TSN-20201003000010049310/32020財年千真萬確泰森食品公司(統稱為“公司”、“我們”、“泰森食品”或“泰森”)(紐約證券交易所股票代碼:TSN)向我們於2020年11月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告提交了本修正案第1號表格10-K/A(本修正),以進行某些更改,如下所述。
該公司最近完成了與其一家牛供應商有關的調查,並確定該供應商在代表公司牛肉部門購買牛的數量方面做出了虛假陳述。供應商對公司資金的挪用導致公司在之前發佈的年度和中期財務報表中誇大了活牛庫存。本公司已評估活牛存貨量中錯誤陳述的重要性,並已得出結論,該等錯誤陳述並無個別或整體導致本公司先前發出的綜合財務報表出現重大錯誤陳述。然而,該公司決定將修訂其合併財務報表,以更正受影響期間的活牛庫存記錄。
由於發現供應商的失實陳述,本公司重新評估了本公司財務報告內部控制(“ICFR”)的有效性,並發現本公司的ICFR存在重大缺陷。因此,公司提交這項修正案是為了重申管理層對公司ICFR及其披露控制和程序的評估,表明由於發現ICFR存在重大弱點,這些控制和程序截至2020年10月3日無效。該公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(“普華永道”)也重申了其對公司ICFR的意見,聲明公司截至2020年10月3日的ICFR無效。本次修訂還反映了我們之前發佈的截至2020、2019和2018財年的財務報表的修訂,以及2020和2019財年季度期間的相關未經審計的中期財務信息,以正確陳述上文所述的活牛庫存。關於這一修訂的更詳細説明,請參閲第二部分第8項合併財務報表附註1:業務和會計政策摘要中題為“修訂”的一節。
現將原表格10-K第II部分的第6項、第7項、第8項和第9A項全部刪除,代之以本文所包括的第6項、第7項、第8項和第9A項。根據修訂後的1934年證券法第12b-15條的要求,第四部分第15項“證物和財務報表明細表”也進行了修訂,以提供公司首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302和906條提供的新的現行日期的證明。證書附於本修正案,如附件31.1、31.2、32.1和32.2所示。此外,該公司正在提交普華永道的新同意書。因此,現修改原有表格10-K第IV部分第15項,以反映新同意書的提交。
除如上所述外,本修正案不修改、更新或更改原始表格10-K中的任何其他項目或披露,也不聲稱反映提交後的任何信息或事件。因此,本修正案僅説明自提交原始10-K表格之日起,公司並未在此承諾修改、補充或更新原始10-K表格中包含的任何信息,以使任何後續事件生效。因此,本修正案應與原始的Form 10-K以及任何後續提交給美國證券交易委員會的文件一起閲讀。
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K/A
(第1號修正案)
| | | | | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止 | 2020年10月3日 | |
| | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
| 的過渡期 至 |
001-14704
(委員會文件編號)
______________________________________________
泰森食品公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 71-0225165 | |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| | | | | | |
| 唐泰森公園西路2200號, | | | | |
| 斯普林代爾 | 阿肯色州 | | 72762-6999 | |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
| (479) | 290-4000 | | | |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 | 面值 | $0.10 | TSN | 紐約證券交易所 |
| | | | |
根據該法第12(G)節登記的證券:不適用
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速後的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
2020年3月28日,註冊人的非關聯公司持有的A類普通股(面值0.10美元)(“A類股票”)和B類普通股(面值0.10美元)(“B類股票”)的總市值為美元16,867,056,474及$606,699,分別為。B類股票不在任何交易所或市場系統公開上市交易。然而,B類股票可以按股換股的方式轉換為A類股票,因此市值是根據A類股票的市場價格計算的。
註明截至2020年10月31日發行人各類普通股的發行股數。
| | | | | | | | |
班級 | | 流通股 |
A類普通股,每股價值0.10美元(“A類股票”) | | 294,125,924 |
B類普通股,每股價值0.10美元(“B類股票”) | | 70,010,355 |
以引用方式成立為法團
登記人將於2021年2月11日召開的登記人年度股東大會的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的10-K/A表格第三部分。
解釋性説明
泰森食品公司(統稱為“公司”、“我們”、“泰森食品”或“泰森”)(紐約證券交易所股票代碼:TSN)向我們於2020年11月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告提交了本修正案第1號表格10-K/A(本修正),以進行某些更改,如下所述。
該公司最近完成了與其一家牛供應商有關的調查,並確定該供應商在代表公司牛肉部門購買牛的數量方面做出了虛假陳述。供應商對公司資金的挪用導致公司在之前發佈的年度和中期財務報表中誇大了活牛庫存。本公司已評估活牛存貨量中錯誤陳述的重要性,並已得出結論,該等錯誤陳述並無個別或整體導致本公司先前發出的綜合財務報表出現重大錯誤陳述。然而,該公司決定將修訂其合併財務報表,以更正受影響期間的活牛庫存記錄。
由於發現供應商的失實陳述,本公司重新評估了本公司財務報告內部控制(“ICFR”)的有效性,並發現本公司的ICFR存在重大缺陷。因此,公司提交這項修正案是為了重申管理層對公司ICFR及其披露控制和程序的評估,表明由於發現ICFR存在重大弱點,這些控制和程序截至2020年10月3日無效。該公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(“普華永道”)也重申了其對公司ICFR的意見,聲明公司截至2020年10月3日的ICFR無效。本次修訂還反映了我們之前發佈的截至2020、2019和2018財年的財務報表的修訂,以及2020和2019財年季度期間的相關未經審計的中期財務信息,以正確陳述上文所述的活牛庫存。關於這一修訂的更詳細説明,請參閲第二部分第8項合併財務報表附註1:業務和會計政策摘要中題為“修訂”的一節。
現將原表格10-K第II部分的第6項、第7項、第8項和第9A項全部刪除,代之以本文所包括的第6項、第7項、第8項和第9A項。根據修訂後的1934年證券法第12b-15條的要求,第四部分第15項“證物和財務報表明細表”也進行了修訂,以提供公司首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302和906條提供的新的現行日期的證明。證書附於本修正案,如附件31.1、31.2、32.1和32.2所示。此外,該公司正在提交普華永道的新同意書。因此,現修改原有表格10-K第IV部分第15項,以反映新同意書的提交。
除如上所述外,本修正案不修改、更新或更改原始表格10-K中的任何其他項目或披露,也不聲稱反映提交後的任何信息或事件。因此,本修正案僅説明自提交原始10-K表格之日起,公司並未在此承諾修改、補充或更新原始10-K表格中包含的任何信息,以使任何後續事件生效。因此,本修正案應與原始的Form 10-K以及任何後續提交給美國證券交易委員會的文件一起閲讀。
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目錄 |
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第II部 | | |
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第六項。 | 選定的財務數據 | 2 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 4 |
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第八項。 | 財務報表和補充數據 | 23 |
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項目9A。 | 控制和程序 | 73 |
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第四部分 | | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 74 |
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簽名 | 83 |
第II部
第6項:精選財務數據
以下精選的截至2020年10月3日和2019年9月28日的財務數據以及截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日的年度財務數據來自我們經審計的綜合財務報表。本資料應與本修正案第二部分第8項所載的合併財務報表及相關附註,以及本修正案第二部分第7項所載管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析一併閲讀。該等綜合財務報表已作出修訂,以更正本修訂案所包括的綜合財務報表附註1:“業務及重要會計政策摘要”所述的前期錯誤報表。因此,此類精選財務數據反映該等修訂的影響。截至2018年9月29日及2017年9月30日的精選財務數據及截至2017年9月30日止年度的精選財務數據來自未經審核的綜合財務報表,其編制基礎與我們經審核的綜合財務報表相同,並反映對我們先前提交的財務信息的修訂。不會因上述前期錯誤報表而對2016財年財務信息造成影響。
五年財務摘要(1)(2)(3)
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以百萬為單位,不包括每股、百分比和比率數據 |
| 2020 | | | 2019 | | | 2018 | | | 2017 | | | 2016 | |
操作摘要 | | | | | | | | | |
銷售額 | $ | 43,185 | | | $ | 42,405 | | | $ | 40,052 | | | $ | 38,260 | | | $ | 36,881 | |
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營業收入 | 3,008 | | | 2,770 | | | 2,969 | | | 2,862 | | | 2,805 | |
淨利息支出 | 475 | | | 451 | | | 343 | | | 272 | | | 243 | |
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淨收入 | 2,071 | | | 1,993 | | | 2,973 | | | 1,742 | | | 1,772 | |
歸屬於泰森的淨利潤 | 2,061 | | | 1,980 | | | 2,970 | | | 1,738 | | | 1,768 | |
歸屬於泰森的稀釋每股淨利潤: | | | | | | | | | |
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淨收入 | 5.64 | | | 5.40 | | | 8.04 | | | 4.69 | | | 4.53 | |
每股宣派股息: | | | | | | | | | |
A類 | 1.725 | | | 1.575 | | | 1.275 | | | 0.975 | | | 0.650 | |
B類 | 1.553 | | | 1.418 | | | 1.148 | | | 0.878 | | | 0.585 | |
資產負債表數據 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,420 | | | $ | 484 | | | $ | 270 | | | $ | 318 | | | $ | 349 | |
總資產 | 34,456 | | | 32,918 | | | 28,987 | | | 28,007 | | | 22,373 | |
總債務總額 | 11,339 | | | 11,932 | | | 9,873 | | | 10,203 | | | 6,279 | |
股東權益總額 | 15,386 | | | 14,094 | | | 12,721 | | | 10,523 | | | 9,624 | |
其他關鍵財務措施 | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 1,192 | | | $ | 1,098 | | | $ | 943 | | | $ | 761 | | | $ | 705 | |
資本支出 | 1,199 | | | 1,259 | | | 1,200 | | | 1,069 | | | 695 | |
EBITDA | 4,317 | | | 3,911 | | | 3,958 | | | 3,589 | | | 3,538 | |
投資資本回報率 | 11.8 | % | | 11.6 | % | | 13.9 | % | | 15.9 | % | | 17.9 | % |
實際税率 | 22.3 | % | | 16.1 | % | | (10.8) | % | | 32.2 | % | | 31.8 | % |
總債務與資本之比 | 42.4 | % | | 45.8 | % | | 43.7 | % | | 49.2 | % | | 39.5 | % |
每股賬面價值 | $ | 42.25 | | | $ | 38.59 | | | $ | 34.84 | | | $ | 28.63 | | | $ | 25.67 | |
(1)2020、2019和2018財政年度的某些數額已按合併財務報表第二部分第8項、附註1:業務和會計政策摘要所述進行了訂正。
(2)截至2018年9月29日,總資產從最初報告的291.09億美元變化到修訂後的289.87億美元,股東權益總額從最初報告的128.11億美元變化到修訂後的127.21億美元。截至2018年9月29日的資產負債表信息未經審計。
(3)截至2017年9月30日止年度,營業收入由原來報告的29.21億美元變為經修訂的28.62億美元,淨收益由原來報告的17.78億美元變為經修訂的17.42美元,泰森的淨收入由原來報告的17.74億美元變為經修訂的17.38億美元,泰森的每股攤薄淨收益由原來報告的4.79美元變為經修訂的4.69美元。截至2017年9月30日及截至2017年9月30日的年度經營資料摘要未經審計。截至2017年9月30日,總資產從最初報告的280.66億美元變化到修訂後的280.07億美元,股東權益總額從最初報告的105.59億美元變化到修訂後的105.23億美元。截至2017年9月30日的資產負債表信息未經審計。截至2017年9月30日止年度,EBITDA由原來報告的36.48億美元變為經修訂後的35.89億美元,投資資本回報率由原來報告的16.2%變為經修訂後的15.9%,有效税率由原來報告的32.3%變為經修訂後的32.2%,總負債對資本比率由原來報告的49.1%變為經修訂後的49.2%,每股賬面價值由原來報告的28.72美元變為經修訂後的28.63美元。
五年財務摘要附註:
a.2020財年的淨收入包括來自養老金計劃終止的1.16億美元税前收益、7500萬美元的税前重組和相關費用,以及與我們的會計週期相關的6500萬美元的税前收入,導致2020財年的税前收益為53周。此外,在2020財年,我們通過了使用可選過渡方法的租賃安排新指南,其中沒有重報以前的期間。有關進一步説明,請參閲第二部分第8項合併財務報表附註2:會計原則變動。
b.2019財年淨收入包括與確認以前未確認的税收優惠有關的1.05億美元税後收入、出售投資的税前收益5500萬美元、與Keystone Foods收購會計和收購相關的税前成本3700萬美元、與計劃剝離業務相關的税前減值費用4100萬美元、税前牛肉生產設施火災成本3100萬美元、税前養老金計劃終止費用1500萬美元以及税前重組和相關費用4100萬美元。此外,在2019財年,我們採用了與定期養老金淨額和退休後福利相關的會計指導。因此,我們追溯減少了前幾期的營業收入。
c.2018財年淨收入包括10.03億美元的税後確認,這是通過以較低的頒佈税率重新計量遞延税項淨負債而產生的,我們一線團隊成員的税前一次性現金獎金為1.09億美元,扣除與剝離非蛋白質業務相關的已實現收益後的税前減值費用淨額為6800萬美元,以及5900萬美元的税前重組和相關費用。
d.2017財年淨收入包括AdvancePierre採購會計和收購相關成本的税前支出1.03億美元,與我們聖地亞哥Prepared Foods業務相關的税前減值費用5200萬美元,與預期出售非蛋白質業務有關的4500萬美元,以及税前重組和相關費用1.5億美元。
e.2016財年淨收入包括與確認以前未確認的税收優惠和審計結算有關的税後5300萬美元。在2016財年,我們採用了新的會計準則,追溯地要求將債務發行成本分類為債務賬面價值的減少。在此過程中,2,900萬美元的遞延發行成本在2016財年的綜合資產負債表中從其他資產重新分類為長期債務。這一變化在上面的總資產、總債務、總債務與資本比率和投資資本回報率中得到了反映。
f.投資資本回報率的計算方法是用營業收入除以期初和期末總債務和股東權益的平均值減去現金和現金等價物的總和。
g.對於總債務對資本化的計算,資本化被定義為總債務加總股東權益。
h.每股賬面價值的計算方法是將股東權益除以A類和B類流通股的總和,以及2016財年每個期間從我們的有形權益單位發行的剩餘最低股份。
i.“EBITDA”是一種非GAAP衡量標準,其定義為淨收益減去利息收入,加上利息、税項、折舊和攤銷。緊隨其後的是淨收入與EBITDA的對賬。
EBITDA對賬
淨利潤與EBITDA的對賬如下(1)(2): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計,比率數據除外 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
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淨收入 | $ | 2,071 | | | $ | 1,993 | | | $ | 2,973 | | | $ | 1,742 | | | $ | 1,772 | |
減去:利息收入 | (10) | | | (11) | | | (7) | | | (7) | | | (6) | |
新增:利息支出 | 485 | | | 462 | | | 350 | | | 279 | | | 249 | |
加:所得税費用(福利) | 593 | | | 381 | | | (291) | | | 827 | | | 826 | |
添加:折舊 | 900 | | | 819 | | | 723 | | | 642 | | | 617 | |
加:攤銷(3) | 278 | | | 267 | | | 210 | | | 106 | | | 80 | |
EBITDA | $ | 4,317 | | | $ | 3,911 | | | $ | 3,958 | | | $ | 3,589 | | | $ | 3,538 | |
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總債務總額 | $ | 11,339 | | | $ | 11,932 | | | $ | 9,873 | | | $ | 10,203 | | | $ | 6,279 | |
減去:現金和現金等價物 | (1,420) | | | (484) | | | (270) | | | (318) | | | (349) | |
減去:短期投資 | — | | | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (4) | |
淨債務總額 | $ | 9,919 | | | $ | 11,447 | | | $ | 9,602 | | | $ | 9,882 | | | $ | 5,926 | |
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比率計算: | | | | | | | | | |
總債務/息税折舊攤銷前利潤 | 2.6x | | 3.1x | | 2.5x | | 2.8x | | 1.8x |
淨債務/息税折舊攤銷前利潤 | 2.3x | | 2.9x | | 2.4x | | 2.8x | | 1.7x |
(1)2020、2019和2018財政年度的某些數額已按合併財務報表第二部分第8項、附註1:業務和會計政策摘要所述進行了訂正。
(2)截至2017年9月30日及截至本年度,淨收益由最初報告的17.78億美元更改為修訂後的1,742美元,所得税支出從最初報告的8.5億美元更改為修訂後的8.27億美元。
(3)不包括2020財年、2019財年、2018財年、2017財年和2016財年分別為1,400萬美元、1,200萬美元、1,000萬美元、1,300萬美元和800萬美元的債務發行攤銷和債務貼現支出,因為它包括在利息支出中。
EBITDA被定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。淨債務與EBITDA的比率是指我們的債務(扣除現金和短期投資)與EBITDA的比率。EBITDA和淨債務與EBITDA之比是在評估我們的業務時作為補充財務指標提出的。我們相信,這些財務指標的公佈有助於投資者評估我們不同時期的經營業績,包括我們產生足以償還債務的收益的能力,加強對我們財務業績的瞭解,並突出經營趨勢。這些衡量標準被投資者和評級機構廣泛用於公司的估值、比較、評級和投資建議;然而,EBITDA和淨債務對EBITDA的衡量可能無法與其他公司的衡量標準相比較,這限制了它們作為比較衡量標準的有效性。EBITDA和債務淨額與EBITDA之比並非公認會計原則(“GAAP”)所要求或計算的指標,亦不應被視為根據GAAP報告的淨收入或任何其他財務表現指標的替代品,或被視為營運現金流或流動資金的指標。EBITDA是評估我們產生現金償還債務的能力的有用工具,但不是一個可靠的指標,因為添加到淨收入中以確定EBITDA的某些項目涉及現金支出。因此,可用於償還債務的實際現金將不同於EBITDA。投資者應該主要依賴我們的GAAP結果,在做出投資決策時只使用非GAAP財務指標作為補充。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
公司簡介
我們是世界上最大的食品公司之一,也是蛋白質領域公認的領導者。該公司由約翰·W·泰森於1935年創立,在三代家族領導下發展壯大,公司擁有廣泛的產品和品牌組合,包括泰森®、吉米·迪恩·®、希爾希爾農場®、球園®、萊特®、艾德爾斯®、IBP®和州公平®。
我們經營四個可報告的細分市場:牛肉、豬肉、雞肉和熟食。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、韓國和泰國的海外業務、第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資公司相關的公司管理費用。有關業務的進一步説明,請參閲第一部分,第1項,業務。
概述
新冠肺炎
我們將繼續關注新冠肺炎的發展變化,並對其對我們全球業務的影響做出迴應。我們在新冠肺炎內部成立了一個特別工作組,主要目的是維護我們團隊成員的健康和安全,確保我們的加工設施的運營能力,並保持我們業務的流動性。我們已經並將繼續經歷與這一大流行病有關的多重挑戰。這些挑戰增加了我們的運營成本,並對2020財年下半年的銷售額產生了負面影響,預計將持續到2021財年。在運營方面,由於團隊成員的缺勤以及我們為確保團隊成員的健康和安全而做出的選擇,我們經歷了生產設施的減速和暫時閒置。因此,我們經歷了較低的生產率水平和較高的生產成本。這一趨勢可能會在短期內持續下去,直到新冠肺炎的影響減弱。我們的每個細分市場在2020年也經歷了從餐飲服務向零售的需求轉變;然而,零售量的增長不足以抵消餐飲服務的下降。目前的這些趨勢,包括運營挑戰和銷量影響,可能會持續到2021財年,並對整體收益產生負面影響。新冠肺炎的最終影響仍不確定,將取決於未來的事態發展,包括大流行的持續時間和蔓延,以及聯邦、州和地方政府官員為防止和管理疾病傳播而採取的相關行動,所有這些都是不確定的,也無法預測。
•團隊成員-我們團隊成員的健康和安全是我們的首要任務。為了保護我們的團隊成員,我們已經並將繼續在我們的設施內實施疾病控制和預防中心(CDC)和職業安全與健康管理局(OSHA)建議的安全措施,並酌情與其他衞生官員協調,包括但不限於團隊成員進入公司設施時檢查他們的温度,限制訪客進入,加強對設施的深度清潔和消毒,要求使用防護面罩,並向團隊成員提供防護面罩和其他防護設備,並通過放寬出勤政策和增加福利來鼓勵感到不適的團隊成員留在家裏。我們實施了其他方法來促進生產設施中的社交距離,方法是創造更多的休息室空間,在輪班之間留出額外的時間以減少團隊成員的交互,以及在工作站之間設置隔板或增加生產車間工人之間的空間。對於在辦公室工作的團隊成員,我們鼓勵有能力在家工作的團隊成員這樣做,並隨着時間的推移開始重新融入辦公室,將團隊成員的安全放在首位。我們向在疫情期間支持公司運營的大約106,000名國內一線團隊成員支付了1,000美元的獎金。此外,在2020財年下半年,我們遇到了積極的新冠肺炎案例和整個生產網絡的工人缺勤,導致生產設施暫時閒置。我們目前正在補償我們的團隊成員的病假和新冠肺炎相關的空閒或班次取消。
•客户和生產-我們來自新冠肺炎的最重大影響與渠道轉變和產量下降有關。我們致力於盡最大努力確保我們業務的連續性和我們的產品對客户的可用性。我們已經看到需求從我們的餐飲服務轉向我們的零售渠道,因為全國各地的學校和餐飲餐廳仍然關閉或繼續減產。我們的生產能力,包括我們的規模和地理位置,使我們能夠通過將一定數量的生產從食品服務轉移到零售來使我們的一些設施適應不斷變化的需求。並不是我們所有的設施都可以改裝,因此我們的產量受到了淨負面影響。此外,我們的生產設施經歷了不同程度的生產影響,包括由於實施了額外的工人健康預防措施、工人缺勤以及一些生產設施與新冠肺炎相關的臨時閒置而導致產量減少。此外,我們暫時閒置了某些服務於餐飲渠道的設施、班次和/或生產線,以平衡餐飲服務和零售渠道之間不斷變化的需求。2020年4月28日,總裁發佈行政命令,説明肉禽加工設施繼續運營的重要性,並指示農業部部長髮布規則和命令,確保肉禽加工設施的持續供應,與疾控中心和OSHA聯合發佈的肉禽加工設施運營指導意見一致。這一命令明確了我們的肉類和家禽加工設施應該採用什麼標準,我們預計將繼續與美國農業部(USDA)和其他政府官員合作,努力確保我們能夠安全地運營我們的設施。
•供應鏈-我們的供應鏈基本保持不變,因為我們已經為我們的生產設施和外部供應商制定了多餘供應的應急計劃。我們能夠利用我們廣泛的分銷網絡和龐大的私人運輸車隊來幫助緩解新冠肺炎的影響。我們已經並預計將繼續經歷大宗商品投入的波動,這已經影響了我們的投入成本,部分原因是新冠肺炎造成的影響。2020財年下半年的生產設施停機影響了我們所有細分市場的供應鏈。我們的熟食部門依賴於其生產所需的充足的原材料供應。2020財年下半年行業豬肉設施的大量閒置影響了某些原材料的可獲得性,這暫時限制了生產能力,並增加了各種熟食產品的配方成本。此外,我們的雞肉部門不得不將部分活體生產轉移到渲染和次優產品組合,而我們的牛肉和豬肉部門不得不推遲生牛和生豬的交付,還必須應對收穫重量增加的影響。由於我們也向全球出口,集裝箱可用性和港口容量一直是滿足全球對我們產品需求的挑戰之一。
•《保險和關懷法案》-儘管我們為各種風險提供保險,但我們不相信大多數對新冠肺炎的影響會在我們的保單範圍內。2020年3月27日,總裁簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》(簡稱《CARE法》),使之成為法律。除其他事項外,《CARE法》包括關於可退還工資税抵免、推遲支付社會保障的僱主部分以及一些所得税條款的條款。所得税相關條款不會對我們的財務報表產生重大影響。我們在本財年下半年開始實施推遲繳納社保的僱主部分,這對流動性產生了有利影響。這導致2020財年推遲繳納約1.85億美元的工資税。我們確認了與可退還工資税抵免條款相關的約3000萬美元的好處。
•流動性-我們在2020財年產生了約39億美元的運營現金流。截至2020年10月3日,我們擁有32億美元的流動性,其中包括我們循環信貸安排下的可獲得性以及14.2億美元的現金和現金等價物。我們目前有5.48億美元的債務。再加上公司運營預計將產生的現金,我們預計我們將保持足夠的流動資金來運營我們的業務,進行資本支出,支付股息,並滿足其他需求,包括我們償還到期債務的能力。然而,我們將繼續監測新冠肺炎對我們流動性的影響,並在必要時採取行動保持流動性,確保我們的業務能夠在這些不確定的時期運營。這可能包括暫停股票回購,暫停或減少股息支付或必要的其他現金保存行動。
•整體財務狀況-我們繼續在大流行期間積極管理公司及其業務。我們面臨的主要挑戰是能否有團隊成員來操作我們的生產設施,因為我們的生產設施正在經歷不同程度的缺勤。我們將繼續以團隊成員的健康和安全為首要任務來運營我們的生產設施。與新冠肺炎相關的放緩和暫時空轉推高了勞動力和生產成本,我們預計這種情況將持續到更正常的條件迴歸。然而,一些更高的勞動力和其他成本可能會變得更加永久性。我們還經歷了與新冠肺炎相關的需求從餐飲轉向零售,我們通過相應地調整部分產能來應對需求轉變。儘管我們調整了部分運營足跡,但較高的零售量並不能完全抵消餐飲服務業務量的減少。此外,這些數量變化的價格和組合導致我們的熟食和雞肉部門今年部分時間的利潤率較低。此外,豬肉設施的閒置可能會對我們的部分熟食業務的原材料供應產生下游影響,從而可能影響其正常水平的生產能力。因此,曠工帶來的挑戰以及我們因新冠肺炎而主動暫時閒置生產設施,對我們的運營成本產生了不利影響,並降低了原本會更強勁的利潤率環境。然而,目前我們無法預測新冠肺炎對我們的短期和長期需求的最終影響,因為這將取決於新冠肺炎疫情的嚴重性和持續時間等。我們的流動資金預計將足以繼續運營我們的業務,並在到期時履行我們的義務。
財政年度
我們的會計週期導致2020財年為53周,2019財年和2018財年為52周。
對以前發佈的財務報表的修訂
隨附的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析使我們之前報告的2020、2019和2018財年綜合財務報表的修訂生效。關於修訂的更多信息和詳細討論,請參閲第二部分第8項,合併財務報表附註1:業務和會計政策摘要。
一般信息
2020財年銷售額比2019財年增長2%,達到432億美元,主要是由於額外一週的影響以及牛肉、豬肉和熟食部門平均銷售價格的上漲。與2019財年相比,2020財年的營業收入有所增加,因為強勁的牛肉和豬肉部門的業績被雞肉和熟食部門的營業收入下降部分抵消。在2020財年,我們的業績受到7700萬美元重組和相關費用的影響,額外一週的積極影響抵消了這一影響。在2019財年,我們的業績受到與計劃中的業務剝離相關的4,100萬美元減值、4,100萬美元的重組和相關費用、與Keystone Foods購買會計和收購相關的3,700萬美元以及與我們的一家牛肉生產設施火災相關的3,100萬美元成本的影響。
在2020財年,我們產生的與新冠肺炎相關的直接增量支出總計約5.4億美元,其中約5億美元和4,000萬美元分別記錄在我們的綜合收益表中的銷售成本和銷售成本,即一般成本和行政成本。這些新冠肺炎的直接增量支出主要包括與工人健康和可用性以及生產設施停機相關的團隊成員成本,包括個人防護設備、生產設施消毒、新冠肺炎測試、捐贈、產品降級、呈現產品、某些專業費用和向一線團隊成員發放的1.14億美元感謝獎金,這些費用被CARE法案的積分部分抵消。由於這些直接增加的新冠肺炎支出的性質,我們的部門主要根據團隊成員的相對數量、缺勤情況和他們經歷的生產中斷程度受到影響,因此我們的牛肉和雞肉部門產生了更大比例的總成本。這些與新冠肺炎相關的直接增量成本不包括可能部分由新冠肺炎推動的市場相關影響,包括衍生品、遞延薪酬投資和其他市場驅動的對利潤率和需求的影響。與新冠肺炎相關的其他間接成本沒有反映在這些金額中,包括與原材料、分銷和運輸、工廠未充分利用和重新配置、向養牛户支付的溢價以及定價折扣相關的成本。
市場環境
根據美國農業部的數據,2020財年國內蛋白質產量(牛肉、豬肉、雞肉和土耳其)比2019財年增長約2%。我們繼續監測最近的貿易和關税活動以及新冠肺炎及其對我們所有細分市場的出口和投入成本的潛在影響。此外,所有細分市場在2020財年的運營成本都有所增加。我們將通過定價來收回這些增加的成本。牛肉和豬肉板塊需求旺盛,但受新冠肺炎影響,產量較低,牲畜成本也較低。雞肉部門經歷了與國內供應增加和與新冠肺炎相關的生產產能下降相關的動盪市場狀況。熟食部門的零售渠道持續增長,但面臨原材料成本上升和新冠肺炎相關的生產量下降的問題。
邊距-2020財年,我們的總運營利潤率為7.0%。各部門的營業利潤率如下:
•牛肉-10.0%
•豬肉-11.0%
•雞肉-0.9%
•熟食-8.7%
戰略
我們的戰略是用增長最快的蛋白質品牌可持續地滿足世界的需求。我們打算實現我們的戰略,因為我們:通過差異化的能力增長我們的業務;通過持續改進提供持續的財務健康;併為子孫後代維持我們的公司和我們的世界。
•在2019財年,我們以總計約25億美元的價格收購了兩項業務,扣除收購的現金。這些業務包括泰國和歐洲的業務,包括垂直整合的雞肉和深加工業務,以及Keystone Foods,後者是不斷增長的全球餐飲服務業的主要供應商。收購它們是為了推進我們的增長戰略,並擴大我們在國內和全球市場的增值蛋白質能力。進一步説明見第二部分,第8項,合併財務報表附註,附註3:購置和處置。
•在2020財年第一季度,公司批准了一項重組計劃(“2020計劃”),預計將通過消除管理費用和整合某些企業職能,為公司財務健康的整體戰略做出貢獻。在2020財年第四季度,該公司延長了2020年計劃,因為它發現了通過優化組織結構和其他活動來消除管理費用的更多機會。作為這一重組計劃的結果,我們預計在2021財年和2022財年分別節省約1.4億美元和1.6億美元。我們已經確認了2020財年與2020計劃相關的累計税前費用6000萬美元,其中包括遣散費和員工相關成本。作為2020計劃的一部分,我們將在多個領域和工作級別取消職位,取消來自阿肯色州斯普林代爾和伊利諾伊州芝加哥公司辦公室的職位,以及某些生產設施和供應鏈管理職位。大多數職位已經或預計將在2021財年結束前裁撤。有關進一步説明,請參閲第二部分第8項合併財務報表附註7:重組及相關費用。
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以百萬美元計,除每股收入外,其他國家分享的數據 | | |
| 2020 | | 2019 | | |
歸屬於泰森的淨利潤 | $ | 2,061 | | | $ | 1,980 | | | |
泰森的淨收入-每股稀釋後收益 | 5.64 | | | 5.40 | | | |
2020 -包括以下項目:
•税前7500萬美元,或每股稀釋後0.16美元的重組和相關費用。
•税前6500萬美元,或稀釋後每股0.14美元,與2020財年的額外一週相關。
•税前1.16億美元,或每股稀釋後0.24美元,將從養老金計劃終止中獲益。
2019 -包括以下項目:
•Keystone Foods收購會計和收購相關成本税前3700萬美元,或每股稀釋後0.08美元,其中包括用於攤銷存貨公允價值遞增的1100萬美元收購會計調整和2600萬美元收購相關成本。
•税前4100萬美元,或稀釋後每股0.08美元的重組和相關費用。
•税前5500萬美元,或每股稀釋後0.11美元,來自出售投資的收益。
•税後1.05億美元,或每股稀釋後0.29美元,來自對以前未確認的税收優惠的確認。
•税前3100萬美元,或稀釋後每股0.06美元,用於牛肉生產設施火災成本。
•税前4100萬美元,或稀釋後每股0.09美元,來自與計劃剝離業務相關的減值。
•税前1500萬美元,或稀釋後每股0.03美元,原因是養老金計劃終止費用。
結果摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售額 | $ | 43,185 | | | $ | 42,405 | | | $ | 40,052 | |
銷售量的變化 | 0.7 | % | | 8.8 | % | | |
平均銷售價格變動 | 1.1 | % | | (3.0) | % | | |
銷售增長 | 1.8 | % | | 5.9 | % | | |
2020年與2019年–
•銷售量-銷售額的增長對銷售額產生了積極影響,銷售額增加了2.78億美元,這主要是由於業務收購帶來的業務量增加以及2020財年增加一週的影響,但由於與新冠肺炎相關的影響導致生產吞吐量下降,2020財年我們每個細分市場的業務量都有所下降,部分抵消了這一影響。
•平均銷售價格 -銷售額受到平均銷售價格上漲的積極影響,平均銷售價格增加了5.02億美元。平均銷售價格的上升主要是由於有利的產品組合,這與我們所有細分市場的零售渠道的強勁需求以及牛肉和豬肉需求在新冠肺炎相關供應中斷的情況下保持強勁有關,但被熟食部門約4,500萬美元的增量折扣銷售部分抵消。
2019 VS 2018–
•銷售量-銷售額的增長對銷售額產生了積極影響,銷售額增加了35.39億美元,這主要是由於影響雞肉部門和國際/其他部門的業務收購帶來的增量,但部分被2018財年我們準備食品部門的業務剝離所抵消。
•平均售價-銷售額受到平均銷售價格下降的負面影響,減少了11.86億美元。雞肉部門的平均銷售價格下降,這是由於2018財年收購的產品組合變化導致定價下降所致,但由於牛肉部門的強勁需求和銷售以及我們的熟食部門更有利的產品組合和更高的原材料成本,牛肉和熟食部門的平均銷售價格有所上升,部分抵消了這一下降。
•上述數額包括與收購和資產剝離結果的影響有關的淨增加22.09億美元。
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銷售成本 | 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | 2018 | | |
銷售成本 | $ | 37,801 | | | $ | 37,383 | | $ | 34,956 | | | |
毛利 | 5,384 | | | 5,022 | | | | |
銷售成本佔銷售額的百分比 | 87.5 | % | | 88.2 | % | | | |
2020年與2019年 –
•銷售成本增加了4.18億美元。這包括淨增加6.67億美元,主要與收購和資產剝離結果的影響有關。
•對於剩餘的2.49億美元的減少,每磅較高的投入成本增加了3.93億美元的銷售成本,但銷售量的下降抵消了減少的6.42億美元的銷售成本。
•每磅更高的投入成本對3.93億美元的影響受到以下影響:
•我們所有細分市場的增長主要是由於混合結構變化對每磅平均成本的淨影響,以及生產效率低下,部分原因是2020財年新冠肺炎的影響。
•與新冠肺炎相關的直接增量支出增加約5億美元。
•雞肉業務增加約80,000,000美元,這與飼料原料成本、生長費用和外部肉類採購的淨增長有關。
•原材料和其他投入成本增加約9,000萬美元,以及我們熟食部門的庫存減記增加約1,500萬美元。
•基於獎勵的薪酬增加約7000萬美元。
•在我們的牛肉部門,活牛成本減少了約5.3億美元。
•生豬成本在我們的豬肉部門減少了約2.55億美元。
•銷售額下降的6.42億美元影響(不包括收購的影響)主要是由於2020財年下半年受新冠肺炎影響導致產量下降,以及2020財年第一季度因火災暫時關閉生產設施導致活牛加工能力下降,部分被2020財年增加的一週的影響所抵消。
2019 VS 2018–
•銷售成本增加了24.27億美元。這包括淨增加21.2億美元,主要與收購和資產剝離結果的影響有關。
•在剩餘的3.07億美元的增長中,每磅較高的投入成本增加了4.45億美元的銷售成本,但銷售量的下降抵消了減少1.38億美元的銷售成本。
•每磅更高的投入成本對4.45億美元的影響受到以下影響:
•我們牛肉部門的活牛成本增加了約1.1億美元。
•生豬成本在我們的豬肉部門增加了約1億美元。
•我們的熟食部門的原材料和其他投入成本增加了約6000萬美元。
•運費增加約2000萬美元。
•由於我們的一家牛肉生產設施發生火災,增加了3100萬美元的增量成本。
•由於2018財年向一線團隊成員發放1.08億美元的一次性現金獎金而減少。
•由於2018財年與剝離非蛋白質業務相關的減值費用1.01億美元而減少,但被2019財年與計劃剝離業務相關的4100萬美元減值以及2018財年與出售非蛋白質業務相關的3300萬美元收益部分抵消。
•由於2019財年衍生品淨收益2600萬美元而減少,而2018財年由於我們的風險管理活動導致衍生品淨虧損3300萬美元。這些金額不包括相關實物購買交易的抵銷影響,這些交易包括在本文所述的生牛和生豬成本以及原材料和飼料配料成本的變化中。
•我們所有部門的剩餘淨變化主要是由運營成本增加和混合變化對每磅平均投入成本的影響推動的。
•銷售額下降帶來的1.38億美元的影響,不包括收購和資產剝離的影響,是由於我們的雞肉部門的銷售額下降所致。
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銷售、一般和行政 | 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售、一般和行政 | $ | 2,376 | | | $ | 2,252 | | | $ | 2,127 | |
作為銷售額的百分比 | 5.5 | % | | 5.3 | % | | |
2020年與2019年–
•銷售、一般和行政費用增加1.24億美元,主要原因是:
•員工成本增加8300萬美元,主要來自基於激勵的薪酬和2020財年額外一週的影響。
•2019財年非我們所有的收購增加了5600萬美元。
•由於牛供應商挪用公司資金的影響,增加了4900萬美元。
•與新冠肺炎相關的直接增量支出增加4,000萬美元。
•技術相關成本增加3500萬美元。
•專業費用以及合併和整合成本減少5500萬美元。
•營銷、廣告和促銷費用減少4900萬美元。
•差旅和娛樂費用減少2,600萬美元。
2019 VS 2018–
•銷售、一般和行政費用增加1.25億美元,主要原因是:
•與收購Keystone Foods相關的增加8700萬美元。
•團隊成員費用增加2600萬美元,主要來自基於激勵的薪酬。
•技術相關成本增加1,800萬美元。
•增加1600萬美元的營銷、廣告和促銷費用。
•重組及相關費用減少1,800萬美元。
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利息支出 | 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | | |
現金利息支出 | $ | 497 | | | $ | 476 | | | |
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非現金利息(費用)收入 | (12) | | | (14) | | | |
利息支出總額 | $ | 485 | | | $ | 462 | | | |
2020 / 2019 –
•現金利息支出主要包括與我們的優先票據、定期貸款和商業票據相關的利息支出,以及我們循環信貸安排產生的承諾費。2020財年現金利息支出增加的主要原因是2019財年與業務收購相關的債務和較高的利率,但被2020財年到期的定期貸款部分抵消。
•非現金利息支出主要包括資本化的利息,部分被債務發行成本的攤銷和票據發行的折扣/溢價所抵消。
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其他(收入)費用,淨額 | 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | | |
| $ | (131) | | | $ | (55) | | | |
2020-包括與養老金計劃終止有關的1.16億美元收益。
2019-包括出售投資的5500萬美元税前收益,2300萬美元的保險收益和其他收入,以及2000萬美元的合資企業股權收益,部分被4800萬美元的定期養老金和退休後福利淨成本以及養老金計劃結算所抵消。
我們2020財年的有效所得税税率為22.3%,而2019財年為16.1%。2020財年和2019財年,州税分別將有效税率提高了2.9%和2.8%。2019財年的有效税率包括6.7%的福利,這是由於税收準備金的變化,主要是聯邦、州和外國限制法規的到期。
細分結果
我們經營四個可報告的細分市場:牛肉、豬肉、雞肉和熟食。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、韓國和泰國的海外業務、第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資公司相關的公司管理費用。關於我們海外業務地理區域的其他信息載於第二部分,項目8,合併財務報表附註18:分部報告。
下表是分部銷售額和營業收入(虧損)的彙總,這是我們衡量分部收入(虧損)的方式。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 以百萬美元計 |
| 銷售額 | | 營業收入減少(虧損) |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
牛肉 | $ | 15,742 | | | $ | 15,828 | | | $ | 15,473 | | | $ | 1,580 | | | $ | 1,050 | | | $ | 950 | |
豬肉 | 5,128 | | | 4,932 | | | 4,879 | | | 565 | | | 263 | | | 361 | |
雞肉 | 13,234 | | | 13,300 | | | 12,044 | | | 122 | | | 621 | | | 866 | |
熟食 | 8,532 | | | 8,418 | | | 8,668 | | | 743 | | | 843 | | | 845 | |
國際/其他 | 1,856 | | | 1,289 | | | 305 | | | (2) | | | (7) | | | (53) | |
細分市場銷售 | (1,307) | | | (1,362) | | | (1,317) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 43,185 | | | $ | 42,405 | | | $ | 40,052 | | | $ | 3,008 | | | $ | 2,770 | | | $ | 2,969 | |
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牛肉分割結果 | | | | | | | | | 以百萬美元計 |
| 2020 | | 2019 | | 2020年與2019年的變化 | | 2018 | | Change 2019 與2018年相比 |
銷售額 | $ | 15,742 | | | $ | 15,828 | | | $ | (86) | | | $ | 15,473 | | | $ | 355 | |
銷售量變化 | | | | | (4.5) | % | | | | (0.1) | % |
平均銷售價格變動 | | | | | 4.0 | % | | | | 2.4 | % |
營業收入 | $ | 1,580 | | | $ | 1,050 | | | $ | 530 | | | $ | 950 | | | $ | 100 | |
營業利潤率 | 10.0 | % | | 6.6 | % | | | | 6.1 | % | | |
2020年與2019年–
•銷售量-銷售量下降的主要原因是,在2020財年的部分時間裏,與新冠肺炎的影響相關的生產吞吐量下降,以及一場火災導致活牛收穫能力下降,導致2020財年第一季度的大部分時間暫時關閉生產設施,但被2020財年增加一週的影響部分抵消。
•平均銷售價格 – 由於新冠肺炎的影響導致供應中斷,牛肉需求保持強勁,平均銷售價格上漲。
•營業收入- 營業收入增加主要是由於市場狀況,包括COVID-19中斷,這增加了先前存在的合同協議和飼牛成本之間的利差,但部分被向客户提供的降價以及生產效率低下和與COVID-19相關的直接增量費用所抵消。此外,2020財年和2019財年,由於一家養牛供應商挪用公司資金,業績分別受到1.06億美元和5700萬美元損失的影響。
2019 VS 2018–
•銷售量-銷售量下降,原因是一場火災導致生產設施暫時關閉,導致活牛加工能力下降。
•平均銷售價格 – 由於對我們牛肉產品的需求保持強勁,平均銷售價格上升。
•營業收入- 隨着我們繼續最大限度地提高相對於活飼牛成本的收入,營業收入增加,但部分被運營成本增加和生產設施火災造成的3100萬美元淨增量成本所抵消。此外,2019財年和2018財年,由於一家養牛供應商挪用公司資金,業績分別受到5700萬美元和6300萬美元損失的影響。
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豬肉分部結果 | | | | | | | | | 以百萬美元計 |
| 2020 | | 2019 | | 2020年與2019年的變化 | | 2018 | | Change 2019 與2018年相比 |
銷售額 | $ | 5,128 | | | $ | 4,932 | | | $ | 196 | | | $ | 4,879 | | | $ | 53 | |
銷售量變化 | | | | | 1.8 | % | | | | 0.8 | % |
平均銷售價格變動 | | | | | 2.2 | % | | | | 0.3 | % |
營業收入 | $ | 565 | | | $ | 263 | | | $ | 302 | | | $ | 361 | | | $ | (98) | |
營業利潤率 | 11.0 | % | | 5.3 | % | | | | 7.4 | % | | |
2020年與2019年–
•銷售量- 銷量增加主要是由於額外一週的影響,但儘管對我們的豬肉產品的需求強勁且國內生豬供應量增加,但2020財年部分時間內與COVID-19相關的生產吞吐量下降部分抵消了這一增長。
•平均銷售價格 – 由於與COVID-19影響相關的供應中斷,豬肉需求仍然強勁,平均銷售價格上漲。
•營業收入- 營業收入增加主要是由於市場狀況,包括COVID-19中斷,這增加了先前存在的合同協議與生豬成本之間的利差,但部分被生產效率低下和與COVID-19相關的直接增量費用所抵消。
2019 VS 2018–
•銷售量- 由於國內生豬供應量增加以及對我們豬肉產品的強勁需求,銷量增加。
•平均銷售價格 – 平均銷售價格上漲與牲畜成本上漲有關。
•營業收入- 由於豬肉利潤率受到壓縮,營業收入下降,主要是由於牲畜供應增加、國內豬肉供應過剩和出口限制等因素共同造成的,導致牲畜成本上漲快於銷售價格。
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雞肉細分結果 | | | | | | | | | 以百萬美元計 |
| 2020 | | 2019 | | 2020年與2019年的變化 | | 2018 | | Change 2019 與2018年相比 |
銷售額 | $ | 13,234 | | | $ | 13,300 | | | $ | (66) | | | $ | 12,044 | | | $ | 1,256 | |
銷售量變化 | | | | | 0.1 | % | | | | 19.7 | % |
平均銷售價格變動 | | | | | (0.6) | % | | | | (9.3) | % |
營業收入 | $ | 122 | | | $ | 621 | | | $ | (499) | | | $ | 866 | | | $ | (245) | |
營業利潤率 | 0.9 | % | | 4.7 | % | | | | 7.2 | % | | |
2020年與2019年–
•銷售量-2020財年的銷量相對持平,因為額外一週和零售量增加的影響被COVID-19影響和餐飲服務需求下降相關的生產吞吐量下降所抵消。
•平均銷售價格 – 2020財年平均銷售價格下降,主要是由於市場狀況導致雞肉價格下降。
•營業收入-2020財年營業收入下降主要是由於市場狀況、不利的產品結構以及與COVID-19相關的生產效率低下和直接增量費用。營業收入還受到2020財年3400萬美元重組成本的影響。
2019 VS 2018–
•銷售量- 銷量增長主要是由於業務收購帶來的銷量增加。
•平均銷售價格 – 由於市場狀況和主要與2018財年第四季度收購家禽渲染和混合業務相關的銷售組合,平均銷售價格下降。
•營業收入- 由於運營成本增加和定價條件具有挑戰性,營業收入下降。此外,2019財年的營業收入還受到約4000萬美元的淨飼料成分成本以及已實現和按市值計價的衍生品損失的影響。
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準備好的食品分類結果 | | | | | | | 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | | 2020年與2019年的變化 | | 2018 | | Change 2019 與2018年相比 |
銷售額 | $ | 8,532 | | | $ | 8,418 | | | $ | 114 | | | $ | 8,668 | | | $ | (250) | |
銷售量變化 | | | | | (1.9) | % | | | | (8.3) | % |
平均銷售價格變動 | | | | | 3.3 | % | | | | 5.4 | % |
營業收入 | $ | 743 | | | $ | 843 | | | $ | (100) | | | $ | 845 | | | $ | (2) | |
營業利潤率 | 8.7 | % | | 10.0 | % | | | | 9.7 | % | | |
2020年與2019年–
•銷售量- 銷售量下降,因為整個零售渠道的銷量增長被食品服務渠道的減少所抵消,而食品服務渠道的減少與COVID-19的影響導致的需求減少和生產吞吐量下降有關,部分被2020財年額外一週的影響所抵消。
•平均銷售價格 – 由於零售需求激增帶來的有利產品組合,以及原材料成本增加的轉嫁,平均銷售價格上升。
•營業收入-營業收入減少的主要原因是經營成本增加,包括淨原材料成本和衍生產品損失增加1.05億美元,以及與新冠肺炎相關的生產效率低下和直接增加的費用。此外,營業收入受到2800萬美元重組成本的影響。
2019 VS 2018–
•銷售量-銷售額下降,主要來自業務剝離。
•平均銷售價格 – 由於產品組合的影響,平均銷售價格上升,這受到業務剝離的積極影響,以及原材料成本的轉嫁導致我們持續業務的定價上升。
•營業收入-與2018財年相比,2019財年的營業收入相對持平,因為對我們產品的強勁需求和產品結構的改善被原材料和運營成本的增加所抵消。此外,2019財年的營業收入受到計劃剝離業務的4100萬美元減值的影響。2018財年的營業收入受到與剝離非蛋白質業務相關的6800萬美元減值(扣除已實現收益)的影響。
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國際/其他結果 | | | | | | | 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | | 2020年與2019年的變化 | | 2018 | | Change 2019 與2018年相比 |
銷售額 | $ | 1,856 | | | $ | 1,289 | | | $ | 567 | | | $ | 305 | | | $ | 984 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
營業虧損 | (2) | | | (7) | | | 5 | | | (53) | | | 46 | |
2020年與2019年–
•銷售額-銷售額增長主要來自收購Keystone Foods以及泰國和歐洲業務的第一個全年業績的增量銷售。
•營業虧損-經營業績改善,這是由於第三方合併和整合成本降低,部分抵消了我們國際業務盈利能力的下降,這主要是由於新冠肺炎的影響。
2019 VS 2018–
•銷售額-銷售額增長主要來自收購Keystone Foods以及泰國和歐洲業務的增量銷售。
•營業虧損-營業虧損的減少主要是因為我們中國業務的更好表現以及納入了Keystone Foods收購的結果,但與Keystone Foods收購相關的第三方合併和整合成本增加部分抵消了這一下降。
流動資金和資本資源
我們對營運資本、資本支出、增長機會、回購優先票據、償還到期債務、支付股息和股票回購的現金需求預計將由手頭的當前現金、經營活動提供的現金流或短期借款來滿足。基於我們目前的預期,我們相信我們的流動性和資本資源將足以運營我們的業務。然而,我們可能會利用機會,通過資本市場交易來產生額外的流動性或對現有債務進行再融資。任何資本市場交易的金額、性質和時間將取決於我們的經營業績和其他情況;我們當時的承諾和義務;我們資本要求的金額、性質和時間;我們目前信貸安排施加的任何限制;以及整體市場狀況。此外,我們將繼續監測新冠肺炎對我們流動性的影響,並在必要時採取行動保持流動性,確保我們的業務能夠在這些不確定的時期運營。這可能包括暫停股票回購,暫停或減少股息支付,或在必要時採取其他現金保存行動。
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經營活動的現金流 | | | 以百萬計 | | |
| 2020 | | 2019 | | |
淨收入 | $ | 2,071 | | | $ | 1,993 | | | |
淨收入中的非現金項目: | | | | | |
折舊及攤銷 | 1,192 | | | 1,098 | | | |
遞延所得税 | 18 | | | 77 | | | |
從處置業務中獲利 | — | | | (17) | | | |
資產減值 | 48 | | | 94 | | | |
基於股票的薪酬費用 | 89 | | | 77 | | | |
其他,淨額 | (124) | | | (20) | | | |
營業資產和負債淨變動 | 580 | | | (789) | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,874 | | | $ | 2,513 | | | |
•2019財年的資產減值包括 與計劃出售一家企業有關的4100萬美元減值。
•其他,2020財年的淨額包括與養老金計劃終止有關的1.12億美元收益。
•與經營資產和負債變化相關的現金流:
•2020 – 增加的主要原因是應收賬款減少、庫存減少、應計薪金、工資和福利增加以及應付税金增加,但被應收賬款減少部分抵消。應收賬款和應付賬款的變化在很大程度上是由於付款和銷售的時機。庫存減少的主要原因是熟食部門的庫存量減少。應計薪金、工資和福利增加的主要原因是基於獎勵的報酬增加。應繳税款的增加主要與付款時間有關,這在很大程度上是由於與CARE法案相關的工資税延期。
•2019 –減少的主要原因是應收賬款和存貨增加以及應付所得税減少。應收賬款的增加主要是由於銷售和付款的時間安排。庫存增加的主要原因是熟食部門的產量和成本增加。應付所得税減少主要是由於2018財年應税收入減少、聯邦税率變化以及與出售非蛋白質業務相關的付款時間。
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投資活動產生的現金流 | | 以百萬美元計 | | |
| 2020 | | 2019 | | |
物業、廠房和設備的附加費 | $ | (1,199) | | | $ | (1,259) | | | |
(購買)有價證券/有價證券收益,淨額 | (18) | | | (1) | | | |
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收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (2,462) | | | |
出售業務所得收益 | 29 | | | 170 | | | |
股權投資的收購 | (183) | | | — | | | |
其他,淨額 | (52) | | | 88 | | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,423) | | | $ | (3,464) | | | |
•物業、廠房和設備的額外支出包括用於生產增長、安全和動物福利的支出,以及購買新設備、基礎設施更換和升級以保持競爭地位並使我們為未來的機會做好準備。
•2021財年的資本支出預計約為12億至14億美元,其中包括產能擴張、增長、安全、動物福祉、基礎設施更換和升級以及運營改進等支出,預計將提高生產和勞動力效率、產量提高和銷售渠道靈活性。
•購買有價證券包括為我們的遞延薪酬計劃提供資金。
•扣除收購的現金後,收購包括在2019財年收購兩項增值蛋白質業務。有關這些收購的進一步説明,請參閲第二部分第8項,合併財務報表附註3:收購和處置。
•在2020財年收購股權投資涉及購買一家垂直整合的巴西家禽生產商40%的權益,以及購買一家服務於全球油脂市場的合資企業50%的權益。
•出售與2020財年出售一家預製食品企業和2019財年出售一家雞肉深加工設施所得收益相關的業務收益。進一步説明見第二部分,第8項,合併財務報表附註,附註3:購置和處置。
•其他,淨額主要包括2020財年資本支出的存款,主要與2019財年出售投資的淨收益有關。
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融資活動產生的現金流 | | 以百萬美元計 | | |
| 2020 | | 2019 | | |
發行債券所得款項 | $ | 1,609 | | | $ | 4,634 | | | |
償還債務 | (1,212) | | | (3,208) | | | |
循環信貸安排借款 | 1,210 | | | 1,135 | | | |
循環信貸安排付款 | (1,280) | | | (1,065) | | | |
發行商業票據所得款項 | 14,272 | | | 17,722 | | | |
償還商業票據 | (15,271) | | | (17,327) | | | |
| | | | | |
購買泰森A類普通股 | (207) | | | (252) | | | |
分紅 | (601) | | | (537) | | | |
行使的股票期權 | 30 | | | 99 | | | |
其他,淨額 | (18) | | | (30) | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (1,468) | | | $ | 1,171 | | | |
•發行債務的收益和循環信貸安排的借款/付款:
•2020-2020年3月27日,我們執行了一項新的15億美元定期貸款安排,以償還我們的商業票據,償還我們循環信貸安排下的未償還餘額,並用於一般流動性目的。
•2019-發行債券的收益包括髮行364天定期貸款的收益,用於收購Keystone Foods的初始融資,以及隨後發行28億美元的優先無擔保票據,主要用於償還我們的364天定期貸款,償還用於為Keystone Foods收購提供資金的商業票據債務,以及為收購泰國和歐洲業務的全部或部分收購價格提供資金。
•償還債務包括:
•2020-我們使用手頭現金清償了2020年6月到期的3.5億美元優先票據未償還餘額、2020年8月到期的4億美元優先票據未償還餘額和2020年9月到期的2.78億美元優先票據未償還餘額。
•2019-我們使用發行債務、手頭現金和其他流動性來源收到的收益,清償了364天定期貸款的18億美元未償還餘額、2019年5月票據的3億美元未償還餘額和2019年8月票據的10億美元未償還餘額。
•以商業票據形式發行和償還短期債務的收益:
•2020-根據我們的商業票據計劃,我們對我們的無擔保短期本票(“商業票據”)有9.99億美元的淨償還。
•2019-根據我們的商業票據計劃,我們的商業票據淨髮行量為3.95億美元。
•購買泰森A類普通股包括:
•根據2020財年和2019財年的股票回購計劃回購的股票價值1.5億美元。
•2020財年和2019財年,回購股份分別為5700萬美元和1.02億美元,以資助我們股權薪酬計劃下的某些義務。
•2020財年支付的股息包括2019財年季度股息率提高12%。
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流動性 | | | | | | | | | | 以百萬美元計 |
| | 承付款 到期日 | | 設施 金額 | | 未償還信用證(無提款) | | 金額 借來的 | | 2020年10月3日可用金額 |
現金和現金等價物 | | | | | | | | | | $ | 1,420 | |
短期投資 | | | | | | | | | | — | |
定期貸款安排 | | 2022年3月 | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | | | — | |
循環信貸安排 | | 2023年3月 | | $ | 1,750 | | | $ | — | | | $ | — | | | 1,750 | |
商業票據 | | | | | | | | | | — | |
總流動資金 | | | | | | | | | | $ | 3,170 | |
•流動性包括現金和現金等值物、短期投資以及循環信貸和定期貸款融資下的可用性,減去未償商業票據餘額。
•截至2020年10月3日,我們的流動債務為5.48億美元,我們打算用我們經營活動產生的現金和其他現有或新的流動性來源償還這些債務。
•循環信貸安排支持我們的短期融資需求,也是我們商業票據計劃的後盾。在2020財年,我們在循環信貸安排下的最高借款為3.9億美元。
•我們預計2021財年的淨利息支出約為4.4億美元。
•於2020年10月3日及2019年9月28日,我們的短期資產與短期負債比率(“流動比率”)分別為1.8比1及1.3比1。2020財年增加的主要原因是現金增加和經常債務減少。
•截至2020年10月3日,我們的現金中有4.66億美元存放在我們海外子公司的國際賬户中。一般來説,我們不依賴外國現金作為資金來源來支持我們持續的國內流動性需求。我們通過審查海外子公司的可用資金以及獲得這些資金的成本效益來管理我們在全球的現金需求。我們打算將不受監管要求的多餘現金(扣除適用的預扣税後的淨額)匯回國內,並將外國子公司持有的剩餘現金無限期地再投資於美國以外。我們預計,在可預見的未來,對遣返的監管限制或税收不會對我們的整體流動資金、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
資本資源
信用和定期貸款
來自經營活動的現金流和手頭現金是我們為償債、資本支出、股息和股票回購提供資金的主要流動性來源。我們還有一個循環信貸安排,承諾的能力為17.5億美元,為營運資金需求提供額外的流動性,並支持我們的商業票據計劃。此外,我們有15億美元的承諾定期貸款安排,截至2020年10月3日已全部提取。
截至2020年10月3日,我們的循環信貸和定期貸款安排下可供借款的金額總計17.5億美元。我們的循環信貸安排由39家銀行組成的銀團提供資金,每家銀行的承諾額從30萬美元到1.23億美元不等。我們的定期貸款安排由5家銀行組成的銀團提供資金,每家銀行的承諾從2億美元到3.5億美元不等。這些銀團包括根據聯邦銀行監管機構的要求必須充分資本化的銀行控股公司。
商業票據計劃
我們的商業票據計劃提供了一個低成本的借款來源,為包括營運資本要求在內的一般企業用途提供資金。根據商業票據計劃,最高借款能力為10億美元。票據的到期日可能會有所不同,但自發行之日起不能超過397天。截至2020年10月3日,我們在該計劃下沒有未償還的商業票據。由於目前的市場環境在一定程度上受到了新冠肺炎的影響,我們未來獲得商業票據的能力可能會受到限制,或者其成本會增加。
大寫
為了監測我們的信用評級和長期融資能力,我們考慮了各種定性和定量因素。我們監測我們的淨債務與EBITDA的比率,以支持我們的長期融資決策。截至2020年10月3日和2019年9月28日,我們的淨債務與EBITDA的比率分別為2.3倍和2.9倍。請參閲第二部分第6項“財務數據選編”,以瞭解對可比公認會計準則計量的解釋和對賬。2020財政年度這一比率減少的原因是淨債務減少15.28億美元,EBITDA增加。
信用評級
定期貸款工具將於2022年3月到期
標準普爾金融服務有限責任公司業務(“S”),適用評級為“BBB+”。
穆迪投資者服務公司‘S(“穆迪”)適用評級為“Baa2”。Fimlac,S.A.(“Fitch”)的全資子公司惠譽評級’,適用評級為“BBB”。下表概述了我們定期貸款未償還本金餘額的借款利差,該借款利差對應於S、穆迪和惠譽的適用評級水平。
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評級水平(S/穆迪/惠譽) | 借款息差至2021年3月30日 | 借款利差 2021年3月31日至2022年3月27日 |
A-/A3/A-或以上 | 1.250 | % | 1.500 | % |
BBB+/Baa1/BBB+ | 1.375 | % | 1.625 | % |
Bbb/baa2/bbb(當前水平) | 1.500 | % | 1.750 | % |
BBB-/Baa3/BBB- | 1.750 | % | 2.000 | % |
BB+/Ba1/BB+或更低 | 2.000 | % | 2.250 | % |
循環信貸安排
S的適用評級為“bbb+”。穆迪的適用評級為“Baa2”。惠譽的適用評級為“BBB”。下表概述了與S、穆迪和惠譽適用的評級水平相對應的貸款未使用部分支付的費用(“貸款費率”)以及信用證費用和借款(“全額借款利差”)。
| | | | | | | | |
評級水平(S/穆迪/惠譽) | 設施費率 | 全額借款利差 |
A-/A3/A-或以上 | 0.090 | % | 1.000 | % |
BBB+/Baa1/BBB+ | 0.100 | % | 1.125 | % |
Bbb/baa2/bbb(當前水平) | 0.125 | % | 1.250 | % |
BBB-/Baa3/BBB- | 0.175 | % | 1.375 | % |
BB+/Ba1/BB+或更低 | 0.225 | % | 1.625 | % |
如果其中一家機構的評級水平被拆分,適用的費用和利差將基於其中兩家評級機構的有效評級水平,或者,如果所有三家評級機構都具有不同的評級級別,則適用的費用和利差將基於其他兩家評級機構的評級水平之間的評級水平。
債務契約
我們的循環信貸和定期貸款安排包含肯定和消極契約,其中可能限制或限制我們的能力:創建留置權和產權負擔;產生債務;合併、解散、清算或合併;進行收購和投資;處置或轉讓資產;改變我們的業務性質;與關聯公司進行某些交易;以及進行套期保值交易,在每種情況下,受某些限制和例外的限制。此外,我們被要求維持最低利息支出覆蓋範圍和最高債務與資本比率。
我們的優先票據還包含肯定和否定契約,這些契約可能會限制或限制我們的能力:創建留置權;從事某些出售/回租交易;以及從事某些資產的合併、合併和出售。
截至2020年10月3日,我們遵守了所有債務契約,並預計我們將保持遵守。
養老金計劃
如第二部分,第8項,合併財務報表附註,附註16:養卹金和其他退休後福利進一步所述,我們的固定福利養卹金計劃的供資狀況被定義為預計福利債務超過計劃資產的數額。這些計劃的資金狀況是2020財年末資金不足2.34億美元,而2019財年末資金不足2.4億美元。我們預計2021財年將為我們的養老金計劃貢獻約1300萬美元的現金,而2020財年的現金約為1900萬美元。任何一年向養卹金計劃提供的現金繳款的確切數額取決於若干因素,包括最低籌資要求。因此,2021財年的實際資金可能與估計的不同。
表外安排
我們沒有任何對我們的財務狀況或經營業績有重大影響的表外安排。我們的表外安排是與某些外部第三方相關的義務擔保,包括租賃、債務和牲畜種植者貸款,以及涵蓋各種類型設備的某些經營租賃的剩餘價值擔保。進一步討論,請參閲第二部分第8項合併財務報表附註21:承諾和或有事項。
合同義務
下表彙總了截至2020年10月3日的我們的合同義務(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 按期間到期的付款 |
| 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026年及其後 | | 總計 |
債務本金支付 (1) | $ | 550 | | | $ | 2,974 | | | $ | 1,281 | | | $ | 6,628 | | | $ | 11,433 | |
利息支付 (2) | 448 | | | 785 | | | 641 | | | 3,556 | | | 5,430 | |
擔保 (3) | 10 | | | 39 | | | 35 | | | 17 | | | 101 | |
經營租賃義務 (4) | 173 | | | 217 | | | 109 | | | 63 | | | 562 | |
購買義務 (5) | 2,371 | | | 667 | | | 190 | | | 152 | | | 3,380 | |
資本支出(6) | 956 | | | 146 | | | — | | | — | | | 1,102 | |
其他長期負債 (7) | — | | | — | | | — | | | — | | | 867 | |
合同承諾總額 | $ | 4,508 | | | $ | 4,828 | | | $ | 2,256 | | | $ | 10,416 | | | $ | 22,875 | |
(1)如果出現違約,本金支付速度可能會加快。
(2)利息支付包括所有未償債務的利息。可變利率和可變期限債務的付款是根據2020年10月3日的有效利率和預期付款日期估計的。
(3)數額包括對與某些外部第三方有關的債務的擔保,包括租賃、債務和畜牧業者貸款,所有這些貸款基本上都以相關資產作抵押,以及為各種設備的某些經營租賃提供剩餘價值擔保。包括的金額是未來付款的最大潛在金額。
(4)有關經營租賃的更多信息,請參閲第二部分第8項,合併財務報表附註6:租賃。
(5)金額包括購買可強制執行和具有法律約束力的商品或服務的協議,並具體説明所有重要條款,包括:將購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大約時間。採購承付款包括提供符合上述標準的條款的穀物和牲畜採購合同等未來採購承諾額。對於某些有固定數量撥備的糧食收購承諾,我們已根據截至2020年10月3日可見活躍市場公佈的可用商品期貨價格承擔了該承諾項下的未來義務。對於不符合這些標準的合同,我們排除了未來的採購承諾。採購訂單不包括在表中,因為採購訂單是對採購的授權,可以取消。包含無處罰終止條款的商品或服務的合同也被排除在外。
(6)金額包括截至2020年10月3日竣工的建築物和在建設備的估計金額。
(7)其他長期負債主要包括遞延補償、遞延收入、自我保險和資產報廢債務。金額還包括與CARE法案相關的1.85億美元工資税延期,我們預計將在2022財年和2023財年支付。我們無法可靠地估計2020財政年度以後剩餘付款的金額和時間;因此,我們僅將總負債包括在上表中。我們還有員工福利義務,包括2.97億美元的養老金和其他退休後福利,不包括在上表中。有關本公司退休金及退休後計劃的討論,包括資金事宜,載於第二部分第8項綜合財務報表附註16:退休金及其他退休後福利。
除了以上表格中顯示的金額外,截至2020年10月3日,我們還有1.46億美元的未確認税收優惠以及5100萬美元的相關利息和罰款,這些都記錄為負債。
根據牲畜供應商有形資產淨值的估計公允價值,截至2020年10月3日,與我們的現金流援助計劃相關的潛在最高合同義務總計約3.2億美元。在分析了剩餘信用風險和一般市場狀況後,我們沒有計入這些項目於2020年10月3日的估計不可收回應收賬款。
最近發佈/通過的會計聲明
請參閲第二部分,項目8,合併財務報表附註,附註1:重要會計政策的業務和摘要,附註2:會計原則的變動。
關鍵會計估計
編制合併財務報表需要我們作出估計和假設。這些估計和假設影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。我們考慮了全球新冠肺炎疫情對我們合併財務報表的影響。除了我們已經經歷並將繼續經歷的新冠肺炎影響外,未來可能會有影響,其最終影響程度尚不確定,在很大程度上取決於嚴重程度的惡化或持續時間的延長。這些影響可能包括但不限於與工人可用性、我們運營生產設施的能力、需求驅動的生產設施關閉、銷售渠道之間的需求變化以及供應鏈中的市場波動相關的風險和不確定性。因此,這可能會使我們面臨重大商譽、無形資產減值和長期資產減值、壞賬準備金增加以及受公允價值計量的項目(如衍生品和投資)的庫存和市場波動性調整的未來風險。以下是我們認為關鍵的某些會計估計的摘要。
或有負債
描述:我們受到與工資和工時/勞動力、反壟斷、環境、產品、税務機關和其他事項有關的訴訟、調查和其他索賠的影響,並被要求評估對這些事項做出任何不利判決或結果的可能性,以及潛在的可能損失範圍。
確定這些或有事項所需的準備金和披露的數額,是在對每個單獨問題進行大量分析之後作出的。當對損失風險的評估是可能的並且可以合理估計時,我們應計或有負債。當損失風險合理地可能或可能發生時,我們披露或有負債。
判斷和不確定性:我們的或有負債包含不確定性,因為最終結果將由未來事件產生,而確定當前準備金需要與未來事實和情況變化有關的估計和判斷,對法律的不同解釋和對損害金額的評估,以及戰略或其他我們無法控制的因素的有效性。
如果實際結果與假設不同,則影響:在過去的三個財政年度,我們沒有對用於確定或有負債的會計方法進行任何重大改變。
我們不認為用於計算我們或有負債的估計或假設有合理的可能性發生重大變化。然而,如果實際結果與我們的估計或假設不一致,我們可能會面臨重大的收益或損失。
收入確認
描述:我們在履行我們的履行義務並將產品控制權轉移到客户手中的時間點確認產品銷售收入,這通常發生在根據銷售條款向客户發貨或交付時。收入是通過交易價格來衡量的,交易價格的定義是我們為向客户提供商品而預期獲得的對價金額。交易價格根據已知或預期的可變對價估計進行調整,其中包括消費者激勵、貿易促銷和津貼,如優惠券、折扣、回扣、基於數量的激勵、合作廣告和其他計劃。與這些計劃相關的可變對價被記錄為基於我們預計支付的金額而減少的收入。
判斷和不確定性:交易價格包含已知或預期可變對價的估計。我們根據每個計劃的當前性能、歷史使用率和預計兑換率來進行這些估計。我們定期審查和更新這些估計,直到實現獎勵或產品退貨,並在確定調整期間確認任何調整的影響。
如果實際結果與假設不同,則影響:我們不認為用於確認收入的估計或假設有合理的可能性發生重大變化。然而,如果實際結果與我們的估計或假設不一致,我們可能會面臨重大的收益或損失。我們在2019財年採納了FASB關於收入確認的新指導意見。採用這一準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。在過去三個財政年度,我們並沒有對確認收入的會計方法作出任何重大改變。
應計自我保險
描述:我們對與健康和福利、工人賠償、汽車責任和一般責任索賠有關的某些損失進行自我保險。我們使用獨立的第三方精算師來協助確定我們的自我保險責任。我們和精算師在評估我們的自我保險責任時會考慮許多因素,包括索賠經驗、人口統計因素、嚴重性因素和其他精算假設。我們定期與我們的第三方精算師一起檢查我們的估計和假設,以幫助我們確定我們的自我保險責任的充分性。我們的政策是將應計項目維持在精算估計中位數。
判斷和不確定性:由於所要求的假設和所使用的判斷,我們的自我保險責任包含不確定性。
清償債務的成本,包括法律和醫療成本,可能會增加或減少,導致對我們自我保險責任的估計發生變化。事故發生率,包括頻率和嚴重程度,可能會增加或減少,導致我們的自我保險責任的估計發生變化。
如果實際結果與假設不同,則影響:在過去的三個財政年度中,我們沒有對用於確定我們的自我保險責任的會計方法進行任何實質性的改變。我們不認為用於計算我們的自我保險責任的估計或假設有合理的可能性發生重大變化。然而,如果實際結果與我們的估計或假設不一致,我們可能會面臨重大的收益或損失。截至2020年10月3日,精算估計的10%的變化不會對我們的負債產生重大影響。
所得税
描述:我們根據法定税率和我們在不同司法管轄區可獲得的税收籌劃機會估計所得税總支出。所得税包括對預計將滙往美國的外國子公司收益的預扣税估計,但不包括被認為是無限期投資於外國子公司的收益的估計税。遞延所得税確認為財務和所得税報告之間的暫時性差異的未來税務影響,採用預期差異將逆轉的年度的有效税率。當遞延税項資產可能無法實現税項優惠時,計入估值免税額。對於已知或預期的税收問題,我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳税款的範圍的分析,記錄未確認的税收優惠負債。
判斷和不確定性:税法和税率的變化可能會影響未來記錄的遞延税資產和負債。預計未來收益的變化可能會影響未來記錄的估值免税額。我們與所得税相關的計算存在不確定性,這是由於在我們運營的税收司法管轄區應用複雜的税收法規時,用於計算納税義務的判斷所致。我們對未確認税收優惠的分析包含基於用於應用更可能的確認和計量閾值的判斷的不確定性。
如果實際結果與假設不同,則影響:我們不認為與税務有關的結餘或估值免税額會有重大變動的合理可能性。然而,由於其中一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與當前估計的税務負債大不相同的款項。如果我們在已確定未確認税項優惠負債或需要支付的金額超過我們已記錄的未確認税項優惠負債的事項中佔上風,我們在特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。不利的税務結算將需要使用我們的現金,通常會導致我們在結算期間的有效税率增加。有利的税務結算通常被認為是在結算期間我們的有效税率的降低。
固定收益養老金計劃
描述:我們贊助六個固定福利養老金計劃,為某些團隊成員提供退休福利。我們還參與多僱主計劃,為集體談判協議涵蓋的某些團隊成員提供明確的福利。這種計劃通常由一個由參與公司的管理層和勞工代表組成的董事會管理。我們使用獨立的第三方精算師來幫助我們確定我們的養老金義務和淨定期福利成本。我們和精算師審查的假設包括對所有計劃參與者的預計未來養老金支付的現值的估計,並考慮到未來可能發生的事件,如加薪和人口統計經驗。我們累積和攤銷精算損益在未來期間的影響。2020財年,固定收益養老金計劃的定期收益淨額為1.03億美元,這主要是由於我們的兩個固定收益養老金計劃在2020財年終止。預計2020財政年度結束時的福利債務為2.69億美元。2020財政年度結束時,未確認的精算損失為4900萬美元。我們目前預計2021財年的定期福利淨成本約為1100萬美元。我們預計在2021財年將為我們的養老金計劃貢獻約1300萬美元的現金。任何一年向養卹金計劃提供的現金繳款的確切數額取決於若干因素,包括最低籌資要求。
判斷和不確定性:我們的固定收益養老金計劃包含不確定性,原因是所需的假設和使用的判斷。在制定所需估計時使用的關鍵假設包括貼現率、計劃資產的預期回報、退休比率和死亡率等因素。這些假設可能會對資金狀況和定期淨收益成本產生實質性影響。在考慮這些假設的同時,還考慮了某些計劃的預期清算。貼現率是使用現金流匹配技術確定的,根據高質量債務證券形成的收益率曲線的比率應用於福利義務,以確定適當的貼現率。在確定計劃資產的長期回報率時,我們首先檢查了計劃內各種資產類別的歷史回報率。然後,我們根據預期回報率確定了一個長期預期回報率。從計劃資產中支付的投資、管理和其他費用在確定資產回報假設時被考慮在內。退休比率主要以實際計劃經驗為基礎,而標準精算表則用於估計死亡率。外部因素的變化很可能會導致用來衡量未來期間養卹金債務和定期福利淨成本的假設發生變化。
參加多僱主計劃的風險不同於單一僱主計劃。多僱主計劃的養老金淨成本等於根據談判勞動合同的規定確定的年度繳費。為此類計劃貢獻的資產不會被單獨或以其他方式限制為僅向我們的團隊成員提供福利。這些計劃的未來費用取決於若干因素,包括計劃的供資狀況以及其他參與公司履行持續供資義務的能力。
如果實際結果與假設不同,則影響:在過去的三個財政年度中,我們沒有對用於確定我們的養老金義務和定期福利淨成本的會計方法進行任何實質性的改變。我們不認為用於計算我們的養老金義務和定期淨收益成本的估計或假設有合理的可能性發生重大變化。然而,如果實際結果與我們的估計或假設不一致,它們將累積並在未來期間攤銷,因此通常會影響未來期間的淨定期收益成本。2020年10月3日貼現率變化1%不會對預計的福利義務或淨定期福利成本產生重大影響。截至2020年10月3日,計劃資產回報率變化1%,不會對淨定期福利成本產生重大影響。敏感性反映了在其餘假設保持不變的情況下,一次更改一個假設的影響。經濟因素和條件往往同時影響多個假設,假設變化的影響不一定是線性的。
商譽減值和無限期無形資產
描述:通過首先進行定性評估以確定是否需要進行定量商譽測試來評估商譽的減值情況。如果根據定性因素確定報告單位的公允價值可能低於其賬面價值,或者如果與報告單位相關的宏觀經濟因素髮生重大變化,可能對公允價值產生重大影響,則需要進行商譽減值量化測試。量化測試將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。此外,我們可以選擇放棄定性評估,而進行定量測試。在進行量化測試時,如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額,但不超過商譽的賬面金額。
對於無限期無形資產,也可以進行定性評估,以確定事件和情況的存在是否表明無形資產更有可能減值。與商譽類似,我們也可以選擇放棄對無限期無形資產的定性檢驗,而進行定量檢驗。在進行量化測試時,如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額。
我們已選擇將第四季度的第一天作為商譽和無限期終身無形資產的年度減值評估日期。然而,如果我們經歷了業務中斷、經營業績意外大幅下降、剝離業務的一個重要組成部分或市值持續下降等情況,我們可能需要在所需的年度評估之外評估商譽和無限期無形資產的可回收性。
判斷和不確定性:我們考慮使用各種估值方法來估計我們報告單位的公允價值,主要方法是收益法(貼現現金流量法),另一種方法是市場法(準則上市公司法),它使用重大不可觀察輸入,或公允價值層次定義的第三級輸入。我們包括對銷售額、營業利潤率、增長率、貼現率和估值倍數的假設,這些假設考慮了我們的預算、業務計劃、經濟預測和市場數據,並被認為反映了退出交易中可能存在的市場參與者的觀點。此外,還對長期業務計劃期間之後各時期的不同永久增長率進行了假設。一般而言,我們採用基於未來預期、報告單位所屬行業歷史上實現的營業利潤率和行業市場估值倍數的營業利潤率假設。
我們的國內雞報告單位在2020年10月3日的商譽為32.66億美元。我們通常認為未來幾年的營業利潤率將隨着時間的推移而正常化,因為我們認為這與市場參與者對退出交易的看法一致。如果我們假設未來營業利潤率與本財年實現的營業利潤率一致,我們將無法通過年度減值測試的量化步驟,這可能會導致重大商譽減值損失。本年度國內雞肉報告單位的業績並不能表明未來市場參與者對退出交易的預期,主要是由於史無前例的市場混亂和與新冠肺炎相關的增量成本,我們預計這一影響大多是暫時的。為了通過2020財年年度減值測試的第一步,國內雞報告單位利用貼現現金流量法預測的長期運營利潤率必須超過4%,這是前八個財年每年都達到的水平。貼現率增加約50個基點將導致國內雞報告單位的賬面價值超過其貼現現金流的公允價值。
我們的國際報告單位在International/Other中列報,用於分部列報,在2020年10月3日有3.92億美元的商譽。我們普遍認為,隨着我們繼續整合最近的收購和實施我們的國際增長戰略,未來幾年的營業利潤率將會增加,因為我們相信這與市場參與者對退出交易的看法是一致的。如果我們假設未來營業利潤率與本財年實現的營業利潤率一致,我們將無法通過年度減值測試的量化步驟,這可能會導致重大商譽減值損失。國際報告部門的大部分,包括其所有商譽,都來自2019財年和2018財年的收購。除了通過新冠肺炎的暫時影響進行管理外,我們仍在整合最近的收購併執行我們的國際和全球業務戰略。為了通過2020財年年度減值測試的第一步,國際報告部門預計,利用貼現現金流法計算的長期運營利潤率必須超過4%。貼現率增加約150個基點將導致國際報告單位的賬面價值超過其貼現現金流量的公允價值。
我們的無限年限無形資產的公允價值主要使用多期超額收益和特許權使用費寬免估值方法計算,該方法使用公允價值層次定義的重大不可觀察投入或第三級投入,並被認為反映了退出交易中可能存在的市場參與者的觀點。根據這些估值方法,我們需要根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據對銷售額、營業利潤率、增長率、特許權使用費和折扣率做出估計和假設。
我們的減值分析包含因不可控事件而產生的不確定性,這些事件可能會對預期的未來經濟和運營狀況產生積極或消極的影響。
如果實際結果與假設不同,則影響:在過去三年中,我們沒有對用於評估商譽和無形資產減值的會計方法進行重大修改。在2020財年、2019財年和2018財年,我們所有的重大報告單位和無限長壽無形資產都通過了減值分析。
在釐定報告單位和無限期無形資產的公允價值時使用的一些固有估計和假設不受管理層的控制,包括利率、資本成本、税率、市場EBITDA可比性和信用評級。雖然我們相信我們已作出合理的估計和假設,以計算報告單位和無限期終身無形資產的公允價值,但仍有可能發生重大變化。如果我們的實際結果與我們用於計算公允價值的估計和假設不一致,可能會導致我們的商譽出現重大減值。
在最近一次估計公允價值確定之日,除國內雞報告單位外,我們所有重大報告單位的估計公允價值都比賬面價值高出20%以上。因此,除國內雞報告單位外,我們目前並不認為我們的任何其他重大報告單位存在重大減值風險。
我們的2020財年、2019財年和2018財年無限期無形資產減值分析沒有導致減值費用。於最近一次估計公允價值釐定日期,所有無限期終身無形資產的估計公允價值均較其賬面值高出逾20%。因此,我們目前並不認為我們的任何重大無限期無形資產存在重大減值風險。
長期資產減值和確定的終身無形資產
描述:只要發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回,長期資產和確定壽命的無形資產就會被評估減值。例如,我們使用資產的範圍或方式發生了重大的不利變化,其實際狀況發生了變化,或者財務狀況發生了意外的變化。
在評估長期資產和確定的壽命無形資產減值時,我們將資產的賬面價值與資產估計的未貼現未來現金流進行比較。如果估計的未來現金流量低於資產的賬面價值,則表示減值。對於持有的待售資產,我們將出售集團的賬面價值與公允價值進行比較。減值是指資產的賬面價值超過公允價值。
在2020財年、2019財年和2018財年,我們分別記錄了與長期資產和固定壽命無形資產相關的減值費用4800萬美元、9400萬美元和1.75億美元。
判斷和不確定性:我們的減值分析包含由於對假設的判斷造成的不確定性,這些假設包括資產的使用年限和預期用途、可觀察到的市場估值、基於預算、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流和反映未來現金流固有風險的市場數據來確定公允價值的預測銷售額、營業利潤率、增長率、特許權使用費和貼現率。
如果實際結果與假設不同,則影響:在過去三個會計年度,我們沒有對用於評估長期資產減值或確定壽命無形資產減值的會計方法進行任何重大改變。我們不認為用於計算長期資產或確定壽命無形資產的減值或使用壽命的估計或假設有合理的可能性發生重大變化。然而,如果實際結果與我們用於計算估計未來現金流的估計和假設不一致,我們可能會面臨重大減值損失。我們定期進行項目,從戰略上評估網絡容量、製造效率和商業技術等項目的優化。如果我們的戰略、前景或我們計劃使用這些資產的方式發生了重大變化,我們可能會面臨未來的減值。
企業合併
描述:我們採用收購會計方法對被收購的企業進行會計核算,該方法要求一旦獲得企業的控制權,所收購的資產和承擔的負債(包括歸屬於非控股權益的金額)應於收購之日按各自的公允價值入賬。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。
我們使用不同的模型來確定收購的資產和假設的負債的價值,如可變現淨值對存貨的價值,成本法和市場法對財產的價值,特許權使用費減免和多期超額收益對無形資產的價值,以及貼現現金流量對商譽的價值。
對於重大收購,我們可能會使用獨立的第三方估值專家來幫助我們確定收購資產和承擔的負債的公允價值。
判斷和不確定性:在估計購置的資產和承擔的負債,特別是無形資產的公允價值時,往往需要作出重大判斷。我們從市場參與者的角度,根據歷史業績、業務計劃、預期的協同效應、感知的風險和市場數據,對預計的未來現金流做出估計和假設,包括銷售額、營業利潤率、流失率、增長率和貼現率。
確定無形資產的使用壽命也需要判斷,因為不同類型的無形資產具有不同的使用壽命,某些資產可能被認為具有無限的使用壽命。
如果實際結果與假設不同,則影響:雖然管理層認為這些預期和假設是合理的,但它們本質上是不確定的。可能會發生意想不到的市場或宏觀經濟事件和情況,這可能會影響估計和假設的準確性或有效性,從而可能導致隨後的減值。在2020財年,我們沒有實質性的業務合併。
項目8.財務報表和補充數據
泰森食品公司。
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三年截至2020年10月3日 |
| 以百萬美元計,每股數據除外 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售額 | $ | 43,185 | | | $ | 42,405 | | | $ | 40,052 | |
銷售成本 | 37,801 | | | 37,383 | | | 34,956 | |
毛利 | 5,384 | | | 5,022 | | | 5,096 | |
銷售、一般和行政 | 2,376 | | | 2,252 | | | 2,127 | |
營業收入 | 3,008 | | | 2,770 | | | 2,969 | |
其他(收入)支出: | | | | | |
利息收入 | (10) | | | (11) | | | (7) | |
利息支出 | 485 | | | 462 | | | 350 | |
其他,淨額 | (131) | | | (55) | | | (56) | |
其他(收入)支出總額 | 344 | | | 396 | | | 287 | |
所得税前收入 | 2,664 | | | 2,374 | | | 2,682 | |
所得税支出(福利) | 593 | | | 381 | | | (291) | |
淨收入 | 2,071 | | | 1,993 | | | 2,973 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 10 | | | 13 | | | 3 | |
歸屬於泰森的淨利潤 | $ | 2,061 | | | $ | 1,980 | | | $ | 2,970 | |
加權平均未償還股份: | | | | | |
A類基礎知識 | 293 | | | 293 | | | 295 | |
B類基礎知識 | 70 | | | 70 | | | 70 | |
稀釋 | 365 | | | 366 | | | 369 | |
歸屬於泰森的每股淨利潤: | | | | | |
A類基礎知識 | $ | 5.79 | | | $ | 5.56 | | | $ | 8.29 | |
B類基礎知識 | $ | 5.21 | | | $ | 4.99 | | | $ | 7.46 | |
稀釋 | $ | 5.64 | | | $ | 5.40 | | | $ | 8.04 | |
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綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三年截至2020年10月3日 |
| 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 2,071 | | | $ | 1,993 | | | $ | 2,973 | |
其他全面收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
衍生品被視為現金流對衝 | 9 | | | (15) | | | (7) | |
投資 | 1 | | | 2 | | | (1) | |
貨幣換算 | (29) | | | (23) | | | (29) | |
退休後福利 | (43) | | | (66) | | | (7) | |
其他綜合收益(虧損)合計,税後淨額 | (62) | | | (102) | | | (44) | |
綜合收益 | 2,009 | | | 1,891 | | | 2,929 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 10 | | | 13 | | | 3 | |
泰森綜合收入 | $ | 1,999 | | | $ | 1,878 | | | $ | 2,926 | |
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合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
2020年10月3日和2019年9月28日 |
以百萬為單位,不包括共享和每股數據 |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,420 | | | $ | 484 | |
應收賬款淨額 | 1,952 | | | 2,173 | |
盤存 | 3,859 | | | 3,929 | |
其他流動資產 | 367 | | | 404 | |
| | | |
流動資產總額 | 7,598 | | | 6,990 | |
淨財產、廠房和設備 | 7,596 | | | 7,282 | |
商譽 | 10,899 | | | 10,844 | |
無形資產,淨額 | 6,774 | | | 7,037 | |
其他資產 | 1,589 | | | 765 | |
總資產 | $ | 34,456 | | | $ | 32,918 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
流動債務 | $ | 548 | | | $ | 2,102 | |
應付帳款 | 1,876 | | | 1,926 | |
其他流動負債 | 1,810 | | | 1,485 | |
| | | |
流動負債總額 | 4,234 | | | 5,513 | |
長期債務 | 10,791 | | | 9,830 | |
遞延所得税 | 2,317 | | | 2,309 | |
其他負債 | 1,728 | | | 1,172 | |
承付款和或有事項(附註21) | | | |
股東權益: | | | |
普通股(面值0.10美元): | | | |
A類-授權9億股,已發行3.78億股 | 38 | | | 38 | |
可轉換B類-授權9億股,已發行7000萬股 | 7 | | | 7 | |
超出票面價值的資本 | 4,433 | | | 4,378 | |
留存收益 | 15,100 | | | 13,655 | |
累計其他綜合損益 | (179) | | | (117) | |
庫存股,按成本計算-2020年10月3日為8300萬股,2019年9月28日為8200萬股 | (4,145) | | | (4,011) | |
泰森公司股東權益總額 | 15,254 | | | 13,950 | |
非控制性權益 | 132 | | | 144 | |
股東權益總額 | 15,386 | | | 14,094 | |
總負債與股東權益 | $ | 34,456 | | | $ | 32,918 | |
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合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三年截至2020年10月3日 |
| | | | | | | 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
A類普通股: | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | 378 | | | $ | 38 | | | 378 | | | $ | 38 | | | 378 | | | $ | 38 | |
發行A類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
年終餘額 | 378 | | | 38 | | | 378 | | | 38 | | | 378 | | | 38 | |
| | | | | | | | | | | |
B類普通股: | | | | | | | | | | | |
年初和年終餘額 | 70 | | | 7 | | | 70 | | | 7 | | | 70 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
超出票面價值的資本: | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | 4,378 | | | | | 4,387 | | | | | 4,378 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬和其他 | | | 55 | | | | | (9) | | | | | 9 | |
年終餘額 | | | 4,433 | | | | | 4,378 | | | | | 4,387 | |
| | | | | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | 13,655 | | | | | 12,239 | | | | | 9,740 | |
歸屬於泰森的淨利潤 | | | 2,061 | | | | | 1,980 | | | | | 2,970 | |
分紅 | | | (616) | | | | | (564) | | | | | (458) | |
從累計其他全面收益(虧損)重新分類,扣除税 (1) | | | — | | | | | — | | | | | (13) | |
年終餘額 | | | 15,100 | | | | | 13,655 | | | | | 12,239 | |
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | (117) | | | | | (15) | | | | | 16 | |
其他全面收益(虧損) | | | (62) | | | | | (102) | | | | | (44) | |
重新分類至保留收益 (1) | | | — | | | | | — | | | | | 13 | |
年終餘額 | | | (179) | | | | | (117) | | | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | |
國庫股: | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | 82 | | | (4,011) | | | 82 | | | (3,943) | | | 80 | | | (3,674) | |
購買A類普通股 | 2 | | | (207) | | | 4 | | | (252) | | | 6 | | | (427) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | (1) | | | 73 | | | (4) | | | 184 | | | (4) | | | 158 | |
年終餘額 | 83 | | | (4,145) | | | 82 | | | (4,011) | | | 82 | | | (3,943) | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於泰森的股東權益總額 | | | $ | 15,254 | | | | | $ | 13,950 | | | | | $ | 12,713 | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的權益: | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | $ | 144 | | | | | $ | 8 | | | | | $ | 18 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | 10 | | | | | 13 | | | | | 3 | |
對非控股權益的分配 | | | (13) | | | | | (3) | | | | | (3) | |
業務合併及其他 | | | (9) | | | | | 126 | | | | | (10) | |
歸屬於非控股權益的總股本 | | | $ | 132 | | | | | $ | 144 | | | | | $ | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
股東權益總額 | | | $ | 15,386 | | | | | $ | 14,094 | | | | | $ | 12,721 | |
(1)在截至2018年9月29日的財年採用適用的新會計準則後,由於《減税和就業法案》(“税法”)導致的滯留税收影響,從累計其他全面收益重新歸類為保留收益。
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泰森食品公司。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三年截至2020年10月3日 |
| 以百萬計 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 2,071 | | | $ | 1,993 | | | $ | 2,973 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: | | | | | |
折舊 | 900 | | | 819 | | | 723 | |
攤銷 | 292 | | | 279 | | | 220 | |
遞延所得税 | 18 | | | 77 | | | (874) | |
| | | | | |
從處置業務中獲利 | — | | | (17) | | | (42) | |
資產減值 | 48 | | | 94 | | | 175 | |
基於股票的薪酬費用 | 89 | | | 77 | | | 69 | |
其他,淨額 | (124) | | | (20) | | | (58) | |
應收賬款(增加)減少 | 191 | | | (226) | | | (2) | |
庫存(增加)減少 | 86 | | | (157) | | | (144) | |
應付帳款增加(減少) | (64) | | | (55) | | | (44) | |
增加(減少)應付/應收所得税 | 62 | | | (254) | | | 111 | |
應付利息的增加(減少) | (41) | | | 47 | | | (3) | |
其他經營資產和負債淨變動 | 346 | | | (144) | | | (141) | |
經營活動提供的現金 | 3,874 | | | 2,513 | | | 2,963 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (1,199) | | | (1,259) | | | (1,200) | |
購買有價證券 | (105) | | | (64) | | | (42) | |
出售有價證券所得款項 | 87 | | | 63 | | | 37 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (2,462) | | | (1,474) | |
出售業務所得收益 | 29 | | | 170 | | | 797 | |
收購股權投資 | (183) | | | — | | | — | |
其他,淨額 | (52) | | | 88 | | | (24) | |
用於投資活動的現金 | (1,423) | | | (3,464) | | | (1,906) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行債券所得款項 | 1,609 | | | 4,634 | | | 1,148 | |
償還債務 | (1,212) | | | (3,208) | | | (1,307) | |
循環信貸安排借款 | 1,210 | | | 1,135 | | | 1,755 | |
循環信貸安排付款 | (1,280) | | | (1,065) | | | (1,755) | |
發行商業票據所得款項 | 14,272 | | | 17,722 | | | 21,024 | |
償還商業票據 | (15,271) | | | (17,327) | | | (21,197) | |
| | | | | |
| | | | | |
購買泰森A類普通股 | (207) | | | (252) | | | (427) | |
分紅 | (601) | | | (537) | | | (431) | |
行使的股票期權 | 30 | | | 99 | | | 102 | |
其他,淨額 | (18) | | | (30) | | | (14) | |
融資活動提供(用於)的現金 | (1,468) | | | 1,171 | | | (1,102) | |
匯率變動對現金的影響 | (1) | | | (6) | | | (3) | |
現金及現金等值物以及限制現金的增加(減少) | 982 | | | 214 | | | (48) | |
年初現金及現金等價物和限制性現金 | 484 | | | 270 | | | 318 | |
年終現金和現金等價物及限制性現金 | 1,466 | | | 484 | | | 270 | |
減去:年終受限現金 | 46 | | | — | | | — | |
年終現金和現金等價物 | $ | 1,420 | | | $ | 484 | | | $ | 270 | |
請參閲隨附的説明。
合併財務報表附註
泰森食品公司。
注1:重要會計政策的業務和摘要
業務描述:泰森食品公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是世界上最大的食品公司之一,也是蛋白質領域公認的領導者。由John W.於1935年創立泰森公司在三代家族領導下成長起來,擁有廣泛的產品和品牌組合,包括Tyson®、Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、Aidells®、ibp®和State Fair®。我們不斷創新,使蛋白質更具可持續性,為任何地方量身定製食品,並提高世界對優質食品的期望。
整合:綜合財務報表包括所有全資附屬公司的賬目,以及吾等對其行使控制權的控股附屬公司的賬目,以及(如適用)吾等對其擁有控股權的實體或吾等為主要受益人的可變權益實體的賬目。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
財政年度:我們使用52周或53周的會計期,在最接近9月30日的星期六結束。該公司的會計週期導致2020財年為53周,2019財年和2018財年為52周。
現金和現金等價物:現金等價物包括對原始到期日不超過三個月的短期、高流動性證券的投資,這些投資是作為我們現金管理活動的一部分進行的。這些資產的賬面價值接近其公允價值。我們主要使用現金管理系統,其中包括一系列獨立的賬户,包括用於接收現金的鎖箱賬户、資金轉移到的集中賬户,以及用於支付工資、應付賬款、牲畜採購、牲畜飼養者付款等的幾個零餘額支出賬户。由於我們的現金管理系統,簽發的支票,但沒有提交給銀行支付,可能會導致賬面現金餘額為負。這些負賬面現金餘額計入應付賬款和其他流動負債。截至2020年10月3日和2019年9月28日,超過相關賬面現金餘額的未償還支票總額約為$200百萬美元。
應收賬款:我們按可變現淨值記錄應收賬款。這一價值包括估計壞賬的適當撥備,以反映應收賬款餘額預期的任何損失,並計入壞賬準備。我們根據我們的註銷歷史、逾期賬款水平以及與客户的關係和經濟狀況來計算這筆備抵。在2020年10月3日和2019年9月28日,我們的壞賬準備為$26百萬美元和美元21分別為100萬美元。我們通常沒有應收賬款的抵押品,但我們會定期評估客户的信用價值。
庫存:加工產品、牲畜和供應品及其他按成本或可變現淨值中較低者計價。成本包括購買的原材料、活體購買成本、牲畜生長成本(主要是飼料、牲畜飼養者支付的費用以及捕撈和拖運成本)、勞動力、製造和生產管理費用,這些費用與採購和生產庫存有關。在2020財政年度和2019財政年度,庫存成本是通過先進先出(FIFO)法或加權平均法確定的. 下表反映了2020年10月3日和2019年9月28日的庫存主要組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2020 | | 2019 |
加工產品 | $ | 2,223 | | | $ | 2,362 | |
牲畜(1) | 977 | | | 971 | |
供應品和其他 | 659 | | | 596 | |
總庫存 | $ | 3,859 | | | $ | 3,929 | |
(1)截至2020年10月3日,畜牧業金額已從最初報告的12.62億美元更改為修訂後的9.77億美元,截至2019年9月28日已從最初報告的11.5億美元更改為修訂後的9.71億美元,詳見下文“修訂”一節的討論。
物業、廠房及設備:不動產、廠房和設備按成本列報,一般按直線折舊法計算建築物和租賃改進的估計壽命。10至33年限、機器和設備3至12年和土地改善以及其他3至20好幾年了。顯著延長相關資產使用壽命的主要維修和維護成本被資本化。正常的維修和維護費用計入運營費用。
如果存在減值跡象,我們會在每個資產負債表日審核長期資產的賬面價值。回收能力是根據歷史結果和當前對利息、税項、折舊和攤銷前收益的預測,使用未貼現的現金流量進行評估的。我們衡量減值是指資產組賬面價值超過公允價值的部分。資產組的公允價值通常使用貼現現金流計量,包括市場參與者對未來經營業績和貼現率的假設。
商譽和無形資產:有固定年限的無形資產初始按公允價值入賬,並在預計受益期內攤銷。品牌和商標一般採用直線法攤銷, 20客户關係和供應安排通常在以下期間攤銷: 7至30以資產使用預期產生的收入模式為基礎的年度。當記錄的金額完全攤銷且資產不再使用或合同到期時,無形資產的總成本和累計攤銷將被扣除。攤銷費用一般在銷售、一般和管理費用中確認。如果存在減值跡象,我們會在每個資產負債表日審核確定的終身無形資產的賬面價值。回收能力是根據歷史結果和當前對利息、税項、折舊和攤銷前收益的預測,使用未貼現的現金流量進行評估的。我們計量減值是指確定的終身無形資產的賬面價值超過公允價值。我們使用不同的估值技術來估計公允價值,主要的技術是貼現現金流量、特許權使用費減免和多期超額收益估值方法,這些方法使用重大不可觀察投入或公允價值層次定義的第三級投入。根據這些估值方法,我們需要根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據對銷售額、營業利潤率、增長率、特許權使用費和折扣率做出估計和假設。
商譽及無限期無形資產最初按公允價值入賬,並不攤銷,但至少每年或在出現減值指標時更頻密地評估減值。我們的商譽由報告單位分配,並通過首先進行定性評估來評估減值,以確定是否需要進行定量商譽測試。如果根據定性因素確定報告單位的公允價值可能低於賬面價值,或者如果與報告單位相關的宏觀經濟因素髮生重大變化,可能對公允價值產生重大影響,則需要進行商譽減值量化測試。此外,我們可以選擇放棄定性評估,而進行定量測試。量化測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來確定是否存在潛在減值。如果報告單位的賬面金額超過公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額,但不超過商譽的賬面金額。
我們考慮使用各種估值方法來估計我們報告單位的公允價值,主要方法是收益法(貼現現金流量法),另一種方法是市場法(準則上市公司法),它使用重大不可觀察輸入,或公允價值層次定義的第三級輸入。我們包括對銷售額、營業利潤率、增長率、貼現率和估值倍數的假設,這些假設考慮了我們的預算、業務計劃、經濟預測和市場數據,並被認為反映了退出交易中可能存在的市場參與者的觀點。此外,還對長期業務計劃期間之後各時期的不同永久增長率進行了假設。一般而言,我們採用基於未來預期、報告單位所屬行業歷史上實現的營業利潤率和行業市場估值倍數的營業利潤率假設。
在確定報告單位公允價值時使用的一些固有估計和假設不受管理層的控制,包括利率、資本成本、税率、市場EBITDA可比性和信用評級。雖然我們相信我們已作出合理的估計和假設以計算報告單位的公允價值,但可能會發生重大變化。如果我們的實際結果與我們用於計算公允價值的估計和假設不一致,可能會導致我們的商譽發生額外的重大減值。
在2020財年、2019財年和2018財年,我們確定我們的重大報告單位的公允價值都沒有低於其賬面價值。我們所有重大報告單位的估計公允價值都比賬面價值高出超過20在最近一次估計公允價值確定之日的百分比,但國內雞報告單位除外,該單位有#美元3,2662020年10月3日的百萬商譽。
對於我們的無限期無形資產,也可以進行定性評估,以確定事件和情況的存在是否表明無形資產更有可能減值。與商譽類似,我們也可以選擇放棄對無限期無形資產的定性檢驗,而進行定量檢驗。在進行量化測試時,如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額。
我們的無限年限無形資產的公允價值主要使用多期超額收益和特許權使用費寬免估值方法計算,該方法使用公允價值層次定義的重大不可觀察投入或第三級投入,並被認為反映了退出交易中可能存在的市場參與者的觀點。根據這些估值方法,我們需要根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據對銷售額、營業利潤率、增長率、特許權使用費和折扣率做出估計和假設。在2020財年、2019財年和2018財年,我們確定了我們每一項無限壽險無形資產的公允價值超過了其賬面價值。我們所有的無限生命無形資產的估計公允價值都比賬面價值高出超過20於其最近一次估計公允價值釐定日期的%。
租約:我們通過評估是否存在我們在一段時間內控制的已識別資產來確定協議在開始時是否為租賃或包含租賃。當租約存在時,我們將其歸類為融資或經營租賃,並在租賃開始時記錄使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債。我們已選擇不在我們的綜合資產負債表中記錄12個月或以下的租賃,因此,這些短期租賃的租賃費用是按租賃期限的直線基礎確認的。融資租賃資產在物業、廠房和設備淨額中列示,融資租賃負債在綜合資產負債表中的流動和長期債務中列示。融資租賃披露被省略,因為它們被認為是不重要的。營業ROU資產計入其他資產,營業租賃負債計入綜合資產負債表中的其他流動負債和其他負債。租賃資產須在相關長期資產組內進行減值審查。
淨收益資產根據相應負債的現值在我們的綜合資產負債表中列報,並根據任何預付款、收到的租賃獎勵或產生的初始直接成本進行調整。我們ROU資產和負債的衡量包括所有固定付款和基於指數或利率的任何可變付款。在計量淨資產和租賃負債時,不依賴於指數或費率未知的可變租賃付款被排除在租賃付款之外,因此,在產生這些付款的債務期間確認為租賃費用。由於我們的租賃安排一般不提供隱含利率,因此租賃付款的現值是基於我們根據租賃期限和租賃開始日可獲得的信息而增加的借款利率。增量借款利率是根據我們的循環信貸安排,加上適用的國家風險因素,使用假設擔保借款成本得出的。在確定抵押利率時,我們會考慮我們的信用評級和當前的經濟環境。
我們的租賃安排可以包括固定或可變的非租賃組成部分,如公共區域維護、税收和人工。我們將每個租賃和與該租賃相關的任何非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算,但服務和供應協議中嵌入的生產和畜牧業資產類別以及包括重要維護或服務組成部分的其他資產類別除外。我們根據相對獨立價格分別對租賃和非租賃部分進行會計處理,如果沒有現成的可見價格,則可以是可見價格或估計價格。對於選擇不分開租賃和非租賃組成部分的資產類別,與租賃合同相關的所有成本均作為租賃成本披露。在確定合同是否為租約或包含租約、租約期限以及行使續訂或終止選擇權的可能性時,公司某些租約的會計處理可能需要重大判斷。我們的租賃可以包括延長或終止標的資產使用的選擇權。當我們合理確定我們將行使選擇權時,這些選擇權被包括在用於確定ROU資產和相應負債的租賃期中。此外,某些租賃可以有剩餘價值擔保,當我們認為可能的時候,這些擔保被包括在我們的經營租賃負債中。我們的租賃協議不包括重大限制或契約。
租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報將取決於作為融資或經營租賃。經營租賃費用按租賃期內的直線基礎確認,而融資租賃資產的攤銷則按標的資產的估計使用年限或租賃期限中較短的時間按直線基礎確認。經營租賃費用和融資租賃攤銷在我們的綜合損益表中的銷售或銷售成本、一般成本和行政成本中列報,具體取決於租賃項目的性質。融資租賃債務的利息支出在租賃期間入賬,並按實際利息法計入利息支出。所有經營租賃現金付款及融資租賃利息均於經營活動提供的現金淨額內列示,而所有融資租賃本金付款則於本公司綜合現金流量表的融資活動所用現金淨額內列示。
投資:我們在合資企業和其他實體中有投資。權益會計方法適用於我們有重大影響力但沒有控股權或我們是主要受益人的可變權益的實體。未按權益法入賬的投資並無可輕易釐定的公允價值,亦不符合以每股資產淨值計量投資的實際權宜之計。該等投資使用計量替代方案記錄,即我們的股權按成本減去減值計入,並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化進行調整。在每個報告期,我們評估這些投資是否繼續符合這一衡量替代方案的資格。當有證據表明投資的預期公允價值已降至低於記錄成本時,計入減值。對賬面價值的調整計入綜合收益表中的其他淨額。對合資企業和其他實體的投資在合併資產負債表的其他資產中列報。
我們還投資於可交易的債務證券。我們已經確定,我們所有的可銷售債務證券都是可供出售的投資。這些投資以截至資產負債表日的市場報價為基礎,按公允價值報告,未實現收益和虧損(税後淨額)記錄在其他全面收益中。
債務證券的攤銷成本根據溢價的攤銷和到期折價的增加進行了調整。這樣的攤銷記錄在利息收入中。出售證券的成本是根據具體的識別方法確定的。出售債務證券的已實現收益和損失以及被判定為非臨時性的價值下降在其他收入中按淨額入賬。歸類為可供出售證券的利息和股息計入利息收入。
應計自我保險:我們使用保險和自我保險機制相結合的方式,努力減輕健康和福利、工人賠償、汽車責任和一般責任風險的潛在責任。與我們保留的風險相關的負債部分是通過考慮索賠經驗、人口統計因素、嚴重程度因素和其他精算假設來估計的。
其他流動負債:於2020年10月3日和2019年9月28日的其他流動負債包括(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| |
| 2020 | | 2019 |
應計薪金、工資和福利 | $ | 823 | | | $ | 620 | |
| | | |
其他 | 987 | | | 865 | |
其他流動負債總額 | $ | 1,810 | | | $ | 1,485 | |
確定的福利計劃:我們確認綜合資產負債表中確定的養老金和退休後計劃的資金狀況。資金狀況是以計劃資產的公允價值與福利債務之間的差額來衡量的。我們在財政年度結束時衡量我們的計劃資產和負債。對於固定福利養卹金計劃,福利債務是預計的福利債務;對於任何其他退休後固定福利計劃,如退休人員保健計劃,福利債務是累計的退休後福利債務。任何資金過剩的狀態都被確認為資產,任何資金不足的狀態都被確認為負債。尚未確認為定期淨成本組成部分的任何過渡性資產/負債、先前服務成本或精算損益在累計其他全面收益中確認。將對累積的其他全面收入進行調整,因為這些數額隨後被確認為未來期間定期福利淨成本的組成部分。
衍生金融工具:我們在正常經營過程中購買某些商品,如穀物和牲畜。作為我們商品風險管理活動的一部分,我們使用衍生金融工具,主要是期貨和期權,以減少與這些購買相關的各種市場風險,以及外幣匯率和利率變化的風險敞口。符合套期保值工具資格的金融工具的合同條款與被套期保值項目的合同條款非常相似,提供了高度的風險降低和相關性。指定的、在滿足降低風險和相關性標準方面非常有效的合同使用對衝會計進行記錄。如衍生工具被列為對衝工具,則視乎對衝的性質而定,該工具的公允價值變動將於收益中抵銷被對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變動,或於其他全面收益(虧損)中確認,直至被對衝項目於收益中確認為止。工具的公允價值變動中的無效部分立即確認。作為我們風險管理活動的一部分,我們持有的不符合對衝會計標準的工具被標記為公允價值,當前在收益中報告的未實現收益或虧損。與遠期銷售合同投入相關的風險管理活動中使用的衍生品的市值變動計入銷售成本。在我們的風險管理活動中使用的圍繞手頭庫存或預期庫存購買的衍生品的市值變化記錄在銷售成本中。在我們的風險管理活動中使用的與利率相關的衍生品的市值變化記錄在利息支出中。本公司與外匯合約相關的風險管理活動所使用的衍生工具的市值變動計入其他淨額。我們通常不會對超出預期的交易進行對衝。18月份。
訴訟準備金:有各種各樣的法律程序待決或威脅要對我們進行。當很可能發生了一項債務,並且可以根據現行法律、每個案件的進展、法律顧問和其他顧問的意見和意見、我們在類似事項上的經驗以及對訴訟的預期迴應,可以合理地估計債務金額時,就會記錄應計項目。這些數額不打折,不包括對第三方的索賠,會隨着評估工作的進展或獲得更多信息而定期調整。我們在發生索賠時為管理或訴訟索賠而支出金額。法律訴訟的應計項目計入綜合資產負債表中的其他流動負債。
收入確認:我們主要通過零售、餐飲服務、國際、工業和其他分銷渠道確認收入。我們的收入主要來自與客户訂立的合約,一般屬短期性質,並以交付產品作為單一履約責任。我們於履行履約責任及產品控制權轉移至客户的時間點(一般於根據銷售條款向客户付運或交付時發生)確認銷售產品的收入。我們選擇將客户獲得產品控制權後發生的運輸和處理活動作為履行成本,而不是額外的承諾服務。我們的合約一般少於一年,因此我們將為取得合約而支付予第三方經紀的成本確認為開支。此外,對合同而言不重要的項目確認為費用。代表政府當局徵收的任何税款不包括在淨收入中。
收入按交易價格計量,交易價格定義為我們預期就向客户提供貨品而收取的代價金額。交易價格根據已知或預期可變代價的估計進行調整,包括消費者激勵、貿易促銷和津貼,如優惠券、折扣、回扣、基於數量的激勵、合作廣告和其他計劃。與該等計劃有關的可變代價根據我們預期支付的金額記錄為收入減少。我們根據每個計劃的當前表現、歷史利用率和預計贖回率進行這些估計。我們定期審閲及更新該等估計,直至獎勵或產品退貨實現,且任何調整的影響於確定調整的期間內確認。在許多情況下,定價和訂購數量等關鍵銷售條款是定期制定的,因此大多數客户安排和相關獎勵的期限不到一年。應收客户款項為短期性質,並分類為應收款項,原因為付款為無條件,且僅需時間流逝即可到期付款。此外,我們不授予超過一年的付款融資期限。與運送至客户的產品有關的運費於銷售成本中確認。
廣告費:廣告費用計入發生期間的營業費用,記為銷售費用、一般費用和行政費用。廣告費用總計為$283百萬,$276百萬美元和美元243分別在2020財年、2019財年和2018財年達到100萬。
研究與開發:研究和開發成本在發生時計入費用。研發成本總計為5美元98百萬,$97百萬美元和美元114分別在2020財年、2019財年和2018財年達到100萬。
業務組合:我們採用收購會計方法對被收購企業進行會計核算,該方法要求一旦獲得對企業的控制權,收購資產和承擔的100%資產和負債,包括非控股權益應佔金額,應於收購日按各自的公允價值入賬。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。與收購相關的費用,包括交易和整合成本,在發生時計入。
我們使用不同的模型來確定收購資產的價值,如可變現淨值對存貨的價值,成本法和市場法對財產的價值,特許權使用費減免和多期超額收益對無形資產的價值,以及貼現現金流量對商譽的價值。我們根據歷史業績、業務計劃、預期的協同效應、感知的風險和市場參與者的角度,對預計的未來現金流做出估計和假設,包括銷售額、營業利潤率、流失率、增長率和貼現率。確定無形資產的使用壽命也需要判斷,因為不同類型的無形資產具有不同的使用壽命,某些資產可能被認為具有無限的使用壽命。
預算的使用:綜合財務報表乃根據美國公認的會計準則編制,該準則要求我們作出影響綜合財務報表及附註所報金額的估計及假設。實際結果可能與這些估計不同。
風險和不確定性:我們已考慮全球新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)對我們綜合財務報表的影響。除了已經經歷的新冠肺炎影響外,未來可能還會有影響,影響的程度還不確定,很大程度上取決於嚴重程度的惡化或持續時間的延長。這些影響可能包括但不限於與工人可用性、我們運營生產設施的能力、需求驅動的生產設施閒置、銷售渠道之間的需求變化以及供應鏈中的市場波動相關的風險和不確定性。因此,這可能會使我們面臨重大商譽、無形資產減值和長期資產減值、壞賬準備金增加以及受公允價值計量的項目(如衍生品和投資)的庫存和市場波動性調整的未來風險。
修訂:在2020年11月16日提交原始的10-K表格後,公司發現了導致對其一家牛供應商進行內部調查的信息,並確定該供應商在供應商代表公司牛肉部門購買的牛數量方面做出了虛假陳述。根據最近完成的調查,公司認定供應商挪用公司資金導致公司誇大了財政年度和2017至2020年過渡期的活牛庫存。對本公司造成的虧損及相關的庫存錯報僅限於牛肉分部,並完全歸因於該牛隻供應商。本公司的結論是,有關活牛庫存的失實陳述不會對本公司先前發佈的年度和中期綜合財務報表產生重大影響。然而,本公司認為有必要修訂隨附的綜合年度財務報表,以糾正受影響期間的錯誤陳述。所附財務報表的適用附註也進行了修訂,以糾正這些錯誤陳述。請參閲附註22:季度財務數據(未經審計),瞭解錯誤陳述的影響以及由此對我們未經審計的中期季度財務信息進行的修訂。
下表反映了此次修訂對截至所示會計年度和所示會計年度的合併財務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | | | | 以百萬計 | | | | | |
| | | | | | | 截至2020年10月3日 | | 截至2019年9月28日 | | | |
| | | | | | | | | | | | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | | | | |
盤存 | | | | | | | | | | | | | $ | 4,144 | | $ | (285) | | $ | 3,859 | | | $ | 4,108 | | $ | (179) | | $ | 3,929 | | | | | | |
流動資產總額 | | | | | | | | | | | | | 7,883 | | (285) | | 7,598 | | | 7,169 | | (179) | | 6,990 | | | | | | |
總資產 | | | | | | | | | | | | | 34,741 | | (285) | | 34,456 | | | 33,097 | | (179) | | 32,918 | | | | | | |
遞延所得税 | | | | | | | | | | | | | 2,391 | | (74) | | 2,317 | | | 2,356 | | (47) | | 2,309 | | | | | | |
留存收益(a) | | | | | | | | | | | | | 15,311 | | (211) | | 15,100 | | | 13,787 | | (132) | | 13,655 | | | | | | |
泰森股東權益總額 | | | | | | | | | | | | | 15,465 | | (211) | | 15,254 | | | 14,082 | | (132) | | 13,950 | | | | | | |
股東權益總額 | | | | | | | | | | | | | 15,597 | | (211) | | 15,386 | | | 14,226 | | (132) | | 14,094 | | | | | | |
總負債與股東權益 | | | | | | | | | | | | | 34,741 | | (285) | | 34,456 | | | 33,097 | | (179) | | 32,918 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併損益表 | | | | | 以百萬計 | |
| | | | | | | | | | | | | 截至2020年10月3日的年度 | | 截至2019年9月28日的年度 | | 截至2018年9月29日的年度 | |
| | | | | | | | | | | | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | |
銷售、一般和行政 | | | | | | | | | | | | | $ | 2,270 | | $ | 106 | | $ | 2,376 | | | $ | 2,195 | | $ | 57 | | $ | 2,252 | | | $ | 2,064 | | $ | 63 | | $ | 2,127 | | |
營業收入 | | | | | | | | | | | | | 3,114 | | (106) | | 3,008 | | | 2,827 | | (57) | | 2,770 | | | 3,032 | | (63) | | 2,969 | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | 2,770 | | (106) | | 2,664 | | | 2,431 | | (57) | | 2,374 | | | 2,745 | | (63) | | 2,682 | | |
所得税支出(福利) | | | | | | | | | | | | | 620 | | (27) | | 593 | | | 396 | | (15) | | 381 | | | (282) | | (9) | | (291) | | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | 2,150 | | (79) | | 2,071 | | | 2,035 | | (42) | | 1,993 | | | 3,027 | | (54) | | 2,973 | | |
歸屬於泰森的淨利潤 | | | | | | | | | | | | | 2,140 | | (79) | | 2,061 | | | 2,022 | | (42) | | 1,980 | | | 3,024 | | (54) | | 2,970 | | |
歸屬於泰森的每股淨利潤: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A類 | | | | | | | | | | | | | $ | 6.02 | | $ | (0.23) | | $ | 5.79 | | | $ | 5.67 | | $ | (0.11) | | $ | 5.56 | | | $ | 8.44 | | $ | (0.15) | | $ | 8.29 | | |
B類 | | | | | | | | | | | | | $ | 5.41 | | $ | (0.20) | | $ | 5.21 | | | $ | 5.10 | | $ | (0.11) | | $ | 4.99 | | | $ | 7.59 | | $ | (0.13) | | $ | 7.46 | | |
**被稀釋了 | | | | | | | | | | | | | $ | 5.86 | | $ | (0.22) | | $ | 5.64 | | | $ | 5.52 | | $ | (0.12) | | $ | 5.40 | | | $ | 8.19 | | $ | (0.15) | | $ | 8.04 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合全面收益表 | | | | | 以百萬計 | |
| | | | | | | | | | | | | 截至2020年10月3日的年度 | | 截至2019年9月28日的年度 | | 截至2018年9月29日的年度 | |
| | | | | | | | | | | | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | $ | 2,150 | | $ | (79) | | $ | 2,071 | | | $ | 2,035 | | $ | (42) | | $ | 1,993 | | | $ | 3,027 | | $ | (54) | | $ | 2,973 | | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | 2,088 | | (79) | | 2,009 | | | 1,933 | | (42) | | 1,891 | | | 2,983 | | (54) | | 2,929 | | |
泰森綜合收入 | | | | | | | | | | | | | 2,078 | | (79) | | 1,999 | | | 1,920 | | (42) | | 1,878 | | | 2,980 | | (54) | | 2,926 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併現金流量表 | | | | | 以百萬計 | |
| | | | | | | | | | | | | 截至2020年10月3日的年度 | | 截至2019年9月28日的年度 | | 截至2018年9月29日的年度 | |
| | | | | | | | | | | | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | $ | 2,150 | | $ | (79) | | $ | 2,071 | | | $ | 2,035 | | $ | (42) | | $ | 1,993 | | | $ | 3,027 | | $ | (54) | | $ | 2,973 | | |
遞延所得税 | | | | | | | | | | | | | 45 | | (27) | | 18 | | | 92 | | (15) | | 77 | | | (865) | | (9) | | (874) | | |
庫存(增加)減少 | | | | | | | | | | | | | (20) | | 106 | | 86 | | | (214) | | 57 | | (157) | | | (207) | | 63 | | (144) | | |
(a)截至2019年9月28日的財政年度的期初留存收益從$12,3292000萬美元至2000萬美元12,2392000萬美元,以反映2019財年之前挪用並因此而多報活牛庫存的9000萬美元,其中3600萬美元來自2018財年之前。
最近發佈的會計公告:
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈指導意見,簡化了債務與轉換期權的會計處理,並修訂了適用於實體自有股權合同的衍生品範圍例外的標準,並提高了每股收益計算的一致性。該指導意見適用於本公司2023財年12月15日之後的年度報告期和過渡期內的年度報告期。允許在2020年12月15日(我們的2022財年)之後的年度期間和過渡期內提前採用。我們目前正在評估這一指導將對我們的合併財務報表產生的影響。
在……裏面2020年3月,FASB發佈了指導意見,提供了可選的權宜之計和例外,以説明參考利率改革對合同、對衝關係和參考LIBOR或預計將被終止的其他參考利率的其他交易的影響。該可選指引於2020年3月12日生效,可適用至2022年12月21日,並未影響我們的合併財務報表。該公司有各種參考LIBOR的合同,並正在評估如何將這一標準應用於2022年12月31日之前的具體合同修改。
2019年12月,FASB發佈了指導意見,通過刪除740主題中一般原則的某些例外來簡化所得税的會計處理,並通過在740主題中添加某些要求來澄清其他一般原則。該指導意見適用於本公司2022財年12月15日之後開始的年度報告期和過渡期。允許及早採用以下項目尚未印發財務報表的期間,開始我們的2020財年。選擇早期廣告的實體過渡期內的修正應反映自包括該過渡期在內的年度期間開始時的任何調整。指南的適用需要根據具體修正案採取不同的過渡方法。我們目前正在評估這一指導將對我們的合併財務報表產生的影響。
2016年6月,FASB發佈了指導意見,提供了有關金融工具預期信貸損失的更多決策有用信息,並改變了損失減值方法。該指導意見適用於2019年12月15日(我們的2021財年)之後的年度報告期和這些年度報告期內的中期。從2021財年第一季度開始,我們將使用修改後的回溯性和前瞻性過渡方法採用此指導。我們預計採用這一指導方針不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注2:會計原則的變化
2017年8月,FASB發佈了指導意見,放寬了對衝有效性的某些文件和評估要求,並修改了被排除在評估之外的組成部分的會計處理。部分修訂包括在其他全面收益中記錄的高效現金流量對衝中衍生收益/虧損的無效、在財務報表中確認和列報與對衝工具和對衝項目相關的影響,以及在公允價值對衝中的累計基礎調整以及對衝對不包括在評估中的組成部分的財務報表項目的影響方面需要進行的額外披露。修正案還簡化了套期保值會計在某些情況下的應用,允許新的對衝策略有資格進行套期保值會計。該指導意見適用於本公司2020財年12月15日之後開始的年度報告期和過渡期。我們在2020財年第一季度採用了這一指導方針,採用了修改後的追溯過渡法,並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2016年2月,FASB發佈了指導意見,為租賃安排制定了新的會計和報告準則。指導意見要求承租人確認所有租期超過12個月的租約的使用權、資產和租賃負債。租賃產生的費用和現金流量的確認、計量和列報將取決於融資租賃或經營租賃的分類。指導意見還要求對租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性進行定性和定量的披露。該指導意見適用於本公司2020財年12月15日之後開始的年度報告期和過渡期。我們在2020財政年度第一季度採用了這一指導方針,採用了可選的過渡方法,允許在採用期間進行累積效果調整,而不重述以前的期間。我們選擇了過渡指導下可用的一攬子實際權宜之計,使我們能夠不重新評估與租約分類、包含租約的現有合同和初始直接成本有關的先前結論,以及允許繼續對土地地役權進行歷史處理的實用權宜之計。我們沒有選擇事後諸葛亮來評估現有租賃的預期租期的實際權宜方法。採用該做法導致經營租賃資產和經營租賃負債記錄為美元549百萬美元和美元546截至2019年9月29日,我們的融資租賃沒有變化。額外租賃資產與租賃負債之間的差額代表在資產負債表上重新分類的現有遞延租金和預付租賃餘額。此次採用並未產生重大影響 關於我們的合併收益表或我們的合併現金流量表。有關我們租賃政策的進一步説明,請參閲附註1:業務和重要會計政策摘要,有關定量租賃信息,請參閲附註6:租賃。
注3:收購和處置
收購
2019年6月3日,我們收購了BRF SA的泰國和歐洲業務(“泰國和歐洲業務”)美元326作為我們在全球市場擴大增值蛋白質供應的增長戰略的一部分,扣除收購的現金後的淨額為100萬美元,有待某些調整。收購完成後,其業績將列入International/Other,以供分類列報。購買價格分配包括$262淨營運資本為百萬美元,包括$56收購的百萬美元現金,89百萬美元的房地產、廠房和設備,美元47百萬商譽,$23無形資產百萬美元24百萬美元其他負債,美元8遞延所得税百萬美元和美元7數以百萬計的非控股權益。無形資產包括客户關係,這些關係將在7好幾年了。我們預計商譽不能在所得税方面扣除。在2020財年,我們記錄了測算期調整,使商譽增加了$46100萬美元,包括淨營運資本減少#美元45100萬美元,房地產、廠房和設備減少#美元4100萬美元,遞延所得税減少#美元3百萬美元。
2018年11月30日,我們收購了MFG(USA)Holdings,Inc.的所有已發行普通股。和麥基盧森堡控股有限公司(“Keystone Foods”)從Marfrig Global Foods(“Marfrig”)以美元出售2.310億美元的現金,但需要進行某些調整。收購採用收購會計方法入賬,收購完成後,Keystone Foods的國內和國際業績結果分別計入我們的雞肉部門和國際/其他部門。
下表總結了Keystone Foods的收購價格分配以及收購日所收購資產和所承擔負債的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | |
| | |
現金和現金等價物 | | $ | 186 | |
應收賬款 | | 106 | |
盤存 | | 257 | |
其他流動資產 | | 34 | |
物業、廠房及設備 | | 676 | |
商譽 | | 1,120 | |
無形資產 | | 659 | |
其他資產 | | 28 | |
流動債務 | | (73) | |
應付帳款 | | (208) | |
其他流動負債 | | (99) | |
長期債務 | | (113) | |
遞延所得税 | | (177) | |
其他負債 | | (8) | |
非控制性權益 | | (122) | |
取得的淨資產 | | $ | 2,266 | |
可識別無形資產的公允價值主要由客户關係組成,加權平均壽命為25好幾年了。作為收購的結果,我們總共確認了$1,120百萬的善意。如上表所示,收購價格按收購之日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債,任何超出的部分分配給商譽。商譽代表我們期望通過實施業務協同效應和增長機會實現的價值。我們使用收購方法將商譽分配給我們的部門。這導致了$779百萬美元和美元341分別分配給我們的雞肉部門和國際/其他部門的商譽為百萬美元。我們預計商譽不能在所得税方面扣除。
我們使用不同的估值方法來確定公允價值,主要的方法是貼現現金流、特許權使用費減免、市場定價倍數和多期超額收益估值方法,這些方法使用重大不可觀察投入或公允價值層次定義的第三級投入。根據這些估值方法,我們需要根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據,對銷售額、營業利潤率、增長率、流失率、特許權使用費、EBITDA倍數和貼現率做出估計和假設。
2018年8月20日,我們收購了American Proteins,Inc.的資產。和AMPRO Products,Inc.(“American Proteins”),一家家禽渲染和混合企業,售價為美元864百萬美元,作為我們戰略擴張和可持續發展計劃的一部分。收購完成後,其業績計入我們的雞肉部門。購買價格分配包括美元56百萬淨運營資本,美元152百萬財產、廠房和設備,美元361百萬無形資產,美元308百萬美元的善意和美元13百萬其他負債。無形資產主要包括美元310分配給供應網絡的百萬美元將攤銷 14 年$51分配給客户關係的100萬美元,將按加權平均值攤銷12好幾年了。所有獲得的商譽都可以在納税時攤銷。在2019財年,我們結算了淨流動資金收購價格調整,使收購價格降低了美元2百萬美元,並記錄了計價期間的調整,使商譽增加了$66100萬美元,包括淨營運資本減少#美元15100萬美元,房地產、廠房和設備減少#美元3100萬美元,無形資產減少#美元50百萬美元。
2018年6月4日,我們以美元的價格收購了垂直整合的增值蛋白質業務Tecumseh Parety,LLC(以下簡稱Tecumseh)382100萬美元,作為我們在高質量品牌家禽市場增長戰略的一部分。收購完成後,其結果將包括在我們的雞肉部分。收購價格分配包括美元。13淨營運資本為100萬美元,其中包括美元1獲得了100萬美元的現金,美元49百萬財產、廠房和設備,美元227百萬美元的無形資產和美元94百萬美元的商譽。無形資產包括美元193分配給品牌和商標的100萬美元將在20 年所收購的所有善意均可就税務目的攤銷。
2017年11月10日,我們以美元的價格收購了增值蛋白質業務Origin Philly Holdings,Inc.226作為我們戰略擴張計劃的一部分,扣除收購的現金,淨額為100萬美元。收購完成後,其結果將包括在我們的準備食品和雞肉部分。收購價格分配包括美元。21淨營運資本為百萬美元,包括美元10獲得了100萬美元的現金,美元13百萬財產、廠房和設備,美元90百萬美元的無形資產和美元111百萬美元的商譽。我們撥出了美元82百萬美元和300萬美元29使用收購方法,分別向我們的熟食和雞肉部門提供百萬美元的商譽。所有獲得的商譽都可以在納税時攤銷。
2020年1月15日,我們收購了 40以美元收購一家垂直整合的巴西家禽生產商的少數股權122百萬美元。2020年2月7日,我們獲得了50在一家服務於全球油脂市場的合資企業中擁有%的權益,價格為$61百萬美元。我們按照權益法對這兩項投資進行了核算。
性情
2017年4月24日,我們宣佈打算出售三項非蛋白質業務,作為我們對蛋白質品牌的戰略重點的一部分。這些業務都是我們熟食部門的一部分,包括Sara李®冷凍麪包房、水壺和Van‘s®,以及生產冷凍甜點、華夫餅、小吃店和湯、醬料和配菜等產品。此次拍賣還包括主廚Pierre®、小酒館收藏®、水壺收藏™和Van‘s®品牌,以及我們在北卡羅來納州塔博羅、德克薩斯州沃斯堡和密歇根州特拉弗斯市的預製食品設施,以及在各種渠道使用Sara·李®品牌的許可證。
我們於2017年12月30日完成了水壺業務的出售,並獲得了淨收益$125百萬美元,包括營運資本調整。作為出售的結果,我們錄得税前收益#美元。22100萬美元,這反映在我們2018財年綜合收益表的銷售成本中。我們利用淨收益償還定期貸款債務。
2018年7月30日,我們完成了Sara李®冷凍麪包店和範的®業務的出售,價格為1美元623百萬美元,包括營運資本調整。作為出售的結果,我們錄得税前收益#美元。11100萬美元,這反映在我們2018財年綜合收益表的銷售成本中。我們用淨收益償還商業票據。
在2018財年之前,我們為這些業務記錄了1美元的税前減值費用101這是由於根據減值時預期銷售收益淨額對業務公允價值的修訂估計所致。這筆費用在我們的綜合損益表中記錄在銷售成本中,主要包括以前在待售資產中歸類的商譽。
2018財年第一季度,我們決定出售我們的披薩皮業務TNT Crust,該業務也包含在我們的預製食品部門,作為我們戰略重點關注蛋白質品牌的一部分。我們於2018年9月2日以美元的價格完成了該業務的出售57扣除調整後,百萬美元。由於出售,我們錄得税前收益為美元9百萬,反映在我們2018財年合併利潤表的銷售成本中。我們利用淨收益償還商業票據。
我們於2019年8月31日以美元的價格完成了以Keystone Foods收購期間收購的雞肉深加工設施的出售170百萬淨收益,並未導致重大損益。
注4:財產、廠房和設備
下表反映了2020年10月3日和2019年9月28日的主要類別不動產、廠房和設備以及累計折舊(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| |
| 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 196 | | | $ | 198 | |
建築和租賃的改進 | 4,961 | | | 4,747 | |
機器和設備 | 9,013 | | | 8,607 | |
土地改善及其他 | 420 | | | 385 | |
在建建築物和設備 | 991 | | | 713 | |
| 15,581 | | | 14,650 | |
減去累計折舊 | 7,985 | | | 7,368 | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 7,596 | | | $ | 7,282 | |
大約$1,102到2020年10月3日完成在建建築物和設備需要100萬美元。
注5:商譽和無形資產
下表反映了2020財年和2019財年的善意活動(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 牛肉 | | 豬肉 | | 雞肉 | | 準備好了 食物 | | 國際/其他 | | 未分配 | | 已整合 |
2018年9月29日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 1,236 | | | $ | 423 | | | $ | 2,498 | | | $ | 6,142 | | | $ | 57 | | | $ | — | | | $ | 10,356 | |
累計減值損失 | (560) | | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | (617) | |
| $ | 676 | | | $ | 423 | | | $ | 2,498 | | | $ | 6,142 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,739 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019財年活動: | | | | | | | | | | | | | |
採辦 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 779 | | | $ | — | | | $ | 342 | | | $ | — | | | $ | 1,121 | |
測算期調整 | — | | | — | | | 66 | | | — | | | — | | | — | | | 66 | |
重新分類為持作出售的資產 | — | | | — | | | (70) | | | (7) | | | — | | | — | | | (77) | |
貨幣換算和其他 | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | (5) | | | — | | | (5) | |
2019年9月28日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 1,236 | | | 423 | | | 3,274 | | | 6,134 | | | 394 | | | — | | | 11,461 | |
累計減值損失 | (560) | | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | (617) | |
| $ | 676 | | | $ | 423 | | | $ | 3,274 | | | $ | 6,134 | | | $ | 337 | | | $ | — | | | $ | 10,844 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020財年活動: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
測算期調整 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算和其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
2020年10月3日餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 1,236 | | | 423 | | | 3,274 | | | 6,134 | | | 449 | | | — | | | 11,516 | |
累計減值損失 | (560) | | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | (617) | |
| $ | 676 | | | $ | 423 | | | $ | 3,274 | | | $ | 6,134 | | | $ | 392 | | | $ | — | | | $ | 10,899 | |
下表按類型反映了2020年10月3日和2019年9月28日的無形資產(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
|
| 2020 | | 2019 |
應攤銷無形資產: | | | |
品牌和商標 | $ | 951 | | | $ | 945 | |
客户關係 | 2,388 | | | 2,389 | |
供應安排 | 310 | | | 310 | |
專利、知識產權和其他 | 44 | | | 34 | |
土地使用權 | 8 | | | 8 | |
可攤銷無形資產總額 | $ | 3,701 | | | $ | 3,686 | |
減累計攤銷 | 1,005 | | | 727 | |
可攤銷無形資產淨值總額 | $ | 2,696 | | | $ | 2,959 | |
不受攤銷影響的品牌和商標 | 4,078 | | | 4,078 | |
*無形資產總額 | $ | 6,774 | | | $ | 7,037 | |
攤銷費用為$278百萬,$267百萬美元和美元2102020財年、2019財年和2018財年分別確認了百萬美元。我們估計2020年10月3日之後未來五個財年的無形資產攤銷費用將為:2021年-美元261百萬; 2022年-美元247百萬美元; 2023年-美元228百萬美元; 2024年-美元223百萬美元;2025年-美元214百萬美元。
注6:租契
我們租賃與運輸、分配、儲存、生產、畜牧業者資產和辦公活動相關的某些設備、建築物和土地。這些租賃安排可以構成標準租賃協議,也可以嵌入服務或供應協議,主要歸類為經營租賃。有關我們租賃會計政策的進一步説明,請參閲附註1:業務和重要會計政策摘要。我們的綜合資產負債表中呈列的經營租賃ROU資產和負債如下(單位:百萬):
| | | | | |
| |
| 2020年10月3日 |
其他資產 | $ | 532 | |
其他流動負債 | 161 | |
其他負債 | 368 | |
租賃費用的構成如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | 截至12個月 |
| | | 2020年10月3日 |
經營租賃成本(a) | | | $ | 199 | |
可變租賃成本(b) | | | 451 | |
短期租賃成本 | | | 38 | |
總計 | | | $ | 688 | |
(A)分租收入並不重要,亦不會從經營租賃成本中扣除。
(B)可變租賃費用是根據收到的產出量、放養的羊羣或其他業績指標確定的。
其他經營租賃信息包括以下內容:
| | | | | |
截至2020年10月3日的十二個月 |
經營性租賃的經營性現金流出(單位:百萬) | $ | 211 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨收益資產(百萬) | $ | 167 | |
加權平均剩餘租期 | 5年份 |
加權平均貼現率 | 3 | % |
截至2020年10月3日,經營租賃未來到期情況如下(單位:百萬):
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經營租賃承諾額 |
2021 | $ | 173 | |
2022 | 129 | |
2023 | 88 | |
2024 | 64 | |
2025 | 45 | |
2026年及以後 | 63 | |
未貼現的經營租賃付款總額 | $ | 562 | |
減去:推定利息 | 33 | |
經營租賃總負債現值 | $ | 529 | |
截至2020年10月3日,我們尚未開始的租賃規模並不重大。
上一年租賃披露
以下內容涉及公司2019年10-K表格中規定的先前披露的信息, 第二部分,第8項,合併財務報表註釋,註釋 20:承諾和意外情況。
我們租賃設備、物業和某些農場,總租金接近$。220百萬美元和美元200分別在2019財年和2018財年達到100萬美元。大多數租約的初始期限最長為七年,有些租約的續期期限各不相同。截至2019年9月28日,不可取消租賃項下的最低租賃承諾為(單位:百萬):
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經營租賃承諾額 |
2020 | $ | 159 | |
2021 | 113 | |
2022 | 74 | |
2023 | 49 | |
2024 | 40 | |
2025年及以後 | 54 | |
總計 | $ | 489 | |
我們與牲畜種植者達成的協議可以有固定和可變的支付結構,但通常可以取消,並且基於種植者飼養的羊羣。 截至2019年9月28日,畜牧業者固定或可評估的不可取消承諾為(以百萬為單位): | | | | | |
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牲畜種植者的承諾 |
2020 | $ | 253 | |
2021 | 131 | |
2022 | 86 | |
2023 | 58 | |
2024 | 49 | |
2025年及以後 | 122 | |
總計 | $ | 699 | |
注7:重組及相關費用
在2020財年第一季度,公司批准了一項重組計劃(“2020計劃”),預計將通過消除管理費用和整合某些企業職能,為公司財務健康的整體戰略做出貢獻。在2020財年第四季度,該公司延長了2020年計劃,因為它發現了通過優化組織結構和其他活動來消除管理費用的更多機會。我們已經確認了$602020財年與2020計劃相關的累計税前費用為100萬美元,其中包括遣散費和員工相關成本。作為2020計劃的一部分,我們將在多個領域和工作級別取消職位,取消來自阿肯色州斯普林代爾和伊利諾伊州芝加哥公司辦公室的職位,以及某些生產設施和供應鏈管理職位。大多數職位已經或預計將在2021財年結束前裁撤。
2017財年第四季度,我們的董事會批准了一項為期多年的重組計劃(“2017計劃”),該計劃通過提高運營效率和減少管理費用,為公司財務健康的整體戰略做出了貢獻。2017年計劃產生的累計税前費用為美元267百萬美元,其中包括$117實施新技術和加速技術資產折舊的百萬美元增量成本,53百萬遣散費和員工相關費用,$72百萬美元的技術減值,以及25合同終止費用為100萬美元。2017財年計劃於2020財年結束。
我們確認重組和相關費用為#美元。77在2020財年,包括$602020年計劃的遣散費和團隊成員相關費用為100萬美元,17實施2017年計劃中的新技術的增量成本為百萬美元。在2020財年,我們記錄了172020年計劃的銷售成本為100萬美元,我們記錄了60在我們的綜合損益表中,銷售、一般和行政收入為100萬美元,其中43百萬美元與2020年計劃有關,以及17100萬與2017年的計劃有關。
2019財政年度和2018財政年度與2017年方案有關的重組和相關費用包括#美元41百萬美元和美元59實施新技術和加速技術資產折舊的增量成本分別為100萬美元。這些成本在我們的綜合損益表中計入了銷售、一般和行政費用。
下表按可報告分部反映了2020年、2019年和2018財年重組和相關費用的税前影響以及迄今為止的費用(單位:百萬):
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| |
| 2018 | 2019 | 2020 | 迄今為止的總費用 | |
牛肉 | $ | 4 | | $ | 1 | | $ | 9 | | $ | 22 | | |
豬肉 | 1 | | 1 | | 3 | | 8 | | |
雞肉 | 30 | | 21 | | 34 | | 141 | | |
熟食 | 24 | | 18 | | 28 | | 152 | | |
國際/其他 | — | | — | | 3 | | 4 | | |
税前重組及相關費用總額 | $ | 59 | | $ | 41 | | $ | 77 | | $ | 327 | | |
我們預計2020年計劃的未來成本不會很大,然而,隨着公司繼續評估其業務戰略和長期增長目標,可能會發生額外的重組活動。
我們的重組負債為美元37截至2020年10月3日,我們有 不是 2019年9月28日的重組負債。重組負債的變化是由於額外費用$77百萬,扣除美元402020財年,百萬美元主要包括付款。
注8:債務
下表反映了截至2020年10月3日和2019年9月28日的債務主要組成部分(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
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| 2020 | | 2019 |
循環信貸安排 | $ | — | | | $ | 70 | |
商業票據 | — | | | 1,000 | |
高級筆記: | | | |
| | | |
| | | |
2020年6月到期的票據(“2020年票據”) | — | | | 350 | |
2020年8月到期的票據(“2020年票據”) | — | | | 400 | |
2020年9月到期的4.10%票據(“2020年票據”) | — | | | 280 | |
2.25% 2021年8月到期票據 | 500 | | | 500 | |
4.50% 2022年6月到期的優先票據 | 1,000 | | | 1,000 | |
2023年9月到期的3.90%票據 | 400 | | | 400 | |
債券利率3.95%,2024年8月到期 | 1,250 | | | 1,250 | |
2026年3月到期的4.00%票據(“2026年票據”) | 800 | | | 800 | |
債券利率3.55%,2027年6月到期 | 1,350 | | | 1,350 | |
債券利率7.00%,2028年1月到期 | 18 | | | 18 | |
4.35% 2029年3月到期的票據(“2029年票據”) | 1,000 | | | 1,000 | |
債券利率6.13%,2032年11月到期 | 160 | | | 161 | |
債券將於2034年8月到期,息率4.88% | 500 | | | 500 | |
債券利率5.15%,2044年8月到期 | 500 | | | 500 | |
債券利率4.55%,2047年6月到期 | 750 | | | 750 | |
2048年9月到期的5.10%票據(“2048年票據”) | 1,500 | | | 1,500 | |
優先票據貼現 | (45) | | | (48) | |
定期貸款: | | | |
2022年3月到期的定期貸款便利(2020年10月3日為1.69%) | 1,500 | | | — | |
其他 | 216 | | | 216 | |
未攤銷債務發行成本 | (60) | | | (65) | |
債務總額 | 11,339 | | | 11,932 | |
減少流動債務 | 548 | | | 2,102 | |
長期債務總額 | $ | 10,791 | | | $ | 9,830 | |
2020年10月3日之後的五個財政年度的債務年度到期日為:2021-$550百萬; 2022年-美元2,543百萬美元; 2023年-美元431百萬美元; 2024年-美元1,269百萬美元;2025年-美元12百萬美元。
循環信貸安排和信用證
我們有一美元1.7510億美元的循環信貸安排,支持短期融資需求,並作為我們商業票據計劃的後盾。該融資機制將到期,其承諾將於2023年3月終止。根據這一安排可供借款的金額總計為#美元。1.75截至2020年10月3日,10億美元。在2020年10月3日,我們有不是借款和不是根據這項融資出具的未償還信用證。2020年10月3日,我們擁有101與循環信貸安排分開簽發的百萬份雙邊信用證,沒有一份被動用。我們開出的信用證主要是為了支持工人賠償、保險計劃和其他法律義務。未來,如果我們的任何子公司為我們的任何重大債務提供擔保,該子公司將被要求為本貸款項下的債務、義務和債務提供擔保。
商業票據計劃
我們有一個商業票據計劃,根據該計劃,我們可以發行無擔保的短期本票(“商業票據”),本金總額最高可達#美元。1十億美元。截至2020年10月3日,我們擁有不是未償還的商業票據。2020年4月1日,我們用2022年3月到期的定期貸款工具的收益償還了商業票據的未償還餘額。 由於市場狀況,我們未來獲得商業票據的能力可能會受到限制,或者其成本會增加,這在一定程度上受到了新冠肺炎的影響。
2020年票據
2020財年,我們消滅了美元3502020年6月到期的優先票據的未償餘額,美元4002020年8月到期的優先票據的未償餘額和美元278使用手頭現金和其他流動性來源支付2020年9月到期的優先票據的未償餘額,百萬美元。
定期貸款工具將於2022年3月到期
2020年3月27日,我們執行了新的$1.510億美元的定期貸款安排,用於對我們的商業票據計劃進行再融資、償還循環信貸安排下的未償餘額以及用於一般流動性目的。該定期貸款融資將於2022年3月27日到期,並在某些條件下需要提前還款。此外,定期貸款工具包含與循環信貸工具中包含的契約類似的契約。
債務契約
我們的循環信貸和定期貸款安排包含肯定和消極契約,其中可能限制或限制我們的能力:創建留置權和產權負擔;產生債務;合併、解散、清算或合併;進行收購和投資;處置或轉讓資產;改變我們的業務性質;與關聯公司進行某些交易;以及進行套期保值交易,在每種情況下,受某些限制和例外的限制。此外,我們被要求維持最低利息支出覆蓋範圍和最高債務與資本比率。
我們的優先票據還包含肯定和否定契約,這些契約可能會限制或限制我們的能力:創建留置權;從事某些出售/回租交易;以及從事某些資產的合併、合併和出售。
截至2020年10月3日,我們遵守了所有債務契約。
注9:股權
股本
我們有二股本類別,A類普通股,$0.10面值(“A類股”)和B類普通股,$0.10面值(“B類股”)。B類股票的持有人可以按股換股的方式將該股票轉換為A類股票。B類股票持有者有權10每股投票權,而A類股票持有人有權一對提交股東批准的事項進行每股投票。截至2020年10月3日,泰森有限合夥企業(“TIP”)擁有 99.985B類股票、TLP和泰森家族成員的流通股的百分比合計擁有2.23A類股流通股的%,使他們共同控制大約71.06已發行有表決權股票總投票權的%。
B類股票被認為是一種參與型證券,需要使用兩級法來計算基本每股收益。每一期間的兩級計算方法反映了每一類股票支付的現金股利,加上按參與百分比計算的已分配未分配收益(虧損)金額,反映了每一類股票的分紅權。所有列報期間的基本每股收益均採用兩級法計算。B類股票的股票被認為是參與的可轉換證券,因為B類股票的股票可以在股份對股票的基礎上轉換為A類股票。稀釋每股收益是假設在每個期間開始時B類股轉換為A類股的情況下計算的。
分紅
現金股利不能支付給B類股票的持有人,除非同時支付給A類股票的持有人。向B類股股東支付現金股利的每股金額不得超過90同時向A類股持有人支付現金股利的%。我們向A類和B類股東支付季度現金股息。我們支付了每股A類股息$11.68, $1.50、和$1.20分別在2020財年、2019財年和2018財年。我們每股支付B類股息為美元1.51, $1.35、和$1.08分別在2020財年、2019財年和2018財年。自2020年11月13日起,董事會將之前於2020年8月6日宣佈的季度股息增加至美元0.445我們A類股票的每股收益和美元0.4005每股我們的B類股票。增加的季度股息將於2020年12月15日支付給2020年12月1日營業結束時在冊的股東。
股份回購
截至2020年10月3日, 18.9根據本公司的股份回購計劃,仍有100萬股可供回購。該計劃沒有固定或預定的終止日期,我們回購股票的時間和程度將取決於我們的營運資金需求、市場、行業狀況、流動性目標、我們債務義務的限制和監管要求等。除了股票回購計劃外,我們還在公開市場上購買股票,為我們的股權補償計劃下的某些義務提供資金。
2020財年、2019財年和2018財年我們A類股票的累計股票回購彙總如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
| | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 |
回購股份: | | | | | | | | | | | | |
在股份回購計劃下 | | 1.8 | | | $ | 150 | | | 2.3 | | | $ | 150 | | | 4.9 | | | $ | 350 | |
為股權補償計劃下的某些義務提供資金 | | 0.7 | | | 57 | | | 1.4 | | | 102 | | | 1.0 | | | 77 | |
股份回購總額 | | 2.5 | | | $ | 207 | | | 3.7 | | | $ | 252 | | | 5.9 | | | $ | 427 | |
注10:所得税
持續經營所得税撥備(福利)的詳細信息包括以下內容(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦制 | $ | 477 | | | $ | 314 | | | $ | (431) | |
狀態 | 98 | | | 38 | | | 114 | |
外國 | 18 | | | 29 | | | 26 | |
| $ | 593 | | | $ | 381 | | | $ | (291) | |
| | | | | |
當前 | $ | 575 | | | $ | 304 | | | $ | 583 | |
延期 | 18 | | | 77 | | | (874) | |
| $ | 593 | | | $ | 381 | | | $ | (291) | |
法定聯邦所得税率與持續經營業務的有效所得税率之間存在差異的原因如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 24.5 | % |
州所得税 | 2.9 | | | 2.8 | | | 3.2 | |
未確認的税收優惠,淨額 | (0.1) | | | (6.7) | | | (0.1) | |
《税法》的影響 | — | | | — | | | (38.4) | |
國內生產扣除 | — | | | — | | | (1.7) | |
非蛋白質業務的減損和出售 | — | | | — | | | 3.2 | |
| | | | | |
其他 | (1.5) | | | (1.0) | | | (1.5) | |
| | | | | |
| 22.3 | % | | 16.1 | % | | (10.8) | % |
2020財年,州税收支出(扣除聯邦福利)為美元78百萬美元。
2019財年,未確認税收優惠的變化使税收費用減少了美元160百萬美元,州税收費用(不包括未確認税收優惠的變化和扣除聯邦税收優惠)為美元66百萬美元。
2018財年,國內生產扣除使税收費用減少了美元46百萬美元,扣除聯邦税收優惠後的州税收費用為美元86萬《税法》中聯邦税率的變化導致了美元的税收優惠996與遞延税重新計量有關的百萬美元。此外,有利的時差可在2018財年扣除 24.5%混合税率,但在未來幾年逆轉 21%導致$33百萬税收優惠。不可扣除的減損和非蛋白質業務某些資產出售的影響使實際税率提高了 3.2%.
大約$2,605百萬,$2,275百萬美元和美元2,6372020財年、2019財年和2018財年持續經營業務所得税前收入中分別有100萬美元來自我們位於美國的業務。
2017年12月22日,總裁·特朗普將《税法》簽署為法律。税法對美國税法進行了重大修改,包括但不限於(1)從2018年1月1日起將企業聯邦所得税率從35%降至21%,(2)全面取消美國聯邦對外國子公司股息的所得税,(3)從我們的2019財年開始廢除國內生產活動扣除,以及(4)從我們的財年開始對全球無形低税收入徵税並允許對來自外國的無形收入進行扣除的新規定。
根據公認會計原則(“美國公認會計原則”),特別是ASC主題740, 所得税,税法變更的税收影響必須在税法頒佈之日或税法的2017年12月22日確認。ASC 740還要求遞延税項資產和負債按預期在實現或結算臨時差額時適用的已制定税率計量。因此,在頒佈之日,本公司的遞延税金根據新税率重新計量。遞延税項的變化被記錄為對2018財年遞延税項撥備的調整。
我們確認遞延所得税可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用預期適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入的税率來計量。
截至2020年10月3日和2019年9月28日,記錄為遞延所得税資產和負債的主要項目的税務影響如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
財產、廠房和設備 | $ | — | | | $ | 923 | | | $ | — | | | $ | 891 | |
無形資產 | — | | | 1,591 | | | — | | | 1,624 | |
ROU資產 | — | | | 154 | | | — | | | — | |
應計費用 | 341 | | | — | | | 297 | | | — | |
租賃負債 | 129 | | | — | | | — | | | — | |
淨營業虧損和其他結轉 | 137 | | | — | | | 99 | | | — | |
其他 | 149 | | | 265 | | | 131 | | | 231 | |
| $ | 756 | | | $ | 2,933 | | | $ | 527 | | | $ | 2,746 | |
估值免税額 | $ | (127) | | | | | $ | (86) | | | |
遞延税項淨負債 | | | $ | 2,304 | | | | | $ | 2,305 | |
截至2020年10月3日,我們的總國税淨營業虧損結轉約為1美元。799100萬美元,其中747100萬份在2021至2039財年到期,其餘的沒有到期。結轉的海外淨營業虧損總額接近#美元。238100萬美元,其中104100萬份在2021至2032財年到期,其餘的沒有到期。我們還有大約$的税收抵免結轉。48100萬美元,其中46100萬將在2021至2034財年到期,其餘的沒有到期。
我們已經積累了海外子公司的未分配收益,總計約為$318百萬美元和美元252分別於2020年10月3日和2019年9月28日達到100萬。税法一般取消了2017年12月31日之後來自外國子公司的股息的美國聯邦所得税。因此,我們的意圖是,我們的海外子公司持有的不受監管限制的多餘現金將在扣除預計不重要的適用預扣税後匯回國內。剩餘的累積未分配收益預計將無限期地再投資於美國以外的地區。如果這些收入以股息或其他形式分配,我們可能需要繳納國家所得税和應付給各個外國的預扣税。由於未分配收益將以何種方式帶回美國的不確定性,以及當時有效的税法,目前估計這些外國收益匯回可能需要繳納的税款並不可行;然而,我們預計不會有任何應繳税款是實質性的。
下表彙總了我們在2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日與我們的未確認税收優惠總額相關的活動(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
截至年初的餘額 | $ | 169 | | | $ | 308 | | | $ | 316 | |
與本年度税收狀況有關的增加 | 21 | | | 20 | | | 19 | |
與上一年税收狀況有關的增加 | 5 | | | 21 | | | 8 | |
與上一年税收狀況有關的減税 | (9) | | | (17) | | | (18) | |
與定居點有關的削減 | (3) | | | (9) | | | (8) | |
與訴訟時效期滿相關的削減 | (18) | | | (154) | | | (9) | |
截至年底的餘額 | $ | 165 | | | $ | 169 | | | $ | 308 | |
未確認的税收優惠,如果確認,將影響我們的實際税率為#美元。118截至2020年10月3日,百萬美元116截至2019年9月28日,百萬美元。我們將未確認税收優惠的利息和罰款歸類為所得税費用。2020年10月3日和2019年9月28日,扣除税收優惠前,我們有美元51百萬美元和美元46應計利息和未確認税收優惠的罰款分別為100萬美元。
截至2020年10月3日,某些美國聯邦所得税申報表將接受2013至2019財年的審查。我們還接受2015至2019財年主要州和外國司法管轄區的所得税審查。我們預計未來十二個月內我們未確認的税收優惠不會發生重大變化。
注11:其他收入和費用
在2019財年,我們確認了48定期養卹金和退休後福利費用淨額,不包括服務費用部分,以及合併損益表中記入其他淨額的養卹金計劃結算費用。我們認出了$20合營企業權益收益百萬元,亦記入綜合損益表的其他淨額。此外,我們以美元的價格出售了一項投資79淨收益為100萬美元,税前收益為#美元55600萬美元,在合併損益表中以其他淨額入賬。
2018財年,我們向每小時的一線團隊成員獎勵了一次性現金獎金美元109使用《税法》的增量現金節省,主要記錄在銷售成本綜合利潤表中。此外,我們還記錄了美元11百萬保險收益,美元21合資企業股權收益百萬美元和美元1淨外幣兑換收益為百萬美元,已在其他淨合併利潤表中確認。
此外,根據最近採用的會計指南,我們已追溯確認美元23百萬淨定期養老金和退休後福利抵免,不包括2018財年的服務成本部分,並將該金額記錄在其他淨合併利潤表中。
注12:每股收益
用於計算每股基本和稀釋盈利的盈利和加權平均普通股如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計,除每股收入外,其他國家分享的數據 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | |
淨收入 | $ | 2,071 | | | $ | 1,993 | | | $ | 2,973 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 10 | | | 13 | | | 3 | |
歸屬於泰森的淨利潤 | 2,061 | | | 1,980 | | | 2,970 | |
減去宣佈的股息: | | | | | |
A類 | 508 | | | 465 | | | 378 | |
B類 | 108 | | | 99 | | | 80 | |
未分配收益 | $ | 1,445 | | | $ | 1,416 | | | $ | 2,512 | |
| | | | | |
A類未分配收益 | $ | 1,189 | | | $ | 1,166 | | | $ | 2,070 | |
B類未分配收益 | 256 | | | 250 | | | 442 | |
未分配收益合計 | $ | 1,445 | | | $ | 1,416 | | | $ | 2,512 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
基本每股收益的分母: | | | | | |
A類加權平均股票 | 293 | | | 293 | | | 295 | |
B類加權平均股,以及按如果轉換法計算稀釋每股收益的股份 | 70 | | | 70 | | | 70 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | |
股票期權和限制性股票 | 2 | | | 3 | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
稀釋每股收益的分母-調整後的加權平均股和假設的轉換 | 365 | | | 366 | | | 369 | |
| | | | | |
歸屬於泰森的每股淨利潤: | | | | | |
A類基礎知識 | $ | 5.79 | | | $ | 5.56 | | | $ | 8.29 | |
B類基礎知識 | $ | 5.21 | | | $ | 4.99 | | | $ | 7.46 | |
稀釋 | $ | 5.64 | | | $ | 5.40 | | | $ | 8.04 | |
宣佈的每股股息: | | | | | |
A類 | $ | 1.725 | | | $ | 1.575 | | | $ | 1.275 | |
B類 | $ | 1.553 | | | $ | 1.418 | | | $ | 1.148 | |
大致22020財年,我們的數百萬股股票薪酬股票具有反稀釋作用,大約 12019財年和2018財年為百萬美元。這些股份不包括在每股稀釋收益計算中。
我們有二股本類別、A類股票和B類股票。現金股利不能支付給B類股票的持有人,除非同時支付給A類股票的持有人。向B類股股東支付的每股現金股利金額不得超過90支付給A類股持有人的現金股利的百分比。
我們根據未分配的收益分配1至0.9每股比率分別為A類股和B類股。由於歷史股息模式、B類股東的投票權控制以及B類股票對股息的合同限制,我們根據這一比率分配未分配收益。
注13:衍生金融工具
由於商品價格、外幣匯率和利率的變化,我們的業務運營產生了一定的市場風險敞口。我們通過使用衍生金融工具管理部分風險,以減少我們對大宗商品價格風險、外幣風險和利率風險的敞口。我們的風險管理計劃由董事會審計委員會定期審查。這些計劃和風險由高級管理層監控,並可能根據市場情況進行修訂。我們目前的風險管理計劃利用了各種行業標準模型,這些模型考慮了對衝的隱性成本。與我們的衍生品合約相關的信用風險並不大,因為我們通過與信譽良好的交易對手打交道並利用交易所交易工具、保證金賬户或信用證將交易對手風險降至最低。此外,我們的衍生品合約大多是短期合約,我們一般不使用與信用風險相關的或有特徵。截至2020年10月3日,信用風險不存在顯著集中。
我們有以下與我們的衍生金融工具相關的未償還名義金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百萬美元,不包括豆粕噸 |
| | 公制 | | 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
商品: | | | | | | |
玉米 | | 蒲式耳 | | 43 | | | 111 | |
豆粕 | | 噸 | | 428,300 | | | 1,078,800 | |
| | | | | | |
活牛 | | 磅 | | 234 | | | 14 | |
瘦肉型豬 | | 磅 | | 283 | | | 309 | |
外幣 | | 美元 | | $ | 536 | | | $ | 148 | |
利率互換 | | 平均每月債務 | | $ | — | | | $ | 400 | |
我們在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為公允價值的資產或負債,但預計會導致實物交付的正常購買和正常銷售除外。對於被指定為套期保值工具的衍生工具,我們根據被套期保值的風險敞口(即現金流量對衝或公允價值對衝)來指定套期保值工具。我們將某些遠期合同指定如下:
•現金流對衝--包括預測購買的某些商品遠期合約和期權合約(即穀物)、利率互換和鎖定合約,以及某些外匯遠期合約。
•公允價值套期保值-包括確定承諾的某些商品遠期合同(即牲畜)。
現金流對衝
衍生工具被指定為對衝與我們生產過程中使用的某些商品的採購相關的未來現金流金額的變化以及我們可變利率債務的利率。對於我們指定並符合資格作為現金流對衝的衍生工具,衍生工具的有效損益部分作為其他全面收益(“保監局”)的組成部分報告,並重新分類為被對衝交易影響收益的同一期間或多個期間的收益。代表對衝無效的收益和損失在當期收益中確認。在2020財年、2019財年和2018財年,與我們的現金流對衝相關的低效並不顯著。截至2020年10月3日,我們的税前淨虧損為美元。1我們的大宗商品合同預計將在未來12個月內重新分類為收益。此外,我們還有$16與2026年、2029年和2048年債券發行有關的已實現虧損中,有100萬與國庫利率鎖定有關,這些債券將重新歸類為這些債券有效期內的收益。在2020財年、2019財年和2018財年,我們沒有因為現金流對衝的終止而將重大税前損益重新歸類為收益。下表列出了現金流對衝衍生工具在其他全面收益中的税前影響(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
衍生品保證金確認的損益 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金流對衝-被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | |
商品合同 | $ | (17) | | | $ | (15) | | | $ | (21) | |
利率對衝 | — | | | (24) | | | 1 | |
總計 | $ | (17) | | | $ | (39) | | | $ | (20) | |
公允價值對衝
我們將某些衍生品合約指定為購買牲畜以供收穫的確定承諾的公允價值對衝。我們這些套期保值的目標是最大限度地減少與固定價格牲畜公司承諾相關的商品價格波動所造成的公允價值變化的風險。對於我們指定並符合公允價值對衝資格的這些衍生工具,衍生工具的收益或虧損以及對衝項目的對衝收益或虧損應歸因於對衝風險,在同一時期的收益中確認。我們將套期保值項目(即牲畜收購公司承諾)的收益或虧損計入同一行項目銷售成本,作為相關牲畜遠期頭寸的抵銷收益或虧損。在2020財年、2019財年和2018財年,與我們的公允價值對衝相關的無效並不顯著。截至2020財年、2019財年和2018財年,公允價值對衝(資產)負債的賬面金額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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合併資產負債表分類 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
庫存 | 6 | | | (19) | | | 4 | |
未指定職位
除我們的指定持倉外,我們亦持有衍生工具合約,而我們並不就該等合約應用對衝會計法。這些風險包括與商品價格風險有關的某些衍生工具,包括穀物、牲畜、能源和外匯風險。我們在每個報告日期將這些頭寸按公允價值計入收益。
重新分類為收入
下表列出了合併利潤表中記錄對衝影響的每個收入和費用細目的總額(單位:百萬):
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綜合收益表分類 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售成本 | $ | 37,801 | | | $ | 37,383 | | | $ | 34,956 | |
利息支出 | 485 | | | 462 | | | 350 | |
其他,淨額 | (131) | | | (55) | | | (56) | |
下表列出了合併利潤表中現金流量、公允價值和未指定衍生工具的税前影響(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | |
綜合收益表分類 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
銷售額 | 未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失): | | | | | |
| 商品合同 | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | 18 | |
| | | | | | |
銷售成本 | 現金流對衝的收益(虧損)從OCI重新歸類為收益: | | | | | |
| 商品合同 | $ | (24) | | | $ | (18) | | | $ | (12) | |
| 公允價值套期收益(虧損): | | | | | |
| 商品合同(A) | 135 | | | 42 | | | 12 | |
| | | | | | |
| 未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失): | | | | | |
| 商品合同 | (103) | | | 2 | | | (33) | |
總計 | | $ | 8 | | | $ | 26 | | | $ | (33) | |
| | | | | | |
利息支出 | 現金流對衝的收益(虧損)從OCI重新歸類為收益: | | | | | |
| 利率合約 | $ | (6) | | | $ | (1) | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他,淨額 | 未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失): | | | | | |
| 外匯合約 | $ | (5) | | | $ | 8 | | | $ | (3) | |
| | | | | | |
(a)金額指指定為在所列期間實現的確定承諾的公允價值對衝的商品合同的收益/(損失),該收益/(損失)被基礎對衝庫存的相應收益/(損失)所抵消。與未實現商品合同公允價值變化相關的損益,以及對衝庫存的抵消損益,也通過盈利按市場計價,對淨基礎沒有影響。
合併資產負債表中所有未償還衍生工具的公允價值均包含在附註14:公允價值計量中。
注14:公允價值計量
公允價值被定義為於計量日期在市場參與者之間有序交易中,在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債而收取或支付的價格(退出價格)。公允價值層次結構包括三個層次,如下:
1級-在測量日期,相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
2級-除第1級所列報價外,在測量日期可獲得的其他可觀察到的直接或間接投入,包括:
•類似資產或負債在活躍市場的報價;
•非活躍市場中相同或類似資產的報價;
•資產或負債的可觀察到的報價以外的投入;以及
•投入主要來源於其他可觀察到的市場數據或得到其他可觀察市場數據的證實。
3級-無法觀察到的投入,無法被可觀察到的市場數據證實,並反映了重大管理判斷的使用。這些價值通常是使用定價模型確定的,而定價模型的假設利用了管理層對市場參與者假設的估計。
按公允價值經常性計量的資產和負債
公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果有)。在用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同水平的情況下,公允價值計量是根據對公允價值計量整體重要的最低水平投入來確定的。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,包括考慮特定於該資產或負債的投入。
下表按公允價值等級內的級別列出了我們的金融資產和負債根據我們用於確定其公允價值(單位:百萬)的估值技術在經常性基礎上按公允價值核算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2020年10月3日 | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 淨額結算:(A) | | 總計 |
其他流動資產: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為對衝 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 2 | |
未指定 | — | | | 96 | | | — | | | (51) | | | 45 | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
當前 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他資產: | | | | | | | | | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
非當前 | — | | | 55 | | | 53 | | | — | | | 108 | |
遞延補償資產 | 19 | | | 336 | | | — | | | — | | | 355 | |
總資產 | $ | 19 | | | $ | 491 | | | $ | 53 | | | $ | (53) | | | $ | 510 | |
| | | | | | | | | |
其他流動負債: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為對衝 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | — | |
未指定 | — | | | 74 | | | — | | | (59) | | | 15 | |
| | | | | | | | | |
總負債 | $ | — | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | (69) | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 淨額結算:(A) | | 總計 |
其他流動資產: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為對衝 | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 23 | |
未指定 | — | | | 58 | | | — | | | (5) | | | 53 | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
當前 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
其他資產: | | | | | | | | | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
非當前 | — | | | 51 | | | 51 | | | — | | | 102 | |
遞延補償資產 | 7 | | | 311 | | | — | | | — | | | 318 | |
總資產 | $ | 7 | | | $ | 446 | | | $ | 52 | | | $ | (8) | | | $ | 497 | |
| | | | | | | | | |
其他流動負債: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為對衝 | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | (13) | | | $ | 4 | |
未指定 | — | | | 93 | | | — | | | (90) | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
總負債 | $ | — | | | $ | 110 | | | $ | — | | | $ | (103) | | | $ | 7 | |
(a)當衍生品合同的對手方與我們之間存在具有法律強制執行的主淨額結算安排時,我們的衍生品資產和負債在我們的綜合資產負債表中按淨值列示。此外,2020年10月3日和2019年9月28日,我們有美元16百萬美元和美元95分別向存在主要淨額結算安排且沒有持有現金抵押品的各交易對手入賬的現金抵押品淨額為百萬美元。
下表提供了上表中按公允價值經常性計量的使用重大不可觀察投入(第三級)的有價證券期初和期末餘額之間的對賬(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
年初餘額 | $ | 52 | | | $ | 51 | |
已實現和未實現收益(虧損)合計: | | | |
包括在收入中 | — | | | — | |
計入其他全面收益(虧損) | 1 | | | 1 | |
購買 | 17 | | | 20 | |
發行 | — | | | — | |
聚落 | (17) | | | (20) | |
年終餘額 | $ | 53 | | | $ | 52 | |
| | | |
使用以下方法和假設來估計每類金融工具的公允價值:
衍生資產和負債:我們的衍生金融工具主要包括交易所買賣合約及場外交易合約,詳見附註13:衍生金融工具。本公司按公允價值記錄衍生金融工具,採用按信貸及非履行風險而作出必要調整的報價市場價格,以及使用可隨時觀察到的市場投入作為基準的內部模型,包括當前及遠期市場價格及利率。我們將這些工具歸類為第二級,當報價的市場價格可以利用活躍交易所或可觀察到的市場交易的可觀察到的當前和遠期商品市場價格來證實時。
可供出售的證券:我們對可銷售債務證券的投資被歸類為可供出售,並根據定價模型和經信貸和不良表現風險調整後的市場報價按公允價值報告。期限在以下期限的短期投資12在綜合資產負債表中,其他流動資產主要包括存款證和商業票據。所有其他有價債務證券均計入綜合資產負債表的其他資產,到期日最多為 40好幾年了。我們將我們對美國政府、美國機構、存單和商業票據債務證券的投資歸類為2級,因為公允價值通常是使用貼現現金流模型估計的,這些模型主要是行業標準模型,考慮了各種假設,包括時間價值和收益率曲線以及其他現成的相關經濟衡量標準。我們將某些公司、資產支持證券和其他債務證券歸類為3級,因為估值模型中的活動有限或可觀察到的投入較少,包括當前利率和基礎投資組合或結構性投資工具的估計提前還款、違約率和回收率。假設的重大變化或我們3級工具估值中的不可觀察到的投入不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
下表列出了我們的可供出售證券的攤餘成本基礎、公允價值和按重大投資類別劃分的未實現收益(虧損)(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
| 攤銷 成本基礎 | | 公平 價值 | | 未實現 得/(失) | | 攤銷 成本基礎 | | 公平 價值 | | 未實現 得/(失) |
可供出售的證券: | | | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國財政部和機構 | $ | 55 | | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 51 | | | $ | 51 | | | $ | — | |
企業和資產支持 | 51 | | | 53 | | | 2 | | | 51 | | | 52 | | | 1 | |
未實現的持有收益(損失),税後淨額,從收益中剔除,並在保監處報告,直到證券結算或出售。我們每季度評估與可供出售證券相關的損失是否是暫時性的。如果價值下降被判斷為非暫時性的,股權證券的損失將在收益中確認。如果與我們的債務證券有關的損失被確定為非臨時性的,如果我們打算或更有可能被要求在收回之前出售證券,損失將在收益中確認。
對於我們有意圖和能力持有至到期的債務證券,被確定為非臨時性的虧損將保留在保監處,但在收益中確認的預期信貸損失除外。我們在決定虧損是否暫時性時會考慮很多因素,包括公允價值低於成本的時間長短和程度、發行人的財務狀況和短期前景,以及我們有能力和意向在一段足夠的時間內持有有關投資,以容許任何預期的復甦。我們認識到不是2020財年和2019財年收益中的暫時性減值除外。不是截至2020年10月3日和2019年9月28日,除臨時損失外的其他損失已在OCI中遞延。
遞延補償資產:我們為某些高管和其他高薪團隊成員保留非限定遞延薪酬計劃。投資通常在信託基金內進行,包括貨幣市場基金、共同基金和人壽保險保單。人壽保險單的現金退保額主要投資於共同基金。該等投資按公允價值按市場報價入賬,並計入綜合資產負債表內的其他資產。我們將在活躍市場中有可觀察到的市場價格的投資歸類為一級,因為這些投資通常是公開交易的共同基金。其餘遞延補償資產歸類於第2級,因為公允價值可根據可觀察到的市場數據予以證實。遞延補償的已實現和未實現收益(損失)計入收益。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
除了在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外,我們還在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。一般而言,由於減值費用的影響,資產在非經常性基礎上按公允價值入賬。
在2019財年,我們錄得$41與持作出售的預製食品業務相關的價值百萬美元的減損費用,因為我們根據當前預期的銷售淨收益估計了該業務的公允價值。折舊費用已計入2019財年綜合利潤表的銷售成本。我們的估值包括不可觀察的3級輸入,並基於競爭性投標過程的預期銷售收益以及與潛在買家的持續討論。
在2018財年,我們記錄了美元101與預期出售持有待售的非蛋白質業務有關的減值費用100萬歐元,這是由於根據減值時當前預期銷售收益對業務公允價值的修訂估計所致。這些費用在我們的綜合損益表中記錄在銷售成本中,主要包括以前在待售資產中歸類的商譽。我們的估值包括不可觀察到的3級投入,並基於競爭性競標過程的預期銷售收益以及與潛在買家的持續談判。
其他金融工具
我們債務的公允價值主要是使用基於這些或類似工具的報價的二級投入來估計的。我們債務的公允價值和賬面價值如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2020年10月3日 | | 2019年9月28日 |
| 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 |
債務總額 | $ | 12,982 | | | $ | 11,339 | | | $ | 12,978 | | | $ | 11,932 | |
信用風險的集中度
我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們的現金等價物是存放在主要銀行和金融機構的高質量證券。與應收賬款有關的信用風險的集中度有限,因為客户數量眾多,而且分散在各個地理區域。我們定期對客户的財務狀況進行信用評估,通常不需要抵押品。2020年10月3日和2019年9月28日,16.5%和16.2我們的應收賬款淨餘額中分別有%來自沃爾瑪公司。沒有其他單一客户或客户羣體佔應收賬款淨額的10%以上。
注15:基於股票的薪酬
根據我們的股票薪酬計劃,我們通過從國庫中發行A類股來發行股票。根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃(“激勵計劃”),未來可供授予的股票總數為9,979,081於2020年10月3日。
股票期權
股東於2001年1月批准了該激勵計劃。該激勵計劃由董事會薪酬和領導力發展委員會(“薪酬委員會”)管理。激勵計劃包括以不低於授予之日公允價值的價格授予A類股票激勵股票期權的條款。非限定股票期權可以在授予期權之日以等於或高於A類股票公允價值的價格授予。激勵計劃下的股票期權通常可以按比例行使三年由批出日期起生效,並必須在10自授予之日起數年。我們的政策是在整個獎勵的必要服務期內以直線方式確認補償費用。沒收在發生時即被承認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票價格低於 選擇權 | | 加權 平均運動量 每股價格: | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 集料 內在價值 (單位:百萬) |
優秀,2019年9月28日 | 5,362,672 | | | $ | 54.03 | | | | | |
已鍛鍊 | (661,549) | | | 48.21 | | | | | |
沒收或過期 | (265,237) | | | 76.06 | | | | | |
授與 | 1,515,587 | | | 90.04 | | | | | |
優秀,2020年10月3日 | 5,951,473 | | | $ | 62.86 | | | 6.8 | | $ | 37 | |
| | | | | | | |
可撤銷,2020年10月3日 | 3,231,765 | | | $ | 50.96 | | | 5.4 | | $ | 37 | |
2020、2019和2018財年授予的期權的授予日加權平均公允價值為美元16.77, $11.35及$18.31,分別為。每個期權授予的公允價值是在授予之日使用二叉格法確定的。我們使用與期權預期壽命相當的一段時間的歷史波動率來確定波動率假設。預期壽命是根據每筆贈款的合同期限計算的,並考慮到參與者的歷史行使和終止行為。無風險利率以五年期國債利率為基礎。公允價值計算中使用的假設是截至授予日期,並在下表中概述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期壽命(年) | 4.3 | | 4.3 | | 5.9 |
無風險利率 | 1.6 | % | | 2.8 | % | | 2.1 | % |
預期波動率 | 25.7 | % | | 25.4 | % | | 23.5 | % |
預期股息收益率 | 2.0 | % | | 2.5 | % | | 1.5 | % |
我們確認了與股票期權有關的基於股票的薪酬支出,扣除所得税後,淨額為$16百萬,$16百萬美元和美元132020財年、2019財年和2018財年分別為百萬美元。2020、2019和2018財年的相關税收優惠為美元4百萬,$3百萬美元和美元6分別為100萬美元。我們有1.3百萬,1.2百萬美元和2.2百萬份期權分別於2020財年、2019財年和2018財年歸屬,授予日期公允價值為美元17百萬,$18百萬美元和美元27分別為100萬美元。
2020年、2019年和2018財年,我們收到現金美元30百萬,$99百萬美元和美元102分別為行使股票期權而支付百萬美元。股票由國庫發行用於股票期權行使。2020年、2019年和2018財年期間行使的股票期權實現的相關税收利益為美元6百萬,$21百萬美元和美元30分別為百萬。2020財年、2019財年和2018財年行使的期權的總內在價值為美元21百萬,$79百萬美元和美元103百萬,分別。超過這些期權補償成本的税收減免(超額税收減免)產生的現金流被歸類為融資現金流。我們實現了美元4百萬,$14百萬美元和美元202020財年、2019財年和2018財年分別有000萬美元與超額減税有關。
截至2020年10月3日,我們有美元21與股票期權計劃有關的未確認薪酬成本總額的百萬美元,將在加權平均期間確認1.3好幾年了。
限制性股票
我們按授予之日的市值發行限制性股票,限制將在2023財年之前到期。未分配的補償在特定贈款的歸屬期內使用直線法確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新股數量: | | 加權 平均撥款- 公允價值日期 每股 | | 加權平均 剩餘 合同期限 (單位:年) | | 集料 內在價值 (單位:百萬) |
未歸屬,2019年9月28日 | 1,662,078 | | | $ | 64.55 | | | | | |
授與 | 628,844 | | | 88.96 | | | | | |
分紅 | 44,704 | | | 74.51 | | | | | |
既得 | (556,632) | | | 60.30 | | | | | |
被沒收 | (116,585) | | | 74.18 | | | | | |
未歸屬,2020年10月3日 | 1,662,409 | | | $ | 74.79 | | | 1.3 | | $ | 99 | |
截至2020年10月3日,我們有美元49與限制性股票獎勵有關的未確認薪酬總額的百萬美元,將在加權平均期間確認1.8好幾年了。
我們確認了與限制性股票有關的基於股票的薪酬支出,扣除所得税後,淨額為$36百萬,$26百萬美元和美元222020財年、2019財年和2018財年分別為百萬美元。2020、2019和2018財年的相關税收優惠為美元9百萬,$8百萬美元和美元9分別為100萬美元。我們有0.6百萬,0.5百萬美元和0.6百萬股限制性股票獎勵分別於2020財年、2019財年和2018財年歸屬,授予日期公允價值為美元34百萬,$29百萬美元和美元27分別為100萬美元。
基於業績的股票
我們將我們A類股票的業績股票獎勵給某些團隊成員。這些獎項通常每年頒發一次。基於業績的股票基於時間的推移和業績或市場業績標準的實現而授予,範圍從0%至200%,由賠償委員會在裁決日期之前確定。這些獎勵的獲得期為三年。在授權期內,我們每個季度都會審查達到績效標準的進展情況。當很可能達到獎勵的最低業績標準時,我們開始確認費用等於授予日A類股票價格總公允價值的比例份額。在業績獎勵期限內確認的總費用將等於授予之日的A類股票價格乘以根據業績標準達到的水平最終獎勵的股票數量。對於符合市場表現標準的授予,公允價值是在授予日確定的,並使用與上文所述的股票期權相同的預期波動率、預期股息收益率和無風險利率的輸入來計算,期限為三年。在獎勵期間確認的總費用將等於公允價值,無論是否符合市場表現標準。
下表總結了根據各自績效份額協議按最高獎勵金額計算的績效份額。將歸屬的實際股份取決於基於績效的標準的達到程度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新股數量: | | 加權 平均撥款- 公允價值日期 每股 | | 加權平均 剩餘 合同期限 (單位:年) | | 集料 內在價值 (單位:百萬) |
未歸屬,2019年9月28日 | 2,027,059 | | | $ | 51.03 | | | | | |
授與 | 726,388 | | | 67.55 | | | | | |
既得 | (344,870) | | | 46.29 | | | | | |
被沒收 | (445,440) | | | 52.59 | | | | | |
未歸屬,2020年10月3日 | 1,963,137 | | | $ | 57.62 | | | 1.2 | | $ | 116 | |
我們確認了與績效股票相關的基於股票的薪酬支出,扣除所得税後,淨額為$18百萬,$16百萬美元和美元122020財年、2019財年和2018財年分別為百萬美元。2020、2019和2018財年的相關税收優惠為美元4百萬,$4百萬美元和美元5分別為百萬。截至2020年10月3日,我們有美元33未確認薪酬總額百萬美元,基於我們在實現與業績獎勵有關的標準方面的進展,該標準將在加權平均期間內確認1.9好幾年了。
注16:養老金和其他退休後福利
2020年10月3日,我們有 六固定收益養老金計劃包括二凍結和非繳費資助的合格計劃和 四無資金的不合格計劃。此外,我們還 二在2020財年終止的計劃,其剩餘計劃資產為27百萬美元和不是截至2020年10月3日的福利義務。根據這些計劃提供的福利是根據使用服務年限和特定的福利率或補償水平的公式計算的。不合格的固定福利計劃是針對某些合同官員的,並使用以服務年限和最終平均工資為基礎的公式。我們還有其他退休後福利計劃,如果我們的團隊成員滿足適用的資格標準,幾乎所有團隊成員都可以獲得這些計劃的福利。退休後醫療保健計劃是繳費的,參與者的繳費在被認為必要時進行調整。
我們為不同的團隊成員定義了繳費退休計劃。我們確認的費用為$103百萬,$97百萬美元和美元84分別在2020財年、2019財年和2018財年達到100萬。
我們對我們的固定福利計劃和其他退休後計劃使用財政年度結束衡量日期。對於其他退休後計劃,我們確認精算損益立即計入收益的影響,而不是在未來期間攤銷這種影響。退休後的其他福利包括退休後的醫療費用和人壽保險。
在2017財年,我們發佈了終止意向通知二我們符合條件的養老金計劃的終止日期為2017年4月30日。終止計劃的結算是在2019財年通過購買年金進行的,我們產生了$19最終清盤時的百萬和解費用。
2019財年,我們發佈了終止意向通知 三其他符合條件的養老金計劃。終止計劃的結算是在2020財年通過購買年金進行的,我們產生了大約#美元的結算收益112與計劃終止有關的百萬美元。在結算時不需要繳納購買年金的大筆繳費。由於結算時有利的年金定價,約為$52購買年金後,計劃中仍保留了100萬美元的剩餘計劃資產。其中一部分資金已在2020財年轉移至合格的替代計劃,其餘資金將在2021財年轉移。
福利義務和供資狀況
下表提供了2020年10月3日和2019年9月28日計劃福利義務、資產和資金狀況變化的對賬(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後員工 |
| 合格 | | 不合格 | | 優勢 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變更 | | | | | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 1,478 | | | $ | 1,392 | | | $ | 239 | | | $ | 220 | | | $ | 77 | | | $ | 28 | |
服務成本 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
利息成本 | 14 | | | 56 | | | 8 | | | 9 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
圖則修訂 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
精算(收益)/損失 | — | | | 154 | | | 5 | | | 17 | | | 4 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | (38) | | | (77) | | | (14) | | | (12) | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
業務收購 | — | | | 2 | | | — | | | 4 | | | — | | | 13 | |
計劃終止 | (1,423) | | | (49) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
年終福利義務 | 31 | | | 1,478 | | | 238 | | | 239 | | | 74 | | | 77 | |
計劃資產變動 | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | 1,477 | | | 1,450 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
計劃資產的實際回報率 | (14) | | | 146 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
僱主供款 | 7 | | | 1 | | | 12 | | | 12 | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | (38) | | | (77) | | | (12) | | | (12) | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
業務收購 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
計劃終止 | (1,397) | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
計劃資產年終公允價值 | 35 | | | 1,477 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
資金狀況 | $ | 4 | | | $ | (1) | | | $ | (238) | | | $ | (239) | | | $ | (74) | | | $ | (77) | |
合併資產負債表中確認的金額包括(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後員工 |
| 合格 | | 不合格 | | 優勢 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他資產 | $ | 4 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他流動負債 | — | | | — | | | (12) | | | (12) | | | (3) | | | (3) | |
其他負債 | — | | | (17) | | | (226) | | | (227) | | | (71) | | | (74) | |
總資產(負債) | $ | 4 | | | $ | (1) | | | $ | (238) | | | $ | (239) | | | $ | (74) | | | $ | (77) | |
在累計其他綜合收益中確認的金額包括(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後員工 |
| 合格 | | 不合格 | | 優勢 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
累計其他綜合(收益)/虧損: | | | | | | | | | | | |
**精算(收益)虧損 | $ | 4 | | | $ | (53) | | | $ | 45 | | | $ | 46 | | | $ | 24 | | | $ | 27 | |
降低前期服務(信用)成本 | — | | | — | | | 3 | | | 4 | | | (37) | | | (42) | |
累計其他綜合(收益)/虧損合計: | $ | 4 | | | $ | (53) | | | $ | 48 | | | $ | 50 | | | $ | (13) | | | $ | (15) | |
我們有四2020年10月3日的養老金計劃和 五截至2019年9月28日的養老金計劃,其累積福利義務超過計劃資產。 累計福利義務超過計劃資產的計劃如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 養老金福利 |
| 合格 | | 不合格 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
預計福利義務 | $ | — | | | $ | 381 | | | $ | 238 | | | $ | 239 | |
累積利益義務 | — | | | 381 | | | 238 | | | 239 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | 364 | | | — | | | — | |
所有合格養卹金計劃的累計福利義務為#美元。31百萬美元和美元1,4782020年10月3日和2019年9月28日分別為百萬。
定期收益淨成本(貸方)
合併利潤表中確認的養老金和退休後福利計劃淨定期福利成本(抵免)的組成部分如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後員工 |
| 合格 | | 不合格 | | 優勢 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 14 | | | 56 | | | 55 | | | 8 | | | 9 | | | 8 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
計劃資產的預期回報 | (17) | | | (57) | | | (62) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | (6) | | | (2) | | | (25) | |
確認精算損失(收益),淨額 | — | | | (1) | | | — | | | 3 | | | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 5 | | | (5) | |
已確認結算損失(收益) | (112) | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期收益淨成本(信用) | $ | (115) | | | $ | 17 | | | $ | (6) | | | $ | 12 | | | $ | 13 | | | $ | 19 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | (28) | |
除服務成本部分外的每個部分均記錄在其他淨綜合利潤表中。截至2020年10月3日,我們預計 不是與合格養老金計劃的淨定期福利成本(抵免)相關的未來12個月內將重新分類為收益的金額,不包括待定的結算。截至2020年10月3日,與不合格養老金計劃和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本(抵免)相關的預計在未來12個月內重新分類為收益的金額並不重大。
假設
加權平均假設如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後員工 |
| 合格 | | 不合格 | | 優勢 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
確定淨定期收益成本的貼現率 | 3.23 | % | | 4.26 | % | | 3.85 | % | | 3.19 | % | | 4.31 | % | | 3.88 | % | | 2.68 | % | | 3.99 | % | | 3.39 | % |
確定福利義務的貼現率 | 1.70 | % | | 3.23 | % | | 4.26 | % | | 2.63 | % | | 3.16 | % | | 4.31 | % | | 1.95 | % | | 2.68 | % | | 4.11 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 2.53 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產的預期回報 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 4.20 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
為了確定計劃資產的預期回報率假設,我們首先檢查了計劃內各種資產類別的歷史回報率。然後,我們根據預期回報率確定了一個長期預期回報率。我們用於考慮養老金和其他退休後福利計劃的貼現率假設反映了福利義務可以有效結算的比率。我們在2020財年結算的兩個計劃的貼現率是使用由年金購買率和一次性轉換貼現率組成的綜合比率確定的,該綜合比率分別基於根據與保險公司簽訂的年金合同購買的人口部分與選擇一次性支付的人口部分。我們其他計劃的貼現率是使用現金流匹配技術確定的,根據該技術,從高質量債務證券開發的收益率曲線的利率被應用於福利義務,以確定適當的貼現率。就所列所有期間而言,所有養卹金和其他退休後福利計劃均使用反相2014年死亡率表。
我們有八其他退休後福利計劃,其中五與醫療保健和人壽保險有關。二這些計劃中,福利義務總額為#美元16截至2020年10月3日,100萬人沒有受到醫療保健成本趨勢率的影響, 一由固定的年度付款和一與人壽保險有關嗎?一醫療保健計劃中,福利義務不到$1截至2020年10月3日,100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000剩下的二計劃,福利義務總額為#美元8百萬美元和美元3在2020年10月3日,100萬人使用了假設的醫療成本趨勢率7.0%和6.8%。醫療保健費用趨勢比率將逐步下降至最終比率4.5%和5.02027年,這兩個數字分別為%。假定的保健費用趨勢率每變動一個百分點,就不會對退休後福利義務產生重大影響。
計劃資產
2020年10月3日國內養老金計劃資產配置情況為100%現金,因打算在下一年終止剩餘的國內合格養老金計劃。另外,一在我們的海外子公司養老金計劃中32截至2020年10月3日,保險信託基金持有的計劃資產為100萬美元。
2020年10月3日,7計劃資產的百分比為現金和現金等價物(第1級)和93%由保險信託基金持有(3級)。2019年9月28日,36計劃資產的百分比以現金和現金等價物形式持有(一級),61公司債券和市政債券(2級)和3%持有保險信託(3級)。
投稿
我們的政策是至少為滿足適用的聯邦員工福利和地方税法所需的最低繳款提供資金。我們可以自行決定,不時資助額外金額。2021財年養老金計劃的預計繳款約為美元13萬2020、2019和2018財年,我們資助了美元19百萬,$13百萬美元和美元29100萬美元,分別用於養老金計劃。
預計未來的福利支付
預計將支付以下福利付款(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後員工 |
| 合格 | | 不合格 | | 優勢 |
2021 | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 4 | |
2022 | — | | | 12 | | | 3 | |
2023 | — | | | 13 | | | 3 | |
2024 | 2 | | | 13 | | | 3 | |
2025 | 1 | | | 13 | | | 3 | |
2026-2030 | 3 | | | 63 | | | 10 | |
其他退休後福利計劃的上述福利付款預計不會在2021財年被醫療保險D部分補貼抵消。
多僱主計劃
此外,我們還參與了三為集體談判協議涵蓋的某些團隊成員提供明確福利的多僱主計劃。此類計劃通常由由參與公司管理層和勞工代表組成的董事會管理。
參加多僱主計劃的風險不同於單一僱主計劃。一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的團隊成員提供福利。如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。如果我們停止參加計劃,我們可能被要求根據計劃的資金不足狀態向該計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
計劃的養老金淨成本等於按照協商的勞動合同的規定確定的年度繳費。對該計劃的捐款為#美元。12020財年為100萬美元,22019財年為100萬人。為此類計劃貢獻的資產不會被單獨或以其他方式限制為僅向我們的團隊成員提供福利。這些計劃的未來費用取決於若干因素,包括計劃的供資狀況以及其他參與公司履行持續供資義務的能力。
我們參與了這些2020財年的多僱主計劃,概述如下。EIN/養老金計劃編號列提供僱主識別號(“EI”)和三位數的計劃編號。除非另有説明,2020財年和2019財年可用的最新養老金保護法(PPA)區域狀態分別是從2020年1月1日和2019年1月1日開始的計劃年度。區域狀態基於我們從該計劃收到的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,紅區計劃的資金一般不到65%。處於關鍵和下降狀態的計劃預計將出現累積的資金短缺。FIP/RP狀態欄顯示財務改善計劃(“FIP”)或恢復計劃(“RP”)待定或已實施的計劃。最後一欄列出了該計劃所受的集體談判協議的到期日。在2019財年,作為收購Keystone Foods的一部分,我們獲得了四個多僱主計劃的權益。我們在其中兩項計劃中的權益隨後與剝離在收購Keystone Foods期間收購的雞肉深加工設施一起出售。有關這些交易的更多信息,見附註3:收購和資產剝離。此外,在2019財年,我們開始從零售、批發和百貨公司國際聯盟和行業養老基金(“RWDSU基金”)中提取資金。由於我們從RWDSU基金中撤出,我們記錄了$15百萬解約責任。我們在2020財年收到了RWDSU基金的提款函,並相應地將終止責任減少到$10百萬美元。隨後,在2020財年,我們開始從當地227美元的養恤基金中提取資金。由於我們從當地227美元的養恤基金中提取,我們記錄了一美元1百萬解約責任。
除了經常繳款外,如果有無資金來源的既得利益,我們可能有義務支付額外的繳款(稱為全部或部分提取負債)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | PPA區域狀態 | | FIP/RP狀態 | | 投稿 (單位:百萬) | | 徵收附加費 | | |
養老基金計劃名稱 | EIN/養老金計劃編號 | | 2020 | | 2019 | | 已實施 | 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | | 集體談判協議的到期日(a) |
烘焙和糖果聯盟和工業國際養老基金 | 52-6118572/001 | | 紅色 | | 紅色 | | 2012年11月 | | $1 | $1 | $2 | | 10% | | 2015-10-10 |
地方養老基金227 | 61-6054018/001 | | Green | | Green | | 不適用 | | $— | $0.2 | 不適用 | | 無 | | 2023-11-08 |
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零售、批發和百貨國際聯盟和工業養老基金 | 63-0708442/001 | | 紅色 | | 紅色 | | 2015年11月 | | $— | $0.5 | 不適用 | | 9% | | 2021-11-07 |
(a) 麪包店和糖果聯盟以及工業國際養老基金的續簽談判正在進行中。
注17:綜合收益(虧損)
累計其他綜合損失的組成部分如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2020 | | 2019 |
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | |
未實現套期保值損失淨額 | $ | (15) | | | $ | (24) | |
投資未實現淨收益(虧損) | 2 | | | 1 | |
貨幣換算調整 | (136) | | | (107) | |
退休後福利準備金調整 | (30) | | | 13 | |
累計其他綜合收益(虧損)合計 | $ | (179) | | | $ | (117) | |
其他全面收益(損失)組成部分的税前和税後變化如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 税前 | 税收 | 税後 | | 税前 | 税收 | 税後 | | 税前 | 税收 | 税後 |
| | | | | | | | | | | | |
作為現金流對衝的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
(收益)重新分類為利息支出的虧損 | | $ | 6 | | $ | (2) | | $ | 4 | | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
(收益)重新分類為銷售成本的損失 | | 24 | | (7) | | 17 | | | 18 | | (5) | | 13 | | | 12 | | (4) | | 8 | |
未實現收益(虧損) | | (17) | | 5 | | (12) | | | (39) | | 10 | | (29) | | | (20) | | 5 | | (15) | |
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投資: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
未實現收益(虧損) | | 1 | | — | | 1 | | | 3 | | (1) | | 2 | | | (2) | | 1 | | (1) | |
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貨幣換算: | | | | | | | | | | | | |
翻譯調整 | | (29) | | — | | (29) | | | (23) | | — | | (23) | | | (38) | | 2 | | (36) | |
轉換損失重新分類為銷售成本 | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | | 7 | | — | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | |
退休後福利: | | | | | | | | | | | | |
未實現收益(虧損) | | 1 | | — | | 1 | | | (114) | | 31 | | (83) | | | (8) | | 1 | | (7) | |
養老金結算重新分類為其他(收入)支出 | | (58) | | 14 | | (44) | | | 23 | | (6) | | 17 | | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | | $ | (72) | | $ | 10 | | $ | (62) | | | $ | (131) | | $ | 29 | | $ | (102) | | | $ | (49) | | $ | 5 | | $ | (44) | |
注18:細分市場報告
我們的業務是在四可報告部門:牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。我們將分部利潤作為營業收入(虧損)來衡量。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、韓國和泰國的海外業務、與Tyson New Ventures,LLC相關的第三方合併和整合成本以及企業管理費用。
牛肉:牛肉包括我們的業務,包括加工活飼養的牛,以及將經過處理的牛肉屠體加工成原始和次要的肉塊和準備好裝箱的產品。產品在國內銷售給食品零售商、食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構,如學校、醫療設施、軍隊和其他食品加工商,以及國際出口市場。這一細分市場還包括獸皮和各種肉類等特種產品的銷售,以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。
豬肉:豬肉包括我們的業務,包括加工活市場豬和將豬肉屠體加工成原始和次要的切肉和病例準備產品。產品在國內銷售給食品零售商、食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構,如學校、醫療設施、軍隊和其他食品加工商,以及國際出口市場。這一細分市場還包括我們的生豬小組、相關的特色產品加工活動以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。
雞:雞肉包括我們國內與生雞飼養和加工相關的業務,以及購買新鮮、冷凍和附加值雞肉產品的原材料,以及銷售特色產品。我們的增值雞肉產品主要包括麪包片、雞塊、肉餅和其他即食即食或完全煮熟的雞肉部分。產品在國內銷售給食品零售商、食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構,如學校、便利店、醫療設施、軍事和其他食品加工商,以及國際出口市場。這一部門還包括通過我們的國內供應鏈運輸產品的物流業務,以及我們的養雞子公司的全球業務。
熟食:熟食包括與生產和銷售冷凍和冷藏食品相關的業務,以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。這一細分市場包括Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、State Fair®等品牌,以及手工品牌Aidells®和Galo Salame®。產品主要包括即食三明治、火烤漢堡和費城牛排等三明治成分、意大利辣香腸、培根、早餐香腸、土耳其、午餐肉、熱狗、麪粉和玉米餅製品、開胃菜、零食、熟餐、民族食品、配菜、肉類菜餚、麪條和加工肉類。產品在國內銷售給食品零售商、食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構,如學校、便利店、醫療設施、軍事和其他食品加工商,以及國際出口市場。
我們將與公司活動相關的費用分配給各個部門,但第三方合併和整合成本為#美元5百萬,$36百萬美元,以及$262020財年、2019財年和2018財年分別為00萬,均包含在國際/其他中。與企業活動相關的資產和不動產、廠房和設備增加仍在國際/其他項下。此外,截至2019年9月28日,我們已分配約美元342由於我們的Keystone Foods以及泰國和歐洲業務收購,國際/其他公司獲得了數百萬美元的善意。進一步説明請參閲注5:善意和無形資產。
有關分部的信息以及與持續經營業務所得税前收入的對賬如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 牛肉 | | 豬肉 | | 雞肉 | | 準備好了 食物 | | | | 國際/其他 | | 網段間 銷售額 | | 已整合 |
2020財年 | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | $ | 15,742 | | | $ | 5,128 | | | $ | 13,234 | | | $ | 8,532 | | | | | $ | 1,856 | | | $ | (1,307) | | | $ | 43,185 | |
營業收入(虧損) | 1,580 | | | 565 | | | 122 | | | 743 | | | | | (2) | | | | | 3,008 | |
其他(收入)支出總額 | | | | | | | | | | | | | | | 344 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | 2,664 | |
折舊及攤銷 | 106 | | | 56 | | | 553 | | | 398 | | | | | 65 | | | | | 1,178 | |
總資產 | 3,223 | | | 1,516 | | | 11,028 | | | 14,883 | | | | | 3,806 | | | | | 34,456 | |
物業、廠房和設備的附加費 | 219 | | | 117 | | | 577 | | | 211 | | | | | 75 | | | | | 1,199 | |
2019財年 | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | $ | 15,828 | | | $ | 4,932 | | | $ | 13,300 | | | $ | 8,418 | | | | | $ | 1,289 | | | $ | (1,362) | | | $ | 42,405 | |
營業收入(虧損) | 1,050 | | | 263 | | | 621 | | | 843 | | | | | (7) | | | | | 2,770 | |
其他(收入)支出總額 | | | | | | | | | | | | | | | 396 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | 2,374 | |
折舊及攤銷 | 97 | | | 47 | | | 513 | | | 397 | | | | | 32 | | | | | 1,086 | |
總資產 | 2,958 | | | 1,372 | | | 10,807 | | | 15,138 | | | | | 2,643 | | | | | 32,918 | |
物業、廠房和設備的附加費 | 133 | | | 128 | | | 637 | | | 246 | | | | | 115 | | | | | 1,259 | |
2018財年 | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | $ | 15,473 | | | $ | 4,879 | | | $ | 12,044 | | | $ | 8,668 | | | | | $ | 305 | | | $ | (1,317) | | | $ | 40,052 | |
營業收入(虧損) | 950 | | | 361 | | | 866 | | | 845 | | | | | (53) | | | | | 2,969 | |
其他(收入)支出總額 | | | | | | | | | | | | | | | 287 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | 2,682 | |
折舊及攤銷 | 103 | | | 42 | | | 368 | | | 410 | | | | | 10 | | | | | 933 | |
總資產 | 2,939 | | | 1,265 | | | 8,794 | | | 15,063 | | | | | 926 | | | | | 28,987 | |
物業、廠房和設備的附加費 | 107 | | | 150 | | | 570 | | | 228 | | | | | 145 | | | | | 1,200 | |
牛肉部門的銷售額為美元390百萬,$411百萬美元和美元4202020財年、2019財年和2018財年分別來自與其他運營部門的交易。豬肉部門的銷售額為5美元865百萬,$893百萬美元和美元8172020財年、2019財年和2018財年分別來自與其他運營部門的交易。雞肉部門的銷售額為5美元52百萬,$58百萬美元和美元802020財年、2019財年和2018財年分別來自與其他運營部門的交易。上述按市價計算的分部間交易銷售額已計入上表分部銷售額。
我們最大的客户沃爾瑪,佔了18.7%, 16.9%和17.3分別佔2020財年、2019財年和2018財年合併銷售額的百分比。對沃爾瑪公司的銷售額包括在所有細分市場中。任何延長對該客户的銷售中斷,如果不加以彌補,都可能對我們的運營產生實質性影響。
我們的大部分業務都在美國註冊。大致95%, 96%和992020財年、2019財年和2018財年,面向外部客户的銷售額分別有1%來自美國。大約$25.610億美元24.8截至2020年10月3日和2019年9月28日,分別有10億美元的長壽資產位於美國。不包括商譽和無形資產,位於美國的長期資產總額約為#美元。8.510億美元7.52019年10月3日和2019年9月28日分別為10億美元。大約$1,287百萬美元和美元1,107截至2020年10月3日和2019年9月28日,數以百萬計的長壽資產分別位於外國地點,主要是巴西、中國、歐盟、新西蘭和泰國。不包括商譽和無形資產,外國的長期資產總額約為#美元。648百萬美元和美元5062020年10月3日和2019年9月28日分別為百萬。
我們在國外市場銷售某些產品,主要是澳大利亞、加拿大、中美洲、智利、中國、歐盟、英國、日本、墨西哥、馬來西亞、中東、韓國、臺灣和泰國。我們從美國的出口銷售總額為美元4.0億,美元4.110億美元4.22020財年、2019財年和2018財年分別為10億美元。我們幾乎所有的出口銷售都是通過無關聯的經紀人、營銷協會和外國銷售人員促進的。2020財年、2019財年和2018財年,在美國以外的國家生產的產品銷售額均不到合併銷售額的10%。
下表按主要分銷渠道進一步細分了我們對客户的銷售額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至2020年10月3日的十二個月 |
| 零售(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 網段間 | | 總計 |
牛肉 | $ | 8,155 | | | $ | 3,669 | | | $ | 2,183 | | | $ | 1,345 | | | $ | 390 | | | $ | 15,742 | |
豬肉 | 1,590 | | | 403 | | | 1,026 | | | 1,244 | | | 865 | | | 5,128 | |
雞肉 | 5,935 | | | 4,892 | | | 642 | | | 1,713 | | | 52 | | | 13,234 | |
熟食 | 5,137 | | | 3,090 | | | 126 | | | 179 | | | — | | | 8,532 | |
國際/其他 | — | | | — | | | 1,856 | | | — | | | — | | | 1,856 | |
網段間 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,307) | | | (1,307) | |
總計 | $ | 20,817 | | | $ | 12,054 | | | $ | 5,833 | | | $ | 4,481 | | | $ | — | | | $ | 43,185 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至2019年9月28日的十二個月 |
| 零售(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 網段間 | | 總計 |
牛肉 | $ | 7,420 | | | $ | 4,151 | | | $ | 2,426 | | | $ | 1,420 | | | $ | 411 | | | $ | 15,828 | |
豬肉 | 1,415 | | | 400 | | | 890 | | | 1,334 | | | 893 | | | 4,932 | |
雞肉 | 5,637 | | | 5,138 | | | 690 | | | 1,777 | | | 58 | | | 13,300 | |
熟食 | 4,793 | | | 3,270 | | | 104 | | | 251 | | | — | | | 8,418 | |
國際/其他 | — | | | — | | | 1,289 | | | — | | | — | | | 1,289 | |
網段間 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,362) | | | (1,362) | |
總計 | $ | 19,265 | | | $ | 12,959 | | | $ | 5,399 | | | $ | 4,782 | | | $ | — | | | $ | 42,405 | |
(A)包括對消費品和食品零售商的銷售,如雜貨零售商、倉儲俱樂部商店和基於互聯網的零售商。
(B)包括對食品服務分銷商、餐館經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構,如學校、便利店、保健設施和軍隊的銷售額。
(C)包括與國際生產產品有關的對國際市場的銷售或國內生產產品的出口銷售。
(d)包括對工業食品加工公司的銷售,這些公司進一步加工我們的產品以銷售給最終消費者,以及不包括在零售、食品服務或國際類別中的任何剩餘銷售。
注19:補充現金流信息
下表總結了利息和所得税的現金支付(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 536 | | | $ | 419 | | | $ | 368 | |
所得税,扣除退款的淨額 | 511 | | | 557 | | | 470 | |
注20:與關聯方的交易
我們有關聯方租約,二廢水設施與唐納德·J·泰森可撤銷信託(該公司董事長約翰·泰森先生是該信託的受託人)擁有的實體,漿果街廢水處理廠,LP(90泰森有限合夥企業(泰森有限合夥企業)和泰森先生的姐妹擁有該公司%的股份。在2020財年第三季度之前,這些租賃都被歸類為短期經營租賃。根據對這些租約續期的評估,截至2020年10月3日,一份租約被歸類為融資租賃,債務餘額為#美元。7百萬美元,主要在我們的綜合資產負債表中確認為長期債務。付款總額約為$12020財年、2019財年和2018財年各支付了100萬英鎊來租賃這些設施。
截至2020年10月3日,約翰·泰森和董事芭芭拉·泰森是普通合夥人的TLP擁有70百萬股,或99.985%的已發行B類股票,並與泰森家族成員一起擁有6.6100萬股A類股,使其控制約71.06佔我們已發行有表決權股票總投票權的百分比。
2017年8月,公司承諾投資美元5百萬美元17.5Buchan Ltd.的股權,這是一家在撒哈拉以南非洲經營家禽業務的毛里求斯私人控股公司。Acacia Foods,B.V.致力於投資$9唐尼·史密斯在2017財年第一季度擔任公司首席執行官,擔任Acacia Foods B.V.董事長和巴肯有限公司董事董事。約翰·蘭德爾·泰森(約翰·泰森之子,首席可持續發展官)為公司擔任巴肯有限公司董事。我們在2018財年完成了資金承諾。
2020財年、2019財年和2018財年,公司向泰森有限合夥企業(Tyson Limited Partnership)提供行政服務,泰森有限合夥企業(Tyson Limited Partnership)的受益所有人 70百萬股B類股票,以及泰森有限合夥企業,通過TIP Investment,LP,報銷公司美元0.22020財年為100萬美元,0.32019財年和2018財年均為100萬。
注21:承付款和或有事項
承付款
我們為某些外部第三方的債務提供擔保,這些債務主要由種植者貸款組成,這些貸款基本上以基礎資產為抵押。基礎債務的剩餘條款涵蓋以下期間10年,截至2020年10月3日,未來潛在付款的最大金額為美元13百萬美元。根據這些擔保,物質付款的可能性被認為是不可能的。2020年10月3日和2019年9月28日,不是記錄了大量的擔保債務。
我們有現金流援助計劃,某些牲畜供應商參與其中。根據這些計劃,在市場銷售價格較低的時期,我們為牲畜支付的金額相當於飼養此類牲畜的標準成本。超過市場銷售價格的這類付款的金額計入應收賬款和應計利息。當市場銷售價格超過標準成本或協議終止時,參與供應商有義務償還這些應收賬款餘額。我們與這些計劃相關的潛在最大義務僅限於每個參與的牲畜供應商的淨有形資產的公允價值。截至2020年10月3日,潛在的最高債務約為5美元320百萬美元。這些方案下的應收賬款總額為#美元。29百萬美元和美元5分別於2020年10月3日和2019年9月28日達到百萬美元。這些應收賬款在扣除壞賬準備後計入綜合資產負債表的應收賬款。即使這些計劃僅限於參與的牲畜供應商的淨有形資產,我們也通過獲得牲畜供應商資產的擔保權益來管理與這些計劃相關的部分信用風險。在分析了剩餘信貸風險和一般市場狀況後,我們有不是這些項目在2020年10月3日和2019年9月28日的估計不可收回應收賬款撥備。
在建設新設施或對現有設施進行重大改進時,我們偶爾會與地方政府機構簽訂獎勵協議,以減少某些州和地方的税收支出。這些資金通常被認為是限制性現金,在合併資產負債表的其他資產中報告,總額為#美元。46百萬美元和美元0分別於2020年10月3日和2019年9月28日。此外,根據某些協議,我們將相關資產轉讓給各個地方政府實體並獲得工業收入債券。我們立即從地方政府實體租賃設施,並可以選擇在各個預定日期向地方政府實體提交工業收入債券後以名義金額重新購買設施。工業收入債券和設施租賃的相關義務被抵消,基礎資產仍為不動產、廠房和設備。截至2020年10月3日,此類安排下的總金額總計為美元573百萬美元。
此外,我們還就穀物、牲畜合同和可變牲畜種植者承諾等各種項目達成了其他可估算的採購承諾,截至2020年10月3日,這些承諾為(以百萬計):
| | | | | |
| |
| 購買義務 |
2021 | $ | 2,371 | |
2022 | 414 | |
2023 | 253 | |
2024 | 111 | |
2025 | 79 | |
2026年及以後 | 152 | |
總計 | $ | 3,380 | |
或有事件
我們參與了各種索賠和法律程序。我們定期評估對該等事項作出不利判斷或結果的可能性,以及在損失可合理估計的範圍內可能造成的損失。我們在公司的綜合財務報表中記錄應計事項,只要我們得出結論認為可能發生虧損,並且如果出現不利結果,財務影響是合理可估測的。此外,對於合理可能造成損失的事項,無法對可能的損失或超出應計金額(如果有的話)的範圍作出合理估計,原因除其他外包括:(1)訴訟處於初步階段;(2)尚未尋求具體損害賠償;(3)損害索賠無根據和/或不合理;(4)懸而未決的上訴或動議的結果存在不確定性;(5)有重大的事實問題有待解決;或(6)提出新的法律問題或懸而未決的法律理論。在我們看來,我們已經為這些事項做了適當和足夠的應計項目。雖然這些應計項目反映了本公司對截至該等應計項目日期的可能虧損的最佳估計,但記錄的金額可能與該等項目的實際虧損金額存在重大差異。以下列出的是針對本公司和/或我們的子公司提出的某些索賠,其潛在風險被認為對本公司的綜合財務報表具有重大影響。我們認為,我們對所提出的主張有充分的辯護理由,並打算積極為這些問題辯護。
2016年9月2日,Maplevale Farm,Inc.代表自己和可能的家禽產品直接購買者類別,在伊利諾伊州北區對我們和我們的某些家禽子公司以及其他幾家家禽加工公司提起了集體訴訟。在提出這一初步申訴之後,又向美國伊利諾伊州北區地區法院提起了代表假定類別的直接和間接購買者提出類似索賠的其他訴訟。法院出於預審目的,將這些申訴合併為代表三個不同推定類別的訴訟:直接購買者、間接購買者/消費者和商業/機構間接購買者。已設置合併操作的樣式在Re肉雞反壟斷訴訟中。自最初提交以來,某些假定的階級成員已選擇退出此事,並繼續進行個人直接訴訟,提出類似的索賠,其他人可能會在未來這樣做。所有選擇退出的投訴都已在伊利諾伊州北區提交或轉移到伊利諾伊州北區,並正在協調預審的基礎上進行合併行動。在整個訴訟過程中進行了修改的執行起訴書聲稱,從2008年1月開始,被告合謀並聯合操縱、飼養、維持和穩定肉雞的價格,違反了美國反壟斷法。代表假定的間接購買者類別的投訴還包括根據各種州不正當競爭法、消費者保護法和不當得利普通法提起的訴訟。原告還聲稱,被告“操縱並人為地誇大了廣泛使用的肉雞價格指數--喬治亞碼頭指數。”原告進一步聲稱,被告對原告和假定的階級成員隱瞞了這一行為。原告代表假定的階層尋求三倍的損害賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。目前預計被告可能在2020年底和2021年就階級認證和即決判決動議作出決定。如有必要,審判將在2022年就階級證明和任何簡易判決動議作出裁決後進行。2019年4月26日,原告通知我們,美國司法部(DoJ)反壟斷司向他們發出了大陪審團傳票,要求民事案件各方出示證據。2019年6月21日,美國司法部提交了幹預動議,並尋求在民事訴訟中有限暫停證據開示,法院部分批准了這一動議。隨後,我們收到了美國司法部的大陪審團傳票,要求提供與雞肉行業相關的更多文件和信息。2020年6月2日,科羅拉多州地區的一個大陪審團發回了一份起訴書,指控另外兩家家禽加工公司僱用的四名個人高管合謀操縱投標,違反了聯邦反壟斷法。2020年6月10日,我們宣佈,我們發現了與大陪審團傳票有關的信息,這些信息是我們之前向司法部自我報告的,並一直在全力配合司法部,作為我們根據司法部的企業寬大處理計劃申請寬大處理的一部分。2020年10月7日,美國司法部宣佈了一份取代起訴書,增加了對另外六人的指控,他們總共指控家禽加工公司的10名高管和員工合謀操縱肉雞產品的價格和報價,至少從2012年到2019年初。法院此前在民事訴訟中批准的部分暫緩執行被取消,證據開示仍在繼續。民事訴訟中的原告提出申訴,明確提到司法部起訴書或動議中的行為,辯稱操縱投標行為包含在先前的申訴中。2020年9月22日,法院裁定,操縱投標的索賠將合併到現有的訴訟中,但與最初的減少供應和佐治亞州碼頭索賠分開。最初的索賠將按目前的時間表進行,操縱投標的索賠,包括任何相關的發現,將被擱置,直到供應減少和佐治亞州碼頭索賠得到解決。
波多黎各聯邦還代表其公民對我們、我們的某些子公司和其他幾家家禽加工公司提起民事訴訟,指控其活動違反波多黎各反壟斷法。這起訴訟已轉移到伊利諾伊州北區進行協調預審程序。2020年7月15日,法院裁定波多黎各可以根據被告的直接購買提出索賠,但駁回了所有基於間接購買或波多黎各的索賠家長制狀態。2020年8月26日,波多黎各在不妨礙的情況下提交了自願解僱通知,並撤回了對被告的所有索賠。2020年9月1日,新墨西哥州總檢察長辦公室對我們和我們的某些家禽子公司以及新墨西哥州聖菲縣的其他幾家家禽加工公司和農業統計公司提出了申訴。起訴書指控新墨西哥州違反反壟斷、不公平貿易做法和不當得利法律,這些法律基於共謀操縱佐治亞州碼頭、交換信息和減少肉雞供應的指控。
2017年3月1日,我們收到了佛羅裏達州法律事務部總檢察長辦公室的民事調查要求(CID)。佛羅裏達州CID要求提供主要與佐治亞州碼頭可能存在的反競爭行為有關的信息,佐治亞州碼頭是以前由佐治亞州農業部發布的雞肉產品定價指數。我們一直在與佛羅裏達州總檢察長辦公室合作。2019年7月,司法部長向法院發出傳票。在Re肉雞反壟斷訴訟中原告要求向司法部提供所有信息。
2019年8月18日,我們被告知在Re肉雞反壟斷訴訟中原告收到了路易斯安那州司法部總檢察長公共保護部辦公室的CID。路易斯安那州CID要求提供所有與在Re肉雞反壟斷訴訟中.
2020年8月6日,我們收到了華盛頓州總檢察長辦公室的CID。華盛頓CID要求提供主要與與肉雞市場有關的可能的反競爭行為或違反州消費者保護法的信息。我們一直在與華盛頓總檢察長辦公室合作。
2018年6月18日,一羣原告代表他們自己並代表所有間接購買豬肉的個人和實體,向美國明尼蘇達州地區法院對我們和我們的某些豬肉子公司以及其他幾家豬肉加工公司提起集體訴訟。在提交初步申訴之後,還向同一法院提起了其他訴訟,代表假定的直接和間接購買者類別提出類似的索賠。法院出於預審目的,將這些申訴合併為代表三個不同推定類別的訴訟:直接購買者、間接購買者/消費者和商業/機構間接購買者。已設置合併操作的樣式在豬肉反壟斷訴訟中。自最初提起訴訟以來,一名推定的階級成員正在繼續進行個人直接訴訟,提出類似的索賠,其他人可能會在未來這樣做。個人申訴已在明尼蘇達州地區提出,目前正在協調預審的基礎上採取綜合行動。起訴書稱,除其他事項外,從2009年1月開始,被告合謀並聯合操縱、提高、維持和穩定豬肉和豬肉產品的價格,違反了美國反壟斷法。代表假定的間接購買者類別的投訴還包括根據各種州不正當競爭法、消費者保護法和不當得利普通法提起的訴訟。原告代表假定的階層尋求三倍的損害賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。2019年8月8日,這件事被無罪駁回。原告於2019年11月6日提起修改後的起訴書,其中原告再次指控被告合謀並聯合操縱、提高、維持和穩定豬肉和豬肉產品的價格,違反了州和聯邦反壟斷、消費者保護和不當得利普通法,原告再次代表推定類別要求三倍損害賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和律師費。波多黎各聯邦還代表其公民對我們、我們的某些子公司和其他幾家豬肉加工公司提起民事訴訟,指控其活動違反波多黎各反壟斷法。這起訴訟被移交給明尼蘇達州地區,並於2019年12月6日提交了修改後的申訴。我們採取行動駁回修改後的申訴,2020年10月16日,法院批准了關於某些州法律申訴的動議,但駁回了關於原告聯邦反壟斷申訴的動議。
2019年4月23日,一羣原告代表他們自己和一個假定的類別,對我們和我們的牛肉和豬肉子公司Tyson Fresh Meats,Inc.以及其他牛肉包裝商被告提起集體訴訟,這些人和實體直接向指定的被告出售任何餵養的牛供屠宰,以及所有在芝加哥商品交易所或其他美國交易所交易的活牛期貨和/或期權交易的人。美國伊利諾伊州北區地區法院。原告指控被告從2015年1月至今密謀降低飼料牛的價格,違反了聯邦反壟斷法、1921年《穀物檢驗、包裝和儲存場法》和《商品交易法》,定期減少屠宰量以減少對飼料牛的需求,在同一時期減少他們購買和屠宰現金購買的牛,協調他們對喂牛結算的採購做法,虧本進口外國牛以減少國內需求,以及關閉和閒置工廠。此外,原告還指控被告串通操縱芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)交易的活牛期貨和期權。原告要求的內容包括三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、恢復原狀、判決前和判決後的利息,以及宣告性和禁令救濟。這一申訴後來被自願駁回,並向美國明尼蘇達州地區法院重新提起訴訟。其他類似的訴訟也是牧場主在其他地區法院提起的。牧場主和期貨交易商尋求救濟的所有行動現已移交給美國明尼蘇達州地區法院,併合並用於預審程序,為在Re牛反壟斷訴訟中。在被告提出駁回此事的動議後,原告於2019年10月4日提出了第二次修改後的起訴書。我們採取行動駁回了法院於2020年9月28日批准的第二次修改後的申訴。駁回是沒有偏見的,原告被允許在2020年12月28日之前修改他們的訴狀。
2019年4月26日,一羣原告代表自己和可能的自用牛肉間接購買者類別,向美國明尼蘇達州地區法院提起集體訴訟,起訴我們、其他牛肉包裝商和信息服務提供商AGRI Stats,Inc.。原告稱,包裝商被告合謀通過關閉或閒置工廠、限制購買貨幣牛、協調採購貨幣牛以及減少屠宰量以減少牛肉產量來降低屠宰量,所有這些都是為了人為提高牛肉價格。原告根據州反壟斷和消費者保護法規以及大約30個州的普通法尋求損害賠償,以及禁令救濟。原告提交了第一份經修訂的起訴書,其中針對AGRI Stats的索賠被駁回,隨後於2019年11月22日提出了第二份經修改的起訴書。我們採取行動駁回了第二次修改後的申訴。間接消費者購買者訴訟被稱為彼得森訴JBS美國食品公司控股等人案。另外還有代表一類假定的牛肉直接購買者提出的投訴,指控違反了《謝爾曼法》第一節,指控他們合謀人為操縱、提高和穩定牛肉批發價,以及代表一類假定的商業和機構間接牛肉購買者,指控他們違反了《謝爾曼法》第一節、多項州反壟斷法和基於涉嫌合謀人為抬高牛肉價格的不當得利。2020年9月28日,法院批准了我們駁回第二次修改後的申訴的動議。駁回是沒有偏見的,原告被允許在2020年12月28日之前修改他們的訴狀。
2020年5月22日,我們收到了美國司法部反壟斷部門的CID。CID要求提供與飼料牛和牛肉包裝市場有關的信息。我們一直在與美國司法部反壟斷司就CID進行合作。
2019年8月30日,Judy吉恩、基奧·吉比迪和伊萊莎·克萊門特代表他們自己和美國大陸雞肉加工廠的一批非監督生產和維護員工向美國馬裏蘭州地區法院提起了針對我們和我們的某些子公司以及其他幾家家禽加工公司的集體訴訟。艾米麗·歐內斯特也提出了另一項類似指控的申訴。原告聲稱,被告直接並通過工資調查和基準服務交換了有關勞動率的信息,試圖壓低和固定非監督生產和維護工人的工資率,這違反了聯邦反壟斷法。除其他事項外,原告尋求三倍的金錢損害賠償、懲罰性損害賠償、恢復原狀、判決前和判決後的利息,以及宣告性和禁令救濟。最高法院合併了吉恩和誠摯的協調審前程序的案件。合併後,提出類似指控的個人又提起了兩起訴訟。原告提交了一份經修訂的合併起訴書,其中包含有關土耳其加工廠的更多指控,並點名了更多被告。我們採取行動駁回修改後的合併申訴。2020年9月16日,法院在沒有偏見的情況下駁回了對泰森和其他某些被告的指控,因為這些指控不恰當地將公司子公司合併在一起。此外,法院駁回了被告的駁回動議,並維持了基於涉嫌共謀操縱工資和交換針對其他五名被告的信息的索賠。法院允許原告提出修改後的申訴,以解決不允許的團體抗辯。2020年10月16日,原告提交了第二份修改後的起訴書,重申了他們的主張。
我們的子公司Hillshire Brands Company(前身為Sara·李公司)參與了1998年至1999年7月期間向菲律賓共和國、勞動與就業部和國家勞動關係委員會(“勞委會”)提起的個人申訴案的合併。訴訟針對ARIS菲律賓公司、Sara·李公司、Sara·李菲律賓公司、時尚配飾菲律賓公司和律師塞薩爾·C·克魯茲(統稱為“被告”)。起訴書稱,除其他事項外,被告在1995年終止Hillshire Brands公司的前子公司Aris菲律賓公司在菲律賓的製造業務方面從事了不公平的勞動做法。2004年底,一名勞工仲裁員做出了不利於被告的裁決,並判給投訴人PHP3,453,664,710(約合美元71百萬美元)的損害賠償金和費用。被告對勞工仲裁員的裁決提出上訴,隨後在2006年12月被全國勞資關係委員會駁回。在全國勞資關係委員會作出決定後,雙方提出了許多上訴、複議動議和複審請願書,其中一些案件幾年來一直懸而未決。在這些上訴、動議和/或請願書懸而未決的同時,Hillshire Brands公司於2014年6月23日在不承認責任的情況下提出和解動議,要求菲律賓最高法院下令駁回針對該公司和某些其他被告的所有索賠,以換取法院在申訴人中分配的不超過PHP的款項342,287,800(約合美元7百萬)。菲律賓最高法院部分基於其認定作為此類和解的一部分應支付給申訴人的對價不足,駁回了答辯人的和解動議和所有要求重新審議的動議。菲律賓最高法院也駁回了全國勞資關係委員會2006年12月的裁決,認為這一裁決為時過早。因此,這些案件被髮回NLRC,由其對案件的是非曲直做出裁決。2016年12月15日,我們瞭解到,全國勞資關係委員會於2016年11月29日就被告方對2004年勞動仲裁員做出的有利於原告的裁決提出上訴。全國勞資關係委員會增加了對4,922在總數中5,984向PHP投訴14,858,495,937(約合美元306百萬)。然而,全國勞資關係委員會批准了先前與該組織達成的和解協議,其中包括大約18佔班級的百分比5,984投訴人,根據這一點,Hillshire Brands公司同意向每位和解投訴人支付PHP68,000(約合美元1,400)。和解款項於2016年12月21日支付給全國勞資關係委員會,該委員會負責將資金分配給每一名和解申訴人。2016年12月27日,答辯人向NLRC提出複議動議,要求撤銷該裁決。NLRC在2017年5月5日收到的決議中駁回了應答者的複議動議,並於2017年7月24日對裁決作出判決。ARIS菲律賓公司、Sara·李公司和Sara·李菲律賓公司均對此裁決提出上訴,並尋求禁制令,以阻止向菲律賓上訴法院執行裁決。2017年11月23日,上訴法院批准了初步禁制令,禁止在上訴待決期間執行NLRC裁決。上訴法院隨後於2018年4月12日撤銷了NLRC的裁決。申訴人已向上訴法院提出複議動議。2018年11月14日,上訴法院駁回了索賠人的複議動議,批准了被告要求解除和解除初步禁令保證金的動議。自那以後,索賠人向菲律賓最高法院提交了移審令的請願書。最高法院已經受理了這起案件的複審。我們繼續為這件事保持應計利潤。
聲稱在我們的設施中感染了COVID-19的團隊成員並代表他們對公司、其子公司及其官員和代理人提出了各種索賠。
注22: 季度財務數據(未經審計)
修訂先前發佈的未經審計合併簡明財務報表
如注1所述:根據業務和重要會計政策摘要,公司確定有必要修改隨附的合併年度和中期季度財務信息,以糾正受影響期間的錯誤陳述。
下表代表了我們對2020財年和2019財年季度迄今中期未經審計的合併簡明財務信息的修訂:
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第一季度 | 以百萬美元計,除每股收入外,其他國家分享的數據 |
| 截至2019年12月28日的季度 | | 截至2018年12月29日的季度 |
| 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 |
綜合損益表: | | | | | | | |
銷售額 | $ | 10,815 | | $ | — | | $ | 10,815 | | | $ | 10,193 | | $ | — | | $ | 10,193 | |
毛利 | 1,440 | | — | | 1,440 | | | 1,355 | | — | | 1,355 | |
銷售、一般和行政 | 614 | | 68 | | 682 | | | 548 | | 28 | | 576 | |
營業收入 | 826 | | (68) | | 758 | | | 807 | | (28) | | 779 | |
所得税前收入 | 725 | | (68) | | 657 | | | 713 | | (28) | | 685 | |
所得税支出(福利) | 164 | | (16) | | 148 | | | 161 | | (7) | | 154 | |
淨收入 | 561 | | (52) | | 509 | | | 552 | | (21) | | 531 | |
歸屬於泰森的淨利潤 | 557 | | (52) | | 505 | | | 551 | | (21) | | 530 | |
| | | | | | | |
歸屬於泰森的每股淨利潤: | | | | | | | |
A類基礎知識 | $ | 1.56 | | $ | (0.14) | | $ | 1.42 | | | $ | 1.54 | | $ | (0.05) | | $ | 1.49 | |
B類基礎知識 | $ | 1.40 | | $ | (0.13) | | $ | 1.27 | | | $ | 1.39 | | $ | (0.05) | | $ | 1.34 | |
稀釋 | $ | 1.52 | | $ | (0.14) | | $ | 1.38 | | | $ | 1.50 | | $ | (0.06) | | $ | 1.44 | |
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綜合全面收益表: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 561 | | $ | (52) | | $ | 509 | | | $ | 552 | | $ | (21) | | $ | 531 | |
綜合收益 | 599 | | (52) | | 547 | | | 549 | | (21) | | 528 | |
泰森綜合收入 | 595 | | (52) | | 543 | | | 548 | | (21) | | 527 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月28日 | | 截至2018年12月29日 |
| 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 |
綜合資產負債表: | | | | | | | |
盤存 | $ | 4,304 | | $ | (247) | | $ | 4,057 | | | $ | 3,777 | | $ | (150) | | $ | 3,627 | |
流動資產總額 | 7,193 | | (247) | | 6,946 | | | 6,301 | | (150) | | 6,151 | |
總資產 | 33,811 | | (247) | | 33,564 | | | 32,335 | | (150) | | 32,185 | |
遞延所得税 | 2,369 | | (63) | | 2,306 | | | 2,330 | | (39) | | 2,291 | |
留存收益 | 14,178 | | (184) | | 13,994 | | | 12,719 | | (111) | | 12,608 | |
泰森股東權益總額 | 14,419 | | (184) | | 14,235 | | | 13,127 | | (111) | | 13,016 | |
股東權益總額 | 14,566 | | (184) | | 14,382 | | | 13,259 | | (111) | | 13,148 | |
總負債與股東權益 | 33,811 | | (247) | | 33,564 | | | 32,335 | | (150) | | 32,185 | |
2020財年第一季度淨利潤還包括美元52 百萬美元税前重組和相關費用以及美元16 扣除保險收益後,百萬税前牛肉生產設施火災費用。
2019財年第一季度淨利潤包括美元26 Keystone Foods税前百萬美元收購會計和收購相關成本,其中包括美元11 庫存和美元公允價值上升攤銷的百萬採購會計調整15 百萬美元的收購相關成本,以及美元8 百萬美元税前重組及相關費用。
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第二季度 | 以百萬美元計,除每股收入外,其他國家分享的數據 |
| 截至2020年3月28日的季度 | | 截至2019年3月30日的季度 |
| 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 |
綜合損益表: | | | | | | | |
銷售額 | $ | 10,888 | | $ | — | | $ | 10,888 | | | $ | 10,443 | | $ | — | | $ | 10,443 | |
毛利 | 1,021 | | — | | 1,021 | | | 1,192 | | — | | 1,192 | |
銷售、一般和行政 | 520 | | (14) | | 506 | | | 557 | | 43 | | 600 | |
營業收入 | 501 | | 14 | | 515 | | | 635 | | (43) | | 592 | |
所得税前收入 | 491 | | 14 | | 505 | | | 528 | | (43) | | 485 | |
所得税支出(福利) | 124 | | 2 | | 126 | | | 98 | | (11) | | 87 | |
淨收入 | 367 | | 12 | | 379 | | | 430 | | (32) | | 398 | |
歸屬於泰森的淨利潤 | 364 | | 12 | | 376 | | | 426 | | (32) | | 394 | |
| | | | | | | |
歸屬於泰森的每股淨利潤: | | | | | | | |
A類基礎知識 | $ | 1.03 | | $ | 0.03 | | $ | 1.06 | | | $ | 1.20 | | $ | (0.09) | | $ | 1.11 | |
B類基礎知識 | $ | 0.92 | | $ | 0.03 | | $ | 0.95 | | | $ | 1.07 | | $ | (0.08) | | $ | 0.99 | |
稀釋 | $ | 1.00 | | $ | 0.03 | | $ | 1.03 | | | $ | 1.17 | | $ | (0.09) | | $ | 1.08 | |
| | | | | | | |
綜合全面收益表: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 367 | | $ | 12 | | $ | 379 | | | $ | 430 | | $ | (32) | | $ | 398 | |
綜合收益 | 216 | | 12 | | 228 | | | 452 | | (32) | | 420 | |
泰森綜合收入 | 213 | | 12 | | 225 | | | 448 | | (32) | | 416 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年3月28日 | | 截至2019年3月30日 |
| 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 |
綜合資產負債表: | | | | | | | |
盤存 | $ | 4,025 | | $ | (233) | | $ | 3,792 | | | $ | 3,899 | | $ | (193) | | $ | 3,706 | |
流動資產總額 | 7,099 | | (233) | | 6,866 | | | 6,376 | | (193) | | 6,183 | |
總資產 | 33,890 | | (233) | | 33,657 | | | 32,498 | | (193) | | 32,305 | |
遞延所得税 | 2,384 | | (61) | | 2,323 | | | 2,278 | | (50) | | 2,228 | |
留存收益 | 14,392 | | (172) | | 14,220 | | | 13,012 | | (143) | | 12,869 | |
泰森股東權益總額 | 14,449 | | (172) | | 14,277 | | | 13,423 | | (143) | | 13,280 | |
股東權益總額 | 14,594 | | (172) | | 14,422 | | | 13,558 | | (143) | | 13,415 | |
總負債與股東權益 | 33,890 | | (233) | | 33,657 | | | 32,498 | | (193) | | 32,305 | |
2020財年第二季度淨利潤包括美元110 終止養老金計劃帶來的税前收益百萬美元。
2019財年第二季度淨利潤包括美元11 Keystone Foods收購相關成本和美元8 百萬美元税前重組及相關費用。
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第三季度 | 以百萬美元計,除每股收入外,其他國家分享的數據 |
| 截至2020年6月27日的季度 | | 截至2019年6月29日的季度 |
| 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 |
綜合損益表: | | | | | | | |
銷售額 | $ | 10,022 | | $ | — | | $ | 10,022 | | | $ | 10,885 | | $ | — | | $ | 10,885 | |
毛利 | 1,313 | | — | | 1,313 | | | 1,336 | | — | | 1,336 | |
銷售、一般和行政 | 538 | | 2 | | 540 | | | 555 | | (10) | | 545 | |
營業收入 | 775 | | (2) | | 773 | | | 781 | | 10 | | 791 | |
所得税前收入 | 667 | | (2) | | 665 | | | 724 | | 10 | | 734 | |
所得税支出(福利) | 140 | | (1) | | 139 | | | 43 | | 2 | | 45 | |
淨收入 | 527 | | (1) | | 526 | | | 681 | | 8 | | 689 | |
歸屬於泰森的淨利潤 | 527 | | (1) | | 526 | | | 676 | | 8 | | 684 | |
| | | | | | | |
歸屬於泰森的每股淨利潤: | | | | | | | |
A類基礎知識 | $ | 1.48 | | $ | — | | $ | 1.48 | | | $ | 1.90 | | $ | 0.02 | | $ | 1.92 | |
B類基礎知識 | $ | 1.33 | | $ | — | | $ | 1.33 | | | $ | 1.71 | | $ | 0.02 | | $ | 1.73 | |
稀釋 | $ | 1.44 | | $ | — | | $ | 1.44 | | | $ | 1.84 | | $ | 0.03 | | $ | 1.87 | |
| | | | | | | |
綜合全面收益表: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 527 | | $ | (1) | | $ | 526 | | | $ | 681 | | $ | 8 | | $ | 689 | |
綜合收益 | 540 | | (1) | | 539 | | | 671 | | 8 | | 679 | |
泰森綜合收入 | 540 | | (1) | | 539 | | | 666 | | 8 | | 674 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年6月27日 | | 截至2019年6月29日 |
| 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 |
綜合資產負債表: | | | | | | | |
盤存 | $ | 3,915 | | $ | (235) | | $ | 3,680 | | | $ | 4,149 | | $ | (183) | | $ | 3,966 | |
流動資產總額 | 7,699 | | (235) | | 7,464 | | | 7,433 | | (183) | | 7,250 | |
總資產 | 34,558 | | (235) | | 34,323 | | | 33,665 | | (183) | | 33,482 | |
遞延所得税 | 2,370 | | (62) | | 2,308 | | | 2,338 | | (48) | | 2,290 | |
留存收益 | 14,769 | | (173) | | 14,596 | | | 13,553 | | (135) | | 13,418 | |
泰森股東權益總額 | 14,858 | | (173) | | 14,685 | | | 13,928 | | (135) | | 13,793 | |
股東權益總額 | 15,004 | | (173) | | 14,831 | | | 14,141 | | (135) | | 14,006 | |
總負債與股東權益 | 34,558 | | (235) | | 34,323 | | | 33,665 | | (183) | | 33,482 | |
2020財年第三季度淨利潤包括美元15 百萬税前牛肉生產設施火災保險收益,扣除成本和美元6 終止養老金計劃帶來的税前收益百萬美元。
2019財年第三季度淨利潤包括美元105 以前未確認的税收優惠的税後確認百萬美元55 出售投資和美元的税前收益百萬美元15 百萬美元税前重組及相關費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第四季度 | 以百萬美元計,除每股收入外,其他國家分享的數據 |
| 截至2020年10月3日的季度 | | 截至2019年9月29日的季度 |
| 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 |
綜合損益表: | | | | | | | |
銷售額 | $ | 11,460 | | $ | — | | $ | 11,460 | | | $ | 10,884 | | $ | — | | $ | 10,884 | |
毛利 | 1,610 | | — | | 1,610 | | | 1,139 | | — | | 1,139 | |
銷售、一般和行政 | 598 | | 50 | | 648 | | | 535 | | (4) | | 531 | |
營業收入 | 1,012 | | (50) | | 962 | | | 604 | | 4 | | 608 | |
所得税前收入 | 887 | | (50) | | 837 | | | 466 | | 4 | | 470 | |
所得税支出(福利) | 192 | | (12) | | 180 | | | 94 | | 1 | | 95 | |
淨收入 | 695 | | (38) | | 657 | | | 372 | | 3 | | 375 | |
歸屬於泰森的淨利潤 | 692 | | (38) | | 654 | | | 369 | | 3 | | 372 | |
| | | | | | | |
歸屬於泰森的每股淨利潤: | | | | | | | |
A類基礎知識 | $ | 1.95 | | $ | (0.12) | | $ | 1.83 | | | $ | 1.03 | | $ | 0.01 | | $ | 1.04 | |
B類基礎知識 | $ | 1.76 | | $ | (0.10) | | $ | 1.66 | | | $ | 0.93 | | $ | — | | $ | 0.93 | |
稀釋 | $ | 1.90 | | $ | (0.11) | | $ | 1.79 | | | $ | 1.01 | | $ | — | | $ | 1.01 | |
| | | | | | | |
綜合全面收益表: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 695 | | $ | (38) | | $ | 657 | | | $ | 372 | | $ | 3 | | $ | 375 | |
綜合收益 | 733 | | (38) | | 695 | | | 261 | | 3 | | 264 | |
泰森綜合收入 | 730 | | (38) | | 692 | | | 258 | | 3 | | 261 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年10月3日 | | 截至2019年9月29日 |
| 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 | | 與最初報道的一樣 | 調整 | 修訂後的 |
綜合資產負債表: | | | | | | | |
盤存 | $ | 4,144 | | $ | (285) | | $ | 3,859 | | | $ | 4,108 | | $ | (179) | | $ | 3,929 | |
流動資產總額 | 7,883 | | (285) | | 7,598 | | | 7,169 | | (179) | | 6,990 | |
總資產 | 34,741 | | (285) | | 34,456 | | | 33,097 | | (179) | | 32,918 | |
遞延所得税 | 2,391 | | (74) | | 2,317 | | | 2,356 | | (47) | | 2,309 | |
留存收益 | 15,311 | | (211) | | 15,100 | | | 13,787 | | (132) | | 13,655 | |
泰森股東權益總額 | 15,465 | | (211) | | 15,254 | | | 14,082 | | (132) | | 13,950 | |
股東權益總額 | 15,597 | | (211) | | 15,386 | | | 14,226 | | (132) | | 14,094 | |
總負債與股東權益 | 34,741 | | (285) | | 34,456 | | | 33,097 | | (179) | | 32,918 | |
2020財年第四季度淨收入包括23 百萬美元税前重組和相關費用以及美元652000萬與我們的會計週期相關的税前收入,導致2020財年為53周。
2019財年第四季度淨收入包括311000萬美元的税前牛肉生產設施火災成本,a美元41與剝離業務相關的百萬美元税前減值費用,$152000萬美元税前養老金計劃終止費和10 百萬美元税前重組及相關費用。
上述訂正不影響業務活動提供的現金流量總額,對於上述每個期間,誤報對業務活動提供的現金流量中的個別項目的影響並不大,包括淨收入、因誤報的影響而產生的庫存變動,以及因誤報的税務影響而產生的遞延所得税。
獨立註冊會計師事務所報告
致泰森食品公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已經審計了泰森食品公司及其子公司的合併資產負債表 (“本公司”)截至2020年10月3日及2019年9月28日, 及截至2020年10月3日止三個年度內各年度之相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表,包括列於項目15(統稱為“綜合財務報表”)項下截至2020年10月3日止三個年度內各年度之相關附註及估值及合格賬目表。 我們還審計了公司截至2020年10月3日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,合併後的 以上提及的財務報表在所有重要方面均公平地列報本公司截至 2020年10月3日和2019年9月28日,以及在截至2020年10月3日的三個年度內每年的經營業績和現金流 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。同樣,我們認為,本公司截至2020年10月3日並未在所有實質性方面保持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由於截至該日,財務報告的內部控制存在重大缺陷,與本公司沒有設計和維持對活牛庫存的有效控制有關,因此該報告由首席運營官發佈。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。上述重大弱點載於項目9A下管理層的財務報告內部控制年度報告。我們在決定2020財年合併財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時考慮到了這一重大弱點,我們對公司財務報告內部控制有效性的意見不影響我們對合並測試的意見 財務報表。
重述管理層關於財務報告內部控制的結論
管理層和我們之前得出的結論是,截至2020年10月3日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。然而,管理層隨後認定,財務報告的內部控制存在重大缺陷,這與其管理層未能設計並保持對截至當日的活牛庫存的有效控制有關。因此,管理層的報告已被重述,我們目前對財務報告內部控制的看法與我們上一份報告中所表達的不同。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述,本公司於2019年9月29日更改了租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責這些合併 財務報表,以維持對財務報告的有效內部控制,以及對上文提到的管理層報告所載財務報告的內部控制的有效性的評估。我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和基於我們審計的公司對財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並後的 財務報表包括執行程序以評估合併後重大錯報的風險 財務報表,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-國內雞和國際報告單位
如綜合財務報表附註1及附註5所述,截至2020年10月3日,本公司的綜合商譽餘額為108.99億美元,其中分別包括32.66億美元的國內雞肉和3.92億美元的國際報告單位。正如管理層披露的那樣,商譽減值測試於每年第四季度的第一天進行,如果出現減值指標,則更頻繁地進行商譽減值測試。管理層在考慮使用各種估值方法的情況下估計報告單位的公允價值,主要方法是收益法(貼現現金流量法),另一種方法是市場法(準則上市公司法)。使用這些技術確定公允價值包括基於預算、業務計劃、經濟預測和市場數據對銷售額、營業利潤率、增長率、折現率和估值倍數的假設。
吾等決定執行與國內雞及國際報告單位商譽減值評估有關的程序為重要審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在制定報告單位的公允價值計量時的重大判斷,(Ii)核數師在執行程序及評估與管理層預期未來現金流量有關的程序及評估審計證據時的高度主觀性及努力,以及與銷售、營運利潤率、增長率、折現率及估值倍數有關的重大假設,以及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對公司國內雞和國際報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(其中包括)測試管理層制定國內雞和國際報告單位公允價值估計的流程;評估收入和市場估值方法的適當性;測試公允價值估計中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及評估管理層的現金流預測和與銷售、營業利潤率、增長率、貼現率和估值倍數有關的重大假設。評估管理層有關銷售、營業利潤率、增長率、折現率及估值倍數的假設涉及評估所使用的假設是否合理,並考慮(I)與相關報告單位相關的當前及過往業績,(Ii)與外部市場及行業數據的一致性,以及(Iii)該等假設是否與審計其他領域取得的證據一致。擁有專業技能和知識的專業人士被用於協助評估公司的估值方法以及銷售額、營業利潤率、增長率、折現率和估值倍數的重大假設。
/s/普華永道會計師事務所
阿肯色州費耶特維爾
2020年11月16日,但合併財務報表附註1中討論的修訂的影響和管理層財務報告內部控制年度報告倒數第二段討論的事項除外,日期為2021年2月11日。
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“1934年法”)第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。在2020年11月16日提交原始的Form 10-K時,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2020年10月3日起有效。在此評估之後,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年10月3日,我們的披露控制和程序沒有生效,這完全是因為下文所述的財務報告內部控制存在重大弱點。
管理層財務報告內部控制年度報告(續)
根據1934年法案第13a-15(F)條的規定,管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層對截至2020年10月3日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時,我們參考了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。內部控制--綜合框架(2013).
重大缺陷(根據《交易法》第12B-2條的定義)是財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法得到及時防止或發現。
我們沒有設計並保持對活牛存欄的有效控制。具體地説,我們沒有設計和維護有效的控制措施,以核實第三方活牛供應商保管的公司庫存的存在,並以設計的精確度水平適當地執行活牛庫存對賬和審查。這些缺陷導致與截至2020年10月3日和2019年9月28日的庫存分別多報約2.85億美元和1.79億美元有關的修訂,也導致截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日的年度分別少報銷售、一般和行政費用約1.06億美元、5700萬美元和6300萬美元。此外,這些缺陷可能導致對上述賬户結餘或披露的錯誤陳述,從而導致對年度或中期合併報表的重大錯誤陳述,而這是無法預防或發現的。
在原始10-K表格中包含的管理層財務報告內部控制年度報告中,包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,我們的財務報告內部控制自2020年10月3日起有效。管理層隨後得出結論,上述重大弱點截至2020年10月3日存在。因此,管理層得出結論,截至2020年10月3日,我們沒有根據以下標準對財務報告保持有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013版)由COSO發佈。因此,管理層重申了其關於財務報告內部控制的報告。
本公司獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所曾審計本修正案所載的2020財年、2019財年和2018財年財務報表,也審計了本修正案第二部分第8項所載報告中所述本公司截至2020年10月3日的財務報告內部控制的有效性。
補救計劃
作為加強財務報告內部控制的承諾的一部分,我們正在董事會審計委員會的監督下采取補救行動,以解決這些不足之處,包括:
•實施管制,要求對第三方飼養場的活牛進行檢查和實物核查;以及
•就公司對活牛庫存的對賬和審查執行公司的關鍵控制進行培訓,包括根據規定的閾值進行充分審查。
我們將繼續監測這些和其他流程、程序和控制的設計和有效性,並做出管理層認為適當的進一步變化。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年10月3日的季度,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
在2019財年,我們實施了新的企業資源規劃系統(“ERP”)的初步階段。實施工作將分階段持續到2021財年。作為我們評估的一部分,我們的結論是,企業資源規劃的實施沒有對我們的財務報告內部控制產生實質性影響。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
(1)綜合財務報表
*截至2020年10月3日的三個年度的合併損益表
*截至2020年10月3日的三個年度的合併全面收益報表
2020年10月3日和2019年9月28日合併資產負債表
截至2020年10月3日止三年合併股東權益表
截至2020年10月3日的三年合併現金流量表
--合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告
(2)合併財務報表附表
財務報表附表-附表二截至2020年10月3日三年的估值和合格賬目
所有其他時間表都被省略,因為它們既不適用也不必要。
(3)法規S-K第601項要求的展品
展品索引
證物編號:
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2.1 | | 購股協議,日期為2018年8月17日,由泰森食品公司、Keystone Foods Holdings Limited和MarFrig Global Foods S.A.簽署(之前作為2018年8月23日提交的公司當前8-K報表的附件2.1提交,並通過引用併入本文)。根據S-K法規第601(B)(2)項,展品和時間表已被省略,但應要求,將向美國證券交易委員會提供一份補充副本。 |
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3.1 | | 重述的公司註冊證書(之前作為公司截至1998年10月3日的財政年度10-K表格年度報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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3.2 | | 第六次修訂和重新修訂公司章程(以前作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1提交,於2020年2月12日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
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4.1 | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券描述(之前作為公司截至2019年9月28日的10-K表格年度報告的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.2 | | 本公司與受託人大通曼哈頓銀行(以下簡稱“公司契約”)簽訂日期為1995年6月1日的契約(“公司契約”)(先前作為S-3表格註冊説明書的附件4提交,於1997年12月18日向證券交易委員會提交,註冊號333-42525,並通過引用併入本文)。 |
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4.3 | | 於2028年1月15日到期的7.0%票據表格,根據本公司契約發行(以前作為本公司截至1997年12月27日的Form 10-Q季度報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.4 | | 補充契約日期為2012年6月13日,由本公司和紐約梅隆銀行全國協會信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前身為大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(之前作為本公司2012年6月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.5 | | 2022年到期的4.50%高級票據的格式(以前作為附件4.2提交,幷包括在2012年6月13日提交的公司當前報告的表格8-K的附件4.1中,並通過引用併入本文)。 |
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4.6 | | 補充契約日期為2014年8月8日,由本公司和紐約梅隆銀行全國協會信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(之前作為本公司2014年8月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.7 | | 2019年到期的2.65%高級票據的表格(之前作為2014年8月8日提交的公司當前報告的8-K表格的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.8 | | 補充契約日期為2014年8月8日,由本公司和紐約梅隆銀行全國協會信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(之前作為本公司2014年8月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.9 | | 2024年到期的3.95%優先票據的格式(包括在2014年8月8日提交的公司當前報告的8-K表格的附件4.4中,並通過引用併入本文)。 |
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4.10 | | 補充契約日期為2014年8月8日,由本公司和紐約梅隆銀行全國協會信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(之前作為本公司2014年8月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.6提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.11 | | 2034年到期的4.875%優先票據的格式(包括在2014年8月8日提交的公司當前報告的8-K表格的附件4.6中,並通過引用併入本文)。 |
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4.12 | | 補充契約日期為2014年8月8日,由本公司和紐約梅隆銀行全國協會信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(之前作為本公司2014年8月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.8提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.13 | | 2044年到期的5.15%高級票據的表格(之前作為2014年8月8日提交的公司當前8-K表格的附件4.8提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.14 | | Sara·李公司與大陸銀行作為受託人於1990年10月2日簽訂的契約(“Sara·李契約”)(之前由山郡品牌公司的前身、高瓴品牌公司的前身Sara·李公司提交,作為表格S-3的註冊説明書第33-33603號修正案第1號的第4.1號附件,於1990年10月5日提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
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4.15 | | 根據Sara·李契約發行的2020年到期的4.10%票據表格(以前作為本公司日期為2010年9月7日的8-K表格的附件4.2提交,由Hillshire Brands Company提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.16 | | 根據Sara李氏契約發行的2032年到期6.13釐債券表格(先前作為本公司截至2014年9月27日止財政年度10-K表格年報的附件4.25提交,並以引用方式併入本文)。 |
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4.17 | | 補充契約日期為2017年6月2日,由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前身為大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(先前作為本公司於2017年6月2日提交的當前8-k表格報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.18 | | 2019年到期的浮動利率優先票據表格(之前作為本公司於2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.19 | | 補充契約日期為2017年6月2日,由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前身為大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(先前作為本公司於2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.20 | | 2020年到期的浮動利率優先票據表格(之前作為本公司於2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.21 | | 補充契約日期為2017年6月2日,由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前身為大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(先前作為本公司於2017年6月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.6提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.22 | | 2027年到期的3.55%優先票據表格(之前作為公司於2017年6月2日提交的8-K表格當前報告的附件4.6提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.23 | | 補充契約日期為2017年6月2日,由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前身為大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(先前作為本公司於2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.8提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.24 | | 2047年到期的4.55%優先票據表格(之前作為公司於2017年6月2日提交的8-K表格當前報告的附件4.8提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.25 | | 補充契約日期為2017年8月23日,由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前身為大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(先前作為本公司於2017年8月23日提交的當前8-K表格報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.26 | | 2020年到期的浮動利率優先票據表格(之前作為本公司於2017年8月23日提交的8-K表格的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.27 | | 補充契約日期為2017年8月23日,由本公司和紐約州梅隆銀行信託公司共同簽署。(作為摩根大通銀行(前大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者),作為受託人,補充公司契約(之前作為公司於2017年8月23日提交的當前8-K表格報告的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.28 | | 2021年到期的2.250%優先票據表格(之前作為2017年8月23日提交的公司當前報告的8-K表格的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.29 | | 補充契約,日期為2018年9月28日,由本公司和紐約梅隆銀行信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前身為大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(先前作為證據4.2於2018年9月28日提交的本公司當前8-K表格報告中提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
4.30 | | 2023年到期的3.900%優先票據表格(之前作為2018年9月28日提交的公司當前報告的8-K表格的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.31 | | 補充契約,日期為2018年9月28日,由本公司和紐約梅隆銀行信託公司(作為JPMorgan Chase Bank,N.A.(前身為大通曼哈頓銀行,N.A.)的繼任者)作為受託人,補充本公司契約(先前作為本公司於2018年9月28日提交的8-K表格的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
4.32 | | 2048年到期的5.100%優先票據表格(之前作為2018年9月28日提交的公司當前報告的8-K表格的附件4.5提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.33 | | 本公司與貸款方摩根士丹利高級融資有限公司簽訂於2020年3月27日的定期貸款協議(之前作為本公司當前8-K報表的附件10.1提交給美國證券交易委員會,於2020年4月1日提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.1 | | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2018年3月14日,由本公司及其附屬公司、借款方、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂(先前作為2018年3月20日提交的公司當前8-K報表的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.2 | | 修訂及重訂信貸協議第一修正案,日期為2020年1月24日,由本公司、附屬借款方、貸款方及作為行政代理的摩根大通銀行(先前作為本公司截至2019年12月28日止10-Q表格季度報告的附件10.15提交,並以參考方式併入本文)訂立。 |
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10.3 | * | 本公司與John Tyson之間於2017年11月9日簽訂的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議(之前作為公司截至2017年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.76,通過引用併入本文)。 |
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10.4 | * | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2018年10月4日,由公司和Noel W.White之間的協議(之前作為2018年10月5日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.5 | * | 僱傭協議,日期為2019年11月6日,由公司和Samuel Dean Banks,Jr.簽署。(之前作為公司截至2019年9月28日的10-K表格年度報告的附件10.15提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.6 | * | 本公司與John Randal Tyson之間的補償安排(先前作為截至2019年12月28日期間的公司當前報告10-Q表的附件10.17提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.7 | * | 本公司與Noelle O‘Mara之間的補償安排(先前作為截至2019年12月28日期間的公司當前報告10-Q表的附件10.18提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.8 | * | 泰森食品公司和Christopher Langholz之間的要約信(之前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格的當前報告的附件10.19提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.9 | * | 本公司與小塞繆爾·迪恩·班克斯於2020年10月2日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議。(之前作為本公司於2020年10月8日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.10 | * | 本公司與Noel W.White簽訂的於2020年10月2日生效的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議(之前作為本公司於2020年10月8日提交的8-K表格的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.11 | ** | 泰森食品公司與約翰娜·S之間的邀請函 |
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10.12 | * | 賠償協議,日期為2007年9月28日,由公司與John Tyson簽訂(之前作為2007年9月28日提交的公司當前8-K報表的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.13 | * ** | 泰森食品公司及其董事和某些高管之間的賠償協議格式。 |
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10.14 | * | 泰森食品公司高級管理人員年度激勵薪酬計劃於2005年2月4日通過,並於2016年2月5日重新批准(之前作為公司截至2005年10月1日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.34提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.15 | * | 修訂和重訂泰森食品股份有限公司員工購股計劃,自2013年2月1日起生效(於2013年2月22日作為S-8表格註冊書證據99.2提交,註冊號333-186797,並通過引用併入本文)。 |
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10.16 | * | 泰森食品公司員工股票購買計劃第一修正案,2013年2月1日生效(之前作為公司截至2013年9月28日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.26提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.17 | * | 修訂和重訂泰森食品公司2013年1月1日生效的高管儲蓄計劃(之前作為公司截至2013年9月28日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.27提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.18 | * | 泰森食品公司高管儲蓄計劃第一修正案於2017年11月16日生效(之前作為公司截至2017年12月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.7提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.19 | * | 修訂和重新修訂了泰森食品公司於2018年2月8日生效的2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.20 | * | 修訂和重訂泰森食品公司補充高管退休和人壽保險保費計劃,自2017年1月1日起生效(之前作為公司截至2016年10月1日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.68提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.21 | * | 《泰森食品公司補充高管退休和人壽保險保費計劃第一修正案》於2017年11月16日生效(之前作為公司截至2017年12月30日的10-Q表格季度報告的附件10.6提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.22 | * | 《泰森食品公司高管退休和人壽保險補充保費計劃第二修正案》於2018年2月生效(之前作為公司截至2017年12月30日的10-Q表格季度報告的附件10.16提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.23 | * | 2011年1月1日生效的泰森食品公司的退休儲蓄計劃(之前作為公司截至2011年10月1日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.33提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.24 | * | 泰森食品公司退休儲蓄計劃第一修正案,自2011年1月1日起修訂和重申(之前作為公司截至2013年9月28日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.32提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.25 | * | 修訂和重新實施IBP,Inc.的退休收入計劃,自2000年8月1日起生效,以及凍結IBP,Inc.的退休收入計劃的修正案,自2002年12月31日起生效(先前作為公司截至2008年9月27日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.46提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.26 | * | 績效股票相對股東總回報股票獎勵協議,根據該協議,根據自2016年11月28日起生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(之前作為本公司截至2016年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)授予績效股票獎勵。 |
| | |
10.27 | * | 業績股票EBIT股票獎勵協議,根據該協議,根據自2016年11月28日起生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(之前作為公司截至2016年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)授予業績股票獎勵。 |
| | |
10.28 | * | 一種限制性股票協議,根據該協議,根據2010年1月1日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予限制性股票獎勵(以前作為公司截至2010年10月2日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.41,通過引用併入本文)。 |
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10.29 | * | 受業績標準約束的限制性股票形式股票激勵獎勵協議根據泰森食品公司於2016年11月28日生效的《2000年股票激勵計劃》(之前作為公司截至2016年12月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.3,通過引用併入本文),授予受業績標準約束的限制性股票獎勵。 |
| | |
10.30 | * | 與簽約員工簽訂的限制性股票獎勵協議,根據該協議,根據2016年11月28日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2016年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.31 | * | 與非合同制員工簽訂的限制性股票獎勵協議,根據該協議,根據2016年11月28日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(之前作為公司截至2016年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.5提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.32 | * | 與簽約員工簽訂的股票期權獎勵協議的格式,根據該協議,股票期權獎勵根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃於2016年11月28日生效(之前作為公司截至2016年12月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.6提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.33 | * | 與非合同制員工簽訂的股票期權獎勵協議的格式,根據該協議,股票期權獎勵根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃於2016年11月28日生效(之前作為公司截至2016年12月31日的10-Q表格季度報告的附件10.7提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.34 | * | 股票期權授予協議的形式,根據該協議,在2009年7月31日之前根據泰森食品公司2000股票激勵計劃授予股票期權獎勵(之前作為公司截至2004年10月2日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.49提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.35 | * | 股票期權授予協議,根據該協議,根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予股票期權獎勵,從2009年7月31日起至2010年2月3日止(之前作為公司截至2010年10月2日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.43提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.36 | * | 股票期權授予協議,根據該協議,根據2010年2月4日生效的泰森食品公司2000股票激勵計劃授予股票期權獎勵(之前作為公司截至2010年10月2日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.44提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.37 | * | 與非簽約員工簽訂的股票期權授予協議,根據該協議,根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予股票期權,該計劃將於2010年11月29日生效(之前作為公司截至2011年10月1日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.40提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.38 | * | 與級別1-5的簽約員工簽訂的股票期權授予協議,根據該協議,股票期權獎勵根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃於2010年11月29日生效(之前作為公司截至2011年10月1日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.41提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.39 | * | 與主要員工和簽約員工簽訂的第6-9級股票期權授予協議,根據2010年11月29日生效的泰森食品公司2000股票激勵計劃授予股票期權獎勵(之前作為公司截至2011年10月1日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.42,通過引用併入本文)。 |
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10.40 | * | 與非合同制員工簽訂的股票期權授予協議,根據2011年11月28日生效的泰森食品公司2000股票激勵計劃授予股票期權獎勵(之前作為公司截至2012年9月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.46提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.41 | * | 與1-5級合同員工簽訂的股票期權授予協議形式,根據該協議,在泰森食品公司(Tyson Foods,Inc.)項下授予股票期權獎勵。2000年股票激勵計劃於2011年11月28日生效(先前作為截至2012年9月29日財年的公司10-K表格年度報告的附件10.47提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.42 | * | 與6-9級關鍵員工和合同員工簽訂的股票期權授予協議形式,根據該協議,泰森食品公司(Tyson Foods,Inc.)項下授予股票期權獎勵。2000年股票激勵計劃於2011年11月28日生效(先前作為截至2012年9月29日財年的公司10-K表格年度報告的附件10.48提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.43 | * | 股票激勵協議的形式,根據該協議,根據2012年10月26日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃向簽約員工授予股票期權(之前作為公司截至2012年9月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.49提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.44 | * | 股票激勵協議的形式,根據該協議,根據2012年10月26日生效的泰森食品公司2000股票激勵計劃向非簽約員工授予股票期權(之前作為公司截至2012年9月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.50提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.45 | * | 績效股票獎勵協議的形式,根據該協議,根據2010年10月4日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予績效股票獎勵(之前作為公司截至2011年10月1日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.44提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.46 | * | 績效股票獎勵協議的形式,根據該協議,根據2011年10月3日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予績效股票獎勵(之前作為公司截至2012年9月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.52提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.47 | * | 股票激勵協議的形式,根據該協議,根據2012年10月26日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予績效股票獎勵(之前作為公司截至2012年9月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.53,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.48 | * | 與簽約員工簽訂的股票激勵獎勵協議的格式,根據該協議,根據泰森食品公司於2015年11月30日生效的2000年股票激勵計劃(之前作為公司截至2016年1月2日的Form 10-Q季度報告的附件10.9提交,並通過引用併入本文)授予股票期權獎勵。 |
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10.49 | * | 與非簽約員工簽訂的股票激勵獎勵協議形式,包括競業禁止協議、競價競標協議和保密協議,根據該協議,股票期權獎勵根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃於2015年11月30日生效(之前作為公司截至2016年1月2日的Form 10-Q季度報告的附件10.10提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.50 | * | 與非合同制員工簽訂的股票激勵協議的格式,根據該協議,根據泰森食品公司於2015年11月30日生效的2000年股票激勵計劃(之前作為公司截至2016年1月2日的10-Q表格季度報告的附件10.11提交,並通過引用併入本文)授予股票期權獎勵。 |
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10.51 | * | Tyson Foods,Inc.合同工遣散費計劃,自2017年12月1日起修訂和重述(之前作為公司截至2017年12月30日的10-Q表格季度報告的附件10.15提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.52 | * | 2018年10月15日生效的高管離職計劃(之前作為公司截至2018年9月29日期間的10-K表格年度報告的附件10.65提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.53 | * | 業績股票營業收入股票獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(之前作為公司截至2017年12月30日的10-Q表格季度報告的附件10.8提交,並通過引用併入本文)授予業績股票獎勵。 |
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10.54 | * | 績效股票相對股東總回報股票獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2017年12月30日的10-Q表格季度報告的附件10.9提交,並通過引用併入本文)授予績效股票獎勵。 |
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10.55 | * | 受業績標準約束的限制性股票形式股票激勵獎勵協議根據泰森食品公司於2017年11月17日生效的《2000年股票激勵計劃》(之前作為公司截至2017年12月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.10提交,並通過引用併入本文),授予受業績標準約束的限制性股票獎勵。 |
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10.56 | * | 與簽約員工簽訂的限制性股票獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2017年12月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.11提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
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10.57 | * | 與非合同制員工簽訂的限制性股票獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(之前作為公司截至2017年12月30日的10-Q表格季度報告的附件10.12提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
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10.58 | * | 與簽約員工簽訂的股票期權獎勵協議的格式,根據該協議,根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予股票期權獎勵,該計劃於2017年11月17日生效(之前作為公司截至2017年12月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.13提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.59 | * | 與非合同制員工簽訂的股票期權獎勵協議的格式,根據該協議,股票期權獎勵根據泰森食品公司2000股票激勵計劃於2017年11月17日生效(之前作為公司截至2017年12月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.14提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.60 | * | 業績股票-營業收入-股票獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文)授予業績股票。 |
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10.61 | * | 業績股票的形式-營業收入(5+1)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.5提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.62 | * | 符合業績標準的限制性股票形式-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.6提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.63 | * | 符合業績標準的限制性股票形式(5+1)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.7提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.64 | * | 股票期權形式(簽約)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.8提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.65 | * | 股票期權形式(5+1)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.9提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.66 | * | 股票期權形式(董事/非合同)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.10提交,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.67 | * | 限制性股票(簽約)形式-股票獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.11提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.68 | * | 限制性股票形式(董事/非合同)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.12提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.69 | * | 限制性股票(5+1)形式-股票獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.13提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.70 | * | 業績股份的形式-股東總回報-股票獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.14提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.71 | * | 績效股票的形式-股東總回報(5+1)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2017年11月17日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.15提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.72 | * | 股票增值權獎勵協議的形式,根據該協議,股票增值權根據泰森食品股份有限公司於2017年11月17日生效的2000年股票激勵計劃(以前作為公司截至2018年12月29日的10-Q表格季度報告的附件10.16提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.73 | * | 業績股票-營業收入-股票獎勵協議,根據該協議,根據2019年11月18日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)授予業績股票。 |
| | |
10.74 | * | 績效股票的形式-營業收入(5+1)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2019年11月18日生效的泰森食品公司2000股票激勵計劃(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.75 | * | 業績股份的形式-股東總回報-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據泰森食品公司2019年11月18日生效的2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.76 | * | 績效股票的形式-股東總回報(5+1)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2019年11月18日生效的泰森食品公司2000股票激勵計劃(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.77 | * | 符合業績標準的限制性股票形式-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予限制性股票獎勵,該計劃於2019年11月18日生效(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.5提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.78 | * | 符合業績標準的限制性股票形式(5+1)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2019年11月18日生效的泰森食品公司2000股票激勵計劃授予限制性股票獎勵(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.6提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.79 | * | 限制性股票(簽約)形式-股票獎勵協議,根據該協議,根據2019年11月18日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.7提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.80 | * | 限制性股票形式(董事/非合同)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據2019年11月18日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的證據10.8提交,通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.81 | * | 限制性股票(5+1)形式-股票獎勵協議,根據該協議,根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予限制性股票獎勵,該計劃於2019年11月18日生效(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.9提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.82 | * | 限制性股票形式(國際董事/非合同)-股票激勵獎勵協議,根據2019年11月18日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.10提交,通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.83 | * | 限制性股票(國際合同)-股票獎勵協議,根據該協議,根據2019年11月18日生效的泰森食品公司2000年股票激勵計劃(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.11提交,並通過引用併入本文)授予限制性股票獎勵。 |
| | |
10.84 | * | 股票期權形式(簽約)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予股票期權獎勵,該計劃於2019年11月18日生效(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.12提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.85 | * | 股票期權形式(5+1)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃授予股票期權獎勵,該計劃於2019年11月18日生效(之前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.13提交,並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.86 | * | 股票期權形式(董事/非合同)-股票激勵獎勵協議,根據該協議,股票期權獎勵根據泰森食品公司2000年股票激勵計劃於2019年11月18日生效(先前作為公司截至2019年12月28日的10-Q表格季度報告的附件10.14提交,通過引用併入本文)。 |
| | |
21 | ** | 本公司的附屬公司。 |
| | |
| | | | | | | | |
23 | *** | 普華永道的同意。 |
| | |
31.1 | *** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國證券交易委員會規則》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
| | |
31.2 | *** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國證券交易委員會規則》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發首席財務官證書。 |
| | |
32.1 | **** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| | |
32.2 | **** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
| | |
101 | | 以下財務信息來自我們截至2020年10月3日的10-K/A表格年度報告,格式為iBEP(內聯可擴展商業報告語言):(i)合併利潤表,(ii)合併全面利潤表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併股東權益表,(v)合併現金流量表,(vi)合併財務報表附註,和(vi)財務報表附表。 |
| | |
104 | | IXBRL格式的封面交互數據文件。 |
| | |
* | | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
** | | 之前已提交原始表格10-K。 |
*** | | 現提交本局。 |
**** | | 隨信提供。 |
財務報表附表
泰森食品公司。
附表II
估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2020年10月3日的三年 |
| | | | 加法 | | | | |
以百萬計 | | 平衡點: 起頭 週期的 | | 被收費至 成本和 費用 | | 被收費至 其他類型 帳目 | | (扣除額) | | 期末收支平衡 週期的 |
壞賬準備: | | | | | | | | | | |
2020 | | $ | 21 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 26 | |
2019 | | 19 | | | 4 | | | — | | | (2) | | | 21 | |
2018 | | 34 | | | 3 | | | — | | | (18) | | | 19 | |
庫存成本或可變現淨值撥備的下限: | | | | | | | | | | |
2020 | | $ | 34 | | | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | (109) | | | $ | 27 | |
2019 | | 25 | | | 61 | | | — | | | (52) | | | 34 | |
2018 | | 3 | | | 68 | | | — | | | (46) | | | 25 | |
遞延税項資產的估值準備: | | | | | | | | | | |
2020 | | $ | 86 | | | $ | 35 | | | $ | 13 | | | $ | (7) | | | $ | 127 | |
2019 | | 79 | | | 13 | | | 6 | | | (12) | | | 86 | |
2018 | | 75 | | | 12 | | | — | | | (8) | | | 79 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 泰森食品公司。 | | |
| | | | |
| 發信人: | /s/斯圖爾特·格倫丁寧 | | 2021年2月11日 |
| | 斯圖爾特·格倫丁寧 | | |
| | 執行副總裁總裁兼首席財務官(首席財務官) | | |
| | | | |
| 發信人: | /s/菲利普·W·託馬斯 | | 2021年2月11日 |
| | 菲利普·W·託馬斯 | | |
| | 總裁副主計長兼首席會計官(首席會計官) | | |
| | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
/s/Gaurdie E.小班尼斯特 | | 董事 | | 2021年2月11日 |
高迪·E小班尼斯特 | | | | |
| | | | |
/s/Les R.巴利奇 | | 董事 | | 2021年2月11日 |
萊斯·R·巴爾奇 | | | | |
| | | | |
/s/Dean Banks | | 總裁與首席執行官 | | 2021年2月11日 |
迪恩·班克斯 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/邁克·畢比 | | 董事 | | 2021年2月11日 |
Mike·畢比 | | | | |
| | | | |
/s/David J. Bronczek | | 董事 | | 2021年2月11日 |
David·布朗切克 | | | | |
| | | | |
/s/米克爾A.達勒姆 | | 董事 | | 2021年2月11日 |
米克爾·A·達勒姆 | | | | |
| | | | |
/s/斯圖爾特·格倫丁寧 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2021年2月11日 |
斯圖爾特·格倫丁寧 | | (特等財務幹事) | | |
| | | | |
/s/喬納森·D.水手 | | 董事 | | 2021年2月11日 |
喬納森·D·馬林納 | | | | |
| | | | |
/s/Kevin M.麥克納馬拉 | | 董事會副主席 | | 2021年2月11日 |
凱文·M·麥克納馬拉 | | | | |
| | | | |
/s/謝麗爾·S.米勒 | | 董事 | | 2021年2月11日 |
謝麗爾·S·米勒 | | | | |
| | | | |
/s/Jeffrey K.肖姆伯格 | | 董事 | | 2021年2月11日 |
傑弗裏·K·舒姆伯格 | | | | |
| | | | |
/s/菲利普·W.託馬斯 | | 總裁副主計長兼首席會計官 | | 2021年2月11日 |
菲利普·W·託馬斯 | | (特等會計幹事) | | |
| | | | |
/s/羅伯特·C.瑟伯 | | 董事 | | 2021年2月11日 |
Robert C.瑟伯 | | | | |
| | | | |
/s/芭芭拉·A.泰森 | | 董事 | | 2021年2月11日 |
芭芭拉A.泰森 | | | | |
| | | | |
/s/約翰·泰森 | | 董事會主席 | | 2021年2月11日 |
約翰·泰森 | | | | |
| | | | |
/s/諾埃爾·懷特 | | 董事會執行副主席 | | 2021年2月11日 |
Noel White | | | | |