pypl-20230930
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DanielSchulman EtAlMember2023-06-292023-06-290001633917美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員US-GAAP：SettledLitigationMembersPYPL：康VPayPalHoldingsIncEtAlMember2023-06-292023-06-290001633917美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員US-GAAP：SettledLitigationMembersPYPL：傑斐遜·V·丹尼爾·舒爾曼等人2023-07-072023-07-070001633917美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員Pypl:InRePayPalHoldingsIncSecuritiesLitigationMember2023-01-110001633917美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員PYPL：ShahVDanielSchulmanEtAlMembers2022-11-020001633917PYPL：NelsonVDanielSchulmanEtAlMembers美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員2023-04-040001633917美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員pypl：StateOfHawaiiVPayPalIncMember2022-12-200001633917pypl：2018年7月和2022年6月股票回購計劃成員2023-01-012023-09-300001633917pypl：June 2022股票回購計劃成員2023-09-300001633917pypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015會員2023-05-012023-05-310001633917pypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015入職計劃會員2023-06-012023-06-300001633917pypl：客户支持和操作成員2023-07-012023-09-300001633917pypl：客户支持和操作成員2022-07-012022-09-300001633917pypl：客户支持和操作成員2023-01-012023-09-300001633917pypl：客户支持和操作成員2022-01-012022-09-300001633917美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2023-07-012023-09-300001633917美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2022-07-012022-09-300001633917美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2023-01-012023-09-300001633917美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2022-01-012022-09-300001633917PYPL：技術和開發費用成員2023-07-012023-09-300001633917PYPL：技術和開發費用成員2022-07-012022-09-300001633917PYPL：技術和開發費用成員2023-01-012023-09-300001633917PYPL：技術和開發費用成員2022-01-012022-09-300001633917美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-07-012023-09-300001633917美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-07-012022-09-300001633917美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-01-012023-09-300001633917美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-09-300001633917PYPL：所有者財產成員2023-01-012023-09-300001633917PYPL：所有者財產成員pypl：HeldForSaleMember2023-01-012023-09-300001633917美國公認會計準則：次要事件成員美國-GAAP：消費者投資組合細分成員2023-10-012023-10-31


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年9月30日.
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡，日本將繼續向日本過渡。
佣金文件編號001-36859
   
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貝寶控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州47-2989869
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
北一街2211號聖何塞，加利福尼亞95131
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(408) 967-1000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
  
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元PYPL納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐


用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所界定)。
是☐沒有問題。☒
截至2023年10月26日，有1,078,140,224登記人普通股的股份，面值0.0001美元，已發行，這是登記人發行的唯一普通股或有投票權股票類別。


貝寶控股公司
目錄
頁碼
第一部分：
財務信息
4
第1項。
簡明綜合資產負債表
4
簡明綜合收益表（虧損）
5
簡明綜合全面收益表(損益表)
6
股東權益簡明合併報表
7
現金流量表簡明合併報表
9
簡明合併財務報表附註
11
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
49
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
68
第四項。
控制和程序
70
第二部分。
其他信息
71
第1項。
法律訴訟
71
第1A項。
風險因素
71
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
79
第三項。
高級證券違約
79
第四項。
煤礦安全信息披露
79
第五項。
其他信息
79
第六項。
陳列品
80
簽名
81


目錄表

第一部分：財務信息

第1項：財務報表

貝寶控股公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
 9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
 (In百萬美元，面值除外）
(未經審計)
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$6,816 $7,776 
短期投資4,731 3,092 
應收賬款淨額988 963 
持有待售的應收貸款和利息2,165 — 
應收貸款和利息，扣除備抵，555及$598分別截至2023年9月30日和2022年12月31日
5,066 7,431 
應收資金和客户賬户34,641 36,264 
預付費用和其他流動資產2,228 1,898 
流動資產總額56,635 57,424 
長期投資3,855 5,018 
財產和設備，淨額1,529 1,730 
商譽10,935 11,209 
無形資產，淨額564 788 
其他資產2,922 2,455 
總資產$76,440 $78,624 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$131 $126 
應支付給客户的資金和金額38,641 40,014 
應計費用和其他流動負債3,533 4,055 
應付所得税1,137 813 
流動負債總額43,442 45,008 
遞延税項負債及其他長期負債2,618 2,925 
長期債務10,640 10,417 
總負債56,700 58,350 
承付款和或有事項(附註13)
股本：
普通股，$0.0001票面價值；4,000授權股份；1,080和1,136分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的發行股票
— — 
優先股，$0.0001票面價值；100授權股份、未發行股份
— — 
國庫股按成本價計算，237和173分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票
(20,513)(16,079)
追加實收資本19,307 18,327 
留存收益21,798 18,954 
累計其他綜合收益(虧損)(852)(928)
總股本19,740 20,274 
負債和權益總額$76,440 $78,624 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

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4
目錄表


貝寶控股公司
收入（損失）簡明綜合報表
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
 (單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
淨收入$7,418 $6,846 $21,745 $20,135 
運營費用：
交易費用 3,603 2,988 10,427 8,849 
交易和信貸損失446 367 1,286 1,184 
客户支持和運營474 509 1,454 1,579 
銷售和市場營銷442 544 1,343 1,733 
技術與發展739 801 2,203 2,431 
一般和行政507 463 1,505 1,584 
重組和其他費用39 56 227 182 
總運營費用6,250 5,728 18,445 17,542 
營業收入1,168 1,118 3,300 2,593 
其他收入(費用)，淨額73 460 318 (337)
所得税前收入1,241 1,578 3,618 2,256 
所得税費用221 248 774 758 
淨收益(虧損)$1,020 $1,330 $2,844 $1,498 
每股淨收益(虧損)：
基本信息$0.93 $1.15 $2.56 $1.29 
稀釋$0.93 $1.15 $2.55 $1.29 
加權平均股價：
基本信息1,094 1,154 1,111 1,159 
稀釋1,098 1,157 1,115 1,163 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


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5
目錄表

貝寶控股公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
 (單位：百萬)
(未經審計)
淨收益(虧損)$1,020 $1,330 $2,844 $1,498 
扣除重新分類調整後的其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整(“CTA”)(70)(206)(306)(601)
淨投資對衝CFA收益，淨35 97 231 253 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額(8)(23)(53)(59)
現金流量對衝未實現收益（損失），淨
109 138 (25)348 
現金流量對衝未實現收益（損失）的税收（費用）收益，淨額
(6)(7)1 (18)
投資未實現收益(虧損)，淨額110 (157)298 (614)
投資未實現收益（損失）的税（費用）收益，淨額(26)41 (70)146 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額144 (117)76 (545)
綜合收益(虧損)$1,164 $1,213 $2,920 $953 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


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6
目錄表

貝寶控股公司
簡明合併股東權益報表
普通股
股票		庫存股額外實收資本累計其他
綜合收益(虧損)		留存收益總計：
權益
 (單位：百萬)
(未經審計)
2022年12月31日的餘額1,136 $(16,079)$18,327 $(928)$18,954 $20,274 
淨收入— — — — 795 795 
外國CTA— — — (20)— (20)
淨投資對衝CFA收益，淨— — — 27 — 27 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額— — — (6)— (6)
現金流套期保值未實現虧損，淨額— — — (111)— (111)
現金流量套期保值未實現損失的税收優惠，淨額— — — 6 — 6 
投資未實現收益，淨額— — — 175 — 175 
未實現投資收益的税務費用，淨額— — — (41)— (41)
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份5 — (157)— — (157)
回購普通股(19)(1,443)— — — (1,443)
基於股票的薪酬— — 359 — — 359 
2023年3月31日的餘額1,122 $(17,522)$18,529 $(898)$19,749 $19,858 
淨收入— — — — 1,029 1,029 
外國CTA— — — (216)— (216)
淨投資對衝CFA收益，淨— — — 169 — 169 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額— — — (39)— (39)
現金流套期保值未實現虧損，淨額— — — (23)— (23)
現金流量套期保值未實現損失的税收優惠，淨額— — — 1 — 1 
投資未實現收益，淨額— — — 13 — 13 
未實現投資收益的税務費用，淨額— — — (3)— (3)
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份2 — 39 — — 39 
回購普通股(22)(1,542)— — — (1,542)
基於股票的薪酬— — 375 — — 375 
2023年6月30日的餘額1,102 $(19,064)$18,943 $(996)$20,778 $19,661 
淨收入— — — — 1,020 1,020 
外國CTA— — — (70)— (70)
淨投資對衝CTA收益，淨額— — — 35 — 35 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額— — — (8)— (8)
現金流對衝的未實現收益，淨額— — — 109 — 109 
現金流套期保值未實現收益的税費淨額— — — (6)— (6)
投資未實現收益，淨額
— — — 110 — 110 
未實現投資收益的税務費用，淨額
— — — (26)— (26)
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份1 — (28)— — (28)
回購普通股(23)(1,449)— — — (1,449)
基於股票的薪酬— — 392 — — 392 
2023年9月30日的餘額1,080 $(20,513)$19,307 $(852)$21,798 $19,740 

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7
目錄表

貝寶控股公司
股東權益的濃縮合並報表-（續）
普通股庫存股額外實收資本累計其他
綜合收益(虧損)		留存收益總計：
權益
 (單位：百萬)
(未經審計)
2021年12月31日的餘額1,168 $(11,880)$17,208 $(136)$16,535 $21,727 
淨收入— — — — 509 509 
外國CTA— — — (95)— (95)
淨投資對衝CFA收益，淨— — — 21 — 21 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額— — — (5)— (5)
現金流套期保值未實現虧損，淨額— — — (3)— (3)
投資未實現虧損，淨額— — — (293)— (293)
投資未實現損失的税收優惠，淨額— — — 67 — 67 
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份4 — (273)— — (273)
回購普通股(11)(1,500)— — — (1,500)
基於股票的薪酬— — 447 — — 447 
其他— — 1 — — 1 
2022年3月31日的餘額1,161 $(13,380)$17,383 $(444)$17,044 $20,603 
淨虧損— — — — (341)(341)
外國CTA— — — (300)— (300)
淨投資對衝CFA收益，淨— — — 135 — 135 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額— — — (31)— (31)
現金流對衝的未實現收益，淨額— — — 213 — 213 
現金流套期保值未實現收益的税費淨額— — — (11)— (11)
投資未實現虧損，淨額— — — (164)— (164)
投資未實現損失的税收優惠，淨額— — — 38 — 38 
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份3 — 51 — — 51 
回購普通股(8)(750)— — — (750)
基於股票的薪酬— — 324 — — 324 
2022年6月30日的餘額1,156 $(14,130)$17,758 $(564)$16,703 $19,767 
淨收入— — — — 1,330 1,330 
外國CTA— — — (206)— (206)
淨投資對衝CFA收益，淨— — — 97 — 97 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額— — — (23)— (23)
現金流對衝的未實現收益，淨額— — — 138 — 138 
現金流套期保值未實現收益的税費淨額— — — (7)— (7)
投資未實現虧損，淨額— — — (157)— (157)
投資未實現損失的税收優惠，淨額— — — 41 — 41 
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份1 — (14)— — (14)
回購普通股(10)(939)— — — (939)
基於股票的薪酬— — 237 — — 237 
2022年9月30日的餘額1,147 $(15,069)$17,981 $(681)$18,033 $20,264 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

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8
目錄表

貝寶控股公司
簡明合併現金流量表
 截至9月30日的9個月，
 20232022
 (單位：百萬)
(未經審計)
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$2,844 $1,498 
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
交易和信貸損失1,286 1,184 
折舊及攤銷809 991 
基於股票的薪酬1,087 967 
遞延所得税(439)(538)
戰略投資淨（收益）損失(205)163 
待出售應收貸款和利息調整數49 — 
其他(267)514 
應收貸款的來源，持有待售(5,705)— 
償還應收貸款的收益，最初分類為持作出售3,676 — 
資產和負債變動情況：
應收賬款(35)(89)
應付帳款(6)(55)
應付所得税(31)109 
其他資產和負債(834)(522)
經營活動提供的淨現金2,229 4,222 
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備(478)(548)
出售財產和設備所得收益44 5 
購買和發放應收貸款(19,802)(19,167)
償還應收貸款所得款項，最初分類為持作投資21,319 17,164 
購買投資(14,975)(16,455)
投資的到期日和銷售16,110 16,770 
應收資金(1,016)(1,085)
與衍生工具有關的抵押品，淨額8 (3)
其他投資活動76 30 
投資活動提供(用於)的現金淨額1,286 (3,289)
融資活動的現金流：
發行普通股所得款項82 86 
購買庫存股(4,395)(3,189)
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款(225)(321)
融資安排下的借款829 3,346 
融資安排下的還款(942)(1,686)
應支付給客户的資金和金額(1,277)(659)
收到的與衍生工具有關的抵押品，淨額(65)437 
其他融資活動— 1 
融資活動提供的現金淨額(用於)(5,993)(1,985)

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9
目錄表

貝寶控股公司
現金流量的濃縮合並報表-（續）

 截至9月30日的9個月，
 20232022
 (單位：百萬)
(未經審計)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(95)(253)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(2,573)(1,305)
期初現金、現金等價物和限制性現金19,156 18,029 
期末現金、現金等價物和限制性現金$16,583 $16,724 
補充現金流披露：
支付利息的現金$167 $114 
繳納所得税的現金，淨額$1,058 $666 
下表將簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等值物和受限制現金與簡明綜合現金流量表中所示的相同金額的總和進行了對賬：
現金和現金等價物$6,816 $6,659 
短期投資6 21 
應收資金和客户賬户9,761 10,044 
簡明綜合現金流量表中顯示的現金、現金等值物和限制現金總額$16,583 $16,724 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

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10
目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1-主要會計政策概述和摘要

概述和組織

貝寶控股公司(“PayPal”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)於2015年1月在特拉華州註冊成立，是一家領先的技術平臺，代表全球商家和消費者實現數字支付並簡化商務體驗。PayPal致力於金融服務的民主化，以幫助改善個人的財務健康，併為世界各地的企業家和各種規模的企業增加經濟機會。我們的目標是使我們的商家和消費者能夠隨時隨地在我們服務的市場的任何地方管理和轉移他們的資金，在任何平臺上，並在支付或獲得付款時使用任何設備，包括個人對個人支付。

我們在全球範圍內開展業務，並在快速演變的監管環境中開展業務，其特點是全球監管機構更加關注支付行業的方方面面，包括打擊恐怖主義融資、反洗錢、隱私、網絡安全和消費者保護。適用於我們的法律和法規，包括在數字支付出現之前制定的法律和法規，繼續通過立法和監管行動以及司法解釋而演變。新的或不斷變化的法律和法規，包括對其解釋和實施的改變，以及與違規行為相關的懲罰和執法行動的增加，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們密切關注這些領域，並專注於為我們的客户設計合規的解決方案。

重大會計政策

列報依據和合並原則

隨附的簡明綜合財務報表包括貝寶及其全資和控股子公司的財務報表。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

對我們有能力對被投資人施加重大影響但不能控制的實體的投資，採用權益會計方法入賬。對於此類投資，我們在被投資方經營業績中的份額計入其他收益(費用)，並計入我們的簡明綜合收益表(虧損)中的淨額。對於我們沒有能力對被投資方施加重大影響的實體的投資，我們將按公允價值或成本減去減值(如果有的話)計入公允價值或成本減去減值(如果有的話)，並根據可見價格變化進行調整，這些變動包括在其他收入(費用)中，並計入我們的簡明綜合收益表(虧損)淨額中。我們的投資餘額包括在我們精簡的綜合資產負債表上的長期投資中。

我們在每項投資開始時確定，如果發生某些事件，我們所投資的實體是否被視為可變利益實體(VIE)，並重新評估。如果我們確定一項投資是在VIE中，我們就會評估我們是否是主要受益者，這將需要合併。截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有一家VIE有資格進行整合，因為這些實體的結構不能讓我們有能力指導會對其經濟表現產生重大影響的活動。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們在非合併VIE的投資的賬面價值為$1601000萬美元和300萬美元128分別為2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，作為非上市股權證券，在我們的精簡綜合資產負債表上應用權益法對長期投資我們與非合併VIE相關的最大虧損敞口為#美元，其中包括資金承諾和任何未來的資金承諾2461000萬美元和300萬美元232分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。

這些簡明綜合財務報表及附註應與經審計的綜合財務報表及附註一併閲讀，該等綜合財務報表及附註包括於本公司提交予美國(下稱“美國”)的Form 10-K年度報告(“2022 Form 10-K”)中。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，2023年2月10日。

管理層認為，這些簡明綜合財務報表反映所有調整，只包括正常的經常性調整，而這些調整對於列報所有中期的簡明綜合財務報表的公允報表是必要的。前期的某些金額已重新分類，以符合截至2023年9月30日的三個月和九個月的財務報表列報。


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11
目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
重新分類

從2022年第四季度開始，我們將與衍生工具抵押品安全安排相關的某些現金流量從經營活動的現金流量重新歸類為投資活動的現金流量，以及精簡綜合現金流量表內的融資活動的現金流量。上期金額已重新分類，以符合本期列報。

本期列報將我們簡明綜合現金流量表上與衍生工具相關的抵押品的所有變動分類為投資活動的現金流量和融資活動的現金流量。我們認為，本期列報對現金流的性質提供了更有意義的表述，並允許提高透明度，因為與衍生品相關的現金流影響結算時的運營現金流，不包括抵押品的抵銷現金流。

下表列出了這些變化對以前報告的簡明合併現金流量表列報這些現金流量的影響：
截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)
正如之前報道的那樣(1)
調整重新分類
提供的現金淨額(用於)：
經營活動(2)
$4,656 $(434)$4,222 
投資活動(3)
(3,286)(3)(3,289)
融資活動(4)
(2,422)437 (1,985)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(253)— (253)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$(1,305)$— $(1,305)
(1) 正如我們在2022年11月4日提交給美國證券交易委員會的截至2022年9月30日的10-Q表中報告的那樣。
(2)受經營活動影響的財務報表項目為“其他資產和負債”。
(3) 受投資活動影響的財務報表行為"與衍生工具相關的抵押品，淨額"。
(4) 受融資活動影響的財務報表行為"已收衍生工具相關抵押品淨額"。

預算的使用

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制簡明綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。我們持續評估我們的估計，包括與交易和信貸損失、所得税、或有損失、收入確認、商譽和無形資產的估值以及戰略投資的估值有關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

持有待售的應收貸款和利息

持有待售的貸款和應收利息是我們打算出售的分期付款消費者應收賬款的一部分。這一投資組合包括英國(“英國”)的大部分地區。和其他歐洲人一樣，先買後付貸款應收賬款。

2023年6月，我們與一家全球投資公司達成了一項多年協議，出售最多歐元401,000億英鎊的英國和其他歐洲國家現在購買，以後支付貸款應收賬款，包括合格貸款和應收利息，在交易結束時持有等待出售，以及一項遠期流動安排，用於在未來銷售符合條件的貸款來源24-月承諾期(合計為“合格的消費者分期付款應收款”)。這筆交易預計將於2023年第四季度完成，交易完成後，這家全球投資公司將成為合格的消費者分期付款應收賬款的所有者，我們將不再持有這些應收賬款的所有權權益。我們將維持維修權，並收取整個符合條件的未償還消費者分期付款應收款的維修費。

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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

持有待售的應收貸款及利息按成本或公允價值中較低者入賬，按合計基準釐定，估值變動及任何相關撇賬記錄於本公司簡明綜合損益表的重組及其他費用中。在決定出售之前，這一投資組合報告為未償還本金餘額，扣除津貼，包括未攤銷的遞延發行成本和估計的應收利息和費用。在重新定級時，以前記錄的任何貸款信貸損失準備金和未付利息已轉回，導致減少約#美元。33截至2023年9月30日的9個月，我們的簡明綜合收益(虧損)表中的交易和信貸損失為1.2億美元。有息待售貸款的利息收入按合同利率計提並確認。

最近採用的會計準則

2022年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-02，問題債務重組(TDR)和葡萄酒信息披露(話題326)：金融工具--信貸損失。這一修訂後的指南取消了將貸款修改作為TDR的會計指定和TDR的計量指南。修正案還加強了現有的披露要求，並引入了與修改因借款人遇到財務困難而應收賬款有關的新要求。此外，該指導意見還要求各實體披露貸款和應收利息等融資應收款按來源年度分列的註銷總額。修訂後的指導意見在2022年12月15日之後的財政年度生效，並要求前瞻性地適用，但對TDR的確認和計量除外，可在修改後的追溯基礎上適用。我們在2023年1月1日起前瞻性地採納了這一指導意見。我們的財務報表在採用時沒有受到實質性影響。有關更多信息，請參閲“附註11-應收貸款和利息”。

如果適用，我們已經或將採用財務會計準則委員會發布的其他新會計公告。我們不認為這些會計聲明中的任何一項已經或將對我們的簡明綜合財務報表或披露產生實質性影響。

注2-收入

我們使我們的客户能夠收發付款。我們主要通過在我們的支付平臺上為客户完成支付交易和其他增值服務來賺取收入。我們的收入分為兩類：交易收入和其他增值服務收入。

收入的分解

我們根據我們的首席運營決策者(“CODM”)如何管理業務、圍繞資源分配做出運營決策以及評估運營業績來確定運營部門。我們的首席執行官是我們的首席執行官，他定期在綜合的基礎上審查我們的運營結果。我們的運營方式一細分並擁有一可報告分部。根據向主要營運決策者提供及經其審閲的資料，我們相信，收入及現金流量的性質、金額、時間及不確定性，以及其如何受經濟因素影響，最恰當地通過我們的主要地區市場及收入類別（交易收入及其他增值服務收入）來描述。該等類別所記錄之收益乃自類似產品及服務賺取，其相關費用性質及相關收益確認模式大致相同。


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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了我們按主要地理市場和類別分列的收入：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
(單位：百萬)
初級地理市場
美國$4,257 $3,978 $12,614 $11,512 
其他國家(1)
3,161 2,868 9,131 8,623 
淨收入合計(2)
$7,418 $6,846 $21,745 $20,135 
收入類別
交易收入$6,654 $6,234 $19,574 $18,504 
來自其他增值服務的收入764 612 2,171 1,631 
淨收入合計(2)
$7,418 $6,846 $21,745 $20,135 
(1) 包括在其他國家類別中的任何一個國家的淨收入都沒有超過總淨收入的10%。
(2) 總淨收入包括美元433百萬美元和300萬美元391截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元和美元1.310億美元874 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為百萬，不代表會計準則法典化主題606範圍內確認的收入， 與客户簽訂合同的收入.此類收入與貸款和應收利息（包括持作出售的貸款和應收利息）賺取的利息和費用、對衝損益以及客户餘額相關的某些資產賺取的利息有關。

淨收入歸因於支付我們費用的一方所在的國家。

注3-每股淨收益(虧損)

每股基本淨利潤（虧損）是通過本期淨利潤（虧損）除以本期已發行普通股的加權平均股數計算的。每股稀釋淨利潤（虧損）的計算方法是將本期淨利潤（虧損）除以本期普通股和潛在稀釋普通股的加權平均股數。未償股權激勵獎勵的稀釋效應通過應用庫存股法反映在稀釋後的每股淨利潤（虧損）中。每股稀釋淨利潤（虧損）的計算不包括所有反稀釋普通股。在我們報告淨虧損的期間，每股稀釋淨虧損與每股基本淨虧損相同，因為潛在稀釋項目的影響將減少每股淨虧損。

下表列出了所列期間每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
(單位：百萬，每股除外)
分子：
淨收益(虧損)$1,020 $1,330 $2,844 $1,498 
分母：
普通股加權平均股份--基本1,094 1,154 1,111 1,159 
股權激勵獎勵的稀釋效應4 3 4 4 
普通股加權平均股份--稀釋後1,098 1,157 1,115 1,163 
每股淨收益(虧損)：
基本信息$0.93 $1.15 $2.56 $1.29 
稀釋$0.93 $1.15 $2.55 $1.29 
普通股等值股票被排除在每股稀釋收益（損失）之外，因為它們的影響具有反稀釋或潛在稀釋作用22 14 20 13 

注4-業務合併和資產剝離

有幾個不是收購在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內完成的業務合併或資產剝離中佔比。

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(未經審計)

2023年9月，我們達成了一項最終協議，以大約1美元的價格將Happy Returns出售給聯合包裹服務公司4651.2億美元現金。出售Happy Returns將使我們能夠專注於我們的核心業務和優先事項。這筆交易於2023年第四季度完成，我們預計將錄得約美元的税前收益。329該期間簡明綜合收益(虧損)表的重組及其他費用扣除預期交易成本後的淨額。

我們得出的結論是，Happy Returns符合被歸類為持有待售的標準，並以截至2023年9月30日的賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者來衡量。持有待售的資產主要包括#美元。81百萬美元的商譽和13淨無形資產，截至2023年9月30日，在我們的精簡合併資產負債表中以預付費用和其他流動資產的形式列報。在截至2023年9月30日的三個月內，不需要減值費用。此次出售並不代表會對我們的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此不會被報告為停產業務。

注5-商譽和無形資產

商譽

下表列出了截至2023年9月30日的9個月的商譽餘額和對這些餘額的調整：
十二月三十一日，
2022		獲得的商譽 調整 9月30日，
2023
(In（百萬美元）
總商譽$11,209 $— $(274)$10,935 

截至2023年9月30日止九個月內對善意的調整涉及外幣兑換調整和美元的重新分類81 對“注4-業務合併和資產剝離”中所述持待售資產的百萬美元善意。

無形資產

可確認無形資產的構成如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
 總賬面金額
累計攤銷 
賬面淨額加權平均使用壽命(年)
總賬面金額
累計攤銷 
賬面淨額加權平均使用壽命(年)
 (除年外，以百萬為單位)
無形資產：        
客户名單和用户羣$1,521 $(1,099)$422 7$1,664 $(1,092)$572 7
營銷相關383 (345)38 5395 (339)56 5
發達的技術1,011 (991)20 31,099 (1,048)51 3
所有其他428 (344)84 7438 (329)109 7
無形資產，淨額$3,343 $(2,779)$564 $3,596 $(2,808)$788  

截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們重新分類了約美元36無形資產總額2.5億美元，賬面淨額為#13 百萬美元作為“注4-業務合併和資產剝離”中所述持待售資產。截至2023年9月30日的三個月內，我們退休了約美元49 已完全攤銷的無形資產百萬美元，其中美元351000萬美元和300萬美元14 百萬人分別被納入已開發的技術、客户列表和用户羣中。截至2023年9月30日的九個月內，我們退休了約美元141 已完全攤銷的無形資產百萬美元，其中美元791000萬美元和300萬美元62 百萬人分別被納入客户列表、用户羣和已開發的技術中。無形資產攤銷費用為美元571000萬美元和300萬美元118截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元。無形資產攤銷費用為美元1721000萬美元和300萬美元356截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月分別為2.5億美元。


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(未經審計)
截至2023年9月30日，預計未來無形資產攤銷如下（單位：百萬）：

財政年度：
剩餘的2023年$48 
2024178 
2025148 
202691 
202756 
此後43 
總計$564 

注6-租契

貝寶簽訂了各種租約，主要是房地產經營租約。我們將這些物業用於執行和行政辦公室、數據中心、產品開發辦公室、客户服務和運營中心以及倉庫。

雖然我們的大部分租賃協議不包含明確的利率，但我們的某些租賃協議可能會根據消費者物價指數或其他參考指數進行更改。如果相關指數發生變化，租賃負債不會重新計量，而是被視為可變租賃付款，並在產生這些付款的債務期間確認。

所有租期少於12個月的租約均獲豁免短期租約。

PayPal的租賃組合包括少量轉租。噹噹前租賃的房地產空間可用，並且超出業務需求時，可能會出現轉租情況。

截至2023年9月30日，我們沒有融資租賃。

租賃費用的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
(單位：百萬)
租賃費
經營租賃費用$39 $43 $119 $128 
轉租收入(2)(2)(6)(6)
租賃費用，淨額$37 $41 $113 $122 

與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
(單位：百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$45 $44 $131 $127 
為換取新經營租賃負債而獲得的使用權（“ROU”）租賃資產$(23)$5 $(1)$99 
其他非現金ROU租賃資產活動(1)
$(15)$(11)$(40)$(36)
(1)ROU租賃資產減損。更多詳情請參閲“注17-重組及其他費用”。

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(未經審計)

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
(單位：百萬，加權平均數字除外)
運營ROU租賃資產$423 $574 
流動經營租賃負債147 151 
經營租賃負債449 569 
經營租賃負債總額$596 $720 
加權平均剩餘租期—經營租約
5.0年份5.7年份
加權平均貼現率—經營租約
4 %3 %

截至2023年9月30日，我們經營租賃的未來最低租賃付款如下：
經營租約
財政年度：(單位：百萬美元)
剩餘的2023年$44 
2024160 
2025122 
2026108 
202786 
此後137 
總計$657 
減去：現值折扣(61)
租賃責任$596 

經營租賃金額包括我們主要針對辦公室和數據中心設施的不可取消經營租賃項下的最低租賃付款。所呈列金額與合同條款一致，預計不會與我們現有租賃下的實際結果存在重大差異。

截至2023年9月30日，我們還有額外的運營租賃，主要針對數據中心，將於2024年第一季度或更晚開始，最低租賃付款總額為美元244百萬美元，租約條款從五至八年.

注7-其他財務報表明細

密碼資產保障責任及對應的保障資產

我們允許某些市場的客户購買、持有、出售、轉換、接收和發送某些加密貨幣，並在結賬時使用銷售加密貨幣的收益來支付購買費用。這些加密貨幣包括比特幣、以太、比特幣現金、萊特幣和貝寶美元穩定幣(統稱為， “我們客户的加密資產”)。我們聘請持牌信託公司的第三方提供某些託管服務，包括持有客户的加密密鑰信息，保護客户的加密資產，並保護他們免受損失或被盜，包括對某些類型的損失(如被盜)的賠償。我們的第三方託管人將加密資產保存在PayPal名下的託管帳户中，以使PayPal的客户受益。我們維護客户加密資產的內部記錄，包括每個客户在該託管賬户中擁有的加密資產的金額和類型。截至2023年9月30日，我們利用二第三方託管人；因此，如果這些託管人無法按照我們的協議履行職責，則存在集中風險。


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(未經審計)
由於與加密貨幣相關的獨特風險，包括技術、法律和監管風險，我們確認加密資產保障負債，以反映我們保護為客户利益持有的加密資產的義務，這一義務記錄在我們簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。我們還確認了相應的保障資產，該資產在我們的壓縮綜合資產負債表上記錄在預付費用和其他流動資產中。加密資產擔保負債及相應的擔保資產按公允價值按公允價值經常性計量和記錄，並使用於資產負債表日確認為主要市場的活躍交易所的相關加密資產的報價。相應的保障資產可視情況針對損失事件進行調整。截至2023年9月30日，本公司未發生任何保障損失事件，因此，密碼資產保障負債與相應保障資產按同等價值入賬。

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們為客户利益持有的重要密碼資產以及密碼資產保障責任和相應的保障資產：
9月30日，
2023		2022年12月31日
(單位：百萬)
比特幣$479 $291 
以太316 250 
其他82 63 
加密資產保障責任$877 $604 
加密資產保護資產$877 $604 

累計其他綜合收益(虧損)

下表彙總了截至2023年9月30日止三個月其他全面收益（損失）累計餘額變化情況：
現金流對衝的未實現收益(虧損)
投資未實現收益(虧損)
外幣
翻譯調整（“MTA”）
淨投資對衝MTA收益（虧損）
估計的税收(費用)利益總計
(單位：百萬)
期初餘額$(23)$(403)$(811)$195 $46 $(996)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)116 110 (70)35 (40)151 
減：從累計其他全面收益（虧損）（“AOCI”）重新分類的收益金額7 — — — — 7 
其他全面收益（虧損）淨額： 109 110 (70)35 (40)144 
期末餘額$86 $(293)$(881)$230 $6 $(852)

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(未經審計)

下表彙總了截至2022年9月30日止三個月其他全面收益（損失）累計餘額變化情況：
現金流對衝的未實現收益(虧損)
投資未實現收益(虧損)
外國CTA
淨投資對衝MTA收益（虧損）
估計的税收(費用)利益總計
(單位：百萬)
期初餘額$409 $(544)$(665)$180 $56 $(564)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)294 (157)(206)97 11 39 
減去：從AOCI重新歸類的收益金額156 — — — — 156 
其他全面收益（虧損）淨額： 138 (157)(206)97 11 (117)
期末餘額$547 $(701)$(871)$277 $67 $(681)

下表彙總了截至2023年9月30日止九個月其他全面收益（損失）累計餘額變化情況：
現金流對衝的未實現收益(虧損)
投資未實現收益(虧損)
外國CTA
淨投資對衝MTA收益（虧損）
估計的税收(費用)利益總計
(單位：百萬)
期初餘額$111 $(591)$(575)$(1)$128 $(928)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)92 273 (306)231 (122)168 
減：從AOCI重新分類的損益金額117 (25)— — — 92 
其他全面收益（虧損）淨額： (25)298 (306)231 (122)76 
期末餘額$86 $(293)$(881)$230 $6 $(852)

下表彙總了截至2022年9月30日止九個月其他全面收益（損失）累計餘額變化情況：
現金流對衝的未實現收益(虧損)
投資未實現收益(虧損)
外國CTA
淨投資對衝MTA收益（虧損）
估計的税收(費用)利益總計
(單位：百萬)
期初餘額$199 $(87)$(270)$24 $(2)$(136)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)658 (614)(601)253 69 (235)
減去：從AOCI重新歸類的收益金額310 — — — — 310 
其他全面收益（虧損）淨額： 348 (614)(601)253 69 (545)
期末餘額$547 $(701)$(871)$277 $67 $(681)

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下表提供了以下期間AOCI外的重新分類的詳細信息：
AOCI組件的詳細信息 
從AOCI重新分類的損益金額
損益表中受影響的項目(虧損)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
(單位：百萬)
現金流對衝收益—外幣兑換合約
$7 $156 $117 $310 淨收入
投資損失— — (23)淨收入
投資損失— — (2)— 其他收入(費用)，淨額
7 156 92 310 所得税前收入
— — — — 所得税費用
該期間的改敍總數$7 $156 $92 $310 淨收益(虧損)

其他收入(費用)，淨額

下表對下表所列各期間其他收入(費用)的淨額構成進行了核對：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
(單位：百萬)
利息收入$124 $48 $348 $90 
利息支出(86)(87)(260)(215)
戰略投資淨收益(虧損)24 495 205 (163)
其他11 4 25 (49)
其他收入(費用)，淨額$73 $460 $318 $(337)


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注8-應收資金及客户帳目及投資
下表總結了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資的相關資產：
 9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
現金和現金等價物$9,761 $11,363 
定期存款96 95 
可供出售的債務證券16,360 17,349 
應收資金8,424 7,457 
應收資金和客户帳户合計$34,641 $36,264 
短期投資：
定期存款$507 $482 
可供出售的債務證券4,218 2,593 
受限現金6 17 
短期投資總額$4,731 $3,092 
長期投資：
定期存款$45 $55 
可供出售的債務證券1,421 2,817 
戰略投資2,389 2,146 
長期投資總額$3,855 $5,018 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資中包含的可供出售債務證券的估計公允價值如下：
 
2023年9月30日(1)
 毛收入
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公允價值
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券$8,851 $— $(146)$8,705 
外國政府和機構證券808 — (16)792 
公司債務證券1,508 — (38)1,470 
資產支持證券1,501 2 (5)1,498 
市政證券579 — (6)573 
商業票據3,078 — (3)3,075 
短期投資：
美國政府和機構證券580 — (6)574 
外國政府和機構證券368 — (12)356 
公司債務證券1,143 — (21)1,122 
資產支持證券585 1 (7)579 
商業票據1,588 — (1)1,587 
長期投資：
美國政府和機構證券336 — (20)316 
外國政府和機構證券34 — (2)32 
公司債務證券210 — (11)199 
資產支持證券876 — (2)874 
可供出售的債務證券總額(2)
$22,045 $3 $(296)$21,752 
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現收益或未實現虧損總額低於100萬美元。
(2) 不包括根據公允價值期權計入的外幣計價可供出售債務證券。請參閲“注9—資產和負債的公允價值計量。

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21
目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
 
2022年12月31日(1)
 毛收入
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公允價值
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券$8,736 $— $(252)$8,484 
外國政府和機構證券1,479 — (44)1,435 
公司債務證券1,637 — (82)1,555 
資產支持證券1,324 — (26)1,298 
市政證券410 — (3)407 
商業票據3,702 1 (14)3,689 
短期投資：
美國政府和機構證券815 — (3)812 
外國政府和機構證券435 — (11)424 
公司債務證券641 — (14)627 
資產支持證券415 — (9)406 
商業票據324 — — 324 
長期投資：
美國政府和機構證券493 — (36)457 
外國政府和機構證券386 — (22)364 
公司債務證券987 — (58)929 
資產支持證券1,085 — (18)1,067 
可供出售的債務證券總額(2)
$22,869 $1 $(592)$22,278 
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現收益或未實現虧損總額低於100萬美元。
(2) 不包括根據公允價值期權計入的外幣計價可供出售債務證券。請參閲“注9—資產和負債的公允價值計量。

攤銷成本總額和估計公允價值餘額不包括應收可供出售債務證券的應計利息，總額為#美元。94百萬美元和美元652023年9月30日和2022年12月31日分別為百萬，並已納入 其他流動資產在我們精簡的合併資產負債表上。


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22
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貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2023年9月30日和2022年12月31日，應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資中包含的可供出售債務證券的未實現虧損毛額和估計公允價值，本期認為無需為信用損失撥備，按這些個別證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總如下：
 
2023年9月30日(1)
少於12個月12個月或更長時間總計
 公允價值毛收入
未實現
損失		公允價值毛收入
未實現
損失		公允價值毛收入
未實現
損失
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券$3,534 $(22)$4,504 $(124)$8,038 $(146)
外國政府和機構證券102 (1)513 (15)615 (16)
公司債務證券124 — 1,346 (38)1,470 (38)
資產支持證券702 (3)337 (2)1,039 (5)
市政證券389 (4)155 (2)544 (6)
商業票據2,682 (3)— — 2,682 (3)
短期投資：
美國政府和機構證券25 — 150 (6)175 (6)
外國政府和機構證券— — 356 (12)356 (12)
公司債務證券307 — 793 (21)1,100 (21)
資產支持證券188 (2)132 (5)320 (7)
商業票據1,537 (1)— — 1,537 (1)
長期投資：
美國政府和機構證券— — 316 (20)316 (20)
外國政府和機構證券— — 32 (2)32 (2)
公司債務證券— — 199 (11)199 (11)
資產支持證券251 (1)230 (1)481 (2)
可供出售的債務證券總額$9,841 $(37)$9,063 $(259)$18,904 $(296)
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現虧損總額或公允價值低於100萬美元。


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目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
 
2022年12月31日(1)
少於12個月12個月或更長時間總計
 公允價值毛收入
未實現
損失		公允價值毛收入
未實現
損失		公允價值毛收入
未實現
損失
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券$3,730 $(89)$4,246 $(163)$7,976 $(252)
外國政府和機構證券410 (10)997 (34)1,407 (44)
公司債務證券9 (1)1,545 (81)1,554 (82)
資產支持證券773 (12)508 (14)1,281 (26)
市政證券264 (3)50 — 314 (3)
商業票據3,079 (14)— — 3,079 (14)
短期投資：
美國政府和機構證券345 — 73 (3)418 (3)
外國政府和機構證券61 — 362 (11)423 (11)
公司債務證券97 (2)465 (12)562 (14)
資產支持證券175 (2)217 (7)392 (9)
商業票據224 — — — 224 — 
長期投資：
美國政府和機構證券— — 457 (36)457 (36)
外國政府和機構證券31 (2)333 (20)364 (22)
公司債務證券85 (6)834 (52)919 (58)
資產支持證券872 (9)195 (9)1,067 (18)
可供出售的債務證券總額$10,155 $(150)$10,282 $(442)$20,437 $(592)
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現虧損總額或公允價值低於100萬美元。

未實現虧損尚未確認為收入，因為我們既不打算出售，也不預計在收回其攤銷成本基礎之前我們更有可能被要求出售這些證券。公允價值下降主要是由於市場利率變化，而不是信貸損失。我們將繼續監控投資組合的表現，並評估是否發生因預期信用損失而導致的減損。截至2023年9月30日的三個月內，我們收到了美元772 出售可供出售債務證券的收益為百萬美元，以及產生的已實現損益總額，這些收益和損失為極低並使用特定識別方法確定。截至2023年9月30日的九個月內，我們收到了美元2.7出售可供出售的債務證券所得款項為200億美元，已實現虧損總額為#美元25 百萬和極低的已實現總收益，這些收益是使用特定識別方法確定的。

按合約到期日分類的應收資金及客户賬、短期投資及長期投資包括可供出售債務證券如下：
 2023年9月30日
攤銷成本公允價值
(單位：百萬)
一年或更短時間$13,950 $13,782 
一年到五年後5,721 5,599 
在五年到十年之後2,309 2,307 
十年後65 64 
總計$22,045 $21,752 

實際到期日可能與合同到期日不同，因為某些證券可能是預付的。

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24
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(未經審計)
戰略投資

我們的戰略投資包括公開交易的有價證券和非有價證券，它們主要是對私人持股公司的投資。我們的有價證券具有易於確定的公允價值，並在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄為長期投資，公允價值的變化記錄在我們的簡明綜合損益表中的其他收入(費用)中。可出售的股權證券總額為1美元5411000萬美元和300萬美元323分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。

我們的非流通股證券在我們的簡明綜合資產負債表上記錄在長期投資中。我們的非流通股本證券的賬面價值總計為$1.8截至2023年9月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們擁有非流通股證券1美元。168百萬美元和美元136我們有能力對被投資人施加重大影響，但不能控制。我們使用權益會計方法對這些權益證券進行會計核算。其餘非流通股本證券並無可輕易釐定的公允價值，吾等按成本減去減值(如有)計量該等股本投資，並就同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見價格變動所導致的變動作出調整(“計量替代方案”)。這些投資的所有已實現和未實現的收益和虧損，以及我們在使用權益法核算的投資收益或虧損中的份額，在其他收益(費用)中確認，在我們的精簡綜合損益表(虧損)淨額中確認。

測量替代平差

在截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月和九個月，我們的非上市股權證券在計量替代方案下的賬面價值調整如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
(單位：百萬)
期初賬面金額$1,691 $1,574 $1,687 $1,268 
與非流通股證券相關的調整：
淨增加量(1)
4 17 30 74 
未實現收益總額— 174 23 423 
未實現虧損和減值總額(15)— (60)— 
賬面金額，期末$1,680 $1,765 $1,680 $1,765 
(1) 淨增加包括購買、因出售證券而減少，以及在隨後選擇或不再適用計量替代方案時進行重新分類。

下表總結了分別於2023年9月30日和2022年12月31日持有的與衡量替代方案項下核算的非有價股權證券相關的累計未實現收益總額和累計未實現虧損總額和減損：
9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
(單位：百萬)
累計未實現收益總額$1,159 $1,137 
累計未實現虧損和減值總額$(188)$(131)

戰略投資的未實現收益(虧損)，不包括使用權益法核算的收益(虧損)

下表總結了分別於2023年9月30日和2022年9月30日持有的有價和非有價股本證券（不包括使用權益法核算的證券）的未實現淨收益（損失）：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
(單位：百萬)
未實現淨收益(虧損)$13 $232 $200 $220 

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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注：9-資產和負債的公允價值計量
金融資產和負債按公允價值經常性計量和記錄
下表總結了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們按經常性公平價值計量的金融資產和負債：

2023年9月30日
中國報價：
活躍的房地產市場持續
相同的資產
(1級)
重要和其他
可觀察到的輸入
(2級)
(單位：百萬)
資產：   
現金和現金等價物(1)
$677 $— $677 
短期投資(2):
美國政府和機構證券574 — 574 
外國政府和機構證券356 — 356 
公司債務證券1,122 — 1,122 
資產支持證券579 — 579 
商業票據1,587 — 1,587 
短期投資總額4,218 — 4,218 
應收資金和客户賬户(3):
現金和現金等價物398 — 398 
美國政府和機構證券8,705 — 8,705 
外國政府和機構證券930 — 930 
公司債務證券1,579 — 1,579 
資產支持證券1,498 — 1,498 
市政證券573 — 573 
商業票據3,075 — 3,075 
應收資金和客户帳户合計16,758 — 16,758 
衍生品301 — 301 
加密資產保護資產877 — 877 
長期投資(2),(4):
美國政府和機構證券316 — 316 
外國政府和機構證券32 — 32 
公司債務證券199 — 199 
資產支持證券874 — 874 
有價證券541 541 — 
長期投資總額1,962 541 1,421 
金融資產總額$24,793 $541 $24,252 
負債：
衍生品$56 $— $56 
加密資產保障責任877 — 877 
財務負債總額$933 $— $933 
(1) 不包括現金$6.1未按公允價值計量和記錄的10億美元。
(2) 不包括受限制的現金$6百萬美元和定期存款552未按公允價值計量和記錄的百萬歐元。
(3) 不包括現金、定期存款和應收資金#美元17.9未按公允價值計量和記錄的基礎應收資金和客户賬户10億美元。
(4) 不包括#美元的非流通股本證券1.8使用計量替代法或權益法會計計量的10億美元。

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(未經審計)

2022年12月31日
中國報價：
活躍的房地產市場持續
相同的資產
(1級)
重要和其他
可觀察到的輸入
(2級)
(單位：百萬)
資產：   
現金和現金等價物(1)
$932 $— $932 
短期投資(2):
美國政府和機構證券812 — 812 
外國政府和機構證券424 — 424 
公司債務證券627 — 627 
資產支持證券406 — 406 
商業票據324 — 324 
短期投資總額2,593 — 2,593 
應收資金和客户賬户(3):
現金和現金等價物192 — 192 
美國政府和機構證券8,484 — 8,484 
外國政府和機構證券1,777 — 1,777 
公司債務證券1,694 — 1,694 
資產支持證券1,298 — 1,298 
市政證券407 — 407 
商業票據3,689 — 3,689 
應收資金和客户帳户合計17,541 — 17,541 
衍生品244 — 244 
加密資產保護資產604 — 604 
長期投資(2), (4):
美國政府和機構證券457 — 457 
外國政府和機構證券364 — 364 
公司債務證券929 — 929 
資產支持證券1,067 — 1,067 
有價證券323 323 — 
長期投資總額3,140 323 2,817 
金融資產總額$25,054 $323 $24,731 
負債：
衍生品$298 $— $298 
加密資產保障責任604 — 604 
財務負債總額$902 $— $902 
(1) 不包括現金$6.8億美元未按公允價值計量和記錄。
(2) 不包括受限制的現金$17百萬美元和定期存款537未按公允價值計量和記錄的百萬歐元。
(3) 不包括現金、定期存款和應收資金#美元18.7未按公允價值計量和記錄的基礎應收資金和客户賬户10億美元。
(4) 不包括#美元的非流通股本證券1.8使用計量替代法或權益法會計計量的10億美元。

我們的有價證券是根據活躍市場中相同資產的報價進行估值的(1級)。我們的密碼資產保護責任或相應的保護資產沒有活躍的市場。因此，我們已使用活躍交易所的報價對資產和負債進行估值，我們已確定該交易所為基礎加密資產的主要市場(第2級)。所有其他金融資產及負債均以不太活躍市場上相同工具的報價、可比較工具的現成定價來源或使用市場可觀察到的投入的模型來估值(第2級)。

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(未經審計)
我們的大多數衍生工具的定價模型考慮了合同條款以及多種適用的輸入，如貨幣利率、利率收益率曲線、期權波動率和股票價格。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有任何資產或負債需要在經常性基礎上按公允價值計量，其重大不可觀察投入需要高水平的判斷來確定公允價值(級別3)。

根據公允價值選項，我們選擇以我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的可供出售債務證券。選擇公允價值期權使我們能夠確認該等投資的公允價值變動在其他收入(費用)、簡明綜合收益表(虧損)中的淨額中的任何損益，以顯著減少在確認與客户負債相關的相應匯兑損益時可能出現的會計不對稱。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們根據公允價值期權可供出售的債務證券的估計公允價值和攤銷成本：
 2023年9月30日2022年12月31日
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
(單位：百萬)(單位：百萬)
應收資金和客户賬户$255 $247 $441 $481 

下表總結了截至2023年9月30日和2022年9月30日止三個月和九個月與公允價值選擇項下的可供出售債務證券相關的其他收入（費用）淨額中確認的公允價值變動收益（損失）：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户$(5)$(70)$6 $(213)

在非經常性基礎上按公允價值計量和記錄的資產

下表總結了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日持有的資產，分別在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度記錄了非經常性公允價值計量：
9月30日，
2023
重要和其他
可觀測輸入
(2級)
重大和其他不可觀察到的資本投入(3級)
(單位：百萬)
持有待售的應收貸款和利息$2,165 $— $2,165 
使用計量替代方案計量的非流通股本證券(1)
159 111 48 
其他資產(2)
112 112 — 
總計$2,436 $223 $2,213 
(1) 不包括#美元的非流通股本證券1.5在截至2023年9月30日的九個月內，衡量替代方案項下佔10億美元，未發生可觀察到的價格變化。
(2) 由根據截至2023年9月30日止九個月內發生的減損費用按公允價值記錄的ROU租賃資產組成。有關更多信息，請參閲“註釋6-租賃”。


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(未經審計)
2022年12月31日
重要和其他
可觀察到的輸入
(2級)
重大和其他不可觀察到的資本投入(3級)
(單位：百萬)
使用計量備選辦法計量的非流通股本投資(1)
$1,122 $724 $398 
其他資產(2)
165 165 — 
總計$1,287 $889 $398 
(1) 不包括#美元的非流通股本證券565在截至2022年12月31日的年度內，在計量替代方案下沒有出現可見價格變化的百萬美元。
(2) 包括根據截至2022年12月31日的年度內發生的減值費用按公允價值記錄的ROU租賃資產。有關更多信息，請參閲“附註6-租賃”。

持有待售貸款和應收利息的公允價值被歸類於第三級，因為我們使用重大不可觀察的投入來估計公允價值。重大的不可觀察的輸入是公司根據我們與全球投資公司達成的購買這些貸款的協議預計出售這些貸款的價格。價格是根據投資組合的某些貸款和風險分類來確定的。下表列出了涵蓋截至2023年9月30日大部分第三級非經常性公允價值計量的估值技術以及這些計量中使用的最重要不可觀察輸入數據：
公允價值
(單位：百萬)		方法論輸入
低(1)
高(1)
加權平均(1)(2)
持有待售的應收貸款和利息$2,165 以價格為基礎價格$0.98 $1.00 $0.99 
(1)價格是相對於美元來衡量的1.00段落
(2)加權平均數乃根據貸款之公平值計算。

我們按成本減減值（如有）計量根據計量替代方案入賬的不可銷售股本證券，並就於同一發行人的相同或類似投資的有序交易中的可觀察價格變動作出調整。於期內根據可觀察價格變動重新計量的不可銷售股本證券分類為公平值層級的第二級，原因為我們根據估值方法估計公平值，而該估值方法僅包括可觀察的重大輸入數據，例如於交易日期的可觀察交易價格。當我們使用重大不可觀察輸入數據（例如當我們因減值而重新計量及使用貼現率、預測現金流量及可比較公司的市場數據等）估計公平值時，不可銷售股本證券的公平值分類為第三級。

當有事件或情況變化顯示使用權資產的賬面值可能無法收回時，我們評估與租賃相關的使用權資產是否存在減值跡象。與辦公室經營租賃有關的使用權租賃資產的減值虧損乃使用從可觀察市場數據得出的每平方英尺估計租金收入計算，而減值資產分類為公平值層級的第二級。

未按公允價值計量和記錄的金融資產和負債

我們的金融工具，包括現金、受限制現金、定期存款、應收貸款和利息淨額、某些客户賬户以及與我們信貸融資借款相關的長期債務，均按攤銷成本（接近其公允價值）列賬。我們的應收票據的公允價值約為美元479公允價值約為406 截至2023年9月30日，百萬。我們的應收票據的公允價值約為美元441公允價值約為396截至2022年12月31日，為100萬。我們以固定利率票據形式的定期債務(包括本期部分)的賬面價值約為#美元。10.510億美元，公允價值約為9.5截至2023年9月30日。我們以固定利率票據形式的定期債務(包括本期部分)的賬面價值約為#美元。10.330億美元，公允價值約為9.5截至2022年12月31日。如果這些金融工具在財務報表中按公允價值計量，現金將被歸類為第一級；限制性現金、定期存款、某些客户賬户和定期債務(包括當前部分)將被歸類為第二級；其餘金融工具將被歸類為公允價值層次結構中的第三級。


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(未經審計)
注：10-衍生工具

衍生工具概述

我們持有衍生品的主要目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動性。我們的衍生品使我們面臨信用風險，以至於我們的交易對手可能無法滿足安排的條款。我們尋求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構，並將風險分散到各大金融機構，以及通過達成抵押品安全安排來減輕此類風險。此外，由於這類信用風險導致的與任何一個交易對手的潛在損失風險也是持續監測的。我們不會將任何衍生工具用於交易或投機目的。

現金流對衝

我們有大量以外幣計價的國際收入和支出，這使我們面臨外匯兑換風險。我們有一個外幣風險管理計劃，在該計劃中，我們指定某些外幣兑換合同，通常期限為12減少主要與以某些外幣計價的預測收入和支出有關的現金流的波動性。這些外幣兑換合同的目的是幫助減輕美元等值現金流因適用的美元/外幣匯率變化而受到不利影響的風險。這些衍生工具被指定為現金流量對衝，因此，衍生工具的收益或虧損最初作為AOCI的組成部分報告，隨後在同期預測交易影響收益的簡明綜合收益(虧損)中重新分類為收入或適用的費用項目。我們通過比較衍生工具的關鍵條款和被套期保值項目的預測現金流的關鍵條款，每季度評估我們的外匯兑換合約的有效性；如果關鍵條款相同，我們得出結論，對衝將是完全有效的。我們不會將衍生工具公允價值變動的任何組成部分排除在對衝有效性的評估之外。我們報告衍生工具產生的現金流量，與該等衍生工具所對衝的相關對衝項目的現金流量分類一致。因此，與被指定為現金流量對衝的衍生品相關的現金流量在我們的簡明綜合現金流量表上歸類為經營活動的現金流量。

截至2023年9月30日，我們估計86與AOCI包括的現金流對衝相關的衍生工具淨收益中，有100萬美元預計將在未來12個月內重新歸類為收益。在截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月和九個月期間，我們沒有停止任何現金流對衝，因為最初的預測交易很可能不會發生，因此沒有將任何收益或損失重新歸類為對衝交易發生前的收益。如果我們選擇停止現金流對衝，並且最初的預測交易很可能會發生，我們將繼續在AOCI中報告衍生品的損益，直到預測交易影響收益，此時我們也將其重新分類為收益。本公司終止現金流量對衝後持有的衍生工具的損益，以及未被指定為現金流量對衝的衍生工具的損益，記錄在與衍生工具有關的同一財務報表項目內。

淨投資對衝

我們使用遠期外匯兑換合同，以降低與我們在某些外國子公司的投資相關的外匯兑換風險。這些衍生工具被指定為淨投資對衝，因此，包括在對衝有效性評估中的衍生工具部分的收益和損失作為外幣換算的一部分在AOCI中記錄。我們將遠期點數從對衝有效性的評估中剔除，並在其他收益(費用)中確認它們，在對衝期限內按直線計算的淨值。與這些工具相關的累計收益和虧損將保留在AOCI，直到出售或大量清算外國子公司，屆時它們將重新歸類為收益。與被指定為淨投資對衝的衍生品相關的現金流量在我們的簡明綜合現金流量表上歸類為投資活動的現金流量。

我們有不是T將與AOCI的淨投資對衝有關的任何收益或損失重新歸類為所列任何期間的收益。


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30
目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
未指定為對衝工具的外幣兑換合約

我們有一個外幣風險管理計劃，在這個計劃中，我們使用外幣兑換合同來抵消我們的資產和負債的外幣兑換風險，這些資產和負債是以我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的。這些合約不被指定為對衝工具，減少但不是完全消除外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。因重新計量某些外幣計價的貨幣資產和負債而產生的損益計入其他收入(費用)淨額，這些損益被這些外幣兑換合同的損益抵消。與我們用於對衝外幣計價貨幣資產和負債的非指定衍生品相關的現金流量在我們的簡明綜合現金流量表上歸類為經營活動的現金流量。

衍生工具合約的公允價值

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們未償還衍生品工具的公允價值如下：

 資產負債表位置9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
(單位：百萬)
衍生資產：
指定為對衝工具的外幣兑換合約其他流動資產$105 $167 
指定為對衝工具的外幣兑換合約其他資產(非流動資產)94 15 
未指定為對衝工具的外幣兑換合約其他流動資產102 62 
衍生工具資產總額$301 $244 
衍生負債：
指定為對衝工具的外幣兑換合約其他流動負債$19 $68 
指定為對衝工具的外幣兑換合約其他長期負債— 133 
未指定為對衝工具的外幣兑換合約其他流動負債37 97 
衍生負債總額$56 $298 

總淨額結算協議--抵銷權

根據與我們外幣兑換合同的某些交易對手達成的主淨結算協議，根據適用要求，我們可以通過一方向另一方支付的單一淨金額對同類型交易進行淨結算。然而，我們選擇在簡明綜合資產負債表中按總額呈列衍生資產和衍生負債。與我們的外幣兑換合同相關的抵消權可能抵消美元的資產和負債29截至2023年9月30日，百萬美元70截至2022年12月31日，為100萬。

我們達成了抵押品擔保安排，規定當某些金融工具的公允淨值在合同規定的門檻上波動時，抵押品將被接收或過賬。下表提供了過賬和收到的抵押品：

 9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
(單位：百萬)
已過帳的現金抵押品(1)
$16 $24 
收到的現金抵押品(2)
$138 $203 
(1) 收回與我們在簡明綜合資產負債表上其他流動資產中確認的衍生負債相關的現金抵押品的權利。
(2) 有義務返還與我們在簡明綜合資產負債表上的其他流動負債中確認的衍生資產相關的交易對手現金抵押品。


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31
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
衍生契約對濃縮合並財務報表的影響

下表提供了與我們的衍生工具相關的已確認損益在簡明綜合收益（虧損）表中的位置和金額：
截至9月30日的三個月，
 20232022
(單位：百萬)
淨收入其他收入(費用)，淨額淨收入其他收入(費用)，淨額
記錄現金流量對衝和淨投資對衝影響的簡明綜合收益（虧損）表中呈列的總額$7,418 $73 $6,846 $460 
現金流量對衝關係中的衍生工具收益（虧損）：
從AOCI重新分類的外幣兑換合同收益金額7 — 156 — 
淨投資對衝關係中衍生品的收益（損失）：
有效性評估中排除的外幣兑換合同收益金額
— 20 — 27 
未指定為對衝工具的衍生工具收益（虧損）：
外幣兑換合約收益金額
— 54 — 52 
股本衍生工具合同損失額 (1)
— — — (174)
總收益(虧損)$7 $74 $156 $(95)
(1) 截至2022年9月30日的三個月內，與戰略投資相關的有價股權證券的銷售相關，股本衍生品合同簽訂併到期。

截至9月30日的9個月，
 20232022
(單位：百萬)
淨收入其他收入(費用)，淨額淨收入其他收入(費用)，淨額
記錄現金流量對衝和淨投資對衝影響的簡明綜合收益（虧損）表中呈列的總額$21,745 $318 $20,135 $(337)
現金流量對衝關係中的衍生工具收益（虧損）：
從AOCI重新分類的外匯合同收益金額117 — 310 — 
淨投資對衝關係中衍生品的收益（損失）：
有效性評估中不包括的外匯合同收益額
— 79 — 53 
未指定為對衝工具的衍生工具收益（虧損）：
外匯合約收益(虧損)金額— (102)— 160 
股本衍生工具合同損失額 (1)
— — — (174)
總收益(虧損)$117 $(23)$310 $39 
(1) 截至2022年9月30日止九個月內，與戰略投資相關的有價股權證券的銷售相關，股本衍生品合同簽訂併到期。與股權衍生品合同相關的現金流量在我們的簡明綜合現金流量表中分類為投資活動產生的現金流量。

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32
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(未經審計)

下表列出了與我們指定為對衝工具的衍生工具相關的、在其他全面收益(虧損)中確認的對衝有效性評估中包括的税前未實現收益或虧損金額：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
(單位：百萬)
指定為現金流對衝的外匯合同的未實現收益
$116 $294 $92 $658 
指定為淨投資對衝的外匯合同未實現收益35 97 231 253 
在簡明綜合全面收益表中指定為對衝工具的衍生品合同確認的未實現收益總額（虧損）$151 $391 $323 $911 

衍生工具合約的名義金額

衍生工具交易按名義金額計量；然而，該金額並沒有記錄在資產負債表中，並且，當孤立地看，並不是衍生工具風險狀況的有意義的計量。名義金額一般不進行兑換，惟僅用作釐定該等合約項下外幣兑換付款價值的基本基準。 下表提供了我們未償還衍生品的名義金額：
9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
(單位：百萬)
被指定為對衝工具的外匯合約$6,336 $7,149 
未被指定為對衝工具的外匯合約9,387 11,840 
總計$15,723 $18,989 

注11-應收貸款和應收利息

持有待售的應收貸款和利息

2023年6月，我們與一家全球投資公司達成了一項多年協議，出售最多歐元40我們合格的消費者分期付款應收賬款組合中的30億美元，包括交易完成時我們資產負債表上持有的那些，以及為銷售未來原始資金而做出的遠期流量安排。持有待售的應收貸款及利息按成本或公允價值中較低者入賬，按合計基準釐定，估值變動及任何相關撇賬記錄於本公司簡明綜合損益表的重組及其他費用中。在決定出售之前，這一投資組合報告為未償還本金餘額，扣除津貼，包括未攤銷的遞延發行成本和估計的應收利息和費用。在重新定級時，以前記錄的任何貸款信貸損失準備金和未付利息已轉回，導致減少約#美元。33在我們的簡明綜合損益表(損益表)中，交易和信貸損失為1000萬美元。有關更多信息，請參閲“附註1--重要會計政策概覽和摘要”。

在截至2023年9月30日的9個月中，我們重新分類了大約1.2從貸款和應收利息中獲得的符合條件的消費者分期付款應收賬款，淨額計入貸款和應收利息，持有出售。截至2023年9月30日，我們持有待售投資組合中的未償還餘額總額為$2.210億美元，包括重新分類為持有待售的貸款和起源於持有待售的貸款。

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33
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(未經審計)
應收貸款和利息淨額

消費者應收賬款

我們在我們的支付平臺上為消費者在某些結賬交易中提供循環和分期付款信貸產品作為融資選擇。我們的循環信貸產品包括英國的PayPal Credit，一旦消費者獲得批准，PayPal Credit就可以作為PayPal錢包中的資金來源。此外，我們在結賬時在各個市場提供分期付款信用產品，包括美國、歐洲、澳大利亞和日本的幾個市場。我們在這些市場提供無息分期信貸產品，在美國和德國也提供有息分期信貸產品。從2022年6月開始，我們購買了與獨立特許金融機構(“合作機構”)發放給美國消費者的有息分期貸款相關的應收賬款，並負責與該投資組合相關的服務職能。在截至2023年9月30日和2022年9月的9個月中，我們購買了大約643百萬美元和美元106分別為百萬美元的消費者應收賬款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，包括循環和分期付款貸款以及應收利息在內的消費者應收賬款未償餘額為#美元。4.210億美元5.9 扣除出售給合作機構的參與權益後，分別為10億美元221000萬美元和300萬美元17分別為2.5億美元和2.5億美元。

我們密切監控我們的消費者應收賬款的信用質量，以評估和管理我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從最初的承保開始，一直持續到貸款的全額償還。為了評估申請貸款的消費者，除其他指標外，我們使用內部開發的風險模型，使用來自外部來源的詳細信息(如有的話)和內部數據，包括消費者以前使用我們的信貸產品的還款歷史(如果有)。我們使用拖欠情況和趨勢來幫助做出(或對於在美國的有息分期貸款，幫助合作機構做出)新的和持續的信貸決定，調整我們的模型，計劃我們的收款實踐和策略，並確定我們對消費貸款和應收利息的津貼。

消費者應收賬款拖欠和津貼

下表按發放年份列出了消費貸款和應收利息的拖欠狀況和毛額沖銷。該金額基於循環貸款的開票日期或分期貸款的合同還款日期之後的天數。“當前”類別代表賬單日期或合同還款日期（如適用）後29天內的餘額。

2023年9月30日
(單位：百萬，百分比除外)
循環貸款
攤餘成本法		分期付款貸款攤銷成本基礎
20232022202120202019總計百分比
消費貸款和應收利息：
當前$1,993 $1,609 $412 $11 $— $— $4,025 95.4%
30-59天26 30 6 1 — — 63 1.5%
60-89天18 22 6 — — — 46 1.1%
90-179天35 37 11 1 — — 84 2.0%
總計
$2,072 $1,698 $435 $13 $— $— $4,218 100%
截至2023年9月30日的九個月毛額沖銷
$95 $43 $129 $5 $— $— $272 


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34
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2022年12月31日
(單位：百萬，百分比除外)
循環貸款
攤餘成本法		分期付款貸款攤銷成本基礎
20222021202020192018總計百分比
消費貸款和應收利息：
當前$1,850 $3,726 $123 $— $— $— $5,699 97.1%
30-59天23 26 2 — — — 51 0.9%
60-89天15 20 2 — — — 37 0.6%
90-179天34 47 4 — — — 85 1.4%
總計(1)
$1,922 $3,819 $131 $— $— $— $5,872 100%
(1)不包括來自其他消費信貸產品的應收款項，112022年12月31日為100萬人。

下表總結了截至2023年和2022年9月30日止九個月的消費者貸款和應收利息撥備活動：
2023年9月30日2022年9月30日
應收消費貸款應收利息
總免税額(1)
應收消費貸款應收利息
總免税額(2)
(單位：百萬)
期初餘額$322 $25 $347 $243 $43 $286 
由於貸款和應收利息重新分類為持作出售而退回撥備(33)— (33)— — — 
條文271 20 291 198 9 207 
沖銷(250)(22)(272)(149)(22)(171)
復甦29 — 29 14 — 14 
其他(3)
(5)— (5)(41)(6)(47)
期末餘額$334 $23 $357 $265 $24 $289 
(1) 期初餘額、準備金和註銷包括與貸款和應收利息重新分類前的應收貸款和利息有關的金額，這些款項被重新歸類為貸款和應收利息，持有以供出售。
(2) 不包括其他消費信貸產品的免税額$2截至2022年9月30日，百萬美元。
(3) 包括與外幣重新計量有關的金額。

截至2023年9月30日的9個月，我們的消費者應收賬款組合撥備主要歸因於美國、日本和英國循環貸款的分期付款貸款增長，以及美國分期付款貸款信用質量的惡化。2023年第二季度，我們更新了英國循環貸款產品的預期信用損失模型。更新的預期信貸損失模型利用了某些宏觀經濟因素，如家庭可支配收入和電子商務零售銷售的預測趨勢，不再考慮失業率。這些變化並未對我們在此期間記錄的撥備產生實質性影響。由於借款人財務狀況的不確定性，我們進行了定性調整，以考慮到我們目前預期的信用損失模型中的侷限性。

與去年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的沖銷增加是由於我們分期付款產品的擴張和循環信貸產品的增長。

與我們的消費者應收賬款投資組合相關的當前預期信貸損失撥備在我們的簡明綜合損益表(虧損)的交易和信貸損失中確認。從我們的消費者應收投資組合賺取的利息的應收利息準備金在其他增值服務的收入中確認為收入的減少。應收貸款繼續計息，直到沖銷為止。


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(未經審計)
我們在客户的應收賬款餘額變為180開票日期或合同還款日期之後的天數，但美國消費者計息的分期付款應收賬款除外，這些應收賬款被註銷120超過合同還款日期的天數。破產的帳户在以下時間內註銷60在收到破產通知後的幾天內。撇賬被記錄為減少我們的貸款和應收利息撥備，隨後的收回(如果有)被記錄為貸款和應收利息撥備的增加。

商户應收賬款

我們通過我們的PayPal營運資金(PPWC)和PayPal商業貸款(PPBL)產品，為某些中小型企業提供商業金融產品，我們統稱為我們的商業金融產品。我們購買與合作機構向美國商家發放的信貸相關的應收賬款，並負責與該投資組合相關的服務職能。在截至2023年9月30日和2022年9月的9個月中，我們購買了大約1.310億美元2.3分別為10億美元的商業應收賬款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的商户貸款、墊款和應收利息和費用池中的未償還餘額總額為$1.410億美元2.1億美元，扣除出售給夥伴機構的參與權益#美元55百萬美元和美元97分別為100萬美元。

通過我們的PPWC產品，商家可以借入一定比例的PayPal處理的年度支付量，並根據商家的整體信用評估向其收取固定的貸款或預付款費用。貸款和預付款是通過貝寶處理的商家未來付款金額的固定百分比來償還的。通過我們的PPBL產品，我們根據對申請企業和企業主的評估，為商家提供固定費用的短期業務融資。PPBL還款是通過定期付款收取的，直到餘額得到滿足。

利息或費用在貸款或預付款發放時固定，並在我們的簡明綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債中確認為遞延收入。固定利息或費用根據還款期內償還的金額攤銷為其他增值服務收入。我們根據商户使用PayPal的付款處理歷史估計PPWC的還款期限。對於PPWC來説，一般要求是至少 10貸款或墊款原額的%，加上固定費用，必須每隔90天償還一次。我們計算商家未來的付款量的還款率，以便償還貸款或墊款和固定費用一般在9至12自貸款或墊款之日起數月。按月計算，我們根據應收賬款的還款活動重新計算還款期。因此，實際還款期取決於實際的商户支付處理量。對於PPBL，我們在貸款的合同期限內收到固定的定期付款，通常範圍為3至12月份。

我們積極監控還款期大於最初預期或合同還款期的應收賬款，以及我們發放或購買的商户貸款和墊款的信用質量，以便我們能夠評估、量化和管理我們的信用風險敞口。為了評估尋求貸款或墊款的商家，我們使用內部開發的風險模型等指標，這些模型利用從多個內部和外部數據來源獲得的信息來預測商家及時和令人滿意地償還貸款或墊款金額以及相關利息或費用的可能性。這些模型的主要驅動因素包括商家的年支付量、PayPal的支付處理歷史、PayPal信用產品的先前還款歷史記錄(如果有)、來自消費者和商業信用機構報告的信息，以及在申請過程中獲得的其他信息。我們利用拖欠情況和趨勢來協助(或在美國協助合作機構作出)持續的信貸決策，調整我們的內部模型，計劃我們的催收策略，並確定我們對這些貸款、墊款以及應收利息和費用的津貼。


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(未經審計)
商户應收賬款拖欠和津貼

下表按發生年份列出了商户貸款、墊款、應收利息和費用的拖欠情況和總沖銷情況。這些數額是根據未清償款項的預期或合同還款日期之後的天數計算的。“當前”類別是指預期還款日期或合同還款日期(視情況而定)後29天內的餘額。

2023年9月30日
(單位：百萬，百分比除外)
2023
2022202120202019總計百分比
商户貸款、墊款、應收利息和手續費：
當前$988 $173 $5 $30 $20 $1,216 86.7%
30-59天30 24 2 1 3 60 4.3%
60-89天15 17 — 1 1 34 2.4%
90-179天27 53 2 2 1 85 6.1%
180多天— 4 2 1 1 8 0.5%
總計$1,060 $271 $11 $35 $26 $1,403 100%
截至2023年9月30日的九個月毛額沖銷
$12 $185 $13 $14 $4 $228 


2022年12月31日
(單位：百萬，百分比除外)
2022
2021202020192018總計百分比
商户貸款、墊款、應收利息和手續費：
當前$1,826 $20 $57 $42 $2 $1,947 90.7%
30-59天63 7 3 4 — 77 3.6%
60-89天34 4 4 2 — 44 2.0%
90-179天55 9 3 3 — 70 3.3%
180多天1 2 2 3 — 8 0.4%
總計$1,979 $42 $69 $54 $2 $2,146 100%

下表總結了截至2023年和2022年9月30日止九個月的商業貸款、預付款以及應收利息和費用撥備活動：
2023年9月30日2022年9月30日
商户貸款和墊款應收利息和手續費總免税額商户貸款和墊款應收利息和手續費總免税額
(單位：百萬)
期初餘額$230 $18 $248 $192 $9 $201 
條文135 24 159 31 9 40 
沖銷(204)(24)(228)(75)(6)(81)
復甦19 — 19 27 — 27 
期末餘額$180 $18 $198 $175 $12 $187 

截至2023年9月30日止九個月的撥備主要歸因於未償貸款的信貸質量惡化。由於借款人財務健康狀況的不確定性，包括向商户提供的貸款修改計劃的有效性，我們進行了定性調整，以考慮我們當前預期信用損失模型的侷限性，如下文進一步描述。

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目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

截至2023年9月30日的九個月核銷額較上年同期有所增加，是由於2022年可接受風險參數擴大，導致未償貸款整體信用質量惡化。

就商户貸款和墊款而言，拖欠是根據貸款或墊款的當前預期還款期或合同還款期以及與原來預期還款期或合同還款期相比支付的固定利息或費用確定的。我們在PPBL產品項下衝銷未償還的應收款180超過合同還款日期的天數。我們在PPWC產品項下衝銷未償還的應收賬款180超過我們預期還款的天數，而商家在過去的幾天裏沒有付款60天數，或當還款是360逾期天數，無論商家是否在最近一次付款60幾天。破產的帳户在以下時間內註銷60在收到破產通知後的幾天內。商户貸款和墊款的信貸損失準備在我們的簡明綜合損益表(虧損)的交易和信貸損失中確認，而應收利息和手續費準備在我們的簡明綜合資產負債表上確認為應計費用和其他流動負債中遞延收入的減少。撇賬被記錄為減少我們的貸款和應收利息撥備，隨後的收回(如果有)被記錄為貸款和應收利息撥備的增加。

為有經濟困難的商户修改貸款

在某些情況下，我們可以修改商户貸款、墊款、應收利息和手續費，我們認為，如果不修改，我們很可能無法收回所有到期金額。這些修改旨在為商家提供財務救濟，並使我們能夠潛在地減少損失。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月內的修改是任期的延長。這些修改增加了期限，同時將拖欠狀態移至當前。下表詳細説明瞭截至2023年9月30日，通過將期限延長至在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間遇到財務困難的商家而修改的商家貸款、墊款和應收利息和費用，以及這些修改的財務影響：
截至2023年9月30日的三個月截至2023年9月30日的9個月
商户貸款、墊款及應收利息和手續費：
攤銷成本基礎(單位：百萬)$37 $107 
修改為應收商户貸款、墊款、利息和手續費的百分比3 %8 %
加權平均延期期限(月)2524

我們密切監測商户貸款、墊款、應收利息和費用的表現，這些貸款和費用已被修改，以延長期限，以瞭解這些修改努力的有效性。下表描述了截至2023年9月30日的商户貸款、墊款以及在截至2023年9月30日的9個月內修改的應收利息和手續費的表現：

2023年9月30日
(單位：百萬)
商户貸款、墊款及應收利息和手續費：
當前$86 
逾期30-59天7 
逾期60-89天4 
逾期90-179天10 
總計$107 

當商家的付款被修改後，商家被視為拖欠付款60超過預期或合同還款日期的天數。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，自2023年1月1日起修改以延長期限的商業貸款、預付款以及應收利息和費用隨後違約並不重大。


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(未經審計)
因商户遇到財務困難而修訂的商户貸款、墊款以及應收利息及費用撥備與我們組合內的其他貸款及墊款分開評估，並通過使用經修訂條款估計當前預期信貸虧損釐定。除宏觀經濟假設外，亦會使用歷史虧損估計以釐定當前預期信貸虧損。此外，我們可能會納入定性調整，以納入我們當前預期信貸虧損的定量估計中未獲取的增量信息。

附註12-債務

定息票據

2023年6月，我們發行了本金總額為¥的不同到期日的定息票據。902000億歐元(約合603 截至2023年9月30日，百萬）。這些票據的利息從2023年12月9日開始，每年6月9日和12月9日支付。

2022年5月、2020年5月和2019年9月，我們發行了不同到期日的固定利率票據，本金總額為美元3.030億美元，4.03億美元和3,000美元5.0分別為200億美元和200億美元。

二零二三年六月、二零二二年五月、二零二零年五月及二零一九年九月債務發行所發行的票據為優先無抵押債務，統稱為“票據”。我們可於到期前隨時或不時按贖回價贖回全部或部分票據（二零二三年六月票據除外）。一旦發生公司控制權變更和票據評級降至投資級別以下，我們將被要求以相當於以下價格回購每個系列的票據： 101當時未償還本金額的%，另加應計及未付利息。票據受契約約束，包括對我們在資產上設立留置權、進行售後回租交易以及與另一實體合併或整合的能力的限制，在每種情況下，均受某些例外、限制和條件的約束。發行這些票據的所得款項可用於一般企業用途，其中可能包括為償還或贖回未償還債務、股票回購、持續運營、資本支出、收購業務、資產或戰略投資提供資金。

於2022年5月，我們透過要約收購於2019年9月及2020年5月債務發行到期前購回若干票據。此外，於2022年6月，我們透過整體贖回贖回於2022年9月到期的票據的未償還結餘。我們回購並贖回了美元1.6 如上所述，價值10億美元的未償票據，導致小額債務消滅淨收益，這些收益在我們的簡明綜合收益表（虧損）中記錄為其他收入（費用）項下的利息費用。

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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未償本金總額為美元10.610億美元10.4億美元，分別與債券相關。下表彙總了備註：

到期日實際利率9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
(單位：百萬)
2019年9月債券發行：
固定費率2.400%個註釋
10/1/20242.52%$1,250 $1,250 
固定費率2.650%個註釋
10/1/20262.78%1,250 1,250 
固定費率2.850%個註釋
10/1/20292.96%1,500 1,500 
2020年5月債券發行：
固定費率1.350%個註釋
6/1/20231.55%— 418 
固定費率1.650%個註釋
6/1/20251.78%1,000 1,000 
固定費率2.300%個註釋
6/1/20302.39%1,000 1,000 
固定費率3.250%個註釋
6/1/20503.33%1,000 1,000 
2022年5月債券發行：
固定費率3.900%個註釋
6/1/20274.06%500 500 
固定費率4.400%個註釋
6/1/20324.53%1,000 1,000 
固定費率5.050%個註釋
6/1/20525.14%1,000 1,000 
固定費率5.250%個註釋
6/1/20625.34%500 500 
2023年6月債券發行(1):
¥30十億固定費率0.813%個註釋
6/9/20250.89%201 — 
¥23十億固定費率0.972%個註釋
6/9/20261.06%154 — 
¥37十億固定費率1.240%個註釋
6/9/20281.31%248 — 
定期債務總額$10,603 $10,418 
未攤銷保費(折扣)和發行成本(淨額)(71)(74)
減去：定期債務的當前部分(2)
— (418)
定期債務賬面總額$10,532 $9,926 
(1) 本金額分別代表截至2023年9月30日和2022年12月31日的美元等值。
(2) 定期債務的流動部分包括在我們簡明綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。

票據之實際利率包括票據利息、債務發行成本攤銷及債務貼現攤銷。票據記錄的利息開支（包括債務貼現攤銷及債務發行成本）為美元，84百萬美元和美元250截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。票據記錄的利息費用，包括債務貼現攤銷、債務發行成本和債務消滅淨收益，為美元83百萬美元和美元206截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。


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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
信貸安排

五年制循環信貸安排

2023年6月，我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了一筆無擔保美元5.0十億美元，五年制循環信貸安排並終止於2019年9月訂立的安排。信貸協議包括$1501,000萬分信用證貸款和1美元6001,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，根據信貸協議借入的貸款有美元、歐元、英鎊和澳元，每種情況下均受信貸協議中規定的分項限額和其他限制的約束。在獲得適用貸款人同意並滿足特定條件的情況下，本行亦可將循環信貸安排下的承諾額增加最多$。2.0億根據特定條件，我們可能會指定一個或多個子公司作為信貸協議項下的額外借款人，前提是PayPal Holdings，Inc.為信貸協議項下任何此類子公司的可用借款部分和其他義務提供擔保。截至2023年9月30日，部分子公司被指定為額外借款人。根據信貸協議借入的資金可用於營運資金、資本支出、收購和不違反信貸協議的其他目的。

我們有義務支付信貸協議項下貸款的利息以及此類規模和類型的信貸融資的其他慣例費用，包括預付費和根據我們的債務評級未使用的承諾費。信貸協議項下的貸款將按（i）適用的期限基準利率加上保證金（基於公司的公共債務評級）之一支付利息 0.750%至1.250%，(Ii)適用的無風險利率(以英鎊計價的貸款的英鎊隔夜指數平均值和以歐元計價的貸款的歐元短期利率)加保證金(基於公司的公共債務評級)，範圍為0.750%至1.250%，(Iii)適用的隔夜利率加上保證金(根據公司的公共債務評級)，範圍為0.750%至1.250%或(Iv)基於最優惠利率、聯邦基金實際利率或調整後的定期擔保隔夜融資利率加上保證金(基於公司的公共債務評級)的公式，範圍為零至0.250%。在信貸協議所載若干條件的規限下，本公司及任何指定為額外借款人的附屬公司可於信貸協議期限內任何時間根據循環信貸安排借款、預付及再借款。信貸協議將於2028年6月7日終止，而其項下的所有到期款項將於2028年6月7日到期應付，除非(A)應本公司要求或(如發生違約事件)貸款人提前終止承諾(或在某些與破產有關的事件的情況下自動終止)，或(B)應本公司要求而延長到期日，但須經貸款人同意。信貸協議包含慣例陳述、擔保、肯定和否定契約，包括金融契約、違約事件和有利於貸款人的賠償條款。消極契約包括對留置權的產生和附屬債務的產生的限制，在每種情況下，均受某些例外情況的限制。財務公約要求該公司通過關於最高綜合槓桿率的季度財務測試。

截至2023年9月30日，不是根據信貸協議，借款或信用證均未償還。因此，在2023年9月30日，美元5.0根據借貸的習慣條件，信貸協議所允許的用途可獲得10億美元的借款能力。

派迪信貸協議

於2022年2月，吾等與派迪訂立信貸協議(“派迪信貸協議”)，提供人民幣無抵押循環信貸安排。60.02022年9月進行了修改，將借款能力增加了元30.020億元，總借款能力為人民幣90.02000億歐元(約合603(截至2023年9月30日)。2023年6月，我們用2023年6月發行債券的收益償還了佩迪信貸協議的借款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，元16.010億歐元(約合108(百萬)和人民幣64.310億歐元(約合491(百萬)分別根據派迪信貸協議支取，該筆款項記入本公司簡明綜合資產負債表的長期債務內。2023年9月30日，人民幣74.02000億歐元(約合495可為《佩迪信貸協議》所允許的目的提供借款能力，但須遵守借款的習慣條件。在截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月內，我們記錄的與佩迪信貸協議相關的利息支出和費用總額是微不足道的。

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(未經審計)
未來本金付款

截至2023年9月30日，與我們的定期債務相關的未來本金付款如下(以百萬為單位)：
剩餘的2023年$— 
20241,250 
20251,201 
20261,404 
2027500 
此後6,248 
總計$10,603 

除上述規定外，我們在2022年10-K表格中披露的信息沒有重大變化。

注：13-承付款和或有事項

承諾

截至2023年9月30日和2022年12月31日，約為美元5.710億美元4.9英國的PayPal Credit賬户持有人可使用的未使用信用額度分別為10億美元。雖然這一金額代表了所有PayPal Credit賬户持有人的未使用信用額度，但我們沒有經歷過，也沒有預料到，我們所有的PayPal Credit賬户持有人將在任何給定的時間點訪問他們的全部可用信用額度。此外，構成這一未使用信貸的個人信用額度將根據賬户使用情況和客户信譽等因素進行定期審查和終止。

訴訟和監管事項

概述

我們正在持續地參與法律和監管程序。其中某些訴訟還處於早期階段，可能會尋求數額不定的損害賠償或罰款，或者可能要求我們改變或採用某些商業慣例。如果吾等相信該等事項所產生的虧損可能並可合理估計，吾等將在當時的財務報表中計提估計負債。如果只能確定估計損失的範圍，我們應計的金額應在我們判斷的反映最可能結果的範圍內；如果該範圍內的估計數都不是比其他任何金額更好的估計數，我們應計該範圍的低端。對於合理可能但不可能出現不利結果的訴訟，吾等已披露對合理可能的損失或損失範圍的估計，或我們已得出結論，對訴訟直接產生的合理可能損失或損失範圍的估計(即金錢損害或判決或和解中支付的金額)並不重要。如果我們不能估計法律訴訟可能造成的或合理的可能損失或損失範圍，我們已經披露了這一事實。在評估法律程序的重要性時，除其他因素外，我們會評估所要求的金錢損害賠償金額，以及原告尋求的非金錢補救措施(例如，禁令救濟)的潛在影響，這些補救措施可能要求我們以可能對我們的業務產生重大不利影響的方式改變我們的業務做法。關於本附註13所披露的事項，我們無法估計應用該等非金錢補救措施可能導致的可能損失或損失範圍。

截至2023年9月30日，我們認為可能發生損失並可合理估計的法律和監管程序應計金額並不重要。除本附註13所述訴訟另有註明外，吾等已根據現有資料斷定，訴訟直接引起的合理可能損失(即金錢損害或在判決或和解中支付的金額)超出吾等記錄的應計項目，亦不屬重大。確定法律準備金或此類事項可能造成的損失涉及判斷，可能不能全面反映各種不確定性和不可預測的結果。我們可能面臨超過記錄金額的損失，這些金額可能是實質性的。如果我們的任何估計和假設發生變化或被證明是不正確的，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。


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(未經審計)
監管程序

PayPal Australia Pty Limited(PPAU)於2019年5月22日向澳大利亞交易報告和分析中心(AUSTRAC)自我報告了一起潛在的違規行為。這一自我報告的事件涉及PPAU在一段時間內根據《2006年反洗錢和反恐融資法案》(“反洗錢/反恐融資法案”)錯誤地提交了所需的國際資金轉賬指示。2019年9月23日，PPAU收到AUSTRAC的通知，要求PPAU任命一名外部審計師(不是我們獨立審計師的事務所的合夥人)審查PPAU遵守AML/CTF法案義務的某些方面。外聘審計員於2019年11月1日任命。

AUSTRAC已通知PPAU，其執行小組正在調查外聘審計員在2020年8月31日最終報告中報告的事項。作為這項調查的一項解決方案，2023年3月17日，AUSTRAC的首席執行官接受了PPAU關於自我報告問題的可執行承諾。

可強制執行的承諾不包括罰款。加入並遵守可強制執行的承諾不會要求我們改變業務做法，從而可能導致重大損失、需要大量管理時間、導致大量運營資源被轉移或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

PPAU需要根據可執行的承諾提交一份保證行動計劃(“AAP”)，以證明PPAU完成補救工作後的治理和監督安排是可持續和適當的。可強制執行的承諾要求PPAU任命一名外部審計師。外聘審計員於2023年6月22日被任命，將評估和報告根據《行動計劃》將採取的行動的適當性、可持續性和有效性。外聘審計員向PPAU和AUSTRAC提交的最終報告將於2024年4月16日或之前提交。可強制執行承諾的成功完成取決於AUSTRAC根據外聘審計師的最終報告進行的最終審查和決定。我們無法預測外部審計師的最終報告或AUSTRAC的決定的結果。

任何不遵守可強制執行的承諾都可能導致處罰或要求我們改變我們的業務做法。

我們收到了來自消費者金融保護局(“CFPB”)的民事調查要求(“CID”)，涉及Venmo未經授權的資金轉賬和收款流程，以及相關事宜，包括如何處理要求付款但意外指定了意外收款人的消費者。移民局要求提供文件和對書面問題的答覆。我們正在與CFPB就這些CID進行合作。

2022年2月，我們收到了來自聯邦貿易委員會(FTC)的CID，涉及PayPal代表其他商家或賣家提交費用的商業客户的做法以及相關活動。刑事調查局要求提供文件和對書面問題的答覆。我們正在與聯邦貿易委員會就這一CID進行合作。

2023年1月，我們收到了德國聯邦卡特爾辦公室(“FCO”)的行政訴訟通知和相關要求，要求提供與PayPal(Europe)S.à.r.l中的條款相關的信息。S與德國商户簽訂的合同條款禁止收取附加費，並要求貝寶與其他支付方式平價支付。我們正在與英國外交部就這一訴訟進行合作。

2023年10月，我們收到CFPB的CID，涉及E規則下的調查和錯誤解決義務、向關聯銀行賬户提交交易以及相關事項。刑事調查局要求提供文件和對書面問題的答覆。我們正在與CFPB就這一CID進行合作。

2023年11月1日，我們收到了美國美國證券交易委員會執法部關於貝寶美元穩定的傳票。傳票要求出示文件。我們正在與美國證券交易委員會就這一要求進行合作。


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(未經審計)
法律程序

在2021年12月16日和2022年1月19日，兩個相關的推定股東派生訴訟標題為龐訴Daniel·舒爾曼等人案。，案件編號21-cv-09720，及拉洛訴Daniel·舒爾曼等人案。，案件編號22-cv-00370，分別提交給美國加利福尼亞州北區地區法院(加利福尼亞州 衍生品訴訟“)，據稱代表本公司。2022年8月2日，相關推定股東派生訴訟標題為傑斐遜訴Daniel·舒爾曼等人案。，編號2022-0684，據稱是代表公司向特拉華州衡平法院提交的(“特拉華派生訴訟”，統稱為加州派生訴訟，“派生訴訟”)。 衍生工具訴訟所依據的指稱事實及情況與推定的證券集體訴訟相同。康訴貝寶控股公司等人案。本案編號21-cv-06468，已向美國加州北區地區法院提起訴訟(“康證券訴訟”)，並將我們的某些高管，包括我們的前首席執行官和前首席財務官以及我們的董事會成員列為被告。衍生品訴訟指控違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善、浪費公司資產和違反1934年證券交易法(“交易法”)的索賠，並尋求代表公司追討損害賠償。2022年2月1日，法院發佈了一項命令，合併了這兩起加州衍生品訴訟，並將其擱置，直到康健證券訴訟中所有駁回動議得到解決。2023年6月29日，在最終駁回康證券訴訟後，法院下令在沒有損害的情況下駁回加州衍生品訴訟，2023年7月7日，法院下令在沒有損害的情況下駁回特拉華州衍生品訴訟的規定。

2022年10月4日，一起假定的證券集體訴訟標題為中澤西州運輸業和卡車司機固定福利計劃701養老金和年金基金訴貝寶控股公司等人案。案件編號22-cv-5864，提交給美國新澤西州地區法院。2023年1月11日，法院任命魁北克Caisse de dépôt et Placement du Québec為主要原告，並將訴訟更名為在Re PayPal Holdings，Inc.證券訴訟(“PPH證券行動”)。2023年3月13日，首席原告提交了修改和合並的起訴書。PPH證券行動主張與我們關於淨新增活躍賬户(“NNA”)結果和指導以及對非法創建賬户的檢測的公開聲明有關的索賠。PPH證券訴訟聲稱是在2021年2月3日至2022年2月1日(“類別期間”)期間代表公司股票的購買者提起的，並聲稱針對公司及其前首席執行官、首席戰略、增長和數據官和前首席財務官(統稱為“個人被告”，與公司一起稱為“被告”)，以及針對個人被告涉嫌違反交易法第20(A)和20A條提出索賠。起訴書稱，被告在課堂期間所作的某些公開陳述存在重大虛假和誤導性(據稱，這導致公司的股票以人為抬高的價格進行交易)，原因是被告未能披露除其他事項外，公司的激勵活動容易受到欺詐，並導致創建非法賬户，據稱這影響了公司的NNA結果和指導。PPH證券訴訟代表假定的類別成員尋求未指明的補償性損害賠償。

2022年11月2日，一項推定的股東派生訴訟標題為沙阿訴Daniel·舒爾曼等人案。本案編號22-cv-1445被提交給美國特拉華州地區法院(“Shah訴訟”)，據稱是代表公司提起的。2023年4月4日，一項推定的股東派生訴訟標題為納爾遜訴Daniel·舒爾曼等人案。艾爾案件編號23-cv-01913被提交給美國新澤西州地區法院(“納爾遜行動”)，據稱是代表公司提起的。Shah和Nelson的訴訟基於與PPH證券訴訟相同的指控事實和情況，並將我們的某些官員，包括我們的前首席執行官和前首席財務官，以及我們的董事會成員列為被告。Shah和Nelson的訴訟指控違反受託責任、協助和教唆違反受託責任、不當得利、浪費公司資產、嚴重管理不善和違反《交易法》，並尋求代表公司追討損害賠償。Shah和Nelson的行動一直被擱置，等待PPH證券行動的進一步發展。

2022年12月20日，夏威夷消費者保護辦公室訴PayPal，Inc.和PayPal Holdings，Inc.，案件編號1CCV-22-0001610，向夏威夷第一巡迴法院提起民事訴訟(“夏威夷行動”)。《夏威夷行動》根據夏威夷經修訂的法規第480-2(A)和481a-3(A)條對不公平和欺騙性行為和做法提出索賠。原告尋求禁令救濟以及未指明的罰款和其他金錢救濟。2023年7月14日，法院駁回了被告駁回申訴的動議。審判定於2024年8月開始。


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(未經審計)
一般事項

其他第三方不時地聲稱我們侵犯了他們的知識產權，其他人將來也可能會聲稱。隨着我們的產品和服務在範圍和複雜性上不斷擴大，我們正受到專利糾紛的困擾，預計我們將越來越多地受到涉及我們業務各個方面的專利侵權索賠。此類索賠可能直接或間接針對我們的公司和/或我們的客户(根據他們與我們的合同，他們可能有權獲得合同賠償)，我們因收購而面臨更多此類索賠的風險，特別是在我們推出與此類收購相關的新產品或服務的情況下。我們過去曾被迫對此類索賠提起訴訟，我們相信將會有更多指控此類索賠的訴訟針對我們。知識產權索賠，無論是否有價值，都是耗時和昂貴的辯護和解決方案，可能需要我們改變做生意的方法，或者可能需要我們以不利的條款簽訂代價高昂的使用費或許可協議，或者支付大筆款項以了結索賠或支付法院裁決的損害賠償金。

我們不時會捲入日常業務過程中出現的其他糾紛或監管調查，包括由我們的客户(單獨或集體訴訟)或監管機構提起的訴訟，指控(其中包括)我們的價格、規則或政策披露不當，我們的做法、價格、規則、政策或客户/用户協議違反適用法律，或者我們的行為不公平或不符合該等價格、規則、政策或協議。除了這些類型的爭議和監管調查外，我們的業務還受到監管和法律審查和挑戰，這些審查和挑戰可能反映出支付行業受到越來越多的全球監管關注，當作為一個整體與其他監管和立法行動一起考慮時，此類行動可能會給我們的業務和客户帶來代價高昂的新合規負擔，並可能導致成本增加、交易量和收入減少。此外，隨着我們業務在規模和範圍上的增長和擴大，這些糾紛和詢問的數量和重要性也在增加，包括我們平臺上活躍的賬户和支付交易的數量，我們提供的產品和服務的範圍和日益複雜的程度，以及我們的地理運營。針對我們的任何索賠或監管行動，無論是否有正當理由，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟、和解付款、損害賠償(包括某些司法管轄區某些訴訟原因的法定損害賠償)、罰款、處罰、禁令救濟或通過不利判決或和解增加的業務成本，要求我們以昂貴的方式改變我們的業務做法，需要大量的管理時間，導致重大運營資源被轉移，或以其他方式損害我們的業務。

彌償條款

我們與eBay達成的協議規定了我們與eBay的分離，規定了eBay和我們的具體賠償和責任義務。EBay與我們之間的糾紛已經發生，未來可能會出現其他糾紛，此類事件的不利結果可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。此外，根據協議，我們對eBay擁有的賠償權利可能不足以保護我們，我們對eBay的賠償義務可能很大。

在正常業務過程中，我們在與與我們有商業關係的各方達成的某些協議中包括賠償條款。根據這些合同，我們一般賠償、保持無害，並同意賠償受補償方因任何第三方就我們的域名、商標、徽標和其他品牌元素提出的索賠而遭受或發生的損失，只要這些標誌與主題協議有關。我們還為其他類型的第三方索賠提供賠償，其中可能包括與知識產權、保密性、故意不當行為、數據隱私義務和某些違約索賠等相關的賠償。我們還向我們的支付處理商提供了賠償，如果由於我們或我們的客户的行為而導致卡關聯對處理商處以罰款。由於我們先前索賠的歷史有限，以及每種特定情況所涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。

PayPal參與了由美國小企業管理局管理的美國政府的Paycheck保護計劃。根據該計劃發放的貸款由我們與之合作的獨立特許金融機構提供資金。我們因提供與這些貸款有關的服務而收取費用，並保留與這些活動有關的經營和審計風險。我們已同意，在某些情況下，對特許金融機構及其受讓人就根據本計劃提供的貸款服務所提供的部分貸款進行賠償。


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45
目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
到目前為止，我們的賠償條款沒有單獨或共同產生重大費用。

表外安排

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有表外安排對我們的綜合財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的實質性影響。

保護計劃

我們為商家和消費者提供在我們的支付平臺上完成的某些交易的保護計劃。這些計劃旨在保護商家和消費者免受主要由於欺詐和交易對手履約造成的損失。我們的購買保護計劃為消費者提供合格購買的保護，如果購買的商品沒有到達或與賣家的描述不匹配，我們會向消費者全額退還購買金額。我們的賣家保護計劃為商家提供保護，使其免受未經買家授權的交易的索賠，或因承保賣家對合格銷售的全額付款而未收到商品的索賠。根據適用的會計準則，這些保護計劃被認為是擔保型擔保，我們估計並記錄支付交易完成期間的交易和信貸損失的相關成本。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，交易損失撥備為$67百萬美元和美元66分別為100萬美元。負客户餘額的備抵金額為#美元。230百萬美元和美元2122023年9月30日和2022年12月31日分別為100萬。下表顯示了與我們的業務相關的交易損失和負客户餘額準備的變化 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的保護計劃：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
(單位：百萬)
期初餘額$346 $378 $278 $355 
規定329 254 915 956 
已實現虧損(417)(394)(970)(1,157)
復甦39 50 74 134 
期末餘額$297 $288 $297 $288 

注14-股票回購計劃

在截至2023年9月30日的9個月內，我們回購了大約642000萬股我們的普通股，價格約為$4.4以10億美元的平均價格69.06，不包括消費税。這些股票是根據我們於2018年7月和2022年6月授權的股票回購計劃在公開市場上購買的。截至2023年9月30日，總金額約為11.5根據我們2022年6月的股票回購計劃，仍有10億美元可用於未來回購我們的普通股。

2022年《通脹削減法案》對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收1%的不可抵扣消費税。從2023年第一季度開始，我們已在簡明綜合資產負債表中反映了適用於庫存股的消費税。在截至2023年9月30日的9個月中，我們記錄了39在我們濃縮的綜合資產負債表上，庫存股內的消費税為100萬美元。

附註15-基於庫存的計劃

2023年5月，我們的股東批准了一項額外的授權34.6經修訂及重訂的貝寶控股有限公司2015年度股權激勵獎勵計劃(下稱“計劃”)。2023年6月，本公司提交了PayPal Holdings，Inc.2022年激勵計劃(以下簡稱激勵計劃)登記聲明的生效後修正案，從而實現了2.63,000,000股先前根據誘因計劃可發行的股份將納入34.6根據該計劃可增發1.5億股。


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46
目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
基於股票的補償費用

我們股權激勵計劃的股票薪酬支出是根據授予時的估計公允價值計量的，並在獎勵歸屬期間確認。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月，在我們的股權激勵計劃下記錄基於股票的薪酬支出對我們運營業績的影響如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2023202220232022
(單位：百萬)
客户支持和運營$79 $56 $227 $196 
銷售和市場營銷44 27 132 114 
技術與發展156 115 453 380 
一般和行政115 41 315 317 
基於股票的薪酬總支出$394 $239 $1,127 $1,007 
資本化股票薪酬費用$14 $12 $38 $40 
附註16-所得税

截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率為18%和21%。截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率為16%和34%。在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏，我們的有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是外國收入按不同的税率徵税和離散的税收調整的結果，包括與股票薪酬相關的税收支出。截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於外國收入按不同的税率徵税，以及截至2022年9月30日的九個月與集團內知識產權轉讓相關的税收支出。

附註17-重組和其他費用

在2023年第一季度，管理層啟動了一項全球裁員計劃，旨在將資源集中在核心戰略優先事項上，並改善我們的成本結構和運營效率。截至2023年9月30日止三個月及九個月的相關重組費用為3百萬美元和美元120分別為100萬美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，截至2023年3月31日，基本上所有這些成本都已應計。

下表彙總了截至2023年9月30日的9個月的重組準備金活動：
 員工離職金和福利及其他相關成本
(單位：百萬)
截至2023年1月1日的應計負債$24 
收費120 
付款(136)
截至2023年9月30日的應計負債
$8 

在2022年第一季度，管理層啟動了一項戰略性削減現有全球員工隊伍的計劃，旨在精簡和優化我們的全球運營，以提高運營效率。這一努力的重點是減少多餘的業務和簡化我們的組織結構。截至2022年9月30日止三個月及九個月的相關重組費用為23百萬美元和美元114分別為100萬美元。在這一戰略削減下，我們主要產生了員工遣散費和福利成本，以及相關的諮詢成本。到2022年第四季度，與該計劃相關的戰略行動基本完成。


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47
目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
此外，由於我們新的和不斷髮展的工作模式，我們正在繼續審查我們的房地產和設施容量要求。我們產生的資產減值費用為#美元。15百萬美元和美元58截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和29百萬美元和美元64在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，由於某些租賃物業的退出，導致ROU租賃資產減少和相關租賃改善，分別為100萬歐元。有關更多信息，請參閲“附註6-租賃”。在截至2023年9月30日的9個月中，我們確認了1美元的收益17由於出售了一處自有房產，損失了100萬美元。我們還蒙受了#美元的損失12在截至2023年9月30日的9個月裏，與另一處待售的自有房產相關的收入為1.6億美元。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，約為$151000萬美元和300萬美元49虧損分別計入重組和其他費用，以成本或公允價值較低的價格計量持有待售的貸款和應收利息。

附註18-後續事件

如《注1-重要會計政策概述與摘要》中所述，2023年6月，我們與一家全球投資公司簽訂了一項多年協議，出售最多歐元4030億美元符合條件的消費者分期付款應收賬款。2023年10月，我們開始出售這些應收賬款，截至2023年10月31日，1.4被歸類為持有待售的此類應收款中，已有140億美元已售出。出售後，這家全球投資公司成為出售的應收賬款的所有者，我們不再持有這些應收賬款的所有權權益。這筆交易被計入出售，基於我們確定它符合此類會計的必要標準，包括轉讓資產的法律隔離、受讓人不受約束地質押或交換轉讓資產的能力，以及控制權的轉讓。因此，我們不再將這些應收貸款和利息記錄在我們的合併財務報表中。我們還得出結論，我們繼續參與這一安排並不能否定這一決心。

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目錄表

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本Form 10-Q季度報告包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性表述，包括涉及預期、計劃或意圖的表述(例如有關未來業務、未來經營業績或財務狀況、新的或計劃的功能或服務、合併或收購或管理戰略的表述)。這些前瞻性陳述可以用“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“繼續”、“戰略”、“未來”、“機遇”、“計劃”、“項目”、“預測”和其他類似的表達方式來識別。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果和財務狀況與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。此類風險和不確定因素包括在截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“2022年Form 10-K”)的第I部分第1A項風險因素中討論的風險因素，以及在本Form 10-Q第II部分第1A項風險因素中補充的風險因素，以及在本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中列出的未經審計的簡明綜合財務報表、相關附註和其他信息。除法律要求外，我們不打算也不承擔義務在本報告發布之日之後更新我們的任何前瞻性陳述，以反映實際結果、新信息或未來的事件或情況。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。你應該閲讀下面的《管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析》，以及本報告中出現的未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明。除另有明文規定或文意另有所指外，凡提及“我們”、“本公司”及“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合併子公司。

營商環境

該公司

我們是領先的技術平臺，為全球商家和消費者提供數字支付並簡化商務體驗。PayPal致力於金融服務的民主化，以幫助改善個人的財務健康，併為世界各地的企業家和各種規模的企業增加經濟機會。我們的目標是使我們的商家和消費者能夠隨時隨地在我們服務的市場的任何地方管理和轉移他們的資金，在任何平臺上，並在支付或獲得付款時使用任何設備，包括個人對個人支付。

監管環境

我們在全球範圍內開展業務，並在快速演變的監管環境中開展業務，其特點是全球監管機構更加關注支付行業的方方面面，包括打擊恐怖主義融資、反洗錢、隱私、網絡安全和消費者保護。適用於我們的法律和法規，包括在數字支付出現之前制定的法律和法規，繼續通過立法和監管行動以及司法解釋而演變。新的或不斷變化的法律和法規，包括對其解釋和實施的改變，以及與違規行為相關的懲罰和執法行動的增加，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們密切關注這些領域，並專注於為我們的客户設計合規的解決方案。

信息安全

近年來，像我們這樣的全球支付和科技公司的信息安全風險大幅增加。儘管我們已經開發了旨在保護我們管理的數據、防止數據丟失和其他安全事件、使我們能夠有效應對已知和潛在風險的系統和流程，並預計將繼續花費大量資源來加強這些保護，但我們仍然受到這些風險的影響，並且不能保證我們的安全措施將提供足夠的安全或防止違規或攻擊。有關我們的信息安全風險的更多信息，請參閲第I部分，第1A項，《2022年表格10-K中的風險因素》，並在不一致的情況下，在第II部分，第1A項，本表格10-Q的風險因素中予以補充和取代(如果適用)。


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目錄表

英國退歐

英國(“U.K.”)於2020年1月31日正式退出歐盟(EU)和歐洲經濟區(EEA)(俗稱“脱歐”)，過渡期於2020年12月31日屆滿。PayPal根據臨時許可制度在其護照許可範圍內在英國運營，等待英國金融市場行為監管局(FCA)授予新的授權。2023年10月31日，PayPal的英國子公司獲得了FCA作為電子貨幣機構和消費信貸公司的授權，並註冊為加密資產業務，這取決於某些條件，這些條件將需要我們採取進一步的執行行動。我們目前無法確定英國退歐對我們業務的長期影響，這在一定程度上將取決於新的關税、貿易和監管框架的影響，這些框架現在管理着英國和歐洲經濟區之間提供的跨境商品和服務。有關英國脱歐將如何影響我們業務的其他信息，請參閲《2022年10-K表格中的風險因素》第I部分第1A項，並在不一致的情況下，在第II部分第1A項本表格10中的風險因素中予以補充(如果適用)‑Q.

英國脱歐可能會導致金融、股票和外匯市場的不穩定，包括英鎊和歐元價值的波動。我們有外幣風險敞口管理計劃，旨在幫助減少外幣匯率變動的影響。下表列出了上述期間我們從英國和歐盟獲得的淨收入總額、貸款總額和應收利息的百分比：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2023202220232022
來自英國的淨收入。7 %7 %7 %8 %
來自歐盟的淨收入20 %17 %19 %17 %
9月30日，
2023(1)
十二月三十一日，
2022
應收英國客户的貸款總額和利息31 %29 %
歐盟客户應收貸款總額和應收利息31 %28 %
(1)包括持有待售的貸款和應收利息。

宏觀經濟環境

宏觀經濟環境的更廣泛影響仍然未知，包括圍繞衝突(包括俄羅斯和烏克蘭衝突)的不確定性、供應鏈短缺、全球或我們所在市場的衰退、更高的通貨膨脹率、更高的利率以及其他相關的全球經濟狀況。宏觀經濟狀況的惡化可能會繼續增加消費者支出下降、商家和消費者破產、資不抵債、企業倒閉、信貸損失增加、外匯波動或其他業務中斷的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果這些情況持續或惡化，可能會對我們未來的財務和經營業績產生不利影響。

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目錄表


業務成果概覽

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務業績摘要：
截至9月30日的三個月，增加/(減少)百分比截至9月30日的9個月，增加/(減少)百分比
2023202220232022
(In百萬，百分比和每股數據除外）
淨收入$7,418 $6,846 8 %$21,745 $20,135 8 %
運營費用6,250 5,728 9 %18,445 17,542 5 %
營業收入$1,168 $1,118 4 %$3,300 $2,593 27 %
營業利潤率16 %16 %**15 %13 %**
其他收入(費用)，淨額$73 $460 (84)%$318 $(337)194 %
所得税費用221 248 (11)%774 758 2 %
實際税率18 %16 %**21 %34 %**
淨收益(虧損)$1,020 $1,330 (23)%$2,844 $1,498 90 %
稀釋後每股淨收益(虧損)$0.93 $1.15 (19)%$2.55 $1.29 98 %
經營活動提供的淨現金(1)
$1,259 $1,755 (28)%$2,229 $4,222 (47)%
除另有説明外，表格中的所有金額均四捨五入為最接近的百萬。因此，某些金額可能不會使用提供的舍入金額重新計算。
(1) 上期數額已修訂，以符合本期列報。請參閲“注1—重要會計政策概覽和摘要”請參閲本表格10-Q中包含的簡明綜合財務報表以獲取更多信息。
** 沒有意義。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月

截至2023年9月30日的三個月內，淨收入與上年同期相比增加了5.72億美元，增幅為8%，這主要是由於總支付量（“TPV”，定義見下文“關鍵指標”）增長15%。

在截至2023年9月30日的三個月中，總運營費用比上年同期增加了5.22億美元，增幅為9%，主要原因是交易費用增加，但銷售和營銷費用的減少部分抵消了這一增長。

在截至2023年9月30日的三個月裏，營業收入比去年同期增加了5000萬美元，增幅為4%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的營業利潤率為16%，反映了交易費用增加的負面影響，但被我們業務運營效率的積極影響所抵消。

與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的淨收益減少了3.1億美元，降幅為23%，這主要是由於其他收入(支出)的減少，淨收益為3.87億美元，主要是由於本季度戰略投資的淨收益減少所致。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月

在截至2023年9月30日的9個月中，與去年同期相比，淨收入增加了16億美元，增幅為8%，主要受冠捷科技增長12%的推動。

在截至2023年9月30日的9個月中，總運營費用比上年同期增加了9.03億美元，增幅為5%，主要原因是交易費用增加，但部分被銷售和營銷費用以及技術和開發費用的減少所抵消。

在截至2023年9月30日的9個月中，由於淨收入的增長快於運營支出的增長，營業收入比上年同期增加了7.07億美元，增幅為27%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，我們的營業利潤率分別為15%和13%，反映了我們業務運營效率的積極影響，但交易費用增加的負面影響部分抵消了這一影響。

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目錄表

在截至2023年9月30日的9個月中，淨收益比上一年同期增加了13億美元，或90%，這是由於之前討論的7.07億美元的營業收入增加和6.55億美元的其他收入(支出)增加，淨收益主要是由於與上一時期的淨虧損相比，本期戰略投資的淨收益，以及利率上升帶來的利息收入增加。

外幣匯率的影響
我們有大量以外幣計價的國際業務，主要是英鎊、歐元、澳元和加元，這使我們面臨外幣兑換風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。美國的加強或削弱(“U.S.”)我們開展國際業務時使用的美元對外幣，會影響我們以這些外幣產生的淨收入和費用換算成美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們分別從美國以外的客户那裏獲得了約43%和42%的淨收入，而截至2022年9月30日的三個月和九個月，這一比例分別為42%和43%。由於我們在國際上產生了可觀的淨收入，因此我們在美國以外開展業務將面臨風險。請參閲2022年10-K表格中的第一部分，第1A項，風險因素，並在不一致的情況下，在第二部分，第1A項，本10-Q表格中的風險因素中予以補充和取代(如果適用)。
我們使用適用於本期交易貨幣金額的上期外幣匯率來計算外幣匯率變動對我們業務的同比影響。雖然外幣匯率的變化會影響我們報告的業績，但我們有一個外幣兑換風險管理計劃，在該計劃中，我們使用外幣兑換合約，指定為現金流對衝，旨在減少外幣匯率變動對收益的影響。這些外幣兑換合同的收益和損失被確認為同期交易收入或業務費用(視情況而定)的一個組成部分，預測的交易影響收益。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏，相對於美元的同比外幣匯率變動對我們報告的業績產生了以下影響：
截至2023年9月30日的三個月截至2023年9月30日的9個月
(單位：百萬)
對淨收入的有利影響(不包括對衝影響)
$141 $8 
對衝影響7 117 
對淨收入的有利影響
148 125 
(不利)對運營費用的有利影響
(57)28 
對營業收入的淨有利影響$91 $153 

雖然我們簽訂外幣兑換合約以幫助減少外幣匯率變動對收益的影響，但不可能預測或消除這種敞口的全部影響。

我們還使用外幣兑換合同，被指定為淨投資對衝，以降低與我們在某些外國子公司的投資相關的外幣兑換風險。與這些工具相關的收益和虧損將保留在累計的其他全面收益(虧損)中，直到相關的外國子公司被出售或大量清算。

鑑於我們的資產和負債也存在外幣兑換風險，以子公司本位幣以外的貨幣計價，我們有一個額外的外幣兑換敞口管理計劃，在該計劃中，我們使用外幣兑換合同來幫助抵消外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益計入其他收入(費用)、淨額，並被外幣兑換合同的損益抵消。這些外幣兑換合約減少但不能完全消除外幣匯率變動對我們的資產和負債的影響。

此外，對於在我們的支付平臺上以多種貨幣進行的交易，我們通常每天都會設置我們的外幣匯率，如果我們錯誤地設置了我們的外幣匯率，或者由於我們設置外幣匯率的時間和交易發生時外幣匯率的波動，我們可能會面臨財務風險。


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目錄表

關鍵指標和財務結果

關鍵指標

TPV、支付交易數量、活躍賬户和每個活躍賬户的支付交易數量是管理層用來衡量我們平臺的規模以及我們的產品和服務與客户的相關性的關鍵非財務業績指標(“關鍵指標”)，定義如下：

•冠捷科技是指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的支付價值，扣除支付沖銷後，不包括網關獨佔交易。

•支付交易數量 指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的支付總數(扣除支付沖銷)，不包括網關獨佔交易。

•一個 活躍帳户是指在過去12個月內在我們的平臺上完成交易(不包括網關獨家交易)的直接在PayPal或平臺訪問合作伙伴註冊的帳户。平臺訪問合作伙伴是指其客户通過該第三方的登錄憑證獲得對PayPal平臺或服務的訪問權限的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的個人和實體。用户可以在我們的平臺上註冊以訪問不同的產品，並可以註冊多個帳户來訪問一個產品。因此，用户可以具有多於一個的活動帳户。活躍賬户的數量為管理層提供了有關我們平臺整體規模的額外視角，但可能與我們的運營業績沒有直接關係。

•每個活動賬户的支付交易數量 反映過去12個月內的支付交易總數，除以該期間結束時的活躍賬户。每個活躍賬户的支付交易數量使管理層能夠深入瞭解在給定時間段內，一個賬户在我們的支付平臺上進行支付活動的平均次數。消費者賬户或商户賬户在我們平臺上的交易次數可能與每個活躍賬户的平均支付交易次數有很大差異。

由於我們的交易收入通常與冠捷科技的增長和我們支付平臺上完成的支付交易數量相關，管理層使用這些指標來洞察我們支付平臺的規模和實力、我們客户的參與度以及潛在的活動和趨勢，這些可能是當前和未來業績的指標。我們提出這些關鍵指標，以加強投資者對我們業務和經營業績的評估。

我們的關鍵指標是使用公司內部數據計算的，這些數據基於我們在支付平臺上測量的活動，並從多個系統彙編而成，包括內部開發或通過業務合併獲得的系統。雖然我們關鍵指標的衡量基於我們認為合理的方法和估計，但在我們的規模下在全球範圍內衡量我們的關鍵指標存在固有的挑戰和限制。用來計算我們的關鍵指標的方法需要判斷。

我們定期審查我們計算這些關鍵指標的流程，並不時進行調整，以提高我們指標的準確性或相關性。例如，我們不斷應用旨在檢測和防止我們平臺上的欺詐性帳户創建的模型、流程和實踐，並努力改進和增強這些能力。當我們檢測到大量非法活動時，我們通常會從關鍵指標中刪除確定的活動。儘管此類調整可能會影響以前報告的關鍵指標，但我們通常不會更新以前報告的關鍵指標以反映這些後續調整，除非管理層確定流程改進或增強的追溯影響是實質性的。


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目錄表

淨收入
我們的收入分為以下兩類：
•交易收入:根據在我們的支付平臺上完成的冠捷交易向商家和消費者收取的交易費用淨額。冠捷科技的增長直接受到我們在支付平臺上啟用的支付交易數量的影響。我們向商家和消費者賺取額外費用：對於我們進行貨幣兑換的交易，當我們啟用跨境交易(即，商家和消費者位於不同國家的交易)時，為了方便客户將資金從PayPal或Venmo賬户即時轉移到他們的銀行賬户或借記卡，為了方便購買和銷售加密貨幣，我們向違反我們合同條款(例如，通過欺詐或偽造)的賣家提供合同賠償；以及其他雜項費用。

•來自其他增值服務的收入: 淨收入主要來自我們向商家和消費者提供的合作伙伴關係、推薦費、訂閲費、網關費和其他服務所產生的收入。我們還從利息和從我們的應收貸款組合中賺取的費用以及從客户餘額中獲得的某些資產的利息中獲得收入。

淨收入分析

截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月，我們淨收入的組成部分如下(以百萬為單位)：
54505451
交易收入

與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易收入分別增長了4.2億美元(7%)和11億美元(6%)，這主要是由於冠捷科技的增長以及我們的Braintree產品和服務的支付交易數量的增長部分抵消了我們核心PayPal產品和服務收入的下降，包括截至2023年9月30日的三個月和九個月來自主要在國際市場違反我們合同條款的賣家的合同補償分別下降了7600萬美元和1.81億美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易收入也受到對衝活動導致的淨收益與上年同期相比下降的不利影響。


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54
目錄表

下圖顯示了截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的關鍵指標(以百萬為單位)：
6132
*反映適用期間結束時的活躍賬户。
支付交易數量
62286229
冠捷科技
62356236

下表提供了相關指標的摘要：
截至9月30日的三個月，增加/(減少)百分比九個月結束
9月30日，		增加/(減少)百分比
2023202220232022
每個活動賬户的支付交易數量56.6 50.1 13 %56.6 50.1 13 %
跨境冠捷科技佔比12 %13 %**12 %13 %**
**沒有意義

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55
目錄表


截至2023年、2023年和2022年9月，我們的活躍賬户分別為4.28億和4.32億，下降了1%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，我們的支付交易總數分別為63億筆和56億筆，增長11%。截至2023年9月30日的9個月，我們的支付交易總數為182億筆，而截至2022年9月30日的9個月為163億筆，增長11%。截至2023年和2022年9月30日止三個月，冠捷分別為3,880億美元和3,370億美元，增長15%。截至2023年9月30日的9個月，冠捷科技為1.1萬億美元，而截至2022年9月30日的9個月為1.0萬億美元，增長12%。

與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月，交易收入的增長速度慢於冠捷科技的增長和支付交易數量的增長，這主要是由於對衝的不利影響和核心貝寶產品收入的下降。

來自其他增值服務的收入

在截至2023年9月30日的三個月和九個月，來自其他增值服務的收入分別比去年同期增加1.52億美元或25%，5.4億美元或33%，主要是由於利率上升導致客户賬户餘額相關資產的利息增加，其次是消費者計息分期貸款和消費者循環貸款推動的應收貸款組合的利息和手續費收入增加。

運營費用

下表彙總了我們用來評估每一項趨勢的運營費用和相關指標：
截至9月30日的三個月，增加/(減少)百分比截至9月30日的9個月，增加/(減少)百分比
2023202220232022
(單位：百萬，百分比除外)
交易費用 $3,603 $2,988 21 %$10,427 $8,849 18 %
交易和信貸損失446 367 22 %1,286 1,184 9 %
客户支持和運營474 509 (7)%1,454 1,579 (8)%
銷售和市場營銷442 544 (19)%1,343 1,733 (23)%
技術與發展739 801 (8)%2,203 2,431 (9)%
一般和行政507 463 10 %1,505 1,584 (5)%
重組和其他費用39 56 (30)%227 182 25 %
總運營費用$6,250 $5,728 9 %$18,445 $17,542 5 %
交易費用率(1)
0.93 %0.89 %**0.93 %0.89 %**
交易和信用損失率(2)
0.12 %0.11 %**0.11 %0.12 %**
(1) 交易費用率的計算方法是交易費用除以TPV。
(2) 交易和信貸損失率的計算方法是用交易和信貸損失除以冠捷。
**沒有意義。


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56
目錄表

交易費用

截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的交易費用如下(單位：百萬)：
81548155

在截至2023年9月30日的三個月和九個月，交易費用分別增加6.15億美元或21%和16億美元或18%，主要原因是截至2023年9月30日的三個月和九個月的冠捷科技分別增長15%和12%，以及產品組合的不利變化。與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易費用率上升也是由於產品組合的不利變化，來自非品牌卡處理量的TPV比例較高，這通常比其他產品和服務的費用率更高，但與我們的核心貝寶產品相關的地區組合的有利變化部分抵消了這一比例。在截至2023年9月30日的三個月和九個月，冠捷分別約有37%和36%的冠捷產生於美國境外。在截至2022年9月30日的三個月和九個月，冠捷分別約有34%和35%的冠捷產生於美國以外。

我們的交易費用率受到產品組合、商家組合、區域組合、資金組合以及支付給支付處理商和其他金融機構的費用的變化的影響。使用信用卡或借記卡為交易提供資金的成本通常高於從銀行或通過PayPal或Venmo賬户餘額或我們的消費信貸產品等內部來源為交易提供資金的成本。

交易和信貸損失

截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月，我們的交易和信貸損失組成部分如下(以百萬為單位)：
96719672
與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易和信貸損失分別增加了7900萬美元和1.02億美元，增幅為22%和9%。


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57
目錄表

在截至2023年9月30日的三個月中，交易損失為3.29億美元，而截至2022年9月30日的三個月為2.54億美元，增加了7500萬美元，增幅為30%。截至2023年9月30日的9個月，交易損失為9.15億美元，而截至2022年9月30日的9個月為9.56億美元，減少了4100萬美元，降幅為4%。截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易損失率(交易損失除以TPV)為0.08%，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的交易損失率分別為0.08%和0.10%。與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月的交易損失有所增加，這是由於欺詐計劃導致與我們的核心貝寶產品和服務相關的損失增加。與上年同期相比，截至2023年9月30日的9個月的交易虧損減少，主要是由於在截至2022年9月30日的9個月中，與正在進行的商户破產程序有關的1.14億美元虧損，本期沒有類似的個人活動，並受益於本期持續的風險緩解戰略，但與上年同期相比，復甦的減少部分抵消了這一損失。

與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的信貸損失分別增加了400萬美元和1.43億美元。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的信貸損失構成如下(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20232022
2023(3)
2022
淨沖銷(1)
$163 $69 $407 $181 
保留版本(發佈)(2)
(46)44 (36)47 
信貸損失$117 $113 $371 $228 
(1) 淨沖銷包括本金沖銷，部分被消費者和商户應收賬款的回收所抵消。
(2) 準備金建立(釋放)是指不包括外幣重新計量的本金應收賬款準備的變化。
(3) 包括與將某些貸款重新分類為持有以供出售有關的津貼的沖銷。

截至2023年9月30日的三個月和九個月的撥備是由於期內的貸款來源以及未償還貸款的信貸質量惡化。截至2023年9月30日止九個月的撥備因若干應收賬款重新分類為待售而撥回準備金而部分抵銷。截至2022年9月30日的三個月和九個月的撥備可歸因於該期間的貸款起源。在本報告所述期間，我們對商家和消費者投資組合的補貼包括質量調整，這些調整考慮了宏觀經濟狀況和借款人財務健康方面的不確定性，包括向商家提供的貸款修改計劃的有效性。

消費貸款組合

截至2023年9月30日，持有待售貸款和應收利息為22億美元。持有待售的貸款和應收利息，代表我們打算出售的分期付款消費者應收賬款部分。這一投資組合包括英國和其他歐洲國家的大部分應收貸款。2023年6月，我們與一家全球投資公司達成了一項多年協議，出售高達400億歐元的英國和其他歐洲國家的應收貸款，包括在交易完成時出售的合格貸款和應收利息，以及在24個月承諾期內出售未來合格貸款來源的遠期安排(統稱為“合格消費者分期付款應收款”)。在重新分類時，以前記錄的貸款和未償還利息的信貸損失準備被沖銷，導致我們的簡明綜合損益表(虧損)中的交易和信貸損失減少了約3300萬美元。有關更多信息，請參閲本表格第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註中的“主要會計政策概覽和摘要”和“附註18-後續事項”。

截至2023年、2023年和2022年9月，消費貸款和應收利息餘額(扣除參與利息)分別為42億美元和44億美元，減少5%。如上文所述，這是由於在英國和其他歐洲國家對符合條件的消費者分期付款應收賬款進行了重新分類，部分抵消了我們在英國的循環信貸產品以及在日本和美國的分期付款信貸產品的擴張。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們的未償還消費貸款(包括出售貸款和投資貸款)分別約有36%和41%來自英國消費者。與2022年9月30日相比，2023年9月30日英國未償還消費貸款的百分比下降，主要是由於其他市場分期付款信貸產品的整體增長。


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58
目錄表

下表提供了有關我們消費貸款的信用質量和應收利息餘額的信息：
9月30日，
20232022
消費貸款和應收當期利息的百分比(1)
95.4 %96.3 %
消費貸款和應收利息的百分比>90天未償還(1), (2)
2.0 %1.8 %
淨沖銷率(1), (3)
7.6 %4.8 %
(1)截至2023年9月30日的金額不包括持有待售的貸款和應收利息。
(2) 表示超過開單日期或合同還款日期90天的餘額的百分比(如果適用)。
(3) 淨撇賬率是指年度消費貸款淨信貸損失(不包括欺詐損失)佔該期間消費貸款日均金額和應收利息餘額的百分比。

與2022年9月30日相比，消費貸款和應收利息於2023年9月30日的淨撇賬率增加，主要是由於如上所述將某些應收賬款重新分類為待售。

我們繼續評估和修改與我們的消費貸款組合相關的可接受風險參數，以應對不斷變化的宏觀經濟環境。為了應對業績下滑，我們在2023年第三季度實施了一系列風險緩解策略，導致我們的美國計息分期付款產品的發貨量減少。我們預計在2023年剩餘時間內將保持減少的原產地。

商户貸款組合

我們為某些中小型企業提供商業金融產品，我們將其稱為我們的商業金融產品。截至2022年9月30日、2023年和2022年9月30日，扣除已售出的參與利息，未償還的商户貸款、墊款、利息和費用總額分別為14億美元和20億美元，下降了30%，這是由於與我們的貝寶商業貸款(PPBL)產品相關的應收賬款在美國下降。截至2023年9月30日，我們的未償還商户應收賬款中分別約有74%和8%來自美國和英國的商户，而截至2022年9月30日，這一比例分別為86%和5%。

下表提供了有關我們的商户貸款、墊款以及應收利息和費用餘額的信用質量的信息：
9月30日，
20232022
商業貸款、墊款、應收利息和手續費的百分比86.7 %93.4 %
商户貸款、墊款和應收利息及費用的百分比>90天未償還(1)
6.6 %2.5 %
淨沖銷率(2)
20.4 %3.6 %
(1) 表示超出原預期還款期或合同還款期90天的餘額的百分比。
(2) 淨撇賬率是商户貸款和墊款的淨信用損失(不包括欺詐損失)在期內平均每日商户貸款、墊款以及應收利息和費用餘額中所佔的百分比。

與2022年9月30日相比，2023年9月30日當前商户應收賬款百分比的下降，超過90天未償還的商户應收賬款百分比的增加，以及商户應收賬款淨沖銷率的增加，主要是由於2022年可接受的風險參數擴大，導致與我們的PPBL產品相關的未償還貸款的整體信用質量下降。由於償還和來源減少，商户應收賬款組合同比大幅下降，也導致截至2023年9月30日的違約率和沖銷率佔未償還貸款餘額的百分比上升。由於商業貸款和墊款的新來源減少，預計2023年第四季度的淨沖銷率將保持在較高水平。

我們繼續評估和修改與我們的商業貸款組合相關的可接受風險參數，以應對不斷變化的宏觀經濟環境。為了應對業績下降，在整個2023年實施了許多風險緩解戰略，從而減少了我們PPBL產品的原產地。我們預計在2023年剩餘時間內將保持減少的原產地。

如需更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分簡明綜合財務報表附註中的“附註11--應收貸款和利息”。


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59
目錄表

客户支持和運營

截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的客户支持和運營費用如下(單位：百萬)：
1738017381
與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的客户支持和運營費用分別減少了3500萬美元(7%)和1.25億美元(8%)，這主要是由於與員工相關的成本、承包商和諮詢成本以及客户入職和合規成本的下降。

銷售和市場營銷

截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的銷售和營銷費用如下(單位：百萬)：
1789217893
與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用分別減少了1.02億美元和3.9億美元，降幅為19%和23%，這主要是由於目標用户激勵和營銷活動的支出減少，其次是收購的無形資產攤銷減少。截至2023年9月30日的三個月，銷售和營銷費用的下降部分被員工相關成本的增加所抵消。

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60
目錄表

技術與發展

截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的技術和開發費用如下(單位：百萬)：
1838318384
與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的技術和開發費用分別減少了6,200萬美元或8%和2.28億美元或9%，這主要是由於無形攤銷減少以及與承包商和顧問有關的成本下降所致。

一般和行政

截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的一般和行政費用如下(單位：百萬)：
1897918980
與上年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別增加了4400萬美元或10%，減少了7900萬美元或5%。在截至2023年9月30日的三個月中，一般和行政費用的增加主要是由於基於股票的薪酬費用增加導致與員工相關的費用增加，但折舊費用的下降部分抵消了這一增長。在截至2023年9月30日的9個月中，一般和行政費用的下降主要是由於員工人數減少、折舊費用和專業服務費用的減少導致與員工相關的費用下降。

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61
目錄表

重組和其他費用

截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的重組和其他費用如下(單位：百萬)：
1964919650

與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月，重組和其他費用分別減少了1700萬美元和增加了4500萬美元。

在2023年第一季度，管理層啟動了一項全球裁員計劃，旨在將資源集中在核心戰略優先事項上，並改善我們的成本結構和運營效率。截至2023年9月30日的三個月和九個月的相關重組費用分別為300萬美元和1.2億美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，截至2023年3月31日，基本上所有這些成本都已應計。與受影響勞動力有關的年化僱員相關費用估計減少約2.8億美元，其中包括約8500萬美元的股票補償。我們預計將與受影響的勞動力相關的年度成本減少的一部分進行再投資，以推動業務優先事項。

在2022年第一季度，管理層啟動了一項戰略性削減現有全球員工隊伍的計劃，旨在精簡和優化我們的全球運營，以提高運營效率。這一努力的重點是減少多餘的業務和簡化我們的組織結構。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，相關重組費用分別為2300萬美元和1.14億美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，以及相關的諮詢成本。到2022年第四季度，與該計劃相關的戰略行動基本完成。

有關相關重組負債的信息，請參閲本表格10-Q第一部分簡明合併財務報表附註中的“附註17--重組和其他費用”。

此外，由於我們新的和不斷髮展的工作模式，我們正在繼續審查我們的房地產和設施容量要求。本集團於截至2023年9月30日止三個月及九個月分別產生1,500萬美元及5,800萬美元資產減值費用，於截至2022年9月30日止三個月及九個月分別產生2,900萬美元及6,400萬美元資產減值費用，原因是退出若干租賃物業，導致使用權租賃資產減少及相關租賃改善。在截至2023年9月30日的9個月中，我們確認了出售自有物業帶來的1700萬美元收益。在截至2023年9月30日的9個月裏，我們還發生了1200萬美元的虧損，這與另一處待售的自有物業有關。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，重組和其他費用分別記錄了約1,500萬美元和4,900萬美元的虧損，以成本或公允價值較低的價格衡量持有待售的貸款和應收利息。


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目錄表

其他收入(費用)，淨額

與上年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月，其他收入(支出)分別淨減少3.87億美元和增加6.55億美元。在截至2023年9月30日的三個月減少的主要原因是，與上一時期相比，本期戰略投資的淨收益減少，但被利率上升導致的利息收入增加部分抵消。截至2023年9月30日的9個月的增長主要是由於與上一時期的淨虧損相比，本時期的戰略投資淨收益、利率上升帶來的利息收入增加以及與上一時期的虧損相比，本時期的外匯收益，部分原因是我們決定暫停在俄羅斯的交易服務所採取的行動。這些因素對截至2023年9月30日的9個月的有利影響被2022年5月固定利率債務的增量支出導致的利息支出增加部分抵消。

所得税費用

截至2023年和2022年9月30日的三個月，我們的有效所得税税率分別為18%和16%，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，我們的有效所得税税率分別為21%和34%。與上一年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，我們的有效所得税率有所增加，這主要是因為與離散税收調整相關的税收優惠減少。本公司截至2023年9月30日止九個月的有效所得税率較上年同期下降，主要是由於前一年與集團內知識產權轉讓有關的税項開支增加所致。

流動資金和資本資源

我們需要流動性和獲得資本的渠道來為我們的全球業務提供資金，包括我們的客户保護計劃、信貸產品、資本支出、對我們業務的投資、潛在的收購和戰略投資、營運資本和其他現金需求。我們相信，我們現有的現金、現金等價物和投資，預計將從運營中產生的現金，以及我們預期進入資本市場的機會，加上通過第三方來源的潛在外部資金，將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求。

流動資金來源

現金、現金等價物和投資

下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的現金、現金等價物和投資：
2023年9月30日2022年12月31日
(單位：百萬)
現金、現金等價物和投資(1),(2)
$13,007 $13,723 
(1) 不包括與應收資金和客户賬户相關的資產，分別為2023年9月30日和2022年12月31日的346億美元和363億美元。
(2) 不包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的限制性現金總額分別為600萬美元和1700萬美元，以及截至2023年9月30日和2022年12月31日的戰略投資總額分別為24億美元和21億美元。

截至2023年9月30日，我們的海外子公司持有的現金、現金等價物和投資為77億美元，截至2022年12月31日，我們持有的現金、現金等價物和投資為86億美元，分別佔截至這兩個日期我們總現金、現金等價物和投資的59%和62%。截至2022年12月31日，我們所有的現金、現金等價物和外國子公司持有的投資都必須根據F分部、全球無形低税收入或2017年減税和就業法案下的一次性過渡税繳納美國税。從美國聯邦税收的角度來看，隨後遣返到美國將不納税，但可能需要繳納州所得税或外國預扣税。

我們全球現金管理活動的一個重要方面是滿足客户獲取現金的要求，同時滿足我們在不同司法管轄區的監管財務比率承諾。我們的全球現金餘額不僅是為了向我們的業務提供運營流動性，也是為了支持我們受監管子公司的全球監管要求。因此，並非我們所有的現金都可用於一般企業用途。

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63
目錄表


現金流

下表彙總了我們的簡明合併現金流量表：
截至9月30日的9個月，
20232022
(單位：百萬)
提供的現金淨額(用於)：
經營活動(1)
$2,229 $4,222 
投資活動(1)
1,286 (3,289)
融資活動(1)
(5,993)(1,985)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(95)(253)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$(2,573)$(1,305)
(1) 上期數額已修訂，以符合本期列報。請參閲“注1—重要會計政策概覽和摘要”請參閲本表格10-Q中包含的簡明綜合財務報表以獲取更多信息。

經營活動

在截至2023年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金淨額為22億美元，主要是由於33億美元的營業收入，以及非現金支出的調整，包括13億美元的交易和信貸損失準備金，11億美元的股票薪酬，以及8.09億美元的折舊和攤銷。經營活動的現金流也受到應收貸款來源的影響，應收貸款的來源為57億美元，其他資產和負債的變化為8.34億美元，主要與期內發生的實際現金交易損失、遞延所得税變化4.39億美元以及我們的戰略投資淨收益2.05億美元有關，但部分被最初歸類為持有出售的應收貸款的償還收益37億美元所抵消。

在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金淨額為42億美元，主要是由於26億美元的營業收入，以及非現金支出的調整，包括12億美元的交易和信貸損失準備金，9.91億美元的折舊和攤銷，以及9.67億美元的基於股票的薪酬。來自經營活動的現金流也受到我們戰略投資發生的1.63億美元淨虧損的影響，但被5.38億美元的遞延所得税變化和5.22億美元的其他資產和負債變化部分抵消，主要與期內的實際現金交易損失和其他負債的增加有關。

在截至2022年9月30日、2023年和2022年9月30日的9個月中，支付所得税的現金淨額分別為11億美元和6.66億美元。美國國税局的災區税收減免使我們可以將2023年聯邦估計税收的季度支付推遲到2023年第四季度。我們預計將在2023年第四季度支付與此延期相關的約7.25億美元。

投資活動

在截至2023年9月30日的9個月中，投資活動提供的現金淨額為13億美元，主要是償還最初歸類為投資的應收貸款的收益213億美元，以及投資到期和出售的收益161億美元，但因購買和發起198億美元的應收貸款、購買150億美元的投資、來自客户的應收資金變化10億美元以及購買財產和設備4.78億美元而部分抵消。

在截至2022年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金淨額為33億美元，主要是由於購買和發起192億美元的應收貸款，購買165億美元的投資，11億美元的客户應收資金變化，以及5.48億美元的財產和設備購買。這些現金流出被172億美元應收貸款的本金償還以及168億美元的投資到期和出售部分抵消。


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目錄表

融資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金淨額為60億美元，主要是由於根據我們的股票回購計劃回購了約44億美元的普通股，13億美元的應付資金和應付給客户的金額的變化，根據融資安排償還的9.42億美元的借款(包括償還2023年6月到期的固定利率債務的本金和根據我們的Paidy信貸協議償還的借款)，以及與2.25億美元的股權獎勵淨額結算相關的預扣税款。這些現金流出被融資安排下的8.29億美元借款部分抵消，包括2023年6月發行固定利率債券的收益和我們Paidy信貸協議下的借款。

在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為20億美元，主要是由於根據我們的股票回購計劃回購了32億美元的普通股，償還了17億美元的融資安排下的借款(包括回購和贖回某些固定利率票據和償還先前信貸協議下的借款)，應付資金和應付客户金額的變化6.59億美元，以及與股票淨結算股權獎勵相關的扣繳税款3.21億美元。這些現金流出被融資安排下的33億美元借款(包括2022年5月發行固定利率債券的收益和我們的Paidy信貸協議下的借款)以及與衍生工具相關的抵押品變化淨額4.37億美元部分抵消。

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金分別產生了9500萬美元和2.53億美元的負面影響。在截至2023年9月30日的9個月中，對現金、現金等價物和限制性現金的負面影響主要是由於美元對澳元的匯率波動造成的不利影響，其次是人民幣和日元匯率的波動。在截至2022年9月30日的9個月中，對現金、現金等價物和限制性現金的負面影響主要是由於美元對澳元的匯率波動的不利影響，其次是歐元、瑞典克朗和日元的匯率波動。

可用信貸和債務

2023年6月，我們發行了不同到期日的固定利率票據，本金總額為900億元人民幣(截至2023年9月30日約為6.03億美元)。發行這些票據所得可用於一般企業用途，包括償還或贖回未償債務、股票回購、持續經營、資本支出，以及可能收購的業務、資產或戰略投資。截至2023年9月30日，我們有106億美元的固定利率債務未償還，到期日各不相同。

於2023年6月，吾等訂立一項信貸協議(“信貸協議”)，提供50億美元、為期5年的無抵押循環信貸安排，並終止於2019年9月訂立的安排。信貸協議包括1.5億美元的信用證次級貸款和6億美元的Swingline次級貸款，循環信貸安排下的可用借款減去任何信用證和Swingline不時未償還借款的金額。截至2023年9月30日，信貸協議下沒有未償還的借款，因此，根據借款的習慣條件，可用於信貸協議允許的目的的借款能力為50億美元。

2022年2月，我們與佩迪作為聯合借款人簽訂了一份信貸協議(《佩迪信貸協議》)，其中規定了人民幣600億元的無擔保循環信貸安排，並於2022年9月進行了修改，將借款能力增加了300億元，總借款能力為人民幣900億元(截至2023年9月30日約為6.03億美元)。2023年6月，我們用2023年6月發行債券的收益償還了佩迪信貸協議的借款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據派迪信貸協議，未償還金額分別為人民幣160億元(約合1.08億美元)和人民幣643億元(約合4.91億美元)。截至2023年9月30日，在符合借款習慣條件的情況下，有740億元人民幣(約合4.95億美元)的借款能力可用於佩迪信貸協議允許的目的。

除上述外，在我們的2022年10-K表格中披露的可用信貸和債務沒有重大變化。有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分簡明綜合財務報表附註中的“附註12-債務”。

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目錄表

根據市場情況，我們可能會不時發行債券，包括以非公開或公開發行的形式，為我們的經營活動提供資金，為收購提供資金，進行戰略投資，根據我們的股票回購計劃回購股票，或降低我們的資本成本。

出於現金管理的目的，我們與一家金融機構達成了現金池安排。該安排允許根據我們在金融機構內持有的運營現金餘額總額(“現金存款總額”)從金融機構提取現金。這項安排還允許我們提取超過現金存款總額的金額，最高可達商定的限額。提款的淨餘額和現金存款總額被金融機構用作計算我們在該安排下的淨利息、支出或收入的基礎。截至2023年9月30日，我們總共有26億美元的現金提取，抵消了我們根據現金池安排在金融機構內持有的26億美元的現金存款總額。

信用評級

截至2023年9月30日，我們繼續被標準普爾金融服務公司、惠譽評級公司和穆迪投資者服務公司評為投資級。我們預計這些信用評級機構將繼續監控我們的表現，包括我們的資本結構和運營結果。我們的目標是獲得投資級評級，但隨着情況的變化，有可能導致我們的信用評級被下調或被列入可能降級的觀察名單的因素。如果發生這種情況，它可能會提高我們的借款利率，包括我們信貸協議下的借款利率。

當前和未來的現金需求

我們的重大現金需求包括支持當前和潛在的資金：經營活動，信貸產品，客户保護計劃，股票回購，戰略投資，收購，其他承諾，資本支出和其他未來義務。

信貸產品

我們應收貸款組合的增長增加了我們的流動性需求，任何無法滿足這些流動性需求的情況都可能對我們的業務產生不利影響。我們繼續評估我們的信貸產品的合作伙伴關係和第三方資金來源。

2018年6月，盧森堡金融監管委員會(“CSSF”)同意，PayPal管理層可以從我們盧森堡銀行子公司持有的歐洲客户餘額中指定高達35%的資金，為歐洲和美國的信貸活動提供資金。2022年8月，CSSF批准PayPal管理層從此類餘額中指定高達50%的資金，為我們的信貸活動提供資金，直至2023年2月底。2023年2月，CSSF同意貝寶管理層可以繼續從我們盧森堡銀行子公司持有的歐洲客户餘額中指定高達50%的資金，為歐洲、英國和美國的信貸活動提供資金。截至2022年12月31日，管理層批准的用於資助信貸活動的累計金額總計38億美元。2023年第三季度，又批准了2.5億美元，為我們的信貸活動提供資金。截至2023年9月30日，管理層批准用於為信貸活動提供資金的累計金額總計40億美元，約佔當時可供我們公司使用的歐洲客户餘額的43%，這是通過應用CSSF維護的財務法規確定的。2023年10月，管理層批准將批准為信貸活動提供資金的金額減少10億美元，將管理層為此目的批准的累計總額降至30億美元。我們可能會根據批准資金的使用情況和預期的信貸資金需求，在我們認為必要的情況下，定期為我們的信貸活動指定額外的歐洲客户餘額。在某些特殊情況下，公司可能需要流動資金來履行與我們的歐洲客户餘額相關的義務。

2023年6月，我們與一家全球投資公司達成了一項多年協議，出售我們合格的消費者分期付款應收賬款投資組合中的高達400億歐元，包括交易完成時我們資產負債表上持有的應收賬款，以及出售未來來源的遠期流動安排。這筆交易預計將於2023年第四季度完成，交易完成後，這家全球投資公司將成為24個月承諾期內產生的合格消費者分期付款應收款和未來合格分期付款應收款的所有者，我們將不再持有這些應收款的所有權權益。有關更多信息，請參閲本表格第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註中的“主要會計政策概覽和摘要”和“附註18-後續事項”。

雖然我們的目標是利用來自外部的資金來擴大我們的信貸產品的可獲得性，但不能保證我們會成功地實現這一目標。

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目錄表

客户保護計劃

我們的客户保護計劃的損失風險僅限於個人消費者、商家和交易，也可能受到計劃的地區差異以及計劃的更改或修改的影響，包括法規要求的變化。於本報告所載這些簡明綜合財務報表所列期間內，我們的交易損失率介乎冠捷的0.08%至0.10%之間。歷史損失率可能不能預示未來的結果。

股票回購

在截至2023年9月30日的9個月內，我們根據2018年7月和2022年6月授權的股票回購計劃，在公開市場回購了約44億美元的普通股。截至2023年9月30日，根據我們2022年6月的股票回購計劃，共有約115億美元可用於未來我們的普通股回購。

其他考慮事項

我們的流動性、獲得資本的渠道和借貸成本可能會受到信用評級、財務業績和全球信貸市場狀況下降以及一系列其他因素的不利影響。此外，我們作為一方的任何法律或監管程序的結果也可能對我們的流動性、獲得資本的機會和借款成本產生負面影響。請參閲2022年10-K表格的第I部分，第1A項，風險因素，以及本表格第I部分第1項所包括的簡明綜合財務報表附註中的“附註13-承付款和或有事項”，以進一步討論我們的業務所面臨的這些風險和其他風險。

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目錄表

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於利率、外幣匯率和股權投資風險等市場因素的不利變化而導致的市場風險敏感型工具可能產生的經濟損失。管理層制定並監督管理我們旨在降低市場風險的投資、融資和外幣衍生品活動的政策的執行。我們持續監測風險敞口。

利率風險

我們面臨與我們的投資組合相關的利率風險，以及我們作為客户賬户持有的簡明綜合資產負債表上的客户餘額所涉及的利率敏感資產。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的現金、現金等價物和投資組合(不包括限制性現金和戰略投資)分別約有52%和57%以現金和現金等價物形式持有。剩餘的投資組合和客户餘額的基礎資產，我們在我們的壓縮綜合資產負債表上持有，因為客户賬户以利息和無息銀行存款、定期存款和可供出售的債務證券的形式保存。我們尋求保留本金，同時持有符合條件的流動資產，根據我們運營的某些司法管轄區的適用監管要求和商業法的定義，至少等於所有客户餘額總額的100%。我們不會為欠客户的金額支付利息。

利率變動影響我們從現金和現金等價物、定期存款和可供出售的債務證券上賺取的利息收入，以及這些證券的公允價值。假設利率上升100個基點，將導致我們的現金等價物和可供出售債務證券投資的公允價值在2023年9月30日和2022年12月31日分別減少約1.28億美元和1.61億美元。因該等利率變動而導致的可供出售債務證券的公允價值變動，將作為累積其他全面收益(“AOCI”)的一部分呈報，並且只有當我們在證券預定到期日之前出售證券或公允價值下降是由於預期的信貸損失時才會實現。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們分別有106億美元和104億美元的固定利率債務，到期日各不相同。由於這些票據按固定利率計息，因此不會導致任何與利率變化相關的財務報表風險。然而，這些票據的公允價值隨着利率的變化而波動，在利率下降期間增加，在利率上升期間下降。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們還分別擁有約56億美元和57億美元的循環信貸安排。我們有義務支付這些貸款下的借款利息以及其他常規費用，包括基於我們的債務評級的預付費用和未使用的承諾費。在這些貸款下的借款，如果有的話，按浮動利率計息。因此，我們面臨着與利率波動相關的風險，這與我們借款的程度有關。截至2023年9月30日和2022年12月31日，這些貸款下的未償還資金分別為人民幣160億元(約合1.08億美元)和人民幣643億元(約合4.91億美元)。假設適用市場利率出現100個基點的不利變化，不會對期內錄得的利息支出造成實質性影響。有關補充資料，請參閲本表格10-Q第一部分簡明綜合財務報表附註中的“附註12--債務”。

利率也可能對我們客户的消費水平以及支付欠我們的未償款項的能力和意願產生不利影響。較高的利率通常會導致我們的信貸產品的客户向我們或抵押貸款、信用卡和其他消費者和商業貸款的貸款人承擔更大的付款義務，這可能會降低我們的客户保持對我們的債務的能力，從而導致拖欠、沖銷以及貸款和應收利息津貼的增加，這可能對我們的淨收益(損失)產生不利影響。


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目錄表

外幣匯率風險

我們在國際上有大量以外幣計價的業務，主要是英鎊、歐元、澳元和加元，這使我們面臨外幣匯率風險，並可能對我們的財務業績產生不利影響。我們以各種外幣進行交易，擁有可觀的國際收入和支出。此外，我們還向我們的國際子公司收取使用知識產權和技術以及某些公司服務的費用。我們的現金流、經營結果和某些受外幣匯率波動影響的公司間餘額可能與預期大不相同，我們可能會因外幣波動和相關的對衝活動而錄得重大收益或虧損。我們通常是外幣的淨接受者，因此受益於美國的疲軟。美元，並受到美元相對於外幣走強的不利影響。我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定所有貨幣的匯率在短期內都有可能出現10%的變化。

我們有一個外匯風險敞口管理計劃，旨在識別重大的外匯風險敞口，管理這些風險敞口，並通過執行外匯兑換合同來減少貨幣波動對我們的綜合現金流和運營結果的潛在影響。該等外幣兑換合約作為衍生工具入賬；有關我們的外幣兑換合約的其他詳情，請參閲本表格第I部分簡明綜合財務報表附註內的“附註10-衍生工具”。

我們使用外匯遠期合約來保護我們的預期美元等值收益和我們在外國子公司的投資不受外幣匯率不利變化的影響。這些套期保值合約減少了不利的外匯匯率變動的影響，但並未完全消除。我們將這些合同指定為以某些外幣計價的預測收入和費用的現金流對衝，以及出於會計目的的淨投資對衝。衍生工具的收益或損失最初被報告為AOCI的組成部分。現金流對衝隨後在預測交易影響收益的同一時期重新分類為收入或費用(視情況而定)。與淨投資對衝相關的累計收益和虧損將保留在AOCI，直到外國子公司被出售或大量清算，屆時它們將被重新歸類為收益。

如果美元在2023年9月30日和2022年12月31日假設貶值10%，在考慮基礎對衝項目的抵消影響之前，AOCI記錄的與我們的外匯遠期合約相關的税前金額將分別減少約5.66億美元和7.1億美元。

我們還有一個外幣兑換管理項目，我們使用外幣兑換合同來幫助抵消我們資產和負債的外幣兑換風險，這些資產和負債是以我們子公司的本位幣以外的貨幣計價的。這些合約不被指定為對衝工具，減少但不是完全消除貨幣匯率變動對我們資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益記入其他收入(費用)淨額，並由外幣兑換合同的損益抵消。

假設所有外幣匯率為10%的不利變化，將導致在2023年9月30日和2022年12月31日分別對所得税前收入產生約2.77億美元和1.73億美元的負面影響，而不考慮外幣兑換合同的抵消效果。截至2023年9月30日生效的外幣兑換合同將對所得税前收入產生約2.55億美元的積極影響，導致淨負面影響約為2200萬美元。截至2022年12月31日生效的外幣兑換合同將對所得税前收入產生約1.44億美元的積極影響，導致淨負面影響約為2900萬美元。這些合理可能的10%匯率不利變動適用於資產負債表日以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產、貨幣負債和可供出售債務證券，以計算這些變動對我們近期所得税前收入的不利影響。


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股權投資風險

我們的戰略投資受到各種與市場相關的風險的影響，這些風險可能會大幅降低或增加投資組合的賬面價值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的戰略投資總額為24億美元和21億美元，分別約佔我們在這兩個日期的現金、現金等價物以及短期和長期投資組合總額的16%和14%。我們的戰略投資包括公開交易的有價證券和非有價證券，它們主要是對私人持股公司的投資。我們必須通過我們的簡明綜合損益表記錄對這些戰略投資價值的所有調整。因此，我們預計未來期間我們的淨收益(虧損)將會出現波動，原因是與我們對有價證券的投資有關的公允價值變化，以及在計量替代方案下計入的與我們的非有價證券相關的可見價格變化和減值。根據市場狀況，這些變化可能是實質性的。此外，我們對私人持股公司投資的財務成功通常取決於流動性事件，如公開募股、收購、私下出售或其他有利的市場事件，提供了實現投資增值的能力。假設截至2023年9月30日我們戰略投資的賬面價值發生10%的不利變化，這可能在短期內發生，將導致投資組合的賬面價值減少約2.39億美元。當事件及情況顯示該等資產的公允價值下降至低於賬面價值時，我們會審核在減值替代計量項下入賬的非流通股本證券。我們的分析包括回顧最近的經營結果和趨勢、最近的證券買賣和其他可公開獲得的數據，我們為這些數據評估因素，如被投資人的財務狀況和業務前景、行業表現、監管、經濟或技術環境，以及影響被投資人的其他相關事件和因素。

項目4：控制和程序

(A)對披露控制和程序的評價。 根據對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)或交易法)的評估，我們的主要高管和主要財務官得出結論，截至2023年9月30日，也就是本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

(b)財務報告內部控制的變化。 在我們最近完成的財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生《交易法》第13 a-15（f）條所定義的變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。



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第二部分：其他信息

第1項：法律程序

本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表註釋中“註釋13-承諾和意外情況-訴訟和監管事項”所載的信息通過引用併入本文。

項目1A：風險因素

我們受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、未來業績以及我們普通股的交易價格產生重大影響。您應仔細閲讀以下信息以及我們提交給美國(下稱美國)的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項風險因素中的信息。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)於2023年2月10日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的10-K表格(“2022年10-K表格”)，根據美國證券交易委員會隨後提交的10-Q表格季度報告(“10-Q表格”)進行了更新。以下信息補充了以下信息，並在一定程度上不一致地取代了我們2022年度10-K表格和10-Q表格風險因素部分中出現的部分信息。這些風險因素，以及我們的簡明綜合財務報表和附註，以及本報告中出現的其他信息，都應該仔細審查，以獲得有關影響我們的風險的重要信息。

網絡安全和技術風險

網絡攻擊和安全漏洞可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況造成嚴重損害。

用於嘗試未經授權或非法訪問系統和信息(包括客户的個人數據)、禁用或降低服務、利用漏洞或破壞系統的技術正在不斷髮展。在某些情況下，這些嘗試可能要在對目標發起攻擊後才能識別或檢測到。未經授權的各方將繼續試圖通過各種手段訪問我們的系統或設施，包括侵入我們的系統或設施或我們客户、合作伙伴或供應商的系統或設施，並試圖欺詐性地誘使我們系統的用户(包括員工、供應商和合作夥伴人員和客户)泄露用户名、密碼、支付卡信息、多因素身份驗證應用程序訪問權限或用於訪問此類系統或設施的其他敏感信息。反過來，這些信息可能被用來訪問我們客户的機密個人或專有信息以及金融工具數據，這些信息存儲在我們的信息技術系統以及與我們合作的第三方的系統上或通過這些系統訪問。這些信息也可能被用來執行欺詐交易或從事欺詐行為。眾多和不斷變化的網絡安全威脅，包括高級和持續的網絡攻擊、網絡勒索、分佈式拒絕服務攻擊、勒索軟件、魚叉式釣魚和社會工程計劃、引入計算機病毒或其他惡意軟件，以及對我們的全部或部分信息技術和基礎設施以及我們的合作伙伴的信息技術和基礎設施的全部或部分造成物理破壞 或者是我們信息技術供應鏈的一部分，它們正變得越來越複雜和複雜，可能很難檢測，並可能危及我們系統中數據的機密性、可用性和完整性，以及系統本身。

我們認為，由於我們的名稱、品牌認知度、客户向我們提供的數據類型(包括敏感支付和身份相關數據)，以及對我們產品和服務的廣泛採用和使用，敵對行為者可能會以PayPal為目標，其中可能包括個人、協調團體、複雜的組織或國家支持的實體。由於人為錯誤、欺騙、瀆職、內部威脅、系統錯誤、缺陷、漏洞或其他違規行為，我們時不時地並可能在未來經歷對我們的安全措施的破壞。例如，2017年11月，作為對TIO平臺安全漏洞調查的一部分，我們暫停了TIO Networks(“TIO”)(於2017年7月收購)的運營，並於2017年12月宣佈，我們發現了未經授權訪問TIO網絡的證據，以及約160萬TIO客户的個人身份信息可能被泄露的證據。

任何影響我們收購的公司或我們的客户、合作伙伴或供應商(包括數據中心和雲計算提供商)的信息技術或基礎設施的網絡攻擊或數據安全漏洞都可能產生類似的負面影響。


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根據支付卡網絡規則以及我們與支付處理商簽訂的合同，如果我們或我們的直接支付卡處理供應商存儲的支付卡信息遭到破壞，我們可能需要對支付卡髮卡銀行承擔責任，包括他們發行新卡的成本和相關費用。網絡安全漏洞和其他被利用的安全漏洞可能會使我們承擔重大成本和第三方責任，導致不適當的數據披露和違反適用的隱私和其他法律，要求我們改變我們的商業慣例，導致我們承擔鉅額補救費用，導致客户對我們的產品和服務失去信心或減少使用，損害我們的聲譽和品牌，轉移管理層對我們業務運營的注意力，導致我們因客户及其業務合作伙伴的損失或索賠而對他們進行重大賠償或合同處罰，或使我們面臨訴訟、監管調查以及重大罰款和處罰。雖然我們維持保險政策以幫助抵消我們可能因這些風險而遭受的財務影響，但我們的承保範圍可能不足以補償我們因安全漏洞和其他系統損壞或不可用而造成的所有損失。

法律、監管和合規風險

我們的業務受到廣泛的政府監管和監督。我們未能遵守廣泛、複雜、重疊和頻繁變化的規則、法規和法律解釋，可能會對我們的業務造成實質性損害。

在我們直接或通過合作伙伴提供服務的市場上，我們的業務受到複雜和不斷變化的法律、規則、法規、政策和法律解釋的約束，這些法律、規則、法規、政策和法律解釋包括但不限於：銀行、信貸、存款、跨境和國內資金傳輸、預付費訪問、外幣兑換、隱私、數據保護、數據治理、網絡安全、銀行保密、數字支付、加密貨幣、支付服務(包括支付處理和結算服務)、貸款、欺詐檢測、消費者保護、反壟斷和競爭、經濟和貿易制裁、反洗錢和反恐融資。

全球的監管機構和立法者一直在以影響我們業務的方式建立、發展和加強他們的監管權威、監督和執法。隨着我們推出新的產品和服務並擴展到新的市場，包括通過收購，我們預計將受到額外的法規、限制和許可要求的約束。隨着我們擴大和本地化我們的國際活動，我們預計我們在我們經營的市場上的義務將繼續增加。此外，由於我們促進商品銷售並向全球客户提供服務，一個或多個司法管轄區可能會要求我們或我們的客户遵守他們的法律，這可能會對我們施加不同的、更具體的或相互衝突的義務，以及更廣泛的責任。

任何未能或被認為未能遵守任何政府當局的現有或新的法律、法規或命令(包括對其解釋的更改或擴展)可能會使我們在一個或多個司法管轄區面臨鉅額罰款、處罰、刑事和民事訴訟、沒收重要資產和執法行動；導致額外的合規和許可要求；導致我們失去現有許可證或阻止或延遲我們獲得業務可能需要的額外許可證；加強對我們業務的監管審查；轉移管理層對我們業務的時間和注意力；限制我們的運營；導致客户更多的摩擦；迫使我們改變我們的業務做法、產品或運營；要求我們從事補救活動；或推遲計劃中的交易、產品發佈或改進。上述任何情況都可能單獨或總體損害我們的聲譽，損害我們的品牌和業務，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。美國聯邦、州和國際監管和執法制度的複雜性，加上我們業務的全球範圍和不斷變化的全球監管環境，可能導致單一事件引發不同司法管轄區的多個政府機構進行大量重疊調查和法律和監管程序。雖然我們已實施旨在幫助確保遵守適用法律法規的政策和程序，但不能保證我們的員工、承包商和代理商不會違反此類法律法規。

《支付條例》

在美國，貝寶(PayPal，Inc.)(一家全資子公司)持有許可證，可以在需要此類許可證的州以及哥倫比亞特區和某些地區作為貨幣轉發器(或同等機構)運營。如果我們未能遵守維護我們的執照所需的適用法律或法規，我們可能會受到責任和/或額外的限制，被迫停止與某些州或地區的居民做生意，被迫改變我們的商業做法，或被要求獲得額外的執照或監管批准，這可能會帶來鉅額成本並損害我們的業務。

雖然我們目前允許客户從大約200個市場付款，但我們只允許其中大約一半的市場(包括美國)的客户付款。還可以接受付款，在某些情況下，客户持有餘額或提取資金的方式受到很大限制。這些限制可能會限制我們發展業務的能力。

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目錄表


在美國以外，我們主要向歐洲經濟區(EEA)和英國(UK)的客户提供服務通過PayPal(歐洲)S.à.r.l.Et Cie，S.C.A.(“貝寶(歐洲)”)，我們的全資子公司，作為盧森堡的一家信貸機構獲得許可並受監管。PayPal(歐洲)如果違反適用要求，可能會受到執法行動和鉅額罰款的影響。此外，由於該區域各國的解釋和國內條例可能不一致，遵守適用的法律和條例的成本可能會更高，在操作上也會更加困難。與支付、反洗錢和數字服務有關的適用法規是監管機構的關鍵重點領域，受到廣泛的新法規的約束，可能會使我們承擔額外和複雜的義務、風險和相關成本。如果PayPal(歐洲)的業務活動超過某些門檻，或者如果歐洲中央銀行(ECB)這樣決定，PayPal(歐洲)可能被視為重要的受監管實體，並且PayPal(歐洲)的某些活動將由歐洲央行直接監督，而不是由盧森堡監管委員會監管，這可能會使我們受到額外要求，並可能增加合規成本。PayPal(歐洲)還受到歐洲央行在電子支付工具、計劃和安排(PISA)監督框架下的監管，這也可能導致合規義務和成本增加。

在我們開展業務的美國以外許多其他市場，我們通過PayPal Pte為客户提供服務。有限公司，我們位於新加坡的全資子公司。PayPal Pte.有限公司受新加坡金融管理局（“MAS”）監管。《支付服務法》於2020年1月在新加坡生效。截至2023年7月1日，PayPal Pte. Ltd.已獲得MAS頒發的主要支付機構許可證，以繼續提供支付服務。為了維護該許可證，我們必須遵守適用的監管要求，這將導致我們新加坡和國際業務的運營複雜性和成本增加。

在美國以外的許多市場（新加坡除外），PayPal Pte. Ltd.或受當地監管或監督的當地分支機構或子公司（視情況而定），可能存在不確定性，我們的新加坡服務是否僅受新加坡法律或其他當地法律的約束，以及這些當地法律是否可能要求像我們這樣的支付處理器獲得支付服務，銀行，金融機構或其他方面的許可。

維護和更新許可證、認證和批准涉及大量成本以及潛在的產品和運營變化，如果我們被發現違反任何這些要求，我們可能會受到執法行動、罰款和訴訟。不能保證我們將能夠（或決定）繼續在任何司法管轄區申請或獲得任何許可證、續期、認證和批准。在某些市場，我們可能需要依賴當地銀行或其他合作伙伴來處理付款並以當地貨幣進行外幣兑換交易，當地監管機構可能會利用其對此類當地合作伙伴的權力禁止、限制或限制我們開展業務。上述任何情況可能單獨或共同導致大量額外成本，延遲或阻止計劃中的交易，產品發佈或改進，需要重大且成本高昂的運營變更，對我們的業務，產品和服務施加限制，限制或額外要求，或阻止或限制我們在特定市場提供產品或服務。

加密貨幣監管及相關風險

我們的客户加密貨幣產品可能會使我們受到額外的法規、許可要求或其他義務或責任的約束。在美國，我們作為虛擬貨幣業務受到紐約金融服務部的監管，這不符合我們從事證券經紀或交易活動的資格。根據現行法律，特定加密貨幣的監管地位尚不清楚。例如，如果美國證券交易委員會斷言我們支持的任何加密貨幣是證券，美國證券交易委員會可以斷言我們涉及這種加密貨幣的活動需要證券經紀-交易商註冊或聯邦證券法規定的其他義務。加密貨幣方面迅速演變的監管格局可能會讓我們承擔額外的許可和監管義務，或者接受美國證券交易委員會、其他監管機構和政府當局的詢問或調查，並要求我們進行產品變更、限制或停止提供產品、實施額外的且可能代價高昂的控制措施，或採取其他行動。

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目錄表


2023年8月，我們與之有商業合作關係的第三方發行商(“PYU.S.發行商”)為PayPal美國客户推出了以美元計價的穩定貨幣貝寶美元(PYU.S.)，隨後於2023年9月為Venmo客户推出了PYU.S.。如果這些PayPal和Venmo客户被配置用於外部轉賬，並且受到我們的制裁和反洗錢控制，則可以將PYU.S.匯款到不受PayPal控制的外部錢包。日元兑美元發行商還可以允許機構用户直接從日元兑美元發行商購買日元(根據日元兑美元發行商的穩定條款和條件)。對穩定蛋白的監管待遇正在演變，並引起了世界各地立法和監管機構的高度關注，包括美國證券交易委員會。在實踐中，聯邦、州和國際法律法規的持續變化將如何適用於穩定的貨幣發行存在不確定性，我們和美元發行商可能面臨操作和遵守任何額外或更改的要求的鉅額成本。如果我們或PYU.S.發行商未能遵守適用於我們的法規、要求、禁令或其他義務，我們可能面臨監管或其他執法行動、可能的罰款和其他後果。此外，如果日元兑美元發行商面臨監管審查，或者如果日元兑美元被視為證券，我們可能會通過我們與日元兑美元發行商的關係而面臨聲譽損害。

我們通過一個或多個第三方託管人持有客户的加密貨幣資產。與我們的客户加密貨幣產品相關的金融和第三方風險，例如託管人持有的加密貨幣資產被不當獲取、被盜或銷燬、託管人沒有足夠的保險覆蓋範圍來補償我們的所有此類損失、託管人未能對向我們提供的託管和結算服務保持有效控制、託管人無法購買或清算加密貨幣持有量、PYU.S.發行者未能維持支持PYU.S.的充足儲備資產、託管人、PYU.S.發行者維護儲備資產的銀行或交易對手金融機構違約等可能會使我們的客户和我們蒙受損失，從而嚴重損害我們的業務。財務業績和聲譽。

我們已經選擇了託管合作伙伴和美元兑美元發行商，並可能在未來選擇更多的託管合作伙伴和穩定的債券發行實體，這些實體受到監管監督、資本要求、審計和合規行業認證的維護以及網絡安全程序和政策的約束。然而，任何此類託管人或發行人的運營中斷，或此類託管人或發行人未能保護加密貨幣持有(或儲備資產)可能導致客户資產損失，使我們面臨客户索賠，降低消費者信心，並對我們的運營業績和我們的加密貨幣產品產品產生重大影響。

在託管人破產的情況下，保護加密貨幣資產的託管安排涉及獨特的風險和不確定性。儘管根據各種監管制度，其他類型的資產和一些託管的加密貨幣被認為不是託管人破產財產的一部分，但破產法院尚未最終確定在破產程序中對託管數字資產的適當處理。如果託管人破產，缺乏先例和裁決高度依賴事實的性質可能會推遲或排除將託管的加密貨幣資產返還給我們或我們的客户。儘管我們在合同上要求託管人將我們的客户資產分開，並且不能將它們與所有權或其他資產混為一談，但我們不能確定，即使託管人適當遵守這些合同義務，也能有效地防止此類資產被視為破產法或其他破產法下託管人財產的一部分。在這種情況下，我們代表這些客户對我們客户的加密貨幣資產向託管人的財產提出的索賠可以被視為對託管人的一般無擔保債權，在這種情況下，我們的客户可能會要求我們對由此產生的任何損失承擔責任。

此外，我們提供的加密貨幣產品可能會增加或加劇這一“風險因素”部分描述的許多風險因素。

放款監管

我們為我們的美國消費者短期分期付款貸款產品持有多個美國州貸款許可證，該產品受管理消費者信貸和追債的聯邦和州法律約束。雖然我們在美國以外提供的消費者短期分期付款貸款產品通常不受主要消費者信貸立法的約束，但某些消費者貸款法律、消費者保護或銀行透明度法規繼續適用於這些產品。全球監管機構更加關注短期分期付款產品和更廣泛的消費者信貸，可能會導致法律或法規要求我們改變政策、程序、運營和產品供應，並限制或限制我們提供信貸產品的能力，如果我們被發現違反適用法律或法規的任何方面，我們可能會受到額外的合規和許可要求、執法行動、罰款和訴訟。


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目錄表

我們經常受到一般訴訟、監管審查和政府調查。

我們經常受到索賠、個人和集體訴訟、仲裁程序、政府和監管調查、查詢、訴訟或請求以及其他訴訟的指控，指控我們違反了與競爭、反壟斷、知識產權、隱私、數據保護、信息安全、反洗錢、反恐融資、制裁、反賄賂、反腐敗、消費者保護(包括不公平、欺騙性或濫用行為或做法)、客户協議條款、欺詐、可訪問性、證券、税收、勞工和就業、商業糾紛、服務、慈善籌款、合同糾紛、無人認領或遺棄財產的欺詐、產品責任、將我們的服務用於非法目的、我們的合併財務報表“附註13-承諾和或有事項-訴訟和監管事項-一般事項”中描述的事項，以及其他事項。隨着我們的產品、服務和業務在複雜性、規模、範圍和地理覆蓋範圍上的擴展，包括通過收購業務和技術，這些糾紛和諮詢的數量和重要性預計將繼續增加。調查和法律程序本身就是不確定的，代價高昂，對我們的運營具有破壞性，可能導致大量判決、罰款、處罰或和解、負面宣傳、大量轉移管理層的時間和精力、聲譽損害、刑事制裁或阻止或限制我們提供某些產品或服務的命令；要求我們以代價高昂的方式改變我們的業務做法，開發非侵權或以其他方式更改的產品或技術，或支付鉅額版税或許可費；或者推遲或阻止計劃中的交易或產品發佈或改進。確定法律準備金或此類事項可能造成的損失涉及重大估計和判斷，可能不能全面反映各種不確定性和不可預測的結果。我們可能面臨超過記錄金額的損失，這些金額可能是實質性的。如果我們的任何估計和假設改變或被證明是不正確的，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

業務和運營風險

支付卡網絡或銀行手續費、規則或做法的變化可能會損害我們的業務。

若要處理某些交易，我們必須遵守適用的支付卡、銀行或其他網絡(統稱為“網絡”)規則。這些規則管理着網絡交易的方方面面，包括費用和其他做法。這些網絡不時地提高它們對訪問其網絡的交易收取的費用和評估。某些網絡還對通過數字錢包執行的交易徵收特殊費用或評估，比如貝寶提供的數字錢包。我們的支付處理商可能有權將任何增加的費用和評估轉嫁給我們，並提高他們自己的處理費用。我們向網絡或支付處理商支付的交換費、特別費用或交易評估的任何增加都可能降低我們的定價競爭力，增加我們的運營成本，並減少我們的運營收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。

在一些司法管轄區，政府法規要求支付卡網絡降低或限制交換費。交換費費率或限制的任何變化，或它們對PayPal的適用性，都可能對我們相對於支付卡服務提供商的競爭地位和我們從品牌卡計劃中獲得的收入產生不利影響，要求我們改變我們的商業做法，並損害我們的業務。

我們還可能因我們或我們的商家的任何違規行為而受到網絡評估的罰款和其他處罰。電視網制定和解釋他們的規則，並不時聲稱我們的商業模式的各個方面違反了這些規則或我們與電視網的協議。此類指控可能導致鉅額罰款、處罰、損害或其他責任，對我們根據協議獲得的利益產生不利影響，或要求我們改變可能代價高昂並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響的業務做法。網絡規則還可能增加我們產品的成本、對我們的產品施加限制或以其他方式影響產品的開發，從而可能對產品的部署和採用產生負面影響。網絡可能會採用新的運營規則，或者解釋或重新解釋我們或我們的支付處理商可能難以或不切實際地遵循或實施成本高昂的現有規則，這可能要求我們對產品進行重大更改，增加我們的運營成本，並對我們的業務產生負面影響。如果我們無法或有限地接受某些支付類型，如借記卡或信用卡，我們的業務將受到實質性和不利的影響。


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目錄表

我們的信貸產品使我們面臨額外的風險。

我們為美國和各種國際市場的廣大消費者和商家提供信貸產品。這些產品的財務成功在很大程度上取決於對相關風險的有效管理。我們的消費信貸產品的信貸決策流程使用專有方法和信貸算法以及其他分析技術，旨在根據特定消費者過去的購買和PayPal或Venmo交易歷史以及他們的信用評分等因素分析他們的信貸風險。同樣，專有風險模型和其他指標被應用於評估希望使用我們的商户融資產品的商户，以幫助預測他們的還款能力。由於不準確的假設，包括與特定消費者或商家、市場狀況、經濟環境或有限的交易歷史或其他數據相關的假設，這些風險模型可能無法準確預測消費者或商家的信譽。這些風險模型的準確性和管理與我們的信貸產品相關的信貸風險的能力也可能受到法律或監管要求、消費者行為變化、經濟環境變化、發行銀行政策和其他因素的影響。

我們通常依靠非附屬金融機構的活動和章程為我們的美國客户提供PayPal和Venmo品牌的消費信貸和商家融資服務。作為這些受聯邦監管的美國金融機構的服務提供商，我們不時受到其聯邦銀行監管機構的審查。如果合作銀行的貸款能力或意願終止或中斷，我們提供消費信貸和商户融資產品的能力可能會中斷或受到限制，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們可能無法以優惠條款或根本無法與另一家非關聯金融機構達成類似安排。取得及維持我們自行發放該等貸款所需的貸款牌照將是一個成本高昂、耗時及不確定的過程，並將使我們須遵守額外的法律及監管規定，這可能會大幅增加我們的成本及合規責任，並要求我們改變我們的業務慣例。

我們面臨使用我們的信用產品的賬户持有人違約的風險。賬户持有人的拒付率可能會增加，原因包括承保標準的變化、風險模型無法準確預測用户的信譽、經濟狀況惡化(如經濟衰退或政府緊縮計劃)、普遍利率上升和高失業率。錯過預期付款的賬户持有人往往無法償還貸款，根據破產法申請保護的賬户持有人通常不償還貸款。通過我們的平臺促成的貸款業績的任何惡化或此類貸款的意外損失可能會增加潛在的沖銷風險，增加我們的貸款和應收利息撥備，對我們與獨立特許金融機構就我們的美國消費信貸產品的收入分享安排產生負面影響，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。.

我們目前購買與我們的美國貝寶品牌商户融資產品和某些美國消費者分期付款貸款產品相關的應收賬款，並通過我們的國際子公司向美國以外的消費者和商户產品提供信貸。2023年6月，我們達成了一項多年協議，出售最多400億歐元的英國和歐洲立即買入，稍後付款(“BNPL”)貸款應收賬款，由貝寶(歐洲)發起，包括在交易結束時出售在貝寶(歐洲)的S資產負債表上持有的大部分英國和歐洲BNPL貸款組合，以及關於銷售未來合格貸款來源的遠期安排。交易的完成和未來合格應收賬款的出售受某些條件的制約。如果這些條件沒有得到滿足或被免除，或者如果當事人無法履行他們在這些安排下的義務，這些應收賬款的銷售可能會被推遲，我們可能無法實現這一安排的預期好處。

我們可能會不時為我們的信貸組合或其他應收賬款考慮其他第三方資金來源(包括資產出售、倉庫設施、遠期流動安排、證券化、合夥企業或其他融資結構)。能否獲得這種第三方資金取決於許多因素，包括經濟條件和利率，而且不能保證能夠以有利的條件或根本不能獲得任何此類資金安排。如果我們無法為我們的信貸產品或購買與我們的信貸產品和產品相關的應收賬款提供充足或具有成本效益的資金，我們的信貸產品的增長以及我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。


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目錄表

未能有效處理欺詐、濫用行為、不良交易和負面客户體驗可能會增加我們的損失率，並可能對我們的業務產生負面影響，嚴重削弱商家和消費者對我們服務的信心和使用。

我們預計，第三方將繼續試圖濫用對我們的支付服務的訪問和濫用來實施欺詐，其中包括使用被盜或合成身份或個人信息創建虛構的PayPal帳户，使用被盜金融工具進行交易，為經濟利益濫用或濫用我們的服務，或欺詐性地誘導我們系統的用户進行欺詐性交易。由於PayPal數字支付服務的性質，第三方可能尋求參與通常難以發現的濫用計劃或欺詐攻擊，並可能以其他方式無法在實物交易中部署的規模進行部署。檢測和減少欺詐和濫用行為風險的措施很複雜，需要不斷改進，在檢測和預防欺詐，特別是新的和不斷演變的欺詐形式或與新的或擴大的產品供應有關的欺詐方面可能無效。如果這些措施不奏效，我們的業務可能會受到負面影響。我們還因錯誤的交易以及用於合法交易的融資工具關閉或資金不足以支付款項，或錯誤地向非預期收款人付款的情況而蒙受重大損失。眾多和不斷變化的欺詐計劃和濫用我們的支付服務可能會使我們承擔巨大的成本和責任，要求我們改變我們的業務做法，導致我們產生巨大的補救成本，導致客户對我們的產品和服務失去信心或減少使用，損害我們的聲譽和品牌，轉移管理層對我們業務運營的注意力，並導致我們因損失或索賠而向客户及其業務合作伙伴支付鉅額賠償或合同罰款。雖然我們積極尋求在可能的情況下追回交易損失，但此類追回可能不足以補償我們的此類損失。

我們的購買和賣家保護計劃(“保護計劃”)旨在減少消費者和商家因未經授權和欺詐交易而遭受損失的可能性。購買保護計劃還保護沒有收到訂購的商品或收到的商品與其描述明顯不同的消費者。由於客户提出的糾紛，我們在保護計劃中遭受了重大損失。我們試圖從商家那裏從我們的保護計劃中追回損失，但可能無法完全彌補我們的損失(例如，如果商家不願意或無法付款，交易涉及欺詐性商家，或商家提供足夠的證據證明物品已送達)。

此外，通過PayPal或Venmo支付的消費者可能會從他們的支付卡發行商那裏獲得報銷權利，而發行商將向我們尋求賠償。如果我們與支付卡交易相關的損失變得過大，我們可能會失去接受支付卡支付的能力，這將對我們的業務造成負面影響。監管機構和信用卡網絡還可能調整錯誤解決和按存儲容量使用計費要求，以應對不斷變化的欺詐形式，這可能會增加PayPal面臨欺詐損失的風險，並影響我們保護計劃的覆蓋範圍。我們損失率的增加，包括由於我們的保護計劃涵蓋的交易範圍的變化，可能會對我們的業務產生負面影響。見我們合併財務報表的“附註13--承諾和或有事項--保護方案”。

如果不能有效地監控和評估我們商家的財務狀況，PayPal可能會蒙受損失。如果在交付或使用商品或服務(例如，機票、郵輪或音樂會門票、定製商品和訂閲)之前銷售商品或服務的商家破產、資不抵債、業務失敗或其他業務中斷，我們可能會對此類商品或服務的買家負責，包括通過我們的購買保護計劃或通過對客户用於支付其購買資金的支付卡進行退款。我們已建立的交易損失準備金可能不足以彌補已發生的損失。

全球和地區經濟狀況可能會損害我們的業務。

不利的全球和地區經濟狀況，如影響銀行系統或金融市場的動盪，包括但不限於信貸市場收緊、金融市場(包括固定收益、信貸、貨幣、股票和大宗商品市場)的極端波動或困境、更高的失業率、高消費者債務水平、衰退或通脹壓力、供應鏈問題、消費者信心或經濟活動下降、政府財政、貨幣和税收政策、美國和國際貿易關係、協議、條約、關税和限制性行動、政府無法在財政年度制定預算、政府關門、政府緊縮計劃、而其他負面的金融消息或宏觀經濟發展可能會對我們的產品和服務的需求產生實質性的不利影響，包括我們支付平臺上的交易量和規模減少。此外，任何由於市場波動或流動性不足或監管流動性和資本要求增加而無法在需要時進入資本市場的情況可能會給我們的流動性狀況帶來壓力。這種情況也可能使我們受到外幣匯率或利率波動的影響，這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。


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目錄表

英國退歐：英國S離開歐盟可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。

鑑於英國於2020年1月31日退出歐盟和歐洲經濟區(俗稱“脱歐”)，過渡期將於2020年12月31日結束，英國脱歐相關事態發展繼續存在法律和經濟不確定性。PayPal根據臨時許可制度在其護照許可範圍內在英國運營，等待英國金融市場行為監管局(FCA)授予新的授權。2023年10月31日，PayPal的英國子公司獲得了FCA作為電子貨幣機構和消費信貸公司的授權，並註冊為加密資產業務，這取決於某些條件，這些條件將需要我們採取進一步的執行行動。如果我們無法滿足這些要求，我們的英國業務和運營可能會受到影響，我們可能會受到執法行動的影響。

如果我們的一個或多個交易對手金融機構對我們的財務或履約義務違約或倒閉，我們可能會遭受重大損失。

我們在美國和國際司法管轄區的銀行或其他金融機構的存款或賬户中有大量現金、現金等價物、未償還應收賬款和其他投資。作為我們外匯套期保值活動的一部分，我們定期與多家金融機構進行涉及衍生金融工具的交易。某些銀行和其他金融機構也是我們信貸安排下的貸款人。我們定期監控我們的交易對手風險集中度和風險敞口，並積極管理這種風險敞口，以降低相關風險。儘管做出了這些努力，但我們可能面臨這些交易對手金融機構違約的風險，或者經營業績或財務狀況惡化或倒閉的風險。如果我們的一家交易對手金融機構破產、被接管或申請破產，我們追回因違約而產生的損失或訪問或收回我們在該交易對手的賬户中存放、持有或以其他方式到期的資產的能力可能會受到限制，這是因為破產機構的財產不足以全額償付所有債權，或者管理破產、破產或清算程序的適用法律或法規。如果這些交易對手中的一個或多個違約或倒閉，我們可能會遭受重大損失，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

如果我們無法或被認為無法有效地管理客户資金，我們的業務可能會受到損害。

我們持有大量屬於我們客户的資金，包括客户賬户中的餘額，以及匯給商品和服務賣家或P2P交易接受者的資金。在我們開展業務的某些司法管轄區，我們被要求遵守有關客户餘額的適用法規要求。我們的成功有賴於公眾對我們有效管理客户餘額並處理大量交易量和客户資金的能力的信心。任何未能按照適用的法規要求管理客户資金，或公眾對我們失去信心或我們有效管理客户餘額的能力的任何情況，都可能導致客户停止或減少他們對我們產品的使用，或減少客户在我們處的餘額，這可能會嚴重損害我們的業務。

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目錄表

第二項：股權證券的未登記銷售和所得資金的使用

回購股權證券

2022年6月，我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃，規定回購至多150億美元的我們的普通股，自授權之日起沒有到期。我們的股票回購計劃旨在抵消股權補償計劃稀釋的影響，並根據市場狀況和其他因素，也可能被用來對我們的普通股進行機會性回購，以減少流通股數量。我們的股票回購計劃下的任何股票回購可能通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易(包括加速股票回購協議)進行，或以管理層認為適當的其他方式進行，資金將來自我們的營運資金或其他融資選擇。此外，任何回購股票都會受到市場狀況和其他不確定因素的影響，我們無法預測是否或何時會進行任何股票回購。我們可以隨時終止我們的股票回購計劃，恕不另行通知。

在截至2023年9月30日的三個月內，我們的股票回購計劃下的股票回購活動摘要如下：
購買的股份總數
平均價格
按股支付(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值
(單位：百萬，每股除外)
截至2023年6月30日的餘額$12,900 
2023年7月1日至2023年7月31日4.1 $71.17 4.1 12,610 
2023年8月1日至8月31日7.2 $60.96 7.2 12,171 
2023年9月1日至2023年9月30日
11.5 $61.42 11.5 11,466 
截至2023年9月30日的餘額
22.8 22.8 $11,466 
(1) 公開市場購買的每股平均價格包括經紀商佣金，但不包括消費税。

第3項：高級證券違約

沒有。

第4項：礦山安全披露

不適用。

第5項：其他信息

沒有。

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目錄表

項目6：展覽

展品索引

以引用方式併入
展品
數		展品説明表格提交日期隨函存檔
3.1
PayPal控股公司修訂和重述的章程，2023年9月27日生效
8-K10/2/2023
10.01+
PayPal Holdings，Inc.簽署的信函協議和亞歷克斯·克里斯，日期為2023年8月10日
8-K8/14/2023
10.02†
PayPal（Europe）S. à r.l.與PayPal（Europe）S.à r.l.於2023年6月16日簽訂的購買協議，其格式於2023年10月13日修訂並重述。et Cie，SCA（作為賣方和銷售經理），Alps Partners S.à r.l. (as買方）、BNY Mellon Corporate Trustee Services limited（作為擔保代理）、Avega S.à r.l. (as Back-Up Partners Manager Facilitator）和Alps Partners（Holding）S.à r.l. (as C類（）
--X
10.03†
PayPal（Europe）S. à r.l.與PayPal（Europe）S.à r.l.於2023年6月16日簽訂的PayPal（Europe）S.à r.l. et Cie，SCA（作為賣方和銷售經理），Alps Partners S.à r.l. (as買方），Avega S.à r.l. (as Back-Up Partners Manager Facilitator）和Alps Partners（Holding）S.à r.l. (as C類（）
--X
31.01
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求，註冊人首席執行官的認證--X
31.02
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的要求，對註冊人的首席財務官進行認證--X
32.01*
註冊人首席執行官的證明，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節的要求--X
32.02*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節的要求，註冊機構首席財務官的證明--X
101
以下財務資料與本公司截至2023年9月30日止季度的Form 10-Q季度報告有關，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表；(Ii)簡明綜合收益表(虧損)；(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損)；(Iv)簡明股東權益綜合報表；(V)簡明現金流量表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註
--X
104封面交互數據文件，格式為iXBRL，包含在附件101中--X
+表示管理合同或補償計劃或安排。
*本合同附件32.01和32.02中提供的證明被視為隨本表格10-Q一起提供，不會被視為根據《交易法》第18節的規定進行了“備案”。此類證明不會被視為通過引用被納入《證券法》或《交易法》下的任何文件，除非註冊人通過引用明確地將其納入。
†根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項，本展品的某些部分已被省略。



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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 貝寶控股公司
 首席執行官：
日期：2023年11月1日發信人：
/S/亞歷克斯·克里斯
  
亞歷克斯·克里斯
  總裁與首席執行官
 
 首席財務官和首席會計官：
日期：2023年11月1日發信人：/S/加布裏埃爾·拉比諾維奇
  加布裏埃爾·拉比諾維奇
 代理首席財務官和高級副總裁，投資者關係和財務主管
 

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