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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
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☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 001-35416
美國二氧化硅控股有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 26-3718801 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
24275 凱蒂高速公路,600 號套房
凱蒂, 德州77494
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(281) 258-2170
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | SLCA | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的 þ沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 þ沒有¨
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | þ | | 加速過濾器 | | ¨ |
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非加速過濾器 | | ¨ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
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| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的☐沒有þ
截至2024年4月19日, 78,133,202註冊人的普通股已流通,面值每股0.01美元。
美國二氧化硅控股有限公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息(未經審計): | |
第 1 項。 | 財務報表 | 2 |
| 簡明合併資產負債表 | 2 |
| 簡明合併運營報表 | 3 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 4 |
| 股東權益簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 39 |
| | |
第二部分 | 其他信息: | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 40 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 40 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 41 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 42 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 42 |
第 5 項。 | 其他信息 | 42 |
第 6 項。 | 展品 | 42 |
簽名 | | S-1 |
| | |
第 I 部分財務信息
美國二氧化硅控股有限公司
簡明的合併資產負債表
(千美元,股票信息除外)
| | | | | | | | | | | |
| 未經審計 | | 已審計 |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 234,481 | | | $ | 245,716 | |
應收賬款,淨額 | 189,506 | | | 185,917 | |
庫存,淨額 | 139,535 | | | 149,429 | |
預付費用和其他流動資產 | 15,124 | | | 19,682 | |
| | | |
流動資產總額 | 578,646 | | | 600,744 | |
不動產、廠房和礦山開發,淨額 | 1,107,352 | | | 1,125,220 | |
租賃使用權資產 | 41,678 | | | 41,095 | |
善意 | 185,649 | | | 185,649 | |
無形資產,淨額 | 129,033 | | | 131,384 | |
其他資產 | 12,701 | | | 12,501 | |
總資產 | $ | 2,055,059 | | | $ | 2,096,593 | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 122,588 | | | $ | 147,479 | |
經營租賃負債的流動部分 | 17,753 | | | 18,569 | |
長期債務的當前部分 | 12,708 | | | 16,367 | |
遞延收入的本期部分 | 1,226 | | | 3,124 | |
應繳所得税 | 5,697 | | | 311 | |
流動負債總額 | 159,972 | | | 185,850 | |
長期債務,淨額 | 796,755 | | | 823,670 | |
遞延收入 | 12,456 | | | 12,388 | |
養老金和其他退休後津貼的負債 | 24,679 | | | 28,715 | |
遞延所得税,淨額 | 100,452 | | | 100,458 | |
經營租賃負債 | 53,912 | | | 55,089 | |
其他長期負債 | 36,508 | | | 34,896 | |
負債總額 | 1,184,734 | | | 1,241,066 | |
承諾和意外開支(附註 N) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.01面值, 10,000,000授權股份; 零已於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日發行和尚未到期 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值, 500,000,000授權股份; 89,403,532發行和 78,090,519截止2024年3月31日; 87,970,110發行和 77,192,239截至 2023 年 12 月 31 日未繳清 | 891 | | | 877 | |
額外的實收資本 | 1,253,497 | | | 1,249,460 | |
留存赤字 | (190,471) | | | (204,159) | |
庫存股,按成本計算, 11,313,013和 10,777,871分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (202,363) | | | (196,745) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 2,623 | | | (125) | |
美國二氧化硅控股公司股東權益總額 | 864,177 | | | 849,308 | |
非控股權益 | 6,148 | | | 6,219 | |
股東權益總額 | 870,325 | | | 855,527 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,055,059 | | | $ | 2,096,593 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
美國二氧化硅控股有限公司
簡明合併運營報表
(未經審計;以千美元計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
銷售: | | | | | | |
產品 | $ | 261,794 | | | $ | 344,014 | | | | |
服務 | 64,148 | | | 98,226 | | | | |
總銷售額 | 325,942 | | | 442,240 | | | | |
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷): | | | | | | |
產品 | 178,714 | | | 225,894 | | | | |
服務 | 45,010 | | | 67,239 | | | | |
總銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) | 223,724 | | | 293,133 | | | | |
運營費用: | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 30,754 | | | 29,163 | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 31,368 | | | 35,386 | | | | |
| | | | | | |
運營費用總額 | 62,122 | | | 64,549 | | | | |
營業收入 | 40,096 | | | 84,558 | | | | |
其他(支出)收入: | | | | | | |
利息支出 | (24,263) | | | (24,061) | | | | |
其他收入(支出),淨額,包括利息收入 | 2,523 | | | (2,352) | | | | |
其他支出總額 | (21,740) | | | (26,413) | | | | |
所得税前收入 | 18,356 | | | 58,145 | | | | |
所得税支出 | (4,775) | | | (13,573) | | | | |
淨收入 | $ | 13,581 | | | $ | 44,572 | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | (107) | | | (76) | | | | |
歸屬於美國二氧化硅控股公司的淨收益 | $ | 13,688 | | | $ | 44,648 | | | | |
歸屬於美國二氧化硅控股公司的每股收益: | | | | | | |
基本 | $ | 0.18 | | | $ | 0.58 | | | | |
稀釋 | $ | 0.17 | | | $ | 0.57 | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | |
基本 | 77,671 | | | 76,517 | | | | |
稀釋 | 79,032 | | | 78,292 | | | | |
| | | | | | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
美國二氧化硅控股有限公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計;以千美元計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
淨收入 | $ | 13,581 | | | $ | 44,572 | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | |
衍生品的未實現收益(虧損)(扣除税)美元27和 $ (309),分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。 | 84 | | | (969) | | | | |
外幣折算調整(扣除税金美元)45) 和 $71)分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。 | (144) | | | 222 | | | | |
養老金和其他退休後福利負債調整(扣除税款)美元895和 $7)分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。 | 2,808 | | | 22 | | | | |
綜合收入 | $ | 16,329 | | | $ | 43,847 | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的全面虧損 | (107) | | | (76) | | | | |
歸屬於美國二氧化硅控股公司的綜合收益 | $ | 16,436 | | | $ | 43,923 | | | | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
美國二氧化硅控股有限公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計;以千美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票 | 財政部 股票 | 額外 付費 資本 | 已保留 赤字 | 累積的 其他 綜合(虧損)收入 | 美國二氧化硅控股公司股東道達爾 公平 | 非控股權益 | 總計 股東 公平 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 877 | | $ | (196,745) | | $ | 1,249,460 | | $ | (204,159) | | $ | (125) | | $ | 849,308 | | $ | 6,219 | | $ | 855,527 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 13,688 | | — | | 13,688 | | (107) | | 13,581 | |
衍生品的未實現收益 | — | | — | | — | | — | | 84 | | 84 | | — | | 84 | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (144) | | (144) | | — | | (144) | |
養老金和退休後負債 | — | | — | | — | | — | | 2,808 | | 2,808 | | — | | 2,808 | |
| | | | | | | | |
來自非控股權益的出資 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 36 | | 36 | |
常見的股票薪酬計劃活動: | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | 4,051 | | — | | — | | 4,051 | | — | | 4,051 | |
| | | | | | | | |
與預扣的既得限制性股票和股票單位的股票相關的税款 | 14 | | (5,618) | | (14) | | — | | — | | (5,618) | | — | | (5,618) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 891 | | $ | (202,363) | | $ | 1,253,497 | | $ | (190,471) | | $ | 2,623 | | $ | 864,177 | | $ | 6,148 | | $ | 870,325 | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 854 | | $ | (186,196) | | $ | 1,234,834 | | $ | (351,084) | | $ | (1,723) | | $ | 696,685 | | $ | 8,009 | | $ | 704,694 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 44,648 | | — | | 44,648 | | (76) | | 44,572 | |
衍生品的未實現虧損 | — | | — | | — | | — | | (969) | | (969) | | — | | (969) | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | 222 | | 222 | | — | | 222 | |
養老金和退休後負債 | — | | — | | — | | — | | 22 | | 22 | | — | | 22 | |
| | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (350) | | (350) | |
常見的股票薪酬計劃活動: | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | — | | — | | 3,286 | | — | | — | | 3,286 | | — | | 3,286 | |
| | | | | | | | |
與預扣的既得限制性股票和股票單位的股票相關的税款 | 22 | | (9,920) | | (22) | | — | | — | | (9,920) | | — | | (9,920) | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 876 | | $ | (196,116) | | $ | 1,238,098 | | $ | (306,436) | | $ | (2,448) | | $ | 733,974 | | $ | 7,583 | | $ | 741,557 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
美國二氧化硅控股有限公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計;以千美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 13,581 | | | $ | 44,572 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 31,368 | | | 35,386 | |
| | | |
| | | |
債務發行攤銷 | 615 | | | 1,131 | |
原始發行折扣攤銷 | 1,015 | | | 220 | |
遞延所得税 | (883) | | | 8,899 | |
遞延收入 | (1,700) | | | (5,569) | |
不動產、廠房和設備處置損失 | 184 | | | 264 | |
| | | |
基於股權的薪酬 | 4,051 | | | 3,286 | |
扣除追回款後的信貸損失備抵金 | (1,028) | | | (186) | |
| | | |
其他 | 8,212 | | | 8,024 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (2,561) | | | (17,578) | |
庫存 | 9,895 | | | (4,763) | |
預付費用和其他流動資產 | 4,561 | | | 3,657 | |
所得税 | 5,386 | | | 4,308 | |
應付賬款和應計費用 | (20,700) | | | (32,709) | |
| | | |
經營租賃負債 | (6,609) | | | (6,503) | |
養老金和其他退休後津貼的負債 | (4,037) | | | (433) | |
其他非流動資產和負債 | (492) | | | (1,104) | |
經營活動提供的淨現金 | 40,858 | | | 40,902 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (12,410) | | | (18,929) | |
資本化知識產權成本 | (74) | | | (107) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 169 | | | 105 | |
用於投資活動的淨現金 | (12,315) | | | (18,931) | |
籌資活動: | | | |
已支付的股息 | — | | | (1) | |
| | | |
與預扣的既得限制性股票和股票單位的股票相關的税款 | (5,618) | | | (9,920) | |
| | | |
短期債務的付款 | (3,235) | | | (2,814) | |
償還長期債務 | (27,188) | | | (109,062) | |
已支付的融資費用 | (3,350) | | | (40,949) | |
來自非控股權益(分配)的繳款 | 36 | | | (350) | |
融資租賃債務的本金支付 | (423) | | | (226) | |
用於融資活動的淨現金 | (39,778) | | | (163,322) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (11,235) | | | (141,351) | |
現金和現金等價物,期初 | 245,716 | | | 280,845 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 234,481 | | | $ | 139,494 | |
| | | |
美國二氧化硅控股有限公司
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計;以千美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
補充現金流信息: | | | |
在此期間支付的現金用於: | | | |
利息 | $ | 21,895 | | | $ | 21,401 | |
税款,扣除退款後 | $ | 122 | | | $ | 354 | |
非現金物品: | | | |
應計資本支出 | $ | 4,505 | | | $ | 4,793 | |
| | | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
美國二氧化硅控股有限公司
合併財務報表附註
(未經審計;以千美元計,每股金額除外)
註釋 A—演示的組織和基礎
組織
U.S. Silica Holdings, Inc.(“控股公司”,及其子公司 “我們” 或 “公司”)是一家全球高性能材料公司,也是石油和天然氣行業以及廣泛工業應用中使用的商用二氧化硅的領先生產商。此外,通過我們的子公司EP Minerals, LLC(“EPM”),我們在工業礦物生產方面處於行業領先地位,包括硅藻土、粘土(鈣膨潤土和鈣蒙脱石)和珍珠巖。在我們的 124-多年來,我們在採礦、加工、物流和材料科學領域積累了核心能力,使我們能夠生產產品,並以具有成本效益的方式向終端市場的客户交付產品。我們的業務組織為 二基於所服務終端市場的可報告的細分市場:(1)石油和天然氣支撐劑和(2)工業和特種產品。有關我們可報告的分部的更多信息,請參閲附註 T-分部報告。
列報和合並的基礎
本10-Q表季度報告中包含的截至2024年3月31日的三個月的隨附未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)發佈的第10-Q表和第S-X條第10條的説明編制的。它們不包含我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的某些信息;因此,未經審計的簡明合併財務報表應與10-K表年度報告一起閲讀。截至2024年3月31日的三個月期間的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的全年業績的預期。管理層認為,公允列報所需的所有調整均已包括在內。這種調整屬於正常的、反覆出現的性質。
未經審計的簡明合併財務報表包括控股公司及其直接和間接全資子公司的賬目。在合併中,所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
在本報告中,我們將(i)未經審計的簡明合併資產負債表稱為 “資產負債表”,(ii)未經審計的簡明合併運營報表稱為 “損益表”,(iii)未經審計的簡明合併現金流量表稱為 “現金流量”。
附註 B——重要會計政策摘要
估計值和假設的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估算和假設會影響合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的相關披露以及報告期內報告的收入和支出金額。需要使用管理估算和假設的領域涉及收購企業的收購價格分配;用於減值計算和生產單位攤銷的未來現金流估算基礎的礦產儲量;環境、開墾和關閉義務;可開採礦產的估計;信貸損失備抵額的估計;某些申報單位的公允價值和資產減值(包括商譽、無形資產和其他長期減值)資產);按可變現淨值減記存貨;基於股權的薪酬支出;離職後、退休後和其他僱員福利負債;遞延所得税資產的估值補貼;或有對價;意外開支和訴訟準備金以及金融工具的公允價值和會計處理。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設在當時情況下被認為是合理的。因此,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值有很大差異。
最近通過的新會計公告
沒有。
新的會計公告尚未通過
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告(主題280):對應報告的分部披露的改進》。本更新中的修正案要求所有公共實體每年和中期披露增量分部信息,以使投資者能夠制定更有決策用的財務分析,從而改善了財務報告。本更新中的修正並未按照主題 280 的要求更改或刪除當前的披露要求。本更新中的修正案也沒有改變公共實體識別其運營部門、彙總這些運營部門或應用量化閾值來確定其應報告細分市場的方式。本更新中的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。公共實體將被要求將本更新中的修正案追溯應用於財務報表中列報的所有先前時期。我們目前正在評估該指南將對我們的披露產生的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税(主題740):所得税披露的改進》。本更新中與税率對賬和已繳所得税披露相關的修正案通過要求 (1) 税率對賬中的類別和更多信息的分類以及 (2) 按司法管轄區分的所得税,提高了所得税披露的透明度。修正案使投資者能夠在資本配置決策中更好地評估實體的全球業務和相關的税收風險以及税收籌劃和運營機會如何影響其所得税税率和未來現金流前景。本更新中的其他修正案通過以下方式提高了披露的有效性和可比性:(1) 增加了對税前收入(或虧損)和所得税支出(或收益)的披露,以符合美國證券交易委員會(SEC)S-X 210.4-08(h)《一般適用規則——財務報表一般附註:所得税支出》,以及(2)刪除不再被認為具有成本效益或相關的披露。本更新中的修正案在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內生效。我們目前正在評估該指南將對我們的披露產生的影響。
附註 C—每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東的可用收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後每股收益的計算方法與普通股基本收益類似,唯一的不同是已發行普通股的加權平均數有所增加,以包括髮行可能具有稀釋性的普通股後本應在流通的額外普通股數量。
攤薄後的每股淨收益假設根據庫存股法轉換臨時可轉換的證券和股票期權(如果是稀釋的)。如果臨時可轉換證券和股票期權具有反稀釋性,包括當我們因持續經營而蒙受虧損時,則不包括在全面攤薄後的每股收益的計算範圍內。
下表顯示了基本和攤薄後每股收益的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千計,每股金額除外 | 三個月已結束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
分子: | | | | | | |
歸屬於美國二氧化硅控股公司的淨收益 | $ | 13,688 | | | $ | 44,648 | | | | |
| | | | | | |
分母: | | | | | | |
加權平均已發行股數 | 77,671 | | | 76,517 | | | | |
股票獎勵的稀釋效應 | 1,361 | | | 1,775 | | | | |
假設攤薄後的已發行股票的加權平均值 | 79,032 | | | 78,292 | | | | |
| | | | | | |
歸屬於美國二氧化硅控股公司的每股收益: | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.18 | | | $ | 0.58 | | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.17 | | | $ | 0.57 | | | | |
如果我們處於淨虧損狀況,則可能具有稀釋性的股票不包括在攤薄後的加權平均已發行股票和攤薄後的每股收益的計算中。 某些股票期權、限制性股票獎勵和績效股票單位被排除在攤薄後的每股收益的計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。計算普通股攤薄後每股收益時不包括的此類潛在稀釋股票和股票獎勵如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 三個月已結束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
不包括可能具有稀釋作用的股票 | — | | | — | | | | |
不包括股票期權 | 349 | | | 445 | | | | |
不包括限制性股票和績效股票單位獎勵 | 50 | | | 50 | | | | |
附註 D—累計其他綜合收益(虧損)
累計的其他綜合收益(虧損)包括與現金流套期保值相關的公允價值調整、淨經驗損失和與員工福利計劃相關的先前服務成本的累計調整以及扣除税款的外幣折算調整。 下表按組成部分(以千計)顯示了累計其他綜合收益(虧損)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 天然氣互換的未實現(虧損)收益 | | 外幣折算調整 | | 養老金和其他退休後津貼負債 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (1,460) | | | $ | (981) | | | $ | 2,316 | | | $ | (125) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 84 | | | (144) | | | 3,311 | | | 3,251 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | | — | | | (503) | | | (503) | |
期末餘額 | $ | (1,376) | | | $ | (1,125) | | | $ | 5,124 | | | $ | 2,623 | |
任何從與養老金和其他退休後福利相關的累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額均包含在按税前金額計算的淨定期福利成本中。
附註E—應收賬款
應收賬款在開單或應計時入賬,代表對第三方的索賠,將以現金結算。扣除信貸損失備抵後的應收賬款賬面價值代表其估計的可變現淨價值。 應收賬款(以千計)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
貿易應收賬款 | $ | 192,998 | | | $ | 190,189 | |
減去:信貸損失備抵金 | (4,324) | | | (5,323) | |
淨貿易應收賬款 | 188,674 | | | 184,866 | |
其他應收賬款 | 832 | | | 1,051 | |
應收賬款總額 | $ | 189,506 | | | $ | 185,917 | |
我們將貿易應收賬款分為以下投資組合:石油和天然氣支撐劑以及工業和特種產品,這也與我們的報告板塊一致。我們根據歷史收款趨勢、未清應收賬款的年限、可歸因於特定客户的風險(例如信用記錄、破產或其他持續經營問題)以及當前的經濟和行業狀況來估算信貸損失備抵額。如果事件或情況表明特定的應收賬款餘額可能受到減值,則進一步考慮這些餘額的可收性,並相應調整備抵額。當我們用盡內部和外部收款工作並且未能成功收取到期金額時,逾期餘額將被註銷。
下表反映了信貸損失備抵額的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石油和天然氣支撐劑 | | 工業和特種產品 | | 總計 |
期初餘額,2023 年 12 月 31 日 | $ | 3,823 | | | $ | 1,500 | | | $ | 5,323 | |
信用損失備抵金 | (700) | | | (328) | | | (1,028) | |
回收率 | 47 | | | — | | | 47 | |
註銷 | (18) | | | — | | | (18) | |
期末餘額,2024 年 3 月 31 日 | $ | 3,152 | | | $ | 1,172 | | | $ | 4,324 | |
我們的十大客户佔了 47% 和 45分別佔截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月總銷售額的百分比。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中,沒有任何客户佔我們總銷售額的10%或以上。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們客户的應收賬款均未佔我們貿易應收賬款總額的10%或以上。
註釋 F—庫存
庫存(以千計)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
補給品 | $ | 65,086 | | | $ | 65,422 | |
原材料和在製品 | 53,315 | | | 54,142 | |
成品 | 21,134 | | | 29,865 | |
庫存總額 | $ | 139,535 | | | $ | 149,429 | |
注 G—不動產、廠房和礦山開發
不動產、廠房和礦山開發(以千計)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
採礦物業和礦山開發 | $ | 799,120 | | | $ | 793,582 | |
資產報廢成本 | 16,550 | | | 14,728 | |
土地 | 53,100 | | | 53,100 | |
土地改善 | 87,618 | | | 87,618 | |
建築物 | 77,294 | | | 76,691 | |
機械和設備 | 1,259,972 | | | 1,253,734 | |
傢俱和固定裝置 | 3,017 | | | 2,841 | |
在建工程 | 48,992 | | | 54,186 | |
| 2,345,663 | | | 2,336,480 | |
累計折舊、損耗、攤銷和減值費用 | (1,238,311) | | | (1,211,260) | |
不動產、廠房和礦山開發總額,淨額 | $ | 1,107,352 | | | $ | 1,125,220 | |
與不動產、廠房和礦山開發相關的折舊、損耗和攤銷費用為美元28.1百萬和美元32.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
附註 H—商譽和無形資產
按業務部門劃分的商譽賬面金額(以千計)的變化包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石油和天然氣支撐劑板塊 | | 工業和特種產品板塊 | | 總計 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 185,649 | | | $ | 185,649 | |
減值損失 | — | | | — | | | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | — | | | $ | 185,649 | | | $ | 185,649 | |
自10月31日起,每年對商譽和商品名稱進行減值評估,如果存在減值指標,則更頻繁地進行減值評估。我們評估了自上次定性評估之日以來發生的事件和情況,包括宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及我們的整體財務表現。因此,在2024年的前三個月沒有發生觸發事件, 不截至2024年3月31日的三個月,記錄了與商譽或商品名稱相關的減值費用。
無形資產賬面金額的變化(以千計)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
| 總賬面金額 | 累計攤銷 | | 網 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | | 網 |
| | | | | | | | |
技術和知識產權 | $ | 72,015 | | $ | (36,123) | | | $ | 35,892 | | $ | 71,936 | | $ | (34,894) | | | $ | 37,042 | |
客户關係 | 66,999 | | (38,798) | | | 28,201 | | 66,999 | | (37,597) | | | 29,402 | |
固定壽命的無形資產總額: | $ | 139,014 | | $ | (74,921) | | | $ | 64,093 | | $ | 138,935 | | $ | (72,491) | | | $ | 66,444 | |
商標名稱 | 64,240 | | — | | | 64,240 | | 64,240 | | — | | | 64,240 | |
其他 | 700 | | — | | | 700 | | 700 | | — | | | 700 | |
無形資產總額: | $ | 203,954 | | $ | (74,921) | | | $ | 129,033 | | $ | 203,875 | | $ | (72,491) | | | $ | 131,384 | |
技術和知識產權的估計使用壽命為 15年份。客户關係的估計使用壽命範圍為 13 - 20年份。
攤銷費用為 $2.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,均為百萬美元。
在接下來的五年中,與固定壽命無形資產相關的估計攤銷費用(以千計)如下:
| | | | | |
2024 年(剩下的九個月) | $ | 7,293 | |
2025 | $ | 9,721 | |
2026 | $ | 9,721 | |
2027 | $ | 9,721 | |
2028 | $ | 9,682 | |
註釋 I—債務
債務(以千計)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
高級擔保信貸額度: | | | |
左輪手槍將於 2028 年 3 月 23 日到期 (10.182024 年 3 月 31 日的百分比以及 10.21%(2023 年 12 月 31 日) | $ | — | | | $ | — | |
定期貸款——最終到期日為 2030 年 3 月 23 日 (9.332024 年 3 月 31 日的百分比以及 10.21%(2023 年 12 月 31 日) | 840,875 | | | 868,063 | |
減去:未攤銷的原始發行折扣 | (24,598) | | | (24,183) | |
減去:未攤銷的債務發行成本 | (12,733) | | | (13,421) | |
應付保險融資票據 | 3,235 | | | 6,470 | |
融資租賃(見附註 P-租賃) | 2,684 | | | 3,108 | |
債務總額 | 809,463 | | | 840,037 | |
減去:當前部分 | (12,708) | | | (16,367) | |
債務的長期部分總額 | $ | 796,755 | | | $ | 823,670 | |
高級擔保信貸額度
2023年3月23日,我們簽訂了新的美元,簽訂了第四次修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”)1.1十億美元的優先擔保信貸額度,包括美元950百萬定期貸款(“定期貸款”)和一美元150百萬循環信貸額度(“循環信貸額度”)(統稱為 “信貸額度”),也可用於擺動貸款或信用證,我們可以選擇根據信貸協議的條款增加定期貸款或循環信貸額度。信貸協議下的借款將按我們選擇的浮動利率支付利息,每種情況均基於定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或基準利率,外加適用的利率。此外,根據信貸協議,我們需要向循環貸款機構支付年度承諾費和信用證費用。信貸協議由我們幾乎所有的資產和國內子公司的資產以及這些實體的股權質押擔保。定期貸款將於2030年3月23日到期,左輪手槍將於2028年3月23日到期。我們把美元資本化45.9由於信貸協議,債券發行成本和原始發行折扣為百萬美元。此外,由於某些貸款方的退出,部分債務發行和原始折扣成本被註銷,這導致了約美元的額外支出4.3百萬。這被記作債務清償損失,記入其他(支出)收入淨額,包括簡明合併運營報表中的利息收入。
在2024年第一季度,我們簽訂了信貸協議第1號修正案(“重新定價修正案”),該修正案修訂了信貸協議的某些條款。重新定價修正案將定期貸款的適用利率幅度降低了 75基點至 3.00%(適用於按基準利率計算的利率的定期貸款)和 4.00%(適用於利率基於SOFR的利率的定期貸款)。如果重新定價交易發生在2024年9月25日之後,《重新定價修正案》還允許我們在不預付溢價的情況下進行重新定價交易。定期貸款的到期日為2030年3月23日,循環信貸額度以及信貸協議下所有其他重要條款的到期日為2028年3月23日,保持不變。我們資本化了大約 $2.4由於重新定價修正案,數百萬美元的債務發行成本和原始發行折扣。
結合重新定價修正案,我們完成了自願的定期貸款本金還款 $25百萬。債務發行和原始折扣成本的相應份額與該債務的預付款一起被註銷,這導致額外支出為美元1.0百萬。這些支出記錄在其他(支出)收入淨額中,包括合併運營報表中的利息收入。
信貸額度包含的契約除其他外,限制了我們創造、承擔或承擔債務和留置權、進行收購或投資、出售資產和支付股息的能力和某些子公司的能力。信貸協議還要求我們將合併槓桿率維持在不超過 4.00:自任何財政季度的最後一天起,只要左輪手槍(某些未開具的信用證除外)的使用量超過 1.00 35左輪手槍承諾的百分比。這些契約受一些重要的例外和條件的約束。信貸協議包括違約事件以及此類設施和交易中常見的其他肯定和否定承諾。截至2024年3月31日和2023年12月31日,根據我們的優先擔保信貸額度,我們遵守了所有契約。
定期貸款
截至2024年3月31日,我們的定期貸款的合同到期日(以千計)如下:
| | | | | |
2024 年(剩下的九個月) | $ | 6,375 | |
2025 | 8,500 | |
2026 | 8,500 | |
2027 | 8,500 | |
2028 | 8,500 | |
此後 | 800,500 | |
總計 | $ | 840,875 | |
循環信貸額度
我們有一個 $150.0百萬支左輪手槍配有 零抽獎和 $15.3截至2024年3月31日,為信用證撥款100萬美元,剩餘美元134.7左輪手槍下有百萬個可用根據我們的合併槓桿比率為 2.07:1.00 截至 2024 年 3 月 31 日,我們可以獲得左輪手槍的全部可用性。
應付保險融資票據
在2023年第三季度,我們續訂了保單,並通過應付票據為付款融資,規定的利率為 6.6%。這些款項將在整個過程中分期支付 九個月時期,因此被歸類為流動債務。截至2024年3月31日,應付票據餘額為美元3.2百萬。
附註 J——資產報廢債務
礦山開墾或閒置礦山的未來修復費用是根據管理層在每個週期結束時對預計廢棄日期該地點預計產生的費用的最佳估算得出的。在適用的情況下,此類成本估算包括持續的護理、維護和監測費用。不活躍礦山估算值的變化反映在修訂估計值期間的收益中。與我們的資產退休義務相關的負債反映在資產負債表上的其他長期負債中。 資產報廢義務的變化(以千計)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
期初餘額 | $ | 30,414 | | | $ | 20,732 | |
增生 | 612 | | | 512 | |
估計數的增加和修訂 | 1,469 | | | — | |
付款 | — | | | (14) | |
期末餘額 | $ | 32,495 | | | $ | 21,230 | |
附註 K—公允價值會計
公允價值的定義是,在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債(退出價格)而獲得的資產或為轉移負債(退出價格)而支付的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估算的,該層次結構將用於衡量公允價值的輸入優先級分為三個級別,並將層次結構內的分類建立在可用且對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平的基礎上:
級別 1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
二級——除活躍市場中相同資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀測市場數據證實的其他投入以外的可觀察投入。
第 3 級 — 通常不可觀察的輸入,通常反映管理層對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的估計。
現金等價物
由於期限較短,我們認為我們的現金等價物工具接近其報告的賬面價值,因此我們將現金等價物歸類為公允價值層次結構的第一級。
長期債務,包括當前到期日
我們的長期債務的公允價值,包括當前到期日,根據實際利率與當前市場利率的比較,近似於其賬面價值,因此,我們將長期債務歸類為公允價值等級結構的第一級。
衍生工具
我們的衍生工具的估計公允價值記錄在每個報告期,並根據公開市場上可用的投入或可以從公開上市市場獲得的信息中得出的投入來確定。因此,我們將這些互換協議歸類為公允價值層次結構的第二級。
注 L — 衍生工具
天然氣價格風險的現金流套期保值
天然氣是商用二氧化硅生產過程中用於乾燥的主要燃料來源。過去,天然氣的價格一直波動,我們認為這種波動可能會持續下去。為了管理我們面臨的天然氣價格上漲風險,我們進行了天然氣互換。衍生工具根據到期日按其公允價值記錄在資產負債表上的其他流動或長期資產或負債中。截至2024年3月31日,我們的天然氣互換的公允價值為負債美元1.8百萬,其中 $1.7百萬美元被歸類為資產負債表上的應付賬款和應計負債,美元0.1百萬美元被歸類為資產負債表上的其他長期債務。截至2023年12月31日,我們的天然氣互換的公允價值為負債美元1.9百萬,其中 $1.8百萬美元被歸類為資產負債表上的應付賬款和應計負債,美元0.1百萬美元被歸類為資產負債表上的其他長期債務。
我們將天然氣互換協議指定為合格的現金流套期保值。因此,衍生工具收益或虧損的有效部分作為其他綜合收益的組成部分列報,並在對衝交易影響收益的同期或同期收益中確認。
下表彙總了我們的衍生工具的公允價值(以千計,合約/名義金額除外)。有關我們衍生工具估計公允價值的更多信息,請參閲附註K——公允價值會計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
| 成熟度 日期 | 合同/名義 金額 (mmBtu) | 攜帶 金額 | 公平 價值 | 到期日 | 合同/名義 金額 (mmBtu) | 攜帶 金額 | 公平 價值 |
| | | | | | | | |
天然氣——德克薩斯州西部(WAHA)——FERC 內部 | 2024 | 870,000 | | $ | (1,475) | | $ | (1,475) | | 2024 | 870,000 | | $ | (1,542) | | $ | (1,542) | |
天然氣——德克薩斯州西部(WAHA)——FERC 內部 | 2024 | 750,000 | | $ | — | | $ | — | | 2024 | 750,000 | | $ | (11) | | $ | (11) | |
| | | | | | | | |
天然氣-Henry Hub-NYMEX | 2024 | 120,000 | | $ | (218) | | $ | (218) | | 2024 | 120,000 | | $ | (258) | | $ | (258) | |
天然氣-Henry Hub-NYMEX | 2025 | 90,000 | | $ | (121) | | $ | (121) | | 2025 | 90,000 | | $ | (115) | | $ | (115) | |
在截至2024年3月31日的三個月中,我們 不天然氣互換衍生物無效。
下表彙總了衍生工具(以千計)對我們的損益表和合並綜合收益表的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
期初OCI衍生品的遞延虧損 | $ | (1,460) | | | $ | (2,342) | |
在OCI中確認的衍生工具的收益(虧損) | 84 | | | (969) | |
期末OCI衍生品的遞延虧損 | $ | (1,376) | | | $ | (3,311) | |
注 M—基於股權的薪酬
2011年7月,我們通過了美國硅業控股公司2011年激勵性薪酬計劃(“2011年計劃”),該計劃經修訂和重述,於2015年5月生效,修訂和重述於2020年2月1日生效,修訂和重述於2021年5月13日生效,修訂和重述於2022年5月12日生效,修訂和重述於2023年5月11日生效。2011年計劃規定授予股票期權、限制性股票、績效股票單位和其他基於激勵的獎勵。我們認為,我們的2011年計劃使我們的員工和董事的利益與普通股股東的利益保持一致。如有必要,我們會使用庫存股和新股的組合來滿足期權行使或限制性獎勵和績效股票單位的歸屬。
股票期權
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中我們的股票期權獎勵的狀況和變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 股份 | | 加權 平均值 行使價格 | | | | 加權 平均值 剩餘合同期限(以年為單位) |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 349,080 | | | $ | 37.24 | | | | | 1.1年份 |
已授予 | — | | | $ | — | | | | | |
已鍛鍊 | — | | | $ | — | | | | | |
被沒收 | — | | | $ | — | | | | | |
已過期 | — | | | $ | — | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 349,080 | | | $ | 37.24 | | | | | 0.9年份 |
可於 2024 年 3 月 31 日行使 | 349,080 | | | $ | 37.24 | | | | | 0.9年份 |
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內授予股票期權。
有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的股票期權行使活動。 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,有 不與這些選項相關的未確認的薪酬支出。我們會在沒收發生時對其進行説明。
限制性股票和限制性股票單位獎勵
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中我們未歸屬的限制性股票獎勵的狀況和變化:
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權授予日期 平均公允價值 |
未歸屬,2023 年 12 月 31 日 | 1,253,979 | | | $ | 11.33 | |
已授予 | 832,615 | | | $ | 10.76 | |
既得 | (457,134) | | | $ | 10.49 | |
被沒收 | (2,279) | | | $ | 11.73 | |
未歸屬,2024 年 3 月 31 日 | 1,627,181 | | | $ | 11.27 | |
我們授予了 832,615和 493,934分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中限制性股票和限制性股票單位獎勵。獎勵的公允價值基於授予之日我們股票的市場價格。
我們認出了 $2.2百萬和美元1.6在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,與限制性股票和限制性股票單位相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。截至 2024 年 3 月 31 日,有 $15.2數百萬美元與這些限制性股票和限制性股票相關的未確認薪酬支出,預計將在加權平均期限內確認 2.3年份。
我們還在截至2020年3月31日的三個月內發放了現金獎勵。這些獎勵的授予期限為 三年並以現金結算。因此,這些裁決被歸類為責任票據。我們認識到 零和 $0.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,與這些獎勵相關的支出分別為百萬美元。這些獎勵的負債已包含在資產負債表上的應付賬款和其他應計費用中。這些獎勵在每個報告期均按公允價值重新計量,由此產生的變化反映在我們的損益表中。截至2024年3月31日,沒有與這些獎勵相關的未確認費用。
績效分成單位獎勵
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中我們的績效份額單位獎勵的狀況和變化:
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權授予日期 平均公允價值 |
未歸屬,2023 年 12 月 31 日 | 1,874,060 | | | $ | 11.73 | |
已授予 | 1,107,359 | | | $ | 11.59 | |
既得 | (973,529) | | | $ | 10.53 | |
被沒收/已取消 | (74,572) | | | $ | 15.86 | |
未歸屬,2024 年 3 月 31 日 | 1,933,318 | | | $ | 12.10 | |
我們授予了 1,107,359和 1,289,980分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內發放績效份額單位獎勵。這些獎勵的一部分是根據股東總回報率(“TSR”)衡量的,一部分是根據調整後的自由現金流(“ACF”)目標衡量的。這些獎勵的授予日期加權平均公允價值估計為 $11.59和 $9.53在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為期三個月。
將賦予的股東總回報率的計量單位數量將取決於我們的股東總回報率與同行集團中每家公司的股東總回報率的百分比排名,2024年補助金的股東總回報率從2024年1月1日至2026年12月31日的三年期內,2023年補助金的股東總回報率與2022年1月1日至2024年12月31日的股東總回報率相比較。將賦予的ACF測定單位的數量將基於ACF成就與目標的對比。ACF的目標每年設定一次,並由董事會批准。相關的薪酬支出在歸屬期內以直線方式確認。
TSR獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型估算的。蒙特卡羅仿真模型需要使用高度主觀的假設。我們在模型中的關鍵假設包括我們的普通股和我們自定的同行集團公司股票的價格和預期波動率、無風險利率、股息收益率以及我們的普通股與自定的同行集團公司股票之間的交叉相關性。
我們認出了 $1.9百萬和美元1.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,與績效份額單位獎勵相關的薪酬支出分別為百萬美元。截至 2024 年 3 月 31 日,有 $15.3與這些績效分成單位獎勵相關的數百萬筆未確認的薪酬支出,預計將在加權平均時間內予以確認 2.3年份。
我們還在截至2020年3月31日的三個月內發放了現金獎勵。這些獎勵的授予期限為 三年並以現金結算。因此,這些裁決被歸類為責任票據。我們認識到 零和 $0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,與這些獎勵相關的支出分別為百萬美元。這些獎勵的負債已包含在資產負債表上的應付賬款和其他應計費用中。這些獎勵在每個報告期均按公允價值重新計量,由此產生的變化反映在我們的損益表中。截至2024年3月31日,沒有與這些獎勵相關的未確認費用。
附註 N——承諾和意外開支
2024 年 3 月 31 日的未來最低年度承諾 (以千計):
| | | | | |
| 最低購買承諾 |
2024 年(剩下的九個月) | $ | 8,730 | |
2025 | 6,661 | |
2026 | 4,520 | |
2027 | 2,048 | |
2028 | 1,648 | |
此後 | 1,600 | |
未來購買承諾總額 | $ | 25,207 | |
最低購買承諾
我們與我們的轉運和運輸提供商以及商品供應商簽訂服務協議。其中一些協議要求我們在特定時間段內購買最低數量的服務。如果無法滿足這些最低合同要求,我們就需要根據最低合同金額和實際購買金額之間的差額支付差額費。
特許權使用費協議的或有負債
2017年5月17日,我們以美元的價格購買了德克薩斯州克蘭縣的儲備金94.4百萬現金加上或有對價。或有對價是根據運往第三方的噸位計算的特許權使用費。由於或有對價取決於未來出售的噸位,其金額尚不確定,因此目前無法估計這些未來付款的公允價值。或有對價將在可能且可合理估計的付款時資本化,相關的損耗費用將進行前瞻性調整。
其他承付款和或有開支
我們的運營子公司美國二氧化硅公司(“美國二氧化硅”)在指控二氧化硅暴露導致硅肺病的各種產品責任索賠中被指定為被告。在截至2024年3月31日的三個月中, 不對美國二氧化硅提出了新的索賠。截至 2024 年 3 月 31 日,有 39活性二氧化硅相關產品責任索賠待決,美國二氧化硅為被告。儘管無法肯定地預測這些索賠的結果,但管理層認為,這些問題的最終解決不可能對我們的財務狀況或超過應計金額的經營業績產生重大不利影響。
我們已將這些索賠的估計負債記錄在其他長期負債中,並在合併資產負債表中記錄了對其他資產的未來保險收回的估計。2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,其他非流動資產均包括 零用於第三方產品責任索賠的保險。截至2024年3月31日和2023年12月31日,其他長期負債均包括美元0.9百萬美元用於第三方產品責任索賠。
擔保下的義務
如果代表我們發行的擔保債券的持有人執行債券,我們已經賠償了保險公司可能遭受的任何損失。截至 2024 年 3 月 31 日,有 $55.8百萬美元未償債券,其中美元51.8百萬與各政府機構發佈的填海要求有關。開墾債券一直未償還,直至開採區被開墾和管理局發佈正式釋放。其餘債券與執照、許可證和税收徵收有關。
附註 O——養老金和退休後津貼
我們維持單一僱主的非繳款固定福利養老金計劃,涵蓋某些員工。該計劃已凍結所有新員工。該計劃根據每位受保員工的合格服務年限提供福利。我們的資助政策是在計劃的最低要求和最高免賠額範圍內繳納金額,這與適當減少無準備金的預計福利債務的目標一致。養老金計劃使用受保小時工的每年的福利水平,對受保的有薪僱員使用最終的平均工資方法。該計劃使用預計單位信貸成本法來確定精算估值。
此外,我們還為部分員工提供固定福利的退休後醫療保健和人壽保險福利。受保員工在滿足最低年齡和服務要求後,有資格在退休時獲得這些福利。提供退休後福利(例如醫療保健和人壽保險)的預計未來成本被確認為員工提供服務的費用。通常,退休人員的健康福利是在發生承保費用時支付的。除服務成本以外產生的費用在簡明合併運營報表的其他(支出)收入中報告。
淨養老金福利成本(以千計)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
服務成本 | $ | 483 | | | $ | 573 | | | | |
利息成本 | 1,084 | | | 1,248 | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (1,159) | | | (1,519) | | | | |
淨攤銷和延期 | 13 | | | (2) | | | | |
淨養老金福利成本 | $ | 421 | | | $ | 300 | | | | |
退休後津貼淨成本(以千計)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
服務成本 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | | |
利息成本 | 79 | | | 80 | | | | |
未確認的先前服務成本 | (516) | | | (516) | | | | |
未確認的淨收益 | (166) | | | (131) | | | | |
| | | | | | |
退休後福利淨收入 | $ | (601) | | | $ | (563) | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們沒有向合格養老金計劃繳款。我們對2024財年養老金和退休後醫療福利計劃的預期所需繳款的最佳估計是 $4.8百萬和美元0.9分別是百萬。
我們為 三根據集體談判協議條款為工會代表的僱員制定的多僱主固定福利養老金計劃。對於兩家或更多無關公司的員工,多僱主計劃必須經過集體談判。這些計劃允許多個僱主彙集養老金資源,提高與計劃日常管理相關的效率。多僱主計劃通常由管理層和勞工代表組成的董事會管理,資金來自僱主繳款。但是,在大多數情況下,管理層沒有直接代表。我們對個人多僱主養老基金的繳款不超過 5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,佔該基金總捐款的百分比。此外,在隨附的簡明合併財務報表中列報的所有期間,我們對多僱主退休後福利計劃的繳款均不重要。
我們還贊助了一項涵蓋某些員工的固定繳款計劃。我們通過兩種方式為該計劃做出貢獻。對於固定福利計劃未涵蓋的某些員工,我們的繳款額等於 4他們工資的百分比。對於所有其他符合條件的員工,我們的繳款額最高為 6合格收入的百分比。捐款為 $2.8百萬和美元2.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元.
注意 P— 租約
我們租賃火車車輛、辦公空間、採礦財產、採礦/加工設備以及運輸和其他設備。我們的大多數租約的剩餘租賃條款約為 一年到 20年份。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該期權的情況下延長或終止租約的選項。由於我們的大多數租賃都不提供隱性利率,因此我們使用基於開始日期可用信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。我們的租賃協議包含租賃和非租賃部分,後者通常分開計算。
與租賃相關的補充資產負債表信息如下(以千計,租賃期限和折扣率除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃 | 分類 | | 3月31日 2024 | 2023年12月31日 |
資產 | | | | |
正在運營 | 租賃使用權資產 | | $ | 38,859 | | $ | 37,890 | |
財務 | 租賃使用權資產 | | 2,819 | | 3,205 | |
租賃資產總額 | | | $ | 41,678 | | $ | 41,095 | |
負債 | | | | |
當前 | | | | |
正在運營 | 經營租賃負債的流動部分 | | $ | 17,753 | | $ | 18,569 | |
金融 | 長期債務的當前部分 | | 973 | | 1,147 | |
非當前 | | | | |
正在運營 | 經營租賃負債 | | 53,912 | | 55,089 | |
財務 | 長期債務,淨額 | | 1,711 | | 1,961 | |
租賃負債總額 | | | $ | 74,349 | | $ | 76,766 | |
| | | | |
租賃期限和折扣率 | | | | |
剩餘租賃期限的加權平均值: | | | |
正在運營 | | | 6.1年份 | 6.2年份 |
財務 | | | 5.1年份 | 4.8年份 |
| | | | |
加權平均折扣率: | | | | |
正在運營 | | | 7.0% | 6.3% |
財務 | | | 8.0% | 6.6% |
租賃費用的組成部分(以千計)如下:
| | | | | | | | | | | | | |
租賃成本 | 分類 | 三個月已結束 2024 年 3 月 31 日 | 三個月已結束 2023年3月31日 | | |
運營租賃成本(1) | 銷售成本 | $ | 9,108 | | $ | 10,443 | | | |
運營租賃成本(2) | 銷售、一般和管理 | 419 | | 595 | | | |
總計 (3) | | $ | 9,527 | | $ | 11,038 | | | |
| | | | | | | | |
(1)包括短期經營租賃成本 $4.9百萬和美元6.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。 |
(2)包括短期經營租賃成本 $0.1百萬和美元0.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。 |
(3)不包括融資租賃費用 $0.3百萬和美元0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。 |
與租賃相關的補充現金流信息(以千計)如下:
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2024 年 3 月 31 日 | 三個月已結束 2023年3月31日 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | |
經營租賃的運營現金流 | | $ | 6,609 | | $ | 6,503 | |
為融資租賃融資現金流融資 | | $ | 478 | | $ | 268 | |
| | | |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產: | | | |
經營租賃 | | $ | 5,085 | | $ | 472 | |
融資租賃 | | $ | — | | $ | — | |
截至2024年3月31日的租賃負債到期日(以千計):
| | | | | | | | |
| 經營租賃 | 融資租賃 |
2024 年(剩下的九個月) | $ | 17,349 | | $ | 863 | |
2025 | 17,960 | | 1,060 | |
2026 | 14,089 | | 896 | |
2027 | 10,497 | | 46 | |
2028 | 8,255 | | 46 | |
此後 | 21,687 | | 144 | |
租賃付款總額 | $ | 89,837 | | $ | 3,055 | |
減去:利息 | 16,540 | | 371 | |
減去:其他運營費用 | 1,632 | | — | |
總計 | $ | 71,665 | | $ | 2,684 | |
注 Q — 所得税
對於中期報告,我們使用基於預計年收入、預測的永久税差、離散項目和我們運營所在州的法定税率估算的年度有效税率來記錄所得税。在每個過渡期結束時,我們會更新預計的年度有效税率,如果估計税率根據新信息發生變化,我們將在該期間進行累積調整。我們在不尋常或不經常發生的項目作為獨立税項出現的過渡期內記錄其税收影響。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們的税收支出為美元4.8百萬和美元13.6分別為百萬。有效税率為 26% 和 23截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百分比。如果不分離項目(主要包括非美國所得税的税收影響),截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效税率將為 24% 和 26分別為%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們記錄的税收支出為 零以及 $ 的税收優惠2.3分別為百萬與股權薪酬有關。
從歷史上看,我們的實際有效税率與法定有效税率有所不同,這主要是由於從法定百分比耗盡補貼中獲得的收益。法定損耗百分比的扣除額不一定與所得税前收入的變化成比例地變化。在截至2024年3月31日的三個月中,不可扣除的高管薪酬和州所得税抵消了法定百分比損耗補貼中獲得的補助。
注 R— 收入
我們考慮按業務領域按產品和服務級別分列的銷售額,以描述經濟因素的變化如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。 下表按主要來源分列了我們的銷售額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2024 年 3 月 31 日 | | 三個月已結束 2023年3月31日 |
類別 | | 石油和天然氣支撐劑 | | 工業和特種產品 | | 總銷售額 | | 石油和天然氣支撐劑 | | 工業和特種產品 | | 總銷售額 |
產品 | | $ | 119,024 | | | $ | 142,770 | | | $ | 261,794 | | | $ | 201,787 | | | $ | 142,227 | | | $ | 344,014 | |
服務 | | 64,148 | | | — | | | 64,148 | | | 98,226 | | | — | | | 98,226 | |
總銷售額 | | $ | 183,172 | | | $ | 142,770 | | | $ | 325,942 | | | $ | 300,013 | | | $ | 142,227 | | | $ | 442,240 | |
下表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的合同資產(我們將其歸類為未開票應收賬款和合同負債(歸類為遞延收入)的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | 未開單應收賬款 |
| | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 |
期初餘額 | | $ | — | | $ | — | |
重新分類為已開票應收款 | | — | | — | |
確認的收入超過期內賬單 | | 159 | | — | |
期末餘額 | | $ | 159 | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | 遞延收入 |
| | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 |
期初餘額 | | $ | 15,512 | | $ | 30,752 | |
從期初持有的餘額中確認的收入 | | (1,830) | | (5,569) | |
未履行的履約義務的期內收款的遞延收入 | | — | | — | |
從期內收款中確認的收入 | | — | | — | |
期末餘額 | | $ | 13,682 | | $ | 25,183 | |
我們選擇使用ASC 606-10-50-14允許的實際權宜之計,根據該協議,我們排除了披露分配給剩餘履約義務的交易價格以及預計何時確認此類收入。我們的大部分剩餘履約義務主要包括未履行的產品、運輸服務和勞務訂單,所有這些訂單的剩餘期限均小於 一年。遞延收入的長期部分主要是指可退還和不可退還的客户預付款的組合,這些預付款的相關當前履約義務尚不存在,但預計將在合同到期之前產生。我們剩餘未履行的履約義務主要包括長期設備租賃安排,在該安排中,我們確認的收入等於我們有權開具發票的收入。通常,不存在與我們的剩餘履約義務相關的可變對價,也不會從相關的交易價格中排除任何對價。
國外業務
下表包含與我們的國外業務相關的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2024 年 3 月 31 日 | 三個月已結束 2023年3月31日 | | |
總銷售額 | | $ | 21,470 | | $ | 29,932 | | | |
税前收入 | | $ | 6,947 | | $ | 6,902 | | | |
淨收入 | | $ | 5,488 | | $ | 5,452 | | | |
外國業務約佔美元18.0百萬和美元36.9截至2024年3月31日和2023年3月31日,合併資產分別為百萬美元。
NOTE S — 關聯方交易
有 不截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月內的關聯方交易。
注 T— 分部報告
我們的業務組織為 二可報告的細分市場,石油和天然氣支撐劑以及工業和特種產品,以終端市場為基礎。可報告的細分市場與管理層對我們所服務的市場以及首席運營決策者審查的財務信息的看法一致。我們將石油和天然氣支撐劑以及工業和特種產品業務作為企業的組成部分進行管理,這些業務有單獨的信息,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估績效時定期進行評估。
在石油和天然氣支撐劑領域,我們主要通過提供和交付壓裂沙或 “壓裂砂” 來為石油和天然氣開採市場提供服務,壓裂沙被泵送到石油和天然氣井中,以支撐開闊的巖石裂縫並增加油井中石油和天然氣的流量。
工業和特種產品細分市場包括 800各種行業使用的產品類型和材料,包括容器玻璃、玻璃纖維、特種玻璃、平板玻璃、建築產品、填料和增量劑、鑄造產品、化學品、娛樂產品和過濾產品。
運營部門的業績主要根據分部的貢獻利潤率進行評估,其中不包括銷售、一般和管理成本、折舊、損耗和攤銷、公司成本、工廠產能擴張費用和設施關閉成本。我們認為,如上所定義,細分市場貢獻利潤率是評估我們細分市場經營業績的適當衡量標準。但是,分部貢獻利潤率是非公認會計準則的衡量標準,應考慮作為淨收益(虧損)或其他根據公認會計原則編制的財務業績指標的補充,而不是替代或優於淨收益(虧損)或其他財務業績指標。兩者的其他會計政策 二應申報分部與截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第8項中附註B——合併財務報表重要會計政策摘要中的分部相同。
下表顯示了應報告細分市場的銷售額和分部貢獻率(以千計)以及未分配給應報告細分市場的其他經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
銷售: | | | | | | |
石油和天然氣支撐劑 | $ | 183,172 | | | $ | 300,013 | | | | |
工業和特種產品 | 142,770 | | | 142,227 | | | | |
總銷售額 | 325,942 | | | 442,240 | | | | |
細分市場貢獻利潤率: | | | | | | |
石油和天然氣支撐劑 | 59,515 | | | 109,897 | | | | |
工業和特種產品 | 45,949 | | | 42,929 | | | | |
分部總貢獻利潤率 | 105,464 | | | 152,826 | | | | |
運營活動不包括在分部銷售成本中 | (3,246) | | | (3,719) | | | | |
銷售、一般和管理 | (30,754) | | | (29,163) | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | (31,368) | | | (35,386) | | | | |
| | | | | | |
利息支出 | (24,263) | | | (24,061) | | | | |
其他收入(支出),淨額,包括利息收入 | 2,523 | | | (2,352) | | | | |
所得税支出 | (4,775) | | | (13,573) | | | | |
淨收入 | $ | 13,581 | | | $ | 44,572 | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | (107) | | | (76) | | | | |
歸屬於美國二氧化硅控股公司的淨收益 | $ | 13,688 | | | $ | 44,648 | | | | |
按細分市場劃分的資產信息,包括資本支出和折舊、損耗和攤銷,不包含在管理層監控業績時使用的報告中,因此不按細分市場報告。2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,商譽均為 $185.6已向這些細分市場分配了百萬美元 零分配給石油和天然氣支撐劑和美元185.6百萬美元用於工業和特種產品。
注意 U — 後續事件
2024年4月26日,公司與特拉華州有限責任公司(“母公司”)Star Holding LLC和特拉華州公司、母公司全資子公司Star Merger Co.(“Merger Sub”)簽訂了協議和合並計劃(“合併協議”),根據該協議,母公司將收購公司所有已發行普通股,面值美元0.01每股(“普通股”)。母公司和合並子公司是阿波羅環球管理公司的關聯公司管理的基金的關聯公司。
根據合併協議所考慮的交易,公司普通股的每股已發行股份(合併協議中規定的某些股份除外)將轉換為獲得美元的權利15.50每股普通股以現金形式出售,不含利息,減去任何所需的預扣税(“合併對價”)。合併的完成須遵守某些慣例條件,包括公司股東的批准和獲得所需的監管批准。
合併協議包含公司和母公司的慣常終止權,公司於2024年4月26日提交的8-K表最新報告中對此進行了描述。合併協議還包含公司的慣常陳述、擔保和承諾,包括承諾在執行合併協議和完成合並之間的過渡期內按正常方式開展業務,以及未經母公司事先書面同意,在此過渡期內不參與某些類型的交易。
合併協議的條款不影響公司截至2024年3月31日的季度的合併財務報表。
我們對截至合併財務報表可供發佈之日的後續事件進行了評估,沒有發現任何其他需要披露的事件。
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表和附註以及截至12月31日財年的合併財務報表、附註和相關管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)一起閲讀,2023 年(“2023 年年度報告”)。
此處使用的調整後息税折舊攤銷前利潤和分部貢獻利潤率均為非公認會計準則指標。有關調整後息税折舊攤銷前利潤和分部繳款利潤率以及與其最具可比性的GAAP指標對賬的詳細説明,請參閲下文 “我們如何評估業務” 下的討論。”
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述。本10-Q表季度報告中包含的除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了我們當前對財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。這些陳述可能包括 “預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能有” 等詞語以及其他具有類似含義的詞語和術語。
例如,我們發表的與我們的估計和預計成本和成本削減計劃有關的所有聲明;通貨膨脹水平上升和利率上升對我們成本的影響;儲備金和成品估算;對我們產品的需求;客户的戰略;預期支出、現金流、增長率和財務業績;我們對未來運營、增長或舉措的計劃和目標;戰略及其對我們業績和流動性的預期影響;以及未決或的預期結果或影響受威脅的訴訟是前瞻性陳述。
所有前瞻性陳述都受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異,包括但不限於:全球經濟狀況;對商用二氧化硅、硅藻土、珍珠巖、粘土和纖維素的需求波動;對壓裂砂的需求波動或任何一種有效材料的開發
替代水力壓裂的替代支撐劑或新工藝;石油和天然氣行業公司生產支出的變化以及石油和天然氣勘探和開發水平的變化;世界關鍵地區的總體經濟、政治和商業狀況,包括俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間的持續衝突;定價壓力;成本通脹;天氣和季節性因素;客户業務的週期性質;我們無法實現財務和業績目標以及其他預測或預期;我們的鉅額債務和養老金義務,包括債務對我們的業務施加的限制;運營調整、延遲或取消;電力、天然氣和柴油的價格;我們維護運輸網絡的能力;政府法規和監管要求的變化,包括與採礦、爆炸物、化學品和石油和天然氣生產相關的法規和監管要求;與二氧化硅相關的健康問題和相應訴訟;以及中詳述的其他風險和不確定性本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提供的最新10-K、10-Q和8-K表格。
我們的許多前瞻性陳述來自運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的,但我們警告説,預測上述已知因素的影響非常困難,而且我們不可能預測所有可能影響我們實際業績的因素。因此,前瞻性陳述並不能保證未來的表現,您不應過分依賴我們做出的任何前瞻性陳述。如果上述一種或多種風險或其他風險或不確定性得以實現(或任何此類發展變化的後果),或者如果我們的基本假設被證明不正確,則實際結果可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅截至本文發佈之日作出。我們不承擔任何公開更新或修改此類聲明的意圖或義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。所有歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述均受這些警示性陳述以及我們在向美國證券交易委員會提交的其他文件和其他公共通信中不時作出的其他警示性陳述的完整限定。
概述
我們是一家全球高性能材料公司,也是石油和天然氣行業以及各種工業應用中使用的商用二氧化硅的領先生產商。此外,通過我們的子公司EP Minerals, LLC(“EPM”),我們在工業礦物生產方面處於行業領先地位,包括硅藻土、粘土(鈣膨潤土和鈣蒙脱石)和珍珠巖。
在我們 124 年的歷史中,我們在採礦、加工、物流和材料科學領域積累了核心能力,使我們能夠生產並經濟高效地向終端市場的客户交付 800 多種多樣化的產品類型。截至2024年3月31日,我們在美國有26個正在運營的礦山和加工設施以及另外兩個勘探階段的物業。我們控制着4.74億噸的商用二氧化硅儲量,我們相信這些儲量可以加工成1.75億噸符合API壓裂砂規格的成品,以及8,100萬噸的硅藻土、珍珠巖和粘土儲量。
根據所服務的終端市場以及我們分析運營和財務業績的方式,我們的業務分為兩個可報告的細分市場:(1)石油和天然氣支撐劑和(2)工業和特種產品。我們相信我們的細分市場是互補的,因為我們有能力在這些細分市場向終端市場的廣泛客户進行銷售,這使我們能夠最大限度地提高採礦業務的回收率並優化資產利用率。
近期趨勢和展望
石油和天然氣支撐劑終端市場趨勢
我們在石油和天然氣支撐劑領域的業務在很大程度上取決於天然氣和石油勘探、開發和生產的活動水平,這些活動受天然氣和石油價格趨勢的影響。近年來,天然氣和石油價格以及由此產生的勘探、開發和生產活動水平經歷了巨大波動。
2020年,COVID-19 疫情和相關的經濟影響,加上供應應對不力,再加上全球存儲容量不足加劇了原油價格的急劇下跌。由於我們的客户為應對油價下跌而減少了資本支出預算以及鑽探和完井業務,對我們的支撐劑和物流服務的需求下降。原油價格開始從2020年的水平反彈,西德克薩斯中質原油價格在2022年上漲了52%,在2023年上漲了17%。儘管價格在2023年年底略有下降,但在2024年第一季度已經反彈了約16%。
最近的國際衝突,包括俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間的衝突,加劇了全球市場和行業的混亂、不穩定和波動。由於我們的業務主要集中在美國,因此迄今為止,我們尚未受到這些衝突的重大影響。我們將繼續關注圍繞當前國際衝突範圍和持續時間的不確定性以及這些衝突可能對全球經濟和我們的業務產生的影響。
通貨膨脹水平升高給我們帶來了勞動力成本、運輸成本和能源成本增加的風險,這些成本可能無法通過提高定價轉嫁給客户。此外,利率上升增加了我們未償債務的借貸成本。
與截至2023年12月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,我們的石油和天然氣支撐劑板塊的銷售額下降了9%,至1740萬美元。這主要是由於每噸平均銷售價格下降了13%,但部分被銷售噸數增長5%所抵消。與截至2023年9月30日的三個月相比,截至2023年12月31日的三個月中,我們的石油和天然氣支撐劑板塊的銷售額下降了13%,至3,090萬美元。這主要是由於銷量下降了7%,每噸平均銷售價格下降了7%。我們在截至2024年3月31日的三個月期間在該領域的業績不一定代表截至2024年12月31日的全年業績的預期。
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金額以千計,每噸數據除外 | 三個月已結束 | | 百分比變化 |
石油和天然氣支撐劑 | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2024 年 3 月 31 日對比 2023 年 12 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日對比 2023 年 9 月 30 日 |
銷售 | $ | 183,172 | | | $ | 200,552 | | | $ | 231,426 | | | (9) | % | | (13) | % |
已售出噸數 | 3,042 | | | 2,907 | | | 3,122 | | | 5 | % | | (7) | % |
每噸平均銷售價格 | $ | 60.21 | | | $ | 68.99 | | | $ | 74.13 | | | (13) | % | | (7) | % |
如果石油和天然氣鑽探和完井活動無法持續下去,或者壓裂砂的供應仍然大於需求,那麼我們可能會減少銷售的噸數,以較低的價格出售噸數,或兩者兼而有之。如果我們減少壓裂砂的銷售量或以較低的價格出售壓裂砂,我們的收入、淨收入、經營活動產生的現金和流動性將受到不利影響,並可能產生重大資產減值。如果發生這些事件,我們可能會評估進一步的行動,以降低成本和提高流動性。
工業和特種產品終端市場趨勢
近年來,工業和特種產品終端市場的需求相對穩定,主要受房地產市場、人口增長、輕型汽車銷售、啤酒和葡萄酒生產、維修和改造活動以及工業生產等關鍵宏觀經濟驅動因素的影響。我們的工業和特種產品部門服務的主要終端市場是建築和施工產品、填料和增量劑、過濾、玻璃製造、吸收劑、鑄造以及體育和娛樂。我們一直在有機地以及通過收購(例如White Armor® 和EPM)增加我們在工業和特種產品終端市場的增值產品供應。此外,我們更加關注太陽能電池板、可再生柴油和風力渦輪機供應鏈所需的替代能源市場和產品。這些利潤率更高的新產品的銷售提高了我們的工業和特種產品板塊的盈利能力。
通貨膨脹水平升高給我們帶來了勞動力成本、運輸成本和能源成本增加的風險,這些成本可能無法通過提高定價轉嫁給客户。此外,利率上升增加了我們未償債務的借貸成本。此外,如上所述,我們將繼續監測圍繞俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯衝突對我們業務的範圍和持續時間的不確定性。
我們的業務戰略
我們增長戰略的關鍵驅動力包括:
•增加我們在特種產品終端市場的影響力和新產品開發;
•優化我們的產品組合,進一步發展增值能力以最大限度地提高利潤;
•有效定位我們的石油和天然氣支撐劑設施,為我們的客户提供最佳服務;
•優化我們的供應鏈網絡,利用我們的物流能力來滿足客户的需求;
•評估綠地和棕地的擴張機會以及其他收購;以及
•保持財務實力和靈活性。
我們如何創造銷售額
產品
我們的產品銷售是通過開採和加工客户為各種用途購買的礦物來獲得產品銷售的。我們的產品銷售主要取決於每噸價格和銷售的噸數。我們主要通過根據短期價格協議或現行市場價格執行的個人採購訂單來銷售我們的產品。開具發票的金額反映了產品的價格、運輸、附加費和其他適用的搬運服務,例如存儲、將產品從軌道車輛轉運到卡車以及最後一英里物流到客户現場。我們按每次發貨為大多數產品客户開具發票,但對於一些較大的客户,我們會每週或每月合併發票。標準收款期為淨30天,儘管在競爭激烈的情況下可以延長期限。
服務
我們的服務銷售主要是通過向石油和天然氣行業的公司提供運輸、設備租賃和合同勞務服務來實現的。運輸服務通常包括將客户支撐劑從存儲設施運送到附近的井場,並通過根據既定定定價協議執行的工單簽訂合同。發票金額反映了所提供的運輸服務。設備租賃服務為客户提供專用或非特定井口支撐劑輸送設備解決方案,合同期限由正式租賃協議或根據既定定定價協議執行的工作訂單確定。發票金額反映了在賬單期間設備套裝的使用時間。合同勞務服務通過根據既定定定價協議執行的工作訂單,為客户提供支撐劑交付設備操作員。開具發票的金額反映了我們的客户在賬單期間使用我們的勞務服務的時間。我們通常每週或每兩週向客户開具發票;但是,根據合同或工單中規定的條款,有些客户每月或在井場運營完成時收到發票。標準收款期為淨30天,儘管在競爭激烈的情況下可以延長期限。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的十大客户分別佔總銷售額的47%和45%。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中,沒有任何客户佔我們總銷售額的10%或以上。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們客户的應收賬款均未佔我們貿易應收賬款總額的10%或以上。
對於有限數量的客户,我們根據長期的最低購買量供應協議進行銷售。除其他承諾外,這些協議還定義了我們的客户必須購買的產品數量、我們必須提供的產品數量以及我們將收取和客户為每種產品支付的價格。這些協議下的價格通常是固定的,並受某些合同調整的約束。有時,這些協議可能會經過關於定價和數量要求的談判,特別是在動盪的市場條件下。當這些談判進行時,我們可能會以低於現有供應協議要求的價格或數量交付產品。一份具體説明待交產品類型和數量的已執行訂單,加上上述協議,構成了我們在這些安排中的合同。從生產、供應鏈和物流的角度來看,根據供應合同銷售更多噸數使我們能夠提高效率。正如我們在2023年年度報告第一部分第1A項風險因素中所討論的那樣,儘管有合同要求,由於各種原因,這些客户將來可能無法繼續購買相同水平的產品。
截至2024年3月31日,我們在石油和天然氣支撐劑領域簽訂了九份最低購買量供應協議,初始條款將在2024年至2034年之間到期。截至2023年3月31日,我們在石油和天然氣支撐劑領域簽訂了12份最低購買量供應協議,初始條款將在2023年至2034年之間到期。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,向簽訂最低購買量供應協議的客户的銷售總額分別佔石油和天然氣支撐劑板塊銷售額的64%和54%。
在工業和特種產品終端市場,我們歷來沒有與客户簽訂長期的最低購買量供應協議,因為交換提供商會給我們的客户帶來高昂的成本。當需要資本或其他投資來滿足客户需求時,我們可能會定期這樣做。相反,我們經常與客户簽訂供應協議,目標產量和期限為一到五年。這些協議下的價格通常是固定的,每年都有所上漲。
開展業務的成本
開展業務所涉及的主要費用是運輸成本、勞動力成本、電力和乾燥燃料成本以及採礦和加工設備和設施的維護和維修成本。運輸和相關成本包括運費、燃油附加費、轉運費、改裝費、軌道車輛租賃成本、滯期費、倉儲費和人工成本。根據產品生產量和當前的經濟狀況,我們的運營成本可能會有很大差異
條件。我們受益於擁有我們開採的大部分礦牀,併為我們的其他主要原材料來源簽訂了長期礦產權租賃或供應協議,這限制了特許權使用費的支付。
此外,我們還產生與公司運營相關的費用,包括銷售和市場營銷、研發費用以及我們組織的財務、法律、人力資源、信息技術以及環境、健康和安全職能的費用。這些成本主要由人事開支驅動。
我們如何評估我們的業務
我們的管理團隊使用各種財務和運營指標來評估我們的業務。我們根據兩個細分市場的銷售量、平均銷售價格和獲得的貢獻利潤率來評估這兩個細分市場的業績。此外,我們在評估整個業務的業績時會考慮許多因素,包括總銷售噸數、平均銷售價格、分部總貢獻利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們將這些指標視為評估盈利能力的重要因素,並經常審查這些指標以分析趨勢和做出決策。出於同樣的原因,我們認為,這些指標的列報為我們的投資者提供了有關我們的財務狀況和經營業績的有用信息。
細分市場貢獻利潤率
細分市場貢獻利潤率是一項非公認會計準則衡量標準,是管理層用來評估我們的經營業績和確定細分市場之間資源分配的關鍵指標。分部貢獻利潤率不包括銷售、一般和管理成本、公司成本、工廠產能擴張費用和設施關閉成本。
分部貢獻利潤率不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績,不應被視為替代或優於根據公認會計原則得出的衡量標準。由於計算方法可能存在不一致之處,我們對細分市場貢獻利潤率的衡量標準不一定能與其他公司的類似標題相提並論。有關分部貢獻利潤率的更多信息,包括該指標與其最直接可比的GAAP財務指標淨收益(虧損)的對賬,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註T——簡明合併財務報表分部報告。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標,之所以包含在本報告中,是因為它是管理層用來評估我們的經營業績的關鍵指標,也是我們的貸款機構用來評估我們的契約合規性的關鍵指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些收入和/或成本,刪除這些收入和/或成本可以提高各報告期經營業績的可比性。我們在激勵性薪酬計劃下的目標績效目標在一定程度上與調整後的息税折舊攤銷前利潤掛鈎。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績或流動性,不應被視為衡量經營業績的淨收益(虧損)、作為衡量流動性的經營活動現金流或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代或優於淨收益(虧損)。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤不打算作為自由現金流的衡量標準,供管理層全權使用,因為它不考慮某些現金需求,例如利息支付、納税和還本付息要求。調整後的息税折舊攤銷前利潤包含某些其他限制,包括未能反映我們的現金支出、營運資本需求的現金要求以及替換折舊和攤銷資產的現金成本,不包括將來可能出現的某些費用。管理層主要依賴我們的GAAP業績,僅補充使用調整後的息税折舊攤銷前利潤,來彌補這些限制。由於計算方法可能存在不一致之處,我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的衡量標準不一定能與其他公司的類似標題相提並論。
下表列出了淨收益(最直接可比的GAAP財務指標)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
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(金額以千計) | 三個月已結束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
歸屬於美國二氧化硅控股公司的淨收益 | $ | 13,688 | | | $ | 44,648 | | | | |
利息支出總額,扣除利息收入 | 20,673 | | | 21,568 | | | | |
税收準備金 | 4,775 | | | 13,573 | | | | |
折舊、損耗和攤銷費用總額 | 31,368 | | | 35,386 | | | | |
EBITDA | 70,504 | | | 115,175 | | | | |
非現金激勵薪酬 (1) | 4,051 | | | 3,335 | | | | |
離職後費用(不包括服務成本) (2) | (664) | | | (839) | | | | |
併購相關費用 (3) | 361 | | | 224 | | | | |
工廠產能擴張費用 (4) | 47 | | | 66 | | | | |
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業務優化項目 (5) | (77) | | | 956 | | | | |
設施關閉成本 (6) | 345 | | | 81 | | | | |
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信貸協議允許的其他調整 (7) | 2,565 | | | 5,637 | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 77,132 | | | $ | 124,635 | | | | |
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(1) | 反映基於股票的薪酬支出和其他與股票相關的薪酬支出。 |
(2) | 包括適用期內與養老金和其他退休後福利債務相關的養老金淨成本和退休後淨成本,但不包括與該期間所得福利相關的服務成本。非服務淨定期福利成本不被視為我們的經營業績的反映,因為這些成本並不完全來自適用期間的員工服務,並且可能會由於非運營因素的變化(包括貼現率的變化、福利計劃資產的預期回報率變化和其他人口精算假設)的變化而出現週期性波動。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的合併財務報表附註O——養老金和退休後福利。 |
(3) | 併購相關費用包括律師費、專業費、銀行費、遣散費和其他員工相關費用。儘管這些成本本質上不是運營性的,預計任何單一交易都不會持續下去,但前幾期也出現了類似的成本、支出和費用,並且隨着我們繼續整合先前的收購和進行未來的任何收購,將來可能會再次發生。 |
(4) | 工廠產能擴張費用包括與超過200萬美元的資本支出或工廠啟動項目的工廠擴建項目相關的不可存貨或不可資本化的支出。儘管這些支出本質上不是運營性的,預計不會持續用於任何單個項目,但前幾期也出現了類似的支出,如果我們繼續尋求未來的工廠產能擴張,將來可能會再次發生。 |
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(5) | 反映了與公司中心內的業務優化項目相關的成本,這些項目旨在衡量和提高我們組織的效率、生產力和績效。儘管這些成本本質上不是運營性的,預計任何單個項目都不會持續下去,但將來可能會再次出現類似的費用。 |
(6)
| 反映與閒置沙子設施和關閉的公司辦公室相關的成本,包括遣散費和剩餘的合同成本,例如辦公室租賃費用、維護和公用事業。儘管這些費用本質上不是運營性的,預計不會持續發生任何單一事件,但將來可能會再次出現類似的費用。 |
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(7) | 反映了信貸協議允許的雜項調整,例如招聘費用和搬遷費用。截至2024年3月31日的三個月還包括與10萬美元的遣散重組、30萬美元的資產出售以及與債務清償損失相關的200萬美元的成本。截至2023年3月31日的三個月還包括與80萬美元的遣散重組、20萬美元的非控股權益調整以及與債務清償損失相關的530萬美元的成本,由80萬美元的保險回收所抵消。 |
調整後息税折舊攤銷前十二個月
我們的循環信貸額度(“Revolver”)的合併槓桿率不超過4. 00:1.00,除非我們徵得貸款人的同意,否則只要循環信貸額度(某些未提取的信用證除外)的使用量超過循環信貸承諾的35%,我們就必須在任何財政季度的最後一天兑現。該比率是根據我們過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤計算得出的。不遵守這一財務比率協議可能會導致我們加速履行償還循環和定期貸款(“定期貸款”)(統稱為 “信貸額度”)下所有未償金額的義務。此外,Revolver和Term Loan包含契約,除某些例外情況外,這些契約限制了我們進行允許的收購、承擔額外債務、進行限制性付款(包括分紅)和保留超額現金流的能力,在某些情況下,這取決於我們滿足根據過去十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤計算得出的槓桿比率的能力。
有關調整後息税折舊攤銷前十二個月的某些重要信息,請參閲上文 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 下的描述,包括某些限制以及管理層根據該指標作為非公認會計準則指標對該指標的使用。
截至2024年3月31日,我們遵守了信貸額度下的所有契約,循環手槍的使用量為零(不包括分配給信用證的1,530萬美元)。由於Revolver的使用量未超過Revolver承諾的35%,因此合併槓桿率協議不適用。根據我們截至2024年3月31日的合併槓桿率為2. 07:1.00,我們可以獲得左輪手槍的全部可用性。合併槓桿率的計算包括調整後的息税折舊攤銷前十二個月的息税折舊攤銷前利潤,如下所示:
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(除計算比率外,所有金額均以千為單位) | | 2024年3月31日 |
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債務總額 | | $ | 806,779 | |
融資租賃 | | 2,684 | |
合併債務總額 | | $ | 809,463 | |
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調整後的息税折舊攤銷前利潤持續十二個月 | | $ | 391,497 | |
預計調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括收購的影響 (1) | | — | |
對契約計算的其他調整 (2) | | 252 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為期十二個月的契約計算 | | $ | 391,749 | |
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合併槓桿率(3) | | 2.07 | |
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(1) | 契約計算允許調整後十二個月的息税折舊攤銷前利潤在預計基礎上包括收購的影響。 |
(2) | 契約計算不包括運營公司上方法人實體的活動,這主要是利息收入被上市公司的運營支出所抵消。 |
(3)
| 計算方法是將合併負債總額除以調整後十二個月的息税折舊攤銷前利潤總額,以進行契約計算。 |
截至2024年3月31日止三個月的經營業績 還有 2023
銷售
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(以千計,每噸數據除外) | 三個月已結束 三月三十一日 | | 百分比 改變 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 年與 2023 |
銷售: | | | | | |
石油和天然氣支撐劑 | $ | 183,172 | | | $ | 300,013 | | | (39) | % |
工業和特種產品 | 142,770 | | | 142,227 | | | — | % |
總銷售額 | $ | 325,942 | | | $ | 442,240 | | | (26) | % |
噸: | | | | | |
石油和天然氣支撐劑 | 3,042 | | | 3,921 | | | (22) | % |
工業和特種產品 | 1,050 | | | 1,013 | | | 4 | % |
總噸數 | 4,092 | | | 4,934 | | | (17) | % |
每噸平均銷售價格: | | | | | |
石油和天然氣支撐劑 | $ | 60.21 | | | $ | 76.51 | | | (21) | % |
工業和特種產品 | $ | 135.97 | | | $ | 140.40 | | | (3) | % |
每噸的總體平均銷售價格 | $ | 79.65 | | | $ | 89.63 | | | (11) | % |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,總銷售額下降了26%,這得益於總銷售量下降了17%,總體平均銷售價格下降了11%。
總銷售額下降的主要原因是石油和天然氣支撐劑的銷售額,與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月下降了39%。石油和天然氣支撐劑的平均銷售價格下降了21%,銷量下降了22%。這種下降是由於總體船員活動減少、對北方白沙的需求減少以及沙箱負荷減少。
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,工業和特種產品的銷售額保持穩定。工業和特種產品的銷量增長了4%,但平均銷售價格略有下降3%,抵消了增長的4%。
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)
截至2024年3月31日的三個月,銷售成本下降了6,940萬美元,至2.237億美元,下降了24%,而截至2023年3月31日的三個月,銷售成本為2.931億美元。這些變化是由銷售成本的主要組成部分造成的,如下所述。截至2024年3月31日的三個月,銷售成本佔銷售額的百分比為69%,而2023年同期為66%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們分別承擔了9,300萬美元和1.446億美元的運輸及相關費用。5,160萬美元的減少是由於工業和特種產品板塊的運費下降,但部分被軌道車輛和駁船費率的上漲所抵消。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,運輸和相關成本佔銷售額的百分比分別為29%和33%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們分別承擔了4,500萬美元和4,640萬美元的運營人工成本。勞動力成本下降140萬美元的主要原因是本季度業務活動減少,但部分被績效增長所抵消。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,運營勞動力成本佔銷售額的百分比分別為14%和10%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們分別承擔了1,570萬美元和1,890萬美元的電力和乾燥燃料(主要是天然氣)成本。電力和乾燥燃料成本減少了320萬美元,主要是由於天然氣價格下跌。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,電力和乾燥燃料成本佔銷售額的百分比分別為5%和4%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們分別承擔了1,910萬美元和2,520萬美元的維護和維修費用。維護和維修成本減少了610萬美元,主要是由於本季度產量下降導致維護項目減少。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,保養和維修成本佔銷售的百分比分別為6%。
細分市場貢獻利潤率
截至2024年3月31日的三個月,工業和特種產品的貢獻利潤率增加了300萬美元,至4590萬美元,而截至2023年3月31日的三個月為4,290萬美元,這要歸因於收入增長50萬美元和銷售成本下降250萬美元。
截至2024年3月31日的三個月,石油和天然氣支撐劑的貢獻利潤率下降了5,040萬美元,至5,950萬美元,而截至2023年3月31日的三個月為1.099億美元,這要歸因於1.169億美元的銷售額下降被銷售成本的下降6,650萬美元所抵消。
銷售、一般和管理費用
截至2024年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用增加了160萬美元,達到3,080萬美元,增長了5%,而截至2023年3月31日的三個月為2920萬美元。增長主要是由於薪酬的增加,包括績效的增加。
總體而言,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的銷售、一般和管理費用分別約佔銷售額的9%和7%。
折舊、損耗和攤銷
截至2024年3月31日的三個月,折舊、損耗和攤銷費用減少了400萬美元,至3,140萬美元,下降了11%,而截至2023年3月31日的三個月為3540萬美元,這主要是由於上一年度某些資產加速折舊,某些資產的使用壽命已到期。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,折舊、損耗和攤銷費用分別約佔我們銷售額的10%和8%。
商譽和其他資產減值
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,沒有記錄任何資產減值費用。
營業收入
截至2024年3月31日的三個月,營業收入為4,010萬美元,而截至2023年3月31日的三個月的營業收入為8,460萬美元。這一變化主要是由銷售額下降26%以及銷售、一般和管理費用增長5%所抵消,但被銷售成本下降24%以及折舊、損耗和攤銷費用減少11%所抵消。
利息支出
截至2024年3月31日的三個月,利息支出增加了20萬美元,至2430萬美元,增長了1%,而截至2023年3月31日的三個月,利息支出為2410萬美元,增長了1%,這主要是由於較高的利率被較低的債務餘額所抵消。
其他收入(支出),淨額,包括利息收入
截至2024年3月31日的三個月,其他收入(支出)淨額增加了490萬美元,收入為250萬美元,而截至2023年3月31日的三個月的支出為240萬美元,這主要是由於利息收入的增加被債務清償和養老金調整的影響部分抵消。
所得税準備金
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們的税收支出分別為480萬美元和1,360萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,有效税率分別為26%和23%。如果不分離項目(主要包括非美國所得税的税收影響),截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的有效税率將分別為24%和26%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們記錄的與股權薪酬相關的税收支出分別為零和230萬美元的税收優惠。
從歷史上看,我們的實際有效税率與法定有效税率有所不同,這主要是由於從法定百分比耗盡補貼中獲得的收益。法定損耗百分比的扣除額不一定與所得税前收入的變化成比例地變化。在截至2024年3月31日的三個月中,不可扣除的高管薪酬和州所得税抵消了法定百分比損耗補貼中獲得的補助。
淨收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,歸屬於美國二氧化硅控股公司的淨收益分別為1,370萬美元和4,460萬美元。同比變化是由於上述因素造成的。
流動性和資本資源
概述
從歷史上看,我們的主要流動性要求是償還債務,滿足我們的營運資金、資本支出和礦山開發支出需求,向股東返還現金以及支付收購費用。從歷史上看,我們一直通過運營產生的資金來滿足我們的流動性和資本投資需求。我們歷來通過手頭現金、信貸額度下的借款或股票發行來為收購提供資金。我們的營運資金是流動資產超過流動負債的金額,是衡量我們在到期負債時償還負債能力的指標。截至2024年3月31日,我們的營運資金為4.187億美元,左輪手槍下的可用資金為1.347億美元。根據我們截至2024年3月31日的合併槓桿率為2. 07:1.00,我們可以獲得左輪手槍的全部可用性。
2023年3月23日,我們簽訂了第四次修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),簽訂了一項新的11億美元優先擔保信貸額度,包括9.5億美元的定期貸款和1.5億美元的循環貸款,也可用於搖擺貸款或信用證,我們可能會選擇根據信貸協議的條款增加定期貸款或循環信貸額度。信貸協議下的借款將按我們選擇的浮動利率支付利息,每種情況均基於定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或基準利率,外加適用的利率。
在2024年第一季度,我們簽訂了信貸協議第1號修正案(“重新定價修正案”),該修正案修訂了信貸協議的某些條款。《重新定價修正案》將定期貸款的適用利率利率降低了75個基點,至3.00%(利率基於基準利率的定期貸款)和4.00%(按SOFR利率計息的定期貸款)。如果重新定價交易發生在2024年9月25日之後,《重新定價修正案》還允許我們在不預付溢價的情況下進行重新定價交易。定期貸款的到期日為2030年3月23日,循環信貸額度以及信貸協議下所有其他重要條款的到期日為2028年3月23日,保持不變。
管理層和董事會仍然致力於評估創造股東價值的其他方式。任何未來以現金、股票或財產形式支付股息或其他分配或以其他方式向股東返還資本的決定,包括有關現有或新的股票回購計劃的決定,都將由董事會自行決定,並將取決於當時存在的條件,包括行業和市場狀況、財務狀況、經營業績、流動性和資本要求、包括債務協議中包含的限制性契約在內的合同限制,以及其他因素。此外,由於我們是一家控股公司,我們支付普通股股息的能力可能會受到對子公司支付股息或向我們進行分配的能力的限制,包括管理債務的協議條款的限制。 在 2020 年第二季度,我們董事會認定發行股息不符合股東的最大利益,隨後我們也沒有派發股息。我們沒有恢復發行股息的計劃。
淨負債(非公認會計準則指標)
淨負債是一項非公認會計準則衡量標準,之所以包含在本報告中,是因為我們認為淨負債及其組成部分是衡量流動性和財務狀況的重要指標,因此對投資者有意義。淨負債的計算方法可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同。我們將淨負債定義為總負債減去現金和現金等價物。淨負債不應被視為根據公認會計原則得出的其他績效衡量標準的替代或優於其他績效指標。
下表提供了淨負債(以千計):
| | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
債務總額 | $ | 809,463 | | $ | 840,037 | |
減去: | | |
現金和現金等價物 | 234,481 | | 245,716 | |
淨負債 | $ | 574,982 | | $ | 594,321 | |
債務總額:
截至2024年3月31日和2023年12月31日,總債務分別為8.095億美元和8.4億美元。下降的主要原因是第一季度回購了2500萬美元的債務,並定期償還了定期貸款。
現金和現金等價物:
截至2024年3月31日和2023年12月31日,現金和現金等價物分別為2.345億美元和2.457億美元。下降的主要原因是第一季度回購了2500萬美元的債務,以及定期定期貸款的還款被業務運營產生的強勁現金所抵消。
現金流分析
運營、投資和融資活動摘要(以千計)見下表:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
提供的淨現金(用於): | | | |
經營活動 | $ | 40,858 | | | $ | 40,902 | |
投資活動 | (12,315) | | | (18,931) | |
籌資活動 | (39,778) | | | (163,322) | |
由經營活動提供/使用的淨現金
經營活動主要包括經某些非現金和營運資本項目調整後的淨收益(虧損)。對非現金項目淨收益或虧損的調整包括折舊、損耗和攤銷、遞延收入、遞延所得税、股權補償和信貸損失備抵金。此外,運營現金流包括運營資產和負債變化的影響,主要是應收賬款、庫存、預付費用和其他流動資產、應付和應收所得税、應付賬款和應計費用。
截至2024年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為4,090萬美元。這主要是由於經非現金項目調整後的淨收入為1,360萬美元,其中包括3,140萬美元的折舊、損耗和攤銷,90萬美元的遞延所得税,410萬美元的股權薪酬,170萬美元的遞延收入以及900萬美元的其他雜項非現金項目。促成這一變化的另一個因素是應收賬款增加了260萬美元,庫存減少了990萬美元,預付費用和其他流動資產減少了460萬美元,應付賬款和應計負債減少了2,070萬美元,租賃負債付款減少了660萬美元,其他運營資產和負債變動了90萬美元。
截至2023年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為4,090萬美元。這主要是由於經非現金項目調整後的淨收入為4,460萬美元,包括3540萬美元的折舊、損耗和攤銷,890萬美元的遞延所得税,330萬美元的股權薪酬,560萬美元的遞延收入以及950萬美元的其他雜項非現金項目。促成這一變化的還有應收賬款增加了1,760萬美元,庫存增加了480萬美元,預付費用和其他流動資產減少了370萬美元,應付賬款和應計負債減少了3,270萬美元,租賃負債付款減少了650萬美元,其他運營資產和負債變動了280萬美元。
投資活動中使用/提供的淨現金
投資活動主要包括為收購企業而支付的現金對價以及用於增長和維持的資本支出。
截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為1,230萬美元。這是由於1,240萬美元的資本支出被出售不動產、廠房和設備的20萬美元收益所抵消。截至2024年3月31日的三個月,資本支出主要與增長項目、設施改善和維護項目以及其他環境和健康與安全項目有關。
截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為1,890萬美元。這主要是由於1,890萬美元的資本支出被出售不動產、廠房和設備的10萬美元收益所抵消。
根據我們對市場狀況的持續評估,我們預計2024年的資本支出將約為6000萬美元,這將主要與維護、成本改善資本項目和各種增長項目有關。我們希望通過資產負債表上的現金和運營產生的現金為資本支出提供資金。
融資活動中使用/提供的淨現金
融資活動主要包括股票發行、與循環和定期貸款相關的借款和還款,以及與我們的信貸額度相關的費用和開支。
截至2024年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為3,980萬美元。這主要是由於320萬美元的短期債務支付、2720萬美元的長期債務支付、340萬美元的融資費用、40萬美元的融資租賃本金以及與既得限制性股票和股票單位預扣股票相關的560萬美元税款。
截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為1.633億美元。這主要是由於280萬美元的短期債務支付,1.091億美元的長期債務支付,4,090萬美元的融資費用,40萬美元的非控股權益分配,20萬美元的融資租賃本金支付,以及與既得限制性股票和限制性股票單位預扣股票相關的990萬美元税款。
資產負債表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況變化、銷售、支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前實質性影響或未來可能產生重大影響的資產負債表外安排。
合同義務
我們的2023年年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “合同義務” 表在正常業務過程之外沒有重大變化。有關未來最低年度購買承諾和經營租賃承諾的更多詳情,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中隨附的附註N——承付款和意外開支以及合併財務報表附註P——租賃。
環境問題
我們受各種聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法律法規除其他外涉及危險物質、空氣和水排放、環境污染和回收以及環境和自然資源保護。為了遵守此類法律和法規,我們已經開支,預計將來還會進行支出,但無法預測未來此類支出的全部金額。截至2024年3月31日,我們的未來回收成本為3,250萬美元,而截至2023年12月31日為3,040萬美元。
我們在2023年年度報告中第1項 “業務”、第1A項 “風險因素”、第3項 “法律訴訟” 和第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——環境問題” 下,討論了與我們的各種生產和其他設施相關的某些環境問題、與人類接觸結晶二氧化硅和採礦活動有關的某些監管要求以及這些問題將如何影響我們未來的業務。
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。我們會持續評估這些估計和假設,並根據歷史經驗、當前狀況以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設進行估計。這些估計的結果構成了判斷資產和負債賬面價值以及確定和評估承付款和意外開支會計處理的基礎。我們的實際結果可能與這些估計有重大差異。
我們的重要會計政策摘要,包括某些關鍵會計政策和估計,包含在2023年年度報告第8項的合併財務報表附註B——重要會計政策摘要中。管理層認為,持續適用這些政策使我們能夠向合併財務報表的用户提供有關我們的經營業績和財務狀況的有用和可靠的信息。
最近的會計公告
本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註B——合併財務報表重要會計政策摘要中描述了最近通過的新會計聲明。
報告的可用性;網站訪問權限;其他信息
我們的互聯網地址是 http://www.ussilica.com。通過主頁上的 “投資者” — “財務信息”,我們在以電子方式向或提交此類材料後,在合理可行的情況下儘快免費提供10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告、我們的委託聲明、我們目前的8-K表格、美國證券交易委員會表格3、4和5以及對根據《交易法》第13(a)或15(d)條提交或提供的報告的任何修訂,把它提供給美國證券交易委員會。我們向美國證券交易委員會提交的報告也可以在其網站上查閲,網址為 http://www.sec.gov。
股東也可以向以下機構索取這些文件的免費副本:美國二氧化硅控股有限公司,收件人:投資者關係部,24275凱蒂高速公路,600套房,德克薩斯州凱蒂 77494。
市場風險
我們面臨某些市場風險,這些風險是我們持續業務運營的一部分。此類風險源於市場匯率、價格和條件的不利變化。我們在本10-Q季度報告的第2項中的 “近期趨勢與展望” 和 “我們如何創造銷售額” 中探討了此類市場風險。
利率風險
我們面臨利率不利變動所產生的利率風險。截至2024年3月31日,根據信貸協議,我們有8.41億美元的未償債務。假設SOFR大於定期貸款的1.0%的最低基準利率,則假設利率提高1.0%將使我們每年的利息支出增加840萬美元。
信貸協議執行後,我們已經從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。有關信貸協議的討論,參見附註一——債務。
大宗商品風險
我們使用天然氣互換來管理我們面臨的天然氣價格波動的風險。我們不將衍生品用於交易或投機目的。截至2024年3月31日,我們的天然氣互換的公允價值為180萬美元的負債。截至2023年12月31日,我們的天然氣互換的公允價值為190萬美元的負債。欲瞭解更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註L——合併財務報表的衍生工具。
信用風險
我們面臨因客户不付款或不履行義務而造成的損失風險。我們會檢查向其提供信貸的第三方客户的信譽,並通過信用分析、信用審批、信用額度和監控程序管理我們的信用風險敞口。對於某些交易,我們可能會要求提供信用證、預付款或擔保,儘管通常不需要抵押品。
儘管我們加強了對客户信譽的審查,但我們仍可能遇到客户付款延遲或失敗的情況。我們的一些客户報告説遇到了財務困難。對於可能申請破產保護的客户,我們可能無法收取這些客户欠我們的款項,我們還可能需要退還破產申請前的優先期(通常為90天)內支付給我們的申請前款項。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義,“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制措施和其他程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。根據對截至2024年3月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現其目標提供合理而非絕對的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須作出判斷。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,管理層根據《交易法》第13a-15(d)條或第15d-15(d)條進行的評估中確定的對財務報告的現有內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
除了下述事項外,我們還面臨各種法律訴訟、索賠以及與我們的業務相關的政府檢查、審計或調查,其中可能涵蓋一般商業、政府法規、反壟斷和貿易法規、產品責任、環境、知識產權、就業和其他事項。儘管無法肯定地預測這些普通例行索賠的結果,但管理層認為,這些問題的最終解決不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
長期吸入過量的可吸入結晶二氧化硅粉塵會導致矽肺病,這是一種肺部疾病。隨着時間的推移,呼吸大量可吸入的二氧化硅粉塵可能會導致疤痕組織形成,從而傷害人的肺部。石英形式的結晶二氧化硅是土壤、沙子、花崗巖和大多數其他類型巖石的基本成分。對含有結晶二氧化硅的材料進行切割、破碎、粉碎、鑽孔、研磨和噴砂處理會產生細小的二氧化硅粉塵,吸入二氧化硅粉塵可能會導致矽肺病、肺癌和可能的其他疾病,包括硬皮病等免疫系統疾病。可吸入的結晶二氧化硅粉塵的暴露來源包括噴砂、鑄造製造、巖石破碎和鑽探、石工和混凝土工程、採礦和隧道開挖以及水泥和瀝青路面製造。
至少從 1975 年起,我們和/或我們的前輩在眾多被告中被指定為被告,這些訴訟由客户的現任或前任僱員提起,指控二氧化硅暴露造成損失。在2001年之前,每年針對商用二氧化硅行業提起的矽肺訴訟數量保持相對穩定,通常低於100起,但是在2001年至2004年之間,針對商用二氧化硅行業提起的矽肺訴訟數量大幅增加。這種增加導致了對所提索賠性質的更嚴格審查。2005年6月,美國德克薩斯州南區地方法院對前聯邦二氧化硅多地區訴訟發表了意見,將當時在多地區訴訟中待審的10,000起案件的幾乎全部發回原籍州法院進行進一步審查並獲得醫療資格,導致美國各地的許多硅肺病案件被駁回。除了這項裁決以及其他有利的法院裁決為二氧化硅生產商確立了 “資深用户” 和 “沒有義務警告” 的辯護外,包括德克薩斯州、俄亥俄州和佛羅裏達州在內的幾個州還通過了醫療標準立法,要求在提起訴訟之前提供實際損傷證明。
由於上述事態發展,在過去幾年中,針對我們的新索賠的提交率已降至2001年之前的水平以下,在2023年、2022年和2021年分別提起的零、零和兩起新的矽肺病案件中,我們被指定為被告。在截至2024年3月31日的三個月中,沒有對美國二氧化硅提出新的索賠。截至2024年3月31日,有39起活性二氧化硅相關產品責任索賠待決,其中美國二氧化硅為被告。幾乎所有針對我們的未決索賠都源於涉嫌在鑄造廠使用我們的二氧化硅產品或用作磨蝕性噴射介質,並涉及其他各種被告。在2012年第四季度之前,我們為兩家前任公司都有保單,涵蓋1985年和1986年某些日期之前的某些涉嫌二氧化硅暴露的索賠(涉及某些保險)。由於在2012年第四季度與前所有者及其保險公司達成和解,其中一些保單不再可供我們使用,我們不會為任何辯護費用尋求補償,也不會要求這些保單支付任何辯護費用。但是,我們仍可使用其他保險單,並將繼續代表我們支付此類款項。
迄今為止,對我們提起的二氧化硅相關訴訟並未對我們造成實質性責任。但是,我們可能會繼續向我們提出與二氧化硅相關的產品責任索賠,包括聲稱在我們沒有保險的時期內存在二氧化硅暴露的索賠。儘管無法肯定地預測這些索賠的結果,但管理層認為,這些問題的最終解決不可能對我們的財務狀況或超過應計金額的經營業績產生重大不利影響。
有關二氧化硅相關訴訟的更多信息,請參閲第一部分,第 1A 項。我們 2023 年年度報告的風險因素。
與第1A項中披露的風險因素相比沒有實質性變化。我們 2023 年年度報告中的風險因素。
股票回購計劃
下表列出了我們在2024年第一季度回購的普通股總數、每股支付的平均價格、我們在股票回購計劃中回購的股票數量,以及根據我們的股票回購計劃,在適用財政期結束時仍可能回購的股票的大致美元價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 扣留的股份總數(2) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值(1) |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | 222 | | | $ | 11.01 | | | — | | | 126,540,060 | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | 533,090 | | | $ | 10.51 | | | — | | | 126,540,060 | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | 1,026 | | | $ | 11.33 | | | — | | | 126,540,060 | |
總計 | 534,338 | | | $ | 10.51 | | | — | | | |
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(1) | 2018 年 5 月,我們董事會批准並宣佈不時在公開市場或私下談判交易中回購高達 2 億美元的普通股。股票回購(如果有)將使用我們的可用流動性提供資金。股票回購的時間和金額將取決於多種因素,包括市場狀況以及公司和監管方面的考慮。截至2024年3月31日,我們共回購了5,036,139股普通股,平均價格為14.59美元。 |
(2) | 在截至2024年1月31日、2月29日和3月31日的月份,美國硅業為繳納員工限制性股票和限制性股票單位歸屬時分別預扣的應繳税款的股票。 |
在截至2024年3月31日的三個月中,我們沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。
沒有。
安全是我們的核心價值觀之一,我們努力實現一個沒有傷害和職業病的工作場所。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和第S-K號法規(17 CFR 229.104)第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在以10-Q表格提交的本季度報告的附錄95.1中。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的董事或執行官均未加入 採用要麼 終止任何旨在滿足經修訂的第10b5-1(c)條(“規則”)或任何 “非規則10b5-1交易安排” 的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
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| | | 以引用方式納入 |
展覽 數字 | 描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 |
3.1 | 第三次修訂和重述的美國二氧化硅控股公司註冊證書,於2017年5月4日生效。 | | 8-K | | 001-35416 | | 3.1 | | 2017 年 5 月 10 日 |
3.2 | 美國二氧化硅控股公司第三次修訂和重述的章程,自 2017 年 5 月 4 日起生效。 | | 8-K | | 001-35416 | | 3.2 | | 2017 年 5 月 10 日 |
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10.1 @ | 美國控股公司、美國二氧化硅公司及其附屬擔保人和作為管理代理人的法國巴黎銀行於2024年3月25日簽訂的《信貸協議第1號修正案》。 | | 8-K | | 001-35416 | | 10.1 | | 2024年3月26日 |
10.2 + * @ | 根據經修訂和重述的美國二氧化硅控股公司2011年激勵薪酬計劃制定的限制性股票單位協議表格 | | | | | | | | |
10.3 + * @ | 根據經修訂和重述的美國二氧化硅控股公司2011年激勵薪酬計劃制定的績效份額單位協議(相對股東總回報率)的表格 | | | | | | | | |
10.4 + * @ | 根據經修訂和重述的美國二氧化硅控股公司2011年激勵薪酬計劃制定的績效分成單位協議(調整後的現金流)表格 | | | | | | | | |
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31.1* | 規則 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 由首席執行官布萊恩·希恩認證。 | | | | | | | | |
31.2* | 規則13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 由首席財務官凱文·霍夫認證。 | | | | | | | | |
32.1# | 由首席執行官布萊恩·希恩頒發的第 1350 條認證。 | | | | | | | | |
32.2# | 由首席財務官凱文·霍夫頒發的第 1350 條認證。 | | | | | | | | |
95.1* | 礦山安全披露。 | | | | | | | | |
101* | 101.INS XBRL 實例-該實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | | | | | | | | |
| 101.SCH Inline XBRL 分類擴展架構 | | | | | | | | |
| 101.CAL 內聯 XBRL 分類擴展計算 | | | | | | | | |
| 101.LAB 內聯 XBRL 分類擴展標籤 | | | | | | | | |
| 101.PRE 內聯 XBRL 分類擴展演示 | | | | | | | | |
| 101.DEF 內聯 XBRL 分類擴展定義 | | | | | | | | |
104* | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) | | | | | | | | |
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+ | 管理合同或補償計劃/安排 |
* | 隨函提交 |
# | 隨函提供 |
@ | 根據第S-K號法規第601 (a) (5) 項,省略了附表和附錄。任何遺漏的附表或附錄的副本將應要求提供給美國證券交易委員會。 |
我們將應股東的書面要求向任何股東提供上述任何證物的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人於2024年4月26日代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| 美國二氧化硅控股有限公司 |
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| /s/ 凱文 ·J· 霍夫 |
| 姓名: | | 凱文 ·J· 霍夫 |
| 標題: | | 執行副總裁兼首席財務官(授權簽署人和首席財務官) |