美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格6-K
外國私人發行人的報告根據規則13 a-16或15 d-16
1934年證券交易法
2023年12月
委員會文件號1-14732
國家公司SIDERSYS RGICA NACIONAL
(註冊人的確切姓名載於其章程)
國家鋼鐵公司
(註冊人姓名英文譯本)
Av. Brigadeiro Faria Lima 3400，20º andar
巴西保羅隊S
04538-132
(主要行政辦公室地址)

通過勾選註冊人是否在表格20-F或表格40-F下提交或將提交年度報告。 表格20-F _X_表格40-F _

通過勾選標記表示註冊人是否也根據1934年《證券交易法》第12g3-2(B)條向委員會提供了本表格中所包含的信息。

是_否_X_

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目錄表

公司信息
資本細目 1
母公司財務報表
資產負債表-資產 2
資產負債表-負債 3
損益表 4
全面收益表 5
現金流量表 6
股東權益變動表
2023年1月1日至2023年9月30日 7
2022年1月1日至2022年9月30日 8
增值表 9
合併財務報表
資產負債表-資產 10
資產負債表-負債 11
損益表 12
全面收益表 13
現金流量表 14
股東權益變動表
2023年1月1日至2023年9月30日 15
2022年1月1日至2022年9月30日 16
增值表 17
對公司合併業績的評論 18
財務資料附註 39
對業務預測績效的評論 86
報告和聲明
不合格的獨立審計師審查報告 90
官員關於財務報表的聲明 91
官員關於審計報告的聲明 92

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公司信息/資本細目

股份數量

(單位)

本期

9/30/2023
實收資本
普普通通 1,326,093,947
擇優 0
總計 1,326,093,947
國庫股
普普通通 0
擇優 0
總計 0

1

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母公司財務報表/資產負債表-資產
（千雷亞爾）

2

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母公司財務報表/資產負債表-負債
（千雷亞爾）

3

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母公司財務報表/利潤表
（千雷亞爾）

4

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母公司財務報表/全面收益表
（千雷亞爾）

5

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母公司財務報表/現金流量表-間接法
（千雷亞爾）

6

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母公司財務報表/權益變動表-2023年1月1日至2023年9月30日
（千雷亞爾）

7

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母公司財務報表/權益變動表-2022年1月1日至2022年9月30日
（千雷亞爾）

8

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母公司財務報表/增值表
（千雷亞爾）

9

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合併財務報表/資產負債表-資產
（千雷亞爾）

10

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合併財務報表/資產負債表-負債
（千雷亞爾）

11

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12

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合併財務報表/全面收益表
（千雷亞爾）

13

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合併財務報表/現金流量表-間接法

（千雷亞爾）

14

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15

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合併財務報表/權益變動表-2023年1月1日至2023年9月30日
（千雷亞爾）

16

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合併財務報表/權益變動表-2022年1月1日至2022年9月30日
（千雷亞爾）

17

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合併財務報表/增值表
（千雷亞爾）

18

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19

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20

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綜合表-亮點

½調整後EBITDA根據淨利潤 （虧損）加上折舊和攤銷、利潤税、淨財務業績、投資參與業績、其他營業收入/費用 結果計算，幷包括合資子公司MES Logística 37.27%的EBITDA比例份額。

²調整後EBITDA利潤率是根據調整後的 EBITDA除以管理淨收入計算得出的。

³調整後的淨債務和調整後的現金/可用性 除了不考慮外，還考慮37.27%的MR 福費廷和提取風險操作。

合併結果

·二三季度淨收入總額為11,125,000,000雷亞爾 ，較二三季度增長1.2%，主要是由於採礦業務表現強勁所致，這是新的銷售記錄和實現價格上升的綜合結果。此外，物流及水泥業務亦為該期間錄得的較高收入作出積極貢獻。

·23季度商品銷售成本(COGS)總計83.2億雷亞爾，較上一季度下降4.9%，反映出鋼鐵行業生產的正常化。

·於23年度第三季度，CSN錄得毛利28.05億雷亞爾，毛利率為25.2%或4.8個百分點。高於上一季度。盈利能力的增長反映了本季度強勁的經營業績，以及匯率上升對海外市場銷售的積極影響。

·銷售、一般及行政費用 於23年第三季度合共11.75億雷亞爾，較23年第二季度增長8.6%，原因是採礦業的銷售量增加，導致運費支出增加 。

·該集團的其他收入和運營費用 於23季度為負1.13億雷亞爾，較23季度減少11.5%，這是由於鐵礦石對衝業務產生了積極的 效應，在此期間產生了3,100萬雷亞爾的收益。

·由於債務成本的維持和Usiminas股票的影響較小，23財年第三季度的財務結果為負12.23億雷亞爾，與上一季度持平。

21

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·由於瑪格麗特女士的強勁業績，23季度股本業績為正，增加1.31億雷亞爾，比上一季度增長22.4%。

·CSN於23季度錄得淨收益9,100萬雷亞爾 ，較上一季度減少67.8%，這是因為23季度IR/CSLL撥備的逆轉對CSN產生了積極影響。這種情況最終抵消了本季度的運營改善。

調整後的EBITDA

*該公司披露其調整後的EBITDA不包括投資和其他運營收入(支出)的參與，因為它理解它們不應被考慮在經常性運營現金產生的計算 中。

·在23季度，調整後的EBITDA為28.15億雷亞爾， 調整後的EBITDA利潤率為24.3%或4.7個百分點。高於上個季度的水平。盈利能力的增加是採礦部門價格改善的直接 結果，再加上銷售量增加，最終抵消了鋼鐵部門更具挑戰性的情況。此外，物流部門的強勁表現和水泥部門的積極動態，加上價格上漲和取得協同效應，也對EBITDA的改善做出了有利貢獻。
22

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調整後的EBITDA(R$MM)和調整後的EBITDA利潤率(%)

？調整後的EBITDA利潤率根據調整後的EBITDA和調整後的淨收入之間的除以計算，其中考慮了CSN Mineração合併的100%和MRS的37.27%的利益。

調整後的現金流

由於強勁的經營業績和有效的營運資本管理，二三季度經調整的現金流為正1,022,000,000雷亞爾，而期內的存貨亦出現另一次下降。

23年第3季度調整後的現金流？(R$MM)

？調整後現金流量的概念由調整後EBITDA減去聯合子公司的EBITDA、資本支出、內部收益率、財務業績及資產和負債的變動， 不包括Glencore預付款的影響計算得出。

經調整的營運資本由淨營運資本的變動加上長期資產和負債賬户的變動構成，但不計入內部收益率和資產負債的淨變動。

負債

2023年9月30日，合併淨債務達到299.39億雷亞爾，以LTM淨債務/EBITDA比率衡量的槓桿指標達到2.63倍，與上一季度相比減少了150個基點 。隨着今年的槓桿率峯值已經過去，本公司繼續堅定地降低其債務比率，並有望實現日益穩固的資本結構，考慮到 鋼鐵業務正常化和水泥部門的增長潛力，在 協同捕獲完成後，情況更是如此。此外，CSN保持了高現金頭寸的政策，本季度現金頭寸達到160億雷亞爾。

23

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

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負債(10億雷亞爾)和

淨債務/調整後EBITDA(X)

淨債務累積

(數十億美元)

？淨債務/EBITDA：對於債務計算，考慮每個期間的最終美元 ，對於淨債務，考慮EBITDA為該期間的平均美元。

本公司仍然非常積極地實現其延長攤銷期限的目標，重點放在長期業務和當地資本市場上。在23季度的主要交易中， CSN的14這是發行總額為7億雷亞爾的簡單債券尤為突出，目的是投資於鐵路基礎設施、物流和運輸領域。

攤銷日程表(R$B)

？IFRS：不考慮參與MRS (37.27%)。

²管理債務總額/淨債務考慮參與MRS(37.27%)，不計利息。

3負債管理計劃完成後的平均期限 。

外匯風險敞口

綜合資產負債表中截至23季度的累計外匯淨敞口為4.56億美元，如下表所示，符合公司將匯率波動對業績的影響降至最低的政策。這個套期保值會計CSN採用的美元出口預測流量與以美元計價的債務的未來到期日相關。因此，美元債務的匯兑差異 暫時計入股東權益，並在此類出口的美元收入發生時計入結果 。

24

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投資

於二零一三年第三季度共投資11.91億雷亞爾，較二季度增加20.2%，主要用於UPV焦炭電池的維修及鋼鐵業務的一般維修。 在採礦業務方面，我們重點介紹目前為維持營運能力而進行的投資及擴建項目(主要與P15、從大壩回收尾礦及擴建伊塔瓜港有關)的進展，以及目前對水泥業務的投資 。

淨營運資金

於23年3季度應用於業務的營運資金淨額合共1,922,000,000雷亞爾，較23年2季度減少36.1%，原因是(I)本公司庫存量下降，與該期間錄得的銷售額增長一致，及(Ii)CSN供應商數目增加。

在計算適用於企業的淨營運資本時，忽略了礦石銷售的預付款，如下表所示：

25

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（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

其他CCL資產：考慮 員工預付款和其他應收賬款。

2其他CCL負債： 考慮其他應付賬款、應付股息、分期税和其他撥備。

庫存： 不考慮庫存/庫存損失準備金的影響。在計算中小企業時，不考慮倉庫庫存的餘額 。

26

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

按業務部門劃分的結果

按部門劃分的淨收入-23季度(百萬雷亞爾-扣除 之前)

按部門調整的EBITDA-第三季度(百萬雷亞爾 -扣除前)

27

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（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

第3季度業績（百萬雷亞爾） 鋼 採礦 物流（港口） 物流（鐵路） 能量 水泥

企業費用/

淘汰

 已整合
淨收入 5,344 4,335 75 730 122 1,159 (640) 11,125
內部市場 4,130 567 75 730 122 1,159 (1,170) 5,613
國外市場 1,214 3,768 - - - - 530 5,512
齒輪齒 (5,209) (2,567) (65) (367) (106) (915) 909 (8,320)
毛利 135 1,768 10 363 16 244 270 2,805
DGA/DVE (299) (71) (3) (57) (16) (145) (588) (1,175)
折舊 346 269 12 100 25 167 (77) 842
共同控制公司的EBITDA比例 - - - - - 343 343
調整後的EBITDA 183 1,966 19 406 25 266 (50) 2,815
第2季度業績（百萬雷亞爾） 鋼 採礦 物流（港口） 物流（鐵路） 能量 水泥

企業費用/

淘汰

 已整合
淨收入 5,943 3,631 54 668 159 1,142 (609) 10,989
內部市場 4,368 372 54 668 159 1,142 (1,012) 5,752
國外市場 1,574 3,260 - - - - 403 5,237
齒輪齒 (5,419) (2,626) (61) (352) (100) (952) 765 (8,746)
毛利 523 1,006 (7) 316 59 191 156 2,243
DGA/DVE (288) (147) (3) (51) (15) (123) (455) (1,082)
折舊 318 254 13 98 24 156 (75) 788
共同控制公司的EBITDA比例 - - - - - 313 313
調整後的EBITDA 553 1,112 3 362 69 224 (60) 2,263
第三季度22業績（百萬雷亞爾） 鋼 採礦 物流（港口） 物流（鐵路） 能量 水泥

企業費用/

淘汰

 已整合
淨收入 7,698 2,527 69 653 48 778 (875) 10,897
內部市場 5,655 438 69 653 48 778 (1,091) 6,549
國外市場 2,044 2,089 - - - - 215 4,348
齒輪齒 (6,426) (1,800) (54) (397) (53) (501) 873 (8,359)
毛利 1,272 727 14 256 (5) 276 (3) 2,538
DGA/DVE (334) (63) (7) (37) (10) (100) (248) (798)
折舊 313 253 9 108 4 82 (78) 689
共同控制公司的EBITDA比例 - - - - - - 285 285
調整後的EBITDA 1,251 916 16 327 (10) 257 (44) 2,713

鋼鐵業的業績

根據世界鋼鐵協會(WSA)的數據，2023年第三季度，全球粗鋼產量總計4.604億噸，受季節性因素影響，較上一季度下降4.5%，但較2022年同期增長1.9%，反映出中國市場的活躍程度較高。受高利率、通脹和能源成本居高不下的環境影響，歐盟的產量較上一季度減少了9.9%，與去年同期相比減少了6.5%。反過來，中國在2013年第三季度生產了56.3%的全球產量(259.3公噸)，相當於季度減少了5.3%，但增加了2.8%。與前一年同期相比。對2023年的預期仍然樂觀，因為中國政府的激勵措施表明，全球鋼鐵產量在2022年收縮3.3%後，有望增長1.8%。另一方面，受進口增加的影響，巴西在23年第三季度的產量為8.0公噸，較上一季度減少2.4%，較去年同期減少3.6%。2023年當地市場活動的前景不那麼樂觀，即使在相關參與者生產正常化之後，但與進口材料的激烈競爭 以及需求對SELIC利率下調的週期以及政府通過PAC、Minha Casa、Minha Vida、Plano Safra等計劃的刺激反應仍然緩慢。

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鋼產量(千噸)

以CSN為例，23年第三季度板坯產量92.2萬噸，環比增長25.9%，反映出在經歷了第一學期面臨的一系列瓶頸後，板坯生產已實現常態化。反過來，我們的主要市場--平軋產品的產量達到835千噸，較23季度增長7.8%，反映了生產過程的恢復，使產量 接近前幾個時期。

銷售量(Kton)-鋼材

2023年第三季度總銷量達到101.8萬噸，比23年第二季度下降3.1%。分析不同市場的行為可以看出， 國內市場在進口產品面臨所有壓力的情況下仍呈現增長，重點是熱軋產品的性能。二三季度國內鋼材銷售總量為74.7萬噸，較二季度增長1.1%，加強了業務的正常化和本公司在面臨所有壓力的情況下仍能保持堅定的商業戰略的韌性。在國外市場，由於季節性和歐洲市場的疲軟，23季度的總銷量為271,000噸，比23季度下降了13.0%。本季度直接出口5,000噸，海外子公司銷售267,000噸，其中LLC銷售67,000噸，SWT銷售132,000噸，Lusosider銷售68,000噸。

關於23季度總銷量，主要亮點是建築用扁鋼板塊，與上一季度相比增長了24.1%。另一方面，汽車(-11.9%)和家電(-4.2%)在今年開局走強後，出現在主要的負面亮點中。與去年同期相比，家用電器和建築用扁鋼出現顯著回升，但其他細分市場出現下降。

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根據ANFAVEA(全國汽車製造商協會)的數據，23季度的產量為61.9萬輛，較上一季度增長3.8%。根據該協會的數據，第三季度車輛註冊量增長了19.8%。

查看巴西鋼鐵協會(IABR)的數據，23季度粗鋼產量達到7.96噸，比2022年同期下降6.6%，比23季度下降1.6%。表觀消費量634萬噸，同比增長2.8%，環比增長7.9%。而9月份的鋼鐵行業信心指數(ICIA)為37.7點，下降了4.9個百分點。與2022年12月相比，這一表現 反映了對更多進口產品進入巴西市場的所有不滿和不安全感。

根據IBGE的數據，2023年9月家電產量 同比增長6.8%，鞏固了家電板塊在去年表現疲軟後的持續改善 。

按細分市場劃分的銷售額

·由於國內市場價格調整和國外市場活力減弱，鋼鐵行業在23季度實現淨收入53.44億雷亞爾，較23季度下降10.1%。從這個意義上説，2003年第三季度國內市場的平均價格比第二季度下降了6.7%，這表明了進口材料的壓力。另一方面，國外市場的價格更低， 與上一季度相比下降了11.5%，這既受到商業活動減少的影響，也受到外部材料以更具競爭力的價格滲透的影響。

·反過來，23季度的板材成本達到3,563雷亞爾/噸，較上一季度下降13.4%，這是生產正常化的直接結果，有助於 沖淡固定成本，此外，板材採購量減少。

樓板成本降低。(r$/t)

第三季度生產成本

·鋼鐵行業的調整後EBITDA 在23季度達到1.83億雷亞爾，較23季度下降67.0%，調整後EBITDA利潤率為3.4%(-5.9個百分點)。這一結果 反映了疲軟的國外市場和以運營正常化和價格調整為標誌的國內業績的結合 ，以使當地產品更具競爭力。另一方面，值得強調的是盈利能力下降的短暫影響，因為所有必要的調整已經進行，而巴西市場的逐步復甦正在變得明顯。
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季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

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調整後的EBITDA和鋼材利潤率 (R$MM和%)

挖掘結果

在礦業領域，本季度的特點是中國對鐵礦石的需求很高，價格水平有所改善，普氏能源資訊第三季度的收盤價比上一季度的平均水平高出3.06美元。中國的鋼鐵產量保持在較高水平，這導致中國鋼廠的產能利用率增加，中國鋼廠和港口的礦石庫存水平都較低。這種情況最終對鐵礦石價格構成了有利影響，並受到中國政府刺激計劃的推動，目的是向經濟注入流動性，並確保消費、製造業、基礎設施和房地產領域的融資成本較低。這些舉措提振了對鐵礦石的需求，包括對較低質量產品的需求，因為中國鋼廠的利潤率仍然相當低。在這種情況下，鐵礦石價格 以114.04美元/dmt(普氏，Fe62%，N·中國)的平均價格收盤，較23季度(110.98美元/dmt)上漲2.8%，較22季度(103.31美元/dmt)上漲10.4%。

關於海運，BCI-C3航線(圖巴昂-青島) 在23季度的平均價格為20.3美元/重量噸，與上一季度的運費成本相比下降了3.6%，反映了大西洋現貨供應的增加。此外，非洲的雨季和合同內談判的大量貨物支持了這一設想，幫助抵消了這一期間燃料價格的上漲。

總產量--採礦

（千噸）

銷售量--挖掘

（千噸）

·鐵礦石產量於二三季度再創新高，達11,589,000噸，較二三季度增加3.9%，較去年同期增加20.4%。這是該公司連續第二次實現生產記錄，證實了今年的良好運營勢頭，尤其是當 觀察到混合體與上一時期相比，自產減少，從第三方的採購量也隨之減少。此外，9M23的表現使CSN處於合適的位置， 將其生產和採購指導修訂為2023年規定的42.0-4250萬噸。
31

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

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·反過來，銷售量在23季度也達到了創紀錄的1164.1萬噸，比上一季度創下的紀錄高出3.4%，比前一年同期高出28.0%。該公司能夠利用中國強勁的需求和烘乾機週期 的有利前景實現季度銷售紀錄。

·23年第3季度，調整後淨收入總計43.35億雷亞爾，比23年第2季度增長19.4%，這一表現不僅反映了出貨量的增加，也反映了該期間出現的更高的價格變現。因此，單位淨收入為每濕噸75.23美元，較23年第二季度增長14.5%，跟隨普氏和敞口貨物價格的上升軌跡，抵消了匯率5.1%的升值 。

·反過來，23季度採礦業銷售的商品成本總計25.67億雷亞爾，與上一季度相比下降了2.2%，儘管商業活動增加了，但第三方採購量和第三方港口使用量的減少證明瞭這一點是合理的。另一方面，c1成本於二三季度達到21.3美元/噸，較上一季度下降1.4%，反映固定成本較高的攤薄和較低的SG&A單位成本最終抵消了該期間柴油的增長。

·調整後的EBITDA在23季度達到19.66億雷亞爾 ，季度調整後的EBITDA利潤率顯著，達到45.4%或14.7個百分點。高於上一季度。盈利能力的這一增長是非常有利的形勢的結果，即創紀錄的銷售量和更好的礦石價格相結合。

粘結效果

根據全國水泥工業聯盟(SNIC)的數據，與前一年同期相比，2023年1-9月巴西的水泥銷量略微下降了2.0%。這一情景反映了經濟衰退後市場的正常化吊杆大流行期間的降雨量，加上仍然較高的利率、政府上任第一年新公共政策的成熟以及降雨量高於歷史平均水平，特別是在該國南部等一些地區的影響。另一方面，即使考慮到所有這些影響，市場仍具有相當的彈性，已經顯示出一些復甦跡象。例如，與上一季度相比，巴西23季度水泥銷售增長8.3%，消費者信心指數達到2014年以來的最高水平。此外，就業復甦前景和GDP，以及通脹降温和利率下行軌道的開始，都是未來幾個月應該會提振銷售的其他指標。最後，增長加速計劃(PAC)新模式的宣佈和Minha Casa、Minha Vida的重新制定是新的證據，應該會為該行業的新增長週期提供更多支持。

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季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

在商業表現方面，CSN於23財年第三季度的銷售總量為3,263千噸，較上一季度小幅下降2.1%，但較上年同期增長4%。

銷售量-水泥(千噸)

*LafargeHolcim的業務於2022年9月整合 。

·淨收入在23季度達到11.59億雷亞爾，比上一季度增長1.5%，加強了該季度更自信的商業策略和更好的價格水平，特別是對於結構性水泥和散裝市場。這最終彌補了該期間較低的銷售量 。

·由於原材料成本降低，23季度水泥單位成本較上一季度下降1.8% 。

·反過來，該部門的調整後EBITDA 與上一季度相比增長了19.1%，在23季度達到2.66億雷亞爾，調整後EBITDA利潤率為23.0%， 或3.4個百分點。高於23年第二季度，加強了在此期間實現的所有協同捕獲。此外，由於未來幾個月價格和銷售額仍有進一步回升的空間，利潤率仍有擴大的有利環境。

能源結果

在23年第三季度，能源價格保持在仍低於近年來平均水平的水平 ，原因是水庫的水位很高。因此，本季度的能源交易量產生了1.22億雷亞爾的淨收入，與上一季度相比下降了23.5%。調整後的EBITDA在此期間也有所下降，達到25,000,000雷亞爾，調整後的EBITDA利潤率為20.3%，即減少23.1個百分點。與上一季度相比，當時確認税收抵免有利於盈利 。

物流效果

鐵路物流：23季度，淨收入達到7.3億雷亞爾，調整後的EBITDA為4.06億雷亞爾，調整後的EBITDA利潤率為55.7%。與23年第二季度相比，收入 增長9.2%，原因是該期間的季節性和貨運量增加。在相同的對比中，調整後的EBITDA高出12.2%。

港口物流：23年第三季度，Seposba Tecon共發運鋼材29.2萬噸，集裝箱1.4萬個，雜貨4000噸，散貨23.9萬噸。與上一季度相比，該公司

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隨着鋼鐵產品數量和散裝數量的增加，其出貨量大幅增加。因此，港口部門的淨收入比上一季度增長了37.3%，23季度達到7500萬雷亞爾，對該季度的調整後EBITDA產生了積極影響，該季度調整後EBITDA利潤率為25.2%，即20.2個百分點。高於23年第2季度。

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ESG-環境、社會與治理

ESG性能-CSN組

自2023年初以來，CSN採用了一種新的格式來披露其ESG行動和業績，以個人為基礎提供其ESG指標的業績 。新模式使利益攸關方能夠按季度獲得主要結果和指標，並對其進行有效監測，甚至更快。可通過CSN IR網站上的結果中心進行訪問：https://ri.csn.com.br/informacoes-financeiras/central-de-resultados/

本新聞稿中包含的信息是根據與公司的相關性和重要性選擇的。量化指標與最能代表監測指標的週期 進行比較。因此，有些將與上一年同一季度進行比較，另一些將 與上一時期的平均值進行比較，以確保根據季節性和週期性進行比較。此外，必須強調的是，ESG業績報告還納入了CSN Cimentos於2022年收購的新資產的業績指標，因此與上一時期相比，一些絕對指標將發生重大變化。

有關CSN業績和倡議的更詳細歷史數據 可在2023年4月發佈的《2022年綜合報告》中找到(https://esg.csn.com.br/nossa-empresa/relatorio-integrado-gri ).ESG指標保證每年在綜合報告結束時進行，因此季度新聞稿中包含的信息可能會因此過程而進行調整。

還可以通過以下電子地址在我們的網站上以靈活和透明的方式跟蹤CSN的ESG表現：https://esg.csn.com.br .

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資本市場

2023年第三季度，CSN的股票 幾乎穩定(+0.1%)，而IBOVESPA指數下跌了1.3%。B3市場的日均成交量(CSNA3)在23年第三季度為1.08億雷亞爾。論紐約證券交易所(紐約證券交易所)，該公司的S美國存託憑證(ADR)以美元計算貶值7.7% ，而道瓊斯指數下跌2.6%。23年第三季度紐約證券交易所美國存託憑證(SID)的日均交易額為590萬美元。

3Q23
不是的。以千為單位的股份 1,326,094
市值
成交報價(每股雷亞爾) 12.14
成交報價(美元/ADR) 2.39
市值（百萬雷亞爾） 16,099
市值（百萬美元） 3,169
期間變動
CSNA 3（R$） -0.08%
國內生產總值（美元） -7.72%
伊博維斯帕（R$） -1.29%
道瓊斯（美元） -2.62%
卷
日均（千股） 8,013
日均（千雷亞爾） 100,786
日均（千ADR） 2,316
日均（千美元） 5,995

來源：彭博社

盈利電話會議：

第3季度盈利演示網絡廣播 投資者關係團隊

葡萄牙語電話會議，同時翻譯成英語2023年11月14日

上午11：30（巴西利亞時間）

上午09：30（紐約時間）

+55 11 3181-8565 / +55 11 4090-1621

代碼：CSN

重播電話：+55 11 4118-5151

重播代碼：219011#

網絡直播：點擊 此處

馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅-IR首席財務官兼高管董事

佩德羅·戈麥斯·德·索薩(pedro.gs@csn.com.br)

拉斐爾·科斯塔·拜羅(rafael.byrro@csn.com.br)

裏卡多·里斯(ricardo.reis.rr2@csn.com.br)

本文中包含的一些表述是前瞻性的 表述或暗示預期的結果、業績或事件。這些透視圖包括可能受歷史結果和在‘Outlook’中所作陳述影響的未來結果。目前的結果、業績和事件可能與假設和前景有很大不同，涉及的風險包括：巴西和其他國家/地區的總體和經濟狀況；利率和匯率水平；美國、巴西和其他國家/地區的保護主義措施；法律法規的變化；以及一般競爭因素(基於全球、地區或國家)。

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損益表

合併-公司法-以數千雷亞爾為單位

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資產負債表

合併-公司法-以數千雷亞爾為單位

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現金流量表

合併-公司法-以數千雷亞爾為單位

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財務報表説明性附註 (除非另有説明，以千雷亞爾為單位)

1.業務説明

西德魯吉卡國家公司(“CSN”，也稱為“公司”或“母公司”)是一家根據巴西聯邦共和國法律於1941年4月9日註冊成立的公開持股公司(西德魯吉卡國家公司、其子公司、合資企業、合資企業及聯營公司在此統稱為“集團”)。本公司的註冊辦事處位於巴西SP的S。

CSN在S聖保羅證券交易所(B3 S.A.-Brasil，Bolsa，Balcão)和紐約證券交易所(NYSE)上市，向巴西證券交易委員會(CVM)和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)報告其信息。

本集團的主要經營活動 分為五個部門，如下：

·鋼材：

該公司的主要工業設施是位於裏約熱內盧州沃爾塔雷東達市的總統瓦加斯鋼鐵廠(“UPV”)。該部門整合了與扁鋼、長鋼、金屬容器和鍍鋅鋼的生產、分銷和銷售相關的所有業務。除了在巴西的設施，CSN還在美國有商業業務，在葡萄牙和德國也有業務，以 贏得市場併為最終消費者提供優質服務。它的鋼材用於家用電器、民用建築、包裝和汽車行業。

·挖掘：

鐵礦石生產由其子公司CSN Mineração S.A.(“CSN Mineração S.A.”)在米納斯吉拉斯州的Congonas、Belo Vale和Ouro Preto開發。 該公司的採礦活動還包括CSN的子公司Estanho de Rondônia S.A.(“ERSA”)在隆多尼亞州勘探錫礦，以滿足UPV的需求。這種原材料的剩餘部分被出售給子公司和第三方。

鐵礦石基本銷往國際市場，尤其是歐洲和亞洲市場。這些市場的價格在歷史上是週期性的，受幾個與全球需求、主要鋼鐵生產商採取的戰略和外匯匯率有關的因素影響，短期內會出現大幅波動。所有這些因素都不是公司所能控制的。礦石通過鐵路從伊塔瓜伊塔瓜港運往鄂敏碼頭，伊塔瓜尼港是一個固體散裝碼頭，是構成裏約熱內盧州伊塔瓜伊港的四個碼頭之一，從伊塔瓜伊港運往世界各地的客户。煤炭和焦炭的進口也是通過CSN Mineração向CSN提供的服務通過該碼頭進行的。

作為使用技術的先驅，CSN Mineração從2020年1月開始將鐵礦石生產過程中產生的尾礦堆積起來，完全獨立於尾礦庫。經過近幾年的大量投資以提高可靠性、處置和幹法堆放的水平，CSN Mineração已經發展到這樣一種方案，即我們的尾礦100%經過乾式過濾過程，然後堆放在專門用於堆放的區域中，堆放在地質控制的堆放區域中。

作為這些措施的結果，大壩的退役是處理過濾尾礦的自然途徑。我們所有的礦壩都經過了嚴格的認證，並符合現行的環境法規。

·水泥：

CSN進入水泥市場是由這項活動與其現有業務之間的協同 推動的。位於UPV工廠旁邊的水泥生產單元位於Volta Redonda/RJ， 使用UPV自己的高爐產生的礦渣生產CP-III型水泥。Arcos/MG裝置還勘探石灰石和白雲石，以滿足鋼鐵工業和水泥廠的需求，以及在同一裝置生產熟料。

2021年8月31日，子公司CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)完成了對Elizabeth Cimentos S.A.和Elizabeth Mineração Ltd.的控制權收購，這兩家公司在東北部地區，特別是帕拉伊巴和伯南布哥開展業務。2022年5月1日，Elizabeth Mineração 合併為CSN Cimentos。

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（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

2021年9月9日，CSN Cimentos簽訂了《LafargeHolcim(Brasil)S.A.股份買賣協議》，收購LafargeHolcim(Brasil)S.A.(“LafargeHolcim”)已發行股份的100%。2022年9月6日，LafargeHolcim S.A.發行的所有股份的收購完成，LafargeHolcim的公司名稱更名為“CSN Cimentos Brasil S.A.”，由CSN Cimentos控股。該公司的主要活動是：生產、工業和一般貿易的水泥、石灰、砂漿、礦物和金屬 一般和民用建築的補充產品，在國家領土的很大一部分地區設有工業工廠、倉庫和分支機構。

2023年8月31日，特別大會根據《CSN Cimentos Brasil S.A.合併CSN Cimentos S.A.的協議和理由》的條款，批准CSN Cimentos Brasil成立CSN Cimentos，並隨之轉讓所有資產、財產(動產和不動產)、權利和義務。因此，CSN Cimentos被消滅，其所有股份被註銷，取而代之的是，其股東 獲得了CSN Cimentos Brasil的股份。CSN Cimentos開展的所有活動現在都由CSN Cimentos Brasil開展。CSN Cimentos資產估值報告於2023年6月30日編制，作為確定CSN Cimentos Brasil增資金額2,383,276雷亞爾的基礎。

·物流：

鐵路：

CSN擁有三家鐵路公司的權益：管理雷德費羅維亞裏亞聯邦鐵路公司前東南鐵路系統的洛吉斯蒂亞女士(以下簡稱MRS)、德州鐵路公司(TLSA)和FTL-Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.(FTL)，前者管理雷德費羅維亞州前東南鐵路系統，從S、Lu到阿爾託斯，後者在馬拉尼奧州、皮奧伊州、塞亞州、北里奧格蘭德州、帕拉尼巴州、伯南布哥州、阿拉戈亞州擁有運營前東南部鐵路系統的特許權。Altos至Fortaleza，Fortaleza至Sousa，Sousa至累西腓/Jorge Lins，Recife/Jorge Lins至Salgueiro，Jorge Lins至Propriá，Paula Cavalcante至Cabedelo，Itabaiana至澳門(Mesh I)，TLSA負責建設中的Eliseu Martins-Trindade，Trindade-Salgueiro，Salgueiro-Misch Expectão Velha-Pecém(Mesh II)。

端口：

本公司在裏約熱內盧州運營， 通過其子公司Sepetiba Tecon S.A.集裝箱碼頭(“Tecon”)和通過其子公司CSN Mineração經營均位於伊塔瓜伊港的TECAR。該港口位於塞佩蒂巴港，擁有駭維金屬加工、鐵路和海上通道。

Tecon負責集裝箱、車輛、鋼材、普通貨物和其他產品的移動和儲存，而TECAR負責固體散裝船舶的裝卸、煤炭、焦炭、石油焦炭、熟料、鋅精礦、硫磺、鐵礦石和其他散裝貨物的儲存和分配(公路和鐵路)，用於海運市場、我們自己的業務和不同的客户。

·能源：

由於能源供應是中國南車“S”生產過程中的基礎，因此，公司擁有發電資產以降低成本，旨在提高競爭力。

2022年6月30日，公司的子公司CSN Cimentos和CSN Energia S.A.(“CSN Energia”)完成了對Santa Ana Energética S.A.(“Santa Ana”)和Topázio Energética S.A.(“Topázio”)的收購，並間接收購了Brasil Central Energia Ltd.根據2022年4月8日與Brookfield America(巴西電力)基礎設施(巴西電力)Fundo de Invstiento em Participaçóes MultiestratéGia簽訂的股份購買協議條款，Topázio的子公司，由Brookfield Brasil管理。於2022年10月7日，附屬公司CSN Mineração及CSN Energia S.A.按股份買賣協議及其他契諾及分別於2022年7月1日及2022年7月25日生效的《私人權利及義務轉讓文件》的規定，完成收購魁北克-奎克索水電站(“Chapecó”)授權書持有人Companhia Energética Chapecó-CEC 100%的股份。

2022年7月，作為中東歐集團私有化計劃的一部分，公司根據國家法律 15.298/19，贏得了南里奧格蘭德州舉行的拍賣，出售其持有的100%股份，相當於股本66.23%的6,381,908股，交易完成。2022年12月22日，Eletrobras對CEEE-G 32.74%權益的收購完成，公司目前持有CEEE-G 99%的股本。

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·持續經營的企業：

管理層瞭解，公司擁有足夠的資源來繼續運營。因此，本公司截至2023年9月30日止期間的中期財務資料 乃按持續經營原則編制。

2.編制依據和遵從性聲明

2.a)合規聲明

母公司和合並中期財務 信息（“臨時財務信息”）已根據巴西會計公告委員會（“CPC”）發佈、巴西證券交易委員會（“CGM”）和巴西聯邦會計委員會（“CFC”）批准的巴西會計 實踐編制和呈列，並根據 國際會計準則理事會（“IASB”）頒佈的國際財務報告準則（“IFRS”） 並披露中期財務信息的所有相關信息，並且僅披露與公司管理層在其活動中使用的信息相對應的信息 。合併中期財務信息標識為“合併” ，母公司的個別中期財務信息標識為“母公司”。

2.b)陳述的基礎

中期財務報表是根據歷史成本 編制，並經調整以反映：(I)若干金融資產及負債(包括衍生工具)、 及退休金計劃資產的公允價值計量；及(Ii)減值損失。當IFRS和CPCS允許在成本或其他計量標準之間進行選擇時， 使用了購置成本標準。

編制這些中期財務報表要求管理層使用某些影響會計政策應用的會計估計、判斷和假設，並且在資產負債表日期報告的資產、負債、收入和費用的金額可能與未來的實際結果不同。使用的假設基於歷史和其他被認為相關的因素，並由公司管理層進行審查。

中期財務信息已編制 ，並按照CVM發佈的標準，按照CPC 21(R1)-“中期財務報告”和IAS 34-“中期財務報告”進行列報。本中期財務信息不包括年度或完整財務報表的所有要求 ，因此，應與公司截至2022年12月31日的年度財務報表一起閲讀。

因此，在本中期財務信息 中，由於宂餘或與年度財務報表中已列報的説明有關的重要性，以下説明不再重複：

附註10--合併和投資的基礎

附註12--無形資產

附註18--所得税和社會繳款

附註19--分期税

附註20--税收、社會保障、勞工、民事、環境規定和司法存款

注29--按業務類別分列的信息

附註30-僱員福利

附註31--承諾

合併財務報表於2023年11月13日獲得董事會批准。

2.c)本位幣和列報貨幣

本公司各附屬公司中期財務報表所載會計記錄均以各附屬公司所處經濟環境的本金貨幣(“功能貨幣”)計量。合併和母公司中期財務報表 以BRL(雷亞爾)列報，BRL(雷亞爾)是公司的職能貨幣和報告貨幣。

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外幣交易按交易日或估價日的匯率折算為本位幣，重新計量項目。 使用資產負債表日的匯率折算資產和負債賬户的餘額。根據從巴西中央銀行網站獲得的匯率，截至2023年9月30日，1.00美元相當於BRL5.0076(2022年12月31日BRL5.2177)，1.00歐元相當於BRL5.3000(2022年12月31日BRL5.5694)。

2.d)增值表

根據11,638/07號法律，所有上市公司都必須列報增值表。這些報表是根據CVM決議557/08批准的CPC 09-附加值報表編制的。《國際財務報告準則》不要求列報本報表，出於《國際財務報告準則》的目的，將其作為補充信息列報。

3.現金和現金等價物

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
現金和銀行
在巴西 66,387 85,120 29,600 49,794
國外 10,744,016 6,310,338 121,776 136,756
10,810,403 6,395,458 151,376 186,550
投資
在巴西 4,426,577 5,110,749 1,810,687 2,652,855
國外 65,640 485,149 1,404
4,492,217 5,595,898 1,812,091 2,652,855
15,302,620 11,991,356 1,963,467 2,839,405

我們的投資基本上是私人和公共 證券，其收益率分別與銀行間存款憑證（CDI）的變化和國家財政部 票據支持的回購操作相關。公司通過獨家投資基金投資部分資金，這些基金已在本中期財務信息中合併 。

我們的投資是評級最高的 銀行的私人證券，並按預先固定的利率獲得報酬。

4.金融投資

已整合 母公司
當前 非當前 當前 非當前
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
投資(1) 38,491 271,590 16,731 15,675 30,371 22,715
Usiminas股票 (2) 1,106,108 1,184,895 1,106,108 1,184,895
債券(3) 115,175 140,510 115,175 140,510
1,144,599 1,456,485 131,906 156,185 1,136,479 1,207,610 115,175 140,510

(1)這些是受限制的金融投資，並 與銀行存款憑證（CDB）相關聯，以擔保金融機構的擔保函以及對其獨家基金管理的公共證券（LFT - Letras Financeiras do Tesouro）的金融投資。
(2)對Usiminas Siderúrgica de Minas Gerais SA的部分股份構成了擔保（受託轉讓）由公司持有。
(3)Banco Fibra的債券將於2028年2月到期（見註釋20.a）。

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5. 貿易應收賬款

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
應收貿易賬款
第三方
國內市場 1,690,718 1,636,804 1,089,062 860,942
國外市場 1,612,720 1,720,056 38,940 92,679
3,303,438 3,356,860 1,128,002 953,621
預期信貸損失 (220,460) (232,830) (116,806) (122,872)
3,082,978 3,124,030 1,011,196 830,749
關聯方（注20 a） 96,070 109,134 993,776 1,125,782
3,179,048 3,233,164 2,004,972 1,956,531

應收第三方消費者賬款 毛餘額構成如下：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
當前 2,994,055 2,934,057 953,331 781,406
過去-到期日長達30天 38,009 163,959 16,291 37,036
過去-到期日長達180天 83,801 54,452 62,404 28,526
逾期超過180天 187,573 204,392 95,976 106,653
3,303,438 3,356,860 1,128,002 953,621

估計信用損失的變化如下：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
期初餘額 (232,830) (236,927) (122,872) (133,227)
（損失）/零售商估計 3,968 (87) 3,475 1,623
應收賬款的收回和註銷 8,402 13,197 2,591 8,732
公司收購中的合併 (9,013)
期末餘額 (220,460) (232,830) (116,806) (122,872)

6.庫存

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
成品 3,524,674 4,421,166 1,977,693 2,308,211
正在進行的工作 2,994,954 3,501,145 1,372,784 2,123,539
原料 2,665,375 3,297,213 1,780,210 2,492,779
倉庫用品 1,439,984 1,174,244 610,810 474,846
對供應商的預付款 59,700 37,619 29,984 30,170
損失準備 (89,745) (96,493) (22,542) (16,124)
10,594,942 12,334,894 5,748,939 7,413,421
分類：
當前 9,283,122 11,289,229 5,748,939 7,413,421
非當前(1) 1,311,820 1,045,665
10,594,942 12,334,894 5,748,939 7,413,421

(1)加工廠建設後將使用的長期鐵礦石庫存，該加工廠將生產顆粒飼料。

庫存估計損失的變化 如下：

45

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
期初餘額 (96,493) (98,730) (16,124) (14,426)
低週轉率和報廢庫存的零售/（估計損失） 6,748 3,621 (6,418) (1,698)
公司收購中的合併 (1,384)
期末餘額 (89,745) (96,493) (22,542) (16,124)

7.可退還的税款

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
國家增值税 1,286,785 1,130,843 860,122 793,761
巴西聯邦捐款 (1) 2,051,405 1,862,828 1,058,179 1,094,392
其他税種 156,800 189,087 126,670 129,002
3,494,990 3,182,758 2,044,971 2,017,155
分類：
當前 2,045,442 1,865,626 1,057,116 1,137,460
非當前 1,449,548 1,317,132 987,855 879,695
3,494,990 3,182,758 2,044,971 2,017,155

(1)在2021年9月24日的最終判決中，聯邦最高法院在引起普遍反響的情況下裁定，對因重複拖欠税款而按Selic利率對欠款徵收IRPJ和CSLL的利息的做法是違憲的。儘管裁決仍有待公佈，但公司的具體訴訟仍在等待判決，根據CSN迄今的最佳估計，CSN根據ICPC 22/IFRIC 23的要求重新評估了對該訴訟的判決，並記錄了229,000雷亞爾的貸方金額。在 公司的法律行動作出不可上訴的最終法院裁決後，將根據巴西聯邦税務當局的規定在納税評估中考慮這些金額。

根據現行法律，信貸主要來自購買原材料和固定資產的ICMS、PIS和COFINS 。在法律授權的情況下，這些抵免自然是通過用相同性質的債務或其他聯邦税收抵銷 實現的。根據管理層所作的分析和預測，本公司預計不會出現未能實現這些税項抵免的風險。

8.其他流動和非流動資產

其他流動和非流動資產如下：

已整合 母公司
當前 非當前 當前 非當前
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
司法存款(附註18) 506,817 533,664 210,796 231,627
應收股息(附註20a) 155,809 77,377 235,782 295,480
預付費用 386,098 347,870 72,736 82,586 226,736 244,416 54,686 58,950
預付費用 301,720 311,087 37,259 47,109 226,736 244,416 26,614 30,878
預付海運費 84,378 36,783
精算資產(附註20a) 35,477 35,477 28,072 28,072
關聯方應收賬款 7,165 7,241 3,323,245 2,869,532 239,931 107,078 3,827,904 3,377,049
與關聯方的貸款(附註20a) 5,335 5,383 1,617,913 1,384,773 5,335 5,383 2,020,000 1,668,382
關聯方的其他應收款(附註20a) 1,830 1,858 1,705,332 1,484,759 234,596 101,695 1,807,904 1,708,667
其他資產 208,579 344,012 1,255,579 1,263,936 39,336 63,216 1,222,201 1,222,894
證券交易 8,096 9,596 7,981 9,488
EletrobráS的強制貸款 54,254 58,030 51,624 55,336
員工債務 64,602 59,578 31,333 28,101
按賠款計算的應收款(1) 22,209 1,169,494 1,166,353 1,169,494 1,166,353
協議條款GSF DFESA 14,264 14,264 20,208 30,906
來自供應商的預付款 13,233 12,335
其他 86,175 248,239 11,623 8,647 22 25,627 1,083 1,205
757,651 776,500 5,158,377 4,749,718 741,785 710,190 5,315,587 4,890,520

(1)2023年4月，子公司CEEE-G確認了37,486雷亞爾的金額，指的是承諾簽訂實物擔保配額合同(CCGFs)的水電廠的税收和捐款(VIC)。研發2022年第四季度， 在同一賬户中確認了422,254雷亞爾這筆無爭議的金額，作為從1994年4月至1994年3月和1996年3月向RFFSA公司支付的多付鐵路運費的退款，在該公司消失後，聯邦政府成為被告。 此外，在2020年，由於1991年1月至2002年6月期間能源供應電壓下降造成的損失和損害，法院做出了有利於該公司的最終和不可上訴的裁決，因此確認了一筆信用，這是一筆淨額、確定的和應支付的金額。金額為561,466雷亞爾。
46

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
9.合併和投資的基礎

截至2022年12月31日，與共同控制的子公司、聯合業務、聯營公司和其他投資活動有關的信息與公司財務報表中披露的信息沒有變化。因此，管理層決定不在2023年9月30日的會計信息中期報告中重複這些信息。

47

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
股權(%)
公司 09/30/2023 12/31/2022 核心業務
對子公司的直接權益：全面合併
CSN Islands VII Corp. 100.00 100.00 金融交易
CSN Inova Ventures 100.00 100.00 股權和金融交易
CSN羣島十二公司 100.00 100.00 金融交易
CSN Steel S.LU 100.00 100.00 股權和金融交易
TdBB SA（*） 100.00 100.00 股權
塞蒂巴·特肯股份有限公司 99.99 99.99 港口服務
Minérios Nacional SA 99.99 99.99 採礦和股權
巴西弗洛雷斯斯塔爾公司 99.99 99.99 植樹造林
埃斯塔尼奧·德朗多尼亞股份有限公司 99.99 99.99 錫礦開採
普拉達金屬公司 99.89 99.89 集裝箱製造和鋼鐵產品分銷
CSN Mineração SA 79.75 79.75 採礦
CSN Energia SA 99.99 99.99 售賣電力
FTL - Ferrovia Transnordestina Logística SA 92.71 92.71 鐵路物流
Nordeste Logística SA 99.99 99.99 港口服務
CSN Inova Ltd. 100.00 100.00 新開發項目的諮詢和實施
CBSI - Companhia Brasileira de Serviços de Ensemestrutura 99.99 99.99 股權和產品銷售和鐵礦石
CSN Cimentos Brasil SA 99.99 99.99 水泥的製造和銷售
伯克利paçðes e Empreendimentos SA 100.00 100.00 發電和股權
CSN Inova Soluçèes SA 99.90 99.99 股權
CSN paçèes I 99.90 99.99 股權
Circula Mais Serviços de Intermediação Comercial SA 0.10 0.01 一般資產和材料買賣的商業中介
CSN帕斯III 99.90 99.99 股權
CSN帕斯IV 99.90 99.99 股權
CSN paçèes V 99.90 99.99 股權
子公司的間接權益：全面合併
Lusosider Project Siderúrgicos SA 100.00 100.00 股權和產品銷售
Lusosider Aços Planos，S. A. 99.99 99.99 鋼鐵和股權
CSN Resources SA 100.00 100.00 金融交易和股權
巴西拉丁公司 99.88 99.88 一般和股權銷售罐頭和容器
META Embalagens Metálicas MMSA 99.87 99.87 罐頭的生產和銷售及相關活動
Companhia de Embalagens Metálicas - MTM 99.87 99.87 罐頭的生產和銷售及相關活動
CSN Productos Siderúrgicos SL 100.00 100.00 金融交易、產品銷售和股權
斯塔赫沃克圖林根有限公司 100.00 100.00 長鋼的生產和銷售及相關活動
CSN鋼材Polska SP.Z.o.o 100.00 100.00 金融交易、產品銷售和股權
CSN Mining Holding，SLU 79.75 79.75 金融交易、產品銷售和股權
CSN Mining GmbH 79.75 79.75 金融交易、產品銷售和股權
CSN礦業亞洲有限公司 79.75 79.75 商務代表
Lusosider Ibérica SA 100.00 100.00 鋼鐵、商業和工業活動以及股權
CSN礦業葡萄牙，Unipessoal Lda。 79.75 79.75 產品的商業和代表
Companhia Siderúrgica Nacional，LLC 100.00 100.00 產品的進口和分銷/轉售
伊麗莎白·西門託斯SA 99.98 99.98 水泥的製造和銷售
聖安娜能源股份有限公司 99.98 99.99 發電
Topázio Energética SA 99.98 99.99 發電
巴西中央能源有限公司 99.98 99.99 發電
Circula Mais Serviços de Intermediação Comercial SA 99.99 99.99 一般資產和材料買賣的商業中介
Metalgráfica Iguaçu SA 99.89 99.89 金屬包裝製造
查佩科能源公司 79.75 79.75 發電
英國電力公司Estadual de Geração de Energia Elétrica - CEEE-G 98.95 98.96 發電
Ventos de Vera Cruz SA 98.95 98.95 發電
Ventos de Cuupira S.A 98.95 98.95 發電
Ventos de Povo Novo SA 98.95 98.95 發電
MAZET-Maschinenbau Zersspanungstechnik GmbH (1) 100.00 長鋼的生產和銷售及相關活動
聯合行動中的直接利益：按比例合併
意大利能源股份有限公司 48.75 48.75 發電
伊加拉帕瓦諮詢公司 17.92 17.92 電力財團
康索西奧·伊塔烏巴(2) 36.60 36.60 發電
帕索皇馬俱樂部 (2) 46.97 發電
在合資企業中的直接權益：權益法
洛吉斯蒂卡女士。 18.64 18.64 鐵路運輸
Aceros Del Orinoco SA (*) 31.82 31.82 休眠公司
Transnordestina Logística SA 48.03 48.03 鐵路物流
Equimac S.A 50.00 50.00 商業和工業機械設備租賃
康索西奧·伊塔烏巴(2) 63.40 63.40 發電
帕索皇馬俱樂部 (2) 53.03 發電
合資企業間接權益：權益法
RS Logística SA 14.86 14.86 鐵路運輸
對聯營公司的直接權益：權益法
Arvedi Metalfer do Brasil SA 20.00 20.00 冶金和股權
對關聯公司的間接權益：權益法
Ventos da Lagoa Energia SA (3) 10.00 發電
捷豹能源股份有限公司 10.39 10.39 發電
Chapecoense Geração SA 8.91 8.91 發電
Parques Eólicos Palacco SA (3) 10.00 發電
Ventos do Litoral Energia SA (3) 10.00 發電
Ventos dos índios Energia SA (3) 10.00 發電
Rio das Antas Energética- Ceran 29.69 29.69 發電
南文託斯能源股份有限公司 9.90 10.00 發電
Foz Chapecó Energia SA 8.91 8.91 發電
獨家基金：全面整合
外交官II -私人信用平衡共同基金 100.00 100.00 投資基金
Caixa Vértice -私人信貸平衡共同基金 100.00 100.00 投資基金
VR 1-私人信用平衡共同基金 100.00 100.00 投資基金

（*）休眠公司。

48

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

(1)2023年6月1日，Mazet-Maschinenbau Zerspanungstechnik GmbH被間接子公司Stalhwerk Thüringen GmbH收購。

(2)2022年12月26日，Itaúba聯合體成立，其中Companhia Siderúrgica Nacional S.A.和CSN Cimentos Brasil S.A.分別持有63.4%和36.6%的股份。此外，帕索房地產財團於2023年1月17日成立，財團成員包括Companhia Siderúrgica Nacional S.A.、Elizabeth Cimentos S.A.、CSN Mineração S.A.和Minérios Nacional S.A.，分別持有46.97%、28.18%、23.29%和1.56%的股份。

(3)CEEE-G出售了其在關聯公司Ventos Lagoa Energia S.A.、Parque Eólicos Palmares S.A.、Ventos do Littal Energia S.A.和Ventos dosíndios Energia S.A.的所有權權益。

9.a)對子公司、合資企業、合資企業、聯營公司和其他投資的投資發生變化

截至2023年9月30日的頭寸和變化指的是CSN在這些公司中持有的權益：

已整合
公司 2022年12月31日的最終餘額 增資 分紅 股權收益(2) 綜合收益 其他 2023年9月30日的最終餘額
權益法下的投資
合資、聯營、聯營
Logistic a夫人 2,054,898 337,534 12 (16,181) 2,376,263
公允價值MRS 480,622 480,622
公允價值MRS攤銷 (82,225) (8,809) (91,034)
[中英文摘要]Transnordestina Logístia S.A. 1,184,514 (17,898) 1,166,616
公允價值-Transnorestina 659,106 659,106
Arvedi Metalfer do Brasil(附屬公司) 25,782 11,037 (918) 35,901
Equimac S.A. 18,482 3,782 22,264
對附屬公司的間接興趣-CEEE-G(1) 216,307 (33,608) 34,680 (47,313) 170,066
公允價值間接參與CEEE-G(2) 359,024 (39,315) 319,709
公允價值攤銷間接參與CEEE-G (25,889) 6,648 (19,241)
4,890,621 11,037 (33,608) 315,704 12 (63,494) 5,120,272
用成本法評估股權(3) 41,093 9,000 50,093
按公允價值計入損益的投資(附註13) 94,700 (26,651) 68,049
其他 33,588 (24,282) 9,306
169,381 9,000 (50,933) 127,448
總持股量 5,060,002 20,037 (33,608) 315,704 12 (114,427) 5,247,720
資產負債表中的投資分類
股權 5,060,002 5,247,720
投資性物業 159,080 212,079
對資產的總投資 5,219,082 5,459,799

(1)主要指CEEE-G在其附屬公司Ventos Lagoa Energia S.A.、Parque Eólicos Palmares S.A.、Ventos do Litole Energia S.A.和Ventos do Litonal Energia S.A.的第一季度股權轉讓，因此，對這些投資進行了註銷(47,611雷亞爾)， 經營的影響被歸類為其他運營費用和收入類別；

(2)359,024雷亞爾的餘額是指收購CEEE-G公司時產生的公允價值 ，加上上述項目的處置，公允價值被註銷了(39,314雷亞爾)。公允價值是指出售公司的資本利得，註銷的影響被歸類為 權益法類別；

(3)這些是由子公司CSN Inova Ventures對以下公司的初創企業進行的戰略投資 ，這些初創企業使用成本法進行估值：Alinea Health Holdings Ltd.I.系統自動Ind.、2D Materials、H.PrO Ltd.da、1s1 Energy、Trave Inc.、OICO Holdings、Clarke Software和Global Dot，後者於2023年6月5日收購；

(4)歸類為合資企業和聯營公司的共享控制權公司的股權收入與損益表中所列金額的對賬如下所示 ，其結果是CSN與這些公司的交易結果被剔除：

49

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合
09/30/2023 09/30/2022
關聯公司業績中的權益
洛吉斯蒂卡女士。 337,534 233,735
跨北星 (17,898) (23,333)
巴西阿爾韋迪·梅塔費爾 (918) 3,466
Equimac S.A. 3,782 2,590
對附屬公司的間接利益- CEEE-G 34,680 -
公允價值攤銷 (41,476) (3,025)
315,704 213,433
其他調整
銷售成本 (89,983) (56,965)
税項 30,594 19,368
其他 3,267 (8,810)
結果公平 259,582 167,026

(1)與被歸類為合資企業的集團公司進行的公司間交易 （未合併）的營業利潤率在收益表中從投資類別重新分類為成本和所得税以及社會貢獻類別。

母公司投資的變化 如下所示：

50

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
母公司
公司 最終餘額於2022年12月31日 資本增加（減少） 分紅 股權收益 綜合收益 其他 最終餘額於2023年9月30日
權益法下的投資
附屬公司
CSN Steel S.LU 5,028,262 (98,317) (173,714) 4,756,231
塞蒂巴·特肯股份有限公司 294,460 (17,317) 277,143
Minérios Nacional SA 121,242 6,390 24,100 151,732
公允價值- Minérios Nacional 2,123,507 2,123,507
普拉達金屬公司 424,317 (62,557) 361,760
善意-普拉達金屬公司 63,509 63,509
CSN Mineração SA 9,086,716 (1,963,023) 1,762,488 241,047 9,127,228
CSN Energia SA 56,736 (18,734) 38,002
FTL - Ferrovia Transnordestina Logística SA 163,740 (17,918) 145,822
巴西弗洛雷斯斯塔爾公司 1,300,726 (4,270) 56,782 5,251 1,358,489
CBSI - Companhia Brasileira de Serviços de Ensemestrutura 29,057 (933) 6,684 34,808
善意- CBSI - Companhia Brasileira de Serviços de Consenestrutura 15,225 15,225
CSN Cimentos SA (1) 6,938,822 (163,710) (6,775,112)
CSN Cimentos Brasil SA 6,775,112 (38,021) 2,301 6,739,392
其他 120 2,560 (2,152) 528
25,646,439 6,777,672 (1,961,836) 1,431,328 74,885 (6,775,112) 25,193,376
合資、聯營、聯營
意大利能源股份有限公司 189,513 5,743 195,256
洛吉斯蒂卡女士。 1,027,709 168,810 6 (8,094) 1,188,431
[中英文摘要]Transnordestina Logístia S.A. 1,184,512 (17,898) 1,166,614
公允價值-Transnorestina 659,106 659,106
Equimac S.A. 18,482 3,782 22,264
Arvedi Metalfer do Brasil(附屬公司) 25,783 11,037 (918) 35,902
3,105,105 11,037 159,519 6 (8,094) 3,267,573
其他參與者
按公允價值計入損益的投資(附註13) 94,700 (26,651) 68,049
子公司庫存利潤 (67,640) 76,807 9,167
其他投資 28 1 29
27,088 76,808 (26,651) 77,245
總持股量 28,778,632 6,788,709 (1,961,836) 1,667,655 74,891 (6,809,857) 28,538,194
有無擔保負債的子公司
CSN Islands VII Corp. (2,661,734) 75,495 (2,586,239)
CSN Inova Ventures (1,755,949) (305,826) (2,061,775)
CSN羣島十二公司 (3,340,129) 1,606 (3,338,523)
埃斯塔尼奧·德朗多尼亞股份有限公司 (76,295) (32,603) (108,898)
有無擔保負債的子公司總數 (7,834,107) (261,328) (8,095,435)
股權收益 1,406,327
資產負債表中的投資分類
股權 28,778,632 28,538,194
投資性物業 140,143 138,344
主動投資總額 28,918,775 28,676,538
無擔保負債投資撥備（負債） (7,834,107) (8,095,435)
主動和被動投資總額 21,084,668 20,581,103

(1)2023年8月31日，CSN Cimentos反向合併 到CSN Cimentos Brasil並轉讓所有資產、財產（動產和不動產）、權利和義務獲得批准。

9.b)合資企業和聯合經營財務信息

擁有共同控制權的公司的資產負債表和利潤表餘額 如下所示，指的是公司的100%業績：

51

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
09/30/2023 12/31/2022
合資 聯合作戰 合資 聯合作戰
股權（%） 洛吉斯蒂卡夫人 跨北歐物流 Equimac SA 意大利能源 洛吉斯蒂卡夫人 跨北歐物流 Equimac SA 意大利能源
37.27% 48.03% 50.00% 48.75% 37.27% 48.03% 50.00% 48.75%
資產負債表
流動資產
現金和現金等價物 1,744,910 1,543 9,103 98,880 867,937 1,164 8,983 46,946
對供應商的預付款 104,385 3,633 36 1,389 29,500 21,036 1,384 1,273
其他流動資產 1,019,836 67,175 17,842 27,113 1,351,335 78,777 11,648 30,735
流動資產總額 2,869,131 72,351 26,981 127,382 2,248,772 100,977 22,015 78,954
非流動資產
其他非流動資產 571,073 99,335 599 18,397 887,987 255,367 1,643 19,007
投資、PP & E和無形資產 12,102,558 11,815,712 42,765 303,388 11,541,779 11,029,525 41,709 325,911
非流動資產總額 12,673,631 11,915,047 43,364 321,785 12,429,766 11,284,892 43,352 344,918
總資產 15,542,762 11,987,398 70,345 449,167 14,678,538 11,385,869 65,367 423,872
流動負債
借款和融資 870,439 137,819 6,766 735,231 142,073 5,497
租賃負債 538,290 863 472,129 701
其他流動負債 1,608,480 78,724 6,692 26,915 1,682,928 150,268 5,777 14,326
流動負債總額 3,017,209 216,543 14,321 26,915 2,890,288 292,341 11,975 14,326
非流動負債
借款和融資 3,781,516 7,557,342 9,417 3,604,793 7,142,895 14,446
租賃負債 1,625,443 253 1,928,931 630
其他非流動負債 742,684 1,785,025 1,827 21,727 740,892 1,484,884 1,353 18,914
非流動負債總額 6,149,643 9,342,367 11,497 21,727 6,274,616 8,627,779 16,429 18,914
股東權益 6,375,910 2,428,488 44,527 400,525 5,513,634 2,465,749 36,963 390,632
負債總額和股東權益 15,542,762 11,987,398 70,345 449,167 14,678,538 11,385,869 65,367 423,872

01/01/2023 a 09/30/2023 01/01/2022 a 09/30/2022
合資 聯合作戰 合資 聯合作戰
股權（%） 洛吉斯蒂卡夫人 跨北歐物流 Equimac SA 意大利能源 洛吉斯蒂卡夫人 跨北歐物流 Equimac SA 意大利能源
37.27% 48.03% 50.00% 48.75% 37.27% 48.03% 50.00% 48.75%
損益表
淨收入 4,655,746 562 37,948 145,136 4,118,869 309 28,351 140,165
銷售和服務成本 (2,429,094) (20,782) (69,762) (2,585,717) (17,480) (73,053)
毛利 2,226,652 562 17,166 75,374 1,533,152 309 10,871 67,112
營業(費用)收入 (375,268) (30,859) (3,406) (62,265) (182,821) (30,798) (2,535) (56,903)
財務收入(費用)，淨額 (483,120) (6,961) (2,196) 4,425 (489,263) (18,881) (2,256) 1,162
所得税和社會性税前收入
貢獻		 1,368,264 (37,258) 11,564 17,534 861,068 (49,370) 6,080 11,371
當期所得税和遞延所得税
和社會貢獻		 (462,604) (848) (5,753) (233,918) (900) (4,111)
該期間的利潤/(虧損) 905,660 (37,258) 10,716 11,781 627,150 (49,370) 5,180 7,260

9.c)德諾德斯納木材公司(“TLSA”)

TSA主要從事巴西東北部鐵路網的公共服務運營和開發，包括Velha-Salgueiro、Salgueiro-Trindade、Trindade-Eliseu Martins、Salgueiro-Porto de Suape和Misse Expectão Velha-Porto de Pecém(“Malha II”)鐵路網。2022年12月23日，經過ANTT、TCU和當時的基礎設施部的廣泛談判，簽署了特許權協議的第一項修正案，重新定義了TLSA路段的完成範圍和最後期限，特別是規定了Salgueiro-Porto de Suape路段的迴歸，這導致了一個項目，目前的鐵路網長達1,206公里，完工截止日期為2029年12月 。

管理層依賴股東和第三方的資源來完成這項工作，根據之前達成的協議和相關各方最近的討論 ，這項工作預計可以完成。在評估此事後，管理層得出結論認為，在編制中期財務信息時採用項目的業務連續性會計基礎是適當的。

9.d)CSN Cimentos Brasil S.A.合併CSN Cimentos S.A.

2023年8月31日，批准將CSN Cimentos反向併入CSN Cimentos Brasil，並轉讓所有資產、財產(動產和不動產)、權利和義務。 CSN Cimentos淨股本估值報告是根據截至2023年6月30日的特定資產負債表編制的。

通過合併，CSN Cimentos Brasil的淨股本增加了2,383,275,916.52雷亞爾(20億，3.83億，275雷亞爾，916雷亞爾和52美分)，其中2,300,489,487.22雷亞爾(20億，3億，400雷亞爾和8.9萬，487雷亞爾和22美分)分配給股本，82,786,429.30雷亞爾(8200萬，78.6萬，429雷亞爾和30美分)存入資本儲備賬户。

52

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

資產負債表（000雷亞爾） 截至2023年6月30日的會計收款
現金和現金等價物 111,937
應收貿易賬款 95,506
盤存 245,701
其他資產 229,560
企業投資 1,198,743
財產、廠房和設備 3,573,944
不可分割的資產 889,979
投資物業 631
總資產 6,346,001
貿易應付款 375,049
借款和融資 2,678,625
工資和社會費用 15,432
應繳税金 42,383
租賃負債 15,392
税收、社會保障、勞動和民事 11,489
環境責任和資產退役的規定 83,076
其他應付款 741,279
總負債 3,962,725
淨資產 2,383,276

9.e)出售股份--Consórcio Machadinho

馬查迪尼奧財團負責HPP Machadinho的勘探，該項目位於烏拉圭河上，位於聖卡塔利納州和南里奧格蘭德州交界處，裝機容量為1,140兆瓦，實際保證平均裝機容量為519.8兆瓦。CEEE-G在財團中的份額為5.53%，這意味着其負責的項目的成本和費用的比例相同。

按照私有化拍賣公告第01/2022號第5.54項的規定，根據成立馬查迪尼奧財團的合同條款，財團其他成員行使了優先購買權，收購了CEEE-G的全部股權。出售CEEE-G在Consórcio Machadinho的股份是在雙方同意最終交易文件的所有條款和條件以及通常的成交條件後進行的。

根據商定合同的條款和條件， 交易的完成取決於遵守先例條件，交易的完成取決於雙方事先獲得國家電力能源署-ANEEL的批准進行交易，交易於2023年8月獲得批准。 交易於2023年9月29日完成，金額為114,763,385.98雷亞爾(1.14億，7 100，6.3萬，385雷亞爾和98美分)。

9.f)投資物業

投資物業餘額如下：

53

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合 母公司
土地 建築物 總計 土地 建築物 總計
2022年12月31日的餘額 101,513 57,567 159,080 94,257 45,886 140,143
成本 101,513 87,977 189,490 94,257 74,392 168,649
累計折舊 (30,410) (30,410) (28,506) (28,506)
2022年12月31日的餘額 101,513 57,567 159,080 94,257 45,886 140,143
收購 48,000 48,000 -
折舊（注24） (2,299) (2,299) (1,799) (1,799)
集團之間的轉讓-固定資產和投資性房地產 7,298 7,298 -
2023年9月30日的餘額 156,811 55,268 212,079 94,257 44,087 138,344
成本 156,811 88,112 244,923 94,257 74,391 168,648
累計折舊 (32,844) (32,844) (30,304) (30,304)
2023年9月30日的餘額 156,811 55,268 212,079 94,257 44,087 138,344

該公司對投資性房產的公允價值進行了估計 於2022年12月31日進行。截至2023年9月30日和2022年12月31日，綜合餘額中投資性房地產的公允價值為2，163，610雷亞爾，母公司的公允價值為2，097，290雷亞爾。

期間的估計平均使用壽命 如下（以年為單位）：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
建築物 27 27 28 28

10.財產、廠房和設備

已整合
土地 建築和基礎設施 機器、設備和設施 傢俱和固定裝置 在建工程 使用權（i） 其他(*) 總計
2022年12月31日的餘額 485,107 4,451,114 16,525,293 40,882 4,025,550 644,880 197,619 26,370,445
成本 485,107 8,741,911 36,373,386 284,863 4,025,550 1,057,566 643,304 51,611,687
累計折舊 (4,290,797) (19,848,093) (243,981) (412,686) (445,685) (25,241,242)
2022年12月31日的餘額 485,107 4,451,114 16,525,293 40,882 4,025,550 644,880 197,619 26,370,445
外匯差額的影響 (4,586) (5,859) (20,930) (335) (2,973) (2,134) (104) (36,921)
收購 46,495 41,397 202,304 1,439 2,572,342 70,397 14,453 2,948,827
資本化利息(1)（注26） 133,864 133,864
註銷（注25） (2) (1,627) (12,021) (13,642) (28) (47) (27,365)
折舊（注24） (218,318) (1,910,034) (7,501) (113,531) (44,445) (2,293,829)
轉移至其他資產類別 2,304 171,690 1,952,991 354 (2,410,621) 283,282
集團之間的轉讓-無形資產和投資性財產 (6,637) (21,528) 3,420 101 (6,951) (31,595)
使用權-重新測量 80,481 80,481
馬澤收購 380 5,040 390 814 6,624
其他 175 730 13,352 14,257
2023年9月30日的餘額 521,056 4,407,030 16,745,172 35,302 4,324,563 680,093 451,572 27,164,788
成本 521,056 8,887,061 37,408,300 284,600 4,324,563 1,162,831 1,856,401 54,444,812
累計折舊 (4,480,031) (20,663,128) (249,298) (482,738) (1,404,829) (27,280,024)
2023年9月30日的餘額 521,056 4,407,030 16,745,172 35,302 4,324,563 680,093 451,572 27,164,788

母公司
土地 建築和基礎設施 機器、設備和設施 傢俱和固定裝置 在建工程 使用權（i） 其他(*) 總計
2022年12月31日的餘額 25,618 287,746 6,533,142 10,201 900,421 11,433 17,924 7,786,485
成本 25,618 520,372 15,233,464 100,323 900,421 38,133 132,073 16,950,404
累計折舊 (232,626) (8,700,322) (90,122) (26,700) (114,149) (9,163,919)
2022年12月31日的餘額 25,618 287,746 6,533,142 10,201 900,421 11,433 17,924 7,786,485
收購 87,944 1,040,122 3,990 176 1,132,232
資本化利息(1)(注26) 46,503 46,503
註銷（注25） (659) (659)
折舊（注24） (13,187) (833,431) (1,352) (6,866) (5,428) (860,264)
轉移至其他資產類別 393 1,166,963 (1,190,218) 22,862
集團之間的轉讓-無形資產和投資性財產 (4,623) (4,623)
其他 (68) (68)
2023年9月30日的餘額 25,618 274,952 6,953,891 8,849 792,205 8,557 35,534 8,099,606
成本 25,618 520,766 16,487,592 100,323 792,205 41,583 155,220 18,123,307
累計折舊 (245,814) (9,533,701) (91,474) (33,026) (119,686) (10,023,701)
2023年9月30日的餘額 25,618 274,952 6,953,891 8,849 792,205 8,557 35,534 8,099,606

（*）主要參考：i）在合併 表中：鐵路使用資產，例如車場、鐵軌、礦山和卧鋪;和ii）在母公司表中：對 第三方資產、車輛和硬件的改進。

(1)資本化 借款成本基本上是針對鍊鋼和採礦項目確定的，並且主要指：

54

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

- CSN：技術更新和採購 新設備，以維持UPV工廠（RJ）的生產能力;

- CSN Mineração：Casa de Pedra（MG）和TECAR（RJ）的擴建。

(2)2023年9月，CEEE-G 出售了其在Consórcio Machadinho的股份，並確認了與該股份相關的資產核銷金額為22，326雷亞爾， 該金額在其他運營費用中確認（見註釋25）。

(i)使用權

以下是使用權的動向：

已整合
土地 建築和基礎設施 機器、設備和設施 其他 總計
2022年12月31日的餘額 465,048 62,431 83,161 34,240 644,880
成本 548,756 107,782 277,865 123,164 1,057,567
累計折舊 (83,708) (45,351) (194,704) (88,924) (412,687)
2022年12月31日的餘額 465,048 62,431 83,161 34,240 644,880
外匯差額的影響 - (1,315) 133 (952) (2,134)
添加 65,081 4,400 - 917 70,398
重新測量 16,704 37,485 20,948 5,343 80,480
折舊 (25,380) (13,993) (56,906) (17,252) (113,531)
轉移至其他資產類別 (2,702) 2,340 2,296 (1,934)
2023年9月30日的餘額 518,751 91,348 49,632 20,362 680,093
成本 630,169 143,888 291,573 97,201 1,162,831
累計折舊 (111,418) (52,540) (241,941) (76,839) (482,738)
2023年9月30日的餘額 518,751 91,348 49,632 20,362 680,093

母公司
土地 機器、設備和設施 其他 總計
2022年12月31日的餘額 9,400 1,870 163 11,433
成本 33,307 2,639 2,187 38,133
累計折舊 (23,907) (769) (2,024) (26,700)
2022年12月31日的餘額 9,400 1,870 163 11,433
重新測量 3,906 84 - 3,990
折舊 (6,112) (589) (165) (6,866)
轉移至其他資產類別 201 (203) 2
2023年9月30日的餘額 7,395 1,162 - 8,557
成本 37,415 2,477 1,691 41,583
累計折舊 (30,020) (1,315) (1,691) (33,026)
2023年9月30日的餘額 7,395 1,162 - 8,557

估計平均使用壽命如下 （以年為單位）：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
建築和基礎設施 34 34 31 31
機器、設備和設施 18 18 19 20
傢俱和固定裝置 11 12 13 13
其他 11 9 11 12

55

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

11. 無形資產

已整合 母公司
商譽 客户關係 軟件 商標 和
專利		 權利和許可證（*） 其他 總計 軟件 總計
2022年12月31日的餘額 4,131,483 152,484 87,846 225,187 6,188,654 2,400 10,788,054 59,499 59,499
成本 4,371,890 753,307 296,456 226,581 6,400,593 2,400 12,051,227 178,747 178,747
累計攤銷 (131,077) (600,823) (208,610) (1,394) (211,939) (1,153,843) (119,248) (119,248)
累計可收回價值調整 (109,330) (109,330)
2022年12月31日的餘額 4,131,483 152,484 87,846 225,187 6,188,654 2,400 10,788,054 59,499 59,499
匯差的影響 (4,983) (163) (9,104) (116) (14,366)
收購 349 1,063 1,412
集團間轉移-固定資產和投資性物業 (5,228) 9,180 83 20,262 24,297 4,623 4,623
攤銷(附註24) (57,694) (15,228) (2,165) (110,662) (185,749) (9,314) (9,314)
其他 652 652
2023年9月30日的餘額 4,126,255 90,156 83,350 214,001 6,098,254 2,284 10,614,300 54,808 54,808
成本 4,675,302 718,929 301,357 217,560 6,422,018 2,284 12,337,450 183,370 183,370
累計攤銷 (549,047) (628,773) (218,007) (3,559) (323,764) (1,723,150) (128,562) (128,562)
2023年9月30日的餘額 4,126,255 90,156 83,350 214,001 6,098,254 2,284 10,614,300 54,808 54,808

(*)主要由：(I)按產量攤銷的採礦權及(Ii)在收購Energia Elétrica公司控制權時使用水資源的特許協議(Br)，在協議期限內攤銷(附註3.c)。

估計平均使用壽命如下 （以年為單位）：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
軟件 10 10 10 10
客户關係 13 13

11.a)商譽減值測試

因被收購公司的預期未來盈利能力而產生的商譽 和具有不確定使用年限(品牌)的無形資產已分配給CSN的現金產生單位 (CGU)，該單位代表本公司的最低資產水平或資產組。根據NBC TG 01(R4)/IAS36，當CGU具有未分配定義使用壽命的無形資產時，公司必須執行減值 測試。

2022年12月用於減值評估的假設仍然有效，沒有任何事件可以證明在2023年9月30日計入減值是合理的。

12.借款、融資和債權證

按攤銷成本入賬的借款、融資和債券餘額 如下：

56

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合 母公司
流動負債 非流動負債 流動負債 非流動負債
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
外債
浮動利率：
提前還款 587,584 1,571,208 6,916,730 5,474,359 197,206 956,219 1,869,079 1,147,894
固定費率：
債券、永久債券、貸款、CCE和ACC 2,672,443 1,189,717 16,102,336 16,790,284 2,061,884 616,954 751,140 782,655
公司間 624,413 43,196 6,756,884 8,216,508
歐元固定利息
公司間 1,065,513 858 662,047 1,767,536
設施 378,102 62,187 126,139 166,302
3,638,129 2,823,112 23,145,205 22,430,945 3,949,016 1,617,227 10,039,150 11,914,593
巴西的債務協議
浮動利率證券雷亞爾：
BNDES/FINME/FINEP、債券、NSO和CCB 2,502,516 2,446,840 14,910,155 13,740,051 2,230,637 1,827,077 7,282,210 6,110,174
2,502,516 2,446,840 14,910,155 13,740,051 2,230,637 1,827,077 7,282,210 6,110,174
借款和融資總額 6,140,645 5,269,952 38,055,360 36,170,996 6,179,653 3,444,304 17,321,360 18,024,767
交易成本和發行溢價 (89,624) (76,316) (532,160) (445,890) (23,210) (25,285) (60,690) (30,518)
借款和融資總額+交易成本 6,051,021 5,193,636 37,523,200 35,725,106 6,156,443 3,419,019 17,260,670 17,994,249

12.a)借款和攤銷、融資和債券

下表顯示了期內的攤銷和融資 ：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
期初餘額 40,918,742 32,507,522 21,413,268 20,432,844
新債 9,994,046 20,248,223 6,327,750 9,922,074
還款 (6,401,408) (10,782,858) (4,119,008) (8,270,606)
費用支付 (2,376,367) (2,315,586) (1,002,965) (1,128,874)
應計費用（注26） 2,744,583 2,595,011 1,350,256 1,270,946
公司合併 81,978
其他(1) (1,305,375) (1,415,548) (552,188) (813,116)
期末餘額 43,574,221 40,918,742 23,417,113 21,413,268

(1)包括未實現的兑換和貨幣變化以及融資成本。

2023年，公司籌集並攤銷了借款、融資 和債券，如下所示：

已整合
09/30/2023
自然界 新債 到期日 還款 付息
預付費 1,890,333 2023年至2028年 (1,111,083) (301,860)
債券、ACC、CCE和設施 3,732,296 2023年至2024年 (2,050,568) (692,384)
BNDES/FINME/FINEP、債券、NSO、貸款和CCB 4,371,417 2023年至2025年 (3,239,757) (1,382,123)
9,994,046 (6,401,408) (2,376,367)

57

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
12.b)在流動和非流動負債中呈列的借款、融資和債券的期限

已整合 母公司
09/30/2023 09/30/2023
外幣借款和融資 以本國貨幣借款和融資 總計 外幣借款和融資 以本國貨幣借款和融資 總計
平均費率 美元6.81%歐元5.49% 實際為14.32% 美元4.56%歐元3.41% 實際為14.43%
2023 1,545,426 1,182,382 2,727,808 1,218,433 963,229 2,181,662
2024 2,302,924 3,887,860 6,190,784 2,812,398 1,788,626 4,601,024
2025 3,165,621 1,789,986 4,955,607 3,030,141 1,320,598 4,350,739
2026 2,874,253 2,368,226 5,242,479 769,663 1,812,598 2,582,261
2027 937,703 2,360,969 3,298,672 91,138 1,832,098 1,923,236
2028年至2031年 12,830,896 3,007,220 15,838,116 3,321,163 1,383,320 4,704,483
2031年之後 3,126,511 2,816,028 5,942,539 2,745,230 412,378 3,157,608
26,783,334 17,412,671 44,196,005 13,988,166 9,512,847 23,501,013

· 公約

本公司維持的合同規定： 履行某些非金融債務，以及維護某些參數和業績指標，如 根據監管期限披露其經審計的中期財務信息的股本比率，或支付風險承擔佣金 ，如果淨債務與EBITDA的指標達到該等合同中預期的水平。

到目前為止，該公司遵守其現有合同的財務和非財務義務(契諾)。

13. 金融工具

13.a)金融工具的確認和估值

公司可以使用多種金融工具進行運營，重點是現金和現金等價物，包括財務投資、有價證券、客户應收賬款、應付給供應商的賬款以及借款和融資。此外，我們還可以經營衍生金融工具，如掉期匯率掉期、掉期利率和大宗商品衍生品。

考慮到這些工具的性質，它們的公允價值基本上由巴西資本市場和商品及期貨交易所的報價決定。 流動資產和負債中記錄的金額具有即時流動性或到期日，主要是短期的。考慮到這些票據的條款和特點，賬面價值接近公允價值。

58

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
·金融工具分類

已整合
已整合 09/30/2023 12/31/2022
備註 通過其他全面收益實現的公允價值 通過損益計算的公允價值 按攤銷成本計量 餘額 通過其他全面收益實現的公允價值 通過損益計算的公允價值 按攤銷成本計量 餘額
資產
當前
現金和現金等價物 3 15,302,620 15,302,620 11,991,356 11,991,356
短期投資 4 1,106,108 38,491 1,144,599 1,184,895 271,590 1,456,485
應收貿易賬款 5 3,179,048 3,179,048 3,233,164 3,233,164
股息和股權利息 8 155,808 155,808 77,377 77,377
證券交易 8 8,096 8,096 9,596 9,596
貸款-關聯方 8 5,335 5,335 5,383 5,383
總計 1,114,204 18,681,302 19,795,506 1,194,491 15,578,870 16,773,361
非當前
投資 4 131,906 131,906 156,185 156,185
其他貿易應收賬款 8 10,406 10,406 8,059 8,059
Eletrobras強制貸款 8 54,254 54,254 58,030 58,030
通過賠償來支付 8 988,148 988,148 974,863 974,863
貸款-關聯方 8 1,617,913 1,617,913 1,384,773 1,384,773
投資 9 68,049 68,049 94,700 94,700
總計 68,049 2,802,627 2,870,676 94,700 2,581,910 2,676,610
總資產 1,182,253 21,483,929 22,666,182 1,289,191 18,160,780 19,449,971
負債
當前
借款和融資 12 6,140,645 6,140,645 5,269,952 5,269,952
租契 14 144,781 144,781 177,010 177,010
貿易應付款 15 7,047,849 7,047,849 6,596,915 6,596,915
貿易應付賬款-受票人風險 16 2,993,574 2,993,574 5,709,069 5,709,069
股息和資本利息 16 4,939 4,939 611,307 611,307
衍生金融工具（注16） 87,099 43,421 130,520 416,935 416,935
總計 87,099 43,421 16,331,788 16,462,308 416,935 18,364,253 18,781,188
非當前
借款和融資 12 38,055,360 38,055,360 36,170,996 36,170,996
租契 14 595,795 595,795 516,836 516,836
貿易應付款 15 16,560 16,560 46,269 46,269
衍生金融工具（注16） 16 50,520 50,520 69,472 69,472
總計 50,520 38,667,715 38,718,235 69,472 36,734,101 36,803,573
總負債 87,099 93,941 54,999,503 55,180,543 416,935 69,472 55,098,354 55,584,761

59

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
母公司
母公司 09/30/2023 12/31/2022
備註 通過損益計算的公允價值 按攤銷成本計量 餘額 通過損益計算的公允價值 按攤銷成本計量 餘額
資產
當前
現金和現金等價物 3 1,963,467 1,963,467 2,839,405 2,839,405
短期投資 4 1,106,108 30,371 1,136,479 1,184,895 22,715 1,207,610
應收貿易賬款 5 2,004,972 2,004,972 1,956,531 1,956,531
股息和股權利息 8 235,782 235,782 295,480 295,480
證券交易 8 7,981 7,981 9,488 9,488
貸款-關聯方 8 5,335 5,335 5,383 5,383
總計 1,114,089 4,239,927 5,354,016 1,194,383 5,119,514 6,313,897
非當前
投資 4 115,175 115,175 140,510 140,510
其他貿易應收賬款 8 1,003 1,003 1,003 1,003
Eletrobras強制貸款 8 51,624 51,624 55,336 55,336
通過賠償來支付 8 988,148 988,148 974,863 974,863
貸款-關聯方 8 2,020,000 2,020,000 1,668,382 1,668,382
投資 9 68,049 68,049 94,700 94,700
總計 68,049 3,175,950 3,243,999 94,700 2,840,094 2,934,794
總資產 1,182,138 7,415,877 8,598,015 1,289,083 7,959,608 9,248,691
負債
當前
借款和融資 12 6,179,653 6,179,653 3,444,304 3,444,304
租契 14 8,902 8,902 8,451 8,451
貿易應付款 15 3,985,582 3,985,582 3,684,793 3,684,793
貿易應付賬款-受票人風險 16 2,691,691 2,691,691 5,318,425 5,318,425
股息和資本利息 16 4,642 4,642 598,267 598,267
衍生金融工具（注16） 43,421 43,421
總計 43,421 12,870,470 12,913,891 13,054,240 13,054,240
非當前
借款和融資 12 17,321,360 17,321,360 18,024,767 18,024,767
衍生金融工具（注16） 16 58,005 58,005
租契 14 865 865 4,729 4,729
貿易應付款 15 7,524 7,524 14,352 14,352
總計 17,329,749 17,329,749 58,005 18,043,848 18,101,853
總負債 43,421 30,200,219 30,243,640 58,005 31,098,088 31,156,093

·公允價值計量

下表顯示了通過根據公允價值層次結構進行分類以公允價值記錄的金融工具 ：

60

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合 09/30/2023 12/31/2022
1級 2級 餘額 1級 2級 餘額
資產
當前
金融投資 1,106,108 1,106,108 1,184,895 1,184,895
證券交易 8,096 8,096 9,596 9,596
非當前
投資 68,049 68,049 94,700 94,700
總資產 1,182,253 1,182,253 1,289,191 1,289,191
負債
當前
衍生金融工具 43,421 43,421 416,935 416,935
非當前
衍生金融工具 50,520 50,520 69,472 69,472
總負債 93,941 93,941 486,407 486,407

第1級-數據價格在活躍的市場中報價，項目與被計量的資產和負債相同。

2級-考慮在市場中可觀察到的投入，如利率、匯率等，但不是活躍市場中談判的價格。

第3級-沒有 分類為第3級的資產和負債。

13.b)金融風險管理

公司對我們承擔的風險採用風險管理策略，並提供 指導。定期監測和管理財務風險的性質和總體狀況，以評估結果和財務對現金流的影響。交易對手的信用額度和對衝質量也會定期進行審查。

當我們認為有必要支持公司戰略或有必要保持財務靈活性水平時，就會對衝市場風險。

我們面臨匯率、利率、市場價格和流動性風險。

本公司可透過使用與任何投機性交易或賣空無關的衍生工具來管理部分風險。

·匯率風險

該風險源於以美元或歐元計價的資產 和負債的存在，因為公司的功能貨幣基本上是雷亞爾，並被稱為 自然外匯風險。淨風險是CSN採用的對衝工具抵消自然外匯風險的結果 。

截至2023年9月30日的合併淨風險敞口如下所示。

61

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
09/30/2023 12/31/2022
外匯風險敞口 （金額以千美元計） （金額以千美元計）
海外現金和現金等值物 2,000,598 1,191,036
應收貿易賬款 294,906 315,920
金融投資 15,079 26,930
借款和融資 (5,355,872) (4,594,471)
貿易應付款 (342,828) (366,149)
其他 (50,142) (23,079)
自然總外匯風險敞口（資產-負債） (3,438,259) (3,449,813)
現金流量對衝會計法 4,175,190 4,409,760
匯率互換CDI x美元 (67,000) (67,000)
匯率互換雷亞爾x美元 (115,000) (115,000)
淨外匯風險 554,931 777,947

CSN使用對衝會計策略以及 衍生金融工具來保護未來現金流。

衍生金融工具和合並外匯風險的敏感性分析

公司使用截至2023年9月30日的匯率收盤價作為參考，認為情景1和情景2為貨幣波動性惡化25%和50%。

敏感性分析中使用的貨幣及其各自的 場景如下所示：

09/30/2023
貨幣 匯率 可能發生的情況 場景1 假想2
美元 5.0076 4.9219 6.2595 7.5114
歐元 5.3000 5.2517 6.6250 7.9500
美元x歐元 1.0584 1.0670 1.3230 1.5876

考慮情況1和2， 對結果的影響如下所示：

09/30/2023
儀器 概念上的 風險 可能的情況（*）R$ 場景1 R$ 場景2 R$
總外匯頭寸 (3,438,259) 美元 294,659 (4,304,356) (8,608,713)
現金流量對衝會計法 4,175,190 美元 (357,814) 5,226,920 10,453,841
匯率互換CDI x美元 (67,000) 美元 5,742 (83,877) (167,755)
匯率互換雷亞爾x美元 (115,000) 美元 9,856 (143,969) (287,937)
淨匯兑頭寸 554,931 美元 (47,557) 694,718 1,389,436

(*)可能的情景是在考慮以下風險變化的情況下計算得出的：雷亞爾x美元-雷亞爾估值1.71%/雷亞爾x歐元-雷亞爾估值0.91%/歐元-美元貶值0.81%。資料來源：巴西央行和歐洲央行在2023年11月10日的報價。

·利率風險

這種風險來自與CDI、TLP、EURIBOR和SOFR的固定和浮動利率掛鈎的金融投資、借款、融資和債券，使這些金融資產和負債受到利率波動的影響，如下面的敏感性分析表所示。

隨着近年來全球金融市場的調整 並符合國際監管機構的建議，自2022年起，市場開始從Libor 利率(倫敦銀行間同業拆借利率)過渡到SOFR(有擔保隔夜融資利率)。9月30日，所有合同都遷移到SOFR，利率敏感度分析證明瞭這一點。

62

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

利率變化的敏感性分析

我們在下面介紹利率風險的敏感性分析。使用截至2023年9月30日的收盤利率作為參考，公司認為情景1和情景2分別是利率波動性惡化25%和50%。

敏感性分析中使用的利率 及其場景如下：

已整合
09/30/2023
利息 利率 場景1 假想2
CDI 12.65% 15.81% 18.98%
TJLP 7.00% 8.75% 10.50%
IPCA 4.61% 5.76% 6.92%
SOFR 6M 5.47% 6.84% 8.21%
軟性 5.31% 6.64% 7.97%
歐元區3百萬 3.95% 4.94% 5.93%
歐元區6百萬美元 4.13% 5.16% 6.20%

考慮情況 1和2，對餘額的影響如下所示：

對2023年9月30日餘額的影響
利率的變動 % p.a 資產 負債 可能的情況（*） 場景1 假想2
CDI 12.65 4,541,580 (15,563,121) (12,415,766) (12,764,322) (13,112,878)
TJLP 7.00 (864,409) (924,918) (940,045) (955,172)
IPCA 4.61 (36,115) (37,780) (38,196) (38,612)
SOFR 6M 5.47 (2,085,665) (2,199,751) (2,228,272) (2,256,794)
軟性 5.31 (5,830,376) (6,139,969) (6,217,367) (6,294,765)
歐元區3百萬 3.95 (474,592) (493,338) (498,025) (502,712)
歐元區6百萬美元 4.13 (28,977) (30,174) (30,473) (30,772)

(*)敏感性分析基於將截至2023年9月30日的市值維持為公司S資產負債中記錄的可能情景的前提 。

·市場價格風險

本公司亦面臨與商品及投入品價格波動有關的市場風險。根據其風險管理政策，涉及大宗商品的風險緩解策略可用於降低現金流的波動性。這些緩解策略可能包括衍生工具，主要是遠期交易、期貨和期權。

以下是價格風險保護工具， 如下所示：

A)現金流量對衝會計 --“普氏”指數

本公司擁有由附屬公司CSN Mineração承接的鐵礦石衍生業務，目的是降低其對該商品風險敞口的波動性。

為了在結果中更好地反映普氏對衝策略的會計效果 ，CSN Mineração選擇正式指定對衝，因此 採用了鐵礦石衍生工具的對衝會計，作為其極有可能未來鐵礦石銷售的對衝會計工具。有了這一點，普氏價格波動產生的按市值計價將暫時計入股東權益，並將在所指的銷售根據合同評估期間發生時計入 ，從而允許同時確認普氏價格對鐵礦石銷售的波動。

下表顯示了衍生工具在2023年9月30日之前的結果：

63

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

09/30/2023 09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
升值(雷亞爾) 公允價值(市場) 其他收入和支出(附註25) 其他綜合收益 交換變異
成熟性 概念上的 資產位置 負債狀況 應收/（應付）金額
2022年5月31日（已解決） 普氏 23,374 (1,087)
2023年1月1日至2023年1月31日（已結算） 普氏 (196,908) (1,107)
2023年1月2日至2023年2月28日（已結算） 普氏 (212,418) 2,423
2023年1月3日至2023年3月31日（已結算） 普氏 (158,701) 1,982
2023年1月4日至2023年4月30日（已結算） 普氏 21,394 65
2023年1月5日至2023年5月31日（已結算） 普氏 186,366 (3,629)
2023年1月6日至2023年6月31日（已結算） 普氏 19,092 (4,801)
2023年1月7日至2023年7月31日（已結算） 普氏 29,229 (3,106)
2023年1月8日至2023年8月31日（已結算） 普氏 23,336 (2,664)
2023年1月9日至2023年9月31日（*） 普氏 766,881 (786,693) (19,812) (21,554) (38)
2023年1月10日至2023年10月31日 普氏 1,552,437 (1,602,215) (49,778) (48,837) (941)
2023年1月11日至2023年11月30日 普氏 1,374,467 (1,393,509) (19,042) (18,691) (351)
2023年1月12日至2023年12月31日 普氏 1,151,485 (1,150,947) 538 527 11
2024年1月1日至2024年1月31日 普氏 170,872 (169,877) 995 975 20
5,016,142 (5,103,241) (87,099) (310,164) 23,374 (66,026) - (12,136) (1,087)

（*）該業務於2023年9月30日到期，並於2023年10月初結算。

2023年9月30日股東權益中記錄的現金流 對衝會計-普氏指數相關金額變化如下：

12/31/2022 運動 實現 09/30/2023
現金流對衝會計-“普氏” (341,269) (34,921) 310,164 (66,026)
現金流對衝會計的所得税和社會貢獻 116,031 11,873 (105,456) 22,448
現金流量會計的公允價值-普氏，淨值 (225,238) (23,048) 204,708 (43,578)

現金流對衝會計-普氏指數- 自衍生工具簽訂合同以來完全有效。

為支持上述指定，公司準備了正式文件，説明現金流量對衝會計-普氏指數的指定如何與CSN的風險管理目標和戰略相一致，確定所使用的對衝工具、對衝對象、要保護的風險的性質，並展示指定關係的高有效性預期。鐵礦石衍生工具(“普氏”指數)的指定金額相當於未來銷售部分，並將指定金額與管理層和董事會預算中批准的預期金額進行比較。

普氏價格風險的敏感性分析

下面是對普氏價格風險的敏感性分析 。該公司考慮了價格貶值25%和50%的情景1和情景2，以每項業務到期時的可能價格作為參考。

考慮到可能的情況1和2，對結果的影響如下所示：

09/30/2023
成熟性 可能的情況(*)R$ 場景1 R$ 場景2 R$
2023年1月10日至2023年10月31日 (24,388) (411,180) (797,972)
2023年1月11日至2023年11月30日 9,554 (325,110) (659,775)
2023年1月12日至2023年12月31日 26,267 (249,539) (525,344)
2024年1月1日至2024年1月31日 5,587 (34,918) (75,423)
17,020 (1,020,747) (2,058,514)

(*)考慮到2023年10月13日的普氏報價 ，計算了可能的情景。

B)現金流量對衝會計

本公司及其子公司CSN Mineração 正式指定現金流的對衝關係，以保護與以美元進行的銷售 相關的極有可能的未來美元流量。

64

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

為了在結果中更好地反映對衝匯率的會計影響，CSN及其子公司CSN Mineração指定其部分美元負債 作為未來對衝出口的工具。因此，指定負債產生的匯率變動將暫時記錄在股東權益中，並將在發生上述出口時反映在損益表中，從而允許同時確認負債和出口的美元波動。值得注意的是，採用這一套期保值會計並不意味着簽訂任何金融工具。

下表彙總了截至2023年9月30日的Hedge關係：

09/30/2023
指定日期 套期保值工具 套期保值項目 對衝風險類型 對衝期 指定匯率 指定金額（千美元） 攤銷部分（美元' 000） 對結果的影響（*）（R $' 000） 對股東權益的影響（千雷亞爾）
4/2/2018 債券 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2018年7月至2023年2月 3.3104 1,170,045 (1,170,045) (281,258)
07/31/2019 債券和向第三方支付美元的出口預付款 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2020年1月至2026年4月 3.7649 1,342,761 (871,761) (57,873) (585,311)
1/10/2020 債券 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2027年3月至2028年1月 4.0745 1,416,000 (1,287,000) (1,334,970)
01/28/2020 債券 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2027年3月至2028年1月 4.2064 1,000,000 (801,200)
6/1/2022 債券和向第三方支付美元的出口預付款 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2022年6月至2032年4月 4.7289 1,145,300 (137,300) (24,475) (280,930)
6/1/2022 向第三方出口美元預付款 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2022年6月至2033年5月 4.7289 878,640 (91,450) (10,546) (219,390)
12/1/2022 外匯合同預付款 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2022年12月至2023年11月 5.1643 60,000 9,402
12/1/2022 外匯合同預付款 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2022年12月至2025年12月 5.2565 100,000 24,890
12/1/2022 外匯合同預付款 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2022年12月至2024年1月 5.2660 50,000 12,920
12/1/2022 外匯合同預付款 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2022年12月至2023年11月 5.3270 20,000 6,388
12/1/2022 債券 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2022年12月至2031年6月 5.0360 490,000 (10,000) (1,373) 13,632
12/1/2022 向第三方出口美元預付款 未來極有可能每月鐵礦石出口的一部分 外匯-雷亞爾兑美元即期匯率 2022年12月至2027年6月 5.0360 70,000 1,988
總計 7,742,746 (3,567,556) (375,525) (3,152,581)

（*）對衝會計現金流的實現 在其他營業收入和費用中確認，附註25。

指定並已 以美元攤銷的金額淨餘額總計3.567.556美元。

在上述對衝關係中， 債務工具的金額完全指定用於同等鐵礦石出口部分。

截至2023年9月30日，根據進行的回顧性和前瞻性測試，公司建立的對衝關係 有效。因此，沒有確認現金流轉回 對衝會計無效。

c） 外國子公司的淨投資對衝

截至2022年12月31日，與淨投資對衝相關的信息 相對於公司中期財務信息披露的信息沒有發生變化。截至2023年9月30日和2022年12月31日，記錄的餘額 為6，293雷亞爾。

d）對衝會計變動

截至2023年9月30日，股東權益中記錄的現金流 對衝會計相關金額變化如下：

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季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合
12/31/2022 運動 實現 09/30/2023
現金流量對衝會計法 (4,434,697) 906,591 375,525 (3,152,581)
現金流對衝會計的所得税和社會貢獻 1,507,797 (308,241) (127,679) 1,071,877
現金流量會計的公允價值，淨税收 (2,926,900) 598,350 247,846 (2,080,704)
母公司
12/31/2022 運動 實現 09/30/2023
現金流量對衝會計法 (4,022,353) 722,195 364,979 (2,935,179)
現金流對衝會計的所得税和社會貢獻 1,367,600 (245,546) (124,093) 997,961
現金流量會計的公允價值，淨税收 (2,654,753) 476,649 240,886 (1,937,218)

·信用風險

金融機構的信用風險敞口 考慮金融政策中確定的參數。該公司對其客户和供應商的財務狀況進行詳細分析，確定信用額度，並對其未償還餘額進行長期監測。

在金融投資方面，公司 只投資於信用評級機構評估的信用風險較低的機構。由於部分資金投資於由巴西政府債券支持的回購操作，因此也存在該國的信用風險敞口。

至於應收賬款和其他應收賬款的信用風險敞口，公司設有信用風險委員會，在授予信用額度和付款條件之前，對每個新客户的財務狀況進行單獨分析，並根據每個業務領域的程序和情況進行定期審查。

·流動性風險

這是由於預期收入和付款的期限或數量不匹配，公司可能沒有足夠的 淨資金來履行其財務承諾的風險。

建立未來收付場所以管理本幣和外幣的現金流動資金，由財政部進行日常監測。 借款、融資和債券的長期分期付款時間表見附註12。

以下是包括利息在內的金融負債的合同到期日。

已整合
2023年9月30日 不到一年 從一年到兩年 從兩年到五年 五年多來 總計
借款、融資和債券(附註12) 6,140,645 7,733,030 16,498,130 13,824,200 44,196,005
租賃負債(附註14) 144,781 198,537 141,391 255,867 740,576
衍生金融工具(附註13a) 130,520 50,520 181,040
貿易應付款(附註15) 7,047,849 12,851 1,803 1,906 7,064,409
應付貿易賬款-付款人風險(附註16) 2,993,574 2,993,574
股息及股本利息(附註16) 4,939 4,939
16,462,308 7,994,938 16,641,324 14,081,973 55,180,543

四-資產和負債的公允價值與賬面價值的關係

按公允價值通過損益計量的金融資產和負債分別計入流動資產和非流動資產負債，損益分別計入財務 收入和費用。

該等金額按賬面價值計入中期財務資料 ，該等賬面價值與上市交易所得金額大致相若。除下列金額外，其他長期資產及負債的公允價值與賬面價值並無重大差異。

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季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

某些合併的長期借款和融資的估計公允價值是按當前市場匯率計算的，考慮到與登記合同類似的性質、期限和風險，如下：

09/30/2023 12/31/2022
期末餘額 公允價值 期末餘額 公允價值
固定利率票據(*) 15,030,441 12,825,475 15,656,088 13,782,836

(*)來源：彭博社

13.c)保護工具：衍生品

·衍生品 金融工具組合頭寸

掉期匯率CDI x美元

本公司進行衍生交易以保障其於2019年9月籌集的債務，於2023年10月到期，金額為67.000美元(相當於278.000雷亞爾)，成本 與本公司通常的做法相若。

掉期匯率雷亞爾x美元

子公司CSN Cimentos在簽訂了115,000美元的外幣借款後，簽訂了衍生品業務以保護其對美元的敞口，該合約將於2027年6月10日到期。

掉期匯率CDI x IPCA

子公司CSN Mineração和 CSN Cimentos分別在2021年和2022年發行了債券，並進行了衍生品交易以對衝其對 IPCA的風險敞口。CSN Mineração的合同期限為2031年至2037年，而CSN Cimentos的合同期限為2032年。

以下是衍生品的位置：

已整合
09/30/2023 09/30/2022
增值（R$） 公允價值（市場） 對財務收入（費用）的影響（附註26）
儀表 成熟性 功能貨幣 名義金額 資產頭寸 負債狀況 應收/（應付）金額
匯率掉期
匯率互換美元x雷亞爾 已解決 美元 176,992
匯率互換CDI x美元 10/02/2023 美元 67,000 23,470 (66,891) (43,421) 29,923 32,428
匯率互換雷亞爾x美元 6/10/2027 美元 115,000 606,920 (657,440) (50,520) (64,497) (21,535)
總互換 182,000 630,390 (724,331) (93,941) (34,574) 187,885
利率互換
利率（債券）CDI x IPCA 07/15/2031 真實 576,448 649,062 (627,849) 21,213 22,771 (48,073)
利率（債券）CDI x IPCA 07/15/2032 真實 745,000 855,235 (825,520) 29,715 (1,823) (6,910)
利率（債券）CDI x IPCA 07/15/2036 真實 423,552 474,781 (476,492) (1,711) 40,779 (7,164)
利率（債券）CDI x IPCA 07/15/2037 真實 655,382 716,306 (699,140) 17,166 (44,937) (10,704)
利率（債券）CDI x IPCA 02/16/2032 真實 600,000 692,872 (645,018) 47,854 9,595 (3,348)
利率（債券）CDI x IPCA 2/12/2032 真實 600,000 689,825 (640,595) 49,230 11,719 (23,535)
總利率（債券）CDI x IPCA 3,600,382 4,078,081 (3,914,614) 163,467 38,104 (99,734)
4,708,471 (4,638,945) 69,526 3,530 88,151
67

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

·資產負債表和利潤表中衍生品的分類

09/30/2023 09/30/2022
儀器 負債 財務收入(支出)淨額(附註26)
當前 非當前 總計
匯率互換(NDF)美元x雷亞爾(已結算) 176,992
匯率互換雷亞爾x美元 (50,520) (50,520) (64,497) (21,535)
匯率互換CDI x美元 (43,421) (43,421) 29,923 32,428
鐵礦石衍生品 (87,099) (87,099) (12,136) (1,087)
利率互換CDI x IPCA 163,467 163,467 38,104 (99,734)
(130,520) 112,947 (17,573) (8,606) 87,064

衍生工具互換CDI x IPCA完全 歸入借款和融資組，因為它們與債券掛鈎，以保護對IPCA的敞口。

13.d)通過損益按公允價值計量的證券投資

公司擁有普通股(USIM3)、Siderúrgica de Minas Gerais S.A.(“Usiminas”)的優先股(USIM5)和Panatl？ntica S.A.(PATI3)的股份，這些股份 按公允價值計入損益。

Usiminas股票在金融投資中被歸類為流動資產 ，Panatl？ntica股票在投資項目下被歸類為非流動資產。它們以B3中的市場報價為基礎，按公允價值記錄。

根據本公司的政策，因股價變動而產生的收益和虧損直接記入損益表，如屬財務投資，則直接記作財務結果，如屬長期投資，則記作其他營業收入及開支。

股份類別 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 09/30/2022
數量 股權（%） 股價 期末餘額 數量 股權（%） 股價 期末餘額 損益（附註25和26）
USIM 3 106,620,851 15.12% 6.94 739,949 106,620,851 15.12% 7.41 790,061 (50,112) (672,778)
USIM 5 55,144,456 10.07% 6.64 366,159 55,144,456 10.07% 7.16 394,834 (28,675) (421,303)
1,106,108 1,184,895 (78,787) (1,094,081)
PAT3 2,705,726 11.31% 25.15 68,049 2,705,726 11.31% 35.00 94,700 (26,651) (27,977)
1,174,157 1,279,595 (105,438) (1,122,058)

·股市價格風險

由於以公允價值計量且其報價基於B3市場價格的投資，該公司面臨着 股價變化的風險。

股價風險敏感性分析

我們在下面介紹了 股價風險的敏感性分析。公司考慮了情景1和情景2，以2023年9月30日收盤價為參考，股價貶值25%和50%。可能的情況是股價貶值5%。

考慮到可能的 場景1和2，對結果的影響如下所示：

09/30/2023
股份類別 可能發生的情況 場景1 假想2
5% 25% 50%
USIM 3 (36,997) (184,987) (369,974)
USIM 5 (18,308) (91,540) (183,080)
PAT3 (3,402) (17,012) (34,025)

68

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
13.e)資本管理

本公司尋求優化其資本結構，以降低其財務成本，並最大限度地提高股東回報。下表顯示了公司合併資本結構的演變，通過股權和第三方資本進行融資：

幾千雷亞爾 09/30/2023 12/31/2022
股東權益(權益) 20,100,845 21,816,044
借款和融資(第三方資本) 43,574,221 40,918,742
總借方/股東權益 2.17 1.88

14. 租賃負債

租賃負債如下所示：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
租契 2,066,975 1,916,636 10,258 14,306
現值調整-租賃 (1,326,399) (1,222,790) (491) (1,126)
740,576 693,846 9,767 13,180
分類：
當前 144,781 177,010 8,902 8,451
非當前 595,795 516,836 865 4,729
740,576 693,846 9,767 13,180

本公司已就伊塔瓜伊港口碼頭、用於裝卸鐵礦石及其他貨物的固體散裝碼頭TECAR和集裝箱碼頭Tecon簽訂租賃協議，剩餘期限分別為24年和27年，以及使用東北網絡運營鐵路的租賃協議，剩餘期限為7年。

此外，公司 在公司運營的幾個地點簽訂了運營設備租賃協議，主要用於採礦和鋼鐵業務，以及用作運營設施和行政和銷售辦公室的房地產，剩餘期限為1至12年。

未來債務的現值是使用合同中觀察到的隱含利率來衡量的，對於沒有利率的合同，公司採用了增量借款利率-IBR，兩者都是名義上的。

租賃 負債的變動如下表所示：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
期初餘額 693,846 611,551 13,180 17,941
新租約 186,494 29,633 2,808
現值調整-新租賃 (116,097) (3,300) (508)
合同評審 80,481 99,419 3,990 201
核銷 (781)
付款 (163,388) (155,995) (8,300) (8,836)
撥出的利息 58,740 69,510 897 1,574
收購公司 45,352
交換變異 500 (1,543)
淨餘額 740,576 693,846 9,767 13,180

租賃協議的估計未來最低 付款包括可確定的可變付款，這些付款肯定會發生，具體取決於最低績效和 合同固定費率。

截至2023年9月30日， 預期最低付款額如下：

69

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合
不到一年 在一到五年之間 五年多來 總計
租契 155,968 475,348 1,435,659 2,066,975
現值調整-租賃 (11,187) (135,420) (1,179,792) (1,326,399)
144,781 339,928 255,867 740,576

·可回收PIS/COFINS

租賃負債是按與供應商的對價金額計量的，也就是説，不考慮付款後產生的税收抵免。PIS和COFINS在租賃負債中的潛在權利如下所示。

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
租契 1,787,427 1,835,101 9,953 13,466
現值調整-租賃 (1,212,464) (1,221,378) (476) (1,066)
潛在的PIS和COFINS信貸 165,337 169,747 921 1,246
現值調整-潛在的PIS和COFINS信貸 (112,153) (112,977) (44) (99)

·未被確認為負債的租賃付款：

本公司選擇不 確認期限少於12個月的合同和低價值資產的租賃負債。為這些合同支付的款項 在發生時確認為費用。

該公司擁有港口(TECAR)和鐵路(FTL)使用權的合同 ，即使它們確定了最低業績，也無法確定其現金流，因為這些付款是完全可變的，只有在發生時才會知道。在這種情況下，付款將在發生時確認為費用 。

與 期間未計入租賃負債計量的付款有關的費用包括：

已整合
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
合同不到12個月 3,431 905 736 66
資產價值較低 11,795 2,548 3,671 644
可變租賃付款 302,302 259,739 102,466 81,037
317,528 263,192 106,873 81,747

母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
資產價值較低 6,146 927 1,993 416
可變租賃付款 - 955 - 147
6,146 1,882 1,993 563

15.貿易應付款

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
貿易應付款 7,147,708 6,723,077 4,049,548 3,750,724
(-)調整現值 (83,299) (79,893) (56,442) (51,579)
7,064,409 6,643,184 3,993,106 3,699,145
分類：
當前 7,047,849 6,596,915 3,985,582 3,684,793
非當前 16,560 46,269 7,524 14,352
7,064,409 6,643,184 3,993,106 3,699,145

70

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

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16.其他應付款

分類為流動和非流動 負債的其他應付款項包括以下內容：

已整合 母公司
當前 非當前 當前 非當前
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
應付關聯方款項(附註20a) 31,478 109,087 36,784 53,356 377,845 406,583 2,803 41,694
衍生金融工具(附註13a) 130,520 416,935 50,520 69,472 43,421 58,005
股息和資本利息 4,939 611,307 4,642 598,267
來自客户的預付款(1) 1,918,683 1,120,072 5,525,704 943,919 298,421 83,300 783,181
分期繳税 145,454 280,721 173,256 184,106 15,855 9,173 56,649
利潤分享--員工 225,873 266,705 111,713 136,909
應繳税金 30,620 10,925 9,251 8,962
消費和服務撥備 253,844 241,965 121,449 110,910
我們擁有的第三方材料 214,891 303,858 198,213 286,805
應付貿易賬款-付款人風險和福費廷(2) 2,993,574 5,709,069 2,691,691 5,318,425
貿易應付款(附註15) 16,560 46,269 7,524 14,352
租賃負債(附註14) 144,781 177,010 595,795 516,836 8,902 8,451 865 4,729
其他應付款 98,988 81,922 373,196 391,535 23,435 2,358 57,839 21,248
6,163,025 9,318,651 6,802,435 2,216,418 3,895,587 6,961,181 918,112 148,990

(1)客户預付款：2022年12月31日，子公司CSN Mineração和CSN Cimentos與該行業的國家運營商簽訂了預售電力合同，合同執行期最長為8年。此外，子公司CSN Mineração S.A.預先收到總金額500.000美元(2,599,300雷亞爾)，涉及與一家主要國際公司簽署的約1,300萬噸鐵礦石供應合同，合同將於4年內簽署，預計2024年開始供應。2023年6月30日，CSN Mineração子公司對2023年1月16日簽署的預購合同進行了修訂，金額為30萬美元，用於額外供應630萬噸鐵礦石。根據這項修訂，本公司於2023年6月30日收到205,000美元(987,936雷亞爾)，餘額95,000美元將於2023年7月31日前收到。

(2)本公司將付款人風險和與供應商的福費特交易歸類為其他負債。這些交易是與金融機構協商的，供應商通過這些金融機構預計銷售貨物產生的應收賬款，從而延長公司自身債務的付款期限。 應收賬款的實際預期取決於供應商的接受程度，因為供應商的參與不是強制性的。對於在與供應商商定的到期日之前執行的付款折扣，公司 不報銷和/或受益，在司法執行的情況下，所有權從屬程度沒有改變，公司與其供應商之間的現有商業條件也沒有改變。

17.所得税與社會貢獻

17.a)在損益中確認的所得税和社會貢獻：

本期淨收入中確認的所得税和社會貢獻 如下：

已整合
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
所得税和社會繳費收入（費用）
當前 (828,108) (1,563,960) (569,846) (293,759)
延期 609,660 (584,923) 236,597 (277,035)
(218,448) (2,148,883) (333,249) (570,794)
母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
所得税和社會繳費收入（費用）
當前 179,100 (195,974) (2,346) 41,423
延期 675,341 (512,722) 267,752 (207,637)
854,441 (708,696) 265,406 (166,214)

所得税和社會繳費 合併母公司的費用和收入與所得税和社會 繳費前收入現行税率的積的對賬如下：

71

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
所得税前收入和社會貢獻 (230,008) 4,119,789 424,043 808,426
税率 34% 34% 34% 34%
按法定合併税率計算的所得税和社會繳款 78,203 (1,400,728) (144,175) (274,865)
反映有效利率的調整：
關聯公司業績中的權益 127,467 71,375 48,612 36,225
國外公司的差異税率 (184,189) (146,918) (166,066) (153,729)
未確認遞延税的税收損失結轉 - (18,631) - (4,677)
債務限額 - (6,382) - (2,058)
未記錄的臨時差異遞延税 - (13,658) - (14,116)
外國利潤的所得税和社會貢獻 121,271 11,803 121,271 11,803
税收優惠 27,463 30,411 21,048 9,679
股權權益 19,235 -
税收抵免的確認/（逆轉） (344,710) (696,590) (203,226) (179,915)
其他永久扣除（增加） (63,188) 20,435 (10,713) 859
本期所得税和淨收入中的社會貢獻 (218,448) (2,148,883) (333,249) (570,794)
實際税率 -95% 52% 79% 71%
母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
所得税前收入和社會貢獻 (1,751,714) 2,245,815 (419,886) 299,605
税率 34% 34% 34% 34%
按法定合併税率計算的所得税和社會繳款 595,583 (763,577) 142,761 (101,866)
反映有效利率的調整：
關聯公司業績中的權益 478,151 719,815 145,581 100,741
債務限額 (6,382) (2,058)
外國利潤的所得税和社會貢獻 90,687 11,803 90,687 11,803
股權權益 (75,772)
税收優惠 4,702 (1,327)
税收抵免的確認/（逆轉） (190,456) (696,590) (30,599) (179,915)
其他永久扣除（增加） (43,752) 21,533 (83,024) 6,408
本期所得税和淨收入中的社會貢獻 854,441 (708,696) 265,406 (166,214)
實際税率 49% 32% 63% 55%

17.b)遞延所得税和社會繳費：

遞延所得税和社會繳費餘額 如下：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
延期
所得税損失 4,045,386 2,679,028 2,092,535 1,279,792
社會貢獻税損失 1,386,685 894,183 775,608 482,104
暫時性差異 (458,916) 1,305,557 693,824 1,494,816
税收、社會保障、勞工、民事和環境條款 534,687 584,834 182,390 205,440
估計的資產損失 192,004 369,826 138,447 143,926
金融資產損益 491,592 468,813 498,327 442,333
精算負債(養卹金和健康計劃) 191,142 226,875 182,679 222,745
消費和服務撥備 209,671 205,880 197,555 172,566
現金流量套期保值會計與未實現匯兑變動 477,022 1,459,012 402,323 1,206,064
(收益)失去對Transnorestina的控制 (224,096) (224,096) (224,096) (224,096)
公允價值收購SWT/CBL (149,489) (149,489)
業務合併 (1,401,675) (1,632,370) (721,992) (721,992)
其他 (779,774) (3,728) 38,191 47,830
總計 4,973,155 4,878,768 3,561,967 3,256,712
遞延資產總額 6,360,579 5,095,718 4,515,912 4,219,717
遞延負債總額 (1,387,424) (216,950) (953,945) (963,005)
延遲合計 4,973,155 4,878,768 3,561,967 3,256,712

72

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

公司在其公司結構中設有海外子公司，其收入按低於巴西現行税率的相應國家/地區的所得税徵税。在2019年至2023年期間，這些子公司創造了156,367雷亞爾的收入。如果巴西税務當局瞭解到，這筆收入在巴西需要繳納額外的所得税和社會貢獻税 ，如果到期，這些税款將達到約53,165雷亞爾。本公司根據其法律顧問的立場，只評估在可能出現税務疑問的情況下可能出現的損失，因此，中期財務資料中並無確認任何撥備 。

此外，管理層評估了IFRIC 23的戒律 --“所得税處理的不確定性”，並在2021年確認了IRPJ和CSLL對因重複繳納税款而收到的SELIC利率徵收違憲利息的信用。

17.c)遞延所得税和社會繳費的變化

遞延税款的變化如下：

已整合 母公司
2022年1月1日的餘額 4,569,011 4,843,653
在結果中得到認可 (420,773) (988,588)
在其他全面收益中確認 (322,876) (598,353)
收購公司 1,053,406
2022年12月31日的餘額 4,878,768 3,256,712
在結果中得到認可 609,660 675,341
在其他全面收益中確認 (521,640) (369,642)
分期付款計劃中使用税收抵免 (451) (444)
反向註冊 6,818
2023年9月30日的餘額 4,973,155 3,561,967

17.d)公平確認的所得税和社會貢獻：

直接在股權中確認的所得税和社會貢獻 如下所示：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
所得税與社會貢獻
固定福利養老金計劃的精算收益 104,455 100,139 99,288 99,288
換算海外業務之匯兑差額 (325,350) (325,350) (325,350) (325,350)
現金流量對衝會計法 954,186 1,571,953 997,961 1,367,601
733,291 1,346,742 771,899 1,141,539

18.關於税收、社會安全、勞工、民事和環境風險的規定 以及司法存款

不同性質的索賠正在適當法院受到質疑 。應計金額及相關司法押金詳情如下：

73

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合 母公司
應計負債 司法存款 應計負債 司法存款
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
税收 149,512 219,196 152,585 184,687 16,939 96,865 57,088 57,316
社會保障 1,595 1,567 4 1,595 1,549
勞工 368,177 375,416 303,494 297,507 159,536 177,902 138,421 160,983
民事 779,387 851,305 26,503 25,502 151,667 130,250 14,134 12,174
環境 42,832 37,341 3,212 2,859 12,087 15,250 1,153 1,154
保證金 21,019 23,109
1,341,503 1,484,825 506,817 533,664 341,824 421,816 210,796 231,627
分類：
當前 38,926 73,089 22,218 31,371
非當前 1,302,577 1,411,736 506,817 533,664 319,606 390,445 210,796 231,627
1,341,503 1,484,825 506,817 533,664 341,824 421,816 210,796 231,627

截至2023年9月30日止年度税收、社會保障、勞動、民事 和環境條款的變化可總結如下：

已整合
當前+非當前
自然界 12/31/2022 加法 應計費用 逆轉淨利用率 09/30/2023
税收 219,196 2,327 12,511 (84,522) 149,512
社會保障 1,567 68 (40) 1,595
勞工 375,416 32,064 39,061 (78,364) 368,177
民事 851,305 20,834 51,851 (144,603) 779,387
環境 37,341 2,993 5,970 (3,472) 42,832
1,484,825 58,218 109,461 (311,001) 1,341,503

母公司
當前+非當前
自然界 12/31/2022 加法 應計費用 逆轉淨利用率 09/30/2023
税收 96,865 928 2,896 (83,750) 16,939
社會保障 1,549 68 (22) 1,595
勞工 177,902 11,263 16,200 (45,829) 159,536
民事 130,250 724 25,301 (4,608) 151,667
環境 15,250 83 113 (3,359) 12,087
421,816 12,998 44,578 (137,568) 341,824

税收、社會保障、勞工、民事和環境風險撥備是由管理層估計的，主要基於法律顧問的評估。僅對風險被歸類為可能損失的 訴訟進行撥備。此外，由本公司發起的行動所產生的税務責任 包括在本條款中，並受SELIC(中央銀行政策利率)的約束。

§可能的行政和司法程序

本公司不為訴訟撥備， 根據法律顧問的意見，管理層的預期可能是一種損失。下表顯示了歸類為可能風險的主要事項與截至2023年9月30日和2022年12月31日的餘額相比的餘額摘要 。

74

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合
09/30/2023 12/31/2022
違反和徵收罰款通知(AIIM)/税收止贖-RFB-IRPJ/CSLL-涉嫌出售子公司Namisa股權的資本收益 15,311,254 14,174,838
違反並處以罰款的通知(AIIM)/税收止贖-RFB-IRPJ/CSLL-不允許Namisa在反向合併Big Jump時產生的商譽扣除 5,334,695 4,920,177
違反通知並處以罰款(AIIM)/税務執法-RFB-IRPJ/CSLL-拒絕支付鐵礦石供應和港口服務合同產生的預付利息 2,628,747 2,388,423
違規和罰款通知書(AIIM)/Mandamus令狀-RFB-IRPJ/CSLL-2008、2010、2011、2012、2014、2015、2016和2017年在海外賺取的利潤 4,377,939 4,104,626
未經批准的賠償--RFB-IRPJ/CSLL、PIS/COFINS和IPI 2,254,133 2,138,608
ICMS-SEFAZ/RJ-評估通知-有關獎勵領域銷售的問題 1,365,927 1,255,251
違章通知和罰款(AIIM)--RFB--不接受PIS/COFINS的投入品和運費積分 1,357,989 1,238,018
CFEM-CSN與ANM在計算基礎上的理解差異 1,248,299 1,143,275
違規通知和罰款(AIIM)-RFB-託收IRRF-業務組合CMIN 2015 1,081,763 986,196
ICMS-SEFAZ/RJ-電力信用 1,042,238 950,469
違反通知並處以罰款(AIIM)--IRPJ/CSLL--不允許扣除收購Cimentos Mauá產生的商譽 790,649 715,152
ICMS-SEFAZ/RJ-不允許ICMS信貸--鐵礦石轉讓 718,090 666,816
ICMS-SEFAZ/RJ-不計入購買中間產品的信貸 433,788 623,748
不計入SAPLI-RFB調整造成的税損和負計算基數 725,077 663,594
違規和罰款通知書(AIIM)-RFB-IRPJ/CSLL-轉讓定價 355,531
ICMS-SEFAZ/RJ-以低於TECAR進口單據的價格轉讓進口原材料 387,055 357,006
違反並處以罰款(AIIM)/廢止行動的通知-RFB-IRRF-CFM公司位於國外的賣家的資本收益 311,722 289,406
其他税務訴訟(聯邦、州和市政) 5,986,631 5,579,232
社會保障訴訟 257,498 187,338
討論建築合同平衡的行動--特巴斯 593,716 560,638
與供電費的收費有關的訴訟-燈光 432,416 386,834
討論能源銷售談判的行動-COPEN-CEEE-G 194,475 193,469
收集梅迪奇總統熱電廠合同違約金額--SACE-CEEE-G 197,237 192,212
巴西反壟斷機構(CADE)採取的執法行動 119,468 109,206
其他民事訴訟 1,377,128 1,168,591
勞動和社會保障訴訟 2,039,759 1,726,517
税收止贖-Fine-Volta Redonda IV 135,720 122,639
機場核心計劃垃圾填埋場馬爾西亞 306,389 306,389
其他環境訴訟 627,364 539,410
51,992,697 47,688,078

2021年第一季度，本公司接到了一項仲裁程序的通知 ，該仲裁程序基於一起據稱未能履行鐵礦石供應合同的案件。交易對手索要約10億美元，而本公司不知道所要求金額的估計基礎。最後，本公司告知，已與其法律顧問一起對仲裁要求作出迴應，目前正處於辯護的初始階段。公司 預計仲裁將在兩年內完成。仲裁與公司的相關性 與歸因於原因的金額及其最終的財務影響有關。討論涉及雙方提出的仲裁糾紛。

75

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

該公司一直在提供司法擔保 （擔保保險/擔保書），更新至2023年9月30日的總額為8.462.939雷亞爾（2022年12月31日，4，939，419雷亞爾）， 由現行程序立法確定。

法律顧問所做的評估將這些 行政和司法程序定義為可能的損失風險，因此，根據管理層的判斷和巴西採用的會計實踐，沒有確認損失撥備。

19.環境責任和資產退休義務的規定

環境負債 和資產報廢義務撥備餘額如下：

已整合 母公司
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
環境責任 186,744 172,574 170,369 158,213
資產報廢債務 822,603 765,083
1,009,347 937,657 170,369 158,213

20.關聯方餘額和交易

20.a)與子公司、共同控制實體、關聯公司、獨家基金和其他 關聯方的交易

·已整合

已整合
09/30/2023 12/31/2022
附屬公司和聯營公司 合資企業和聯合運營 其他關聯方 總計 附屬公司和聯營公司 合資企業和聯合運營 其他關聯方 總計
資產
流動資產
投資 (1) 1,179,172 1,179,172 1,768,915 1,768,915
貿易應收賬款（注5） (2) 42,845 4,636 48,589 96,070 48,236 1,182 59,716 109,134
股息（注8） (3) 77,377 77,377 77,377 77,377
貸款（注8） (4) 5,335 5,335 5,383 5,383
其他應收賬款（附註8） 2 1,828 1,830 30 1,828 1,858
42,845 87,350 1,229,589 1,359,784 48,266 83,942 1,830,459 1,962,667
非流動資產
投資 (1) 115,175 115,175 140,510 140,510
貸款（注8） (4) 3,718 1,614,195 1,617,913 3,678 1,381,095 1,384,773
精算資產（注8） 35,477 35,477 35,477 35,477
其他應收賬款（附註8） (5) 1,705,332 1,705,332 1,484,759 1,484,759
3,718 3,319,527 150,652 3,473,897 3,678 2,865,854 175,987 3,045,519
46,563 3,406,877 1,380,241 4,833,681 51,944 2,949,796 2,006,446 5,008,186
負債
流動負債
貿易應付款 299 64,790 25,042 90,131 93,115 37,448 130,563
應付帳款 21,456 21,456 23,555 24,134 47,689
消費準備金 10,022 10,022 61,398 61,398
299 96,268 25,042 121,609 178,068 61,582 239,650
非流動負債
應付帳款 36,784 36,784 53,356 53,356
36,784 36,784 53,356 53,356
299 133,052 25,042 158,393 231,424 61,582 293,006

已整合
09/30/2023 09/30/2022
附屬公司和聯營公司 合資企業和聯合運營 其他關聯方 總計 附屬公司和聯營公司 合資企業和聯合運營 其他關聯方 總計
損益表
銷售額 74,457 14,562 1,254,418 1,343,437 168,475 22,308 1,926,149 2,116,932
成本和費用 (779) (1,504,666) (196,710) (1,702,155) (66) (1,114,540) (151,952) (1,266,558)
財務收入(費用)
利息（注26） 135,812 17,160 152,972 104,851 23,031 127,882
金融投資 (1) (78,787) (78,787) (1,094,081) (1,094,081)
73,678 (1,354,292) 996,081 (284,533) 168,409 (987,381) 703,147 (115,825)
76

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
·母公司

母公司
09/30/2023 12/31/2022
附屬公司和聯營公司 合資企業和聯合運營 其他關聯方和獨家基金 總計 附屬公司和聯營公司 合資企業和聯合運營 其他關聯方和獨家基金 總計
資產
流動資產
投資 (1) 1,186,312 1,186,312 1,125,578 1,125,578
貿易應收賬款（注5） (2) 946,398 47,378 993,776 1,066,375 59,407 1,125,782
貸款（注8） (4) 5,335 5,335 5,383 5,383
股息（注8） (3) 196,161 39,621 235,782 255,859 39,621 295,480
其他應收賬款（附註8） 232,765 2 1,829 234,596 99,866 1,829 101,695
1,375,324 44,958 1,235,519 2,655,801 1,422,100 45,004 1,186,814 2,653,918
非流動資產
投資 (1) 115,175 115,175 140,510 140,510
貸款（注8） (4) 503,254 1,516,746 2,020,000 380,913 1,287,469 1,668,382
精算資產（注8） 28,072 28,072 28,072 28,072
其他應收賬款（附註8） (5) 102,572 1,705,332 1,807,904 223,908 1,484,759 1,708,667
605,826 3,222,078 143,247 3,971,151 604,821 2,772,228 168,582 3,545,631
1,981,150 3,267,036 1,378,766 6,626,952 2,026,921 2,817,232 1,355,396 6,199,549
負債
流動負債
公司間貸款（注12） (6) 1,689,921 1,689,921 43,806 43,806
貿易應付款 548,687 28,673 24,096 601,456 269,264 41,654 36,289 347,207
應付帳款 48,794 48,794 103,012 24,134 127,146
消費準備金 319,029 10,022 329,051 279,437 279,437
2,606,431 38,695 24,096 2,669,222 695,519 41,654 60,423 797,596
非流動負債
公司間貸款（注12） (6) 7,418,931 7,418,931 9,984,044 9,984,044
應付帳款 2,803 2,803 41,694 41,694
7,421,734 7,421,734 10,025,738 10,025,738
10,028,165 38,695 24,096 10,090,956 10,721,257 41,654 60,423 10,823,334

母公司
09/30/2023 09/30/2022
附屬公司和聯營公司 合資企業和聯合運營 其他關聯方和獨家基金 總計 附屬公司和聯營公司 合資企業和聯合運營 其他關聯方和獨家基金 總計
淨收入和成本
銷售額 2,371,865 (15) 1,242,813 3,614,663 3,295,037 284 1,925,793 5,221,114
成本和費用 (1,981,717) (342,956) (243,246) (2,567,919) (2,088,264) (396,557) (131,310) (2,616,131)
財務收入(費用)
利息（注26） (134,880) 133,515 16,635 15,270 (52,236) 103,958 3,391 55,113
獨家基金(附註26) 11,141 11,141 9,753 9,753
金融投資 (1) (78,786) (78,786) (1,075,238) (1,075,238)
匯率變動與貨幣淨額 392,346 392,346 362,843 362,843
647,614 (209,456) 948,557 1,386,715 1,517,380 (292,315) 732,389 1,957,454

合併和母公司信息：

(1)金融投資：主要是指 投資於Usiminas的股票、現金和現金等價物以及與Banco Fibra發行的債券和獨佔資金的政府債券和CDBS 。

(2)應收賬款：主要是指母公司向關聯方銷售鋼材的業務。

(3)應收股息：母公司於2023年9月30日的應收股息主要指MinéRios Nacional S.A於2023年9月30日的股權利息9,353雷亞爾(於2022年12月為14,785雷亞爾)及附屬公司CSN Cimentos Brasil S.A於2023年9月30日的股息178,348雷亞爾(於2022年12月31日為178,348雷亞爾)及Logístia S.A的綜合股息77,377雷亞爾(於2022年12月為77,377雷亞爾)。

(4)貸款(資產)：

長期： 綜合貸款主要指與Transnordestina Logístia簽訂的1,603,482雷亞爾(截至2022年12月31日為1,384,773雷亞爾)貸款協議，平均利率為CDI的125.0%至130.0%。

(5)其他(資產)：在截至2023年9月30日的合併中，指的是預付款 ，用於Transnordestina Logístia S.A.未來的增資，金額為1,705,332雷亞爾(截至2022年12月31日為1,484,759雷亞爾)。

(6)借款(負債)：

外幣：在母公司 公司中，這些是截至2023年9月30日價值7,342,254雷亞爾的公司間合同(截至2022年12月31日為10,027,850雷亞爾)。

77

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
20.b)關鍵管理人員

有權並負責規劃、指導和控制公司活動的關鍵管理人員包括董事會成員和法定 管理人員。以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日這類人員的薪酬和相關餘額的信息。

09/30/2023 09/30/2022
損益表
僱員和管理人員的短期福利 47,354 47,196
離職後福利 354 195
47,708 47,391

20.c)擔保

公司對其子公司 和共同控制實體的擔保負責如下：

貨幣 到期日 借款 税收喪失抵押品贖回權 其他 總計
09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022 09/30/2023 12/31/2022
跨北歐物流 R$ 截至2056年9月19日且不確定 2,132,291 2,096,291 10,029 9,365 4,235 3,853 2,146,555 2,109,509
集團子公司 R$ 截至2024年12月21日且無限期 1,900,000 197 131,920 2,163 2,031,920 2,360
CSN礦業公司 R$ 截至2024年12月21日 540,946 540,946
總計雷亞爾 4,032,291 2,637,237 10,029 9,562 136,155 6,016 4,178,475 2,652,815
CSN Inova Ventures 美元 01/28/2028 1,300,000 1,300,000 1,300,000 1,300,000
CSN資源 美元 截至2026年4月17日 1,150,000 1,150,000 1,150,000 1,150,000
CSN西門託斯 美元 不定 115,000 115,000 115,000 115,000
總計（美元） 2,565,000 2,565,000 2,565,000 2,565,000
盧索西德·阿科斯·普拉諾斯 歐元 不定 75,000 75,000 75,000 75,000
歐元總計 75,000 75,000 75,000 75,000
總計雷亞爾 12,844,494 13,867,929 397,500 396,780 13,241,994 14,264,709
16,876,785 16,505,166 10,029 9,562 533,655 402,796 17,420,469 16,917,524

21.股東權益

21.a)實收資本

截至 2023年9月30日，全額認購和繳足資本為10，240，000雷亞爾，分為1，326，093，947股普通股和簿記股（截至2022年12月31日，10，240，000雷亞爾分為1，326，093，947股普通股和簿記股），無面值。每個普通股在 股東大會的決議中有權投一票。

21.b)法定資本

公司章程於2023年9月30日生效， 規定，無論章程有何修改，董事會的決定均可將股本增加至最多2，400，00，000股。

21.c)法定準備金

根據第6，404/86號法律第193條，在進行任何其他分配之前，其比例為每個財政年度計算的淨收入的5%，最高為 股本的20%。

21.d)股權結構

截至2023年9月30日和2022年12月31日， 公司的股權結構如下：

78

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
09/30/2023 12/31/2022
普通股數量 佔總股份的百分比 投票資本% 普通股數量 佔總股份的百分比 投票資本%
維昆尼亞·阿科斯股份有限公司 543,617,803 40.99% 40.99% 679,522,254 51.24% 51.24%
裏奧·雅科足球俱樂部 45,706,242 3.45% 3.45% 45,706,242 3.45% 3.45%
APL paçèes SA 135,904,451 10.25% 10.25% 0 0.00% 0.00%
紐約證券交易所（ADR） 269,650,326 20.33% 20.33% 254,520,040 19.19% 19.19%
其他股東 331,215,125 24.98% 24.98% 346,345,411 26.12% 26.12%
流通股 1,326,093,947 100.00% 100.00% 1,326,093,947 100.00% 100.00%

截至2023年3月31日，Rio Purus paçðes S.A.簽訂了資產重組協議 和APL paçèes SA（“CTF”），直接和間接持有Vicunha Aços SA所有股份的股東 （“Vicunha Aços”）。因此，此交易的實施 導致了APL Ana paçðes SA（“APL Ana”），APL的子公司，持有CSN發行的135，904，451股簿記且無面值普通股，截至今日佔其股本的10.25%。

21.e)國庫股

2023年9月30日，公司沒有 開放的庫藏股回購計劃，以下是已關閉計劃的動態：

計劃 董事會授權 批准數量 計劃期 平均回購價格 最低和最高回購價格 回購數量 股份取消 出售股份 國庫餘額
04/20/2018 30,391,000 2018年4月20日至2018年4月30日 不適用 不適用 22,981,500 7,409,500
1º 06/21/2021 24,154,500 2021年6月22日至2021年12月22日 R$ 21.82 20，06雷亞爾和23，22雷亞爾 24,082,000 31,491,500
2º 6/12/2021 30,000,000 2021年7月12日至2022年6月30日 R$ 25.00 17，20雷亞爾和26，76雷亞爾 29,938,600 61,430,100
05/18/2022 不適用 不適用 61,430,100
3º 05/18/2022 58,000,000 從2022年5月19日到2023年5月18日

21.f)每股收益

每股收益如下：

母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
普通股 普通股
當期(虧損)/利潤 (897,273) 1,537,119 (154,480) 133,391
加權平均股數 1,326,093,947 1,327,343,593 1,326,093,947 1,326,093,947
每股基本和稀釋（虧損）/盈利 (0.67663) 1.15804 (0.11649) 0.10059

22.對股東的補償

2023年5月17日，公司向股東支付了700，000雷亞爾的股權利息，相當於每股總額0.52786606981雷亞爾。考慮到 按15%的税率預扣税，所得税淨額將支付595，000雷亞爾，相當於每股0.44868615934雷亞爾，股息金額為1，614，000雷亞爾，相當於每股1.21710833810雷亞爾。

23.銷售淨收入

淨銷售收入包括以下：

79

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
已整合
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
毛收入
國內市場 21,323,643 22,801,754 7,247,887 8,231,980
國外市場 17,032,354 15,417,709 5,557,506 4,406,455
38,355,997 38,219,463 12,805,393 12,638,435
扣除額
銷售退貨、折扣和回扣 (452,863) (207,894) (216,795) (86,469)
銷售税 (4,470,305) (4,778,732) (1,463,570) (1,654,917)
(4,923,168) (4,986,626) (1,680,365) (1,741,386)
淨收入 33,432,829 33,232,837 11,125,028 10,897,049

母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
毛收入
國內市場 15,483,700 20,086,467 5,222,135 7,008,557
國外市場 1,679,281 3,049,264 520,353 859,699
17,162,981 23,135,731 5,742,488 7,868,256
扣除額
銷售退貨、折扣和回扣 (323,906) (214,104) (171,609) (82,692)
銷售税 (2,877,269) (3,909,675) (957,216) (1,311,201)
(3,201,175) (4,123,779) (1,128,825) (1,393,893)
淨收入 13,961,806 19,011,952 4,613,663 6,474,363

24.按性質劃分之開支

已整合
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
原材料和投入 (9,279,330) (11,122,342) (3,119,846) (3,952,017)
委外加工材料 (3,895,247) (2,412,410) (1,223,886) (776,390)
人工成本 (3,081,949) (2,338,496) (1,098,453) (846,490)
供應品 (2,945,922) (2,513,231) (928,438) (1,003,132)
維護費用（服務和材料） (462,336) (835,269) (261,444) (258,475)
外包服務 (2,264,404) (1,497,304) (597,384) (522,485)
運費 (3,110,482) (1,770,492) (1,113,837) (769,423)
折舊、攤銷和損耗 (2,411,816) (1,967,394) (842,389) (689,033)
其他 (964,737) (786,320) (309,285) (339,907)
(28,416,223) (25,243,258) (9,494,962) (9,157,352)
分類為：
銷售成本 (25,138,859) (23,206,660) (8,319,723) (8,358,934)
銷售費用 (2,725,144) (1,595,871) (984,689) (647,943)
一般和行政費用 (552,220) (440,727) (190,550) (150,475)
(28,416,223) (25,243,258) (9,494,962) (9,157,352)

80

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
原材料和投入 (7,943,210) (10,429,422) (2,673,097) (3,745,471)
人工成本 (1,229,846) (1,066,444) (430,445) (364,421)
供應品 (2,156,660) (1,767,188) (701,497) (706,007)
維護費用（服務和材料） (146,506) (326,588) (40,150) (73,592)
外包服務 (961,559) (864,895) (349,741) (297,196)
運費 (550,946) (651,030) (182,043) (254,972)
折舊、攤銷和損耗 (864,653) (784,510) (309,890) (271,431)
其他 (176,651) (305,978) (108,093) (146,668)
(14,030,031) (16,196,055) (4,794,956) (5,859,758)
分類為：
銷售成本 (13,218,969) (15,317,359) (4,516,482) (5,555,003)
銷售費用 (593,908) (708,561) (197,941) (244,946)
一般和行政費用 (217,154) (170,135) (80,533) (59,809)
(14,030,031) (16,196,055) (4,794,956) (5,859,758)

該期間的折舊、攤銷和損耗分配如下。

已整合
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
生產成本(1) (2,374,561) (1,934,833) (827,094) (677,360)
銷售費用 (15,139) (10,121) (7,052) (3,681)
一般和行政費用 (22,116) (22,440) (8,243) (7,992)
(2,411,816) (1,967,394) (842,389) (689,033)
其他業務 (2) (64,279) (57,571) (22,720) (19,335)
(2,476,095) (2,024,965) (865,109) (708,368)
母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
生產成本(1) (845,657) (768,100) (303,219) (265,913)
銷售費用 (7,248) (6,263) (2,556) (2,142)
一般和行政費用 (11,748) (10,147) (4,115) (3,376)
(864,653) (784,510) (309,890) (271,431)
其他業務 (2) (6,104) (5,172) (2,498) (1,932)
(870,757) (789,682) (312,388) (273,363)

(1)生產成本包括截至2023年9月30日的租賃協議中的PIS和COFIN抵免，合併金額為5，782雷亞爾（截至2022年9月30日為5，426雷亞爾）和母公司620雷亞爾（截至2022年9月30日為458雷亞爾）。

(2)它們主要指投資 財產的折舊、癱瘓設備和SWT客户投資組合的攤銷，分類為其他運營費用，參見注釋25。

81

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
25.其他運營收入和支出

已整合
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
其他營業收入
通過賠償來支付 6,422 152,437 956 143,406
租金和租約 15,765 8,826 4,416 4,304
合同罰款 3,508 2,437 1,393 418
更新股份-公允價值計入損益（注13） (26,651) (27,977) (26,651) (25,623)
處置投資收益 (1) 114,763 114,763
其他收入 28,904 87,178 6,662 50,780
142,711 222,901 101,539 173,285
- - - -
其他運營費用
税費 (71,984) (115,514) (9,833) (56,358)
含環境負債的費用/轉回，淨額 (6,665) (356) (2,299) (1,096)
註銷/（提供）司法訴訟 47,625 (61,962) 43,114 (17,319)
折舊和攤銷（附註24） (64,279) (57,571) (22,720) (19,335)
固定資產、無形資產和投資房地產估計損失的沖銷/（核銷），扣除沖銷（未見9.d，10 e 11） (2) (27,365) (11,561) (26,640) (4,949)
庫存估計（損失）/逆轉 (3) (545,940) (179,169) (57,200) (60,947)
庫存閒置、設備癱瘓 (4) (287,344) (113,093) (20,330) (18,465)
研究和項目工程費用 (39,199) (40,893) (14,090) (15,008)
醫療保健計劃費用 (69,444) (63,918) (16,256) (12,759)
實現現金流對衝會計（注13） (5) (685,689) (815,269) 28,562 (417,613)
其他費用 (299,612) (466,668) (117,166) (255,574)
(2,049,896) (1,925,974) (214,858) (879,423)
其他營業收入(費用)，淨額 (1,907,185) (1,703,073) (113,319) (706,138)

母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
其他營業收入
通過賠償來支付 5,932 150,777 1,228 143,398
租金和租約 10,424 6,907 3,783 2,731
合同罰款 2,080 1,654 798 342
更新股份-公允價值計入損益（注13） (26,651) (27,977) (26,651) (25,623)
其他收入 467 70,858 554 43,779
(7,748) 202,219 (20,288) 164,627
其他運營費用
税費 (33,886) (81,542) 662 (47,618)
含環境負債的費用，淨額 (2,442) 1,501 (769) (13)
註銷/（提供）司法訴訟 11,411 (26,236) 58,131 478
投資性財產折舊、癱瘓設備和無形資產攤銷（注24） (6,104) (5,172) (2,498) (1,932)
個人防護裝備、無形資產和投資房地產的核銷和估計損失，扣除逆轉（註釋10和11） (659) (1,065) (1,973) (783)
庫存估計（損失）/逆轉 (3) (279,913) (128,673) (49,052) (51,218)
庫存閒置、設備癱瘓 (4) (279,663) (11,169) (17,923) (11,169)
研究和項目工程費用 (11,831) (15,794) (3,533) (6,313)
研發費用 (296) (89)
醫療保健計劃費用 (67,125) (63,355) (15,934) (12,702)
實現現金流對衝會計（注13） (5) (364,979) (830,132) (1,744) (409,102)
其他費用 (163,493) (362,692) (62,039) (232,335)
(1,198,684) (1,524,625) (96,672) (772,796)
其他營業收入(費用)，淨額 (1,206,432) (1,322,406) (116,960) (608,169)

(1)確認出售Consórcio Machadinho的收益（見註釋9.e）
(2)主要是指Consortium Machadinho出售的核銷（22，326雷亞爾，見註釋9.e）
(3)在母公司中，主要是指Presidente Vargas工廠（“UPV”）生產過程中發生的損失，在合併中，庫存損失金額為（213，490雷亞爾）;
(4)2023年，由於Presidente Vargas工廠（“UPV”）產量低於正常水平，未使用產能;
(5)在母公司中，這是實現現金流對衝的金額為（364，979雷亞爾），在合併中，這是實現現金流對衝的金額為（375，525雷亞爾）和普氏對衝的金額為（310，164雷亞爾）。

82

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（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
26.財務收入(費用)

已整合
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
財政收入
關聯方（注20 a） 159,159 135,427 52,970 54,726
金融投資收益 576,208 566,209 189,268 251,163
更新股份-公允價值計入損益（注13.d） (78,787) (1,094,081) (61,029) (63,379)
利息和罰款 70,154 43,571 18,193 29,374
其他收入 72,590 89,655 6,088 12,873
799,324 (259,219) 205,490 284,757
財務費用
借款和融資-外幣（注12） (1,161,219) (935,326) (452,157) (335,108)
借款和融資-當地貨幣（注12） (1,583,364) (948,725) (536,911) (362,934)
資本化利息（注10） 133,864 97,490 39,522 34,627
關聯方 (6,187) (7,545) (2,063) (2,669)
租賃負債 (54,836) (48,535) (18,441) (16,951)
利息和罰款 (135,711) (120,238) (17,917) (70,520)
提取/福費廷風險操作的利息 (355,329) (288,371) (97,464) (90,829)
(-)貿易應付賬款調整現值 (253,571) (329,713) (86,058) (107,304)
佣金、銀行費用、擔保和銀行費用 (148,620) (106,056) (49,567) (1,237)
PIS/COFIN超過財務收入 (70,458) (103,979) (35,822) (47,007)
其他財務費用 (385,554) (270,972) (121,995) (83,181)
(4,020,985) (3,061,970) (1,378,873) (1,083,113)
其他財務項目，淨值
外匯和貨幣變化，淨值 (380,880) 899,295 130,870 467,697
交易衍生品的收益和（損失）（*） 3,530 88,151 (180,962) 12,165
(377,350) 987,446 (50,092) 479,862
(4,398,335) (2,074,524) (1,428,965) (603,251)
財務收入(費用)，淨額 (3,599,011) (2,333,743) (1,223,475) (318,494)
（*）衍生品交易收益和（損失）表（附註13.c）
美元兑實際NDF 176,992 131,831
匯率互換雷亞爾x美元 (64,497) (21,535) 17,880 3,703
利率互換CDI x IPCA 29,923 (99,734) (186,418) (109,353)
匯率互換CDI x美元 38,104 32,428 (12,424) (14,016)
3,530 88,151 (180,962) 12,165

83

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
財政收入
關聯方（注20 a） 212,571 146,767 71,270 47,965
金融投資收益 82,358 173,264 38,908 75,955
利息和罰款 51,796 30,942 13,686 -
更新股份-公允價值計入損益（注13.d） (78,787) (1,094,081) (61,029) (63,379)
其他收入 63,075 137,894 4,302 56,122
331,013 (605,214) 67,137 116,663
財務費用
借款和融資-外幣（注12） (206,994) (108,292) (112,454) (39,393)
借款和融資-當地貨幣（注12） (957,102) (735,128) (335,117) (261,197)
關聯方（注12） (186,160) (81,901) (64,318) (40,021)
租賃負債 (766) (1,115) (225) (347)
資本化利息（注10） 46,503 29,358 7,693 11,831
利息和罰款 (91,234) (57,989) (9,741) (55,253)
提取/福費廷風險操作的利息 (345,857) (288,371) (87,992) (90,829)
(-)貿易應付賬款調整現值 (192,734) (283,040) (65,090) (91,299)
佣金、銀行費用、擔保和銀行費用 (71,097) (71,106) (23,173) (20,996)
PIS/COFIN超過財務收入 (14,301) (32,267) (7,332) (19,487)
其他財務費用 (62,510) (52,028) (23,527) (27,385)
(2,082,252) (1,681,879) (721,276) (634,376)
其他財務項目，淨值
外匯和貨幣變化，淨值 (162,068) 875,571 116,749 514,287
交易衍生品的收益和（損失）（*） 29,923 46,743 (12,424) 299
(132,145) 922,314 104,325 514,586
財務收入(費用)，淨額 (1,883,384) (1,364,779) (549,814) (3,127)
（*）衍生品交易收益和（損失）表（附註13 c）
美元兑實際NDF - 14,315 - 14,315
匯率互換CDI x美元 29,923 32,428 (12,424) (14,016)
29,923 46,743 (12,424) 299

27.細分市場信息

截至2022年12月31日，與業務分部相關的財務信息與公司財務報表中披露的信息沒有發生變化。因此，管理層 決定不在本簡明中期財務信息中重複這些內容。

按部門劃分的結果

為了按業務部門準備和呈現 信息，管理層決定維持歷史上 呈現的共同控制實體的比例合併。為了對賬合併結果，這些公司記錄的金額不包括在 “公司費用/抵消”列中。

84

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九個月結束
09/30/2023
損益表 鋼 採礦 物流 能量 水泥 企業費用/消除 已整合
港口 鐵路
淨收入
國內市場 12,443,912 1,221,064 198,702 1,917,243 420,362 3,420,891 (3,028,318) 16,593,856
國外市場 4,619,407 10,886,945 1,332,619 16,838,971
銷售和服務成本（注24） (15,649,209) (7,439,776) (185,847) (1,059,221) (328,798) (2,826,543) 2,350,536 (25,138,858)
毛利 1,414,110 4,668,233 12,855 858,022 91,564 594,348 654,837 8,293,969
一般和行政費用（注24） (899,301) (344,823) (7,840) (150,882) (43,702) (363,893) (1,466,922) (3,277,363)
其他經營（收入）費用，淨額（附註25） (1,063,238) (472,171) 460 (5,173) 200,024 (132,048) (435,037) (1,907,183)
關聯公司業績中的權益（注9） 259,582 259,582
財務收入和税收前的經營業績 (548,429) 3,851,239 5,475 701,967 247,886 98,407 (987,540) 3,369,005
按地理區域劃分的銷售額
亞洲 10,436,605 1,332,619 11,769,224
北美 1,217,242 1,217,242
拉丁美洲 113,062 113,062
歐洲 3,289,103 450,340 3,739,443
國外市場 4,619,407 10,886,945 1,332,619 16,838,971
國內市場 12,443,912 1,221,064 198,702 1,917,243 420,362 3,420,891 (3,028,318) 16,593,856
總計 17,063,319 12,108,009 198,702 1,917,243 420,362 3,420,891 (1,695,699) 33,432,827
截至三個月
09/30/2023
損益表 鋼 採礦 物流 能量 水泥 企業費用/消除 已整合
港口 鐵路
淨收入
國內市場 4,129,803 567,045 74,531 730,009 121,801 1,159,397 (1,169,672) 5,612,914
國外市場 1,213,964 3,768,219 529,928 5,512,111
銷售和服務成本（注24） (5,208,860) (2,567,265) (64,995) (367,196) (105,604) (915,106) 909,303 (8,319,723)
毛利 134,907 1,767,999 9,536 362,813 16,197 244,291 269,559 2,805,302
一般和行政費用（注24） (298,523) (71,074) (2,937) (56,686) (16,300) (144,618) (585,100) (1,175,238)
其他經營（收入）費用，淨額（附註25） (128,142) (15,851) (1,388) (4,181) 98,299 (55,616) (6,438) (113,317)
關聯公司業績中的權益（注9） 130,771 130,771
財務收入和税收前的經營業績 (291,758) 1,681,074 5,211 301,946 98,196 44,057 (191,208) 1,647,518
按地理區域劃分的銷售額
亞洲 3,664,918 529,928 4,194,846
北美 371,507 371,507
拉丁美洲 29,000 29,000
歐洲 813,458 103,301 916,759
其他
國外市場 1,213,965 3,768,219 529,928 5,512,112
國內市場 4,129,803 567,045 74,531 730,009 121,801 1,159,397 (1,169,672) 5,612,914
總計 5,343,768 4,335,264 74,531 730,009 121,801 1,159,397 (639,744) 11,125,026

85

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

九個月結束
09/30/2022
損益表 鋼 採礦 物流 能量 水泥 企業費用/消除 已整合
港口 鐵路
淨收入
國內市場 16,087,365 1,364,074 221,754 1,703,843 139,310 1,638,512 (3,114,101) 18,040,757
國外市場 7,199,082 7,631,901 361,097 15,192,080
銷售和服務成本（注24） (18,041,998) (5,227,045) (162,504) (1,124,867) (148,765) (1,074,036) 2,572,555 (23,206,660)
毛利 5,244,449 3,768,930 59,250 578,976 (9,455) 564,476 (180,449) 10,026,177
一般和行政費用（注24） (973,837) (212,919) (23,986) (101,708) (26,520) (237,802) (459,826) (2,036,598)
其他經營（收入）費用，淨額（附註25） (653,472) (247,544) (12,760) 13,816 (1,346) (37,657) (764,110) (1,703,073)
關聯公司業績中的權益（注9） 167,026 167,026
財務收入和税收前的經營業績 3,617,140 3,308,467 22,504 491,084 (37,321) 289,017 (1,237,359) 6,453,532
按地理區域劃分的銷售額
亞洲 6,462,994 361,097 6,824,091
北美 1,757,243 1,757,243
拉丁美洲 332,801 332,801
歐洲 5,107,972 1,168,907 6,276,879
其他 1,066 1,066
國外市場 7,199,082 7,631,901 361,097 15,192,080
國內市場 16,087,365 1,364,074 221,754 1,703,843 139,310 1,638,512 (3,114,101) 18,040,757
總計 23,286,447 8,995,975 221,754 1,703,843 139,310 1,638,512 (2,753,004) 33,232,837
截至三個月
09/30/2022
鋼 採礦 物流 能量 水泥 企業費用/消除 已整合
港口 鐵路
淨收入
國內市場 5,654,870 437,502 68,566 653,161 47,853 777,535 (1,090,586) 6,548,901
國外市場 2,043,519 2,089,469 215,160 4,348,148
銷售和服務成本（注24） (6,426,119) (1,800,015) (54,345) (397,365) (52,590) (501,272) 872,772 (8,358,934)
毛利 1,272,270 726,956 14,221 255,796 (4,737) 276,263 (2,654) 2,538,115
一般和行政費用（注24） (333,724) (63,493) (6,693) (36,793) (9,613) (100,372) (247,730) (798,418)
其他經營（收入）費用，淨額（附註25） (321,627) (48,557) (2,833) (10,344) (442) (14,222) (308,113) (706,138)
關聯公司業績中的權益（注9） 93,361 93,361
財務收入和税收前的經營業績 616,919 614,906 4,695 208,659 (14,792) 161,669 (465,136) 1,126,920
按地理區域劃分的銷售額
亞洲 1,764,373 215,160 1,979,533
北美 565,374 565,374
拉丁美洲 160,355 160,355
歐洲 1,317,790 325,096 1,642,886
國外市場 2,043,519 2,089,469 215,160 4,348,148
國內市場 5,654,870 437,502 68,566 653,161 47,853 777,535 (1,090,586) 6,548,901
總計 7,698,389 2,526,971 68,566 653,161 47,853 777,535 (875,426) 10,897,049

28.現金流的額外信息

下表提供了有關與現金流量表相關的交易的其他信息 ：

已整合 母公司
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
繳納的所得税和社會繳費 676,226 3,028,030 6,665 278,919
加上利息資本化的PP & E（註釋10和26） 133,864 97,490 46,503 29,358
重新測量和添加-使用權（註釋10 i） 150,878 94,257 3,990 2,501
在不增加現金的情況下增加PP & E 81,860 19,970
無現金影響的聯營公司資本化 11,037
1,053,865 3,239,747 57,158 310,778

86

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）
29.全面收益表

已整合
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
本期利潤/（虧損） (448,456) 1,970,906 90,794 237,632
其他綜合收益
隨後不會重新分類至損益表的項目
子公司養老金計劃的精算收益/（損失），扣除税款 7,616 54 6,265 (2)
7,616 54 6,265 (2)
隨後可能重新分類到利潤表的項目
全年累計翻譯調整 (173,711) (714,813) 24,382 (128,842)
（損失）/收益現金流對衝，扣除税款 476,649 (94,155) (412,890) (354,777)
現金流對衝在實現後重新分類為收入，扣除税款 240,886 547,887 1,151 270,007
（虧損）/收益現金流對衝會計，淨税收，來自子公司投資 310,321 (386,473) (212,259) (91,245)
854,145 (647,554) (599,616) (304,857)
861,761 (647,500) (593,351) (304,859)
本年度綜合收益 413,305 1,323,406 (502,557) (67,227)

母公司
九個月結束 截至三個月
09/30/2023 09/30/2022 09/30/2023 09/30/2022
本期利潤/（虧損） (897,273) 1,537,119 (154,480) 133,391
其他綜合收益
-
隨後不會重新分類至損益表的項目
子公司養老金計劃的精算收益/（損失），扣除税款 7,560 68 6,218 12
7,560 68 6,218 12
隨後可能重新分類到利潤表的項目
全年累計翻譯調整 (173,711) (714,813) 24,382 (128,842)
（損失）/收益現金流對衝，扣除税款 476,649 (94,155) (412,890) (354,777)
現金流對衝在實現後重新分類為收入，扣除税款 240,886 547,887 1,151 270,007
（虧損）/收益現金流對衝會計-子公司中的“普氏”，扣除税款 247,494 (308,335) (169,285) (72,879)
791,318 (569,416) (556,642) (286,491)
798,878 (569,348) (550,424) (286,479)
本年度綜合收益 (98,395) 967,771 (704,904) (153,088)

30.後續事件

出口信用證(NCE)

2023年10月4日，該公司正式與Banco Bradesco銀行籌集金額為6.8億雷亞爾的出口信用證，到期日分別為2026年、2027年和2028年。

收購股權

於2023年10月27日，本公司訂立股份買賣協議及其他契諾(“買賣協議”)，以150,000,000雷亞爾的價格收購Panatlántica S.A.‘S 18.61%的股本，分6年分期支付，首期於交易完成日支付，其餘款項於其後五個週年日支付。根據買賣協議的條款，該公司將持有相當於Panatlántica股本29.91%的股份。此交易的完成 需獲得競爭主管部門的批准。

87

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

媒體上發表的新聞

2023年11月7日，本公司發佈了一份回覆1.252/2023年--巴西Balcão-B3，巴西SLS da Bolsa，日期為2023年11月6日的公開信，其中的諮詢內容涉及Interement Participaçóes公司資產的可能權益。該公司澄清，它始終根據其在水泥行業的業務和增長戰略來評估投資機會。從這個意義上説，它 確認了聘請銀行摩根士丹利來分析Interement Participaçóes的資產，但強調了這一過程仍處於初步階段，根據現行法律的條款 ，沒有任何具有約束力的事實或文件值得向市場披露，甚至無法確定交易的潛在對象。

股利分配

2023年11月13日，公司在董事會上批准將中期股息9.85億雷亞爾分配到利潤儲備賬户，相當於每股股本0.74雷亞爾。股息將從2023年11月29日起支付，作為強制性最低股息的預付款，不進行貨幣調整。

88

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

3.1預測

本公司澄清，本項目所披露的資料 僅屬估計數字，並無假設數據，並不代表本公司及/或其管理人員作出履約承諾。以下提出的預測涉及公司無法控制的市場因素，因此可能會發生變化。

a)投影對象。

該公司估計以下變量如下：

b)預計期間和預計有效期 。

預計期限和有效期見上表3.1a)項，這些數字總是在財政年度結束時列報，並在每個財政年度的標準化財務報表中正式公佈。

c)預測的假設， 並註明哪些假設可能受到發行人管理的影響，哪些則不受其控制。

上述預測的所有前提均受外部影響因素影響，這些因素不在公司管理層的控制範圍之內。因此，如果這些假設發生任何重大變化，公司可能會修改其估計，與最初提出的估計相比有所改變。

受公司 管理層影響的主要前提是其產量和銷售量以及相關成本。

礦石產量總是考慮我們2023年的採礦計劃，增加球團飼料產量。然而，銷售價格和原材料投入等關鍵因素不在公司的控制範圍內。

d)預測主題為 的指標的值。

這些數值見上文第3.1(A)項。

3.2如果發行人在最近3個財政年度內披露了對其指標演變的預測：

A)告知哪些投影正在被包含的新投影所取代，以及哪些投影正在重複。

維持估計數：

最近3個財政年度更新的估計數：

12月21日，該公司將其對2021年鐵礦石產量的估計上調至36-3700萬噸，而此前的預期為3800萬-4000萬噸。

89

季度財務信息-2023年9月30日- Companhia Siderúrgica Nacional

（方便將先前發行的葡萄牙語原文翻譯成英語）

12月21日，該公司更換了其估計數現金成本 2021年採礦價格升至19.00美元，而此前的預期為16.00美元。

12月21日，該公司將2021年擴張礦業的資本支出估計調整為5.6億雷亞爾，而此前的預期為10億雷亞爾。

12月21日，該公司將其對2022-2026年礦業擴張的資本支出估計值 調整為120億雷亞爾，而此前的預期是2021-2025年期間為140億雷亞爾。

12月21日，該公司將2022-2026年間鋼鐵資本支出的估計調整為63億雷亞爾，而此前的預期是2021-2025年期間為61億雷亞爾。

在8月/22月，該公司更換了其估計數 現金成本2022年開採至20.00-22.00美元的區間，而此前的預期為18.00美元。

年8月至22月，公司將其對2022年鐵礦石產量的估計上調至36-3800萬噸，而此前的預期為3900萬-4100萬噸。

10/22年月，該公司更換了其合併估計數 資本支出2022年將達到30億雷亞爾，而此前的預期為41億雷亞爾。

在2022年10月，該公司將槓桿預測(以淨債務/調整後EBITDA比率衡量)從2022年的1.0x重新調整為2022年至2023年年度資產負債表結束時的1.75x至1.95x之間的水平。

2022年10月，該公司將其對2022年鐵礦石產量的估計上調至3400萬噸，而此前的預期為3600萬噸至3800萬噸。

2022年12月，該公司取代了2022年4,480千噸的鋼材銷量預測，並增加了2023年4,670千噸的預測。

2012年12月，該公司更換了資本支出預測，用於2023-2027年期間與產能增加項目第一階段相關的礦業擴張約138億雷亞爾。

2012年12月，該公司將2023年採礦現金成本預測增加到19美元/噸至21美元/噸之間。

2012年12月，該公司增加了對2023年第三方礦石產量和採購量的預測，預計產量在3900萬噸至4100萬噸之間。

2022年12月，該公司在能源部門增加了其EBITDA預測 ，2022年為2300萬雷亞爾。

2022年12月，該公司更換了2024-2027年期間的綜合資本支出預測，範圍為5.5-65億雷亞爾，並增加了2023年44億雷亞爾的預測。

2023年11月，公司將鐵礦石產量加上第三方採購量的預測從39,000千噸至41,000千噸調整為2023年底的42,000千噸至42,500千噸；

2023年11月，公司將採礦的現金成本從19美元/噸到21美元/噸之間的水平重新調整為22美元/噸；

在23年11月，公司將槓桿率預測(以淨債務/調整後EBITDA比率衡量)從1.75倍至1.95倍之間的水平重新調整至2023年度資產負債表結束時的2.00倍至2.50倍之間的水平，以及2024年度資產負債表結束時的2.0倍以下水平；

2023年11月，該公司取消了2023年4,670千噸的鋼材銷量預測。

在11/23年度，該公司取消了其對2023年實現鋼鐵行業每噸EBITDA為165美元/噸的預測。

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B)關於已經過去的時期的預測，將預測數據與指標的有效執行情況進行比較，明確指出導致預測偏離的原因 。

2021

對於超出和低於預期的主要偏差， 我們的評估如下：

與指引相比，淨債務增加(以百萬雷亞爾為單位)主要是由於股票回購計劃，以及在此期間觀察到的匯兑差異。然而， 即使淨債務增加，該公司的槓桿率仍低於1.0倍的淨債務/EBITDA水平。

鋼材銷售量受到第三季度銷售量下降的影響 ，這是以優先定價的商業策略為標誌的，沒有應用折扣， 損害了銷售量。事實證明，這一戰略對公司的財務業績是自信的。

該公司的美元化現金成本年平均值為2.6美元/噸，低於11月份的指導，這是由於11月份的一次性壓力，受該期間預定停工和暴雨的影響，導致礦山和港口的固定成本稀釋較低。如果我們將11月份從全年平均值的計算中扣除，平均現金成本將為19.00美元，這與公司的預期一致。

2022

對於超出和低於預期的主要偏差， 我們的評估如下：

本公司業務的降雨量高於正常水平，影響了礦石的開採和運輸能力，以及與中央工廠相連的項目(CMAI 3、螺旋和再磨)的增加，對礦石產量產生了影響。

資本支出的增長超出了預期，主要發生在Cimentos Brasil業務整合的第四季度。

與指引相比，淨債務增加(以百萬雷亞爾計)，主要是由於與公司收購相關的鉅額現金支出，目的是使其業務組合多樣化。

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C)對於仍在進行中的預測，請 告知預測在提交表格之日是否仍然有效，如果有效，請解釋為何放棄或替換這些預測。

當前和有效的估計數：

監測和更改已披露的預測

被取代的估計數：

8/22年8月，該公司將其估計數現金成本 2022年開採至20.00-22.00美元的區間，而此前的預期為18.00美元。

年8月至22月，公司將其對2022年鐵礦石產量的估計上調至36-3800萬噸，而此前的預期為3900萬-4100萬噸。

10/22年月，該公司更換了其合併估計數 資本支出2022年將達到30億雷亞爾，而此前的預期為41億雷亞爾。

在2022年10月，該公司將槓桿預測(以淨債務/調整後EBITDA比率衡量)從2022年的1.0x重新調整為2022年至2023年年度資產負債表結束時的1.75x至1.95x之間的水平。

2022年10月，該公司將其對2022年鐵礦石產量的估計上調至3400萬噸，而此前的預期為3600萬噸至3800萬噸。

2022年12月，該公司取代了2022年4,480千噸的鋼材銷量預測，並增加了2023年4,670千噸的預測。

2012年12月，該公司更換了資本支出預測，用於2023-2027年期間與產能增加項目第一階段相關的礦業擴張約138億雷亞爾。

2012年12月，該公司將2023年採礦現金成本預測增加到19美元/噸至21美元/噸之間。

2012年12月，該公司增加了對2023年第三方礦石產量和採購量的預測，預計產量在3900萬噸至4100萬噸之間。

2022年12月，該公司在能源部門增加了其EBITDA預測 ，2022年為2300萬雷亞爾。

2022年12月，公司取代了2024-2027年期間55億雷亞爾至65億雷亞爾的合併資本支出預測，並增加了 e預計2023年為44億雷亞爾 。

2023年11月，公司將鐵礦石產量加上第三方採購量的預測從39,000千噸至41,000千噸調整為2023年底的42,000千噸至42,500千噸；

2023年11月，公司將採礦的現金成本從19美元/噸到21美元/噸之間的水平重新調整為22美元/噸；

在23年11月，公司將槓桿率預測(以淨債務/調整後EBITDA比率衡量)從1.75倍至1.95倍之間的水平重新調整至2023年度資產負債表結束時的2.00倍至2.50倍之間的水平，以及2024年度資產負債表結束時的2.0倍以下水平；

2023年11月，該公司取消了2023年4,670千噸的鋼材銷量預測。

在11/23年度，該公司取消了其對2023年實現鋼鐵行業每噸EBITDA為165美元/噸的預測。

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致股東、董事和經理

國家鋼鐵公司

聖保羅-SP

引言

我們已審核母公司及截至2023年9月30日止季度資料表(ITR)所載的母公司及綜合中期財務資料，該等資料包括截至2023年9月30日的資產負債表及截至該日止三個月及九個月期間的相關損益表、全面收益表及截至該日止九個月期間的股東權益及現金流量變動，包括主要會計政策及附註摘要。

公司管理層負責根據技術公告NBC TG 21-中期財務報表 和國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際會計準則IAS 34-中期財務報告，編制和列報母公司和綜合中期財務信息，並根據巴西證券委員會發布的適用於編制季度信息-ITR的標準列報這些信息。我們的責任是根據我們的審查對此中期財務信息 做出結論。

覆核範圍

我們根據巴西和國際中期財務信息審查準則(NBC TR2410-實體審計師進行的中期財務信息審查和ISRE 2410-實體獨立審計師進行的中期財務信息審查)進行審查。審查臨時信息包括進行查詢，主要是對負責財務和會計事務的人員進行詢問，並應用分析性 和其他審查程序。審查的範圍遠遠小於根據審計準則進行的審計的範圍，因此，我們不能保證我們知道審計中可能發現的所有重大事項 。因此，我們不發表審計意見。

關於個別和合並中期財務信息的結論

根據我們的審查，我們未發現任何事實導致我們認為上述季度信息中包含的個別和綜合中期財務信息不是根據適用於編制季度信息-ITR的NBC TG 21和IAS 34在所有重要方面編制的，以及 根據巴西證券交易委員會發布的規則提交的。

其他事項

增值表

上述季度信息包括個人和合並增值表(DVA)，指截至2023年9月30日的九個月期間，由公司管理層負責編制，並作為國際會計準則目的的補充信息34。將這些報表提交給在審核公司季度信息(ITR)的同時執行的審核程序，以便得出結論：這些報表是否與中期財務信息和會計記錄(如適用)一致，以及它們的形式和內容是否符合NBC TG 09--“證明附加值”中定義的標準。根據吾等的審核，吾等並無知悉任何事實導致 吾等相信此等增值表並非在所有重大方面均按照本準則所界定的準則編制，且其編制方式與中期財務資料(個別及綜合)合計。

巴魯埃裏，2023年11月13日。

瑪澤審計獨立-社會簡化有限公司。

CRC 2 SP023701/O-8

丹希爾·奧古斯托·里斯

接觸器CRC 1SP254522/O-0

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關於財務報表的意見和報表/高級職員報表

作為Companhia Siderúrgica National的高管，我們根據2022年3月29日CVM指令80第80項的第27條第1款第VI項和第31條第1款第80項宣佈 我們審查、討論並同意了公司截至2023年9月30日的季度財務報表。

S，聖保羅，2023年11月13日。

本傑明·施泰因布魯赫

首席執行官

馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅

執行官- CFO和投資者關係

大衞·莫伊塞·薩拉馬

執行主任

路易斯·費爾南多·巴博薩·馬丁內斯

執行主任

斯蒂芬·海因茨·約瑟夫·維克多·韋伯

執行主任

亞歷山大·德·坎波斯·萊拉

執行主任

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關於審計師報告的意見和聲明/官員聲明

作為Companhia Siderúrgica Nacional的執行官員，我們聲明 根據2022年3月29日CGM第80號指令第27條第1款第V項和第31條第1款第II項， 我們審查、討論並同意與公司截至9月30日季度財務報表相關的獨立審計師報告中表達的意見，2023.

S，聖保羅，2023年11月13日。

本傑明·施泰因布魯赫

首席執行官

馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅

執行官- CFO和投資者關係

大衞·莫伊塞·薩拉馬

執行主任

路易斯·費爾南多·巴博薩·馬丁內斯

執行主任

斯蒂芬·海因茨·約瑟夫·維克多·韋伯

執行主任

亞歷山大·德·坎波斯·萊拉

執行主任

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：2023年12月26日
國家公司SIDERSYS RGICA NACIONAL
發信人：
/S/本傑明·斯坦布魯赫
本傑明·斯坦布魯赫
首席執行官

發信人：
/S/馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅
馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅
首席財務和投資者關係官

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含前瞻性陳述。這些陳述不是歷史事實，是基於管理層對未來經濟環境、行業狀況、公司業績和財務結果的當前看法和估計。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”以及與該公司有關的類似表述旨在識別前瞻性陳述。有關宣佈或支付股息、主要經營和融資戰略和資本支出計劃的實施、未來經營的方向以及影響財務狀況、流動資金或經營結果的因素或趨勢的表述均為前瞻性表述。這些陳述反映了管理層目前的觀點，並受到一些風險和不確定因素的影響。不能保證預期的事件、趨勢或結果真的會發生。這些陳述基於許多假設和因素，包括一般經濟和市場狀況、行業狀況和經營因素。這些假設或因素的任何變化都可能導致實際結果與當前預期大相徑庭。