附錄 99
待發布 — 2024 年 4 月 30 日
康寧公佈2024年第一季度財務業績
管理層重申了對第一季度銷售額將創下低點的預期
今年,市場狀況的改善支撐了2024年全年銷售額的增長
管理層預計,2007年的核心銷售額將連續增長至約34億美元
2024年第二季度,核心每股收益在0.42美元至0.46美元之間
康寧完全有能力增加超過30億美元的年化銷售額 –並交付
強勁的增量利潤和現金流 –隨着市場的持續改善
紐約州康寧——康寧公司(紐約證券交易所代碼:GLW)今天公佈了其2024年第一季度業績,並提供了2024年第二季度的展望。
董事長兼首席執行官温德爾·威克斯表示:“我們的第一季度業績處於預期的最高水平。重要的是,我們看到了令人鼓舞的市場狀況改善的跡象。我們仍然預計,第一季度將是今年的低季度。”
Weeks繼續説:“我們正在執行計劃,在未來三年內增加超過30億美元的年化銷售額,而且我們已經具備了所需的產能和能力。因此,我們有望提供強勁的增量利潤和現金流,並創造可觀的股東價值。”
2024 年第一季度財務摘要:
● |
GAAP銷售額為29.8億美元。核心銷售額為32.6億美元。同比而言,GAAP和核心銷售額分別下降了6%和3%。 | |
● |
儘管銷售額下降,但盈利能力有所改善,這反映了定價和生產率提高措施的持續收益。同比而言,GAAP毛利率提高了180個基點,核心毛利率提高了160個基點。 | |
● | GAAP每股收益為0.24美元,核心每股收益為0.38美元。GAAP和核心每股收益之間的差異主要反映了恆定貨幣調整、折算後的收益合同收益以及以日元計價的債務的折算收益。 | |
● | GAAP運營現金流為9,600萬美元,調整後的自由現金流為6200萬美元,均與2023年第一季度相比顯著改善。 |
2024年第二季度展望:
● |
管理層預計,第二季度核心銷售額將增長至約34億美元,核心每股收益在0.42美元至0.46美元之間。 |
執行副總裁兼首席財務官埃德·施萊辛格表示:“我們提高價格和提高生產率的行動正在獲得回報。在第一季度,儘管核心銷售額同比下降,但我們的核心毛利率增長了160個基點。與2023年第一季度相比,我們還增加了3億多美元的調整後自由現金流。”
施萊辛格繼續説:“總體而言,我們已經建立了顯著增強的盈利能力和現金流基礎,我們預計將比第一季度的水平增長。我們預計第二季度核心銷售額約為34億美元,核心每股收益在0.42美元至0.46美元之間。”
戰略在行動 康寧致力於成為積極變革的催化劑,幫助推動世界向前發展。該公司通過發明、製造和銷售改變生活的產品來推動多年盈利增長,同時與行業領導者建立深厚的、基於信任的關係,最終將更多內容納入客户的產品中。康寧從長遠的角度出發,投資於一系列重要能力,這些能力與觸及日常生活方方面面的深刻變革越來越相關。如今,康寧的市場包括光通信、移動消費電子產品、顯示器、汽車、太陽能、半導體和生命科學。
康寧公佈2024年第一季度財務業績
第 2 頁
最近的亮點包括:
● |
通過幫助汽車製造商滿足日益嚴格的污染標準,生產更清潔的汽車,推進 “更多康寧” 內容機會。美國環境保護署於3月公佈的汽車和卡車的最終多污染物排氣管排放標準包括嚴格的顆粒物排放限制,要求從2027年開始在美國為包括混合動力汽車在內的所有汽油車輛部署汽油顆粒過濾器。康寧是 GPF 的發明者和明顯的市場領導者,新法規將汽油車輛(包括混合動力車)的排放控制內容的機會增加了兩到三倍。
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● |
通過創新實現富光纖網絡所需的更快部署和更高密度的解決方案,支持寬帶、5G 和生成式 AI 的增長。康寧推出了採用流帶技術的RocketRibbon® 電纜,其電纜直徑減小了60%。更小、更密集的電纜非常適合解決運營商和數據中心客户面臨的人工智能驅動的基礎設施挑戰。康寧還推出了其最新的連接進步——Multifiber Pushlok™ 技術,其創新功能使每個家庭部署光纖和擴展寬帶接入變得更快、更容易,而且最多可節省25美元。在相關媒體報道中,哥倫比亞廣播公司新聞最近播出的由美國商務部長吉娜·雷蒙多和康寧董事長兼首席執行官温德爾·威克斯主演的 “60分鐘” 片段重點介紹了康寧與白宮合作,作為寬帶公平接入和部署(BEAD)計劃的一部分,為服務不足的農村社區提供高速互聯網。該行業預計,資金批准將於今年年底開始,從而在2025年開始支出。康寧預計,與BEAD相關的項目將顯著增加公司的潛在市場。 |
2024 年第一季度業績與比較
(以百萬計,每股金額除外)
業績(GAAP) |
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Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
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淨銷售額 |
$2,975 | $2,994 | $3,178 |
(1%) |
(6%) | ||||||||||
淨收益(虧損) (1) |
$209 |
$(40) |
$176 | * | 19% | ||||||||||
攤薄後每股 |
$0.24 |
$(0.05) |
$0.20 | * | 20% |
(1) 代表歸屬於康寧公司的GAAP淨收益(虧損)。
* 沒有意義
核心業績(非公認會計準則) |
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Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
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核心銷售 (1) |
$3,258 | $3,272 | $3,367 |
— |
(3%) | ||||||||||
核心淨收入 (1) |
$330 | $339 | $350 |
(3%) |
(6%) | ||||||||||
核心每股收益 (1) |
$0.38 | $0.39 | $0.41 |
(3%) |
(7%) |
(1) 核心 績效衡量標準 是非公認會計準則財務指標。本新聞稿之後的表格以及公司的表中提供了GAAP和非GAAP指標之間的對賬情況’的網站。
2024 年第一季度分部業績
(以百萬計)
光通信 |
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Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
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淨銷售額 |
$930 | $903 | $1,125 |
3% |
(17%) |
||||||||||
淨收入 |
$100 | $88 | $159 |
14% |
(37%) |
在光通信領域,受運營商和企業銷售增長的推動,第一季度銷售額為9.3億美元,環比增長3%。銷售額同比下降17%,這反映了由於客户繼續減少庫存,運營商需求暫時下降。第一季度淨收入為1億美元,同比下降37%,反映了交易量的下降。
康寧公佈2024年第一季度財務業績
第 3 頁
顯示技術 |
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Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
淨銷售額 |
$872 | $869 | $763 |
— |
14% |
||||||||||
淨收入 |
$201 | $232 | $160 |
(13%) |
26% |
在顯示技術方面,第一季度銷售額為8.72億美元,同比增長14%,淨收入為2.01億美元,同比增長26%,這得益於2023年下半年採取的銷量和定價措施的增加。
特種材料 |
|||||||||||||||
Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
淨銷售額 |
$454 | $473 | $406 |
(4%) |
12% |
||||||||||
淨收入 |
$44 | $58 | $39 |
(24%) |
13% |
在特種材料方面,第一季度銷售額為4.54億美元,同比增長12%,這得益於對高端智能手機封面材料和半導體相關產品的持續強勁需求。受銷量增加的推動,第一季度淨收入為4400萬美元,同比增長13%。
環境科技 |
|||||||||||||||
Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
淨銷售額 |
$455 | $429 | $431 |
6% |
6% |
||||||||||
淨收入 |
$105 | $98 | $82 |
7% |
28% |
在環境技術方面,第一季度銷售額為4.55億美元,同比增長6%,這得益於中國汽油顆粒過濾器採用率的增加,這足以抵消北美重型柴油的下降。淨收入為1.05億美元,同比增長28%,這得益於銷量增加和經營業績改善。
生命科學 |
|||||||||||||||
Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
淨銷售額 |
$236 | $242 | $256 |
(2%) |
(8%) |
||||||||||
淨收入 |
$13 | $17 | $9 |
(24%) |
44% |
在生命科學領域,由於北美和歐洲的客户繼續減少庫存,第一季度銷售額為2.36億美元,同比下降8%。淨收入為1300萬美元,同比增長44%,反映了生產力的提高。
鐵杉和新興成長型企業 |
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Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
淨銷售額 |
$311 | $356 | $386 |
(13%) |
(19%) |
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淨(虧損)收入 |
$(10) |
$(19) |
$16 |
47% |
* |
* 沒有意義
在鐵杉和新興成長型業務方面,第一季度銷售額為3.11億美元,同比下降19%,這主要反映了太陽能級多晶硅定價的降低以及康寧製藥科技因COVID相關產品的批量承諾完成而銷售額下降。
即將舉行的投資者活動
5月2日,康寧將舉行年度股東大會。5月21日,康寧將出席摩根大通第52屆全球科技、媒體和傳播大會。最後,康寧將接待管理層訪問部分城市的投資者辦公室。訪問公司的投資者關係網站以獲取最新的會議信息。
康寧公佈2024年第一季度財務業績
第 4 頁
第一季度電話會議信息
該公司將於美國東部時間4月30日星期二上午 8:30 舉行第一季度電話會議。要參加,個人可以在電話會議開始之前在這裏進行預註冊。填寫必填字段後,單擊 “註冊”。電話號碼和 PIN 將自動生成,並將在屏幕上彈出。參與者可以選擇 “撥號” 或讓系統 “給我打電話”。還將發送一封確認電子郵件,其中包含特定的撥入信息。要收聽電話會議的網絡直播,請訪問公司的投資者關係活動頁面並按照説明進行操作。
本新聞稿中的信息介紹
本新聞稿包括非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標不符合公認會計原則,也不是公認會計原則的替代方案。康寧的非公認會計準則財務指標不包括受總體經濟狀況和未反映公司運營基本面和趨勢的事件驅動的項目的影響。該公司認為,提出非公認會計準則財務指標有助於分析財務業績,而不會受到可能掩蓋公司基本業績趨勢的項目的影響。這些非公認會計準則財務指標的定義以及這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬可以在公司網站上找到,方法是訪問投資者關係頁面,然後單擊 “財務和申報” 選項卡下的 “季度業績”。這些對賬也伴隨本新聞稿。
關於未來時期的前景,無法為這些非公認會計準則指標提供對賬表,因為管理層不預測外幣兑美元的變動,也沒有預測尚未發生或管理層無法控制的項目。因此,管理層無法根據公認會計原則提供前景信息。
關於前瞻性陳述的警告
本新聞稿中包含的陳述和管理層的相關評論不是歷史事實或信息,且包含 “將”、“相信”、“預測”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“看見”、“將”、“目標”、“估計”、“預測” 或類似表述等詞語,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的,包括與經濟、競爭和立法發展相關的估計和假設。此類陳述涉及未來事件,這些事件就其性質而言涉及不同程度的不確定性問題。除其他外,這些前瞻性陳述涉及公司未來的經營業績、公司在新市場和現有市場的份額、公司的收入和收益增長率、公司創新和商業化新產品的能力、公司的預期資本支出以及公司實施成本削減計劃和措施以改善價格,包括優化公司的製造能力。
儘管該公司認為這些前瞻性陳述是基於對當前估計和預測、總體經濟狀況、對業務的瞭解以及影響公司的關鍵業績指標等的合理假設,但無法保證這些前瞻性陳述會被證明是準確的,因為實際業績和未來事件可能與此類陳述中的預期存在重大差異。除非適用的證券法要求,否則如果情況或管理層的估計或觀點發生變化,公司沒有義務更新前瞻性陳述。
康寧公佈2024年第一季度財務業績
第 5 頁
可能導致實際業績與前瞻性陳述中所表達或暗示的結果存在重大差異的一些風險、不確定性和其他因素包括但不限於:全球經濟趨勢、競爭和地緣政治風險,或中美或其他國家之間制裁、關税或其他貿易緊張局勢的升級,以及對我們企業全球供應鏈和戰略的相關影響;宏觀經濟和市場條件的變化以及市場波動,包括事態發展和波動包括健康危機事件、通貨膨脹、利率、證券和其他金融資產的價值、貴金屬、石油、天然氣、原材料和其他大宗商品的價格和匯率(尤其是美元與日元、新臺幣、歐元、人民幣和韓元之間的價格和匯率)、政府激勵措施的可用性、消費者需求的減少或突然增加以及此類變化和波動對我們財務狀況和業務的影響;期限和嚴重程度健康危機事件,例如疫情或疫情,及其對我們整個業務的需求、人員、運營、全球供應鏈和股票價格的影響;恐怖活動、網絡攻擊、武裝衝突、政治或金融不穩定、自然災害、國際貿易爭端或重大健康問題可能導致的商業活動或供應鏈中斷;因盜竊、網絡攻擊或我們的信息技術基礎設施中斷而造成的知識產權損失;執行專利和保護知識產權和商業祕密的能力;康寧、我們的供應商和製造商的供應鏈、設備、設施、IT系統或運營中斷;產品需求和行業能力;有競爭力的產品和價格;關鍵組件、材料、設備、自然資源和公用事業的供應和成本;新產品開發和商業化;主要客户的訂單活動和需求;我們的現金流和收益的金額和時間以及其他條件,這可能會影響我們按計劃支付季度股息的能力或者回購股票計劃水平;任何未來分紅的金額和時機;收購、處置和其他類似交易的影響;監管和法律發展的影響;將資本支出調整到預期客户需求水平的能力;我們通過實施運營變革、定價行動和成本削減措施來增加利潤的能力;技術變革率;不利訴訟;產品和組件性能問題;保留關鍵人員;客户維持盈利運營和獲得盈利的能力為持續運營和生產擴張提供資金,並在到期時支付應收賬款;失去重要客户;税法、法規和國際税收標準的變化;税務機關審計的影響;立法、政府法規以及其他政府行動和調查的潛在影響;以及康寧向美國證券交易委員會提交的文件中詳述的其他風險。
有關風險和其他因素的完整清單,請參閲我們在10-K表年度報告和10-Q表季度報告中描述的風險因素和前瞻性陳述。
網絡披露
根據美國證券交易委員會提供的有關使用公司網站和社交媒體渠道披露重要信息的指導方針,康寧公司(“康寧”)希望通知投資者、媒體和其他利益相關方,它使用其網站(https://www.corning.com/worldwide/en/about-us/news-events.html)發佈有關公司的重要信息,包括可能被視為對投資者至關重要的信息,或對本新聞稿或其他新聞稿中所含信息的補充。康寧的媒體和網站上可能會不時更新公司使用的網站和社交媒體渠道清單。康寧鼓勵投資者、媒體和其他利益相關方審查康寧可能通過其網站和社交媒體渠道發佈的上述信息,以及該公司向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、電話會議和網絡直播的信息。
康寧公司簡介
康寧(www.corning.com)是材料科學領域全球領先的創新者之一,在改變生活的發明方面有着170年的記錄。康寧運用其在玻璃科學、陶瓷科學和光學物理學領域無與倫比的專業知識及其深厚的製造和工程能力,開發出定義類別的產品,以改變行業並改善人們的生活。康寧通過對研發和開發的持續投資、材料和工藝創新的獨特組合,以及與本行業全球領導者的客户建立深厚的基於信任的關係,取得了成功。康寧的能力是多功能和協同作用的,這使公司能夠發展以滿足不斷變化的市場需求,同時也幫助其客户在充滿活力的行業中抓住新的機遇。如今,康寧的市場包括光通信、移動消費電子產品、顯示器、汽車、太陽能、半導體和生命科學。
媒體關係聯繫人:
小邁克爾·韋斯特
(607) 684-1167
westm4@corning.com
投資者關係聯繫人:
Ann H.S. Nicholson
(607) 974-6716
nicholsoas@corning.com
合併收益表 | 康寧公司及其子公司 |
(未經審計;以百萬計,每股金額除外) |
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
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2024 |
2023 |
|||||||
淨銷售額 |
$ | 2,975 | $ | 3,178 | ||||
銷售成本 |
1,982 | 2,175 | ||||||
毛利率 |
993 | 1,003 | ||||||
運營費用: |
||||||||
銷售、一般和管理費用 |
451 | 421 | ||||||
研究、開發和工程費用 |
258 | 254 | ||||||
已購無形資產的攤銷 |
30 | 31 | ||||||
營業收入 |
254 | 297 | ||||||
利息收入 |
12 | 7 | ||||||
利息支出 |
(83 | ) | (76 | ) | ||||
折算後的收益合約收益(虧損),淨額 |
39 | (8 | ) | |||||
其他收入,淨額 |
74 | 8 | ||||||
所得税前收入 |
296 | 228 | ||||||
所得税準備金 |
(71 | ) | (37 | ) | ||||
淨收入 |
$ | 225 | $ | 191 | ||||
歸屬於非控股權益的淨收益 |
(16 | ) | (15 | ) | ||||
歸屬於康寧公司的淨收益 |
$ | 209 | $ | 176 | ||||
普通股股東可獲得的每股普通股收益: |
||||||||
基本 |
$ | 0.25 | $ | 0.21 | ||||
稀釋 |
$ | 0.24 | $ | 0.20 |
合併資產負債表 | 康寧公司及其子公司 |
(未經審計;以百萬計,每股和每股金額除外) |
3月31日 |
十二月三十一日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 1,365 | $ | 1,779 | ||||
貿易應收賬款,扣除可疑賬款 |
1,621 | 1,572 | ||||||
庫存 |
2,713 | 2,666 | ||||||
其他流動資產 |
1,272 | 1,195 | ||||||
流動資產總額 |
6,971 | 7,212 | ||||||
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 |
14,199 | 14,630 | ||||||
善意 |
2,370 | 2,380 | ||||||
其他無形資產,淨額 |
871 | 905 | ||||||
遞延所得税 |
1,132 | 1,153 | ||||||
其他資產 |
2,075 | 2,220 | ||||||
總資產 |
$ | 27,618 | $ | 28,500 | ||||
負債和權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
長期債務和短期借款的流動部分 |
$ | 318 | $ | 320 | ||||
應付賬款 |
1,476 | 1,466 | ||||||
其他應計負債 |
2,381 | 2,533 | ||||||
流動負債總額 |
4,175 | 4,319 | ||||||
長期債務 |
7,050 | 7,206 | ||||||
除養老金以外的退休後福利 |
399 | 398 | ||||||
其他負債 |
4,435 | 4,709 | ||||||
負債總額 |
16,059 | 16,632 | ||||||
承付款和意外開支 |
||||||||
股東權益: |
||||||||
普通股——面值每股0.50美元;授權股價38億股;已發行股份:18億和18億美元 |
917 | 916 | ||||||
額外實收資本——普通股 |
16,998 | 16,929 | ||||||
留存收益 |
16,358 | 16,391 | ||||||
按成本計算的庫存股;持有的股份:9.81億和9.8億美元 |
(20,672 | ) | (20,637 | ) | ||||
累計其他綜合虧損 |
(2,375 | ) | (2,048 | ) | ||||
康寧公司股東權益總額 |
11,226 | 11,551 | ||||||
非控股權益 |
333 | 317 | ||||||
權益總額 |
11,559 | 11,868 | ||||||
負債和權益總額 |
$ | 27,618 | $ | 28,500 |
合併現金流量表 | 康寧公司及其子公司 |
(未經審計;以百萬計) |
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
來自經營活動的現金流: |
||||||||
淨收入 |
$ | 225 | $ | 191 | ||||
調整淨收入與(用於)經營活動提供的淨現金: |
||||||||
折舊 |
307 | 310 | ||||||
已購無形資產的攤銷 |
30 | 31 | ||||||
遣散費 |
(41 | ) | (20 | ) | ||||
基於股份的薪酬支出 |
60 | 52 | ||||||
日本日元計價債務的折算收益 |
(81 | ) | (18 | ) | ||||
遞延所得税準備金(福利) |
10 | (38 | ) | |||||
折算後的收益合約(收益)虧損,淨額 |
(39 | ) | 8 | |||||
資產和負債的變化: |
||||||||
貿易應收賬款 |
(161 | ) | (28 | ) | ||||
庫存 |
(86 | ) | 17 | |||||
其他流動資產 |
2 | (62 | ) | |||||
應付賬款和其他流動負債 |
(73 | ) | (369 | ) | ||||
客户存款和政府激勵措施 |
(25 | ) | (17 | ) | ||||
遞延收益 |
(34 | ) | (6 | ) | ||||
其他,淨額 |
2 | (100 | ) | |||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
96 | (49 | ) | |||||
來自投資活動的現金流: |
||||||||
資本支出 |
(252 | ) | (382 | ) | ||||
向關聯方出售設備的收益 |
67 | |||||||
已轉換收益合同和其他合同的已實現收益 |
94 | 81 | ||||||
其他,淨額 |
(26 | ) | 6 | |||||
用於投資活動的淨現金 |
(184 | ) | (228 | ) | ||||
來自融資活動的現金流: |
||||||||
償還債務 |
(37 | ) | (69 | ) | ||||
其他融資安排的收益 |
54 | |||||||
為股票獎勵支付員工預扣税 |
(34 | ) | (16 | ) | ||||
行使股票期權的收益 |
13 | 16 | ||||||
已支付的股息 |
(243 | ) | (239 | ) | ||||
其他,淨額 |
(7 | ) | 6 | |||||
用於融資活動的淨現金 |
(308 | ) | (248 | ) | ||||
匯率對現金的影響 |
(18 | ) | ||||||
現金和現金等價物的淨減少 |
(414 | ) | (525 | ) | ||||
期初的現金和現金等價物 |
1,779 | 1,671 | ||||||
期末的現金和現金等價物 |
$ | 1,365 | $ | 1,146 |
康寧公司及其子公司 |
GAAP 每股普通股收益
(未經審計;以百萬計,每股金額除外)
下表列出了普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法:
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
歸屬於康寧公司的淨收益 |
$ | 209 | $ | 176 | ||||
已發行普通股的加權平均值——基本 |
852 | 844 | ||||||
稀釋性證券的影響: |
||||||||
股票期權和其他獎勵 |
10 | 15 | ||||||
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
862 | 859 | ||||||
普通股每股基本收益 |
$ | 0.25 | $ | 0.21 | ||||
攤薄後的每股普通股收益 |
$ | 0.24 | $ | 0.20 |
每股核心收益
(未經審計;以百萬計,每股金額除外)
下表列出了每股核心收益的計算:
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
核心淨收入 |
$ | 330 | $ | 350 | ||||
已發行普通股的加權平均值——基本 |
852 | 844 | ||||||
稀釋性證券的影響: |
||||||||
股票期權和其他獎勵 |
10 | 15 | ||||||
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
862 | 859 | ||||||
每股核心收益 |
$ | 0.38 | $ | 0.41 |
核心績效指標
在管理公司和評估我們的財務業績時,我們會調整合並財務報表中包含的某些指標,將特定項目排除在外,從而得出我們的核心績效指標。這些項目包括翻譯日本日元計價債務的影響、翻譯後的收益合同的影響、收購相關成本、某些離散税收項目和其他税收相關調整、重組、減值和其他費用和抵免、某些訴訟、監管和其他法律事務、養老金按市值計價調整和其他不反映公司持續經營業績的項目。
此外,由於我們的收入和支出中有很大一部分是以美元以外的貨幣計價的,因此管理層認為了解將這些貨幣兑換成美元對銷售和淨收入的影響非常重要。因此,管理層利用顯示技術、特種材料、環境技術和生命科學板塊的固定匯率報告,以排除適用於該細分市場的日元、韓元、人民幣、新臺幣和歐元的影響。此外,自2024年1月1日起,公司開始對光通信板塊使用固定貨幣報告,以排除墨西哥比索對該板塊業績的影響。由於影響不大,未對前幾期進行重新計算。最重要的固定貨幣調整與顯示技術板塊內的日元風險敞口有關。
為我們的核心績效指標確定的恆定貨幣匯率是內部推導的長期管理估計,與我們的套期保值工具利率密切一致。這些套期保值工具可能包括但不限於外匯遠期或期權合約以及以外幣計價的債務。有關所用費率的詳細信息,請參閲 “非公認會計準則指標的對賬” 部分的腳註。我們認為,使用固定貨幣報告可以讓管理層在不受貨幣波動波動影響的情況下了解我們的業績,分析業務的潛在趨勢,並制定運營目標和預測。
核心業績衡量標準不是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。我們為投資者提供這些非公認會計準則指標來評估我們的業績,因為我們認為這些指標表明瞭我們的核心經營業績,並提高了管理層評估業績和趨勢以及做出財務和運營決策的透明度。這些指標不是,也不應被視為GAAP報告指標的替代品。關於未來時期的前景,無法為這些非公認會計準則指標提供對賬表,因為管理層不預測外幣兑美元的變動,也沒有預測尚未發生或管理層無法控制的項目。因此,管理層無法根據公認會計原則提供前景信息。
有關非公認會計準則績效指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬,請參閲 “非公認會計準則指標的對賬”。
非公認會計準則指標的對賬 | 康寧公司及其子公司 |
(未經審計;以百萬計,每股金額除外) |
截至2024年3月31日的三個月 |
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淨收入 |
||||||||||||||||||||
可歸因 |
||||||||||||||||||||
網 |
之前的收入 |
致康寧 |
有效税收 |
Per |
||||||||||||||||
銷售 |
所得税 |
註冊成立 |
比率 (a) (b) |
分享 |
||||||||||||||||
據報道— GAAP |
$ | 2,975 | $ | 296 | $ | 209 | 24.0 | % | $ | 0.24 | ||||||||||
恆定貨幣調整 (1) |
283 | 226 | 172 | 0.20 | ||||||||||||||||
日本日元計價債務的折算收益 (2) |
(81 | ) | (62 | ) | (0.07 | ) | ||||||||||||||
收益合同的折算收益 (3) |
(39 | ) | (30 | ) | (0.03 | ) | ||||||||||||||
收購相關成本 (4) |
32 | 24 | 0.03 | |||||||||||||||||
離散税項和其他與税收相關的調整 (5) |
15 | 0.02 | ||||||||||||||||||
重組、減值及其他費用和貸項 (6) |
(9 | ) | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||
訴訟、監管和其他法律事務 (7) |
(5 | ) | (4 | ) | (0.00 | ) | ||||||||||||||
養老金按市值計價調整 (8) |
11 | 8 | 0.01 | |||||||||||||||||
投資損失 (9) |
5 | 5 | 0.01 | |||||||||||||||||
核心績效衡量標準 |
$ | 3,258 | $ | 436 | $ | 330 | 20.2 | % | $ | 0.38 |
(a) |
基於每個事件的特定司法管轄區的法定税率。 |
(b) | GAAP和Core的有效税率(“ETR”)的計算分別不包括約1,600萬美元和1,700萬美元的歸屬於非控股權益(“NCI”)的淨收益。 |
截至2023年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||
淨收入 |
||||||||||||||||||||
可歸因 |
||||||||||||||||||||
網 |
之前的收入 |
致康寧 |
有效税收 |
Per |
||||||||||||||||
銷售 |
所得税 |
註冊成立 |
比率 (a) (b) |
分享 |
||||||||||||||||
據報道-GAAP |
$ | 3,178 | $ | 228 | $ | 176 | 16.2 | % | $ | 0.20 | ||||||||||
恆定貨幣調整 (1) |
189 | 149 | 114 | 0.13 | ||||||||||||||||
日本日元計價債務的折算收益 (2) |
(18 | ) | (14 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||
折算後的收益合同損失 (3) |
8 | 6 | 0.01 | |||||||||||||||||
收購相關成本 (4) |
34 | 20 | 0.02 | |||||||||||||||||
離散税項和其他與税收相關的調整 (5) |
(2 | ) | (0.00 | ) | ||||||||||||||||
重組、減值及其他費用和貸項 (6) |
66 | 53 | 0.06 | |||||||||||||||||
養老金按市值計價調整 (8) |
10 | 8 | 0.01 | |||||||||||||||||
投資損失 (9) |
4 | 4 | 0.00 | |||||||||||||||||
出售資產的收益 (10) |
(20 | ) | (15 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||
核心績效衡量標準 |
$ | 3,367 | $ | 461 | $ | 350 | 19.4 | % | $ | 0.41 |
(a) |
基於每個事件的特定司法管轄區的法定税率。 |
(b) | 計算GAAP和Core的ETR時,分別不包括歸屬於NCI的約1500萬美元和2,100萬美元的淨收益。 |
有關腳註對賬項目的描述,請參閲 “根據公認會計原則調整的項目”。
非公認會計準則指標的對賬 | 康寧公司及其子公司 |
(未經審計;以百萬計) |
截至2024年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
銷售, |
研究, |
|||||||||||||||||||||||
將軍 |
發展 |
|||||||||||||||||||||||
格羅斯 |
和 |
和 |
正在運營 |
|||||||||||||||||||||
格羅斯 |
保證金 |
行政的 |
工程學 |
正在運營 |
保證金 |
|||||||||||||||||||
保證金 |
% |
開支 |
開支 |
收入 |
% |
|||||||||||||||||||
據報道-GAAP |
$ | 993 | 33.4 | % | $ | 451 | $ | 258 | $ | 254 | 8.5 | % | ||||||||||||
恆定貨幣調整 (1) |
227 | 4 | 223 | |||||||||||||||||||||
收購相關成本 (4) |
30 | |||||||||||||||||||||||
重組、減值及其他費用和貸項 (6) |
(20 | ) | (11 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||||
訴訟、監管和其他法律事務 (7) |
5 | (5 | ) | |||||||||||||||||||||
養老金按市值計價調整 (8) |
(8 | ) | (3 | ) | 11 | |||||||||||||||||||
核心績效衡量標準 |
$ | 1,200 | 36.8 | % | $ | 441 | $ | 255 | $ | 504 | 15.5 | % |
截至2023年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
銷售, |
研究, |
|||||||||||||||||||||||
將軍 |
發展 |
|||||||||||||||||||||||
格羅斯 |
和 |
和 |
正在運營 |
|||||||||||||||||||||
格羅斯 |
保證金 |
行政的 |
工程學 |
正在運營 |
保證金 |
|||||||||||||||||||
保證金 |
% |
開支 |
開支 |
收入 |
% |
|||||||||||||||||||
據報道-GAAP |
$ | 1,003 | 31.6 | % | $ | 421 | $ | 254 | $ | 297 | 9.3 | % | ||||||||||||
恆定貨幣調整 (1) |
149 | 2 | 147 | |||||||||||||||||||||
收購相關成本 (4) |
1 | 30 | ||||||||||||||||||||||
重組、減值及其他費用和貸項 (6) |
54 | (5 | ) | 59 | ||||||||||||||||||||
養老金按市值計價調整 (8) |
(8 | ) | (2 | ) | 10 | |||||||||||||||||||
出售資產的收益 (10) |
(20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||
核心績效衡量標準 |
$ | 1,186 | 35.2 | % | $ | 411 | $ | 252 | $ | 523 | 15.5 | % |
有關腳註對賬項目的描述,請參閲 “根據公認會計原則調整的項目”。
非公認會計準則指標的對賬 | 康寧公司及其子公司 |
(未經審計;以百萬計) |
三個月已結束 |
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3月31日 |
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2024 |
2023 |
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來自經營活動的現金流 |
$ | 96 | $ | (49 | ) | |||
已轉換收益合同和其他合同的已實現收益 |
94 | 81 | ||||||
現金餘額的折算損失 |
(33 | ) | ||||||
調整後的經營活動現金流 |
$ | 190 | $ | (1 | ) | |||
減去:資本支出 |
$ | 252 | $ | 382 | ||||
調整後的自由現金流 |
$ | (62 | ) | $ | (383 | ) |
根據公認會計準則衡量標準調整的項目
根據GAAP指標進行調整以得出核心績效指標的項目如下:
(1) |
固定貨幣調整:由於收入和支出中有很大一部分是以美元以外的貨幣計價的,因此管理層認為了解將這些貨幣兑換成美元對銷售和淨收入的影響非常重要。該公司對顯示技術、特種材料、環境技術和生命科學板塊採用日元、韓元、人民幣、新臺幣和歐元的固定貨幣報告,視該細分市場而定。此外,自2024年1月1日起,公司開始對光通信板塊使用固定貨幣報告,以排除墨西哥比索對該板塊業績的影響。由於影響不大,未對前幾期進行重新計算。
為我們的核心績效指標確定的恆定貨幣匯率是內部推導的長期管理估計,與我們的套期保值工具利率密切一致。這些套期保值工具可能包括但不限於外匯遠期或期權合約以及外幣計價的債務。在截至2024年3月31日的三個月中,由於平均即期利率與核心利率的差異,調整主要與我們的日元敞口有關。
我們認為,使用固定貨幣報告可以讓管理層在不受貨幣波動波動影響的情況下了解我們的業績,分析業務的潛在趨勢,並制定運營目標和預測。
使用的固定貨幣匯率如下所示,適用於所列的所有期限以及該期間的所有外匯敞口,儘管我們的套期保值可能低於100%: |
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貨幣 |
日元 |
韓元 |
中國元 |
新臺幣 |
歐元 |
墨西哥比索 | |||||||
費率 |
¥107 |
₩1,175 |
¥6.7 |
新臺幣 31 |
€.81 |
MX20 美元 | |||||||
(2) |
日本日元計價債務的折算:金額反映了我們以日元計價的債務折算成美元的收益或損失。 | ||||||||||||
(3) |
折算後的收益合約:金額反映了與折算收益相關的日元、韓元、人民幣、歐元和新臺幣計價外幣套期保值的已實現和未實現損益的影響,以及與折算收益相關的英鎊計價外幣套期保值的未實現收益和虧損。 | ||||||||||||
(4) |
收購相關成本:金額反映了無形資產攤銷、庫存估值調整和外部收購相關交易成本以及其他交易相關成本。 | ||||||||||||
(5) |
離散税項和其他與税收相關的調整:金額反映了某些離散期間的税收項目,例如税法的變化、税務審計的影響、税收儲備的變化和遞延所得税資產估值補貼的變化,以及其他與税收相關的調整。 | ||||||||||||
(6) |
重組、減值和其他費用和貸項:金額反映某些重組、減值損失和其他費用和貸項,以及其他費用,包括遣散費、加速折舊、資產註銷和停電造成的設施維修,這些費用與持續運營無關。 | ||||||||||||
(7) |
訴訟、監管和其他法律事務:金額反映了商業訴訟、知識產權糾紛、我們對環境相關項目估計責任的調整以及其他法律事務的發展。 | ||||||||||||
(8) |
養老金按市值計值的調整:金額主要反映固定福利養老金按市值計值的收益和損失,這些收益和損失源於精算假設的變化以及計劃資產的實際和預期回報率與貼現率之間的差異。 | ||||||||||||
(9) | 投資損失:金額反映了根據公允價值變動或投資處置進行按市值調整而確認的投資收益或虧損。 | ||||||||||||
(10) | 出售資產的收益:金額表示出售資產的確認收益。 |