimis服務除外。

 

項目16D。豁免 審計委員會的上市標準

 

不適用。

 

項目16E。發行人和關聯購買者購買股權證券

 

沒有。

 

項目16F。更改註冊人的認證會計師

 

前獨立註冊會計師事務所

 

2021年6月7日,本公司董事會(“董事會”)和董事會審計委員會均批准解除Friedman LLP(“Friedman”) 作為本公司獨立註冊會計師事務所的職務。

 

121

 

 

弗裏德曼此前發佈了截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年公司合併財務報表的報告。此類審計報告不包含不利意見或免責聲明,也沒有對不確定性、審計範圍或會計原則進行保留或修改。 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財政年度內以及截至2021年6月7日,弗裏德曼沒有通知公司:(I) 公司與弗裏德曼之間在任何會計原則或實踐、財務報表披露、 或審計範圍或程序方面存在任何分歧,如果這些分歧沒有得到弗裏德曼滿意的解決,將導致弗裏德曼在其關於這些年的合併財務報表的報告中提及:(2)表格20-F第16F(A)(1)(V)項中定義的任何應報告的事項。

 

新的獨立註冊會計師事務所

 

於2021年6月7日,董事會審計委員會批准委任YCM CPA Inc.(“YCM”)為本公司新的獨立註冊會計師事務所,負責截至2021年3月31日止財政年度的審計工作,併發布審計報告。

 

在本公司最近兩個會計年度及其後截至2021年6月7日的過渡期內,本公司並未就(I)已完成或擬進行的特定交易對會計原則的應用或可能在本公司合併財務報表上提出的審計意見類型與YCM進行磋商,亦未向 公司提供書面報告或口頭意見,而YCM認為該報告或口頭意見是本公司就會計、審計或財務報告問題作出決定時考慮的重要因素;或(Ii)存在分歧(如S-K條例第304(A)(1)(Iv)項及相關指示所界定)或須報告事件(如S-K條例第304(A)(1)(V)項所述)的任何事項。

 

項目16G。公司治理

 

我們的普通股在納斯達克 資本市場或納斯達克上市。因此,我們受到納斯達克施加的公司治理要求的約束。根據納斯達克規則,像我們這樣的非美國上市公司通常可以遵循本國的公司治理實踐,以取代部分納斯達克的公司治理要求 。納斯達克上市的非美國公司必須在公司網站上或在分發給美國投資者的年報中向其美國投資者提供重大差異的一般性摘要 。我們致力於高標準的公司治理。因此,我們努力遵守納斯達克的公司治理實踐,並且我們的公司治理實踐與納斯達克對美國國內公司的要求沒有顯著差異。

 

第16H項。煤礦安全 披露

 

不適用。

 

項目16I。披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息

 

不適用。

 

122

 

 

第三部分

 

項目17.財務報表

 

不適用。

 

項目18.財務報表

 

本項目所需的合併財務報表和相關附註載於F-1至F-26頁。

 

123

 

 

項目19.展品

 

展品
號碼
  這些文件的説明:
1.1   修改 及重列組織章程大綱 (2)
     
1.2   協會章程 (1)
     
2.1   證券説明 (6)
     
4.1   獨家 北京華夏大地遠程教育服務有限公司與北京華夏大地數字信息技術有限公司簽訂的商業合作協議,日期為2017年8月16日。(1)
     
4.2   獨家期權協議,日期為2017年8月16日,由北京華夏大地遠程學習服務有限公司、楊雨、楊星輝和北京華夏大地數字信息技術有限公司簽訂。(1)
     
4.3   股權質押協議,日期為2017年8月18日,由北京華夏大地遠程學習服務有限公司、楊雨、楊星輝和北京華夏大地數字信息技術有限公司簽訂。(1)
     
4.4   表格 委託書(1)
     
4.5   北京華夏大地遠程學習服務有限公司和北京金凱工大投資管理有限公司之間的物業租賃協議翻譯,日期為2016年6月1日。(1)
     
4.6   平臺和在線課程開發,日期為2017年4月24日,由北京華夏大地數字信息有限公司和正清 合雅教育科技(北京)有限公司共同開發。(1)
     
4.7   北京華夏大地遠程教育服務有限公司和高等教育出版社有限公司於2017年12月19日簽署的在線課程資源購買合同的翻譯。(3)
     
4.8   聘用協議,日期為2011年11月11日,由北京華夏大地遠程教育服務有限公司與楊星輝簽訂(5)
     
4.9   本公司與高堯簽訂的聘用協議,日期為2018年1月1日(5)
     
4.10   本公司與舒婷愛之間簽訂的僱傭協議,日期為2020年6月1日(6)
     
8.1   子公司 註冊人 (7)
     
12.1   校長證書 根據《交易法》第13 a-14(a)條 * 規定的執行官
     
12.2   校長證書 根據《交易法》第13 a-14(a)條 * 規定的財務官員
     
13.1   校長證書 根據18 USC擔任執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第1350條 *
     
13.2   校長證書 根據US.C. 18規定的財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第1350條 *
     
15.1   YCM CPA,Inc.同意*
     
101.INS   內聯XBRL實例文檔。*
     
101.SCH   內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
     
101.CAL   內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
     
101.DEF   內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
     
101.LAB   內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
     
101.PRE   內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
     
104   封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。*

 

* 作為證物在此存檔。

 

(1) 通過參考我們在表格上的註冊聲明進行合併 F-1,於2018年3月20日提交。
(2) 通過參考我們在表格上的註冊聲明進行合併 F-1/A,於2018年4月11日提交。
(3) 通過參考我們在表格上的註冊聲明進行合併 F-1/A,於2018年6月15日提交。
(4) 通過參考我們在表格上的註冊聲明進行合併 F-1/A,於2018年6月28日提交。
(5) 通過引用我們的20—F,於2019年8月15日提交。
(6) 2021年8月2日提交的20—F合併。
(7) 通過引用我們的20—F,於2020年8月17日提交。

 

124

 

 

簽名

 

註冊人特此 證明其符合表格20—F備案的所有要求,並已正式促使並授權下列簽署人 代表其簽署本年度報告。

 

  華富教育集團有限公司
   
日期:2023年5月1日 /s/楊宇
  姓名: 楊宇
  標題: 董事會主席

 

125

 

 

華富教育集團有限公司

及附屬公司

合併財務報表

 

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

致董事會和股東

華富教育集團有限公司

 

對財務報表的幾點看法

 

我們已審計所附華富教育集團有限公司及其附屬公司(統稱為“貴公司”)截至2022年3月31日及2021年3月31日的綜合資產負債表 及截至2022年3月31日及2021年3月31日的相關綜合經營及全面(虧損)、權益變動及現金流量報表及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,上述 財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年和2021年3月31日的財務狀況,以及截至2022年和2021年3月31日止年度的經營業績和現金流量,符合美國公認的會計原則 。

 

意見基礎

 

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。

 

我們按照 PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和執行審計,以合理確定 綜合財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述。本公司無須 也沒有聘請我們執行其財務報告內部控制的審計。作為審計的一部分,我們需要 瞭解財務報告內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此,我們不表達這種意見。

 

我們的審計包括執行程序 以評估合併財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計 為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

重大審計事項

 

關鍵 審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,這些事項已被告知或需要 告知審計委員會,並且:(1)與對財務報表具有重大意義的賬目或披露有關 ;(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。

 

我們確定 不存在關鍵審計事項。

 

/s/ YCM CPA,Inc.

 

我們自2021年起擔任公司的審計師 。

PCAOB ID6781

歐文 加利福尼亞

2022年8月1日 除 註釋2外,日期為四月 [   ], 2023

 

F-1

 

 

華富教育集團有限公司及附屬公司

合併資產負債表

 

   截至3月31日,   自.起
3月31日,
 
   2022   2021 
資產        
流動資產:        
現金  $11,763,445   $12,054,015 
應收賬款淨額   1,712,430    1,919,379 
其他應收賬款,淨額   320,784    217,174 
向第三方貸款,流動   569,532    623,711 
對關聯方的貸款   1,745,479    78,979 
其他流動資產   90,630    139,940 
流動資產總額   16,202,300    15,033,198 
           
貸款給第三方,非流動   149,673    78,882 
財產和設備,淨額   710,727    759,445 
對未合併實體的投資   12,277    11,879 
經營性租賃使用權資產   158,697    371,603 
長期租金保證金   72,409    79,045 
遞延税項資產,淨額   697,823    639,269 
總資產  $18,003,906   $16,973,321 
           
流動負債:          
因關聯方的原因  $315,512   $297,855 
遞延收入   3,980,132    4,141,555 
經營租賃負債,流動   136,467    256,600 
應繳税金   983,869    712,327 
其他應付款   199,066    118,442 
應計費用和其他負債   372,657    532,246 
流動負債總額    5,987,703    6,059,025 
           
非流動經營租賃負債   6,063    105,872 
總負債   5,993,766    6,164,897 
           
承付款和或有事項   
 
    
 
 
           
股權          
普通股,$0.01面值,30,000,000授權股份;4,440,0854,381,033分別截至2022年3月31日和2021年3月31日已發行和發行股份 *   44,401    43,810 
額外實收資本   4,798,793    4,799,384 
法定準備金   657,329    323,820 
留存收益   5,722,151    5,312,654 
累計其他綜合損失   (1,190)   (278,180)
股東權益總額   11,221,484    10,201,488 
非控制性權益   788,656    606,936 
總股本   12,010,140    10,808,424 
負債和權益合計   $18,003,906   $16,973,321 

 

*追溯重述股份分拆重組的影響

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

F-2

 

 

華富教育集團有限公司及附屬公司

合併經營報表和 全面收益(虧損)

 

   截至2013年3月31日的年度, 
   2022   2021   2020 
收入  $11,474,348   $8,515,561   $5,637,370 
                
收入成本和有關税款               
收入成本   5,951,550    3,949,667    3,346,588 
與商業和銷售相關的税收   62,181    47,431    40,377 
                
毛利   5,460,617    4,518,463    2,250,405 
                
運營費用               
銷售費用   1,547,665    1,270,582    1,314,403 
一般和行政費用   2,872,208    2,156,879    2,507,186 
總運營費用   4,419,873    3,427,461    3,821,589 
                
收入(損失)來自 操作   1,040,744    1,091,002    (1,571,184)
                
其他收入(費用)               
利息收入   122,182    127,136    135,359 
其他收入(費用)   (21,510)   (17,043)   7,236 
其他收入合計,淨額   100,672    110,093    142,595 
                
未計提所得税準備的收入(虧損)   1,141,416    1,201,095    (1,428,589)
                
條款(福利) 所得税   238,885    180,334    212,498 
                
淨收益(虧損)   902,531    1,020,761    (1,641,087)
                
減:歸屬於非控股淨利潤(虧損) 興趣   159,396    341,086    47,614 
                
淨收入(損失)可歸因 致華福教育集團有限公司  $743,135   $679,675   $(1,688,701)
                
綜合收益(虧損)               
淨收益(虧損)   902,531    1,020,761    (1,641,087)
其他綜合收益(損失): 外幣換算   299,313    487,158    (351,286)
全面收益(虧損)合計   1,201,844    1,507,919    (1,992,373)
減:綜合收益(損失) 非控股權益應佔   22,324    31,309    23,187)
                
綜合收入 (損失)歸屬華富教育集團有限公司  $1,179,520   $1,476,610   $(2,015,560)
                
每 的收益(損失) 普通股-基本和稀釋  $0.17   $0.16   $(0.39)
加權平均股份--基本和稀釋*   4,435,164    4,381,033    4,290,681 

 

*追溯重述股份分拆重組的影響

 

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

 

F-3

 

 

華富教育有限公司及附屬公司

合併權益變動表

 

       其他內容           累計其他
全面
       非-     
   普通股   已繳費   法定   保留   收入   股東的   控管   總計 
   股票*   金額   資本   儲備   收益   (虧損)   權益   利息   權益 
平衡,2019年3月31日   3,200,000   $32,000   $217,395   $222,180   $6,421,944   $(407,169)  $6,486,350   $211,353   $6,697,703 
                                              
已發行的普通股扣除股票發行成本美元1,311,365   1,181,033    11,810    4,581,989    
-
    
-
    
-
    4,593,799    
-
    4,593,799 
本年度淨收益(虧損)   -    
-
    
-
    
-
    (1,688,701)   
-
    (1,688,701)   47,614    (1,641,087)
法定儲備金的撥付   -    
-
    
-
    9,244    (9,244)   
-
    
-
    
-
    
-
 
外幣折算損失   -    
-
    
-
    
-
    
-
    (326,859)   (326,859)   (24,427)   (351,286)
餘額,2020年3月31日   4,381,033   $43,810   $4,799,384   $231,424   $4,723,999   $(734,028)  $9,064,589   $234,540   $9,299,129 
                                              
已發行普通股   -    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
本年度淨收益(虧損)   -    
-
    
-
    
-
    681,051    
-
    681,051    341,087    1,022,138 
法定儲備金的撥付   -    
-
    
-
    92,396    (92,396)   
-
    
-
    
-
    
-
 
外幣折算損失   -    
-
    
-
    
-
    
-
    455,848    455,848    31,309    487,157 
餘額,2021年3月31日   4,381,033   $43,810   $4,799,384   $323,820   $5,312,654   $(278,180)  $10,201,488   $606,936   $10,808,424 
                                              
已發行普通股   59,052    591    (591)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
本年度淨收益(虧損)   -    
-
    
-
    
-
    743,006    
-
    743,006    159,396    902,402 
法定儲備金的撥付   -    
-
    
-
    333,509    (333,509)   
-
    
-
    
-
    
-
 
外幣折算損失   -    
-
    
-
    
-
    
-
    276,990    276,990    22,324    299,314 
平衡,2022年3月31日   4,440,085   $44,401   $4,798,793   $657,329   $5,722,151   $(1,190)  $11,221,484   $788,656   $12,010,140 

 

* 追溯重述股份分拆重組的影響

 

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

 

F-4

 

 

華富教育有限公司及附屬公司

合併現金流量表。

 

   截至3月31日止年度, 
   2022   2021   2020 
經營活動的現金流:            
淨收益(虧損)  $902,531   $1,020,761   $(1,641,087)
調節淨收入(損失)的調整 經營活動提供(用於)的現金淨額:               
折舊及攤銷   179,207    195,239    164,942 
非現金租賃費用   134,137    246,010    201,751 
處置財產和設備造成的損失   4,043    
-
    9,816 
壞賬準備   400,876    136,805    (68,359)
未合併實體投資撥備   
-
    
-
    261,574 
利息收入   (50,155)   (68,151)   (89,736)
遞延税項支出(福利)   (36,670)   (333,045)   111,757 
經營性資產和負債變動情況:               
應收賬款   (132,914)   (1,422,278)   1,231,955 
其他應收賬款   (95,273)   20,902    (70,214)
其他流動資產   51,982    16,670    (11,010)
長期租金保證金   9,173    (80,245)   (78,139)
遞延收入   (296,570)   2,406,401    954,315 
應繳税金   244,627    359,779    12,600 
其他應付款項   76,219    (82,135)   102,091 
經營租賃負債   (140,783)   (251,795)   (183,756)
應計費用和其他負債   (175,255)   163,222    29,018 
經營活動提供(用於)的現金淨額   1,075,175    2,328,140    937,518 
                
投資活動產生的現金流:               
購置財產和設備   (34,996)   (74,236)   (75,041)
處置財產和設備所得收益   
-
    
-
    83 
向第三方貸款所得   6,856    
-
    
-
 
支付給第三方的貸款   
-
    (28,894)   (42,316)
向相關人員發放貸款的付款 黨   (1,650,000)   2,458,553    (2,501,825)
投資活動提供(用於)的現金淨額   (1,678,140)   2,355,423    (2,619,099)
                
融資活動的現金流:               
應付關聯方款項的變動   (17,657)   11,312    29,721 
首次公開招股的淨收益(“IPO”)   
-
    
-
    4,821,472 
融資活動提供的現金淨額    (17,657)   11,312    4,851,193 
                
匯率波動對現金的影響   330,052    525,249    (263,439)
                
現金淨增(減)   (290,570)   5,220,124    2,906,173 
年初的現金    12,054,015    6,833,891    3,927,718 
年終現金   $11,763,445   $12,054,015   $6,833,891 
                
補充現金流量信息               
繳納所得税的現金  $13,719   $174,056   $91,524 
                
非現金投資活動               
以經營性租賃義務交換獲得的使用權資產   $837,146   $805,546   $816,057 

 

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

 

F-5

 

 

華富教育集團有限公司及附屬公司

合併財務報表附註

 

注1-組織和業務説明

 

華富教育集團有限公司(“華富”)於2012年7月23日根據英屬維爾京羣島的法律註冊成立。華富是一家控股公司,其主要目的為在中國發展商機Republic of China(“中國”或“中國”)。華富教育控股有限公司(“華富控股”)是華富於2016年5月19日在香港成立的全資子公司中國。華富控股於2021年4月23日解散。

 

2012年12月,華富收購了100北京華夏大地遠程教育服務有限公司(“遠程教育”)及其可變利益實體 (“VIE”)、北京華夏大地數字信息技術有限公司(“數字信息”)的股權 ,對價為人民幣(“人民幣”)。2,000,000(約$0.3百萬)。遠程教育是一家全國性的在線教育服務提供商,成立於1999年12月23日。數碼資訊成立於2000年9月14日,是一家技術開發和運營服務商。由於中國法律對外資擁有和投資增值電信服務(其中包括互聯網內容提供商)的限制,華富不能直接擁有數碼信息的所有權。作為替代方案,遠程學習與數字信息所有者簽訂了一系列合同協議。這些協議包括獨家業務合作協議、股權質押協議、獨家期權協議和授權書。

 

根據上述協議,遠程學習擁有提供與業務運營相關的數字信息諮詢服務的獨家權利,包括技術和管理 。所有上述合同協議都規定遠程學習有義務承擔數字信息活動的大部分損失風險,並有權獲得大部分剩餘收益。從本質上講,遠程學習 已經獲得了對數字信息的有效控制。因此,本公司認為數字信息應被視為財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)聲明下的VIE 810“合併”。因此,數碼資訊的賬目將與遠程教育的賬目合併,並最終併入華富的賬目。

 

2015年7月20日,華富根據中國法律成立了上海鑫富網絡科技有限公司(“上海鑫富”),這是一家外商獨資企業(“WFOE”)。上海新福擁有100根據中國法律於二零一六年四月二十九日成立的上海夏書網絡科技有限公司(“上海夏書”)的股權百分比。2015年6月15日,湖南華富海輝學習科技有限公司(簡稱:湖南華富)在湖南省註冊成立,中國。上海夏樹擁有75湖南華福的%股權, 和其他25%的股權由不相關的個人股東。2019年9月9日,上海夏書轉會 75湖南華富對數碼信息的股權對價為人民幣100(約$14).

 

2017年3月8日,南京蘇雲教育 科技有限公司(“南京蘇雲”)在江蘇省成立,中國。遠程學習擁有70南京蘇雲的%股權 ,以及其他30%的股權由個人股東擁有。2017年3月15日,華夏MOOC互聯網科技有限公司(簡稱華夏MOOC)在湖北省成立,中國。遠程學習擁有51華夏MOOC的%股權, 和其他49%的股權由不相關的個人股東分別。

 

2017年4月25日,貴州華富千雲網絡科技有限公司(簡稱貴州華富)在貴州省掛牌成立,中國。遠程學習擁有51貴州華福的%股權 ,以及其他49%的股權由第三方公司擁有。

 

2018年5月21日,福州華福名教科技有限公司(簡稱福州華福)在福建省成立,中國。遠程學習擁有65福州 華福%股權,以及個人股東擁有25%, 6%和4分別持有福州華福的%股權。

 

F-6

 

 

華富教育集團有限公司及附屬公司

合併財務報表附註

 

注1 -組織和業務 描述(續)

 

2018年6月26日,遼寧華附眾泰 學習科技有限公司,股份有限公司(“遼寧華附”)成立於中國遼寧省。數字信息擁有 70% 遼寧華附股權、第三方公司和 個人股東擁有25%和5分別持有遼寧華福%股權。遼寧華福於2022年6月解散。

 

2018年9月18日,北京華富思路 國際學習科技有限公司,華富思路有限公司(“華富思路”)成立於中國北京。上海夏淑擁有 51華富思路和其他的%股權 權益 49%的股權由個人股東。華富四路於2020年3月4日解散。

 

2019年8月14日,廣西華附全平 教育技術中心,有限公司(“廣西華附”)成立於中國廣西省。遠程學習擁有 55% 桂華福股權,以及其他 45%股權由第三方公司擁有。廣西華福於2022年3月17日解散。

 

2019年10月21日,華福萬潤(廣州) 教育科技有限公司(簡稱:廣州華福)在廣東省成立,中國。數字信息擁有 60廣州華富的%股權,以及其他40%的股權由個人股東。

 

2019年11月8日,四川華附耕雲 教育科技有限公司,四川華福有限公司(“四川華福”)成立於中國四川省。數字信息擁有 60% 四川華附股權,2021年12月,數字信息受託另一家 10數字信息擁有後,個人 股東的股權% 70四川華富的%股權。另一個30%的股權由 個人股東。

 

華富、其附屬公司及其附屬公司合併後的VIE(統稱為“本公司”)於中國主要從事提供在線教育服務及技術開發及營運服務。

 

F-7

 

 

華富教育集團有限公司及附屬公司

合併財務報表附註

 

注2-重要會計政策摘要

 

列報基礎和合並原則

 

隨附的綜合財務報表 已根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。 綜合財務報表包括華富、其附屬公司及其附屬公司VIE的財務報表。合併後,所有 公司間餘額和交易均已註銷。

 

公司     日期 成立     地點 成立     百分比 法律
所有權由
華富
    主體活動  
子公司:                          
華富控股 **     2016年5月19日     中國香港     100%     控股公司  
遠程學習     一九九九年十二月二十三日     中國大陸     100%     在線教育服務提供商及技術開發運營服務  
上海新富     2015年7月20日     中國大陸     100%     非活動  
上海夏舒     2016年4月29日     中國大陸     100%     非活動  
湖南華富     2015年6月15日     中國大陸     75%     在線教育服務提供商  
南京速雲     2017年3月8日     中國大陸     70%     在線教育服務提供商  
華夏MOOC     2017年3月15日     中國大陸     51%     在線教育服務提供商  
貴州華府     2017年4月25日     中國大陸     51%     在線教育服務提供商  
福州華府     2018年5月21日     中國大陸     65%     在線教育服務提供商  
遼寧華福 *     2018年6月26日     中國大陸     70%     在線教育服務提供商  
廣西華附 *     2019年8月14日     中國大陸     55%     非活動  
華福四路 *     2018年9月18日,     中國大陸     51%     非活動  
廣州華福     2019年10月21日     中國大陸     60%     非活動  
四川華福     2019年11月8日     中國大陸     70%     非活動  
                           
可變利息實體                          
數字信息     二零零零年九月十四日     中國大陸         技術開發和運營服務提供商以及互聯網內容提供商(“互聯網內容提供商”)許可證持有者  

 

*華福四路是 於2020年3月4日解散。

 

**華富控股 於2021年4月23日解散。

 

***遼寧華福是 於2022年6月27日解散。

 

****廣西華附 於2022年3月17日解散。

 

F-8

 

 

華富教育集團有限公司及附屬公司

合併財務報表附註

 

注2—重要會計政策摘要 (續)

 

可變利益主體的合併

 

根據有關合並可變權益實體的會計準則,VIE一般為缺乏足夠股本以資助其 活動而沒有其他各方額外財務支持或其權益持有人缺乏足夠決策能力的實體。必須對公司參與的VIE進行評估,以確定VIE風險和回報的主要受益者。出於財務報告的目的,要求主要受益人合併VIE。該公司已確定遠程學習 是數字信息風險和回報的主要受益者。

 

下表列出了VIE數字信息的資產、 負債、經營業績和現金變化,這些內容已納入公司綜合 資產負債表、經營報表以及全面損失和現金流量:

 

   截至3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
流動資產  $580,823   $267,727 
非流動資產   145,711    63,177 
總資產   726,534    330,904 
流動負債   598,354    247,462 
公司間應付款 *   3,513,846    3,394,741 
總負債   4,112,200    3,642,203 
淨資產  $(3,385,666)  $(3,311,299)

 

*公司間 應付賬款在合併後消除。

 

   在過去幾年裏 
   3月31日,
2022
   3月31日,
2021
   3月31日,
2020
 
收入*  $829,928   $514,888   $309,380 
淨收益(虧損)  $36,181   $(114,129)  $(1,247,053)

 

* 公司間銷售額於合併時抵銷。

 

   在過去幾年裏 
   3月31日,
2022
   3月31日,
2021
   3月31日,
2020
 
經營活動提供的現金淨額*  $252,880   $92,187   $100,016 
用於投資活動的現金淨額   
-
    (1,252)   (1,477)
匯率波動對現金的影響    11,562    15,091)   (4,103)
現金淨增  $264,442   $106,026   $94,436 

 

* 公司間的經營活動在合併後被取消。

 

F-9

 

 

華富教育集團有限公司及其子公司

合併財務報表附註

 

注2—重要會計政策摘要 (續)

 

非控制性權益

 

美國公認會計原則要求子公司和附屬公司的非控股權益 在公司資產負債表的權益部分進行報告。此外,歸屬於該等附屬公司淨收入的金額在綜合經營報表及全面收益 (虧損)中分別列報。

 

預算的使用

 

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露,以及在每個報告期內報告的收入和費用的金額。實際結果可能與這些估計不同。反映在公司綜合財務報表中的重大會計估計包括壞賬準備、遞延税項資產的估值準備、財產和設備減值的估計使用年限和公允價值、以及租賃假設。實際結果可能與這些估計不同。

 

現金

 

本公司將自購買之日起原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資工具視為現金等價物。截至2022年3月31日和2021年3月31日,該公司沒有現金等價物。本公司與主要位於內地中國及中國香港特別行政區(“香港”)的多家金融機構維持現金及現金等價物。內地銀行餘額未投保 中國香港銀行的存款餘額由香港存款管理局承保,並受一定的限制。

 

應收賬款淨額

 

應收賬款按原始發票金額減去預計壞賬準備確認併入賬。公司通常向信用良好的客户發放信用,最長可達90天。由於中國的在線教育市場近年來競爭激烈,為了留住現有的和吸引新的高校、教育機構和技術服務客户以奪取額外的市場份額,公司向與公司建立了良好業務關係的部分客户提供了更多信用期限更長的信用銷售 如B2B2C客户、江西財經大學、江西科技大學、新餘大學、南昌大學和世界出版 (上海)有限公司的技術服務客户。

 

截至2022年3月31日和2021年3月31日,來自B2B2C服務的應收賬款為$1.71百萬美元和美元1.92分別為百萬美元。沒有來自B2C服務和技術開發服務的應收賬款。截至2022年3月31日和2021年3月31日,及$0.2客户的應收賬款分別為百萬、 10應收賬款總額的%或以上和/或10佔總收入的%或 以上。

 

本公司根據個人賬户分析和歷史收集來確定壞賬準備金的充分性。當有客觀證據顯示本公司可能無法收回應付款項時,本公司會就可疑應收賬款計提準備金。該津貼是基於管理層對個別風險的具體損失的最佳估計,以及關於收藏品歷史趨勢的撥備。準備金 記入應收賬款餘額,相應的費用記入綜合經營報表和 全面收益(虧損)。實際收到的金額可能與管理層對信譽和經濟環境的估計不同。在管理層確定不可能收回的情況下,將拖欠賬款餘額與壞賬準備進行核銷。截至2022年3月31日和2021年3月31日,壞賬準備為#美元。1,122,743 和$693,639,分別為。

 

應收賬款賬齡包括以下 項:

 

   截至3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
少於3個月  $1,716,641   $1,257,643 
3個月以上和12個月以下   6,458    468,406 
超過12個月   1,112,074    886,969 
減去:壞賬準備   (1,122,743)   (693,639)
應收賬款總額,淨額  $1,712,430   $1,919,379 

 

F-10

 

 

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合併財務報表附註

 

注2—重要會計政策摘要 (續)

 

借給第三方的貸款

 

借給第三方的貸款是現金預付款,主要用於向與本公司有業務關係的無關公司提供短期資金。為賺取較低風險的利息收入,本公司不時提供貸款。這些貸款的利率是6年利率。借給第三方的貸款會定期進行審查,以確定其賬面價值是否仍可變現。

 

財產和設備,淨額

 

財產和設備按成本計算, 減去累計折舊和攤銷。折舊和攤銷是在資產的估計使用壽命內以直線法減去估計剩餘價值 。以下是公司財產和設備的估計使用壽命:

 

    估計數
有效壽命
 
建築物   20年份  
電子設備   4 - 5年份  
辦公設備和傢俱   4 - 5年份  
機動車輛   4 - 5年份  
軟件   5年份  
租賃權改進   租賃期限和使用年限較短的  

 

維修和維護成本在發生時計入 費用,而延長財產和設備使用壽命的更新和改進成本則計入相關資產的額外費用 。資產的報廢、出售和處置通過從資產和累計折舊賬户中扣除成本和累計折舊 來記錄,由此產生的任何損益反映在綜合經營報表 和全面收益(虧損)在其他收入或費用中。

 

資本化的軟件開發成本

 

公司對應用程序開發階段發生的成本進行資本化 ,包括主要由工資和工資相關的税收和福利組成的直接成本。 在開發初期發生的成本計入已發生的費用。一旦應用程序進入開發階段, 內部和外部成本(如果是直接的和遞增的)將被資本化,直到軟件基本完成並準備好其 預期用途。資本化在完成所有實質性測試後停止。當支出可能會導致額外的特性和功能時,公司還會對與特定 升級和增強相關的成本進行資本化。維護 成本在發生時計入費用。內部使用軟件在其估計使用年限內按直線攤銷,一般為 五年。

 

長期資產減值準備

 

當事件或環境變化顯示某項資產的賬面值可能無法收回時,本公司便會評估其長期資產,例如物業及設備的減值。可能顯示潛在減值的因素包括與歷史或預期未來經營業績相關的顯著表現不佳,或重大負面行業或經濟趨勢。這些資產的可回收性是通過將其賬面金額與資產預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如物業及設備 及若干可識別無形資產被視為減值,則待確認的減值相當於該等資產的賬面價值超出其公允價值的金額。本公司於截至2020年3月31日、2019年3月31日及2018年3月31日止年度並無就其長期資產錄得任何減值虧損。

 

F-11

 

 

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合併財務報表附註

 

注2—重要會計政策摘要 (續)

 

對未合併實體的投資

 

本公司對未合併實體的投資包括權益法投資和不能輕易確定公允價值的權益投資。

 

本公司遵循ASC主題321,投資 股權證券(“ASC 321”)來核算不能輕易確定公允價值且本公司對其沒有重大影響的投資。本公司使用計量替代辦法,以成本減去任何減值,加上或減去因同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動而導致的變化 ,以計量該等投資。

 

對於本公司有能力對其施加重大影響但不擁有控股權的被投資人,本公司採用 權益法核算該投資。當公司在被投資方的有表決權股票中擁有所有權權益時,一般認為存在重大影響20%和50%。在確定權益會計方法是否適當時,還會考慮其他因素,例如在被投資公司董事會中的代表人數、投票權和商業安排的影響。

 

如果投資的賬面金額超過其公允價值,並且這種情況被確定為非臨時性的,則計入減值費用。公司錄得減值損失 $261,574在截至2020年3月31日的年度內。截至2022年3月31日及2021年3月31日止年度並無減值虧損。

 

收入確認

 

本公司先前在符合以下四項標準時確認收入:(I)有令人信服的安排證據,(Ii)已提供服務,(Iii)費用是固定或可釐定的,以及(Iv)合理地保證可收取。

 

2018年4月1日,公司採用了會計準則更新(ASU)2014-09年度與客户簽訂的合同收入(FASB ASC主題606)(“ASC 606”),採用修改後的追溯方法 在首次應用ASC 606之日確認累計影響。通過採用ASC606,收入在以下五個步驟全部滿足時確認:(I)確定與客户的合同(S); (Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配給履約義務;(V)在(或作為)每項履約義務得到履行時確認收入。本公司相信, 其目前的收入確認政策與ASC 606中規定的新收入確認標準大體一致。根據本公司的評估,預計對投入措施的潛在調整不會滲透到其大部分合同中。 因此,本公司得出結論,採用這一新指導方針不會導致對期初資產負債表或生效日留存收益的重大累積追趕調整,也不會對其合併財務報表產生任何其他重大影響。

 

在線教育服務

 

本公司為客户提供的在線教育服務是一項綜合性服務,在訂閲服務期內包括音視頻課程內容、模擬考試和在線聊天室。 音視頻課程內容、模擬考試和在線聊天室單獨銷售是不現實的 從未單獨銷售過。因此,該公司的合同對綜合服務只有一項履約義務 ,交易價格在合同中説明,通常為每名學生或課程的價格。註冊的學生數量或提供的課程數量在提供服務之前確定。在提供服務時,公司通常在與客户簽訂的合同中履行其履約義務。對於考試服務,收益在客户/學生 在平臺上完成考試的時間點確認。此時,客户/學生能夠在提供服務時直接使用在線教育平臺並從該平臺獲得基本 所有好處。除考試服務外,在線教育服務的所有其他 收入在訂閲期內從 學生註冊課程的月份到訂閲到期的月份以直線方式確認。大多數在線教育服務的訂閲期為六個月或更短。客户/學生可以訪問這些課程。在認購期內的任何時間。在線教育 服務包括在線教育雲服務(B2B2C),通過教育機構提供給個人 學生,學習時間取決於他們所在的大學和學院,通常為6個月至5年。另一方面,在線培訓服務(B2C),直接提供給學生,B2C的有效期為6個月。 B2C服務可以取消,並在註冊後24小時內退還。註冊後,B2B2C服務不能取消,也不能退款。所有估計均基於本公司的歷史經驗、履行義務的完全履行情況以及本公司在作出估計時的最佳判斷。回報和津貼不是收入確認過程的一個重要方面 因為從歷史上看,它們一直是無關緊要的。

 

F-12

 

 

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合併財務報表附註

 

注2—重要會計政策摘要 (續)

 

收入確認(續)

 

技術開發和運營服務

 

技術開發服務的收入,包括信息技術系統設計和雲平臺開發,在系統或平臺交付 並被客户接受時確認。,通常在一年內。在交付服務時,需要提交項目完工檢查和客户驗收通知,以證明履行義務的完成,這是客户對其指導使用設計和開發服務並從設計和開發服務中獲得基本上所有好處的能力的確認。如果合同中規定了實質性完工 檢驗和客户驗收條款,則收入將推遲到滿足所有檢驗和驗收標準 為止。

 

公司不定期簽訂協議,為客户提供在線平臺的技術支持和維護服務。公司的努力 在整個服務期內平均分配。技術支持和維護服務的收入在支持和維護服務期內確認,通常為3個月至一年。本公司的合同只有一項履約義務,主要以固定價格為基礎。在每個報告期內無重大退貨、退款和其他類似義務 。

 

收入確認ASU的核心原則是,公司將確認收入以代表向客户轉移服務的金額,該金額反映了公司預期在此類交換中有權獲得的對價。這將要求公司確定合同 履行義務,並根據向客户提供服務的時間確定是在某個時間點確認收入還是在某個時間確認收入。

 

下表按收入確認時間彙總了與客户的合同收入:

 

   在過去幾年裏 
   2022年3月31日   3月31日,
2021
   3月31日,
2020
 
在某個時間點傳輸的服務            
來自在線教育服務的收入  $860,312   $584,138   $219,912 
技術開發和運營服務的收入   117,311    77,486    91,757 
隨時間推移而轉移的服務               
來自在線教育服務的收入   10,308,860    7,674,311    5,150,788 
技術開發和運營服務收入    187,865    179,625    174,913 
總計  $11,474,348   $8,515,561   $5,637,370 

 

本公司的應收賬款主要包括與向在校學生提供在線教育服務相關的應收賬款,以及與向教育機構提供技術開發和運營服務相關的合同應收賬款,其中本公司已履行合同義務 ,並已開出賬單,本公司有權無條件獲得付款。付款條款和條件因合同類型而異 。對於大多數B2B2C合同和技術開發和運營服務合同,客户應在開票之日起30天內付款,且合同沒有重大融資部分。當在服務期內對承諾的服務進行控制並且客户的付款不取決於未來的事件時,公司的收入被確認 ,並且公司向客户轉讓的服務的對價交換權利僅以時間的流逝為條件。因此,該公司沒有任何合同資產。截至2022年3月31日和2021年3月31日,該公司也沒有重大的 資本化佣金或其他成本。

 

公司的合同負債在合併資產負債表中反映為遞延收入,代表公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的未履行業績義務 。這主要由從B2C服務 和B2B2C服務預收的在線課程學費收入組成。如果課程是在一個期間結束時提供的,則與下一期間進行的課程相關的收入將記錄為遞延收入 。對於B2C服務,學生可以在我們的平臺上選擇他們需要的課程, 課程的有效期為6個月。因此,B2C服務的遞延收入在6個月內確認為收入。然而,我們已將B2B2C的遞延收入處理為更長的確認期限,將從6個月到5年確認。B2B2C中的這種遞延收入確認差異是由於學生的大學和學院學位年限;這一期限從6個月到5年不等。 直接向學生提供的在線培訓服務的期限為6個月。

 

F-13

 

 

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合併財務報表附註

 

注2—重要會計政策摘要 (續)

 

收入確認(續)

 

本公司遞延收入期初、期初餘額如下:

 

   自.起   自.起 
   2022年3月31日   3月31日,
2021
 
期初餘額  $4,141,555   $1,524,918 
期末餘額   3,980,132    4,141,555 
增加(減少)  $(161,423)  $2,616,673 

 

截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度確認的收入金額為:期初遞延收入836,662及$1,598,737,分別為。此類收入 主要來自在線教育服務的收入。

 

所得税

 

本公司按照ASC 740的規定繳納所得税。遞延税項資產及負債因綜合財務報表列賬現有資產及負債金額與其各自税基之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。

 

遞延税項資產及負債按預期可收回或結算該等暫時差額之年度內預期適用於應課税收入之已頒佈税率 計量。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括 頒佈日期在內的期間的收入中確認。在必要時,我們會設立估值備抵,以將遞延税項資產減少至預期可變現的金額。

 

ASC 740-10-25“所得税不確定性會計”的條款規定了合併財務報表確認和對納税申報單中已採取(或預計將採取)的納税狀況進行計量的可能性更大的門檻。本解釋還就所得税資產和負債的確認、當期和遞延所得税資產和負債的分類、計入與税收頭寸相關的利息和罰金以及相關披露提供了指導。本公司不認為在2022年3月31日和2021年3月31日存在任何不確定的税務狀況 。

 

增值税(“增值税”)

 

自2014年起,開票的在線教育服務、技術開發和運營服務的銷售收入需繳納增值税。在此之前,本公司的營業税固定税率為3%。一般納税人和小規模納税人的增值税適用税率分別為6%和3%。自2015年6月以來,遠程學習和數字信息都被視為增值税一般納税人。湖南華福 自2018年8月起轉為增值税一般納税人。自注冊成立之日起,上海夏樹、上海新福、南京蘇雲、貴州華孚、遼寧福州華孚、廣西華孚、四川華孚、廣州華孚均為增值税小規模納税人。

 

允許屬於增值税一般納税人的單位 將支付給供應商的符合條件的進項增值税抵扣其產出型增值税負債。增值税進項和銷項之間的增值税淨餘額 增值税記入合併資產負債表的應納税項。本公司的所有增值税申報單自申報之日起五年內一直接受税務機關的審查。

 

F-14

 

 

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合併財務報表附註

 

注2—重要會計政策摘要 (續)

 

租契

 

2019年4月1日,公司採用ASU 2016-02,租賃(主題842)。對於在主題842生效日期之前簽訂的所有租約,公司選擇適用一攬子實際權宜之計。根據這一指導方針,公司沒有重新評估以下事項:(1)任何到期或現有的合同是否為租約或包含租約;(2)任何過期或現有租約的租約分類;以及(3)任何 現有租約的初始直接成本。主題842的採用並未對公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)產生實質性影響。

 

主題842的採用導致 介紹了大約#美元47,000截至2019年4月1日的綜合資產負債表上的經營租賃資產和經營租賃負債。有關更多信息,請參見注釋9。

 

本公司確定一項安排是否在開始時即為租賃。經營租賃包括經營租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃負債、流動負債和經營租賃負債,均為本公司綜合資產負債表中的非流動資產。

 

經營租賃ROU資產和經營租賃負債 根據開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。 由於本公司的大部分租賃沒有提供隱含利率,本公司使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃費用,不包括租賃獎勵和產生的初始直接成本。本公司的租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。

 

外幣折算

 

由於本公司在中國經營,因此本公司的本位幣為人民幣。公司的合併財務報表已換算為報告貨幣,即美元(“美元”)。本公司的資產和負債在每個報告期結束日按匯率 換算。股本是按歷史匯率換算的。收入和費用賬户按報告所述期間的平均匯率折算。由此產生的換算調整在其他全面收益(虧損)項下列報。 外幣交易和餘額換算產生的收益和損失反映在經營結果中。 人民幣不能自由兑換成外幣,所有外匯交易必須通過授權機構進行。 沒有表示人民幣金額可以或可以按換算時使用的匯率換算成美元。

 

每股收益(虧損)

 

本公司根據ASC 260“每股收益”(“ASC 260”)計算每股收益(虧損)。ASC 260要求資本結構複雜的公司提交基本每股收益和稀釋後每股收益。基本每股收益的計算方法為淨收益(虧損)除以當期已發行普通股加權平均值。攤薄每股收益與基本每股收益相似,但在潛在普通股(例如可轉換證券、期權及認股權證)的每股基礎上呈現攤薄效應,猶如它們已在呈列期間或發行日期(如較後)的開始 時轉換。具有反攤薄作用的潛在普通股(即增加每股收益或減少每股虧損的股份)不計入稀釋後每股收益的計算。

 

綜合收益(虧損)

 

綜合收益(虧損)由兩部分組成:淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)。將以人民幣表示的財務報表折算成美元而產生的外幣折算損益,在 經營合併報表和全面收益(虧損)合併報表中計入其他全面收益(虧損)。

 

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注2—重要會計政策摘要 (續)

 

金融工具的公允價值

 

本公司遵循財務會計準則委員會(FASB)820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)的規定。ASC 820澄清了公允價值的定義, 規定了公允價值的計量方法,並建立了公允價值層次結構,將公允價值計量中使用的投入分類如下:

 

第1級-投入是在測量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價 。

 

第2級-投入是活躍市場中類似資產和負債的未調整報價 ,非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價 ,可觀察到的報價以外的投入,以及來自可觀察市場數據或由可觀察市場數據證實的投入。

 

第3級-投入是無法觀察到的投入, 反映了報告實體自己對市場參與者將根據最佳可用信息為資產或負債定價時所採用的假設的假設。

 

資產負債表中列報的現金、應收賬款、其他應收賬款、第三方貸款、流動、其他流動資產、遞延發售成本、應付關聯方、遞延收入、經營租賃負債、流動、應付税項、其他應付款項、應計費用及其他 負債的賬面金額,按該等工具的短期到期日計算,接近其公允價值。

 

風險和不確定性

 

本公司的業務位於中國。因此,公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到中國的政治、經濟和法律環境以及中國經濟總體狀況的影響。本公司在中國的業務受到特殊考慮和重大風險的影響,而北美和西歐的公司通常不會考慮這些風險。這些風險包括與政治、經濟和法律環境以及外匯兑換等因素有關的風險。本公司的業績可能受到中國政治、監管和社會條件變化的不利影響,以及政府在法律法規、反通脹措施、貨幣兑換、海外匯款以及税率和税收方法等方面的政策或解釋的變化。雖然本公司尚未因上述情況而蒙受損失,並相信符合現行法律法規,但這可能並不代表未來的業績 。

 

2019年12月,在武漢首次發現新的冠狀病毒株 (新冠肺炎)--中國。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行--這是第一次由冠狀病毒引起的大流行。疫情已蔓延到160多個國家,導致政府實施了旨在控制病毒傳播的重大措施,包括封鎖、關閉、隔離和旅行禁令。中國政府已下令隔離,限制旅行,並暫時關閉商店和設施。公司也在採取預防措施,例如要求員工遠程工作,實施旅行限制,並暫時關閉企業。

 

由於中國政府規定的安置令和 旅行限制,公司員工在農曆新年後無法按時返回工作崗位,對公司的業務運營和銷售產生了不利影響。雖然自2020年3月初以來,公司的運營和銷售已經開始復甦,但如果新冠肺炎進一步影響其業務運營和銷售,公司的財務狀況、運營業績和現金流可能會繼續受到不利影響。

 

雖然自2020年5月以來,新冠肺炎疫情在中國似乎得到了相對控制,但在2021年下半年,新冠肺炎冠狀病毒因奧密克戎 和三角洲變異株而在中國重新流行,尤其影響到上海。然而,我們的業務活動在2021年和2022年初都沒有受到重大影響或中斷。由於圍繞新冠肺炎疫情的重大不確定性,本公司目前無法準確估計業務中斷的程度和相關的財務影響。

 

F-16

 

 

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注2—重要會計政策摘要 (續)

 

集中度與信用風險

 

信用風險

 

可能使本公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要是現金。截至2022年3月31日和2021年3月31日,1,940,850及$4,074,439 本公司的現金為香港金融機構的存款,由香港存款委員會承保,並受一定的港幣限額限制500,000(約$63,837)。截至2022年3月31日和2021年3月31日,9,821,654及$7,979,576本公司的現金中,有 以存款形式存放在內地金融機構的中國,而內地目前並無規章制度要求此類金融機構在銀行倒閉時為銀行存款投保。管理層在相信這些金融機構信用質量較高的同時,也不斷監測它們的信用狀況。

 

應收賬款通常是無擔保的 ,來自從客户那裏賺取的收入,因此面臨信用風險。通過公司對客户信譽的評估和對未償還餘額的持續監控,風險得到了緩解。

 

客户和供應商集中風險

 

本公司的收入來自主要位於中國的在校學生或院校。截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度,沒有客户 超過10佔公司總收入的%。

 

截至2022年3月31日,沒有客户 10分別佔未付應收賬款餘額總額的%。

 

截至2021年3月31日,一個客户的10.4分別佔未付應收賬款餘額總額的%。

 

在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度中,沒有任何供應商的份額超過10佔總購買量的百分比。

 

這些客户或供應商的損失 都可能對公司的經營業績或現金流造成不利影響。

 

現金流量表

 

根據FASB ASC主題230 "現金流量表",公司現金流量是根據當地貨幣計算的。因此,與公司現金流量表中報告的資產 和負債相關的金額不一定與資產負債表中相應 餘額的變化一致。

 

最近的會計聲明

 

2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”)租賃(主題842)。主要目標 是通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息來提高各組織之間的透明度和可比性。ASU在2018年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的 過渡期,適用於(1)公共業務實體,(2)已經發行或作為債券義務人在交易所或場外市場交易、上市或報價的證券的非營利實體,以及(3)向美國證券交易委員會提交財務報表的員工福利 計劃。2018年7月,財務會計準則委員會發布了更新,提供了額外的過渡選項 ,允許公司在合併財務報表中列報的比較期間繼續應用當時生效的租賃標準下的指導 。選擇此選項的公司將在採用之日對期初留存收益餘額進行累計調整。 所有實體都允許及早採用。本公司自2019年4月1日起採用此ASU,並評估並認為其對本公司的綜合經營報表及全面收益(虧損)無重大影響。

 

F-17

 

 

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合併財務報表附註

 

注2—重要會計政策摘要 (續)

 

最近的會計聲明(續)

 

2016年6月,FASB發佈了ASO 2016-13(“ASO 2016-13”),金融工具信用損失的測量(主題326):金融工具信用損失的測量'。ASO 2016-13要求公司使用反映預期信用損失的方法來衡量信用損失 ,並要求考慮更廣泛的合理且有支持性的信息來為信用損失估計提供信息。ASO 16-13於2019年11月在“主題326,金融工具-信貸損失的編碼改進”中進一步修訂。此 指南對2019年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期。 對於新興成長型公司,生效日期已延長至2022年12月31日之後開始的財年。公司 目前正在評估採用該標準的影響。

 

2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13, “公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化”, 通過剔除公允價值層次結構第一級和第二級之間的轉移金額和原因,提高與經常性或非經常性公允價值計量相關的財務報表附註中披露的有效性, 公允價值計量不同水平之間轉移的時間政策,以及第三級公允價值計量的估值流程。新標準 要求披露用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。 本次更新中的修訂適用於所有實體的會計年度和這些會計年度內的過渡期,從2019年12月15日之後 開始。公司預計採用此ASU不會對其合併財務報表產生實質性影響 。

 

2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12, 《所得税(主題740):簡化所得税的會計處理》,其中刪除了主題740中一般 原則的某些例外,並通過澄清 和修改現有指南,改進了主題740其他領域對美國公認會計原則的一致應用和簡化。對於公共業務實體,此更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。對於所有其他實體,此更新中的修訂在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內生效。允許提前 通過修正案。本公司預期,採用此ASU不會對本公司的綜合財務報表造成重大影響。

 

本公司不相信近期頒佈但尚未生效的其他會計準則,如目前採用,將不會對綜合財務狀況、經營報表及現金流量產生重大影響。

 

附註3--應收賬款淨額

 

應收賬款包括以下各項:

 

   截至3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
應收賬款  $2,835,173   $2,613,018 
減去:壞賬準備   (1,122,743)   (693,639)
應收賬款總額,淨額  $1,712,430   $1,919,379 

 

可疑賬户的準備金為美元429,104 和$182,602截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度,可疑賬户為美元68,359截至2020年3月31日的年度 。

 

F-18

 

 

華富教育集團有限公司及附屬公司

合併財務報表附註

 

注4 -貸款給第三批付款人, 淨值

 

向第三方提供的貸款包括:

 

   截至3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
貸款給第三方,流動:        
北京創又益教育科技有限公司有限公司 (a)  $96,157   $93,038 
北京德金寶礦業工程有限公司有限公司(b)   566,377    580,974 
貴州順鑫誠人力資源有限公司公司   3,155    3,053 
北京眾科教育有限公司公司   
-
    39,684 
向第三方提供的非流動貸款:          
北京德金寶礦業工程有限公司有限公司(b)   149,673    78,882 
減去:壞賬準備   
 
    
 
 
北京創又益教育科技 公司,有限公司(a)   (96,157)   
.(93,038
)
第三人貸款總額 派對,淨  $719,205   $702,593 

 

(a)2017年12月25日,遠程教育向北京創優益教育科技有限公司提供了60萬元人民幣(截至2022年3月31日約合96157美元)的貸款。這筆貸款的利率為6%,不提供擔保。到期日期為2018年12月24日。創優一到期未還款,本公司已全額計提撥備餘額。

 

(b) 2017年9月5日,遠程教育向北京德金寶礦業工程有限公司提供了300萬元人民幣(截至2022年3月31日為470,220美元)的貸款。這筆貸款的利率為6%,不提供擔保。最初的到期日是2019年9月5日,後來被延長到2023年9月5日。2018年9月27日,遠程教育向德金寶額外貸款60萬元人民幣(截至2022年3月31日為96157美元)。這筆貸款的利率為6%,不提供擔保。貸款到期日為2024年9月26日。

 

注5--財產和設備,淨額

 

財產和設備,淨額由以下 組成:

 

   截至3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
建築物  $525,365   $508,325 
電子設備   132,650    172,536 
辦公設備和傢俱   252,097    239,945 
機動車輛   169,216    163,728 
軟件   395,395    382,571 
租賃權改進   182,827    131,109 
小計   1,657,550    1,598,214 
減去:累計折舊和攤銷   (946,823)   (838,769)
財產和設備,淨額  $710,727   $759,445 

 

折舊和攤銷費用為 $179,207, $195,239, $164,942以及分別截至2022年、2021年和2020年3月31日的年度。

 

F-19

 

 

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合併財務報表附註

 

注6 -對未合併 實體的投資

 

本公司對未合併 實體的投資包括以下各項:

 

   自.起   自.起 
   3月31日,   3月31日, 
   2022   2021 
公允價值不能輕易確定的股權投資:        
北京天悦博文科技 公司,有限公司(a)  $141,972   $137,367 
眾泰國際教育科技(北京)有限公司 有限公司(b)   157,746    152,630 
對未合併實體的投資減值          
北京天悦博文科技有限公司有限公司(a)   (129,695)   (125,488)
眾泰國際教育 科技(北京)有限公司有限公司(b)   (157,746)   (152,630)
總計  $12,277   $11,879 

 

(a) 2016年6月2日,本公司投資人民幣 0.9百萬(約合美元)0.14截至2022年3月31日),以換取10天悦博文通過其關聯方北京浩華豪富投資有限公司(“浩華豪富”)持有的%股權。浩華豪富代表數科簽署投資協議並轉讓10天悦博文的%所有權隨後轉讓給本公司。人民幣0.9公司已於2016年6月全額支付百萬美元。由於天越博文持續虧損,公司認為收回天越博文投資的可能性較低。因此公司應計美元129,695對北京天悦博文的投資的減損損失。

 

(b) 2016年8月15日,公司投資人民幣1.0百萬(約合美元)0.15截至2022年3月31日),以換取15中泰國際教育科技(北京)有限公司(“中泰”)通過浩華豪富持有的股權。浩華豪富代表數科簽署投資協議並將15中泰股權的持有率隨後轉讓給本公司。人民幣1.0本公司於二零一六年八月全數支付百萬元。由於中塔持續虧損,公司認為收回中塔投資的概率較低。因此,美元的餘額157,746對眾泰的投資在2022財年完全出現減損。

 

注7 -相關方的誹謗

 

本公司關聯方餘額 包括以下內容:

 

(I)對關聯方的貸款:

 

   截至3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
對關聯方的貸款(A)  $1,745,479   $78,979 

 

(a) 餘額應由Horwath Capital Consulters Limited(“Horwath Capital”)支付,公司董事長為該公司旗下的董事公司。2019年11月1日和2019年12月4日,該公司借出了$851,825及$1,650,000分別向Horwath Capital貸款的利率為 4%,不保證。成熟, 2020年7月31日.於2020年7月20日及2021年3月30日,浩華資本悉數償還851,825及$1,650,000公司,分別。2022年4月1日和2022年4月7日,該公司貸款美元,300,000及$1,350,000霍瓦特資本貸款的利率為 1%,不保證。成熟, 2022年9月30日.

 

(二)向關聯方支付的:

 

   自.起
3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
歸功於股東  $315,512   $297,855 
由於關鍵管理人員   
-
    
-
 
因關聯方的原因  $315,512   $297,855 

 

(b) 應付股東的餘額,主要應由為公司經營提供資金的公司主要股東承擔。應付賬款是無擔保、無利息和即期到期的。

 

F-20

 

 

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合併財務報表附註

 

附註8--税

 

企業所得税(“CIT”)

 

本公司須按每個實體所在税務管轄區所產生或得來的收入,按 個實體繳納所得税。華富是一家離岸控股公司,根據英屬維爾京羣島的法律,該公司無需繳納所得税或資本利得税。

 

華富控股在香港註冊成立,並須繳納香港企業所得税,税率為8.25%應評税利潤,最高為港幣2,000,00016.5應評税溢利超過港幣$的任何部分的%2,000,000.

 

遠程教育是在中國註冊的 ,減按以下税率繳納企業所得税15從2014年被當地政府批准為高新技術企業開始 。《高新技術企業證書》將於2023年12月到期。

 

湖南華福、上海夏樹、上海鑫福、南京蘇雲、貴州華孚、福州華孚、老寧華孚、廣西華孚、四川華孚和廣州華孚均在中國註冊成立,自注冊之日起經當地政府批准為小型微利企業,減按10%的税率繳納企業所得税。華夏MOOC自成立之日起至2019年底,減按10%的税率徵收企業所得税。所得税税率提高到25自2020年以來。數字信息在中國註冊 ,按以下税率繳納企業所得税25%.

 

(I)所得税支出 (福利)的構成如下:

 

   截至該年度為止 
   2022年3月31日   3月31日,
2021
   3月31日,
2020
 
現行所得税撥備  $275,555   $513,379   $100,741 
遞延所得税準備(福利)   (36,670)   (333,045)   111,757 
總計  $238,885   $180,334   $212,498 

 

(2)下表彙總了因資產和負債的財務報告基礎與納税基礎不同而產生的遞延税項資產:

 

   自.起
3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
壞賬準備  $200,262   $139,048 
遞延收入   517,578    546,043 
營業淨虧損結轉   2,602    2,462 
遞延税項資產總額   720,442    687,553 
估值免税額   (22,619)   (48,284)
遞延税項資產,淨額  $697,823   $639,269 

 

F-21

 

 

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合併財務報表附註

 

附註8--税項(續)

 

企業所得税(“CIT”) (續)

 

根據中國税務法規,淨 營業虧損(“NOL”)可以結轉以抵消營業收入 五年.如果這些項目很可能在公司能夠實現其利益之前到期,或者未來扣除的實現不確定,則為遞延所得税資產製定估值撥備。管理層對未來應税收入進行評估,以 分析部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法實現。遞延所得税資產的最終實現 取決於在這些暫時性差異 可扣除期間未來應税收入的產生。截至2022年3月31日和2021年3月31日,遞延所得税資產應計估值撥備為美元31,564及$48,284,分別為 。

 

(iii)下表將 截至2022年、2021年和2020年3月31日止年度的中華人民共和國法定税率與公司實際税率進行了對賬:

 

   在過去幾年裏 
   2022年3月31日   3月31日,
2021
   3月31日,
2020
 
中華人民共和國法定所得税率   25%   25%   25%
有利税率影響(a)   (6.8)%   (7.9)%   (6.3)%
永久性差異   0.5%   0.8%   (4.6)%
更改估值免税額   2.2%   (2.9)%   (29.0)%
實際税率   20.9%   15.0%   (14.9)%

 

(a) 遠程學習實行15%的優惠税率;上海夏樹、上海新福、湖南華附、南京蘇雲、貴州華附、福州華附、遼寧華附、華附四路實行10%的優惠税率。

 

應繳税金

 

應繳税款包括以下內容:

 

   截至3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
應付所得税  $935,630   $630,953 
應繳增值税   40,604    63,339 
其他應繳税金   7,636    18,035 
總計  $983,869   $712,327 

 

F-22

 

 

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合併財務報表附註

 

附註9-租約

 

2019年4月1日,公司採用了ASO 2016-02,Leases(ASC Topic 842)。對於主題842生效日期之前簽訂的所有租賃,公司選擇 應用實用權宜方案包。該公司根據不可取消的經營租賃租賃辦公空間,期限通常為一至四年。公司在合同開始時確定一項安排是否是或包括嵌入式租賃。

 

經營租賃資產和租賃負債 在開始日期確認,並根據規定租賃期內租賃付款的現值進行初步計量。 租賃費用在租賃期內按直線法確認。

 

租賃費用的構成如下:

 

   2022年3月31日 
經營租賃成本  $134,137 
      
加權平均剩餘租期(月)     
經營租約   10 
      
加權平均貼現率     
經營租約   4.75%

 

租賃負債的到期日如下:

 

截至3月31日的12個月,    
2023  $138,746 
2024   6,578 
租賃付款總額   145,324 
扣除計入的利息   (2,794)
總計  $142,530 

 

F-23

 

 

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注10—權益

 

普通股

  

2019年4月29日,公司宣佈完成首次公開募股 1,181,033普通股,公開發行價為$5.00每股,產生總收益 約為美元5.9在扣除承保折扣、佣金和其他相關費用之前,百萬美元。該股票於2019年4月30日星期二開始在納斯達克資本市場 交易,股票代碼為“WAFU”。

 

2021年4月1日,承銷商選擇行使公司為首次公開發行服務向承銷商提供的認購權證(見附註10-已發行認股權證服務)。總的行權股份應為29,526售價為$6.25每股採用無現金方式。由於計算錯誤 公司錯誤發放 59,052將股份轉讓給承銷商。根據與保險商的協商,29,526股份將 隨後返還給公司。

 

因此,公司 30,000,000授權 普通股,$0.01每股面值,其中4,440,0854,381,033分別截至2022年3月31日和2021年3月31日已發行和發行的股票。

 

法定儲備金

 

本公司須根據根據中國公認會計原則(“中華人民共和國公認會計原則”)釐定的税後淨收入 ,向若干儲備基金作出撥款,包括法定盈餘公積金及酌情盈餘公積金。法定盈餘公積金的分配要求至少為10按中華人民共和國公認會計原則確定的税後淨收入的百分比,直至準備金 等於50實體註冊資本的%。盈餘儲備的撥款由董事會酌情決定 。截至2022年、2021年3月31日,法定準備金餘額為美元657,329及$323,820,分別為。

 

就服務發出的手令

 

根據2018年8月2日簽署的承銷協議,2019年4月16日,該公司向承銷商(Network 1 Financial Securities,Inc.)發行了認股權證。本公司及其 員工可於任何時間 或自2019年8月13日(“行權日期”)起不時於美國東部時間2022年2月14日下午5時或之前(“行權日”)起,按招股價的125%,即每股6.25美元,購入59,052股普通股。

 

2021年4月1日,承銷商選擇行使公司為首次公開募股服務向承銷商提供的認購權證。全部行權股為59,052股,按無現金方式每股6.25美元定價。使用無現金方法,總行使股應為29,526股,每股價格為6.25美元。 由於計算錯誤,該公司錯誤地向承銷商發行了59,052股。根據與承銷商的協商 ,這29,526股股票隨後將返還給公司。

 

F-24

 

 

華富教育集團有限公司及附屬公司

合併財務報表附註

 

附註11--分部報告

 

ASC 280,“細分市場報告”, 根據公司內部組織結構建立了報告運營細分市場信息的標準,並在財務報表中報告有關地理區域、業務細分市場和主要客户的信息,以瞭解公司業務細分市場的詳細情況。本公司採用“管理方法”來確定應報告的經營部門。該管理方法將公司首席運營決策者做出運營決策和評估業績時使用的內部組織和報告視為確定公司應報告的細分市場的來源。 管理層包括首席運營決策者通過不同產品的收入來審查運營結果。根據管理層的 評估,公司確定其有兩個運營部門:在線教育服務,以及技術開發和運營服務。我們的在線教育部門包括兩種在線服務:在線教育雲服務(B2B2C) 和在線培訓服務(B2C)。

 

下表分別列出截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度摘要信息 :

 

   截至該年度為止 
   2022年3月31日   3月31日,
2021
   3月31日,
2019
 
來自在線教育服務的收入            
來自B2B2C服務的收入  $10,154,357   $7,601,430   $4,685,132 
B2C服務收入   1,014,815    657,019    685,568 
技術開發和運營服務收入    305,176    257,112    266,670 
總計  $11,474,348   $8,515,561   $5,637,370 

 

公司的所有收入 均來自其在中國的業務運營。

 

   截至2022年3月31日的年度  
   在線教育
服務
   技術開發和 運營服務   總計 
收入  $11,169,172   $305,176   $11,474,348 
收入成本及相關税項   5,833,319    180,412    6,013,731 
毛利  $5,335,853   $124,764   $5,460,617 
折舊及攤銷  $173,952   $5,255   $179,207 
資本支出總額  $34,996   $
-
   $34,996 

 

   截至3月31日的年度, 2021 
   在線教育
服務
   技術開發和 運營服務   總計 
收入  $8,258,449   $257,112   $8,515,561 
收入成本及相關税項   3,692,683    304,415    3,997,098 
毛利  $4,565,766   $(47,303)  $4,518,463 
折舊及攤銷  $189,407   $5,832   $195,239 
資本支出總額  $72,984   $1,252   $74,236 

 

F-25

 

 

華富教育集團有限公司及附屬公司

合併財務報表附註

 

注11—節段報告(續)

 

   截至3月31日的一年, 2020 
   在線教育服務   技術開發和 運營服務   總計 
收入  $5,370,700   $266,670   $5,637,370 
收入成本及相關税項   3,020,735    366,230    3,386,965 
毛利  $2,349,965   $(99,560)  $2,250,405 
折舊及攤銷  $156,111   $8,831   $164,942 
資本支出總額  $73,564   $1,477   $75,041 

 

   自.起
3月31日,
2022
   自.起
3月31日,
2021
 
總資產:        
在線教育服務  $17,277,372   $16,642,417 
技術開發與運營 服務   726,534    330,904 
總資產  $18,003,906   $16,973,321 

 

附註12--後續活動

 

截至本報告日,新冠肺炎在中國的部分省份依然存在。由於我們的主營業務是在線教育,而且我們能夠在疫情期間繼續提供服務,新冠肺炎的負面影響並不大。由於全國各地的學院和大學在疫情期間沒有開學,本公司正在經歷客户付款的某些延遲,以及對本公司服務的輕微撤回 。儘管從現實生活轉到在線學習的現有繼續教育用户數量在增加 ,但未來一定時期內繼續教育推廣的新需求仍不確定。此外,下一學年考試的推遲和不確定的課程表可能會繼續對公司的業務運營以及2022年的經營狀況和經營業績產生重大不利影響,包括但不限於對總收入的重大負面影響 應收賬款收回速度放緩以及額外的壞賬準備。由於圍繞新冠肺炎疫情的 重大不確定性,公司目前無法準確估計業務中斷的程度和相關的財務影響。

 

 

F-26

 

20個F/A華富四路於2020年3月4日解散。華富控股於2021年4月23日解散。遼寧華富於2022年6月27日解散。廣西華富於2022年3月17日解散。公司間應付賬款在合併時被註銷。公司間銷售額於合併時抵銷。公司間的經營活動在合併後被取消。真的財年000171677000017167702021-04-012022-03-310001716770Dei:商業聯繫人成員2021-04-012022-03-3100017167702022-08-0100017167702022-03-3100017167702021-03-3100017167702020-04-012021-03-3100017167702019-04-012020-03-310001716770美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-03-310001716770US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-03-310001716770wfel:法定保留會員2019-03-310001716770美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-03-310001716770Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001716770美國-GAAP:母公司成員2019-03-310001716770美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-03-3100017167702019-03-310001716770美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-04-012020-03-310001716770US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-04-012020-03-310001716770wfel:法定保留會員2019-04-012020-03-310001716770美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-04-012020-03-310001716770Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012020-03-310001716770美國-GAAP:母公司成員2019-04-012020-03-310001716770美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-04-012020-03-310001716770美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-03-310001716770US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-03-310001716770wfel:法定保留會員2020-03-310001716770美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-03-310001716770Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001716770美國-GAAP:母公司成員2020-03-310001716770美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-3100017167702020-03-310001716770美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-04-012021-03-310001716770US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-04-012021-03-310001716770wfel:法定保留會員2020-04-012021-03-310001716770美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-04-012021-03-310001716770Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012021-03-310001716770美國-GAAP:母公司成員2020-04-012021-03-310001716770美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-04-012021-03-310001716770美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-310001716770US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001716770wfel:法定保留會員2021-03-310001716770美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-310001716770Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001716770美國-GAAP:母公司成員2021-03-310001716770美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-03-310001716770美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-04-012022-03-310001716770US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012022-03-310001716770wfel:法定保留會員2021-04-012022-03-310001716770美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-04-012022-03-310001716770Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012022-03-310001716770美國-GAAP:母公司成員2021-04-012022-03-310001716770美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-04-012022-03-310001716770美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-310001716770US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001716770wfel:法定保留會員2022-03-310001716770美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-03-310001716770Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310001716770美國-GAAP:母公司成員2022-03-310001716770美國公認會計準則:非控制性利益成員2022-03-310001716770SRT:替補成員wfel:EquityMethodInvestmentMember2012-12-310001716770SRT:替補成員幣種:人民幣2012-12-310001716770SRT:替補成員2012-12-310001716770wfel:上海新富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2015-07-200001716770wfel:湖南華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2015-06-150001716770wfel:個人股東wfel:湖南華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2015-06-150001716770wfel:個人股東wfel:湖南華富會員2015-06-150001716770wfel:湖南華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2019-09-090001716770wfel:湖南華富會員2019-09-090001716770wfel:南京速運會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2017-03-080001716770wfel:個人股東wfel:南京速運會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2017-03-080001716770wfel:華夏慕科互聯網技術有限公司成員wfel:EquityMethodInvestmentMember2017-03-150001716770wfel:個人股東wfel:華夏慕科互聯網技術有限公司成員wfel:EquityMethodInvestmentMember2017-03-150001716770wfel:個人股東wfel:華夏慕科互聯網技術有限公司成員2017-03-150001716770wfel:貴州華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2017-04-250001716770wfel:貴州華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMemberwfel:第三方公司成員2017-04-250001716770wwfel:福州華富明教科技有限公司wfel:EquityMethodInvestmentMember2018-05-210001716770wfel:個人股東wwfel:福州華富明教科技有限公司2018-05-210001716770wfel:個人股東wwfel:福州華富明教科技有限公司wfel:EquityMethodInvestmentMember2018-05-210001716770wfel:個人股東雙成員wwfel:福州華富明教科技有限公司wfel:EquityMethodInvestmentMember2018-05-210001716770wfel:個人股東三成員wwfel:福州華富明教科技有限公司wfel:EquityMethodInvestmentMember2018-05-210001716770wwfel:遼寧華富中泰學習科技有限公司會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2018-06-260001716770wwfel:遼寧華富中泰學習科技有限公司會員2018-06-260001716770wfel:個人股東wwfel:遼寧華富中泰學習科技有限公司會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2018-06-260001716770wfel:個人股東雙成員wwfel:遼寧華富中泰學習科技有限公司會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2018-06-260001716770wfel:HuafuSilu會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2018-09-180001716770wfel:個人股東wfel:HuafuSilu會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2018-09-180001716770wfel:個人股東wfel:HuafuSilu會員2018-09-180001716770wfel:貴州華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2019-08-140001716770wfel:貴州華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMemberwfel:第三方公司成員2019-08-140001716770wfel:貴州華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2019-10-210001716770wfel:個人股東wfel:貴州華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2019-10-210001716770wfel:個人股東wfel:貴州華富會員2019-10-210001716770wfel:四川華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2019-11-080001716770wfel:個人股東雙成員wfel:四川華富會員wfel:EquityMethodInvestmentMember2019-11-080001716770wfel:EquityMethodInvestmentMember2019-11-080001716770wfel:個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