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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

在過渡時期， 到

委員會檔案號：001-37660

Avangrid，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

根據該法第12(B)條登記的證券：

紐約									14-1798693
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)									(國際税務局僱主身分證號碼)
馬什山道180號
橙色，			康涅狄格州						06477
(主要執行辦公室地址)									(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(207) 629-1190

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊所在的交易所名稱

普通股，每股面值0.01美元

AGR

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。.是  ☒*☐ 

如果註冊人無需根據該法案第13或15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 是的 ☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.是   ý*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			☒			加速後的文件管理器			☐
非加速文件管理器			☐			規模較小的新聞報道公司			☐
新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。這是一個很大的問題。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説：☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他説：☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據第240.10D-1(B)節對註冊人的任何高管在相關期間收到的基於激勵的薪酬進行回收分析。他説：☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐*☒

非關聯公司持有的S有投票權普通股和無投票權普通股的總市值，是根據截至Avangrid，Inc.最近完成的第二財季(2023年6月30日)的普通股最後一次出售時的價格計算的2,665基於每股37.68美元的收盤價。

註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬每一類普通股的已發行股數：386,779,949普通股，面值0.01美元，截至2024年2月21日已發行。

以引用方式併入的文件

根據對所涉項目編號的答覆，以下所列文件的部分內容已通過引用併入本報告指明的部分。

與2024年股東周年大會有關的委託書的指定部分以參考方式併入第III部分，範圍按第III部分所述。

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目錄

 

術語和縮略語詞彙						1
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的預防性陳述						5
第一部分						7
第一項：商業活動						7
第1A項。風險因素						26
項目1B。未解決的員工評論。						37
項目1C.基礎設施保護和網絡安全措施						37
項目2.財產						38
項目3.法律訴訟						39
第4項礦山安全信息披露						39
關於我們的執行官員的信息						39
第II部						41
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。						41
項目6.保留						42
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析						42
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露						75
項目8.財務報表和補充數據						78
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。						164
第9A項。控制和程序。						164
項目9B。其他信息。						165
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露						165
第三部分						166
項目10.董事、行政人員和公司治理						166
第11項.行政人員薪酬						166
第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。						166
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。						166
項目14.首席會計師費用和服務						166
第IV部						167
項目15.證物和財務報表附表						167
項目16.表格10-K摘要						173
簽名						174

i

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術語和縮略語詞彙

除非上下文另有説明，否則本年度報告中提及的“Avangrid”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Avangrid，Inc.及其合併子公司。

2020年聯合提案						NYSEG和RG&E以及某些其他簽署方的聯合提案於2020年11月19日獲得NYPSC批准，該提案提出了一項從2020年12月1日開始的電力和天然氣服務三年費率計劃。
2023年聯合提案						NYSEG和RG&E以及NYPSC於2023年10月12日批准的某些其他簽署方的聯合提案，提出了一項為期三年的電力和天然氣服務費率計劃，生效日期為2023年11月1日。
調整後的每日複合SOFR						年利率等於(A)該美國政府證券營業日的每日複合SOFR和(B)SOFR調整；但如果如此確定的調整後每日複合SOFR小於下限，則應視為下限。
調整後的期限軟						年利率等於(A)用於這種計算的期限SOFR加上(B)SOFR調整；但如果如此確定的調整期限SOFR應小於下限，則調整期限SOFR應被視為下限。
AFUDC						施工期間使用的資金撥備
阿美族						自動計量基礎設施
AOCI						累計其他綜合收益
亞蘭						平均費率假設法
ARHI						Avangrid Renewables Holdings，Inc
ARP						另類收入計劃
ASC						會計準則編撰
軍團						美國陸軍工程兵團
阿羅						資產報廢債務
阿凡格里德						Avangrid，Inc.
Bcf						10億立方英尺
BGC						伯克希爾天然氣公司
BGEPA						禿頭和金鷹保護法
博萊姆						美國土地管理局
BOEM						美國海洋能源管理局
資本資產定價模型						資本資產定價模型
CAMT						企業替代最低税
差價合約						差價合約
CBP						美國海關和邊境保護局
CFTC						商品期貨交易委員會
CFIUS						美國外國投資委員會
CL&P						康涅狄格州電力公司
CLCPA						氣候領導和社區保護法
CMP						緬因州中部電力公司
天然氣						康涅狄格州天然氣公司
CPCN						公共便利和必要證明
CSC						康涅狄格州選址委員會
折扣現金流						貼現現金流
深						康涅狄格州能源和環境保護部
下標(&I)						多樣性、公平性和包容性
數據隊列						俄勒岡州環境質量部
德						分佈式能源
淡化						分銷誠信管理計劃
《多德-弗蘭克法案》						《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》
多克						商務部

1

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無名氏						能源部
實幹家						馬薩諸塞州能源部
美國司法部						司法部
DPA						延期付款安排
DPU						馬薩諸塞州公用事業部
DSIP						分佈式系統實施計劃
DTH						德卡瑟姆
EAM						收益調整機制
EDC						馬薩諸塞州配電公司
英文站						康涅狄格州紐黑文米爾河上的前一代遺址
環境保護局						環境保護局
EPAct 2005						2005年能源政策法案
ERCOT						德克薩斯州電力可靠性委員會
歐空局						《瀕危物種法》
Esc						能源智慧社區
ESM						收益分享機制
常青電力						Evergreen Power，LLC
《交易所法案》						1934年證券交易法，經修訂
FASB						財務會計準則委員會
催化裂化						聯邦通信委員會
FERC						聯邦能源管理委員會
FirstEnergy						FirstEnergy Corp.
FPA						《聯邦權力法案》
通用電氣						通用電氣
GenConn						GenConn Energy LLC
GenConn Devon						GenConn位於康涅狄格州德文郡的巔峯發電廠
GenConn Middletown						GenConn位於康涅狄格州米德爾敦的巔峯發電廠
HLBV						假設按賬面價值清算
總部大樓						總部能源服務（美國）公司
高鐵						1976年哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案
伊比德羅拉						伊伯德羅拉，SA
伊伯德羅拉集團						由Iberdrola，SA控制的公司集團
裝機容量						發電廠或風電場的生產能力基於其評級（NPS）容量或實際容量
愛爾蘭共和軍						《降低通貨膨脹法案》
美國國税局						美國國税局
ISO						獨立系統操作員
ISO-NE						ISO新英格蘭公司
國貿中心						投資税收抵免
克拉馬斯工廠						位於俄勒岡州克拉馬斯市的克拉馬斯燃氣發電設施
千伏						千伏
千瓦時						千瓦時
LDC						當地經銷公司
倫敦銀行同業拆借利率						倫敦銀行間同業拆借利率
液化天然氣						液化天然氣
LUPC						緬因州土地利用規劃委員會
MBTA						《候鳥條約法》

2

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MBEP						緬因州環境保護委員會
MDEP						緬因州環境保護部
美科						緬因州電力公司
合併						根據合併協議中規定的條款和條件，PMR與Merger Sub合併，PMR繼續作為倖存的公司和Avangrid的全資子公司。
合併協議						Avangrid、PMR和Merger Sub之間的合併協議和計劃日期為2020年10月20日，並於2023年6月19日修訂和修改。
合併子						納米綠色控股公司，一家新墨西哥州公司，也是Avangrid的全資子公司。
MGP						人造天然氣工廠
MHI						三菱重工
味噌						中大陸獨立系統運營商
MNG						緬因州天然氣公司
MPUC						緬因州公用事業委員會
MTM						按市值計價
兆瓦						兆瓦
兆瓦時						兆瓦時
NAV						資產淨值
NECEC						新英格蘭清潔能源連接
《國家環境政策法》						《國家環境政策法》
NERC						北美電力可靠性公司
網絡						新英格蘭變速箱所有者
網絡						Avangrid Networks，Inc.
紐約TransCo						New York TransCo，LLC.
NGA						1938年天然氣法案
NMPRC						新墨西哥州公共管理委員會
否						淨營業虧損
非公認會計原則						不按照美國公認會計原則編制的財務指標，包括調整後的淨利潤、調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA（含税收抵免）。
NRC						核管理委員會
紐約國際標準化組織						紐約獨立系統運營商公司
《紐約時報》						紐約電力局
NYPSC						紐約州公共服務委員會
紐交所						紐約證券交易所
NYSEG						紐約州電力天然氣公司
NYSERDA						紐約州能源研究與發展局
OATT						開放接入傳輸資費
保監處						其他綜合收益
職業安全與健康管理局						修訂後的職業安全與健康法
帕						康涅狄格州公共法案
PBR						基於績效的監管
多氯聯苯						多氯聯苯
PJM						PJM Interconnect，LLC
核磁共振波譜						PNM資源公司
PPA						購電協議
PTC						生產税抵免
PUCT						德克薩斯州公用事業委員會
PUHCA 2005						2005年《公用事業控股公司法》
普拉						康涅狄格州公用事業監管局

3

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公羊						費率調整機制
RCRA						《資源保護和回收法案》
RDM						收入脱鈎機制
錄製						可再生能量證書
可再生能源						Avangrid Renewables，LLC
雷夫						改革能源願景
RFP						徵求建議書
RG & E						羅切斯特天然氣電力公司
羅						股本回報率
ROU						使用權
RPS						可再生產品組合標準
RSG						逆轉南喬治亞州
RTO						區域輸電組織
SCG						南康涅狄格州天然氣公司
美國證券交易委員會						美國證券交易委員會
附信						Avangrid和Iberdrola之間關於物品的附信協議日期為2021年4月15日，並於2023年7月19日修訂和修改
軟性						有擔保的隔夜融資利率
SOX						薩班斯-奧克斯利法案
《税法》						美國聯邦政府於2017年12月22日頒佈的《2017年減税和就業法案》
TEF						税收股權融資安排
TSA						傳送服務協定
UFLPA						《維吾爾族強迫勞動保護法》
用户界面						聯合照明公司
UIL						UIL控股公司
美國公認會計原則						美國財務報告的公認會計原則。
變量						風險價值
VIES						可變利息實體
大眾						葡萄園風電有限責任公司及其子公司
WECC						西部電力協調委員會

4

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關於前瞻性陳述的警告性聲明

風險因素概述

這份Form 10-K年度報告包含許多前瞻性陳述。前瞻性表述可使用“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“可以”、“期望(S)”、“相信(S)”、“預期(S)”、“打算(S)”、“計劃(S)、”估計(S)、“計劃(S)”、“承擔(S)”、“指導(S)，“目標(S)”、“預測(S)”、“(是)確信”和“尋求(S)”或否定此類術語或其他變種的此類術語或可比術語。此類前瞻性陳述包括但不限於有關我們的計劃、目標和意圖、對收益、收入、支出或其他未來財務或業務表現、戰略或預期的展望或預期，或法律或監管事項的影響，包括對業務、經營結果或業務財務狀況的監管批准的影響，以及其他非歷史事實的陳述。此類陳述是基於我們管理層目前的合理信念、預期和假設，會受到重大風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果和結果大相徑庭。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表明的結果大相徑庭的重要因素包括但不限於以下內容，這也是本年度報告表格10-K中第一部分第1A項“風險因素”所列主要風險的摘要：

•地方、州或聯邦監管機構的行動或不作為；

•我們受監管的公用事業部門有能力及時或完全收回成本，或通過基本利率、成本回收條款和其他監管機制獲得某些資產或投資資本的回報；

•經營子公司購銷能源商品及相關運輸和服務對我們的業務和財務狀況可能產生的重大不利影響；

•一般市場、商業、經濟、勞工、監管和政治條件的不利發展，包括但不限於通貨膨脹、通貨緊縮、供應鏈中斷以及價格和勞動力成本變化的影響；

•適用法律和條例的任何變化的影響，包括分別影響電力和天然氣公用事業和可再生能源發電設施的所有權和運營的法律和條例，包括但不限於與環境和氣候變化、税收、價格管制、監管批准和許可有關的法律和條例的影響；

•努力維持響應的可持續發展計劃；

•對進口商品徵收新關税；

•非常外部事件的影響，如任何網絡入侵或其他事件、電網幹擾、戰爭或恐怖主義行為、內亂或社會動亂、自然災害、大流行病衞生事件或其他類似事件；

•通過將公用事業和/或RTO規則、政策、程序和FERC價格以及市場條件相互聯繫起來對可再生項目運營和創收能力進行潛在限制；

•我們的權利，以及我們子公司對項目所在地的權利可能從屬於留置權人和承租人的權利；

•罷工、停工或無法以商業上合理的條件談判未來的集體談判協議；

•技術發展；

•地緣政治不穩定可能加劇現有的風險因素；

•未來財務業績、預期流動資金和資本支出；

•天氣條件不利或低於產量預測；

•與業務和市場相關的慣常風險，包括保修限制和過期，以及PPA過期或提前終止；

•Iberdrola對股票的影響以及Iberdrola未來出售發行普通股的影響；

•對紐約證券交易所上市公司的公司治理規則的“受控公司”豁免，可能會降低我們普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價；

•我們的股息政策受我們董事會的自由裁量，可能會受到我們的債務協議和紐約州法律的限制；

•如果我們的子公司無法支付股息或償還貸款，我們有能力履行我們的財務義務，並支付我們普通股的股息；

•對財務報告保持有效的內部控制的能力；

•我們的投資和現金餘額有損失的風險；

•為我們的業務提供資金的成本和可獲得性本身就是不確定的；

•訴訟或者行政訴訟；

•不能為所有潛在風險投保；

•在競爭激烈的勞動力市場中招聘和留住高素質和多樣化的勞動力的能力；

•完成基本建設項目的數量、時間或能力的變化；

5

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•一般市場、商業、經濟、勞動力、監管和政治條件的不利發展，包括但不限於通貨膨脹、通貨緊縮、供應鏈中斷以及價格和勞動力成本變化的影響，包括商務部的反規避請願，這可能對可再生太陽能項目產生不利影響；

•氣候變化、天氣模式波動和極端天氣事件的影響；

•外部非常事件的影響，如任何網絡入侵或其他事件、電網幹擾、戰爭或恐怖主義行為、內亂或社會動亂、自然災害、大流行病健康事件或其他類似事件，包括與俄羅斯和烏克蘭持續的地緣政治衝突；

•災難性或地緣政治事件對商業和經濟狀況的影響；

•實施會計準則變更；

•負面宣傳或其他名譽損害；以及

•其他目前未知的不可預見的因素。

其他風險和不確定因素列於本10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”下。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能在重大方面與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本報告日期後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求。其他風險因素在我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的報告中會不時詳細説明，我們鼓勵您參考此類披露。

6

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第一部分

 

 

第1項。業務

概述

艾凡格力立志成為美國領先的可持續能源公司。對可持續發展的承諾牢牢植根於指導Avanggrid的價值觀和原則中，環境、社會、治理和財務可持續發展是推動我們業務戰略的關鍵優先事項。

Avanggrid在24個州擁有約440億美元的資產和業務，集中在我們的兩個主要業務線-AvangridNetworks和AvangridRenewables。Avanggrid Networks擁有八家電力和天然氣公用事業公司，為紐約和新英格蘭的約330萬客户提供服務。Avanggrid Renewables擁有並運營着93億千瓦的電力裝機容量，主要通過風能和太陽能發電，在美國22個州都有業務。艾萬格麗德支持實現聯合國成員國批准的可持續發展目標，連續第五年被倫理研究所評為2023年全球最具道德公司之一，2023年彭博社性別平等指數成員，並被Just Capital評為2024年最公正的100家公司之一，這是第四次年度最公正的美國上市公司排行榜。阿凡格麗德約有8000名員工。Iberdrola S.A.或Iberdrola是一家根據西班牙王國法律成立的公司(Sociedad anónima)，該公司是全球能源行業的領先者，直接擁有Avangrid普通股流通股的81.6%。Avangrid的主要業務如下所述。

我們的直接全資子公司包括AvangridNetworks，Inc.，或Networks，和AvangridRenewables Holdings，Inc.，或ARHI。ARHI反過來持有包括AvangridRenewables、LLC或Renewables在內的子公司。Networks通過其子公司擁有和運營我們受監管的公用事業業務，包括電力傳輸和分配以及天然氣分配、運輸和銷售。可再生能源運營着一系列可再生能源發電設施，主要使用陸上風力發電，也使用太陽能、生物質和熱能發電。下表描述了我們目前的組織結構。

通過Networks，我們在紐約、緬因州、康涅狄格州和馬薩諸塞州擁有配電、輸電和發電公司以及天然氣分銷、運輸和銷售公司，截至2023年12月31日，我們向大約230萬電力公用事業客户輸送電力，向大約100萬天然氣公用事業客户輸送天然氣。這些受監管的公用事業公司的州際輸電和批發銷售電力是

7

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由聯邦能源管理委員會(FERC)根據《聯邦電力法》(FPA)進行監管，包括傳輸速率方面。此外，Networks在紐約、緬因州、康涅狄格州和馬薩諸塞州的電力和天然氣配電設施分別受到紐約州公共服務委員會(NYPSC)、緬因州公用事業委員會(MPUC)、康涅狄格州公用事業監管局(Pura)和馬薩諸塞州公用事業部門(DPU)的監管。網絡公司努力成為向其公用事業客户提供安全、可靠和高質量服務的領先者。

通過可再生能源，截至2023年12月31日，我們的風能、太陽能和熱能裝機容量合計為9,338兆瓦，包括可再生能源在聯合項目中的份額，其中陸上風電裝機容量為8,045兆瓦，海上風電裝機容量為39兆瓦。可再生能源的目標是根據長期購電協議(PPA)收縮或對衝80%以上的產能，並進行對衝以限制市場波動。截至2023年12月31日，約78%的產能與PPA簽訂了合同，平均期限約為9年，另外11%的產量進行了對衝。按截至2023年12月31日的裝機容量計算，Avangrate是美國三大風電運營商之一，致力於引領美國能源行業向可持續、有競爭力、清潔能源的未來轉型。截至2023年12月31日，可再生能源的裝機容量包括68個陸上風力發電場和6個太陽能設施，在全美21個州運營。

終止與Pnmr的合併

2020年10月20日，新墨西哥州公司AvangridPNM Resources，Inc.和新墨西哥州公司NM Green Holdings，Inc.簽訂了一項合併協議和計劃(經2022年1月3日的《合併協議修正案》、2023年4月12日的《合併協議修正案》第2號和2023年6月19日的《合併協議修正案》修訂)或合併協議，根據該協議，Merge Sub預計將與PNMR合併並併入PNMR，PNMR將作為AvangRid的直接全資子公司在合併後繼續存在，或合併，總對價約為43億美元。

2023年12月31日，Avanggrid向PNP發出終止合併協議的通知。除其他事項外，合併的條件是收到某些必要的監管批准，包括新墨西哥州公共監管委員會或NMPRC的批准，並規定，如果合併在紐約市時間2023年12月31日下午5：00或結束日期之前沒有完成，合併協議可以由Avangrid或PNMR終止。由於截至截止日期仍未收到NMPRC的必要批准，以及截止日期未滿足完成合並的條件，Avangrate行使了終止合併協議的權利。任何一方均未因終止合併協議而招致終止罰款。

鑑於合併協議的終止，Avanggrid於2024年1月8日提交了一項動議，要求撤回其及其子公司新墨西哥州公共服務公司(PNM)就NMPRC命令向新墨西哥州最高法院提交的上訴。有關更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K所載的綜合財務報表附註1。

關於來自外部客户的收入數額的進一步信息，包括按產品和服務分列的收入，以及過去三個會計年度每個部門的損益和總資產的衡量標準，載於本年度報表10-K的綜合財務報表附註4和24。

見“第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“有關更多詳情，請參閲本年報。

歷史

我們於1997年在紐約成立了一家公司，名為能源東方公司。2008年，Iberdrola收購了Energy East Corporation，我們將公司更名為Iberdrola USA，Inc.。2013年，我們完成了內部公司重組，為Iberdrola在美國創建統一的公司，將其所有美國能源公司納入Iberdrola USA，Inc.。內部重組導致我們的主要業務集中在兩個主要子公司：網絡公司和可再生能源公司，前者擁有我們所有受監管的公用事業公司，後者擁有我們的可再生能源和熱能發電業務。

2015年12月16日，我們完成了對UIL控股公司的收購，並將我們的名稱更名為AvangridInc.。收購完成後，前UIL股東擁有Avangrid18.5%的普通股流通股，Iberdrola擁有剩餘股份。

8

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網絡

概述

網絡公司是緬因州的一家公司，持有我們受監管的公用事業業務，包括電力分配、傳輸和發電以及天然氣分配、運輸和銷售。Networks通過其間接擁有的八家受監管的公用事業公司，成為一家全球超級地區性能源服務和交付公司：

•紐約州電力和天然氣公司，或NYSEG，為紐約州北部超過40%的地理區域的電力和天然氣客户提供服務；

•羅切斯特天然氣和電力公司，或RG&E，為紐約西部以羅切斯特為中心的九個縣地區的電力和天然氣客户提供服務；

•聯合照明公司，或稱UI，為康涅狄格州西南部的電力客户提供服務；

•緬因州中部電力公司，或稱CMP，為緬因州中部和南部的電力客户提供服務；

•南康涅狄格天然氣公司，或稱SCG，為康涅狄格州的天然氣客户提供服務；

•康涅狄格州天然氣公司，或CNG，為康涅狄格州的天然氣客户提供服務；

•伯克希爾天然氣公司，或稱BGC，為馬薩諸塞州西部的天然氣客户提供服務；

•緬因州天然氣公司，或稱MNG，為緬因州中部和南部幾個社區的天然氣客户提供服務。

對電力和天然氣的需求受到天氣季節性差異的影響。Networks運營的每個州的電力需求往往在夏季增加，以滿足製冷負荷，或在冬季增加，以滿足供暖負荷，而在冬季，對天然氣的需求往往在冬季增加，以滿足供暖負荷。

下表列出了截至2023年12月31日止年度與費率基準、客户數量以及Networks旗下各受監管公用事業公司提供的電力或天然氣數量相關的某些信息：

實用程序						費率基礎（1） (以十億計)						電 顧客						電 投遞 (in MWh）						天然氣 顧客						天然氣 投遞 (in DTh）
NYSEG						$	4.5					919,650						15,328,774						271,976						52,445,058
RG & E						$	3.0					391,634						6,875,800						324,793						54,434,921
CMP						$	2.8					664,260						8,716,845						—						—
MNG						$	0.1					—						—						6,136						2,096,184
用户界面						$	2.0					344,976						4,748,336						—						—
SCG						$	0.7					—						—						208,601						34,292,687
天然氣						$	0.6					—						—						187,790						32,677,005
BGC						$	0.2					—						—						40,644						9,893,159
總計						$	13.9					2,320,520						35,669,755						1,039,940						185,839,014

(1)“費率基數”是指公用事業公司根據資產的賬面價值可獲得特定回報的淨資產。費率基數由相關監管機構設定，通常代表特定財產的價值，如廠房、設施和公用事業公司的其他投資。這些費率基準值是使用截至2023年12月31日的最佳估計計算得出的。

在過去的五年中，Networks投資了99億美元，以更大的容量和更高的可靠性、環境安全和可持續性、效率和自動化來增強其交付網絡。網絡不斷改進其電網，以適應先進的計量、需求響應和增強的停電管理的新要求，同時提高其對分佈式能源資源(DER)集成和管理的靈活性。

紐約

2023年，NYSEG和RG&E擁有和運營的九座水電站產生了約233,300兆瓦時的清潔水電，假設每個客户每月的平均用電量為600千瓦時，這些電力足以為紐約州約32,400個家庭供電。有關網絡公司發電廠的更多信息，請參閲“-屬性-網絡”。

Networks還持有受監管的New York Transco，LLC或New York Transco約20%的所有權權益。通過紐約交易公司，網絡公司與中央哈德遜天然氣電力公司、聯合愛迪生公司、國家電網公司以及奧蘭治和羅克蘭公用事業公司的附屬公司建立了合作伙伴關係，以開發相互連接的輸電線路和變電站組合，以實現紐約能源駭維金屬加工倡議的目標，該倡議提議安裝多達3,200兆瓦的新發電和輸電能力，以便將更多來自紐約州北部發電廠的電力輸送到紐約州北部。

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緬因州

CMP擁有緬因州電力公司(Mepco)78%的股份，這是一條從緬因州/新不倫瑞克邊境到緬因州威斯卡塞特的182英里345千伏的單一資產輸電線路。

2018年，由CMP和魁北克水電聯合競標提出的新英格蘭清潔能源連接(NECEC)輸電項目，被馬薩諸塞州配電公用事業(EDC)和馬薩諸塞州聯邦的實幹家83D清潔能源徵求建議書選中。NECEC輸電項目包括一條145英里長的輸電線路，連接加拿大魁北克和新英格蘭的電網，並將增加1200兆瓦的輸電容量，向緬因州和新英格蘭其他地區提供可靠的水力發電。截至2023年12月31日，我們已在NECEC項目上資本化了約8.07億美元，其中包括資本化的利息成本和與該項目相關的其他額外付款以及建設成本。該項目的總建築成本估計約為15億美元。關於NECEC項目的進一步討論，見本年度報告中的“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

康涅狄格州

UI是與Clearway Energy，Inc.的合資企業的一部分，Clearway Energy，Inc.是Global Infrastructure Partners的附屬公司，根據該合資企業，UI持有GCE Holding LLC 50%的會員權益，GCE Holding LLC的全資子公司GenConn Energy LLC或GenConn運營着位於康涅狄格州德文郡或GenConn Devon以及康涅狄格州米德爾敦或Genconn Middletown的調峯發電廠。

費率基數

以下税率基準值是使用截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的最佳估計計算得出的。網絡公司受監管的公用事業費率基數(不包括按權益法核算的公用事業)如下：

費率基數						2023						2022						2021
						(單位：百萬)
NYSEG電氣						$	3,715					$	3,181					$	2,776
NYSEG天然氣						789						726						715
RG&E電氣						2,319						2,082						1,911
RG&E燃氣						682						597						553
紐約小計						7,505						6,586						5,955
化學機械拋光距離						1,274						1,120						1,014
CMP傳輸						1,539						1,520						1,493
MNG						83						82						87
緬因州小計						2,896						2,722						2,594
UI Dist						1,256						1,253						1,240
用户界面傳輸						776						730						699
SCG						738						673						602
天然氣						592						559						515
康涅狄格州小計						3,362						3,215						3,056
BGC						161						135						128
總計						$	13,924					$	12,658					$	11,733

可再生能源

總部設在俄勒岡州波特蘭和馬薩諸塞州波士頓的可再生能源業務主要從事利用可再生資源發電的發電廠的設計、開發、建設、管理和運營，擁有70多個可再生能源項目，是美國以裝機容量計算的可再生能源生產的領先者之一。可再生能源的主要業務是陸上風力發電，截至2023年12月31日，陸上風力發電約佔可再生能源總裝機容量的95%。在截至2023年12月31日的一年中，可再生能源通過風力發電產生了19,020,041兆瓦時的電力。截至2023年12月31日，可再生能源已有25,704兆瓦(19,625兆瓦-陸上和6,079兆瓦-離岸)的未來可再生能源項目處於不同開發階段。除風能資產外，截至2023年12月31日，可再生能源擁有8個太陽能光伏設施，裝機容量為618兆瓦，其中6個設施已投入運營，裝機容量為529兆瓦。這個

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截至2023年12月31日的一年中，太陽能光伏設施生產的可再生能源超過833,186兆瓦時。2023年，太陽能發電佔可再生能源總髮電量的4.0%。

可再生能源戰略業務的一個重要組成部分是海上風能。可再生能源擁有兩個聯邦海上風能租賃區的權利。其中一個位於距離馬薩諸塞州海岸20英里的地方，佔地101,590英畝，有可能為一個或多個新英格蘭州生產高達2,600兆瓦的可再生能源，另一個位於距離北卡羅來納州海岸27英里的地方，包括122,405英畝，有可能為弗吉尼亞州和北卡羅來納州生產高達3,500兆瓦的可再生能源。此外，可再生能源還持有與哥本哈根基礎設施合作伙伴或總部位於丹麥的基金管理公司CIP的合資企業Vineyard Wind 1 LLC(Vineyard Wind 1 LLC)50%的間接所有權權益，CIP擁有距離馬薩諸塞州海岸15英里、佔地65,296英畝的聯邦海上風電租賃區的權利。

在2022年1月10日完成重組交易(重組交易)之前，葡萄園風能有限責任公司(Vineya Wind，LLC)持有從美國海洋能源管理局(BOEM)獲得的地役權，其中包括開發海上風力發電的權利。葡萄園風收購了兩個租賃區，租賃區501，佔地166,886英畝，租賃區522，佔地132,370英畝，均位於瑪莎葡萄園東南部。租賃區501在2021年被細分，創建了租賃區534。2021年9月15日，葡萄園風1號項目完成建設融資。在其他項目中，葡萄園風一號項目被轉移到一家獨立的合資企業，葡萄園風一號。重組交易後，葡萄園風一號仍然是一家各佔一半股權的合資企業，並保留了開發租賃區501的權利，葡萄園風能實際上被解散了，可再生能源獲得了租賃區534的權利，CIP獲得了租賃區522的權利作為清算分配。在考慮清算分配時，可再生能源還向CIP支付了約1.68億美元的增量付款。請參閲本年度報告Form 10-K所載本公司合併財務報表附註22。

葡萄園風電1號目前正在建設葡萄園風電1號項目，這是一個806兆瓦的公用事業規模的海上風能項目，位於租賃區501。葡萄園Wind 1項目預計將產生相當於馬薩諸塞州40多萬户家庭和企業使用的清潔能源，並每年減少超過160萬噸的碳排放。該項目與馬薩諸塞州的配電公司或EDC簽訂了為期20年的PPA，平均價格為88.77美元/兆瓦時，這代表了項目50%的價格，起價為65美元/兆瓦時，每年遞增2.5%，而其他50%的項目的價格，起價為74美元/兆瓦時，每年遞增2.5%。2024年1月2日，葡萄園風1號首次向馬薩諸塞州電網供電。

2021年12月，位於租賃區534的英聯邦風能項目被選為馬薩諸塞州第三個海上風能競爭性採購過程的一部分。2022年4月，Federal Wind與馬薩諸塞州的EDC簽署了1200兆瓦的PPA，這些PPA已提交給DPU並得到DPU的批准。在向DPU提出關於暫停審查PPA和終止PPA的程序並向馬薩諸塞州最高司法法院上訴DPU批准的動議後，2023年7月13日，每個EDC向DPU提交了與Federal Wind商定的第一修正案、終止協議和釋放，規定有序終止PPA，撤回或駁回Federal Wind的上訴，並由Federal Wind向EDC支付4800萬美元的終止付款，金額相當於PPA中規定的開發期保證金。DPU於2023年8月2日批准了終止協議，Federal Wind申請駁回其對DPU批准令的上訴。

可再生能源公司一直在開發公園城市風能項目，這是一個位於534租賃區的804兆瓦項目，旨在通過與康涅狄格州的EDC簽訂合同，向康涅狄格州的居民提供清潔、可靠的能源。該項目與康涅狄格州的EDC簽訂了20年的PPA，包括UI。2023年10月2日，在與康涅狄格州EDC討論後，Park City Wind與每個康涅狄格州EDC簽訂了第一修正案、終止協議和釋放協議，規定有序終止Park City Wind PPA，並由Park City Wind向EDC支付約1600萬美元的終止付款，金額相當於PPA中規定的開發期保證金。2023年10月13日，普拉批准了終止協議。

通常情況下，可再生能源與業主簽訂長期租賃協議，後者將自己的房產和其他場地出租給陸上可再生能源項目，並與聯邦機構簽訂海上可再生能源項目。太陽能或風能項目產生的電力隨後通過與買家的長期協議輸送給客户。市場上的風力渦輪機供應商數量有限。截至2023年12月31日，可再生能源最大的渦輪機供應商西門子-伽美莎和GE Wind總共提供了69%的渦輪機，佔可再生能源風電裝機容量的69%。在2020年2月被出售之前，Iberdrola擁有西門子-Gamesa 8.1%的所有權權益。

為了將税收抵免帶來的税收優惠貨幣化，以及符合條件的風能和太陽能項目可獲得的加速税收折舊，可再生能源與第三方簽訂了“税收權益”融資結構。

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投資者購買其風能和太陽能發電場的一部分。可再生能源通過由一個或多個第三方投資者共同擁有的有限責任公司，在這些結構下持有運營中的風能和太陽能發電場。這些投資者通常提供前期投資，在某些情況下，還會隨着時間的推移為他們在融資結構中的會員權益支付款項。作為回報，投資者將獲得指定的現金分配分配以及風電場和太陽能發電場產生的幾乎所有税收優惠，直到這些優惠實現談判後的投資回報。一旦達到這一目標回報，現金流和税收優惠的分享就會發生逆轉，此後可再生能源基本上會收到所有這些金額。我們也有權在目標回報實現後的某個時間框架內回購投資者的權益。可再生能源保持着對風電場和太陽能發電場業務的運營和管理控制權，這取決於投資者對某些重大決策的批准。有關可再生能源發電屬性的更多信息，請參閲“-屬性-可再生能源”。

可再生能源公司在俄勒岡州克拉馬斯瀑布擁有兩個熱能發電設施，截至2023年12月31日，銘牌裝機容量為636兆瓦。536兆瓦的聯合循環熱電廠利用天然氣和燃氣輪機產生的蒸汽(廢熱)發電。100兆瓦發電廠是一種簡單的循環調峯發電廠，在快速斜坡時間方面提供了靈活性。這兩個設施除了在需求高峯期為客户提供容量外，還用於支持可再生能源的平衡機構。

可再生能源正在美國不同地區繼續開發大型風能和太陽能項目。每個場地都有一系列不同的大氣特徵，這些特徵最終推動了擬議項目的技術選擇。作為可再生能源資源評估調查的一部分，關鍵大氣參數，如平均風速、極端風速、湍流強度、平均空氣密度和太陽能利用率被表徵為代表長期條件。然後，將風能和太陽特性摘要與地形分析或地形和天氣模式分析相結合，以評估選址和放置風險，以減輕因選址或放置不當而可能出現的任何未來運營和維護方面的擔憂。

可再生能源與西門子-伽馬、通用電氣、維斯塔斯等主要渦輪機供應商保持密切關係，以確定能夠安全地為其投資組合中的每個候選項目提供最低能源成本的渦輪機技術。有關可再生能源渦輪機技術的更多信息，請參閲“-屬性-可再生能源”。

可再生能源專注於確保太陽能項目安全地提供最低成本的能源。這需要關於太陽能電池板、跟蹤器和逆變器等項目組件的成本、長期性能和可靠性的詳細信息--特別是在技術不斷進步的情況下。可再生能源依靠經驗豐富的太陽能行業顧問組成的廣泛網絡，就項目開發、性能規格、製造質量保證和設備選擇提供專家建議。這些顧問的範圍從利樂技術公司的環境許可支持，到DNV GL、Clean Energy Associates和Pi柏林等公司，就能源估計、設備性能預期和設備質量審計提供建議。

可再生能源氣象團隊通過進行各種詳細的調查和分析，以確定擬建的風電場或太陽能發電廠在其建設前階段的預期風能和太陽能發電量，為可再生能源公司管道中的風能和太陽能項目的商業開發提供支持。這些調查包括用幾個裝備精良的氣象桅杆測量風能或太陽能資源，並使用描述總能量和相關損失的能量建模軟件包。對於風能項目，使用最先進的基於激光和基於聲學的遙感設備和計算流體力學建模軟件。可再生能源公司的測量桅杆由大約40個風能氣象塔和15個目前正在運行的太陽氣象站組成。此外，共有三個光探測和測距以及六個聲波探測和測距遙感設備已部署或可在美國各地的地點部署，以支持風能項目的發展。這些遙感設備允許從地面傳感器測量輪轂高度的風速，該傳感器可以隨着項目的成熟或性質的變化而快速部署和移動。在一項多年的內部研究中，利用這些測量結果得出的建築前發電量估計已被證明是準確的，該研究在基準分析中將結果與風力發電廠的實際運營數據進行了比較。這項研究提供了一個關鍵的反饋循環，用於確定未來施工前能源生產估計的方法要求，以確保對項目投資的信心。可再生能源對獲得可靠的大氣測量的承諾是由公司文化推動的，公司文化重視商業案例信心，並瞭解準確的氣象數據在追求這一目標方面所起的作用。

監管環境和主要市場

聯邦能源管理委員會

除其他事項外，FERC還對州際商業中的電力傳輸和批發銷售以及州際商業中轉售的天然氣的傳輸和銷售進行了監管。網絡公司業務和可再生能源公司競爭發電業務的某些方面受到FERC的監管。

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根據FPA，電力公用事業公司必須保持向FERC備案的費率和費率表，該表管理着提供FERC-轄區內電力和輸電服務的費率、條款和條件。除非另有豁免，任何擁有或經營州際商業中用於批發銷售或傳輸電力的設施的人都是受FERC管轄的公用事業。FERC除其他事項外，還監管某些公用事業財產的處置、公用事業公司發行證券、州際商業、聯鎖員和董事職位中輸電或批發銷售電力的費率、條款和條件，以及公用事業公司的統一賬户和報告要求。

對於網絡公司在緬因州、紐約州和康涅狄格州受監管的電力設施，FERC管理緬因州和康涅狄格州的所有輸電資產以及紐約Transco的某些資產的股本回報率(ROE)。FERC還監督州際商業中電能傳輸的費率、條款和條件、州際商業中的互聯服務(例如，適用於獨立發電廠)以及州際商業中電能批發銷售的費率、條款和條件。這包括基於成本的費率、基於市場的費率以及區域容量和電力市場的運營，在新英格蘭由獨立實體ISO New England，Inc.或ISO-NE管理，在紐約由紐約獨立系統運營商Inc.或NYISO管理。FERC批准了CMP、UI、Mepco和New York Transco受監管的電力公用事業傳輸收入要求。批發電力傳輸收入通過FERC批准的規定或公式費率收回。CMP、Mepco和UI的電力傳輸收入是通過收取費用從新英格蘭客户那裏收回的，這些費用收回了所有地區傳輸所有者提供的傳輸和其他與傳輸相關的服務的成本。NYSEG和RG&E的電力傳輸收入是通過收取費用從紐約客户那裏收回的，這些費用收回了紐約所有傳輸所有者提供的傳輸和其他與傳輸相關的服務的成本。我們的幾家附屬公司已被授權以基於市場的利率進行銷售，並獲得發行證券的全面授權，還獲得了FERC報告和會計法規的某些豁免，這些規定適用於非傳統和公用事業；然而，我們不能保證這些附屬公司的此類授權或豁免不會被撤銷，或未來將被授予其他附屬公司。

根據一系列涉及區域規劃的新英格蘭輸電項目的ROE的訂單，FERC確定了11.14%的基本輸電ROE，併為參加新英格蘭地區輸電組織(RTO)的池輸電設施提供了50個基點的ROE加法器，併為截至2008年12月31日完成並上線的ISO-NE區域系統計劃中的項目提供了100個基點的ROE獎勵。某些其他輸電項目獲得了最高125個基點的獎勵授權。

自2011年以來，幾方已向FERC提交了四起針對ISO-NE和包括UI、CMP和Mepco在內的幾個新英格蘭變速器所有者或NETO的投訴，聲稱當前批准的11.14%的基本ROE不公平和合理，要求降低基本ROE並要求從2011年10月1日(投訴I)、2012年12月27日(投訴II)、2014年7月31日(投訴III)和2016年4月29日(投訴IV)開始的15個月退款期間向客户退款。有關這一事項的更多信息，請參閲本年度報告10-K表第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註14，這些信息在此併入作為參考。

FERC有權審查2005年《公用事業控股公司法》(PUHCA 2005)中定義的“控股公司”的賬簿和記錄，FERC確定這些賬簿和記錄與公司各自的FERC-轄區税率有關。我們是一家控股公司，根據PUHCA 2005的定義。

FERC有權對違反FPA第二部分任何規定以及根據該規定發佈的任何規則或命令的行為進行民事處罰。FERC有權就違規行為持續的每一天評估最高139萬美元的民事罰款。FPA還規定了根據FPA第二部分對違規行為進行刑事罰款和監禁的評估。根據2005年的能源政策法案或2005年的EPAct，北美電力可靠性公司(NERC)已被FERC認證為北美電力可靠性組織，負責制定和監督適用於美國各地的電力系統可靠性標準的執行。FERC批准的可靠性標準可以由FERC獨立執行，或者由NERC和負責審計、調查和以其他方式確保遵守可靠性標準的一線可靠性組織執行，受FERC監督。

NYSEG、RG&E、SCG、CNG和BGC的天然氣分銷業務在其天然氣購買/銷售和合同運輸/儲存能力方面受到FERC根據1938年天然氣法案(NGA)的監管。根據NGA，FERC擁有民事懲罰權，可以對某些違規行為處以每天高達139萬美元的罰款。FERC還有權下令返還被視為違反2005年NGA和EPA法案的交易的利潤。

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市場反操縱監管

FERC和商品期貨交易委員會(CFTC)根據FPA、商品交易法和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法或多德-弗蘭克法案監控實物和期貨能源商品市場的某些部分，包括我們企業在美國的能源交易和運營。對於我們一些運營子公司進行的電力和天然氣的實物購買和銷售、這些能源商品的收集儲存、傳輸和交付以及任何相關的交易或對衝交易，我們的運營子公司必須遵守這些反市場操縱法律和由FERC和CFTC執行的相關法規。FERC擁有很大的執法權，包括有權評估每次違規行為每天高達190萬美元的民事罰款，命令返還利潤，並建議刑事處罰。CFTC有權對違反商品交易法的行為處以罰款，每次違規最高可處以罰款。一般來説，處罰可以根據每次違規行為來確定，或者最多為被告獲得的金錢收益的三倍，以金額較大者為準。

國家法規

電網受監管的公用事業受適用的州公用事業委員會的監管，包括其費率、服務條款和條件、證券發行、公用事業資產的買賣以及其他會計和運營事項。NYSEG和RG&E受NYPSC監管；CMP和MNG受MPUC監管；UI、SCG和CNG受PURA監管；BGC受DPU監管。NYPSC、MPUC和康涅狄格州選址委員會(CSC)對各自州的輸電線路選址行使管轄權，NYPSC、MPUC、Pura和DPU中的每一個對涉及Network受監管的公用事業的某些合併或其他業務合併的批准行使管轄權。此外，每個公用事業委員會都有權對違反國家公用事業法律法規及其命令的這些受監管的公用事業公司進行處罰，處罰金額可能會很大。

電網受監管的配電設施按服務成本規定確定的費率向其服務區域內的所有客户輸送電力和/或天然氣。在這種監管結構下，網絡公司受監管的配電公用事業公司提起訴訟，根據客户的成本收回向他們提供配電服務的成本，並從他們對公用事業資產的資本投資中賺取回報。有關我們受監管公用事業公司的最新費率案例和其他監管事項的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的附註5，該附註5包含在本年度報告的Form 10-K的第II部分第8項“財務報表和補充數據”中，這些信息通過引用併入本文。

在紐約、緬因州、康涅狄格州和馬薩諸塞州，Networks的大多數配電公用事業客户都有機會從第三方能源供應供應商那裏購買電力或天然氣。然而，紐約的大多數客户仍在根據受監管的能源費率和電價，通過配電公用事業公司購買此類供應。在緬因州，CMP客户也可以從競爭對手的供應商那裏購買電力供應，但大多數客户獲得的基準標準報價服務受MPUC採購流程的制約和結果。MNG在紐約、康涅狄格州和馬薩諸塞州受監管的公用事業公司和MNG從獨立的批發供應商那裏購買電力或天然氣，並在傳遞的基礎上收回這些供應的實際批准成本，以及與行業重組相關的某些成本，通過定期調整的調節費率機制。

州公用事業委員會也可能對可再生能源競爭發電業務的某些方面擁有管轄權。例如，在紐約，某些可再生能源公司的發電子公司是電力公司，受到NYPSC“放寬”的監管。因此，NYPSC對設施的某些非費率方面行使管轄權，包括安全、退休和發行通過對位於紐約的發電資產的追索權擔保的債務。在德克薩斯州，可再生能源在德克薩斯州電力可靠性委員會(ERCOT)內的運營不受FERC的監管，因為它們被認為只在ERCOT市場內運營，不在州際商業中運營。這些操作受到德克薩斯州公用事業委員會(PUCT)的監管。在加利福尼亞州，可再生能源的發電子公司在設施的某些非費率方面受到加州公用事業委員會的監管，包括健康和安全、停電報告和設施運營的其他方面。

RTO和ISO

紐約、康涅狄格州和緬因州的網絡監管電力設施，以及可再生能源的一些發電車隊，在有組織的能源市場運營或進入有組織的能源市場，稱為RTO或獨立系統運營商或ISO，特別是NYISO和ISO-NE。每個有組織的市場根據FERC批准的價格或在ERCOT的情況下，根據PUCT批准的市場規則，管理基於集中投標的能源、容量和輔助服務市場。這些關税和規則規定了能源、產能和輔助服務市場如何運行，市場參與者如何競標、明確、調度，相互之間進行雙邊銷售，以及擁有基於市場的費率的實體如何獲得補償。其中某些市場設定價格，稱為區位邊際價格，反映能源、產能或某些特定市場的價值

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輔助服務，基於地理位置、傳輸限制和其他因素。每個市場都受到旨在限制市場力量行使的市場緩解措施的制約。有些市場基於某種程度的成本理由來限制投標人的價格。這些市場結構影響到能源、容量和輔助服務的競標、運營、調度和銷售。

RTO和ISO還負責各自區域內的傳輸規劃和運營。Networks在紐約、康涅狄格州和緬因州擁有輸電網絡的每一家子公司都已將其某些電力傳輸設施的運營控制權移交給各自的ISO-NE和NYISO。

環境、健康和安全

許可和其他監管要求

網絡。紐約、緬因州、康涅狄格州和馬薩諸塞州的電網配電設施在其運營的環境、健康和安全影響方面受到許多聯邦、州和地方法律和法規的約束。電網的配電設施在電力傳輸線路的選址和審批方面受適用的州公用事業委員會的監管，但UI除外，其傳輸線的選址受CSC的管轄，並受州內天然氣管道運營商的管道安全法規的約束。

《國家環境政策法》(簡稱NEPA)要求在發放各種聯邦許可和許可證時，準備有關網絡設施的環境影響的詳細説明。國家環境政策法要求聯邦機構在與這些許可和許可證有關的訴訟中，作為其行動的一部分，對這些設施進行獨立的環境評估。

根據聯邦《有毒物質控制法》，美國環境保護局(簡稱EPA)已發佈法規，控制多氯聯苯(PCB)的使用和處置。在聯邦《有毒物質控制法》禁止進一步製造此類PCB機設備之前，許多電力變壓器和電容器廣泛使用PCBs作為絕緣液。對於濃度高於百萬分之500的PCBs和含有此類流體的材料(如電容器)，必須通過在EPA批准的高温焚燒爐中燃燒來處置。對於我們的氣體分銷公司來説，多氯聯苯有時存在於配電系統中。美國網絡公司檢測任何拆卸或維修的配電管道中是否存在多氯聯苯，並根據需要遵守相關的處置程序。

根據聯邦資源保護和回收法案(RCRA)，危險廢物的產生、運輸、處理、儲存和處置受到環境保護局通過的法規的約束。網絡公司的所有子公司都遵守了本條例的通知和申請要求，子公司處理、儲存、處理和處置危險廢物產品的程序也符合本條例的規定。

在環境最佳實踐法律和法規在20世紀最後一個季度實施之前這是在21世紀，公用事業公司，包括Networks的子公司，經常通過在現場或場外垃圾填埋場或其他設施存放或掩埋運營殘留物來處理這些殘留物。處置的典型材料包括煤氣化副產品、燃料油、灰燼和其他可能含有多氯聯苯或其他有害物質的材料。近年來，人們確定，在某些情況下，這種處置做法可能會造成地下水污染。

可再生能源。可再生能源的項目需要接受眾多聯邦、州和地方的環境審查和許可要求。項目選址在陸上還是離岸，決定了許可框架的複雜性。

可再生能源項目所在的許多州都有法律，要求州機構在授予州許可或批准之前評估擬議項目的環境影響。一般來説，州機構評估的問題與聯邦機構類似，包括該項目對野生動物、歷史或文化遺址、美學、濕地和水資源、農業運營和風景名勝區的影響。各州可以實施不同於聯邦機構的不同或額外的監測或緩解要求。對於項目的特定方面，可能需要額外的批准，例如溪流或濕地的穿越，對指定的重要野生動物棲息地的影響，暴雨水管理，以及駭維金屬加工部門對施工期間超大負荷和州道關閉的授權。在某些情況下，可能需要與輸電線路相關的許可審批。

可再生能源的項目也受到當地環境和監管要求的約束，包括縣和市的土地使用、分區、建築和交通要求。在地方、市或縣一級的許可通常包括根據土地使用條例或法規獲得特殊用途或有條件使用許可證，或者在某些情況下，項目需要重新分區。獲得許可證通常要求可再生能源公司證明該項目將符合該條例規定的某些發展標準，以便該項目與現有的土地用途相兼容，並保護自然和人類環境。地方或州監管機構可能要求對允許的

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與批准和批准可再生能源項目相關的聲音水平。地方或州機構還可以要求可再生能源制定退役計劃，以便在項目使用壽命結束時拆除該項目，併為執行退役計劃建立財務保證。

除了州和地方法律要求的許可外，可再生能源的項目還可能受到聯邦法律的許可和其他監管要求的約束。例如，如果海上風能項目位於聯邦水域(三海里州管轄範圍之外)，該項目將需要獲得內政部海洋能源管理局(BOEM)以及其他聯邦合作機構的批准，這些機構包括國家海洋和大氣管理局的國家海洋漁業局、美國陸軍工程兵團或陸軍兵團、聯邦航空管理局、國防部、美國環境保護局和美國海岸警衞隊。如果陸上項目位於濕地附近，在向美國水域排放疏浚或填埋材料時，可能需要獲得陸軍兵團的許可。陸軍兵團還可能要求緩解與該項目活動相關的任何濕地功能和價值的損失。可再生能源可能需要根據聯邦清潔水法獲得排放水的許可，例如與建築活動相關的暴雨徑流，並遵循各種最佳管理做法，以確保水質得到保護，並將影響降至最低。可再生能源的項目也可能位於或部分位於因此，可再生能源公司可能需要獲得和維護BLM的通行權許可，才能進入或運營此類土地。*要獲得和維護許可，必須進行環境審查，實施發展計劃，並證明已遵守保護環境的計劃，包括在許可中遇到的保護生物、考古和文化資源的措施。

可再生能源的項目可能需要遵守《瀕危物種法》或歐空局以及類似的州法律的要求。例如，根據歐空局的規定，批准可再生能源項目的聯邦機構會考慮對瀕危和受威脅物種及其棲息地的影響，該法案禁止並對危害瀕危或受威脅物種及其棲息地施加嚴厲懲罰。可再生能源的項目還需要考慮《候鳥條約法案》(MBTA)和《白頭鷹和金鷹保護法》(BGEPA)，這兩項法案保護候鳥和白頭鷹和金鷹，由美國魚類和野生動物管理局管理。違反《MBTA》和《BGEPA》可能導致刑事責任。例如，美國司法部(DoJ)此前曾對兩家大型風力發電場運營商實施實質性處罰和減輕措施，根據這些措施，這些運營商承認犯有違反MBTA的刑事罪行。

除法規外，美國魚類和野生動物管理局(USFWS)為陸上風力發電項目制定的自願風力渦輪機選址指南還規定了選址、監測和協調協議，旨在支持美國的風力發展，同時保護鳥類和蝙蝠及其棲息地。這些準則包括為使項目遵守這些自願準則而需要滿足的具體監測和研究條件的規定。大多數州也有類似的法律。由於風力渦輪機的運行可能導致鳥類和蝙蝠受傷或死亡，聯邦和州機構經常建議或要求可再生能源在向其項目發放許可證之前進行鳥類和蝙蝠風險評估。它們還可能要求進行持續的監測或緩解活動，作為批准項目的條件。

同樣，BOEM已經制定了可再生能源發展的調查指南，包括與美國聯邦水務局協調進行的鳥類調查。BOEM將利用近海海洋調查的數據，評估氣象塔、浮標、出口電纜和陣列間電纜、風力渦輪機和支持結構的建造、安裝和運行對物理、生物和社會經濟資源以及海底和次海底條件的影響。這些信息將被BOEM、其他聯邦機構和可能受影響的州用於準備國家環境政策法案文件，用於諮詢和其他監管要求。

全球氣候變化與温室氣體排放問題

全球氣候變化和温室氣體排放問題繼續受到州政府和聯邦政府越來越多的關注。2010年11月，美國環保局根據《清潔空氣法》的授權，發佈了從2011年開始排放温室氣體的石油和天然氣系統監測和報告要求的最終規則。這些規定適用於每年排放温室氣體超過25000公噸當量門檻水平的設施。SCG和CNG都超過了這一門檻，並受到報告要求的約束。SCG和CNG擁有和/或承包的液化天然氣(LNG)設施也受到監管規定的監測和報告要求。同樣，Networks必須遵守温室氣體法規的報告要求，該法規對排放六氟化硫的輸電和配電設備進行了監管。2023年10月，加利福尼亞州頒佈了具有里程碑意義的氣候披露和財務報告立法--《氣候企業數據責任法案》，該法案將要求在加州開展業務的某些公共和私營公司從2026年開始每年披露其範圍1、範圍2和範圍3的温室氣體排放量，並在2027年相對於範圍3披露。

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2019年6月，紐約州立法機構通過了一項名為氣候領導和社區保護法案(CLCPA)的新法律，該法案可能會對紐約州電力和天然氣公用事業的運營產生重大影響。有關CLCPA的更多信息，請參閲本年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

我們正在不斷評估氣候變化和温室氣體排放帶來的監管風險和監管不確定性。這些擔憂可能會導致額外的規則和法規，以及通過制定費率過程施加的要求，從而影響我們的業務運營。我們通常預計網絡公司因這些規則、法規和要求而產生的任何成本將從客户那裏收回。

OSHA和某些其他聯邦安全法律

我們必須遵守修訂後的聯邦職業安全與健康法案或OSHA的要求，以及監管員工健康和安全保護的類似州法律。此外，OSHA的危險通信標準和由其他聯邦和州機構管理的標準，包括《緊急情況規劃和社區知情權法案》和相關實施條例，要求維護有關在我們子公司的運營中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。

有害物質的管理、處置和修復

我們擁有或租賃不動產，並可能遵守有關石油產品和有毒或危險物質的儲存、使用、運輸和處置的聯邦、州和地方要求，包括防止泄漏、控制和反措施要求。項目財產和儲存或處置在其上的材料可能受聯邦RCRA、有毒物質控制法、綜合環境反應、賠償和責任法以及類似的州法律的約束。如果我們的任何自有或租賃財產受到污染，無論是在我們擁有或運營期間或之前，我們可能負責調查和清理費用以及任何相關責任，包括對財產、人員或自然資源的損害索賠。即使我們沒有過錯，也沒有造成污染，也可能會產生這樣的責任。此外，我們的運營子公司產生的廢物有時會被送往第三方處理設施。如果這些設施受到污染，經營子公司和安排在這些地點處置或處理危險物質的任何其他人可連帶承擔調查和補救費用，以及對第三方、其財產或自然資源的任何損害索賠。

2016年8月，康涅狄格州能源和環境保護部發布了一份與英格蘭站場地調查和補救有關的部分同意令。同意令要求UI調查和補救英格蘭站場地周邊內的某些環境狀況。根據同意令，在這項調查和補救的費用少於3,000萬美元的範圍內，UI需要將這筆費用與3,000萬美元之間的差額匯給康涅狄格州，用於由康涅狄格州州長、康涅狄格州總檢察長和迪普專員酌情決定的公共目的。然而，即使遵守同意令的費用超過3,000萬美元，UI也有義務遵守同意令。工業和信息化部繼續調查和補救現場的環境狀況。2023年和2024年，迪普向UI發出了一系列信件，要求提供補救計劃和安全的詳細信息，UI已對此做出迴應。2024年1月25日，迪普發佈了一份宣告性裁決通知，以確定為減輕現場污染和對工業/商業用途的影響所必需的高入住率標準。…部分同意令(B)(1)(E)(4)節所述的“建築物內”。2024年1月29日，迪普向UI送達了一份傳票和申訴，要求康涅狄格州高等法院解除禁令並執行同意令。我們無法預測這件事的結果。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告10-K表中所載的綜合財務報表附註14。

環境管理與目標

在我們的環境、社會、治理和財務管理戰略方面，我們制定了幾個環境目標，其中包括美國環境保護局定義的到2030年實現範圍1和範圍2的碳中性的目標。阿凡格里德董事會通過了一個反映我們的環境、社會、治理和財務管理戰略的治理和可持續發展體系，包括但不限於明確闡述我們的範圍1和範圍2目標的氣候行動政策。此外，我們還制定了一套目標，以減少我們的設施對環境的影響，包括到2030年，我們的企業設施將100%擁有可再生電力，到2030年，我們的輕型車隊將100%是清潔能源汽車，到2030年，我們的零排放發電能力將增加190%。

顧客

Networks通過其在紐約、緬因州、康涅狄格州和馬薩諸塞州的受監管的公用事業公司向住宅、商業和機構客户提供天然氣和電力。網絡公司的客户付款條款受州政府的監管

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對於NYSEG和RG&E；緬因州(關於CMP和MNG)；康涅狄格州(關於UI、SCG和CNG)；以及馬薩諸塞州(關於BGC)，每個受監管的公用事業公司必須向客户提供逾期餘額的付款安排。有關網絡公司客户的更多信息，請參閲“-Networks”。

可再生能源將其大部分能源產出出售給大型、投資者所有的電力公用事業公司、公用事業公司和其他有信用的實體。此外，除其他服務外，可再生能源還為聯邦和州機構、機構零售和聯合行動機構發電和提供電力。承購者通常通過長期PPA從可再生能源公司購買可再生能源，使可再生能源公司能夠限制其對市場波動的敞口。截至2023年12月31日，約78%的產能與PPA簽訂了合同，平均期限約為9年，另外11%的產量進行了對衝。可再生能源還向美國西部的批發客户提供熱能輸出。

競爭

電網受監管的公用事業公司通常不會面臨來自輸電和輸送電力和天然氣的其他公司的競爭。然而，電力和天然氣的供應可能會受到聯邦和州立法的負面影響，這些立法要求向最終用户提供的一定比例的電力來自可再生資源，如風能、熱能和太陽能，而電力和天然氣的需求可能會受到聯邦和州立法強制執行能效計劃和政策的負面影響。

網絡面臨着來自獨立微型電網的競爭，這些微型電網整合了網絡服務地區的可再生能源。然而，到目前為止，這些微型電網在網絡服務領域的發展有限，網絡公司預計，由於聯邦和州立法提供的財政激勵，分佈式可再生能源發電的增長將繼續下去。此外，在網絡運營的州，如果州、市政當局或其他地方當局試圖利用徵用權收購私人所有的公用事業公司，網絡可能面臨來自政府控制的電力倡議的競爭。

可再生能源具有競爭優勢，包括強大的開發流程、具有豐富經驗的管理團隊、與供應商和客户的牢固關係、專業的監管知識和品牌意識。然而，可再生能源在其可再生能源設施的整個生命週期中，包括在開發階段，在尋找和採購具有高風能資源可用性、電網連接能力以及土地或離岸租賃可用性的合適地點方面面臨競爭。可再生能源還與其他供應商競爭，確保與電力購買者簽訂長期的可再生能源PPA，並與其他能源一起參與競爭激烈的雙邊和有組織的能源市場，以獲得非PPA下出售的電力。競爭條件可能會受到聯邦、州和地方立法機構和行政機構不時考慮的各種形式的能源立法和監管的重大影響。

屬性

網絡

下表列出了截至2023年12月31日與Network的發電設施及其各自的位置、類型和裝機容量相關的某些信息。除非另有説明，否則網絡公司擁有所有這些設施，我們所有的發電設施都受服務成本監管。

運營公司

設施和位置

設施和類型

裝機容量(兆瓦)

年(S)委派

NYSEG

紐科姆，紐約州

柴油透平

4.3

1967, 2017

NYSEG

紐約州藍山

柴油透平

2.0

2019

NYSEG

紐約州朗湖

柴油透平

2.0

2019

NYSEG

紐約東部（6個地點）

水力發電

61.4

1921—1986

RG & E

紐約州羅切斯特（3個地點）

水力發電

57.1

1917—1960

UI還與Clearway Energy，Inc.的某些附屬公司簽訂了一家50-50合資企業。GCE Holding LLC，其全資子公司GenConn在康涅狄格州運營着兩座188 MW峯值發電廠GenConn Devon和GenConn Middletown。

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下表列出了截至2023年12月31日與Networks受監管的每家公用事業公司的輸電和配電活動相關的某些運營數據：

實用程序						狀態						變電站						輸電線（英里）						架空配電線（以極英里為單位）						地鐵線路（英里）						總分佈（英里）
NYSEG						紐約						430						4,548						39,725						3,589						43,314
RG & E						紐約						156						1,117						8,797						3,324						12,120
CMP						緬因州						205						2,912						29,507						3,526						33,033
用户界面						康涅狄格州						28						138						8,323						1,314						9,637
總計												819						8,715						86,352						11,753						98,105

下表列出了截至2023年12月31日與Networks旗下各受監管公用事業公司天然氣輸配活動相關的某些運營數據：

實用程序						狀態						輸電管道（英里）						分配管道（英里）
NYSEG						紐約						20						8,527
RG & E						紐約						99						8,449
MNG						緬因州						2						324
SCG						康涅狄格州						—						4,242
天然氣						康涅狄格州						—						3,871
BGC						馬薩諸塞州						—						1,139
總計												121						26,552

天然氣集團擁有並運營一家液化天然氣工廠，該工廠可儲存高達1.2 BCF的天然氣，每天可蒸發高達90，000 Dth的液化天然氣，以滿足高峯需求。SCG擁有一家類似工廠的合同權並運營着一家類似工廠，該工廠由一家附屬公司擁有，該附屬公司也可以儲存高達1.2 BCF的天然氣。SCG的液化天然氣設施每天可蒸發高達82，000 Dth的液化天然氣，以滿足高峯需求。SCG和CNG還簽訂了20.6 BCF的存儲合同，最大高峯日交付能力為每天216，000 Dth。

可再生能源

下表列出了截至2023年12月31日Renewables的風電項目組合。除非另有説明，Renewables完全擁有這些設施中的每一個。

位置

風電項目

渦輪機

總裝機容量（MW）

商業運營日期

北美電力可靠性公司（NERC）地區

亞利桑那州

幹湖一號

30（Suzlon S88，2.1 MW）

63

2009

WECC

海神之風（1）

15.5（Suzlon，2.1 MW）

33

2010

WECC

加利福尼亞

狄龍

45（三菱，1 MW）

45

2008

WECC

曼扎納

126（GE，1.5 MW）

189

2011

WECC

山景三

34（維斯塔斯V47，0.66 MW）

22

2020

WECC

鳳凰風電

3（維斯塔斯，0.66 MW）

2

1999

WECC

夏伊洛

100（GE，1.5 MW）

150

2006

WECC

途樂

57（GE，2.3 MW）

131

2018

WECC

科羅拉多州

科羅拉多格林

100（GE，1.5 SL RP 1.62 MW）

162

2003

WECC

雙頭雙頭

50（GE，1.5 MW）

75

2007

WECC

雙臀II

36（Gamesa G114，2.10 MW）

75

2017

WECC

伊利諾伊州

普羅維登斯高地

36（Gamesa G87，2.0 MW）

72

2008

MRO

斯特里託卡尤加嶺南

150（Gamesa，2.0MW）

300

2010

MRO

水獺溪

38（維斯塔斯，3.8兆瓦）; 4（維斯塔斯，3.5 MW）

158

2020

MRO

米德蘭風

21（維斯塔斯，4.3兆瓦）; 4（維斯塔斯，3.8 MW）

104

2023

MRO

愛荷華州

巴頓

79（Gamesa，2.0 MW）

158

2009

MRO

19

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位置

風電項目

渦輪機

總裝機容量（MW）

商業運營日期

北美電力可靠性公司（NERC）地區

飛雲

29（GE，1.5 MW）

44

2003

MRO

新收穫

50（Gamesa G87，2.0W）

100

2012

MRO

愛荷華州II之巔

40（Gamesa G87，2.0 MW）

80

2007

MRO

温尼貝戈一世

10（Gamesa G87，2.0 MW）

20

2008

MRO

堪薩斯州

麋鹿河

100（GE，1.5 MW）

150

2005

MRO

馬薩諸塞州

Hoosac

19（GE，1.5 MW）

29

2012

NPCC

明尼蘇達州

榆樹溪

66（GE，1.5 MW）

99

2008

MRO

榆樹溪II

62（三菱，2.4）

149

2010

MRO

明尼蘇達達科他州

100（GE，1.5 MW）

150

2008

MRO

冰沙I

34（GE，1.5 MW）

51

2003

MRO

冰沙II

33（GE，1.5 MW）

50

2009

MRO

特里蒙特

67（GE，1.5系統RP1.62 MW）

107

2020

MRO

密蘇裏

農貿城

72（Gamesa G87，2.0 MW）

144

2009

MRO

新漢普郡

格羅頓

24（Gamesa G87，2.0 MW）

48

2012

NPCC

倫普斯特

12（Gamesa G87，2 MW）

24

2008

NPCC

新墨西哥州

埃爾卡博

140（Gamesa G114，2.1 MW）; 2（Gamesa G114，2.0 MW）

298

2017

WECC

拉喬亞

76（GE 2.85，2.85 MW）; 35（Gamesa G114，2.6 MW）

306

2021

WECC

紐約

貧瘠的

37（Gamesa G90，2.0 MW）

74

2011

NPCC

楓樹嶺I（2）

70（維斯塔斯V82，1.65 MW）

116

2006

NPCC

楓樹嶺II（2）

27.5（維斯塔斯V82，1.65 MW）

45

2006

NPCC

Roaring Brook

5（Gamesa G114，2.625）; 15（Gamesa G145，4.5）

80

2021

NPCC

北卡羅來納州

沙漠風

104（Gamesa G114，2.0 MW）

208

2017

SERC

北達科他

橄欖球

71（Suzlon S88，2.1 MW）

149

2009

MRO

俄亥俄州

藍溪

152（Gamesa G90 - 2.0 MW）

304

2012

RFC

俄勒岡州

乾草峽谷

48（Suzlon S88，2.1 MW）

101

2009

WECC

克朗代克一世

16（GE，1.5 S - 1.5 MW）

24

2001

WECC

克朗代克二世

50（GE，1.5系統RP1.62 MW）

81

2020

WECC

克朗代克三世

44（西門子，2.3 MW）; 80（GE，1.5狼瘡，1.5 MW）; 1（三菱，2.4 MW）

224

2007

WECC

克朗代克Ⅲ a

51（GE，1.5 MW）

77

2008

WECC

傾斜杜松子II

74（GE，1.5 MW）; 42（Suzlon，2.1 MW）

199

2011

WECC

蒙塔古

51（維斯塔斯，3.6 MW）; 5（Suzlon，3.45 MW）

201

2019

WECC

圓石泉

47（Suzlon，2.1 MW）

99

2009

WECC

星點

47（Suzlon，2.1 MW）

99

2010

WECC

金山

51（維斯塔斯，4.3 MW）

219

2021

WECC

賓夕法尼亞州

卡斯爾曼

23（GE，1.5 MW）

35

2007

RFC

蝗蟲嶺I

13（Gamesa G87，2.0）

26

2007

RFC

蝗蟲嶺II

50（Gamesa G83，2.0 MW）

100

2009

RFC

南板栗

23（Gamesa G90，2.0 MW）

46

2012

RFC

南達科他州

布法羅嶺一號

24（Suzlon，2.1 MW）

50

2009

MRO

布法羅嶺II

105（Gamesa G87，2.0 MW）

210

2010

MRO

土狼嶺（3）

35（GE，2.52 MW）; 4（GE，2.3 MW）

19

2019

MRO

塔坦卡嶺（3）

50（GE，2.3 MW）; 6（GE，2.3 MW）

23

2021

MRO

德克薩斯州

巴芬

101（Gamesa G97，2.0 MW）

202

2016

特雷

巴頓教堂

60（Gamesa，2.0 MW）

120

2009

特雷

20

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位置

風電項目

渦輪機

總裝機容量（MW）

商業運營日期

北美電力可靠性公司（NERC）地區

卡蘭川

93（GE，2.52 MW）; 22（GE，2.3 MW）; 9（GE，2.5 MW）

307

2019

特雷

愛國者

58（維斯塔斯，3.6 MW）; 5（維斯塔斯，3.45 MW）

226

2019

特雷

佩尼亞斯卡一世

79（三菱，2.4兆瓦）

190

2009

特雷

佩尼亞斯卡二世

81（三菱，2.4 MW）

194

2010

特雷

佛蒙特州

迪爾菲爾德

7（Gamesa G87，2.0 MW）; 8（Gamesa G97，2.0 MW）

30

2017

NPCC

華盛頓

大喇叭I

133（GE，1.5 MW）

200

2006

WECC

大喇叭II

25（Gamesa，2.0 MW）

50

2010

WECC

杜松子峽谷

62（三菱，2.4 MW）

149

2011

WECC

(1)與Axium共同擁有;容量僅代表Renewables在風電場中的份額。

(2)與Horizon Wind Energy共同擁有;容量僅代表Renewables在風電場中的份額。

(3)與WEC Infrastructure共同擁有;容量僅代表可再生能源在風電場中的份額。

此外，以下列出了截至2023年12月31日可再生能源裝機容量的太陽能和熱力設施。除非另有説明，Renewables擁有每個設施。

設施

位置

設施類型

裝機容量（MW）

商業運營日期

海神太陽能（1）

亞利桑那州皮納爾縣

太陽能

12

2011

聖路易斯谷太陽能牧場（2）

科羅拉多州阿拉莫薩縣

太陽能

35

2012

Gala Solar

俄勒岡州德舒特縣

太陽能

70

2017

Wy ' East Solar

俄勒岡州謝爾曼縣

太陽能

13

2018

隆德山太陽能

華盛頓州克利基塔特縣

太陽能

194

2022

蒙塔古太陽能

俄勒岡州吉利姆縣

太陽能

205

2023

烤箱太陽能（3）

俄勒岡州瓦斯科縣

太陽能

53

注3

正北(3)

德克薩斯州福爾斯縣

太陽能

36

注3

克拉馬斯熱電聯產

克拉馬斯福爾斯，俄勒岡州

熱能

536

2001

克拉馬斯·皮克斯

克拉馬斯福爾斯，俄勒岡州

熱能

100

2009

(1)與Axium共同擁有；裝機容量僅代表可再生能源在太陽能項目中的份額。

(2)根據售後回租協議運營。

(3)商業運營日期預計在2024年。

氣候變化

我們在應對氣候變化的鬥爭中發揮着關鍵作用，因為我們努力創造一個更可持續和更公平的清潔能源未來。我們正在採取緩解和適應措施，以應對氣候變化的威脅。這意味着實施監測和應對氣候變化可能造成的長期和極端風險的戰略和制度。這些努力包括評估氣候風險，作為我們投資分析的一部分，在我們的項目設計中增強彈性，以及實施更智能的電網和更具彈性的基礎設施等解決方案。我們評估和緩解氣候風險的努力幫助我們支持我們的客户，保護我們的社區免受日益嚴重的天氣事件的影響，同時提供可靠和安全的能源。為了應對與氣候變化相關的風險，並提高人們對促進碳中性和可持續未來的好處的認識，我們的氣候戰略與氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)建立的框架保持一致。我們認為，與TCFD保持一致有助於在適當的監督和透明度下，建立適當的治理以及對我們的氣候風險和機會的評估和管理。

為了推進我們應對氣候變化的承諾，推進新投資的決定必須包括與氣候變化相關的風險分析以及緩解這些風險的計劃(和預算)。為了幫助告知我們如何以及在哪裏投資應對氣候變化，我們監測新出現的風險，包括那些可能影響我們的供應鏈、我們的網絡和可再生能源運營的風險。

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我們的全面風險管理戰略認識到氣候變化可能造成的嚴重和長期影響。這些可能會給我們的社區和能源系統帶來物理風險，並在我們的運營中帶來金融風險。正因為如此，我們優先努力規劃--並預防--氣候變化日益嚴重的影響。我們的風險管理職能與業務領域協調，以識別、評估和報告風險，包括由氣候變化引起的風險，如極端天氣事件、洪水和其他自然災害。董事會通過其治理和可持續發展委員會，定期收到關於我們的氣候行動戰略和氣候變化給公司帶來的風險的報告。對於這些威脅中的每一種，我們都確定了它們可能造成的主要物理影響，例如基礎設施損壞、電力減少或水資源有限。我們還努力確定我們將採取什麼辦法來管理這些威脅的影響，例如使用能夠更好地承受極端條件的新材料、掩埋電線以及安裝探測和警報系統。

此外，我們還尋求適應和緩解氣候變化風險的機會，包括對能源儲存技術的投資，以最大限度地提高我們可再生資源的可用性，以及我們整個網絡的升級，以提高我們能源供應的安全性和可靠性。我們還在努力加快我們自己的業務和行業的脱碳速度。在我們的環境、社會、治理和財務管理戰略方面，我們制定了幾個環境目標，包括美國環境保護局定義的到2030年實現Scope 1和Scope 2的碳中性的目標，到2030年我們100%的企業設施將擁有可再生電力的目標，到2030年我們的輕型車隊100%是清潔能源汽車的目標，以及到2030年我們的零排放發電能力增加190%的目標。通過解決我們公司的碳排放和我們行業的碳足跡，我們可以幫助減少與氣候變化相關的長期和極端的威脅和影響。

我們應對氣候變化的行動、投資和目標表明瞭我們的承諾，我們繼續看到這些行動在我們的行動中產生的積極影響。2023年，這些影響包括與2015年基準年相比，我們的二氧化碳排放強度降低了28%，保持了我們作為美國第三大可再生能源運營商的地位，擁有8.7千兆瓦的零排放裝機容量，近395兆瓦的新風能和太陽能項目達到了商業運營日期(COD)，實現了91%的零排放發電能力。

我們還繼續將高管和員工薪酬的一部分與我們的企業可持續發展指標掛鈎。2023年，我們的短期激勵計劃和長期激勵計劃包括與可持續性相關的績效指標，例如與降低二氧化碳排放強度、增加從可持續供應商採購、實施性別平等計劃以增加性別多樣性以及減少員工和承包商傷害相關的指標。

我們致力於我們的碳足跡和氣候風險的透明度，並使用TCFD開發的框架來為我們提供關於氣候治理、戰略、風險管理以及指標和目標的信息披露。在治理和戰略方面，我們遵循綜合方法來應對氣候變化，由多個團隊負責管理與氣候相關的活動、倡議和政策。與高級管理人員和董事會的治理和可持續發展委員會一起審查戰略和實現目標的進展。

人力資本資源

在Avanggrid，我們專注於創造一個有才華、盡職盡責的員工建立有意義的長期職業生涯的工作場所。我們通過培養一種尋求不同視角、重視持續改進、認可和獎勵員工為迎接未來挑戰做好準備的行為和想法的工作場所文化來實現這一點。

我們還優先考慮員工的健康、安全和福祉--從他們的身體安全和經濟保障到我們的多樣性、公平和包容性承諾，再到心理健康和健康，所有這些都是在尊重的工作環境中進行的。我們通過投資於增強員工個人和職業成長的計劃和工具，同時幫助員工相互聯繫和支持，並滿足他們的個人需求和家庭需求，將這些承諾付諸實施。

2023年，我們朝着前一年設定的幾個宏偉目標取得了進展。這些承諾包括增加員工隊伍的多樣性，在優先考慮員工安全和福祉的同時擴大員工的機會，解決性別平等問題，以及創造一個更加多樣化、公平和包容的工作場所。

鑑於我們對員工的承諾，我們繼續努力增加我們高管團隊(副總裁及以上)的性別多樣性，目標是到2030年讓女性在我們的高管職位中佔35%，到2030年讓我們的高級領導職位佔到50%。

截至2023年12月31日，我們擁有7999名員工，全部為全職員工。91.3%的員工分佈在康涅狄格州、馬薩諸塞州、緬因州、紐約州和俄勒岡州這五個州。在2023財年，我們招聘和培訓了1083名員工。

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我們大約45.8%的員工通過集體談判協議獲得代表，我們通常與我們所有的工會保持着牢固的工作關係。來年到期的協議適用於我們約24.1%的員工。在持續討論我們面臨的各種問題時，雙方相互尊重和協作，雙方的目標都是支持業務，同時幫助確保積極的客户體驗。

截至2023年12月31日止年度，離職率資料如下：

員工流失率						佔總數的百分比
自願離職佔勞動力的百分比						6.0		%
非自願離職佔員工總數的百分比						1.0		%
退休佔勞動力的百分比						1.6		%
總流動率佔員工總數的百分比						8.5		%

多樣性、公平性和包容性

我們致力於創造包容性的工作場所，讓每個團隊的每一名員工都受到重視，並有機會獲得公平的職業成長和發展機會。我們認識到多樣性、公平和包容性(DEI)對我們未來的成功至關重要，為了建立、維持和賦予多樣化的勞動力隊伍以豐富的差異組合，我們在三個領域優先考慮了DE&I倡議：

•增加多樣化的代表性，特別是在領導職位上

•促進公平的增長和發展機會

•建立社區和與他人聯繫的途徑。

2023年，我們在履行環境保護署承諾方面取得了重大進展，首先成立了新的環境保護部執行委員會，並於今年3月成立。該委員會的使命是激勵更多樣化和更具包容性的組織文化，在整個公司倡導Dei，並促進員工與其高級領導之間更多的聯繫。該委員會由來自Avangrid高級領導層和我們的業務資源小組的成員組成，共同努力將我們的Dei目標嵌入公司的不同部門。

我們還啟動了新的工作包容培訓，旨在讓所有Avanggrid員工掌握促進包容性工作場所所需的知識和技能。通過向我們的全體員工提供的培訓，員工學習識別和減少無意識的偏見，同時瞭解文化差異，所有這些都側重於增強彼此之間的同理心和尊重。

我們不斷擴大的BRG網絡為我們的員工提供了討論相關問題和慶祝不同文化、種族、身份和背景的社區。超過15%的員工參與了我們七個BRG中的一個。阿凡格里德非裔美國人卓越理事會(AAACE)、阿凡格里德亞太裔美國人聯盟(ACAPA)、阿凡格里德退伍軍人、阿凡格里所有能力和資源卓越社區(CARE)、西班牙裔領導力和意識組織(HOLA)、Pride@AVANGRID和女性能源。我們的金磚四國在2023年舉辦了97多場活動，促進了整個組織的包容性對話和多元化思維。

截至2023年12月31日，我們勞動人口的大致細分如下：

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民族						佔總數的百分比
所有員工						全						CT						體量						我						紐約						或
所在州員工的百分比												24.4		%				3.9		%				16.4		%				42.0		%				4.7		%
印第安人或阿拉斯加原住民						0.5		%				0.2		%				—		%				0.5		%				0.5		%				1.1		%
亞洲人						3.4		%				5.4		%				3.9		%				1.5		%				2.2		%				9.1		%
黑人或非裔美國人						5.8		%				13.1		%				2.3		%				1.0		%				4.8		%				3.2		%
西班牙裔或拉丁裔						8.5		%				16.3		%				7.4		%				1.8		%				5.4		%				8.8		%
夏威夷原住民或其他太平洋島民						0.1		%				0.1		%				0.0		%				0.0		%				0.1		%				0.8		%
兩個或更多的比賽						2.0		%				1.8		%				2.3		%				1.8		%				2.0		%				2.7		%
白色						78.1		%				61.4		%				81.0		%				91.6		%				83.9		%				72.4		%
沒有提供						1.6		%				1.7		%				3.2		%				1.8		%				1.1		%				1.9		%
高級領導層						全						CT						體量						我						紐約						或
所在州員工的百分比												31.3		%				7.7		%				16.2		%				17.3		%				14.5		%
印第安人或阿拉斯加原住民						—		%				—		%				—		%				—		%				—		%				—		%
亞洲人						3.1		%				3.6		%				—		%				1.8		%				—		%				3.9		%
黑人或非裔美國人						2.3		%				3.6		%				—		%				—		%				4.9		%				2.0		%
西班牙裔或拉丁裔						11.6		%				20.9		%				11.1		%				7.0		%				9.8		%				5.9		%
夏威夷原住民或其他太平洋島民						0.6		%				0.9		%				—		%				—		%				—		%				2.0		%
兩個或更多的比賽						2.6		%				0.9		%				3.7		%				5.3		%				1.6		%				2.0		%
白色						77.0		%				68.2		%				77.8		%				82.5		%				78.7		%				82.4		%
沒有提供						2.8		%				1.8		%				7.4		%				3.5		%				4.9		%				2.0		%

所有員工						全						CT						體量						我						紐約						或
女性						27.8		%				30.1		%				30.5		%				29.3		%				27.8		%				28.7		%
男性						72.1		%				69.8		%				69.1		%				70.6		%				72.1		%				71.0		%
未申報						0.1		%				0.1		%				0.3		%				0.1		%				0.1		%				0.3		%

高級領導層						全						CT						體量						我						紐約						或
女性						27.3		%				30.0		%				7.4		%				35.1		%				24.6		%				33.3		%
男性						72.4		%				70.0		%				88.9		%				64.9		%				75.4		%				66.7		%
未申報						0.3		%				—		%				3.7		%				—		%				—		%				—		%

培養我們的人才

多樣化的學習機會使我們的員工能夠實現個人和專業發展，例如按需技能培養平臺、領導力計劃、指導計劃、技術和在職培訓、社區外展選擇和學費援助。

2023年，Avanggrid採取行動加強其領導力發展計劃，推出了幾個基於公司角色的領導力發展之旅。這些學習之旅是利用與外部供應商的合作伙伴關係來策劃的，以創建有意義的、深思熟慮的計劃，並具有高度互動性，以保持知識和技能。我們為總裁副經理(領導組織)、董事和董事高層(領導領導)、經理/主管(領導人員)和個人貢獻者(領導自我)創建了學習之旅，每個人都有不同的學習目標和課程，圍繞建設包容性的工作環境。2023年還繼續實施了以下方案，並根據業務需要進行了改進：向所有非工會員工提供指導方案；繼續為新的人民領袖提供領導力基本要素方案；繼續進行與已知偏見有關的困難對話，並擴大資源，以幫助人民領袖在遠程/混合環境中有效地管理團隊。

我們還加強了我們的繼任和人才管理程序，以確定和發展所有業務領域的關鍵人才，從人員的角度增強業務的可持續性，重點是多樣化的代表和啟動新的人員審查程序。我們擴大了我們早期的就業渠道，把畢業生也包括在內

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由本地和全球畢業生組成的計劃，以及我們正在進行的實習計劃，以繼續培養需求和新興技能。

總獎勵和福利

我們的薪酬、健康和退休計劃旨在吸引、留住和增強員工的能力，以滿足各種市場和地點的業務和客户需求，並在我們運營的競爭日益激烈的市場中滿足這些需求。

以下原則指導我們的薪酬理念：

1.按績效付費。我們認為，我們的薪酬計劃應該激勵員工提高業績，薪酬水平應該廣泛反映短期業績目標的實現情況，對於關鍵領導人來説，也應該反映長期業績目標的實現情況。

2.有競爭力的薪酬。為了支持我們招聘、留住和激勵員工的需要，我們的目標是確保我們的薪酬在結構和總額方面與可比實體的薪酬具有競爭力。我們定期審閲市場數據，以全面瞭解當前的薪酬做法，以確保所提供的薪酬具有合理的市場競爭力，包括適用的地理位置。

3.高管們。我們的高管薪酬計劃旨在減少過度的短期決策和冒險行為，同時通過納入長期激勵措施來鼓勵實現戰略目標。每年，我們都會評估我們高管薪酬的有效性和競爭力，並將自己與業內同行進行比較。

我們對福利和福利採取“全面健康”的方法，通過包容性計劃，旨在支持員工在生命的各個階段的身體、財務、情感和社會健康以及他們的家庭健康。我們的許多計劃都適用於所有工會和非工會員工，包括全職和兼職員工。

公司計劃的約2023個示例包括：

•全面、高質量的健康、牙科、視力、生命和殘疾計劃

•401(K)匹配和帶薪休假計劃

•為那些通過出生、代孕、收養或寄養安置歡迎新孩子的人提供帶薪育兒假

•生育率和家庭形成護理和覆蓋面

•糖尿病，糖尿病前期。高血壓和以肌肉骨骼為主的課程

•教育和學費償還援助計劃，包括為非工會員工提供的助學貸款債務償還計劃

•緊急儲蓄計劃

•為兒童、年長的家庭成員和那些有特殊需要的人提供補貼的後備照顧，包括輔導、備考和夏令營選項。支持當地非營利組織的計劃，通過為員工捐贈提供現金匹配，以及承認員工志願者工作時間的直接捐贈。

•各種增值選項，允許員工做出符合其個人需求的選擇，包括遠程醫療、理賠導航、心理健康資源、財務健康和教育計劃、法律援助、身份盜竊保護和汽車/家庭/寵物保險。

2023年，我們繼續進行我們的情緒健康計劃，提供資源，希望消除與心理健康疾病相關的恥辱。我們提供了網絡研討會以及數字、電話和麪對面的節目，涉及包括抑鬱和焦慮在內的所有精神健康問題。我們繼續對我們的經理進行心理健康問題培訓，為經理提供工具和資源，幫助他們與可能有問題的員工進行富有成效的對話。我們的心理健康倡導者計劃現在有100多名員工參與。心理健康倡導者是指接受過一定培訓的員工，他們自願花時間傾聽他人的意見，並就可用的心理健康資源向他人提供指導。2023年，他們為社區370多名員工和250多名非Avangrid員工提供了指導。參加我們的健康評估、參加我們的活動挑戰和睡眠/疲勞管理計劃的員工數量持續增長。2023年，Avanggrid看到了肌肉骨骼計劃的需求，並於9月份推出了針對非工傷員工及其家人的鉸鏈健康計劃。此外，我們繼續提供現場服務，包括“福利展銷會”和現場流感疫苗接種診所。我們將繼續評估我們已有的計劃，並尋找其他計劃，以增加我們員工的福祉。

安全問題

安全是艾凡格力的核心價值觀。我們致力於為我們的員工、社區、客户和投資者提供一個安全健康的工作場所。每天強調安全工作場所的重要性-以及每個人在

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支持它--增強員工的信心、積極性和工作效率。安全的工作場所鼓勵創造一個創新蓬勃發展的環境。所有Avangrid領導人的浮動薪酬中都有一部分直接與健康和安全目標掛鈎。

我們不斷努力，在整個公司樹立安全至上的文化。除了持續的安全培訓和意識項目外，我們還頒發環境、健康和安全卓越獎和Good Catch獎，以突出模範和積極主動的安全行為。一個好的陷阱是員工認識到一種情況，這種情況有可能導致事故，但由於員工及時識別和緩解，並沒有造成事故。由於肌肉骨骼/軟組織問題是Avanggrid最常見的受傷原因，我們於2023年升級了人體工程學計劃，以減少傷害並向員工傳授符合人體工程學的最佳實踐。從重新啟動Ergo-Power培訓計劃到進一步擴大我們的早期幹預計劃，以促進現場職業健康和傷害預防，我們已經以積極和顯著的方式影響了我們的人體工程學傷害率。

在過去的一年裏，我們簡化了領導力現場安全觀察計劃，旨在提高員工的敬業度，並提高整個組織對現場條件的認識。2023年，員工和領導完成了超過3.5萬次安全觀察。除了每月的安全會議外，這些計劃還致力於分享重要的安全更新，促進學習/改善安全文化，同時還為經理和主管培養關鍵技能，以促進所有員工的參與度。Avangrate還繼續播放了《The Daily 5》，其中包括髮布在公司內部社交媒體頻道上的安全最佳實踐視頻和內容。這些帖子與現場主管和經理共享，他們將下跌的信息傳遞給所有現場員工。對於我們的網絡員工，我們繼續與近3,000名員工一起進行強化的“AlertDriving”培訓計劃，以促進安全並減少與公司相關的機動車事故。

關於與我們的人力資本資源有關的風險的信息，見項目1A--風險因素。

可用信息

我們向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂，都可以在我們的網站www.avangrid.com上免費索取、查看或下載。這些報告的印刷版可以通過寫信給我們的投資者關係部免費獲得，地址是康涅狄格州奧蘭治馬什山路180號，郵編：06477。

我們的網站www.avangrid.com上還提供了有關Avanggrid的環境、社會和治理績效以及可持續發展報告的信息。在“可持續性”的標題下。我們網站上包含的信息不包含在此。

公司可能使用其網站和/或社交媒體渠道，如Facebook和X，作為公司信息材料的分發渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常發佈在公司的網站上，並可通過以下網址獲取Www.avangrid.com，其Facebook頁面在 Https://www.facebook.com/Avangrid/，其X帳户@Avangrid，以及其LinkedIn頁面Www.linkedin.com/Company/avangrig.。這些網站上包含的信息未通過引用併入本表格10-K。此外，當您通過訪問的投資者關係部分註冊您的電子郵件地址時，可能會自動收到有關公司的電子郵件警報和其他信息Www.avangrid.com.

第1A項。風險因素

您應仔細考慮以下風險和本報告中列出的所有其他信息，包括但不限於我們的合併財務報表及其附註和“第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計估計”。為了便於使用，以下風險因素按類別進行了組織；但是，許多風險可能會對多個類別產生影響。

戰略風險因素

Avanggrid的成功取決於我們戰略目標的實現，這些目標可能是通過合併、收購、合資、處置和重組來實現的，如果不能實現這些目標，可能會對我們的業務、財務狀況和前景產生不利影響。

我們正在不斷審查現有的替代方案，以確保我們實現我們的戰略目標，其中包括合併、收購、合資企業、處置和重組等。至於潛在的合併、收購、合資和重組活動，由於人員和技術等整合和協作挑戰等各種因素，我們可能無法實現預期的回報、成本節約和其他好處。此外，由於終止合併、收購、合資企業、處置和重組活動，我們可能面臨潛在的財務和聲譽影響。我們也可以在不同的市場上與其他公司或企業合資經營，

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包括我們可能對業務運營的控制程度較低的合資企業，這可能會使我們面臨額外的運營、財務、法律或合規風險。我們還繼續評估潛在的資產和業務處置，這些資產和業務可能不再有助於我們實現我們的目標，或者出售這些資產的股份，以此作為最大化Avangrate價值的一種方式。當我們決定出售資產或業務時，我們可能會遇到困難，難以找到買家或以可接受的條件及時執行替代退出戰略，這可能會推遲我們戰略目標的實現，或者條件不如我們預期的有利。

我們希望投資於Avangrate所有細分市場的發展機會，但這些機會可能不會成功，項目可能無法如期和/或在預算內或根本不在預算範圍內開始運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和前景產生不利影響。

我們正在尋求與Avanggrid所有領域相關的更多發展投資機會，特別是在電力傳輸、可再生能源發電、發電資源互聯以及與我們行業相關的其他創新技術方面的更多機會。這類項目的開發、建設和擴建涉及許多風險。各種因素可能導致費用增加或導致這些項目的延誤或取消。風險包括監管批准程序、許可或其他所需批准、新立法、公民投票或投票倡議、經濟事件、外匯風險、負面宣傳、設計和選址問題、在獲得所需租約、地役權或其他路權方面的困難、獲得設備訂單的困難、獲得關鍵供應商替代品的困難、施工延誤和成本超支，包括第三方業績延誤、設備交付延誤、原材料價格上漲或可靠來源材料的可用性、惡劣天氣和緩解或適應活動、融資成本增加、來自現有設施和其他實體的競爭、以及戰略合作伙伴的行動。項目還承受了並可能繼續承受環境和社區的關切，包括但不限於環境正義、廢物處理、排放影響、可持續的水和土壤利用、生態系統保護和能源效率。在完成當前和未來的建設項目時，可能會出現延誤或意想不到的發展。例如，正在進行的法律程序、成本超支和建設延誤的結果可能對發展項目的成功以及我們的財務狀況和前景產生不利影響。此外，經濟條件的變化，包括通貨膨脹、利率上升和供應鏈中斷對項目的影響，可能會導致某些發展項目的終止，從而造成財務影響，如支付終止付款或聲譽影響。雖然可再生能源的大多數建築項目是根據與建築和設備供應商簽訂的固定價格和固定時間表合同進行建設的，但這些合同規定了對這些承包商為成本超支和施工延誤支付違約金的責任的限制。這些情況可能會阻止可再生能源的建設項目開始運營，或者無法達到最初關於發電量或實現回報的預期。項目延誤還可能導致無法利用安全港設備並將其貨幣化，從而對項目回報產生負面影響。此外，對於受PPA約束的可再生能源項目，在施工前不履行合同可能會導致支付損害賠償金，並可能導致項目取消。在施工期間，大量延誤可能會導致PPA違約，這通常要求在特定的業績水平上在某個日期之前完成項目建設。延誤導致項目不符合臨時技術合同或國際技術合同的資格，可能會造成比支付給可再生能源的違約金數額大得多的損失。最後，一個項目無法達到預期的PTC或ITC水平的風險會影響回報。

與發展項目、政府控制的電力倡議和其他事項有關或與之相關的負面宣傳，可能會對阿凡格力產生實質性的不利影響。

時不時地，政治和公眾情緒與Avangrate項目、政府控制的電力倡議和其他事項有關，已經並可能在未來導致大量負面新聞報道和其他影響Avangrid的不利公開聲明。不利的新聞報道和其他不利的聲明，無論是否受到政治或公眾情緒的驅動，也可能導致監管機構、立法者和執法官員的調查或法律索賠。對這些調查和訴訟做出迴應，無論訴訟的最終結果如何，都可能分散高級管理層從Avangrid業務管理上的時間和精力。處理任何負面宣傳、立法倡議、政府審查或執法或其他法律程序都是耗時和昂貴的，而且無論所作斷言的事實基礎如何，都可能對Avangrate的聲譽、我們員工的士氣和表現以及我們與監管機構的關係產生負面影響。這也可能對Avangrate及時利用各種商業和市場機會的能力產生負面影響。負面宣傳的直接和間接影響，以及迴應和解決這一問題的需求，可能會對Avangrid的業務、財務狀況、運營和現金流的結果以及Avangrigi普通股和債務證券的市場價值產生實質性的不利影響。

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監管和立法風險因素

Avangrate受到聯邦、州和地方監管機構以及我們業務的嚴格監管，運營結果和前景可能會受到立法或監管變化的不利影響，以及根據現有或未來法規或要求承擔的責任或任何未來無法遵守的責任。

Avanggrid的運營受到複雜而全面的聯邦、州和地方法規和立法的制約和影響，包括州公用事業委員會和FERC頒佈的法規。這一廣泛的監管和立法框架規範了我們擁有和運營公用事業的能力、我們子公司經營的行業、我們的業務部門、我們產品和服務的費率、融資、資本結構、成本結構、建築、環境義務、我們設施的開發和運營、設施和其他資產的收購、處置、折舊和攤銷、服務可靠性、客户服務要求、對衝、衍生品交易和大宗商品交易。

聯邦、州和地方的政治和經濟環境已經並可能在未來對監管決策產生不利影響，從而對Avangrate產生負面影響。這些決定可能要求Avangrate取消、減少或推遲計劃的開發活動或其他計劃的資本支出或投資，或以其他方式產生我們可能無法通過費率收回的成本。我們無法預測未來的立法或監管變化、倡議或解釋，也不能保證我們能夠對此類行動做出充分或足夠迅速的反應。

Avanggrid受各種監管機構的管轄，包括但不限於FERC、NERC、CFTC、能源部和EPA。此外，網絡公司受監管的公用事業受NYPSC、MPUC、紐約州環境保護部、緬因州環境保護部、Pura、CSC、Depe和DPU的管轄。這些監管機構涵蓋廣泛的商業活動，除其他事項外，包括電能的零售和批發價、能源的傳輸和分配、包括成本回收條款在內的費率和費率的設定、網絡客户的電力採購，以及選址、建設和輸配系統的某些方面。這些監管機構有權啟動相關的調查或執法行動，或施加懲罰或不容忍，這可能是重大的。某些監管機構有權審查和禁止收回他們認為過高或不謹慎發生的成本，並確定允許Avangrid從投資資本中賺取的回報水平。

監管過程可能會受到我們所在州的政治、監管和經濟環境的不利影響，可能會限制我們的收益，並且不能為實現授權或其他收益水平提供任何保證。拒絕收回我們所產生的成本，或我們獲準從投資資本中賺取的回報率下降，可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。此外，這些監管機構中的某些機構還有權審計Avangrate及其子公司的管理和運營，這可能會導致運營變化或對我們的財務狀況產生不利影響。這類審計和審計後工作需要我們的管理層和員工的注意，並可能轉移他們對其他法規、運營或財務事務的注意力。

Avanggrid的運營受到複雜而全面的聯邦、州和地方法規和立法的制約和影響。這對該業務的所有領域都有影響，尤其是在海上和太陽能發電的新興發展方面。預計國會議員將繼續努力通過立法，禁止懸掛外國國旗的船隻在海上建造風力發電設施，而這些船隻的船員國籍與懸掛該船隻國旗的國家不匹配。如果獲得通過，這項立法可能會影響已批准項目的預期時間表和回報。此外，《維吾爾族強迫勞動預防法案》的實施導致美國海關和邊境管制及保護局在中國的某些地區扣留並拒絕進口強迫勞動製造的產品，到目前為止，這包括太陽能電池板，這導致太陽能電池板交付顯著延遲。根據這一授權，鋁產品已被扣留，其他產品也有可能面臨扣留。這項立法可能會對項目開發、建設活動和項目回報產生影響。

Avangrate受監管的公用事業業務可能無法及時或根本無法收回成本，也無法通過基本利率、成本回收條款、其他監管機制或其他方式獲得某些資產或投資資本的回報。

我們受監管的公用事業公司將定期審查其費率和通過基本費率和成本回收條款向客户收取的零售費率，這些條款受NYPSC、MPUC、PURA和DPU(視情況而定)的管轄。新的費率程序可以由公用事業公司或監管機構發起，並受到監管機構的審查、修改和最終授權。國家公用事業監管機構批准的網絡受監管公用事業公司的商業費率計劃限制了網絡公司受監管公用事業公司向客户收取的費率。這些費率通常是為收回網絡公司受監管的公用事業公司各自的服務成本和賺取合理的股本回報率(ROE)的機會而設計的，但不能保證這一點。由於通貨膨脹、供應鏈限制或其他因素，實際成本可能會增加並超過水平

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在網絡公司受監管的公用事業的費率計劃中規定了此類成本。公用事業監管機構可以啟動程序，禁止網絡公司受監管的公用事業公司向客户追回監管機構認定為不謹慎產生的服務成本，包括服務和管理公司費用。網絡受監管的公用事業公司將監管機構允許的某些成本推遲到未來回收。網絡公司受監管的子公司可能被拒絕收回某些成本，或推遲收回，直到下一次一般費率案件，包括與重大風暴成本和建設支出相關的拒絕或延期。在某些情況下，拒絕收回可能會導致受監管的子公司記錄資產減值。如果網絡公司受監管的公用事業成本不能通過監管機構最終批准的費率得到完全和及時的收回，我們的財務狀況可能會受到不利影響。

Network受監管公用事業公司目前的電力和天然氣費率計劃包括收入脱鈎機制(RDM)和回收能源成本的條款，包括對此類受監管公用事業公司實際支付的金額進行對賬。不能保證這種脱鈎機制或恢復與協調機制將在未來的費率訴訟中適用。

監管和/或立法政策的變化可能會對網絡的傳輸規劃和成本分配產生負面影響。

現有的FERC批准的ISO-NE輸電電價分攤了輸電設施的成本，這些設施為新英格蘭參與輸電擁有公用事業的所有客户提供區域利益。FERC目前正在審查其關於輸電規劃和成本分配的政策，並可能要求大幅改變RTO和輸電業主費率。RTO收費、輸電業主協議或立法政策的改變，或這些新的FERC規劃規則的實施，可能會對我們的輸電規劃和財務狀況產生不利影響。

例如，根據ISO-NE開放接入輸電電價，FERC對新英格蘭輸電業主(包括UI和CMP)尋求降低這些輸電業主為批發輸電服務而獲得的淨資產收益率(ROE)的挑戰懸而未決。淨資產收益率的降低對網絡公司受監管的公用事業公司從批發輸電客户那裏獲得的收入產生了不利影響，並可能對我們的財務狀況產生重大影響。

Avangrate的運營子公司購買和銷售能源大宗商品以及相關運輸和服務，使我們面臨潛在的監管風險，這些風險可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

根據2005年EPAct和多德-弗蘭克法案，Avanggrid受到FERC和CFTC增強的法定權力，以監控實物和金融能源大宗商品市場的某些部分。根據這些法律，FERC和CFTC頒佈了增加合規成本的規定，並對Avangrate提出了報告要求。美國和歐洲的法律法規可能會要求我們提供掉期交易的抵押品，這可能會對我們的流動性或我們對衝大宗商品或利率風險的能力產生不利影響。

對於我們的一些運營子公司進行的能源商品和其他屬性的實物買賣，以及相關的運輸、傳輸和/或套期保值活動，我們的運營子公司必須遵守市場相關法規以及聯邦能源監管委員會、商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會執行的某些報告和其他要求。此外，在運營子公司與天然氣管道簽訂運輸合同或與輸電供應商簽訂受FERC監管的輸電合同的範圍內，運營子公司須遵守FERC有關使用此類運輸或輸電能力的要求。如果我們的運營子公司未能遵守聯邦能源研究委員會、商品期貨交易委員會或美國證券交易委員會關於天然氣或其他能源商品的實物或金融交易和銷售、運輸或傳輸這些能源商品或交易或對衝這些商品的法規和政策，可能會導致施加重大的民事和刑事處罰，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

此外，由於按市值計價會計的影響，Avangrate的衍生品合約的公允價值隨着時間的推移而出現波動。

在價格大幅上漲期間購買天然氣和電力的成本增加，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。

我們受監管的公用事業公司被允許收回為客户購買的天然氣和電力的成本。根據監管機構批准的成本回收定價機制，向客户收取的商品費用部分可定期上調。如果購買天然氣或電力的成本增加，並且網絡公司受監管的公用事業公司無法立即從客户那裏收回這些成本，或者根本無法收回這些成本，網絡公司可能會產生與更高的營運資金要求相關的成本增加和/或實現成本增加。此外，購買天然氣或電力成本的任何增加都可能導致客户壞賬支出增加，並由於客户消費減少而導致銷售量和相關利潤率下降。

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與氣候有關的訴訟和立法可能會導致我們運營所在州的公用事業模式發生變化，並可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

紐約州、緬因州、康涅狄格州和馬薩諸塞州已經發布了清潔能源和減排立法、程序或行政命令，其中包括設定可再生能源和碳排放目標，併為能源效率和可再生能源項目創建激勵計劃。紐約、緬因州和康涅狄格州也發佈了氣候脆弱性評估法規。此外，新的立法可能要求對Avanggrid的天然氣部分進行重大改變，包括減少使用和限制天然氣在我們領土內的擴張。我們無法預測這些法律和行動可能對我們在紐約、緬因州、康涅狄格州和馬薩諸塞州的子公司的運營產生什麼影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

可再生能源在一定程度上依賴於支持公用事業規模可再生能源的政府政策。任何減少或取消這些政府命令和激勵措施，或對可再生能源徵收附加税或其他評估，都可能對我們的增長前景、我們的業務和財務狀況產生不利影響。

可再生能源在一定程度上依賴於政府政策，這些政策支持公用事業規模的可再生能源項目的開發和運營，並增強這些項目的經濟可行性。聯邦政府和許多州和地方司法管轄區都有政策或其他機制，如税收激勵或可再生投資組合標準(RPS)，支持出售公用事業規模的可再生能源設施的能源。聯邦、州和地方政府可以審查其支持可再生能源的政策和機制，並採取行動，使其不利於可再生能源設施的開發或運營。對支持可再生能源的政府政策或其他機制的任何改變，或對可再生能源徵收附加税或其他評估，除其他事項外，都可能導致新開發缺乏令人滿意的市場，可再生能源放棄開發新項目，投資資本損失和項目回報減少。

對進口商品徵收新關税可能會增加項目的資本支出，並對預期回報產生負面影響。

關税的變化可能會影響項目中相當大一部分資本支出的最終成本，可再生項目的風險敞口更大。近年來，對進口的太陽能電池板、鋁和鋼鐵等商品或原材料徵收了關税。根據時間和合同條款，關税變化可能會對這些商品的買家產生不利影響，從而可能影響已批准項目的預期回報。

運營、環境、社會和法律風險因素

Avanggrid受到眾多環境法律、法規和其他標準的約束，包括與氣候變化有關的規則和法規，這可能會導致資本支出、運營成本和各種負債增加，並可能要求我們取消或推遲計劃項目，或者限制或取消某些業務，所有這些都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

Avanggrid遵守環境法律和法規，包括但不限於與空氣質量、水質和使用、氣候變化、温室氣體排放、廢物管理、危險廢物、野生動物死亡和棲息地保護、歷史文物保護、自然資源以及健康和安全有關的廣泛的聯邦、州和地方環境法規、規則和法規，這些法規可能會阻止或推遲發電、電力或天然氣傳輸或其他基礎設施項目的發展，限制一些現有設施的輸出，限制電力生產所需的一些燃料的供應和使用，需要額外的污染控制設備，並以其他方式增加成本。增加資本支出，限制或取消某些業務。遵守這些環境法規、規則和條例會帶來巨大的成本，而由於新的立法，這些成本在未來可能會更加巨大。違反當前或未來法律、規則、法規或其他標準的行為已經暴露，並在未來可能使我們的子公司面臨監管和法律訴訟、與第三方的糾紛和法律挑戰，並可能面臨鉅額民事罰款、刑事處罰和其他制裁。

例如，在加利福尼亞州或其他州(如紐約州)，聯邦政府已經發布或正在等待發布的氣候相關和温室氣體排放披露立法或規則，可能需要我們的管理層和其他人員將大量時間和公司資源投入到這些合規活動中。如果我們不能及時遵守這些要求，我們可能會受到監管調查、罰款、處罰或其他制裁。可能需要額外的財政和管理資源。

安全漏洞、戰爭或恐怖主義行為、電網幹擾或未經授權的訪問可能會對我們的業務、財務狀況和聲譽產生負面影響。

我們的業務依賴於關鍵資產，網絡公司是一家超級地區性能源服務和輸送公司，可再生能源公司運營着使用可再生資源發電的發電廠。在我們的正常業務過程中，我們還維護敏感的客户、供應商和員工數據、關鍵基礎設施信息、

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財務和系統運行信息以及其他機密數據。威脅來源，包括成熟的民族國家行為者，繼續尋求利用公用事業行業、電網基礎設施和其他能源基礎設施中關鍵資產的潛在漏洞，這些攻擊和中斷，無論是物理上的還是網絡上的，都變得越來越複雜和動態。繼續實施先進的數字技術增加了此類攻擊的潛在不利影響。

因此，由內部或外部來源引起的網絡入侵、戰爭或恐怖主義行為或電網幹擾可能會以我們的關鍵資產為目標，包括我們的設施或信息技術系統，或我們供應商、業務合作伙伴和相互關聯的實體的資產。對我們基礎設施的網絡和物理安全攻擊可能導致對我們的設施和設備造成無法使用的損壞，或導致盜竊、破壞和發佈關鍵運營信息或機密客户、供應商和員工信息，這可能會對我們的運營產生不利影響，包括導致運營關閉或影響我們控制輸電和配電資產的能力，並可能導致金錢和聲譽損害以及重大成本、罰款和訴訟。此外，由於我們的發電和輸電設施是互聯區域電網的一部分，我們面臨着由於鄰近互聯繫統中斷而導致停電的風險。網絡或物理安全事件也可能導致競爭劣勢以及合規成本和成本的大幅增加，以提高我們系統的安全性和彈性，而個人、機密或專有信息的泄露可能使我們在不斷髮展的網絡安全、數據保護和隱私法律法規下承擔重大法律責任或監管行動。因此，我們開展業務的能力和我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。

與其他公司一樣，我們的計算機系統也經常受到並將繼續成為計算機病毒、惡意軟件或其他惡意代碼(包括勒索軟件)、未經授權訪問、網絡安全事件或其他與計算機有關的滲透的目標。這些事件的風險可能由地緣政治緊張局勢造成或加劇，包括民族國家或恐怖組織採取的敵對行動。如果發生計算機病毒或自然災害或其他災難，我們的計算機系統可能會在很長一段時間內無法訪問，而且由於我們的系統越來越多地與第三方系統(包括基於雲的系統)交互並依賴於這些系統，如果第三方系統出現故障或中斷，我們可能會遇到服務拒絕或控制失敗的情況。

我們還將某些技術和業務流程功能外包給第三方，並可能在未來越來越多地這樣做。如果我們沒有有效地發展、實施和監控我們的供應商關係，如果第三方提供商沒有按照預期表現或遵守我們的數據安全措施，如果我們在過渡過程中遇到技術或其他問題，或者如果與我們的業務流程功能相關的供應商關係終止，我們的業務可能會變得更脆弱，並可能經歷重大的網絡安全或物理攻擊。

雖然我們過去經歷過安全漏洞，但到目前為止，我們沒有意識到我們經歷過重大的網絡安全或物理漏洞。隨着威脅的演變和變得越來越複雜，我們可能會在升級或加強我們的安全措施以防範此類風險方面產生巨大的成本，我們在充分預測或實施適當的預防措施或減輕潛在危害方面可能會面臨困難。雖然我們已經實施並不斷改進我們的網絡和物理安全措施以保護我們的業務，但這些措施可能不能有效或不足以防止重大入侵，我們的控制、措施和事件響應計劃可能在評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險或緩解和補救網絡安全事件方面不有效或不充分。

災難性或地緣政治事件可能會擾亂運營，並對企業的財務狀況、現金流及其證券的交易價值產生負面影響。

災難性或地緣政治事件對經濟、勞動力、金融市場和環境的影響可能會對我們的業務產生不利影響。 未來事件對我們業務的影響程度將取決於公眾反應、政府行動、持續時間及其對經濟活動和金融穩定的影響等因素。此類事件頻率或持續時間的增加可能會改變電力的基本需求，特別是來自企業、商業和工業客户的需求；由於我們的緊急措施，我們的客户延遲付款，以及由於負擔能力而導致無法收回的賬款；導致我們運營中使用的材料和部件的延遲和中斷；導致供應鏈的延遲和中斷，導致某些項目的商業運營日期中斷，影響某些税收抵免的資格標準，並可能導致我們的購電協議中的延遲損害；導致我們的交易對手、承包商或零售客户的信用質量惡化，可能導致信用損失；導致商譽或長期資產的減值，並影響我們開發、建造和營運設施的能力；導致我們無法滿足現有信貸安排的契約要求，包括負債與總資本比率的契約；導致我們的財務指標或商業環境惡化，影響我們的信貸評級；導致某些發展項目的批准程序延誤，影響最終投資決定的時間和動工日期；原因

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員工流失、勞動力短缺和長時間遠程工作，這些都可能損害工作效率、增加網絡安全風險、使我們的業務連續性計劃緊張、引發員工索賠，或者以其他方式對我們的業務產生負面影響。

如果Networks的電力和天然氣傳輸、運輸和分配系統未按預期運行或無法運行，則可能需要計劃外支出，包括維護、更換和翻新Network的設施，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

網絡的運營能力和可用的電力和天然氣傳輸、運輸和分配系統對Avangrate的財務業績至關重要。網絡公司設施的持續運營涉及電力和天然氣行業慣有的風險，包括由於自然災害、戰爭或恐怖主義行為導致網絡設施、設備或流程或第三方設施、設備或流程的故障、故障、停用或破壞，運營和安全性能低於預期水平，這些設施操作或維護中出現錯誤，以及無法以有效方式將電力或天然氣輸送給客户。任何意外故障，包括與故障、被迫停機或任何意想不到的資本支出、事故、主要設備故障、關鍵設備短缺或無法獲得關鍵設備、更換或備件相關的故障，都可能導致盈利能力下降、現金流受到影響、聲譽受損或導致監管處罰。

儲存、運輸和分銷天然氣涉及固有風險，可能會導致我們產生重大成本，從而對我們的業務、財務狀況和聲譽產生不利影響。

氣體輸送活動存在固有的危險和操作風險，如泄漏、爆炸和機械故障，可能造成人員傷亡、財產重大損失、環境污染和作業損害。管道和儲存設施位於人口稠密地區附近，可能會增加這些風險造成的損害程度。這些事件可能使我們面臨訴訟和行政訴訟，可能導致鉅額金錢判決、罰款或罰款，並損害我們的聲譽。

如果可再生能源的設備無法運行，可再生能源項目的發電量和項目產生的收入可能會低於預期，並對我們的財務狀況和聲譽造成不利影響。

可再生能源設施產生的收入取決於維持其項目工作秩序的能力。自然災害、惡劣天氣、事故、主要設備故障、設備供應商故障、庫存或維護服務中未持有的備件短缺或無法獲得關鍵更換部件，包括與可用的電力傳輸或配電網絡的互聯故障，可能會損壞或要求可再生能源關閉其渦輪機、電池板或相關設備和設施，導致發電量水平和收入下降。

可再生能源從可再生能源設施中產生收入的能力取決於相互關聯的公用事業和/或RTO規則、政策、程序和FERC電價和市場條件，這些規則和市場條件不會對可再生項目運營構成限制，從而可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

如果連接到一個或多個發電設施的輸電網絡因互連的公用事業和/或RTO而發生停電或停電，受影響的項目可能會損失收入。此外，某些可再生能源的發電設施的協議可能允許承購者削減經濟，這可能會對收入產生負面影響。此外，在可再生能源運營的某些大宗電力市場，可能會出現輸電電網的經濟擁堵(例如，項目送電地點與項目客户斷電地點之間的負價差)，其企業可能要為這些擁堵成本負責。同樣，負擁堵成本可能要求項目要麼不參與能源市場，要麼以負價格競標和清算，這可能要求項目在價格為負的每一小時支付運營費用。如果這些企業要為這樣的擁堵成本負責，或者如果項目需要在價格為負的任何給定時間內支付運營費用，那麼我們的財務業績可能會受到不利影響。此外，即使項目被縮減，我們也有義務為可再生能源的設施互聯協議支付FERC電費價格，該價格可以不時調整。

Avangrate的子公司並不擁有其項目所在的所有財產和其他地點，我們的權利可能從屬於留置權持有人和承租人的權利，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

現有和未來的項目可能位於根據長期地役權、租約和通行權佔用的其他地點的財產上。受這些地役權、租賃權和通行權約束的其他地點上的財產的所有權權益可能受到抵押貸款或其他留置權和其他地役權、租賃權和第三方先前設定的通行權的約束。因此，其中一些房地產權利可能從屬於這些第三方的權利，我們的運營子公司使用其項目所在或將位於的其他地點上的財產的權利可能會丟失或減少，其項目對該等地役權、租賃權和通行權的權利可能會喪失或被限制。

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Avangrate和我們的子公司面臨罷工、停工或無法以商業合理的條款談判未來的集體談判協議的風險，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

Avanggrid的一部分員工受到與各種工會的集體談判協議的約束。工會活動，包括對工會認證的投票，可能會在Avangrid子公司的非工會員工中進行。雖然我們通常與所有工會保持着牢固的工作關係，但如果工會員工罷工、參與停工或放緩或從事其他形式的勞工罷工或中斷，如果沒有獲得替代勞動力，我們的子公司可能會經歷發電、停電和運營中斷的減少。這一風險還可能導致人員成本增加。

技術進步和費率設計舉措可能會削弱或消除Avangrate的競爭優勢，或者可能導致客户流失，這可能會對我們的增長前景、業務和財務狀況產生不利影響。

旨在減少温室氣體排放或限制全球變暖和總體氣候變化影響的立法和監管舉措增加了可再生能源新技術的開發、能源效率和投資，以期提高這些技術的效率和成本效益。然而，新的和/或未經驗證的技術，包括電池存儲和氫技術，可能達不到預期的好處，而且可能不符合成本效益，這是有風險的。新技術或費率設計激勵可能會對我們受監管子公司的服務需求產生不利影響，從而影響我們的收入，如分佈式發電。同樣，如果適當的費率制定沒有從統一的角度充分考慮集成的可靠電網的特徵，而不考慮客户斷開的情況，則未來對網絡的投資可能會受到影響。這些分佈式能源設備和系統的互操作性、集成性和標準連接可能會給網絡公司的運營子公司的系統帶來負擔，而不能對它們進行充分的補償。使用可再生能源生產電力的技術和技術正在不斷髮展，並變得更加複雜。為了保持競爭力和擴大業務，可再生能源必須有效和及時地適應技術變化，這些變化可能會影響我們的現金流和/或降低我們的盈利能力。

Avangrate維持響應式可持續發展計劃的努力可能會影響業務運營和投資者情緒。

關於可持續發展的運營和聲譽取決於公司在員工參與度、社區關係(包括與負擔過重或土著社區的關係)、人權、價值鏈管理(包括上下游影響)、廢物管理和回收，以及可能影響對公司可持續有效性的看法並可能使Avangrate受到更嚴格的法律或政治審查的領域的行動。Avangrate努力遵守向監管機構、客户和第三方提交的越來越多的可持續性報告要求，並跟蹤和提供準確的數據，這可能會影響內部資源。此外，Avanggrid還有幾個目標，包括但不限於減排、土地和水等自然資源的可持續利用、生物多樣性、增加可再生能源的使用、來源可靠的材料、運營健康和安全以及社會影響。實現這些目標所涉及的努力可能代價高昂，可能需要我們的管理層和其他人員將大量時間和公司資源投入到這些活動中。此外，Avanggrid在實現這些目標方面的實際或預期進展可能會對我們的財務狀況和聲譽產生不利影響。

地緣政治不穩定可能加劇現有的風險因素。

烏克蘭衝突、中東不穩定加劇以及中國與美國關係緊張所導致的近期地緣政治事態發展，可能會進一步加劇在截至2023年12月31日的財政年度的10-K表格中強調的風險因素，包括但不限於通脹、利率、能源供應和價格、供應鏈延遲以及加劇的網絡安全和物理安全威脅。

商業和市場風險因素

由於自然事件的影響，Avangrate的運營和發電量可能會低於預期，這可能會對我們的財務狀況和聲譽造成不利影響。

天氣狀況影響電力、天然氣和其他燃料的供需，並影響能源和能源相關商品的價格。惡劣天氣可能導致停電、人身傷害和財產損失，或影響燃料和水的供應。如果氣候變化引起温度和天氣模式的異常變化，導致更強烈、更頻繁和更極端的天氣事件和條件，我們的許多設施可能面臨更大的損壞風險。這些風險包括但不限於洪水、冰雹、龍捲風、颶風、野火和陣風等嚴重風險，以及乾旱、高温和海平面上升等長期風險。

與恢復和/或修復受監管的公用事業設施相關的額外成本的可回收性在各自的費率決定中定義。監管機構有權審查並不允許收回它們認為過高或輕率產生的費用。可靠性指標可能會受到負面影響，從而導致潛在的負比率

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調整或者其他處罰的。我們受監管的公用事業公司受到負面宣傳，重點是其配電服務的可靠性，以及它們對停電、天然氣泄漏和風暴破壞或其他意外事件造成的類似中斷的反應速度。這種性質的負面宣傳可能損害我們的聲譽和我們子公司的聲譽。可再生能源可能會對風能或太陽能設備造成損害，要麼是通過自然事件，如雷擊損壞葉片或用於從渦輪機或電池板收集電力的地下電力系統；要麼可能在極端天氣條件下停產或推遲恢復生產，原因包括葉片結冰或進入現場受到限制。

如果天氣條件不利或低於產量預測，可再生能源項目的發電量及其項目產生的收入可能低於預期，並對財務狀況產生不利影響。

不斷變化的天氣模式或低於預期的風能或太陽能資源已經導致並在未來可能導致可再生能源項目的發電量減少，這可能會對收入產生負面影響。這些事件可能會在不同時期的生產水平上有很大差異，這取決於可用資源的水平。在沒有按計劃提供資源的情況下，這些設施的財務結果可能比預期的要少。不斷變化的天氣模式在過去和未來也可能使設備、部件降級，和/或縮短互聯和傳輸設施的使用壽命或增加維護成本。

其他燃料來源的較低價格可能會減少對風能和太陽能開發的需求，這可能會對可再生能源的增長前景和財務狀況產生不利影響。

風能和太陽能的需求受到其他燃料的價格和可獲得性的影響，包括核能、煤炭、天然氣和石油，以及其他可再生能源。在一定程度上，可再生能源，特別是風能和太陽能，由於政府目標的降低、成本的增加、新的法規、有利於其他形式的能源的激勵措施、更便宜的替代能源或其他原因，對可再生能源的需求可能會減少。

購買公用事業規模的電力的買家數量有限，這使可再生能源的公用事業規模的項目面臨額外的風險，可能會對其業務產生不利影響。

由於電力的傳輸和分配高度集中在大多數司法管轄區，在特定地理位置購買公用事業規模的電力的可能買家數量有限，包括輸電網運營商、國有和投資者所有的電力公司、公用事業地區和合作社。因此，可再生能源業務產生的電力的潛在買家集中在一起，這可能會限制我們根據新的PPA談判優惠條款的能力，並可能影響我們為發電設施產生的電力尋找新客户的能力(如果有必要)。可再生能源的PPA投資組合大多是與低風險監管的公用事業公司簽訂的合同。在過去的幾年裏，商業和工業客户的參與有所增加。這些公司的長期業務風險狀況較高，導致信用風險增加。此外，如果這些公用事業公司和/或電力購買者的財務狀況惡化，或者他們目前所受的RPS計劃、氣候變化計劃或其他法規的約束，迫使他們獲得可再生能源供應的變化，對可再生能源業務生產的電力的需求可能會受到負面影響。

設備供應商為Network and Renewables的項目提供的任何保修的利益可能受到供應商履行其保修義務的能力的限制，或者如果保修期限已滿或具有可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響的責任限額。

網絡和可再生能源預計將受益於供應商為我們的運營子公司購買設備提供的各種保修，包括產品質量和性能保修。供應商可能無法履行其保修義務，或者保修可能不足以補償所有損失或彌補某一特定缺陷。此外，這些保修通常在設備交付或調試之日起兩至五年內到期，並受責任限額的限制。如果延遲安裝，運營子公司可能會失去全部或部分保修利益。

如果電力市場價格下降，且可再生能源無法協商有利的定價條款，則PPA到期或提前終止時，可再生能源的收入可能會減少，這可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

可再生能源的PPA組合主要有固定的或以其他方式預先確定的每個PPA生命週期的電價。電力市場價格的下降可能會導致購買力平價協議到期或延長時收入減少。可再生能源的大多數能源發電項目在購買力平價協議到期後成為商家，並受到市場風險的影響，除非可再生能源能夠談判延長或更換合同。若可再生能源無法以同等條款及條件取得替代合約，或以其他方式取得可讓相關設施在盈利基礎上營運的價格，則受影響的項目可能會暫時或永久停止營運，並引發資產價值減值。

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我們的風險管理政策不能完全消除與我們一些運營子公司的商品交易和對衝活動相關的風險，這可能會導致重大損失，並對我們的財務狀況產生不利影響。

我們子公司的大宗商品交易和對衝活動本質上是不確定的，涉及對一些難以預測的因素的預測和估計，例如未來的價格以及對電力和其他能源相關大宗商品的需求。此外，除了自營交易和對衝活動外，可再生能源還通過其在電力和其他與能源相關的大宗商品的“天然”多頭頭寸，對大宗商品價格走勢有敞口。我們通過內部風險管理政策、執行既定的風險限額和風險管理程序來管理此類活動的風險敞口，但這些措施可能並不有效，即使有效，也不能完全消除與此類活動相關的風險。

與我們普通股所有權相關的風險因素

Iberdrola對Avanggrid的影響很大，它的利益可能與你的不同。此外，Iberdrola未來出售或發行我們的普通股可能會對我們的普通股價格產生負面影響。

Iberdrola擁有我們普通股約81.6%的流通股，並有能力對Avanggrid的政策和事務施加重大影響，包括我們董事會的組成和任何需要我們股東批准的行動，包括通過對公司註冊證書和章程的修訂，以及批准合併或出售我們幾乎所有的資產，符合適用法律和我們與Iberdrola作為締約方的股東協議中規定的限制。Iberdrola指定的董事可能擁有重大權力來影響我們的資本結構，包括髮行額外的股本、產生額外的債務、實施股票回購計劃以及是否宣佈股息的決定。

Iberdrola的利益可能與我們其他股東的利益衝突。例如，Iberdrola可能會支持我們的某些長期戰略或目標，而這些戰略或目標在短期內可能不會為股東帶來好處。所有權的集中還可能推遲、推遲甚至阻止控制權的變更，即使控制權的變更會讓我們的其他股東受益，並可能使一些交易在沒有Iberdrola的支持下變得更加困難或不可能。這種重大的股權集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者可能會認為，持有股東擁有公司流通股相當大比例的公司的股票是不利的。

此外，Iberdrola出售我們的普通股或認為它可能出售普通股的看法可能會顯著降低我們普通股的市場價格。即使Iberdrola不向市場大量出售我們普通股的股票，它轉讓這些股票的權利也可能壓低我們普通股的價格。此外，根據Avanggrid和Iberdrola於2016年12月15日達成的股東協議，Iberdrola有權享有我們普通股的習慣登記權，包括選擇普通股的分配方法、選擇承銷商以及我們將承擔的費用和開支。Iberdrola還保留優先購買權，以防止與我們的股權發行相關的稀釋。如果Iberdrola行使其註冊權和/或優先購買權，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外，作為一家受控公司，最終母公司層面出現的相關風險可能會對我們的股價、財務狀況、信用評級或聲譽產生負面影響。

我們選擇利用紐約證交所上市公司的公司治理規則中的“受控公司”豁免，這可能會降低我們普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

根據紐約證券交易所的規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”，並可選擇利用紐約證券交易所上市公司的公司治理規則的某些豁免。Avanggrid選擇利用這些豁免，作為一家受控公司，不需要董事會中的大多數成員是獨立董事、薪酬委員會和提名和公司治理委員會，也不要求這些委員會完全由獨立董事組成。因為我們是一家“受控公司”，你不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護，而不考慮“受控公司”可獲得的豁免。我們作為一家“受控公司”的地位可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

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我們的股息政策受我們董事會的自由裁量，可能會受到我們的債務協議和紐約州法律的限制。

儘管我們目前預計將定期支付季度股息，但支付股息的任何決定都由我們的董事會酌情決定，並取決於我們的財務狀況、收益、法律要求等條件，包括紐約州法律的限制以及董事會認為相關的其他因素。本公司董事會可自行決定改變派息金額或頻率，或完全停止派發股息。出於這些原因，投資者可能無法依靠股息來獲得投資回報。

如果我們的子公司無法支付股息或償還我們的貸款，Avangrate可能無法履行我們的財務義務，也無法支付我們普通股的股息。

我們是一家控股公司，因此沒有自己的創收業務。我們依賴來自子公司的股息和償還貸款以及外部融資來提供進行未來投資、償還債務、支付行政成本和支付股息所需的現金。我們的子公司是獨立的法人實體，沒有支付股息的獨立義務。我們受監管的公用事業公司受到監管決定的限制，除非維持最低股本與總資本比率，否則不得向美國支付股息。未來頒佈的法律或法規可能禁止或進一步限制我們的子公司支付上游股息或償還資金的能力。此外，在子公司清算或重組的情況下，我們參與資產分配的權利受制於子公司債權人的優先債權。因此，我們支付普通股股息和履行財務義務的能力取決於子公司產生持續收益和現金流的能力，以及向我們支付股息和償還貸款的能力。

一般風險因素

如果我們未來不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的交易價格可能會受到負面影響。

作為一家上市公司，我們必須根據美國證券交易委員會和紐約證券交易所通過和將要採用的適用法律和規則，遵守報告、披露控制和其他義務，例如要求我們的管理層就我們的財務報告內部控制的有效性和我們的獨立註冊會計師事務所證明我們的內部控制的有效性。我們的管理層和其他人員在這些合規活動上投入了大量時間，如果我們不能及時遵守這些要求，或者如果我們無法得出我們對財務報告的內部控制是有效的結論，我們準確報告我們的現金流、運營結果或財務狀況的能力可能會受到抑制，可能需要額外的財務和管理資源。如果我們未能保持對財務報告的內部控制，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷，可能會導致投資者對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的普通股市場價格下跌，或者我們受到紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補我們在財務報告內部控制方面的任何重大缺陷或重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場的機會，並減少或消除我們普通股的交易市場。

税法的變化，以及在確定與税收相關的資產和負債額時使用的判斷和估計，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們的所得税撥備以及税務相關資產和負債報告需要重大判斷和使用估計。與税收相關的資產和負債的金額涉及對收入、扣除和税收抵免的確認時間和可能性的判斷和估計，包括但不限於對已採取的税務頭寸的潛在不利結果的估計以及利用税收福利結轉的能力，例如淨營業虧損（NOL）和税收抵免結轉。由於税法、法規和解釋、我們的財務業績和經營業績變化等未來影響，實際所得税可能與估計金額存在很大差異。

我們的投資和現金餘額都有損失的風險。

我們的現金餘額和我們子公司的現金餘額可以存放在銀行，可以投資於商業票據或貨幣市場基金等流動性證券，也可以存放在我們與Iberdrola集團其他附屬公司共同參與的流動性協議中。超過聯邦存款保險限額的銀行存款將受到交易對手銀行的風險影響。流動性較強的證券和貨幣市場基金可能會損失本金，在不利的市場環境下，更有可能面臨流動性不足的風險。

36

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為我們的業務提供資金的成本和可獲得性在本質上是不確定的，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

Avangrate及其子公司面臨着一般利率水平上升以及地緣政治和其他宏觀經濟因素以及影響資本市場的事件的風險，這些因素和事件可能會增加資本成本或限制資本的可獲得性。此外，Avangrate的業績直接影響其財務實力和信用評級，從而影響其吸引資本的成本和能力。資本成本的大幅增加，無論是由經濟或資本市場狀況或不利的公司業績引起的，都會對我們的財務業績產生不利影響，並可能使某些潛在的商業機會變得不經濟。長期無法獲得資本將削弱我們執行業務計劃的能力，並可能削弱Avanggrid履行其財務義務的能力。

Avangrate及其子公司可能面臨訴訟或行政訴訟，其結果或和解可能會對我們的業務、財務狀況和聲譽產生不利影響。

Avanggrid和我們的運營子公司一直並將繼續參與正常業務過程中出現的法律訴訟、行政訴訟、索賠和其他訴訟。Avanggrid可能會遇到與這些訴訟或未來訴訟相關的不利結果、發展或索賠和解，例如金錢損害的判決、禁令、不利的和解條款或拒絕或撤銷可能對我們的業務、財務狀況和聲譽產生不利影響的許可或批准。

Avanggrid無法為可能對我們的財務狀況產生不利影響的所有潛在風險提供保險。

Avangrate面臨着我們業務中固有的某些風險，如設備故障、製造缺陷、自然災害、恐怖襲擊、網絡攻擊和破壞，以及受到國際、國家、州或地方事件的影響。我們的保險範圍可能不會繼續在經濟可行的基礎上提供或提供，也可能不會涵蓋所有可能導致損失或索賠的事件，這些損失或索賠涉及我們子公司的資產或運營。

養老金和退休後福利計劃可能需要在未來對此類計劃進行重大貢獻，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們為大量員工、前員工和退休人員提供固定收益養老金計劃和由我們的子公司管理的其他退休後福利。金融市場混亂和為履行這些義務而持有的投資的市值大幅下降、貼現率假設、參與者人口結構和壽命延長，以及法律和法規的變化，可能需要我們為計劃做出重大貢獻。

在競爭激烈的勞動力市場中，Avangrate和我們的子公司可能會遭受關鍵人員的流失或無法招聘和留住合格員工，這可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

阿凡格麗德的運營有賴於我們員工的持續努力。留住關鍵員工和吸引新員工對我們的財務業績和運營都很重要。在公平、機會、多樣性和包容性方面有效促進最佳勞工做法，以及為能源過渡提供與運營和技術相關的技能，對Avangrid來説越來越重要。我們不能保證我們管理層的任何成員將在任何時間內繼續擔任任何職務。我們在競爭日益激烈的勞動力市場運營，我們的員工中有越來越多的人符合退休條件。如果員工流動率增加或我們的勞動力繼續老齡化而沒有適當的替代，我們的效率和效力、生產力和追求增長機會的能力可能會受到損害。此外，在未來五至十年內，大部分技術熟練的勞動人口將有資格退休。由於技術複雜的工作、競爭激烈的勞動力市場和不斷變化的工作場所，這些高技能的人不可能很快被取代。這可能導致生產率下降，並增加招聘和培訓成本。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C。基礎設施保護和網絡安全措施

Avanggrid擁有多層次的安全管理方法，包括旨在降低未經授權訪問或未經批准使用我們的設施、資產和網絡基礎設施(如我們的傳輸和分配系統)的風險的控制、措施和設計。這些措施是評估、識別和管理重大網絡安全相關風險的關鍵，已整合到我們各自的業務部門以及整個公司的整體風險管理框架中。

Avangrid擁有多層安全管理方法，由控制、措施和設計組成，旨在降低未經授權訪問或未經批准使用我們的設施、關鍵資產和基礎設施（例如我們的傳輸和分配系統）的風險。這些措施旨在幫助評估、識別和管理材料

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網絡安全相關風險已整合到我們各自的業務部門和整個公司的整體風險管理框架中。

為了管理我們的網絡安全和運營風險，根據董事會批准的網絡安全風險政策和企業安全政策，我們實施並不斷完善網絡和物理安全措施，旨在加強我們保護關鍵資產的技術能力。此外，公司擁有一個安全治理結構，專注於共享關鍵和相關信息，並優化全業務實踐，以識別、評估和管理公司面臨的廣泛風險，包括與網絡相關的風險。

董事會的審計委員會監督物理和網絡安全事務、事件響應管理、與物理安全、信息安全、網絡安全和技術相關的風險，以及管理層為減輕此類風險而採取的步驟。首席安全官定期向審計委員會報告這類事項。作為公司採取措施防範此類風險的努力的一部分，公司持續監測並在適用的情況下調整內部政策、規則和程序。該公司通過與內部和外部評估員一起評估其控制措施來評估其安全框架，並努力不斷改進其網絡安全系統、工具和措施。這包括與進行滲透測試的獨立評估員簽訂合同。

培養全公司範圍內與網絡相關的彈性也是公司安全管理的核心。Avanggrid每年測試其事件響應計劃，並實施培訓和意識計劃，以教育員工。關於第三方服務，我們在採購流程中嵌入了評估合同風險的流程，並要求供應商遵守我們的數據安全附加規則和其他安全措施。我們的企業安全部門還與聯邦和州機構保持聯繫，酌情交換威脅信息。

根據董事會審計委員會的建議，董事會任命了一名負責安全的高級官員，即首席安全官，或稱CSO，他是企業和美國國家安全方面的資深人士。CSO負責監管一個專門的企業安全部門，負責管理整個公司的安全風險。我們的CSO擁有超過25年的網絡安全工作經驗，在美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局(CISA)和北美電力可靠性公司等僱主工作期間，獲得了網絡安全、情報、隱私和風險降低方面的主題專業知識。公司的公司安全部門負責物理和網絡安全計劃，該計劃得到管理和協助公司尋求保護我們的網絡、物理和信息資產的治理計劃的支持。這些管理層成員一起通過實施上述控制、措施和設計來了解和監控威脅。

正如我們的風險因素“安全漏洞、戰爭或恐怖主義行為、電網幹擾或未經授權的訪問可能對我們的業務、財務狀況和聲譽產生負面影響”中進一步描述的那樣，在本10-K表格年度報告的第1A項-風險因素中，物理或網絡漏洞可能導致(但不限於)盜竊、損壞、服務中斷和關鍵運營信息或機密客户信息的泄露。雖然我們過去經歷過輕微的安全漏洞，但到目前為止，我們沒有意識到我們經歷過重大的網絡安全或物理漏洞，該公司的目標是採取主動措施來管理不斷變化的威脅，包括但不限於重大網絡安全事件的威脅。我們繼續投資於技術、流程、安全措施和服務，不斷努力預測、發現、緩解和保護我們的資產，包括物理和網絡資產。這些投資包括評估和實施對我們的網絡基礎設施資產、網絡架構和物理安全措施的適當升級。

第二項。財產。

我們已在“項目1”中對我們的主要實際運營資產的位置和一般特徵進行了分類説明。業務其通過引用結合於此。Avanggrid和Networks的主要辦事處位於康涅狄格州的奧蘭治、緬因州的波特蘭和紐約州的羅切斯特，而可再生能源的總部位於俄勒岡州的波特蘭和馬薩諸塞州的波士頓。此外，Avangrate及其子公司在美國各地設有各種行政辦公室。Avanggrid租賃了部分行政和當地辦公室。

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下表列出了截至2023年12月31日按地點、類型、租賃或所有權和規模劃分的Avangrate的主要屬性：

位置

設施類型

租賃/擁有

面積（平方英尺）

奧蘭治，康涅狄格州

辦公室

擁有

123,159

緬因州奧古斯塔

辦公室

擁有

215,832

緬因州波特蘭

辦公室

租賃

90,325

羅切斯特，紐約

辦公室

擁有

149,249

羅切斯特，紐約

辦公室

租賃

126,716

俄勒岡州波特蘭

辦公室

租賃

43,633

波士頓，馬薩諸塞州

辦公室

租賃

39,215

我們相信我們的辦公設施足以滿足我們當前的需求，並且如有必要可以獲得額外的辦公空間。

第三項。法律訴訟。

有關此項目的信息，請參閲本10-K表格年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表註釋14和15，該信息通過引用併入本文。

第四項。煤礦安全信息披露。

不適用。

關於我們的執行官員的信息

以下是截至2024年2月21日我們高管的姓名，以及每位高管過去五年業務經驗的簡要説明：

名字

年齡(1)

標題

佩德羅·阿扎格拉·布拉茲克斯

55

首席執行官

賈斯汀·B Lagasse

36

高級副總裁-首席財務官兼財務總監

何塞·安東尼奧·米蘭達·索托

52

可再生能源總裁兼首席執行官

R.斯科特·馬奧尼

58

高級副總裁-總法律顧問兼公司祕書

凱瑟琳·斯坦皮恩

54

Networks總裁兼首席執行官

(1)年齡截至2023年12月31日。

佩德羅·阿扎格拉·巴斯克斯。Azagra Blázquez先生自2022年5月29日起擔任Avanggrid首席執行官，並從2008年起擔任Iberdrola首席開發官，直至被任命為Avanggrid首席執行官。在被任命為首席發展官之前，Azagra Blázquez先生曾擔任Iberdrola的董事戰略總監。自1998年以來，他還在西班牙馬德里的Pontifia de Comillas大學擔任公司金融和併購教授。Azagra Blázquez先生曾是西門子Gamesa Renewable Energy，S.A.的董事會成員。他擁有Comillas大學的商學學位和法律學位，以及芝加哥大學的工商管理碩士學位。Azagra Blázquez先生自2019年起擔任Avanggrid董事會成員，並曾於2014年至2018年擔任董事會成員。此外，Azagra Blázquez先生還是在S聖保羅證券交易所上市的Iberdrola集團公司的成員公司Neoenergia，S.A.的董事會成員。

賈斯汀·B Lagasse。Lagse先生於2023年7月被任命為高級副總裁財務總監，並於2023年11月被任命為臨時首席財務官。Lagse先生於2024年2月15日被任命為高級副總裁-首席財務官兼財務總監。Lagse先生此前自2023年7月起擔任高級副總裁財務總監，並於2023年11月起擔任臨時首席財務官。他負責Avangrate及其網絡和可再生能源兩大業務領域的會計、財務報告、業務績效、長期規劃和管理的方方面面。在此之前，Lagse先生最近擔任的職務是副首席會計官總裁，負責公司會計、合併和報告、技術會計和內部控制。在加入Avanggrid之前，Lagse先生曾在北卡羅來納銀行擔任董事保險公司、南加州有限責任公司以及緬因州一家地區性會計師事務所的高級保險公司。Lagse先生擁有託馬斯學院的會計學學士學位和工商管理碩士學位，並在緬因州持有有效的註冊會計師執照。

39

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何塞·安東尼奧·米蘭達·索托。2021年10月12日，米蘭達·索托先生被任命為可再生能源聯席首席執行官和總裁先生，負責領導公司在美國的陸上風能和太陽能管道的增長和發展。2022年10月12日，米蘭達·索托先生成為可再生能源唯一的總裁兼首席執行官。在加入Avanggrid之前，他曾擔任西門子Gamesa美洲地區陸上業務的首席執行官以及美國、墨西哥和巴西的董事會主席。他還曾擔任美國風能協會(AWEA)董事會祕書和執行委員會成員。在西門子Gamesa的14年任期之前，他在歐洲、亞洲和美洲擔任過各種職務，在10年的時間裏在跨國工程公司ABB擔任過各種職務。Miranda Soto先生擁有西班牙馬德里羅馬天主教大學的工商管理碩士學位和Gijón工業工程師高級技術學院(西班牙奧維耶多大學)的工業工程碩士學位。

R·斯科特·馬奧尼。馬奧尼先生於2015年12月17日被任命為高級副總裁-阿凡格里律師事務所總法律顧問。2016年1月27日被任命為艾凡格力祕書，此前擔任總裁副總法律顧問兼網絡祕書。2007年1月至2012年6月，馬奧尼先生擔任Avangrid副總法律顧問兼首席FERC合規官，並於1996年10月至2007年1月在Avangrid子公司擔任法律和高級管理職位。馬奧尼先生也是緬因灣研究院的董事會成員。馬奧尼先生擁有聖勞倫斯大學的學士學位，緬因州大學的法學博士學位，佛蒙特州法學院的環境法碩士學位，以及華威大學的工商管理研究生文憑。他曾獲得緬因州、紐約州、美國上訴法院、美國地區法院和美國軍事上訴法院的律師資格，是康涅狄格州授權的眾議院律師。

凱瑟琳·斯坦賓。Stempien女士於2021年3月15日被任命為總裁兼網絡公司首席執行官。在加入Avanggrid之前，Stempien女士曾在上市能源公司杜克能源公司擔任過各種職務，包括佛羅裏達州杜克能源公司的總裁、負責杜克能源公司企業發展活動的企業發展部高級副總裁以及杜克能源公司的副法律顧問總裁。Stempien女士擁有超過25年的法律和金融經驗，主要是在能源和電信領域。Stempien女士之前曾擔任CinEnergy Corp.的副總法律顧問、AT&T Corporation和AT&T Broadband的高級律師，以及Covington&Burling LLP的助理律師。Stempien女士在波士頓大學法學院以優異成績獲得法學博士學位，並在達特茅斯學院獲得政府文學士學位。她還完成了達特茅斯和倫敦經濟學院在比較政治研究方面的聯合課程，並參加了哈佛商學院的高級管理課程。她是科羅拉多州哥倫比亞特區律師、美國最高法院和美國第三巡迴上訴法院的成員。

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第II部

 

 

第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息和持有者

我們的普通股於2015年12月17日在紐約證券交易所開始交易，代碼為“AGR”。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。

截至2024年2月21日，有2,828名登記在冊的股東。

分紅

Avangrid預計將繼續支付季度現金股息，但無法保證未來股息的金額，這取決於未來的盈利、資本要求和財務狀況。

有關股息支付的更多信息請參閲“第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”本年度報告的10-K表格。

性能圖表

下圖比較了Avangrid普通股股東總回報率的變化與標準普爾綜合500指數、標準普爾電力公用事業指數和標準普爾公用事業指數2018年12月31日期間的回報率。2018年12月31日至2023年12月31日。

						2018年12月31日						2019年12月31日						2020年12月31日						2021年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日
阿凡格里德						$	100.00					$	164.50					$	142.64					$	156.48					$	102.66					$	78.62
標準普爾500指數						$	100.00					$	171.70					$	202.96					$	231.31					$	155.48					$	207.04
標準普爾電力公用事業指數						$	100.00					$	170.89					$	174.91					$	182.51					$	167.88					$	148.68
S公用事業指數						$	100.00					$	172.56					$	172.38					$	174.96					$	159.42					$	141.05

上述信息假設2018年12月31日Avangrid普通股和各指數的股票投資價值為100美元，包括此期間的股息再投資。顯示的變化不一定表明未來的回報。

最近出售的未註冊證券

沒有。

發行人回購股權證券

截至2023年12月31日的第四季度，Avangrid沒有回購普通股。

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股權薪酬計劃信息

有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲本年度報告中表格10-K的第III部分第12項。

第六項。[已保留]

第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論，以及合併財務報表及其附註，這些報表包括在本年度報告10-K表的其他地方。除了歷史綜合財務信息外，以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與我們的前瞻性聲明中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本年度報告中關於10-K表的下文和其他部分討論的因素，特別是在第一部分第1a項“風險因素”中討論的因素。

概述

艾凡格力立志成為美國領先的可持續能源公司。我們的目標是每天努力提供更容易獲得的清潔能源模式，促進更健康、更可持續的社區。對可持續發展的承諾牢牢植根於指導Avanggrid的價值觀和原則中，環境、社會、治理和財務可持續發展是推動我們業務戰略的關鍵優先事項。

Avanggrid在24個州擁有約440億美元的資產和業務，集中在我們的兩個主要業務線-AvangridNetworks和AvangridRenewables。Avanggrid Networks擁有八家電力和天然氣公用事業公司，為紐約和新英格蘭的約330萬客户提供服務。Avanggrid Renewables擁有並運營着93億千瓦的電力裝機容量，主要通過風能和太陽能發電，在美國22個州都有業務。艾萬格麗德支持實現聯合國成員國批准的可持續發展目標，連續第五年被倫理研究所評為2023年全球最具道德公司之一，2023年彭博社性別平等指數成員，並被Just Capital評為2024年最公正的100家公司之一，這是第四次年度最公正的美國上市公司排行榜。阿凡格麗德約有8000名員工。Iberdrola S.A.或Iberdrola是一家根據西班牙王國法律成立的公司(Sociedad anónima)，該公司是全球能源行業的領先者，直接擁有Avangrid普通股流通股的81.6%。剩餘的流通股由不同的股東持有，其中約14.7%的流通股在紐約證券交易所(NYSE)公開交易。Avangrid的主要業務如下所述。

我們的直接全資子公司包括AvangridNetworks，Inc.，或Networks，和AvangridRenewables Holdings，Inc.，或ARHI。ARHI反過來持有包括AvangridRenewables、LLC或Renewables在內的子公司。Networks通過其子公司擁有和運營我們受監管的公用事業業務，包括電力傳輸和分配以及天然氣分配、運輸和銷售。可再生能源運營着一系列可再生能源發電設施，主要使用陸上風力發電，也使用太陽能、生物質和熱能發電。

通過Networks，我們在紐約、緬因州、康涅狄格州和馬薩諸塞州擁有配電、輸電和發電公司以及天然氣分銷、運輸和銷售公司，截至2023年12月31日，我們向大約230萬電力公用事業客户輸送電力，向大約100萬天然氣公用事業客户輸送天然氣。

網絡公司是緬因州的一家公司，持有受監管的公用事業業務，包括電力傳輸和分配以及天然氣分配、運輸和銷售。Networks通過其直接擁有的八家受監管的公用事業公司，成為一家全球超級地區性能源服務和交付公司：

•紐約州電力和天然氣公司，或NYSEG，為紐約州北部超過40%的地理區域的電力和天然氣客户提供服務；

•羅切斯特天然氣和電力公司，或RG&E，為紐約西部以羅切斯特為中心的九個縣地區的電力和天然氣客户提供服務；

•聯合照明公司，或稱UI，為康涅狄格州西南部的電力客户提供服務；

•緬因州中部電力公司，或稱CMP，為緬因州中部和南部的電力客户提供服務；

•南康涅狄格天然氣公司，或稱SCG，為康涅狄格州的天然氣客户提供服務；

•康涅狄格州天然氣公司，或CNG，為康涅狄格州的天然氣客户提供服務；

•伯克希爾天然氣公司，或稱BGC，為馬薩諸塞州西部的天然氣客户提供服務；

•緬因州天然氣公司，或稱MNG，為緬因州中部和南部幾個社區的天然氣客户提供服務。

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截至2023年12月31日，可再生能源的風能、太陽能和熱能裝機容量合計為9,338兆瓦，包括可再生能源在聯合項目中的份額，其中陸上風電裝機容量為8,045兆瓦，海上風電裝機容量為39兆瓦。可再生能源的目標是根據長期PPA和對衝協議收縮或對衝80%以上的產能，以限制市場波動。截至2023年12月31日，約78%的產能與PPA簽訂了平均約9年的合同，另外11%的產量進行了對衝。按截至2023年12月31日的裝機容量計算，Avangrate是美國三大風電運營商之一，致力於引領美國能源行業向可持續、有競爭力、清潔能源的未來轉型。截至2023年12月31日，可再生能源的裝機容量包括68個陸上風力發電場和6個太陽能設施，在全美21個州運營。

終止與Pnmr的合併

2020年10月20日，新墨西哥州公司AvangridPNM Resources，Inc.和新墨西哥州公司NM Green Holdings，Inc.簽訂了一項合併協議和計劃(經2022年1月3日的《合併協議修正案》、2023年4月12日的《合併協議修正案》第2號和2023年6月19日的《合併協議修正案》修訂)或合併協議，根據該協議，Merge Sub預計將與PNMR合併並併入PNMR，PNMR將作為AvangRid的直接全資子公司在合併後繼續存在，或合併，總對價約為43億美元。

2023年12月31日，Avanggrid向PNP發出終止合併協議的通知。除其他事項外，合併的條件包括收到某些所需的監管批准，包括NMPRC的批准，並規定如果合併在紐約市時間2023年12月31日下午5：00或結束日期之前仍未完成，合併協議可由Avangrid或PNMR終止。由於截至截止日期仍未收到NMPRC的必要批准，以及截止日期未滿足完成合並的條件，Avangrate行使了終止合併協議的權利。任何一方均未因終止合併協議而招致終止罰款。在合併協議終止時，與Iberdrola的資金承諾函和相關附函協議自動終止。

鑑於合併協議的終止，Avanggrid於2024年1月8日提出動議，要求撤回其及其子公司新墨西哥州公共服務公司(PNM)就新墨西哥州公共服務公司(NMPRC)2021年12月8日的命令向新墨西哥州最高法院提交的上訴，該命令駁回了新墨西哥州公共服務公司(PNM)、新墨西哥州公共服務公司(PNM)和NMPRC程序中關於考慮聯合合併申請的若干幹預者達成的經修訂的規定協議。

有關合並的更多信息，請參閲附註1--背景和業務性質。

營商環境

全球流行病和地緣政治不穩定等非常外部事件的影響繼續造成全球經濟和供應鏈中斷以及金融市場和美國經濟的波動。我們繼續經歷各種供應鏈中斷導致的通脹水平變化，商業和勞動力成本增加，美聯儲貨幣政策變化導致的融資成本增加，以及全球經濟狀況造成的其他幹擾。我們繼續關注進一步的事態發展，可能包括美國、加拿大和歐盟對俄羅斯實施的進一步制裁，供應鏈的不穩定，以及俄羅斯政府和/或其他國家可能採取的報復行動。我們正在採取措施，旨在減輕持續衝突的潛在風險，包括但不限於，與供應商溝通以確保供應鏈不受受制裁材料的影響，並努力使來源多樣化和能力規劃，以幫助避免供應鏈中斷。迄今為止，持續不斷的非常事件，包括但不限於東歐和中東的衝突，尚未對我們的業務或財務業績產生實質性影響；然而，鑑於地緣政治局勢不斷演變的性質，我們無法預測這些影響對我們的業務、業務結果或財務狀況的影響程度。

我們正在關注美國商務部(DOC)的反規避請願書，該請願書聲稱，從越南、泰國、馬來西亞和柬埔寨發貨的太陽能電池板和電池規避了對中國太陽能電池板和電池徵收的關税。請願書呼籲對太陽能電池板徵收反傾銷税和反補貼税。2022年6月，總裁·拜登政府宣佈對反規避調查導致的任何潛在關税實行24個月的關税豁免。2023年8月18日，DOC發佈了最終裁決，得出結論，在被點名的國家運營的一些製造商在全國範圍內規避了AD/CVD關税。可再生能源正在採取措施，旨在減輕其太陽能項目開發組合的潛在風險。到目前為止，這項調查還沒有對可再生能源的運營或財務業績產生實質性影響。儘管有24個月的關税豁免，但太陽能電池板供應鏈的相關長期影響仍存在不確定性，我們目前無法預測是否會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。

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2023年4月，眾議院運輸和基礎設施委員會在該委員會通過的海岸警衞隊授權法案中納入了海上船員條款。該法案沒有包括在眾議院國防授權法案中--目前還沒有明確的通過路徑。如果通過，海岸警衞隊的授權可能只允許外國船隻在外大陸架上作業，前提是這些船隻有美國船員或船隻所在國家的船員。如果獲得通過，這項立法可能會影響已批准項目的預期時間表和回報。到目前為止，這些法案對可再生能源的運營或財務表現沒有重大影響；然而，鑑於最終立法決議的不確定性以及對我們離岸項目的相關影響，我們目前無法預測是否會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

市場上的風力渦輪機供應商數量有限。可再生能源最大的渦輪機供應商西門子-伽美莎(Siemens-Gamesa)和通用電氣風電(GE Wind)就某些海上風力渦輪機捲入了一場知識產權糾紛，其中包括將用於葡萄園Wind 1項目的風力渦輪機。2022年7月，聯邦地區法院批准了西門子-伽美莎的永久禁令請求，禁止GE Wind進口和銷售侵權風力渦輪機，這使得葡萄園Wind 1項目的風力渦輪機不受此類禁令的影響。2023年4月1日，西門子-伽美莎和GE Wind宣佈達成全球和解協議，解決爭端。和解後，專利案件的法官通過一項日期為2023年4月3日的命令撤銷了永久禁令。雖然這一糾紛對可再生能源的運營或渦輪機採購沒有實質性影響，但我們繼續關注與有限數量的渦輪機供應商的事態發展，這些供應商可能會對可再生能源的運營或渦輪機採購產生影響。

2023年4月，AvangridRenewables收到了美國魚類和野生動物管理局的一封信，內容涉及據稱發生在AvangrigeRenewables某些設施中的某些禿鷹和金鷹死亡事件，這些設施不在Eagle Take許可證範圍內。AvangridRenewables已經回覆了美國魚類和野生動物管理局，提供了每個設施的相關鷹取食許可證申請和相關緩解活動的信息。我們無法預測這一初步調查的結果。

2023年6月30日，Avanggrid收到了加利福尼亞州弗雷斯諾港美國海關和邊境保護局(CBP)的排除通知，拒絕大約220兆瓦的太陽能組件入境，用於該公司的烘焙和黎明太陽能項目。通知稱，由於沒有足夠的文件證明商品不是在新疆維吾爾自治區全部或部分生產，或者不是由《維吾爾強迫勞動保護法》上的實體名單上的實體在貨物被扣留的30天內生產的，這些模塊被拒絕。2023年9月，Avangrate與Iberdrola的子公司Iberdrola Renovables Energia SAU或IRE以及太陽能電池板供應商簽訂了一份銷售、假設和轉讓協議，將其在220兆瓦太陽能組件中的所有權利、所有權和權益轉讓給IRE。根據這項協議，當此類組件的所有權在交付到IRE的交付地點時(預計在2024年第一季度)轉讓給IRE時，Avanggrid將收到以前支付給太陽能供應商的此類組件金額的補償。

有關更多信息，請參閲第1A項中的風險因素。10-K表格中的風險因素

業務成果摘要

我們的營業收入增加了3.86億美元，從截至2022年12月31日的79.23億美元增加到截至2023年12月31日的83.09億美元。

網絡業務收入增加的主要原因是紐約自2023年10月12日起上調費率。可再生能源收入的增長主要是由於有利的熱力和電力交易，而這一時期的平均價格較高，主要是受到天氣的推動。

可歸因於Avangrate的淨收入從截至2022年12月31日的年度的8.81億美元減少到截至2023年12月31日的年度的7.86億美元，減少了9500萬美元。這一下降主要是由於2022年從可再生能源的離岸合資企業重組交易中確認的收益。

調整後的淨收入(非GAAP財務指標)減少了9300萬美元，從截至2022年12月31日的年度的9.01億美元減少到截至2023年12月31日的8.08億美元。這一下降主要是由於可再生能源減少了2.4億美元，這是由2022年從離岸合資企業重組交易中確認的收益推動的，但被網絡公司增加的9900萬美元所抵消，這主要是由於紐約從2023年10月12日起提高利率，以及公司增加了4800萬美元，主要是由於在此期間來自單一州税收變化的税收優惠。

有關非公認會計準則調整後的淨收入與Avanggrid應佔淨收入的更多信息和對賬，請參閲“-非公認會計準則財務衡量標準。”

見“-經營成果以進一步分析我們本年度的經營業績。

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我們的財務狀況和融資能力將取決於許多因素，包括我們子公司的收入和現金流水平、銀行和資本市場的狀況、經濟狀況、利率以及立法和監管的發展。

網絡

輸變電與天然氣輸配

Network的運營子公司是受監管的電力分配和傳輸以及天然氣運輸和分配公用事業，其結構和運營受到立法和監管的重大影響。FERC根據FPA監管這些受監管的公用事業公司的州際輸電和批發銷售電力，包括輸電費率和輸電資產的允許淨資產收益率。此外，Network在紐約、緬因州、康涅狄格州和馬薩諸塞州受監管的公用事業的分配率和允許的淨資產收益率分別受到NYPSC、MPUC、Pura和DPU的監管。立法和實施立法的監管決定為網絡公司的運營建立了一個框架。此外，影響網絡公司財務業績的其他因素是運營事項，如管理費用、無法收回資產和資本支出的能力，以及天氣幹擾、設備故障和環境法規。網絡公司預計將繼續在其配電和傳輸基礎設施方面進行大量資本投資。

根據緬因州的法律，CMP通過向零售客户輸送能源賺取收入，但禁止向他們出售電力。MP一般不與ISO-NE、新英格蘭電力池或任何其他ISO或類似實體簽訂電力採購或銷售協議。根據雙邊合同，CMP一般將其非公用事業發電機和其他PPA下的所有電力權利出售給不相關的第三方。如果MPUC不批准雙邊合同的條款，它可以指示CMP通過ISO-NE在現貨市場上出售從這些合同中獲得的電力權利。NYSEG和RG&E與NYISO進行電力購銷交易，為選擇直接從他們那裏購買能源的客户提供充足的電力供應。客户也可以選擇從其他能源供應公司購買能源。

根據康涅狄格州的法律，UI的零售電力客户可以選擇他們的電力供應商，而UI仍然是他們的配電公司。在標準服務電價下，UI為那些沒有選擇零售電力供應商且最大需求低於500千瓦的客户購買電力，為那些沒有資格獲得標準服務且不選擇向零售電力供應商購買發電服務的客户提供最後選擇服務供應商的客户。電力的成本是通過對用户賬單上的發電服務費進行“傳遞”。

對於2024年上半年和2024年下半年50%的全部標準服務負荷，UI都有批發供電協議。最後服務的供應商是按季度採購的，UI有一份2024年第一季度的批發電力供應協議。

有關網絡的更多信息，包括我們受監管業務的全面概述，請參閲本報告第一部分第1項中題為“業務-網絡”的部分。

收入

Network的運營收入主要來自以州公用事業委員會和FERC在其管轄範圍內通過基本費率和成本回收遞延機制制定的費率銷售電力和天然氣，包括調節實際收入或產生的成本與根據批准的電價提供的費率津貼之間的差額。成本回收遞延機制根據FERC創建監管資產和負債，與美國公認的財務報告會計原則或美國公認會計原則一致。

紐約的監管延期包括電力和天然氣供應成本、PPA、淨工廠對賬(僅向下)、收入脱鈎、系統效益費用、RPS、能效計劃，包括熱泵、經濟發展計劃、收入分享機制、電動汽車計劃成本、勞動力FTE、低收入計劃、養老金成本、其他就業後福利成本、環境補救成本、主要風暴成本、配電植被管理成本(僅向下)、天然氣研發、增量維護計劃(僅向下)、管理審計顧問和實施成本、財產税、改革能源願景或REV、計劃、核電保險有限公司信用、信用卡和借記卡費用、債務成本、能源税、2017年税法、外生成本以及某些立法、會計、監管和税收相關行動。

緬因州的監管延期包括擱淺成本、配電收入脱鈎、電力税監管資產、2017税法、環境補救、風暴儲備會計、電熱存儲試點成本、標準報價保留費、AMI選擇退出計劃成本、AMI延期成本、AMI法律/健康訴訟成本、保護計劃成本、需求

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側管理成本、低收入項目成本、電力生命線項目成本、現成線路延伸成本、電動汽車試點項目成本以及輸電規劃和相關成本分配。

康涅狄格州的監管延期包括電力和天然氣供應成本、PPA、收入脱鈎、收益分享機制、系統福利費用、某些困難壞賬支出、輸電收入要求、天然氣分銷完整性管理計劃成本、天然氣系統擴展成本、某些公共政策成本、某些環境補救成本、重大風暴成本以及某些立法、會計、監管和税收相關行動。

馬薩諸塞州的監管延期成本包括天然氣供應成本、天然氣供應相關壞賬成本、環境補救成本、拖欠管理計劃成本、天然氣系統增強計劃成本、能效計劃成本、2017年税法和某些其他公共政策成本。

除MNG外，Network的每個受監管的公用事業費率計劃都包含RDM，根據該RDM，定期將其實際能源交付收入與授權交付收入以及用於向客户退款或從客户收回(視情況而定)的應計差額連同利息進行比較。

NYSEG、RG&E和UI是能源輸送公司，也作為最後的供應商提供能源供應。批發市場上設定的能源成本會轉嫁給消費者。實際產生的能源成本和最初開具賬單的能源成本之間的差額在一個過程中進行調節，該過程導致立即或推遲調整電價。這些程序適用於其他成本，這些成本在大多數情況下是特殊的，例如極端天氣條件、環境因素、監管和會計變化的影響以及弱勢客户的待遇，這些成本在關税過程中得到抵消。

根據與NYPSC和MPUC達成的協議或作出的決定，Networks的緬因州和紐約州受監管的公用事業公司都必須遵守與建立收入要求時假定的資本結構掛鈎的最低股本比率要求。根據這些要求，NYSEG、RG&E、CMP和MNG中的每一家都必須將最低股本比率維持在其當前有效的利率計劃或決定中的比率，該比率使用13個月的歷史平均值來衡量。在每月的基礎上，每一家公用事業公司必須將最低股本比率維持在不低於設定費率的股本比率300個基點的水平。最低股本比率要求的效果是，在不維持最低股本比率的情況下，限制可以支付的股息額，並在某些情況下要求Avangrid提供股本。對於CMP和MNG，禁止進行會導致股本降至最低水平以下的股本分配。對於NYSEG和RG&E，如果NYSEG、RG&E、一家國家公認的評級機構將Avangridor Iberdrola的評級下調至最低投資級，給予負面觀察，或下調至非投資級。如果支付股息會導致普通股比率低於最近分配率中用於設定利率的股本百分比300個基點，則UI、SCG、CNG和BGC可能不會支付股息，該比率是按照截至最近一個季度末計算的13個月往績平均值來衡量的。此外，如果公用事業公司的信用評級(由三大信用評級機構中的任何一家評級)降至投資級以下，或者如果公用事業公司的信用評級(由三大信用評級機構中的兩家機構確定)降至最低投資級別，並且有負面觀察或審查降級通知，則禁止UI、SCG、CNG和BGC向其母公司支付股息。我們認為，這些最低股本比率要求不會對我們的業績、現金流或支付季度股息的能力構成任何重大風險。在正常過程中，網絡公用事業公司管理其資本結構，以使最高回報水平與授權設定費率的股本水平一致，因此，遵守這些要求不會改變普通股本水平管理。受監管的公用事業子公司也被法規禁止向不受監管的附屬公司放貸。

費率

2022年9月9日，UI提交了分銷收入要求案，提出了從2023年9月1日至2026年8月31日的三年費率計劃。這份文件是基於截至2021年12月31日的測試年度，從2023年9月1日(UI利率第1年)、2024年9月1日(UI利率第2年)和2025年9月1日(UI利率第3年)開始的利率年。UI要求Pura批准新的分銷費率，以彌補UI費率第一年約9100萬美元的收入需求增長，UI費率第二年約2000萬美元的增量增長，UI費率第三年約1900萬美元的增量增長，而根據UI目前的費率計劃，否則將收回的總收入。UI的費率計劃還包括幾項措施，以緩和建議的費率更新對所有客户的影響，包括但不限於，費率統一建議，將擬議的總費率增加分散到三個費率年度，這將導致UI費率第一年的收入變化約5,400萬美元。2023年8月25日，普拉發佈了關於2023年9月1日開始的UI一年期費率計劃的最終決定，規定在允許的9.1%的ROE的基礎上增加2300萬美元的費率，通過某些調整將ROE降至8.63%。最終決定確立了由50%的普通股和50%的債務組成的資本結構。最終決定的結果是

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與目前水平相比，基本分銷率平均增加約6.6%，客户賬單平均增加約2%。2023年9月18日，UI向康涅狄格州高等法院提起了對普拉最終裁決的上訴，原因是與遞延資產、在役工廠和運營費用的處理有關的事實和法律錯誤。我們無法預測這件事的結果。

2023年4月24日，康涅狄格州總檢察長、消費者律師辦公室、康涅狄格州公用事業監管局教育、外聯和執法辦公室和康涅狄格州工業能源消費者提交請願書，要求普拉為CNG舉行一般費率聽證會。2023年5月5日，CNG和SCG做出迴應，表示願意為兩家公司提起一般費率訴訟。普拉於2023年5月21日同意了兩家公司的提議。2023年9月29日，SCG和CNG提交了一份意向書，準備在2023年11月3日左右提起一般費率案件。

2023年11月3日，CNG和SCG提交了分銷收入要求案，分別為兩家公司提出了從2024年11月1日至2025年10月31日的一年期費率計劃。這份申請是基於截至2022年12月31日的測試年度。 CNG要求Pura批准新的分銷費率，以彌補約1,980萬美元的收入需求增加，SCG要求批准新的分銷費率，以彌補約4,060萬美元的收入需求增加。CNG和SCG的費率計劃還包括幾項措施，以緩和擬議費率更新對所有客户的影響，包括採用低收入折扣率，並尋求維持其現有的收入脱鈎和收益分享機制。

2022年6月24日，BGC向馬薩諸塞州總檢察長辦公室(AGO)提交了和解協議，供DPU批准。和解協議是在BGC於2021年12月14日提交提交費率時間表的意向通知之後達成的。在這一申請之後，BGC和AGO就和解協議進行了談判，而不是向DPU提起全面訴訟的利率案件。和解協議允許就BGC的收入要求以及BGC有權在2023年1月1日和2024年1月1日獲得的各種階梯增加進行商定的調整。它提供了在2024年1月1日之前將BGC的收入需求比當前費率(反映9.70%的淨資產收益率和54.00%的股本比率以及其他階段性調整)增加高達560萬美元的機會。和解協議於2022年10月27日獲得DPU的全面批准，新的費率於2023年1月1日生效。

2022年5月26日，NYSEG和RG&E向NYPSC提交了新的費率計劃。利率備案是基於2021年測試年的財務結果，調整為2023年5月1日至2024年4月30日的利率年。NYSEG和RG&E申請了一年期利率計劃，但表示有興趣在案件懸而未決期間探索多年計劃(這是紐約的慣例)。

2022年9月16日，NYPSC將新的關税和費率暫停到2023年4月21日，NYSEG和RG&E自願同意在2023年10月18日之前暫停新的關税和費率，但須遵守一項完整條款。

在發現和和解談判之後，NYSEG和RG&E於2023年6月14日向NYPSC提交了一份為期三年的費率計劃的聯合提案(2023年JP)和解協議。2023年7月，就和解舉行了聽證會。2023年JP規定了NYSEG和RG&E的電力和天然氣服務的三年費率計劃，從2023年5月1日開始，一直持續到2026年4月30日。就2023年JP而言，這三個利率年分別定義為截至2024年4月30日(紐約利率第1年)、2025年4月30日(紐約利率第2年)和2026年4月30日(紐約利率第3年)的12個月；2023年10月12日，NYPSC批准了JP 2023，從2023年5月1日開始，一直持續到2026年4月30日。新關税的生效日期為2023年11月1日，補充條款追溯至2023年5月1日。

經批准的2023年JP包括NYSEG和RG&E的電氣和天然氣業務交貨率計劃的三年統一。根據商定的收入分配和費率設計，實際賬單影響因客户類別而異。NYSEG Electric、NYSEG Gas、RG&E Electric和RG&E Gas的允許普通股權益回報率為9.20%。每項業務的普通股權益比率為48.00%。

2023年JP還包括適用於每項業務的收益分享機制(ESM)，該機制根據賺取的ROE而有所不同，超過分享門檻的客户部分的收益將被遞延，否則將用於減少NYSEG和RG&E各自的未償還監管資產遞延餘額。此外，NYSEG和RG&E部分的50%將用於減少各自與風暴相關的未償還監管資產延期餘額，前提是存在此類餘額。

如果NYSEG未能達到其年度SAIFI績效指標，2023年JP將進一步加強配電植被管理，維持氣體安全績效指標，為客户服務質量的指定方面建立門檻績效水平，幷包括三項電氣可靠性績效指標(SAIFI、CAIDI和配電線路檢查計劃II級缺陷指標)，如果NYSEG未能達到其年度SAIFI績效指標，則從2023年開始進行負收入調整(NRA)。

NYSEG和RG&E將繼續執行RAM，以返還或收集先前費率計劃中建立的剩餘客户賬單積分，並將繼續以每類總收入為基礎，繼續實施電力收入脱鈎機制。

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2023年的JP反映了NYSEG Electric和RG&E Electric Grand Storm分別收回了約3.71億美元和5460萬美元的遞延成本。NYSEG剩餘的超級風暴監管資產5,230萬美元和2020年聯合提案中非超級風暴監管資產9,660萬美元將在七年內攤銷。RG&E在2020年聯合提案之前建立的剩餘非超級風暴監管資產1,960萬美元將在兩年內攤銷。NYSEG和RG&E的所有其他延遲風暴成本都將在10年內攤銷。2023年JP在2023年JP期間逐步提高NYSEG和RG&E的主要風暴費率津貼，以更好地使NYSEG和RG&E的實際主要風暴成本與此類費率津貼保持一致，並支持NYSEG和RG&E的信用指標。

2023年JP包含符合、支持和促進CLCPA目標的條款，這些條款包括增加對能效項目的資金，在預期電氣化增加的情況下加強電力系統，增加對電動熱泵項目的資金，為提高電力和天然氣的可靠性和彈性提供資金，鼓勵非管道和非電線替代，以及更換容易泄漏的管道。2023年JP還包括支持6.34億美元的資本投資，用於CLCPA第一階段投資，預計將在三年費率計劃之後投入使用。

在2020年2月19日發佈的一項命令中，MPUC授權將CMP的分銷收入要求增加1,700萬美元，或約7.00%，基於9.25%的允許ROE和50.00%的股權比率。此次上調自2020年3月1日起生效。自2020年3月1日起，MPUC在2017年實施新的計費系統後，對與CMP客户服務表現相關的管理效率實施了1.00%的淨資產收益率(ROE)(至8.25%)，該系統將在客户服務表現令人滿意後取消。2021年9月，MP達到了所需的18個月滾動平均滿意客户服務基準，並向MPUC提交了取消管理效率調整的請求，MPUC批准了該請求，自2022年2月18日起生效。

2022年8月11日，CMP提交了一份三年費率計劃，每年對分銷收入要求進行調整。2023年5月31日，CMP提交了一項解決此案所有問題的規定，規定如果年度收益超過CMP允許的ROE 0.01個基點，則ROE為9.35%，股權比率為50%，收益分成為50%。該規定還規定了一項為期兩年的前瞻性利率計劃，從2023年7月1日開始，每六個月增加四次同等數額的利率。接下來的三次上調將分別於2024年1月1日、2024年7月1日和2025年1月1日進行。每次增加的金額為1,675萬美元。這些收入增長包括業務和維護費，但主要是由於《議定書》締約方會議預計在該規定所涉期間發生的資本投資增加。該規定還對CMP設置了服務質量指標激勵機制。這一激勵是由一個懲罰機制提供的，該機制將對未能達到規定的服務質量指標目標的人處以每年最高880萬美元的罰款。該規定於2023年6月6日由MPUC批准。

2016年5月17日，MPUC批准了MNG到2026年4月30日的十年費率計劃。針對非奧古斯塔客户的結算結構包括在五年內實現34.60%的交付收入增長，允許的淨資產收益率為9.55%，普通股權益比率為50.00%。針對奧古斯塔客户的結算結構包括一項為期十年的費率計劃，向現有的奧古斯塔客户收取的費率等於非奧古斯塔客户的費率，外加為期五年的每年增加的附加費。新奧古斯塔客户的費率將基於替代燃料市場模式設定。在費率計劃的第七年，MNG將提交奧古斯塔地區的服務成本申請，以確定是否應該繼續費率計劃。這項服務成本申報將不包括2012/2013年度工廠初始總投資的1500萬美元，但該規定允許這些資產加速折舊。如果奧古斯塔地區的服務成本申報顯示淨資產收益率高於14.55%，則費率計劃可能會停止，否則費率計劃將繼續。

CMP和UI的電力傳輸速率由FERC管理並由ISO-NE管理的電價確定。傳輸率每年根據FERC授權的公式設定，該公式允許回收直接和分配的輸電運營和維護費用，包括資產投資的回報和回報。FERC目前提供的初始基本淨資產收益率為10.57%，並根據年份、電壓和其他因素適用於資產的額外激勵措施。

2011年9月30日，馬薩諸塞州總檢察長、DPU、PURA、新漢普郡公用事業委員會、羅德島州公用事業和運營商分部、佛蒙特州公共服務部、多家新英格蘭消費者權益保護機構和輸電電價客户根據聯邦電力法第206和306條向FERC提出聯合申訴，指控幾家NETOS在計算ISO-新英格蘭開放接入輸電電價(OATT)下傳輸服務的公式費率時使用的11.14%的批准基本ROE不公平合理，並要求將基本ROE降低9.2%。CMP和UI是NETO，其資產和服務費率受OATT管轄，因此將受到所提交申訴產生的任何FERC命令的影響。

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2012年12月26日，隨後費率期的第二起相關投訴被提交，要求將ROE降低至8.7%。2014年7月31日，針對隨後的費率期提出了第三起相關投訴，要求將ROE降低至8.84%。2016年4月29日，在之前的投訴之後的費率期內提出了第四起投訴，要求基本ROE為8.61%，ROE上限為11.24%。

2018年10月16日，FERC發佈了一項命令，指導簡報，並提出了一種新的方法來計算NETO ROE，該方法包含在FERC存檔的NETO傳輸公式速率中。我們無法預測訴訟的最終結果。

立法和監管的最新進展

新英格蘭清潔能源連接

2018年，由CMP和魁北克水電聯合競標提出的新英格蘭清潔能源連接(NECEC)輸電項目，被馬薩諸塞州配電公用事業(EDC)和馬薩諸塞州聯邦的實幹家83D清潔能源徵求建議書選中。NECEC輸電項目包括一條145英里長的輸電線路，連接加拿大魁北克和新英格蘭的電網。該項目估計總建設成本約為15億美元，將增加1200兆瓦的輸電能力，向緬因州和新英格蘭其他地區提供可靠的水力發電。

2018年6月13日，CMP與馬薩諸塞州EDC和總部能源服務(美國)簽訂了輸電服務協議(TSA)。或HQUS，該公司是魁北克水電公司的附屬公司，負責管理NECEC輸電項目的服務條款和收入回收。在簽署技術和服務協議的同時，電力控制中心與總部質量控制中心簽署了某些PPA，用於向電力控制中心出售電力和環境屬性。2018年10月19日，FERC發佈了一項命令，接受TSA自2018年10月20日起作為CMP費率表備案。2019年6月25日，馬薩諸塞州DPU發佈命令，批准NECEC項目長期PPA和EDC收回TSA費用。NextEra Energy Resources隨後對這一命令提出上訴。2020年9月3日，馬薩諸塞州最高司法法院駁回了NextEra Energy Resources對DPU命令的上訴。

NECEC項目需要MPUC頒發的公共便利和必要性證書(CPCN)。2019年5月3日，MPUC發佈命令，批准CPCN參與NECEC項目。NextEra Energy Resources隨後對這一命令提出上訴。2020年3月17日，緬因州法院駁回了NextEra Energy Resources對CPCN的上訴。

2021年1月4日，根據2020年11月3日的轉讓協議條款，CMP將NECEC項目轉讓給網絡公司的全資子公司NECEC傳輸有限責任公司。

NECEC項目需要獲得多個州和聯邦機構的某些許可，包括環境許可，並獲得美國能源部(DOE)的總統許可，授權在美國和加拿大之間的國際邊境建設、運營、維護和連接電能傳輸設施。2020年1月8日，緬因州土地利用規劃委員會(LUPC)為NECEC頒發了LUPC證書。緬因州環境保護部(MDEP)根據一項日期為2020年5月11日的命令，向NECEC授予了場地發展法、自然資源保護法和水質認證許可證。MDEP命令被某些幹預者上訴。通過一項日期為2022年7月21日的命令，緬因州環境保護委員會(MBEP)駁回了對MDEP命令的上訴，以及MDEP於2020年12月4日批准將該項目的部分許可證轉讓給NECEC傳輸有限責任公司的命令的上訴。2022年8月，對MDEP命令提出上訴的幹預者對MBEP命令提出上訴。其中一些幹預者在2023年6月駁回了他們的挑戰，儘管有一組人繼續保持他們的挑戰。這一上訴正在緬因州高等法院待決。此外，某些幹預者對MDEP 2021年5月7日批准某些細微修改的命令提出上訴。2023年2月16日，MBEP駁回了上訴，確認了提交的MDEP命令。2023年3月，幹預者向緬因州高等法院上訴，但隨後於2023年6月駁回了這一質疑。

2020年11月6日，根據1899年《河流和港口法》第10條和《清潔水法》第404條，該項目獲得了美國陸軍工程兵團或陸軍兵團的必要批准。緬因州地區法院目前正在審理一項要求宣告性和禁令救濟的申訴，要求法院除其他外，騰出或還回三個環境團體提交的NECEC項目的第404條《清潔水法》許可證。我們不能預測這一訴訟的結果。

ISO-NE於2020年5月13日發佈了NECEC的最終系統影響研究(SIS)，確定了允許NECEC與ISO-NE系統互聯所需的升級。2020年7月9日，該項目獲得了與該互聯互通請求相關的正式I.3.9批准。CMP、NECEC傳輸有限責任公司和ISO-NE簽署了互連協議。關於Seabrook核電站，或稱Seabrook站所需的升級

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2023年1月1日，FERC發佈了一項命令，部分批准了Avanggrid和NECEC傳輸有限責任公司對NextEra Energy Resources，LLC和NextEra Energy Seabrook，LLC或Seabrook的申訴，部分否認了Avanggrid和NECEC Transport LLC的申訴，並駁回了Seabrook要求發佈聲明命令的請願書。除其他事項外，FERC根據Seabrook電站的大型發電機聯網協議和良好的公用事業慣例，指示Seabrook更換Seabrook電站的斷路器。此外，FERC認定Seabrook不應收回與斷路器更換相關的機會或法律成本。NextEra要求重新考慮FERC的決定，該決定於2023年4月被駁回，並於2023年6月被FERC的進一步命令駁回。NextEra已就這一決定向美國華盛頓特區巡迴上訴法院提起上訴，目前仍懸而未決。我們不能預測這一訴訟的結果。

2021年1月14日，美國能源部頒發了總統許可證，允許NECEC傳輸有限責任公司在美國和加拿大的國際邊境建設、運營、維護和連接電力傳輸設施。2021年3月26日，挑戰陸軍軍團許可證的原告向緬因州地區法院提出許可動議，以補充他們的申訴，增加對能源部與總統許可證有關的索賠。2021年4月20日，地區法院批准了原告修改訴狀的動議。2021年4月22日，原告提交了修改後的起訴書，要求法院除其他外，騰出、撤銷、還押或暫緩發放總統許可證。對總統許可證的這一挑戰目前正在緬因州地區法院待決。我們不能預測這一訴訟的結果。

2021年11月2日，緬因州選民通過全民公決，批准了L.D.1295(I.B.1)(130 Legis.2021年)，“要求某些輸電線路獲得立法批准，要求某些輸電線路和設施以及在公共預留土地上的其他項目獲得立法批准，並禁止在上肯納貝克地區建造某些輸電線路的法案”(“倡議”)，根據其條款，該法案將追溯適用於NECEC項目。特別是，《倡議》(I)要求在緬因州修建任何高影響輸電線路的立法批准，追溯到2020年，並以緬因州立法機構每一院當選議員三分之二的票數批准跨越或利用公共土地的線路所需的線路；(Ii)追溯至2020年，禁止在上肯納貝克地區建造一條高影響的輸電線路，以及(Iii)自2014年起，規定由公園和地政局(“BPL”)對用於輸電線路和類似線性項目的公共預留土地進行租賃的緬因州立法機構選舉產生的所有議員中三分之二的人投票表決。

2021年11月3日，Networks和NECEC傳輸有限責任公司提起訴訟，質疑該倡議的合憲性，並請求禁制令救濟，阻止該倡議對NECEC傳輸項目的追溯執行。網絡和NECEC傳輸有限責任公司也要求在訴訟懸而未決期間發佈初步禁令，防止這種追溯執行，但最終被拒絕。該倡議於2021年12月19日生效。

2021年12月22日，Networks和NECEC傳輸有限責任公司提出動議，要求商業和消費者法院根據適用的上訴程序規則向緬因州法院報告其裁決，以提出中間上訴。商業和消費者法院批准了這項動議，因此將其決定送到法院複審。2022年8月30日，法院裁定，如果NECEC傳輸有限責任公司能夠證明，在緬因州選民批准該倡議之前，它真誠地依賴MPUC授予的CPCN授權，參與了NECEC項目的實質性建設，那麼某些倡議條款將侵犯憲法保護的既有權利。緬因州法院將此事發回商業和消費者法院進行審判，以確定這一問題。審判於2023年4月10日開始，2023年4月20日結束，當時陪審團一致裁定，NECEC真誠地建造了大量建築。法院隨後作出命令，稱NECEC已獲得繼續開展該項目工作的既得權利，將該倡議追溯適用於NECEC項目將違反《緬因州憲法》。沒有任何一方對這一決定提出上訴。

2021年11月23日，MDEP發佈了一項命令，認定該倡議構成了一個變化的情況，有理由暫停NECEC項目的MDEP許可證。MDEP在其命令中規定，只要暫停這種MDEP許可證，所有施工都必須停止，但條件是該命令要求的某些活動的執行和完成。MDEP於2023年5月取消了這一命令。

2023年8月3日，NECEC恢復了有限的建設，並正在繼續評估NECEC項目的施工時間表、相關的商業運營日期和項目總成本，包括施工成本增加、與第三方供應商就合同和某些變更單發生糾紛以及預期回報減少的潛在影響。截至2023年12月31日，我們已為NECEC項目資本化了約8.07億美元，其中包括資本化的利息成本和與該項目相關的其他額外付款以及建設成本。

關於BPL對緬因州一小塊公共土地授予的租約，以容納NECEC的0.9英里路段，2022年11月29日，法院撤銷了初審法院先前的裁決，推翻了BPL授予租約的決定。法院確認，BPL在授予租約時是在憲法和法定權力範圍內行事的。

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此外，法院認為，該倡議中要求緬因州立法機構兩院選出的所有議員的三分之二投票通過的部分，即BPL為輸電線路和類似的線性項目保留的公共土地的租賃，追溯適用於NECEC的租約，違反了《美國憲法》和緬因州憲法的合同條款，因此，該租約不被該倡議廢止。

在市政一級，該項目已獲得多個市政批准，並將根據項目時間表爭取任何剩餘的市政批准。

緬因州政府舉行權力公投

2023年11月，緬因州選民否決了一項由政府運營的權力公投，並批准了一項“無空白支票”公投，要求公民批准緬因州發行的超過10億美元的債務，包括政府控制的實體沒收投資者所有的公用事業公司資產所需的債務。

分佈式發電需求帶來的CMP系統升級

CMP已與分佈式發電運營商和/或開發商簽訂了某些互連協議。由於對太陽能配電側連接的需求增加，可能需要對電網和變電站進行某些重新配置，並進行系統升級，以防止潛在的安全問題。《議定書》正在分析必要升級的預期成本，以及分佈式發電運營和/或開發商根據互聯協議對這些成本的責任。雖然暫未有任何訴訟向積金局提出，但我們無法預測此事的結果或任何可能向積金局提出的訴訟。

新英格蘭清潔能源徵求建議書

2017年5月25日，UI與風能和太陽能開發商簽訂了六份為期20年的PPA，總計約32兆瓦。這些PPA源於三態清潔能源RFP，並根據PA 13-303簽訂，其中規定PPA的淨成本可通過電價收回。PPA於2017年9月13日獲得PPA批准。

2017年6月20日，UI與風能和太陽能發電開發商簽訂了22份為期20年、總計約72兆瓦的PPA。這些PPA源於Deepon Under PA 15-107 1(B)發佈的RFP，該RFP規定PPA的淨成本可通過電價收回。PPA於2017年9月7日獲得Pura批准。其中一份合同於2017年10月24日終止，導致UI在本次招標中剩餘21份合同，總計約70兆瓦。

2018年10月，UI從海上風能和燃料電池發電開發商那裏獲得了五個PPA，總計約50兆瓦。這些PPA源於Deepp發佈的RFP，根據PA 17-144，該RFP規定PPA的淨成本可通過電價收回。PPA於2018年10月25日提交Pura批准。2018年12月19日，普拉發佈了最終決定，批准了五個PPA，並批准UI對所有客户使用不可繞過的聯邦強制擁堵費，以收回PPA的淨成本。

2018年12月28日，迪普向UI發出指令，要求與12個項目談判並達成PPA，總計約1200萬兆瓦時，這些項目是根據PA 17-3發佈的零碳RFP而被選中的，其中規定PPA的淨成本可通過電價收回。選定的項目之一是位於康涅狄格州沃特福德的米爾斯通核設施，該設施由Dominion Energy，Inc.所有。PPA with Dominion於2019年9月由Pura簽署並批准。在其他11個項目中，1個退出，PPA和其他9個項目已於2019年11月由Pura執行和批准。最終項目的PPA於2020年8月獲得批准。

根據《康涅狄格州海上風能採購法》，深度徵求海上風能供應商的建議書，這些風能設施屬於第I類可再生能源，總裝機容量可達2,000兆瓦，並選定了加州大學附屬公司葡萄園風電公司，通過其Park City Wind項目的開發提供804兆瓦的海上風能。2020年，聯合利華與葡萄園風電達成海上風能PPA協議。與上文討論的零碳PPA的情況類似，PPA的淨成本可以通過電價收回。2023年10月13日，普拉批准終止UI及其附屬公司之間關於開發Park City Wind項目的協議。

改革能源願景

2014年4月，NYPSC啟動了一項名為REV的程序，這是一項旨在改革紐約州能源行業和監管做法的廣泛倡議。REV分為兩個軌道，第一個軌道是市場設計和技術，第二個軌道是監管改革。REV及其相關程序已經並將繼續提出監管

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旨在促進更有效地利用能源、更深入地普及風能和太陽能等可再生能源以及更廣泛地部署微電網、現場電力供應和儲存等分佈式能源資源的變革。

NYPSC在2015年發佈了一項第1軌道命令，承認公用事業公司作為配電系統平臺提供商的角色，並要求公用事業公司提交初始配電系統實施計劃，即DSIP，隨後每兩年更新一次。下一次計劃的DSIP更新是2025年6月30日。

2016年5月發佈了第二軌道命令，其中包括與潛在的收益調整機制(EAMS)、平臺服務收入、創新費率設計以及數據利用和安全有關的指導。2020年11月19日，紐約PSC在批准兩家公司2020年費率計劃的命令中批准了EAM。2023年10月12日，NYPSC在批准兩家公司2023年費率計劃的命令中批准了對EAMS的修改。

2017年，NYPSC批准了從傳統的淨能源計量(NEM)向更基於價值的補償方法(Value Stack)的過渡。從那時起，NYPSC已經發布了許多關於分佈式能源資源事項的額外價值的命令。最近，NYPSC的工作人員發佈了一份關於社區分佈式發電計費(CDG Billing)和記入績效指標和負收入調整(NRAS)的提案。NYPSC工作人員建議了六項CDG績效指標和相關的NRA，這些指標將促進CDG計費流程的改進。目前，這一訴訟的結果尚不清楚。

與電動汽車或EV、集成能源數據資源或IEDR、平臺和能量存儲有關的其他REV相關訂單摘要如下。

•NYPSC於2023年4月20日發佈了一項命令，啟動了推進中重型汽車基礎設施建設的程序。聯合公用事業公司向NYPSC提交了一份中型和重型試點計劃的實施計劃。聯合公用事業公司正在等待NYPSC對實施計劃的批准。

•2021年2月11日，NYPSC發佈了實施綜合能源數據資源平臺的命令，NYSERDA被指定為該平臺的計劃贊助商。該命令為NYSEG和RG&E確定了第一階段的綜合成本上限為1200萬美元，將被推遲，並在第一階段完成後的下一次利率案件申請中收回。2024年1月19日，NYPSC發佈了一項命令，批准了第二階段的預算，將不超過合併成本上限的成本推遲到未來回收，方式與第一階段相同。

•2020年7月16日發佈了一項命令，批准了一項由客户資助的7億美元的全州計劃(NYSEG和RG&E的份額加起來約為1.18億美元)，以加快電動汽車充電站的部署。

•2018年12月13日，NYPSC發佈了一項命令，要求公用事業公司提交實施計劃，詳細説明部署合格存儲系統的競爭性採購流程和成本回收。NYSEG和RG&E實際上徵收了關税，以收取採購合格能源儲存資產的成本。

税法訴訟

減税和就業法案顯著改變了商業實體的聯邦税收，其中包括在2017年12月31日之後的納税年度實施聯邦公司税率從35%降至21%。由於企業所得税税率降低導致累計遞延所得税餘額減少，導致以前和目前從公用事業客户收取的這些遞延税款將退還給該等客户，通常通過降低未來税率。NYPSC、MPUC、Pura、DPU和FERC分別在紐約、緬因州、康涅狄格州、馬薩諸塞州和FERC舉行了訴訟程序，對於我們大多數受監管的公用事業公司，授權了償還監管責任和追回監管資產的攤銷期限，包括授權將相關利益返還給某些司法管轄區的差餉支付者。關於SCG，我們預計税法節省將被推遲，直到它們在未來的税率案件中反映在關税中，除非普拉另有決定。

電力税審計

此前，CMP、NYSEG和RG&E都安裝了Power Tax軟件來跟蹤和衡量各自的遞延税額。與這一變化相關，我們確定了由CMP、NYSEG和RG&E確認的遞延税項所需的歷史更新，並增加了我們的遞延税項負債，並相應增加了監管資產，以反映Power Tax軟件計算的最新金額。自2015年以來，NYPSC和MPUC在最近的分配率案件中接受了對該項目遞延税款和相關監管資產的某些調整，導致截至2023年12月31日和2022年12月31日的監管資產餘額分別約為1.3億美元和1.37億美元。

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CMP於2020年開始收回其監管資產。2017年，NYPSC開始對電力税收監管資產進行審計。2018年1月11日，NYPSC發佈了一項命令，開始對NYSEG和RG&E以及其他某些紐約公用事業公司進行税務會計方面的運營審計。2023年9月，NYSEG和RG&E收到了NYPSC的最終審計報告，2023年10月，我們以評論和要求某些澄清的請求做出了迴應。該報告包括主要旨在加強現有做法的建議。NYPSC審計過程已完成，委員會於2023年11月21日發佈了最終審計報告，對記錄的監管資產沒有影響。

天氣影響

電力和天然氣的需求受到天氣季節性差異的影響。紐約州、康涅狄格州和緬因州的電力需求在夏季增加，以滿足冷負荷或冬季對供暖負荷的需求，而全州對天然氣的需求在冬季增加，以滿足供暖負荷。電力和天然氣的市場價格反映了當時對這些產品的需求和它們的可獲得性。網絡公司的整體運營業績不會因商品成本而波動，因為受監管的公用事業公司通常會收回與其費用重合的成本，或者推遲任何差額，以供未來恢復。從歷史上看，當天氣狀況較温和時，網絡銷售的電力較少，而且可能還會受到冰雪風暴、颶風和其他自然災害等惡劣天氣的影響，這些天氣可能會導致額外的成本或收入損失，而這些成本或收入可能無法從客户那裏收回。然而，除MNG外，Networks的受監管公用事業公司已批准RDMS作為截至2023年12月31日期間的NYPSC、Pura和MPUC費率計劃的一部分。RDM允許受監管的公用事業公司推遲到未來的復甦和預期收入的缺口，無論是由於天氣、經濟狀況、保護或其他因素。

新一代可再生能源

根據康涅狄格州公共法案11-80，或PA，康涅狄格州電力公用事業公司必須簽訂長期合同，從位於客户場所的可再生發電機購買康涅狄格州I類可再生能源證書或REC。根據這一計劃，UI需要在大約21年內簽訂總額約為2億美元的合同。最初預計這些債務將在六年的邀請期內逐步落實，並在所有選定項目上線後達到每年約1360萬美元的年度承諾額峯值。PA 17-144、PA 18-50和PA 19-35通過增加第七年、第八年、第九年和第十年，延長了該計劃原來的六年徵集期，並通過增加UI的額外承諾，提高了該計劃的原始資金水平，最高可達6400萬美元。UI預計將通過轉售REC部分降低這些合同的成本。PA 11-80規定，這些合同的剩餘成本(和任何利益)，包括因轉售REC而產生的任何收益或損失，可通過電價向客户全額收回(或記入客户貸方)。

根據康涅狄格州法規，2017年1月，UI與康涅狄格州綠色銀行簽訂了一項主協議，以15年期的方式採購康涅狄格州住宅太陽能裝置生產的I類REC，最後一批確認於2022年執行。UI的合同義務是採購約255兆瓦的住宅太陽能裝置產生的20%的可再生能源。康涅狄格州法規規定，這些合同的淨成本(和任何收益)，包括因轉售REC而產生的任何收益或損失，可以通過電價從客户那裏完全收回(或記入客户貸方)。

2020年，根據《康涅狄格州海上風能採購法案》，聯合利華與聯合利華的附屬公司Vineyard Wind簽訂了一項PPA，通過開發其Park City Wind項目提供804兆瓦的海上風能。與上文討論的零碳PPA的情況類似，PPA的淨成本可以通過電價收回。2023年10月2日，Park City Wind與康涅狄格州的每個EDC簽訂了第一修正案、終止協議和釋放協議，規定有序終止Park City Wind PPA。2023年10月13日，普拉批准了終止協議。

根據緬因州法律，MPUC有權從符合條件的資源中定期徵求建議，尋求長期能源、能力或區域經濟共同體的供應。MPUC還被授權命令緬因州的輸電和配電公用事業公司與從MPUC的競爭性招標過程中挑選出來的賣家簽訂合同。根據MPUC於2009年10月8日發出的命令，CMP於2010年3月31日與Evergreen Wind Power III，LLC簽訂了一份為期20年的協議，從Evergreen的60兆瓦羅林斯風力發電場購買容量和能源。根據羅林斯合同，CMP的採購義務約為每年700萬美元。根據MPUC 2013年8月17日的命令，MP與緬因州木質顆粒發電公司簽訂了一份為期20年的固定費率協議，緬因州木質顆粒發電公司是一家7.1兆瓦的木質生物質熱電聯產設施。根據MPUC 2016年9月22日的命令，CMP與喬治斯河能源公司簽訂了一項為期20年的固定費率協議，喬治斯河能源公司是一家7.5兆瓦的木質生物質熱電聯產設施。根據MPUC 2017年8月3日的命令，CMP與Pittsfield Solar 9.9兆瓦光伏設施簽訂了一項為期20年的固定費率協議。根據MPUC於2017年12月18日發佈的命令，CMP於2018年9月10日與Dirigo Solar，LLC簽訂了一項為期20年的協議，從CMP服務區域內的多個Dirigo太陽能設施購買產能和能源。隨着更多的太陽能設施投入使用，根據Dirigo合同，CMP的採購義務將增加，最終達到每年約400萬美元的水平。根據MPUC 2019年11月6日的命令，《議定書》與緬因州簽訂了一項為期20年的協議

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Aqua Ventus I GP LLC於2019年12月9日從緬因州Monhegan島附近正在開發的離岸風力發電場購買產能和能源。一旦該設施開始商業運營，根據緬因州Aqua Ventus合同，CMP的採購義務將達到每年約1200萬美元。根據緬因州法律，MPUC進行了兩次競爭性招標程序，以從1A類資源中採購總計相當於該州2018年零售電力銷售額的14%的能源或可再生能源，或1.715億兆瓦時。在這14%的股份中，MPUC必須獲得至少7%的股份，但不超過10%。在2020年12月核準的合同(第一批)中，《議定書》締約方會議被勒令執行13份合同，其中6份已經終止。2021年10月，《議定書》締約方會議與另外六個設施(第二檔)簽訂了合同，其中一個已經終止。第一批和第二批合同的期限均為20年。根據MPUC的訂單，CMP要麼從ISO新英格蘭市場的這些設施中出售購買的能源，要麼通過定期將購買的產出拍賣給新英格蘭地區市場的批發買家，或者通過出售給第三方的REC來銷售。根據緬因州的法律，通過零售分配率的可調節部分，可以保證收回購電成本和實現的市場收入之間的任何差額。儘管MPUC根據緬因州的法律進行了多次徵求建議書，並暫時接受了其他賣家的長期建議書，但這些選擇尚未導致與CMP簽訂更多目前有效的合同。

用户界面內存進程

2022年9月17日，Pura發佈了關於Pura對UI速率調整機制(RAM)的年度審查的最終決定。在最後決定中，Pura在收入脱鈎機制(RDM)中列入了某些細目，導致不給予大約510萬美元。2022年9月1日，UI向普拉提出複議動議，被駁回。UI向康涅狄格州高等法院提出的上訴於2022年10月31日提起。口頭辯論於2024年1月3日進行。

2023年8月16日，普拉在UI的年度RAM中發佈了最終決定，類似於2022年的決定，導致與RDM相關的不津貼和約680萬美元的激勵性薪酬。UI要求重新審議最終決定，以更正決定中使用的上一年傳輸收入要求編號，並將其更新為本年度。普拉於2023年9月25日批准了複議請求，並於2023年10月25日就該動議做出了決定。UI於2023年12月8日就此事向康涅狄格州高等法院提起行政上訴。2022年2月1日批准了一項暫停訴訟程序以等待2022年RAM上訴結果的動議。我們無法預測這些事情的結果。

用户界面中間利率

UI提交了一項申請，要求臨時費率增加增加的基數收入，等待以下較早的情況：(A)UI費率案件的行政上訴得到解決；或(B)在隨後的費率訴訟中發佈最終費率裁決。普拉於2023年12月29日駁回了這項動議。UI於2024年2月9日對這一決定提出上訴。我們無法預測這件事的結果。

緬因州的公民倡議

2023年11月7日，緬因州選民批准了一項公民倡議或倡議，其中包括禁止“受外國政府影響的實體”在緬因州的候選人或公投活動中進行任何政治支出。該倡議將“受外國政府影響的實體”定義為外國政府直接或間接擁有至少5%權益的實體。2023年12月12日，CPC向美國緬因州地區地方法院提起訴訟，質疑該倡議的合憲性，並尋求禁止其執行。其他幾位挑戰者也提出了類似的憲法挑戰。這些案件已合併，口頭辯論將於2024年2月23日進行。我們無法預測這件事的結果。

Pura調查熱帶風暴伊薩亞斯和康涅狄格州風暴補償立法的準備和應對

2020年8月6日，普拉打開了一份摘要，調查包括UI在內的康涅狄格州配電公司對熱帶風暴伊薩亞斯的準備和應對情況。2021年4月15日，普拉發佈了一項最終裁決，認定UI“在準備和應對熱帶風暴伊薩亞斯時，總體上達到了可接受的表現標準”，但受裁決中指出的某些例外情況的限制，但下令在下一次利率案件中將UI的淨資產收益率降低15個基點，以激勵更好的表現，並表示可能會在訴訟的處罰階段進行處罰。2021年6月11日，UI向康涅狄格州高等法院對普拉的決定提出上訴。

2021年5月6日，關於熱帶風暴伊薩亞斯的調查結果，Pura向UI發出了違規通知，原因是據稱未能遵守緊急準備或在緊急情況下恢復服務的可接受表現標準和管理局的命令，以及違反事故報告要求。普拉評估的民事罰款總額約為200萬美元。普拉就此事舉行了聽證會，並在2021年7月14日的一項命令中將民事罰款減少到約100萬美元。UI對普拉的決定向康涅狄格州提起上訴

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高等法院。這一上訴和普拉就熱帶風暴伊薩亞斯的決定提出的上訴得到了鞏固。在2022年10月的口頭辯論之後，法院駁回了UI的上訴，並確認了Pura的全部決定。UI於2022年11月7日向康涅狄格州上訴法院提交了上訴通知。此事已於2023年12月11日聽取了簡報，並進行了口頭辯論。我們無法預測這一訴訟的結果。

康涅狄格州擬議的基於績效的監管

2023年3月17日，普拉發佈了一份決定草案，提出了針對配電公司的績效監管(PBR)監管框架。該決定草案確立了指導PBR發展的監管目標、基本考慮因素和優先結果等。PBR框架的目的是推動公用事業績效的改善，以更好地服務於公眾利益。其他重點領域包括建立公平的現代電網框架，以及為監管改革提供工具包。我們無法預測這一擬議法規的結果。

針對熱帶風暴伊薩亞斯的紐約州立法提案

已經提出了一項擬議的立法，將修訂公共服務法，以增加潛在的處罰，並賦予NYPSC更大的自由裁量權，以評估違反公共服務法、法規或NYPSC命令的處罰。我們無法預測這項擬議立法的結果。

CMP管理審核中發現的管理問題彙總調查

如上所述，2020年2月19日，MPUC對CMP分銷收入案發布了最終命令。作為這項命令的一部分，MPUC啟動了對MP及其附屬公司的管理審計，以評估MP目前的管理結構及其附屬公司的管理和其他服務是否適當，是否符合緬因州客户的利益。管理審計於2020年7月由MPUC的顧問開始，獨立審計師於2021年7月12日發佈了最終報告。2021年9月28日，MPUC啟動了一項彙總調查，以跟進管理審計報告。MPUC指示《議定書》締約方會議提交一份計劃，納入管理審計的反饋意見。《議定書》締約方會議提交了一份業績改進計劃，締約方對該計劃發表了意見。《議定書》締約方會議於2022年1月6日提供了答覆意見。2022年2月18日，MPUC啟動了一項專門針對具體情況的後續調查，調查了CMP公司母公司層面關於收益、資本預算和規劃的決策對CMP及其客户的影響。MPUC結束了調查，沒有任何調查結果。

CMP風暴成本免賠額

2023年9月6日，緬因州公共辯護律師辦公室(OPA)向MPUC發起了一項監管程序，挑戰《議定書》的2022年增量風暴成本。 OPA聲稱，CMP在2022年的風暴恢復活動中輕率，保留了“過多”數量的外部風暴恢復人員來恢復電力服務，並要求從客户那裏恢復約5360萬美元的風暴相關費用。聽證會定於2024年5月30日舉行，MPUC的審議定於2024年第三季度舉行。我們不能預測這一訴訟的結果。

逾期付款押金令

由於新冠肺炎疫情，紐約州此前於2020年3月20日發佈了一項行政命令，其中包括暫停收回未賬單費用，包括滯納金和其他與客户不付款相關的費用，包括但不限於連接費和重聯費。2022年6月17日，NYPSC發佈了一項命令，授權NYSEG和RG&E從2022年7月1日開始徵收附加費，以收回利率第一年的未賬單費用，以及利率第二年和第三年的附加費/附加費抵免，條件是從2022年7月1日開始，因新冠肺炎大流行而導致的成本削減。

《紐約氣候領導和社區保護法案》

2019年6月，紐約州立法機構通過了一項名為氣候領導和社區保護法案(CLCPA)的新法律，該法案可能會對紐約州電力和天然氣公用事業的運營產生重大影響。根據《氣候行動計劃》成立了氣候行動理事會，該委員會將指導紐約州實現《氣候行動計劃》規定的積極的可再生能源和減排目標。2021年12月30日，氣候行動理事會發布了一份範圍計劃草案，其中包括許多建議草案，旨在確保公平過渡到實現紐約的温室氣體減排目標和可再生能源目標。範圍劃分計劃草案有120天的公眾評議期，氣候行動理事會於2022年12月16日發佈了最終範圍劃分計劃，並於2022年12月19日獲得氣候行動理事會的批准。

2023年2月16日，根據加速可再生能源增長和社區利益的實施，NYPSC發佈了一項命令，授權輸電升級僅用於支持新的可再生能源(第二階段)

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行動起來。該命令批准了北部公用事業公司提出的約44億美元的輸電升級計劃，以幫助將3500兆瓦的清潔能源裝機容量整合到電網中，其中NYSEG和RG&E獲準的升級成本估計為22億美元，包括與其他北部公用事業公司參與某些項目。

由NYSEG和RG&E提交併於2023年10月12日獲得NYPSC批准的三年費率計劃的聯合提案(2023年JP)包含了與CLCPA目標一致、支持和促進CLCPA目標的條款，其中包括增加對能效項目的資金、在預期電氣化增加的情況下加強電力系統以及增加對電動熱泵項目的資金、為提高電力和天然氣的可靠性和彈性提供資金、鼓勵非管道和非電線替代方案以及更換容易泄漏的管道。

推動紐約能源項目

2023年6月20日，紐約運輸公司與紐約電力局(NYPA)合作提出的一項提案被NYISO選為最具成本效益的項目，以迴應長島離岸風電出口公共政策輸電項目的招標，該項目需要提供至少3,000兆瓦的輸電能力，從長島輸電地區到另一家公用事業公司的輸電基礎設施。該項目名為Propel NY Energy Project，估計成本約為22億美元，其中不包括尚未敲定的某些互聯成本。Networks持有紐約Transco約20%的所有權權益。

客户欠款減少訂單

2022年6月16日，紐約PSC發佈命令，授權針對低收入客户的欠款減免計劃，通過一次性票據信貸提供新冠肺炎相關救濟，以消除2022年5月1日之前的應計欠款。目標拖欠的一部分將通過紐約州的直接捐款提供資金，其餘部分將通過向所有客户收取附加費來獲得。從2022年8月1日開始，RG&E的附加費回收將超過5年，NYSEG將超過3年。

2023年1月19日，NYPSC發佈了一項後續命令，為2022年批准的第一階段計劃(低收入計劃參與者)中沒有獲得信貸的客户提供賬單減免。符合條件的住宅和小型企業客户有資格獲得2022年5月1日之前服務賬單的任何逾期餘額，通過一次性賬單抵免減少，最高抵免如下：

住宅

預測住宅信用合計

小企業

預測小型企業信貸總額

公司

(百萬)

(百萬)

NYSEG

最高1,000美元

$

16.9

最高1,250美元

$

1.4

RG & E

最高1,500美元

$

15.2

最高1,500美元

$

0.6

《降低通貨膨脹法案》

2022年8月，《2022年通脹削減法案》(IRA)簽署成為美國法律。愛爾蘭共和軍制定了一項新的企業替代最低税，即CAMT，對調整後的財務報表收入徵收15%，對某些股票回購的價值徵收1%的消費税。愛爾蘭共和軍還包含一些額外的條款，涉及對可再生能源生產、碳捕獲和其他氣候行動的投資的税收激勵。CAMT和IRA的其他各種適用條款在2022年12月31日之後對本公司有效。CAMT的影響將取決於我們每年的事實，以及美國財政部的預期指導。該公司在2023年支付了3200萬美元的CAMT，其中包括估計1.29億美元的總初始債務；部分被9700萬美元的税收抵免所抵消。該公司還建立了相當於1.29億美元的無限活CAMT結轉資產，將在未來幾個時期用於抵消超過CAMT的常規所得税。

第二支柱

經濟合作與發展組織(OECD)發佈了兩個支柱示範規則，要求被領養者繳納15%的新全球最低税率，該規則將於2024年1月1日生效。在西班牙，財政部於2023年12月公佈了關於第二支柱的立法草案，但最終規則仍不確定。美國尚未採納第二支柱模式規則。因此，對Avangrate的適用性目前僅限於西班牙採用這些規則可能對Iberdrola及其子公司產生的間接影響。作為其財務報告的一部分，Iberdrola集團評估了支柱二的影響，並得出結論，預計示範規則的應用不會對股本產生重大影響。與這一評估一致，Avangrate目前不認為第二支柱會對其收益或現金流產生重大影響。

56

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可再生能源

可再生能源激勵措施

可再生能源在一定程度上依賴於政府政策，這些政策支持公用事業規模的可再生能源，並提高在可再生能源運營或計劃開發和運營可再生能源設施的地區開發和運營風能項目的經濟可行性。

愛爾蘭共和軍延長並加強了太陽能和風能税收優惠。愛爾蘭共和軍還增加了某些現行的工資和學徒規則，要求項目獲得全部信用價值，除非在2023年1月29日之前開工。愛爾蘭共和軍為符合國內內容和/或能源社區選址要求的合格項目提供其他信用增強。

2020年綜合撥款法案為可再生所得税優惠措施提供了有利的延期。對於2020年和2021年開工建設並在2022年之前投入使用的項目，陸上和海上風能項目可以獲得60%的PTC。此前，2019年《建立每個社區促進退休法案》將PTC和ITC針對風能設施的選項擴大到2020年開始建設並在2022年前投入使用的設施的全額信用的60%。

2020年前開始建設並在2022年前投入使用的太陽能項目可能會要求獲得30%的ITC税。2020年和2021年開始建設並在2022年之前投入使用的太陽能項目，可能會要求獲得26%的ITC税。

美國國税局(IRS)提供了連續性避風港指南，要求可再生項目在開工四年內完成。任何不符合這一要求的項目都將不屬於安全港，並就開工日期接受美國國税局的審查。2020年，美國國税局允許2016年或2017年開工建設的項目再多一年(總共五年)完成建設。2020年12月下旬，美國國税局發佈通知，要求聯邦土地上有輸電許可的陸上風電項目和海上風電項目在10年內完成建設。

葡萄園風1號聯邦批准

2021年5月11日，美國海洋能源管理局(BOEM)發佈了批准葡萄園風電1號的決定記錄，這是一個806兆瓦的海上風電項目，是與CIP的合資企業。

2021年7月、2021年8月、2021年9月和2022年1月，針對聯邦許可機構和相關官員提起訴訟，包括BOEM、美國魚類和野生動植物管理局、NOAA漁業局、美國陸軍工程兵部隊和美國內政部，對擬議中的葡萄園風1項目的批准提出質疑。葡萄園風1號介入了這些訴訟，以支持聯邦國防並保護其權利。在這些訴訟中提出的每一項駁回動議都獲得了有利於聯邦被告和葡萄園風1號的批准。這些訴訟都已被上訴。我們無法預測這些訴訟的結果。

德克薩斯州天氣事件

2021年2月，德克薩斯州及其周邊地區經歷了前所未有的極端寒冷天氣，導致該州數百萬人受到停電影響。在此次活動期間，可再生能源安全地運營了我們的德克薩斯州風力發電設施，履行了我們在德克薩斯州的所有交付義務，並根據德克薩斯州能源可靠性委員會(ERCOT)當時制定的規則出售了多餘的能源。如果ERCOT調整收到的付款，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

關於德克薩斯天氣事件，許多原告已經對發電機和天然氣供應商提起了多起訴訟，包括德克薩斯州的某些可再生能源實體，根據各種法律理論，指控他們對事件造成的傷害和損害承擔責任。原告在這起多地區訴訟中修改了許多請願書，現在有100多起案件將可再生能源實體列為被告。其中四個合併案件已被指定為“領頭羊”案件，並正在着手解決某些共同的事實和法律問題。2022年5月，可再生能源實體參與了一項更廣泛的動議，要求所有發電機在它們被點名的領頭羊案件中解散。這些動議在2022年10月11日進行了辯論。2023年1月27日，法院發佈命令，部分批准和部分拒絕發電機的駁回動議。法院的命令駁回了原告的侵權幹預和共謀指控，但允許所有其他指控繼續進行。發電機隨後向德克薩斯州上訴法院提交了曼達默斯請願書，尋求對下級法院對動議的裁決進行復審。2023年12月14日，休斯頓上訴法院駁回了因德克薩斯州冬季事件而對德克薩斯州發電機提出的所有索賠，認為發電機被告(包括可再生能源實體)對零售客户沒有法律責任，因此零售客户沒有疏忽的訴訟理由。原告已對這一決定提出上訴。

57

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與納瓦霍部落公用事業管理局建立夥伴關係

2023年3月，可再生能源公司和納瓦霍部落公用事業管理局的全資子公司納瓦霍部落公用事業管理局發電公司(NTUAG)簽署了一份諒解備忘錄，共同探索在位於新墨西哥州、猶他州和亞利桑那州部分地區的納瓦霍民族保留地開發高達1千兆瓦的可再生能源發電的機會，包括太陽能、風能、氫氣和備用電池存儲。一旦建成，這將構成足夠的發電量，通過向周邊各州出口，為保留地和地區市場上的數十萬户家庭和企業提供清潔能源。所有通過合作伙伴關係建造的項目都將是合資企業，NTUA至少保留51%的多數股權，以保留部落主權和控制權。

英聯邦風能和公園城PPA

2022年10月，Federal Wind和Park City Wind宣佈，他們將尋求重新談判某些購電協議(PPA)的價格，以幫助緩解通脹、利率上升和供應鏈中斷對項目的影響。在DPU批准聯邦Wind PPA之後，向DPU提交了關於暫停審查PPA的程序和終止PPA的動議，並向馬薩諸塞州最高司法法院上訴DPU的批准令，每個EDC向DPU提交了與Federal Wind商定的第一修正案、終止協議和豁免，規定有序終止PPA，撤回或駁回Federal Wind的上訴，並由Federal Wind向EDC支付4800萬美元的終止付款，金額相當於2023年7月13日PPA中規定的開發期保證期。DPU於2023年8月2日批准了終止協議，Federal Wind申請駁回其對DPU批准令的上訴。

2023年10月2日，Park City Wind與康涅狄格州的每個EDC簽訂了第一修正案、終止協議和解除協議，規定有序終止Park City Wind PPA，並由Park City Wind向EDC支付約1600萬美元的終止付款，這筆金額相當於PPA中規定的開發期保證金。2023年10月13日，普拉批准了終止協議。

經營成果

下表列出了所示每個期間按分部劃分的財務信息。

						截至2023年12月31日的年度
						總計						網絡						可再生能源						其他(1)
						(單位：百萬)
營業收入						$	8,309					$	6,855					$	1,456					$	(2)
運營費用
購買的電力、天然氣和使用的燃料						2,429						1,987						442						—
運營和維護						3,109						2,582						529						(2)
折舊及攤銷						1,158						694						456						8
所得税以外的其他税種						683						596						74						13
總運營費用						7,379						5,859						1,501						19
營業收入						930						996						(45)						(21)
其他收入(費用)
其他收入(費用)						129						146						24						(41)
權益法投資的收益(虧損)						6						15						(9)						—
扣除資本化後的利息支出						(409)						(287)						(16)						(106)
所得税前收入						656						870						(46)						(168)
所得税支出(福利)						(9)						141						(67)						(83)
淨收益(虧損)						665						729						21						(85)
非控股權益應佔淨虧損(收益)						121						(3)						124						—
歸因於Avangrid，Inc.的淨利潤（損失）						$	786					$	726					$	145					$	(85)

58

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						截至2022年12月31日的年度
						總計						網絡						可再生能源						其他(1)
						(單位：百萬)
營業收入						$	7,923					$	6,782					$	1,141					$	—
運營費用
購買的電力、天然氣和使用的燃料						2,456						2,295						161						—
運營和維護						2,872						2,338						526						8
折舊及攤銷						1,085						660						424						1
所得税以外的其他税種						658						588						66						4
總運營費用						7,071						5,881						1,177						13
營業收入						852						901						(36)						(13)
其他收入(費用)
其他收入(費用)						30						33						10						(13)
權益法投資的收益(虧損)						262						11						251						—
扣除資本化後的利息支出						(303)						(220)						(16)						(67)
所得税前收入						841						725						209						(93)
所得税支出(福利)						20						94						(114)						40
淨收益(虧損)						821						631						323						(133)
非控股權益應佔淨虧損(收益)						60						(3)						63						—
歸因於Avangrid，Inc.的淨利潤（損失）						$	881					$	628					$	386					$	(133)

						截至2021年12月31日的年度
						總計						網絡						可再生能源						其他(1)
						(單位：百萬)
營業收入						$	6,974					$	5,754					$	1,220					$	—
運營費用
購買的電力、天然氣和使用的燃料						1,719						1,489						230						—
運營和維護						2,706						2,198						495						13
折舊及攤銷						1,014						616						397						1
所得税以外的其他税種						640						575						72						(7)
總運營費用						6,079						4,878						1,194						7
營業收入(虧損)						895						876						26						(7)
其他收入(費用)
其他(費用)收入						60						66						(4)						(2)
權益法投資的損失(收益)						7						12						(5)						—
扣除資本化後的利息支出						(298)						(217)						(1)						(80)
所得税前收入						664						737						16						(89)
所得税支出(福利)						21						98						(48)						(29)
淨收益(虧損)						643						639						64						(60)
非控股權益應佔淨虧損(收益)						64						(3)						67						—
歸因於Avangrid，Inc.的淨利潤（損失）						$	707					$	636					$	131					$	(60)

(1)其他金額為公司及部門間抵銷。

各期業務成果的比較

營業收入從截至2022年12月31日的79.23億美元增加到截至2023年12月31日的83.09億美元，增加了3.86億美元。

購買的電力、天然氣和燃料使用量從截至2022年12月31日的24.56億美元減少到截至2023年12月31日的24.29億美元，減少了2700萬美元。

59

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運營和維護增加了2.37億美元，從截至2022年12月31日的28.72億美元增加到截至2023年12月31日的31.09億美元。

有關期間與期間比較的詳細資料，將在以下分段級進行説明。

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較

網絡

截至2023年12月31日的年度的營業收入增加了7300萬美元，從截至2022年12月31日的年度的67.82億美元增加到68.55億美元。電力和天然氣收入增加了3.11億美元，這主要是由於紐約從2023年10月12日起上調電費，但延期帶來的400萬美元的不利影響被抵消，推遲的主要原因是由於本期紐約電錶安裝計劃的延遲導致淨工廠對賬的不利變化。由於損益表中有抵銷的下列項目，電力和天然氣收入發生了變化：由於同期大宗商品平均價格較低，購買的電力和天然氣減少了3.08億美元(抵消)，但攤銷流量增加了7400萬美元(抵消了運營費用)。

截至2023年12月31日的一年，所購買的電力、天然氣和燃料減少了3.08億美元，從截至2022年12月31日的22.95億美元降至19.87億美元。減少的主要原因是平均商品價格下降3.08億美元，以及由於該期間氣温較低，電力和燃氣設備採購總體減少。

截至2023年12月31日的年度內，運營和維護增加了2.44億美元，從截至2022年12月31日的23.38億美元增加到25.82億美元。這一增長是由於業務和公司成本增加了7400萬美元，主要是由於員工人數增加而導致的人員支出增加了4600萬美元，以及由於本期壞賬撥備增加而導致的壞賬支出增加了5000萬美元。此外，流轉攤銷增加了7,400萬美元(這在收入中被抵消)

可再生能源

截至2023年12月31日的一年，營業收入增加了3.15億美元，從截至2022年12月31日的11.41億美元增加到14.56億美元。營業收入增加的主要原因是，由於天氣原因，火力和電力的有利交易增加了1.23億美元，主要由於天氣原因，能源衍生產品交易的有利的MTM變化為2.74億美元，出售資產的收入為600萬美元，被本期平均價格下降導致的商業價格下降8300萬美元以及生產減少500萬美元所抵消，其中包括本期在役新資產和削減付款。

截至2023年12月31日的年度，所購買的電力、天然氣和燃料增加了2.81億美元，從截至2022年12月31日的年度的1.61億美元增加到4.42億美元。這一增長主要是由於同期市場價格變化導致2.53億美元衍生品的不利MTM變化，以及由於天氣原因導致本季度平均價格上升而導致電力和天然氣購買量增加2800萬美元。

截至2023年12月31日的年度運營和維護增加了300萬美元，從截至2022年12月31日的年度的5.26億美元增加到5.29億美元。這一增長主要是由於與2022年同期相比，與離岸合同撥備相關的撥備增加了1600萬美元，某些開發項目的註銷和本期公司費用增加了500萬美元，但由於2022年PJM市場天氣事件導致的壞賬撥備減少了2400萬美元，抵消了本期壞賬撥備的減少。

折舊、攤銷和減值

截至2023年12月31日的年度的折舊、攤銷和減值費用增加了7300萬美元，從截至2022年12月31日的年度的10.85億美元增加到11.58億美元。這一增長主要是由當期網絡和可再生能源工廠增加的6600萬美元和其他700萬美元推動的。

其他收入和(費用)及股權收益

截至2023年12月31日的年度的其他收入和(支出)及股權收益減少了1.57億美元，從截至2022年12月31日的年度的2.92億美元降至1.35億美元。減少的主要原因是2.56億美元的不利股權收益，這是由於2022年從可再生能源的離岸合資企業重組交易中確認的2.46億美元的收益，但被養老金支出中非服務部分的8000萬美元的有利變化所抵消。

60

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經修訂的精算研究(部分在收入內抵消)和主要由NECEC項目推動的網絡建設期間使用的資金津貼增加了1900萬美元，於2023年恢復。

扣除資本化後的利息支出

截至2023年12月31日的一年的利息支出增加了1.06億美元，從截至2022年12月31日的3.03億美元增加到4.09億美元。這一變化主要是由於本期間監管延期的賬面費用增加了2700萬美元，由於Networks的債務增加而增加了3200萬美元，其他費用增加了1.1億美元，這主要是由於商業票據和集團內貸款的未償還餘額增加以及本期公允價值對衝的不利變化，但被本期利率上升導致的6300萬美元的資本化利息所抵消。

所得税費用

截至2023年12月31日止年度，包括聯邦及州所得税在內的有效税率為(1.4%)%，低於聯邦法定税率21%，主要是由於確認生產税抵免、税法超額遞延税項攤銷、州税收優惠、建築期間使用的資金撥備的權益部分及其他與物業有關的項目流動，但部分被税項股權融資影響所抵銷。截至2022年12月31日止年度的含聯邦及州所得税的有效税率為2.4%，主要是由於確認生產税抵免所致。税法超額遞延税項攤銷、建設期間使用的資金津貼的股權部分，以及由於2022年8月頒佈的《降低通貨膨脹法案》而於2022年釋放的聯邦估值津貼，該法案將允許我們利用之前預計將到期的税收屬性。

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

網絡

截至2022年12月31日的一年，營業收入增加了10.28億美元，從截至2021年12月31日的57.54億美元增加到67.82億美元。電力和天然氣收入增加了1.16億美元，主要是因為從2020年12月1日起紐約上調了電費，滯納金增加了1000萬美元，以及這一時期主要由銷售使用税支付推動的其他各種延期支付了1600萬美元。電力和天然氣收入的變化是由於損益表中有抵銷的下列項目造成的：在此期間，由於大宗商品平均價格上漲，購買的電力和購買的天然氣增加了8.06億美元(抵消了購買的電力)，由於凍結了2022年非工會員工的養老金福利應計和繳費抵免，推遲支付的養老金結算費增加了2500萬美元(在其他收入中抵消)，通過攤銷的流量增加了5500萬美元(抵消了運營費用)。

截至2022年12月31日的一年，購買的電力、天然氣和燃料增加了8.06億美元，從截至2021年12月31日的14.89億美元增加到22.95億美元。這一增長主要是由於平均商品價格增加8.06億美元，以及由於該期間氣温較高而採購的電力和天然氣機組總體增加。

截至2022年12月31日的年度內，運營和維護增加了1.4億美元，從截至2021年12月31日的21.98億美元增加到23.38億美元。這一增長是由於業務成本增加了4100萬美元，主要是由於紐約的壞賬撥備增加了2700萬美元的壞賬支出，以及主要是由於這一時期的員工人數增加了1700萬美元。此外，流轉攤銷增加了5500萬美元(這在收入中被抵消)。

可再生能源

截至2022年12月31日的一年，營業收入減少了7900萬美元，從截至2021年12月31日的12.2億美元降至11.41億美元。營業收入的下降主要是由於與2021年同期相比，商業價格下降了1.28億美元，當時德克薩斯風暴期間的需求較高，2021年出售資產的1500萬美元，以及為經濟對衝目的進入的能源衍生品交易的500萬美元的不利MTM變化，被同期平均價格上漲導致的有利的熱力和電力交易的4200萬美元抵消，PJM市場在天氣事件期間需求增加導致的2400萬美元的增長，以及生產的300萬美元，包括在役的新資產和當期的削減付款。

截至2022年12月31日的一年，所購買的電力、天然氣和燃料減少了6900萬美元，從截至2021年12月31日的2.3億美元降至1.61億美元。減少的主要原因是，由於2022年的平均價格低於2021年，電力和天然氣購買量減少了1100萬美元，以及在此期間市場價格變化的推動下，衍生品的有利MTM變化達到5800萬美元。

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截至2022年12月31日的年度運營和維護增加了3100萬美元，從截至2021年12月31日的4.95億美元增加到5.26億美元。這一增長主要是由於2022年PJM市場天氣事件期間撥備的壞賬撥備增加了1,300萬美元，與離岸合同撥備相關的撥備增加了2,400萬美元，主要由於同期員工人數增加而導致的人員成本增加了1,300萬美元，主要由於公司費用的增加導致其他運營成本增加了900萬美元，以及2021年記錄的清償損失索賠導致了500萬美元，但減少的3,300萬美元被抵消，減少的主要原因是2021年同期某些開發項目的註銷。

折舊、攤銷和減值

截至2022年12月31日的年度的折舊、攤銷和減值費用增加了7100萬美元，從截至2021年12月31日的年度的10.14億美元增加到10.85億美元。這一增長是由本季度網絡和可再生能源工廠增加的6500萬美元推動的，以及2021年記錄的遞延收益攤銷推動的600萬美元增長。

其他收入和(費用)及股權收益

截至2022年12月31日的年度的其他收入和(支出)及股權收益增加了2.25億美元，從截至2021年12月31日的年度的6700萬美元增加到2.92億美元。這一增長主要是由於2022年從可再生能源的離岸合資企業重組交易中確認的2.46億美元收益，但被網絡公司修訂的精算研究推動的養老金支出非服務部分的2100萬美元不利變化所抵消(這部分在收入中抵消)。

扣除資本化後的利息支出

截至2022年12月31日的年度的利息支出減少了500萬美元，從截至2021年12月31日的年度的2.98億美元減少到3.03億美元。這一變化主要是由於Networks的利息支出增加了200萬美元(債務增加帶來的1100萬美元的不利利息支出，被500萬美元的有利賬面費用和400萬美元的有利監管攤銷所抵消，這主要是由於2020年11月19日批准的紐約利率案的監管延期減少)和400萬美元的其他利息支出增加，主要是由於商業票據未償還餘額的增加。

所得税費用

截至2022年12月31日的年度，包括聯邦和州所得税在內的有效税率為2.4%，低於聯邦法定税率21%，主要是由於確認了生產税抵免、税法超額遞延税攤銷、建築期間使用的資金津貼的權益部分，以及2022年8月頒佈的允許我們利用之前預計將到期的税收屬性的聯邦估值津貼的釋放。截至2021年12月31日的年度的有效税率，包括聯邦和州所得税，為3.2%，低於21%的聯邦法定税率，主要是由於確認了生產税收抵免、税法超額遞延税項攤銷以及建設期間使用的資金撥備的股權部分。

非公認會計準則財務指標

為了補充我們根據美國公認會計原則提出的綜合財務報表，我們將調整後的淨收入和調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA與税收抵免作為財務指標，而不是按照美國公認會計原則編制。我們使用的非GAAP財務指標特定於Avanggrid，其他公司的非GAAP財務指標可能不會以相同的方式計算。除了美國公認會計原則的衡量標準外，我們還使用這些非GAAP財務指標來建立運營預算和運營目標，以管理和監控我們的業務，評估我們的運營和財務業績，並將這些業績與前期和我們的競爭對手的業績進行比較。我們認為，提出這種非GAAP財務衡量標準是有用的，因為這種衡量標準可以通過消除某些非現金費用的影響來分析和比較公司和行業之間的盈利能力。此外，我們提出非公認會計準則財務指標是因為我們認為它們和其他類似指標被某些投資者、證券分析師和其他相關方廣泛用作業績的補充衡量標準。

我們將調整後淨收益定義為調整後的淨收益，該淨收益不包括衍生工具公允價值變化中按市值計價的收益、與新冠肺炎疫情相關的成本、與太平洋核磁共振合併和其他交易相關的成本、風電場供電加速折舊以及與離岸合同條款相關的成本。我們相信，調整後的淨收入更有助於瞭解和評估實際和

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預計的財務業績和貢獻的Avangrid核心業務線，並更全面地比較和解釋我們的結果。與調整後淨收益最直接可比的美國公認會計準則是淨收益。我們還將調整後每股收益或調整後每股收益定義為調整後淨收益轉換為每股收益金額。

我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收益，以完全剔除可歸因於非控制權益、所得税費用(利益)、折舊和攤銷、利息費用、扣除資本化、其他(收入)費用和(收益)權益法投資損失的淨(虧損)收入的影響。我們進一步將具有税收抵免的調整後EBITDA定義為調整後EBITDA，再加上分配給税收股權投資者的留存生產税抵免(PTCs)和投資税收抵免(ITCs)以及PTCs的税前影響。與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA加上税收抵免的調整後EBITDA相比，美國公認會計準則衡量標準最直接的可比性是淨收益。

非GAAP財務指標的使用不應被孤立地考慮，也不應被視為替代或優於Avangrate的美國GAAP財務信息，投資者需要注意的是，非GAAP財務指標的效用有限，可能是Avangrid獨有的，僅應被視為Avangrids美國GAAP財務指標的補充。非GAAP財務指標可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較，作為分析工具存在侷限性。

非GAAP財務指標不是根據美國GAAP衡量我們業績的主要指標，不應被視為根據美國GAAP確定的營業收入、淨收入或任何其他業績指標的替代指標。

下表提供了分別在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，可歸因於Avanggrid的淨收入和非GAAP措施調整後的淨收入、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA與税收抵免之間的對賬：

						截至2023年12月31日的年度
						總計						網絡						可再生能源						企業 *
						(單位：百萬)
歸因於Avangrid，Inc.的淨利潤						$	786					$	726					$	145					$	(85)
調整：
按市場計價調整-可再生能源						(21)						—						(21)						—
合併和其他交易成本						11						1						6						3
離岸合同條款						40						—						40						—
重新供電加速折舊						1						—						1						—
調整的所得税影響（1）						(8)						—						(7)						(1)
調整後淨收益(2)						$	808					$	727					$	163					$	(82)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入						(121)						3						(124)						—
所得税(福利)費用						(1)						141						(60)						(82)
折舊及攤銷						1,158						694						456						8
扣除資本化後的利息支出						409						287						16						106
其他(收入)支出						(129)						(146)						(24)						41
權益法投資的損失(收益)						(6)						(15)						9						—
調整後的EBITDA(3)						$	2,118					$	1,691					$	436					$	(9)
保留的PTC和ITT						162						—						162						—
分配給税收股權投資者的PTC						150						—						150						—
調整後EBITDA（含税收抵免）（3）						$	2,430					$	1,691					$	749					$	(9)

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						截至2022年12月31日的年度
						總計						網絡						可再生能源						企業 *
						(單位：百萬)
歸因於Avangrid，Inc.的淨利潤						$	881					$	628					$	386					$	(133)
調整：
按市場計價調整-可再生能源						—						—						—						—
新冠肺炎的影響						—						—						—						—
合併和其他交易成本						4						—						—						4
離岸合同條款						24						—						24						—
重新供電加速折舊						—						—						—						—
調整的所得税影響（1）						(7)						—						(6)						(1)
調整後淨收益(2)						$	901					$	628					$	403					$	(130)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入						(60)						3						(63)						—
所得税(福利)費用						27						94						(108)						41
折舊及攤銷						1,085						660						424						1
扣除資本化後的利息支出						303						220						16						67
其他(收入)支出						(30)						(33)						(10)						13
權益法投資的損失(收益)						(262)						(11)						(251)						—
調整後的EBITDA(3)						$	1,964					$	1,561					$	411					$	(8)
保留的PTC和ITT						162						—						162						—
分配給税收股權投資者的PTC						119						—						119						—
調整後EBITDA（含税收抵免）（3）						$	2,246					$	1,561					$	693					$	(8)

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						截至2021年12月31日的年度
						總計						網絡						可再生能源						企業 *
						(單位：百萬)
歸因於Avangrid，Inc.的淨利潤（損失）						$	707					$	636					$	131					$	(60)
調整：
按市場計價調整-可再生能源						53						—						53						—
新冠肺炎的影響						34						34						—						—
合併和其他交易成本						12						—						—						12
離岸合同條款						—						—						—						—
重新供電加速折舊						—						—						—						—
調整的所得税影響（1）						(26)						(9)						(14)						(3)
調整後淨收益(2)						$	780					$	661					$	170					$	(51)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入						(64)						3						(67)						—
所得税(福利)費用						47						107						(34)						(26)
折舊及攤銷						1,014						616						397						1
扣除資本化後的利息支出						298						217						1						80
其他(收入)支出						(60)						(66)						4						2
權益法投資的損失(收益)						(7)						(12)						5						—
調整後的EBITDA(3)						$	2,008					$	1,526					$	476					$	7
保留的PTC和ITT						175						—						175						—
分配給税收股權投資者的PTC						80						—						80						—
調整後EBITDA（含税收抵免）（3）						$	2,263					$	1,526					$	731					$	7

(1)調整的所得税影響：在截至2023年12月31日的一年中，MTM調整為600萬美元，合併和其他交易成本為(300萬美元)，離岸合同條款為(1100萬美元)。在截至2022年12月31日的一年中，離岸合同條款為(600萬美元)，合併和其他交易成本為(100萬美元)。在截至2021年12月31日的財年，MTM調整收入為1,400萬美元，新冠肺炎影響收入為900萬美元，合併和其他交易成本為300萬美元。

(2)調整後的淨收入是一項非公認會計準則財務指標，在扣除可再生能源的MTM活動、與PNMR合併和其他交易相關的成本、風電場供電加速折舊、離岸合同撥備以及與新冠肺炎疫情相關的成本後列報。

(3)調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準，其定義為調整後的淨收益，以完全剔除可歸因於非控制性權益、所得税支出(收益)、折舊和攤銷、利息支出、扣除資本化、其他(收益)支出和權益法投資的(收益)損失的淨(虧損)收入的影響。我們進一步將具有税收抵免的調整後EBITDA定義為調整後EBITDA，再加上保留的PTC和分配給税務股權投資者的ITC和PTC的税前影響。

*包括公司和其他非監管實體以及部門間抵銷。

各期業務成果的比較

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較

調整後淨收益

調整後的淨收入從截至2022年12月31日的9.01億美元減少到截至2023年12月31日的8.08億美元，減少了9300萬美元。這一下降主要是由於可再生能源減少了2.4億美元，這是由2022年從離岸合資企業重組交易中確認的收益推動的，但被網絡公司增加的9900萬美元所抵消，這主要是由於紐約從2023年10月12日起提高利率，以及公司增加了4800萬美元，主要是由於在此期間來自單一州税收變化的税收優惠。

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

調整後淨收益

調整後的淨收入從截至2021年12月31日的7.8億美元增加到截至2022年12月31日的9.01億美元。這一增長主要是由於可再生能源業務增加了2.33億美元，這是由於2022年從離岸合資企業重組交易中確認的收益，以及估值津貼和州税率變化帶來的有利税收支出，這些支出主要被公司業務抵消，但被網絡業務減少的3300萬美元所抵消

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主要受業務成本上升及期內壞賬支出影響，公司收入減少7,900萬美元，主要是由於期內單一税率變動所帶來的不利税項開支，而這些開支主要由可再生能源抵銷。

下表將截至2023年12月31日、2022年12月、2021年12月31日和2021年12月的年度可歸因於Avangrate的淨收入與調整後淨收入(非GAAP)以及歸因於Avangrate的每股收益(EPS)分別進行了核對：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
						(單位：百萬)
網絡						$	726					$	628					$	636
可再生能源						145						386						131
公司(1)						(85)						(133)						(60)
淨收入						786						881						707
調整：
按市值計價調整--可再生能源(2)						(21)						—						53
新冠肺炎的影響(三)						—						—						34
合併和其他交易成本(4)						11						4						12
離岸合同條款(5)						40						24						—
重新供電帶來的加速折舊(6)						1						—						—
調整對所得税的影響						(8)						(7)						(26)
調整後淨利潤（7）						$	808					$	901					$	780

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
網絡						$	1.88					$	1.62					$	1.78
可再生能源						0.37						1.00						0.37
公司(1)						(0.22)						(0.34)						(0.17)
每股收益						2.03						2.28						1.97
調整：
按市值計價調整--可再生能源(2)						(0.06)						—						0.15
新冠肺炎的影響(三)						—						—						0.10
合併和其他交易成本(4)						0.03						0.01						0.03
離岸合同條款(5)						0.10						0.06						—
重新供電帶來的加速折舊(6)						—						—						—
調整對所得税的影響						(0.02)						(0.02)						(0.07)
調整後每股收益（7）						$	2.09					$	2.33					$	2.18

(1)包括公司和其他不受監管實體以及分部間抵消。

(2)按市值計價盈利與可再生能源與電力和天然氣相關的衍生工具公允價值變化對盈利的影響有關。

(3)代表與COVID-19大流行相關的成本，主要與壞賬撥備有關。

(4)發生的合併前和其他交易成本。

(5)與離岸合同條款相關的費用。

(6)代表可再生能源風電場重新供電所產生的加速折舊金額。

(7)調整後淨收益和調整後每股收益為非公認會計準則財務指標，在扣除可再生能源的MTM活動、與PNMR合併和其他交易相關的成本、風電場供電加速折舊、離岸合同撥備以及與新冠肺炎疫情相關的成本後列報。

流動性與資本資源

我們的運營、資本投資和業務發展需要大量的短期流動資金和長期資本資源。從歷史上看，我們一直使用來自運營的現金，以及我們信貸安排和商業票據計劃下的借款作為我們流動性的主要來源。我們的長期資本要求主要通過在投資級債務資本市場保留收益、發行股票和借款來滿足。繼續獲得這些流動性和資本來源對我們至關重要。風險可能會由於我們無法控制的情況而增加，例如金融市場普遍中斷和不利的經濟狀況。

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流動性

我們通過與我們的子公司和我們受監管的公用事業公司之間的一系列公平的公司間貸款安排，優化我們在美國境內的流動性，以便將盈餘現金借給有流動性需求的子公司，但受監管的公用事業公司不得向不受監管的附屬公司放貸。這些安排將整體短期融資成本降至最低，並使子公司的臨時現金投資回報最大化。截至2023年12月31日，我們的現金及現金等價物為9100萬美元，而2022年12月31日為6900萬美元。我們有能力從承諾提供Avangrid信貸安排的貸款人那裏借入至多35.75億美元，如下所述。

阿凡格利德商業票據計劃

Avanggrid有一個商業票據計劃，限額為20億美元，由Avangrigd信貸安排(如下所述)支持。截至2023年12月31日和2024年2月21日，分別有13.32億美元和19.06億美元的未償還商業票據，扣除餘額套現的折扣。t. 截至2023年12月31日，未償還商業票據加權平均利率為5.65%。

阿凡格利德信貸安排

Avangrate及其子公司NYSEG、RG&E、CMP、UI、CNG、SCG和BGC都是聯合借款人，它們與銀行銀團或Avangrige信貸安排有一項循環信貸安排，規定總借款總額最高可達35.75億美元，該安排於2021年11月23日執行。

根據Avanggrid信貸安排的條款，每個聯合借款人都有一個最高借款權利，或昇華，可以定期調整，以滿足特定的短期資本融資需求，但須遵守協議中包含的最高限額。2021年11月23日，已執行的Avangrid信貸安排將Avanggrid的最高升華金額從15億美元提高到25億美元。Avanggrid信貸機制包含的定價對Avangrate的綜合温室氣體排放強度很敏感。信貸安排還包含負面契約，包括將每個借款人的最高允許合併債務與合併總資本之比設定為0.65至1.00的契約。根據Avangrid信貸安排，每個借款人將支付取決於其信用評級的年度貸款費用。初始貸款手續費將從10個基點到22.5個基點不等。Avanggrid信貸安排的到期日為2026年11月22日。2023年7月17日，對Avanggrid信貸安排進行了修訂和重述，除其他外，規定將基於LIBOR的利率替換為基於SOFR的利率，並刪除與向新墨西哥州公共服務公司和德克薩斯-新墨西哥州電力公司提供信貸有關的規定。截至2023年12月31日和2024年2月21日，我們在這一信貸安排下沒有未償還的借款。

由於Avangrigd信貸安排也是Avanggrid商業票據計劃的後盾，截至2023年12月31日和2024年2月21日，該安排下的可用總金額分別為22.33億美元和16.56億美元。

Iberdrola集團信貸安排

2023年6月18日，Avanggrid與Iberdrola的子公司Iberdrola Financiación，S.A.U的信貸安排到期。該設施的上限為5億美元。2023年7月19日，我們將這一信貸安排的額度提高到7.5億美元，到期日為2028年6月18日。根據Avangrate目前的穆迪和S對優先無擔保長期債務的評級，Avanggrid為該貸款支付22.5個基點的季度融資費(年利率)。截至2023年12月31日和2024年2月21日，該信貸安排下的未償還金額分別為0美元和1億美元。

供應商融資安排

為了管理現金流和相關的流動資金，我們實施了供應商融資安排，根據該安排，某些供應商可以從銀行提供商那裏獲得加快發票結算的速度。這是反向保理的一種形式，其目標是通過讓集團供應商及早獲得資金來為他們提供服務。該供應商融資計劃允許參與供應商自願選擇將我們的付款義務出售給指定的第三方金融機構。我們與供應商達成協議的決定沒有任何經濟利益。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受供應商根據這些安排銷售金額的決定的影響。自.起 在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，供應商融資安排項下的應付票據金額分別為0美元和1.71億美元。在截至2023年12月31日的期間，根據該計劃支付了1.75億美元的確認發票。截至2022年12月31日，餘額加權平均利率為5.48%。

集團現金池

我們與美國銀行、北卡羅來納州以及Iberdrola集團的某些成員簽訂了一項流動性協議。流動資金協議幫助Iberdrola集團進行高效的現金管理，並通過以下方式減少外部借款需求

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泳池參與者。協議各方，包括我們，可以在金融機構存入資金或從金融機構借入資金，前提是所有聯營參與者存入或借入的資金淨餘額合計不低於零。截至2023年12月31日和2022年12月31日，餘額均為0美元。任何存款金額都將反映在我們的綜合資產負債表中的現金和現金等價物下，因為我們根據現金彙集協議存入的盈餘資金是高流動性的短期投資。

表外安排

截至2023年12月31日，我們有大約21.88億美元的備用信用證、擔保債券、擔保和賠償未償還，其中包括對我們自身業績的擔保。這些工具為Avangrate及其子公司的業務和貿易夥伴在其正常業務過程中提供財務保證。這些工具僅在Avangrate或其子公司未能履行合同義務時代表負債。因此，我們認為不太可能產生與這些工具相關的任何重大負債，因此，截至2023年12月31日，我們或我們的子公司都沒有記錄任何與這些工具有關的負債。

長期資本資源

我們希望通過使用我們的現金餘額、信貸安排、運營現金、長期借款和新股本來滿足我們的長期資本需求。我們擁有標準普爾、穆迪和惠譽的投資級評級，我們相信我們可以在投資級債務資本和/或銀行市場上以具有競爭力的條件籌集資本。

我們在2023年發行的長期債務如下：

公司						發行日期						類型						金額(百萬)						利率						成熟性
NYSEG						7/3/2023						免税債券						$	100					4.00%						2034
用户界面						10/2/2023						免税債券						$	64					4.50%						2033
NYSEG						8/8/2023						綠色144A債券						$	350					5.65%						2028
NYSEG						8/8/2023						綠色144A債券						$	400					5.85%						2033
RG & E						12/13/2023						綠色私人債券						$	100					5.62%						2028
RG & E						12/13/2023						綠色私人債券						$	25					5.89%						2034
RG & E						12/13/2023						綠色私人債券						$	50					5.99%						2036
RG & E						12/13/2023						綠色私人債券						$	75					6.22%						2053
CMP						12/13/2023						綠色私人債券						$	55					5.65%						2029
CMP						12/13/2023						綠色私人債券						$	70					6.04%						2038
用户界面						12/13/2023						綠色私人債券						$	156					6.09%						2034
用户界面						12/13/2023						綠色私人債券						$	34					6.29%						2038
天然氣						12/13/2023						私募債券						$	36					6.20%						2032
天然氣						12/13/2023						私募債券						$	19					6.49%						2038
SCG						12/13/2023						私募債券						$	30					6.04%						2034
SCG						12/13/2023						私募債券						$	30					6.24%						2038
公司						7/19/2023						集團內綠色貸款						$	800					5.45%						2033

截至2023年12月31日，Networks有77.91億美元的債務，包括其當前部分，包括第一抵押債券、優先無擔保票據、免税債券和各種其他形式的債務。監管命令要求Networks受監管的公用事業公司保持普通股權益與總資本的最低比率，該比率與建立收入要求時使用的資本結構掛鈎。根據這些要求，NYSEG、RG&E、CMP和MNG中的每一家都必須將最低股本比率維持在其當前有效的利率計劃或決定中的比率，該比率使用13個月的歷史平均值來衡量。在每月的基礎上，每一家公用事業公司必須將最低股本比率維持在不低於設定費率的股本比率300個基點的水平。如UI、SCG、CNG及BGC派發股息會導致其各自的普通股權益比率低於最近分派率中用以釐定利率的權益百分比300個基點，則限制派發股息，而該等權益百分比是以截至最近一個季度末的13個月往績平均數計算。受監管的公用事業公司定期向Avangrate支付股息或接受其出資，以維持最低股本比率要求。它們各自獨立地通過發行債券而產生債務

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投資級債務證券。截至2023年12月31日，網絡受監管的公用事業公司遵守了這些監管命令。

截至2023年12月31日，我們在可再生能源部門有3900萬美元的融資租賃負債，與太陽能發電設施的售後回租安排有關。可再生能源還通過與某些風電場項目相關的税收股權融資安排籌集資金。這些安排將項目的幾乎所有應税收入和臨時薪酬分配給納税權益投資者，以及項目產生的一定比例的現金，以換取投資者的貢獻。2022年4月29日，我們完成了一項TEF協議，從一家與隆德山太陽能發電場相關的税務股權投資者那裏獲得了1400萬美元，該發電場在同一天實現了部分機械完工。2023年3月，我們從投資者那裏獲得了6100萬美元的額外投資。隆德山由Solis Solar Power I，LLC(Solis I)所有。2023年11月，我們從與Aeolus VIII相關的税務股權投資者那裏獲得了1.24億美元的額外資金。

截至2023年12月31日，公司有28.05億美元的長期債務未償還，包括當前部分。公司的長期債務主要包括6億美元3.15%的票據於2024年到期，7.5億美元3.20%的票據於2025年到期，7.5億美元3.80%的票據於2029年到期，以及8億美元的5.45%的集團內貸款於2033年到期。

在我們的信貸安排、長期借款、融資租賃和税務股權合作伙伴關係中，作為協議當事方的我們和我們的附屬公司受到此類協議的標準契約的約束。積極契約將某些義務強加給借款人，而消極契約限制了借款人的某些活動。這些協議還界定了某些違約事件，包括但不限於不遵守在某些情況下可能自動或在其他情況下貸款人選擇觸發加速履行義務的公約。我們及其附屬公司在2023年12月31日和整個2023年都遵守了所有此類公約。

集團內綠色貸款

2023年7月19日，我們與Iberdrola的關聯公司Iberdrola Financiación，S.A.U簽訂了一項綠色定期貸款協議，本金總額為8億美元，於2033年7月13日到期，利率為5.45%(集團內綠色貸款)。

資本要求

為未來的普通股股息支付提供資金

我們的股息支付資金是在我們整體運營和投資現金流以及我們的長期資金的背景下考慮的。如上所述，我們擁有循環信貸安排，為短期流動資金需求提供資金，我們相信，由於需要長期增長資本，我們將繼續進入資本市場。考慮到目前的經濟環境，管理層預計我們將繼續擁有足夠的流動資金和財務靈活性來滿足我們的業務需求。

資本支出

受監管的公用事業公司在過去三年的資本支出如下：

						2023						2022						2021
						(單位：百萬)
NYSEG						$	852					$	759					$	743
RG & E						410						374						394
化學物質化學物質 *						554						338						682
用户界面						264						226						186
SCG						111						101						86
天然氣						74						66						63
BGC						32						22						17
MNG						2						3						4
公司						8						23						55
總計						$	2,307					$	1,912					$	2,230

* 包括NECEC Transmission LLC在NECEC項目中的資本支出。

Networks在2023年繼續進行資本支出，以升級和擴大電力和天然氣輸配電基礎設施。2023年，我們繼續對緬因州、紐約州和康涅狄格州的多個項目進行資本投資，包括變電站現代化、風暴彈性計劃電網自動化、新輸電投資、極點

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更換計劃、與改進系統運營、可靠性和彈性、老化基礎設施的更換以及新的客户連接相關的項目。

可再生能源在以下年份的資本支出如下：

						2023						2022						2021
						(單位：百萬)
風能和太陽能						$	477					$	662					$	928
熱能						13						28						18
公司(1)						17						13						12
其他資本化成本（2）						256						83						106
資本支出總額						$	763					$	786					$	1,064

(1)包括信息技術、設施和安全（安全）。

(2)包括資本化的利息、勞動力和其他成本。

2023年，可再生能源的資本支出為4.77億美元，用於建設True North Solar、Powell Creek Solar、Lund Hill Solar、貝克芬太陽能、蒙塔古太陽能、米德蘭和其他風能和太陽能資產，資本支出為1300萬美元，用於建設克拉馬斯燃氣熱電聯產設施或克拉馬斯工廠，以及風能和太陽能資產產生的其他資本化成本。

基本工程項目

我們業務戰略的一個重要部分涉及資本項目。網絡公司計劃從2024年到2028年總共投資約130億美元，升級和擴大電力和天然氣輸配基礎設施。在接下來的12個月裏，Networks計劃在緬因州投資4.13億美元，包括配電線路檢查維修計劃、輸電線路資產狀況更換計劃、變電站現代化計劃、風暴恢復計劃和電網自動化。NECEC計劃在未來12個月投資6.44億美元。NYSEG計劃在未來12個月內投資10億美元，包括先進計量基礎設施項目、BES計劃、配電線路檢修計劃、電網自動化計劃、輸電線路資產狀況更換計劃、CLCPA輸電項目、風暴抗災計劃、Make Ready、杆柱更換計劃以及配氣管道和易泄漏主管道更換。RG&E計劃在未來12個月內投資4.22億美元，包括先進儀表基礎設施項目、BES計劃、韋伯斯特地區可靠性計劃、電杆更換計劃、電網自動化計劃、風暴恢復計劃、天然氣輸送管道和易泄漏主管道更換計劃。UIL計劃在未來12個月投資4.72億美元，包括一些與改善系統運營、可靠性和彈性、更換老化的基礎設施和新的客户連接有關的計劃和項目。對於天然氣運營，最值得注意的投資包括配氣主管道更換、容易泄漏的更換、新客户的連接以及基礎設施的改善。

我們預計將通過運營提供的現金和進入資本市場的機會為這些資本項目提供資金，包括子公司或控股公司層面的債務借款和必要時的股權發行。此外，如上所述，我們有循環信貸安排，為短期流動性需求提供資金。

現金流

我們的現金流取決於許多因素，包括總體經濟狀況、監管決定、天氣、大宗商品價格走勢以及運營費用和資本支出控制。

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以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度按活動劃分的現金流量摘要：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
						(單位：百萬)
現金流
經營活動提供的淨現金						$	919					$	1,035					$	1,561
用於投資活動的現金淨額						(3,099)						(2,548)						(2,440)
融資活動提供的現金淨額						2,202						108						889
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)						$	22					$	(1,405)					$	10

經營活動

我們營運現金流入的主要來源是電力及天然氣的輸配收益，以及批發能源及能源相關產品及服務的銷售收益。我們的主要運營現金流出是電力和天然氣購買以及輸電運營和維護費用，以及人員成本和其他與員工相關的支出。隨着我們業務的擴大，我們對營運資金的要求也在增加。我們預計，隨着業務的持續增長，我們的營運資本將會增長。

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度來自經營活動的現金減少了1.16億美元，這主要是由於現金收取和現金支付的時間安排導致流動資產和負債淨減少，以及在此期間支付的利息增加。

與截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度來自經營活動的現金減少了5.26億美元，這主要是由於在此期間現金收取和支付的時間安排導致流動資產和負債淨減少所致。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度來自經營活動的現金增加了2.73億美元，這主要是由於這一時期的營業收入增加。

投資活動

我們的投資活動主要集中於增強、自動化和加強我們的資產基礎，以支持安全、可靠性和客户增長，以符合我們運營的監管市場，以及建設太陽能和風能資產。

2023年，用於投資活動的現金淨額為30.99億美元，其中主要包括29.72億美元的資本支出和對離岸合資企業的2.87億美元的資本貢獻，但被1.12億美元的建設援助捐款部分抵消。

2022年，用於投資活動的現金淨額為25.48億美元，主要包括25.19億美元的資本支出和1.68億美元的離岸合資企業重組交易付款，但被1.23億美元的建設援助捐款部分抵消。

2021年，用於投資活動的現金淨額為24.4億美元，其中包括29.76億美元的資本支出，但被2.22億美元的其他投資和權益法投資、1.55億美元的權益法投資分配、1.3億美元的建築援助捐款和2400萬美元的出售資產收益部分抵銷。

融資活動

我們的融資活動包括籌集股本，使用我們的信貸安排，以及由Avangrate和我們的受監管網絡子公司發行或贖回的長期債務。

2023年，融資活動提供了22.02億美元現金，主要反映了當期非流動債務和應付票據淨增27.05億美元以及非控股權益貢獻2.03億美元，但因分配給非控股權益1600萬美元和派息6.81億美元而被抵銷。

2022年，融資活動提供了1.08億美元的現金，主要反映了當期非流動債務和應付票據淨增6.62億美元以及非控股權益貢獻1.47億美元，但因分配給非控股權益1,000萬美元和派息6.81億美元而被抵銷。

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2021年，融資活動提供了8.89億美元的現金，主要反映了與股票發行相關的私募股權收益40億美元，我們受監管子公司發行非流動債務的淨收益8.33億美元，以及主要與TEF相關的非控股權益貢獻3.3億美元，被包括聯屬公司在內的非流動債務淨減少以及應付本期票據36億美元、股息6.13億美元和對非控股權益的分配1000萬美元所抵消。

合同義務

截至2023年12月31日，我們的合同義務(不包括任何税收準備金)如下：

						總計						2024						2025						2026						2027						2028						此後
						(單位：百萬)
租約(1)						$	436					$	51					$	25					$	26					$	29					$	35					$	271
地役權(2)						1,105						29						32						32						31						33						948
預計未來養老金福利計劃繳款(3)						239						36						19						46						33						29						76
長期債務(包括本期債務)(4)						10,596						612						1,107						660						484						716						7,017
利息支付(5)						4,684						436						414						415						373						350						2,696
材料採購承諾(6)						1,909						1,484						214						84						52						18						57
合同債務總額						$	18,969					$	2,648					$	1,811					$	1,263					$	1,001					$	1,181					$	11,065

(1)代表與業務設施、辦公樓租賃以及車輛和設備租賃有關的租賃合同。這些數額是我們預計要支付的費用中未調整的部分，因為與或有付款有關的數額主要與各自設施的發電有關。

(2)表示未歸類為租約的地役權合同。

(3)符合條件的養卹金計劃的繳費一般基於經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》和2006年《養卹金保護法》所要求的估計最低養卹金繳費，以及避免福利限制和處於危險狀態所需的繳費以及與州監管機構達成的協議。這些數額是根據可能發生變化的假設作出的估計。

(4)請參閲“長期資本資源”中的債務償還討論。

(5)利息支付是根據2023年12月31日未償還債務證券的最終到期日估計的，不反映預期的未來再融資、提前贖回或債務發行。浮動利率債務是根據截至2023年12月31日的利率估計的。

(6)代表電力、天然氣和其他安排下的遠期採購承諾，以及截至2023年12月31日尚未交付的訂購材料和服務的合同義務。

關鍵會計政策和估算

我們根據美國公認會計原則編制了本文所提供的財務報表，其中包括Avangrate及其合併子公司的賬目。我們在合併財務報表附註3中介紹了我們的重要會計政策。

在編制隨附的財務報表時，我們的管理層作出了某些估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、股東權益、收入和支出的報告金額及其披露。下列會計政策是管理層認為對合並財務報表特別重要的政策，需要使用估計、假設和判斷來確定本質上不確定的事項。

受管制的公用事業會計

美國公認會計原則允許受監管實體對監管機構的行為進行會計確認。我們必須滿足某些標準，才能應用這種監管會計處理，並記錄監管資產和負債。在確定我們是否符合我們的運營標準時，我們的管理層會做出重大判斷，其中包括：(I)確定向客户提供的服務的費率是否需要得到獨立的第三方監管機構的批准；(Ii)確定受監管的費率是否旨在收回提供受監管服務的特定成本；(Iii)考慮相關的歷史先例和監管機構最近的決定；以及(Iv)考慮到監管委員會的決定或立法變更可能與管理層早先做出的解釋不同，並且此類變化的影響可能是重大的。我們的受監管子公司已延遲確認成本(監管資產)或已確認債務(監管負債)，如果該等成本或債務可能會在未來通過差餉釐定程序收回或免除。管理層定期審查我們的監管資產和負債，以確定我們是否需要根據當前監管環境和最近的利率命令對我們之前的結論進行調整。如果我們的受監管子公司或其部分資產或業務不再符合這些會計規則的應用標準，則不受監管的會計準則

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一般情況下，企業將變得適用，在不再符合這些標準的年度，將要求立即確認任何以前遞延的成本。

養老金和其他退休後福利的會計處理

我們為相當數量的員工、前員工和退休人員提供養老金和其他退休後福利。我們根據退休福利會計規則對這些福利進行會計核算。在對我們的養老金和其他退休後福利計劃或Avanggrid計劃進行會計處理時，我們對福利義務的估值和計劃資產的表現做出假設。主要假設包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率、醫療保健成本趨勢率、死亡率假設、人口統計假設和其他因素。我們對我們的精算假設應用一致的估計技術，在適當的情況下，適用於我們運營子公司的Avangrate計劃。我們用來制定Avangrate計劃貼現率的估計技術是基於截至2023年12月31日的此類負債的結算，使用實際的高質量債券的假設投資組合，這些債券將產生結算負債所需的現金流。我們認為，對貼現率的這種估計準確地反映了計劃債務的結算值，併產生了與預期支付給參與者的現金流密切匹配的現金流。我們用來制定計劃資產長期回報率的估計方法是基於對計劃資產在計劃有效期內將賺取的長期回報率的預測，包括對投資策略、歷史經驗和對長期回報率的預期的考慮。

2023年用於核算合格養老金義務的加權平均貼現率為5.18%，比2022年增加233個基點。2023年合格養老金福利計劃資產預期回報率為6.35%，較2022年上升2個基點。下表反映了與某些重大精算假設變化相關的估計敏感性（每個假設變化均與其他假設變化相互排除）：

												對2023年養老金支出增加（減少）的影響
						假設的變化						養老金福利						退休後福利
												(單位：百萬)
折現率上升						50個基點						$	(12)					$	(1)
降低貼現率						50個基點						$	12					$	1
增加計劃資產回報率						50個基點						$	(11)					$	—
計劃資產回報率減少						50個基點						$	11					$	—

我們將未確認的先前服務成本和信用以及未確認的網絡公司受監管公用事業的精算損益反映為監管資產或負債，如果這些項目很可能在未來期間通過制定差餉的過程收回。某些不符合條件的計劃開支不能通過差餉釐定程序收回，我們在累計其他全面虧損中列報未確認的前期服務成本和貸項以及未確認的精算損益。

企業合併和資產收購

我們運用會計的收購法對企業合併進行核算。轉讓的收購對價為轉讓資產的公允價值、產生的負債(包括或有對價)和收購人發行的股權。我們以收購日的公允價值計量收購的可確認資產以及在企業合併中承擔的負債和或有負債。對於估值需要重大假設和判斷的重大交易，我們利用獨立的第三方估值專家，並在記錄交易之前審查他們的工作。

與企業合併(處置)不同，當收購(處置)的總資產的公允價值基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似的可識別資產，或不符合業務定義時，我們將交易歸類為資產收購(處置)。與企業合併類似，我們可能會利用第三方估值專家進行重大資產交易，這些交易需要在估值過程中做出重大判斷。

商譽

商譽不攤銷，但須在第四季度進行減值評估，或更頻繁地發生事件或情況變化，使商譽分配至的報告單位的公允價值低於其賬面價值。報告單位是一個經營部門或低於一個經營部門的一個水平，是我們測試商譽減值的水平。

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在評估商譽減值時，我們可以選擇首先進行定性評估，以確定是否需要進行量化評估。如果我們根據定性因素確定報告單位的公允價值更有可能大於或不大於賬面價值，則不需要進一步測試。如果我們繞過定性評估，或執行定性評估，但確定其公允價值很可能少於其賬面價值，我們將進行量化測試，將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，我們將減值損失記錄為商譽減值並計入運營費用，但確認的損失不會超過分配給報告單位的商譽總額。2023年，我們對網絡報告單位進行了定性評估，對可再生能源報告單位進行了定量評估。

我們的定性評估包括評估可能影響我們報告單位公允價值的關鍵事件和情況，以及其他因素。評估的事件和情況包括宏觀經濟狀況、行業、監管和市場考慮因素、成本因素及其對收益和現金流的影響、與相關前期預測結果和實際結果相比的整體財務業績、其他相關實體具體事件以及影響報告單位的事件。

我們的量化評估採用收益法下的貼現現金流模型，幷包括關鍵假設，主要是預測現金流的貼現率和內部估計。我們使用的貼現率是根據市場參與者假設制定的，該假設考慮了各自報告單位現金流的風險和性質，以及市場參與者將其資本投資於我們的報告單位所需的回報率。我們使用一系列折現率和對長期現金流的一系列假設來檢驗我們的量化減值測試結論的合理性。

長期資產減值準備

當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，我們會評估物業、廠房及設備及其他長期資產的減值。如果存在減值指標，則基於長期資產或資產組的現金流與其他資產和負債的現金流基本無關的最低水平的未貼現現金流分析，進行可恢復性測試。如果資產的賬面金額超過與該資產相關的未貼現的未來現金流量淨額，則需要確認減值損失。應確認的減值損失是指長期資產的賬面價值超過該資產公允價值的金額。

我們採用公允價值計量會計框架中規定的收益方法來確定長期資產的公允價值。我們制定的基本假設與市場參與者對我們資產退出價格的看法一致。我們使用基於現值技術原理的內部貼現現金流或DCF估值模型，根據收益法估計長期資產的公允價值。貼現現金流模型通過以適當的市場貼現率貼現Avangrate的現金流預測來估計公允價值。管理層在評估貼現現金流模型中使用的貼現率時，以及在制定現金流預測時選擇幾個輸入假設時，會運用大量的判斷。例如，我們的預測敏感於包括增長率、行業需求、通脹、電力價格和大宗商品價格等宏觀經濟因素的輸入假設。這些投入假設中的許多依賴於其他經濟假設，這些假設通常來自具有固有侷限性的統計經濟模型，如估計差異。此外，有幾個輸入假設是基於通常不會重現的歷史趨勢。包括對我們現金流最重要的重大不可觀察的投入的投入假設是基於對宏觀經濟因素的預期，這些因素可能是不穩定的。使用一套不同的投入假設可能會產生截然不同的現金流預測。

長期資產的公允價值對與我們的現金流預測相關的輸入假設和市場貼現率都很敏感。此外，對長期增長和最終價值的估計往往對公允價值的確定至關重要。作為減值評估過程的一部分，管理層分析公允價值對各種基本假設的敏感性。隨着公允價值和賬面價值之間的差距縮小，審查的水平也會提高。這些假設的任何變化都可能導致管理層對潛在減值得出不同的結論，這可能是重大的。我們的減值評估本質上涉及不可控事件的不確定性，這些事件可能對預期的未來經濟和運營狀況產生積極或負面影響。

所得税

Avanggrid提交合並的聯邦所得税申報單和各種州所得税申報單，其中一些是根據要求或允許的單一報税表。

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我們的所得税支出和相關的資產負債表金額涉及管理層的判斷和估計的使用。遞延所得税資產和負債額、流動和非流動應計項目以及不確定税務頭寸的確定涉及對税務機關確認收入和扣除的時間和可能性的判斷和估計。在作出這些判斷時，我們考慮到正在進行的任何所得税審查的狀況、税務問題的歷史解決方案、税務機關在與其他納税人類似問題上的立場等標準。由於税收問題的實際解決、財務狀況的預測以及税收法律法規的變化，我們的實際所得税可能與估計的金額不同。

我們的税務頭寸在被確認用於財務報告之前，會在一個更有可能的確認門檻下進行評估。“更有可能”這個詞的意思是超過50%的可能性。我們使用判斷來確定税收頭寸何時達到這一門檻。

我們對遞延税項資產變現能力的評估涉及判斷和估計，包括預測的應税收入的影響以及在税項屬性到期前利用税項屬性的税務籌劃策略。

新會計準則

有關影響Avangrate的新會計聲明的討論，請參閲本年度報告Form 10-K中包含的我們合併財務報表的附註3。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

我們面臨着與大宗商品價格、利率和股票價格不利變化相關的風險。以下所述影響我們財務報表的金融工具和頭寸主要出於交易以外的目的持有。市場風險是指假設商品價格、利率或股票價格在未來一年可能發生變動而導致的公允價值潛在損失。管理層制定了風險管理政策，以監測和管理此類市場風險以及信貸風險。

商品價格風險

可再生能源面臨着許多能源市場風險敞口，包括固定價格、基準(包括地點和時間)和熱價風險。

長期供應合同減少了我們對市場波動的敞口。我們擁有已指定的電力商品購銷合同(實物合同)，並符合有關衍生工具和套期保值活動的會計要求的正常購進和正常銷售豁免。有關衍生金融工具和套期保值活動的進一步資料，載於本年報10-K表格內的綜合財務報表附註11和12。

可再生能源商業風電設施受到價格風險的影響，這種風險通過固定價格的電力交易和天然氣交易進行對衝。我們的聯合循環發電廠受到熱價風險的影響，這是通過固定價格的電力和固定價格的天然氣和基礎頭寸來對衝的。這些措施減輕了我們的大宗商品價格敞口，但並不能完全消除這種風險。一些長期對衝不符合對衝會計的要求。這在年度損益賬户中引入了一些MTM波動性。

可再生能源使用蒙特卡洛模擬風險值(VaR)技術來衡量和控制其承擔的風險水平。VaR是一種統計技術，用於在給定的時間範圍和特定的置信度範圍內衡量和量化投資組合中的風險水平。VaR主要由三個變量組成：測量的潛在損失量、不超過潛在損失量的概率和投資組合的持有期。

可再生能源在一天的持有期內使用95%的概率水平，這表明它可以95%的信心，一天的損失不會超過這個值。2023年的平均VaR為1140萬美元，而2022年的平均VaR為1360萬美元。

如上所述，VaR是一種統計技術，並不是對可再生能源可能產生的最大損失的保證。

由於能源批發市場的波動，網絡還面臨着大宗商品價格風險。網絡通過一系列監管機制來管理這種風險，例如將電力和天然氣的市場價格轉嫁給客户，以及通過全面的風險管理程序。這些措施減輕了我們的大宗商品價格敞口，但並不能完全消除這種風險。電網還使用被認為適當的實物和金融電力合同來管理電力商品價格的波動，以便為客户提供價格穩定。它還使用天然氣期貨和遠期來管理天然氣大宗商品價格的波動，以提供價格穩定

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顧客。它包括這些合同的成本或收益，包括在出售相關電力時購買電力或天然氣的費用。

由於網絡公司商品合同的所有收益或損失最終都將轉嫁給零售客户，因此不對網絡公司進行敏感性分析。有關衍生金融工具及敏感度分析的進一步資料，載於本年度報告Form 10-K所載的綜合財務報表附註11及12。

利率風險

截至2023年12月31日，未償債務總額為119.28億美元，其中20.82億美元為浮動利率。這一利率每變動25個基點，每年將導致大約300萬美元的利息、支出或收入波動。截至2023年12月31日，我們長期債務的估計公允價值為102.66億美元，而賬面價值為105.96億美元。

Avangrate不時使用金融衍生工具來改變其固定和浮動利率債務餘額，或為預期未來的固定利率發行而對衝固定利率。有關我們利率衍生金融工具的進一步資料，請參閲本年報10-K表格所載綜合財務報表附註12。

信用風險

這種風險被定義為第三方不履行其合同義務，從而為Avangrid造成損失的風險。網絡公司面臨着無法支付客户賬單的風險。根據最佳做法並遵守適用的國家法規和內嵌的關税機制，制定了標準的債務追回程序，以管理無法收回的費用。我們的信用部門根據董事會批准的指導方針，建立和管理其交易對手信用額度。我們已經制定了一系列無擔保信用門檻，這些門檻取決於交易對手或交易對手擔保人的適用信用評級。通過與多個交易對手簽訂合同，並根據交易對手違約風險，將對單個交易對手或交易對手家族的風險敞口限制在明確定義的限額內，以減輕信用風險。在交易對手層面，我們採用特定的資格準則來確定每個潛在交易對手的適當限額，並在適當的情況下補充淨額結算和抵押品協議，包括保證金、擔保、信用證和現金保證金。

可再生能源通過其能源管理業務也面臨信用風險。交易對手信用風險由獨立於能源管理職能的信用部門通過既定的信用政策進行管理。根據既定標準對潛在客户和現有客户進行資信審查。 信用額度是根據董事會批准的指導方針設定的，交易對手不符合最低標準，提供各種信用增強，如現金預付款、信用證、現金和其他抵押品和擔保。 於適當情況下，主要淨額結算協議用於抵銷與同一交易對手衍生工具所產生的現金及非現金收益及虧損。 應收賬款和其他金融工具主要與能源、公用事業和金融服務相關的公司以及美國的市政、合作社和其他貿易公司簽訂，儘管與高信用質量的商業和工業客户簽訂的長期電力銷售(PPA)的比例越來越大。

根據我們的保單和可再生能源管理中與信用風險相關的風險敞口，我們預計交易對手不履行義務不會對我們的財務報表產生重大不利影響。截至2023年12月31日，我們約97%的能源管理交易對手信用風險敞口與具有投資級信用評級的公司相關。

國庫管理(包括流動性風險)

我們通過與我們的子公司和受監管公用事業公司之間的一系列公平的公司間借貸安排來優化我們的流動性，以規定將盈餘現金借給有流動性需求的子公司，但受監管公用事業公司不得向不受監管的關聯公司放貸的限制。這些安排將整體短期融資成本降至最低，並使子公司的臨時現金投資回報最大化。我們有能力通過一個20億美元的商業票據計劃向第三方借款，即支持商業票據計劃的35.75億美元的Avangrid信貸安排，以及從Iberdrola Group信貸安排的7.5億美元。有關詳情，請參閲本年度報告中題為“--流動資金和資本資源--流動資金資源”的表格10-K。

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網絡

電網受監管的公用事業公司獨立為其運營提供資金，除非在情況允許的情況下，它們以短期方式向Avangrate和彼此借款，以將短期融資成本降至最低，並使臨時現金投資獲得最大回報。監管令禁止受監管的公用事業公司向不受監管的附屬公司放貸。每個網絡的受監管的公用事業公司都獨立地進入投資級債務資本市場進行長期融資，並且每個公司都是本年度報告Form 10-K的“-流動性和資本資源-流動性資源”中所述的Avangrigd信貸工具的借款人。

根據監管命令，網絡受監管的公用事業必須遵守某些信用質量維護措施，包括最低股本比率，這些措施與建立收入要求時假定的股本水平掛鈎。這些公司通過宣佈股息或在必要時由Avanggrid出資將其股本比率維持在或高於最低水平。

可再生能源

可再生能源歷來通過股權出資、建設期間的公司間貸款、税收股權合作伙伴關係以及較小程度的售後回租安排來籌集資金。截至2023年12月31日，其融資租賃的未償還餘額為3900萬美元。

可再生能源是與Avanggrid，Inc.達成的現金池協議的一方。所有可再生能源的收入都集中在Avanggrid，Inc.，所有可再生能源的支出都來自AvangridInc.。可再生能源的淨現金盈餘或赤字被記錄為公司間應收賬款或應付賬款，這些餘額通過股息或資本貢獻定期減少為零。2023年3月，可再生能源向Avangrigd，Inc.記錄了4.53億美元的淨非現金股息，以清零2023年1月之前積累的主要賬户餘額。

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項目8.財務報表和補充數據

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獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

Avangrid，Inc.：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了AvangridInc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表一(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2024年2月22日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

可再生能源報告單位商譽賬面價值減值評估

如合併財務報表附註3(G)和附註7所述，截至2023年12月31日的商譽餘額為31.19億美元，其中3.72億美元與可再生能源報告股有關。本公司每年進行商譽減值測試，或在發生事件或情況變化時更頻繁地進行商譽減值測試，而該等事件或情況可能會令報告單位的公允價值低於其賬面值。

由於本公司為確定可再生能源報告單元的公允價值而作出的某些估計和假設，我們將評估可再生能源報告單元的商譽賬面價值的減值確認為一項重要的審計事項。因此，需要更高程度的審計師判斷力來評估本公司對可再生能源報告部門公允價值的估計中使用的某些假設。具體地説，該公司確定用於制定收入預測的預測發電量和預測市場價格，以及確定貼現率，需要審計師做出主觀和具有挑戰性的判斷。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了公司商譽減值評估過程中某些內部控制的設計和運行效果，包括與確定預測發電量、預測市場價格和用於以下方面的貼現率相關的控制

79

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估計可再生能源報告單位的公允價值。為了評估公司預測收入的能力，我們將可再生能源報告部門的歷史收入預測與實際收入進行了比較。我們將可再生能源報告部門的預測發電量與歷史發電量進行了比較。我們還通過與行業分析師發佈的第三方發佈的報告進行比較，對預測的發電量和預測的市場價格進行了評估。此外，我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員，他們通過使用可比較實體的公開市場數據獨立制定貼現率，並將其與公司的貼現率進行比較，幫助測試選定的貼現率。

對監管資產和負債的評估

如綜合財務報表附註3(C)及附註6所述，本公司根據財務會計準則委員會會計準則編撰專題980，受規管營運(ASC專題980)對其受規管營運進行會計處理。根據ASC主題980的要求，受利率管制的企業的財務報表反映了監管機構的行動。本公司將可能在未來電價和天然氣費率中收回的已發生和應計成本資本化為監管資產。此外，退還以前收取的收入或將從客户收取的收入用於未來成本的義務被記錄為監管負債。該公司受監管的公用事業公司受到複雜而全面的聯邦、州和地方法規和立法的約束，包括州公用事業委員會和聯邦能源管理委員會頒佈的法規。

我們已將監管資產和負債的評估確定為一項重要的審計事項。這是由於在評估每個相關法域的監管資產和負債時所需的審計努力程度。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了針對公司監管會計流程的某些內部控制的設計和運行效果，包括與公司在每個司法管轄區應用ASC主題980相關的控制，以及公司對監管資產和負債的計算和審查。我們選擇了監管資產和負債，並通過評估各自監管機構發佈的相關命令、法規、裁決、備忘錄、文件或出版物，評估了公司在相關司法管轄區適用ASC主題980的情況。我們選擇了監管資產和負債活動的樣本，並使用相關監管委員會批准的方法，重新計算了活動，並將計算中使用的數據與本公司的基礎賬簿和記錄達成一致。我們將公司計算的金額與合併財務報表中記錄的金額進行了比較。

/S/畢馬威會計師事務所

自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

紐約，紐約

2024年2月22日

80

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獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

Avangrid，Inc.：

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對AvangridInc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表一(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年2月22日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/畢馬威會計師事務所

紐約，紐約

2024年2月22日

81

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Avangrid公司和子公司

合併損益表

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
（百萬，股數和每股數據除外）
營業收入						$	8,309					$	7,923					$	6,974
運營費用
購買的電力、天然氣和使用的燃料						2,429						2,456						1,719
運營和維護						3,109						2,872						2,706
折舊及攤銷						1,158						1,085						1,014
所得税以外的税款，淨額						683						658						640
總運營費用						7,379						7,071						6,079
營業收入						930						852						895
其他收入和(支出)
其他收入						129						30						60
權益法投資收益						6						262						7
扣除資本化後的利息支出						(409)						(303)						(298)
所得税前收入						656						841						664
所得税(福利)費用						(9)						20						21
淨收入						665						821						643
非控股權益應佔淨虧損						121						60						64
歸因於Avangrid，Inc.的淨利潤						$	786					$	881					$	707
每股普通股收益，基本：						$	2.03					$	2.28					$	1.97
每股普通股收益，稀釋後：						$	2.03					$	2.27					$	1.97
加權平均已發行普通股數量：
基本信息						386,810,088						386,727,246						358,086,621
稀釋						387,164,874						387,215,785						358,578,608

隨附的附註是我們合併財務報表的組成部分。

82

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Avangrid公司和子公司

綜合全面收益表

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
淨收入						$	665					$	821					$	643
其他全面收入
固定福利計劃的收益，扣除所得税美元0, $3及$0，分別						—						14						2
養老金成本攤銷，扣除所得税美元0, $1和$(1），分別						(1)						4						(8)
權益法投資的未實現收益（損失），扣除所得税美元1, $6和$(3)，分別						5						22						(9)
年內符合現金流量對衝資格的衍生品未實現收益（損失），扣除所得税美元6, $0和$(44)，分別						17						(1)						(159)
現金流對衝損失重新分類為淨收入，扣除所得税美元48, $19和$(3)，分別						134						54						12
其他全面收益(虧損)						155						93						(162)
綜合收益						820						914						481
非控股權益應佔淨虧損						121						60						64
Avangrid，Inc.的綜合收入						$	941					$	974					$	545

隨附的附註是我們合併財務報表的組成部分。

83

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Avangrid公司和子公司

合併資產負債表

截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	91					$	69
應收賬款和未開票收入淨額						1,588						1,737
聯屬公司應收賬款						11						5
聯屬公司的應收票據						4						3
衍生資產						68						60
儲存中的燃料和天然氣						185						268
材料和用品						310						235
預付款和其他流動資產						429						386
監管資產						718						447
流動資產總額						3,404						3,210
財產、廠房和設備總計（美元2,643及$2,707分別與VIE相關)						32,857						30,994
經營性租賃使用權資產						195						159
權益法投資						718						437
其他投資						46						49
監管資產						2,811						2,321
其他資產
商譽						3,119						3,119
無形資產						284						281
衍生資產						162						140
其他						393						413
其他資產總額						3,958						3,953
總資產						$	43,989					$	41,123

隨附的附註是我們合併財務報表的組成部分。

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Avangrid公司和子公司

合併資產負債表

截至12月31日，						2023						2022
（數百萬，共享信息除外）
負債
流動負債
債務的當期部分						$	612					$	412
應付票據						1,347						566
應付附屬公司的票據						13						2
應計利息						104						66
應付賬款和應計負債						1,924						2,007
應付聯屬公司的帳款						—						39
應付股息						170						170
應計税金						66						61
經營租賃負債						16						13
衍生負債						64						133
其他流動負債						662						593
監管責任						261						354
流動負債總額						5,239						4,416
監管責任						2,694						2,915
其他非流動負債
遞延所得税						2,451						2,234
遞延收入						996						1,062
退休金和其他退休後						554						491
經營租賃負債						199						161
衍生負債						111						164
資產報廢債務						306						273
環境修復成本						254						279
其他						525						563
其他非流動負債總額						5,396						5,227
非流動債務						9,184						8,215
附屬公司的非流動債務						800						8
非流動負債總額						18,074						16,365
總負債						23,313						20,781
承付款和或有事項						—						—
權益
股東權益：
普通股，$.01面值，500,000,000授權股份，387,872,787和387,734,757已發行股份；386,770,915和386,628,586分別發行流通股						4						3
額外實收資本						17,701						17,694
庫存股						(47)						(47)
留存收益						2,015						1,910
累計其他綜合損失						(25)						(180)
股東權益總額						19,648						19,380
非控制性權益						1,028						962
總股本						20,676						20,342
負債和權益總額						$	43,989					$	41,123

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隨附的附註是我們合併財務報表的組成部分。

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Avangrid公司和子公司

合併現金流量表

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
經營活動現金流
淨收入						$	665					$	821					$	643
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
折舊及攤銷						1,158						1,085						1,014
吸積費用						15						14						12
監管資產/負債攤銷和持有成本						(39)						(65)						(72)
養老金成本						(13)						11						52
權益法投資收益						(6)						(262)						(7)
權益法投資收益分配						28						23						17
按市值計價的衍生品合約的未實現（收益）損失						(21)						—						86
撤資和財產處置損失						5						2						24
遞延税金						44						18						11
其他非現金項目						(87)						(48)						(82)
經營性資產和負債變動情況：
流動資產						(162)						(837)						(275)
非流動資產						(401)						(123)						(45)
流動負債						(147)						385						286
非流動負債						(120)						11						(103)
經營活動提供的淨現金						919						1,035						1,561
投資活動產生的現金流
資本支出						(2,972)						(2,519)						(2,976)
協助建造工程的貢獻						112						123						130
出售財產、廠房和設備所得收益						65						31						24
（向）附屬公司的收據						—						(3)						5
權益法投資的現金分配						4						18						155
其他投資和權益法投資，淨值						(308)						(198)						222
用於投資活動的現金淨額						(3,099)						(2,548)						(2,440)
融資活動產生的現金流
非流動債務發行						1,515						791						833
與附屬公司發行非流動債務						800						—						—
償還非流動債務						(378)						(365)						(304)
償還關聯公司的非流動債務						—						—						(3,000)
其他短期債務的收款（償還），淨額						768						236						(306)
償還融資租賃						(6)						(9)						(6)
普通股回購						—						—						(33)
普通股發行						(3)						(1)						3,998
對非控股權益的分配						(16)						(10)						(10)
非控制性權益的貢獻						203						147						330
已支付的股息						(681)						(681)						(613)
融資活動提供的現金淨額						2,202						108						889
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)						22						(1,405)						10
年初現金、現金等價物和限制性現金						72						1,477						1,467
現金、現金等價物和受限現金，年終						$	94					$	72					$	1,477
補充現金流信息
為利息支付的現金，扣除資本化金額						$	338					$	273					$	279
所得税支付的現金（退款），扣除轉移的税收抵免（注16）						$	(40)					$	15					$	2

隨附的附註是我們合併財務報表的組成部分。

87

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Avangrid公司和子公司

合併權益變動表

						Avangrid公司股東
（百萬，股數除外）						股數（*）						普通股						額外實收資本						庫存股						留存收益						累計其他綜合收益（虧損）						股東權益總額						非控制性權益						總股本
餘額，2020年12月31日						309,077,300						$	3					$	13,665					$	(14)					$	1,666					$	(111)					$	15,209					$	617					$	15,826
淨收入						—						—						—						—						707						—						707						(64)						643
其他全面虧損，扣除税款美元（51)						—						—						—						—						—						(162)						(162)						—						(162)
綜合收益																																																						481
宣佈的股息，$1.76/共享						—						—						—						—						(647)						—						(647)						—						(647)
釋放信託持有的普通股						301,239						—						—						—						—						—						—						—						—
普通股發行						77,883,713						—						3,998						—						—						—						3,998						—						3,998
普通股回購						(694,148)						—						—						(33)						—						—						(33)						—						(33)
基於股票的薪酬						—						—						16						—						—						—						16						—						16
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(10)						(10)
非控制性權益的貢獻						—						—						—						—						(12)						—						(12)						342						330
餘額，2021年12月31日						386,568,104						3						17,679						(47)						1,714						(273)						19,076						885						19,961
淨收入						—						—						—						—						881						—						881						(60)						821
其他全面收益（扣除税項）29						—						—						—						—						—						93						93						—						93
綜合收益																																																						914
宣佈的股息，$1.76/共享						—						—						—						—						(681)						—						(681)						—						(681)
釋放信託持有的普通股						4,355						—						—						—						—						—						—						—						—
普通股發行						56,127						—						(1)						—						—						—						(1)						—						(1)
普通股回購						—						—						—						—						—						—						—						—						—
基於股票的薪酬						—						—						16						—						—						—						16						—						16
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(10)						(10)
非控制性權益的貢獻						—						—						—						—						(4)						—						(4)						147						143
餘額，2022年12月31日						386,628,586						3						17,694						(47)						1,910						(180)						19,380						962						20,342
淨收入						—						—						—						—						786						—						786						(121)						665
其他全面收益（扣除税項）55						—						—						—						—						—						155						155						—						155
綜合收益																																																						820
宣佈的股息，$1.76/共享						—						—						—						—						(681)						—						(681)						—						(681)
釋放信託持有的普通股						4,299						—						—						—						—						—						—						—						—
普通股發行						138,030						1						(4)						—						—						—						(3)						—						(3)
基於股票的薪酬						—						—						11						—						—						—						11						—						11
對非控股權益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(16)						(16)
非控制性權益的貢獻						—						—						—						—						—						—						—						203						203
餘額，2023年12月31日						386,770,915						$	4					$	17,701					$	(47)					$	2,015					$	(25)					$	19,648					$	1,028					$	20,676

(*) 股票金額的面值為美元.01

隨附的附註是我們合併財務報表的組成部分。

88

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Avangrid公司和子公司

合併財務報表附註

 

注1。業務背景和性質

Avangrate，Inc.是一家能源服務控股公司，通過其主要子公司AvangridNetworks，Inc.(網絡)從事受監管的能源傳輸和分配業務，並通過其主要子公司AvangridRenewables Holding，Inc.(ARHI)從事可再生能源發電業務。ARHI反過來持有包括AvangridRenewables，LLC(Renewables)在內的子公司。Iberdrola，S.A.(Iberdrola)是一家根據西班牙王國法律成立的公司，擁有81.6阿凡格力已發行普通股的%。剩餘的流通股由不同的股東擁有，大約有14.7在紐約證券交易所(NYSE)公開交易的Avangrid流通股的百分比。

終止實質性最終協議

2023年12月31日，Avanggrid向新墨西哥州PNM Resources，Inc.發出通知，終止先前宣佈的合併協議和計劃(經2022年1月3日的合併協議修正案、2023年4月12日的合併協議修正案2和2023年6月19日的合併協議修正案3修訂)，據此，新墨西哥州的全資子公司NM Green Holdings，Inc.同意與PNM Resources，Inc.合併並併入PNM Resources(合併子公司)，Pnmr作為Avangrate的直接全資子公司在合併中倖存下來。對合並協議的描述包括在Avangrate於2020年10月21日、2022年1月3日、2023年4月12日和2023年6月20日提交的當前8-K表格報告中，並通過引用併入本文。

除其他事項外，合併的條件是收到某些所需的監管批准，包括新墨西哥州公共管理委員會(NMPRC)的批准，並規定如果合併在紐約市時間2023年12月31日(結束日期)下午5：00之前仍未完成，合併協議可由Avangrid或PNMR終止。由於截至截止日期仍未收到NMPRC的必要批准，因此未能在截止日期前滿足完成合並的條件，因此Avangrate行使了終止合併協議的權利。任何一方均未因終止合併協議而招致終止罰款。融資承諾書及相關附函協議於合併協議終止時自動終止。

鑑於合併協議的終止，Avanggrid於2024年1月8日提出動議，要求撤回其及其子公司新墨西哥州公共服務公司(PNM)就新墨西哥州公共服務公司(NMPRC)2021年12月8日的命令向新墨西哥州最高法院提交的上訴，該命令駁回了新墨西哥州公共服務公司(PNM)、新墨西哥州公共服務公司(PNM)和NMPRC程序中關於考慮聯合合併申請的若干幹預者達成的經修訂的規定協議。

注2.陳述的基礎

隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，並在合併的基礎上列報，因此包括Avangrate及其合併子公司、Networks和ARHI的賬目。在列報的所有期間，所有公司間交易和賬户都已在合併中註銷。

注3.重要會計政策摘要、新會計公告和估計數的使用

重大會計政策

我們認為以下政策對於理解編制我們的合併財務報表所涉及的判斷最為重要：

(a) 合併原則

在消除公司間交易後，我們合併我們擁有控股權的實體。我們使用權益會計方法對普通股投資進行核算，在這些投資中，我們有能力施加重大影響，但不能控制。

(b) 收入確認

當我們將承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。有關更多詳細信息，請參閲注4。

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(c) 監管會計

我們根據適用於受監管營運實體的權威指引對受監管公用事業的營運進行會計處理，該指引符合以下標準：(I)費率由獨立的第三方監管機構制定或批准；(Ii)費率旨在收回實體提供受監管服務或產品的特定成本；及(Iii)合理預期費率應設定在可收回實體成本並可向客户收取的水平。監管資產主要是指由於未來可能通過監管利率從客户手中收回而遞延的已發生成本。監管負債是指：(I)因可能通過未來的監管利率將此類金額返還給客户而被推遲的成本或應計信用的超額回收；或(Ii)在批准的監管計劃的支出之前開具賬單。

我們攤銷監管資產和負債，並在我們的綜合損益表中確認與客户費率中包括的收回或退款一致的相關費用或收入。我們相信，我們目前記錄的監管資產和負債很可能會在未來的利率中收回或結算。

(d) 企業合併和資產收購(處置)

我們運用會計的收購法對企業合併進行核算。轉讓的收購對價為轉讓資產的公允價值、產生的負債(包括或有對價)和收購人發行的股權。我們以收購日的公允價值計量收購的可確認資產以及在企業合併中承擔的負債和或有負債。我們將轉讓的代價超過所收購的可識別淨資產的公允價值的部分記錄為商譽。我們確認在確定調整金額的報告期內確認的與企業合併相關的暫定金額的調整。對於業務合併，我們在發生時計入與收購相關的成本。

與企業合併(處置)不同，當收購(處置)的總資產的公允價值基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似的可識別資產，或不符合業務定義時，我們將交易歸類為資產收購(處置)。對於資產收購，我們將收購相關成本資本化，作為收購資產和承擔的負債成本的一部分。

(e) 非控制性權益

非控股權益代表我們的淨收益(虧損)、綜合收益(虧損)和淨資產中不可分配給我們的部分，並根據我們的所有權百分比計算。對於經濟分配不是基於所有權比例的持股，我們使用資產負債表導向的假設賬面價值清算(HLBV)方法，以反映實質性的利潤分享安排。

根據HLBV法，我們在綜合資產負債表和綜合損益表中報告的“非控制性權益”和“可歸因於非控制性權益的淨收益(虧損)”金額代表假設我們將按照美國公認會計原則確定的記錄金額清算項目淨資產並將這些金額分配給投資者的假設非控制性權益將在每個資產負債表報告日根據每個控股公司所有權協議的清算條款獲得的金額。在計入持股與第三方之間的任何資本交易後，我們在損益表和全面收益表中將非控制性權益確定為合併資產負債表中非控制性權益的差額，在開始時或在非控制性權益開始時(如適用)以及在每個報告期結束時。我們在合併資產負債表中將所持股份中的非控股權益餘額作為權益的一個組成部分進行報告。

(f) 權益法投資

我們使用權益法對不符合合併標準的合資企業和其他股權投資進行會計處理。我們反映在合併損益表中按照權益法確認的收益(虧損)為“權益法投資收益(虧損)”。我們確認從權益法投資獲得的股息是投資賬面金額的減少，而不是股息收入。當權益法被投資人執行採用現金流對衝會計處理的衍生品交易時，我們在綜合資產負債表中確認我們在保監處的份額。我們評估並記錄我們在收益中的權益法投資的減值，因為我們認為價值下降不是暫時的。

(g) 商譽和其他無形資產

商譽是指在企業合併中收購的其他資產產生的未來經濟利益，這些資產沒有單獨確認和單獨確認。商譽最初按成本計量，即轉讓代價、任何非控制權益的公允價值和收購日期的合計超出被收購方任何以前持有的股權的公允價值，超過收購的可確認資產淨值和承擔的負債的公允價值。

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商譽不攤銷，但須在第四季度進行減值評估，或更頻繁地發生事件或情況變化，使商譽分配至的報告單位的公允價值低於其賬面價值。報告單位是一個經營部門或低於一個經營部門的一個水平，是我們測試商譽減值的水平。在評估商譽減值時，我們可以選擇首先進行定性評估，以確定是否需要進行量化評估。如果我們根據定性因素確定報告單位的公允價值更有可能大於或不大於賬面價值，則不需要進一步測試。如果我們繞過定性評估，或執行定性評估，但確定其公允價值很可能少於其賬面價值，我們將進行量化測試，將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，我們將減值損失記錄為商譽減值並計入運營費用，但確認的損失不會超過分配給報告單位的商譽總額。

單獨收購的無形資產在初始確認時按成本計量。在企業合併中收購的無形資產的成本是其在收購之日的公允價值。在初始確認後，無形資產按成本減去任何累計攤銷和減值損失列賬。無形資產的使用壽命被評估為有限的或不確定的。

具有有限壽命的無形資產在有用的經濟壽命內以直線方式攤銷，其範圍為四至四十年，並在有跡象表明無形資產可能減值時進行減值評估。使用年限有限的無形資產的攤銷費用在我們的合併損益表中確認在費用類別中，這與無形資產的功能一致。

(h) 財產、廠房和設備

我們按歷史成本核算財產、廠房和設備。如果我們被要求拆除設施或對其所在地點進行翻新，我們將拆除或翻新的估計成本記錄為資產報廢債務(ARO)，並在資產的賬面價值中增加同等金額。

我們的各種設施的開發和建設是分階段進行的。我們在早期開發活動中支出項目成本。一旦我們實現了某些發展里程碑，並且我們有可能從項目中獲得未來的經濟利益，我們就會將直接參與項目的人員的工資和工資以及工程、許可證、許可證、風能測量和保險成本資本化。我們定期審查在建的開發項目是否有任何減損跡象。

當資產可供使用時，我們將資產從“在建工程”轉移到“財產、廠房和設備”。

我們通過大量完工，在建設期內將風力渦輪機及相關設備成本、其他項目建設成本和與項目相關的利息成本資本化。我們在項目實現商業運營的日期記錄ARO。

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我們在直線基礎上折舊使用中的廠房和設備的成本，減去任何估計的剩餘價值。主要資產類別在下列估計使用年限內折舊：

主修班

資產類別

預計使用壽命(年)

種

聯合循環電廠

35-75

水電站

45-90

風力發電站

結構構件

25-40

旋轉部件

25-30

太陽能發電站

30

傳輸和運輸設施

10-80

配電設施

4-80

裝備

常規儀表和測量裝置

10-85

計算機軟件

1-25

其他

建築物

10-75

運營辦公室

4-70

根據每家運營公司使用中的可折舊財產組的平均使用壽命(包括估計的拆遷成本)，網絡使用直線法確定折舊費用。Networks按公用事業廠退役或以其他方式處置的原始成本計入累計折舊。網絡的綜合折舊率為2.82023年和2022年平均折舊財產的百分比。

我們收取維修和少量更換的運營費用，並對更新和改進進行資本化，包括某些間接成本。

建設期間使用的資金撥備(AFUDC)適用於網絡公司應用監管會計的實體，它是一個非現金項目，代表了用於資助建設項目的允許資本成本，包括股本回報率(ROE)。我們將AFUDC中可歸因於借入資金的部分記錄為利息支出的減少，其餘部分記錄為其他收入。

(i) 租契

我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們將一項租賃歸類為融資租賃，前提是該租賃符合任何一項指定標準，即在租賃期結束時將標的資產的所有權轉移給我們。如果租賃不符合上述任何標準，我們將其歸類為經營性租賃。在我們的綜合資產負債表中，對於經營租賃，我們包括：“經營租賃使用權(ROU)資產”和“經營租賃負債(流動和非流動)”；對於融資租賃，我們包括：“其他資產”中的融資租賃ROU資產以及“其他流動負債”和“其他負債”中的負債。

ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。我們根據租賃期內租賃付款的現值在安排開始時確認租賃回報率資產和負債。我們的大多數租賃不提供隱含利率，因此我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。租賃ROU資產還包括在生效日期或之前支付的任何租賃付款，減去收到的任何租賃獎勵，幷包括髮生的初始直接成本。我們不在資產負債表上記錄初始期限為12個月或以下的所有標的資產類別的租賃，我們按租賃期的直線原則確認該等租賃的租賃費用。我們包括取決於ROU資產中的指數或比率的可變租賃付款，以及基於開始日期的指數或比率或修改的租賃負債計量。我們不包括不依賴於ROU資產和租賃負債計量中的指數或比率的可變租賃付款。租賃期包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。我們確認租賃(租金)費用，以直線方式支付租賃期內的經營租金，或對於我們受監管的公司，我們確認其費率計劃下有資格收回的金額，如實際支付的金額。我們在租賃期限內按直線攤銷融資租賃ROU資產，並根據未償還租賃負債確認利息支出。

我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，並將租賃組成部分和相關的非租賃組成部分一起作為一個單一的租賃組成部分，對所有類別的標的資產進行核算。

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(j) 長期資產減值準備

當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，我們會評估物業、廠房及設備及其他長期資產的減值。減值評估基於長期資產或資產組的現金流量與其他資產和負債的現金流量基本無關的最低水平的未貼現現金流量分析。如果資產的賬面金額超過與該資產相關的未貼現的未來現金流量淨額，我們必須確認減值損失。對於可再生能源部門，房地產、廠房和設備以市場樞紐為基礎進行分組-在這種基礎上，我們的收入相互依存。對可再生能源開發項目(例如，在達到商業運營日期之前)在項目層面上進行減值分析。

應確認的減值損失是指長期資產的賬面價值超過該資產公允價值的金額。根據資產的不同，公允價值可以通過使用貼現現金流(DCF)模型來確定，該模型的假設與市場參與者對資產退出價格的看法一致。

(k) 公允價值計量

公允價值是指截至計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或轉移一項負債所收到的價格。公允價值計量的基礎是假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場。

資產或負債的公允價值是使用市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量的，前提是市場參與者的行為符合其經濟最佳利益。非金融資產的公允價值計量考慮了市場參與者根據其最高和最佳用途使用該資產或通過將其出售給將根據其最高和最佳用途使用該資產的另一市場參與者產生經濟利益的能力。

我們使用在有關情況下適用且有足夠數據以計量公允價值的估值技術，從而最大限度地使用相關可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。在綜合財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債均根據截至計量日期的資產或負債估值的透明度在公允價值層次中進行分類。

公允價值層次結構的三個投入級別如下：

•第1級-對估值方法的投入是指活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。

•第二級--估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及在基本上整個合同期限內可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。

•第三級-對估值方法的一項或多項輸入無法觀察到或無法與市場數據進行證實。

公允價值層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。某些投資不屬於公允價值層次結構。這些投資是根據相關投資的公允價值計量的，但可能不會隨時按該公允價值贖回。

(l) 公允價值易於確定的股權投資

我們以公允價值計量股權投資，公允價值變動在淨收益中報告。

(m) 衍生品和對衝會計

衍生工具在我們的綜合資產負債表上按其公允價值確認，但若干電力商品購買及容量及能源銷售合約(實物合約)除外，該等合約符合並根據正常購買及正常銷售例外情況選擇。根據衍生品和對衝的會計準則，要成為衍生品，協議需要有名義和基礎，只需要很少的初始淨投資或不需要初始淨投資，並且可以進行淨結算。除非符合特定的對衝會計準則，否則我們在收益中確認衍生工具合同的公允價值的變化。

某些對特定現金流進行對衝的衍生品符合條件並被指定用於對衝會計，被歸類為現金流對衝。我們將衍生工具的損益報告為其他全面收益(OCI)的一部分，並在相關交易發生時將金額重新歸類為收益，我們在同一收益錶行項目中列示，作為對衝項目的收益影響。用來對衝負債(即債務)的某些利率衍生品

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符合條件並被指定進行對衝會計的被歸類為公允價值對衝。被指定為公允價值對衝的利率衍生工具的公允價值變動以及相關對衝風險(即債務)公允價值的抵銷變動計入利息支出。對於所有指定和合格套期保值，我們根據衍生工具和套期保值會計準則保存套期保值和有效性測試的正式文件。如果我們確定衍生品不再是一種高度有效的對衝工具，我們將前瞻性地停止對衝會計。對於預測交易的現金流套期保值，我們估計預測交易的未來現金流，並評估此類交易發生的可能性和時機。如果我們確定預測的交易很可能不會發生，我們會立即在收益中確認之前在保監處記錄的對衝收益和損失。

根據適用的會計準則，可再生能源將天然氣和電力的某些買賣合同歸類為衍生品。可再生能源也可能從未被指定為現金流對衝的某些合同中獲利或虧損，包括為自營交易目的簽訂的合同，它通常將這些合同歸類為衍生品收入。

條件的變化或發生不可預見的事件可能需要終止對衝會計，或可能影響將保監處現金流量對衝的收益或損失重新分類為收益的時間。對於我們受監管的業務，我們記錄電力和天然氣對衝合約衍生資產或負債的公允價值變化，以抵消監管資產或監管負債。

我們抵銷衍生工具確認的公允價值金額，以及根據主要淨額結算安排與同一交易對手簽訂的衍生工具產生的收回現金抵押品權利或退還現金抵押品的責任確認的公允價值金額。

(n) 現金和現金等價物

現金和現金等價物包括現金、銀行賬户和其他高流動性的短期投資。我們將所有到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物，幷包括那些“現金和現金等價物”投資。受限現金是指為特定目的或作為與第三方協議的一部分而合法撥備的現金。受限現金包括在我們合併資產負債表上的“其他非流動資產”中。我們在綜合資產負債表上將超過存款資金的未付支票的賬面透支歸類為“應付賬款和應計負債”。我們在合併現金流量表的經營活動部分報告賬面透支的變化。

(o) 應收貿易賬款和未開單收入，扣除信貸損失準備後的淨額

我們根據向客户開具賬單的金額記錄貿易應收賬款，並根據對向客户提供的能源或服務的估計來記錄未開單收入。與我們的發電和輸送電能及相關環境屬性、來源和營銷、天然氣儲存、樞紐服務和能源管理相關的批發活動相關的某些貿易應收賬款和應付款項必須遵守與交易對手的總淨額結算協議，根據該協議，吾等有合法權利抵銷餘額，並以淨額結算。我們在綜合資產負債表中按淨額列報受此類協議約束的應收賬款和應付款項。

應收貿易賬款包括延期付款安排(DPA)項下的到期金額。DPA允許通過協商雙方都能接受的付款條件，在較長的一段時間內分期支付賬户餘額，通常不計利息，一般超過一年。根據州監管委員會的要求，受影響的公用事業公司一般必須繼續為無法全額支付賬户餘額的客户提供服務，如果客户(I)支付餘額的合理部分；(Ii)同意分期付款；以及(Iii)同意在30天內支付未來的賬單，直到DPA全額支付。未能在DPA上付款會導致DPA項下應收賬款的全額到期。這些賬户是正常運營週期的一部分，我們將其歸類為短期賬户。

我們通過使用歷史平均損失百分比來預測未來損失，以及為已知的信用問題或歷史平均計算中未考慮的特定項目建立特定的信用損失準備，從而建立我們的信用損失準備，包括未開單收入(也稱為合同資產)。我們考慮是否需要調整歷史損失率，以反映應收貿易賬款合約期內的各種經濟指標(例如本地生產總值、個人收入、消費物價指數、失業率)，以反映當前情況和預期變化的影響。當我們用盡合理的催收努力時，我們會註銷金額。

(p) 可變利息實體

當一個實體的風險股權投資總額不足以使該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金，或其股權投資者作為一個整體缺乏控制財務權益的特徵時，該實體被視為可變利益實體(VIE)。報告公司被要求合併VIE作為其主要

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受益人既有權指導VIE的活動，對VIE的經濟表現產生最重大的影響，又有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。每當發生會計準則定義的複議事件時，我們都會評估一家實體是否為VIE(見附註20)。

我們已經進行了幾筆結構性機構合夥投資交易，這些交易為我們的某些風電場引入了外部投資者，以換取現金。在分析了這些交易的經濟實質之後，我們將安排開始時收到的對價歸類為我們綜合資產負債表上的非控制性權益。隨後，我們使用HLBV方法將收益分配給非控股權益，並考慮到向税務股權投資者提供的現金和税收優惠。

(q) 債券、債券和銀行借款

我們將債券、債券和銀行借款記錄為與借款收益相等的負債。我們將收益與已發行負債面值之間的差額視為貼現或溢價，並在票據有效期內將這些金額合併為利息、支出或收入。我們推遲與發行債務工具相關的增量成本，並在與債務貼現或溢價相同的期間攤銷這些成本。我們在綜合資產負債表上列報扣除未攤銷折價、溢價和債務發行成本後的債券、債券和銀行借款。

(r) 庫存

庫存包括儲存中的燃料和天然氣以及材料和用品。通過我們的天然氣業務，我們擁有儲存在第三方擁有的地下儲存設施中的天然氣，我們將其記錄為庫存。我們按照注入時的市場購買成本對注入倉庫的庫存進行定價，對從倉庫中提取的工作氣體按加權平均儲存成本定價。我們不斷監測天然氣價值的加權平均成本，以確保其保持在成本和可變現淨值之間的較低水平。我們在合併資產負債表上報告庫存，以支持“儲存中的燃料和天然氣”中的天然氣運營。

我們還有材料和用品庫存，用於建造新設施和維修現有設施。這些庫存以成本和可變現淨值中的較低者入賬和提取，並在我們的合併資產負債表中“材料和用品”中報告。

此外，產生或購買並持有以待售的獨立可再生能源信用額度以成本或可變現淨值中的較低者記錄，並在我們的合併資產負債表中“材料和用品”中報告。

(s) 政府撥款

我們不受監管的子公司將與遞延收入中的可折舊資產相關的政府贈款記錄在遞延收入中，隨後將其攤銷至收益，以抵消相關資產使用年限內的折舊和攤銷費用。我們的受監管附屬公司根據規定的FERC會計，將政府贈款記錄為對相關公用事業工廠的減值，將通過利率基數收回。

在核算與運營和維護成本相關的政府補助金時，我們在產生費用的期間，在我們的綜合損益表中確認應收金額作為費用的抵銷。

(t遞延收入

除了政府撥款外，我們偶爾會在交易產生的履約義務之前收到交易的付款。我們的政策是推遲在我們的綜合資產負債表上支付此類款項，並在滿足收入確認標準時將其攤銷到收益中。

(u) 資產報廢債務

我們在發生ARO和有條件ARO的期間記錄負債的公允價值，通過增加相關長期資產的賬面價值來資本化成本。ARO與我們的長期資產有關，主要包括與石棉、多氯聯苯污染設備、天然氣管道、鑄鐵燃氣總管和發電設施的移除或退役有關的義務。我們定期調整負債，以反映隨着時間推移對原始估計未貼現現金流量的時間或金額的修訂。負債在每個期間增加到其現值，資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。在和解時，我們將按照記錄的金額清償債務，或者產生收益或虧損。我們受監管的公用事業公司推遲了利率回收和折舊費用之間的任何時間差異，以及作為監管資產或監管負債的增值。

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術語有條件ARO是指實體執行資產報廢活動的法律義務，在該活動中，結算的時間或方法取決於可能在或可能不在該實體控制範圍內的未來事件。如果一個實體有足夠的信息來合理估計有條件ARO的負債的公允價值，它必須在發生負債時確認該負債。

我們記錄了風能、太陽能發電場和熱力設施退役的ARO。預計搬遷費用是根據工程估計數計算的，工程估計數根據相關的通貨膨脹和貼現率因素每年更新。

我們受監管的公用事業公司符合有關受監管運營的會計要求，我們認識到在費率中收取的搬運成本與實際發生的成本之間的差額應承擔監管責任。我們將這些歸類為應計拆遷債務。

(v) 環境修復責任

在記錄我們對環境補救費用的責任時，對場地的責任金額是最好的估計，如果可以確定；否則，它是基於最低責任或範圍的較低端，如果有估計的損失範圍。我們在未貼現的基礎上記錄我們的環境負債。

(w) 離職後和其他僱員福利

我們贊助覆蓋合格員工的固定福利養老金計劃。我們還通過各種退休後計劃為符合條件的退休人員提供醫療保健和人壽保險福利。

我們每年評估我們的精算假設，並根據市場狀況和其他因素考慮變化。我們所有合格的固定收益計劃的資金都是由獨立精算師根據管理層提出的精算假設計算得出的。

我們對固定收益養老金或其他退休後計劃進行核算，確認資金過剩或資金不足的計劃狀態的資產或負債。對於養老金計劃，資產或負債是該計劃資產的公允價值與預計福利義務之間的差額。對於任何其他退休後福利計劃，資產或負債是該計劃資產的公允價值與累積的退休後福利債務之間的差額。我們的公用事業業務一般將所有未確認的先前服務成本和信貸以及未確認的精算損益反映為監管資產，而不是其他全面收入，因為管理層認為這些項目很可能會通過制定差餉的過程收回。如果計劃符合結算或削減標準，如果這些成本可能從差餉繳納人手中收回，我們將確認監管資產或負債。某些不符合條件的計劃開支不能通過差餉釐定程序收回，我們在累計其他全面虧損中列報未確認的前期服務成本和貸項以及未確認的精算損益。我們的福利計劃使用12月31日的衡量日期。

我們在預期領取福利的參與者的平均剩餘服務期內，以直線方式攤銷養老金和其他退休後福利計劃的先前服務費用。與養卹金和其他退休後福利計劃有關的未確認精算損益在平均剩餘服務期或10數年，考慮監管機構對我們網絡子公司的任何要求。我們的政策是使用資產的市場相關價值來計算計劃資產的預期回報。該值是通過確認實際收益與預期收益之間的差額來確定的五年制句號。

(x) 所得税

我們採用資產負債法來核算所得税。遞延税項資產及負債反映根據制定的税法，資產及負債的計税基礎與其財務報告金額之間的暫時性差異所產生的預期未來税務後果。根據美國受監管行業公認會計原則，我們的某些受監管子公司已經建立了監管資產和負債，用於向客户追回或退還淨收入要求，以支付與某些暫時性差異相關的未來税收支出或利益。我們在賺取時推遲投資税收抵免(ITC)，並在相關資產的估計壽命內攤銷它們。當轉移發生時，我們還確認實體內轉移除庫存以外的資產的所得税後果。

遞延税項資產和負債是根據截至資產負債表日頒佈的法律，按資產或負債變現或清償期間的預期税率計量。與保險公司組成部分相關的遞延所得税資產和負債的變化直接計入或貸記保險公司。在確定所得税撥備和評估納税狀況時，需要做出重大判斷。我們的税務頭寸在被確認用於財務報告之前，會在一個更有可能的確認門檻下進行評估。當我們很可能無法實現全部或部分税收優惠時，我們會記錄估值津貼，以減少遞延税項資產。我們考慮到這種影響

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在確定是否需要為遞延税額計提估值免税額時，應考慮公司替代性最低税額制度。遞延税項資產和負債在我們的綜合資產負債表中計入淨值並歸類為非流動資產。

我們在合併財務報表中的“所得税以外的税種”和“應計税額”中記錄了計算為基於收入的税種或基於資本的税種中的較高者的州特許經營税的超額部分。

在納税申報單上採取或預期採取的立場，包括決定將某些收入或交易從納税申報單中剔除，當税務立場很可能僅基於其技術價值而得以維持時，在財務報表中確認。未在財務報表中確認的納税申報頭寸的金額被披露為未確認的税收優惠。税收優惠假設的變化也可能影響利息支出或利息收入，並可能導致確認税收處罰。我們的政策是在我們的綜合損益表中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款，計入“利息支出，扣除資本”。除非預期在一年內支付，否則不確定的納税狀況已被歸類為非流動納税。

適用於我們的可再生能源設施的聯邦生產税收抵免(PTC)不屬於税收股權融資安排的一部分，被確認為遞延所得税支出的減少以及遞延所得税負債的相應減少。根據可轉讓性規則，PTC的後續銷售目前確認為抵銷遞延税項，銷售價格與PTC賬面價值之間的任何差額調整為遞延所得税支出。

我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了管理層對估計的當前和未來要支付的税款的最佳評估。在確定財務報表的綜合所得税部分時，需要做出重大的判斷和估計。

(y) 基於股票的薪酬

股票薪酬是指授予員工股票獎勵的相關成本。我們根據發生時反映沒收的獎勵的估計公允價值來核算基於股票的支付交易。這些費用的確認期限從適用的服務開始日期或授予日期開始，並在整個必要的服務期內持續，或直到員工成為符合退休資格的員工(如果較早)。 

採用新的會計公告

(A)改進可報告分部披露

2023年11月，FASB發佈指導意見，要求對可報告部門進行增量披露。這些遞增要求包括披露定期提供給首席運營決策者的重大費用和其他細分項目，包括對其構成的説明。其他分部項目類別是分部收入減去重大分部費用與每個報告的分部損益指標之間的差額。指導意見澄清，如果CODM審查一個分部的總損益的多個衡量標準，該實體在某些條件下可以在分部腳註中報告多個衡量標準；然而，如果只報告一個衡量標準，則應該是最符合美國公認會計準則的那個。該指南要求披露被確定為CODM的個人或團體的頭銜和職位。最後，中期報告要求披露所有年度信息。我們於2024年1月1日根據本指南採納了新的披露要求。

已發佈但尚未採用的會計公告

以下是尚未採用的新會計聲明，我們已經或正在評估這些聲明，以確定它們對我們合併財務報表的影響。

(A)改進所得税披露

2023年12月，FASB發佈了加強所得税披露的指導意見。該標準要求公共商業實體在2024年12月15日之後的年度期間採用該標準。 允許及早領養。兩項主要改進涉及年度有效税率對賬和已支付所得税披露的分類。對於税率調節，它需要使用百分比和具體類別(例如，州和地方所得税扣除聯邦所得税影響、外國税收影響、税法變化的影響、税收抵免、估值免税額變化、不可納税或不可扣除項目以及未確認税收優惠的變化)，以表格形式進一步細分信息。對於已繳納的所得税，需要按司法管轄區(例如，聯邦、州和外國)進行分類。我們預計新的指導方針不會對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。

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估計和假設的使用

根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表時，需要使用影響資產和負債報告金額、在合併財務報表日期披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設。重大估計和假設用於但不限於：(1)信貸損失和未開單收入準備金；(2)資產減值準備，包括商譽和正在開發的項目；(3)股權工具投資；(4)資產折舊壽命；(5)所得税估值免税額；(6)不確定的納税狀況；(7)專業、工人賠償和綜合一般保險責任風險準備金；(8)應急和訴訟準備金；(9)公允價值計量；(10)收益分享機制；(11)環境修復負債；(12)ARO；(13)養老金和其他退休後員工福利；(14)從HLBV(假設的賬面價值清算)會計中獲得的非控制性利息餘額。未來的事件及其影響不能確切地預測；因此，我們的會計估計需要進行判斷。隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及我們經營環境的變化，我們在編制合併財務報表時使用的會計估計將發生變化。我們不斷評估和更新我們的假設和估計，並可能在必要時聘請外部專家協助我們的評估。實際結果可能與他們的估計不同。

工會集體談判協議

我們有大約45.8%的員工受集體談判協議覆蓋。將在來年到期的協議適用於大約24.1%的員工。

注4.收入

當我們履行了與客户的合同條款下的義務時，我們確認收入，這通常發生在承諾的商品或服務的控制權轉移到客户手中時。我們將收入衡量為我們預期提供這些商品或服務所獲得的對價金額。與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務。對於這類合同，我們根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每個履約義務。我們通常根據向客户收取的價格來確定獨立的銷售價格。某些收入不在FASB發佈的ASC主題606，與客户的合同收入(ASC 606)的範圍內，如租賃收入、衍生品收入、與客户合同以外的其他收入以及其他合同權利或義務，我們根據適用的會計準則對這些收入進行會計處理。我們不包括代表第三方收取的收入金額，包括從客户那裏收取並匯給政府當局的任何此類税收。我們沒有任何重要的付款條件，因為我們在銷售點或之後不久收到付款。

以下按可報告分部介紹了我們從中產生收入的主要活動。有關我們的可報告部門的更多詳細信息，請參閲附註24。

網段

Networks的收入主要來自以電費為基礎向紐約、康涅狄格州、緬因州和馬薩諸塞州的客户銷售電力和天然氣服務，但沒有明確的合同條款。對於此類收入，我們確認的收入是從交付給客户的商品中獲得的收入。其他主要收入來源是電力傳輸和電力和天然氣的批發銷售。

基於關税的銷售受到相應的國家監管機構的約束，這些監管機構通過制定費率的過程來確定價格和其他服務條款。適用的關税是根據提供服務的成本計算的。公用事業公司批准的基本費率旨在收回其允許的運營成本，包括能源成本、財務成本和股本成本，後者反映了我們的資本比率和合理的股本回報率。我們傳統上通過對使用量應用批准的基本費率來向客户開具發票。緬因州法律禁止該公用事業公司向客户提供電力商品。在紐約、康涅狄格州和馬薩諸塞州，客户可以選擇直接從公用事業公司或從其他供應商那裏獲得電力或天然氣商品。對於從其他供應商獲得商品的客户，公用事業公司充當代理並提供該供應商提供的電力或天然氣。在這些情況下，收入僅用於提供商品交付服務。網絡實體根據當月未計費的天數、這些天數期間的估計發電量和該月每類客户的估計平均價格來計算已賺取但尚未計費的收入。實際和估計的未開單收入之間的差異並不重要。

輸電收入來自其他人使用公用事業公司的輸電系統傳輸電力，並受FERC規定的價格和其他服務條款的約束。電力的長期批發銷售是基於單獨的雙邊合同。短期電力批發銷售一般以市場價格為基礎，由新英格蘭獨立系統運營商(ISO-NE)和紐約獨立系統管理

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運營商(NYISO)或PJM InterConnection，L.L.C.(PJM)，視情況而定。天然氣的批發銷售通常是通過與特定客户簽訂合同，以市場價格為基礎的短期銷售。

所有安排中的履行義務都是隨着時間的推移而履行的，因為客户在網絡公司交付或銷售電力或天然氣或提供交付或傳輸服務時同時接收和消費利益。我們根據監管機構批准的關税和交付或傳輸的數量記錄所有此類銷售的收入，這與我們有權開具發票的金額相對應。在任何安排中，都不存在獲得合同的實質性初始增量成本。如果網絡在合同開始時預期承諾的貨物或服務交付與客户付款之間的時間將是一年或者更少。對於紐約和康涅狄格州的公用事業公司，Networks在每個資產負債表日期評估其DPA是否存在重要的融資組成部分，但沒有因此進行重大調整。

某些網絡實體記錄的收入來自替代收入計劃(ARP)，這不是ASC 606的收入。這樣的項目代表着公用事業公司與其監管機構之間的合同。網絡ARP包括收入脱鈎機制(RDM)、其他費率制定機制、年度收入需求調節和其他需求側管理計劃。網絡實體只確認和記錄“原始”ARP收入的初始確認(當滿足監管規定的確認條件時)。當他們隨後將這些金額計入向客户開具賬單的公用事業服務價格時，他們將這些金額記錄為相關監管資產或負債的收回。當他們欠客户與ARP相關的金額時，他們會按季度評估這些金額，並將其計入向客户開出的公用事業服務價格中，並且不會減少ARP收入。

網絡還有各種其他收入來源，包括賬單、收費、其他行政費用、雜費賬單、公用事業財產租金和雜項收入。它將此類收入歸類為ASC 606的其他收入，只要它們與租賃、衍生品或ARP的創收活動無關。

可再生能源細分市場

可再生能源的收入主要來自出售其可再生風能、太陽能和熱能發電來源的能源、輸電、容量和其他相關費用。對於這類收入，我們將確認來自交付的商品和提供的服務的收入。可再生能源已經捆綁了電力購買協議，包括電力、輸電、容量和/或可再生能源信用(REC)。相關的合同一般是長期的，沒有規定的合同金額，也就是説，客户有權獲得單位產量的全部或一定比例。可再生能源還分拆了電能和裝機容量、可再生能源和天然氣的銷售，這些銷售的期限通常不到一年。幾乎所有電力和天然氣捆綁和非捆綁安排中的履約義務都會隨着時間的推移而得到履行，我們根據向客户開出的實際交付能源的發票金額來記錄收入。獨立REC的履約義務是在某個時間點履行的，我們在交付REC時履行履約義務時記錄收入。在任何安排中都沒有重要的融資因素。當我們預計與客户簽訂合同的增量成本的收益超過一年時，我們會確認這些成本的資產。

根據適用的會計準則，可再生能源將某些電力銷售合同歸類為衍生品。可再生能源也有能源交易業務的收入，它通常將這些業務歸類為衍生品收入。然而，未被歸類為衍生品的交易合同屬於ASC 606的範圍，具有交付能源(電力、天然氣)和結算在我們確認收入的時間點上滿足的合同的履行義務。可再生能源還有其他ASC 606收入，我們根據向客户開出的發票金額確認。

某些客户可能會獲得現金積分，我們將其作為可變對價考慮。可再生能源根據預期提供給客户的金額估計這些金額，並減少已確認的收入。我們認為，我們對可變對價的估計不會有重大變化。

其他

其他不代表部門，包括雜項公司收入和部門間抵銷。

合同成本、合同責任與實際權宜之計

我們擁有開發成功費用的合同資產，這筆費用是我們在2018年太陽能發電場資產開發期間支付的，並將按比例攤銷為15年購電協議(PPA)的有效期，預計將於2024年4月開始商業運營。合同資產總額為$9截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的資產淨值均為100萬美元，並在我們的合併資產負債表中以“其他非流動資產”的形式列示。

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我們對輸電阻塞合同(TCC)拍賣的收入負有合同責任，我們在拍賣期間開始時收到付款，並按比例每月攤銷到適用拍賣期間的收入中。拍賣期從六個月至兩年。TCC合同負債總額為#美元18百萬美元和美元33截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為100萬歐元，並在我們綜合資產負債表的“其他流動負債”中列示。我們認出了$45百萬，$33百萬美元和美元22分別為截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度與合同負債相關的收入。

當攤銷期限為一年或一年以下時，我們採用實際權宜之計，將費用作為已發生的成本來獲得合同。我們將獲得合同所發生的成本記錄在運營費用中，包括攤銷資本化成本。

截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度，按主要來源分列的我們可報告部門的收入如下：

						截至2023年12月31日的年度
						網絡						可再生能源						其他(B)						總計
(百萬)
受監管的操作--電力						$	4,962					$	—					$	—					$	4,962
受監管的運營-天然氣						1,617						—						—						1,617
不受監管的運營-風能						—						817						—						817
不受監管的運營-太陽能						—						46						—						46
不受監管的操作-熱力						—						180						—						180
其他(A)						76						(52)						(2)						22
與客户簽訂合同的收入						6,655						991						(2)						7,644
租賃收入						9						—						—						9
衍生品收入						—						450						—						450
替代收入計劃						137						—						—						137
其他收入						54						15						—						69
總營業收入						$	6,855					$	1,456					$	(2)					$	8,309

						截至2022年12月31日的年度
						網絡						可再生能源						其他(B)						總計
(百萬)
受監管的操作--電力						$	4,610					$	—					$	—					$	4,610
受監管的運營-天然氣						1,931						—						—						1,931
不受監管的運營-風能						—						947						—						947
不受監管的運營-太陽能						—						36						—						36
不受監管的操作-熱力						—						96						—						96
其他(A)						117						48						—						165
與客户簽訂合同的收入						6,658						1,127						—						7,785
租賃收入						8						—						—						8
衍生品收入						—						4						—						4
替代收入計劃						68						—						—						68
其他收入						48						10						—						58
總營業收入						$	6,782					$	1,141					$	—					$	7,923

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						截至2021年12月31日的年度
						網絡						可再生能源						其他(B)						總計
(百萬)
受監管的操作--電力						$	4,015					$	—					$	—					$	4,015
受監管的運營-天然氣						1,516						—						—						1,516
不受監管的運營-風能						—						1,028						—						1028
不受監管的運營-太陽能						—						20						—						20
不受監管的操作-熱力						—						63						—						63
其他(A)						67						84						—						151
與客户簽訂合同的收入						5,598						1,195						—						6,793
租賃收入						7						—						—						7
衍生品收入						—						3						—						3
替代收入計劃						115						—						—						115
其他收入						34						22						—						56
總營業收入						$	5,754					$	1,220					$	—					$	6,974

(a)主要包括某些月內交易活動、計費、收款和管理費用、發票計費和其他雜項收入。

(b)不代表一個片段。包括公司和分部間抵消。

截至2023年和2022年12月31日，與客户合同相關的應收賬款餘額約為美元1,4411000萬美元和300萬美元1,622 分別為百萬美元，其中未開票收入為美元4261000萬美元和300萬美元541 百萬，計入我們合併資產負債表的“應收賬款和未開票收入，淨額”中。

截至2023年12月31日，分配給未履行（或部分未履行）的履行義務的交易價格總額如下：

截至2023年12月31日						2024						2025						2026						2027						2028						此後						總計
(百萬)
預計將在已簽訂的多年零售能源銷售合同中確認收入						$	1					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1
預計收入將在多年可再生能源信用銷售合同上確認						69						67						34						13						1						2						186
預計收入將在多年產能和無碳能源銷售合同中確認						89						28						10						7						5						54						193
總營業收入						$	159					$	95					$	44					$	20					$	6					$	56					$	380

對於在我們有權開具發票的金額中確認收入的合同，我們不會披露有關剩餘履行義務的信息(例如，基於使用的定價條款)。

注5.行業監管

電力和天然氣分配-緬因州、紐約州、康涅狄格州和馬薩諸塞州

每個網絡公司的八受監管的公用事業公司必須遵守形式不同但在所有情況下都符合以下概述的基本框架的監管程序。一般來説，關税審查涵蓋不同的年份，並規定合理的淨資產收益率、保護和自動調整所產生的特殊成本和效率激勵措施。在紐約，網絡公司受監管的公用事業的分配率和允許的淨資產收益率受紐約公共服務委員會(NYPSC)、緬因州公用事業委員會(MPUC)、康涅狄格州公用事業監管局(Pura)和馬薩諸塞州公用事業部(DPU)的監管。

網絡公司的收入基本上是受監管的，是基於根據各監管機構制定的行政程序制定的關税。適用於網絡公司的費率由不同州的監管委員會批准，並基於提供服務的成本。每家網絡公司的收入將足以支付其運營成本，包括能源成本、融資成本和股本成本，其中最後一項反映了我們的資本比率和合理的淨資產收益率。

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在紐約和新英格蘭批發市場發生的能源成本會轉嫁給消費者。預算中的能源成本與公用事業公司實際發生的能源成本之間的差額通過適用補償程序來抵消，這些補償程序導致立即或推遲調整電價。這些程序適用於其他成本，這些成本在大多數情況下是特殊的，如極端天氣條件、環境因素、監管和會計變化的影響，以及脆弱客户的待遇，這些成本在關税過程中得到抵消。任何允許公用事業公司超過目標回報的紐約州和康涅狄格州收入，通常是由於成本效益好於預期而產生的，通常由公用事業公司及其客户分享，從而導致未來的電費下調。

NYSEG和RG&E費率計劃、緬因州配電費率計劃及相關程序、聯邦能源管理委員會(FERC)輸電權益回報(ROE)案、康涅狄格州費率計劃、根據加速可再生能源增長和社區福利法案進行的輸電規劃程序、氣候領導和社區保護法(CLCPA)、天然氣規劃令、改革能源願景(REV)、紐約的風暴程序以及税法是目前影響網絡的一些最重要的具體監管程序。

CMP分配率情況

在2020年2月19日發佈的一項命令中，MPUC授權將CMP的分銷收入要求增加#美元。171000萬，或大約7.00%，基於允許的ROE9.25%和a50.00%股權比率。此次上調自2020年3月1日起生效。由2020年3月1日起，臨市局亦實施一項1.00淨資產收益率降低百分比(至8.25%)，用於在2017年實施新的計費系統後與CMP的客户服務業績相關的管理效率，該系統將在證明客户服務業績令人滿意後取消。2021年9月，《議定書》締約方會議18-月份所需的滾動平均滿意客户服務基準，並向MPUC提交了取消管理效率調整的請求，MPUC批准了該請求，自2022年2月18日起生效。

2022年8月11日，CMP提交了一份三年費率計劃，每年對分銷收入要求進行調整。2023年5月31日，《議定書》提出了一項解決案件中所有問題的規定，規定了9.35%ROE，50%股權比率，以及50年度收益超過以下項的收益分成百分比100CMP允許的淨資產收益率的基點。該規定還規定了一項為期兩年的前瞻性利率計劃，從2023年7月1日開始，每六個月增加四次同等數額的利率。接下來的三次上調將分別於2024年1月1日、2024年7月1日和2025年1月1日進行。每次增加的金額為$16.751000萬美元。這些收入增長包括業務和維護費，但主要是由於《議定書》締約方會議預計在該規定所涉期間發生的資本投資增加。該規定還對CMP設置了服務質量指標激勵機制。這一激勵是由一種懲罰機制提供的，該機制將徵收最高$8.8每年因未能達到指定的服務質量指標目標而獲得600萬歐元的補償。

沒有任何黨派反對這一規定，2023年6月6日，MPUC完全批准了這一規定。

NYSEG和RG&E費率計劃

2020年聯合提案

2020年11月19日，NYPSC批准了NYSEG和RG&E的新的三年費率計劃(2020聯合提案)，並對這兩項電力業務的費率上調進行了修改。新關税的生效日期為2020年12月1日，補充條款將追溯到2020年4月17日。擬議的費率有助於這些公司過渡到更清潔的能源未來，同時允許採取重要舉措，如為客户提供新冠肺炎救濟，以及為植被管理、硬化/復原力和應急準備提供額外資金。利率計劃繼續使用RAM，旨在返還或收集某些已定義的對賬收入和成本，具有新的折舊率，併為每項業務繼續現有的RDM。2020年聯合提案將交付收入建立在8.80淨資產收益率%和48.00%權益比率；然而，對於建議的ESM，權益比率是實際權益比率的較低者或50.00%.

2023年聯合提案

2022年5月26日，NYSEG和RG&E向NYPSC提交了新的費率計劃。利率備案是基於2021年測試年的財務結果，調整為2023年5月1日至2024年4月30日的利率年。NYSEG和RG&E申請了一年期利率計劃，但表示有興趣在案件懸而未決期間探索多年計劃(這是紐約的慣例)。

2022年9月16日，NYPSC將新的關税和費率暫停到2023年4月21日，NYSEG和RG&E自願同意在2023年10月18日之前暫停新的關税和費率，但須遵守一項完整條款。

在發現和和解談判之後，NYSEG和RG&E於2023年6月14日向NYPSC提交了一份為期三年的費率計劃的聯合提案(2023年JP)和解協議。2023年7月，就和解舉行了聽證會。2023年JP規定了NYSEG和RG&E的電力和天然氣服務的三年費率計劃，從2023年5月1日開始，一直持續到

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2026年4月30日。就2023年JP而言，這三個利率年分別定義為截至2024年4月30日(紐約利率第1年)、2025年4月30日(紐約利率第2年)和2026年4月30日(紐約利率第3年)的12個月；2023年10月12日，NYPSC批准了JP 2023，從2023年5月1日開始，一直持續到2026年4月30日。新關税的生效日期為2023年11月1日，補充條款追溯至2023年5月1日。

經批准的2023年JP包括NYSEG和RG&E的電氣和天然氣業務交貨率計劃的三年統一。根據商定的收入分配和費率設計，實際賬單影響因客户類別而異。NYSEG Electric、NYSEG Gas、RG&E Electric和RG&E Gas的允許普通股權益回報率為9.20%。每項業務的普通股權益比率為48.00%.

2023 JP還包括適用於每項業務的收益分享機制(ESM)，該機制根據所賺取的ROE而有所不同100超過分享門檻的客户部分收益的百分比將用於減少NYSEG和RG&E各自的未償還監管資產延期餘額，否則將為客户的利益遞延。此外,50NYSEG和RG&E部分的%將用於減少各自與風暴相關的未償還監管資產延期餘額，只要存在此類餘額。

如果NYSEG未能達到其年度SAIFI績效指標，2023年JP將進一步加強配電植被管理，維持氣體安全績效指標，為客户服務質量的指定方面建立門檻績效水平，幷包括三項電氣可靠性績效指標(SAIFI、CAIDI和配電線路檢查計劃II級缺陷指標)，如果NYSEG未能達到其年度SAIFI績效指標，則從2023年開始進行負收入調整(NRA)。

NYSEG和RG&E將繼續執行RAM，以返還或收集先前費率計劃中建立的剩餘客户賬單積分，並將繼續以每類總收入為基礎，繼續實施電力收入脱鈎機制。

2023年JP反映了NYSEG Electric和RG&E Electric重大風暴成本約為#美元的延遲收回3711000萬美元和300萬美元54.6分別為2.5億美元和2.5億美元。NYSEG剩餘的超級風暴監管資產美元52.31000萬美元和非超級風暴監管資產96.62020年聯合提案中的400萬美元正在攤銷七年了。RG&E剩餘的非超級風暴監管資產為$19.6在2020年聯合提案之前建立的100萬美元正在攤銷兩年。NYSEG和RG&E的所有其他延遲風暴成本正在攤銷10好幾年了。2023年JP在2023年JP期間逐步提高NYSEG和RG&E的主要風暴費率津貼，以更好地使NYSEG和RG&E的實際主要風暴成本與此類費率津貼保持一致，並支持NYSEG和RG&E的信用指標。

2023年JP包含符合、支持和促進CLCPA目標的條款，這些條款包括增加對能效項目的資金，在預期電氣化增加的情況下加強電力系統，增加對電動熱泵項目的資金，為提高電力和天然氣的可靠性和彈性提供資金，鼓勵非管道和非電線替代，以及更換容易泄漏的管道。2023年的JP還包括對美元的支持634CLCPA第一階段投資的1.8億美元資本投資預計將在三年費率計劃之後投入使用。

UI、CNG、SCG和BGC費率計劃

根據康涅狄格州的法律，聯合照明公司(UI)的零售電力客户可以選擇他們的電力供應商，而UI仍然是他們的配電公司。在標準服務電價下，UI為那些沒有選擇零售電力供應商且最大需求低於500千瓦的客户購買電力，為那些沒有資格獲得標準服務且不選擇向零售電力供應商購買發電服務的客户提供最後選擇服務供應商的客户。電力的成本是通過賬單上的發電服務費向這些客户傳遞的。

UI已為2024年上半年的整個標準服務負載簽訂了批發供電協議，並502024年下半年的%。最後服務的供應商是按季度採購的，UI有一份2024年第一季度的批發電力供應協議。

2016年，PURA批准了新的用户界面分配費率計劃三年，2017年1月1日生效，其中規定了年度關税增加和淨資產收益率為9.10%，基於50.00%股權比率，繼續UI的現有ESM，根據該ESM，UI及其客户在50/50在一個日曆年內所有分配收益超過允許淨資產收益率，繼續現有的脱鈎機制，並批准繼續申請的風暴準備金。ESM欠客户的任何美元將繼續首先用於任何風暴監管資產餘額(如果當時存在)，或者如果不存在此類風暴監管資產餘額，則通過票據信用退還給客户。

2022年9月9日，UI提交了分銷收入要求案，提出了從2023年9月1日至2026年8月31日的三年費率計劃。這份文件是基於截至2021年12月31日的測試年度，從2023年9月1日(UI利率第1年)、2024年9月1日(UI利率第2年)和2025年9月1日(UI利率第3年)開始的利率年。

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UI要求Pura批准新的分配率，以彌補收入需求增加的約#美元91第一年的用户界面費率為100萬美元，增量增長約為5美元20第2年的用户界面費率為100萬美元，增量增長約為19第三年的UI費率為美元，而根據UI當前的費率計劃，總收入將被收回。UI的費率計劃還包括幾項措施，以緩和擬議費率更新對所有客户的影響，包括但不限於，費率均等化建議，將擬議的總費率增加分散到三個費率年度，這將導致UI費率第一年的收入變化約為$541000萬美元。2023年7月21日，普拉發佈了一項擬議的最終決定(決定草案)，規定8.8%ROE，50%的股權比率，以及一年期利率計劃。2023年8月7日，UI對決定草案提出了例外情況。2023年8月25日，普拉發佈了關於UI一年期利率計劃的最終決定，從2023年9月1日開始，規定加息$23基於允許的淨資產收益率為9.1這一比例降至8.63%通過一定的調整。最終決定建立了一個資本結構，包括50普通股權益百分比和50債務百分比。最終決定導致基本分配率平均增加約6.6%，客户賬單平均增加約2%與目前的水平相比。2023年9月18日，UI向康涅狄格州高等法院提起了對普拉最終裁決的上訴，原因是與遞延資產、在役工廠和運營費用的處理有關的事實和法律錯誤。我們無法預測這件事的結果。

2017年，普拉批准了SCG的新關税，從2018年1月1日起生效，為期三年的費率計劃每年都會增加。新關税還包括RDM和分銷誠信管理計劃(DIMP)機制、ESM、某些監管負債的攤銷(最明顯的是累計困難遞延餘額和某些累計遞延所得税)，以及基於ROE的關税上調。9.25%和大約52.00%股權比率。ESM應支付給客户的任何美元將首先用於和解協議(如果當時存在)中定義的任何環境監管資產餘額，或如果該等環境監管資產餘額不存在，則通過票據信貸退還給客户。

2018年，普拉批准了從2019年1月1日起生效的CNG新關税，為期三年的費率計劃每年都會增加。新關税延續了RDM和DIMP機制。ESM和關税上調是基於ROE為9.30%，股本比率為 54.002019年，54.502020年和55.002021年。

2023年4月24日，康涅狄格州總檢察長、消費者律師辦公室、康涅狄格州公用事業監管局教育、外聯和執行辦公室和康涅狄格州工業能源消費者提交請願書，要求普拉為CNG舉行一般費率聽證會。2023年5月5日，CNG和SCG做出迴應，表示願意在2023年11月1日之前為每家公司提起一般費率訴訟。普拉於2023年5月21日同意了兩家公司的提議。2023年9月29日，SCG和CNG提交了一份意向書，準備在2023年11月3日左右提起一般費率案件。

2023年11月3日，CNG和SCG提交了分銷收入要求案，分別為兩家公司提出了從2024年11月1日至2025年10月31日的一年期費率計劃。這份申請是基於截至2022年12月31日的測試年度。 CNG要求Pura批准新的分銷率，以彌補收入要求增加的約$19.82000萬美元，SCG要求批准新的分發率，以彌補收入需求增加的約$40.61000萬美元。CNG和SCG的費率計劃還包括幾項措施，以緩和擬議費率更新對所有客户的影響，包括採用低收入折扣率，並尋求維持其現有的收入脱鈎和收益分享機制。

2022年6月24日，BGC向馬薩諸塞州總檢察長辦公室(AGO)提交了和解協議，供DPU批准。和解協議是在BGC於2021年12月14日提交提交費率時間表的意向通知之後達成的。在這一申請之後，BGC和AGO就和解協議進行了談判，而不是向DPU提起全面訴訟的利率案件。和解協議允許就BGC的收入要求以及BGC有權在2023年1月1日和2024年1月1日獲得的各種階梯增加進行商定的調整。和解協議規定，除非在2022年11月1日之前得到DPU的全部批准，否則該協議無效。它提供了將BGC的收入要求增加高達$5.6比當前利率高出100萬歐元(反映出9.70%ROE和a54.00%股權比率以及其他逐步調整)，至2024年1月1日。和解協議於2022年10月27日獲得DPU的全面批准，新的費率於2023年1月1日生效。

雷夫

2014年4月，NYPSC啟動了一項名為REV的程序，這是一項旨在改革紐約州能源行業和監管做法的廣泛倡議。REV分為兩個軌道，第一個軌道是市場設計和技術，第二個軌道是監管改革。REV及其相關程序已經並將繼續提出監管改革，旨在促進更有效地利用能源，更深入地滲透風能和太陽能等可再生能源，並更廣泛地部署分佈式能源，如微電網、現場電力供應和存儲。

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NYPSC在2015年發佈了一項第1軌道命令，承認公用事業公司作為配電系統平臺提供商的角色，並要求公用事業公司提交初始配電系統實施計劃(DSIP)，隨後每兩年更新一次。下一次計劃的DSIP更新是2025年6月30日。

2016年5月發佈了第2軌命令，其中包括與收益調整機制潛力、平臺服務收入、創新費率設計以及數據利用和安全有關的指導意見。歐盟委員會於2020年11月19日在批准兩家公司2020年費率計劃的命令中批准了EAM。2023年10月12日，歐盟委員會在批准兩家公司2023年費率計劃的命令中批准了對EAMS的修改。

2017年，NYPSC批准了從傳統的淨能源計量(NEM)向更基於價值的補償DER的方法(Value Stack)的過渡。自那時以來，委員會已就分佈式能源事項的額外價值發佈了一些命令。最近，NYPSC工作人員發佈了一份關於社區分佈式發電(CDG)計費和計入績效指標和負收入調整(NRA)的提案。NYPSC工作人員建議六CDG績效指標和相關的NRA，這將促進CDG計費流程的改進。目前，這一訴訟的結果尚不清楚。

與電動汽車(EV)、綜合能源數據資源(IEDR)平臺和能源儲存有關的其他REV相關訂單摘要如下。

•NYPSC於2023年4月20日發佈了一項命令，啟動了推進中重型汽車基礎設施建設的程序。聯合公用事業公司向NYPSC提交了一份中型和重型試點計劃的實施計劃。聯合公用事業公司正在等待NYPSC對實施計劃的批准。

•2021年2月11日，NYPSC發佈了實施綜合能源數據資源平臺的命令，NYSERDA被指定為該平臺的計劃贊助商。該訂單規定的綜合成本上限為#美元。12第一階段NYSEG和RG&E的100萬美元，將推遲並在第一階段完成後的下一次利率申請中收回。2024年1月19日，NYPSC發佈了一項命令，批准第二階段預算，將不超過合併成本上限的成本推遲到未來回收，方式與第一階段相同。

•2020年7月16日發佈了一項命令，批准了一項700100萬個全州計劃(NYSEG和RG&E的份額加起來約為118(億美元)由客户出資，以加快電動汽車充電站的部署。

•2018年12月13日，NYPSC發佈了一項命令，要求公用事業公司提交實施計劃，詳細説明部署合格存儲系統的競爭性採購流程和成本回收。NYSEG和RG&E實際上徵收了關税，以收取採購合格能源儲存資產的成本。

減税和就業法案

2017年12月22日，2017年《減税和就業法案》(《税法》)簽署成為法律。税法顯著改變了企業實體的聯邦税收，其中包括在2017年12月31日之後的納税年度內實施聯邦公司税率從3.35%降至2.21%。由於企業所得税税率降低導致累計遞延所得税餘額減少，導致以前和目前從公用事業客户收取的這些遞延税款將退還給該等客户，通常通過降低未來税率。NYPSC、MPUC、Pura、DPU和FERC分別在紐約、緬因州、康涅狄格州、馬薩諸塞州和FERC舉行了訴訟程序，對於我們大多數受監管的公用事業公司，授權了返還監管債務和追回監管資產的攤銷期限，包括授權將相關利益返還給某些司法管轄區的差餉支付者。關於SCG，我們預計税法節省將被推遲，直到它們在未來的税率案件中反映在關税中，除非普拉另有決定。

電力税審計

此前，CMP、NYSEG和RG&E都安裝了Power Tax軟件來跟蹤和衡量各自的遞延税額。與這一變化相關，我們確定了由CMP、NYSEG和RG&E確認的遞延税項所需的歷史更新，並增加了我們的遞延税項負債，並相應增加了監管資產，以反映Power Tax軟件計算的最新金額。自2015年以來，NYPSC和MPUC在最近的分配率案件中接受了對該項目遞延税款和相關監管資產的某些調整，導致監管資產餘額約為#美元1301000萬美元和300萬美元137分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

2017年，NYPSC和MPUC開始對電力税務監管資產進行審計。2018年1月11日，NYPSC發佈了一項命令，開始對NYSEG和RG&E以及其他某些紐約公用事業公司進行税務會計方面的運營審計。NYPSC的審計過程已經完成，NYPSC於2023年11月21日發佈了最終審計報告，對記錄的監管資產沒有影響。2018年1月，MPUC發佈了電力税務審計報告

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關於《議定書》/《公約》締約方會議，要求《議定書》/《議定書》締約方會議為監管資產的期初餘額提供支持。2019年12月17日，CMP向MPUC提交了一份規定，規定收回電税監管資產，並調整2017年7月1日至2019年6月30日期間的賬面成本價值。MPUC於2020年1月21日批准了這一規定，允許CMP在接下來的一年開始徵收電力税收監管資產32.5從2020年7月開始的幾年。

受監管子公司的最低股本要求

我們在緬因州和紐約州受監管的公用事業子公司(NYSEG、RG&E、CMP和MNG)都必須遵守與建立收入要求時假定的資本結構掛鈎的最低股本比率要求。根據這些要求，NYSEG、RG&E、CMP和MNG中的每一家必須將最低股本比率保持在其當前有效的利率計劃或決定中使用拖尾利率衡量的比率13個月平均水平。在每月的基礎上，每一家公用事業公司必須保持不低於300比用於設定利率的股本比率低一個基點。最低股本比率要求具有限制可能支付的股息數額的效果，並在某些情況下可能要求母公司繳納股本。此外，如果一家國家公認的評級機構將NYSEG、RG&E、Avangridor或Iberdrola的信用評級下調至最低投資級，並給予負面觀察，或將其降級至非投資級，則NYSEG和RG&E的股權分配將被禁止，這種分配將導致13個月的平均普通股權益低於收益分享機制(ESM)使用的最高股本比率。監管規定禁止這些受監管的公用事業子公司向不受監管的關聯公司放貸。這些受監管的公用事業子公司還同意在某些借款協議中提出最低股本比率要求。但這些要求低於監管要求。

根據與相關公用事業委員會達成的協議，如果支付股息會導致普通股比率低於300低於權益百分比的基點，用於在最近的分配率過程中設定利率，使用拖尾13個月截至最近一個季度末計算的平均值。此外，如果公用事業公司的信用評級(由三大信用評級機構中的任何一家評級)降至投資級以下，或者如果公用事業公司的信用評級(由三大信用評級機構中的兩家機構確定)降至最低投資級別，並且有負面觀察或審查降級通知，則禁止UI、SCG、CNG和BGC向其母公司支付股息。

我們的淨資產限制在大約$6,860截至2023年12月31日的最低股本要求相關的百萬美元。

我們全資擁有的不受監管的子公司的資本流動不受限制。

新一代可再生能源

根據康涅狄格州公共法案(PA)11-80，康涅狄格州電力公用事業公司必須簽訂長期合同，從位於客户場所的可再生發電機購買康涅狄格州I類REC。根據該方案，用户界面最初需要簽訂總額約為#美元的合同。200百萬美元的承諾，超過大約21年句號。最初預計這些義務將在一年多的時間內逐步實施六年制邀請期和高峯，年度承諾額約為#美元。14在所有選定的項目上線後，每年可獲得100萬美元的資金。PA 17-144、PA 18-50和PA 19-35通過增加第七年、第八年、第九年和第十年延長了原計劃的六年徵集期，並增加了該計劃的原始資金水平，加起來為64按用户界面列出的額外承付款為百萬美元。在購買時，UI將REC作為庫存入賬。UI預計將通過轉售REC部分降低這些合同的成本。PA 11-80規定，這些合同的剩餘成本(和任何利益)，包括因轉售REC而產生的任何收益或損失，可通過電價向客户全額收回(或記入客户貸方)。

2018年10月，UI進入五PPA總計約為50根據規定PPA淨成本的州法律，海上風能和燃料電池發電開發商提供的兆瓦可通過電價收回。2018年12月19日，普拉批准了PPA，並批准UI對所有客户使用不可繞過的聯邦強制擁堵費，以收回PPA的淨成本。

2019年，用户界面進入PPA，11項目，總數約為12百萬千瓦時，根據州法律規定，PPA的淨成本可以通過電價收回。用户界面已終止八在2022年和2023年，以及剩餘的三這些2019年採購的現有合同項目是與Millstone核能、Seabrook核能和Revine Wind簽訂的。

2020年，根據《康涅狄格州近海風能採購法》，聯合利華與聯合利華的附屬公司Vineyard Wind簽訂了一項PPA，以提供804通過其公園城市風能項目的開發，近海風能的發電量將達到100兆瓦。與上文討論的零碳PPA的情況類似，PPA的淨成本可以通過電價收回。2023年10月13日，普拉批准終止UI及其附屬公司之間關於開發Park City Wind項目的協議。

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根據緬因州法律，MPUC有權從符合條件的資源中定期徵求建議，尋求長期能源、能力或區域經濟共同體的供應。MPUC還被授權命令緬因州的輸電和配電公用事業公司與從MPUC的競爭性招標過程中挑選出來的賣家簽訂合同。根據MPUC 2009年10月8日的命令，《議定書》簽訂了一項20年期2010年3月31日與長榮風電III，LLC達成協議，從長榮的60兆瓦(MW)羅林斯風力發電場。根據羅林斯合同，CMP的採購義務約為#美元。7每年百萬美元。根據MPUC 2013年8月17日的命令，《議定書》簽訂了一項20年期與緬因州木球公司達成的固定費率協議7.1兆瓦木質生物質熱電聯產設施。根據MPUC 2016年9月22日的命令，《議定書》簽訂了一項20年期與喬治斯河能源公司達成的固定費率協議7.5兆瓦木質生物質熱電聯產設施。根據MPUC 2017年8月3日的命令，《議定書》簽訂了一項20年期與匹茲菲爾德太陽能公司達成固定費率協議9.9兆瓦光伏設施。根據MPUC 2017年12月18日的命令，《議定書》簽訂了一項20年期2018年9月10日，與Dirigo Solar，LLC達成協議，從CMP服務區域內的多個Dirigo太陽能設施購買產能和能源。隨着更多的太陽能設施投產，根據Dirigo合同，CMP的採購義務將增加，最終達到約#美元的水平。4每年百萬美元。根據MPUC於2019年11月6日發佈的命令，《議定書》簽訂了一項20年期2019年12月9日，與緬因州Aqua Ventus I GP LLC達成協議，從緬因州Monhegan島附近正在開發的離岸風力發電場購買產能和能源。根據緬因州Aqua Ventus合同，CMP的購買義務約為#美元。12一旦該設施開始商業運營，每年將達到100萬美元。根據緬因州的法律，MPUC進行了二競爭性招標程序，以從第1A類資源採購總計相當於14佔該州2018歷年零售電力銷售額的百分比，或1.715300萬兆瓦時。其中之一14%總計，MPUC必須至少獲得7%，但不超過10%。根據2020年12月核準的合同(第一批)，《議定書》締約方會議被勒令執行13其中的合同六已經被終止了。2021年10月，《議定書》與六其他設施(第2批)，其中一項已終止。第一批和第二批合約中的每一份都是20-年期限。根據MPUC的訂單，CMP要麼從ISO新英格蘭市場的這些設施中出售購買的能源，要麼通過定期將購買的產出拍賣給新英格蘭地區市場的批發買家，或者通過出售給第三方的REC來銷售。根據緬因州的法律，通過零售分配率的可調節部分，可以保證收回購電成本和實現的市場收入之間的任何差額。儘管MPUC根據緬因州的法律進行了多次徵求建議書，並暫時接受了其他賣家的長期建議書，但這些選擇尚未導致與CMP簽訂更多目前有效的合同。

康涅狄格州能源立法

2020年10月7日，康涅狄格州州長簽署了一項能源法案，其中包括指示Pura修改康涅狄格州的費率制定結構，對每家配電公司採用基於績效的費率，增加對應急準備失誤的最高民事處罰，並規定在風暴停電超過96小時後對客户進行某些處罰和補償，並延長費率案件的時間表。

根據這項立法，2020年10月30日，普拉重新啟動了與新税率設計和審查有關的議程，擴大了審議範圍，以考慮(A)實施臨時税率降低；(B)低收入税率；以及(C)經濟發展速度。另外，UI原定於2021年3月8日提交年度RAM申請，以批准其RAM費率組成部分的對賬：發電服務費、可通過的聯邦強制擁塞成本、系統福利費、傳輸調整費和RDM。

2021年3月9日，UI與CT總檢察長辦公室、CT消費者律師辦公室、Depe和Pura的教育、外聯和執行辦公室達成和解協議，並提交動議批准和解協議，該協議解決了兩個案卷中的問題。

在一項日期為2021年6月23日的命令中，普拉批准了經修訂的和解協議的全部內容，並由各方執行。和解協議包括UI提供的一筆$51000萬美元，併為客户提供$50100萬美元，同時允許用户界面收取$521000萬的RAM，在整個22-截至2023年4月的一個月期間，還包括凍結至2023年4月的分配基本費率。

根據這項立法，普拉打開了一份議程，以考慮在客户斷電超過30天的緊急事件中執行相關的客户賠償和補償條款96連續幾個小時。2021年6月30日，普拉發佈了一項最終決定，執行立法授權，創建一項計劃，根據該計劃，住宅客户將獲得25之後停電的每一天96工作時間，並獲得$的報銷250為了變質的食物和藥品。該決定強調，與該計劃相關的任何費用都不能從客户那裏收回。2023年6月29日，康涅狄格州州長簽署了SB7成為法律，其中包括1級風暴事件不受豁免的條款。我們將在下一立法年度繼續審查該方案的要求。

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Pura調查熱帶風暴伊薩亞斯和康涅狄格州風暴補償立法的準備和應對

2020年8月6日，普拉打開了一份摘要，調查包括UI在內的康涅狄格州配電公司對熱帶風暴伊薩亞斯的準備和應對情況。在聽證和提交證詞之後，普拉於2021年4月15日發佈了一項最終裁決，認定UI在準備和應對熱帶風暴伊薩亞斯時總體上達到了可接受的表現標準，但受裁決中指出的某些例外情況的限制，但下令15-在下一個利率案件中將UI的ROE降低基點，以激勵更好的業績，並表示可能會在訴訟的處罰階段進行處罰。2021年6月11日，UI向康涅狄格州高等法院提起了對普拉決定的上訴。

2021年5月6日，關於熱帶風暴伊薩亞斯的調查結果，Pura向UI發出了違規通知，原因是據稱未能遵守緊急準備或在緊急情況下恢復服務的可接受表現標準和管理局的命令，以及違反事故報告要求。普拉評估的民事罰款總額約為#美元。21000萬美元。普拉就此事舉行了聽證會，並在2021年7月14日的一項命令中將民事罰款減少到約美元。11000萬美元。UI向康涅狄格州高等法院提起了對普拉決定的上訴。這一上訴和普拉就熱帶風暴伊薩亞斯的決定提出的上訴得到了鞏固。在2022年10月的口頭辯論之後，法院駁回了UI的上訴，並確認了Pura的全部決定。UI於2022年11月7日向康涅狄格州上訴法院提交了上訴通知。此事已作簡報，並於2023年12月11日進行口頭辯論。我們不能預測這一訴訟的結果。

注6.監管資產和負債

根據有關受監管業務的會計要求，我們的公用事業公司將可能在未來電力和天然氣費率中收回的已發生和應計成本資本化為監管資產。我們對是否可能恢復的評估是基於是否存在監管命令，這些命令允許在特定時期內收回某些成本，或者允許對某些成本進行對賬或延期。當成本沒有在特定的監管命令中處理時，我們使用監管先例來確定是否有可能收回成本。我們的運營公用事業公司還將退還以前收取的收入或將從客户那裏收取的收入用於未來成本的義務記錄為監管責任。未列入費率基數或應計賬面成本的主要項目是符合條件的養卹金和其他退休後福利的監管資產，反映了未確認的精算損益；債務溢價；環境補救費用，主要是抵消未來支出的應計負債；無資金來源的未來所得税，這是對記錄的無資金來源的未來遞延所得税負債的抵消；資產報廢債務；對衝損失；以及差額合同。這些物品的淨額總額約為#美元。1,249百萬美元。

下表所列的監管資產和監管負債是各種監管命令的結果，這些監管命令允許推遲和/或對特定費用進行對賬。當通過特定訂單允許或要求在來年收回或退款時，或當與特定監管資產或監管負債相關的利率受到年度自動調整時，監管資產和監管負債被歸類為流動資產和監管負債。

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截至2023年12月31日和2022年12月31日的監管資產包括：

截至2013年12月31日，						2023						2022
(百萬)
養卹金和其他退休後福利						$	445					$	365
養老金和其他退休後福利費用推遲						58						93
風暴成本						868						671
費率調整機制						24						41
收入脱鈎機制						86						52
差價合約						38						56
困難計劃						23						33
延期購買天然氣						16						56
環境修復成本						240						248
債務溢價						58						64
重新取得債務的未攤銷損失						17						19
無準備金的未來所得税						578						492
聯邦税收折舊正常化調整						130						137
資產報廢債務						19						20
延期電錶更換費用						59						55
COVID-19成本回收和滯納金附加費						12						17
低收入拖欠減免						55						31
超額發電服務費						52						24
系統擴展						22						21
不可繞過的收費						103						14
對衝損失						34						13
率變平等化						60						—
分佈式能源的價值						49						36
無法收回的準備金						104						—
紐約補足條款						96						—
其他						283						210
監管總資產						3,529						2,768
減：當前部分						718						447
非流動監管資產總額						$	2,811					$	2,321

“養卹金和其他退休後福利”是指養卹金和其他退休後計劃的精算損失，當這些計劃攤銷並在未來的養卹金支出中確認時，這些損失將反映在客户費率中。

“養老金和其他退休後福利成本遞延”包括養老金和其他退休後福利的實際支出與我們某些受監管公用事業的費率撥備之間的差額。這一餘額的一部分通過當前利率攤銷，其餘部分將通過未來的利率案例在未來期間退還。

CMP、NYSEG、RG&E和UI的“風暴成本”是基於對服務恢復的常規成本估計的費率允許的。這些公司還被允許在滿足某些嚴重程度和持續時間標準的情況下，推遲大風暴造成的異常高水平的服務恢復成本。這一餘額的一部分通過當前利率攤銷，其餘部分將通過未來的利率案例確定。

“費率調整機制”代表在NYPSC批准聯合提案後，為NYSEG和RG&E退還或收取某些確定的協調收入和成本的臨時費率變化。一旦觸發，RAM將在每年7月1日按費率實施，以便在12個月內退貨或取回。

“收入脱鈎機制”是指為使公用事業公司的利潤與其交付/商品銷售分離而建立的機制。

“差價合約”是指遞延差價衍生合約的未實現損益。

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合同。餘額根據對相關衍生品進行的季度市場分析而波動。不賺取回報的金額完全由相應的衍生品資產/負債抵消。

“困難計劃”是指困難客户的賬户被推遲到未來恢復的程度，超過了費率的數額。

“延期購買天然氣”是指實際天然氣成本與以費率收取的天然氣成本之間的差額。

“環境補救成本”包括已經發生並有資格在未來收回客户費率的支出。目前，環境成本是通過準備金機制收回的，根據這一機制，預計支出包括在費率中，任何差異都被記錄為監管資產或監管負債。攤銷期限將在今後的訴訟中確定，並將取決於補救費用的支出時間。它還包括被記錄為環境負債的費用的預期未來回收率，因為這些費用將在發生時收回。由於尚未為與未來支出相關的監管資產支出資金，因此它不會計入賬面成本，也不包括在費率基數內。

“債務溢價”指為抵銷於收購日對UIL非流動債務的監管部分所作的公允價值調整而記錄的監管資產。這筆款項將攤銷為相關未償還債務工具剩餘期限的利息支出。

“重新獲得的債務的未攤銷損失”是指債務重新獲得的遞延損失，這些遞延損失將在重新獲得的債務的剩餘原始攤銷期間收回。

“無資金支持的未來所得税”是指未收回的聯邦和州所得税，主要由會計處理過程中的監管流量產生，是對記錄的無資金支持的未來遞延所得税負債的抵消。某些與工廠相關的時間差異的所得税優惠或費用，如搬運成本，會立即流向客户或從客户那裏收取。這一數額正在攤銷，因為與導致延期的臨時差額有關的數額將在費率中收回。這些款項是在一段時間內收取的46多年來，NYPSC的工作人員已按要求啟動了對未來無資金來源的所得税和其他税務資產的審計，以核實餘額。

“聯邦税收折舊正常化調整”是指根據美國國税局正常化規則要求記錄的遞延所得税支出的差額和包括在2011年以後的費率年度服務成本中的遞延所得税支出金額的收入需求影響。紐約的恢復期為25年至35年，而《議定書》的恢復期為32.5從2020年開始的幾年。

“資產報廢債務”是指確認與我們的ARO相關的成本的時間上的差異，以及通過差餉收取此類金額的差異。這筆金額將按相關基礎負債的折舊和增加額攤銷。

“延期更換電錶費用”是指已更換或計劃更換為AMI電錶的報廢電錶賬面價值的延期。這筆款項將在相關報廢儀表的初始折舊期內攤銷。

“新冠肺炎成本回收和逾期付款附加費”代表：a)根據普拉於2020年4月29日發佈的命令，在康涅狄格州延遲支付新冠肺炎相關成本，要求公用事業公司跟蹤新冠肺炎相關費用和損失的收入，並創建監管資產；以及b)根據紐約商品期貨交易委員會於2022年6月17日發佈的命令，批准從2022年7月1日起延遲支付和附加費/超信用機制，以追回/退還遞延餘額。

“低收入欠款寬恕”是指紐約州根據紐約商品期貨交易委員會於2022年6月16日發佈的命令，批准對低收入客户的賬單信用延期，並在RG&E和NYSEG的五年和三年內向所有客户追回監管資產。附加費從2022年8月1日開始徵收。

“超額發電服務費”是指未來從客户那裏收回或返還給客户的與發電相關的遞延成本或收入。這一數額根據從差餉收取的收入和實際發生的成本之間的時間差異而波動。

“系統擴展”是指與擴展天然氣系統和將客户轉換為天然氣有關的費用，不在系統擴展率的覆蓋範圍內。

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“不可繞過的費用”代表聯邦政府規定的不可繞過的擁堵成本或未來從客户那裏收回或返還給客户的收入。這一數額根據從差餉收取的收入和實際發生的成本之間的時間差異而波動。

“套期保值損失”代表電力和天然氣套期保值合約的遞延公允價值損失。

“費率變化均等化”調整紐約遞送費率在三年計劃中的增長，以避免不必要的客户費率激增和抵消下降。這一餘額的一部分通過當前費率攤銷，其餘部分將在未來通過未來費率案例退還。

“分佈式能源的價值”代表了補償分佈式能源(如太陽能)產生的能量的機制。

“壞賬準備”包括被記錄為壞賬的成本的預期未來回收率，因為這些成本將在發生時收回。由於尚未為與未來無法收回費用相關的監管資產支出資金，它不應計賬面成本，也不包括在費率基數內。它還包括實際壞賬費用和壞賬費用之間的差異，包括在未來有資格收回客户費率的費率中。攤銷期限將在未來的訴訟中確定。

“紐約全額撥備”是指在22-E-0317等人批准的利率年1率下，NYSEG/RGE本應收到的用於收回收入的監管資產。聯合提案自2023年5月1日起生效。餘額將通過單獨聲明的補償整體率收回，自2022年11月1日起生效6-30月份。

“其他”包括需要核對的各種項目，包括植被管理和系統福利收費。

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截至2023年和2022年12月31日的監管負債包括：

截至2013年12月31日，						2023						2022
(百萬)
能源效率組合標準						$	15					$	30
天然氣供應費和遞延天然氣成本						8						15
養老金和其他退休後福利費用推遲						89						117
遞延所得税獎金折舊的持有成本						3						9
遞延所得税的持有成本-混合服務263（a）						2						3
2017年税法						1,190						1,232
應計搬遷義務						1,139						1,178
積極的效益調整						9						16
遞延財產税						21						17
淨工廠對賬						23						11
債務率調節						18						32
費率退款- FERC ROE程序						39						36
輸電擁堵合同						26						31
與合併相關的利率抵免						8						10
累計遞延投資税收抵免						21						22
資產報廢債務						19						18
米德爾敦/諾沃克本地傳輸網絡服務集合						16						17
非公司保證金分享信用						34						27
非旁路收費						9						76
輸電收入對賬機制						57						75
其他						209						297
監管總負債						2,955						3,269
減：當前部分						261						354
非流動監管負債總額						$	2,694					$	2,915

“能源效率組合標準”是指能源效率方案在超過費率的範圍內推遲到未來恢復的成本。 這一餘額的一部分通過當前利率攤銷，其餘部分將通過未來的利率案例在未來期間退還。

“供氣費用和遞延天然氣成本”反映了天然氣採購、運輸和儲存的實際成本。供氣對賬是通過將實際供氣費用與每月的供氣成本回收率進行比較來確定的。上一匯率年度餘額從下一個日曆年度開始收集/退還給客户。

“養老金和其他退休後福利成本遞延”包括養老金和其他退休後福利的實際費用之間的差額，以及我們某些受監管的公用事業的費率撥備金額。這一餘額的一部分通過當前利率攤銷，其餘部分將通過未來的利率案例在未來期間退還。

“遞延所得税紅利折舊的入賬成本”指因税法改變而允許紅利折舊而產生的累積遞延所得税增加的入賬成本收益。這一餘額的一部分通過當前利率攤銷，其餘部分將通過未來的利率案例在未來期間退還。

“遞延所得税的賬面成本--混合服務263(A)”代表第263(A)條規定的累計遞延所得税增加的賬面成本收益。這一餘額的一部分通過當前利率攤銷，其餘部分將通過未來的利率案例在未來期間退還。

《2017税法》代表了美國聯邦政府2017年12月22日頒佈的税法對遞延所得税餘額重新計量的影響。根據税法的規定，由於企業所得税税率從35%降至21%，累計遞延所得税餘額將減少，這將導致以前和當前從公用事業客户收取的這些遞延税款可退還給該等客户，通常通過降低未來税率。NYPSC、MPUC、Pura、DPU和FERC在紐約分別舉行了程序，

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緬因州、康涅狄格州、馬薩諸塞州和聯邦能源管制委員會，以及我們大多數受監管的公用事業公司，分別授權了償還監管責任和收回監管資產的攤銷期限，包括授權將相關利益返還給某些司法管轄區的差餉支付者。

“應計轉移債務”是指記錄的資產轉移費用與按費率收取的這些費用之間的差額。攤銷期限取決於標的資產的資產轉移成本和公用事業廠的壽命。

“積極的利益調整”源於Iberdrola 2008年收購Avangrate(前身為Energy East Corporation)。這正被用來緩和利率的上升。這一餘額的一部分通過當前利率攤銷，其餘部分將通過未來的利率案例在未來期間退還。

“遞延物業税”是指可向客户收回的物業税實際支出與差餉撥備金額之間的差額。. 這一餘額的一部分通過當前利率攤銷，其餘部分將通過未來的利率案例在未來期間退還。

“淨設備對賬”是指對實際的電力和天然氣網絡設備和賬面折舊進行對賬，使之符合2020年聯合提案中規定的目標。這一餘額的一部分通過當前利率攤銷，其餘部分將通過未來的利率案例在未來期間退還。

“債務利率對賬”是指對與利率案中確定的債務工具有關的成本進行過多/過少的收取。成本將包括利息、佣金和手續費，而不是包括在利率中的金額。

“利率退款-FERC淨資產收益率程序”是指與FERC程序相關的準備金，其基本股本回報率(ROE)反映在ISO New England，Inc.的S(ISO-NE)開放接入傳輸電價(OATT)中。更多詳情見附註14。

“輸電阻塞合同”指的是RG&E的9英里2核電站輸電阻塞合同的延期。餘額的一部分通過當前費率攤銷，其餘部分將在未來一段時間內通過未來費率案例退還。

“與合併相關的利率抵免”源於對UIL的收購。這正被用來緩和利率的上升。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩年中，2數以百萬計的利率抵免適用於客户賬單。

“資產報廢債務”是指確認與我們的ARO相關的成本的時間和通過差餉收取此類金額的時間上的差異。這筆金額將按相關基礎負債的折舊和增加額攤銷。.

“米德爾敦/諾沃克本地傳輸網絡服務費”是對米德爾敦/諾沃克傳輸線建設期間使用的資金的補貼，這些資金將在項目的使用年限內攤銷。

“非公司利潤分享額度”是指為天然氣擴建項目預留的可中斷和系統外銷售收入的一部分。

“其他”包括需要對賬或通過費率退還的各種項目，如服務質量指標。

注7.商譽與無形資產

截至2023年12月31日和2022年12月31日，按可報告部門劃分的商譽包括：

截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
網絡						$	2,747					$	2,747
可再生能源						372						372
總計						$	3,119					$	3,119

於2023年期間，網絡及可再生能源報告分部之商譽總額及累計虧損並無變動。

商譽減值評估

出於減值測試的目的，我們的報告單位與運營部門相同，但網絡部門除外，它包括三報告單位，緬因州、紐約州和伊利諾伊州。緬因州報告單位的商譽為#美元。325百萬美元來自購買

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2000年由能源東方公司進行的化學機械加工。對紐約報告單位的商譽為#美元654100萬美元，主要來自Energy East在2002年收購RG&E。對UIL報告單位的商譽為#美元1,7682015年收購UIL的100萬美元。

截至10月1日，我們在第四季度進行年度減值測試。我們的定性評估包括評估可能影響我們報告單位公允價值的關鍵事件和情況，以及其他因素。評估的事件和情況包括宏觀經濟狀況、行業、監管和市場考慮因素、成本因素及其對收益和現金流的影響、與相關前期預測結果和實際結果相比的整體財務業績、其他相關實體具體事件和影響報告單位的事件。

我們的量化評估採用收益法下的貼現現金流模型，幷包括關鍵假設，主要是預測現金流的貼現率和內部估計。我們使用的貼現率是根據市場參與者假設制定的，該假設考慮了各自報告單位現金流的風險和性質，以及市場參與者將其資本投資於我們的報告單位所需的回報率。我們使用一系列折現率和對長期現金流的一系列假設來檢驗我們的量化減值測試結論的合理性。

2023年，我們對網絡報告單位進行了定性評估，對可再生能源報告單位進行了定量評估。我們有不是由於我們的減值測試，2023年和2022年的商譽減值。

無形資產

無形資產包括在企業收購中獲得的資產，以及從外部第三方和關聯公司獲得和開發的無形資產。以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的無形資產摘要：

截至2023年12月31日						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額
(百萬)
風的發展						$	587					$	(325)					$	262
其他						48						(26)						22
無形資產總額						$	635					$	(351)					$	284

截至2022年12月31日						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額
(百萬)
風的發展						$	590					$	(313)					$	277
其他						22						(18)						4
無形資產總額						$	612					$	(331)					$	281

風電開發成本（未來“管道”開發成本除外）根據投入使用後相關資產的壽命以直線法攤銷。攤銷費用為美元151000萬，$141000萬美元和300萬美元13 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。我們相信我們未來的現金流將支持我們無形資產的可回收性。

我們預計2023年12月31日之後五年的攤銷費用如下：

截至十二月三十一日止的年度：						金額
(百萬)
2024						$	15
2025						$	14
2026						$	14
2027						$	13
2028						$	12

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注8.物業、廠房及設備

截至2023年12月31日，財產、廠房和設備包括：

截至2023年12月31日						受監管						不受監管						總計
(百萬)
發電、配電、輸電等						$	19,729					$	14,620					$	34,349
天然氣運輸、分銷等						5,751						14						5,765
其他共同經營財產						—						341						341
在役財產、廠房和設備總數						25,480						14,975						40,455
累計折舊總額						(6,742)						(5,737)						(12,479)
在役財產、廠房和設備淨總數						18,738						9,238						27,976
正在進行的建築工程						2,902						1,979						4,881
財產、廠房和設備合計						$	21,640					$	11,217					$	32,857

截至2022年12月31日，財產、廠房和設備包括：

截至2022年12月31日						受監管						不受監管						總計
(百萬)
發電、配電、輸電等						$	18,634					$	14,096					$	32,730
天然氣運輸、分銷等						5,392						14						5,406
其他共同經營財產						—						317						317
在役財產、廠房和設備總數						24,026						14,427						38,453
累計折舊總額						(6,277)						(5,265)						(11,542)
在役財產、廠房和設備淨總數						17,749						9,162						26,911
正在進行的建築工程						2,225						1,858						4,083
財產、廠房和設備合計						$	19,974					$	11,020					$	30,994

資本化利息成本為美元1151000萬，$531000萬美元和300萬美元33 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。不動產、廠房和設備增加的應計負債為美元6531000萬，$4811000萬美元和300萬美元297 於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日，本集團分別為人民幣100，000，000元及人民幣100，000，000元。

我們減損或註銷了美元的金額61000萬，$111000萬美元和300萬美元20 由於重新評估我們各個在建可再生能源開發項目的經濟可行性，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別增加了100萬美元。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的折舊費用為美元1,1431000萬，$1,0711000萬美元和300萬美元1,001分別為2.5億美元和2.5億美元。

注9.資產報廢債務

ARO旨在支付我們承諾在運營設施中進行的拆除和修復工作的費用。

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截至2023年和2022年12月31日止年度ARO賬面值的對賬包括：

(百萬)
截至2021年12月31日						$	253
年內結算的負債						(1)
年內產生的負債						13
吸積費用						14
估計現金流量的修訂（a）						(6)
截至2022年12月31日						$	273
年內結算的負債						(1)
年內產生的負債						12
吸積費用						15
估計現金流量的修訂（a）						7
截至2023年12月31日						$	306

(a)代表我們對與我們的可再生能源設施相關的退休活動所需的預期現金流估計的增加（減少）。

一些風力發電設施限制了現金以結算ARO。截至2023年12月31日和2022年12月31日，與ARO相關的限制現金均為美元3萬這些金額已計入我們綜合資產負債表的“其他資產”中。增長費用計入我們綜合收益表的“運營和維護”中。

我們的ARO尚未確認其負債，因為由於結算日期不確定，公允價值無法合理估計，包括因結構缺陷或退役而拆除水電站大壩;地役權、通行權或特許經營權終止後拆除財產;以及放棄某些類型天然氣總管的成本。

注10.債務

截至2023年和2022年12月31日的長期債務包括：

截至12月31日，												2023												2022
						到期日：						餘額						利率						餘額						利率
(百萬)
第一抵押貸款債券-固定（a）						2025-2053						$	3,316					1.85%-8.00%						$	2,882					1.85%-8.00%
無擔保的污染控制筆記-已修復						2024-2034						545						1.40%-4.00%						545						1.40%-4.00%
集團內綠色貸款						2033						800						5.45%						—
其他各種非流動債務-固定						2024-2052						5,988						1.95%-6.66%						5,276						1.95%-6.66%
未攤銷債務發行成本和貼現												(53)												(76)
總債務，包括與附屬公司的債務												10,596												8,627
減：一年內到期的債務，計入流動負債												612												412
非流動債務總額，包括附屬公司												$	9,984											$	8,215

(a)第一筆抵押貸款債券已抵押幾乎所有相應公用事業公司的服務性物業的抵押品，價值約為美元8,906百萬美元。

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2023年長期債務發行

公司						發行日期						類型						金額(百萬)						利率						成熟性
NYSEG						7/3/2023						免税債券						$	100					4.00%						2034
用户界面						10/2/2023						免税債券						$	64					4.50%						2033
NYSEG						8/8/2023						綠色144A債券						$	350					5.65%						2028
NYSEG						8/8/2023						綠色144A債券						$	400					5.85%						2033
RG & E						12/13/2023						綠色私人債券						$	100					5.62%						2028
RG & E						12/13/2023						綠色私人債券						$	25					5.89%						2034
RG & E						12/13/2023						綠色私人債券						$	50					5.99%						2036
RG & E						12/13/2023						綠色私人債券						$	75					6.22%						2053
CMP						12/13/2023						綠色私人債券						$	55					5.65%						2029
CMP						12/13/2023						綠色私人債券						$	70					6.04%						2038
用户界面						12/13/2023						綠色私人債券						$	156					6.09%						2034
用户界面						12/13/2023						綠色私人債券						$	34					6.29%						2038
天然氣						12/13/2023						私募債券						$	36					6.20%						2032
天然氣						12/13/2023						私募債券						$	19					6.49%						2038
SCG						12/13/2023						私募債券						$	30					6.04%						2034
SCG						12/13/2023						私募債券						$	30					6.24%						2038
公司						7/19/2023						集團內綠色貸款						$	800					5.45%						2033

未來五年到期的長期債務，包括償債基金債務，包括：

2024						2025						2026						2027						2028						總計
(百萬)
$	612					$	1,107					$	660					$	484					$	716					$	3,579

我們在我們的第三方債務協議中向貸款人制定了某些標準契約，在某些協議中，包括關於負債與總資本比率的契約。如果違反現有信貸安排或管理我們其他債務的協議中的任何約定，將導致違約。某些違約事件可能會觸發自動加速。其他違約事件可以由借款人在規定的期限內補救，也可以由貸款人免除，如果不補救或免除，貸款人有權加速。截至2023年12月31日、2023年和2022年以及整個2023年和2022年，我們和我們的任何子公司都沒有違反契約或任何可能觸發提前贖回我們債務的義務。

債務公允價值

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，包括集團內綠色貸款在內的長期債務的估計公允價值為1美元。10,266百萬美元和美元7,991分別為100萬美元。在大多數情況下，估計公允價值是通過按市場利率對未來現金流量進行貼現來確定的。用來進行這些計算的利率曲線考慮了與電力行業相關的風險和借款人在每種情況下的信用評級。債務的公允價值被認為是公允價值等級中的第二級。

集團內綠色貸款

2023年7月19日，我們與Iberdrola的子公司Iberdrola Financiación，S.A.U簽訂了一項綠色定期貸款協議，本金總額為$800億美元將於2033年7月13日到期，利率為5.45%(集團內綠色貸款)。

短期債務

阿凡格利德有一美元1,347百萬美元和美元566截至2023年12月31日和2022年12月31日的應付票據分別為百萬美元。

Avangrate有一個商業票據計劃，限額為$。210億美元，由下文描述的Avangrid信貸安排支持。截至2023年12月31日和2022年12月31日，商業票據計劃下的應付票據金額為#美元。1,332百萬美元和美元397百萬美元，分別扣除餘額套現的折扣淨額截至2023年12月31日，未償還商業票據的加權平均利率為5.65%.

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阿凡格利德信貸安排

Avangrate及其子公司NYSEG、RG&E、CMP、UI、CNG、SCG和BGC都是聯合借款人，它們都與銀行銀團或Avangrige信貸安排有循環信貸安排，規定最高借款金額為#美元。3,575總計100萬美元，於2021年11月23日執行。

根據Avanggrid信貸安排的條款，每個聯合借款人都有一個最高借款權利，或昇華，可以定期調整，以滿足特定的短期資本融資需求，但須遵守協議中包含的最高限額。2021年11月23日，已執行的Avangrid信貸安排將Avanggrid的最高升華金額從1美元提高到1美元1,5002000萬美元至2000萬美元2,5001000萬美元。Avanggrid信貸機制包含的定價對Avangrate的綜合温室氣體排放強度很敏感。信貸安排還包含負面契約，包括一項將允許的最高綜合債務與綜合總資本的比率設定為0.65至1.00，每個借款人。根據Avangrid信貸安排，每個借款人將支付取決於其信用評級的年度貸款費用。最初的手續費從10至22.5基點。Avanggrid信貸安排的到期日為2026年11月22日。2023年7月17日，對Avanggrid信貸安排進行了修訂和重述，除其他外，規定將基於LIBOR的利率替換為基於SOFR的利率，並刪除與向新墨西哥州公共服務公司和德克薩斯-新墨西哥州電力公司提供信貸有關的規定。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們都不是在這項信貸安排下未償還的借款。

由於Avanggrid信貸安排也是Avangrid商業票據計劃的後盾，截至2023年12月31日，該安排下的可用總金額為#美元。2,233百萬美元。

Iberdrola集團信貸安排

2023年6月18日，Avanggrid與Iberdrola的子公司Iberdrola Financiación，S.A.U的信貸安排到期。該設施的限額為#美元。5001000萬美元。2023年7月19日，我們將這一信貸安排的額度提高了1美元7502000萬美元，到期日為2028年6月18日。阿凡格利德支付季度設施費用22.5該安排的基點(年利率)基於Avanggrid目前的穆迪和S對優先無擔保長期債務的評級。截至2023年12月31日和2022年12月31日，都有不是這項信貸安排下的未償還金額。

供應商融資安排

我們經營供應商融資安排。在2021年期間，我們與一些供應商安排了付款期限的延長，根據供應商融資安排，這些供應商可以選擇由金融機構提前付款。由於與這些安排有關的利息成本，餘額歸類為“應付票據“在我們的綜合資產負債表上。餘額與資本支出有關，因此被視為非現金活動。截至 2023年12月31日和2022年12月31日，供應商融資安排項下的應付票據金額為#美元。0及$171百萬，分別。截至二零二三年十二月三十一日止年度，美元41000萬張發票得到確認，金額為1美元。175根據該計劃，已支付了1.8億張確認發票。截至2022年12月31日，餘額加權平均利率為5.48%.

注11.金融工具公允價值及公允價值計量

我們利用市場法估值技術確定與網絡公司活動相關的衍生資產和負債以及非流動股權投資的公允價值：

•我們的股權和其他投資由拉比信託基金組成。我們的拉比信託包括某些遞延補償計劃和非限定養老金計劃義務，包括股權和其他投資。拉比信託基金主要投資於股票證券、固定收益和貨幣市場基金。某些拉比信託也投資於信託或公司擁有的人壽保險單。我們使用相同資產在活躍市場的可觀察、未經調整的報價來衡量我們的拉比信託投資組合的公允價值，幷包括在級別1中的衡量。我們基於持有資產的各種基金在活躍市場的報價來衡量補充退休福利人壽保險信託的公允價值，幷包括在級別2中的衡量。

•NYSEG和RG&E簽訂了電力衍生品合約，以對衝履行其電力負荷義務所需的預期購買量。他們使用衍生品合約對衝電力負荷義務，衍生品合約是根據NYISO發佈的基於地點的邊際定價結算的。NYSEG和RG&E對衝大約70其電力負荷義務的百分比使用存在活躍市場的NYISO地點的合同。用於評估公司未平倉電力衍生合約的遠期市場價格基於活躍市場對相同資產或負債的報價，無需進行調整，因此我們將公允價值計量計入第1級。

•NYSEG和RG&E簽訂天然氣衍生品合約，以對衝它們履行天然氣裝載義務所需的預期購買量。NYSEG和RG&E對衝高達約55他們預測冬季的百分比

118

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通過使用金融交易和倉儲提款來滿足需求。用於評估未平倉天然氣衍生品合約價值的遠期市場價格是紐約商品交易所(NYMEX)活躍交易的相同衍生品合約的基於交易所的價格。我們將公允價值計量納入第一級，因為我們使用活躍市場的報價。

•UI進入CDD，根據基於概率的預期現金流分析按市值計價，預期現金流分析以無風險利率貼現，並使用信用違約掉期利率對非履行風險進行調整。我們將這些合同的公允價值計量列入第3級(見附註12，進一步討論CfDS)。

我們利用市場法估值技術確定與可再生能源活動相關的衍生資產和負債的公允價值。交易所交易，如紐約商品交易所(NYMEX)期貨合約，以活躍市場上相同產品的報價為基礎，不作任何調整，計入公允價值級別1。交割期為兩年在活躍市場交易，並根據相同或類似產品的可觀察市場數據進行估值或從中得出價值的交易，如紐約商品交易所場外外匯掉期交易，以及固定價格實物交易、基礎交易和指數交易包括在公允價值第二級。交割期超過兩年或具有不可觀察到的輸入或無法與相同或類似產品的市場數據證實的輸入被計入公允價值級別3。無法觀察到的輸入包括機組或有合同的模型量、到2032年5月的外推電力曲線，以及加州電力出口的時間表假設，以涵蓋內華達州的實物電力銷售。這一類別的估值是基於我們對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷，因為市場數據有限。

我們根據其輸入是可觀察到的模型來確定我們的利率衍生工具的公允價值，例如SOFR、遠期利率曲線或其他相關基準。我們將這些合約的公允價值計量計入第2級(有關利率合約的進一步討論，請參閲附註12)。

我們根據當前匯率與套期保值開始時的匯率比較來確定我們的外幣兑換衍生工具的公允價值。我們將這些合同的公允價值計量計入第二級。

現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應付票據、租賃債務和應計利息的賬面價值接近公允價值。

受限現金是$3截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為100萬歐元，並計入我們合併資產負債表上的“其他資產”。

119

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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值計量的金融工具包括：

截至2023年12月31日						1級						2級						3級						編織成網						總計
(百萬)
公允價值易於確定的股權和其他投資						$	29					$	16					$	—					$	—					$	45
衍生資產
衍生金融工具-權力						$	15					$	42					$	114					$	(69)					$	102
衍生金融工具-天然氣						—						17						—						(12)						5
差價合約						—						—						1						—						1
衍生金融工具-其他						—						122						—						—						122
總計						$	15					$	181					$	115					$	(81)					$	230
衍生負債
衍生金融工具-權力						$	(37)					$	(101)					$	(40)					$	135					$	(43)
衍生金融工具-天然氣						(12)						(26)						—						37						(1)
差價合約						—						—						(39)						—						(39)
衍生金融工具-其他						—						(92)						—						—						(92)
總計						$	(49)					$	(219)					$	(79)					$	172					$	(175)

截至2022年12月31日						1級						2級						3級						編織成網						總計
(百萬)
公允價值易於確定的股權和其他投資						$	35					$	13					$	—					$	—					$	48
衍生資產
衍生金融工具-權力						$	37					$	55					$	165					$	(177)					$	80
衍生金融工具-天然氣						1						47						—						(45)						3
差價合約						—						—						1						—						1
衍生金融工具-其他						—						116						—						—						116
總計						$	38					$	218					$	166					$	(222)					$	200
衍生負債
衍生金融工具-權力						$	(46)					$	(350)					$	(93)					$	364					$	(125)
衍生金融工具-天然氣						(4)						(26)						—						30						—
差價合約						—						—						(57)						—						(57)
衍生金融工具-其他						—						(115)						—						—						(115)
總計						$	(50)					$	(491)					$	(150)					$	394					$	(297)

120

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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度基於第三級輸入數據的金融工具公允價值變化對賬包括：

(百萬)						2023						2022						2021
截至1月1日的公允價值，						$	16					$	(69)					$	13
計入營業收入的年度收益						10						108						21
計入營業收入的年度虧損						(22)						(30)						(34)
計入營業收入的本期損益總額						(12)						78						(13)
在OCI中確認的收益						7						2						2
在保監處確認的損失						(8)						(57)						(52)
OCI中確認的總損益						(1)						(55)						(50)
監管資產和負債中確認的淨變化						18						17						13
購買						90						10						(17)
聚落						(87)						8						(13)
調出第3級(A)						12						27						(2)
截至12月31日的公允價值，						$	36					$	16					$	(69)
（虧損）因報告日仍持有的金融工具相關未實現收益變化而計入營業收入的年度收益						$	(12)					$	78					$	(13)

(a)轉出第3級是市場數據可觀察性增強的結果。

第3級公平值計量

下表説明瞭截至2023年12月31日，我們的第3級衍生品公允價值計量中使用的不可觀察輸入數據的重要來源，以及分類為第3級衍生品的交易的價格變異性。

索引						平均						麥克斯。						敏。
NYMEX（$/MMBtu）						$	4.44					$	9.86					$	1.99
Aeco（美元/MMBtu）						$	3.11					$	10.80					$	1.00
Ameren（美元/MWh）						$	53.73					$	225.62					$	20.92
COR（美元/兆瓦時）						$	81.30					$	400.10					$	10.85
COMED(美元/兆瓦時)						$	48.92					$	222.49					$	16.77
ERCOT S中心(美元/兆瓦時)						$	50.77					$	320.63					$	16.85
年中加元(美元/兆瓦時)						$	78.47					$	400.10					$	7.85
AEP-代頓樞紐(美元/兆瓦時)						$	54.53					$	229.75					$	22.50
PJM W-Hub(美元/兆瓦時)						$	57.22					$	227.60					$	21.61

我們的3級估值主要包括用於平衡西北風力機隊服務的Hydro PPA、交貨期延長至2032年5月的電力互換、對衝中西部和德克薩斯州風力發電場的電力掉期以及內華達州的實物電力銷售協議。

我們考慮了關於3級天然氣和電力頭寸的計量不確定性，以應對估值投入的變化。鑑於第3級交易的性質，估值的主要投入是交貨期超過的交易的天然氣或電力的市場價格。兩年。固定價格電力互換是未來發電的經濟套期保值，電價下降導致未實現收益，電價上漲導致未實現損失。水電PPA是西北地區的多頭容量/能源頭寸，提供平衡服務，包括導致未實現收益的電價上漲和導致未實現虧損的電價下降。天然氣掉期是聯合循環天然氣廠購買燃料的經濟對衝，天然氣價格上漲導致未實現收益，天然氣價格下降導致未實現虧損。由於所有交易都是對標的頭寸的經濟對衝，這些交易的公允價值的任何變化都將被標的商品的預期購買/銷售價格的變化所抵消。

在評估交易時採用的分析基礎設施的兩個要素是用於計算市場價值的價格曲線和單位或有協議的模型量。我們維護和記錄授權的交易點和相關的遠期價格曲線，並開發和記錄用於各種產品估值的模型。

121

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交易的估值部分基於遠期價格和估計成交量。我們維護並記錄這些曲線及其派生的描述。用於評估交易的遠期價格曲線適用於交易的整個持續時間。

信用違約互換的公允價值(見附註12)的釐定依據是基於概率的預期現金流分析(按無風險利率(視何者適用而定)貼現)，以及使用信用違約掉期利率對不良表現風險的調整。需要某些管理假設，包括在合同期限內製定定價。我們相信，這種方法對與Cfd相關的未來貼現現金流的金額提供了最合理的估計。此外，我們按季度進行分析，以確保衍生品的公允價值與各種公允價值模型投入的變化(如有)保持一致。違約風險、貼現率或合同期限定價的重大孤立變化將導致信用違約掉期的公允價值出現反向變化。有關財務報告準則第3級公允價值計量的其他量化資料如下：

						範圍在
無法觀察到的輸入						2023年12月31日
不履行義務的風險						0.42% - 0.52%
貼現率						3.84% - 4.01%
遠期電價(每千瓦-月10美元)						$2.00 - $2.61

注12.衍生工具與套期保值

我們的運營和融資活動面臨某些風險，這些風險通過使用衍生工具進行管理。根據有關衍生工具和對衝活動的會計要求，所有衍生工具在我們的綜合資產負債表上以公允價值確認為資產或負債。

122

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(a)網絡的活動

下表分別列出了Networks截至2023年和2022年12月31日的衍生品頭寸，包括受主淨結算協議約束的頭寸以及淨衍生品頭寸在我們綜合資產負債表上的位置：

截至2023年12月31日						流動資產						非流動資產						流動負債						非流動負債
(百萬)
未被指定為對衝工具
衍生資產						$	13					$	3					$	12					$	3
衍生負債						(12)						(3)						(57)						(32)
						1						—						(45)						(29)
指定為對衝工具
衍生資產						—						—						—						—
衍生負債						—						—						—						—
						—						—						—						—
抵消現金抵押品前的衍生品總額						1						—						(45)						(29)
應收現金抵押品						—						—						27						7
資產負債表中列出的衍生品總額						$	1					$	—					$	(18)					$	(22)

截至2022年12月31日						流動資產						非流動資產						流動負債						非流動負債
(百萬)
未被指定為對衝工具
衍生資產						$	30					$	8					$	30					$	7
衍生負債						(30)						(7)						(58)						(50)
						—						1						(28)						(43)
指定為對衝工具
衍生資產						—						—						—						—
衍生負債						—						—						—						—
						—						—						—						—
抵消現金抵押品前的衍生品總額						—						1						(28)						(43)
應收現金抵押品						—						—						11						2
資產負債表中列出的衍生品總額						$	—					$	1					$	(17)					$	(41)

截至2023年12月31日和2022年12月31日，與Networks活動相關的未償還衍生工具的名義淨成交量分別包括：

截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
批發購電合同（MWh）						5.6						5.7
天然氣採購合同（Dth）						10.7						9.6

未被指定為對衝工具的衍生工具

NYSEG和RG&E有一項電力大宗商品費用，通過費率將電價的成本轉嫁給市場。我們使用實物和金融電力合同來管理電力商品價格的波動，以便為客户提供價格穩定。我們將這些合同的成本或收益計入出售相關電力時購買電力的費用中。我們根據有關受監管業務的會計要求，記錄對衍生資產和/或負債的電力對衝合約的公允價值變動，並與監管資產和/或監管負債相抵銷。

NYSEG和RG&E購買了天然氣調整條款，允許我們通過費率恢復購買的天然氣市場價格的任何變化，大大消除了我們對天然氣價格風險的敞口。NYSEG和RG&E使用天然氣期貨和遠期來管理天然氣大宗商品價格的波動，為客户提供價格穩定。我們將天然氣期貨和遠期的成本或收益計入商品成本，當相關銷售承諾履行時，商品成本將轉嫁給客户。我們記錄了天然氣對衝合約對衍生資產的公允價值變化。

123

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及/或根據受監管業務的會計要求抵銷監管資產及/或監管負債。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，在監管負債和資產中確認的電力對衝合同和天然氣對衝合同的金額，以及從監管資產和負債重新分類為截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度收入的金額如下：

(百萬)						虧損或收益在監管資產/負債中確認												虧損(收益)的地點從監管資產/負債重新歸類為收益						將監管資產/負債中的虧損(收益)重新分類為收益
自.起																								截至2013年12月31日的年度，
2023年12月31日						電						天然氣						2023						電						天然氣
監管資產						$	22					$	12					購買的電力、天然氣和使用的燃料						$	102					$	15
監管責任						$	—					$	—
2022年12月31日																		2022
監管資產						$	9					$	4					購買的電力、天然氣和使用的燃料						$	(127)					$	(16)
監管責任						$	—					$	—
																		2021
																		購買的電力、天然氣和使用的燃料						$	(23)					$	(11)

根據普拉的命令，UI和康涅狄格州的另一家電力公司CL&P各自執行了二具有一定增量容量資源的長期CFD，每個增量容量資源指定一個容量數量和反映遠期市場價格與合同價格之間差額的月度結算。每份合同的成本或收益將由客户支付或分配給客户，並受UI和CL&P之間的成本分擔協議的約束，根據該協議，大約20%的成本或收益由用户界面客户承擔或分配，大約80%由CL&P客户承擔或分配給客户。

Pura已確定，與這些Cfd相關的成本將由UI和CL&P通過電價完全收回，而UI已推遲確認成本(監管資產)或債務(監管負債)，包括持有成本。對於CL&P簽署的CFD，UI記錄其近似值20根據上文所述的費用分攤協定分攤的部分。截至2023年12月31日，UI已記錄總衍生品資產為$1百萬(美元)0其中與UI在CL&P簽署的CfD中的份額有關)，這是一項監管資產，金額為$38百萬美元，衍生負債總額為#美元39百萬(美元)38其中100萬美元與UI在CfD中由CL&P簽署的部分有關)和#美元的監管責任0截至2022年12月31日，UI已錄得總衍生品資產為$1百萬(美元)0其中與UI在CL&P簽署的CfD中的份額有關)，這是一項監管資產，金額為$56百萬美元，衍生負債總額為#美元57百萬(美元)55其中100萬美元與UI在CfD中由CL&P簽署的部分有關)和#美元的監管責任0.

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，這些衍生品公允價值調整的未實現損益分別記錄在監管資產中：

						截至2013年12月31日的年度，
						2023						2022						2021
(百萬)
衍生資產						$	—					$	(1)					$	—
衍生負債						$	18					$	18					$	13

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指定為對衝工具的衍生工具

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，現金流對衝關係中的衍生品對OCI和收入的影響分別包括：

截至十二月三十一日止的年度：						衍生品在OCI中確認的（損失）收益（a）						損失地點從累計OCI重新分類至收入						虧損（收益）從累計OCI重新分類至收入						每份利潤表的總額
(百萬)
2023
利率合約						$	—					利息支出						$	4					$	409
商品合同						—						購買的電力、天然氣和使用的燃料						—						2,429
總計						$	—											$	4
2022
利率合約						$	—					利息支出						$	4					$	303
商品合同						2						購買的電力、天然氣和使用的燃料						(3)						2,456
外幣兑換合約						—												—
總計						$	2											$	1
2021
利率合約						$	—					利息支出						$	4					$	298
商品合同						2						購買的電力、天然氣和使用的燃料						(1)						1,719
外幣兑換合約						(5)												—
總計						$	(3)											$	3

(a)累計OCI的變化按税前報告。

2019年6月20日，Networks簽訂了一份遠期合同，以對衝約美元的外幣兑換風險100截至2023年6月的預計資本支出為百萬美元。被指定並符合現金流量對衝資格的遠期外幣合同已於2021年12月結算。的淨虧損5 外匯衍生品的累計OCI將在基礎資本支出的使用壽命內重新分類為收益。

與之前結算的遠期啟動掉期和累計攤銷相關的累計OCI淨損失為美元39百萬美元和美元43截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。我們記錄了美元4截至2023年、2022年和2021年12月31日止各年，與停止現金流對衝相關的衍生品淨損失分別為百萬美元。我們將攤銷約美元42024年終止的現金流對衝有數百萬美元。

(B)可再生能源活動

可再生能源銷售固定價格的天然氣和遠期電力，為我們的可再生能源業務對衝商品價格下跌對我們的商用風電資產的影響。可再生能源還購買固定價格的天然氣和基礎掉期，並在遠期市場銷售固定價格的電力，以對衝我們的商業熱能資產的火花擴散或發熱率，並達成收費安排，出售其熱力發電設施的輸出。

可再生能源擁有自營交易業務，除了基差互換外，還進行固定價格的電力和天然氣遠期交易。其目的是對美國大宗商品市場的固定價格大宗商品和基準波動性進行投機。

可再生能源將定期指定衍生品合約作為其熱能和風能投資組合的現金流對衝。公允價值變動計入保監處。對於熱能運營，可再生能源將定期指定固定價格的NYMEX天然氣合同和天然氣基差互換，以對衝其位於俄勒岡州克拉馬斯的克拉馬斯工廠的燃料需求。可再生能源還將在美國市場的不同地點指定固定價格的電力掉期，以對衝其克拉馬斯設施和各種風力發電場未來的電力銷售。

125

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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，與可再生能源活動相關的未償還衍生工具的名義淨額分別包括：

截至12月31日，						2023						2022
(兆瓦時/潛伏期(百萬))
批發購電合同						1						2
電力批發銷售合同						6						7
天然氣和其他燃料採購合同						21						15
財權合同						4						6
基差互換-購買						24						22
基差互換-銷售						1						—

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，與可再生能源活動相關的衍生品合同的公允價值包括：

截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
批發購電合同						$	29					$	149
電力批發銷售合同						14						(200)
天然氣和其他燃料採購合同						4						2
財權合同						17						8
總計						$	64					$	(41)

2021年5月27日，可再生能源公司簽訂了一項遠期利率互換協議，名義總金額為$935100萬美元，以對衝預期浮動利率債券的發行。遠期利率互換被指定為現金流對衝。作為附註22中所述的葡萄園風1號的財務結清的一部分，這一對衝對貸款機構進行了更新，名義價值改為#美元。956百萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，利率互換的公允價值為美元。122百萬美元和美元116百萬美元，分別作為非流動資產。利率互換的收益或虧損被報告為累積保費的一個組成部分，並將重新分類為發生債務相關利息支出的一個或多個期間的收益。

126

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下表顯示了可再生能源截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的衍生品頭寸，包括受主淨額結算協議約束的頭寸以及淨衍生品頭寸在我們綜合資產負債表上的位置：

截至2023年12月31日						流動資產						非流動資產						流動負債						非流動負債
(百萬)
未被指定為對衝工具
衍生資產						$	53					$	52					$	53					$	1
衍生負債						—						(3)						(73)						(4)
						53						49						(20)						(3)
指定為對衝工具
衍生資產						15						113						7						1
衍生負債						(1)						—						(47)						(37)
						14						113						(40)						(36)
抵消現金抵押品前的衍生品總額						67						162						(60)						(39)
應收現金抵押品						—						—						43						13
資產負債表中列出的衍生品總額						$	67					$	162					$	(17)					$	(26)

截至2022年12月31日						流動資產						非流動資產						流動負債						非流動負債
(百萬)
未被指定為對衝工具
衍生資產						$	121					$	63					$	79					$	4
衍生負債						(61)						(40)						(103)						(7)
						60						23						(24)						(3)
指定為對衝工具
衍生資產						—						116						—						1
衍生負債						—						—						(168)						(89)
						—						116						(168)						(88)
抵消現金抵押品前的衍生品總額						60						139						(192)						(91)
應收現金抵押品						—						—						105						54
資產負債表中列出的衍生品總額						$	60					$	139					$	(87)					$	(37)

127

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未被指定為對衝工具的衍生工具

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與可再生能源活動相關的交易和非交易衍生品的影響包括：

						截至2023年12月31日的年度
						交易						非交易						損益表總額
(百萬)
營業收入
批發購電合同						$	(8)					$	(5)
電力批發銷售合同						71						67
財權合同						(5)						41
金融和天然氣合同						—						10
計入營業收入的總收益						$	58					$	113					$	8,309
購買的電力、天然氣和使用的燃料
批發購電合同						$	—					$	(109)
金融和天然氣合同						—						(41)
總損失包括購買電力、天然氣和使用的燃料						$	—					$	(150)					$	2,429
總收益（損失）						$	58					$	(37)

						截至2022年12月31日的年度
						交易						非交易						損益表總額
(百萬)
營業收入
批發購電合同						$	9					$	6
電力批發銷售合同						1						(63)
財權合同						1						(52)
金融和天然氣合同						1						(6)
計入營業收入的收益（虧損）總額						$	12					$	(115)					$	7,923
購買的電力、天然氣和使用的燃料
批發購電合同						$	—					$	98
金融和天然氣合同						—						5
總收益包含在購買電力、天然氣和使用的燃料中						$	—					$	103					$	2,456
總收益（損失）						$	12					$	(12)

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						截至2021年12月31日的年度
						交易						非交易						損益表總額
(百萬)
營業收入
批發購電合同						$	1					$	(1)
電力批發銷售合同						(2)						(33)
財權合同						4						(42)
金融和天然氣合同						(1)						(25)
計入營業收入的收益（虧損）總額						$	2					$	(101)					$	6,974
購買的電力、天然氣和使用的燃料
批發購電合同						$	—					$	32
金融和天然氣合同						—						12
總收益包含在購買電力、天然氣和使用的燃料中						$	—					$	44					$	1,719
總收益（損失）						$	2					$	(57)

指定為對衝工具的衍生工具

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度現金流對衝關係中的衍生品對累計OCI和收入的影響包括：

截至十二月三十一日止的年度，						衍生品在OCI中確認的收益（損失）（a）						虧損（收益）地點從累計OCI重新分類至收入						虧損（收益）從累計OCI重新分類至收入						每份利潤表的總額
(百萬)
2023
利率合約						$	122					利息支出						$	—					$	409
商品合同						$	17					營業收入						$	169					$	8,309
總計						$	139											$	169
2022
利率合約						$	116					利息支出						$	—					$	303
商品合同						$	(178)					營業收入						$	59					$	7,923
						$	(62)											$	59
2021
利率合約						$	(58)					利息支出						$	—					$	298
商品合同						$	(142)					營業收入						$	(3)					$	6,974
						$	(200)											$	(3)

(a)保監處的變動是在税前基礎上報告的。

在被對衝的交易影響收益的期間或當被套期保值的預測交易很可能不會發生時，金額從累積的保證金重新分類為收入。儘管未來價格會發生變化，但約為1美元41截至2023年12月31日，累計保單中包括的100萬虧損預計將在未來12個月內重新歸類為收益。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們記錄了與停產現金流對衝相關的無形衍生品淨虧損。

(C)企業活動

Avangrate不時使用金融衍生工具來改變其固定和浮動利率債務餘額，或為預期未來的固定利率發行而對衝固定利率。

與先前結算的利率合約有關的累計保單淨虧損為$29百萬美元和美元38分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。我們攤銷成收入$。9百萬美元的損失與已結算利率有關

129

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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每一年的合約。我們將攤銷大約$92024年利率合約淨虧損的100萬美元。

現金流對衝關係中的衍生品對截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度累積保監局的影響包括：

截至2013年12月31日的年度，						(損失)在保監處確認的衍生工具(A)						從累積保單重新分類為收入的虧損地點						將累積保單的虧損重新分類為收入						每份利潤表的總額
(百萬)
2023
利率合約						$	—					利息支出						$	9					$	409
2022
利率合約						$	—					利息支出						$	9					$	303
2021
利率合約						$	—					利息支出						$	9					$	298

(a)保監處的變動是在税前基礎上報告的。保監處的累積金額正在重新歸類為在2025年和2029年結束的基礎債務到期期內的收益。

2021年7月15日，公司簽訂了一項利率互換協議，以對衝公允價值$750在我們的綜合資產負債表上，現有債務中有1.7億美元包括在“非流動債務”中。利率互換被指定為公允價值對衝。利率互換的公允價值變動和標的債務公允價值的抵銷變動被列為“利息支出”的組成部分。

截至2023年12月31日及截至2022年12月31日的年度，對我們綜合財務報表的影響如下：

						套期保值公允價值						損益表中確認的(收益)的位置						損益表確認的損失						年初至今每個損益表的合計
(百萬)						截至2023年12月31日												截至2023年12月31日的年度
流動負債						$	(26)					利息支出						$	31					$	409
非流動負債						$	(63)
						對對衝債務的累積影響
流動債務						$	—
非流動債務						$	89

						套期保值公允價值						損益表中確認的(收益)的位置						（收益）在利潤表中確認						年初至今每個損益表的合計
(百萬)						截至2022年12月31日												截至2022年12月31日的年度
流動負債						$	(29)					利息支出						$	6					$	303
非流動負債						$	(86)
						對對衝債務的累積影響
流動債務						$	29
非流動債務						$	86

(D)交易對手信用風險管理

由於交易對手信用違約，NYSEG和RG&E面臨與交易對手在對衝合約上的表現相關的風險。我們根據穆迪或標準普爾提供的交易對手或交易對手擔保人的信用評級，制定了適用的無擔保信用門檻矩陣。當我們對交易對手的風險敞口超過無擔保信用門檻時，交易對手被要求提供額外的抵押品，否則我們將不再與交易對手進行交易，直到風險敞口降至無擔保信用門檻以下。

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UI的批發供電協議包含違約條款，其中包括在UI的優先債務信用評級降至投資級以下的情況下所需的履約保證，包括某些抵押品義務。如果在2023年12月31日發生這樣的事件，UI將不得不發佈總計約$46一百萬美元的抵押品。

我們有與各種單一對手方簽訂的多份合同形式的各種主要淨額結算安排，這些合同遵守合同協議，規定通過一次付款對所有合同進行淨額結算。這些安排減少了我們在任何單一合同違約或終止的情況下對交易對手的風險敞口。就財務報表列報而言，吾等根據總淨額結算安排，將衍生工具確認的公允價值金額及確認的收回權利或退還與同一交易對手簽訂的衍生工具所產生的現金抵押品的公允價值金額互相抵銷。總淨額結算安排下尚未抵銷衍生工具淨頭寸的現金抵押品金額為#美元。63百萬美元和美元97分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。衍生工具結算及抵押品付款計入綜合現金流量表經營活動的“經營資產及負債變動”部分。

我們的某些衍生工具包含條款，要求我們維持各主要信用評級機構對我們債務的投資級信用評級。如果我們的債務降至投資級以下，我們將違反這些規定，衍生品工具的交易對手可以要求立即付款，或要求立即和持續地對淨負債頭寸中的衍生品工具進行全額隔夜抵押。截至2023年12月31日，所有具有信用風險相關或有特徵且處於負債狀態的衍生工具的公允價值合計為$34100萬美元，我們已經為其提供了抵押品。

注13.租契

我們有辦公大樓、設施、車輛和某些設備的運營租賃。我們的融資租賃主要涉及發電和某些建築物、車輛和設備。我們的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付，或基於其他定期投入措施。我們的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。我們的租約剩餘的租約條款為1年份至50幾年，其中一些可能包括延長租約長達40幾年，其中一些可能包括終止的選項。如果我們合理地確定我們將行使選擇權，我們將在租賃期內考慮延長或終止選擇權。

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的租賃費構成如下：

截至2013年12月31日的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
租賃費
融資租賃成本
使用權資產攤銷						$	11					$	12					$	8
租賃負債利息						3						3						3
融資租賃總成本						14						15						11
經營租賃成本						18						20						14
短期租賃成本						8						6						4
可變租賃成本						3						3						4
總租賃成本						$	43					$	44					$	33

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截至2023年和2022年12月31日的資產負債表和其他信息如下：

截至2013年12月31日，						2023						2022
（百萬，租期和折扣率除外）
經營租約
經營性租賃使用權資產						$	195					$	159
經營租賃負債，流動						16						13
長期經營租賃負債						199						161
經營租賃負債總額						$	215					$	174
融資租賃
其他資產						$	132					$	143
其他流動負債						28						7
其他非流動負債						53						80
融資租賃負債總額						$	81					$	87
加權平均剩餘租期（年）
融資租賃						5.6						6.4
經營租約						20.8						16.9
加權平均貼現率
融資租賃						3.39		%				3.46		%
經營租約						4.19		%				3.69		%

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與租賃相關的補充現金流信息如下：

截至2013年12月31日的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流						$	16					$	14					$	16
融資租賃的營運現金流						$	3					$	1					$	3
融資租賃產生的現金流						$	6					$	9					$	6
以租賃義務換取的使用權資產：
融資租賃						$	—					$	(1)					$	—
經營租約						$	55					$	25					$	10

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截至2023年12月31日，租賃負債到期日如下：

						融資租賃						經營租約
(百萬)
截至十二月三十一日止的年度：
2024						$	30					$	21
2025						8						17
2026						9						17
2027						10						19
2028						19						16
此後						14						257
租賃付款總額						90						346
減去：推定利息						(9)						(131)
總計						$	81					215

可再生能源公司在太陽能發電設施上有售後回租安排(作為賣方和承租人)。未償融資租賃負債(包括其當前部分)為#美元。39百萬美元和美元412023年12月31日和2022年12月31日分別為100萬。2013年，可再生能源將發電設施出售給一個由買家組成的財團(簡稱“信託”)，同時與信託簽訂了一項協議，獲得使用該設施的權利，最高可達15年內提供提前買斷選項10。在2022年期間，可再生能源選擇不行使提前買斷選擇權，並前瞻性地調整了租賃的會計，其中包含租賃期結束時按公允價值計算的買斷選擇權。出售發電設施的收益已遞延，並將攤銷為年度折舊費用。25年設施的壽命。

我們的大多數租約沒有在租約中提供隱含利率；因此，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。

注14.承付款和或有負債

我們是各種法律糾紛的當事人，這些糾紛是我們正常業務活動的一部分。我們評估我們對這些事項的風險敞口，並在可能發生和可以合理估計損失的情況下記錄估計的或有損失。我們不計提與或有損失相關的法律費用的應計費用。

變速箱-ROE投訴-CMP和用户界面

2011年9月30日，馬薩諸塞州總檢察長、DPU、PURA、新漢普郡公用事業委員會、羅德島州公用事業和運營商分部、佛蒙特州公共服務部、許多新英格蘭消費者權益倡導機構和輸電電價客户根據聯邦電力法第206和306條向FERC聯合提出申訴，聲稱批准的基本ROE為11.14NETOS在計算ISO-新英格蘭開放接入傳輸資費(OATT)下傳輸服務的公式費率時使用的%是不公正和合理的，並尋求降低9.2%。CMP和UI是NETO，其資產和服務費率受OATT管轄，因此將受到所提交申訴產生的任何FERC命令的影響。

2012年12月26日，針對隨後的費率期間提出了第二項相關投訴，要求將淨資產收益率降至8.7%。2014年7月31日，針對隨後的費率期間提出了第三項相關投訴，要求將淨資產收益率降至8.84%。2016年4月29日，在之前的投訴要求基本淨資產收益率為8.61%和ROE上限為BE11.24%.

2018年10月16日，FERC發佈了一項命令，指導簡報，並提出了一種新的方法來計算NETO ROE，該方法包含在FERC存檔的NETO傳輸公式速率中。我們無法預測訴訟的最終結果。

客服發票糾紛

2021年5月4日，耐克美國公司(Nike)與可再生能源公司的一家子公司簽訂了虛擬PPA協議，買家耐克美國公司(Nike)發出通知，表示不同意某些發票中包含的和解金額。購買力平價協定規定，雙方根據規定的樞紐價格，根據項目的計量產出，按月結算。分歧涉及用於結算計算的適當樞紐價格，最明顯的是在2021年2月的冬季風暴URI期間。耐克已要求對發票進行調整，使應付金額增加約美元。311000萬美元。可再生能源公司迴應稱，發票已根據PPA的規定進行了適當的計算，耐克無權獲得任何進一步的付款。2023年6月16日，耐克對該公司和可再生能源的某些子公司提起訴訟，聲稱

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違反合同，並要求超過$311百萬美元的發票調整、費用和利息。該公司提交了駁回申訴的動議，俄勒岡州馬爾特諾馬縣巡迴法院在口頭辯論後於2023年10月25日駁回了這一動議。此案目前正在進行中，預計將於2024年10月14日開始審判。我們無法預測這件事的結果。

英聯邦風能和公園城PPA

2022年10月，Federal Wind和Park City Wind宣佈，他們將尋求重新談判某些購電協議(PPA)的價格，以幫助緩解通脹、利率上升和供應鏈中斷對項目的影響。

2022年10月21日，Federal Wind向DPU提交了一項動議，要求DPU暫停審查Federal Wind與馬薩諸塞州配電公司(EDC)之間的購電協議的程序一個月，以便為Federal Wind、EDC、州和監管官員以及其他利益相關者提供機會，評估Federal Wind目前面臨的經濟挑戰，並評估使該項目恢復經濟可行性的措施，包括但不限於對購電協議(PPA)的某些修訂。2022年12月，Federal Wind提交了一項動議，反對DPU批准PPA，並要求駁回訴訟。2022年12月30日，DPU發佈了一項命令，駁回了Federal Wind的動議，批准了PPA。2023年1月30日，聯邦風電公司就DPU 12月30日的命令向馬薩諸塞州最高司法法院提出上訴。2023年7月13日，每個EDC向DPU提交了與Federal Wind達成的第一修正案、終止協議和釋放協議，規定有序終止PPA，撤回Federal Wind的上訴，並由Federal Wind支付$48向EDC支付100萬美元的終止付款，這一金額相當於PPA中規定的與正在上訴的監管批准有關的開發期保證金。DPU於2023年8月2日批准了終止協議，Federal Wind駁回了其對DPU 12月30日命令的上訴。

2023年10月2日，Park City Wind與康涅狄格州的每個EDC簽訂了第一修正案、終止協議和釋放協議，規定有序終止Park City Wind PPA並由Park City Wind支付約$16向EDC支付100萬美元的終止付款，這一金額相當於PPA中規定的開發期保證金。2023年10月13日，普拉批准了終止協議。

電力、燃氣及其他安排

電力和燃氣供應安排-網絡

NYSEG和RG&E是客户的最後選擇。因此，這兩家公司從NYISO購買實物能源和容量。根據NYPSC 2008年2月26日發佈的命令，NYSEG和RG&E必須代表非按需付費客户進行對衝。我們從NYISO以外的各方購買的實物電力容量必須遵守對電力容量的對衝要求。這些公司簽訂金融掉期協議，以遵守對實物電能購買的對衝要求。其他購買來自一些獨立發電商(IPP)和紐約電力局，是來自多年前簽訂的合同，當時公司根據合同進行採購，作為其供應組合的一部分，以滿足其負荷要求。最近的IPP採購必須遵守公司的公用事業監管政策法案(PURPA)的購買義務。

NYSEG、RG&E、SCG、CNG、BGC和MNG(統稱為受監管的天然氣公司)通過向各種生產商和供應商購買、從天然氣儲存中撤出、產能合同以及冬季高峯供應和資源來滿足其天然氣供應需求。受監管的天然氣公司經營着不同的天然氣供應、穩定的運輸能力、天然氣儲存和峯值資源組合。每一家受監管的天然氣公司發生的實際天然氣成本都通過國家監管的購買天然氣調整機制轉嫁給客户，這取決於監管審查。

受監管的天然氣公司根據季節性、月度或中期供應合同，以市價購買大部分天然氣供應，其餘部分在現貨市場購買。受監管的天然氣公司根據購買量和地點使其供應來源多樣化，主要在美國墨西哥灣地區、阿巴拉契亞地區和加拿大的不同地點購買天然氣。

受監管的天然氣公司根據長期合同在州際管道上獲得穩定的運輸能力，並利用這種能力將購買的天然氣供應和從儲存中撤出的天然氣輸送到當地的分配系統。

受監管的天然氣公司通過長期合同獲得固定的地下天然氣存儲能力，並在夏季向存儲設施填充天然氣，然後在冬季提取。

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冬季調峯資源主要連接到當地的配電系統，並由受監管的天然氣公司擁有或簽約購買，每一家公司都是一家當地配電公司。每家受監管的天然氣公司都擁有或有權使用直接連接到其分配系統的液化天然氣設施中儲存的天然氣。

其他安排包括財產、廠房和設備、已訂購但截至2023年12月31日尚未交付的材料和服務的合同義務。

電力、天然氣和其他安排-可再生能源

天然氣採購承諾包括為Klamath Cogen和調峯天然氣發電機提供燃料的確定運輸能力。電力採購承諾包括以下內容：(I)固定每月容量付款的長期確定輸電協議，允許從風能和熱能發電來源向各種客户輸送電力，(Ii)a95.6兆瓦(平均)三年制(I)購買水電容量及能源，為每月定期付款(自2022年開始至2024年到期)的西北風電資產提供平衡服務；(Iii)購買固定價格能源，以支付鞏固及塑造承諾；及(Iv)購買固定價格REC，以供應商户REC銷售。電力銷售承諾包括：(I)冬季容量銷售150至2042年，(Ii)固定價格，至2024年的固定容量水力發電銷售，(Iii)固定價格，至2024年的Klamath Cogen設施的固定容量電力銷售，(Iv)至2024年的固定容量收費的Klamath高峯設施的季節性收費安排，(V)固定價格，固定容量的可再生能源信用銷售，(V)商業風電設施的固定價格，可再生能源信用銷售，(Vi)向各種ISO銷售商業風電場容量，及(Vii)輔助服務的銷售(例如調節和頻率響應，發電機失衡等)。來自可再生能源平衡管理局的第三方。

於2020年6月，可再生能源公司簽訂了一項在留歐支付與以下項目有關的税金(試點)協議二與新墨西哥州託蘭斯縣的項目。該協議要求在2049年之前向託蘭斯縣支付試點款項。與以下項目相關的試點支付總額二2023年的項目為$11000萬美元。

可再生能源也有地役權合同，這些合同列在採購項下的下表中。

截至2023年12月31日，電力、天然氣和其他安排下的遠期採購和銷售承諾包括：

年																								購買																		銷售額
																								(百萬)
2024																								$	1,513																	$	285
2025																								246																		161
2026																								116																		58
2027																								83																		34
2028																								51																		6
此後																								1,005																		56
總計																								$	3,014																	$	600

對第三方的擔保承諾

截至2023年12月31日，我們大約有911未償還的備用信用證、擔保債券、擔保和賠償金額達1.8億美元。除上述金額外，吾等亦提供與可再生能源承諾向葡萄園風電出資有關的擔保，以及如附註22所述對葡萄園風電税項股權投資者的賠償。這些工具在正常業務過程中為Avangrate、其子公司和權益法被投資人的業務和貿易夥伴提供財務保證。只有在Avangrate或其子公司未能履行合同義務的情況下，這些工具才代表負債。因此，我們認為不太可能產生與這些工具相關的任何重大負債，因此，截至2023年12月31日，我們或我們的子公司都沒有記錄任何與這些工具有關的負債。

NECEC承諾

2021年1月4日，CMP將NECEC項目移交給網絡公司的全資子公司NECEC傳輸有限責任公司。除其他事項外，NECEC傳輸有限責任公司和/或CMP承諾約為902000萬美元的未來付款，用於支持緬因州的各種項目，其中約10截至2023年底，支付了1.8億美元。

注15.環境責任

環境法律、法規和合規項目有時可能需要改變我們的運營和設施，並可能增加電力和天然氣服務的成本。我們不計提與或有損失相關的預計產生的法律費用的應計費用。

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廢棄地

環境保護局和各州環境機構已通知我們，我們是可能負有責任的各方之一，可能需要承擔補救某些危險物質的費用。二十四歲廢物場，不包括過去生產天然氣的場地。 十六的二十四歲地點已列入紐約州非活性危險廢物處置場登記處; 二地點被納入緬因州的非受控地點計劃;和 一該地點已列入馬薩諸塞州非優先確認處置地點列表。其餘站點未包含在任何註冊列表中。最後， 五的二十四歲網站也被列入國家優先事項列表。對於某些網站，任何責任可能是共同和單獨的。

我們已記錄的估計負債為美元6百萬美元與以下相關六的二十四歲網站.我們已支付與剩餘相關的補救費用 十八網站，預計不會招致額外的責任。此外，我們還記錄了一筆估計負債#美元。10與另一個人相關的百萬人十我們認為我們可能會產生補救和/或監控費用的站點，儘管我們沒有被通知我們是潛在的責任方之一，或者我們受到國家資源保護和恢復法案計劃的監管。補救這些地點的最終成本可能遠遠超過應計金額。截至2023年12月31日，我們估計修復這些地點的成本從1美元到1美元不等15百萬至美元22影響估計補救金額的因素包括選定的補救行動計劃、場地污染的程度和清理費用的分配。

人造氣體工廠

我們有一個計劃來調查並執行必要的補救措施五十三過去生產天然氣的地點(人造天然氣工廠，或MGPS)。六這些地點包括在紐約州登記處，三十九歲地塊包括在紐約州環境保護部(NYSDEC)的多地塊同意令中；二有NYSDEC個別同意書的地點；二棕地清理計劃下的網站和二這些地點包括在緬因州環保部的計劃(無在自願響應行動計劃、棕地清理計劃和非受控地點計劃中)。其餘的網站不包括在正式的計劃中。我們已經與各種環境機構簽訂了同意令，以進行調查，並在必要時進行補救四十一個的五十三網站。

截至2023年12月31日，我們對與調查和補救相關的所有費用的估計五十三網站的價格從$122百萬至美元218百萬美元。我們的估計可能會根據現場調查的事實和情況、所需補救行動的變化、與補救替代方案相關的技術變化以及現行法律和法規的變化而發生重大變化。

我們康涅狄格州和馬薩諸塞州監管的某些天然氣公司擁有或以前擁有MGPS歷史上運營的物業。MGP的運營導致這些物業的土壤和地下水受到石油碳氫化合物、苯和金屬等的污染，其監管和清理受聯邦資源保護和回收法案以及其他聯邦和州法規和條例的監管。每家公司都擁有或曾經擁有因與MGP相關的活動而受到污染的一個或多個此類財產的所有權權益。根據現行法規，清理這類場地需要州政府的參與，有時還需要聯邦、監管機構的參與和批准，然後才能開始清理。在某些情況下，對這種污染進行了評估、表徵和補救。在其他情況下，已經對遺址進行了評估和表徵，但尚未進行補救。最後，在其中一些地點，污染範圍尚未完全確定；截至2023年12月31日，不是與這些網站有關的負債已被記錄，目前無法合理估計任何損失金額。在過去，這些公司已獲得通過費率從客户那裏收回與MGP相關的補救費用的批准，並將尋求收回其所有MGP站點正在進行的與MGP相關的補救費用的費率。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，與我們在康涅狄格州的MGP站點相關的負債為$112其中補救費用可能很高，並將由普拉審查這些費用是否可以按費率收回。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們記錄的在上述所有已知的非活動MGP站點和其他站點調查和執行補救的總負債為$250百萬美元和美元289分別為100萬美元。我們記錄了相應的監管資產，扣除保險回收和從FirstEnergy收取的金額，如下所述，因為我們預計將在費率中收回淨成本。我們的環境責任應計項目是在未貼現的基礎上記錄的，預計將支付到2058年。

FirstEnergy

NYSEG和RG&E分別根據《綜合環境響應、賠償和責任法案》起訴FirstEnergy，要求其追回上述討論中包括的某些前MGP地點的環境清理費用。2011年，

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地區法院發佈了一項有利於NYSEG的裁決和命令，並在上訴中得到維持，要求FirstEnergy向NYSEG支付過去和未來的清理費用十六有爭議的地點。2008年，地區法院發佈了一項有利於RG&E的裁決和命令，要求FirstEnergy支付RG&E過去和未來的清理費用二存在爭議的MGP站點。FirstEnergy仍有責任支付MGP場地清理費用的很大一部分。基於截至以下日期的預測2023年12月31日，FirstEnergy欠NYSEG&RG&E的清理費用份額估計約為$81000萬美元和300萬美元6分別為2.5億美元和2.5億美元。這些數額被視為或有資產，既沒有記錄為應收款項，也沒有記錄為環境準備金的減少額。如果適用，任何恢復都將流向NYSEG和RG&E客户。

英文站

2016年8月4日，迪普發佈了部分同意令(同意令)，要求UI調查和補救2000年UI出售給昆尼皮亞克能源公司的紐黑文(英格蘭站)Mill River上的一個前發電場地周邊的某些環境條件。根據同意令，在調查和補救費用低於$的範圍內30100萬美元，UI將向康涅狄格州匯款此類成本與美元之間的差額301000萬美元。UI必須遵守同意令的條款，但可以尋求收回超過$的成本302000萬美元，與國家協商。工業和信息化部繼續調查和補救現場的環境狀況。2023年和2024年，迪普向UI發出了一系列信件，要求提供補救計劃和安全的詳細信息，UI已對此做出迴應。

2024年1月25日，迪普發佈了一份宣告性裁決通知，以確定為減輕現場污染和對工業/商業用途的影響所必需的高入住率標準。…部分同意令(B)(1)(E)(4)節所述的“建築物內”。2024年1月29日，迪普向UI送達了一份傳票和申訴，要求康涅狄格州高等法院解除禁令並執行同意令。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，與英語站相關的預留金額為$191000萬美元。自成立以來，我們已記錄了$35300萬美元的準備金，隨着時間的推移，這筆準備金已被現金支付所抵消。我們無法預測這些訴訟的結果。

Eagle Tings查詢

2023年4月，AvangridRenewables收到了美國魚類和野生動物管理局的一封信，內容涉及據稱發生在AvangrigeRenewables某些設施中的某些禿鷹和金鷹死亡事件，這些設施不在Eagle Take許可證範圍內。AvangridRenewables已經回覆了美國魚類和野生動物管理局，提供了每個設施的相關鷹取食許可證申請和相關緩解活動的信息。我們無法預測這一初步調查的結果。

注16.所得税

2022年8月，《2022年降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為美國法律。愛爾蘭共和軍制定了新的公司替代最低税(CAMT)，對調整後的財務報表收入徵收15%，對某些股票回購的價值徵收1%的消費税。愛爾蘭共和軍還包含幾項額外的條款，涉及對可再生能源生產、碳捕獲和其他氣候行動的投資的税收激勵。CAMT和愛爾蘭共和軍的其他各項規定從2022年12月31日起生效。該公司支付了$322023年CAMT的10萬美元，其中包括估計的1292000萬美元的初始債務總額；由#美元部分抵消97税收抵免使用率為3.8億。該公司還設立了相當於美元的1292000萬，無限活着的CAMT結轉資產總額，將在未來期間可用來抵消超過CAMT的常規所得税。

自2020年初以來，為了迴應在我們大多數(但不是所有)運營司法管轄區收到的監管命令，我們開始向客户退還2017年税法中受保護和不受保護的超額累計遞延所得税(ADIT)。這些數額取決於這些訂單的條款，同時滿足平均費率假設法(ARAM)和南喬治亞州反向(RSG)方法的正常化要求。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的當期和遞延費用税包括：

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截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
當前
聯邦制						$	36					$	—					$	6
狀態						(1)						2						4
計入費用的當期税費						35						2						10
延期
聯邦制						62						67						49
狀態						(8)						49						72
計入費用的遞延税金						54						116						121
生產税抵免						(97)						(97)						(109)
投資税收抵免						(1)						(1)						(1)
所得税(福利)費用總額						$	(9)					$	20					$	21

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，收入表中的税收費用與按21%法定聯邦税率計算的税收費用之間的差異包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
按聯邦法定税率計算的税費						$	138					$	176					$	140
折舊和攤銷未正常化						(27)						(20)						(19)
投資税收抵免攤銷						(1)						(1)						(1)
納税申報相關調整						(4)						2						—
生產税抵免						(97)						(97)						(109)
税收股權融資安排						26						13						14
州税（福利）費用，扣除聯邦影響						(7)						40						61
超額ADIT攤銷						(35)						(66)						(65)
估值免税額						—						(35)						21
其他，淨額						(2)						8						(21)
所得税(福利)費用總額						$	(9)					$	20					$	21

截至2023年和2022年12月31日的遞延所得税資產和負債包括：

截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
遞延所得税負債（資產）
物業相關						$	4,650					$	4,504
無準備金的未來所得税						141						129
聯邦和州税收抵免						(986)						(942)
聯邦和州NOL						(1,308)						(1,086)
合資企業/合作伙伴關係						244						210
免税補助收入						(250)						(270)
税法-監管重新衡量税						(317)						(328)
估值免税額						82						87
其他						180						(91)
遞延所得税負債						$	2,436					$	2,213
遞延税項資產						$	2,861					$	2,717
遞延税項負債						5,297						4,930
累計遞延所得税淨負債						$	2,436					$	2,213

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截至2023年12月31日，我們的聯邦税毛淨運營虧損為美元4.710億美元、聯邦PTC和ICT、研發和其他聯邦信貸美元948百萬美元，州税影響淨運營損失為美元401多個司法管轄區的百萬美元和其他州税收抵免美元145百萬美元可用於結轉和減少未來所得税負債。聯邦淨運營虧損將於2028年開始到期，而聯邦税收抵免將於2024年開始到期。更重大的州淨運營虧損將於2024年開始到期。

當全部或部分税收優惠更有可能無法實現時，記錄估值免税額是為了減少遞延所得税資產。截至2023年和2022年12月31日的遞延所得税資產估值撥備為美元82百萬美元和美元87分別為100萬美元。這一美元5百萬美元的減少與國家淨運營虧損和税收抵免結轉有關。這一美元82截至2023年12月31日的百萬美元餘額包括聯邦淨營業虧損和税收抵免結轉估值津貼$31000萬美元和州淨營業虧損和州税收抵免結轉估值津貼#791000萬美元。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日終了年度的未確認所得税優惠對賬包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
期初餘額						$	127					$	127					$	127
與前幾年相關的税收頭寸增加						7						2						3
與本年度有關的税務職位增加						—						2						—
與前幾年相關的税務頭寸減少						(4)						(4)						(3)
期末餘額						$	130					$	127					$	127

未確認所得税優惠是指在所得税申報單上持有但尚未在合併財務報表中確認的所得税頭寸。所得税不確定性會計指引規定，税務狀況的財務影響應初步確認，假設該狀況將經過審計，且税務機關完全瞭解所有相關信息，則該狀況很可能基於技術上的優點在審查後得以維持。

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的幾年裏，利息和税款罰款的應計項目並不重要。如果已識別，則$109未確認税收優惠總額的100萬美元將影響實際税率。在接下來的12個月內，Avanggrid可能會解決$83上訴中的各種州不確定性，其中全部金額如果得到承認，將降低實際税率。在未來12個月內，由於不確定的税收優惠變化，無法估計對Avangrate收益的影響範圍。

Avangrate及其子公司在沒有ARHI的情況下，在1998至2009年的聯邦納税年度都接受了審計。這些審計的結果，扣除已提供的準備金，無關緊要。2010年及以後的納税年度可以進行潛在的聯邦調整。所有在沒有ARHI的情況下提交的紐約州申報單都將在2011年前關閉，緬因州的申報單將在2015年前關閉。

ARHI提交的截至2004年3月31日至2009年12月31日期間的所有聯邦納税申報單都已關閉進行調整。紐約州的所有合併申報單都將關閉，以便在2011年前進行調整。一般來説，我們提交申請的各個州的調整期至少與聯邦時期一樣長。

截至2023年12月31日，UIL將接受2014年至2015年短期聯邦納税申報單的審計。UIL在2015年結束的短期內是開放的，並接受康涅狄格州的審計。

2023年，阿凡格麗德執行了一項協議，根據2022年《通脹降低法案》的可轉讓性條款，轉讓2023年產生的生產税收抵免。阿凡格里德收到了#美元的現金。812023年12月31日止年度的税收抵免轉讓金。

注17.退休後和類似的義務

Avangrate及其子公司發起了多項退休福利計劃。 這些計劃包括符合條件的固定收益養老金計劃、補充的不符合條件的養老金計劃、固定繳費計劃以及為符合條件的員工和退休人員提供的其他退休後福利計劃。 資格和福利根據每個計劃的設計而有所不同。例如，某些福利基於服務年限和最終平均薪酬，而其他福利可能使用現金餘額公式，該公式使用年薪酬的百分比來計算福利。

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合格的退休福利計劃

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們的義務和資金狀況包括：

						養老金福利												退休後福利
截至12月31日，						2023						2022						2023						2022
(百萬)
福利義務的變更
福利義務自1月1日起，						$	2,452					$	3,487					$	284					$	408
服務成本						6						27						1						2
利息成本						121						111						14						10
圖則修訂						—						1						—						—
精算損失(收益)						131						(716)						36						(103)
削減/解決方案						(2)						(274)						—						—
已支付的福利						(208)						(184)						(34)						(33)
福利義務截至12月31日，						2,500						2,452						301						284
計劃資產變動
截至1月1日的計劃資產公允價值，						2,151						3,079						89						127
計劃資產的實際回報率						204						(584)						12						(22)
僱主供款						14						22						16						17
聚落						(2)						(182)						—						—
已支付的福利						(208)						(184)						(34)						(33)
截至12月31日的計劃資產公允價值，						2,159						2,151						83						89
截至12月31日的資金狀況，						$	(341)					$	(301)					$	(218)					$	(195)

2023年，養老金和退休後福利義務的精算損失分別為美元1311000萬美元和300萬美元36 百萬美元，主要是由於貼現率下降美元造成的損失1121000萬美元和300萬美元12分別為2.5億美元和2.5億美元。

2022年，養老金和退休後福利義務的精算收益分別為美元7161000萬美元和300萬美元103 百萬美元，主要是由於貼現率增加帶來的收益6441000萬美元和300萬美元70分別為2.5億美元和2.5億美元。養卹金福利債務減少了#美元。2741000萬美元，來自定居點($182(百萬美元)和削減($92(億美元)。這些和解是在養老金計劃指導方針內一次性支付的，由選擇退休的計劃參與者酌情決定。削減的原因是公司決定凍結Networks非工會員工的養老金福利應計和繳費抵免，並將他們的退休福利過渡到401(K)計劃。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們合併資產負債表上確認的資金狀況金額包括：

						養老金福利												退休後福利
截至12月31日，						2023						2022						2023						2022
(百萬)
流動負債						$	—					$	—					$	(5)					$	(5)
非流動負債						(341)						(301)						(213)						(190)
總計						$	(341)					$	(301)					$	(218)					$	(195)

我們已確定，根據關於固定收益養老金和其他退休後計劃的會計要求，網絡公司的受監管運營公司被允許作為監管資產或監管負債項目遞延，否則將被記錄在累積保監處。

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截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，確認為網絡公司監管資產或監管負債組成部分的金額包括：

						養老金福利												退休後福利
截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2023						2022
(百萬)
淨虧損(收益)						$	251					$	181					$	(52)					$	(91)
前期服務成本(積分)						$	6					$	7					$	(1)					$	(1)

截至2023年和2022年12月31日止年度，OCI確認的ARHI金額包括：

						養老金福利												退休後福利
截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2023						2022
(百萬)
淨虧損(收益)						$	11					$	12					$	(4)					$	(6)

截至2023年和2022年12月31日，所有合格計劃的預計福利義務（PBO）和累積福利義務（ASO）超過了養老金計劃資產的公允價值。 資金不足合格計劃的PBO和ASO總額以及計劃資產的公允價值包括： 

						超出計劃資產的PBO
截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
預計福利義務						$	2,500					$	2,452
計劃資產的公允價值						$	2,159					$	2,151
						ABO超出計劃資產
截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
累積利益義務						$	2,479					$	2,429
計劃資產的公允價值						$	2,159					$	2,151

截至2023年和2022年12月31日，所有合格計劃的累計退休後福利義務均超過計劃資產的公允價值。

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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，Networks的淨定期福利成本以及在收入和監管資產和負債中確認的計劃資產和福利義務的其他變化的組成部分包括：

						養老金福利																		退休後福利
截至12月31日止年度，						2023						2022						2021						2023						2022						2021
(百萬)
淨定期福利成本：
服務成本						$	5					$	26					$	39					$	1					$	2					$	3
利息成本						119						109						86						14						10						10
計劃資產的預期回報						(143)						(162)						(199)						(5)						(6)						(7)
攤銷先前服務費用(收益)						1						1						2						—						(1)						(5)
淨虧損攤銷						3						49						115						(12)						(4)						2
結算費						—						17						6						—						—						—
削減費用						—						(32)						—						—						—						—
定期收益淨成本						(15)						8						49						(2)						1						3
在監管資產和監管負債中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：
削減開支						—						(59)						—						—						—						—
結算費						—						(17)						(6)						—						—						—
淨虧損(收益)						73						33						(218)						26						(75)						(31)
淨虧損攤銷						(3)						(49)						(115)						12						4						(2)
本年度前期服務成本(積分)						—						1						2						—						—						1
攤銷先前服務(成本)收益						(1)						(1)						(2)						—						1						5
其他變更總數						69						(92)						(339)						38						(70)						(27)
確認共計						$	54					$	(84)					$	(290)					$	36					$	(69)					$	(24)

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，ARHI的淨定期福利成本以及在收入和OCI中確認的計劃資產和福利義務的其他變化的組成部分包括：

						養老金福利																		退休後福利
截至12月31日止年度，						2023						2022						2021						2023						2022						2021
(百萬)
淨定期福利成本：
服務成本						$	1					$	1					$	1					$	—					$	—					$	—
利息成本						2						2						1						—						—						—
計劃資產的預期回報						(2)						(2)						(2)						—						—						—
淨虧損(收益)攤銷						—						1						2						(1)						(1)						(1)
結算/削減費用						1						1						1						—						—						—
定期收益淨成本						2						3						3						(1)						(1)						(1)
OCI中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：
結算費						(1)						(1)						(1)						(1)						(1)						(1)
淨虧損(收益)						—						(1)						(3)						1						(1)						1
淨(損)利攤銷						—						(1)						(2)						1						1						1
攤銷先前服務費用						—						—						—						—						—						—
其他變更總數						(1)						(3)						(6)						1						(1)						1
確認共計						$	1					$	—					$	(3)					$	—					$	(2)					$	—

退休後福利的定期淨成本是為退休人員及其合格受撫養人提供保健福利的費用。我們將服務成本部分計入扣除資本化部分的其他運營費用，並將除服務成本部分以外的淨定期收益成本部分計入其他費用。

142

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用於確定截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的福利義務的加權平均假設包括：

						養老金福利												退休後福利
截至12月31日，						2023						2022						2023						2022
貼現率						4.69		%				5.18		%				4.66		%				5.12		%
補償增值率						2.60		%				2.99		%				3.00		%				3.00		%
利息貸記利率						3.37		%				2.87		%				不適用						不適用

貼現率是福利債務目前可以有效清償的比率。我們通過開發從高等級不可贖回債券投資組合中得出的收益率曲線來確定貼現率，這些債券的收益率與我們的福利義務的預期現金流的持續時間密切匹配。

用於確定我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度定期福利淨成本的加權平均假設包括：

						養老金福利																		退休後福利
截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021						2023						2022						2021
貼現率						5.18		%				2.85		%				2.34		%				5.12		%				2.66		%				2.19		%
計劃資產的預期長期回報						6.35		%				6.33		%				7.30		%				5.61		%				4.66		%				4.05		%
補償增值率						2.99		%				3.53		%				3.52		%				3.00		%				3.50		%				3.50		%

我們基於對主要資產類別的長期歷史回報、目標資產配置以及下文討論的計劃資產再平衡的影響的審查，制定了計劃資產的預期長期回報率假設。我們的分析考慮了當前資本市場狀況和預期狀況。NYSEG、RG&E和UIL攤銷未確認的精算損益十年從它們按照NYPSC、PURA和DPU的要求發生的時間起。我們的其他公司使用標準的攤銷方法，根據該方法，超過較大的預計福利義務或市場相關價值的10%的金額將在計劃參與者退休前的平均剩餘服務期內攤銷。

截至2022年12月31日、2023年和2022年用於確定福利義務的假定醫療費用趨勢比率包括：

截至12月31日，

2023

2022

假設明年的醫療成本趨勢比率

6.20%/8.60%

5.00%/6.50%

假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率)

4.50%

4.50%

利率達到最終趨勢利率的年份

2032 / 2028

2029 / 2025

投稿

我們根據不低於適用法規要求的最低金額的資金政策進行年度繳費。我們預計將貢獻$281000萬美元和300萬美元8在2024年期間，分別為我們的養老金和其他退休後福利計劃提供100萬美元。

預計未來的福利支付

截至2023年12月31日的預期福利付款包括：

(百萬)						養老金福利						退休後福利						《聯邦醫療保險法案》補貼收據
2024						$	235					$	28					$	—
2025						$	221					$	28					$	—
2026						$	216					$	27					$	—
2027						$	210					$	26					$	—
2028						$	204					$	25					$	—
2029 - 2033						$	918					$	109					$	2

不合格的退休福利計劃

我們還為某些現任員工、前員工和前董事提供各種無資金支持的養老金計劃。這些計劃的總負債包括在我們綜合資產負債表上的其他流動負債和其他非流動負債中，負債總額為#美元。41百萬美元和美元44分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。

143

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計劃資產

我們的養老金計劃資產整合在一大師信託公司。合併的總信託提供了統一的投資經理陣容和將收入和支出分配給每個計劃的有效、成本效益高的手段。我們的主要投資目標是擁有多元化的資產配置政策，在達到或超過我們的預期預期回報的同時，減輕風險和波動性，以確保當前和未來的福利義務獲得足夠的資金。在每個資產類別內實現進一步多元化和降低風險的方法是：避免過度集中於某些市場，利用具有獨特技能和專業知識的組合或被動和主動投資經理，系統地配置到各種資產類別，並提供對不同類別的股票、固定收益和另類投資市場的廣泛敞口。

Network和ARHI制定了目標資產分配政策，允許其養老金計劃資產在由尋求回報的投資和債務對衝/固定收益投資組成的大類資產類別內。2020年，實施了一項精簡的投資政策，使目標撥款與每項具體計劃的估計供資狀況相一致。尋求回報的資產範圍從15%-70%和負債對衝資產的範圍為30%-85%。尋求回報的資產包括對國內、國際和新興市場股票、房地產、全球資產配置策略和對衝基金的投資。負債對衝投資通常包括長期公司債券、年金合同、長期國庫券和機會性固定收益投資。目標範圍內的系統性再平衡增加了投資的年化回報將得到提高的可能性，同時實現了較低的總體風險，如果任何資產類別漂移到指定範圍之外的話。

144

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截至2023年12月31日，按資產類別劃分的養老金計劃資產的公允價值包括：

截至2023年12月31日												公允價值計量
(百萬)						總計						1級						2級						3級
資產類別
現金和現金等價物						$	63					$	—					$	63					$	—
美國政府證券						295						295						—						—
普通股						58						58						—						—
註冊投資公司						106						106						—						—
公司債券						746						—						746						—
共同集體信託						708						—						708						—
其他，主要是年金、固定收益						6						—						6						—
						$	1,982					$	459					$	1,523					$	—
以資產淨值計量的其他投資						177
總計						$	2,159

截至2022年12月31日，按資產類別劃分的養老金計劃資產的公允價值包括：

截至2022年12月31日												公允價值計量
(百萬)						總計						1級						2級						3級
資產類別
現金和現金等價物						$	51					$	—					$	51					$	—
美國政府證券						252						252						—						—
普通股						57						57						—						—
註冊投資公司						104						104						—						—
公司債券						708						—						708						—
優先股						1						1						—						—
共同集體信託						472						—						472						—
其他，主要是年金、固定收益						33						—						33						—
						$	1,678					$	414					$	1,264					$	—
以資產淨值計量的其他投資						473
總計						$	2,151

估值技術

我們對我們的養老金計劃資產的估值如下：

•現金和現金等價物--第1級：按成本計算，外加接近公允價值的應計利息。第2級：與其他投資相關的自營現金，基於信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券收益率。

•美國政府證券-以證券交易活躍市場報告的收盤價計算。

•普通股-以個人投資交易活躍市場報告的收盤價計算。

•公司債券-基於信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券收益率。

•優先股--以交易個人投資的活躍市場報告的收盤價計算。

•普通集體信託/註冊投資公司--第1級：按交易個人投資的活躍市場報告的收盤價計算。第二級：公允價值主要來自標的證券在活躍市場的報價。由於這些基金的股票只提供給有限的一羣投資者，因此它們不被認為是在活躍的市場中交易的。

•其他投資，主要是年金和固定收益-基於信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券的收益率。

145

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•以資產淨值(NAV)衡量的其他投資-向有限一部分投資者提供的基金份額和另類投資，如私募股權和房地產導向型投資、合夥/合資企業和對衝基金，使用資產淨值作為實際權宜之計進行估值。

我們的退休後計劃資產與一在多個自願僱員受益人協會(VEBA)和401(H)安排中的受託人。這些資產被投資於各種資產類別，以實現足夠的多元化和降低風險。我們的VEBA資產通過利用多個機構共同基金和貨幣市場基金實現這一點，這些基金提供對證券市場不同細分市場的敞口。401(H)資產與它們所關聯的養老金資產一起投資，並共享相同的資產分配政策。大致62退休後福利計劃資產的%投資於不繳納所得税的VEBA和401(H)安排，其餘投資於繳納所得税的安排。

2020年，對網絡和ARHI實施了精簡的投資政策，使目標分配保持一致。股票的範圍從49%-69%和固定收益資產範圍從 31-51%.股票投資多元化，涵蓋美國和非美國股票、投資風格和市值範圍。固定收益投資主要投資於美國債券，也可能包括一些非美國債券。我們主要通過多元化來最大限度地減少鉅額損失的風險，但也通過季度投資組合審查來監控和管理其他方面的風險。如果任何資產類別偏離指定範圍，目標範圍內的系統性再平衡可以增加增加預計預期回報的可能性，同時降低風險。

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截至2023年12月31日，按資產類別劃分的其他退休後計劃資產的公允價值包括：

截至2023年12月31日												公允價值計量
(百萬)						總計						1級						2級						3級
資產類別
現金和現金等價物						$	2					$	—					$	2					$	—
美國政府證券						1						1						—						—
普通股						1						1						—						—
註冊投資公司						61						61						—						—
公司債券						3						—						3						—
共同集體信託						5						—						5						—
其他，主要是年金、固定收益						8						—						8						—
						$	81					$	63					$	18					$	—
以資產淨值計量的其他投資						2
總計						$	83

截至2022年12月31日，按資產類別劃分的其他退休後計劃資產的公允價值包括：

截至2022年12月31日												公允價值計量
(百萬)						總計						1級						2級						3級
資產類別
現金和現金等價物						$	2					$	—					$	2					$	—
美國政府證券						1						1						—						—
註冊投資公司						69						69						—						—
公司債券						3						—						3						—
共同集體信託						4						—						4						—
其他，主要是年金、固定收益						8						—						8						—
						$	87					$	70					$	17					$	—
以資產淨值計量的其他投資						2
總計						$	89

估值技術

我們對退休後計劃資產的估值如下：

•現金和現金等價物--第1級：按成本計算，外加接近公允價值的應計利息。第2級：與其他投資相關的自營現金，基於信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券收益率。

•美國政府證券-以證券交易活躍市場報告的收盤價計算。

•普通股和註冊投資公司-以個人投資交易活躍市場報告的收盤價計算。

•公司債券-基於信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券收益率。

•普通集合信託-公允價值主要來自標的證券活躍市場的報價。由於這些基金的股票只提供給有限的一羣投資者，因此它們不被認為是在活躍的市場中交易的。

•其他投資，主要是年金和固定收益-基於信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券的收益率。

•以資產淨值(NAV)衡量的其他投資-向有限一部分投資者提供的基金份額和另類投資，如私募股權和房地產導向型投資、合夥/合資企業和對衝基金，使用資產淨值作為實際權宜之計進行估值。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，養老金和退休後福利計劃股權證券不包括任何Iberdrola普通股。

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固定繳款計劃

我們還為所有符合條件的艾凡格麗員工制定了繳費計劃，定義為401(K)S。根據服務年限、年齡和養老金計劃關閉/凍結日期的不同，有各種匹配公式。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們對這些計劃的年度繳款為84百萬，$68百萬美元和美元58分別為100萬美元。

注18.權益

截至2023年12月31日和2022年12月，我們有103,889和108,188分別以信託形式持有的普通股和不是已發行的可轉換優先股。在截至2023年和2022年12月31日的年度內，我們發佈了138,030和56,127分別發行普通股股份併發行 4,299和4,355分別以信託方式持有的普通股，每股面值為美元0.01.

我們與摩根大通證券有限責任公司維持回購協議。(JPM)根據該規定，JPM將不時代表Avangrid收購Avangrid的普通股股份。股票回購計劃的目的是讓Avangrid將Iberdrola的相對持股比例維持在約 81.5%.股票回購計劃可隨時在通知後暫停或終止。2023年，有 不是根據股票回購計劃進行回購。截至2023年12月31日，共有 997,983股票已在公開市場上回購，所有這些股票均計入Avangrid庫藏股。截至2023年12月31日，所有回購的總成本（包括佣金）為美元47百萬美元。

累積OCI（損失）

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的累計OCI（虧損）包括：

累計其他綜合收益(虧損)						截至2020年12月31日						2021年變化						截至2021年12月31日						2022年的變化						截至2022年12月31日						2023年的變化						截至2023年12月31日
(百萬)
固定福利計劃的損失（收益），扣除所得税費用美元02021年，$32022年和$02023年												$	2											$	14											$	—
養老金成本攤銷，扣除所得税（福利）費用美元（1)2021年，$12022年和$02023年												(8)												4												(1)
養老金計劃淨收益（損失）						$	(32)					$	(6)					$	(38)					$	18					$	(20)					$	(1)					$	(21)
權益法投資的未實現（損失）收益，扣除所得税（福利）費用美元（3)2021年，$62022年和$12023年（a）						$	—					$	(9)					$	(9)					$	22					$	13					$	5					$	18
符合現金流對衝資格的衍生品期內未實現虧損，扣除所得税（福利）費用美元（44)2021年，$02022年和$62023年						(35)						(159)						(194)						(1)						(195)						17						(178)
重新分類為現金流對衝損失（收益）淨收入，扣除所得税（福利）費用美元（3)2021年，$192022年和$482023年(B)						(44)						12						(32)						54						22						134						156
作為現金流套期保值的衍生品虧損						(79)						(147)						(226)						53						(173)						151						(22)
累計其他綜合損失						$	(111)					$	(162)					$	(273)					$	93					$	(180)					$	155					$	(25)

(a)外幣和利率合約。

(b)重新分類反映在綜合損益表中扣除資本化項目後的營業費用和利息費用。

注19.每股收益

每股基本收益的計算方法是將Avangrate的淨收入除以我們已發行普通股的加權平均股數。在截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度內，雖然我們確實有證券

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儘管這些證券具有稀釋作用，但並未導致我們在截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度中計算的每股收益發生變化。稀釋證券包括業績單位和受限單位，確實導致我們在截至2022年12月31日的年度中計算的每股收益發生了變化。

截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，Avangrate的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算分別包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
（百萬，股數和每股數據除外）
分子：
可歸因於Avangrige的淨收入						$	786					$	881					$	707
分母：
加權平均流通股數--基本						386,810,088						386,727,246						358,086,621
加權平均流通股數--稀釋						387,164,874						387,215,785						358,578,608
可歸因於Avangrige的每股收益
基本每股普通股收益						$	2.03					$	2.28					$	1.97
稀釋後每股普通股收益						$	2.03					$	2.27					$	1.97

注20。可變利息實體

我們參與某些符合VIE資格的夥伴關係安排。這些安排包括税收股權融資安排(TEF)和合夥企業，投資者在這些合夥企業中持有非控制性權益，但沒有實質性的退出權或參與權。

出售TEF的會員權益意味着出售被視為出售非金融資產的結構中的股權。在出售非金融資產的情況下，我們出售給第三方投資者的TEF中的會員權益在我們基於HLBV模型估值的濃縮綜合資產負債表上反映為非控股權益。來自TEF的收益在我們的簡明綜合損益表中非控股權益的淨收入中確認。我們根據是這些VIE的主要受益者來合併擁有TEF的實體。

2021年9月9日，我們以$出售了風光風電VII，LLC(Aeolus VII)的額外TEF權益1311000萬美元。這一美元8收到的金額與美元之間的差額為100萬美元139確認的100萬非控股權益被記錄為對股權的調整，因為交易沒有導致控制權的變化。

2021年11月4日，我們以#美元的價格出售了TEF在風電VIII(Aeolus VIII)的權益。1991000萬美元，其中8在2022年8月10日滿足某些條件之前，100萬美元以第三方託管的形式持有。這兩個風電場是名為Aeolus Wind Power VIII，LLC(Aeolus VIII)的公司投資組合中的第一個。

2022年4月29日，我們完成了一項TEF協議，收到了14來自一家與一家太陽能設施相關的税務股權投資者的100萬美元。該太陽能設施是Solis Solar Power I，LLC(Solis)公司投資組合中的第一家。

2022年6月15日，我們完成了與風神八號有關的一項TEF協議，獲得了初步資金#109來自一位税務股權投資者的100萬美元。兩個新建的設施，一個風力發電場和一個太陽能設施，成為風神八號的一部分。

2023年3月31日，我們收到了第二筆資金61來自一家税務股權投資者的100萬美元與Solis I相關。

2023年11月21日，我們收到了第二筆資金124來自一家税務股權投資者的與Aeolus VIII相關的100萬美元。

截至2023年12月31日，VIE的資產和負債總額約為美元。2,741百萬美元和美元174分別為100萬美元。

截至2022年12月31日，VIE的資產和負債總額約為美元。2,853百萬美元和美元424分別為100萬美元。在2023年12月31日和2022年12月31日，VIE的資產和負債主要由財產、廠房和設備組成。

風能和太陽能發電在美國受到某些優惠的税收待遇。為了將税收優惠貨幣化，我們簽訂了與某些風能和太陽能發電場相關的結構性機構合夥投資交易。根據該等架構，吾等出資若干風能/太陽能資產，涉及相關交易進行時投入運作的現有風力發電場及風力發電場/太陽能設施，而其他各方則投資於有限責任控股公司的股份權益。作為其投資的對價，第三方要麼預付現金，要麼隨着時間的推移預付現金和付款的組合。我們保留一類會員權益以及日常運營和管理控制權，這取決於投資者對某些重大決策的批准。第三方投資者沒有獲得任何資產的留置權，也沒有向我們追索預付現金的權利。

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合作關係一般涉及在投資者和發起人之間不成比例地分配風電場發電產生的利潤或虧損、現金分配和税收優惠，直至投資者收回投資並實現目標累計年税後回報。一旦實現了這一目標回報，公司和第三方投資者之間的利潤或虧損、現金分配和應税收入或虧損的相對分享就會發生變化，此後贊助商通常會獲得更高的百分比。我們還擁有認購期權，可在目標回報實現後的規定時間內獲得第三方投資者的會員權益。

我們的El Cabo、Patriot、Aeolus VII、Aeolus VIII和Solis I權益不受投資者任何權利的約束，這些權利可能會限制我們訪問或使用資產或結算與該權益相關的任何現有負債的能力。

有關我們未合併的VIE的信息，請參閲附註22-權益法投資。

注21.贈款、政府獎勵和遞延收入

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，在遞延收入中記錄的政府贈款變化包括：

(百萬)						政府撥款--可再生能源						其他遞延收入						總計
截至2021年12月31日						$	1,125					$	5					$	1,130
處置						—						—						—
在收入中確認						(65)						(3)						(68)
截至2022年12月31日						1,060						2						1,062
處置						—						—						—
在收入中確認						(65)						(1)						(66)
截至2023年12月31日						$	995					$	1					$	996

在遞延收入中，我們根據2009年《美國復甦和再投資法案》第1603條對我們收到的贈款進行分類，根據該條款，美國財政部(DOT)為符合條件的各方提供了申請特定能源財產贈款的選項，以代替我們為大多數符合條件的房產申請的税收抵免。遞延收入已在贈款金額中入賬，並在贈款適用的相關財產的估計使用年限內採用直線法攤銷折舊費用。我們為賬面確認遞延税項淨資產，並在非應課税贈款收入遞延所得税負債(見附註16-所得税)內確認與該財產有關的所得税基礎差額。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，記錄為減少相關公用事業廠的政府贈款的變化包括：

(百萬)						政府撥款--網絡						總計
截至2021年12月31日						$	63					$	63
處置						—						—
在收入中確認						(4)						(4)
截至2022年12月31日						59						59
處置						—						—
在收入中確認						(5)						(5)
截至2023年12月31日						$	54					$	54

我們必須遵守適用於每筆資助的某些條款和條件，如果發生資助條款和條件中規定的取消資格事件，我們必須向政府退還資助資金。我們相信，我們遵守了截至2023年12月31日和2022年12月31日的每筆贈款的條款和條件。

注22。權益法投資

可再生能源擱置15擁有位於南達科他州(塔坦卡)的風力發電場的%所有權權益。對Tatanka的投資作為股權投資入賬。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們Tatanka投資的賬面價值為$22百萬美元和美元23分別為2.5億美元和2.5億美元。

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可再生能源擱置50位於亞利桑那州（海神）的風電場和太陽能項目的%所有權權益。對波塞冬的投資計入股權投資。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們海神投資的公允價值為美元77百萬美元和美元87分別為100萬美元。

可再生能源擱置20Coyote Ridge Wind，LLC（Coyote Ridge）的%權益。對Coyote Ridge的投資計入股權投資。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們Coyote Ridge投資的公允價值為美元16百萬美元和美元15分別為2.5億美元和2.5億美元。

可再生能源已經 二50與Horizon Wind Energy，LLC成立-50家合資企業，該公司擁有並運營位於紐約州北部的Flat Rock Windpower LLC（Flat Rock I）和Flat Rock Wind Power II LLC（Flat Rock II）風電場。Flat Rock我有一個 231MW容量和Flat Rock II具有 91兆瓦容量。我們採用權益會計法對Flat Rock合資企業進行會計處理。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Flat Rock I的持有金額為美元81百萬美元和美元90分別為百萬美元，《Flat Rock II》為美元38百萬美元和美元42分別為100萬美元。

可再生能源擁有 50在與哥本哈根基礎設施合作伙伴(CIP)的合資企業葡萄園風1，LLC(葡萄園風1)中擁有%的間接所有權權益。在2022年1月10日進行重組交易(重組交易)之前，可再生能源舉行了50持有以下權利的葡萄園風能有限責任公司的%所有權權益二來自美國海洋能源管理局(BOEM)開發海上風力發電的地役權，租賃區501，其中包括166,886522英畝和租賃區，其中包括132,370兩處都位於瑪莎葡萄園島東南部。租賃區501在2021年被細分，創建了租賃區534。2021年9月15日，葡萄園風1號項目完成建設融資。在其他項目中，葡萄園Wind 1項目被轉移到一家獨立的合資企業，葡萄園Wind 1。在重組交易之後，葡萄園Wind 1仍然是50-50合資公司，並保留開發租賃區501的權利，葡萄園風能實際上被解散，可再生能源獲得租賃區534的權利，CIP獲得租賃區522的權利作為清算分派。在考慮清算分配時，可再生能源還增加了大約#美元的付款。1681000萬美元給CIP。因此，可再生能源公司確認了#美元的税前收益2461000萬美元，税後收益為1美元181這是由於其於租賃及相關發展活動中所取得權益的公允價值高於其賬面價值所致。收益在截至2022年12月31日的年度簡明綜合損益表中歸類為權益法投資收益。

在葡萄園Wind 1項目建設融資結束的同時，可再生能源與某些銀行簽訂了一項信貸協議，以提供未來最高約#美元的定期貸款和信用證。1.2在葡萄園風1號項目建設貸款到期時，為其部分葡萄園風1號項目的成本提供資金。任何定期貸款都將在2031年10月15日之前到期，但必須遵守某些延期條款。可再生能源還訂立了股權出資協議，根據該協議，可再生能源同意(其中包括)根據信貸協議作出若干股權出資，以資助開發及建設葡萄園Wind 1項目的若干成本。此外，我們還出具了高達$的擔保。8272,000,000美元用於可再生能源根據股權出資協議的股權出資。作為葡萄園Wind 1財務收盤的一部分，$1522021年，可再生能源公司為葡萄園風1號項目提供的1.8億美元捐款已返還。

2023年10月24日，葡萄園風1號完成了一項TEF協議，根據該協議，葡萄園風1號預計將獲得約1美元1.2根據每月達到或即將達到機械完工的渦輪機數量，分期從税收股權投資者那裏獲得100億美元，直到整個項目達到商業運營日期。截至2023年12月31日，葡萄園風1號獲得了初始資金$85來自税務股權投資者的1.6億美元。剩餘的$1.1預計2024年將收到1000億美元。與自TEF協議結束以來收到的股權分期付款一起，我們發佈了一份關於我們在投資者貢獻中的共同份額的賠償。截至2023年12月31日，我們的總賠償金額為$43百萬美元。

葡萄園Wind 1被認為是VIE，因為如果沒有所有者或第三方的額外支持，它就無法為自己的活動提供資金。可再生能源不是該實體的主要受益者，因為它不擁有控股權，因此我們不合並該實體。在2023年期間，可再生能源的出資額為287截至2022年12月31日、2023年和2022年，可再生能源對2022年解散的葡萄園風和葡萄園風1的投資賬面價值為$297百萬美元和美元9分別為100萬美元。

網絡是一項50-與運營業務的GenConn的Clearway Energy，Inc.成立50家合資企業二康涅狄格州最大的發電廠。對GenConn的投資作為股權投資入賬。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們GenConn投資的賬面價值為$90百萬美元和美元94分別為100萬美元。

網絡持有一個近似值20紐約運輸公司的%所有權權益。通過紐約交易公司，網絡公司已經與中央哈德遜天然氣和電力公司、聯合愛迪生公司、國家電網、plc和Orange以及Rockland Utilities，Inc.建立了合作伙伴關係，以開發相互連接的傳輸線和變電站組合，以滿足

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紐約能源駭維金屬加工倡議的目標，該倡議提議安裝最多3,200建設新的發電和輸電能力，以便向紐約州北部輸送更多電力。2019年4月8日，紐約Transco被NYISO選為交流輸電公共政策項目B段的開發商。在選定的項目中，紐約能源解決方案(NYES)用簡化的現代化技術取代了位於哈德遜河谷上中段的近80年的輸電資產，以使紐約州北部剩餘的清潔能源資源能夠實現該州的能源目標。項目總成本為美元600萬加互聯互通成本。紐約Transco的費率、條款和條件需要得到FERC的監管批准。對紐約運輸公司的投資作為股權投資入賬。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們在紐約Transco投資的賬面價值為$97百萬美元和美元77分別為100萬美元。

除上述披露外，我們的合資企業均無任何或有負債或資本承諾。從權益法投資收到的分配，不包括上文披露的葡萄園Wind 1財務收盤部分的資本返還，總額為#美元37百萬，$41百萬美元和美元21截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的利潤分別為100萬歐元，分別在綜合現金流量表的經營和投資部分反映為收益分配或資本回報。此外，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，我們收到了11百萬，$12百萬美元和美元11來自我們權益法投資的百萬份REC分配。截至2023年12月31日，有美元9 我們的權益法投資產生的未分配收益為百萬美元。與權益法投資相關的資本化利息成本為美元2百萬，$0及$6截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

注23。 其他財務報表項目

其他收入(費用)

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的其他收入（費用）包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
施工期間使用的資金撥備						82						63						88
監管資產的持有成本						17						16						17
淨定期福利成本的非服務部分						22						(58)						(37)
其他						8						9						(8)
其他收入總額						$	129					$	30					$	60

152

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應收賬款和未開票收入淨額

截至2023年和2022年12月31日的應收賬款和未開票收入淨額包括：

截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
應收貿易賬款和未開賬單收入						$	1,749					$	1,892
信貸損失準備						(161)						(155)
應收賬款和未開票收入總額，淨額						$	1,588					$	1,737

截至2023年和2022年12月31日的信用損失撥備變化包括：

(百萬)
截至2020年12月31日						$	108
本期準備金						110
因無法收回而註銷						(67)
截至2021年12月31日						$	151
本期準備金						110
因無法收回而註銷						(106)
截至2022年12月31日						$	155
本期準備金						137
因無法收回而註銷						(131)
截至2023年12月31日						$	161

DPA應收賬款餘額為美元110百萬美元和美元102截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的DPA信用損失撥備為美元44百萬美元和美元42分別為100萬美元。

預付款和其他流動資產

截至2023年和2022年12月31日的預付款和其他流動資產包括：

截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
預繳其他税金						$	142					$	136
經紀人保證金和抵押品賬户						165						164
其他抵押存款						32						12
預付費用						74						68
其他						16						6
總計						$	429					$	386

其他流動負債

截至2023年和2022年12月31日的其他流動負債包括：

截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
收到的預付款						$	236					$	271
應計薪金						184						153
短期環境規定						40						54
收到的抵押存款						128						68
退休金和其他退休後						6						5
融資租賃						28						7
其他						40						35
總計						$	662					$	593

153

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處置

2021年5月13日，可再生能源出售100其擁有的股權的%二位於內華達州的太陽能項目收購Primergy火鍋控股有限責任公司，總對價為美元351000萬美元，並確認收益為$11300萬美元，扣除税金後的淨額。税前收益為$151000萬美元計入我們綜合損益表中的“營業收入”。總對價包括可再生能源根據某些監管和項目開發里程碑的實現而可能獲得的可變對價。這筆交易被計入資產出售。

注24.細分市場信息

我們的分部報告結構使用我們的管理報告結構作為其基礎，以反映Avangrate如何在內部管理業務並按業務類型進行組織。我們根據以下情況報告我們的財務業績二可報告的細分市場：

•網絡：包括所有能源傳輸和分配活動、源自紐約和緬因州的任何其他受監管活動以及源自康涅狄格州和馬薩諸塞州的受監管電力分配、電力傳輸和氣體分配活動。網絡可報告細分市場包括九費率調整的運營部門。這些運營部門通常以類似的方式提供相同的服務，擁有相同類型的客户，具有類似的長期經濟特徵，並受到類似的監管要求，從而允許這些業務聚合為一可報告的部分。

•可再生能源：與可再生能源有關的活動，主要是風能發電和與此類活動有關的交易。

首席運營決策者根據分部調整後的淨收入評估分部業績，淨收入定義為扣除衍生工具公允價值變化後按市值計價的收益、與新冠肺炎大流行相關的成本、與太平洋核磁共振合併和其他交易相關的成本、風電場供電的加速折舊以及與離岸合同條款相關的成本。

產品和服務在可報告部門和關聯公司之間按成本價銷售。附表中列示的分部收入、費用和資產包括在我們的合併財務報表中註銷的所有公司間交易。請參閲附註4--收入，瞭解按部門劃分的收入的更詳細信息。

截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度的部門信息包括：

截至2023年12月31日止的年度						網絡						可再生能源						其他(A)						阿凡格利德合併
(百萬)
收入--外部						$	6,850					$	1,456					$	3					$	8,309
收入-部門間						5						—						(5)						—
折舊及攤銷						694						456						8						1,158
營業收入						996						(45)						(21)						930
權益法投資的收益(虧損)						15						(9)						—						6
扣除資本化後的利息支出						287						16						106						409
所得税支出(福利)						141						(67)						(83)						(9)
資本支出						2,192						768						12						2,972
調整後淨收益						727						163						(82)						808
截至2023年12月31日
財產、廠房和設備						21,692						11,153						12						32,857
權益法投資						186						532						—						718
總資產						$	30,413					$	14,538					$	(962)					$	43,989

(a)包括公司和分部間抵消。

154

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截至2022年12月31日止年度的分部信息包括：

截至2022年12月31日止的年度						網絡						可再生能源						其他(A)						阿凡格利德合併
(百萬)
收入--外部						$	6,781					$	1,141					$	1					$	7,923
收入-部門間						1						—						(1)						—
折舊及攤銷						660						424						1						1,085
營業收入						901						(36)						(13)						852
權益法投資的收益(虧損)						11						251						—						262
扣除資本化後的利息支出						220						16						67						303
所得税支出(福利)						94						(114)						40						20
資本支出						1,803						708						8						2,519
調整後淨收益						628						403						(130)						901
截至2022年12月31日
財產、廠房和設備						20,027						10,950						17						30,994
權益法投資						171						266						—						437
總資產						$	28,069					$	13,553					$	(499)					$	41,123

(a)包括公司和分部間抵消。

截至2021年12月31日止年度的分部信息包括：

截至2021年12月31日止的年度						網絡						可再生能源						其他(A)						阿凡格利德合併
(百萬)
收入--外部						$	5,753					$	1,220					$	1					$	6,974
收入-部門間						1						—						(1)						—
折舊及攤銷						616						397						1						1,014
營業收入						876						26						(7)						895
權益法投資的收益(虧損)						12						(5)						—						7
扣除資本化後的利息支出						217						1						80						298
所得税支出(福利)						98						(48)						(29)						21
資本支出						2,294						680						2						2,976
調整後淨收益						$	661					$	170					$	(51)					$	780

(a)包括公司和分部間抵消。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度調整後淨利潤與Avangrid應佔淨利潤的對賬如下：

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
Avangrid，Inc.的調整後淨利潤						$	808					$	901					$	780
調整：
按市場計價調整-可再生能源（1）						21						—						(53)
COVID-19的影響（2）						—						—						(34)
合併和其他交易成本（3）						(11)						(4)						(12)
離岸合同條款（4）						(40)						(24)						—
重新供電加速折舊（5）						(1)						—						—
調整對所得税的影響						8						7						26
歸因於Avangrid，Inc.的淨利潤						$	786					$	881					$	707

(1)按市值計價盈利與可再生能源與電力和天然氣相關的衍生工具公允價值變化對盈利的影響有關。

(2)代表與COVID-19大流行相關的成本，主要與壞賬撥備有關。

155

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(3)發生的合併前和其他交易成本。

(4)與離岸合同條款相關的費用。

(5)代表可再生能源風電場重新供電所產生的加速折舊金額。

注25。關聯方交易

我們從事的關聯方交易通常按成本計費，並根據適用的州和聯邦委員會法規。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的關聯方交易分別包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2023												2022												2021
(百萬)						銷售到						之採購額						銷售到						之採購額						銷售到						之採購額
伊伯德羅拉，SA						$	2					$	(45)					$	1					$	(46)					$	—					$	(52)
Iberdrola Renovables Energia，SL						$	—					$	(8)					$	1					$	(5)					$	—					$	(10)
Iberdrola Financial，SAU						$	—					$	(36)					$	—					$	(12)					$	—					$	(9)
葡萄園風1						$	12					$	—					$	7					$	—					$	14					$	—
伊伯德羅拉解決方案						$	—					$	—					$	—					$	—					$	7					$	(39)
其他						$	—					$	(2)					$	1					$	(3)					$	2					$	(3)

截至2023年12月31日和2022年12月31日的關聯方餘額分別包括：

截至12月31日，						2023												2022
(百萬)						欠款人						欠…的						欠款人						欠…的
伊伯德羅拉，SA						$	1					$	—					$	1					$	(29)
Iberdrola Renovables Energía，S.L.						$	4					$	—					$	—					$	—
Iberdrola Financial，SAU						$	—					$	(799)					$	—					$	(9)
葡萄園風1						$	6					$	(8)					$	3					$	(8)
伊伯德羅拉解決方案						$	—					$	(6)					$	—					$	(2)
其他						$	4					$	—					$	4					$	(1)

與我們的大股東Iberdrola的交易主要涉及提供和分配公司服務和管理費。所有可以特別分配的費用，在可能的範圍內，都直接計入接受此類服務的公司。當Iberdrola公司服務提供給兩家或更多Avanggrid公司時，直接收費後剩餘的任何成本都使用商定的成本分配方法進行分配，旨在分配此類成本。我們認為，採用的分配方式是合理的。有關Iberdrola集團內部綠色貸款的討論，請參見附註10。

作為Iberdrola集團的一部分，Avanggrid優化了其流動性狀況，並與一家金融機構以及Iberdrola集團的某些成員簽署了流動性協議。在滿足Avanggrid及其子公司的流動性要求後，剩餘的現金盈餘可存入金融機構。存款，或信貸餘額，作為流動性協議其他各方的借方餘額的抵押品。2023年12月31日和2022年12月31日的餘額均為美元。0.

2023年6月18日，Avanggrid與Iberdrola的子公司Iberdrola Financiación，S.A.U的信貸安排到期。該設施的限額為#美元。5001000萬美元。2023年7月19日，我們將這一信貸安排的額度提高了1美元7502000萬美元，到期日為2028年6月18日。阿凡格利德支付季度設施費用22.5該安排的基點(年利率)基於Avanggrid目前的穆迪和S對優先無擔保長期債務的評級。截至2023年12月31日和2022年12月31日，都有不是這項信貸安排下的未償還金額。

我們與Iberdrola Solutions，LLC簽訂了一份雙邊應付款票據協議，其應付票據餘額為#美元。61000萬美元和300萬美元2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

有關與我們的權益法被投資人進行交易的更多信息，請參閲附註22-權益法投資。

沒有為任何關聯方應收款或應付款提供或收到任何擔保。這些餘額是無擔保的，通常以現金結算。對正常的商業交易不收取利息，但對未償還貸款餘額收取利息。曾經有過不是對任何關聯餘額進行減值或撥備。

156

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注26。基於股票的薪酬

AvangridInc.修訂和重新修訂的綜合激勵計劃(本計劃)規定，除其他外，發行績效股票單位(PSU)、限制性股票單位(RSU)和幻影股票單位(幻影股票)。截至2023年12月31日，股票薪酬計劃授權的股份總數為2,500,000.

績效股票單位

2020年2月，總數為208,268根據與2016至2019年計劃有關的某些業績指標的完成情況，核準參與者根據與2016至2019年計劃有關的某些業績指標賺取的PSU在適用税項前支付，並應於三等額分期付款，扣除適用税後的淨額。2022年3月，46,737根據這項計劃，發行普通股是為了支付第三筆也是最後一筆分期付款。

在2021年至2022年期間，1,336,787PSU和215,235向Avanggrid的某些官員和員工發放了PSU，並根據2022年業績期間的某些業績和基於市場的指標衡量業績。PSU的付款方式為三扣除適用税後，2023年、2024年和2025年的等額分期付款。

在授予日，PSU的公允價值為$36.22每股。PSU的公允價值是使用估值技術來預測未來可能的股票價格，應用Avangrid和行業公司的加權平均歷史股價波動性，在授予日等於零息美國國庫券收益率的無風險利率，以及根據最近的季度股息支付和截至授予日的股票價格計算的相應股息收益率的減少量來確定的。費用在必要的服務期內以直線方式確認，約為四年以預期成績為基礎。

2023年3月，總共有677,752在適用税前，根據2021年至2022年業績期間某些業績和基於市場的指標，核準由參與者賺取PSU，並應於#年支付三扣除適用税後，2023年、2024年和2025年的等額分期付款。其餘未歸屬的PSU被沒收。第一筆分期付款於2023年6月支付，125,657普通股於2023年7月發行，以支付這筆分期付款。

在2023年，1,067,500Avanggrid的某些高管獲得了PSU，業績是根據2023年至2025年業績期間的某些業績和基於市場的指標衡量的。PSU將於#年支付三扣除適用税後，2026年、2027年和2028年的等額分期付款。

在授予日，PSU的公允價值為$25.69每股。PSU的公允價值是使用估值技術來預測未來可能的股票價格，應用Avangrid和行業公司的加權平均歷史股價波動性，在授予日等於零息美國國庫券收益率的無風險利率，以及根據最近的季度股息支付和截至授予日的股票價格計算的相應股息收益率的減少量來確定的。費用在必要的服務期內以直線方式確認，約為五年以預期成績為基礎。

限售股單位

2018年10月，根據AvangridInc.綜合激勵計劃8,000將限制性股票單位(RSU)授予了Avangrid的一名軍官。RSU完全歸屬於一2020年12月分期付款。授予日的公允價值是根據#美元的價格確定的。47.59每股。2021年3月，這筆RSU贈款在扣除適用税後通過以下方式結清5,953普通股。

2020年8月， 5,000向阿凡格里德的一名軍官發放了RSU。RSU歸於三2021年、2022年和2023年的等額分期付款，前提是受贈人在適用的歸屬日期之前繼續受僱於Avanggrid。授予日的公允價值是根據#美元的價格確定的。48.99每股。2021年2月，RSU贈款的第一期款項通過發放1,697普通股。2021年10月，這筆RSU贈款被取消，剩餘的未授予RSU被沒收。

2021年3月，5,000向阿凡格里德的一名軍官發放了RSU。RSU全部歸屬於一在2023年3月分期付款，條件是受讓人在適用的歸屬日期之前繼續受僱於Avanggrid。授予日的公允價值是根據#美元的價格確定的。48.83每股。RSU的贈款於2023年3月結清，扣除適用的税收後，通過以下方式3,642普通股。

2021年6月，17,500阿凡格利德的一名軍官被授予了RSU，並立即獲得了授權。授予日的公允價值是根據#美元的價格確定的。53.59每股。RSU的贈款在扣除適用税金後通過以下方式解決9,390普通股。

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2022年1月，17,500阿凡格利德的一名軍官被授予了RSU，並立即獲得了授權。授予日的公允價值是根據#美元的價格確定的。48.16每股。RSU的贈款在扣除適用税金後通過以下方式解決9,390普通股。

2022年6月，25,000向阿凡格里德的一名軍官發放了RSU。RSU歸於二2023年和2024年的等額分期付款，前提是受贈人在適用的歸屬日期之前繼續受僱於Avanggrid。授予日的公允價值是根據#美元的價格確定的。47.64每股。這筆RSU贈款的第一期款項於2023年1月結清，扣除適用税後，通過發放8,690普通股。這筆RSU贈款的第二期已於2024年1月結清，扣除適用税後，通過發放9,034普通股。

虛擬共享單位

2020年3月，167,060幻影的股票被授予了某些Avangrid高管和員工。這些獎項將授予三在2020年、2021年和2022年以等額分期付款結算，現金金額將等於幻影股份數量乘以Avanggrid普通股在各自歸屬日期的收盤價，但須繼續受僱。這些賠償的負債是根據Avangrid普通股在每個報告日至結算日的收盤價來衡量的。2022年3月，$2根據這項計劃，支付了100萬美元來解決第三期也是最後一期。

2022年2月，9,000幻影的股票被授予了某些Avangrid高管和員工。這些獎項歸於四在2022-2024年等額分期付款，在繼續受僱的情況下，將以等於幻影股票數量乘以Avangrid普通股在各自歸屬日期的收盤價的現金金額結算。這些賠償的負債是根據Avangrid普通股在每個報告日至結算日的收盤價來衡量的。2022年8月，$0.1支付了100萬美元來支付第一筆分期付款，並在2023年2月和8月支付了總計$0.2根據這項計劃，支付了1.6億美元來解決第二和第三期付款。

2023年2月，81,000幻影的股票被授予了某些Avangrid高管和員工。這些獎項歸於三在2024年、2025年和2026年等額分期付款，在繼續受僱的情況下，將以等於幻影股票數量乘以Avangrid普通股在各自歸屬日期的收盤價的現金金額結算。這些賠償的負債是根據Avangrid普通股在每個報告日至結算日的收盤價來衡量的。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，影子股份單位的總負債為美元。2百萬美元和美元0，分別計入其他流動負債和非流動負債。

包括在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合損益表的“運營和維護”中的股票薪酬支出總額為#美元。14百萬，$15百萬美元和美元18分別為100萬美元。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止各年度的股票薪酬安排所確認的所得税優惠總額為4百萬，$4百萬美元和美元5分別為100萬美元。

以下是截至2023年12月31日Avanggrid的未歸屬PSU和RSU的狀態以及截至2023年12月31日的財年期間的變化：

						PSU和RSU數量						加權平均授出日期公允價值
非既得餘額-2022年12月31日						1,084,951						$	36.55
授與						1,068,326						$	29.30
被沒收						(449,876)						$	35.30
既得						(244,110)						$	37.43
非既得餘額-2023年12月31日						1,459,291						$	31.54

截至2023年12月31日，未歸屬的PSE、RSU和幻影股份的未確認成本總額為美元27萬確認NSO、RSU和幻影股份成本的加權平均期大約為 5.2好幾年了。

年內授予的PSU和RSU的加權平均授予日期公允價值為美元29.30截至2023年12月31日止年度的每股收益。

注27.後續事件

2024年2月15日，Avangrid董事會宣佈季度股息為美元0.44每股其普通股。該股息於2024年4月1日支付給2024年3月1日營業結束時登記在冊的股東。

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附表一-母公司財務報表

AVANGrid，Inc.（PARST）

牧場的濃縮財務信息

損益表

截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
營業收入						$	—					$	—					$	—
運營費用
運營費用						9						11						19
所得税以外的其他税種						7						(1)						(11)
總運營費用						16						10						8
營業(虧損)收入						(16)						(10)						(8)
其他收入
其他收入						127						49						22
子公司權益收益						837						999						756
利息支出						(248)						(117)						(93)
所得税前收入						700						921						677
所得税(福利)費用						(86)						40						(30)
淨收入						$	786					$	881					$	707

請參閲附表I的隨附註釋。

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附表一-母公司財務報表

AVANGrid，Inc.（PARST）

牧場的濃縮財務信息

全面收益表

截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
淨收入						$	786					$	881					$	707
子公司其他全面收益(虧損)						155						93						(162)
綜合收益						$	941					$	974					$	545

請參閲附表I的隨附註釋。

160

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附表一-母公司財務報表

AVANGrid，Inc.（PARST）

牧場的濃縮財務信息

資產負債表

截至2023年和2022年12月31日

截至12月31日，						2023						2022
(百萬)
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	11					$	28
應收附屬公司賬款						416						190
子公司應收票據						1,912						1,440
預付款和其他流動資產						47						17
流動資產總額						2,386						1,675
對子公司的投資						22,244						20,588
其他資產
遞延所得税						452						358
其他						3						3
其他資產總額						455						361
總資產						$	25,085					$	22,624
負債
流動負債
債務的當期部分						$	600					$	—
應付票據						1,331						396
應付給子公司的票據						977						557
應付賬款和應計負債						1						7
應付給子公司的賬款						2						3
應計利息						9						9
應計利息子公司						48						9
應付股息						170						170
其他流動負債						30						30
流動負債總額						3,168						1,181
衍生負債						63						86
非流動債務						1,406						1,977
與附屬公司的非流動債務						800						—
非流動負債總額						2,269						2,063
總負債						5,437						3,244
權益
股東權益：
普通股						4						3
額外實收資本						17,701						17,694
庫存股						(47)						(47)
留存收益						2,015						1,910
累計其他綜合損失						(25)						(180)
總股本						19,648						19,380
負債和權益總額						$	25,085					$	22,624

請參閲附表I的隨附註釋。

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附表一-母公司財務報表

AVANGrid，Inc.（PARST）

牧場的濃縮財務信息

現金流量表

截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
經營活動中使用的現金淨額						$	(298)					$	(742)					$	(397)
投資活動產生的現金流
子公司應收票據						(116)						(14)						130
對子公司的投資						(1,263)						(1,020)						(1,026)
子公司投資的資本回報						595						664						1,122
其他投資						—						—						300
投資活動提供的現金淨額(用於)						(784)						(370)						526
融資活動產生的現金流
應付子公司短期票據收款（償還），淨額						14						1						(186)
短期應付票據收款（償還）						935						397						(309)
與關聯公司的非流動債務的收益（償還）						800						—						(3,000)
普通股回購						—						—						(33)
普通股發行						(3)						(1)						3,998
已支付的股息						(681)						(681)						(613)
由融資活動提供(用於)的現金淨額						1,065						(284)						(143)
現金及現金等價物淨減少						(17)						(1,396)						(14)
現金和現金等價物，年初						28						1,424						1,438
現金和現金等價物，年終						$	11					$	28					$	1,424

補充現金流信息
支付利息的現金						$	181					$	86					$	74
繳納(退還)所得税的現金						$	21					$	(33)					$	(15)

請參閲附表I的隨附註釋。

注1.請注意陳述的基礎

Avanggrid，Inc.(Avangrid.)是一家控股公司，我們幾乎所有的業務都通過我們的子公司進行。因此，我們的現金流和履行義務的能力在很大程度上取決於我們子公司的收益，以及它們以股息、貸款或墊款或償還貸款和墊款的形式向我們分配或以其他方式向我們支付收益的情況。我們的簡明財務報表和相關腳註是根據S-X法規210.12-04的規定編制的。我們的簡明財務報表應與Avangrid及其子公司(AvangridGroup)的合併財務報表及其附註一起閲讀。

Avangrate間接或直接擁有我們重要子公司的所有所有權權益。Avanggrid依靠我們子公司的股息或貸款為我們的主要股東提供股息資金。

艾凡格麗的重要會計政策與艾凡格麗集團的會計政策是一致的。就這些簡明財務報表而言，Avangrate的全資和多數股權子公司是根據我們在子公司淨資產中所佔的比例進行記錄的。

Avanggrid提交一份合併的聯邦所得税申報單，其中包括我們所有子公司的應納税所得額或虧損。每家附屬公司均被視為綜合集團的成員，並分別釐定其當期及遞延税項，並根據Avangrate與我們成員之間的税項分攤協議，每年直接與Avangrate結算其目前的税項或利益。

162

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終止實質性最終協議

2023年12月31日，Avanggrid向新墨西哥州PNM Resources，Inc.發出通知，終止先前宣佈的合併協議和計劃(經2022年1月3日的合併協議修正案、2023年4月12日的合併協議修正案2和2023年6月19日的合併協議修正案3修訂)，據此，新墨西哥州的全資子公司NM Green Holdings，Inc.同意與PNM Resources，Inc.合併並併入PNM Resources(合併子公司)，Pnmr作為Avangrate的直接全資子公司在合併中倖存下來。對合並協議的描述包括在Avangrate於2020年10月21日、2022年1月3日、2023年4月12日和2023年6月20日提交的當前8-K表格報告中，並通過引用併入本文。

除其他事項外，合併的條件是收到某些所需的監管批准，包括新墨西哥州公共管理委員會(NMPRC)的批准，並規定如果合併在紐約市時間2023年12月31日(結束日期)下午5：00之前仍未完成，合併協議可由Avangrid或PNMR終止。由於截至截止日期仍未收到NMPRC的必要批准，因此未能在截止日期前滿足完成合並的條件，因此Avangrate行使了終止合併協議的權利。任何一方均未因終止合併協議而招致終止罰款。融資承諾書及相關附函協議於合併協議終止時自動終止。

鑑於合併協議的終止，Avanggrid於2024年1月8日提出動議，要求撤回其及其子公司新墨西哥州公共服務公司(PNM)就新墨西哥州公共服務公司(NMPRC)2021年12月8日的命令向新墨西哥州最高法院提交的上訴，該命令駁回了新墨西哥州公共服務公司(PNM)、新墨西哥州公共服務公司(PNM)和NMPRC程序中關於考慮聯合合併申請的若干幹預者達成的經修訂的規定協議。

注2.普通股

截至2023年12月31日，Avangrid股本包括500,000,000授權的普通股股份， 387,872,787已發行及已發行股份386,770,915流通股，81.6其中%的股份由Iberdrola擁有，每個股份的面值為#美元。0.01，普通股總價值為美元4百萬美元和額外支付的資本美元17,701萬截至2022年12月31日，Avangrid股本包括 500,000,000授權的普通股股份， 387,734,757已發行及已發行股份386,628,586流通股，81.6其中%由Iberdrola擁有，每張面值為美元0.01，普通股資本總價值為美元3百萬美元和額外支付的美元17,694萬截至2023年和2022年12月31日，我們已 103,889和108,188分別以信託形式持有的普通股和不是已發行的可轉換優先股。在截至2023年和2022年12月31日的年度內，我們發佈了138,030和56,127分別發行普通股股份併發行 4,299和4,355分別以信託方式持有的普通股，每股面值為美元0.01.

我們與摩根大通證券有限責任公司維持回購協議。(JPM)根據該規定，JPM將不時代表Avangrid收購Avangrid的普通股股份。股票回購計劃的目的是讓Avangrid將Iberdrola的目標相對持股比例維持在 81.5%.股票回購計劃可隨時在通知後暫停或終止。2023年，有 不是根據股票回購計劃進行回購。截至2023年12月31日，共有 997,983股票已在公開市場上回購，所有這些股票均計入Avangrid庫藏股。截至2023年12月31日，所有回購的總成本（包括佣金）為美元47百萬美元。

2024年2月15日，Avangrid董事會宣佈季度股息為美元0.44每股其普通股。該股息於2024年4月1日支付給2024年3月1日營業結束時登記在冊的股東。

注3。--長期債務

2017年，Avangrid發行了美元6002,000,000美元的本金總額3.15% 2024年到期的票據。

2019年5月16日，Avangrid發行美元7502,000,000美元的本金總額3.80% 2029年到期的票據。發行收益用於全部或部分為一個或多個符合條件的可再生能源發電設施融資和/或再融資。價格折扣和發行相關費用後的發行淨收益為美元7431000萬美元。

2020年4月9日，Avangrid發行美元750 2025年到期的無擔保票據本金總額為百萬美元，固定利率為 3.20%.價格折扣和發行相關費用後的發行淨收益為美元7441000萬美元。

163

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2020年12月14日，Avangrid和Iberdrola達成集團內部貸款協議，為Avangrid提供本金總額為美元的無擔保次級貸款3,000 百萬（Iberdrola貸款）。Iberdrola貸款於2021年用普通股發行的收益償還 二私募。

2023年7月19日，我們與Iberdrola Financiación，SAU簽訂了綠色期限貸款協議本金總額為美元800億美元將於2033年7月13日到期，利率為5.45%(集團內綠色貸款)。

説明4. 子公司支付的現金股息

子公司支付的現金股息如下：

截至十二月三十一日止的年度，						2023						2022						2021
(百萬)
Avangrid Networks						$	595					$	645					$	970
Avangrid可再生能源						$	—					$	19					$	152

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，Avangrid向Networks注資了美元931百萬，$986百萬美元和美元1,011分別為100萬美元。

2023年和2022年，Avangrid錄得淨非現金貢獻和股息為美元122百萬美元和美元473其子公司的應收票據和應付票據的賬户餘額分別為零。

第九項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。

沒有。

第9A項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序有效，可以合理地保證，公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。

關於財務報告內部控制的管理報告

根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，Avangrate的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。Avangrate的財務報告內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認會計原則為外部目的編制財務報表。Avangrate對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：

1.與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；

2.根據美國公認會計原則，提供必要的交易記錄，以便編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及

3.提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。

由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

164

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艾凡格麗管理層評估了截至2023年12月31日艾凡格麗對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(“COSO”)在“內部控制--綜合框架”中提出的標準。基於這一評估，管理層確定我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。

審計本10-K表所列財務報表的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司已發佈了關於本公司財務報告內部控制有效性的報告，該報告見於本10-K表第二部分第8項。

內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息。

內幕交易安排

在截至2023年12月31日的季度內，董事或公司高管通過、修改或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。

項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。

165

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第三部分 

第10項。董事、高管和公司治理。

有關本公司行政人員的資料，請參閲本年度報告表格10-K的第I部分。本項目需要的其他信息是通過參考我們為2024年股東年會提交的委託書納入的，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。

Avanggrid擁有適用於所有員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則，包括Avangrate的首席執行官、首席財務官、首席會計官、董事和其他高級財務官。該準則旨在為員工、管理層和董事會提供關於遵守法律的指導，並促進道德行為。如果需要，對該法規的任何修改或對其要求的任何豁免都將在該公司的網站www.avangrid.com上披露。

第11項。高管薪酬。

本項目所要求的信息是參考我們提交給美國證券交易委員會的2024年年度股東大會委託書納入的，該年度股東大會將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交。

第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。

本項目所要求的信息是參考我們提交給美國證券交易委員會的2024年年度股東大會委託書納入的，該年度股東大會將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交。

第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

本項目所要求的信息是參考我們提交給美國證券交易委員會的2024年年度股東大會委託書納入的，該年度股東大會將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交。

第14項。首席會計師費用及服務費。

我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 紐約州紐約市，審計師事務所ID：185

本項目所要求的信息是參考我們提交給美國證券交易委員會的2024年年度股東大會委託書納入的，該年度股東大會將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交。

166

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第IV部

 

 

第15項。展品和財務報表明細表。

A)本年度報告的表格10-K包括下列文件：

1.財務報表--我們的合併財務報表列於第二部分第8項“財務報表和補充數據”下。

2.財務報表明細表--我們的財務報表明細表載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”。

3.物證--下列文書和文件作為物證列入本報告。

展品編號						展品説明
2.1						協議和合並計劃，日期為2015年2月25日，由Avangrid，Inc.(前Iberdrola USA，Inc.)、Green Merger Sub，Inc.和UIL Holdings Corporation(通過引用作為附件2.1包含在我們於2015年7月17日提交給美國證券交易委員會的S-4表格註冊聲明中的委託書/招股説明書附件A而合併)。
2.2						PNM Resources，I Inc.，AvangridInc.和NM Green Holdings，Inc.之間的合併協議和計劃，日期為2020年10月20日(通過引用附件2.1併入本文，以形成2020年10月21日提交給美國證券交易委員會的8-K文件)。
2.3						PNM Resources，Inc.、AvangridInc.和NM Green Holdings，Inc.之間的合併協議修正案，日期為2022年1月3日(通過引用附件2.1併入本文，以形成2022年1月3日提交給美國證券交易委員會的8-K文件)。
2.4						PNM Resources，Inc.、AvangridInc.和NM Green Holdings，Inc.之間的合併協議第二修正案，日期為2023年4月12日(通過引用附件99.1併入本文，以於2023年4月12日向美國證券交易委員會提交8-K文件)。
2.5						PNM Resources，Inc.和NM Green Holdings，Inc.之間的合併協議第三修正案，日期為2023年6月19日(通過引用附件99.1併入本文，以形成2023年6月20日提交給美國證券交易委員會的8-K文件)。
3.1						Avanggrid，Inc.的公司註冊證書(在此通過引用附件3.2合併到2015年12月18日提交給證券交易委員會的Form 8-K)。
3.2						Avangrigd，Inc.修訂和重新制定的章程(通過參考Avangrid2023年6月6日提交給美國證券交易委員會的委託書附件B併入本文)。
4.1						普通股證書樣本(2015年10月21日向美國證券交易委員會提交的S-4/A表格，參照附件4.1併入本文)。
4.2						高級契約，日期為2010年10月7日，由UIL控股公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考UIL控股公司於2010年10月7日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告的附件4.1而合併)。
4.3						第一補充契約，日期為2010年10月7日，由UIL控股公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考UIL控股公司於2010年10月7日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告的附件4.2而合併)。
4.4						第二補充公司，日期為2015年12月16日，由UIL控股公司、Green Merger Sub，Inc.和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考2015年12月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格4.2合併在此)。

167

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展品編號						展品説明
4.5						第三補充契約，日期為2016年12月19日，由AvangridInc.、UIL Holdings Corporation和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考AVANGRID於2017年3月10日提交給美國證券交易委員會的截至2016年12月31日的財年10-K表格年度報告附件4.5而合併)。
4.6						本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2017年11月21日(本文通過參考2017年11月21日提交給美國證券交易委員會的附件4.1至Form 8-K而合併)。
4.7						第一補充契約，日期為2017年11月21日，由公司和作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(在此通過參考附件4.2合併而於2017年11月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。
4.8						代表這些票據的全球票據格式(通過參考2017年11月21日提交給美國證券交易委員會的附件4.3至Form 8-K併入本文)。
4.9						第二補充契約，日期為2019年5月16日，由Avangrid，Inc.和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考2019年5月16日提交給美國證券交易委員會的表4.2將其合併為Form 8-K)。
4.10						第三補充契約，日期為2020年4月9日，由公司和作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(在此通過引用附件4.2合併為2020年4月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。
4.11						代表這些票據的全球票據形式(包括在本公司和作為受託人的紐約梅隆銀行於2020年4月9日簽署的第三份補充契約中，並通過引用Avangrate於2020年4月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入本文)。
4.12						根據1934年《證券交易法》第12節註冊的艾萬格麗德公司S證券簡介(本文通過參考艾凡格麗公司於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.9併入本文)。
4.13						股份購買協議，於2021年5月12日生效，由Iberdrola S.A.和Avangrate，Inc.(通過參考Avangrid2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件4.1併入本文)。
4.14						股份購買協議，於2021年5月12日生效，由海德成員有限責任公司和Avanggrid，Inc.(通過參考Avangrid2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件4.2合併而成)。
10.1						股東協議，日期為2015年12月16日，由Avangrid，Inc.和Iberdrola，S.A.簽訂(通過參考2015年12月18日提交給美國證券交易委員會的附件4.1將其合併為Form 8-K)。
10.2						為Iberdrola及其集團公司提供企業服務的框架協議和2015年7月16日的接受聲明(通過參考2015年7月17日提交給美國證券交易委員會的附件10.28併入本文以形成S-4)。
10.3						作為發行方的Avanggrid，Inc.與多家交易商之間的商業票據交易商協議表(通過參考Avangrid2016年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至2016年6月30日的10-Q季度報告的附件10.2而併入本文)。
10.4						替代協議，日期為2016年12月19日，由UIL控股公司和Avanggrid，Inc.(通過參考Avangrid2017年3月10日提交給美國證券交易委員會的截至2016年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.45合併而成)。

168

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展品編號						展品説明
10.5						修訂和重新啟動了Avangrate，Inc.綜合激勵計劃(通過參考Avanggrid於2017年5月5日提交給美國證券交易委員會的截至2017年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入本文)。†
10.6						客户流動資金協議，日期為2017年12月1日，由AvangridInc.、美國銀行、National Association、Iberdrola，S.A.、Iberdrola墨西哥公司、S.A.de C.V.和蘇格蘭電力有限公司簽署(本文通過參考Avangrid截至2018年3月26日提交給美國證券交易委員會的財年Form 10-K年度報告的附件10.37而併入)。
10.7						承銷協議，由AvangridInc.、BBVA Securities Inc.、BNP Paribas Securities Corp.、Citigroup Global Markets Inc.和Wells Fargo Securities，LLC簽署，日期為2017年11月16日(本文通過引用附件1.1合併為Form 8-K，於2017年11月21日提交給美國證券交易委員會)。
10.8						緬因州中部電力公司和NSTAR電氣公司於2018年6月13日簽訂的輸電服務協議(d/b/a Everource)(通過參考Avangrid2018年8月2日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格截至2018年6月30日的季度報告的附件10.2併入本文)。
10.9						緬因州中部電力公司、馬薩諸塞州電力公司(d/b/a國家電網)和南塔基特電力公司(d/b/a國家電網)之間於2018年6月13日簽訂的輸電服務協議(通過引用Avanggrid截至2018年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.3併入本文)。
10.10						緬因州中部電力公司和Fitchburg Gas&Electric Light Company(d/b/a Unitil)於2018年6月13日簽訂的輸電服務協議(通過參考Avangrid2018年8月2日提交給證券交易委員會的10-Q表格截至2018年6月30日的季度報告的附件10.4而併入本文)。
10.11						緬因州中部電力公司與總部能源服務公司(美國)於2018年6月13日簽署的輸電服務協議公司(在此引用Avanggrid於2018年8月2日提交給美國證券交易委員會的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.5)。
10.12						緬因州中部電力公司與總部能源服務公司(美國)於2018年6月13日簽署的輸電服務協議公司(在此引用Avanggrid於2018年8月2日提交給美國證券交易委員會的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.6)。
10.13						緬因州中部電力公司與總部能源服務公司(美國)於2018年6月13日簽署的輸電服務協議Inc.(在此引用Avanggrid於2018年8月2日提交給美國證券交易委員會的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.7)。
10.14						緬因州中部電力公司與總部能源服務公司(美國)於2018年6月13日簽署的輸電服務協議公司(在此引用Avanggrid於2018年8月2日提交給美國證券交易委員會的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.8)。
10.15						道格拉斯·K·斯圖弗與Avanggrid Management Company，LLC之間於2018年7月8日生效的僱傭協議(合併於此，參考Avangrate於2018年7月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1)。†
10.16						緬因州中部電力公司和NSTAR電氣公司之間於2018年10月9日簽署的輸電服務協議第一修正案(d/b/a Everource)(通過參考2018年10月15日提交給美國證券交易委員會的附件10.1以8-K形式合併於此)。

169

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展品編號						展品説明
10.17						緬因州中央電力公司、馬薩諸塞州電力公司(d/b/a國家電網)和南塔基特電力公司(d/b/a國家電網)於2018年10月9日簽署和之間的輸電服務協議第一修正案(通過引用附件10.2併入本文，以形成於2018年10月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。
10.18						緬因州中部電力公司與費奇堡天然氣和電燈公司之間於2018年10月9日簽署的輸電服務協議第一修正案(d/b/a Unitil)(通過參考2018年10月15日提交給美國證券交易委員會的附件10.3以8-K形式合併於此)。
10.19						承銷協議，日期為2019年5月14日，由Avanggrid，Inc.、法國農業信貸證券(美國)公司、MUFG Securities America Inc.、Citigroup Global Markets Inc.和Wells Fargo Securities，LLC簽署(通過引用附件1.1併入本文，以形成2019年5月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。
10.20						Avangrid，Inc.、幾家貸款人、瑞穗銀行有限公司和豐業銀行於2019年12月31日簽署的定期貸款信貸協議(通過引用附件10.1合併於2020年1月7日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K)。
10.21						承銷協議，日期為2020年4月7日，由Avanggrid，Inc.和BBVA Securities Inc.、BNP Paribas Securities Corp.、BofA Securities，Inc.和MUFG Securities America Inc.作為其中指定的幾家承銷商的代表簽署和簽訂(本文通過參考附件1.1併入，以2020年4月9日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K為參考)。
10.22						對輸電服務協議的第二修正案以及緬因州中部電力公司和NSTAR電氣公司之間於2020年6月25日的轉讓同意書(d/b/a Everource)(通過參考Avangrid2020年7月31日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4併入本文)。
10.23						對輸電服務協議的第二次修訂以及緬因州中部電力公司、馬薩諸塞州電力公司(d/b/a國家電網)和南塔基特電力公司(d/b/a國家電網)之間於2020年6月25日的轉讓同意書，在此合併，以參考Avangrate於2020年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5)。
10.24						對輸電服務協議的第二次修訂以及緬因州中部電力公司與Fitchburg Gas and Electric Light Company之間於2020年6月25日達成的轉讓同意書(d/b/a Unitil)(通過參考Avangrid2020年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.6併入本文)。
10.25						緬因州中部電力公司和總部能源服務(美國)於2020年6月25日簽署的輸電服務協議第二修正案和轉讓同意書公司(在此引用Avanggrid於2020年7月31日提交給證券交易委員會的截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.7)。
10.26						緬因州中部電力公司和總部能源服務(美國)於2020年6月25日簽署的輸電服務協議第二修正案和轉讓同意書Inc. (在此引用Avanggrid於2020年7月31日提交給美國證券交易委員會的截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.8)。
10.27						緬因州中部電力公司和總部能源服務(美國)於2020年6月25日簽署的輸電服務協議第二修正案和轉讓同意書公司(在此引用Avanggrid於2020年7月31日提交給美國證券交易委員會的截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.9)。
10.28						緬因州中部電力公司和總部能源服務(美國)於2020年6月25日簽署的輸電服務協議第二修正案和轉讓同意書公司(在此引用Avanggrid於2020年7月31日提交給證券交易委員會的截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.10)。

170

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展品編號						展品説明
10.29						Avanggrid，Inc.和Iberdrola，S.A.於2020年12月14日簽署的集團內貸款協議(本文通過引用附件10.1併入，以形成於2020年12月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。
10.30						Avanggrid Management Company，LLC之間的僱傭協議，日期為2021年3月15日。和Catherine S.Stempien(在此引用Avangrid2023年2月22日提交給證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的第10.42號附件)。†
10.31						Avanggrid，Inc.和Iberdrola，S.A.於2021年4月15日簽署的附函協議(通過參考Avanggrid於2021年4月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1而併入本文)。
10.32						Avanggrid Management Company，LLC之間於2021年6月13日簽訂的僱傭協議。和R斯科特·馬奧尼(通過參考2021年7月16日提交給美國證券交易委員會的Avangrid8-K表格當前報告的附件10.1併入本文)。†
10.33						重組協議，日期為2021年9月15日，由CI-II Park Holding LLC、CI III Park Holding LLC、CI IV Master Devco LLC、AvangridRenewables、LLC和Vineyard Wind LLC達成。(在此引用Avanggrid於2021年9月21日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)。
10.34						截至2021年11月23日，AvangridInc.、紐約州電力和天然氣公司、羅切斯特天然氣和電力公司、緬因州中部電力公司、聯合照明公司、康涅狄格州天然氣公司、南康涅狄格州天然氣公司、伯克希爾天然氣公司和若干貸款人之間的循環信貸協議，作為行政代理的瑞穗銀行有限公司、Banco Bilbao Vizcaya阿根廷銀行、S.A.紐約分行和Santander Bank，N.A.作為美國銀行，N.A.和JPMorgan Chase Bank，N.A.，N.A.的聯合文件代理。作為聯合辛迪加代理，Banco Bilbao Vizcaya阿根廷銀行紐約分行作為可持續發展代理，瑞穗銀行、美國銀行證券公司、摩根大通銀行、三菱UFG銀行、西班牙對外銀行證券公司和桑坦德銀行作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人(在此合併，參考Avangrid於2021年11月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)。
10.35						幻影獎勵協議表(結合於此，參考2022年4月29日提交給證券交易委員會的Avanggrid截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。†
10.36						Avanggrid Management Company，LLC和Pedro Azagra Blázquez之間的僱傭協議，日期為2022年6月1日(結合於此，參考Avangrid2022年7月27日提交給證券交易委員會的截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。†
10.37						Avanggrid Management Company，LLC和Patricia Cosel之間的僱傭協議，日期為2022年6月29日(結合於此，參考Avangrid2022年7月27日提交給證券交易委員會的截至2022年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。†
10.38						限制性股票獎勵協議表格(在此引用Avanggrid公司於2023年2月22日向證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.51)。†
10.39						Avanggrid Renewables，LLC和Jose Antonio Miranda Soto之間的僱傭協議，日期為2021年10月12日(結合於此，參考Avangrid2023年4月26日提交給證券交易委員會的截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。†

171

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展品編號						展品説明
10.40						修訂和重新制定的高管可變薪酬計劃(在此併入參考Avangrid2023年4月26日提交給證券交易委員會的截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。†
10.41						日期為2023年7月18日的Justin Lagse和AvangridManagement Company，LLC之間的邀請函(本文通過引用附件10.1併入，形成2023年7月21日提交給美國證券交易委員會的8-K/A表格)。
10.42						日期為2023年7月17日的循環信貸協議第2號修正案，截至2021年11月21日，AvangridInc.、紐約州電力公司、羅切斯特天然氣公司、緬因州中部電力公司、聯合照明公司、康涅狄格州天然氣公司、南康涅狄格州天然氣公司、伯克希爾天然氣公司、幾家貸款人、瑞穗銀行作為行政代理、MUFG銀行、Banco Bilbao Vizcaya阿根廷銀行、S.A.紐約分行和Santander Bank，N.A.作為共同文件代理，作為聯合辛迪加代理的N.A.和JPMorgan Chase Bank，作為可持續發展代理的Banco Bilbao Vizcaya阿根廷銀行紐約分行，以及作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人的瑞穗銀行有限公司、美國銀行證券公司、摩根大通銀行、三菱UFG銀行、西班牙對外銀行證券公司和桑坦德銀行(在此引用附件10.1以形成2023年7月21日提交給證券交易委員會的8-K表格)。
10.43						集團內部綠色貸款協議，日期為2023年7月19日，由Avanggrid，Inc.和Iberdrola Financiación，S.A.U簽訂(本文通過引用附件10.2併入，以形成2023年7月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。
10.44						Avanggrid，Inc.和Iberdrola Financiación，S.A.U於2023年7月19日簽署的集團內信貸協議(通過引用附件10.3併入本文，以形成2023年7月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。
10.45						Avanggrid，Inc.和Iberdrola Financiación，S.A.U之間於2023年6月30日發出的白金承諾函的附函(通過參考2023年7月21日提交給美國證券交易委員會的附件10.4以Form 8-K形式合併)。
10.46						商業票據發行和支付代理協議日期為2022年9月13日，發行人為AvangridInc.，發行和支付代理為Deutsche Bank Trust Company America。*
10.47						股權出資協議，日期為2023年10月24日，由葡萄園風投贊助商合夥公司1 LLC、摩根大通銀行和美國銀行簽署*
10.48						業績份額單位獎勵協議書格式。†*
10.49						《擔保第二修正案》，於2023年10月24日在Avanggrid，Inc.和U.S.Bank Trust Company，N.A.之間簽署*
10.50						擔保協議，日期為2023年12月13日，由Avangrid，Inc.簽發，受益人為美國銀行、摩根大通銀行和富國銀行*
21.1						註冊人的重要子公司。*
23.1						Avangrid，Inc.的獨立註冊會計師事務所KPMG LLP的同意 *
31.1						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13 a-14（a）和15 d-14（a）的首席執行官認證。*
31.2						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13 a-14（a）和15 d-14（a）的首席財務官認證。*

172

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展品編號						展品説明
32						首席執行官和首席財務官認證根據美國法典18第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。*
97.1						根據根據17 CFR 240.10D-1採用的紐約證券交易所上市標準的要求，與追回錯誤判給的賠償有關的政策。ð *
101.INS						內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104						該公司截至2023年12月31日的年度10-K表格年度報告的封面頁，格式為Inline BEP，包含在附件101中。

*			現提交本局。

†			補償計劃或協議。

上述附件列表不包括定義Avangrid，Inc.某些長期債務持有人權利的工具。及其子公司，其中根據該工具授權發行的證券總額不超過Avangrid，Inc.總資產的百分之十（10%）。及其子公司合併;和Avangrid，Inc.特此同意應要求向SEC提供每份此類文書的副本。

第16項。表格10-K摘要。

沒有。

173

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

Avangrid，Inc.

日期：

2024年2月22日

發信人：

/s/佩德羅·阿扎格拉·巴斯克斯

佩德羅·阿扎格拉·布拉茲克斯

董事和首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/佩德羅·阿扎格拉·巴斯克斯

董事和首席執行官 (首席行政主任)

2024年2月22日

佩德羅·阿扎格拉·布拉茲克斯

/s/賈斯汀·B. Lagasse

高級副總裁-首席財務官兼財務總監 （首席財務官和首席會計官）

2024年2月22日

賈斯汀·B Lagasse

/s/伊格納西奧·S.加蘭

董事會主席

2024年2月22日

伊格納西奧·S·加拉恩

/s/ John E. Baldacci

董事

2024年2月22日

John E. Baldacci

/s/丹尼爾·阿爾凱恩·洛佩斯

董事

2024年2月22日

丹尼爾·阿爾凱恩·洛佩斯

/s/羅伯特·達菲

董事

2024年2月22日

羅伯特·達菲

/s/特蕾莎·赫伯特

董事

2024年2月22日

特蕾莎·赫伯特

/s/帕特里夏·雅各布斯

董事

2024年2月22日

帕特里夏·雅各布斯

/s/約翰·L.勒西

董事

2024年2月22日

John L.勒西

/s/聖地亞哥·馬丁內斯·加里多

董事

2024年2月22日

聖地亞哥·馬丁內斯·加里多

/s/何塞·桑茲無敵艦隊

董事

2024年2月22日

何塞·S？阿爾馬達

/s/艾倫·D.所羅門蒙

董事

2024年2月22日

艾倫·D所羅門蒙

/s/卡米爾·約瑟夫·瓦拉克

董事

2024年2月22日

卡米爾·約瑟夫·瓦拉克

/s/奧古斯丁·德爾加多·馬丁

董事

2024年2月22日

奧古斯丁·德爾加多·馬丁

/s/瑪麗亞·法蒂瑪·巴涅斯·加西亞

董事

2024年2月22日

瑪麗亞·法蒂瑪·巴涅斯·加西亞

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