ADT-20240331
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樹冠投資
2022年4月，本公司和福特汽車公司(“福特”)成立了實體SNTNL LLC(“Canopy”)。Canopy符合可變權益實體(“VIE”)的定義，因為本公司透過其於Canopy優先類別股權(“Canopy Investment”)的40%投資及根據本公司與Canopy之間的各項商業協議收取的費用而持有可變權益。本公司不是主要受益人，因此不合並Canopy的資產、負債和經營的財務結果。因此，本公司對Canopy的投資按權益會計方法入賬。
在本報告所述期間，Canopy投資或商業協議對公司簡明綜合財務報表的影響並不重大。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，Canopy Investment的賬面金額分別約為1200萬美元和700萬美元，並在其他資產中列報。餘額主要反映初始貢獻，外加2023年第一季度約500萬美元的額外投資，以及公司在Canopy累計淨收益或虧損中的比例。
後續事件 -40127500017030562024-01-012024-03-310001703056美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-04-17Xbrli：共享0001703056美國-公認會計準則：公共類別成員2024-04-1700017030562024-03-31ISO 4217：美元00017030562023-12-31ISO 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ExpenseBenefitMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-03-310001703056Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-03-310001703056Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-31ADT：類別00017030562024-01-240001703056美國-公認會計準則：關聯方成員adt：ApolloMember2024-01-012024-03-310001703056美國-公認會計準則：關聯方成員adt：ApolloMember2024-03-310001703056美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-242024-01-240001703056美國-公認會計原則：分部宣佈成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-242024-01-240001703056美國-公認會計準則：公共類別成員2024-01-242024-01-240001703056美國-公認會計原則：分部宣佈成員美國-公認會計準則：公共類別成員2024-01-242024-01-240001703056美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-02-282023-02-280001703056美國-公認會計原則：分部宣佈成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-02-282023-02-280001703056美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-282023-02-280001703056美國-公認會計原則：分部宣佈成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-282023-02-280001703056美國公認會計準則：次要事件成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-04-252024-04-250001703056ADT：基於共享的薪酬2018年計劃成員美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-01-012024-03-310001703056ADT：基於共享的薪酬2018年計劃成員2024-01-012024-03-310001703056ADT：基於共享的薪酬2018年計劃成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2024-01-012024-03-310001703056ADT：谷歌成員Us-gaap:CollaborativeArrangementTransactionWithPartyToCollaborativeArrangementMember2020-07-012020-07-310001703056ADT：谷歌成員Us-gaap:CollaborativeArrangementTransactionWithPartyToCollaborativeArrangementMember2022-08-012022-08-310001703056ADT：谷歌成員Us-gaap:CollaborativeArrangementTransactionWithPartyToCollaborativeArrangementMember2024-01-012024-03-310001703056ADT：谷歌成員Us-gaap:CollaborativeArrangementTransactionWithPartyToCollaborativeArrangementMember2023-01-012023-03-310001703056ADT：谷歌成員2023-12-3100017030562023-01-012023-12-310001703056ADT：谷歌成員ADT：第一個兩年成員2023-01-012023-12-310001703056ADT：谷歌成員ADT：下一個兩年成員2023-01-012023-12-310001703056ADT：谷歌成員ADT：最近三年成員2023-01-012023-12-310001703056ADT：谷歌成員2024-03-310001703056adt：刪除承諾成員2023-12-31ADT：供應商0001703056adt：刪除承諾成員2024-03-310001703056ADT：保險條款成員2024-03-310001703056ADT：保險條款成員2023-12-310001703056美國-公認會計準則：關聯方成員adt：TheOfferingMemberadt：ApolloMember2024-03-062024-03-060001703056美國-公認會計準則：關聯方成員adt：ApolloMember美國公認會計準則：超額分配選項成員2024-03-062024-03-060001703056美國-公認會計準則：關聯方成員ADT：TermLoanAFacilityMembersadt：ApolloMember2023-03-012023-03-310001703056adt：ADT成員美國-美國公認會計準則：普通股成員ADT：StateFarmMember2022-10-1300017030562022-10-130001703056美國-公認會計準則：關聯方成員ADT：SunlightFinancialLLC貸款協議成員2023-01-012023-03-310001703056adt：CanopyMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2022-04-012022-04-300001703056adt：CanopyMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2024-03-310001703056adt：CanopyMemberUs-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001703056adt：CanopyMember2023-07-012023-09-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 表格：10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38352
adtinclogoa08.jpg
ADT Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州47-4116383
(國家或其他司法管轄區
指公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
大和路1501號
博卡拉頓, 佛羅裏達州33431
(561) 988-3600
（主要行政辦公室地址、郵政編碼、註冊人電話號碼，包括地區代碼）
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元ADT紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不，不是。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不，不是。¨
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2024年4月17日，已有 855,629,403註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元54,744,525註冊人B類普通股的流通股，每股面值0.01美元。


目錄
頁面
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表
1
簡明綜合資產負債表(未經審計)
1
簡明合併業務報表(未經審計)
2
簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
3
股東權益簡明合併報表(未經審計)
4
簡明合併現金流量表(未經審計)
5
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.業務説明及主要會計政策摘要
6
2.收入和應收款
9
3.細分市場信息
11
4.資產剝離
13
5.商譽及其他無形資產
15
6.債務
17
7.衍生金融工具
18
8.所得税
20
9.股權
20
10.基於股份的薪酬
21
11.每股淨利潤（虧損）
22
12.承付款和或有事項
23
13.租契
25
14.關聯方交易
26
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第四項。
控制和程序
39
第II部
其他信息
第1項。
法律訴訟
40
第1A項。
風險因素
40
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。
高級證券違約
41
第四項。
煤礦安全信息披露
42
第五項。
其他信息
42
第六項。
陳列品
42
簽名
43


第一部分財務信息
項目1. 財務報表。
ADT Inc.及附屬公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,041 $14,621 
受限現金和受限現金等價物114,655 115,329 
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元66,927及$53,229，分別
387,498 390,471 
庫存，淨額209,765 230,108 
預付費用和其他流動資產285,035 254,165 
流動資產總額1,000,994 1,004,694 
財產和設備，淨額261,275 283,170 
訂户系統資產，淨額3,011,419 3,005,936 
無形資產，淨額4,843,986 4,877,493 
商譽4,903,899 4,903,899 
延遲訂户獲取成本(淨額)1,210,302 1,175,904 
其他資產712,308 712,998 
總資產$15,944,183 $15,964,094 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務當期到期日$322,070 $320,612 
應付帳款260,137 293,883 
遞延收入252,080 264,398 
應計費用和其他流動負債574,779 601,315 
流動負債總額1,409,066 1,480,208 
長期債務7,566,878 7,523,349 
遞延用户獲取收入1,975,886 1,914,954 
遞延税項負債1,039,113 1,027,189 
其他負債217,459 229,748 
總負債12,208,402 12,175,448 
承付款和或有事項(見附註12)
股東權益：
優先股-授權1,000,000$的股票0.01票面價值；零截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和未償還
— — 
核準普通股 3,999,000,000$的股票0.01面值;已發行和流通股 855,629,403和867,432,337分別截至2024年3月31日和2023年12月31日
8,556 8,674 
B類普通股 100,000,000$的股票0.01面值;已發行和流通股 54,744,525截至2024年3月31日和2023年12月31日
547 547 
額外實收資本7,317,895 7,413,305 
累計赤字(3,576,763)(3,617,718)
累計其他綜合收益(虧損)(14,454)(16,162)
股東權益總額3,735,781 3,788,646 
總負債和股東權益$15,944,183 $15,964,094 
請參閲簡明合併財務報表附註
1


ADT Inc.及附屬公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
截至3月31日的三個月，
20242023
收入：
監測及相關服務$1,062,652 $1,028,634 
安全安裝、產品和其他127,020 103,842 
太陽能裝置、產品和其他19,639 144,835 
總收入1,209,311 1,277,311 
收入成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷):
監測及相關服務154,713 161,788 
安全安裝、產品和其他39,592 29,836 
太陽能裝置、產品和其他41,522 98,344 
收入總成本235,827 289,968 
銷售、一般和管理費用398,453 393,374 
折舊及無形資產攤銷334,353 362,351 
兼併、重組、整合等45,182 15,537 
商譽減值— 241,630 
營業收入(虧損)195,496 (25,549)
利息支出，淨額(88,931)(171,302)
其他收入(費用)15,622 (1,190)
所得税前持續經營收益(虧損)和權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益122,187 (198,041)
所得税優惠(費用)(30,655)73,937 
權益前持續經營收益(虧損)在權益法投資對象的淨收益(虧損)中91,532 (124,104)
權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益— (2,677)
持續經營的收入(虧損)91,532 (126,781)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額
19 7,944 
淨收益(虧損)$91,551 $(118,837)
普通股：
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$0.10 $(0.14)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$0.10 $(0.14)
每股淨收益(虧損)-基本
$0.10 $(0.13)
每股淨收益(虧損)-稀釋後
$0.10 $(0.13)
加權平均流通股-基本
855,893 854,299 
加權平均流通股-稀釋
918,394 854,299 
B類普通股：
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$0.10 $(0.14)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$0.10 $(0.14)
每股淨收益(虧損)-基本
$0.10 $(0.13)
每股淨收益(虧損)-稀釋後
$0.10 $(0.13)
加權平均流通股-基本
54,745 54,745 
加權平均流通股-稀釋
54,745 54,745 
請參閲簡明合併財務報表附註
2


ADT Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
20242023
淨收益(虧損)$91,551 $(118,837)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
現金流對衝1,617 4,135 
其他91 (28)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計1,708 4,107 
綜合收益(虧損)$93,259 $(114,730)
請參閲簡明合併財務報表附註
3


ADT Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：千)

截至2024年3月31日的三個月
普通股數量B類普通股數量普通股B類普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
期初餘額867,432 54,745 $8,674 $547 $7,413,305 $(3,617,718)$(16,162)$3,788,646 
淨收益(虧損)— — — — — 91,551 — 91,551 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 1,708 1,708 
分紅— — — — — (50,070)— (50,070)
基於股份的薪酬費用— — — — 7,971 — — 7,971 
普通股回購（包括消費税）(15,000)— (150)— (93,969)— — (94,119)
與員工持股相關的交易
補償計劃和其他
3,197 — 32 — (9,412)(526)— (9,906)
期末餘額855,629 54,745 $8,556 $547 $7,317,895 $(3,576,763)$(14,454)$3,735,781 

截至2023年3月31日的三個月
普通股數量B類普通股數量普通股B類普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
期初餘額862,098 54,745 $8,621 $547 $7,380,759 $(3,949,579)$(47,200)$3,393,148 
淨收益(虧損)— — — — — (118,837)— (118,837)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 4,107 4,107 
分紅— — — — — (32,258)— (32,258)
基於股份的薪酬費用— — — — 15,982 — — 15,982 
與員工持股相關的交易
補償計劃和其他
4,819 — 47 — (15,874)(883)— (16,710)
期末餘額866,917 54,745 $8,668 $547 $7,380,867 $(4,101,557)$(43,093)$3,245,432 
請參閲簡明合併財務報表附註
4


ADT Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
20242023
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$91,551 $(118,837)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及無形資產攤銷334,353 383,055 
遞延訂户購置費用攤銷54,605 46,684 
遞延用户收購收入攤銷(83,376)(72,022)
基於股份的薪酬費用7,971 15,982 
遞延所得税11,414 (69,740)
應收賬款和存貨損失準備60,765 26,479 
商譽、無形資產和其他資產減值20,446 242,630 
利率互換合約的未實現(收益)損失(10,146)32,516 
其他非現金項目，淨額20,845 28,601 
經營資產及負債變動（扣除收購及出售之影響）：
延遲獲得訂户的成本(89,086)(87,161)
遞延用户獲取收入65,918 73,529 
其他，淨額(121,458)(195,076)
經營活動提供(用於)的現金淨額363,802 306,640 
投資活動產生的現金流：
經銷商生成的客户帳户和批量帳户購買(117,594)(115,818)
用户系統資產支出(140,515)(159,433)
購置財產和設備(40,689)(59,215)
利率互換收益(付款)
(1,816)— 
其他投資，淨額544 (1,574)
投資活動提供(用於)的現金淨額(300,070)(336,040)
融資活動的現金流：
長期借款收益95,000 600,000 
應收賬款融資收益 65,910 63,749 
利率互換收益(付款)23,908 16,322 
普通股回購(93,356)— 
償還長期借款，包括看漲保費(56,646)(607,444)
應收賬款償還貸款(57,984)(44,432)
普通股股息(32,207)(32,038)
融資租賃的付款(7,237)(10,982)
其他融資，淨額(12,374)(25,803)
融資活動提供(用於)的現金淨額(74,986)(40,628)
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物：
淨增加(減少)(11,254)(70,028)
期初餘額129,950 373,580 
期末餘額$118,696 $303,552 
請參閲簡明合併財務報表附註


5

ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.     業務説明和重要會計政策摘要
業務和組織
ADT Inc.及其全資子公司(統稱為“ADT”或“公司”)為美國的消費者和小型企業客户提供安全、交互和智能家居解決方案。
2024年3月11日之前，本公司由Prime Security Services TopCo(ML)，L.P.持有多數股權，後者由Prime Security Services TopCo母公司L.P.(“終極母公司”)持有多數股權。最終母公司的多數股權由Apollo Investment Fund VIII，L.P.及其相關基金持有，這些基金由Apollo Global Management，Inc.的附屬公司(及其附屬公司和附屬公司，“Apollo”或“贊助商”)直接或間接管理。在某些阿波羅聯屬公司登記二次發售公司普通股(“普通股”)後(以及公司同時從承銷商處回購15包括行使承銷商於2024年3月19日結束的超額配售選擇權在內，阿波羅實益擁有的50公司已發行普通股的百分比，包括普通股和B類普通股(“B類普通股”)之和，50本公司持有本公司已發行普通股的2%，且本公司不再是紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)規則所指的“受控公司”。
陳述的基礎
本文所包括的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)以美元編制。
本財務報表包括ADT公司及其全資子公司的合併結果。被收購公司的業績(如果適用)從收購生效之日起計入，所有公司間交易均已取消。
2023年8月，ADT簽訂協議剝離其商業業務(商業業務)，該協議於2023年10月完成(商業剝離)。從2023年第三季度開始，該公司將其商業業務列為非連續性業務。有關更多信息，請參閲附註4“資產剝離”。除非另有説明，本簡明綜合財務報表的所有附註中的金額和披露均與公司的持續經營有關。
本公司於2023年第四季度出售其在SNTNL LLC(“Canopy”)的股份。於出售前，本公司對Canopy的投資採用權益會計方法核算，因其有能力施加重大影響但並無控制權。
本文中包含的簡明綜合財務報表未經審計，但管理層認為，此類財務報表包括所有調整，包括正常的經常性調整，以公平地反映公司的財務狀況、經營業績和中期現金流量。此處報告的中期結果不應被視為未來中期或全年的預期結果。
本文所包括的截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計綜合財務報表中衍生出來的。年度合併財務報表所要求的某些資料和腳註披露已酌情省略。為更全面瞭解本公司及其中期業績，本簡明綜合財務報表應與本公司截至2023年12月31日止年度的Form 10-K年報(“2023年年報”)所載經審核綜合財務報表一併閲讀。
某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。
預算的使用
根據公認會計原則編制此等簡明綜合財務報表時，本公司須選擇會計政策，並作出影響簡明綜合財務報表及附註所報告金額的估計。本公司的估計是基於每個期間結束時可獲得的相關信息。在不同的假設或市場條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
6

ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
細分市場
該公司的業績報告如下二經營和可報告部門：消費者和小型企業（“CSB”）和太陽能。在2023年第三季度之前，商業業務反映在商業可報告分部中。
公司報告分部的會計政策與公司相同。 有關更多信息，請參閲注3“分部信息”。
會計聲明
最近採用的會計公告
供應商財務計劃義務-ASU 2022-04，負債-供應商財務計劃(分主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露，要求作為供應商融資計劃買方的報告實體披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息，包括義務的前滾。
該公司自2024年1月1日起採用了結轉要求。該公司目前沒有任何重大供應商融資計劃，該指南將前瞻性地應用於任何未來安排。
股權投資的公允價值-ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量，指出實體在衡量股權證券的公允價值時不應考慮合同銷售限制，並提出了與這種股權證券有關的新的披露要求。
公司採納了該指南，自2024年1月1日生效。該指導並未影響公司。
近期發佈的會計公告
信息披露的改進 -ASU 2023-06，信息披露改進：響應美國證券交易委員會信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案，代表旨在澄清或改進各種主題的披露和呈現要求的變更。
每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X法規或S-K法規中刪除相關披露的生效日期，禁止及早採用。該公司目前正在評估這一指導對其財務報表和披露的潛在影響。
細分市場報告-ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，主要通過加強對重大分部費用的披露，提高了可報告分部的披露要求。此外，指引除其他要求外，加強中期披露，澄清一個實體可披露多個分部損益的情況，併為只有一個須報告分部的實體提供新的分部披露要求。
本指南中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。這一指導意見應追溯適用於所提出的所有時期。允許及早領養。公司目前正在評估這一指導意見的影響。
所得税-ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進重點是改進所得税披露，主要涉及税率對賬和所得税已繳信息。此外，更新還包括某些其他修訂，以提高所得税披露的有效性。
該指南在2024年12月15日之後的年度期間有效，應前瞻性地實施，追溯適用也是允許的選項。允許及早領養。公司目前正在評估這一指導意見的影響。
重大會計政策
除非另有説明，下文討論或包含在本文相應腳註中的公司會計政策與2023年年度報告中披露的會計政策沒有重大差異。
7

ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物
下表將下列簡明綜合資產負債表中列報的金額與現金流量表簡併報表中所列相同金額的總額進行核對：
(單位：千)2024年3月31日2023年12月31日
現金和現金等價物$4,041 $14,621 
受限現金和受限現金等價物(1)
114,655 115,329 
期末餘額$118,696 $129,950 
________________
(1)現金主要包括從國有農場消防和傷亡公司(“國有農場”)收到的資金，扣除付款後的淨額，包括與國有農場發展協議(如附註14“關聯方交易”中定義和討論的)有關的應計利息。剩餘的限制性現金涉及本公司的未承諾應收賬款證券化融資協議(“2020年應收賬款貸款“)。請參閲附註6“債務”。
庫存，淨額
庫存，淨額包括產成品和在製品。正在進行的工作不是實質性的。
用户系統資產、淨用户獲取成本和延遲用户獲取成本
訂户系統資產是指與公司保留安全系統所有權的交易有關的資本化設備和安裝成本，在與客户的合同終止時，公司可以收回這些費用。遞延的訂户獲取成本是指銷售費用(主要是佣金)，這些費用對於獲取客户來説是遞增的。
訂户系統資產及任何相關遞延訂户取得成本均以取得客户的月份及年度為基準，以彙集方式入賬。公司使用加速方法在客户關係的估計壽命內折舊和攤銷這些彙集成本，即15好幾年了。
(單位：千)2024年3月31日2023年12月31日
總賬面金額$6,534,535 $6,404,479 
累計折舊(3,523,116)(3,398,543)
訂户系統資產，淨額$3,011,419 $3,005,936 
用户系統資產的折舊和遞延用户獲取成本的攤銷分別反映在折舊和無形資產攤銷以及銷售、一般和管理費用（“SG & A”）中，具體如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20242023
用户系統資產折舊$138,303 $137,431 
遞延訂户購置費用攤銷
$54,605 $44,232 
應計費用和其他流動負債
(單位：千)2024年3月31日2023年12月31日
應計利息$85,514 $111,204 
與薪資相關的應計項目71,365 118,495 
機會基金（見注14“關聯方交易”）
91,686 93,950 
經營租賃負債（見附註13“租賃”）
16,672 15,979 
應計股息49,965 32,207 
其他應計負債259,577 229,480 
應計費用和其他流動負債$574,779 $601,315 
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ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
兼併、重組、整合和其他
合併、重組、整合和其他是指公司收購產生的某些直接和增量成本、該等收購產生的整合和優化成本、與公司重組努力相關的成本以及某些戰略投資的公允價值重計量和減值費用。
金融工具的公允價值
公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、受限現金和受限現金等價物、應收賬款、零售分期付款合同應收賬款、應付賬款、債務和衍生金融工具。由於其短期及/或流動性質，現金、限制性現金、應收賬款及應付賬款的公允價值與其各自的賬面價值大致相同。
現金等價物 -現金及現金等價物及限制性現金及限制性現金等價物(視情況而定)包括對貨幣市場共同基金的投資。這些投資通常被歸類為第1級公允價值計量，代表相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，貨幣市場共同基金的投資為美元。41百萬美元和美元55分別為100萬美元。
長期債務工具 - 本公司長期債務工具的公允價值採用經紀商報價市場價格確定，該價格代表類似資產或負債的報價以及其他可觀察到的市場數據，並被歸類為第二級公允價值計量。本公司首項留置權循環信貸安排(“第一留置權循環信貸安排”)及2020年應收賬款安排項下未償還債務的賬面金額(如有)接近其公允價值，因該等借款的利率接近當前市場利率。
2024年3月31日2023年12月31日
(單位：千)攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額		公平
價值
須披露公允價值的長期債務工具(1)
$7,808,512 $7,716,887 $7,756,800 $7,732,159 
________________
（一） 不包括融資租賃。
衍生金融工具 - 衍生金融工具按公允價值報告為資產或負債，主要使用貼現現金流模型利用可觀察輸入數據（例如報價的遠期利率）計算，並納入信用風險調整以反映交易對手或公司違約風險。由此產生的公允價值被分類為第2級公允價值計量。
公司衍生金融工具的公允價值請參閲附註7“衍生金融工具”。
公務員事務局零售分期付款合約 - 公司CSB零售分期付款合同應收賬款的公允價值使用貼現現金流模型確定，並被分類為第三級公允價值計量。
2024年3月31日2023年12月31日
(單位：千)攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額		公平
價值
零售分期付款合同應收賬款淨額$673,813 $489,869 $673,635 $487,685 
2.     收入和應收款
收入
本公司根據相對獨立銷售價格為每項履約義務分配交易價格，該價格是根據可觀察到的內部和外部定價、盈利能力和運營指標確定的。
9

ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
除下文提供的詳細信息外，公司的收入分類顯示在簡明綜合經營報表的正文中，其中包括為CSB部門列報的監控和相關服務和安全安裝、產品和其他收入，以及太陽能安裝、產品和其他收入。
CSB公司所有 - 在本公司提供監控及相關服務但保留安全系統所有權的交易中(稱為公司所有交易)，本公司的履約義務主要包括(I)監控及相關服務，這些服務在向客户提供這些服務時予以確認，以及(Ii)與啟動監控合同相關的一次性不可退還費用相關的重大權利，客户在續簽合同時將不再需要支付這些費用(稱為遞延訂户收購收入)。遞延訂户收購收入採用與處理訂户系統資產和遞延訂户收購成本一致的加速方法，在客户關係的估計壽命內以集合方式攤銷，並反映在安全安裝、產品和其他收入中。
截至3月31日的三個月，
(以千計)
20242023
遞延用户收購收入攤銷$83,376 $69,698 
公務員事務局客户所有 - 在涉及直接出售給客户的安全系統的交易中(稱為直接銷售)，公司的履約義務通常包括系統的銷售和安裝，這主要是根據交易的性質和合同條款在某個時間點確認的，以及在向客户提供這些服務時確認的任何監控和相關服務。
太陽能 - 如附註4“資產剝離”所述，本公司於2024年1月開始退出住宅太陽能業務。
在截至2024年3月31日的三個月內，銷售太陽能設備的收入和收入成本為不材料。在截至2023年3月31日的三個月內，銷售太陽能設備的收入和收入成本約為751000萬美元和300萬美元52分別為2.5億美元和2.5億美元。
信貸損失準備
本公司根據客户類型評估其在聯營公司應收賬款的信貸損失準備。就每個客户羣而言，信貸損失撥備乃根據相關應收賬款的拖欠狀況及相關的歷史虧損經驗估計，並已按當前及預期未來情況(如適用)作出調整。對於個別客户而言，信貸損失撥備並不重要。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20242023
期初餘額$53,229 $35,482 
信貸損失準備金53,465 23,648 
撇除回收後的淨額註銷(1)
(39,767)(24,646)
期末餘額$66,927 $34,484 
________________
(1)在本報告所述期間，恢復情況不是實質性的。因此，該公司提出了扣除回收後的淨額註銷。
零售分期付款合同應收賬款淨額
對於在公司擁有和客户擁有的設備模式下發生的安全系統交易，公司的零售分期付款合同選項允許符合條件的住宅客户在24、36或60個月的免息期內支付安裝時應支付的費用，並且沒有重要的融資部分。
在發起零售分期付款合同時，該公司利用外部信用評分來評估客户信用質量並確定資格。發起後，本公司監測零售分期付款合同應收賬款的拖欠狀況，作為關鍵的信用質量指標。
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ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
未開票零售分期付款合約應收款項結餘包括：
(單位：千)2024年3月31日2023年12月31日
零售分期付款合同應收款項，毛額$676,367 $674,827 
信貸損失準備(2,554)(1,192)
零售分期付款合同應收賬款淨額$673,813 $673,635 
資產負債表分類：
應收賬款淨額$245,887 $238,961 
其他資產427,926 434,674 
零售分期付款合同應收賬款淨額$673,813 $673,635 
信貸損失準備涉及來自CSB直接銷售交易的零售分期付款合同應收賬款。截至2024年3月31日，當期和拖欠的零售分期付款合同應收賬款不是實質性的。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，根據2020年應收賬款安排用作借款抵押品的零售分期付款合同應收賬款淨額為#美元619百萬美元和美元610分別為100萬美元。關於2020年應收賬款安排的進一步討論，請參閲附註6“債務”。
合同資產
合同資產代表公司有權對轉讓給客户的貨物或服務進行對價。當公司獲得對價的權利變得無條件時，合同資產被重新分類為應收賬款，這通常發生在24個月、36個月或60個月期間，因為提供了額外的服務並開具了賬單。沒有重大的融資部分。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，確認的合同資產不是實質性的。
住宅交易的合同資產餘額包括：
(單位：千)2024年3月31日2023年12月31日
合同資產，總資產$39,787 $39,627 
信貸損失準備(5,054)(9,025)
合同資產，淨額$34,733 $30,602 
資產負債表分類：
預付費用和其他流動資產$16,969 $15,365 
其他資產17,764 15,237 
合同資產，淨額$34,733 $30,602 
3.     細分市場信息
公司的分部基於公司首席執行官（首席運營決策者（“CODM”）評估績效並做出如何分配資源決策的方式。
如注1“業務描述和重要會計政策摘要”中所述，公司報告業績 二經營和可報告分部：CSB和Solar。
本公司按客户類型劃分分部如下：
•公務員事務局-CSB部門的客户包括住宅物業的業主和租户、小企業運營商和其他個人消費者。CSB部門包括集成安全和自動化系統以及其他相關產品的銷售、安裝、服務和監控。
•太陽能- 太陽能領域的客户 組成住宅業主。太陽能部分包括銷售和安裝太陽能系統、儲能解決方案、屋頂服務和其他相關產品。
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ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
CSB和Solar部分包括與上述活動有關的收入和業務費用、與這些業務有關的支助職能有關的其他業務費用，以及某些專用公司成本和其他收入和支出項目。公務員事務局部門包括一般公司成本和其他未計入太陽能部門的收入和支出項目。
CODM使用經調整的持續業務EBITDA(“經調整EBITDA”)，這是本公司的分部利潤衡量標準，以評估分部的表現。經調整的EBITDA定義為持續經營的收入(虧損)，經(I)利息；(Ii)税項；(Iii)折舊和攤銷，包括用户系統資產和其他固定資產的折舊以及交易商和其他無形資產的攤銷；(Iv)與用户收購相關的遞延成本和遞延收入的攤銷；(V)基於股份的薪酬支出；(Vi)合併、重組、整合和其他項目；(Vii)減值費用；以及(Viii)非現金、非常規或其他非必要的調整或費用。
主要營運決策者並不按分部審閲本公司的資產;因此，並無呈列該等資料。
對賬
下表呈列按分部劃分之總收益及與綜合總收益之對賬：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20242023
公務員事務局$1,189,672 $1,132,476 
太陽能19,639 144,835 
總收入$1,209,311 $1,277,311 
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ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表呈列按分部劃分之經調整EBITDA以及與持續經營業務除所得税前綜合收入（虧損）及權益法被投資公司淨盈利（虧損）之對賬：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20242023
按部門調整的EBITDA：
公務員事務局$637,691 $590,031 
太陽能(23,501)(10,545)
總計$614,190 $579,486 
對賬：
分部調整後EBITDA合計
$614,190 $579,486 
更少：
利息支出，淨額88,931 171,302 
折舊及無形資產攤銷334,353 362,351 
遞延訂户購置費用攤銷54,605 44,232 
遞延用户收購收入攤銷(83,376)(69,698)
基於股份的薪酬費用7,971 12,774 
兼併、重組、整合等(1)
45,182 15,537 
商譽減值(2)
— 241,630 
其他太陽能退出成本(3)
38,370 — 
其他，淨額(4)
5,967 2,076 
權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益— (2,677)
所得税前持續經營收益(虧損)和權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益$122,187 $(198,041)
________________
(1)2024年期間的收入，主要包括美元37與資產減值和其他註銷、員工離職成本相關的費用，以及與ADT Solar退出相關的其他費用(請參閲附註4“資產剝離”)。2023年期間，主要包括主要與某些設施退出相關的重組成本，以及與收購ADT Solar後太陽能業務運營戰略優化相關的整合和第三方成本。
(2)減值是指與本公司太陽能報告部門相關的減值費用。請參閲附註5“商譽和其他無形資產”。
(3)費用包括與ADT Solar退出相關的其他成本，包括$19百萬 主要用於處置現有安裝管道和#美元15與減記和處置手頭庫存有關的百萬美元。請參閲附註4“資產剝離”。
(4)2024年期間的支出，主要包括在其他收入(支出)內列報的利率互換的未實現(收益)/虧損。請參閲附註7“衍生金融工具”。
4.    資產剝離
公司可能出於各種原因決定剝離或退出部分業務，包括努力專注於其他業務。對於通過出售(或被視為持有待售)、放棄或剝離的業務組成部分，如果這些行動也代表着已經或將對公司財務業績產生重大影響的戰略轉變，公司將提出非持續業務。
ADT Solar Exit
2023年11月，該公司宣佈了一項精簡太陽能業務的計劃，將重點放在表現最好的市場上，並對業務的管理和基礎設施進行合理化。作為該計劃的一部分，該公司關閉了大量經營太陽能業務的分支機構，並進行了相關的裁員。
2024年1月19日，在對業務及持續的宏觀經濟和行業壓力進行戰略評估後，公司董事會(以下簡稱“董事會”或“董事會”)通過了全面退出住宅太陽能業務的計劃(“ADT Solar Exit”)。太陽能業務目前反映在太陽能運營和可報告部分。
13

ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在截至2024年3月31日的三個月內，本公司產生的總費用(以千計)已在各自的項目中確認如下：
太陽能安裝、產品和其他收入成本
銷售、一般和管理費用
兼併、重組、整合等
總計
員工離職成本
$— $— $10,933 $10,933 
資產減值和核銷(1)
— 3,124 17,244 20,368 
合同解約費
1,404 — 3,797 5,201 
存貨的減記和處置
14,574 — — 14,574 
其他(2)
4,950 14,318 5,012 24,280 
總計
$20,928 $17,442 $36,986 $75,356 
________________
(1)成本主要涉及長期資產減值和與雲計算安排相關的遞延實施成本的核銷。
(2)費用主要涉及與處置現有安裝管道有關的費用。
在截至2024年3月31日的三個月內，公司支付了約$11100萬美元主要與ADT Solar離職相關的員工離職成本有關。
商業資產剝離
2023年10月2日，公司完成了商業資產剝離，總收購價格約為美元1,613百萬美元，並收到約#美元的淨收益1,5851000萬美元，但須按購買協議中規定的某些慣例在完成後進行調整。
商業業務的結果在公司所列歷史時期的簡明綜合經營報表中被歸類為非持續經營。此外，於剝離商業業務前的期間，商業業務的現金流量及全面收益(虧損)並未分開，並分別計入剝離商業業務前任何期間的簡明綜合現金流量表及簡明綜合全面收益(虧損)表。
有關非持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益信息，請參閲附註11“每股淨收益(虧損)”。
以下對賬代表商業業務的主要項目類別，在簡明綜合經營報表內列示為非持續業務，以及在商業資產剝離前的任何期間列報簡明綜合現金流量表內的某些資料。
運營報表信息
截至2024年3月31日的三個月內，與商業剝離相關的活動並不重大。
(單位：千)截至2023年3月31日的三個月
收入$335,043 
收入成本
224,033 
銷售、一般和管理費用68,855 
折舊及無形資產攤銷20,704 
其他收支項目2,434 
所得税前非持續經營的收益(虧損)19,017 
所得税優惠(費用)(11,073)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額$7,944 
14

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
現金流信息
(單位：千)截至2023年3月31日的三個月
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及無形資產攤銷$20,704 
基於股份的薪酬費用$3,208 
投資活動產生的現金流：
用户系統資產支出$(3,676)
購置財產和設備$(1,079)
過渡服務協議
就商業剝離而言，公司簽訂了過渡服務協議（“商業TSA”）。截至2024年3月31日的三個月內，公司確認美元12來自商業TSA的百萬收入，反映在其他收入（費用）中。
5.     商譽和其他無形資產
商譽
自2023年12月31日以來，善意的公允價值沒有變化。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司累計產生善意減損損失為美元712與該公司的Solar報告部門相關的價值為百萬，截至2023年12月31日，Solar報告部門的善意餘額為 零.
截至2023年3月31日的三個月內，公司記錄了美元的聲譽損失242其Solar報告部門的百萬美元。
其他無形資產
2024年3月31日2023年12月31日
(單位：千)總運載量
金額		累計
攤銷		淨載運
金額		總運載量
金額		累計
攤銷		淨載運
金額
已確定生存的無形資產：
合同和相關的客户關係$5,688,746 $(3,067,312)$2,621,434 $5,571,456 $(2,937,245)$2,634,211 
經銷商關係1,518,020 (637,963)880,057 1,518,020 (618,154)899,866 
其他209,773 (200,278)9,495 209,773 (199,357)10,416 
已確定的無形資產總額7,416,539 (3,905,553)3,510,986 7,299,249 (3,754,756)3,544,493 
無限期-活着的無形資產：
商號1,333,000 — 1,333,000 1,333,000 — 1,333,000 
無形資產$8,749,539 $(3,905,553)$4,843,986 $8,632,249 $(3,754,756)$4,877,493 
    
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
期內合同及相關客户關係的淨資產變動如下：
(單位：千)
截至2023年12月31日的餘額$2,634,211 
客户合同增加，扣除經銷商退款(1)
117,391 
攤銷(130,168)
截至2024年3月31日餘額$2,621,434 
________________
（1） 客户合同增加的加權平均攤銷期約為 15好幾年了。
根據公司授權經銷商計劃和其他第三方支付的客户合同增加付款在簡化合並現金流量報表中反映為經銷商生成的客户賬户和批量賬户購買。
無形資產攤銷
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20242023
已確定的無形資產攤銷費用$150,898 $177,480 
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ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
6.     債務
該公司的債務由以下部分組成(單位：千):
描述已發佈成熟性
利率(1)
應付利息2024年3月31日2023年12月31日
2030年到期的第一留置權定期貸款B
10/13/202310/13/2030
術語SOFR +2.50%
季刊$1,371,563 $1,375,000 
第一留置權循環信貸安排
3/16/20186/23/2026
學期SOFR +2.75%
季刊
50,000 — 
定期貸款A類貸款3/14/20233/14/2028
術語SOFR +2.25%
季刊617,500 625,625 
2024年到期的第一筆留置權票據4/4/20194/15/20245.250%2015年2月和2015年8月99,999 99,999 
2026年到期的第一筆留置權票據4/4/20194/15/20265.750%3/15和9/151,350,000 1,350,000 
2027年到期的第一筆留置權票據8/20/20208/31/20273.375%2015年6月和2015年12月1,000,000 1,000,000 
2029年到期的第一筆留置權票據7/29/20218/1/20294.125%1/2和8/11,000,000 1,000,000 
2032年到期的ADT票據5/2/20167/15/20324.875%1/15和7/15728,016 728,016 
2042年到期的ADT票據7/5/20127/15/20424.875%1/15和7/1521,896 21,896 
2028年到期的第二筆留置權票據1/28/20201/15/20286.250%1/15和7/151,300,000 1,300,000 
2020年應收賬款融資(2)
3/5/20202/20/2029五花八門每月443,930 436,004 
其他債務(3)
668 751 
債務本金總額，不包括融資租賃7,983,572 7,937,291 
加：融資租賃負債(4)
80,436 87,161 
減去：未攤銷債務貼現，淨額(14,814)(15,005)
減去：未攤銷遞延融資成本(37,079)(39,620)
減去：未攤銷購進、會計、公允價值調整及其他(123,167)(125,866)
債務總額7,888,948 7,843,961 
減去：長期債務的當前到期日，扣除未攤銷債務貼現(322,070)(320,612)
長期債務$7,566,878 $7,523,349 
_________________
(1)截至2024年3月31日的基準利率.2020年應收賬款貸款的利息主要基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)+0.95百分比和資金成本(COF)+0.85%.
(2)2020年應收賬款安排的到期日是指根據該安排借入的本期貸款的最終到期日。
(3)其他債務主要由不同利率和期限的車輛貸款組成。
(4)有關本公司融資租賃的其他資料，請參閲附註13“租賃”。
截至2024年3月31日，公司遵守了所有債務的所有財務契約和其他維護測試。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司債務的重大變化如下：
首份留置權信貸協議
本公司於2015年7月1日的首份留置權信貸協議(連同其後的修訂及重述，即“首份留置權信貸協議”)包括一項定期貸款(“首份留置權定期貸款B於2030年到期”)及首份留置權循環信貸安排。
在截至2024年3月31日的三個月內，公司借入了$95百萬美元，並償還了$45根據第一留置權循環信貸安排，可供借貸的金額為100萬美元；截至2024年3月31日，可用借款能力為525百萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月內，不是第一留置權循環信貸安排下的借款或還款。
後續事件-公司修改並重述第一留置權信貸協議，從SOFR+期限降低2030年到期的第一留置權定期貸款B的利率2.50到期限SOFR+的百分比2.25%.
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
除上文所述外，經修訂及重述第一留置權信貸協議項下的貸款繼續具有現有第一留置權信貸協議所提供的相同條款，而經修訂及重述第一留置權信貸協議的訂約方繼續擁有現有第一留置權信貸協議所載的相同責任。
2024年到期的首張留置權票據
後續事件-2024年4月，公司贖回剩餘未償還本金餘額#美元1002024年到期的第一批留置權票據中的1.2億美元，不包括應計和未付利息，使用公司第一筆留置權循環信貸安排的收益。
2020年應收賬款融資
根據2020年應收賬款安排，本公司透過向本公司全資擁有的不受破產影響的綜合特殊目的實體(“SPE”)出售或出資若干零售分期合約應收賬款以取得融資，而SPE隨後授予該等零售分期合約應收賬款的擔保權益，作為現金借款的抵押品。
2024年3月，本公司修訂了2020年應收賬款融資協議，根據該協議，未承諾週轉期從2024年3月延長至2024年4月。
截至2024年3月31日，公司在2020年應收賬款安排下的未承諾可用借款能力約為$56百萬美元。
後續活動-2024年4月，本公司修訂了2020年應收賬款融資協議，根據該協議，除其他事項外，借款能力從5002000萬美元至2000萬美元550未承諾週轉期從2024年4月延長至2025年4月。
可變利息實體
SPE符合可變利益實體(VIE)的定義，公司是該實體的主要受益人，因為它有權指導SPE的活動，並有義務吸收SPE的損失或有權獲得SPE的利益。因此，該公司合併SPE的資產、負債和經營的財務結果。
SPE的資產和負債主要包括本公司未開賬單的零售分期付款合同應收賬款淨額的一部分，如附註2“收入和應收賬款”中所述，以及上文所述的2020年應收賬款融資項下的借款。
在本報告所述期間，2020年應收賬款安排沒有對簡明綜合業務報表產生實質性影響。
太陽能應收賬款融資機制
於2023年8月2日，ADT Inc.的間接全資附屬公司Compass Solar Group，LLC(“Compass”)及ADT Solar Finance LLC(“ADT Solar Finance”)與瑞穗銀行訂立應收賬款融資協議(“Solar Receivables融資協議”)，為安裝住宅太陽能系統所產生的應收賬款提供融資。除其他事項外，《太陽能應收賬款融資協議》規定了本金總額高達#美元的未承諾循環貸款安排。300其中貸款以ADT Solar Finance(“太陽能應收賬款融資機制”)的幾乎所有資產為抵押。
截至2024年3月31日，本公司尚未在太陽能應收賬款融資項下借款，鑑於ADT Solar退出，本公司預計不會在太陽能應收賬款融資項下借款任何金額。除非事先終止，否則太陽能應收賬款融資機制的未承諾週轉期將於2024年8月到期。
7.     衍生金融工具
公司的衍生金融工具主要由利率掉期合同組成，簽訂這些合同的目的是管理公司債務利率變化的風險敞口。截至2023年7月，SOFR是本公司所有利率掉期合約的適用基準。所有利率掉期合約均按公允價值在簡明綜合資產負債表中列報。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
對於符合以下條件的利率掉期合約：
•未指定為現金流對衝的：未實現的收益和損失在利息支出、淨收益和其他收入(支出)中確認，這取決於掉期在經濟上進行對衝的標的的性質。
•指定為現金流對衝：未實現損益被確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分，並在債務相關利息影響收益的同一時期重新分類為利息支出淨額。
對於已取消指定為現金流對衝的利率掉期合約，其預測現金流為：
•可能的或合理的可能發生的：以前確認為AOCI組成部分的未實現損益重新分類為利息支出淨額，在同一期間，可變利率債務的相關利息通過相關利率掉期合同的原始到期日影響收益。
•可能不會發生的：以前被確認為AOCI組成部分的未實現收益和損失立即重新歸類為利息支出淨額。
與利率掉期合同相關的現金流（在開始時包含非微不足道的融資要素）反映為融資活動的現金流。
與旨在抵消我們部分現有利率掉期的經濟過度對衝頭寸而簽訂的利率掉期合同相關的現金流反映為投資活動產生的現金流。
利率互換
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的利率掉期包括以下內容 (單位：千):
行刑成熟性名稱名義金額
2019年10月2026年9月未指定$2,800,000 
2023年3月(1)
2028年3月未指定100,000 
2023年4月(1)
2028年3月未指定200,000 
2023年12月(2)
2026年9月未指定700,000 
名義總金額$3,800,000 
_________________
（1） 簽訂利率掉期以部分對衝定期貸款A便利。
（2） 簽訂利率掉期是為了抵消因部分贖回2026年到期的第一筆留任定期貸款而導致的超額名義利率掉期。與這些掉期和過度對衝掉期相關的公允價值變化反映在其他收入（費用）中。
利率互換的分類和公允價值
(單位：千)2024年3月31日2023年12月31日
預付費用和其他流動資產$82,423 $74,974 
其他資產$88,996 $76,493 
應計費用和其他流動負債$7,266 $5,312 
其他負債$256 $1,325 
利率互換未實現收益（損失）
截至3月31日的三個月，
業務分類説明書(單位：千)
20242023
利息支出，淨額
$16,747 $(32,516)
其他收入(費用)
$(6,601)$— 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
現金流對衝在AOCI之外的重新分類
截至3月31日的三個月，
(以千計)
20242023
利息支出，淨額$2,129 $5,449 
所得税(福利)費用$(512)$(1,314)
截至2024年3月31日和2023年12月31日，與以前指定的現金流對衝相關的扣除税後的AOCI為$12百萬美元和美元13分別為100萬美元。
截至2024年3月31日，與先前指定的現金流對衝相關的AOCI並不重要，這些對衝估計將在未來12個月內重新分類為利息支出淨額。
8.     所得税
未確認的税收優惠
該公司未確認的税收優惠涉及美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區的税務機關仍在審計的納税年度。在截至2024年3月31日的三個月內，公司的未確認税收優惠與2023年年報中披露的税收優惠相比沒有實質性變化。根據其所得税審計的當前狀況，該公司預計約為$29其未確認的税收優惠將在未來12個月內解決。
實際税率
由於永久性税收調整、所得税審計結算和税法變化等離散項目以及州整體税率變化等經常性因素，有效税率可能因時期而異。下面的討論是基於公司的持續運營。
公司截至2024年3月31日的三個月的所得税支出為31百萬美元，導致#年期間的有效税率25.1%。有效税率主要代表聯邦法定税率21.0%，州税率，扣除聯邦福利後，5.5%，部分被以下因素所抵消2.1%與前幾年相關的未確認税收優惠減少有關。
本公司截至2023年3月31日止三個月的所得税優惠為74百萬美元，導致#年期間的有效税率37.3%。有效税率主要代表聯邦法定税率21.0%，州税率，扣除聯邦福利後，8.9%和不利影響5.6與太陽商譽減值相關的百分比，部分被下列有利影響所抵銷5.0%的聯邦税收抵免。
9.     股權
普通股和B類普通股
該公司擁有二普通股類別，包括普通股和B類普通股。
於截至二零二四年三月三十一日止三個月內，因歸屬限制性股票單位(“RSU”)及行使與股份補償獎勵有關之購股權而發行股份。
股份回購計劃
於2024年1月24日，本公司的董事董事會宣佈了一項股份回購計劃(“股份回購計劃”)，根據該計劃，本公司有權在2025年1月29日之前回購最高總額為美元的股份350根據本次股份回購計劃，公司普通股1,000,000股。
本公司可根據一項或多項公開市場或非公開交易，包括根據《交易所法》規則10b5-1所規定的有資格享有正面抗辯的計劃，或根據一項或多項加速股份回購協議，進行這些回購。
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(未經審計)
公司沒有義務回購其任何普通股股份，任何回購的時間和金額將取決於法律要求、市場狀況、股價、交易法第10 b-18條規定的安全港的可用性、資本的替代用途和其他因素。
截至2024年3月31日的三個月內，公司回購並退役 15 根據股份回購計劃購買了100萬股普通股，並支付了約美元932000萬歐元(或約合美元)6.22每股）。截至2024年3月31日，公司擁有約美元257 股份回購計劃下剩餘100萬美元。
更多信息請參閲注14“關聯方交易”。
分紅
(單位為千，每股數據除外)
普通股B類普通股
申報日期記錄日期付款日期每股集料每股集料
截至2024年3月31日的三個月
1/24/20243/14/20244/4/2024$0.055 $47,059 $0.055 $3,011 
截至2023年3月31日的三個月
2/28/20233/16/20234/4/2023$0.035 $30,342 $0.035 $1,916 
後續事件- 2024年4月25日，公司宣佈股息為美元0.055每股支付給2024年6月13日記錄在案的普通股和B類普通股持有人，將於2024年7月9日支付。
累計其他綜合收益(虧損)
AOCI沒有重大重新分類。有關與現金流量對衝相關的AOCI重新分類，請參閲註釋7“衍生金融工具”。
10.     基於股份的薪酬
RSU
2024年第一季度，公司完成了對員工的年度長期激勵計劃股權獎勵，並授予了約 3.9經修訂的2018年綜合激勵計劃（“2018年計劃”）下的百萬RSU，授予日期公允價值為美元6.51等於授予日公司普通股每股收盤價。這些RSU是基於服務的獎項，具有 三年制分級歸屬期自授予之日起。
選項
2024年第一季度，公司授予了約 6.8 2018年計劃下的百萬份期權。這些選項是基於服務的獎勵，具有 三-自授予之日起計的一年分級歸屬期限，行使價格為#美元6.51，相當於公司普通股在授予之日的每股收盤價，以及自授予之日起十年的合同期限。授出期權的加權平均授出日期公允價值為#美元。2.56.
該公司使用二項點陣模型來確定授予日期授予期權的公允價值，幷包括以下假設：
預期鍛鍊年限(年)
7
預期波動率(1)
49.9%
預期股息收益率(2)
3.4%
無風險利率(3)
4.0%
_________________
(1)使用本公司的歷史和隱含股價波動率進行估計。
(2)紅利是通過取年度股息運行率除以授予日的股價計算得出的。
(3)以美國公債收益率曲線為基準。
21

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11.     每股淨收益(虧損)
公司採用兩級法計算和列報每一類普通股的每股淨收益(虧損)，根據宣佈的股息和剩餘未分配收益或虧損的參與權，將本期淨收益(虧損)分配給每一類普通股和參與證券。
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將分配給每一類普通股的淨收益(虧損)除以該期間相關的加權平均流通股數量。每股攤薄淨收益(虧損)對所有代表潛在普通股的證券生效，這些證券在期內對每一類普通股具有稀釋性和流通性，但不包括具有反攤薄作用的潛在稀釋性證券。
普通股
普通股的潛在股份包括(I)與授予或行使基於股份的補償獎勵、認股權證和其他選擇權有關的增發股份，以購買按庫存股方法計算的公司普通股額外股份，以及(Ii)B類普通股轉換後可發行的增發普通股。此外，普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益計算不包括大約9100,000,000股未歸屬股份，因為它們的歸屬取決於某些業績要求的實現。
截至3月31日的三個月，
以千為單位，每股除外
20242023
持續經營業務收入（虧損）分配-基本
$86,041 $(119,130)
稀釋效應
3,169 — 
持續經營業務收入（虧損）分配-攤薄
$89,210 $(119,130)
已終止業務收入（虧損）的分配，税後淨額-基本$18 $7,466 
稀釋效應
— — 
已終止經營業務的收入（虧損）分配，扣除税項-攤薄$18 $7,466 
加權平均流通股-基本855,893 854,299 
稀釋效應(1)
62,501 — 
加權平均流通股-稀釋918,394 854,299 
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$0.10 $(0.14)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$0.10 $(0.14)
已終止業務的每股收入（虧損），扣除税款-基本
$— $0.01 
已終止業務的每股收入（虧損），扣除税後-稀釋
$— $0.01 
_________________
（1） 截至2024年3月31日的三個月內， 17 百萬股具有稀釋性的普通股被排除在每股稀釋收益計算之外，因為它們的影響具有反稀釋性。

截至2023年3月31日的三個月內，所有具有稀釋性的潛在普通股股票都被排除在稀釋每股收益計算之外，因為它們的影響具有反稀釋性。
22

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(未經審計)
B類普通股
截至3月31日的三個月，
以千為單位，每股除外
20242023
持續經營淨利潤（虧損）分配-基本
$5,491 $(7,651)
稀釋效應
(158)— 
持續經營淨利潤（虧損）分配-稀釋
$5,333 $(7,651)
已終止業務收入（虧損）的分配，税後淨額-基本$1 $478 
稀釋效應
— — 
已終止經營業務的收入（虧損）分配，扣除税項-攤薄$1 $478 
加權平均流通股-基本54,745 54,745 
稀釋效應(1)
— — 
加權平均流通股-稀釋54,745 54,745 
每股持續經營淨利潤（虧損）-基本
$0.10 $(0.14)
每股持續經營淨利潤（虧損）-稀釋
$0.10 $(0.14)
已終止業務的每股收入（虧損），扣除税款-基本
$— $0.01 
已終止業務的每股收入（虧損），扣除税後-稀釋
$— $0.01 
________________
(1)確認報告期內並無B類普通股的潛在股份。
12.     承付款和或有事項
合同義務
與2023年12月31日相比，公司的合同義務沒有重大變化，但下文討論的除外：
Google商業協議
於2020年7月，本公司與谷歌訂立總供應、分銷及營銷協議(“谷歌商業協議”)，據此，谷歌同意向本公司供應若干谷歌設備以及若干谷歌視頻及分析服務(“谷歌設備及服務”)，以出售予本公司的客户。
谷歌商業協議還規定，每一方應貢獻$1501億美元用於聯合營銷、獲取客户、培訓公司員工以及與谷歌設備和服務相關的產品技術更新。2022年8月，該公司和谷歌簽署了一項谷歌商業協議修正案，根據該修正案，谷歌同意承諾額外提供$150本公司與谷歌共同同意，為增長、數據和洞察力、產品創新和技術進步、客户獲取和營銷提供資金(連同初始金額，稱為“谷歌成功基金”)。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，7.41000萬美元和300萬美元12.5Google Success資金中分別有100萬美元獲準償還給本公司，用於支付本公司產生的某些聯合營銷和客户獲取費用。
谷歌雲協議附錄
於2023年12月，本公司與谷歌訂立本公司與谷歌就使用谷歌雲服務的現有協議的附錄(“谷歌雲協議附錄”)，根據該協議，谷歌已同意就使用谷歌雲平臺向本公司提供若干積分、折扣及其他優惠，而本公司已承諾購買$200超過1000萬的谷歌雲平臺服務七年了(至2030年12月)，
23

ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
$35一億美元兩年, $65在接下來的幾年裏兩年在那之後，和$100在過去的幾年中，三年對承諾的信心。公司可以選擇取消承諾，以換取取消費用30谷歌雲協議附錄下提供的任何折扣、剩餘積分或其他激勵措施的剩餘承諾額總額和損失的百分比。
在截至2024年3月31日的三個月內，公司為實現這一承諾進行了採購，金額為51000萬美元。
其他承諾
於2023年第四季度，本公司與一它的供應商至少要購買$190到2025年3月，安全系統設備和組件將達到1.8億台。這一承諾也通過該公司的經銷商網絡進行購買來實現。在截至2024年3月31日的三個月中，用於這一承諾的購買量為431000萬美元。
擔保
在正常的業務過程中，公司對合同的完成和產品的性能負責。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的擔保主要涉及與其保險計劃相關的備用信用證，總額為$78這兩個時期分別為100萬美元。該公司不認為此類債務會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
法律訴訟
公司在正常業務過程中面臨各種索賠和訴訟，其中包括商業一般責任索賠、汽車責任索賠、合同糾紛、工人賠償索賠、勞動法和僱傭索賠、公司侵犯他人知識產權的索賠，以及消費者和僱傭集體訴訟。該公司還受到監管和政府審查、信息請求和傳票、詢問、調查以及法律行動和訴訟的威脅。在這種正式和非正式的調查中，公司收到了許多關於其活動各個方面的文件、證詞和信息的請求、傳票和命令。與2023年年度報告中披露的事項相比，這些事項沒有實質性變化。
本公司對可能發生並可合理估計的損失進行應計。這些應計費用基於各種因素，如判決、損失概率、內部和外部法律顧問的意見，以及根據歷史索賠經驗精算確定的已發生但尚未報告的索賠估計數。與正常業務過程中的索賠和訴訟有關的法律費用在發生時計入費用。此外，當確定有可能收回時，本公司記錄從第三方保險公司獲得的保險追回應收款。本公司並未因任何虧損的可能性無法評估、虧損的可能性小於或虧損的範圍無法估計的虧損而應計。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在保險計劃範圍內持續索賠和訴訟的應計項目總額為$104百萬美元和美元110分別為百萬。公司與不在保險計劃範圍內的持續索賠和訴訟相關的應計並不重要。
24

ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
13.     租契
作為承租人的公司
作為正常運營的一部分，該公司租賃房地產、車輛和設備。
使用權資產和租賃負債
(單位：千)
2024年3月31日2023年12月31日
列報和分類：
運營中當前預付費用和其他流動資產$71 $75 
運營中非當前其他資產82,447 91,725 
金融非當前
財產和設備，淨額(1)
75,001 82,803 
使用權資產總額$157,519 $174,603 
運營中當前應計費用和其他流動負債$16,672 $15,979 
金融當前長期債務當期到期日28,893 33,934 
運營中非當前其他負債81,028 84,695 
金融非當前長期債務51,543 53,227 
租賃總負債$178,136 $187,835 
_________________
(1)財務使用權資產扣除累計折舊（約為美元）後記錄57百萬美元和美元60分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。
租賃費
截至3月31日的三個月，
(以千計)
20242023
經營租賃成本$6,728 $8,102 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷5,281 5,210 
租賃負債利息1,205 726 
可變租賃成本7,744 14,209 
總租賃成本$20,958 $28,247 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產(1)
截至3月31日的三個月，
(以千計)
20242023
經營租約$3,061 $2,332 
融資租賃$10,403 $9,222 
_________________
(1)包括持續和已終止的業務。
作為出租人的公司
由於本公司已識別與保安系統使用權相關的租賃部分及與監控及相關服務相關的非租賃部分，故本公司為若干本公司擁有的交易中的出租人。
25

ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
對於（i）租賃和非租賃部分的轉讓時間和模式相同的交易，以及（ii）如果單獨核算，租賃部分將被分類為經營租賃的交易，公司應用實際權宜方法彙總租賃和非租賃部分，並根據其主要特徵（即非租賃部分）對合並交易進行會計處理。公司根據適用的收入指南將合併部分作為單一績效義務核算，並在訂户系統資產淨值中確認基礎資產。
14.     關聯方交易
本公司的關聯方交易主要涉及從與Apollo有關聯的其他實體獲得的產品和服務，或向其提供的監測和相關服務，以及不時由Apollo向本公司提供的管理、諮詢和交易諮詢服務，以及本公司與State Farm之間的交易。除下文所述外，本報告所列期間內並無顯著的關聯方交易。
阿波羅
發售及股份回購
於2024年3月6日，本公司及由Apollo Global Management，Inc.(“出售股東”)的聯屬公司管理的若干實體與摩根士丹利有限公司及巴克萊資本有限公司(以下簡稱“Barclays Capital Inc.”)訂立承銷協議(“承銷協議”)，作為承銷商的代表，包括阿波羅的關聯公司(統稱“承銷商”)，與出售股東的發售及出售(“發售”)有關。65百萬股公司普通股，並在承銷商的選擇下，最多增加9.75百萬股普通股(“承銷商選擇權”)。
作為發售的一部分，該公司購買了15承銷商根據其股份回購計劃(以下簡稱“股份回購計劃”)向承銷商回購1,000萬股普通股。該公司支付了大約$93百萬歐元(或約合美元6.22每股)，該價格與承銷商支付給出售股東的每股價格相同。回購反映為額外實收資本的減少和融資現金流出。
此次發行和股票回購於2024年3月11日結束。2024年3月15日，承銷商全面行使了承銷商的選擇權，隨後於2024年3月19日結束。本公司並無支付任何與股份回購有關的承銷費，包括代表出售股份的股東或其他方面。
此次發行的所有股份均由出售股份的股東出售。本公司並無收到發售股東出售股份所得的任何款項。
其他
在截至2023年3月31日的三個月內，該公司向阿波羅支付的費用為$11000萬美元與阿波羅的安置代理服務業績有關，這些服務與定期貸款A融資的初始資金有關。
國營農場
國營農場擁有大約15%的已發行和已發行普通股，因此是關聯方。
於2022年10月，本公司、ADT LLC(本公司的間接全資附屬公司)及State Farm就State Farm對ADT的戰略投資訂立開發協議(“State Farm Development Agreement”)。根據《國營農場發展協議》，國營農場承諾提供高達$3001,000,000美元，用於資助公司與State Farm之間商定的與合作伙伴關係有關的某些舉措(“機會基金”)，公司已收到其中1,000,000美元1001000萬美元。本公司在機會基金中持有的金額將受到限制，直至本公司根據與State Farm達成的協議使用資金為止。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的機會基金部分餘額為美元921000萬美元和300萬美元94分別為2.5億美元和2.5億美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，公司從機會基金支付了#美元31000萬美元和300萬美元2分別為100萬美元。機會基金賺取的利息並不多。
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ADT INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
陽光金融有限責任公司
ADT Solar利用之前隸屬於阿波羅的實體Sunlight Financial LLC(“Sunlight”)為ADT Solar客户提供某些貸款產品。截至2023年12月，陽光不再與阿波羅有關聯，因此，也不再是關聯方。
在截至2023年3月31日的三個月中，陽光資本提供的貸款總額為$45百萬美元，公司產生的融資費用為$6百萬美元。
27

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
目錄表
•引言
•業務和演示基礎
•影響經營業績的因素
•關鍵績效指標
•經營成果
•非GAAP衡量標準
•流動性與資本資源
•關鍵會計估計
•有關前瞻性陳述的警告性陳述
引言
以下討論和分析包含基於當前計劃和估計的有關我們業務、運營和財務業績的前瞻性陳述，這些計劃和估計涉及風險、不確定性和假設，可能與實際結果大不相同。可能導致這種差異的因素在本季度報告中題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”和第1A項“風險因素”的Form 10-Q中討論。
為了更全面地瞭解我們的財務狀況、財務狀況變化和經營結果，以下討論和分析應結合我們的簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表中其他部分的相關附註，以及我們已審計的綜合財務報表和2023年年報中的相關附註來閲讀。
業務和演示基礎
我們的業務
ADT(或“我們”、“我們的”和“我們”)為美國的消費者和小型企業客户提供安全、交互和智能家居解決方案。
截至2024年3月31日，我們服務了約640萬安全監控服務用户。
我們的使命是讓人們能夠通過安全、智能和可持續的解決方案保護和連接最重要的東西，這些解決方案通過創新的產品、無與倫比的安全性和優質體驗交付，因為我們相信每個人都應該感到安全。
陳述的基礎
我們報告兩個部門的財務和運營信息：CSB和Solar。本節提供的所有財務信息都是根據美國公認會計原則(GAAP)以美元編制的，不包括我們的非GAAP衡量標準，包括ADT公司及其全資子公司的賬目。所有的公司間交易都已被取消。
商業動態
ADT Solar Exit
2024年1月19日，在對業務進行戰略評估以及持續的宏觀經濟和行業壓力後，我們的董事會批准了全面退出住宅太陽能業務的計劃。該公司在第一季度停止了所有銷售和營銷活動，預計到第二季度末將基本上停止所有實地業務。
28

於截至2024年3月31日止三個月內，本公司產生的總費用為7,500萬美元，涉及(A)員工離職費用1,100萬美元，(B)與雲計算安排相關的長期資產減值及延遲實施費用2,000萬美元，(C)合同終止費用500萬美元，(D)減記及處置手頭存貨1,500萬美元，及(E)其他費用2,400萬美元，主要與處置現有安裝管道有關的費用有關。
我們預計與ADT Solar退出相關的額外費用高達約3500萬美元。
此外，在截至2024年3月31日的三個月裏，我們支付了1100萬美元，我們預計還將花費4000萬至6000萬美元，與ADT Solar的退出相關。
這些行動產生的估計費用和現金支出可能發生重大變化，我們可能會因各種因素而產生額外的費用和現金支出，包括作為這些行動的一部分的未知或不可預見的成本。
商業資產剝離
正如附註1“業務描述和重要會計政策摘要”和附註4“資產剝離”所述，我們在2023年第四季度剝離了我們的商業業務。商業業務的結果在公司所列歷史時期的簡明綜合經營報表中被歸類為非持續經營。此外，於剝離商業業務前的期間，商業業務的現金流量及全面收益(虧損)並未分開，並分別計入剝離商業業務前任何期間的簡明綜合現金流量表及簡明綜合全面收益(虧損)表。
公司報告的運營指標，客户收入總流失率和經常性月度收入(定義和討論如下)，在出售前的任何時期都已重新編制，僅反映公務員事務局部門。
與商業TSA相關的收入在其他收入(費用)中確認，公司為支持過渡而發生的費用根據費用的性質入賬。
在2023年期間，我們利用很大一部分淨營業虧損(“NOL”)來抵消出售商業業務所產生的收益。截至2023年12月31日，我們透露，我們預計將在2024年期間利用剩餘的NOL。該公司預計將在2024年或2025年成為聯邦現金納税人，這取決於該業務未來產生的虧損，特別是與ADT Solar退出有關的虧損。
除非另有説明，否則我們下文討論的經營業績與持續經營有關，可能會受到商業資產剝離的影響。
影響經營業績的因素
這裏描述的因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和關鍵業績指標產生實質性的不利影響。
一般來説，需要大量的前期投資來獲得新的CSB訂户，這些訂户反過來提供來自我們的監控服務和其他基於訂户的產品所產生的持續和可預測的經常性收入。儘管安裝的經濟性可能會因客户類型、獲取渠道和提供的產品而異，但我們通常在大約兩年內實現收入盈虧平衡。
新客户增加和客户流失直接影響我們的財務業績，包括收入、運營收入和現金流。預計我們的部分經常性客户羣每年都會取消其服務，因為客户可能會因為各種原因選擇終止或不續簽合同，包括搬遷、成本、競爭損失或服務問題。搬遷對住宅市場的變化很敏感，搬遷較少通常會導致客户總收入流失的改善，但增加的新客户較少。此外，在較弱的宏觀經濟環境中，非支付脱節通常會增加。我們經歷了較少的搬遷脱節和較高的非薪酬脱節，這在很大程度上與房地產市場狀況和疲軟的宏觀經濟環境有關。隨着宏觀經濟大環境或房地產市場的變化，我們未來可能會繼續經歷這些或其他趨勢的波動。
29

我們的CSB業績受到公司自有設備模式與客户自有設備模式(稱為直接銷售)下的交易組合的影響，因為每種模式適用的會計處理不同，以及所銷售產品的組合、價格和類型。隨着我們繼續建立與谷歌的合作伙伴關係，推出新的或增強我們現有的產品，並完善我們的進入市場的方式，我們預計將看到直接銷售交易的比例越來越大，這將在未來發生這些變化時影響結果。我們已經經歷了，我們預計將繼續經歷ADT自營客户比例的增加，這些客户被認為是直接銷售，通常每月的經常性費用低於我們的專業安裝，但我們相信，這將使我們能夠通過進入快速增長的DIY(DIY)市場來擴大我們的用户基礎。
我們可能會遇到與以下因素相關的成本增加：（i）提供更廣泛的產品和服務;（ii）提供更廣泛的交互式和智能家居解決方案組合;（iii）由於技術進步、網絡安全升級或其他原因而更換或升級某些系統組件或技術;（iv）供應鏈中斷;（v）材料、勞動力和燃料等成本的通貨膨脹壓力;以及（vi）我們的供應商、供應商或第三方貸方的價格、利率或條款的其他變化。
作為對當前宏觀經濟環境變化或壓力的迴應的一部分，我們一直在評估並繼續評估節省成本的機會，例如在適當的時候減少員工人數或我們的有形設施佔地面積，以及減少非必要的支出。雖然我們經歷了一些通脹導致的成本上升，但我們在很大程度上能夠通過對客户的價格上漲以及節省成本的機會來抵消成本的上升。
關鍵績效指標
我們使用某些關鍵績效指標來評估我們的業績，包括經常性月收入（“RMR”）和客户總收入流失等運營指標，以及非GAAP指標調整後EBITDA。我們對關鍵績效指標的計算可能無法與其他公司報告的其他類似標題的指標進行比較。
某些運營指標是近似的，因為我們可能會對所報告的結果進行某些調整，這些調整可能與幾個時期的被收購公司的整合有關，這些公司以不同的方式計算這些指標，或者在日常業務過程中進行定期重新評估和改進，包括由於系統轉換或遺留系統中的歷史方法差異而導致的變化。
RMR
RMR是由向公務員事務局客户提供的監察和其他經常性服務的合約經常性費用所產生，包括受監察但未擁有的合約。
我們使用RMR來評估我們的整體銷售、安裝和保留性能。此外，我們相信RMR的呈現對投資者有用，因為它衡量了給定時間點合同下的收入量，這對於預測未來的收入表現很有用，因為我們的大部分收入來自經常性來源。
客户總收入流失
我們CSB部門的客户總收入流失定義為由於客户流失而損失的RMR，扣除經銷商退款和恢復客户，不包括受監控但未擁有的合同和自行設置/DIY客户。當所有服務終止時，客户網站將被視為已取消。經銷商退款代表客户取消服務而退還給經銷商，因為客户在退款期（通常為十三個月）內取消了服務。
客户總收入損失是以過去12個月為基礎計算的，分子是期間內因自然減損而損失的RMR，扣除經銷商退款和恢復客户後的淨額，分母是基於期間內每個月初合同項下平均RMR的年化RMR總額，在每種情況下，不包括受監控但不屬於自己的合同和自行設置/DIY客户。
我們使用客户總收入流失率來評估我們的CSB留存率和客户滿意度表現，以及按年份評估訂户趨勢。此外，我們認為，客户總收入流失的報告對投資者很有用，因為它提供了一種手段來評估客户流失的驅動因素和留住計劃的影響。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。我們對調整後EBITDA的定義，調整後EBITDA與持續經營收入(虧損)的對賬(最具可比性的GAAP衡量標準)，以及其他信息，包括與使用調整後EBITDA相關的限制描述，都在“-非GAAP衡量標準”中提供。
30

行動的結果
截至3月31日的三個月，
(除另有説明外，以千為單位)
20242023$Change
收入：
監測及相關服務$1,062,652 $1,028,634 $34,018 
安全安裝、產品和其他127,020 103,842 23,178 
太陽能裝置、產品和其他19,639 144,835 (125,196)
總收入1,209,311 1,277,311 (68,000)
收入成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷):
監測及相關服務154,713 161,788 (7,075)
安全安裝、產品和其他39,592 29,836 9,756 
太陽能裝置、產品和其他41,522 98,344 (56,822)
收入總成本235,827 289,968 (54,141)
銷售、一般和管理費用398,453 393,374 5,079 
折舊及無形資產攤銷334,353 362,351 (27,998)
兼併、重組、整合等45,182 15,537 29,645 
商譽減值— 241,630 (241,630)
營業收入(虧損)195,496 (25,549)221,045 
利息支出，淨額(88,931)(171,302)82,371 
其他收入(費用)15,622 (1,190)16,812 
所得税前持續經營收益(虧損)和權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益122,187 (198,041)320,228 
所得税優惠(費用)(30,655)73,937 (104,592)
權益前持續經營收益(虧損)在權益法投資對象的淨收益(虧損)中91,532 (124,104)215,636 
權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益— (2,677)2,677 
持續經營的收入(虧損)91,532 (126,781)218,313 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額
19 7,944 (7,925)
淨收益(虧損)$91,551 $(118,837)$210,388 
主要績效指標：(1)
RMR$353,274 $344,417 $8,857 
客户總收入流失率(百分比)13.1%12.9%不適用*
調整後的EBITDA(2)
$614,190 $579,486 $34,704 
_______________________
(1)有關這些關鍵績效指標的定義，請參閲“關鍵績效指標”一節。
(2)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。有關該術語的定義以及與最具可比性的GAAP衡量標準的協調，請參閲“-非GAAP衡量標準”一節。
*不適用-不適用。
收入
與上一期間相比，收入主要反映：
•公務員事務局監察及相關服務(“M&S收入”)：經常性收入增加3400萬美元，主要是由於平均價格上漲。
•CSB安全安裝、產品和其他：(I)與公司所有模式下的客户相關的遞延訂户收購收入的攤銷增加1,400萬美元，以及(Ii)安裝收入增加900萬美元，主要是由於直接銷售交易量增加以及直接銷售交易模式下與新客户相關的單位安裝收入增加所致。
•太陽能裝置、產品和其他：由於ADT Solar的退出，銷售和安裝減少。
31

與上一期間相比，RMR增加的主要原因是新用户和現有用户的平均價格上漲。
與上一季度相比，客户收入流失總額增加，主要是由於非付款中斷增加，但搬遷減少部分抵消了這一影響。
收入成本
與上一期間相比，收入成本主要反映：
•公務員事務局：由於直接銷售交易量增加而導致的安裝成本增加，部分抵消了由於我們的虛擬援助計劃導致面對面服務票證數量減少而導致的監控和相關服務成本的下降。
•太陽能： 安裝成本下降，主要是由於ADT Solar退出導致銷售和安裝減少，包括主要與庫存減記和處置相關的2100萬美元。
銷售、一般和管理費用
在截至2024年3月31日的三個月內，與上一時期相比，SG&A的增長主要是由於：
•公務員事務局銷售成本增加1,300萬美元，主要是由於攤銷遞延的訂户收購成本和佣金以及
•公務員事務局主要與住宅客户有關的信貸損失撥備增加1,100萬元，部分抵銷
•Solar減少1,800萬美元，其中包括與運營減少相關的減少，由與ADT Solar退出相關的減值費用抵消。
折舊與無形資產攤銷
在截至2024年3月31日的三個月內，與上一時期相比，折舊和無形資產攤銷減少的主要原因是客户關係無形資產攤銷減少3200萬美元，主要與2016年收購ADT證券公司時收購的某些資產有關，但被收購客户合同攤銷增加700萬美元部分抵消。
兼併、重組、整合等
在截至2024年3月31日的三個月內，合併、重組、整合和其他主要包括資產減值和其他註銷、員工離職成本和其他與ADT Solar退出相關的費用。有關更多信息，請參閲附註4“資產剝離”。
在截至2023年3月31日的三個月內，合併、重組、整合和其他成本主要包括主要與某些設施退出相關的重組成本，以及與收購ADT Solar後我們的太陽能業務運營戰略優化相關的整合和第三方成本。
商譽減值
於截至2024年3月31日止三個月內，吾等並無錄得任何商譽減值費用。
在截至2023年3月31日的三個月內，由於當時的宏觀經濟狀況，包括利率上升和金融市場狀況對公司第三方貸款人和客户需求的影響，以及ADT Solar在2023年第一季度的經營業績低於預期，我們記錄了與太陽能報告部門相關的商譽減值費用2.42億美元。
利息支出，淨額
在截至2024年3月31日的三個月內，利息支出淨額較上年同期減少，主要是由於(I)利率掉期未實現收益(虧損)增加4900萬美元，以及(Ii)利息支出減少，主要與2030年到期的第一筆留置權定期貸款和2024年到期的ADT票據的未償還本金金額減少有關。
32

其他收入(費用)
於截至2024年3月31日止三個月內，其他收入(支出)較上一期間增加，主要是由於在商業TSA項下收到的收入所致。
所得税優惠(費用)
在截至2024年3月31日的三個月內，所得税支出對我們年度有效税率的影響主要是由於聯邦法定税率為21.0%，州税率為5.5%，但因與前幾年相關的未確認税收優惠減少而產生的2.1%的有利影響部分抵消了這一影響。
在截至3月31日的三個月內，2023年所得税優惠對我們年度有效税率的影響主要是由於聯邦法定税率為21.0%，州税率(扣除聯邦福利淨額)為8.9%，以及與太陽能商譽減值相關的5.6%的不利影響，但被聯邦税收抵免5.0%的有利影響部分抵消。
關於我們的實際税率的詳情，請參閲附註8“所得税”。
遞延税項資產
我們有大量的遞延税項資產，我們根據這些資產計提估值準備金，這與我們在未來期間利用這些遞延税項資產的能力的不確定性有關。我們會定期檢討那些可能影響我們就估值免税額是否適當的決定的事宜。在這些審議的事項中，有尚未通過和頒佈的立法。我們每季都會考慮這類法例的任何發展，以及我們考慮的其他因素，是否需要給予估值免税額。
我們相信，根據國內税法(“IRC”)第163(J)條規定的不允許利息，我們的遞延税項資產將從目前的水平繼續增長。目前，我們在決定是否適宜採取額外的估值免税額時，所考慮的事項存在重大不確定性。雖然自我們的2023年年報以來，我們沒有報告我們的估值額度有任何重大變化，但我們可能會在隨後的時期確定這樣做。我們的估值準備金的任何重大變化都將對我們的經營業績產生重大不利影響，並可能導致任何給定期間的淨虧損。
非GAAP衡量標準
為了向投資者提供與我們根據公認會計原則確定的結果相關的額外信息，我們將調整後的EBITDA作為非公認會計原則的衡量標準進行披露。這一指標不是根據公認會計原則計算的財務指標，不應被視為淨收益、營業收入或任何其他根據公認會計原則計算的指標的替代品，也不能與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。
調整後的EBITDA
我們相信，調整後的EBITDA對投資者衡量我們業務的運營實力和業績是有用的。我們相信，調整後EBITDA的列報是有用的，因為它為投資者提供了有關我們的運營盈利能力的額外信息，這些信息經某些非現金項目、我們預計未來不會保持在同一水平的非常規項目以及其他對我們的運營不核心的項目進行了調整。此外，我們認為，調整後的EBITDA提供了一種有意義的運營盈利能力衡量標準，因為我們使用它來評估我們的業務表現，做出預算決策，並使用類似的衡量標準將我們的表現與其他同行公司進行比較。
我們將經調整的EBITDA定義為持續經營業務的收入(虧損)，經(I)利息；(Ii)税項；(Iii)折舊和攤銷，包括用户系統資產和其他固定資產的折舊以及交易商和其他無形資產的攤銷；(Iv)與用户收購相關的遞延成本和遞延收入的攤銷；(V)基於股份的薪酬支出；(Vi)合併、重組、整合和其他項目；(Vii)減值費用；以及(Viii)非現金、非常規或其他非必要的調整或費用。
使用調整後EBITDA有重大限制，因為它不包括某些重大項目，包括利息、税項、折舊和攤銷，以及直接影響我們持續業務收入(虧損)的其他調整(最具可比性的GAAP衡量標準)。解決這些限制的最佳辦法是獨立考慮被排除項目的經濟影響，並將調整後的EBITDA與根據公認會計原則計算的持續經營收入(虧損)一起考慮。
33

下表將調整後的EBITDA與持續經營的收入(虧損)進行核對：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20242023$Change
持續經營的收入(虧損)
$91,532 $(126,781)$218,313 
利息支出，淨額88,931 171,302 (82,371)
所得税支出(福利)30,655 (73,937)104,592 
折舊及無形資產攤銷334,353 362,351 (27,998)
遞延訂户購置費用攤銷54,605 44,232 10,373 
遞延用户收購收入攤銷(83,376)(69,698)(13,678)
基於股份的薪酬費用7,971 12,774 (4,803)
兼併、重組、整合等(1)
45,182 15,537 29,645 
商譽減值(2)
— 241,630 (241,630)
其他太陽能退出成本(3)
38,370 — 38,370 
其他，淨額(4)
5,967 2,076 3,891 
調整後的EBITDA(來自持續業務)
$614,190 $579,486 $34,704 
________________
(1)2024年期間的支出，主要包括與資產減值和其他註銷、員工離職成本相關的費用3700萬美元，以及與ADT Solar退出相關的其他費用(請參閲附註4“資產剝離”)。2023年期間，主要包括主要與某些設施退出相關的重組成本，以及與收購ADT Solar後太陽能業務運營戰略優化相關的整合和第三方成本。
(2)減值是指與我們的太陽能報告部門相關的減值費用。請參閲附註5“商譽和其他無形資產”。
(3)成本包括與ADT Solar退出相關的其他成本，包括1900萬美元的費用 主要用於處置現有安裝管道，1500萬美元用於減記和處置手頭庫存。請參閲附註4“資產剝離”。
(4)2024年期間的支出，主要包括在其他收入(支出)內列報的利率互換的未實現(收益)/虧損。請參閲附註7“衍生金融工具”。
調整後的EBITDA總額和分部如下所述。如上所述，調整後的EBITDA是我們根據公認會計原則衡量的部門利潤，因此不是關於我們部門的非GAAP財務衡量標準。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20242023$Change
公務員事務局$637,691 $590,031 $47,660 
太陽能(23,501)(10,545)(12,956)
調整後的EBITDA(來自持續業務)
$614,190 $579,486 $34,704 
下面列出的因素不包括我們對調整後EBITDA的定義之外的金額。關於更多細節，請參閲上文“--業務成果”一節中的討論。
公務員事務局：
在截至2024年3月31日的三個月內，與上一時期相比增加的主要原因是：
•M&S扣除相關成本後的收入增加了4,300萬美元，
•2 000萬美元的較高其他收入，包括運輸安全管理局收入，部分抵消
•銷售、一般和行政費用(不包括佣金)增加1,500萬美元，包括為信貸損失撥備增加。
太陽能：
在截至2024年3月31日的三個月內，與上一時期相比，下降的主要原因是：
•安裝收入減少3 600萬美元，減去相關費用和佣金
•銷售、一般和行政費用(不包括佣金)減少2200萬美元。
34

流動資金和資本資源
流動資金和資本資源主要包括以下內容：
(單位：千)2024年3月31日
現金和現金等價物$4,041 
受限現金和受限現金等價物$114,655 
第一留置權循環信貸安排下的可用性$525,000 
2020年應收賬款安排下的未承諾可用借款能力
$56,070 
未償債務總額的賬面金額，包括融資租賃
$7,888,948 
流動性
我們預計我們持續的流動資金來源將包括運營產生的現金、我們信貸安排下的借款，以及根據市場狀況適當地發行股權和/或債務證券。我們未來的現金需求預計將包括用於經營活動的現金，包括營運資本、債務本金和利息支付、資本支出、可能向股東支付的股息、根據我們的股票回購計劃可能進行的股票回購，以及我們可能不時進行的戰略投資或其他舉措。
我們是一家槓桿率很高的公司，有很高的償債要求，既有固定利率債務，也有可變利率債務。我們可能會定期尋求償還、贖回、回購或對我們的債務進行再融資，或通過在公開市場上現金購買、私下協商的交易、10b5-1回購計劃或其他方式尋求註銷或購買我們的未償還證券，任何此類交易可能涉及重大金額。用於支付利息的現金流出在不同季度之間並不一致，較大的流出發生在第一季度和第三季度，並可能因我們的可變利率債務而有所不同。
我們相信，我們的現金狀況、我們信貸協議下的可用借款能力，以及經營活動提供的現金，都足以並將繼續滿足我們未來12個月的運營和業務需求，以及我們的長期流動資金需求。
材料現金需求
與我們在2023年年報中披露的相比，我們的重大現金需求、承諾和或有事項或表外安排沒有重大變化，但如下所述。
股份回購計劃
2024年1月24日，公司董事會宣佈了股份回購計劃(“股份回購計劃”)，根據該計劃，公司有權在2025年1月29日之前根據股份回購計劃回購最高總額為3.5億美元的公司普通股。截至2024年3月31日，我們在股票回購計劃下還有大約2.57億美元的剩餘資金。
ADT Solar Exit
在截至2024年3月31日的三個月裏，我們支付了1100萬美元，我們預計還將花費4000萬至6000萬美元，與ADT Solar的退出相關
其他合同義務
如附註12“承諾和或有事項”所述，在截至2024年3月31日的三個月內，我們按照谷歌雲協議下的承諾進行了500萬美元的購買。
此外，在截至2024年3月31日的三個月中，我們向我們的一家供應商承諾購買至少1.9億美元的安全系統設備和組件的採購額為4300萬美元。
35

長期債務
自我們的2023年年度報告以來，與我們的長期債務相關的重大變化和活動將討論如下。有關我們的債務協議和活動的進一步討論，請參閲附註6“債務”。
首份留置權信貸協議
在截至2024年3月31日的三個月內，我們根據第一留置權循環信貸安排借入了9500萬美元，償還了4500萬美元。
2024年4月，我們修訂並重述了第一份留置權信貸協議，將2030年到期的第一筆留置權定期貸款B的利率從期限SOFR+2.50%降至期限SOFR+2.25%。
2024年到期的首張留置權票據
2024年4月，我們贖回了2024年到期的第一筆留置權票據的未償還本金餘額1億美元，不包括應計和未付利息，使用第一筆留置權循環信貸安排的收益。
2020年應收賬款融資
2024年3月，我們修訂了2020年應收賬款融資協議，根據該協議，未承諾的週轉期從2024年3月延長至2024年4月。
截至2024年3月31日，未償還餘額為4.44億美元。
2024年4月，我們修訂了2020年應收賬款融資協議，根據該協議，除其他外，借款能力從5億美元增加到5.5億美元，未承諾週轉期從2024年4月延長至2025年4月。
太陽能應收賬款融資機制
於2023年8月2日，我們簽訂了太陽能應收賬款融資協議，為安裝住宅太陽能系統產生的應收賬款提供融資，其中包括提供本金總額高達3億美元的未承諾循環貸款融資。截至2024年3月31日，我們尚未在太陽能應收賬款融資項下借入任何金額，鑑於ADT Solar退出，我們預計不會在太陽能應收賬款融資項下借款任何金額。除非事先終止，否則太陽能應收賬款融資機制的未承諾週轉期將於2024年8月到期。
債務契約
截至2024年3月31日，我們符合所有債務的所有財務契約和其他維護測試。我們認為，未來不存在違反我們的財務契約和其他維護測試的實質性風險。
分紅
在截至2024年和2023年3月31日的三個月裏，我們宣佈的普通股總股息分別為4,700萬美元(每股0.055美元)和3,000萬美元(每股0.035美元)，B類普通股分別為300萬美元(每股0.055美元)和200萬美元(每股0.035美元)。
2024年4月25日，我們宣佈向2024年6月13日登記在冊的普通股和B類普通股持有人支付每股0.055美元的股息，股息將於2024年7月9日支付。
36

現金流分析
以下數額和討論包括持續業務和非持續業務的現金流量，這與商業資產剝離前現金流量表的列報一致。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20242023$Change
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$363,802 $306,640 $57,162 
投資活動$(300,070)$(336,040)$35,970 
融資活動$(74,986)$(40,628)$(34,358)
經營活動的現金流
與上一時期相比，經營活動提供的現金淨額增加，主要是由於我們2030年到期的第一筆留置權定期貸款和2024年到期的ADT票據的本金餘額減少以及與工資相關的付款減少，主要是由於現金利息減少了5400萬美元，但由於商業資產剝離，部分抵消了僅包括在上一時期的商業業務的業績。
活動的其餘部分與資產和負債的變化有關，這是由於其他營業現金收入和付款的數量和時間與交易反映在收益中的時間有關。關於更多細節，請參閲上文“--業務成果”一節中的討論。
投資活動產生的現金流
與上一期間相比，用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是：
•用户系統資產支出減少1,900萬美元，原因是添加和
•房地產、廠房和設備的購買量減少了1900萬美元。
融資活動產生的現金流
與上一期間相比，用於籌資活動的現金淨額增加的主要原因是：
•本期間9300萬美元的股票回購，部分抵消
•我們4,600萬美元長期債務的淨借款增加，主要用於我們的第一個留置權循環信貸安排和
•我們的利率掉期收益增加了800萬美元。
關鍵會計估計
我們在我們的2023年年報中披露了我們的關鍵會計估計，其中包括根據GAAP編制的估計，該估計涉及很大程度的估計不確定性，並且已經或合理地可能對財務狀況或運營結果產生重大影響。
除其他事項外，關鍵會計估計是基於管理層作出的估計、假設和判斷，其中包括固有的風險和不確定性。我們的估計是基於每個時期結束時可獲得的相關信息。在不同的假設或市場條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
自我們的2023年年報以來，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
37

有關前瞻性陳述的警告性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含某些信息，這些信息可能構成1995年美國私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”，是根據該法案提供的安全港保護而作出的。雖然我們在報告中特別指出某些信息是前瞻性的，但我們提醒您，本10-Q表格中包含的所有非明顯歷史性的陳述，包括關於ADT Solar重組活動和我們隨後與ADT Solar Exit有關的聲明；商業資產剝離；實現商業資產剝離預期效益和協同效應的預期時間表；State Farm的戰略投資和與State Farm的長期合作伙伴關係；預期的財務業績，包括公司實現其所述指導指標的能力及其實現中期目標的進展；管理層對未來運營的計劃和目標；新產品或聯合產品的成功開發、商業化和時機；與State Farm產品商業化的預期時間或任何變化，包括State Farm的ADT家庭安全計劃；業務前景；監管程序的結果；市場狀況；我們部署業務連續性和災難計劃和程序以成功應對災難性事件的能力；我們與Google的戰略合作伙伴關係和持續關係；與Google產品商業化的預期時間或任何變化；我們下一代平臺和創新產品的成功內部開發、商業化和時機；繼續使用過時技術的客户的成功轉換；現有、新產品或聯合產品的當前和未來市場規模；與上述有關的任何明示或默示結果；以及其他事項。與上述情況有關的任何明示或暗示的結果都是前瞻性的。
在不限制前面句子的一般性的情況下，任何時候我們使用“預期”、“打算”、“將”、“預期”、“相信”、“自信”、“繼續”、“建議”、“尋求”、“可能”、“應該”、“估計”、“預測”、“可能”、“目標”、“計劃”、“項目，“在每一種情況下，無論是消極的還是其他不同或類似的術語，以及類似的表述，我們都打算明確表示，這些信息涉及未來可能發生的事件，具有前瞻性。然而，沒有這些詞語或類似的表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。
然而，沒有這些詞語或類似的表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。對於ADT公司來説，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的特殊不確定性包括但不限於：
•我們有能力有效地實施我們與國營農場的戰略夥伴關係，將產品商業化，或利用國營農場投資於我們的任何金額或由國營農場提供的任何金額用於研發或其他目的；
•我們有能力跟上快速的技術變化，包括我們下一代平臺的發展和行業變化；
•我們有能力有效地實施我們與谷歌的戰略合作伙伴關係，或利用谷歌在我們身上投資的任何金額；
•供應鏈中斷的影響；
•我們維持和發展現有客户基礎的能力；
•我們有能力在競爭激烈的市場銷售我們的產品和服務或推出新的產品和服務，包括家庭安全和自動化市場以及太陽能市場，並以可接受的利潤率獲得市場認可；
•我們有能力以高效率和高成本效益的方式成功升級安裝在客户場所的陳舊設備；
•法律、經濟和金融條件的變化，包括税法變化、隱私要求變化、電話營銷、電子郵件營銷和類似消費者保護法的變化、利息波動以及適用於我們銷售的產品的貿易關税和限制；
•我們對遞延税項資產所採取的估值免税額的任何重大變化；
•潛在的信息技術、網絡安全或數據安全漏洞的影響；
•我們依賴第三方供應商、供應商和經銷商，使我們能夠以經濟高效的方式生產和分銷我們的產品和服務，以保護我們的品牌；
•我們有能力成功實施最能滿足客户需求的設備所有權模式，併成功實施和維持我們的應收賬款證券化融資協議或類似安排；
•我們有能力成功地尋求其他商業機會和戰略；
•我們有能力以高效和具有成本效益的方式整合我們收購的各種公司;
38

•我們的現金流和收益的數量和時機，可能受到客户、競爭對手、供應商和其他動態和條件的影響；
•我們通過提高業務效率來維持或提高利潤率的能力；以及
•在截至2023年12月31日的上一份Form 10-K年度報告中“風險因素”項下描述的其他因素。
前瞻性陳述和信息涉及風險、不確定因素和其他因素，可能導致實際結果與此類陳述中明示或暗示的或合理推斷的結果大不相同，包括但不限於在本季度報告第II部分10-Q表格第1A項和2023年年報第I部分第1A項中“風險因素”項下披露或引用的風險和不確定因素。因此，應謹慎行事，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。這份報告中展望未來業績的大部分信息是基於各種因素和對未來事件的重要假設，這些事件可能會或可能不會實際發生。因此，我們未來的運營和財務結果可能與我們在本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述中討論的內容有實質性和實質性的不同。本季度報告中就Form 10-Q所作的任何前瞻性陳述僅説明其發表之日。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非法律要求。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們的業務使我們面臨各種市場風險，包括利率變化的影響，因為我們既有固定利率債務，也有可變利率債務。我們監控和管理這些財務風險，將其作為我們整體風險管理計劃的組成部分。我們的政策只允許將特定的金融工具用於對衝目的。禁止將衍生品用於投機目的。
與我們2023年年報中披露的利率風險敞口相比，我們的利率風險敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2024年3月31日，我們的披露控制程序和程序在合理的保證水平下有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並視情況傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
於截至2024年3月31日止三個月內，本公司管理層根據交易法第13a-15(D)及15d-15(D)條進行的評估中確認的ICFR並無重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變動。
在2023年期間，ADT開始了一個多年的IT轉型項目，到那時我們將把ADT的大部分基礎設施遷移到雲端。這一舉措包括我們客户關係管理和企業資源規劃系統的某些方面，並將導致我們的流程和程序發生變化，這反過來又將導致我們對財務報告的內部控制發生變化。到目前為止，轉型努力還沒有對我們的財務報告內部控制產生實質性影響。
39

第二部分：其他信息
項目1.法律程序
關於法律訴訟和相關事項，見本季度報告中“法律訴訟”標題下的簡明綜合財務報表附註12“承付款和或有事項”。
項目1A. 危險因素
我們的重大業務風險在我們2023年年報的第一部分第1A項“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中進行了描述。在我們提交給美國證券交易委員會的文件和其他信息中描述的風險因素可能無法描述公司面臨的所有風險。我們的風險因素與我們2023年年報中披露的風險因素沒有實質性變化，但討論如下：
雖然我們不再是一家“受控公司”，但在為期一年的過渡期內，我們可能會繼續依賴於紐約證交所某些公司治理要求的豁免。
我們的普通股在紐約證券交易所上市。在2024年3月19日之前，在董事選舉方面，阿波羅控制着公司超過50%的總投票權，根據紐約證券交易所規則和公司治理標準，我們被認為是一家“受控公司”。雖然我們是紐約證券交易所規則下的“受控公司”，但我們利用了適用的“受控公司”豁免，豁免了我們的某些要求，包括我們的董事會中有大多數獨立董事的要求，以及我們董事會的薪酬委員會(“薪酬委員會”)和董事會的提名和公司治理委員會(“提名和公司治理委員會”)完全由獨立董事組成的要求。
2024年3月19日，在某些阿波羅關聯公司註冊二次發行公司普通股(以及公司同時從承銷商手中回購1500萬股作為發行標的的普通股)後，包括行使承銷商的超額配售選擇權於2024年3月19日結束，阿波羅在董事選舉方面的綜合投票權降至49.5%，我們在該日期不再是一家控股公司。根據紐約證券交易所的規則，不再是受控公司的公司必須遵守獨立董事會委員會的要求，因為這些要求與提名、公司治理和薪酬委員會有關：(I)在公司不再是受控公司時至少有一名獨立委員會成員;(Ii)在公司不再是受控公司之日起90天內至少有多數獨立委員會成員;和(Iii)公司不再是受控公司之日起一年內所有獨立委員會成員。此外，紐約證券交易所的規則規定，自一家公司不再是受控公司之日起，有12個月的分階段實施期限，以遵守多數獨立董事會的要求。
截至本報告日期，我們在董事會的提名委員會、公司治理委員會和薪酬委員會各有一名獨立委員會成員，我們的審計委員會完全由獨立董事組成，我們符合上述分階段實施的要求。在我們完全遵守這些要求之前，我們的股東將不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
阿波羅繼續對我們施加重大影響，它的利益可能與我們的利益和其他股東的利益相沖突。
雖然我們不再是一家“受控公司”，但阿波羅仍然能夠對我們施加重大影響，截至2024年3月31日，根據ADT與Prime TopCo LP和我們的一名共同投資者(定義見其中的定義)修訂並重述的股東協議，阿波羅有權提名50%的董事。阿波羅及其附屬公司的利益，包括與阿波羅有關聯的基金，可能與我們的利益或我們其他股東的利益衝突或不同。例如，Apollo附屬基金持有的所有權集中可能(I)延遲、推遲或阻止我們公司的控制權變更，(Ii)阻礙可能對我們有利或其他股東可能認為有利的合併、收購或其他業務合併，或(Iii)導致我們達成不符合所有股東最佳利益的交易或協議。此外，阿波羅及其附屬公司從事對公司進行投資的業務，可能會不時收購與我們直接或間接競爭的企業或我們的供應商或客户，並持有這些企業的權益或向其提供建議。阿波羅及其附屬公司也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。任何這樣的投資都可能增加這種風險中討論的利益衝突的可能性。
40

因素。只要與阿波羅有關聯的基金繼續直接或間接擁有我們的大量股權，即使該金額低於50%，阿波羅及其附屬公司將繼續能夠在很大程度上影響或有效控制我們進行公司交易的能力。
此外，本公司亦與最終母公司及聯席投資者訂立股東協議。股東協議規定，未經最終母公司事先同意，吾等不會採取某些重大行動，包括聘用或終止本公司的任何行政人員、指定本公司的任何新行政人員、進行某些合併、合併或其他“控制權變更”交易或改變我們董事會的規模。股東協議亦規定，最終母公司有權提名個別人士加入本公司董事會，而本公司須在適用法律許可的最大範圍內提名及推薦每名此等人士當選為董事，並有權指定一名成員加入本公司董事會的每個委員會。與此相關，本公司經修訂及重述的附例(“附例”)規定，最終母公司及共同投資者有權在符合若干條件的情況下委任其代表出任本公司董事會的委員會成員。最近，這種性質的股東協議和章程條款受到了挑戰，理由是它們與特拉華州一般公司法(DGCL)相沖突。繼特拉華州衡平法院最近就西棕櫚灘消防員退休基金訴Moelis&Company一案作出裁決後，董事會已接獲據稱股東提出的兩項要求(統稱為“要求”)，要求董事會採取一切必要行動修訂股東協議及附例，以遵守DGCL。如果沒有這樣的變化，所謂的股東威脅要採取進一步的行動，包括可能開始訴訟。委員會正在評估這些要求；這件事的結果還不確定。
第二項股權證券的私售及募集資金的使用。
近期出售的未註冊股權證券
在截至2024年3月31日的三個月裏，沒有出售未註冊的股權證券。
登記股權證券所得款項的使用
在截至2024年3月31日的三個月內，我們沒有收到任何出售註冊股權證券的收益。
發行人購買股票證券
下表列出了截至2024年3月31日的三個月內公司普通股的回購情況：
期間
購買的股份總數
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值
(單位：千)
2024年1月1日-2024年1月31日
— — — $350,000 
2024年2月1日至2024年2月29日
— — — $350,000 
2024年3月1日至2024年3月31日
15,000,000 $6.22 15,000,000 $256,644 
總計
15,000,000 $6.22 15,000,000 $256,644 
_________________
(1)在2024年1月24日，公司董事會宣佈了股份回購計劃，根據該計劃，公司有權在2025年1月29日之前回購總額不超過3.5億美元的本公司普通股。本公司可根據一項或多項公開市場或非公開交易，包括根據《交易所法》規則10b5-1所規定的有資格享有正面抗辯的計劃，或根據一項或多項加速股份回購協議，進行這些回購。公司沒有義務回購其任何普通股，任何回購的時間和金額將取決於法律要求、市場狀況、股票價格、根據《交易法》第10b-18條規則提供的避風港的可用性、資本的替代用途以及其他因素。
第三項優先證券違約。
沒有。
41

第四項礦山安全信息披露。
沒有。
項目5. 其他信息.
截至2024年3月31日的三個月內，公司無董事或執行人員 通過或已終止旨在滿足規則10 b5 -1（c）或任何“非規則10 b5 -1交易安排”的肯定抗辯條件的任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，每個術語均在S-K法規第408（a）項中定義。
項目6. 展品
隨附展品索引中列出的展品作為10-Q表格季度報告的一部分提交/提供或通過引用納入。
展品索引
本項目所需資料載於下面的展品索引。
展品編號以引用方式併入
展品説明表格展品提交日期
3.1
修訂和重新簽署的ADT公司註冊證書。
8-K3.19/17/2020
3.2
修訂和重新制定了ADT公司的章程。
8-K3.19/18/2023
10.1*
ADT Finance LLC、瑞穗銀行、Ltd、ADT LLC、三菱日聯銀行有限公司、Starbird Funding Corporation和BNP Paribas，日期為2024年3月27日
10.2+*
ADT Inc.下使用的非合格期權授予協議格式2018年綜合激勵計劃，自2024年3月8日起生效
31.1*
根據SEC規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對CEO進行認證
31.2*
根據SEC規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對CFO進行認證
32.1**
根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條
32.2**
根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條
101XBRL即時文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
104封面交互式數據文件-封面XYZ標籤嵌入Inline BEP文檔中
_________________________
*現送交存檔。
**隨函提供。
+管理合同或補償計劃或安排。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
ADT Inc.
日期：2024年4月25日發信人：/S/傑弗裏·利科薩爾
 姓名：傑弗裏·利科薩爾
 標題：企業發展和轉型總裁兼首席財務官
(首席財務官)
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