CEIX-202312310001710366錯誤財年2023http://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingCostsAndExpenses00017103662023-01-012023-12-3100017103662023-06-30ISO 4217：美元00017103662024-01-31Xbrli：共享0001710366ceix：CoalRevenueMember2023-01-012023-12-310001710366ceix：CoalRevenueMember2022-01-012022-12-310001710366ceix：CoalRevenueMember2021-01-012021-12-310001710366ceix：TerminalRevenueMember2023-01-012023-12-310001710366ceix：TerminalRevenueMember2022-01-012022-12-310001710366ceix：TerminalRevenueMember2021-01-012021-12-310001710366ceix：FreightRevenueMember2023-01-012023-12-310001710366ceix：FreightRevenueMember2022-01-012022-12-310001710366ceix：FreightRevenueMember2021-01-012021-12-3100017103662022-01-012022-12-3100017103662021-01-012021-12-31ISO 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1992年2023-12-310001710366CEIX：非養老金多僱主計劃成員2023-12-310001710366CEIX：非養老金多僱主計劃成員2022-12-310001710366CEIX：非養老金多僱主計劃成員2021-12-310001710366SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001710366SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001710366CEIX：長術語殘障成員2023-01-012023-12-310001710366CEIX：長術語殘障成員2022-01-012022-12-310001710366CEIX：長術語殘障成員2021-01-012021-12-310001710366CEIX：長術語殘障成員2023-12-310001710366CEIX：長術語殘障成員2022-12-310001710366CEIX：長術語殘障成員2021-12-310001710366Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-012023-12-310001710366Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-012022-12-310001710366Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310001710366美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001710366美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001710366美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001710366美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-12-310001710366美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-12-310001710366美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001710366美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310001710366美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-12-310001710366美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310001710366美國公認會計準則：績效共享成員2023-12-310001710366ceix：NotesReceivedFromPropertySalesMember2023-01-012023-12-310001710366ceix：NotesReceivedFromPropertySalesMember2022-01-012022-12-310001710366ceix：NotesReceivedFromPropertySalesMember2021-01-012021-12-310001710366美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-GAAP：非美國成員ceix：出口商集中風險成員2023-01-012023-12-310001710366美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-GAAP：非美國成員ceix：出口商集中風險成員2022-01-012022-12-310001710366美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-GAAP：非美國成員ceix：出口商集中風險成員2021-01-012021-12-310001710366美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：美國美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2023-01-012023-12-310001710366美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：美國美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-12-310001710366美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：美國美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-01-012021-12-310001710366US-GAAP：客户集中度風險成員CEIX：兩個客户成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-31Utr：費率0001710366US-GAAP：客户集中度風險成員CEIX：兩個客户成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001710366US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersCEIX：三個客户成員2021-01-012021-12-310001710366US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：應收賬款成員CEIX：Thermal 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格 10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38147
康索爾能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 82-1954058 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
275技術驅動力 101號套房
卡農斯堡, 帕 15317-9565
(724) 416-8300
(註冊人的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號’的主要執行辦公室)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股(面值0.01美元) | CEIX | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。是☒沒有☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐沒有☒
登記公司的非關聯公司持有的普通股總價值約為#美元(為此目的，將登記公司的所有高管和董事視為登記公司的關聯公司)。2,165,152,746截至2023年6月30日，註冊人的最後一個工作日
最近完成的第二財季，根據該日在紐約證券交易所報告的普通股收盤價。
截至2024年1月31日，註冊人普通股的流通股數量為29,603,460股份。
通過引用併入的文件：
CONSOL Energy Inc.將在註冊人會計年度結束後120天內提交的2024年股東年會S委託書的部分內容通過引用併入第三部分第10、11、12、13和14項。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 31 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 52 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 52 |
第二項。 | 屬性 | 53 |
第三項。 | 法律訴訟 | 53 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 53 |
| | |
第II部 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 54 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 56 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 72 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 73 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 119 |
第9A項。 | 控制和程序 | 119 |
項目9B。 | 其他信息 | 121 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 121 |
| | | |
第三部分 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 121 |
第11項。 | 高管薪酬 | 121 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 121 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 121 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 121 |
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第四部分 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 122 |
簽名 | 129 |
第一部分
本年度報告中引用的重要定義
•“康索爾能源”、“我們的公司”和“公司”是指康索爾能源公司及其子公司；
•“英制熱量單位”指一英制熱量單位；
•“CCR合併”指本公司、本公司全資附屬公司Transformer LP Holdings Inc.(“控股”)、控股全資附屬公司Transformer Merge Sub LLC(“合併子公司”)、合夥企業及普通合夥人根據該協議及計劃於2020年10月22日進行的合併，據此，合夥企業與合夥企業合併併入合夥企業，合夥企業作為本公司的間接全資附屬公司繼續存在，合併於2020年12月30日結束；
•“煤炭儲量”是指公司已探明和可能的煤炭儲量，其定義見第1300節埃特。序列號。在考慮了包括採礦回收率和選礦廠產量在內的修改因素後，S-K法規提出了經濟上可開採的；
•“CONSOL海運碼頭”是指公司位於馬裏蘭州巴爾的摩港的碼頭業務；
•原母公司是指CNX資源公司及其合併後的子公司；
•“普通合夥人”是指PA礦業集團有限責任公司(前身為CONSOL Coal Resources GP LLC)，是特拉華州的一家有限責任公司，也是合夥企業的普通合夥人；
•“綠地儲量和資源”是指公司在阿巴拉契亞北部、阿巴拉契亞中部和伊利諾伊州盆地擁有的未開發儲量和資源，與賓夕法尼亞州或伊特曼礦業綜合體無關；
•“伊特曼礦業綜合體”是指公司位於西弗吉尼亞州懷俄明縣的伊特曼五號冶金煤礦和選煤廠及其周邊儲量，通過伊特曼礦業綜合體選煤廠進行加工和銷售；
•“MmBtu”指一百萬英制熱量單位；
•“合夥”是指PA礦業綜合體LP(前身為CONSOL Coal Resources LP)，是特拉華州的一家有限責任合夥企業，是本公司的全資子公司，持有賓夕法尼亞州礦業綜合體的不可分割權益，並且是賓夕法尼亞州礦業綜合體的唯一運營商；以及
•“賓夕法尼亞州礦業綜合體”或“PAMC”是指位於賓夕法尼亞州西南部和西弗吉尼亞州北部的貝利、恩洛福克和哈維煤礦、中央選煤廠以及相關的煤炭儲量、資產和業務。
前瞻性陳述
本年度報告中關於Form 10-K的某些陳述屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。除歷史事項外，本Form 10-K年度報告中討論的事項均為前瞻性陳述(定義見1934年證券交易法修訂(“交易法”)第21E節)，涉及風險和不確定性，可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。因此，投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。前瞻性陳述可能包括對具體項目的時機和成功以及我們未來的生產、收入、收入和資本支出的預測和估計。當我們使用“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將會”、“將會”或它們的否定或其他類似表述時，包含這些詞語的陳述通常是前瞻性陳述。當我們描述涉及風險或不確定性的戰略時，我們是在發表前瞻性聲明。本年度報告Form 10-K中的前瞻性陳述僅代表截至本Form 10-K年度報告之日的情況；除非證券法要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，我們提醒您不要過度依賴這些陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外和不確定因素的影響，其中大部分難以預測，許多超出了我們的控制範圍。這些風險、意外情況和不確定因素除其他事項外，涉及以下事項：
•經濟狀況惡化(包括持續的通貨膨脹)或客户消費模式的改變可能會減少對我們產品的需求，削弱我們收回客户應收賬款的能力，並削弱我們獲得資金的能力；
•煤炭價格波動大、波動大，受多種非我們可控因素影響；
•流行病可能對我們的業務和經營結果以及對全球經濟產生的影響；
•我們收到的煤炭價格的持續下降影響了我們的經營業績和現金流；
•我們的設備嚴重停機或無法獲得設備、部件或原材料；
•用於我們煤礦作業的商品或資本設備的可獲得性減少或價格上漲；
•我們對大客户的依賴，我們從客户那裏收取款項的能力，以及與客户合同相關的不確定性；
•無法獲得額外的煤炭儲量或經濟上可開採的資源；
•將我們的煤炭運往市場的運輸設施和其他系統的可用性和可靠性以及運輸成本的波動；
•失去我們的競爭地位；
•可能對我國煤炭在海外的競爭力產生不利影響的外匯波動；
•風險與我們很大一部分產品銷往國際市場，以及我們遵守出口管制和反腐敗法有關；
•煤炭用户改用其他燃料，以符合與燃煤排放有關的各種環境標準；
•應對氣候變化、危險物質和廢物的排放、處置和清理以及員工健康和安全的現行和未來法規對我們的運營成本以及對煤炭市場的影響；
•煤炭作業所固有的風險，包括受到不利地質條件、設備故障、移出長壁設備的延誤、鐵路脱軌、安全漏洞或恐怖行為和其他危害、重大設備建造或維修的延誤、火災、爆炸、地震活動、事故和天氣條件造成的意外幹擾；
•主要在單一地理區域開展業務的相關風險；
•不能以可接受的條件獲得或續期保證債券或保險；
•協調我們的業務與在我們土地上作業的石油和天然氣鑽探商和分銷商的影響；
•我們無法以令人滿意的條件獲得資本支出融資；
•新的或現有的法律、法規或關税及其他貿易措施的影響；
•我們無法找到合適的收購目標或將未來收購的業務整合到我們的業務中；
•為我們的煤炭業務獲得、維護和續簽政府許可和批准；
•資產報廢債務、與僱員有關的長期負債和某些其他負債的影響；
•全球衝突對商品價格和供應鏈的影響；
•估計我國經濟可採煤炭儲量的不確定性；
•各種法律程序的結果，包括本文中更全面描述的那些程序；
•我們未開發儲量的所有權鏈存在缺陷，或未能獲得額外的財產以完善我們的煤炭權；
•我們的債務協議、債務和利率變化影響我們的經營業績和現金流的風險；
•因恐怖襲擊或網絡事件造成的信息盜竊、數據損壞、運營中斷和/或財務損失；
•可能無法留住和吸引公司的合格人才；
•未能對財務報告進行有效的內部控制；
•由於環境、社會和公司治理(“ESG”)實踐的增加，我們的證券被排除在某些投資基金之外的影響；
•有關公司普通股、潛在股價波動和未來攤薄的不確定性；
•關於我們可能宣佈的任何股息的時間和價值的不確定性；
•我們是否將回購普通股或未償還債務證券的不確定性；
•股東不能在特拉華州法院以外的任何法院對我們採取法律行動；以及
•其他不可預見的因素。
上面列出的因素不是詳盡的，也不一定是按重要程度排列的。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭的因素的其他信息包括“風險因素在這份報告的其他地方。除非適用法律要求，否則公司不打算或沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是對新信息、未來事件或其他情況的迴應。
第一項：商業銀行業務
一般信息
自1864年以來，我們和我們的前輩一直在開採煤炭，主要是在阿巴拉契亞盆地。該公司於2017年6月21日在特拉華州註冊成立，並於2017年11月28日成為一家獨立的上市公司，當時我們的前母公司將其煤炭業務和天然氣業務分離為兩家獨立交易的上市公司。
我們主要執行辦公室的地址是賓夕法尼亞州卡農斯堡科技大道套房101號，郵編：15317。我們維護着一個網站：Http://www.consolenergy.com/。網站中包含或連接到本網站的信息不會被視為包含在本文件中，您在做出投資決定時不應依賴任何此類信息。
除非另有説明，本節討論的所有美元金額均以百萬美元為單位，但每股金額除外。
我公司
我們是一家領先的低成本優質煙煤生產商，專注於阿巴拉契亞盆地的煤炭開採和準備，這是因為我們有能力以具有競爭力的價格高效地生產和輸送大量優質煤炭，我們的煤礦所處的戰略位置以及我們管理團隊的行業經驗。
我們最重要的有形資產是PAMC和CONSOL海運碼頭。來自PAMC的煤之所以有價值，是因為它的能量含量高(以每磅Btu為單位)、相對較低的硫和其他雜質水平，以及使其能夠用於冶金、工業和發電應用的強大熱塑性。我們利用諾福克南方公司(“諾福克南方”)和CSX運輸公司(“CSX”)鐵路直接服務的這些理想的質量特點和我們廣泛的物流網絡，再加上CONSOL海運碼頭提供的運營協同效應，積極地向全球範圍內不同的、經過戰略選擇的工業和冶金最終用户羣推銷我們的產品。我們還繼續支持美國東部和海外表現最好的發電廠客户。
我們正在繼續通過我們位於西弗吉尼亞州的伊特曼礦業公司擴大我們在焦煤市場的業務。伊特曼選煤廠建於2022年，2022年9月下旬開始加工煤炭，並於2022年10月發運了第一列火車。該工廠包括一個位於Guyandotte一級鐵路線上的列車裝卸站，這條鐵路線可以由諾福克南方公司和CSX公司提供服務。
我們的業務，包括PAMC和CONSOL海運碼頭，一直產生強勁的自由現金流。截至2023年12月31日，PAMC控制LS 583.5米數以百萬計的優質匹茲堡煤層儲量，足以滿足20多年的滿負荷生產。截至2023年12月31日，伊特曼礦業綜合體包括2840萬噸可採煤炭儲量，根據我們目前的估計，這些儲量足以支持30多年的滿負荷生產。此外，我們還擁有或控制着位於阿巴拉契亞盆地北部(“NAPP”)、阿巴拉契亞盆地中部(“CAPP”)和伊利諾伊州盆地(“ILB”)的約13億噸綠地儲量和資源。我們的願景是通過安全、合規和高效地運營這一核心資產基礎來最大限度地產生現金流，同時保持強勁的資產負債表和流動性，通過股票回購和/或股息返還資本，並在謹慎的情況下將資本配置為引人注目的增長和多元化機會。
我們的核心業務包括：
•賓夕法尼亞州礦業綜合體：PAMC包括Bailey礦、Enlow Fork礦、Harvey礦和中央選煤廠，擁有廣泛的優質煤炭儲量。我們在匹茲堡8號煤層開採我們的儲量，這是一個由高Btu煤組成的大型連續地層，非常適合高生產率、低成本的長壁開採作業。PAMC的設計經過優化，能夠在具有成本效益的基礎上生產大量煤炭。我們能夠以相對較低的運營成本維持較高的產量，這其中包括我們先進的長壁採礦系統、物流基礎設施和安全。我們在PAMC的所有煤礦都採用長壁採礦，這是一種高度自動化的地下采礦技術，與其他地下采礦方法相比，能夠以較低的成本生產大量煤炭。
•康索爾海運碼頭：通過我們的子公司CONSOL海運碼頭有限責任公司，我們通過巴爾的摩港提供煤炭出口碼頭服務。該碼頭既可以儲存煤炭，也可以直接從火車車廂將煤炭裝船。它也是美國東海岸唯一一個由兩條鐵路--南諾福克鐵路和CSX鐵路--提供服務的主要煤炭碼頭。
•伊特曼礦業綜合體：位於西弗吉尼亞州懷俄明縣的伊特曼5號礦於2019年下半年開工建設；開發採礦於2020年4月開始，但由於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性，為了將資本支出降至最低，故意放慢了項目的步伐。該選煤廠於2022年第三季度投產，並於2022年10月發運了第一列火車。2023年，業務繼續擴大，重點是主要發展和礦場長期生存所需的人員配備。該公司預計，一旦伊特曼五號礦達到滿負荷運轉，每年可生產約90萬噸高質量、低體積焦煤，預計礦井壽命為30年以上。該選礦廠還包括鐵路裝車和每年處理來自第三方的額外75萬至100萬可銷售噸的能力，以及我們周圍儲量的開採。這一額外的加工收入預計將為公司提供一條增長途徑。
顯示我們重要物業位置的地圖如下：
該公司的使命是通過安全、合規地為鋼鐵和其他工業應用以及發電生產負擔得起的、可靠的原料來改善生活和社區，同時通過創新技術和堅持不懈實現盈利增長。我們的安全、合規和持續改進的核心價值觀是公司形象的基礎，也是管理層定義持續成功的基礎。我們相信，公司豐富的資源基礎，再加上這些核心價值，將使管理層能夠創造長期價值。我們認為，煤炭在工業應用中的使用，包括但不限於鍊鋼過程，以及作為電力燃料來源的使用，將持續多年。此外，我們的伊特曼礦業綜合體特別適合從與全球基礎設施需求相關的需求中受益。
我們的戰略
公司仍然專注於通過安全、合規地運營我們的業務來增加股東價值，發展我們的焦煤業務，並隨着時間的推移，實現多元化，進入其他商業機會。公司現有的煤炭資產符合這些目標。我們目前在Bailey、Enlow Fork和Harvey礦生產的產品可以在國內或國外銷售到工業、冶金或發電用煤市場。這些低成本煤礦最多有五個運營長壁，生產的高Btu匹茲堡煤層煤的硫含量低於許多北阿巴拉契亞地區的煤炭以及幾種伊利諾伊盆地的煤炭。我們在中央選煤廠的現場物流基礎設施包括一個雙批次列車裝車設施，每小時可裝載高達9,000噸煤炭，以及連接到諾福克南方公司和CSX擁有的單獨I類鐵路線的19.3英里軌道，這顯著提高了我們滿足客户運輸需求的效率。這些礦場及其物流基礎設施，以及我們全資擁有的康索爾海運碼頭(由諾福克南方公司和CSX公司提供服務)將使我們能夠繼續參與
在全球工業、冶金和發電用煤市場上具有競爭力。為國內和國際市場提供優質動力煤和跨界冶金煤的能力提供了巨大的選擇餘地。我們的伊特曼五號礦也已開始生產，該礦生產主要用於鍊鋼的高質量低體積焦煤，並開始探索和投資煤炭的一些創新和更可持續的用途，包括通過合資企業和其他機會。在中長期內，本公司計劃使其收入來源多元化，以增加其CONSOL海運碼頭、焦煤銷售和其他碳產品的相對貢獻，從而減少對發電用煤市場的敞口。
為了繼續實施我們的戰略，我們將繼續堅持和追求以下戰略目標：
有選擇地發展我們的業務，通過利用與我們的資產和專業知識的協同效應來最大化股東價值
我們計劃明智地將我們業務產生的現金投向那些為我們的股東帶來最大價值創造潛力的機會，特別是那些利用與我們的資產基礎和/或我們管理團隊的專業知識的協同效應的股東。為此，我們計劃定期和嚴格地評估有機增長以及收購、合資企業和其他補充我們業務的業務安排的機會。如果長期市場條件有利，PAMC、伊特曼礦業綜合體和我們的綠地儲量和資源公司具有有機增長項目的潛力。例如，我們積極參與持續改進或研發項目，以通過使用技術、自動化、數據可視化和分析來提高我們中央選煤廠的生產率和我們的採礦業務。
我們定期評估我們的綠地儲量和資源，以確定我們相信可以為我們的業務增加價值的有機增長機會。因此，我們於2019年5月宣佈伊特曼五號礦項目開工，於2020年4月開始開發開採，並於2022年第三季度投產選煤廠並開始運營。伊特曼五礦為我們的產品組合增加了一個新的焦煤產品流。我們與某些NAPP和CAPP物業相關的綠地儲量和資源在焦煤領域提供了額外的潛在有機增長機會，而我們與Mason Dixon和River礦山項目相關的綠地資源提供了潛在的有機增長機會或創造價值的貨幣化機會。我們的管理團隊在開發、運營和營銷各種煤炭資產方面擁有豐富的經驗，我們相信，他們完全有資格評估有機和外部增長機會。我們計劃仔細權衡任何資本投資決定與現金的其他用途，以幫助確保我們為股東提供最大的價值。
我們還在尋求各種煤炭的替代和創新用途，以使我們的業務多樣化。這些活動由我們位於西弗吉尼亞州特里德爾菲亞的全資子公司CONSOL Innovation LLC領導，該公司專注於通過碳產品和材料市場的可持續創新創造長期增長和多樣化機會。例如，在2022年，我們收購了CFOAM Corp.(“CFOAM”)的剩餘股權，CFOAM是一家利用煤炭生產高性能碳泡沫產品的公司，可用於航空航天、軍事、工業和商業產品市場。2023年，我們收購了Touchstone Advanced Composites(“TAC”)的資產，該公司是航空航天行業的創新複合材料工具供應商，使用我們的CFOAM產品。同樣在2023年，我們擴大了研發活動，重點是將煤炭和煤礦開採/選礦廠廢液用於電池應用，包括開發電池電極材料。
我們繼續在幾個項目上與俄亥俄大學、美國能源部和某些其他行業合作伙伴合作，開發可能用於工程複合建材和三維打印等應用的煤基材料。另一項倡議，我們的21世紀ST世紀發電廠項目也正在接受能源部的資助，以評估下一代發電廠，該發電廠將以廢煤和生物質為燃料，並配備二氧化碳(CO)2)捕獲和儲存，以實現淨中性或負CO2排放。此外，我們的能源部贊助的補救項目尋求開發一種高效、安全和成本效益高的技術來緩解礦井通風空氣甲烷，如果成功，可能會有更廣泛的市場適用性。
我們還不時評估與煤炭無關但可能提供長期商機的行業和行業的投資，這些行業和行業可能會因各地方、聯邦和國際政府潛在的能源轉型努力而發展。
機會性地擴大我們在工業和冶金市場的存在，同時保持對我們核心市場地區表現最好的鐵路服務發電廠的煤炭銷售
我們計劃繼續專注於將越來越多的產品投放到出口市場，在那裏我們向工業、冶金和發電最終用户銷售產品，從而將我們的市場風險降至最低，實現最大限度的變現。這種方法在市場強勁時為我們提供了上行定價，在市場疲軟時提供了成交量穩定。在我們2023年的銷售噸中，約61%銷往出口市場，39%銷往國內客户。在我們2023年的銷售噸中，49%銷往發電市場，39%銷往工業市場，12%銷往冶金市場。相比之下，2017年銷售噸中，約32%銷往出口市場，68%銷往國內客户。在我們2017年的銷售噸中，82%銷往發電市場，10%銷往工業市場，8%銷往冶金市場。從歷史上看，我們的大部分產品都是針對我們國內發電廠客户的既定基礎，其中許多客户是通過現貨、年度或多年合同獲得的。
通過安全、合規和持續改進來實現卓越運營
我們打算繼續關注我們的核心價值觀，即安全、合規和持續改進。我們運營着煤炭行業產量最高、成本最低的一些地下煤礦，同時制定了一些行業最高的安全和合規標準。過去五年，我們PAMC煤礦安全與健康管理局(“MSHA”)的總應報告事故率比全國平均地下煙煤煤礦事故率低約57%。此外，在截至2023年12月31日的12個月內，我們的PAMC MSHA顯著和實質性(“S和S”)每百個檢查小時的引文率比行業平均MSHA S和S的引文率低約88%。我們相信，我們對安全和合規的關注促進了我們運營的更大可靠性，從而促進了長期的客户關係和更低的運營成本，從而支持更高的利潤率。與我們持續改進的核心價值觀相一致，自2015年以來，我們已經將PAMC的生產率從每員工小時6.27噸提高到每員工小時7.40噸。我們打算通過主動識別、追求和實施效率改進和新技術來繼續提高我們業務的經濟競爭力，這些新技術可以在不影響安全性或合規性的情況下降低單位成本。
保持進入資本市場的能力
自從成為一家上市公司以來，我們從運營中獲得了大量現金，這使我們能夠機會主義地進行再融資並償還債務。我們資產負債表上的債務減少和流動性的改善使我們能夠尋求有吸引力的有機增長機會和收購。我們不斷尋求提高我們的資本市場能力，以便在需要時提供額外資金，以發展我們的業務。我們相信，康索爾能源可以根據市場情況不時通過資本市場籌集債務和股權融資。就此，我們於2022年2月向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份S-3表格的擱置登記聲明，允許我們發行數額不定的證券，包括普通股、優先股、債務證券和權證。這一擱置登記聲明旨在為我們提供更大的財務靈活性和更有效的資本市場準入。
此外，我們在2021年成功進入市政債券市場，並借入了賓夕法尼亞州經濟發展融資局發行的免税債券的銷售收益，本金總額為7500萬美元。2022年，我們修改和擴大了循環信貸安排和應收賬款證券化安排。2023年，我們再次修訂了我們的循環信貸安排，將可用循環承諾從2.6億美元增加到3.55億美元，並規定公司有能力增加循環承諾或發行不超過4500萬美元的額外定期貸款，總額最高可達4億美元。獲得擔保的9500萬美元的增量承諾包括多家新貸款機構對該安排的承諾，以及60%的現有貸款機構的更高承諾。
我們的競爭優勢
我們相信，我們有能力成功地執行我們的業務戰略，因為我們擁有以下競爭優勢：
專注於產生自由現金流，以強勁的利潤率和優化的生產水平為支撐
我們打算繼續專注於通過優化我們的高質量儲備的生產，並利用我們廣泛的物流基礎設施和廣闊的市場覆蓋範圍來保持高利潤率。PAMC的低成本結構、高質量的產品、便利的鐵路和港口基礎設施以及多樣化的最終用户基礎使其能夠在各種市場條件下以正現金利潤率運輸大量煤炭。
此外，我們與長期客户羣以及戰略性工業出口客户簽訂多年合同的能力，將增強我們在各種大宗商品價格環境下創造高利潤率的能力。我們相信，這些因素將有助於我們保持比競爭對手更高的平均每噸利潤率，並使我們在整個大宗商品價格週期中更好地保持盈利能力。
廣泛、優質的後備基地
PAMC擁有廣泛的優質煙煤儲量。我們從匹茲堡8號煤層開採我們的儲量，這是一個大型連續的高Btu煤地層，非常適合高生產率、低成本的長壁作業。截至2023年12月31日，PAMC包括d 583.5 可採煤炭儲量100萬噸，足以支持20年以上的滿負荷生產。與在盆地開採煤炭相比，我們的煤炭優勢品質使我們能夠競爭更廣泛的燃煤發電廠的需求，這些盆地通常生產熱度相對較低的煤炭(ILB和粉底河盆地(“PRB”))、較高的硫含量(ILB和NAPP的大部分地區)和較高的氯含量(ILB的某些地區)。我們剩餘儲量的平均總熱含量為12,972 Btu/lb，而PRB、ILB、CAPP和NAPP其餘部分的平均產量分別約為8,700 Btu/lb、11,200 Btu/lb、12,000 Btu/lb和12,400 Btu/lb(根據美國能源情報署(“EIA”)報告的截至2023年6月30日的三年美國發電廠交付的平均質量)。此外，我們剩餘儲量的平均硫含量為2.32%，而ILB的產量平均為2.95%，NAPP其餘部分的產量平均為3.32%(同樣，基於截至2023年6月30日的三年的EIA發電廠交付數據)。憑藉我們的高Btu含量和低成本結構，我們2023年PAMC的平均煤炭銷售成本為每噸1.67美元(以MmBtu為基礎)，這為與天然氣競爭提供了堅實的基礎，即使考慮到交付成本和發電廠效率的差異。除了與PAMC相關的龐大儲量基礎外，我們的Itmann礦業綜合體還包括2840萬噸可採煤炭儲量，足以支持30多年的滿負荷生產，我們位於NAPP、CAPP和ILB的13億噸綠地儲量和資源同時具有熱能和冶金儲量和資源，並在市場條件允許的情況下為有機增長或貨幣化提供額外的選擇。
世界級、資本充足、低成本的長壁採礦綜合體
根據每名員工的產量，PAMC是NAPP的一個高產高效的煤炭開採綜合體，過去兩年平均每名員工每小時生產7.50噸煤炭。我們相信，我們對PAMC的大量資本投資將使我們能夠保持高產量、低運營成本和強勁的安全和環境合規記錄，我們相信這是在整個商業和大宗商品價格週期中支持穩定的財務業績和現金流的關鍵。
位於戰略位置的採礦業務，具有先進的配送能力和良好的關鍵物流基礎設施
我們的物流基礎設施和靠近美國東部的燃煤發電廠為我們提供了運營和營銷靈活性，降低了向我們的核心市場運輸煤炭的成本，並使我們能夠實現更高的離岸價(FOB)礦價。我們相信，與我們的許多競爭對手相比，尤其是ILB和PRB的生產商，在向我們核心市場的客户和國際航運的東海岸港口交付貨物方面，我們擁有顯著的運輸成本優勢。例如，根據公開獲得的數據和內部估計，我們認為，與ILB礦相比(不包括Btu差異)，向歐洲和印度的外國消費者交付的煤炭的運輸成本優勢約為每噸5至8美元，向卡羅萊納州的國內客户交付的煤炭最高可達每噸3美元，而向大西洋中部各州的國內客户交付的煤炭的成本優勢更為明顯。我們能夠在中央選煤廠容納來自諾福克南方公司和CSX公司的多列單元列車，其中包括一個雙批次裝車設施，能夠每小時裝載高達9,000噸潔淨煤和19.3英里長的三側軌道，使我們設施的機車能夠從空載的進站列車無縫過渡到滿載的出站列車。此外，PAMC還擁有進入美國出口基礎設施的特殊通道。通過我們全資擁有的ConSOL海運碼頭(由諾福克南方鐵路和CSX鐵路提供服務)，PAMC和伊特曼礦業集團在全球海運煤炭市場擁有競爭優勢。
強大、成熟的客户基礎支持合同量
我們擁有完善和多樣化的客户基礎，包括出口工業客户、冶金最終用户和國內電力生產公司。由於我們的長期合作關係、可靠的生產和交付、具有競爭力的價格和高質量的煤炭質量，我們成功地與客户達成了多年的煤炭銷售協議。2023年，我們約96%的銷售額銷往我們2022年投資組合中的客户公司，2023年我們最大的六家國內發電廠客户(包括在2023年我們向其發運約50萬噸或更多PAMC煤炭的10家工廠中)至少連續五年在我們的投資組合中。此外，為了減少燃煤電廠退役的風險，我們從戰略上發展了我們的客户羣，包括那些在經濟上處於有利地位、能夠在可預見的未來繼續運營並且配備了最先進的環境控制的發電廠。
除了我們強大的國內客户基礎外，我們還擁有不斷增長的國際客户基礎，這是由於我們能夠有利地進入海運煤炭市場，以及我們與領先的煤炭貿易、經紀和國際煤炭最終用户建立了牢固的關係。我們對海運市場的煤炭出口量已從2017年的830萬噸(約佔我們年銷售量的32%)增加到2023年的1620萬噸(約佔我們年銷售量的61%)，其中包括PAMC和Itmann礦業綜合體的銷售。
經驗豐富的管理團隊和運營團隊
我們的管理及營運團隊擁有(I)擁有、開發及管理複雜的熱力及冶金煤炭開採業務的豐富專業知識，(Ii)與客户、鐵路及煤炭行業其他參與者的寶貴關係，(Iii)在工業、冶金及發電市場為我們的煤炭產品開發新應用及客户方面所需的技術資源及表現出的成功，及(Iv)在商品週期的所有環節以可靠及具成本效益的方式成功融資、建立、提升及管理煤炭資產的過往記錄。我們打算利用這些優勢繼續成功開發我們的煤礦資產，同時高效和靈活地管理我們的運營，以最大化運營現金流，並創新以創造長期增長和多樣化的機會。
挖掘屬性
本年度報告表格10-K中有關本公司礦業權的信息是根據S-K法規第1300分節的要求編制的。S-K法規第1300分節要求我們披露截至最近結束的財政年度結束時的礦產資源和礦產儲量，包括總量和每個單獨的重要採礦資產。
在本10-K年度報告中使用的“礦產資源”、“測量礦產資源”、“指示礦產資源”、“推斷礦產資源”、“礦產儲量”、“探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”等術語的定義和使用均符合S-K條例第1300條的規定。根據S-K條例第1300款，不得將礦產資源歸類為“礦產儲量”，除非有資格的人確定礦產資源可以作為經濟上可行的項目的基礎。因此，請注意，除了被歸類為礦產儲量的那部分礦產資源外，礦產資源沒有顯示出經濟價值。同樣，告誡你不要認為所有或任何部分已測量或指示的礦產資源將轉化為礦產儲量。我們在“煤炭儲量”和“煤炭資源”中使用了“煤”一詞，它們與“礦產”可互換使用。
本公司對可採煤炭儲量和煤炭資源的估計是由我們認為有能力的專業人士(包括工程師和地質學家)在內部估計的。這些估計是基於地質數據、煤炭所有權信息以及當前和/或擬議的運營計劃。Consol的可採煤炭儲量是指已探明和可能的儲量，在確定儲量時可以經濟和合法地開採或生產，考慮到所有重大修正因素。這些估計會定期更新，以反映過去的煤炭產量、更新的採礦計劃、新的勘探信息以及其他地質或採礦數據。對煤炭資產的收購或處置也將改變這些估計。採礦方法或選礦廠流程的改變可能會增加或減少估計的回收基數。更新或修改本公司可採煤炭儲量估計的能力僅限於我們認為稱職的地質學家和採礦工程師，而該等地質學家或工程師建議的材料修改由本公司記錄在案。本公司對煤炭可採儲量和煤炭資源量的估計及佐證資料已由合格人士事務所John T.Boyd Company進行評估，符合我們根據S-K法規第1300分節對合格人士的要求。
以下有關我們各自的材料屬性--PAMC、伊特曼礦業綜合體、Mason Dixon礦和河礦--的信息大多摘自John T.Boyd公司根據法規S-K第601(B)(96)項和第1300分節編制的與該等屬性相關的技術報告摘要(“TRSS”)，在某些情況下是摘錄的。以下信息的部分內容基於本文未完全描述的假設、資格和程序。請參考在此引用的TRSS全文，它是我們2021年年度報告Form 10-K的一部分，部分在我們2022年年度報告Form 10-K中更新。
本公司將煤炭儲量分配給採礦綜合體，我們分配給每個礦山的煤炭數量通常足以在我們目前的採礦許可證範圍內支持採礦。這些許可證是在不同的日期發放的，根據聯邦法律，每個許可證都需要每五年續簽一次。所有已分配的儲量都有其所需的許可或政府批准，或者很有可能獲得這些批准。此外，我們的礦山和採礦綜合體可能可以獲得尚未分配的額外儲量。
一些儲量可能會被不止一個礦山開採，因為我們的許多礦山彼此都很接近。在下表中，為一個礦山顯示的儲量和資源是基於我們對當前採礦計劃的審查，並反映了我們對哪個礦山最有可能利用該儲量的最佳判斷。煤炭可採儲量和煤炭資源要麼自有，要麼租賃。租約一般規定在相關礦場的預期使用年限內續期。這些續期可以通過支付最低特許權使用費來行使。根據目前的採礦計劃，報告的儲量和資源將在現有租約期限內或可能的租約續期期限內開採。
下表提供了截至2023年12月31日財年結束時公司所有煤炭儲量和資源的摘要：
年末煤炭儲量彙總
截至2023年12月31日的財年
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 煤炭儲量(百萬噸) |
| | 久經考驗 | | 很有可能 | | 總計 |
| PAMC： | | | | | |
| 貝利 | 56.9 | | 80.5 | | 137.4 |
| Enlow Fork | 214.5 | | 33.5 | | 248.0 |
| 哈維 | 103.3 | | 94.8 | | 198.1 |
| 總PAMC | 374.7 | | 208.8 | | 583.5 |
| 伊特曼礦業綜合體 | 16.0 | | 12.4 | | 28.4 |
| 其他NAPP | 3.6 | | 19.7 | | 23.3 |
| 其他CAPP | 56.6 | | 20.0 | | 76.6 |
| 總計 | 450.9 | | 260.9 | | 711.8 |
年末煤炭資源總結
截至2023年12月31日的財年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 煤炭資源(噸(百萬)) |
| | 測量的 | | 已指示 | | 已測量+已指示 | | 推論 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
| 梅森·迪克森煤礦 | 106.6 | | 158.4 | | 265.0 | | 8.9 | | 273.9 |
| 河礦 | 46.2 | | 498.3 | | 544.5 | | 66.1 | | 610.6 |
| 其他CAPP | 44.3 | | 66.3 | | 110.6 | | 1.9 | | 112.5 |
| 其他ILB | 106.6 | | 137.7 | | 244.3 | | 0.6 | | 244.9 |
| 總計 | 303.7 | | 860.7 | | 1,164.4 | | 77.5 | | 1,241.9 |
下表按類型(火力煤和冶金煤)對公司的煤炭進行了分類。該表還根據揮發分含量將冶金煤分為高、中、低揮發分。
康索爾能源可採煤儲量與煤炭資源
截至2023年12月31日的按產品(百萬噸)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 冶金 | | | | >1.0% | | >1.5%硫磺 | | 總計 | | 百分比由 產品 |
| 按排名： | | | | | | | | | | |
| 高體積瀝青 | | 68.0 | | 61.1 | | 23.3 | | 152.4 | | 7.8 | % |
| Med Vol瀝青 | | 14.4 | | 5.6 | | — | | 20.0 | | 1.0 | % |
| 低體積瀝青 | | 44.8 | | 23.6 | | — | | 68.4 | | 3.5 | % |
| 全冶金 | | 127.2 | | 90.3 | | 23.3 | | 240.8 | | 12.3 | % |
| 熱能 | |
S02/MMBtu | | > 1.20 S02/MMBtu | | >2.50磅。 S02/MMBtu | | 總計 | | 百分比由 產品 |
| 按地區劃分： | | | | | | | | | | |
| 納普 | | — | | — | | 1,468.0 | | 1,468.0 | | 75.2 | % |
| ILB | | — | | 44.2 | | 200.7 | | 244.9 | | 12.5 | % |
| 總熱量 | | — | | 44.2 | | 1,668.7 | | 1,712.9 | | 87.7 | % |
| 總計 | | 127.2 | | 134.5 | | 1,692.0 | | 1,953.7 | | 100.0 | % |
| 佔總數的百分比 | | 6.5 | % | | 6.9 | % | | 86.6 | % | | 100.0 | % | | |
內部控制披露
對公司儲量和資源的建模和分析是由公司工程和地質人員開發的，並由幾個級別的內部管理人員審查。這一部分總結了公司制定估計的內部控制考慮因素，包括用於儲量和資源分析和建模的假設。
已完成的關於採礦財產的勘探鑽探記錄包括用於評估每個財產的煤炭資源的主要數據。該公司保持書面的現場和勘探指南，涵蓋標準程序，包括現場安全、測繪，以及如何選擇適當的鑽井設備，記錄準確和詳細的地質日誌，執行煤炭採樣，監督地球物理記錄，並在工作完成後封堵鑽孔。
該公司對煤芯樣品保持所有控制，直到樣品被移交給進行測試的實驗室。一旦測井和採樣完成，勘探人員將採樣的煤芯間隔運送到公司總部，然後將其移交給質量人員。質量人員安排由選定的獨立實驗室進行所需的分析。所有分析工作均按照國際標準化組織或ASTM國際標準進行。
管理層還評估煤炭儲量和資源估計所固有的風險，例如用於支持礦山規劃、查明危險並告知作業存在可開採礦藏的地球物理數據的準確性。此外，管理層意識到在評估採礦許可證、權利或權利的完整性方面可能存在的差距，或法律或法規的變化可能直接影響評估煤炭儲量和資源的能力或可能影響生產水平的相關風險。對儲量的過高或過低估計可能會對財務業績產生某些影響，例如根據礦山壽命估算的攤銷的變化。
賓夕法尼亞州礦業綜合體
賓夕法尼亞州礦業綜合體。賓夕法尼亞州礦業綜合體位於賓夕法尼亞州匹茲堡西南約26英里處，靠近華盛頓市和韋恩斯堡區，均位於賓夕法尼亞州，由三個深長壁式採礦作業--貝利礦、恩洛福克礦和哈維礦--以及一個位於北緯39°58‘23.7“、西經80°24’43.6”的集中式選礦廠組成。本公司控制着約179,181英畝的礦業權和/或地表權，作為各種煤契和煤炭租賃協議涵蓋的面積從不到一英畝到數百英畝不等的擁有和/或租賃地塊的複雜集合。租賃期通常延長到所有煤炭從標的區域移走為止。在適用的情況下，特許權使用費通常在煤炭銷售總價的3%至8%之間。該公司保留在PAMC邊界內開採和移除幾乎所有匹茲堡礦層的權利。作為PAMC的一部分，CONSOL通過收費簡單所有權控制着約17,665英畝的地表權。這包括用於進入礦山、加工、儲存和運輸的地面設施所在財產的所有權，以及用於粗細垃圾處理設施的3,509英畝許可英畝。儘管PAMC的所有權歷史可以追溯到20世紀20年代，公司的前身收購了某些煤炭租約，但PAMC的商業運營直到1984年才開始。截至2023年12月31日，PAMC及其相關廠房和設備的賬面總價值約為14億美元。
PAMC的設計經過優化，能夠在具有成本效益的基礎上生產大量煤炭。PAMC能夠以相對較低的運營成本維持較高的產量，這得益於其先進的長壁採礦系統、物流基礎設施和安全等。PAMC的所有煤礦都採用長壁開採，這是一種高度自動化的地下開採技術，與其他地下開採方法相比，可以以較低的成本生產大量煤炭。PAMC通常運營4-5個長壁，15-17個連續開採區段。PAMC的全部年產能高達2850萬噸煤炭。中央選煤廠通過傳送帶與PAMC的每個煤礦相連，每小時清理和處理多達8,200噸原煤。PAMC在中央選煤廠的現場物流基礎設施包括一個雙批次列車裝車設施，每小時可裝載高達9,000噸潔淨煤，以及連接到諾福克南方公司和CSX擁有的單獨I類鐵路線的19.3英里軌道，這顯著提高了PAMC滿足客户運輸需求的效率。電力、水、用品和材料的來源很容易獲得。電力由區域公用事業公司向礦井和設施提供。水由公共供水服務機構、地表蓄水池或水井提供。
根據聯邦和州法律，地下采礦、選煤和相關設施以及其他附帶活動都需要獲得大量許可證。許可證一般要求公司按監管計劃確定的金額提交履約保證金，以：(1)保證採礦作業期間造成的任何干擾或責任得到適當緩解，以及(2)確保完全滿足許可證的所有法規要求。截至2023年12月31日，該公司持有超過3.8億美元的擔保債券，用於支付與PAMC有關的採礦和復墾、礦山沉陷、道路維修、溪流恢復、水損失和大壩安全方面的義務。
貝利礦場。截至2023年12月31日，Bailey礦已分配和可利用的儲量基地共包含1.374億噸清潔可採煤，平均每磅總熱含量約為12,937 Btu，每MmBtu的二氧化硫平均含量約為3.86磅。Bailey礦是賓夕法尼亞州礦業綜合體開發的第一個礦。斜坡和最初的風井於1982年開始施工。斜坡開採到達約600英尺深的煤層，隨着斜坡底部的開發，1984年開始商業煤炭生產。1985年長壁開採投產，1987年第二長壁投產。2010年，啟用了一個新的斜坡和陸地帶系統，這使得貝利煤礦的很大一部分被封鎖。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，貝利煤礦的煤炭產量分別為1120萬噸、1160萬噸和1180萬噸。
恩洛福克礦場。截至2023年12月31日，Enlow Fork礦已分配和可利用的儲量基地共包含2.48億噸清潔可採煤，平均每磅總熱含量約為13,014 Btu，每MmBtu的二氧化硫平均含量約為3.04磅。Enlow Fork礦位於Bailey礦的正北方。最初的地下開發是在建造Enlow Fork斜坡時從Bailey礦開始的。一旦開發了坡底，坡帶開始運行，就建造了密封件來分隔這兩個礦井。隨着坡底的開發，1989年開始了商品煤的生產。長壁開採於1991年開始生產，第二長壁於1992年上線。2014年，一個新的斜坡和陸地帶系統投入使用，Enlow Fork礦的很大一部分被封存。2020年4月14日，公司宣佈因煤炭需求疲軟和新冠肺炎疫情導致經濟放緩而暫時閒置恩洛福克礦，並於2020年第三季度重啟了其中一座長牆。在2022年第四季度，Enlow Fork的第二道長牆重新啟動。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，Enlow Fork礦的煤炭產量分別為870萬噸、630萬噸和680萬噸。
哈維·米雷。截至2023年12月31日，Harvey礦已分配和可利用的儲量基地共包含1.981億噸清潔可採煤，平均每磅總熱含量約為12,944 Btu，每MmBtu的二氧化硫平均含量約為4.07磅。哈維礦場位於貝利和恩洛福克礦場的正東。與Enlow Fork礦類似，Harvey礦是從Bailey礦的斜坡底部開發出來的。為了將哈維礦與現有的貝利礦分開，在原貝利坡底周圍修建了封閉物，原坡面專供哈維礦使用。這種基礎設施的轉移消除了在哈維煤礦開發新的斜坡、通風井和門户設施等方面的大量資本支出的需要。哈維煤礦的開發於2009年開始，配套地面設施的建設於2011年開始。長壁開採於2014年3月開始生產。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，哈維煤礦的煤炭產量分別為620萬噸、610萬噸和530萬噸。
下表列出了有關賓夕法尼亞州礦業綜合體可開採煤炭儲量的更多信息。
康索爾能源公司賓夕法尼亞州礦業綜合體
截至2023年12月31日和2022年12月31日的可採煤炭儲量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預備班 | | 接收熱值(Btu/lb) | | 擁有 | | 租賃 | | 可採煤炭儲量(已收) |
| 礦山/儲量 | | 射程 | | (%) | | (%) | | 久經考驗 | | 很有可能 | | 12/31/2023 | | 12/31/2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| PA採礦業務 | | | | | | | | | | | | | | |
| 貝利 | 允許的 | | 12,700 – 13,220 | | 62 | % | | 38 | % | | 44.6 | | 25.1 | | 69.7 | | 79.6 |
| | 不允許的 | | 12,800 – 13,120 | | 81 | % | | 19 | % | | 12.3 | | 55.4 | | 67.7 | | 72.9 |
| Enlow Fork | 允許的 | | 12,670 – 13,330 | | 100 | % | | — | % | | 63.8 | | 6.1 | | 69.9 | | 80.3 |
| | 不允許的 | | 12,670 – 13,250 | | 98 | % | | 2 | % | | 150.7 | | 27.4 | | 178.1 | | 181.2 |
| 哈維 | 允許的 | | 12,960 – 13,190 | | 100 | % | | — | % | | 17.5 | | 1.4 | | 18.9 | | 24.6 |
| | 不允許的 | | 12,720 – 13,110 | | 93 | % | | 7 | % | | 85.8 | | 93.4 | | 179.2 | | 183.5 |
| 可採煤炭總儲量 | | | | | | | | 374.7 | | 208.8 | | 583.5 | | 622.1 |
伊特曼礦業綜合體
伊特曼五礦。伊特曼5號礦位於西弗吉尼亞州懷俄明縣，位於伊特曼鎮西北約2.5英里處，北緯37°35‘23.65“，西經81°27’14.43”。該公司擁有或租賃Pocahontas 3號礦層(P3)和Pocahontas 4礦層(P4)，控制着大約20,224英畝相鄰的採礦權(包括270塊土地)。大部分(95%)的土地是根據煤炭租約持有的，租期較長，須繳納行業標準的特許權使用費。截至2023年12月31日，伊特曼礦業綜合體及其相關廠房和設備的賬面總價值約為1.046億美元。
1916年，波卡洪塔斯燃料公司開設了第一座伊特曼煤礦。1956年，匹茲堡聯合煤炭公司(該公司的前身)收購了波卡洪塔斯燃料公司。在20世紀70年代，伊特曼煤礦綜合體是該公司在CAPP中最大的業務；然而，由於採礦成本上升和焦煤價格下降，業務於1986年停止。2019年，本公司開始開發新的伊特曼5號礦，包括挖掘通往P3煤層的箱子。
該礦使用靠近Stay Run Hollow露頭的箱形掏槽入口進入P3和P4煤層。西弗吉尼亞州南部和西弗吉尼亞州西部的阿巴拉契亞煤田一直並將繼續廣泛開採P3和P4礦層，包括緊鄰Itmann 5號儲量的地區。截至2023年12月31日，伊特曼五礦已分配和可獲得的儲量基地總共包含2,800萬噸清潔可回收煤，足以滿足30多年的滿負荷生產。這些儲量在乾燥的基礎上含有大約平均質量的0.98%的硫磺、7.2%的灰分和19.3%的揮發分。伊特曼五號礦的開發開採始於2020年。伊特曼5號礦的煤炭目前通過地下方法開採，使用3個超級區段的6個連續採礦機機組，以實現預期的未來產能，每年約90萬清潔噸。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，伊特曼五礦的煤炭產量分別為31.6萬噸、16.4萬噸和10.1萬噸。直到2022年7月，伊特曼5號礦的生產都在第三方選礦廠進行了收費清洗。伊特曼礦業綜合體啟動了自己的選礦廠和鐵路裝車
在2022年第三季度和2022年剩餘時間，生產在這個新設施清洗，並從新建的裝卸區通過鐵路運輸。
伊特曼5號礦一般是通過州和地方政府服務的發達的主要和次要道路網絡進入的。這些道路提供直接通往礦山和加工設施的通道，通常全年開放。進入該房產的主要車輛是沿着Guyandotte河北岸的10/16號國道。Guyandotte一級鐵路線沿Guyandotte河南岸運行。電力、水、用品和材料的來源很容易獲得。電力由一家地區公用事業公司向礦井和設施提供。水從廢棄的地下伊特曼1號和2號礦回收，或由水井供應。
伊特曼選煤廠建於2022年，2022年9月下旬開始加工煤炭。煤炭通過串列卡車從伊特曼5號煤礦運往600噸原煤加工設施，該設施位於煤礦以西約2.5英里處，沿着西弗吉尼亞10/16號國道。該工廠包括能夠處理高達3,500噸/小時產品的清潔煤炭材料處理系統，以及位於Guyandotte Class I鐵路線上的3,500噸/小時列車裝車，諾福克南方公司和CSX公司都可以為其提供服務。第三方煤炭也用卡車運到工廠進行加工、混合和通過鐵路或卡車運輸。康索爾還控制着西弗吉尼亞州麥克道爾縣(TUG Fork)另外40萬噸的Sewell Seam儲量，這些儲量有可能被經濟地開採，然後通過伊特曼選礦廠設施運輸、加工和運輸。
截至2023年12月31日，該公司持有的擔保債券不到100萬美元，用於支付與Itmann 5號礦、選礦廠設施和垃圾區的採礦和復墾、礦山沉陷、溪流恢復和水損失有關的當前義務。
下表列出了有關Itmann礦業綜合體可開採煤炭儲量的更多信息。
Consol Energy ITMANN礦業綜合體
截至2023年12月31日和2022年12月31日的可採煤炭儲量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 無潮氣
質量
(%) | | 可回收
煤炭儲量(已收) |
| | | | | | 擁有(%) | | 租賃百分比) | | 噸英寸
百萬 |
| 礦山/儲量 | | 儲備
班級 | | 硫磺 | | 灰燼 | | 卷 | | | | 久經考驗 | | 很有可能 | | 2023年總計 | | 2022年合計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊特曼礦業綜合體 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊特曼5號 | | 允許的 | | 0.97 | | 8.4 | | 18.5 | | — | % | | 100 | % | | 3.4 | | 0.9 | | 4.3 | | 4.6 |
| 伊特曼5號 | | 不允許的 | | 0.98 | | 7.0 | | 19.4 | | 9 | % | | 91 | % | | 12.2 | | 11.5 | | 23.7 | | 23.7 |
拖船叉子1 | | 允許的 | | 0.84 | | 5.3 | | 20.2 | | — | % | | 100 | % | | 0.4 | | — | | 0.4 | | 0.4 |
| 可採煤炭總儲量 | | | | | | | | | | | | 16.0 | | 12.4 | | 28.4 | | 28.7 |
1 塔格福克位於伊特曼選礦廠西南約35英里處，伊特曼選礦廠可以通過卡車運輸原料噸。
非經營性儲量和資源
梅森·狄克遜和河礦
該公司的梅森·迪克森和河礦是位於賓夕法尼亞州格林縣和西弗吉尼亞州馬歇爾、莫農利亞州和韋策爾縣的綠地。在地理上，梅森·迪克森和裏弗雷的中心大約位於北緯39°40‘02.77“，西經80°34’20.61”。這些資產位於美國東部NAPP產煤地區，面積超過220平方英里；因此，它們是匹茲堡Seam最大的未開發資產之一。於2023年12月31日，本公司估計Mason Dixon和River More的地下潛在可開採熱煤資源量分別為2.739億噸和6.106億噸。截至2023年12月31日，梅森·迪克森和河礦地產的賬面總價值約為5740萬美元。
Mason Dixon和River More Properties擁有超過141,000英畝的煤炭、礦產和/或地表權。該公司控制着Mason Dixon和River礦山資產中匹茲堡礦層約90%的採礦權(實際控制)。該公司還在該物業區域內擁有約5,151英畝的土地。這些地表權是為了選址各種採礦、加工和相關設施而獲得的。該地區由州和地方政府提供服務的發達的主要和次要公路網提供支持。穿過房產表面的道路包括7號、18號、69號、89號和250號國道。這條道路網絡將提供直接通往物業地點的通道，並通常全年開放。電力、水、用品和材料的來源很容易獲得。電力將由地區公用事業公司提供給煤礦和設施，而水將由公共供水服務、地面蓄水池或水井供應。
該公司在西弗吉尼亞州持有並維護着四份採礦許可證，涵蓋梅森·迪克森地產的深礦、選礦廠、垃圾處理區和淡水蓄水池。還為這些地點持有和維護了四個相關的國家污染物排放消除系統許可證。
其他屬性
本公司還持有位於NAPP、CAPP和ILB的其他綠地可採煤炭儲量和煤炭資源，這些資源並不單獨被視為重要的，估計擁有4.573億噸可採煤炭儲量和煤炭資源。該公司的估計包括可採高揮發分、中揮發或低揮發焦煤儲量和資源量分別為9990萬噸和1.125億噸。此外，全球對焦煤的需求使我們的一些可開採煤炭儲量和資源(目前被歸類為動力煤，但具有某些品質)可以作為焦煤出售。我們可以在多大程度上將動力煤作為過渡冶金煤銷售，取決於許多因素，包括儲量的質量特徵、最終用户的具體質量要求和約束以及市場條件(這些因素影響客户是否被迫在其混合煤中用較低質量的過渡煤替代較高質量的冶金煤以實現經濟效益)。
下表列出了我們按地區劃分的非經營性可採煤炭儲量和煤炭資源。
康索爾能源非經營性可採煤儲量與煤炭資源
截至2023年12月31日和2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 接收熱值(Btu/lb) | | 擁有 (%) | | 租賃 (%) | | 可採煤炭儲量(已收) |
| 屬性 | | | | | 久經考驗 | | 很有可能 | | 12/31/2023 | | 12/31/2022 |
| 納普 | | 11,400 – 13,400 | | 100 | % | | — | % | | 3.6 | | 19.7 | | 23.3 | | 23.3 |
| CAPP | | 12,400 – 14,100 | | 87 | % | | 13 | % | | 56.6 | | 20.0 | | 76.6 | | 68.0 |
| 營業外準備金總額 | | | | | | | | 60.2 | | 39.7 | | 99.9 | | 91.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 接收熱值(Btu/lb) | | 擁有 (%) | | 租賃 (%) | | 可採煤炭資源量(已收) |
| 屬性 | | | | | 測量的 | | 已指示 | | 推論 | | 12/31/2023 | | 12/31/2022 |
| 梅森·迪克森煤礦 | | 12,250 – 13,060 | | 96 | % | | 4 | % | | 106.6 | | 158.4 | | 8.9 | | 273.9 | | 273.9 |
| 河礦 | | 12,790 – 13,100 | | 100 | % | | — | % | | 46.2 | | 498.3 | | 66.1 | | 610.6 | | 610.6 |
| CAPP | | 12,400 – 14,100 | | 67 | % | | 33 | % | | 44.3 | | 66.3 | | 1.9 | | 112.5 | | 121.8 |
| ILB | | 11,600 – 12,000 | | 75 | % | | 25 | % | | 106.6 | | 137.7 | | 0.6 | | 244.9 | | 315.9 |
| 非運營資源合計 | | | | | | | | 303.7 | | 860.7 | | 77.5 | | 1,241.9 | | 1,322.2 |
我們租賃或購買的煤炭資產的所有權和這些資產的邊界由我們在租賃或收購資產時聘請的律師事務所核實。根據行業慣例，摘要和所有權報告在計劃開發或開採該物業前大約五年進行審查和更新。如果未來發現未開發儲量的所有權或邊界存在缺陷，儲量的控制權和開採權可能會受到不利影響。
下表列出了我們在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度從專營權使用費支付中獲得的總使用費噸位和收入(扣除相關費用)。
| | | | | | | | | | | |
| | 總計
專利權使用費噸位 | | 總計
專利權使用費收入* |
| 年 | (單位：千) | | (單位：千) |
| 2023 | 1,179 | | $ | 8,326 | |
| 2022 | 1,030 | | $ | 9,877 | |
| 2021 | 1,675 | | $ | 8,186 | |
*不包括在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內分別收到的529美元、381美元和475美元的高級採礦特許權使用費。
租賃給第三方的特許權使用費噸位不包括在我們報告的產量噸中，也不包括在我們報告的可開採儲量和資源量中。
生產
於截至2023年12月31日止年度，本公司98.8%的產量來自配備長壁採礦系統的地下礦山。該公司在地質條件有利、儲量充足的地下礦山，即位於PAMC的三個礦山，採用了長壁採礦技術。地下長壁開採採用連續開採單元，開發長壁盤區的主幹和巷道。長壁系統是高度機械化的資本密集型作業，以有效地在長壁面板內開採煤炭。與其他類型的礦山相比，採用長壁系統的礦山具有較低的可變成本結構，與其他地下采礦方法相比，可以達到較高的生產率水平。由於本公司擁有適合這些作業的豐富儲量，本公司相信這些長壁礦山能夠以較低的增量成本增加產量。
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度公司礦山的產量(以百萬噸為單位)、每個礦山的位置、礦山類型、每個礦山使用的設備類型、運輸方法以及我們建立或收購每個礦山的年份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 裝車設施位置 | | 礦井類型 | | 採礦設備 | | 交通運輸 | | 生產噸位
(單位：百萬) | | 成立或收購年份 |
| 我的 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| PA採礦業務 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貝利 | | 賓夕法尼亞州埃農 | | U | | LW/CM | | R R/B | | 11.2 | | 11.6 | | 11.8 | | 1984 |
| Enlow Fork | | 賓夕法尼亞州埃農 | | U | | LW/CM | | R R/B | | 8.7 | | 6.3 | | 6.8 | | 1989 |
| 哈維 | | 賓夕法尼亞州埃農 | | U | | LW/CM | | R R/B | | 6.2 | | 6.1 | | 5.3 | | 2014 |
| 總計 | | 26.1 | | 23.9 | | 23.9 | | |
| | | | | | | | |
| 伊特曼礦業綜合體 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊特曼5號礦井 | | Itmann，WV | | U | | CM | | T/R | | 0.3 | | 0.2 | | 0.1 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| 公司總數 | | 26.4 | | 24.1 | | 24.0 | | |
由於四捨五入，表可能不能求和。
| | | | | | | | |
| U | — | 地下 |
| LW | — | 長壁 |
| CM | — | 連續採礦機 |
| R | — | 鐵軌 |
| R/B | — | 鐵路通向駁船或船隻 |
| T/R | — | 卡車到鐵路 |
煤炭營銷與銷售
下表列出了所指期間的銷售噸和每噸銷售的平均實現煤炭收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 煤炭總收入(單位：百萬) | $ | 2,106 | | | $ | 2,019 | | | $ | 1,092 | |
| PA礦業運營噸銷量(單位：百萬) | 26.0 | | 24.1 | | 23.7 |
| 平均實現每噸銷售煤炭收入-PA採礦業務 | $ | 77.74 | | | $ | 69.89 | | | $ | 45.75 | |
| 伊特曼礦業綜合體噸銷量(單位：百萬) | 0.5 | | 0.2 | | 0.1 |
| 每噸煤炭銷售收入-伊特曼礦業集團 | $ | 158.71 | | | $ | 219.44 | | | $ | 70.40 | |
我們銷售我們的煤礦生產的煤炭，以及我們從其他生產商購買的額外煤炭。我們2023年煤炭收入的約32%來自美國發電廠，我們2023年煤炭收入的66%來自出口市場，2023年煤炭收入的2%來自其他國內客户。我們2022年煤炭收入的約45%來自美國發電廠，53%來自出口市場，2%來自其他國內客户。我們2021年煤炭收入的約50%來自美國發電廠，我們2021年煤炭收入的46%來自出口市場，2021年煤炭收入的4%來自其他國內客户。
在過去的兩年裏，我們通過煤炭業務向大約50名客户銷售了煤炭。2023年，兩個客户各佔我們總銷售額的10%以上，合計約佔我們總銷售額的23%。在2022年間，兩個客户分別佔我們總銷售額的10%以上，總計約佔我們總銷售額的30%。
煤炭合同與定價
我們通過強大的業務關係帶來的機會，或通過正式的競標程序，將煤炭銷售給現有的客户基礎。合同數量從一次發貨到數百萬噸煤炭的多年協議不等。在正常的業務過程中，我們努力續簽或延長預定到期的合同。雖然沒有保證，但我們過去在續簽或延長合同方面通常都是成功的。
國內煤炭收入往往來自通常期限為一年或更長時間的合同，而且定價通常是固定的。從歷史上看，出口煤炭收入往往來自現貨或短期合同，其定價更接近裝運時間或基於市場指數確定；然而，本公司已獲得多份長期出口合同，定價安排各不相同。
我們每一份煤炭合同中都規定了要交貨的煤量。雖然煤炭合同規定了交貨量，但當事人可以在規定的期限內改變交割時間。煤炭合同通常包含不可抗力條款，允許任何一方在發生某些不可抗力事件期間暫停履行合同。不可抗力事件包括但不限於意外的重大地質條件或自然災害。根據合同的措辭，如果不可抗力事件持續超過3至12個月，某些合同可能終止。
在我們2023年的銷售噸中，約61%銷往出口市場，39%銷往國內客户。在我們2023年的銷售噸中，49%銷往發電市場，39%銷往工業市場，12%銷往冶金市場。
在過去兩年中，根據非GAAP財務指標2023年和2022年的已實現煤炭收入分別為20億美元和17億美元，對於PAMC生產的煤炭，我們的平均每噸銷售實現煤炭收入(非GAAP財務指標)2023年為77.74美元/噸，2022年為69.89美元/噸。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們如何評估我們的經營”一節，瞭解已實現煤炭收入和每噸銷售平均已實現煤炭收入與煤炭總收入之比，這是根據公認會計準則計算的最直接可比指標。我們產品的定價在很大程度上取決於國內和國際動力煤和冶金煤市場的情況。
我們在國內熱力市場能夠實現的價格取決於多個因素，包括：(I)北阿巴拉契亞地區煤炭的供需平衡；(Ii)用於發電的其他競爭能源的價格，如天然氣；(Iii)我們所服務地區的電價；(Iv)在這些地區競爭的其他盆地(包括CAPP、ILB和PRB)的煤炭價格；以及(V)我們長期合同下的定價，這些價格可能是在不同的市場條件下籤訂的。天然氣價格，加上新的天然氣聯合循環發電廠和可再生能源的產能增加，給電價和燃煤發電需求帶來壓力。這些因素可能會影響我們在國內熱力市場能夠實現的價格。
同樣，全球能源燃料供需失衡可能導致我們所服務的出口市場的價格出現很大波動，這些市場包括工業、冶金和發電應用。我們在這些出口市場所能達到的價格取決於一系列因素，包括：(I)海運動力煤，特別是高熱值煤炭的供需平衡，(Ii)海運冶金煤的供需平衡，(Iii)用於某些工業應用的其他競爭能源的價格，如石油焦和冶金煤，(Iv)用於發電的其他競爭能源的價格，如天然氣，(V)在這些相同市場競爭的其他出口煤炭的價格，以及(Vi)我們長期合同下的定價。這可能是在不同的市場條件下達成的。
終端服務
2023年，大約y 19.0 通過我們的子公司CONSOL海運碼頭有限責任公司擁有的CONSOL海運碼頭運送了100萬噸煤炭。大約84%的發貨噸位是由賓夕法尼亞礦業集團生產的。該碼頭既可以儲存煤炭，也可以直接從火車車廂將煤炭裝船。它也是美國東海岸唯一一個主要的煤炭碼頭，由兩條鐵路--南諾福克鐵路和CSX鐵路--提供服務。CONSOL海運碼頭的存儲能力為110萬噸，庫存容量超過30英畝。該設施具有混合能力，它已經轉運了大約在過去的五年中，平均每年生產1390萬噸煤吞吐能力約為2000萬噸.
非核心煤炭資產和表面屬性
我們擁有重大煤炭資產及地表物業，而該等資產及物業並不在我們的短期或中期發展計劃內。我們不斷探索通過出售、租賃、向合資企業注資或上述方式的組合將這些非核心資產貨幣化，以使這些資產的價值為我們的股東帶來利益。
分佈
煤炭主要通過鐵路車輛、船舶或這些運輸方式的組合從公司的採礦業務運輸到客户。大多數客户自行協商運輸費率，而我們的銷售和物流專家則與各種運輸供應商協商運費和設備協議，包括鐵路、駁船、碼頭運營商、遠洋船舶經紀人和卡車運輸公司。
季節性
由於季節性變化的影響，我們的業務在歷史上經歷了有限的變化。由於電力消費者分別使用更多的空調或供暖，異常炎熱或寒冷的天氣可能會增加對燃煤電力的需求。相反，温和的天氣可能導致對我們煤炭的需求減弱。暴風雪或洪水等惡劣天氣狀況可能影響我們通過陸上輸送系統運輸煤炭及通過鐵路運輸煤炭的能力。
競爭
煤炭行業競爭激烈，許多生產商向所有使用煤炭的市場銷售煤炭。在美國所有產煤盆地都有許多大大小小的生產商，我們與其中許多生產商競爭，包括那些向國外出口煤炭的生產商。國際貿易協定、貿易減讓和關税或其他政治和經濟安排的潛在變化可能使在美國以外國家經營的煤炭生產商受益。與未來可能受益於有利的外貿政策或其他安排的公司相比，我們可能會因價格或其他因素而受到不利影響。此外，煤炭以美元在國際上銷售，因此，國外市場的總體經濟狀況和外幣匯率的變化可能為我們的國際競爭對手提供競爭優勢。如果我們的競爭對手的貨幣兑美元或兑我們的國際客户的當地貨幣貶值，這些競爭對手可能能夠向我們的客户提供更低的煤炭價格。此外，倘我們海外客户的貨幣與美元相比大幅貶值，該等客户可能會要求我們向其出售的煤炭降價。
因此，貨幣波動可能對我們煤炭在國際市場的競爭力造成不利影響，從而對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們競爭的最重要因素是煤炭價格、煤炭質量和特性、運輸成本和供應的可靠性。煤炭需求及我們將能夠獲得的煤炭價格與國際煤炭消費者及國內發電行業的煤炭消費模式密切相關。該等煤炭消耗模式受多項我們無法控制的因素影響，包括電力需求（其在很大程度上取決於經濟活動及夏季及冬季氣温）、政府法規、技術發展及競爭燃料來源的位置、質量、價格及供應情況。
與燃煤電廠相比，天然氣發電廠的效率相對較高，建造成本較低，批准難度較小，因此，天然氣發電廠的間接競爭最有可能在短期內取代大量燃煤發電，特別是較舊、效率較低的燃煤發電機。聯邦和州政府要求增加使用可再生能源發電的規定也可能影響對煤炭的需求。這些規定，加上使用可再生能源的其他激勵措施，如税收抵免，可以使替代燃料比煤炭更具競爭力。
人力資本管理
截至2023年12月31日，我們有2，020名員工，其中40名CONSOL Marine Terminal員工由集體談判協議代表。我們相信，我們在管理員工方面的努力行之有效，這從本公司與僱員之間的強大文化及良好關係可見一斑。
健康安全我們業務的成功從根本上與我們員工的福祉息息相關。因此，我們致力於僱員的健康、安全及健康。我們為員工及其家人提供健康和福利計劃，包括通過提供工具和資源來幫助他們改善或維持健康狀況，從而支持他們身心健康的福利。
創新人才憑藉我們悠久的經營歷史和技術創新經驗，我們深知留住員工、員工成長和員工發展的重要性。我們的人才培養方法是從內部培養人才，並輔以外部招聘。我們相信，這種方法在我們的員工基礎中產生了忠誠度和承諾，從而促進了我們的業務發展，同時，增加新員工和外部想法支持持續改進的心態，並有助於我們實現擁有多元化和包容性員工隊伍的目標。我們認為，截至2023財年末，約43%的公司員工至少有10年的公司服務經驗，加上我們的平均自願留存率為89%，反映了我們員工的敬業度。
總獎勵金。我們的員工對我們公司的成功至關重要。因此，我們為員工提供具有市場競爭力的全面獎勵計劃，以吸引和留住優秀人才。除了具有競爭力的基本工資外，該公司還有其他計劃，其中包括獎金機會、與公司匹配的401(K)計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄支出賬户、帶薪假期、探親假、彈性工作時間、員工健康計劃和員工援助計劃。
員工發展。公司為員工提供工具和發展資源，以提高他們在公司的技能和職業生涯，包括(I)鼓勵員工在年度績效評估中與他們的主管討論他們的職業發展並確定他們的興趣或可能的交叉培訓領域，(Ii)為與當前工作或未來可能的職位相關的教育追求提供學費援助計劃，(Iii)提供人才評估和繼任規劃，以及(Iv)通過員工典型職責之外的延伸任務或臨時項目提供在職成長機會。
法律法規
概述
我們的煤礦作業受到各種聯邦、州和地方環境、健康和安全法規的約束。與我們的運營相關的法規要求我們獲得許可證和其他許可證；在採礦作業完成後回收和修復我們的財產；儲存、運輸和處置我們的運營使用或產生的材料；管理地下采礦造成的地表沉陷；控制水和空氣排放；保護濕地和瀕危植物和野生動物；以及確保員工的健康和安全。此外，發電行業和我們煤炭的其他用户在其活動對環境的影響方面受到廣泛的監管，這可能會影響我們的煤炭需求。
我們力求按照適用的法律和法規開展業務。然而，在運營過程中，違規行為時有發生，我們不能保證我們一直或將一直遵守此類法律和法規。遵守這些法律大幅增加了煤炭開採的成本，可能會通過新的法律或法規，對我們的煤礦運營或我們客户使用我們煤炭的能力產生重大影響，並可能要求我們或我們的客户大幅調整運營或產生重大成本。此外，這些法律還在修改中，可能會變得越來越嚴格。執行的最終效果可能無法預測，因為相關條例可能仍在制定中，或有待公告、廣泛評論或司法審查。
以下是我們或我們的客户的業務運營必須遵守的更重要的現有環境和工人健康及安全法律和法規的摘要，這些法規的遵守可能會對我們的資本支出、運營結果和財務狀況和/或客户對我們的煤炭產品的需求產生重大不利影響。
近年來，影響我們運營或我們客户運營的多項法規一直受到修訂、廢除和司法挑戰。然而，這些規定將在多大程度上生效或在未來的總統任期內繼續存在還不確定。此外，包括拜登政府在內的總統行政當局可以獨立於監管程序發佈行政命令或其他具有法律效力的總統指令，這些指令可能會立即影響我們的業務或我們客户的業務。例如，根據2021年1月發佈的《關於保護公眾健康和環境並恢復科學以應對氣候危機的行政命令》，總裁·拜登指示所有聯邦機構的負責人審查在特朗普政府期間頒佈、發佈或通過的“所有現有法規、命令、指導文件、政策和任何其他類似機構行動”，以確保與新拜登行政命令中確立的政策保持一致。環境行政命令的執行正在進行中，預計2024年將繼續制定多項規則。撤銷或恢復早先的法規或其他總統行政行動，可能會影響我們獲得、維護或續簽許可證的能力，可能會減少化石燃料在發電能力中的份額，可能會加速化石燃料發電機組的退役，或者可能會減少冶金和工業市場對我們產品的需求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
環境法
《清潔空氣法》。聯邦《清潔空氣法》(“CAA”)以及相應的州和地方法律法規直接或間接地影響着我們業務的多個方面。CAA通過對某些設施的建設、改造或擴建提出許可和排放控制要求，直接影響我們的煤炭開採和煤炭出口業務。CAA通過廣泛監管我們客户運營的燃煤發電廠或其他工業設施的空氣排放，間接影響了美國煤炭行業。
當煤炭燃燒時，煤炭雜質被釋放到空氣中，CAA調節特定的排放物，如硫，氮氧化物，顆粒物，汞和其他物質。此外，CAA計劃（如有害空氣污染物的最大可持續控制技術（“MACT”）排放限值）、區域霧霾計劃、新來源審查許可要求和其他聯邦規則可能直接或間接影響我們的運營。該等限制燃煤發電廠或其他工業設施排放的法規可能會增加營運成本，並影響對煤炭作為燃料來源的需求，從而可能影響我們的銷售量。此外，額外的環境法規增加了現有燃煤發電廠退役或用替代燃料替代的可能性，並降低了未來建造新燃煤發電廠的可能性。
汞和空氣毒物標準規則。2012年，美國環境保護署（“EPA”）頒佈或最終確定了新的和現有的燃煤和燃油發電廠的國家有害空氣污染物排放標準（“NESHAP”）的幾項規則。EPA的2012年汞和空氣有毒物質標準規則（“MATS規則”）對適用設施的有害空氣污染物（“HAP”）（如汞、酸性氣體HAP、HAP金屬和有機HAP）施加了MACT排放限制。該規則受到質疑，並最終在2015年被美國最高法院駁回，因為沒有考慮MATS規則所規定的費用。2020年，美國環保署公佈了最終的MATS重新審議規則，重申了該機構的“適當和必要”的結論，同時將燃煤和燃油發電廠保留在受影響的來源類別名單上，並維持現有的汞和其他HAP排放限制。最終規則在哥倫比亞特區巡回法庭的多個案件中受到法律挑戰。2022年2月，美國環保署公佈了其擬議的規則，撤銷了2020年MATS複議規則，並重申了“適當和必要”的補充調查結果，最終規則將於2023年公佈。另外，EPA於2023年4月發佈了一份擬議規則制定通知（“NPRM”），暫停，修訂或撤銷該規則的風險和技術審查（“RTR”），最終規則制定預計將於2024年完成。最終規則或類似未來規則制定中的任何排放限制都可能要求我們的客户承擔與安裝排放相關的重大資本成本。
控制技術，這可能會對我們的煤炭需求和價格、我們的業務和經營業績產生負面影響。
國家環境空氣質量標準。CAA要求EPA為六種“標準污染物”（包括顆粒物（“PM”）、氮氧化物（“NOx）、臭氧、二氧化硫（“SO2“）、鉛及一氧化碳），並每五年檢討這些標準。不符合這些標準的地區被視為“未達標地區”。指定新的非達標區域可能促使地方改變許可或排放控制要求，如聯邦授權的州實施計劃（“SIP”）所規定，要求識別排放源和減排計劃。2020年，EPA最終決定保留2015年的臭氧和PM NAAQS;然而，這兩項決定都受到法律挑戰。與臭氧NAAQS相關，2023年8月，EPA宣佈不會完成對2020年保留NAAQS決定的重新審議，而是將開始對臭氧NAAQS進行新的審查，其中將納入最新科學。這項新的審查將在2024年全年進行，美國環保署尚未表示預計何時發佈建議制定規則的通知。與PM NAAQS相關，2023年1月，EPA發佈了NPRM，修訂和限制細顆粒物（“PM”）的主要（基於公共健康的）標準2.5“)，預計將在2024年制定最終規則。此外，限制次級(公益性)NAAQS標準的規則制定x, 所以2 和PM預計在2024年。最終規則可能會引發新的未達標領域，從而導致更嚴格的安全生產計劃，這需要在與我們或我們客户的運營相關的排放控制技術上進行大量投資，並可能對我們的成本和我們的煤炭需求產生不利影響。
跨州空氣污染法規/好鄰居計劃。最初於2011年敲定的《跨州空氣污染規則》(CSAPR)要求哥倫比亞特區和27個上風向州限制發電機組(“EGU”)的排放，這些機組對下風向州的臭氧或細顆粒物排放有“重大貢獻”。美國環保局於2016年發佈了2008年臭氧NAAQS的最終CSAPR更新，並提出了減少NO排放的要求x，臭氧前體，在22個州。在華盛頓特區巡迴法院提起訴訟後，該規則被髮迴環境保護局。為了解決發回問題，環保局於2021年發佈了修訂後的CSAPR更新規則，用於2008年的臭氧NAAQS。2021年規則建立了新的或修訂了現有的聯邦實施計劃(FIP)，進一步減少了x12個州的排放量。
2023年2月，環境保護局發佈了對21個州根據2015年臭氧NAAQS的“睦鄰”條款提交的SIPs的最終反對意見。環保局的裁決在各自司法管轄區的聯邦上訴法院遭到了幾個州的質疑，訴訟仍在進行中。在這些SIP不批准之後，2023年6月，EPA發佈了2015年臭氧NAAQS的最終聯邦好鄰居計劃，該計劃適用於22個州的化石燃料EGU(從2023年開始)和20個州的工業設施(從2023年開始)。2023年的好鄰居計劃修改了CSAPR的EGU交易計劃，要求參與修訂後的NOx配額交易計劃以及現有排放控制技術的運行和安裝。2023年睦鄰計劃面臨多項法律挑戰，2024年2月，最高法院將聽取口頭辯論，討論是否在挑戰繼續的情況下保留該規則。由於CSAPR、好鄰居計劃和相關規則制定，我們的客户可能會產生鉅額合規成本，這可能會導致加速關閉EGU或更換燃料，從而可能對我們的煤炭需求產生不利影響。
CAA第111(D)條下現有化石燃料公用事業發電機組温室氣體排放指南。2015年10月，環保局根據CAA第111(D)條發佈了一項最終規則，稱為清潔電力計劃(CPP)，該規則要求各州創建減少二氧化碳(CO)的系統2“)與2005年的水平相比，2025年和2030年現有化石燃料廢氣排放分別減少了28%和32%。CPP受到了許多法律挑戰，並被美國最高法院擱置，等待華盛頓特區巡迴法院對該規則的審查。華盛頓特區巡迴法院從未審查過CPP，因為環保局決定重新考慮它。
在重新審議CPP之後，2019年7月，EPA發佈了可負擔得起的清潔能源(ACE)規則，該規則廢除了CPP並建立了温室氣體(GHG)指南，供各州在制定限制CO的計劃時使用2燃煤廢氣排放。ACE規則規定，提高熱效率是CAA下燃煤電力源的最佳減排系統(BSER)，指示各州制定具體的SIPs來實施該規則，並修訂了CAA第111(D)條的規定，賦予各州更大的權力來執行這些計劃。幾個州和公共利益團體提交了請願書，要求審查和重新考慮ACE規則。2021年3月，哥倫比亞特區巡迴法院發佈了其部分授權，取消了ACE規則，但保留了CPP廢除的原狀，以便環境保護局有時間根據第111(D)條發佈一項新規則。另外，最高法院同意聽取對華盛頓特區巡迴法院推翻ACE規則的決定提出的四項聯合法律上訴。2022年6月，最高法院發佈裁決，推翻了哥倫比亞特區巡迴法院的裁決，限制了對環境保護局根據《民航法》第111條的權力的擴張性解釋，同時總體上支持環境保護局將温室氣體作為空氣污染物進行監管的權力，並將案件發回進一步訴訟。
2023年5月23日，EPA發佈了一份NPRM，廢除了ACE規則，並公佈了現有化石燃料EGU的温室氣體排放指南。2023年11月20日發佈了一份補充的NPRM，最終規則預計將於2024年4月出台。如果擬議的排放準則最終敲定，以化石燃料為燃料的廢氣排放單位可能需要在碳捕獲和儲存(“CCS”)或天然氣與煤炭共燃等技術上進行大量資本投資。或者，為了避免這些資本投資，EGU的所有者和運營商可以加快關閉現有發電廠或同意減少它們的使用。這些行動可能會對我們的煤炭需求和價格產生負面影響，從而對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
根據CAA第111(B)條，新的、改裝的或改裝的化石燃料EGU温室氣體排放的新來源性能標準(“NSPS”)。2015年10月，環保局發佈了一項限制一氧化碳的最終規定2根據《CAA》第111(B)條，確定新的、改裝和重建的化石燃料廢氣排放單位的排放量，並將部分CCS確定為BSer。該規則在華盛頓特區巡迴法院受到許多法律挑戰，在環境保護局對該規則進行審查之前，這些挑戰仍被擱置。2018年12月，EPA發佈了一項擬議的規則，提議將其BSER確定從部分CCS改為使用超臨界鍋爐，但EPA從未對該提議採取最終行動。2021年1月，美國環保署敲定了《新建、改裝和改造的公用事業發電機組温室氣體排放的污染物特定顯著貢獻調查結果》規則，得出結論，EGU來源類別的温室氣體排放是重要的，需要進行監管。儘管SCF的規則隨後在法庭上受到了挑戰，但該案最終被撤銷，因為國會在2021年6月通過《國會審查法案》(Congressional Review Act)廢除了該規則。2023年5月23日，美國環保局發佈了一份NPRM，提議保留2015年頒佈的、基於部分CCS的燃煤EGU的NSPS。雖然美國目前沒有新的燃煤電廠正在建設中，但出臺限制一氧化碳的規定2排放或要求部署CCS等先進技術將促進這一趨勢的延續。缺乏對燃煤廢氣排放裝置的建設、改造或重建的投資，可能會對我們的煤炭需求和價格產生負面影響，從而對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
全球氣候變化
我們的客户對我們生產的煤炭的消費導致温室氣體的排放，特別是CO的排放2。在作業期間，我們的煤礦釋放出甲烷，一種温室氣體，為我們的礦工在井下促進一個安全的工作環境。温室氣體被認為是導致地球大氣變暖和其他氣候變化的原因。因此，全球氣候變化倡議，包括徵收税費和頒佈旨在減少温室氣體排放的條例，已經並預計將繼續導致：(1)減少或加速關閉現有的燃煤廢氣排放裝置；(2)增加對替代燃料或發電系統的利用；(3)減少或取消某些國家的新燃煤電廠建設；或(4)改進旨在取代或最大限度減少工業或冶金過程中的煤炭使用的技術。此外，旨在限制或減少煤礦甲烷排放的法規(下文討論)可能會對我們的運營結果產生直接影響。
到目前為止，美國還沒有簽署任何全面監管全球氣候問題和温室氣體排放的立法。雖然美國有可能在未來通過立法，但時間和具體要求還不確定。在美國，環保局在2009年公佈的調查結果得出結論，温室氣體排放對公眾健康和環境構成危害，因此，環保局有權根據CAA的現有條款通過和實施限制温室氣體排放的法規。
美國眾議院氣候危機特別委員會於2020年6月發佈了名為《氣候危機行動計劃》的報告，隨後參議院民主黨氣候危機特別委員會於2020年8月發佈了題為《氣候行動的案例》的報告。這兩份報告都呼籲美國不遲於2050年實現淨零排放。此外，由政府部門和機構組成的聯盟美國全球變化研究計劃於2023年11月14日發佈了第五次國家氣候評估(NCA)。NCA是國會授權的報告，根據1990年全球變化研究法案的要求，每四年完成一次。該報告總結了觀察到的温室氣體濃度增加對美國天氣和氣候的影響，同時確定了可以減少與氣候相關的風險的某些措施。雖然沒有發佈任何監管行動，但可以依靠NCA、立法委員會或類似的報告來證明未來的政策或行政行動是合理的。
例如，自上任以來，總裁·拜登簽署了多項行政命令，旨在利用整個政府的方法來應對氣候變化。2021年1月簽署的《環境展望14008：應對國內外氣候危機》包括支持結束以化石燃料為基礎的能源的國際融資的條款，並尋求減少經濟各部門的氣候污染。2021年簽署的《環境展望14057：通過聯邦可持續發展促進清潔能源產業和就業》強調，聯邦政府應採取行動，到2035年支持無碳污染的電力行業，並尋求不遲於2050年在整個經濟領域實現淨零排放。法規、政策和有關這些行動未來走向的不確定性可能會立即影響我們的業務或我們客户的業務，並最終可能減少對我們煤炭的整體需求。
自2011年以來，環保局已要求活躍的地下煤礦和某些超過最低温室氣體排放門檻的支持設施，包括我們的運營，根據強制性温室氣體報告規則向EPA報告年度排放量。這些排放目前不受美國環保局的監管。以前的請願和司法挑戰試圖迫使環境保護局將煤礦歸類為適合監管的固定污染源，但迄今未獲成功。如果環保局未來要監管煤礦甲烷排放，我們可能需要安裝額外的污染控制設備，為我們的排放支付費用或税款，或者產生與購買排放信用相關的費用，以繼續運營。或者，我們可能需要削減煤炭產量。對我們的運營、資本支出、財務狀況或現金流的影響程度將取決於任何最終法規的結構和規定的減排程度。2022年6月，環保局發佈了一份國家PRM，修訂了強制性温室氣體報告規則的某些條款，並於2023年5月發佈了補充NPRM。最終規則制定預計將於2024年4月出台。
另外，2022年4月，美國證券交易委員會發布了一項擬議的規則制定，要求註冊者在註冊聲明和年度報告中披露某些與氣候相關的信息。擬議的規則規定披露合理地可能對企業、經營結果或財務狀況產生實質性影響的氣候相關風險，包括但不限於某些與氣候有關的財務指標、温室氣體直接和間接排放的核算以及氣候變化目標和目標的細節。最終的規則制定預計將於2024年公佈。2023年10月，加利福尼亞州頒佈了一系列法律，統稱為加州氣候問責方案，要求披露與氣候相關的風險，並對直接和間接温室氣體排放進行核算，這些法律適用於在加州開展業務且收入超過一定門檻的公司。加州法律預計將適用於美國的許多公司。除了與合規負擔和缺乏標準化量化方法相關的挑戰外，美國證券交易委員會擬議規則和加州法律等氣候信息披露規則可能會加劇投資者和金融機構的投資偏見和做法，將我們的證券排除在投資組合之外，或增加我們的資金成本，無論公司的業績、戰略或財務表現如何。
在美國沒有針對温室氣體排放的全面聯邦立法的情況下，一些州、州長、市長和企業承諾實現温室氣體減排的廣泛目標，或要求部署無碳或可再生能源。這些目標包括多家國內公用事業公司宣佈的目標，包括我們的一些客户，承諾大幅減少或實現温室氣體淨零排放，加快關閉現有的燃煤發電站，或增加可再生能源的發電能力。這些目標最終可能會影響我們煤炭的需求和價格，因為這些客户尋求隨着時間的推移實現這些目標。在州一級，賓夕法尼亞州州長湯姆·沃爾夫於2019年10月發佈了一項行政命令，名為《英聯邦通過電力部門減排應對氣候變化的領導力》，指示該州環保部啟動規則制定程序，允許賓夕法尼亞州加入區域温室氣體倡議(RGGI)。RGGI是東北部10個州之間的強制性總量管制和交易計劃，以減少CO2來自電力部門的排放。與其他強制性的總量管制與交易計劃，如加州的總量管制與交易計劃類似，RGGI尋求限制CO2每年排放，以實現規定的長期減排目標。在總量管制和交易方案中，發電商或其他温室氣體排放者需要購買通過拍賣或二級市場獲得的相當於一噸CO的排放額度2排放，從而增加發電成本，並激勵發電商限制其CO2燃燒更少的化石燃料，包括煤炭，從而減少排放。
為了響應州長的命令，賓夕法尼亞州環境質量委員會(PAEQB)於2020年11月公佈了一項擬議的規則制定提案，以確定英聯邦參與RGGI並建立CO2 預算交易計劃限制最低銘牌容量為25兆瓦(MWe)的化石燃料EGU的排放。2021年，PAEQB和賓夕法尼亞州獨立監管審查委員會(IRRC)隨後投票通過了該法規，該法規於2022年4月作為最終版本公佈，立即受到法律挑戰。2023年11月1日，賓夕法尼亞州聯邦法院發佈裁決，推翻賓夕法尼亞州參與RGGI，並根據賓夕法尼亞州憲法裁定RGGI構成非法税收。在這一決定之後，2023年11月21日，州長喬希·夏皮羅宣佈該州將對聯邦法院的決定提出上訴。如果被允許繼續進行，擬議的賓夕法尼亞州CO2預算交易計劃的監管可能會導致賓夕法尼亞州聯邦對我們國內煤炭的需求減少或價格下降。額外的CO2總量管制與交易計劃、碳税或其他監管和政策制度，無論是州、聯邦還是國際性質的，或者類似的企業或以客户為中心的自願氣候和温室氣體減排目標，都可能影響未來的煤炭市場，並降低整體煤炭需求。
在州和聯邦兩級，環境組織、第三方和監管機構都對與新的化石燃料基礎設施、發電廠、管道和航運碼頭相關的許可行動提出了挑戰，理由是温室氣體排放、未來限制CO的法律下這些項目的經濟可行性存在不確定性。2排放，或者沒有考慮到其氣候變化的影響。此類挑戰可能導致訴訟、限制業務擴張努力、造成許可延誤或限制煤炭運輸，其中任何一項都可能對生產、現金流和運營結果產生重大影響。
包括歐盟和成員國在內的外國政府已經通過了管理温室氣體排放的法規。1992年《聯合國氣候變化框架公約》(《氣候公約》)的《京都議定書》在不受監管的情況下於2005年生效，併為發達國家確立了具有約束力的温室氣體減排要求。《京都議定書》從未得到美國參議院的批准。同樣，2015年12月，美國和大約200個國家簽署了國際《巴黎協定》，自願承諾限制或減少温室氣體排放，以將全球變暖控制在前工業化時代的2攝氏度以下。在特朗普政府於2017年宣佈美國退出該協議後，總裁·拜登於2021年1月簽署了一項行政命令，使美國以正式締約方的身份重返《巴黎協定》。《聯合國氣候變化框架公約》於2021年11月召開了第26次締約方會議(“COP26”)，並最終頒佈了《格拉斯哥氣候公約》，為各國自願開展國際合作以減少温室氣體排放和實現《巴黎協定》目標的國家自主貢獻建立了一個框架。該公約在2022年11月舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第二十七次締約方會議上得到重申，並在2023年12月舉行的第二十八次締約方會議上批准了阿聯酋共識，進一步紀念了該公約。根據共識，簽署國被呼籲通過加快逐步減少有增無減的燃煤發電等行動，到2030年實現温室氣體排放量減少43%(與2019年的水平相比)，以及其他推動能源系統擺脱化石燃料的措施。因此，預計各國將在2025年之前修訂和制定雄心勃勃的全經濟國家發展目標，包括加快實現與《巴黎協定》温度目標一致的目標的計劃。
聯邦、州和國際温室氣體和氣候變化倡議、相關法規或其他減少温室氣體排放的自願承諾可能會顯著增加煤炭生產和消費的成本，因要求安裝排放控制技術的法規而增加成本，增加與購買減排信用以符合未來排放交易計劃的相關費用，增加與未來任何碳税相關的費用，或通過實施未來的清潔能源標準大幅減少煤炭消耗。這些措施和法規可能會進一步降低國內和國際市場對我們煤炭的需求或價格，可能會對我們生產煤炭和開發儲量的能力產生不利影響，可能會降低我們的煤炭和煤炭儲量的價值，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
《清潔水法》
聯邦清潔水法(“CWA”)和相應的州法律通過監管排放到某些水域的污染物來影響我們的煤炭和出口碼頭的運營。CWA許可證--由EPA或類似的州機構頒發--通常要求定期監測，並遵守對定義污染物的限制和報告要求。根據本公司的具體業務，CWA許可證和相應的州法律有時包括，除其他要求外，(I)處理煤礦物業排放的非傳統污染物，如氯化物、硫酸鹽、硒和溶解固體，以及(Ii)要求在經批准的處置設施處置廢物。
根據《公民權利和政治權利國際公約》，公民可以起訴許可證持有人涉嫌排放未受根據國家污染物排放消除系統(NPDES)頒發的許可證明確限制的污染物的排放。公民也可以提起訴訟，要求執行NPDES許可證要求。自2012年以來，已有多起針對多家煤炭運營商的公民訴訟，指控它們違反了數字和敍述性的水質標準，這些標準廣泛禁止對水生生物造成影響。儘管這些訴訟的結果無法預測，但這些訴訟尋求懲罰和禁令救濟，這些處罰和禁令可能會限制未來的排放，或者要求安裝運營成本較高的資本密集型水處理技術。下文概述了可能直接或間接影響我們業務的其他CWA要求。
根據CWA第401和404條的疏浚和填埋許可證。為了獲得某些煤礦開採活動的許可證，例如建設可能對美國水域造成影響的煤渣區和泥漿蓄水池，經營者可能需要根據CWA第404條獲得美國陸軍工程兵部隊(“ACOE”)排放填充材料的許可證。2023年7月，美國環保署提議對第404條部落和州計劃條例進行修訂，旨在精簡和澄清各州和部落承擔和管理保護航道免受未經許可的疏浚或填埋材料排放的計劃的要求和步驟。擬議規則的公眾意見期於2023年10月結束，最終規則尚未發佈。目前，有三個州(密歇根州、新澤西州和佛羅裏達州)管理着批准的第404條計劃，沒有部落。如果最終規則發佈，更多的州和部落可以實施自己的疏浚和填埋管理計劃。其他州或部落項目可能會導致我們的運營遭遇允許的延遲或否決或訴訟，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
或者，對於被確定為影響最小的特定類別的活動，公司可能被要求遵守ACOE在全國範圍內的許可。通過CWA第401條認證計劃，州監管機構擁有授權在州水域排放或影響水生資源的聯邦許可的審批權，並且必須證明該活動將符合水質標準或其他適用要求。2020年，環保局發佈了2020年CWA第401條認證規則，旨在澄清州監管機構的範圍，並在某些情況下，允許環保局對項目進行認證，而不考慮州政府的反對。該規則於2021年10月被美國加利福尼亞州北區地區法院撤銷。2022年6月，美國環保局公佈了一項擬議的修訂後的第401條認證規則，擴大了州、領土和部落在認證過程中的作用。最終的2023年CWA第401條水質認證改進規則於2023年11月27日生效，但在正在進行的訴訟中受到各州和受監管實體的質疑，要求強制執行。由於要求在進行某些採礦或出口碼頭活動之前獲得ACOE和相應州監管機構的明確授權，我們的業務可能會遭遇允許的延遲或不批准，或者可能受到訴訟，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
美國水域的定義。2015年6月，美國環保局發佈了一項規則，以澄清根據CWA，哪些水道受聯邦管轄，即所謂的清潔水規則。該規則最終被一家聯邦上訴法院阻止，2020年，美國環保局和ACOE發佈了可航行水域保護規則(NWPR)，以修訂“美國水域”(WOTUS)的定義，並重新定義哪些水體受聯邦司法管轄。NWPR被多個美國地區法院撤銷，2023年1月，EPA和ACOE發佈了一項最終規則，以與2015年前的框架大體一致的方式重新定義WOTUS。2023年5月25日，最高法院發佈了關於薩克特訴環境保護局案，這縮小了聯邦對陸地和水景的管轄權。2023年8月29日，EPA和ACOE發佈了一項最終規則，修訂了2023年《美國水域的修訂定義》，並符合薩克特決定(“一致性規則”)。《符合性規則》於2023年9月8日公佈後立即生效。然而，一致性規則本身並沒有定義最高法院裁決中的某些語言，未來可能會擴大或面臨更多的法律挑戰。對WOTUS定義的進一步修訂可能會施加額外的許可義務或限制，要求加強緩解，或導致公司修改其運營，任何這些都可能導致許可審批時限延遲或增加運營成本和合規負擔。
排水證。此外，根據CWA第402條，公司必須從適當的州或聯邦許可機構獲得NPDES許可。這些許可證規定了排放到受保護水質標準的水域的流出物限制。對於被歸類為高質量或受損的接收水域的排放，制定了嚴格的限制，以確保防止退化並符合水質標準。在NPDES下允許此類排放可能會增加遵守許可證要求的成本、時間和難度，並可能需要進行昂貴的治療，從而可能影響我們的運營。
2023年9月26日，塞拉俱樂部和其他幾個環境組織提交了一份請願書，要求根據《美國法典》第33篇第1342(A)節的規定，制定規則，為運輸煤炭的無蓋火車車廂建立全國範圍內的NPDES許可證。如果這份請願書最終制定了規則，它可能會對我們的鐵路合作伙伴施加許可義務或限制，並可能影響與我們的煤炭運輸相關的時間和成本。
蒸汽發電工業排污限制指南。《2015年污水排放限制準則和標準》(ELG)規定了聯邦政府對各種發電廠廢水排放中有毒金屬水平的第一個限制，並對某些廢流設定了零排放要求。該規則受到法律挑戰，美國第五巡迴上訴法院於2019年撤銷了該規則的某些部分。2015年ELG規則的修訂於2020年10月公佈，並建立了一個自願激勵計劃，在2028年12月31日之前向發電廠提供(I)退休或(Ii)實施所需的變化，以達到嚴格的排放限制和標準。這一規定預計將大幅增加許多燃煤電廠的合規成本，因此可能會加速設施關閉。由於ELG規則，某些國內公用事業公司，包括我們目前的一些客户，已經宣佈計劃在2028年之前淘汰某些燃煤電廠。2021年8月，環保局宣佈打算進行補充規則制定，2023年3月29日，環保局公佈了擬議的補充ELG規則，該規則進一步限制了2020年ELG複議規則建立的ELG，並納入了對以前被排除的額外廢流的限制。最終規則預計將於2024年4月公佈。
其他環境法律法規
露天採礦控制和復墾法案。聯邦露天採礦控制和復墾法案(“SMCRA”)規定了採礦活動的最低開採、環境、復墾和關閉標準。雖然SMCRA是一項全面的法規，但它不能取代其他主要法規，如《清潔空氣法》、《清潔水法》、《瀕危物種法》和本文討論的其他法規。運營商必須從美國露天採礦辦公室(“OSM”)或適用的州機構獲得SMCRA許可證和續簽許可證，在這些州，各州已被授予監管優先地位，證明該州的監管計劃至少與聯邦計劃一樣嚴格。我們的現役業務位於對SMCRA的執行擁有主要管轄權的州，由OSM監督。發放SMCRA許可證的時間在很大程度上由監管當局自行決定，而且往往與尋求批准的業務的規模和複雜程度有關。此外，進行採礦作業還需要獲得適用的州、聯邦或地方當局的許多其他許可。許可證發放的時間也可能受到許可過程中公眾參與的影響，例如通過評論、聽證會或法律幹預，這可能會影響我們的運營。如果共有所有權或控制下的任何實體違反許可證的行為有增無減，包括尋求許可證批准的實體的管理人員、董事和主要所有者的採礦和合規歷史，許可證也可能被推遲、拒絕或吊銷。根據適用於我們業務的法律，如果不遵守，可能會被處以鉅額罰款和懲罰，包括暫停或吊銷許可證，在嚴重情況下，可能會受到刑事制裁。
根據聯邦和州法律，包括SMCRA，我們必須獲得擔保債券或其他可接受的擔保，以確保支付我們的長期義務，包括礦山關閉和復墾、礦山水處理、聯邦和州工人補償費用、煤炭租賃或其他雜項義務。擔保債券通常是每年可續期的，擔保債券發行人可能會拒絕續發債券或要求額外的抵押品。過去幾年，擔保市場的挑戰越來越大，尤其是對煤炭公司而言。我們經歷了保費上漲、覆蓋範圍縮小和/或願意承保保單和擔保債券的提供商減少的情況。條款普遍變得不利，包括增加獲得擔保債券所需的抵押品金額。然而，最近，隨着新的保險公司進入市場，我們看到保險費率在某些承保範圍內企穩甚至下降，儘管不能保證這種穩定或下降將持續或繼續。任何未能維持或無法獲得州和聯邦法律所要求的擔保債券或債券發行人所要求的相關抵押品，都可能對我們的煤炭生產能力產生重大不利影響，對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生不利影響。截至2023年12月31日，我們發佈了總計5.24億美元的擔保債券用於填海，以及約1.4億美元的擔保債券、現金和信用證，以確保其他義務，包括工人補償、煤炭租賃和其他義務。
此外，SMCRA對目前的所有采礦作業徵收開採費，所得款項存入廢棄礦山復墾基金，用於恢復1977年通過SMCRA之前開採、關閉或廢棄的礦區，並支付1992年《煤炭工業退休人員健康福利法》設立的綜合基金的孤兒受益人的醫療補助費用。目前的收費是地下開採的煤炭每噸0.096美元，並於2021年10月生效。我們確認了截至2023年12月31日的年度與廢棄礦山復墾基金費用相關的費用200萬美元。
《瀕危物種法案》。聯邦《瀕危物種法》(ESA)和其他相關的聯邦和州法規保護被列為瀕危物種或有可能滅絕或被指定為其他保護物種的物種。我們作業區的一些原生物種受到歐空局或其他相關法律和法規的保護。保護這些物種可能會禁止或推遲對採礦活動的授權，或者可能會對我們與木材、建築、植被或排水相關的業務施加額外的限制。在整個2022年，美國魚類和野生動物服務局和國家海洋漁業局發佈了或宣佈計劃發佈單獨的規則，以廢除和修訂上屆政府敲定的歐空局關鍵棲息地法規和定義。2023年6月公佈了多個NPRM，最終規則預計將於2024年4月頒佈。如果需要更嚴格的保護措施，或者如果指定了更多的關鍵棲息地，我們的業務可能會面臨額外的要求、增加的運營成本或延遲的審批時間。
《國家環境政策法》。《國家環境政策法》(“NEPA”)要求聯邦機構在採取“重大聯邦行動”之前評估其擬議行動對環境的影響，“重大聯邦行動”包括各機構對屬於聯邦管轄範圍內的某些許可申請的決定。《國家環境政策法》的審查要求聯邦機構審查其決定的環境影響，包括與温室氣體排放和氣候變化影響相關的決定。機構通常必須發佈環境影響聲明(EIS)或環境評估(EA)，這可能會延誤項目審查和授權的時間框架，或增加合規成本。2020年7月，白宮環境質量委員會(CEQ)頒佈了《國家環境政策法更新規則》，該規則分兩個階段進行，旨在簡化《國家環境政策法》的流程，最大限度地減少不必要的訴訟、成本和
對項目倡導者的拖延；然而，該規則受到法律挑戰。2022年4月，環境質量委員會公佈了《第一階段》最終規則，修訂了條例中的某些條款，並恢復了在2020年7月《國家環境政策法更新規則》修改之前有效的條款。2023年7月公佈了旨在解決2020年規則制定中提出的更廣泛問題的“第二階段”規則制定，預計將於2024年4月完成。另外，2020年，環境質量委員會發布了一份《國家環境政策法關於考慮温室氣體排放的指導意見草案》，以取代之前在2016年發佈的指導意見。指南草案試圖澄清聯邦機構在考慮《國家環境政策法》規定的温室氣體排放影響時應進行的審查範圍，但從未以最終形式公佈。某些聯邦法院認為，在聯邦機構採取“重大聯邦行動”之前，必須根據“國家環境政策法”考慮温室氣體排放。2023年1月，環境質量委員會發布了關於在《國家環境政策法》下審議温室氣體排放的臨時指導意見，指示各機構量化與擬議行動和合理替代方案相關的所有合理可預見的排放，包括直接和間接的。
綜合環境響應、賠償和責任法案。《全面環境反應、賠償和責任法》(簡稱CERCLA)規定了與實際或威脅向環境中排放有害物質相關的補救要求。根據CERCLA或相關的州法律，危險廢物的生產者、場地所有者、廢物運輸者或其他人可能被要求承擔連帶責任，無論與最初的處置活動有關的過錯如何。儘管環保局將煤炭開採和加工過程中產生的大多數廢物排除在危險廢物法之外，但如果這些廢物釋放到環境中，可能含有受CERCLA管轄的危險物質。我們目前的業務、我們前輩的業務或我們向其運送廢物的設施可能會受到《環境影響及責任法案》的法律責任。
《資源保護和回收法案》.聯邦資源保護和回收法案(“RCRA”)和相應的州法律法規通過對煤炭開採過程中產生的某些廢物的處理、儲存、運輸和處置提出要求，從而影響煤炭開採。在整個採礦過程中產生的某些廢物流，如煤矸石和煤炭清潔廢物，不在危險廢物的監管定義之外。此外，根據SMCRA授權的煤炭作業不受RCRA許可要求的限制。
燃煤殘渣。煤炭燃燒的副產品或煤炭燃燒殘留物(“CCR”)受RCRA監管。2015年4月，美國環保局公佈了CCR的處置規定(“CCR規則”)，並將CCR歸類為“非危險”廢物。CCR規則受到法律挑戰，最終被髮迴環境保護局。2020年8月，環保局發佈了一項最終修訂後的規則，要求關閉無襯砌的圍塘，最後期限為2021年至2028年之間，具體取決於場地的具體情況。華盛頓特區巡迴法院於2018年取消了免除非活躍設施的非活躍蓄水遵守CCR規則的條款，環境保護局於2023年5月提出了針對這些具體條款的額外規則。在評議期於2023年7月結束後，環保局於2023年11月發佈了數據可用性通知，徵求公眾對擬議規則數據的意見，直至2023年12月。2022年和2023年，環保局拒絕了大多數CCR設施尋求批准繼續處置CCR和非CCR廢流的請求，相反，要求這些設施在完成公眾意見後135天內停止接收廢物。未來同樣性質的決定，或預期未來規則制定中的類似行動，可能會導致加速、突然或計劃外暫停燃煤EGU。
此外，《國家水利基礎設施改善法》(“WIN”)授權環境保護局為那些沒有根據RCRA批准CCR處置計劃的州和地區建立聯邦許可計劃。因此，環保局於2020年2月公佈了一項建立聯邦計劃的擬議規則，最終規則預計將於2026年3月出台。CCR規則提出了新的要求，通常會增加CCR管理的成本或要求關閉設施。CCR規則和ELG規則(如上所述)的綜合作用迫使發電公司關閉現有的灰池，並可能迫使某些不符合新標準的現有燃煤電廠關閉。這種退休可能會對我們的煤炭需求產生不利影響。
其他環境法規。除以上討論的法律外，我們還必須遵守其他州、聯邦和地方環境法律。例如，這些法律包括《安全飲用水法案》、《緊急情況規劃和社區知情權法案》、《有毒物質釋放清單》，以及由美國煙酒火器局和國土安全部監管的爆炸物使用和儲存規則。
《健康與安全法》
煤礦安全.立法和法規的變化要求我們購買更多的安全設備，建造更堅固的封條來隔離採空區，並進行額外的培訓。我們還經歷了更激進的檢查方案，隨着新法規的出臺，民事處罰的數量增加了。聯邦和州政府最近採取的行動包括要求：
•將額外供應的自給式自救裝置儲存在地下；
•在地下購買和安裝電子通信和個人跟蹤設備；
•在連續採礦機上購買和安裝接近探測裝置；
•安置避難室，這是在無法撤離礦井的緊急情況下為礦工羣體提供避難所的結構，可提供96小時的可呼吸空氣；
•購買新的地下耐火輸送帶；
•額外的培訓和測試，需要僱傭更多的員工；
•更嚴格的除塵要求；以及
•購買個人粉塵監測儀，以收集某些礦工的呼吸性粉塵樣本。
2015年9月，MSHA發佈了關於運煤機和鏟運機接近探測系統的地下采煤作業擬議規則。這項擬議規則的規則制定記錄於2016年12月關閉，但在2017年1月，MSHA發佈了一份通知，重新開放記錄，並將這項擬議規則的評議期延長30天。MSHA尚未發佈關於這些擬議規則的最終規則。
黑肺法.根據聯邦黑肺福利立法，每個煤礦經營者必須向以下人員支付黑肺福利或繳費：
•現任和前任煤礦工人完全因黑肺病而致殘；
•死於黑肺病的礦工的某些倖存者；以及
•一種信託基金，用於向索賠人支付福利和醫療費用，這些索賠人的最後一次煤礦工作是在1970年1月1日之前，如果沒有確定對索賠負有責任的煤礦經營者(如果礦工最後一次從事煤炭工作是在1969年12月31日之後)，或者責任煤礦經營者沒有支付此類福利。該信託基金的資金來自對美國煤炭生產徵收的消費税，深層開採的煤炭税率最高為每噸1.10美元，地面開採的煤炭税率最高為每噸0.55美元，這兩項税率都不超過銷售總價的4.4%。2022年1月，這些税率到期並恢復到2008年前的水平，深層開採的煤炭價格為每噸0.50美元，地面開採的煤炭價格為每噸0.25美元，這兩個數字都不超過銷售總價的2.0%。然而，2022年的《降低通貨膨脹率法案》將更高的税率(深層開採的煤炭最高可達每噸1.10美元，露天開採的煤炭最高可達每噸0.55美元)永久化，從2022年10月起生效。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，該公司確認了與黑肺消費税相關的支出分別為1090萬美元、860萬美元和1350萬美元。
2021年12月，政府問責局(GAO)發佈了一份題為《黑肺福利計劃：對煤炭運營商自我保險的持續不作為增加信託基金的財務風險》的報告。這份報告指出，勞工部採取了一些措施來改善其對自我保險煤礦運營商的監管，但這些努力因新冠肺炎疫情而變得複雜。美國政府問責局在報告中指出，美國司法部沒有采取必要的行動，防止額外的福利責任轉移到信託基金，並建議美國司法部根據2020年提出的建議採取行動。2023年1月，工人補償方案辦公室(OWCP)發佈了一份擬議規則制定通知，以更新其授權煤炭生產商自我保險和確定適當安全金額的法規，並計劃就該提案徵求公眾意見。煤炭運營商自我保險的擔保要求發生變化，可能導致本公司被要求為其義務提供額外的擔保。
患者保護和平價醫療法案(PPACA)對聯邦黑肺福利法案進行了兩次修改。首先，它對用於評估和裁決索賠的法律標準進行了修改，建立了一個法律推定，即礦工如果在地下煤礦或類似條件下工作至少15年，並患有完全致殘的肺病，就有權獲得福利。為了反駁這一假設，煤炭公司必須證明一名礦工沒有患上黑肺，或者這種疾病不是由礦工的工作引起的。其次，它修改了法律，以便在礦工去世後，無論礦工的死因是什麼，黑肺救濟金將繼續支付給依賴他的倖存者。這些變化增加了我們遵守聯邦黑肺福利法案的成本。除了聯邦立法外，根據各種州的法規，我們還對我們那部分的黑肺索賠負有責任。
與我們的煤炭業務相關的其他州和地方法律
煤權的所有權問題.本公司於對煤炭資產進行營運前取得該等資產的所有權或租賃權。按照煤炭行業的慣例，我們通常只對我們的發展計劃中沒有，但我們認為我們控制的煤炭權利的所有權進行了簡要審查。這一摘要審查是在收購時進行的，或作為審查我們的土地記錄的一部分，以確定對煤炭權利的控制。鑑於我們作為煤炭生產商的經驗，我們相信我們擁有與我們的煤炭控制相關的完善的所有權地位。在開展煤田開發業務之前，我們會對重大缺陷進行徹底的所有權審查並進行補救工作。我們一般不會在物業上開始運營，直到我們修復了該物業上的任何重大所有權缺陷。我們通常負責修復任何標題缺陷的費用。我們已完成我們幾乎所有煤炭生產物業的所有權工作，並相信我們根據業界普遍接受的標準，對我們的生產物業擁有令人滿意的所有權。
可用信息
我們維護着一個網站：Www.consolenergy.com。我們將在獲得、以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會的報告可用後，在合理可行的範圍內儘快免費在本網站上提供我們未來的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修訂版，也可以美國證券交易委員會的網站www.sec.gov查閲。除了美國證券交易委員會備案文件外，我們還通過我們的網站發佈可能對投資者重要的信息，例如向分析師提交的演示文稿。
項目1A.評估各種風險因素
在評估我們和我們的普通股時，您應該在這份10-K表格年度報告中仔細考慮以下風險和其他信息。風險因素一般分為兩類：與我們的業務有關的風險和與我們的普通股和證券市場有關的風險。
下列任何風險都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們的運營可能會受到各種風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的。根據目前的信息，我們認為下面的列表確定了可能影響我們的財務狀況、運營結果或現金流的最重要的風險因素(不一定是按照重要性或發生概率的順序)。可能存在其他風險和不確定因素，這些風險和不確定因素對我們未來的財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響，這些風險和不確定因素目前尚不為人所知，目前不被認為是實質性的，或者沒有在下文中確定，因為這些風險和不確定因素對所有企業都很常見。過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，不應利用歷史趨勢來預測未來期間的結果或趨勢。有關詳細信息，請參閲“前瞻性陳述。”
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的主要風險的摘要：
與我們的業務相關的風險
•我們客户所在行業的經濟狀況惡化可能會減少對我們產品的需求，削弱我們收回客户應收賬款的能力，並削弱我們獲得資金的能力；
•煤炭價格的波動和大幅波動基於一些我們無法控制的因素，包括未來淘汰燃煤發電設施的計劃、相對於我們產品可用需求的供過於求、天氣以及替代燃料的價格和可獲得性；
•流行病可能對我們的業務和經營結果以及對全球經濟產生的影響；
•我們收到的煤炭價格的持續下降影響了我們的經營業績和現金流；
•我們的客户延長現有合同或不以優惠條款訂立新的長期煤炭合同;
•我們對主要客户的依賴;
•工業終端用户、冶金煤用户和發電廠的需求減少和煤炭消費模式的變化;
•運輸設施和其他系統的可用性和可靠性，鐵路、駁船、加工和運輸設施以及其他將我們的煤炭輸送到市場的系統的中斷，以及運輸成本的波動;
•應對污染和氣候變化的潛在法規以及任何已採用的法規（包括與温室氣體排放有關的任何要求）對我們的運營成本以及煤炭市場的影響;
•煤炭作業所固有的風險，包括受到不利地質條件、設備故障、移出長壁設備的延誤、鐵路脱軌、安全漏洞或恐怖行為和其他危害、重大設備建造或維修的延誤、火災、爆炸、地震活動、事故和天氣條件造成的意外幹擾；
•與我們過去或目前的煤炭業務有關的環境污染或聲稱的環境污染產生的責任的可能性;
•估計我國經濟可採煤炭儲量的不確定性；
•未能按可接受的條件獲得或更新擔保債券或保險;
•與證券相關的長期負債風險;以及
•我們的債務協議、我們的債務、進入資本市場的風險以及影響我們經營業績和現金流的利率變化。
與我國普通股和證券市場有關的風險
•公司普通股、潛在股價波動和未來稀釋的不確定性;
•證券分析師和媒體對我們缺乏或負面評論的後果;
•我們可能宣佈的任何股息的時間的不確定性;
•我們是否將回購普通股或未償還債務證券的不確定性；
•在我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中對收購我們的能力的限制，以及對我們普通股交易價格的影響;以及
•股東無法在特拉華州法院以外的任何法院對我們提起法律訴訟。
與我們的業務相關的風險
我們客户經營的任何行業的全球經濟狀況惡化，或全球金融低迷，或負面的信貸市場狀況，可能會對我們的流動性、運營結果、現金流、業務和財務狀況產生我們無法預測的重大不利影響。
我們所服務或客户所服務的任何行業的經濟狀況疲軟可能會在多個方面對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生不利影響。例如：
•美國的電力需求受到工業生產的影響，如果工業生產減弱，將對我們煤炭業務的收入、利潤率和盈利能力產生負面影響；
•對焦煤的需求取決於美國和全球的焦炭和鋼鐵需求，如果需求減弱，將對我們的焦煤業務的收入、利潤率和盈利能力產生負面影響，包括我們將伊特曼礦業集團的煤炭或我們的動力煤作為價格更高的高揮發分冶金煤銷售的能力；
•工業用煤的需求取決於用於建築和基礎設施項目的水泥和磚等產品的需求，如果需求減弱，將對我們煤炭業務的收入、利潤率和盈利能力產生負面影響；
•我們客户的信貸緊縮或缺乏信貸供應可能會對我們收回應收賬款的能力產生不利影響；
•當我們希望或需要為我們的業務籌集資金，包括勘探和/或開發我們的煤炭儲量，或用於戰略性收購資產時，我們進入資本市場的能力可能會受到限制；以及
•我們的信譽下降，這可能需要我們張貼信用證、現金抵押品或擔保債券來擔保某些義務，所有這些都會對我們的流動性產生不利影響。
煤炭價格是不穩定的，可能會根據許多我們無法控制的因素而大幅波動，這些因素包括相對於煤炭可用需求的供過於求、天氣、替代燃料的價格和可獲得性，以及發電廠關閉或退出燃煤發電的計劃。我們收到的煤炭價格大幅或持續下跌將對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的財務業績在很大程度上受到我們收到的煤炭價格的影響，部分取決於我們從煤炭銷售中獲得的利潤率。我們的利潤率反映了我們收到的煤炭價格高於我們生產和運輸煤炭的成本。我們多年銷售合同的價格和數量一般基於合同簽訂、續簽、延期或重新開放時對未來煤炭價格的預期。對煤炭未來價格的預期取決於許多因素。此外，由於一些我們無法控制的因素，需求可能會出現很大的波動，包括：
•煤炭的市場價格；
•改變工業用户、發電商和居民用電終端用户的消費模式；
•影響動力煤需求的市場天氣狀況；
•來自其他煤炭供應商的競爭；
•替代燃料和發電來源的價格和可獲得性，特別是天然氣和可再生能源；
•關於動力煤，天然氣的價格和可獲得性，以及進口液化天然氣的價格和供應；
•影響能源消耗的技術進步;
•在焦煤方面，對鋼鐵的總體需求；
•運輸基礎設施的成本、可獲得性和能力；
•整體國內和全球經濟狀況，包括國內外煤炭的供需情況；
•影響動力煤和冶金煤供應的國際事態發展，包括中國頒佈的供給側改革，以及印度對海運冶金煤需求的持續預期增長；以及
•國內和外國政府法律和條例的影響，包括影響採煤業和燃煤發電廠的環境和氣候變化條例和條例，以及延誤、未收到、未維持或撤銷必要的政府許可證。
我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到流行病的不利影響，例如新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行。
新冠肺炎疫情對我們的業務和運營產生了嚴重的不利影響，導致在政府大範圍封鎖的推動下，2020年上半年對我們煤炭的需求出現了前所未有的下降。如果疫情再次成為一種嚴重的風險，這可能會導致政府停擺，導致對我們煤炭的需求持續下降，我們的客户無法根據現有合同從我們那裏購買煤炭，這將對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。新冠肺炎以及政府和民間對該病毒的各種應對措施，也導致了廣泛的全球供應鏈中斷。在2021年和2022年財政年度以及一直持續到2023年，由於全球供應鏈和物流基礎設施的中斷，我們遇到了多次延誤。這些供應鏈中斷以前曾導致，並可能繼續或再次導致我們的一些供應商無法交付我們需要的數量的供應，或無法及時交付此類供應。
流行病可能在多大程度上對我們的業務成果、現金流和財務狀況產生不利影響，取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性。本公司將繼續採取適當步驟，以減輕對本公司運營、流動資金和財務狀況的影響。
我們戰略運營的主要設備發生任何重大故障，或無法及時、足量或以合理成本獲得設備、零部件和原材料，都可能削弱我們履行客户義務的能力，並對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們依賴幾種主要的採礦設備為我們的客户生產、運輸和準備我們的煤炭，包括但不限於長壁採礦系統、連續採礦設備、我們的選煤廠和相關設施、傳送帶和運輸設施。若任何該等設備或設施因火災、異常磨損、水浸、錯誤操作或其他原因而遭受重大損壞或損毀，吾等可能無法及時或以合理成本更換或維修該等設備或設施，從而影響吾等的煤炭生產及運輸能力，並對吾等的業務、經營業績、財務狀況及現金流造成重大不利影響。我們從集中的供應商集團採購這些設備，而獲得這些設備通常需要很長的交付期。偶爾，礦業公司對這類設備的需求可能很高，某些類型的設備可能供不應求。延遲接收或短缺這些設備或取消我們獲得設備所依據的供應合同可能會限制我們獲得這些供應或設備的能力。供應鏈中斷、需求增加和其他因素最近導致了這些交貨期的增加和延遲，這可能會減少我們的產量，從而對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外，煤炭生產、運輸和準備消耗大量商品，包括鋼鐵、銅、橡膠產品和液體燃料，並需要使用資本設備。一些大宗商品，如鋼材，需要遵守法規要求的屋頂控制計劃。我們為大宗商品和資本設備支付的價格受到全球市場的強烈影響。我們在運營中使用的大宗商品或資本設備的成本迅速或大幅上升，無論是由於需求增加、供應鏈中斷造成的短缺還是普遍的通脹壓力，都可能影響我們的採礦運營成本，因為我們談判降低成本的能力可能有限。
價格，在某些情況下，可能沒有現成的替代品。此外，如果我們的任何供應商遭遇不利事件，或決定不再與我們做生意，我們可能無法及時或以合理的價格獲得足夠的設備和原材料，使我們能夠實現我們的生產目標，我們的收入可能會受到不利影響。我們在採礦過程中使用了相當數量的鋼。如果鋼鐵或其他材料的價格大幅上漲，其風險目前因整個經濟的高通脹而上升，或者如果相對於某些進口供應或其他產品，美元相對於外幣的價值下降，我們的運營費用可能會增加。上述任何事件都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
如果我們的煤炭客户不延長現有合同或不以優惠條款簽訂新的多年煤炭銷售合同，我們業務的盈利能力可能會受到不利影響。
在截至2023年12月31日的年度內，公司生產的煤炭中約42%是根據多年銷售合同銷售的。如果我們多年銷售合同的很大一部分被修改或終止，如果發生不可抗力，或者如果我們無法更換或延長合同，或者新合同的定價較低，我們的盈利能力將受到不利影響。此外，如果客户拒絕接受他們有現有合同義務的我們的煤炭運輸，我們的收入將會減少，我們可能不得不減少我們煤礦的產量，直到這些客户履行他們的合同義務，開始再次接受我們的煤炭運輸。
我們多年銷售煤炭供應合同的盈利能力取決於多種因素，這些因素因合同而異，並在合同期限內波動，包括我們的生產成本和其他因素。長期供應合同中提供的價格變化可能不會反映我們的成本增加，因此，我們成本的增加可能會降低我們的利潤率。此外，在市場價格下跌期間，我們的長期煤炭合同中關於價格調整或重新談判的條款以及其他條款可能會增加我們對短期煤炭價格和電力價格波動的風險敞口。因此，我們可能無法以比市場條件更有利的價格獲得長期協議，因為市場條件可能會不時變化，或者我們的成本結構可能會降低我們的盈利能力。
我們有客户集中度，因此我們最大的煤炭客户失去或大幅減少採購量可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
雖然我們最近開始在出口市場銷售我們的大部分煤炭，但我們仍然在一定程度上面臨與國內和全球集中的客户基礎相關的風險。我們很大一部分收入來自兩個客户，每個客户佔我們總銷售額的10%以上，2023財年累計約佔我們總銷售額的23%。
只要有相當大比例的總收入集中在有限數量的客户手中，就存在固有的風險。我們最大客户的收入可能會根據許多因素而不時波動，包括市場狀況，這些因素可能不是我們所能控制的。如果我們的任何最大客户由於市場、經濟或競爭狀況而出現收入下降，我們可能會被迫降低煤炭價格，這可能會對我們的利潤率、盈利能力、現金流和財務狀況產生不利影響。如果任何客户大幅減少向我們購買煤炭，包括未能購買和支付他們在銷售合同中承諾購買的煤炭，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
如果客户的信譽惡化，我們向客户收取款項的能力可能會受到損害。
如果客户的信譽下降或未能履行合同，我們從客户那裏收取煤炭銷售和交付款項的能力可能會受到損害。由於我們的很大一部分銷售集中在少數幾個重要客户身上，如果一個重要客户的信譽下降或該客户大幅推遲向我們付款，我們的業務、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，如果客户拒絕接受他們對其負有現有合同義務的煤炭發貨，或者如果我們因信用風險而終止與重要客户的關係，我們的收入可能會大幅下降，我們可能不得不減少煤礦的產量，直到客户的合同義務得到履行或我們能夠取代重要客户。此外，如果我們遇到一個或多個重要客户付款的長期和重大延誤，我們在應收賬款融資安排下的借款能力可能會減少。
我們無法獲得或開發經濟上可開採的額外煤炭儲量，可能會對我們未來的盈利能力產生重大不利影響。
我們的盈利能力在很大程度上取決於我們以具有成本效益的方式開採煤炭儲量的能力，這些儲量具有我們客户所希望的質量特徵。由於我們的儲量隨着我們開採煤炭而減少，我們未來的盈利能力取決於我們獲得額外的煤炭儲量和地面土地的能力，以確保這些儲量在經濟上是可開採的，以取代我們生產的儲量。如果我們不能長期獲取、獲得或開發足夠的額外儲量來取代我們生產耗盡的儲量，我們現有的儲量最終將被耗盡，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
鋼鐵生產、發電和工業應用的煤炭消費模式下降可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務與電力需求密切相關，美國或國際發電廠的煤炭消耗的任何變化都可能長期影響我們的業務。根據EIA的數據，2023年，國內電力行業約佔美國煤炭總消耗量的91%。2023年，賓夕法尼亞州礦業綜合體向美國發電廠出售了約38%的煤炭，我們與其中許多發電廠簽訂了年度或多年合同，為我們未來生產的很大一部分提供服務。發電行業的煤炭消耗量受到以下因素的影響：
•總體經濟狀況，特別是那些影響工業電力需求的因素，如美國或國際經濟和金融市場的低迷；
•電力的總體需求；
•來自發電的替代燃料來源的間接競爭，如天然氣、燃料油、核能、水力發電、風能和太陽能，以及這些替代燃料來源的位置、可獲得性、質量和價格；
•環境法規和其他政府法規，包括那些影響燃煤發電廠的法規；
•節能工作和相關的政府政策；以及
•其他企業環境、社會或治理舉措，以減少對化石燃料的依賴和/或消費。
影響我們客户的煤炭行業變化，如電力需求減少和競爭加劇導致的變化，也可能對我們的業務產生不利影響。天然氣發電廠相對比燃煤電廠效率更高，建造成本更低，許可難度更小，來自天然氣發電廠的間接競爭已經取代了大量的燃煤發電，並可能在短期內繼續這樣做，特別是較舊、效率較低的燃煤發電機組。聯邦和州政府要求增加使用來自可再生能源的電力，這也可能影響我們對煤炭的需求。這樣的命令，再加上使用可再生能源的其他激勵措施，如税收抵免，可能會使替代燃料來源比煤炭更具競爭力。發電行業的煤炭消耗減少可能會對煤炭價格產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
其他因素，如與建築行業新的家電標準相關的能效提高，以及電力技術效率的全面提高，減緩了電力需求增長，並可能導致未來增長放緩。電力需求的進一步下降，例如當前經濟狀況惡化、長期經濟衰退、政府為減緩或遏制傳染病或其他類似事件的傳播而實施的封鎖可能導致的下降，可能會對煤炭需求和我們的長期業務產生實質性的不利影響。
銷售到工業市場的煤炭用於水泥和磚的製造過程。美國或外國水泥和磚行業的任何惡化，包括對這類產品的需求下降或對這些行業持續財務可行性的擔憂，都可能會減少對我們銷售到這些市場的煤炭的需求，並可能對我們美國或外國工業客户的信譽以及我們及時收到這些客户付款的能力產生不利影響。此外，我們與這些行業的石油焦價格競爭激烈，隨着石油焦價格的變化，這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生積極或消極的影響。
我們從PAMC和伊特曼礦業集團生產的焦煤出售給參與鋼鐵生產的國內和出口客户。美國或外國鋼鐵行業狀況的任何惡化，包括對鋼鐵需求的下降或對該行業持續財務可行性的擔憂，都可能減少對我們冶金煤的需求，並可能對我們美國或外國冶金煤客户的信譽以及我們及時收到這些客户付款的能力產生不利影響。此外，鋼材
工業對煤炭的需求受到許多因素的影響，包括該行業業務的多變性質、鍊鋼過程中的技術發展以及鋁、複合材料或塑料等鋼鐵替代品的可獲得性。當鋼鐵價格較低時，我們向鋼鐵行業客户收取的焦煤價格可能會下降，這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
運輸方式和運輸設施的可用性和可靠性以及運輸成本的波動可能會影響我們對煤炭的需求，而對CONSOL海運碼頭的任何重大損壞影響其使用可能會削弱我們向客户供應煤炭的能力。
運輸物流在讓我們向客户供應煤炭方面發揮着重要作用。煤炭運輸能力的任何重大延誤、中斷或其他限制都可能對我們的運營產生負面影響。我們的煤炭主要是通過鐵路從煤礦運輸出來的。為了到達市場和最終客户，我們的煤炭也可以通過駁船或在碼頭裝載的遠洋輪船運輸，包括我們的CONSOL海運碼頭。與天氣有關的問題、罷工、停工、恐怖主義、政府監管、第三方行動或其他事件導致的運輸服務中斷可能會暫時削弱我們向客户供應煤炭的能力，並對我們的盈利能力產生不利影響。此外，運輸成本佔煤炭運輸成本的很大一部分，因此，運輸成本是客户購買決定的關鍵因素。運輸成本的增加，包括排放控制要求以及柴油價格和滯期費的波動導致的增加，可能會降低我們的煤炭的競爭力。我們使用的運輸服務的任何中斷或運輸成本的增加都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。CONSOL海運碼頭較長時間內發貨量的中斷可能會導致我們的客户尋找其他來源來滿足他們的煤炭需求，從而對我們的收入和運營結果產生負面影響。
煤炭行業內部的競爭可能會對我們的煤炭銷售能力產生不利影響。競爭加劇或失去競爭地位可能會對我們的煤炭銷售或價格產生不利影響，這可能會削弱我們的盈利能力。此外，外匯波動可能會對我國煤炭在海外的競爭力產生不利影響。
我們主要在價格、煤炭質量、運輸成本和交付可靠性方面與其他生產商競爭。我們與美國不同地區的煤炭生產商以及一些外國煤炭生產商競爭國內銷售，主要是對發電廠的銷售。我們還與國內外煤炭生產商爭奪國際市場的銷售。我們的主要客户對我們煤炭的需求受到競爭煤炭、天然氣和石油焦等其他燃料供應以及替代發電來源(包括核能、天然氣、石油和可再生能源，如水力發電、風能和太陽能)的交貨價格的影響。
我們向外國工業終端用户、發電廠和更專業的焦煤市場銷售煤炭，這些市場受到國際需求和競爭的重大影響。近年來，煤炭行業經歷了整合，包括我們一些主要競爭對手之間的整合。因此，很大一部分煤炭生產來自擁有比我們多得多的資源的公司。煤炭行業當前或進一步的整合或煤炭競爭對手當前或未來的破產程序可能會對我們產生不利影響。此外，煤炭價格上漲可能會鼓勵現有生產商擴大產能，也可能會鼓勵新的生產商進入市場。如果產能過剩，我們的煤炭價格和需求可能大幅下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
此外，我們還面臨着來自外國生產商的競爭，這些生產商在出口市場銷售他們的煤炭。國際貿易協定、貿易特許權或其他政治和經濟安排的潛在變化可能會讓在美國以外國家運營的煤炭生產商受益。我們可能會因為價格或其他因素而受到不利影響，因為未來可能會受益於優惠的外貿政策或其他安排的公司。此外，煤炭是以美元在國際上銷售的，因此，外國市場的總體經濟狀況和外幣匯率的變化可能會為我們的外國競爭對手提供競爭優勢。如果我們競爭對手的貨幣對美元或對我們外國客户的當地貨幣貶值，這些競爭對手可能會向我們的客户提供更低的煤炭價格。此外，如果我們海外客户的貨幣相對於美元大幅貶值，這些客户可能會要求我們出售給他們的煤炭降價。因此，匯率波動可能會對我們的煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
通貨膨脹可能會導致成本上升和盈利能力下降。
美國、歐盟和其他大型經濟體最近經歷的通貨膨脹率明顯高於最近幾年。當前和未來的通脹效應可能受到政府刺激和貨幣政策、供應鏈中斷和地緣政治不穩定等因素的驅動。最近的通貨膨脹導致物價上漲，包括運費、能源價格和其他成本的上漲，對我們產生了不利影響，並可能在未來進一步對我們產生負面影響。持續的通貨膨脹可能會導致運輸、能源、材料、供應和勞動力成本上升。由於我們的合同結構和合同投標過程，以及行業、經濟狀況和我們出口煤炭銷售國家的競爭壓力，我們從客户那裏收回因通脹而增加的成本的努力可能會受到阻礙。因此，大幅通貨膨脹可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。通貨膨脹還導致美國利率上升，這可能會增加我們未來的舉債成本。
我們很大一部分產品銷往國際市場，這使我們面臨更多的風險和不確定因素。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財政年度，我們年度煤炭收入的約66%、53%和46%分別來自將我們的煤炭出口到美國以外的客户。我們相信，隨着我們尋求國際擴張機會，國際市場將繼續佔我們收入的很大比例。國際市場面臨一些重大風險，包括但不限於：
•特定國家或者地區的政治、經濟或者其他條件的變化；
•美國政府對這些外國政策的改變可能會抑制我們產品的出口，並限制潛在客户在其所在國家或地區使用美元；
•我們可能在執行法律合同或及時收回國外應收賬款方面遇到困難，並可能被迫核銷這些應收賬款；
•關税和其他壁壘可能會降低我們產品的成本競爭力；
•對客户可能產生的不利税收後果可能損害我們的成本競爭力；
•我們國際客户所在國家的海關、進出口等法規可能會對我們的業務產生不利影響；
•匯率波動可能會降低我們的煤炭成本競爭力，影響海外對我們煤炭的需求，或者可能間接使我們面臨貨幣波動的風險；以及
•地緣政治的不確定性或動亂，包括恐怖主義、戰爭和自然災害。
我們的銷售額也受到我們國際市場總體經濟狀況的影響。國際市場經濟持續低迷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。出口我們的煤炭的一個或多個國家或地區的負面發展可能導致對我們煤炭的需求減少、已下訂單的取消或延遲、交付我們的產品的困難、收回應收賬款的困難或更高的經營成本，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生負面影響。此外，根據我們開展業務的美國以外國家的法律，以及管理我們在其他國家的商業活動的美國法律，我們可能面臨法律風險，如美國《反海外腐敗法》。
如果可能，公司打算通過將其客户羣重新分配到其他國家或美國國內市場來抵消公司一個或多個最終用户所在國家的政府可能施加的各種國際風險(例如關税)帶來的任何潛在不利影響。
遵守進出口要求、《反海外腐敗法》和其他適用的反腐敗法律，可能會增加在國際上開展業務的風險。
由於我們的大部分產品銷往國際市場，我們在美國國內外的運營和活動，以及我們產品的跨國運輸，要求我們遵守許多聯邦、州、當地和外國的法律和法規，這些法律和法規很複雜，增加了我們在國際上開展業務的風險。這些法律法規包括進出口要求、經濟制裁法、海關法、税法和反腐敗法，如美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》。我們無法預測這些法律或它們的解釋、管理和執行將如何隨着時間的推移而變化。不能保證我們的員工、承包商、代理商、分銷商、客户、付款方或代表我們工作的第三方不會採取違反這些法律的行動。任何此類違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰以及某些司法管轄區的業務縮減，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，實際或據稱的違規行為可能會損害我們的
聲譽和經商能力。此外，檢測、調查和解決實際或被指控的違規行為成本高昂，可能會消耗我們高級管理層的大量時間和精力。
煤炭的特性可能會使發電廠和其他煤炭用户在遵守有關燃煤時釋放的雜質排放的各種環境標準時付出高昂的代價，這可能會導致我們的客户用替代燃料取代煤炭。
煤含有雜質，包括硫、汞、氯和其他元素或化合物，其中許多在燃燒時與細顆粒物、氮氧化物和二氧化碳一起排放到空氣中。對於我們的客户來説，遵守這些排放法規的成本可能會很高，包括工業、冶金和發電市場的客户。為了遵守聯邦《清潔空氣法》或類似的州法規頒佈的排放標準，這些法規試圖限制燃煤產生的排放，煤炭用户可能被要求安裝昂貴的排放控制設備，使用或購買排放信用或配額，減少運營或改用其他燃料，每種燃料都有限制。由於動力煤目前佔我們銷售額的很大一部分，我們的業績可能會受到我們的客户因控制或限制使用煤炭或改用替代燃料而產生的相關成本的嚴重影響。諸如跨州空氣污染規則(CSAPR)、國家環境空氣質量標準(NAAQS)、新污染源性能標準(NSPS)和其他《清潔空氣法》等法規的制定可能會減少未來工業、冶金或發電市場對我們煤炭的需求。有關詳情，請參閲上文第1項下的“法律及法規”。
應對氣候變化(或包括二氧化碳和甲烷在內的温室氣體排放)的監管以及此類監管的不確定性可能會增加我們的運營成本，降低我們的煤炭資產價值，並對煤炭市場產生不利影響，從而直接或間接地影響我們。
全球氣候變化問題繼續引起相當大的公眾和科學關注，人們普遍關注人類活動的影響(特別是二氧化碳和甲烷等温室氣體的排放)。燃燒化石燃料，如我們生產的煤炭，會導致煤炭最終用户(如燃煤發電廠)向大氣排放二氧化碳。此外，我們的煤礦在作業過程中向大氣中釋放甲烷，以促進井下礦工的安全工作環境。
國際、國家、區域和州各級政府已經提出了許多旨在限制温室氣體排放的建議，並可能繼續提出這些建議。此外，美國是聯合國發起的《巴黎協定》的簽署國，該協定要求協定締約國在2020年後每五年提交一次不具約束力的温室氣體減排目標。總裁·拜登在2021年4月進一步宣佈了一個新的、更嚴格的國家決定的減排水平，到2030年，整個經濟體的温室氣體淨排放量將在2005年的基礎上減少50%-52%。2021年11月，在第26屆聯合國氣候變化大會上，國際社會再次齊聚格拉斯哥，會上發表了多項聲明，包括呼籲締約方取消某些化石燃料補貼，並對二氧化碳以外的温室氣體採取進一步行動。該公約在2022年11月舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第二十七次締約方會議(COP27)上得到重申，並在2023年12月舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第二十八屆締約方會議上批准了阿聯酋共識，進一步紀念了該公約。根據共識，簽署國被呼籲通過推動能源系統擺脱化石燃料的過渡，到2030年實現温室氣體排放量減少43%(與2019年的水平相比)。此外，美國幾個州已經採取措施，要求在其境內減少温室氣體排放。其他州也選擇參與地區性的總量管制和交易計劃，比如美國東北部的RGGI。2023年11月1日，賓夕法尼亞州聯邦法院發佈了一項裁決，推翻了賓夕法尼亞州參與RGGI的決定，並裁定RGGI根據賓夕法尼亞州憲法構成非法税收。在這一決定之後，2023年11月21日，州長喬希·夏皮羅宣佈該州將對聯邦法院的決定提出上訴。任何旨在減少温室氣體排放的國際、國家、州或地方層面的重大立法改革都可能顯著影響我們生產和銷售煤炭以及開發我們的儲量的能力，可能會增加煤炭的生產和銷售成本，並可能大幅降低我們的煤炭和煤炭儲量的價值。
這些潛在的法律變化，以及一致的節約和提高能效的努力，導致電力消耗減少，以及消費者和企業對非煤炭燃料來源(包括天然氣和/或替代能源)的偏好，可能會導致煤炭價格和煤炭銷售大幅下降，並可能導致我們的成本增加。此外，氣候變化本身可能導致更極端的天氣條件，如更強烈的颶風、雷暴、龍捲風和冰雪風暴，以及海平面上升和季節性温度波動加劇。極端天氣條件會干擾我們的服務並增加我們的成本，極端天氣造成的損失可能無法完全投保。然而，目前我們無法確定氣候變化可能在多大程度上導致影響我們業務的風暴或天氣災害增加。
此外，在美國或我們銷售煤炭的其他國家採用全面的立法或法規來關注氣候變化或温室氣體減排，或者公用事業公司無法獲得與燃煤電廠相關的融資，可能會使燃煤發電廠的運營成本更高，並降低未來煤炭對電力公用事業發電廠的吸引力。根據法規或立法的性質，天然氣和/或替代能源可以獲得比燃煤發電更多的經濟效益，特別是如果此類法規或立法因合規、運營和維護成本增加而使我們的煤炭更加昂貴的話。除了實際監管外，對温室氣體排放監管程度的不確定性可能會阻礙公用事業公司投資建設新的燃煤電廠以取代較老的電廠，或投資於現有燃煤電廠的升級。任何由於實際或潛在的温室氣體排放監管而導致的發電廠耗煤量的減少都可能減少對我們化石燃料的需求，從而減少我們的收入，並對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。我們的客户可能還必須投資於二氧化碳捕獲和儲存技術，以燃燒煤炭並遵守未來的温室氣體排放標準。儘管我們無法預測任何法律或法規的最終影響，但未來任何旨在減少温室氣體排放的法律、法規或其他政策很可能會對我們的煤炭需求產生負面影響，也可能對我們的儲量和其他資產的價值產生負面影響。
此外，如果未來煤礦的甲烷排放受到監管，我們可能會被要求安裝額外的污染控制設備，為我們的排放支付費用或税款，或產生與購買排放信用相關的費用，以繼續運營。或者，我們可能需要削減煤炭產量。對我們的運營、資本支出、財務狀況或現金流的影響程度將取決於任何擬議法規的結構和規定的減排程度。
我們正面臨着要求能源公司對氣候變化的影響負責的訴訟，未來還可能面臨更多此類訴訟。
對氣候變化風險的日益關注也導致了最近的一種趨勢，即地方和州政府機構以及私人原告進行政府調查和私人訴訟，以努力追究能源公司對氣候變化影響的責任。過去還曾對電力、煤炭、石油和天然氣公司提起過其他公共妨害訴訟，指控它們的業務正在加劇氣候變化。這些訴訟中的原告尋求各種補救措施，包括懲罰性和補償性損害賠償以及禁令救濟。雖然美國最高法院認為，任何聯邦普通法都已被CAA取代，因此駁回了針對這些案件中被告的公共妨害索賠，但侵權類型的責任仍然是一種可能性和令人擔憂的來源。例如，在巴爾的摩市、特拉華州、安納波利斯市和馬裏蘭州安妮·阿倫德爾縣提起的多起訴訟中，我們被列為被告，要求我們和其他能源公司對温室氣體排放造成的氣候變化影響承擔責任。這起訴訟的結果還不確定，我們可能會在未來為這些和類似的訴訟辯護而產生大量的法律費用。其他州(包括加利福尼亞州和紐約州)的政府實體也提出了類似的索賠，尋求追究各種生產化石燃料的公司對這些燃料造成的温室氣體排放的所謂影響或與氣候變化有關的其他理由的責任，例如不當披露氣候變化風險。這些訴訟聲稱氣候變化造成了損害，原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減刑。我們還沒有成為這些其他訴訟的一方，但我們可能會被包括在州和地方政府以及私人索賠人未來發起的類似訴訟中。
現有和未來的政府法律、法規和其他與環境保護有關的法律要求，以及管理我們業務的其他法律，可能會增加我們的經營成本，並可能限制我們的煤炭運營。
我們受制於聯邦、州和地方當局以及外國當局制定或通過的與環境保護有關的法律、法規和其他法律要求。這些措施包括管理向空氣和水中排放物質、管理和處置危險物質和廢物、清理受污染場地、地下水質量和可用性、受威脅和瀕危植物和野生動物保護、採礦完成後回收和恢復採礦財產、在我們的礦山安裝各種安全設備、補救地下采礦引起的地面沉陷的影響，以及與員工健康和安全有關的工作做法的法律要求。遵守這些要求，包括我們許可證的條款，已經並將繼續對我們的運營成本和競爭地位產生重大影響。
此外，我們還有可能因違反環境法而招致鉅額成本。聯邦、州和地方當局以及外國當局頒佈或通過的任何額外法律、法規和其他法律要求，或監管機構對與環境保護有關的現有法律要求的新解釋，都可能進一步影響我們的運營成本和競爭地位。
我們的業務涉及許多危險和經營風險，其中一些可能不是保險完全覆蓋的。重大事故或其他未完全投保的事件的發生可能會減少我們的業務，並對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的煤礦作業都是地下煤礦。地下采礦和相關加工活動存在人員受傷或死亡、財產和設備受損以及其他潛在的法律或其他責任的固有風險。我們的礦山面臨許多經營風險，這些風險可能會在不同的時間內擾亂特定礦山的運營、減少產量並增加採礦成本，從而對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果我們的採礦作業出現經營風險，我們可能無法根據我們多年的煤炭合同生產足夠數量的煤炭來交付。我們無法履行合同義務可能會導致我們的客户向我們提出索賠或取消他們的合同。可能對我們的煤炭運營產生重大影響的運營風險包括：
•煤層或煤層厚度的變化；
•不利的地質條件，包括侵入煤層的巖石和其他天然物質的數量，可能影響礦井頂板和井壁的穩定性；
•環境危害；
•設備故障或意外維護問題；
•火災或爆炸，包括因甲烷、煤炭、煤塵或其他爆炸性材料和/或其他事故所致；
•惡劣、危險的天氣條件和自然災害或者其他不可抗力事件；
•地震活動、地面破壞、巖爆或結構塌陷或滑坡；
•在移動我們的長牆設備方面出現延誤；
•鐵路脱軌和強制延誤；
•安全漏洞或恐怖行為；以及
•其他還可能導致人身傷害和生命損失、污染和停產的危險。
本公司的煤礦開採業務若發生上述任何風險，可能會對本公司的經營能力造成不利影響，或導致本公司的重大虧損，而上述任何一項風險均可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。此外，在我們的煤炭開採業務中發生任何此類事件，阻止我們將煤炭交付給客户，並且根據我們的煤炭銷售協議不可原諒為不可抗力事件，可能會導致經濟處罰、暫停或取消發貨或最終終止煤炭銷售協議，任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
儘管我們為許多風險和危險提供保險，但我們可能沒有為我們的煤炭運營中的重大事故可能產生的損失或責任投保或完全投保。如果我們認為可獲得保險的成本相對於所呈現的風險而言過高，我們可以選擇不為任何或所有這些風險購買保險。此外，污染和環境風險一般不能完全投保。此外，一場重大的礦難可能會導致礦場停產。如果發生保險無法完全覆蓋的事件，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
未能按可接受的條款取得或續期擔保債券，可能會影響我們獲得填海及煤炭租賃責任的能力，以及未能獲得足夠的保險保障，均可能對我們的業務及經營業績產生重大不利影響。
聯邦和州法律要求我們獲得擔保保證金或郵寄信用證，以確保履行或支付某些長期義務，如礦山關閉或開墾費用、聯邦和州工人補償費用、煤炭租賃和其他義務。過去幾年，保險和擔保市場的挑戰越來越大，尤其是對煤炭公司而言。我們經歷了保費上漲、覆蓋範圍縮小和/或願意承保保單和擔保債券的提供商減少的情況。條款普遍變得更加不利，包括增加獲得擔保債券所需的抵押品金額。然而，最近，隨着新的保險公司進入市場，我們看到保險費率在某些承保範圍內企穩甚至下降，儘管不能保證這種穩定或下降將持續或繼續。此外，聯邦和州監管機構正在考慮對煤炭工人的自我保險塵肺病、煤礦關閉和復墾安全金額提出更嚴格和更昂貴的財務保障要求。由於聯邦和州法律要求我們在開始或繼續開採之前必須持有這些債券，因此我們未能維持擔保債券、信用證或其他擔保或擔保安排將對我們開採或租賃煤炭的能力產生重大不利影響，而獲得和維持此類安排的額外成本可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。此外，煤炭和其他礦業公司越來越難以為自己的業務和運營獲得足夠的保險。我們未能獲得足夠的保險範圍
可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。我們維持足夠的保險和債券覆蓋能力的進一步成本負擔可能會對我們的運營、財務狀況和流動性產生不利影響。
我們大多數正在運營的礦山是阿巴拉契亞盆地北部單一採礦綜合體的一部分，這使得我們很容易受到在單一地理區域運營的相關風險的影響。
雖然我們於2020年開始在位於西弗吉尼亞州懷俄明縣CAPP的伊特曼5號礦生產，但我們的大部分採礦作業都是在我們位於賓夕法尼亞州西南部和西弗吉尼亞州北部NAPP的採礦綜合體進行的。我們的大部分業務集中在賓夕法尼亞州礦業綜合體，如果該地區遭遇惡劣天氣、運輸能力限制、所需設備、設施、人員或服務的可獲得性限制、重大政府法規或自然災害等不利條件或事件，我們可能會不成比例地受到運營中斷的影響。如果這些因素中的任何一個對NAPP的影響超過其他產煤地區，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流將受到相對於其他擁有更多元化資產組合的礦業公司的不利影響。
我們的礦場位於石油和天然氣頁巖區，我們可能會與礦業權和相鄰、上覆或下伏土地使用權的相互競爭的持有者發生衝突。
我們幾乎所有的煤炭儲量都位於含有頁巖油和天然氣的地區，包括馬塞盧斯頁巖，該地區目前正在進行大量的石油和天然氣勘探，特別是通過水平鑽井。如果我們的採礦活動獲得了許可證，那麼儘管我們可能需要與石油和天然氣鑽探和運輸商協調我們的採礦活動，但就我們許可證所涵蓋的土地而言，我們的採礦活動將優先於任何石油和天然氣鑽探和運輸商。石油和天然氣鑽探商和運輸商可能會受到對我們的活動沒有管轄權的監管機構執行的法律和法規的約束。我們的權利與石油或天然氣特定權利的任何監管機構的執法行動之間的任何衝突，如果與我們的採礦權相沖突，都可能導致額外的成本和可能的採礦延誤。
對於我們許可證以外的儲量，我們與鑽探和運輸公司就他們可以鑽探的潛在區域進行討論，這些區域可能對我們的採礦計劃影響最小。如果一口井在我們還沒有被允許進行採礦活動的土地上開採煤炭，我們可能無法通過這口井進行開採，除非我們購買它。儘管我們過去購買過直井，但購買一口生產水平井的成本可能比購買一口直井的成本高得多。從井墊延伸出多條支管的水平井可能比直井獲得更大的石油和天然氣儲量，這通常會導致更高的獲取成本。在我們進行煤炭開採活動的道路上購買石油和天然氣井的相關成本同樣可能使通過這些井進行開採變得不經濟，從而有效地導致我們的煤炭儲量的很大一部分損失，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的業務還可能面臨與煤層氣、天然氣和石油儲量等其他礦產權益持有者的潛在衝突。其中一些礦產位於或毗鄰我們的一些煤炭儲量和活躍的業務，可能會在我們和該等權益的持有者之間造成利益衝突。我們不時地自己獲得這些礦物，以防止利益衝突的出現。然而，如果出現利益衝突，而我們沒有獲得相競爭的礦業權，我們可能被要求與相競爭的礦業權的持有人談判我們的採礦能力。如果我們不能與該等權利的持有人達成協議，或在具成本效益的基礎上達成協議，我們可能會招致成本增加，我們的採礦能力可能會受損，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流造成重大不利影響。
為了維持、發展和多樣化我們的業務，我們將被要求進行大量的資本支出。如果我們不能以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資，我們的財務槓桿可能會增加。
為了維持、發展和多樣化我們的業務，我們將需要進行大量的資本支出，為我們與礦山、收購或其他業務發展計劃相關的資本支出份額提供資金。維護和擴大礦山和基礎設施是資本密集型的。具體地説，勘探、許可和開發煤炭儲量、採礦成本、機器和設備的維護以及遵守適用的法律和法規都需要大量的資本支出。雖然建設採礦基礎設施所需的大量資本支出已經花費，但我們必須繼續投資資本來維持或提高我們的產量。提高產量水平的決定也可能影響我們的資本需求。我們的生產水平可能會下降或可能無法產生足夠的現金流，或者我們可能無法獲得足夠的融資來繼續我們目前水平或以上的生產、勘探、許可和開發活動，我們可能需要推遲我們的全部或部分資本支出。如果我們沒有足夠或有效的資本支出，我們將無法維持和發展我們的業務。為了為我們的資本支出提供資金，我們將被要求使用我們的
運營，產生債務或出售額外的股權證券。我們獲得銀行融資或進入資本市場進行未來股權或債券發行的能力可能受到我們在任何此類融資或發行時的財務狀況以及我們現有債務協議中的契約的限制，以及我們無法控制的一般經濟狀況、意外情況和不確定性，例如金融機構和投資者放棄動力煤行業。此外，產生額外的債務可能會顯著增加我們的利息支出和財務槓桿，發行額外的股權證券可能會導致顯著的股東稀釋。
由於更多地考慮ESG實踐，我們的證券可能被排除在某些投資基金的考慮範圍之外，而某些投資者可能會因為我們是煤炭生產商而對我們有負面看法。
向投資者和股東提供公司治理和其他公司風險信息的某些組織已經根據ESG或“可持續性”指標制定了評分和評級，以評估公司和投資基金。目前，這類評分或評級沒有統一的標準，但能源行業的公司，特別是那些專注於煤炭、天然氣或石油開採和煉油的公司，在ESG評估中的表現往往不如其他行業的公司。可持續性評估的重要性正越來越廣泛地被投資者和股東接受。事實上，許多投資基金在進行投資時，都會關注積極的ESG業務實踐和可持續性得分。此外，投資者，特別是機構投資者，會使用這些分數來對公司與同行進行比較，如果一家公司被認為落後，這些投資者可能會與公司接觸，要求改善ESG披露或業績。此外，更廣泛的投資界的某些成員可能會在做出投資決策時將公司的可持續發展分數視為聲譽或其他因素。因此，較低的ESG或可持續性得分可能會導致我們的證券，包括債務和股權，被排除在某些投資基金和投資者的投資組合之外。此外，許多投資基金和投資者開始迴避煤炭、天然氣或石油開採或煉油業務的任何公司發行的證券，無論它們的ESG或可持續性得分如何。近年來，還出現了一些影響投資界的努力，包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體，推動撤資化石燃料股票，鼓勵考慮公司的ESG做法，對煤炭公司產生負面影響，並向貸款人施壓，要求其限制向從事化石燃料儲量開採的公司提供資金。與此相關的是，國內和國際的銀行和投資銀行都宣佈，他們已經採納了針對貸款機構的氣候變化指導方針。指導方針要求對發電廠融資中的碳風險進行評估，這可能會增加公用事業公司獲得燃煤電廠融資的難度。這些努力的影響可能會對我們發行的證券的需求和價格產生不利影響，並影響我們進入資本和金融市場的機會。因此，我們獲得資本為我們的持續運營以及增長和多元化機會提供資金可能會受到更多限制。
2021年10月13日，我們宣佈了我們的前進可持續發展倡議，其中包括減少我們直接運營的温室氣體排放的目標。我們的中期目標是在五年內(或到2026年底)將我們的直接業務温室氣體排放(稱為範圍1和範圍2排放)在2019年基線水平上絕對減少50%，並以二氧化碳當量(CO)的比率衡量2E)排放。此外，我們宣佈了我們的長期努力，如果可行，到2040年或更早實現直接運營温室氣體淨零排放。然而，實現這些目標可能比預期的更困難或成本更高，我們可能無法在宣佈的時間表上實現我們的目標削減，甚至根本不能成功。儘管我們不受這些目標的法律約束，但如果我們未能實現温室氣體減排目標，可能會損害我們在客户、投資者、金融媒體和監管機構中的聲譽，並可能導致關注積極的ESG業務實踐和可持續發展分數的投資者不贊成購買我們的證券，這可能導致我們股票的市場價格下跌，並進一步限制我們獲得資金的途徑。此外，如果我們花費比預期更多的資金來實現我們的温室氣體減排目標，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
最後，我們業務計劃的一部分是定期和嚴格評估煤炭行業和相關行業的收購、合資企業和其他業務安排的機會，以補充我們的核心業務。如果這些潛在合作伙伴不太願意或不願意與ESG或可持續性得分較低的公司或從事化石燃料活動的公司進行交易，我們在尋找此類收購、合資企業或其他業務安排的合作伙伴方面可能會面臨更大的困難，這可能會對我們擴大業務的能力產生重大不利影響，因此，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到負面影響。
俄烏戰爭，以及美國和其他國家對俄羅斯實施的制裁，造成了嚴重的市場混亂，可能會導致石油、天然氣、煤炭和其他能源等某些大宗商品的價格波動加劇。此外，包括以色列-哈馬斯衝突在內的全球動盪有可能對全球供應鏈造成破壞，從而可能對我們的出口產生不利影響。
2022年2月24日標誌着俄烏戰爭顯著升級。涉及俄羅斯和烏克蘭的軍事衝突的規模和持續時間、由此產生的制裁以及該地區未來的市場或供應中斷是無法預測的，但可能是重大的，並可能對該地區產生嚴重的不利影響。在全球範圍內，各國政府已禁止從俄羅斯進口，包括石油、天然氣和煤炭等大宗商品。另外，2023年10月初，控制加沙的激進組織哈馬斯和以色列在以色列、加沙地帶和周邊地區開始武裝衝突，這場衝突有可能蔓延到黎巴嫩、敍利亞和伊朗等其他中東國家。哈馬斯和以色列的軍事衝突仍在繼續，其持續時間和結果極難預測。這些事件導致了上述大宗商品市場的波動。儘管截至本報告日期，本公司尚未因這些衝突或由此產生的波動而對其運營結果、財務狀況或現金流產生任何重大不利影響，但此類波動，包括市場對煤炭價格潛在變化和鋼鐵產品通脹壓力的預期，可能會對我們的煤炭價格或供應和設備成本以及我們發電廠客户的競爭能源(如天然氣)的價格產生重大影響。
這些衝突、貿易和貨幣制裁，以及這些衝突和未來事態的任何升級，都可能嚴重影響全球市場價格和對我們煤炭的需求，並導致資本市場乃至全球金融體系的動盪。此外，由於出口對我們業務的重要性與日俱增，我們出口煤炭所依賴的供應鏈或網絡的中斷可能會對我們的業務產生不利影響，並導致銷售損失和費用增加。我們出口煤炭的能力依賴於第三方遠洋集裝箱船、鐵路、駁船、空運和卡車運輸系統，因此，由於全球衝突，包括最近在中東對集裝箱船的襲擊，這些物流服務的中斷可能會對我們的財務業績和財務狀況產生不利影響，對銷售、盈利和現金流產生負面影響。這些風險中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的運營成本產生實質性的不利影響，使我們難以執行計劃中的資本支出計劃。此外，這些衝突和相關制裁的地緣政治和宏觀經濟後果無法預測，但可能嚴重影響世界經濟。如果上述任何事件發生，由此產生的政治不穩定和社會動盪可能會減少對燃煤電力、通過使用焦煤生產的鋼鐵或我們的煤炭的總體需求，導致我們的收入減少或成本增加，從而對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
新的或現有的關税和其他貿易措施可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
新的或現有的關税和其他貿易措施可能會直接或間接地對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響，從而對我們的重要客户造成各種不利影響。在過去的幾年裏，美國政府對進口到美國的鋼鐵和鋁以及其他一系列產品徵收關税。作為對美國徵收關税的迴應，歐盟、加拿大、墨西哥和中國已經宣佈對美國商品和服務徵收關税。儘管其中一些關税已被取消或暫停，但這些關税，加上美國可能實施的任何額外關税或貿易限制，或其他國家實施的報復性貿易措施或關税，可能會導致經濟活動減少，我們業務運營成本增加，對動力煤和冶金煤的需求減少和購買行為發生變化，限制與美國的貿易或其他潛在的不利經濟後果。此外，我們還向出口熱力市場和出口冶金市場銷售煤炭。因此，我們的國際銷售也可能受到美國與其他國家之間的關税和其他貿易限制的影響。雖然其他國家對美國商品徵收的關税和其他報復性貿易措施尚未對我們的業務或運營結果產生重大影響，但我們無法預測進一步的發展，這些現有或未來的關税可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能無法找到合適的合資夥伴或收購目標，或無法將任何未來收購的運營整合到我們現有的業務中，包括涉及新業務的收購，以及無法實現任何此類收購的全部或任何部分預期收益。
我們可能會不時評估和收購我們認為可以補充我們現有資產和業務的資產和業務。然而，我們通過收購或進入合資企業來發展業務的能力可能會受到我們尋找合適的收購或合作伙伴候選人的能力以及我們的財務資源(包括我們的可用現金和借款能力)的限制。此外，我們通過合資企業收購或持有所有權股份的資產和業務可能與我們現有的業務線不同。收購和合資經營可能需要大量資本或產生大量債務，而且可能不會有有利的條件。由於未來的收購和合資企業，我們的資本和運營結果可能會發生重大變化。收購、合資和業務擴張涉及許多風險，包括以下風險：
•在整合被收購企業的資產和業務方面遇到困難；
•由於不熟悉新資產以及與之相關的業務和新的地理區域而出現的效率低下和困難；
•我們沒有足夠的專業知識從事有利可圖或不會招致不適當風險的活動的可能性；
•可能對合資企業的商業決策和運營缺乏控制權；以及
•把管理層的注意力從其他經營問題上轉移開。
此外，每當具有不同運營或管理的業務合併時，可能會出現意想不到的成本和挑戰，我們可能會在實現收購的好處方面遇到意想不到的延遲。進入某些行業可能會使我們受到我們不熟悉的新法律和法規的約束，並可能導致更多的訴訟和監管風險。此外，在收購後，我們可能會發現與被收購的業務或資產相關的以前未知的負債，而根據適用的賠償條款，我們對這些負債或資產沒有追索權。如果一項新業務產生的收入不足，或者如果我們無法有效地管理擴大的業務，我們的運營結果可能會受到不利影響。
此外，我們參與合資企業的安排必然會有風險。無論我們是否持有合資企業的多數股權或保持對合資企業的運營控制權，我們的合作伙伴可能會(1)具有與我們的不一致或相反的經濟或商業利益或目標；(2)試圖阻止我們認為符合我們或合資企業最佳利益的行動；或(3)不能或不願履行合資企業或其他協議(如出資)下的義務，每一項都可能對我們的運營結果、財務狀況、現金流或損害我們收回在合資企業中投資的能力造成不利影響。如果我們的合資企業是由我們共同控制或管理的，我們可以提供專業知識和建議，但對遵守我們的運營和其他標準的控制有限。如果非受控合資夥伴未能遵守與我們相同的運營標準，可能會對安全業績、運營成本和生產率產生不利影響，並相應地對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們必須獲得、維持和更新政府的許可和批准，如果我們不能及時獲得許可和批准，就會減少我們的生產、現金流和經營成果。
我們的煤炭生產取決於我們是否有能力獲得各種聯邦和州的許可和批准來開採我們的煤炭儲量。許可規則以及對這些規則的解釋是複雜的、經常變化的，而且往往受到監管機構酌情解釋的影響。例如，根據《清潔水法》第404條，陸軍工程兵團(“陸軍工兵團”)向受管制水域和濕地排放疏浚或填充材料的許可證，而根據《清潔水法》第401條，受影響的州必須證明根據第404條擬議的活動將符合水質標準或其他適用要求。建造泥漿池、垃圾區、蓄水池和各種其他採礦活動需要兵團許可證和國家證書。第404/401條的許可程序已受到越來越嚴格的監管要求和環境組織的挑戰。在需要聯邦機構授權的情況下，可根據《國家環境政策法》要求聯邦機構直接或間接考慮與擬議項目相關的温室氣體排放，並可將這些考慮納入批准或拒絕。此外，公眾，包括非政府組織和個人，有一定的法定權利評論和以其他方式影響許可程序，包括通過法院幹預。在現有設施開始新業務或擴大或繼續業務所需的所有許可證可能不會及時發放或續期，或者根本不會獲得批准。此外，許可證的發放可能帶有操作要求或增加操作成本的特殊條件。這些情況中的任何一種都可能產生重大負面影響，並可能對我們的運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們的礦山受到嚴格的聯邦和州安全法規的約束，這增加了我們在活躍作業中開展業務的成本，並可能對我們的運營方法施加限制。此外，在某些情況下，政府檢查員有權基於安全考慮下令關閉我們的業務。
《聯邦煤礦安全和健康法》和《煤礦改善和新緊急反應法》對採礦作業規定了嚴格的健康和安全標準。已經通過的條例是全面的，影響到採礦作業的許多方面，包括對採礦人員的培訓、採礦程序、用於採礦應急程序的設備以及其他事項。我們運營的州有礦山安全和健康監管和執法方案。法律或法規規定的各種要求可能會對我們的運營方法施加限制，並可能導致對違反這些要求的處罰，從而對運營成本和生產率產生重大影響。此外，在某些情況下，政府督察有權基於安全考慮而下令關閉我們的業務。如果我們的一個煤礦發生事故，它可能會被關閉很長一段時間，我們在客户中的聲譽可能會受到嚴重損害。
我們的運營可能會影響環境或導致暴露在危險物質中，我們的物業可能會受到環境污染，這可能會導致對我們的責任。此外，在某些情況下，政府檢查員有權基於環境考慮下令關閉我們的業務。
我們的業務目前使用危險材料，並不時產生有限數量的危險廢物。從採礦活動流出的或由採礦活動引起的廢水可能是酸性的，溶解的金屬含量增加，這種情況被稱為“酸性礦山排水”。我們可能會受到有毒侵權、自然資源損害和其他損害的索賠，以及對土壤、地表水、地下水和其他媒介的調查和清理。例如，此類索賠可能源於我們目前擁有或運營的地點的條件，以及我們以前擁有或運營或可能收購的地點的情況。我們對此類索賠的責任可能是連帶的，因此我們可能對污染或其他損害承擔的責任超過我們的份額，或對全部份額負責。此外，在某些情況下，政府檢查員可能有權根據發現或實際違反有關危險物質和其他與環境保護有關的規定的情況，下令關閉我們的業務。我們的業務可能對環境產生這些和其他類似的不可預見的影響，以及暴露在與我們的業務相關的危險物質或廢物中，可能會導致成本和負債，可能對我們產生不利影響。
我們的業務包括煤炭垃圾處理區、泥漿蓄水池和其他蓄水或大壩結構，多個設施被歸類為“高度”或“重大”危險，具體取決於發生故障時可能發生的破壞或生命損失的程度。這些結構的失敗將導致負債，可能對我們的業務產生實質性影響。
我們在賓夕法尼亞州礦業綜合體、伊特曼礦業綜合體和某些遺留物業維護正在進行或處於不同填海階段的煤垃圾處理區(“CRDA”)、泥漿蓄水池和其他蓄水或大壩結構。這些地區和蓄水池受到廣泛的監管，並根據嚴格的環境、結構和安全標準進行設計、建造、運營和維護。除了由多個監管機構進行例行檢查外，這些設施還由合格的第三方檢查員進行檢查，並在法律或法規要求的情況下由獨立專業工程師單獨認證。被列為高度或重大危險的CRDA、泥漿蓄水池或其他大壩結構的結構故障可能導致對環境和自然資源(如水體)的廣泛破壞，以及相關的人身傷害、財產損失、野生動物傷害或生命損失的責任。我們的一些蓄水池位於採空區之上，這可能會增加失敗的風險和因失敗而造成的損害。如果這些建築中的一個倒閉，我們可能會面臨由此造成的環境污染和相關責任的索賠，人身傷害或生命損失的索賠，實物財產損失的索賠，以及罰款和罰款。這些事件可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們依賴關鍵高管的服務，任何無法吸引和留住關鍵管理人員的情況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們未來的成功有賴於我們高管的持續服務，包括我們的首席執行官和首席財務官，他們在煤炭行業擁有重要的經驗和關係，我們依賴他們來實施我們的業務計劃和增長戰略。我們留住高級管理層的能力過去一直受到大宗商品價格波動和業務業績參差不齊的影響，這對我們的股價產生了負面影響，因此，我們使用股權薪酬作為留住工具的能力也受到了影響。此外，投資界某些成員，包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體，最近努力促進化石燃料股權的撤資，鼓勵考慮公司的ESG做法，對煤炭公司產生不利影響，並向貸款人施壓，限制對從事化石燃料儲量開採的公司的資金，這也可能對我們吸引和保留化石燃料儲備的能力產生不利影響。
關鍵管理人員。因此，我們已經達成，並可能需要達成額外的保留或其他安排，這些安排的維持成本可能很高。雖然我們與我們的高管簽訂了控制權變更協議，但不能保證我們將繼續保留他們的服務，如果我們與這些高管的關係在某些情況下終止，我們可能會受到鉅額遣散費的影響。此外，這些或其他關鍵領導職位的人員變動，無論是否計劃，都可能對我們有效管理業務的能力產生重大不利影響，這種變動可能會擾亂和分散管理層的注意力，可能會導致更多現有人員的離職，並可能對我們的運營和未來的盈利能力產生重大不利影響。如果管理團隊的任何成員離職或被解僱，我們是否有能力留住我們的主要管理人員，或尋找和吸引更多的管理人員或合適的繼任者，取決於許多因素，包括就業市場和我們行業的競爭性質。任何未能留住關鍵管理人員或吸引更多或合適的替代人員的情況都可能導致投資者、員工、客户和其他人對我們未來的方向和業績產生不確定性，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們有資產報廢義務和長期員工福利義務。如果我們應計項目背後的假設是不準確的，我們可能需要花費比預期更多的金額。
《露天採礦控制和復墾法》和各種州法律為我們所有的煤礦作業建立了作業、復墾和關閉標準，並要求我們在某些情況下封堵天然氣井。我們計入當前礦場騷亂、氣井堵塞和最終礦場關閉的成本，包括必要時處理礦井水排放的成本。根據許可證要求和我們的經驗，截至2023年12月31日，我們的資產報廢債務總額估計約為2.41億美元。所記錄的金額取決於若干變量，包括估計的未來支出、估計的礦山壽命、涉及利潤率、通貨膨脹率和假設的信貸調整無風險利率的假設。如果這些應計項目不足，我們未來的經營業績可能會受到不利影響。
我們還為非在職和退休員工提供各種長期員工福利，併為這些義務應計金額。截至2023年12月31日，這些債務的流動和非流動部分包括：
•退休後醫療和人壽保險(2.27億美元)；
•煤礦工人塵肺病津貼(1.7億美元)；
•養卹金(2300萬美元)；
•工人補償(4,800萬美元)；以及
•長期殘疾(700萬美元)。
然而，如果我們的假設不準確，我們可能會被要求花費比預期更多的金額。工資退休福利是根據1974年《僱主退休收入保障法》(“ERISA”)規定提供資金的。其他債務沒有資金。此外，聯邦政府和我們運營的幾個州會不時考慮修改工人補償和黑肺法。這些變化如果生效，可能會增加我們的福利支出和抵押品要求。此外，前礦工及其家屬主張肺塵埃沉着病福利的索賠近年來通常更成功，因為2010年PPACA中推定，患有呼吸系統疾病並符合聯邦法規定的完全殘疾的煤礦工人，具有15年或15年以上地下煤礦開採經驗(或同等經驗)，被推定為因接觸煤塵而殘疾，從而將舉證責任從僱員轉移到僱主/保險公司，以確定這種殘疾不是由於煤塵造成的。基於PPACA的此類索賠的成功率越來越高，改變了推定，因此，我們為防範此類索賠而產生的不斷增加的費用可能會增加我們為長期員工福利義務支付的費用。
我們在估計經濟上可開採的煤炭儲量時面臨不確定性，我們估計的不準確可能導致收入低於預期，成本高於預期，盈利能力下降。
當煤炭儲量的預期銷售價格超過其預期的生產和銷售成本時，煤炭儲量在經濟上是可以開採的。對我們未來業績的預測，除其他外，是基於對我們可開採煤炭儲量的估計。我們的煤炭儲量信息基於地質數據、煤炭所有權信息以及當前和擬議的開採計劃。這些估計會定期更新，以反映過去的煤炭產量、新的鑽探信息和其他地質或採礦數據。在估計經濟可採煤炭儲量的數量和質量時，存在許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素。因此，對經濟上可開採的煤炭儲量的估計本質上是不確定的。關於我們儲量的信息包括基於我們的員工和外部顧問收集和分析的工程、經濟和地質數據的估計。影響經濟可採煤炭儲量估計的一些因素和假設包括：
•地質和採礦條件；
•該地區的歷史產量與其他產區的產量進行比較；
•政府機構所承擔的法規和税收的影響；
•我們獲得、維護和續簽所有所需許可證的能力；
•未來採礦技術的改進；
•支配未來價格的假設；以及
•未來運營成本，包括材料成本和資本支出。
此外，我們在馬塞盧斯頁巖和其他頁巖地區擁有大量煤炭儲量。這些地區目前是石油和天然氣的大量勘探對象，特別是通過水平鑽井。如果天然氣井在我們開採煤炭的道路上，我們可能無法通過這口井開採，除非我們購買它。儘管我們過去購買了直井，但購買一口生產水平井的成本可能要高得多。從井墊延伸出多條支管的水平井可能比直井獲得更大的天然氣儲量，這可能導致更高的成本。在未來幾年，購買我們採煤路線上的天然氣井的相關成本可能會使通過這些氣井進行開採變得不經濟，從而實際上導致我們的煤炭儲量的很大一部分損失。
影響儲量估算的每一個因素都可能與估算儲量時使用的假設有很大不同。出於這些原因，對煤炭儲量的估計可能會有很大不同。與我們的煤炭儲量有關的實際產量、收入和支出可能與估計有所不同，這些差異可能是實質性的。因此，我們的估計可能無法準確反映我們的實際煤炭儲量。
我們的未開發煤炭儲量的所有權鏈可能存在缺陷，我們沒有對我們的未開發煤炭儲量進行徹底的所有權鏈審查。我們開採煤炭可能會產生額外的成本和延誤，因為我們必須獲得額外的財產權來完善我們的煤權。如果我們不能獲得更多的財產權來完善我們對煤炭的所有權，我們可能不得不減少我們的估計儲量。
我們擁有或租賃的大部分財產和礦業權的所有權通常在我們承諾開採一處財產之前不會得到核實，這可能要到我們獲得必要的許可證並完成對該財產的勘探之後才會發生。在某些情況下，我們依賴出租人或設保人提供的所有權信息或陳述和擔保。如果採礦所需的所有權、邊界或其他權利存在缺陷，或如果租約到期，我們開採某些儲量的權利過去一直受到不利影響，未來可能再次受到不利影響。對我們所有權或租賃權益的任何挑戰都可能推遲對該物業的開採，並最終可能導致我們在該物業的部分或全部權益的損失。有時，我們也可能拖欠我們從事採礦業務的物業的租約。在這種情況下，我們可能不得不關閉或大幅改變這類採礦作業的順序，這可能會對我們未來的煤炭產量和未來收入產生不利影響。如果我們在我們不擁有或租賃的財產上開採，我們可能會為這種開採承擔責任，並受到監管部門的制裁和處罰。
為了獲得、維護或續簽租約或採礦合同，以便在存在這些缺陷的物業上進行採礦作業，我們未來可能不得不產生意想不到的成本。此外，我們可能無法就含有額外儲量的物業成功洽談新的租約或採礦合約，或在租賃期內尚未開始採礦業務的物業中維持我們的租賃權益。因此，我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
由於Murray Energy的破產，公司可能需要為Murray之前在2013年Murray與我們的前母公司之間的交易中收購的某些債務支付費用。
於二零一三年，Murray Energy及其附屬公司(“Murray”)與我們的前母公司訂立股份購買協議(“Murray出售協議”)，據此Murray收購Consolation Coal Company(“CCC”)及若干附屬公司的股份及若干其他資產及負債。於出售時，出售公司的負債包括根據1992年煤炭行業退休人員健康福利法案(“煤炭法案”)的若干退休人員醫療責任及根據黑肺福利法案(“黑肺福利法案”)的若干聯邦黑肺負債。根據公司掌握的信息，我們估計未來十年這些負債的年度服務成本約為每年1,000萬至2,000萬美元。由於《煤炭法》的受益者主要是1994年前退休的礦工，因此每年的維修費用將逐年下降。
默裏於2019年10月根據破產法第11章申請破產。作為破產程序的一部分，Murray單方面與美國煤礦工人聯合會1992年福利計劃(“1992福利計劃”)達成和解，將Murray Energy 9711計劃中的退休人員轉移到1992年福利計劃。2020年4月30日，破產法院批准了這一決定。2020年5月2日，1992 Benefit Plan向美國哥倫比亞特區地方法院提起訴訟，要求法院裁定本公司的前母公司或本公司是否有任何持續的退休人員醫療責任，根據《煤炭法》(“1992 Benefit Plan訴訟”)。默裏的出售協議包括
Murray就煤炭法和BLBA債務進行的賠償。此外，該公司還同意賠償其前母公司在離職前的某些債務。截至2020年9月16日，公司與美利訂立和解協議，並撤回破產債權。2020年9月11日，1992計劃訴訟中的被告提出動議，駁回原告的第二次修改後的申訴，法院於2022年3月29日駁回了該動議。本公司將繼續為試圖直接或間接將任何此類債務轉移給本公司的任何索賠辯護，包括對1992年福利計劃的訴訟提出所有適用的辯護；然而，這些訴訟的結果尚不確定。
我們債務協議的條款以及與我們債務相關的風險可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們的長期債務總額約為1.99億美元，其中包括：
•根據我們的馬裏蘭州經濟發展公司港口設施退還收入債券(“Medco”)5.75%的收入債券，2025年9月到期的1.03億美元；
•根據我們的賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局(PEDFA)9.00%固體廢物處置收入債券，2028年4月到期，7500萬美元；
•與2028年到期的融資租賃相關的1,400萬美元；以及
•700萬美元的雜項債務。
截至2023年12月31日，我們的循環信貸安排或1億美元應收賬款證券化安排下沒有未償還的借款。我們被槓桿化的程度可能會產生重要的後果，包括但不限於：
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付未償債務下到期的利息和本金，這將限制我們獲得額外融資的能力，以資助未來的營運資本、資本支出、股票回購計劃、收購、支付股息、開發我們的煤炭儲量或其他一般公司需求；
•限制了我們在規劃或應對業務和煤炭行業變化方面的靈活性；
•使我們與槓桿率較低、更容易獲得資本資源的競爭對手相比處於競爭劣勢；以及
•限制了我們實施業務戰略的能力。
我們的優先擔保信貸協議和管理我們PEDFA債券的契約限制了額外債務的發生，除非符合特定的測試或例外情況。此外，我們的高級擔保信貸協議和管理我們的PEDFA債券的契約使我們受到金融和/或其他限制性契約的約束。根據我們的高級擔保信貸協議，我們必須按季度遵守某些財務契約，包括其中定義的最高第一留置權總槓桿率、最高淨槓桿率和最低固定費用覆蓋率。我們的高級擔保信貸協議和管理我們PEDFA債券的契約對我們施加了許多限制，例如對我們授予資產留置權、進行投資、支付股息、股票回購、出售資產和進行收購的限制。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約事件，如果不治癒或放棄，可能會對我們產生實質性的不利影響。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫出售資產、尋求額外資本或尋求重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。在缺乏此類經營業績和資源的情況下，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被要求出售重大資產或業務，以試圖履行我們的償債和其他義務。我們的優先擔保信貸協議和管理我們PEDFA債券的契約限制了我們出售資產和使用出售所得的能力。我們可能無法完成這些銷售或獲得我們可以從這些銷售中變現的收益，而這些收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。
利率的提高可能會對我們的業務產生不利影響。
美聯儲在整個2022年和2023年期間提高了聯邦基金利率，以努力採取行動遏制國內通脹。我們未來產生的任何債務都可能使我們面臨利率上升的風險，無論是由於簽訂此類新工具時較高的固定利率，還是因為此類新債務以浮動利率計息。因此，我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到利率大幅上升的重大不利影響。
恐怖襲擊或網絡事件可能導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或財務損失。
我們越來越依賴數字技術，包括信息系統、基礎設施和雲應用程序和服務，以運營我們的業務、處理和記錄財務和運營數據、與我們的員工和業務合作伙伴溝通、估計煤炭儲量以及與我們的業務相關的其他活動。與美國其他目標相比，能源相關資產等戰略目標未來遭受恐怖或網絡攻擊的風險可能更大。對我們資產的蓄意攻擊，或我們的系統或基礎設施或基於雲的應用程序的安全漏洞，可能會導致我們的專有數據和潛在的敏感數據損壞或丟失，生產或交付延遲，交易完成和結算困難，維護我們的賬簿和記錄方面的挑戰，環境破壞，通信中斷，其他運營中斷和第三方責任。同樣，我們的供應商或服務提供商可能成為此類攻擊或入侵的目標，從而導致我們的專有和敏感數據的腐敗或丟失風險和/或上述其他中斷。除了現有的風險外，採用新技術還可能增加我們對數據泄露的風險，或增加我們檢測和補救漏洞影響的能力。因此，這些事件中的任何一種或它們的組合都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，隨着網絡事件的不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救任何易受網絡事件影響的漏洞。
我們多年固定價格煤炭銷售合同中的某些條款可能會在不利的經濟條件下提供有限的保護，可能會導致我們受到經濟處罰或允許客户終止合同。
我們多年煤炭銷售合同中的價格調整、“價格重開”和其他類似條款可能會減少煤炭供應合同傳統上提供的煤炭價格波動的保護。我們的幾份多年煤炭銷售合同中都有重新定價的條款。這些價格重開條款可根據現行市場價格自動確定新的價格，或在某些情況下要求當事人商定新的價格，有時是在特定的價格範圍內。在數量有限的協議中，當事人未能根據價格重開條款商定價格，可能導致合同終止。任何導致合同價格大幅降低的調整或重新談判都可能對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的大部分煤炭銷售協議均載有條文，要求我們就特定煤炭質量特性（如熱含量、硫份、灰分、水分、揮發物、可磨性、灰熔點、粒度一致性及若干冶金煤特性）在若干範圍內交付煤炭。未能滿足這些條件可能導致處罰或拒絕煤炭在客户的選擇。我們的煤炭銷售合約通常亦載有不可抗力條文，允許任何一方在特定事件期間暫停履約。不可抗力事件包括但不限於洪水、地震、風暴、火災、煤層斷層或其他地質條件、其他自然災害、戰爭、恐怖主義行為、內亂或抗命、罷工、由不可抗力事件造成的鐵路運輸延誤以及法院命令和政府當局或仲裁裁決的行動或限制。根據合同的語言，有些合同可能會在不可抗力事件持續超過三到十二個月的情況下終止，有些合同可能會要求我們履行，儘管這通常是不可抗力事件。
如果我們不能吸引和留住合格的人才，或者如果我們的一部分有意義的員工加入工會，我們有效經營業務的能力可能會受到損害。
我們經營業務及實施策略的能力部分取決於我們持續吸引及挽留開展業務所需的合資格人才的能力。使用現代技術和設備進行高效的煤炭開採需要多個學科的熟練員工，如電工，設備操作員，機械師，工程師和焊工等。雖然我們在歷史上沒有遇到過這類熟練員工的短缺，但未來對這類職位的競爭可能會增加，特別是因為它涉及到其他行業對這些職位的需求，包括石油和天然氣。如果我們未來遇到熟練員工短缺，我們的勞動力和整體生產力或成本可能會受到重大不利影響。未來，我們可能會就部分業務聘用更多外部承包商。這些承包商的成本歷來高於我們的員工。如果我們的勞動力和承包商價格上漲，或者如果我們的員工的健康和福利成本大幅增加，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
除了我們在CONSOL海運碼頭的40名員工在2018年加入工會外，我們的員工目前沒有工會代表或集體談判協議，儘管我們行業的許多僱主都有屬於工會的員工。我們其他地點的員工可能會加入或尋求認可以組建工會，或者我們可能會被要求成為勞動協議簽署人。如果我們目前的部分或全部非工會業務加入工會，我們可能會面臨更大的停工風險，降低生產力和提高勞動力成本。此外，如果我們未能與CONSOL Marine的員工保持良好關係，
碼頭，我們可能會遇到勞資糾紛，停工或CONSOL海運碼頭業務的其他中斷，這可能會對CONSOL海運碼頭的盈利能力產生負面影響，並因此對我們的業務，經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不對財務報告保持有效的內部控制，我們可能無法準確地報告我們的財務結果。
在編制財務報表的過程中，我們對內部控制進行了評估，以識別和糾正財務報告內部控制的缺陷。如果我們未能對財務報告保持有效的披露控制或內部控制系統，包括滿足《薩班斯-奧克斯利法案》的要求，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務業績或充分識別和減少欺詐。因此，我們業務的財務狀況可能會受到不利影響，當前和潛在的未來股東可能會對我們和/或我們報告的財務業績失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響，我們可能會面臨訴訟或監管程序，這可能會帶來高昂的成本或轉移管理層的注意力。
與我國普通股和證券市場有關的風險
我們的股票價格可能會大幅波動。
由於許多因素，我們普通股的市場價格可能會大幅波動，其中一些因素可能超出我們的控制範圍，包括：
•我們的季度或年度收益，或我們行業內其他公司的收益；
•經營業績的實際或預期波動；
•證券分析師盈利預估的變化或我們滿足這些預估或盈利指引的能力；
•其他可比公司的經營業績和股價表現；
•整體市場波動以及國內和全球經濟狀況;
•地緣政治事件、通貨膨脹、利率變化和其他宏觀經濟事件造成的波動；以及
•這些“風險因素”和本年度報告表格10-K中其他部分所描述的其他因素。
股票市場總體上經歷了波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。由於這些因素，我們普通股或其他證券的持有者可能無法以或高於他們購買股票的市場價格轉售他們的股票，或者可能根本無法轉售。此外，如果交易量較低，我們普通股的價格波動可能會更大。
此外，根據修訂後的1933年美國證券法(“證券法”)，我們普通股的股票可以自由交易，不受限制或進一步註冊，除非股票由我們的一家“關聯公司”擁有，這一術語在證券法下的規則405中有定義。因此，大量出售我們的普通股，或者認為可能會發生這樣的出售，可能會導致我們的股價下跌。
如果證券分析師不發表關於我們公司的研究報告，或發表對我們不利的評論，或下調我們的股票評級，我們的股票價格可能會下跌。
我們股票的交易市場在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於我們公司和我們行業的研究和報告。我們可能無法或緩慢地吸引研究報道，如果一位或多位分析師停止對我們公司的報道，我們可能會在市場上失去知名度。修訂後的歐盟金融工具市場指令(“MiFID”)要求位於歐盟的投資經理和投資顧問將研究成本與佣金“分開”，這可能會導致覆蓋我們公司的證券分析師減少。這是因為受MiFID約束的投資公司不再被允許使用客户佣金或“軟美元”支付研究費用，而必須直接或通過由客户資助並受客户同意的預算管轄的研究支付賬户支付此類成本，從而提高了它們提供研究覆蓋範圍的成本。此外，一名或多名分析師可能會使用我們不同意的估計或估值方法，下調我們的股票評級，或發佈關於我們公司或我們行業的其他負面評論。由於這些因素中的一個或多個，我們股票的交易價格可能會下跌。
我們不能保證未來普通股的分紅時間、金額或支付，也不能保證我們將繼續回購普通股。
2022年，我們啟動了普通股的季度股息支付。在2023年期間，我們轉向回購普通股，而不是支付季度股息。未來任何股息的支付和數額由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和前景、我們的資本要求和進入資本市場的機會、與我們某些債務義務相關的契約、法律要求和董事會可能認為相關的其他因素，並且不能保證我們未來將恢復按照我們之前宣佈的金額宣佈和支付股息。我們還制定了一項計劃，在2024年12月31日之前，根據公司債務協議的某些限制，不時回購公司已發行的普通股，總金額最高可達10億美元。我們的回購計劃沒有義務回購任何特定數量的普通股，並可能在到期前的任何時間被暫停或終止。我們不能保證我們將在未來根據回購計劃回購任何特定金額的股票或根本不回購。減少或取消股票回購可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。
你在該公司的持股比例將來可能會被稀釋。
您在我們的所有權比例可能會因為收購、資本市場交易或其他方面的股權發行而被稀釋，包括但不限於我們可能授予我們的董事、管理人員和員工的股權獎勵。 公司於2022年2月11日向SEC提交了一份自動生效的S-3表格，允許我們發行不確定數量的證券，包括普通股、優先股、債務證券和認股權證。貨架註冊聲明旨在為公司提供更大的財務靈活性和更有效地進入資本市場。我們無法預測這些證券的市場銷售或證券的可用性對我們普通股的現行市場價格的影響（如果有的話）。大量出售我們的普通股或其他證券進入公開市場，或認為這些銷售可能發生，可能會導致我們的普通股的市場價格下降。未來發行我們的普通股或其他可轉換為我們普通股的證券可能會對我們現有股東的比例所有權和投票權造成重大稀釋，並可能對我們的每股收益產生攤薄影響，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
預計公司董事會薪酬委員會將根據公司的薪酬和員工福利計劃，不時向公司員工和董事授予額外的股權獎勵。這些額外獎勵將對公司的每股收益產生攤薄影響，可能對公司普通股的市場價格產生不利影響。
此外，我們經修訂和重述的公司註冊證書授權我們在未經股東批准的情況下發行一種或多種類別或系列的優先股，通常稱為“空白支票優先股”，具有此類指定，權力，優先權和相對，參與，可選和其他特殊權利，包括在股息和分配方面優先於我們的普通股，我們的董事會通常可以決定。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。例如，我們可以賦予優先股持有人在所有事件中或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或者否決特定交易的權利。同樣，我們可以分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權可能會影響我們普通股的剩餘價值。
本公司經修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的公司章程以及特拉華州法律的某些規定可能會阻止或延遲對本公司的收購，這可能會降低本公司普通股的交易價格。
公司修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程和特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購要約，使此類做法或要約對競購者來説代價高得令人無法接受，並鼓勵潛在收購者與公司董事會談判，而不是試圖進行敵意收購。這些規定包括：
•我們的股東無法通過書面同意採取行動，除非這種書面同意是一致的；
•我們的股東無法召開特別會議；
•關於股東如何在股東大會上提出建議或提名董事供選舉的規則；
•董事會有權在未經股東批准的情況下發行優先股；
•我們的董事，而不是股東，填補我們董事會空缺(包括因董事會擴大而產生的空缺)的能力。
此外，我們受特拉華州公司法(“DGCL”)第203條的約束。第203條規定，除有限的例外情況外，收購特拉華州公司超過15%的已發行有表決權股票的人(未經董事會事先批准)或與其有關聯的人，在該人或其附屬公司成為該公司超過15%的已發行有表決權股票的持有者之日起三年內，不得與該公司進行任何商業合併，包括通過合併、合併或收購額外的股份。
我們相信，這些條款將通過要求潛在收購者與我們的董事會談判，併為我們的董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護我們的股東免受強制性或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了讓我們免受收購的影響。然而，這些條款可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更或現有董事會和/或管理層的撤換，阻止潛在收購者向我們的股東提出要約，並限制任何實現與此相關的普通股溢價的機會。儘管我們的大多數股東可能會從控制權或要約的這種變化中受益，但情況可能是這樣的。
我們的公司證書指定特拉華州的州法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東’對於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛，有能力獲得替代司法機構。
我們的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則位於特拉華州的州法院(或者，如果沒有位於特拉華州的州法院具有管轄權，則為特拉華州地區的聯邦法院)將在適用法律允許的最大範圍內，成為以下案件的唯一和獨家法院：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員、僱員或代理人違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟；
•根據本公司、本公司經修訂及重述的公司註冊證書或本公司附例的任何規定而提出的任何訴訟；
•任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟，在每個此類案件中，該衡平法院對被指名為被告的不可或缺的當事人具有屬人管轄權；或
•任何主張DGCL第115條所定義的公司內部索賠的行為。
任何購買或以其他方式持有本公司普通股股份權益的個人或實體將被視為已知悉並同意前一句中所述的本公司註冊證書的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和這些人的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種指定類型的訴訟或法律程序，或無法對其執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用。
項目1B：處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C：關於網絡安全的問題
風險管理和戰略
康索爾能源公司有一個網絡安全風險計劃，該計劃基於行業標準和最佳實踐，由專門的工作人員和支持該計劃的專家管理。我們實施了一套系統、網絡和應用程序級別的控制，以保護我們的公司數據和系統。這些控制措施由專門的網絡安全專業人員和各種第三方供應商持續監測網絡安全風險事件和事件。這些控制會根據需要進行更新，以保護公司。此外，該公司還通過監測網絡威脅情報採取積極主動的方法，隨時瞭解新出現的風險。網絡安全風險計劃還利用第三方評估員、顧問和審計師執行各種服務，如桌面演習和網絡滲透測試。該公司為其員工提供認識培訓，以幫助識別、避免和緩解網絡安全威脅。具有網絡訪問權限的員工每季度參加所需的培訓，包括魚叉式網絡釣魚和其他意識培訓。該計劃還制定了應對供應商和第三方風險的政策。網絡安全風險還會在新產品和服務的收購過程中進行評估。
康索爾能源公司將網絡安全風險作為公司整體業務戰略和規劃的一部分。董事會的審計委員會負責監督與風險管理有關的所有事項，特別是與公司信息技術系統相關的安全和風險，定期收到公司各高級管理人員關於公司網絡安全風險管理工作的報告。公司還設有公司網絡安全風險指導委員會，這是一個由高級管理層和其他關鍵業務部門領導人組成的跨職能小組，向高級管理層提供關於公司網絡安全風險計劃的意見。
康索爾能源尚未因網絡安全風險或事件而受到任何運營或財務影響，目前，來自網絡安全威脅的風險不太可能對公司的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。然而，如果發生這樣的事件，它準備緩解和應對。康索爾能源公司制定了一份全面的網絡安全事件應對計劃，以及一份信息技術災難恢復計劃。這些計劃定期進行審查、更新和測試。具體地説，CONSOL Energy進行網絡安全桌面演習，包括審計委員會成員、高級管理層和第三方網絡安全顧問的參與。
該公司面臨一系列網絡安全威脅，包括許多行業常見的威脅，如勒索軟件和拒絕服務，以及採礦等關鍵基礎設施行業特有的更高級威脅。康索爾能源的客户、設備供應商、運輸設施供應商和合資夥伴面臨類似的網絡安全威脅，影響公司或任何這些實體的網絡安全事件可能會對我們的運營、業績和運營結果產生重大影響。該公司繼續投資於其網絡的網絡安全和彈性，並加強其內部控制和流程，旨在幫助保護我們的系統和基礎設施以及它們所包含的信息。有關我們面臨的網絡安全風險的更多信息，請參閲標題為“風險因素--恐怖襲擊或網絡事件可能導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或經濟損失”的部分。
治理
根據審計委員會章程的概述，CONSOL能源董事會已將網絡安全風險的監督分配給審計委員會。在每次審計委員會會議上都會提供有關網絡安全風險計劃的最新信息。此外，CONSOL Energy的高級管理層定期與審計委員會接觸，提供我們網絡安全風險計劃的最新情況。
公司有一名網絡安全經理，直接向信息技術部董事彙報工作。康索爾能源的網絡安全經理擁有25年的行業經驗，並持有許多相關的行業認證。網絡安全經理直接監督網絡安全風險計劃。信息技術部董事在所有例會上向審計委員會提供網絡安全風險簡報。此外，信息技術部董事和網絡安全經理根據需要直接與審計委員會主席溝通，以確保對項目進行充分監督。
項目2.建築和物業
有關我們的採礦財產的描述，請參閲本年度報告10-K表格第1項中的“採礦財產”，在此引用作為參考。除了前一句中提到的採礦資產，我們還通過位於巴爾的摩港的CONSOL海運碼頭提供煤炭和出口碼頭服務。我們的主要執行辦公室位於賓夕法尼亞州Canonsburg，Suite101，Technology Drive275，郵編：15317-9565。有關本公司物質財產的位置，請參閲本年度報告表格10-K第1項“本公司”下的地圖。
項目3.提起法律訴訟
我們的運營受到各種風險和糾紛的影響，這些風險和糾紛通常與我們的業務有關。因此，在任何特定時間，我們都可能成為各種法律程序和在正常業務過程中發生的訴訟的被告。然而，我們目前沒有受到任何實質性訴訟的影響，除了本10-K表第8項已審計綜合財務報表附註中附註23“承付款和或有負債”中所描述的那些，這些説明通過引用併入本文。
項目4.披露煤礦安全情況
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本年度報告的附件95中。
第II部
項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
該公司的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為“CEIX”。本公司普通股交易於2017年11月3日開始為“時發行”交易，並於2017年11月29日開始以“常規”交易方式進行。
截至2024年2月1日，我們的普通股有68名記錄持有人。我們的普通股持有人中有相當大一部分是“街頭名稱”或受益人，他們的記錄股份由銀行、經紀人和其他金融機構持有。
下面的業績圖比較了CONSOL能源公司的累計股東總回報率與公司的同行集團和標準普爾500指數。出於以下信息的目的，對等組由Alliance Resource Partners LP、Arch Resources，Inc.阿爾法冶金資源公司（原名Contura Energy，Inc.）Hallador Energy Company、Peabody Energy Corporation、Ramaco Resources，Inc. Warrior Met Coal，Inc.（英語：Warrior Met Coal，Inc）
上圖跟蹤了CONSOL Energy普通股和同行集團每個成員以及標準普爾500指數的初始投資100美元的表現，包括從2018年12月31日到2023年12月31日的任何股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| 康索爾能源公司 | | 100.0 | | 45.8 | | 22.7 | | 71.6 | | 210.9 | | 339.0 |
| S&標普500指數 | | 100.0 | | 128.9 | | 149.9 | | 190.2 | | 153.3 | | 190.4 |
| 同級組 | | 100.0 | | 62.9 | | 41.3 | | 122.8 | | 264.4 | | 412.3 |
上述信息是根據法規S-K第201（e）項（性能圖）提供的。
股票證券的回購
下表載列截至2023年12月31日止三個月期間本公司普通股的回購情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) | |
| 期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(省略000)(2) | |
| 2023年10月1日-2023年10月31日 | | 142,935 | | | $ | 104.94 | | | 142,935 | | | $ | 488,174 | | (3) |
| 2023年11月1日-2023年11月30日 | | 739,575 | | | $ | 98.95 | | | 739,575 | | | $ | 414,994 | | (3) |
| 2023年12月1日-2023年12月31日 | | 361,117 | | $ | 104.72 | | | 361,117 | | $ | 377,179 | | (3) |
(1)2017年12月，CONSOL Energy董事會批准了一項計劃，不時回購公司已發行的普通股或2025年到期的11.00%高級擔保第二留置權票據。自該計劃開始以來，康索爾能源公司的S董事會已經多次修改了該計劃。作為這些修訂的結果，該公司現在可以回購高達10億美元的股票和債務，直到2024年12月31日。截至2024年2月1日，根據股票和債務回購計劃，仍有約3.47億美元可用。回購將不時在公開市場上或在私下談判的交易中或根據規則10b5-1計劃進行。該計劃不要求CONSOL Energy購買任何特定數量的普通股或票據，該計劃可隨時由公司酌情修改或暫停。
(2)管理層不能估計將回購的股票數量，因為購買是基於公司的股票價格、公司的財務前景和另類投資選擇。
(3)在截至2023年12月31日的三個月裏，康索爾能源公司利用了約1.26億美元回購其普通股。
分紅
在截至2022年12月31日的財政年度，該公司通過回購普通股和支付股息，啟動了一項增強的股東資本返還計劃。根據公司董事會的酌情決定權，公司目前打算以股份回購的形式返還公司季度自由現金流的計劃總額約75%。
康索爾能源的宣佈和股息支付由康索爾能源董事會酌情決定，不能保證康索爾能源未來將恢復宣佈和支付股息。未來支付股息的決定將取決於其他因素，包括一般商業狀況、CONSOL Energy的財務業績、關於CONSOL Energy支付股息的合同和法律限制、CONSOL Energy的計劃投資以及董事會認為相關的其他因素。公司的某些融資安排可能會限制康索爾能源公司根據某些契約支付股息和回購股票的能力。
見第三部分，第12項。有關CONSOL能源公司股權補償計劃的信息，請參閲《某些受益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項》。
項目6.合作伙伴關係[保留。]
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
本公司的討論和分析包括將截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度進行比較。類似的討論和分析將截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的財政年度進行比較，可在我們的Form 10-K截至2022年12月31日的年度的項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到，本文通過引用將其併入本文。
除非另有説明，否則討論的所有金額都以數百萬美元為單位。所有討論的噸都是在潔淨煤當量的基礎上進行的。
2023年亮點：
•以加權平均價每股75.69美元回購520萬股CEIX普通股。
•康索爾海運碼頭吞吐量1900萬噸，其中PAMC煤炭發貨量1570萬噸。
•通過額外的契約靈活性，將循環信貸安排的能力增加了9,500萬美元。
•償還債務1.89億美元，包括支付第二筆留置權票據、定期貸款B和設備融資和其他債務，分別為9910萬美元、6360萬美元和2630萬美元。
我們如何評估我們的運營
我們的管理團隊使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素。這些指標包括：(1)調整後的EBITDA，非GAAP財務計量；(2)煤炭產量和銷售量；(3)已實現煤炭收入，非GAAP財務計量；(4)煤炭銷售成本，非GAAP財務計量；(5)售出煤炭的現金成本，非GAAP財務計量；(6)每噸銷售平均實現煤炭收入，來自非GAAP財務計量的營運比率；(7)每噸售出煤炭的平均現金成本，來自非GAAP財務計量的營運比率；和(Viii)每噸銷售的平均現金利潤率，這是一個來自非公認會計準則財務指標的營運比率。
我們認為，調整後的EBITDA提供了一個有用的衡量標準，可以將我們的經營業績與其他融資、資本結構和税率與我們不同的公司的業績進行比較。我們認為，通過對某些非營業或非現金交易進行調整，已實現煤炭收入、每噸銷售平均已實現煤炭收入、煤炭銷售成本、銷售煤炭現金成本、每噸銷售煤炭平均現金成本和每噸銷售平均現金利潤率使可比GAAP指標包含的波動性正常化。我們相信，已實現煤炭收入和每噸銷售的平均已實現煤炭收入為投資者提供了有用的信息，因為它們通過計入我們的大宗商品衍生品當期結算成本(或收益)更好地反映了我們的收益。管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)將這些非GAAP指標用作補充財務指標，以評估：
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比，不考慮融資方式、歷史成本基礎、税率或資本結構；
•我們資產產生足夠現金流的能力；
•我們產生和償還債務以及為資本支出提供資金的能力；
•收購和其他資本支出項目的可行性，以及各種投資機會的投資回報；以及
•資本項目和收購的吸引力以及替代投資機會的總體回報率。
這些非GAAP財務指標不應被視為運營和其他成本、煤炭總收入、淨收入或根據GAAP列報的任何其他財務業績指標的替代指標。這些衡量標準排除了一些(但不是全部)影響根據公認會計原則提出的衡量標準的項目，這些衡量標準及其計算方法可能與其他公司的不同。因此，下面列出的項目可能無法與其他公司的類似標題措施相比較。
非公認會計準則財務指標的對賬
我們按分部評估我們的煤炭銷售成本和煤炭銷售現金成本，以及我們每噸煤炭銷售的平均現金成本。煤炭銷售成本包括直接運營成本、特許權使用費和生產税、直接管理成本以及生產資產的折舊、損耗和攤銷成本。煤炭銷售成本不包括任何間接成本和其他非直接可歸因於煤炭生產的成本。煤炭銷售的現金成本包括煤炭銷售成本減去生產資產的折舊、損耗和攤銷成本。我們將每噸售出煤炭的平均現金成本定義為售出煤炭的現金成本除以售出噸。GAAP衡量最直接的可比性是煤炭銷售成本、煤炭銷售現金成本以及每噸煤炭銷售的平均現金成本和其他成本。
下表列出了PAMC部分的煤炭銷售現金成本、煤炭銷售成本和每噸煤炭銷售的平均現金成本與運營成本和其他成本的對賬，這是在歷史基礎上最直接可比的公認會計準則財務指標(以千計，每噸信息除外)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 運營成本和其他成本 | $ | 1,120,065 | | | $ | 949,222 | |
| 減去：其他成本(非生產和非PAMC) | (180,173) | | | (114,817) | |
| 售出煤炭的現金成本 | $ | 939,892 | | | $ | 834,405 | |
| 增加：折舊、損耗和攤銷(PAMC生產) | 190,962 | | | 189,857 | |
| 煤炭銷售成本 | $ | 1,130,854 | | | $ | 1,024,262 | |
| 總銷售量（百萬噸） | 26.0 | | 24.1 |
| 噸煤平均銷售成本 | $ | 43.42 | | | $ | 42.49 | |
| 減：每噸銷售的折舊、損耗和攤銷成本 | 7.32 | | | 7.93 | |
| 噸煤銷售平均現金成本 | $ | 36.10 | | | $ | 34.56 | |
我們評估每噸銷售的平均已實現煤炭收入和每噸銷售的平均現金利潤率。我們將已實現的煤炭收入定義為煤炭總收入，扣除商品衍生品的結算。我們將每噸銷售的平均已實現煤炭收入定義為煤炭總收入，扣除商品衍生品的結算除以銷售噸。 我們將每噸銷售的平均現金利潤率定義為每噸銷售的平均已實現煤炭收入，減去每噸銷售煤炭的平均現金成本。GAAP衡量最直接可比的實現煤炭收入，平均實現煤炭收入每噸銷售，平均現金利潤率每噸銷售是煤炭總收入。
下表列示了PAMC分部的已實現煤炭收入、每噸銷售的平均已實現煤炭收入和每噸銷售的平均現金利潤率與煤炭總收入的對賬，這是最直接可比的GAAP財務指標，基於歷史基礎，對於所示的每個時期（以千計，每噸信息除外）。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 煤炭總收入（PAMC分部） | $ | 2,024,610 | | | $ | 1,973,884 | |
| 減：商品衍生品結算 | — | | | (289,228) | |
| 實現煤炭收入 | 2,024,610 | | | 1,684,656 | |
| 運營成本和其他成本 | 1,120,065 | | | 949,222 | |
| 減去：其他成本(非生產和非PAMC) | (180,173) | | | (114,817) | |
| 售出煤炭的現金成本 | $ | 939,892 | | | $ | 834,405 | |
| 總銷售量（百萬噸） | 26.0 | | 24.1 |
| 每噸銷售煤炭平均實現收入 | $ | 77.74 | | | $ | 69.89 | |
| 減：噸煤銷售平均現金成本 | 36.10 | | | 34.56 | |
| 每噸銷售的平均現金利潤 | $ | 41.64 | | | $ | 35.33 | |
我們將調整後的EBITDA定義為（i）淨收入（虧損）加上所得税、利息支出和折舊、損耗和攤銷，並針對（ii）某些非現金項目進行調整，如基於股票的薪酬、債務償還損失和商品衍生工具的公允價值調整。與調整後EBITDA最直接可比的GAAP指標是淨收入（虧損）。
下表列出了調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是在歷史基礎上最直接可比的GAAP財務衡量指標，以千為單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
| 以千為單位的美元 | PA礦業綜合體 | | 康索爾海運碼頭 | | 其他 | | 公司總數 |
| 淨收益(虧損) | $ | 810,234 | | | $ | 69,253 | | | $ | (223,595) | | | $ | 655,892 | |
| | | | | | | |
| 添加：所得税費用 | — | | | — | | | 121,980 | | | 121,980 | |
| 新增：利息支出 | — | | | 6,097 | | | 23,228 | | | 29,325 | |
| 減去：利息收入 | (2,344) | | | — | | | (11,253) | | | (13,597) | |
| 息税前收益(虧損)(EBIT) | 807,890 | | | 75,350 | | | (89,640) | | | 793,600 | |
| | | | | | | |
| 增加：折舊、損耗和攤銷 | 202,833 | | | 4,671 | | | 33,813 | | | 241,317 | |
| | | | | | | |
| 未計利息、税項及攤銷前利潤(虧損)(EBITDA) | $ | 1,010,723 | | | $ | 80,021 | | | $ | (55,827) | | | $ | 1,034,917 | |
| | | | | | | |
| 調整： |
| | | |
| |
|
| 添加：基於股票的薪酬 | $ | 8,438 | | | $ | 301 | | | $ | 1,307 | | | $ | 10,046 | |
| 補充：債務清償損失 | — | | | — | | | 2,725 | | | 2,725 | |
| 税前調整總額 | 8,438 | | | 301 | | | 4,032 | | | 12,771 | |
| | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 1,019,161 | | | $ | 80,322 | | | $ | (51,795) | | | $ | 1,047,688 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| 以千為單位的美元 | PA礦業綜合體 | | 康索爾海運碼頭 | | 其他 | | 公司總數 |
| 淨收益(虧損) | $ | 620,208 | | | $ | 41,223 | | | $ | (194,452) | | | $ | 466,979 | |
| | | | | | | |
| 添加：所得税費用 | — | | — | | 101,458 | | 101,458 |
| 新增：利息支出 | — | | 6,116 | | 46,524 | | 52,640 |
| 減去：利息收入 | (1,857) | | — | | (4,174) | | (6,031) |
| 息税前收益(虧損)(EBIT) | 618,351 | | 47,339 | | (50,644) | | 615,046 |
| | | | | | | |
| 增加：折舊、損耗和攤銷 | 200,320 | | 4,604 | | 21,954 | | 226,878 |
| | | | | | | |
| 未計利息、税項及攤銷前利潤(虧損)(EBITDA) | $ | 818,671 | | | $ | 51,943 | | | $ | (28,690) | | | $ | 841,924 | |
| | | | | | | |
| 調整： |
| | | |
| |
|
| 添加：基於股票的薪酬 | $ | 6,628 | | | $ | 316 | | | $ | 946 | | | $ | 7,890 | |
| 補充：債務清償損失 | — | | — | | 5,623 | | 5,623 |
| 新增：股權關聯調整 | — | | — | | 3,500 | | 3,500 |
| 減去：商品衍生工具的公允價值調整 | (52,204) | | — | | — | | (52,204) |
| 税前調整總額 | (45,576) | | 316 | | 10,069 | | (35,191) |
| | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 773,095 | | | $ | 52,259 | | | $ | (18,621) | | | $ | 806,733 | |
運營結果： 截至的年度 2023年12月31日 與年終年度比較 2022年12月31日
收入和其他收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | |
| 煤炭收入-PAMC | $ | 2,025 | | | $ | 1,974 | | | $ | 51 | | | | | |
| 煤炭收入-伊特曼礦業綜合體 | 82 | | | 45 | | | 37 | | | | | |
| 終端收入 | 106 | | | 79 | | | 27 | | | | | |
| 貨運收入 | 294 | | | 182 | | | 112 | | | | | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | 2,507 | | | 2,280 | | | 227 | | | | | |
| 商品衍生工具損失淨額 | — | | | (237) | | | 237 | | | | | |
| 雜項其他收入 | 53 | | | 24 | | 29 | | | | | |
| 出售資產的收益 | 9 | | | 35 | | (26) | | | | | |
| *總收入和其他收入 | $ | 2,569 | | | $ | 2,102 | | | $ | 467 | | | | | |
與客户簽訂合同的收入
截至2023年12月31日的一年，與客户簽訂合同的收入為25.07億美元，而截至2022年12月31日的一年為22.8億美元。
在綜合基礎上，截至2023年12月31日的年度煤炭收入為21.7億美元，其中包括賓夕法尼亞州礦業綜合體的20.25億美元和伊特曼礦業綜合體的8200萬美元。21.7億美元的煤炭收入銷往以下市場：10.19億美元用於發電，7.73億美元用於工業，3.15億美元用於冶金。本公司截至2022年12月31日止年度的綜合煤炭收入為20.19億美元，其中包括來自賓夕法尼亞州礦業綜合體的19.74億美元和來自伊特曼礦業綜合體的4500萬美元。20.19億美元的煤炭收入銷往以下市場：13.03億美元用於發電，4.11億美元用於工業，3.05億美元用於冶金。
在截至2023年12月31日的年度內，公司繼續通過將越來越多的產品投入出口市場，並在那裏銷售給工業、冶金和發電最終用户，從而使其投資組合多樣化。近年來，由於國內天然氣價格低迷和冬季變暖，國內發電市場的煤炭消耗量有所減少，這兩個因素都降低了煤炭需求。轉向出口市場為公司提供了市場強勁時的定價上行優勢和市場疲軟時的銷量穩定。在截至2023年12月31日的年度內，該公司向出口市場投放了1,620萬噸煤炭，佔其總銷量的61%。相比之下，在截至2022年12月31日的年度內，該公司向出口市場銷售了1,070萬噸煤炭，佔其總銷量的44%。請參閲“運營業績有關分部結果的更多信息。
該公司的碼頭收入包括在位於馬裏蘭州巴爾的摩港的CONSOL海運碼頭裝載煤炭所收取的費用，該碼頭提供進入國際煤炭市場的通道。碼頭收入來自提供從鐵路到船隻或駁船的轉運服務、臨時儲存或儲存設施，以及混合、稱重和取樣。截至2023年12月31日的一年，終端收入為1.06億美元，而截至2022年12月31日的一年，終端收入為7900萬美元。請參閲“操作性能-CONSOL海運碼頭分析有關分部結果的更多信息。
本公司確認運費收入為支付給客户的運輸費用。這項收入是基於發運的煤炭重量、商定的運費和運輸方式，主要是鐵路，本公司根據合同提供運輸服務，將煤炭從煤礦運往最終銷售點。運費收入完全由運費抵消。截至2023年12月31日的一年，貨運收入和貨運支出均為2.94億美元，而截至2022年12月31日的一年為1.82億美元。增加1.12億美元的主要原因是與上述出口市場銷售增加有關的運輸費用增加。
商品衍生工具損失淨額
截至2022年12月31日，本公司所有煤炭相關衍生品合約已全部結算，本公司未訂立任何額外的煤炭相關衍生品合約。截至2022年12月31日止年度，本公司結清部分煤炭相關衍生工具，虧損2.89億美元，並確認其
商品衍生品工具5,200萬美元。有關分部結果的更多信息，請參閲“運營業績-PAMC分析”。
雜項其他收入
截至2023年12月31日的年度，雜項其他收入為5300萬美元，而截至2022年12月31日的年度，雜項其他收入為2400萬美元。這一變化是由以下項目引起的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | |
| 合同買斷 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | | | |
| 利息收入 | 14 | | | 6 | | | 8 | | | | | |
| 特許權使用費收入--非經營煤炭 | 9 | | | 10 | | | (1) | | | | | |
| 其他收入 | 14 | | | 8 | | | 6 | | | | | |
| 雜項其他收入 | $ | 53 | | | $ | 24 | | | $ | 29 | | | | | |
合同買斷收入主要是部分合同買斷的結果，該部分合同買斷涉及與幾個客户進行談判，以減少他們根據合同有義務購買的煤炭數量，以換取向本公司支付某些費用，且不影響遠期合同條款。
利息收入的增加主要是由於公司在截至2023年12月31日的一年中投資於可銷售的債務證券，主要是流動性高的美國國債。
其他收入的增加與CONSOL海運碼頭的短缺付款和各種其他項目有關，這些項目都不是單獨顯著的。
出售資產的收益
截至2023年12月31日的財年，出售資產的收益為900萬美元，而截至2022年12月31日的財年，資產銷售收益為3500萬美元。減少2,600萬美元是由於在截至2022年12月31日的年度內出售某些煤炭資產。
運營成本和其他成本
在合併基礎上，截至2023年12月31日的年度的運營和其他成本為11.2億美元，而截至2022年12月31日的年度為9.49億美元。由於下列項目，期間間比較的業務費用和其他費用有所增加：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | |
| 運營成本-PAMC | $ | 940 | | | $ | 834 | | | $ | 106 | | | | | |
| 運營成本-伊特曼礦業綜合體 | 99 | | | 42 | | | 57 | | | | | |
| 運營成本-航站樓 | 27 | | | 25 | | | 2 | | | | | |
| 煤炭儲備持有成本 | 16 | | | 10 | | | 6 | | | | | |
| 與員工相關的遺留責任費用 | 12 | | | 7 | | | 5 | | | | | |
| 關閉和閒置的煤礦 | 5 | | | 4 | | | 1 | | | | | |
| 股權關聯調整 | — | | | 4 | | | (4) | | | | | |
| 其他 | 21 | | | 23 | | | (2) | | | | | |
| 運營成本和其他成本 | $ | 1,120 | | | $ | 949 | | | $ | 171 | | | | | |
賓夕法尼亞州礦業綜合體的運營成本包括直接運營成本、特許權使用費和生產税以及直接管理成本等項目。在期間與期間的比較中，運營成本-PAMC增加了1.06億美元，主要是由於2022年第四季度末上線的第五條長牆的額外成本，以及持續的通脹壓力。請參閲“運營業績-PAMC分析獲取有關分部運營成本的更多信息。
伊特曼礦業綜合體的運營成本主要包括與銷售產量噸相關的成本、由開發期間產生的煤炭收入吸收的開發成本、購買第三方冶金煤以與伊特曼煤炭混合的成本、特許權使用費和生產税、原煤運輸和直接管理成本。運營成本增加5,700萬美元-伊特曼礦業綜合體的主要原因是隨着運營從開發開採過渡到全面生產階段，煤炭產量和採購量增加。
運營成本-碼頭主要包括與CONSOL海運碼頭吞吐量噸相關的成本。200萬美元的增長是由於吞吐量噸位的大幅增長。請參閲“操作性能-CONSOL海運碼頭分析獲取有關分部運營成本的更多信息。
煤炭儲備持有成本較上年同期增加600萬美元，主要是由於截至2023年12月31日止年度內各種煤炭租約終止/到期所致。
與僱員有關的遺留負債支出在期間與期間的比較中增加了500萬美元，主要是由於每年年初精算假設發生變化的影響。詳情見本表格10-K第8項綜合財務報表附註中的附註15--養卹金和其他退休後福利計劃和附註16--煤工塵肺病和工人補償。
折舊、損耗和攤銷
在綜合基礎上，截至2023年12月31日的年度折舊、損耗和攤銷成本為2.41億美元，而截至2022年12月31日的年度為2.27億美元。期間比較折舊、損耗和攤銷增加約600萬美元是由於伊特曼選礦廠投產以及2022年末從開發開採過渡到生產階段。其中約500萬美元的增長歸因於本年度根據當前預計的現金流出對公司資產報廢債務進行的調整。增加的其餘300萬美元是由於本年度投入使用的各種其他資產所致，這些資產都不是單獨的重大資產。
一般費用和行政費用
在綜合基礎上，截至2023年12月31日的年度的一般和行政成本為1.03億美元，而截至2022年12月31日的年度的一般和行政成本為1.17億美元。期間間比較減少1,400萬美元，主要是由於截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比，長期激勵薪酬計劃項下的支出減少，這主要是由於公司股價和歸屬期間在各自期間的波動。
利息支出
在綜合基礎上，扣除資本化金額後的利息支出在截至2023年12月31日的年度為2900萬美元，而截至2022年12月31日的年度為5300萬美元。期間與期間比較減少的主要原因是，隨着公司繼續其去槓桿化努力，未償債務減少。
運營業績：截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
康索爾能源目前由兩個可報告的部門組成，即PAMC和CONSOL海運碼頭。PAMC包括Bailey礦、Enlow Fork礦、Harvey礦和一個集中選礦廠。PAMC部門的主要活動包括煙煤的開採、準備和銷售，主要銷售給工業最終用户、冶金最終用户和發電廠。該分部還包括一般和行政活動以及利息支出，以及分配給PAMC分部的各種其他活動，但不包括在單位成本構成中。CONSOL海運碼頭部分通過巴爾的摩港提供煤炭出口碼頭服務。該分部還包括一般和行政活動以及利息支出，以及分配給CONSOL海運碼頭分部的各種其他活動。
該公司利用調整後的EBITDA以及各種銷售和生產指標來評估其部門的業績。調整後的EBITDA衡量公司各部門的經營業績，並用於向公司各部門分配資源。下表按可報告分部列出了所示每一期間的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 方差 |
| PAMC | | | | | |
| 總噸產量(百萬噸) | 26.1 | | 23.9 | | 2.2 | |
| 總銷售量（百萬噸） | 26.0 | | 24.1 | | 1.9 | |
每噸銷售煤炭平均實現收入(1) | $ | 77.74 | | | $ | 69.89 | | | $ | 7.85 | |
噸煤銷售平均現金成本(1) | $ | 36.10 | | | $ | 34.56 | | | $ | 1.54 | |
每噸銷售的平均現金利潤(1) | $ | 41.64 | | | $ | 35.33 | | | $ | 6.31 | |
調整後的EBITDA(千)(1) | $ | 1,019,161 | | | $ | 773,095 | | | $ | 246,066 | |
| | | | | |
| 康索爾海運碼頭 | | | | | |
| 吞吐量噸(單位：百萬) | 19.0 | | 13.7 | | 5.3 | |
調整後的EBITDA(千)(1) | $ | 80,322 | | | $ | 52,259 | | | $ | 28,063 | |
(1)經調整EBITDA為非公認會計原則財務計量，每噸售出平均已實現煤炭收入、每噸售出煤炭平均現金成本及每噸售出平均現金利潤率為來自非公認會計準則財務計量的營運比率。看見“我們如何評估我們的業務--非公認會計準則財務指標的協調”關於這些數額的解釋和與最近的公認會計準則計量的對賬，請參閲上文。
PAMC分析:
煤炭生產
下表列出了賓夕法尼亞州礦業綜合體在所述時期的總產量(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 我的 | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 貝利 | 11,164 | | | 11,568 | | | (404) | |
| Enlow Fork | 8,661 | | | 6,292 | | | 2,369 | |
| 哈維 | 6,237 | | | 6,075 | | | 162 | |
| 總計 | 26,062 | | | 23,935 | | | 2,127 | |
截至2023年12月31日的年度，煤炭產量為2610萬噸，而截至2022年12月31日的年度，煤炭產量為2390萬噸。PAMC的煤炭產量較去年同期有所增加，主要是由於本公司在PAMC的第五條長牆的開發工作已於2022年第四季度末完成。
煤炭業務
截至2023年12月31日的年度，調整後的EBITDA為10.19億美元，而截至2022年12月31日的年度，調整後的EBITDA為7.73億美元。這一改善主要是由於每噸銷售的平均實現煤炭收入增加了7.85美元，以及銷售噸增加了190萬噸，但被每噸銷售的平均煤炭現金成本增加了1.54美元所部分抵消。每噸銷售的平均已實現煤炭收入的增加直接歸因於本公司強大的合同地位和將其煤炭銷售放入出口市場的靈活性，這為其產品帶來了比國內市場更好的套利。具體而言，在國內市場，2023年第一季度暖冬天氣的結轉效應導致發電廠煤炭庫存增加和天然氣庫存增加，同時煤炭、天然氣和電力價格相應走軟，導致2023年剩餘時間燃煤發電的需求低於正常水平。因此，該公司繼續從國內市場轉向更強勁的出口市場。本公司截至2022年12月31日止年度的已實現煤炭收入亦受到若干商品衍生工具結算的影響，虧損2.89億美元。截至2022年12月31日，公司的所有商品衍生品均已結算(詳情請參閲本表格10-K第8項綜合財務報表附註21-衍生工具)。與上年同期相比，每噸售出煤炭的平均現金成本增加主要是由於供應、維護成本和承包商勞動力成本的持續通脹壓力。
康索爾海運碼頭分析：
截至2023年12月31日的年度，調整後的EBITDA為8000萬美元，而截至2022年12月31日的年度為5200萬美元。截至2023年12月31日的一年，CONSOL海運碼頭的吞吐量為1,900萬噸，而截至2022年12月31日的一年為1,370萬噸。康索爾海運碼頭截至2023年12月31日的年度收入為1.06億美元，而截至2022年12月31日的年度收入為7900萬美元，這是由於吞吐量噸位大幅增加，這主要是PAMC煤炭銷售轉向出口市場的結果。
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出判斷、估計和假設，以影響綜合財務報表和財務報表日期的資產和負債額、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露。見本表格10-K第8項合併財務報表附註中的附註1--重要會計政策以作進一步討論。康索爾能源的估計基於歷史經驗和其認為在當時情況下合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。本公司持續評估其估計。在隨後確定的問題得到解決後，實際結果可能不同於這些估計數。管理層認為所用的估計數是合理的。編制綜合財務報表時使用的判斷、假設和估計對下列關鍵會計政策產生重大影響。
資產報廢債務
《露天採礦控制和復墾法》為露天採礦的所有方面以及深層採礦的大多數方面制定了作業、復墾和關閉標準。Consol Energy計入當前煤礦騷亂和最終煤礦和氣井關閉的成本，包括必要時處理礦井水排放的成本。截至2023年12月31日，公司總資產報廢債務的估計約為2.41億美元，該估計基於許可證要求和與這些要求相關的CONSOL能源工程專業知識，包括當前部分。CONSOL能源管理和工程師每年或當事件和情況表明有必要進行調整時對這一負債進行審查。如果實際成本與假設不同，或者如果政府法規發生重大變化，估計的負債可能會發生重大變化。
資產報廢債務的會計要求資產報廢債務的公允價值在發生期間確認，如果能夠對公允價值進行合理估計的話。對於活躍地點，估計資產報廢債務的現值被資本化為長期資產的賬面價值的一部分。對於已完全耗盡或關閉的地點，債務估計值變動的現值直接記入合併損益表。資產報廢義務主要涉及礦山關閉後的土地復墾、必要時礦井水排放的處理以及為採礦目的而收購的氣井的封堵。用於計算負債的假設的變化可能會對資產報廢債務產生重大影響。記錄的資產和負債額取決於若干變量，包括估計的未來支出、估計的礦山壽命、涉及通貨膨脹率的假設和假設的信貸調整無風險利率。
對資產報廢債務進行會計處理還需要對資本化的資產報廢債務進行折舊，並隨着時間的推移增加資產報廢債務。折舊一般將以生產單位為基礎確定，而增值將在填海義務履行之前確認。
本公司認為，與資產報廢債務相關的會計估計是“關鍵會計估計”，因為本公司必須評估資產報廢債務的預期金額和時間。此外，公司必須確定未來負債的估計現值。任何特定季度或年度的未來經營業績都可能受到公司假設變化的重大影響。
所得税
遞延税項資產和負債按已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的估計未來税項影響的制定税率確認。如果遞延税項資產的某一部分更有可能無法變現，則遞延税項資產減值準備。截至2023年12月31日，CONSOL Energy的遞延納税負債超過了約3600萬美元的遞延納税資產。
康索爾能源公司對州和聯邦税務申報中的所有税務頭寸進行評估，以確定這些頭寸是否更有可能在審查後繼續存在。對於符合更有可能持續的標準的職位，確定一項評價，以確定在最終結算時最有可能實現的、根據累積概率確定的最大受益金額。當隨後確定税收狀況不再符合更有可能持續的門檻時，先前確認的税收狀況被顛倒。對税收狀況的可持續性和更有可能的金額的評估是基於判斷、歷史經驗和CONSOL Energy認為在這種情況下合理的各種其他假設。這些估計的結果並不容易從其他來源看出，它們構成了確認不確定納税義務的基礎。在隨後確定的問題得到解決後，實際結果可能不同於這些估計數。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，CONSOL Energy對其他應計負債和遞延所得税中記錄的不確定税收頭寸負債200萬美元。
該公司認為，與所得税有關的會計估計是“關鍵的會計估計”，因為公司必須評估從未來的應税收入中收回遞延税項資產的可能性，並就不確定的税務狀況需要記錄的財務報表收益數額作出判斷。在評估是否必須就遞延税項資產設立估值準備時，本公司會作出判斷，以決定部分或全部遞延税項資產是否更有可能(超過50%的可能性)不會變現。本公司考慮所有可獲得的證據，包括正面和負面的證據，以根據證據的分量來確定是否需要計入估值津貼，包括結轉、税務籌劃策略、遞延税項資產和負債的沖銷以及預測的未來應納税所得額。在作出與不確定税務狀況有關的釐定時，本公司會考慮在最終結算不確定税務狀況時所能實現的金額及可能性，並使用報告日期可得的事實、情況及資料，以確定適當數額的財務報表利益。如果在一段時間內確定或增加或減少了不確定的税收狀況或估值免税額，公司必須在損益表的税項支出中包括一項費用或利益。任何特定季度或年度的未來經營業績都可能受到公司假設變化的重大影響。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，沒有計入估值津貼。
長期資產減值準備
每當發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，康索爾能源就會審查其長期資產的賬面價值。除非註明減值指標，否則不對長期資產進行減值審查。減損指標的示例包括：
•長期資產的市場價格大幅下降；
•長期資產的使用範圍或方式或其實際狀況發生重大不利變化；
•法律因素或商業環境中可能影響長期資產價值的重大不利變化，包括監管機構的不利評估行動；
•成本的累積大大超過購買或建造長期資產的最初預期金額；
•當期經營虧損或現金流虧損，加上經營虧損或現金流虧損的歷史，或顯示與使用長期資產有關的持續虧損的預測或預測；或
•目前的預期是，長壽資產很可能會在其先前估計的使用壽命結束之前被大量出售或以其他方式處置。術語“更有可能”指的是超過50%的可能性水平。
上述因素並非包羅萬象，管理層例行評估是否存在減值指標。如果發生上述一個或多個事件或環境變化，CONSOL Energy將執行可回收測試，將長期資產或資產組的使用和最終處置所產生的預計未貼現現金流與其賬面價值進行比較。個別資產按可識別現金流基本上獨立於其他資產組別現金流的最低水平分組以作減值審核之用。如果長期資產的賬面價值超過該資產預期的未來未貼現現金流量，則記錄的減值金額按該資產的賬面價值與該資產的估計公允價值之間的差額計量，該差額使用貼現的未來現金流量確定。減值資產的公允價值通常根據各種因素確定，包括使用風險調整貼現率的預期未來現金流量的現值、煤炭資產的適銷性以及可出售或用於其他業務的資產的估計公允價值。
對銷售額、營業利潤率、資本支出和銷售價格的假設是基於公司的預測、業務計劃、經濟預測和預期的未來現金流。並無減值指標，因此截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度並無錄得減值虧損。
流動性與資本資源
康索爾能源的潛在流動性來源包括運營產生的現金、手頭現金、美國國債的短期投資、循環信貸安排和證券化安排下的借款(將在下文討論)，以及在必要時發行額外股本或債務證券的能力。公司相信，從這些來源產生的現金，無需發行額外的股本或債務證券，將足以滿足其短期營運資金要求、長期資本支出要求和償債義務，以及提供所需的信用證。
在2023年第二季度，公司修改了其循環信貸安排，通過增加該安排的容量和放寬某些限制性契約，特別是圍繞投資和股東回報的限制，實現了額外的財務靈活性。這些契約已得到簡化，以更好地與顯着改善的企業信用狀況保持一致，現在是基於槓桿和流動性的向前推進。該公司成功地獲得了9500萬美元的增量承諾，其中包括多個新貸款人對該貸款機制的承諾，以及60%現有貸款人的更高承諾。循環信貸安排目前的借款能力為3.55億美元，使公司有能力增加循環承諾或發行不超過4500萬美元的額外定期貸款，總金額最高可達4億美元。
與歷史標準相比，該公司煤炭的價格仍然較高。這些較高的價格支撐了公司的現金流，使公司能夠加快債務削減和股東回報目標。因此，利息支出和償債成本正在下降。這些因素使公司能夠繼續機會主義地降低債務水平和/或以股票回購和/或分紅的形式向股東返還資本。在截至2023年12月31日的年度內，公司從經營活動中產生了約8.58億美元的現金流，並利用部分經營現金流注銷了未償債務。更具體地説，公司償還了9900萬美元的債務，以完全註銷其第二筆留置權票據(定義如下)，6400萬美元，以償還其定期貸款B貸款，以及2600萬美元的設備融資和其他債務。截至2023年12月31日，我們的總流動性包括以下內容：
| | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 199 | |
| 短期投資 | 82 | |
| 281 | |
| 循環信貸融資-當前可用性 | 355 | |
| 減：未清信用證 | (111) | |
| 總流動資金 | $ | 525 | |
對我們的整體財務狀況和流動性產生負面影響的事件可能導致我們無法遵守我們的信貸融資的財務契約。這可能會限制我們獲得我們的信貸融資，如果我們無法獲得我們的貸款人豁免或修改信貸融資。此外，由於銀行、機構和投資者的環境、社會和治理（ESG）要求和限制，獲得資本對公司所在行業仍然具有挑戰性，這往往會阻礙對煤炭和其他化石燃料公司的投資。然而，本公司預計將通過其經營現金流、手頭現金及現金等價物、短期投資以及循環信貸融資和證券化融資保持充足的流動性，以在短期和長期內為其營運資金和資本支出提供資金。
金融市場的不確定性給CONSOL Energy帶來了額外的潛在風險。這些風險包括我們在股票市場籌集資金的能力下降，額外信貸的可用性減少和成本增加以及潛在的交易對手違約。整體市場混亂，包括最近或更多的銀行倒閉，利率上升和持續的高通脹，可能會影響公司的應收賬款的回收。因此，CONSOL Energy定期監察其客户及交易對手的信譽，並透過付款條款、信貸限額、預付款項及抵押品管理信貸風險。
在過去幾年中，保險和保險市場越來越具有挑戰性，尤其是對煤炭公司而言。我們經歷了保費上升，覆蓋面減少和/或更少的供應商願意承保的政策和擔保債券。條款普遍變得更加不利，包括增加擔保債券所需的抵押品數量。然而，最近，隨着新的保險公司進入市場，我們看到保險費率穩定下來，甚至在某些保險項目上有所下降。進一步的成本負擔可能對我們維持足夠的保險和債券覆蓋範圍的能力產生不利影響，我們的運營，財務狀況和流動性。
CONSOL能源公司參加了美國礦工聯合會（“UMWA”）聯合福利基金和UMWA 1992年福利計劃，這些福利在支付時反映在公司的綜合財務報表中。該等福利安排可能會導致額外負債，而該等負債於二零二三年十二月三十一日的綜合資產負債表中並未確認。各種多僱主福利計劃在本表格10-K第8項綜合財務報表附註中的附註17-其他僱員福利計劃中討論。CONSOL能源公司在煤炭工業退休人員健康福利計劃下的繳款總額1992年的測試是 400萬美元400萬 截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。根據截至2023年12月31日的現有信息，CONSOL Energy對UMWA綜合福利基金和1992年福利計劃的總義務估計約為3300萬美元。CONSOL Energy亦使用擔保債券、公司擔保及信用證的組合，以擔保其於二零二三年十二月三十一日的綜合資產負債表中未反映的與業務相關、環境、績效及各種其他項目的財務責任。管理層認為，這些項目將在沒有資金的情況下到期。有關CONSOL Energy已發出的各種財務擔保的更多詳細信息，請參見本表格10-K第8項中的綜合財務報表附註中的附註23-承諾和或有負債。
現金流量（百萬）
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| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 經營活動提供的現金 | $ | 858 | | | $ | 651 | | | $ | 207 | |
| 用於投資活動的現金 | $ | (259) | | | $ | (142) | | | $ | (117) | |
| 用於融資活動的現金 | $ | (682) | | | $ | (380) | | | $ | (302) | |
本期間，經營活動提供的現金增加了2.07億美元D與期間的比較，主要是由於2.41億美元調整後EBITDA的增加，這是一項非GAAP財務指標，但被這兩個時期發生的其他營運資本變化所抵消。
與去年同期相比，用於投資活動的現金增加了1.17億美元，這主要是由於在截至2023年12月31日的一年中，對美國國債的淨投資為7800萬美元。資本支出減少400萬美元，主要原因是2022年第三季度投產的伊特曼製備廠的建設完成，但與設備有關的支出和與PAMC固體廢物處置項目相關的支出增加，部分抵消了這一減少額。投資現金流中的剩餘差異與資產出售和其他投資活動的時機和規模有關。公司的資本支出如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 設備採購和重建 | $ | 76 | | | $ | 43 | | | $ | 33 | |
| 建築和基礎設施 | 55 | | | 97 | | | (42) | |
| 固體廢物處置項目 | 27 | | | 15 | | | 12 | |
| IS&T基礎設施 | 1 | | | 2 | | | (1) | |
| 其他 | 9 | | | 15 | | | (6) | |
| 資本支出總額 | $ | 168 | | | $ | 172 | | | $ | (4) | |
在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的現金流增加了3.02億美元，主要是由於與CONSOL Energy股票回購相關的3.99億美元現金流出。這一增長被債務淨付款減少1.03億美元部分抵消，這主要是由於分別在2022年6月和2023年6月償還了定期貸款A和B貸款安排。然而，這被2023年7月全額贖回公司第二筆留置權票據的剩餘餘額的期間與期間比較的付款增加所部分抵消。
循環信貸安排
2017年11月，CONSOL Energy與北卡羅來納州PNC銀行簽訂了循環信貸安排(“循環信貸安排”)。對循環信貸安排進行了幾次修訂，最近一次是在2023年6月。這項修訂將可用循環承擔額從2.6億美元增加到3.55億美元，並規定公司有能力增加循環承諾額或發行不超過4500萬美元的額外定期貸款，總額最高可達4億美元。循環信貸安排的到期日為2026年7月18日。
本公司循環信貸安排項下的借款按浮動利率計息，即(I)SOFR加適用的SOFR調整(定義見文件)，視乎適用的利息期加適用的保證金或(Ii)備用基本利率加適用的保證金。循環信貸安排的適用保證金取決於總淨槓桿率。循環信貸融資項下的債務由(I)本公司持有的PAMC的所有擁有人擔保，(Ii)擁有作為循環信貸融資擔保的抵押品任何部分的本公司集團任何其他成員公司，及(Iii)除若干慣常例外及議定的重要性門檻外，本公司所有其他現有或未來直接或間接全資或間接全資擁有的受限制附屬公司。除某些例外情況外(包括限制某些子公司的股權質押和某些不動產的門檻)，這些債務以(I)公司在賓夕法尼亞礦業綜合體的權益、(Ii)公司持有的PA礦業綜合體LP的股權、(Iii)CONSOL海運碼頭、(Iv)伊特曼礦業綜合體和(V)13億噸綠地儲量和資源的優先留置權為擔保。
循環信貸安排載有一些慣常的正面契約和一些負面契約，包括(除某些例外情況外)對以下各項的限制：債務、留置權、投資、收購、處分、限制性付款和次級債務的提前還款。
循環信貸安排亦包括財務契約，包括(I)最高第一留置權總槓桿率、(Ii)最高總淨槓桿率及(Iii)最低固定收費覆蓋率。最高第一留置權總槓桿率以綜合第一留置權債務與綜合EBITDA的比率計算。綜合EBITDA在契約計算中使用，不包括非現金補償費用、非經常性交易費用、非常損益、非持續業務損益和債務清償損益。最高總淨槓桿率以綜合負債減去手頭現金與綜合EBITDA之比計算。最低固定費用覆蓋率按綜合EBITDA與綜合固定費用的比率計算。契約計算中使用的綜合固定費用包括現金利息支付、所得税現金支付、預定債務償還、維持資本支出以及超過綜合EBITDA計算中應計金額的與遺留員工負債相關的現金支付。根據循環信貸安排，第一留置權總槓桿率最高應為1.50至1.00，總淨槓桿率最高應為2.50至1.00，最低固定費用覆蓋率應為1.10至1.00。
截至2023年12月31日，該公司的第一留置權總槓桿率為0.01比1.00。截至2023年12月31日，公司的總淨槓桿率為(0.08)至1.00。截至2023年12月31日，公司的固定費用覆蓋率為3.42比1.00。因此，截至2023年12月31日，本公司遵守了循環信貸機制下的所有財務契約。
循環信貸機制包含常規違約事件，包括到期不付款、交叉違約和交叉判決違約以及某些破產和資不抵債事件。
截至2023年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還的借款，該安排目前僅用於提供信用證，未償還的信用證為1.11億美元，剩餘2.44億美元的未使用能力。ConSOL Energy不時需要提供財務保證，以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證張貼是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和規定。康索爾能源有時使用信用證來滿足這些要求，而這些信用證降低了公司的借款能力。
證券化工具
截至2023年12月31日，CONSOL Energy及其某些美國子公司與金融機構簽訂了一項貿易應收賬款證券化安排，以持續出售符合條件的貿易應收賬款。2022年7月，證券化安排被修改，其中包括將到期日延長至2025年7月29日。
根據證券化安排，本公司的間接全資附屬公司CONSOL熱能控股有限公司向本公司的全資附屬公司CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司出售貿易應收賬款。本公司全資附屬公司Consol Marine Terminals LLC及CONSOL Pennsylvania Coal Company LLC向本公司全資附屬公司CONSOL Funding LLC出售及/或出資貿易應收賬款(包括CONSOL熱能控股有限公司售予CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司LLC的應收賬款)。SPV反過來將其在應收賬款中的權益質押給PNC Bank，N.A.，PNC Bank代表SPV發放貸款或簽發信用證。根據證券化安排，未償還的預付款和信用證的最高金額不得超過1億美元。
證券化安排下的貸款按準備金調整後的市場指數利率等於適用期限SOFR利率計息。證券化安排下的貸款和信用證還應計項目費用和信用證參與費，年費從2.00%到2.50%不等，具體取決於CONSOL Energy的總淨槓桿率。此外，SPV向PNC Capital Markets LLC支付了某些結構性費用，並向貸款人支付了其他慣例費用，包括相當於每年0.60%的未使用承諾費用。
組成證券化安排的協議載有各種慣常的陳述及擔保、契諾及違約條款，規定在某些情況下終止及加速證券化安排下的承諾及貸款，包括但不限於未能在到期時付款、違反陳述、擔保或契諾、某些無力償債事件或未能維持貿易應收賬款的擔保權益，以及其他重大債務項下的違約。康索爾能源公司擔保康索爾熱能控股有限公司、康索爾海運碼頭有限責任公司和康索爾賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司根據證券化履行義務，並將擔保可能成為證券化當事方的任何其他發起人或後續服務商的義務。然而，ConSOL Energy及其附屬公司都不會擔保應收賬款的可收回性或應收賬款下債務人的信譽。
截至2023年12月31日，符合條件的應收賬款產生了7200萬美元的借款能力。截至2023年12月31日，該設施沒有未償還的借款，未償還的信用證約為7200萬美元，剩餘3.8萬美元的未使用產能。截至2023年12月31日的年度，與應收賬款安排相關的成本為100萬美元。由於公司繼續參與催收工作，公司沒有取消確認任何應收賬款。
11.00%高級擔保第二留置權票據，2025年到期
於二零一七年十一月十三日，本公司根據一份日期為二零一七年十一月十三日的契約(“契約”)發行本金總額為11.00%的高級擔保第二留置權票據(“第二留置權票據”)，該契約由本公司與作為受託人及抵押品受託人(“受託人”)的全國性銀行協會北亞州UMB銀行(“UMB Bank，N.A.”)訂立。於二零一七年十一月二十八日，本公司若干附屬公司簽署一份契約補充協議，並作為擔保人(“擔保人”)成為契約的一方。第二留置權票據以本公司幾乎所有資產及擔保人的第二優先留置權作為抵押，而擔保人以第一優先基準質押作為本公司在循環信貸安排(上文所述)下的債務的抵押品，但契約項下的若干例外情況除外。
在截至2023年12月31日的年度內，本公司以未償還本金的102.75%贖回第二期留置權債券的未償還餘額，贖回金額為9,900萬美元。
契約載有限制本公司及擔保人能力的契諾，以（i）招致、承擔或擔保額外債務或發行優先股;（ii）設立留置權以擔保債務;（iii）就本公司普通股宣派或支付股息、贖回股份或向本公司股東作出其他分派;（iv）進行投資;（v）從本公司的受限制附屬公司支付或作出股息、貸款或其他資產轉讓;（vi）合併或合併，或出售、轉讓、租賃或處置本公司的絕大部分資產;（vii）出售或以其他方式處置某些資產，包括附屬公司的股權;（viii）與聯屬公司訂立交易;及（ix）設立不受限制的附屬公司。這些契約受到重要的例外和限制。如果第二留置權票據獲得標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司的投資級評級，且契約項下不存在違約行為，則前述許多契約將終止並不再適用。該契約還載有慣常的違約事件。
賓夕法尼亞州經濟發展融資局債券
於2021年4月，CONSOL Energy借入出售PEDFA發行的本金總額為75，000，000元的免税債券（“PEDFA債券”）所得款項。PEDFA債券按固定利率9. 00%計息，初步年期為七年。PEDFA債券將於2051年4月1日到期，但本公司將於2028年4月13日在初始利率期限屆滿時強制購買。PEDFA債券乃根據PEDFA與Wilmington Trust，N.A.於二零二一年四月一日訂立之契約（“PEDFA契約”）發行，一家全國性銀行協會，作為受託人（“PEDFA票據受託人”）。根據PEDFA與本公司於二零二一年四月一日訂立的貸款協議（“貸款協議”），PEDFA將PEDFA債券的所得款項貸款予本公司。根據貸款協議之條款，本公司同意於任何時間支付PEDFA債券或PEDFA契約項下到期之所有本金、利息及其他款項。PEDFA根據貸款協議將其作為貸款人的權利（不包括若干保留權利）轉讓予PEDFA票據受託人。本公司若干附屬公司（“PEDFA票據擔保人”）於二零二一年四月一日以PEDFA票據受託人為受益人籤立擔保協議（“擔保”），以解除本公司根據貸款協議於到期時支付PEDFA債券的責任。本公司於貸款協議項下之責任及PEDFA票據擔保人於擔保項下之責任以本公司及PEDFA票據擔保人絕大部分資產之第二優先留置權作抵押。貸款協議及擔保以引用方式併入契約中的契諾，而第二留置權票據乃根據該契約發行（先前已討論）。
材料現金需求
CONSOL能源公司預計將在未來12個月內支付1400萬美元的長期債務，包括利息。有關未來年度重大現金需求的其他信息，請參閲附註13 -長期債務。
CONSOL能源公司預計將在未來12個月內支付1600萬美元的經營和融資租賃義務，包括利息。有關未來年度重大現金需求的更多信息，請參閲附註14 -租賃。
康索爾能源預計將在未來12個月內為其與員工相關的長期債務支付4900萬美元。請參閲附註15--養卹金和其他退休後福利計劃，以及附註16--煤礦工人塵肺病和工人補償，以瞭解有關未來幾年所需現金的補充資料。
康索爾能源相信，它將能夠通過運營產生的現金、手頭的現金、短期投資、循環信貸安排和證券化安排下的借款以及必要時發行額外股本或債務證券產生的現金來滿足這些實質性需求。
債務
截至2023年12月31日，CONSOL Energy的長期債務和融資租賃債務總額為1.99億美元，包括目前的1100萬美元。這筆長期債務包括：
•為資助CONSOL海運碼頭而發行的本金總額為1.03億美元的工業收入債券，年利率為5.75%，將於2025年9月到期。工業税收債券的利息在每年的3月1日和9月1日支付。票據的本金和利息的支付由CONSOL Energy提供擔保。
•本金總額為7,500萬美元的PEDFA債券，為中央選煤廠正在進行的煤炭垃圾處理區擴建提供資金，初始期限為7年，年利率為9.00%，將於2051年4月到期。PEDFA債券的利息在每年的2月1日和8月1日支付。
•本金總額1,400萬美元的融資租賃，加權平均利率為6.68%。
•預先承擔專營權費600萬元，加權平均年利率為8.80%。
•本金總額為100萬美元的其他債務安排。
截至2023年12月31日，CONSOL Energy在3.55億美元的優先擔保循環信貸安排下沒有未償還的借款和約1.11億美元的未償還信用證。截至2023年12月31日，CONSOL Energy沒有未償還的借款，1億美元證券化安排下的未償還信用證約為7200萬美元。
股票和債務回購
2017年12月，CONSOL Energy董事會批准了一項計劃，不時回購公司已發行的普通股或第二筆留置權票據。自該計劃開始以來，公司董事會隨後對該計劃進行了幾次修改，最近一次修改是在2023年4月，將公司回購授權的總限額提高到10億美元。該計劃將於2024年12月31日到期。
根據該計劃的條款，CONSOL Energy被允許在公開市場、私下談判的交易、加速回購計劃或結構性股票回購計劃中進行回購。康索爾能源還被授權就任何回購進入一個或多個10b5-1計劃。任何普通股或票據的回購將由手頭可用現金或短期借款提供資金。該計劃不要求CONSOL Energy購買任何特定數量的普通股或票據，該計劃可隨時由公司酌情修改或暫停。該計劃的實施符合任何信貸協議、應收賬款購買協議或契約所規定的適用法律要求。
截至2023年12月31日止年度，本公司並無根據本計劃公開市場回購其第二期留置權票據。在截至2023年12月31日的年度內，公司以平均每股75.69美元的價格回購和註銷了5,224,016股普通股。
總股本和股息
截至2023年12月31日，CONSOL Energy的總股本為13.43億美元，截至2022年12月31日，可歸屬於CONSOL Energy的總股本為11.66億美元。其他詳情見本表格10-K第8項的股東權益合併報表。
康索爾能源的宣佈和股息支付由康索爾能源董事會酌情決定，不能保證康索爾能源未來將恢復宣佈和支付股息。未來支付股息的決定將取決於其他因素，包括一般商業狀況、CONSOL Energy的財務業績、關於CONSOL Energy支付股息的合同和法律限制、CONSOL Energy的計劃投資以及董事會認為相關的其他因素。公司的某些融資安排可能會限制康索爾能源公司根據某些契約支付股息和回購股票的能力。
在截至2023年12月31日的年度內，公司支付了以下股息：
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| 每股 | | 已支付總額(省略000) | | 付款時機 | | 記錄日期的股東 |
| $1.10 | | $38,287 | | 2023年2月28日 | | 2023年2月17日 |
| $1.10 | | $37,187 | | 2023年5月23日 | | 2023年5月15日 |
近期會計公告
2023年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-09所得税(主題740)。本次更新中的修訂旨在通過改進主要與税率調整和已支付所得税信息有關的所得税披露，滿足投資者要求提高所得税信息透明度的要求。本更新中的修訂要求公共企業實體每年(1)在費率調節中披露特定類別，(2)為符合量化門檻的調節項目提供額外信息(如果這些調節項目的影響等於或大於通過乘以税前收入計算的金額的5%[或損失]根據適用的法定所得税率)，(3)披露按聯邦(國家)、州和外國税種分列的已繳納所得税(扣除退款)的金額，(4)披露按個別司法管轄區分列的已繳納所得税(扣除已收到的退款)的金額(已繳納的所得税(扣除已收到的退款)等於或大於已繳納所得税總額(已收到的退款)的5%，(5)披露在國內和國外之間細分的所得税支出(或收益)之前持續經營的收入(或虧損)，以及(6)披露按聯邦(國家)、州和外國分類的持續經營所得税支出(或收益)。本次更新中的修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效，並應前瞻性地適用。管理層目前正在評估這一指導意見的影響，但預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07分部報告(主題280)。本次更新中的修訂要求所有公共實體每年和中期披露增量分部信息，以改進財務報告，使投資者能夠制定更多對決策有用的財務分析。主題280要求公共實體報告部門利潤或虧損的衡量標準，首席運營決策者(CODM)使用該指標來評估部門業績並就資源分配做出決定。主題280還要求在某些情況下披露其他指定的分部項目和金額，如折舊、攤銷和損耗費用。本更新中的修訂不會更改或刪除這些披露要求。本次更新中的修訂也不會改變公共實體如何識別其經營部門、彙總這些經營部門或應用量化閾值來確定其應報告的部門。本更新中的修訂在2023年12月15日之後的財年以及2024年12月15日之後的財年內的過渡期內生效，應追溯適用。管理層目前正在評估這一指導意見的影響，但預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05-企業合併-合資企業組建(子主題805-60)。本次修訂涉及在合資企業成立時，在合資企業的單獨財務報表中對其作出的貢獻的會計處理。修正案的目的是(1)在合資企業的財務報表中向投資者和其他資本配置者提供決策有用的信息，(2)減少實踐中的多樣性。本次更新中的修訂不修改合資企業的定義、權益法投資者對其在合資企業中的投資的會計處理，或合資企業成立後收到的出資的會計處理。本次更新中的修訂對成立日期為2025年1月1日或之後的所有合資企業都具有前瞻性的效力。現有的合資企業可以選擇追溯適用該指南。管理層目前正在評估這一指導意見的影響，但預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-02-投資-股權方法和合資企業(主題323)。此次更新中的修訂允許報告實體選擇對其納税權益投資進行會計處理，而不考慮從其獲得所得税抵免的税收抵免計劃，如果滿足某些條件，則使用比例攤銷法。本次更新中的修訂適用於以下所有報告實體：(1)符合條件並選擇使用比例攤銷法核算的納税權益投資，或(2)通過有限責任實體對低收入住房税收抵免(LIHTC)結構的投資，該有限責任實體未使用比例攤銷法核算，並已適用子主題323-740“投資-股權法和合資企業-所得税”中刪除的某些LIHTC特定指導。本次更新中的修訂適用於2023年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。管理層目前正在評估這一指導意見的影響，但預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
除了運營中固有的風險外，康索爾能源還面臨金融、市場、政治和經濟風險。以下討論提供了有關該公司面臨與大宗商品價格、利率和外匯匯率變化相關的風險的更多細節。
商品價格風險
康索爾能源在正常的煤炭銷售過程中面臨市場價格風險。Consol Energy在現貨市場以及根據短期和多年合同銷售煤炭，這些合同可能包含預先確定的價格調整，反映(I)交付給客户的煤炭質量特徵的差異，超出適用銷售合同規定的門檻質量特徵，(Ii)交付給客户的煤炭的實際熱值，(Iii)公司客户運營的市場的電力價格的變化，按適用合同中規定的任何因素進行調整，和/或(Iv)公佈的指數的變化。康索爾能源制定了風險管理政策和程序，以加強其資產基礎生產的商品營銷的內部控制環境。
該公司減輕商品價格波動的主要方法是通過短期和多年固定價格合同。在2021年期間，公司啟動了有針對性的商品價格對衝戰略，以減少公司2022年實物合同中與可變定價和公司現貨出口業務相關的部分價格波動，並確保出口銷售的未來現金流。2022年全年市場價格的大幅上漲證明瞭商品市場的波動性增加。在截至2022年12月31日的年度內，商品衍生品的淨虧損為2.37億美元。截至2022年12月31日，我們的所有對衝安排都已結算，沒有執行任何額外的安排。
利率風險
截至2023年12月31日，CONSOL Energy的未償債務本金總額主要是通過固定利率工具進行的，只有200萬美元的未償債務受到利率敏感性的影響。
外匯匯率風險
康索爾能源的所有交易都是以美元計價的，因此，貨幣匯率的任何波動都不會對公司目前的財務交易產生影響。然而，由於煤炭是以美元在國際上銷售的，外國市場的總體經濟狀況和外幣匯率的變化可能會為該公司的國際競爭對手提供競爭優勢。如果CONSOL Energy的競爭對手的貨幣對美元或對公司國際客户的當地貨幣貶值，這些競爭對手可能能夠在匯率調整的基礎上向公司客户提供更低的煤炭價格。此外，如果CONSOL Energy海外客户的貨幣相對於美元大幅貶值，這些客户可能會要求公司向他們出售的煤炭降價。因此，匯率波動可能會對CONSOL Energy的煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響。
第八項：編制財務報表和補充數據。
合併財務報表索引
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 74 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合損益表 | 76 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 77 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 78 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 80 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 81 |
| 已審計合併財務報表附註 | 82 |
獨立註冊會計師事務所報告
致CONSOL Energy Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了CONSOL Energy Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月9日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述之關鍵審核事項乃因本期審核財務報表而產生並已知會或須知會審核委員會之事項，且該等事項：（1）與對財務報表屬重大之賬目或披露事項有關;及（2）涉及我們特別具挑戰性、主觀或複雜之判斷。傳達關鍵審計事項並不以任何方式改變我們對綜合財務報表整體的意見，而我們在下文傳達關鍵審計事項，並非對關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| | 資產報廢債務--關閉的礦場 |
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| 有關事項的描述 | | Consol Energy計入當前煤礦騷亂和最終煤礦和氣井關閉的成本，包括必要時處理礦井水排放的成本。對公司資產報廢債務的估計是基於許可證要求和CONSOL Energy對這些要求的評估。截至2023年12月31日，包括本部分在內的資產報廢債務總額約為2.41億美元。CONSOL能源管理和工程師每年或當事件和情況表明有必要進行調整時對這一負債進行審查。如果實際費用與估計債務時使用的假設不同，或者如果政府條例發生重大變化，估計的負債可能會發生重大變化。正如綜合財務報表附註1及附註8所述，本公司對資產報廢負債的會計規定，如能對資產報廢負債作出合理估計，則資產報廢負債的公允價值須於產生資產報廢負債的期間確認。對於活躍地點，估計資產報廢成本的現值被資本化為長期資產的賬面價值的一部分。對於已完全耗盡或關閉的地點，債務估計值變動的現值直接記入合併損益表。 審計為關閉的礦山資產報廢債務記錄的金額是複雜和判斷的，因為需要估計與關閉的礦山相關的資產報廢債務的價值。特別是，資產報廢債務價值的估計取決於若干因素，包括估計的未來支出、估計的礦山壽命、通貨膨脹率和假定的信貸調整無風險利率。 |
| | |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們測試了控制措施，以解決與衡量關閉礦山資產報廢債務有關的重大錯報風險。例如，我們測試了對管理層對已關閉礦山的資產報廢債務估計的審查、管理層對預期資產報廢成本的時間和金額的審查以及管理層對上述假設的審查的控制。 為測試封閉礦山資產報廢責任，我們的審計程序包括評估所使用的方法、測試上文討論的重大假設以及測試公司在分析中使用的基礎數據。我們將管理層在制定通貨膨脹率和信貸調整後的無風險利率時使用的假設與歷史趨勢、發佈的報告和公開可獲得的信息進行了比較。我們將未來支出的預期金額和時間與歷史數據進行了比較，並評估了這些金額的變化。例如，我們評估了管理層確定資產報廢債務成本的金額和時間的方法，該方法用於衡量資產報廢債務、本年度活動、公佈的定價數據和歷史金額。此外，我們讓我們的專家協助我們評估管理層對已關閉礦山資產報廢義務的估計，包括審查假設、監管要求、回收計劃、估計未來支出和工程圖紙是否與許可證要求一致。我們還測試了用於估計公司與已關閉礦山有關的資產報廢債務的數據的完整性和準確性。 |
/s/ 安永律師事務所自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
匹茲堡，賓夕法尼亞州
2024年2月9日
康索爾能源公司。及附屬公司
合併損益表
(千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入和其他收入： | | | | | |
| 煤炭收入 | $ | 2,106,366 | | | $ | 2,018,662 | | | $ | 1,092,022 | |
| 終端收入 | 106,166 | | | 78,915 | | | 65,193 | |
| 貨運收入 | 294,103 | | | 182,441 | | | 103,819 | |
| 商品衍生工具損失淨額 | — | | | (237,024) | | | (52,204) | |
| 雜項其他收入(附註3) | 53,261 | | | 24,354 | | | 38,394 | |
| 出售資產的收益 | 8,981 | | | 34,589 | | | 11,723 | |
| 總收入和其他收入 | 2,568,877 | | | 2,101,937 | | | 1,258,947 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 運營成本和其他成本 | 1,120,065 | | | 949,222 | | | 745,292 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 241,317 | | | 226,878 | | | 224,583 | |
| 運費 | 294,103 | | | 182,441 | | | 103,819 | |
| 一般費用和行政費用 | 103,470 | | | 116,696 | | | 87,161 | |
| 債務清償損失(收益) | 2,725 | | | 5,623 | | | (657) | |
| 利息支出 | 29,325 | | | 52,640 | | | 63,342 | |
| 總成本和費用 | 1,791,005 | | | 1,533,500 | | | 1,223,540 | |
| 所得税前收益 | 777,872 | | | 568,437 | | | 35,407 | |
| 所得税支出(附註5) | 121,980 | | | 101,458 | | | 1,297 | |
| 淨收入 | $ | 655,892 | | | $ | 466,979 | | | $ | 34,110 | |
| | | | | |
| 每股收益： | | | | | |
| 基本每股收益合計 | $ | 19.91 | | | $ | 13.41 | | | $ | 0.99 | |
| 每股攤薄總收益 | $ | 19.79 | | | $ | 13.07 | | | $ | 0.96 | |
| | | | | |
| 宣佈的每股普通股股息 | $ | 2.20 | | | $ | 2.05 | | | $ | — | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
康索爾能源公司。及附屬公司
綜合全面收益表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 655,892 | | | $ | 466,979 | | | $ | 34,110 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 精算確定的長期負債調整： | | | | | |
攤銷先前服務抵免(税後淨額：#美元537, $561, $601) | (1,868) | | | (1,844) | | | (1,804) | |
確認淨精算(收益)損失(税後淨額：#美元)512, $(2,459), $(5,122)) | (1,782) | | | 8,076 | | | 15,374 | |
已確認的結算損失(税後淨額：$—, $—, $(6)) | — | | | — | | | 16 | |
其他歸類前綜合收益(税後淨額：$(1,232), $(30,516), $(21,979)) | 4,150 | | | 99,164 | | | 65,617 | |
| 可供出售的證券： | | | | | |
可供出售證券投資的未實現收益(税後淨額：$23, $—, $—) | 80 | | | — | | | — | |
| 衍生工具： | | | | | |
現金流對衝的未實現收益(税後淨額：$—, $116, $596) | — | | | 401 | | | 1,721 | |
| 其他全面收入 | 580 | | | 105,797 | | | 80,924 | |
| | | | | |
| 綜合收益 | $ | 656,472 | | | $ | 572,776 | | | $ | 115,034 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
康索爾能源公司。及附屬公司
合併資產負債表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 199,371 | | | $ | 273,070 | |
| 短期投資(附註6) | 81,932 | | | — | |
| 應收賬款和應收票據 | | | |
| 貿易應收賬款，淨額 | 147,612 | | | 158,127 | |
| 其他應收款，淨額 | 12,765 | | | 38,517 | |
| 庫存(附註9) | 88,154 | | | 66,290 | |
| 其他流動資產 | 71,172 | | | 62,479 | |
| 流動資產總額 | 601,006 | | | 598,483 | |
| 物業、廠房及設備(附註10)： | | | |
| 物業、廠房及設備 | 5,552,404 | | | 5,408,577 | |
| 累計較少折舊、損耗和攤銷 | 3,649,281 | | | 3,448,495 | |
| 財產、廠房和設備合計--淨額 | 1,903,123 | | | 1,960,082 | |
| 其他資產： | | | |
| | | |
| 使用權--經營租約(附註14) | 14,658 | | | 19,799 | |
| 薪金退休(附註15) | 47,246 | | | 38,548 | |
| 其他非流動資產，淨額 | 108,970 | | | 87,465 | |
| 其他資產總額 | 170,874 | | | 145,812 | |
| 總資產 | $ | 2,675,003 | | | $ | 2,704,377 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
康索爾能源公司。及附屬公司
合併資產負債表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 137,243 | | | $ | 130,232 | |
| 長期債務的當期部分(附註13) | 11,106 | | | 28,846 | |
| 經營租賃負債，本期部分(附註14) | 4,769 | | | 4,922 | |
| 商品衍生品(附註21) | — | | | 15,142 | |
| 其他應計負債(附註12) | 290,606 | | | 269,656 | |
| 流動負債總額 | 443,724 | | | 448,798 | |
| 長期債務： | | | |
| 長期債務(附註13) | 181,885 | | | 342,110 | |
| 融資租賃債務(附註14) | 4,182 | | | 13,225 | |
| 長期債務總額 | 186,067 | | | 355,335 | |
| 遞延信貸和其他負債： | | | |
| 退休金以外的退休後福利(附註15) | 207,908 | | | 232,593 | |
| 肺塵埃沉着病福利(附註16) | 154,943 | | | 148,390 | |
| 資產報廢債務(附註8) | 212,621 | | | 221,858 | |
| 工傷補償(附註16) | 39,144 | | | 40,951 | |
| 薪金退休(附註15) | 20,808 | | | 20,585 | |
| 經營租賃負債(附註14) | 10,385 | | | 15,073 | |
| 遞延所得税(附註5) | 36,219 | | | 21,914 | |
| 其他非流動負債 | 19,742 | | | 33,054 | |
| 遞延貸項和其他負債總額 | 701,770 | | | 734,418 | |
| 總負債 | 1,331,561 | | | 1,538,551 | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.01票面價值；62,500,000授權股份，29,910,439截至2023年12月31日已發行和未償還的股份；34,746,904截至2022年12月31日已發行和未償還的股份 | 299 | | | 347 | |
| 超出票面價值的資本 | 547,861 | | | 646,237 | |
| 留存收益 | 944,342 | | | 668,882 | |
| 累計其他綜合損失 | (149,060) | | | (149,640) | |
| 總股本 | 1,343,442 | | | 1,165,826 | |
| 負債和權益總額 | $ | 2,675,003 | | | $ | 2,704,377 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
康索爾能源公司。及附屬公司
股東合併報表’股權
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通
庫存 | | 資本流入 過剩 的標準桿 價值 | | 保留
收益 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | | | | | 總計
權益 |
| 2020年12月31日 | $ | 340 | | | $ | 642,887 | | | $ | 246,850 | | | $ | (336,558) | | | | | | | $ | 553,519 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 34,110 | | | — | | | | | | | 34,110 | |
精算確定的長期負債調整（26,506）税） | — | | | — | | | — | | | 79,203 | | | | | | | 79,203 | |
利率對衝 (Net（$）596）税） | — | | | — | | | — | | | 1,721 | | | | | | | 1,721 | |
| 綜合收益 | — | | | — | | | 34,110 | | | 80,924 | | | | | | | 115,034 | |
| 普通股發行 | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | | | | | — | |
| 基於股票的薪酬獎勵的攤銷 | — | | | 6,632 | | | — | | | — | | | | | | | 6,632 | |
| 扣繳税款的股份 | — | | | (2,303) | | | — | | | — | | | | | | | (2,303) | |
| CCR合併 | — | | | (266) | | | — | | | 197 | | | | | | | (69) | |
| 2021年12月31日 | $ | 345 | | | $ | 646,945 | | | $ | 280,960 | | | $ | (255,437) | | | | | | | $ | 672,813 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 466,979 | | | — | | | | | | | 466,979 | |
按精算確定的長期負債調整數(扣除(#美元32,414）税） | — | | | — | | | — | | | 105,396 | | | | | | | 105,396 | |
利率對衝 (Net（$）116）税） | — | | | — | | | — | | | 401 | | | | | | | 401 | |
| 綜合收益 | — | | | — | | | 466,979 | | | 105,797 | | | | | | | 572,776 | |
| 普通股發行 | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | | | | | — | |
普通股回購(124,454股份) | (2) | | | (2,333) | | | (5,653) | | | — | | | | | | | (7,988) | |
| 基於股票的薪酬獎勵的攤銷 | — | | | 7,890 | | | — | | | — | | | | | | | 7,890 | |
| 扣繳税款的股份 | — | | | (6,261) | | | — | | | — | | | | | | | (6,261) | |
普通股股息(美元)2.05/共享) | — | | | — | | | (71,486) | | | — | | | | | | | (71,486) | |
| 基於股票的薪酬獎勵所獲得的股息等價物 | — | | | — | | | (1,918) | | | — | | | | | | | (1,918) | |
| 2022年12月31日 | $ | 347 | | | $ | 646,237 | | | $ | 668,882 | | | $ | (149,640) | | | | | | | $ | 1,165,826 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 655,892 | | | — | | | | | | | 655,892 | |
按精算確定的長期負債調整數(扣除(#美元183）税） | — | | | — | | | — | | | 500 | | | | | | | 500 | |
可供出售證券的投資(扣除$(23）税） | — | | | — | | | — | | | 80 | | | | | | | 80 | |
| 綜合收益 | — | | | — | | | 655,892 | | | 580 | | | | | | | 656,472 | |
| 普通股發行 | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | | | | | — | |
普通股回購(5,224,016股份) | (52) | | | (95,587) | | | (299,753) | | | — | | | | | | | (395,392) | |
| 普通股回購消費税 | — | | | — | | | (3,729) | | | — | | | | | | | (3,729) | |
| 基於股票的薪酬獎勵的攤銷 | — | | | 10,046 | | | — | | | — | | | | | | | 10,046 | |
| 扣繳税款的股份 | — | | | (12,831) | | | — | | | — | | | | | | | (12,831) | |
普通股股息(美元)2.20/共享) | — | | | — | | | (75,474) | | | — | | | | | | | (75,474) | |
| 基於股票的薪酬獎勵所獲得的股息等價物 | — | | | — | | | (1,476) | | | — | | | | | | | (1,476) | |
| 2023年12月31日 | $ | 299 | | | $ | 547,861 | | | $ | 944,342 | | | $ | (149,060) | | | | | | | $ | 1,343,442 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
康索爾能源公司。及附屬公司
合併現金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 655,892 | | | $ | 466,979 | | | $ | 34,110 | |
| 將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 241,317 | | | 226,878 | | | 224,583 | |
| 基於股票的薪酬 | 10,046 | | | 7,890 | | | 6,632 | |
| 出售資產的收益 | (8,981) | | | (34,589) | | | (11,723) | |
| 債務發行成本攤銷 | 5,468 | | | 8,314 | | | 8,552 | |
| 債務清償損失(收益) | 2,725 | | | 5,623 | | | (657) | |
| 遞延所得税 | 14,121 | | | 49,387 | | | (14,760) | |
| 對淨收入的其他調整 | (3,418) | | | 3,880 | | | 644 | |
| 營運資產變動： | | | | | |
| 貿易和其他應收款 | 36,922 | | | (52,577) | | | 44,707 | |
| 盤存 | (21,540) | | | (3,020) | | | (6,676) | |
| 其他流動資產 | (4,673) | | | 2,883 | | | 229 | |
| 其他資產的變動 | (11,725) | | | (26,063) | | | (13,797) | |
| 經營負債變動： | | | | | |
| 應付帳款 | 11,449 | | | 39,235 | | | 11,473 | |
| 商品衍生產品，淨負債 | (15,142) | | | (37,062) | | | 52,204 | |
| 其他經營負債 | 3,063 | | | 14,453 | | | 27,461 | |
| 其他負債的變動 | (57,575) | | | (21,221) | | | (57,413) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 857,949 | | | 650,990 | | | 305,569 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 資本支出 | (167,791) | | | (171,506) | | | (132,752) | |
| 出售資產所得收益 | 4,255 | | | 21,538 | | | 13,572 | |
| 對採礦相關活動的投資 | (7,481) | | | — | | | — | |
| 出售短期投資的收益 | 122,658 | | | — | | | — | |
| 購買短期投資 | (200,870) | | | — | | | — | |
| 其他投資活動 | (10,203) | | | 7,790 | | | (8,181) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (259,432) | | | (142,178) | | | (127,361) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 融資租賃債務的償付 | (25,335) | | | (24,511) | | | (27,447) | |
| 定期貸款A的付款 | — | | | (41,250) | | | (25,000) | |
| 定期貸款B的付款 | (63,590) | | | (175,687) | | | (30,911) | |
| 二次留置權票據的付款 | (101,832) | | | (52,074) | | | (17,092) | |
| 長期債務收益 | — | | | — | | | 75,000 | |
| 對其他債務的償付 | (981) | | | (840) | | | (731) | |
| 扣繳税款的股份 | (12,831) | | | (6,261) | | | (2,303) | |
| 普通股回購 | (399,379) | | | — | | | — | |
| 發債及融資費 | (2,779) | | | (7,957) | | | (2,368) | |
| 分紅 | (75,474) | | | (71,486) | | | — | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (682,201) | | | (380,066) | | | (30,852) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (83,684) | | | 128,746 | | | 147,356 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 326,952 | | | 198,206 | | | 50,850 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 243,268 | | | $ | 326,952 | | | $ | 198,206 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
康索爾能源公司。及附屬公司
經審計的合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
注1—重要的會計政策：
以下是CONSOL Energy Inc.及其子公司(“我們”、“我們的公司”、“本公司”和“CONSOL Energy”)的重要會計政策摘要。這些以及隨後的其他附註是合併財務報表的組成部分。
鞏固的基礎
合併財務報表包括CONSOL能源公司及其全資和多數股權和/或控股子公司的賬目。所有重大的公司間交易和賬户都已在合併中註銷。
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響所報告的資產、負債、收入和費用數額以及各種披露。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行機構的手頭現金和存款，以及所有原始到期日為3個月或更短的高流動性短期證券。
受限現金
受限現金包括賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局(PEDFA)發行的免税債券的未使用收益。受限現金還包括支持公司擔保債券投資組合的現金抵押品，以及根據公司應收賬款證券化計劃簽發的信用證。截至2023年12月31日，該公司擁有43,897以受限現金支付。截至2022年12月31日，該公司擁有53,882以受限現金支付。
應收貿易賬款和信貸損失準備
應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。信貸的發放是基於對客户的財務狀況、客户或市場對未來業務的重要性以及客户履行義務的能力的評估。有關公司對預期信貸損失的計量的更多信息，請參閲附註7-信貸損失。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，沒有合同到期日超過一年的重大融資應收賬款。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。煤炭庫存成本由先進先出(FIFO)法確定。煤炭庫存成本包括人工、供應、設備成本、運營管理費用、折舊、損耗、攤銷和其他相關成本。供應品庫存成本由平均成本法確定，包括將用於公司煤炭業務的運營和維護供應品。
物業、廠房及設備
物業、廠房和設備在購置時按成本入賬。延長現有廠房和設備使用壽命的支出被資本化。適用於主要資產增加的利息成本在施工期間資本化。在礦山進入生產階段後維持生產所需的額外礦山設施的成本，通常稱為“後退面成本”，計入已發生的費用；然而，增加通風井和新入口的成本則計入資本化。未延長現有廠房和設備使用壽命的計劃主要維護成本在發生時計入費用。
煤炭勘探成本在發生時計入費用。煤炭勘探成本包括在開始礦山開發階段之前確定礦石或礦物的存在、位置、範圍或質量而產生的成本。開發新的地下礦山和某些地下擴建項目的成本被資本化。地下開發成本，即使礦產在物理上可開採而產生的成本，包括為豎井準備財產、挖掘通風、運輸、人員、豎井建設、屋頂保護和其他設施的主要通道的成本。
與煤炭儲備相關的通風井和資本化煤礦開發在煤炭生產時按生產單位攤銷，因此每噸煤炭都分配了一部分未攤銷成本。公司採用這種方法將成本與特定期間實現的相關收入進行匹配。當對煤炭儲量估計進行修訂時，費率會更新。當獲得表明需要改變儲量的信息時，或至少每年一次，就會審查煤炭儲量估計。估計發生變化的任何重大影響都在發生變化的期間披露。當開發階段完成和生產階段開始時，開發成本的攤銷開始。在地下礦山，開發階段的結束和生產階段的開始發生在經濟開採的礦山建設基本完成時。在開發階段開採的煤炭對煤礦的生產能力是附帶的，不被認為是將煤礦轉移到生產階段。
煤炭儲量要麼以收費形式擁有，要麼通過租賃控制。租約的期限各不相同；不過，只要開採活動繼續進行，租約期限一般會自動延長至經濟上可採儲量耗盡。租賃持有的煤炭權益提供了與礦產開採收費所有權相同的權利，在法律上被視為不動產權益。租賃煤炭權益的損耗採用生產單位法計算可採煤炭儲量。本公司還根據某些租賃協議向出租人支付預付款(預付採礦特許權使用費)，該等租賃協議可根據未來生產收回，並通常根據每噸特定費率或出售煤炭所得毛收入的百分比進行支付。每當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，本公司便會評估其物業，包括預付採礦特許權使用費及租賃煤炭權益的減值指標。
取得煤田的成本根據收購成本資本化，並按生產單位法按該礦已分配及可動用的所有估計可採儲量噸攤銷。可採煤炭儲量按淨煤噸當量估算，其中不包括不可開採煤炭儲量和預期的中央選煤廠處理垃圾。當對煤炭儲量估計進行修訂時，費率會更新。當事件和情況表明需要改變儲量時，或至少每年一次，煤炭儲量估計值就會被審查。煤炭權益的攤銷始於煤炭儲量的產生。在地下礦山，一噸一旦到達礦山表面，就被認為是生產出來的。估計發生變化的任何重大影響都在發生變化的期間披露。
當財產被註銷或以其他方式處置時，相關成本和累計折舊將從各自的賬户中扣除，任何處置損益將在綜合收益表中的出售資產收益中確認。
廠房和設備的折舊是按估計使用年限或租賃期限使用直線法計算的，一般如下：
| | | | | |
| 年份 |
| 建築物和改善措施 | 10至45 |
| 機器和設備 | 3至25 |
| 租賃權改進 | 《租賃人生》 |
利息資本化
與開發重要物業和項目相關的利息成本將被資本化，直到項目基本完成並準備好投入預期用途。採用加權平均借款成本利率。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，資本化利息總額為$3,981, $5,425及$2,425，分別為。
長期資產減值準備
長期資產或資產組之減值乃於有減值指標且該等資產估計產生之未貼現現金流量少於該等資產或資產組之賬面值時入賬。然後，資產的賬面價值減少到其估計公允價值，估計公允價值通常是根據對未來貼現現金流的估計來計量的。沒有損害的指標，因此，不是於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度錄得減值虧損。
所得税
該公司提交一份合併的聯邦所得税申報單，並使用資產和負債法來核算所得税。所得税撥備是指本年度已支付或預計應支付的金額，扣除已退還或預計將退還的金額和遞延税項變動，不包括在其他全面收益(虧損)中記錄的金額。由於後來的信息而對前幾年税額進行的任何調整都反映在本期的調整中。
遞延所得税資產及負債乃根據財務報告及資產及負債的課税基準之間的暫時性差異釐定，並根據該等暫時性差異的影響按制定税率確認。如果部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，則遞延税項資產減值準備。
在對納税申報表中採取或預期採取的納税立場的所得税不確定性進行會計處理時，本公司利用確認閾值和計量屬性進行財務報表的確認和計量。確認門檻要求本公司根據税務倉位的技術價值，決定税務倉位是否更有可能在審核後維持，包括任何相關上訴或訴訟程序的解決，以便記錄任何財務報表利益。如果税務狀況很有可能會持續下去，那麼公司必須衡量税務狀況，以確定要在財務報表中確認的利益數額。税務狀況是按最終結算時實現可能性大於50%的最大利潤額計算的。
退休金以外的退休後福利
1992年《煤炭工業退休人員健康福利法》(“煤炭法”)規定的退休後福利義務被視為多僱主計劃，要求在付款時為相關義務記錄費用。退休金以外的退休福利，除根據煤炭法確定的以外，均按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰的退休福利補償和非退休離職後福利補償專題入賬，該準則要求僱主在僱員在職服務期間應計提此類退休福利的成本。這些負債是在精算的基礎上確定的，CONSOL Energy通過自保和全保協議相結合的方式管理這些負債。實際結果與預期結果之間的差異或債務價值的變化在其他全面收益(虧損)中確認。
塵肺病福利與工傷賠償
聯邦和州法規要求康索爾能源公司向某些現任和前任完全殘疾的僱員或其家屬提供福利，以獲得與煤礦工人塵肺病相關的獎勵。各州法規還要求康索爾能源公司為因工受傷或患有某些類型職業病的僱員提供工人補償福利。工人的補償福利包括殘疾補償、醫療費用，在某些情況下還包括康復費用。康索爾能源主要為這些福利提供自我保險。估計福利準備金是在精算的基礎上確定的。
資產報廢債務
礦山關閉成本和與拆除和拆除脱氣設施相關的成本採用FASB會計準則編纂的資產報廢和環境債務專題規定的會計處理方法應計。本專題要求，如果能夠對公允價值作出合理估計，資產報廢債務的公允價值應在發生期間予以確認。對於活躍地點，估計資產報廢債務的現值被資本化為長期資產的賬面價值的一部分。對於已完全耗盡或關閉的地點，變化的現值直接計入合併損益表。一般來説，資本化資產報廢債務是以生產單位計提折舊的。資產報廢債務的增加是隨着時間的推移確認的，直到償還回收債務為止。增值計入綜合損益表的折舊、損耗和攤銷。資產報廢
義務主要涉及關閉煤礦，其中包括水的處理和煤炭儲量耗盡後開墾土地。應計礦山關閉成本、永久水處理成本、回收以及與拆除和拆除脱氣設施相關的成本由管理層定期審查，並根據未來估計成本和監管要求的變化進行修訂，視情況而定。
下沉
當下伏的煤被移走，地表下沉或移動時，就會發生下沉。受影響的地區可能包括但不限於河流、財產、道路、管道和其他土地和地面結構。估計沉陷索賠總額於相關煤炭開採期間確認，並計入綜合資產負債表的綜合損益表及其他應計負債的經營成本及其他成本。有時，CONSOL Energy可能會選擇在破壞財產之前預付估計損害賠償金，以換取免除責任。預付款項計入資產，並在綜合資產負債表上確認為其他流動資產或其他非流動資產(如預付款項分別於物業受損前不足一年或大於一年者)。
退休計劃
康索爾能源公司有非繳費固定福利退休計劃。2015年，CONSOL的合格固定福利退休計劃被凍結。這些計劃的福利主要基於服務年限和員工工資。這些計劃是使用FASB會計準則編纂中薪酬-退休福利主題中概述的指導來核算的。這些退休人員福利的成本在僱員的服務期內確認。康索爾能源使用精算方法和假設對確定的福利義務進行估值並確定費用。實際結果與預期結果之間的差異或債務和計劃資產價值的變化通過其他全面收益(虧損)確認。
基於股票的薪酬
符合條件的CONSOL能源員工參與基於股權的薪酬計劃。康索爾能源根據授予日期的公允價值，根據FASB會計準則編纂的股票補償主題的規定，確認所有基於股票的補償獎勵的補償費用。康索爾能源在獎勵的必要服務期內以直線方式確認這些補償成本，服務期通常是獎勵的歸屬期限。有關更多信息，請參閲附註18--基於股票的薪酬。
收入確認
煤炭收入在履行履約義務並確定相應的交易價格時確認。一般來説，當煤炭在選煤設施、碼頭或其他客户目的地裝車時，所有權就轉移了。公司的每噸煤炭合同收入是固定的或可確定的，基於固定遠期定價或根據既定指數得出並根據名義質量特徵進行調整的定價。除了每噸固定的基本價格外，一些煤炭合同還包含與電力價格相關的積極調整，這代表着市場驅動的價格調整。該公司的煤炭合同一般不允許在煤炭所有權通過後對定價進行追溯調整，而且通常沒有重要的融資部分。有關更多信息，請參閲附註2--與客户簽訂合同的收入。
運費收入和費用
向煤炭客户開具發票及支付予第三方承運商的運輸及處理成本分別入賬為運費收入及運費收入。
或有事件
本公司面臨各種訴訟和索賠，涉及人身傷害、非正常死亡、財產損失、接觸有害物質、政府法規（包括環境補救）、僱傭和合同糾紛以及正常業務過程中產生的其他索賠和行動。當債務很可能已經發生，而且其數額能夠合理估計時，才記錄負債。估計乃經諮詢參與該等事宜辯護的法律顧問後釐定，並基於訴訟性質、法庭案件進展、法律顧問的意見、類似事宜的過往經驗及管理層擬作出的迴應。環境負債不因可能從第三方收回而貼現或減少。就該等不同訴訟及索償進行辯護的相關法律費用於產生時支銷。
衍生工具
本公司可利用衍生工具管理長期債務的利率風險。本公司訂立利率掉期，以實現其認為合適的固定及浮動利率債務組合。該等利率掉期被指定為未來可變利息付款的現金流量對衝，並按其公平值於隨附的綜合資產負債表中入賬列作資產或負債。本公司亦可能不時利用衍生工具管理與預測或指數定價煤炭銷售有關的煤炭價格波動風險或固定價格實物銷售合約的公平值變動風險。本公司可於場外煤炭市場買賣遠期合約、掉期及期權，以管理其煤炭價格風險。本公司並無就其商品衍生金融工具尋求現金流量對衝會計處理，因此，公平值變動於該等工具的整個期限內反映於盈利中（有關額外資料，請參閲附註21 -衍生工具及附註22 -金融工具的公平值）。
在現金流量對衝中，本公司對衝與被對衝項目相關的未來現金流量變動風險。在現金流量對衝中用作對衝工具的衍生工具的公平值變動計入其他全面收益或虧損。當被對衝交易影響盈利時，其他全面收益或虧損中的金額重新分類至盈利，並按與被對衝交易一致的方式分類。本公司在對衝開始時和持續基礎上評估其對衝關係的有效性。在現金流量對衝中用作對衝工具的衍生工具的公允價值變動的任何無效部分即時在收益中確認。
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以報告期內發行在外的加權平均股數。每股攤薄盈利的計算方法與每股基本盈利類似，惟倘具攤薄影響，則增加已發行股份的加權平均數，以包括來自限制性股份單位及表現股份單位的額外股份。計算增發股份數目時，假設已發行限制性股票單位及表現股份單位已獲解除，而有關活動所得款項（如適用）已於報告期內按平均市價收購普通股股份。
下表載列因具反攤薄影響而不計入每股攤薄盈利計算的股份獎勵：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 抗稀釋限制性股票單位 | 1,146 | | 942 | | 45,653 |
| 反攤薄表現股份單位 | — | | — | | — |
| 1,146 | | 942 | | 45,653 |
每股基本及攤薄盈利之計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千計的美元，每股數據除外 | 在過去幾年裏
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 655,892 | | | $ | 466,979 | | | $ | 34,110 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均普通股流通股 | 32,941,654 | | 34,811,906 | | 34,404,360 |
| 攤薄股份的效力 | 200,353 | | 906,349 | | 984,198 | |
| 已發行普通股的加權平均稀釋後股份 | 33,142,007 | | 35,718,255 | | 35,388,558 |
| | | | | |
| 每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 19.91 | | | $ | 13.41 | | | $ | 0.99 | |
| 稀釋劑 | $ | 19.79 | | | $ | 13.07 | | | $ | 0.96 | |
截至2023年12月31日，CONSOL Energy已500,000經核準的優先股股份，無其中已發行或未償還的。
發行在外的普通股股份如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | 34,746,904 | | 34,480,181 | | 34,031,374 |
與股票回購相關的退休(1) | (5,224,016) | | | (124,454) | | | — |
與股票薪酬相關的發行 (2) | 387,551 | | 391,177 | | 448,807 |
| 年終餘額 | 29,910,439 | | 34,746,904 | | 34,480,181 |
(1)更多信息見附註4--股票和債務回購。
(2)其他信息見附註18--基於股票的薪酬。
近期會計公告
2023年12月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2023-09所得税(主題740)。此次更新中的修正案通過改進所得税披露，滿足了投資者要求提高所得税信息透明度的要求，這些披露主要與税率對賬和已支付所得税信息有關。本次更新中的修訂要求公共企業實體每年(1)披露税率調節中的特定類別，(2)為達到量化門檻的調節項目提供額外信息(如果這些調節項目的影響等於或大於税前收入(或虧損)乘以適用的法定所得税税率所計算的金額的5%)，(3)披露按聯邦(國家)、州和外國税分類的已支付所得税金額(扣除收到的退款)，(4)披露已繳納所得税(扣除已收到退款的淨額)的各個司法管轄區的已繳納所得税金額(扣除已收到的退款)等於或大於已繳納所得税總額(已收到退款的淨額)的5%；(5)披露按國內和國外分類的所得税前持續經營活動的收入(或虧損)；以及(6)披露按聯邦(國家)、州和國外分列的持續經營活動的所得税支出(或收益)。本次更新中的修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效，並應前瞻性地適用。管理層目前正在評估這一指導意見的影響，但預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07分部報告(主題280)。本次更新中的修訂改進了財務報告，要求所有公共實體在年度和中期基礎上披露增量分類信息，以使投資者能夠制定更有用的決策財務分析。主題280要求公共實體報告部門利潤或虧損的衡量標準，首席運營決策者使用該指標來評估部門業績並做出有關資源分配的決定。主題280還要求在某些情況下披露其他指定的分部項目和金額，如折舊、攤銷和損耗費用。此更新中的修訂不會更改或刪除這些披露要求。本次更新中的修訂也不改變公共實體如何識別其經營部門、彙總這些經營部門或應用量化閾值來確定其應報告的部門。此更新中的修訂適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期，應追溯適用。管理層目前正在評估這一指導意見的影響，但預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05-企業合併-合資企業組建(子主題805-60)。本次修訂涉及在合資企業成立時，在合資企業的單獨財務報表中對其作出的貢獻的會計處理。修正案的目的是(1)在合資企業的財務報表中向投資者和其他資本配置者提供決策有用的信息，(2)減少實踐中的多樣性。本次更新中的修訂不修改合資企業的定義、權益法投資者對其在合資企業中的投資的會計處理，或合資企業成立後收到的出資的會計處理。本次更新中的修訂對成立日期為2025年1月1日或之後的所有合資企業都具有前瞻性的效力。現有的合資企業可以選擇追溯適用該指南。管理層目前正在評估這一指導意見的影響，但預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-02-投資-股權方法和合資企業(主題323)。此次更新中的修訂允許報告實體選擇對其納税權益投資進行會計處理，而不考慮從其獲得所得税抵免的税收抵免計劃，如果滿足某些條件，則使用比例攤銷法。本次更新中的修訂適用於以下所有報告實體：(1)符合條件並選擇使用比例攤銷法核算的納税權益投資，或(2)通過有限責任實體對低收入住房税收抵免(LIHTC)結構的投資，該有限責任實體未使用比例攤銷法核算，並已適用子主題323-740“投資-股權法和合資企業-所得税”中刪除的某些LIHTC特定指導。本次更新中的修訂適用於2023年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。管理層目前正在評估這一指導意見的影響，但預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
重新分類
前幾個期間的某些數額已重新分類，以符合本期的報告分類。這些重新分類對以前報告的總資產、股東權益、淨收入或經營活動的現金流量沒有影響。
注2—與客户簽訂合同的收入：
下表按產品類型和市場細分了CONSOL Energy從與客户簽訂的合同中獲得的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
| 國內 | | 出口 | | 總計 |
| 發電 | $ | 672,509 | | | $ | 346,671 | | | $ | 1,019,180 | |
| 工業 | 34,453 | | | 738,189 | | | 772,642 | |
| 冶金 | 10,671 | | | 303,873 | | | 314,544 | |
| *煤炭總收入 | 717,633 | | | 1,388,733 | | | 2,106,366 | |
| 終端收入 | | | | | 106,166 | |
| 貨運收入 | | | | | 294,103 | |
| *與客户簽訂合同帶來的總收入 | | | | | $ | 2,506,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| 國內 | | 出口 | | 總計 |
| 發電 | $ | 908,666 | | | $ | 393,647 | | | $ | 1,302,313 | |
| 工業 | 19,231 | | | 391,872 | | | 411,103 | |
| 冶金 | 16,637 | | | 288,609 | | | 305,246 | |
| 煤炭總收入 | 944,534 | | | 1,074,128 | | | 2,018,662 | |
| 終端收入 | | | | | 78,915 | |
| 貨運收入 | | | | | 182,441 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | | | | $ | 2,280,018 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 國內 | | 出口 | | 總計 |
| 發電 | $ | 571,622 | | | $ | 118,361 | | | $ | 689,983 | |
| 工業 | 12,377 | | | 296,003 | | | 308,380 | |
| 冶金 | 6,942 | | | 86,717 | | | 93,659 | |
| 煤炭總收入 | 590,941 | | | 501,081 | | | 1,092,022 | |
| 終端收入 | | | | | 65,193 | |
| 貨運收入 | | | | | 103,819 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | | | | $ | 1,261,034 | |
煤炭收入
該公司將其來自PAMC和伊特曼礦業集團的煤炭收入按國內收入和出口收入以及工業、發電和冶金市場進行了分類。國內煤炭收入往往來自通常期限為一年或更長時間的合同，而且定價通常是固定的。從歷史上看，出口煤炭收入往往來自現貨或短期合同，其定價更接近裝運時間或基於市場指數確定；然而，本公司已獲得多份長期出口合同，定價安排各不相同。來自伊特曼礦業綜合體的煤炭收入主要來自焦煤銷售，而來自PAMC的煤炭收入由於其煤炭質量特徵的性質而服務於工業、發電和冶金市場。
康索爾能源的煤炭收入在履行履行義務時確認，並確定了相應的交易價格。一般來説，當煤炭在選煤設施、碼頭或其他客户目的地裝車時，所有權就轉移了。公司的每噸煤炭合同收入是固定的或可確定的，基於固定遠期定價或根據既定指數得出並根據名義質量特徵進行調整的定價。除了每噸固定的基本價格外，一些煤炭合同還包含與電力價格相關的積極調整，這代表着市場驅動的價格調整。該公司的煤炭合同一般不允許在煤炭所有權通過後對定價進行追溯調整，而且通常沒有重要的融資部分。
公司每份合同的估計交易價格是基於公司根據合同預計有權獲得的總對價金額。某些煤炭供應合同的交易價格包括可變對價的影響，包括基於某些煤炭銷售價格指數的質量價格調整、搬運服務和每噸價格波動。每份合同的估計交易價格根據合同開始時確定的相對獨立銷售價格分配給公司的履約義務。本公司已確定，每噸煤代表一項單獨和獨特的履約義務。
雖然CONSOL Energy確實不時會遇到獲得攤銷期限超過一年的煤炭客户合同的成本，但這些成本通常是微不足道的。在2023年12月31日和2022年12月31日，公司做到了不在合併資產負債表上取得客户合同的任何資本化成本。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司不確認了以前為獲得客户合同而存在的資本化成本的任何攤銷。此外，公司還擁有不確認本期的任何煤炭收入不是本期業績的結果。
終端收入
碼頭收入來自公司的ConSOL海運碼頭，包括從火車車廂接收和卸載煤炭、將煤炭從接收點運輸到碼頭的臨時儲存或儲存設施、儲存、混合、稱重、取樣、再運輸和將煤炭裝載到船隻上所賺取的收入。這些服務的收入是賺取的，績效義務在服務執行時被視為已履行。
CONSOL海運碼頭通常不會因為獲得分期償還期限超過一年的客户合同而產生實質性成本。在2023年12月31日和2022年12月31日，公司做到了不在合併資產負債表上取得客户合同的任何資本化成本。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司不確認以前已有的獲得終端客户合同的資本化成本的任何攤銷。此外，公司還擁有不確認本期任何不是本期業績結果的收入。
貨運收入
康索爾能源公司的一些煤炭合同要求該公司在其選煤廠以外的地點銷售煤炭。將公司的煤炭運輸到最終銷售點的成本將轉嫁給公司的客户，當煤炭所有權轉移到客户手中時，CONSOL Energy確認運費收入等於運輸成本。
合同餘額
合同資產如存在，則在公司的綜合資產負債表中與貿易應收賬款分開記錄，並隨着所有權轉移給客户而重新分類為貿易應收賬款，公司的對價權利成為無條件的。信貸是根據對客户財務狀況的評估和客户履行義務的能力而發放的。康索爾能源通常不具有與應收貿易賬款分開列報的重大合同資產，因為隨着對商品或服務的控制權轉移到客户手中，公司履行了履行義務，從而賦予公司無條件接受對價的權利。合同債務與公司履行義務履行之前收到的對價有關。合同負債在貨物控制權移交給客户時或在提供服務的一段時間內確認為收入。
注3—雜項其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合同買斷 | $ | 16,350 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息收入 | 13,597 | | | 6,031 | | | 3,287 | |
| 特許權使用費收入--非經營煤炭 | 8,855 | | | 10,258 | | | 8,661 | |
| 租金收入 | 2,129 | | | 2,239 | | | 1,095 | |
| 出售某些礦業權 | — | | | — | | | 21,756 | |
| | | | | |
| 其他 | 12,330 | | | 5,826 | | | 3,595 | |
| 雜項其他收入 | $ | 53,261 | | | $ | 24,354 | | | $ | 38,394 | |
合約收購收入主要來自部分合約收購，當中涉及與若干客户進行磋商，以減少彼等根據合約有責任購買的煤炭數量，以換取向本公司支付若干費用，且並無影響遠期合約條款。
利息收入的增加主要是由於公司在截至2023年12月31日的一年中投資於可銷售的債務證券，主要是流動性高的美國國債。
特許權使用費收入指與本公司與第三方運營商之間的最高特許權使用費協議或煤炭儲備租賃有關的已賺取收入。
出售若干採礦權涉及與截至二零二一年十二月三十一日止年度完成的未來煤炭儲量有關的交易。
注4— 股票和債券回購：
2017年12月，CONSOL Energy董事會批准了一項計劃，不時回購公司的流通股普通股或其 11.00%於二零二五年到期的高級有抵押第二留置權票據（“第二留置權票據”）。自該計劃開始以來，公司董事會隨後多次修改該計劃。最近一次修訂於2023年4月作出，將本公司的回購授權總額上限提高至$1,000,000。該計劃將於2024年12月31日結束。
根據該計劃的條款，CONSOL Energy被允許在公開市場、私下談判的交易、加速回購計劃或結構性股票回購計劃中進行回購。康索爾能源還被授權就任何回購進入一個或多個10b5-1計劃。任何普通股或票據的回購將由手頭可用現金或短期借款提供資金。該計劃不要求CONSOL Energy購買任何特定數量的普通股或票據，該計劃可隨時由公司酌情修改或暫停。該計劃的實施符合任何信貸協議、應收賬款購買協議或契約所規定的適用法律要求。
截至2023年12月31日止年度，本公司並無根據該計劃在公開市場購回其第二留置權票據。截至2022年及2021年12月31日止年度，本公司已動用$26,387回購$25,000花了$17,092回購$18,040其第二留置權説明，分別按照本方案。 截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司購回及退任 5,224,016和124,454公司普通股的平均價格為$75.69及$64.18分別為每股。不是在截至2021年12月31日的年度內，根據該計劃回購普通股.
注5—所得税：
所得税支出的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 100,572 | | | $ | 45,068 | | | $ | 13,769 | |
| 美國各州 | 7,287 | | | 7,238 | | | 2,145 | |
| 非美國 | — | | | (235) | | | 143 | |
| | 107,859 | | | 52,071 | | | 16,057 | |
| 延期： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | 12,528 | | | 37,154 | | | (16,657) | |
| 美國各州 | 1,593 | | | 12,233 | | | 1,897 | |
| | 14,121 | | | 49,387 | | | (14,760) | |
| | | | | | |
| 所得税總支出 | $ | 121,980 | | | $ | 101,458 | | | $ | 1,297 | |
對所得税支出和通過適用法定聯邦所得税税率計算的金額進行對賬21所得税前營業收入的百分比為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 美國法定聯邦所得税率 | $ | 163,353 | | | 21.0 | % | | $ | 119,372 | | | 21.0 | % | | $ | 7,436 | | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 7,618 | | | 1.0 | | | 11,110 | | | 2.0 | | | (642) | | | (1.8) | |
| 外國所得税的影響 | — | | | — | | | (241) | | | — | | | 125 | | | 0.4 | |
| 超額税收損耗 | (26,802) | | | (3.5) | | | (32,431) | | | (5.7) | | | (10,535) | | | (29.8) | |
| 國外取得的無形收入 | (23,545) | | | (3.0) | | | (4,906) | | | (0.9) | | | — | | | — | |
| 不確定的税收狀況 | 36 | | | — | | | (792) | | | (0.1) | | | 1,473 | | | 4.2 | |
| 補償 | 2,284 | | | 0.3 | | | 4,178 | | | 0.7 | | | 3,192 | | | 9.0 | |
| 估值免税額 | — | | | — | | | (937) | | | (0.2) | | | (544) | | | (1.5) | |
| 税收抵免 | (700) | | | (0.1) | | | (350) | | | (0.1) | | | (210) | | | (0.6) | |
| 國家利率變動和前期調整 | (809) | | | (0.1) | | | 5,397 | | | 0.9 | | | 642 | | | 1.8 | |
| 其他 | 545 | | | 0.1 | | | 1,058 | | | 0.2 | | | 360 | | | 1.0 | |
| 所得税費用/實際税率 | $ | 121,980 | | | 15.7 | % | | $ | 101,458 | | | 17.8 | % | | $ | 1,297 | | | 3.7 | % |
遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 遞延税金資產： | | | |
| 退休金以外的退休後福利 | $ | 47,730 | | | $ | 56,119 | |
| 資產報廢債務 | 41,400 | | | 44,680 | |
| 肺塵埃沉着病福利 | 33,867 | | | 33,946 | |
| 補償 | 8,317 | | | 8,826 | |
| 工傷賠償 | 6,461 | | | 7,099 | |
| 州政府獎金，扣除聯邦政府 | 1,917 | | | 2,973 | |
| 長期殘疾 | 1,280 | | | 1,463 | |
| 經營租賃負債 | 1,033 | | | 46 | |
| 淨營業虧損 | 238 | | | 211 | |
| 融資 | 124 | | | 838 | |
| 其他 | 8,910 | | | 4,957 | |
| 遞延税金資產總額 | 151,277 | | | 161,158 | |
| 評税免税額 | — | | | — | |
| 遞延税金淨資產 | 151,277 | | | 161,158 | |
| | | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 股權合夥關係 | (122,220) | | | (118,231) | |
| 財產、廠房和設備 | (52,409) | | | (54,322) | |
| 預付採礦特許權使用費 | (6,476) | | | (6,782) | |
| 工資退休 | (5,468) | | | (3,737) | |
| 使用權資產 | (923) | | | — | |
| 遞延税項總負債 | (187,496) | | | (183,072) | |
| | | | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (36,219) | | | $ | (21,914) | |
於2023年12月31日，本公司的淨營業虧損結轉約為$238用於國家所得税目的，如果最終使用，將抵消未來的應税收入。這些淨營業虧損如果不使用，將於2041年到期。
根據美國公認會計原則的要求，當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，需要計入估值準備金。管理層必須審查所有可用的證據，無論是積極的還是消極的，以確定是否需要估值津貼。截至2023年12月31日和2022年12月31日，不是估值津貼已入賬。
未確認的税收優惠
該公司在其財務報表中採用“更有可能”的標準來確認税收優惠。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，未確認税收優惠的期初和期末金額核對如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 1月1日的餘額 | $ | 1,941 | | | $ | 3,633 | |
| 根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 22 | | | 384 | |
| 增加前幾年的納税狀況 | 24 | | | — | |
| 前幾年的減税情況 | — | | | (1,168) | |
| 因訴訟時效所致的減幅 | — | | | — | |
| 聚落 | — | | | (908) | |
| | | | |
| 12月31日的結餘 | $ | 1,987 | | | $ | 1,941 | |
本公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的税務年度記錄了一項未確認的税收優惠，金額為$1,987及$1,941分別與在州税收問題上採取的立場有關。未確認税收優惠的任何變化的實際金額可能會因和解的時間和性質而異；因此，無法提供變化的估計。相關利息和罰款沒有應計，因為估計這些都是無關緊要的。
該公司在美國及其各州以及加拿大及其各省都要納税。該公司在2018年至2023年的納税期間接受聯邦和州申報單的審查。
注6—現金和現金等價物及短期投資：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 199,371 | | | $ | 273,070 | |
受限現金流(1) | 43,897 | | | 40,366 | |
受限現金--非流動現金(1) | — | | | 13,516 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 243,268 | | | $ | 326,952 | |
(1)限制性現金流動計入隨附的綜合資產負債表內的其他流動資產。限制性現金--非流動資產計入其他非流動資產，淨額計入隨附的綜合資產負債表。
在截至2023年12月31日的年度內，本公司投資於可銷售的債務證券，主要包括高流動性的美國國債。這些投資由金融機構保管。這些證券被歸類為可供出售證券，到期日從2024年1月到2024年12月不等，並相應地歸類為流動資產。
該公司對可供出售證券的投資如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | | 未實現總額 | |
| 攤銷成本 | 信貸損失準備 | 收益 | 損失 | 公允價值 |
| 美國國庫券 | $ | 81,829 | | $ | — | | $ | 103 | | $ | — | | $ | 81,932 | |
可供出售投資按公平值呈報，而任何未變現收益或虧損於其他全面收益（扣除税項）確認。截至2023年12月31日，公司投資組合中的未實現收益是正常市場波動的結果。利息和股息在賺取時計入淨收入。
注7—信用損失：
應收貿易賬款按發票金額入賬，且不計息。信貸是根據對客户財務狀況的評估、客户或市場對未來業務的重要性以及客户履行義務的能力而發放的。貿易應收款項結餘乃根據批准信貸期進行監察。信貸條款會根據客户信貸狀況的變動進行檢討，並於認為有需要時作出調整。如果客户的信用惡化，公司可以通過減少信用期限、獲得信用證、獲得信用保險或要求預付貨款來降低信用風險。其他非貿易合約安排主要包括本公司與各交易對手之間的凌駕性特許權使用費協議及其他財務安排。
本公司可能主要因銷售產品及服務而面臨信貸虧損風險。公司的應收賬款預期損失準備金方法是根據歷史收款經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易和其他應收賬款現狀的審查制定的。由於該等應收款項屬短期性質，故可能無法收回之應收賬款金額之估計乃根據應收賬款結餘之賬齡及客户之財務狀況作出。此外，可能不時需要特定撥備金額，併為記錄違約可能性較高之客户之適當撥備而設立。公司的監控活動包括及時進行賬户對賬、解決爭議、付款確認以及考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。結餘於釐定為無法收回時撇銷。
管理層使用來自內部及外部來源的有關過往事件、當前狀況以及合理及有依據的預測的相關可得資料估計撥備結餘。過往信貸虧損經驗為估計預期信貸虧損提供基礎。對歷史損失信息的調整是根據預期付款評估的變化、經濟狀況的變化、公司所服務市場的當前行業趨勢以及公司交易對手財務狀況的變化而做出的。
下表載列從應收賬款及其他非貿易合約安排的攤銷成本基準扣除的信貸虧損撥備的結轉，以呈列預期收回的淨額。
| | | | | | | | | | | |
| | 應收貿易賬款 | | 其他非貿易
合同安排 |
| | | | |
| 2022年12月31日期初餘額 | $ | 1,731 | | | $ | 7,051 | |
| 預期信貸損失準備金 | (1,265) | | | 498 | |
| 壞賬核銷 | — | | | (45) | |
| 2023年12月31日期末餘額 | $ | 466 | | | $ | 7,504 | |
注8—資產退休義務：
CONSOL能源應計礦山關閉成本、永久水處理成本以及與使用FASB會計準則編纂的資產報廢和環境義務主題規定的會計處理方法堵塞脱氣井相關的成本。CONSOL Energy通過增加相關長期資產的賬面金額來確認資本化資產報廢義務。
本公司於2023年及2022年12月31日的資產報廢責任變動對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 251,502 | | | $ | 238,118 | |
| 吸積 | 19,843 | | | 18,747 | |
| 付款 | (22,771) | | | (18,025) | |
| 估計現金流量的修訂 | 4,533 | | | 12,801 | |
| 其他 | (11,915) | | | (139) | |
| 期末餘額 | $ | 241,192 | | | $ | 251,502 | |
截至2023年12月31日止年度，其他包括$（11,915）歸因於幾口氣井對第三方的損害。
注9—庫存：
庫存組成部分包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 煤，煤 | $ | 17,128 | | | $ | 11,315 | |
| 供應品 | 71,026 | | | 54,975 | |
| 總庫存 | $ | 88,154 | | | $ | 66,290 | |
注10—物業、廠房及設備：
不動產、廠房和設備由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 廠房和設備 | $ | 3,458,655 | | | $ | 3,330,755 | |
| 煤質與地表地貌 | 906,343 | | | 898,628 | |
| 風井 | 492,806 | | | 481,090 | |
| 礦山開發 | 366,260 | | | 366,241 | |
| 預付採礦特許權使用費 | 328,340 | | | 331,863 | |
| 財產、廠房和設備合計 | 5,552,404 | | | 5,408,577 | |
| 減去：累計折舊、損耗和攤銷 | 3,649,281 | | | 3,448,495 | |
| 財產、廠房和設備合計--淨額 | $ | 1,903,123 | | | $ | 1,960,082 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，不動產、廠房和設備包括融資租賃項下的總資產#美元。44,622及$90,516，分別為。融資租賃的累計攤銷為#美元。31,873及$54,028分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。融資租賃項下資產的攤銷費用約為#美元25,400, $24,206及$27,846分別為2023年、2022年和2021年12月31日終了年度，並計入折舊、損耗
以及隨附的綜合損益表中的攤銷。關於融資租賃的進一步討論，見附註14--租賃。
注11—應收賬款證券化：
截至2023年12月31日，CONSOL Energy及其某些美國子公司是與金融機構進行的貿易應收賬款證券化安排的當事方，以持續出售符合條件的貿易應收賬款。2022年7月，證券化安排被修改，其中包括將到期日延長至2025年7月29日。
根據證券化安排，本公司的間接全資附屬公司CONSOL熱能控股有限公司向本公司的全資附屬公司CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司出售貿易應收賬款。本公司全資附屬公司Consol Marine Terminals LLC及CONSOL Pennsylvania Coal Company LLC向本公司全資附屬公司CONSOL Funding LLC出售及/或出資貿易應收賬款(包括CONSOL熱能控股有限公司售予CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司LLC的應收賬款)。SPV反過來將其在應收賬款中的權益質押給PNC Bank，N.A.，PNC Bank代表SPV發放貸款或簽發信用證。證券化貸款項下未償還的預付款和信用證的最高金額不得超過$。100,000.
證券化融資項下的貸款按準備金調整後的市場指數利率計息，利率等於適用期限擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。證券化安排下的貸款及信用證亦分別收取一筆計劃費及一筆信用證參與費。2.00%至2.50每年%，取決於CONSOL Energy的總淨槓桿率。此外，SPV向PNC Capital Markets LLC支付了某些結構性費用，並向貸款人支付了其他慣例費用，包括相當於0.60年利率。
截至2023年12月31日，公司符合條件的應收賬款產生了$72,125借款能力的問題。截至2023年12月31日，該設施已不是未償還借款和美元72,087未償信用證，剩餘可用借款能力#美元38。截至2022年12月31日，公司符合條件的應收賬款產生了$85,179借款能力的問題。截至2022年12月31日，該設施已不是未償還借款和美元83,465未償信用證，剩餘可用借款能力#美元1,714。與應收賬款融資有關的費用共計#美元。1,423, $1,101及$1,048截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。由於公司繼續參與催收工作，公司沒有取消確認任何應收賬款。
注12—其他應計負債：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 沉沒責任 | $ | 105,322 | | | $ | 96,623 | |
| 應計薪酬和福利 | 73,763 | | | 67,893 | |
| 應計其他税種 | 12,276 | | | 10,551 | |
| 遞延收入 | 9,517 | | | 966 | |
| 應計利息 | 6,283 | | | 7,942 | |
| 其他 | 10,457 | | | 10,427 | |
| 長期負債的流動部分： | | | |
| 資產報廢債務 | 28,571 | | | 29,644 | |
| 退休金以外的退休後福利 | 19,327 | | | 22,436 | |
| 肺塵埃沉着病福利 | 15,071 | | | 12,723 | |
| 工傷賠償 | 10,019 | | | 10,451 | |
| 其他應計負債總額 | $ | 290,606 | | | $ | 269,656 | |
注13—長期債務：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 債務： | | | |
2025年9月到期的MEDCO系列收益債券， 5.75% | $ | 102,865 | | | $ | 102,865 | |
9.002028年4月到期的% PEDFA固體廢物處置收益債券 | 75,000 | | | 75,000 | |
預付特許權使用費承諾（8.80%和8.09%加權平均利率） | 5,922 | | | 7,716 | |
| 其他債務安排 | 1,419 | | | 2,400 | |
11.00% 2025年11月到期的高級有擔保第二留置權票據 | — | | | 99,107 | |
2024年9月到期的定期貸款B（本金為63,590減去未攤銷折扣$106, 8.92%於二零二二年十二月三十一日之加權平均利率） | — | | | 63,484 | |
| 減：未攤銷債務發行成本 | (1,686) | | | (3,721) | |
| | 183,520 | | | 346,851 | |
| 減：一年內到期金額 * | (1,635) | | | (4,741) | |
| 長期債務 | $ | 181,885 | | | $ | 342,110 | |
* 不包括融資租賃債務的流動部分，9,471及$24,105分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
未來五年及其後，本公司債務工具的年度未貼現到期日如下：
| | | | | |
| Year ended December 31, | 金額 |
| 2024 | $ | 1,635 | |
| 2025 | 103,900 | |
| 2026 | 883 | |
| 2027 | 816 | |
| 2028 | 75,697 | |
| 此後 | 2,275 | |
| 長期債務總到期日 | $ | 185,206 | |
循環信貸安排
2017年11月，CONSOL Energy與北卡羅來納州PNC銀行簽訂了循環信貸安排(“循環信貸安排”)。對循環信貸安排進行了幾次修訂，最近一次是在2023年6月。這項修正案將可用循環承付款從#美元增加到#美元。260,000至$355,000並規定公司有能力增加循環承諾或發放不超過#美元的額外定期貸款。45,000和最高總金額為$400,000。循環信貸安排的到期日為2026年7月18日。
本公司循環信貸安排項下的借款按浮動利率計息，即(I)SOFR加適用的SOFR調整(定義見文件)，視乎適用的利息期加適用的保證金或(Ii)備用基本利率加適用的保證金。循環信貸安排的適用保證金取決於總淨槓桿率。循環信貸融資項下的債務由(I)本公司持有的PAMC的所有擁有人擔保，(Ii)擁有作為循環信貸融資擔保的抵押品任何部分的本公司集團任何其他成員公司，及(Iii)除若干慣常例外及議定的重要性門檻外，本公司所有其他現有或未來直接或間接全資或間接全資擁有的受限制附屬公司。除若干例外情況外(包括限制若干附屬公司的股權質押及若干不動產的門檻)，該等債務以(I)本公司於PAMC的權益、(Ii)本公司持有的PA礦業綜合體LP的股權、(Iii)CONSOL海運碼頭、(Iv)伊特曼礦業綜合體及(V)1.33,000億噸綠地儲量和資源。
循環信貸安排載有一些慣常的正面契約和一些負面契約，包括(除某些例外情況外)對以下各項的限制：債務、留置權、投資、收購、處分、限制性付款和次級債務的提前還款。循環信貸安排亦包括與(I)最高第一留置權總槓桿率、(Ii)最高總淨槓桿率及(Iii)最低固定收費覆蓋率有關的契諾。最高第一留置權總槓桿率以綜合第一留置權債務與綜合EBITDA的比率計算。綜合EBITDA用於契約計算，不包括非現金補償費用、非經常性交易費用、非常損益、非持續經營損益和債務清償損益。最高總淨槓桿率以綜合負債減去手頭現金與綜合EBITDA之比計算。最低固定費用覆蓋率按綜合EBITDA與綜合固定費用的比率計算。契約計算中使用的綜合固定費用包括現金利息支付、所得税現金支付、預定債務償還、維持資本支出以及超過綜合EBITDA計算中應計金額的與遺留員工負債相關的現金支付。在循環信貸安排下，第一留置權總槓桿率的最高比率為1.50至1.00，最高總淨槓桿率應為2.50至1.00，最低固定費用覆蓋率應為1.10到1.00。
公司的首個留置權總槓桿率為0.01至2023年12月31日的1.00。公司的總淨槓桿率為(0.08)至2023年12月31日的1.00。該公司的固定費用覆蓋率為3.42至2023年12月31日的1.00。該公司遵守了其根據循環信貸安排截至2023年12月31日。
截至2023年12月31日，循環信貸安排不是未償還借款和美元111,186未付信用證的餘額為$243,814未使用的容量。截至2022年12月31日，循環信貸安排不是未償還借款和美元103,029未付信用證的餘額為$296,971未使用的容量。ConSOL Energy不時需要提供財務保證，以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證張貼是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和規定。康索爾能源有時使用信用證來滿足這些要求，而這些信用證降低了公司的借款能力。
SPV是循環信貸安排的非擔保人子公司，SPV持有在證券化安排中質押給貸款人的資產。SPV的總資產為147,918及$158,877，主要由$147,612及$158,127應收貿易賬款淨額，分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，可歸因於SPV的淨收益(虧損)為#美元5,129, $12,330和$(54)，主要反映與購買應收款有關的公司間費用，這些費用已在本年度報告Form 10-K所載的合併財務報表中註銷。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內，並無應收賬款證券化安排項下借款或付款。有關其他信息，請參閲附註11-應收賬款證券化。
第二留置權票據
2017年11月，康索爾能源公司發行了美元300,000本公司與作為受託人及抵押品受託人(“受託人”)的全國性銀行協會UMB Bank，N.A.之間根據日期為2017年11月13日的契約(“契約”)發行的第二筆留置權票據本金總額。於二零一七年十一月二十八日，本公司若干附屬公司簽署一份契約補充協議，並作為擔保人(“擔保人”)成為契約的一方。第二留置權票據以本公司幾乎所有資產及擔保人的第二優先留置權作為抵押，而擔保人以第一優先基準質押作為本公司在循環信貸安排(上文所述)下的債務的抵押品，但契約項下的若干例外情況除外。
該契約載有限制本公司及擔保人(I)產生、承擔或擔保額外債務或發行優先股的能力；(Ii)設定留置權以確保負債；(Iii)宣佈或支付本公司普通股股息、贖回股票或向本公司股東作出其他分配；(Iv)作出投資；(V)支付或作出本公司受限制附屬公司的股息、貸款或其他資產轉讓；(Vi)合併或合併、或出售、轉讓、租賃或處置本公司的大部分資產；(Vii)出售或以其他方式處置若干資產，包括附屬公司的股權；(Viii)與聯屬公司進行交易；及(Ix)成立不受限制的附屬公司。這些公約有重要的例外情況和限制條件。如果第二份留置權債券同時獲得標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司的投資級評級，並且不存在根據契約違約的情況，上述許多契約將會終止和停止適用。
在截至2023年12月31日的年度內，本公司花費了101,832全額贖回剩餘餘額$99,107其未償還的第二筆留置權票據。在截至2022年12月31日的年度內，本公司花費了26,387回購$25,000，並花費了$25,687贖回美元25,000其未償還的第二筆留置權票據。由於這些交易，損失為#美元。2,725及$5,623分別計入截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度的綜合損益表的債務清償虧損(收益)。
PEDFA債券
2021年4月，CONSOL Energy借入了PEDFA發行的免税債券的銷售收益，本金總額為#美元。75,000(“PEDFA債券”)。PEDFA債券的固定利率為9.00%，初始任期為七年了。PEDFA債券將於2051年4月1日到期，但公司必須在2028年4月13日初始期限利率期滿時強制購買。PEDFA債券是根據一份日期為2021年4月1日的契約(“PEDFA債券契約”)發行的，該契約由PEDFA和作為受託人(“PEDFA票據受託人”)的國家銀行協會北卡羅來納州威爾明頓信託公司之間的契約發行。PEDFA根據PEDFA與本公司於2021年4月1日訂立的貸款協議(“貸款協議”)，將PEDFA債券所得款項貸款予本公司。根據貸款協議的條款，公司同意在任何時候支付PEDFA債券或PEDFA契約項下到期的本金、利息和其他金額的所有款項。PEDFA根據貸款協議將其作為貸款人的權利轉讓給PEDFA票據受託人，但不包括某些保留權利。本公司的若干附屬公司(“PEDFA票據擔保人”)於2021年4月1日簽署了一份以PEDFA票據受託人為受益人的擔保協議(“擔保”)，擔保本公司在到期時支付PEDFA債券的貸款協議項下的義務。本公司根據貸款協議和PEDFA票據擔保人根據擔保承擔的義務由對本公司和PEDFA票據擔保人幾乎所有資產的第二優先留置權擔保。貸款協議和擔保通過引用併入發行第二份留置權票據的契約中(先前討論過)。
該公司於2017年在PAMC粗垃圾處理區啟動了一個基本建設項目，目前該項目的部分資金來自PEDFA債券的收益。該公司希望在符合條件的工作完成後使用這些資金。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，公司使用了限制性現金金額為#美元。24,705及$11,196，分別用於合格的費用。此外，該公司有$12,177及$35,516分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的受限現金，與這筆融資相關，將用於資助未來在粗垃圾處理區的支出。
附註14—租賃：
該公司擁有用於運營和辦公空間的採礦和其他設備的運營租賃。許多租約包括一個或多個續訂選項，其中一些包括延長租約的選項，而一些租約包括在設定的時間段內終止或買斷租約的選項。在本公司的某些租賃協議中，租金支付會定期調整，以反映因通貨膨脹和/或其他指數變化而產生的實際費用。該公司的許多采礦設備經營租賃付款包含一個可變組成部分，該組成部分是根據生產指標計算的，如預付款英尺或開採的原始噸位。雖然該公司的大部分租約包含有關租賃終止時設備一般狀況的條款，但不包含剩餘價值擔保。
本公司於適用租賃開始時決定一項安排是營運租賃還是融資租賃。就本公司為承租人的租賃而言，使用權(“ROU”)資產代表本公司在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債則代表支付租賃所產生的租賃款項的責任。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並無提供隱含利率，本公司根據生效日期所得的資料，採用遞增借款利率釐定租賃付款的現值。ROU資產還包括任何預付租賃付款、收到的租賃獎勵以及退出租賃將產生的成本。用於計算ROU資產和相關租賃負債的租賃條款包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租賃的選擇權。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認為營業費用，而融資租賃的費用採用利息確認法確認為折舊費用和利息費用。此外，本公司作出會計政策選擇，不將確認及計量要求應用於短期租約，該等租約定義為初始年期為12個月或以下的租約。康索爾能源公司將在租賃期內的綜合收益表中確認這些租賃付款。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，這些短期租賃費用對公司的財務報表並不重要。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，經營租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 固定經營租賃費用 | $ | 6,447 | | | $ | 11,467 | |
| 可變經營租賃費用 | 8,358 | | | 10,752 | |
| 經營租賃總費用 | $ | 14,805 | | | $ | 22,219 | |
與本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日年度的經營租賃相關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 6,148 | | | $ | 22,020 | |
下表列出了綜合資產負債表內的租賃餘額、加權平均租賃期限和與公司2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的營業租賃相關的加權平均貼現率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| 租賃資產和負債 | 分類 | | 2023 | | 2022 |
| 資產： | | | | | |
| 經營租賃ROU資產 | 其他資產 | | $ | 14,658 | | | $ | 19,799 | |
| | | | | | |
| 負債： | | | | | |
| 當前： | | | | | |
| 經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | $ | 4,769 | | | $ | 4,922 | |
| 長期： | | | | | |
| 經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | $ | 10,385 | | | $ | 15,073 | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 15,154 | | | $ | 19,995 | |
| | | | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | 4.46 | | 4.83 |
| 加權平均貼現率 | | 7.21 | % | | 7.13 | % |
該公司還簽訂採礦設備和汽車的融資租賃合同。融資租賃產生的資產計入物業、廠房及設備淨額，負債計入隨附綜合資產負債表的長期債務及長期債務的流動部分。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，融資租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 使用權資產攤銷 | $ | 25,400 | | | $ | 24,206 | |
| 利息支出 | 1,712 | | | 2,751 | |
| 融資租賃費用總額 | $ | 27,112 | | | $ | 26,957 | |
下表顯示截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日與公司融資租賃相關的加權平均租期和加權平均貼現率：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 1.64 | | 1.62 |
| 加權平均貼現率 | 6.68 | % | | 6.53 | % |
下表列出了公司經營和融資租賃負債的未來到期日，以及最低租賃付款淨額的現值，截至2023年12月31日：
| | | | | | | | | | | |
| | 金融
租契 | | 運營中
租契 |
| 2024 | $ | 10,045 | | | $ | 5,669 | |
| 2025 | 3,649 | | | 4,135 | |
| 2026 | 487 | | | 4,011 | |
| 2027 | 369 | | | 658 | |
| 2028 | 149 | | | 638 | |
| 此後 | — | | | 2,799 | |
| 最低租賃付款總額 | 14,699 | | | 17,910 | |
| 減去相當於利息的數額 | 1,046 | | | 2,756 | |
| 最低租賃付款現值 | $ | 13,653 | | | $ | 15,154 | |
注15—養老金和其他退休後福利計劃：
養老金
康索爾能源公司有非繳費固定福利退休計劃。這些計劃的福利主要基於服務年限和員工工資。康索爾能源的合格養老金計劃(“養老金計劃”)允許一次性分配到2005年12月31日在員工選舉中賺取的福利。
根據FASB會計準則編纂的固定福利計劃主題，如果在計劃年度(對於CONSOL Energy為1月1日至12月31日)進行的一次性分配超過該計劃年度的預計服務成本和利息成本的總和，則需要進行結算會計。在截至2021年12月31日的一年中，一次性付款超過了這一門檻。因此，CONSOL Energy確認費用為#美元。22截至2021年12月31日的年度，在綜合損益表中計入營業成本和其他成本。和解費用是未確認損失淨額的一部分，其依據是一次性付款導致預計福利債務減少的百分比。上述結算費還導致在2021年6月30日重新計量養卹金計劃，使養卹金負債減少#美元。1,009。養卹金計劃的結算和相應重新計量導致調整數為#美元。766扣除美元后的其他全面收入265在遞延税金中。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，一次性付款沒有超過這一門檻。
其他退休後福利計劃
ConSOL Energy的某些子公司為退休員工提供醫療和處方藥福利，這些福利包括《煤炭法》或《2011年國家煙煤工資協議》。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，這些計劃的福利義務、計劃資產和資金狀況變化的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利
12月31日， | | 12月31日的其他退休後福利， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 福利義務的變化： | | | | | | | |
| 期初的福利義務 | $ | 524,212 | | | $ | 723,006 | | | $ | 255,029 | | | $ | 353,297 | |
| 服務成本 | 1,217 | | | 1,207 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | 27,027 | | | 16,539 | | | 13,044 | | | 7,898 | |
| 精算損失(收益) | 14,061 | | | (173,233) | | | (20,776) | | | (84,810) | |
| 福利及其他付款 | (41,431) | | | (43,307) | | | (20,062) | | | (21,356) | |
| 期末福利義務 | $ | 525,086 | | | $ | 524,212 | | | $ | 227,235 | | | $ | 255,029 | |
| | | | | | | | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | |
| 期初計劃資產的公允價值 | $ | 540,225 | | | $ | 733,966 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 49,239 | | | (151,968) | | | — | | | — | |
| 公司繳費 | 1,538 | | | 1,534 | | | 20,062 | | | 21,356 | |
| 福利及其他付款 | (41,431) | | | (43,307) | | | (20,062) | | | (21,356) | |
| 計劃資產期末公允價值 | $ | 549,571 | | | $ | 540,225 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 資金狀況： | | | | | | | |
| 非流動資產 | $ | 47,246 | | | $ | 38,548 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 流動負債 | (1,953) | | | (1,950) | | | (19,327) | | | (22,436) | |
| 非流動負債 | (20,808) | | | (20,585) | | | (207,908) | | | (232,593) | |
| 確認的淨資產(負債) | $ | 24,485 | | | $ | 16,013 | | | $ | (227,235) | | | $ | (255,029) | |
| | | | | | | | |
| 在累計其他綜合(虧損)收入中確認的金額包括： | | | | | | | |
| 淨精算損失(收益) | $ | 248,252 | | | $ | 244,700 | | | $ | (26,249) | | | $ | (5,473) | |
| 以前的服務積分 | — | | | — | | | (11,329) | | | (13,734) | |
| 確認淨額(税前影響) | $ | 248,252 | | | $ | 244,700 | | | $ | (37,578) | | | $ | (19,207) | |
定期淨收益(信貸)成本的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨定期福利(信貸)成本的組成部分： | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 1,217 | | | $ | 1,207 | | | $ | 1,114 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 27,027 | | | 16,539 | | | 14,230 | | | 13,044 | | | 7,898 | | | 7,274 | |
| 計劃資產的預期回報 | (39,470) | | | (37,276) | | | (42,168) | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷以前的服務貸項 | — | | | — | | | — | | | (2,405) | | | (2,405) | | | (2,405) | |
| 確認精算損失淨額 | 741 | | | 3,037 | | | 5,469 | | | — | | | 3,515 | | | 6,516 | |
| 已確認結算損失 | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | |
| 定期淨收益(信貸)成本 | $ | (10,485) | | | $ | (16,493) | | | $ | (21,333) | | | $ | 10,639 | | | $ | 9,008 | | | $ | 11,385 | |
(貸項)與養卹金和其他離職後福利有關的費用反映在綜合損益表的業務費用和其他費用中。從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額反映在綜合損益表的經營成本和其他成本中。
康索爾能源公司利用走廊辦法攤銷養卹金計劃下積累的精算損益。累計損益超過預計福利債務(PBO)或計劃資產的市場相關價值中較大者的10%，將在所有計劃參與人的預期未來年限內攤銷。折現率的變化、影響預計福利債務的基本假設的變化、影響計劃資產市場相關價值的基本假設的變化，以及計劃資產市場價值的實際波動，都可能導致精算損益。
康索爾能源公司還利用走廊辦法攤銷根據OPEB計劃積累的精算損益。超過累計退休後福利義務(APBO)10%的累計損益將在OPEB計劃當前非活躍人口的未來平均剩餘壽命內攤銷。
下表提供了與累積福利義務超過計劃資產的養卹金計劃有關的信息：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 預計福利義務 | $ | 22,762 | | | $ | 22,535 | |
| 累積利益義務 | $ | 22,464 | | | $ | 22,203 | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
假設：
用於確定福利義務的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金義務在
十二月三十一日， | | 退休後的其他義務
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 貼現率 | 5.15 | % | | 5.41 | % | | 5.14 | % | | 5.43 | % |
| 補償增值率 | 3.93 | % | | 3.89 | % | | — | | | — | |
貼現率乃使用在外部精算師協助下開發的公司特定收益率曲線模型（高於平均值）釐定。公司特定收益率曲線模型（高於平均值）使用擴展債券範圍的子集來確定公司特定貼現率。收益率曲線中使用的債券在測量日被穆迪或標準普爾評為AA級。收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行，模型中包含的債券的基礎現金流超過了滿足公司計劃所需的現金流。
用於確定定期養卹金費用淨額的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| | 在過去幾年裏
十二月三十一日， | | 在過去幾年裏
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | 5.41 | % | | 2.83 | % | | 2.46 | % | | 5.43 | % | | 2.79 | % | | 2.39 | % |
| 計劃資產的預期長期回報 | 5.81 | % | | 4.75 | % | | 5.60 | % | | — | | | — | | | — | |
| 補償增值率 | 3.89 | % | | 3.78 | % | | 3.76 | % | | — | | | — | | | — | |
長期收益率是所持有的每一資產類別的總資產部分乘以該類別的預期收益的總和，並根據該資產將支付的預期費用進行調整。各類別的預期回報乃使用於計量日期的計劃資產分配及複合平均回報於 二十年時間範圍該模型使用資產類別回報、方差和相關性假設來產生
每個投資組合的預期收益。回報率假設使用受當前國債收益率曲線影響的前瞻性總回報率。這些回報確認基於當前市場條件的當前債券收益率、公司債券利差和股票風險溢價。
假定的醫療費用趨勢比率如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 明年醫療成本趨勢率 | 6.40 | % | | 6.78 | % |
| 假定成本趨勢將下降的比率(最終趨勢比率) | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| 利率達到最終趨勢利率的年份 | 2048 | | 2048 |
計劃資產：
公司的整體投資策略是通過資產類別、基金策略和基金經理的多元化來滿足當前和未來的福利支付需求，通過資本增值在風險與回報之間以及收入與資產增長之間取得最佳平衡。符合養老金信託的目標（“信託”），並考慮到信託目前的資金狀況和目前的市場利率水平，退休委員會，由CONSOL能源董事會任命（“退休委員會”）已經批准了一項資產分配戰略，該戰略將隨着時間的推移而改變，以應對信託基金資金狀況的未來改善，或市場利率的變化。資產配置策略的此類變化旨在在信託基金的資金狀況改善時將額外資產分配給固定收益資產類別。在此框架下，計劃資產的當前目標分配為 10.0多元化增長資產的百分比， 90.0%負債對衝固定收益。股票及固定收益投資組合均包括主動及被動投資策略。該信託主要投資於Mercer Common Collective Trusts。股票證券包括對大型和中小型公司的投資;非美國股票來自發達和新興市場。固定收益證券主要包括美國長期固定收益公司和美國國債工具。固定收益投資組合的平均質量必須至少被國家認可的評級機構評為“投資級”。在固定收益資產類別內，投資主要投資於各種策略，使整體概況與信託負債的利率敏感性密切相關，以減少利率變動風險導致的波動以及此類變動對信託整體財務狀況的影響。衍生工具、利率掉期、期權和期貨是允許的投資，目的是降低風險和延長整個固定收入投資組合的期限;但是，它們不得用於投機目的。所有或部分資產可投資於共同基金或其他混合工具，只要彙集投資基金相對於其資產類別具有足夠的資產基礎;以多元化方式投資;並由在SEC註冊的投資顧問進行管理和/或監督。退休委員會持續審查投資計劃，包括資產表現、資本市場的當前趨勢和發展、信託負債的變化以及整體投資政策的持續適當性。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日按資產類別劃分的計劃資產公平值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的公允價值計量 | | 2022年12月31日的公允價值計量 |
| | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的可觀察輸入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的可觀察輸入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) |
| 資產類別 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金/應計收益 | $ | 116 | | | $ | 116 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | 101 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 美世共同集體信託基金(A) | 549,455 | | | — | | | — | | | — | | | 540,124 | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 549,571 | | | $ | 116 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 540,225 | | | $ | 101 | | | $ | — | | | $ | — | |
(A)按每股資產淨值(或其等值)實際權宜以公允價值計量的若干投資並未歸類於公允價值層級，但計入總額。
確實有不是截至2023年12月31日或2022年12月31日，這些計劃持有的CONSOL能源股票的投資。
確實有不是另一項退休後福利計劃中的資產截至2023年12月31日或2022年12月31日。
現金流：
如有必要，CONSOL Energy打算使用謹慎的融資方法向養老金信託基金捐款。然而，公司預計2024年不會向養老金計劃信託基金捐款。養老金福利支付主要由信託基金提供資金。康索爾能源公司預計將支付美元的福利1,953從2024年不合格的養老金計劃中脱身。康索爾能源預計不會在2024年向其他退休後福利計劃繳費，並打算在福利索賠到期時支付。
預計將根據計劃文件支付以下福利付款：
| | | | | | | | | | | |
| | 養老金
優勢 | | 其他
退休後
優勢 |
| 2024 | $ | 40,937 | | | $ | 19,327 | |
| 2025 | $ | 39,700 | | | $ | 19,207 | |
| 2026 | $ | 41,409 | | | $ | 18,969 | |
| 2027 | $ | 39,060 | | | $ | 18,490 | |
| 2028 | $ | 38,717 | | | $ | 18,168 | |
| 2029-2033年 | $ | 184,782 | | | $ | 85,644 | |
附註16—煤礦工人’塵肺病與工人’薪酬：
煤工塵肺
根據修訂後的1969年《聯邦煤礦健康和安全法》，CONSOL Energy負責因發生煤礦工人塵肺病(CWP)而向員工及其家屬提供的醫療和傷殘福利。根據各種州法規，康索爾能源公司還負責提供塵肺病福利。康索爾能源主要通過一項自我保險計劃為這些索賠提供資金。估計的肺塵埃沉着病負債的精算現值是根據獨立精算師的年度精算研究計算的，並使用了有關傷殘發生率、醫療費用、賠償水平、死亡率、死亡撫卹金、受撫養人和利率的假設，這些假設是根據公司的實際經驗和外部來源得出的。與最初的假設相比，折現率的變化、事故率的差異和索賠的嚴重性可能導致精算收益或損失。
工傷賠償
康索爾能源公司還必須補償因工作而遭受身體傷害或某些類型職業病的個人，並在某些情況下補償他們的康復費用。工人補償計劃還將補償因工作原因死亡的工人的倖存者。工人賠償法由國家機構管理，每個州都有自己的一套關於在就業過程中受傷的僱員的賠償的規章制度。康索爾能源主要通過一項自我保險計劃為這些索賠提供資金。康索爾能源確認由獨立精算師計算的估計工人補償債務的精算現值。這一計算是基於已提交的索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計，以及各種假設，包括貼現率、未來醫療趨勢率、福利持續時間和工傷復發。與工作人員賠償有關的精算損益是由於貼現率的變化以及索賠經驗和事故率與先前假設的不同造成的。
這些計劃在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的福利義務和供資狀況變化的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | CWP
12月31日， | | 工傷賠償
12月31日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 福利義務的變化： | | | | | | | |
| 期初的福利義務 | $ | 161,113 | | | $ | 215,871 | | | $ | 50,344 | | | $ | 67,261 | |
| 國家行政事業性收費和保險保證金 | — | | | — | | | 1,953 | | | 1,817 | |
| 服務成本 | 2,313 | | | 2,905 | | | 5,597 | | | 4,920 | |
| 利息成本 | 8,285 | | | 5,060 | | | 2,514 | | | 1,369 | |
| 精算損失(收益) | 13,270 | | | (46,498) | | | (2,919) | | | (14,422) | |
| 已支付的福利 | (14,967) | | | (16,225) | | | (9,336) | | | (10,601) | |
| 期末福利義務 | $ | 170,014 | | | $ | 161,113 | | | $ | 48,153 | | | $ | 50,344 | |
| | | | | | | | |
| 資金狀況： | | | | | | | |
| 流動資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,010 | | | $ | 1,058 | |
| 流動負債 | (15,071) | | | (12,723) | | | (10,019) | | | (10,451) | |
| 非流動負債 | (154,943) | | | (148,390) | | | (39,144) | | | (40,951) | |
| 已確認的債務淨額 | $ | (170,014) | | | $ | (161,113) | | | $ | (48,153) | | | $ | (50,344) | |
| | | | | | | | |
| 在累計其他綜合(虧損)收入中確認的金額包括： | | | | | | | |
| 淨精算損失(收益) | $ | 4,217 | | | $ | (10,098) | | | $ | (25,597) | | | $ | (24,727) | |
| 確認淨額(税前影響) | $ | 4,217 | | | $ | (10,098) | | | $ | (25,597) | | | $ | (24,727) | |
定期效益淨成本的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | CWP
截至12月31日止年度， | | 工傷賠償
截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | $ | 2,313 | | | $ | 2,905 | | | $ | 4,460 | | | $ | 5,597 | | | $ | 4,920 | | | $ | 4,236 | |
| 利息成本 | 8,285 | | | 5,060 | | | 4,710 | | | 2,514 | | | 1,369 | | | 1,127 | |
| 確認淨精算(收益)損失 | (1,045) | | | 4,238 | | | 8,364 | | | (2,049) | | | (420) | | | (179) | |
| 國家行政事業性收費和保險保證金 | — | | | — | | | — | | | 1,953 | | | 1,817 | | | 1,778 | |
| 定期淨收益成本 | $ | 9,553 | | | $ | 12,203 | | | $ | 17,534 | | | $ | 8,015 | | | $ | 7,686 | | | $ | 6,962 | |
與CWP和工人補償有關的費用在綜合收益表中反映在運營成本和其他成本中。從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額反映在綜合損益表的經營成本和其他成本中。
康索爾能源利用走廊方法攤銷根據工人補償計劃和CWP計劃積累的精算損益。累計損益超過計劃資產估計負債或市場相關價值中較大者的10%，將在工人補償計劃和CWP計劃當前活躍成員的預期未來平均剩餘服務期內攤銷。
假設：
用於確定福利義務和定期福利淨成本的加權平均貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | CWP
截至12月31日止年度， | | 工傷賠償
截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 福利義務 | 5.14 | % | | 5.40 | % | | 2.85 | % | | 5.12 | % | | 5.38 | % | | 2.74 | % |
| 定期收益淨成本 | 5.40 | % | | 2.85 | % | | 2.53 | % | | 5.38 | % | | 2.74 | % | | 2.35 | % |
貼現率是使用在外部精算師協助下開發的特定於公司的收益率曲線模型(高於平均值)來確定的。特定於公司的收益率曲線模型(高於平均值)使用擴展債券範圍的子集來確定特定於公司的貼現率。截至測量日期，收益率曲線中使用的債券被穆迪或標準普爾評為AA級。收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行，模型中包括的債券的基本現金流超過了滿足公司計劃所需的現金流。
現金流：
Consol Energy不打算在2024年為CWP或工人補償計劃做出貢獻，但它打算在福利索賠到期時支付這些索賠。
預計將支付下列福利付款，其中酌情反映了預期的未來索賠：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 工傷賠償 |
| | CWP
優勢 | | 總計
優勢 | | 精算
優勢 | | 其他
優勢 |
| 2024 | $ | 15,071 | | | $ | 10,932 | | | $ | 9,009 | | | $ | 1,923 | |
| 2025 | $ | 14,305 | | | $ | 10,958 | | | $ | 8,987 | | | $ | 1,971 | |
| 2026 | $ | 13,636 | | | $ | 11,220 | | | $ | 9,200 | | | $ | 2,020 | |
| 2027 | $ | 12,909 | | | $ | 11,246 | | | $ | 9,175 | | | $ | 2,071 | |
| 2028 | $ | 12,440 | | | $ | 11,575 | | | $ | 9,452 | | | $ | 2,123 | |
| 2029-2033年 | $ | 59,950 | | | $ | 60,729 | | | $ | 49,293 | | | $ | 11,436 | |
附註17—其他員工福利計劃：
UMWA福利信託
《煤炭法》設立了兩個多僱主福利計劃：（1）美國礦工聯合會（“UMWA”）聯合福利基金（“聯合基金”），前UMWA福利信託基金併入該基金，以及（2）UMWA 1992年福利計劃（“1992年福利計劃”）。CONSOL能源公司在發生時將這些多僱主信託基金所需的捐款作為費用入賬。
合併基金為截至1992年7月20日實際領取福利的前UMWA福利信託基金的所有受益人提供醫療和死亡福利。1992年福利計劃向有資格於1993年2月1日退休的由UMWA代表的孤兒成員和在1992年7月20日至1994年9月30日期間退休的成員提供醫療和死亡福利。《煤炭法》規定將受益人分配給前僱主，並使用《煤炭法》規定的公式將未分配的受益人（稱為孤兒）分配給公司。《煤炭法》要求將向受益人支付福利的供資責任分配給其前簽字僱主或相關公司。這筆費用在分攤會費時確認。CONSOL能源公司根據《煤炭法》提供的捐款總額為美元。3,552, $4,099及$4,760截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。根據2023年12月31日的可用信息，CONSOL Energy對合並基金和1992年福利計劃的總債務估計約為$32,896.
根據2006年《税收減免和醫療保健法》的規定，（“2006年法案”）和1992年福利計劃，CONSOL能源公司必須提供安全的數額為基礎的年度成本提供醫療保健福利的所有個人從1992年福利計劃受益誰是CONSOL能源公司，加上所有從CONSOL Energy維護的個人僱主計劃中獲得福利的個人，他們有權獲得此類福利。根據2006年法案和1992年福利計劃的條款，CONSOL能源公司必須通過郵寄信用證來確保其義務，信用證金額為美元。12,890, $15,221及$16,199於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日，本集團分別擁有10，000，000港元及10，000，000港元。二零二三年、二零二二年及二零二一年的保障金額乃根據提供醫療福利的年度成本計算，幷包括合資格僱員人數的減少。
投資計劃
康索爾能源公司有一項投資計劃，即CONSOL能源公司投資計劃(“CEIX 401(K)計劃”)，可供大多數未派代表的員工使用。CEIX 401(K)計劃包括以下公司匹配6符合條件的CONSOL能源員工貢獻的合格補償的百分比。公司的等額捐款總額為$12,348, $10,216及$9,117截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
本公司亦可酌情向CEIX 401(K)計劃供款，供款範圍包括1%至6合格員工合格薪酬的百分比(由CEIX 401(K)計劃定義)。酌情繳款#美元10,517於2022年12月31日應計，並於2023年存入員工賬户。酌情繳款#美元9,378於2021年12月31日應計，並於2022年存入員工賬户。於2023年12月31日或本公司於截至2021年12月31日止年度並無該等酌情供款應計或支付。
長期殘疾
康索爾能源有一項長期殘疾計劃，適用於所有符合條件的全職受薪員工。這項計劃的福利是以每月收入的百分比為基礎的，由殘疾人可獲得的所有其他收入福利抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 定期收益淨成本 | $ | 534 | | $ | 546 | | $ | 1,075 |
| 用於確定淨定期收益成本的貼現率假設 | 5.34 | % | | 2.39 | % | | 1.86 | % |
長期傷殘計劃下產生的負債計入綜合資產負債表中的其他應計負債和其他非流動負債，合併總額為#美元。6,803及$7,241分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
注18—基於股票的薪酬：
CONSOL能源公司（CONSOL Energy Inc.）綜合績效激勵計劃（“績效激勵計劃”）於二零一七年十一月二十二日生效。表現獎勵計劃規定向僱員（包括並非薪酬委員會成員的本公司任何高級職員或非執行董事）授出以股份為基礎的獎勵。這些獎勵旨在根據公司股票的表現和獲獎者在歸屬期內的持續服務對獲獎者進行補償，並使獲獎者的長期利益與公司股東的長期利益保持一致。CONSOL Energy負責根據績效激勵計劃授予的獎勵的成本，而有關根據績效激勵計劃將作出的獎勵的所有決定將由董事會或董事會授權的委員會作出。
績效激勵計劃將根據既定獎勵可交付的單位數量限制為 2,600,000股份，但在股票分割、股票股息、資本重組和其他類似交易或事件的情況下按比例調整。為履行行使價或預扣税責任而被取消、沒收、預扣或以其他方式終止而未交付的獎勵股份將可根據其他獎勵交付。
僅就預期歸屬的股份而言，CONSOL Energy按獎勵協議所訂明的獎勵所需服務期（一般為歸屬期）以直線法確認以股份為基礎的補償成本。所有獎勵的歸屬將在死亡和殘疾的情況下加速，並可能在CONSOL能源的控制權發生變化時加速。有些獎勵可能會根據退休年齡加速發放。本公司會計為沒收股票為基礎的補償，因為他們發生。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度確認的以股票為基礎的補償開支總額為$10,046, $7,890、和$6,632，並已計入綜合收益表的一般及行政費用。這包括與績效激勵計劃特別相關的費用。相關遞延税項利益總計$2,244, $1,842及$1,657截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
截至2023年12月31日，CONSOL能源擁有$7,506與所有非歸屬股票報酬相關的未確認報酬成本，預計將在 1.69年當限制性股票和業績股單位獎勵成為既得利益者，發行是從CONSOL能源的普通股。
限售股單位
CONSOL能源授予某些僱員和非僱員董事限制性股票單位，使持有人有權獲得普通股作為獎勵。補償開支於獎勵之所需服務期內按直線法確認。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度歸屬的受限制股份單位的公平值總額為$8,359, $5,420及$6,716，分別為。下表列示未歸屬受限制股份單位及其於授出日期之相應公平值（按收市價計算）：
| | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | 861,878 | | $ | 19.67 | |
| 授與 | 170,989 | | $ | 62.51 | |
| 既得 | (465,247) | | $ | 14.13 | |
| 被沒收 | (17,409) | | $ | 42.38 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 550,211 | | $ | 36.96 | |
績效份額單位
康索爾能源授予某些員工績效股票單位獎勵，根據這些獎勵，持有者有權獲得普通股，但前提是實現了某些市場和績效目標。薪酬支出在獎勵的服務期內確認，並根據績效目標的實現概率進行調整。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度內歸屬的業績份額單位的公允價值總額為$1,161, $1,943及$707，分別為。下表為授予日的非既得性業績份額單位及其相應的公允價值(基於收盤價和/或蒙特卡洛模擬)：
| | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | 74,109 | | $ | 7.91 | |
| 授與 | 113,361 | | $ | 26.83 | |
| 既得 | (147,898) | | $ | 7.85 | |
| 被沒收 | (160) | | $ | 35.49 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 39,412 | | $ | 62.45 | |
附註19—補充現金流信息：
以下是影響CONSOL能源公司投資和融資活動的非現金交易。
康索爾能源簽訂了#美元的非現金融資租賃安排。1,842, $24,844及$19,011截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，康索爾能源公司購買了與資本項目相關的商品和服務，金額為$9,833, $6,381及$1,054分別計入綜合資產負債表中的應付帳款、其他應計負債和其他非流動負債。
下表顯示了所列期間支付的利息和所得税的現金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 支付的現金： | | | | | |
| 利息(扣除資本化金額後的淨額) | $ | 29,251 | | | $ | 50,844 | | | $ | 54,401 | |
| 所得税(已收到退款淨額) | $ | 111,304 | | | $ | 55,753 | | | $ | 3,199 | |
注20—信用風險和主要客户的集中度：
該公司與某些煤炭出口商有合同關係，這些出口商向國際市場分銷煤炭。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度，大約66%, 53%和46本公司的煤炭收入分別有%來自上述出口商及其他外國客户。該公司使用最終使用點作為將噸分配給各個國家的基礎。由於公司出口貨物的所有權通常在不一定反映最終使用點的時間點轉移給客户，因此公司將出口噸歸入具有最終使用點的國家/地區(如果知道)。在截至2023年12月31日和2021年12月31日的幾年裏，印度的收入佔總收入的10%以上。在截至2022年12月31日的財年中，印度和歐洲的收入佔總收入的10%以上。康索爾能源公司還向美國東部的電力生產商推銷其動力煤。來自美國東部電力生產商和其他客户的收入為34%, 47%和54截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分別為2%。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，兩個客户分別佔公司總銷售額的10%以上，總計約23%和30%，分別佔公司總銷售額。截至2021年12月31日止年度，三名客户各佔本公司總銷售額的10%以上，合計約 40佔公司總銷售額的%。此外，截至2023年及2022年12月31日，本公司的三名客户各自的未償還結餘均超過應收貿易賬款結餘總額的10%。
信貸風險集中情況概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 電煤公用事業 | $ | 28,870 | | | $ | 82,608 | |
| 煤炭出口商和工業客户 | 85,080 | | | 51,548 | |
| 鋼鐵和焦炭生產商 | 29,340 | | | 24,230 | |
| 其他 | 4,788 | | | 1,472 | |
| 應收貿易賬款總額 | 148,078 | | | 159,858 | |
| 減去：信貸損失準備金 | (466) | | | (1,731) | |
| 貿易總額，淨額 | $ | 147,612 | | | $ | 158,127 | |
注21—衍生品：
煤炭價格風險管理崗位
本公司可於場外煤炭市場買賣遠期合約、掉期及期權，以管理其煤炭價格風險。本公司面臨與預測或指數定價煤炭銷售相關的煤炭價格波動風險或固定價格實物銷售合同的公平值變動風險。截至2022年12月31日，本公司所有煤炭相關衍生工具合約均已結算。
表列衍生品披露
本公司與其所有交易對手訂有總淨額結算協議，允許在違約或終止的情況下結算處於資產狀況的合約與處於負債狀況的合約。此類淨額結算安排降低了本公司與這些交易對手相關的信用風險，只要本公司對這些交易對手負有任何責任。為分類目的，本公司將與特定交易對手的所有頭寸的淨公允價值記錄為合併資產負債表中的淨資產或負債。 下表載列隨附之綜合資產負債表所反映之衍生工具公平值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產衍生品 | | 負債衍生工具 | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| 煤炭互換合約 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,024 | | | $ | (21,166) | |
| 交易對手淨額結算的效果 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6,024) | | | $ | 6,024 | |
| 綜合資產負債表中歸類的衍生工具淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (15,142) | |
本公司並無就其商品衍生金融工具尋求現金流量對衝會計處理，因此，公允價值變動已在該等工具的整個條款的收益中反映。於截至2022年12月31日止年度內，本公司結算其商品衍生工具虧損$289,228。此外，於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司確認對其商品衍生工具的公允價值作出調整(52,204)及$52,204，分別為。該等結算及公允價值調整計入商品衍生工具損失，並計入所附綜合損益表的淨額。
該公司將其衍生產品的現金影響歸入合併現金流量表的經營活動現金流量部分。
注22—金融工具的公允價值：
Consol Energy根據在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上轉移負債的交換價格(退出價格)來確定資產和負債的公允價值。公允價值基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括關於風險和估值技術固有風險的假設，以及對估值的投入。公允價值等級是基於估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察到的輸入反映了從獨立來源(包括基於SOFR的貼現率和基於美國財政部的利率)獲得的市場數據，而不可觀察的輸入反映了公司自己對市場參與者將使用什麼的假設。
公允價值等級包括三個級別的投入，可用於計量公允價值，如下所述。
一級-在活躍的市場中對相同工具的報價。該公司的一級資產包括可銷售的債務證券，主要是高流動性的美國國債。
第二級--包括在第二級的資產和負債的公允價值是基於標準的行業收入法模型，該模型使用了顯著的可觀察的投入，包括基於SOFR的貼現率和基於美國財政部的利率。本公司的二級資產和負債包括公允價值來自場外交易市場報價的煤炭商品合同。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的對公允價值計量有重大意義的不可觀察的投入。
在這些情況下，當用於計量公允價值的投入符合公允價值層次結構中一個以上級別的定義時，對公允價值計量整體具有重要意義的最低水平投入決定了公允價值層次結構中的適用水平。
按公允價值經常性計量的金融工具摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按公允價值計量
2023年12月31日 | | 按公允價值計量
2022年12月31日 |
| 描述 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 商品衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (15,142) | | | $ | — | |
| 美國國債 | $ | 81,932 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
以下方法和假設用於估算未選擇公允價值選項的公允價值：
長期債務：長期債務的公允價值採用未經調整的市場報價計量或採用貼現現金流量分析估計。貼現現金流量分析乃根據具有類似現金流量之工具之現行市場利率計算。
未選擇公平值計量選擇權之金融工具之賬面值及公平值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 賬面金額 | | 公平
價值 | | 賬面金額 | | 公平
價值 |
| 長期債務（不包括債務發行成本） | $ | 185,206 | | | $ | 199,591 | | | $ | 350,572 | | | $ | 365,789 | |
公司的某些債務在公開市場上交易活躍，因此構成第1級公允價值計量。本公司未活躍交易的債務部分通過參考適用的基礎基準利率進行估值，因此構成第2級公允價值計量。
附註23—承擔及或有負債：
本公司面臨各種訴訟和索賠，涉及人身傷害、非正常死亡、財產損失、接觸有害物質、政府法規（包括環境補救）、僱傭和合同糾紛以及正常業務過程中產生的其他索賠和行動。本公司於損失可能發生且可合理估計時計提該等訴訟及索賠的估計損失。公司與這些未決索賠有關的估計應計費用，無論是單獨還是合計，對公司截至2023年12月31日的財務狀況、經營業績或現金流量都是無關緊要的。未來這些訴訟和索賠的總損失可能最終對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響;然而，這些金額無法合理估計。當在訴訟或索賠中明確説明金額時，於下文披露截至2023年12月31日對本公司提出的索賠金額，而這種情況並不常見。
Fitzwater訴訟： 三非工會退休煤礦工人起訴Fola Coal Company LLC、Consolidation Coal Company（“CCC”）和CONSOL of Kentucky Inc.。（“COK”）（以及公司的前母公司）在美國西弗吉尼亞州南區地方法院指控ERISA在終止退休人員醫療保健福利。原告聲稱，他們依賴於原告僱用期間管理層各成員據稱做出的口頭陳述和“終身健康福利”承諾，據稱他們被拒絕訪問簡要計劃文件，該文件明確保留了公司修改或終止受原告索賠影響的退休人員健康和福利計劃的權利。根據原告於2017年4月24日提交的修訂後的投訴，原告要求恢復退休人員的健康福利，並尋求代表與AMVEST和COK運營領域相關的所有非工會退休人員。2019年10月15日，原告關於類別認證的補充動議被駁回。於二零二零年七月十五日，原告人就拒絕類別認證的命令向第四巡迴上訴法院提出中間上訴。第四巡迴法院於2020年8月14日駁回原告的上訴。於2020年10月1日，區域法院訂立審前命令，設定審訊日期，並於2021年2月舉行。沒有
法官已作出裁決。本公司相信其有值得辯護的理由，並打算積極為這起訴訟辯護。
凱西訴訟：2017年8月23日，代表二非工會退休煤礦工人在美國西弗吉尼亞州南區地區法院起訴CCC、COK、CONSOL Buchanan Mining Co.，LLC和該公司首席行政官Kurt Salatori，指控ERISA在終止退休人員醫療福利方面違反了ERISA。原告由提起Fitzwater訴訟的同一批律師提起訴訟，並提出了幾乎相同的索賠，原告稱，他們依賴於據稱在原告任職期間管理層各成員作出的“終身健康福利”的口頭承諾，並且沒有向他們提供明確保留公司修改或終止退休人員健康和福利計劃的權利的概要計劃文件的副本。原告要求為他們及其家屬恢復退休人員健康福利，並尋求代表公司前母公司任何子公司的所有非工會退休人員，這些子公司經營或僱用在西弗吉尼亞州McDowell或Mercer縣或弗吉尼亞州布坎南或塔茲韋爾縣退休福利被終止的個人。2017年12月1日，菲茨沃特的初審法院法官簽署了菲茨沃特與凱西合併的命令。凱西的起訴書於2018年3月1日進行了修改，增加了新的原告，增加了被告CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司，並消除了被告CONSOL Buchanan Mining Co.，LLC，試圖擴大退休人員的階層。2019年10月15日，原告提出的等級認證補充動議全部被駁回。2020年7月15日，原告就拒絕等級認證的命令向第四巡迴上訴法院提出中間上訴。第四巡迴法院於2020年8月14日駁回了原告的上訴。2020年10月1日，地區法院進入預審命令，確定了審判日期，審判日期為2021年2月。法官尚未做出任何裁決。該公司認為自己有可取的辯護理由，並打算積極為這起訴訟辯護。
1992年美國礦工聯合會 福利計劃訴訟：於二零一三年，美利能源及其附屬公司(“美利”)與本公司前母公司訂立股份購買協議(“美利出售協議”)，據此美利收購CCC及若干附屬公司的股份及若干其他資產及負債。於出售時，該等負債包括根據《煤炭法》規定的若干退休人員醫療責任及根據《黑肺利益法》(“BLBA”)規定的若干聯邦黑肺負債。根據現有資料，公司估計這些負債的年度維修費用約為#美元。10百萬至美元20在接下來的十年裏每年一百萬美元。由於《煤炭法》的受益者主要是1994年前退休的礦工，因此每年的維修費用將逐年下降。默裏於2019年10月根據破產法第11章申請破產。作為破產程序的一部分，默裏單方面與1992年福利計劃達成和解，將默裏能源第9711條計劃中的退休人員轉移到1992年福利計劃。2020年4月30日，破產法院批准了這一決定。2020年5月2日，1992 Benefit Plan向美國哥倫比亞特區地方法院提起訴訟，要求法院裁定本公司的前母公司或本公司是否有任何持續的退休人員醫療責任，根據《煤炭法》(“1992 Benefit Plan訴訟”)。Murray的出售協議包括Murray對煤炭法案和BLBA債務的賠償。此外，該公司還同意賠償其前母公司在離職前的某些債務。截至2020年9月16日，公司與美利訂立和解協議，並撤回破產債權。2020年9月11日，1992計劃訴訟中的被告提出動議，駁回原告的第二次修改後的申訴，法院於2022年3月29日駁回了該動議。本公司將繼續積極辯護任何試圖直接或間接將任何此類債務轉移給本公司的索賠，包括對1992年福利計劃的訴訟提出所有適用的抗辯。關於這起訴訟，雖然有可能發生損失，但可能性不大，因此沒有記錄應計費用。
其他事項：2021年7月27日，公司的前母公司通知公司，它收到了UMWA 1974年養老金計劃的要求，要求提供與前母公司2013年將其某些煤炭子公司出售給Murray的事實和情況有關的信息(“函件要求”)。信件請求表明，UMWA 1974年養老金計劃針對公司前母公司的訴訟是合理可預見的，這些訴訟涉及2019年Murray破產所創建的計劃的潛在提取責任。沒有跡象表明1974年UMWA養老金計劃可能對本公司提出索賠，目前還沒有評估本公司前母公司的責任。
在某些其他法律程序中，本公司及各附屬公司是被告。管理層認為，根據對該等事宜的調查及與法律顧問的討論，該等其他法律程序的最終結果，不論個別或整體而言，預期不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
以下是截至2023年12月31日的財務擔保、無條件購買義務和對某些第三方的信用證的摘要。與僱員有關的財務擔保主要是為了支持1992年的福利計劃和聯邦黑肺病以及各種州工人補償自我保險計劃。環境財務擔保主要用於支持與填海和其他環境問題有關的各種履約保證金。其他財務擔保已擴大到支持銷售合同、保險單、保證賠償協議、法律事項、足額和及時支付採礦設備租賃，以及正常業務過程中所需的各種其他項目。這些金額代表了該公司根據這些工具可能被要求支付的未來總付款的最大潛力。下表所列某些信用證是根據本表所列其他承付款開具的。這些數額並未因追索權或抵押條款下的潛在回收而減少。一般而言，根據填海保證金收回的款項將限於違約時所做的工作。在財務報表中，與這些承付款有關的任何數額都不記為負債。公司管理層相信，這些承諾不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每一期間的承諾期滿金額 |
| | 總計
--金額
vbl.承諾 | | 少於
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超越
5年 |
| 信用證： | | | | | | | | | |
| 與員工相關 | $ | 48,034 | | | $ | 31,884 | | | $ | 16,150 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 環境 | 398 | | — | | 398 | | — | | — |
| 其他 | 134,841 | | 110,595 | | 24,246 | | — | | — |
| 信用證合計 | $ | 183,273 | | | $ | 142,479 | | | $ | 40,794 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 擔保債券： | | | | | | | | | |
| 與員工相關 | $ | 80,210 | | | $ | 80,210 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 環境 | 523,715 | | 523,715 | | — | | — | | — |
| 其他 | 3,867 | | 3,867 | | — | | — | | — |
| 擔保債券總額 | $ | 607,792 | | | $ | 607,792 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
本公司根據預期損失分析定期評估所有擔保違約的可能性，並將其擔保的公允價值(如果有的話)作為債務記錄在綜合財務報表中。
附註24—細分市場信息：
該公司根據“管理”方法報告分部信息。管理方法指定管理層用來對公司的可報告部門做出決策和評估業績的內部報告。康索爾能源目前包括二可報告的部分、PAMC和CONSOL海運碼頭。PAMC包括Bailey礦、Enlow Fork礦、Harvey礦和一個集中選礦廠。PAMC部門的主要活動包括煙煤的開採、準備和銷售，主要銷售給工業最終用户、發電廠和冶金最終用户。CONSOL海運碼頭通過巴爾的摩港提供煤炭出口碼頭服務。一般和行政成本根據所用資源的百分比、總收入的百分比和預計的資本支出總額的百分比分配給公司的各個部門。康索爾能源的其他部門包括各種公司和多元化業務活動的收入和支出，這些活動沒有分配給PAMC或CONSOL海運碼頭部門。多元化的業務活動目前包括Itmann礦業綜合體、Greenfield Reserve and Resources、已關閉的採礦活動、其他收入、與非核心資產相關的資產出售收益以及債務清償損益。此外，利息支出和所得税以及其他各種非運營活動對公司來説都不是單獨重要的，也反映在CONSOL Energy的其他部門，不分配到PAMC和CONSOL海運碼頭部門。
該公司利用調整後的EBITDA以及各種銷售和生產指標來評估其部門的業績。調整後的EBITDA衡量公司各部門的經營業績，並用於向公司各部門分配資源。
截至2023年12月31日的年度可報告部門業績為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PAMC | | 康索爾海運碼頭 | | 其他、公司和消除 | | | | 已整合 |
| 煤炭收入 | $ | 2,024,610 | | | $ | — | | | $ | 81,756 | | | | | $ | 2,106,366 | |
| 終端收入 | — | | | 106,166 | | | — | | | | | 106,166 | |
| 貨運收入 | 278,348 | | | — | | | 15,755 | | | | | 294,103 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 2,302,958 | | | $ | 106,166 | | | $ | 97,511 | | | | | $ | 2,506,635 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 1,019,161 | | | $ | 80,322 | | | $ | (51,795) | | | | | $ | 1,047,688 | |
| 細分資產 | $ | 1,582,434 | | | $ | 83,322 | | | $ | 1,009,247 | | | | | $ | 2,675,003 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | $ | 202,833 | | | $ | 4,671 | | | $ | 33,813 | | | | | $ | 241,317 | |
| 資本支出 | $ | 144,550 | | | $ | 4,568 | | | $ | 18,673 | | | | | $ | 167,791 | |
截至2022年12月31日的年度可報告部門業績為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PAMC | | 康索爾海運碼頭 | | 其他、公司和消除 | | | | 已整合 |
| 煤炭收入 | $ | 1,973,884 | | | $ | — | | | $ | 44,778 | | | | | $ | 2,018,662 | |
| 終端收入 | — | | | 78,915 | | | — | | | | | 78,915 | |
| 貨運收入 | 177,610 | | | — | | | 4,831 | | | | | 182,441 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 2,151,494 | | | $ | 78,915 | | | $ | 49,609 | | | | | $ | 2,280,018 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 773,095 | | | $ | 52,259 | | | $ | (18,621) | | | | | $ | 806,733 | |
| 細分資產 | $ | 1,756,368 | | | $ | 82,333 | | | $ | 865,676 | | | | | $ | 2,704,377 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | $ | 200,320 | | | $ | 4,604 | | | $ | 21,954 | | | | | $ | 226,878 | |
| 資本支出 | $ | 107,401 | | | $ | 4,646 | | | $ | 59,459 | | | | | $ | 171,506 | |
截至2021年12月31日的年度可報告部門業績為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PAMC | | 康索爾海運碼頭 | | 其他、公司和消除 | | | | 已整合 |
| 煤炭收入 | $ | 1,085,080 | | | $ | — | | | $ | 6,942 | | | | | $ | 1,092,022 | |
| 終端收入 | — | | | 65,193 | | | — | | | | | 65,193 | |
| 貨運收入 | 103,819 | | | — | | | — | | | | | 103,819 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 1,188,899 | | | $ | 65,193 | | | $ | 6,942 | | | | | $ | 1,261,034 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 360,480 | | | $ | 43,491 | | | $ | (25,725) | | | | | $ | 378,246 | |
| 細分資產 | $ | 1,773,609 | | | $ | 108,877 | | | $ | 691,031 | | | | | $ | 2,573,517 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | $ | 206,727 | | | $ | 4,834 | | | $ | 13,022 | | | | | $ | 224,583 | |
| 資本支出 | $ | 100,896 | | | $ | 974 | | | $ | 30,882 | | | | | $ | 132,752 | |
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，公司的可報告部門來自以下客户的收入，每個客户佔公司總銷售額的10%以上：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 客户A | $ | 286,041 | | | * | | $ | 170,901 | |
| 客户B | $ | 283,115 | | | * | | * |
| 客户C | * | | $ | 368,502 | | | * |
| 客户D | * | | $ | 328,994 | | | $ | 186,622 | |
| 客户E | * | | * | | $ | 141,968 | |
*在本報告所述期間，這些客户的收入不到公司總銷售額的10%。
將段信息調節到合併金額：
收入和其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 來自與客户的合同的總分部收入 | $ | 2,506,635 | | | $ | 2,280,018 | | | $ | 1,261,034 | |
| 商品衍生工具損失淨額 | — | | | (237,024) | | | (52,204) | |
| 其他未分配給分部的收入(附註3) | 53,261 | | | 24,354 | | | 38,394 | |
| 出售資產的收益 | 8,981 | | | 34,589 | | | 11,723 | |
| 綜合收入及其他收入總額 | $ | 2,568,877 | | | $ | 2,101,937 | | | $ | 1,258,947 | |
調整後的EBITDA：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
| PAMC | | 康索爾海運碼頭 | | 其他 | | 總計
公司 |
| 淨收益(虧損) | $ | 810,234 | | | $ | 69,253 | | | $ | (223,595) | | | $ | 655,892 | |
| 所得税費用 | — | | | — | | | 121,980 | | | 121,980 | |
| 利息支出 | — | | | 6,097 | | | 23,228 | | | 29,325 | |
| 利息收入 | (2,344) | | | — | | | (11,253) | | | (13,597) | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 202,833 | | | 4,671 | | | 33,813 | | | 241,317 | |
| 基於股票的薪酬 | 8,438 | | | 301 | | | 1,307 | | | 10,046 | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | 2,725 | | | 2,725 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 1,019,161 | | | $ | 80,322 | | | $ | (51,795) | | | $ | 1,047,688 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| PAMC | | 康索爾海運碼頭 | | 其他 | | 總計
公司 |
| 淨收益(虧損) | $ | 620,208 | | | $ | 41,223 | | | $ | (194,452) | | | $ | 466,979 | |
| 所得税費用 | — | | — | | 101,458 | | 101,458 |
| 利息支出 | — | | 6,116 | | 46,524 | | 52,640 |
| 利息收入 | (1,857) | | | — | | | (4,174) | | | (6,031) | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 200,320 | | 4,604 | | 21,954 | | 226,878 |
| 基於股票的薪酬 | 6,628 | | | 316 | | | 946 | | | 7,890 | |
| 債務清償損失 | — | | — | | 5,623 | | 5,623 |
| 股權關聯調整 | — | | — | | 3,500 | | 3,500 |
| 商品衍生工具的公允價值調整 | (52,204) | | — | | — | | (52,204) |
| 調整後的EBITDA | $ | 773,095 | | | $ | 52,259 | | | $ | (18,621) | | | $ | 806,733 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| PAMC | | 康索爾海運碼頭 | | 其他 | | 總計
公司 |
| 淨收益(虧損) | $ | 94,161 | | | $ | 32,251 | | | $ | (92,302) | | | $ | 34,110 | |
| 所得税費用 | — | | — | | 1,297 | | 1,297 |
| 利息支出 | 1,710 | | 6,141 | | 55,491 | | 63,342 |
| 利息收入 | (90) | | — | | (3,197) | | (3,287) |
| 折舊、損耗和攤銷 | 206,727 | | 4,834 | | 13,022 | | 224,583 |
| 基於股票的薪酬 | 5,768 | | | 265 | | | 599 | | | 6,632 | |
| 債務清償收益 | — | | | — | | | (657) | | | (657) | |
| 養老金結算 | — | | | — | | | 22 | | | 22 | |
| 商品衍生工具的公允價值調整 | 52,204 | | | — | | | — | | | 52,204 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 360,480 | | | $ | 43,491 | | | $ | (25,725) | | | $ | 378,246 | |
企業範圍的信息披露：
在截至2023年12月31日的一年中，印度和美利堅合眾國各自被歸因於30佔總收入的%。截至2022年12月31日的一年，超過40本公司收入的%來自總部設在美利堅合眾國的客户。印度和歐洲分別被歸因於10在截至2022年12月31日的年度內，佔總收入的百分比。截至2021年12月31日的年度，超過50本公司收入的%來自總部設在美利堅合眾國的客户。印度被歸因於10在截至2021年12月31日的年度內，佔總收入的百分比。
康索爾能源公司的物業、廠房和設備主要位於美國。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司淨資產、廠房和設備的不到1%位於加拿大。
項目9.報告在會計和財務披露方面與會計人員的變更和分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
披露控制和程序。康索爾能源在包括康索爾能源首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋期間結束時，公司“披露控制和程序”的有效性，該術語在《交易法》第13a-15(E)條中定義。基於這一評估，康索爾能源公司的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2023年12月31日起有效，以確保康索爾能源公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，幷包括旨在確保康索爾能源公司在此類報告中要求披露的信息被累積並酌情傳達給康索爾能源公司管理層(包括康索爾能源公司的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時就所需披露的信息做出決定。
管理層年度財務報告內部控制報告。CONSOL Energy的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制。CONSOL Energy對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
CONSOL Energy對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（1）與維護記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司的交易和資產處置;（2）提供合理的保證，即交易在必要時被記錄，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且僅根據CONSOL Energy管理層和董事的授權進行收入和支出;以及（3）提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購，使用或處置CONSOL Energy資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。因此，即使有效的控制也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都存在風險，即控制措施可能因情況變化而變得不充分，或遵守政策或程序的程度可能惡化。
管理層評估了CONSOL Energy截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會（2013年框架）（COSO）在內部控制綜合框架中規定的標準。根據我們的評估及該等標準，管理層認為康索爾能源於二零二三年十二月三十一日對財務報告維持有效的內部監控。
安永會計師事務所（特殊普通合夥）是我們的獨立註冊會計師事務所，審計了本年報10-K表中的財務報表，並就本公司財務報告的內部控制出具了鑑證報告，該報告載於本年報10-K表第120頁。
財務報告內部控制的變化.公司對財務報告的內部控制沒有變化，因為該術語在交易法規則13 a-15（f）中定義，這對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者合理地可能產生重大影響。
應當指出的是，任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保該制度的目標能夠實現。此外，任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。
獨立註冊會計師事務所報告
致CONSOL Energy Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了CONSOL能源公司。截至2023年12月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission）發佈的內部控制-綜合框架（2013年框架）（COSO標準）制定的標準，以及子公司對財務報告的內部控制。我們認為，CONSOL Energy Inc.截至2023年12月31日，本公司及其子公司在所有重大方面均根據COSO標準對財務報告保持有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）上市公司會計監管委員會（PCAOB），本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的相關合並收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，相關附註及我們於2024年2月9日出具的報告均對此發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
匹茲堡，賓夕法尼亞州
2024年2月9日
項目9B：提供其他資料
規則10b5-1交易計劃
我們的高級管理人員和董事可能會不時為購買或出售我們的普通股制定計劃或安排，以滿足《交易法》規則10b5-1(C)規定的積極防禦條件。在截至2023年12月31日的三個月內，董事及其高管均未採納或終止《規則10b5-1交易安排》或《非規則10b5-1交易安排》，由於每個術語都在S-K法規第408(A)項中定義。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10.董事會、高管和公司治理
本項目所需資料參考自本公司於2024年股東周年大會附表14A的委託書(下稱“委託書”)中“建議1號建議-董事選舉”、“行政人員”、“證券的實益擁有權”及“董事會及薪酬資料-董事會及其委員會”等標題下的資料。
康索爾能源擁有書面的商業行為和道德準則，適用於康索爾能源的首席執行官(首席執行官)、首席財務官和總裁(首席財務官)、首席會計官(首席會計官)和其他人。《商業行為和道德準則》可在CONSOL能源公司的網站www.solenergy.com上查閲。對本公司商業行為與道德準則中適用於本公司主要高管、主要財務官和主要會計官的任何條款的任何修訂或豁免，以及與S-K法規第406項(B)段所列舉的道德準則中的任何元素相關的任何內容，應通過在我們的網站www.solenergy.com上發佈此類信息來披露。
項目11.增加高管薪酬
本項目所需信息參考自委託書中“董事會與薪酬信息-董事薪酬表-2023年”、“董事會與薪酬信息-瞭解我們的董事薪酬表”和“高管薪酬信息”標題下的信息。
項目12.討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所要求的信息通過引用從標題下的信息“證券的受益所有權”和“證券授權發行根據CONSOL能源公司。股權補償計劃”中的代理聲明。
第十三項：建立某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性
本項所要求的信息參照委託書中“關聯人交易政策和程序及關聯人交易”和“董事會和報酬信息-董事會及其委員會-董事獨立性的確定”標題下的信息。
項目14.支付總會計師費用和服務費
本項目所需信息通過引用併入委託書中標題為“審計委員會和審計費用-獨立註冊會計師事務所”的信息。
第四部分
項目15. 展覽索引
在審查通過引用納入本表格10-K或與本表格10-K一起提交的任何協議時，請記住，包括此類協議是為了提供有關其條款的信息。它們並非旨在成為有關本公司或其任何子公司或關聯公司的財務、業務或運營信息的來源。這些協議中包含的陳述、保證和承諾僅為協議目的而制定，並在特定日期制定;僅為雙方的利益而制定;可受雙方在談判協議條款時商定的資格和限制的約束，包括為了在當事人之間分配合同風險而不是為了確立事實;並可能受到適用於締約方的實質性標準的限制，這些標準與適用於投資者或證券持有人的標準不同。投資者及證券持有人不應依賴有關陳述、保證及契諾或其任何描述，作為本公司或其任何附屬公司或聯屬公司或（就收購協議而言）擬收購資產的實際事實或狀況的表徵。此外，有關陳述、保證及契諾的標的物的資料可能於協議日期後更改。因此，這些陳述和保證本身可能無法描述其作出之日或其他時間的實際狀況。
以下文件作為本報告的一部分提交：
財務報表：
獨立註冊會計師事務所報告
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合損益表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表
已審計合併財務報表附註
時間表：
無
展品索引
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| 陳列品 | 描述 | | 備案方法 |
2.1 | 公司與CNX之間的分離和分銷協議，日期為2017年11月28日 | | 作為附件2.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
2.2 | 公司與CNX之間的税務事項協議，日期為2017年11月28日 | | 作為附件2.2提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
2.3 | 員工事項協議，日期為2017年11月28日，由公司與CNX之間簽署 | | 作為附件2.3提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
2.4 | 本公司與CNX之間於2017年11月28日簽訂的《知識產權事項協議》 | | 作為附件2.4提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
2.5*** | 協議和合並計劃，日期為2020年10月22日，由CONSOL Energy Inc.、Transformer LP Holdings Inc.、Transformer Merge Sub LLC、CONSOL Coal Resources LP和CONSOL Coal Resources GP LLC之間達成 | | 作為附件2.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2020年10月23日提交 |
3.1 | 修訂和重新簽發的公司註冊證書 | | 作為附件3.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
| | | | | | | | | | | |
3.2 | 修訂後的公司註冊證書和重新註冊的公司註冊證書 | | 作為附件3.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2020年5月8日提交 |
3.3 | 第二次修訂和重新修訂公司章程 | | 作為附件3.2提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2020年5月8日提交 |
4.1 | 截至2017年11月13日，由CONSOL Energy Inc.(前稱CONSOL礦業公司)和UMB Bank，N.A.作為受託人和抵押品受託人的契約(包括對附屬擔保人的補充契約形式)。 | | 作為附件4.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年11月15日提交 |
4.2 | 股本説明 | | 作為附件4.2提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2021年2月12日提交 |
4.3 | 契約，日期為2021年4月1日，由CONSOL Energy Inc.、其附屬擔保方和作為受託人的新澤西州威爾明頓信託公司簽訂 | | 作為附件4.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2021年4月19日提交 |
4.4 | 賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局與本公司之間的貸款協議，日期為2021年4月1日 | | 作為附件4.2提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2021年4月19日提交 |
4.5 | 作為受託人的ConSOL Energy Inc.和新澤西州威爾明頓信託公司的附屬擔保人之間的擔保協議，日期為2021年4月1日 | | 作為附件4.3提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2021年4月19日提交 |
10.1 | 過渡服務協議，日期為2017年11月28日，由公司與CNX之間簽署 | | 作為附件10.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.2 | CNX Resources Corporation授予CONSOL Energy Inc.的商標許可協議，日期為2017年11月28日，由公司和CNX之間簽署 | | 作為附件10.2提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.3 | Consol Energy Inc.授予CNX Resources Corporation商標許可協議，日期為2017年11月28日，由公司和CNX之間簽訂 | | 作為附件10.3提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.4 | 合同代理協議第一修正案，日期為2017年11月28日，由CONSOL能源銷售公司、CONSOL熱能控股有限責任公司(前身為CNX熱能控股有限責任公司)和其他各方簽署 | | 作為附件10.5提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.5 | 供水和服務協議第一修正案，日期為2017年11月28日，由CNX Water Assets LLC和CONSOL熱力控股有限責任公司(前身為CNX熱力控股有限責任公司) | | 作為附件10.6提交於2017年12月4日提交的Form 8-K(文件號001-38147) |
10.6 | 對賓夕法尼亞州煤礦綜合體運營協議的第二次修訂，日期為2017年11月28日，由CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司、Conhein煤炭公司、CONSOL熱能控股有限責任公司和CONSOL Coal Resources LP | | 作為附件10.7提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.7 | 於2017年11月28日由本公司及其不時訂立的各金融機構(PNC Bank，N.A.，作為循環貸款人和A期貸款人的行政代理)、花旗銀行(Citibank，N.A.)，作為B期貸款人的行政代理，以及PNC Bank，N.A.(作為本協議所指貸款人和其他抵押方的抵押品代理)簽訂的、日期為2017年11月28日的信貸協議 | | 作為附件10.8提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
| | | | | | | | | | | |
10.8 | 日期為2019年3月28日的《信貸協議》第1號修正案，日期為2017年11月28日，在本公司、各金融機構之間，PNC Bank，N.A.，作為循環貸款人和A期貸款人的行政代理，Citibank，N.A.，作為B期貸款人的行政代理，PNC Bank，N.A.，作為其中提及的貸款人和其他擔保方的抵押品代理 | | 作為附件10.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2019年4月3日提交 |
10.9 | 截至2020年6月5日的《信貸協議》第2號修正案，日期為2017年11月28日，在本公司、各金融機構之間，PNC Bank，N.A.，作為循環貸款人和A期貸款人的行政代理，Citibank，N.A.，作為B期貸款人的行政代理，PNC Bank，N.A.，作為其中提及的貸款人和其他擔保當事人的抵押品代理 | | 作為附件10.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2020年6月11日提交 |
10.10 | 截至2021年3月29日的《信貸協議》第3號修正案，日期為2017年11月28日，在本公司、各金融機構之間，PNC Bank，N.A.，作為循環貸款人和A期貸款人的行政代理，Citibank，N.A.，作為B期貸款人的行政代理，PNC Bank，N.A.，作為其中提及的貸款人和其他擔保方的抵押品代理 | | 作為附件10.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2021年3月31日提交 |
10.11 | 日期為2022年7月18日的信貸協議第4號修正案，日期為2017年11月28日，在本公司、各金融機構之間，PNC Bank，N.A.，作為循環貸款人和定期貸款機構的行政代理，Citibank，N.A.，作為條款B貸款人的行政代理，PNC Bank，N.A.，作為其中提及的貸款人和其他擔保當事人的抵押品代理 | | 作為附件10.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2022年7月25日提交 |
10.12 | 截至2023年6月12日的《信貸協議》第5號修正案，日期為2017年11月28日，在本公司、各金融機構之間，PNC Bank，N.A.，作為循環貸款人和A期貸款人的行政代理，Citibank，N.A.，作為B期貸款人的行政代理，PNC Bank，N.A.，作為其中提及的貸款人和其他擔保方的抵押品代理 | | 作為附件10.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2023年6月13日提交 |
10.13 | Consol Energy Inc.綜合績效激勵計劃* | | 作為附件4.3提交的S-8表格(檔案編號333-221727)於2017年11月22日提交 |
10.14 | 買賣協議，日期為2017年11月30日，由CONSOL海運碼頭有限責任公司、CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司和CONSOL Funding LLC之間簽訂 | | 作為附件10.11提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.15 | 子發起人銷售協議，日期為2017年11月30日，由CONSOL熱能控股有限公司和CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司之間簽訂 | | 作為附件10.12提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2017年12月4日提交 |
10.16 | 應收款融資協議，日期為2017年11月30日，由CONSOL Funding LLC、CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司LLC、PNC Bank，N.A.、PNC Capital Markets、LLC和某些貸款人不時簽署 | | 作為附件10.13提交於2017年12月4日提交的Form 8-K(文件號001-38147) |
10.17 | 截至2018年5月29日的應收賬款融資協議第一修正案 | | 作為附件10.13提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2021年2月12日提交 |
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10.18 | 截至2018年6月26日的應收賬款融資協議第二修正案 | | 作為附件10.14提交於2021年2月12日提交的Form 10-K(文件號001-38147) |
10.19 | 截至2018年7月19日的應收賬款融資協議第三次修訂 | | 作為附件10.15提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2021年2月12日提交 |
10.20 | 截至2018年8月30日的應收賬款融資協議第四修正案 | | 作為附件10.16提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2021年2月12日提交 |
10.21 | 截至2020年3月27日的應收賬款融資協議第五修正案** | | 作為附件10.2提交於2020年5月11日提交的Form 10-Q(文件號：001-38147) |
10.22 | 截至2022年6月22日的應收賬款融資協議第六修正案** | | 作為附件10.2提交於2022年8月4日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.23 | 截至2022年7月29日的應收賬款融資協議第七修正案** | | 作為附件10.3提交的Form 10-Q(文件號001-38147)於2022年8月4日提交 |
10.24 | CONSOL Energy Inc.、CNX Gas Company LLC、CNX Resources Holdings LLC和某些其他各方之間的主合作與安全協議的第二次修訂和重述 | | 於2017年10月27日作為10-12B/A表格附件10.5提交(文件編號001-38147) |
10.25 | 康索爾能源公司非僱員董事遞延薪酬計劃* | | 作為附件10.2提交於2018年11月1日提交的Form 10-Q(文件號：001-38147) |
10.26 | 詹姆斯·A·布羅克的僱傭協議* | | 作為附件10.1提交於2018年5月3日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.27 | 瑪莎·A·維甘德的控制權變更協議* | | 作為附件10.4提交於2018年5月3日提交的Form 10-Q(文件號：001-38147) |
10.28 | 庫爾特·塞爾瓦託裏的控制權變更協議* | | 作為附件10.5提交於2018年5月3日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.29 | 約翰·羅思卡的控制權變更協議* | | 作為附件10.6提交於2018年5月3日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.30 | 表格限制性股票單位獎勵通知書及條款和條件* | | 作為附件10.7提交於2018年5月3日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.31 | 表格業績限售股獎勵通知書及條款和條件* | | 作為附件10.8提交於2018年5月3日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.32 | 表格受限股獎勵通知和旋轉認可條款和條件(非員工董事)* | | 作為附件10.9提交於2018年5月3日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.33 | 格式限制性股票單位獎勵通知和旋轉認可的條款和條件* | | 作為附件10.10提交於2018年5月3日提交的Form 10-Q(文件號：001-38147) |
10.34 | 表格限制性股票單位獎勵通知書及條款和條件* | | 作為附件10.4提交於2019年5月8日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.35 | 表格業績限售股獎勵通知書及條款和條件* | | 作為附件10.5提交於2019年5月8日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
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10.36 | Mitesh Thakkar的控制權變更協議* | | 作為附件10.30提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2022年2月11日提交 |
10.37 | 限制性股票單位獎勵條款及條件通知表格* | | 作為附件10.3提交於2020年5月11日提交的Form 10-Q(文件號：001-38147) |
10.38 | 詹姆斯·A·布羅克的業績限制性股票獎勵條款和條件通知表格*# | | 作為附件10.4提交於2020年5月11日提交的Form 10-Q(文件號：001-38147) |
10.39 | 工作表現現金獎勵通知書表格*# | | 作為附件10.5提交於2020年5月11日提交的Form 10-Q(文件號：001-38147) |
10.40 | 康索爾能源公司2020年修訂和重新修訂的綜合績效激勵計劃* | | 作為附件4.4提交於2020年5月11日提交的S-8表格登記聲明(文件編號333-238173) |
10.41 | 非僱員董事限制性股票單位獎勵條款及條件通知表格* | | 作為附件10.5提交於2020年8月10日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.42 | 《基於績效的虛擬單位及條款和條件通知》* | | 作為附件10.2提交的Form 10-Q(文件號001-38147)於2021年5月4日提交 |
10.43 | 以業績為基礎的市場份額單位及條款和條件的通知* | | 作為附件10.3提交的Form 10-Q(文件號001-38147)於2021年5月4日提交 |
10.44 | 非僱員董事限制性股票單位獎勵條款及條件通知表格* | | 作為附件10.1提交的Form 10-Q(文件號001-38147)於2021年8月3日提交 |
10.45 | 支持協議，日期為2020年10月22日，由CONSOL Energy Inc.和CONSOL Coal Resources LP之間簽署 | | 作為附件10.1提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2020年10月23日提交 |
10.46 | 康索爾能源公司2020年修正案修訂和重新確定的綜合績效激勵計劃，自2020年12月30日起生效(通過參考2020年12月31日提交的CEIX以S-8表格形式提交的註冊聲明的附件4.5併入) | | 作為附件4.5提交的S-8表格(檔案編號001-38147)於2020年12月31日提交 |
10.47 | 詹姆斯·A·布羅克的僱傭協議第一修正案* | | 作為附件10.45提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2021年2月12日提交 |
10.48 | 詹姆斯·A·布羅克僱傭協議第二修正案* | | 作為附件10.44提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2022年2月11日提交 |
10.49 | 非僱員董事限制性股票單位獎勵條款及條件通知表格* | | 作為附件10.4提交於2022年8月4日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.50 | 以績效為基礎的現金獎勵通知及條款和條件* | | 作為附件10.2提交於2022年5月3日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.51 | 表格限制性股票單位獎勵通知書及條款和條件* | | 作為附件10.3提交的Form 10-Q(文件號001-38147)於2022年5月3日提交 |
10.52 | 2022高管短期激勵計劃條款和條件* | | 作為附件10.4提交的Form 10-Q(文件號001-38147)於2022年5月3日提交 |
| | | | | | | | | | | |
10.53 | 詹姆斯·A·布羅克僱傭協議第三修正案* | | 作為附件10.52提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2023年2月10日提交 |
10.54 | Mitesh Thakkar的控制權變更協議* | | 作為附件10.53提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2023年2月10日提交 |
10.55 | 表格限制性股票獎勵通知及非僱員董事的條款和條件* | | 作為附件10.2提交於2023年8月8日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.56 | 表格業績限售股獎勵通知書及條款和條件* | | 作為附件10.3提交的Form 10-Q(文件號001-38147)於2023年8月8日提交 |
10.57 | 表格服務型限制性股票單位獎勵通知書及條款和條件* | | 作為附件10.4提交於2023年8月8日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
10.58 | 2023高管短期激勵計劃條款和條件* | | 作為附件10.5提交於2023年8月8日提交的Form 10-Q(文件號001-38147) |
21 | 康索爾能源公司的子公司。 | | 隨函存檔 |
23.1 | 安永律師事務所同意 | | 隨函存檔 |
23.2 | 第三方合格人員的同意 | | 隨函存檔 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 | | 隨函存檔 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 | | 隨函存檔 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | | 隨信提供 |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | 隨信提供 |
95 | 煤礦安全信息披露 | | 隨函存檔 |
96.1 | 技術報告摘要，賓夕法尼亞州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的煤炭資源和煤炭儲量 | | 作為附件96.1提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2023年2月10日提交 |
96.2 | 技術報告摘要，煤炭資源和煤炭儲量，伊特曼礦業綜合體，懷俄明州和麥克道爾縣，西弗吉尼亞州 | | 作為附件96.2提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2023年2月10日提交 |
96.3 | 技術報告摘要，煤炭資源，梅森·迪克森和河礦屬性，賓夕法尼亞州格林縣，馬歇爾，莫農利亞州和西弗吉尼亞州韋策爾縣 | | 作為附件96.3提交的Form 10-K(文件號001-38147)於2022年2月11日提交 |
97 | Consol Energy Inc.追回政策 | | 隨函存檔 |
| 101 | 交互數據文件(截至2023年12月31日的年度表格10-K，以內聯XBRL形式提供) | | 隨函存檔 |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | 隨函存檔 |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
**本展品中由括號標識的信息是保密的，已根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項被排除在外，因為它(I)是不是實質性的以及(Ii)可能會導致競爭危害如果公開披露，則向公司披露。
*根據S-K法規第601(B)(2)項，附表已被省略，並將應要求提供給美國證券交易委員會。
#根據S-K法規第601(A)(5)項，本附件的附表和附件已被省略。
補充信息
在提交本10-K表格時，尚未向CONSOL Energy的股東發送年度報告或委託書材料。在提交本10-K表格後，將向股東和委員會發送年度報告。
根據第601(B)(32)(2)項，現提供證據32.1和32.2，但未予存檔。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，自2024年2月9日起，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| 康索爾能源公司。 |
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| 發信人： | /S/詹姆斯·A·布羅克 |
| | 詹姆斯·A·布羅克 |
| | 首席執行官董事 |
| | (首席行政主任) |
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| 發信人： | /S/MITESHKUMAR B.塔克卡爾 |
| | Miteshkumar B.塔克卡爾 |
| | 首席財務官總裁 |
| | (首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求，截至2024年2月9日，本報告已由以下人員以登記人的身份簽署：
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| 簽名 | | 標題 |
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| /S/詹姆斯·A·布羅克 | | 首席執行官董事 |
| 詹姆斯·A·布羅克 | | (首席行政主任) |
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| /S/MITESHKUMAR B.塔克卡爾 | | 首席財務官總裁 |
| Miteshkumar B.塔克卡爾 | | (首席財務官) |
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| /S/約翰·M·羅特HKA | | 首席會計官 |
| 約翰·M·羅思卡 | | (首席會計主任) |
| | | |
| /S/威廉·P·鮑威爾 | | 董事與董事會主席 |
| 威廉·P·鮑威爾 | | |
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| /S/瓦利·佩雷拉 | | 董事 |
| 瓦利·佩雷拉 | | |
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| /S/約翰·T·米爾斯 | | 董事 |
| 約翰·T·米爾斯 | | |
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| /S/約瑟夫·P·普拉特 | | 董事 |
| 約瑟夫·P·普拉特 | | |
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| 撰稿S/潘卡珊德拉 | | 董事 |
| 卡桑德拉·潘 | | |
