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CopperMember國家：PE2018-06-3000010018382022-12-012022-12-310001001838美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-12-310001001838國家：PE2023-01-012023-03-3100010018382022-01-012022-12-310001001838SCCO: Michiquillay 會員SCCO: CopperMember國家：PE2018-06-012018-06-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO：税收社會投資會員2023-01-012023-03-310001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO: TerraceFields項目成員2023-01-012023-03-310001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO: Collazasdam 成員的工程研究2023-01-012023-03-310001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO: 灌溉系統項目成員2023-01-012023-03-310001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO：教育項目成員2023-01-012023-03-310001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO：建造 Cularjahuiradam 成員2023-01-012023-03-310001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PESCCO: 水處理會員2023-01-012023-03-310001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PESCCO：税收社會投資會員2023-01-012023-03-310001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PESCCO：教育項目成員2023-01-012023-03-310001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PE2023-01-012023-03-310001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PE2023-01-012023-03-310001001838國家：PESCCO: 實驗室事務成員2021-12-310001001838國家：PESCCO: 實驗室事務成員2021-01-012021-12-3100010018382023-03-3100010018382022-12-3100010018382023-05-0200010018382023-01-012023-03-31utr: lbscco: 訴訟scco: 類別UTR: mwUTR: mwhiso4217: mxnxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票scco: 員工utr: m3scco: segmentxbrli: 股票iso421:USDscco: 項目iso4217: PenUTRT：xbrli: purescco: 計劃scco: personiso421:USDscco: 項目

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度中： 2023年3月31日

要麼

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會檔案編號： 1-14066

南方銅業公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華		13-3849074
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主識別號）

北 16 街 7310 號，135 號套房鳳凰, AZ		85020
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(602) 264-1375

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每節課的標題：

交易符號

註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值每股0.01美元

SCCO

紐約證券交易所

利馬證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的⌧沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的⌧沒有 ◻

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記指明註冊人是否為空殼公司（定義見規則）該法案第12b-2條）。是的 ☐沒有 ⌧

截至 2023 年 5 月 2 日，有未繳款項 773,101,669南方銅業公司普通股，面值每股0.01美元。

南方銅業公司（“SCC”）

10-Q 表格的索引


		頁號
第一部分財務信息:

第 1 項。	簡明合併財務報表（未經審計）	3

	截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併收益表	3

	截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合收益表	4

	截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表	5

	截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表	6

	截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合權益變動表	7

	簡明合併財務報表附註	8-33

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	35-52

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	52-53

第 4 項。	控制和程序	54

	獨立註冊會計師事務所的報告	55

第二部分。其他信息:

第 1 項。	法律訴訟	56

第 1A 項。	風險因素	56

第 2 項。	未註冊出售股權證券和所得款項的使用	56

第 4 項。	礦山安全披露	56

第 6 項。	展品清單	57-60


	簽名	61

第一部分 — 財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表

南方銅業公司

簡明合併收益表

（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022

淨銷售額（包括對關聯方的銷售，見附註5）	$	2,793.9	$	2,763.8
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗，如下所示）		1,194.2		1,057.7
銷售、一般和管理		30.4		30.3
折舊、攤銷和損耗		203.7		196.6
探索		11.9		9.1
運營成本和支出總額		1,440.2		1,293.7

營業收入		1,353.7		1,470.1

利息支出		(94.1)		(98.4)
資本化利息		11.4		10.7
其他收入（支出）		10.5		11.7
利息收入		21.3		4.6
所得税前收入		1,302.8		1,398.7
所得税（包括特許權使用税，見註釋4）		480.5		612.1
附屬公司股權收益前的淨收益		822.3		786.6
附屬公司的股權收益（虧損），扣除所得税		(6.4)		1.2
淨收入		815.9		787.8
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		2.7		3.1
歸屬於SCC的淨收益	$	813.2	$	784.7

歸屬於SCC的每股普通股金額：
淨收益——基本收益和攤薄後收益	$	1.05	$	1.02
加權平均未償還股票——基本股和攤薄後股票		773.1		773.1

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

綜合收益的簡明合併報表

（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022

綜合收入：
淨收益和綜合收益	$	815.9	$	787.8
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
—被歸類為現金流對衝的衍生工具
-該期間的未實現收益（虧損）（扣除所得税（美元）0.22022年為百萬）		—		(0.6)
其他綜合收益總額（虧損）		—		(0.6)
綜合收入總額		815.9		787.2
歸屬於非控股權益的綜合收益		2.7		3.1
歸屬於SCC的綜合收益	$	813.2	$	784.1

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022

	（單位：百萬）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	2,299.8	$	2,069.7
短期投資		140.6		208.3
應收賬款交易		1,262.6		1,394.1
其他（包括關聯方）應收賬款 2023-$13.7還有 2022年-美元33.3)		64.1		79.7
庫存		981.8		1,013.9
預付税款		392.9		377.6
其他流動資產		55.9		44.4
流動資產總額		5,197.7		5,187.7

房地產和礦山開發，淨額		9,613.9		9,596.6
滲濾墊上的礦石庫存		1,066.9		1,064.3
無形資產，淨額		134.5		134.7
使用權資產		832.6		851.4
遞延所得税		261.2		237.3
股權法投資		103.9		110.8
其他非流動資產		112.6		94.6
總資產	$	17,323.3	$	17,277.4

負債
流動負債：
應付賬款（包括關聯方）2023-$116.2還有 2022-$120.2)	$	662.6	$	657.6
應計所得税		100.8		138.1
應計工人蔘與度		236.3		236.3
應計利息		127.0		97.1
當前租賃負債		76.2		77.3
其他應計負債		44.4		29.3
流動負債總額		1,247.3		1,235.7

長期債務		6,252.0		6,251.2
租賃負債		756.5		774.1
遞延所得税		171.7		161.2
非當期應付税款		49.2		40.6
其他負債和儲備金		66.7		82.4
資產報廢義務		591.5		585.3
非流動負債總額		7,887.6		7,894.8

承付款和或有開支（注10）
股東權益（附註 11）
普通股面值 $0.01；2023 年和 2022 年的授權股份—2,000；2023 年和 2022 年發行的股票—884.6		8.8		8.8
額外的實收資本		3,497.7		3,489.7
留存收益		7,742.4		7,702.3
累計其他綜合收益		(9.0)		(9.0)
庫存股，按成本計算，普通股		(3,115.1)		(3,107.6)
南方銅業公司股東權益總額		8,124.8		8,084.2
非控股權益		63.6		62.7
權益總額		8,188.4		8,146.9
負債和權益總額	$	17,323.3	$	17,277.4

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022

經營活動
淨收入	$	815.9	$	787.8
對淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬的調整：
折舊、攤銷和損耗		203.7		196.6
附屬公司的股權收益，扣除收到的股息		6.4		(1.3)
外幣交易損失的影響		6.5		55.7
遞延所得税（福利）準備金		(18.4)		43.7
其他，淨額		7.5		9.6
經營資產和負債的變化：
應收賬款減少（增加）		131.5		172.9
庫存減少（增加）		29.6		(41.5)
應付賬款和應計負債增加（減少）		12.7		(525.0)
其他運營資產和負債減少（增加）		(10.2)		122.2
經營活動提供的淨現金		1,185.2		820.7
投資活動
資本支出		(238.1)		(205.2)
（購買）出售短期投資的收益，淨額		67.7		80.4
其他		—		(0.1)
用於投資活動的淨現金		(170.4)		(124.9)
籌資活動
支付給普通股股東的現金分紅		(773.1)		(773.1)
其他，淨額		(1.6)		(1.7)
用於融資活動的淨現金		(774.7)		(774.8)
匯率變動對現金和現金等價物的影響		(10.0)		(75.8)
現金和現金等價物的增加		230.1		(154.8)
期初的現金和現金等價物		2,069.7		3,002.0
期末的現金和現金等價物	$	2,299.8	$	2,847.2

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明合併權益變動表

（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
（單位：百萬）	2023		2022

總淨值，期初	$	8,146.9	$	8,207.8
股東權益，期初		8,084.2		8,149.1
資本存量：
期初和期末的餘額：		8.8		8.8
額外實收資本：
期初餘額		3,489.7		3,454.1
該期間的其他活動		8.0		14.2
期末餘額		3,497.7		3,468.3
國庫股：
南方銅業普通股
期初和期末的餘額		(2,766.9)		(2,767.2)
用於企業用途		0.1		0.1
期末餘額		(2,766.8)		(2,767.1)
母公司普通股
期初餘額		(340.7)		(306.8)
其他活動，包括股息、利息和外幣折算效應		(7.6)		(13.8)
期末餘額		(348.3)		(320.6)
期末的國庫存量餘額		(3,115.1)		(3,087.7)
留存收益：
期初餘額		7,702.3		7,769.7
淨收益		813.2		784.7
申報和支付的股息，普通股，每股，2023-美元1, 2022– $1		(773.1)		(773.1)
期末餘額		7,742.4		7,781.3
累計其他綜合收益（虧損）：
期初餘額		(9.0)		(9.4)
其他綜合收益（虧損）		—		(0.6)
年底餘額		(9.0)		(10.0)
股東權益，期末		8,124.8		8,160.7
非控股權益，期初		62.7		58.6
淨收益		2.7		3.1
已支付的分配		(1.8)		(1.8)
非控股權益，期末		63.6		59.9
總淨值，期末	$	8,188.4	$	8,220.6

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

註釋 1 — 業務描述：

該公司是Grupo Mexico S.A.B. de C.V.（“Grupo Mexico”）的多數股權間接子公司。截至2023年3月31日，墨西哥集團通過其全資子公司美洲礦業公司（“AMC”）擁有 88.9公司股本的百分比。此處列出的簡明合併財務報表包括南方銅業公司（“南方銅業”、“SCC” 或 “公司”）、特拉華州一家公司及其子公司的賬目。該公司是銅和其他礦物的綜合生產商，在祕魯和墨西哥經營採礦、冶煉和煉油設施。該公司通過註冊分支機構（“祕魯分公司” 或 “分支機構” 或 “SPCC祕魯分公司”）在祕魯開展主要業務。祕魯分公司不是一家獨立於公司的公司。該公司在墨西哥的業務是通過子公司開展的。該公司還在阿根廷、智利、厄瓜多爾、墨西哥和祕魯開展勘探活動。

公司認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有必要的調整（僅包括正常的經常性調整），以公允地説明公司截至2023年3月31日的財務狀況以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績、綜合收益、現金流和權益變動。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定表示全年業績的預期。2022年12月31日的資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。隨附的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日的合併財務報表以及公司2022年10-K表年度報告中包含的附註一起閲讀。

附註2 — 短期投資：

短期投資如下（以百萬計）：


	在三月三十一日			十二月三十一日
	2023			2022
交易證券	$	140.3		$	208.0
加權平均利率		4.7	%		4.5	%

可供出售	$	0.3		$	0.3
加權平均利率		0.8	%		0.8	%
總計	$	140.6		$	208.3

交易證券包括上市公司發行並公開交易的債券。每種金融工具都獨立於其他金融工具。該公司打算在短期內出售這些債券。

可供出售的投資包括上市公司發行的證券。每種證券都獨立於其他證券，截至2023年3月31日和2022年12月31日，包括資產和抵押貸款支持債務。截至2023年3月31日和2022年12月31日，可供出售證券的未實現收益和虧損總額並不大。

公司賺取了與這些投資相關的利息，在簡明合併收益表中記為利息收入。此外，公司還贖回了其中一些證券和因公允價值變動而產生的確認收益（虧損），這些收益在簡明合併收益表中記作其他收益（支出）。

下表按類別彙總了這些投資的活動（以百萬計）：


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
交易：
賺取的利息	$	3.7	$	0.8
期末未實現收益（虧損）	$	(*)	$	(0.1)

可供出售：
賺取的利息		(*)		(*)
投資已兑換	$	-	$	(*)

(*) 低於 $0.1百萬.

註釋 3 — 庫存：

庫存情況如下：


	在三月三十一日		十二月三十一日
（單位：百萬）	2023		2022
庫存，當前：
按平均成本計算的金屬：
成品	$	66.5	$	78.5
在處理中工作		289.8		330.5
滲濾墊上的礦石庫存		260.2		259.7
按平均成本計算的供應		365.3		345.2
當前庫存總量	$	981.8	$	1,013.9
長期庫存：
滲濾墊上的礦石庫存	$	1,066.9	$	1,064.3

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，以浸出墊上非流動礦石庫存為資本化的總浸出成本為美元75.3百萬和美元61.5分別為百萬。以銷售成本確認的瀝濾庫存為美元72.3百萬和美元76.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

附註 4 — 所得税：

2023年和2022年前三個月的所得税準備金和有效所得税税率包括（以百萬計）：


	2023			2022
法定所得税條款	$	399.0		$	511.6
祕魯皇室成員		9.8			17.0
墨西哥皇室成員		51.7			58.0
祕魯特別採礦税		20.0			25.5
所得税準備金總額	$	480.5		$	612.1

有效所得税税率		36.9	%		43.8	%

這些規定包括祕魯、墨西哥和美國的所得税。所得税條款中包括墨西哥特許權使用費、祕魯特許權使用費和祕魯特別採礦税。與2022年同期相比，2023年有效所得税率的下降主要是由於祕魯司法管轄區的税收狀況不確定而在2022年記錄的額外税收支出。

祕魯特許權使用費和特殊採礦税: 公司已累積 $29.8百萬和美元42.5百萬的特許權使用費和特殊採礦税分別作為2023年和2022年第一季度的所得税條款的一部分。

墨西哥礦業特許權使用費: 公司已累積 $51.7百萬和美元58.0百萬的特許權使用税分別作為2023年第一季度和2022年第一季度的所得税條款的一部分。

考慮所得税的不確定性：2023年第一季度，公司記錄了祕魯司法管轄區的應收賬款、流動負債和非流動負債，使税收支出增加了約美元6.9百萬。公司的流動資產和不確定税收狀況的流動負債構成負債為美元23.1百萬，代表12個月內預計的現金退款或付款。

附註 5 — 關聯方交易：

公司在正常業務過程中與控股股東或其關聯公司進行了某些交易。這些交易包括辦公空間租賃、航空和鐵路運輸、建築服務、能源供應以及其他與採礦和煉油相關的產品和服務。公司在關聯公司之間借出資金用於收購和其他公司用途。與所有關聯方交易一樣，這些金融交易計息並須經高級管理層的審查和批准。經修訂和重述的公司註冊證書第九條禁止公司進行未經董事會委員會事先審查的重大關聯交易，該委員會至少有三名成員，每人都是獨立的，並將重大關聯交易定義為墨西哥集團或其關聯公司（公司或其子公司除外）與公司之間的交易或一系列關聯交易另一方面，或其子公司之一涉及的對價超過 $10.0總共一百萬。公司的政策是：（i）未經審計委員會或其由獨立董事組成的關聯方交易小組委員會的審查和批准，不得進行或繼續進行重大關聯交易；（ii）任何總對價在美元之間的潛在關聯方交易程序8.0百萬和美元10.0百萬必須獲得公司總法律顧問兼首席財務官的授權，以及（iii）向董事會審計委員會或其關聯交易小組委員會報告所有關聯方交易，包括任何重大關聯交易。

關聯方的應收賬款和應付賬款餘額如下所示（以百萬計）：


	在三月三十一日		十二月三十一日
	2023		2022
關聯方當前應收賬款：
墨西哥集團及其附屬公司：
Asarco 有限責任公司	$	3.4	$	9.2
AMMINCO Apoyo Adminco Adminativo，S.A. de C.V.（“AMMINCO”）		(*)		(*)
Compania Perforadora 墨西哥分公司及其附屬公司		—		0.3
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		(*)		(*)
墨西哥 Generadora de Energia S.de R.L.（“MGE”）		9.7		23.4
Grupo 墨西哥工程服務公司，S.A. de C.V.		0.2		0.2
與控制組有關：
墨西哥保齡球精品店，S.A. de C.V.		0.1		0.1
墨西哥航空運輸公司，S.A. de C.V.（“Mextransport”）		0.2		—
電影運營商，S.A. de C.V.		0.1		0.1
	$	13.7	$	33.3

關聯方應付款：
墨西哥集團及其附屬公司：
AMMINCO	$	7.5	$	5.0
Asarco 有限責任公司		37.4		23.8
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		0.4		0.4
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		9.4		5.6
墨西哥集團服務		14.0		20.2
MGE		42.4		57.5
墨西哥建築公司 S.A de C.V.		3.6		5.9
Grupo 墨西哥工程服務公司，S.A. de C.V.		0.8		1.2
與控制組有關：
墨西哥保齡球精品店，S.A. de C.V.		0.1		0.3
墨西哥航空運輸公司，S.A. de C.V.（“Mextransport”）		0.5		0.1
電影運營商，S.A. de C.V.		0.1		0.2
	$	116.2	$	120.2

(*) 低於 $0.1百萬。

購買和銷售活動：

墨西哥集團及其附屬公司：

下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間與墨西哥集團及其附屬公司的買賣活動（以百萬計）：


	2023		2022
購買活動
Asarco 有限責任公司	$	26.5	$	14.6
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		0.4		0.9
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		14.4		5.2
墨西哥集團服務		5.0		5.0
AMMINCO		2.5		2.2
MGE		62.0		70.1
墨西哥建築公司 S.A. de C.V.		13.9		5.1
C.V. 能源基礎設施股份有限公司控制員		—		0.8
Grupo Mexicos de Ingenieria S.A. de C.V.		3.2		1.3
總購買量	$	127.9	$	105.2
銷售活動
Asarco 有限責任公司	$	9.1	$	11.4
AMMINCO		(*)		—
MGE		18.8		34.5
總銷售額	$	27.9	$	45.9

(*) 低於 $0.1百萬。

本公司的母公司兼多數間接股東墨西哥集團及其附屬公司為公司提供各種服務。這些服務主要涉及會計、法律、税務、財務、財務、人力資源、價格風險評估和套期保值、採購、採購和物流、銷售和行政及其他支持服務。該公司向墨西哥集團的子公司AMMINCO和Grupo Mexico Servicios支付這些服務的費用，並預計將來將繼續需要這些服務。

在 2023 年的前三個月，公司捐贈了 $1.4百萬美元捐給墨西哥集團墨西哥基金會，該組織致力於促進該公司在墨西哥的業務附近的社區的社會和經濟發展。在2022年同期，公司沒有向該組織捐款。

該公司的墨西哥業務為墨西哥Ferrocarril, S.A.de C.V. 提供的貨運服務支付了費用，該公司是墨西哥集團的子公司。該公司的祕魯和墨西哥業務為Grupo Mexicos de Ingenieria, S.A. de C.V. 提供的工程服務支付了費用，該公司的墨西哥業務為墨西哥Constructora S.A.de C.V.提供的建築服務支付了費用。兩家公司都是墨西哥Proyectos y Desarrollos, S.A.de C.V. 的子公司，後者是墨西哥集團的子公司。

該公司的墨西哥業務從Asarco LLC購買了銅精礦和陰極以及入門板，還支付了費用作為運費報銷。此外，該公司在墨西哥的業務還從MGE購買了電力。兩家公司都是墨西哥集團的子公司。

2012年，該公司與MGE簽署了購電協議，根據該協議，MGE將在2032年之前為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。MGE 有二天然氣燃燒聯合循環發電機組，淨總容量為 516.2兆瓦，自2013年12月以來一直在為公司提供電力。目前，MGE 正在供應 0.6與之相比，其向第三方能源用户輸出的功率的百分比 0.2截至2022年3月31日的百分比。

2014年，位於墨西哥瓦哈卡州的墨西哥集團的間接子公司Mexico Generadora de Energia Eolica, S. de R.L. de C.V. de R.L.de C.V收購了Eolica el Retiro。Eolica el Retiro 是一個風力農場 37風力渦輪機。這家公司創立了

於2014年1月運營，並於2014年第三季度開始向墨西哥工業礦業公司、S.A.de C.V. 及其子公司（IMMSA）和墨西哥集團的其他子公司出售電力。目前，Eolica el Retiro 的供應量約為 11.6與之相比，其輸出給 IMMSA 和 Mexcobre 的功率的百分比 46.6截至2022年3月31日的百分比。

該公司向Asarco LLC出售了銅起動器板、石灰和硫酸。該公司在墨西哥的業務收取了向Asarco提供的運輸和管理服務費，還收到了向Grupo Mexico的子公司MGE提供的天然氣和服務費。

與控股集團有關係的公司：

下表彙總了2023年和2022年前三個月與其他Larrea家族企業的購買和銷售活動（以百萬計）：


	2023		2022
購買活動
墨西哥保齡球精品有限公司	$	0.1	$	0.1
墨西哥運輸		0.8		0.4
Operadora de Cinemas S.A. de C.V.		0.1		(*)
總購買量	$	1.0	$	0.5

銷售活動
墨西哥保齡球精品有限公司	$	(*)	$	(*)
墨西哥運輸		0.5		0.5
Operadora de Cinemas S.A. de C.V.		(*)		(*)
總銷售額	$	0.5	$	0.5

(*) 金額低於 $0.1百萬

拉雷亞家族控制着墨西哥集團的大部分股本，並在交通、房地產和娛樂等其他業務中擁有廣泛的利益。公司在正常業務過程中與拉雷亞家族控制的其他實體進行某些與辦公空間租賃、航空運輸和娛樂有關的交易。

該公司在墨西哥的業務為Boutique Bowling de Mexico, S.A.de C.V. 和Operadora de Cinemas, S.A.de C.V. 提供的娛樂服務支付了費用。兩家公司均由Larrea家族控制。Mextransport為該公司在墨西哥的業務提供航空服務。這是一家由拉雷亞家族控制的公司。

此外，該公司還收到了向墨西哥保齡球有限公司和Operadora de Cinemas, S.A. de C.V. 提供的建築物租賃和維護費。該公司在墨西哥的業務從Mextransport收到了報銷維護費用和租賃服務的費用。

對關聯公司的股權投資：公司有一個 44.2Compania Minera Coimolache S.A.（“Coimolache”）的參與百分比，按權益法計算。Coimolache擁有位於祕魯北部的金礦坦塔瓦泰。

此外，該公司有一個 30.0Apu Coropuna S.R.L.（“Apu Coropuna”）的參與百分比，按權益法計算。Apu Coropuna是一家在位於祕魯阿雷基帕的Pucay勘探區進行勘探活動的公司。

預計公司將來將與這些當事方進行類似的交易。

註釋 6 — 衍生工具：

公司不時使用衍生工具來管理其受大宗商品價格變動影響的現金流敞口。除非公司預計未來的活動有可能使公司未來的現金流惡化，否則公司不會簽訂衍生品合約。訂立大宗商品衍生合約是為了管理與公司在製造過程中使用的大宗商品的預測購買量相關的價格風險。

天然氣的現金流套期保值

該公司使用天然氣衍生品的目標是保護天然氣成本的穩定性並管理天然氣價格上漲的風險。為了保護天然氣成本免受2021年預計價格上漲的影響，該公司收購了二衍生工具始於2021年11月，於2022年3月結束。

該公司將這些衍生工具評估為現金流套期保值。因此，上述套期保值的有效部分最初是在其他綜合收益（OCI）中報告的，後來被重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及對衝交易影響收益的同一時期的收益。該公司沒有發現這些衍生品中有任何無效的部分。

截至2023年3月31日，該公司未持有衍生工具。

附註 7 — 租約：

該公司擁有發電設施、車輛和物業的運營租約。公司在租賃期內按直線方式確認這些租賃的租賃費用。該公司的某些租賃包括租賃和非租賃部分，這些部分分別計算。該公司的租約剩餘租賃條款為一年到 10 年了，然後做不包括延長租約的選項。該公司的租賃協議確實如此不包含購買租賃資產或在到期日之前終止租約的選項。此外，公司的租賃合同沒有實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。由於公司的租約均未規定隱性利率，因此公司根據開業之日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。

公司租賃的加權平均剩餘租賃期限為八年，這些租賃的加權平均折扣率為 3.81%.

2023年和2022年前三個月確認的運營租賃費用分類如下（以百萬計）：


分類	2023		2022
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）	$	29.1	$	28.8
銷售、一般和管理		(*)		(*)
探索		(*)		(*)
租賃費用總額	$	29.1	$	28.8

租賃負債的到期日如下：


	租賃負債
年	（單位：百萬）
2023	$	86.5
2024		107.6
2025		106.3
2026		106.1
2027		105.8
2027 年之後		523.5
租賃付款總額	$	1,035.8
減去：租賃負債利息		(203.2)
租賃付款的現值	$	832.6

附註 8 — 資產報廢義務：

祕魯業務：

根據祕魯《礦山關閉法》的規定，公司維持其在祕魯的礦業資產的資產報廢義務。根據該法律的要求，該公司的關閉計劃獲得了祕魯能源和礦業部（“MINEM”）的批准。作為關閉計劃的一部分，公司必須根據現值方法為礦山的估計壽命提供年度擔保，併為資產報廢義務提供資金。該法律要求每次審查結算計劃五年.

2019年6月24日，MINEM批准了對採礦關閉計劃所需的擔保的變更。新法規規定，年度擔保可以用房地產擔保，最高不超過 50% 和信貸工具的剩餘金額。目前，該公司已承諾將其利馬辦公大樓的價值用於 50擔保的百分比，另一方有備用信用證 50% 作為該債務的擔保。截至2023年1月，公司已提供總額的擔保77.1百萬。

2021年7月20日，祕魯政府發佈了第31347號法律，要求處於生產階段的公司為逐步關閉其業務預留額外擔保。當活動停止並且監管機構核實所有封鎖措施是否已令人滿意地完成時，支持這些擔保的資源將返還給公司。根據該法，公司必須將環境修復活動納入關閉時間表，並承擔審計期間確定的與環境影響相關的費用。截至2023年3月31日，該法律所附的法規尚未公佈。該公司目前正在評估該法律可能產生的財務影響，但在該法律的法規發佈之前，無法完全估計其規模。

該負債的確認關閉成本包括其關閉計劃中概述的拆除托克帕拉和誇霍內濃縮廠、Ilo冶煉廠和煉油廠以及該廠的商店和輔助設施的費用三單位。2016年3月，MINEM批准了托克帕拉擴建項目的採礦關閉計劃，修訂後的Cuajone礦和Ilo設施的關閉計劃分別於2019年1月和10月獲得批准。由於這些新的估計，公司將資產報廢義務增加了 $28.12019 年達到 100 萬個。蒂亞瑪麗亞項目的關閉計劃於2017年2月獲得批准。但是，由於該項目的工作處於暫停狀態，該公司沒有記錄該項目的退休義務。公司認為，在這種情況下，記錄退休義務是不恰當的。

2022年，該公司更改了對祕魯業務資產報廢義務的估計，這主要是由於對每個設施所需的關閉活動進行了詳細審查。這一變化的影響是資產報廢負債減少了美元59.5百萬美元，記錄在2022年12月，使資產退休資產減少了美元43.3百萬和美元的差額16.2百萬美元被記錄為商品銷售成本的降低。

墨西哥的業務：

作為其環境承諾的一部分，該公司已確認其在墨西哥的礦業資產的估計資產報廢義務。儘管目前沒有頒佈任何要求公司進行礦山關閉和環境修復活動的法律、法規、法令、書面或口頭合同，但該公司認為，根據關閉任何設施所產生的補救要求，目前存在建設性義務。墨西哥已確認的關閉採礦的總成本包括拆除濃縮廠、冶煉廠和煉油廠、商店和其他設施的估計成本。

2022年第一季度，該公司在對所需的關閉活動進行了詳細審查後，調整了對墨西哥業務資產報廢義務的估計。結果是資產報廢義務增加到美元左右43.3百萬。

下表彙總了2023年和2022年前三個月的資產報廢義務活動（以百萬計）：


	2023		2022
截至1月1日的餘額	$	585.3	$	562.9
估計數的變化		—		43.3
停業補助金		(0.2)		(2.0)
增值費用		6.4		6.5
截至3月31日的餘額，	$	591.5	$	610.7

附註 9 — 福利計劃：

退休後的固定福利計劃：

該公司有二非繳費型固定福利養老金計劃，涵蓋在美國的前受薪僱員和祕魯的某些前外籍僱員。自 2000 年 10 月 31 日起，董事會修訂了合格養老金計劃，暫停了應計福利。此外，該公司的墨西哥子公司為受薪員工制定了固定繳款養老金計劃，為工會僱員制定了非繳費型固定福利養老金計劃。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，淨定期福利成本的組成部分如下（以百萬計）：


	歲月已結束
	十二月三十一日
（單位：百萬）	2023		2022
服務成本	$	0.5	$	0.4
利息成本		0.8		0.5
計劃資產的預期回報率		(1.3)		(1.0)
淨虧損/（收益）的攤銷		0.1		0.1
定期福利淨成本	$	0.1	$	—

退休後醫療保健計劃：

在墨西哥，醫療服務由墨西哥社會保障研究所提供。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，淨定期福利成本的組成部分如下（以百萬計）：


（單位：百萬）	2023		2022
利息成本	$	0.5	$	0.4
淨虧損（收益）的攤銷		(*)		(*)
先前服務成本的攤銷/（貸項）		(*)		(*)
定期福利淨成本	$	0.5	$	0.4

附註10——承付款和意外開支：

環境問題：

該公司已在祕魯和墨西哥的採礦設施中制定了全面的環境保護計劃，其中包括節水和最大限度地減少對附近溪流影響的水回收系統、穩定尾礦壩表面的重新造林計劃以及在礦山實施洗滌技術以減少粉塵排放等。

2023年和2022年第一季度的環境資本投資如下（百萬美元）：


	2023		2022
祕魯業務	$	2.7	$	1.4
墨西哥的業務		23.2		12.6
	$	25.9	$	14.0

祕魯業務：公司的運營受適用的祕魯環境法律和法規的約束。祕魯政府通過環境部（“MINAM”）對公司的祕魯採礦和冶金業務進行年度審計。通過這些環境審計，審查了與環境和法律合規、大氣排放、污水監測和廢物管理有關的事項。該公司認為，它嚴格遵守了適用的祕魯環境法律法規。祕魯法律要求採礦業的公司為未來的礦山關閉和補救提供保障。根據該法律的要求，該公司的關閉計劃獲得了MINEM的批准。有關此事的進一步討論，見附註8 “資產報廢義務”。

空氣質量標準（“AQS”）：2017年6月，MINAM頒佈了一項最高法令，為空氣中的每日二氧化硫定義了新的AQS。截至2023年3月31日，公司將二氧化硫的每日平均水平維持在微克/立方米水平，低於AQS的要求。

土壤環境質量標準（“SQS”）：2013年，祕魯政府頒佈了土壤質量標準。根據法律的監管要求，該公司在諮詢公司的協助下，為每個運營單位（托克帕拉、誇霍內和伊洛）受環境影響的地點制定了土壤淨化計劃（“SDP”）。這些SDP的成本，無論是單獨的還是以彙總的形式對公司的財務報表來説都不是實質性的。

氣候變化： 2018年4月17日，祕魯政府頒佈了第30754號法律，宣佈促進氣候變化管理方面的公共和私人投資並建立氣候變化框架符合國家利益。該法律提議建立一個應對祕魯氣候變化的機構框架，並概述了緩解氣候變化的新措施，例如有關增加碳捕獲和碳滙使用的規定；植樹造林和再造林做法；土地利用變化；可持續的交通系統、固體廢物管理和能源系統。該氣候變化框架法律納入了《巴黎協定》中的義務。2019年12月31日發佈的第013-2019號最高法令頒佈了適用於所有祕魯機構和機構的法定法規。預計其他祕魯法規將適用於非政府實體。但是，目前沒有任何碳定價機制適用於該公司在祕魯的業務。

墨西哥的業務：公司的運營受適用的墨西哥聯邦、州和市環境法、墨西哥官方標準以及環境保護法規的約束，包括與供水、水質、空氣質量、噪音水平以及危險和固體廢物有關的法規。

適用於公司墨西哥業務的主要立法是《聯邦生態平衡與環境保護總法》（“普通法”），由聯邦環境保護局（“PROFEPA”）執行。PROFEPA 監督環境立法的遵守情況，並執行墨西哥的環境法律、法規和官方標準。它還可能對公司提起行政訴訟

違反環境法的行為，在最極端的情況下，可能導致業務暫時或永久關閉，營業執照被吊銷和/或其他制裁或罰款。

2011年，對《普通法》進行了修訂，使個人或實體能夠對包括環境授權、許可證或特許權在內的行政行為提出異議，只要可以辯稱可能造成損害，就無需證明實際存在對環境的損害。此外，《民事聯邦訴訟法》（“CFPC”）修正案於2011年頒佈並確立了三集體行動的類別，其中一組 30對於因涉嫌違反環境、消費者保護、金融服務和反壟斷法而造成的損害提起民事訴訟，可以認為更多個人足以證明 “合法利益”。該團體可以就所稱的傷害尋求賠償或經濟賠償，或暫停據稱造成有關傷害的活動。CFPC的修正案可能會導致更多的訴訟，原告尋求補救措施，包括暫停據稱造成傷害的活動。

2013年，頒佈了《環境責任聯邦法》。該法律為被認為可能造成環境損害的行動制定了一般指導方針。如果可以確定危害，則必須採取足以將環境恢復到先前存在的狀況的環境清理和補救行動。如果無法恢復，則應提供補償措施。根據該法，可以處以刑事處罰和罰款。

2019年2月，墨西哥最高法院確認了對在薩卡特卡斯州開展的採掘活動徵收生態税的合憲性，該税對環境修復行動、向大氣排放某些氣體、向土壤或水排放污染物以及州內廢物儲存徵税。該公司已確定該環境法規不會對其財務狀況產生任何影響。

瓜伊馬斯硫酸泄漏事件： 2019年7月9日，該公司位於索諾拉州瓜伊馬斯的海運碼頭髮生了一起事件，造成大約排放三立方米的硫酸進入工業港區的海里。

瓜伊馬斯灣的水量估計為 340百萬立方米。泄漏在與海洋的鹼性條件接觸後，導致排放物迅速稀釋。因此，硫酸被自然而立即中和。因此，排放被認為是無害的；海軍部的報告發現，港口地區的動植物都沒有受到影響。

2019年7月10日，PROFEPA對該地區進行了首次檢查，得出的結論是，該公司執行了所有適當的程序來控制排放，沒有提及該事件對環境的負面影響。2019年7月19日，PROFEPA重新訪問了這些設施，進行了第二次檢查，並宣佈部分暫時關閉，這隻會影響碼頭硫酸的儲存過程和運輸，理由是沒有批准會對環境造成影響。值得注意的是，這些設施自1979年，即1988年《墨西哥生態平衡和環境保護總法》頒佈之前就已投入運營。在上述法律頒佈之前運營的公司不受許可證要求的約束。此外，2009年，PROFEPA向該設施頒發了 “清潔工業和環境質量” 認證，該認證隨後得到延長四時間（對於兩年每次的時間段）。

該公司對關閉提起訴訟，但2021年8月25日的一項裁決駁回了該訴訟。該裁決因於2021年9月28日提交的重新審理該案的動議而受到質疑。2022年1月4日，挑戰得到了解決。該機構處以兩筆罰款，並裁定在獲得環境影響報告之前，臨時封鎖將繼續有效。該公司打算對該裁決提出上訴。

該公司不知道這次部分和臨時關閉的原因或原因，但將繼續與環境當局合作，確保該業務嚴格遵守環境法規。該公司預計，一旦環境當局解決了他們的擔憂，他們將暫停部分臨時停工。目前，該公司預計不會對其運營產生任何影響。截至2023年3月31日，此事尚待解決。

氣候變化： 一些税收適用於該公司在墨西哥的採礦業務，包括聯邦和州的化石燃料税，以及與墨西哥排放交易計劃相關的要求。這些税費從 $ 不等1.2/tCO2 到 $20/tCO2，大約這些地區税適用於下加利福尼亞州和薩卡特卡斯州，以及與燃料進口相關的聯邦税。此外，公司目前可以使用排放交易計劃（ETS），該計劃目前僅適用於二業務部門，索諾拉州的冶金廠和石灰廠，其年温室氣體排放量均超過閾值 100,000該計劃設想的每年的總二氧化碳當量。這兩個單位每年必須報告和驗證其排放量一次，平均成本低於美元6,000每單位。發射量大於的單位 25,000每年二氧化碳當量噸（我們所有的墨西哥單位）必須每年向國家排放登記處（RENE）報告其排放量，並每三年核實報告的排放量。因此，確保墨西哥每年遵守氣候變化法規的總支出對公司來説並不重要。

該公司認為，其在祕魯和墨西哥的所有設施在實質上都符合環境、採礦和其他適用的法律法規。該公司還認為，繼續遵守墨西哥和祕魯的環境法不會對公司的業務、財產或經營業績產生重大不利影響。

訴訟事項：

祕魯業務：

蒂亞瑪麗亞採礦項目

有五對該公司祕魯分公司提起的與Tia Maria項目有關的訴訟。訴訟旨在 (i) 宣佈批准該項目環境影響評估的決議無效；(ii) 取消該項目和撤出該地區的採礦活動；(iii) 宣佈採礦無效

Tia Maria項目的特許權申請; 以及 (iv) 廢除批准建築許可證的決議.這些訴訟由埃內斯托·門多薩·帕迪拉先生（2015年5月26日提起）、胡安·阿爾貝託·吉倫·洛佩茲先生（2015年6月18日提起）、坦博山谷用户委員會（2015年4月30日提起）、阿雷基帕地區政府（於2019年12月16日提起）和迪安·瓦爾迪維亞區市政府（於2020年1月提起但於2022年8月通知）提起。

門多薩·帕迪拉案最初於2015年7月8日被下級法院駁回。該裁決於2016年6月14日得到高等法院的確認。2016年7月12日，該案被上訴至憲法法院。2018年11月20日，憲法法院推翻了先前的裁決，並將該案發回下級法院以採取進一步行動。在2020年第三季度，公司接到通知，投訴已恢復。該公司於2020年9月15日對投訴進行了答覆。2020年12月2日，下級法院發佈了一項決議，認為申訴已得到答覆。2021年9月27日，法院下令暫時將該案存檔。截至2023年3月31日，該案仍有待解決。

吉倫·洛佩茲案目前正在下級法院審理。口頭辯論於2019年7月19日舉行。2020年1月7日，法官決定暫停訴訟，直到德爾卡皮奧·拉佐案結案。2022年3月8日，SCC的祕魯分支機構通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結束。截至2023年3月31日，該案仍有待解決。

坦博山谷用户委員會案目前正在下級法院審理。2016年5月，在能源和礦業部提起民事訴訟後，該公司參與了該程序。2019年3月6日，公司收到訴訟的正式通知，並於2019年3月20日答覆了投訴。2019年7月8日，該公司要求在德爾卡皮奧·拉佐案結案之前暫停訴訟。2022年3月11日，SCC的祕魯分支機構通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結束。截至2023年3月31日，該案仍有待解決。

阿雷基帕地區政府案目前正在下級法院審理。該公司於2020年9月15日對投訴進行了答覆。2021年2月8日，法官決定暫停訴訟，直到德爾卡皮奧·拉佐案結案。2022年3月24日，SCC的祕魯分支機構通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案有

得出結論。2022年3月28日，法官取消了停職。2022年5月24日，雙方發表了閉幕辯論。2023 年 3 月 15 日，法官駁回了訴訟。原告錯過了對該裁決提出上訴的機會，因此，該案的結局有利於SCC的祕魯分公司。

迪安·瓦爾迪維亞區市政府案目前正在下級法院審理。2022年8月17日，公司收到訴訟的正式通知，並於2022年9月2日答覆了投訴。截至2023年3月31日，該案尚待解決。

該公司斷言這些訴訟沒有法律依據，並正在大力防範這些訴訟。管理層目前無法合理估計這些案件的潛在應急金額。

帕斯托格蘭德特別區域項目（“帕斯托格蘭德項目”）

2012年，莫克瓜地區政府下屬的Pasto Grande項目對SCC的祕魯分公司提起訴訟，指控其對祕魯分公司使用的某個區域擁有產權，並要求拆除SCC的祕魯分公司自1995年以來存放托克帕拉和誇霍內業務尾礦的尾礦壩。祕魯分公司自1960年以來一直有權使用該區域，並且自1995年起，在政府的適當授權下建造和運營尾礦壩。在祕魯分支機構提出動議後，下級法院將MINEM列為該訴訟的被告。MINEM已對申訴作出答覆，並否認該索賠的有效性。2022年7月2日，該案暫時存檔。截至2023年3月31日，該案尚待解決。

SCC的祕魯分公司斷言該訴訟沒有法律依據，並正在大力進行辯護。管理層目前無法合理估計這筆意外開支的數額。

墨西哥的業務：

2014 年布埃納維斯塔礦的意外泄漏

關於2014年硫酸銅溶液意外泄漏到布埃納維斯塔礦浸出池的事件，對該公司提起的以下法律程序尚待審理：

2014年8月19日，作為泄漏後啟動的行政訴訟的一部分，PROFEPA宣佈對公司的子公司Buenavista del Cobre S.A.de C.V.（“BVC”）提起刑事訴訟，以確定誰應對環境損害負責。在2018年第二季度，刑事訴訟被駁回。該決定已被上訴，截至2023年3月31日仍在等待解決。

直到 2015 年上半年，六集體訴訟是在墨西哥城和索諾拉州的聯邦法院提起的二公司的子公司尋求經濟補償、清理和補救活動，以使環境恢復到先前存在的狀況。三的集體訴訟已被法院駁回。截至2023年3月31日，三訴訟仍在審理中：二是由哥倫比亞特區錫那羅亞州集體行動組織提交的一由A.C. Defensa Colectiva撰寫，在建設監測公共衞生服務的設施方面尋求預防措施，並禁止關閉裏奧索諾拉信託基金。

同樣，在2015年，八索諾拉州法院對BVC提起了民事訴訟，要求賠償因泄漏造成的所謂傷害和精神損失。州法院訴訟的原告是：何塞·維森特·阿里奧拉·努涅斯等人；桑塔納·魯伊斯·莫利納等人；安德烈斯·諾加萊斯·羅梅羅等人；特奧多羅·哈維爾·羅伯斯等人；吉爾達多·巴斯克斯·卡瓦哈爾等人；拉斐爾·諾列加·索夫爾等人；南卡羅來納州索諾拉埃爾多拉多集團巴納米奇聯合組織，南卡羅來納州埃爾多拉多；還有馬塞利諾·梅爾卡多·克魯茲。在2016年，三胡安·梅爾基塞德克·勒巴倫、布蘭卡·利迪亞·瓦倫蘇埃拉·裏維拉等人和拉蒙娜·佛朗哥·基哈達等人提起了其他要求類似損害賠償的民事訴訟。2017 年，BVC 獲得了三十三其他民事訴訟，要求類似的賠償。這些訴訟由弗朗西斯科·哈維爾·莫利納·佩拉爾塔等人；阿納克萊託·科恩·馬奇尼等人；弗朗西斯科·拉斐爾·阿爾瓦雷斯·魯伊斯等人；何塞·阿爾貝託·馬丁內斯·布拉卡蒙特等人；格洛麗亞·卡門·拉米雷斯·杜阿爾特等人；弗洛爾·瑪格麗塔·薩博裏等人；布蘭卡·埃斯特拉·魯伊斯·託萊多等人；胡利奧·阿方索·科拉爾·多明格斯等人；瑪麗亞·埃德維格斯提起布拉卡蒙特維拉等人；弗朗西斯卡·馬克斯·多明格斯等人；何塞·胡安·羅莫·布拉沃等；何塞·阿爾弗雷多·加西亞·萊瓦等；格洛麗亞·艾爾瑪·多明格斯·佩雷斯等；

瑪麗亞·德爾·雷富希奧·羅梅羅等；米格爾·裏瓦斯·麥地那等；尤蘭達·瓦倫蘇埃拉·加羅博等；瑪麗亞·埃琳娜·加西亞·萊瓦等人；曼努埃爾·阿方索·奧爾蒂斯·瓦倫蘇埃拉等；弗朗西斯科·阿爾瓦約·羅梅羅等；瑪麗亞·德爾·卡門·維拉紐瓦·洛佩茲等；曼努埃爾·馬丁·加西亞·阿格列斯等；多拉·阿爾瓦·羅德里格斯·奧喬亞等；Honora Eduwiges Ortiz Rodriguez 等人；弗朗西斯科·何塞·馬丁內斯·洛佩茲等；瑪麗亞·愛德維格斯·洛佩茲·布斯塔曼特；魯道夫·巴倫·維拉等人，何塞·卡洛斯·馬丁內斯·費爾南德斯等；瑪麗亞·德·洛杉磯法貝拉等；拉斐拉·伊迪絲·哈羅等al；Luz Mercedes Cruz 等人；胡安·佩德羅·蒙塔尼奧等人；以及 Juana Irma Alday Villa。2018年第一季度，BVC受理了另一起民事訴訟，要求賠償類似的損失。該訴訟由阿爾瑪·安吉麗娜·德爾·西德·裏維拉等人提起。在2018年最後一個季度，BVC與其他服務一起提供三民事訴訟，要求類似的賠償。這些訴訟是由南卡羅來納州洛斯科拉萊斯德拉埃斯坦西亞、何塞·安東尼奧·納瓦羅、傑蘇斯·瑪麗亞·佩尼亞·莫利納等人提起的；這些訴訟因已到期而被法院駁回。截至2023年3月31日，四十五案件仍有待解決。

在 2015 年，四聯邦法院對各主管部門和公司子公司提起了憲法訴訟（juicios de amparo），理由是：（i）據稱缺乏SEMARNAT批准的廢物管理計劃；（ii）據稱缺乏SEMARNAT批准的有關2014年8月泄漏事件的補救計劃；（iii）據稱SEMARNAT授予的環境影響授權未獲得社區的批准一該公司的子公司；以及 (iv) 據稱當局對2014年8月的泄漏事件沒有采取任何行動。這些訴訟的原告是：弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯等人提起訴訟二訴訟，弗朗西斯科·拉蒙·米蘭達等人和耶穌·戴維·洛佩茲·佩拉爾塔等人在2016年第三季度，四馬裏奧·阿爾貝託·薩爾西多等人、瑪麗亞·埃雷迪亞·埃雷迪亞·布斯塔曼特等人、馬丁·埃利吉奧·奧爾蒂斯·加梅斯等人以及瑪麗亞·德·洛杉磯恩裏克斯·巴卡梅等人提起了額外的憲法訴訟，要求賠償類似的損失。2017年第三季度，BVC受理了弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯等人提起的另一項憲法訴訟。2018 年，BVC 獲得了二Norberto Bustamante等人對SEMARNAT提起的其他憲法訴訟。關於瑪麗亞·埃琳娜·埃雷迪亞·布斯塔曼特等人提起的憲法訴訟，該訴訟聲稱SEMARNAT批准的建造新的BVC尾礦大壩的授權未獲得社區的批准，最高法院於2018年9月5日發佈了一項決議，規定根據適用的立法向BVC授予此類授權。但是，SEMARNAT必須舉行公開會議，向社區通報建造大壩所需的技術方面、潛在影響和預防措施。本次公開會議不會對BVC的運營產生任何實質性影響。SEMARNAT進行了最高法院下令進行的磋商。因此，它已告知相應法官其遵守該決議的情況，在該決議中，BVC必須採取額外的環境影響預防措施，例如：(i) 建築物至少三在六個月內監測應急大壩幕下游的水井；（ii）每六個月監測地下水位和水質；（iii）開展雨水收集工作以恢復索諾拉河流域的用水，有六個月的時間提交執行方案；（iv）確定野生動物保護和保護區的位置並確定建立生物走廊的必要性；（v）每六個月獲取照片或錄像證據月；(vi) 向 SEMARNAT 提交兩年在場地關閉和廢棄之前，或必要時提前實施封閉計劃，包括清潔和修復土壤，包括墨西哥法規 NOM-141；（vii）根據受影響的環境要素將措施納入環境監測計劃；（viii）聘請外部環境顧問來驗證是否符合當前和新規定的條件。上述內容不影響 BVC 的運營。此外，瑪麗亞·德·洛杉磯恩裏克斯·巴卡梅和諾伯託·布斯塔曼特提起的訴訟已被駁回並結案，但不影響公司。截至2023年3月31日，其餘案件仍有待解決。

目前無法確定這些州和聯邦訴訟中要求的損害賠償範圍，但公司認為這些訴訟沒有法律依據。因此，公司正在大力防範他們。儘管如此，該公司認為，泄漏引起的任何法律訴訟，無論是個人還是總體而言，都不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

勞工問題：

祕魯業務： 69.6佔公司百分比 4,509祕魯僱員於 2023 年 3 月 31 日加入工會。目前，有六獨立的工會，無根據祕魯現行勞動立法的定義，其中佔工人的大多數。

2021 年，公司與... 舉行了會談六工會在生效日期之前簽署集體協議。結果，在協議有效期之間。S/ 的長期協議獎金10,000（大約 $2,656) 於 2021 年 6 月和 12 月獲批，公司與六工會，期限介於三到六年。他們都批准了每年的加薪幅度 5%。此外，除其他外，每份協議都授予S/之間的簽約獎金45,000（大約 $11,952) 和 S/90,000（大約 $23,904），視簽署協議的工會而定六年延長集體談判協議。所有這些概念都被記錄為人工開支。2022年，這些集體協議得以執行，公司沒有任何集體協議有待與工會談判。

2022年12月，公司與其中一個工會就遵守2018-2019年仲裁裁決達成和解。作為和解協議的一部分，公司向S/的每位工會成員一次性付款4,000（大約 $1,062）作為補償獎金，還支付了S/的簽約獎金1,000（大約 $265.6).

2023 年第一季度，公司開始適用根據第 31632 號法律與六個工會簽訂的協議條款，該法律規定了 COVID-19 期間准予的休假補償的新條件。這些條件的有效期將持續到2023年12月1日。

墨西哥的業務:近年來，墨西哥業務的勞動環境得到了積極改善，因為工人選擇將他們的隸屬關係從墨西哥共和國全國工人辛迪加從屬關係（“全國礦業工會”）轉變為其他政治化程度較低的工會。

自2007年7月以來，聖馬丁礦的工人一直在罷工。2018年2月28日，IMMSA聖馬丁礦的罷工工人舉行了選舉，對將在聖馬丁礦舉行集體談判協議的工會進行投票。全國獨立工會聯合會（全國獨立工會聯合會）以多數票贏得投票。儘管如此，該投票還是受到了全國礦業聯盟的質疑。2018年6月26日，聯邦調解和仲裁委員會發布了一項裁決，承認了選舉結果。由於工人與公司達成了結束曠日持久的罷工的協議，聯邦調解和仲裁委員會於2018年8月22日批准聖馬丁礦重啟運營。這種授權受到了全國礦業聯盟的質疑。2019年4月4日，聯邦調解和仲裁委員會再次承認了2018年2月28日的選舉結果，全國獨立工會聯合會以多數票獲勝。在2019年最後一個季度，聯邦法院發佈了一項決議，規定勞工法院應分析在工會選舉中擁有投票權的工人名單。該公司和全國獨立工會聯合會向最高法院對這一裁決提出質疑。最高法院駁回了此類質疑。因此，聯邦調解和仲裁委員會於2021年9月6日發佈了一項新決議，根據全國獨立工會聯合會提交的文件，並鑑於2018年之前的罷工狀況，不可能建立擁有投票權的工人登記冊。因此，如果發生罷工，任何集體談判程序均應暫停。儘管遭到全國礦業聯盟的反對，聯邦調解和仲裁委員會仍應就大多數工人提出的結束罷工的請求作出決定。該公司預計，衝突將根據勞動當局制定的法律框架得到解決，所採取的任何行動都將尊重工人的意願。

就塔斯科礦而言，其工人自2007年7月以來一直在罷工。經過幾次法律程序，最高法院於2015年8月決定對該案行使管轄權並直接作出裁決。截至2023年3月31日，該案尚待解決，沒有進一步進展。

預計在勞工問題得到解決之前，塔斯科礦的運營將保持暫停狀態。鑑於罷工時間過長，該公司審查了塔斯科礦的賬面價值，以確定是否存在減值。該公司得出結論，該礦的資產存在非實質性減值。

其他法律事項：

公司參與了與其運營相關的其他各種法律訴訟，但公司認為，在任何此類訴訟中對其不利的決定，無論是個人還是總體而言，都不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

其他承諾：

祕魯業務：

Michiquillay

2018年6月，該公司簽署了收購祕魯卡哈馬卡的Michiquillay銅礦項目的合同，收購價為美元400百萬。Michiquillay 是世界一流的採礦項目，據估計，推斷的礦產資源為 2,288百萬噸，估計銅品位為 0.43%。預計將生產 225,000每年生產噸銅（以及鉬、金和銀的副產品），礦山的初始壽命超過 25 年了.

根據購買協議，公司支付了美元12.5合同簽訂時為百萬加元12.52021 年 6 月達到百萬。美元的剩餘餘額375.0如果公司決定開發該項目，將支付百萬美元。因此，它不是一項現行義務。2022年6月，該公司通知祕魯當局，暫停期的結束和持續的預運營期的開始 12 年了而且可以擴展到三再過幾年。運營前期的開始並不意味着有付款義務。公司必須支持 $ 的投資20下一百萬個五年其中包括勘探活動以及社會方案的制定.

2021年，公司與密歇基萊和拉恩卡納達社區簽署了社交協議。此外，2021年10月，祕魯能源和礦業部批准了該項目的半詳細環境影響研究。在2022年最後一個季度，該公司告知MINEM，勘探活動已經開始，並啟動了對現有礦產資源的深度評估。2023年，根據與密歇基萊和拉恩卡納達社區達成的社會協議，該公司僱用了非熟練勞動力，並支付了地表土地的使用費。該公司在推出勘探活動時正在支持兩個社區的社會項目。

與Michiquillay和La Encaánada社區簽訂的社會協議為通過公司強大的社會計劃改善居民生活質量提供了機會，並得到了項目層面堅實的技術工作框架的支持。公司在社會協議中籤署的主要承諾涉及為農業和畜牧業活動提供支持，為地方舉措提供財政支持，以及有利於弱勢羣體的教育、水管理、廢物處理和醫療保健的社會計劃。

企業社會責任

該公司制定了企業社會責任政策，以維持和促進其採礦業務的連續性，同時獲得最佳結果。該政策的主要目標是通過建立永久的積極關係，將公司的業務與其業務影響範圍內的當地社區相結合，以創造最佳的社會條件並促進該地區的可持續發展。因此，公司做出了以下承諾：

塔克納地區：在托克帕拉集中廠擴建方面，該公司已承諾為托克帕拉鄰近社區的各種社會和基礎設施改善項目提供資金。為此目的承諾的總金額為 S/445.0百萬（大約 $）118.2百萬）。根據這項承諾，公司已經完成了一所學校的建設，投資額為S/18.8百萬（大約 $）5.0百萬），共同資助了S/Cularjahuira大壩的建設15.6百萬（大約 $）4.1百萬），正在為S/的卡拉薩斯大壩做工程研究2.6百萬（大約 $）0.7百萬）。此外，就S/而言445.0百萬，該公司已承諾S/10.7百萬（大約 $）2.8百萬）用於六露臺田地項目和 S/S4.2百萬（大約 $）1.1百萬）用於灌溉系統項目。

隨着托克帕拉擴建項目的完成，公司認為這些承諾構成公司的當前債務，因此記錄的負債為美元31.3截至2023年3月31日，其簡明合併財務報表中有百萬美元。

此外，該公司已承諾/97.7百萬（大約 $）26.0百萬）用於在 “税收社會投資”（obras por impuestos）計劃下在塔克納地區建造一所成績優異的學校，該計劃允許公司將這些款項用作預付税款。

莫克瓜地區：在莫克瓜地區，公司與當地市政當局和社區代表一起參加了 “發展圓桌會議”，討論社會需求並確定公司如何為該地區的可持續發展做出貢獻。儘管發展圓桌會議目前尚未開會，但它此前曾討論過設立莫克瓜地區發展基金的問題，該公司已為此提供了S/的捐款1,000百萬（大約 $）265.6百萬）。儘管最終資金尚未確定，但公司已承諾出資/108.4百萬（大約 $）28.8百萬）作為預付款，用於資助教育項目。此外，還承諾為S/Ilo的殘留水處理廠的建設提供資金105.5百萬（大約 $）28.0百萬）。還有人承諾建造三S/在莫克瓜開設的學校18.2百萬（大約 $）4.8百萬）然後在 Pacocha 為 S/ 修建軌道和人行道6.4百萬（大約 $）1.7百萬），已經完成。

此外，該公司已承諾/152.3百萬（大約 $）40.5百萬）待建造四在 “税收社會投資”（obras por impuestos）計劃下在莫克瓜地區開展的基礎設施項目，該計劃允許公司使用這些金額作為預付税款。

購電協議

●	Electroperu S.A.:2014年6月，該公司簽訂了購電協議 120國有電力公司Electroperu S.A. 的兆瓦（“MW”），根據該協議，Electroperu S.A. 開始為祕魯的業務提供能源二十年從 2017 年 4 月 17 日開始。

●	Kallpa Generacion S.A.（“Kallpa”）：2014年7月，該公司簽訂了購電協議 120與以色列擁有的獨立電力公司Kallpa合作提供兆瓦電力，Kallpa將在該公司下為祕魯的業務提供能源十年從 2017 年 4 月 17 日開始，到 2027 年 4 月 30 日結束。2016年5月，該公司簽署了額外的購電協議，最高限額為 80Kallpa的兆瓦發電量，根據該計劃，Kallpa開始為祕魯與托克帕拉擴建項目相關的業務和其他小型項目提供能源，該項目從2017年5月1日開始，於2029年10月31日結束。

墨西哥的業務：

購電協議

●	MGE: 2012年，該公司與墨西哥集團的間接子公司MGE簽署了購電協議，在2032年之前為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。欲瞭解更多信息，請參閲附註5 “關聯方交易”。

●	Eolica el Retiro，S.A.P.I. de C.V.：2013年，該公司與風電場能源生產商Eolica el Retiro, S.A.P.I. de C.V. 簽署了購電協議，為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。欲瞭解更多信息，請參閲附註5 “關聯方交易”。

●	費尼西亞斯風暴公園，S.de R.L. de C.V.：2020年2月20日，該公司與墨西哥集團的間接子公司S.de R.L.de C.V. Parque Eolico de Fenicias簽署了購電協議，以供電

611,400每年為該公司在墨西哥的部分業務提供兆瓦時的電力 20 年了。該協議預計將在2023年第二或第三季度生效。

企業運營：

對資本項目的承諾

截至2023年3月31日，該公司已承諾約美元439.5百萬美元用於開發其運營中的資本投資項目。

税收應急事項：ASC 740-10-50-15的不確定税收狀況（見附註4 “所得税”）規定了税收意外開支。

附註 11 — 股東權益：

庫存股：

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，庫存股的活動如下（以百萬計）：


	2023		2022
南方銅業普通股
截至1月1日的餘額	$	2,766.9	$	2,767.2
用於企業用途		(0.1)		(0.1)
截至3月31日的餘額，		2,766.8		2,767.1

母公司（墨西哥集團）普通股
截至1月1日的餘額		340.7		306.8
其他活動，包括股息、利息和外幣折算效應		7.6		13.8
截至3月31日的餘額，		348.3		320.6
截至3月31日的美國國債餘額	$	3,115.1	$	3,087.7

普通股：

2022年9月，Grupo Mexico通過其全資子公司AMC收購了 350,000SCC普通股的股票。通過此次收購以及公司回購其普通股，Grupo Mexico的間接所有權增加到 88.92%.

南方銅業普通股：

2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，有國庫 111,494,417和 111,497,617分別是SCC普通股的股份。

董事股票獎勵計劃：

公司為某些未獲得公司員工薪酬的董事制定了股票獎勵薪酬計劃。根據該計劃，參與者獲得了 1,200當選時的普通股以及 1,200此後每次年度股東大會後都會增加股份。 600,000南方銅業普通股已為該計劃預留。2018年4月26日，公司股東批准了五年將計劃延長至2023年1月29日，並將股票獎勵從 1,200到 1,600。該獎項的公允價值每年在撥款之日計量。從2021年的補助金開始， 1,600股份應每季度發放一次，條件是每位董事出席每次董事會會議。該獎勵不受歸屬要求的約束。


	2023	2022
為該計劃預留的 SCC 股份總數	600,000	600,000
截至1月1日的授予股份總數	(416,800)	(405,200)
在此期間授予	(3,200)	(3,200)
截至3月31日的授予股份總數	(420,000)	(408,400)
剩餘的預留股份	180,000	191,600

母公司普通股：

在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，有國庫 72,325,043和 79,728,356分別佔墨西哥集團的普通股。

員工股票購買計劃：

2015 年計劃：2015年1月，公司通過信託向符合條件的員工提供了一項新的股票購買計劃，該信託收購了Grupo Mexico的B系列股票，出售給其員工、子公司和某些關聯公司的員工。購買價格設定為 38.44墨西哥比索（大約 $2.63) 用於初始訂閲。每隔兩年，員工將能夠獲得所有權 50前兩年支付的股份的百分比。員工將通過每月的工資扣除來支付購買的股票八年計劃期限。在結尾處八年在此期間，公司將向參與者發放獎金 1員工每購買 10 股股份即獲得 1 份。未來的任何訂閲將按收購之日或授予日的平均市場價格計算。

如果Grupo Mexico在此期間支付股票分紅八年在此期間，參與者將有權獲得截至股息支付之日已全部購買和支付的所有股票的現金股息。如果參與者僅支付了部分股票，則應得的股息將用於減少購買股票所欠的剩餘負債。

如果員工自願或非自願辭職/解僱，公司將在扣除成本和税款後，向員工支付在全額支付的股份辭職之日的公平市場銷售價格。當股票的公允市場銷售價值高於收購價格時，公司將根據計劃中規定的遞減時間表，對支付給員工的金額進行扣除。

如果員工退休或死亡，公司將向買方或其法定受益人提供截至有效支付的股份退休或死亡之日的公允市場銷售價值，其中扣除成本和税款。

2023年和2022年前三個月的股票薪酬支出以及該計劃下未確認的薪酬支出如下（以百萬計）：


	2023		2022
股票薪酬支出	$	0.2	$	0.2
未確認的補償費用	$	—	$	0.6

該計劃於 2023 年 1 月結束。

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中該計劃的活動：


		單位加權平均值
	股份	授予日期公允價值
截至 2023 年 1 月 1 日的已發行股份	845,895	$	2.63
已授予	—		—
已鍛鍊	(572,136)	$	2.63
被沒收	—		—
截至 2023 年 3 月 31 日的已發行股份	273,759	$	2.63
截至2022年1月1日的已發行股份	867,234	$	2.63
已授予	—		—
已鍛鍊	(16,394)	$	2.63
被沒收	—		—
截至2022年3月31日的已發行股份	850,840	$	2.63

2018 年計劃：2018年11月，公司通過信託向符合條件的員工提供了一項新的股票購買計劃（“新員工股票購買計劃”），該信託收購了Grupo Mexico的B系列股票，出售給其員工、子公司和某些關聯公司的員工。收購價格設定為 37.89墨西哥比索（大約 $1.86) 用於首次訂閲，該訂閲將於 2026 年 10 月到期。每隔兩年，員工將能夠獲得所有權 50前兩年支付的股份的百分比。員工將通過每月的工資扣除來支付購買的股票八年計劃期限。在結尾處八年在此期間，公司將向參與者發放獎金 1員工每購買 10 股股份即獲得 1 份。未來的任何訂閲將按收購之日或授予日的平均市場價格計算。

如果員工退休或死亡，公司將向買方或其法定受益人提供截至有效支付的股份退休或死亡之日的公允市場銷售價值，其中扣除成本和税款。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的股票薪酬支出以及該計劃下未確認的薪酬支出如下（以百萬計）：


	2023		2022
股票薪酬支出	$	0.2	$	0.2
未確認的補償費用	$	2.2	$	2.9

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中該計劃的股票獎勵活動：


			單位加權平均值
	股份		授予日期公允價值
截至 2023 年 1 月 1 日的已發行股份	2,754,506	$	1.86
已授予	—	$	—
已鍛鍊	(624,026)		1.86
被沒收	—		—
截至 2023 年 3 月 31 日的已發行股份	2,130,480	$	1.86
截至2022年1月1日的已發行股份	3,173,924	$	1.86
已授予	—		—
已鍛鍊	(115,903)		—
被沒收	—		—
截至2022年3月31日的已發行股份	3,058,021	$	1.86

非控股權益：

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的非控股權益活動（以百萬計）：


	2023		2022
截至1月1日的餘額	$	62.7	$	58.6
淨收益		2.7		3.1
已支付的股息		(1.8)		(1.8)
截至3月31日的餘額，	$	63.6	$	59.9

附註 12 — 公允價值計量：

ASC的子主題 “公允價值計量和披露——總體” 建立了公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。副主題820-10下的公允價值層次結構的三個層次描述如下：

第 1 級-活躍市場的未經調整的報價，在計量日可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

級別 2-可直接或間接觀測但不符合 1 級輸入條件的輸入。（即類似資產或負債的報價）。

第 3 級-需要對公允價值衡量具有重要意義且不可觀察（即由很少或根本沒有市場活動支持）的投入的價格或估值技術。

某些金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、應收賬款（與臨時定價銷售相關的應收賬款除外）和應付賬款，由於到期日短，其賬面價值接近公允價值。因此，此類金融工具未包含在下表中，該表提供了有關截至2023年3月31日和2022年12月31日在簡明合併資產負債表中未按公允價值計量的其他金融工具的賬面金額和估計公允價值的信息（以百萬計）：


	2023 年 3 月 31 日				2022 年 12 月 31 日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
負債：
長期債務級別 1		6,200.8		6,384.2		6,200.0	$	6,372.6
長期債務級別 2		51.2		56.5		51.2		54.2
長期債務總額	$	6,252.0	$	6,440.7	$	6,251.2	$	6,426.8

長期債務按攤銷成本記賬，其估計公允價值基於公允價值層次結構中歸類為第一級的報價，但洋基債券除外，該債券在公允價值層次結構中屬於二級，因為它們基於非活躍市場的報價。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，按公允價值計量的資產和負債的公允價值的計算方法如下（以百萬計）：


	計量日的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察		不可觀察
	3月31日		相同的資產		輸入		輸入
描述	2023		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
資產：
短期投資：
—交易證券	$	140.3	$	140.3	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
公司債券		—		—		—		—
資產支持證券		0.1		—		0.1		—
抵押貸款支持證券		0.2		—		0.2		—
應收賬款：
—嵌入式導數—未歸類為套期保值：
臨時定價銷售：
銅		872.4		872.4		—		—
鉬粉		357.1		357.1		—		—
總計	$	1,370.1	$	1,369.8	$	0.3	$	—


	計量日的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察		不可觀察
	十二月三十一日		相同的資產		輸入		輸入
描述	2022		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
資產：
短期投資：
—交易證券	$	208.0	$	208.0	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
公司債券		—		—		—		—
資產支持證券		0.1		—		0.1		—
抵押貸款支持證券		0.2		—		0.2		—
應收賬款：
—嵌入式衍生品——未歸類為套期保值：
臨時定價銷售：
銅		1,052.0		1,052.0		—		—
鉬粉		456.9		456.9		—		—
總計	$	1,717.2	$	1,716.9	$	0.3	$	—

該公司的短期交易證券投資之所以被歸類為1級，是因為它們是使用相同證券的報價進行估值的，因為它們由上市公司發行的債券組成，並且是公開交易的債券。該公司的短期可供出售投資被歸類為二級，因為它們的估值是使用類似投資的報價進行的。

公司與臨時定價銅銷售相關的應收賬款根據倫敦金屬交易所或紐約商品交易所的遠期價格使用報價進行估值。此類價值被歸類為公允價值層次結構的第 1 級。鉬價格參考出版物《Platts Metals Week》確定，在公允價值層次結構中被視為第一級。

此外，在2021年第三季度，公司收購了二保護天然氣成本免受上個冬季預計價格上漲影響的衍生工具。這些衍生工具佔用了2021年11月至2022年3月期間。欲瞭解更多信息，請參閲註釋6 “衍生工具”。

附註 13 — 收入：

該公司的淨銷售額為 $2,793.9截至2023年3月31日的三個月中為百萬美元，而這一數字為美元2,763.82022年同期為百萬人。公司銷售額的地域劃分如下（以百萬計）：


	截至 2023 年 3 月 31 日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	660.9	$	137.0	$	—	$	(36.5)	$	761.4
美國		356.7		7.4		148.3				512.4
祕魯		—		1.8		164.4		(1.7)		164.5
巴西		—		10.9		97.2				108.1
智利		(5.2)		—		105.9				100.7
其他美國國家		9.5		—		6.2				15.7
歐洲：
瑞士		136.8		8.6		103.5				248.9
意大利		(0.2)		6.4		117.1				123.3
西班牙		123.9		—		—				123.9
其他歐洲國家		59.6		7.3		53.3				120.2
亞洲：
中國		153.3		—		29.7				183.0
新加坡		44.2		—		57.3				101.5
日本		61.9		—		137.6				199.5
其他亞洲國家		25.5		0.1		5.2				30.8
總計	$	1,626.9	$	179.5	$	1,025.7	$	(38.2)	$	2,793.9


	截至2022年3月31日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	533.8	$	130.8	$	—	$	(40.0)	$	624.6
美國		455.6		15.7		90.8		—		562.1
祕魯		115.0		—		177.5		(114.7)		177.8
巴西		—		5.2		119.1		—		124.3
智利		—		—		103.5				103.5
其他美國國家		6.5		—		5.4		—		11.9
歐洲：
瑞士		227.4		8.3		191.1				426.8
意大利		0.5		4.0		67.5				72.0
西班牙		93.2		—		1.7				94.9
其他歐洲國家		30.8		8.4		86.1				125.3
亞洲：
中國		112.4		—		—		—		112.4
新加坡		4.7		4.9		52.2				61.8
日本		22.0		—		161.4		—		183.4
其他亞洲國家		44.3		0.2		38.5	0			83.0
總計	$	1,646.2	$	177.5	$	1,094.8	$	(154.7)	$	2,763.8

下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中按報告分部劃分的公司重要產品的銷售價值的信息（以百萬計）：


	截至 2023 年 3 月 31 日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	1,340.6	$	19.5	$	804.9	$	(17.1)	$	2,147.9
鉬粉		160.7		—		140.9		—		301.6
銀		65.3		42.8		25.5		(18.5)		115.1
鋅		—		91.5		—		0.6		92.1
其他		60.3		25.7		54.4		(3.2)		137.2
總計	$	1,626.9	$	179.5	$	1,025.7	$	(38.2)	$	2,793.9


	截至2022年3月31日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	1,368.4	$	22.4	$	893.9	$	(129.8)	$	2,154.9
鉬粉		150.4		—		125.4		—		275.8
銀		66.7		37.0		23.1		(21.6)		105.2
鋅		—		98.6		—		(0.3)		98.3
其他		60.7		19.5		52.4		(3.0)		129.6
總計	$	1,646.2	$	177.5	$	1,094.8	$	(154.7)	$	2,763.8

按公司報告分部劃分的應收賬款的期初和期末餘額如下（以百萬計）：


			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併

截至 2023 年 3 月 31 日：
貿易應收賬款	$	737.1	$	59.4	$	466.1	$	—	$	1,262.6
關聯方，當前		13.4		1.4		0.9		(2.0)		13.7

截至2022年12月31日：
貿易應收賬款	$	788.1	$	60.0	$	546.0	$	—	$	1,394.1
關聯方，當前		31.1		0.1		0.1		2.0		33.3

截至2023年3月31日，公司簽訂了長期合同，承諾在2023年交付以下產品：


銅精礦（以噸計）		100,000
銅陰極（以噸計）		32,000
鉬精礦（以噸計）		34,050
硫酸（以噸計）		382,000

臨時定價的銷售：截至2023年3月31日，該公司記錄了按每磅平均遠期價格計算的銅的臨時定價銷售額，按2023年3月31日的每磅市場價格計算鉬的銷售額。這些銷售將根據倫敦金屬交易所（“LME”）或紐約商品交易所（“COMEX”）、銅價和交易商氧化鉬在未來結算月份的月平均價格進行最終定價。

以下是截至2023年3月31日的臨時定價銅和鉬銷售額：


	銷量	定價為
	（百萬磅。）	（每磅）	結算月份
銅	213.1	4.09	2023 年 4 月至 2023 年 8 月
鉬粉	14.9	24.00	2023 年 4 月至 2023 年 7 月

截至2023年3月31日的應收賬款和淨銷售額中包含的臨時銷售價格調整包括美元的正向調整43.9銅價為百萬美元，負調整數為美元97.9百萬美元用於鉬粉。

管理層認為，這些銷售的最終定價不會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

註釋 14 — 分段和相關信息：

公司管理層認為南方銅業有三可報告細分並在這些細分的基礎上對其進行管理。該公司確定的應報告的業務部門是：祕魯業務、墨西哥露天業務和被認定為IMMSA單位的墨西哥地下采礦業務部門。

這個三確定的應報告細分市場是礦山羣組，每個礦山構成一個運營部門，具有相似的經濟特徵、產品類型、流程和支持設施、相似的監管環境、相似的員工討價還價合同和類似的貨幣風險。此外，各個集團內的每個礦山的產品和服務都從類似類型的客户那裏獲得收入，並且每個集團獨立承擔費用，包括集團之間的商業交易。

定期為每種情況準備財務信息三分部和公司的運營業績定期按細分市場向首席運營決策者（“CODM”）報告。的 CODM

公司側重於營業收入和總資產，以此作為績效的衡量標準，以評估不同的細分市場並做出向所報告的細分市場分配資源的決策。這些是採礦業的常見衡量標準。

與南方銅業板塊相關的財務信息如下：


	截至 2023 年 3 月 31 日的三個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	1,626.9	$	141.3	$	1,025.7	$	—	$	2,793.9
細分市場間銷售		—		38.2		—		(38.2)		—
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		618.4		155.4		481.3		(60.9)		1,194.2
銷售、一般和管理		15.9		3.0		9.0		2.5		30.4
折舊、攤銷和損耗		75.5		17.5		81.6		29.1		203.7
探索		1.3		2.2		4.6		3.8		11.9
營業收入	$	915.8	$	1.4	$	449.2	$	(12.7)		1,353.7
減去：
利息，淨額										(61.4)
其他收入（支出）										10.5
所得税										(480.5)
附屬公司的股權收益										(6.4)
非控股權益										(2.7)
歸屬於SCC的淨收益									$	813.2
資本投資	$	115.7	$	28.8	$	89.8	$	3.8	$	238.1
房地產和礦山開發，淨額	$	4,729.5	$	690.6	$	3,649.8	$	544.0	$	9,613.9
總資產	$	9,185.0	$	1,121.1	$	4,851.2	$	2,166.0	$	17,323.3


	截至2022年3月31日的三個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	1,646.2	$	137.5	$	1,094.8	$	(114.6)	$	2,763.8
細分市場間銷售		—		40.0		—		(40.0)		—
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		548.3		131.7		469.1		(91.4)		1,057.7
銷售、一般和管理		15.5		2.4		8.5		3.9		30.3
折舊、攤銷和損耗		98.0		11.3		77.6		9.7		196.6
探索		0.5		1.1		6.8		0.7		9.1
營業收入	$	983.8	$	31.0	$	532.8	$	(77.5)		1,470.1
減去：
利息，淨額										(83.1)
其他收入（支出）										11.7
所得税										(612.1)
附屬公司的股權收益										1.2
非控股權益										(3.1)
歸屬於SCC的淨收益									$	784.7
資本投資	$	89.3	$	31.7	$	81.2	$	3.0	$	205.2
房地產和礦山開發，淨額	$	4,662.5	$	593.5	$	3,685.8	$	551.1	$	9,492.9
總資產	$	8,611.5	$	1,080.9	$	4,792.3	$	3,414.2	$	17,898.9

注 15 — 後續事件：

分紅:

2023 年 4 月 20 日，董事會批准派發股息 $1.00每股將於2023年5月23日支付給2023年5月9日營業結束時的登記股東。

墨西哥礦業法的變化:

2023年4月29日，墨西哥參議院批准了一項將影響採礦業的快速法案。該立法將影響的主要方面如下：

首先，新項目的採礦特許權期限將從 50 年了到 30 年了加二新特許權的續期限，第二期將要求進行招標，給予特許權持有者優先權。

其次，對用水規定了新的限制和條件。根據這項立法，公司必須至少恢復 60所用水的百分比。國家水務委員會 “CONAGUA” 將給予水權，期限與特許權期限相符，運營部門必須衡量其使用情況。值得注意的是，SCC目前通過一項全面的水管理計劃超過了所有這些要求，該計劃考慮了最佳的環境和社會實踐。

第三，公司必須建立一種金融工具，作為擔保，以支付潛在的環境負債，並涵蓋恢復、關閉、關閉後和補救。SCC負責任的預防方針，以及它受USGAAP ASC 410更嚴格的環境義務指導方針的約束，這意味着該公司在這方面已經遙遙領先。

第四，該法規定對勘探治理進行重大變革。根據該立法，勘探將由國營實體墨西哥地質局（SGM）進行。私人當事方可以向經濟祕書處提供有關礦物潛在存在的信息，由經濟祕書處決定是否繼續勘探。這對投資勘探項目的公司產生了重大影響，SCC也不例外。隨着情況的發展，該公司將對其進行分析。

第五，國家保護區（ANP）不給予任何特許權和匯款要求 5新項目佔土著社區淨收入的百分比。

順便説一句，上述變化可能會引發對一些法律條款的修改、增加和廢除，包括《採礦法》、《國家水法》、《生態平衡和環境保護普通法》以及《礦山廢物預防和管理普通法》。

第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析運營

以下討論提供了管理層認為與評估和理解南方銅業公司及其子公司（統稱為 “SCC”、“公司”、“我們的” 和 “我們”）的簡明合併財務狀況和經營業績相關的信息。本項目應與本季度報告中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。此外，以下討論和分析應與管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分中包含的合併財務報表一起閲讀.

行政概述

商業: 我們的業務主要是銅的生產和銷售。在生產銅的過程中，回收了許多有價值的冶金副產品，我們也生產和銷售這些副產品。我們無法控制的市場力量在很大程度上決定了我們產品的銷售價格。因此，我們的管理層專注於通過銅生產、成本控制、提高產量和維持審慎的資本結構來創造價值，以保持盈利。我們努力通過資本支出計劃、勘探工作和成本削減計劃來實現這些目標。我們的目標是在銅價低迷時期保持盈利，並在銅價高企時期最大限度地提高財務業績。

就生產和銷售而言，我們是世界上最大的銅礦開採公司之一，我們的主要業務位於祕魯和墨西哥。我們還在智利、阿根廷和厄瓜多爾開展勘探項目。除銅外，我們還生產大量其他金屬，要麼是銅工藝的副產品，要麼是通過墨西哥的許多專用採礦設施生產的。

外表: 各種關鍵因素將影響我們的結果。其中包括但不限於以下內容：

●	銷售結構: 在2023年第一季度，我們收入中約有76.9％來自銅的銷售；10.8％來自鉬的銷售；4.1％來自銀；3.3％來自鋅；4.9％來自各種其他產品，包括金、硫酸和其他材料。

●	銅：2023年第一季度，倫敦金屬交易所銅價從2022年第一季度的平均每磅4.53美元跌至4.05美元（-10.6％），這反映了對美國和歐洲可能出現衰退的擔憂，但中國經濟的好消息部分抵消了這一擔憂，中國經濟的增長速度高於預期。

由於以下因素，目前銅的價格約為每磅4.00美元，這反映了該市場的樂觀前景：

●

全球通貨膨脹率下降，這可能會減緩甚至停止由美聯儲和歐洲央行領導的加息週期。

●

上述內容使中國經濟反彈，國內生產總值增長4.5％。

●

智利和祕魯未來產量增長的不確定性，這兩個國家共佔全球供應的40％左右。智利最近報告稱，今年3月銅產量下降了4％。

●

銅市場最相關的市場情報機構目前預計，2023年市場將保持平衡或出現約10萬噸的小額赤字。這假設今年需求增長約2.0-2.5％，但由於南美第一季度停工，供應增長低於預期，估計約為1.5-2.0％。

●

銅庫存量低，截至2023年3月31日為41.1萬噸。這是自2005年以來的最低水平之一。

必須強調的是，銅在全球向清潔能源的轉變中起着主導作用，這與我們斷言長期以來銅的潛在需求將保持強勁正相關。在這種情況下，我們認為當前的低價週期應該是短暫的。

●	鉬粉: 佔我們2023年第一季度銷售額的10.8％，是我們目前最重要的副產品。2023年第一季度的鉬價格平均為每磅32.04美元，而2022年同期為18.99美元，漲幅為68.7％。

鉬主要用於為不鏽鋼生產特殊合金，這些合金要求很高的硬度、耐腐蝕性和耐熱性。這種金屬的新用途與潤滑劑、重油的硫過濾和頁巖氣的生產有關。

●	銀: 佔我們2023年第一季度銷售額的4.1％。我們認為，白銀的價格將受到密集工業使用的支撐。

●	鋅: 佔我們2023年第一季度銷售額的3.3％，該季度的平均價格為每磅1.42美元，比2022年第一季度下降16.5％。鋅目前是我們的第三種副產品。

●	製作：到2023年，我們預計銅產量將達到約939,400噸，與2022年的產量相比增長5％。隨着我們使祕魯的產量重回正軌，再加上我們在墨西哥的業務通過皮拉雷斯和布埃納維斯塔鋅濃縮廠項目實現新的產量，這種增長將展開。

我們還預計將生產23,400噸鉬，比2022年的產量下降10.8％。2023年，我們預計將生產2,030萬盎司白銀，與2022年的產量相比增長9.1％。此外，我們預計我們的礦山將生產116,300噸鋅。這比2022年的產量增長93.8％。這一增長將由布埃納維斯塔鋅業業務的投產（+51,600噸）以及IMMSA礦產量的恢復（+6,200噸）所推動，這些礦山已經確定了更好的礦石品位區域。到2024年及以後，我們預計每年將生產超過20萬噸鋅。

●	資本投資: 在2023年第一季度，我們在資本投資上花費了2.381億美元；這佔淨收入的29.3％，與2022年同期的註冊金額相比增長了16.0％。我們將繼續推進我們的項目，包括布埃納維斯塔鋅業、埃爾皮拉爾和皮拉雷斯項目，這些項目取得了良好的進展。

網絡安全

在2023年第一季度，我們沒有發生重大的網絡安全事件。這要歸功於我們實施的信息安全戰略，以及我們整個組織對鞏固活生生和有效的安全文化的承諾。

我們對信息安全的關注仍然是戰略重點，我們的安全政策側重於通過標準框架和最佳實踐不斷識別和管理風險。除了向員工提供培訓和提高認識外，我們還不斷監控控制措施的有效性。

董事會一直積極採取網絡安全方針，力求確保組織保持安全和抵禦網絡威脅的能力，我們顯著改善了安全狀況，並繼續推進信息安全戰略。

我們知道，在當今的環境中，網絡威脅變得越來越複雜，快速變化的風險管理對於長期的業務成功至關重要。我們對新出現的挑戰保持警惕，並通過積極的投資流程來發展我們的能力，改善我們的流程並促進組織中安全文化的發展。

關鍵事項

下面，我們將討論幾個問題，我們認為這些問題對於瞭解我們的運營業績和財務狀況很重要。這些問題包括：（i）我們的收益，（ii）我們的產量，（iii）我們衡量業績的 “運營現金成本”，（iv）金屬價格，（v）業務領域，（vi）通貨膨脹和其他當地貨幣問題的影響，以及（vii）我們的資本投資和勘探計劃。

收益：下表列出了我們公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的主要財務和運營數據（以百萬計，銅價、百分比和每股金額除外）：


		截至3月31日的三個月
	2023		2022		方差		% 變化
倫敦金屬交易所銅價		4.05		4.53		(0.48)	(10.6)	%
出售的銅磅數		504.3		458.4		45.9	10.0	%
淨銷售額	$	2,793.9	$	2,763.8	$	30.1	1.1	%
營業收入	$	1,353.7	$	1,470.1	$	(116.4)	(7.9)	%
歸屬於SCC的淨收益	$	813.2	$	784.7	$	28.5	3.6	%
每股收益	$	1.05	$	1.02	$	0.03	2.9	%
每股分紅	$	1.00	$	1.00	$	—	—	%

2023年第一季度的淨銷售額比2022年同期增長了1.1％。這一增長是由銅（+10.0％）、白銀（+15.5％）和鋅（+6.4％）的銷量增長以及鉬價格的上漲（+68.7％）推動的。鉬銷售量的減少（-7.9％）以及銅（-10.6％——倫敦金屬交易所）、白銀（-6.3％）和鋅（-16.5％）的價格下跌抵消了這一影響。

2023年第一季度歸屬於SCC的淨收益比2022年同期增長3.6％。這一增長主要歸因於銅、銀和鋅的銷量增加；除鉬以外的金屬平均價格下降以及鉬銷售量的下降略微抵消了這一影響。

產量：下表重點介紹了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的礦山產量數據：


	截至3月31日的三個月
	2023	2022	方差	% 變化
銅（百萬英鎊）	492.2	472.8	19.4	4.1	%
鉬（百萬磅）	14.2	15.6	(1.4)	(8.8)	%
銀（百萬盎司）	4.4	4.3	0.1	3.1	%
鋅（百萬磅）	33.2	32.5	0.8	2.4	%

下表重點介紹了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的礦山產量數據：


	截至3月31日的三個月
銅（百萬英鎊）：	2023	2022	方差	% 變化
托克帕拉	113.1	112.5	0.6	0.6	%
Cuajone	80.0	53.8	26.2	48.5	%
La Caridad	57.6	64.5	(6.9)	(10.8)	%
布埃納維斯塔	236.9	237.7	(0.8)	(0.3)	%
IMMSA	4.6	4.3	0.3	7.5	%
開採的銅總量	492.2	472.8	19.4	4.1	%

第一季度：2023年第一季度的開採銅產量增長了4.1％，達到4.922億磅，而2022年第一季度為4.728億磅。這主要是由於我們的Cuajone礦的產量同比增長了48.5％。這一結果是由礦石品位提高和今年恢復滿負荷運營能力所推動的。我們的托克帕拉礦和IMMSA業務的產量分別增長了0.6％和7.5％

受礦石品位和回收率提高的推動，2022年第一季度公佈的數字。由於礦石品位和回收率降低，我們的布埃納維斯塔（-0.3％）和拉卡里達德（-10.8％）礦的產量下降略微抵消了這一點。

與2022年第一季度的水平相比，2023年第一季度的鉬產量下降了8.8％。這是由於我們的托克帕拉礦產量下降（-45.6％），這主要是由礦石品位下降所致。由於礦石品位的提高，以及停產後Cuajone礦的產量恢復正常，我們的Cuajone（+ 66.7％）、La Caridad（+ 5.2％）和布埃納維斯塔（+ 0.1％）礦的產量增長部分抵消了這種影響。

與2022年同期相比，2023年第一季度的銀礦產量增長了3.1％。這主要是由於我們的庫阿霍內（+44.3％）和托克帕拉（+9.3％）礦山的產量增加。我們的拉卡里達德（-10.0％）、布埃納維斯塔（-2.1％）和IMMSA（-1.5％）礦山的產量下降抵消了這一點。

與2022年同期相比，2023年第一季度的鋅產量增長了2.4％。這一結果主要歸因於致使聖馬丁和聖塔芭芭拉工廠的礦產產量增加，但查爾卡斯礦產量的下降部分抵消了這一增長。

運營現金成本：我們使用的總體基準是每生產一磅銅的運營現金成本，這是衡量業績的常用行業指標。運營現金成本是一項非公認會計準則指標，沒有標準化的含義，可能無法與其他公司提供的類似標題的指標相提並論。不應孤立地考慮這些非公認會計準則信息，也不得作為根據公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。我們在合併收益表中列報的每磅銅生產的運營現金成本與銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）的對賬情況見第51頁 “非公認會計準則信息對賬” 副標題。我們披露每生產一磅銅的運營現金成本，包括副產品收入之前和之後的淨額。

我們定義副產品收入之前生產的每磅銅的運營現金成本銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗），加上銷售費用、一般和管理費用、處理和煉油費用（扣除銷售溢價）；減去購買精礦的成本、工人蔘與和其他雜項費用，包括特許權使用費和庫存水平的變化；除以我們自己的礦山生產的銅總磅數。

在計算每生產一磅銅的運營現金成本時，我們排除了折舊、攤銷和損耗，這些費用被視為非現金支出。勘探被視為全權支出，也不包括在內。工人蔘與條款是根據税前收入確定的，也不包括在內。運營現金成本的其他例外是非經常性項目和採礦特許權使用費，因為該費用是根據應納税所得額的各種計算得出的，具體取決於哪個司法管轄區，即祕魯或墨西哥，徵收該費用。我們認為，這些調整使我們的管理層和利益相關者能夠更全面地可視化我們的可控現金成本，我們認為這是所有類似規模的銅生產公司中最低的公司之一。

我們定義扣除副產品收入後，每生產一磅銅的運營現金成本如上一段所定義，每生產一磅銅的運營現金成本減去副產品收入和銷售從第三方購買的金屬的淨收入（虧損）。

在計算扣除副產品收入的每磅銅的運營現金成本時，我們將銷售所有副產品（包括鉬、鋅、銀、金等）的收入以及從第三方購買的金屬的淨銷售收入（虧損）抵消成本。我們以這種方式披露包括副產品收入在內的這項衡量標準，因為我們認為我們的主要業務是銅的生產和銷售。作為銅生產過程的一部分，我們的許多副產品都被回收了。這些副產品以及從第三方購買的銅的加工是我們生產過程的補充部分，它們的銷售價值有助於支付我們產生的部分固定成本。我們認為，投資界將我們公司視為銅業公司，投資界對銅市場的看法以及我們以合理成本生產銅的能力對我們的估值在很大程度上。

我們認為，這兩項措施對於我們的管理層和利益相關者來説都是有用的工具。我們在副產品收入之前的現金成本使我們能夠監控成本結構並解決運營管理中的關注領域。扣除副產品收入後每磅銅的運營現金成本衡量標準是銅行業常用的衡量標準，是一種有用的管理工具，使我們能夠跟蹤業績並更好地分配資源。該衡量標準還用於我們的投資項目評估流程，以確定項目對我們運營的潛在貢獻、競爭力及其在不同價格情景下的相對優勢。副產品的預期貢獻通常是銅業用來決定是否推進新採礦項目開發的重要因素。由於我們的副產品大宗商品的價格可能在不同時期發生重大波動，因此其對我們成本的貢獻的價值可能會波動。

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，我們在副產品收入之前和之後每生產一磅銅的運營現金成本：

每生產一磅銅的運營現金成本 (1)

（以百萬計，每磅成本和百分比除外）


		截至3月31日的三個月
	2023		2022		方差		% 變化
副產品收入前的總運營現金成本	$	987.7	$	837.7	$	150.0	17.9	%
副產品收入總額	$	(630.6)	$	(583.5)	$	(47.1)	8.1	%
扣除副產品收入後的總運營現金成本	$	357.1	$	254.2	$	102.9	40.5	%
生產的銅總磅數 (2)		473.0		457.8		15.2	3.3	%
副產品收入前每磅的運營現金成本	$	2.09	$	1.83	$	0.26	14.2	%
每磅收入的副產品	$	(1.33)	$	(1.28)	$	(0.05)	3.9	%
扣除副產品收入後的每磅運營現金成本	$	0.76	$	0.55	$	0.21	38.2	%

(1)	這些是非公認會計準則指標。有關與 GAAP 衡量標準的對賬信息，請參閲第 51 頁。

(2)

扣除冶金損失。

如上表所示，我們在2023年第一季度扣除副產品收入前的每磅現金成本比2022年同期高14.2％。這一增長主要歸因於生產成本的增加，但銅產量增加3.3％所產生的單位成本效應略有抵消。與2022年同期相比，我們在2023年第一季度扣除副產品收入後的每磅現金成本增長了38.2％。這主要是由生產成本的上漲所推動的，但由於我們的大多數副產品銷量增加，副產品收入抵免的增加部分抵消了生產成本的上漲。

金屬價格：我們業務的盈利能力取決於我們生產的產品的國際市場價格，尤其是銅、鉬、鋅和白銀的國際市場價格，我們的財務業績受到國際市場價格的重大影響。

我們面臨銅和其他金屬價格波動所產生的市場風險。在2023年的剩餘九個月中，假設實現預期的金屬產量和銷售，税率保持不變，並且潛在的套期保值計劃沒有產生任何影響，金屬價格敏感性因素將表明金屬價格變動導致的歸屬於SCC的估計淨收入出現以下變化：


	銅		鉬粉		鋅		銀
金屬價格的變化（每盎司白銀除外的每磅）	$	0.10	$	1.00	$	0.10	$	1.00
淨收益的變化（以百萬計）	$	93.9	$	22.5	$	18.2	$	9.5

業務板塊：我們認為公司有三個可報告的細分市場，並在這些細分市場的基礎上進行管理。這些分段是（1）我們在祕魯的業務，（2）我們在墨西哥的露天礦業務，以及（3）我們在墨西哥的地下業務，即我們的IMMSA部門。我們在祕魯的業務包括托克帕拉和誇霍內礦山綜合體以及為這兩個礦山提供服務的冶煉和精煉廠、工業鐵路和港口設施。這個

祕魯的業務生產銅，大量副產品生產鉬、銀和其他材料。我們在墨西哥的露天礦山業務包括拉卡里達和布埃納維斯塔礦山綜合體、冶煉和煉油廠以及為這兩個礦山提供服務的支持設施。墨西哥的露天礦場生產銅，大量副產品生產鉬、銀和其他材料。我們的IMMSA部門包括五個生產鋅、鉛、銅、銀和金的地下礦山，以及一些鋅、銅和銀的工業加工設施。

分部信息包含在本項目中 “經營業績” 的審查中，也包含在簡明合併財務報表附註14 “分部及相關信息” 中。

祕魯索爾和墨西哥比索的通貨膨脹和匯率效應：我們的本位貨幣是美元，我們的收入主要以美元計價。我們的運營成本中有很大一部分以祕魯索爾和墨西哥比索計價。因此，當通貨膨脹以及祕魯貨幣和墨西哥貨幣的貨幣貶值/升值時，我們的經營業績可能會受到影響。近年來，我們認為此類變化並未對我們的業績和財務狀況產生實質性影響。請參閲第 3 項。“有關市場風險的定量和定性披露” 以獲取更多詳細信息。

資本投資計劃：在截至2023年3月31日的三個月中，我們的資本投資為2.381億美元，而2022年同期為2.052億美元。一般而言，下述資本投資和投資項目旨在增加產量、降低成本或履行社會和環境承諾。

下文描述了我們當前的一些預期資本投資計劃。我們希望通過使用手頭現金、內部產生的資金和額外的外部融資來滿足這些項目的現金需求。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟和市場條件的變化。

墨西哥的項目：

布埃納維斯塔鋅業-索諾拉：該項目位於布埃納維斯塔礦牀內，正在那裏建造一座新的濃縮廠。該設施的年生產能力為10萬噸鋅和2萬噸銅。我們已經完成了工程研究，該項目擁有所有必要的許可證。該設施投入運營後，將使公司的鋅產能翻一番，並將提供2,000多個運營工作崗位。

項目更新：該項目的資本預算為4.16億美元，其中大部分已經投資。我們預計將在2023年下半年開始運營。

皮拉雷斯-索諾拉：該項目距離拉卡里達六公里，由一個露天礦山組成，年生產能力為35,000噸銅精礦。該項目將顯著提高整體礦石品位（考慮到皮拉雷斯的預期為0.78％，拉卡里達的0.29％）。

項目更新：皮拉雷斯的預算為1.76億美元，其中1.14億美元已投資。皮拉雷斯目前正在運營並將銅礦物氧化物運送到Caridad工廠的SX-EW設施。我們預計將在2023年第二季度滿負荷地為卡里達選礦廠生產礦物。

埃爾皮拉爾-索諾拉：這個低資本密集度的銅礦新建項目地理位置優越，位於墨西哥索諾拉，

距離我們的布埃納維斯塔礦約45公里。其氧化銅礦化含估計已證實和

可能儲量為3.17億噸礦石，平均銅品位為0.249％。我們預計 El Pilar 將

作為傳統露天礦山運營，年生產能力為36,000噸陰極銅。這個

運營將使用高成本效益和環保的 SX-EW 技術。El Pilar 的預算為 310 美元

百萬。

項目更新：浸出過程中的實驗墊的結果證實了銅回收率足夠高。基礎工程研究已經完成，公司繼續開發該項目並參與現場環境活動。SX-EW 工廠正在進行詳細的工程設計。我們預計將於2025年開始生產，礦山壽命估計為13年。

石灰廠-索諾拉：作為成本改善項目的一部分，我們建造了一座日產能為600公噸的新石灰廠，這將是墨西哥最大的石灰廠。該設施將使我們能夠將墨西哥業務目前的石灰成本降低到約50％。該工廠的總預算為6,550萬美元，截至2023年3月31日，我們已經投資了其中6,380萬美元。該工廠的熔爐於2022年第二季度開始運營，符合性能測試。

祕魯的項目：

Quebrada Honda 大壩擴建——塔克納: 該項目旨在擴大 Quebrada Honda 的主要和側向大壩以及

除其他因素外，包括因大壩擴建而對一些設施進行搬遷和重新供電，以及其他水回收設施的實施。截至2023年3月31日，主大壩和側壩的排水工程和Eolic材料的拆除工作已經完成；補充運營工程正在進行中，預計將於2023年第二季度完成。該項目的總預算為1.65億美元，截至2023年3月31日，我們已經投資了其中1.483億美元。

蒂亞·瑪麗亞-阿雷基帕：這個新建項目位於祕魯阿雷基帕，將使用具有最高國際環境標準的最先進的SX-EW技術，每年生產12萬噸SX-EW銅陰極。該項目的資本預算估計為14億美元。

該公司一直致力於促進艾萊島省人口的福利。作為這些努力的一部分，我們在教育、醫療保健和生產發展領域成功實施了社會計劃，以改善該地區的生活質量。我們還促進了坦博河谷的農業和畜牧業活動，並支持了艾萊島製造業、漁業和旅遊業的增長。

我們重申我們的觀點，即在蒂亞瑪麗亞啟動建築活動將為艾萊島省和阿雷基帕地區創造重要的經濟機會。鑑於祕魯當前的經濟形勢，推進刺激可持續增長週期的項目至關重要。我們將優先僱用當地勞動力來填補我們預計在蒂亞·瑪麗亞施工階段創造的9,000個工作崗位。此外，從運營的第一天起，我們將為阿雷基帕地區的收入做出重大貢獻。

潛在項目

我們將來可能會開發許多其他項目。我們會根據我們的長期企業目標、預期的投資回報率、環境問題、所需投資和預計產量以及其他考慮因素不斷評估新項目。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟和市場條件的變化。

El Arco-下加利福尼亞州：這是世界一流的銅礦牀，位於下加利福尼亞半島的中部，礦石儲量超過12.3億噸，平均礦石品位為0.40％，滲濾材料為1.41億噸，平均礦石品位為0.27％。該項目包括一座露天礦，該礦採用聯合濃縮器和SX-EW作業。預計年總產量為19萬噸銅和10.5萬盎司黃金。

項目更新：該公司已經完成了礦山和工業設施的環境基線研究，並正在審查基礎工程分析，以申請環境影響許可證。

Los Chancas-阿普里馬克：這個新建項目位於祕魯阿普里馬克，是一個銅鉬斑巖礦牀。目前估計的銅礦產資源為9,800萬噸氧化物，銅含量為0.45％，硫化物為5200萬噸，銅含量為0.59％。Los Chancas項目設想一個露天礦，將選礦廠和SX-EW工藝相結合，每年生產13萬噸銅和7,500噸鉬。估計資本投資為26億美元，該項目預計將於2030年投入運營。2022年，我們繼續參與當地社區的社會和環境改善，並參與該項目的環境影響評估。

項目更新：截至2023年3月31日，該項目的部分土地繼續被非法礦工佔用，其中70人不定期地在 “採礦正規化綜合登記處”（REINFO）中註冊了其股份。該公司已要求將這70名非正式礦工排除在REINFO之外。作為迴應，主管當局已將這些人從正式採礦權益登記冊中刪除。該公司還提起了刑事訴訟和其他法律補救措施，將非法採礦者實際驅逐出該項目。

Michiquillay 項目-Cajamarca：2018年6月，南方銅業簽署了收購祕魯卡哈馬卡的Michiquillay項目的合同。Michiquillay是一個世界一流的採礦項目，推斷的礦產資源為22.88億噸，銅品位估計為0.43％。我們預計，開發完成後，Michiquillay每年將生產22.5萬噸銅（以及鉬、金和銀的副產品），礦山的初始壽命超過25年，且現金成本具有競爭力。我們估計將需要大約25億美元的投資，並預計到2032年開始生產。Michiquillay將成為祕魯最大的銅礦之一，並將在卡哈馬卡地區創造重要的商機；為當地社區創造新的就業機會；並向地方、地區和國家政府繳納税收和特許權使用費。

2021年，公司與密歇基萊和恩卡納達社區簽署了社會協議。此外，在

2021年10月1日，祕魯能源和礦業部批准了該項目的半詳細環境影響研究。

項目更新：2022年第四季度，該公司告知MINEM，它已開始勘探活動，並啟動了對現有深度礦產資源的評估。2023年，根據我們與密歇基萊和拉恩卡納達社區的社會協議，公司僱用了非熟練勞動力，並支付了地表土地的使用費。在我們推出勘探活動的同時，我們正在支持兩個社區的社交項目。

以上信息僅基於估計。我們無法保證我們將開展任何此類項目，也無法保證所提信息的準確性。

環境、社會和公司治理（“ESG”）

可持續發展報告。 今年，Grupo Mexico將發佈第N◦15版《可持續發展報告》，其中包含來自南方銅業公司的分類信息，並重申了我們對透明度和持續改進的承諾。2022年，我們特別重視更新我們的氣候變化戰略，其中包括減少温室氣體排放的目標。今年的報告還提供了有關我們在公司內部和業務附近的社區內促進多元化和包容性的計劃和目標的信息。

可持續發展委員會。2022年，SCC成立了可持續發展委員會，由獨立董事主持。該委員會的主要目標是支持SCC董事會努力監督環境、安全與健康、社區發展、人權和公司治理領域的風險和機遇管理。該委員會每季度舉行一次會議，評估了公司ESG軌跡的各個方面，包括遵守國際協議的情況以及水和礦產廢物的管理。可持續發展委員會在第三屆會議上討論了氣候變化以及多樣性和包容性，並確定了公司治理方面的機遇。

第三方認證。根據我們對實施最佳環境、社會和公司治理實踐的承諾，我們位於索諾拉（墨西哥）的布埃納維斯塔德爾科佈雷礦已獲得三項重要的ISO（國際標準化組織）標準的認證：質量管理的ISO 9001；環境管理的ISO 14001和職業安全與健康管理的ISO 45001。這些認證表明了我們對環境、質量以及員工健康和職業安全的承諾。

職業安全與健康。在SCC，員工的安全是我們的首要任務。我們在位於祕魯莫克瓜的伊洛分公司在礦業安全研究所組織的第二十六屆全國採礦安全競賽（Concurso Nacional de Seguridad Minera）中獲得了冶煉廠和煉油廠類別的第一名。該獎項旨在表彰SCC的

在員工職業安全與健康指標方面的表現，反映了我們對確保運營可持續性的持續承諾。

生物多樣性。2023年3月，布埃納維斯塔德爾科佈雷的環境管理部門獲得了野生動物棲息地委員會的認證，以表彰我們為防止在野外瀕臨滅絕的墨西哥灰狼滅絕所做的貢獻。由於我們的貢獻，該物種得以在墨西哥的自然棲息地繁殖。展望未來，我們將繼續與社會和當局並肩合作，為我們開展業務的地區的共同利益服務。

社區發展。在SCC，我們繼續加強我們的社區發展模式，目前運營着29個社區中心，每年為墨西哥和祕魯的35萬人提供服務。這些努力對我們工作社區居民的生活質量產生了積極影響。最近，我們翻新了位於奇瓦瓦州聖塔芭芭拉和聖路易斯波託西查爾卡斯的兩個社區中心（名為Casa Grande）。這些設施將通過提供學習和發展紐帶的空間來為另外的21,000名居民提供服務。這兩個中心都配備了圖書館、遊戲區、視聽室、計算機中心、物理激活空間、臨時展覽區和草地。

多元化與包容性。在 SCC，我們堅信，重視多樣性、防止歧視和促進

對不同思維方式的開放態度是所有努力營造包容性工作環境的基礎

促進員工和利益相關者的整體發展。我們致力於推動以下方面的議程

多元化和包容性橫跨整個公司和我們運營周圍的社區。我們的

2022年的業績反映了我們努力的成果，SCC僱用的女性人數增加了16％。

會計估計

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及有關市場風險的定量和定性披露，均以我們的合併財務報表為基礎，該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們的管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們根據歷史趨勢和編制財務報表時獲得的其他信息，對這些項目的最終結果做出最佳估計。估計值的變動是根據估算的會計規則確認的，這通常是在管理層獲得新信息的時期。估算的性質使實際結果有可能與估計金額存在重大差異的領域包括：礦石儲量、收入確認、滲濾池中的礦石庫存和相關攤銷、資產減值估計、資產報廢義務、與融資租賃相關的貼現率的確定、運營租賃與金融租賃的分類、遞延所得税資產的估值補貼、未確認的税收優惠和金融工具的公允價值。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

操作結果

以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的主要財務業績（以百萬計）：


	三個月已結束
	3月31日
收益表數據	2023		2022		方差		% 變化
淨銷售額	$	2,793.9	$	2,763.8	$	30.1	$	1.1	%
運營成本和支出		(1,440.2)		(1,293.7)		(146.5)		11.3	%
營業收入		1,353.7		1,470.1		(116.4)		(7.9)	%
非營業收入（支出）		(50.9)		(71.4)		20.5		(28.7)	%
所得税前收入		1,302.8		1,398.7		(95.9)		(6.9)	%
所得税		(480.5)		(612.1)		131.6		(21.5)	%
附屬公司的股權收益		(6.4)		1.2		(7.6)		(633.3)	%
歸屬於非控股權益的淨收益		(2.7)		(3.1)		0.4		(12.9)	%
歸屬於SCC的淨收益	$	813.2	$	784.7	$	28.5	$	3.6	%

淨銷售額

2023年第一季度的淨銷售額比2022年同期增長了1.1％。這一增長是由銅（+10.0％）、白銀（+15.5％）和鋅（+6.4％）的銷售量增長以及鉬價格的上漲（+68.7％）推動的。鉬銷售量的減少（-7.9％）以及銅（-10.6％——倫敦金屬交易所）、白銀（-6.3％）和鋅（-16.5％）價格的下降抵消了這一影響。


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		% 變化
銅價（每磅美元—倫敦金屬交易所）	$	4.05	$	4.53	(10.6)	%
銅價（每磅美元—COMEX）	$	4.09	$	4.54	(9.9)	%
鉬價格（每磅美元）(1)	$	32.04	$	18.99	68.7	%
鋅價格（每磅美元—倫敦金屬交易所）	$	1.42	$	1.70	(16.5)	%
白銀價格（每盎司美元—COMEX）	$	22.53	$	24.05	(6.3)	%

(1)	Platts 金屬周交易商氧化物

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三家公司金屬銷售額佔總淨銷售額的百分比：


	三個月已結束
	3月31日
銷售額佔總淨銷售額的百分比	2023		2022
銅	76.9	%	78.0	%
鉬粉	10.8	%	10.0	%
銀	4.1	%	3.8	%
鋅	3.3	%	3.6	%
其他副產品	4.9	%	4.6	%
總計	100.0	%	100.0	%

下表按產品類型提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三種銅的銷售情況。產品之間價值的區別在於加工水平。按市場價格計算，精礦需要熔鍊和精煉工藝，因此可以享受折扣，而精煉銅和棒狀銅因其純度和外觀而獲得溢價。


	截至3月31日的三個月
銅銷售額（百萬英鎊）	2023	2022	方差	% 變化
精製（包括 SX‑EW）	281.1	252.1	29.0	11.5	%
棒	90.2	112.1	(21.9)	(19.5)	%
濃縮物和其他	133.0	94.2	38.8	41.2	%
總計	504.3	458.4	45.9	10.0	%

下表按產品類型提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中我們按產品類型劃分的銅銷量佔銅總銷售量的百分比：


	截至3月31日的三個月
按產品類型劃分的銅銷量	2023		2022
精製（包括 SX‑EW）	55.7	%	55.0	%
棒	17.9	%	24.5	%
濃縮物和其他	26.4	%	20.5	%
總計	100.0	%	100.0	%

運營成本和支出

下表彙總了按主要組成部分劃分的生產成本結構佔總生產成本的百分比：


	截至3月31日的三個月
	2023		2022
權力	14.6	%	17.4	%
勞動	11.1	%	11.5	%
燃料	15.5	%	16.2	%
保養	21.1	%	19.5	%
操作材料	20.6	%	20.2	%
其他	17.1	%	15.2	%
總計	100.0	%	100.0	%

第一季度：2023年第一季度的運營成本和支出為14.402億美元，而2022年同期為12.937億美元。1.465億美元的增加主要是由於：


2022年第一季度的運營成本和支出		$	1,293.7
另外：
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）的增加主要是由於庫存變化（+113.8）、更高的維修材料（+40.7）、炸藥和反應物（+24.2）、燃料成本（+18.9）、銷售費用（+16.7）、勞動力成本和採礦特許權使用費（+13.5）等（+18.3）；部分被外幣影響（-48.4）所抵消，可滲漏材料的資本化率提高（-17.5），工人蔘與度（-15.0）。		165.2
•	折舊、攤銷和損耗增加。		7.1
•	勘探費用增加。		2.8
•	銷售、一般和管理費用增加。		0.1
減去：
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(28.7)
2023 年第一季度的運營成本和支出		$	1,440.2

非營業收入（支出）

截至2023年3月31日的三個月中，非營業收入（支出）的淨支出為5,090萬美元，而截至2022年3月31日的三個月的淨支出為7,140萬美元。

第一季度：支出水平下降2,050萬美元的主要原因是：

●	淨額其他支出減少了120萬美元

●	利息收入增加1,670萬美元，部分抵消了增加額

●	利息支出增加了430萬美元，以及

●	資本化利息增加了70萬美元。

I所得税


	三個月已結束
	3月31日
	2023			2022
所得税準備金（百萬美元）	$	480.5		$	612.1
有效所得税税率		36.9	%		43.8	%

除了祕魯、墨西哥和美國的所得税外，所得税的準備金還包括來自祕魯和墨西哥的採礦特許權使用費以及祕魯的特別採礦税。

區段結果分析

我們有三個分部：祕魯業務、墨西哥露天礦作業和墨西哥地下采礦業務。

下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中按細分市場劃分的銅銷售量的信息：


	截至3月31日的三個月
銅銷售額（百萬英鎊）	2023	2022	方差	% 變化
祕魯業務	187.8	187.1	0.7	0.4	%
墨西哥露天礦場	315.9	270.2	45.7	16.9	%
墨西哥 IMMSA 部隊	5.3	5.6	(0.3)	(5.4)	%
其他和分段間淘汰	(4.7)	(4.5)	(0.2)	4.4	%
銅銷售總額	504.3	458.4	45.9	10.0	%

下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中按主要副產品細分市場劃分的銷售量信息：


	截至3月31日的三個月
副產品銷售額（百萬英鎊，白銀除外，百萬盎司）	2023	2022	方差	% 變化
祕魯業務：
濃縮物中所含的鉬	5.4	7.0	(1.6)	(22.9)	%
銀	1.1	1.0	0.1	10.0	%
墨西哥露天礦場業務：
濃縮物中所含的鉬	8.9	8.5	0.4	4.7	%
銀	2.9	2.6	0.3	11.5	%
IMMSA 單位
鋅精製和濃縮	58.4	54.9	3.5	6.4	%
銀	1.9	1.6	0.3	18.8	%
其他和分段間淘汰
銀	(0.8)	(0.8)	—	—	%
副產品總銷售額
濃縮物中所含的鉬	14.3	15.5	(1.2)	(7.9)	%
鋅精製和濃縮	58.4	54.9	3.5	6.4	%
銀	5.1	4.4	0.7	15.5	%

祕魯業務:


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		方差		% 變化
淨銷售額	$	1,025.7	$	1,094.8	$	(69.1)		(6.3)	%
運營成本和支出		(576.5)		(562.0)		(14.5)		2.6	%
營業收入	$	449.2	$	532.8	$	(83.6)		(15.7)	%

淨銷售額2023年第一季度下降的主要原因是銅（-10.6％-倫敦金屬交易所）和白銀價格下跌（-6.3％）以及鉬銷售量下降（-22.9％）。鉬銷量的下降主要是由品位降低導致產量減少所致。銅（+ 0.4％）和白銀銷量的增長以及鉬價格的上漲（+ 68.7％）幾乎完全抵消了這種影響。

運營成本和支出2023年第一季度增加了1450萬美元，達到5.765億美元，而2022年同期為5.620億美元。這主要是由於：


2022年第一季度的運營成本和支出		$	562.0
另外：
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）的增加主要是由於維修材料（+24.2）、銷售費用（+12.2）、燃料成本（+7.4）、炸藥（+6.3）、能源（+6.2）、工人蔘與、勞動力成本和採礦特許權使用費（+9.0）以及其他方面的增加（+11.6）；這被外匯影響的減少部分抵消（-6.2）36.8）、庫存變化（-11.2）、可浸出材料的資本增加（-4.1）。		24.8
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		4.0
•	銷售、一般和管理費用增加。		0.5
減去：
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(12.6)
•	減少勘探費用。		(2.2)
2023 年第一季度的運營成本和支出		$	576.5

墨西哥露天作業:


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		方差		% 變化
淨銷售額	$	1,626.9	$	1,646.2	$	(19.3)		(1.2)	%
運營成本和支出		(711.1)		(662.4)		(48.7)		7.4	%
營業收入	$	915.8	$	983.8	$	(68.0)		(6.9)	%

淨銷售額2023年第一季度減少了1,930萬美元，這主要是由於銅（-10.6％——倫敦金屬交易所）和白銀（-6.3％）的金屬價格下跌。銅（+16.9％）、鉬（+4.7％）和銀（+11.5％）的銷售量增加以及鉬價格的上漲（+68.7％）幾乎完全抵消了這種影響。

運營成本和支出2023年第一季度增長了4,870萬美元，達到7.111億美元，而2022年同期為6.624億美元，這主要是由於：


2022年第一季度的運營成本和支出		$	662.4
另外：
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）的增加主要是由於庫存變動（+41.7）、維修材料（+14.4）、燃料成本（+10.9）、反應物（+8.5）、炸藥（+6.2）、勞動力成本（+5.9）、運費（+4.7）、銷售費用（+3.4）和其他費用（+24.0）的增加；這被下降部分抵消在外幣效應（-22.7）、工人蔘與率（-14.0）、可浸出材料資本增加（-13.4）、能源（-10.8）方面。		58.8
•	從第三方購買金屬的成本增加。		11.2
•	勘探費用增加。		0.8
•	銷售、一般和管理費用增加。		0.4
減去：
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。		(22.5)
2023 年第一季度的運營成本和支出		$	711.1

墨西哥地下行動 (IMMSA):


	截至3月31日的三個月
	2023		2022		方差		% 變化
淨銷售額	$	179.5	$	177.5	$	2.0		1.1	%
運營成本和支出		(178.1)		(146.5)		(31.6)		21.6	%
營業收入	$	1.4	$	31.0	$	(29.6)		(95.5)	%

淨銷售額2023年第一季度增加了200萬美元，這主要是由於鋅（+6.4％）和白銀（18.8％）的銷售額增長。銅銷量的下降（-5.4％）以及鋅（-6.3％）、銅（-10.6％——倫敦金屬交易所）和白銀（-6.3％）的下跌（-6.3％）略微抵消了這種影響。

運營成本和支出2023年第一季度增加了3,160萬美元，達到1.781億美元，而2022年同期為1.465億美元。這主要是由於：


2022年第一季度的運營成本和支出		$	146.5
另外：
•	銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗）主要是由於庫存變化（+37.7）、運營承包商（+5.9）、外幣效應（+4.9）、勞動力成本（+4.2）等（+7.3）；這被工人蔘與度的下降（-6.5）所部分抵消。		53.5
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		6.2
•	勘探費用增加。		1.1
•	銷售、一般和管理費用增加。		0.6
減去：
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(29.8)
2023 年第一季度的運營成本和支出		$	178.1

分段間淘汰和調整：

上面討論的淨銷售額、運營成本和支出以及營業收入將不直接等於我們簡明合併收益表中的金額，因為必須考慮分部間營業收入和支出的調整。請參閲簡明合併財務報表附註14 “分部及相關信息”。

流動性和資本資源

現金流：

下表顯示了2023年和2022年前三個月的現金流（以百萬計）：


	2023		2022		方差
經營活動提供的淨現金	$	1,185.2	$	820.7	$	364.5
用於投資活動的淨現金	$	(170.4)	$	(124.9)	$	(45.5)
用於融資活動的淨現金	$	(774.7)	$	(774.8)	$	0.1

經營活動提供的淨現金：

2023年和2022年前三個月經營活動產生的淨現金變化包括以下重要項目（以百萬計）：


	2023		2022		方差		% 變化
淨收入	$	815.9	$	787.8	$	28.1		3.6	%
折舊、攤銷和損耗		203.7		196.6		7.1		3.6	%
遞延所得税（福利）準備金		(18.4)		43.7		(62.1)		(142.1)	%
外幣交易損失的影響		6.5		55.7		(49.2)		(88.3)	%
對淨收入的其他調整		13.9		8.3		5.6		67.5	%
運營資產和負債		163.6		(271.4)		435.0		(160.3)	%
經營活動提供的淨現金	$	1,185.2	$	820.7	$	364.5		44.4	%

截至2023年3月31日的三個月：淨收入為8.159億美元，約佔淨運營現金流的69％。由於運營資產和負債的以下差異，運營現金流增加了1.636億美元：

●	貿易應收賬款減少1.315億美元，這主要是由於會計調整對已完成但尚未收賬的銷售產生了負面影響，這主要與我們的鉬銷售有關。

●	庫存淨減少2960萬美元；主要是我們在墨西哥的業務。

●	應付賬款和應計負債淨額增加1,270萬美元。

●	淨額其他運營資產和負債增加（1,020）萬美元。

截至2022年3月31日的三個月：淨收入為7.878億美元，約佔淨運營現金流的96.0％。由於運營資產和負債的以下差異，運營現金流減少了2.714億美元：

●	貿易應收賬款減少1.729億美元，這主要是由於我們在祕魯和墨西哥業務的收款增加。

●	應付賬款和應計負債減少了5.25億美元（5.25億美元），這主要是由於我們在墨西哥和祕魯業務的應計所得税減少。

●	其他運營資產和負債減少1.222億美元。

●	庫存淨增加（4,150）萬美元；這主要是由在製品庫存增加1,220萬美元推動的。

用於投資活動的淨現金：

截至2023年3月31日的三個月：用於投資活動的淨現金包括2.795億美元的資本投資。資本投資包括：

●	對我們墨西哥業務的1.483億美元投資：

●

布埃納維斯塔鋅業項目1,940萬美元，

●

230萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

1410萬美元用於Mexarco部門，

●

我們的IMMSA部門有2880萬美元，

●

1,370萬美元用於新選礦廠的尾礦礦牀

●

1140萬美元用於Bella Union礦山，

●

5,590萬美元用於各種更換和維護資本支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出增加了270萬美元。

●	我們在祕魯的業務中投資了8,980萬美元：

●

1,850 萬美元用於 Cuajone 的 HPGR 優化，

●

550萬美元用於擴建昆布拉達本田大壩，

●

260萬美元用於Quebrada Honda濾清器工廠，

●

90萬美元用於搬遷托克帕拉的設施,

●

10萬美元用於國際勞工組織設施的項目，

●

5190萬美元用於各種其他更換和維護資本支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少了1,030萬美元。

2023年前三個月的投資活動包括6,770萬美元的短期投資淨收益。

截至2022年3月31日的三個月：用於投資活動的淨現金包括2.052億美元的資本投資。資本投資包括：

●	我們在墨西哥的業務投資了1.24億美元:

●

2310萬美元用於布埃納維斯塔-鋅業項目，

●

370萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

1780萬美元用於Mexarco部門，

●

我們的 IMMSA 部門有 3,370 萬美元，

●

4,360萬美元用於各種更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出增加了210萬美元。

●	我們在祕魯的業務中投資了8,120萬美元:

●

820萬美元用於擴建昆布拉達本田大壩，

●

110萬美元用於搬遷托克帕拉的設施,

●

180萬美元用於國際勞工組織設施的項目,

●

5,200萬美元用於各種其他更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少了1,810萬美元。

2022年前三個月的投資活動包括淨購買8,040萬美元的短期投資。

分紅：

2023年4月20日，董事會批准向2023年5月9日營業結束時的登記股東派發每股1.00美元的股息，股息將於2023年5月23日支付。

資本投資和勘探計劃：

討論我們的資本投資計劃是瞭解我們的流動性和資本資源的重要組成部分。我們預計將通過手頭現金、內部產生的資金以及在需要時從額外的外部融資中滿足這些資本投資的現金需求。有關我們的資本投資計劃的信息，請參閲本項目2下 “資本投資計劃” 標題下的討論。

合同義務：

2023年第一季度，我們的合同義務沒有實質性變化。請參閲我們 2022年年度報告第二部分中關於10-K表的第7項。

非公認會計準則信息對賬

運營現金成本：以下是我們合併收益表中報告的 “運營現金成本”（見第38頁）與銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）的對賬表，以下表中每磅銅的百萬美元和美元為單位：


	三個月已結束				三個月已結束
	2023年3月31日				2022年3月31日
			每美元				每美元
	百萬美元		磅		百萬美元		磅
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）	$	1,194.2	$	2.53	$	1,057.7	$	2.31
添加：
銷售、一般和管理		30.4		0.06		30.3		0.06
銷售溢價，扣除處理和煉油費用		(7.4)		(0.02)		(6.1)		(0.01)
減去：
工人的參與		(72.8)		(0.15)		(87.8)		(0.19)
從第三方購買金屬的成本		(62.3)		(0.13)		(91.0)		(0.20)
特許權使用費和其他費用，淨額		(45.3)		(0.10)		(112.6)		(0.24)
庫存變動		(49.1)		(0.10)		47.2		0.10
副產品收入前的運營現金成本	$	987.7	$	2.09	$	837.7	$	1.83
添加：
副產品收入 (1)		(620.6)		(1.31)		(576.4)		(1.26)
出售從第三方購買的金屬的淨收入		(10.0)		(0.02)		(7.1)		(0.02)
添加：
副產品收入總額		(630.6)		(1.33)		(583.5)		(1.28)
扣除副產品收入後的運營現金成本	$	357.1	$	0.76	$	254.2	$	0.55

(1)	我們的運營現金成本列報中包含的副產品收入包含以下內容：


	三個月已結束				三個月已結束
		2023年3月31日				2022年3月31日
			每美元				每美元
	百萬美元		磅		百萬美元		磅
鉬粉	$	(301.7)	$	(0.64)	$	(275.8)	$	(0.60)
銀		(112.2)		(0.24)		(108.7)		(0.24)
鋅		(70.4)		(0.15)		(63.6)		(0.14)
硫酸		(89.5)		(0.19)		(99.6)		(0.22)
黃金等		(46.8)		(0.09)		(28.7)		(0.06)
總計	$	(620.6)	$	(1.31)	$	(576.4)	$	(1.26)

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

大宗商品價格風險：

有關金屬價格敏感度的更多信息，請參閲截至2023年3月31日的10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “金屬價格”。

外幣匯率風險：

我們的本位貨幣是美元。我們的部分運營成本以祕魯索爾和墨西哥比索計價。鑑於我們的收入主要以美元計價，當索爾或比索兑美元的匯率變化無法抵消我們在墨西哥或祕魯業務的通貨膨脹或通貨緊縮時，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到當地成本轉換的影響。此外，我們以索爾或比索計價的淨貨幣資產的美元價值可能會受到索爾或比索匯率差異的影響，從而導致我們的財務報表出現重新衡量的收益或虧損。下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的最新通貨膨脹和匯率差異：


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
祕魯：
祕魯通貨膨脹率	1.8	%	1.8	%
初始匯率	3.820		3.998
收盤匯率	3.765		3.701
升值/（貶值）	1.4	%	7.4	%
墨西哥：
墨西哥通貨膨脹率	1.5	%	2.4	%
初始匯率	19.362		20.584
收盤匯率	18.105		19.994
升值/（貶值）	6.5	%	2.9	%

貨幣狀況的變化：

假設2023年3月31日的匯率差異為10％，我們估計我們在祕魯索爾和墨西哥比索中的淨貨幣狀況將增加（減少）我們的淨收益，如下所示：


	對網絡的影響
	收入
	（百萬美元）
美元兑祕魯索爾升值10％	$	14.6
美元兑祕魯索爾貶值10％	$	(17.8)
美元兑墨西哥比索升值10％	$	(11.7)
美元兑墨西哥比索貶值10％	$	14.3

公開銷售風險：

我們的臨時銅鉬銷售包含嵌入式衍生品，出於會計目的，該衍生品必須與東道合約分開。東道合同是按銷售時的現行市場價格出售銅和鉬精礦所得的應收款。不符合套期會計條件的嵌入式衍生品在結算前每個週期按收益計入市場。有關這些臨時銷售的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註13。

短期投資：

有關我們的交易證券和可供出售投資的更多信息，請參閲截至2023年3月31日的10-Q表季度報告第一部分第1項中的 “短期投資”。

衍生工具：

我們不時使用衍生工具來管理我們受大宗商品價格變動影響的現金流敞口。除非我們預計未來的活動有可能使我們的未來現金流惡化，否則我們不會簽訂衍生品合約。訂立大宗商品衍生合約是為了管理與我們在製造過程中使用的商品的預測購買量相關的價格風險。

天然氣的現金流套期保值

我們使用天然氣衍生物的目標是保護天然氣成本的穩定性並管理天然氣價格上漲的風險。為了保護天然氣成本免受2021年預計價格上漲的影響，我們收購了兩款衍生工具，它們始於2021年11月，於2022年3月結束。

我們將這些衍生工具評估為現金流套期保值。因此，上述套期保值的有效部分最初是在其他綜合收益（OCI）中報告的，後來被重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及對衝交易影響收益的同一時期的收益。該公司沒有發現這些衍生品中有任何無效的部分。

截至2023年3月31日，我們沒有持有任何衍生工具。

警示聲明:

本報告和其他公司聲明中的前瞻性陳述包括有關採礦或金屬生產業務的預計開始日期、未來金屬生產的預計數量、預期產量、運營效率、成本和支出以及公司產品的預計需求或供應的陳述。實際結果可能存在重大差異，具體取決於與美國和國際總體經濟和政治狀況相關的風險和不確定性、銅、其他大宗商品和供應的週期性和波動性價格，包括燃料和電力、材料的可用性、保險覆蓋範圍、設備、所需的許可證或批准和融資、異常天氣或運行條件的發生、礦石品位低於預期、水和地質問題、設備或工藝無法運行不合規格, 未能獲得財務擔保以履行關閉和補救義務, 勞資關係, 訴訟和環境風險以及與外國業務相關的政治和經濟風險.經營業績直接受到大宗商品交易所金屬價格的影響，這種價格可能波動。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至2023年3月31日，公司在公司披露委員會和包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條）的有效性以及設計和運作進行了評估和 15d-15 (e))。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，以確保在根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息是：

在 SEC 規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及

收集並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的三個月中，公司對財務報告的內部控制（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

獨立註冊會計師事務所的報告

致南方銅業公司董事會和股東：

中期財務報表的審查結果

我們已經審查了隨附的截至2023年3月31日的南方銅業公司及其子公司（“公司”）的簡明合併資產負債表、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的相關簡明合併收益、綜合收益和現金流報表以及相關附註（統稱為 “中期財務信息”）。根據我們的審查，我們不知道應對隨附的臨時財務信息進行任何重大修改，以使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，對截至2022年12月31日的公司合併資產負債表以及截至該日止年度的相關合並收益、綜合收益和現金流報表（未在此處列報）進行了審計；在2023年2月28日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為，與得出該信息的合併資產負債表相比，隨附的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

審查結果的依據

該臨時財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括運用分析程序和對負責財務和會計事項的人員進行查詢。其範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，後者的目的是對合並財務報表的整體發表意見。因此，我們不表達這樣的觀點。

Galaz、山崎、Ruiz Urquiza、S.C.

德勤會計師事務所有限公司成員


/s/ 寶琳娜·拉莫斯·拉米雷斯
C.P.C. Paulina Ramos Ramirez
墨西哥城，墨西哥
2023年5月2日

第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟：

本10-Q表第一部分所載簡明合併財務報表附註10 “承付款和意外開支” 中提供的信息以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素：

公司的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括我們於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。以下內容補充並更新了我們先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素。

墨西哥的經濟和政治狀況以及與毒品有關的暴力可能會對我們的業務產生不利影響

2023年4月29日，墨西哥參議院批准了一項將影響採礦業的快速法案。將受立法影響的主要方面是將採礦特許權期限從50年改為30年；新的用水限制和條件；為關閉和修復業務提供保障；為新項目向土著社區貢獻5％的淨收入以及最後對勘探活動的重大改變。

儘管公司認為不會對公司的運營或財務狀況產生實質性影響，但我們無法向您保證，這些法律的未來發展不會影響我們目前的業務以及我們的有機增長組合。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用：

SCC 股票回購計劃：

2008年，公司董事會批准了一項5億美元的股票回購計劃，此後該計劃已由董事會增加，目前已批准為30億美元。根據該計劃，該公司已以29億美元的價格購買了1.195億股普通股。這些股票可用於一般公司用途。根據市場狀況和其他因素，公司可能會不時購買額外的普通股。該回購計劃沒有到期日期，可以隨時修改或終止。

截至2023年3月31日，紐約證券交易所SCC普通股的收盤價為76.25美元，該公司可以以該價格購買的最大股票數量為110萬股。由於回購了SCC的普通股，截至2023年3月31日，墨西哥集團的直接和間接所有權為88.9％。自2016年第三季度以來，SCC股票回購計劃沒有任何活動。

第 4 項。礦山安全披露：

不適用。

它em6。展品


展品編號			展品描述

3.1			(a) 經修訂和重述的公司註冊證書，於2005年10月11日提交。（作為公司2005年第三季度10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 (b) 日期為 2006 年 5 月 2 日的經修訂和重述的公司註冊證書修正證書。（作為S-4表格註冊聲明附錄3.1提交，文件編號333-135170）於2006年6月20日提交，並以引用方式納入此處）。 (c) 日期為2008年5月28日的經修訂和重述的公司註冊證書修正證書。（作為公司2008年第二季度10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。

3.2			章程，最近一次修訂於2022年1月27日。（作為公司於2022年1月31日提交的8-K表格的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。

4.1			(a) 由南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行（盧森堡）股份有限公司簽訂的管理2035年到期的6億美元7.500％票據的契約（作為公司於2005年8月1日提交的8-K表最新報告的附錄4.2提交），並以引用方式納入此處）。 (b) 由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行（盧森堡）股份有限公司簽訂的管理2035年到期的4億美元7.500％票據的契約（作為公司於2005年8月1日提交的8-K表最新報告的附錄4.2提交，並以引用方式納入此處）。

4.2			6.375% 票據的形式（包含在附錄4.1中）。

4.3			新的7.500％票據的形式（包含在附錄4.2（a）中）。

4.4			新的7.500％票據的形式（包含在附錄4.2（b）中）。

4.5			南方銅業公司與作為受託人的富國銀行全國協會於2010年4月16日簽訂的契約，根據該契約，發行了2040年到期的6.750％的11億美元票據（作為公司於2010年4月19日提交的8-K表最新報告的附錄4.1提交，並以引用方式納入此處）。

4.6			作為受託人的南方銅業公司與富國銀行全國協會簽訂的截至2010年4月16日的第二份補充契約，根據該契約，發行了2040年到期的6.750％的票據。（作為公司於2010年4月19日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.7			2040年到期的6.750％票據表格（作為公司於2010年4月19日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.8			作為受託人的南方銅業公司與富國銀行全國協會簽訂的第四份補充契約，日期截至2012年11月8日，根據該契約，2042年到期的5.250％票據是根據該契約發行的。（作為公司於2012年11月9日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.9			2042年到期的5.250％票據的形式。（作為公司於2012年11月9日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.10			作為受託人的南方銅業公司和富國銀行全國協會於2015年4月23日簽訂的第五份補充契約，根據該契約，2025年到期的3.875％的票據是根據該契約發行的。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號			展品描述
4.11			作為受託人的南方銅業公司與富國銀行全國協會簽訂的截至2015年4月23日的第六份補充契約，根據該契約，發行了2045年到期的5.875％的票據。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.12			2025年到期的3.875％票據的形式。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告附錄4.1的附錄A提交，並以引用方式納入此處）。

4.13			2045年到期的5.875％票據的形式。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告附錄4.2的附錄A提交，並以引用方式納入此處）。

10.1			經修訂至2028年1月27日的公司董事股票獎勵計劃。（作為公司於2023年1月27日提交的S-8表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。該計劃的條款已於2023年1月28日到期。公司股東在2022年年度股東大會上批准了該計劃的五年延期。

10.2			南方銅業公司、SCC Merger Sub, Inc.、美洲銷售公司、美洲礦業公司和墨西哥礦業公司於2004年10月21日簽訂的合併協議和計劃（作為2004年10月22日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

10.3			公司與美洲礦業公司簽訂的税收協議，自2017年2月20日起生效。（作為公司2017年第一季度10-Q表季度報告的附錄10.4提交，並以引用方式納入此處）。

14.0			《商業行為與道德準則》於 2003 年 5 月 8 日由董事會通過，並於 2022 年 7 月 21 日修訂。（作為公司於2022年7月26日提交的8-K表最新報告的附錄14.1提交，並以引用方式納入此處）。

15.0			註冊會計師事務所（Galaz、山崎、南卡羅來納州魯伊斯·烏爾基扎——德勤會計師事務所有限公司成員）的同意（隨函提交）。
23.2			合格人員同意Cuajone礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.3			合格人員同意托克帕拉礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.4			Tia Maria項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.5			Los Chancas項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.6			Michiquillay項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.7			布埃納維斯塔德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.8			La Caridad礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號	展品描述
23.9	皮拉雷斯項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.10	El Pilar項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.11	El Arco項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.12	查爾卡斯礦業資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.13	聖塔芭芭拉礦山礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

23.14		聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

31.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第302條進行認證。

31.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第302條進行認證。

32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證，《美國法典》第18章，第1350條。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。

32.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證，《美國法典》第18章，第1350條。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。
96.1	Cuajone礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.2	托克帕拉礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.3	Tia Maria項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.4	洛斯尚卡斯項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.5	密歇基萊項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.6	布埃納維斯塔德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.7	拉卡里達德礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.8	皮拉雷斯項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號			展品描述
96.9			埃爾皮拉爾項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.10			El Arco項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.11			查爾卡斯礦山礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.12			聖塔芭芭拉礦山礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.13			聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

101.INS			XBRL 實例文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

101.SCH			XBRL 分類擴展架構文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.CAL			XBRL 分類計算鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.DEF			XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.LAB			XBRL 分類標籤鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.PRE			XBRL 分類法演示文稿鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

104			封面交互式數據文件（以行內可擴展業務報告語言（“ixBRL”）格式化）。

本報告附錄101附有以下以Inline XBRL（行內可擴展業務報告語言）格式的文件：（i）截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併收益表；（ii）截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併綜合收益表；（iii）截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表；（iv）截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表；以及 (v)詳細標記的簡明合併財務報表附註。根據S-T法規第406T條，告知這些數據的用户，就1933年《證券法》第11或12條而言，該交互式數據文件被視為未提交或未提交的註冊聲明或招股説明書的一部分，就1934年《證券交易法》第18條而言，被視為未提交，否則不受這些條款規定的責任。

第二部分 — 其他信息

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


	南方銅業公司
	（註冊人）


	/s/ 奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	總裁兼首席執行官

2023年5月2日


	/s/ 勞爾·雅各布
	勞爾·雅各布
	財務副總裁、財務主管兼首席財務官

2023年5月2日