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會員2023-07-012023-09-300001289419美國公認會計準則:銷售成員成本2023-07-012023-09-300001289419美國公認會計準則:銷售成員成本2022-07-012022-09-300001289419美國公認會計準則:銷售成員成本2023-01-012023-09-300001289419美國公認會計準則:銷售成員成本2022-01-012022-09-300001289419US-GAAP:銷售和營銷費用會員2023-07-012023-09-300001289419US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-07-012022-09-300001289419US-GAAP:銷售和營銷費用會員2023-01-012023-09-300001289419US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-01-012022-09-300001289419US-GAAP:一般和管理費用會員2023-07-012023-09-300001289419US-GAAP:一般和管理費用會員2022-07-012022-09-300001289419US-GAAP:一般和管理費用會員2023-01-012023-09-300001289419US-GAAP:一般和管理費用會員2022-01-012022-09-300001289419上午:限制性股票單位和績效股票獎勵會員2023-09-300001289419上午:限制性股票單位和績效股票獎勵會員2023-07-012023-09-300001289419上午:現金現金等價物和投資會員上午:非美國會員US-GAAP:地理集中度風險成員2023-01-012023-09-300001289419US-GAAP:後續活動成員上午:民事罰款1名成員2023-10-062023-10-060001289419US-GAAP:後續活動成員上午:CivilmonetaryPenalty2會員2023-10-062023-10-06 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
|
截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
|
在從到的過渡期內
委員會檔案編號: 000-51280
晨星公司
(章程中規定的註冊人的確切名稱)
| | | | | | | | | | | |
伊利諾伊 | | 36-3297908 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 識別碼) |
| | | |
西華盛頓街 22 號 | | |
芝加哥 | 伊利諾伊 | | 60602 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(312) 696-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | 早晨 | 納斯達克 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x 沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 x 沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒
| 加速過濾器 | o
| 非加速文件管理器 | o
| 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有 x
作為11月2日的 2023, t這裏 w呃e 42,699,798的股份該公司的普通股,無面值,已流通。
晨星公司和子公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
第 1 部分 | 財務信息 | 4 |
| | | |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| | | |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併收益表 | 4 |
| | | | |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合收益(虧損)報表 | 5 |
| | | | |
| | | 截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 6 |
| | | | |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併權益表 | 8 |
| | | | |
| | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 12 |
| | | | |
| | | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 13 |
| | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
| | | |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
| | | |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 48 |
| | | |
| | | |
第 2 部分 | 其他信息 | 49 |
| | | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 49 |
| | | |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 49 |
| | | |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 51 |
| | | | |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 51 |
| | | | |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 51 |
| | | |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 51 |
| | | | |
| 第 6 項。 | 展品 | 52 |
| | | |
簽名 | | 53 |
| | | | |
第 1 部分。財務信息
第 1 項。財務報表
晨星公司及其子公司
未經審計的簡明合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 515.5 | | | $ | 468.2 | | | $ | 1,499.9 | | | $ | 1,395.6 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 202.9 | | | 195.4 | | | 638.1 | | | 584.3 | |
銷售和營銷 | | 106.3 | | | 89.7 | | | 323.4 | | | 262.9 | |
一般和行政 | | 89.7 | | | 116.9 | | | 263.8 | | | 294.3 | |
折舊和攤銷 | | 46.6 | | | 44.2 | | | 138.4 | | | 121.8 | |
| | | | | | | | |
運營支出總額 | | 445.5 | | | 446.2 | | | 1,363.7 | | | 1,263.3 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 70.0 | | | 22.0 | | | 136.2 | | | 132.3 | |
| | | | | | | | |
非營業收入(虧損),淨額: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (12.8) | | | (10.5) | | | (40.2) | | | (17.3) | |
出售投資的已實現收益(虧損),從其他綜合收益中重新分類 | | 1.9 | | | — | | | 2.4 | | | (2.1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
權益法交易的支出,淨額 | | — | | | — | | | (11.8) | | | — | |
其他收入(虧損),淨額 | | (1.7) | | | (13.8) | | | 4.6 | | | (12.9) | |
非營業收入(虧損),淨額 | | (12.6) | | | (24.3) | | | (45.0) | | | (32.3) | |
| | | | | | | | |
未合併實體的所得税前收益(虧損)和投資權益 | | 57.4 | | | (2.3) | | | 91.2 | | | 100.0 | |
| | | | | | | | |
未合併實體的投資權益 | | (1.6) | | | (1.3) | | | (4.7) | | | (2.7) | |
| | | | | | | | |
所得税支出 | | 16.7 | | | 5.4 | | | 18.9 | | | 30.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合併淨收益(虧損) | | $ | 39.1 | | | $ | (9.0) | | | $ | 67.6 | | | $ | 67.2 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.92 | | | $ | (0.21) | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.57 | |
稀釋 | | $ | 0.91 | | | $ | (0.21) | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.56 | |
| | | | | | | | |
普通股每股股息: | | | | | | | | |
每股普通股申報的股息 | | $ | 0.38 | | | $ | — | | | $ | 1.13 | | | $ | 0.72 | |
每股普通股支付的股息 | | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.13 | | | $ | 1.08 | |
| | | | | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | | 42.7 | | | 42.5 | | | 42.6 | | | 42.7 | |
稀釋 | | 42.9 | | | 42.7 | | | 42.8 | | | 43.0 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
晨星公司及其子公司
未經審計的簡明綜合收益(虧損)報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合併淨收益(虧損) | | $ | 39.1 | | | $ | (9.0) | | | $ | 67.6 | | | $ | 67.2 | |
| | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (23.0) | | | (51.2) | | | (8.0) | | | (99.9) | |
證券的未實現收益(虧損): | | | | | | | | |
期內產生的未實現持股收益(虧損) | | 1.5 | | | 0.2 | | | 1.7 | | | (7.6) | |
淨收入中包含的投資已實現(收益)損失的重新分類 | | (1.6) | | | — | | | (1.9) | | | 2.1 | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | (23.1) | | | (51.0) | | | (8.2) | | | (105.4) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | $ | 16.0 | | | $ | (60.0) | | | $ | 59.4 | | | $ | (38.2) | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
晨星公司及其子公司
簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(以百萬計,股份金額除外) | | 截至2023年9月30日 (未經審計) | | 截至2022年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 325.0 | | | $ | 376.6 | |
投資 | | 38.7 | | | 38.0 | |
應收賬款,分別減去550萬美元和660萬美元的信貸損失備抵金 | | 298.0 | | | 307.9 | |
| | | | |
應收所得税 | | 8.8 | | | — | |
延期佣金 | | 41.7 | | | 40.7 | |
預付費用 | | 41.3 | | | 36.7 | |
其他流動資產 | | 4.7 | | | 10.9 | |
流動資產總額 | | 758.2 | | | 810.8 | |
善意 | | 1,569.0 | | | 1,571.7 | |
無形資產,淨額 | | 495.4 | | | 548.6 | |
財產、設備和資本化軟件,分別減去6.908億美元和6.107億美元的累計折舊和攤銷額 | | 204.3 | | | 199.4 | |
經營租賃資產 | | 163.4 | | | 191.6 | |
對未合併實體的投資 | | 104.8 | | | 96.0 | |
遞延所得税資產,淨額 | | 10.4 | | | 10.8 | |
延期佣金 | | 29.7 | | | 35.4 | |
其他資產 | | 8.9 | | | 10.5 | |
總資產 | | $ | 3,344.1 | | | $ | 3,474.8 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
遞延收入 | | $ | 486.9 | | | $ | 455.6 | |
應計補償 | | 180.6 | | | 220.1 | |
| | | | |
應付賬款和應計負債 | | 70.1 | | | 76.2 | |
長期債務的當前部分 | | 32.1 | | | 32.1 | |
經營租賃負債 | | 36.0 | | | 37.3 | |
或有對價負債 | | — | | | 50.0 | |
其他流動負債 | | 3.8 | | | 11.2 | |
流動負債總額 | | 809.5 | | | 882.5 | |
經營租賃負債 | | 148.7 | | | 176.7 | |
應計補償 | | 23.0 | | | 20.7 | |
遞延所得税負債,淨額 | | 52.3 | | | 62.9 | |
長期債務 | | 1,023.4 | | | 1,077.5 | |
遞延收入 | | 27.9 | | | 33.5 | |
其他長期負債 | | 15.2 | | | 13.9 | |
負債總額 | | $ | 2,100.0 | | | $ | 2,267.7 | |
| | | | |
股權: | | | | |
晨星公司股東權益: | | | | |
普通股,無面值,授權2億股,截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別有42,699,798股和42,480,051股已流通 | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,按成本計算的庫存股分別為11,989,056股和11,991,517股 | | (985.9) | | | (986.7) | |
額外的實收資本 | | 782.6 | | | 757.8 | |
留存收益 | | 1,554.6 | | | 1,535.0 | |
累計其他綜合虧損: | | | | |
貨幣折算調整 | | (107.0) | | | (99.0) | |
可供出售投資的未實現收益 | | (0.2) | | | — | |
累計其他綜合虧損總額 | | (107.2) | | | (99.0) | |
| | | | |
| | | | |
權益總額 | | 1,244.1 | | | 1,207.1 | |
負債和權益總額 | | $ | 3,344.1 | | | $ | 3,474.8 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
晨星公司及其子公司
未經審計的簡明合併股權報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星公司股東權益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | | | | | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 股份 傑出 | | 標準桿數 價值 | | 財政部 股票 | | | 已保留 收益 | | | | 總計 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 42,480,051 | | | $ | — | | | $ | (986.7) | | | $ | 757.8 | | | $ | 1,535.0 | | | $ | (99.0) | | | | | $ | 1,207.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | — | | | — | | | — | | | (7.6) | | | — | | | | | (7.6) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
對包含在淨收入中的已實現投資收益進行重新分類,扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | | | (0.2) | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.1 | | | | | 7.1 | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | | | 7.0 | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算而預扣的股票 | | 70,892 | | | — | | | — | | | (9.4) | | | — | | | — | | | | | (9.4) | |
對先前歸類為負債但轉換為權益的獎勵進行重新分類 | | | | — | | | — | | | 11.4 | | | — | | | — | | | | | 11.4 | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 12.2 | | | — | | | — | | | | | 12.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)0.38每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | — | | | | | (16.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | | 42,550,943 | | | $ | — | | | $ | (986.7) | | | $ | 772.0 | | | $ | 1,511.4 | | | $ | (92.0) | | | | | $ | 1,204.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 36.1 | | | — | | | | | 36.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
對包含在淨收入中的已實現投資收益進行重新分類,扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | | | (0.1) | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.9 | | | | | 7.9 | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.9 | | | | | 7.9 | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算而預扣的股票 | | 111,102 | | | — | | | 1.3 | | | (11.7) | | | — | | | — | | | | | (10.4) | |
對先前歸類為負債但轉換為權益的獎勵進行重新分類 | | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | | | (0.1) | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 14.8 | | | — | | | — | | | | | 14.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
回購的普通股 | | (8,484) | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1.4) | |
申報的股息 ($)0.38每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | — | | | | | (16.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | | 42,653,561 | | | $ | — | | | $ | (986.8) | | | $ | 775.0 | | | $ | 1,531.5 | | | $ | (84.1) | | | | | $ | 1,235.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 39.1 | | | — | | | | | 39.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | | | 1.5 | |
對包含在淨收入中的已實現投資收益進行重新分類,扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | | | (1.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23.0) | | | | | (23.0) | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23.1) | | | | | (23.1) | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算而預扣的股票 | | 46,237 | | | — | | | 0.9 | | | (7.1) | | | — | | | — | | | | | (6.2) | |
對先前歸類為負債但轉換為權益的獎勵進行重新分類 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 14.7 | | | — | | | — | | | | | 14.7 | |
回購的普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
申報的股息 ($)0.38每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | — | | | | | (16.0) | |
截至2023年9月30日的餘額 | | 42,699,798 | | | $ | — | | | $ | (985.9) | | | $ | 782.6 | | | $ | 1,554.6 | | | $ | (107.2) | | | | | $ | 1,244.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星公司股東權益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | | | | | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 股份 傑出 | | 標準桿數 價值 | | 財政部 股票 | | | 已保留 收益 | | | | 總計 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 43,136,273 | | | $ | — | | | $ | (764.3) | | | $ | 689.0 | | | $ | 1,526.5 | | | $ | (35.3) | | | | | $ | 1,415.9 | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 46.1 | | | — | | | | | 46.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | | | (4.8) | |
對包含在淨收入中的已實現投資收益進行重新分類,扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | | | (0.7) | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | | | (5.0) | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.5) | | | | | (10.5) | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算而預扣的股票 | | 34,350 | | | — | | | — | | | (7.1) | | | — | | | — | | | | | (7.1) | |
對先前歸類為負債但轉換為權益的獎勵進行重新分類 | | | | — | | | — | | | 19.4 | | | — | | | — | | | | | 19.4 | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | — | | | | | 13.9 | |
回購的普通股 | | (402,971) | | | — | | | (110.6) | | | — | | | — | | | — | | | | | (110.6) | |
申報的股息 ($)0.36每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (15.4) | | | — | | | | | (15.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | 42,767,652 | | | $ | — | | | $ | (874.9) | | | $ | 715.2 | | | $ | 1,557.2 | | | $ | (45.8) | | | | | $ | 1,351.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 30.1 | | | — | | | | | 30.1 | |
其他綜合收益(虧損): | | ` | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | | | | | (3.0) | |
對包含在淨收入中的已實現投資虧損進行重新分類,扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | | | 2.8 | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43.7) | | | | | (43.7) | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43.9) | | | | | (43.9) | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算而預扣的股票 | | 98,894 | | | — | | | 1.4 | | | (12.7) | | | — | | | — | | | | | (11.3) | |
對先前歸類為負債但轉換為權益的獎勵進行重新分類 | | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | | | (0.1) | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 22.1 | | | — | | | — | | | | | 22.1 | |
回購的普通股 | | (374,358) | | | — | | | (92.5) | | | — | | | — | | | — | | | | | (92.5) | |
申報的股息 ($)0.36每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (15.3) | | | — | | | | | (15.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 42,492,188 | | | $ | — | | | $ | (966.0) | | | $ | 724.5 | | | $ | 1,572.0 | | | $ | (89.7) | | | | | $ | 1,240.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | — | | | — | | | — | | | (9.0) | | | — | | | | | (9.0) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益(虧損),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | | | 0.2 | |
對包含在扣除税款的淨收益中的投資的已實現(收益)損失進行重新分類 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
外幣折算調整,淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51.2) | | | | | (51.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51.0) | | | | | (51.0) | |
發行與股票獎勵歸屬相關的普通股,扣除因股票獎勵結算而預扣的股票 | | 58,445 | | | — | | | 0.9 | | | (7.6) | | | — | | | — | | | | | (6.7) | |
對先前歸類為負債但轉換為權益的獎勵進行重新分類 | | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | | | (0.1) | |
基於股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 22.1 | | | — | | | — | | | | | 22.1 | |
回購的普通股 | | (78,053) | | | — | | | (17.1) | | | — | | | — | | | — | | | | | (17.1) | |
截至2022年9月30日的餘額 | | 42,472,580 | | | $ | — | | | $ | (982.2) | | | $ | 738.9 | | | $ | 1,563.0 | | | $ | (140.7) | | | | | $ | 1,179.0 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
晨星公司及其子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | | |
合併淨收益 | | $ | 67.6 | | | $ | 67.2 | |
為調節合併淨收益與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 138.4 | | | 121.8 | |
遞延所得税 | | (10.6) | | | (27.5) | |
股票薪酬支出 | | 41.7 | | | 58.1 | |
壞賬準備金 | | 3.6 | | | 2.1 | |
未合併實體的投資權益 | | 4.7 | | | 2.7 | |
| | | | |
權益法交易的收益 | | (49.6) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收購收益應計 | | — | | | 0.9 | |
其他,淨額 | | (8.9) | | | 25.0 | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | 5.3 | | | (19.8) | |
應付賬款和應計負債 | | (5.8) | | | 5.4 | |
應計薪酬和遞延佣金 | | (18.8) | | | (55.6) | |
當期所得税 | | (17.3) | | | 0.6 | |
遞延收入 | | 27.8 | | | 39.1 | |
| | | | |
其他資產和負債 | | 0.5 | | | (25.7) | |
經營活動提供的現金 | | 178.6 | | | 194.3 | |
| | | | |
投資活動 | | | | |
購買投資證券 | | (8.9) | | | (33.6) | |
投資證券到期日和銷售的收益 | | 23.9 | | | 41.2 | |
資本支出 | | (89.1) | | | (93.4) | |
收購,扣除獲得的現金 | | — | | | (646.8) | |
| | | | |
| | | | |
出售權益法投資的收益,淨額 | | 26.2 | | | — | |
購買對未合併實體的投資 | | (1.1) | | | (28.3) | |
其他,淨額 | | (0.1) | | | (0.1) | |
用於投資活動的現金 | | (49.1) | | | (761.0) | |
| | | | |
籌資活動 | | | | |
回購的普通股 | | (1.4) | | | (217.7) | |
已支付的股息 | | (47.9) | | | (46.2) | |
循環信貸額度的收益 | | 260.0 | | | 460.0 | |
| | | | |
償還循環信貸額度 | | (290.0) | | | (300.0) | |
定期貸款的收益 | | — | | | 650.0 | |
償還定期貸款 | | (24.4) | | | (10.9) | |
| | | | |
為股票獎勵預扣的員工税 | | (25.9) | | | (25.0) | |
| | | | |
支付與收購相關的收益 | | (45.5) | | | (16.2) | |
其他,淨額 | | 0.1 | | | (2.2) | |
由(用於)融資活動提供的現金 | | (175.0) | | | 491.8 | |
| | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (6.1) | | | (36.2) | |
現金和現金等價物的淨減少 | | (51.6) | | | (111.1) | |
現金和現金等價物——期初 | | 376.6 | | | 483.8 | |
現金和現金等價物——期末 | | $ | 325.0 | | | $ | 372.7 | |
| | | | |
現金流信息的補充披露: | | | | |
為所得税支付的現金 | | $ | 46.7 | | | $ | 57.1 | |
支付利息的現金 | | $ | 41.9 | | | $ | 17.7 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
晨星公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 提交中期財務信息的依據
隨附的晨星公司及其子公司(晨星、我們、我們的公司)未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規章制度編制的。根據美國普遍接受的會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。管理層認為,這些報表反映了所有調整,這些調整屬於正常的經常性質,是公允列報我們的財務狀況、經營業績、權益和現金流所必需的。這些財務報表和附註未經審計,應與我們在2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(我們的年度報告)中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
我們未經審計的簡明合併財務報表附註中出現的首字母縮略詞是指以下縮略詞:
ASC:會計準則編纂
亞利桑那州立大學:會計準則更新
FASB:財務會計準則委員會
2. 重要會計政策摘要
我們的重要會計政策包含在年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2中。
分部報告: 運營部門被定義為從事業務活動的公司組成部分,這些業務活動可以從中獲得收入和產生費用,並且可以獲得離散的財務信息,首席運營決策者(CODM)在決定如何分配資源和評估績效時定期對其進行評估。如果相似的業務具有相似的經濟特徵並符合既定的定性標準,則允許將類似的運營部門合併為一個可報告的運營部門。自2023年9月30日起,公司根據FASB ASC 280修訂了其運營部門, 分部報告(FASB ASC 280),並確定其有七個業務組成部分,包括應用聚合後的三個運營部門,以及三個可報告的細分市場:數據和分析、資產和指數解決方案以及信用評級和解決方案。有關詳細的分段信息,請參閲註釋 7。
遣散費: 我們根據財務會計準則委員會ASC 712對離職後福利進行核算, 薪酬-非退休離職後福利 (FASB ASC 712)。根據FASB ASC 712,我們將與這些福利相關的薪酬支出在可能和可估算的情況下視為負債。
2022年7月,公司開始大幅減少在中國深圳的業務,並將與其全球業務職能相關的工作,包括全球產品和軟件開發、管理投資數據收集和分析以及股票數據收集和分析,轉移到晨星的其他地點。在2023年第三季度,公司基本完成了這些活動。
由於這些活動,公司產生了 $25.92022年的遣散費為數百萬美元。該負債記錄在合併資產負債表上的 “應計薪酬——當前” 中。在2023年的前九個月中,我們記錄了微不足道的額外遣散費。截至2023年9月30日,公司已基本支付了所有應計遣散費。
3. 信貸安排
債務
下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的債務:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
經修訂的2022年定期貸款,分別扣除50萬美元和70萬美元的未攤銷債務發行成本 | | $ | 617.0 | | | $ | 641.1 | |
經修訂的2022年循環信貸額度 | | 90.0 | | | 120.0 | |
2.322030年10月26日到期的優先票據百分比,分別扣除150萬美元和150萬美元的未攤銷債務發行成本 | | 348.5 | | | 348.5 | |
債務總額 | | $ | 1,055.5 | | | $ | 1,109.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
信貸協議
2019年7月2日,公司簽訂了優先信貸協議(2019年信貸協議)。2019年的信貸協議為公司提供了 五年多幣種信貸額度,初始借款能力最高為美元750.0百萬,包括一美元300.0百萬循環信貸額度(2019年循環信貸額度)和美元的定期貸款額度450.0百萬。2019年的信貸協議還規定最多發行 $50.0百萬張信用證和一美元100.02019年循環信貸額度下的搖擺貸款的百萬分項限額。2022年5月6日,公司終止了2019年信貸協議。
2022年5月6日,公司簽訂了新的優先信貸協議(2022年信貸協議)。2022年信貸協議為公司提供了 五年多幣種信貸額度,初始借款能力最高為美元1.1十億美元,包括一美元650.0百萬定期貸款(2022年定期貸款),初始提款額為美元600.0百萬和第二次抽獎的期權,最高可達美元50.0百萬和一美元450.0百萬循環信貸額度 (2022年循環信貸額度)。2022年信貸協議還規定最多發行 $50.0百萬張信用證和一美元100.02022年循環信貸額度下的搖擺貸款的百萬分項限額。
2022年定期貸款下的首次提款和2022年循環信貸額度下的初始借款的收益用於為收購提供資金 槓桿評論和數據 (LCD)並償還2019年循環信貸額度下的部分借款。
2022年信貸協議於2022年9月13日(2022年信貸協議的第一修正案)和2022年9月30日(2022年信貸協議第二修正案,以及2022年信貸協議的第一修正案,稱為經修訂的2022年信貸協議)進行了修訂。2022年信貸協議的第一修正案終止了與可選的第二次提款相關的無準備金的定期承諾,最高可達美元50.02022年定期貸款額度為百萬美元,並將2022年循環信貸額度增加到美元600.0百萬。2022年信貸協議第二修正案將2022年定期貸款增加到資金充足的美元650.0百萬額度(經修訂的2022年定期貸款),並將2022年循環信貸額度增加到美元650.0百萬美元(經修訂的2022年循環信貸額度),總借款能力為美元1.3十億。截至2023年9月30日,根據經修訂的2022年信貸協議,我們的未償債務總額為美元707.0百萬美元,扣除債務發行成本,借款可用性為美元560.0經修訂的2022年循環信貸額度下的百萬美元。除了增量借款能力外,2022年信貸協議的現有條款和條件沒有其他實質性變化。
經修訂的2022年定期貸款機制下的額外提款收益用於償還2022年循環信貸額度下的借款。經修訂的2022年循環信貸額度下的未來借款收益可用於營運資金、資本支出或任何其他一般公司用途。
根據經修訂的2022年信貸協議,適用於任何貸款的利率由公司選擇:(i)適用的有擔保隔夜融資利率(SOFR)加上此類貸款的適用利率,範圍介於 1.00% 和 1.48%,基於公司的合併槓桿率或(ii)貸款機構的基準利率加上此類貸款的適用利潤,範圍介於 0.00% 和 0.38%,基於公司的合併槓桿率。
與經修訂的2022年循環信貸額度相關的延期債務發行成本部分包含在其他流動和非流動資產中,與經修訂的2022年定期貸款相關的遞延債務發行成本部分報告為經修訂的2022年定期貸款賬面金額的減少。與經修訂的2022年循環信貸額度相關的債務發行成本在經修訂的2022年信貸協議期限內按直線分攤至利息支出。在經修訂的2022年信貸協議的期限內,與經修訂的2022年定期融資相關的債務發行成本使用實際利息法攤銷為利息支出。
私募債券發行
2020年10月26日,我們完成了美元的發行和銷售350.0百萬本金總額 2.32% 2030年10月26日到期的私募優先票據(2030年票據)不受經修訂的1933年《證券法》的註冊要求的約束。根據2019年信貸協議,所得款項主要用於償還公司部分未償債務。2030年票據的利息每半年於10月30日和A支付在2030年票據的期限內和到期日的4月30日。 截至2023年9月30日,我們在2030年票據下的未償債務總額(扣除發行成本)為美元348.5百萬。
遵守盟約
經修訂的2022年信貸協議和2030年票據均包含慣例陳述、擔保和契約,包括財務契約,要求我們維持利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益(EBITDA)與合併利息費用和合並融資負債佔合併息税折舊攤銷前利潤的特定比率,後者按季度進行評估。截至2023年9月30日,我們遵守了這些財務契約。
4. 收購、商譽和其他無形資產
2023 年收購
在此期間我們沒有進行任何收購 2023 年的前九個月.
善意
自2023年9月30日起,公司根據FASB ASC 280修訂了其運營部門,並確定其有三個可報告的部門:數據與分析、資產和指數解決方案以及信用評級和解決方案。該公司對其進行了細分 三可申報的細分市場劃分為商譽分配的申報單位。公司根據財務會計準則委員會ASC 350按申報單位分配商譽, 無形資產——商譽和 其他(FASB ASC 350)。在新的申報單位結構下,合併商譽餘額最初是根據每個申報單位的相對公允價值分配的。該公司採用市場方法,向申報單位分配了商譽。因此,按應申報分部劃分的商譽賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 數據和分析 | | 資產和指數解決方案 | | 信用評級和解決方案 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 1,220.0 | | | $ | 244.8 | | | $ | 106.9 | | | $ | 1,571.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣折算 | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | 1,217.3 | | | $ | 244.8 | | | $ | 106.9 | | | $ | 1,569.0 | |
公司記錄的商譽賬面金額的變化主要是業務收購和外幣折算影響的結果。根據FASB ASC 350,公司不攤銷商譽;相反,每年或在存在減值指標時對商譽進行減值測試。在審查商譽減值時,我們會評估許多定性因素,以確定我們申報單位的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值。我們評估的定性因素示例包括影響報告單位的宏觀經濟狀況、報告單位的財務業績、與報告單位相關的市場和競爭因素以及與我們的報告單位相關的其他事件。如果我們得出結論,認為申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值,我們將進行量化減值測試。量化減值測試將申報單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較,並確認申報單位賬面金額超過其公允價值的減值損失,但不超過分配給該報告單位的商譽總額。我們使用市場方法確定申報單位的公允價值。確定申報單位的公允價值涉及判斷和重要估計值和假設的使用,其中包括有關收入增長率和營業利潤率的假設,用於計算預計的未來現金流,以及服務和市場可比的上市公司的收入和收益倍數。
我們在第四季度或確定減值指標和觸發事件時進行年度減值審查。在2023年和2022年第三季度,公司沒有觀察到任何需要額外減值審查的事件或情況變化。有關詳細的分段信息,請參閲註釋 7。
無形資產
下表彙總了我們的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
(單位:百萬) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 加權平均值有用 壽命(年) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 加權平均使用壽命(年) |
與客户相關的資產 | | $ | 593.9 | | | $ | (249.8) | | | $ | 344.1 | | | 14 | | $ | 595.1 | | | $ | (221.3) | | | $ | 373.8 | | | 14 |
基於技術的資產 | | 311.3 | | | (189.7) | | | 121.6 | | | 8 | | 312.8 | | | (173.8) | | | 139.0 | | | 8 |
知識產權及其他 | | 91.6 | | | (61.9) | | | 29.7 | | | 8 | | 92.1 | | | (56.3) | | | 35.8 | | | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產總額 | | $ | 996.8 | | | $ | (501.4) | | | $ | 495.4 | | | 12 | | $ | 1,000.0 | | | $ | (451.4) | | | $ | 548.6 | | | 12 |
下表彙總了我們與無形資產相關的攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
攤銷費用 | | $ | 17.7 | | | $ | 18.7 | | | $ | 52.9 | | | $ | 48.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我們使用直線法在無形資產的預期經濟使用壽命內對其進行攤銷。
截至2023年9月30日,我們預計2023年剩餘時間及後續年度的無形攤銷支出將如下所示: | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
2023 年剩餘時間(10 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 17.3 | |
2024 | | 64.3 | |
2025 | | 56.1 | |
2026 | | 52.3 | |
2027 | | 45.3 | |
此後 | | 260.1 | |
總計 | | $ | 495.4 | |
我們對無形資產未來攤銷支出的估計可能會受到未來收購、資產剝離的影響是的,估計使用壽命的變化,i減值和外幣折算。
5. 每股收益
這個 下表顯示了我們如何核對淨收益和用於計算每股基本和攤薄後淨收益的股票數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股基本淨收益: | | | | | | | | |
合併淨收益(虧損) | | $ | 39.1 | | | $ | (9.0) | | | $ | 67.6 | | | $ | 67.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 42.7 | | | 42.5 | | | 42.6 | | | 42.7 | |
| | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.92 | | | $ | (0.21) | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.57 | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
合併淨收益(虧損) | | $ | 39.1 | | | $ | (9.0) | | | $ | 67.6 | | | $ | 67.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 42.7 | | | 42.5 | | | 42.6 | | | 42.7 | |
稀釋性股票期權和限制性股票單位的淨影響 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
用於計算攤薄後每股收益的加權平均已發行普通股 | | 42.9 | | | 42.7 | | | 42.8 | | | 43.0 | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益(虧損) | | $ | 0.91 | | | $ | (0.21) | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.56 | |
在本報告所述期間,我們在攤薄後每股收益的計算中排除的反稀釋限制性股票單位、績效股票獎勵或市場股票單位的數量並不重要。
6. 收入
收入分解
下表顯示了我們按收入類型分列的收入。基於銷售和使用量的税是 不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基於許可證 | | $ | 384.5 | | | $ | 342.6 | | | $ | 1,124.5 | | | $ | 982.0 | |
基於資產 | | 71.5 | | | 67.3 | | | 204.1 | | | 203.4 | |
基於交易 | | 59.5 | | | 58.3 | | | 171.3 | | | 210.2 | |
合併收入 | | $ | 515.5 | | | $ | 468.2 | | | $ | 1,499.9 | | | $ | 1,395.6 | |
基於許可證的履行義務通常會隨着時間的推移得到滿足,因為客户可以在訂閲許可期限內訪問產品或服務,並且合同期內的服務水平保持一致。基於許可的協議的期限通常為 1到 3年份,作為向客户提供的訂閲服務入賬,而不是會計指導下的許可證。
隨着客户在協議期限內持續獲得服務,基於資產的履約義務將隨着時間的推移得到履行。基於資產的安排的期限通常為 1到 3年份。基於資產的費用代表可變的對價,客户不會做出導致額外履約義務的單獨購買決定。對標的基金資產的重大變化和市場的重大混亂進行了評估,以確定是否需要修改本季度對基於所得資產的費用的估計。客户資產報告的時機和某些合同的結構可能會導致市場波動與對所得收入的影響之間出現滯後。只有在確認的收入金額不可能發生重大逆轉的情況下,初始交易價格才包括可變對價的估計。基於資產的費用的估計基於最近完成的季度,因此,收入不太可能發生重大逆轉。
當產品或服務完成或交付時,基於交易的履約義務即得到滿足。一些基於交易的收入包括來自監控服務的收入,這筆收入會隨着時間的推移而得到確認,因為客户在監控期間可以訪問該服務。
合同負債
我們的合同負債代表遞延收入。在我們履行義務之前收到或到期的現金付款時,我們會記錄合同負債,包括可退還的金額。截至2023年9月30日,合同負債餘額淨增美元25.7百萬,主要由在履行我們的履約義務之前收到或應付的現金支付。我們回覆gnized $401.5百萬 的 截至2023年9月30日的九個月中的收入已包含在截至2022年12月31日的合同負債餘額中。
我們預計將在2023年剩餘時間內確認與合同負債相關的收入,包括未來的賬單 以及隨後的年份如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年9月30日 |
| | |
2023 年剩餘時間(10 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 330.8 | |
2024 | | 627.7 | |
2025 | | 213.6 | |
2026 | | 60.9 | |
2027 | | 9.6 | |
此後 | | 26.6 | |
總計 | | $ | 1,269.2 | |
我們預計在2023年剩餘時間及隨後幾年中確認的總收入金額高於我們的合同負債餘額美元514.8截至2023年9月30日,百萬人。 差額代表已簽訂但尚未開具賬單的未來債務的價值。
上表不包括截至2023年9月30日我們某些基於許可證、基於資產和基於交易的合同未履行的履約義務的可變對價。我們正在適用ASC主題606中提供的可選豁免,因為可變對價與這些未履行的履約義務成批履行有關。與這些合同相關的履約義務預計將在未來得到履行 1到 3向客户提供服務的年限。對於基於許可證的合同,所提供的服務所獲得的報酬是根據未來用户的數量計算的,這要等到服務完成後才能知道。該收入的可變對價可能會受到用户許可證數量的影響,而用户許可證數量無法合理估計。對於基於資產的合同,所提供服務的對價基於未來的資產價值,而這些價值要等到服務完成後才能知道。該收入的可變對價可能會受到客户贖回、額外投資或市場波動導致的基金資產基礎價值變化的影響。對於基於交易的互聯網廣告合同,所提供的服務所獲得的對價是基於曝光量的,而曝光量要等到曝光量才知道。該收入的可變考慮因素可能會受到任何給定時期內曝光時間和數量的影響,因此無法合理估計。
截至2023年9月30日,上表還不包括自我們根據ASC主題606申請可選豁免以來與某些期限為一年或更短的基於許可證和基於交易的合同相關的未履行的履約義務的收入。對於某些基於許可的合同,根據相應的訂閲條款或取消條款的存在,預計剩餘履行義務將少於一年,這些條款可能會導致合同期限自2023年9月30日起不到一年。對於基於交易的合同,例如新的信用評級發行和晨星贊助的會議,相關的履約義務預計將在未來12個月內得到履行。
合約資產
我們的合同資產代表應收賬款、減去信貸損失備抵金和遞延佣金。
下表彙總了我們的合約資產餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
應收賬款,減去信用損失備抵金 | | $ | 298.0 | | | $ | 307.9 | |
延期佣金 | | 71.4 | | | 76.1 | |
合同資產總額 | | $ | 369.4 | | | $ | 384.0 | |
7. 區段和地理區域信息
細分信息
正如附註2所披露的那樣,該公司根據FASB ASC 280修訂了其運營部門。如果相似的業務具有相似的經濟特徵並符合既定的定性標準,則允許將相似的運營部門合併為一個可報告的運營部門。該公司得出結論,它有七個業務組成部分,其中包括 三應用聚合後的運營分段,以及 三可報告的細分市場:
•數據和分析
•資產和指數解決方案
•信用評級和解決方案
數據和分析為投資者提供全面的數據、研究和見解以及投資分析,為投資決策提供支持。數據和分析包括產品領域,例如PitchBook、晨星數據、晨星直銷、晨星可持續發展和晨星顧問工作站。
資產和指數解決方案通過創建可投資的解決方案和策略,為投資者提供基於晨星獨特知識產權的投資組合。它由各種產品組成,例如管理投資組合、顧問工具和平臺、管理退休賬户、信託服務、退休平臺和指數,這些指數可用作業績基準和創建指數掛鈎產品,例如交易所交易基金。資產和指數解決方案包括晨星財富、晨星退休(前身為工作場所解決方案)和晨星指數等產品領域。
信用評級和解決方案為投資者提供信用評級、研究、數據和信用分析解決方案,有助於提高國際和國內信貸市場的透明度。信用評級和解決方案包括DBRS晨星產品領域和晨星信貸數據和信用分析產品領域。
FASB ASC 280 制定了報告運營部門信息的標準。運營部門被定義為企業的組成部分,在決定如何分配資源和評估績效時,CODM會定期評估這些財務信息。該公司的首席執行官被視為其CODM,負責審查按運營部門提供的財務信息,以做出運營決策和評估財務業績。
CODM 根據細分市場分配資源並評估分段的績效淨收入 以及調整後的營業收入。分部調整後的營業收入不包括無形資產攤銷, 合併和收購(併購)相關費用(包括與併購相關的收益),以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的項目,例如遣散費和人員費用、轉型成本和資產減值成本。CODM 不會在做出在區段之間分配資源的決策或評估細分市場績效時考慮這些項目。儘管這些金額不包括在分部調整後的營業收入中,但它們包含在報告的合併營業收入中,幷包含在合併業績對賬中。作為公司分部一部分列報的支出包括共享成本的分配。這些分配基於共享資源的預期使用情況。調整後營業收入是公司認為與衡量合併財務報表中相應金額時使用的衡量標準最為一致。
CODM不審查有關分部總資產的任何信息。運營部門不記錄分部間收入;因此,沒有可報告的。
下表顯示了截至三個月和九個月中公司應申報的分部的信息 2023年9月30日和2022年,以及將分部信息與所附合並財務報表中報告的總額進行核對所需的項目。對前一時期的金額進行了重計,以反映CODM列報和審查本期分部信息的基礎。
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| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | | |
數據和分析 | | $ | 359.4 | | | $ | 322.5 | | | $ | 1,049.8 | | | $ | 920.9 | |
資產和指數解決方案 | | 103.2 | | | 93.9 | | | 296.2 | | | 288.5 | |
信用評級和解決方案 | | 52.9 | | | 51.8 | | | 153.9 | | | 186.2 | |
總收入 | | $ | 515.5 | | | $ | 468.2 | | | $ | 1,499.9 | | | $ | 1,395.6 | |
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分部調整後的營業收入: | | | | | | | | |
數據和分析 | | $ | 113.5 | | | $ | 93.2 | | | $ | 304.7 | | | $ | 246.8 | |
資產和指數解決方案 | | 8.6 | | | 6.1 | | | 6.2 | | | 32.1 | |
信用評級和解決方案 | | 1.1 | | | 8.6 | | | (1.3) | | | 42.5 | |
企業和其他 (1) | | (31.2) | | | (31.3) | | | (96.1) | | | (88.9) | |
調整後營業收入總額 | | $ | 92.0 | | | $ | 76.6 | | | $ | 213.5 | | | $ | 232.5 | |
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無形攤銷費用 | | $ | 17.7 | | | $ | 18.7 | | | $ | 52.9 | | | $ | 48.4 | |
併購相關費用 | | 1.7 | | | 4.9 | | | 8.9 | | | 13.7 | |
與併購相關的收益 (2) | | — | | | 0.9 | | | — | | | 8.0 | |
遣散費和人事費 (3) | | 1.3 | | | 27.0 | | | 5.4 | | | 27.0 | |
轉型成本 (3) | | 0.6 | | | 3.1 | | | 7.0 | | | 3.1 | |
資產減值成本 (3) | | 0.7 | | | — | | | 3.1 | | | — | |
營業收入 | | $ | 70.0 | | | $ | 22.0 | | | $ | 136.2 | | | $ | 132.3 | |
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(1) 反映未分配的公司支出,例如財務、人力資源、法律和其他管理相關成本,這些費用在評估細分市場績效時未予考慮。
(2) 反映了運營支出(薪酬支出)中包含的併購相關收益的影響,這主要歸因於晨星Sustainalytics的收益。
(3) 反映了與公司在中國深圳的業務大幅減少以及與其全球業務職能有關的工作轉移到晨星其他地點相關的成本。
遣散費和人事費用包括遣散費、與提前簽署遣散費協議相關的激勵金、過渡獎金以及與限制性股票單位(RSU)和市場份額單位(MSU)獎勵的加速歸屬相關的股票薪酬。此外,應計休假負債的逆轉也包括在這一類別中。
轉型成本包括專業費用和臨時重複員工。隨着公司在其他市場招聘替代職位並轉移能力,它在過渡期內僱用了某些深圳員工,這導致薪酬成本暫時上升。
資產減值成本包括中國深圳辦事處未重新部署的固定資產的註銷或加速折舊,以及因公司在租約終止日期之前縮小辦公空間而導致的租約放棄成本。
下表顯示了按收入類型分列的分部收入:
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| | 截至2023年9月30日的三個月 |
| | 可報告的區段 | | |
(單位:百萬) | | 數據和分析 | | 資產和指數解決方案 | | 信用評級和解決方案 | | 總計 |
按類型劃分的收入: | | | | | | | | |
基於許可證 | | $ | 356.4 | | | $ | 25.1 | | | $ | 3.0 | | | $ | 384.5 | |
基於資產 | | — | | | 71.5 | | — | | | 71.5 |
基於交易 | | 3.0 | | 6.6 | | 49.9 | | 59.5 |
總計 | | $ | 359.4 | | | $ | 103.2 | | | $ | 52.9 | | | $ | 515.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
| | 可報告的細分市場 | | |
(單位:百萬) | | 數據和分析 | | 資產和指數解決方案 | | 信用評級和解決方案 | | 總計 |
按類型劃分的收入: | | | | | | | | |
基於許可證 | | $ | 1,041.9 | | | $ | 73.9 | | | $ | 8.7 | | | $ | 1,124.5 | |
基於資產 | | — | | | 204.1 | | | — | | | 204.1 | |
基於交易 | | 7.9 | | | 18.2 | | | 145.2 | | | 171.3 | |
總計 | | $ | 1,049.8 | | | $ | 296.2 | | | $ | 153.9 | | | $ | 1,499.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三個月 |
| | 可報告的細分市場 | | |
(單位:百萬) | | 數據和分析 | | 資產和指數解決方案 | | 信用評級和解決方案 | | 總計 |
按類型劃分的收入: | | | | | | | | |
基於許可證 | | $ | 322.2 | | | $ | 20.4 | | | $ | — | | | $ | 342.6 | |
基於資產 | | — | | | 67.3 | | | — | | | 67.3 | |
基於交易 | | 0.3 | | | 6.2 | | | 51.8 | | | 58.3 | |
總計 | | $ | 322.5 | | | $ | 93.9 | | | $ | 51.8 | | | $ | 468.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的九個月 |
| | 可報告的細分市場 | | |
(單位:百萬) | | 數據和分析 | | 資產和指數解決方案 | | 信用評級和解決方案 | | 總計 |
按類型劃分的收入 (1): | | | | | | | | |
基於許可證 | | $ | 919.1 | | | $ | 62.9 | | | $ | — | | | $ | 982.0 | |
基於資產 | | — | | | 203.4 | | | — | | | 203.4 | |
基於交易 | | 1.8 | | | 22.2 | | | 186.2 | | | 210.2 | |
總計 | | $ | 920.9 | | | $ | 288.5 | | | $ | 186.2 | | | $ | 1,395.6 | |
地理區域信息
下表彙總了我們的收入、長期資產,包括按地理區域劃分的不動產、設備和資本化軟件、淨資產和經營租賃資產:
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按地理區域劃分的收入 | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | | $ | 370.7 | | | $ | 340.9 | | | $ | 1,083.5 | | | $ | 1,007.2 | |
| | | | | | | | |
亞洲 | | 13.0 | | | 11.2 | | | 36.7 | | | 33.5 | |
澳大利亞 | | 14.5 | | | 13.6 | | | 43.5 | | | 42.3 | |
加拿大 | | 28.8 | | | 27.2 | | | 86.2 | | | 83.8 | |
歐洲大陸 | | 47.3 | | | 39.1 | | | 136.0 | | | 121.6 | |
英國 | | 38.4 | | | 33.6 | | | 106.2 | | | 99.6 | |
其他 | | 2.8 | | | 2.6 | | | 7.8 | | | 7.6 | |
道達爾國際 | | 144.8 | | | 127.3 | | | 416.4 | | | 388.4 | |
| | | | | | | | |
合併收入 | | $ | 515.5 | | | $ | 468.2 | | | $ | 1,499.9 | | | $ | 1,395.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
財產、設備和資本化軟件,按地理區域淨值 | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
美國 | | $ | 174.0 | | | $ | 165.6 | |
| | | | |
亞洲 | | 10.1 | | | 12.8 | |
澳大利亞 | | 1.9 | | | 2.3 | |
加拿大 | | 3.9 | | | 4.5 | |
歐洲大陸 | | 6.8 | | | 8.5 | |
英國 | | 7.4 | | | 5.4 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.3 | |
道達爾國際 | | 30.3 | | | 33.8 | |
| | | | |
合併後的財產、設備和資本化軟件,淨額 | | $ | 204.3 | | | $ | 199.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的經營租賃資產 | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
美國 | | $ | 104.9 | | | $ | 120.0 | |
| | | | |
亞洲 | | 18.3 | | | 22.6 | |
澳大利亞 | | 3.4 | | | 3.9 | |
加拿大 | | 3.3 | | | 5.5 | |
歐洲大陸 | | 15.2 | | | 18.5 | |
英國 | | 18.0 | | | 20.6 | |
其他 | | 0.3 | | | 0.5 | |
道達爾國際 | | 58.5 | | | 71.6 | |
| | | | |
合併的經營租賃資產 | | $ | 163.4 | | | $ | 191.6 | |
8. 公允價值測量
投資
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的投資餘額總額為美元38.7百萬和美元38.0百萬,分別地。 我們將投資分為兩類:股權投資和債務證券。我們進一步將債務證券分為可供出售證券、持有至到期證券和交易證券。我們的投資組合包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,它們複製了晨星創建的模型投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括晨星為指數提供商的交易所交易產品。截至 2023年9月30日,我們投資組合中的所有投資的估值均基於活躍市場中相同資產或負債的報價e 獲取能力,因此在公允價值層次結構中被歸類為第一級。我們在簡明合併損益表的 “其他收益(虧損)” 中確認未實現的持股收益或虧損。
或有對價
截至2022年12月31日,在公允價值層次結構中被歸類為第三級的金融負債包括美元的或有對價負債50.0百萬美元與LCD收購有關,這意味着收購日的公允價值為 $45.5百萬加上由於在隨後的報告期內對該負債進行重新計量而產生的變動。
或有對價反映了未來可能的付款,這些付款取決於與LCD的合同關係與包括其他標準普爾產品和服務在內的標普全球(S&P)合約分離相關的某些條件的實現。這筆額外收購對價的金額是或有的,在收購之日按公允價值確認,公允價值按加權平均值計算 估計的或有付款情景。每個報告期都會重新計量或有對價,直到意外情況得到解決,公允價值的任何變動都計入本期收益。
在 2023 年第一季度,我們支付了現金 $50.0百萬,解決了我們與收購LCD相關的或有對價負債。
9. 對未合併實體的投資
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們對未合併實體的投資餘額總額為美元104.8百萬和美元96.0分別是百萬。 我們既投資於權益法投資,也投資於股票證券,有無可輕易確定的公允價值。
2023年1月27日,我們與晨星日本株式會社(現為SBI全球資產管理有限公司(財富顧問))簽訂了終止協議(終止協議),並簽訂了要約協議(《要約收購協議》)reement) 與 SBI 全球資產管理有限公司合作。(現名為SBI資產管理集團有限公司(SBI))).
根據終止協議,財富顧問同意停止使用晨星品牌,晨星和財富顧問同意終止最初於1998年簽訂的許可協議。作為考慮n 對於這筆交易,晨星同意向財富顧問付款 8t 終止時為十億日元許可協議和某些條件的實現主要與Wealth Advisors的客户終止使用晨星品牌有關。
2023 年 4 月 6 日,我們支付了第一筆現金 6十億日元 ($)45.1百萬),2023 年 4 月 19 日,我們支付了第二筆也是最後一筆現金 2十億日元 ($)14.8百萬),根據終止協議。現金支付總額為 $59.9百萬美元反映在簡明合併現金流量表經營活動中的 “其他資產和負債” 中。在截至2023年9月30日的九個月的簡明合併收益表中,與終止協議相關的費用記錄在 “權益法交易支出,淨額” 中。
作為本次交易的一部分,根據要約協議,晨星同意招標截止日期 10向SBI持有百萬股財富顧問股份。要約於 2023 年 2 月 28 日結束,SBI 購買了 8,040,600晨星財富顧問的股份,淨收益為美元26.2百萬美元和税前收益 $18.4百萬。在截至2023年9月30日的九個月的簡明合併收益表中,税前收益記錄在 “權益法交易支出,淨額” 中。
要約之後,公司在財富顧問的所有權百分比下降至 13.2% 來自 22.1%,因此,我們不再將對財富顧問的投資列為股權法投資。每個報告期,我們都會按公允價值重新衡量對Wealth Advisors的剩餘投資,Wealth Advisors是一種價值易於確定的股票證券,並在簡明合併收益表的 “其他收益(虧損)” 中確認未實現的持股收益或虧損。在2023年第一季度,我們確認未實現的持股收益為美元31.2百萬,計入我們的簡明合併損益表中的 “權益法交易支出,淨額” 中。
10. 租賃
我們根據各種運營和融資租賃租賃辦公空間和某些設備,我們的大部分租賃組合包括辦公空間的經營租賃。
我們在合同開始時確定一項安排是否屬於或包括嵌入式租約。經營租賃資產和租賃負債在開始之日確認,最初使用規定的租賃期限內租賃付款的現值進行計量。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。對於融資租賃,我們還在開始時確認融資租賃資產和融資租賃負債,租賃費用確認為利息支出和攤銷。
如果合同滿足以下所有標準,則合同是或包含嵌入式租約:
•有已確認的資產;
•我們獲得了該資產的幾乎所有經濟利益;以及
•我們有權指導資產的使用。
為了初步衡量租賃付款的現值以及隨後衡量租賃修改,我們需要使用租賃中隱含的費率(如果有)。但是,由於我們的大多數租賃都不提供隱性利率,因此我們使用增量借款利率,即抵押利率。為了應用增量借款利率,我們使用了投資組合方法,並根據相似的租賃條款對租賃進行了分組,從而合理地預計該申請與逐項租賃的方法沒有實質性區別。
我們的租約剩餘租賃條款約為 1年至11年份,其中可能包括在合理確定我們會行使租約期權的情況下延長租約的選擇權。我們沒有包含剩餘價值擔保、售後回租條款或重大限制性契約的租賃協議。
初始期限為12個月或更短的租賃不在資產負債表上確認。我們在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。
我們截至2023年9月30日的三個月的運營租賃費用was $11.2mi億元,相比之下10.5截至2022年9月30日的三個月,為百萬美元。與我們的經營租賃相關的費用是可變的,因此不包括在租賃負債的衡量中,為美元4.9截至2023年9月30日的三個月,為百萬美元,而後者為美元4.8截至2022年9月30日的三個月,為百萬美元。我們支付了$的租金11.3截至2023年9月30日的三個月中為百萬美元,而這一數字為美元10.7在截至2022年9月30日的三個月中,有百萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,我們的運營租賃費用為美元36.3百萬,相比之下30.7截至2022年9月30日的九個月中為百萬美元。與我們的經營租賃相關的費用是可變的,因此不包括在租賃負債的衡量中,為美元13.9截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元,而這一數字為美元12.8截至2022年9月30日的九個月中為百萬美元。我們支付了$的租金34.2截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元,而這一數字為美元32.2在截至2022年9月30日的九個月中,有百萬美元。
下表顯示了我們在未來五年及以後每年到期的經營租賃的最低未來租賃承諾:
| | | | | | | | |
未來最低租賃承諾(單位:百萬) | | 經營租賃 |
2023 年剩餘時間(10 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 9.4 | |
2024 | | 43.6 | |
2025 | | 34.0 | |
2026 | | 37.3 | |
2027 | | 29.0 | |
此後 | | 53.0 | |
最低租賃承諾總額 | | 206.3 | |
對現值折扣的調整 | | 21.6 | |
租賃負債的現值 | | $ | 184.7 | |
下表彙總了我們運營租賃的加權平均剩餘租賃條款和加權平均折扣率:
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | 5.7 |
| | |
加權平均折扣率 | | 3.8 | % |
11. 股票薪酬
股票薪酬計劃
我們的員工和非僱員董事有資格獲得晨星經修訂和重述的2011年股票激勵計劃下的獎勵,該計劃提供了各種股票獎勵,包括股票期權、限制性股票單位、績效股票獎勵、市場股票單位和限制性股票。
下表彙總了我們的每個運營費用類別中包含的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | | $ | 7.1 | | | $ | 6.8 | | | $ | 19.3 | | | $ | 16.0 | |
銷售和營銷 | | 2.3 | | | 2.3 | | | 6.4 | | | 6.3 | |
一般和行政 | | 5.3 | | | 13.0 | | | 16.0 | | | 35.8 | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 14.7 | | | $ | 22.1 | | | $ | 41.7 | | | $ | 58.1 | |
截至2023年9月30日,與未發行的限制性股票單位、績效股票獎勵和預計歸屬的市場股票單位相關的未確認的股票薪酬成本總額為美元79.1百萬,我們預計將在加權平均期內識別出來 28月。
12. 所得税
有效税率
下表顯示了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未合併實體的所得税前收益(虧損)和投資權益 | | $ | 57.4 | | | $ | (2.3) | | | $ | 91.2 | | | $ | 100.0 | |
未合併實體的投資權益 | | (1.6) | | | (1.3) | | | (4.7) | | | (2.7) | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 55.8 | | | $ | (3.6) | | | $ | 86.5 | | | $ | 97.3 | |
所得税支出 | | $ | 16.7 | | | $ | 5.4 | | | $ | 18.9 | | | $ | 30.1 | |
有效税率 | | 29.9 | % | | NMF | | 21.8 | % | | 30.9 | % |
我們在2023年第三季度和前九個月的有效税率為 29.9% 和 21.8分別為%。在 2023 年的前九個月,我們的有效税率為 9.1比去年同期下降百分比。減少的主要原因是確認了美元13.7數百萬項税收優惠與2021年和2022年納税期的追溯税收選擇有關。我們在2023年第二季度收到了税收選擇批准的確認,這使我們能夠確認該期間的税收優惠。
未認可的税收優惠
下表提供了有關我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的未確認税收優惠總額的信息,以及這些未確認的總税收優惠如果得到確認,將對我們的所得税支出產生的影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
未確認的税收優惠總額 | | $ | 13.0 | | | $ | 26.5 | |
會影響所得税支出的未確認税收優惠總額 | | $ | 13.0 | | | $ | 26.5 | |
確認未確認的總税收優惠後,所得税支出減少 | | $ | 12.8 | | | $ | 26.1 | |
我們的未確認税收優惠總額從美元下降了26.5截至2022年12月31日,百萬美元至美元13.0截至 2023 年 9 月 30 日,百萬人。下降主要與我們在2023年第二季度獲得批准的追溯性税收選擇有關,該選擇導致了美元的確認13.7與我們的2021年和2022年納税期相比,有數百萬的當期和遞延税收優惠。
我們未經審計的簡明合併資產負債表包括以下未確認的税收優惠負債。這些金額包括利息和罰款,減去任何相關的税收優惠。
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未確認的税收優惠負債(以百萬計) | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
當前負債 | | $ | 7.8 | | | $ | 18.3 | |
非流動負債 | | 6.7 | | | 6.0 | |
未確認的税收優惠的負債總額 | | $ | 14.5 | | | $ | 24.3 | |
我們對未確認的税收優惠的負債從美元減少了24.3截至2022年12月31日,百萬美元至美元14.5截至 2023 年 9 月 30 日,百萬人。下降主要與我們在2023年第二季度獲得批准的追溯性税收選擇有關,該選擇導致了美元的確認10.6與我們的2021年和2022年納税期相比,目前的税收優惠為數百萬美元。
由於我們在全球開展業務,我們在美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。我們目前正在接受美國聯邦、州和地方税務機關以及某些非美國司法管轄區的税務機關的審計。其中一些聯邦、州、地方和非美國審計的審查階段很可能會在2023年結束。無法估計當前審計對先前記錄的未確認税收優惠的影響。
大約y 76% of 截至2023年9月30日,我們的現金、現金等價物和投資餘額由我們在美國境外的業務部門持有。我們通常認為我們的美國直資外國子公司的收益是永久再投資的。我們認為,我們在美國的現金餘額和投資,以及我們在美國的業務產生的現金,將足以滿足我們在可預見的將來在美國的運營和現金需求,而無需我們將這些外國子公司的收益匯回本國。
我們的某些非美國業務出現了淨營業虧損(NOL),只要這些業務盈利,淨營業虧損就可以扣除。對於我們的每項業務,我們都會評估與NOL相關的税收優惠是否更有可能實現。作為評估的一部分,我們將考慮税收籌劃策略、歷史經營業績、預測的應納税所得額和近期財務業績等證據。在某些非美國業務出現虧損的那一年,我們不確認相應的税收優惠,這增加了我們的有效税率。在確定NOL很有可能實現後,我們減少了與這些NOL相關的税收估值補貼,這導致我們在該期間的所得税支出和有效税率降低。
13. 突發事件
當訴訟、監管和其他業務事項涉及可能和可估計的意外損失時,我們會記錄這些事項的應計負債。在這些情況下,損失可能超過應計金額。除非意外損失既是可能的又是可估計的,否則我們不確定應計負債。隨着訴訟、監管或其他業務事項的發展,我們會持續評估此類事項是否構成可能和可估量的意外損失。
數據審計和審查
在我們的全球數據業務中,我們將第三方供應商授權的數據和信息納入我們的產品中,或直接向我們的客户重新分發。我們對這些許可證條款的遵守情況經過內部審查,還要接受第三方供應商的審計。在任何給定時間,我們可能會接受多次此類內部審查和第三方供應商審計,結果和調查結果可能表明,我們可能需要為先前的數據使用付款。由於缺乏可用的信息和數據,以及任何審計或內部審查結果的潛在差異,我們通常無法合理估計這些事項可能的損失或損失範圍。在有更多信息或需要審計的特定領域的情況下,我們也許能夠估計潛在的損失範圍。儘管我們無法預測這些過程的結果,但我們預計它們不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
評級和監管事宜
我們的評級和相關研究活動,包括信用評級、ESG評級、管理投資和股票評級,將來或可能受到行政、立法、監管和私人方面的監管或更嚴格的審查。因此,這些活動可能會受到政府、監管和立法調查、正常業務過程中的監管審查、傳票和其他形式的法律程序,這可能會導致基於這些評級和相關研究活動的索賠和訴訟。我們受監管的企業通常會受到其經營所在司法管轄區的監管機構的定期審查、檢查、審查和調查,其中任何一項都可能導致索賠、法律訴訟、評估、罰款、處罰、撤資或對業務活動的限制。儘管很難預測任何特定調查或程序的結果,但我們認為這些事項的結果不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
信用評級很重要
2023年9月29日,DBRS公司(DBRS)與美國證券交易委員會達成了兩項和解,以解決對DBRS對通過未經批准的電子消息渠道發送的某些信用評級相關通信的記錄保存要求的調查,以及與DBRS在2019年7月至2022年11月期間使用的前商業抵押貸款支持證券(CMBS)評級方法相關的披露和非財務內部控制要求。根據和解條款,DBRS同意繼續履行與合規相關的義務,以解決與記錄保存有關的調查,並支付了1美元6.0就此事向美國證券交易委員會處以百萬美元的民事罰款,還支付了美元2.0向美國證券交易委員會處以百萬美元的民事罰款,以解決與CMBS評級方法相關的調查,兩者均在2023年10月初進行。我們截至2023年9月30日的財務業績包括的累積 $8.0百萬美元與這些和解有關,其中 $2.0截至 2023 年 6 月 30 日,累積了百萬美元。
其他事項
我們不時參與正常業務過程中出現的商業糾紛和法律訴訟。儘管很難預測任何特定爭議或程序的結果,但我們認為這些事項的結果不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
14. 股票回購計劃
2022年12月6日,董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司最多回購美元500.0公司已發行普通股的百萬股,自2023年1月1日起生效。該授權取代了當時存在的股票回購計劃,並將於2025年12月31日到期。 根據該授權,我們可以不時以公開市場或私下交易的現行市場價格以我們認為適當的金額回購股票。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中, 我們重購總共有 8,484以美元計價的股票1.4百萬。截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 $498.6百萬美元可供將來重新購買根據當前的股票回購計劃進行追逐。
15. 後續事件
DBRS 信用評級很重要
2023 年 10 月 6 日,DBRS 支付了 $6.0向美國證券交易委員會處以百萬美元的民事罰款,並同意繼續履行與合規相關的義務,以解決與記錄保存相關的調查,並支付了 $2.0向美國證券交易委員會處以百萬美元的民事罰款,以解決與CMBS評級方法有關的調查。有關其他信息,請參閲註釋 13。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本節以及本10-Q表季度報告(本季度報告)其他章節中包含的討論包含前瞻性陳述,該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中使用。這些報表基於我們目前對未來事件或未來財務業績的預期。就其性質而言,前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題,通常包含 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“前景” 或 “繼續” 等詞語。這些陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們討論的事件不發生或與我們的預期有很大差異。對我們來説,這些風險和不確定性包括:
•未能維護和保護我們的品牌、獨立性和聲譽;
•與網絡安全和保護機密信息(包括有關個人的個人信息)有關的責任;
•合規失敗、監管行動或適用於我們的信用評級業務、投資諮詢、ESG和指數業務的法律變更;
•未能創新我們的產品和服務或預測客户不斷變化的需求;
•影響金融業、全球金融市場和全球經濟的長期波動或衰退,及其對我們基於資產的費用和信用評級業務收入的影響;
•未能招聘、培養和留住合格員工;
•對因我們的自動諮詢工具錯誤造成的任何損失承擔責任;
•在發生重大幹擾事件時,我們的運營風險管理和業務連續性計劃不足;
•未能有效地整合和利用收購和其他投資來產生我們預期的業績;
•未能擴大我們的運營規模和提高生產率及其對我們實施業務計劃能力的影響;
•可能帶來業務、合規和聲譽風險的人工智能和相關新技術;
•在當今分散的地緣政治、監管和文化世界中,未能維持我們業務的增長;
•與我們收集、存儲、使用、創建和分發的信息和數據,或者我們發佈或由我們的軟件產品生成的報告相關的責任;
•我們的債務對我們的現金流和財務靈活性的潛在不利影響;
•在我們開展業務的全球司法管轄區的税收復雜性方面面臨的挑戰可能會對我們的納税義務和税率產生重大影響;
•未能保護我們的知識產權或對我們的知識產權侵權索賠;
•訴訟、監管和其他業務事項的任何應計負債的影響;以及
•我們的新報告細分市場和相關的披露。
對這些風險和不確定性的更完整描述可以在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中找到,包括我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(我們的年度報告),以及我們最近的10-Q表季度報告。如果這些風險和不確定性中的任何一個成為現實,我們的實際未來業績和其他未來事件可能與我們的預期有很大差異。我們不承諾因新信息或未來事件而更新我們的前瞻性陳述。
除非另有説明,否則所有美元和百分比比較,通常伴隨着諸如 “增加”、“減少”、“增長”、“下降”、“上漲”、“下跌”、“持平” 或 “相似” 之類的詞語。
瞭解我們的公司
我們的業務
我們的使命是助力投資者取得成功,我們在晨星所做的一切都是為投資者服務。投資生態系統很複雜,要有信心地駕駛,需要一個值得信賴的獨立聲音。我們向機構、顧問和個人傳遞我們的觀點,目標是一心一意:讓每位投資者堅信他們能夠根據自己的條件做出更明智的決策並取得成功。
我們的策略是提供對投資者工作流程至關重要的見解和經驗。專有數據集、有意義的分析、獨立研究和影響積極的投資策略是我們客户羣投資者所依賴的強大數字解決方案的核心。我們非常注重數據、研究、產品和交付方面的創新,因此我們可以有效地滿足全球投資者不斷變化的需求和期望。
在2023年第三季度之前,我們只有一個可報告的細分市場。E自2023年9月30日起,公司根據財務會計準則委員會ASC 280修訂了其運營部門,區段報告g(FASB ASC 280)並確定其有七個業務組成部分,包括應用聚合後的三個運營部門,以及三個可報告的細分市場:數據和分析、資產和指數解決方案以及信用評級和解決方案。有關我們分部報告的更多信息,請參閲合併財務報表附註附註7。
除了按三個可報告的細分市場審查收入外,我們還會按類型審查收入。我們利用我們的專有數據和研究來銷售我們的產品組合中的產品和服務,這些產品和服務主要通過三種方式創造收入:
許可證基礎d:我們的大多數研究、數據和專有平臺都是通過訂閲服務訪問的,訂閲服務授予每個用户或企業在特定時間段內的訪問權限。
基於資產:我們對管理或諮詢的資產收取基點和其他費用。
基於交易:收入是交易性的,或一次性,與我們的許可證和資產類產品所代表的經常性收入來源相比。
截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月對比
合併業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
關鍵指標(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | |
合併收入 | | $ | 515.5 | | | $ | 468.2 | | | 10.1 | % | | $ | 1,499.9 | | | $ | 1,395.6 | | | 7.5 | % | |
營業收入 | | 70.0 | | | 22.0 | | | NMF | | 136.2 | | | 132.3 | | | 2.9 | % | |
營業利潤率 | | 13.6 | % | | 4.7 | % | | 8.9 | | pp | 9.1 | % | | 9.5 | % | | (0.4) | | pp |
| | | | | | | | | | | | | |
經營活動提供的現金 | | $ | 130.7 | | | $ | 102.1 | | | 28.0 | % | | $ | 178.6 | | | $ | 194.3 | | | (8.1) | % | |
資本支出 | | (29.3) | | | (33.7) | | | (13.1) | % | | (89.1) | | | (93.4) | | | (4.6) | % | |
自由現金流 | | $ | 101.4 | | | $ | 68.4 | | | 48.2 | % | | $ | 89.5 | | | $ | 100.9 | | | (11.3) | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
用於投資活動的現金 | | $ | (21.3) | | | $ | (36.0) | | | (40.8) | % | | $ | (49.1) | | | $ | (761.0) | | | (93.5) | % | |
由(用於)融資活動提供的現金 | | $ | (120.1) | | | $ | (57.1) | | | NMF | | $ | (175.0) | | | $ | 491.8 | | | NMF | |
___________________________________________________________________________________________
pp — 百分點
NMF — 沒有意義
為了補充我們根據美國公認會計原則(GAAP)列報的合併財務報表,我們使用以下非公認會計準則指標:
•合併收入,不包括收購、資產剝離、採用新會計準則或修訂會計慣例(會計變動)以及外幣折算的影響(有機收入);
•合併營業收入,不包括無形攤銷費用、所有與併購(M&A)相關的費用(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的費用(調整後的營業收入);
•合併營業利潤率,不包括無形攤銷費用、所有與併購相關的費用(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的費用(調整後的營業利潤率);以及
•由經營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出(自由現金流)。
這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較,不應被視為根據公認會計原則頒佈的任何績效衡量標準的替代方案。
我們之所以提供有機收入,是因為我們認為它可以幫助投資者更好地比較同期業績。
我們之所以列出調整後的營業收入和調整後的營業利潤率,是因為我們認為,在沒有併購和公司在中國業務轉移的影響的情況下,它們可以更好地反映同期比較,並增進對業務基本業績的總體理解。
我們僅將自由現金流作為補充披露來提供,以幫助投資者更好地瞭解現金有多少 在資本支出後可用。我們的管理團隊使用自由現金流 作為評估我們業務健康狀況的指標。
合併收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按類型劃分的收入 (1) | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
數據和分析 | | | | | | | | | | | | |
基於許可證 | | $ | 356.4 | | | $ | 322.2 | | | 10.6 | % | | $ | 1,041.9 | | | $ | 919.1 | | | 13.4 | % |
基於資產 | | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % |
基於交易 | | 3.0 | | | 0.3 | | | NMF | | 7.9 | | | 1.8 | | | NMF |
數據和分析總計 | | $ | 359.4 | | | $ | 322.5 | | | 11.4 | % | | $ | 1,049.8 | | | $ | 920.9 | | | 14.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
資產和指數解決方案 | | | | | | | | | | | | |
基於許可證 | | $ | 25.1 | | | $ | 20.4 | | | 23.0 | % | | $ | 73.9 | | | $ | 62.9 | | | 17.5 | % |
基於資產 | | 71.5 | | | 67.3 | | | 6.2 | % | | 204.1 | | | 203.4 | | | 0.3 | % |
基於交易 | | 6.6 | | | 6.2 | | | 6.5 | % | | 18.2 | | | 22.2 | | | (18.0) | % |
資產和指數解決方案總計 | | $ | 103.2 | | | $ | 93.9 | | | 9.9 | % | | $ | 296.2 | | | $ | 288.5 | | | 2.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
信用評級和解決方案 | | | | | | | | | | | | |
基於許可證 | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | NMF | | $ | 8.7 | | | $ | — | | | NMF |
基於資產 | | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % |
基於交易 | | 49.9 | | | 51.8 | | | (3.7) | % | | 145.2 | | | 186.2 | | | (22.0) | % |
信用評級和解決方案總計 | | $ | 52.9 | | | $ | 51.8 | | | 2.1 | % | | $ | 153.9 | | | $ | 186.2 | | | (17.3) | % |
| | | | | | | | | | | | |
基於許可證 | | $ | 384.5 | | | $ | 342.6 | | | 12.2 | % | | $ | 1,124.5 | | | $ | 982.0 | | | 14.5 | % |
基於資產 | | 71.5 | | | 67.3 | | | 6.2 | % | | 204.1 | | | 203.4 | | | 0.3 | % |
基於交易 | | 59.5 | | | 58.3 | | | 2.1 | % | | 171.3 | | | 210.2 | | | (18.5) | % |
合併收入 | | $ | 515.5 | | | $ | 468.2 | | | 10.1 | % | | $ | 1,499.9 | | | $ | 1,395.6 | | | 7.5 | % |
_________________________________________________________________________
(1) 從截至2023年3月31日的季度開始,公司更新了收入類型分類,將具有多種收入類型的產品領域考慮在內。未重報以往各期以反映更新的分類。晨星Sustainalytics第二方意見產品的收入從基於許可證的重新歸類為基於交易的觀點。晨星指數數據和服務產品的收入從基於資產的收入重新分類為基於許可的收入。DBRS晨星和晨星信貸數據產品的收入從基於交易的收入重新歸類為基於許可的收入。
在2023年第三季度,合併收入增長了10.1%,達到5.155億美元。外匯波動對本季度產生了積極影響,使收入增加了380萬美元。
2023年第三季度,基於許可證的收入增長了4190萬美元,增長了12.2%。按自然計算,基於許可證的收入增長了10.6%。報告的收入和有機收入增長主要是由對多元的強勁需求推動的 數據和分析產品。
2023年第三季度,基於資產的收入增加了420萬美元,增長了6.2%。有機收入增長了10.4%,這要歸因於增長 資產和指數解決方案基於資產的收入,受全球資產價值的反彈以及與去年同期相比多種產品的淨流入的推動。
2023年第三季度,基於交易的收入增加了120萬美元,增長了2.1%。從有機角度來看,基於交易的收入持平。
在 2023 年的前九個月,合併收入增加d 7.5% 至14.999億美元。外匯波動在2023年前九個月產生了負面影響,使收入減少了690萬美元。
基於許可證的收入增長2023年前九個月為1.425億美元,佔14.5%。按自然計算,基於許可證的收入增長了12.3%。報告的有機收入增長主要是由對多種數據和分析產品的強勁需求推動的。
2023年前九個月,基於資產的收入增加了70萬美元,增長了0.3%。有機收入增長了1.0%。 該趨勢反映了以下方面的收入相對持平 資產和指數解決方案.
2023年前九個月,基於交易的收入減少了3,890萬美元,下降了18.5%,這主要是由於交易收入的下降信用評級和解決方案收入。按自然計算,基於交易的收入下降了19.7%。
有機收入
有機收入(不包括收購、資產剝離、採用新會計準則或修訂會計慣例(會計變動)以及外幣折算影響的收入)被視為非公認會計準則財務指標。
在完成收購後的12個月內,我們將收購企業的收入從有機收入增長計算中排除。對於資產剝離,我們不包括前一時期的收入,而本期沒有可比收入。
受有機增長的推動,第三季度有機收入增長了9.3% 數據和分析和 資產和指數解決方案。受增長的推動,2023年前九個月的有機收入增長了5.8% 數據和分析收入,部分被下降所抵消 信用評級和解決方案收入。
下表對報告的合併收入與有機收入進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
合併收入 | | $ | 515.5 | | | $ | 468.2 | | | 10.1 | % | | $ | 1,499.9 | | | $ | 1,395.6 | | | 7.5 | % |
減去:收購 | | — | | | — | | | — | % | | (30.9) | | | — | | | NMF |
| | | | | | | | | | | | |
減去:會計變動 | | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % |
外幣折算的影響 | | (3.8) | | | — | | | NMF | | 6.9 | | | — | | | NMF |
有機收入 | | $ | 511.7 | | | $ | 468.2 | | | 9.3 | % | | $ | 1,475.9 | | | $ | 1,395.6 | | | 5.8 | % |
按地理區域劃分的合併收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
美國 | | $ | 370.7 | | | $ | 340.9 | | | 8.7 | % | | $ | 1,083.5 | | | $ | 1,007.2 | | | 7.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
亞洲 | | 13.0 | | | 11.2 | | | 16.1 | % | | 36.7 | | | 33.5 | | | 9.6 | % |
澳大利亞 | | 14.5 | | | 13.6 | | | 6.6 | % | | 43.5 | | | 42.3 | | | 2.8 | % |
加拿大 | | 28.8 | | | 27.2 | | | 5.9 | % | | 86.2 | | | 83.8 | | | 2.9 | % |
歐洲大陸 | | 47.3 | | | 39.1 | | | 21.0 | % | | 136.0 | | | 121.6 | | | 11.8 | % |
英國 | | 38.4 | | | 33.6 | | | 14.3 | % | | 106.2 | | | 99.6 | | | 6.6 | % |
其他 | | 2.8 | | | 2.6 | | | 7.7 | % | | 7.8 | | | 7.6 | | | 2.6 | % |
道達爾國際 | | 144.8 | | | 127.3 | | | 13.7 | % | | 416.4 | | | 388.4 | | | 7.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
合併收入 | | $ | 515.5 | | | $ | 468.2 | | | 10.1 | % | | $ | 1,499.9 | | | $ | 1,395.6 | | | 7.5 | % |
國際收入約佔我們2023年和2022年第三季度和前九個月合併收入的28%。在2023年第三季度和前九個月,歐洲大陸和英國的發電量約為59%,與去年同期相比略有增加。
國際業務收入在2023年第三季度和前九個月分別增長了13.7%和7.2%。收購對第三季度的收入沒有影響,對2023年前九個月的收入產生了3,090萬美元的有利影響,而外幣折算分別對2023年第三季度和前九個月的國際收入產生了380萬美元的有利影響,對國際收入產生了690萬美元的不利影響。
合併運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | |
收入成本 | | $ | 202.9 | | | $ | 195.4 | | | 3.8 | % | | $ | 638.1 | | | $ | 584.3 | | | 9.2 | % | |
佔合併收入的百分比 | | 39.4 | % | | 41.7 | % | | (2.3) | pp | 42.5 | % | | 41.9 | % | | 0.6 | pp |
銷售和營銷 | | 106.3 | | | 89.7 | | | 18.5 | % | | 323.4 | | | 262.9 | | | 23.0 | % | |
佔合併收入的百分比 | | 20.6 | % | | 19.2 | % | | 1.4 | pp | 21.6 | % | | 18.8 | % | | 2.8 | pp |
一般和行政 | | 89.7 | | | 116.9 | | | (23.3) | % | | 263.8 | | | 294.3 | | | (10.4) | % | |
佔合併收入的百分比 | | 17.4 | % | | 25.0 | % | | (7.6) | pp | 17.6 | % | | 21.1 | % | | (3.5) | pp |
折舊和攤銷 | | 46.6 | | | 44.2 | | | 5.4 | % | | 138.4 | | | 121.8 | | | 13.6 | % | |
佔合併收入的百分比 | | 9.0 | % | | 9.4 | % | | (0.4) | pp | 9.2 | % | | 8.7 | % | | 0.5 | pp |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
運營支出總額 | | $ | 445.5 | | | $ | 446.2 | | | (0.2) | % | | $ | 1,363.7 | | | $ | 1,263.3 | | | 7.9 | % | |
佔合併收入的百分比 | | 86.4 | % | | 95.3 | % | | (8.9) | pp | 90.9 | % | | 90.5 | % | | 0.4 | pp |
合併運營支出在2023年第三季度略有下降,在2023年前九個月增加了1.004億美元,增長了7.9%。
2022年7月,該公司開始大幅減少在中國深圳的業務,並將與其全球業務職能相關的工作轉移到晨星的其他地點。2023年第三季度和前九個月與此次過渡相關的成本分別為260萬美元和1,550萬美元,這主要是由於遣散費和人員成本、轉型成本(包括專業費)和公司在其他市場僱用替代職位並在過渡期間繼續僱用某些深圳員工時出現的臨時人員重疊以及資產減值成本。 相比之下,2022年第三季度和前九個月為3,010萬美元。在2023年第三季度,公司基本完成了這些活動,並預計未來將增加非實質性的額外支出。
不包括中國運營過渡、併購相關費用和無形資產攤銷的影響,第三季度運營支出增長了8.1%,2023年前九個月增長了10.6%。
遣散費、股票薪酬和專業費用的下降是第三季度合併運營費用減少的最大原因。
與去年同期公司中國業務過渡和轉移相關的遣散費總額為2630萬美元相比,2023年第三季度的遣散費減少了2,040萬美元,2023年前九個月減少了1,380萬美元。這些下降被2023年第三季度和前九個月的500萬美元和900萬美元的遣散費分別部分抵消,這些費用與包括晨星可持續分析、晨星財富和星展銀行晨星在內的某些業務部門的定向重組和裁員有關。在2023年第三季度和前九個月中,晨星可持續發展公司的減幅最大。這些重組的部分原因是實現增長目標的進展低於預期,部分原因是晨星可持續分析對ESG解決方案的需求疲軟,晨星財富在2022年市場急劇下跌的影響,以及星展銀行晨星信貸發行活動疲軟,尤其是美國商業抵押貸款支持證券(CMBS)的信貸發行活動疲軟。此外,該公司在2023年第三季度和前九個月分別承擔了50萬美元和240萬澳元的遣散費,這些遣散費與公司在中國的業務過渡有關。
股票薪酬在2023年第三季度和前九個月分別下降了740萬美元和1,640萬美元,這主要是受PitchBook管理層獎金計劃的推動。該計劃本年度的目標支出低於上一年度。2022年,股票薪酬的增加在很大程度上是由去年計劃目標的超額實現所推動的。
專業費用在第三季度也下降了650萬美元,在2023年前九個月下降了1,360萬美元,這反映了減少使用外部專業服務的努力,以及支持併購活動和公司在中國業務過渡的第三方資源支出的降低。
與加快關鍵產品領域的產品開發工作相關的資本化軟件開發增加了300萬美元和840萬美元,這也分別減少了2023年第三季度和前九個月的運營支出。
薪酬支出(主要包括工資、獎金和其他公司贊助的福利)、與DBRS, Inc.(DBRS)SEC和解相關的支出以及折舊費用部分抵消了第三季度上述下降,是2023年前九個月運營費用增長的關鍵因素。基於 SaaS 的軟件訂閲量的增加也是 2023 年前九個月增長的推動力。 外幣 tr在2023年第三季度和前九個月,anslations分別對100萬美元的運營支出產生了不利影響,對運營支出產生了1,230萬美元的有利影響。
薪酬支出在2023年第三季度增加了2680萬美元,在2023年前九個月增加了9,830萬美元。這些較高的成本反映了第三季度和今年迄今為止的平均員工人數的增加。截至2023年9月30日,員工人數較上年同期下降1.3%,自2023年6月30日起連續下降4.6%,至11,566人。
2023年9月29日,星展銀行與美國證券交易委員會達成了兩項和解協議,要求星展銀行支付總額為800萬美元的民事罰款。DBRS SEC的和解導致第三季度的支出為600萬美元,使2023年前九個月的總支出達到800萬美元。
由於前期產品改進的資本化軟件成本增加,折舊費用在2023年第三季度增加了340萬美元,在2023年前九個月增加了1,260萬美元。租賃權益的增加和計算機設備的增加也推動了2023年第三季度折舊支出的增加。
由於該公司在整個業務中投資了各種基於SaaS的平臺,2023年前九個月的軟件訂閲量也是一個推動力。
收入成本
收入成本是我們最大的運營支出類別,約佔我們總運營支出的一半。我們的業務嚴重依賴人力資本,收入成本包括開發我們產品和提供服務的員工的薪酬支出。我們將大約 75% 的員工的薪酬支出包括在該類別中。
收入成本在2023年第三季度增加了750萬美元。更高的1,240萬美元的薪酬支出和更高的150萬美元的遣散費是增長的最大因素,這主要是由於上述因素造成的。由於上述因素,專業費用減少320萬美元和資本化軟件支出增加300萬美元,部分抵消了這一增長。
在2023年的前九個月中,收入成本增加了5,380萬美元。薪酬和遣散費的增加分別為5,430萬美元和460萬美元,是增長的最大原因,這主要是由於上述因素。由於上述因素,減少的1,000萬美元專業費用和840萬美元的資本化軟件支出增加部分抵消了這一增長。
除了將新產品和功能推向市場外,持續專注於為關鍵產品領域開發主要軟件平臺,這使得資本化軟件開發比去年同期有所增加,這反過來又減少了運營支出。我們與軟件開發活動相關的資本為7,360萬美元,主要與2023年前九個月加快關鍵產品領域的產品開發工作以及增強我們的產品、內部基礎設施和軟件能力有關,而2022年前九個月為6,530萬美元。
銷售和營銷
第三季度銷售和營銷費用增加了1,660萬美元2023 年的。1,390萬美元的更高薪酬支出是最大的貢獻者,這主要是由於上述因素。由於按點擊付費的廣告和營銷活動費用增加,廣告和營銷成本在2023年第三季度增加了180萬美元。
銷售和營銷費用在2023年前九個月增加了6,050萬美元。更高的薪酬支出為4,640萬美元,是最大的貢獻者。銷售佣金支出增加了630萬美元,這在很大程度上是由於強勁的銷售業績以及與去年銷售業績(主要是PitchBook的銷售業績)相關的資本化佣金攤銷額增加。由於上述相同因素以及會議費用,廣告和營銷成本在2023年前九個月增加了550萬美元。
一般和行政
2023年第三季度,一般和管理費用減少了2720萬美元。遣散費減少2,260萬美元是本季度下降的最大原因。如上所述,2023年第三季度與某些業務領域的定向重組相關的遣散費增加了500萬美元,部分抵消了遣散費用的下降。
股票薪酬支出下降了770萬美元,這主要是由PitchBook管理獎金計劃的推動。該計劃本年度的目標支出低於上一年度。2022年,股票薪酬的增加在很大程度上是由去年計劃目標的超額實現所推動的。
這些下降被部分抵消2023年第三季度,與美國證券交易委員會與DBRS之間的和解相關的支出增加了600萬美元。
2023年前九個月,一般和管理費用減少了3,050萬美元。由於上述相同因素,股票薪酬和遣散費分別減少了1,980萬美元和1,870萬美元。與去年同期相比,薪酬支出也減少了240萬美元,其中包括主要與收購Sustainalytics相關的應計收益增加了800萬美元。
經驗值的增加部分抵消了這些下降與定居點相關的感覺 b在2023年前九個月,美國證券交易委員會和星展銀行之間的租金總額為800萬美元,租金支出為640萬美元。
折舊和攤銷
折舊費用在第三季度增加了340萬美元,在2023年前九個月增加了1,260萬美元,這主要是由過去幾年資本化軟件開發水平提高所產生的折舊費用所致。租賃權益的增加和計算機設備的增加也推動了2023年第三季度折舊支出的增加。
無形資產攤銷支出在第三季度減少了100萬美元,在2023年前九個月增加了450萬美元,這主要是由於與收購槓桿評論與數據(LCD)的無形資產相關的額外攤銷,以及 Praemium 投資組合服務有限公司.
合併營業收入和營業利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | |
營業收入 | | $ | 70.0 | | | $ | 22.0 | | | NMF | | $ | 136.2 | | | $ | 132.3 | | | 2.9 | % | |
佔收入的百分比 | | 13.6 | % | | 4.7 | % | | 8.9 | | pp | 9.1 | % | | 9.5 | % | | (0.4) | | pp |
2023年第三季度的合併營業收入增加了4,800萬美元,反映了收入增長了4,730萬美元,運營費用減少了70萬美元。營業利潤率為13.6%,與2022年第三季度相比增長了8.9個百分點。在第三季度,與某些重組相關的500萬美元遣散費(不包括我們在中國的活動)對營業利潤率和調整後的營業利潤率產生了負面影響 1.0百分點。此外,DBRS SEC的和解對營業利潤率和調整後的營業利潤率產生了額外負面影響l 1.2 百分點。
2023年前九個月的合併營業收入增加了390萬美元,反映了1.043億美元的收入增長,但部分被1.004億美元的運營費用增加所抵消。營業利潤率為9.1%,與2022年前九個月相比下降了0.4個百分點。除了反映運營支出增長外,利潤率還受到負面影響受信用評級和解決方案收入下降的推動。Sev與某些重組相關的900萬美元調整成本(不包括我們在中國的活動)對營業利潤率和調整後的營業利潤率產生了負面影響升至 0.6 2023 年前九個月的百分點。此外,DBRS SEC的和解對營業利潤率產生了負面影響,調整後的營業利潤率又下降了0.5%pe百分點。
我們報告稱,2023年第三季度和前九個月的調整後營業收入分別為9,200萬美元和2.135億美元,其中不包括無形攤銷費用、併購相關支出(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的支出。調整後的營業收入是非公認會計準則財務指標;下表顯示了與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
營業收入 | | $ | 70.0 | | | $ | 22.0 | | | NMF | | $ | 136.2 | | | $ | 132.3 | | | 2.9 | % |
添加:無形攤銷費用 | | 17.7 | | | 18.7 | | | (5.3) | % | | 52.9 | | | 48.4 | | | 9.3 | % |
添加:併購相關費用 | | 1.7 | | | 4.9 | | | (65.3) | % | | 8.9 | | | 13.7 | | | (35.0) | % |
添加:與併購相關的收益 (1) | | — | | | 0.9 | | | NMF | | — | | | 8.0 | | | NMF |
添加:遣散費和人事費 (2) | | 1.3 | | | 27.0 | | | (95.2) | % | | 5.4 | | | 27.0 | | | (80.0) | % |
添加:轉型成本 (2) | | 0.6 | | | 3.1 | | | (80.6) | % | | 7.0 | | | 3.1 | | | NMF |
添加:資產減值成本 (2) | | 0.7 | | | — | | | NMF | | 3.1 | | | — | | | NMF |
調整後的營業收入 | | $ | 92.0 | | | $ | 76.6 | | | 20.1 | % | | $ | 213.5 | | | $ | 232.5 | | | (8.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
數據和分析 | | $ | 113.5 | | | $ | 93.2 | | | 21.8 | % | | $ | 304.7 | | | $ | 246.8 | | | 23.5 | % |
資產和指數解決方案 | | 8.6 | | | 6.1 | | | 41.0 | % | | 6.2 | | | 32.1 | | | (80.7) | % |
信用評級和解決方案 | | 1.1 | | | 8.6 | | | (87.2) | % | | (1.3) | | | 42.5 | | | NMF |
減去:公司和其他費用 (3) | | (31.2) | | | (31.3) | | | (0.3) | % | | (96.1) | | | (88.9) | | | 8.1 | % |
調整後的營業收入 | | $ | 92.0 | | | $ | 76.6 | | | 20.1 | % | | $ | 213.5 | | | $ | 232.5 | | | (8.2) | % |
我們報告稱,2023年第三季度調整後的營業利潤率為17.8%,2023年前九個月為14.3%,其中不包括無形攤銷費用、併購相關支出(包括與併購相關的收益)以及與公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的費用。調整後的營業利潤率是非公認會計準則財務指標;下表顯示了與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | | 改變 |
營業利潤率 | | 13.6 | % | | 4.7 | % | | | 8.9 頁 | | 9.1 | % | | 9.5 | % | | | (0.4) pp |
添加:無形攤銷費用 | | 3.4 | % | | 4.0 | % | | | (0.6) 頁 | | 3.5 | % | | 3.5 | % | | | 0.0 pp |
添加:併購相關費用 | | 0.3 | % | | 1.0 | % | | | (0.7) pp | | 0.6 | % | | 1.0 | % | | | (0.4) pp |
添加:與併購相關的收益 (1) | | — | % | | 0.2 | % | | | (0.2) pp | | — | % | | 0.6 | % | | | (0.6) 頁 |
添加:遣散費和人事費 (2) | | 0.3 | % | | 5.8 | % | | | (5.5) 頁 | | 0.4 | % | | 1.9 | % | | | (1.5) 頁 |
添加:轉型成本 (2) | | 0.1 | % | | 0.7 | % | | | (0.6) 頁 | | 0.5 | % | | 0.2 | % | | | 0.3 pp |
添加:資產減值成本 (2) | | 0.1 | % | | — | % | | | 0.1 pp | | 0.2 | % | | — | % | | | 0.2 pp |
調整後的營業利潤率 | | 17.8 | % | | 16.4 | % | | | 1.4 pp | | 14.3 | % | | 16.7 | % | | | (2.4) 頁 |
____________________________________________________________________________________________
(1) 反映了運營支出(薪酬支出)中包含的併購相關收益的影響,這主要歸因於晨星Sustainalytics的收益。
(2) 反映了與公司在中國深圳的業務大幅減少以及與其全球業務職能有關的工作轉移到晨星其他地點相關的成本。
遣散費和人事費用包括遣散費、與提前簽署遣散費協議相關的激勵金、過渡獎金以及與限制性股票單位(RSU)和市場份額單位(MSU)獎勵的加速歸屬相關的股票薪酬。此外,應計休假負債的逆轉也包括在這一類別中。
轉型成本包括專業費用和臨時重複員工。隨着公司在其他市場招聘替代職位並轉移能力,它在過渡期內僱用了某些深圳員工,這導致薪酬成本暫時上升。
資產減值成本包括中國深圳辦事處未重新部署的固定資產的註銷或加速折舊,以及因公司在租約終止日期之前縮小辦公空間而導致的租約放棄成本。
(3) 反映未分配的公司支出,例如財務、人力資源、法律和其他管理相關成本,這些費用在評估細分市場績效時未予考慮。
分部業績
分部調整後的營業收入反映了分部直接支出以及某些分配的集中成本的影響,例如信息技術、銷售和市場營銷以及研究和數據。公司和其他未分配支出在2023年第三季度下降了0.3%,在2023年前九個月增長了8.1%。2023年前九個月的增長主要是由於薪酬成本的增加,部分原因是績效增加,以及與定向重組(不包括公司在中國的活動)相關的律師費和遣散費增加。
數據和分析
下表顯示了數據和分析的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 359.4 | | | $ | 322.5 | | | 11.4 | % | | $ | 1,049.8 | | | $ | 920.9 | | | 14.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 113.5 | | | $ | 93.2 | | | 21.8 | % | | $ | 304.7 | | | $ | 246.8 | | | 23.5 | % |
調整後的營業利潤率 | | 31.6 | % | | 28.9 | % | | 2.7 pp | | 29.0 | % | | 26.8 | % | | 2.2 pp |
截至2023年9月30日的三個月,數據與分析總收入增長了3,690萬美元,增長了11.4%。收入有機增長了10.3%,這得益於PitchBook、晨星數據、晨星直銷和晨星可持續分析等產品領域的增長。
PitchBook為數據和分析收入增長貢獻了2,070萬美元,收入按報告的有機增長率增長了19.8%,這得益於其核心投資者和顧問客户的強勁勢頭,抵消了其公司(企業)客户的持續疲軟。許可證增長了11.2%,這既反映了新用户的增長,也反映了現有客户的擴展,以及用户維護活動和企業客户續訂時用户列表的更新所帶來的可變性。
晨星數據為數據和分析收入增長貢獻了790萬美元,收入有機增長了12.5%,增長了10.2%,這得益於所有地區,尤其是北美的增長。在產品層面,基金數據仍然是收入增加的關鍵驅動力,其次是股票數據和晨星必需品的增長。
晨星直銷為數據和分析收入增長貢獻了530萬美元,收入有機增長了11.5%,增長了9.8%,反映了所有地區的增長。直接許可證增長了2.1%。
晨星Sustainalytics為數據和分析收入增長貢獻了470萬美元,收入有機增長了17.9%,增長了13.7%。儘管仍然強勁,但與最近幾個季度相比,各地區基於許可證的產品收入增長有所放緩,這反映了對ESG解決方案的需求疲軟。歐洲、中東和非洲以及亞太地區的增長率最為強勁,繼續受益於對監管和合規產品的強勁需求。北美的增長疲軟,這反映了美國部分資產管理和財富領域的疲軟。
數據和分析調整後的運營收入我增加了2,030萬美元,增長了21.8%,還有廣告由於收入增長超過支出增長,截至2023年9月30日的三個月中,調整後的營業利潤率增長了2.7個百分點。支出增長主要是由薪酬和技術成本的增加推動的,但部分被股票薪酬的減少所抵消。支出包括與晨星Sustainalytics的定向重組相關的250萬美元遣散費,這對2023年第三季度調整後的營業利潤率產生了負0.7個百分點的影響。
截至2023年9月30日的九個月中,數據與分析總收入增長了1.289億美元,增長了14.0%,其中包括2022年6月1日結束的對LCD的收購所產生的積極貢獻。收入有機增長了12.0%,這主要是由PitchBook、晨星可持續發展分析、晨星數據和晨星直銷產品區域收入的增長所推動的。
數據和分析調整後的營業收入增加了5,790萬美元,或 由於收入增長超過支出增長,截至2023年9月30日的九個月中,23.5%,調整後的營業利潤率增長了2.2個百分點。支出增長主要是由薪酬成本的上漲以及技術成本的增加所推動的,但股票薪酬支出的減少部分抵消了這一點。費用包括在內 510 萬美元遣散費主要與晨星Sustainalytics的定向重組有關,這對2023年前九個月調整後的營業利潤率產生了負0.5個百分點的影響。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,數據與分析調整後營業收入中未包含的折舊和攤銷分別為1,820萬美元和5,310萬美元,截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為1,490萬美元和4,170萬美元。
資產和指數解決方案
下表顯示了資產和指數解決方案的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 103.2 | | | $ | 93.9 | | | 9.9 | % | | $ | 296.2 | | | $ | 288.5 | | | 2.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 8.6 | | | $ | 6.1 | | | 41.0 | % | | $ | 6.2 | | | $ | 32.1 | | | (80.7) | % |
調整後的營業利潤率 | | 8.3 | % | | 6.5 | % | | 1.8 pp | | 2.1 | % | | 11.1 | % | | (9.0) 頁 |
截至2023年9月30日的三個月,資產和指數解決方案的總收入增長了930萬美元,增長了9.9%。收入有機增長了9.8%, 由於晨星指數、晨星退休(前身為工作場所解決方案)和晨星財富產品領域都為增長做出了貢獻,與去年同期相比,全球資產價值的反彈和多種產品的淨流入量均為增長做出了貢獻。
我們在多種資產和指數解決方案產品中獲得的基於資產的收入基於季度末、上一季度末或每個季度的平均資產水平,這些水平通常是根據晨星退休和包括晨星管理投資組合在內的某些投資管理產品延遲一個季度報告的。本次客户資產報告的時機和我們的合同結構通常會導致市場走勢與對收入的影響之間出現滯後。2023年第三季度的平均管理和諮詢資產(AUMA)(根據最新的平均季度或月度數據計算)為2635億美元,而2022年第三季度為2461億美元,增長7.1%。
下表彙總了我們管理和諮詢的資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, |
(以十億計) | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
管理和諮詢的資產(大約) | | | | | | |
晨星退休 | | | | | | |
託管賬户 | | $ | 121.1 | | | $ | 109.0 | | | 11.1 | % |
信託服務 | | 54.9 | | | 47.9 | | | 14.6 | % |
定製型號/CIT | | 36.9 | | | 35.3 | | | 4.5 | % |
晨星退休(總計) | | $ | 212.9 | | | $ | 192.2 | | | 10.8 | % |
晨星財富(投資管理產品) | | | | | | |
晨星管理投資組合 | | $ | 35.4 | | | $ | 30.7 | | | 15.3 | % |
機構資產管理 | | 7.3 | | | 9.2 | | | (20.7) | % |
資產配置服務 | | 8.0 | | | 7.3 | | | 9.6 | % |
晨星財富(總計) | | $ | 50.7 | | | $ | 47.2 | | | 7.4 | % |
| | | | | | |
與晨星指數掛鈎的資產價值 | | $ | 166.0 | | | $ | 133.3 | | | 24.5 | % |
| | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
管理和諮詢的平均資產 | | $ | 263.5 | | | $ | 246.1 | | | 7.1 | % |
| | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 |
管理和諮詢的平均資產 | | $ | 255.3 | | | $ | 255.6 | | | (0.1) | % |
晨星指數貢獻了380萬美元 資產和指數解決方案收入增長,收入有機增長27.8%,增長27.3%。在市場收益和淨流入的支持下,收入的增長在一定程度上是由可投資產品收入的增加所推動的。許可數據收入也有所增加。
晨星退休捐款了270萬美元 資產和指數解決方案收入增長,收入在報告的有機基礎上增長了10.8%。與去年同期相比,AUMA增長了10.8%,達到2129億美元,反映了市場的增長和正淨流量。
在晨星財富中,投資管理為合併收入增長貢獻了200萬美元,按報告和自然計算,收入增長了6.9%。代表Orted AUMA與去年同期相比增長了7.4%,至507億美元,這主要是由於市場上漲和直接向顧問出售的管理投資組合的淨流入量為正,這反映了美國以外的強勁淨流入和美國的持平流量。這抵消了機構資產管理產品的資產管理收益率的下降,該產品在2023年第二季度出現客户流失。
資產和指數解決方案調整後的運營收益我增加了 250 萬美元,或者 41.0%,調整後的營業利潤率 增加了 1.8 個百分點 在截至2023年9月30日的三個月中,收入增長超過了支出增長。支出增長主要是由較高的薪酬成本推動的,其中包括公司投資的影響,尤其是對晨星財富的影響,以及較高的技術成本,這些成本被較低的專業費用部分抵消。支出包括與晨星財富定向重組相關的140萬美元遣散費,這對2023年第三季度調整後的營業利潤率產生了負1.4個百分點的影響。
截至2023年9月30日的九個月中,資產和指數解決方案總收入增長了770萬美元,增長了2.7%。有機收入持平,這反映了晨星指數和晨星退休產品領域的增長,但被晨星財富產品領域的下降所抵消,這是由於投資管理收入自然減少和晨星廣告銷售收入減少所致。
資產和指數解決方案調整後的營業收入我們減少了2590萬美元,或 80.7%,調整後的營業利潤率 下降截至2023年9月30日的九個月中,支出增長超過收入增長,為9.0個百分點。支出增長主要是由薪酬成本的增加推動的,其中包括公司投資的影響,尤其是對晨星財富的影響,以及較高的技術成本,而較低的專業費用部分抵消了這些成本。費用已包括在內 180 萬美元與晨星財富的定向重組相關的遣散費,這對2023年前九個月調整後的營業利潤率產生了負0.6個百分點的影響。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,資產和指數解決方案調整後營業收入中未包含的折舊和攤銷分別為780萬美元和2310萬美元, 在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為700萬美元和2,120萬美元。
信用評級和解決方案
下表顯示了信用評級和解決方案的結果:
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| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
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總收入 | | $ | 52.9 | | | $ | 51.8 | | | 2.1 | % | | $ | 153.9 | | | $ | 186.2 | | | (17.3) | % |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 1.1 | | | $ | 8.6 | | | (87.2) | % | | $ | (1.3) | | | $ | 42.5 | | | NMF |
調整後的營業利潤率 | | 2.1 | % | | 16.6 | % | | (14.5) 頁 | | (0.8) | % | | 22.8 | % | | (23.6) 頁 |
由於星展銀行晨星產品領域的增長,截至2023年9月30日的三個月,信用評級和解決方案的總收入增長了110萬美元,增長了2.1%。收入有機增長了1.4%,這主要是由資產支持證券評級收入的增加和企業評級收入的温和增長所推動的,但被住宅抵押貸款支持證券(RMBS)和CMBS評級收入的下降所抵消。與數據產品相關的收入增加。
信用評級和解決方案調整後的營業收入我們減少了750萬美元,或由於支出增長超過收入增長,截至2023年9月30日的三個月,調整後的營業利潤率下降了87.2%,調整後的營業利潤率下降了14.5個百分點。費用包括與之相關的600萬美元 DBRS SEC 和解協議和 110 萬美元在與定向重組相關的遣散費中,這些重組共對2023年第三季度調整後的營業利潤率產生了負13.4個百分點的影響。支出增長也在一定程度上是由更高的薪酬和技術成本推動的。
受星展銀行晨星產品領域下降的推動,截至2023年9月30日的九個月中,信用評級和解決方案總收入下降了3,230萬美元,下降了17.3%。收入有機下降了16.4%,這主要是由於美國CMBS評級活動持續疲軟導致CMBS評級收入急劇下降,以及RMBS收入的下降幅度較小。
信用評級和解決方案調整後的營業收入我們減少了4,380萬美元,由於上述收入下降和支出增加,截至2023年9月30日的九個月中,調整後的營業利潤率下降了23.6個百分點。費用包括 $8.0與之相關的百萬 DBRS SEC 和解協議和 170 萬美元在與定向重組相關的遣散費中,定向重組共對2023年前九個月調整後的營業利潤率產生了負6.3個百分點的影響。支出的增長也在一定程度上是由更高的技術成本推動的。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,信用評級和解決方案調整後營業收入中未包含的折舊和攤銷分別為190萬美元和720萬美元,截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為300萬美元和870萬美元。
非營業收入(虧損)、淨額、未合併實體的投資權益以及有效税率和所得税支出
非營業收入(虧損),淨額
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| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
利息收入 | | $ | 3.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 5.9 | | | $ | 0.4 | | | | | |
利息支出 | | (15.8) | | | (10.6) | | | (46.1) | | | (17.7) | | | | | |
出售投資的已實現收益(虧損),從其他綜合收益中重新分類 | | 1.9 | | | — | | | 2.4 | | | (2.1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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權益法交易的支出,淨額 | | — | | | — | | | (11.8) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入(虧損),淨額 | | (1.7) | | | (13.8) | | | 4.6 | | | (12.9) | | | | | |
非營業收入(虧損),淨額 | | $ | (12.6) | | | $ | (24.3) | | | $ | (45.0) | | | $ | (32.3) | | | | | |
利息收入反映了我們投資組合的利息。利息支出主要涉及我們經修訂的2022年信貸協議下的未償本金餘額以及2030年票據的3.5億美元本金總額。
截至2023年9月30日的九個月淨股權法交易支出主要反映了與晨星日本株式會社(現為SBI全球資產管理有限公司(財富顧問))的終止協議(終止協議)和要約協議的影響 (招標報價Agreement)與SBI全球資產管理有限公司(現名為SBI資產管理集團有限公司(SBI))合作。有關終止協議和要約協議的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註附註9。
其他收入(虧損),淨額包括外幣兑換nge 投資收益(虧損)和未實現收益(虧損)。
未合併實體的投資權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未合併實體的投資權益 | | $ | (1.6) | | | $ | (1.3) | | | $ | (4.7) | | | $ | (2.7) | |
未合併實體的投資權益主要反映我們某些未合併實體的收入和虧損。
有效税率和所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未合併實體的所得税前收益(虧損)和投資權益 | | $ | 57.4 | | | $ | (2.3) | | | $ | 91.2 | | | $ | 100.0 | |
未合併實體的投資權益 | | (1.6) | | | (1.3) | | | (4.7) | | | (2.7) | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 55.8 | | | $ | (3.6) | | | $ | 86.5 | | | $ | 97.3 | |
所得税支出 | | $ | 16.7 | | | $ | 5.4 | | | $ | 18.9 | | | $ | 30.1 | |
有效税率 | | 29.9 | % | | NMF | | 21.8 | % | | 30.9 | % |
我們在2023年第三季度和前九個月的有效税率分別為29.9%和21.8%。在2023年的前九個月,我們的有效税率比去年同期低9.1%。減少的主要原因是確認了與2021年和2022年納税期的追溯税收選擇相關的1,370萬美元税收優惠。我們在2023年第二季度收到了税收選擇批准的確認,這使我們能夠確認該期間的税收優惠。
流動性和資本資源
截至2023年9月30日,我們的現金、現金等價物和投資為3.637億美元,而截至2022年12月31日為4.146億美元,減少了5,090萬美元。
經營活動提供的現金是我們的主要現金來源。在2023年的前九個月中,經營活動提供的現金為1.786億美元,而去年同期為1.943億美元。自由現金流為8,950萬美元,而去年同期為1.009億美元。運營現金流和自由現金流受到利息支出和與終止協議相關的付款增加的影響。這被營運資金的積極變化所抵消,部分原因是2023年第一季度的獎金支付額低於上年同期。我們在2023年第一季度支付的年度獎金為9,830萬美元,而2022年第一季度為1.399億美元。
我們認為,我們的可用現金餘額和投資,以及運營產生的現金和經修訂的2022年信貸額度,將足以滿足我們至少未來12個月的運營和現金需求。我們專注於維持強勁的資產負債表和流動性狀況。我們以現金等價物和投資形式持有現金儲備,並維持保守的投資政策。我們將大部分投資餘額投資於股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的模型投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括晨星為指數提供商的交易所交易產品。
截至2023年9月30日,我們的現金、現金等價物和投資餘額中約有76%由我們在美國境外的業務持有,高於截至2022年12月31日的64%。我們通常認為我們的美國直資外國子公司的收益可以永久再投資.
我們打算將現金、現金等價物和投資用於一般公司用途,包括營運資金和為未來增長提供資金。
經修訂的 2022 年信貸協議
2022年5月6日,公司簽訂了新的優先信貸協議(2022年信貸協議)。2022年信貸協議為公司提供了為期五年的多幣種信貸額度,初始借款能力高達11億美元,其中包括6.5億美元的定期貸款(2022年定期貸款),初始提取額度為6億美元,第二次提取高達5000萬美元的選擇權和4.5億美元的循環信貸額度(2022年循環信貸額度)。2022年信貸協議還規定根據2022年循環信貸額度發放高達5000萬美元的信用證和1億美元的搖擺貸款次級限額。
2022年定期貸款下的首次提款和2022年循環信貸額度下的初始借款的收益用於為收購LCD融資,並償還2019年循環信貸額度下的部分借款。
2022年信貸協議(經修訂的2022年信貸協議)於2022年9月13日(2022年信貸協議的第一修正案)和2022年9月30日(2022年信貸協議的第二修正案)進行了修訂。2022年信貸協議第一修正案終止了與2022年定期貸款中可選的第二次提取高達5,000萬美元的無準備金的定期承諾,並將2022年循環信貸額度增加到6億美元。2022年信貸協議第二修正案將2022年定期貸款額度增加到資金充足的6.5億澳元(經修訂的2022年定期貸款),並將2022年循環信貸額度增加到6.5億美元(經修訂的2022年循環信貸額度),總借款能力為13億美元。截至2023年9月30日,我們在經修訂的2022年信貸協議下的未償債務總額為7.07億美元,扣除債務發行成本,根據經修訂的2022年循環信貸額度,可用借款為5.6億美元。除了增量借貸能力外,2022年信貸協議的現有條款和條件沒有實質性變化。
經修訂的2022年定期貸款機制下的額外提款收益用於償還2022年循環信貸額度下的借款。2022年循環信貸額度下的未來借款收益可用於營運資金、資本支出或任何其他一般公司用途。有關經修訂的2022年信貸協議的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註3。
2030 筆記
2020年10月26日,我們以私募方式完成了2030年票據的發行和銷售,不受經修訂的1933年《證券法》的註冊要求的約束。根據2019年信貸協議,所得款項主要用於償還公司部分未償債務。2030年票據的利息在2030年票據的期限內和到期時每半年在10月30日和4月30日支付。截至2023年9月30日,扣除發行成本後,我們在2030年票據下的未償債務總額為3.485億美元。有關2030年票據的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註3。
經修訂的2022年信貸協議和2030年票據均包含慣例陳述、擔保和契約,包括財務契約,要求我們維持利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益(EBITDA)與合併利息費用和合並融資負債佔合併息税折舊攤銷前利潤的特定比率,後者按季度進行評估。截至2023年9月30日,我們遵守了這些財務契約,合併資金負債佔合併息税折舊攤銷前利潤的比例約為2.0倍.
分紅
2023年9月,我們董事會批准了每股0.375美元,合1,600萬美元的定期季度股息,將於2023年10月31日支付給截至2023年10月6日的登記股東。
股票回購計劃
2022年12月,董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司回購公司高達5億美元的已發行普通股,自2023年1月1日起生效。該授權將於 2025 年 12 月 31 日到期。在截至2023年9月30日的三個月中,該計劃期間沒有購買任何股票。在截至2023年9月30日的九個月中,我們共以140萬美元的價格回購了8,484股股票。截至2023年9月30日,根據當前的股票回購計劃,我們有4.986億美元可供未來回購。
財富顧問
2023年1月27日,我們簽訂了終止協議和要約協議。根據終止協議,財富顧問同意停止使用晨星品牌,晨星和財富顧問同意終止最初於1998年簽訂的許可協議。作為交易的對價,晨星同意在許可協議終止以及主要與財富顧問客户終止使用晨星品牌相關的某些條件實現後,向財富顧問支付80億日元。根據終止協議,我們於2023年4月6日支付了第一筆60億日元(合4,510萬美元)的現金,並於2023年4月19日支付了第二筆也是最後一筆20億日元(合1,480萬美元)的現金。
作為此類交易的一部分,根據要約協議,晨星同意向SBI投標高達1000萬股財富顧問的股份。要約於2023年2月28日結束,SBI從晨星購買了8,040,600股財富顧問股份,淨收益為2620萬美元,税前收益為1,840萬美元。有關終止協議和要約協議的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註附註9。
其他
2023年2月6日,我們支付了5000萬美元的現金,解決了與收購LCD相關的或有對價負債。
我們預計將在2023年繼續進行資本支出,主要用於第三方提供的計算機硬件和軟件、內部開發的軟件以及新建和現有辦公地點的租賃權益改善。我們將繼續為新計劃採用更多的公有云和軟件即服務應用程序,並且正在未來幾年將數據中心的相關部分遷移到公有云。在此遷移期間,我們預計將並行運行某些應用程序和基礎架構。這些行動將對我們的資本支出和運營支出水平產生一些過渡性影響。
合併自由現金流
我們將自由現金流定義為由運營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
經營活動提供的現金 | | $ | 130.7 | | | $ | 102.1 | | | 28.0 | % | | $ | 178.6 | | | $ | 194.3 | | | (8.1) | % |
資本支出 | | (29.3) | | | (33.7) | | | (13.1) | % | | (89.1) | | | (93.4) | | | (4.6) | % |
自由現金流 | | $ | 101.4 | | | $ | 68.4 | | | 48.2 | % | | $ | 89.5 | | | $ | 100.9 | | | (11.3) | % |
2023年第三季度我們的正自由現金流為1.014億美元,而2022年第三季度為正6,840萬美元。這一變化反映了經營活動提供的現金增加了2860萬美元,而資本支出與去年同期相比有所下降。運營現金流的增加主要是由更高的現金收益推動的。
在第三季度,公司支付了1,610萬美元的遣散費和其他費用,這些費用與公司在中國的業務大幅減少和轉移有關,但營運資金的積極變化主要抵消了這些費用。不包括這些遣散費和相關費用以及去年同期類似項目的影響,自由現金流將為1.175億美元。
在2023年的前九個月,我們的正自由現金流為8,950萬美元,而2022年前九個月為1.009億美元。這一變化反映了經營活動提供的現金減少了1,570萬美元,而資本支出也與去年同期相比有所下降。運營現金流的下降主要是由與終止協議相關的現金支付和更高的利息支出推動的。營運資金的其他積極變化略微抵消了這一點,部分原因是2023年第一季度的獎金支付額與去年同期相比有所減少。
在第一季度,該公司支付了與收購LCD有關的最後5,000萬美元或有付款,其中450萬美元反映在運營現金流中,4550萬美元反映在融資現金流中。不包括運營現金流中的450萬美元LCD或有付款、與5,990萬美元終止協議相關的款項,以及為中國過渡支付的2620萬美元遣散費和其他相關費用(共計9,060萬美元)以及去年同期的類似項目,截至2023年9月30日的九個月中,自由現金流將為1.801億美元。
關鍵會計政策和估算的應用
我們在第7項中討論了我們的關鍵會計政策和估計。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,包含在我們的年度報告中。我們還在年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註2以及本季度報告第1部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2中討論了我們的重要會計政策。在截至2023年9月30日的三個月中,管理層對先前在年度報告中披露的關鍵會計政策所採用的方法沒有任何重大變化。
規則 10b5-1 銷售計劃
我們的董事和執行官可能會不時在市場上行使股票期權或購買或出售我們的普通股。我們鼓勵他們通過符合《交易法》第10b5-1(c)條的計劃進行這些交易。除了行使股票期權的收益外,晨星不收到與這些交易相關的任何收益。
下表是我們在自願基礎上提供的,顯示了我們的董事和執行官制定的截至2023年10月13日生效的第10b5-1條銷售計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和職位 | | 計劃日期 | | 計劃終止日期 | | 計劃期限 | | 計劃下擬出售的股票數量 | | 計劃下的銷售時機 | | 截至 2023 年 10 月 13 日根據該計劃出售的股票數量 | | 預計受益所有權 (1) |
蓋爾·蘭迪斯 董事 | | 3/23/2023 | | 3/21/2025 | | 2023 年 6 月 22 日到 2025 年 3 月 21 日 | | 975 | | | 如果股票達到指定價格,將根據計劃出售股票 | | 975 | | | 3,621 | |
喬·曼蘇埃託 執行主席 | | 2/28/2023 | | 4/30/2024 | | 2023 年 5 月 29 日到 04/30/2024 | | 700,000 | | | 如果股票達到指定價格,將根據計劃出售股票 | | 350,000 | | | 15,879,284 | |
史蒂芬·卡普蘭 董事 | | 8/3/2023 | | 11/11/2024 | | 2024 年 3 月 11 日到 2024 年 11 月 11 日 | | 5,000 | | | 根據該計劃,股票將按市場價格出售 | | — | | | 39,151 | |
________________________________________
(1) 本欄反映了根據第10b5-1條銷售計劃出售所有股份後,每位已確定的董事和執行官將實益擁有的股份數量的估計。該信息反映了2023年9月30日我們普通股的受益所有權,包括當時可行使或將在2023年11月29日之前可行使的期權約束的普通股以及將在2023年11月29日之前歸屬的限制性股票單位。這些估計並未反映自2023年9月30日以來實益所有權可能發生的任何變化。表中列出的每位董事和執行官均可修改或終止其第10b5-1條的銷售計劃,並可能在未來採用額外的第10b5-1條計劃。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的投資組合受到積極管理,可能會因利率、市場價格波動或不利的證券選擇而蒙受損失。這些賬户可能包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或複製晨星創建的模型投資組合和策略的交易所交易產品。這些投資賬户還可能包括晨星為指數提供商的交易所交易產品。截至2023年9月30日,我們的現金、現金等價物和投資餘額為3.637億美元。根據我們的估計,利率變動100個基點不會對我們的投資組合的公允價值產生實質性影響。
我們面臨與部分長期債務相關的利率波動的風險。利率基於適用的利率 擔保隔夜融資利率 (SOFR)利率加上此類貸款的適用利潤率或貸款人的基準利率加上此類貸款的適用利潤。根據截至2023年9月30日的未償本金餘額和SOFR利率,我們估計,SOFR利率變動100個基點將對我們的利息支出產生710萬美元的影響。
我們在該股以外的業務面臨外幣波動的風險紅國。我們目前沒有任何衍生工具頭寸來對衝我們的貨幣風險。
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中我們的外幣計價收入和營業收入敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
(以百萬計,外幣匯率除外) | | 澳元 | | 英鎊 | | 加元 | | 歐元 | | 其他外幣 |
截至 2023 年 9 月 30 日的美元匯率 | | 0.6440 | | 1.2207 | | 0.7365 | | 1.0576 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | |
收入百分比 | | 2.8 | % | | 7.1 | % | | 5.7 | % | | 6.6 | % | | 5.5 | % |
營業收入(虧損)的百分比 | | 10.0 | % | | (24.8) | % | | (8.7) | % | | 14.8 | % | | (48.0) | % |
| | | | | | | | | | |
10% 的不利貨幣波動對收入的估計影響 | | $ | (4.1) | | | $ | (10.4) | | | $ | (8.5) | | | $ | (9.7) | | | $ | (8.0) | |
10% 的不利貨幣波動對營業收入(虧損)的估計影響 | | $ | (1.3) | | | $ | 3.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | (2.0) | | | $ | 6.4 | |
下表顯示了截至2023年9月30日我們對外幣的淨投資敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 |
(單位:百萬) | | 澳元 | | 英鎊 | | 加元 | | 歐元 | | 其他外幣 |
資產,扣除未合併實體 | | $ | 68.9 | | | $ | 333.9 | | | $ | 383.9 | | | $ | 233.7 | | | $ | 198.1 | |
負債 | | 25.4 | | | 56.6 | | | 156.4 | | | 156.8 | | | (36.9) | |
淨貨幣頭寸 | | $ | 43.5 | | | $ | 277.3 | | | $ | 227.5 | | | $ | 76.9 | | | $ | 235.0 | |
| | | | | | | | | | |
10% 的不利貨幣波動對股票的估計影響 | | $ | (4.3) | | | $ | (27.7) | | | $ | (22.7) | | | $ | (7.7) | | | $ | (23.5) | |
第 4 項。控制和程序
(a)評估和披露控制和程序
披露控制和程序旨在合理地確保在 SEC 規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在合理地確保根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層,包括酌情傳達給首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
根據1934年《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的規定,截至2023年9月30日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理地保證在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,併為收集此類信息並將其傳達給包括首席執行官在內的管理層提供了合理的保證酌情首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
(b)財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中,某些流程和控制措施因公司修訂其運營部門以及公司報告單位名稱的相關變更而進行了修改。儘管公司認為這些變化將加強其對財務報告的內部控制,但我們將繼續評估這些合併控制措施,這是我們對截至2023年12月31日的年度內部控制設計和有效性評估的一部分。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
(c) 控制和程序有效性的固有限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,都認為,我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證,並且在合理的保證水平上是有效的。控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)已經或將要被發現。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制措施可能會因條件變化而變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第 2 部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們以引用方式納入本季度報告第1部分第1項所載未經審計的簡明合併財務報表附註13中列出的有關法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮下文第一部分 “第1A項” 中描述的風險因素。風險因素” 載於我們的年度報告和第 2 部分。在決定是否投資我們的普通股或以其他方式評估我們的業務時,我們截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中的 “第1A項風險因素”。如果出現任何此類風險或不確定性,我們的業務、財務狀況和/或經營業績可能會受到影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。我們的業務還可能受到其他風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性是我們目前不知道的,或者我們目前認為這些風險和不確定性對我們的運營無關緊要。
我們的業務很複雜,近年來經歷了顯著的增長,這可能會給我們的資源和基礎設施帶來壓力,如果我們無法擴大業務規模和提高生產力,我們可能無法成功實施我們的業務計劃。
我們的業務已經並將繼續經歷產品和服務的多樣性以及運營規模的顯著增長,這給我們的管理、行政、運營和財務基礎設施的能力帶來了壓力,將來可能會受到壓力。我們預計,將需要在管理注意力以及一次性和年度成本方面進行大量額外投資,以擴大我們的運營規模,提高整個組織的生產力,滿足客户的需求,進一步開發和增強我們的產品和服務,擴展到新的地理區域,並隨着時間的推移提高我們的營業利潤率。此類額外投資將增加我們的成本基礎,這將使我們在短期內更難通過減少支出來抵消未來的收入缺口。我們可能無法儘快或有效地進行這些投資,以成功和具有競爭力的規模擴大我們的業務。
我們會定期升級或更換我們的各種軟件和數據產品以及我們的操作系統和流程。如果實施延遲,或者如果我們在升級或新的產品、系統和流程方面或者在遷離現有產品、系統和流程時遇到不可預見的問題,我們的運營和管理業務的能力可能會受到負面影響。
晨星的增長還對我們的職能資源提出了越來越多的需求,以在全球範圍內進行擴展和優化,並在全球一致性與本地靈活性之間取得平衡。我們的銷售和營銷團隊專注於基於多產品的戰略,為客户帶來我們產品的廣度和知識產權的全部價值。但是,此類銷售活動可能會給客户帶來混亂,牽涉到監管機構對某些產品或服務的銷售方式以及在某些司法管轄區由誰銷售的限制,如果再加上激勵結構不一致,則可能為不當行為或過度冒險創造機會。額外的複雜性還使得晨星內部的各個全球團隊需要明確的責任和所有權,而我們可能無法成功地實施這些職責和所有權。晨星很幸運在其戰略計劃中擁有許多全球增長機會,但是,鑑於去全球化以及政治、監管和文化分裂的不利因素,我們無法確定進一步的增長或盈利能力是否會達到相同或更高的水平。
我們的成功將部分取決於我們的高級管理層——包括我們收購的公司的高級管理層——有效管理我們的業務和增長計劃的能力。為此,我們必須繼續提高現有員工羣的生產力和效率,並僱用、培訓和管理能夠達到或超過我們標準的新員工。在截至2023年9月30日的季度中,我們在某些業務領域裁員,以鞏固合併後的公司的財務基礎。我們無法保證這些措施將實現我們的預期成果,這些努力還使我們面臨諸如成本高於預期、對員工留用率的不利影響以及管理業務規模和複雜性增加的困難等風險。此外,在 COVID-19 疫情之後,我們的工作環境和員工隊伍的變化可能會對我們的運營產生不利影響。例如,我們為很大一部分員工提供了在辦公室工作時間方面的靈活性。一方面,我們的混合辦公模式以及對當前和未來辦公環境或在家辦公政策所做的任何調整都可能無法滿足我們的生產力預期,另一方面也可能無法滿足員工的期望,這可能會對我們的增長計劃以及我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。我們將需要繼續改善我們的運營、財務和管理控制、我們的報告系統和程序、我們對自動化和人工智能系統的使用以提高生產力,以及我們對房地產的利用。如果我們未能成功擴大運營規模和提高生產力,我們可能無法執行我們的業務計劃,公司的價值可能會下降。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表顯示了我們在截至2023年9月30日的三個月中回購普通股的相關信息。請參考的註釋 14 我們未經審計的簡明合併財務報表附註有關我們的股票回購計劃的更多信息:
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時期: | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能購買的股票的大致美元價值 (a) |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 498,550,338 | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 498,550,338 | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 498,550,338 | |
總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
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(a) 只有根據我們董事會批准並於2022年12月6日公開宣佈的5億美元股票回購計劃才能進行回購,該計劃於2023年1月1日開始,將於2025年12月31日到期。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
交易安排
在截至2023年9月30日的三個月中,公司執行官和董事通過或終止了購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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姓名和標題 | | 交易計劃通過日期 | | 交易計劃的預定到期日期 (1) | | 要買入或賣出的證券總數 |
史蒂芬·卡普蘭 董事 | | 8/3/2023 (2) | | 11/11/2024 | | 出售最多 5,000 股普通股 |
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(1) 交易計劃也可能在交易計劃下的所有交易完成後的較早日期到期。
(2) 旨在滿足第10b5-1 (c) 條的肯定辯護。
第 6 項。展品
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展品編號 | | 展品描述 |
31.1† | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證 |
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31.2† | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證 |
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32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 |
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32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 |
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101† | | 以下財務信息來自晨星公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告在十一月r 9, 2023 採用在線XBRL格式:(i)封面,(ii)未經審計的簡明合併報表收益,(iii)未經審計的簡明綜合收益表(iv)未經審計的簡明合併資產負債表,(v)未經審計的簡明合併權益表,(vi)未經審計的簡明合併現金流量表以及(vii)未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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104† | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯 XBRL 文檔中,包含在附錄 101.1 中) |
† 隨函提交。
* 本附錄32.1和32.2中提供的證書被視為本10-Q表季度報告的附件,就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,除非註冊人特別以引用方式將其納入,否則不被視為 “已提交”。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 晨星公司 |
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日期:2023 年 11 月 9 日 | 來自: | /s/ 傑森·杜賓斯基 |
| | 傑森·杜賓斯基 |
| | 首席財務官 |
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