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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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選委會 文件編號 | | 註冊人姓名;州或公司的其他司法管轄區;主要行政辦公室的地址;以及電話號碼 | | 美國國税局僱主識別號碼 |
| | | | |
001-41137 | | 星座能源公司 | | 87-1210716 |
| | (a 賓夕法尼亞州公司) 點街1310號 巴爾的摩, 馬裏蘭州21231-3380 (833)883-0162 | | |
| | | | |
333-85496 | | 星座能源發電有限責任公司 | | 23-3064219 |
| | (a 賓夕法尼亞州有限責任公司) 200 Exelon Way Kennett廣場, 賓夕法尼亞州19348-2473 (833) 883-0162 | | |
根據該法第12(B)節登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
星座能源公司: | | | | |
普通股,無面值 | | CEG | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
星座能源公司 | 是 | x | | 不是 | ☐ |
Constellation Energy Generation,LLC | 是 | ☐ | | 不是 | x |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
星座能源公司 | 是 | ☐ | | 不是 | x |
Constellation Energy Generation,LLC | 是 | ☐ | | 不是 | x |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
星座能源公司 | 是 | x | | 不是 | ☐ |
Constellation Energy Generation,LLC | 是 | x | | 不是 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
星座能源公司 | 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
Constellation Energy Generation,LLC | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | x | 較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
勾選註冊人是否為空殼公司(如法案規則12 b-2所定義)。 是的 ☐*沒有任何問題。x
截至2022年6月30日,各登記人非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的估計總市值如下:
| | | | | |
星座能源公司 | $18,711,601,222 |
Constellation Energy Generation,LLC | 不適用 |
截至2023年1月31日,各登記人普通股的發行股數如下:
| | | | | |
星座能源公司普通股,無面值 | 327,131,082 | |
Constellation Energy Generation,LLC | 不適用 |
引用成立為法團的文件
登記人與2023年年度股東大會相關的部分授權委託聲明已通過引用納入本報告第三部分。註冊人預計將在2022年12月31日之後120天內向美國證券交易委員會提交授權委託聲明。
目錄
| | | | | | | | |
| 第…頁,第 |
術語和縮略語詞彙 | 1 |
歸檔格式 | 6 |
關於前瞻性信息的警告性聲明 | 6 |
在哪裏可以找到更多信息 | 6 |
| | |
第I部分 | | |
第1項。 | 生意場 | 7 |
| 一般信息 | 7 |
| 星座戰略與展望 | 19 |
| 員工 | 21 |
| 環境問題與監管 | 23 |
項目1A. | 風險因素 | 29 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 43 |
第二項。 | 特性 | 43 |
第三項。 | 法律程序 | 46 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 46 |
第II部 | | |
第5項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 46 |
第6項。 | 已保留 | 48 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 49 |
| 高管概述 | 49 |
| 2022年重大交易和發展 | 49 |
| 其他關鍵業務驅動因素 | 50 |
| 關鍵會計政策和估算 | 51 |
| 運營的財務結果 | 58 |
| 流動性與資本資源 | 68 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 83 |
| 星座能源公司 | 87 |
| Constellation Energy Generation,LLC | 93 |
| 合併財務報表合併附註 | 98 |
| 1.陳述依據 | 98 |
| 2.合併、收購和處置 | 105 |
| 3.監管事項 | 106 |
| 4.客户合約收益 | 112 |
| 5.分部資料 | 114 |
| 6.應收賬款 | 117 |
| 7.工廠提前退役 | 119 |
| 8.財產、廠房和設備 | 121 |
| 9.合資發電廠 | 122 |
| 10.資產報廢義務 | 122 |
| 11.租契 | 127 |
| 12.資產減值 | 129 |
| 13.無形資產 | 130 |
| | | | | | | | |
| 14.所得税 | 131 |
| 15.退休福利 | 135 |
| 16.衍生金融工具 | 143 |
| 17.債務和信貸協議 | 148 |
| 18.金融資產和負債的公允價值 | 154 |
| 19.承付款和或有事項 | 163 |
| 20.基於股票的薪酬計劃 | 168 |
| 21.累計其他綜合收益變化 | 170 |
| 22.可變利息實體 | 171 |
| 23.補充財務信息 | 174 |
| 24.關聯方交易 | 178 |
第9項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 179 |
項目9A。 | 控制和程序 | 179 |
項目9B。 | 其他信息 | 180 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 180 |
第III部 | | |
第10項。 | 董事、高管和公司治理 | 180 |
第11項。 | 高管薪酬 | 181 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 182 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事的獨立性 | 182 |
第14項。 | 主要會計費用及服務 | 182 |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品、財務報表附表 | 183 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 189 |
簽名 | 190 |
| 星座能源公司 | 190 |
| Constellation Energy Generation,LLC | 191 |
| | | | | | | | |
術語和縮略語詞彙 |
星座能源公司及相關實體 |
CEG父代 | | 星座能源公司 |
星座 | | 星座能源公司(前身為Exelon發電公司,LLC) |
註冊人 | | CEG母公司和星座,統稱為 |
羚羊谷 | | 羚羊谷太陽能牧場一號 |
曾 | | 星座能源核能集團有限責任公司 |
鉻 | | 星座可再生能源有限責任公司(前身為ExGen Renewables IV,LLC) |
C反應蛋白 | | 星座可再生能源合作伙伴公司(前身為ExGen Renewables Partners,LLC) |
菲茨帕特里克 | | 詹姆斯·A·菲茨帕特里克核電站 |
吉納 | | 吉納核電站 |
納 | | 新能源應收款有限責任公司 |
NMP | | 九里點核電站 |
RPG | | 可再生能源發電有限責任公司 |
索爾根 | | SolGen,LLC |
TMI | | 三裏島核設施 |
| | | | | | | | |
前相關實體 |
愛克斯隆 | | Exelon公司 |
科米德 | | 英聯邦愛迪生公司 |
PECO | | PECO能源公司 |
BGE | | 巴爾的摩燃氣電力公司 |
菲 | | Pepco Holdings LLC(前身為Pepco Holdings,Inc.) |
百事可樂 | | 波託馬克電力公司 |
DPL | | Delmarva Power & Light Company |
| | |
王牌 | | 大西洋城娛樂城 |
理科學士學位 | | Exelon商業服務公司 |
| | | | | | | | |
術語和縮略語詞彙 |
其他術語和縮寫 | | |
阿波 | | 累積利益義務 |
AEC | | 對合格替代能源的每兆瓦時發電量發放的替代能源抵免 |
AESO | | 艾伯塔省電力系統運營商 |
| | |
| | |
| | |
AOCI | | 累計其他綜合收益(虧損) |
APBO | | 退休後累計福利義務 |
弧形 | | 資產報廢成本 |
阿羅 | | 資產報廢義務 |
| | |
ASA | | 資產出售協議 |
《原子能法案》 | | 1954年《原子能法》,經修訂 |
| | |
Bcf | | 十億立方英尺 |
| | |
布魯克菲爾德可再生能源 | | Brookfield Renewable Partners,L.P. |
| | |
CAISO | | 加利福尼亞州ISO |
CBAS | | 集體談判協議 |
| | |
CERCLA | | 1980年修訂的綜合環境反應、賠償和責任法 |
CES | | 清潔能源標準 |
C&I | | 工商業 |
《清潔空氣法》 | | 1963年《清潔空氣法》,經修訂 |
《清潔能源法》 | | 伊利諾伊州公共法案102-0062於2021年9月15日簽署成為法律 |
《清潔水法》 | | 1972年聯邦水污染控制修正案,經修訂 |
CMC | | 碳減排信用額度 |
CODM | | 首席運營決策者 |
| | |
核心 | | 星座異地可再生能源 |
CPP | | 清潔電力計劃 |
中視 | | 星座科技創業公司 |
| | |
DCPSC | | 哥倫比亞特區公共服務委員會 |
| | |
DEPSC | | 特拉華州公共服務委員會 |
無名氏 | | 美國能源部 |
| | |
美國司法部 | | 美國司法部 |
民進黨 | | 延期購進價格 |
| | |
| | |
| | |
EBITDA | | 未計利息、税項、折舊及攤銷前收益 |
EDF | | 法國電力公司及其子公司 |
| | |
EFEC | | 排放--免費能源證書 |
| | |
EMT | | 埃弗雷特海運碼頭 |
環境保護局 | | 美國環境保護局 |
| | |
ERCOT | | 德克薩斯州電力可靠性委員會 |
ERISA | | 經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》 |
EROA | | 預期資產收益率 |
ESG | | 環境、社會和治理 |
| | |
ERP | | 企業資源計劃 |
電動汽車 | | 電動汽車 |
| | |
《聯邦權力法案》 | | 1920年聯邦權力法案,經修訂 |
| | |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
| | |
| | |
前PECO單位 | | 利默里克、桃底和塞勒姆核電機組 |
前ComEd單位 | | 佈雷德伍德、拜倫、德累斯頓、拉薩爾和四城核電機組 |
FRCC | | 佛羅裏達州可靠性協調委員會 |
| | | | | | | | |
FRR | | 固定資源需求 |
公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
| | |
温室氣體 | | 温室氣體 |
| | |
GWh | | 吉瓦時 |
國際商會 | | 伊利諾伊州商務委員會 |
冰 | | 洲際交易所 |
| | |
| | |
IPA | | 伊利諾伊州電力局 |
**** | | 《2022年通貨膨脹率削減法案》 |
IRC | | 國內税收代碼 |
美國國税局 | | 美國國税局 |
ISO | | 獨立系統操作員 |
ISO-NE | | ISO新英格蘭公司 |
國貿中心 | | 投資税收抵免 |
| | |
| | |
千瓦時 | | 千瓦時 |
倫敦銀行同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| | |
LLRW | | 低放射性廢物 |
| | |
| | |
LTIP | | 長期激勵計劃 |
墊子 | | 美國環保局汞和空氣有毒物質標準 |
MDE | | 馬裏蘭州環境部 |
MDPSC | | 馬裏蘭州公共服務委員會 |
| | |
味噌 | | 中大陸獨立系統運營商,Inc. |
| | |
重建部 | | 最低報價規則 |
MRV | | 市場相關價值 |
MPSC | | 密蘇裏州公共服務委員會 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
兆瓦時 | | 兆瓦時 |
不適用 | | 不適用 |
NAV | | 資產淨值 |
納斯達克 | | 納斯達克證券市場公司 |
無損檢測 | | 核退役信託基金 |
尼爾 | | 核電保險有限公司 |
| | |
《國家環境政策法》 | | 1969年國家環境政策法 |
NERC | | 北美電力可靠性公司 |
NGX | | 天然氣交易所 |
NJBPU | | 新澤西州公用事業委員會 |
NJDEP | | 新澤西州環保局 |
非監管協議單位 | | 根據監管會計,與退役有關的活動不受合同取消的核電機組或其部分 |
NOSA | | 核運營服務協議 |
NPDES | | 國家排污消納系統 |
NPNS | | 正常採購正常銷售範圍例外 |
NRC | | 核管理委員會 |
| | |
NWPA | | 1982年《核廢料政策法案》 |
紐約國際標準化組織 | | 紐約國際標準化組織 |
紐約商品交易所 | | 紐約商品交易所 |
NYPSC | | 紐約公共服務委員會 |
| | |
OIESO | | 安大略省獨立電力系統運營商 |
OPEB | | 其他退休後員工福利 |
| | | | | | | | |
PA DPP | | 賓夕法尼亞州環境保護局 |
PAPUC | | 賓夕法尼亞州公用事業委員會 |
PCAOB | | 上市公司會計監督委員會 |
PBO | | 預計福利義務 |
| | |
《養卹金保護法》(該法) | | 2006年《養老金保護法》 |
| | |
PG&E | | 太平洋燃氣電力公司 |
PJM | | PJM互連有限責任公司 |
| | |
PPA | | 購電協議 |
PP&E | | 物業、廠房和設備 |
普萊斯-安德森法案 | | 1957年普賴斯-安德森核工業賠償法 |
PRP | | 潛在責任方 |
PSDAR | | 停工後退役活動報告 |
PSEG | | 公共服務企業集團公司 |
PTC | | 生產税抵免 |
PUCT | | 德克薩斯州公用事業委員會 |
光伏 | | 光伏發電 |
| | |
RCRA | | 1976年《資源保護和恢復法》,經修訂 |
錄製 | | 對合格的可再生能源的每兆瓦時發電量發放的可再生能源抵免 |
監管協議單位 | | 與退役相關的活動須根據監管會計進行合同取消的核發電機組或其部分 |
| | |
RFP | | 徵求建議書 |
| | |
RGGI | | 區域温室氣體倡議 |
環 | | 可更新的識別碼 |
RMC | | 風險管理委員會 |
RMP | | 風險管理政策 |
RNF | | 扣除購買電力和燃料發票的淨收入 |
RNG | | 可再生天然氣 |
羅 | | 股本回報率 |
ROU | | 使用權 |
| | |
RPS | | 可再生能源組合標準 |
| | |
| | |
| | |
| | |
RTO | | 區域傳輸組織 |
標普(S&P) | | 標準普爾評級服務 |
| | |
| | |
美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
| | |
SERC | | SERC可靠性公司(前身為東南電力可靠性委員會) |
| | |
| | |
SnF | | 乏核燃料 |
SOA | | 精算師協會 |
軟性 | | 有擔保的隔夜融資利率 |
求救 | | 標準優惠服務 |
SPP | | 西南電力池 |
SSA | | 社會保障管理局 |
莖 | | 科學、技術、工程和數學 |
| | |
| | |
| | |
| | |
TWh | | 太瓦時 |
美國華盛頓特區巡迴上訴法院 | | 美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院 |
VIE | | 可變利息實體 |
WECC | | 西方電力協調委員會 |
ZEC | | 零排放信用 |
歸檔格式
這份10-K表格合併年度報告由Constellation Energy Corporation和Constellation Energy Generation,LLC(註冊人)分別提交。此處包含的與任何個人註冊人有關的信息由註冊人代表其自己提交。
關於前瞻性信息的警告性聲明
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述,這些陳述會受到風險和不確定性的影響。諸如“可能”、“可能”、“預期”、“預期”、“將”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”以及此類詞語的變體,以及反映我們目前對未來事件和運營、經濟和財務表現的看法的類似表達,旨在識別此類前瞻性陳述。
可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的因素包括本文討論的因素,包括(A)第一部分第1A項中討論的那些因素。(B)第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析;(C)第二部分,項目8.財務報表和補充數據:附註19,承付款和或有事項,以及(D)登記人在提交給美國證券交易委員會的文件中討論的其他因素。
告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅適用於本報告之日。註冊商均無義務公開發布對其前瞻性陳述的任何修訂,以反映本報告日期後發生的事件或情況。
在哪裏可以找到更多信息
美國證券交易委員會有一個網站www.sec.gov,其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。公眾也可以通過商業文件檢索服務和我們的網站www.ConstellationEnergy.com獲取這些文件。我們網站上包含的信息不應被視為包含在本報告中或被視為本報告的一部分。
第一部分
一般信息
2021年2月21日,Exelon Corporation(“Exelon”)董事會授權管理層實施一項計劃,將其通過星座能源發電有限責任公司(“星座”,前身為Exelon發電公司,LLC)及其子公司開展的競爭性發電和麪向客户的能源業務分離為一家獨立的上市公司。星座能源公司(“CEG母公司”或“公司”)是一家賓夕法尼亞州的公司,是Exelon的直接全資子公司,為分離目的而新成立,除為分銷做準備外,並未從事任何活動。2022年2月1日,Exelon完成了分拆,按比例將公司普通股的所有流通股分配給Exelon普通股的持有人,而公司持有之前由Exelon持有的星座的所有權益(“分離”)。自2002年根據《證券法》登記其公共債務證券以來,星座公司一直是個人註冊人。作為個人註冊人,星座歷來提交合並財務報表,以反映其作為Exelon的獨立全資子公司的財務狀況和經營業績。
除另有説明或文意另有所指外,本文中提及的術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”統稱為CEG母公司和星座。有關定義的術語,請參閲詞彙表。
我們的業務
我們是美國最大的無碳能源生產商,也是美國大陸企業、家庭、社區和公共部門客户的能源產品和服務的領先供應商,其中包括四分之三的財富100強公司。我們的核能、水電、風能、天然氣和太陽能發電設施的發電能力相當於1500萬個家庭的電力,產生了美國11%的無碳能源。星座公司的船隊正在幫助美國加快向無碳未來的過渡,裝機容量超過32355兆瓦,年產量近90%是無碳的。這使我們成為企業以及州和地方政府的重要合作伙伴,這些企業正在制定雄心勃勃的碳減排目標,並尋求氣候危機的長期解決方案。我們僱傭了大約13,370名員工,在48個州、哥倫比亞特區、加拿大和英國開展業務。
我們的發電船隊生產的清潔、無碳能源比美國任何其他公司都多。我們致力於清潔能源的未來,我們相信我們的發電車隊對於幫助實現州和國家層面的清潔能源目標至關重要。我們面向客户的業務是美國最大的有競爭力的能源供應商之一,提供可持續發展連續統一體的創新解決方案,以滿足客户的清潔能源和氣候目標。
我們的運營
我們運營着全國最大的無碳發電車隊,以擁有和簽約的兆瓦衡量,我們是全國最具競爭力的發電公司之一。總體而言,合併後的艦隊幾乎90%無碳(基於發電量),是美國總髮電量第四大的發電組合,具有顯著的地理多樣性。
截至2022年12月31日,我們的發電資源包括:
| | | | | |
容量類型 | MWs |
擁有的發電資產(a) | |
核子 | 20,895 | |
天然氣和石油 | 8,807 | |
可再生(b) | 2,653 | |
擁有的發電資產 | 32,355 | |
合同一代(c) | 3,883 | |
總生成資源 | 36,238 | |
__________
(a)淨髮電量按比例所有權份額列示。有關更多信息,請參見第2項.屬性。
(b)包括風能、水力發電和太陽能發電資產。
(c)根據單位特定協議採購的電力供應。
以下地圖顯示了截至2022年12月31日我們自有發電設施的位置:
該公司的世代艦隊地圖(a)
自有資產(b)
核子
風
天然氣/其他
太陽能
水力發電 __________
(a)注:每個位置包含一個符號。一些地點可能有多臺發電機組。地理上距離很近的位置可能會顯示為一個符號。當前未運行的單元不會被捕獲。
(b)不反映位於加拿大艾伯塔省的大草原發電站(天然氣/其他)。
我們有五個可報告分部,如下表所述,代表我們擁有的發電資源所在的不同地理區域和開展面向客户的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | | 淨髮電能力(兆瓦)(a) | | 淨髮電量的百分比 | | 地理區域 |
大西洋中部 | | 10,495 | | | 32 | % | | PJM的東半部,包括新澤西州、馬裏蘭州、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、特拉華州、哥倫比亞特區以及賓夕法尼亞州和北卡羅來納州的部分地區 |
中西部 | | 11,892 | | | 37 | % | | PJM的西半部和美國的MISO足跡,不包括MISO的南部地區 |
紐約 | | 3,093 | | | 10 | % | | 紐約國際標準化組織 |
ERCOT | | 3,610 | | | 11 | % | | 德克薩斯州電力可靠性委員會 |
其他電源區域 | | 3,265 | | | 10 | % | | 新英格蘭、南部、西部和加拿大 |
總計 | | 32,355 | | | 100 | % | | |
__________
(a)截至2022年12月31日,淨髮電容量按所有權份額比例列出。參見項目2。房產以獲取更多信息。
下表顯示了2022年和2021年全球衞生組織的電力供應來源:
| | | | | | | | | | | |
| 電源的來源 |
| 2022 | | 2021 |
核子(A)(B) | 173,350 | | | 172,990 | |
購買--非交易投資組合 | 70,682 | | | 67,605 | |
天然氣和石油 | 21,563 | | | 19,960 | |
可再生(c) | 6,049 | | | 6,577 | |
總供應量 | 271,644 | | | 267,132 | |
__________
(a)包括我們在共同擁有的發電廠中擁有不可分割的所有權權益的產出的比例份額,幷包括完全合併的計劃的總產出。
(b)2021年的值已從先前報告的值進行了修訂,以正確反映我們在九里點2號機組82%的不可分割的所有權權益。
(c)包括風能、水力發電、太陽能和2021年的生物質發電資產。有關出售我們的生物質設施的更多信息,請參閲附註2-合併、收購和處置合併財務報表合併附註。
核設施
我們的核能艦隊是全國最大的,目前的發電能力約為21千兆瓦;它在2022年生產了173太瓦時的零排放電力-根據EPA温室氣體當量計算器,足以為1540萬個家庭供電,並避免超過1.23億噸的碳排放。我們擁有目前服役的13座核電站的所有權權益,其中包括23臺機組。截至2022年12月31日,我們完全擁有我們所有的核電站,但四個共同擁有的核電站的不可分割的所有權權益除外:Quad Cities(75%所有權)、Peach Bottom(50%所有權)、Salem(42.59%所有權)和九里點2號機組(82%所有權),這些權益在我們的合併財務報表中相對於我們在每個機組的比例所有權權益進行合併。關於我國核設施的更多信息,見項目2.財產。
於2021年8月6日,星座與法國電力達成和解協議,根據該協議,吾等透過一家全資附屬公司購買EDF於CENG的股權,CENG是與EDF的合資企業,全資擁有卡爾弗特懸崖及金納核電站及九里點一號機組,此外,九里點二號機組亦擁有82%的不可分割所有權權益。見附註2-合併、收購及處置及附註22-綜合附註的可變利息實體
關於EDF收購CENG的股權和CENG合併的其他信息的財務報表。
我們運營着所有這些核電站,除了塞勒姆的兩個機組,這兩個機組由PSEG核能有限責任公司(PSEG的間接全資子公司)運營,我們一直以一流的水平運營我們的核電站。在2022年、2021年和2020年期間,我們的核電設施實現了產能因素(a)擁有率分別為94.8%、94.5%和95.4%。自2013年以來,核能力系數每年大約比行業平均水平高出4個百分點。
能力因素受加油和非加油中斷的次數和持續時間的顯著影響,可能會對我們的運營結果產生重大影響。2022年,我們運營的機組實現了平均21天的加油停運時間。我們在2021年和2020年實現了平均22天的加油中斷持續時間,而行業平均水平分別為32天和34天。
我們管理我們的定期加油中斷,以最大限度地減少其持續時間,並保持較高的核電裝機容量係數,從而為我們的批發和零售電力營銷活動提供穩定的供應狀況。2022年、2021年和2020年,我國核電設施的發電量分別佔總發電量的64%、65%和62%,其中還包括天然氣、石油和可再生發電以及購買轉售的電力。關於供電來源的更多信息,見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
在計劃的加油中斷期間,我們進行維護和設備升級,以保持安全、可靠的操作,並將計劃外中斷的發生降至最低。除了我們在預定的燃料中斷期間進行的維護和設備升級外,我們還制定了廣泛的操作和安全程序,以確保我們的核裝置的安全運行。我們還建立了廣泛的安全系統,以保護工廠、人員和周圍地區,以防發生意外或其他事故。
我們的每個核裝置都從NRC獲得了40年的原始運營許可證,並從NRC獲得了除克林頓之外的所有核裝置的20年運營許可證續簽。PSEG已獲得塞勒姆1號和2號機組20年運營許可證續簽。Peach Bottom此前已從NRC獲得第二次為期20年的許可證續簽,2號和3號機組的有效期總共為80年。有關更多信息,請參閲注3 -合併財務報表合併註釋的監管事項。
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(a)容量係數定義為工廠在一段時間內的實際產量與工廠在該時間段內以全平均年平均容量運行時的產量之比。參見第7項。管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以獲取更多信息。
下表彙總了我國目前正在服役的核設施的當前許可證到期日期:
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車站 | 單位 | | 服務中 日期(a) | | 當前版本的許可證 期滿 |
佈雷德伍德 | 1 | | | 1988 | | 2046 |
| 2 | | | 1988 | | 2047 |
拜倫 | 1 | | | 1985 | | 2044 |
| 2 | | | 1987 | | 2046 |
卡爾弗特懸崖 | 1 | | | 1975 | | 2034 |
| 2 | | | 1977 | | 2036 |
克林頓(b) | 1 | | | 1987 | | 2027 |
德累斯頓(b) | 2 | | | 1970 | | 2029 |
| 3 | | | 1971 | | 2031 |
菲茨帕特里克 | 1 | | | 1975 | | 2034 |
拉薩爾 | 1 | | | 1984 | | 2042 |
| 2 | | | 1984 | | 2043 |
利默里克 | 1 | | | 1986 | | 2044 |
| 2 | | | 1990 | | 2049 |
九里點 | 1 | | | 1969 | | 2029 |
| 2 | | | 1988 | | 2046 |
桃底(c) | 2 | | | 1974 | | 2033 |
| 3 | | | 1974 | | 2034 |
四合一城市 | 1 | | | 1973 | | 2032 |
| 2 | | | 1973 | | 2032 |
吉納 | 1 | | | 1970 | | 2029 |
薩利姆 | 1 | | | 1977 | | 2036 |
| 2 | | | 1981 | | 2040 |
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(a)指核電機組開始商業運行的年份。
(b)我們目前正在尋求克林頓和德累斯頓2號和3號機組的許可證續簽,以將運營許可證再延長20年。
(c)2022年2月,NRC發佈了一項與審查我們隨後的Peach Bottom許可證續簽申請相關的命令,NRC指示其工作人員將許可證的到期日期改回2033年和2034年。我們預計許可證到期日將分別恢復至2053年和2054年,詳情請參閲合併財務報表合併附註3-監管事項。
經營許可證的續簽過程從開始算起大約需要四年時間,其中包括我們開發申請的大約兩年時間,以及NRC審查申請的大約兩年時間。折舊準備金是根據核電站的估計使用年限計算的,除克林頓、德累斯頓和桃底外,估計使用年限通常與上表中所示的截至2022年12月31日的NRC運營許可證的期限相一致。我們目前正在為我們的克林頓和德累斯頓部隊尋求執照續簽。克林頓折舊撥備是基於到2047年的估計使用壽命。德累斯頓2號和3號機組的折舊撥備是基於預計許可證續期分別到2049年和2051年的估計使用壽命。桃子底部單位2和3的折舊撥備是基於分別到2053年和2054年的估計使用壽命,預計許可證到期日期將恢復。有關其他資料,請參閲附註3-合併財務報表合併附註的監管事項。
從2020年8月27日到2021年9月15日,拜倫和德累斯頓的折舊撥備加速,以反映之前宣佈的分別為2021年9月和2021年11月的關閉日期。2021年9月15日,我們更新了這兩個設施的估計使用壽命,以反映
每臺機組的當前NRC運營許可證與上表一致。有關拜倫和德累斯頓以及伊利諾伊州CMC計劃的更多信息,請參見附註3-監管事項和附註7-合併財務報表合併附註的工廠提前報廢。
天然氣、石油和可再生設施(包括水電)
我們運營着大約1千兆瓦的天然氣、石油、水力發電、風能和太陽能發電資產,提供基本負荷、中間和峯值發電的組合。我們全資擁有我們所有的天然氣、石油和可再生能源發電站,但以下情況除外:(1)Wyman 4;(2)某些風能項目實體;以及(3)由另一非關聯方持有49%股權的CRP。我們運營着所有這些設施,除了Wyman 4,它由主要所有者NextEra Energy Resources LLC運營,NextEra Energy LLC是NextEra Energy,Inc.的子公司。有關這些發電設施的更多信息,請參閲第2項.財產,有關這些發電設施的更多信息,請參閲附註22--合併財務報表的可變利息實體,有關CRP的更多信息,這是一個VIE。
2022年、2021年和2020年,我們擁有的天然氣、石油和可再生發電設施產生的電力分別佔我們總電力供應的10%、10%和9%。這些產出中有很大一部分是用於支持我們面向批發和零售電力客户的活動。我們的天然氣、石油和可再生能源船隊同樣在電力調度方面表現強勁(a)98.4%、72.4%和98.4%,以及可再生能源能源捕獲(b)2022年、2021年和2020年分別為95.8%、95.7%和93.4%。我們2021年的電力調度比賽表現受到2021年2月德克薩斯州極端天氣事件的重大影響,有關詳細信息,請參閲合併財務報表合併附註的附註3-監管事項。
天然氣、石油、風能和太陽能發電廠通常沒有許可證,因此,從根本上説,決定何時淘汰發電廠是一個商業決定。FERC擁有對大多數位於通航水道或聯邦土地上或連接到州際電網的非聯邦水電項目的獨家授權,其中包括我們的Conowingo水電項目(Conowingo)和Muddy Run抽水蓄能設施項目(Muddy Run)。Muddy Run的許可證將於2055年12月1日到期,目前正在按預計使用壽命折舊,這與可用許可證期限相對應。2021年3月,FERC為Conowingo頒發了新的50年許可證,該許可證於2022年12月還押時騰出,然而,由於預計許可證到期日期將恢復,折舊準備金將繼續承擔到2071年的估計有用壽命。有關Conowingo的其他信息,請參閲附註3-合併財務報表合併附註的監管事項。
2021年3月31日和2021年6月30日,我們分別完成了很大一部分太陽能業務的出售和我們在奧爾巴尼綠色能源生物質設施的權益。附註2-合併、收購和處置合併財務報表附註有關這些處置的更多信息。
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(a)調度匹配度用於衡量機組對市場的響應程度,表示為扣除燃料成本後的實際能源收入總額相對於扣除燃料成本後的預期能源收入總額。對調度匹配有不利影響的因素包括強制停電、降率和未能運行到所需的發電信號。
(b)能源捕獲是衡量已安裝資產捕獲風能和太陽能的效率的指標。能量捕獲是以能源為基礎的分數,分子是一年中風力渦輪機/太陽能電池板的總和產生的能量,分母是一年中預期產生的總能量,並對某些被認為是不可控的事件進行調整,例如不可抗力事件、系列設計製造設備故障和傳輸中斷。風能和太陽能組合機隊的能源捕獲按相對地點預計税前可變收入進行加權。
契約式發電
除了自有發電資產生產的能源外,我們還從我們不根據長期合同擁有的發電機獲取電力。下表總結了我們按地區劃分的原期限超過一年的購買單位特定物理電力的長期合同,截至2022年12月31日有效:
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區域 | | 數量 協議 | | 到期日 日期 | | 產能(兆瓦) |
大西洋中部 | | 6 | | | 2023 - 2035 | | 279 | |
中西部 | | 3 | | | 2026 - 2032 | | 351 | |
紐約 | | 4 | | | 2023 | | 26 | |
ERCOT | | 6 | | | 2026 - 2035 | | 841 | |
其他電源區域 | | 12 | | | 2023 - 2037 | | 2,386 | |
總計 | | 31 | | | | | 3,883 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
容量到期(MW) | | 140 | | | 101 | | | 490 | | | 398 | | | 5 | | | 2,749 | | | 3,883 | |
面向客户的業務
我們是美國最大的能源供應商之一,通過綜合業務運營,我們向各種類型的客户銷售電力、天然氣和其他能源相關產品和解決方案,包括配電公用事業公司、市政當局、合作社以及商業、工業、公共部門和住宅客户。多個地理區域的市場。我們為約200萬客户提供服務,其中包括財富100強公司的四分之三,以及約160萬獨立住宅客户。
我們是電力供應領域的領先者,通過面向零售客户的銷售和麪向不同地理客户的批發負荷拍賣,在2022年為大約208 TWHs提供服務。下表説明瞭我們五個可報告細分市場的這些卷:
2022跨地區供電(TWHs)(a)
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(a)僅包括零售負荷和批發負荷拍賣量。超過我們零售和批發總負荷的發電量將銷售給我們設施所在的相應ISO。其他地區包括新英格蘭、南部和西部。
我們活躍在所有國內電力和天然氣批發市場,這些市場橫跨整個較低的48個州,並在其中許多州擁有互補的零售活動。我們主要從我們位於多個地理區域的自有和合同發電獲得實物電力供應。與自有和合同發電的產出相關的商品風險根據我們的應税對衝計劃使用各種商品交易進行管理,包括向零售客户銷售、在商品交易所進行交易以及向批發交易對手銷售。請參閲下面價格和供應風險管理部分對應税對衝計劃的進一步討論。主要目標是獲得低成本的能源供應,以履行對我們的批發和零售客户的實物交付義務。
批發市場
我們的批發渠道涉及電力公用事業公司和電力營銷商之間的電力銷售,最終銷售給最終用户。2022年,我們通過競爭性的公用事業負荷採購以及面向市政、合作社、銀行和其他批發實體的雙邊銷售,為大約65太瓦時的電力負荷提供服務。作為我們國家產品組合的補充,我們與國內所有電力市場的批發交易對手建立了數十年的合作關係,作為一種手段,既可以使我們自己的發電盈利,也可以採購合同發電來滿足客户和投資組合的需求。隨着客户對可持續發展需求的增加,我們獲得合同發電的能力為我們提供了一種低成本的方式,為客户提供他們要求的可持續解決方案,以支持更清潔的能源生態系統。這通過響應客户和市場趨勢的能力創造了持久的客户關係和可重複的業務。同樣,這種收縮的敏鋭性提供了用其他不可再生資產補充我們這一代人的能力,以經濟高效的方式滿足不斷變化的投資組合需求。在……裏面
我們的天然氣批發業務涉及天然氣價值鏈的所有環節,包括貿易、運輸和儲存以及實物供應。
零售市場
美國各州的零售競爭範圍從能源供應商對所有零售客户(商業、工業和住宅)的全面競爭到僅針對C&I客户的部分零售競爭,最高可達上限。我們是零售市場的領先者,在2022年為大約143太瓦時的電力零售負荷和800 Bcf的天然氣提供服務,主要面向美國多個地理區域的C&I客户。
Constellation Retail擁有多樣化的地理足跡
牢固的客户關係是我們面向客户的業務戰略的關鍵部分。在過去六年中,C&I Power客户羣的零售客户續約率一直很高,平均合同期限約為兩年,客户持續時間超過六年,許多客户遠遠超出這些指標。具體地説,我們在2022年享受到了C&I電力客户79%的續約率和C&I天然氣客户90%的續約率,高於前五年,這是由於我們具有競爭力的價格以及我們強大的客户關係。我們的續約率一直居高不下,這是因為我們有能力提供定製的解決方案,並集中關注客户的需求,從而實現行業領先的客户滿意度。我們還成功地通過提供滿足新客户需求的創新服務和產品來吸引新客户。除了我們的高客户續約率外,我們還為C&I Power創造了持續高的新勝率,在過去四年中,幾乎每三個選擇與我們購物的新客户中就有一個是我們的客户。
高客户滿意度、市場專業知識、穩定性和規模推動了增長,並帶來了歷史證明的業務一致性和利潤率。雖然為客户提供儘可能最佳的價格是我們的重點,但我們利用我們廣泛的電氣和天然氣產品結構套件(通常是定製的)為客户提供最適合他們需求的商品解決方案和信息。正是這種對客户的關注創造了這些統計數據中突出顯示的持久、可重複的價值。
消費者的採購策略已經從直接供應關係轉向第三方關係,許多客户希望通過第三方顧問和經紀人找到像我們這樣的供應商來降低成本,並評估可用於將能源解決方案擴展到大宗商品以外的越來越多的選擇。作為迴應,我們擴展了我們的第三方能力,通過全面的支持結構創造了規模,並增強了提供工具、跟蹤和測量的數字應用程序,以及擴展我們的可持續發展服務和產品的覆蓋範圍以擴大市場份額的能力。雖然近年來客户使用第三方尋找供應商的趨勢有所放緩,但我們仍然是直銷市場的領先者,在我們經驗豐富和長期直銷團隊的推動下,我們在直銷業務中的C&I市場份額超過32%。
能源解決方案
作為美國最大的面向客户的平臺之一,我們受益於顯著的規模經濟,使我們能夠為客户提供具有競爭力的能源,並針對客户獨特的電力需求和清潔能源目標構建高度定製的解決方案。我們與我們的客户合作,提供可持續發展的選擇,包括可再生能源、能效和技術解決方案,以實現他們的無碳能源目標。我們的能效產品能夠通過合同結構在客户設施和運營中優化性能和最大限度地提高效率,其中包括實施能效升級,而不需要前期資本要求。此外,這些服務產品提供可擴展的解決方案,通過在設施或運營的整個生命週期內進行投資來實現可持續發展目標,並實現預算確定性。不斷為客户優化能源消耗的能力使我們能夠通過技術和能效計劃選項的正確組合來支持客户需求。
我們的核心產品通過將合同約定的第三方新建可再生發電與客户的需求相匹配,滿足C&I客户的可持續發展需求,從而根據地理位置的偏好向電網中添加額外的無碳發電。除了更大規模的核心產品外,我們還為客户提供一系列可持續發展解決方案(REC、EFEC、RIN、RNG、碳補償、每小時無碳能源匹配等)。以支持他們在向無碳能源生態系統過渡期間的能源需求。
除了可持續性產品和服務,數據和分析對我們的客户也變得越來越重要。我們的智能公用事業費用管理平臺可幫助客户主動管理公用事業成本、瞭解趨勢並制定策略,以優化支出並推動可持續發展目標。該平臺通過將客户使用優化的機會與我們可以為客户提供的配套產品和解決方案結合在一起,為增量增長提供了新的途徑。這些類型的數據和分析服務使我們能夠通過提供非大宗商品能源相關產品,在以前無法進入的受監管市場擴大我們的客户基礎。
我們的星座科技風險投資公司的商業化團隊投資於投資組合公司,並與之合作,在我們廣泛的客户羣中部署產品和技術,為我們和投資組合公司創造價值。投資組合公司解決方案包括電動汽車和充電基礎設施、可持續性監測和報告工具、分佈式能源、融資解決方案等。
價格與供應風險管理
我們使用批發和零售客户負荷銷售的組合,以及非衍生品和衍生品合約,所有這些都與信貸批准的交易對手,以對衝發電投資組合的大宗商品價格風險。
對於尚未通過全面的州計劃(如伊利諾伊州的CMC計劃)進行對衝的商代銷售,我們通常利用三年應税銷售計劃來使我們的對衝戰略與我們的財務目標保持一致。即時的三年期商户銷售以大約90%/60%/30%的滾動基礎進行對衝,提供穩定的現金流,同時仍允許商業機會為公司創造價值。我們也可以輸入這個應税對衝計劃之外的交易。我們的電力投資組合中未對衝的部分面臨大宗商品價格風險。截至2022年12月31日,
2023年和2024年,大西洋中部、中西部、紐約和ERCOT可報告細分市場的預期發電保值百分比分別為94%-97%和75%-78%。同樣,投資組合的規模和範圍提供了降低風險的技術、產品和地域多樣化。我們將繼續積極使用對衝策略,以緩解大宗商品價格的波動。
套期保值的預期發電量百分比是等值銷售量除以預期發電量。預期發電量是最能代表我們在能源市場上的大宗商品地位的能源量,該發電量是基於模擬調度模型的自有或合同發電量,該模型對未來市場狀況做出假設,並根據電力、燃料、後續產品和期權的市場報價進行校準。等值銷售代表所有批發和零售負荷銷售,以及套期保值產品,其中包括經濟套期保值和某些非衍生品合約。我們的套期保值策略的一部分可能會基於電力和燃料價格之間的假設相關性,使用燃料產品來實施。我們的風險管理小組監控批發和零售電力營銷活動的財務風險。我們還使用金融和大宗商品合約進行自營交易,但這項活動只佔我們努力的一小部分,對我們的業績並不重要。自營交易組合受到風險管理政策的約束,其中包括嚴格的風險管理限制。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露,以獲取更多信息。
核燃料的生產和使用循環包括開採和碾磨鈾礦石為鈾濃縮物、將鈾濃縮物轉化為六氟化鈾、濃縮六氟化鈾以及製造燃料組件。核燃料組件主要通過長期鈾濃縮供應合同、合同轉換服務、合同濃縮服務或其組合獲得,包括從俄羅斯採購的合同和合同燃料製造服務。我們擁有各種形式的庫存,並與不同的供應商接洽,以確保我們能夠獲得繼續長期運營我們的核艦隊所需的核燃料,並預計在獲得必要的鈾濃縮或轉換、濃縮或製造服務以滿足我們核單位的核燃料需求方面不會遇到困難。我們根據我們的燃料採購政策管理圍繞我們的核燃料需求的各種風險。我們的庫存持有量和遠期合同覆蓋範圍考慮了我們多年的加油需求,以防止供應中斷和短期價格波動,同時允許資本靈活性。我們與不同的國內和國際供應商接洽,並限制我們與每一家供應商的交易,以緩解風險集中。請參閲項目7A。關於市場風險的定量和定性披露,以獲取更多信息。
天然氣是通過長期和短期合同以及現貨市場採購獲得的。對燃料油庫存進行管理,以便在冬季的幾個月裏,在極端天氣條件下有足夠的燃料可用,而在剩下的幾個月裏,利用有利的市場定價。
見第1A項。風險因素,項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,關鍵會計政策和估計,以及合併財務報表附註16--衍生金融工具--關於衍生金融工具的補充信息。
季節性
我們的運營受到天氣的影響,天氣會影響對電力和天然氣的需求,以及運營條件。市場電價也受到電力需求和可用電力供應變化的影響。就電力行業而言,夏季的天氣非常温暖,而就電力和天然氣行業而言,冬季的天氣非常寒冷,被稱為“有利天氣條件”,因為這些天氣條件會導致電力和天然氣輸出量增加。相反,温和的天氣會降低需求。因此,我們未來的經營業績可能會在季節性的基礎上大幅波動,特別是當熱浪或極端冬季天氣等更惡劣的天氣條件使這種波動更加明顯時。這種波動的模式可能會改變,這取決於所擁有的設施的類型和位置、所服務的零售負荷以及買賣電力的合同條款。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露,以獲取更多信息。
保險
我們要承擔與發電站重大事故相關的責任、財產損失和其他風險。我們通過保險、財產損失和責任以及其他行業風險分擔條款,減少了我們對這些風險的財務敞口。我們還為我們的可再生項目保留業務中斷保險,但除非合同或融資協議要求,否則不為我們的其他發電站提供業務中斷保險。我們是自我保險的,任何損失都可能超過保險金額,或在保單可扣除的保險損失範圍內。
關於財產保險的補充資料,見項目2.財產,附註17--債務和信貸協定--關於融資協定的補充資料,以及附註19--我國核設施保險綜合財務報表合併附註的承付款和或有事項。
監管
根據《聯邦電力法》的定義,我們是一家公用事業公司,對於電力批發銷售和州際商業中的電力傳輸,我們受到FERC的獨家費率制定管轄權。根據《聯邦電力法》,FERC有權批准或拒絕基於市場的能源、容量和輔助服務銷售費率,以確保此類銷售是公正和合理的。FERC對制定差餉的管轄權包括,如果FERC認為其先前授予的基於市場的差餉授權不再公正和合理,則有權暫停公用事業的基於市場的費率,並制定基於成本的費率。受FERC管轄的其他事項包括但不限於第三方融資;審查合併;處置管轄設施和收購另一公用事業公司或現有運營發電設施的證券;關聯交易;公司間融資和現金管理安排;某些內部公司重組;以及某些控股公司收購公用事業公司和控股公司證券。
RTO和ISO是存在於多個地區的FERC監管實體,以跨多個傳輸系統提供傳輸服務。FERC已批准PJM、MISO、ISO-NE和SPP為RTO,CAISO和NYISO為ISO。這些實體負責區域規劃、管理輸電擁堵、開發能源和容量批發市場、維護可靠性、市場監控、安排通過ICE和NYMEX進行的實物電力銷售,以及當批發客户跨多個輸電系統提供輸電服務時,消除或降低由多個輸電供應商收取的多餘輸電費用。ERCOT不受FERC的監管,但在德克薩斯州的職能與RTO在FERC監管的市場中執行的職能類似。
我們在運行我們的核電設施方面受核管理委員會的管轄,包括每個機組的運行許可證。《核管理委員會》要求核電站繼續接受審查和監管,除其他事項外,包括這些電站的運營、維護、應急計劃、安全以及環境和輻射方面。作為反應堆監督程序的一部分,核管理委員會持續評估機組性能指標和檢查結果,並每半年通報一次評估結果。我們運營的所有核電站都被NRC歸類在被許可人響應欄中,這是五個性能級別中最高的。核管理委員會可以修改、暫停或吊銷經營許可證,並對不遵守《原子能法》或經營許可證條款的行為進行民事處罰。核管理委員會對條例的改變可能需要大幅增加我們的核電設施的資本支出和/或運營成本。《核管理委員會條例》還要求核電設施的持牌人提供合理保證,保證在設施使用壽命結束時以規定的最低數額提供資金,以使該設施退役。最終退役義務預計將由NDT基金提供資金。見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析流動性和資本資源;關鍵會計政策和估計,核退役資產報廢義務;以及附註3-監管事項,附註10-資產報廢義務,以及附註18-合併財務報表合併附註的金融資產和負債的公允價值,以瞭解有關我們的NDT基金和退役義務的更多信息。
我們的業務還受其他各種聯邦、州、地區和地方機構以及聯邦和州環境保護機構的管轄。此外,我們還必須遵守NERC強制性規定
可靠性標準,保護國家的大宗電力系統免受網絡和物理安全漏洞的潛在幹擾。
星座的戰略與展望
戰略
我們相信,股東價值是建立在卓越運營以及我們以無碳能源為主的車隊與我們面向客户的平臺相結合的基礎上的。我們致力於維持投資級信用評級。我們專注於通過安全高效的運營和成本管理的紀律方法來優化現金回報,這得益於我們面向客户的業務的穩定和持久的利潤率,以及針對清潔能源屬性向我們的發電廠支付的不同款項。我們可能會尋求未來的增長機會,為我們的核心業務提供額外的價值建設,或擴大我們的競爭優勢。我們致力於保持強勁的資產負債表,向股東返還價值,並投資於清潔能源和可持續解決方案。
隨着環境可持續性繼續為全國各地的企業建立動力,對無碳和可持續解決方案的需求增加。我們致力於無碳能源的未來,並致力於成為企業以及聯邦、州和地方政府的合作伙伴,這些企業正在制定雄心勃勃的碳減排目標,並尋求氣候危機的長期解決方案。我們將是聯邦一級和我們各州減少温室氣體排放、保護和發展清潔能源的政策的主要倡導者。
我們致力於通過以下方式減少我們的温室氣體排放,併為我們的C&I客户提供服務:
1.到2040年實現我們擁有的100%無碳發電的發電組合,包括到2030年實現95%無碳的中期目標,取決於政策支持和技術進步,
2.到2040年我們的運營驅動的排放量減少100%,包括到2030年碳排放量比2020年減少65%,到2030年甲烷排放量比2020年減少30%的中期目標,以及
3.為100%的C&I客户提供有關其温室氣體影響的具體信息。
我們可持續經營戰略的原則表明了我們對無碳未來的承諾,同時保持強勁的資產負債表,推進我們的ESG計劃,並投資於清潔能源解決方案。
為美國的清潔能源未來提供動力。我們將運營和發展美國最大的清潔、零排放發電設施,擁有世界級的安全、可靠性和彈性水平。
擴大美國最大的清潔能源中心艦隊。我們將通過探索客户負荷代管、直接空氣捕獲二氧化碳以及生產清潔氫氣和其他可持續燃料來減少工業排放,從而利用和擴大我們最先進的清潔能源資產。
提升和加強我們的社區。我們將通過推動社區投資和創造家庭支持的清潔能源就業機會來促進尊重、歸屬感、多樣性和公平。
為客户提供能源和可持續發展解決方案。我們將提供可靠、有彈性的能源,並提供創新的可持續發展解決方案,幫助客户實現他們的清潔能源目標。
我們致力於保持充足的金融流動性和適當的資本結構,以支持安全、可靠和可靠的運營,即使在動盪的市場條件下也是如此。我們相信我們的投資級信用評級是一種競爭優勢,我們打算保持我們的信用狀況和一流的資產負債表。根據這一承諾,可用現金流將首先用於實現投資級信貸目標,並將增量資本分配給有紀律的增長和股東回報。我們將建立在強大的合規和風險管理基礎上,並認識到這在最大化運營結果方面所起的關鍵作用。我們將繼續通過整個業務的審慎風險管理戰略來管理現金流的波動性。
增長機會。我們利用我們在這些領域的專業知識,不斷評估與我們的業務、資產和市場相一致的增長機會,並提供持久的回報。我們可能會尋求優化我們核心業務或擴大我們優勢的增長機會,包括但不限於以下幾點:
•機會性的無碳能源收購,特別是擁有支持性政策的核電站,
•通過重新供電、同地辦公和其他機會從現有機隊中創造新價值,
•為專注於清潔能源、效率、存儲和電氣化的客户開發可持續發展產品和服務;幫助我們的C & I客户制定和實現可持續發展目標,
•使用我們的無碳機隊生產清潔氫,
•通過與國家實驗室、大學、初創企業和研究機構的持續合作,參與技術和創新生態系統,以及
•通過諮詢服務探索先進的核技術進行投資和參與,以保持我們作為無碳能源未來管家的領導地位。
我們將採取一種有紀律的方式進行收購,以增加未來的現金流並支持戰略舉措。我們還將繼續評估資產和業務剝離,以使投資組合合理化並優化現金收益。
各種市場、金融、監管、立法和運作因素可能會影響我們實施這些戰略的成功。我們繼續評估這些問題的基礎設施、運營、政策和法律解決方案。見第1A項。有關其他信息的風險因素。
展望
美國能源行業正在經歷前所未有的變化,我們相信這將增加對可靠、清潔發電的需求並使我們的業務受益。我們相信,我們的發電機組,包括我們的核資產,完全有能力提供可靠、清潔的電力,並從不斷增長的無碳電力需求中受益。清潔能源需求增加的主要驅動因素包括:
•旨在加快經濟脱碳的政府和企業政策,
•對核能來源的政策支持,使能源安全、可靠和多樣化,
•美國經濟快速電氣化,以及
•不斷變化的客户偏好,支持清潔能源、選擇和數字化。
對脱碳和新興無碳技術的政策支持。在社會對氣候變化的擔憂的推動下,政府、企業和投資者越來越多地倡導減少所有經濟部門的温室氣體排放,其中能源部門減少温室氣體排放是一個關鍵重點。國際、國家和州各級政府已經制定或正在考慮制定越來越嚴格的政策,要求隨着時間的推移減少温室氣體排放。企業還制定了在業務運營中減少碳排放的目標,這在一定程度上是受到投資者和客户對可持續、環境友好型商業實踐的需求的推動。這些政府和企業政策支持無碳發電的保留和擴大,以及氫氣等清潔燃料的開發和使用。我們致力於清潔能源的未來,我們相信我們的業務處於有利地位,可以受益於日益增長的脱碳政策支持,因為我們的發電車隊對於幫助實現州和聯邦層面的氣候目標至關重要。
對核能的政策支持。隨着脱碳的加速,我們預計我們的發電船隊將繼續在滿足基本負荷電力需求方面發揮關鍵作用。核能目前是美國最大的零排放電力來源,佔美國無碳電力的50%以上,我們的核電站對其運營所在州的清潔能源組合做出了重要貢獻。通過在****頒佈核PTC,聯邦政策制定者認識到有必要確保國家核電站的持續運行。這一聯邦支持建立在各州採取行動的基礎上
支持核能發電,其驅動因素包括各國政府和政策制定者認識到,現有的核能發電設施對於實現減少温室氣體排放的政策目標至關重要,支持就業和區域經濟的願望,以及需要通過資源多樣性確保電網的可靠性和安全性。麻省理工學院2018年的一項研究《碳限制世界中核能的未來》發現,如果沒有核能的貢獻,實現變革性脱碳目標的成本將大幅增加。因此,我們計劃申請將我們的核艦隊的許可證延長到80年,以便我們的部隊獲得長期運營的持續政策支持。
美國經濟的電氣化。大幅減少或消除温室氣體排放的努力可能會加速美國經濟的電氣化,包括交通運輸、工業運營、供暖和製冷以及家用電器的電氣化,這可能會大幅增加電力需求。我們預計,到2050年,廣泛的電氣化、氫氣生產和直接空氣捕獲可能會導致美國的電力需求比今天增加一倍以上。儘管電動汽車在北美的銷量遠遠落後於歐洲和中國,但通過****和其他聯邦和州政策增加的政策支持,加上未來五年投放市場的電動汽車產品數量不斷增加,將推動美國市場份額的增長。榮鼎諮詢(Rhodium Group)2022年的一項研究預測,2030年銷售的輕型汽車中,電動汽車將佔57%。目前使用天然氣和石油作為燃料來源的工業流程、商業設備和家用電器的電氣化也將在增加電力淨需求方面發揮作用。根據國際能源署的數據,熱能佔工業能源需求的三分之二,佔全球能源消費的近五分之一,這促使能源公司和工業製造商努力使其熱力過程電氣化。對於像我們這樣核心競爭力是安全地向客户發電和提供電力及相關產品的公司來説,電氣化不斷增長的需求提供了自然的增長機會。
不斷變化的客户偏好。消費者對推動脱碳的服務的目的性和知識性越來越高,這使得他們重視與清潔能源選擇的連接和追蹤來源的能力。對氣候變化和綠色能源的認識不斷增強,有助於推動客户對圍繞其能源使用的增值服務和產品的興趣,例如住宅屋頂太陽能、電動汽車充電、智能節能家居技術,以及在競爭激烈的零售能源市場上一年365天、每天24小時選擇100%清潔電力的能力。在更廣泛的經濟數字化方面的持續創新將為客户和企業提供更好的控制和機會,使他們更頻繁地與能源供應商接觸,並更瞭解他們的能源選擇,包括我們提供的解決方案。
員工
敬業型員工
我們的員工是我們最大的資產。我們努力為我們的員工創造一個多樣化、包容性、創新性和安全性的工作場所。為了提供客户期望的服務和產品,我們必須創建最好的團隊,這些團隊必須反映我們所服務社區的多樣性。因此,我們努力吸引高素質和多樣化的人才,並定期審查我們的招聘、發展和晉升做法,以確保我們保持公平和無偏見的流程。
作為一家公司,我們已經進行了第一次員工敬業度調查,並將利用它和未來的調查來幫助確定我們的成功和增長機會。調查結果與各級領導人分享,也是提高參與度行動計劃的一部分。
職業發展
我們為員工提供成長機會、有競爭力的薪酬和福利,以及各種教育和發展計劃。我們致力於幫助員工提升他們的技能和職業生涯,主要是通過技術、安全和商業敏鋭領域的教育機會。此外,我們通過個人討論、指導計劃、持續反饋和評估來發展我們的員工。我們明白,繼續教育會帶來更多的參與度、技能和生產力的勞動力,我們支持我們的員工通過為認可的高等教育、認證或許可課程提供學費報銷來吸引和留住致力於個人和專業發展的人的教育努力。
福祉和福利
我們致力於幫助我們的員工保持和改善他們的健康和健康,我們提供廣泛的福利,旨在幫助我們的員工在職業和個人方面取得成功。我們對健康和健康採取全面的方法,為員工的身體健康、精神健康、家庭以及財務和法律力量提供支持。
社區
我們還致力於幫助我們生活、工作和服務的社區的人們提高生活質量。我們提供由公司贊助的志願服務和慈善配對禮物計劃的機會。2022年,我們的員工向非營利組織捐贈了460萬美元,並提供了略高於8萬小時的志願者時間。
下一代人才
我們還致力於向我們社區中任職人數不足和服務不足的個人提供能源行業的職業機會。通過實習和獎學金、大學和退伍軍人招聘、STEM教育和培訓計劃,以及與女性工程師協會和全國黑人工程師協會等不同人才組織的合作伙伴關係,我們致力於為我們的下一代勞動力提供平等的職業發展機會和機會。
主要重點領域包括:
•通過課程開發、早期參與和教育夥伴關係在STEM和行業內創造教育和提高認識的機會,
•減少或消除年輕人和代表不足、服務不足的社區成員面臨的機會和機會障礙;以及
•深化和執行與行業僱主、非營利組織和社區團體的現有方法和夥伴關係,通過提高技能和重新掌握培訓努力,為準備工作的成年人和青年提供進入和晉升機會。
多樣性指標
下表顯示了截至2022年12月31日所有員工和管理層的多樣性指標:
| | | | | | | | | | | |
公制 | 所有員工 | | 管理(d) |
女性(A)(B) | 2,889 | | | 474 | |
有色人種(A)(B) | 2,569 | | | 331 | |
老態 | 1,680 | | | 50 | |
年齡30-50歲 | 7,420 | | | 1,474 | |
年齡>50歲 | 4,270 | | | 855 | |
在符合退休資格的10年內 | 5,724 | | | 1,197 | |
員工總數(c) | 13,370 | | | 2,379 | |
__________
(a)我們每年都會對性別和種族薪酬公平進行分析。我們還審查招聘和晉升流程,以中和任何無意識的偏見,並將同工同酬的努力嵌入到更廣泛的公司範圍內的平等倡議中。這些行動反映了我們致力於創造一個環境,讓所有員工都能像勞動力中平等的一員一樣茁壯成長和進步。
(b)這是基於自我披露的信息。
(c)員工總數表示老年類別的總和。
(d)管理的定義是行政/高級官員和管理人員以及所有有直接彙報和監督責任的僱員。
流動率
由於人員更替是固有的,因此執行並跟蹤所有高管和關鍵經理職位的管理繼任計劃。管理層經常審查繼任計劃,以確保我們在職位空缺時做好準備。
下表顯示了2020年至2022年最後三年所有員工的平均流動率:
| | | | | |
| 全 |
退休年齡 | 4.30 | % |
自願性 | 6.00 | % |
非自願 | 1.20 | % |
集體談判協議
大約25%的員工參與了CBAS。下表顯示了截至2022年12月31日的員工信息,包括有關CBA的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CBAS覆蓋的員工總數 | | CBA數量 | | 2022年新的和續簽的CBAS(a) | | CBAS下的員工總數 新的和續訂的 2022年 |
3,342 | | | 21 | | | 1 | | | 74 | |
__________
(a)不包括在2022年延長的CBA,而續簽談判正在進行中。
環境問題與監管
我們受到聯邦、州和地方各級全面而複雜的環境立法和法規的約束,包括與氣候變化、空氣和水質量、固體和危險廢物以及對物種和棲息地的影響有關的要求。
我們的董事會負責監督環境事務的管理。我們有一個負責環境合規和戰略的管理團隊,包括首席執行官、我們的可持續發展和氣候戰略團隊以及其他高級管理層成員。作為年度個人業績審查程序的一部分,對直接參與環境遵守和戰略的個人的業績進行審查,並影響薪酬。我們的董事會已經授權其核監督委員會和公司治理委員會監督我們遵守健康、環境和安全法律法規的情況,以及我們保護和改善環境質量的戰略和努力,包括我們內部的氣候變化和可持續發展政策和計劃,如下所述。
氣候變化
在社會對氣候變化的擔憂的推動下,政府、企業和投資者越來越多地倡導減少所有經濟部門的温室氣體排放,其中能源部門減少温室氣體排放是一個關鍵重點。國際、國家和州各級政府已經制定或正在考慮制定越來越嚴格的政策,要求隨着時間的推移減少温室氣體排放。企業還制定了在業務運營中減少碳排放的目標,這在一定程度上是受到投資者和客户對可持續、環境友好型商業實踐的需求的推動。存儲和氫氣等新興技術也在幫助推進脱碳。
我們相信,我們的業務處於有利地位,可以受益於對脱碳的越來越多的政策支持。然而,如下所述,我們也面臨氣候變化緩解和過渡風險以及適應風險。緩解和過渡風險包括新技術、不斷變化的客户預期和/或自願温室氣體減排目標以及旨在減少温室氣體排放的地方、州或聯邦監管要求導致的能源系統變化。適應風險是指自然氣候變化可能對我們的設施或運營造成的風險,例如温度、天氣模式和海平面上升的變化。見第1A項。有關其他信息的風險因素。
減緩和過渡氣候變化
我們支持應對氣候危機的全面聯邦氣候立法,並將確保該國實現《巴黎氣候協議》設定的目標。除了額外的立法外,我們支持環保局根據《清潔空氣法》對温室氣體排放進行有意義的監管。我們目前受制於,也可能受制於針對温室氣體排放的額外的聯邦和/或州立法和/或法規。
我們被刻意定位為低碳發電公司。我們已經將我們的投資組合中的温室氣體排放資產降至最低,並最大限度地提高了無碳電力生產,使我們的發電排放強度已經比2005年的水平低80%,以支持實現整個經濟範圍的温室氣體減排目標。2021年,我們的範圍1和範圍2的温室氣體排放量為830萬公噸二氧化碳當量,其中800萬公噸來自我們的天然氣和石油燃料發電車隊,顯著低於發電量類似的同行。
我們主要從低碳和無碳發電設施(如核能、水電、天然氣、風能和太陽能)生產電力,既不擁有也不運營任何燃煤發電資產。我們的天然氣和石油發電廠產生温室氣體排放,最明顯的是二氧化碳。此外,我們還銷售天然氣t通過我們面向客户的業務;消費者使用這種天然氣會產生温室氣體排放。然而,我們的自有資產排放強度,即每單位發電量排放的二氧化碳當量(CO2e),是行業中最低的之一。2022年,我們的核電裝機容量係數達到94.8%,我們擁有的23個核電機組21千兆瓦的無碳發電能力到2022年產生了173太瓦時的電力。
電力部門在降低其他經濟部門的温室氣體排放方面發揮着關鍵作用。交通和建築等其他部門的電氣化,加上發電的同步脱碳,是減排的關鍵槓桿。為了支持這一轉變,我們正在倡導支持汽車電氣化的公共政策,投資於扶持基礎設施和技術,並支持客户教育和採用。我們還繼續探索其他脱碳機會,支持新興能源技術試點和清潔燃料開發。
國際氣候變化協定。 在國際層面上,美國是《聯合國氣候變化框架公約》(《氣候公約》)的締約國。2015年12月12日,《聯合國氣候變化框架公約》締約方在第21屆《聯合國氣候變化框架公約》締約方會議(COP 21)上通過了《巴黎協定》。根據2016年11月4日生效的《協定》,締約方承諾努力限制全球平均氣温上升,並制定國家温室氣體減排承諾。2020年11月4日,美國正式退出《巴黎協定》,收回了到2025年將國內温室氣體排放量比2005年水平減少26%-28%的承諾。然而,2021年1月20日,總裁·拜登接受了《巴黎協定》,導致美國於2021年2月19日正式重返。美國現在已經制定了一個經濟範圍的目標,即到2030年將其温室氣體淨排放量在2005年的基礎上減少50%-52%。2021年《聯合國氣候變化框架公約》締約方會議(COP26)和由此產生的《格拉斯哥氣候公約》表明,全球對《巴黎協定》提供了重要支持,並在實現脱碳方面繼續取得進展。最近在埃及沙姆沙伊赫舉行的締約方會議(COP27)再次承諾各國履行其在《格拉斯哥氣候公約》中的承諾。
聯邦氣候變化立法。2022年8月16日,美國國會通過,總裁·拜登簽署了2022年通脹削減法案,其中包括為包括現有核電站和氫氣生產設施在內的清潔能源技術提供聯邦税收抵免,其中某些税收抵免可以轉讓或全額退還。核能PTC承認無碳核能的貢獻,從2024年開始,一直持續到2032年,提供每兆瓦時最高15美元的聯邦税收抵免,但要逐步淘汰。氫氣PTC為2022年後從2033年前開始建設的設施生產的清潔氫氣提供10年聯邦税收抵免,每公斤最高可達3美元。核電和氫電都包括了對通貨膨脹的調整。氫氣PTC為我們的核艦隊創造了更多的機會,使其他行業能夠通過生產清潔的氫氣來實現脱碳。有了這一政策支持,我們預計我們的許多核資產將運行到核PTC時期結束。美國財政部已經開始就立法中包括的相關税收條款發佈指導意見的程序。
根據《清潔空氣法》對發電廠排放的温室氣體進行監管。美國環保署的2015年清潔電力計劃(CPP)根據《清潔空氣法》第111(D)條建立了解決現有化石發電廠二氧化碳排放問題的法規。CPP的碳污染限制可以通過將發電從高排放機組轉移到低排放或零排放機組來實現。2019年7月,美國環保署發佈了《負擔得起的清潔能源規則》,廢除了CPP,取而代之的是基於熱率改善措施的不那麼嚴格的排放指南。作為Exelon的一部分,我們與其他電力公用事業公司聯盟於2019年9月6日向美國華盛頓特區巡迴上訴法院提起訴訟,挑戰平價清潔能源規則是非法的。2021年1月19日,美國華盛頓特區巡迴上訴法院撤銷了《負擔得起的清潔能源規則》。2021年10月29日,美國最高法院批准了移審令,以審查環境保護局監管發電廠温室氣體的權力範圍。電力公用事業聯盟提交了一份簡報,並參與了美國最高法院的口頭辯論。2022年6月30日,美國最高法院發佈了一項裁決,認為環保局無權要求從煤炭到天然氣和可再生能源的發電轉變,以減少整個行業的排放,就像它在CPP案中所做的那樣。剩餘的訴訟被髮回美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院,鑑於環境保護局即將採取的行動,訴訟被擱置。美國環保署表示,將在2023年4月為發電廠提出新的温室氣體限制,並在2024年最終敲定。
國家氣候變化立法和法規。我們開展業務的許多州都有減少温室氣體排放、可再生能源和其他組合標準的州和地區計劃,這也會影響電力部門和其他部門。25個州和哥倫比亞特區制定了100%的清潔能源目標,大幅減少温室氣體排放,或兩者兼而有之,覆蓋了53%的美國住宅電力客户。有關可再生能源和其他投資組合標準的更多信息,請參見下面的討論。作為美國最大的無碳電力生產商,我們的船隊支持這些努力,以最小的温室氣體生產安全、可靠的電力。
2019年,紐約州頒佈了《氣候領導和社區保護法》,承諾該州到2050年實現淨零排放,並在2030年和2040年提出中期減排和可再生能源要求。新澤西州2020年發佈的《能源總體規劃》為實現該州到2050年實現100%清潔能源經濟的目標以及《全球變暖應對法案》規定的到2050年將温室氣體排放量比2006年減少80%的目標提供了全面的路線圖。2021年9月15日,伊利諾伊州州長簽署了《伊利諾伊州公共法案102-0662》,使之成為法律。清潔能源法旨在到2045年實現100%的無碳電力,使該州能夠過渡到清潔能源經濟。清潔能源法規定了伊利諾伊州的脱碳要求,以及支持保留和發展零排放電力來源的計劃。
我們的核電站對其運營所在州的清潔能源組合做出了重要貢獻。如果沒有我們的核電站,各國可能無法實現其零碳目標,因為我們的核電站提供了當前無碳電力的很大一部分。我們的核設施所在的幾個州已經制定了支持核能發電的政策。這些支持性政策是由幾個因素推動的,包括各國政府和政策制定者認識到,現有的核能發電設施對於實現減少温室氣體排放的政策目標至關重要,支持就業和區域經濟的願望,以及需要通過資源多樣性確保電網的可靠性和安全性。這些針對國家的政策保留了我國核設施的環境屬性,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
策略名稱 | | 制定的年份 | | 受影響的核設施 | | 節目類型 | | 期滿年份 |
紐約清潔能源標準 | | 2016 | | Fitzpatrick、Ginna和NMP | | ZEC | | 2029 |
伊利諾伊州零排放標準 | | 2016 | | 克林頓和四座城市 | | ZEC | | 2027 |
新澤西州清潔能源立法 | | 2018 | | 薩利姆 | | ZEC | | 2025 |
伊利諾伊州清潔能源法 | | 2021 | | 拜倫、佈雷德伍德和德累斯頓 | | CMC | | 2027 |
有關新澤西州清潔能源立法和伊利諾伊州清潔能源法的更多信息,請參見合併財務報表合併附註3-監管事項。
區域温室氣體倡議。2022年7月1日,賓夕法尼亞州正式開始加入RGGI,加入康涅狄格州、特拉華州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新罕布夏州、新澤西州、紐約州、羅德島州、佛蒙特州和弗吉尼亞州的行列。該計劃要求該地區大多數化石燃料發電廠持有每噸二氧化碳排放的配額,這些配額在拍賣或二級市場上出售。非排放資源不必購買或持有這些津貼。賓夕法尼亞州參與RGGI是通過PA DEP的一項規定完成的,該規定於2022年7月1日生效,該規定在賓夕法尼亞州聯邦法院受到質疑,該法院禁止該州在訴訟解決之前實施該規定。賓夕法尼亞州聯邦法院於2022年11月聽取了關於賓夕法尼亞州加入RGGI的挑戰的是非曲直的口頭辯論。在此期間,該州已向賓夕法尼亞州最高法院請願,要求撤銷下級法院的禁令。上訴簡報已於2022年12月4日完成。
2022年1月15日,楊金州長指示弗吉尼亞州環境質量部重新評估該州參與RGGI的情況,並啟動監管程序,考慮廢除規定參與RGGI的規定。2022年9月26日,弗吉尼亞州空氣污染控制委員會發布了一份意向監管行動通知,就廢除該州實施其參與RGGI的法規的提議徵求公眾意見。這件事仍然懸而未決。
可再生能源和清潔能源標準。 31個州和哥倫比亞特區,包括我們運營的大多數州,已經採用了某種形式的可再生能源或清潔能源採購要求。這些標準對採購可再生或清潔電力(其定義因州而異)和/或能源效率規定了不同程度的任務。這些通常表示為年度電力負荷的百分比,通常是逐年增加的。負荷服務實體通過購買合格的可再生能源、獲得足夠的證書(例如,REC)、支付替代合規付款和/或這些合規替代方案的組合來滿足這些不同的要求。
雖然我們無法預測未來法規的性質或此類法規可能如何影響未來的財務報表,但我們擁有低排放組合,與其他高排放化石燃料發電機組相比,温室氣體限制可能會使我們的零排放和低排放發電機組受益。
企業清潔能源目標。 企業正面臨來自客户和投資者的越來越大的壓力,要求它們將業務與國際和國家的環境和可持續發展目標相結合,包括支持在其業務運營中減少温室氣體排放的目標。領先的機構投資者和基金經理越來越多地將可持續性視為投資決策中的一個關鍵因素,並越來越多地倡導提高氣候相關事項的披露透明度,並承諾將對氣候評級提案的代理投票與其受託責任相一致。越來越多的公司也在主動承諾減少温室氣體排放足跡,要麼通過採購更多的清潔能源,要麼通過REC來抵消隨着時間的推移它們的碳足跡。作為美國最大的無碳能源生產商,我們支持採取大膽行動來應對氣候危機,並重新確立在新興技術和現有清潔基礎設施方面的領導地位,這些技術和基礎設施將共同為未來提供動力。
新興的無碳技術。新興的無碳技術,如儲存和氫氣,預計將有助於加快經濟的脱碳。更低的成本、國家指令、互聯隊列中積壓的存儲項目以及尋求大規模存儲容量以支持更高可再生能源普及率的公用事業公司,為這項技術在美國的快速增長創造了條件。清潔氫氣也有可能推動脱碳,特別是在涉及長途運輸、鋼鐵、化工、供熱、農業和長期電力儲存等更具挑戰性的行業時。核能可以用來生產清潔的氫氣,我們的核艦隊使我們能夠很好地探索這一新興空間。能源儲存和清潔氫氣繼續獲得政治和商業支持,預計將有助於支持淨零碳目標。
適應氣候變化
我們的設施和運營受到氣候變化的全球影響。氣候模式的長期變化,如氣温持續上升和海平面上升,可能會對我們的設施和服務構成挑戰。我們認為,我們的業務可能會受到氣候變化實際風險的重大影響。見第1A項。風險因素,瞭解更多信息。
我們在我們的發電廠進行季節性準備情況審查,以確保燃料供應和設備性能在進入夏季和冬季之前可用,我們還考慮和審查國家氣候評估,為我們的長期規劃提供信息。我們的核電艦隊對極端天氣的適應能力很強,即使在冬季出人意料的寒冷和夏季的炎熱期間,也能全天24小時發電,實現零排放。
其他環境法規
空氣質量
汞和空氣有毒物質標準(MATS)。2011年,美國環保局簽署了一項名為MATS的最終規則,以減少發電廠有害空氣污染物的排放。MATS要求燃煤發電廠實現高汞、酸性氣體和其他金屬的去除率,並在污染控制設備上進行資本投資,併產生更高的運營費用。2016年,針對美國最高法院的一項裁決,該裁決要求環保局在確定監管發電廠有害空氣污染物排放是否適當和必要時考慮成本,環保局發佈了一項補充調查結果,即在考慮成本後,監管仍然是適當和必要的。2020年5月22日,美國環保局改弦易轍,發佈了一項最終規則,取消了“適當和必要”的支撐墊發現。根據環境保護局2020年5月22日的裁決,哥倫比亞特區巡迴法院的一起訴訟尋求撤銷墊子;2020年9月11日,法院批准了Exelon和其他兩個實體提出的介入該訴訟為墊子辯護的動議,2020年9月28日,法院擱置了訴訟的這一部分。2020年7月21日,作為Exelon的一部分,我們和其他兩個實體在華盛頓特區巡迴法院提起訴訟,質疑環境保護局於2020年5月22日撤銷這一“適當和必要”的裁決。2021年1月20日,總裁·拜登發佈了一項行政命令,指示環保局重新考慮2020年5月22日的修訂補充裁決,環保局隨後動議華盛頓特區巡迴法院擱置對該裁決提出質疑的案件,等待複審,法院於2021年2月21日這樣做了。2022年2月9日,美國環保署發佈了一份提案,廢除2020年修訂後的補充調查結果,並重申監管燃煤和燃油發電廠的危險空氣污染物排放是“適當和必要的”。此外,2022年2月,哥倫比亞特區巡迴法院批准了無異議動議,在這些案件中以星座取代Exelon。環保局表示,他們將在2023年3月發佈最終規定。如果環保局頒佈了一項最終規則,撤銷了2020年修訂後的補充裁決裁決,那麼目前提交給華盛頓特區巡迴法院的有關MATS的案件可能會被駁回,因為這些案件沒有意義,或者被擱置,等待對該最終規則提出質疑的任何複審請願書的處理。我們無法合理地預測這件事的結果。
好鄰居原則。2022年4月6日,美國環保署公佈了一項擬議的規則,名為《2015年臭氧國家環境空氣質量標準解決區域臭氧運輸的聯邦實施計劃》,也被稱為“睦鄰規則”或“運輸規則”。這項擬議的規定包括建立氮氧化物排放預算,要求25個州的化石燃料發電廠參加從2023年開始的基於配額的臭氧季節交易計劃。對擬議規則的評論應於2022年6月6日截止,環保局已表示將在2023年初發布最終規則。當環保局最終敲定這項擬議的規則時,可能會對電力市場產生影響。我們無法合理地預測這一規則的結果。
油氣甲烷規律。2022年12月6日,美國環保署發佈了一項補充提議的規則,為某些新的和現有的石油和天然氣設施設定甲烷排放標準。補充提案更新了2021年11月發佈的擬議條例。對擬議中的法規的評論截止日期為2023年2月13日。當環保局最終敲定這項擬議的規則時,可能會通過天然氣供應對電力市場產生間接影響。我們無法合理地預測這一規則的結果。
水質
根據聯邦《清潔水法》,NPDES排放到水道的許可必須從環境保護局或許可計劃所委託的州環境機構獲得,並且必須定期續簽。我們的某些設施將水排放到水道中,因此,受這些法規的約束,並在NPDES許可下運營。
《清潔水法》第316(B)條通過NDPES計劃實施,並要求發電廠的冷卻水進水口結構反映現有的最佳技術,以最大限度地減少對環境的不利影響。我們的帶有冷卻水取水系統的發電設施受環境保護局於2014年敲定的第316(B)條規定的約束;該規定的要求已經或將通過
更新這些設施的NPDES許可證。在適用州根據每個電廠的特定地點允許董事之前,我們無法估計遵守環保局2014年的規則將對我們發電設施的運營和我們的合併財務報表產生的影響。如果允許董事的州決定,設施必須安裝冷卻塔才能符合規定,那麼該設施的經濟可行性可能會受到質疑。然而,最終規則不強制要求冷卻塔,並允許國家允許董事要求替代的、成本較低的技術和/或運營措施,基於對可用方案的可行性、成本和好處的現場評估。
2016年7月28日,NJDEP向塞勒姆發放了最終許可證,該許可證不要求安裝冷卻塔,並允許塞勒姆在進行某些必要的系統修改後,繼續利用現有的冷卻水系統運行。然而,該許可正受到一個環保組織的挑戰,如果成功,可能會導致遵守《清潔水法》的額外成本。潛在的冷卻水系統改裝成本可能是材料,並可能對該設施的經濟競爭力產生不利影響。
根據《清潔水法》第404條和州法律法規,我們可能需要獲得在美國水域進行疏浚或填埋活動的項目許可證。
如果我們的設施需要獲得聯邦許可證或許可,才能進行可能導致排放到覆蓋水域的活動,我們可能需要根據《清潔水法》第401條為這些設施獲得州水質認證。
我們還受特拉華河流域委員會和薩斯奎漢納河流域委員會的管轄,這兩個區域機構主要負責管理用水。
固體廢物、危險廢物與環境修復
CERCLA授權對釋放或威脅釋放到環境中的危險物質做出反應。CERCLA當局與RCRA的當局相輔相成,RCRA主要監管正在進行的危險廢物處理和處置。根據CERCLA,危險物質的生產者和運輸者,以及危險廢物場地的過去和現在的所有者和經營者,嚴格地、共同和個別地承擔場地的危險物質清理費用,其中許多被環境保護局列入國家優先事項清單。這些PRP可以被命令執行清理,可以被起訴與EPA指示的清理相關的費用,可以自願與EPA就其清理費用的責任達成和解,或者可以自願開始在國家監督下進行現場調查和現場補救。大多數州也制定了法規,其中包含的條款基本上與《環境、經濟、社會和文化權利法案》類似。此類法規適用於我們目前擁有或運營、或以前擁有或運營設施的許多州,包括伊利諾伊州、馬裏蘭州、新澤西州和賓夕法尼亞州。此外,RCRA管理固體廢物和危險廢物的處理、儲存和處置,以及進行這類活動的場所的清理。
我們的業務在過去和未來可能需要大量的支出,以遵守這些聯邦和州的環境法律。根據這些法律,我們可能會承擔我們現在或以前擁有的財產以及我們產生或運輸的有害物質污染的財產的環境污染修復費用。我們擁有或租賃多個房地產地塊,包括我們的運營或其他方的運營可能導致污染的地塊,這些地塊被環境法視為有害物質。我們是或將來可能成為EPA、州機構和/或其他責任方根據CERCLA和RCRA或類似的州法律就多個站點發起的訴訟的當事方,或可能承擔調查和補救我們可能受到機構或第三方執法行動的站點。
截至2022年12月31日,我們已為環境修復要求建立了適當的或有負債。此外,我們可能被要求使目前無法確定的其他環境補救費用的重大額外支出。請參閲附註3-監管事項和附註19-合併財務報表的承諾和或有事項,以瞭解有關我們的環境事項、補救措施和對我們綜合財務報表的相關影響的更多信息。
核廢料儲存和處置
目前在美國沒有運行中的用於對SNF進行後處理或永久處置的設施,核管制委員會也沒有為任何此類設施頒發許可證。目前,我們將核發電設施產生的所有SNF就地儲存在儲存池或幹桶儲存設施中。由於我們的SNF存儲池通常沒有足夠的存儲容量用於相應工廠的壽命,我們開發了幹桶存儲設施以支持運營。
截至2022年12月31日,我們在現場儲存了約91,500個SNF組件(22,400噸),儲存在SNF池或幹桶倉庫中,其中包括錫安站的SNF組件,對此我們保留錫安獨立乏燃料儲存裝置退役的所有權和責任。我們所有的核設施都有現場幹桶儲存。現場幹桶存儲與現場存儲池相配合,將能夠在所有站點的當前和後續許可期內以及在退役期間滿足我們每個站點當前和未來的所有SNF存儲要求。有關與我們與DOE出售SNF合同相關的事項的討論,請參閲註釋19 -合併財務報表合併註釋的承諾和或有事項。
作為其運營的副產品,核電機組生產低放廢物。低放廢物堆積在每個發電站,並永久棄置在持牌處置設施內。1980年的《聯邦低放射性廢物政策法》規定,各州可以簽訂協議,為低放射性廢物提供地區性處置設施,並將這些設施的使用限制為在該地區內產生的廢物。伊利諾伊州和肯塔基州已經達成了這樣的協議,儘管兩個州目前都沒有運營地點,而且預計在未來十年內都不會運營。我們向猶他州和南卡羅來納州的處置設施發運我們的A類LLRW,佔我們核電站產生的LLRW的93%,這些設施有足夠的存儲容量,可以在當前和未來的許可期內存儲我們核艦隊中所有站的所有A類LLRW。南卡羅來納州的處置設施目前只接收來自南卡羅來納州、新澤西州(包括塞勒姆)和康涅狄格州的LLRW發電機的LLRW。
我們利用所有站點的現場存儲能力來儲存和準備運輸B類和C類LLRW。我們有一份到2040年將B級和C級LLRW運往德克薩斯州的處置設施的合同。該協議規定處置目前儲存在每個站點的所有B類和C類LLRW,以及在協議期限內產生的B類和C類LLRW。然而,由於我們的核電船隊生產的LLRW將超過德克薩斯州的能力(從2012年開始的15年內390萬居里),我們仍將被要求在我們的站點使用現場存儲B類和C類LLRW。我們目前有足夠的存儲容量來存儲所有B類和C類LLRW,在當前和未來的許可證有效期內,我們的核艦隊中的所有電站,我們將繼續尋求替代的LLRW處置策略,包括減少LLRW計劃,以將現場存儲和成本影響降至最低。
企業信息
CEG Parent的主要執行辦公室位於馬裏蘭州巴爾的摩Point Street 1310Point Street,郵編:21231-3380。星座公司的主要執行辦公室位於賓夕法尼亞州肯內特廣場Exelon Way 200號,郵編:19348-2473.我們主要執行辦公室的電話號碼是(833)883-0162。我們維護着一個位於www.ConstellationEnergy.com的網站。本公司網站所載或可從本網站獲取的信息不是本年度報告的一部分。
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交了Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的所有修訂。你可以通過訪問美國證券交易委員會的網站www.sec.gov獲得這些文件的副本。此外,在向美國證券交易委員會提供此類材料後,我們在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費向公眾提供這些文件的副本,或通過以下方式聯繫我們的公司祕書:上文“-公司信息”中規定的適用地址。
我們在一個複雜的市場和監管環境中運營,其中涉及重大風險,其中許多風險超出了我們的直接控制。這類風險可能會對我們的合併財務報表產生負面影響,主要分為以下幾類:
與市場和金融因素有關的風險主要包括:
•影響電價的燃料價格,特別是天然氣價格,
•我們經營的市場中的發電資源,
•我們運營發電資產的能力,
•我們進入資本市場的能力
•持續競爭的影響,以及
•新興技術和商業模式,包括與減緩氣候變化和向低碳經濟過渡有關的技術和商業模式。
與立法、法規和法律因素相關的風險主要包括以下法律法規的變更和遵守情況:
•電力市場的設計,
•許可證和經營許可證的續簽,
•環境和氣候政策,以及
•税收政策
與運營因素相關的風險主要包括:
•全球氣候的變化可能產生極端天氣事件,使我們的設施面臨風險,這種變化也可能影響對能源和相關服務的需求水平和模式,
•我國核設施的安全、保障和有效運行以及有效管理相關退役義務的能力,
•能源輸配公司維持其能源輸送系統的可靠性、彈性和安全性的能力,這可能會影響我們向客户輸送能源的能力,並影響我們的運營成本,以及
•作為發電設施的所有者和大宗商品交易的參與者,我們面臨着物理和網絡安全風險。
與Exelon分離相關的風險主要包括:
•實現分離的好處所面臨的挑戰,包括需要複製Exelon提供的某些服務(例如信息技術),這將需要額外的資源和費用,
•Exelon和我們在交易協議下的表現,包括與業務和債務分配有關的賠償責任,以及
•在分配之後的兩年期間,由於需要保護分配的免税待遇,對未來籌資或戰略交易的限制。
與市場和金融因素相關的風險
我們面臨着與電力批發和零售市場以及核能、天然氣和石油採購相關的價格波動。
我們面臨着天然氣和發電組合中未對衝部分的大宗商品價格風險。因此,我們的收益和現金流在我們經營的市場中受到現貨和遠期市場價格波動的影響。
燃料價格。每小時的現貨市場電價通常由該小時內向市場供應下一單位電力的邊際成本決定。因此,電力的市場價格受到用於發電機組的邊際燃料的市場價格的影響。
燃料成本。我們的大部分發電設施都依賴於核燃料、天然氣和石油。核燃料、天然氣和石油的供應市場受到價格波動、供應限制、交易對手違約和地緣政治風險的影響,包括目前的俄羅斯和烏克蘭衝突以及美國可能對俄羅斯實施更多制裁。核燃料的生產和使用週期是複雜的,我們與一系列不同的供應商合作,以確保我們能夠獲得繼續長期運營我們的核艦隊所需的核燃料。這些供應商的不履行可能會對我們的合併財務報表產生實質性的不利影響。見項目1.業務--價格和供應風險管理,並見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露,以獲得有關核燃料循環和採購的更多信息。
需求和供應。市場電價也受到電力需求和可用電力供應變化的影響。不利的經濟條件,比正常天氣温和,以及能源效率和需求響應計劃的增長可能會抑制需求。此外,在一些市場,電力在一天中的某些時間可能供過於求,導致我們的核電站等基本負荷發電廠的收入損失。相反,交通電氣化等新的需求來源可能會增加需求,改變需求模式。
零售業競爭。我們的零售業務在競爭激烈的環境中爭奪客户,這影響到我們可以賺取的利潤率和我們能夠提供的服務數量。在天然氣和電力價格持續低迷以及市場波動性較低的時期,零售競爭對手可以積極爭奪市場份額,因為進入門檻可能很低,而批發發電商(包括我們)利用其零售業務來對衝發電量。
市場設計。批發市場因地區而異,有不同的規則、做法和程序。這些市場規則的變化、規則實施的問題或這些市場中的任何一個的失敗都可能對我們的業務產生不利影響。此外,市場參與度的大幅下降可能會影響市場流動性,並對市場穩定產生不利影響。
我們可能會受到持續通脹影響的不利影響。
經濟中通貨膨脹的存在已經或可能導致更高的利率和資本成本、更高的勞動力成本以及其他類似的影響。如果通貨膨脹率繼續上升或持續居高不下,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。儘管我們可能會採取措施緩解通脹的影響,但這些措施可能不會奏效。
我們可能會受到新興技術的影響,隨着時間的推移,這些技術可能會影響或改變能源行業。
發電技術的進步,包括商業和住宅太陽能發電裝置以及商業微型渦輪機裝置,正在提高客户自我供電的成本效益。包括電池和燃料電池在內的儲能技術的改進,也可以讓客户更好地滿足他們全天候的電力需求。照明、電器、設備和建築材料能效的提高也將影響客户的能源消耗。發電、存儲和使用技術的變化可能會對客户行為和他們的能源消耗產生重大影響。
這些發展可能會影響能源價格、客户擁有的發電水平、客户預期和當前的商業模式,並使我們的部分發電設施在其使用壽命結束之前變得不經濟。這些技術還可能導致大宗商品價格或對交付能源的需求進一步下降。這些因素中的每一個都可能影響我們的合併財務報表,其中包括運營收入減少、運營和維護費用增加、資本增加
支出、潛在資產減值費用或縮短剩餘資產使用年限的加速折舊和退役費用。
市場表現和其他因素可能會降低我們NDT基金和員工福利計劃資產的價值,這可能需要大量額外資金。
資本市場的中斷及其對特定業務和更廣泛經濟的實際或預期影響可能會對我們的NDT和員工福利計劃信託基金持有的投資價值產生不利影響。我們在這些領域負有重大義務,並在這些信託中持有大量資產,以履行這些義務。資產價值會受到市場波動的影響,並將產生不確定的回報,可能會低於我們的預期回報率。NDT基金投資的市場價值下降可能會增加我們退役核電站的資金需求。養老金和OPEB計劃資產市值的下降將增加與我們的養老金和OPEB計劃義務相關的資金需求。此外,我們的養老金和OPEB計劃負債對利率變化很敏感。隨着利率的下降,負債增加,潛在地增加了福利成本和資金需求。人口結構的變化,包括退休人數的增加或預期壽命假設的變化,或社會保障或醫療保險資格要求的變化,也可能增加與養卹金和OPEB計劃有關的債務的費用和資金需求。有關更多信息,請參閲附註10-資產報廢債務和附註15-合併財務報表合併附註的退休福利。
我們可能會受到資本和信貸市場不穩定以及大宗商品市場波動加劇的負面影響。
我們依賴資本市場,特別是公開發行的債務,以及銀行和商業票據市場,來滿足我們的財務承諾和短期流動性需求。美國或國外資本和信貸市場的中斷可能會對我們進入資本市場或利用銀行循環信貸安排的能力造成負面影響。如果銀行在短期內遇到資金和流動資金短缺,或借款請求過多,它們可能無法履行對我們的資金承諾。無法進入資本市場或信貸設施,以及由於不確定性、監管變化或加強、替代方案減少或重要金融機構倒閉而導致的資本和信貸市場的長期中斷,可能會導致可自由支配的資本支出推遲,影響我們有效對衝發電投資組合的能力,需要改變我們的對衝策略以減少抵押品入賬要求,或要求減少可自由支配的現金使用。此外,我們還涉足全球金融市場,包括歐洲、加拿大和亞洲。這些市場的中斷可能會降低或限制我們獲得足夠流動性或以合理條件獲得流動性的能力。截至2022年12月31日,我們可用信貸安排的約38%、13%和19%分別來自歐洲、加拿大和亞洲的銀行。
能源市場競爭的強度和深度在很大程度上取決於多個交易方的積極參與,這可能會受到資本和信貸市場中斷以及可能影響大宗商品交易參與者的立法和監管舉措的負面影響。資本和流動性減少,以及參與能源市場的重要機構倒閉,可能會削弱能源市場的流動性和競爭力,而能源市場對我們的業務非常重要。能源市場競爭實力的明顯弱點可能導致對這些市場加強監管的壓力,或試圖用其他出售電力的機制取代市場結構,包括要求籤訂長期合同。
如果我們的信用評級被下調至低於投資級,或者無法滿足我們與交易對手達成的協議中的信用標準或監管財務要求,我們將被要求提供大量可能影響我們流動性的抵押品,我們可能會經歷更高的借貸成本。
我們的業務受到信用質量標準的約束,該標準可能要求市場參與者在評級下降時為其義務提供抵押品。由於我們經營核電站,我們還受到NRC規定的某些財務要求的約束,如果這些要求不能滿足,我們可能需要提供現金抵押品或擔保債券。一個或兩個事件可能會對可用流動性產生不利影響,如果評級下調,借款和信貸支持成本也會受到影響。
有關信用評級下調對我們現金流的潛在影響的更多信息,請參見項目7.MANAGEMENT對財務狀況和運營結果的討論和分析-流動性和資本資源-信用事項和現金要求-安全評級。
如果我們未能滿足特定於項目的融資協議要求,我們可能會經歷融資項目的減值或虧損。
我們有具體項目的融資安排,必須滿足與這些融資有關的各種協議的要求。未能履行該等安排可能會導致特定項目的融資違約,如果不予以補救或豁免,可能會導致特定項目被要求比預期更早償還相關債務或其他借款,如果不償還,貸款人或證券持有人通常將擁有廣泛的補救措施,包括取消項目資產和相關抵押品的抵押品贖回權,或迫使我們在特定項目融資中的子公司進入破產程序。破產的影響可能導致某些項目資產的減值。更多信息見附註17-合併財務報表合併附註的債務和信貸協議。
我們的風險管理政策不能完全消除與我們的大宗商品交易活動相關的風險。
我們以資產為基礎的電力地位,以及我們的電力營銷、燃料採購和其他大宗商品交易活動,使我們面臨大宗商品價格波動的風險。我們買賣能源和其他產品,並簽訂金融合同來管理風險,對衝我們投資組合中的各種頭寸。我們面臨着未對衝頭寸的財務業績波動以及無效對衝的風險。我們試圖通過執行既定的風險限制和風險管理程序來管理這種風險敞口。這些風險限制和風險管理程序可能不會按計劃起作用,也不能消除與這些活動相關的所有風險。即使遵循我們的政策和程序,並根據對未來業績的預測和估計作出決定,如果這些決定所依據的判斷和假設被證明是不正確的,行動的結果也可能被削弱。未來的價格以及對電力、天然氣和其他與能源相關的大宗商品的需求等因素變得更加難以預測,計算結果也變得越來越不可靠。因此,我們無法預測我們的大宗商品交易活動和風險管理決策可能對我們的合併財務報表產生的影響。
如果我們不能有效地管理我們的電力組合,財務業績和負載要求可能會受到負面影響。
我們的電力組合中有很大一部分用於根據與負荷服務實體和其他客户的採購合同提供電力。只要電力組合中的一部分不需要用於這一目的,我們的產品就會在電力批發市場出售。如果我們的電力組合不足以滿足客户在相關協議下的要求,我們必須在電力批發市場購買電力。如果我們不能經濟高效地滿足客户的負荷需求、管理我們的電力組合或有效應對電力批發市場的變化,我們的財務業績可能會受到負面影響。
重大經濟衰退(即衰退)的影響可能會導致交貨量減少,並增加無法收回的客户餘額的費用。
經濟大幅下滑對零售客户的影響,例如對商業和工業客户提供的產品和服務的需求減少,可能會導致無法收回的客户餘額和相關費用增加。
見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露,以獲得有關我們信用風險的更多信息。
我們的結果受到了2020年新冠肺炎影響的負面影響,未來的流行病或其他重大健康問題也可能對我們的結果產生不利影響。
新冠肺炎此前曾擾亂我們市場的經濟活動,並對我們的運營結果產生了負面影響。在截至2020年12月31日的年度,新冠肺炎對我們淨收入的估計影響約為1.7億美元,而在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度,這一影響並不重大。未來任何大流行或其他局部或全球健康問題都可能對客户需求和我們運營發電資產的能力產生不利影響。
我們可能會受到天氣影響的負面影響。
我們的運營受到天氣的影響,這會影響對電力和天然氣的需求、能源大宗商品的價格以及運營條件。如果夏天的天氣比想象的要暖和,冬天的天氣比想象的要冷,我們可能需要更多的資源來履行我們的合同承諾。極端天氣條件或風暴影響了發電和輸電的可用性,限制了我們獲取電力或將電力輸送到銷售地點的能力,還損害了天然氣到我們發電資產的運輸以及我們向客户供應天然氣的能力。此外,類似乾旱的條件限制了水的使用,可能會影響我們滿負荷運行某些發電資產的能力。這些無法準確預測的情況,可能會導致我們在市場疲軟之際尋求額外的產能。
氣候變化預測表明,從長遠來看,我們擁有發電資產的地區夏季温度和濕度趨勢以及更不穩定的降水和風暴模式將會增加。超出當前預期氣候標準的天氣條件出現的頻率可能會導致上文討論的與天氣有關的影響。
從2021年2月15日開始,我們位於德克薩斯州的ERCOT市場發電資產,特別是科羅拉多州本德II、Wolf Hollow II和Handley,由於歷史上嚴重的寒冷天氣條件,經歷了週期性的停電。由於這次天氣事件,我們在截至2021年12月31日的年度內蒙受了約8億美元的損失。相比之下,估計的影響使我們在截至2022年12月31日的年度的總體淨虧損減少了約5,000萬美元,詳情請參閲附註3-監管事項和附註19-合併財務報表合併附註的承諾和或有事項。
長期資產和其他資產可能會減值。
長期資產--主要是發電資產--是我們綜合資產負債表中最大的單一資產類別。
我們評估在可能存在潛在減值的事件或情況下將持有和使用的長期資產的賬面價值的可回收性。考慮的因素包括但不限於商業環境,包括當前和未來的能源和市場狀況、環境法規和資產狀況。
減值將要求我們通過按減值金額對費用進行非現金計提,將長期資產的賬面價值降至公允價值。關於長期資產減值的更多信息,見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計、附註8--財產、廠房和設備以及附註12--合併財務報表合併附註的資產減值。
如果第三方在賠償協議下不履行義務,我們可能會產生鉅額成本。我們在電力市場面臨着其他超出我們控制範圍的信用風險。
我們與交易對手簽訂了各種協議,要求這些交易對手補償我們,並使我們不受特定義務和索賠的損害。在某種程度上,如果這些交易對手中的任何一方受到其信譽惡化的影響,或者協議被確定為不可執行,我們可能要對這些義務負責。
我們已經向第三方發佈了與資產購買和銷售有關的環境或其他事項的賠償,包括幾家Exelon公用事業公司與我們吸收其以前的發電資產有關的賠償。我們可能會產生巨大的成本來履行我們在這些賠償下的義務。
在雙邊市場上,我們面臨的風險是,欠我們錢或有義務向我們購買能源或燃料的對手方,由於業務或財務原因,將無法履行其義務。如果這些安排的交易對手未能履行義務,我們可能被迫以不太優惠的價格在批發市場購買或出售能源或燃料,並在已向交易對手支付金額(如果有的話)的範圍內招致額外損失。在現貨市場,由於某些市場(主要是RTO和ISO)中存在的違約分擔機制,我們面臨風險。我們也是與經歷了評級下調或其他財務困難的能源部門實體達成協議的締約方。此外,我們的零售銷售通過競爭性的電力和天然氣供應活動為商業和工業公司、政府實體和住宅客户提供服務,使我們面臨信用風險。當客户拖欠合同義務時,就會產生零售信貸風險。這種風險是指由於客户的賬户餘額不支付而可能發生的損失,以及先前承諾為客户提供服務的能源轉售造成的損失。有關2021年2月極端寒冷天氣事件和德克薩斯州發電資產中斷的更多信息,請參閲合併財務報表合併附註3-監管事項。
與立法、監管和法律因素相關的風險
聯邦或州的立法或監管行動可能會對批發市場的範圍和功能產生負面影響。
我們大約70%的發電資源,包括直接擁有的資產和通過長期合同獲得的發電能力,都在PJM涵蓋的區域內。我們未來的運營結果受到以下因素的影響:(1)FERC和PJM對有利於保護有競爭力的批發電力市場的政策的支持程度,以及對無碳電力和彈性的價值以及對各州能源目標和政策的認可,以及(2)市場結構沒有發生會限制我們或以其他方式產生負面影響的重大變化。其他地區的市場規則可能會以類似的方式影響我們。我們也可能受到州法律、法規或補貼現有或新一代人的倡議的影響。
FERC對基於市場的利率權威的要求可能會帶來我們可能不再滿足FERC的基於市場的利率測試的風險。失去以市場為基礎的利率權威將意味着我們將以基於成本的價格出售電力。
我們的業務受到高度監管,可能會受到立法和/或監管行動的負面影響。
我們業務的許多方面都受到全面的聯邦或州立法和/或法規的約束。
我們的合併財務報表受到我們以基於市場的價格銷售和購買大宗商品的重大影響,而不是基於成本或其他類似監管的價格,以及與排放、氣候變化、產能市場緩解、能源價格信息、彈性、燃料多樣性和RPS相關的聯邦和州監管和立法發展。聯邦或州立法和監管努力保護零排放核電設施的環境屬性和可靠性好處,可能會受到法律和監管方面的挑戰,如果被推翻,可能導致我們的某些核電站提前退役。有關更多信息,請參閲附註3-監管事項和附註7-合併財務報表合併附註的工廠提前報廢。
法規的根本變化或其他影響我們業務的不利立法行動將要求我們改變業務規劃模式和運營。我們無法預測立法和監管提案何時或是否會成為法律,或者它們的影響會是什麼。
NRC的行動可能會對我們核電船隊的運營和盈利能力產生負面影響。
監管風險。改變《原子能法》或適用的條例或許可證可能需要大幅增加資本支出,或可能導致運營或退役成本增加。其他人擁有的核電站以及我們擁有的核電站發生的事件,可能會導致核管理委員會發起此類行動。
乏核燃料儲存。國家儲存庫的批准和該設施的開放時間,將對與儲存SNF相關的成本以及從能源部收到的償還我們這些費用的最終金額產生重大影響。
任何與SNF儲存庫的時間和可獲得性有關的監管行動都可能對我們完全退役我們的核單位的能力產生不利影響。我們無法預測未來是否會為SNF處置確定費用,或者在多大程度上確定費用。更多信息見附註19--合併財務報表合併附註的承付款和或有事項。
我們可能會受到與強制性可靠性標準相關的更高成本和/或處罰。
作為大容量電力傳輸系統的用户,我們必須遵守NERC頒佈並由FERC執行的強制性可靠性標準。這些標準基於為確保大規模電力系統可靠運行而需要執行的功能,並以可靠性和市場接口原則為指導。遵守或更改可靠性標準可能會使我們面臨更高的運營成本和/或增加的資本支出。如果我們被發現不遵守聯邦和州的強制性可靠性標準,我們可能會受到補救費用和制裁,其中可能包括鉅額罰款。
我們可能會因履行與環境和其他事項有關的義務而產生鉅額成本。
我們受到地方、州和聯邦當局廣泛的環境法規和立法的約束。這些法律和法規影響我們開展業務和進行資本支出的方式,包括我們如何處理空氣和水排放、危險和固體廢物以及影響地表水、地下水、水生和其他物種的活動。違反這些要求可能會使我們面臨執法行動、使現有設施合規的資本支出、補救和清理費用的額外運營成本、民事處罰以及第三方為實現合規而提出的所謂健康或財產損害或運營限制的索賠。此外,根據這些法律,我們對我們現在或以前擁有的財產以及我們產生或釋放的被有害物質污染的財產的環境污染的補救費用負有責任。此外,我們目前正在參與與儲存危險物質的地點有關的幾項訴訟,未來可能會受到更多訴訟的影響。關於更多信息,見項目1.業務--環境事項和條例以及附註19--合併財務報表合併附註的承付款和或有事項。
我們可能會受到聯邦和州RPS和/或節能立法的負面影響,以及客户的節能。
當前州立法的變化或要求使用清潔、可再生和替代燃料來源的聯邦立法的發展可能會對我們產生重大影響。影響可能包括減少使用我們的一些發電設施,從而影響我們的運營收入和成本。
聯邦和州立法要求實施節能計劃和新的能源消耗技術,可能會導致客户能源消耗下降,並導致我們的運營收入下降。關於更多信息,見上文項目1.企業--環境事項和監管--可再生能源和清潔能源標準,以及“我們可能受到隨着時間推移可能影響或改變能源行業的新興技術的影響”。
我們的財務業績可能會受到我們擁有和運營水電設施所產生的風險的負面影響。
FERC擁有對位於通航水道、聯邦土地或連接到州際電網的大多數非聯邦水電項目的獨家授權。如果FERC未來不為我們的水電設施頒發新的運營許可證,或者電站在其當前運營許可證到期前無法運營,我們的運營結果可能會受到折舊率上升和未來退役成本加快的不利影響,因為折舊率和退役成本估計目前是基於每個設施的可用許可證期限。我們還可能損失運營收入,併產生增加的購買電力和燃料費用,以履行我們的供應承諾。此外,作為執照續簽過程的一部分,可能會強加一些條件,這可能會對運營產生不利影響,需要大量的
資本支出增加,導致運營成本增加或使項目變得不經濟。由於其他人和我們擁有的水電設施發生的事件,聯邦電力法或適用法規的變化可能會產生類似的影響。有關Conowingo水電項目許可證續期的更多信息,請參見合併財務報表合併附註3--監管事項。
我們可能會受到對税收立場的挑戰、税法變化以及量化商業決策潛在税收影響的內在困難的負面影響。
我們被要求作出判斷,以便估計我們對税務當局的義務。這些納税義務包括收入、房地產、銷售和使用以及與就業相關的税收,以及與這些税收事項相關的持續上訴問題。這些判斷包括為可能受到税務機關質疑的已採取的税務頭寸的潛在不利後果建立的準備金。有關其他信息,請參閲附註1-列報基礎和附註14-合併財務報表合併附註的所得税。
法律程序可能會導致負面結果,這是我們無法預測的。
我們的業務涉及法律訴訟、索賠和訴訟。重要事項摘要載於附註3-監管事項及附註19-合併財務報表合併附註的承擔及或有事項。這些訴訟中的不利結果可能需要鉅額支出,導致收入損失,或限制現有的商業活動。
我們可能會受到負面宣傳和聲譽風險的影響,這使我們很容易受到客户負面看法的影響,並可能導致更多的監管監督或其他後果。
我們可能會成為公眾批評的對象。這種性質的負面宣傳可能會使公共服務委員會和其他監管和立法機構不太可能對能源公司持好感,並可能導致包括我們在內的這些公司容易受到不太有利的立法和監管結果的影響,以及監管監督的增加和更嚴格的立法或監管要求。
與運營因素相關的風險
我們受到與氣候變化相關的風險的影響。
氣候適應風險是指實際氣候變化可能對我們的設施或運營造成的風險,例如温度、天氣模式和海平面上升的變化。
我們定期進行分析,以更好地瞭解氣候變化如何影響我們的設施和運營。我們主要在美國中西部和東海岸開展業務,這些地區歷來容易發生各種類型的惡劣天氣事件,因此我們根據這些歷史事件制定了完善的響應和恢復計劃。然而,如果全球氣候變化影響氣温和天氣模式,並導致更強烈、更頻繁和更極端的天氣事件、前所未有的降雨量、海平面上升、地表水温上升和/或其他影響,我們的物理設施可能面臨更大的損壞風險。隨着時間的推移,我們可能需要進行額外的投資,以保護我們的設施免受與氣候有關的有形風險。
此外,氣候變化可能會影響對能源和相關服務的需求水平和模式,這可能會影響我們的運營。隨着時間的推移,我們可能需要進行額外的投資,以適應氣候變化導致的業務要求的變化。
氣候緩解和過渡風險包括新技術、不斷變化的客户期望和/或自願温室氣體目標以及旨在減少温室氣體排放的地方、州或聯邦監管要求導致的能源系統變化。
我們還定期對減少電力部門和整個經濟體温室氣體排放以緩解氣候變化的潛在途徑進行分析。在額外的温室氣體減排法規或立法成為
在聯邦和/或州一級有效,我們可能會產生成本,以進一步限制我們業務的温室氣體排放或以其他方式遵守適用的要求。如果這種額外的監管或立法不能生效,我們的低碳排放概況提供的潛在競爭優勢可能會減少。
更多信息見項目1.商業--環境事項和監管--氣候變化。
我們的財務業績可能會受到我們對核設施的所有權和運營所產生的問題的負面影響。
核能力因素。核電機組的容量因素對我們的運營結果有很大影響。較低的產能因素可能會減少我們的收入,並增加運營成本,因為我們需要從我們的天然氣和石油燃料設施生產額外的能源,或者在現貨或遠期市場購買額外的能源,以履行我們對承諾的第三方銷售的供應義務。這些能源通常比我們從核電站生產能源所產生的成本更高。
核燃料供應中斷。一般來説,計劃每18至24個月發生一次加油中斷。加油中斷的總次數及其持續時間可能會對我們的運營結果產生重大影響。當加油中斷持續時間超過預期或我們遇到計劃外中斷時,容量因素會降低,並且我們面臨較低的利潤率,原因是較高的能源更換成本和/或較低的能源銷售額以及較高的運營和維護成本。
核燃料質量。我們使用的核燃料的質量可能會影響我們業務的效率和成本。補救行動可能導致成本增加,原因是燃料加速攤銷、停電成本增加和/或發電能力下降導致成本增加。
操作風險。我們任何一座核電站的運行情況都可能惡化到我們必須關閉核電站或不滿負荷運行的地步。如果發生這種情況,識別和糾正原因可能需要大量的時間和費用。我們可以選擇關閉一家工廠,而不是承擔重新啟動或使工廠恢復滿負荷的費用。在任何一種情況下,我們都可能損失收入,併為履行供應承諾而增加購買的電力和燃料費用。
此外,我們的核作業產生各種類型的核廢料,包括三聚氰胺。國家儲存庫的批准和該設施的開放時間,將對與儲存SNF相關的成本以及從能源部收到的償還我們這些費用的最終金額產生重大影響。任何與SNF儲存庫的時間和可獲得性有關的監管行動都可能對我們完全退役我們的核單位的能力產生不利影響。我們無法預測未來是否會重新確定SNF處置費用,或者重新確定費用的程度。
如果我們被要求安排安全和永久地處置乏燃料,超出目前的預期,這可能會導致鉅額費用或資本支出。
對於由我們運營但不是全資擁有的工廠,我們也可能對我們的共同所有者承擔責任。對於不是由我們運營且不是完全由我們擁有的核電站,我們從核電站獲得一部分輸出,我們的運營結果取決於運營商的運營表現,可能會受到這些核電站發生重大事件的不利影響。此外,非我們所有的核電站糟糕的運營業績可能會導致監管加強,公眾對核燃料能源的支持減少。關閉他人擁有的發電廠,或延長髮電廠的中斷或輸電線路的故障,都可能對輸電系統以及我們所服務的市場的電力銷售和交付產生不利影響。
核重大事故險和保險。重大事故的後果可能是嚴重的,包括生命損失和財產損失。任何因美國境內核電站重大事故而產生的責任,無論是由我們擁有或運營的,還是由其他人擁有的,都可能超過我們的資源,包括保險範圍。我們是一家名為Neil的行業相互保險公司的成員,該公司為我們的核運營提供財產和意外中斷保險。未投保的損失和其他費用,在不能從保險公司或核工業那裏追回的程度上,可以由我們承擔。此外,在美國國內或國外的核電站發生事故或其他重大事件,無論是我們還是其他人擁有的,都可能導致監管加強,公眾對核燃料能源的支持減少。
根據普賴斯-安德森法案的要求,我們為每個運營地點提供最高可用核責任保險金額,4.5億美元。超過這一數額的索賠將通過強制參加財務保護池來支付。此外,美國國會可以對核工業實施增加收入的措施,以支付超過單次事故137億美元上限的索賠。
關於核保險的補充資料,見附註19--合併財務報表合併附註的承付款和或有事項。
退役義務和資金。核管理委員會的條例要求核電設施的持牌人作出合理保證,保證在設施使用年限結束時提供一定數額的資金,以使設施退役。
由於退役活動的方法和時間的變化、退役成本的變化、聯邦或州監管要求的變化、我們估計的其他變化或我們計劃的退役活動的有效執行能力的變化,我們的核設施退役的實際成本可能會大大超過我們的估計。
我們根據PECO從客户那裏收取並匯給我們的金額,向前PECO部門的某些信託基金捐款。雖然我們有權通過PECO向PECO客户收取額外的金額(受某些限制和門檻的限制),但如果退役所需資金短缺,我們無權向公用事業公司客户收取任何其他核電機組的額外金額。如果情況發生變化,無法繼續根據向PECO客户收取的款項向前PECO單位的信託基金捐款,或者如果我們無法再從PECO客户那裏收取額外款項,而退役資金短缺,與前PECO單位相關的信託基金的充分性可能會受到負面影響。PECO監管協議的任何變化都可能影響我們抵消綜合經營和全面收益表中與退役相關活動的能力,對我們綜合財務報表的影響可能是巨大的。
如果任何前ComEd單位的NDT基金的期望值低於該單位的預期退役債務數額,則可暫停或停止對該單位與退役有關的活動進行抵銷的會計處理,與退役有關的活動將在綜合業務和全面收益報表中確認,其影響可能是重大的。截至2021年12月31日止年度,退役相關活動的綜合營運及全面收益報表記錄了1.93億美元的税前費用,但由於合同抵銷暫時中止,拜倫單位未予抵銷。
預測退役核電站的信託基金投資收益和成本需要做出重大判斷,實際結果可能與當前的估計大不相同。如果我們的NDT基金持有的投資不足以為我們的核電機組退役提供資金,我們可能被要求採取措施,例如通過信用證或母公司擔保提供財務擔保,或向信託基金提供額外的捐款,這可能是重大的,以確保信託基金有足夠的資金,並滿足當前和未來NRC的最低資金要求。
有關其他信息,請參閲附註10-合併財務報表合併附註的資產報廢義務。
我們受到物理安全和網絡安全風險的影響。
我們面臨着物理安全和網絡安全風險。威脅來源繼續尋求利用發電和天然氣行業在保護敏感和機密信息、電網基礎設施和其他能源基礎設施方面的潛在脆弱性。這些攻擊和破壞,無論是物理的還是網絡的,都變得越來越複雜和動態。繼續實施先進的數字技術增加了此類攻擊的潛在不利影響。我們預計這些攻擊和破壞在未來將繼續發生,我們正在不斷努力滲透和損害我們的有形資產和信息技術系統和數據。
安全漏洞,包括物理或電子入侵、計算機病毒、惡意軟件、黑客攻擊、勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊、供應鏈攻擊、由於員工錯誤或不當行為造成的漏洞以及其他類似漏洞,對我們的有形資產或信息系統或我們的競爭對手、供應商、
RTO和ISO中的業務合作伙伴和相互關聯的實體或監管機構可能會影響發電機隊的運營和/或輸電和配電系統的可靠性,或導致某些類型的信息被盜或不適當地發佈,包括關鍵基礎設施信息、敏感客户、供應商和員工數據、交易或其他機密數據。發生這些與系統有關的事件和安全漏洞的風險繼續加劇,雖然到目前為止,我們的網絡或信息系統或我們的業務尚未直接遭受重大破壞或破壞,但此類攻擊的複雜性和頻率繼續增加,我們可能無法在未來阻止所有此類攻擊。
如果發生重大違規事件,我們的聲譽可能會受到負面影響,客户對我們或行業內其他公司的信心可能會下降,或者我們可能會面臨法律索賠、收入損失、成本增加或運營關閉。此外,針對任何此類事件或安全漏洞造成的損失維持的保險金額和範圍可能不足以彌補損失或以其他方式充分補償可能造成的任何業務中斷。此外,在未來,這種保險可能不會以商業上合理的條款提供,或者根本不會。
此外,新的或更新的安全法規或不可預見的威脅來源可能要求我們或我們的業務運營改變目前採取的措施,並可能對我們的合併財務報表產生不利影響。
由於能源行業的性質,我們的員工、承包商、客户和普通公眾可能會面臨受傷的風險。
整個組織的員工和承包商在我們運營附近的潛在危險環境中工作,公眾可能會暴露在這些環境中。因此,員工、承包商和普通公眾面臨一些嚴重受傷的風險,包括生命損失。這些風險包括但不限於核事故、大壩坍塌、氣體爆炸和電接觸案例。
自然災害、戰爭、恐怖主義行為和威脅、流行病和其他重大事件可能會對我們的業務結果、籌集資金的能力和未來的增長產生負面影響。
我們的發電廠及其連接的輸電基礎設施可能會受到自然災害和極端天氣事件的影響,這可能會導致成本增加,包括供應鏈成本。自然災害和其他重大事件增加了我們的風險,即NRC或其他監管或立法機構可能會改變管理運營、維護、運營許可證、退役、SNF存儲、保險、應急規劃、安全以及環境和輻射等事項的法律或法規。此外,自然災害可能會影響一些地區安全和經濟的供水,這對我們的持續運行至關重要,特別是對發電機組的冷卻。
潛在的恐怖襲擊可能對該行業和我們造成的影響尚不確定。我們面臨的風險是,我們的行動將成為恐怖行動的直接目標或間接傷亡。任何報復性軍事打擊或持續軍事行動都可能以不可預測的方式影響我們的行動,例如保險市場的變化以及燃料供應和市場的中斷,特別是鈾和石油。此外,這些災難性事件可能會危及我們設施的物理或網絡安全,這可能會對我們有效管理業務的能力產生不利影響。恐怖主義、戰爭、自然災害、大流行病、信貸危機、衰退或其他因素造成的金融市場不穩定也可能導致能源消耗下降或燃料或供應鏈中斷。此外,安保準則和措施的實施已經並預計將繼續導致費用增加。
我們可能會受到大流行爆發的重大影響。我們已經制定了應對大流行的計劃。然而,根據大流行的嚴重程度以及由此對勞動力和其他資源可用性的影響,我們運營發電資產的能力可能會受到不利影響。
此外,我們保持與行業慣例一致的保險範圍,以應對可能損壞或摧毀資產或中斷運營的意外事件或災難性事件造成的財產、傷亡和網絡安全損失。然而,不能保證保險金額足以處理此類財產和傷亡損失。
我們的業務是資本密集型的,我們的資產可能需要大量支出來維護,並可能受到運營失敗的影響,這可能會導致潛在的負債。
我們的業務是資本密集型的,需要在發電設施上進行大量投資。即使按照良好的公用事業實踐進行維護,設備也會出現操作故障,包括我們無法控制的事件,可能需要花費大量費用才能修復。如果我們無法有效地管理我們的資本項目或籌集必要的資本,我們的合併財務報表可能會受到負面影響。見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源,以瞭解有關我們未來潛在資本支出的更多信息。
如果我們不能吸引和留住一支合格的員工隊伍,我們的業績可能會受到負面影響。
某些事件,如離職交易、員工罷工、員工流失、重大事件導致的合同資源損失,以及勞動力老齡化而沒有適當的替代人員,可能會給我們帶來運營挑戰和成本增加。挑戰包括缺乏資源、失去知識以及與技能發展相關的較長時間。在這種情況下,可能會產生成本,包括承包商更換員工的成本、生產率成本和安全成本。我們受到的影響尤其大,因為發電運營所需的技術和支持員工需要專業知識。
我們可以在新的業務計劃和新的市場上進行收購或投資,這些可能不會成功或實現預期的財務結果。
我們可以繼續追求現有業務和市場的增長,並在競爭激烈的能源價值鏈中進一步實現多元化。這可能包括機會主義的無碳能源收購,通過重新供電、主機代管和氫氣生產從我們現有的機隊創造新的價值,為我們的客户不斷增長的可持續性產品和服務,以及對其他新興技術和創新的投資機會。此類舉措可能涉及重大風險和不確定性,包括管理層對當前業務的分心、資本回報不足,以及在發起舉措或進入市場之前的盡職調查中未發現的不明問題。此外,FERC、州公用事業委員會或其他機構可能會對此類交易施加某些其他限制。所有這些因素都可能導致比預期更高的成本或更低的收入,從而導致低於計劃的投資回報。
與我們脱離Exelon相關的風險
我們可能無法實現分離的部分或全部預期好處,分離可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能無法實現分離所預期的全部戰略和財務利益,或者這些好處可能被推遲或根本不會發生。
如果我們未能實現預期從分離中獲得的部分或全部好處,或者如果這些好處被推遲,可能會對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們與Exelon達成的協議中的條款可能沒有我們從無關第三方那裏獲得的條款那麼有利。
與Exelon簽訂的與分拆相關的協議,包括分居協議、税務協議、員工事務協議和過渡服務協議,是在我們仍是Exelon的全資子公司的情況下在分拆的背景下準備的。因此,在擬定這些協議條款期間,我們沒有獨立於Exelon的獨立董事會或管理團隊。因此,這些協議的條款可能不會反映沒有關聯的第三方之間談判產生的條款。
Exelon可能無法履行作為分離的一部分執行的各種交易協議,這可能會導致我們產生本不會發生的費用或損失。
關於分居,在分配之前,我們和Exelon簽訂了分居協議,並簽訂了各種其他協議,包括税務協議、員工事宜協議和過渡服務協議。離職協議、税務事項協議和員工事項協議確定了分拆後公司之間在這些領域的資產和負債的分配,幷包括與負債和義務相關的任何必要賠償。我們將依靠Exelon履行這些協議規定的履約和付款義務。如果Exelon不能或不願意履行其在這些協議下的義務,包括其賠償義務,我們可能會招致運營困難和/或損失。
在分拆為兩家上市公司的問題上,我們和愛克斯隆相互賠償了某些責任。如果我們被要求根據這些賠償向Exelon支付費用,我們的財務業績可能會受到負面影響。Exelon的賠償可能不足以使我們免受Exelon將被分配的全部責任的損害,Exelon未來可能無法履行其賠償義務。
根據Exelon和我們之間的分居協議和某些其他協議,雙方將同意賠償對方的某些責任,每一種情況下都沒有上限的金額。我們可能被要求向Exelon提供的賠償不受任何限制,可能會很大,可能會對我們的業務產生負面影響。第三方還可以尋求讓我們對Exelon同意保留的任何責任負責。根據這些賠償義務和其他債務,我們需要支付的任何金額都可能需要我們挪用原本用於促進我們經營業務的現金。此外,Exelon為我們的利益提供的賠償可能不足以保護我們不受此類責任的全額影響,Exelon可能無法完全履行其賠償義務。
此外,即使我們最終成功地從Exelon追回了我們被追究責任的任何金額,我們也可能暫時被要求自己承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
當某些交易協議到期時,我們可能無法建立必要的系統和服務。
如果我們沒有自己的系統和服務,或者如果我們在某些分離交易協議到期後沒有與這些服務的其他提供商達成協議,我們可能無法有效地運營我們的業務,我們的盈利能力可能會下降。我們正在創建自己的系統和服務,或聘請第三方提供系統和服務,以取代Exelon目前向我們提供的許多系統和服務。如果我們不能有效地從Exelon現有的操作系統、數據庫和支持這些功能的編程語言過渡到我們自己的系統,我們可能會導致業務運營的臨時中斷。我們未能成功且經濟高效地實施新系統和數據轉換,可能會擾亂我們的業務運營,並對我們的盈利能力產生重大不利影響。此外,我們運行這些系統的成本可能高於我們歷史財務報表中反映的金額。
在分拆後,我們可能無法進行理想的戰略交易或融資。
根據美國現行的聯邦所得税法,由於某些剝離後的交易,包括對剝離公司的股票或資產的某些收購,本來有資格享受免税待遇的剝離可能會對母公司及其股東徵税。為了保持對分銷的免税待遇,以及除了潛在的税收賠償義務外,我們同意税務協議中的某些限制或禁止,這些限制或禁止可能禁止我們在分銷後的兩年內以及除特定情況外,除其他事項外:
•進行任何交易,根據該交易,我們的股票的全部或部分股份,或我們幾乎所有的資產,將通過合併或其他方式獲得;
•超過一定門檻發行股權證券的;
•在某些公開市場交易以外的情況下回購我們的股票。
税務事宜協議禁止我們採取或不採取任何其他行動,以阻止分銷和某些相關交易符合IRC第355條和第368(a)(1)(D)條規定的美國聯邦所得税一般免税交易的資格。這些限制可能會限制我們進行某些股權發行、戰略交易、回購或我們可能認為符合股東最佳利益或可能增加我們業務價值的其他交易的能力。
沒有。
下表列出了截至2022年12月31日我們對發電站淨髮電量的興趣:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
車站(a) | | 位置 | | 不是,共8個 單位 | | 百分比 擁有(b) | | 主要 燃料類型 | | 主要 調度 類型(c) | | 網絡一代 容量(兆瓦)(d) | |
中西部 | | | | | | | | | | | | | |
佈雷德伍德 | | 伊利諾伊州佈雷德伍德 | | 2 | | | | | 鈾 | | 基載 | | 2,386 | | |
拜倫 | | 伊利諾伊州拜倫 | | 2 | | | | | 鈾 | | 基載 | | 2,347 | | (e) |
拉薩爾 | | 伊利諾伊州塞涅卡 | | 2 | | | | | 鈾 | | 基載 | | 2,320 | | |
德累斯頓 | | 伊利諾伊州莫里斯 | | 2 | | | | | 鈾 | | 基載 | | 1,845 | | (e) |
四合一城市 | | 伊利諾伊州科爾多瓦 | | 2 | | | 75 | | | 鈾 | | 基載 | | 1,403 | | (f) |
克林頓 | | 伊利諾伊州克林頓 | | 1 | | | | | 鈾 | | 基載 | | 1,080 | | |
密歇根風2 | | Sanilac汽車有限公司,墨西哥 | | 50 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 46 | | (f) |
畢比 | | 密歇根州格雷奧特公司 | | 34 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 42 | | (f) |
密歇根風1 | | 休倫公司,密歇根州 | | 46 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 35 | | (f) |
收穫2 | | 休倫公司,密歇根州 | | 33 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 30 | | (f) |
收穫 | | 休倫公司,密歇根州 | | 31 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 26 | | (f) |
Beebe 1B | | 密歇根州格雷奧特公司 | | 21 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 26 | | (f) |
藍色微風 | | 法裏博公司,MN | | 2 | | | | | 風 | | 間歇性 | | 3 | | |
CP風電場 | | Faribault技術有限公司,中國MN | | 2 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 2 | | (f) |
芝加哥東南部 | | 伊利諾伊州芝加哥 | | 8 | | | | | 燃氣 | | 達到頂峯 | | 296 | | (h) |
克林頓電池存儲 | | 俄亥俄州布蘭切斯特 | | 1 | | | | | 儲能 | | 達到頂峯 | | 5 | | |
合計中西部 | | | | | | | | | | | | 11,892 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
大西洋中部 | | | | | | | | | | | | | |
利默里克 | | San Francisco,PA | | 2 | | | | | 鈾 | | 基載 | | 2,315 | | |
卡爾弗特懸崖 | | Lusby,MD | | 2 | | | | | 鈾 | | 基載 | | 1,789 | | |
桃底 | | Delta,PA | | 2 | | | 50 | | | 鈾 | | 基載 | | 1,324 | | (f) |
薩利姆 | | 下阿洛韋 新澤西州克里克鎮 | | 2 | | | 42.59 | | | 鈾 | | 基載 | | 993 | | (f) |
科諾温戈 | | 馬裏蘭州達靈頓 | | 11 | | | | | 水力發電 | | 基載 | | 572 | | |
準則 | | 馬裏蘭州奧克蘭 | | 28 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 36 | | (f) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
車站(a) | | 位置 | | 不是,共8個 單位 | | 百分比 擁有(b) | | 主要 燃料類型 | | 主要 調度 類型(c) | | 網絡一代 容量(兆瓦)(d) | |
風和日麗 | | 馬裏蘭州加勒特縣 | | 12 | | | | | 風 | | 間歇性 | | 30 | | |
四英里山脊 | | 馬裏蘭州加勒特縣 | | 16 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 20 | | (f) |
太陽地平線 | | 馬裏蘭州埃米茨堡 | | 1 | | | 51 | | (g) | 太陽能 | | 間歇性 | | 8 | | (f) |
太陽能新澤西3 | | 新澤西州中鎮 | | 5 | | | 51 | | (g) | 太陽能 | | 間歇性 | | 1 | | (f) |
泥濘的跑道 | | 賓夕法尼亞州德拉莫爾 | | 8 | | | | | 水力發電 | | 中級 | | 1,070 | | |
埃迪斯通3,4 | | 賓夕法尼亞州埃迪斯通 | | 2 | | | | | 石油/天然氣 | | 達到頂峯 | | 760 | | |
佩裏曼 | | 馬裏蘭州阿伯丁 | | 5 | | | | | 石油/天然氣 | | 達到頂峯 | | 404 | | |
克羅伊登 | | 賓夕法尼亞州西布裏斯托爾 | | 8 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 391 | | |
英俊的湖 | | 賓夕法尼亞州肯納德爾 | | 5 | | | | | 燃氣 | | 達到頂峯 | | 268 | | |
裏士滿 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 2 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 98 | | |
費城公路 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 4 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 61 | | |
埃迪斯通 | | 賓夕法尼亞州埃迪斯通 | | 4 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 60 | | |
特拉華州 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 4 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 56 | | |
南沃克 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 4 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 52 | | |
瀑布 | | 賓夕法尼亞州莫里斯維爾 | | 3 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 51 | | |
莫澤 | | 下波茨格羅夫區,PA | | 3 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 51 | | |
切斯特 | | 賓夕法尼亞州切斯特 | | 3 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 39 | | |
Schuylkill | | 賓夕法尼亞州費城 | | 2 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 30 | | |
薩利姆 | | 下阿洛韋 新澤西州克里克鎮 | | 1 | | | 42.59 | | | 油 | | 達到頂峯 | | 16 | | (f) |
大西洋中部共計 | | | | | | | | | | | | 10,495 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
ERCOT | | | | | | | | | | | | | |
白尾 | | 德克薩斯州韋伯縣 | | 57 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 47 | | (f) |
森德羅 | | 吉姆·霍格和薩帕塔縣,德克薩斯州 | | 39 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 40 | | (f) |
科羅拉多州彎道II | | 德克薩斯州沃頓 | | 3 | | | | | 燃氣 | | 中級 | | 1,143 | | |
《狼谷2》 | | 德克薩斯州格蘭伯裏 | | 3 | | | | | 燃氣 | | 中級 | | 1,115 | | |
漢德利3 | | 德克薩斯州沃斯堡 | | 1 | | | | | 燃氣 | | 中級 | | 395 | | |
漢德利4,5 | | 德克薩斯州沃斯堡 | | 2 | | | | | 燃氣 | | 達到頂峯 | | 870 | | |
總ERCOT | | | | | | | | | | | | 3,610 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
紐約 | | | | | | | | | | | | | |
九里點 | | 紐約州斯克裏巴 | | 2 | | | | (i) | 鈾 | | 基載 | | 1,675 | | (f) |
菲茨帕特里克 | | 紐約州斯克裏巴 | | 1 | | | | | 鈾 | | 基載 | | 842 | | |
吉納 | | 紐約州安大略省 | | 1 | | | | | 鈾 | | 基載 | | 576 | | |
全紐約 | | | | | | | | | | | | 3,093 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
羚羊谷 | | 加利福尼亞州蘭開斯特 | | 1 | | | | | 太陽能 | | 間歇性 | | 242 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
車站(a) | | 位置 | | 不是,共8個 單位 | | 百分比 擁有(b) | | 主要 燃料類型 | | 主要 調度 類型(c) | | 網絡一代 容量(兆瓦)(d) | |
藍莖 | | 俄克拉荷馬州比弗縣 | | 60 | | | 51 | | (G)(J) | 風 | | 間歇性 | | 101 | | (f) |
流星 | | 科羅拉多州基奧瓦縣 | | 65 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 53 | | (f) |
薩克拉門託光伏能源 | | 加利福尼亞州薩克拉門託 | | 4 | | | 51 | | (g) | 太陽能 | | 間歇性 | | 15 | | (f) |
早熟禾山脊 | | 密蘇裏州國王城 | | 27 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 29 | | (f) |
構思 | | 密蘇裏州巴納德 | | 24 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 26 | | (f) |
奶牛分部 | | 密蘇裏州羅克波特 | | 24 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 26 | | (f) |
山中之家 | | 伊利諾伊州格倫斯費裏 | | 20 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 21 | | (f) |
高臺地 | | Elmore Co.,ID. | | 19 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 20 | | (f) |
回聲1 | | ECHO,或 | | 21 | | | 50.49 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 17 | | (f) |
決明子 | | 密蘇裏州布爾市 | | 13 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 14 | | (f) |
野貓 | | 新墨西哥州洛文頓 | | 13 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 14 | | (f) |
回聲2 | | ECHO,或 | | 9 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 9 | | (f) |
圖阿納温泉 | | 密蘇裏州哈格曼 | | 8 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 9 | | (f) |
格林斯堡 | | 肯塔基州格林斯堡 | | 10 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 6 | | (f) |
| | | | | | | | | | | | | |
三裏峽谷 | | 船伕,或 | | 6 | | | 51 | | (g) | 風 | | 間歇性 | | 5 | | (f) |
黃土丘陵 | | 密蘇裏州羅克波特 | | 4 | | | | | 風 | | 間歇性 | | 5 | | |
丹佛國際機場和太陽能 | | 丹佛,CO | | 1 | | | 51 | | (g) | 太陽能 | | 間歇性 | | 2 | | (f) |
神祕的8,9 | | 馬薩諸塞州查爾斯敦 | | 6 | | | | | 燃氣 | | 中級 | | 1,413 | | (e) |
希拉比 | | 亞利桑那州亞歷山大城市 艾爾 | | 3 | | | | | 燃氣 | | 中級 | | 753 | | |
懷曼4 | | 緬因州雅茅斯 | | 1 | | | 5.9 | | | 油 | | 中級 | | 34 | | (f) |
西美第II號 | | 馬薩諸塞州西梅德韋 | | 2 | | | | | 石油/天然氣 | | 達到頂峯 | | 191 | | |
西梅德韋 | | 馬薩諸塞州西梅德韋 | | 3 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 124 | | |
大草原 | | 加拿大艾伯塔省 | | 1 | | | | | 燃氣 | | 達到頂峯 | | 105 | | |
弗雷明翰 | | 馬薩諸塞州弗雷明翰 | | 3 | | | | | 油 | | 達到頂峯 | | 31 | | |
總計其他 | | | | | | | | | | | | 3,265 | | |
總計 | | | | | | | | | | | | 32,355 | | |
__________
(a)除了佈雷德伍德、拜倫、卡爾弗特懸崖、吉納和塞勒姆之外,所有的核電站都是沸水反應堆,它們都是壓水堆。
(b)100%,除非另有説明。
(c)基本負荷機組是指正常運行以承擔系統全部或部分最小連續負荷,從而以基本恆定的速率發電的發電廠。間歇機組是發電量由能源的自然變化性控制的電廠,而不是根據系統需求進行調度。中間機組是指在白天負荷較高的時段正常運行以承擔系統負荷的發電廠,因此每天通過循環發電來發電。調峯機組由效率較低、反應迅速的蒸汽機組、燃氣輪機和柴油機組組成,通常在最大負荷期使用。
(d)對於核電站,容量反映了年度平均額定值。天然氣和加油站以及風能和太陽能設施反映出夏季評級。
(e)2020年8月9日,我們宣佈將於2021年永久停止拜倫和德累斯頓核設施的發電運營,並於2024年永久停止神祕8號和9號機組的發電運營。2021年9月15日,我們推翻了之前讓拜倫和德累斯頓退休的決定。有關更多信息,請參閲附註7-合併財務報表合併附註的提早報廢。
(f)淨髮電量按比例所有權份額列示。
(g)反映了之前將CRP 49%的股份出售給第三方。有關其他資料,請參閲附註22-合併財務報表合併附註的可變利息實體。
(h)我們已經停用了該網站,並正在評估2023年後可能恢復服務或退休的可能性。
(i)我們全資擁有九里點1號機組,並擁有九里點2號機組82%的不可分割所有權權益。
(j)CRP擁有A類成員權益的100%,税務股權投資者擁有擁有藍莖發電資產的實體的B類成員權益的100%。
由於監管限制、輸電擁堵、燃料限制、冷卻設施的效率、供水水平或發電機組因監管機構要求的檢查、維護、加油、維修或修改而暫時停止運行,任何時候可供運行的淨髮電能力可能會減少。
我們還擁有EMT,這是一家位於馬薩諸塞州埃弗雷特神祕河上的液化天然氣(LNG)進口設施。EMT連接到兩個州際管道系統,以及當地天然氣公用事業的分配系統和神祕發電站。
除某些例外情況外,我們為我們的主要廠房和財產因火災或其他危險而遭受的損失或損壞提供財產保險。關於我國核設施具體保險的更多信息,見附註19--合併財務報表合併附註的承付款和或有事項。對於我們的保險損失,只要任何損失在保單可扣除的範圍內或超過保險金額,我們都是自我保險的。任何此類虧損都可能對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
在正常業務過程中,我們是各種訴訟和監管程序的當事人。有關重大訴訟和法律程序的信息,請參閲附註3--監管事項和附註19--合併財務報表合併附註的承諾和或有事項。這樣的描述通過這些參考文獻併入本文。
不適用
第II部
| | | | | |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
CEG父代
我們的普通股在納斯達克上市(交易代碼:CEG)。截至2023年1月31日,共有327,131,082股普通股流通股,約有75,145名創紀錄的普通股持有者。
股票表現圖表
下面的業績圖表顯示了基於對CEG母公司普通股初始投資100美元的累計總回報與標準普爾500指數和費城公用事業行業指數(UTY)的一年比較2022年。
此性能圖表假設:
•2022年2月1日,投資於CEG母公司普通股、S指數和UTY,以及
•所有股息都會進行再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年投資價值 |
| 2/1 | | | | | | | | | | | 12/31 |
CEG | $100 | | | | | | | | | | | $175 |
標準普爾500指數 | $100 | | | | | | | | | | | $86 |
UTY | $100 | | | | | | | | | | | $107 |
星座
截至2023年1月31日,CEG Parent直接持有Constellation的全部會員權益。
分紅
作為一家賓夕法尼亞州的公司,根據賓夕法尼亞州的公司法,星座公司在股息方面受到一定的限制。一般來説,公司只有在公司的總資產超過其總負債的總和加上在衡量分配時公司解散時為滿足優先權利而在股東解散時優先於接受分配的股東所需的金額的情況下,才可以根據賓夕法尼亞州商業公司法支付股息。
星座的循環信貸安排包含一項契約,要求它保持綜合槓桿率,計算方法是綜合債務與綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益的比率。維持這一比例可能會影響星座向CEG母公司分發產品的能力。
我們的董事會批准了2023年更新的股息政策。2023年季度股息為每股0.2820美元。
下表列出了Constellation在2022年支付的每股季度現金股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第四 季度 | | 第三 季度 | | 第二 季度 | | 第一 季度 |
$ | 0.1410 | | | $ | 0.1410 | | | $ | 0.1410 | | | $ | 0.1410 | |
2023年第一季度股息
2023年2月15日,我們的董事會宣佈對2023年第一季度普通股定期派發每股0.2820美元的季度股息。股息將於2023年3月10日星期五支付給截至東部時間2023年2月27日星期一下午5點的記錄在冊股東。
股權證券的未登記銷售
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
不適用
(百萬美元,除非另有説明)
高管概述
我們是一家清潔能源供應商。我們的發電能力主要包括核能、風能、太陽能、天然氣和水力發電資產。通過我們的綜合業務運營,我們向各種類型的客户銷售電力、天然氣和其他能源相關產品和可持續解決方案,包括配電設施、市政當局、合作社,以及在多個地理區域競爭激烈的市場中的商業、工業、政府和住宅客户。我們有五個可報告的細分市場:大西洋中部、中西部、紐約、ERCOT和其他電力地區。以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析總結了截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比的結果。關於截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的討論,請參閲2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的2021年10-K表格中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
資本分配和增長公告
我們宣佈了2023年和2024年的資本配置戰略,以支持我們在戰略和展望討論中概述的核心原則。有關我們戰略的更多信息,請參見項目1.業務-星座的戰略和展望。
我們將在2023年將年度股息增加一倍,從每股0.5640美元增加到每股1.1280美元,同時實現每年10%的增長目標。我們正在將資本分配給我們同類中最好的發電機隊,在未來三年承諾15億美元的增長資本支出,包括核電、風力發電和氫氣。這些有機增長機會預計將超過我們兩位數的回報門檻。在承諾向股東返還價值的同時,我們還授權了一項10億美元的股票回購計劃。
2022年重大交易和發展
與Exelon分離
2021年2月21日,Exelon董事會批准了一項計劃,將其競爭性發電和麪向客户的能源業務分離為一家獨立的上市公司(“分離”)。Exelon於2022年2月1日完成分離。為了管理我們與Exelon之間在分離後的持續關係,並促進有序過渡,我們與Exelon簽訂了多項協議,包括分離協議、税務事項協議、過渡服務協議、員工事項協議和其他附屬協議。有關額外資料,請參閲附註1 -綜合財務報表合併附註之呈列基準。
我們產生了離職費用 的截至2022年、2022年和2021年12月31日的12個月分別為1.4億美元和4900萬美元,主要計入運營和維護費用。我們預計2023年將產生約8000萬美元的增量成本。離職費用主要包括與系統有關的費用、支付給協助離職的顧問、顧問、律師和其他專家的第三方費用。
PJM業績獎金
2022年12月23日,並一直持續到2022年12月25日上午,冬季風暴埃利奧特用創紀錄的低温和極端天氣條件覆蓋了PJM的整個足跡。PJM的化石發電船隊中有很大一部分未能像儲備那樣發揮作用。PJM對不履行費用的初步估計從10億美元到20億美元不等,根據其關税,從這些費用中收取的資金將重新分配給在活動期間表現超出預期的發電資源。PJM於2023年2月10日向受非性能費用和獎金約束的發電機發佈了初步發票。PJM表示,這些初步發票是信息性的,可能會對PJM等待PJM的對向不良生產者開出的最終金額產生實質性影響的項目進行更改
完成內部流程和數據質量保證審查。利用PJM的初步數據,並應用重要的判斷和假設,我們確認了績效獎金(扣除非績效費用)的估計收益為1.09億美元(税前),這主要是由於我們的核電機隊表現優異。對我們合併財務報表的最終影響可能會受到幾個因素的影響,包括最終產生的不履行費用、發電機違約的影響以及相關的訴訟和糾紛。一旦這些不確定性得到解決,最終的收益可能會有很大的不同,這可能會對我們的財務報表產生實質性影響。
其他關鍵業務驅動因素
俄羅斯與烏克蘭衝突
我們正在密切關注俄羅斯和烏克蘭衝突的事態發展,包括美國對俄羅斯能源出口的制裁、對俄羅斯核燃料供應和鈾濃縮活動的可能制裁,以及俄羅斯限制能源輸送的尚未確定的行動。到目前為止,我們的核燃料供應沒有受到俄羅斯和烏克蘭衝突的影響。我們的核燃料主要是通過長期鈾供應和服務合同獲得的。我們提前數年與各種國內和國際供應商合作,採購我們的核燃料,通常有足夠的核燃料支持我們多年的加油需求,而不受制裁的影響。認識到持續的衝突有可能影響我們的長期安全和供應成本,我們簽訂了增加核燃料庫存規模的合同。我們正在採取這一積極行動,與我們不同的供應商合作,以確保我們能夠獲得繼續長期運營我們的核艦隊所需的核燃料,並提供必要的燃料,以彌合到2028年俄羅斯潛在的供應中斷,預計到2028年,多個供應商將擁有增加的在線產能。我們還繼續與聯邦政策制定者和其他利益攸關方合作,促進美國國內核燃料循環的擴大,以改善無碳能源安全。
套期保值策略
我們面臨着與我們電力投資組合中未對衝部分相關的大宗商品價格風險。我們與信用認可的交易對手簽訂非衍生品和衍生品合約,包括期權、掉期、遠期和期貨合約,以對衝這一預期的風險敞口。對於尚未通過全面的州計劃(如伊利諾伊州的CMC)進行對衝的商家收入,我們通常利用三年應税銷售計劃來使我們的對衝戰略與我們的財務目標保持一致。即時的三年商户收入是以大約90%/60%/30%的滾動基礎進行對衝的。我們也可以進入這個應税對衝計劃之外的交易。截至2022年12月31日,2023年和2024年,大西洋中部、中西部、紐約和ERCOT可報告細分市場的預期發電保值百分比分別為94%-97%和75%-78%。我們一直並將繼續積極使用對衝策略來緩解大宗商品價格風險。
我們通過長期和短期合同以及現貨市場採購天然氣。核燃料組件主要通過長期鈾濃縮供應合同、合同轉換服務、合同濃縮服務或兩者的組合以及合同燃料製造服務獲得。鈾濃縮和某些核燃料服務的供應市場受到價格波動和供應限制的影響。從2023年到2027年,我們大約60%的鈾濃縮需求由三家供應商供應。如果這些或其他供應商不履行義務,我們相信可以獲得替代鈾精礦,儘管與目前供應協議下的價格相比,價格可能不太有利。地緣政治事態發展,包括俄羅斯和烏克蘭衝突以及美國對俄羅斯的制裁,有可能影響國際鈾加工業的多個供應商的交貨。這些交易對手的不履行可能對我們的合併財務報表產生重大不利影響。
見合併財務報表合併附註的附註16--衍生金融工具和項目7A。關於市場風險的定量和定性披露,以獲取更多信息。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層應用會計政策,並作出影響合併財務報表中所報告的經營結果和資產和負債額的估計和假設。管理層認為,下文所述的會計政策需要在應用時作出重大判斷,或納入本身不確定的估計和假設,這些估計和假設可能會在以後的期間發生變化。有關應用這些會計政策的更多信息可在合併財務報表綜合附註中找到。
核退役資產報廢義務
與我們的核反應堆退役相關的ARO它是125億美元在…2022年12月31日。權威的指導要求我們估計我們對未來核電廠退役的義務。為了估計這一負債,我們使用了內部開發的、概率加權的貼現現金流模型,該模型逐個單位地考慮了多種退役結果情景。
由於核電廠在該行業的退役,近年來,核運營商和第三方服務提供商正在獲得更多與退役活動相關的成本信息。與此同時,監管機構正在獲得更多關於退役活動的信息,這些活動可能會導致現有退役要求的變化。此外,隨着更多的核電站退役,可能會發現可以提高效率並降低退役成本的技術進步。無損檢測資金的數額也可能影響退役活動的時間安排。此外,某些因素,如核電站運營期間監管要求的變化或核電站的盈利能力,可能會影響核電站退役的時間。隨着獲得更多信息,這些因素可能會導致我們目前的估計發生重大變化,並可能改變工廠退役的時間和分配給退役結果情景的可能性。
由於時間的推移和對核電廠退役所需未來未貼現現金流的預期時間和(或)估計金額的關鍵假設的修訂,根據以下方法和重要的估計和假設,定期調整核退役債務:
退役成本研究。我們使用逐個單位的退役成本研究來提供預期成本(以當年美元計算)和退役活動時間的市場評估,並通過與行業內當前退役項目和其他估計進行比較來驗證這些評估。我們每個核電機組的退役成本研究至少每五年輪流更新一次,除非情況需要更頻繁地更新。作為年度成本研究更新過程的一部分,我們評估新假設的成本或先前假設成本的實質性變化,以確定成本估計影響是否足夠重大,以保證在正常的五年循環成本研究更新週期之外,將更新的估計應用於整個核機隊的ARO。
成本上升因素。我們使用成本上升係數,將上文討論的退役成本研究的退役成本上升至每臺機組的假定退役期限。成本上升研究每年更新一次,用於確定上升因素,並基於勞動力、設備和材料、能源、低成本廢物處置和其他成本的通脹指數。所有核ARO每年都會根據最新的成本上升因素進行調整。
概率現金流模型。我們的概率現金流模型包括在逐個單元的基礎上為退役成本水平、退役方法和工廠關閉時間的各種方案分配概率。分配給成本水平的概率包括對成本比基本成本情景高20%(高成本情景)或低15%(低成本情景)的可能性的評估。假定的退役情景一般包括以下三種備選方案:(1)DECON,假定主要退役活動在停止運行後不久開始;(2)縮短的SAFSTOR,通常假定在主要退役活動開始之前延遲30年;(3)SAFSTOR,假定核設施在退役期間處於這種狀態,以便核設施能夠安全儲存,並在停止運營後60年內進行去污。在每個退役方案中,乏燃料被儘快轉移到幹桶儲存,直到能源部接受處置為止。
所選擇的實際退役辦法將在關閉時確定,並可能受到多種因素的影響,包括關閉時無損檢測基金的供資狀況以及監管或其他承諾。
假定的核電站關閉時間方案包括以下四個備選方案:(1)通過最初40年的核許可證期限運營的概率,(2)通過初始20年許可證續期運營的可能性,(3)第二個20年許可證續期期限的可能性,以及(4)由於市場條件和監管環境的變化,某些地點的工廠提前退役的可能性。隨着電力市場和監管環境的發展,我們將在必要時評估此類發展的影響,並將其納入我們的核電ARO假設和估計中。
我們的概率現金流模型還包括對能源部接受SNF進行處置的時機的評估。我們目前認為能源部將於2035年開始接受來自該行業的SNF。SNF驗收日期假設是基於管理層對能源部選擇選址和開發長期SNF存儲所需基礎設施所需時間的估計。關於特別財務報表的更多信息,見附註19--合併財務報表合併附註的承付款和或有事項。
貼現率。各種假設情景的概率加權估計未來現金流使用適用於每個核電機組最初運營的各種業務的信用調整無風險利率(CARFR)進行貼現。我們最初按公允價值確認ARO,隨後根據估計成本的變化、未來現金流的時間安排以及對退役假設的修改進行調整。對於CARFR中單獨發生的變化,不要求或不允許重新測量ARO。由於估計的未貼現現金流向上修正而導致的ARO增加被視為新的債務,並使用當前的CARFR來衡量,因為增加在ARO內產生了一個新的成本層。與ARO相關的估計未貼現未來現金流量的任何減少均被視為對現有ARO成本層的修改,因此,使用在創建初始ARO成本層時使用的歷史平均CARFR比率來計量。如果我們所有與ARO相關的未來名義現金流都按當前的CARFR貼現,債務將從大約125億美元減少到大約105億美元。
下表説明瞭CARFR的變化,再加上預計數額和預期的現金流時間的變化,可能對ARO的估值產生重大影響:
| | | | | |
應用於年度ARO更新的CARFR的變化 | 自2022年12月31日起增加(減少)至ARO |
2021年CARFR而不是2022年CARFR | $ | 3,470 | |
2022年CARFR上調50個基點 | (570) | |
2022年CARFR下調50個基點 | 710 | |
ARO敏感度。ARO基礎假設的變化可能會對退役義務產生重大影響。這些假設中任何一個的變化對ARO的影響在很大程度上取決於其他假設可能如何相應地變化。
下表説明瞭在保持所有其他假設不變的情況下更改某些ARO假設的效果:
| | | | | |
ARO假設的變化 | 自2022年12月31日起增加(減少)至ARO |
成本上升研究 | |
統一上調50個基點的上調幅度 | $ | 1,780 | |
概率現金流模型 | |
將核電站退役的估計成本提高10% | 720 | |
將DECON情景的可能性增加10%,將SAFSTOR情景的可能性降低10%(a) | 140 | |
將每臺機組的概率加權運行壽命假設縮短10%(b) | 280 | |
將能源部接受SNF的估計日期延長至2040年 | (70) | |
__________
(a)排除管理層已承諾採用特定退役方法的任何站點。
(b)排除任何已停用的站點。
見附註1--列報基礎和附註10--合併財務報表合併附註的資產報廢義務,以瞭解有關核ARO會計的更多信息。
未攤銷能源合同資產和負債
未攤銷能源合約資產及負債指我們已收購的非衍生能源合約的剩餘未攤銷餘額。所記錄的初始金額是購置合同時的公允價值與根據每份合同的條款計算的合同價值之間的差額。未攤銷能源合同資產和負債在合同有效期內按相關現金流的預期變現攤銷。未攤銷能源合同資產和負債的攤銷通過營業收入或購買的電力和燃料費用入賬,具體取決於標的合同的性質。其他資料見附註13-合併財務報表合併附註的無形資產。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示長期資產或資產組別的賬面價值可能無法收回時,我們會定期監察及評估該等資產的賬面價值是否可收回。潛在減值指標可能包括不斷惡化的商業環境,包括但不限於能源價格下降、資產狀況或計劃在長期資產使用年限結束前將其處置。
對長期資產或資產組減值的審查利用了關於經營戰略的重大假設和對未來現金流的估計,這需要對當前和預期的市場狀況進行評估。預測未來現金流需要對出售電力和購買燃料的預測商品價格以及資產的預期運作作出假設。所用假設的變化可能會導致關於一項資產或資產組的可恢復性的不同結論,從而可能導致未來的重大減值。減值評估基於長期資產或資產組的現金流量與其他資產和負債的現金流量基本無關的最低水平的未貼現現金流量分析。獨立現金流的最低水平取決於對若干因素的評估,包括髮電機組的地理調度和與這些機組相關的套期保值策略。考慮到每個區域內客户供應和風險管理活動產生的現金流相互依存,我們發電機組的現金流通常在區域投資組合級別(資產組)進行評估。在某些情況下,我們的發電資產可能會在個人基礎上進行評估,這些資產與第三方簽訂了長期合同,並且運營獨立於其他發電資產(通常是簽約的可再生能源)。
在季度基礎上,我們評估我們的長期資產或資產組的潛在減值指標。如果存在長期資產或資產組的指標,則對未貼現的預期未來現金流與賬面價值進行比較。當未貼現現金流量分析顯示長期資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,減值虧損金額乃通過計量長期資產或資產組的賬面金額超出其公允價值而釐定。長期資產或資產組的公允價值取決於市場參與者對資產或資產組退出價格的看法。這包括對資產或資產組產生的估計未來現金流和市場貼現率的重大假設。事件和情況往往不按預期發生,導致預期財務信息和實際結果之間存在差異,這可能是實質性的。公允價值的確定受內部假設以及來自各種公共、財務和行業來源的信息的驅動,這些內部假設包括重要的不可觀察的投入(第三級),例如收入和發電預測、預計資本、維護支出和貼現率。
有關資產減值評估的討論,請參閲附註12-合併財務報表合併附註的資產減值。
財產、廠房和設備的折舊壽命
我們在發電資產上有大量投資。這些資產一般按直線折舊,採用集團折舊法、綜合折舊法或單一折舊法。分組方法通常用於具有大致相同使用壽命的相似資產組,而複合方法用於具有不同使用壽命的異類資產。在這兩種方法下,報告實體在集團內資產的平均壽命內對資產進行折舊。資產使用年限的估計需要管理層的判斷,並得到對歷史資產報廢經驗的正式折舊研究的支持。如果事件、監管行動或退休模式的變化表明有必要更新,則通常會定期進行折舊研究。
除折舊研究結果外,管理層在釐定發電設施的估計使用年限時,會考慮預期的未來能源市況、發電廠營運成本及資本投資要求,並在情況需要時重新評估估計可用年限的合理性。當確定一項資產將在其當前估計使用年限結束前報廢時,將加快計提折舊撥備,以反映縮短的估計使用年限,這可能對未來的經營業績產生重大不利影響。有關更多信息,請參閲附註7-合併財務報表合併附註的提早報廢。
發電資產估計使用年限的變化可能會對未來的經營結果產生重大影響。有關物業、廠房及設備的折舊及估計使用年限的資料,請參閲合併財務報表附註1-列報基準及附註8-物業、廠房及設備。
衍生工具的會計處理
我們使用衍生品工具來管理與持續業務運營相關的商品價格風險、外匯匯率風險和利率風險。我們的衍生品活動符合我們的風險管理政策(RMP)。有關其他資料,請參閲合併財務報表合併附註的附註16-衍生金融工具。
我們根據適用的權威指導對衍生金融工具進行會計處理。要確定一份合約是否符合衍生品的資格,管理層必須做出重大判斷,包括評估市場流動性,以及確定一份合約是否有一個或多個標的數量和一個或多個名義數量。管理層對合同及其市場流動性的評估的變化,以及權威指南的變化,可能導致以前被排除在外的合同被納入新的權威指南的範圍。
所有衍生品均按其公允價值在資產負債表上確認,但符合NPN資格並根據NPN選擇的某些衍生品除外。為經濟對衝和自營交易目的而進入的衍生品通過收益按公允價值入賬。
NPNS。作為我們能源營銷業務的一部分,我們簽訂合同買賣能源,以滿足客户的要求。這些合同包括短期和長期承諾,即在零售和批發市場購買和銷售能源和與能源有關的產品,並打算和有能力交付或提貨。雖然其中一些合約在權威指引下被視為衍生金融工具,但其中某些符合資格的交易已被指定為NPNS交易,並不要求按公允價值記錄,而是按權責發生制會計基礎記錄。確定合同是否符合NPNS要求需要判斷合同是否實際交付,並要求管理層確保遵守所有相關的資格和文件要求。符合NPN資格的合同是指可能進行實物交付、預計在正常業務過程中在合理時期內使用或銷售數量,以及合同不是在財務淨額基礎上結算的合同。符合NPN資格的合同的收入和費用在基本實物交易完成時確認。
大宗商品合約。要將商品合同確定為經濟對衝,我們需要確定該合同是否符合RMP。我們定期重新評估我們的經濟對衝,以確定它們是否繼續符合RMP的指導方針。
作為權威指引的一部分,我們就未來商品價格、負荷需求、利率、未來交易的時間及其可能的現金流、合同的公允價值以及公允價值的預期變化作出估計和假設,以決定是否進入衍生品交易,並確定衍生品交易的初始會計處理。根據公允價值計量的權威指引,我們將這些衍生品歸類於公允價值層次結構,該層次結構優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。
衍生品合約在基於交易所和非基於交易所的市場進行交易。按活躍市場上未經調整的報價進行估值的交易所衍生工具通常被歸類為公允價值等級中的第一級。
某些衍生品定價是通過經紀商或場外在線交易所提供的指示性報價進行驗證的。報價反映了可觀察市場的買賣價差中點的平均值,我們認為這些市場為大宗商品提供了最具流動性的市場。對報價進行審查和核實,以確保價格是可觀察到的,並代表市場參與者之間的有序交易。我們的衍生品交易主要在流動性較強的交易點進行。其餘衍生品合約的估值使用模型,這些模型考慮了合同條款(包括到期日)和市場參數等輸入,以及對大宗商品未來價格、利率、波動性、信用可靠性和信用利差的假設。對於在流動性市場交易的衍生品,如一般遠期、掉期和期權,模型輸入通常是可觀察到的。這類文書被歸類為第二級。
對於在定價信息有限、流動性較差的市場交易的衍生品,模型投入通常包括可觀測和不可觀測的投入,並被歸類為第三級。
我們在評估違約風險時考慮了違約風險,包括衍生品合約估值中的信用風險,以及歷史和當前市場數據。到目前為止,不良業績和信用風險的影響通常對合並財務報表沒有重大影響。
見項目7A。有關市場風險的定量及定性披露及附註18-金融資產及負債的公允價值及合併財務報表附註16-衍生金融工具有關衍生工具的額外資料。
固定收益養老金和其他退休後員工福利
我們為大多數現有員工提供固定收益養老金和OPEB計劃。計量計劃債務和提供福利的費用涉及各種因素,包括制定估值假設和投入以及會計政策選擇。在制定所需的假設時,我們會考慮歷史信息以及未來的預期。對預計福利義務和成本的衡量受到幾個假設的影響,包括貼現率、計劃資產的長期預期回報率、醫療保健成本的預期增長率、我們的繳費、補償增長率以及某些計劃的員工的長期預期投資率等。假設每年更新,並在對計劃債務進行任何中期重新計量時更新。
養老金和OPEB計劃資產包括股票證券,包括美國和國際證券,固定收益證券,以及某些另類投資類別,如房地產、私募股權、私人信貸和對衝基金。
計劃資產的預期回報率。在確定EROA時,我們考慮了對未來長期資本市場表現的預期,並以我們的目標資產類別配置為權重。我們計算養卹金和OPEB計劃資產的預期回報率的方法是將EROA乘以年初計劃資產的MRV,同時考慮到預計將在這一年內支付的繳款和福利付款。在確定MRV時,養老金和退休後福利的權威指導允許使用公允價值或計算的價值,該公允價值以系統和合理的方式確認公允價值在不超過五年內的變化。對於大多數養老金計劃資產,我們使用的計算價值對計劃資產的公允價值和預期MRV之間的差異進行了20%的調整。使用這種計算價值的方法,可以將波動較小的預期資產回報確認為養老金成本的一部分。對於OPEB計劃資產和某些養老金計劃資產,我們使用公允價值來計算MRV。
貼現率。貼現率是通過根據一系列高質量的不可贖回(或可贖回)債券的到期收益率來確定的,這些債券的到期日與相關的養老金和OPEB債務類似。現貨匯率用於貼現養老金和OPEB計劃下估計的未來福利分配金額。貼現率是產生與即期匯率曲線相同結果的單一水平匯率。我們利用精算師開發的分析工具來確定貼現率。
死亡率。死亡率假設由一個基表組成,該表代表人口目前的預期壽命,並根據一個改善比例表進行調整,該比例表試圖預測預期壽命的未來改善。在截至2022年12月31日的分離和重新測量時,我們使用了國家海洋局發佈的死亡率表和預測量表。
對關鍵假設變化的敏感性。下表説明瞭在保持所有其他假設不變的情況下,改變上文所反映和附註15--合併財務報表合併附註的退休利益中討論的某些精算假設的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際假設 |
| 養老金 | OPEB | 假設 | | 增加/(減少) |
精算假設 | | 養老金 | | OPEB | | 總計 |
2023年成本變化: | | | | | | | | | |
貼現率(a) | 5.52 | % | 5.50 | % | 0.5 | % | | $ | (13) | | | $ | (1) | | | $ | (14) | |
| 5.52 | % | 5.50 | % | (0.5) | % | | 16 | | | 2 | | | 18 | |
EROA | 6.50 | % | 6.50 | % | 0.5 | % | | (40) | | | (4) | | | (44) | |
| 6.50 | % | 6.50 | % | (0.5) | % | | 40 | | | 4 | | | 44 | |
福利義務的變化: | | | | | | | | | |
貼現率(a) | 5.52 | % | 5.50 | % | 0.5 | % | | (345) | | | (61) | | | (406) | |
| 5.52 | % | 5.50 | % | (0.5) | % | | 391 | | | 69 | | | 460 | |
__________(a)一般來説,當貼現率接近0%時,貼現率將對養老金和OPEB成本和債務產生更大的影響。因此,對於較大幅度的貼現率增加或減少,不一定可以外推上述貼現率敏感度。此外,我們對我們的養老金資產投資組合使用了負債驅動的對衝投資策略。上面顯示的敏感性並未反映貼現率的變化可能對養老金資產回報產生的抵消性影響。
見附註1--列報基礎和附註15--合併財務報表合併附註的退休福利,以瞭解有關固定收益養卹金和其他預算外支出計劃的會計處理的更多信息。
税收
在確定我們的所得税撥備時,需要有重大的管理層判斷,這主要是由於與所採取的税收頭寸以及遞延税項資產和負債以及估值免税額相關的不確定性。我們使用福利確認模型對不確定的所得税頭寸進行會計處理,該模型分兩步進行,包括更有可能的確認閾值和基於最終結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額的計量方法。管理層僅根據職位的技術優點、事實和情況對每個職位進行評估,並假設該職位將由完全瞭解所有相關信息的税務機關進行審查。需要作出重大判斷,以確定確認門檻是否已達到,以及如果達到,將在綜合財務報表中記錄的適當税項優惠金額。
我們每季度評估實現遞延税項資產的可能性,方法是回顧對未來應納税所得額的預測,以及我們實施税務籌劃策略的意圖和能力(如有必要),以實現遞延税項資產。我們還評估負面證據,如歷史營業虧損到期或税收抵免結轉,這些證據可能表明我們無法實現我們的遞延税項資產。根據合併評估,當遞延税項資產在未來期間更有可能無法實現時,我們會記錄遞延税項資產的估值撥備。
實際所得税可能會因各種項目的未來影響而與估計金額有所不同,這些項目包括所得税法律的未來變化、我們的預測財務狀況和經營業績、未能成功實施税務籌劃戰略以及税務機關對已提交納税申報單的審計和審查結果。更多信息見附註14-合併財務報表合併附註的所得税。
或有損失會計處理
在編制財務報表時,我們對或有事件的未來結果作出判斷,並根據現有信息記錄可能並可合理估計的或有損失的負債。記錄的金額可能與解決不確定性時發生的實際費用不同。這種差異可能對合並財務報表產生重大影響。
環境成本。環境調查和補救責任基於以下方面的估計:我們將負責的場地數量、在每個場地進行的工作的範圍和成本、與其他各方分擔的費用部分、補救工作的時間安排、法規以及地方政府當局的要求。此外,還進行定期審查,以評估其他環境儲備的充分性。如果以不同於估計數的方式解決這些問題,可能會對合並財務報表產生重大影響。更多信息見附註19--合併財務報表合併附註的承付款和或有事項。
其他,包括人身傷害索賠。在我們脱離Exelon之前,我們為一般責任、汽車責任和工人賠償索賠提供了自我保險。分離後,我們現在維持一般責任、汽車責任和工傷賠償的保險範圍,並在損失在保單免賠額範圍內或超過所維持的保險金額的範圍內進行自我保險。對於人身傷害索賠,如果損失在保單免賠額之內或超過保險金額,我們將自行投保。我們對已提出但未報告的索賠和已發生但未報告的索賠估計(IBNR)都有準備金。IBNR儲備金是根據精算假設和分析估算的,並每年更新。今後發生的事件,如每年提出新索賠的數量、處置索賠的平均費用,以及圍繞訴訟和可能的州和國家立法措施的許多不確定因素,都可能導致實際費用高於或低於估計。因此,如果以與估計數不同的方式處理這些索賠,可能會對合並財務報表產生實質性影響。
收入確認
會計處理的收入來源和確定。我們從各種業務活動中獲得收入,包括:銷售電力和與能源相關的產品,如天然氣、產能和其他
不受監管的市場(批發和零售)的商品以及提供其他與能源有關的不受監管的產品和服務。
收入確認的會計處理基於基礎交易的性質和適用的權威指導。我們主要應用來自與客户的合同收入和衍生品收入指導來確認收入,如下所述。
與客户簽訂合同的收入。我們在履行與客户簽訂的合同中的履約義務期間確認收入,這通常發生在向客户提供電力、天然氣和其他與能源相關的商品和服務時。與客户的合同收入範圍內的交易一般包括非衍生協議、被指定為NPN的合同和現貨市場能源商品銷售,包括與ISO的結算。
我們零售能力和向個人客户銷售天然氣的決定是基於系統的客户電錶讀數,通常是每月一次。對截至報告期尚未開票的交付給客户的能源進行估計,並記錄相應的未開票收入。未開單收入的衡量依據是單個客户的電錶讀數、預測量和適用費率。有關更多信息,請參閲附註1-合併財務報表合併附註的列報基準。
衍生產品收入。我們使用按市值計價的方法來記錄收入和費用,這些交易被計入衍生品。這些衍生品交易主要涉及商品價格風險管理活動。按市價計價的收入和費用包括:公允價值可見的新交易的初始損益、未平倉合約公允價值變動的未實現損益以及已實現損益。
運營的財務結果
美國公認會計準則的運營結果。下表列出了截至2022年12月31日的12個月與2021年同期相比,我們的GAAP普通股股東應佔綜合淨虧損。有關截至2022年12月31日和2021年12月31日的12個月的財務業績的更多信息,請參見下面對運營業績的討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月 十二月三十一日, | 有利的差異 |
| 2022 | | 2021 | |
GAAP普通股股東應佔淨虧損 | $ | (160) | | | $ | (205) | | | $ | 45 | |
| | | | | |
調整後的EBITDA(非公認會計原則)。在分析和規劃我們的業務時,我們使用調整後的EBITDA(非GAAP)作為業績衡量標準,補充使用GAAP普通股股東應佔淨虧損。調整後的EBITDA(非GAAP)反映了看待我們業務的另一種方式,當與我們的GAAP結果以及與下表中包括的普通股股東應佔GAAP淨虧損的對賬一起查看時,可能會更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。調整後的EBITDA(非GAAP)不應被排除在GAAP財務指標之外,根據定義,它是對我們業務的不完整理解,必須與GAAP指標一起考慮。此外,調整後的EBITDA(非GAAP)既不是標準化的財務衡量標準,也不是根據GAAP定義的列報,可能無法與其他公司的列報相提並論,也可能被認為比本報告其他地方提供的GAAP信息更有用。
下表提供了截至2022年12月31日的十二個月與2021年同期相比,根據GAAP確定的歸屬於普通股股東的淨虧損和調整後EBITDA(非GAAP)之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (160) | | | $ | (205) | |
所得税(a) | | (339) | | | 225 | |
折舊及攤銷(b) | | 1,091 | | | 3,003 | |
利息支出,淨額 | | 251 | | | 297 | |
公允價值調整未實現損失(收益)(c) | | 1,058 | | | (420) | |
資產減值(d) | | — | | | 541 | |
工廠退役和資產剝離 | | (11) | | | (4) | |
與退役相關的活動(e) | | 820 | | | (1,289) | |
養老金和OPEB非服務學分 | | (116) | | | (50) | |
離職費(f) | | 140 | | | 49 | |
COVID-19直接成本(g) | | — | | | 35 | |
與收購相關的成本(h) | | — | | | 21 | |
企業資源規劃系統實施成本(i) | | 22 | | | 14 | |
環境責任的變化 | | 10 | | | 12 | |
成本管理計劃 | | — | | | 9 | |
先前的合併承諾(j) | | (50) | | | — | |
非控制性權益(k) | | (49) | | | (53) | |
| | | | |
調整後的EBITDA(非GAAP) | | $ | 2,667 | | | $ | 2,185 | |
__________(a)2022年,包括根據《税務協定》(TMA)合同欠Exelon的金額,反映在其他淨額中。
(b)2021年,包括與工廠提前退役相關的加速折舊。
(c)包括與天然氣失衡和股權投資相關的按市值計價的經濟對衝和公允價值調整。
(d)反映了新英格蘭資產組的減值、因出售奧爾巴尼綠色能源生物質設施而記錄的減值以及一個風能項目的減值。
(e)反映與NDT、ARO增值、ARO重新計量相關的所有損益,以及監管協議單位合同抵消的任何收益中性影響。
(f)代表與分離相關的某些增量成本(與系統相關的成本、支付給協助分離的顧問、顧問、律師和其他專家的第三方成本),包括根據過渡服務協議(TSA)向我們開出賬單的一部分。
(g)代表與新冠肺炎相關的直接成本,主要包括購買個人防護設備的成本、清潔用品和服務的成本,以及聘請醫療保健專業人員監測員工健康的成本。
(h)反映與收購EDF在CENG的權益相關的成本,該交易於2021年第三季度完成。
(i)反映與多年企業資源規劃系統實施有關的費用。
(j)撤銷與2012年之前的合併承諾相關的指控。
(k)反映從與某些調整相關的非控股利益的結果中剔除。2022年,主要涉及CRP,2021年,主要涉及CENG和在CRP中確認的風能項目減值的非控股權益部分。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 有利(不利)差異 |
營業收入 | $ | 24,440 | | | $ | 19,649 | | | $ | 4,791 | |
運營費用 | | | | | |
購買的電力和燃料 | 17,462 | | | 12,163 | | | (5,299) | |
運營和維護 | 4,841 | | | 4,555 | | | (286) | |
折舊及攤銷 | 1,091 | | | 3,003 | | | 1,912 | |
所得税以外的其他税種 | 552 | | | 475 | | | (77) | |
總運營費用 | 23,946 | | | 20,196 | | | (3,750) | |
| | | | | |
出售資產和業務的收益 | 1 | | | 201 | | | (200) | |
| | | | | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | 495 | | | (346) | | | 841 | |
其他收入和(扣除) | | | | | |
利息支出,淨額 | (251) | | | (297) | | | 46 | |
其他,淨額 | (786) | | | 795 | | | (1,581) | |
其他收入和(扣除)總額 | (1,037) | | | 498 | | | (1,535) | |
所得税前收入(虧損) | (542) | | | 152 | | | (694) | |
所得税 | (388) | | | 225 | | | 613 | |
未合併關聯公司虧損中的權益 | (13) | | | (10) | | | (3) | |
淨虧損 | (167) | | | (83) | | | (84) | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (7) | | | 122 | | | (129) | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (160) | | | $ | (205) | | | $ | 45 | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比。 普通股股東應佔淨虧損 有利4500萬美元,主要原因是:
•我們之前在2020年第三季度決定在2021年提前退役拜倫和德累斯頓核設施,該決定於2021年9月15日被撤銷,沒有加速折舊和攤銷,並且沒有撤銷2021年第三季度記錄的與撤銷之前決定相關的費用;
•2021年2月極冷天氣事件沒有影響;
•新英格蘭資產集團、奧爾巴尼綠色能源生物質設施和風能項目沒有減值;
•我們對非管制協議單位核ARO年度更新的影響;
•核燃料成本降低,主要是因為核燃料沒有加速攤銷和價格較低;
•已實現的能源價格上漲;
•良好的PJM績效獎金支付,扣除非績效費用;
•撤銷與2012年之前的合併承諾有關的指控;以及
•核中斷的有利影響。
有利的項目被以下因素部分抵消:
•不利的按市值計價活動;
•不利的已實現和未實現的淨無損檢測活動;
•運力收入較低;
•用工、承包、用料比例較高;
•淨已實現和未實現的CTV投資活動的不利影響;
•分離成本較高;
•較低的尼爾分佈;以及
•出售我們的太陽能業務沒有前一年的收益。
營業收入。我們可報告部門的基礎是對我們位於不同地理區域的電力業務的綜合管理,這在很大程度上代表了ISO/RTO和/或NERC地區的足跡,這些地區利用多種供應來源通過各種分銷渠道(批發和零售)提供電力。我們的對衝策略和風險指標也與這些相同的地理區域保持一致。我們的五個可報告細分市場是大西洋中部、中西部、紐約、ERCOT和其他電力地區。見附註5 — 合併財務報表合併附註的分部信息有關這些可報告分部的其他信息。
以下業務活動未分配到某個地區,並在其他項下報告:天然氣批發和零售,以及對整體經營業績不重大的其他雜項業務活動。
截至2022年12月31日止年度與2021年相比,分地區營業收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年與2021年 |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | %的變化(a) |
大西洋中部 | $ | 5,164 | | | $ | 4,584 | | | $ | 580 | | | 12.7 | % |
中西部 | 4,650 | | | 4,060 | | | 590 | | | 14.5 | % |
紐約 | 1,595 | | | 1,575 | | | 20 | | | 1.3 | % |
ERCOT | 1,543 | | | 1,181 | | | 362 | | | 30.7 | % |
其他電源區域 | 6,732 | | | 4,890 | | | 1,842 | | | 37.7 | % |
電力總收入 | 19,684 | | | 16,290 | | | 3,394 | | | 20.8 | % |
其他 | 5,944 | | | 3,992 | | | 1,952 | | | 48.9 | % |
按市值計算損失 | (1,188) | | | (633) | | | (555) | | | |
總營業收入 | $ | 24,440 | | | $ | 19,649 | | | $ | 4,791 | | | 24.4 | % |
__________(a)按市值計價的百分比變化並不是一個有意義的衡量標準。
銷售和供應來源。我們按地區劃分的銷售和供應來源摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年與2021年 |
供應來源(GWHs) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | %的變化 |
核能發電(a) | | | | | | | |
大西洋中部 | 53,214 | | | 53,589 | | | (375) | | | (0.7) | % |
中西部 | 95,090 | | | 93,107 | | | 1,983 | | | 2.1 | % |
紐約(b) | 25,046 | | | 26,294 | | | (1,248) | | | (4.7) | % |
總核能發電量 | 173,350 | | | 172,990 | | | 360 | | | 0.2 | % |
天然氣、石油和可再生能源 | | | | | | | |
大西洋中部 | 2,097 | | | 2,271 | | | (174) | | | (7.7) | % |
中西部 | 1,202 | | | 1,083 | | | 119 | | | 11.0 | % |
紐約 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
ERCOT | 14,124 | | | 13,187 | | | 937 | | | 7.1 | % |
其他電源區域 | 10,189 | | | 9,995 | | | 194 | | | 1.9 | % |
天然氣、石油和可再生能源總量 | 27,612 | | | 26,537 | | | 1,075 | | | 4.1 | % |
購買的電力 | | | | | | | |
大西洋中部 | 15,366 | | | 13,576 | | | 1,790 | | | 13.2 | % |
中西部 | 610 | | | 561 | | | 49 | | | 8.7 | % |
| | | | | | | |
ERCOT | 3,575 | | | 3,256 | | | 319 | | | 9.8 | % |
其他電源區域 | 51,131 | | | 50,212 | | | 919 | | | 1.8 | % |
總購入電力 | 70,682 | | | 67,605 | | | 3,077 | | | 4.6 | % |
按地區劃分的總供應量/銷售量 | | | | | | | |
大西洋中部 | 70,677 | | | 69,436 | | | 1,241 | | | 1.8 | % |
中西部 | 96,902 | | | 94,751 | | | 2,151 | | | 2.3 | % |
紐約(b) | 25,046 | | | 26,295 | | | (1,249) | | | (4.7) | % |
ERCOT | 17,699 | | | 16,443 | | | 1,256 | | | 7.6 | % |
其他電源區域 | 61,320 | | | 60,207 | | | 1,113 | | | 1.8 | % |
按地區劃分的總供應量/銷售量 | 271,644 | | | 267,132 | | | 4,512 | | | 1.7 | % |
__________
(a)包括我們在共同擁有的發電廠中擁有不可分割的所有權權益的產出的比例份額。包括全資工廠的總產量和在EDF於2021年8月6日收購CENG權益之前的CENG總產量,因為CENG已完全整合。有關我們收購EDF在CENG的權益的更多信息,請參閲附註2-合併、收購和處置合併財務報表合併附註。
(b)2021年的值已從先前報告的值進行了修訂,以正確反映我們在九里點2號機組82%的不可分割的所有權權益。
核艦隊能力系數。下表列出了我們工廠的核機隊運營數據,其中反映了我們運營的核電站的所有權百分比,不包括由PSEG運營的Salem。表中所列核電船隊能力因數的定義是,如果工廠在一段時間內以每月平均淨能力運行,則該工廠在一段時間內的實際發電量與其發電量的比率。我們認為容量係數是分析核電艦隊各時段性能的一個有用的指標。作為對根據公認會計原則提供的財務信息的補充,我們納入了以下分析。然而,這些指標不是公認會計原則下定義的列報,可能無法與其他公司的列報相比,也可能比本報告中其他地方提供的公認會計準則信息更有用。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
核機隊容量因數 | 94.8 | % | | 94.5 | % |
加油停運天數 | 212 | | | 262 | |
非加油停運天數 | 54 | | | 34 | |
ZEC價格。我們通過國家項目為我們的核能發電的無碳特性提供補償。ZEC計劃是我們總運營收入的重要貢獻者。下表包括已頒佈州計劃的每個主要地區的ZEC平均參考價格(美元/兆瓦時)。價格反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內不同交割期的加權平均價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年與2021年 |
州(地區)(a) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | %的變化 |
新澤西州(大西洋中部) | $ | 10.00 | | | $ | 10.00 | | | $ | — | | | — | % |
伊利諾伊州(中西部) | 13.88 | | | 16.50 | | | (2.62) | | | (15.9) | % |
紐約(紐約) | 21.38 | | | 20.93 | | | 0.45 | | | 2.2 | % |
__________
(a)有關通過州計劃收到付款的工廠的更多信息,請參閲附註7-合併財務報表合併附註的提前工廠報廢。
伊利諾伊州CMC普萊斯。每個CMC收到(支付)的價格由IPA每月確定,並基於接受的CMC出價,減去(A)月加權平均PJM母線價格、(B)ComED區容量價格和(C)收到的任何聯邦税收抵免或補貼的總和,並受客户保護上限的限制(2022年6月1日至2023年5月31日的初始交貨期為每兆瓦時30.30美元)。如果每月每兆瓦時CMC價格計算結果為正值,ComEd將把該值乘以發貨量,並將總數支付給我們。如果CMC每兆瓦時電價的計算結果為負值,我們將把這個值乘以交貨量,然後將淨值支付給ComEd。在截至2022年12月31日的一年中,每兆瓦時的CMC平均價格為淨負值(42.20美元)。有關伊利諾伊州CMC計劃的其他信息,請參閲附註3-合併財務報表合併附註的監管事項。
運力價格。我們參與了我們每個主要地區的產能拍賣,但ERCOT沒有產能市場。我們還產生了與所服務的負載相關的容量成本,這些成本已計入客户銷售價格。運力價格對我們的營業收入併購買了電費和燃料費。根據我們的每月淨狀況,我們在每個地區的運營收入或購買的電力和燃料費用中報告每月淨產能。下表列出了我們每個主要地區的平均容量價格(美元/兆瓦日)。價格反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內不同拍賣期的加權平均價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年與2021年 |
地點(地區) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | %的變化 |
東中大西洋地區理事會(中大西洋和中西部) | $ | 126.14 | | | $ | 174.96 | | | $ | (48.82) | | | (27.9) | % |
科米德(中西部) | 121.71 | | | 192.45 | | | (70.74) | | | (36.8) | % |
其他州(紐約州) | 85.36 | | | 98.35 | | | (12.99) | | | (13.2) | % |
新英格蘭東南部(其他) | 138.21 | | | 163.66 | | | (25.45) | | | (15.6) | % |
電價。作為電力的生產商和供應商,電價對我們的營業收入和購電成本有着重大影響。我們以每個地區內的運營收入或購買電力和燃料費用的淨小時報告現貨市場上的電力銷售和購買,具體取決於我們的淨小時頭寸。電價受到多個變量的影響,包括但不限於燃料價格、該地區的發電資源、天氣、持續競爭、新興技術、以及宏觀經濟和監管因素。下表列出了全天平均參考價格($/MWh)為我們每個主要地區呈現的時期,並不一定反映我們最終實現的價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年與2021年 |
地點(地區) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | %的變化 |
PJM West(大西洋中部) | $ | 72.90 | | | $ | 38.91 | | | $ | 33.99 | | | 87.4 | % |
科米德(中西部) | 60.24 | | | 34.76 | | | 25.48 | | | 73.3 | % |
中環(紐約) | 57.52 | | | 29.90 | | | 27.62 | | | 92.4 | % |
北區(ERCOT) | 64.38 | | | 146.63 | | | (82.25) | | | (56.1) | % |
馬薩諸塞州東南部(其他)(a) | 86.02 | | | 46.38 | | | 39.64 | | | 85.5 | % |
__________
(a)反映了新英格蘭,它構成了其他地區的大部分活動。
截至2022年12月31日的年度與2021年相比, 營業收入按地區劃分的數字大致如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年與2021年 | | |
| 方差 | | 更改百分比(a) | | 描述 |
大西洋中部 | $ | 580 | | | 12.7 | % | | ·有利的零售負荷收入為525美元,主要是由於能源價格上漲 ·有利的批發負荷收入為360美元,主要是由於產量和能源價格較高;部分抵消了 ·不利的結算經濟套期保值(280美元),原因是結算價格相對於套期保值價格
|
中西部 | 590 | | | 14.5 | % | | ·有利的淨批發負荷和發電收入為630美元,主要原因是核能發電和能源價格上漲,但部分被CMC計劃活動和沒有淨髮電收入所抵消 ·有利的零售負荷收入為275美元,主要是由於能源價格上漲 ·良好的PJM業績獎金為116美元,原因是發電性能與2022年12月天氣事件期間的能力要求相對應;部分抵消了 ·不利的結算經濟套期保值(430美元),因為結算價格相對於套期保值價格 |
紐約 | 20 | | | 1.3 | % | | ·有利的零售負荷收入為295美元,主要是由於能源價格上漲 ·由於能源價格上漲,有利的發電收入為150美元,但因停電天數增加而導致核能發電量減少,部分抵消了這一影響; ·不利的結算經濟套期保值(410美元),因為結算價格相對於套期保值價格 |
ERCOT | 362 | | | 30.7 | % | | ·有利的結算經濟套期保值為340美元,原因是結算價格相對於套期保值價格 ·有利的零售負荷收入為115美元,主要是由於銷量增加,部分抵消了2021年2月極端寒冷天氣事件導致的能源價格較上年同期下降的影響;部分抵消了 ·不利的批發負荷收入(70美元),主要是由於2021年2月極端寒冷天氣事件導致能源價格低於前一年 |
其他電源區域 | 1,842 | | | 37.7 | % | | ·由於更高的能源價格和電量,有利的批發負荷收入為820美元 ·有利的結算經濟套期保值540美元,原因是結算價格相對於套期保值價格 ·由於能源價格和銷量上升,有利的零售負荷收入為430美元
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 1,952 | | | 48.9 | % | | ·有利的天然氣收入(包括結算財務對衝)為1,655美元,主要由於天然氣價格上漲 ·370美元的有利能源收入,主要是由於能源價格上漲;部分抵消了以下因素 ·由於2021年2月極冷天氣事件導致的LDC和管道罰款,客户未通過造成不利影響(70美元) |
按市值計價(b) | (555) | | | | | ·2022年經濟對衝活動損失為(1,188美元),而2021年損失為(633美元) |
總計 | $ | 4,791 | | | 24.4 | % | | |
__________
(a)按市值計價的百分比變化並不是一個有意義的衡量標準。
(b)有關按市價計算損益的其他資料,請參閲綜合財務報表合併附註的附註16-衍生金融工具。
購買了電力和燃料。關於我們可報告的部門和對衝戰略的討論,以及補充統計數據,包括按地區劃分的供應源、核艦隊容量係數、容量價格和電價,請參閲上文的營業收入。
以下業務活動未分配到某個地區,並在其他項下報告:天然氣的批發和零售銷售,以及對總體採購電力和燃料費用或運營結果不重大的其他雜項業務活動,以及與核退役相關的加速核燃料攤銷。
截至2022年12月31日止年度與2021年相比,按地區劃分的購買電力和燃料費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年與2021年 |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | %的變化(a) |
大西洋中部 | $ | 3,026 | | | $ | 2,320 | | | $ | (706) | | | (30.4) | % |
中西部 | 1,886 | | | 1,343 | | | (543) | | | (40.4) | % |
紐約 | 528 | | | 414 | | | (114) | | | (27.5) | % |
ERCOT | 1,136 | | | 2,006 | | | 870 | | | 43.4 | % |
其他電源區域 | 5,811 | | | 3,999 | | | (1,812) | | | (45.3) | % |
購買電力和燃料的總電力 | 12,387 | | | 10,082 | | | (2,305) | | | (22.9) | % |
其他 | 5,250 | | | 3,279 | | | (1,971) | | | (60.1) | % |
按市價計值收益 | (175) | | | (1,198) | | | (1,023) | | | |
購買的電力和燃料合計 | $ | 17,462 | | | $ | 12,163 | | | $ | (5,299) | | | (43.6) | % |
__________
(a)按市值計價的百分比變化並不是一個有意義的衡量標準。
截至2022年12月31日的年度與2021年相比, 購買的電力和燃料各地區的費用大致如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年與2021年 | | |
| 方差 | | 更改百分比(a) | | 描述 |
大西洋中部 | $ | (706) | | | (30.4) | % | | ·不利的購買電力和淨容量影響(660美元),主要是由於能源價格上漲、負載增加和容量價格下降 ·由於2022年12月天氣事件期間發電性能與容量要求相比,PJM不利的淨不績效費用為(7美元) |
中西部 | (543) | | | (40.4) | % | | ·不利的購買電力和淨容量影響(590美元),主要是由於能源價格上漲、賺取的容量價格較低和淨容量較低;部分抵消了以下因素 ·有利的核燃料成本為65美元,主要原因是核燃料沒有加速攤銷,前一年核燃料價格較低 |
紐約 | (114) | | | (27.5) | % | | ·購買電力和淨容量的不利影響(190美元),主要是因為能源價格上漲、核能發電量減少和獲得的容量價格降低;部分抵消了 ·有利結算90美元的經濟套期保值,原因是與套期保值價格相比,已確定的價格 |
ERCOT | 870 | | | 43.4 | % | | ·有利的購買電力為635美元,主要是由於2021年2月極端寒冷天氣事件導致能源價格低於前一年 ·有利地結算了140美元的經濟套期保值,原因是與套期保值價格相比已確定的價格 ·有利的燃料成本為80美元,主要是由於2021年2月極端寒冷天氣事件導致天然氣價格低於前一年 |
其他電源區域 | (1,812) | | | (45.3) | % | | ·購買電力和淨容量的不利影響(2180美元),主要原因是能源價格上漲、負荷增加、淨容量較低以及獲得的容量價格較低 ·不利的燃料成本(400美元),主要是因為汽油價格上漲 ·不利的環境產品活動(415美元),主要是由於較低的優化和較高的RPS成本;部分抵消了 ·有利結算1210美元的經濟套期保值,原因是已確定的價格相對於套期保值的價格 |
其他 | (1,971) | | | (60.1) | % | | ·不利的天然氣淨購買成本和經濟套期保值結算(1885美元) ·不利的能源採購(290美元),主要是由於能源價格上漲 ·與天然氣不平衡有關的不利公允價值調整(50美元);部分抵消 ·由於2021年2月發生110美元的極端寒冷天氣事件而沒有對最不發達國家和管道進行處罰,產生了有利的影響 ·由於沒有與宣佈的150美元工廠提前退役相關的加速核燃料攤銷而產生的有利影響 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按市值計價(b) | (1,023) | | | | | ·2022年經濟對衝活動收益為175美元,而2021年收益為1,198美元 |
總計 | $ | (5,299) | | | (43.6) | % | | |
__________(a)按市值計價的百分比變化並不是一個有意義的衡量標準。
(b)有關按市價計算損益的其他資料,請參閲綜合財務報表合併附註的附註16-衍生金融工具。
中的變化運維費用包括以下內容:
| | | | | |
| 2022年與2021年 |
| 增加(減少) |
勞工、其他福利、承包和材料(a) | $ | 317 | |
與退役相關的活動(b) | 298 | |
NEIL保險分配 | 83 | |
工廠退役和資產剝離(c) | 78 | |
離職費(d) | 74 | |
應收賬款銷售損失 | 33 | |
核燃料停運費用,包括共同擁有的塞勒姆工廠 | 32 | |
信用損失費用(e) | (23) | |
Covid-19直接成本 | (35) | |
先前的合併承諾(f) | (50) | |
資產減值 | (541) | |
| |
| |
| |
| |
其他 | 20 | |
合計增長 | $ | 286 | |
__________
(a)主要反映與員工相關的成本增加,包括人工、股票薪酬和其他激勵措施等。
(b)主要反映與我們先前決定提前退役拜倫和德累斯頓核設施相關的加速折舊和攤銷的合同抵消。有關其他信息,請參閲附註10-合併財務報表合併附註的資產報廢義務。
(c)反映了2021年記錄的與推翻先前決定提前退休拜倫和德累斯頓有關的指控沒有逆轉。
(d)代表與分離相關的某些增量成本(系統相關成本、支付給協助分離的顧問、顧問、律師和其他專家的第三方成本),包括根據TSA向我們開出的賬單的一部分。
(e)主要是2021年2月極端寒冷天氣事件的結果。
(f)撤銷與先前合併承諾有關的費用。
折舊及攤銷費用減少 截至2022年12月31日的年度與2021年同期相比,主要是由於我們之前決定提前退役拜倫和德累斯頓核設施而加速折舊和攤銷。這一決定於2021年9月15日被推翻,拜倫和德累斯頓的折舊從2021年9月15日開始進行調整,以反映延長的使用壽命估計。加速折舊和攤銷的一部分在運營和維護費用中抵消。
出售資產和業務的收益與2021年同期相比,截至2022年12月31日的年度下降,主要是由於出售股權投資的收益和出售我們的太陽能業務的收益,這些收益於2021年確認。
利息支出,淨額與2021年同期相比,截至2022年12月31日的年度下降,主要是由於與我們的CR和West Medway II利率互換相關的按市值計價的收益以及2022年3月長期債務的償還. 有關CR信貸安排和利率互換的更多信息,請參閲附註17-合併財務報表合併附註的債務和信貸協議。
其他,淨額截至2022年12月31日的年度與2021年同期相比有所下降, 由於下表所述的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
無損檢測基金未實現(虧損)淨收益(a) | $ | (798) | | | $ | 204 | |
出售無損檢測基金的已實現淨收益(a) | 4 | | | 381 | |
無損檢測基金的利息和股息收入(a) | 93 | | | 98 | |
契約性取消所得税(費用)福利(b) | (201) | | | 226 | |
非服務性定期福利淨額抵免(c) | 110 | | | — | |
股權投資的已實現和未實現淨虧損(d) | (13) | | | (160) | |
返回撥備調整(e) | (49) | | | — | |
TSA賬單(f) | 44 | | | — | |
其他 | 24 | | | 46 | |
其他共計,淨額 | $ | (786) | | | $ | 795 | |
_________
(a)NDT基金的未實現收益、已實現收益以及利息和股息收入與非監管協議單位相關。
(b)合同取消所得税(費用)福利與監管協議單位的無損檢測基金的所得税有關。
(c)從歷史上看,我們從Exelon那裏得到了我們那部分的養老金和OPEB非服務信貸(成本),這部分包括在運營和維護費用中。自2022年2月1日起,根據單一僱主計劃會計,非服務信用(成本)部分包括在其他淨額中。更多信息見附註15--合併財務報表合併附註的退休利益。
(d)2022年,包括股權投資的已實現淨收益和未實現(虧損)收益。2021年,包括股權投資的未實現(虧損)淨收益。
(e)反映了根據TMA合同欠Exelon的金額,這筆金額在所得税中抵消。更多信息見附註14-合併財務報表合併附註的所得税。
(f)我們根據TSA向Exelon收取的服務費。有關更多信息,請參閲附註1-合併財務報表合併附註的列報基準。
實際所得税税率 71.6% 和 截至2022年12月31日止年度148%及 分別為2021年。2022年有效税率的變化主要是由於未實現無損檢測損失增加對所得税前收入和一次性所得税調整的影響。 更多信息見附註14-合併財務報表合併附註的所得税。
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入主要涉及截至2022年12月31日的年度的CRP,幷包括2021年同期的CENG和CRP。截至2022年12月31日止年度的減幅較2021年同期減少,主要是由於我們於2021年8月6日收購EDF於CENG的權益所致。有關更多信息,請參閲附註2-合併、收購和處置合併財務報表合併附註。
流動性與資本資源
關於截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的討論,請參閲2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的2021年10-K表格中流動性和資本資源管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
所有結果包括在整個流動性和資本資源部分是在公認會計原則的基礎上提出的。
我們的運營和資本支出需求來自運營產生的內部現金流、某些應收賬款的銷售,以及資本市場和銀行借款的外部來源的資金。我們的業務是資本密集型的,需要相當多的資本資源。我們每年評估我們的融資計劃和信貸額度規模,重點保持我們的投資級評級,同時滿足我們的現金需求,以滿足資本需求,包括建設支出、償還債務、支付股息、為養老金和OPEB義務提供資金,以及投資於新的和現有的企業。除了核心融資方案外,還可以使用廣泛的融資方案來滿足我們的需求和為增長提供資金,包括通過項目融資、資產出售和使用其他融資結構(例如,合資企業、少數合作伙伴等)將投資組合中的資產貨幣化。我們能否以合理的條件獲得外部融資取決於我們的信用評級和當前的整體資本市場業務狀況。如果這些條件
如果情況惡化,我們不再能夠以合理的條件進入資本市場,我們可以獲得總計58億美元的銀行承諾的信貸安排。我們利用我們的信貸工具支持我們的商業票據計劃,提供其他短期借款,並開立信用證。有關更多信息,請參閲下面的“信用事項和現金要求”部分。我們預計現金流足以滿足運營費用、融資成本和資本支出要求。有關我們的債務和信貸協議的更多信息,請參閲附註17-合併財務報表合併附註的債務和信貸協議。
根據我們和Exelon之間的分離協議,我們於2022年1月31日從Exelon收到了17.5億美元的現金付款。有關分離的更多信息,請參閲附註1-合併財務報表合併附註的列報基礎。
NRC最低資金要求
核管理委員會的條例要求核電設施的持牌人證明有合理的保證,即在一定的最低限度內將有足夠的資金使該設施退役。核管理委員會的這些最低資金水平通常是基於這樣的假設,即退役活動將在每個機組當前許可壽命結束後開始。如果一個單元沒有通過NRC的最低資金測試,那麼工廠的所有者或母公司將被要求採取措施,比如通過擔保債券、信用證或母公司擔保提供財務擔保,或者向NDT基金提供額外的現金捐助,以確保有足夠的資金可用。有關其他信息,請參閲附註10-合併財務報表合併附註的資產報廢義務。
如果一座核電站在其許可壽命結束之前退役,由於退役活動的提前開始和NDT資金增值的較短時間段,它有可能不再滿足NRC的最低資金要求。資金缺口可能需要我們通過提供額外的財務擔保來解決缺口,例如擔保債券、信用證或母公司擔保我們在資金擔保中的份額。然而,任何擔保的金額最終將取決於退役方法、相關成本水平以及未來無損檢測基金的投資業績。在關閉一座核電站不遲於兩年後,我們必須向核管理委員會提交一份PSDAR,其中包括該核電站退役的計劃選項。
一旦發佈任何額外的財務保證機制以解決退役資金短缺問題,只要滿足各種監管前提條件,每個場址將能夠將各自的無損檢測資金用於放射性退役費用,這佔預期退役總費用的大部分。然而,根據規定,NRC必須批准一項豁免,以便我們能夠利用NDT資金來支付非放射性退役成本(即乏燃料管理和現場修復成本,如果適用)。任何不在免税範圍內的金額將由我們承擔,不報銷。
截至2022年12月31日,我們不需要在SAFSTOR情景下為TMI 1號機組提供任何額外的財務保證,即計劃退役選項,如2019年4月5日提交給NRC的TMI 1號機組PSDAR中所述。2019年10月16日,NRC批准了我們的豁免請求,將TMI 1單元無損檢測資金用於乏燃料管理成本。2022年6月8日,NRC批准了我們的豁免請求,將TMI單元1 NDT資金用於站點修復成本。
經營活動的現金流
我們來自經營活動的現金流主要來自向客户銷售電力及能源相關產品和服務。我們未來來自經營活動的現金流可能會受到未來對能源的需求和市場價格的影響,以及我們繼續以具有競爭力的成本生產和供應電力的能力,以及從客户那裏獲得收款和出售某些應收賬款的能力。
關於監管和法律程序以及擬議立法的補充資料,見附註3--條例事項和附註19--合併財務報表合併附註的承付款和或有事項。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的經營活動現金流變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | |
業務活動現金流量(減少)增加額 | 2022 | | 2021 | | 變化 |
淨虧損 | $ | (167) | | | $ | (83) | | | $ | (84) | |
調整以調整淨虧損與現金的比例: | | | | | |
營運資本及其他非流動資產和負債的變動(a) | (5,246) | | | (3,608) | | | (1,638) | |
抵押品過帳,淨額 | (351) | | | (130) | | | (221) | |
養卹金和非養卹金退休後福利繳款 | (237) | | | (259) | | | 22 | |
已支付的期權保費,淨額 | (177) | | | (338) | | | 161 | |
非現金經營活動總額(b) | 3,825 | | | 3,080 | | | 745 | |
經營活動的現金流減少 | $ | (2,353) | | | $ | (1,338) | | | $ | (1,015) | |
__________(a)包括應收賬款、來自關聯公司的應收賬款和應付款項、存貨、應付賬款和應計費用、所得税以及其他資產和負債的變動。
(b)有關非現金經營活動的詳情,請參閲綜合現金流量表,包括折舊、攤銷及增值、資產減值、出售資產及業務的收益、遞延所得税及攤銷、與衍生工具有關的公允價值變動淨額,以及與不良資產及股權投資相關的已實現及未實現淨活動。關於其他非現金經營活動的其他信息,見附註23--合併財務報表合併附註補充財務信息。
除以下討論外,本公司營運現金流的變動與營運結果的變動大致一致,並受正常業務過程中營運資金的變動所調整。此外,2022年和2021年的重大運營現金流影響如下:
•年現金流入減少營運資本及其他非流動資產和負債的變動主要由應收賬款融資機制相關活動所帶動,原因是零售電力銷售及相關應收賬款銷售較融資機制最高籌資限額為高,但部分被來自收集DPP的現金流入增加所抵銷,投資活動的現金流量淨額見下文投資活動現金流量一節。關於銷售客户應收賬款的更多信息,見附註6--合併財務報表合併附註應收賬款。
•根據我們是處於按市值計價的淨負債還是淨資產頭寸,抵押品可能需要郵寄給我們的交易對手或從我們的交易對手那裏收取。此外,根據交易是在交易所還是在場外市場進行,抵押品的寄存和收取要求也有所不同。有關抵押品的額外資料,請參閲綜合財務報表合併附註的附註16-衍生金融工具。
•已支付的期權保費,淨額與我們購買和出售的期權合同有關,作為我們既定政策和程序的一部分,以管理與商品價格市場波動相關的風險。注16 -綜合財務報表附註中的衍生金融工具,以獲取有關衍生品合同的更多信息。
投資活動產生的現金流
下表提供了截至2022年和2021年12月31日止年度投資活動現金流量變化摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | |
(減少)投資活動帶來的現金流增加 | 2022 | | 2021 | | 變化 |
出售資產和業務所得收益 | $ | 52 | | | $ | 878 | | | $ | (826) | |
資本支出 | (1,689) | | | (1,329) | | | (360) | |
無損檢測基金投資,淨額 | (221) | | | (141) | | | (80) | |
收集DPP,淨額 | 4,964 | | | 3,902 | | | 1,062 | |
其他投資活動 | (2) | | | (28) | | | 26 | |
投資活動產生的現金流減少 | $ | 3,104 | | | $ | 3,282 | | | $ | (178) | |
2022年和2021年的重大投資現金流影響如下:
•出售資產和業務所得收益減少主要是由於出售我們的很大一部分太陽能業務、出售生物質設施以及2021年出售股權投資的收益。有關出售我們太陽能業務和生物質設施的更多信息,請參閲註釋2 -合併財務報表合併註釋的合併、收購和處置。
•中的差異資本支出主要是由於資本項目現金支出的時間。有關預計資本支出支出的更多信息,請參閲下面的“信貸事項和現金要求”部分。
•收集DPP,淨額由於從應收賬款機制收取現金而增加,正如上面“業務活動現金流”部分所討論的那樣。這被2022年從買家收到的現金收益較2021年減少部分抵消。有關更多信息,請參閲合併財務報表合併附註的註釋6 -應收賬款。
融資活動產生的現金流
下表概述了截至2022年和2021年12月31日止年度融資活動現金流量變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | |
融資活動產生的現金流增加(減少) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
分發到Exelon | $ | — | | | $ | (1,832) | | | $ | 1,832 | |
來自Exelon的貢獻 | 1,750 | | | 64 | | | 1,686 | |
收購CENG非控股權益 | — | | | (885) | | | 885 | |
通過Exelon改變資金池 | — | | | (285) | | | 285 | |
普通股支付的股息 | (185) | | | — | | | (185) | |
長期債務,淨額 | (1,406) | | | 47 | | | (1,453) | |
短期借款變動,淨額 | (923) | | | 1,242 | | | (2,165) | |
其他融資活動 | (35) | | | (46) | | | 11 | |
融資活動現金流量增加 | $ | (799) | | | $ | (1,695) | | | $ | 896 | |
2022年和2021年的重大融資現金流影響如下:
•分發到Exelon與分離前的分配有關。有關分離的更多信息,請參閲註釋1 -合併財務報表合併註釋的列報基礎。
•來自Exelon的貢獻主要涉及Exelon根據《分居協定》於2022年1月31日提供的17.5億美元現金捐款。有關分離的更多信息,請參閲附註1-合併財務報表合併附註的列報基礎。
•請參閲註釋2 -合併財務報表合併註釋的合併、收購和處置,瞭解與 收購CENG非控股權益。
•通過Exelon改變資金池是由2022年2月1日分居之前的短期借貸需求推動的。Exelon為其子公司運營着一個資金池,提供了額外的短期借款選擇,這種選擇通常對借款參與者比外部融資成本更有利。
•有關股息限制的更多信息,請參閲第5項--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。分紅宣佈。
•長期債務,淨額,每年因債務發行和贖回而有所不同。有關更多信息,請參閲下面的債務發行和贖回表。
•短期借款變動,淨額,是由在365天內到期的票據的償還和發行推動的。有關短期借款的額外資料,請參閲綜合財務報表合併附註的債務及信貸協議。
債務發行和贖回
有關我們長期債務的更多信息,請參閲合併財務報表合併附註17 -債務和信貸協議。2022年和2021年債務活動如下:
於2022年,已發行下列長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
類型 | | 利率 | | 成熟性 | | 金額 | | 收益的使用 |
能效項目融資(a) | | 2.20% - 6.96% | | 2023年3月31日-2024年5月1日 | | $ | 14 | | | 為實施節能措施提供資金。 |
__________
(a)對於能源效率項目融資,到期日代表項目完成的預期日期,屆時各自客户將承擔未償債務。
2021年期間,發行了以下長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
類型 | | 利率 | | 成熟性 | | 金額 | | 收益的使用 |
西美第II無追索權債務(a) | | 1個月倫敦銀行同業拆借利率+3%(b) | | 2026年3月31日 | | $ | 150 | | | 用於一般企業目的的資金。 |
能效項目融資(c) | | 2.53% - 4.24% | | 2022年1月31日至2022年2月28日 | | 2 | | 為實施節能措施提供資金。 |
__________(a)有關無追索權債務的更多信息,請參閲合併財務報表合併附註17 -債務和信貸協議。
(b)無追索權債務的平均混合利率。
(c)對於能源效率項目融資,到期日代表項目完成的預期日期,屆時各自客户將承擔未償債務。
2022年期間,註銷和/或贖回了以下長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
類型 | | 利率 | | 成熟性 | | 金額 |
高級附註 | | 3.40% | | 2022年3月15日 | | $ | 500 | |
高級附註 | | 4.25% | | 2022年6月15日 | | 523 |
CR無追索權債務(a) | | 3個月倫敦銀行間同業拆借利率+2.50% | | 2027年12月15日 | | 41 |
大陸風無追索權債務(a) | | 6.00% | | 二〇三三年二月二十八日 | | 37 |
西美第II無追索權債務(a) | | 1個月倫敦銀行同業拆息+2.875釐(c) | | 2026年3月31日 | | 24 |
羚羊谷能源部無追索權債務(A)(B) | | 2.29% - 3.56% | | 2037年1月5日 | | 25 |
RPG無追索權債務(a) | | 4.11% | | 2035年3月31日 | | 9 |
能效項目融資 | | 3.71% | | 2022年12月31日 | | 3 |
__________
(a)關於無追索權債務的更多信息,見附註17--合併財務報表合併附註的債務和信貸協議。
(b)2023年1月6日,我們贖回了2.29%-3.56%的Antelope Valley DOE無追索權債務中的500萬美元。
(c)無追索權債務的平均混合利率。
2021年,以下長期債務已被償還和/或贖回:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
類型(a) | | 利率 | | 成熟性 | | 金額 |
大陸風無追索權債務(b) | | 6.00% | | 二〇三三年二月二十八日 | | $ | 35 | |
CR無追索權債務(b) | | 3個月倫敦銀行同業拆息+2.50%(c) | | 2027年12月15日 | | 17 |
SolGen無追索權債務(b) | | 3.93% | | 2036年9月30日 | | 7 |
羚羊谷能源部無追索權債務(B)(D) | | 2.29% - 3.56% | | 2037年1月5日 | | 24 |
西美第II無追索權債務(b) | | 倫敦銀行同業拆借利率+3%(e) | | 2026年3月31日 | | 13 |
RPG無追索權債務(b) | | 4.11% | | 2035年3月31日 | | 9 |
__________
(a)作為2012年合併的一部分,Exelon簽訂了公司間貸款協議,該協議反映了第三方債務的條款和金額。與分離有關,我們於2022年1月31日向Exelon Corporate支付了2.58億美元現金,以償還公司間貸款。有關鏡像債務的更多信息,請參閲合併財務報表合併註釋的註釋17 -債務和信貸協議。
(b)關於無追索權債務的更多信息,見附註17--合併財務報表合併附註的債務和信貸協議。
(c)2021年6月16日,利率修訂為3個月LIBOR + 2.50%。
(d)2022年1月5日,我們贖回了600萬美元的2.29% - 3.56%的羚羊谷DOE無追索權債務。
(e)無追索權債務的平均混合利率。
我們會不時在市況許可的情況下,透過投標要約、公開市場回購或其他可行方案以減少債務,以償還長期債務。
分紅
董事會在截至2022年12月31日的十二個月內以及2023年第一季度宣佈的季度股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 申報日期 | | 記錄日期的股東 | | 股息支付日期 | | 每股現金 |
2022年第一季度 | | 2022年2月8日 | | 2022年2月25日 | | 2022年3月10日 | | $ | 0.1410 | |
2022年第二季度 | | 2022年4月26日 | | 2022年5月13日 | | 2022年6月10日 | | $ | 0.1410 | |
2022年第三季度 | | 2022年7月26日 | | 2022年8月15日 | | 2022年9月9日 | | $ | 0.1410 | |
2022年第四季度 | | 2022年10月31日 | | 2022年11月15日 | | 2022年12月9日 | | $ | 0.1410 | |
2023年第一季度 | | 2023年2月15日 | | 2023年2月27日 | | 2023年3月10日 | | $ | 0.2820 | |
信貸事項和現金要求
我們通過運營、公共債務發行、商業票據市場和大型多元化信貸安排的現金流,為資本支出、營運資本、能源對衝和其他財務承諾的流動性需求提供資金。截至2022年12月31日,我們可以使用銀行承諾總額58億美元的設施。我們可以進入商業票據市場,並在2022年期間通過我們的循環信貸安排獲得資金,以在必要時滿足我們的短期流動性需求。由於2021年2月極端寒冷天氣事件的影響,我們使用可用的信貸安排來管理短期流動性需求。我們經常通過執行各種壓力測試情景來審查我們的流動性狀況的充分性,包括適當調整信貸安排承諾的規模,例如大宗商品價格變動、與保證金相關的交易增加、對衝水平的變化以及假設性信用評級下調的影響。我們密切關注金融市場和與信貸安排相關的金融機構發生的事件,包括監控信用評級和前景、信用違約互換水平、融資和合並活動。見第一部分,第1A項。風險因素,以獲得有關資本和信貸市場不確定性影響的補充信息。
我們相信,我們來自經營活動的現金流、進入信貸市場的渠道和我們的信貸安排提供了足夠的流動性,以支持下文討論的估計未來現金需求。
如果我們 有如果在2022年12月31日失去我們的投資級信用評級,我們將被要求提供估計約33億美元的增量抵押品,以滿足衍生品、非衍生品、NPN以及適用的應收款和應收款的抵押品義務,這還不包括主淨額結算協議下的合同抵銷權。如果失去投資級信用評級,就需要將S和穆迪的信用評級分別從目前的BBB和BAA2大幅下調至BB+和BA1或更低。截至2022年12月31日,我們有22億美元的可用產能和4億美元的現金。如果信用評級下調至投資級別以下,並因此要求提供超出我們可用能力和手頭現金的增量抵押品,我們將被要求通過資本市場獲得額外的流動性。有關其他資料,請參閲附註16-衍生金融工具及附註17-合併財務報表合併附註的債務及信貸協議。
資本支出
我們對2023年資本支出的最新估計約為26億美元,2024年至2025年期間約為50億美元。預計資本支出的大約45%-47%用於購買核燃料,其中包括增加核燃料以提高庫存水平。這是一個戰略決定,是為了應對持續的俄羅斯和烏克蘭衝突可能影響我們的長期核燃料供應。有關俄羅斯和烏克蘭衝突的更多信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,以及其他關鍵業務驅動因素。
此外,上述資本支出估計包括15億美元的增長資本支出,包括核電、風力發電和氫氣。更多信息見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,《執行概覽》。
剩餘金額主要用於對現有發電設施的增加和升級(包括在核燃料中斷期間改善材料條件)。
計劃中的增建和升級以及其他投資將受到定期審查和修訂,以反映影響我們發電資產的經濟狀況的變化和其他因素,包括但不限於市場力量價格、容量拍賣結果、潛在的立法和監管解決方案、通貨膨脹的影響、材料和勞動力成本的變化以及融資成本。
我們預計通過內部資金和借款相結合的方式為這些資本支出提供資金.
退休金和其他退休後福利
我們在作出養卹金籌資決定時會考慮各種因素,包括根據《退休保障條例》以精算方式確定的最低繳費要求、避免福利限制所需的繳費以及《養卹金保護法》所界定的風險狀況,以及對養卹金義務的管理。《養卹金保護法》要求達到一定的籌資水平,以避免福利限制(如無法一次性支付或預期累積福利)和處於風險狀態(這會引發更高的最低繳費要求和參與者通知)。下面的捐款反映了一種籌資戰略,即每年按比例繳納會費,目標是在一段時間內實現100%的供資狀況。這一水平的籌資戰略有助於將未來期間所需養卹金繳費的波動性降至最低。與合格的養老金計劃不同,我們的不合格的養老金計劃沒有資金,因為它們不受法定最低繳款要求的約束。
OPEB計劃也不受法定最低供款要求的約束,儘管我們已經為我們的某些計劃提供了資金。對於我們資助的OPEB計劃,我們在確定供款水平時考慮了幾個因素,包括負債管理和支付的福利索賠水平。
下表提供了我們在2023年對合格養老金計劃、非合格養老金計劃和OPEB計劃的計劃繳費(包括與無資金計劃相關的福利支付):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格的養老金計劃 | | 不合格的養老金計劃 | | OPEB |
計劃捐款 | $ | 21 | | | $ | 10 | | | $ | 17 | |
倘利率大幅下降或退休金及營運預算計劃的收益低於預期資產回報,則未來年度的年度退休金供款要求可能會增加。相反,倘利率大幅上升或退休金及營運預算計劃的收益高於預期資產回報,則未來年度的年度退休金及營運預算供款要求可能會減少。此外,如果我們改變我們的養老金或OPEB融資策略,預期繳款可能會發生變化。請參閲附註15 -綜合財務報表合併附註之退休福利,以瞭解有關退休金及營運預算供款之額外資料。
其他財務承諾的現金需求
下表彙總了我們在現有財務承諾下截至2022年12月31日的未來估計現金付款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2023年以後 | | 總計 | | 時間段 |
長期債務 | $ | 143 | | | $ | 4,507 | | | $ | 4,650 | | | 2023 - 2042 |
長期債務的利息支付(a) | 225 | | | 2,448 | | | 2,673 | | | 2023 - 2042 |
經營租約(b) | 54 | | | 502 | | | 556 | | | 2023 - 2066 |
購電義務(c) | 825 | | | 964 | | | 1,789 | | | 2023 - 2033 |
燃料採購協議(d) | 1,288 | | | 6,457 | | | 7,745 | | | 2023 - 2036 |
其他購買義務(e) | 1,289 | | | 1,815 | | | 3,104 | | | 2023 - 2046 |
SNF義務 | — | | | 1,230 | | | 1,230 | | | 2023 - 2035 |
養老金繳費(f) | 21 | | | 183 | | | 204 | | | 2023 - 2028 |
現金需求總額 | $ | 3,845 | | | $ | 18,106 | | | $ | 21,951 | | | |
__________
(a)利息支付是根據2022年12月31日未償還債務證券的最終到期日估計的,不反映預期的未來再融資、提前贖回或債務發行。浮動利率債務是根據截至2022年12月31日的利率估計的。
(b)與合同發電租賃協議相關的容量付款扣除轉租和2023年及以後的容量補償後分別為4700萬美元和3.22億美元,總計3.69億美元。
(c)購電責任主要包括REC購買的預期付款及與合約發電協議相關的容量付款,其可能會根據電廠可用性而減少。預期付款不包括具有或然性質的可再生能源發電合約付款。
(d)代表購買核燃料、天然氣及相關運輸、儲存能力和服務的承諾。
(e)代表與第三方就提供服務和材料而訂立的所有合同相關的現金流量在2022年12月31日的未來估計值,這些合同是在正常業務過程中籤訂的,沒有在本表其他地方具體反映。這些估計數在不同時期會有很大的差異。
(f)這些金額代表我們對合格養老金計劃的預期繳費。2028年後的合格養老金繳費不包括在內。
請參閲附註19-承諾和或有事項以及附註3-合併財務報表合併附註的監管事項,以瞭解未來事件可能引發的其他承諾額的更多信息。此外,關於合併財務報表合併附註中上表所列財務承諾的其他信息,見下文。
| | | | | | | | |
項目 | | 在合併財務報表合併附註中的位置 |
長期債務 | | 附註17 -債務和信貸協議 |
長期債務的利息支付 | | 附註17 -債務和信貸協議 |
經營租約 | | 附註11-租約 |
SNF義務 | | 附註19 -承付款和或有事項 |
養老金繳費 | | 附註15 -退休福利 |
銷售客户應收賬款
我們與多家金融機構和商業票據渠道達成了應收賬款融資協議,以出售某些應收賬款,該協議將於2025年8月15日到期,除非雙方同意根據其條款進行續期。有關其他資料,請參閲合併財務報表合併附註之附註6 -應收賬款。
項目融資
項目融資基於一種無追索權的財務結構,在這種結構中,項目債務由特定資產或資產組合產生的現金償還。這些協議下的借款以每個項目的資產和權益為擔保。如果發生違約,貸款人對我們沒有追索權。如果項目融資實體沒有遵守其特定的債務契約,可能需要在規定的到期日之前加快償還相關債務或其他與項目有關的借款。在這些情況下,如果這種償還沒有得到滿足或進行重組,貸款人或擔保持有人通常有權對特定於項目的資產和相關抵押品取消抵押品贖回權。提前償還債務或其他借款的潛在要求可能會導致減值,因為在特定於項目的資產使用年限結束之前處置這些資產的可能性更大。關於項目融資、信貸安排和無追索權債務的補充資料,見附註17--合併財務報表合併附註的債務和信貸協議。
信貸安排
我們主要通過發行商業票據來滿足我們的短期流動性需求。我們可以將我們的信貸安排用於一般企業目的,包括滿足短期資金需求和簽發信用證。有關我們的信貸安排的額外資料,請參閲附註17-綜合財務報表合併附註的債務及信貸協議。
資本結構
截至2022年12月31日,我們的資本結構包括:
| | | | | |
| 資本結構百分比 |
商業票據和應付票據 | 7 | % |
長期債務 | 27 | % |
| |
會員權益 | 66 | % |
| |
安全評級
我們能否進入資本市場,包括商業票據市場,以及我們在這些市場的融資成本,可能取決於我們的證券評級。
我們的借款不會因為我們證券的降級而違約或提前還款,儘管根據我們的信貸協議,這種降級可能會增加費用和利息。
作為正常業務過程的一部分,我們簽訂的合同包含明文規定,或允許我們和我們的交易對手在有合理理由時要求對未來的履約做出充分的保證。根據合同法和適用的合同法,如果信用評級機構下調我們的評級,交易對手可能會試圖依賴這種下調作為要求充分保證未來業績的基礎,這可能包括張貼額外的抵押品。有關抵押品撥備的額外資料,請參閲綜合財務報表合併附註的附註16-衍生金融工具。
在分離時,S和穆迪分別確認了我們的高級無擔保評級為BBB-和Baa2。惠譽還確認了他們對BBB的最終評級,然後於2022年1月5日正式撤回覆蓋範圍。在分離後,我們只聘請了S和穆迪進行評級報道。2022年10月13日,S將我們的優先無擔保債務評級從‘BBB-’上調至‘BBB’,理由是****的通過對我們來説是一個重要的信用利好。
我們面臨着與大宗商品價格、交易對手信貸、利率和股票價格不利變化相關的市場風險。我們通過風險管理政策和目標來管理這些風險,包括風險評估、控制和估值、交易對手信用審批以及風險敞口的監測和報告。2022年2月1日分離後,向執行委員會、我們這一代人和麪向客户的業務的風險管理委員會以及董事會的審計和風險委員會報告風險管理問題。
商品價格風險
商品價格風險與供需、燃料成本、市場流動性、天氣狀況、政府、監管和環境政策以及其他因素的變化引起的價格變動有關。只要我們生產或採購的能源總量與我們簽約出售的能源總量不同,我們就會受到大宗商品價格市場波動的影響。我們尋求通過出售和購買電力、天然氣和石油以及其他大宗商品來緩解我們的大宗商品價格風險。
我們自有或簽約的電力供應超出了我們對客户的義務,將出售給批發市場。為降低由市場波動引起的商品價格風險,我們與經批准的交易對手簽訂非衍生品合約和衍生品合約,包括掉期、期貨、遠期和期權,以對衝預期風險。我們使用衍生品工具作為經濟對衝,以減輕對大宗商品價格波動的敞口。我們預計,我們的大部分經濟對衝將在2023年至2025年期間達成和解。
總體而言,遠期市場價格的上升和下降對我們尚未對衝的自有和合同發電頭寸分別有積極和消極的影響。
我們還沒有通過全面的州計劃(如伊利諾伊州的CMC)進行對衝,我們通常利用三年應税銷售計劃來使我們的對衝戰略與我們的財務目標保持一致。即期三年期商户銷售以大約90%/60%/30%的滾動基礎進行對衝。我們也可以輸入這個應税對衝計劃之外的交易。截至2022年12月31日,2023年和2024年,大西洋中部、中西部、紐約和ERCOT可報告細分市場的預期發電量對衝百分比分別為94%-97%和75%-78%。預期發電量對衝百分比是等值銷售額除以預期發電量。預期發電量是最能代表我們在能源市場上的大宗商品地位的能源量,該發電量是根據模擬調度模型從自有或合同發電量得出的,該模型對未來市場狀況做出假設,並根據電力、燃料、負荷、產品和選項的市場報價進行校準。等值銷售代表所有對衝產品,包括經濟對衝、CMC付款和某些非衍生品合約。
我們的對衝策略的一部分可能是通過燃料產品來實現的,這種產品基於假定的電力和燃料價格之間的相關性,而這種相關性通常會在市場上發生變化。市場價格風險敞口是指未對衝頭寸的價值發生變化的風險。根據2022年12月31日的市場狀況和對衝頭寸,我們整個經濟對衝投資組合的預測市場價格風險敞口與年平均全天候能源價格下降5美元/兆瓦時相關,2023年和2024年的税前淨收入將分別減少約800萬美元和2.15億美元。電價敏感度是通過調整電價假設,同時保持所有其他價格輸入不變而得出的。我們積極管理我們的投資組合,以減輕我們未對衝頭寸的市場價格風險敞口。實際結果可能會有所不同,具體取決於價格變化的具體時間和受價格變化影響的市場,以及我們投資組合的未來變化。有關其他資料,請參閲綜合財務報表附註16-衍生金融工具。
燃料採購
我們通過長期和短期合同以及現貨市場採購天然氣。核燃料組件主要通過長期鈾濃縮供應合同、合同轉換服務、合同濃縮服務或其組合獲得,包括從俄羅斯採購的合同和合同燃料製造服務。鈾濃縮和某些核燃料服務的供應市場受到價格波動和供應限制的影響。供應市場狀況可能使我們的採購合同面臨信用風險,這與交易對手可能無法按合同價格交付合同商品或服務有關。我們聘請了一系列不同的供應商,以確保我們能夠獲得繼續長期運營我們的核艦隊所需的核燃料。從2023年到2027年,我們大約60%的鈾濃縮需求由三家供應商供應。到目前為止,我們沒有遇到任何與這些供應商相關的交易對手信用風險,這些風險源於俄羅斯和烏克蘭的衝突。如果這些或其他供應商不履行義務,我們相信可以獲得替代鈾精礦,儘管與目前供應協議下的價格相比,價格可能不太有利。地緣政治事態發展,包括俄羅斯和烏克蘭衝突以及美國對俄羅斯的制裁,有可能影響國際鈾業多個供應商的交付。這些交易對手的不履行可能會對我們的合併財務報表產生實質性的不利影響。到目前為止,我們沒有遇到供應商的任何交貨或不履約問題,也沒有收到任何燃料質量下降的情況,我們正在密切監測衝突的事態發展。有關俄羅斯和烏克蘭衝突的更多信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,以及其他關鍵業務驅動因素。
交易和非交易營銷活動
下表詳細介紹了我們的交易和非交易營銷活動,以滿足能源行業首席風險官委員會(CCRO)建議的披露。
下表提供了我們的大宗商品按市值計價的淨資產或負債資產負債表頭寸從2020年12月31日至2022年12月31日的詳細變化。它指出了資產負債表金額變化背後的驅動因素。此表包含立即記錄在收益中的按市值計價的活動。該表不包括所有NPNS合約,也不區分自營交易活動。有關截至2022年12月31日和2021年12月31日記錄的按市值計價的能源合同淨資產(負債)的資產負債表分類的其他信息,請參閲合併財務報表合併附註的附註16-衍生金融工具。
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| 按市值計價的能源合同淨資產 | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 729 | | (a) | | | | |
2021年公允價值在運營結果中記錄的合同的總變動 | 797 | | | | | | |
將業務成果中記錄的合同重新分類為在結算時實現 | (228) | | | | | | |
| | | | | | |
已分配抵押品的變更 | 96 | | | | | | |
已支付的期權淨溢價 | 338 | | | | | | |
期權溢價攤銷 | (125) | | | | | | |
預付款和攤銷(b) | 15 | | | | | | |
| | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 1,622 | | (a) | | | | |
2022年公允價值在運營結果中記錄的合同的總變動 | (647) | | | | | | |
將業務成果中記錄的合同重新分類為在結算時實現 | (380) | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
已分配抵押品的變更 | 386 | | | | | | |
已支付的期權淨溢價 | 177 | | | | | | |
期權溢價攤銷 | (293) | | | | | | |
預付款和攤銷(b) | 167 | | | | | | |
| | | | | | |
外幣折算 | 14 | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,046 | | (a) | | | | |
__________
(a)金額顯示為扣除支付給交易對手和從交易對手收到的抵押品後的淨額。
(b)包括透過現金預付款或收據(不包括期權溢價)及相關攤銷而購入或出售的衍生合約。
公允價值
下表列出了按市值計價的商品合同淨資產(負債)的到期日和公允價值來源。該表提供了兩條基本信息。首先,該表提供了公允價值來源,用於確定我們的總按市值計價的淨資產(負債)的賬面價值,即扣除已分配抵押品的淨額。其次,該表按年顯示了我們的大宗商品合同淨資產(負債)的到期日,即扣除分配的抵押品後的到期日,這表明了這些按市值計價的金額將在何時結算併產生或需要現金。有關公允價值計量和公允價值層次的其他信息,請參閲附註18-合併財務報表合併附註的金融資產和負債的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日在 | | 總交易會 價值 |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028年及以後 | |
正常運作、商品衍生合約(A)(B): | | | | | | | | | | | | | |
主動報價(一級) | $ | 264 | | | $ | 169 | | | $ | 128 | | | $ | 68 | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | 662 | |
外部來源提供的價格(第2級) | 238 | | | 4 | | | (83) | | | 6 | | | — | | | — | | | 165 | |
基於模型或其他估值方法的價格(第3級) | 284 | | | (107) | | | 83 | | | 38 | | | 7 | | | (86) | | | 219 | |
總計 | $ | 786 | | | $ | 66 | | | $ | 128 | | | $ | 112 | | | $ | 40 | | | $ | (86) | | | $ | 1,046 | |
__________
(a)在經營業績中記錄的其他經濟對衝和交易衍生品合約的按市值計價的損益。
(b)截至2022年12月31日,金額已扣除從交易對手支付/(收到)的抵押品(並與按市值計價的資產和負債相抵消)8.98億美元。
信用風險
如果執行衍生品工具的交易對手不履行義務,我們將面臨與信貸相關的損失。衍生工具合約的信貸風險,在抵押品之前,以報告日期合約的公允價值表示。有關信用風險的詳細討論,請參閲合併財務報表合併附註的附註16-衍生金融工具。
下表提供了截至2022年12月31日我們所有衍生工具、NPNS以及應付賬款和應收賬款(扣除受主淨額結算協議約束的抵押品和工具)的信用風險信息。該表進一步描述了交易對手方信用評級的風險,並提供了有關信用風險集中於單個交易對手方的指導,以及通過交易對手方信用評級指示公司信用風險的持續時間。下表中的數字不包括個人零售客户、鈾採購合同的信用風險敞口以及通過RTI、ICO和大宗商品交易所的風險敞口,下文將討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的評級 | 總計 暴露 學分前 抵押品 | | 信用 抵押品(a) | | 網絡 暴露 | | 數量 交易對手 超過10% 淨曝險的 | | 的淨風險敞口。 交易對手 超過10% 淨暴露量 |
投資級 | $ | 1,304 | | | $ | 135 | | | $ | 1,169 | | | — | | | $ | — | |
非投資級 | 110 | | | 88 | | | 22 | | | — | | | — | |
無外部評級 | | | | | | | | | |
內部評級-投資級 | 106 | | | — | | | 106 | | | — | | | — | |
內部評級-非投資級 | 374 | | | 40 | | | 334 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,894 | | | $ | 263 | | | $ | 1,631 | | | — | | | $ | — | |
__________
(a)截至2022年12月31日,我們從有信用風險的交易對手方持有的信用抵押品包括1.52億美元的現金和1.11億美元的信用證。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用風險暴露的成熟度 |
截至2022年12月31日的評級 | 不到 2年 | | 2-5 年份 | | 暴露 大於 5年 | | 總暴露 貸方前 抵押品 |
投資級 | $ | 1,276 | | | $ | 7 | | | $ | 21 | | | $ | 1,304 | |
非投資級 | 108 | | | 2 | | | — | | | 110 | |
無外部評級 | | | | | | | |
內部評級-投資級 | 106 | | | — | | | — | | | 106 | |
內部評級-非投資級 | 227 | | | 104 | | | 43 | | | 374 | |
總計 | $ | 1,717 | | | $ | 113 | | | $ | 64 | | | $ | 1,894 | |
| | | | | |
按交易對手類型劃分的淨信用風險敞口 | 截至2022年12月31日 |
投資者所有的公用事業公司、營銷商、電力生產商 | $ | 1,311 | |
能源合作社和市政當局 | 112 | |
金融機構 | 9 | |
其他 | 199 | |
總計 | $ | 1,631 | |
與信用風險相關的或有特徵
作為正常業務過程的一部分,我們經常就電力、天然氣和其他商品的銷售和購買訂立實物或金融合同。根據合同和適用法律,如果我們被信用評級機構降級,特別是如果降級到低於投資級的水平,交易對手可能會試圖依賴這種降級作為要求充分保證未來業績的基礎。根據我們與交易對手的淨頭寸,需求可能是對抵押品的過賬。在沒有明確商定具體規定必須提供的抵押品的情況下,所要求的抵押品將取決於提出要求時的事實和情況。有關抵押品要求的額外資料,請參閲合併財務報表附註16-衍生金融工具;有關支持現金抵押品的信用證的額外資料,請參閲附註19-綜合財務報表合併附註的承擔及或有事項。
我們通過雙邊合同進行產出交易。雙邊合同面臨信用風險,這關係到交易對手履行合同付款義務的能力。任何未能從交易對手那裏收取這些款項的行為都可能對我們的合併財務報表產生實質性影響。當市場價格高於或低於合同價格水平時,我們被要求向買方提供抵押品;當市場價格低於合同價格水平時,交易對手被要求向我們提供抵押品。要提供抵押品,我們依賴於獲得銀行信貸安排,這是為抵押品要求提供資金的流動性來源。見項目7.流動資金和資本資源-信用事項和現金要求-信用便利,以獲取更多信息。
RTO和ISO
我們參與了由PJM、ISO-NE、NYISO、CAISO、MISO、SPP、AESO、OIESO和ERCOT管理的所有或部分成熟的現貨能源批發市場。ERCOT不受FERC的監管,但在德克薩斯州的職能與RTO在FERC監管的市場中執行的職能類似。在這些地區,電力交易通過買方和賣方之間的雙邊協議,以及由RTO或ISO管理的現貨能源市場(視情況而定)進行。在沒有現貨能源市場的地區,電力只能通過雙邊協議進行買賣。對於由RTO或ISO管理的現貨市場銷售,RTO或ISO維護由這些管理員制定和執行的財務保證政策。在某些情況下,RTO和ISO的信貸政策可能會
要求由一個成員國在現貨能源市場交易中違約造成的損失由其餘參與者分擔。主要交易對手的不履行或不付款可能會對我們的合併財務報表造成重大不利影響。有關2021年2月極端寒冷天氣事件和德克薩斯州發電資產中斷的更多信息,請參閲合併財務報表合併附註3-監管事項。
交易所交易交易
我們在紐約商品交易所、洲際交易所、納斯達克、紐交所和紐交所(以下簡稱“交易所”)進行商品交易。交易所票據交換所充當每筆交易的交易對手。交易所的交易必須遵守全面的抵押品和保證金要求。因此,交易所的交易有很大的抵押品,交易對手信用風險有限。
利率與外匯風險
我們結合使用固定利率和可變利率債券來管理利率敞口。我們也可以利用利率互換來管理我們的利率敞口。假設與無對衝的可變利率債務(不包括商業票據)和固定至浮動掉期相關的利率上升50個基點,不會導致我們的税前截至2022年12月31日的年度收入。為了管理與以美元以外的貨幣購買國際能源相關的匯率敞口,我們使用外幣衍生品,這種衍生品通常被指定為經濟對衝。有關其他資料,請參閲綜合財務報表附註16-衍生金融工具。
股權價格風險
我們按照核管理委員會的要求,維持信託基金,為我們的核電站退役費用提供資金。我們的無損檢測資金在綜合資產負債表中按公允價值反映。信託基金中的證券組合旨在提供用於為退役提供資金的回報,並補償我們因通貨膨脹而增加的退役成本;然而,信託基金中的股權證券受到股票市場價格波動的影響,固定利率、固定收益證券的價值也受到利率變化的影響。我們積極監測信託基金的投資業績,並根據我們的無損檢測基金投資政策定期審查資產配置。假設利率上升25個基點,股價下跌10%,將導致截至2022年12月31日信託資產的公允價值減少7.59億美元。這一計算保持所有其他變量不變,只假設討論的利率和股票價格的變化。更多信息見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的流動性和資本資源部分。
管理層關於財務報告內部控制的報告
星座能源公司(CEG母公司)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
CEG母公司管理層評估了截至2022年12月31日CEG母公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》中的標準。基於此評估,CEG母公司管理層得出結論,截至2022年12月31日,CEG母公司對財務報告的內部控制是有效的。
CEG母公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,如本文所示。
2023年2月16日
管理層關於財務報告內部控制的報告
星座能源有限責任公司(星座)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
星座的管理層評估了截至2022年12月31日星座對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》中的標準。根據這一評估,星座的管理層得出結論,截至2022年12月31日,星座對財務報告的內部控制是有效的。
2023年2月16日
獨立註冊會計師事務所報告
致星座能源公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
吾等已審核載於星座能源公司及其附屬公司(“貴公司”)第15(A)(1)(I)項所載索引的綜合財務報表(包括相關附註),以及載於第15(A)(1)(Ii)項所載索引的財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量。我們還認為,截至2022年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責這些合併財務報表,維護有效的財務報告內部控制,以及對財務報告內部控制有效性的評估,包括在第8項下的管理層《財務報告內部控制報告》中。我們的責任是對本公司的合併財務報表和本公司基於我們審計的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
核退役資產報廢義務(ARO)評估
如綜合財務報表附註1及附註10所述,本公司有法律責任在永久停止運作後退役其核電廠。為了估計其退役債務,管理層使用了概率加權貼現現金流模型,該模型在逐個單位的基礎上考慮了包括重大估計和假設在內的多種結果情景,並基於退役成本研究、成本上升率、概率現金流模型和貼現率。管理層每年更新其ARO,除非情況需要更頻繁地更新,這是基於對最新成本研究的審查以及對分配給各種情況的成本上升因素和概率的年度評估。截至2022年12月31日,核退役ARO為125億美元。
我們確定執行與公司的核退役ARO評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,管理層在評估其退役義務時的重大判斷;這反過來又導致審計師在執行程序和評估管理層貼現現金流模型和與退役成本研究相關的重大假設的合理性時做出高度的判斷、主觀性和努力。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層開發有關的控制措施的有效性,包括管理層在ARO評估中使用的投入、假設和貼現現金流模型。除其他外,這些程序還包括通過評估貼現現金流模型的適當性,測試管理層使用的數據的完整性和準確性,以及評估管理層與退役成本研究相關的重大假設的合理性,來測試管理層估計退役債務的程序。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評價退役費用研究的結果。
/s/普華永道會計師事務所
馬裏蘭州巴爾的摩
2023年2月16日
自2022年以來,我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Constellation Energy Generation,LLC董事會成員
對財務報表的幾點看法
吾等已審核載於星座能源發電有限公司及其附屬公司(“貴公司”)第15(A)(2)(I)項所載索引的綜合財務報表(包括相關附註)及列於第15(A)(2)(Ii)項所載索引的財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
核退役資產報廢義務(ARO)評估
如綜合財務報表附註1及附註10所述,本公司有法律責任在永久停止運作後退役其核電廠。為了估計其退役債務,管理層使用了概率加權貼現現金流模型,該模型在逐個單位的基礎上考慮了包括重大估計和假設在內的多種結果情景,並基於退役成本研究、成本上升率、概率現金流模型和貼現率。管理層每年更新其ARO,除非情況需要更頻繁地更新,這是基於對最新成本研究的審查以及對分配給各種情況的成本上升因素和概率的年度評估。截至2022年12月31日,核退役ARO為125億美元。
我們確定執行與公司核退役ARO評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在以下情況下的重大判斷
估計其退役債務;這反過來導致審計師在執行程序和評估管理層貼現現金流模型和與退役成本研究相關的重大假設的合理性時做出高度的判斷、主觀性和努力。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層開發有關的控制措施的有效性,包括管理層在ARO評估中使用的投入、假設和貼現現金流模型。除其他外,這些程序還包括通過評估貼現現金流模型的適當性,測試管理層使用的數據的完整性和準確性,以及評估管理層與退役成本研究相關的重大假設的合理性,來測試管理層估計退役債務的程序。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評價退役費用研究的結果。
/s/ 普華永道會計師事務所
馬裏蘭州巴爾的摩
2023年2月16日
自2001年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
星座能源公司及其子公司
合併經營表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
營業收入 | | | | | |
營業收入 | $ | 24,280 | | | $ | 18,461 | | | $ | 16,392 | |
附屬公司的營業收入 | 160 | | | 1,188 | | | 1,211 | |
總營業收入 | 24,440 | | | 19,649 | | | 17,603 | |
運營費用 | | | | | |
購買的電力和燃料 | 17,457 | | | 12,157 | | | 9,592 | |
從附屬公司購買電力和燃料 | 5 | | | 6 | | | (7) | |
運營和維護 | 4,797 | | | 3,934 | | | 4,613 | |
來自關聯公司的運營和維護 | 44 | | | 621 | | | 555 | |
折舊及攤銷 | 1,091 | | | 3,003 | | | 2,123 | |
所得税以外的其他税種 | 552 | | | 475 | | | 482 | |
總運營費用 | 23,946 | | | 20,196 | | | 17,358 | |
出售資產和業務的收益 | 1 | | | 201 | | | 11 | |
營業收入(虧損) | 495 | | | (346) | | | 256 | |
其他收入和(扣除) | | | | | |
利息支出,淨額 | (250) | | | (282) | | | (328) | |
附屬公司的利息支出 | (1) | | | (15) | | | (29) | |
其他,淨額 | (786) | | | 795 | | | 937 | |
其他收入和(扣除)總額 | (1,037) | | | 498 | | | 580 | |
所得税前收入(虧損) | (542) | | | 152 | | | 836 | |
所得税 | (388) | | | 225 | | | 249 | |
未合併關聯公司虧損中的權益 | (13) | | | (10) | | | (8) | |
淨(虧損)收益 | (167) | | | (83) | | | 579 | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (7) | | | 122 | | | (10) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (160) | | | $ | (205) | | | $ | 589 | |
綜合收益(虧損),所得税淨額 | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (167) | | | $ | (83) | | | $ | 579 | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | | | | |
退休金和非退休金退休後福利計劃: | | | | | |
以前的服務福利重新分類為定期福利成本 | (6) | | | — | | | — | |
精算損失重新分類為定期成本 | 101 | | | — | | | — | |
養卹金和非養卹金退休後福利計劃估值調整 | 186 | | | — | | | — | |
現金流量套期保值未實現虧損 | (1) | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | |
外幣折算未實現收益(虧損) | (3) | | | — | | | 4 | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | 277 | | | (1) | | | 2 | |
綜合收益(虧損) | $ | 110 | | | $ | (84) | | | $ | 581 | |
可歸於非控股權益的綜合(虧損)收入 | (7) | | | 122 | | | (10) | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損) | $ | 117 | | | $ | (206) | | | $ | 591 | |
| | | | | |
發行在外普通股的平均份額: | | | | | |
基本信息 | 328 | | | — | | | — | |
股票獎勵的假設行使和/或分配 | 1 | | | — | | | — | |
稀釋 | 329 | | | — | | | — | |
| | | | | |
平均普通股每股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | (0.49) | | | $ | — | | | $ | — | |
稀釋 | $ | (0.49) | | | $ | — | | | $ | — | |
星座能源公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (167) | | | $ | (83) | | | $ | 579 | |
將淨(損失)收入與經營活動提供的淨現金流量(用於)進行調節的調整 | | | | | |
折舊、攤銷和增值,包括核燃料和能源合同攤銷 | 2,427 | | | 4,540 | | | 3,636 | |
資產減值 | — | | | 545 | | | 563 | |
| | | | | |
出售資產和業務的收益 | (1) | | | (201) | | | (11) | |
| | | | | |
國際貿易中心的遞延所得税和攤銷 | (643) | | | (205) | | | 78 | |
與衍生品相關的公允價值淨變化 | 986 | | | (568) | | | (270) | |
無損檢測基金已實現和未實現淨虧損(收益) | 794 | | | (586) | | | (461) | |
股權投資淨已實現和未實現虧損(收益) | 13 | | | 160 | | | (186) | |
其他非現金經營活動 | 249 | | | (605) | | | 18 | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (868) | | | (616) | | | 1,125 | |
來自關聯公司的應收賬款和應付款項,淨額 | 20 | | | 14 | | | 24 | |
盤存 | (228) | | | (68) | | | (77) | |
應付賬款和應計費用 | 1,142 | | | 346 | | | (343) | |
已支付的期權保費,淨額 | (177) | | | (338) | | | (139) | |
已收到的抵押品(已張貼),淨值 | (351) | | | (130) | | | 479 | |
所得税 | 162 | | | 256 | | | 186 | |
養卹金和非養卹金退休後福利繳款 | (237) | | | (259) | | | (255) | |
其他資產和負債 | (5,474) | | | (3,540) | | | (4,362) | |
經營活動提供的現金流量淨額(用於) | (2,353) | | | (1,338) | | | 584 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
資本支出 | (1,689) | | | (1,329) | | | (1,747) | |
無損檢測基金銷售收益 | 4,050 | | | 6,532 | | | 3,341 | |
無損檢測基金的投資 | (4,271) | | | (6,673) | | | (3,464) | |
收集DPP,淨額 | 4,964 | | | 3,902 | | | 3,771 | |
| | | | | |
出售資產和業務所得收益 | 52 | | | 878 | | | 46 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投資活動 | (2) | | | (28) | | | 11 | |
投資活動提供的現金流量淨額 | 3,104 | | | 3,282 | | | 1,958 | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
短期借款的變動 | 257 | | | 362 | | | 20 | |
來自期限超過90天的短期借款的收益 | — | | | 880 | | | 500 | |
償還期限超過90天的短期借款 | (1,180) | | | — | | | — | |
發行長期債務 | 14 | | | 152 | | | 3,155 | |
償還長期債務 | (1,162) | | | (105) | | | (4,334) | |
| | | | | |
償還附屬公司的長期債務 | (258) | | | — | | | (550) | |
通過Exelon改變資金池 | — | | | (285) | | | 285 | |
收購CENG非控股權益 | — | | | (885) | | | — | |
分發到Exelon | — | | | (1,832) | | | (1,734) | |
來自Exelon的貢獻 | 1,750 | | | 64 | | | 64 | |
普通股支付的股息 | (185) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他融資活動 | (35) | | | (46) | | | (70) | |
用於籌資活動的現金流量淨額 | (799) | | | (1,695) | | | (2,664) | |
(減少)現金、受限現金和現金等價物增加 | (48) | | | 249 | | | (122) | |
期初現金、限制性現金和現金等價物 | 576 | | | 327 | | | 449 | |
期末現金、限制性現金和現金等價物 | $ | 528 | | | $ | 576 | | | $ | 327 | |
| | | | | |
補充現金流量信息 | | | | | |
(減少)未支付的資本支出增加 | $ | (23) | | | $ | 96 | | | $ | (88) | |
民進黨的增加 | 5,166 | | | 3,652 | | | 4,441 | |
與ARO更新相關的PP&E增加 | 343 | | | 618 | | | 850 | |
星座能源公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 422 | | | $ | 504 | |
受限現金和現金等價物 | 106 | | | 72 | |
應收賬款 | | | |
客户應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元46及$55分別截至2022年12月31日和2021年12月31日) | 2,585 | | | 1,669 | |
| | | |
| | | |
其他應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元5截至2022年12月31日和2021年12月31日) | 731 | | | 592 | |
| | | |
| | | |
按市值計價的衍生資產 | 2,368 | | | 2,169 | |
關聯公司應收賬款 | — | | | 160 | |
| | | |
| | | |
庫存,淨額 | | | |
天然氣、石油和排放限額 | 429 | | | 284 | |
材料和用品 | 1,076 | | | 1,004 | |
| | | |
| | | |
可再生能源積分 | 617 | | | 520 | |
| | | |
其他 | 1,026 | | | 1,007 | |
流動資產總額 | 9,360 | | | 7,981 | |
不動產、廠房和設備(扣除累計折舊和攤銷淨額#美元16,726及$15,873截至2022年12月31日及2021年12月31日) | 19,822 | | | 19,612 | |
遞延借方和其他資產 | | | |
| | | |
核退役信託基金 | 14,114 | | | 15,938 | |
投資 | 202 | | | 174 | |
| | | |
按市值計價的衍生資產 | 1,261 | | | 949 | |
| | | |
預付養老金資產 | — | | | 1,683 | |
| | | |
| | | |
遞延所得税 | 44 | | | 32 | |
其他 | 2,106 | | | 1,717 | |
遞延借方和其他資產總額 | 17,727 | | | 20,493 | |
總資產(a) | $ | 46,909 | | | $ | 48,086 | |
星座能源公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 1,159 | | | $ | 2,082 | |
一年內到期的長期債務 | 143 | | | 1,220 | |
| | | |
應付帳款 | 2,828 | | | 1,757 | |
應計費用 | 906 | | | 737 | |
應付給附屬公司的款項 | — | | | 131 | |
| | | |
| | | |
| | | |
按市值計價的衍生負債 | 1,558 | | | 981 | |
| | | |
可再生能源信貸義務 | 901 | | | 777 | |
| | | |
其他 | 344 | | | 311 | |
流動負債總額 | 7,839 | | | 7,996 | |
長期債務 | 4,466 | | | 4,575 | |
欠關聯公司的長期債務 | — | | | 319 | |
| | | |
遞延信貸和其他負債 | | | |
遞延所得税和未攤銷的ITCs | 3,031 | | | 3,703 | |
資產報廢債務 | 12,699 | | | 12,819 | |
養卹金義務 | 605 | | | — | |
非養卹金退休後福利義務 | 609 | | | 847 | |
乏核燃料債務 | 1,230 | | | 1,210 | |
| | | |
| | | |
應付給附屬公司的款項 | — | | | 3,357 | |
與管制協議單位相關的應付款 | 2,897 | | | — | |
按市值計價的衍生負債 | 983 | | | 513 | |
| | | |
| | | |
其他 | 1,178 | | | 1,133 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 23,232 | | | 23,582 | |
總負債(a) | 35,537 | | | 36,472 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
前任成員權益(b) | — | | | 11,250 | |
普通股(不是面值,1,000授權股份,327截至2022年12月31日的已發行股票) | 13,274 | | | — | |
留存赤字 | (496) | | | — | |
累計其他綜合虧損淨額 | (1,760) | | | (31) | |
股東權益總額 | 11,018 | | | 11,219 | |
非控制性權益 | 354 | | | 395 | |
總股本 | 11,372 | | | 11,614 | |
總負債和股東權益 | $ | 46,909 | | | $ | 48,086 | |
__________
(a)我們的綜合資產包括:2,6411000萬美元和300萬美元2,549 2022年12月31日和2021年12月31日,某些VIE僅可用於結算VIE的負債。我們的綜合負債包括美元1,0411000萬美元和300萬美元1,077 2022年12月31日和2021年12月31日,VIE債權人對我們沒有追索權的某些VIE分別為百萬美元。有關更多信息,請參閲註釋22-可變利益實體。
(b)代表星座的前任成員在分離交易之前的股權。分離完成後,前成員的股權被轉移到CEG母公司的普通股中。有關分離的其他信息,請參閲附註1--列報基礎。
星座能源公司及其子公司
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東權益 | | 非控制性 利益 | | 前任成員權益 (a) | | 總計 權益 |
(百萬股,千股股) | 已發佈 股票 | | 普通股 | | 保留 貿易逆差 | | 累計 其他 全面 淨虧損 | | |
平衡,2019年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (32) | | | $ | 2,346 | | | $ | 13,516 | | | $ | 15,830 | |
淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | 589 | | | 579 | |
出售非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
非控股權益的權益變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | — | | | (59) | |
向成員分配與淨退休福利義務相關的遞延税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
分發給會員 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,734) | | | (1,734) | |
來自會員的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64 | | | 64 | |
其他全面收入,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
平衡,2020年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (30) | | | $ | 2,277 | | | $ | 12,429 | | | $ | 14,676 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 122 | | | (205) | | | (83) | |
非控股權益的權益變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | (37) | | | — | | | (37) | |
收購CENG非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,965) | | | 1,080 | | | (885) | |
與收購CENG非控股權益相關的遞延税金調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (288) | | | (288) | |
分發給會員 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,832) | | | (1,832) | |
來自會員的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64 | | | 64 | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | 2 | | | — | |
扣除所得税後的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
平衡,2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | 395 | | | $ | 11,250 | | | $ | 11,614 | |
2022年1月1日至2022年1月31日的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 151 | | | 151 | |
與離職相關的調整 | — | | | — | | | — | | | (2,006) | | | 7 | | | 1,802 | | | (197) | |
2022年1月1日至2022年1月31日非控股權益權益變動情況 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
完善分居制度 | 326,664 | | | 13,203 | | | — | | | — | | | — | | | (13,203) | | | — | |
2022年2月1日至2022年12月31日的淨虧損 | — | | | — | | | (311) | | | — | | | (7) | | | — | | | (318) | |
員工激勵計劃 | 466 | | | 71 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | |
非控股權益的權益變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | (34) | |
普通股分紅 ($0.14/普通股) | — | | | — | | | (185) | | | — | | | — | | | — | | | (185) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除所得税 | — | | | — | | | — | | | 277 | | | — | | | — | | | 277 | |
平衡,2022年12月31日 | 327,130 | | | $ | 13,274 | | | $ | (496) | | | $ | (1,760) | | | $ | 354 | | | $ | — | | | $ | 11,372 | |
__________
(a)代表星座的前任成員在分離交易之前的股權。分離完成後,前成員的股權被轉移到CEG母公司的普通股中。有關分離的其他信息,請參閲附註1--列報基礎。
星座能源有限責任公司及其子公司
合併經營表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
營業收入 | | | | | |
營業收入 | $ | 24,280 | | | $ | 18,461 | | | $ | 16,392 | |
附屬公司的營業收入 | 160 | | | 1,188 | | | 1,211 | |
總營業收入 | 24,440 | | | 19,649 | | | 17,603 | |
運營費用 | | | | | |
購買的電力和燃料 | 17,457 | | | 12,157 | | | 9,592 | |
從附屬公司購買電力和燃料 | 5 | | | 6 | | | (7) | |
運營和維護 | 4,797 | | | 3,934 | | | 4,613 | |
來自關聯公司的運營和維護 | 44 | | | 621 | | | 555 | |
折舊及攤銷 | 1,091 | | | 3,003 | | | 2,123 | |
所得税以外的其他税種 | 552 | | | 475 | | | 482 | |
總運營費用 | 23,946 | | | 20,196 | | | 17,358 | |
出售資產和業務的收益 | 1 | | | 201 | | | 11 | |
營業收入(虧損) | 495 | | | (346) | | | 256 | |
其他收入和(扣除) | | | | | |
利息支出,淨額 | (250) | | | (282) | | | (328) | |
附屬公司的利息支出 | (1) | | | (15) | | | (29) | |
其他,淨額 | (786) | | | 795 | | | 937 | |
其他收入和(扣除)總額 | (1,037) | | | 498 | | | 580 | |
所得税前收入(虧損) | (542) | | | 152 | | | 836 | |
所得税 | (388) | | | 225 | | | 249 | |
未合併關聯公司虧損中的權益 | (13) | | | (10) | | | (8) | |
淨(虧損)收益 | (167) | | | (83) | | | 579 | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (7) | | | 122 | | | (10) | |
歸屬於會員權益的淨(損失)收入 | $ | (160) | | | $ | (205) | | | $ | 589 | |
綜合收益(虧損),所得税淨額 | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (167) | | | $ | (83) | | | $ | 579 | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | | | | |
退休金和非退休金退休後福利計劃: | | | | | |
以前的服務福利重新分類為定期福利成本 | (6) | | | — | | | — | |
精算損失重新分類為定期收益成本 | 101 | | | — | | | — | |
養卹金和非養卹金退休後福利計劃估值調整 | 186 | | | — | | | — | |
現金流量套期保值未實現虧損 | (1) | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | |
外幣折算未實現收益(虧損) | (3) | | | — | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | 277 | | | (1) | | | 2 | |
綜合收益(虧損) | 110 | | | (84) | | | 581 | |
可歸於非控股權益的綜合(虧損)收入 | (7) | | | 122 | | | (10) | |
可歸因於會員權益的全面收益(虧損) | $ | 117 | | | $ | (206) | | | $ | 591 | |
星座能源有限責任公司及其子公司
合併現金流量表
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| 截至2013年12月31日止年度, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (167) | | | $ | (83) | | | $ | 579 | |
將淨(損失)收入與經營活動提供的淨現金流量(用於)進行調節的調整 | | | | | |
折舊、攤銷和增值,包括核燃料和能源合同攤銷 | 2,427 | | | 4,540 | | | 3,636 | |
資產減值 | — | | | 545 | | | 563 | |
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出售資產和業務的收益 | (1) | | | (201) | | | (11) | |
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遞延所得税和國際貿易中心攤銷 | (643) | | | (205) | | | 78 | |
與衍生品相關的公允價值淨變化 | 986 | | | (568) | | | (270) | |
無損檢測基金已實現和未實現淨虧損(收益) | 794 | | | (586) | | | (461) | |
股權投資淨已實現和未實現虧損(收益) | 13 | | | 160 | | | (186) | |
其他非現金經營活動 | 200 | | | (605) | | | 18 | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (855) | | | (616) | | | 1,125 | |
來自關聯公司的應收賬款和應付款項,淨額 | 65 | | | 14 | | | 24 | |
盤存 | (228) | | | (68) | | | (77) | |
應付賬款和應計費用 | 1,112 | | | 346 | | | (343) | |
已支付的期權保費,淨額 | (177) | | | (338) | | | (139) | |
已收到的抵押品(已張貼),淨值 | (351) | | | (130) | | | 479 | |
所得税 | 162 | | | 256 | | | 186 | |
養卹金和非養卹金退休後福利繳款 | (237) | | | (259) | | | (255) | |
其他資產和負債 | (5,540) | | | (3,540) | | | (4,362) | |
經營活動提供的現金流量淨額(用於) | (2,440) | | | (1,338) | | | 584 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
資本支出 | (1,689) | | | (1,329) | | | (1,747) | |
無損檢測基金銷售收益 | 4,050 | | | 6,532 | | | 3,341 | |
無損檢測基金的投資 | (4,271) | | | (6,673) | | | (3,464) | |
收集DPP,淨額 | 4,964 | | | 3,902 | | | 3,771 | |
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出售資產和業務所得收益 | 52 | | | 878 | | | 46 | |
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其他投資活動 | (2) | | | (28) | | | 11 | |
投資活動提供的現金流量淨額 | 3,104 | | | 3,282 | | | 1,958 | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
短期借款的變動 | 257 | | | 362 | | | 20 | |
來自期限超過90天的短期借款的收益 | — | | | 880 | | | 500 | |
償還期限超過90天的短期借款 | (1,180) | | | — | | | — | |
發行長期債務 | 14 | | | 152 | | | 3,155 | |
償還長期債務 | (1,162) | | | (105) | | | (4,334) | |
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償還附屬公司的長期債務 | (258) | | | — | | | (550) | |
通過Exelon改變資金池 | — | | | (285) | | | 285 | |
收購CENG非控股權益 | — | | | (885) | | | — | |
分發到Exelon | — | | | (1,832) | | | (1,734) | |
分發給成員 | (185) | | | — | | | — | |
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來自Exelon的貢獻 | 1,750 | | | 64 | | | 64 | |
來自會員的貢獻 | 82 | | | — | | | — | |
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其他融資活動 | (57) | | | (46) | | | (70) | |
用於籌資活動的現金流量淨額 | (739) | | | (1,695) | | | (2,664) | |
(減少)現金、受限現金和現金等價物增加 | (75) | | | 249 | | | (122) | |
期初現金、限制性現金和現金等價物 | 576 | | | 327 | | | 449 | |
期末現金、限制性現金和現金等價物 | $ | 501 | | | $ | 576 | | | $ | 327 | |
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補充現金流量信息 | | | | | |
(減少)未支付的資本支出增加 | $ | (23) | | | $ | 96 | | | $ | (88) | |
民進黨的增加 | 5,166 | | | 3,652 | | | 4,441 | |
與ARO更新相關的PP&E增加 | 343 | | | 618 | | | 850 | |
星座能源有限責任公司及其子公司
合併資產負債表
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| 12月31日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 403 | | | 504 | |
受限現金和現金等價物 | 98 | | | 72 | |
應收賬款 | | | |
客户應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元46及$55分別截至2022年12月31日和2021年12月31日) | 2,585 | | | 1,669 | |
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其他應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元5截至2022年12月31日和2021年12月31日) | 718 | | | 592 | |
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按市值計價的衍生資產 | 2,368 | | | 2,169 | |
關聯公司應收賬款 | — | | | 160 | |
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庫存,淨額 | | | |
天然氣、石油和排放限額 | 429 | | | 284 | |
材料和用品 | 1,076 | | | 1,004 | |
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可再生能源積分 | 617 | | | 520 | |
其他 | 1,026 | | | 1,007 | |
流動資產總額 | 9,320 | | | 7,981 | |
不動產、廠房和設備(扣除累計折舊和攤銷淨額#美元16,726及$15,873截至2022年12月31日及2021年12月31日) | 19,822 | | | 19,612 | |
遞延借方和其他資產 | | | |
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核退役信託基金 | 14,114 | | | 15,938 | |
投資 | 202 | | | 174 | |
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按市值計價的衍生資產 | 1,261 | | | 949 | |
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預付養老金資產 | — | | | 1,683 | |
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遞延所得税 | 44 | | | 32 | |
其他 | 2,106 | | | 1,717 | |
遞延借方和其他資產總額 | 17,727 | | | 20,493 | |
總資產(a) | $ | 46,869 | | | $ | 48,086 | |
星座能源有限責任公司及其子公司
合併資產負債表
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| 12月31日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 1,159 | | | $ | 2,082 | |
一年內到期的長期債務 | 143 | | | 1,220 | |
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應付帳款 | 2,810 | | | 1,757 | |
應計費用 | 869 | | | 737 | |
應付給附屬公司的款項 | 45 | | | 131 | |
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按市值計價的衍生負債 | 1,558 | | | 981 | |
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可再生能源信貸義務 | 901 | | | 777 | |
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其他 | 344 | | | 311 | |
流動負債總額 | 7,829 | | | 7,996 | |
長期債務 | 4,466 | | | 4,575 | |
欠關聯公司的長期債務 | — | | | 319 | |
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遞延信貸和其他負債 | | | |
遞延所得税和未攤銷的ITCs | 3,031 | | | 3,703 | |
資產報廢債務 | 12,699 | | | 12,819 | |
養卹金義務 | 605 | | | — | |
非養卹金退休後福利義務 | 609 | | | 847 | |
乏核燃料債務 | 1,230 | | | 1,210 | |
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應付給附屬公司的款項 | — | | | 3,357 | |
與管制協議單位相關的應付款 | 2,897 | | | — | |
按市值計價的衍生負債 | 983 | | | 513 | |
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其他 | 1,106 | | | 1,133 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 23,160 | | | 23,582 | |
總負債(a) | 35,455 | | | 36,472 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
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權益 | | | |
會員權益 | | | |
會員權益 | 12,408 | | | 10,482 | |
未分配收益 | 412 | | | 768 | |
累計其他綜合虧損淨額 | (1,760) | | | (31) | |
會員權益總額 | 11,060 | | | 11,219 | |
非控制性權益 | 354 | | | 395 | |
總股本 | 11,414 | | | 11,614 | |
負債和權益總額 | $ | 46,869 | | | $ | 48,086 | |
__________
(a)我們的綜合資產包括:2,6411000萬美元和300萬美元2,549截至2022年12月31日和2021年12月31日,某些VIE僅可用於結算VIE的負債。我們的綜合負債包括美元1,041百萬美元和美元1,077截至2022年12月31日和2021年12月31日,VIE債權人對我們沒有追索權的某些VIE分別為百萬。有關更多信息,請參閲註釋22-可變利益實體。
星座能源有限責任公司及其子公司
合併權益變動表
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| 會員權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
(單位:百萬) | 會籍 利息 | | 未分發 收益 | | 累計 其他 全面 淨虧損 | |
平衡,2019年12月31日 | $ | 9,566 | | | $ | 3,950 | | | $ | (32) | | | $ | 2,346 | | | $ | 15,830 | |
淨收益(虧損) | — | | | 589 | | | — | | | (10) | | | 579 | |
出售非控股權益 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
非控股權益的權益變動 | — | | | — | | | — | | | (59) | | | (59) | |
向成員分配與淨退休福利義務相關的遞延税款 | (9) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | |
分發給會員 | — | | | (1,734) | | | — | | | — | | | (1,734) | |
會員的供款 | 64 | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
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其他全面收入,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 9,624 | | | $ | 2,805 | | | $ | (30) | | | $ | 2,277 | | | $ | 14,676 | |
淨(虧損)收益 | — | | | (205) | | | — | | | 122 | | | (83) | |
| | | | | | | | | |
非控股權益的權益變動 | — | | | — | | | — | | | (37) | | | (37) | |
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收購CENG非控股權益 | 1,080 | | | — | | | — | | | (1,965) | | | (885) | |
與收購CENG非控股權益相關的遞延税金調整 | (288) | | | — | | | — | | | — | | | (288) | |
分發給會員 | — | | | (1,832) | | | — | | | — | | | (1,832) | |
會員的供款 | 64 | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
收購非控制性權益 | 2 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | |
扣除所得税後的其他綜合虧損 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 10,482 | | | $ | 768 | | | $ | (31) | | | $ | 395 | | | $ | 11,614 | |
淨虧損 | — | | | (160) | | | — | | | (7) | | | (167) | |
| | | | | | | | | |
與離職相關的調整 | 1,844 | | | (11) | | | (2,006) | | | 7 | | | (166) | |
非控股權益的權益變動 | — | | | — | | | — | | | (41) | | | (41) | |
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分發給會員 | — | | | (185) | | | — | | | — | | | (185) | |
來自會員的貢獻 | 82 | | | — | | | — | | | — | | | 82 | |
| | | | | | | | | |
其他全面收入,扣除所得税後的淨額 | — | | | — | | | 277 | | | — | | | 277 | |
平衡,2022年12月31日 | $ | 12,408 | | | $ | 412 | | | $ | (1,760) | | | $ | 354 | | | $ | 11,414 | |
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
1. 陳述的基礎
業務説明
我們是清潔能源生產商和能源產品和服務的供應商。我們的發電能力主要包括核能、風能、太陽能、天然氣和水力發電資產。通過我們的綜合業務運營,我們向各種類型的客户銷售電力、天然氣和其他能源相關產品和可持續解決方案,包括多個地理區域市場的配電公用事業公司、市政當局、合作社以及商業、工業、政府和住宅客户。我們有 五可報告的細分市場:大西洋中部、中西部、紐約、ERCOT和其他電力地區。
陳述的基礎
2021年2月21日,Exelon董事會授權管理層實施一項計劃,將其競爭性發電業務和麪向客户的能源業務分離開來,該計劃通過星座能源發電有限責任公司(COM.N:行情)進行.“星座”,前身為Exelon Generation Company,LLC)及其子公司,成為一家獨立的上市公司。CEG家長,Exelon的一家直接全資子公司是為分離的目的而新成立的,在分離之前沒有從事任何商業活動,也沒有任何資產或負債。2022年2月1日,分離完成,CEG母公司持有之前由Exelon持有的星座的所有權益。
作為個人註冊人,星座歷來提交合並財務報表,以反映其作為Exelon的獨立全資子公司的財務狀況和經營業績。隨附的合併財務報表是根據公認會計準則年度財務報表編制,並按照美國證券交易委員會頒佈的10-K表説明和S-X規定編制。合併財務報表包括我們子公司的賬目,所有公司間交易均已註銷。CEG母公司的上期財務報表已根據適用的指導原則進行了調整,以反映星座集團的餘額。所披露的金額涉及CEG母公司和星座,除非特別註明僅與CEG母公司有關。除非另有説明或上下文另有要求,否則本文中提及的術語“我們”、“我們”和“我們”統稱為CEG母公司和星座。
我們直接或間接擁有我們重要的合併子公司的100%,除了某些合併的VIE,包括我們持有其51%的利息。合併VIE的剩餘權益計入綜合資產負債表中的非控股權益。有關合並VIE的其他信息,請參閲附註22--可變利息實體。
在消除公司間交易後,我們合併我們擁有控股權的實體的賬户。如吾等於某實體並無控股財務權益,則採用比例合併、權益法會計或採用或不採用可隨時釐定公允價值的權益證券投資進行會計處理。當我們在一項資產中擁有不可分割的權益,並按比例對與該資產相關的每項負債承擔我們的份額時,我們就採用比例合併。我們按比例鞏固我們在共同擁有的發電廠中的不可分割的所有權權益。根據比例合併,我們分開記錄與資產的不可分割權益相關的資產、負債、收入和費用的比例份額。當我們通過股權所有權對被投資人產生重大影響時,我們採用權益法會計,股權所有權通常約為20%至50%的投票權。
我們對某些投資和合資企業採用權益會計方法。在權益法會計下,我們在合併財務報表中將我們在實體中的權益作為一項投資報告,並將我們從實體獲得的收益的百分比作為單行項目報告。如果我們缺乏重大影響力,我們就會使用會計方法進行股權證券投資,無論是否有可隨時確定的公允價值,當我們持有的普通股低於一個實體普通股的20%時,就會出現這種情況。在公允價值易於確定的股權證券投資會計制度下,投資以活躍市場的報價為基礎進行報告,已實現和未實現的收益和虧損計入收益。在對公允價值不能輕易確定的股權證券的投資進行會計核算時,投資按變動調整後的成本報告。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注1--陳述依據
從同一發行人相同或相似投資的可觀察交易中,較少的減值和計量變化在收益中報告。
從Exelon分離
2022年2月1日,Exelon通過按比例分配我們普通股的所有流通股完成了分離,基於2022年1月20日,即分配的創紀錄日期,每持有三股Exelon普通股,就有一股這樣的股份。我們是一家獨立的上市公司,於2022年2月2日開始在納斯達克股票市場上市,股票代碼為CEG。Exelon不再保留CEG母公司或星座公司的任何所有權權益。
在完成分離之前,我們的財務報表包括與Exelon關聯公司的某些交易,這些交易作為關聯方交易披露。2022年2月1日之後,所有與Exelon或其關聯公司的交易都不再是關聯方交易。
為了管理分離後與Exelon的持續關係,並促進有序過渡,我們與Exelon簽訂了幾項協議,包括:
•分居協議--規定與分居有關的主要行動,包括轉移資產和承擔債務,並在分派後確立我們之間的某些權利和義務
·《過渡服務協議》(TSA)--管理與我們和Exelon之間過渡性提供服務有關的所有事項,除了向我們提供預期為期兩年的某些服務外,條件是某些服務可以超過期限,並且經雙方批准可以延長服務;這些服務包括對信息技術、會計、財務、人力資源、安全以及各種其他行政和業務服務的支持
·《僱員事務協議》(EMA)-處理某些僱傭、薪酬和福利事項,包括在我們和Exelon之間分配員工,以及分配和處理與我們的員工和前員工有關的某些資產和負債
·《國際税務協議》(TMA)-規定我們和Exelon之間在所有税務事項(不包括EMA涵蓋的與員工相關的税收)方面各自的權利、責任和義務,以及某些限制,這些限制通常禁止我們在分配後的兩年內採取或不採取任何行動,阻止分配符合美國聯邦所得税目的的免税資格,包括對我們進行某些股權發行、戰略交易、回購或其他交易的能力的限制
根據離職協定,我們收到一筆現金捐款#美元。1.752022年1月31日從Exelon獲得10億美元,其收益用於了結258從Exelon獲得的公司間貸款100萬美元和200分居前未償還的短期債務為100萬美元,此外還有192為我們的養老金計劃貢獻了100萬美元。我們還進入了兩個新的五年期學分設施協議提供$4.5數十億的容量。有關這些貸款協議的更多信息,請參閲附註17--債務和信貸協議。
從2022年2月1日開始,Exelon根據TSA向我們收取的服務金額為$266截至2022年12月31日的年度,我們根據TSA向Exelon收取的服務金額為$43截至2022年12月31日的年度為百萬美元。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的數額。已作出重大估計的領域包括但不限於核退役成本和其他ARO、養卹金和OPEB計劃、庫存準備金、信貸損失準備、長期資產減值評估、衍生工具、未攤銷能源合同、固定資產折舊、環境成本和其他或有損失、税收和未開賬單的能源收入。實際結果可能與這些估計不同。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注1--陳述依據
收入
營業收入。 我們的營業收入一般包括與客户簽訂的涉及銷售和交付能源商品及相關產品和服務的合同的收入,以及根據按市值計價的能源商品衍生合約確認的已實現和未實現收入。我們確認從與客户簽訂的描述向客户轉讓商品或服務的合同中獲得的收入,金額為我們預期有權換取這些商品或服務的金額。我們的主要收入來源包括電力、天然氣和其他與能源相關的產品和服務的競爭性銷售。在每個報告期結束時,我們對向客户交付或提供的未開賬單的能源或服務金額進行估計。
期權合約、掉期和商品衍生品。符合衍生工具定義的若干期權合約及掉期安排按公允價值入賬,其後的公允價值變動確認為收入或開支。收入或費用的分類是基於交易的意圖。有關更多信息,請參閲附註16-衍生金融工具。
對產生收入的交易直接徵税。 我們向客户徵收某些税,如銷售税和總收入税,以及州或地方政府對電力和天然氣的銷售或分配徵收的其他税、附加費和手續費。其中一些税是向客户徵收的,但由我們支付,而另一些則是向我們徵收的。在對客户徵收銷售税等税收的地方,它們在收入中按淨額報告。然而,在對我們徵收這些税的地方,如毛收入税,它們是以毛收入為基礎報告的。因此,收入確認為從客户那裏收取的税款以及抵銷費用。硒e 附註23--關於按毛額列報的税款的補充財務資料。
租契
我們確認期限超過一年的經營租賃的ROU資產和租賃負債。經營租賃ROU資產計入其他遞延借項,其他資產及經營租賃負債計入綜合資產負債表的其他流動負債及其他遞延信貸及其他負債。ROU資產按(1)所有剩餘固定及實質固定付款的現值、(2)於開始日期或生效日期前支付的任何租賃款項(減去任何已收到的租賃優惠)及(3)產生的任何初始直接成本的總和計量。租賃負債的計量與ROU資產相同,但不包括在生效日期之前支付的任何款項和產生的初始直接成本。租賃條款包括延長或終止租賃的選項,如果合理地確定這些條款將被行使的話。我們在衡量ROU資產和租賃負債時,計入了大多數資產類別的非租賃組成部分,即與服務相關的成本,這些成本不是資產使用的組成部分。
經營性租賃和租期一年或以下的租賃的費用在租賃期內以直線基礎確認,除非另一種系統和合理的基礎更能代表租賃財產的使用收益。可變租賃付款在產生相關債務的期間確認,主要包括合同發電項下購買電力的付款,這些付款是根據發電資產產生的電力支付的。經營租賃支出及可變租賃付款在綜合經營及全面收益報表中計入合同發電的購入電力及燃料支出或所有其他租賃協議的運營及維護支出。
經營性租賃(包括分租)的收入在租賃期內以直線基礎確認,除非另一種系統和合理的基礎更能代表租賃期內收入的賺取模式。可變租賃付款在履行相關義務的期間確認,主要包括合同發電項下的電力銷售收到的付款,這些付款是根據發電資產產生的電力計算的。經營租賃收入和可變租賃付款在綜合經營和全面收益報表中計入營業收入。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注1--陳述依據
我們的經營租賃主要包括合同發電、包括寫字樓在內的房地產以及車輛和設備。如果客户擁有調度權並獲得基本上所有的經濟利益,我們通常會考慮合同發電,其中發電資產不能作為租賃續期。如果客户沒有設計發電資產,我們一般不考慮發電資產可作為租賃續期的合同發電。我們將規定專用土地作為租約的土地權利安排計算在內,而共享使用土地安排一般不是租約。
有關更多信息,請參閲附註11-租賃。
所得税
遞延的聯邦和州所得税是根據資產和負債的賬面和税基之間的臨時差異以及結轉的税收優惠來記錄的。綜合資產負債表中的ITC已遞延,並在相關財產的存續期內在賬面收入中確認。我們使用兩步法福利確認模型、更有可能的確認標準和計量方法對不確定所得税頭寸進行核算,該標準衡量的是最終結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去,那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被包括在納税申報單上的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。我們在利息支出淨額或其他淨額(利息收入)中確認與未確認税收優惠相關的應計利息,並在合併經營和全面收益報表中確認與其他淨額未確認税收優惠相關的罰金。
現金和現金等價物
我們認為購買的原始到期日為三個月或以下的投資為現金等價物。
限制性現金和現金等價物
受限制現金及現金等值物指僅限於滿足指定流動負債的資金。截至2022年和2021年12月31日,受限制現金和現金等值物主要代表醫療、牙科、視力和長期殘疾福利的支付以及用於債務償還和基礎實體運營融資的特定項目無追索權融資結構。有關更多信息,請參閲註釋17 -債務和信貸協議和註釋23 -補充財務信息。
應收賬款貸方損失準備
信貸損失準備反映了我們根據歷史經驗、當前信息以及合理和可支持的預測對客户應收賬款餘額損失的最佳估計。
我們零售客户的信貸損失準備是基於應收賬款賬齡的歷史經驗以及通過信用監控過程進行的具體識別,該過程考慮了當前狀況和前瞻性信息,如行業趨勢、宏觀經濟因素、監管環境的變化、外部信用評級、公開可獲得的新聞、支付狀況、支付歷史和抵押品催繳的行使。我們的批發客户的信用損失準備金是使用信用監控程序制定的,就像零售客户所使用的那樣。當批發客户的風險特徵不再與集合人口保持一致時,我們使用特定的識別來制定信貸損失準備金。對信貸損失準備的調整計入綜合業務報表和全面收益表中的運營和維護費用。
我們在其他遞延債務和其他資產中擁有某些非客户應收賬款,這些資產主要來自政府機構和其他優質交易對手。因此,與該等應收賬款相關的信用損失撥備並不重大。我們監控這些餘額,如果有信貸質量下降的跡象,我們將記錄備抵。
可變利息實體
我們根據以下具體要求對我們在VIE的投資和與VIE的安排進行核算:
•對決定我們是否擁有控股權的因素進行定性評估,
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注1--陳述依據
•正在對這一評估進行重新審議,以及
•在我們合併VIE(作為主要受益人)的情況下,披露(1)合併VIE的資產,如果它們只能用於償還合併VIE的特定債務,以及(2)債權人對主要受益人的一般信貸沒有追索權的合併VIE的負債。
關於更多信息,見附註22--可變利息實體。
盤存
存貨以加權平均成本或可變現淨值中的較低者入賬。為過剩和陳舊的存貨記錄了準備金。天然氣、石油、材料和用品以及排放津貼通常在購買時包括在庫存中。天然氣、石油和排放津貼計入購進的電力和燃料費用。材料和用品一般包括在我們的發電廠內使用的物品,並在安裝或使用時用於運營和維護或視情況資本化到財產、廠房和設備。
債務和股權證券投資
無損檢測基金中的債務和股權投資。我們的無損檢測基金持有債務和股權證券,這些證券是按公允價值計量和記錄的。與監管協議單位相關的NDT基金的已實現和未實現損益,扣除税收後的淨額,計入與監管協議單位相關的非流動應付款。與非監管協議單位相關的無損檢測基金的已實現和未實現損益,扣除税收後的淨額,計入綜合經營報表和全面收益表的其他淨額。對於沒有容易確定的公允價值的股權證券,我們選擇使用計量選擇來衡量這些投資,定義為根據相同或相似的可觀察交易的變化進行成本調整。 同一發行人的投資,減值較少。我們的無損檢測基金被歸類為流動資產或非流動資產,這取決於退役活動的時間和信託收益的所得税。更多信息見附註18--金融資產和負債的公允價值和附註10--資產報廢債務。
股權證券投資沒有易於確定的公允價值。我們有某些股權證券沒有隨時可確定的公允價值。我們已選擇使用計量替代方案來衡量這些投資,其定義為根據同一發行人相同或類似投資的可觀察交易的變化進行成本調整減去減值。計量變動在綜合經營報表和全面收益表中的其他淨額中報告。更多信息見附註18--金融資產公允價值。
公允價值易於確定的股權證券投資。我們擁有公允價值易於確定的某些股權證券。已實現和未實現損益計入合併經營和全面收益表中的其他淨額。更多信息見附註18--金融資產和負債公允價值。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按原始成本入賬。原始成本包括與建築相關的直接人工和材料成本。在適當的時候,原始成本也包括資本化的利息。與核中斷和計劃的主要維護活動相關的費用,根據所發生期間的活動性質,記入運營和維護費用或資本化到財產、廠房和設備。維修和保養以及財產的小幅更換的費用,在發生時計入運營和維護費用。
在退休時,財產成本一般按照綜合折舊法和組合折舊法計入累計折舊。在重置資產時,移走資產的成本(扣除殘值後)在發生時作為新安裝資產成本的一部分計入總廠房,並在新資產的生命週期內計入折舊費用。對於不會更換的財產,扣除殘值後發生的搬家費用在發生時計入運營和維護費用。某些資產採用統一折舊法,在重置或報廢期間確認損益。這些損益在綜合經營和全面收益表中計入運營和維護費用。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注1--陳述依據
大寫軟件。在內部開發或購買用於運營用途的軟件項目的應用程序開發階段發生的某些成本,如設計、編碼和測試,在合併資產負債表中計入財產、廠房和設備。被視為服務安排的基於雲的解決方案產生的類似成本在綜合資產負債表中的其他流動資產和遞延借項及其他資產中資本化。這些資本化金額在項目投入運營後的預期壽命內按比例攤銷,一般不超過五年。某些其他資本化的軟件成本正在根據預期壽命在更長的壽命內攤銷。
資本化的利息。在建設期間,我們將債務資金的成本資本化。大多數項目將使用使用一般公司債務池計算的債務利率。在某些情況下,項目是專門融資的,並使用特定於項目的債務率,這被排除在一般公司債務池之外。債務資金資本化計入在建工程費用,計入利息支出的非現金貸方。更多信息見附註8--財產、廠房和設備、附註9-共同擁有的電力設施和附註23--補充財務信息。
核燃料
核燃料的成本在不動產、廠房和設備中資本化,並按生產單位法計入購買的電力和燃料。未來任何潛在的SNF處置費用也將通過購買的電力和燃料費用來支出。此外,由於能源部(或政府擁有的)長期儲存設施尚未完工,某些現場SNF儲存費用由能源部報銷。關於SNF儲存和處置費用的補充資料,見附註19--承付款和或有事項。
折舊及攤銷
除核燃料攤銷外,包括ARC在內的折舊一般以直線方式記錄在財產、廠房和設備的估計使用年限內,採用集體折舊法、綜合折舊法或統一折舊法。分組方法通常用於具有大致相同使用壽命的相似資產組,而複合方法用於具有不同壽命的不同資產。在這兩種方法下,報告實體在集團內資產的平均壽命內對資產進行折舊。預計的使用壽命是基於折舊研究、歷史退役、現場許可證和管理層對運營成本和預期未來能源市場狀況的估計。關於工廠提前退役影響的更多信息,見附註7--工廠提前退役;關於折舊的更多信息,見附註8--財產、廠房和設備;關於核燃料的更多信息,見附註23--補充財務信息。
資產報廢債務
我們估計並確認我們履行資產報廢活動的法律義務的責任,即使結算的時間和/或方法可能取決於未來的事件。我們通常每年更新我們的核退役ARO,除非情況需要更頻繁地更新,這是基於我們對成本上升因素的年度評估,以及在我們的概率加權貼現現金流模型中分配給多種結果情景的概率。我們的多重結果設想通常基於退役成本研究,這些研究至少每五年輪流更新我們的每個核電機組,除非情況需要更頻繁地更新。應收賬款於全年累加,以反映該等現值債務的貨幣時間價值,方法是在綜合經營報表及非監管協議單位全面收入中計入營運及維護費用,以及與監管協議單位相關的非流動應付款減少。有關更多信息,請參閲附註10--資產報廢義務。
與COMED和PECO的監管協議單位的會計影響
根據與ICC和PAPUC簽訂的監管協議,該協議規定了我們在逐個單位和前PECO單位退役所需的NDT資金短缺或過剩方面的義務,與退役相關的活動,包括NDT資金的已實現和未實現損益、ARC折舊和退役債務的增加,在綜合經營報表和全面收益表中一般被抵銷,並在綜合資產負債表中作為非流動應付款記錄(在與監管協議單位相關的應付款中)。有關更多信息,請參閲附註10--資產報廢義務。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注1--陳述依據
資產減值
長期資產。 當事件或環境變化顯示長期資產或資產組別的賬面價值可能無法收回時,我們會定期監察及評估該等資產的賬面價值是否可收回。減值指標可能包括不斷惡化的商業環境,包括但不限於能源價格下降、資產狀況或計劃在長期資產使用年限結束前將其處置。我們通過比較未貼現的預期未來現金流量與存在減值指標時的賬面價值來確定長期資產或資產組是否存在潛在減值。當未貼現現金流分析顯示長期資產或資產組可能無法收回時,減值虧損金額乃通過計量長期資產或資產組的賬面值超出其公允價值而釐定。一般情況下,税前減值損失在綜合經營報表和全面收益表中計入運營和維護費用。有關更多信息,請參閲附註12-資產減值。
權益法投資。我們定期監測和評估權益法投資,以確定它們是否減值。當投資經歷了非臨時性的價值下降時,計入減值。此外,如果我們持有投資的實體確認了減值損失,我們將記錄他們在該減值損失中的比例份額,並評估投資的非暫時性價值下降。該等減值虧損在綜合經營及全面收益報表中於未合併聯營公司的權益(虧損)收益中入賬。
股權證券投資公司。公允價值可隨時釐定的股權投資按公允價值計量及記錄,而公允價值的任何變動則記入綜合經營及全面收益報表的其他淨額。對公允價值不能輕易確定的股權證券的投資在每個報告期都會就減值進行定性評估。如確定權益證券已減值,減值虧損將於綜合經營報表及全面收益表內其他淨額確認,金額為證券的賬面值超出其公允價值。
衍生金融工具
所有衍生品都按其公允價值在資產負債表上確認,除非它們符合某些例外,包括NPN。對於打算用作經濟對衝的衍生品,公允價值的變化在每個時期的收益中確認。按收益分類的金額根據交易在經濟上對衝的活動,計入綜合經營報表和全面收益中的營業收入、購買的電力和燃料或利息支出。雖然大多數衍生品用作經濟對衝,但也有出於自營交易目的簽訂的衍生品,受我們的RMP約束,這些衍生品的公允價值變化記錄在綜合經營和全面收益表中的營業收入中。與衍生工具相關的現金流入和流出作為經營、投資或融資現金流的組成部分計入綜合現金流量表,具體取決於每筆交易的性質。
作為能源營銷業務的一部分,我們簽訂合同買賣能源,以滿足客户的要求。這些合同包括在能源市場購買和銷售能源及與能源有關的產品的短期和長期承諾,其意圖和能力是交付或接受基礎實物商品。NPN是一種合同,其中實物交付是可能的,數量預計在正常業務過程中在一段合理的時間內使用或銷售,並且不會在財務上得到結算。符合條件並被指定為NPN的衍生品合約的收入和費用在基礎實物交易完成時確認。雖然這些合約被視為衍生金融工具,但並不要求按公允價值入賬。有關更多信息,請參閲附註16-衍生金融工具。
退休福利
在離職前,Exelon如附註15--退休福利中所述,發起了固定福利養老金計劃和OPEB計劃。根據這些計劃,計劃義務和提供福利的成本是截至2021年12月31日計量的。我們通過應用多僱主會計來説明我們參與了Exelon的養老金和OPEB計劃。Exelon根據在職和退休員工參與每個計劃的情況,將與其養老金和OPEB計劃相關的成本分配給其子公司。我們包括了服務費和非服務費
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注1--陳述依據
運營和維護費用以及財產、廠房和設備中的服務成本組成部分,在合併財務報表中為淨額。
如附註15-退休福利所述,自離職後起,本公司將贊助固定收益退休金及OPEB計劃。這些計劃下的計劃義務和提供福利的成本在離職時計算,截至2022年2月1日,並在2022年12月31日重新計算。測量涉及到各種因素、假設和會計選舉。假設的變化或經歷不同於對養老金和OPEB債務的假設的影響是隨着時間的推移而確認的,而不是立即在綜合經營和全面收益表中確認。損益超過計劃資產的PBO或MRV的10%以上者,將在計劃參與人的預期平均剩餘服務期內攤銷。損益超過APBO或計劃資產的MRV的10%以上的收益或損失,將在OPEB計劃當前非活躍人口的平均未來剩餘壽命內攤銷。
我們在我們的綜合經營和全面收益報表中分別報告所有計劃的養老金和OPEB服務成本以及淨定期福利成本(信用)中的非服務成本(信用)部分。自2022年2月1日起,根據單一僱主計劃會計,服務成本部分繼續包括在運營和維護費用以及財產、廠房和設備淨額(在滿足直接勞動力資本化標準的情況下),而非服務成本(信用)部分包括在其他淨額中。
2. 合併、收購和處置
增持看跌期權
在2021年8月6日之前,我們擁有一家50.01CENG是一家與法國電力公司的合資企業,全資擁有卡爾弗特懸崖和吉納核電站以及九里點1號機組,此外還有829英里點2號機組的%不分割所有權權益。CENG在我們的財務報表中100%合併。
2014年4月1日,我們與EDF簽訂了多項協議,其中包括NOSA、修訂後的有限責任公司運營協議、員工事務協議和看跌期權協議等。根據經修訂的有限責任公司經營協議,CENG賺取了$400 向EDF提供100萬美元的特別分配,並承諾向我們提供優先分配,直到我們收到總計美元的分配400 百萬加回報 8.50年利率。
根據認沽期權協議的條款,法國電力有權出售其49.99CENG %股權可從2016年1月1日開始行使,此後至2022年6月30日。2019年11月20日,我們收到EDF有意行使看跌期權的通知,看跌期權於2020年1月19日六十天提前通知期結束時自動行使。該交易需要FERC和NYPAC的批准,這兩項批准分別於2020年7月30日和2021年4月15日獲得。2021年8月6日,我們達成和解協議,根據該協議,我們以淨購買價為美元購買了EDF在CENG的股權885其中包括對法國電力公司應支付給我們的優先分派餘額中EDF份額的調整。截至2021年8月6日,淨收購價格與EDF非控股權益之間的差額計入了合併資產負債表中的會員權益。作為交易的結果,我們還記錄了#美元的遞延税項負債。288合併資產負債表中的會員權益為百萬美元。有關更多信息,請參閲註釋14 -所得税。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注2--合併、收購和處置
下表總結了我們在會員權益中的CENG所有權權益的變化的影響:
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年12月31日止的年度 |
可歸因於會員權益的淨虧損 | | | | $ | (205) | |
税前增加購買法國電力公司的會員權益49.99%股權(a) | | | | 1,080 | |
會員權益減少,因購買法國電力公司股權而產生的遞延税項負債(a) | | | | (288) | |
可歸因於會員權益和非控股權益轉移的淨虧損 | | | | $ | 587 | |
__________(a)代表合併財務報表中的非現金活動。
出售我們的太陽能業務的協議
2020年12月8日,我們與Brookfield Renewable的一家附屬公司達成協議,出售我們很大一部分太陽能業務,包括360運營中或在建的發電裝機容量超過600美國各地的網站。我們保留了協議中未包括的某些太陽能資產,主要是羚羊谷。
銷售協議預期的交易的完成取決於2021年第一季度滿足的幾個完成條件。這筆交易於2021年3月31日完成,購買價格為美元。810百萬美元。我們收到了現金收益$675百萬,淨額為$125買方承擔的長期債務以及某些營運資金和其他成交後的調整。我們確認了1美元的税前收益。68百萬美元,在綜合經營及全面收益表中計入出售資產及業務的收益。
出售我們的生物質設施的協議
2021年4月28日,我們與再生能源控股有限公司(“再生能源”)簽訂了一項購買協議,根據該協議,再生能源同意購買我們在奧爾巴尼綠色能源生物質設施的權益。因此,在2021年第二季度,我們記錄了税前減值費用$140在綜合經營和全面收益表中的運營和維護費用為百萬美元。交易的完成取決於是否滿足2021年第二季度滿足的各種慣常成交條件。這筆交易於2021年6月30日完成,淨買入價為1美元。36百萬美元。
3. 監管事項
以下事項討論了我們重大監管和立法程序的狀態。
2021年2月極端寒冷天氣事件和德克薩斯州發電資產中斷的影響
2021年2月,我們位於德克薩斯州的ERCOT市場發電資產,特別是Colorado Bend II、Wolf Hollow II和Handley,因極端寒冷的天氣條件而中斷。此外,這些天氣狀況還推動了服務需求的增加,批發電價大幅上漲,某些地區的天然氣價格也上漲。
由於該事件和停機,我們蒙受了大約$800在截至2021年12月31日的一年中,該公司的利潤為3.8億美元。估計的影響使我們的整體淨虧損減少了大約$50 截至2022年12月31日止年度為100萬美元,歸因於違約市場參與者向ERCOT付款、違約ERCOT市場參與者的破產和解以及與天然氣罰款相關的糾紛的和解。
為了應對活動期間系統的高需求和總髮電量顯着減少,PUCT指示ERCOT使用美元的行政價格上限9,000/MWh在牢固的減載過程中。我們介入了德克薩斯州第三區上訴法院的第三方上訴通知,挑戰
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注3 -規管事宜
PUCT以行政方式將價格定為$的行動的有效性9,000/兆瓦時。此外,我們向德克薩斯州地區法院提出了宣告性判決的請求。應我們的請求,我們的請求將被擱置,等待第三方以類似理由向第三上訴法院直接上訴的結果,其中簡報已完成,口頭辯論於2022年4月27日舉行。我們無法合理地預測這些訴訟的結果或潛在的財務報表影響。
由於這一事件,幾個ERCOT市場參與者經歷了破產或拖欠ERCOT的款項。截至2021年12月31日,大約有美元2.5數十億美元的未清償違約。根據ERCOT規則,違約將分配給剩餘的市場參與者。因此,我們記錄了未償還違約的估計債務,扣除立法解決方案,並在貼現的基礎上,約為#美元。17截至2021年12月31日,預計將在以下期限內支付83好幾年了。由於市場參與者償還了欠ERCOT的債務和破產和解,有不是截至2022年12月31日,將分配給市場參與者的未償還違約將在下文進一步討論。
此外,在2021年2月至3月期間,德克薩斯州立法機構提出了幾項立法提案,涉及追回違約的金額、時間和分配,以及收回與PUCT將價格定為#美元指令相關的其他費用。9,000每兆瓦時。其中兩項提案於2021年6月頒佈為法律,並建立了融資機制,ERCOT和某些市場參與者可以利用這些機制為欠ERCOT的金額提供資金。競爭性零售供應商違約的證券化已經完成,一個市場參與者將其債務和欠ERCOT的償還金額證券化,這兩者都減少了我們的義務.我們參加了PUCT的程序,討論了擬議的#美元分配問題2.1用於可靠性和輔助服務費用的證券化資金超過10億美元9,000每兆瓦時。2021年9月,我們達成了解決分配問題的和解協議和規定。PUCT於2021年10月13日批准了和解協議和規定,並於2022年6月收回了未付應收賬款。2022年第一季度,就ERCOT的美元開始舉行聽證會1.9在另一個市場參與者的破產中,就欠ERCOT的全部未償違約提出了10億美元的索賠。ERCOT的索賠是通過債務人(市場參與者)於2022年9月1日提交併經破產法院批准的第11章重組計劃中包括的和解協議解決的,該協議於2022年12月15日生效。和解協議避免了ERCOT將未償還的違約費用分配給剩餘的市場參與者。
2021年2月,我們為天然氣客户提供服務的中大陸地區多個州的70多家當地分銷公司(LDC)和天然氣管道發佈了運營流動命令(OFO),削減或其他限制天然氣運輸或使用,以管理適用的LDC或管道系統的運營完整性。當天然氣運輸或使用超過這些限制時,根據適用的最不發達國家和天然氣管道的關税,將受到重大處罰。由於油井凍結和管道壓縮中斷,許多州的天然氣運輸和供應受到限制,而由於極端寒冷的温度,需求正在增加,導致天然氣價格極高。由於情況特殊,許多最不發達國家和天然氣管道自願放棄或尋求適用的監管批准,以免除與極端天氣事件有關的關税處罰。2021年5月,一家最不發達國家向堪薩斯公司委員會(KCC)提交了一項動議,要求KCC批准免除關税,並允許最不發達國家通過允許從罰款計算中刪除乘數來減少評估的金額。2022年3月3日,KCC一致通過和解,解決了這一問題。
伊利諾伊州監管事項
清潔能源法。 2021年9月15日,伊利諾伊州州長簽署了《伊利諾伊州公共法案102-0662》(《清潔能源法》),使之成為法律。清潔能源法規定了伊利諾伊州的脱碳要求,以及支持保留和發展零排放電力來源的計劃。除其他外,清潔能源法授權IPA從符合條件的核電站採購至多5450萬CMC,有效期為五年,從2022年6月1日至2027年5月31日。CMC是PJM中符合條件的核電站的無碳屬性的信用額度。我們位於伊利諾伊州的拜倫、德累斯頓和佈雷德伍德核電站參與了CMC採購過程,並獲得了合同,承諾每座核電站都將運營到2027年5月31日。根據這些合同,COMED將根據每個工廠每年生產的MWHs數量來採購CMC,但必須滿足最低性能要求。為每個CMC支付的價格是通過競爭性投標過程確定的,其中包括消費者保護措施,該措施限制了CMC的最高可接受出價金額,並通過能源價格指數、PJM的Comed區的基本剩餘拍賣能力價格和任何聯邦税收的貨幣化價值來降低CMC價格
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注3 -規管事宜
信貸或其他補貼,如果適用的話。如果能源指數、容量價格和適用的聯邦税收抵免或補貼超過CMC合同價格,新法律中包含的消費者保護措施將導致向ComEd差餉納税人支付淨額。有關《清潔能源法》有效性或實施的監管或法律挑戰是可能的,我們無法合理預測任何此類挑戰的結果。
關於上述規定對伊利諾伊核電站和合並財務報表的影響,見附註7--工廠提前退役。
新澤西州監管事項
新澤西州清潔能源立法。 2018年5月23日,新澤西州通過立法,建立了ZEC計劃,為向NJBPU證明符合某些要求的核電站提供補償,包括它們對該州空氣質量的重大貢獻,以及它們的收入不足以支付成本和風險。根據這項立法,NJBPU將向符合條件的核電站發放ZEC,新澤西州的配電公用事業公司將被要求購買這些ZEC。2019年4月18日,NJBPU批准將ZEC授予Salem 1和Salem 2。批准後,我們開始在新澤西州ZEC產生的月份確認銷售收入。2021年3月19日,新澤西州高等法院上訴法庭的三名法官組成的陪審團一致確認了NJBPU 2019年4月授予ZEC第一個資格期的命令。2021年4月8日,新澤西州利率律師提交了一份通知,要求新澤西州最高法院審理高等法院命令的上訴。2021年7月9日,新澤西州最高法院拒絕審理上訴。2020年10月1日,我們和PSEG提交了申請,尋求第二個資格期(2022年6月至2025年5月)的ZEC。2021年4月27日,NJBPU批准授予Salem 1和Salem 2第二個資格期的ZEC。2021年5月11日,新澤西州利率律師對2021年4月27日的裁決向新澤西州高等法院上訴分部提出上訴。關於上訴的簡報已經結束,我們正在等待口頭辯論的時間表。我們無法合理地預測這一訴訟的結果。
新英格蘭監管事務
神祕的8號和9號機組服務成本協議。 2018年3月29日,我們通知電網運營商ISO-NE,我們計劃在2022年6月1日不進行監管改革的情況下提前淘汰神祕的8號和9號機組。2018年5月16日,我們向FERC提交了一份文件,要求確定神祕8號和9號機組在2022年6月1日至2024年5月31日期間的服務成本補償以及服務條款和條件。2018年12月20日,FERC發佈了一項接受服務成本補償的命令,反映了對年度固定收入要求的多項調整,並允許收回與我們在2018年10月收購的鄰近EMT相關的相當大一部分成本。這些調整反映在2019年3月1日提交的合規申報文件中。在2018年12月20日的命令中,FERC還使用一種新的方法指導了一次關於股本回報率(ROE)的書面聽證會。根據協議,淨資產收益率會影響Mytic在其利率基礎上收取的回報。2019年1月22日,我們和其他幾個各方提出了對命令中的某些調查結果進行重審的請求。2021年7月15日,FERC發佈了一項命令,確定將在Mytic 8和9的服務成本協議中使用的淨資產收益率9.33%。2021年8月16日,我們和其他幾個各方提出了對2021年7月15日命令的某些方面進行重審的請求。2021年11月,FERC發佈了一項命令,指示將神祕服務成本協議中使用的淨資產收益率(ROE)從9.33%至9.19%。包括我們在內的幾個方面已經向美國華盛頓特區巡迴上訴法院提交了複審請願書,對FERC建立淨資產收益率的命令提出質疑。這些請願書正在審理中。我們預計這一上訴的結果不會對財務報表產生實質性影響。
2020年7月17日,FERC發佈了三項命令,共同確認收回Mytic服務成本補償的關鍵要素,包括收回與EMT運營相關的成本。FERC指示向下調整神祕單元8和9的費率基數,其影響將部分抵消,因為在服務成本協議期間取消了第三方天然氣銷售的計入機制。此外,有幾個方面於2020年9月15日對我們提交的合規申請提出了抗議,對工廠在役總資產的計算方式提出了異議,我們於2020年10月21日提交了對抗議的答覆。2020年12月21日,FERC發佈了關於重審2020年7月17日的三項命令的命令,澄清了幾項服務成本條款。幾方就2020年12月21日的命令向美國華盛頓特區巡迴上訴法院提出上訴,這一上訴與2018年12月20日和2020年7月17日在神祕訴訟程序中發佈的命令的上訴合併。2022年8月23日,法院發佈了其意見,並將幾個問題發回FERC,其中包括:(1)可通過神祕COS收回的EMT固定成本金額,(2)在神祕COS任期內是否收回部分或全部EMT資本支出
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注3 -規管事宜
如果EMT在神祕COS終止後繼續運行,將不得不退還,以及(3)我們賺取回報的神祕的歷史匯率基礎。我們正在等待FERC關於還押的命令,無法合理地預測這一訴訟的結果,這可能會在神祕COS的任期內產生實質性的財務影響。
神祕COS要求我們每年確定並支持我們在協議下的預計成本和/或真實先前對實際產生的成本的預測。第一個年度流程導致於2021年9月15日向FERC提交了一份文件,其中包括我們對2022年6月1日至2022年12月31日期間根據神祕COS收回的資本支出的預測。2022年4月28日,FERC發佈了一項命令,設定了和解和/或聽證我們預計的2022年資本支出是否可以收回的問題。和解談判目前正在進行中。我們無法合理地預測和解和/或聽證的結果。2022年9月15日,我們向FERC提交了我們的第二份年度文件,其中包括(1)我們對2023年1月1日至2023年12月31日期間根據神祕COS收回的資本支出的預測,以及(2)對年度固定收入要求、每月最高固定成本付款以及每月燃料成本費用的固定運營和維護/投資回報部分的更新預測,包括對2018年1月1日至2021年12月31日期間費率基數的更新。該申請目前正在FERC等待提交。
在我們與Exelon分離後,我們向FERC提交了一份文件,以更新Mytic COS中使用的資本結構和債務成本。神祕COS之前在利率中使用了Exelon資本結構和債務成本,我們建議在分離後使用星座的資本結構和債務成本。2022年5月2日,FERC接受了我們的申請,但可退款,並將此事安排為和解和/或聽證會。無人反對的和解提議於2022年9月8日提交給FERC,並於2022年11月2日獲得FERC的批准。這項和解協議不會產生實質性的財務影響。
請參閲附註7-工廠提前退役和附註12-資產減值,以瞭解我們2020年8月決定在服務成本協議到期時淘汰神祕單元8和9的影響的更多信息。
聯邦監管事務
《2022年通脹削減法案》。 2022年8月16日,國會通過,總裁·拜登簽署了《****》,其中包括聯邦税收抵免,其中某些税收抵免可以轉讓或全額退還,用於包括現有核電站和氫氣生產設施在內的一些清潔能源技術。核能PTC承認無碳核能的貢獻,從2024年開始,一直持續到2032年,提供高達15美元/兆瓦時的聯邦税收抵免,但要逐步淘汰。氫氣PTC為2022年後從2033年前開始建設的設施生產的清潔氫氣提供10年聯邦税收抵免,最高可達每公斤3美元。核電和氫電都包括了對通貨膨脹的調整。氫氣PTC為我們的核艦隊創造了更多的機會,使其他行業能夠通過生產清潔的氫氣來實現脱碳。有了這一政策支持,我們預計我們的許多核資產將運行到核PTC時期結束。此外,****包括對適用的公司徵收15%的賬面最低税,我們預計這些公司不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注3 -規管事宜
向FERC投訴,尋求改變產能市場默認報價上限。2019年2月21日,PJM的獨立市場監測機構(IMM)提出申訴,稱用於計算PJM產能供應報價的默認報價上限的績效評估間隔數太高,導致誇大了默認報價上限,使大多數賣家無需尋求單位特定報價的批准。國際貨幣基金組織辯稱,這允許行使市場力量。IMM要求FERC要求PJM減少用於計算承擔產能義務的產能供應商的機會成本的績效評估間隔的數量。反過來,這將降低默認報價上限,並允許IMM在特定單位的基礎上審查更多報價。在國際貨幣基金組織投訴幾個月後,幾名消費者權益倡導者提出了類似的申訴,尋求類似的救濟。2021年3月18日,FERC批准了這些投訴,發現目前對績效評估間隔的估計與合理預期的績效評估間隔數量相比過高,導致了不公正和不合理的違約報價上限。FERC沒有確定應用於計算默認報價上限的業績評估間隔數,而是要求提供關於這一事項的簡報,包括容量市場緩解的替代方法。2021年9月2日,FERC發佈了一項命令,採用了IMM的單位特定可避免成本要約審查方法,並指示PJM提交一份合規申請,為2023-2024年規劃年度的基本剩餘拍賣之前的要約審查和相關活動設定新的截止日期,並提交一份額外的合規申請,修改PJM關税以遵守FERC的命令。要求重新審理FERC 2021年9月命令的請求於2021年11月4日被視為被拒絕。包括我們在內的許多當事人已經提交了請願書,要求複審FERC在這一訴訟中的命令,這些命令仍在哥倫比亞特區巡迴上訴法院待決。我們無法預測這些訴訟的結果。
PJM MOPR會議記錄。PJM容量市場包括MOPR。如果一種資源受到MOPR的限制,其報價將被調整,以有效地消除它通過州政府提供的財政支持計劃獲得的收入-導致更高的報價,而這可能不會在產能拍賣中清除。在2019年12月19日之前,PJM的MOPR僅適用於某些新的燃氣資源。
2019年12月19日,FERC要求PJM將MOPR廣泛應用於所有新的和現有的資源,包括核能、可再生能源、需求響應、能效、存儲以及垂直整合的公用事業公司擁有的所有資源。這極大地擴大了PJM MOPR的廣度和範圍,自PJM 2022-23年規劃年度的能力拍賣起生效。雖然FERC包括一些有限的豁免,但國家支持的核資源沒有豁免。FERC否認在2020年4月16日對該命令進行了重審。包括我們在內的許多當事人已經提交了請願書,要求對FERC在這一訴訟中的命令進行審查,這些命令在第七巡迴上訴法院被擱置。我們無法合理地預測這一訴訟的結果。雖然這起訴訟仍懸而未決,但MOPR在2022-23年規劃年度的產能拍賣中申請了我們擁有或共同擁有的核電站,這些核電站位於那些根據伊利諾伊州ZES和新澤西州ZEC計劃受益的州。MOPR阻止了Quad Cities在那次容量拍賣中出清。
在PJM管理委員會的指導下,PJM及其利益相關者制定了進一步的MOPR改革,以確保容量市場規則尊重並適應國家資源偏好,如ZEC計劃。PJM於2021年7月30日向FERC提交了相關的關税修訂,並於2021年9月29日,PJM提出的MOPR改革通過法律實施生效。根據新的關税條款,MOPR適用於2023-2024年交付年度的產能拍賣,並未限制任何國家支持的國有或聯合擁有的核電站的報價。在2023-24年的拍賣中,我們所有接受國家支持的核電機組都獲得了批准。重審FERC確定PJM擬議市場改革生效日期的通知的請求於2021年10月提交,但因2021年11月4日的法律實施而被駁回。幾個當事方在這一訴訟中提交了對FERC命令的複審請願書,這些請願書仍在第三巡迴上訴法院待決。我們無法合理地預測這一訴訟的結果。
如果我們在PJM的國家支持的核電站在沒有補償的情況下根據FRR或類似計劃受到MOPR或同等條件的影響,可能會對我們的合併財務報表產生重大不利影響,目前我們無法合理估計。
營業執照續期
康諾文戈水電項目。 2012年8月29日,我們向FERC提交了Conowingo水電項目(Conowingo)的新許可證申請。鑑於我們根據《清潔水法》第401條(401認證)從康諾文戈MDE獲得水質認證的努力,
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注3 -規管事宜
我們一直與MDE和其他利益攸關方合作解決水質許可問題,包括:(1)水質、(2)魚類棲息地和(3)沉積物。
2016年4月21日,我們和美國內政部的美國魚類和野生動物服務局簽署了一項和解協議(DOI和解),解決了雙方之間的所有魚類通過問題。
2018年4月27日,MDE為Conowingo頒發了401認證。頒發的401證書包含許多條件,包括減少上游來源的營養物質,清除上游來源的所有可見垃圾和碎片,以及實施與魚類通行有關的措施。
2019年10月29日,我們和MDE向FERC提交了一份聯合和解提議(和解提議),該提議將解決與401認證相關的所有懸而未決的問題。根據和解提議,雙方向FERC提交了擬議的許可條款,FERC將根據《聯邦電力法》賦予FERC的自由裁量權將其納入新的許可證。在擬議的許可證條款中,包括修改河流流量以改善水生棲息地,改善鰻魚通道,以及支持稀有、受威脅和瀕危野生動物的倡議。
2021年3月19日,FERC為Conowingo頒發了新的50年執照,2021年3月1日生效。FERC將擬議的許可證條款納入新許可證,僅對其認為必要的修改,以允許FERC執行擬議的許可證條款。與和解提議一致,FERC發現MDE放棄了其401認證,並根據與MDE(MDE和解)的單獨協議,我們同意在新許可證的50年期限內實施額外的環境保護、緩解和增強措施。這些措施涉及貽貝恢復以及其他生態和水質問題,以及其他承諾。2021年4月19日,幾個環保組織向FERC提交了重新審理的請願書,要求FERC重新考慮發放新的Conowingo許可證,但在2021年5月20日因法律實施而被拒絕。2021年6月17日,請願人就FERC的裁決向美國華盛頓特區巡迴上訴法院提出上訴。
2022年12月20日,美國華盛頓特區巡迴上訴法院發佈了一項裁決,撤銷了FERC授予Conowingo 50年執照續期的決定,並將此事發回FERC進行進一步訴訟。法院發現,《清潔水法》禁止FERC頒發新的Conowingo許可證,因為MDE放棄其頒發401證書的權利的程序是無效的。在美國華盛頓特區巡迴上訴法院發佈授權後,我們預計FERC將頒發自動續簽的年度許可證,其中包含與2021年3月19日FERC命令之前生效的許可證相同的條款,Conowingo將繼續根據該許可證運營。目前我們無法進一步預測這一程序的結果。鑑於我們預計將發放50年期許可證,折舊撥備將繼續運作到2071年。
Peach Bottom 2號和3號單元2020年3月6日,NRC批准了第二個 20年期Peach Bottom 2號和3號機組的許可證續期因此,Peach Bottom 2號和3號機組分別獲得了2053年和2054年的運營權。
儘管2020年獲得批准,但2022年2月24日,NRC採取行動修改Peach Bottom隨後續簽的許可證,以迴應NRC先前未裁定的聽證請求。在其2022年2月的決定中,NRC推翻了自己的決定,並得出結論認為,《國家環境政策法》(NEPA)要求對Peach Bottom隨後更新的許可證進行的先前環境審查是不完整的,因為它沒有充分解決因更新機組許可證而造成的環境影響。 20好幾年了。因此,NRC已努力修改其法規和指導方針,以具體解決後續許可證續簽期間的環境影響問題,預計續簽將於2024年完成。此外,NRC將Peach Bottom許可證的到期日從2053年和2054年分別修改為2033年和2034年,等待更新的《國家環境政策法》分析完成。2022年3月7日,我們提交了請願書,要求NRC重新評估其修改Peach Bottom許可證到期日的決定,NRC在2022年6月3日拒絕了這一決定。然而,在拒絕我們的請願時,NRC確認,否則隨後續簽的許可證將繼續存在。我們預計,一旦NRC完成對後續許可證續簽造成的環境影響的重新評估,許可證到期日期將分別恢復到2053年和2054年。2022年4月5日,NRC批准了一項在2024年4月之前完成這一過程的擬議計劃,到目前為止,NRC仍在按計劃實現2024年4月的目標。折舊準備和ARO假定的退休日期
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注3 -規管事宜
繼續假設桃底2號和3號機組將分別運行到2053年和2054年,因為我們預計之前批准的到期日將恢復。
4. 與客户簽訂合同的收入
我們確認從與客户簽訂的描述向客户轉讓商品或服務的合同中獲得的收入,金額為我們預期有權換取這些商品或服務的金額。我們的主要收入來源包括電力、天然氣和其他與能源相關的產品和服務的競爭性銷售。與這些收入來源相關的履約義務、收入確認和付款條件將在下表中進一步討論。這些收入來源沒有重要的融資部分。
除另有説明外,就下文所述的各重大收入類別及相關履約責任而言,我們有權向客户收取代價,金額與就迄今已完成的履約而向客户轉移的價值直接對應。因此,我們一般按我們有權向客户開具發票的金額確認收入。因此,於釐定或分配交易價格時一般並無使用重大判斷。
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收入來源 | 描述 | 履行義務 | 收入確認的時機 | 付款條件 |
有競爭力的銷售 | 通過我們面向客户的業務,向多個地理區域的批發和零售客户銷售電力和其他能源相關商品。 | 包括電力交付(通常隨時間交付)和其他與能源相關的商品,如容量(通常隨時間交付)、CMC、ZEC、REC或其他輔助服務(通常在某個時間點交付)。 | 同時,由於電力是為捆綁銷售合同而產生的。 (a) | 在交付給客户後的一個月內。 |
競爭激烈的天然氣銷售 | 按全額需求或按約定數量向商業和住宅客户銷售天然氣。 | 向客户輸送天然氣。 | 隨着時間的推移,天然氣被輸送到客户手中。 | 在交付給客户後的一個月內。 |
其他有競爭力的產品和服務 | 銷售其他與能源相關的產品和服務,如長期建設和安裝能效資產和新的發電設施,主要面向商業和工業客户。 | 為客户建造和/或安裝資產。 | 在整個合同期限內,使用輸入法來衡量完成進度,確認收入和相關成本。(b) | 自發票開出之日起30或45天內。 |
__________
(a)某些合同可能包含對我們在整個合同期限內能夠獲得的收入總額的限制。在這種情況下,我們估計在合同期限內預期收到的扣除限制的總對價,並將預期對價分配給合同中的履約義務,以便在履行履約義務時,在整個合同期限內按比例確認收入。
(b)該方法根據用於履行履約義務的各種投入來確認收入,例如發生的成本和花費的總工時。將確認的收入總額以合同規定的商定金額為基礎。這些項目的平均合同期約為18個月。
為了執行某些零售電力和天然氣銷售合同,我們會產生增量成本。這些成本主要與零售經紀費和銷售佣金有關,在發生合同收購成本時資本化,截至2022年12月31日和2021年12月31日不是實質性成本。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註4--與客户簽訂合同的收入
合同餘額
合同資產
在我們有權無條件地向客户開具帳單並接受客户的對價之前,我們會將在建造和安裝能效資產和新發電設施時確認的收入記錄為合同資產。當獲得付款的權利變得無條件時,這些合同資產隨後被重新分類為應收款。我們在合併資產負債表中分別將合同資產和合同應收賬款計入其他流動資產和客户應收賬款淨額。
下表提供了合併資產負債表中反映的合同資產的前滾:
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| 合同資產 | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 144 | | | | | |
重新分類為應收款的金額 | (59) | | | | | |
已確認收入 | 52 | | | | | |
以前持有的待售金額 | 12 | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 149 | | | | | |
重新分類為應收款的金額 | (81) | | | | | |
已確認收入 | 62 | | | | | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 130 | | | | | |
合同責任
在履行義務履行之前收到或到期的對價時,我們記錄合同債務。我們在綜合資產負債表中將合同負債計入其他流動負債和其他遞延信貸及其他負債。這些合同責任主要與設備服務計劃和伊利諾伊州ZEC計劃收到或到期的預付對價有關,該計劃對我們在每個交付期間收到的總對價設定了年度上限。ZEC價格是以每兆瓦時的產量為基礎制定的,每年的最高補償上限是在一個交貨期內收到的總補償,同時要求我們的參與設施在每個交貨期內交付所有ZEC。如果交付給伊利諾伊州公用事業公司的ZEC超過年度成本上限,如果付款不超過該年度規定的年度成本上限,則可以在隨後幾年支付。
下表提供了綜合資產負債表中所反映的合同負債的前滾:
| | | | | |
| 合同責任 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 71 | |
已收到或到期的對價 | 282 | |
已確認收入 | (266) | |
重新分類為持有待售的合同負債 | (3) | |
2020年12月31日的餘額 | 84 | |
已收到或到期的對價 | 251 | |
已確認收入 | (263) | |
以前持有的待售金額 | 3 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 75 | |
已收到或到期的對價 | 339 | |
已確認收入 | (367) | |
| |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 47 | |
下表反映了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度確認的收入,這些收入分別計入2021年、2020年和2019年12月31日的合同負債:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註4--與客户簽訂合同的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
已確認收入 | $ | 71 | | | $ | 82 | | | $ | 64 | |
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分配給剩餘履約義務的交易價格
下表顯示了截至2022年12月31日,預計每年將記錄的未履行或部分未履行的履行義務的未來收入金額。本披露僅包括總對價固定且可在合同開始時確定的合同。平均合同期限因客户類型和商品而異,但從一個月到幾年不等。本披露不包括我們的電力和天然氣銷售合同,因為它們包含可變數量和/或可變定價。
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| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及其後 | | 總計 |
剩餘履約義務 | | $ | 221 | | | $ | 78 | | | $ | 35 | | | $ | 15 | | | $ | 136 | | | $ | 485 | |
收入分解
我們將與客户簽訂的合同確認的收入分解為描述收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受經濟因素影響的類別。關於收入分類的列報,請參閲附註5--分類信息。
5. 細分市場信息
運營部門是根據CODM在決定如何評估業績和分配資源時使用的信息確定的。我們有五可報告的區域包括大西洋中部、中西部、紐約、ERCOT和所有其他電力區域,統稱為“其他電力區域”。
我們可報告部門的基礎是對我們位於不同地理區域的電力業務的綜合管理,這在很大程度上代表了ISO/RTO和/或NERC地區的足跡,這些地區利用多種供應來源通過各種分銷渠道(批發和零售)提供電力。我們的對衝策略和風險衡量標準也與這些相同的地理區域保持一致。我們每個人的描述五可報告的細分市場如下:
•大西洋中部代表PJM東半部的業務,包括新澤西州、馬裏蘭州、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、特拉華州、哥倫比亞特區以及賓夕法尼亞州和北卡羅來納州的部分地區。
•中西部代表PJM西半部的業務和MISO在美國的足跡,不包括MISO的南部地區。
•紐約表示NYISO內部的操作。
•ERCOT代表德克薩斯州電力可靠性委員會內的業務,該委員會覆蓋德克薩斯州的大部分地區。
•其他電源區域:
•新英格蘭表示ISO-NE內的操作。
•南代表在FRCC,MISO的南部地區的業務,以及SERC不包括在MISO或PJM中的剩餘部分。
•西表示WECC中的操作,其中包括CAISO。
•加拿大代表加拿大整個國家的業務,包括AESO、OIESO和MISO的加拿大部分。
CODM評估我們的電子業務活動的表現,並根據營業收入減去購買的電力和燃料費用(RNF)來分配資源。我們相信這是一個有用的衡量標準
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注5-細分市場信息
運營業績,儘管它不是公認會計準則下定義的列報,可能無法與其他公司的列報相媲美,也可能被認為比本報告其他地方提供的公認會計準則信息更有用。我們的營業收入包括分拆前對第三方的所有銷售和對Exelon公用事業子公司的附屬銷售。購電成本包括與電力採購和供應相關的所有成本,包括容量、能源和輔助服務。燃料費用包括我們所擁有的一代人的燃料成本和與通行費協議相關的燃料成本。我們其他業務活動的結果不會由CODM定期審查,因此不被歸類為運營部門,也不包括在地區應報告的部門金額中。這些活動包括天然氣的批發和零售,以及對我們的整體運營結果不重要的其他雜項商業活動。此外,我們在經濟對衝活動中未實現的按市值計價的收益和虧損,以及我們在合併和收購中按公允價值記錄的與商品合同相關的某些無形資產和負債的攤銷,也不包括在地區應報告分類金額中。CODM在作出關於向這些可報告部門分配資源或評估其業績的決定時,不使用總資產衡量標準。
下表將從與客户簽訂的合同中確認的收入分類,這些類別描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。收入的細分反映了我們的兩種主要產品-電力銷售和天然氣銷售,以及按地理區域提供的電力銷售的進一步細分。下表還顯示了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的可報告部門收入和RNF與我們的總收入和RNF的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 來自外部客户的收入(a) | | | | |
| 與客户簽訂合同 | | 其他(b) | | 總計 | | 部門間收入 | | 總收入 |
大西洋中部 | $ | 5,264 | | | $ | (105) | | | $ | 5,159 | | | $ | 5 | | | $ | 5,164 | |
中西部 | 5,164 | | | (507) | | | 4,657 | | | (7) | | | 4,650 | |
紐約 | 2,004 | | | (408) | | | 1,596 | | | (1) | | | 1,595 | |
ERCOT | 954 | | | 602 | | | 1,556 | | | (13) | | | 1,543 | |
其他電力區域 | 5,035 | | | 1,681 | | | 6,716 | | | 16 | | | 6,732 | |
競爭性業務的總電力收入 | $ | 18,421 | | | $ | 1,263 | | | $ | 19,684 | | | $ | — | | | $ | 19,684 | |
有競爭力的業務天然氣收入 | 2,559 | | | 2,408 | | | 4,967 | | | — | | | 4,967 | |
有競爭力的業務其他收入(c) | 591 | | | (802) | | | (211) | | | — | | | (211) | |
合併營業收入合計 | $ | 21,571 | | | $ | 2,869 | | | $ | 24,440 | | | $ | — | | | $ | 24,440 | |
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注5-細分市場信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 來自外部客户的收入(a) | | | | |
| 與客户簽訂合同 | | 其他(b) | | 總計 | | 部門間收入 | | 總收入 |
大西洋中部 | $ | 4,381 | | | $ | 183 | | | $ | 4,564 | | | $ | 20 | | | $ | 4,584 | |
中西部 | 4,265 | | | (205) | | | 4,060 | | | — | | | 4,060 | |
紐約 | 1,633 | | | (57) | | | 1,576 | | | (1) | | | 1,575 | |
ERCOT | 896 | | | 276 | | | 1,172 | | | 9 | | | 1,181 | |
其他電力區域 | 3,937 | | | 981 | | | 4,918 | | | (28) | | | 4,890 | |
競爭性業務的總電力收入 | $ | 15,112 | | | $ | 1,178 | | | $ | 16,290 | | | $ | — | | | $ | 16,290 | |
有競爭力的業務天然氣收入 | 1,777 | | | 1,602 | | | 3,379 | | | — | | | 3,379 | |
有競爭力的業務其他收入(c) | 365 | | | (385) | | | (20) | | | — | | | (20) | |
合併營業收入合計 | $ | 17,254 | | | $ | 2,395 | | | $ | 19,649 | | | $ | — | | | $ | 19,649 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 來自外部客户的收入(a) | | | | |
| 與客户簽訂合同 | | 其他(b) | | 總計 | | 部門間收入 | | 總收入 |
大西洋中部 | $ | 4,785 | | | $ | (168) | | | $ | 4,617 | | | $ | 28 | | | $ | 4,645 | |
中西部 | 3,717 | | | 312 | | | 4,029 | | | (5) | | | 4,024 | |
紐約 | 1,444 | | | (12) | | | 1,432 | | | (1) | | | 1,431 | |
ERCOT | 735 | | | 198 | | | 933 | | | 25 | | | 958 | |
其他電力區域 | 3,586 | | | 463 | | | 4,049 | | | (47) | | | 4,002 | |
競爭性業務的總電力收入 | $ | 14,267 | | | $ | 793 | | | $ | 15,060 | | | $ | — | | | $ | 15,060 | |
有競爭力的業務天然氣收入 | 1,283 | | | 720 | | | 2,003 | | | — | | | 2,003 | |
有競爭力的業務其他收入(c) | 355 | | | 185 | | | 540 | | | — | | | 540 | |
合併營業收入合計 | $ | 15,905 | | | $ | 1,698 | | | $ | 17,603 | | | $ | — | | | $ | 17,603 | |
__________
(a)包括在2022年2月1日分離之前對第三方的所有批發和零售電氣銷售以及對Exelon公用事業子公司的附屬銷售。有關附加信息,請參閲附註24-關聯方交易。
(b)包括衍生品和租賃收入。
(c)表示活動未分配給某個地區。有關所包含活動的描述,請參閲上面的文本。包括未實現的按市值計價損失美元1,188百萬美元和 $633百萬美元,收益為$110分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注5-細分市場信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| RNF來自 外部 客户(a) | | 網段間 RNF | | 總計 RNF | | RNF來自 外部 客户(a) | | 網段間 RNF | | 總計 RNF | | RNF來自 外部 客户(a) | | 網段間 RNF | | 總計 RNF |
大西洋中部 | $ | 2,129 | | | $ | 9 | | | $ | 2,138 | | | $ | 2,247 | | | $ | 17 | | | $ | 2,264 | | | $ | 2,174 | | | $ | 30 | | | $ | 2,204 | |
中西部 | 2,765 | | | (1) | | | 2,764 | | | 2,717 | | | — | | | 2,717 | | | 2,902 | | | — | | | 2,902 | |
紐約 | 1,061 | | | 6 | | | 1,067 | | | 1,151 | | | 10 | | | 1,161 | | | 983 | | | 14 | | | 997 | |
ERCOT | 503 | | | (96) | | | 407 | | | (668) | | | (157) | | | (825) | | | 407 | | | 19 | | | 426 | |
其他電力區域 | 952 | | | (31) | | | 921 | | | 984 | | | (93) | | | 891 | | | 759 | | | (94) | | | 665 | |
可報告細分市場的總RNF | $ | 7,410 | | | $ | (113) | | | $ | 7,297 | | | $ | 6,431 | | | $ | (223) | | | $ | 6,208 | | | $ | 7,225 | | | $ | (31) | | | $ | 7,194 | |
其他(b) | (432) | | | 113 | | | (319) | | | 1,055 | | | 223 | | | 1,278 | | | 793 | | | 31 | | | 824 | |
總RNF | $ | 6,978 | | | $ | — | | | $ | 6,978 | | | $ | 7,486 | | | $ | — | | | $ | 7,486 | | | $ | 8,018 | | | $ | — | | | $ | 8,018 | |
__________
(a)有關附加信息,請參閲附註24-關聯方交易。
(b)其他代表未分配給某一區域的活動。有關包括的活動的説明,請參閲上面的文本。主要包括:
•未實現的按市值計價損失 $1,013 百萬,收益 $565百萬美元,以及$295截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度分別為百萬;
•加速核燃料攤銷與已宣佈的工廠提前退役有關,見附註7--工廠提前退役#美元。148百萬美元,以及$60截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為百萬;和
•消除段間RNF。
6. 應收帳款
應收賬款信用損失準備
下表列出了應收客户賬款信用損失備抵的結轉,其中不包括與下文披露的應收客户賬款銷售相關的任何備抵。截至資產負債表日,其他應收賬款的信用損失撥備並不重大。
| | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 32 | |
附加:本期預期信貸損失撥備 | 30 | |
減去:撇除回收後的註銷(a) | 7 | |
| |
截至2021年12月31日的餘額 | 55 | |
附加:本期預期信貸損失撥備 | 9 | |
減去:撇除回收後的註銷(a) | 18 | |
| |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 46 | |
__________
(a)復甦並不重大。
未開單的客户收入
我們記錄了$564百萬美元和美元373 截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表中,客户應收賬款中的未開票客户收入為百萬美元。
銷售客户應收賬款
2020年4月8日,NER(一家由我們全資擁有的破產遠程特殊目的實體)與多家金融機構和商業票據渠道(“買方”)達成了循環應收賬款融資安排,以出售某些客户應收賬款(“該融資”)。2022年8月16日,我們對該機制達成了一項修正案,提高了該機制的最高融資限額
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註6-應收賬款
從$900百萬至美元1.1並將貸款期限延長至2025年8月15日,除非各方根據其條款經雙方同意續期。根據該機制,NER可將符合條件的短期客户應收賬款出售給購買者,以換取現金和附屬利息。轉移在合併財務報表中報告為應收賬款的銷售。出售給買方的應收賬款在收款中的附屬權益稱為DPP,反映在綜合資產負債表的其他流動資產中。
該融資機制要求符合條件的應收款餘額保持在從買方收到的現金收益餘額的基礎上或以上。若合資格應收賬款減少至低於該餘額,本行須向買方償還現金。當符合條件的應收賬款超過現金收益時,我們有能力將收到的現金增加到最高資金限額。這些現金流入和流出影響民進黨。
下表彙總了出售某些應收款的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
按公允價值轉讓的已取消確認的應收款 | $ | 1,615 | | | $ | 1,265 | |
收到的現金收益 | 1,100 | | | 900 | |
民進黨 | 515 | | | 365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
應收賬款銷售損失(a) | $ | 69 | | | $ | 36 | | | $ | 30 | |
_________
(a)反映在綜合經營報表和全面收益表中的運營和維護費用。這是出售給融資機制的應收賬款被折現的金額,僅限於信貸損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
新轉賬的收益(a) | $ | 6,108 | | | $ | 6,095 | | | $ | 2,816 | |
從DPP收到的現金並再投資於該基金(b) | 4,764 | | | 3,502 | | | 3,771 | |
現金收入再投資於該基金 | 10,872 | | | 9,597 | | | 6,587 | |
_________
(a)出售給貸款機構的客户應收賬款為#美元。11,274百萬美元和美元9,747截至2022年及2021年12月31日止年度,本集團分別錄得約人民幣100,000,000元。
(b)不包括$2002022年從購買者那裏收到的現金淨收益為400萬美元和4002021年從買家那裏獲得了1.2億美元的現金收益。
我們在應收賬款轉移後的損失風險僅限於未償還的DPP。DPP的支付不受除拖欠和應收賬款轉賬信用損失以外的重大風險的影響。我們繼續為出售的應收賬款提供服務,以換取維修費。我們沒有記錄維修資產或負債,因為維修費用無關緊要。
我們在綜合現金流量表中確認銷售時收到的現金收益作為經營活動提供的現金淨額。DPP的收集和再投資在綜合現金流量表中的投資活動提供的現金淨額中確認。
更多信息見附註18--金融資產和負債公允價值和附註22--可變利息實體。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註6-應收賬款
客户應收賬款的其他銷售
根據供應商關税,我們被要求向公用事業公司出售客户應收賬款,這些公用事業公司包括分離前的Exelon公用事業子公司。下表列出了已售出的應收賬款總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
已售出應收賬款總額 | $ | 423 | | | $ | 147 | | | $ | 824 | |
關聯方交易: | | | | | |
在2022年2月1日分離前出售給Exelon公用事業子公司的應收賬款 | 4 | | | 23 | | | 252 | |
7. 工廠提前退役
我們不斷評估影響我們工廠當前和預期經濟價值的因素,包括但不限於:市場電價、產能拍賣結果、潛在的立法和監管解決方案,以確保工廠通過無碳排放、可靠性或燃料安全提供的好處得到公平補償,以及美國環保局要求減少碳和其他排放的潛在規則的影響,以及各州實施這些最終規則的努力。我們仍然致力於為我們的核電站繼續運營,並根據伊利諾伊州CMC(拜倫、德累斯頓和佈雷德伍德)、伊利諾伊州(克林頓和誇德城市)、新澤西州ZEC計劃(塞勒姆)和紐約CES(菲茨帕特里克、吉納和九里點)獲得國家支持的付款,假設每個計劃都繼續有效。隨着****的通過,我們預計我們的許多核資產將至少運行到2032年底結束的核PTC期間。為了實現長期運營,我們計劃提交申請,將我們核艦隊的許可證延長到80根據聯邦或州政策或兩者結合獲得持續支持的單位的年限。我們目前正在為我們的克林頓和德累斯頓部隊尋求執照續簽。我們已經更新了這些資產的折舊準備金和2022年第三季度的假設退休日期,以反映額外的20多年的運營。我們不斷評估影響我們工廠當前和預期經濟價值的因素,包括當前和預計的市場狀況和政策支持。
核能發電
2020年8月27日,我們宣佈打算於2021年9月永久停止在拜倫和2021年11月在德累斯頓的業務。2021年9月15日,我們宣佈,如果有機會根據伊利諾伊州清潔能源法獲得額外收入,我們已經撤銷了之前讓拜倫和德累斯頓退休的決定。我們的拜倫、德累斯頓和佈雷德伍德核電站參與了CMC的採購過程,並獲得了合同,承諾每座核電站都將運營到2027年5月31日。有關更多信息,請參閲附註3--管理事項。
在2021年第三季度,我們扭轉了812000萬美元的遣散費和132020年第三季度和第四季度在運營和維護費用中初步記錄的與提前退休相關的其他一次性費用中的1.6億美元。此外,我們將兩個設施的預期經濟使用年限分別更新為2044年和2046年,拜倫1號和2號機組分別更新為2029年和2031年,德累斯頓2號和3號機組分別更新為2029年和2031年,即每個機組各自的NRC運營許可證終止。因此,從2021年9月15日開始對摺舊進行了調整,以反映這些延長的使用壽命估計。見附註10--資產報廢債務,瞭解最初決定和隨後推翻提前退役拜倫和德累斯頓的決定所引起的核退役ARO餘額變化的更多細節。
下表彙總了初步決定和隨後推翻提前退休拜倫和德累斯頓的決定對合並經營和全面收益報表中截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的總影響。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注7--工廠提前退役
| | | | | | | | | | | | | | |
損益表費用(税前) | | 2021 | | 2020 |
折舊及攤銷 | | | | |
人民幣加速貶值(a) | | $ | 1,805 | | | $ | 895 | |
日本政府加快了核燃料攤銷 | | 148 | | | 60 | |
運營和維護 | | | | |
*一次性收費 | | (94) | | | 255 | |
*及其他指控(b) | | 9 | | | 34 | |
*合同抵銷(c) | | (451) | | | (364) | |
總計 | | $ | 1,417 | | | $ | 880 | |
| | | | |
_________
(a)包括工廠資產的加速折舊,包括任何ARC。
(b)2020年,反映了與重新計量ARO相關的淨影響。有關更多信息,請參閲附註10--資產報廢義務。
(c)反映ARO增值、ARC折舊、ARO重新計量的合同抵銷,不包括NDT基金中的任何收益變化。由於無法確認ComEd的監管資產,拜倫單位從2021年第二季度開始的退役相關影響沒有得到抵消。2021年9月15日,我們推翻了之前讓拜倫退休的決定,從那一天起恢復了對拜倫的合同抵消。根據與國際商會的監管協議,只要與退役相關的淨累計活動導致COMED的監管責任,與退役相關的活動就會在綜合業務和全面收益報表中抵消。抵銷導致對ComEd的非流動應付款進行同等調整。有關更多信息,請參閲附註10--資產報廢義務。
其他世代
2018年3月,我們通知ISO-NE我們計劃提前退役,其中包括神祕發電站的8號和9號機組(“神祕8號和9號”),而沒有進行適當評估可靠性和地區燃料安全的監管改革。此後,ISO-NE確定需要神祕8號和9號來確保該區域的燃料安全,並與這兩個單位簽訂了2022年6月1日至2024年5月31日期間的服務費用協議。該協議於2018年12月獲得FERC批准。
2020年6月10日,我們向FERC提交了針對ISO-NE的申訴,指出ISO-NE在對2024至2025年容量承諾期傳輸安全的Mytic 8和9進行評估時,未能遵循其關税,並且ISO-NE為避免保留Mytic 8和9而對其未備案的規劃程序進行的修改應提交FERC審批。2020年8月17日,FERC發佈命令否認這一投訴。因此,我們於2020年8月20日宣佈,我們將在2024年5月服務成本承諾到期時永久停止神祕8號和9號的發電運營。有關Mytic的服務成本協議的其他討論,請參見注3-監管事項。
由於決定提前退休神祕8號和9號,我們確認了$22在截至2020年12月31日的年度中,與材料和用品庫存儲備調整有關的一次性費用為100萬美元。此外,由於縮短神祕8號和9號的預期經濟使用年限而產生的年度財務影響主要與工廠資產的加速折舊有關。我們錄製了一段非物質的截至2022年12月31日的年度的增量折舊和攤銷費用。我們記錄的遞增折舊和攤銷費用為#美元41百萬美元和美元26截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。有關新英格蘭資產集團的減值評估考慮因素,請參閲附註12-資產減值。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注8 -財產、工廠和設備
8. 物業、廠房和設備
下表按資產類別列出了截至2022年和2021年12月31日的不動產、廠房和設備摘要:
| | | | | | | | | | | |
資產類別 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
電式 | $ | 30,804 | | | $ | 29,910 | |
核燃料(a) | 5,106 | | | 5,166 | |
正在進行的建築工程 | 630 | | | 399 | |
其他財產、廠房和設備 | 8 | | | 10 | |
物業、廠房和設備合計 | 36,548 | | | 35,485 | |
減去:累計折舊(b) | 16,726 | | | 15,873 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 19,822 | | | $ | 19,612 | |
__________
(a)包括處於製造和安裝階段的核燃料#美元9371000萬美元和300萬美元859截至2022年、2022年和2021年12月31日,分別為1.2億美元。
(b)包括反應堆堆芯核燃料累計攤銷費用#美元2,6571000萬美元和300萬美元2,765截至2022年、2022年和2021年12月31日,分別為1.2億美元。
下表列出了每種資產類別的平均使用年限:
| | | | | |
資產類別 | 平均使用壽命(年) |
電式 | 1-52 |
核燃料 | 1-8 |
其他財產、廠房和設備 | 1-10 |
折舊準備金是根據加油站的估計使用年限計算的,通常與運營許可證的期限相符,但桃底、康諾文戈、克林頓和德累斯頓除外。桃子底部單位2和3的折舊撥備分別基於到2053年和2054年的估計使用壽命。Conowingo折舊準備金是基於到2071年的估計使用壽命。這些折舊準備金是在預期許可證到期日恢復的情況下計提的。我們目前正在為我們的克林頓和德累斯頓部隊尋求執照續簽。克林頓折舊撥備是基於到2047年的估計使用壽命。德累斯頓2號和3號機組的折舊撥備是基於預計許可證續期分別到2049年和2051年的估計使用壽命。從2020年8月開始,拜倫、德累斯頓和神祕的折舊撥備分別基於它們宣佈的關閉日期2021年9月、2021年11月和2024年5月。2021年9月15日,我們更新了拜倫和德累斯頓的預期使用年限,以反映每個單位可用的NRC運營許可證的終止。有關Peach Bottom、Conowingo、Clinton和Dresden的許可證續簽的更多信息,請參閲注3-監管事項。有關拜倫、德累斯頓和神祕的影響的更多信息,請參見注7-工廠提前退休。
發電的年折舊率為3.46%, 8.67%,以及6.11截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為2%。核燃料攤銷按生產單位法計入燃料費用,不計入年度折舊率。
資本化利息
資本化利息為$251000萬,$152000萬美元,和美元22截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為2.5億美元。
有關財產、廠房和設備政策的其他信息,請參閲附註1-陳述的基礎。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注9 -合資發電廠
9. 合資發電廠
截至2022年和2021年12月31日,我們在共同擁有的核電站中的重大未分割所有權權益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核能發電 |
| 四合一城市 | | 桃子 底端 | | 薩利姆 | | 九里點單元2 |
運算符 | 星座 | | 星座 | | PSEG核 | | 星座 |
所有權權益 | 75.00 | % | | 50.00 | % | | 42.59 | % | | 82.00 | % |
我們截至2022年12月31日的份額 | | | | | | | |
運行中的工廠 | $ | 1,243 | | | $ | 1,534 | | | $ | 772 | | | $ | 1,063 | |
累計折舊 | 761 | | | 659 | | | 328 | | | 256 | |
正在進行的建築工程 | 7 | | | 12 | | | 23 | | | 26 | |
截至2021年12月31日我們的份額 | | | | | | | |
運行中的工廠 | $ | 1,211 | | | $ | 1,515 | | | $ | 756 | | | $ | 1,002 | |
累計折舊 | 715 | | | 628 | | | 299 | | | 222 | |
正在進行的建築工程 | 11 | | | 12 | | | 20 | | | 41 | |
我們不可分割的所有權權益由我們的資金提供資金,所有業務都按比例合併,與我們的所有權權益一致。我們應佔共同擁有的工廠的直接費用計入購入的電力和燃料以及綜合經營和全面收益報表中的運營和維護費用。
10. 資產報廢債務
核退役資產報廢義務
在永久停止運作之後,我們有法律義務使我們的核電站退役。為了估計我們的核退役義務,我們使用了概率加權貼現現金流模型,該模型在逐個單位的基礎上考慮了包括重大估計和假設在內的多種結果情景,並基於退役成本研究、成本上升率、概率現金流模型和貼現率。我們每年更新我們的ARO,除非情況需要更頻繁地更新,基於我們對最新成本研究的審查,以及我們對分配給各種情況的成本上升因素和概率的年度評估。我們在2019年永久停止運營後,開始讓TMI核電站退役。有關錫安站的退役情況,請參閲下一節。
由於估計現金流的變化和時間的變化,個別單位ARO的變化對財務報表的影響通常會導致綜合資產負債表中的物業、廠房和設備的ARC發生相應的變化。如果非監管協議單位的ARO減少而沒有任何剩餘的ARC,相應的變化在綜合經營和全面收益報表中計入運營和維護費用的減少。
下表提供了從2020年12月31日至2022年12月31日綜合資產負債表中反映的核退役ARO的前滾情況:
| | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 11,922 | |
由於估計未來現金流的變化和時間安排而增加的淨額 | 324 | |
吸積費用 | 503 | |
與工廠退役有關的費用 | (73) | |
截至2021年12月31日的餘額(a) | 12,676 | |
由於估計的未來現金流的變化和時間安排而導致的淨減少 | (648) | |
吸積費用 | 532 | |
與工廠退役有關的費用 | (60) | |
截至2022年12月31日的餘額(a) | $ | 12,500 | |
| |
__________
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註10--資產報廢債務
(a)包括$401000萬美元和300萬美元72 分別為2022年和2021年12月31日ARO的流動部分,包括在合併資產負債表的其他流動負債中。
淨$648由於估計退役現金流金額和時間的變化,2022年ARO減少了00萬美元,這是由多重調整推動的,包括以下調整:
•淨減少約美元790由於貼現率上升,部分被成本上升率(主要是勞動力和能源)上升所抵消。
•大約減少了$235由於IRA的通過以及克林頓和德累斯頓工廠的使用壽命延長導致假設的退休日期發生變化,因此損失了100萬美元。有關更多信息,請參閲註釋3 -監管事項和註釋7 -提前工廠退役。
•增加約美元320由於我們紐約核電站預計退役時間表的修訂,導致我們從Exelon分離出來,如下所述。
•淨增約美元75由於我們完成了紐約核電站、Quad Cities、卡爾弗特懸崖和三裏島的最新成本研究,估計退役成本增加,導致退役成本增加。
2022年ARO更新導致減少美元226截至2022年12月31日的年度的運營和維護費用,在綜合運營和全面收益表中為百萬美元。
淨$324 由於預計退役現金流金額和時間的變化,2021年ARO增加了00萬美元,這是由全年的多次調整推動的,包括以下調整:
•增長約$550美元用於更新成本上升率,主要用於勞動力和能源,以及貼現率的下降。
•增長約$9010萬美元,原因是修改了幾個核電站的假定退役日期。
•淨減少約美元1701000萬美元的推動因素是拜倫和德累斯頓的更新,反映了由於提前退役工廠的決定被推翻,假定的退休日期和假定的退役方法發生了變化。有關更多信息,請參閲注7-工廠提前退役。
•淨減少約美元150由於完成了7個核電站的最新費用研究,估計退役費用減少,因此減少了100萬美元。
2021年ARO的更新導致增加了#美元51截至2021年12月31日的年度的運營和維護費用在綜合運營和全面收益表中為1,000萬美元。
無損檢測基金
根據核管理委員會的要求,已經為我們的每個核單位設立了NDT基金,以履行我們的核退役義務,並且根據核管理委員會的要求,在所有退役活動完成之前,不得出於支付退役費用以外的原因從這些基金中提取資金。一般來説,為某一特定單位設立的無損檢測基金不得用於資助任何其他單位的退役義務。
與我們的核電機組有關的無損檢測資金是從以前的業主及其各自的公用事業客户那裏收取的資金提供的。PECO被授權通過退役前PECO核電站的監管費率以收入形式籌集資金,這些資金收集計劃在這些前PECO核電站的運營壽命內進行。從PECO客户那裏收取的金額將匯給我們,並存入為其收取資金的單位的NDT資金。PECO每五年向PAPUC提交一次費率調整,反映PECO根據更新的基金餘額和估計的退役成本計算出的每個前PECO單位退役所需的估計金額。費率調整用於確定可向PECO客户收取的金額。2022年3月31日,PECO向PAPUC提交了核退役成本調整,提出了
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註10--資產報廢債務
每年從客户那裏收回約5美元41000萬美元。2022年8月19日,PAPUC批准了這一申請,新費率於2023年1月1日生效。
為每個發電站機組確定的退役所需的任何資金缺口,通常都需要由我們提供資金,但錫安電站當前的退役活動的資金缺口除外,在錫安電站,某些退役活動已轉移給第三方(參見下文的錫安站退役),以及前PECO核電站,在那裏,我們可以通過PECO向PECO客户收取與這些機組的無損檢測資金短缺有關的額外款項,但受PAPUC的命令所規定的某些限制和門檻的限制。50信託基金與退役費用相比的任何缺口,以及5所有前PECO部門的任何額外短缺的百分比。最初的$501000萬美元和最高5任何額外的差額的%將由我們承擔。對於我們的任何其他核電機組,沒有從公用事業客户那裏收取額外金額的追索權。
關於前COMED和前PECO單位,在所有退役完成後,任何剩餘在NDTS中的資金都必須退還給COMED或PECO的客户,但必須遵守某些限制,允許與我們分享與前PECO單位相關的多餘資金。至於我們的其他核單位,我們保留退役後的任何剩餘資金。然而,在CENG收購Nine Mile Point和Ginna工廠並與某些監管機構達成和解時,適用與無損檢測基金有關的某些條件,如果滿足這些條件,可能會導致向某些第三方付款(追回)的義務。對於九里點和金納,只有在所需的退役活動停止或沒有及時開始或完成的情況下,才會觸發追回規定。如果為九里點觸發了追回撥備,則根據觸發事件,金額等於50從協議規定的非退役活動資金中提取的總金額的百分比,或50信託基金中超出退役所需金額(包括SNF管理和場地修復)的任何多餘資金的%將支付給九里點賣家。如果對Ginna觸發了追回條款,則應向Ginna賣家支付相當於因未完成任何所需退役活動而實現的任何估計成本節約的金額。我們希望遵守適用的法規,並及時開始和完成所有必要的退役活動。
我們有NDT資金總額為$14,127萬 及$16,064截至2022年、2022年和2021年12月31日,分別為1.2億美元。無損檢測基金還包括#美元。131000萬美元和300萬美元126截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的無損檢測基金的當前部分分別為2.5億美元,這些資金包括在綜合資產負債表的其他流動資產中。關於無損檢測基金活動的補充資料,見附註23--財務補充資料。
與COMED和PECO的監管協議對會計的影響
有關與COMED和PECO的監管協議單位的會計政策的其他信息,請參閲注1-列報基礎。
對於前PECO部門,鑑於對稱結算條款允許在出現缺口的情況下繼續從PECO客户收回退役成本,以及我們有義務最終將多餘資金返還給PECO客户(根據所有七個單元的合計基礎),與退役相關的活動通常在綜合運營和全面收益報表中抵消,無論NDT資金預期是否超過或低於總估計退役義務。綜合經營報表和全面收益表中與退役相關活動的抵銷導致對非流動應付賬款或非流動應收賬款的同等調整。現有PECO監管協議的任何變化都可能影響我們抵消綜合經營報表和全面收益表中與退役相關活動的能力,對我們綜合財務報表的潛在影響可能是重大的。
對於前ComEd裝置,由於不允許從ComEd客户那裏進一步回收,我們保留最終向ComEd客户退還任何未使用的NDT的義務(按單位計算),只要相關NDT投資餘額預計超過每個裝置的估計退役義務總額,與退役相關的活動將在綜合運營和全面收益報表中抵消,這導致我們確認非流動應付款項。然而,鑑於不對稱結算條款不允許在出現差額時繼續從ComEd客户那裏恢復,
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註10--資產報廢債務
在ComEd確認監管資產是不允許的,該部門的退役相關活動的會計處理將不會被抵消,在此期間對綜合經營報表和全面收益的影響可能是重大的。2021年第二季度和第三季度,税前費用為531000萬美元和300萬美元140與退役有關的活動的綜合業務報表和全面收入分別記入1000萬美元,由於合同抵銷暫時中止,拜倫單位沒有抵銷這些活動。2021年9月15日,我們推翻了之前決定讓拜倫退休的決定,並對前面討論的拜倫的ARO進行了相應的調整,從該日期起,我們恢復了對拜倫的合同抵消。
下表顯示了截至2022年12月31日我們對ComEd和PECO的非流動應付款,以及截至2021年12月31日的對關聯公司的非流動應付款:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
科米德 | $ | 2,660 | | | $ | 2,760 | |
PECO | 237 | | | 597 | |
截至2022年12月31日,除錫安(見下文錫安站退役)外,所有前ComEd單位與退役有關的活動目前在綜合業務報表和全面收益報表中抵銷。
非監管協議單位的退役相關活動反映於綜合經營及全面收益表內的營運及維護費用、折舊及攤銷費用及其他淨額內。
錫安車站退役
2010年,我們完成了一項ASA,根據該協議,Zion Solutions承擔了錫安站退役的責任,我們將錫安站的幾乎所有資產,包括相關的無損檢測資金,轉移到了Zion Solutions。在Zion Solutions完成其合同義務並將NRC許可證轉讓給我們之後,我們將在錫安站儲存SNF,直到它被移交給能源部進行最終處置,並完成與SNF乾式存儲設施相關的所有剩餘退役活動。
在向我們轉讓NRC許可證以及某些無損檢測資產時,我們保留了對SNF的義務,以資助在轉移到能源部之前在錫安站維護SNF的義務,並完成SNF存儲設施的所有剩餘退役活動。任何維持SNF和退役SNF存儲設施所需的資金短缺,最終都需要由我們提供資金。截至2022年12月31日,與錫安的SNF存儲設施相關的ARO為$1381000萬美元,可用於資助這一義務的無損檢測資金為#美元581000萬美元。
NRC最低資金要求
核管理委員會的條例要求核電設施的持牌人提供合理的保證,保證在設施使用壽命結束時,有規定的最低數額的資金可供退役。估計退役債務採用與綜合資產負債表中記錄的ARO不同的NRC方法計算,這主要是由於估計中包括的成本類型、估計該等成本的基礎以及關於將使用的退役替代方案、潛在的許可證續期、退役成本上升以及NDT基金增長率的假設的差異。根據NRC的規定,如果根據NRC方法計算的放射性退役的最低資金要求大於同樣根據NRC方法計算的NDT基金的未來價值,則NRC要求解決短缺問題,其中可能包括進一步的資金或其他財務擔保。
在2022年12月31日使用NRC方法對放射性退役成本進行最低籌資計算時使用的主要假設包括:(1)只考慮每個單元清除放射性污染的成本;(2)逐個單元地選擇使用通用的、非現場特定的成本估算;(3)每個單元只考慮一種退役方案;(4)工廠在其當前許可證壽命結束時停止運行(尚未獲得許可的那些單元沒有假定的許可證續期)。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註10--資產報廢債務
(5)假設當前名義美元費用估計數既沒有在預期退役期間上升,也沒有使用CARFR進行貼現;(6)假設無損檢測基金的年度税後回報。2% (3前PECO單位的百分比,由PAPUC指定)。
相比之下,我們用來確定ARO和預測截至2022年12月31日NDT資金目標增長的關鍵標準和假設包括:(1)使用至少每五年更新一次的現場特定成本估計;(2)在ARO估計中包括退役該單元所需的所有法律上不可避免的成本(例如,某些單元的放射性退役和全面現場恢復、停止運營後和能源部驗收後的現場SNF維護和儲存,以及某些LLRW的處置);(3)在適用的情況下,考慮在下列可能的情況下完成退役和現場恢復活動的多種情況10至70在工廠停止運營或當前獲得許可的運營年限結束後數年內;(4)考慮多種壽命結束的情況;(5)按未來估計費用的現值計量債務和ARO的年平均增值約4%通過一段大約30單位延長使用年限結束後數年;及(6)估計無損檢測基金的年度目標税前回報6.2%至6.9%(相比之下,過去5年的年均税前回報率約為5.3%).
我們被要求根據截至12月31日的價值,按單位向NRC提供兩年一次的報告(已經退役或許可證到期五年內的單位每年一次),説明我們達到NRC最低資金水平的能力。根據信託基金的價值,我們可能需要採取措施,例如通過擔保債券、信用證或母公司擔保提供財務擔保,或向信託基金提供額外捐款,這可能是重大的,以確保信託基金有足夠的資金,並滿足NRC的最低資金要求。因此,我們的現金流和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們於2021年2月24日向NRC提交了所有單元的兩年一次的退役資金狀況報告,包括我們關閉的單元,但錫安站除外,該報告包含在由Zion Solutions,LLC提交給NRC的另一份報告中。狀態報告顯示,截至2020年12月31日,除拜倫1號和2號機組外,所有機組都有足夠的退役資金保證。我們於2021年9月28日提交了拜倫1號和2號機組以及德累斯頓2號和3號機組的最新退役資金狀況報告,報告的依據是這些機組當前的許可證到期日,與我們關於這些機組繼續運營的公告一致。這份報告顯示,截至2020年12月31日,拜倫1號和2號機組以及德累斯頓2號和3號機組有足夠的退役資金保證。
2022年3月23日,我們向NRC提交了我們關閉的機組(由於上述原因不包括錫安站)的年度退役資金狀況報告。年度狀況報告表明,根據截至2021年12月31日的信託基金價值,我們所有關閉的反應堆(桃底1號機組除外)都有足夠的退役資金保證。作為前PECO工廠,退役桃底1號機組的財務保證是由NDT基金提供的,從PECO客户那裏收取,並有能力根據批准的PAPUC費率調整這些收集。有關更多信息,請參閲上文的NDT資金部分。
我們將在2023年3月31日之前向NRC提交下一份退役資金狀況報告。本報告還將反映所有單位截至2022年12月31日的退役資金狀況。我們預計年度狀況報告將根據截至2022年12月31日所有反應堆的信託基金價值,證明充分的退役資金保證,但桃底1號機組和克林頓反應堆除外。我們目前正在尋求將克林頓的運營許可證再續簽20年,預計NRC將在2026年前批准。一旦獲得批准,我們預計克林頓將表現出足夠的資金保證。如果克林頓到2024年4月仍然資金不足,可能需要額外的財務保證。如上所述,Peach Bottom 1號機組退役的財務保證由PECO客户提供。
隨着信託基金的未來價值因市場狀況而變化,我們單位的NRC最低資金狀況也將發生變化。此外,如果與PAPUC的監管協議發生變化,目前允許向PECO客户收取退役前PECO單元的金額,NRC可能會在隨後的NRC提交日期更改這些工廠的最低資金狀態。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註10--資產報廢債務
從Exelon分離出來的影響
符合先例的條件是,2021年12月16日,NYPSC批准我們從Exelon分離,並接受了聯合提案中的條款,該條款在2022年2月1日結束分離時具有約束力。作為聯合提案的一部分,除其他項目外,我們預計在我們每個Ginna和Fitzpatrick機組的許可壽命結束後20年內,以及從NMP最後一個運營單元的許可壽命結束後20年內,完成必要的放射性退役和場地修復活動,以實現NRC的部分場地釋放(釋放場地供無限制使用,但任何現場幹桶儲存除外)。雖然聯合提案具有靈活性,但如上所述,在2022年第一季度,與我們紐約核電站相關的ARO有所增加。
聯合提案還需要捐款#美元。15該基金將於2022年1月向國家管理計劃2號機組的NDT提供1000萬美元,並要求在退役和場地恢復期間建立各種財務保證機制,包括每個裝置的最低NDT餘額(根據退役的特定階段進行調整),以及隨着場地恢復的進展每年更新的站點恢復成本的母公司擔保,如果我們降至投資級以下,必須用第三方擔保債券或同等金融工具取代這一擔保。
有關更多信息,請參閲註釋1 -呈列依據。
非核資產報廢債務
我們有與我們的天然氣、石油和可再生發電設施相關的工廠關閉成本的ARO,包括減少石棉、拆除某些儲罐、將租賃土地恢復到建設可再生發電站之前的狀態,以及其他與退役相關的活動。有關ARO會計政策的其他信息,請參閲附註1--列報基礎。
下表提供了2020年12月31日至2022年12月31日合併資產負債表中反映的非核ARO的結轉:
| | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 212 | |
由於估計未來現金流的變化和時間安排而增加的淨額 | 5 | |
吸積費用 | 11 | |
資產剝離 | (19) | |
付款 | (3) | |
ARO此前持有待售 | 10 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 216 | |
由於估計未來現金流的變化和時間安排而增加的淨額 | 18 | |
| |
吸積費用 | 11 | |
資產剝離 | (1) | |
付款 | (5) | |
| |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 239 | |
.11. 租契
承租人
我們有經營租約,我們是承租人。重要的租賃類型是合同發電、房地產以及車輛和設備。下表概述了截至2022年12月31日租賃協議的其他條款和條件。我們在2022年、2021年或2020年沒有重大融資租賃。
| | | | | |
| 以年為單位 |
剩餘租賃條款 | 1-33 |
延長期限的選擇 | 2-30 |
在以下範圍內終止的選項 | 1-2 |
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註11-租約
經營租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 109 | | | $ | 161 | | | $ | 194 | |
可變租賃成本 | 169 | | | 168 | | | 234 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
__________
(a)不包括$491000萬,$441000萬,$44 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度各年分別記錄了百萬美元的轉租收入。
下表提供了有關綜合資產負債表中有關經營租賃ROU資產和租賃負債列報的補充信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
經營租賃ROU資產(a) | | | |
其他遞延借記和其他資產 | $ | 545 | | | $ | 604 | |
| | | |
經營租賃負債(a) | | | |
其他流動負債 | 67 | | | 72 | |
其他遞延信貸和其他負債 | 643 | | | 705 | |
經營租賃負債總額 | $ | 710 | | | $ | 777 | |
__________
(a)運營ROU資產和租賃負債包括$2481000萬美元和300萬美元377 截至2022年12月31日,合同發電量分別為百萬美元和美元2931000萬美元和300萬美元429 截至2021年12月31日,分別為百萬。
這個加權平均剩餘租期(年)以及經營租賃的加權平均貼現率 截至2022年12月31日 具體情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
加權平均剩餘租期 | 9.3 | | 10.1 | | 10.5 |
加權平均貼現率 | 5.0 | % | | 5.0 | % | | 4.9 | % |
下表對賬了截至2022年12月31日我們的經營租賃的未貼現現金流量與綜合資產負債表上記錄的經營租賃負債:
| | | | | |
年 | 金額 |
2023 | $ | 101 | |
2024 | 99 | |
2025 | 102 | |
2026 | 102 | |
2027 | 100 | |
此後 | 421 | |
租賃付款總額 | 925 | |
減去:推定利息 | 215 | |
經營租賃負債 | $ | 710 | |
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註11-租約
與經營租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 114 | | | $ | 162 | | | $ | 204 | |
以經營租賃債務換取的淨收益資產 | 14 | | | 2 | | | 3 | |
出租人
我們有經營租賃,我們是出租人。主要租賃類型為合約發電及房地產。 下表概述了截至2022年12月31日租賃協議的其他條款和條件。
| | | | | |
| 以年為單位 |
剩餘租賃條款 | 1-18 |
延長期限的選擇 | 1-20 |
| |
租賃收入的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃收入 | $ | 51 | | | $ | 47 | | | $ | 47 | |
可變租賃收入 | 258 | | | 261 | | | 282 | |
下表列出了我們預計將於2022年12月31日收到的租賃付款的到期日分析:
| | | | | |
年 | 金額 |
2023 | $ | 48 | |
2024 | 48 | |
2025 | 48 | |
2026 | 49 | |
2027 | 49 | |
此後 | 133 | |
總計 | $ | 375 | |
12. 資產減值
每當事件或環境變化顯示長期資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,我們就評估該資產或資產組的賬面價值是否可收回。減值指標可能包括不斷惡化的商業環境,包括但不限於能源價格下降、資產狀況或計劃在長期資產使用年限結束前將其處置。我們通過比較未貼現的預期未來現金流量與存在減值指標時的賬面價值來確定長期資產或資產組是否存在潛在減值。當未貼現現金流分析顯示長期資產或資產組可能無法收回時,減值虧損金額乃通過計量長期資產或資產組的賬面值超出其公允價值而釐定。公允價值分析主要基於使用重大不可觀察投入(第3級)的收益法,包括收入和發電預測、預計資本和維護支出以及貼現率。所用假設的變化可能會導致關於一項資產或資產組的可恢復性的不同結論,從而可能導致我們的長期資產未來出現重大減值。一般情況下,長期資產或資產組的税前減值損失在綜合經營和全面收益報表中計入運營和維護費用。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註12-資產減值
新英格蘭資產集團
於2020年第三季度,配合Mytic Units 8和9的退休公告,我們完成了對新英格蘭資產組的估計未貼現未來現金流的全面審查,並得出結論,新英格蘭資產組的估計未貼現未來現金流和公允價值低於其賬面價值。因此,税前減值費用為1美元。500在2020年第三季度,運營和維護費用在綜合經營和全面收益表中記錄為百萬美元。有關更多信息,請參閲注7-工廠提前退役。
2021年第二季度,該資產集團投資組合價值的整體下降表明,這家新英格蘭資產集團的賬面價值可能受到損害。我們完成了對新英格蘭資產集團估計的未貼現未來現金流的全面審查,得出的結論是賬面價值不可收回,其公允價值低於其賬面價值。因此,税前減值費用為1美元。3502021年第二季度,運營和維護費用在綜合經營和全面收益表中記錄了1.6億歐元。
承包風電工程
2021年第三季度,一項特定的風力渦輪機技術預計會出現重大的長期運營問題,這表明位於馬裏蘭州的一項簽約風力資產的賬面價值可能會受到減值,該資產是CRP合資企業的一部分。吾等完成對估計未貼現未來現金流量的全面審核,並得出結論認為,該合同風電項目的賬面價值不可收回,其公允價值低於其賬面價值。因此,在2021年第三季度,税前減值費用為1美元。451百萬美元記入運營和維護費用#美元。21其中100萬美元在綜合經營和全面收益表中可歸因於非控股權益的淨收入中抵消。
13. 無形資產
我們的無形資產和負債,包括在合併資產負債表中的其他流動資產、其他遞延負債和其他資產、其他流動負債、其他遞延信貸和其他負債中,截至2022年12月31日和2021年12月31日包括以下內容。以下所示的無形資產和負債一般按直線攤銷,但未攤銷能源合同除外,這些合同是按預期實現的基礎現金流攤銷的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
未攤銷能源合同 | $ | 1,960 | | | $ | (1,708) | | | $ | 252 | | | $ | 1,963 | | | $ | (1,673) | | | $ | 290 | |
客户關係 | 356 | | | (265) | | | 91 | | | 330 | | | (243) | | | 87 | |
商品名稱 | 222 | | | (222) | | | — | | | 222 | | | (218) | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,538 | | | $ | (2,195) | | | $ | 343 | | | $ | 2,515 | | | $ | (2,134) | | | $ | 381 | |
下表彙總了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止各年度與無形資產和負債相關的攤銷費用:
| | | | | |
截至2013年12月31日止年度, | 攤銷費用(a) |
2022 | $ | 61 | |
2021 | 80 | |
2020 | 81 | |
__________
(a)有關未攤銷能源合同攤銷的更多信息,見附註23--補充財務信息。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註13--無形資產
下表總結了截至2022年12月31日與無形資產和負債相關的估計未來攤銷費用:
| | | | | | |
截至12月31日止的年度, | 預計未來攤銷費用 | |
2023 | $ | 59 | | |
2024 | 56 | | |
2025 | 47 | | |
2026 | 40 | | |
2027 | 27 | | |
可再生能源信用
REC包含在合併資產負債表的可再生能源信用中。購買的REC按購買日期的成本記錄。單獨購買的REC的成本基於交易價格,而通過PPA購買的REC的成本代表合同總價與合同開始時能源市場價格之間的差額。通常,根據專門識別發電廠的合同出售給交易對手的REC的收入在發電時確認。這包括捆綁和不捆綁的REC銷售。否則,收入在REC實體轉移給客户時確認。
下表列出了截至2022年和2021年12月31日的當前REC:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
當前REC | $ | 617 | | | $ | 520 | |
| | | |
14. 所得税
所得税補貼或福利的組成部分
所得税由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022(a) | | 2021(a) | | 2020(a) |
聯邦制 | | | | | |
當前 | $ | 219 | | | $ | 394 | | | $ | 130 | |
延期 | (655) | | | (153) | | | 150 | |
ITC攤銷 | (15) | | | (15) | | | (25) | |
狀態 | | | | | |
當前 | 34 | | | 36 | | | 40 | |
延期 | 29 | | | (37) | | | (46) | |
總計 | $ | (388) | | | $ | 225 | | | $ | 249 | |
_________
(a)負值代表所得税優惠。正值代表所得税費用。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註14--所得税
費率對賬
實際所得税税率與美國聯邦法定税率不同,主要原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022(a) | | 2021 | | 2020 |
美國聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
(減少)因以下原因而增加: | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額(c) | (9.2) | | | — | | | 0.5 | |
合格無損檢測基金損益 | 46.3 | | | 165.1 | | | 23.5 | |
攤銷投資税收抵免,包括按基差遞延納税 | 2.2 | | | (9.0) | | | (2.6) | |
| | | | | |
生產税抵免和其他抵免 | 7.7 | | | (28.7) | | | (5.4) | |
非控制性權益 | (0.3) | | | (3.0) | | | 3.2 | |
税款結算 | — | | | — | | | (10.3) | |
| | | | | |
其他(d) | 3.9 | | | 2.6 | | | (0.1) | |
有效所得税率(b) | 71.6 | % | | 148.0 | % | | 29.8 | % |
_________
(a)正百分比代表所得税優惠。負百分比代表所得税費用。
(b)2022年有效税率的變化主要是由於未實現NDT損失增加對所得税前收入和一次性所得税調整的影響。
(c)包括$30 百萬美元與州税率變化和某些州税收狀況有關。
(d)主要與$有關32 2022年記錄的前期所得税調整百萬美元。
税額差異和結轉
截至2022年和2021年12月31日,臨時差異和結轉(導致大部分遞延所得税(負債)資產)的税務影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
植物基礎差異 | $ | (3,005) | | | $ | (2,812) | |
權責發生制合同 | (35) | | | (38) | |
衍生品和其他金融工具 | 43 | | | (172) | |
遞延養卹金和退休後債務 | 287 | | | (274) | |
核退役活動 | (371) | | | (912) | |
遞延債務再融資成本 | — | | | 15 | |
税損結轉,扣除估值免税額後的淨額 | 67 | | | 53 | |
税收抵免結轉 | 179 | | | 778 | |
對夥伴關係的投資 | (205) | | | (252) | |
其他,淨額 | 407 | | | 312 | |
遞延所得税負債(淨額) | $ | (2,633) | | | $ | (3,302) | |
未攤銷的ITCs | (354) | | | (369) | |
遞延所得税負債總額(淨額)和 未攤銷的ITCs | $ | (2,987) | | | $ | (3,671) | |
下表提供了截至2022年12月31日我們的結轉(其中國家相關項目按後分攤的方式呈列)以及任何相應的估值備抵:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註14--所得税
| | | | | |
聯邦制 | 2022年12月31日 |
| |
| |
聯邦一般業務信用結轉和其他結轉 | $ | 178 | |
狀態 | |
國家淨營業虧損和其他結轉 | 939 | |
州税收屬性的遞延税金(淨額) | 78 | |
關於國家税收屬性的估值免税額 | 11 | |
淨營業虧損或貸記結轉開始到期的年份 | 2035 |
未確認税收優惠的表格對帳
下表顯示了未確認的税收優惠的變化:
| | | | | |
| 未確認的税收優惠 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 441 | |
| |
根據與2020年相關的税收狀況增加 | 1 | |
根據2020年之前的税收狀況增加 | 23 | |
根據2020年之前的税收狀況減少(a) | (346) | |
與税務當局的和解減少(a) | (69) | |
2020年12月31日的餘額 | 50 | |
更改到僅影響計時的位置 | (1) | |
根據與2021年相關的税收頭寸增加 | 1 | |
根據2021年前的税收狀況增加 | 1 | |
根據2021年前的税收狀況減少 | (2) | |
截至2021年12月31日的餘額 | 49 | |
更改到僅影響計時的位置 | (5) | |
根據與2022年相關的税收頭寸增加 | 29 | |
根據2022年前的税收狀況增加(b) | 6 | |
根據2022年前的税收狀況減少(b) | (55) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 24 | |
__________
(a)我們未確認的聯邦和州税收優惠在2020年第一季度減少了約1美元4111000萬美元,原因是聯邦退款索賠與美國國税局上訴達成和解。這些税收優惠的確認導致淨收入增加#美元。732020年第一季度,所得税支出減少1,000萬美元671000萬美元。
(b)2022年前的税收狀況仍保留在Exelon,截至2022年12月31日沒有反映在此表中。見下文《税務協定》中關於這一時期的納税責任的討論。
確認未確認的税收優惠
下表列出了未確認的税收優惠,如果確認,將降低税收優惠的效果實際税率:
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | $ | 29 | | | | | | | |
2021年12月31日 | 39 | | | | | | | |
2020年12月31日 | 39 | | | | | | | |
合理可能未確認的税收優惠總額可能在報告日期後12個月內大幅增加或減少
在報告日期之後的12個月內,預計不會有任何數額大幅增加或減少。
確認的利息和罰款總額
我們沒有記錄與綜合資產負債表中反映的税務狀況相關的重大利息和罰金支出。利息費用和罰金費用記入利息費用、淨額和其他、淨額、
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註14--所得税
分別計入綜合經營報表和綜合收益表中的其他收入和扣除。
主要司法管轄區可供評税的課税年度説明
| | | | | |
主要司法管轄區 | 開放年(a) |
聯邦綜合所得税申報表 | 2010-2021 |
伊利諾伊州單一企業所得税申報表 | 2012-2021 |
新澤西州單獨的企業所得税申報表 | 2017-2018 |
新澤西州合併企業所得税申報表 | 2019-2021 |
紐約合併企業所得税申報表 | 2015-2021 |
賓夕法尼亞州單獨的企業所得税申報單 | 2019-2021 |
__________
(a)可供評估的納税年度包括我們被Exelon合併的年份。有關這些開放年度的税務責任,請參閲下文《税務協定》下的討論。
其他税務事項
CENG看跌期權
2021年8月6日,我們與EDF達成和解協議,根據該協議,我們購買了EDF在CENG的股權。我們記錄的遞延所得税負債為美元288 一百萬美元與合併資產負債表中的會員權益。遞延所得税負債代表淨購買價格與EDF截至2021年8月6日的非控股權益之間差異的税收影響。遞延所得税負債將在CENG核電站的剩餘運營壽命和退役期間轉回。有關更多信息,請參閲註釋2 -合併、收購和處置。
税收優惠的分配
分離前,我們與Exelon和Exelon的其他子公司簽訂了一項協議,規定分配合並的税收負債和利益(税收分享協議)。《分税制協定》規定,每一方分配的税額與該方單獨納税時所應繳納的税額類似。此外,可歸因於Exelon的任何聯邦和州福利淨額都重新分配給了雙方。這筆撥款被視為Exelon對領取福利的一方的貢獻。
下表列出了根據税收共享協議Exelon向我們分配的税收優惠:
| | | | | |
2021年12月31日 | 64 | |
2020年12月31日 | 64 | |
《税務協定》
關於分拆,我們與Exelon簽訂了税務協議(“TMA”)。TMA管轄分離後我們和Exelon之間關於美國聯邦、州、地方和外國所得税、其他税務事項和相關納税申報的納税義務、納税義務、納税屬性、納税申報表、税務競爭和其他税收分擔方面的各自權利、責任和義務。
税收的責任與保障。作為Exelon的前子公司,我們與Exelon對美國國税局和某些州司法管轄區負有連帶責任,涉及我們在聯邦和州備案文件中包括的納税期間。然而,TMA規定了我們將承擔合同責任的這一税收責任部分,我們和Exelon都同意就該受補償方不負責的任何金額相互賠償。具體地説,我們將負責與我們被要求提交的納税申報單相關的到期和應付税款。根據當時存在的Exelon税收分享協議,我們還將負責在分離之日或之前結束的應納税年度或期間(或部分)所需支付的某些税款中我們應承擔的份額。因此,我們在分離時的綜合資產負債表反映了一筆應支付的美元1032000萬美元用於我們對Exelon承擔合同責任的納税義務,以及$53300萬美元被認可
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註14--所得税
應付賬款和美元50700萬美元的非流動其他負債。截至2022年12月31日,我們擁有181億其他應收賬款,無應付賬款和美元50700萬美元的非流動其他負債。
退税和退税屬性。TMA規定了在我們和Exelon之間分配某些成交前的税收屬性。除非法律另有要求,否則税收屬性將按照現有Exelon税收分享協議中規定的原則進行分配。根據TMA,我們將有權退還我們負責的税款。此外,預計Exelon將具有可能被用來抵消Exelon未來納税義務的税收屬性。這些屬性中有很大一部分是由我們的業務產生的。在分離時,我們重新分類了$508從遞延所得税中扣除100萬美元以反映應收賬款#111000萬美元和300萬美元497合併資產負債表中的其他應收賬款和其他遞延借方及其他資產分別為1000萬美元,用於預期Exelon在根據TMA條款分離後將使用的税收屬性。截至2022年12月31日,我們擁有d $168其他應收賬款和美元362年的其他遞延借記和其他資產重新分類的税收屬性.
15. 退休福利
固定收益養老金和OPEB
自2022年2月1日起,與離職、養老金和OPEB義務相關的參與者(包括離職時從Exelon分配給我們的員工和某些前員工及其受益人)的資產被轉移到我們作為計劃發起人建立的養老金和OPEB計劃中。大多數現任員工都參加了我們發起的固定收益養老金和OPEB計劃。新僱用的員工通常沒有資格享受養老金或OPEB福利;相反,根據我們發起的固定繳款儲蓄計劃,這些員工有資格獲得增強的非可自由支配的固定僱主繳費。
作為計劃發起人,自2022年2月1日起,我們的綜合資產負債表反映資金不足的養老金和OPEB負債,相當於PBO或APBO超過計劃資產公允價值的部分,與單一僱主福利計劃一致。我們不再在多僱主福利計劃指導下的Exelon贊助的養老金和OPEB計劃中説明我們的利益,因為我們不再是參與者。從歷史上看,以前的做法導致在我們的綜合資產負債表中確認預付養卹金淨資產,即繳款超過累計成本。
福利義務、計劃資產和資金狀況
截至2022年2月1日,我們從Exelon承擔了與分離相關的計劃參與者的PBO、APBO和計劃資產。對固定收益養老金和OPEB計劃進行了重新衡量,以確定截至當日應轉移給我們的債務和相關計劃資產。分配給我們的養老金資產是基於ERISA規定的與養老金計劃分離相關的資產轉移規則。Exelon OPEB計劃資產的一部分由VEBA信託基金持有,根據我們假設的APBO與每個融資工具的APBO總額的比例,我們也分別為每個融資工具分配了部分資產。
在離職時完成的重新計量反映在下表中,作為與離職有關的調整,並導致確認養卹金債務#美元。953百萬美元,扣除養老金計劃資產淨額$8,267百萬美元,OPEB債務為$876百萬,扣除OPEB計劃資產淨額為$904百萬美元。此外,我們還確認了$2,006離職前在各計劃存續期間累積的精算損失和先前服務費用的累計其他綜合損失(税後)100萬歐元,主要是根據我們在離職前預計在Exelon的養卹金和OPEB債務總額中的比例計算的。
我們使用12月31日的衡量日期來衡量我們的養老金和OPEB債務以及相關的計劃資產。截至2022年12月31日的重新計量精算收益被AOCI抵消,原因是用於衡量扣除實際投資業績的福利義務淨額的貼現率增加,低於預期。
下表提供了截至2022年12月31日的年度所有計劃的福利義務和計劃資產變化的前滾:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註15 -退休福利
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
福利義務的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | — | | | $ | 847 | |
與分離相關的調整 | 9,220 | | | 933 |
截至2022年2月1日的福利義務 | 9,220 | | | 1,780 | |
服務成本 | 115 | | | 23 |
利息成本 | 269 | | | 52 |
計劃參與者的繳費 | — | | | 20 | |
精算收益,淨額 | (1,756) | | | (401) |
| | | |
聚落 | (15) | | — |
已支付的毛利 | (558) | | (114) |
截至年底的養卹金債務 | $ | 7,275 | | | $ | 1,360 | |
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
計劃資產變動: | | | |
截至年初的預付養老金資產 | $ | 1,683 | | | $ | — | |
與分離相關的調整 | 6,584 | | 904 |
截至2022年2月1日的計劃淨資產公允價值 | 8,267 | | | 904 | |
計劃資產的實際回報率 | (1,245) | | (99) |
僱主供款 | 211 | | — |
計劃參與者的繳費 | — | | 15 | |
已支付的毛利 | (558) | | (86) |
聚落 | (15) | | — |
截至年末的計劃資產淨值的公允價值 | $ | 6,660 | | | $ | 734 | |
我們在綜合資產負債表中的以下項目中呈列扣除計劃資產後的福利責任:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
預付養老金資產 | $ | — | | | $ | 1,683 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他流動負債 | (10) | | | — | | | (17) | | | — | |
養卹金義務 | (605) | | | — | | | — | | | — | |
非養卹金退休後津貼 義務 | — | | | — | | | (609) | | | (847) | |
(無資金)資金到位狀態(淨福利義務減計劃資產) | $ | (615) | | | $ | 1,683 | | | $ | (626) | | | $ | (847) | |
下表提供了ATO超過計劃資產的所有養老金計劃的ATO和計劃資產的公允價值。由於所有養老金和OPB計劃資金不足,預計PBO和APBO分別超過計劃資產的養老金和OPB計劃的信息已在上面的債務和計劃資產表中披露。
| | | | | |
ABO超過計劃資產 | 2022年12月31日 |
阿波 | $ | (7,121) | |
計劃資產淨值的公允價值 | 6,660 | |
定期收益淨成本的構成部分(貸項)
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註15 -退休福利
我們在我們的綜合經營報表和全面收益報表中分別報告所有計劃的服務成本和其他非服務成本(信用)部分的淨定期福利成本(信用)。從2022年2月1日起,服務成本部分將繼續計入運營和維護費用以及財產、廠房和設備淨額(在滿足直接勞動力資本化標準的情況下),而非服務成本(信用)部分現在將包括在其他,淨額,按照單一僱主計劃核算。
從歷史上看,我們從Exelon那裏得到了我們的養老金和OPEB服務以及非服務成本(積分)的分配,這部分費用包括在運營和維護費用中。在分離前,我們在2022年從Exelon分配給我們的定期淨福利費用總額中,我們的部分並不重要,仍在運營和維護費用總額中。
該計劃2022年養老金福利成本的大部分是使用計劃資產的預期長期回報率計算的7.00%,貼現率為3.23%。2022年OPEB成本的大部分是使用計劃資產的預期長期回報率計算的6.39%用於資助計劃,貼現率為3.21%.
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,在資本化和共有人分配之前,我們的定期福利淨成本(信用)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB | | 養卹金總收益和OPEB |
| 2022 | | 2021(a) | | 2020(a) | | 2022 | | 2021(a) | | 2020(a) | | 2022 | | 2021(a) | | 2020(a) |
定期淨收益成本(信貸)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 126 | | | $ | 145 | | | $ | 137 | | | $ | 25 | | | $ | 29 | | | $ | 34 | | | $ | 151 | | | $ | 174 | | | $ | 171 | |
養老金福利和OPB成本的非服務部分(抵免): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | 290 | | 235 | | | 280 | | | 55 | | | 45 | | | 61 | | | 345 | | | 280 | | | 341 | |
預期資產收益率 | (565) | | | (493) | | | (474) | | | (55) | | | (58) | | | (62) | | | (620) | | | (551) | | | (536) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | 1 | | 1 | | | 1 | | | (7) | | (9) | | | (49) | | | (6) | | | (8) | | | (48) | |
精算損失(收益) | 148 | | 199 | | | 164 | | | (1) | | 10 | | | 15 | | | 147 | | | 209 | | | 179 | |
和解費用 | 6 | | | 20 | | | 9 | | | — | | — | | | (1) | | | 6 | | | 20 | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金福利和OPB信貸的非服務部分(b) | (120) | | | (38) | | | (20) | | | (8) | | | (12) | | | (36) | | | (128) | | | (50) | | | (56) | |
定期收益淨成本(信用)(C)(D)(E) | $ | 6 | | | $ | 107 | | | $ | 117 | | | $ | 17 | | | $ | 17 | | | $ | (2) | | | $ | 23 | | | $ | 124 | | | $ | 115 | |
__________(a)截至2021年和2020年12月31日止年度確認的成本 在分居前,Exelon根據Exelon贊助的養老金和OPB計劃分配給我們。
(b)自2022年2月1日起,這些非服務成本(抵免)反映在綜合經營報表和全面收益表的其他、淨額中。
(c)截至2022年12月31日止年度,綜合經營及全面收益表所反映的退休金福利及營運開支預算服務成本合共$131萬截至2022年12月31日止年度的綜合經營及全面收益表中反映的退休金福利及OPEB非服務信貸總額為($116)百萬。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註15 -退休福利
(d)截至2021年12月31日止年度,綜合經營及全面收益表中反映的退休金福利及OPEB服務成本合共$144萬截至2021年12月31日止年度的綜合經營及全面收益表中反映的退休金福利及OPEB非服務信貸總額為($50)百萬。
(e)在截至2020年12月31日的年度的綜合業務報表和全面收入表中反映的養卹金福利和OPEB服務成本共計#美元140百萬美元。在截至2020年12月31日的年度的綜合業務報表和全面收入表中反映的養卹金福利和OPEB非服務貸項合計為(#美元43)百萬。
AOCI的組成部分
我們確認固定收益養老金和OPEB計劃的資金過剩或資金不足狀態是我們資產負債表上的資產或負債,並將抵銷分錄計入AOCI。截至2022年12月31日進行了最新的測量,其影響在AOCI中被確認為精算收益。下表提供了截至2022年12月31日的年度AOCI的税前組成部分,所有計劃合計:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
AOCI確認的計劃資產和福利義務的變化: | | | |
與分離相關的調整 | $ | 2,664 | | | $ | 22 | |
本年度精算(收益)損失 | 11 | | | (253) | |
精算(損失)收益攤銷 | (134) | | 1 |
| | | |
攤銷先前服務(成本)抵免 | (1) | | 7 |
| | | |
聚落 | (6) | | — |
在AOCI中識別的總數 | $ | 2,534 | | | $ | (223) | |
下表提供了截至2022年12月31日所有計劃合計的未被確認為定期福利成本組成部分的累計其他綜合損失總額的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
前期服務成本(積分) | $ | 10 | | | $ | (30) | |
精算損失(收益) | 2,524 | | | (193) |
總計 | $ | 2,534 | | | $ | (223) | |
平均剩餘服務期
對於養卹金福利,我們根據參與者的平均剩餘服務年限,酌情攤銷未確認的先前服務成本(貸項)和AOCI中反映的某些精算損益。
對於OPEB,我們將AOCI中反映的未確認先前服務成本(Credits)攤銷至參與者的平均剩餘服務年限,以使符合資格的年齡受益,並將AOCI中反映的某些精算損益攤銷至參與者的平均剩餘服務年限至預期退休。
截至2022年12月31日,養卹金和業務流程預算的平均剩餘服務期如下:
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
養老金計劃 | 12.2 |
OPEB計劃: | |
福利資格年齡 | 7.4 |
預期退休 | 8.3 |
假設
根據我們的固定收益養卹金和OPEB計劃,對計劃義務和提供福利的成本的衡量涉及各種因素,包括制定估值假設和投入以及
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註15 -退休福利
會計政策選舉。福利債務和成本的計量受若干假設和投入的影響,如下所示,以及其他因素。在制定所需的假設時,我們會考慮歷史信息以及未來的預期。
預期收益率在確定EROA時,我們考慮了影響資產回報的歷史經濟指標(包括通脹和GDP增長),以及對未來長期資本市場表現的預期,並以我們的目標資產類別配置為權重。
貼現率。貼現率是通過根據一系列高質量的不可贖回(或可贖回)債券的到期收益率來確定的,這些債券的到期日與相關的養老金和OPEB債務類似。現貨匯率用於貼現養老金和OPEB計劃下估計的未來福利分配金額。貼現率是產生與即期匯率曲線相同結果的單一水平匯率。我們利用精算師開發的分析工具來確定貼現率。
死亡率。死亡率假設由一個基表組成,該表代表人口當前預期壽命的預期,並通過改善規模進行調整,該改善規模試圖預測預期壽命的未來改善。在分離時和截至2022年12月31日的重新測量時,我們使用了SOC發佈的死亡率表和預測量表。
以下假設用於確定截至2022年12月31日和離職時計劃的福利義務。用於確定年終福利義務的假設是用於估計次年淨定期福利成本的假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
| 2022年12月31日 | | 2022年2月1日 | | 2022年12月31日 | | 2022年2月1日 |
貼現率(a) | 5.52 | % | | 3.23 | % | | 5.50 | % | | 3.21 | % |
投資抵補率(b) | 5.15 | % | | 3.86 | % | | 不適用 | | 不適用 |
補償增值率 | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
死亡率表 | PRI-2012表,MP-2021改進量表(調整後) | | PRI-2012表,MP-2021改進量表(調整後) | | PRI-2012表,MP-2021改進量表(調整後) | | PRI-2012表,MP-2021改進量表(調整後) |
承保費用的醫療成本趨勢 | 不適用 | | 不適用 | | 初始和最終利率為5.00% | | 初始和最終利率為5.00% |
__________
(a)上面的貼現率代表了用於確定星座公司大部分養老金和OPEB成本的混合利率。
(b)以上投資貸款率為加權平均利率。
投稿
在作出合格的養卹金籌資決定時,我們考慮各種因素,包括ERISA規定的精算確定的最低繳費要求、避免《養卹金保護法》規定的福利限制和處於風險狀態所需的繳費,以及養老金義務的管理。《養卹金保護法》要求達到一定的籌資水平,以避免福利限制(如無法一次性支付或預期累積福利)和處於風險狀態(這會引發更高的最低繳費要求和參與者通知)。以下預計捐款反映了一項籌資戰略,即每年按比例繳納捐款,目標是隨着時間的推移實現100%的供資狀況。這一水平的籌資戰略有助於將未來期間所需養卹金繳費的波動性降至最低。基於這一籌資策略和目前的市場狀況(兩者都可能發生變化),我們每年的合格養老金繳費總額為$1922022年2月為100萬人。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註15 -退休福利
在分離之前,Exelon根據會計成本或員工參與(在職和退休)將與其遺留的Exelon贊助的養老金和OPEB計劃相關的繳款分配給其子公司。下表提供了我們對養老金計劃和OPEB計劃的貢獻:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金福利 | | OPEB | |
2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
$ | 231 | | | $ | 236 | | | $ | 28 | | | $ | 19 | | |
我們不合格的養老金計劃沒有資金,因為它們不受法定最低繳費要求的約束。OPEB計劃也不受法定最低供款要求的限制,儘管我們為某些計劃提供了資金。對於我們資助的OPEB計劃,我們在確定這些計劃的繳款水平時會考慮幾個因素,包括負債管理和支付的福利索賠水平。2022年向不合格養老金計劃支付的福利為#美元。202000萬美元,對OPEB計劃的捐款,包括向資金不足的計劃支付的福利,為#美元261000萬美元。
下表提供了我們在2023年對合格養老金計劃、非合格養老金計劃和OPEB計劃的計劃繳費(包括與無資金計劃相關的福利支付):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格的養老金計劃 | | 不合格的養老金計劃 | | OPEB |
計劃捐款 | $ | 21 | | | $ | 10 | | | $ | 17 | |
預計未來的福利支付
截至2022年12月31日,所有養卹金和OPEB計劃在未來十年向參與者支付的估計福利如下:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | OPEB |
2023 | $ | 525 | | | $ | 105 | |
2024 | 531 | | 105 |
2025 | 544 | | 105 |
2026 | 541 | | 105 |
2027 | 547 | | 106 |
2028年至2032年 | 2,792 | | 525 |
預計到2032年的未來福利支付總額 | $ | 5,480 | | | $ | 1,051 | |
計劃資產
我們定期評估我們的投資策略,以確保計劃資產在到期時足以支付計劃福利。我們為我們的合格養老金計劃制定並實施了負債對衝投資策略,降低了這些養老金資產相對於相關養老金義務的波動性。隨着計劃資金狀況的改善,我們可能會繼續逐步增加負債對衝組合。總體目標是實現有吸引力的風險調整後回報,這將與計劃負債的流動性要求相平衡,同時努力將重大損失的風險降至最低。我們OPEB計劃的信託資產以多元化投資戰略進行管理,該戰略優先考慮最大限度地提高流動性和回報,同時將資產波動性降至最低。
實際資產回報對養老金和OPEB計劃報告的成本有影響。截至2022年12月31日的年度,我們的養老金和OPEB計劃的實際資產回報率為(18.40)%和(11.20)%,而預期長期回報假設為7.00%和6.39%。我們使用了EROA的6.50%來估計我們2023年的養老金和OPB成本。
截至2022年12月31日,我們的養老金和OPB計劃目標資產配置如下:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註15 -退休福利
| | | | | | | | | | | |
資產類別 | 養老金福利 | | OPEB |
股權證券 | 21 | % | | 43 | % |
固定收益證券 | 54 | % | | 45 | % |
另類投資(a) | 25 | % | | 12 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % |
__________(a)另類投資包括私募股權、對衝基金、房地產和私人信貸。
截至2022年12月31日,我們評估了養老金和OPB計劃的資產組合是否存在嚴重集中的信用風險。評估的集中度類型包括但不限於單一實體、行業類型、外國國家和個人基金的投資集中度。截至2022年12月31日,我們的養老金和OPB計劃沒有信用風險集中度超過計劃資產的10%。
公允價值計量
下表列出了截至2022年12月31日在綜合資產負債表中按公允價值計量和記錄的養老金和OPB計劃資產及其在公允價值層級內的水平:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註15 -退休福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日。2022 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 不受拉平的影響 | | 總計 |
養老金計劃資產(a) | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 216 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 216 | |
股票(b) | 776 | | | — | | | — | | | 368 | | | 1,144 | |
固定收益: | | | | | | | | | |
美國財政部和機構 | 693 | | | 128 | | | — | | | — | | | 821 | |
州和市政債務 | — | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 | |
公司債務 | — | | | 1,736 | | | 8 | | | — | | | 1,744 | |
其他(b) | — | | | 43 | | | — | | | 470 | | | 513 | |
固定收益小計 | 693 | | | 1,951 | | | 8 | | | 470 | | | 3,122 | |
私募股權 | — | | | — | | | 180 | | | 585 | | | 765 | |
對衝基金 | — | | | — | | | — | | | 429 | | | 429 | |
房地產 | — | | | — | | | — | | | 547 | | | 547 | |
私人信貸 | — | | | — | | | — | | | 480 | | | 480 | |
養老金計劃資產小計 | 1,685 | | | 1,951 | | | 188 | | | 2,879 | | | 6,703 | |
| | | | | | | | | |
OPEB計劃資產(a) | | | | | | | | | |
現金等價物 | 40 | | | — | | | — | | | — | | | 40 | |
股票 | 152 | | | — | | | — | | | 146 | | | 298 | |
固定收益: | | | | | | | | | |
美國財政部和機構 | 10 | | | 27 | | | — | | | — | | | 37 | |
州和市政債務 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
公司債務 | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
其他 | 57 | | | 3 | | | — | | | 111 | | | 171 | |
固定收益小計 | 67 | | | 61 | | | — | | | 111 | | | 239 | |
| | | | | | | | | |
對衝基金 | — | | | — | | | — | | | 59 | | | 59 | |
房地產 | — | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | |
私人信貸 | — | | | — | | | — | | | 36 | | | 36 | |
OPEB計劃資產小計 | 259 | | | 61 | | | — | | | 414 | | | 734 | |
養卹金和OPEB計劃資產共計(c) | $ | 1,944 | | | $ | 2,012 | | | $ | 188 | | | $ | 3,293 | | | $ | 7,437 | |
__________(a)關於公允價值層級的説明,見附註18--金融資產和負債的公允價值。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註15 -退休福利
(b)包括衍生工具$6 截至2022年12月31日止年度為百萬美元,名義金額總額為美元1,879截至2022年12月31日,百萬。這些工具的名義本金額提供了截至結束財年未償交易量的一種衡量標準,並不代表公司面臨的信貸或市場損失的金額。
(c)不包括淨負債$43截至2022年12月31日,百萬,其中包括名義金額為美元的某些衍生資產41截至2022年12月31日,百萬。這些項目需要與計劃淨資產的公允價值進行調節,主要包括與待處理的證券買賣相關的應收賬款或應付賬款以及應收利息和股息。
下表列出了截至2022年12月31日止年度養老金和OPB計劃按公允價值計量的第三級資產和負債的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金資產 | 固定收益 | | 股票 | | 私募股權 | | 總計 |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
與分離相關的調整 | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
計劃資產的實際回報率: | | | | | | | |
與截至報告日期仍持有的資產有關 | (1) | | | — | | | (54) | | | (55) | |
| | | | | | | |
採購和結算: | | | | | | | |
購買 | — | | | — | | | 18 | | | 18 | |
| | | | | | | |
聚落(a) | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
轉到3級(b) | — | | | — | | | 220 | | | 220 | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 180 | | | $ | 188 | |
__________(a)僅代表現金結算。
(b)包括某些私募股權投資以前以公允價值計量,使用資產淨值或其等價物在分離轉移到第三級時作為實際權宜之計,主要是由於市場流動性或數據的變化。
用於確定公允價值的估值技術
用於對投資於現金等價物、股票、固定收益、衍生品、私募股權、房地產和私人信貸投資的養老金和OPEB資產進行公允價值評估的技術與對NDT基金這些類型投資的評估技術相同。更多信息見附註18--金融資產和負債公允價值中的現金等價物和無損檢測基金投資。
養老金和OPEB資產還包括對對衝基金的投資。對衝基金投資包括那些採用廣泛的策略來提高回報和提供額外多元化的投資。對衝基金的公允價值是使用資產淨值或其等價物作為實際權宜之計來確定的,因此,對衝基金不屬於公允價值等級。我們有能力以資產淨值或同等價值贖回這些投資,但要受到某些限制,其中可能包括禁售期或關口。
固定繳款儲蓄計劃
我們贊助星座員工儲蓄計劃,這是一項401(K)定義的繳費儲蓄計劃,與之前由Exelon發起的計劃一致。該計劃允許員工根據指定的指導方針貢獻一部分税前和/或税後收入。我們將員工繳費的一個百分比匹配到一定的上限。此外,某些僱員有資格獲得固定的、非可自由支配的僱主繳費,以代替養老金福利。對儲蓄計劃的相應繳款為#美元。901000萬,$531000萬美元和300萬美元63截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為2.5億美元。
16. 衍生金融工具
我們使用衍生品工具來管理與持續業務運營相關的商品價格風險、利率風險和外匯風險。
權威指引要求衍生工具按公允價值確認為資產或負債,衍生工具的公允價值變動應立即在收益中確認。其他會計處理可通過特別選擇和指定獲得,前提是它們在指定時和持續基礎上都符合特定的限制性標準。這些可供選擇的允許的會計處理方法
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註16-衍生金融工具
包括NPN、現金流對衝和公允價值對衝。所有與大宗商品相關的衍生經濟套期保值,稱為經濟套期保值,都通過收益按公允價值記錄。對於所有NPNS衍生工具,應收賬款或應付賬款在衍生品結算時入賬,收入或費用在收益中確認為標的實物商品出售或交付。
有關抵銷資產及負債的權威指引規定,衍生工具的公允價值須按毛數在綜合財務報表附註中列示,即使衍生工具受可依法強制執行的總淨額結算協議所規限,並符合在綜合資產負債表中淨額列報的資格。總淨額結算協議是兩個交易對手之間的協議,它們彼此之間可能有衍生品和非衍生品合同,規定通過一個付款流對所有參考合同進行淨結算,該支付流在合同交付時、在要求抵押品時或在違約情況下發生。在公允價值餘額的下表中,我們與能源相關的經濟對衝和自營交易衍生品顯示為總額。在抵押品及淨額結算一欄中彙總了與受法律上可強制執行的總淨額結算協議約束的同一交易對手的公允價值餘額淨額計算的影響,以及對現金抵押品的淨額計算的影響,包括外匯頭寸的保證金。
我們對現金抵押品的使用通常是不受限制的,除非我們的評級被下調至投資級以下。
商品價格風險
我們採用既定的政策和程序,通過簽訂實物和金融衍生品合約,包括掉期、期貨、遠期、期權以及購買和銷售能源和大宗商品產品的短期和長期承諾,來管理與大宗商品價格市場波動相關的風險。我們認為,這些工具要麼被確定為非衍生品,要麼被歸類為經濟對衝,它們減輕了大宗商品價格波動的風險敞口。
只要我們生產或採購的能源數量與我們簽約出售的能源數量不同,我們就會受到電力、天然氣、石油和其他大宗商品價格的市場波動的影響。我們使用各種衍生和非衍生工具來管理我們發電設施的商品價格風險,包括電力和天然氣銷售、燃料和電力採購、天然氣運輸和管道運力協議,以及營銷和購買的其他能源相關產品。為了管理這些風險,我們可能會簽訂固定價格的衍生品或非衍生品合約,以對衝預期的電力和天然氣銷售以及電力和燃料購買帶來的未來現金流的可變性。執行這種套期保值的目標包括將預期未來電力銷售的一部分價格固定在提供可接受回報的水平。我們還面臨着某些經濟套期保值與被套期保值發電機組的地點結算價格之間的差異。這一差價通過其他工具積極管理,這些工具包括衍生擁堵產品(其公允價值的變化在每個期間的收益中確認)和拍賣收益權(按權責發生制入賬)。
此外,我們通過自營交易活動暴露於某些市場風險。自營交易活動是對我們能源營銷組合的補充,但只佔我們整個能源營銷活動的一小部分,並受我們的RMC設定的限制。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日記錄的衍生公允價值餘額:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註16-衍生金融工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 經濟上的 套期保值 | | 專有權 交易 | | 抵押品 (A)(B) | | 編織成網(a) | | 總計 | | | | | | | | | |
按市值計價衍生資產(流動資產) | $ | 15,296 | | | $ | 10 | | | $ | 161 | | | $ | (13,123) | | | $ | 2,344 | | | | | | | | | | |
按市值計價衍生資產(非流動資產) | 5,100 | | | — | | | 217 | | | (4,074) | | | 1,243 | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生資產總額 | 20,396 | | | 10 | | | 378 | | | (17,197) | | | 3,587 | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生負債(流動負債) | (15,049) | | | (6) | | | 374 | | | 13,123 | | | (1,558) | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生負債(非流動負債) | (5,203) | | | — | | | 146 | | | 4,074 | | | (983) | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生品負債總額 | (20,252) | | | (6) | | | 520 | | | 17,197 | | | (2,541) | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生品淨資產總額 | $ | 144 | | | $ | 4 | | | $ | 898 | | | $ | — | | | $ | 1,046 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按市值計價衍生資產(流動資產) | $ | 10,915 | | | $ | 25 | | | $ | 152 | | | $ | (8,923) | | | $ | 2,169 | | | | | | | | | | |
按市值計價衍生資產(非流動資產) | 3,224 | | | 2 | | | 15 | | | (2,298) | | | 943 | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生資產總額 | 14,139 | | | 27 | | | 167 | | | (11,221) | | | 3,112 | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生負債(流動負債) | (10,143) | | | (19) | | | 262 | | | 8,923 | | | (977) | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生負債(非流動負債) | (2,893) | | | (1) | | | 83 | | | 2,298 | | | (513) | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生品負債總額 | (13,036) | | | (20) | | | 345 | | | 11,221 | | | (1,490) | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生品淨資產總額 | $ | 1,103 | | | $ | 7 | | | $ | 512 | | | $ | — | | | $ | 1,622 | | | | | | | | | | |
_________
(a)我們根據衍生品的權威指南對合並資產負債表中允許的所有可用金額進行淨計算。這些金額包括根據合法可執行的主淨結算協議和現金抵押品與同一交易對手進行的未實現的衍生品交易。在某些情況下,我們可能存在其他抵消風險,但須遵守主淨額結算或類似協議,例如貿易應收賬款和應付賬款、不符合衍生品資格的交易、信用證和其他形式的非現金抵押品。截至2022年和2021年12月31日,這些金額並不重大,並未反映在上表中。
(b)包括$836百萬美元和美元897截至2022年12月31日和2021年12月31日,交易所分別持有的變動保證金為百萬美元。
商品價格風險(Commodity Price Risk)
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我們確認了以下税前商品按市值計價的淨收益(虧損),這些淨收益(虧損)也位於合併現金流量表中與衍生品相關的公允價值變動淨額中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損)利 |
損益表位置 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| |
營業收入 | $ | (1,193) | | | $ | (635) | | | $ | 112 | |
購買的電力和燃料 | 167 | | | 1,206 | | | 168 | |
總計 | $ | (1,026) | | | $ | 571 | | | $ | 280 | |
總體而言,遠期市場價格的上升和下降分別對尚未對衝的自有和合同發電頭寸產生積極和消極影響。對於尚未通過全面的州計劃(如伊利諾伊州的CMC)進行對衝的商家收入,我們通常利用三年應税銷售計劃來使我們的對衝戰略與我們的財務目標保持一致。即時的三年商户收入是以大約90%/60%/30%的滾動基礎進行對衝的。我們也可以進入這個應税對衝計劃之外的交易。截至2022年12月31日,大西洋中部、中西部、紐約和ERCOT可報告細分市場的預期發電保值百分比為94%-97%和75%-782023年和2024年分別為%。
自營交易(商品價格風險)
我們還為自營交易目的執行大宗商品衍生品。自營交易包括為從市場價格的變動或變化中獲利而執行的所有合約,而不是
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註16-衍生金融工具
出於對衝或管理風險的意圖而執行。與自營交易相關的損益在綜合經營和全面收益表中列為營業收入,並在綜合現金流量表中計入與衍生品相關的公允價值變動淨額。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,税前大宗商品按市值計價的淨損益並不是實質性的。
利率與外匯風險
我們利用利率互換來管理我們的利率敞口,並利用外幣衍生品來管理與以美元以外的貨幣購買國際大宗商品相關的外匯敞口,這兩者都被視為經濟對衝。名義金額為#美元。524百萬美元和美元486分別截至2022年和2021年12月31日。
下表提供了截至2022年12月31日按市值計價的衍生品資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 經濟上的 套期保值 | | 編織成網(a) | | 總計 | | | | | | | | | |
按市值計價衍生資產(流動資產) | $ | 29 | | | $ | (5) | | | $ | 24 | | | | | | | | | | |
按市值計價衍生資產(非流動資產) | 18 | | | — | | | 18 | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生資產總額 | 47 | | | (5) | | | 42 | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生負債(流動負債) | (5) | | | 5 | | | — | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生負債(非流動負債) | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生品負債總額 | (5) | | | 5 | | | — | | | | | | | | | | |
按市值計價的衍生品淨資產總額 | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 42 | | | | | | | | | | |
_________(a)我們根據有關衍生工具的權威指引,在綜合資產負債表中淨額計算所有可用金額。該等金額包括根據可依法強制執行的總淨額結算協議與同一交易對手進行的未實現衍生工具交易。
截至2021年12月31日,按市值計價的衍生品資產和負債並不重大。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,與利率和外幣匯率風險管理相關的按市值損益並不重大。
信用風險
如果交易對手不履行已執行的衍生品工具,我們將面臨與信貸相關的損失。衍生工具合約的信貸風險,在抵押品之前,由截至報告日期的合約的公允價值表示。
對於商品衍生品,我們簽訂了授權協議,允許與我們的交易對手進行付款淨額結算,這通過規定支付給交易對手的金額與從交易對手應收的金額相抵銷,從而減少了我們對交易對手風險的敞口。通常,每個授權性協議都是針對一種特定的商品的,對於每個單獨的交易對手,淨額結算是有限的。至t涉及該特定商品產品的交易,除非與交易對手存在允許跨產品淨額結算的主淨額結算協議。除了授權協議中的支付淨額語言外,我們的信用部門還為每個交易對手製定了信用額度、保證金門檻和抵押品要求,這些都在衍生品合同中定義。交易對手信用額度基於內部信用審查過程,該過程考慮了各種因素,包括評分模型的結果、槓桿、流動性、盈利能力、信用評級機構的信用評級以及風險管理能力。如果超過交易對手的保證金門檻,交易對手必須按照每份授權協議中的規定向我們提供抵押品。我們的信用部門對交易對手及其附屬公司的當前和遠期信用風險敞口進行監測,包括個人和總體。
下表提供了截至2022年12月31日所有衍生工具、NPN以及應收賬款和應收賬款,扣除抵押品和受主淨額結算協議約束的工具的信用敞口的信息。這些表格進一步説明瞭按交易對手的信用評級劃分的風險敞口,並就信用風險集中到個別交易對手提供了指導。下表中的金額不包括
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註16-衍生金融工具
單個零售交易對手的信用風險敞口、核燃料採購合同,以及通過RTO、ISO、NYMEX、ICE、納斯達克、NGX和節點商品交易所的敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的評級 | 總計 暴露 學分前 抵押品 | | 信用 抵押品(a) | | 網絡 暴露 | | 數量: 交易對手 超過10% 淨曝險的 | | 的淨風險敞口。 交易對手 超過10% 淨曝險的 |
投資級 | $ | 1,304 | | | $ | 135 | | | $ | 1,169 | | | — | | | $ | — | |
非投資級 | 110 | | | 88 | | | 22 | | | — | | | — | |
無外部評級 | | | | | | | | | |
內部評級-投資級 | 106 | | | — | | | 106 | | | — | | | — | |
內部評級-非投資級 | 374 | | | 40 | | | 334 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,894 | | | $ | 263 | | | $ | 1,631 | | | — | | | $ | — | |
| | | | | |
按交易對手類型劃分的淨信用風險敞口 | 截至2022年12月31日 |
投資者所有的公用事業公司、營銷商、電力生產商 | $ | 1,311 | |
能源合作社和市政當局 | 112 | |
金融機構 | 9 | |
其他 | 199 | |
總計 | $ | 1,631 | |
__________
(a)截至2022年12月31日,我們從有信用風險的交易對手方持有的信用抵押品包括美元152百萬美元的現金和111上百萬的信用證。信用抵押品不包括非流動性抵押品。
與信用風險相關的或有特徵
作為正常業務過程的一部分,我們經常就電力、電力、燃料、排放津貼和其他與能源相關的產品的購買和銷售訂立實物或財務結算的合同。我們的某些衍生工具包含要求我們提供抵押品的條款。我們還在交易所進行商品交易,交易所是每筆交易的對手方。交易所的交易必須遵守全面的抵押品和保證金要求。這種抵押品可以以現金或信用支持的形式發佈,門檻取決於我們從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。這些與信用風險相關的或有特徵規定,如果我們被降級或失去我們的投資級信用評級(基於我們的高級無擔保債務評級),我們將被要求提供額外的抵押品。這一遞增抵押品要求允許抵銷作為與同一交易對手的資產的衍生工具,如果根據適用的主淨額結算協議存在合同抵銷權的話。在沒有明確商定具體規定必須提供的抵押品的情況下,所要求的抵押品將取決於提出要求時的事實和情況。在這種情況下,我們認為未來幾個月的付款金額(即能力付款)而不是公允價值的計算是或有附屬債務的最佳估計,這已計入下文披露的因素。
具有信用風險相關或有特徵但負債狀況未完全抵押的所有衍生工具的公允價值合計(不包括交易所完全抵押的交易)詳見下表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日, |
與信用風險相關的或有特徵 | 2022 | | 2021 |
包含這一特徵的衍生品合約的公允價值總額(a) | $ | (4,736) | | | $ | (3,872) | |
抵銷主要淨額結算安排下的現金合約的公允價值(b) | 2,048 | | | 2,424 | |
包含這一特徵的衍生產品合約的公允價值淨值(c) | $ | (2,688) | | | $ | (1,448) | |
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註16-衍生金融工具
__________
(a)Amount代表包含信用風險相關或有特徵的貨幣外衍生工具合約的公允價值總額,忽略主淨額結算協議的影響。
(b)金額代表與同一交易對手訂立的可依法強制執行的主淨額結算協議下的現金衍生工具合約的抵銷公允價值,這減少了我們可能需要提供抵押品的任何負債的金額。
(c)金額代表包含信貸風險相關或有特徵的貨幣外衍生工具合約在考慮主要淨額結算安排下抵銷頭寸的緩解影響後的公允價值淨值,並反映任何潛在的或有附帶債務將基於的實際負債淨額。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,在考慮了主淨額結算協議下的衍生品和非衍生品頭寸的抵消後,我們在與外部交易對手的衍生品合同上張貼或持有了以下金額的現金抵押品和信用證。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
已過帳的現金抵押品(a) | $ | 1,636 | | | $ | 713 | |
已過帳的信用證(a) | 947 | | | 755 | |
持有的現金抵押品(a) | 765 | | | 182 | |
持有的信用證(a) | 115 | | | 124 | |
在信用評級降至投資級別以下(BB+/BA1)時需要額外抵押品(B)(C) | 3,337 | | | 2,113 | |
_________(a)現金抵押品和信用證金額包括NPNS合同。
(b)我們的某些合同包含條款,允許交易對手在主觀確定我們的信用質量惡化時要求額外的抵押品,通常被稱為“充分擔保”。由於這些條款的主觀性,我們估計我們最終可能需要提交的抵押品金額與與交易對手的最大風險敞口有關。
(c)降級抵押品包括所有負債頭寸合同,無論會計處理如何。
我們與某些公用事業公司簽訂了供應遠期合同,僅由我們提供單邊抵押品。如果市場價格低於這些合同中的基準價格水平,公用事業公司無需提供抵押品。然而,當市場價格升至基準價格水平以上時,一旦超出某些無擔保信用限額,包括我們在內的交易對手供應商就必須提供抵押品。
17. 債務和信貸協議
短期借款
我們主要通過發行商業票據來滿足我們的短期流動性需求。我們可以將我們的信貸安排用於一般企業目的,包括滿足短期融資要求和簽發信用證。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註17 -債務和信貸協議
商業票據
下表反映了截至2022年和2021年12月31日我們由循環信貸協議支持的商業票據計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
極大值 程序大小 12月31日, | | 傑出的商業廣告 論文位置: 12月31日, | | 香港加權平均利率 商業票據:截至12月31日的借款, |
2022(A)(B)(C) | | 2021(A)(D) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
$ | 3,500 | | | $ | 5,300 | | | $ | 959 | | | $ | 702 | | | 4.90 | % | | 0.66 | % |
__________
(a)不包括$1,200截至2022年12月31日和2021年12月31日的雙邊信貸安排為100萬美元,以及131截至2022年12月31日和2021年12月31日,項目融資信貸安排分別為100萬美元。這些信貸安排不支持我們的商業票據計劃。
(b)不包括流動性安排,銀行承諾的流動性安排為#美元。971截至2022年12月31日,為1.2億美元。這項信貸安排不支持我們的商業票據計劃。
(c)不包括總能力為$的客户應收賬款1.1截至2022年12月31日。更多信息見附註6--合併財務報表合併附註應收賬款。
(d)不包括$44截至2021年12月31日,少數族裔和社區銀行安排的信貸安排協議達到100萬份。這些便利於2022年10月7日到期,僅用於簽發信用證。
為了將我們的商業票據計劃維持在上述金額,我們必須有一個信貸安排,至少等於我們的商業票據計劃的金額。我們發行的商業票據總額不會超過我們信貸安排下當時的可用容量。
信貸協議
關於我們與Exelon的分離,我們簽訂了兩份新的信貸協議,取代了我們的$5.310億銀團循環信貸安排。2022年2月1日,我們簽訂了一項新的信貸協議,建立了一筆3.5億美元五年期循環信貸安排,浮動利率為SOFR+1.275%,2022年2月9日,我們達成了一項1十億美元的五年期流動性工具,主要目的是支持我們的信用證發行。我們的許多雙邊信貸協議仍然有效。有關更多詳細信息,請參閲下文。
截至2022年和2021年12月31日,我們的銀行承諾總額、信貸融資借款和各自信貸融資項下的可用能力如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至2022年12月31日的可用容量 |
設施類型 | | 彙總行 承諾 | | 設施:抽籤 | | 傑出的 信用證付款方式 | | 實際 | | 支持 其他內容 商業廣告 紙 |
辛迪加Revolver | | $ | 3,500 | | | $ | — | | | $ | 765 | | | $ | 2,735 | | | $ | 1,776 | |
雙邊 | | 1,200 | | | — | | | 867 | | | 333 | | | — | |
流動性工具 | | 971 | | | — | | | 732 | | | 139 | | (a) | — | |
項目融資 | | 131 | | | — | | | 111 | | | 20 | | | — | |
總計 | | $ | 5,802 | | | $ | — | | | $ | 2,475 | | | $ | 3,227 | | | $ | 1,776 | |
__________(a)銀行承諾的最高金額不超過$971 萬該設施的總可用容量取決於美國國債價值的市場波動,美國國債價值決定了信託中持有的抵押品的金額。我們可能會提供額外的抵押品以借入最高銀行承諾。截至2022年12月31日,在未繳納額外抵押品的情況下,在未償信用證之前,實際可用信貸額為美元8711000萬美元。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註17 -債務和信貸協議
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至2021年12月31日的可用容量 |
設施類型 | | 彙總行 承諾(b) | | 設施:抽籤 | | 傑出的 信用證付款方式 | | 實際 | | 支持 其他內容 商業廣告 紙 |
辛迪加Revolver(a) | | $ | 5,300 | | | $ | — | | | $ | 1,230 | | | $ | 4,070 | | | $ | 3,368 | |
雙邊 | | 1,200 | | | — | | | 1,029 | | | 171 | | | — | |
項目融資 | | 131 | | | — | | | 116 | | | 15 | | | — | |
總計 | | $ | 6,631 | | | $ | — | | | $ | 2,375 | | | $ | 4,256 | | | $ | 3,368 | |
__________
(a)我們的銀團循環信貸工具被美元取代3.5 2022年2月1日,與離職相關的5年期循環信貸協議簽訂。
(b)不包括$44少數族裔和社區銀行安排了數百萬份信貸便利協議。這些信貸於2022年10月7日到期,僅用於簽發信用證。截至2021年12月31日,根據這些設施簽發的信用證總額為美元5百萬美元。
雙邊信貸協議
下表反映了截至2022年12月31日的雙邊信貸協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
啟動日期 | | | 最新修訂日期 | | 到期日(A) | | 金額 |
| | | | | | | |
2016年1月5日 | (b) | | 2021年4月2日 | | 2023年4月5日 | | $ | 150 | |
| | | | | | | |
2019年10月25日 | (b) | | 不適用 | | 不適用 | | 200 |
| | | | | | | |
2019年11月20日 | (b) | | 不適用 | | 不適用 | | 300 |
2019年11月21日 | (b) | | 不適用 | | 不適用 | | 100 |
2019年11月21日 | (b) | | 2022年11月15日 | | 2024年11月21日 | | 100 |
2020年5月15日 | (B)(D) | | 2022年2月9日 | | 不適用 | | 200 |
2022年8月12日 | (b) | | 不適用 | | 不適用 | | 50 |
2022年8月24日 | (B)(C) | | 不適用 | | 2024年8月23日 | | 100 |
__________
(a)不包含到期日的信貸安排特定於每份合同中設定的協議。在某些情況下,信貸安排會根據特定協議中設定的應急標準自動續簽。
(b)雙邊信貸協議只支持信用證的簽發,不支持我們的商業票據計劃。
(c)2023年1月20日,雙邊信貸協議減少到1美元101000萬美元。
(d)2023年1月31日,雙邊信貸協議增加到1美元2501000萬美元。
根據我們的循環信貸協議,借款的利息基於每日簡單SOFR利率或定期SOFR利率,外加基於我們信用評級的加法器。每日簡單SOFR借款和定期SOFR借款的加數分別為27.5個基點和127.5個基點。
如果我們失去投資級評級,每日簡單SOFR利率借款和定期SOFR利率借款的最高加數將分別為100個基點和200個基點。信貸協議還要求我們根據總承諾支付融資費。費用因我們的信用評級而異。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註17 -債務和信貸協議
短期貸款協議
2020年3月19日,我們簽訂了一項為期3美元的定期貸款協議200百萬美元。貸款協議於2021年3月17日續簽,2022年3月16日到期。根據貸款協議,根據該協議發放的貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加0.875%,其下的所有債務都是無抵押的。關於分居,我們於2022年1月26日償還了定期貸款。貸款協議反映在截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的短期借款中。
2020年3月31日,我們簽訂了一項為期3美元的定期貸款協議300百萬美元。我們還了$1002022年3月29日的定期貸款。剩餘的$200貸款協議中的100萬美元於2022年3月29日續簽,將於2023年3月29日到期。根據貸款協議,根據該協議發放的貸款按相當於SOFR加的浮動利率計息。0.80%,其下的所有債務都是無抵押的。貸款協議反映在綜合資產負債表的短期借款中。
2021年8月6日,我們進入了一個364天美元的定期貸款協議880100萬歐元,為購買EDF在CENG的股權提供資金。根據貸款協議,根據該協議發放的貸款按倫敦銀行同業拆息加浮動利率計息。0.875截止日期為2022年3月31日,利率為LIBOR加1%,其下的所有債務均為無抵押。貸款協議在2022年1月24日進行了修訂,將到期日從2022年8月5日改為2022年6月30日。我們在2022年4月15日償還了定期貸款。這筆貸款反映在截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的短期借款中。有關更多信息,請參閲附註2-合併、收購和處置。
2023年1月26日,我們簽訂了一項金額為1美元的定期貸款協議。100百萬美元。貸款協議將於2024年1月24日到期。根據貸款協議,根據該協議發放的貸款按相當於SOFR加的浮動利率計息。0.8%,其下的所有債務都是無抵押的。
2023年2月9日,我們簽訂了一項金額為1美元的定期貸款協議。400百萬美元。貸款協議將於2024年2月8日到期。根據貸款協議,根據該協議發放的貸款按相當於SOFR加的浮動利率計息。1.05%,其下的所有債務都是無抵押的。
長期債務。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的未償長期債務:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註17 -債務和信貸協議
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 成熟性 日期 | | 12月31日, |
| 費率 | | 2022 | | 2021 |
長期債務 | | | | | | | | | |
優先無擔保票據 | 3.25 | % | - | 6.25 | % | | 2025 - 2042 | | $ | 2,938 | | | $ | 4,219 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
應付票據及其他 | 2.10 | % | - | 6.96 | % | | 2023 - 2028 | | 68 | | | 103 | |
無追索權債務: | | | | | | | | | |
固定費率 | 2.29 | % | - | 6.00 | % | | 2031 - 2037 | | 839 | | | 909 | |
浮動利率 | 2.99 | % | - | 7.24 | % | | 2026 - 2027 | | 805 | | | 870 | |
長期債務總額 | | | | | | | 4,650 | | | 6,101 | |
未攤銷債務貼現和溢價,淨額 | | | | | | | (5) | | | (7) | |
未攤銷債務發行成本 | | | | | | | (36) | | | (42) | |
公允價值調整 | | | | | | | — | | | 62 | |
一年內到期的長期債務 | | | | | | | (143) | | | (1,220) | |
長期債務 | | | | | | | $ | 4,466 | | | $ | 4,894 | |
2023年至2027年及以後長期債務到期情況如下:
| | | | | |
2023 | $ | 143 | |
2024 | 110 | |
2025 | 986 | |
2026 | 121 | |
2027 | 735 | |
此後 | 2,555 | |
總計 | $ | 4,650 | |
來自關聯公司的長期債務
就Exelon作為2012年合併的一部分承擔的債務義務而言,Exelon和我們的子公司承擔了公司間貸款協議,該協議反映了Exelon第三方債務義務的條款和金額,從而產生了應付Exelon的公司間票據。截至2021年12月31日,我們有美元319記錄在應付給Exelon的公司間票據上的100萬美元。關於分居,我們於2022年1月31日向Exelon支付了現金#美元。258300萬美元,以了結公司間貸款。有關更多信息,請參閲附註1--陳述依據。
債務契約
截至2022年12月31日,我們遵守了所有債務契約。
無追索權債務
我們還發行了無追索權債務,其中約$2截至2022年12月31日,已將10億發電資產質押為抵押品。這些協議下的借款以每個項目的資產和權益為擔保。如果發生違約,貸款人對我們沒有追索權。如果某一特定項目融資實體不遵守其特定的無追索權債務契約,可能需要在規定的到期日之前加快償還相關債務或其他借款。在這些情況下,如果這種償還得不到滿足,貸款人或擔保持有人一般有權對特定於項目的資產和相關抵押品取消抵押品贖回權。提前償還相關債務或其他借款的潛在要求可能會導致減值,因為在特定於項目的資產使用年限結束之前處置這些資產的可能性更大。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註17 -債務和信貸協議
羚羊谷太陽能牧場一號。2011年12月,美國能源部貸款計劃辦公室發佈了高達1美元的擔保646從聯邦融資銀行獲得一筆無追索權貸款,以支持羚羊谷設施的建設融資。該項目於2014年全面投入運營。這筆貸款將於2037年1月5日到期。這筆貸款的利率是根據每筆預付款確定的,比可比期限的美國國債高出37.5個基點。預付款已於2015年12月31日完成,未償還貸款餘額的平均混合利率為2.82%。截至2022年12月31日和2021年12月31日,約為415百萬美元和美元435分別有100萬的未償還債務。此外,我們已簽發信用證支持該項目的股權投資,金額為$37截至2022年12月31日,未償還金額為100萬英鎊。2017年12月,我們在羚羊谷的權益被貢獻並質押為下文提及的CR融資結構的抵押品。
大陸風有限責任公司。*2013年9月,我們的間接子公司Continental Wind完成了美元的發行和出售613百萬優先擔保票據。大陸風電在愛達荷州、堪薩斯州、密歇根州、俄勒岡州、新墨西哥州和德克薩斯州擁有和運營一系列風電場,淨裝機容量總計667MWS。淨收益分配給我們用於一般商業目的。這些票據定於2033年2月28日到期。這些票據的固定息率為6.00利息每半年支付一次,利率為%。截至2022年12月31日和2021年12月31日,約為美元345百萬美元和美元380分別有100萬的未償還債務。
此外,大陸風還擁有一筆$122百萬美元的信用證貸款和美元4百萬流動資金左輪手槍設施。大陸風電已簽發信用證,以履行其某些信貸支持和安全義務。截至2022年12月31日,大陸風信用證融資金額為111與該項目相關的未付信用證金額為100萬美元。
2017年,我們對大陸風的興趣貢獻給了CRP。請參閲附註22--可變利息實體,以瞭解關於CRP的更多信息。
可再生能源發電。2016年3月,我們的間接子公司RPG發行了$150百萬無追索權優先擔保票據的本金總額。*淨收益分配給我們,用於償還薩克拉門託光伏能源和星座太陽能地平線的長期債務債務,並用於一般商業目的。*貸款計劃於2035年3月31日到期。定期貸款按固定利率計息4.11每半年支付一次。截至2022年12月31日和2021年12月31日,約為$80百萬美元和美元90分別有100萬的未償還債務。2017年,我們在RPG的權益貢獻給了CRP。請參閲附註22--可變利息實體,以瞭解關於CRP的更多信息。
星座可再生能源。*2017年11月,我們的間接子公司CR簽訂了一筆美元850百萬無追索權優先擔保定期貸款信貸安排協議,到期日為2024年11月28日。除了融資外,華僑銀行還簽訂了初始名義金額為#美元的利率互換協議。636利息為 2.32%來管理與融資相關的部分利率風險。
2020年12月,CR簽訂了一項融資協議,金額為#美元。750百萬無追索權優先擔保定期貸款信貸安排,計劃於2027年12月15日到期。定期貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率加2.50%,受1%LIBOR下限,每季度支付利息。除了融資外,華僑銀行還簽訂了初始名義金額為#美元的利率互換協議。516利息為 1.05%來管理與融資相關的部分利率風險。
所得款項用於償還2017年11月的無追索權優先擔保定期貸款信貸安排#美元。850100萬美元,其中709截至2020年12月退休日期的未償還貸款,並結算2017年11月的利率互換。我們在CRP和Antelope Valley的權益仍是這筆融資的抵押品,並作為抵押品。截至2022年12月31日和2021年12月31日,美元690百萬美元和美元7351000萬分別是傑出的。有關利率互換的額外資料,請參閲附註22-可變利息實體;有關利率互換的額外資料,請參閲附註16-衍生金融工具。
West Medway II,LLC。2021年5月13日,我們的間接子公司West Medway II,LLC(West Medway II)簽訂了一項融資協議,金額為1美元1501.2億無追索權優先擔保定期貸款信貸安排,到期日為2026年3月31日。定期貸款的平均混合利率為倫敦銀行同業拆借利率加3%,按季支付。除了融資外,West Medway II還簽訂了初始名義金額為#美元的利率掉期協議。1131000萬美元,利率為0.61%,按季度支付,以管理與融資相關的部分利率敞口。我們將淨收益用於一般企業用途。我們的
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註17 -債務和信貸協議
西梅德韋II的權益已被抵押作為此次融資的抵押品。截至2022年和2021年12月31日,約為美元1151000萬美元和300萬美元1351000萬分別是傑出的。有關利率掉期的其他資料,請參閲附註16-衍生金融工具。
18. 金融資產和負債的公允價值
我們根據公認會計原則定義的層次對公允價值計量進行計量和分類。該層次結構將用於計量公允價值的估值技術的投入分為以下三個級別:
•第1級-截至報告日期,我們有能力清算的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
•第2級-包括在第1級內的報價以外的、資產或負債可直接觀察到的或通過與可觀察到的市場數據佐證而間接觀察到的投入。
•第3級-無法觀察到的輸入,如內部開發的定價模型或第三方對資產或負債的估值,原因是資產或負債的市場活動很少或根本沒有市場活動。
按攤銷成本入賬的金融負債的公允價值
下表列出了截至2022年和2021年12月31日的短期負債、長期債務和SNF義務的公允價值。我們沒有分類為第一級的金融負債。
綜合資產負債表所列的短期負債賬面值代表其公允價值(第2級),因為這些工具屬短期性質。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
長期債務,包括一年內到期的數額 | | $ | 4,609 | | | $ | 3,688 | | | $ | 859 | | | $ | 4,547 | | | $ | 6,114 | | | $ | 5,749 | | | $ | 1,093 | | | $ | 6,842 | |
SNF義務 | | 1,230 | | | 1,021 | | | — | | | 1,021 | | | 1,210 | | | 1,060 | | | — | | | 1,060 | |
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註18--金融資產和負債的公允價值
我們使用以下方法和假設來估計按公允價值記錄的金融負債的公允價值:
| | | | | | | | |
類型 | 水平 | 估值 |
長期債務,包括一年內到期的金額 |
應税債務證券 | 2 | 公允價值由基於傳統貼現現金流方法並利用當前市場定價曲線假設的估值模型確定。我們根據現有債務證券的交易以及公用事業部門具有類似信用評級的其他發行人獲得信用利差。然後,收益率被轉換為各種期限的貼現率,用於貼現每個債券或票據的相同期限的各自現金流。 |
可變利率融資債 | 2 | 債務利率定期重置,賬面價值接近公允價值。 |
政府支持的固定利率項目融資債務 | 3 | 公允價值類似於應税債務證券的流程。由於缺乏類似債務的市場交易數據,貼現率是根據原始貸款利率與適用的美國國債利率的利差以及從政府支持證券得出的當前市場曲線得出的。 |
非政府支持的固定利率無追索權債務 | 3 | 公允價值是基於其自身和其他具有類似風險狀況的無追索權債務的市場和報價。鑑於無追索權債務市場的交易量較低,用於確定公允價值的報價將反映某些定性因素,如市場狀況、投資者需求、可能對項目現金流或承購信貸產生重大影響的新發展,以及與項目相關的其他情況。 |
SNF義務 | | |
SNF義務 | 2 | 持有量來自與能源部簽訂的一份合同,該合同規定處置我們某些核電站的SNF。詳情見附註19--承付款和或有事項。在確定債務的公允價值時,SNF債務的未來賬面價值是按照13周美國國債利率乘以SNF債務的當前賬面價值計算的。複合債務金額使用我們的貼現率折現回現值,貼現率的計算方法與上述應税債務證券的計算方法相同,估計到期日為2035年。 |
經常性公允價值計量
下表列出了截至2022年和2021年12月31日在綜合資產負債表中按公允價值計量和記錄的資產和負債及其在公允價值層級內的水平:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註18--金融資產和負債的公允價值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 不受拉平的影響 | | 總計 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 不受拉平的影響 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物(a) | $ | 41 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41 | | | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113 | |
無損檢測基金投資 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物(b) | 349 | | | 88 | | | — | | | — | | | 437 | | | 465 | | | 116 | | | — | | | — | | | 581 | |
股票 | 3,462 | | | 1,498 | | | — | | | 1,421 | | | 6,381 | | | 4,564 | | | 1,805 | | | — | | | 1,645 | | | 8,014 | |
固定收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務(c) | — | | | 885 | | | 264 | | | — | | | 1,149 | | | — | | | 1,145 | | | 286 | | | — | | | 1,431 | |
美國財政部和機構 | 1,996 | | | 46 | | | — | | | — | | | 2,042 | | | 2,193 | | | 30 | | | — | | | — | | | 2,223 | |
外國政府 | — | | | 39 | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | 60 | |
州和市政債務 | — | | | 53 | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
其他 | 21 | | | 21 | | | — | | | 1,649 | | | 1,691 | | | 29 | | | 23 | | | — | | | 1449 | | | 1,501 | |
固定收益小計 | 2,017 | | | 1,044 | | | 264 | | | 1,649 | | | 4,974 | | | 2,222 | | | 1,284 | | | 286 | | | 1,449 | | | 5,241 | |
私人信貸 | — | | | — | | | 159 | | | 643 | | | 802 | | | — | | | — | | | 178 | | | 624 | | | 802 | |
私募股權 | — | | | — | | | — | | | 687 | | | 687 | | | — | | | — | | | — | | | 673 | | | 673 | |
房地產 | — | | | — | | | — | | | 1,014 | | | 1,014 | | | — | | | — | | | — | | | 864 | | | 864 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無損檢測基金投資小計(D)(E) | 5,828 | | | 2,630 | | | 423 | | | 5,414 | | | 14,295 | | | 7,251 | | | 3,205 | | | 464 | | | 5,255 | | | 16,175 | |
拉比信託投資 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
共同基金 | 39 | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 36 | |
人壽保險合同 | — | | | 27 | | | 1 | | | — | | | 28 | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
拉比信託投資小計 | 40 | | | 27 | | | 1 | | | — | | | 68 | | | 39 | | | 33 | | | — | | | — | | | 72 | |
股票投資 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 43 | |
商品衍生資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經濟套期保值 | 3,505 | | | 11,353 | | | 5,585 | | | — | | | 20,443 | | | 3,017 | | | 7,223 | | | 3,899 | | | — | | | 14,139 | |
自營交易 | — | | | 4 | | | 6 | | | — | | | 10 | | | — | | | 19 | | | 8 | | | — | | | 27 | |
淨額結算和分配的影響 抵押品(F)(G) | (2,951) | | | (10,348) | | | (3,525) | | | — | | | (16,824) | | | (2,108) | | | (6,177) | | | (2769) | | | — | | | (11,054) | |
商品衍生資產小計 | 554 | | | 1,009 | | | 2,066 | | | — | | | 3,629 | | | 909 | | | 1,065 | | | 1,138 | | | — | | | 3,112 | |
DPP注意事項 | — | | | 515 | | | — | | | — | | | 515 | | | — | | | 365 | | | — | | | — | | | 365 | |
總資產 | 6,469 | | | 4,181 | | | 2,490 | | | 5,414 | | | 18,554 | | | 8,355 | | | 4,668 | | | 1,602 | | | 5,255 | | | 19,880 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經濟套期保值 | (3,171) | | | (11,498) | | | (5,588) | | | — | | | (20,257) | | | (2,201) | | | (6,870) | | | (3,965) | | | — | | | (13,036) | |
自營交易 | — | | | (4) | | | (2) | | | — | | | (6) | | | — | | | (18) | | | (2) | | | — | | | (20) | |
淨額結算和分配的影響 抵押品(F)(G) | 3,279 | | | 10,700 | | | 3,743 | | | — | | | 17,722 | | | 2,189 | | | 6,642 | | | 2,735 | | | — | | | 11,566 | |
商品衍生負債小計 | 108 | | | (802) | | | (1,847) | | | — | | | (2,541) | | | (12) | | | (246) | | | (1,232) | | | — | | | (1,490) | |
遞延賠償義務 | — | | | (57) | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | (43) | | | — | | | — | | | (43) | |
總負債 | 108 | | | (859) | | | (1,847) | | | — | | | (2,598) | | | (12) | | | (289) | | | (1,232) | | | — | | | (1,533) | |
淨資產總額 | $ | 6,577 | | | $ | 3,322 | | | $ | 643 | | | $ | 5,414 | | | $ | 15,956 | | | $ | 8,343 | | | $ | 4,379 | | | $ | 370 | | | $ | 5,255 | | | $ | 18,347 | |
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註18--金融資產和負債的公允價值
__________
(a)CEG母公司有$49截至2022年12月31日,百萬美元的一級現金等值物。我們不包括美元現金390百萬美元和美元417截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為百萬美元,限制現金為美元70百萬美元和美元46截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別為百萬。CEG母公司已排除額外美元19截至2022年12月31日,百萬現金。
(b)包括$99百萬和 $116截至2022年、2022年和2021年12月31日,從未償還回購協議中收到的現金分別為100萬美元,並被下文(E)中討論的在協議結算時償還的義務所抵消。
(c)包括對低於($)的股票的投資45)和($55截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別以投資工具持有,主要是為了對衝可轉換債券的股權期權部分。
(d)包括淨衍生資產#美元1百萬美元和淨衍生負債#美元1百萬美元,名義總金額為#美元494百萬美元和美元687分別截至2022年和2021年12月31日。這些工具的名義本金金額是對截至期末未償還交易量的一種衡量,並不代表我們對信貸或市場損失的風險敞口。
(e)不包括淨負債$168百萬美元和美元111分別截至2022年和2021年12月31日的100萬美元,其中包括名義金額為美元的某些衍生品資產59百萬美元和美元182分別截至2022年和2021年12月31日。這些項目包括與待定證券銷售有關的應收賬款、應收利息和股息、回購協議債務以及與待定證券購買有關的應付款。回購協議一般屬短期性質,期限一般為30天或以下。
(f)向交易對手過賬的抵押品淨額合計為#美元328百萬,$352百萬美元,以及$218截至2022年12月31日,分別分配給1級、2級和3級按市值計價衍生品的100萬美元。向交易對手發出/從交易對手收到的抵押品淨額合計為#美元81百萬,$465百萬美元,以及($34)截至2021年12月31日,分別分配給第1級、第2級和第3級按市值計價衍生品。
(g)包括$836百萬美元和美元897截至2022年12月31日和2021年12月31日,交易所分別持有的變動保證金為百萬美元。
截至2022年12月31日,我們尚未履行投資私人信貸、私募股權和房地產投資的承諾,金額為美元235百萬,$139百萬美元,以及$392這些承諾將由我們現有的無損檢測基金提供資金。
我們持有的投資沒有易於確定的公允價值,賬面價值為$46百萬美元和美元33截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別為百萬。截至2022年和2021年12月31日止年度,公允價值、累計調整和減損的變化並不重大。
第三級資產和負債的對賬
下表列出了截至2022年和2021年12月31日止年度按經常性公平價值計量的第三級資產和負債的公平價值對賬:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註18--金融資產和負債的公允價值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
| 無損檢測基金投資 | | 按市值計價 衍生品 | | 人壽保險合同 | | 總計 |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | 464 | | | $ | (94) | | | $ | — | | | $ | 370 | |
| | | | | | | |
已實現/未實現損失總額 | | | | | | | |
包括在淨收入中 | (2) | | | (753) | | (a) | (2) | | | (757) | |
包括在應付附屬公司的非流動款項中 | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
抵押品的變更 | — | | | 253 | | | — | | | 253 | |
分居的影響 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
購買、銷售、發行和結算 | | | | | | | |
購買 | 5 | | | 594 | | | — | | | 599 | |
銷售額 | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
| | | | | | | |
聚落 | (35) | | | (102) | |
| — | | | (137) | |
轉到3級 | 2 | | | 381 | | (b) | — | | | 383 | |
轉出級別3 | (1) | | | (10) | | (b) | — | | | (11) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 423 | | | $ | 219 | | | $ | 1 | | | $ | 643 | |
截至2022年12月31日,因資產和負債相關未實現損失變化而計入收入的總損失金額 | $ | (2) | | | $ | (1,265) | | | $ | (2) | | | $ | (1,269) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 無損檢測基金投資 | | 按市值計價 衍生品 | | 總計 |
截至2021年1月1日的餘額 | $ | 497 | | | $ | 430 | | | $ | 927 | |
| | | | | |
已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | |
包括在淨收入中 | 5 | | | (812) | | (a) | (807) | |
包括在應付附屬公司的非流動款項中 | 19 | | | — | | | 19 | |
抵押品的變更 | — | | | (196) | | | (196) | |
購買、銷售、發行和結算 | | | | | |
購買 | 4 | | | 162 | | | 166 | |
銷售額 | — | | | (10) | | | (10) | |
| | | | | |
聚落 | (61) | | | — | | | (61) | |
轉到3級 | — | | | 19 | | (b) | 19 | |
轉出級別3 | — | | | 313 | | (b) | 313 | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 464 | | | $ | (94) | | | $ | 370 | |
截至2021年12月31日,由於與資產和負債相關的未實現收益(損失)變化而計入收入的總收益金額 | $ | 5 | | | $ | (1,222) | | | $ | (1,217) | |
__________
(a)包括增加$410截至2022年12月31日和2021年12月31日止兩年因衍生品合同結算而實現的損失分別為百萬美元。
(b)轉進和轉出第三級通常分別發生在合同期限變得越來越不明顯時,主要是由於市場流動性的變化或對某些大宗商品合同的假設。
下表列出了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度按經常性公平價值計量的第三級資產和負債收入中包含的已實現和未實現(損失)收益總額的利潤表分類:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註18--金融資產和負債的公允價值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營中 收入 | | 購得 電力供應和 燃料 | | 其他,中國網 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨利潤中包含的總(損失)收益 | $ | (860) | | | $ | (1,343) | | | $ | (404) | | | $ | 5 | | | $ | 531 | | | $ | (10) | | | $ | (4) | | | $ | 5 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現(虧損)收益總額 | (1,330) | | | (1,577) | | | (31) | | | 65 | | | 355 | | | 37 | | | (2) | | | 5 | | | 2 | |
用於確定公允價值的估值技術
現金等價物。 購買時原始到期日不超過三個月的投資,包括共同基金和貨幣市場基金,被視為現金等價物。公允價值以可觀察市場價格為基礎,因此計入經常性公允價值計量體系,作為第1級。
NDT基金投資。設立信託基金投資是為了履行《核管理委員會》所要求的我們的核退役義務。NDT基金通過混合基金和共同基金直接或間接持有債務和股票證券,這些基金包括在股票和固定收益中。我們的NDT基金投資政策概述了信託的投資指導方針,並限制了信託基金在流動性極差的市場和其他替代投資(包括私人信貸、私募股權和房地產)中的投資敞口。購買時到期日為三個月或以下的投資,包括若干短期固定收益證券,被視為現金等價物,並按1級或2級計入經常性公允價值計量層次。
股票。這些投資包括個人持有的股票型證券、股票型共同基金和國內外市場的股票型混合基金。對於個人持有的股權證券,受託人通過定價服務獲得價格,而定價服務的價格通常來自市場交易所的直接反饋,我們能夠獨立證實這一點。個人持有的股權證券,包括房地產投資信託、權利和認股權證,由於這些交易所規定的交易量要求,主要在只包含交易活躍證券的交易所進行交易。信託基金直接持有的股權證券的估值基於活躍市場的報價,並被歸類為一級。某些股權證券被歸類為二級,因為它們是基於反映可觀察到的市場信息的評估價格,如實際交易信息或類似證券。某些私募股權證券被歸類為3級證券,因為它們不是公開交易的,並且使用重大的不可觀察的投入來定價。
股票型混合基金和共同基金由投資公司管理,基金投資是按照一套既定的基金目標進行的。其中一些基金的價值被公開引用。對於公開報價的共同基金,基金的估值基於活躍市場的報價,並被歸類為第一級。對於股票混合基金和未公開報價的共同基金,基金管理人使用每基金份額的資產淨值對基金進行估值,該資產淨值來自活躍市場對標的證券的報價,不屬於公允價值層次。這些投資通常可以按月或更頻繁地贖回,只需30天或更少的通知,而且沒有進一步的限制。
固定收益。對於固定收益證券,主要包括公司債務證券、美國政府證券、外國政府證券、市政債券、資產和抵押貸款支持證券、混合基金、共同基金和衍生工具,受託人儘可能從定價供應商那裏獲得多個價格,這使得除了檢查異常的日常變動之外,還可以進行跨供應商驗證。根據每種證券的資產類型、類別或發行確定主要價格來源。對於個人持有的固定收益證券,受託人監控定價服務提供的價格,如果投資組合經理對指定價格提出質疑,受託人確定另一個價格來源更可取,則可以使用補充價格來源或改變給定證券的主要價格來源。我們已經瞭解了這些價格是如何得出的,包括在得出這些價格時使用的投入的性質和可觀測性。此外,我們通過與其他基於市場的價格來源的比較,有選擇地證實證券的公允價值。對美國國債的投資被歸類為1級,因為它們在高流動性和透明度的市場交易。某些私募固定收益證券
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(百萬美元,除非另有説明)
附註18--金融資產和負債的公允價值
被歸類為3級,因為它們的定價使用了某些重要的不可觀察到的投入,並且通常是非流動性的。其餘的固定收益證券,包括某些其他固定收益投資,是基於反映可觀察市場信息的評估價格,如類似證券的實際交易信息,經可觀察差異調整並被歸類為第二級。
其他固定收益投資主要由固定收益混合基金和共同基金組成,這些基金由投資公司管理,並根據一套既定的基金目標持有基金投資。其中一些基金的價值被公開引用。對於公開報價的共同基金,基金的估值基於活躍市場的報價,並被歸類為第一級。對於未公開報價的固定收益混合基金和共同基金,基金管理人使用每基金份額的資產淨值對基金進行估值,該資產淨值是根據標的證券在活躍市場的報價得出的,不屬於公允價值層次。這些投資通常可以按月或更頻繁地贖回,只需30天或更少的通知,而且沒有進一步的限制。
衍生工具。這些工具主要由管理風險的期貨和掉期組成,按公允價值記錄。場外衍生品每日根據活躍市場的報價和公開市場的交易進行估值,被歸類為一級。場外衍生品以外的衍生工具基於可比證券的外部價格數據進行估值,被歸類為二級。
私人信貸。私人信貸投資主要包括對私人債務戰略的投資。這些投資通常是流動性較差的資產,標的期限為3至5年,並打算持有至到期。這些投資的公允價值由基金經理或管理人使用包括成本模型、市場模型和收益模型在內的估值模型的組合來確定,通常在定期貸款到期之前無法贖回。我們直接持有的私人信貸投資被歸類為3級,因為它們主要基於不可觀察的投入,並使用複雜的估值模型。對於管理的私人信貸基金,公允價值是使用包括成本模型、市場模型和收益模型在內的估值模型的組合來確定的,通常在定期貸款到期之前不能贖回。管理的私人信貸基金投資不屬於公允價值等級,因為它們的公允價值是使用資產淨值或其等價物作為實際權宜之計來確定的。
私募股權公司。這些投資包括那些投資於非上市公司的有限合夥企業,如槓桿收購、增長資本、風險資本、不良投資和自然資源投資。根據我們對投資基金的理解,這些投資通常不能贖回,通常在初始投資日期起8至10年內清算。私募股權估值由基金經理報告,並基於標的投資的估值,其中包括不可觀察的投入,如成本、經營業績、貼現的未來現金流和基於市場的可比數據。這些估值投入是看不到的。私募股權投資的公允價值是使用資產淨值或其等價物作為實際權宜之計來確定的,因此,這些投資不屬於公允價值等級。
房地產。這些投資是直接投資於房地產池的基金。這些基金由基金經理報告,通常基於對標的投資的獨立評估,這些評估來自具有專業資格的來源,通常結合使用基於市場的可比數據和貼現現金流。這些估值投入是看不到的。根據我們對投資基金的理解,某些房地產投資不能贖回,通常在初始投資日期起8至10年內清算。剩餘的流動房地產投資通常可以每季度從投資工具中贖回,並有30至90天的通知。房地產投資的公允價值是使用資產淨值或其等價物作為實際權宜之計來確定的,因此,這些投資不屬於公允價值層次。
我們評估了截至2022年12月31日,我們的NDT投資組合是否存在顯著的信用風險集中。評估的集中度類型包括但不限於對單一實體、行業類型、外國和個別基金的投資集中度。截至2022年12月31日,無損檢測資產中沒有顯著的風險集中(一般定義為超過10%)。
有關NDT基金投資的其他信息,請參閲附註10--資產退休義務。
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(百萬美元,除非另有説明)
附註18--金融資產和負債的公允價值
拉比信託投資公司。拉比信託的設立是為了持有與某些執行管理層和董事的在職和退休成員現有的遞延薪酬計劃相關的資產。拉比信託的資產包括在綜合資產負債表的投資中,主要由貨幣市場基金、共同基金和人壽保險組成。貨幣市場基金和共同基金是公開報價的,由於價格的明顯可觀察性,它們被歸類為1級。人壽保險單的估值使用保單的現金退回價值,扣除那些保單的貸款,這是由第三方提供的。某些人壽保險單主要由根據可觀察到的市場數據定價的共同基金組成,已被歸類為第二級,因為人壽保險單可以在報告日期根據標的資產的價值進行清算。
遞延補償義務。我們的遞延薪酬計劃允許參與者將某些現金薪酬推遲到名義投資賬户。我們將此類計劃計入綜合資產負債表中的其他流動和非流動負債。我們的遞延補償債務的價值是基於參與者名義投資賬户的市場價值。基礎名義投資主要由股票、共同基金、混合基金和固定收益證券組成,這些證券基於直接和間接可觀察到的市場價格。由於遞延補償債務本身不是在活躍的市場中交換的,它們在公允價值層次結構中被歸類為第二級。
某些僱傭協議債務(包括在上表中的遞延補償債務中)的價值是基於將隨着時間推移而支付的已知和確定的付款流,並在公允價值等級中被歸類為第二級。
股票投資。 除了在NDT基金內持有的投資外,我們還持有公允價值易於確定的股權證券的某些投資。這些股權證券根據活躍市場的報價進行估值,並被歸類為1級。
延期收購價格對價。我們對出售某些零售電力應收賬款有DPP的考慮。該金額是根據應收賬款銷售價格扣除信貸損失準備後的銷售價格、基於應收賬款賬齡的歷史經驗以及通過信用監測程序進行的具體識別來估值的,該信用監測程序考慮了當前狀況和前瞻性信息,如行業趨勢、宏觀經濟因素、監管環境的變化、外部信用評級、公開可獲得的新聞、支付狀況、支付歷史和抵押品催繳的行使。由於DPP對價是基於應收賬款的銷售價格,因此它在公允價值層次結構中被歸類為第二級。關於某些應收款的銷售情況,見附註6--應收賬款。
按市值計價的衍生品。衍生品合約在基於交易所和非基於交易所的市場進行交易。按活躍市場上未經調整的報價估值的交易所衍生工具,在公允價值層次中被歸類為第一級。某些衍生品的定價是通過經紀商或場外在線交易所提供的指示性報價進行核實的,並被歸類為第二級。這些價格報價反映了買賣中間價的平均價格,並從我們認為為該商品提供最具流動性的市場的來源獲得。對報價進行審查和核實,以確保價格是可觀察到的,並代表市場參與者之間的有序交易。這包括考慮實際交易量、市場交割點、買賣價差和合同期限。其餘的衍生品合約使用布萊克模型進行估值,這是一種行業標準的期權估值模型。布萊克模型考慮了合同條款(包括到期日)和市場參數等輸入,包括對未來能源價格、利率、波動性、信用價值和信用利差的假設。對於在流動性市場交易的衍生品,如一般遠期、掉期和期權,通常可以觀察到模型輸入。這類工具被歸類為第二級。我們的衍生品主要在流動性交易點。對於在定價信息有限、流動性較差的市場交易的衍生品,模型投入通常既包括可觀測的投入,也包括不可觀測的投入。這些估值可能包括從缺乏流動性的交易點到具有活躍報價的流動性交易點的估計基數調整。這類文書被歸類為第三級。
對於既包括可觀察到的投入又包括不可觀察到的投入的估值,如果不可觀察到的投入被確定為對整體投入重要,則整個估值被歸類為3級。這包括使用指示性價格報價進行估值的衍生品,其合同期限延長至不可觀察的時期。在無法獲得可觀測數據的情況下,將考慮市場參與者在評估資產或負債時將使用的假設。這包括對市場風險的假設,如流動性、波動性和合同期限。這類工具被歸類為第三級,因為模型投入一般是看不到的。轉發
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(百萬美元,除非另有説明)
附註18--金融資產和負債的公允價值
前臺用來管理投資組合的電力市場的價格曲線,由中臺審查和核實,並由後臺用於財務報告。我們在評估交易對手的信用和不履行風險時,將信用風險和不履行風險納入第二級和第三級衍生品合約的估值中,包括歷史和當前市場數據。由於主要淨額結算協議和抵押品入賬要求,信貸和不良表現風險的影響對合並財務報表並不重要。
以下是圍繞我們重要的3級估值的細節。計算的公允價值包括保證金撥備和其他屬性的適銷性折扣。3級餘額一般包括電力和天然氣的遠期銷售和購買以及某些輸電阻塞合同。我們利用各種投入和因素,包括市場數據和市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設,以及對估值技術投入中固有風險的假設。投入和因素包括遠期商品價格、商品價格波動、合同量、交割地點、利率、交易對手的信用質量和信用提升。
對於大宗商品衍生品,估值模型的主要輸入是每種工具的遠期大宗商品價格曲線。遠期大宗商品價格曲線是由流動性較強地區的風險管理和非流動性地區的交易員和投資組合經理得出的。所有地點都由風險管理部門根據公佈的交易所交易價格、已執行的雙邊交易、經紀人報價和其他可觀察到的或公開的數據來源進行審查和核實。用於對每種衍生品進行估值的相關遠期商品曲線取決於許多因素,包括商品類型、交割地點和交割期限。價格波動因商品和地點而異。在適當情況下,我們使用無風險利率對未來現金流進行貼現,並進行調整,以反映每個交易對手對資產的信用質量和我們自己對負債的信用質量。遠期商品價格的可觀察性水平通常因交割地點和交割期限而異。包括PJM West Hub(電力)和Henry Hub(天然氣)在內的某些交付地點流動性更強,未來長達三年的價格都可以觀察到。波動率的可觀察期通常比期權估值中使用的標的功率曲線要短。通過使用來自液體位置的遠期曲線並應用價差來表示將商品運輸到交付位置的成本,來估計較少液體位置的遠期曲線。這一價差通常不代表該工具市場價格的大部分。因此,公允價值的變化與流動性市場變動密切相關,而不是應用利差的變化。與價差變動相關的公允價值變動通常並不重要。在所有3級電力和天然氣輸送地點計算的平均價差約為$72.43及$4.57分別用於電力和天然氣。許多商品衍生品的性質是短期的,因此公允價值的大部分可能是基於可觀察到的投入,儘管整個合同必須歸類為第三級。
有關按市值計價衍生工具的其他資料,請參閲附註16-衍生金融工具。
下表列出了用於評估這些頭寸的正向曲線的重要輸入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貿易類型 | | 截至2022年12月31日的公允價值 | | 截至2021年12月31日的公允價值 | | 估值 技術 | | 看不見 輸入 | 2022年極差和算術平均值 | | 2021年極差和算術平均值 |
按市值計價的金融衍生品--經濟對衝(A)(B) | | $ | (3) | | | $ | (66) | | | 貼現現金流 | | 前鋒力量 價格 | $0.63 | - | $283 | $72 | | $8.86 | - | $481 | $55 |
| | | | | | | | 正向氣體 價格 | $1.67 | - | $26 | $4.57 | | $1.69 | - | $17 | $3.50 |
| | | | | | 選項: 型號 | | 波動率 百分比 | 97% | - | 119% | 111% | | 24% | - | 284% | 56% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
__________
(a)資產和負債頭寸的估值技術、不可觀察到的投入、範圍和算術平均值是相同的。
(b)公允價值不包括記入(收到)第三級頭寸#美元的現金抵押品。218百萬美元和(美元34)分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。
以上所列的投入是截至資產負債表日的,如果進行調整,將對上述工具的公允價值產生直接影響。我們大宗商品衍生品的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是遠期大宗商品價格,而期權則是價格波動率。
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(百萬美元,除非另有説明)
附註18--金融資產和負債的公允價值
單獨增加(減少)遠期商品價格將導致多頭頭寸(賦予我們購買商品的義務或選擇權的合同)的公允價值大幅上升(降低),並對空頭頭寸(給予我們出售商品的義務或權利的合同)產生抵消影響。波動率的增加(減少)將增加(減少)期權持有人(期權的作者)的價值。一般來説,遠期商品價格估計的變化與價格波動性估計的變化無關。增加上述準備金將減少這些頭寸的公允價值。加熱率或可再生係數的增加將相應地增加公允價值。一般來説,天然氣的市場價格和電力之間存在着相互關係。因此,提高天然氣價格可能會對遠期電力市場產生類似的影響。
19. 承付款和或有事項
商業承諾。截至2022年12月31日的商業承諾,即可能由未來事件觸發的承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 過期時間內 |
| 總計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028年及以後 |
信用證 | $ | 2,475 | | | $ | 2,465 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
擔保債券(a) | 978 | | | 977 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
商業承諾總額 | $ | 3,453 | | | $ | 3,442 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
__________
(a)擔保債券-與合同和商業協議有關的擔保,不包括投標債券。
先前的合併承諾。根據2012年MDPSC批准先前合併的命令,為馬裏蘭州新發電的發展做出了某些承諾,其中55兆瓦迄今仍未得到滿足。2016年,我們終止了一個旨在履行剩餘承諾的開發項目的權利,並記錄了税前美元50在我們的綜合經營報表和全面收益表中,運營和維護費用中有100萬歐元的或有損失,代表應為缺口支付的潛在違約金,與原始MDPSC訂單的條款一致。於2022年9月,先前與第三方簽署的PPA在滿足所有先決條件後生效(包括延長完成MDPSC的合併承諾的時間),並將導致建設一個預期商業運營日期(COD)為2024年12月31日的風力發電場項目。PPA的先決條件得到滿足,再加上PPA中包含的確保設施建設的里程碑,表明合併承諾很可能通過支持PPA來實現,使項目能夠建設,而不是支付違約金。因此,我們轉回了先前確認的或有虧損,並錄得税前收益#美元。50在截至2022年12月31日的年度的綜合經營報表和全面收益中,運營和維護費用為1000萬美元。
核保險
在我們的任何核電站發生重大事故時,我們都要承擔責任、財產損失和其他風險。我們通過保險和其他行業風險分擔條款,減輕了我們對這些風險的財務敞口。
普賴斯-安德森法案的頒佈是為了確保有資金用於任何美國許可的核設施的事故引起的公共責任索賠,並限制核反應堆所有者對任何單一事件的此類索賠的責任。截至2022年12月31日,目前每起事件的責任限額為$13.710億美元,並可能會發生變化,以考慮到通脹的影響和許可反應堆數量的變化,至少每五年一次,最後一次調整從2018年11月1日起生效。根據《普賴斯-安德森法案》,我們通過購買私營核能責任保險,對發生事故時可能產生的公共責任索賠,將財政保護維持在相當於從私人來源獲得的責任保險額的水平。自2017年1月1日起,所需購買的核能責任保險金額為#美元450每個運營地點的費用為100萬美元。超過這一數額的索賠將按照《安德森價格法案》的要求,通過強制參加財務保護池來支付,該法案提供了額外的#美元。13.2每起事件可用於公共責任索賠的資金為10億美元。參加這一中學
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(百萬美元,除非另有説明)
附註19 -承付款和或有事項
財務保護池要求每個反應堆的運營者為超出主要財務保護層的任何單一事故的成本提供按比例分攤的資金。我們在這第二層中的份額約為$2.810億美元,但根據這一第二層應支付的任何金額上限為#美元。413每年1000萬美元。
此外,美國國會可以對核工業實施增加收入的措施,以支付超過美元的公共責任索賠。13.7一次事件的10億上限。
作為2014年4月1日簽署NOSA的一部分,我們簽署了一項賠償協議,根據該協議,我們同意賠償EDF及其附屬公司因未來與卡爾弗特懸崖、吉納和九里點核電機組或其運營相關的任何核事故(如普賴斯-安德森法案所定義)而可能產生的第三方索賠。
我們被要求每年向核管理委員會報告目前的財產保險水平和來源,以證明我們擁有足夠的財政資源,在發生事故時穩定和淨化反應堆和反應堆站址。為每個設施維護的保險目前是通過從Neil購買的保險單提供的,Neil是一家行業相互保險公司,我們是該公司的成員。
由於良好的運營經驗,Neil可能會向其成員宣佈分配。近年來,尼爾向其成員進行了分發。尼爾宣佈的年度分配中我們的份額估計為#美元。302022年為2000萬美元,為1141000萬美元和300萬美元752021年和2020年分別為100萬美元。這些分配在綜合業務表和全面收益表中作為運營和維護費用的減少額入賬。
其成員支付給尼爾的保費也必須以追溯保費義務的形式對不利損失經歷進行潛在評估。自1973年成立以來,尼爾從未對這種追溯溢價進行過評估,我們也無法預測未來的評估水平。目前我們每年的最高追溯性保費責任總額約為$252百萬美元。Neil要求其成員保持投資級信用評級,或通過提供財務擔保、信用證、存款保費或一些其他保證手段,確保其年度追溯保費義務的可收集性。
Neil為每個核電站提供“一切險”財產損失、淨化和提前退役保險,以賠償因事故或恐怖主義行為造成的核電站損壞造成的損失。如果做出退役設施的決定,保險收益的一部分將分配給一個基金,NRC要求我們維持該基金,以提供退役設施的資金。在發生保險損失的情況下,我們無法預測獲得保險收益的時間以及可獲得的此類收益的金額。如果在一份或多份保單項下的一份或多份保單下,一項或多項恐怖主義行為在首次意外財產損失發生後12個月內對所有投保工廠造成意外財產損失,我們最高賠償金額為$3.210億美元,另加保險人可從再保險、彌償及適用於該等損失的任何其他來源追討的所有該等損失的額外款額。
對於我們的保險損失,如果損失在保單可扣除的範圍內或超過保險金額,我們將進行自我保險。未投保的損失和其他費用,在不能從保險公司或核工業那裏追回的程度上,也可以由我們承擔。任何此類虧損都可能對我們的合併財務報表產生重大不利影響。
乏核燃料義務
根據《核不擴散法》,能源部負責開發和處置核燃料和高放射性廢物的地質儲存庫。根據NWPA的要求,我們是與DOE(標準合同)合同的一方,以規定從我們的核電站處置SNF。根據《核電廠計劃》和《標準合同》,我們以前向能源部支付了每千瓦時淨髮電量一磨機(0.001美元)的三元核電處置費用。由於缺乏可行的處置計劃,能源部於2014年5月將SNF處置費用降至零。在新的收費結構生效之前,我們不會產生任何與SNF處置費用相關的進一步成本。這項收費可能會作前瞻性調整,以確保收回全部成本。
我們目前假設能源部將在2035年開始接受SNF,並利用該日期來估計核退役ARO。SNF驗收日期假設是基於管理層對
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註19 -承付款和或有事項
能源部選擇場地位置併為長期SNF存儲開發必要的基礎設施所需的時間。
NWPA和標準合同要求能源部不遲於1998年1月31日開始擁有核電機組產生的SNF。然而,能源部未能在最後期限前完成,其業績已經並預計將繼續大幅推遲。2004年8月,我們和美國司法部在與美國能源部密切磋商後達成了一項和解協議,根據該協議,政府同意在美國能源部履行其義務之前,根據政府違約的程度,在一定的損害限制範圍內,向我們償還與在我們的核電站儲存SNF相關的費用。Calvert Cliff、Ginna和Nine Mile Point分別與美國能源部簽訂了單獨的和解協議,這些協議在2020年延長,以規定償還至2022年12月31日的SNF存儲費用。Fitzpatrick還與美國能源部簽訂了一項單獨的和解協議,該協議成立於2021年,規定在2022年12月31日之前償還SNF的存儲成本。我們正在延長Calvert Cliff、Ginna、Nine Mile Point和Fitzpatrick的協議,以規定SNF存儲成本的報銷至2025年12月31日。
根據和解協議,我們收到的累計現金償還總額為#美元。1,731到2022年12月31日,為產生的成本支付2000萬美元。在考慮了欠某些核電站共同所有人和Oyster Creek前所有人的金額後,我們收到了淨累計現金補償#美元。1,5011000萬美元。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,根據能源部和解協議,已經或將要求能源部償還的SNF儲存費用金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
無記名應收賬款-當期(a) | $ | 125 | | | $ | 241 | |
無記名應收賬款-非流動(b) | 130 | | | 85 | |
欠共有人的款項(c) | (12) | | | (35) | |
__________
(a)計入其他應收賬款。
(b)記錄在遞延借方和其他資產中。
(c)錄製D在其他應收賬款中。它代表欠Peach Bottom、Quad Cities和Nine Mile Point 2單元發電設施共同所有人的金額s.
與能源部的標準合同還要求向能源部支付適用於核能發電的一次性費用,直至1983年4月6日。下表概述了截至2022年12月31日和2021年12月31日記錄的SNF負債:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
前ComEd單位(a) | $ | 1,100 | | | $ | 1,083 | |
菲茨帕特里克(b) | 130 | | | 127 | |
SNF的總債務 | $ | 1,230 | | | $ | 1,210 | |
__________
(a)ComEd先前選擇推遲支付一次性費用#美元。277 其單位價值100萬美元,利息至付款日,直至首次向DOE交付SNF之前。作為Exelon 2001年公司重組的一部分,SNF處置成本的無資金負債(包括一次性費用)已轉移給我們。
(b)Fitzpatrick的前所有人選擇推遲支付一次性費用$34Fitzpatrick部門的利息為100萬美元,截至付款之日。作為2017年3月31日收購Fitzpatrick的一部分,我們承擔了SNF對美國能源部一次性費用義務的負債,以及與Fitzpatrick相關的利息,以及包括在其他遞延借記和其他資產中的抵銷資產,以獲得Fitzpatrick以前的所有者NYPA為Fitzpatrick DOE一次性費用義務支付的金額的合同權利。
我們的SNF負債的利息按13周國債利率計算。用於計算2022年12月31日應計利息的13周國債利率為 4.169從ComEd轉賬的遞延金額為%,3.415遞延的Fitzpatrick金額為%。
下表彙總了我們沒有未履行SNF義務的站點:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註19 -承付款和或有事項
| | | | | |
描述 | 場址 |
費用已支付 | 前PECO部門,克林頓和卡爾弗特·克里夫 |
SNF的未償債務仍由前業主承擔 | 九里點、Ginna和TMI |
環境修復事項
將軍。 我們的運營在過去和未來都需要大量支出來遵守環境法律。此外,根據聯邦和州環境法,我們通常有責任為我們現在或以前擁有的財產以及被我們產生的危險物質污染的財產承擔補救環境污染的費用。此外,我們目前正在參與與存放危險物質的地點有關的訴訟,未來可能會受到更多訴訟的影響。額外的成本可能會對我們的合併財務報表產生實質性的不利影響。
截至2022年和2021年12月31日,我們為環境債務應計了未貼現金額#美元。119百萬美元和美元120在綜合資產負債表中,應計費用和其他遞延信貸及其他負債分別為1,000,000,000美元。
科特公司。美國環保局為科特公司(Cotter Corporation)提供了建議。(Cotter),前ComEd子公司,它可能與密蘇裏州兩個地點的放射性污染有關。2000年,ComEd將科特出售給了一家獨立的第三方。作為出售的一部分,ComEd同意賠償科特因西湖垃圾填埋場和Latty Avenue這兩個密蘇裏州超級基金網站而產生的任何責任。在2001年Exelon的公司重組中,賠償Coter的責任移交給了我們,並根據我們與Exelon分離的條款最終由我們保留。有關分離的其他信息,請參閲備註1-陳述的基礎。
西湖垃圾填埋場。包括科特在內,目前有三個PRPS正在參與西湖垃圾填埋場的修復程序。
2018年9月,環保局發佈了其決定修正案(RODA),以選擇最終補救措施,要求部分挖掘放射性材料並封頂垃圾填埋場。環保局和PRPS已經達成了一項同意協議,以執行補救設計,預計將於2024年年中完成。2019年3月,PRPS收到環保局的特別通知函,要求開展補救行動工作。考慮到環境保護局目前的技術要求,補救措施的總估計費用約為#美元。295百萬美元,包括未折扣基礎上的成本上升。我們的調查已經確定了其他幾個當事人,他們也可能是PRPS,可能有責任為最終的補救措施做出貢獻。我們已確定與環保局的部分挖掘和垃圾填埋場覆蓋補救措施相關的損失是可能的,並已記錄了一項負債,包括在上文討論的總金額中,這反映了管理層對科特在最終成本中可分配份額的最佳估計。鑑於這一責任的連帶性質,我們最終責任的大小將取決於實施所需補救措施所產生的實際成本,以及與最後一組PRPS的任何費用分擔安排的性質和條款。因此,一旦這些不確定性得到解決,最終成本和科特相關的可分配份額可能會有很大差異,這可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年9月,包括科特在內的三家PRPS簽署了一項行政和解協議和命令,同意PRPS執行地下水補救調查可行性研究(RI/FS)。本RI/FS的目的是確定西湖垃圾填埋場任何地下水污染的性質和程度,並評估補救方案。我們估計地下水RI/FS的未貼現成本約為#美元。50百萬美元。我們確定與RI/FS相關的損失是可能的,並已記錄了一項負債,包括在上文討論的總金額中,這反映了管理層對科特在PRP中可分配的成本份額的最佳估計。目前,我們無法預測可能需要補救活動的可能性或程度,因此無法估計除與國際救援/財務報告部分相關的費用之外的合理可能的應對費用損失範圍。這是合理的
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註19 -承付款和或有事項
然而,這一問題的解決可能會對我們的合併財務報表產生實質性的不利影響。
拉蒂大道。2011年8月,美國司法部通知科特,科特被視為PRP,涉及政府清理密蘇裏州聖路易斯市附近一家名為Latty Avenue的前存儲和後處理設施的低水平放射性殘留物造成的污染的費用。美國陸軍工程兵部隊根據以前使用過的場地補救行動方案提供的資金,對拉蒂大道進行了調查和補救。2020年8月3日,美國司法部通知科特,它正在尋求大約90從所有的PRPS中獲得100萬美元。2021年12月,向政府提交了一份誠意要約。在隨後與司法部溝通後,科特提議,司法部同意考慮進行調解,以促進和解。根據自2011年以來的一系列協議,美國司法部和科特已將訴訟時效延長至2023年8月31日。我們已確定與此事相關的損失是可能的,並已記錄了估計負債,包括在上文討論的總金額中,這反映了管理層對科特可分配的成本份額的最佳估計。科特的可分配份額可能會有很大差異,這可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
訴訟和監管事項
石棉人身傷害索賠。我們在某些設施中保留了與石棉相關人身傷害訴訟相關的索賠準備金,這些設施目前由我們擁有或以前由ComEd、PECO或BGE擁有。估計負債按未貼現基礎入賬,不包括與處理這些事項相關的估計法律成本,這可能是重大的。
在2022年12月31日和2021年12月31日,我們記錄的估計負債約為$95百萬美元和美元81與石棉有關的人身傷害索賠總額分別為2.5億美元。截至2022年12月31日,約為23這筆錢中有100萬美元與253未結索賠提交給我們,而剩餘的$72根據每年更新的精算假設和分析,預計到2055年將出現估計的未來與石棉有關的人身傷害索賠。我們每季度監測實際經驗,對照預計收到的索賠數量和預期索賠金額,評估是否有必要對估計負債進行調整。
2021年2月極端寒冷天氣事件和德克薩斯州發電資產中斷的影響。從2021年2月15日開始,我們位於德克薩斯州的ERCOT市場發電資產,特別是科羅拉多州本德II、Wolf Hollow II和Handley,由於極端寒冷的天氣條件而經歷了停電。此外,這些天氣條件推動了服務需求的增加,大幅提高了批發電價,並在某些地區提高了天然氣價格。有關更多信息,請參閲附註3--管理事項。
自2021年3月以來,已對我們提起了與這些事件有關的各種訴訟,包括:
•2021年3月5日,我們以及160多家發電機和輸電和配電公司被大約160名個別原告起訴,據稱是代表所有據稱因天氣事件而遭受生命損失或人身傷害、財產損失或其他損失的德克薩斯州人。原告聲稱,被告沒有為寒冷的天氣做好適當的準備,也沒有正確地進行操作,要求賠償和懲罰性賠償。2021年4月26日,代表大約90名原告對包括我們在內的300多名被告提起了另一起多原告訴訟,涉及類似的責任指控和人身傷害和財產損失索賠。自2021年3月以來,德克薩斯州不同縣的個人或多名原告又提起了大約60起訴訟,其中包括我們在內的多名被告,這些訴訟都是由2月份的天氣事件引起的。這些額外的訴訟指控不當死亡、財產損失或其他損失。這些訴訟的共同被告包括ERCOT、輸電和配電公用事業公司和其他發電機。2021年12月28日,大約130家為德克薩斯州房主和企業提供保險的保險公司對多名被告提起代位訴訟,指控被告對冬季風暴導致的能源故障負有責任,給投保人造成重大財產損失。此外,截至2022年1月28日,我們還通過德克薩斯州法院未決的多地區訴訟(MDL)增加了大約80起不當死亡、人身傷害和財產損失訴訟。MDL現在包括了上述德克薩斯州法院的所有事項。我們現在是MDL約150起訴訟的被告,這些訴訟由數百名原告和130多家保險公司提起。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註19 -承付款和或有事項
2022年7月,在五起領頭羊案件中,被告提出動議,要求駁回修改後的申訴。簡報於2022年9月完成,口頭辯論於2022年10月11日和12日舉行。2023年2月3日,法院批准了部分駁回動議,並部分駁回了這些動議。因此,我們仍然是訴訟中的被告。2022年6月27日,一組新的24名原告客户在斯塔爾縣提交了一份請願書,要求賠償財產損失和其他傷害。一個原告家庭是作為零售電力供應商(REP)的星座新能源公司的客户。這是星座公司首次在冬季風暴訴訟中被指定為代表。我們對責任提出異議,並否認我們對原告聲稱的任何索賠負有責任,並正在積極抗辯。合併財務報表中沒有就這些事項反映或有損失,因為這類或有事項目前既不可能也不能合理估計。
•2021年3月22日,一家最不發達國家向密蘇裏州聯邦法院提起訴訟,指控我們違約和不當得利,要求賠償約美元40百萬美元。原告聲稱,我們在2021年2月未能向客户交付天然氣,導致原告因強迫其為客户購買天然氣以及我們拒絕支付由此產生的罰款而招致損害賠償。2021年3月26日,我們向MPSC提出申訴,要求取消Ofo的罰款,或者批准豁免或偏離關税要求,禁止LDC向我們或任何密蘇裏州客户收取或以其他方式收取LDC要求的罰款的任何部分,直到投訴得到解決,並禁止LDC採取任何報復措施,包括終止服務。2021年9月1日,MPSC將我們的投訴與其他公司的另外兩起類似投訴合併。2022年1月4日,法院駁回了我們的駁回動議,但批准了暫緩審理我們的申訴的動議,等待MPSC對我們的申訴做出裁決。根據當時生效的關税中的懲罰條款,我們已記錄了大約$40截至2021年12月31日,為100萬。2022年5月25日,MPSC批准了一項和解協議。與和解有關的負債訂正為#美元。11截至2022年6月30日,支付了100萬美元,並於2022年第三季度支付。2022年6月14日,密蘇裏州聯邦法院的訴訟被駁回。
將軍。我們還參與了在正常業務過程中得到辯護和處理的各種其他訴訟事項。評估損失是否可能或合理可能,以及損失或一系列損失是否可估量,往往涉及對未來事件的一系列複雜判斷。我們為可能發生的此類損失保留應計費用,並對其進行合理估計。管理層有時無法估計合理可能的損失的數額或範圍,特別是在(1)所要求的損害賠償是不確定的,(2)訴訟程序處於早期階段,或(3)案件涉及新的或未解決的法律理論的情況下。在這種情況下,此類事項的時間安排或最終解決存在相當大的不確定性,包括可能的最終損失。
20. 基於股票的薪酬計劃
自2022年2月1日起,我們設立了自己的長期獎勵計劃,並開始授予現金和股票獎勵,主要包括績效股獎勵和限制性股票單位。我們的LTIP授權 20,000,000獲得這些獎勵的普通股。通過Exelon LTIP發放的現有未授予現金和基於股票的獎勵因分離而進行了修改,以與我們的業績指標保持一致,並在分離前後保持同等價值。這一修改的影響對我們截至2022年12月31日的年度的股票薪酬支出並不重要。
我們的員工在離職前通過Exelon LTIP獲得了基於股票的獎勵,主要包括績效股票獎勵、限制性股票單位和股票期權。我們還頒發了現金獎勵。業績股票獎勵通常會達成和解50%的普通股和50年末以現金表示的百分比三-年履約期,受某些所有權門檻的限制,如果達到這些門檻,可能會導致整個賠償金的現金結算。
下表列示了合併經營報表和綜合收益表中包含的基於股票的補償費用。該信息不包括與現金獎勵相關的費用,因為根據適用的權威指導,現金獎勵不被視為基於股票的補償計劃:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註20--基於股票的薪酬計劃
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022(a) | | 2021(b) | | 2020(b) |
計入運營和維護費用的股票報酬費用總額 | $ | 116 | | | $ | 47 | | | $ | 27 | |
所得税優惠 | (29) | | | (12) | | | (7) | |
税後基於股票的薪酬支出總額 | $ | 87 | | | $ | 35 | | | $ | 20 | |
__________(a)截至2022年12月31日止年度確認的成本與星座LTIP相關。
(b)截至2021年和2020年12月31日止年度確認的成本 在分離之前,Exelon根據Exelon LTIP分配給我們。
我們根據限制性股票單位分配日期獎勵的內在價值獲得税收減免。截至2022年12月31日止年度,與績效股份獎勵相關的税款扣除並不重大。對於每項獎勵,在整個必要的服務期內,我們都會承認與補償成本相關的税收優惠。 下表列出了有關我們分配時實現的税收優惠的信息:
業績分享獎
業績股份獎勵乃根據長期獎勵計劃授出。業績股獎勵通常以 50%的普通股和50年末以現金表示的百分比三- 一年的績效期,受某些所有權門檻的限制,如果達到,可能會導致整個獎勵的現金結算。
績效股票獎勵的普通股部分被視為股權獎勵,並根據我們在授予日的股票價格進行估值。業績股票獎勵的現金部分被視為負債獎勵,在每個報告期內根據當前股票價格重新計量。由於獎勵的普通股和現金部分的價值是基於業績期間的股票價格,再加上獎勵的預期支付總額的變化,在確定支付之前,補償成本會受到波動的影響。
對於不符合退休條件的員工,績效股票獎勵在三年使用直線法。對於授予符合退休資格的員工的績效股票獎勵,績效股票的價值在歸屬期間(即授予年)按比例確認。對於未完成所需服務期限的員工,我們會在發生沒收時進行處理。
下表總結了我們的非歸屬績效股票獎勵活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期公允價值(每股) |
截至2021年12月31日未歸屬 | — | | | $ | — | |
授與 | 1,575,542 | | | 48.33 | |
性能的變化 | 728,054 | | | 47.30 | |
| | | |
被沒收 | (22,617) | | | 48.55 | |
未分配的既得獎勵(a) | (1,431,637) | | | 48.35 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 849,342 | | | $ | 47.40 | |
__________(A)包括1,272,9212022年授予但未分配給符合退休資格的員工的績效股份獎勵。
下表彙總了授予日的加權平均公允價值和授予的績效股票獎勵的總公允價值:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註20--基於股票的薪酬計劃
| | | | | |
| 2022年12月31日(a) |
加權平均授予日公允價值(每股) | $ | 48.33 | |
已歸屬業績股份的公允價值總額 | 69 | |
| |
__________(a)截至2022年12月31日,美元28 與未歸屬績效股份相關的未確認薪酬成本總額預計將在剩餘加權平均期內確認, 1.7年份.
限售股單位
限制性股票單位是根據長期投資協議授予的,在滿足服務條件後,大部分股票以特定數量的普通股結算。相應成本根據授予日發行的限制性股票單位的公允價值計量。
受限制股份單位的價值於所需服務期內以直線法支銷。限制性股票單位的必要服務期一般為 三至五年。然而,某些限制性股票單位獎勵在員工達到退休資格時完全授予。授予符合退休資格的員工的限制性股票單位的價值,如果員工在授予年度的7月1日之前達到退休資格,則在授予年度的前六個月按比例確認,或者到員工達到退休資格的日期確認。對於未完成所需服務期限的員工,我們會在發生沒收時進行處理。
下表總結了我們的非歸屬限制性股票單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權平均授予日期公允價值(每股) |
截至2021年12月31日未歸屬 | — | | | $ | — | |
授與 | 1,497,651 | | | 54.17 | |
既得 | (144,903) | | | 49.82 | |
被沒收 | (62,238) | | | 59.47 | |
未分配的既得獎勵(a) | (499,842) | | | 55.16 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 790,668 | | | $ | 53.72 | |
__________
(a)代表2022年期間歸屬但未分配給符合退休資格的員工的限制性股票單位。
下表彙總了授予日的加權平均公允價值和歸屬的限制性股票單位的總公允價值:
| | | | | |
| 2022年12月31日(a) |
加權平均授予日公允價值(每股) | $ | 54.17 | |
已歸屬業績股份的公允價值總額 | 35 | |
__________(a)截至2022年12月31日,美元27 與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額預計將在剩餘加權平均期內確認, 2.0好幾年了。
21. 累計其他綜合收益變化
下表按組成部分列出了扣除税後的AOCI的變化情況:
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注21 -累計其他綜合收益變動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝損失 | | 養卹金和非養卹金退休後福利計劃項目(a) | | 外幣項目 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | (27) | | | $ | (32) | |
| | | | | | | |
更改類別前的保監處 | (2) | | | — | | | 4 | | | 2 | |
當期淨額保險費 | (2) | | | — | | | 4 | | | 2 | |
2020年12月30日餘額 | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | (30) | |
更改類別前的保監處 | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
當期淨額保險費 | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
2021年12月30日的餘額 | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | (31) | |
與離職相關的調整 | — | | | (2,006) | | | — | | | (2,006) | |
更改類別前的保監處 | (1) | | | 186 | | | (3) | | | 182 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | 95 | | | — | | | 95 | |
當期淨額保險費 | (1) | | | (1,725) | | | (3) | | | (1,729) | |
2022年12月30日的餘額 | $ | (9) | | | $ | (1,725) | | | $ | (26) | | | $ | (1,760) | |
__________(a)AOCI金額包括在淨定期養老金和OPB成本的計算中。有關更多信息,請參閲註釋15 -退休福利。有關AOCI的各個組成部分,請參閲我們的運營報表和綜合收益表。
下表呈列分配至其他全面收益(虧損)各組成部分的所得税(開支)利益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
退休金和非退休金退休後福利計劃: | | | | | |
| | | | | |
精算損失重新分類為定期收益成本 | $ | (33) | | | $ | — | | | $ | — | |
養卹金和非養卹金退休後福利計劃估值調整(a) | 619 | | | — | | | — | |
__________(a)包括$680截至2022年12月31日止年度,與離職調整相關的所得税優惠為100萬美元。
22. 可變利息實體
截至2022年和2021年12月31日,我們合併了多個VIE或VIE團體,我們是其主要受益人(請參閲 合併後的VIE),並在其他幾個VIE中擁有重大權益,我們無權指導這些實體的活動,因此,我們不是主要受益者(見未整合的VIE(見下文)。合併和未合併的VIE被彙總到實體具有相似的風險概況的程度。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註22--可變利息實體
合併後的VIE
下表顯示了截至2022年和2021年12月31日合併財務報表中包含的合併VIE資產和負債的公允價值和分類。除下表腳註所述外,該資產僅可用於償還VIE的義務。除下表腳註中指出的情況外,負債是債權人或受益人無法追索我們的一般信貸。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 51 | | | $ | 35 | |
受限現金和現金等價物 | 46 | | | 48 | |
應收賬款 | | | |
客户 | 20 | | | 24 | |
其他 | 9 | | | 6 | |
| | | |
庫存,淨額 | | | |
| | | |
材料和用品 | 12 | | | 14 | |
其他流動資產 | 549 | | | 405 | |
流動資產總額 | 687 | | | 532 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,965 | | | 2,027 | |
| | | |
| | | |
其他非流動資產 | 190 | | | 215 | |
非流動資產總額 | 2,155 | | | 2,242 | |
總資產(a) | $ | 2,842 | | | $ | 2,774 | |
| | | |
一年內到期的長期債務 | $ | 60 | | | $ | 70 | |
應付帳款 | 17 | | | 10 | |
應計費用 | 23 | | | 21 | |
| | | |
| | | |
其他流動負債 | 2 | | | 1 | |
流動負債總額 | 102 | | | 102 | |
| | | |
長期債務 | 764 | | | 822 | |
| | | |
資產報廢債務 | 173 | | | 151 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非流動負債 | 3 | | | 3 | |
非流動負債總額 | 940 | | | 976 | |
總負債(b) | $ | 1,042 | | | $ | 1,078 | |
_______
(a)我們的餘額包括不受限制的資產或當前未攤銷能源合同資產為#美元231000萬美元和300萬美元231000萬美元,在上表其他流動資產和非流動未攤銷能源合同資產#美元內披露1781000萬美元和300萬美元202 截至2022年12月31日和2021年12月31日,上表中的其他非流動資產中披露,為百萬。
(b)我們的餘額包括追索權為美元的負債11000萬美元和300萬美元1 截至2022年12月31日,百萬美元和2021年。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註22--可變利息實體
截至2022年和2021年12月31日,我們的合併VIE包括以下內容:
| | | | | | | | |
整合的VIE或VIE組: | 原因實體是VIE: | 我們是主要受益人的原因: |
CRP-風能和太陽能項目實體的集合。我們有一個51在CRP中擁有%的股權。請參閲下面的其他討論。 | 有限合夥與有限合夥的結構類似,有限合夥人沒有普通合夥人的退出權。 | 我們進行業務活動。 |
藍莖風能控股有限責任公司-一種由CRP整合的税收股權結構。 | 有限合夥與有限合夥的結構類似,有限合夥人沒有普通合夥人的退出權。 | 我們進行業務活動。 |
羚羊谷-太陽能發電設施,這是100我們擁有1%的股份。羚羊谷通過PPA將其所有產量出售給PG&E。 | 購買力平價合同通過履約保證吸收可變性。 | 我們進行所有的活動。 |
NER-一個破產偏遠的特殊目的實體,它是100%由我們擁有,該公司購買我們的客户因銷售零售電力而產生的某些應收賬款。
NER的資產將首先用於滿足NER債權人的債權。關於出售應收款的更多信息,請參閲附註6--應收賬款。 | 股本不足以支持其運營。 | 我們進行所有的活動。 |
C反應蛋白-CRP是風能和太陽能項目實體的集合,其中一些項目實體是由CRP合併的VIE。當我們或CRP擁有100%的太陽實體和100根據大部分風能實體的價格變動情況,已確定該等全資擁有的太陽能及風能實體為VIE,因為該等實體的客户透過固定價格電力及/或REC購買協議吸收該等實體的價格變動。此外,對於擁有少數股權的風能實體,已確定這些實體為VIE,因為一些投資者的治理權與其財權不成比例。我們是這些符合VIE資格的太陽能和風能實體的主要受益者,因為我們控制着設施的運營並指導所有活動。我們對某些太陽能和風能實體的追索權是有限的。
2017年,我們在CRP的權益被貢獻並質押用於CR無追索權債務項目融資結構。有關更多信息,請參閲附註17--債務和信貸協議。
未整合的VIE
我們在未合併的VIE中的可變權益通常包括股權投資和能源買賣合同。對於股權投資,投資的賬面價值反映在投資的綜合資產負債表中。就能源買賣合約(商業協議)而言,綜合資產負債表中與吾等參與VIE有關的資產及負債賬面值主要與營運資金賬有關,一般代表吾等就商業協議下與當前賬單週期相關的交付而欠吾等或欠吾等的金額。
截至2022年和2021年12月31日,我們在多個VIE中擁有大量未合併可變權益,我們不是其主要受益人。這些權益包括某些股權法投資和某些商業協議。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註22--可變利息實體
下表提供了有關我們重要的未合併VIE實體的摘要信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 商業廣告 協議 VIES | | 權益 投資 VIES | | 總計 | | 商業廣告 協議 VIES | | 權益 投資 VIES | | 總計 |
總資產(a) | $ | 715 | | | $ | — | | | $ | 715 | | | $ | 772 | | | $ | 372 | | | $ | 1,144 | |
總負債(a) | 54 | | | — | | | 54 | | | 80 | | | 216 | | | 296 | |
我們在VIE中的所有權權益(a) | — | | | — | | | — | | | — | | | 139 | | | 139 | |
VIE的其他所有權權益(a) | 661 | | | — | | | 661 | | | 692 | | | 17 | | | 709 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
__________
(a)這些項目代表未合併的VIE資產負債表中的金額,而不是合併資產負債表中的金額。列入這些項目是為了提供有關未合併的VIE的相對規模的信息。我們沒有任何虧損風險,因為我們在股權投資VIE中沒有賬面價值。f 2022年和2021年12月31日。
截至2022年和2021年12月31日,未合併VIE包括:
| | | | | | | | |
未整合的VIE組: | 原因實體是VIE: | 我們不是主要受益人的原因: |
對分佈式能源公司的股權投資。
我們有一個90在分佈式能源公司中擁有%的股權。
我們在2022年第四季度出售了這筆投資,導致它不再被歸類為未合併的VIE。 | 有限合夥的結構與有限合夥類似,有限合夥人對普通合夥人沒有退出權。 | 我們不進行業務活動。 |
能源購銷協議-我們與發電設施簽訂了多項能源購銷協議。 | 通過固定定價吸收變化性的PPA合同。 | 我們不進行業務活動。 |
23. 補充財務信息
補充行動説明書信息
下表提供了有關綜合業務表和全面收益表中記錄的重要項目的補充信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税以外的其他税種 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
總收益(a) | $ | 130 | | | $ | 99 | | | $ | 99 | |
屬性 | 274 | | 268 | | 265 |
工資單 | 130 | | 109 | | 113 |
__________
(a)代表與我們的零售業務相關的毛收入税。從客户收取的抵銷毛收税記入綜合經營和全面收益表的營業收入中。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註23--補充財務資料
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他,淨額 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
與退役相關的活動: |
無損檢測基金已實現淨收益(a) |
監管協議單位 | $ | 333 | | | $ | 817 | | | $ | 185 | |
非監管協議單位 | 97 | | | 449 | | | 160 | |
無損檢測基金未實現(虧損)淨收益 | | | | | |
監管協議單位 | (1,354) | | | 351 | | | 724 | |
非監管協議單位 | (798) | | | 209 | | | 391 | |
NDT基金相關活動的監管抵消(b) | 820 | | | (917) | | | (729) | |
與退役相關的活動 | (902) | | | 909 | | | 731 | |
投資收益 | 58 | | | — | | | — | |
非服務性定期福利淨額抵免(c) | 110 | | | — | | | — | |
股票投資已實現和未實現(虧損)收益淨額(d) | (13) | | | (160) | | | 186 | |
返回撥備調整(e) | (49) | | | — | | | — | |
__________
(a)已實現收入包括利息、股息和出售無損檢測基金投資的已實現損益。
(b)包括取消退役相關活動,以及取消與監管協議單位的所有NDT基金活動相關的所得税,但從2021年第二季度開始,拜倫單位未抵消的退役相關影響除外。隨着我們於2021年9月15日撤銷先前讓Byron退休的決定,我們自該日起恢復Byron的合約抵銷。有關核退役會計和拜倫機組合同抵消暫停的更多信息,見附註10 -資產報廢義務。
(c)從歷史上看,我們從Exelon分配了部分養老金和OPB非服務抵免(成本),該部分包含在運營和維護費用中。自2022年2月1日起,根據單一僱主計劃會計,非服務信貸(成本)部分現在將被包括在其他、淨額中。有關更多信息,請參閲註釋15 -退休福利。
(d)2022年,代表股權投資的淨已實現和未實現(損失)收益。2021年和2020年,代表股權投資的未實現(損失)淨收益。
(e)這反映了根據税務協議合同欠Exelon的金額,該金額在所得税中抵消。有關更多信息,請參閲註釋14 -所得税。
補充現金流信息
下表提供有關綜合現金流量表所記錄重大項目的額外資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、攤銷和增值 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
物業、廠房和設備(a) | $ | 1,065 | | | $ | 2,954 | | | $ | 2,070 | |
無形資產攤銷淨額(a) | 26 | | | 49 | | 53 |
能源合同資產和負債攤銷(b) | 35 | | | 31 | | 30 |
核燃料(c) | 758 | | | 992 | | 983 |
Aro吸積(d) | 543 | | | 514 | | 500 |
折舊、攤銷和增值合計 | $ | 2,427 | | | $ | 4,540 | | | $ | 3,636 | |
_________(a)計入綜合經營表和全面收益表的折舊和攤銷費用。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註23--補充財務資料
(b)計入營業收入或購進的電力和燃料費用,計入綜合經營和全面收益報表。
(c)包括在綜合經營和全面收益表中的購進電力和燃料費用。
(d)計入綜合經營表和全面收益表的運營和維護費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年內支付的現金 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息(扣除資本額後的淨額) | $ | 230 | | | $ | 275 | | | $ | 331 | |
所得税(扣除退款) | 287 | | | 426 | | 70 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他非現金經營活動 |
| CEG父代 | | 星座 |
| 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
養卹金和非養卹金退休後福利費用 | $ | 17 | | | $ | 123 | | | $ | 115 | | | $ | 17 | | | $ | 123 | | | $ | 115 | |
| | | | | | | | | | | |
其他與退役有關的活動(a) | (263) | | | (946) | | | (659) | | | (263) | | | (946) | | | (659) | |
與能源相關的選項(b) | 293 | | | 125 | | | 104 | | | 293 | | | 125 | | | 104 | |
遣散費 | (1) | | | (73) | | | 90 | | | (1) | | | (73) | | | 90 | |
長期激勵計劃 | 44 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
超額和陳舊庫存準備金 | (12) | | | (13) | | | 128 | | | (12) | | | (13) | | | 128 | |
經營使用權資產攤銷 | 75 | | | 119 | | | 155 | | | 75 | | | 119 | | | 155 | |
應收賬款銷售損失 | 69 | | | 36 | | | 30 | | | 69 | | | 36 | | | 30 | |
與天然氣失衡相關的公允價值調整 | 37 | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | — | |
先前的合併承諾(c) | (50) | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | |
__________
(a)包括取消監管協議單位的退役相關活動,但拜倫單位從2021年第二季度開始未抵消的退役相關影響除外,包括取消與這些單位的所有無損檢測基金活動有關的營業收入、ARO增值、ARC攤銷、投資收入和所得税。2021年9月15日,我們推翻了之前讓拜倫退休的決定,從那一天起恢復了對拜倫的合同抵消。見附註10--資產報廢債務,瞭解有關拜倫機組核退役和合同抵銷中止的會計處理的更多信息。
(b)包括在標的合同結算時重新分類為已實現的期權溢價,並記入經營業績。
(c)退回與2012年之前合併承諾相關的費用。有關更多信息,請參閲註釋19 -承諾和或有事項。
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、限制性現金和現金等價物的對賬,這些現金等價物合計為合併現金流量表中相同金額的總額。
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | CEG父代 | | 星座 |
現金和現金等價物 | $ | 422 | | | $ | 403 | |
受限現金和現金等價物 | 106 | | | 98 | |
| | | |
現金、受限現金和現金等價物合計 | $ | 528 | | | $ | 501 | |
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
附註23--補充財務資料
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | CEG父代 | | 星座 |
現金和現金等價物 | $ | 504 | | | $ | 504 | |
受限現金和現金等價物 | 72 | | | 72 | |
現金、受限現金和現金等價物合計 | $ | 576 | | | $ | 576 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | CEG父代 | | 星座 |
現金和現金等價物 | $ | 226 | | | $ | 226 | |
受限現金和現金等價物 | 89 | | 89 |
現金、受限制現金和現金等值物-持有待售 | 12 | | 12 |
現金、受限現金和現金等價物合計 | $ | 327 | | | $ | 327 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | CEG父代 | | 星座 |
現金和現金等價物 | $ | 303 | | | $ | 303 | |
受限現金和現金等價物 | 146 | | 146 |
現金、受限現金和現金等價物合計 | $ | 449 | | | $ | 449 | |
有關受限現金的更多信息,請參閲附註1--列報基礎。
補充資產負債表信息
下表提供了有關綜合資產負債表中記錄的重大項目的補充信息。
| | | | | | | | | | | |
| 投資 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
權益法投資 | $ | 82 | | | $ | 62 | |
| | | |
其他投資: | | | |
員工福利信託和投資(a) | 68 | | | 72 |
| | | |
沒有易於確定的公允價值的股權投資 | 46 | | | 33 |
其他可供出售的債務證券投資 | 6 | | | 7 |
總投資 | $ | 202 | | | $ | 174 | |
__________
(a)債務及股權證券投資按公允市價入賬。
| | | | | | | | | | | |
| 應計費用 |
2022年12月31日 | CEG父代 | | 星座 |
與薪酬相關的應計項目(a) | $ | 540 | | | $ | 502 | |
應計税金 | 257 | | | 257 | |
| | | | | | | | | | | |
| 應計費用 |
2021年12月31日 | CEG父代 | | 星座 |
與薪酬相關的應計項目(a) | $ | 356 | | | $ | 356 | |
應計税金 | 272 | | | 272 | |
__________
(a)主要包括應計工資、獎金和其他激勵措施、假期和福利。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注24 -關聯方交易
24. 關聯方交易
在2022年2月1日完成分離之前,我們在正常業務過程中與Exelon的關聯公司進行了交易,這些關聯交易彙總在下表中。2022年2月1日之後,所有與Exelon或其關聯公司的交易都不再是關聯方交易。
附屬公司的營業收入
下表列出了我們從附屬公司獲得的運營收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 十二月三十一日, |
| 2022(a) | | 2021 | | 2020 |
科米德(b) | $ | 58 | | | $ | 376 | | | $ | 330 | |
PECO(c) | 33 | | | 196 | | | 190 | |
BGE(d) | 18 | | | 236 | | | 315 | |
菲 | 51 | | | 366 | | | 367 | |
百事可樂(e) | 39 | | | 270 | | | 279 | |
DPL(f) | 10 | | | 79 | | | 75 | |
王牌(g) | 2 | | | 17 | | | 13 | |
其他 | — | | | 14 | | | 9 | |
來自附屬公司的總營業收入 | $ | 160 | | | $ | 1,188 | | | $ | 1,211 | |
__________
(a)僅代表2022年2月1日離職前的2022年1月成本。
(b)我們與ComEd簽訂了ICC批准的RFP合同,以提供ComEd的部分電力供應需求。我們還向ComEd出售REC和ZEC。
(c)我們根據通過PECO競爭性採購流程執行的合同向PECO提供電力供應。此外,我們與PECO簽訂了為期十年的協議,銷售太陽能AEC。
(d)我們根據MDPSC批准的基於市場的SOS和天然氣商品計劃提供BGE的部分能源需求。
(e)我們根據經MDPSC和DCPSC批准的Pepco競爭性採購流程執行的合同向Pepco提供電力供應。
(f)我們根據其MDPSC和DEPSC批准的基於市場的SOS商品計劃提供DPL的部分能源需求。
(g)我們通過ACE的競爭性採購流程執行合同,為ACE提供電力供應。
服務公司用於企業支持的成本
我們從Exelon獲得了各種企業支持服務。Exelon通過其商業服務子公司BSC,按成本價提供支持服務,包括法律、人力資源、財務、信息技術和供應管理服務。BSC的費用直接向我們收取或分配。其中某些服務將在分居後繼續存在,並由TSA負責。有關更多信息,請參閲註釋1 -呈列依據。
下表列出了分配給我們的服務公司成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 操作和維護 附屬公司 | | 資本化成本 |
| 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
| 2022(a) | | 2021 | | 2020 | | 2022(a) | | 2021 | | 2020 |
| $ | 44 | | | $ | 588 | | | $ | 552 | | | $ | 15 | | | $ | 129 | | | $ | 54 | |
__________
(a)僅代表2022年2月1日離職前的2022年1月成本。
目錄表
合併財務報表合併附註
(百萬美元,除非另有説明)
注24 -關聯方交易
聯屬公司的應收賬款/應付帳款
下表列出了應收附屬公司的流動賬款和應付附屬公司的流動賬款:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | |
| | 聯屬公司應收賬款: | | 應付款給關聯公司: | | |
科米德 | | $ | 84 | | | $ | 13 | | | |
PECO | | 30 | | | — | | | |
BGE | | 4 | | | — | | | |
百事可樂 | | 20 | | | — | | | |
DPL | | 4 | | | — | | | |
王牌 | | 7 | | | — | | | |
理科學士學位 | | — | | | 102 | | | |
其他 | | 11 | | | 16 | | | |
共計(a) | | $ | 160 | | | $ | 131 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
__________(a)在2022年2月1日完成分離之前,我們在正常業務過程中與Exelon的關聯公司進行了交易。截至2022年12月31日,與Exelon或其關聯公司的所有交易均為第三方交易。
與管制協議單位相關的應付款
由於核退役合同建設,我們向COMED和PECO支付了非流動應付款,根據該合同,只要NDT資金大於退役結束時的基礎ARO,該等款項應退還給COMED和PECO(視情況而定),以支付給各自的客户。有關更多信息,請參閲附註10--資產報廢義務。
披露控制和程序
2022年第四季度,我們的首席執行官和首席財務官評估了我們在記錄、處理、彙總和報告我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中信息的披露控制和程序的有效性。這些披露控制和程序旨在確保:(A)與我們合併子公司有關的信息被積累起來,並由其他適當的員工告知我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定,以及(B)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內,記錄、處理、彙總和報告這些信息。由於控制系統的固有限制,並不是所有的錯誤陳述都能被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為或兩個或兩個以上人的串通可以規避管制。
因此,截至2022年12月31日,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序有效地實現了他們的目標。
財務報告內部控制的變化
我們不斷努力改進我們的披露控制和程序,以提高我們的財務報告質量,並保持動態的系統,在條件允許的情況下變化。2022年第四季度發生的財務報告內部控制變化沒有對我們的任何財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響。
財務報告的內部控制
要求管理層評估並報告截至2022年12月31日其財務報告內部控制的有效性。作為評估的結果,管理層確定截至2022年12月31日沒有重大弱點,因此得出結論,我們對財務報告的內部控制是有效的。管理層關於財務報告內部控制的報告載於項目8.財務報表和補充數據。
第三部分
星座能源發電,有限責任公司滿足表格10-K的一般指令I(1)(A)和(B)中規定的條件,以減少披露格式。因此,本節中與星座有關的所有項目均不提供。
截至2023年2月16日的有關我們高管的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 | | 期間 |
約瑟夫·多明格斯 | | 60 | | | 總裁與首席執行官 | | 2022年至今 |
| | | | 總裁和愛克斯隆發電公司首席執行官 | | 2021 - 2022 |
| | | | ComEd首席執行官 | | 2018 - 2021 |
| | | | Exelon政府和監管事務以及公共政策執行副總裁 | | 2012 - 2018 |
| | | | | | |
Daniel·埃格斯 | | 47 | | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2022年至今 |
| | | | 愛克斯隆發電有限責任公司執行副總裁總裁兼首席財務官 | | 2021 - 2022 |
| | | | 艾克斯隆公司金融部高級副總裁 | | 2018 - 2021 |
| | | | Exelon投資者關係高級副總裁 | | 2016 - 2018 |
| | | | | | |
| | | | | | |
Barrόn,凱瑟琳 | | 52 | | 常務副總裁兼首席戰略官 | | 2022年至今 |
| | | | 埃克斯隆發電有限責任公司常務副董事長兼首席戰略官總裁 | | 2021 - 2022 |
| | | | Exelon政府與監管事務部常務副主任總裁 | | 2018 - 2021 |
| | | | Exelon競爭市場政策高級副總裁 | | 2012 - 2018 |
| | | | | | |
漢森,布萊恩·C。 | | 57 | | 常務副總裁兼首席代官 | | 2022年至今 |
| | | | 艾斯隆發電有限責任公司常務副董事長總裁兼首席發電官 | | 2020 - 2022 |
| | | | 總裁,艾斯隆核能首席核官;高級副總裁,艾斯隆發電公司,LLC | | 2015 - 2020 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
邁克爾·R·克勒(Michael R. | | 56 | | 常務副總裁兼首席行政官 | | 2022年至今 |
| | | | 埃克斯隆發電有限責任公司常務副董事長兼首席行政官總裁 | | 2021 - 2022 |
| | | | 高級副總裁和Exelon首席信息和首席數字官 | | 2016 - 2021 |
| | | | | | |
詹姆斯·麥克休 | | 51 | | 常務副總裁兼首席商務官 | | 2022年至今 |
| | | | 埃克斯隆發電有限責任公司常務副總裁總裁兼首席商務官 | | 2021 - 2022 |
| | | | Exelon執行副總裁總裁;Exelon競爭性零售和大宗商品業務首席執行官 | | 2018 - 2021 |
| | | | 高級副總裁,Exelon競爭性零售和大宗商品業務投資組合管理和戰略 | | 2016 - 2018 |
| | | | | | |
David·達迪斯 | | 50 | | 常務副祕書長總裁和總法律顧問 | | 2022年至今 |
| | | | 埃克斯隆發電有限責任公司常務副董事長總裁、總法律顧問 | | 2021 - 2022 |
| | | | 高級副總裁和總法律顧問,愛克斯隆發電公司,有限責任公司 | | 2020 - 2021 |
| | | | 高級副總裁和總法律顧問,Exelon競爭性零售和大宗商品業務 | | 2016 - 2020 |
| | | | | | |
馬修·鮑爾 | | 46 | | | 高級副總裁與主控人 | | 2022年至今 |
| | | | 總裁副董事長兼艾斯隆發電公司財務總監 | | 2016 - 2022 |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
董事、董事提名程序及審核委員會
第10項所要求的資料,涉及股東周年大會(S-K規例第401項)、董事提名程序(第407(C)(3)項)、審計委員會(第407(D)(4)及(D)(5)項)的董事及獲提名人,以及符合實益報告規定(美國證券交易委員會)。16(A))通過參考我們將於2023年4月30日或之前根據1934年證券交易法第14A或14C條例(視適用而定)提交給美國證券交易委員會的最終委託書(2023年星座委託書)中包含的信息而併入本文。
《行為準則》和《道德規範》
為了完成與Exelon的分離,我們的董事會通過了一項行為和道德準則(“道德準則”),於2022年2月1日生效,適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和履行類似職能的人員。道德準則可向我們的公司祕書提出書面要求,或在我們的網站www.ConstellationEnergy.com上獲得。如果我們修改我們的道德守則中適用於任何高管的道德守則的條款,或批准對其豁免,我們將根據適用法律或法規的要求,在我們的網站上公開披露此類修訂或豁免。本公司網站所載或可從本網站獲取的信息不是本年度報告的一部分。
本項目所要求的信息將在2023年股東周年大會的星座委託書中的“高管薪酬數據”和“薪酬委員會報告”中列出,該聲明通過引用併入本文。
| | | | | |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
本項目所要求的信息將在2023年年度股東大會的星座股東委託書中的“星座股票所有權”項下列出,該聲明通過引用併入本文。
根據星座股權補償計劃授權發行的證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| [A] | | [B] | | [C] |
| 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(注1) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均價格 | | 根據股權補償計劃可供未來發行的剩餘證券數量(不包括 [A])(注二) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | $ | 2,984,589 | | | 不適用 | | $ | 37,533,641 | |
__________
(1)結餘包括根據星座長期投資協議授予的已發行業績股份和受限股票單位(包括根據該等計劃授予並遞延至股票遞延計劃的股份),以及作為董事薪酬的一部分授予董事的遞延股票單位。未獲授權的業績股票受業績指標和CFO/債務修改者的制約。此外,根據星座LTIP計劃的條款,50%的最終支付以普通股的形式進行,50%以現金的形式進行,或者如果參與者已超過其股權要求的200%,則100%的最終支付以現金形式進行。對於業績股票,總數包括假設所有參與者獲得50%的股票分紅,以及假設業績和CFO/債務修正指標都達到最大值(代表最佳案例表現)的最大可發行股份數量,總計1,552,925股。如果業績和股東總回報修正指標處於“目標”,則為此類獎勵發行的證券數量將為776,463只。餘額還包括127,664股,將在轉換授予星座董事會成員的遞延股票單位時發行。在董事終止在星座董事會的服務後,遞延股票單位將轉換為普通股。
(2)包括17,638,730股剩餘可從員工股票購買計劃發行的股票,以及19,894,911股剩餘可用於向根據先前的星座LTIP頒發的未償還獎勵的前星座員工發行的股票。
本項目需要的其他信息將在2023年年度股東大會的星座代理聲明中的“關聯人交易”和“董事獨立性”項下列出,該聲明通過引用併入本文。
本項所需的信息將在星座2023年年度股東大會委託聲明中的“批准普華永道會計師事務所2023年作為星座獨立註冊會計師事務所”中列出,該聲明通過引用併入本文。
第四部分
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
(1)Constellation Energy Corporation及其子公司
| | | | | | | | |
(i) | | 財務報表(第8項): |
| |
| | 普華永道會計師事務所2023年2月16日的獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID 238) |
| |
| | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合經營和全面收益表 |
| |
| | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 |
| |
| | 截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 |
| |
| | 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度合併權益變動表 |
| |
| | 合併財務報表合併附註 |
| |
(Ii) | | 財務報表明細表: |
| |
| | 附表二-截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的估值和合格賬目 |
| |
| | 未包括的附表因不存在要求其提供的條件或所需信息已在綜合財務報表(包括其附註)中提供而被省略 |
星座能源公司及其子公司
星座能源有限責任公司及其子公司
附表二-估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 新增內容和調整內容 | | | | |
描述 | | 平衡點: 起頭 週期的 | | 被收費至 成本和 費用 | | 荷電 發送給其他人 帳目 | | 扣除額 | | 平衡點: 端部 這一時期的 |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
信貸損失準備 | | $ | 59 | |
| $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 18 | | (a) | $ | 51 | |
遞延税額估值免税額 | | 22 | |
| — | | | (11) | | | — | | | 11 | |
陳舊材料儲備 | | 250 | |
| 11 | | | (6) | |
| 17 | | | 238 | |
截至2021年12月31日止的年度 | | |
| |
| |
| | | |
信貸損失準備 | | $ | 32 | | | $ | 34 | | | $ | — | |
| $ | 7 | | (a) | $ | 59 | |
遞延税額估值免税額 | | 23 | | | — | | | (1) | | | — | | | 22 | |
陳舊材料儲備 | | 265 | | | (6) | | | (2) | | | 7 | | | 250 | |
截至2020年12月31日止年度 | | |
| |
| |
| | | |
信貸損失準備 | | $ | 81 | | | $ | 12 | | | $ | (56) | |
| $ | 5 | | (a) | $ | 32 | |
遞延税額估值免税額 | | 24 | | | — | | | (1) | | | — | | | 23 | |
陳舊材料儲備 | | 143 | | | 123 | | (b) | (1) | | | — | | | 265 | |
__________
(a)核銷,扣除個人應收賬款的回收淨額。
(b)主要反映由於拜倫、德累斯頓和神祕8號和9號決定提前報廢而導致的材料和用品庫存儲備調整所產生的費用。有關更多信息,請參閲合併財務報表合併附註7-工廠提前報廢。
(2)星座能源、有限責任公司及其子公司
| | | | | | | | |
(i) | | 財務報表(第8項): |
| |
| | 普華永道(PCAOB ID)獨立註冊會計師事務所2023年2月16日的報告 238) |
| |
| | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合經營和全面收益表 |
| |
| | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 |
| |
| | 截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 |
| |
| | 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度合併權益變動表 |
| |
| | 合併財務報表合併附註 |
| |
(Ii) | | 財務報表明細表: |
| |
| | 附表二-截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的估值和合格賬目 (a) |
| |
| | 未包括的附表因不存在要求其提供的條件或所需信息已在綜合財務報表(包括其附註)中提供而被省略 |
__________
(a)Constellation Energy Generation,LLC附表II -截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的估值和合格賬目與Constellation Energy Corporation附表II相同。
S-K法規第601項要求的展品:
以下某些附件根據修訂後的1934年證券交易法第12 b-32條規則以引用的方式納入本文。某些其他需要在下面列出的工具並未這樣列出,因為此類工具授權的證券金額不超過適用註冊人及其子公司合併後總資產10%,並且相關注冊人同意根據要求向SEC提供任何此類工具的副本。
| | | | | |
展品編號: | 描述 |
2-1 | Exelon和Constellation於2022年1月31日簽訂的離職協議(文件編號001-41137,表格8-K,日期2022年2月2日,附件2.1) |
| |
3-1 | Constellation Energy Corporation的修訂和重述公司章程,2022年1月31日生效(文件編號001-41137,表格8-K,日期2022年2月2日,附件3.1) |
| |
3-2 | Constellation Energy Corporation第二次修訂和重述的章程,2022年7月26日生效(文件編號001-41137,表格8-K,日期2022年7月29日,附件3.1) |
| |
3-3 | Constellation組織機構的修訂和重述證書(文件編號001-41137,表格10-K,日期2022年2月25日,附件3.3) |
| |
3-4 | Constellation的修訂和重述運營協議(文件編號001-41137,表格10-K,日期2022年2月25日,附件3.4) |
| |
4-1 | Constellation發行的2022年到期的4.25%優先票據表格(文件編號333-85496,表格8-K,日期:2012年6月18日,附件4.1) |
| |
4-2 | Constellation發行的2042年到期的5.60%優先票據表格(文件編號333-85496,表格8-K,日期為2012年6月18日,附件4.2) |
| |
4-3 | Constellation發行的2033年到期的6.000%優先票據表格(文件編號333-85496,表格8-K,日期為2013年9月30日,附件編號4.1) |
| |
4-4 | 2007年9月28日,Constellation與美國國家銀行協會(作為受託人)簽訂契約(文件編號:333-85496,表格8-K,日期:2007年9月28日,附件4.1) |
| |
4-5 | 2039年到期的6.25% Constellation優先票據表格(文件編號333-85496,表格8-K,日期為2009年9月23日,附件4.2) |
| |
4-6 | 4.00% Constellation高級票據表格,2020年到期(文件編號333-85496,表格8-K,日期:2010年9月30日,附件4.1) |
| |
4-7 | 2041年到期的5.75% Constellation優先票據表格(文件編號333-85496,表格8-K,日期為2010年9月30日,附件4.2) |
| |
4-8 | 合同,日期為2013年9月30日,由Continental Wind,LLC、合同當事人和Wilmington Trust、National Association作為受託人(文件編號333-85496,表格8-K,日期為2013年9月30日,附件4.1) |
| |
4-9 | 星座3.400%票據格式,2022年到期(文件編號333-85496,表格8-K,日期:2017年3月10日,附件4.2) |
| |
4-10 | 2025年到期的Constellation 3.250%優先票據表格(文件編號333-85496,表格8-K,日期為2020年5月15日,附件4.1) |
| |
4-11 | Constellation和德意志銀行信託公司美洲(作為受託人)之間的契約,日期為2022年2月9日(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件4.11) |
| |
4-12 | 第一份補充契約,日期為2022年2月9日,Constellation和德意志銀行信託公司美洲(作為受託人)(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件4.12) |
| |
| | | | | |
4-13 | 2027年到期的Constellation 3.046%優先票據格式(通過引用併入隨附的附件4.12) |
| |
4-14 | 融資協議,日期為2022年2月9日,Constellation,Fells Point Funding Trust和Deutsche Bank Trust Company Americas作為受託人(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件4.14) |
| |
4-15 | 星座集團、作為行政和抵押品代理的德意志銀行美國信託公司以及各金融機構之間的信用證融資協議,日期為2022年2月9日(第001-41137號文件,2022年2月25日10-K表格,附件4.15) |
| |
4-16 | 修訂和重新發布截至2022年2月9日的Fells Point Funding Trust信託聲明(第001-41137號文件,2022年2月25日10-K表格,附件4.16) |
| |
4-17 | Fells Point Funding Trust、星座、德意志銀行美洲公司作為抵押品代理和證券中介之間的質押和控制協議,日期為2022年2月9日(第001-41137號文件,日期為2022年2月25日的Form 10-K,附件4.17) |
| |
10-1 | Exelon和星座之間的過渡服務協議,日期為2022年1月31日(文件編號001-41137,表格8-K,日期為2022年2月2日,附件10.1) |
| |
10-2 | Exelon和星座之間的税務協議,日期為2022年1月31日(文件編號001-41137,日期為2022年2月2日的8-K表格,附件10.2) |
| |
10-3* | Exelon和星座之間的員工事項協議,日期為2022年1月31日(文件編號001-41137,日期為2022年2月2日的8-K表格,附件10.3) |
| |
10-4 | 信貸協議,日期為2017年11月28日,其後由星座可再生能源有限責任公司、星座可再生能源控股有限公司、摩根士丹利高級融資有限公司作為行政代理、威爾明頓信託全國協會作為託管銀行和抵押品代理以及貸款人和其他代理方修訂和確認。(如正文中的星號所示,已通過對正文的一部分進行編輯而省略了本展品的某些部分。根據保密處理請求,本展品已單獨提交給美國證券交易委員會。)(檔案編號001-16169,表格10-K,日期為2018年2月9日,附件10.94) |
| |
10-5 | 作為服務商的星座新能源公司和作為賣方的新能源應收賬款有限責任公司之間的應收款採購協議,日期為2020年4月8日,作為代理商的三菱UFG銀行有限公司,其管道方,金融機構方和買方代理方(文件編號001-16169,2020年4月9日的表格8-K,附件10.1) |
| |
10-6 | 星座可再生能源有限責任公司作為貸款方,傑富瑞金融有限責任公司作為行政代理,全國協會威爾明頓信託公司作為存款銀行和抵押品代理之間的信貸協議,日期為2020年12月15日(第333-85496號文件,2020年12月15日8-K表格,附件1.1) |
| |
10-7 | 應收款採購協議第2號修正案,截至2021年3月29日,作為服務商的星座新能源公司和作為賣方的新能源應收款有限責任公司,作為代理商的三菱UFG銀行有限公司、其管道方、金融機構方和買方代理方(文件編號001-16169,表格8-K,日期為2021年3月31日,附件10.1) |
| |
10-8 | 星座公司和法國電力公司於2021年8月6日簽署的和解協議(文件編號333-85496,日期為2021年11月3日的表格10-Q,附件10.1) |
| |
10-9 | 世代銀行和巴克萊銀行之間的364天定期貸款信貸協議,日期為2021年8月6日(第333-85496號文件,日期為2021年11月3日的10-Q表格,附件10.2) |
| |
10-10 | 截至2022年2月1日,星座集團、作為行政代理的摩根大通銀行和作為貸款人的各種金融機構之間的35億美元信貸協議(文件編號001-41137,日期為2022年2月25日的10-K表格,附件10.10) |
| |
| | | | | |
10-11 | 星座能源公司非員工遞延股票單位計劃(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.11) |
| |
10-12 | 星座能源公司未出資的董事延期薪酬計劃(第001-41137號文件,日期為2022年2月25日的10-K表格,附件10.12) |
| |
10-13 | 星座能源集團非僱員董事延期薪酬計劃(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.13) |
| |
10-14* | 星座能源公司高級管理層離職計劃(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.14) |
| |
10-15* | 星座能源公司延期補償計劃(第001-41137號文件,日期為2022年2月25日的10-K表格,附件10.15) |
| |
10-16* | 星座能源公司補充管理退休計劃(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.16) |
| |
10-17 | 星座能源公司PECO補充養老金福利計劃(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.17) |
| |
10-18* | 星座能源集團非合格延期補償計劃(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.18) |
| |
10-19 | 星座能源集團福利恢復計劃(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.19) |
| |
10-20 | 星座能源公司補充養老金計劃(第001-41137號文件,日期為2022年2月25日的10-K表格,附件10.20) |
| |
10-21* | 星座能源公司長期激勵計劃(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.21) |
| |
10-22 | 星座能源公司員工股票購買計劃(文件編號001-41137,日期為2022年2月25日的10-K表格,附件10.22) |
| |
10-23* | 星座能源公司長期激勵計劃下的限制性股票單位保留獎勵表格(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.23) |
| |
10-24* | 星座能源公司長期激勵計劃下的限制性股票獎勵表格(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.24) |
| |
10-25* | 星座能源公司長期激勵計劃下的績效分享獎勵表格(文件編號001-41137,表格10-K,日期為2022年2月25日,附件10.25) |
| |
10-26* | 星座能源公司高級管理層離職計劃下的離職協議表格(第001-41137號文件,日期為2022年2月25日的10-K表格,附件10.26) |
| |
10-27 | 截至2022年8月16日,作為服務商的星座新能源公司和作為賣方的新能源應收賬款有限責任公司之間的應收款購買協議修正案第3號,作為代理商的三菱UFG銀行有限公司、其管道方、金融機構方和買方代理方(文件編號001-41137,表格8-K,日期為2022年8月18日,附件10.1)。 |
| |
| 附屬公司 |
| |
21-1 | 星座能源公司 |
| |
21-2 | Constellation Energy Generation,LLC |
| |
| 獨立註冊會計師的同意書 |
| |
23-1 | 星座能源公司 |
| |
| |
| 授權書(星座能源公司) |
| |
24-1 | 勞裏·布拉斯 |
| |
| | | | | |
24-2 | 伊夫·C·德·巴爾曼 |
| |
24-3 | 內卡·裏默 |
| |
24-4 | 布拉德利·哈爾弗森 |
| |
24-5 | 查爾斯·哈林頓 |
| |
24-6 | 朱莉·霍爾茲裏切特 |
| |
24-7 | 阿希什·坎德布爾 |
| |
24-8 | 羅伯特·勞利斯 |
| |
24-9 | 約翰·理查森 |
| |
| |
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| | | | | |
根據1934年證券交易法規則13 a-14(a)和15 d-14(a)對截至2022年12月31日年度10-K表格年度報告的證明由以下官員為以下注冊人提交: |
| |
展品編號: | 描述 |
31-1 | 約瑟夫·多明格斯為星座能源公司提交的申請 |
| |
31-2 | Daniel L.埃格斯為星座能源公司提交的文件 |
| |
31-3 | 約瑟夫·多明格斯為星座能源有限責任公司提交的申請 |
| |
31-4 | Daniel L.埃格斯提交的星座能源發電有限責任公司 |
| |
根據《美國法典》第18條第63章第1350條,對以下官員為以下注冊人提交的截至2022年12月31日的年度10-K表格年度報告進行認證: |
| |
展品編號: | 描述 |
32-1 | 約瑟夫·多明格斯為星座能源公司提交的申請 |
| |
32-2 | Daniel L.埃格斯為星座能源公司提交的文件 |
| |
32-3 | 約瑟夫·多明格斯為星座能源有限責任公司提交的申請 |
| |
32-4 | Daniel L.埃格斯提交的星座能源發電有限責任公司 |
| |
101.INS
| 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
__________
*管理合同或補償計劃或安排。
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求,登記人已正式促使以下籤署人並經正式授權代表其於2023年2月16日在巴爾的摩市和馬裏蘭州簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
星座能源公司 | |
| | |
發信人: | | /S/約瑟夫·多明格斯 | |
姓名: | | 約瑟夫·多明格斯 | |
標題: | | 總裁與首席執行官 | |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並於2023年2月16日以指定身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| |
/S/約瑟夫·多明格斯 | | 總裁和首席執行官(首席執行官) |
約瑟夫·多明格斯 | |
| |
/S/Daniel L.埃格斯 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
Daniel·L.埃格斯 | |
| |
/S/馬修·N·鮑爾 | | 高級副總裁和主計長(首席會計官) |
馬修·N·鮑爾 | |
本年度報告還由代理律師David·達迪斯於下列日期代表下列董事簽署:
| | | | | | | | |
勞裏·布拉斯 | | 阿希什·坎德布爾 |
伊夫·C·德·巴爾曼 | | 羅伯特·勞利斯 |
布拉德利·哈爾弗森 | | 約翰·理查森 |
查爾斯·哈林頓 | | 內卡·裏默 |
朱莉·霍爾茲裏切特 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
發信人: | | 聯繫我們 大衞·達迪斯 | | 2023年2月16日 |
姓名: | | 大衞·達迪斯 | | |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求,登記人已正式促使以下籤署人並經正式授權代表其於2023年2月16日在巴爾的摩市和馬裏蘭州簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
星座能源發電有限責任公司 | |
| | |
發信人: | | /S/約瑟夫·多明格斯 | |
姓名: | | 約瑟夫·多明格斯 | |
標題: | | 總裁與首席執行官 | |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並於2023年2月16日以指定身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| |
/S/約瑟夫·多明格斯 | | 總裁和首席執行官(首席執行官) |
約瑟夫·多明格斯 | |
| |
/S/Daniel L.埃格斯 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
Daniel·L.埃格斯 | |
| |
/S/馬修·N·鮑爾 | | 高級副總裁和主計長(首席會計官) |
馬修·N·鮑爾 | |