syf-20240331
0001601712假的2024Q112 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201613Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssets00016017122024-01-012024-03-310001601712美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001601712US-GAAP：A系列優選股票會員2024-01-012024-03-310001601712US-GAAP：B系列優先股會員2024-01-012024-03-3100016017122024-04-19xbrli: 股票iso421:USD00016017122023-01-012023-03-310001601712US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-01-012024-03-310001601712US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00016017122024-03-3100016017122023-12-310001601712SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2024-03-310001601712SRT：不包括可變利益實體的合併實體 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級會員2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：住宅抵押貸款支持證券成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：資產支持證券會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：其他債務證券成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001601712US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001601712US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-03-310001601712US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-03-310001601712美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001601712美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001601712美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001601712美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001601712US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001601712US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001601712US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001601712美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001601712美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001601712美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001601712美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001601712SYF: BaseliII 會員2024-03-310001601712SYF: BaseliII 會員2023-12-310001601712SRT: 子公司會員SYF: BaseliII 會員2024-03-310001601712SRT: 子公司會員SYF: BaseliII 會員2023-12-310001601712US-GAAP：A系列優選股票會員2024-03-310001601712US-GAAP：A系列優選股票會員2023-12-310001601712US-GAAP：B系列優先股會員2024-03-310001601712US-GAAP：B系列優先股會員2023-12-310001601712SYF：五年期國債利率會員US-GAAP：B系列優先股會員2024-01-012024-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q 

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
001-36560
（委員會檔案編號）
synchronylogorgbpositivea02.jpg
同步財務
（註冊人的確切姓名如其章程所示） 
特拉華 51-0483352
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
長嶺路 777 號 
斯坦福德，康涅狄格06902
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
（註冊人的電話號碼，包括區號） -  (203) 585-2400
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元SYF紐約證券交易所
存托股每股代表A系列5.625％固定利率非累積永久優先股的1/40權益syfPRA紐約證券交易所
存托股份每股代表每股8.250％固定利率重置非累積永久優先股的40分之一權益，B系列syfPRB紐約證券交易所
 
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐


用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2024年4月19日，註冊人的已發行普通股數量為，面值每股0.001美元 401,543,685.


同步金融
第一部分-財務信息頁面
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
6
第 1 項。財務報表：
簡明合併收益表—
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
30
綜合收益簡明合併報表—
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
31
簡明合併財務狀況表—
2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
32
簡明綜合權益變動表—
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
33
簡明合併現金流量表—
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
34
簡明合併財務報表附註
35
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
56
第 4 項。控制和程序
56
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
57
第 1A 項。風險因素
57
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
57
第 3 項。優先證券違約
57
第 4 項。礦山安全披露
57
第 5 項。其他信息
57
第 6 項。展品
58
簽名
59

3

某些定義術語
除非本報告中的上下文另有要求，否則提及：
•“我們”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 歸SYNCHRONY FINANCIAL及其子公司所有；
•“同步” 僅適用於 SYNCHRONY FINANCIAL；
•“銀行” 歸同步銀行（Synchrony的子公司）；
•“董事會” 或 “董事會” 是指Synchrony的董事會；
•“CECL” 指的是被稱為當前預期信用損失模型的減值模型，該模型基於預期的信用損失；以及
•“VantageScore” 是指由三大信用報告機構制定的信用評分，該評分用作評估信貸使用者償還債務的可能性的一種手段。
我們通過與多元化的全國和地區零售商、當地商家、製造商、購買團體、行業協會和醫療保健服務提供商建立的計劃提供一系列信貸產品，在我們的業務和本報告中，我們將這些機構稱為 “合作伙伴”。這些計劃的條款都要求我們與不同性質和程度的合作伙伴共同努力，以建立和運營這些計劃。我們使用 “合作伙伴” 一詞來指代這些實體，並不是為了描述我們與他們的法律關係，也不是暗示雙方之間存在法律夥伴關係或其他關係或建立任何法律夥伴關係或其他關係。
除非另有説明，否則所提及的 “應收貸款” 不包括持有待售的應收貸款。
有關我們使用的某些其他術語的描述，包括 “活躍賬户” 和 “購買量”，請參閲” 的註釋管理層的討論與分析—運營結果—其他財務和統計數據” 在我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（我們的 “2023年10-K表格”）中。其中許多術語沒有標準的行業定義，其他公司的定義可能與我們不同。

本報告中提及的 “Synchrony” 及其徽標和其他商標，包括CareCredit®、Quickscreen®、Dual Care™、Synchrony Car Care™ 和syPi™，均屬於我們。僅為方便起見，我們在本報告中提及的商標不帶™ 和® 符號，但此類引用並不表示我們不會在適用法律的最大範圍內維護我們對商標的權利。本報告中提及的其他服務標誌、商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。
在我們的網站 https://investors.synchrony.com 上，我們在 “申報和監管美國證券交易委員會申報” 菜單選項下免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）或15（d）條提交或提供的這些報告的修正案此類報告或修正案以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會。美國證券交易委員會在www.sec.gov上維護着一個互聯網站點，其中包含報告、代理和信息聲明以及我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的其他信息。
4

關於前瞻性陳述的警示説明：
本10-Q表季度報告中的各種陳述可能包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所定義的 “前瞻性陳述”，這些陳述受這些條款建立的 “安全港” 的約束。前瞻性陳述可以用 “期望”、“打算”、“預期”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“目標”、“展望”、“估計”、“將”、“應該”、“可能” 等詞語來識別，但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。
前瞻性陳述基於管理層當前的預期和假設，受固有的不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異。可能導致實際業績出現重大差異的因素包括全球政治、經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素和風險，例如：宏觀經濟狀況的影響以及我們確定的行業趨勢是否按預期發展；留住現有合作伙伴並吸引新合作伙伴；我們的收入集中在少數合作伙伴身上；合作伙伴推廣和支持我們的產品；網絡攻擊或其他安全事件或漏洞；我們的運營中斷還有我們的外包合作伙伴的計算機系統和數據中心；我們合作伙伴的財務業績；消費者金融保護局（“CFPB”）關於信用卡滯納金的最終規則；我們的信貸損失備抵的充足性以及編制財務報表（包括與CECL會計指南相關的假設或估計）的準確性；更高的借貸成本和不利的金融市場條件影響我們的資金和流動性，以及我們的信用評級的任何降低；我們在美國增加存款的能力未來；我們的聲譽受損；我們對應收貸款進行證券化的能力、證券化設施提前攤還的情況、證券化應收貸款的償付權的喪失、證券化應收貸款的還款率降低；市場利率的變化和任何利潤壓縮的影響；我們的風險管理流程和程序的有效性、對可能不準確或被誤解的模型的依賴、我們的管理能力我們的信用風險；我們抵消信貸增長的能力零售商股份安排的成本；消費金融行業的競爭；我們在美國消費信貸市場的集中度；我們成功開發和商業化新的或增強的產品和服務的能力；我們實現收購、處置和戰略投資價值的能力；交換費的降低；欺詐活動；第三方未能提供對我們的運營至關重要的各種服務；國際風險和合規及監管風險以及與國際相關的成本運營；涉嫌侵犯他人知識產權以及我們保護知識產權的能力；訴訟和監管行動；我們吸引、留住和激勵主要高管和員工的能力；税收立法舉措或對我們的税收狀況和/或解釋的質疑，以及州銷售税規則和法規；政府當局對我們業務的監管、監督、審查和執法，《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（“多德-弗蘭克法案”）的影響和其他立法和監管進展以及CFPB對我們業務監管的影響，包括Synchrony和銀行因總資產超過1000億美元而將受到的新要求和限制；資本充足率規則和流動性要求的影響；限制我們支付股息和回購普通股能力的限制，以及限制銀行向我們支付股息能力的限制；與隱私、信息安全和數據保護有關的法規；使用第三方供應商和持續的第三方業務關係；以及未能遵守反洗錢和反恐融資法律的情況。
出於上述原因，我們提醒您不要依賴任何前瞻性陳述，這些陳述也應與本報告和公開文件其他地方（包括標題下）中包含的其他警示性陳述一起閲讀 “與我們的業務相關的風險因素”和 “與監管有關的風險因素”在我們的 2023 年 10-K 表格中。您不應將此類因素的任何清單視為對所有風險、不確定性或可能導致我們當前預期或信念改變的潛在不準確假設的詳盡陳述。此外，任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映陳述發表之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
5

第一部分財務信息
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告和2023年10-K表中其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論包含基於當前預期的前瞻性陳述，受不確定性和情況變化的影響。實際結果可能與這些預期存在重大差異。參見”關於前瞻性陳述的警示説明.”
簡介和業務概述
____________________________________________________________________________________________
我們 是一家領先的消費金融服務公司，提供業界最完整、數字化產品套件之一。我們的經驗、專業知識和規模涵蓋了廣泛的行業，包括數字、健康和保健、零售、電信、家居、汽車、户外、寵物等。我們擁有一支由全國和地區零售商、當地商家、製造商、購買團體、行業協會和醫療保健服務提供商組成的多元化羣體，我們稱之為 “合作伙伴”。在截至2024年3月31日的三個月中，我們為購買量提供了424億美元的融資，平均活躍賬户為7,170萬個，截至2024年3月31日，我們有1,017億美元的應收貸款。
我們主要通過我們的全資子公司銀行提供信貸產品。此外，通過該銀行，我們直接向零售、親和關係和商業客户提供由聯邦存款保險公司（“FDIC”）投保的一系列存款產品，包括存款證、個人退休賬户（“IRA”）、貨幣市場賬户、儲蓄賬户以及定期存款和關聯存款。我們還通過第三方證券經紀公司在銀行接受存款，這些經紀公司向其客户提供聯邦存款保險公司保險的存款產品。近年來，我們大幅擴大了在線直接銀行業務，我們的存款基礎繼續為我們的信貸活動提供穩定和多元化的低成本資金來源。截至2024年3月31日，我們有836億美元的存款，佔我們總資金來源的84％。
我們的銷售平臺
_________________________________________________________________
我們通過單一業務部門開展業務。盈利能力和支出，包括資金成本、信貸損失和運營費用，是對整個企業進行管理的。我們幾乎所有的收入活動都在美國境內。我們主要通過五個銷售平臺（家居與汽車、數字、多元化與價值、健康與保健和生活方式）管理我們的信貸產品。這些平臺按我們合作的合作伙伴類型進行組織，並根據貸款、應收貸款、活躍賬户和其他銷售指標的利息和費用進行衡量。
6

Platformpies.jpg
家居與汽車
我們的家居和汽車銷售平臺通過提供家居和汽車商品和服務的廣泛合作伙伴和商家網絡，以及我們的Synchrony Car Care網絡和Synchrony HOME信用卡產品，提供全面的支付和融資解決方案，以及集成的店內和數字體驗。我們的家居與汽車銷售平臺合作伙伴包括家居裝修、傢俱、牀上用品、地板、電器和電子行業的眾多主要零售商，例如Ashley HomeStores LTD、Floor & Decor、Lowe's和牀墊公司，以及雪佛龍和折扣輪胎等汽車商品和服務。此外，我們還與製造商、購買團體和行業協會（例如Generac、全國營銷集團和家居用品協會）簽訂了計劃協議。
數字化
我們的數字銷售平臺通過主要通過數字渠道與消費者互動的合作伙伴和商家提供全面的支付和融資解決方案，以及集成的數字體驗。我們的數字銷售平臺包括提供數字支付解決方案的主要合作伙伴，例如PayPal，包括我們的Venmo計劃，在線市場，例如亞馬遜和eBay，以及數字優先的品牌和商家，例如Verizon、Qurate品牌和Fanatics。
多元化與價值
我們的多元化和價值銷售平臺通過大型零售合作伙伴提供全面的支付和融資解決方案，以及集成的店內和數字體驗，這些合作伙伴為滿足日常需求或重要生活時刻的消費者提供日常價值。我們的多元化和價值銷售平臺由五個大型零售合作伙伴組成：Belk、Fleet Farm、JCPenney、Sam's Club和TJX Companies, Inc.
健康與保健
我們的健康與保健銷售平臺提供 通過提供商和醫療系統網絡為自己、家人和寵物尋求健康和保健的人提供全面的醫療保健支付和融資解決方案，包括我們的CareCredit品牌以及Walgreens等合作伙伴。
7

生活方式
Lifestyle 通過提供動力運動、户外電力設備以及體育用品、服裝、珠寶和音樂等其他行業的商品的合作伙伴和商家，提供全面的支付和融資解決方案，以及集成的店內和數字體驗。我們的生活方式銷售平臺合作伙伴包括服裝、專業零售、户外、音樂和奢侈品行業的眾多主要零售商，例如美國之鷹、迪克體育用品、吉他中心、川崎、潘多拉、北極星、鈴木和甜水。
公司，其他
Corp，Other 包括與零售合作伙伴和商家簽訂的某些計劃協議相關的活動和餘額，這些協議在當前到期日之後不會續訂，以及某些先前已終止的計劃，這些計劃不在上述五個銷售平臺內進行管理。Corp, Other還包括與股權投資公允價值變動相關的金額以及與出售業務和投資相關的已實現收益或虧損。

8

我們的信貸產品
____________________________________________________________________________________________
通過我們的銷售平臺，我們提供三種主要類型的信貸產品：信用卡、商業信貸產品和消費者分期貸款。我們還提供付款安全計劃，這是一項債務取消產品。
下表按類型列出了每種信貸產品，並列出了截至2024年3月31日僅符合標準條款或根據促銷融資優惠的應收貸款總額的百分比。
促銷優惠
信貸產品僅限標準條款遞延利息其他促銷總計
信用卡59.2 %18.1 %14.8 %92.1 %
商業信貸產品1.8 — 0.1 1.9 
消費者分期貸款— 0.2 5.7 5.9 
其他0.1 — — 0.1 
總計61.1 %18.3 %20.6 %100.0 %
信用卡
我們提供以下主要類型的信用卡：
•自有品牌信用卡。自有品牌信用卡是合作伙伴品牌的信用卡（例如勞氏或亞馬遜）或計劃品牌的信用卡（例如Synchrony Car Care或CareCredit），主要用於從合作伙伴或計劃網絡內購買商品和服務。此外，在某些情況下，持卡人可能被允許訪問其信用卡賬户以進行現金透支。我們的自有品牌信用卡下的信用額度通常僅按標準條款延期，也可以根據促銷融資優惠延期。
•雙卡和通用聯名卡。我們獲得專利的雙卡是信用卡，當用於從我們的合作伙伴那裏購買商品和服務時，它可以用作自有品牌信用卡；當用於從其他零售商處購買商品和服務時，無論接受來自這些信用卡網絡的信用卡或進行現金透支交易，都可以用作普通用途信用卡。我們還提供不能用作自有品牌信用卡的通用聯名信用卡，以及Synchrony品牌的通用信用卡。我們的所有銷售平臺均提供雙卡和通用聯名信用卡，信用額度通常僅按標準條款延期。我們通過超過15家大型合作伙伴（其中大多數是雙卡）以及我們的CareCredit雙卡，提供雙卡或普通用途聯名信用卡。截至2024年3月31日，消費類雙卡和聯名卡共佔我們應收貸款組合總額的26％。
商業信貸產品
我們為商業客户提供與我們的消費者產品類似的自有品牌卡和雙卡。我們還向廣泛的企業客户提供商業全額支付應收賬款產品。
分期貸款
我們向美國消費者（以及有限數量的商業客户）發放有擔保的分期貸款，主要用於户外市場的動力產品（摩托車、全地形車以及草坪和花園）。我們還主要通過我們的房屋和汽車以及健康和保健銷售平臺以及其他各種分期付款產品提供無抵押分期貸款，例如我們的Synchrony Pay Later解決方案，包括按月支付和分4種產品支付短期貸款。分期貸款是封閉式信貸賬户，客户在其中分期償還未清餘額。分期貸款通常使用固定利率進行定期財務費用評估。截至2024年3月31日，分期貸款包括通過收購Ally Lending獲得的應收貸款。
9

業務趨勢和條件
____________________________________________________________________________________________
我們相信，未來我們的業務和經營業績將受到各種趨勢和條件的影響。有關某些趨勢和條件的討論，請參閲”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——業務趨勢和狀況” 在我們的 2023 年 10-K 表格中。有關某些趨勢和條件如何影響截至2024年3月31日的三個月的討論，請參閲 “—運營結果。”
CFPB關於信用卡滯納金的最終規則。
2024年3月5日，CFPB發佈了一項最終規則，修訂了其實施《貸款真相法》的法規，將信用卡滯納金的安全港美元金額從之前的30美元（在未來六個計費週期內每延遲付款調整為41美元）降至8美元，並取消了對此類安全港美元金額的自動年度通貨膨脹調整。最終規則生效後，將導致我們的應收貸款利息和費用大幅降低。行業組織已在法庭上對最終規則提出質疑，此類質疑的結果，包括對最終規則的影響，尚不確定。如果不受訴訟影響，最終規則的生效日期為2024年5月14日。
針對最終規則，我們已開始實施多項產品、政策和定價變更，以適應滯納金收入的大幅減少。此外，最終規則和我們的緩解策略的綜合淨影響將導致根據我們的零售商股份安排向合作伙伴支付的款項減少。
儘管我們仍然認為，隨着時間的推移，我們已經確定並開始實施的策略將完全抵消滯納金收入的下降， 此類產品、政策和定價的變化需要一段時間才能抵消滯納金的減少，而且因此，我們預計最終規則將對我們在2024年的經營業績產生不利影響。由於上文討論的未決訴訟，2024年這些影響的程度仍不確定，這可能會導致最終規則的生效日期延遲。如果最終規則於2024年5月生效，則最終規則將對我們截至2024年12月31日的年度的淨收入產生重大影響。 此外，最終規則的影響還受其他因素的影響，這些因素可能會增加對我們經營業績的不利影響，包括我們成功實施已確定的產品、政策和定價變更的能力，以及消費者行為因這些變化或最終規則本身而發生的任何潛在變化。
有關CFPB最終滯納金規則的相關風險的討論，請參閲 “—與我們的業務相關的風險因素——CFPB關於信用卡滯納金的擬議規則如果獲得通過，將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響”，在我們的 2023 年 10-K 表格中。


10

季節性
____________________________________________________________________________________________
由於季節性消費者支出和支付模式的增加，我們的交易量和應收貸款水平出現波動，這通常會導致應收貸款從8月到12月下旬的峯值增加，而應收貸款的減少通常發生在次年的第一和第二季度，因為客户還清餘額。
對交易量和應收貸款餘額的季節性影響通常會導致我們的經營業績、拖欠指標和信貸損失備抵佔應收貸款總額的百分比在季度之間出現波動。
除了上面討論的應收貸款的季節性差異外，由於客户還款率降低，我們在每年的第三和第四季度通常還會出現拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額的季節性增加，從而導致第一和第二季度的淨扣除率上升。隨着客户開始償還貸款餘額並恢復當前狀態，我們的拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額通常會在隨後的第一和第二季度下降，從而導致第三和第四季度的淨扣除率降低。由於與在每個中期報告期末拖欠的客户相比，在一個日曆年第四季度拖欠的客户恢復當前狀態的可能性更高，因此我們預計，與年底未清的拖欠賬户相比，在過渡期末未清的拖欠賬户中更高比例將導致扣款。根據這一歷史經驗，與日曆年末相比，在過渡期結束時，我們的信貸損失準備金佔應收貸款總額的百分比通常更高。此外，即使在信貸指標有所改善，例如逾期未付金額下降的情況下，我們在中期末的信貸損失準備金也可能與去年年底相比有所增加，這反映了同樣的季節性趨勢。
上面討論的季節性趨勢在第四季度至次年第一季度之間最為明顯，特別是我們的應收貸款與2023年12月31日的1,030億美元相比，減少了13億美元，至2024年3月31日的1,017億美元，下降了1.2％；我們的信貸損失備抵佔應收貸款總額的百分比從2023年12月31日的10.26％增加到2024年3月31日的10.72％。
但是，除了這些季節性趨勢外，我們近年來經歷的客户支付行為的上升以及隨後從這些高水平上升的幅度有所緩和，也嚴重影響了我們的關鍵財務指標和季度間的波動。這些客户支付行為變化的影響部分或在某些情況下完全抵消了上述持續季節性趨勢的影響。在截至2024年3月31日的三個月中，這在我們逾期90天的應收貸款中最為明顯，該應收貸款從2023年12月31日的24億美元增加到2024年3月31日的25億美元，這是由於客户還款率下降的影響超過了我們所經歷的季節性趨勢的影響。同樣的因素也部分抵消了我們在2024年第一季度應收貸款總額的季節性下降。
11

運營結果
____________________________________________________________________________________________
截至2024年3月31日的三個月亮點
除非另有説明，以下是我們截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的業績對比的要點（如適用）。
•淨收益從截至2023年3月31日的三個月的6.01億美元增至13億美元，這主要是由與Pets Best相關的8.02億美元的税後銷售收益、更高的利息收入和較低的零售商股份安排所部分抵消，但部分被信貸損失準備金的增加和利息支出的增加所抵消。
•受購買量增長、客户還款率下降和Ally Lending收購完成的推動，應收貸款從2023年3月31日的911億美元增長了11.6％，至2024年3月31日的1,017億美元。
•截至2024年3月31日的三個月，淨利息收入增長了8.7％，達到44億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，貸款利息和費用增長了14.7％，這主要是由平均應收貸款的增長、較低的客户還款率和較高的基準利率推動的。由於更高的基準利率和更高的融資負債，利息支出增加了58.2％。
•截至2024年3月31日的三個月，零售商的股票安排下降了16.7％，至7.64億美元，這主要是由於淨扣除額的增加，但淨利息收入的增加部分抵消了淨利息收入的增加。
•截至2024年3月31日，超過30天的貸款拖欠佔期末應收貸款的百分比增加了93個基點，至4.74％。在截至2024年3月31日的三個月中，淨扣除率增加了182個基點至6.31％。
•截至2024年3月31日的三個月，信貸損失準備金增加了5.94億美元，達到19億美元。截至2024年3月31日的三個月中，這一增長主要是由淨扣除額的增加和2.99億美元的儲備金增加所推動的，其中包括與收購Ally Lending相關的1.9億美元。截至2024年3月31日，我們的備抵覆蓋率（信貸損失備抵佔期末應收貸款的百分比）增至10.72％，而2023年3月31日為10.44％。

•截至2024年3月31日的三個月，其他收入增加了11億美元，達到12億美元，這主要是由與Pets Best相關的銷售收益推動的。

•在截至2024年3月31日的三個月中，其他支出增加了8700萬美元，增長7.8％。截至2024年3月31日的三個月，增長主要是由增長相關項目和技術投資推動的。
•截至2024年3月31日，存款佔我們總資金來源的84％。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，存款總額增長了3.0％，達到836億美元。
•在截至2024年3月31日的三個月中，我們宣佈並支付了A系列5.625％的非累積永久優先股的現金分紅，每股14.06美元，合1,100萬美元。
•2024年2月，我們發行了價值5億美元的B系列8.250％固定利率重置非累積永久優先股的存托股票，股息從2024年5月開始按季度支付。
•在截至2024年3月31日的三個月中，我們回購了3億美元的已發行普通股，並宣佈並支付了每股0.25美元，合1.02億美元的現金分紅。2024 年 4 月，董事會批准了截至 2025 年 6 月 30 日的最高 10 億美元的增量股票回購計劃，使股票回購授權總額達到 13 億美元，並打算將季度股息維持在目前的每股普通股 0.25 美元。更多信息請參閲 “資本——股息和股票回購”。
12

•2024年3月，我們出售了我們的全資子公司Pets Best，其對價包括現金和獨立寵物控股公司的股權組合。此次出售確認了11億美元的出售收益，扣除税後收益為8.02億美元。
•2024 年 3 月，我們收購了 Ally Financial Inc.其銷售點融資業務Ally Lending的現金對價為20億美元。Ally Lending的資產和負債主要包括未付本金餘額為22億美元的應收貸款。參見注釋 3。 收購和處置請參閲我們的簡明合併財務報表以獲取更多信息。
2024 年合作伙伴協議
在截至2024年3月31日的三個月中，我們繼續擴大和分散我們的投資組合，增加了或續訂了超過25位合作伙伴，其中包括以下合作伙伴：
•在我們的家居與汽車銷售平臺上，我們宣佈與The Carpet Guys建立新的合作伙伴關係，並延長了與Associated Materials和Brandsmart的計劃協議。
•在我們的健康與保健銷售平臺中，我們通過與LaserAway的新合作伙伴關係擴大了我們的網絡。
•在我們的生活方式銷售平臺上，我們宣佈了與BRP的新合作伙伴關係。
•我們與Adit Practice Management Software和ServiceTitan增加了兩個新的戰略技術合作夥伴關係，這兩個合作伙伴關係都擴大了客户獲得我們信貸產品套件的機會。
收入摘要
下表列出了我們在所述期間的經營業績。
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
利息收入$5,568 $4,786 
利息支出1,163 735 
淨利息收入4,405 4,051 
零售商股份安排(764)(917)
信貸損失準備金1,884 1,290 
扣除零售商股份安排和信貸損失準備金後的淨利息收入1,757 1,844 
其他收入1,157 65 
其他費用1,206 1,119 
所得税準備金前的收益1,708 790 
所得税準備金415 189 
淨收益$1,293 $601 
普通股股東可獲得的淨收益$1,282 $590 
13

其他財務和統計數據
下表列出了所述期間的某些其他財務和統計數據。
在和為了
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
財務狀況數據（平均值）：
應收貸款，包括待售貸款$100,957 $90,815 
總資產$119,034 $105,842 
存款$82,988 $72,627 
借款$16,013 $14,671 
權益總額$14,614 $13,414 
選定的績效指標：
購買量(1)(2)
$42,387 $41,557 
家居與汽車$10,512 $10,863 
數字化$12,628 $12,261 
多元化與價值$14,023 $13,439 
健康與保健$3,980 $3,690 
生活方式$1,244 $1,302 
公司，其他$— $2 
平均活躍賬户（以千計）(2)(3)
71,667 69,494 
淨利率(4)
14.55 %15.22 %
淨扣除額$1,585 $1,006 
淨扣除額佔平均應收貸款的百分比，包括待售貸款6.31 %4.49 %
津貼覆蓋率(5)
10.72 %10.44 %
資產回報率(6)
4.4 %2.3 %
股本回報率(7)
35.6 %18.2 %
權益轉資產(8)
12.28 %12.67 %
其他支出佔平均應收貸款的百分比，包括待售貸款4.80 %5.00 %
效率比(9)
25.1 %35.0 %
有效所得税税率24.3 %23.9 %
選定的期末數據：
應收貸款$101,733 $91,129 
信用損失備抵金$10,905 $9,517 
逾期 30 天以上的期末應收貸款佔期末應收貸款的百分比(10)
4.74 %3.81 %
逾期 90 天以上的期末應收貸款佔期末應收貸款的百分比(10)
2.42 %1.87 %
活躍賬户總數（以千計）(3)
70,754 68,589 
    ______________________
(1)購買量或淨信貸銷售額表示該期間信用卡或其他信貸產品賬户產生的費用總額減去回報。
(2)包括與待售的應收貸款相關的活動和賬户。
(3)活躍賬户是指當月有購買、付款或未清餘額的信用卡或分期貸款賬户。
(4)淨利率表示淨利息收入除以平均計息資產。
(5)備抵覆蓋率等於信貸損失備抵除以期末應收貸款總額。
(6)資產回報率表示淨收益佔平均總資產的百分比。
(7)股本回報率表示淨收益佔平均總資產的百分比。
(8)權益與資產比率表示平均總權益佔平均總資產的百分比。
(9)效率比率代表（i）其他支出除以（ii）淨利息收入加上其他收入的總和減去零售商的股份安排。
(10)基於推斷到相應期末日期的客户報表期末餘額。
14

平均資產負債表
下表列出了有關平均資產負債表數據所示時期的信息，這些信息用於討論隨後的利息收入、利息支出和淨利息收入。
 20242023
截至3月31日的三個月（百萬美元）平均值
平衡		利息
收入/
開支
平均值
收益率/
費率(1)
平均值
平衡		利息
收入/
開支
平均值
收益率/
費率(1)
資產
賺取利息的資產：
賺取利息的現金及等價物(2)
$17,405 $236 5.45 %$12,365 $140 4.59 %
可供出售的證券3,432 39 4.57 %4,772 30 2.55 %
應收貸款，包括待售貸款(3):
信用卡94,216 5,096 21.75 %85,904 4,497 21.23 %
消費者分期貸款4,734 149 12.66 %3,103 83 10.85 %
商業信貸產品1,878 45 9.64 %1,697 34 8.13 %
其他129 3 9.35 %111 2 7.31 %
應收貸款總額，包括待售貸款100,957 5,293 21.09 %90,815 4,616 20.61 %
賺取利息的資產總額121,794 5,568 18.39 %107,952 4,786 17.98 %
非計息資產：
現金和銀行應付款944 1,024 
信用損失備抵金(10,677)(9,262)
其他資產6,973 6,128 
非利息收入資產總額(2,760)(2,110)
總資產$119,034 $105,842 
負債
計息負債：
計息存款賬户$82,598 $954 4.65 %$72,216 $557 3.13 %
合併證券化實體的借款7,383 105 5.72 %6,229 77 5.01 %
優先和次級無抵押票據8,630 104 4.85 %8,442 101 4.85 %
計息負債總額98,611 1,163 4.74 %86,887 735 3.43 %
無息負債：
非計息存款賬户390 411 
其他負債5,419 5,130 
非計息負債總額5,809 5,541 
負債總額104,420 92,428 
公平
權益總額14,614 13,414 
負債和權益總額$119,034 $105,842 
利率差額(4)
13.64 %14.55 %
淨利息收入$4,405 $4,051 
淨利率(5)
14.55 %15.22 %
________________________________________
(1)平均收益率/利率基於總利息收入/支出與平均餘額之比。
(2)包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，平均限制性現金餘額分別為1.09億美元和3.51億美元。
(3)應收貸款的利息收入包括貸款費用，主要包括我們信貸產品的滯納金，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為6.52億美元和6.39億美元。
(4)利率利差代表總計息資產收益率與計息負債總利率之間的差額。
(5)淨利率表示淨利息收入除以平均總計計利息資產。
15

有關收益表中包含的關鍵細列項目構成的摘要説明，請參閲 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在我們的 2023 年 10-K 表格中。
利息收入
截至2024年3月31日的三個月，利息收入增加了7.82億美元，增長了16.3％，這主要是由於貸款利息和費用增加14.7％。貸款利息和費用的增加主要是由平均應收貸款的增長、較低的客户還款率和較高的基準利率推動的。
平均計息資產
截至3月31日的三個月（百萬美元）2024%2023%
應收貸款，包括待售貸款$100,957 82.9 %$90,815 84.1 %
流動性投資組合及其他20,837 17.1 %17,137 15.9 %
平均利息收入資產總額$121,794 100.0 %$107,952 100.0 %

截至2024年3月31日的三個月，包括待售貸款在內的平均應收貸款增長了11.2％，這主要是受購買量的增長和較低的客户還款率的推動。截至2024年3月31日的三個月，購買量增長了2.0％。
平均賺取利息資產的收益率
在截至2024年3月31日的三個月中，平均計息資產的收益率有所增加，這主要是由於平均應收貸款收益率的增加。截至2024年3月31日的三個月，應收貸款收益率增長了48個基點，至21.09％。
利息支出
截至2024年3月31日的三個月，利息支出增加了4.28億美元，至12億美元，這主要歸因於更高的基準利率和更高的融資負債。截至2024年3月31日的三個月，我們的資金成本增加到4.74％，而截至2023年3月31日的三個月，我們的資金成本為3.43％。
平均計息負債
截至3月31日的三個月（百萬美元）2024%2023%
計息存款賬户$82,598 83.8 %$72,216 83.1 %
合併證券化實體的借款7,383 7.5 %6,229 7.2 %
優先和次級無抵押票據8,630 8.7 %8,442 9.7 %
平均計息負債總額$98,611 100.0 %$86,887 100.0 %
淨利息收入
由於上文討論的利息收入和利息支出的變化，截至2024年3月31日的三個月，淨利息收入增加了3.54億美元，增長了8.7％。
零售商股份安排
在截至2024年3月31日的三個月中，零售商的股票安排減少了1.53億美元，下降了16.7％，這主要是由於淨扣除額的增加，但淨利息收入的增加部分抵消了這一點。
信貸損失準備金
截至2024年3月31日的三個月，信貸損失準備金增加了5.94億美元，達到19億美元，這主要是由於淨扣除額的增加和2.99億美元的儲備金增加，其中包括與收購Ally Lending相關的1.9億美元。
16

其他收入
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
交換收入$241 $232 
保護產品收入 141 115 
忠誠度計劃(319)(298)
其他1,094 16 
其他收入總額$1,157 $65 
截至2024年3月31日的三個月，其他收入增加了11億美元，這主要是由與Pets Best相關的銷售收益推動的。11億美元的税前收益金額包含在我們的簡明合併收益表中其他收入的其他組成部分。
其他費用
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
員工成本$496 $451 
專業費用220 186 
市場營銷和業務發展125 131 
信息處理186 166 
其他179 185 
其他支出總額$1,206 $1,119 
截至2024年3月31日的三個月，其他支出增加了8700萬美元，增長了7.8％，這主要是由增長相關項目和更高的技術投資推動的。在截至2024年3月31日的三個月中，員工成本的增加主要歸因於增長推動的員工人數增加。在截至2024年3月31日的三個月中，專業費用和信息處理成本增加，這主要是由於技術投資的增加。
所得税準備金
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
有效税率24.3 %23.9 %
所得税準備金$415 $189 
截至2024年3月31日的三個月的有效税率與去年同期相比有所提高，這主要是由於本期與出售Pets Best相關的州税支出增加。有效税率與適用的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於州所得税。
平臺分析
如上文所述 “—我們的銷售平臺，” 我們主要通過五個銷售平臺（家居與汽車、數字、多元化與價值、健康與保健和生活方式）提供信貸產品，管理層根據其創收活動對這些平臺進行衡量。以下是對截至2024年3月31日的三個月中我們五個銷售平臺和Corp, Other的某些補充信息的討論。
17

家居與汽車
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
購買量$10,512 $10,863 
期末應收貸款$32,615 $29,733 
平均應收貸款，包括待售貸款$31,865 $29,690 
平均活躍賬户（以千計）18,969 18,521 
貸款的利息和費用$1,382 $1,225 
其他收入$33 $25 
截至2024年3月31日的三個月，房屋和汽車貸款利息和費用增加了1.57億美元，增長了12.8％，這主要是受平均應收貸款增加和基準利率提高的推動。平均應收貸款的增加主要反映了客户還款率的降低以及Ally Lending收購的完成。截至2024年3月31日的三個月，購買量下降了3.2％，這是由於零售流量減少、大宗門票購買減少和汽油價格下跌的影響抵消了家居專業用品和汽車的增長以及收購Ally Lending的影響。
數字化
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
購買量$12,628 $12,261 
期末應收貸款$27,734 $24,944 
平均應收貸款，包括待售貸款$28,081 $24,982 
平均活躍賬户（以千計）21,349 20,564 
貸款的利息和費用$1,567 $1,363 
其他收入$6 $1 
截至2024年3月31日的三個月，數字貸款利息和費用增加了2.04億美元，增長了15.0％，這主要是由平均應收貸款的增長、更高的基準利率和新計劃的成熟所推動的。平均應收貸款的增長反映了較低的客户還款率，3.0％的購買量增長和3.8％的平均活躍賬户增長。
多元化與價值
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
購買量$14,023 $13,439 
期末應收貸款$19,559 $17,702 
平均應收貸款，包括待售貸款$19,593 $17,713 
平均活躍賬户（以千計）21,032 20,807 
貸款的利息和費用$1,214 $1,070 
其他收入$(17)$(14)
截至2024年3月31日的三個月，多元化和超值貸款的利息和費用增加了1.44億美元，增長了13.5％，這主要是由平均應收貸款的增長和更高的基準利率推動的。平均應收貸款的增長反映了較低的客户還款率和4.3％的購買量增長，反映了合作伙伴內部和合作夥伴外支出的增長以及1.1％的平均活躍賬户增長。
18

健康與保健
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
購買量$3,980 $3,690 
期末應收貸款$15,065 $12,581 
平均應收貸款，包括待售貸款$14,697 $12,309 
平均活躍賬户（以千計）7,611 6,887 
貸款的利息和費用$869 $735 
其他收入$66 $61 
截至2024年3月31日的三個月，健康與保健貸款利息和費用增加了1.34億美元，增長了18.2％，這主要是受平均應收貸款增加的推動。平均應收貸款的增長反映了購買量的增加和客户付款率的降低，以及Ally Lending收購的完成。截至2024年3月31日的三個月，購買量增長了7.9％，平均活躍賬户增長了10.5％，這反映了以寵物、牙科和化粧品為主導的廣泛增長。
截至2024年3月31日的三個月，其他收入增加了500萬美元，增長了8.2％，這主要是由於保護產品收入的增加，但忠誠度成本的增加部分抵消了這一點。
生活方式
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
購買量$1,244 $1,302 
期末應收貸款$6,604 $5,971 
平均應收貸款，包括待售貸款$6,631 $5,919 
平均活躍賬户（以千計）2,642 2,611 
貸款的利息和費用$255 $223 
其他收入$8 $7 
在截至2024年3月31日的三個月中，生活方式利息和貸款費用增加了3200萬美元，增長了14.3％，這主要是受平均應收貸款增長和基準利率上升的推動。平均應收貸款的增長主要是由2023年購買量的持續增長以及本季度較低的客户還款率推動的。截至2024年3月31日的三個月，購買量下降了4.5％，這反映了專業領域的交易額下降和音樂領域的交易量減少。
公司，其他
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
購買量$— $2 
期末應收貸款$156 $198 
平均應收貸款，包括待售貸款$90 $202 
平均活躍賬户（以千計）64 104 
貸款的利息和費用$6 $— 
其他收入$1,061 $(15)
截至2024年3月31日的三個月，Corp、Other的其他收入主要包括出售Pets Best的11億美元收益。
19

應收貸款
____________________________________________________________________________________________
應收貸款是我們最大的資產類別，也是我們的主要收入來源。以下討論提供了有關我們的應收貸款組合的補充信息。參見注釋 2。 重要會計政策的列報基礎和摘要s 和 Note 5。 應收貸款和信貸損失備抵金查看我們的簡明合併財務報表，瞭解與我們的應收貸款有關的更多信息。
下表列出了在指定日期按產品類型劃分的應收貸款組合的構成。
（百萬美元）2024 年 3 月 31 日(%)2023 年 12 月 31 日(%)
貸款
信用卡$93,736 92.1 %$97,043 94.2 %
消費者分期貸款5,957 5.9 %3,977 3.9 
商業信貸產品1,912 1.9 %1,839 1.8 
其他128 0.1 %129 0.1 
貸款總額$101,733 100.0 %$102,988 100.0 %
截至2024年3月31日，應收貸款減少了1.2％，至1,017億美元，而2023年12月31日為1,030億美元，這主要是由我們業務的季節性推動的，但部分被Ally Lending的收購和較低的客户還款率所抵消。在上表中，通過收購Ally Lending獲得的應收貸款包含在2024年3月31日的消費者分期貸款中。
受購買量增長、客户還款率下降和Ally Lending收購完成的推動，應收貸款從2023年3月31日的911億美元增長了11.6％，至2024年3月31日的1,017億美元。
截至2024年3月31日，我們的應收貸款投資組合的地理集中度如下。
（百萬美元）應收貸款
傑出		佔貸款總額的百分比
應收款
傑出
州
德州$11,197 11.0 %
加利福尼亞$10,539 10.4 %
佛羅裏達$9,511 9.3 %
紐約$4,849 4.8 %
北卡羅來納$4,280 4.2 %
違法行為
30天以上的貸款拖欠佔期末應收貸款的百分比從2023年3月31日的3.81％增加到2024年3月31日的4.74％，與2023年12月31日的4.74％相比持平。與去年相比的增長主要是由較低的客户付款率推動的。
淨扣除額
淨扣除額包括我們確定為無法收回的投資貸款的未償本金餘額，減去收回的金額。我們不包括應計和未付的財務費用和費用以及第三方欺詐損失。已扣除和追回的財務費用和費用包含在貸款利息和費用中，而第三方欺詐損失則包含在其他支出中。扣除額記作信貸損失備抵額的減少額，隨後收回的先前扣除的款項記入信貸損失備抵金。收回已扣除貸款所產生的成本記作收款費用，幷包含在我們的簡明合併收益表中的其他費用中。
20

下表列出了所述期間的淨扣除額和淨扣除額與平均應收貸款（包括待售貸款）的比率（“淨扣除率”）。
截至3月31日的三個月
20242023
（百萬美元）金額費率金額費率
信用卡$1,470 6.28 %$938 4.43 %
消費者分期貸款82 6.97 %39 4.97 %
商業信貸產品33 7.07 %29 6.69 %
其他— — %— — %
淨扣除額總額$1,585 6.31 %$1,006 4.49 %

信用損失備抵金
截至2024年3月31日，信貸損失準備金總額為109億美元，而截至2023年12月31日分別為106億美元，截至2023年3月31日為95億美元，反映了我們在簡明合併財務狀況表中對應收貸款期內預期信貸損失的估計。我們的信貸損失備抵佔應收貸款總額的百分比從2023年12月31日的10.26％增加到2024年3月31日的10.72％，從2023年3月31日的10.44％增加到2024年3月31日的10.72％。
與2023年12月31日相比，信貸損失準備金的增加主要反映了盟友貸款投資組合的增加。參見注釋 5。 應收貸款和信貸損失備抵金請參閲我們的簡明合併財務報表以獲取更多信息。


資金、流動性和資本資源
____________________________________________________________________________________________
我們一直高度關注流動性和資本。我們的融資、流動性和資本政策旨在確保我們的業務擁有流動性和資本資源，在預期和意想不到的市場環境中以具有成本效益和審慎的方式支持我們的日常運營、業務增長、信用評級以及監管和政策要求。
資金來源
我們的主要資金來源包括運營現金、存款（直接存款和經紀存款）、證券化融資以及優先和次級無抵押票據。
下表彙總了有關我們在所述期間的資金來源的信息：
 20242023
截至3月31日的三個月（百萬美元）平均值
平衡		%平均值
費率		平均值
平衡		%平均值
費率
存款(1)
$82,598 83.8 %4.6 %$72,216 83.1 %3.1 %
證券化融資7,383 7.5 5.7 %6,229 7.2 5.0 %
優先和次級無抵押票據8,630 8.7 4.8 %8,442 9.7 4.9 %
總計$98,611 100.0 %4.7 %$86,887 100.0 %3.4 %
______________________
(1)不包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別為3.9億美元和4.11億美元的無息存款平均餘額。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，非計息存款佔存款總額的不到10％。

21

存款
我們直接從零售、親和關係和商業客户那裏獲得存款（“直接存款”），或者通過向客户提供存款的第三方經紀公司（“經紀存款”）獲取存款。截至2024年3月31日，我們有706億美元的直接存款和來自經紀公司的130億美元存款（包括通過向我們輸送經紀賬户存款的計劃安排人獲得的網絡存款清償）。我們的流動性計劃和融資策略的關鍵部分是繼續利用我們的直接存款基礎作為穩定和多元化的低成本資金來源。
我們的直接存款主要來自零售客户，包括一系列聯邦存款保險公司保險的存款產品，包括存款證、個人退休賬户、貨幣市場賬户、儲蓄賬户、定期存款和親和存款。
經紀存款主要來自大型經紀公司的零售客户。我們與10家經紀人建立了關係，這些經紀商通過他們的網絡提供我們的存款。我們的經紀存款主要包括按固定利率計息的存款證。這些存款通常無需提前提款。
除其他外，我們吸引存款的能力對我們支付的利率很敏感，因此，如果我們未能支付更高的利率，我們將承擔資金風險；如果我們需要支付更高的利率、保留現有存款或吸引新的存款，我們將承擔利率風險。為了降低這些風險，我們的融資策略包括一系列存款產品，我們力求保持獲得其他多種資金來源的機會，包括證券化融資（包括我們未提取的承諾能力）和無抵押債務。
下表彙總了有關我們在指定期限內按類型劃分的計息存款（全部構成美國存款）的某些信息：
截至3月31日的三個月（百萬美元）20242023
平均值
平衡		%平均值
費率		平均值
平衡		%平均值
費率
直接存款：
存款證
（包括IRA存款證）		$40,690 49.3 %4.7 %$29,128 40.3 %2.8 %
儲蓄、貨幣市場和活期賬户 28,438 34.4 4.6 %29,914 41.4 3.3 %
經紀存款13,470 16.3 4.5 %13,174 18.3 3.5 %
計息存款總額$82,598 100.0 %4.6 %$72,216 100.0 %3.1 %
我們的存款負債提供期限從一天到十年不等的資金。截至2024年3月31日，我們的計息定期存款的加權平均到期日為1.0年。參見注釋 8。 存款查看我們的簡明合併財務報表，瞭解有關定期存款到期日的更多信息。
下表彙總了截至2024年3月31日按合同到期日分列的存款：
（百萬美元）3 個月或
更少		結束了
3 個月
但是在裏面
6 個月		結束了
6 個月
但是在裏面
12 個月		結束了
12 個月		總計
美國存款（低於聯邦存款保險公司的保險限額）(1)(2)
$35,473 $7,618 $9,525 $13,836 $66,452 
美國存款（超過聯邦存款保險公司的保險限額）(2)
直接存款：
存款證
（包括IRA存款證）		2,587 2,116 2,951 3,021 10,675 
儲蓄、貨幣市場和活期賬户6,427 — — — 6,427 
總計$44,487 $9,734 $12,476 $16,857 $83,554 
______________________
(1)包括假定標的個人存款餘額低於25萬美元的經紀存款證。
(2)每個賬户所有權類別的標準存款保險金額為每位存款人25萬美元。超過上述聯邦存款保險公司保險限額的存款包括部分保險賬户。我們估計，截至2024年3月31日，這些存款餘額中未投保的部分約為57億美元。
22

證券化融資
我們使用同步髮卡信託（“SYNIT”）進入資產支持證券化市場，通過該信託，我們可以通過公共交易和由金融機構和商業票據渠道資助的私人交易發行資產支持證券。此外，我們通過Synchrony信用卡主票據信託（“SYNCT”）和同步銷售財務主信託（“SFT”）通過私人交易發行資產支持證券。
下表彙總了截至2024年3月31日投資者在證券化融資中的權益的預期合同到期日，不包括債務溢價、折扣和發行成本。
（百萬美元）小於
一年		一年
通過
三
年份		四年
通過
五
年份		五點之後
年份		總計
長期借款的預定到期日——欠證券化投資者：
同步$850 $1,450 $— $— $2,300 
SFT775 775 — — 1,550 
SYNIT(1)
— 4,175 — — 4,175 
長期借款總額——欠證券化投資者$1,625 $6,400 $— $— $8,025 
______________________
(1)不包括我們在2024年3月31日擁有的任何附屬類別的SYNIT票據。
我們通過以下方式保留信託資產表現敞口：（i）就SYNCT、SFT和SYNIT而言，轉讓給信託的貸款應收款中的次級保留權益超過為特定系列提供信用增強的給定系列票據的本金，以及賣方在每份信託中的權益；（ii）就SYNIT而言，任何次級票據類別的附屬票據我們擁有。
我們所有的證券化融資都包括提前還款觸發因素，即提前攤銷事件，包括與重大違反陳述、擔保或契約有關的事件，銀行無法或未能按照證券化文件的要求向信託轉移應收貸款，未能根據證券化文件支付所需的款項或存款，以及與相關證券化存款人Synchrony相關的某些破產相關事件（僅與 SYNCT）或銀行有關。此外，如果與特定系列或信託（如適用）相關的超額利差降至零以下，則該系列將發生提前攤銷事件。在提前攤銷事件發生後，適用信託中應收貸款的本金用於償還信託資產支持證券的本金，而不是循環用於為我們的業務發起活動提供資金。提前攤銷事件的發生還將限制或終止我們從發生提前攤銷事件的信託中發行未來系列的能力。SYNCT、SFT或SYNIT的任何證券化融資均未發生提前攤銷事件。
23

下表彙總了截至2024年3月31日我們每家信託基金的三個月滾動平均超額利差。
票據本金餘額
（百萬美元）		系列數
傑出
三個月滾動
平均超額
傳播(1)
同步$2,300 4 約 14.3% 到 15.0%
SFT$1,550 6 12.3 %
SYNIT$4,175 1 17.0 %
______________________
(1)代表SFT的超額利差（通常計算方法是從適用的應收貸款池中收取的利息收入減去適用的淨扣除額、利息支出和服務成本，除以適用池中應收貸款的總本金額），或者就SYNCT而言，是與該信託內發行的特定系列相關的超額利差範圍，對於SYNIT，是與該信託中發行的未償還系列相關的超額利差，在所有情況下都省略任何尚未出現的系列在截至2024年3月31日的三個證券化月度中，至少有三個完整月度的未清償期，並根據適用的信託或系列文件計算。
優先和次級無抵押票據
下表彙總了截至2024年3月31日我們未償還的固定利率優先和次級無抵押票據。
發行日期
利率(1)
成熟度
未償本金(2)
（百萬美元）
固定利率優先無抵押票據：
同步金融
2014 年 8 月4.250%2024 年 8 月1,250 
2015 年 7 月4.500%2025 年 7 月1,000 
2016 年 8 月3.700%2026 年 8 月500 
2017 年 12 月3.950%2027 年 12 月1,000 
2019 年 3 月5.150%2029 年 3 月650 
2021 年 10 月2.875%2031 年 10 月750 
2022 年 6 月4.875%2025 年 6 月750 
同步庫
2022 年 8 月5.400%2025 年 8 月900 
2022 年 8 月5.625%2027 年 8 月600 
固定利率次級無抵押票據：
同步金融
2023 年 2 月7.250%2033 年 2 月750 
固定利率優先和次級無抵押票據總額$8,150 
______________________
(1)截至2024年3月31日，所有優先和次級無抵押票據的加權平均利率為4.72％。
(2)顯示的金額不包括未攤銷的債務折扣、保費和發行成本。
短期借款
除上述情況外，在本報告所述期間沒有實質性的短期借款。
盟約
我們發行優先和次級無抵押票據所依據的契約包括各種契約。如果我們不履行這些契約中的任何一項，則根據該契約的未付金額可能會加快到期並開始支付。截至2024年3月31日，我們遵守了所有這些契約。
24

截至2024年3月31日，我們的任何信貸額度均未違約。
信用評級
我們在某些融資市場（包括證券化以及優先和次級債務）中的借貸成本和能力，可能會受到公司、銀行信用評級和資產支持證券評級的影響。
下表反映了我們當前的信用評級和前景：
標準普爾惠譽評級
同步金融
優先無抵押債務BBB-BBB-
次級無抵押債務BB+BB+
優先股BB-B+
同步金融展望穩定積極
同步庫
優先無抵押債務BBBBBB-
同步銀行的前景穩定積極
此外，SYNIT發行的某些資產支持證券由惠譽、標普和/或穆迪評級。信用評級不是建議買入、賣出或持有證券，分配評級機構可能隨時修改或撤回，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。這些信用評級的下調可能會大大增加我們從資本市場獲得資金的成本，並限制我們進入資本市場的渠道。
流動性
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我們力求確保我們有足夠的流動性來維持業務運營、為資產增長提供資金、履行債務義務以及在正常和壓力條件下滿足監管預期。
我們維持的政策概述了管理整個業務的流動性風險的總體框架和一般原則，這是資產負債管理委員會的責任，該委員會是受董事會風險委員會監督的管理委員會。我們採用各種指標來監控和管理流動性。作為流動性管理流程的一部分，我們定期進行流動性壓力測試和應急計劃。我們評估了一系列壓力情景，包括可能影響資金來源和我們滿足流動性需求的能力的公司特定和系統性事件。
我們維持流動性投資組合，截至2024年3月31日，該投資組合擁有219億美元的流動資產，主要包括現金及等價物以及美國財政部的短期債務，減去不被視為流動性的在途現金，而截至2023年12月31日，流動資產為168億美元。流動資產的增加主要是由於我們業務的季節性、存款增長和出售Pets Best的收益，以及有擔保票據和優先股的發行。我們認為，由於我們繼續在不確定的經濟條件下運營，截至2024年3月31日的流動性狀況仍然強勁，隨着經濟狀況的變化，我們將繼續密切關注我們的流動性。
總的來説，我們的流動性投資組合中包含的投資預計將具有很高的流動性，這使我們能夠輕鬆地將其轉換為現金。我們的流動性投資組合的水平和構成可能會根據我們資金來源的預期到期日水平以及運營要求和市場狀況而波動。
25

除了我們的流動性投資組合外，我們還可以獲得其他幾種流動性來源。截至2024年3月31日，通過美聯儲的貼現窗口，我們共有108億美元的可用借貸能力，根據慣例借款條件，我們的證券化融資有25億美元的未動用承諾容量，根據我們的證券化計劃向私人貸款機構提供的無抵押循環信貸額度，還有5億美元的未動用承諾能力。此外，我們在銀行還有其他未抵押資產可用於通過擔保借款或資產出售來產生額外的流動性，也可以在折扣窗口向美聯儲委員會質押信貸。
我們在很大程度上依賴銀行的股息和其他分配和支付來獲得流動性；但是，銀行監管、合同限制和其他因素限制了銀行可能向我們支付的股息和其他分配和付款。有關對銀行支付股息能力的監管限制的討論，請參閲”監管——與監管相關的風險因素——我們受到的限制限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到的限制限制了其向我們支付股息的能力，這可能會限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力” 和”監管—與我們的業務有關的法規—儲蓄協會法規—股息和股票回購” 在我們的 2023 年 10-K 表格中。
資本
____________________________________________________________________________________________
我們的主要資本來源是我們的業務和現有股權資本產生的收益。我們力求將資本管理到足以支持業務風險、滿足監管要求、堅持評級機構目標和支持未來業務增長的水平和構成。資本的水平、構成和利用受經濟環境變化、戰略舉措以及立法和監管發展的影響。在這些限制條件下，我們專注於以能夠為股東提供誘人回報的方式部署資本。
從2024年開始，我們現在要遵守美聯儲委員會的正式資本計劃提交要求，並已向美聯儲委員會提交了資本計劃。
股息和股票回購
已宣佈的普通股現金分紅付款月份每股普通股金額金額
（百萬美元，每股數據除外）
截至2024年3月31日的三個月
2024 年 2 月
$0.25 $102 
申報的分紅總額$0.25 $102 

已宣佈的優先股現金分紅付款月份每股優先股金額金額
（百萬美元，每股數據除外）
截至2024年3月31日的三個月
2024 年 2 月
$14.06 $11 
申報的分紅總額$14.06 $11 
2024年2月，我們發行了價值5億美元的B系列8.250％固定利率重置非累積永久優先股的存托股票，股息從2024年5月開始按季度支付。未來向普通股和優先股持有人申報和支付股息將由董事會自行決定，並將取決於許多因素。有關監管和其他對我們支付股息和回購股票能力的限制的討論，請參閲”監管——與監管相關的風險因素——我們受到的限制限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到的限制限制了其向我們支付股息的能力，這可能會限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力” 在我們的 2023 年 10-K 表格中。
26

根據公開宣佈的計劃回購的普通股股票總數
已購買		股票的美元價值
已購買
（美元和股份（以百萬計）
截至2024年3月31日的三個月
7.5 $300 
總計 7.5 $300 
在截至2024年3月31日的三個月中，作為股票回購計劃的一部分，我們回購了3億美元的普通股。截至 2024 年 3 月 31 日，我們之前的股票回購計劃共剩餘 3 億美元的股票回購授權。2024 年 4 月，董事會批准了一項截至 2025 年 6 月 30 日的增量股票回購計劃，金額高達 10 億美元。該計劃下的回購受市場條件和其他因素的約束，包括法律和監管限制以及所需的批准（如果有）。此次批准後，截至2025年6月30日的股票回購授權總額為13億美元。
監管資本要求-同步金融
作為儲蓄和貸款控股公司，根據適用的美國巴塞爾協議III資本規則，我們必須維持最低資本比率。有關更多信息，請參閲”法規—儲蓄和貸款控股公司條例” 在我們的 2023 年 10-K 表格中。
為了使Synchrony Financial成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，Synchrony Bank必須資本充足，並且Synchrony Financial不得受美聯儲委員會發布的任何書面協議、命令、資本指令或即時糾正措施指令的約束，以滿足和維持任何資本措施的特定資本水平。截至2024年3月31日，Synchrony Financial滿足了所有被視為資本充足的要求。
下表列出了根據巴塞爾協議III標準化方針規則分別在2024年3月31日和2023年12月31日計算的公司資本比率的構成。
巴塞爾協議三
 2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
（百萬美元）金額
比率(1)
金額
比率(1)
基於風險的資本總額$16,347 15.8 %$15,464 14.9 %
基於風險的一級資本$14,207 13.8 %$13,334 12.9 %
1 級槓桿$14,207 12.0 %$13,334 11.7 %
普通股一級資本$12,985 12.6 %$12,600 12.2 %
風險加權資產$103,242 $103,460 
______________________
(1)經過一定調整後，一級槓桿率表示一級資本總額佔平均資產總額的百分比。上面列出的所有其他比率代表適用的資本衡量標準佔風險加權資產的百分比。
公司選擇採用聯邦銀行聯合監管機構發佈的臨時最終規則提供的選項，這在很大程度上推遲了CECL對我們監管資本的影響。從2022年第一季度開始，其影響將在2024年的三年過渡期內逐步實施，統稱為 “CECL監管資本過渡調整”。從2025年第一季度開始，CECL對我們監管資本的影響將全面逐步消失。有關更多信息，請參閲”資本—監管資本要求-Synchrony Financial” 在我們的 2023 年 10-K 表格中。
上表中的資本金額和比率均反映了每個時期適用的CECL監管資本過渡調整。與2023年12月31日相比，我們的普通股一級資本比率的增加主要是由於Pets Best出售和Ally Lending收購的淨影響，以及截至2024年3月31日的三個月中風險加權資產的減少和淨收益的保留，但CECL對我們監管資本的影響第三年逐步實施部分抵消。
27

監管資本要求-同步銀行
在2024年3月31日和2023年12月31日，根據OCC法規和《聯邦存款保險法》，該銀行滿足了所有適用的要求，即被視為資本充足。下表列出了根據巴塞爾協議III標準化方針規則計算的2024年3月31日和2023年12月31日的銀行資本比率的構成，還反映了每個時期適用的CECL監管資本過渡調整。
 2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日根據即時糾正措施條款，最低限度必須具備充足的資本
（百萬美元）金額比率金額比率比率
基於風險的資本總額$14,769 15.1 %$14,943 15.3 %10.0%
基於風險的一級資本$12,690 12.9 %$12,880 13.2 %8.0%
1 級槓桿$12,690 11.4 %$12,880 12.0 %5.0%
普通股一級資本$12,690 12.9 %$12,880 13.2 %6.5%
未能滿足最低資本要求可能導致監管機構啟動某些強制性的，甚至可能的額外全權行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。參見”監管——與監管相關的風險因素——Synchrony和銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求可能會對我們產生重大不利影響” 在我們的 2023 年 10-K 表格中。
資產負債表外安排和無準備金貸款承諾
____________________________________________________________________________________________
我們沒有任何重大的資產負債表外安排，包括對第三方債務的擔保。擔保是偶然要求我們根據某些觸發事件向第三方支付擔保付款或履行義務的合同或賠償協議。截至2024年3月31日，我們在簡明合併財務狀況表中未記錄任何與任何擔保相關的或有負債。參見注釋 6- 可變利息實體有關我們對未合併可變利息實體（“VIE”）投資承諾的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表。
我們在正常業務過程中發放信貸，主要源於與客户就信用卡中未使用的信貸額度達成的協議。我們可無條件取消每條未使用的信用卡額度。參見注釋 5- 應收貸款和信貸損失備抵金查看我們的簡明合併財務報表，瞭解有關我們無準備金貸款承諾的更多信息。
關鍵會計估計
____________________________________________________________________________________________
在編制簡明合併財務報表時，我們確定了某些會計估計和假設，我們認為這些估計和假設對於理解我們的財務報表最為關鍵，因為它們涉及重大的判斷和不確定性。我們確定的關鍵會計估計與信貸損失備抵和公允價值計量有關。這些估計反映了我們根據截至本財務報表發佈之日獲得的信息對當前以及對未來經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷，對於某些人來説，這些估計值是未來的、經濟和市場狀況及其影響。如果這些條件與預期有所不同，則這些判斷和估計很有可能發生變化，這可能會導致應收貸款的增量虧損，或者我們的簡明合併財務狀況表發生重大變化等影響。參見”管理層的討論與分析——關鍵會計估計” 在我們的 2023 年 10-K 表格中，詳細討論了這些關鍵會計估計。

28

監管與監督
____________________________________________________________________________________________
我們的業務，包括我們與客户的關係，都受到美國聯邦、州和外國法律法規的監管、監督和審查。這些法律法規涵蓋我們業務的各個方面，包括貸款和收款慣例、客户待遇、保障存款、客户隱私和信息安全、資本結構、流動性、股息和其他資本分配、與關聯公司的交易以及人員的行為和資格。此類法律法規直接和間接影響我們盈利能力的關鍵驅動因素，包括資本和流動性、產品供應、風險管理和合規成本等。
作為儲蓄和貸款控股公司和金融控股公司，Synchrony受美聯儲委員會的監管、監督和審查。作為消費金融服務的大型提供商，我們還受到CFPB的監管、監督和審查。
該銀行是聯邦特許儲蓄協會。因此，該銀行受其主要監管機構OCC和CFPB的監管、監督和審查。此外，該銀行作為受保存款機構，由聯邦存款保險公司監管。
2024年3月5日，CFPB發佈了一項最終規則，修訂了其實施《貸款真相法》的法規，將信用卡滯納金的安全港美元金額從之前的30美元（在未來六個計費週期內每延遲付款調整為41美元）降至8美元，並取消了對此類安全港美元金額的自動年度通貨膨脹調整。最終規則的生效日期為2024年5月14日。行業組織已在法庭上對最終規則提出質疑，此類質疑的結果，包括對最終規則的影響，尚不確定。參見 “業務趨勢和條件”以上是與最終規則相關的預期財務影響。
參見”法規—與我們的業務有關的法規” 在我們的 2023 年 10-K 表格中，瞭解有關適用於我們的法規的更多信息，以及”—資本” 上文，用於討論監管和監管對我們的資本和流動性的影響，包括我們支付股息和回購股票的能力。



29

第 1 項。財務報表
同步財務和子公司
簡明合併收益表（未經審計）
____________________________________________________________________________________________
截至3月31日的三個月
（百萬美元，每股數據除外）20242023
利息收入：
貸款利息和費用（注5）$5,293 $4,616 
現金和債務證券的利息275 170 
利息收入總額5,568 4,786 
利息支出：
存款利息954 557 
合併證券化實體的借款利息105 77 
優先和次級無抵押票據的利息104 101 
利息支出總額1,163 735 
淨利息收入4,405 4,051 
零售商股份安排(764)(917)
信貸損失準備金（附註5）1,884 1,290 
扣除零售商股份安排和信貸損失準備金後的淨利息收入1,757 1,844 
其他收入：
交換收入241 232 
保護產品收入 141 115 
忠誠度計劃(319)(298)
其他（註釋 3）1,094 16 
其他收入總額1,157 65 
其他費用：
員工成本496 451 
專業費用220 186 
市場營銷和業務發展 125 131 
信息處理 186 166 
其他 179 185 
其他支出總額 1,206 1,119 
所得税準備金前的收益1,708 790 
所得税準備金（附註14）415 189 
淨收益$1,293 $601 
普通股股東可獲得的淨收益$1,282 $590 
每股收益（附註12）
基本$3.17 $1.36 
稀釋$3.14 $1.35 




參見簡明合併財務報表的附註。
30

同步財務和子公司
簡明綜合收益表（未經審計）
____________________________________________________________________________________________
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
淨收益$1,293 $601 
其他綜合收益（虧損）
債務證券(1)24 
貨幣折算調整— (1)
員工福利計劃— — 
其他綜合收益（虧損）(1)23 
綜合收入$1,292 $624 
列報的扣除税款後的金額。







































參見簡明合併財務報表的附註。
31

同步財務和子公司
簡明合併財務狀況表（未經審計）
____________________________________________________________________________________________
（百萬美元）2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
資產
現金及等價物$20,021 $14,259 
債務證券（注4）3,005 3,799 
應收貸款：（附註5和6）
為投資而持有的未證券化貸款81,642 81,554 
合併證券化實體的限制性貸款20,091 21,434 
應收貸款總額101,733 102,988 
減去：信貸損失備抵金(10,905)(10,571)
應收貸款，淨額90,828 92,417 
商譽（注7）1,073 1,018 
無形資產，淨額（注7）800 815 
其他資產5,446 4,915 
持有待售資產（注3）— 256 
總資產$121,173 $117,479 
負債和權益
存款：（注8）
計息存款賬户$83,160 $80,789 
非計息存款賬户394 364 
存款總額83,554 81,153 
借款：（附註6和9）
合併證券化實體的借款8,016 7,267 
優先和次級無抵押票據8,117 8,715 
借款總額16,133 15,982 
應計費用和其他負債6,204 6,334 
待售負債（注3）— 107 
負債總額$105,891 $103,576 
股權：
優先股，面值美元0.001每股； 1,250,000和 750,000分別於2024年3月31日和2023年12月31日授權的股份； 1,250,000和 750,000分別於2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股份，清算優先權總額為美元1,2502024 年 3 月 31 日和 $750於 2023 年 12 月 31 日
$1,222 $734 
普通股，面值美元0.001每股； 4,000,000,000授權股份； 833,984,6842024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均發行的股票； 401,410,596和 406,875,775分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已發行股份
1 1 
額外的實收資本9,768 9,775 
留存收益19,790 18,662 
累計其他綜合收益（虧損）：
債務證券(34)(33)
貨幣折算調整(38)(38)
員工福利計劃3 3 
庫存股票，按成本計算； 432,574,088和 427,108,909分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
(15,430)(15,201)
權益總額15,282 13,903 
負債和權益總額$121,173 $117,479 
參見隨附的註釋 至簡明的合併財務報表.
32

同步財務和子公司
簡明合併權益變動表（未經審計）
____________________________________________________________________________________________
優先股普通股
（百萬美元，
股票（以千計）		已發行股票金額已發行股票金額額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）國庫股權益總額
餘額為
2023年1月1日
750 $734 833,985 $1 $9,718 $16,716 $(125)$(14,171)$12,873 
會計原則變更的累積影響— — — — — 222 — — 222 
調整後的餘額，期初750 $734 833,985 $1 $9,718 $16,938 $(125)$(14,171)$13,095 
淨收益— — — — — 601 — — 601 
其他綜合收入— — — — — — 23 — 23 
購買庫存股— — — — — — — (404)(404)
基於股票的薪酬— — — — (13)(59)— 61 (11)
股息-優先股
($14.06每股）
— — — — — (11)— — (11)
股息-普通股
($0.23每股）
— — — — — (100)— — (100)
餘額為
2023年3月31日
750 $734 833,985 $1 $9,705 $17,369 $(102)$(14,514)$13,193 
優先股普通股
（百萬美元，
股票（以千計）		已發行股票金額已發行股票金額額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）國庫股權益總額
餘額為
2024年1月1日
750 $734 833,985 $1 $9,775 $18,662 $(68)$(15,201)$13,903 
淨收益— — — 1,293 — — 1,293 
其他綜合收入— — — — — — (1)— (1)
發行優先股500 488— — — — — — 488 
購買庫存股— — — — — — — (300)(300)
基於股票的薪酬— — — — (7)(52)— 71 12 
股息-優先股
($14.06每股）
— — — — — (11)— — (11)
股息-普通股
($0.25每股）
— — — — — (102)— — (102)
餘額為
2024年3月31日
1,250 $1,222 833,985 $1 $9,768 $19,790 $(69)$(15,430)$15,282 






參見簡明合併財務報表的附註。
33

同步財務和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
____________________________________________________________________________________________
截至3月31日的三個月
(以百萬美元計)
20242023
現金流量-經營活動
淨收益$1,293 $601 
調整淨收益與經營活動提供的現金
信貸損失準備金1,884 1,290 
遞延所得税27 (88)
折舊和攤銷119 111 
應收利息和費用 (增加) 減少額(2)(34)
其他資產（增加）減少45 19 
應計費用和其他負債增加（減少）(204)(177)
出售業務的收益(1,069)— 
所有其他經營活動155 164 
從（用於）經營活動中提供的現金2,248 1,886 
現金流——投資活動
債務證券的到期日和銷售982 1,458 
購買債務證券(163)(391)
收購，扣除獲得的現金(1,935)— 
出售業務的收益，扣除現金和出售的限制性現金491 — 
應收貸款淨減少（增加），包括待售貸款1,504 (234)
所有其他投資活動 (81)(141)
從（用於）投資活動中提供的現金798 692 
現金流量-融資活動
合併證券化實體的借款
發行證券化債務的收益747 250 
證券化債務的到期日和償還— (250)
優先和次級無抵押票據
發行優先和次級無擔保票據的收益— 740 
優先和次級無抵押票據的到期日和償還(600)— 
優先股的股息支付(11)(11)
發行優先股的收益488 — 
存款淨增加（減少）2,396 2,720 
購買庫存股(300)(404)
普通股支付的股息(102)(100)
所有其他融資活動(14)(33)
從（用於）融資活動中提供的現金2,604 2,912 
現金及等價物的增加（減少），包括限制金額5,650 5,490 
期初的現金及等價物，包括限制金額14,421 10,430 
期末現金及等價物：
現金及等價物20,021 15,303 
其他資產中包含的限制性現金及等價物50 617 
期末現金及等價物總額，包括限制金額$20,071 $15,920 
參見簡明合併財務報表的附註。
34

同步財務和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
____________________________________________________________________________________________
注意事項 1。業務描述
Synchrony Financial（“公司”）通過與多元化的全國和地區零售商、當地商家、製造商、購買團體、行業協會和醫療保健服務提供商建立的融資計劃，提供一系列信貸產品。我們主要提供自有品牌、雙卡、聯名和通用信用卡，以及短期和長期分期貸款，以及聯邦存款保險公司（“FDIC”）通過Synchrony Bank（“銀行”）投保的儲蓄產品。
除非上下文另有要求，否則提及的 “公司”、“我們” 和 “我們的” 均指Synchrony Financial及其合併子公司。
注意事項 2。重要會計政策的列報基礎和摘要
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們根據對當前和某些估計的未來、經濟和市場狀況（例如失業、住房、利率和市場流動性）的假設進行估計，這些假設會影響簡明合併財務報表中的報告金額和相關披露。儘管我們目前的估計考慮了當前的情況以及我們對未來情況的預期，但實際情況可能與這些估計中的預期有所不同，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。除其他影響外，此類變化可能導致應收貸款的增量損失、債務證券、商譽和無形資產的未來減值、意外準備金的增加、遞延所得税資產估值補貼的設定以及我們的納税負債增加。
我們主要在美國境內開展業務，幾乎所有的收入都來自美國客户。我們的非美國關聯公司開展的經營活動使用當地貨幣作為其本位貨幣。將這些非美國附屬公司的財務報表轉換為美元的影響包含在權益中。資產和負債賬户按期末匯率折算，而收入和支出按相應期間的平均匯率折算。
合併的列報基礎
該公司的財務報表是在合併基礎上編制的。在這種列報基礎上，我們的財務報表合併了我們的所有子公司，即我們擁有控股財務權益的實體，這通常是因為我們持有多數表決權益。為了確定我們是否持有某個實體的控股權益，我們首先評估是否需要對該實體應用可變權益實體（“VIE”）模型，否則將根據投票權益模型對該實體進行評估。我們在VIE模式下整合某些證券化實體。參見注釋 6。 可變利息實體.
過渡期演示文稿
簡明的合併財務報表及其附註未經審計。這些報表包括我們認為為公允地列報我們的經營業績、財務狀況和現金流所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）。不應將這些簡明合併財務報表中報告的業績視為全年預期業績的必然指標。這些簡明合併財務報表應與我們的2023年年度合併財務報表以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（我們的 “2023年10-K表格”）中的相關附註一起閲讀。
35

新會計準則
最近發佈但尚未採用的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進》。該亞利桑那州立大學改善了可申報的細分市場披露要求，並要求加強對重大分部支出的披露。公司將在本指導方針的生效日期追溯性地採用該指導方針，對我們而言，該生效日期從2024年12月31日的10-K表格開始。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。該亞利桑那州立大學要求披露税率對賬中的特定類別，以及有關對賬的更多定性信息，以及有關已繳所得税的更多分類信息。公司將在該指導方針的生效日期採用該指導方針，對我們而言，該指導方針從2025年12月31日的10-K表格開始，目前正在確定採用方法。
權益法投資
在我們對被投資者的運營和財務政策具有重大影響力但無法控制的情況下，我們使用權益法進行投資核算。我們對重大影響力的評估包括我們的所有權權益、法律形式和董事會代表性等因素。公司通常會酌情按成本或公允價值記錄初始投資。隨後，我們會根據我們在被投資方淨收益或虧損中所佔的比例調整每項投資。我們會酌情攤銷公司成本基礎與淨資產標的權益之間的差額，後者在 “其他收益” 中列報。當事件或情況變化表明權益法投資的賬面金額可能無法收回時，公司會評估權益法投資是否存在非臨時減值。
參見注釋 2。 重要會計政策的列報基礎和摘要請參閲我們2023年10-K表格中的2023年年度合併財務報表，以獲取有關我們其他重要會計政策的更多信息。
注意事項 3。收購和處置
盟友貸款
2024 年 3 月 1 日，我們收購了 Ally Financial Inc.的銷售點融資業務（“盟友貸款”），現金對價為美元2.0十億。此次收購加深了我們在家居裝修和健康與保健領域的影響力和影響力，包括屋頂、暖通空調和窗户等高增長專業領域，以及美容、聽力學和牙科領域。
Ally Lending的收購使用收購會計方法記作業務組合，因此，收購的資產和承擔的負債按收購之日的估計公允價值入賬。
（百萬美元）公允價值估算
收購的資產
現金
$34 
應收貸款1,875 
無形資產，淨額23 
其他資產2 
總計 $1,934 
承擔的負債
其他負債(16)
收購的可識別淨資產總額$1,918 
減去：已支付的現金對價總額$1,969 
善意$51 
36

以上是截至收購之日收購的相應資產和承擔的負債的臨時估計公允價值。我們尚未完成對收購資產和承擔的負債的估值。隨後對我們的臨時估算值進行的任何計量期調整，包括下文討論的貸款折扣的變更，均可在計量期內予以確認，計量期內不得超過收購之日起一年。
此次收購主要包括未付本金餘額為美元的應收貸款2.2十億。這些應收貸款在附註5的消費者分期貸款中報告。 應收貸款和信用損失備抵金。為了確定收購時貸款的臨時公允價值，我們估算預期的現金流，並使用可觀測的市場利率（如果有）對這些現金流進行貼現，並根據市場參與者在確定公允價值時會考慮的因素進行了調整。在確定公允價值時，對預期現金流進行了調整，以包括預付款、違約率和損失嚴重程度估計。公允價值和合同到期金額之間的差額在收購時記錄為貸款折扣或溢價。臨時貸款折扣為 $271如附註2所述，在收購之日記錄了百萬美元，這筆款項將在貸款的估計剩餘期限內攤銷為利息收入。 重要會計政策的列報基礎和摘要在我們的 2023 年 10-K 表格中。
如附註2所述，自發放以來獲得的貸款在信貸損失補貼模型下進行衡量。 重要會計政策的列報基礎和摘要在我們的 2023 年 10-K 表格中。在收購預計不會收取的合同現金流之日，該公司的最佳估計是 $189百萬，包含在我們的信貸損失備抵額中，並通過我們的簡明合併收益表中的信貸損失準備金進行確認。
此次收購中包括 $64數百萬筆自發放以來信貸質量下降幅度微不足道的貸款（稱為 “已購信貸惡化” 或 “PCD” 資產），這些貸款在收購之日沒有立即註銷，收購時需要接受具體指導。PCD資產備抵金為美元39在收購之日記錄了百萬美元。在首次確認後，PCD資產的會計核算通常將遵循附註2中描述的信貸損失補貼模型。 重要會計政策的列報基礎和摘要我們的 2023 年 10-K 表格。
與收購業務相關的經營業績包含在收購之日之後的簡明合併收益表中，在截至2024年3月31日的三個月中並不重要。
最棒的寵物
2024年3月，我們將全資子公司Pets Best Insurance Services, LLC（“Pets Best”）出售給了Poodle Holdings, Inc.（“買方”），其對價包括現金和少於以下的股權組合 10買方的子公司獨立寵物控股有限公司（“IPH”）的百分比。關於此次出售，IPH還任命了 二將高管與董事會同步。出售Pets Best後，確認了銷售收益 $1.1十億美元或美元802百萬，扣除税款。在我們的簡明合併收益表中，税前收益金額已在其他收入的其他組成部分中確認。
公司對IPH的初始股權投資記錄在我們的簡明合併財務狀況表中的其他資產中，並按權益會計法進行核算。該投資按收購之日的估計公允價值入賬 $605百萬，這也代表了截至2024年3月31日的投資賬面價值。收購之日的估計公允價值是使用三種方法的加權平均法確定的：一種市場方法，包括使用預計收入的倍數、先例交易和內在價值分析。市場多元化方法是根據一組選定的上市公司建立的。選定的先例交易倍數的使用是根據市場方法的估值結果進行調整的。內在價值分析主要根據最近的市場研究和預測的表現來確定隱含倍數。
37

注意事項 4。債務證券
我們所有的債務證券都被歸類為可供出售，其持有是為了實現我們的流動性目標或遵守《社區再投資法》（“CRA”）。 我們的債務證券包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
格羅斯格羅斯格羅斯格羅斯
攤銷未實現未實現估計的攤銷未實現未實現估計的
（百萬美元）成本收益損失公允價值成本收益損失公允價值
美國政府和聯邦機構$1,463 $— $— $1,463 $2,264 $1 $(1)$2,264 
州和市政9 — — 9 10 — — 10 
住宅抵押貸款支持(a)
375 — (41)334 392 — (38)354 
資產支持(b)
1,196 2 (7)1,191 1,167 4 (8)1,163 
其他8 — 8 8 — — 8 
總計(c)
$3,051 $2 $(48)$3,005 $3,841 $5 $(47)$3,799 
_______________________
(a)    我們所有的住宅抵押貸款支持證券均由政府贊助的實體發行，並由美國抵押貸款抵押。
(b)    我們的資產支持證券由信用卡和汽車貸款抵押。
(c) 截至2024年3月31日和2023年12月31日，該銀行為擔保聯邦儲備貼現窗口預付款而向美聯儲質押的債務證券的估計公允價值為美元344百萬和美元360分別是百萬。
下表列出了我們的可供出售債務證券的估計公允價值和未實現虧損總額：
處於虧損狀態
少於 12 個月12 個月或更長時間
格羅斯格羅斯
估計的未實現估計的未實現
（百萬美元）公允價值損失公允價值損失
2024 年 3 月 31 日
美國政府和聯邦機構$1,117 $— $— $— 
州和市政— — 6 — 
住宅抵押貸款支持— — 328 (41)
資產支持304 (1)277 (6)
其他— — 8 — 
總計$1,421 $(1)$619 $(47)
2023 年 12 月 31 日
美國政府和聯邦機構$495 $— $399 $(1)
州和市政— — 9 — 
住宅抵押貸款支持1 — 346 (38)
資產支持171 — 244 (8)
其他— — 8 — 
總計$667 $— $1,006 $(47)
必要時，我們會根據期末投資組合的構成，使用定性和定量標準定期審查債務證券是否存在信用損失造成的減值。根據我們的評估，在此期間沒有確認信貸損失的實質性減值。
我們目前不打算出售處於未實現虧損狀況的債務證券，並認為在收回攤銷成本之前，我們被要求出售這些證券的可能性不大。
38

可供出售債務證券投資的合同到期日
攤銷估計的 加權
2024 年 3 月 31 日（百萬美元）成本公允價值
平均收益率 (a)
到期
一年之內$1,923 $1,918 4.9 %
一年到五年後$766 $766 5.2 %
五年到十年之後$169 $157 1.8 %
十年後$193 $164 2.0 %
_____________________
(a)加權平均收益率是根據每種證券的攤銷成本計算的。在計算收益率時，沒有對任何免税義務進行任何調整。
所有證券均根據合同到期日列報，但我們的資產支持證券除外，這些證券是根據預期的最終付款日期分配的。我們預計實際到期日將與合同到期日不同，因為借款人有權預付某些債務。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，沒有確認任何已實現的重大收益或虧損。
儘管我們通常無意出售截至2024年3月31日持有的任何特定證券，但在管理債務證券投資組合的正常過程中，我們可能會出於各種原因在證券到期前出售證券，包括分散投資、信貸質量、收益率、流動性要求和融資義務。
注意事項 5。應收貸款和信貸損失備抵金
（百萬美元）2024年3月31日2023年12月31日
信用卡$93,736 $97,043 
消費者分期貸款5,957 3,977 
商業信貸產品1,912 1,839 
其他 128 129 
信貸損失備抵前的應收貸款總額(a) (b) (c)
$101,733 $102,988 
_______________________
(a)應收貸款總額包括 $20.1十億和美元21.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，合併證券化實體的限制性貸款分別為10億美元。參見注釋 6。 可變利息實體瞭解有關這些限制性貸款的更多信息。
(b)截至2024年3月31日和2023年12月31日，應收貸款包括遞延成本和購買折扣，扣除遞延收益，金額為美元（120) 百萬和美元213分別是百萬。
(c)在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，$23.2十億和美元22.4該銀行分別向美聯儲認捐了10億美元的應收貸款作為抵押品，以確保美聯儲貼現窗口的預付款。

39

信用損失備抵金(a) (b)
（百萬美元）餘額為
2024年1月1日
向運營部門收取的經費(c)
扣除總額回收率
其他(d)
餘額為
2024年3月31日
信用卡$10,156 $1,508 $(1,761)$291 $— $10,194 
消費者分期貸款279 345 (90)8 39 581 
商業信貸產品131 29 (35)2 — 127 
其他5 (2)— — — 3 
總計$10,571 $1,880 $(1,886)$301 $39 $10,905 
（百萬美元）餘額為
2023年1月1日		亞利桑那州立大學 2022-02 採用的影響2023 年 1 月 1 日的收養後餘額向運營部門收取的經費扣除總額回收率餘額為
2023年3月31日
信用卡$9,225 $(294)$8,931 $1,159 $(1,162)$224 $9,152 
消費者分期貸款208 1 209 85 (44)5 255 
商業信貸產品87 (1)85 48 (31)2 104 
其他7 — 8 (2)— — 6 
總計$9,527 $(294)$9,233 $1,290 $(1,237)$231 $9,517 
_______________________
(a)2024年3月31日和2023年3月31日的信貸損失備抵反映了我們對截至2024年3月31日和2023年3月31日的簡明合併財務狀況表中應收貸款期限的預期信貸損失的估計，其中包括對當時存在的當前和預期的宏觀經濟狀況的考慮。
(b)上表不包括在報告期內獲得並立即註銷的應收貸款的信貸損失備抵金。
(c)截至2024年3月31日的三個月簡明合併收益表中的信貸損失準備金包括美元4百萬美元與簡明合併財務狀況表中的應計費用和其他負債中記錄的資產負債表外信貸風險敞口有關。
(d)主要是PCD資產的信用損失備抵金。
我們在估算2024年3月31日的信貸損失時使用的合理且可支持的預測期為 12月，與自採用CECL以來使用的預測期一致。在合理且可支持的預測期之後，我們將恢復應收貸款細分市場的歷史損失信息 6 個月期間，在迴歸期內逐漸將歷史損失的權重增加等量，並在此後的投資組合剩餘期限內使用歷史損失信息。自採用CECL以來，迴歸期和方法保持不變。
應收貸款損失，包括為遇到財務困難的借款人而修改的損失，是在貸款發放時根據截至2024年3月31日的貸款餘額期內的預期信貸損失進行估算和確認的。預期的信用損失估算是使用定量模型和定性調整得出的，並納入了宏觀經濟預測，如注2所述。 重要會計政策的列報基礎和摘要在 2023 年 10-K 表格中列出我們的 2023 年年度合併財務報表。資產負債表日期當前和預測的經濟狀況影響了我們目前對預期信貸損失的估計，這反映了我們對宏觀經濟環境的預期。我們的還款率繼續下降，截至2024年3月31日，拖欠餘額總額佔應收貸款總額的百分比與上一季度保持一致。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的淨扣除額也有所增加，預計2024年上半年淨扣除額將繼續增加。這些情況反映在我們目前對預期信貸損失的估計中，該估計與上一季度基本一致。我們的信貸損失備抵金增加到美元10.9在截至2024年3月31日的三個月中，有10億美元，主要反映了收購Ally Lending的影響。參見注釋 2。 重要會計政策的列報基礎和摘要請參閲2023年10-K表格中的2023年年度合併財務報表，以獲取有關我們與信貸損失備抵相關的重要會計政策的更多信息。
40

拖欠和非應計貸款
下表提供了有關我們的拖欠和非應計貸款的信息：
2024 年 3 月 31 日（百萬美元）拖欠30-89天拖欠90天或更長時間逾期未付款總額拖欠和累積 90 天或更長時間未應計總額
信用卡$2,189 $2,377 $4,566 $2,377 $— 
消費者分期貸款121 33 154 — 33 
商業信貸產品51 49 100 49 — 
拖欠貸款總額$2,361 $2,459 $4,820 $2,426 $33 
佔應收貸款總額的百分比2.3 %2.4 %4.7 %2.4 %— %
2023 年 12 月 31 日（以百萬美元計）拖欠30-89天拖欠90天或更長時間逾期未付款總額拖欠和累積 90 天或更長時間未應計總額
信用卡$2,375 $2,290 $4,665 $2,290 $— 
消費者分期貸款96 23 119 — 23 
商業信貸產品61 40 101 40 — 
拖欠貸款總額$2,532 $2,353 $4,885 $2,330 $23 
佔應收貸款總額的百分比2.5 %2.3 %4.7 %2.3 %— %

信貸質量指標
我們的應收貸款組合包括有擔保和無抵押貸款。擔保貸款應收賬款主要由設備擔保的消費者分期貸款組成。無抵押貸款應收賬款主要由我們的無限期消費和商業循環信用卡貸款組成。作為我們信用風險管理活動的一部分，我們會持續評估整體信用質量，方法是審查與客户賬户表現相關的信息，包括拖欠信息，以及徵信機構提供的與客户更廣泛的信用表現相關的信息。我們利用VantageScore的信用評分來幫助我們評估信用質量。VantageScore信用評分是在賬户創建時獲得的，並至少每季度更新一次，但可能每週更新一次，以幫助預測客户行為。我們將這些信用評分分為以下三個類別：（i）651或更高，被認為是最強的信用分數；（ii）591至650，被視為中等信用風險；（iii）590或以下，被視為較弱的信用。有些客户賬户，包括我們的商業信貸產品，如果我們使用其他來源來評估他們的信用質量和預測行為，則無法獲得VantageScore分數。下表分別提供了截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日我們的循環信用卡和商業信貸產品客户的最新VantageScore分數或同等分數佔每類應收貸款的百分比。 下表不包括 0.3%, 0.3% 和 0.3截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，我們的信用卡和商業信貸產品分別佔應收貸款總餘額的百分比，代表那些沒有VantageScore分數或等值分數的客户賬户。
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
651 或591 到590 或651 或591 到590 或651 或591 到590 或
更高650 少更高650 少更高650 少
信用卡71 %20 %9 %72 %19 %9 %73 %19 %8 %
商業信貸產品 86 %7 %7 %83 %10 %7 %86 %7 %7 %
消費者分期貸款
拖欠趨勢是我們消費者分期貸款的主要信貸質量指標，我們用它來監控投資組合中的信貸質量和風險。下表包括按發放年份劃分的消費者分期貸款的信息。本年度的金額包括與通過收購Ally Lending獲得的貸款相關的信息。參見注釋 3。 收購和處置以獲取更多信息。
41

按發放年份劃分的消費者分期貸款
按起源年份劃分
在結束的三個月當中或在結束的三個月中
2024 年 3 月 31 日（以百萬美元計）		20242023202220212020優先的總計
攤銷成本基礎$809 $2,665 $1,470 $649 $287 $77 $5,957 
拖欠30-89天4 53 38 16 7 3 121 
拖欠90天或更長時間— 15 12 4 2 — 33 
本期扣除總額(a)
— 47 25 12 5 1 90 
按起源年份劃分
2023 年 12 月 31 日（以百萬美元計）20232022202120202019優先的總計
攤銷成本基礎$2,097 $931 $541 $312 $69 $27 $3,977 
拖欠30-89天44 25 15 9 2 1 96 
拖欠90天或更長時間11 6 4 2 — — 23 
_______________________
(a)截至2023年3月31日的三個月，扣款總額並不大。
向遇到財務困難的借款人修改貸款
公司通過累計調整留存收益，於2023年1月1日採用了亞利桑那州立大學2022-02年，在修改後的追溯基礎上。新指南適用於自2023年1月1日以來向遇到財務困難的借款人修改的所有貸款。參見注釋 2。重要會計政策的列報基礎和摘要-信貸損失備抵金-對遇到財務困難的借款人的貸款修改在我們的 2023 年 10-K 表格中，瞭解有關我們與向遇到財務困難的借款人修改貸款相關的重要會計政策的更多信息。
下表提供了有關我們在報告期內對遇到財務困難的借款人所做的貸款修改的信息，其中不包括被歸類為待售應收貸款的貸款：
截至3月31日的三個月20242023
（百萬美元）金額
應收貸款的百分比
金額
應收貸款的百分比
長期修改
信用卡$471 0.5 %$377 0.4 %
消費者分期貸款— — — %
商業信貸產品2 0.1 %1 0.1 %
短期修改
信用卡247 0.3 %139 0.2 %
消費者分期貸款— — — %
商業信貸產品— — — %
總計$720 0.7 %$517 0.6 %
貸款修改對遇到財務困難的借款人的財務影響
作為我們對遇到財務困難的借款人的貸款修改的一部分，我們可能會提供多項優惠，以最大限度地減少我們的經濟損失，改善長期貸款的表現和可收性。對於在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中做出的長期修改，這些修改的財務影響使加權平均利率降低了 97兩個時期分別為百分比。對於在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內所做的短期修改，未付餘額為美元15百萬和美元11分別有100萬人被原諒。

42

向遇到財務困難的借款人修改貸款的表現
下表提供了向遇到財務困難的借款人修改的貸款的業績信息，這些貸款在過去12個月內進行了修改，截至2024年3月31日仍在修改計劃中。在比較期內，金額代表在2023年1月1日之後修改並截至2023年3月31日仍在修改計劃中的貸款：
攤銷成本基礎
2024 年 3 月 31 日（百萬美元）當前拖欠30-89天拖欠90天或更長時間
逾期未付款總額(a)
長期修改
信用卡$928 $175 $151 $326 
消費者分期貸款— — — — 
商業信貸產品2 1 1 2 
短期修改
信用卡71 41 50 91 
消費者分期貸款— — — — 
商業信貸產品— — — — 
拖欠的修改貸款總額$1,001 $217 $202 $419 
佔應收貸款總額的百分比1.0 %0.2 %0.2 %0.4 %
攤銷成本基礎
2023 年 3 月 31 日（以百萬美元計）當前拖欠30-89天拖欠90天或更長時間
逾期未付款總額(a)
長期修改
信用卡$209 $89 $65 $154 
消費者分期貸款— — — — 
商業信貸產品— — 1 1 
短期修改
信用卡28 18 44 62 
消費者分期貸款— — — — 
商業信貸產品— — — — 
拖欠的修改貸款總額$237 $107 $110 $217 
佔應收貸款總額的百分比0.3 %0.1 %0.1 %0.2 %
___________________
(a)    貸款修改後，只有在修改日期之後連續三個月收到計劃還款後，貸款才會恢復到當前狀態（重新計費）。
付款違約
下表列出了向遇到財務困難的借款人提供的貸款的類型、數量和金額，這些借款人在自2024年3月31日起的過去12個月內或2023年1月1日至2023年3月31日期間註冊了長期修改計劃，並在本報告所述期間出現還款違約和扣款：
截至3月31日的三個月20242023
（以百萬美元計，賬户以千計）賬户違約貸款違約賬户違約貸款違約
信用卡47 $118 2 $7 
消費者分期貸款— — — — 
商業信貸產品— 1 — — 
總計47 $119 2 $7 
43

在自2024年3月31日起的過去12個月內或2023年1月1日至2023年3月31日期間，在比較期內向遇到財務困難的借款人修改的貸款中， 51% 和 14在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有百分比已完全完成所有必需的付款併成功退出該計劃。
無準備金的貸款承諾
我們通過限制個人客户和總信貸總額、監控投資組合的規模和到期日以及對所有信貸產品採用相同的信貸標準來管理信貸承諾中的潛在風險。可供客户使用的未使用信用卡額度總額約為 $428十億和美元427截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。雖然這些金額代表了可用的未使用信用卡額度總額，但我們沒有經驗，預計我們的所有客户都不會在任何給定時間點使用其全部可用額度。
按產品劃分的利息收入
下表提供了有關我們的應收貸款（包括待售貸款）的利息和費用（包括商户折扣）的更多信息：
截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
信用卡(a)
$5,096 $4,497 
消費者分期貸款149 83 
商業信貸產品45 34 
其他3 2 
總計(b)
$5,293 $4,616 
_______________________
(a)與註銷的應計利息應收賬款相關的沖銷信用卡利息收入為美元592百萬和美元415截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元.
(b)截至2024年3月31日和2023年12月31日，將在利息收入中確認的遞延商户折扣為美元1.8十億和美元1.9分別包含在我們簡明合併財務狀況表中的應計費用和其他負債中。
注意事項 6。可變利益實體
我們使用VIE對應收貸款進行證券化，並在正常業務過程中安排資產支持融資。這些實體的投資者只能追索該實體擁有的資產，不能追索我們的一般信貸。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們與任何VIE都沒有隱含的支持安排，也沒有為先前向任何VIE轉移的應收貸款提供非合同支持。我們的VIE能夠接受新的應收貸款並安排新的資產支持融資，這符合現有投資者對VIE對此類活動的要求和限制。一旦為VIE指定了賬户，我們的合同安排要求將來自該賬户的所有現有和未來應收貸款轉移到VIE。根據取消賬户條款，我們可能會取消我們的VIE持有的超過與投資者的資產支持融資安排所要求的最低金額的應收貸款金額。VIE持有的所有應收貸款均受第三方投資者的索賠。
在評估我們是否有權指導對經濟表現產生最大影響的VIE的活動時，我們會考慮VIE創建的目的、它所參與的每項活動的重要性以及我們在那些與其他經濟利益持有者相比顯著決定該實體經濟表現的活動中的決策作用（如果有）。這種評估需要考慮與影響實體未來業績的決策有關的所有事實和情況，以及在決定哪些決策權最重要時行使專業判斷力。
44

在確定我們是否有權獲得福利或有義務吸收可能對VIE造成重大損失時，我們會評估我們在該實體中的所有經濟利益，無論其形式如何（債務、股權、管理和服務費以及其他合同安排）。該評估考慮了該實體設計的所有相關因素，包括：該實體的資本結構、收益或虧損的合同權利、我們的利益相對於其他投資者的利益的從屬地位，以及可能存在的任何其他可能具有經濟意義的合同安排。在得出有關我們經濟利益潛在意義的結論時，對所有這些因素進行評估都需要作出專業判斷。
我們將整合VIE，使我們有權指導對VIE經濟表現產生重大影響的活動，這通常是因為我們是VIE的服務商或管理者。之所以存在指揮權，是因為我們在設計和進行VIE資產還本付息以及指導VIE的某些事務，包括決定是否以及以什麼條件發行VIE的債務。
這些實體的應收貸款具有與我們的其他融資應收賬款相似的風險和特徵，並按照相同的標準承保。因此，這些資產的表現與我們的其他可比應收貸款相似，這些實體應收賬款池的混合表現反映了我們在確定選擇哪些應收賬款進行轉讓時適用的資格標準。根據合同，來自這些融資應收賬款的現金流必須首先用於支付第三方債務持有人以及該實體的其他費用。我們可以使用多餘的現金流（如果有）。這些實體的債權人對我們的其他資產沒有索賠。
下表彙總了上述合併證券化VIE的資產和負債：
（百萬美元）2024年3月31日2023年12月31日
資產  
應收貸款，淨額(a)
$18,259  $19,537 
其他資產(b)
49  47 
總計$18,308  $19,584 
  
負債 
借款$8,016  $7,267 
其他負債31  31 
總計$8,047  $7,298 
_______________________
(a)    包括 $1.8十億和美元1.9十億美元的相關信貸損失備抵額導致限制性貸款總額為美元20.1十億和美元21.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。
(b)    包括 $47百萬和美元45截至2024年3月31日和2023年12月31日，VIE分別持有的百萬只隔離資金，這些資金被歸類為限制性現金及等價物，作為其組成部分 其他資產在我們的簡明合併財務狀況表中。
上面列出的餘額是扣除我們簡明合併財務報表中註銷的公司間餘額和交易。
我們為所有合併的 VIE 提供服務。收款必須存入每個VIE擁有的獨立賬户，金額必須符合合同規定的最低水平。這些分離基金投資於現金和現金等價物，其用途受到限制，主要用於支付到期本金和債務利息以及相關的服務費。超過這些最低水平的款項每天都會匯給我們。
我們的合併VIE賺取的收入（主要是貸款利息和費用）為美元1.0十億和美元948截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。相關費用主要包括信貸損失準備金 $165百萬和美元120截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，利息支出為美元105百萬和美元77截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。這些金額不包括公司間交易，主要是費用和利息，這些費用和利息已在我們的簡明合併財務報表中扣除。
45

非合併 VIE
作為我們社區再投資計劃的一部分，我們投資經濟適用房產併為這些投資獲得經濟適用住房税收抵免。我們的簡明合併財務狀況表中包含的這些投資總額為 $713百萬和美元736截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，代表我們在這些實體的總風險敞口。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認的攤銷費用為美元23百萬和美元20分別為百萬美元，税收抵免和其他税收優惠為美元28百萬和美元24分別有100萬筆與所得税支出或福利範圍內的經濟適用住房投資有關。
我們在非合併VIE中的其他投資，總額為美元259百萬和美元252截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。截至2024年3月31日，該公司的投資承諾也為美元192與這些投資相關的數百萬美元s.
注意事項 7。商譽和其他無形資產
善意
（百萬美元）
2024
1 月 1 日的餘額
$1,018 
分配用於處置業務的金額的變化(a)
4 
收購時確認商譽51 
3月31日的餘額
$1,073 
_____________
(a)    截至2024年3月31日的三個月中，變動基於Pets Best淨資產的賬面金額和收盤時收到的對價的最終估值。
無形資產
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）總賬面金額累計攤銷網總賬面金額累計攤銷網
資本化軟件$2,066 $(1,331)$735 $2,065 $(1,302)$763 
其他191 (126)65 204 (152)52 
總計$2,257 $(1,457)$800 $2,269 $(1,454)$815 
在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄了無形資產的增加，但攤銷額為美元64百萬，主要與資本化軟件支出以及美元的無形資產有關23百萬美元與收購Ally Lending有關。參見注釋 3。 收購和處置以獲取更多信息。
攤銷費用為 $80百萬和美元70截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，並作為其他支出的一部分包含在我們的簡明合併收益表中。

46

注意事項 8。沉積物
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）金額
平均費率(a)
金額
平均費率(a)
計息存款$83,160 4.6 %$80,789 3.9 %
無息存款394 — 364 — 
存款總額$83,554 $81,153 
____________________
(a)基於截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度的利息支出和平均存款餘額。
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，計息存款包括 $10.7十億和美元10.0超過適用的聯邦存款保險公司保險限額的存款證分別為10億美元，每個賬户所有權類別的存款證通常為每位存款人25萬美元。這些金額包括部分保險的存款證。
截至2024年3月31日，我們在2024年剩餘時間以及未來四年及之後到期的計息定期存款如下：
（百萬美元）20242025202620272028此後
存款$25,691 $17,744 $1,719 $2,726 $1,455 $282 
上面的到期日表不包括美元29.3十億筆未確定到期日的活期存款，其中美元27.3十億是儲蓄賬户。此外，在 2024 年 3 月 31 日，我們有 $4.3數十億經紀商網絡存款是通過計劃安排人獲得的，該計劃安排人向我們提供經紀賬户存款，這些存款也未包括在上述到期表中。除非延期，否則與這些經紀商網絡存款清算相關的合同將在2025年至2026年之間終止。
47

注意事項 9。借款
2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元）到期日利率加權平均利率
未償金額(a) (b)
未償金額(a) (b)
合併證券化實體的借款：
固定證券化借款2025 - 2027
3.37% - 5.74%
4.69 %$4,166 $3,417 
浮動證券化借款2024 - 2026
6.07% - 6.28%
6.14 %3,850 3,850 
合併證券化實體的借款總額5.39 %8,016 7,267 
高級無抵押票據：
同步金融高級無抵押票據：
固定優先無抵押票據2024 - 2031
2.87% - 5.15%
4.20 %5,882 6,480 
Synchrony Bank 高級無抵押票據：
固定優先無抵押票據2025 - 2027
5.40% - 5.63%
5.49 %1,494 1,494 
優先無抵押票據總額4.46 %7,376 7,974 
次級無抵押票據：
Synchrony Financial 次級無抵押票據：
固定次級無抵押票據2033
7.25%
7.25 %741 741 
優先和次級無抵押票據總額4.72 %8,117 8,715 
借款總額$16,133 $15,982 
___________________
(a)包括未攤銷的債務溢價、折扣和發行成本。
(b)公司可以根據相應工具中規定的可選贖回條款，在原始合同到期日之前贖回某些借款。
債務到期日
下表彙總了我們在2024年剩餘時間內以及未來四年及以後的合併證券化實體以及優先和次級無抵押票據的借款本金的到期日：
（百萬美元）20242025202620272028此後
借款$2,875 $6,050 $2,750 $2,350 $— $2,150 
其他流動性來源
我們在某些信貸額度下有未動用的承諾能力，主要與我們的證券化計劃有關，也可以使用美聯儲的折扣窗口。
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們的總收入為 $2.5根據我們的證券化計劃，根據慣例借款條件，我們的證券化融資下向私人貸款機構提供數十億美元的未動用承諾容量，總額為美元0.5在我們向私人貸款機構提供的無抵押循環信貸額度下，有數十億美元的未動用承諾容量。
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $10.8十億和美元10.4根據質押資產的金額和類型，未提取的美聯儲貼現窗口借款能力分別為10億美元。
48

注意 10。公允價值測量
有關我們如何估算公允價值的説明，請參閲註釋2。 重要會計政策的列報基礎和摘要在我們2023年10-K表中的2023年年度合併財務報表中。 下表列出了我們經常性按公允價值計量的資產和負債。
定期公允價值測量
2024 年 3 月 31 日（百萬美元）第 1 級第 2 級第 3 級
總計(a)
資產
債務證券
美國政府和聯邦機構 $— $1,463 $— $1,463 
州和市政— — 9 9 
住宅抵押貸款支持— 335 — 335 
資產支持— 1,191 — 1,191 
其他— — 8 8 
其他(b)
14 — 9 23 
總計 $14 $2,989 $26 $3,029 
負債
其他(c)
— — 4 4 
總計$— $— $4 $4 
2023 年 12 月 31 日（以百萬美元計）
資產
債務證券
美國政府和聯邦機構 $— $2,264 $— $2,264 
州和市政— — 10 10 
住宅抵押貸款支持— 354 — 354 
資產支持— 1,162 — 1,162 
其他— — 8 8 
其他(b)
14 — 10 24 
總計 $14 $3,780 $28 $3,822 
負債
其他(c)
— — $4 $4 
總計$— $— $4 $4 
_______________________
(a)    在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有在各級之間轉移公允價值衡量標準。
(b) 其他主要包括按公允價值計量的股票投資，這些投資包含在我們的簡明合併財務狀況表中的其他資產中，以及我們選擇了公允價值期權的某些金融資產，這些資產包含在簡明合併財務狀況表的應收貸款中。
(c) 其他主要由我們選擇公允價值期權的某些金融負債組成，這些負債包含在我們的簡明合併財務狀況表的應計費用和其他負債中。
第 3 級公允價值衡量標準
我們的三級經常性公允價值衡量標準主要涉及州、市政和公司債務工具，這些工具使用不具約束力的經紀人報價或其他第三方來源進行估值，以及我們選擇公允價值期權的金融資產和負債。參見注釋 2。 重要會計政策的列報基礎和摘要和 Note 10。 公允價值測量在我們2023年10-K表中的2023年年度合併財務報表中，描述了我們評估第三方定價服務商的流程。我們的州和市政債務證券被歸類為可供出售，公允價值的變動包含在累計其他綜合收益中。
49

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們分別以經常性方式計量的三級資產和負債的變化並不重要。
按非公允價值記賬的金融資產和金融負債
攜帶相應的公允價值金額
2024 年 3 月 31 日（百萬美元）價值總計第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產：
現金及等價物(a)
$20,021 $20,021 $20,021 $— $— 
其他資產(a) (b)
$50 $50 $50 $— $— 
以非公允價值記賬的金融資產：
應收貸款，淨額(c)
$90,819 $103,231 $— $— $103,231 
金融負債
以非公允價值記賬的金融負債：
存款$83,554 $83,516 $— $83,516 $— 
合併證券化實體的借款$8,016 $8,001 $— $4,150 $3,851 
優先和次級無抵押票據$8,117 $7,826 $— $7,826 $— 
攜帶相應的公允價值金額
2023 年 12 月 31 日（以百萬美元計）價值總計第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產：
現金及等價物(a)
$14,259 $14,259 $14,259 $— $— 
其他資產(a) (b)
$50 $50 $50 $— $— 
持有待售資產(d)
$112 $112 $112 $— $— 
以非公允價值記賬的金融資產：
應收貸款，淨額(c)
$92,407 $104,761 $— $— $104,761 
金融負債
以非公允價值記賬的金融負債：
存款$81,153 $80,935 $— $80,935 $— 
合併證券化實體的借款$7,267 $7,250 $— $3,411 $3,839 
優先和次級無抵押票據$8,715 $8,423 $— $8,423 $— 
_______________________
(a)    對於現金和等價物以及限制性現金和等價物，由於這些工具的流動性質和到期時間短，賬面價值接近公允價值。
(b)    該餘額與限制性現金及等價物有關，包含在 “其他資產” 中。
(c) 不包括我們選擇公允價值期權的金融資產。根據某些零售合作伙伴計劃協議，出售其信用卡投資組合的預期銷售收益可能僅限於我們客户所欠的金額，該金額可能低於上述公允價值。
(d) 包括美元19百萬現金及等價物以及美元93百萬的限制性現金及等價物.


50

沒有可輕易確定的公允價值的股票證券
截至3月31日的三個月
截至3月31日的期間或其中（百萬美元）20242023
賬面價值(a)
$272 $250 
向上調整(b)
— — 
向下調整(b)
— — 
_______________________
(a)    賬面價值除了賬面價值的向上和向下變化外，還反映了累計購買和銷售額， 2023 年 12 月 31 日為 $270百萬。
(b)    在2018年1月1日至2024年3月31日之間，累計賬面價值向上和向下調整為美元205百萬和 $ (14）分別為百萬。
注意 11。監管和資本充足率
作為儲蓄和貸款控股公司和金融控股公司，我們受美聯儲委員會的監管、監督和審查，並受巴塞爾協議三資本規則和《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》規定的資本要求的約束。該銀行是聯邦特許儲蓄協會。因此，該銀行受其主要監管機構美國財政部貨幣審計長辦公室（“OCC”）和消費者金融保護局（“CFPB”）的監管、監督和審查。此外，該銀行作為受保存款機構，由聯邦存款保險公司監管。
未能滿足最低資本要求可能會啟動監管機構的某些強制性行動，可能還會採取額外的全權行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動並對我們的合併財務報表產生重大不利影響。根據資本充足率指導方針，我們必須滿足特定的資本指導方針，這些指導方針涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些資產負債表外項目的量化衡量標準。資本金額和分類還受監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷的約束。
監管機構為確保資本充足率而制定的量化衡量標準要求我們和銀行維持總額、一級和普通股一級資本（定義見法規）與風險加權資產（定義見定義）以及一級資本與平均資產（如定義）的最低金額和比率（見下表）。
為了使Synchrony Financial成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，該銀行必須資本充足，並且Synchrony Financial不得受美聯儲委員會發布的任何書面協議、命令、資本指令或即時糾正措施指令的約束，以滿足和維持任何資本措施的特定資本水平。
該公司選擇採用聯邦銀行聯合監管機構發佈的臨時最終規則提供的選項，這在很大程度上推遲了CECL對其監管資本的影響。從2022年第一季度開始，這些影響將在2024年的三年內逐步實施，並將從2025年第一季度開始全面逐步實施。根據臨時最終規則，推遲到分階段實施期的監管資本調整金額包括我們在2020年1月1日採用CECL的初步影響，以及在截至2021年12月31日的兩年期間信貸損失備抵額的後續變化的25％，統稱為 “CECL監管資本過渡調整”。從2024年第一季度開始，我們的監管資本金額和比率中只有25％的CECL監管資本過渡調整延期，而2023年12月31日的這一比例為50％。
在2024年3月31日和2023年12月31日，根據美聯儲委員會的規定，Synchrony Financial滿足了所有適用的要求，即被視為資本充足。在2024年3月31日和2023年12月31日，根據OCC法規和《聯邦存款保險法》，該銀行還滿足了所有適用的要求，即被視為資本充足。管理層認為在2024年3月31日之後沒有任何條件或事件改變了公司或銀行的資本類別。
51

公司和銀行的實際資本金額、比率和適用的最低要求如下：
同步金融
2024 年 3 月 31 日（百萬美元）實際的最低資本
充足的目的
金額
比率(a)
金額
比率(b)
基於風險的資本總額$16,347 15.8 %$8,259 8.0 %
基於風險的一級資本$14,207 13.8 %$6,195 6.0 %
1 級槓桿$14,207 12.0 %$4,719 4.0 %
普通股一級資本$12,985 12.6 %$4,646 4.5 %
2023 年 12 月 31 日（以百萬美元計）實際的最低資本
充足的目的
金額
比率(a)
金額
比率(b)
基於風險的資本總額$15,464 14.9 %$8,277 8.0 %
基於風險的一級資本$13,334 12.9 %$6,208 6.0 %
1 級槓桿$13,334 11.7 %$4,563 4.0 %
普通股一級資本$12,600 12.2 %$4,656 4.5 %
同步庫
2024 年 3 月 31 日（百萬美元）實際的最低資本
充足的目的		根據及時的糾正措施條款，最低限度必須有充足的資本
金額
比率(a)
金額
比率(b)
金額比率
基於風險的資本總額$14,769 15.1 %$7,840 8.0 %$9,800 10.0 %
基於風險的一級資本$12,690 12.9 %$5,880 6.0 %$7,840 8.0 %
1 級槓桿$12,690 11.4 %$4,454 4.0 %$5,567 5.0 %
普通股一級資本$12,690 12.9 %$4,410 4.5 %$6,370 6.5 %
2023 年 12 月 31 日（以百萬美元計）實際的最低資本
充足的目的		根據及時的糾正措施條款，最低限度必須有充足的資本
金額
比率(a)
金額
比率(b)
金額比率
基於風險的資本總額$14,943 15.3 %$7,822 8.0 %$9,778 10.0 %
基於風險的一級資本$12,880 13.2 %$5,867 6.0 %$7,822 8.0 %
1 級槓桿$12,880 12.0 %$4,302 4.0 %$5,377 5.0 %
普通股一級資本$12,880 13.2 %$4,400 4.5 %$6,356 6.5 %
_______________________
(a)資本比率是根據巴塞爾協議III標準化方法規則計算的。上表中截至2024年3月31日和2023年12月31日的資本金額和比率反映了適用的CECL監管資本過渡調整。
(b)在2024年3月31日和2023年12月31日，Synchrony Financial和該銀行還必須維持至少超過最低風險資本比率的普通股一級資本的資本保護緩衝區 2.5百分點，以避免限制資本分配和向執行官和類似員工支付某些全權獎金。
如果不因此將其監管資本減少到適用的監管資本要求以下，則該銀行可以在徵得OCC和美聯儲委員會的同意或無異議的情況下為其股票支付股息。
52

注意 12。每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東的可用收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股的攤薄後每股收益反映了所有攤薄證券的假設轉換，這些證券使用庫存股法計算。
下表顯示了普通股每股基本收益和攤薄收益的計算結果：
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）20242023
淨收益$1,293 $601 
優先股分紅(11)(11)
普通股股東可獲得的淨收益$1,282 $590 
已發行普通股的加權平均值，基本404.7 434.4 
稀釋性證券的影響3.5 2.8 
已發行普通股的加權平均值，攤薄408.2 437.2 
每股基本普通股收益$3.17 $1.36 
攤薄後每股普通股收益$3.14 $1.35 
我們已經根據Synchrony Financial 2014長期激勵計劃發放了某些股票獎勵。總共有 2百萬股和 5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別有100萬股與這些獎勵相關的股票被視為反稀釋，因此不包括在普通股攤薄後每股收益的計算中。
注意 13。股權和其他股票相關信息
優先股
下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的優先股。
系列發行日期發行人開始時可兑換年分紅率每股清算優先權已發行股票總數2024年3月31日2023年12月31日
（百萬美元，每股數據除外）
A 系列(a)
2019年11月14日2024年11月15日5.625%$1,000750,000$734 $734 
B 系列(a)
2024年2月23日2029 年 5 月 15 日
8.25%(b)
$1,000500,000$488 $— 
$1,222 $734 
_______________________
(a)以存托股的形式發行，每股代表相應系列非累積永久優先股中每股的四分之一權益。股息在每個日曆年度的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按固定利率按季度支付，每種情況下均由董事會宣佈。
(b)截至2029年5月14日；重置2029年5月15日，每個日期均為五年期國債利率加上五週年 4.044%.
53

注意 14。所得税
未認可的税收優惠
（百萬美元）2024年3月31日2023年12月31日
未確認的税收優惠，不包括相關的利息支出和罰款(a)
$242  $230 
如果得到確認，將減少税收支出和有效税率的部分(b)
$191 $182 
____________________
(a)與未確認的税收優惠相關的利息和罰款在所有列報期內都不是實質性的。
(b)包括未確認的聯邦税收優惠以及扣除相關美國聯邦所得税影響的州和地方未確認的税收優惠。不包括因遞延所得税資產的相關增加而產生的任何相關估值補貼的金額。
我們確立的負債代表所得税申報表上採取（或預計將採取）的納税狀況與財務報表中確認的税額之間的差額。當有新信息可用時，將定期調整與未確認的税收優惠相關的負債。未來十二個月內合理可能解決的未確認的税收優惠金額預計為 $39百萬，其中 $31百萬美元如果得到確認，將減少公司的税收支出和有效税率。
本年度，公司與美國國税局簽署了諒解備忘錄，自願參與2024納税年度的國税局合規保證流程（“CAP”）計劃，因此該納税年度正在接受美國國税局的審查。國税局也在審查我們的2023年納税年度，我們預計審查將在本年度完成。此外，我們正在各州接受審查，其歷史可以追溯到2014年。
我們認為，不存在可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的問題或索賠。我們還認為，我們已經為此類審查可能產生的所有所得税不確定性做好了充分準備。
注 15。法律程序和監管事務
在正常業務過程中，我們不時被指定為與我們的業務活動有關的各種法律訴訟的被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。某些法律訴訟包括鉅額補償和/或懲罰性損害賠償的索賠，或不確定金額的損害賠償的索賠。我們還不時參與政府機構對我們業務的審查、調查和訴訟（包括正式和非正式）（統稱為 “監管事務”），這可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、改變業務慣例的義務或其他要求，從而增加支出、減少收入和損害我們的聲譽。我們對每件未決事項的相應責任和/或損害賠償金額提出異議。根據適用的會計指導，當法律和監管事項出現可能和合理估計的意外損失時，我們會確定這些事項的應計負債。
法律程序和監管事項受許多不確定因素的影響，這些因素通常無法有把握地預測，而且我們面臨的損失可能超過應計金額。
對於某些問題，我們能夠確定估計的損失雖然不太可能，但是合理可能的。對於其他事項，包括尚未通過調查取得進展和/或重要事實信息和法律問題尚未解決的事項，我們無法做出這樣的估計。我們目前估計，法律訴訟和監管事務造成的合理可能的損失，無論是超過相關的應計負債還是沒有應計負債，而且我們能夠估計可能的損失，都不是實質性的。這是管理層根據現有信息對這些事項可能造成的損失的估計。對可能損失的估計並不代表我們潛在的最大損失敞口。估算所依據的法律程序和監管事項將不時發生變化，實際結果可能與目前的估計有很大差異。
54

鑑於訴訟的不同階段、存在許多尚未解決的問題、索賠的廣度（通常跨越多年）、未指明的損害賠償和/或所提出的法律問題的新穎性，我們對合理可能的損失的估計涉及重大判斷。根據我們目前的瞭解，我們不認為我們是任何會對我們簡明的合併財務狀況或流動性產生重大不利影響的未決法律程序或監管事項的當事方。但是，鑑於此類問題所涉及的不確定性，特定事項的最終結果可能對我們在特定時期的經營業績至關重要，具體取決於所造成的損失或責任的規模以及該時期的收益水平等因素，並可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
以下是對我們的某些監管事項和法律程序的描述。除下文所述外，在截至2024年3月31日的季度中，我們先前在2023年10-K表格中披露的法律訴訟沒有重大變化。
2019年1月28日，一項所謂的股東衍生行動， 吉爾伯特訴基恩等人，已向美國康涅狄格特區地方法院提起訴訟，指控該公司作為名義被告以及公司的某些高管和董事。根據原告在訴訟中提出的指控，該訴訟指控違反信託義務索賠 APG 存託基金會集體訴訟、不當致富、浪費公司資產，以及被告違反《交易法》作出重大誤導性陳述和/或遺漏重要信息。該申訴要求宣佈被告違反和/或協助和教唆違反其對公司的信託義務，未指明的金錢賠償金和利息，賠償，指示被告採取一切必要行動改革和改善公司治理和內部程序，以及律師和專家費。
2019年3月11日，第二起所謂的股東衍生訴訟， 奧爾德里奇訴基恩等人，已向美國康涅狄格特區地方法院提起訴訟。中的指控 奧爾德里奇 投訴與投訴中的投訴基本相似 吉爾伯特 投訴。
2020年3月26日，地方法院重新標題了 吉爾伯特 和 奧爾德里奇 案例如 關於同步金融衍生品訴訟。2023年8月11日，雙方向地方法院提交了一份聯合狀況報告，表明雙方已經達成了和解訴訟的諒解備忘錄，預計這不會對公司產生重大財務影響。2023年12月21日，地區法院下達了一項命令，初步批准了和解協議。2024年4月5日，地方法院下達了對和解的最終批准的命令。
55

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素水平的變化將導致頭寸或投資組合損失的風險。我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。
我們向各種存款人和機構借錢，以便向客户提供貸款。市場利率的變化導致我們的淨利息收入增加或減少，因為我們的一些資產和負債的利率會隨着市場基準而波動。我們的浮動利率資產的利率基準通常是最優惠利率，而我們的浮動利率負債的利率基準通常是有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）、美國國庫券或聯邦基金利率。最優惠利率和SOFR、美國國庫券或聯邦基金利率可能會在不同的時間重置或可能出現分歧，從而導致我們的浮動利率資產和浮動利率負債的利率不匹配。
下表列出了截至2024年3月31日影響所有利率敏感資產和負債的利率即時並行變化對未來十二個月的淨利息收入的預測大致影響。
基點變動2024 年 3 月 31 日
（百萬美元）
-100 個基點$(209)
+100 個基點$45 
有關我們的市場風險敞口的更詳細討論，請參閲”管理層的討論與分析——關於市場風險的定量和定性披露” 在我們的 2023 年 10-K 表格中。
第 4 項。控制和程序
在首席執行官兼首席財務官的指導下，我們評估了披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性，根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

在截至2024年3月31日的財政季度中，對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的説明，見附註15。 法律程序和監管事宜 參見本10-Q表季度報告第1部分第1項中的簡明合併財務報表。
第 1A 項。風險因素
我們 2023 年 10-K 表格標題下包含的風險因素沒有實質性變化 “與我們的業務相關的風險因素”和 “與監管有關的風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表列出了有關購買普通股的信息，這些普通股主要與我們的股票回購計劃有關，這些普通股是在截至2024年3月31日的三個月中由我們或代表我們進行的。
（百萬美元，每股數據除外）
購買的股票總數(a)
每股支付的平均價格(b)
股票總數
購買方式為
公開宣佈的計劃的一部分(c)
根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值(b)
2024 年 1 月 1 日至 31 日
1,296,803 $38.72 833,622 $567.4 
2024 年 2 月 1 日至 29 日
4,575,352 39.46 4,575,247 386.8 
2024 年 3 月 1 日至 31 日
2,507,417 41.85 2,066,907 300.0 
總計 8,379,572 $40.06 7,475,776 $300.0 
_______________________
(a)包括1月、2月和3月分別預扣的463,181股股票、105股和440,510股股票，以抵消在交付已發行股基礎績效股票獎勵、限制性股票獎勵或行使股票期權時產生的預扣税義務。
(b)金額不包括佣金成本。
(c)2023 年 4 月，董事會批准了一項高達 10 億美元的增量股票回購計劃，該計劃從 2023 年第三季度開始至 2024 年 6 月 30 日。2024 年 4 月，董事會批准了一項高達 10 億美元的增量股票回購計劃，該計劃從 2024 年第二季度開始至 2025 年 6 月 30 日，但未反映在上表中。
第 3 項。優先證券違約
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

第 5 項。其他信息
(c)在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
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第 6 項。展品
展覽索引

展品編號描述
3.1
經修訂和重述的Synchrony Financial公司註冊證書（參照Synchrony Financial於2014年7月18日提交的S-1表格註冊聲明第5號修正案（編號333-194528）附錄3.2納入）
3.2
經修訂和重述的 Synchrony Financial 章程（引用 Synchrony Financial 於 2016 年 11 月 1 日提交的 8-K 表附錄 3.1 納入其中）
4.1
日期為2024年2月22日的B系列8.250％固定利率重置非累積永久優先股指定證書（參照Synchrony Financial於2024年2月23日提交的8-K表附錄4.1納入）
4.2
2024年2月23日由公司、Computershare Inc.和N.A. Computershare Trust Company（統稱為存託人）以及其中所述存託憑證的不時持有人簽訂的存款協議（參照Synchrony Financial於2024年2月23日提交的8-K表附錄4.2）
4.3
存託憑證表格（包含在附錄4.2中）（參考Synchrony Financial於2024年2月23日提交的8-K表附錄4.3併入）
31(a)*
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行認證
31(b)*
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行認證
32*
根據《美國法典》第 18 條第 1350 節進行認證
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL（作為附錄101）
______________________ 
*隨函以電子方式提交。


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

同步金融
（註冊人）

2024年4月25日/s/ Brian J. Wenzel Sr.
日期 Brian J. Wenzel Sr.
執行副總裁兼首席財務官
（正式授權官員兼首席財務官）

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