2023年第三季度投資者信函2023年10月24日本投資者信函包含前瞻性陳述和非公認會計準則財務指標，請參閲附錄以獲取更多信息。展品 99.2

2SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者信函我們的收入在第三季度恢復正增長，同比增長5％，達到11.89億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為4000萬美元，這是因為我們改善的營收業績流經重新調整的成本結構以證明我們商業模式的槓桿作用。我們專注於改善我們的廣告平臺，為我們的廣告合作伙伴帶來更高的投資回報率，並且我們已經發展了進入市場的努力，以更好地為我們的合作伙伴提供服務，並在我們的團隊中加強對客户成功的問責制。我們的社區超過了4億每日活躍用户（DAU），標誌着一個新的里程碑，並在本季度達到4.06億每日活躍用户。我們社區的整體增長和參與度是我們長期機遇的基本投入，我們正在努力使社區在包括地圖、內容和增強現實在內的各種平臺上對 Snapchat 的參與多樣化。基於我們社區的增長和整個服務的參與度，我們對我們在充分發揮盈利潛力方面取得的進展感到興奮，儘管我們正在努力克服當前廣告業務的不利因素。如今，我們覆蓋了超過25個國家的75％以上的13至34歲青少年，這些國家佔全球廣告支出的50％以上。我們仍然專注於執行我們的首要戰略優先事項以推動收入增長，包括在深化參與度的同時，在產品上進行創新以推動社區的持續增長，大量投資我們的直接響應業務以增加廣告合作伙伴的廣告支出回報，以及培育新的收入來源以實現收入增長的多元化以建立更具彈性的業務。我們將繼續仔細調整我們的投資水平，以建立一條即使收入增長率下降也能實現盈虧平衡或更好的自由現金流之路。我們很高興這種關注已轉化為第三季度的業績改善。

每日活躍用户我們的社區同比增長12％，達到4.06億每日活躍用户。3SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者信函社區增長我們通過設計和構建增強與朋友、家人和世界關係的產品來推動社區的發展。在第三季度，我們的每日活躍用户達到4.06億，同比增長12％。北美的每日活躍用户同比增長100萬，達到1.01億，歐洲的每日活躍用户同比增長700萬，達到9500萬。在世界其他地區，我們看到了巨大的長期社區增長潛力，我們繼續以較高的速度增長，每日活躍用户同比增長3,600萬，達到2.11億。Snapchat 用於向朋友和家人發送消息以保持聯繫，人們經常通過我們的服務與朋友分享內容，這促進了內容收視率的提高，我們很高興看到全球內容使用時長與上一季度相比加速增長。這主要是由觀看 Spotlight 的總時長的強勁增長所推動的，該總時長同比增長了200％以上。美國的花費時間趨勢繼續改善，美國觀看內容的總時長同比增加。我們打算通過關注三個關鍵領域來進一步深化內容參與。首先，我們將繼續投資我們的機器學習（ML）模型，以提高我們所有內容表面的內容排名和個性化設置。例如，在第三季度，我們投資建立了更大、響應更快、更復雜的排名模型，並且我們傾向於研究新的信號，例如推薦受到 Snapchatter 朋友和社區歡迎的內容。其次，我們的目標是通過支持和獎勵創作者來發展我們的創作者社區和內容的多樣性。我們看到越來越多的創作者向Snapchat發佈內容，與2022年第三季度相比，在美國發布的公開故事增加了近三倍。第三，我們正在使用內容來改善我們服務中的關係。例如，Snapchatters在聚光燈視頻上點擊分享按鈕的次數是2022年第三季度的四倍多。

夢想在第三季度，我們開始推出 Dreams，這是我們基於生成人工智能的新功能，它使 Snapchatters 能夠在新世界中使用新角色創建生成式 AI 自拍照。4SNAP INC. | 2023 年第三季度 | 投資者信函我們將繼續利用人工智能技術為我們的社區提供新產品和功能。自推出My AI以來，已有超過2億人發送了超過200億條消息，我們相信這使My AI成為當今最常用的人工智能聊天機器人之一。我們的社區採用對話式人工智能的方式激發了我們的靈感，有數百萬人使用 My AI 來接收現實世界的推薦並瞭解世界，主題包括食物和餐飲、美容和健身、購物和小工具等。從增強現實到內容和廣告，我們將繼續以隱私為中心的方式瞭解我們社區的利益，這為我們在平臺上提供的體驗提供了信息。人工智能的最新進展為我們的社區開啟了更多功能和體驗的可能性。在第三季度，我們開始推出 Dreams，這是我們基於生成人工智能的新功能，它使 Snapchatters 能夠在具有新角色的新世界中創建生成式 AI 自拍照。我們社區的每位成員創建的前幾個夢想都是免費的，更多夢想可以通過應用內購買或通過 Snapchat+ 解鎖。收入增長在第三季度，我們創造了11.89億美元的收入，同比增長5％，同比增長11％。我們以品牌為導向的廣告業務同比持平，比上一季度的增長率提高了8個百分點，而我們的直接響應廣告業務同比增長了3％，比上一季度的增長率提高了10個百分點。我們在實現收入多元化方面也取得了進展，Snapchat+在本季度吸引了超過500萬訂閲者，相關收入同比增長了250％以上。總收入同比增長的加速是由多項關鍵舉措推動的。首先，我們繼續投資使用機器學習模型來提高廣告排名和優化，現在機器學習模型整合了更廣泛的信號和功能，從而產生了更大的模型和更多

全面收購我們的全面收購解決方案包括 First Commercial、First Lens 和最近推出的 First Story，允許廣告商預訂 Snapchatter 看到的第一則廣告、鏡頭廣告或 Snap 廣告。5SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者來信對轉化的精確預測。此外，我們加快了新模式的試驗，這些模式使廣告商的投資回報率顯著提高，較低的渠道收入同比和同比都有所增加。我們在7/0 Pixel Purchase優化方面取得了長足的進步，這使廣告商能夠競價歸因的7天點擊轉化率。例如，運動服品牌Fabletics與Snapchat合作，專注於客户獲取——在採用7/0優化後，客户獲取成本下降了約50％，使Snapchat成為Fabletics表現最好的社交渠道。其次，我們與包括幾家最大的廣告商在內的許多廣告商密切合作，以提高他們與我們的廣告平臺整合的有效性，從而顯著提高這些廣告商的信號質量。上個季度，我們推出了活動質量分數（EQS）系統，供廣告商衡量其數據的質量和完整性，並確定優化他們與廣告平臺整合的機會。隨着廣告商的EQS分數的提高，他們的廣告支出回報率也有所提高。例如，與EQS為3的廣告商相比，EQS為5的網絡廣告商的廣告支出回報率中位數高26％。與EQS為5的廣告商相比，EQS為5的iOS應用廣告商的每次安裝成本中位數提高了49％。最近的這些信號改善是銷售、產品和工程執行力得到加強的結果，也是我們專注於更好地瞭解客户需求的結果。第三，我們繼續通過創新的廣告解決方案支持我們的大型品牌和代理廣告商，以覆蓋Snapchat社區。我們最近推出了兩款新品牌產品，First Story 和 Total Takeover，這兩款產品都為廣告商提供了大規模接觸我們社區的引人入勝的方式。我們的全面收購解決方案包括第一則廣告、第一鏡頭和最近推出的《第一故事》，並允許廣告商保留Snapchatter看到的第一則商業廣告、鏡頭廣告或快照廣告。

T-MOBILE T-Mobile開展了一項全面收購活動，在一天之內吸引了3,600萬美國Snapchat使用者。6SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者信函這些收購產品擴大了覆蓋面，推動了廣告商業績的改善。例如，作為大規模品牌重塑活動的一部分，T-Mobile開展了一項全面收購活動，在一天內吸引了3,600萬美國Snapchat用户，使廣告知名度提高了10個百分點，消息知名度提高了8個百分點，多產品曝光率使廣告知名度提高了20個百分點。我們繼續發展我們的市場推廣業務，以更好地支持我們的廣告合作伙伴。作為這些努力的一部分，我們將帕特里克·哈里斯晉升為美洲總統，並增加了幾位新的國家領導人，包括印度、荷蘭和澳大利亞的領導人。這些領導者在運營大規模廣告平臺和為各自國家的大型企業客户提供服務方面擁有豐富的經驗。再加上我們在去年對盈利工程和產品領導地位做出的多項補充，我們相信我們完全有能力與廣告商合作，在Snap上發展他們的業務。此外，通過使用針對特定廣告商細分市場定製的廣告產品和活動推薦，我們在與中小型廣告合作伙伴的合作中取得了重大進展。例如，使用7/0 Pixel Purchase優化的定向推薦推動了每位廣告商的支出增長了26％。我們還提高了對 Pixel 設置幫助、付款解決和廣告投放問題等問題的支持速度和質量。我們與這些合作伙伴取得的進展令我們感到鼓舞，這使中小型廣告商數量和留存率有所增加。此外，增強現實為企業提供了向消費者提供獨特而難忘的體驗並推動強勁業務業績的機會。沉浸式增強現實是一個關鍵的差異化因素，我們將繼續讓廣告商更容易創建增強現實資產和發起增強現實活動。廣告商持續提高整體業績

通過使用快照廣告、廣告和鏡頭，FOSSIL Fossil的廣告活動的點擊量比預期的基準高出80％。7SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者來信及其利用增強現實的廣告覆蓋面。例如，全球領先的生活方式配飾品牌Fossil能夠通過增強現實吸引新的受眾，建立考慮力並推動切實可行的意圖。通過使用Snap廣告、廣告和鏡頭，Fossil的廣告獲得了比預期基準高出80％的點擊量。最後，我們繼續通過Snapchat+實現收入基礎多元化。Snapchat+是我們的訂閲服務，提供獨家、實驗和預發行功能，在第三季度吸引了超過500萬訂閲者。我們對Snapchat+的採用感到滿意，並將繼續專注於擴大我們的訂户羣，提高留存率以及提供新的創新功能。在第三季度，我們增強了Snapchat+的優勢，增加了名為Extend Snaps的全新人工智能裁剪工具，以及額外的Streak恢復和功能，使Snapchatters能夠通過富有表現力的文本大小來增強對話的個性化聊天體驗。增強現實我們將繼續專注於打造消費者在移動設備上交付的增強現實體驗，這些體驗既身臨其境，又富有表現力，並使 Snapchatter 能夠一起玩耍和享受樂趣。這些體驗不僅由我們開發了近十年的增強現實平臺技術提供支持，還由成千上萬的創作者提供支持，他們利用 Lens Studio 等工具為我們的社區和開發者工具（例如相機套件）打造體驗，使企業能夠向平臺之外的客户分發 AR 體驗。如今，平均每天有超過2.5億Snapchat用户在我們的平臺上參與增強現實體驗，我們仍然致力於增強現實作為計算平臺的長期未來。在第三季度，我們為社區、創作者和合作夥伴提供了許多令人興奮的新體驗和功能，以進一步實現我們的願景，這為提高社區參與度和廣告商成功做出了貢獻。例如，我們推出了

收入（美元）22年第三季度11.28億美元23年第三季度11.89億公認會計準則毛利率（美元）23年第三季度6.33億美元 +5% 同比調整後毛利率（美元）1 54% 22年第三季度調整後毛利率為6.83億美元 23年第三季度6.39億美元 8SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者來信 Lens Studio中的幾項機器學習驅動功能，這些功能可提供更豐富、更具沉浸感的體驗為我們的社區和合作夥伴提供增強現實體驗。首先，我們在 Lens Studio 中推出了實時神經渲染機器學習模型，它使開發人員能夠根據手機拍攝的 2D 圖像構建 AR 資產。其次，我們推出了 “漫反射間接照明”，這是一項新的光線追蹤功能，為顏色和燈光如何反射和發光到其他物體上帶來了一定程度的真實感。通過相機套件將增強現實技術的覆蓋範圍擴展到Snapchat以外的領域，我們取得了重大進展。在2023年NFL賽季中，Snap與洛杉磯公羊隊和Disguise合作提供贊助的公主郵輪增強現實體驗，該體驗由Camera Kit提供支持，將在本賽季所有公羊隊主場比賽期間在SoFi體育場播出。我們還與MTV合作舉辦了2023年音樂錄影帶大獎，讓觀眾通過創新的Snapchat鏡頭通過相機套件直播他們對最佳新人類別的投票。第三季度財務收入為11.89億美元，同比增長5％，同比增長11％。由於我們對廣告平臺、廣告產品和市場進入業務所做的改進，這一結果超出了我們在進入本季度的預期。此外，我們在第三季度繼續在實現收入多元化方面取得進展，Snapchat+的收入同比增長了250％以上，這得益於本季度用户增長超過500萬。第三季度，全球曝光量同比增長7％，這反映了我們的故事收入分成計劃的持續增長以及Spotlight內部廣告的擴大。eCPM同比下降5％，這反映了同期曝光量的增長超過了需求的增長。第三季度調整後的毛利率為54％，同比下降7個百分點，同比持平。一年來-

調整後的運營費用（美元）22年第三季度6.1億美元23年第三季度5.99億美元GAAP運營費用（美元）22年第三季度10.97億美元 23年第三季度 10.13億美元調整後息税折舊攤銷前利潤 -8% 同比GAAP淨收益（美元）23年第三季度-3.68億美元調整後息税折舊攤銷前利潤（美元）32年第三季度7300萬美元23年第三季度73萬美元第三季度 4000萬 9SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者信函年度毛利率下降反映了對基礎設施的投資，包括支持盈利和內容參與的機器學習基礎設施、支持人工智能鏡頭的生成人工智能投資以及與我的人工智能基礎設施相關的投資。我們很高興看到基礎設施成本的投資轉化為收入增長和內容趨勢的改善，我們認為這證實了我們在今年早些時候做出的快速擴大這些投資規模的決定。第三季度每日活躍用户的基礎設施成本為0.79美元，處於我們進入第三季度預期區間的低端，但高於上一季度的0.70美元和去年的0.58美元。展望未來，我們將繼續仔細衡量和調整這些投資，以確保我們維持在加速收入增長和改善內容參與趨勢方面取得的進展，同時在擴大收入的同時實現運營槓桿作用。第三季度調整後的運營支出為5.99億美元，同比下降2％，同比下降反映了去年第三季度成本結構的重新調整。我們將繼續嚴格確定招聘的優先順序，將投資重點放在我們最緊迫的戰略優先事項上，包括加速收入增長。我們在第三季度末擁有5,367名全職員工，同比下降6％，較2022年第三季度中期的峯值員工人數下降了約18％。全職員工人數的減少反映在運營費用中人事成本的降低上，同比下降了9％。這被投資於研發相關基礎設施以推動產品創新、與重返辦公計劃相關的設施成本增加以及為支持我們的廣告進入市場計劃而增加的差旅和活動相關成本所部分抵消。第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,000萬美元，低於去年的7,300萬美元，這超出了我們進入該季度的預期，這反映了收入好於預期，成本低於預期，導致65％的增量收入同比流入調整後的息税折舊攤銷前利潤。淨虧損

過去十二個月的運營現金流為2.07億美元過去十二個月的自由現金流為200萬美元4 現金、現金等價物和有價證券36億美元 10SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者信函第三季度為3.68億美元，而去年第三季度的淨虧損為3.6億美元。與去年同期相比，淨虧損增加了900萬美元，這反映了調整後息税折舊攤銷前利潤的流入量同比減少了3,300萬美元；與本期淨投資虧損2,100萬美元相比，去年淨投資收益為7,600萬美元；股票薪酬（SBC）支出增加了4,100萬美元，下文將進一步討論。這些影響被非經常性重組支出部分抵消，在去年調整成本結構的優先順序之後，非經常性重組支出減少了1.36億美元，本期淨利息收入增加了2500萬美元，這歸因於我們投資的現金和有價證券收益率的提高。SBC及相關支出（不包括重組費用）在第三季度為3.6億美元，較上年的3.19億美元增長了13％，這與運營支出中基於現金的人員成本下降了9％形成鮮明對比。SBC的支出反映了基於遠高於當前股價的股價的傳統補助金的組合，這些補助金與最近以接近我們當前股價的價格發行的補助金一起歸屬。這導致SBC的支出高於該業務持續的目標股權薪酬結構。第三季度歸屬於我們團隊的股權價值約為2.49億美元，比同期的SBC和相關支出低1.11億美元。我們的增強現實企業服務業務的結束包括將我們的全球員工人數減少約3％。我們預計將產生高達4900萬美元的税前重組費用，其中1900萬美元發生在第三季度，其餘大部分將在2023年第四季度產生。第三季度自由現金流為負6,100萬美元，而過去十二個月的自由現金流為200萬美元，這是因為我們繼續謹慎地確定投資的優先順序，以開闢一條通往正FCF的道路，即使增長率有所降低。運營現金流為1300萬美元，而過去十二個月的運營現金流為2.07億美元。

我們宣佈了第三次高達5億美元的股票回購計劃，以保護股東價值免受稀釋的影響。11SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者信函我們在第三季度末手頭有36億美元的現金和有價證券，低於去年同期的44億美元和上一季度末的37億美元。我們現金餘額的同比變化主要反映了去年第四季度完成的5億美元股票回購（不包括費用），以及今年第二季度為2021年完成的收購支付的2.38億美元的延期付款。隨着我們開始回購去年第三季度完成的股票回購，第三季度的稀釋率從去年的0.2％上升至5.5％。我們認為，謹慎管理股票數量是長期股東回報的關鍵因素，自首次公開募股以來，我們的股票數量增長的複合年增長率為3.5％。作為我們持續努力謹慎管理SBC戰略的稀釋影響的一部分，我們今天宣佈了一項高達5億美元的新股票回購計劃。鑑於我們恢復了收入增長，調整了成本結構的優先順序，即使收入增長率下降也為FCF開闢了正的道路，以及我們的資產負債表表現強勁，擁有36億美元的現金和有價證券，沒有2024年到期的債務，我們認為該股票回購計劃在財務上是審慎的，也是長期股東回報的重要投入。在我們進入第四季度之際，我們預計全球社區將持續增長，因此，我們對第四季度的財務預測建立在日活躍用户將達到4.1億至4.12億的假設之上。我們相信，我們的直接響應廣告平臺走上了正確的道路，並專注於按照我們的路線圖執行以提供進一步的改進。儘管如此，由於多種因素，廣告需求的前瞻性仍然有限。首先，第四季度的收入歷來是倒置的，第四季度的收入組合歷來包括相對較高的品牌廣告收入份額，而且品牌廣告的增長速度低於第三季度的直接響應廣告。此外，我們觀察到，在中東戰爭爆發後，大量主要以品牌為導向的廣告活動的支出立即暫停，這是一個不利因素。

12SNAP INC. | 2023 年第三季度 | 投資者致本季度迄今營收的信。儘管其中一些活動現已恢復，對我們收入的影響已部分減弱，但我們繼續觀察到新的暫停，這些暫停可能持續或規模增加的風險仍然存在。由於戰爭的不可預測性，我們認為為第四季度提供正式指導是不謹慎的。我們的內部預測假設收入在13.2億美元至13.75億美元之間，這意味着收入同比增長約2％至6％。在此收入範圍內，我們估計調整後的息税折舊攤銷前利潤將在6,500萬美元至1.05億美元之間。鑑於我們在廣告平臺方面取得的進展、建立的領導團隊、我們在調整成本結構優先順序方面所做的工作以及資產負債表的實力，我們相信我們完全有能力繼續在首要戰略優先事項上取得進展。隨着我們進入第四季度和2024年季度，我們將繼續專注於投資產品和平臺以維持社區增長，大量投資我們的直接響應業務以提供可衡量的廣告支出回報，並開拓新的收入來源以實現收入增長的多元化，以建立更具彈性的業務。

13SNAP INC. | 2023 年第三季度 | 投資者信函 1.調整後的毛利率是非公認會計準則的衡量標準，我們將其定義為GAAP收入減去調整後的收入成本除以GAAP收入。調整後的收入成本是一項非公認會計準則衡量標準，不包括股票薪酬支出、與股票薪酬、折舊和攤銷相關的工資和其他税收支出，以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他非現金或非經常性項目。2.調整後的運營費用是一項非公認會計準則衡量標準，不包括股票薪酬支出、與股票薪酬、折舊和攤銷相關的工資和其他税收支出，以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他非現金或非經常性項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，我們將其定義為淨收益（虧損），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得税優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他税收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他非現金或非經常性項目。淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬見附錄。4.自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，我們將其定義為經營活動提供的（用於）的淨現金，減去購買不動產和設備後的淨現金。有關運營活動提供的（用於）的淨現金與自由現金流的對賬情況，請參閲附錄。

附錄

15SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者信函本信包含經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的《證券法》和1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》關於我們和我們行業的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。除本信中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關指導方針、我們未來的經營業績或財務狀況、未來股票回購計劃或股票分紅、業務戰略和計劃、用户增長和參與度、產品計劃、未來運營管理目標以及廣告商和合作夥伴產品的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “預測”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 或這些詞語的否定詞語或其他類似的術語或表達。我們提醒您，上述內容可能不包括本信中的所有前瞻性陳述。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本信中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，包括我們的財務前景、宏觀經濟不確定性和地緣政治衝突，我們認為這些預期和預測可能會繼續影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述受以下風險和不確定性的影響：我們的財務業績；我們實現和維持盈利的能力；我們產生和維持正現金流的能力；我們吸引和留住用户、合作伙伴和廣告商的能力；競爭和新的市場進入者；管理我們的增長和未來支出；遵守新的法律、法規和行政行動；我們維護、保護和增強知識產權的能力；我們在現有和新的細分市場取得成功的能力; 我們的能力吸引和留住合格的團隊成員和關鍵人員；我們償還未償債務或為其再融資或獲得額外融資的能力；未來的收購、資產剝離或投資；氣候變化、自然災害、健康疫情、宏觀經濟狀況、戰爭或其他武裝衝突的潛在不利影響，以及 “風險因素” 和我們向美國證券公司提交的最新定期報告中其他地方描述的風險、不確定性和其他因素交易委員會或 SEC，可在美國證券交易委員會的網站 www.sec.gov。更多信息將在Snap Inc.的定期報告中提供，該報告將在本信函和我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件所涉期間向美國證券交易委員會提交。此外，本信中包含的任何前瞻性陳述均基於我們認為截至目前為止合理的假設。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本信發佈之日後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生，包括與地緣政治衝突和宏觀經濟狀況相關的未來發展。前瞻性陳述

16SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者信函為了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表，我們使用某些非公認會計準則財務指標（如下所述）來了解和評估我們的核心經營業績。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，旨在增進投資者對我們財務業績的總體理解，不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。我們使用非公認會計準則財務指標，自由現金流定義為經營活動提供的（用於）的淨現金，減去購買不動產和設備後的淨現金。我們認為，自由現金流是衡量扣除資本支出後可用於運營費用和業務投資的現金的重要流動性指標，也是管理層使用的關鍵財務指標。此外，我們認為自由現金流是一項重要的衡量標準，因為我們使用第三方基礎設施合作伙伴來託管我們的服務，因此我們不會花費大量資本支出來支持創收活動。自由現金流作為流動性衡量標準對投資者很有用，因為它可以衡量我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足，現金就可以用來維持強勁的資產負債表並投資於未來的增長。我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標，其定義為淨收益（虧損）；不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得税優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他税收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他非現金或非經常性項目。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出的影響所掩蓋。我們使用非公認會計準則財務衡量非公認會計準則淨收益（虧損），其定義為淨收益（虧損）；不包括無形資產攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他税收支出；不時影響淨收益（虧損）的某些其他非現金或非經常性項目；以及相關的所得税調整。然後，使用非公認會計準則淨收益（虧損）和加權平均攤薄後的每股淨收益（虧損）來計算非公認會計準則攤薄後的每股淨收益（虧損）。與調整後的息税折舊攤銷前利潤類似，我們認為這些指標有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在該指標中排除的支出的影響所掩蓋。我們認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關我們財務業績的有用信息，增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高了管理層用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們提出這些非公認會計準則指標是為了幫助投資者通過管理層的眼光看待我們的財務業績，也因為我們認為這些指標為投資者提供了額外的工具，可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與業內其他公司進行比較。有關這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲本信附錄中包含的 “GAAP與非GAAP財務指標的對賬”。Snap Inc.、“Snapchat” 以及我們的其他註冊和普通法商品名稱、商標和服務標誌均為 Snap Inc. 或我們的子公司的財產。非公認會計準則財務指標

17SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投資者信函截至三個月調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬：9月30日23日6月30日23日3/31/23 9/30/22 淨收益（虧損）美元（368,256）美元（328,674）美元（288,460）美元（359,502）增加（扣除）：利息收入（43,839）（43,144）(37,948) (28,698) (18,445) 利息支出 5,521 5,343 5,885 5,312 5,425 其他（收益）支出，淨額 20,662（1,323）(11,372) 20,043 (71,961) 所得税（福利）支出 5,849 12,093 6,845 4,206 9,241 折舊和攤銷 41,209 39,688 35,220 34,975 34,068 股票薪酬支出 353,846 317,943314,931 446,339 312,690 與股票薪酬相關的工資和其他税收支出 6,463 8,229 15,926 5,172 6,561 重組費用1 18,639 — — 34,386 154,563 調整後 EBITDA2 40,094 美元 (38,479) 813 美元 233,275 72,640 美元三個月結束自由現金流對賬：9月30日/23 6/30/23 3/31/23 12/31/22 9/30/22 經營活動提供的淨現金（用於）12,781美元（81,936）151,102美元 125,291 美元 55,945 美元減去：購買房產和設備（73,435）（36,943）（47,630）（46,925）（37,836）自由現金流3 美元（60,654）美元（118,879）) 103,472 美元 78,366 美元 18,109 美元GAAP與非GAAP財務指標的對賬（以千計，未經審計）1.截至2023年9月30日的三個月，重組費用主要由遣散費和股票薪酬支出組成。重組費用主要包括截至2022年12月31日和2022年9月30日的三個月，分別為600萬美元和9,100萬美元的遣散費和相關費用、股票薪酬支出、租賃退出和相關費用、減值費用、合同終止費用和無形資產攤銷。這些費用是非經常性的，不能反映我們業務的潛在趨勢。2.調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，我們將其定義為淨收益（虧損），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得税優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他税收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他非現金或非經常性項目。自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，我們將其定義為（用於）經營活動提供的淨現金，減去購買不動產和設備。