目錄表

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格20-F

(標記一)

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或

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截至本財年。12月31日, 2023.

或

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或

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事件日期要求本空殼公司提交報告，以供參考。

在過渡時期， 到

委託書檔號：001-38967

鬥魚國際控股有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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不適用

(註冊人姓名英文譯本)

開曼羣島

(註冊成立或組織的司法管轄權)

新發展國際中心A座20樓,

關山大道473號,

洪山區, 武漢、湖北省、中國430073,

人民共和國 中國

(主要執行辦公室地址)

陳紹傑

首席執行官

電話：+86 27 8787 8301

電子郵件：郵箱：ir@douyu.tv

新發展國際中心A座20樓,

關山大道473號,

洪山區, 武漢、湖北省、中國430073,

人民共和國 中國

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

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根據法案第12（b）條登記或待登記的證券。

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根據該法第12(G)節登記或將登記的證券。

無

(班級名稱)

根據該法第15(D)節負有報告義務的證券。

無

(班級名稱)

説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。

31,977,665 截至2023年12月31日，已發行和發行的普通股，每股面值0.0001美元。

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。☐    不是  ☒

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。☐    不是  ☒

注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

†新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

通過複選標記檢查註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404（b）條對財務報告內部控制的有效性的評估（15 U.S.C. 7262（b））由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所執行。☒

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如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

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用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

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用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

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如果在回答上一個問題時勾選了“Other”，請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。☐該項目為17億美元。☐ 項目18

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒

(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)

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在根據法院確認的計劃分發證券後，用複選標記表示註冊人是否已經提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。☐*☐

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引言

除文意另有説明外，並僅為本年度報告的目的：

^*自2024年3月28日起，我們將我們的美國存託憑證與普通股的比率從十(10)個美國存託憑證相當於一(1)股普通股改為一(1)個美國存托股份相當一(1)股普通股。詳情請參閲“項目9.報價及上市--9.A.報價及上市詳情”。為了計算每美國存托股份的虧損或收益，美國存托股份比率的變化已追溯反映在本文所述的所有期間。

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除文義另有所指外，本年報所呈列本公司之經營數據不包括根據開曼羣島法律註冊成立之獲豁免公司Gogo Gllocal或我們為在海外開展業務而註冊成立之任何其他平臺。我們於二零一八年十月收購Gogo Gllocal的控股權，並於二零二零年二月收購其全部股份。

我們對本年度報告中的一些數字進行了四捨五入的調整。因此，以總數或百分比顯示的數字可能不是對其前面的數字的算術計算。

除非另有説明，本年度報告中所有人民幣兑美元和美元兑人民幣的匯率均為人民幣7.0999元兑1.00美元，即美聯儲理事會2023年12月29日H.10統計稿中規定的匯率。我們不表示任何人民幣或美元金額可以或可以以任何特定匯率（以下規定的匯率）兑換成美元或人民幣（視具體情況而定）。

前瞻性信息

本年度報告包含構成前瞻性陳述的陳述。本年度報告中所載的許多前瞻性陳述可通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“應該”、“計劃”、“打算”、“估計”和“潛在”等前瞻性詞彙加以識別。

前瞻性陳述出現在本年度報告的多個地方，包括但不限於關於我們的意圖、信念或當前期望的陳述。前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可用的信息。此類陳述受風險和不確定性的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異，原因包括但不限於在標題為"第3項"的章節中確定的因素。關鍵信息—3.D.本年度報告中的風險因素。該等風險及不確定因素包括與以下各項有關的因素：

前瞻性陳述僅在發出之日發表，我們不承擔任何義務根據新信息或未來發展更新這些陳述，或公開發布對這些陳述的任何修訂，以反映後來的事件或情況或反映意外事件的發生。

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第I部分

第1項。董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

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第二項。報價統計數據和預期時間表

不適用。

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第三項。關鍵信息

我們的合約安排及公司架構

我們是開曼羣島的控股公司，而不是中國的運營公司。我們透過中國附屬公司及綜合可變權益實體(“VIE”)在中國進行業務。目前，我們在中國的幾乎所有業務運營都是通過我們在中國註冊成立的子公司鬥魚宇樂和VIE進行的。鬥魚裕樂通過一系列合同安排控制武漢歐月和武漢鬥魚，以及中國的其他子公司。我們通過武漢歐月和武漢鬥魚在中國開展了很大一部分業務。正是VIE持有我們的關鍵運營許可證，為我們的客户提供服務，並與我們的供應商簽訂合同。2021年、2022年和2023年，VIE創造的收入分別佔我們總淨收入的98%、99%和99%。截至2022年、2022年和2023年12月31日，VIE的總資產(不包括集團內其他公司的應付金額)分別相當於我們截至同一日期的綜合總資產的24%和22%。本年報中使用的“我們”、“我們”、“本公司”、“本集團”、“本公司”或“鬥魚”是指鬥魚及其子公司，在描述本公司的綜合財務信息、業務運營和經營數據時，指的是本公司的綜合VIE。“鬥魚宇樂”是指武漢鬥魚文化網絡科技有限公司，“武漢歐悦”是指武漢歐悦網絡電視有限公司，“武漢鬥魚”是指武漢鬥魚互聯網科技有限公司，在描述他們的活動時，我們將武漢宇星天下文化傳媒有限公司、武漢宇音饒亮文化傳媒有限公司、武漢宇樂作為中國的子公司。我們在描述他們的活動和與我們的合同安排時將武漢歐月和武漢鬥魚稱為VIE。VIE主要在中國開展業務，VIE出於會計目的進行合併，但不是我們擁有股權的實體，本公司不自行開展業務。我們美國存託憑證的投資者購買的是一家開曼羣島控股公司的股本證券，而不是我們的子公司和VIE發行的股本證券。根據中國現行法律和法規，非中國居民的投資者不得直接持有VIE的股權。

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由於現行中國法律法規限制外商投資從事增值電信服務的公司，我們及我們的直接及間接附屬公司實際上並無（亦幾乎不可能）於VIE中擁有任何股權。因此，我們依賴與VIE的若干合約安排來經營我們的大部分業務。與VIEs訂立的該等合約安排使我們（i）被視為VIEs的主要受益人，（ii）收取VIEs的絕大部分經濟利益，及（iii）在中國法律允許的情況下，擁有獨家選擇權購買VIEs的全部或部分股權。該等合約安排包括經營協議、股權質押協議、獨家購買選擇權協議、股東表決權信託協議、貸款協議及合作協議（視乎情況而定）。由於該等合約安排，我們被視為VIE的主要受益人，並在符合美國公認會計原則下合併VIE的條件的情況下，根據美國公認會計原則將其經營業績合併在我們的財務報表中。儘管如此，VIE由某些代理股東擁有，而不是由我們擁有。所有該等代名人股東亦為本公司實益擁有人。關於這些合同安排的更多細節，見"項目4。公司信息—4.C組織結構—與VIE和VIE各自股東的合同安排。

目錄表

然而，合約安排可能不如直接擁有權有效，為我們提供對VIE的控制權，且我們可能會為執行安排的條款而產生大量成本。倘VIE或代名人股東未能履行彼等各自於合約安排項下的責任，吾等在中國執行合約安排的能力可能受到限制。我們及我們的投資者面對中國政府未來可能採取的行動的重大不確定性，該等行動可能會影響與VIE訂立的合約安排的合法性及可執行性，從而嚴重影響我們繼續在財務報表中綜合該等實體的財務業績的能力。見"項目3。關鍵信息—D.風險因素—與我們的企業結構有關的風險—VIE或其股東如未能履行我們與彼等的合約安排下的義務，將對我們的業務造成重大不利影響”及“第3項。關鍵信息—D.風險因素—與我們的公司結構相關的風險—我們依賴與VIE及其股東的合同安排來進行我們在中國的業務，這可能不如直接所有權那樣有效地提供運營控制。"

我們的公司結構對美國存託證券的投資者構成獨特的風險。我們與VIE的合約安排尚未在中國法院進行測試。倘中國政府認為我們與VIE的合約安排不符合中國對外商投資相關行業的監管限制，或倘該等法規或現有法規的詮釋在未來發生變化，我們可能會受到重大處罰或被迫放棄於該等業務的權益或以其他方式重大改變我們的公司架構。我們及我們的投資者面對中國政府未來可能採取的行動的重大不確定性，該等行動可能影響與VIE訂立的合約安排的合法性及可執行性，從而嚴重影響我們綜合VIE財務業績及本公司整體財務表現的能力。中國監管機構可能進一步禁止VIE架構，這可能導致我們的營運及證券價值發生重大變化，或可能嚴重限制或完全阻礙我們向投資者發售或繼續發售證券的能力，並導致該等證券的價值大幅下跌或一文不值。有關與VIE結構相關的風險和不確定性的詳細討論，請參閲“項目3。關鍵信息—3.D.風險因素—與我們的公司結構有關的風險—就為我們在中國的業務建立VIE架構的協議，包括中國政府的潛在未來行動，有關現行及未來中國法律、法規及規則的詮釋及應用存在重大不確定性，這可能影響我們與VIE的合約安排的可執行性，因此，對鬥魚的財務狀況和經營業績產生重大影響。倘中國政府發現該等協議不符合相關中國法律、法規及規則，或倘該等法律、法規及規則或其詮釋在未來發生變化，我們可能會受到嚴厲處罰或被迫放棄我們於VIE的權益”及“第3項”下討論的其他風險因素。關鍵信息—3.D.風險因素—與我們的公司結構有關的風險。

作為一家總部位於中國並主要在中國運營的公司，我們面臨着重大的監管、流動性和執法風險和不確定性。包括中國的規則和法規可能迅速演變的風險和不確定性，就我們可能需要完全適應這些變化的時間而言，任何公眾諮詢和預先通知期相對較短，所有這些都可能導致我們的運營和我們的美國存託證券的價值發生重大變化。中國政府亦可能透過採納政府認為適當的新法律及法規，以進一步推進監管、政治及社會目標，或可能對海外進行的發售及╱或外國投資於中國發行人施加更多控制，這可能導致我們的營運及我們美國美國存託證券的價值發生重大變化。我們亦面臨與中國政府近期聲明及監管行動有關的風險，包括與使用可變利益實體、反壟斷監管行動以及網絡安全及數據隱私有關的風險。

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公司結構

下圖顯示了截至本年度報告日期的公司結構，包括我們的重要子公司和VIE。

備註：

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與VIE及VIE各自股東的合約安排

目前，由於中國法律對外資擁有增值電信服務及其他互聯網相關業務的限制，我們於中國的業務主要透過VIE武漢鬥魚及武漢歐悦經營。《外商投資准入特別管理辦法（負面清單）（2021年版）》規定，除某些例外情況外，外國投資者一般不得擁有增值電信服務提供商50%以上的股權。此外，禁止外國投資者投資於從事某些網絡和文化相關業務的公司。見"項目4。公司信息—4.B業務概覽—規例—與電訊服務有關的規例"，第4項。公司信息—4.B業務概述—規章—與視聽節目的在線傳輸有關的規章"和"第4項。公司信息—4.B業務概述—法規—與網絡遊戲運營有關的法規。我們是一家在開曼羣島註冊成立的公司。我們的中國附屬公司鬥魚漁樂被視為外商投資企業。為遵守上述中國法律及法規，我們主要根據一系列合約安排，透過VIE及其於中國的附屬公司在中國開展業務。由於該等合約安排，我們根據美國公認會計原則將VIE的經營業績合併在我們的合併財務報表中。這些合同安排可能不如直接所有權有效，為我們提供對VIE的控制權。倘VIE或彼等各自的股東未能履行彼等各自在合約安排下的責任，吾等在中國強制執行與VIE訂立的合約安排的能力可能受到限制，並可能須產生重大成本及動用額外資源以強制執行該等安排。吾等亦可能須依賴中國法律下的法律補救措施，包括尋求特定履行或禁令救濟，以及申索損害賠償，吾等無法保證其在中國法律下有效。詳情請參閲“項目3。關鍵信息—3.D.風險因素—與我們的公司結構有關的風險。

在韓坤律師事務所看來，我們的中國律師：

然而，我們的中國律師表示，有關現行及未來中國法律、法規及規則的詮釋及應用存在重大不確定性。特別是，於二零一九年三月，中國全國人民代表大會通過了《中華人民共和國外商投資法》，並於二零二零年一月一日生效。其中，《中國外商投資法》將“外商投資”定義為外國投資者以直接或間接方式在中國境內進行的投資活動，包括該法明確列出的在中國境內設立新項目或外商投資企業或收購企業股權的情形，以及法律、行政法規或國務院規定的其他投資方式。中國外商投資法對外國投資者透過合約安排控制中國境內可變利益實體是否會被確認為“外商投資”，並因此受外商投資限制╱禁令所規限，留下不確定性。因此，中國監管機構日後可能會採取與我們中國律師的上述意見相反的觀點。倘中國政府發現建立經營我們的直播業務及其他互聯網相關業務架構的協議不符合中國政府對外商投資若干行業（如增值電信服務業務）的限制，我們可能會受到嚴厲處罰，包括被禁止繼續經營。見"項目3。關鍵信息—3.D.風險因素—與我們的公司結構有關的風險。以下為鬥魚魚樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東、武漢歐悦及武漢歐悦唯一股東陳紹傑先生之間訂立之合約安排概要。

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武漢鬥魚

股份質押協議

根據鬥魚魚樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東於二零一八年五月訂立的一系列股份質押協議，武漢鬥魚股東將其於武漢鬥魚的全部股權質押予鬥魚樂，以保證武漢鬥魚履行獨家業務合作協議項下的義務。倘武漢鬥魚違反獨家業務合作協議項下的合約義務，鬥魚魚樂將享有若干權利，包括但不限於拍賣或出售已質押股權的權利。股份質押協議項下之質押已根據中國法律及法規向相關中國法律機關登記。於二零一九年一月，陳先生為一方的現有股份質押協議因股權轉讓而被一份條款大致類似的經修訂及重列股份質押協議取代。於二零二零年四月及二零二零年七月，鬥魚樂、武漢鬥魚及陳先生因股權轉讓而按大致相似條款訂立兩份額外股份質押協議。於二零二一年十月，鬥魚魚樂、武漢鬥魚及武漢潮賽商務信息諮詢合夥企業（有限合夥）因轉讓武漢鬥魚股權而按大致類似條款訂立股份質押協議。

獨家期權協議

根據鬥魚魚樂、武漢鬥魚及武漢鬥魚股東於二零一八年五月訂立的一系列獨家期權協議，武漢鬥魚股東不可辯駁地授予鬥魚樂或其指定人士獨家選擇權，以酌情按人民幣1. 0元或最低價格購買武漢鬥魚股東持有的全部或部分武漢鬥魚股權。中華人民共和國法律允許的價格，以較低者為準。此外，武漢鬥魚不可否認地授予鬥魚樂或其指定人士獨家選擇權，以酌情購買武漢鬥魚持有或有權使用的全部或部分資產，惟須在中國法律允許的範圍內，以中國法律允許的最低價格。於二零一九年一月，陳先生為訂約方的現有獨家期權協議因股權轉讓而被一份條款大致類似的經修訂及重列獨家期權協議取代，而經修訂及重列獨家期權協議因股權轉讓而於二零二零年四月及二零二零年七月進一步被兩份條款大致類似的獨家期權協議取代。於二零二一年十月，鬥魚魚樂、武漢鬥魚及武漢潮賽商務信息諮詢合夥企業（有限合夥）因轉讓武漢鬥魚股權而按大致相似條款訂立獨家期權協議。

獨家商業合作協議

根據鬥魚宇樂與武漢鬥魚於2018年5月簽訂的獨家業務合作協議，武漢鬥魚同意聘請鬥魚宇樂作為其業務支持、技術和諮詢服務的獨家提供商，包括技術服務、網絡支持、業務諮詢、知識產權許可、設備租賃、市場諮詢、系統集成、產品研發和系統維護，以換取服務費。根據該等安排，服務收費將相當於武漢鬥魚的全部純利，並可由鬥魚全權酌情調整。因此，鬥魚雨樂享有武漢鬥魚業務帶來的所有經濟利益。

授權書

根據武漢鬥魚各股東於2018年5月發出的一系列授權書，武漢鬥魚股東不可撤銷地委任鬥魚育樂或鬥魚育樂授權的一名鬥魚為其事實上的受權人，代表武漢鬥魚的一切事宜行事，並行使彼等作為武漢鬥魚的登記股東的一切權利。2019年1月，陳先生出具的現有授權書因股權轉讓被大體相似條款的新授權書取代，該新授權書又於2020年4月和2020年7月因股權轉讓被兩份條款大體相似的授權書取代。2021年10月，武漢超賽商業信息諮詢合夥企業(有限合夥)因轉讓武漢鬥魚股權，以大體相似的條款簽署授權書。

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配偶同意書

根據武漢鬥魚個人股東陳明先生、張文明先生的配偶於2018年5月簽署的一系列配偶同意書，簽署配偶確認並約定武漢鬥魚的股權為其配偶的自有財產，不構成夫妻共同財產。配偶雙方還不可撤銷地放棄其配偶持有的武漢鬥魚股權適用法律可能授予的任何潛在權利或權益。2019年1月，由於股權轉讓，陳先生配偶簽署的現有配偶同意書被條款大體相似的新配偶同意書取代。2020年4月和2020年7月，陳某先生的配偶因股權轉讓追加了兩份條款大體相似的配偶同意書。

武漢歐月

股份質押協議

根據鬥魚裕樂、武漢歐躍及武漢歐越唯一股東陳陳先生於2018年5月29日訂立的股份質押協議，陳明先生將其於武漢歐躍的全部股權質押予鬥魚裕樂，以擔保武漢歐躍履行獨家業務合作協議項下的責任。如果武漢歐悦違反其在獨家業務合作協議下的合同義務，鬥魚宇樂將有權獲得某些權利，包括但不限於拍賣或出售質押股權的權利。股份質押協議項下的質押已根據中國法律及法規向中國有關法律機關登記。

獨家期權協議

根據鬥魚宇樂、武漢歐躍及武漢歐躍唯一股東陳辰先生於2018年5月29日訂立的獨家購股權協議，陳宇先生不可撤銷地授予鬥魚雨樂或其指定人士獨家購股權，以人民幣1.0元或中國法律允許的最低價(以較低者為準)購買陳雨樂先生持有的武漢歐躍全部或部分股權。此外，武漢歐悦不可撤銷地授予鬥魚雨樂或其指定人士獨家選擇權，可在中國法律允許的範圍內酌情購買武漢歐躍持有或有權使用的全部或部分資產。在中國相關法律法規的規限下，武漢歐悦及陳晨先生將向鬥魚宇樂退還其收到的任何金額的購買價格。

獨家商業合作協議

根據鬥魚宇樂與武漢歐悦於2018年5月29日簽訂的獨家業務運營協議，武漢歐悦同意聘請鬥魚宇樂作為其業務支持、技術及諮詢服務的獨家提供商，包括技術服務、網絡支持、業務諮詢、知識產權許可、設備租賃、市場諮詢、系統集成、產品研發及系統維護，以換取服務費。根據這些安排，服務費在鬥魚宇樂調整的情況下，相當於武漢歐月的全部淨利潤。鬥魚雨樂可自行調整服務費。鬥魚宇樂享有武漢歐悦業務帶來的所有經濟利益。

授權書

根據武漢歐越唯一股東陳武先生於2018年5月29日發出的授權書，陳明先生不可撤銷地委任鬥魚雨樂或鬥魚雨樂授權的鬥魚為其事實上的代理人，代表他就武漢歐月的一切事宜行事，並行使其作為武漢歐月註冊股東的一切權利。

配偶同意書

根據武漢歐月唯一股東陳某先生配偶於2018年5月29日簽署的配偶同意書，簽字配偶確認並同意武漢歐月的股權為陳某先生的自有財產，不構成夫妻共同財產。簽署配偶亦不可撤銷地放棄因適用法律的實施而可能授予的任何潛在權利或權益，而該等權利或權益與陳輝先生持有的武漢歐悦的股權有關。

目錄表

監管的最新發展

網絡安全

2021年6月10日，中國全國人大常委會頒佈《數據安全法》，自2021年9月1日起施行。《數據安全法》根據數據在經濟社會發展中的重要性，以及數據被篡改、銷燬、泄露、非法獲取、非法使用可能對國家安全、公共利益、個人或組織合法權益造成的危害程度，引入了數據分類和分級保護制度。需要對每一類數據採取適當程度的保護措施。《數據安全法》還要求數據處理經營者建立健全全過程數據安全管理制度，組織數據安全教育培訓，採取相應的技術措施和其他必要措施，確保數據安全。

2021年12月28日，中國網絡空間管理局或CAC、國家發展和改革委員會或發改委、工業和信息化部或工信部等多箇中國政府部門聯合發佈了《網絡安全審查辦法》，該辦法於2022年2月15日生效。根據《網絡安全審查辦法》，採購互聯網產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商以及從事數據處理活動的網絡平臺運營商，如其活動影響或可能影響國家安全，則須根據《網絡安全審查辦法》接受網絡安全審查。有關政府主管部門認為有關經營者的網絡產品或服務或數據處理活動影響或可能影響國家安全的，可以對有關經營者發起網絡安全審查。此外，網絡平臺運營商擁有超過100萬用户個人信息，並打算在外國證券交易所上市，必須接受網絡安全審查。

2021年11月14日，CAC公佈了《互聯網數據安全辦法草案》，規定數據處理者進行某些活動必須申請網絡安全審查，其中包括合併、重組或分離已獲取大量涉及國家安全的數據資源的互聯網平臺運營者，影響或可能影響國家安全的經濟發展或公共利益，以及處理超過100萬用户個人信息的數據處理器在國外上市。《互聯網數據安全辦法草案》還要求處理百萬以上用户個人信息的數據處理者必須遵守重要數據處理者的規定，包括指定數據安全負責人並設立數據安全管理機構，在查明其重要數據後15個工作日內向主管部門備案，制定數據安全培訓計劃，每年組織全員數據安全教育培訓，數據安全相關技術和管理人員的教育培訓時間每年不少於20小時。《互聯網數據安全辦法草案》還規定，數據處理者處理重要數據或者到境外上市，應當自行或者委託數據安全服務機構進行年度數據安全評估，並於每年1月31日前將上一年度數據安全評估報告報送地方CAC分支機構。根據我們的中國法律顧問的意見，《互聯網數據安全辦法草案》尚未被採納，目前尚不清楚日後採納的正式版本是否會有任何進一步重大變化，也不清楚該等措施將如何制定、解釋或實施，以及它們將如何影響我們。在現階段，我們無法預測這些措施草案的影響（如果有的話），我們會密切監察和評估制定規則過程中的任何發展。如《互聯網數據安全辦法草案》的最終版本獲得採納，我們在進行數據處理活動和年度數據安全評估時可能會受到審查，並可能會在滿足其要求方面面臨挑戰，並對我們在數據處理方面的內部政策和做法作出必要的修改。此外，如果《互聯網數據安全管理辦法草案》的頒佈版本要求在海外上市的中國公司（如我們）完成網絡安全審查和其他具體行動，我們就能否及時或根本獲得此類批准面臨不確定性。在該等檢討期間，我們可能會被要求暫停向客户提供任何現有或新的服務及╱或我們的營運受到其他幹擾，而該等檢討亦可能導致有關我們公司的負面宣傳及我們的管理及財務資源被分流。

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2022年7月7日，CAC發佈了《跨境數據傳輸安全評估辦法》，並於2022年9月1日起施行。《辦法》要求，有下列情形之一的，境外提供數據的數據處理者須向當地省級國家網絡安全主管部門申請數據跨境轉移的安全評估：(一)數據處理者擬在海外提供重要數據的；(二)關鍵信息基礎設施運營者和已處理超過100萬人個人信息的數據處理者擬在海外提供個人信息的；(Iii)已向海外收件人提供100,000名個人資料或10,000名個人敏感個人資料的資料處理人擬在海外提供個人資料的情況；或(Iv)反海外資料委員會規定須對資料跨境轉移進行安全評估的其他情況。此外，數據處理員在申請上述安全評估前，應對數據跨境轉移的風險進行自我評估。違反此類措施的數據處理者被要求在其生效之日起六個月內糾正此類違規事件。由於上述措施是較新的措施，它們的詮釋、應用和執行，以及它們將如何影響我們的業務運作，都存在很大的不確定性。

截至本年度報告日期，本公司尚未參與任何調查或接受CAC根據《網絡安全審查辦法》發起的網絡安全審查，我們也沒有收到CAC在這方面的任何查詢、通知、警告或制裁，也沒有收到CAC對我們的上市地位提出的任何監管反對。我們沒有受到相關監管部門根據之前的網絡安全法律法規所施加的任何處罰或制裁。

證券交易所需的證監會備案

近年來，中國政府已表示有意加強對海外證券發行的監管，並頒佈了一系列法律法規以規管該等交易。2023年2月17日，中國證監會發布了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》或《境外上市試行辦法》及五項配套指引，自2023年3月31日起施行。《境外上市試行辦法》將全面完善和改革中國境內公司證券境外發行和上市的現行監管制度，採用備案監管制度，對中國境內公司證券境外發行和上市的直接和間接進行監管。根據《境外上市試行辦法》，中國境內公司尋求以直接或間接方式在境外市場發售證券並上市，均須向中國證監會履行備案程序並報告相關信息。公司未完成備案程序或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的，可以給予責令改正、警告、罰款等行政處罰，控股股東、實際控制人、直接負責的主管人員和其他直接責任人員也可以給予警告、罰款等行政處罰。《境外上市試行辦法》還規定，中國內地公司在境外上市後，須在三個工作日內向中國證監會備案，方可進行後續發行證券。2023年2月17日，證監會還發布了《關於境內公司境外發行上市備案管理的通知》，並召開境外上市試行辦法發佈新聞發佈會，其中明確了2023年3月31日前已在境外上市的中國內地公司無需立即向證監會備案，但這些公司應按照《境外上市試行辦法》向中國證監會申報再融資活動。綜上所述，作為在《境外上市試行辦法》生效日期前已在境外上市的發行人，本公司現階段無需就前期境外發行事項向中國證監會完成備案，但本公司未來的融資活動可能須遵守《境外上市試行辦法》的備案要求。

截至本年報日期，我們未收到中國證監會就我們美國存託證券上市須事先獲得批准的要求而提出的任何查詢、通知、警告、制裁或監管異議。然而，自《海外上市試行辦法》新頒佈以來，《海外上市試行辦法》的解釋、適用和執行仍不明確，尤其是對於通過可變利益主體在中國大陸開展業務的公司而言。在同日舉行的《境外上市試行辦法》新聞發佈會上，中國證監會官員澄清，對於擬通過VIE境外上市並申請向中國證監會備案的公司，中國證監會將徵求中國有關監管部門的意見，並在符合合規要求的情況下，完成境外上市的備案。我們無法向您保證，我們將能夠及時完成該等備案，並完全遵守該等規則，以維持我們的美國存託證券和/或其他證券的上市地位，或在未來進行任何證券發售。

目錄表

中國政府機關將如何監管海外上市及發售，以及我們是否需要或能夠就未來海外證券發售向中國證監會、中國證監會或任何其他中國政府機關完成任何備案或取得任何特定監管批准，均存在重大不確定性。倘吾等無意中得出結論認為無須作出該等批准，或倘適用法律、法規或詮釋發生變化，導致吾等日後須完成該等備案或取得該等批准，吾等可能無法及時或根本無法滿足該等要求，且即使獲得該等批准，亦可能會被撤銷。任何此類情況都可能使我們受到處罰，嚴重限制或完全阻礙我們繼續向投資者提供證券的能力，並導致該等證券的價值大幅下跌或一文不值。有關詳細信息，請參見"項目3。關鍵信息—3.D.風險因素—與在中國營商有關的風險—中國政府可能會對我們未來的海外發行或外國投資施加更多控制，這可能會導致我們的運營和我們的美國存託證券的價值發生重大變化。尤其是，根據中國法律，我們在海外發行證券時，可能需要中國證監會或其他中國政府機關的批准、備案或其他要求。

我們的業務需要得到中國當局的許可

我們主要通過我們的子公司和中國的VIE開展業務。我們在中國的業務受中國法律法規管轄。除“第3項主要資料-3.D.風險因素-與吾等業務及行業相關的風險-吾等未能取得或維持所需的牌照及批准，或吾等未能遵守適用於吾等行業的法律及法規，吾等的業務、財務狀況及經營結果可能會受到重大不利影響”一節所披露者外，吾等相信吾等的中國附屬公司及VIE已取得吾等在中國的業務所需的所有重要牌照及批准。由於相關法律法規的解釋和實施以及相關政府部門的執法實踐存在不確定性，我們在中國的業務運營可能需要額外的許可要求。有關我們在中國經營所需的許可證和審批的風險，請參閲“第3項.關鍵信息-3.D.風險因素-與我們的商業和行業相關的風險-如果我們未能獲得或保持所需的許可證和審批，或者如果我們不遵守適用於我們行業的法律法規，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。”

於本年報日期，吾等、吾等中國附屬公司及VIE根據任何現行有效的中國法律、法規及監管規則，就吾等過往發行的證券並不需要獲得中國證監會或CAC的批准或許可，然而，就任何未來的海外資本市場活動而言，吾等可能需要向中國證監會提交文件，接受CAC進行的網絡安全審查，或符合中國監管當局未來可能採納的其他監管要求。在這些要求適用的範圍內，我們不能向您保證我們能夠及時或根本不遵守這些要求。任何未能取得或延遲取得該等批准或完成該等程序的行為，可能會令吾等受到中國證監會、中國工商總局或其他中國監管機構施加的限制及懲罰，包括對我們在中國的業務處以罰款及罰款、延遲或限制將我們的離岸發行所得款項匯回中國，或其他可能對我們的業務、財務狀況、經營結果及前景，以及我們的美國存託憑證的交易價格造成重大不利影響的其他行動。

轉移資金和其他資產

我們的開曼羣島控股公司鬥魚國際控股有限公司（透過英屬處女羣島的中間控股公司）透過出資或提供貸款向我們的全資香港附屬公司轉移現金，而我們的香港附屬公司透過出資或提供貸款向我們的中國附屬公司轉移現金。

由於鬥魚及其子公司通過合同安排控制VIE，因此無法向VIE及其子公司直接出資。然而，根據中國相關法律和法規，我們被允許通過貸款而不是出資的方式將資金匯給VIE。在2021年、2022年和2023年，我們沒有向VIE提供任何貸款。VIE主要使用運營和融資活動產生的現金為其運營提供資金。有關更多信息，請參閲“項目3.關鍵信息--簡明合併時間表”，以及本年度報告中其他部分包含的我們的合併財務報表。

目錄表

截至2023年12月31日，鬥魚已透過我們的中間控股公司向我們的中國附屬公司累計出資250,000,000美元，該等出資作為鬥魚的長期投資入賬。這些資金已被我們的中國子公司用於其運營。截至2022年和2023年12月31日，VIE協議下的貸款餘額分別為4,180萬美元和3,680萬美元。於2021年、2022年及2023年，VIE分別向我們的中國附屬公司轉賬人民幣8404百萬元、人民幣4077百萬元及人民幣410.8元(5790萬美元)，作為支付或預付服務費。

VIE可根據各自的獨家業務合作協議，通過支付服務費的方式向鬥魚裕樂轉賬現金。根據每家VIE與鬥魚Yule之間的這些協議，VIE同意向鬥魚Yule支付與業務支持、技術和諮詢服務有關的服務，包括技術服務、網絡支持、業務諮詢、知識產權許可、設備租賃、市場諮詢、系統集成、產品研發和系統維護，金額相當於每一VIE的全部淨利潤，可由鬥魚Yule全權酌情調整。有關與VIE的合同安排的詳情，請參閲“項目4.公司信息-4.c.組織結構--與VIE及其各自股東的合同安排”。

截至2022年、2022年及2023年12月31日，VIE拖欠中國附屬公司的服務費餘額分別為人民幣33.462億元及人民幣33.113億元(466.4百萬美元)。2021年、2022年和2023年，VIE和非VIE之間沒有其他資產轉移。

簡明合併計劃

下表列出了截至2022年12月31日和2023年12月31日本公司及其子公司和(Ii)VIE和VIE子公司截至2022年12月31日和2023年12月31日的簡明綜合資產負債表數據摘要，以及截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的簡明綜合經營報表和現金流量摘要。我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制和列報的。我們及VIE及VIE附屬公司的歷史業績並不一定代表未來期間的預期業績。您應將此信息與我們的綜合財務報表以及本年度報告中其他地方的相關附註和“項目5.經營和財務回顧及展望”一起閲讀。

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備註：

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