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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________
表單 10-Q
(Mark One)
☑ 根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐ 根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》
在從 ____________ 到 ______________ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-15827
偉世通公司演講
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
的狀態 | 特拉華 | | 38-3519512 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主 證件號) |
一村中心大道, | 範布倫鎮, | 密歇根 | 48111 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(800)-VISTEON
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | 風險投資 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記註明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。 是的ü不__
用複選標記表明註冊人是否:在過去 12 個月(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)中,根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條以電子方式提交和發佈的所有交互式數據文件(如果有),並在其公司網站上發佈了所有交互式數據文件。 是的ü不是 __
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ü加速文件管理器☐非加速文件管理器 ☐規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有 ü
在根據法院確認的計劃進行證券分發後,用複選標記表明註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(d)條要求提交的所有文件和報告。是的 ü沒有 ☐
截至 2023 年 10 月 19 日,註冊人尚未結清 27,811,203普通股。
展品索引位於第 39 頁。
偉世通公司及其子公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁面 |
| 項目 1-簡明合併財務報表 | 3 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計) | 3 |
| 簡明合併資產負債表(未經審計) | 4 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| 簡明合併權益變動表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| 項目2-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
| 項目 3-有關市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| 項目 4-控制和程序 | 35 |
第二部分-其他信息 | 37 |
| 項目 1-法律訴訟 | 37 |
| 第 1A 項-風險因素 | 37 |
| 第 2 項-未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 38 |
| 項目 5-其他信息 | 38 |
| 項目 6-展品 | 38 |
展品索引 | 39 |
簽名 | 39 |
第一部分
財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
偉世通公司及其子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(除每股金額外,以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 九月三十日 | | 九個月已結束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 1,014 | | | $ | 1,026 | | | $ | 2,964 | | | $ | 2,692 | |
銷售成本 | (871) | | | (922) | | | (2,607) | | | (2,438) | |
毛利率 | 143 | | | 104 | | | 357 | | | 254 | |
銷售、一般和管理費用 | (52) | | | (47) | | | (156) | | | (134) | |
重組和減值 | — | | | (1) | | | (2) | | | (12) | |
利息支出 | (4) | | | (3) | | | (13) | | | (10) | |
利息收入 | 3 | | | 1 | | | 6 | | | 3 | |
非合併關聯公司的淨(虧損)收益中的權益 | (1) | | | (1) | | | (8) | | | 3 | |
其他收入(支出),淨額 | 3 | | | 5 | | | (4) | | | 15 | |
所得税前收入(虧損) | 92 | | | 58 | | | 180 | | | 119 | |
所得税準備金 | (21) | | | (9) | | | (48) | | | (24) | |
淨收益(虧損) | 71 | | | 49 | | | 132 | | | 95 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | (5) | | | (5) | | | (12) | | | (5) | |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | 66 | | | $ | 44 | | | $ | 120 | | | $ | 90 | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | 58 | | | $ | 15 | | | $ | 114 | | | $ | 21 | |
減去:歸因於非控股權益的綜合(收益)虧損 | (4) | | | — | | | (6) | | | 4 | |
歸屬於偉世通公司的綜合收益(虧損) | $ | 54 | | | $ | 15 | | | $ | 108 | | | $ | 25 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於偉世通公司的每股基本收益(虧損) | $ | 2.35 | | | $ | 1.57 | | | $ | 4.26 | | | $ | 3.20 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於偉世通公司的攤薄後每股收益(虧損) | $ | 2.32 | | | $ | 1.54 | | | $ | 4.20 | | | $ | 3.16 | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
資產 |
現金及等價物 | $ | 481 | | | $ | 520 | |
受限制的現金 | 4 | | | 3 | |
應收賬款,淨額 | 679 | | | 672 | |
庫存,淨額 | 318 | | | 348 | |
其他流動資產 | 140 | | | 167 | |
流動資產總額 | 1,622 | | | 1,710 | |
財產和設備,淨額 | 377 | | | 364 | |
無形資產,淨額 | 83 | | | 99 | |
使用權資產 | 115 | | | 124 | |
對非合併關聯公司的投資 | 36 | | | 49 | |
其他非流動資產 | 124 | | | 104 | |
總資產 | $ | 2,357 | | | $ | 2,450 | |
負債和權益 |
短期債務 | $ | 18 | | | $ | 13 | |
應付賬款 | 595 | | | 657 | |
應計員工負債 | 86 | | | 90 | |
當前的租賃負債 | 30 | | | 29 | |
其他流動負債 | 219 | | | 246 | |
流動負債總額 | 948 | | | 1,035 | |
長期債務,淨額 | 323 | | | 336 | |
僱員福利 | 104 | | | 115 | |
非當期租賃負債 | 87 | | | 99 | |
遞延所得税負債 | 30 | | | 27 | |
其他非流動負債 | 64 | | | 64 | |
股東權益: | | | |
優先股(面值) 0.01, 50授權的百萬股, 無截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的未繳款項) | — | | | — | |
普通股(面值 $)0.01, 250授權的百萬股, 55發行了百萬股, 27.9和 28.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,已發行的股票分別為百萬股) | 1 | | | 1 | |
額外的實收資本 | 1,349 | | | 1,352 | |
留存收益 | 1,908 | | | 1,788 | |
累計其他綜合虧損 | (225) | | | (213) | |
庫存股 | (2,309) | | | (2,253) | |
偉世通公司股東權益總額 | 724 | | | 675 | |
非控股權益 | 77 | | | 99 | |
權益總額 | 801 | | | 774 | |
負債和權益總額 | $ | 2,357 | | | $ | 2,450 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
偉世通公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
運營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 132 | | | $ | 95 | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供(使用)的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 79 | | | 79 | |
基於股票的非現金薪酬 | 26 | | | 19 | |
非合併關聯公司的淨虧損(收益)中的權益,扣除匯出的股息 | 8 | | | — | |
損傷 | — | | | 4 | |
其他非現金物品 | (3) | | | (2) | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (19) | | | (244) | |
庫存 | 23 | | | (112) | |
應付賬款 | (54) | | | 173 | |
其他資產和其他負債 | (23) | | | (10) | |
經營活動提供的淨現金 | 169 | | | 2 | |
投資活動 | | | |
資本支出,包括無形資產 | (82) | | | (54) | |
對權益法投資的貢獻 | (1) | | | (1) | |
衍生合約的結算 | — | | | 9 | |
其他 | 3 | | | 2 | |
投資活動使用的淨現金 | (80) | | | (44) | |
融資活動 | | | |
定期債務融資機制的借款 | — | | | 350 | |
定期債務融資機制的付款 | — | | | (350) | |
短期債務,淨額 | — | | | (4) | |
定期債務融資機制的本金償還 | (8) | | | — | |
向非控股權益分紅 | (27) | | | — | |
回購普通股 | (76) | | | — | |
股票補償税預扣款 | (16) | | | — | |
行使股票期權的收益 | 8 | | | — | |
其他 | — | | | (3) | |
融資活動使用的淨現金 | (119) | | | (7) | |
匯率變動對現金的影響 | (8) | | | (41) | |
現金、等價物和限制性現金的淨減少 | (38) | | | (90) | |
期初的現金、等價物和限制性現金 | 523 | | | 455 | |
期末現金、等價物和限制性現金 | $ | 485 | | | $ | 365 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
偉世通公司及其子公司
簡明合併權益變動表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 偉世通公司股東權益總額 | | | | |
| 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 財政部 股票 | | 偉世通公司股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
2022年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,352 | | | $ | 1,788 | | | $ | (213) | | | $ | (2,253) | | | $ | 675 | | | $ | 99 | | | $ | 774 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | 34 | | | 4 | | | 38 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | | | (1) | | | 15 | |
股票薪酬,淨額 | — | | | (18) | | | — | | | — | | | 13 | | | (5) | | | — | | | (5) | |
向非控股權益分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
2023年3月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,334 | | | $ | 1,822 | | | $ | (197) | | | $ | (2,240) | | | $ | 720 | | | $ | 87 | | | $ | 807 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | | | 3 | | | 23 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | | | (4) | | | (20) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 4 | | | 11 | | | — | | | 11 | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | | | — | | | (30) | |
向非控股權益分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
2023年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,842 | | | $ | (213) | | | $ | (2,266) | | | $ | 705 | | | $ | 73 | | | $ | 778 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 66 | | | — | | | — | | | 66 | | | 5 | | | 71 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | (12) | | | (1) | | | (13) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 3 | | | 11 | | | — | | | 11 | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | (46) | | | — | | | (46) | |
2023年9月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,349 | | | $ | 1,908 | | | $ | (225) | | | $ | (2,309) | | | $ | 724 | | | $ | 77 | | | $ | 801 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 偉世通公司股東權益總額 | | | | |
| 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 財政部 股票 | | 偉世通公司股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
2021年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,349 | | | $ | 1,664 | | | $ | (229) | | | $ | (2,269) | | | $ | 516 | | | $ | 100 | | | $ | 616 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | | | 1 | | | 23 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
股票薪酬,淨額 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | 9 | | | (1) | | | — | | | (1) | |
2022年3月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,339 | | | $ | 1,686 | | | $ | (225) | | | $ | (2,260) | | | $ | 541 | | | $ | 101 | | | $ | 642 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | (1) | | | 23 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | | | (4) | | | (44) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 1 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
應付股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
2022年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,345 | | | $ | 1,710 | | | $ | (265) | | | $ | (2,259) | | | $ | 532 | | | $ | 94 | | | $ | 626 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 | | | 5 | | | 49 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | (29) | | | (5) | | | (34) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 2 | | | 8 | | | — | | | 8 | |
2022年9月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,351 | | | $ | 1,754 | | | $ | (294) | | | $ | (2,257) | | | $ | 555 | | | $ | 94 | | | $ | 649 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
偉世通公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。 重要會計政策摘要
列報基礎-中期財務報表
偉世通公司及其子公司(“公司” 或 “偉世通”)的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。根據這些規則和條例,通常包含在根據美國證券交易委員會(“SEC”)規則和條例編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。這些中期簡明合併財務報表包括管理層認為公允列報公司中期經營業績、財務狀況、股東權益和現金流所必需的所有調整(包括正常的經常性調整,除非另行披露)。中期業績不一定代表全年業績。
估算值的使用: 根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響此處報告的金額的估算和假設。做出這些決定需要大量的判斷,使用不同的估計值或假設可能會導致顯著不同的結果。管理層認為其假設和估計是合理和適當的。但是,實際結果可能與此處報告的結果有所不同。2023年9月30日之後發生的事件和情況變化將反映在管理層未來時期的估計中。
分段: 該公司的應報告的細分市場是電子。電子部門向客户提供車輛駕駛艙電子產品,包括數字儀表盤、帶有集成高級駕駛輔助系統(“ADAS”)的域控制器、顯示器、基於Android的信息娛樂系統和電池管理系統。由於公司只有一個可報告的分部,因此淨銷售額、總資產、折舊、攤銷和資本支出等於合併業績。
可疑賬户備抵金:The Com公司根據當前的預期信用損失減值模型(“CECL”)為可疑應收賬款設立備抵金。公司根據各地區的歷史核銷情況對老化類別採用歷史損失率。歷史損失率根據當前情況進行了調整,並在必要時對未來損失進行了合理和可支持的預測。 公司還可能記錄特定的儲備金 當公司意識到特定的客户情況時,例如申請破產或客户的經營業績或財務狀況惡化時,個人賬户。可疑賬户備抵金為 $8百萬和美元5截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
尚未通過的會計聲明
企業合併——合資企業——2023年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2023-05,“合資企業組建(副主題 805-60)——確認和初步衡量。”,為合資企業財務報表中的投資者和其他資本分配者(統稱投資者)提供決策有用的信息,並保持列報的一致性。本亞利桑那州立大學的修正案對2025年1月1日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2023-05年規定的影響。
披露改進-2023年10月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-06年 “披露改進(發佈號33-10532)”。本更新中的修正案修改了編纂中各種主題的披露或列報要求。某些修正案是對現行要求的澄清或技術性更正。該亞利桑那州立大學的修正案在2027年6月30日的過渡期內生效。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2023-06條款的影響。
注意事項 2。 非合併關聯公司
對關聯公司的投資
公司對非合併權益法關聯公司的投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
延鋒偉世通投資有限公司(“YFVIC”)(50%) | $ | 11 | | | $ | 25 | |
有限合夥企業 | 14 | | | 13 | |
其他 | 11 | | | 11 | |
對非合併關聯公司的投資總額 | $ | 36 | | | $ | 49 | |
可變利息實體
公司在每家新合資企業成立時以及在發生重審事件時評估其投資的合資企業是否為可變利益實體(“VIE”)。如果公司被確定為VIE的主要受益人,該公司既有權指導VIE中對實體經濟業績產生最重大影響的活動,又有義務吸收損失或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的收益,則公司合併VIE。
該公司確定YFVIC是VIE。該公司持有YFVIC的可變權益,主要與其所有權權益和次級財務支持有關。該公司和揚豐汽車裝飾系統有限公司有限公司(“YF”)各擁有 50YFVIC的百分比,兩個實體都無權控制YFVIC的運營;因此,該公司不是YFVIC的主要受益者,也不合併合資企業。
公司對YFVIC的投資包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
應付給 YFVIC 的應付賬款 | $ | 20 | | | $ | 38 | |
YFVIC 的虧損風險: | | | |
投資YFVIC | $ | 11 | | | $ | 25 | |
YFVIC 到期的應收賬款 | 22 | | | 48 | |
YFVIC 的最大損失敞口 | $ | 33 | | | $ | 73 | |
一家非合併子公司在2023年第二季度宣佈了500萬美元的股息,截至2023年9月30日,該股息被記為流動資產。
該公司在2022年第二季度記錄了900萬美元的和解費用,該費用與合資夥伴的一次性合同糾紛有關。此費用記錄在 “銷售成本” 中。
股權投資
2018年,公司承諾賺一美元15根據有限合夥協議,向兩個主要專注於汽車行業的實體投資了百萬美元。作為每個實體的有限合夥人,公司將定期對該總承諾金額進行資本出資。截至2023年9月30日,公司共出資約美元12百萬美元用於總投資承諾。這些有限合夥企業被歸類為權益法投資。
注意事項 3。 重組和減值
鑑於汽車電子行業的經濟敏感性和高度競爭的性質,公司將繼續密切關注當前的市場因素和行業趨勢,並在必要時採取行動,其中可能包括重組行動。但是,無法保證任何此類行動都足以完全抵消不利因素對公司或其經營業績、財務狀況和現金流的影響。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司記錄了美元2百萬和美元8分別有100萬美元的淨重組支出主要與員工遣散費有關。
當前的重組行動包括以下內容:
•在截至2023年9月30日的九個月中,公司批准並記錄了美元2數百萬美元的淨重組支出主要集中在北美和南美,用於提高效率和合理調整公司的足跡。截至 2023 年 9 月 30 日,美元1與該行動有關的累積資金仍為100萬英鎊。
•在此之前,公司批准了各種重組計劃,以提高整個組織的效率。截至 2023 年 9 月 30 日, $3百萬與先前宣佈的這些行動相關的應計款項。
•截至2023年9月30日,公司保留了重組儲備金,這是公司剝離其大部分全球內飾業務(“內飾資產剝離”)和傳統業務的一部分3百萬美元與已完成的基礎課程有關 重組巴西和法國工廠的業務。
重組儲備
公司的重組儲備金和相關活動彙總如下。
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | |
2022年12月31日 | $ | 11 | | | | | |
| | | | | |
估計值的變化 | 1 | | | | | |
付款 | (3) | | | | | |
2023年3月31日 | $ | 9 | | | | | |
開支 | 2 | | | | | |
估計值的變化 | (1) | | | | | |
付款 | (1) | | | | | |
2023年6月30日 | $ | 9 | | | | | |
開支 | 1 | | | | | |
估計值的變化 | (1) | | | | | |
付款 | (2) | | | | | |
2023年9月30日 | $ | 7 | | | | | |
損傷
每當事件或情況表明這些長期資產組的價值無法收回時,公司都會對其長期資產進行減值評估。
在截至2022年9月30日的九個月中,由於東歐的地緣政治局勢,公司選擇關閉俄羅斯設施,導致非現金減值費用為美元4百萬 充分損害財產和設備並將庫存減少到其可變現淨值。
備註 4. 庫存
淨庫存由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
原材料 | $ | 240 | | | $ | 291 | |
在處理中工作 | 34 | | | 26 | |
成品 | 44 | | | 31 | |
| $ | 318 | | | $ | 348 | |
注意事項 5。 商譽和其他無形資產
淨無形資產由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百萬計) | 預計加權平均使用壽命(年) | | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 | | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 |
絕對活下去: | | | | | | |
開發的技術 | 10 | | $ | 40 | | | $ | (39) | | | $ | 1 | | | $ | 40 | | | $ | (39) | | | $ | 1 | |
與客户相關 | 10 | | 84 | | | (80) | | | 4 | | | 88 | | | (77) | | | 11 | |
資本化軟件開發 | 5 | | 51 | | | (21) | | | 30 | | | 50 | | | (16) | | | 34 | |
其他 | 32 | | 17 | | | (12) | | | 5 | | | 17 | | | (9) | | | 8 | |
小計 | | | 192 | | | (152) | | | 40 | | | 195 | | | (141) | | | 54 | |
無限期生活: | | | | | | |
善意 | | | 43 | | | — | | | 43 | | | 45 | | | — | | | 45 | |
總計 | | | $ | 235 | | | $ | (152) | | | $ | 83 | | | $ | 240 | | | $ | (141) | | | $ | 99 | |
資本化軟件開發包括旨在集成到客户產品的軟件開發成本。
注意事項 6。 其他資產
其他流動資產由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
可收回的税款 | $ | 54 | | | $ | 55 | |
可按合同償還的工程費用 | 34 | | | 35 | |
合資企業應收賬款 | 26 | | | 49 | |
預付資產和存款 | 19 | | | 18 | |
中國銀行紙幣 | — | | | 6 | |
其他 | 7 | | | 4 | |
| $ | 140 | | | $ | 167 | |
公司從中國某些客户那裏收到紙幣以結算貿易應收賬款。根據經營性質基礎交易的實質內容,此類紙幣的收取計入運營現金流中。公司兑換了 $208百萬和美元101在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別有100萬張中國紙幣。第三方機構與已售紙幣相關的剩餘未償金額將在2024年第一季度末到期。
其他非流動資產由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
遞延所得税資產 | $ | 41 | | | $ | 42 | |
可按合同償還的工程費用 | 22 | | | 25 | |
可收回的税款 | 11 | | | 11 | |
衍生金融工具 | 8 | | | 2 | |
養老金資產 | 4 | | | 4 | |
其他 | 38 | | | 20 | |
| $ | 124 | | | $ | 104 | |
當前和非當期合同可報銷的工程成本與根據長期供應安排產生的預生產設計和開發成本有關,這些協議有合同保障,客户可以報銷。公司預計將收到 $ 的現金補償金122023 年剩餘時間為百萬美元,美元312024 年為百萬,美元102025 年為百萬,美元22026 年為百萬美元,以及12027 年及以後將達到百萬人。
注意事項 7。 其他負債
其他流動負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
遞延收益 | $ | 54 | | | $ | 55 | |
產品保修和召回應計 | 43 | | | 31 | |
應付的非所得税 | 26 | | | 35 | |
合資企業應付款 | 21 | | | 39 | |
應繳所得税 | 17 | | | 22 | |
特許權使用費儲備 | 15 | | | 14 | |
重組儲備金 | 4 | | | 6 | |
應付股息 | 2 | | | 1 | |
其他 | 37 | | | 43 | |
| $ | 219 | | | $ | 246 | |
其他非流動負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
產品保修和召回應計 | $ | 23 | | | $ | 20 | |
遞延收益 | 11 | | | 14 | |
所得税儲備 | 6 | | | 7 | |
重組儲備 | 3 | | | 5 | |
衍生金融工具 | — | | | 2 | |
其他 | 21 | | | 16 | |
| $ | 64 | | | $ | 64 | |
注意事項 8。 債務
公司的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
短期債務: | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 18 | | | $ | 13 | |
| | | |
長期債務: | | | |
定期債務額度,淨額 | $ | 323 | | | $ | 336 | |
截至2021年12月31日,公司的信貸協議(“信貸協議”)包括一美元350百萬美元定期融資將於2024年3月24日到期,還有一美元400百萬循環信貸額度。
2022年7月19日,公司對信貸協議進行了新的修訂,除其他外,延長了這兩項貸款的到期日。修訂後的循環信貸額度和定期貸款將於2027年7月19日到期。該修正案將定期貸款和循環信貸額度應計利息的方法從基於倫敦銀行同業拆借利率的利率改為基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的利率。
2023年6月28日,公司修訂了現有的信貸協議,除其他外,修改了某些肯定和否定承諾。
短期債務
修訂後的信貸額度的條款要求每季度支付的本金等於原始定期債務餘額的1.25%。第一筆所需款項已在2023年第二季度支付。
截至2023年9月30日,公司在公司的子公司沒有其他短期借款。公司的子公司可以獲得 $32短期信貸額度下的百萬容量。
長期債務
截至2023年9月30日,公司在循環信貸額度中沒有未償還的借款。
定期融資貸款的利息 and 循環信貸額度的應計利率等於基於SOFR的利率加上兩者之間的適用利潤 1.00% 和 1.75%,由公司的總槓桿率決定。由於根據公司在減少温室氣體排放方面的年度業績制定了與可持續發展掛鈎的定價條款,公司可以從適用利潤率降低5個基點中受益。
信貸協議要求遵守慣常的肯定和否定承諾,幷包含慣常的違約事件。循環信貸額度還要求公司將總淨槓桿率維持在不大於 3.50:1.00。在公司的企業和家族評級達到投資級別評級的任何時期,某些負面承諾將被暫停。
循環信貸額度還提供 $75百萬美元可用於簽發信用證,最高限額為 $20百萬美元用於搖擺線貸款。用於未償還的信用證或週轉額度貸款的任何金額都將減少現有循環信貸額度下的可用金額。公司可以要求提高信貸協議下的限額,也可以要求增加一項或多項定期貸款額度。未償還的借款可以無罰款預付(為降低貸款的實際利率差額或加權平均收益率而進行的借款除外)。強制性預付本金涉及:(i)某些資產出售或其他處置,(ii)某些債務再融資,(iii)循環信貸額度下的超額預付款。
信貸協議下的所有義務以及與公司與其貸款人之間的某些現金管理服務和互換交易協議有關的義務均由公司的某些子公司無條件擔保。根據信貸協議的條款,任何未償金額均由公司和擔保協議方子公司幾乎所有財產的第一優先完全留置權擔保,但須遵守某些限制。
其他
該公司有一美元4百萬信用證額度,根據該額度,公司必須維持一個等於以下金額的現金抵押賬户 103% (110以非美元計價的信件的百分比) 在規定的已簽發信用證總額中,並且必須償還根據已簽發的信用證提取的任何款項。該公司有 $2截至2023年9月30日和2022年12月31日,根據該融資機制簽發的數百萬張未償信用證,這些信用證由限制性現金擔保。此外,該公司有 $2百萬和美元3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別有數百萬份當地發行的銀行擔保書和信用證,以支持其當地分支機構的各種税收申訴、海關安排和其他義務。
注意事項 9。 員工福利計劃
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間,公司所有固定福利計劃的淨定期福利成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入中確認的成本: | | | | | | | |
養老金服務(費用): | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
養老金融資福利(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (8) | | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | $ | (2) | |
計劃資產的預期回報率 | 11 | | | 10 | | | 3 | | | 2 | |
虧損攤銷及其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
養老金融資福利總額: | 3 | | | 5 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨養老金福利(成本) | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,公司所有固定福利計劃的淨定期福利成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入中確認的成本: | | | | | | | |
養老金服務(費用): | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
養老金融資收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (24) | | | $ | (15) | | | $ | (7) | | | $ | (5) | |
計劃資產的預期回報率 | 31 | | | 30 | | | 7 | | | 6 | |
虧損攤銷及其他 | 1 | | | — | | | — | | | (1) | |
養老金融資福利總額: | 8 | | | 15 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
淨養老金福利(成本) | $ | 8 | | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
根據公司的簡明合併綜合收益表,養老金融資福利被歸類為其他收入。
在截至2023年9月30日的九個月中,對公司固定福利計劃的現金繳款為美元4百萬與其非美國計劃有關。該公司估計,2023年其非美國固定福利養老金計劃的現金繳款總額將為美元5百萬。
備註 10。 所得税
在截至2023年9月30日的九個月期間,公司記錄的所得税準備金為美元48百萬美元,反映了公司盈利國家的所得税支出、應計預扣税,以及由於估值補貼,包括美國(“美國”)在內的某些司法管轄區無法記錄税前虧損的税收優惠和/或確認税前收入支出。在維持估值補貼且未確認所得税優惠的司法管轄區的税前虧損總額為美元29百萬和美元16截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間分別為百萬美元,這導致公司的有效税率提高。
公司的過渡期所得税準備金是通過對所得税前收入適用估計的年度有效税率計算得出的,其中不包括該期間非合併關聯公司的淨收益中的權益。有效税率因時期而異,因為對公司業務盈利且業績繼續受税收影響的國家以及存在和維持全額遞延所得税估值補貼的國家進行了單獨計算。
維持美國和其他受影響國家的遞延所得税資產的估值補貼的必要性將導致公司的季度和年度有效税率波動。在有足夠的積極證據減少或消除遞延所得税資產之前,美國和適用的外國的遞延所得税資產的全額估值補貼將保持不變。公司每季度評估其遞延所得税,以確定是否需要或應該調整估值補貼。根據公司目前的評估,可能有足夠的積極證據支持在三到十二個月內發放全部或部分美國估值補貼。發放全部或部分估值補貼將導致某些遞延所得税資產的確認,並減少記錄發放期間的所得税支出。
2023年第三季度,未確認的税收優惠沒有實質性變化。在2023年第二季度,由於與外國税務機關討論的新信息,該公司記錄了與轉讓定價引起的不確定税收狀況相關的税收支出增加了300萬美元。美元的不確定所得税狀況(包括利息)的長期部分6百萬美元包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中,而美元4百萬美元包含在其他流動負債中,500萬美元反映為簡明合併資產負債表中其他非流動資產中包含的遞延所得税資產的減少。主要與印度和巴西司法管轄區相關的未償所得税退税申請,總額為美元7截至2023年9月30日,為百萬美元,幷包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。
備註 11. 股東權益和非控股權益
非控股權益
公司的非控股權益如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
上海偉世通汽車電子有限公司 | $ | 49 | | | $ | 45 | |
延鋒偉世通汽車電子有限公司 | 13 | | | 37 | |
長春偉世通富威汽車電子有限公司 | 13 | | | 15 | |
其他 | 2 | | | 2 | |
| $ | 77 | | | $ | 99 | |
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的變動以及按組成部分從AOCI中重新歸類包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
AOCI 的變化: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (213) | | | $ | (265) | | | $ | (213) | | | $ | (229) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),扣除税款 | (14) | | | (29) | | | (18) | | | (66) | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | 2 | | | — | | | 6 | | | 1 | |
期末餘額 | $ | (225) | | | $ | (294) | | | $ | (225) | | | $ | (294) | |
按組件劃分的 AOCI 的變化: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (208) | | | $ | (206) | | | $ | (210) | | | $ | (149) | |
除税後的重新分類前的其他綜合收益(虧損)(a) | (19) | | | (45) | | | (17) | | | (102) | |
期末餘額 | (227) | | | (251) | | | (227) | | | (251) | |
淨投資對衝 | | | | | | | |
期初餘額 | 9 | | | 18 | | | 12 | | | 4 | |
除税後的重新分類前的其他綜合收益(虧損)(a) | 5 | | | 5 | | | 2 | | | 20 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
期末餘額 | 14 | | | 23 | | | 14 | | 23 | |
福利計劃 | | | | | | | |
期初餘額 | (26) | | | (79) | | | (25) | | | (81) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),扣除税款(b) | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
從AOCI重新分類的金額 | (1) | | | — | | | (2) | | | 1 | |
期末餘額 | (27) | | | (77) | | | (27) | | | (77) | |
未實現的套期保值收益(虧損) | | | | | | | |
期初餘額 | 12 | | | 2 | | | 10 | | | (3) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),扣除税款(c) | — | | | 9 | | | (3) | | | 13 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | 3 | | | — | | | 8 | | | 1 | |
期末餘額 | 15 | | | 11 | | | 15 | | | 11 | |
AOCI 總數 | $ | (225) | | | $ | (294) | | | $ | (225) | | | $ | (294) | |
(a) 由於估值補貼,這兩個時期都沒有所得税影響。
(b) 淨税收支出低於美元1百萬美元與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的福利計劃有關。
(c) 由於估值補貼,這兩個時期的未實現套期保值收益(虧損)均未產生所得税影響。
股票回購計劃
2023 年 3 月 2 日,公司董事會批准了 $ 的股票回購計劃300截至2026年12月31日,共有百萬股普通股。在截至2023年9月30日的三個月中,公司購買了 333,758股票的平均價格為 $137.11與這個程序有關。在截至2023年9月30日的九個月中,公司購買了 545,537股票的平均價格為 $138.87與這個程序有關。
備註 12。 每股收益
每股基本收益的計算方法是,歸屬於偉世通的淨收益除以已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益的計算方法是淨收益除以已發行普通股和可能具有攤薄作用的普通股的加權平均數。基於業績的股票單位被視為臨時可發行的股票,並根據報告日為應急期結束且結果為稀釋結果時可發行的股票數量計算在攤薄後的每股收益中。
下表提供了計算基本和攤薄後每股收益的基礎的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月已結束 九月三十日 |
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於偉世通的淨收益(虧損) | $ | 66 | | | $ | 44 | | | $ | 120 | | | $ | 90 | |
分母: | | | | | | | |
普通股平均流通量——基本 | 28.1 | | | 28.1 | | | 28.2 | | | 28.1 | |
基於績效的股份單位和其他單位的稀釋效應 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
攤薄後的股票 | 28.5 | | | 28.5 | | | 28.6 | | | 28.5 | |
基本和攤薄後的每股數據: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於偉世通的每股基本收益(虧損) | $ | 2.35 | | | $ | 1.57 | | | $ | 4.26 | | | $ | 3.20 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於偉世通的攤薄後每股收益(虧損): | $ | 2.32 | | | $ | 1.54 | | | $ | 4.20 | | | $ | 3.16 | |
備註 13. 公允價值計量和金融工具
公允價值測量
公司使用三級公允價值層次結構,根據估值中使用的投入的可觀察性對按公允價值計量的資產和負債進行分類。公允價值等級制度將相同資產和負債的活躍市場的報價列為最高優先級,對不可觀察的投入給予最低優先級。
•第 1 級 — 金融資產和負債,其價值基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價市場價格。
•第 2 級 — 其價值基於非活躍市場的報價的金融資產和負債,或基本上在資產或負債的整個期限內均可觀察到的模型輸入。
•第 3 級 — 其價值基於價格或估值技術的金融資產和負債,這些投入既不可觀察,又對整體公允價值衡量具有重要意義。
定期按公允價值計量的項目
公司面臨各種市場風險,包括但不限於外幣匯率和市場利率的變化。公司部分通過使用衍生金融工具來管理這些風險。如果衍生金融工具的交易對手不履行義務,則使用衍生金融工具會造成信用損失風險。公司通過直接與各種主要的高評級金融機構簽訂包括主淨額結算安排在內的協議來限制這種風險,這些機構預計將完全履行合同規定的義務。此外,公司利用衍生品管理風險的能力取決於信貸和市場狀況。公司根據主淨額結算安排提供其衍生頭寸和任何相關重要抵押品,這些安排規定在違約或終止時由交易對手進行淨結算。這些衍生品都沒有現金抵押品。
衍生金融工具以收益方法定期按公允價值計量,採用行業標準模型,這些模型考慮了各種假設,包括時間價值、波動係數、標的當前市場和合同價格以及非績效風險。基本上,所有這些假設在儀器的整個使用期內都可以在市場上觀察到,也可以從可觀測的數據中得出。因此,該公司的衍生品
在公允價值層次結構中,工具被歸類為第二級,即 “其他可觀察的投入”。
交叉貨幣互換: 該公司已執行跨貨幣互換交易,旨在減輕其對某些非美國實體的投資的美元價值的波動。這些互換被指定為淨投資套期保值,公司已選擇使用現貨法評估對衝的有效性。 因此,掉期公允價值的變化在簡明合併資產負債表中記錄為AOCI的累計折算調整。
2022年,公司終止了現有的交叉貨幣互換,並在結算時獲得了900萬美元。隨後,該公司執行了新的跨貨幣互換交易。截至2023年9月30日,該公司進行了跨幣種互換,名義總額為美元200百萬旨在減輕對其某些非美國實體的美元價值投資的波動性。這些互換被指定為淨投資套期保值。截至2023年9月30日,此類衍生品沒有失效,這些衍生品的公允價值為美元的非流動負債6百萬。截至2023年9月30日,收益約為美元3預計在未來12個月內,百萬美元將從累計的其他綜合收入中重新歸類為收益。
截至2022年12月31日,這些衍生品的公允價值為美元的非流動負債8百萬。
利率互換: 該公司利用利率互換工具來管理其風險敞口並減輕利率波動的影響。互換被指定為現金流套期保值,因此,公允價值變動的有效部分在累計的其他綜合收益中確認。隨後,在套期保值敞口影響收益期間,股票中記錄的累計收益和虧損被重新歸類為收益。
2022年,公司終止了現有的利率互換,在結算時獲得的收益不到100萬美元。隨後,該公司執行了新的利率互換工具。截至2023年9月30日,該公司的利率互換,名義總額為美元250百萬。這些衍生品的公允價值是美元的非流動資產14截至 2023 年 9 月 30 日,百萬人。截至2023年9月30日,收益約為美元7預計在未來十二個月內,百萬美元將從累積的其他綜合收入中重新歸類為收益。
截至2022年12月31日,這些衍生品的公允價值為美元的非流動資產10百萬。
財務報表列報
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,衍生金融工具的收益和虧損如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除税款後AOCI的入賬收入(虧損) | | 從 AOCI 重新歸類為收益(虧損) | | 入賬(收入)虧損 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
截至9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣風險-銷售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
利率風險-利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | — | | | 9 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | | | |
淨投資套期保值 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| $ | 5 | | | $ | 14 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
截至9月30日的九個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣風險-銷售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | | | |
利率風險-利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | (3) | | | 13 | | | (8) | | | (1) | | | — | | | — | | | | | |
淨投資套期保值 | 2 | | | 20 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | |
| $ | (1) | | | $ | 33 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | | | |
未按公允價值攜帶的物品
該公司的債務公允價值為 $337百萬和美元336截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。公允價值估算基於向公司提供的剩餘到期日相同債務的當前利率。因此,公司的債務公允價值披露在公允價值層次結構中被歸類為第二級。
信用風險的集中度
包括現金等價物、衍生合約和應收賬款在內的金融工具使公司因不履約而面臨交易對手的信用風險。公司的現金等價物和衍生品合約的交易對手是符合公司信用評級要求的銀行和金融機構。該公司的衍生品合約交易對手是具有豐富使用此類衍生品經驗的大型投資和商業銀行。公司根據規定最低交易對手信用狀況的書面政策以及限制信用風險敞口在多個交易對手之間的集中度來管理其信用風險。
除福特和通用汽車及其附屬公司外,公司對任何單一客户的信用風險均不超過應收賬款總額的百分之十。福特代表 18% 和 16分別佔截至2023年9月30日和2022年12月31日公司餘額的百分比。通用汽車代表 13% 和 9分別佔截至2023年9月30日和2022年12月31日公司餘額的百分比。
備註 14. 承付款和或有開支
訴訟和索賠
2003年,密歇根州範布倫市查特鎮地方發展金融管理局發行了約2,800萬美元的債券,最終於2032年到期,所得款項至少部分用於協助開發位於該鎮的公司美國總部。2010年1月,公司與該鎮簽訂了一項和解協議(“和解協議”),除其他外,該協議將總部財產的應納税價值降至當前的市場價值,還規定,如果財產税繳納不足以使該鎮履行債券的付款義務,公司將與該鎮進行真誠的談判。2019年12月9日,該鎮在密歇根州韋恩縣巡迴法院對該公司提起訴訟。開啟
2023年6月27日,偉世通與該鎮簽訂了和解和相互釋放協議,根據該協議,偉世通將在不承認不當行為的情況下向該鎮支付1200萬美元。將分兩次付款。2023 年 7 月 3 日支付了一筆款項。第二筆款項計劃於2024年7月1日支付,被歸類為流動負債。該訴訟在密歇根州韋恩縣巡迴法院開始,因有偏見而被駁回。
2013年11月,該公司與漢拉偉世通氣候控制公司(“HVCC”)共同向美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)提交了自願自我披露的初步通知聲明,內容涉及一家少數股權的中國合資企業向伊朗出售汽車暖通空調零部件。該公司於2013年12月更新了該通知,隨後於2014年3月向OFAC提交了有關這些銷售的自願自我披露。2014年5月,該公司自願提交了補充自我披露文件,確定了中國合資企業汽車暖通空調組件的額外銷售,以及涉及中國HVCC子公司的類似銷售,總額為美元12百萬,並於2014年10月17日向外國資產管制處提交了最終的自願自我披露。OFAC目前正在審查該公司的調查結果。審查結束後,OFAC可能會得出結論,披露的銷售違反了美國經濟制裁法,因此應處以民事處罰,例如罰款、限制公司從美國出口產品的能力,和/或移交美國司法部進行進一步調查。任何此類罰款或限制措施都可能對公司在實施期間的財務業績產生重大影響,但公司無法估計與此事相關的可能損失或損失範圍。此外,披露這種行為以及與該行為有關的任何罰款或其他行動都可能損害公司的聲譽,並對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。該公司無法預測OFAC何時會結束對自願自我披露的審查,也無法預測它是否會處以上述任何可能的處罰。
該公司在巴西的業務受高度複雜的勞動、税收、海關和其他法律的約束。儘管公司認為自己遵守了此類法律,但它會定期就這些法律的適用提起訴訟。公司將應計賬款維持在美元8索賠金額為百萬美元39截至2023年9月30日,巴西有100萬人。應計金額代表被認為可能遭受損失的索賠,根據公司對索賠的評估和先前處理類似事項的經驗,可以合理估計。
COVID-19 疫情的不利影響導致2020年上半年汽車產量大幅下降,隨之而來的是2020年下半年,尤其是第四季度的消費者需求和汽車生產計劃增加。由於半導體供應商無法快速重新分配生產以服務於汽車行業,因此需求的激增導致了全球半導體供應短缺。由於公司無法控制的事件,包括但不限於 COVID-19 疫情、全球半導體短缺、日本半導體制造廠火災、影響美國南部半導體供應商設施的重大天氣事件以及其他特殊事件,該公司的半導體供應商供應商以及大多數使用半導體的汽車零部件供應公司一直無法完全滿足公司客户的汽車生產需求。該公司正在與供應商和客户密切合作,努力最大限度地減少這些事件的潛在不利影響。某些客户表示,他們希望公司吸收減產帶來的部分財務影響,並保留因供應短缺而要求損害賠償的權利,但是,該公司認為可以對此類索賠進行多項法律辯護,並打算大力為任何此類索賠進行辯護。該公司還通知半導體供應商,對於未能交付足夠數量的半導體供應商,它將向他們尋求賠償。公司目前無法估計與此事相關的可能損失或損失範圍。
儘管該公司認為其訴訟和索賠應計金額充足,但解決此類問題所需的最終金額可能與記錄的估計存在重大差異,公司的經營業績和現金流可能會受到重大影響。
擔保和承諾
作為涉及公司前氣候和室內設計業務的2015年資產剝離的一部分,公司繼續為已剝離的Climate and Interiors實體提供租賃擔保。截至 2023 年 9 月 30 日,該公司擁有 $2百萬和美元2分別與被剝離的Climate和Interiors實體相關的數百萬筆未償擔保。擔保代表了在擔保方違約時公司可能需要支付的最大潛在金額。擔保通常將在Climate和Interiors實體的當前租賃協議到期時終止,該協議分別於2026年和2024年到期。
產品保修和召回
產品保修和召回索賠的應計金額是基於管理層對解決此類問題最終所需金額的最佳估計。公司的產品保修和召回義務估算是在其銷售、工程、質量和法律職能部門的支持下制定的,其中包括對合同安排、過去的經驗、當前的索賠和相關信息、生產變化、行業和監管發展以及其他各種考慮因素的適當考慮。公司無法保證將來不會遇到重大索賠,也無法保證在應計金額之外或超出公司可能向供應商追回的金額之外不會為辯護或解決此類索賠承擔鉅額費用。
下表彙總了產品保修和召回索賠責任的變更:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 51 | | | $ | 50 | |
規定 | 26 | | | 13 | |
估計數的變化 | 2 | | | 1 | |
貨幣 | (1) | | | (6) | |
定居點,淨額 | (12) | | | (11) | |
期末餘額 | $ | 66 | | | $ | 47 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,該公司記錄了1500萬美元的支出,該支出與召回涉及公司製造的儀錶板組的某些車輛有關。該公司於2023年4月解決了儀錶板集羣故障的原因,召回涉及在此之前發貨的某些零件。記錄的金額代表了公司的最佳估計,這些問題的最終解決可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生進一步的負面影響。
其他或有事項
各種法律訴訟、政府調查、訴訟和索賠尚待審理,或將來可能提起或提出針對公司的索賠,包括因公司產品存在缺陷、與安全有關的政府法規、僱傭相關事宜、客户、供應商和其他合同關係、知識產權、產品擔保、海關和國際貿易法規、產品召回、產品責任索賠和環境問題而引起的訴訟。上述一些事項可能涉及鉅額的補償、懲罰性或反壟斷或其他三重損害索賠,或要求召回活動、環境補救計劃、制裁或其他救濟措施,如果獲得批准,將需要大量支出。公司簽訂的協議中包含正常業務過程中的賠償條款,這些條款的風險被認為是微不足道的,估計不切實際。
突發事件存在許多不確定性,如果有保障,個別訴訟事項的結果是不可預測的。公司已為前述段落中討論的被認為可能和合理估計的損失的事項設立了儲備金。但是,前述段落中討論的某些問題可能對公司不利,可能要求公司支付損害賠償金或支付其他支出,這些支出金額或一定金額,這些支出截至2023年9月30日無法估計,並且超過既定儲備金。根據分析,除非本文另有説明,否則公司沒有合理地預計此類事項的任何不利結果會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,儘管這種結果是可能的。
注意 15。 收入確認和地理信息
按地理區域劃分的財務信息
按地域市場和產品線分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
地域市場 | | | | | | | |
歐洲 | $ | 321 | | | $ | 335 | | | $ | 997 | | | $ | 929 | |
美洲 | 311 | | | 308 | | | 879 | | | 828 | |
中國國內 | 162 | | | 180 | | | 442 | | | 431 | |
中國出口 | 88 | | | 72 | | | 259 | | | 166 | |
其他亞太地區 | 170 | | | 175 | | | 508 | | | 439 | |
淘汰 | (38) | | | (44) | | | (121) | | | (101) | |
| $ | 1,014 | | | $ | 1,026 | | | $ | 2,964 | | | $ | 2,692 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
產品線 | | | | | | | |
樂器組 | $ | 494 | | | $ | 481 | | | $ | 1,445 | | | $ | 1,286 | |
駕駛艙域控制器 | 146 | | | 130 | | | 397 | | | 313 | |
信息娛樂 | 136 | | | 141 | | | 397 | | | 357 | |
信息顯示屏 | 87 | | | 122 | | | 274 | | | 376 | |
車身和電氣化電子設備 | 83 | | | 67 | | | 226 | | | 143 | |
其他 | 68 | | | 85 | | | 225 | | | 217 | |
| $ | 1,014 | | | $ | 1,026 | | | $ | 2,964 | | | $ | 2,692 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層的討論與分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解偉世通公司(“偉世通” 或 “公司”)的經營業績、財務狀況和現金流。MD&A是公司於2023年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告以及此處其他地方包含的財務報表和財務報表附註的補充,應與之一起閲讀。
執行摘要
戰略優先事項
偉世通是一家服務於出行行業的全球汽車技術公司,致力於創造更愉快、更互聯和更安全的駕駛體驗。該公司的平臺利用成熟、可擴展的硬件和軟件解決方案,實現公司全球汽車客户的數字、電氣和自動駕駛發展。隨着汽車從模擬向數字轉變,轉向設備和雲聯網、電動汽車和具有更高級安全功能的車輛,汽車出行市場的增長速度預計將快於基礎車輛產量。
公司制定了以下戰略重點:
•科技創新 -該公司是駕駛艙電子領域的全球知名領導者,隨着行業向下一代汽車駕駛艙體驗過渡,該公司有望提供解決方案。駕駛艙正變得完全數字化、互聯化、自動化、學習和語音支持。偉世通廣泛的座艙電子技術組合、業界第一個無線電池管理系統以及集成到其域控制器中的安全技術的開發使偉世通能夠支持汽車行業的這些宏觀趨勢。
•長期增長 -公司通過展示產品質量、技術和開發能力、新產品創新、可靠性、及時性、產品設計、製造能力和靈活性以及整體客户服務,繼續以超過當前銷售水平的速度贏得業務。
•在保持強勁資產負債表的同時提高股東回報 -公司繼續保持強勁的資產負債表,以抵禦短期的行業波動,同時為未來的增長和股東回報奠定基礎。2023年3月,該公司宣佈了一項3億美元的股票回購計劃,該計劃將於2026年底到期。作為該計劃的一部分,該公司在2023年前九個月回購了7,600萬美元的公司普通股。
財務業績
下面的餅圖突出顯示了偉世通截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨銷售明細。
截至2023年9月30日的三個月
截至2023年9月30日的九個月
*區域淨銷售額基於銷售來源的地理區域,而不是客户所在的地理區域(不包括區域間的抵消)。
全球汽車市場狀況和生產水平
在過去的幾年中,該行業受到 COVID-19 疫情、全球半導體和其他與供應相關的短缺以及日益增加的地緣政治挑戰的負面影響。隨着全球半導體和其他與供應相關的短缺有所緩解,2022年工業車輛的銷量有所增加,預計2023年將再次增加。但是,行業產量仍遠低於最近在2017年達到峯值的行業產量水平,與汽車負擔能力、經濟不確定性和潛在的地緣政治挑戰相關的風險帶來了持續的不確定性。對財務報表、經營業績和現金流的影響程度將取決於半導體供應短缺的演變、工廠生產計劃、供應鏈影響和全球經濟影響。
目前美國汽車工人聯合會(UAW)在某些客户設施的停工使公司面臨由於勞動力中斷影響其客户生產和運營而減少客户訂單的風險。曠日持久的UAW罷工或其他工會在客户設施的罷工,可能會導致對公司產品或服務的需求減少,因為其客户的生產計劃可能會受到不利影響。該公司打算密切關注UAW罷工和任何相關事態發展,包括其對客户關係和財務業績的影響。
經營業績——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的合併經營業績如下:
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| 截至9月30日的三個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
淨銷售額 | $ | 1,014 | | | $ | 1,026 | | | $ | (12) | |
銷售成本 | (871) | | | (922) | | | 51 | |
毛利率 | 143 | | | 104 | | | 39 | |
銷售、一般和管理費用 | (52) | | | (47) | | | (5) | |
重組和減值 | — | | | (1) | | | 1 | |
利息支出,淨額 | (1) | | | (2) | | | 1 | |
非合併關聯公司的淨收益中的權益 | (1) | | | (1) | | | — | |
其他收入,淨額 | 3 | | | 5 | | | (2) | |
所得税準備金 | (21) | | | (9) | | | (12) | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | 71 | | | 49 | | | 22 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | (5) | | | (5) | | | — | |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | 66 | | | $ | 44 | | | $ | 22 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | 128 | | | $ | 95 | | | $ | 33 | |
* 正如進一步討論的那樣,調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標 下面。 |
淨銷售額、銷售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 毛利率 | |
截至2022年9月30日的三個月 | $ | 1,026 | | | $ | (922) | | | $ | 104 | | |
數量、組合和淨新業務 | 91 | | | (76) | | | 15 | | |
貨幣 | (2) | | | 5 | | | 3 | | |
客户定價 | (102) | | | — | | | (102) | | |
工程成本,淨額* | — | | | 5 | | | 5 | | |
成本績效、設計變更等 | 1 | | | 117 | | | 118 | | |
截至2023年9月30日的三個月 | $ | 1,014 | | | $ | (871) | | | $ | 143 | | |
*不包括貨幣的影響。 | | | | | | |
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額共計10.14億美元,與2022年同期相比減少了1200萬美元。由於客户產量的增加以及近期產品推出的市場持續跑贏大盤,銷量和淨新業務淨銷售額增加了9,100萬美元。不利的貨幣使淨銷售額減少了200萬美元,這主要歸因於歐元、人民幣和日元。客户定價使淨銷售額減少了1.02億美元,這主要是由於半導體公開市場購買量減少以及與全球半導體供應短缺相關的供應鏈動態改善導致的相關客户復甦。其他成本效益,主要與設計變更有關,使銷售額增加了100萬美元。
截至2023年9月30日的三個月,銷售成本與2022年同期相比下降了5100萬美元。數量、組合和淨新業務使銷售成本增加了7,600萬美元。外幣使銷售成本降低了500萬美元,這主要歸因於歐元、中國人民幣和日元。淨工程成本(不包括貨幣)使銷售成本減少了500萬美元。良好的性價比、設計變更和其他因素使銷售成本降低了1.17億美元,這主要是由於供應鏈的改善以及與全球半導體供應短缺相關的材料成本影響以及製造效率。
淨工程成本摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
總工程成本 | $ | (79) | | | $ | (83) | |
工程回收 | 25 | | | 25 | |
工程成本,淨額 | $ | (54) | | | $ | (58) | |
總工程費用與前瞻性模型程序開發和高級工程活動有關,不包括合同可償還的工程費用。截至2023年9月30日的三個月,包括貨幣影響在內的淨工程成本為5400萬美元,比2022年同期減少了400萬美元。這一減少主要與項目開支的時間安排有關,但部分被人事費增加所抵消。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月,銷售、一般和管理費用為5200萬美元。與截至2022年的三個月相比,增加了500萬美元,這主要是由於人員成本和壞賬準備金的增加。
重組和減值
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,該公司的重組支出分別不到100萬美元和100萬美元,主要與員工遣散費有關。
利息支出,淨額
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,淨利息支出分別為100萬美元和200萬美元。這些時期的利息支出主要與公司的定期債務額度有關,但利率上升導致的利息收入增加,部分抵消了公司的定期債務額度。
非合併關聯公司淨收益中的權益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,非合併關聯公司的淨收益中的權益虧損為100萬美元的收入。
其他收入,淨額
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,其他收入分別為300萬美元和500萬美元,主要與淨養老金融資收益有關。
所得税
截至2023年9月30日的三個月,該公司的所得税準備金為2,100萬美元,與2022年同期的900萬美元相比增加了1200萬美元。税收支出的增加主要歸因於税前收入的總體增長,包括收入組合的變化、司法管轄區之間不同的税率以及預扣税。
調整後 EBITDA
公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後歸屬於公司的淨收益,以消除折舊和攤銷、非現金股票薪酬支出、所得税準備金、淨利息支出、歸屬於非控股權益的淨收益、重組和減值費用、非合併關聯公司淨收益中的權益以及不反映公司持續經營的其他損益。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公司財務業績的補充指標,管理層認為這對投資者有用,因為排除在外的項目在時間或金額上可能存在顯著差異和/或可能掩蓋有助於評估和比較公司各報告期運營活動的趨勢。並非所有公司都使用相同的計算方法,因此,公司列報的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是美國公認會計原則下的認可條款,也不是
代替淨收入作為經營業績的指標,或用經營活動產生的現金流作為流動性的衡量標準。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,不打算用作衡量可供管理層全權使用的現金流,因為它不考慮某些現金需求,例如利息支付、納税和還本付息要求。公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為激勵性薪酬決策的因素,並評估公司業務戰略的有效性。此外,公司的信貸協議使用類似於調整後息税折舊攤銷前利潤的衡量標準來衡量某些契約的遵守情況。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,歸屬於偉世通的淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | 66 | | | $ | 44 | | | $ | 22 | |
折舊和攤銷 | 24 | | | 27 | | | (3) | |
所得税準備金 | 21 | | | 9 | | | 12 | |
非現金、基於股票的薪酬支出 | 9 | | | 6 | | | 3 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 5 | | | 5 | | | — | |
利息支出,淨額 | 1 | | | 2 | | | (1) | |
重組和減值 | — | | | 1 | | | (1) | |
| | | | | |
非合併關聯公司的淨收益中的權益 | 1 | | | 1 | | | — | |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | |
調整後 EBITDA | $ | 128 | | | $ | 95 | | | $ | 33 | |
截至2023年9月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.28億美元,與2022年同期的9,500萬美元相比增加了3,300萬美元。良好的銷量和組合使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1500萬美元。外幣使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了200萬美元,這主要歸因於歐元、中國人民幣和日元。淨工程成本(不包括貨幣)使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了500萬美元。客户定價使調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1.02億美元,這主要是由於半導體公開市場購買量減少以及與全球半導體供應短缺相關的供應鏈動態改善導致的相關客户復甦。其他成本表現使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1.09億美元,這主要與設計變更和與全球半導體供應短缺相關的供應鏈動態改善以及製造效率有關。
經營業績——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的合併經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
淨銷售額 | $ | 2,964 | | | $ | 2,692 | | | $ | 272 | |
銷售成本 | (2,607) | | | (2,438) | | | (169) | |
毛利率 | 357 | | | 254 | | | 103 | |
銷售、一般和管理費用 | (156) | | | (134) | | | (22) | |
重組和減值 | (2) | | | (12) | | | 10 | |
利息支出,淨額 | (7) | | | (7) | | | — | |
非合併關聯公司的淨收益中的權益 | (8) | | | 3 | | | (11) | |
其他收入,淨額 | (4) | | | 15 | | | (19) | |
所得税準備金 | (48) | | | (24) | | | (24) | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | 132 | | | 95 | | | 37 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | (12) | | | (5) | | | (7) | |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | 120 | | | $ | 90 | | | $ | 30 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | 317 | | | $ | 245 | | | $ | 72 | |
* 正如進一步討論的那樣,調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標 下面。 |
淨銷售額、銷售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 毛利率 | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | $ | 2,692 | | | $ | (2,438) | | | $ | 254 | | |
數量、組合和淨新業務 | 494 | | | (382) | | | 112 | | |
貨幣 | (51) | | | 31 | | | (20) | | |
客户定價 | (162) | | | — | | | (162) | | |
工程成本,淨額* | — | | | (27) | | | (27) | | |
成本績效、設計變更等 | (9) | | | 209 | | | 200 | | |
截至2023年9月30日的九個月 | $ | 2,964 | | | $ | (2,607) | | | $ | 357 | | |
*不包括貨幣的影響。 | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月的淨銷售額總額為美元2,964百萬,與2022年同期相比增加了2.72億美元。銷量和淨新業務使淨銷售額增加了4.94億美元。不利的貨幣使淨銷售額減少了5100萬美元,這主要歸因於歐元、人民幣和日元。客户定價使淨銷售額減少了1.62億美元,這主要與半導體公開市場購買量的減少以及與全球半導體供應短缺相關的供應鏈動態改善導致的相關客户復甦有關。其他成本效益,主要與設計變更有關,使銷售額減少了900萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本與2022年同期相比增加了1.69億美元。數量、組合和淨新業務使銷售成本增加了3.82億美元。外幣使銷售成本降低了3,100萬美元,這主要歸因於歐元、中國人民幣和日元。淨工程成本(不包括貨幣)使銷售成本增加了2700萬美元。良好的性價比、設計變更和其他方面的銷售成本下降了2.09億美元,這主要是由於與全球半導體供應短缺以及製造效率相關的供應鏈和材料成本影響減少,但與公司的一位客户召回產品相關的1,500萬美元費用部分抵消了這一影響。
淨工程成本摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
總工程成本 | $ | (253) | | | $ | (245) | |
工程回收 | 81 | | | 98 | |
工程成本,淨額 | $ | (172) | | | $ | (147) | |
總工程費用與前瞻性模型程序開發和高級工程活動有關,不包括合同可償還的工程費用。截至2023年9月30日的九個月中,淨工程成本為1.72億美元,包括貨幣影響,比2022年同期增加了2500萬美元。這一增長主要與工程方面的進一步投資、通貨膨脹和工程回收時機有關。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用為 $156截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元。與截至2022年的九個月相比,增加了2200萬美元,這主要是由於人員成本、信息技術投資和壞賬準備金的增加。
重組和減值
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司記錄了美元2百萬和 $8百萬,分別地,的重組費用主要與員工的遣散費有關。
由於東歐的地緣政治局勢,該公司關閉了其俄羅斯設施,導致2022年非現金減值費用為400萬美元 充分損害財產和設備並將庫存減少到其可變現淨值.
利息支出,淨額
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,淨利息支出為700萬美元。這些時期的利息支出主要與公司定期債務工具的借款有關,但利率上升導致的利息收入增加部分抵消了這些期限的利息收入。
非合併關聯公司淨收益中的權益
非合併關聯公司的淨收益中的權益為虧損美元8百萬美元,收入為美元3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元。收入減少的主要原因是關聯公司產生的各種運營和非運營費用。
其他收入(支出),淨額
其他費用,扣除美元4在截至2023年9月30日的九個月期間,百萬美元主要與訴訟和解費用有關,部分被淨養老金融資收益所抵消。
其他收入,扣除美元15在截至2022年9月30日的九個月期間,百萬美元主要來自淨養老金融資收益。
所得税
公司的所得税準備金為美元48截至2023年9月30日的九個月中,百萬美元,與美元相比增加了2400萬美元242022年同期為百萬人。税收支出的增加主要歸因於税前收入的總體增長,包括收入組合的變化、司法管轄區之間不同的税率以及預扣税,以及與外國税務機關進行新的討論後由於轉讓定價而導致的不確定税收狀況有關的300萬美元。
調整後 EBITDA
公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後歸屬於公司的淨收益,以消除折舊和攤銷、非現金股票薪酬支出、所得税準備金、淨利息支出、歸屬於非控股權益的淨收益、重組和減值費用、非合併關聯公司淨收益中的權益以及不反映公司持續經營的其他損益。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公司財務業績的補充指標,管理層認為這對投資者有用,因為排除在外的項目在時間或金額上可能存在顯著差異和/或可能掩蓋有助於評估和比較公司各報告期經營活動的趨勢。並非所有公司都使用相同的計算方法,因此,公司列報的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是美國公認會計原則(GAAP)中的一個確認術語,也無意取代淨收入作為經營業績指標或經營活動現金流作為衡量流動性的指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,不打算用作衡量可供管理層全權使用的現金流,因為它不考慮某些現金需求,例如利息支付、納税和還本付息要求。公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為激勵性薪酬決策的因素,並評估公司業務戰略的有效性。此外,公司的信貸協議使用類似於調整後息税折舊攤銷前利潤的衡量標準來衡量某些契約的遵守情況
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,歸屬於偉世通的淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | 120 | | | $ | 90 | | | $ | 30 | |
折舊和攤銷 | 79 | | | 79 | | | — | |
所得税準備金 | 48 | | | 24 | | | 24 | |
非現金、基於股票的薪酬支出 | 26 | | | 19 | | | 7 | |
重組和減值 | 2 | | | 12 | | | (10) | |
利息支出,淨額 | 7 | | | 7 | | | — | |
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | 12 | | | 5 | | | 7 | |
非合併關聯公司的淨收益中的權益 | 8 | | | (3) | | | 11 | |
其他 | 15 | | | 12 | | | 3 | |
調整後 EBITDA | $ | 317 | | | $ | 245 | | | $ | 72 | |
截至2023年9月30日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.17億美元,與2022年同期的2.45億美元相比增加了7200萬美元。良好的銷量和組合使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1.12億美元。外幣使調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1,900萬美元,這主要歸因於歐元、中國人民幣和日元。淨工程成本(不包括貨幣)使調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了2500萬美元。客户定價使調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1.62億美元,這主要是由於半導體公開市場購買量減少以及與全球半導體供應短缺相關的供應鏈動態改善導致的相關客户復甦。其他成本表現使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1.63億美元,這主要是由於與全球半導體供應短缺以及製造效率相關的供應鏈和材料成本影響減少,但與公司一家客户的產品召回相關的1500萬美元費用部分抵消了這一影響。
流動性
公司的主要流動性來源是運營現金流、現有現金餘額以及可用信貸額度下的借款。該公司的年內需求通常受到該行業季節性影響的影響,例如年中停產、新車型產量的增加以及主要客户的年終停產。
公司運營現金流的很大一部分來自美國以外的業務。因此,公司綜合利用現金匯回策略,包括分紅和分配、特許權使用費和其他公司間安排,為履行全球債務提供必要的資金。除其他外,公司從其子公司獲得資金的能力受慣例監管和法定要求的約束
以及包括合資協議和當地信貸設施在內的合同安排.此外,公司可能會根據當前情況修改遣返工作。
通過債務或股票市場獲得額外資本的途徑受公司信用評級的影響。截至2023年9月30日,標準普爾對公司的企業信用評級為BB-級。有關公司債務安排的全面討論,請參閲附註8 “債務”。公司合併外國實體的增量融資需求主要由公司間現金池結構來滿足。截至2023年9月30日,附屬公司營運資金額度可供公司的當地子公司和合併合資企業使用,其可用信貸額度為3200萬美元,公司在循環信貸額度下有4億美元的可用信貸。
現金餘額
截至2023年9月30日,該公司的現金及現金等價物總額為4.85億美元,其中包括400萬澳元的限制性現金。總額為2.93億美元的現金餘額位於美國以外的司法管轄區,其中約3000萬美元被視為永久再投資,用於為美國境外的持續業務提供資金。如果將此類永久再投資資金匯回美國,則由於2017年12月頒佈的美國税收改革,美國不會對此類國外收益的分配徵收聯邦税。但是,公司將被要求累積主要與外國預扣税相關的額外税收支出。
其他影響流動性的項目
在截至2023年9月30日的九個月中,公司固定福利計劃的現金繳款為400萬美元,與其非美國計劃有關。該公司估計,2023年其非美國固定福利養老金計劃的現金繳款總額將為500萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司支付了與重組活動相關的600萬美元。有關公司重組活動的更多討論載於附註3 “重組和減值”。該公司估計,未來十二個月的現金重組付款總額約為400萬美元。
根據有限合夥協議,公司承諾向兩家主要專注於汽車行業的風險投資公司管理的基金進行1500萬美元的投資。截至2023年9月30日,公司為總投資承諾出資1200萬美元。作為每個實體的有限合夥人,公司將定期對該總承諾金額進行資本出資。
公司可能需要支付與其未確認的税收優惠相關的大量現金支出,包括利息和罰款。截至2023年9月30日,該公司有未確認的税收優惠,包括利息和罰款,預計將導致1000萬美元的現金支出。鑑於需要審查的年限、司法管轄區和職位,公司無法估計與相應税務機關的現金結算期限(如果有)。
2023年3月2日,公司董事會批准了一項截至2026年12月31日的3億美元普通股回購計劃。截至2023年9月30日,該公司已購買了545,537股股票,平均價格為138.87美元。
現金流
運營活動
在截至2023年9月30日的九個月中,公司受益於1.69億美元的經營活動現金流入,與去年同期相比,現金產生量增加了1.67億美元。2023年運營現金的增加主要歸因於調整後息税折舊攤銷前利潤增加至7200萬美元,營運資金使用量增加1.33億美元,主要與客户收款和庫存管理改善有關,但被應付賬款減少所抵消。
投資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,投資活動使用的淨現金總額為8000萬美元,與2022年同期相比增加了3,600萬美元。投資活動所用現金的增加主要是由於資本支出增加了2,800萬美元。
融資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,融資活動使用的現金為1.19億美元,與2022年同期相比增加了1.12億美元。這一增長主要歸因於在截至2023年9月30日的九個月中回購了7,600萬美元的普通股以及支付的2700萬美元非控股權益的股息。
債務和資本結構
見附註8,第1項所列簡明合併財務報表的 “債務”。
重要會計政策和關鍵會計估算
參見第1項所附簡明合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。
公允價值測量
見第1項所含簡明合併財務報表附註13 “公允價值計量和金融工具”。
最近的會計公告
參見第1項所附簡明合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中包含或納入的某些非歷史事實陳述的陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》(“改革法”)所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述給出了當前的預期或對未來事件的預測。諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 等詞語以及與討論未來運營或財務業績相關的其他詞語和術語表示前瞻性陳述。這些陳述反映了公司當前對未來事件的看法,基於假設和估計,這些假設和估計受風險和不確定性的影響。因此,不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外,這些前瞻性陳述僅代表公司截至本報告發布之日的估計和假設。公司無意更新任何前瞻性陳述以反映陳述發表後發生的情況或事件,並通過這些警示性陳述來限制其所有前瞻性陳述。
您應該明白,除了本文件其他地方討論的因素外,還有各種因素可能會影響公司的未來業績,並可能導致業績與此類前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異,包括:
•偉世通供應商的關鍵組件嚴重或長期短缺,包括但不限於半導體和來自唯一或主要供應商的零部件。
•與俄羅斯和烏克蘭之間的衝突有關的持續和未來影響,包括供應鏈中斷、客户需求減少以及對俄羅斯實施制裁。
•冠狀病毒(“COVID-19”)疫情對偉世通財務狀況和業務運營的持續和未來影響,包括全球供應鏈中斷、市場低迷、消費者需求減少以及新的政府行動或限制。
•公司的合資夥伴未能履行合同義務或在中國施加影響力或壓力。
•偉世通採購材料、部件或供應品或製造、分銷或銷售其產品的主要市場的競爭環境發生了重大變化。
•偉世通滿足其未來資本和流動性要求的能力;偉世通在所需時間、金額和偉世通可接受的條件下進入信貸和資本市場的能力;偉世通遵守適用於其的契約的能力;以及延續可接受的供應商付款條件。
•偉世通在罷工、部分停工期間避免或繼續運營偉世通的任何主要客户的能力
•偉世通能夠及時和具有成本效益地獲得其外國子公司和合資企業產生的資金。
•偉世通客户的運營(包括產品、產品規劃和零件採購)、財務狀況、經營業績或市場份額的變化。
•偉世通客户在其運營所在市場的汽車產量變化。
•大宗商品成本的增加以及公司抵消或收回這些成本或大宗商品供應中斷的能力,包括樹脂、銅、燃料和天然氣。
•偉世通有能力節省成本,以抵消或超過商定的降價或降價,從而贏得更多業務並總體上改善其運營業績;實現重組行動帶來的好處;收回工程和模具成本及資本投資。
•偉世通有能力以較低的成本結構和更強的運營合理化能力與汽車零部件供應商展開有利的競爭;以及以令人滿意的條件退出不良業務,特別是由於現有勞動協議靈活性有限。
•與工會簽訂的勞動合同限制了偉世通關閉工廠、剝離無利可圖、無競爭力的企業、修改一些設施的當地工作規則和慣例以及實施成本節約措施的能力。
•設施關閉或處置、業務或產品調整或類似重組行動的成本和時間,包括與實施這些行動或其他不利的行業條件和或有負債相關的潛在資產減值或其他費用。
•法律和行政訴訟、調查和索賠,包括股東集體訴訟、監管機構查詢、產品責任、保修、員工相關索賠、環境和安全索賠,以及對偉世通製造或銷售產品的任何召回。
•經濟狀況、貨幣匯率、利率和燃料價格的變化,外國法律、法規或貿易政策的變化,偉世通採購材料、部件或供應品或生產、分銷或銷售其產品的外國的政治穩定。
•在偉世通購買材料、部件或供應品以製造其產品或製造、分銷或銷售其產品的主要市場,材料短缺或運輸系統中斷、罷工、停工或其他勞動力就業中斷或困難。
•偉世通有能力按照管理層計劃的水平和時間履行其養老金和其他退休後的員工福利義務,償還未償債務和履行其他合同承諾。
•國內外政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化可能會對偉世通產品或資產的製造、許可、分銷、銷售、所有權或使用徵税或以其他方式增加成本或以其他方式影響偉世通產品或資產的製造、許可、分銷、銷售、所有權或使用。
•可能的恐怖襲擊或戰爭行為,這可能會加劇其他風險,例如汽車生產放緩、運輸系統中斷、燃油價格變動和供應中斷。
•汽車行業的週期性和季節性質。
•偉世通遵守環境、安全和其他對其適用的法規的能力,以及這些法規要求、責任及相關開支和支出的任何增加。
•信息技術系統的中斷,包括但不限於系統故障、網絡攻擊、惡意計算機軟件(包括勒索軟件在內的惡意軟件)、未經授權的物理或電子訪問或其他自然或人為的事件或災難。
•偉世通保護其知識產權、應對技術變化和技術風險以及應對他人關於偉世通侵犯其知識產權的索賠的能力。
•偉世通能夠快速、充分地修復其財務報告內部控制中的控制缺陷。
•偉世通證券交易委員會文件中不時詳述其他因素、風險和不確定性。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨的主要市場風險包括貨幣匯率、利率和某些大宗商品價格的變化。公司通過運營行動來管理這些風險,包括與供應商簽訂的固定價格合同、與客户的成本採購安排以及通過各種衍生工具。根據書面風險管理政策,公司使用衍生工具僅用於對衝目的,以降低市場風險。因此,衍生工具不用於投機或交易目的。如果衍生金融工具的交易對手不履行義務,公司對衍生工具的使用會帶來信用損失的風險。公司通過直接與各種信貸標準較高的主要金融機構簽訂協議來限制這種風險,這些機構有望完全履行合同規定的義務。此外,公司利用衍生品管理市場風險的能力取決於信用狀況、市場狀況和當前的經濟環境。
外幣風險
公司面臨外幣匯率變動風險的淨現金流入和流出來自制造業來源以外國家的產品銷售、以外幣計價的供應商付款、債務和其他應付賬款、子公司分紅、對子公司的投資以及預期的外幣計價交易收益。公司可能使用衍生金融工具來管理外幣匯率風險。遠期和期權合約可用於減少匯率不利變動對公司現金流的影響。定期審查外幣敞口,在訂立衍生金融工具之前,會考慮任何自然抵消額。
除了上述交易風險外,公司的經營業績還受到與其國外業務相關的外幣風險的影響。該公司尚未簽訂貨幣匯率合約來減輕這種風險。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,假設貨幣衍生金融工具因報價匯率的有利或負面變化而產生的税前公允價值收益或虧損分別為2,000萬美元和2,100萬美元。這些估計的變化假設所有貨幣匯率出現平行變化,包括用於對衝子公司投資的金融工具的損益。由於匯率通常並非都朝着同一個方向移動,因此該估計可能會誇大匯率變動對公司金融衍生品淨公允價值的影響。還必須注意,敏感度分析中顯示的收益和損失通常會被對衝標的風險敞口的收益和損失所抵消。
利率風險
有關更多信息,請參閲第1項所含簡明合併財務報表附註13 “公允價值計量和金融工具”。
大宗商品風險
儘管無法保證公司會收回所有此類成本,但公司因生產材料價格變動而面臨的市場風險主要是通過與供應商和客户的談判來管理的。公司將繼續評估市場上可用的衍生品,如果根據公司當時的風險敞口水平以及金融對衝的有效性等因素確定了可接受的套期保值工具,並可能決定在未來使用衍生品來管理特定大宗商品風險。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
公司維持披露控制和程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據1934年《證券交易法》向美國證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息,並收集此類信息並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官、高級副總裁兼首席財務官,以便及時就所需做出決定披露。
截至2023年9月30日,在包括首席執行官、高級副總裁兼首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼高級副總裁兼首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告的內部控制
在截至2023年9月30日的三個月中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見上文簡明合併財務報表附註14 “承付款和意外開支” 下的信息,該財務報表以引用方式納入。
第 1A 項。風險因素
該公司正在補充 “第1A項” 中描述的風險因素。風險因素” 在其截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中,以及下文列出的其他風險因素,這些風險因素是對此類風險因素的補充,在一定程度上取代了這些風險因素。
公司信息技術系統的中斷,包括網絡攻擊造成的中斷,可能會對其業務和財務業績產生不利影響
該公司依靠其信息技術系統以及客户、供應商、合作伙伴和服務提供商的信息技術系統的準確性、容量和安全性來開展業務。儘管公司已採取安全和風險防範措施,但公司的系統仍可能因系統故障、網絡攻擊、惡意計算機軟件(包括惡意軟件或勒索軟件)、未經授權的物理或電子訪問或其他自然或人為事件或災難而遭到入侵、損壞或以其他方式中斷。該公司還容易受到可能未被發現的安全漏洞的影響。此類違規或中斷可能導致業務中斷、公司知識產權或商業機密被盜以及未經授權訪問個人信息。如果業務中斷或數據丟失、銷燬或不當使用或披露,此類中斷可能會導致對公司的法律索賠,並對公司的競爭地位、聲譽、與客户的關係、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
2023 年 7 月 3 日,該公司的第三方數據中心提供商的某些 IT 服務和資產中斷,導致一些 IT 服務中斷和數據丟失。運營沒有受到重大影響。該公司繼續努力恢復受影響的服務和資產。無法保證所有信息都能恢復,這可能會導致額外的成本和效率低下。
停工和類似事件可能會嚴重幹擾公司的業務
由於汽車行業在汽車組裝和製造過程中嚴重依賴零部件的準時交付,因此該公司一個或多個製造和裝配設施的停工可能會對業務產生重大不利影響。同樣,如果公司的一位或多位客户停工,該客户可能會停止或限制對公司產品的購買,這可能導致相關製造設施的關閉。由於公司的任何供應商或分包商停工,或者由於停工導致公司客户的訂單減少,關鍵部件的供應出現重大中斷,可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
目前美國汽車工人聯合會(UAW)在某些客户設施的停工使公司面臨由於勞動力中斷影響其客户生產和運營而減少客户訂單的風險。曠日持久的UAW罷工或其他工會在客户設施的罷工,可能會導致對公司產品或服務的需求減少,因為其客户的生產計劃可能會受到不利影響。該公司打算密切關注UAW罷工和任何相關事態發展,包括其對客户關係和財務業績的影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了與公司或關聯購買者在2023年第三季度購買公司普通股或代表公司購買普通股有關的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股份(或單位)總數 (1) | | 每股(或單位)支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票(或單位)總數 (2) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票(或單位)的大致美元價值(以百萬計) |
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | — | | | — | | | — | | | 270 | |
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 80,527 | | | 135.68 | | | 80,527 | | | 259 | |
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | 253,231 | | | 137.56 | | | 253,231 | | | 224 | |
總計 | 333,758 | | | 137.11 | | | 333,758 | | | 224 | |
(1) 就本10-Q表季度報告第二部分第2項而言,公司不包括為繳納行使股票期權所產生的税款而交出的股票。
(2) 2022年8月16日頒佈成為法律的《2022年減少通貨膨脹法》對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1%消費税。顯示的所有美元金額均不包括此類消費税(視情況而定)。
第 5 項。其他信息
公司的董事和高級職員(定義見交易法第16a-1(f)條)可以不時訂立購買或出售公司股票的計劃或其他安排,這些計劃或其他安排旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定辯護條件,或者可能代表《交易法》規定的非第10b5-1交易安排。在截至2023年9月30日的季度中,沒有通過或終止任何此類計劃或其他安排。
第 6 項。展品
本報告第39頁 “附錄索引” 中列出的證物與本報告一起提交或以引用方式納入本報告。
展品索引
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
10.1 | | 2023年10月18日對偉世通公司2010年補充高管退休計劃的修訂。 |
31.1 | | 第 13a-14 (a) 條 2023 年 10 月 26 日對首席執行官的認證。 |
31.2 | | 規則 13a-14 (a) 2023年10月26日對高級副總裁兼首席財務官的認證。 |
32.1 | | 第 1350 條首席執行官認證日期為 2023 年 10 月 26 日。 |
32.2 | | 第 1350 條的高級副總裁、首席財務官認證日期為 2023 年 10 月 26 日。 |
101.INS | | XBRL 實例文檔。** |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。** |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。** |
101.LAB | | XBRL 分類擴展標籤鏈接庫文檔。** |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。** |
101.DEF | | XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。** |
* 表示展品是管理合同或補償計劃或安排。
** 根據第S-T條例第406T條,就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言,作為附錄101的交互式數據文件被視為未提交或未提交的註冊聲明或招股説明書的一部分,就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,被視為未提交,否則不受這些條款規定的責任。
偉世通同意應要求向美國證券交易委員會提供此類票據的副本,而不是就S-K法規第601(b)(4)項所述的長期債務提交某些文書。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條的要求,偉世通公司已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | |
| 偉世通公司 |
| | |
| 來自: | /s/ Abigail S. Fleming |
| | 阿比蓋爾·弗萊明 |
| | 副總裁兼首席會計官 |
日期:2023 年 10 月 26 日