mas-20240331
000006299612/312024Q1假的00000629962024-01-012024-03-3100000629962024-03-31xbrli: 股票iso421:USD00000629962023-12-31iso421:USDxbrli: 股票00000629962023-01-012023-03-3100000629962022-12-3100000629962023-03-310000062996美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000062996US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000062996US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000062996US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000062996US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310000062996US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310000062996美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310000062996美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000062996US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310000062996US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000062996US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000062996US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310000062996美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000062996US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000062996US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000062996US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000062996US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310000062996US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-03-310000062996美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310000062996美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000062996US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310000062996US-GAAP：留存收益會員2024-03-310000062996US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000062996US-GAAP：非控股權益成員2024-03-310000062996Mas: Sauna360 會員2023-07-012023-09-30iso421:EUR0000062996Mas: Sauna360 會員2023-09-300000062996Mas: Sauna360 會員2023-10-012023-12-310000062996MAS: EasySanitary Solutions BV會員2021-03-31xbrli: pure0000062996MAS: EasySanitary Solutions BV會員2021-03-310000062996MAS: EasySanitary Solutions BV會員2024-03-310000062996MAS: EasySanitary Solutions BV會員2024-01-012024-03-310000062996SRT: 北美會員MAS: 水暖產品會員2024-01-012024-03-310000062996SRT: 北美會員MAS: 裝飾建築產品會員2024-01-012024-03-310000062996SRT: 北美會員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：非美國會員MAS: 水暖產品會員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：非美國會員MAS: 裝飾建築產品會員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：非美國會員2024-01-012024-03-310000062996MAS: 水暖產品會員2024-01-012024-03-310000062996MAS: 裝飾建築產品會員2024-01-012024-03-310000062996SRT: 北美會員MAS: 水暖產品會員2023-01-012023-03-310000062996SRT: 北美會員MAS: 裝飾建築產品會員2023-01-012023-03-310000062996SRT: 北美會員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：非美國會員MAS: 水暖產品會員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：非美國會員MAS: 裝飾建築產品會員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-03-310000062996MAS: 水暖產品會員2023-01-012023-03-310000062996MAS: 裝飾建築產品會員2023-01-012023-03-310000062996MAS: 水暖產品會員2024-03-310000062996MAS: 裝飾建築產品會員2024-03-310000062996MAS: 水暖產品會員2023-12-310000062996MAS: 裝飾建築產品會員2023-12-310000062996SRT: 最低成員2024-03-310000062996SRT: 最大成員2024-03-310000062996美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員mas: a2022 信用協議會員2022-04-260000062996US-GAAP：循環信貸機制成員MAS：修訂後的信用協議成員2022-04-260000062996MAS：Swingline Loans會員MAS：修訂後的信用協議成員2022-04-260000062996US-GAAP：信用證會員MAS：修訂後的信用協議成員2022-04-260000062996US-GAAP：信用證會員MAS：修訂後的信用協議成員2024-03-310000062996MAS：修訂後的信用協議成員2022-04-262022-04-260000062996MAS：修訂後的信用協議成員2024-03-310000062996美國公認會計準則：信用額度成員MAS：修訂後的信用協議成員2024-03-310000062996US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000062996US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310000062996US-GAAP：運營部門成員MAS: 水暖產品會員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：運營部門成員MAS: 水暖產品會員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：運營部門成員MAS: 裝飾建築產品會員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：運營部門成員MAS: 裝飾建築產品會員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：非美國會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：非美國會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310000062996US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000062996US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310000062996MAS：績效受限股票單位會員2024-01-012024-03-310000062996MAS：績效受限股票單位會員2023-01-012023-03-3100000629962022-10-2000000629962023-01-012023-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
    ☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
要麼
    ☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
從 ___________ 到 ___________ 的過渡期
委員會文件編號： 1-5794

馬斯科公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華38-1794485
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
17450 學院公園大道， 利沃尼亞，密歇根48152
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(313) 274-7400
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易符號每個交易所的名稱
在哪個註冊的
普通股，面值1.00美元MAS紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人是否：(1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內受此類申報要求的約束。 是的 þ沒有o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 þ沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
 加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
 規模較小的申報公司
☐
 新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有þ

註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。

班級 截至 2024 年 3 月 31 日的已發行股份
普通股，面值每股1.00美元 220,244,380


MASCO 公司

索引

   頁面
 
第一部分財務信息
 
第 1 項。
財務報表（未經審計）：
1
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表
1
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益（虧損）報表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
4
截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
13
第 4 項。
控制和程序
22
 
第二部分。其他信息
23
第 1 項。
法律訴訟
23
第 1A 項。
風險因素
23
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
23
第 5 項。
其他信息
23
第 6 項。
展品
24
簽名
25









MASCO 公司
簡明合併資產負債表（未經審計）

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
（以百萬計，共享數據除外）
 2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：  
現金和現金投資$368 $634 
應收款1,310 1,090 
庫存1,059 1,022 
預付費用和其他112 110 
流動資產總額2,850 2,856 
財產和設備，淨額1,111 1,121 
善意598 604 
其他無形資產，淨額367 377 
經營租賃使用權資產262 268 
其他資產148 139 
總資產$5,336 $5,363 
負債
流動負債：
應付賬款$899 $840 
應付票據52 3 
應計負債690 852 
流動負債總額1,641 1,695 
長期債務2,945 2,945 
非流動經營租賃負債252 258 
其他負債340 349 
負債總額$5,179 $5,247 
承付款和意外開支（注L）
可贖回的非控制性權益— 18 
公平
Masco 公司的股東權益：
普通股，面值 $1每股
授權股份： 1,400,000,000;
已發行和未發行時間：2024 — 220,200,000; 2023 – 220,600,000
220 221 
授權優先股： 1,000,000;
已發行和未發行：2024 年和 2023 年 —沒有
— — 
實收資本— — 
留存赤字(527)(596)
累計其他綜合收益231 249 
Masco 公司的股東赤字總額(75)(126)
非控股權益232 224 
權益總額157 98 
負債和權益總額$5,336 $5,363 
參見簡明合併財務報表附註。
由於四捨五入，金額相加可能不一致。
1
MASCO 公司
簡明合併運營報表（未經審計）
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（以百萬計，每股普通股數據除外）
截至3月31日的三個月
 20242023
淨銷售額$1,926 $1,979 
銷售成本1,241 1,310 
毛利685 669 
銷售、一般和管理費用367 354 
營業利潤318 315 
其他收入（支出），淨額：  
利息支出(25)(28)
其他，淨額(5)(2)
(30)(30)
所得税前收入289 285 
所得税支出60 64 
淨收入229 221 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益14 16 
歸屬於 Masco 公司的淨收益$215 $205 
歸屬於Masco Corporation的每股普通股收益： 
基本：  
淨收入$0.97 $0.91 
稀釋：  
淨收入$0.97 $0.90 
   






參見簡明合併財務報表附註。
由於四捨五入，金額相加可能不一致。
2
MASCO 公司
簡明合併綜合收益（虧損）表（未經審計）
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（以百萬計）
截至3月31日的三個月
 20242023
淨收入$229 $221 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益14 16 
歸屬於 Masco 公司的淨收益$215 $205 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入：  
累積翻譯調整$(24)$22 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入(24)22 
減去：歸因於非控股權益的其他綜合（虧損）收益(6)5 
歸屬於Masco Corporation的其他綜合（虧損）收益$(18)$17 
綜合收入總額$205 $243 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益總額8 21 
歸屬於Masco Corporation的綜合收益總額$197 $222 
   




























參見簡明合併財務報表附註。
由於四捨五入，金額相加可能不一致。
3
MASCO 公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（以百萬計）
截至3月31日的三個月
 20242023
來自（用於）經營活動的現金流量：  
運營提供的現金$314 $286 
應收賬款增加(258)(194)
庫存（增加）減少(44)45 
應付賬款和應計負債減少額，淨額(107)(104)
經營活動產生的淨現金（用於）(94)33 
來自（用於）融資活動的現金流量： 
購買公司普通股(145)(53)
已支付的現金分紅(64)(65)
購買可贖回的非控股權益(15)— 
循環信貸借款的收益，淨額49 210 
行使股票期權的收益75 9 
以股票為基礎的薪酬支付的員工預扣税(33)(20)
債務減少，淨額(1)(3)
融資活動產生的淨現金（用於）(134)78 
來自（用於）投資活動的現金流量：
資本支出(31)(61)
其他，淨額(2)2 
用於投資活動的淨現金(33)(59)
匯率變動對現金和現金投資的影響(6)6 
現金和現金投資： 
該期間增加（減少）(266)58 
1 月 1 日634 452 
在 3 月 31 日$368 $510 

參見簡明合併財務報表附註。
由於四捨五入，金額相加可能不一致。
4
MASCO 公司
簡明合併股東權益報表（未經審計）
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
（以百萬計，每股普通股數據除外）
 總計
常見
股份
($1面值）
付費
資本		留存（赤字）收益累計其他綜合收益（虧損）非控制性
利息
餘額，2023 年 1 月 1 日$(262)$225 $16 $(947)$226 $218 
綜合收入總額243 — — 205 17 21 
已發行的股票6 1 5 — — — 
股票退休：
已回購(56)(1)(32)(23)— — 
已投降（非現金）(17)— — (17)— — 
宣佈的現金分紅(65)— — (65)— — 
基於股票的薪酬11 — 11 — — — 
餘額，2023 年 3 月 31 日$(140)$225 $— $(847)$243 $239 

餘額，2024 年 1 月 1 日$98 $221 $— $(596)$249 $224 
綜合收益總額（虧損）205 — — 215 (18)8 
已發行的股票56 2 54 — — — 
股票退休：
已回購(148)(2)(77)(68)— — 
已投降（非現金）(14)— — (13)— — 
宣佈的現金分紅(64)— — (64)— — 
贖回可贖回的非控股權益4 — 4 — — — 
基於股票的薪酬20 — 20 — — — 
餘額，2024 年 3 月 31 日$157 $220 $— $(527)$231 $232 
參見簡明合併財務報表附註。
由於四捨五入，金額相加可能不一致。
5
MASCO 公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）

A. 會計政策

我們認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有正常的經常性調整，這些調整是公平陳述我們在2024年3月31日的財務狀況以及截至2024年和2023年3月31日的三個月的經營業績、綜合收益（虧損）、現金流和股東權益變動所必需的。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。在所列財務報表和表格中，由於為披露目的使用了四捨五入的數字，某些列和行可能不會相加。
最近通過的會計公告。 2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2023-07年 “分部報告（主題280）：改進可申報的細分市場披露”，要求進一步披露實體的應申報部門，特別是重大分部支出，以及與首席運營決策者相關的信息。我們在追溯的基礎上對自2024年1月1日起的年度期限採用了該標準，並將在2025年開始的過渡期內採用該標準。該指南的通過將修改我們在2024年的年度披露，但不會對我們的財務狀況和經營業績產生影響。
2023年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-02，“投資——股權法和合資企業（主題323）：使用比例攤銷法核算税收抵免結構中的投資”，允許實體在滿足某些條件的情況下選擇使用比例攤銷法對其税收權益投資進行入賬，無論所得税抵免來自哪個税收抵免計劃。我們從 2024 年 1 月 1 日開始採用該標準。這項新標準的採用並未對我們的財務狀況或經營業績產生影響。
2022年9月，財務會計準則委員會發布了ASU 2022-04《負債——供應商融資計劃（副主題 405-50）：供應商融資計劃義務披露》，要求使用供應商融資計劃購買商品或服務的實體披露有關該計劃的性質、期間內的活動、不同時期的變化以及潛在規模的信息。我們在追溯的基礎上對年度期間採用了這一標準，包括從 2023 年 1 月 1 日起的這些年期內的過渡期。我們還通過了關於向前滾動信息的修正案，該修正案預計從2024年1月1日起的年度期間生效。該指導方針的通過修改了我們的披露，並將修改我們在2024年對展期信息的年度披露，但沒有對我們的財務狀況和經營業績產生影響。
最近發佈的會計公告。2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09 “所得税（主題740）：改進所得税披露”，其中要求披露額外的所得税，特別是有關有效税率對賬和已繳所得税的披露。亞利桑那州立大學2023-09年度從2025年1月1日起的年度預期生效，允許提前採用。本指南的通過將修改我們的披露內容，但不會對我們的財務狀況和經營業績產生影響。












6
MASCO 公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
B. 收購

2023年第三季度，我們以約歐元的價格收購了Sauna360 Group Oy（“Sauna360”）的所有股本124百萬 ($)136百萬），扣除收購的現金。Sauna360 的產品組合包括傳統、紅外線和燃木桑拿以及蒸汽淋浴。該業務包含在水暖產品板塊中。在這次收購中，我們認可了 $22百萬的無限期無形資產，與商標有關，以及 $45數百萬種有期限的無形資產，主要與客户關係有關。固定壽命的無形資產在加權平均攤還期內按直線攤銷 16年份。我們還認出了 $60百萬的商譽，不可抵税，主要與將業務合併到我們的業務所帶來的預期協同效應有關。在2023年第四季度，我們根據對收購之日信息的分析，更新了某些可識別資產和負債的收購價格分配，結果為美元1商譽減少了百萬美元。本次收購的收購價格分配基於對截至2024年3月31日的收購之日信息的分析，如有必要，將在整個評估期內進行更新。
2021 年第一季度，我們的漢斯格雅集團子公司收購了 75.1Easy Sanitary Solutions B.V.（“ESS”）的百分比股權。剩下的 24.9ESS的百分比股權受看漲期權和看跌期權的約束，漢斯格雅股份公司或賣方可在2023年12月31日之後的任何時候分別行使看漲期權和看跌期權。看漲期權和看跌期權的贖回價值相同，以浮動息税折舊攤銷前利潤為基礎。看漲期權和看跌期權被確定納入可贖回的非控股權益，並在簡明的合併資產負債表中作為臨時股權入賬。我們選擇將可贖回的非控股權益調整為其全部贖回金額，直接計入留存赤字。
在2024年第一季度，賣方行使了看跌期權，出售了剩餘的股份 24.9歐元在ESS中的股權百分比13百萬 ($)15百萬）。該交易被記作股權購買交易。

C. 收入

我們的收入來自對以下地理區域客户的銷售：北美和國際，尤其是在歐洲。按細分市場劃分，這些地理區域的淨銷售額如下，以百萬計：
截至2024年3月31日的三個月
水暖產品裝飾性建築產品總計
主要地理區域：
北美$792 $734 $1,526 
國際400 — 400 
總計$1,192 $734 $1,926 

截至2023年3月31日的三個月
水暖產品裝飾性建築產品總計
主要地理區域：
北美$798 $757 $1,555 
國際424 — 424 
總計$1,222 $757 $1,979 
我們確認收入增加了 $1截至2023年3月31日的三個月中，百萬美元與前幾年結算的履約義務有關。

7
MASCO 公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
C. 收入（已結束）
我們的合約資產餘額為 $32024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均為百萬人。我們的合同負債餘額為 $21百萬和美元45截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
從應收賬款中扣除的信貸損失備抵金的變化如下，以百萬計：
截至2024年3月31日的三個月截至2023年12月31日的十二個月
1 月 1 日的餘額 $11 $8 
期內預期信貸損失準備金— 7 
從津貼中扣除的註銷款(3)(6)
追回先前註銷的款項1 1 
期末餘額$9 $11 


D. 折舊和攤銷

折舊和攤銷費用為 $38百萬和美元35截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

E. 庫存

庫存構成如下，以百萬計：
 2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
成品$661 $630 
原材料306 298 
工作正在進行中92 94 
總計$1,059 $1,022 

F. 商譽和其他無形資產

截至2024年3月31日，按細分市場劃分的商譽如下，以百萬計：
 截至2024年3月31日的商譽總額累計減值損失截至2024年3月31日的淨商譽
水暖產品$671 $(301)$371 
裝飾性建築產品366 (139)227 
總計$1,037 $(440)$598 
截至2024年3月31日的三個月，按細分市場劃分的商譽賬面金額變化如下，以百萬計：
 2023 年 12 月 31 日的商譽總額累計減值損失截至2023年12月31日的淨商譽外幣兑換截至2024年3月31日的淨商譽
水暖產品$677 $(301)$377 $(6)$371 
裝飾性建築產品366 (139)227 — 227 
總計$1,043 $(440)$604 $(6)$598 




8
MASCO 公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
F. 商譽和其他無形資產（已結束）

我們的其他無限期無形資產的賬面價值為美元107百萬和美元108截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬個，主要包括註冊商標。我們有期限的無形資產的賬面價值為美元259百萬（扣除累計攤銷額後的美元128百萬），截至2024年3月31日，美元269百萬（扣除累計攤銷額後的美元120百萬）截至2023年12月31日，主要包括客户關係。

G. 供應商融資計劃

我們促進一項自願供應鏈融資計劃（“計劃”），為我們的某些供應商提供機會，由供應商和金融機構自行決定向參與的金融機構出售我們應付的應收賬款。第三方管理該計劃；我們的責任僅限於按照最初與供應商商定的條款付款，無論供應商是否將其應收賬款出售給金融機構。我們不與任何參與的金融機構簽訂與該計劃有關的協議。我們目前與大多數供應商的付款條件通常包括 45到 90天。無論供應商是否參與該計劃，我們與供應商協商的付款條件範圍都是一致的。
根據該計劃所欠的所有未付款項均記錄在我們簡明合併資產負債表中的應付賬款中。根據該計劃確認有效幷包含在應付賬款中的金額為美元59百萬和美元53截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。在該計劃下確認有效的金額中, 欠參與金融機構的金額為 $35百萬和美元28截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。在我們的簡明合併現金流量表中，根據該計劃支付的所有款項均計為應付賬款和應計負債的淨減少額。

H. 債務

2022年4月26日，我們簽訂了循環信貸協議（“2022年信貸協議”），總承諾額為美元1.0十億美元，到期日為2027年4月26日。根據2022年信貸協議，根據我們的要求並在某些條件下，我們可以將總承諾額增加至額外美元500百萬美元存入當前的貸款機構或新的貸款機構。
2022年信貸協議規定，我們和我們的一家外國子公司以美元、歐洲歐元、英鎊和某些其他貨幣提供無抵押循環信貸額度，用於循環信用貸款、swingline貸款和信用證。以美元以外的任何商定貨幣計價的循環信用貸款下的借款限於美元的等值金額500百萬。我們也可以借到最高$的swingline貸款125百萬並獲得不超過 $ 的信用證25百萬。根據2022年信貸協議未償還的信用證降低了我們的借貸能力，而我們 不截至2024年3月31日根據2022年信貸協議未償還的信用證。
2022年信貸協議包含財務契約，要求我們維持 (A) 經某些項目調整後的淨槓桿率不超過 4.0至 1.0，並且 (B) 經某些項目調整後的利息覆蓋率不低於 2.5到 1.0。
為了使我們能夠根據2022年信貸協議進行借款，我們在2022年信貸協議中的契約不得有任何違約（即除了上述兩項財務契約外，主要是子公司債務限制、負質押限制以及與法律合規、財產維護和保險有關的要求），我們在2022年信貸協議中的陳述和保證在借款之日必須在所有重大方面都是真實的（即基本上沒有重大不利變化或訴訟很可能自2021年12月31日以來，導致重大不利變化，沒有重大的ERISA或環境違規行為，也沒有重大税收缺口）。我們遵守了所有契約和 $49已借入和未償還百萬美元，加權平均利率為 6.560截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。

9
MASCO 公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
H. 債務（已結束）

債務的公允價值。我們的短期和長期固定利率債務工具的公允價值主要基於相同或相似發行的模擬市場價格，即一級投入。在2024年3月31日和2023年12月31日，我們的短期和長期債務的總估計市值均約為美元2.6十億美元，而總賬面價值為美元3.0十億。

I. 分部信息

按細分和地理區域分列的信息如下，以百萬計：
截至3月31日的三個月
2024202320242023
 淨銷售額 (A)營業利潤
我們按細分市場劃分的業務是：   
水暖產品$1,192 $1,222 $226 $206 
裝飾性建築產品734 757 124 132 
總計$1,926 $1,979 $350 $338 
我們按地理區域劃分的業務是：
北美$1,526 $1,555 $285 $266 
國際400 424 65 72 
總計，如上$1,926 $1,979 350 338 
一般公司費用，淨額(31)(23)
營業利潤318 315 
其他收入（支出），淨額(30)(30)
所得税前收入$289 $285 
(A)    細分市場間的銷售額並不大。

J. 所得税

我們的有效税率是 21百分比和 22截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中的有效税率受到了美元的有利影響16百萬和美元11分別享受百萬的所得税優惠。在這兩個時期，所得税優惠主要來自股票薪酬以及因時效到期而導致的不確定税收狀況的責任減少。















10
MASCO 公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）（續）
K. 普通股每股收入

計算普通股基本收益和攤薄後每股收益時使用的分子和分母的對賬情況如下，以百萬計：
截至3月31日的三個月
 20242023
分子（基本和稀釋後）：
淨收入$215 $205 
減去：未歸屬限制性股票獎勵的分配— — 
歸屬於普通股股東的淨收益$215 $205 
分母：
基本普通股（基於加權平均值）221 226 
添加：股票期權和其他股票激勵措施的稀釋效應1 1 
攤薄後的普通股221 227 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們向未歸屬的限制性股票獎勵分配了股息和未分配收益。
以下股票期權、限制性股票單位和業績限制性股票單位因其反稀釋效應而被排除在加權平均攤薄後已發行普通股的計算之外，以千計：
截至3月31日的三個月
 20242023
股票期權數量 109 789 
限制性股票單位的數量 — 272 
績效限制股票單位的數量 — 15 
自2022年10月20日起，我們董事會批准回購最高金額為$的退休金2.0我們的十億股普通股，不包括消費税，用於公開市場交易或其他方式。我們大約回購並退休了 2.1在截至2024年3月31日的三個月中，我們的普通股為百萬股，價格約為美元148百萬。這些股票回購包括 0.4百萬股以抵消截至2024年3月31日的三個月內授予的限制性股票單位的稀釋影響。為股票回購支付的現金約為美元145在截至2024年3月31日的三個月中，有100萬人。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有大約 $1.5根據2022年的授權，還剩下10億美元。
我們已經申報並支付了每股普通股的現金分紅美元0.290截至2024年3月31日的三個月，以及美元0.285在截至2023年3月31日的三個月中。






11
MASCO 公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）（已結束）
L. 其他承諾和意外開支

訴訟。我們參與索賠和訴訟，包括集體訴訟、大規模侵權行為和監管訴訟，這些訴訟是在我們的正常業務過程中產生的。這些事項的類型可能包括：廣告、競爭、合同、數據隱私、就業、環境、保險範圍、知識產權、人身傷害、產品合規、產品責任、證券和擔保。我們相信我們在這些問題上有足夠的防禦能力。我們還受產品安全法規、產品召回和直接產品責任索賠的約束。我們認為，這些索賠、訴訟和產品安全問題的結果對我們產生重大不利影響的可能性很小。但是，無法保證我們在這些問題上會佔上風，將來我們可能會作出判決或處罰，達成索賠和解或修改我們對這些事項結果的預期，這可能會對我們的經營業績產生重大影響。
質保。    我們的保修責任變更如下，以百萬計：
 截至2024年3月31日的三個月截至2023年12月31日的十二個月
1 月 1 日的餘額$83 $80 
在此期間發放的保修應計費用9 35 
與先前存在的保修相關的應計費用1 7 
在此期間的結算（現金或實物）(11)(42)
其他，淨額（包括貨幣折算和收購）(1)2 
期末餘額$81 $83 

12


MASCO 公司
第 2 項。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績

概述

由於市場條件的變化，我們正在經歷並可能繼續經歷市場對我們產品的需求下降。我們一直在經歷並將繼續經歷大宗商品和其他投入成本的上漲，以及與員工相關的成本通脹。儘管仍處於較高水平，但我們最近看到某些成本有所放緩，我們的目標是通過提高生產率、定價和其他舉措來抵消成本和產品需求下降的潛在不利影響。
我們將繼續執行我們的戰略，利用我們強大的品牌組合、行業領先的地位和Masco操作系統，以及我們推動增長和生產力的方法，為股東創造長期價值。我們對我們的業務基本面和長期戰略仍然充滿信心。我們相信，我們強勁的財務狀況和現金流的產生，加上我們對行業領先的品牌建築產品的投資，我們對創新和客户服務的持續關注以及嚴格的資本配置，將使我們能夠推動長期增長併為股東創造價值。

2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比

合併經營業績

我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告財務業績。但是，我們認為，管理業務時使用的某些非公認會計準則績效指標和比率可以為這些財務信息的用户提供當前業績與前期業績之間更有意義的比較。應將非公認會計準則績效指標和比率視為我們在公認會計原則下報告的業績的補充，而不是作為其替代方案。在所列表格中，由於為披露目的使用了四捨五入的數字，某些列和行可能不會相加。
以下對合並經營業績的討論是指截至2024年3月31日的三個月與2023年同期的比較。

銷售和運營

淨銷售額
以下是我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨銷售額摘要（以百萬計）：
 截至3月31日的三個月
 20242023改變
淨銷售額，如報告所示$1,926 $1,979 $(53)
收購(22)— (22)
淨銷售額，不包括收購 1,904 1,979 (75)
貨幣換算4 — 4 
淨銷售額，不包括收購和貨幣折算的影響$1,908 $1,979 $(71)




13


截至2024年3月31日的三個月，我們的淨銷售額為19.26億美元，與截至2023年3月31日的三個月相比下降了三個百分點。不包括收購和貨幣折算的影響，淨銷售額下降了4％。
截至2024年3月31日的三個月，我們的淨銷售額下降的主要原因是：
• 
銷量下降使銷售額下降了4％，這主要是由水暖產品推動的。
這一數額被以下因素部分抵消：
• 
淨銷售價格上漲使銷售額增長了百分之一，這主要是由水暖產品推動的。

毛利和毛利率
以下是我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的毛利（百萬美元）和毛利率摘要：
 截至3月31日的三個月
 20242023有利/（不利）
毛利$685$669$16
毛利率35.6 %33.8 %180 bps
截至2024年3月31日的三個月，我們的毛利率受到以下方面的積極影響：
• 
節省成本的舉措。
• 
更高的淨銷售價格。
這些數額被以下因素部分抵消：
• 
銷量降低。

銷售、一般和管理費用
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的銷售、一般和管理費用（以百萬計）以及銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比的摘要：
 截至3月31日的三個月
 20242023有利/（不利）
銷售、一般和管理費用$(367)$(354)$(13)
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比(19.1)%(17.9)%(120) bps
截至2024年3月31日的三個月，我們的銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比受到了以下負面影響：
• 
銷量減少導致淨銷售額下降。







14


營業利潤
以下是我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的營業利潤（百萬美元）和營業利潤率的摘要：
截至3月31日的三個月
20242023有利/（不利）
營業利潤$318$315$3
營業利潤率16.5 %15.9 %60 bps
截至2024年3月31日的三個月，我們的營業利潤受到以下因素的積極影響：
• 
節省成本的舉措。
• 
更高的淨銷售價格。
這些數額被以下因素部分抵消：
• 
銷量降低。

其他收入（支出），淨額

利息支出

以下是我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的利息支出摘要，以百萬計：
 截至3月31日的三個月
 20242023有利/（不利）
利息支出$(25)$(28)$3 
其他，淨額

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的其他淨額（百萬美元）摘要：
 截至3月31日的三個月
 20242023有利/（不利）
其他，淨額$(5)$(2)$(3)
















15


所得税

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税支出和有效税率的摘要（以百萬計）：
 截至3月31日的三個月
 20242023有利/（不利）
所得税支出$(60)$(64)$4
有效税率(21)%(22)%1 %
我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中的有效税率分別受到1,600萬美元和1100萬美元所得税優惠的有利影響。在這兩個時期，所得税優惠主要來自股票薪酬以及因時效到期而導致的不確定税收狀況的責任減少。

每股普通股淨收益和收益——歸屬於MASCO CORPORATION

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的淨收益（百萬美元）和普通股攤薄後每股收益的摘要：
 截至3月31日的三個月
 20242023有利/（不利）
淨收入$215 $205 $10 
每股普通股攤薄收益 $0.97 $0.90 $0.07 
16


業務板塊和地理區域業績

下表按業務領域和地理區域列出了我們的淨銷售額和營業利潤信息，以百萬美元計。
 截至3月31日的三個月
變化百分比
 20242023
2024 年與 2023
淨銷售額：   
水暖產品$1,192 $1,222 (2)%
裝飾性建築產品734 757 (3)%
總計$1,926 $1,979 (3)%
北美$1,526 $1,555 (2)%
國際
400 424 (6)%
總計$1,926 $1,979 (3)%
截至3月31日的三個月
變化百分比
 20242023
2024 年與 2023
營業利潤：
  
水暖產品$226 $206 10 %
裝飾性建築產品124 132 (6)%
總計$350 $338 4 %
北美$285 $266 7 %
國際
65 72 (10)%
總計350 338 4 %
一般公司費用，淨額(31)(23)35 %
總營業利潤$318 $315 1 %

以下對業務分部和地理區域業績的討論是指截至2024年3月31日的三個月與2023年同期的比較。以下業務板塊的營業利潤變化和地理區域業績討論不包括一般公司支出，淨額。

















17


業務板塊業績討論

水暖產品
銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，水暖產品板塊的淨銷售額下降了2％。按當地貨幣（包括以各自本位貨幣以外的貨幣計算的銷售額），淨銷售額下降了兩個百分點。較低的銷售量使銷售額下降了6％，不利的銷售組合使銷售額下降了1％。淨銷售價格的上漲使銷售額增長了3％，以及對Sauna360集團有限公司（“Sauna360”）的收購使銷售額增長了2％，部分抵消了這些金額。
經營業績
截至2024年3月31日的三個月，水暖產品板塊的營業利潤受到淨銷售價格上漲和成本節約舉措的積極影響。這些金額被較低的銷量部分抵消。
裝飾性建築產品
銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，裝飾建築產品板塊的淨銷售額下降了3％，這主要是由於所有產品類別的淨銷售價格下降以及建築商硬件和照明產品的銷量減少。油漆和其他塗料產品的銷量增加部分抵消了這些數量。
經營業績
截至2024年3月31日的三個月，裝飾建築產品板塊的營業利潤受到淨銷售價格下降的負面影響，部分被成本節約舉措所抵消。

地理區域結果討論

北美
銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，北美淨銷售額下降了2％。較低的銷量使銷售額下降了3％。收購Sauna360使銷售額增長了1％，淨銷售價格上漲了1％，銷售額增長了1％，這部分抵消了這一點，這主要是由水暖產品推動的。
經營業績
截至2024年3月31日的三個月，北美的營業利潤受到成本節約舉措的積極影響，但銷量的下降部分抵消了這一影響。
國際
銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，國際淨銷售額下降了6％。按當地貨幣（包括以各自本位貨幣以外的貨幣計算的銷售額），淨銷售額下降了5％。較低的銷售量使銷售額下降了5％，不利的銷售組合使銷售額下降了1％。淨銷售價格的上漲部分抵消了這些金額，銷售額增長了百分之一。
經營業績
截至2024年3月31日的三個月，國際營業利潤受到銷量下降的負面影響。
18


流動性和資本資源

資本結構概述
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的現金和現金投資分別約為3.68億美元和6.34億美元。我們的現金和現金投資包括隔夜計息貨幣市場活期賬户、定期存款賬户以及包含政府證券和國庫債務的貨幣市場共同基金。儘管我們試圖以謹慎的方式分散這些投資以最大限度地降低風險，但金融市場的未來變化可能會影響這些投資的安全性或可用性。在我們於2024年3月31日和2023年12月31日持有的現金和現金投資中，分別有2.78億美元和3.23億美元存放在我們的外國子公司。如果我們在美國的業務需要這些資金，則將其匯回美國不會導致大量額外的美國所得税或外國預扣税，因為我們已經對幾乎所有未分配的國外收益徵收了此類税，受法律限制的收益除外。
我們目前的比率是 1.7在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均為 1。
我們認為，我們目前的現金餘額和運營現金流以及循環信貸協議下的可用借款足以為我們的短期營運資金和其他投資需求提供資金。我們認為，我們的長期營運資金和其他一般公司需求將通過運營現金流來滿足，必要時還將通過銀行借款和未來的金融市場活動來滿足。但是，由於市場狀況的變化及其對客户和供應商的影響，我們無法完全估計不斷變化的市場條件可能對我們未來財務狀況產生的影響程度。
信貸協議
2022年4月26日，我們簽訂了循環信貸協議（“2022年信貸協議”），總承諾額為10億美元，到期日為2027年4月26日。
根據2022年信貸協議，應我們的要求並在某些條件下，我們可以將對現有貸款機構或新貸款機構的總承諾增加至最多5億美元。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註H。
2022年信貸協議包含財務契約，要求我們保持（A）經某些項目調整後的淨槓桿比率不超過4.0至1.0，（B）經某些項目調整後的利息覆蓋率不低於2.5比1.0。我們遵守了所有契約，截至2024年3月31日，借入和未償還了4900萬美元，加權平均利率為6.560％。
其他流動性和資本資源活動
作為我們改善現金流和相關流動性的持續努力的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，包括延長付款期限。我們還促進一項自願供應鏈融資計劃（“計劃”），為我們的某些供應商提供機會，由供應商和金融機構自行決定向參與的金融機構出售我們應收的應收賬款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，根據該計劃確認有效幷包含在應付賬款中的金額分別為5,900萬美元和5,300萬美元。在該計劃下確認有效的金額中，截至2024年3月31日和2023年12月31日，拖欠參與金融機構的款項分別為3500萬美元和2,800萬美元。在我們的簡明合併現金流量表中，根據該計劃支付的所有款項均計為應付賬款和應計負債的淨減少額。我們的信用評級下調或金融市場的變化可能會限制金融機構向該計劃投入資金和參與該計劃的意願。我們認為這種風險不會對我們的營運資金或現金流產生重大影響，因為我們幾乎所有的付款都是在計劃之外支付的。



19


股票回購
自2022年10月20日起，我們董事會授權通過公開市場交易或其他方式回購不超過20億美元的普通股以供退休，但不包括消費税。在截至2024年3月31日的三個月中，我們以約1.48億美元的價格回購並撤回了約210萬股普通股。這些股票回購包括40萬股股票，以抵消截至2024年3月31日的三個月中授予的限制性股票單位的攤薄影響。在截至2024年3月31日的三個月中，為股票回購支付的現金約為1.45億美元。截至2024年3月31日，根據2022年的授權，我們還有大約15億美元的剩餘。
現金流
在截至2024年3月31日的三個月中，用於運營的淨現金為9400萬美元，這主要是由營運資金的變化推動的，部分被營業利潤所抵消。
在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為1.34億美元，主要歸因於1.45億美元用於普通股的回購和報廢，6400萬美元用於支付現金分紅，3,300萬美元用於支付股票薪酬的員工預扣税，以及1500萬美元用於購買Easy Sanitary Solutions B.V的剩餘股權。這些現金用途被7,500萬美元的收益部分抵消行使股票期權和4,900萬美元的循環信貸貸款淨收益借款。
在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為3,300萬美元，主要由3,100萬美元的資本支出推動。

20

關於前瞻性陳述的警示聲明

根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本報告包含的陳述反映了我們對未來表現的看法，構成了 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以用 “展望”、“相信”、“預期”、“出現”、“可能”、“將”、“應該”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“假設”、“尋求”、“預測” 等詞語來識別，以及對未來時期的類似提法。我們對未來表現的看法涉及難以預測的風險和不確定性，因此，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。我們提醒您不要依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。

我們未來的表現可能會受到住宅維修和改造活動水平的影響，在較小程度上還會受到新房建設、我們保持強大品牌、開發創新產品和應對不斷變化的消費者購買行為和偏好的能力、我們維持公眾形象和聲譽的能力、我們在行業中保持競爭地位的能力、我們對主要客户的依賴、材料的成本和可用性、我們對供應商和服務提供商的依賴、極端天氣事件以及變化在氣候方面，與我們的國際業務和全球戰略相關的風險，我們實現戰略舉措預期收益的能力，我們成功執行收購戰略和整合已收購和將來可能收購的業務的能力，吸引、培養和留住有才華和多元化員工隊伍的能力，與網絡安全漏洞、威脅和攻擊相關的風險以及與我們對信息系統和技術的依賴相關的風險。

這些因素和其他因素將在第 1A 項中詳細討論。“風險因素” 出現在我們最新的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中。我們發表的任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。可能導致我們的實際結果存在差異的因素或事件可能會不時出現，我們無法預測所有因素。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新任何前瞻性陳述。
21

MASCO 公司
第 4 項。
控制和程序

a.評估披露控制和程序。
公司首席執行官兼首席財務官根據《交易法》第13a-15條或第15d-15條（b）段的要求對公司披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條或第15d-15（e）條）的評估得出結論，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的。

b. 財務報告內部控制的變化。
根據1934年《證券交易法》第13a-15條或第15d-15條（定義）（定義見第13a-15條（f）段），1934年《證券交易法》（定義見第13a-15條（f）段），對公司在截至2024年3月31日的季度中對財務報告的內部控制進行評估，管理層確定沒有對財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。

22

MASCO 公司
 
第二部分。其他信息


第 1 項. 法律訴訟
 
有關涉及我們的法律訴訟的信息載於本報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註L，並以引用方式納入此處。

第 1A 項. 風險因素

截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中列出的公司風險因素沒有重大變化。

第 2 項. 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表提供了有關根據2022年股票回購授權回購我們截至2024年3月31日的三個月普通股的信息：
時期
購買的股票總數
每股普通股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能購買的股票的最大價值
1/1/24 - 1/31/24895,221 $67.03 895,221 $1,586,905,163 
2/1/24 - 2/29/24585,072 $72.48 585,072 $1,544,500,033 
3/1/24 - 3/31/24590,207 $76.25 590,207 $1,499,494,970 
本季度總計2,070,500 $71.20 2,070,500 $1,499,494,970 

第 5 項. 其他信息

規則 10b5-1 和非規則 10b5-1 交易安排
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的高級管理人員或董事均未加入 採用要麼 終止任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排。





















23

MASCO 公司
 
第二部分。其他信息，續
第 6 項。 展品 

31.a
1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條要求首席執行官進行認證。
31.b
1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條要求首席財務官進行認證。
32
1934年《證券交易法》第13a-14 (b) 條或第15d-14 (b) 條以及《美國法典》第18章第63章第1350條所要求的認證。
101
以下財務信息來自Masco Corporation截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）綜合收益（虧損）簡明合併報表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併股東權益表，以及（vi）簡明合併財務報表附註。
104封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）



24

MASCO 公司
 
第二部分。其他信息，已結束

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 MASCO 公司
來自：
/s/ 理查德·韋斯滕伯格
  
理查德·J·韋斯滕伯格
副總裁、首席財務官兼財務主管
2024 年 4 月 24 日

25