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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止5月31日, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
至於從日本過渡到現在的過渡期,他説:“他要把他交給他,他要把他交給他,他把他交給他。
委員會檔案號:1-10635
耐克公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
俄勒岡州 | 93-0584541 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | (税務局僱主身分證號碼) |
One Bowerman Drive, 比弗頓, 俄勒岡州97005-6453
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(503) 671-6453
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | |
根據ACT第12(B)節登記的證券: |
B類普通股 | Nke | 紐約證券交易所 |
(每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
根據ACT第12(G)節登記的證券: |
無 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示: | | 是 | 不是的 |
• | | 如果註冊人是證券法第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。 | | þ | ¨ |
• | | 如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 | | ¨ | þ |
• | | 註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | | þ | ¨ |
• | | 註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每一份互動數據文件。 | | þ | ¨ |
• | | 無論註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
| | 大型加速文件服務器 | þ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
• | | 如果是一家新興成長型公司,如果註冊人已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | | ¨ |
• | | 註冊人是否提交了關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告,並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性。 | | ☑ |
• | | 註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。 | | ☐ | þ | |
| | | | | |
截至2021年11月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為: | |
A類 | $ | 12,101,887,328 | |
B類 | 215,898,023,875 | |
| $ | 227,999,911,203 | |
| | | | | |
截至2022年7月8日,註冊人已發行普通股股數為: |
A類 | 304,903,252 | |
B類 | 1,263,652,653 | |
| 1,568,555,905 | |
通過引用併入的文件:
註冊人為將於2022年9月9日舉行的年度股東大會提交的部分委託聲明已通過引用納入本報告第三部分。
耐克公司
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分 | 1 |
第1項。 | 業務 | 1 |
| 一般信息 | 1 |
| 產品 | 1 |
| 銷售和市場營銷 | 2 |
| 我們的市場 | 2 |
| 重要客户 | 3 |
| 產品研究、設計和開發 | 3 |
| 製造業 | 3 |
| 國際運營與貿易 | 4 |
| 競爭 | 5 |
| 商標和專利 | 5 |
| 人力資本資源 | 6 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 8 |
項目1A. | 風險因素 | 9 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 24 |
第二項。 | 屬性 | 24 |
第三項。 | 法律訴訟 | 24 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 24 |
第II部 | 25 |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 25 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 27 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 52 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 93 |
項目9A。 | 控制和程序 | 93 |
項目9B。 | 其他信息 | 93 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 93 |
第III部 | 94 |
| (除上述第1項“有關我們的高管的信息”項下列出的信息外,第三部分通過引用併入Nike,Inc.的委託聲明中。2022年年度股東大會。) | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 94 |
第11項。 | 高管薪酬 | 94 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 94 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 94 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 94 |
第IV部 | 95 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 95 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 99 |
| 簽名 | 101 |
第一部分
項目1.業務
一般信息
耐克公司於1967年根據俄勒岡州的法律註冊成立。如本報告所用,除非上下文另有説明,否則術語“我們”、“我們”、“耐克”和“公司”均指耐克公司及其前身、子公司和附屬公司。我們的耐克數字商務網站位於Www.nike.com。在我們的耐克公司網站上,Investors.nike.com在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交以下文件後,我們在合理可行的情況下儘快郵寄下列文件:我們的10-K年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告以及根據1934年美國證券交易法案第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的任何修正案。我們的最終委託書也張貼在我們的公司網站上。我們公司網站上的所有此類文件都是免費提供的。這些備案文件的副本也可以在美國證券交易委員會的網站(Www.sec.gov)。我們的公司網站上還提供了董事會委員會的章程以及公司治理準則和道德準則;任何這些文件的副本都將以印刷形式提供給任何向耐克投資者關係部提交書面請求的股東,地址為One Bowerman Drive,Oregon 97005-6453。本公司網站上包含或可通過本公司網站訪問的信息不會納入本年度報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中,也不會成為本公司年度報告或任何其他報告或文件的一部分,對本公司網站的任何提及均僅是非主動的文字參考。
我們的主要業務活動是運動鞋、服裝、器材、配件和服務的設計、開發和全球營銷和銷售。耐克是世界上最大的運動鞋和運動服銷售商。我們通過耐克直營業務銷售我們的產品,耐克直營業務既包括耐克擁有的零售店,也包括通過我們的數字平臺(也稱為“耐克品牌數碼”)進行的銷售,面向零售賬户以及幾乎世界所有國家的獨立分銷商、授權商和銷售代表。我們還通過我們的數字平臺提供交互式消費者服務和體驗。我們幾乎所有的產品都是由獨立承包商製造的。幾乎所有的鞋類和服裝產品都是在美國以外製造的,而設備產品則是在美國和國外製造的。
所有提到2022財年、2021財年、2020財年和2019財年的都是耐克公司截至2022年5月31日、2021年5月31日、2020財年和2019年5月31日的S財年。任何提到其他財年的都是指截至當年5月31日的財年。
產品
我們的耐克品牌產品與我們的消費者結構保持一致,重點是男性、女性和兒童。我們還專門為喬丹品牌和匡威設計產品。我們相信,這種方法使我們能夠創造出更好地滿足個人消費者需求的產品,同時加快我們最大的增長機會。
耐克的運動鞋產品主要是為特定的運動用途而設計的,儘管很大一部分產品是為了休閒或休閒目的而穿的。我們在產品的開發和製造中非常重視創新和高質量的建設。我們的男鞋、女鞋和喬丹品牌鞋類產品目前在鞋類銷售中處於領先地位,我們預計他們將繼續保持這一地位。
我們還銷售運動服裝,它具有相同的商標,主要通過與運動鞋相同的營銷和分銷渠道銷售。我們的運動服與我們的運動鞋產品類似,主要是為運動用途而設計的,儘管許多產品是為了休閒或休閒目的而穿着,這表明了我們對創新和高質量建設的承諾。我們的男裝和女裝產品目前在服裝銷售中處於領先地位,我們預計他們將繼續保持這一地位。我們經常以類似用途或按類別銷售鞋類、服裝和配飾。我們還銷售帶有特許大學和職業球隊和聯盟標誌的服裝。
我們銷售耐克品牌的一系列性能設備和配件,包括包、襪子、運動球、眼鏡、鐘錶、數碼設備、球拍、手套、防護設備和其他為體育活動設計的設備。我們還通過我們的全資子公司耐克IHM公司向其他製造商銷售少量各種塑料產品,該公司以空氣製造創新的名義開展業務。
我們的喬丹品牌使用Jumpman商標設計、分銷和授權主要專注於籃球表演和文化的運動鞋和休閒鞋、服裝和配件。喬丹品牌產品的銷售和經營結果在各自的耐克品牌地理運營部門內報告。
我們的全資子公司品牌匡威總部位於馬薩諸塞州波士頓,以匡威、查克·泰勒、All Star、One Star、Star Chevron和Jack Purcell為商標,設計、分銷休閒運動鞋、服裝和配飾並授權其使用。匡威品牌的經營業績是在獨立的基礎上報告的。
除了我們通過耐克直銷業務銷售給批發客户和直接銷售給消費者的產品外,我們還簽訂了許可協議,允許非關聯方使用耐克擁有的商標製造和銷售某些服裝、數字設備和應用程序以及其他為體育活動設計的設備。
我們還通過我們的數字平臺提供互動消費者服務和體驗以及數字產品,包括健身和活動應用程序;運動、健身和健康內容;以及零售店的數字服務和功能,以增強消費者體驗。
銷售和市場營銷
年內,我們的總銷售額出現了適度的波動。從歷史上看,第一財季和第四財季的收入略高於第二財季和第三財季。然而,由於對特定類型的鞋類、服裝和設備的季節性和地理需求的變化,以及其他與宏觀經濟、戰略、運營和物流相關的因素,產品銷售的組合可能會有很大差異,新冠肺炎疫情的影響就證明瞭這一點。
由於耐克是一家消費品公司,各種運動和健身活動的相對受歡迎程度和可用性,以及不斷變化的設計趨勢,都會影響對我們產品的需求。因此,我們必須對消費者偏好的趨勢和變化做出迴應,調整現有產品的組合,開發新產品、款式和類別,並通過廣泛的營銷影響運動和健身偏好。如果不能及時和充分地做出迴應,可能會對我們的銷售和盈利能力產生實質性的不利影響。這是一個持續的風險。請參閲第1A項。風險因素。
我們的市場
我們根據內部地理組織報告我們的NIKE品牌運營情況。每個NIKE Brand地區分部主要在一個行業運營:運動鞋、服裝和設備的設計、開發、營銷和銷售。該公司的NIKE品牌可報告的運營部門包括:北美;歐洲、中東和非洲(EMEA);大中華區;以及亞太和拉丁美洲(APLA),幷包括NIKE和Jordan品牌的業績。Hurley品牌業績在2020財年剝離之前已包括在北美。通過我們的NIKE Direct運營部門進行的銷售在每個地理運營部門內進行管理。
Converse也是一個可報告的運營部門,主要在一個行業運營:休閒運動鞋、服裝和配飾的設計、營銷、許可和銷售。直接面向消費者的反向業務,包括數字商務,在匡威運營部門的業績中報告。
美國市場
2022財年,耐克品牌和匡威在美國的銷售額約佔總收入的40%,而2021財年和2020財年的這一比例均為39%。我們向美國數以千計的零售客户銷售我們的耐克品牌、喬丹品牌和匡威產品,包括鞋類商店、體育用品商店、運動專賣店、百貨商店、溜冰鞋、網球和高爾夫商店以及其他零售客户。在美國,我們利用耐克的銷售辦事處來招攬此類銷售。在2022財年,我們最大的三個美國客户約佔美國銷售額的22%。
我們的NIKE Direct和Converse直接面向消費者的業務通過各種數字平臺向消費者銷售NIKE Brand、Jordan Brand和Converse產品。此外,我們的NIKE Direct和Converse直接面向消費者的業務通過美國的以下零售店銷售產品:
| | | | | |
美國零售店 | 數 |
耐克品牌工廠店 | 209 | |
耐克品牌直營店(包括員工專賣店) | 48 | |
逆向商店(包括工廠商店) | 87 | |
共計 | 344 | |
在美國,耐克有八個重要的配送中心。五個位於田納西州孟菲斯或附近,其中兩個是擁有的,三個是租賃的。另外兩個配送中心,一個位於印第安納州印第安納波利斯,另一個位于田納西州代頓,由第三方物流提供商租賃和運營。匡威的一個配送中心位於加利福尼亞州安大略省,是租賃的。在美國各地還有其他較小的配送設施,其中一些是由第三方租賃或運營的。
國際市場
2022財年,非美國耐克品牌和匡威的銷售額約佔總收入的60%,而2021財年和2020財年的這一比例為61%。我們通過我們自己的耐克直銷業務,以及通過世界各地的獨立分銷商、授權商和銷售代表向零售賬户銷售我們的產品。我們向數以千計的零售客户銷售產品,並從美國以外的72個配送中心發貨。在2022財年,耐克在美國以外的三個最大客户的銷售額約佔美國以外地區總銷售額的14%。
除了在超過45個國家擁有的NIKE和Converse擁有的數字商務平臺外,我們的NIKE Direct和Converse直接面向消費者的業務還在美國境外運營着以下數量的零售店:
| | | | | |
非美國零售店 | 數 |
耐克品牌工廠店 | 597 | |
耐克品牌直營店(包括員工專賣店) | 47 | |
逆向商店(包括工廠商店) | 58 | |
共計 | 702 | |
NIKE的國際分公司和子公司分別位於阿根廷、澳大利亞、奧地利、比利時、百慕大、巴西、加拿大、智利、中國、克羅地亞、捷克共和國、丹麥、芬蘭、法國、德國、希臘、香港、匈牙利、印度、印度尼西亞、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、韓國、澳門、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、新西蘭、挪威、菲律賓、波蘭、葡萄牙、俄羅斯、新加坡、斯洛文尼亞、南非、西班牙、斯里蘭卡、瑞典、瑞士、臺灣、泰國、土耳其、阿拉伯聯合酋長國、英國、烏拉圭和越南。
重要客户
在2022財年,沒有客户佔我們合併淨收入的10%或更多。
產品研究、設計和開發
我們相信,我們的研究、設計和開發努力是我們成功的關鍵因素。隨着我們努力生產有助於提高運動成績、減少傷害和最大限度地提高舒適性,同時減少對環境的影響的產品,鞋類、服裝和運動器材設計和製造過程中的技術創新受到持續重視。
除了我們在生物力學、化學、運動生理學、工程學、數字技術、工業設計、可持續發展和相關領域的專家員工外,我們還利用由運動員、教練、訓練師、設備經理、骨科醫生、足科醫生、醫生和其他專家組成的研究委員會和諮詢委員會,他們與我們一起諮詢並審查某些設計、材料和概念,以用於產品和製造、設計和其他工藝改進,並遵守世界各地的產品安全法規。在設計和開發過程中,僱員運動員、根據體育營銷合同聘用的運動員和其他運動員對產品進行測試和評估。
隨着我們繼續開發新技術,我們同時專注於創新產品的設計和將這些技術融入我們的產品類別和消費者應用中的體驗。利用市場情報和研究,我們的各個設計團隊確定了利用現有類別中的新技術來回應消費者偏好的機會。耐克Air、Zoom、Nike Free、Flywire、Dri-Fit、FlyKnit、Flyease、ZoomX、Air Max、Nike Reaction和Nike Adapt等技術的普及,體現了我們對創新產品設計的執着。
製造業
我們幾乎所有的鞋類和服裝產品都是由獨立製造商在美國以外的地方製造的,我們與這些製造商簽訂了合同,並將其稱為“合同製造商”。其中許多代工廠經營着多家制成品代工廠。我們還主要間接地由一些材料或“二級”供應商供應,他們提供用於鞋類和服裝成品產品的主要材料。截至2022年5月31日,我們擁有139家戰略性二級供應商。
截至2022年5月31日,我們得到了分佈在11個國家的120家成品鞋類合同工廠的供應。在2022財年,越南、印度尼西亞和中國的代工廠分別生產了耐克品牌鞋類總量的約44%、30%和20%。最大的單一鞋類合同工廠約佔2022財年耐克品牌鞋類總產量的8%。在2022財年,四家鞋類合同製造商各佔鞋類產量的10%以上,合計約佔耐克品牌鞋類產量的58%。
截至2022年5月31日,我們得到了分佈在33個國家的279家成品服裝合同工廠的供應。2022財年,越南、中國和柬埔寨的代工廠生產的耐克品牌服裝分別佔耐克品牌服裝總量的26%、20%和16%。最大的單一服裝代工廠約佔2022財年耐克品牌服裝總產量的10%。在2022財年,兩家服裝合同製造商各佔服裝產量的10%以上,前五大合同製造商合計約佔耐克品牌服裝產量的54%。
耐克的合同製造商為我們的鞋類、服裝和設備產品的製造購買原材料。大多數原材料是在製造發生的國家由合同製造商獲得和購買的。
我們鞋類產品使用的主要材料是天然橡膠和合成橡膠、塑料化合物、泡沫緩衝材料、天然和合成革、尼龍、聚酯和天然纖維紡織品,以及用於製造耐克鞋墊緩衝部件的聚氨酯薄膜。在2022財年,在俄勒岡州比弗頓、越南東奈省和密蘇裏州聖查爾斯設有工廠的全資子公司Air Manufacturing Innovation,以及中國和越南的合同製造商,是耐克鞋墊緩衝元件的供應商。
我們服裝產品中使用的主要材料是天然和合成面料、紗線和線(包括原始和回收的);專門設計的高性能面料,能夠有效地吸走身體上的水分,保温和抵禦雨和/或雪;以及塑料和金屬五金。
在2022財年,新冠肺炎對我們整個供應鏈產生了影響,包括生產損失以及生產和運輸延誤。然而,新冠肺炎並未對我們採購鞋類和服裝產品的國家/地區的成品工廠、代工製造商或二級供應商的數量或集中度產生實質性影響。儘管在2022財年對某些材料存在競爭,但合同製造商能夠採購足夠數量的原材料,用於我們的鞋類和服裝產品。請參閲第1A項。風險因素,以進一步討論新冠肺炎的影響和採購風險對我們業務的影響。
自1972年以來,Sojitz Corporation of America(“Sojitz America”),一家日本大型貿易公司,也是我們可贖回優先股的唯一所有者,一直為我們提供進出口融資服務。
國際業務和貿易
我們的國際業務和供應來源受到在國外開展業務的常見風險的影響,例如執行或可能改變國內外貿易政策、增加進口税、反傾銷措施、配額、保障措施、貿易限制、對資金轉移的限制,以及在世界某些地區的政治緊張、不穩定、衝突、民族主義和恐怖主義,以及由此產生的制裁和針對這些問題實施的其他措施。到目前為止,我們還沒有受到任何此類風險的實質性影響,但無法預測未來發生此類重大影響的可能性。
近年來,不確定的全球和地區經濟政治狀況影響了國際貿易,世界各地的保護主義行動也在增加。這些趨勢正在影響全球許多製造業和服務業,鞋類和服裝業作為一個整體也不能倖免。我們行業的公司在許多不同的地區面臨貿易保護主義,在幾乎所有情況下,我們都在與行業團體合作,在遵守適用的競爭法的同時,解決貿易問題並減少對行業的影響。儘管我們做出了努力,但保護主義措施導致了我們產品成本的增加,如果實施額外的措施,可能會對耐克的銷售和/或盈利能力以及整個進口鞋類和服裝行業產生不利影響。
我們監測世界各地可能對我們的行業產生實質性影響的保護主義趨勢和發展,並參與行政和司法程序,以減輕貿易限制。我們正在積極監測可能導致額外反傾銷措施並可能影響我們行業的行動。我們還在監測和倡導防止其他障礙,這些障礙可能限制或延誤鞋類、服裝和設備的進口通關。耐克還在一些區域和雙邊自由貿易協定中倡導鞋類和服裝的貿易自由化。美國貿易政策的變化和應對,包括對進口商品徵收關税或懲罰或其他國家的報復性措施,已經並在未來可能對包括耐克在內的在這些國家有業務運營和/或消費市場的美國公司產生負面影響,這也可能使我們有必要改變我們開展業務的方式,其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況或我們的運營結果產生不利影響。此外,關於擬議的貿易限制,我們與代表多個部門的全球企業和行業協會的廣泛聯盟合作,以幫助確保制定和實施的任何立法(I)都能解決
(二)符合國際貿易規則;(三)反映和考慮國內經濟及其在全球經濟共同體中可能發揮的重要作用。
在實施貿易保護措施的情況下,我們相信我們有能力在一段時間內為從目前供應商那裏獲得的產品開發足夠的替代供應來源。如果事件阻止我們從特定國家的供應商那裏採購產品,我們的運營可能會暫時中斷,我們可能會經歷不利的財務影響。然而,我們相信我們可以減少任何此類幹擾,因此,對供應的大部分不利影響將是短期的,儘管替代供應來源可能不具有成本效益,並可能對盈利能力產生持續的不利影響。
我們的國際業務還必須遵守美國《反海外腐敗法》(FCPA)以及適用於我們業務的其他反賄賂法律。我們很大一部分產品來自美國以外的地區,並擁有重要的消費市場。我們有一個道德和合規計劃,以解決我們、我們的員工、代理商、供應商和其他合作伙伴遵守《反海外腐敗法》和類似法律的問題。 請參閲第1A項。風險因素,瞭解與我們的國際業務相關的風險的更多信息。
競爭
運動鞋、服裝和設備行業在全球範圍內競爭激烈。我們與眾多運動及休閒鞋履公司、運動及休閒服裝公司、運動器材公司及擁有多元化運動及休閒鞋履、服裝及器材系列的大型公司競爭,包括adidas、安踏、ASICS、李寧、lululemon athletica、彪馬、Under Armour及V. F。公司等。運動及休閒鞋履及運動器材市場之激烈競爭、技術及消費者偏好迅速變化,構成我們營運之重大風險因素。參見項目1A。風險因素以獲取更多信息。
耐克是世界上最大的運動鞋和運動服銷售商。該行業競爭的重要方面包括:
•產品屬性,如質量;性能和可靠性;新產品風格、設計、創新和開發;以及消費者價格/價值。
•消費者對品牌和產品的聯繫、參與度和親和力,通過營銷、推廣和數字體驗發展;社交媒體互動;客户支持和服務;與知名和有影響力的運動員、有影響力的人、公眾人物、教練、球隊、大學和體育聯盟的認同,他們支持我們的品牌並使用我們的產品,並通過贊助的體育賽事和診所積極參與。
•有效的產品採購和分銷,在零售店內和數字平臺上進行有吸引力的商品宣傳和展示。
我們相信,我們在所有這些領域都具有競爭力。
商標和專利
我們相信,我們的知識產權對我們的品牌、我們的成功和我們的競爭地位都很重要。我們從戰略上尋求對這些權利的可用保護,並大力保護它們免受第三方盜竊和侵權。
我們在我們幾乎所有的產品和包裝以及營銷材料上使用商標,並相信擁有易於識別的獨特標誌是為我們的商品創造市場、識別我們的品牌和公司以及將我們的商品與其他商品區分開來的重要因素。我們認為我們的Nike和Swoosh設計商標是我們最有價值的資產之一,我們已經在全球190多個司法管轄區註冊了這些商標。此外,我們還擁有許多其他商標,用於營銷我們的產品。我們對幾種獨特的鞋子設計和元素的商業外觀擁有普通法權利。對於某些商業外觀,我們已經申請並獲得了商標註冊。
我們在設計、圖形、軟件應用程序、數字產品和其他原創作品方面都有版權保護。在適當的時候,我們也會獲得註冊的版權。
我們申請、擁有和維護許多美國和外國的實用程序和設計專利,保護用於和用於製造各種運動鞋和服裝的零部件、技術、材料、製造工藝、特徵、功能和工業設計,包括物理和數字版本的運動器材、數字設備和相關軟件應用程序。這些專利在不同的時間到期。
我們相信,我們的成功取決於我們在設計、研發、生產和營銷等領域的能力,並受到我們的知識產權的支持和保護,如商標、實用新型和設計專利、版權和商業祕密等。
我們遵循在美國申請和註冊知識產權的政策,並就我們認為有價值的商標、發明、創新和外觀設計選擇外國。我們還繼續大力保護我們的知識產權,包括商標、專利和商業機密,防止第三方侵權和挪用。
人力資本資源
在耐克,我們認為員工的力量和有效的管理對我們業務的持續成功至關重要。我們相信,在我們業務的各個層面吸引、培養和留住一支多元化和敬業的員工隊伍是很重要的,這樣的員工隊伍可以促進創造力和加速創新。我們專注於建立一個日益多樣化的人才渠道,以反映我們的消費者、運動員和我們所服務的社區。
文化
每一位員工都通過行為和實踐塑造耐克的文化。這從我們的準則開始,它代表着我們的核心價值觀,與我們的行為準則一起,以幫助錨定、告知和指導我們並適用於所有員工的基本行為為特色。我們的使命是給世界上的每一位運動員帶來靈感和創新,其中包括這樣一種信念:如果你有身體,你就是一名運動員。我們的目標是通過創造突破性的體育創新,使我們的產品更可持續,建立一個富有創造力和多樣化的全球團隊,支持我們員工的福祉,並在我們生活和工作的社區產生積極影響。我們的使命與我們的堅定承諾是一致的,即維護一個讓所有耐克員工都有機會充分發揮他們的潛力、與我們的品牌建立聯繫並塑造他們工作文化的環境。我們相信,為員工的成長和留住提供條件對於培育這種文化至關重要,我們致力於提供培訓計劃和職業發展機會,包括關於耐克價值觀、歷史和業務的培訓,關於發展各級領導技能的培訓,為管理人員提供的工具和資源,以及合格的學費報銷機會。
作為我們致力於賦予員工權力以幫助塑造我們的文化的一部分,我們通過敬業度調查計劃收集員工反饋。該計劃為全球每一位員工提供了一個機會,就已知的推動員工敬業度的關鍵領域提供保密反饋,包括他們對經理、工作和公司整體的滿意度。該計劃還衡量員工對NIKE的情感承諾,以及NIKE的多樣性、公平性和包容性文化。NIKE還為員工提供了多個聯繫點,以便他們在遇到與我們價值觀不符或違反我們工作場所政策的事情時,可以直言不諱,即使他們不確定自己觀察到或聽到的內容是否違反了公司政策。
作為對社區產生積極影響的承諾的一部分,我們維持將上一財年税前收入的2%投資於全球社區的目標,高於2021財年的1.5%。這項投資的重點仍然是通過遊戲和運動激發孩子們的積極性,以及團結和激勵社區,為所有人創造一個更美好、更公平的未來。我們的社區投資是我們文化的重要組成部分,因為我們還支持員工通過捐款和志願服務回饋社區組織,在符合條件的情況下,耐克基金會也會與之相匹配。
員工基數
截至2022年5月31日,我們在全球擁有約79,100名員工,其中包括零售業和兼職員工。我們還利用獨立承包商和臨時人員來補充我們的勞動力。
我們沒有任何員工由工會代表,除非根據當地法律和/或集體談判協議的允許或要求,EMEA和APLA地區的某些員工是工會的成員和/或由工會代表。此外,在美國以外的一些國家,當地法律要求由勞資委員會(可能有權就某些附屬決定獲得信息和諮詢)或由類似工會的組織代表員工。在某些歐洲國家,當地法律要求我們簽訂和/或遵守行業範圍或國家集體談判協議。耐克從來沒有因為勞資分歧而經歷過實質性的運營中斷。
多樣性、公平和包容性(DE&I)
De&I是耐克的戰略重點,我們致力於擁有一個日益多樣化的團隊和文化。我們的目標是通過招聘、發展和留住多元化人才來促進包容性的工作場所,目標是長期擴大多元化各個層面的代表性。我們仍然致力於實現公司在2021財年宣佈的到2025財年努力實現的目標,包括增加我們全球公司員工和領導職位中女性的比例,以及增加美國種族和少數民族在我們美國公司員工中以及董事及以上級別的比例。
我們繼續加強努力,通過我們的傳統渠道招募不同的人才,併發起了新的倡議,例如與運動員和體育相關組織建立夥伴關係,以創建學徒計劃,並與
服務於不同人羣的組織、學院和大學。此外,我們正在優先考慮DE&I教育,以便所有耐克員工和領導者都擁有文化意識和理解,以建立多樣化和包容性的團隊。我們還有員工網絡,統稱為NikeTunED,代表不同的員工羣體。
我們的DE&I重點不僅僅是我們的員工,還包括我們的社區,我們以多種方式支持這些社區。我們承諾進行投資,旨在解決種族不平等問題,改善我們社區的多樣性和代表性。我們還在利用我們的全球規模來加速商業多元化,包括投資於針對女性的商業培訓計劃,並增加少數族裔企業提供的服務的比例。
薪酬和福利
NIKE的總獎勵旨在具有競爭力和公平性,滿足我們全球隊友的多樣化需求,並強化我們的價值觀。我們致力於為員工提供全面、具競爭力及公平的薪酬及福利,並已投資並致力於透過成長及發展及福利措施持續投資於員工。我們在這方面的舉措包括:
•我們致力於有競爭力的薪酬,並每年審查我們的薪酬和晉升做法。
•我們有年度公司獎金計劃和以零售為重點的獎金計劃,適用於所有符合條件的員工。這兩個項目都專注於獎勵員工的公司業績,我們相信這會加強我們的文化,並獎勵支持合作和團隊合作的行為。
•我們在美國和全球範圍內提供全面的家庭護理福利,包括計劃生育保險、後備護理和兒童/老人護理援助,以及為符合條件的員工提供基於收入的兒童護理補貼。
•我們的軍休福利每12個月提供最多12周的帶薪假期,我們為被召入美國應對COVID—19的員工提高了軍休福利。
•我們為我們的全職員工和北美商店員工提供免費使用我們位於全球總部(WHQ)的體育中心。
•我們為員工免費提供正念和冥想資源,包括頂部空間會員資格以及通過我們的體育中心的現場課程。
•我們的全球員工援助計劃(EAP)為所有全球員工及其家屬提供免費和保密的諮詢服務。
•我們為美國健康計劃覆蓋的符合條件的員工提供變性人醫療保險,包括獲得恢復性服務和個人護理。
COVID—19應對措施
自新冠肺炎疫情爆發以來,我們員工的健康和安全一直是首要任務。作為我們持續應對和專注於減緩新冠肺炎傳播的一部分,我們繼續關注並傳達美國疾病控制和預防中心(CDC)和當地公共衞生當局提供的指導,以及州和地方法律規定的任務。我們制定了全面的風險評估、感染控制計劃和員工教育活動。我們採取了強有力的健康和安全措施,包括配備一支完全專業的接觸示蹤劑團隊,採購100多萬件耐克面罩並分發給全球隊友,促進獲得新冠肺炎檢測,以及與當地公共衞生機構合作提供現場疫苗接種診所。隨着疫情的繼續,我們繼續強烈鼓勵所有員工全面接種疫苗。我們繼續通過向所有符合條件的員工提供為期兩週的新冠肺炎帶薪病假來支持員工,除了現有的帶薪休假福利和法律規定的病假計劃,該計劃涵蓋身體健康、心理和情感健康以及對家庭成員的照顧。如果需要,我們還為員工提供在應計餘額之前利用最多兩週帶薪假期的選項。
有關我們人力資本戰略的更多信息可在我們的FY21財年耐克公司影響報告中找到,該報告可在我們網站的影響部分找到。我們網站上包含的或通過我們網站訪問的信息不會納入本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中,也不會成為其中的一部分,對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。
關於我們的執行官員的信息
截至2022年7月21日,耐克公司的高管如下:
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| | | 馬克·G·帕克,執行主席-帕克先生,66歲,董事會執行主席,2006年至2020年1月擔任總裁兼首席執行官。自1979年以來,他一直受僱於耐克,主要負責產品研究、設計和開發、市場營銷和品牌管理。帕克先生於1987年被任命為事業部副總裁總裁負責產品開發,1989年被任命為公司副總裁,1993年被任命為總經理,1998年被任命為環球鞋業副總裁,2001年被任命為耐克品牌的總裁。 |
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| | | 約翰·J·多納霍二世、總裁和首席執行官多納霍先生,現年62歲,於2020年1月被任命為總裁兼首席執行官,從2014年開始擔任董事。他帶來了數字商務、技術和全球戰略方面的專業知識。他之前曾在ServiceNow公司擔任總裁和首席執行官。在加入ServiceNow公司之前,他曾擔任總裁和eBay公司首席執行官。他還在貝恩公司擔任了20年的領導職務。 |
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| | | 安德魯·坎皮恩,首席運營官坎皮恩先生,50歲,2007年加入耐克,擔任全球規劃和發展部副主任總裁,領導戰略和財務規劃。他於2010年被任命為耐克品牌首席財務官,負責領導公司旗艦品牌財務管理的方方面面。2014年,他被任命為高級副總裁,負責戰略、財務和投資者關係。坎皮恩先生於2015年8月擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。2020年4月,他被任命為首席運營官,領導耐克的全球技術和數字轉型、需求和供應管理、製造、分銷和物流、可持續發展、工作場所設計和連接以及採購。在加入耐克之前,他在迪士尼擔任過戰略規劃、併購、財務規劃和分析、運營和規劃、投資者關係和税務方面的領導職務。 |
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| | | 馬修·弗萊德現年44歲的總裁先生、執行副總裁總裁和首席財務官-Friend先生於2009年加入耐克,擔任企業戰略與發展高級董事總裁,2011年被任命為新興市場首席財務官。2014年,Friend先生被任命為全球類別、產品和功能的首席財務官,隨後在2016年被任命為耐克品牌的首席財務官。2019年,他還被任命為投資者關係部副總裁。Friend先生於2020年4月被任命為耐克公司執行副總裁總裁兼首席財務官。在加入耐克之前,他曾在金融行業工作,曾在高盛和摩根士丹利擔任投資銀行和併購業務副總裁。 |
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| | | 安·M·米勒,執行副總裁總裁,首席法務官-48歲,2007年加入耐克,擔任耐克公司執行副總裁兼首席法務官。作為首席法務官,她監督公司的所有法律、合規、政府和公共事務、社會社區影響、安全、彈性和調查事務。在過去的六年裏,她擔任過總裁副祕書長、公司祕書兼首席道德合規官。她之前曾擔任匡威的總法律顧問,並將20多年的法律和商業專業知識帶入她的職位。在加入耐克之前,米勒曾在蘇利文-克倫威爾律師事務所工作。 |
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| | | 莫妮克·S·馬西森,執行副總裁、首席人力資源官總裁女士,55歲,1998年加入耐克,主要職責是人力資源職能。她於2011年被任命為總裁副總裁兼高級業務合夥人,並於2012年被任命為總裁副首席人才和多元化官。2017年,馬西森女士被任命為全球人力資源部執行副總裁總裁。 |
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| | | 海蒂·奧尼爾現年57歲的奧尼爾女士於1998年加入耐克,並擔任過各種領導職務,包括耐克直銷公司的總裁,負責耐克通過公司的零售和數字商務業務與全球消費者建立聯繫。她還領導耐克的女裝業務長達七年,將其發展成為一個價值數十億美元的業務,並作為副總裁/總經理領導公司的北美服裝業務。奧尼爾女士於2020年4月被任命為消費者和市場部門的總裁,負責耐克的Direct業務,包括全球所有門店、電子商務和應用程序。 |
第1A項。風險因素
關於前瞻性陳述和分析師報告的特別説明
除純粹的歷史性信息外,某些書面和口頭聲明,包括與耐克的業務計劃、目標和預期的經營或財務業績有關的估計、預測、與這些聲明所依據的假設,以及耐克或其代表不時在本報告、其他報告、提交給美國證券交易委員會的文件、新聞稿、會議或其他文件中引用的假設,均屬“前瞻性聲明”,符合1995年“私人證券訴訟改革法”和1934年“證券交易法”(修訂本)第21E節的定義。前瞻性表述包括但不限於任何可能預測、預測、指示或暗示未來結果、業績或成就的表述,可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“將會繼續”、“可能結果”或具有類似含義的詞語或短語。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。風險和不確定性在耐克不時提交給美國證券交易委員會的報告中詳細闡述,其中包括但不限於:衞生流行病、流行病和類似疫情的爆發,包括新冠肺炎大流行;國際、國家和地方的政治、民事、經濟和市場狀況;整體運動鞋或休閒鞋類、服裝及器材市場的規模和增長;面向消費者和代言人的運動鞋或休閒鞋類、服裝及器材的設計師、營銷者、分銷商和銷售商之間的激烈競爭;人口結構的變化;消費者偏好的變化;特定設計、產品類別和運動的受歡迎程度;對耐克產品的季節性和地域性需求;預測或預測消費者偏好的變化、消費者對耐克產品的需求以及上述各種市場因素的困難;我們執行可持續發展戰略並實現與可持續發展有關的目標和指標,包括可持續產品供應的能力;實施、操作和維護耐克日益複雜的信息技術系統和控制的困難,包括但不限於與需求和供應規劃和庫存控制相關的系統;數據和信息技術系統的中斷;消費者數據安全;波動和難以預測經營結果,包括但不限於以下事實:由於發貨時間的變化,預購訂單可能不能預示未來的收入;交貨時間縮短的訂單組合的變化,以及折扣、訂單取消和退貨;耐克維持、管理或預測其增長和庫存的能力;購買耐克產品的規模、時機和組合;用於製造產品的材料、勞動力和能源成本的增加;新產品的開發和推出;獲得和保護商標、專利和其他知識產權的能力;產品性能和質量;客户服務;負面宣傳和無法維護耐克的聲譽和品牌形象,包括但不限於通過社交媒體或與品牌損害事件有關;失去重要客户或供應商;依賴分銷商和被許可人;業務中斷;為滿足交貨期限而增加的貨運和運輸成本;由於耐克債務評級下降而增加的借款成本;商業戰略或發展計劃的變化;與在美國以外開展業務相關的一般風險,包括但不限於匯率波動、通貨膨脹、進口關税、關税、配額、制裁、政治和經濟不穩定、衝突和恐怖主義;新的和現有的法律、法規或政策的潛在影響,包括但不限於關税、進出口、貿易、工資和工時或勞工和移民法規或政策;政府法規的變化;氣候變化、極端天氣條件和自然災害相關的商業和法律發展的影響;訴訟、監管程序、制裁或任何其他針對耐克的索賠;吸引和留住合格員工的能力;以及公眾對關鍵人員或我們的企業文化、價值觀或宗旨的任何負面看法;耐克決定投資或剝離業務或能力以及本報告和其他報告中引用或併入的其他因素的影響。
風險因素
這裏包含的風險並不是包羅萬象的。本報告的其他部分可能包括其他因素,這些因素可能會對耐克的業務和財務表現產生不利影響。此外,耐克的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險不時出現,管理層無法預測所有這些風險,也無法評估所有這些風險對耐克業務的影響,也無法評估任何風險或風險組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。
投資者還應該意識到,雖然耐克確實會不時與證券分析師溝通,但向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反耐克的政策的。因此,股東不應假定耐克同意任何分析師發佈的任何聲明或報告,無論聲明或報告的內容如何。此外,耐克有一項政策,禁止確認其他公司發佈的財務預測或預測。因此,只要證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見,這類報告就不是耐克的責任。
經濟和行業風險
全球經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
全球經濟的不確定狀況繼續影響全球各地的企業。倘全球經濟及金融市場狀況惡化,以下因素可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響:
•我們的銷售額受到消費者可自由支配支出的影響。消費者支出的下降在過去及將來可能導致對我們產品的需求減少、庫存增加、零售商對我們產品的訂單減少、訂單取消、收入減少、折扣增加及毛利率下降。
•未來,如果我們認為有必要的話,我們可能無法以合理的利率在信貸和資本市場獲得融資。
•我們以多種貨幣進行交易,這會造成外匯匯率相對於美元波動的風險。市場及外幣匯率及外幣合約之持續波動可能對我們呈報之經營業績及財務狀況造成重大影響。
•我們在產品和供應鏈(如棉花或石油衍生品)中使用的大宗商品和原材料的可獲得性和價格持續波動,可能會對我們的成本、毛利率和盈利能力產生重大不利影響。此外,新冠肺炎疫情和地緣政治衝突等因素造成的供應鏈問題已經並可能繼續影響獲得商品和原材料的可獲得性、定價和時機。
•如果我們產品的零售商收入下降或難以在資本和信貸市場獲得融資來購買我們的產品,這可能會導致我們產品的訂單減少、訂單取消、零售商付款延遲、付款期限延長、應收賬款增加、現金流減少、與收款努力相關的費用增加以及壞賬費用增加。
•如果我們產品的零售商遇到嚴重的財務困難,部分零售商可能會破產並停止經營,這可能會對我們向消費者銷售產品產生負面影響。如果我們產品的合約製造商或我們供應鏈中的其他參與者在資本和信貸市場上難以獲得融資以購買原材料或為資本設備及其他一般營運資金需求提供資金,則可能導致我們的產品延遲或無法交付。
我們的財務狀況和運營結果已經,並可能在未來受到新冠肺炎疫情的不利影響。
2019年12月在武漢首次發現一種新型冠狀病毒新冠肺炎株中國,隨後被世界衞生組織宣佈為大流行。新冠肺炎大流行和為控制或緩解這一大流行而採取的預防措施已經並可能在未來導致受影響地區的企業放緩或關閉,以及全球和美國金融市場的重大混亂。這些事件已經並可能再次導致對我們全球供應鏈的不利影響、工廠取消成本、門店關閉以及零售流量和消費者可自由支配支出的下降,進而對我們的業務、銷售、財務狀況和運營結果產生重大影響,並因我們司法管轄區內收益組合的變化而導致不穩定的實際税率。我們無法預測未來我們的銷售、運營和財務業績是否會受到疫情和預防措施的影響,以及會在多大程度上受到影響。新冠肺炎大流行帶來的風險包括但不限於:
•美國和全球經濟狀況惡化,包括長期通貨膨脹對我們的消費者和供應商的影響;
•我們的配送中心、合同製造商、成品合同工廠和其他供應商受到工廠關閉、運營成本增加、工作時間減少、勞動力短缺和操作程序實時變化的影響,例如額外的清潔和消毒程序,這些已經並可能在未來再次對我們計劃的庫存生產和分銷產生重大影響,包括庫存水平上升或各個市場的庫存短缺;
•對我們的配送和物流提供商的運營能力的影響,包括勞動力和集裝箱短缺,以及他們運營成本的增加。這些供應鏈影響已經並可能在未來對我們滿足消費者需求(包括數字需求)的能力產生不利影響,過去已經並可能在未來導致庫存運輸時間延長,生產和分銷成本增加,包括運費和物流成本和其他費用的增加;
•由於商店關閉、營業時間減少、社交距離限制和/或消費者行為改變而導致的零售流量減少;
•消費者對我們產品的需求減少如果消費者為了應對新冠肺炎的影響而尋求減少或推遲可自由支配支出,包括由於失業率上升、借貸成本上升、通脹和消費者信心減弱;
•取消或推遲包括美國在內的多個國家的運動季和體育賽事,以及禁止大型公共集會,這減少了消費者對我們產品的支出,並可能影響我們與主要代言人安排的有效性;
•耐克所有或附屬設施(包括我們的辦公室)的任何安全協議將無效或被視為無效的風險,或任何與病毒相關的疾病將與或據稱與此類設施相關的風險,無論是否準確;
•因採取預防措施和遵守監管要求而增加的費用,包括提供面罩和洗手液、重新安排作業以遵循社交距離協議、進行體温檢測、新冠肺炎檢測以及對錶面進行定期徹底消毒;
•我們的批發客户面臨破產或其他財務困難,這可能導致他們無法向我們付款或推遲付款,或導致修改付款條件,取消或減少他們的訂單;
•業務風險,包括但不限於由於持續的勞動力遠程工作安排以及對員工旅行的限制而造成的網絡安全風險;以及
•全球金融市場的嚴重混亂和波動,可能會對我們未來獲得資本的能力產生負面影響。
我們繼續監測有關大流行的最新事態發展,併為我們的運營、財務和税務規劃預測的目的對大流行作出了某些假設,包括關於大流行的持續時間和嚴重程度以及大流行對全球宏觀經濟影響的假設。然而,由於未來事態發展的不確定性,我們無法準確預測大流行對我們的業務、運營和財務狀況的影響程度。特別是,我們認為,對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況的最終影響將取決於但不限於新冠肺炎的進一步傳播和持續時間,包括新冠肺炎新出現的變異株;採取行動幫助限制疾病傳播的要求;各地區放鬆限制的影響;可獲得性、廣泛的分發和接受程度;以及新冠肺炎疫苗的安全性和有效性以及大流行的經濟影響。即使在那些我們經歷了業務復甦的地區,如果這些地區未能完全遏制新冠肺炎或遭受新冠肺炎故態復萌,這些市場可能恢復得不那麼快或根本,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,與新冠肺炎相關的中斷使得比較我們的業績,包括我們的收入增長和整體盈利能力,跨季度和財年變得更加困難。大流行還可能影響我們的業務、業務結果或財務狀況,我們目前不知道或我們目前認為不會構成重大風險。
此外,新冠肺炎的影響還可能加劇本項目1A中討論的其他風險,或與之同時發生。風險因素,其中任何一個都可能對我們產生實質性影響.
我們的產品、服務和體驗面臨着激烈的競爭。
耐克是一家消費品公司,各種運動和健身活動的相對受歡迎程度以及不斷變化的設計趨勢影響着對我們產品、服務和體驗的需求。運動鞋、服裝和器材行業在美國和世界範圍內都競爭激烈。我們在國際上與許多運動鞋和休閒鞋類公司、運動和休閒服裝公司、運動器材公司、私人品牌和擁有多元化運動和休閒鞋類、服裝和設備系列的大公司競爭。我們還與其他公司爭奪生產我們產品的合同製造商的生產能力。此外,我們和我們的合同製造商與其他公司和行業競爭我們產品所用的原材料。我們的耐克直銷業務,通過我們的數字商務業務和零售店,也與多品牌零售商競爭,後者通過他們的數字平臺和實體店銷售我們的產品,以及與數字商務平臺競爭。此外,我們還在能夠為消費者提供的數字服務和體驗方面展開競爭,包括健身和活動應用程序;運動、健身和健康內容和服務;以及零售店中增強消費者體驗的數字服務和功能。
產品供應、技術、營銷支出(包括廣告和代言支出)、定價、生產成本、客户服務、數字商務平臺、數字服務和體驗以及社交媒體存在是激烈競爭的領域。除了技術的持續快速變化、創建新的鞋類和服裝公司的障礙減少以及消費者對運動和休閒鞋類、服裝以及設備、服務和體驗的市場偏好之外,這些都構成了我們業務中的重大風險因素。此外,零售業的競爭性,包括消費者購物方式的轉變,以及數字商務的持續激增,構成了影響我們耐克直銷和批發業務的風險因素。如果我們沒有充分和及時地預測和迴應我們的
對於競爭對手,我們的成本可能會增加,對我們產品的需求可能會下降,甚至可能大幅下降,或者我們可能需要降低產品的批發價或建議零售價。
我們無法控制的經濟因素,以及全球經濟環境的變化,包括通貨膨脹和貨幣匯率的波動,可能導致收入減少、成本增加以及利潤率和收益減少。
我們的大部分產品是在美國以外製造和銷售的,我們以各種貨幣進行買賣交易,這使得我們面臨全球經濟狀況波動的風險,包括通脹和外幣匯率的波動。央行可能會部署各種策略來對抗通脹,包括提高利率,這可能會影響我們的借貸成本。此外,貨幣匯率一直存在波動,而且可能會繼續波動,包括美國政策變化以及俄羅斯和烏克蘭衝突影響美元相對於其他國際貨幣的價值。我們的國際收入和支出一般來自以外幣計價的銷售和運營,這些收入和支出可能會受到匯率波動的影響,特別是在綜合財務報告中以外幣記錄並轉換為美元的金額,因為外幣相對於美元的疲軟對公司以外幣計價的銷售和收益的美元價值產生了不利影響。匯率波動還可能擾亂生產我們產品的獨立製造商的業務,因為他們購買原材料的成本更高,融資也更困難。外匯波動已經並可能繼續對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能對衝若干外匯風險,以減少及延遲(但並非完全消除)外匯波動對我們財務業績的影響。由於對衝活動旨在減少波動性,因此,它們不僅減少了美元或其他交易貨幣走強的負面影響,而且還減少了美元或其他交易貨幣走弱的正面影響。我們的未來財務業績可能會受到美元相對於我們開展業務所使用的外幣的價值的重大影響。我們的財務業績在任何特定時間段內受影響的程度將部分取決於我們的對衝活動。
我們可能會受到客户財務狀況的不利影響。
我們根據對客户財務狀況的評估向客户提供信貸,通常不需要抵押品。為了協助安排生產和產品的運輸,我們為某些客户提供了在交貨前五至六個月下訂單的機會。這些預訂單在某些條件下可能會被取消,當與財務不穩定的零售商或在經濟不確定性中掙扎的零售商打交道時,取消的風險可能會增加。過往,部分客户曾經歷財務困難,直至破產,對我們的銷售、應收款項的收取能力及財務狀況造成不利影響。當零售經濟走弱或消費者行為發生轉變時,零售商可能會對訂單更加謹慎。我們主要市場的經濟放緩或變化可能對我們客户的財務健康造成不利影響,進而可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。此外,產品銷售部分取決於高質量的商品銷售和吸引消費者的零售環境,這需要零售商持續投資。遇到財務困難的經銷商可能無法進行此類投資或延遲投資,導致我們產品的銷售額和訂單下降。圍繞COVID—19的持續財務不確定性(尤其是零售商)亦可能影響我們的銷售、應收款項的收取能力及財務狀況。
氣候變化和其他與可持續性相關的問題,或法律、法規或市場對此的反應,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
有人擔心,大氣中二氧化碳和其他温室氣體水平的增加已經並可能繼續造成全球氣温上升、天氣模式變化以及極端天氣和氣候事件日益頻繁和(或)延長。氣候變化還可能加劇與水和原材料(包括用於生產產品的水和原材料)的可用性和質量相關的挑戰,並可能導致法規或消費者偏好的變化,這反過來可能會影響我們的業務、經營業績和財務狀況。例如,政府和非政府組織、消費者、客户、僱員和其他利益攸關方更加關注可持續生產的產品和其他可持續性問題,包括負責任的採購和砍伐森林、塑料、能源和水的使用、包裝和材料的可回收或可回收和透明度,任何這些都可能需要我們增加透明度、盡職調查和報告的成本。此外,各國的聯邦、州或地方政府當局已經提出並可能繼續提出立法和監管舉措,以減少或減輕氣候變化對環境的影響。不同的國家和地區正在採取不同的氣候變化監管辦法,這可能會增加此類監管的複雜性,並增加與遵守此類監管相關的潛在成本。上述任何情況都可能需要我們對設施和設備進行額外投資,可能會影響用於生產我們產品的關鍵原材料的可用性和成本或對我們產品的需求,進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
儘管我們已經宣佈了與可持續發展相關的目標和指標,但不能保證我們的利益相關者會同意我們的戰略,任何關於我們未能在此類問題上實現或採取負責任行動或未能有效迴應有關氣候變化的新的或額外的法律或法規要求的看法,無論是否有效,都可能導致負面宣傳,並對我們的業務和聲譽產生不利影響。執行這些戰略和實現我們的目標受到風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。這些風險和不確定性包括但不限於:我們在目前預計的成本和預期時間範圍內執行我們的戰略和實現我們的目標的能力;原材料和可再生能源的可獲得性和成本;不可預見的生產、設計、操作和技術困難;研究工作和未來技術發展的結果,包括在具有商業競爭力的基礎上擴大項目和技術規模的能力,例如碳固存和/或其他相關進程;遵守與温室氣體排放、碳成本或氣候相關目標有關的全球和區域法規、税收、收費、任務或要求的情況以及對其的變化或增加;調整產品以適應客户的偏好和客户對可持續供應鏈解決方案的接受程度;以及競爭對手的行動和競爭壓力。因此,無法保證我們將能夠成功執行我們的戰略並實現與可持續發展相關的目標,這可能會損害我們的聲譽以及客户和其他利益相關者的關係,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
極端天氣條件和自然災害可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
鑑於我們業務的廣泛性和全球性,我們特別容易受到氣候變化的實際風險的影響,例如天氣模式的變化。我們的零售店、供應商、製造商、客户、配送中心、辦公室、總部和供應商所在地區的極端天氣條件可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,地震、颶風、野火和海嘯等自然災害,無論發生在美國或國外,及其相關後果和影響,包括能源短缺和公共衞生問題,過去曾暫時擾亂、並可能在未來擾亂我們的運營、我們的供應商、製造商和其他供應商的運營,或在過去導致、並在未來可能導致經濟不穩定,這可能對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。特別是,如果在我們或我們的供應商、製造商、員工、客户、配送中心和供應商所在的地區發生自然災害或惡劣天氣事件,我們的持續成功將在一定程度上取決於相關人員和設施的安全性和可用性,以及我們或第三方的計算機、網絡、電信和其他系統和操作的正常運行。此外,自然災害或惡劣天氣事件可能會對我們商店或銷售我們產品的商店的零售流量產生負面影響,並可能對消費者支出產生不利影響,其中任何一項都可能導致我們商品的負面銷售點趨勢。此外,氣候變化可能會增加極端天氣條件和自然災害的頻率和嚴重程度,這可能會影響我們在特定地區或全球的業務運營,以及我們的第三方供應商和其他供應商、製造商和客户的活動。我們相信,我們經營地點的多樣性、我們的業務規模、災難恢復和業務連續性規劃以及我們的信息技術系統和網絡,包括互聯網和第三方服務(“信息技術系統”),使我們處於有利地位,但可能不足以應對所有或同時發生的情況。如果我們遇到當地或地區性災難或其他業務連續性事件或同時發生的事件,我們仍可能遇到運營挑戰,特別是取決於當地或地區性事件可能如何影響我們整個業務或運營的特定方面的人力資本,例如主要高管或人員。例如,我們的世界總部位於活躍的地震區,地震及其相關後果或影響的風險更高。此外,如果我們無法找到替代供應商、更換關鍵製造或分銷地點的產能或快速修復我們的信息技術系統或供應系統的損壞,我們可能會延遲或無法向客户交付產品。這些事件可能導致聲譽受損、銷售損失、取消費用或降價,所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
業務和運營風險
如果不能維護我們的聲譽、品牌形象和文化,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的標誌性品牌擁有全球認可,我們的成功取決於我們維護和提升我們的品牌形象和聲譽的能力。維持、推廣和發展我們的品牌將取決於我們的設計和營銷努力,包括廣告和消費者活動、產品創新和產品質量。我們對產品創新、質量和可持續性的承諾,以及我們在設計(包括材料)、營銷和可持續性措施方面的持續投資,可能不會對我們的品牌形象和聲譽產生預期的影響。此外,我們能否成功維護、擴大和擴大我們的品牌形象,取決於我們適應快速變化的媒體和數字環境的能力,包括我們對社交媒體的日益依賴,以及我們在數字平臺上和通過我們的數字體驗和產品對廣告活動的數字傳播。如果我們不能實現這些目標中的任何一個,我們都可能受到不利影響。
我們的品牌價值還取決於我們能否保持消費者對我們的企業誠信、宗旨和品牌文化的積極看法。涉及我們、我們的文化和價值觀、我們的產品、服務和體驗、消費者數據或我們的任何關鍵員工、代言人、贊助商或供應商的負面聲明或宣傳可能會嚴重損害我們的聲譽和品牌形象,無論此類聲明是否準確。例如,雖然我們要求我們的產品供應商運營
他們的業務遵守適用的法律和法規,我們不控制他們的做法。與此類供應商違反或涉嫌違反政策或法律有關的負面宣傳可能會損害我們的品牌形象,並降低消費者對我們品牌的信任。此外,我們的聲譽和品牌形象可能會因為我們對某些社會事業的支持、關聯或缺乏支持或反對,以及我們為響應這些考慮而做出的繼續進行或改變某些活動的決定而受到損害。社交媒體加速了負面宣傳的範圍,並可能放大負面宣傳的範圍,可能會增加回應負面主張的挑戰。關於針對我們或由我們採取的監管或法律行動的負面宣傳也可能損害我們的聲譽和品牌形象,削弱消費者對我們的信心,並減少對我們產品的長期需求,即使監管或法律行動是沒有根據的或對我們的運營沒有實質性影響。如果我們的任何品牌的聲譽、文化或形象受損,或者如果我們收到負面宣傳,那麼我們的銷售、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務受到季節性的影響,這可能會導致我們的經營業績出現波動。
年內,我們的總銷售額出現了適度的波動。從歷史上看,第一財季和第四財季的收入略高於第二財季和第三財季。然而,由於我們業務的戰略轉變、新冠肺炎相關取消或推遲的變化、對特定類型的鞋類、服裝和設備的季節性或地域性需求,以及與重大體育賽事(如NBA總決賽、奧運會或世界盃)的時間安排、取消或推遲有關的因素,產品銷售組合可能會隨時間或未來發生很大變化。此外,我們的客户可以取消訂單、更改發貨時間表或更改訂購的產品組合,只需最少的通知。因此,我們可能無法準確預測我們的季度銷售額。因此,我們的運營結果可能會在不同時期之間大幅波動。這種季節性,加上其他我們無法控制的因素,包括經濟狀況、消費者偏好的變化、天氣狀況、疾病爆發、社會或政治動盪、進口配額的可獲得性、運輸中斷和匯率波動,都可能對我們的業務產生不利影響,並導致我們的運營結果波動。我們的營業利潤率也對一些我們無法控制的額外因素很敏感,包括製造和運輸成本、產品銷售組合的變化和地理銷售趨勢,我們預計所有這些因素都將持續下去。任何時期的業務成果不應被視為未來任何時期的預期成果。
如果我們無法預測消費者的偏好並開發新產品,我們可能就無法保持或增加我們的收入和利潤。
我們的成功取決於我們識別、發起和定義產品趨勢的能力,以及及時預測、衡量和應對不斷變化的消費者需求的能力。然而,我們許多產品的交貨期可能會使我們更難快速響應新的或不斷變化的產品趨勢或消費者偏好。我們所有的產品都受到消費者偏好的不斷變化,而這些偏好無法確定。我們的新產品可能不會獲得消費者的接受,因為消費者的偏好可能會迅速轉移到不同類型的高性能產品或完全遠離這些類型的產品,而我們未來的成功部分取決於我們預測和應對這些變化的能力。倘我們未能透過調整現有產品組合、開發新產品、設計、款式及類別,以及透過廣泛的營銷影響體育及健身偏好,準確預測及迴應消費者偏好的趨勢及轉變,則我們可能會遭遇銷售額下降、存貨過剩或利潤率下降,而上述任何情況均可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。此外,我們通過各種各樣的廣告和促銷計劃和活動(包括社交媒體、移動應用程序和在線廣告)在全球推廣我們的產品。倘我們未能成功推銷我們的產品,或廣告及促銷成本增加,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們依靠技術創新和高質量的產品來為我們的產品在市場上競爭。
在鞋類、服裝、設備和其他產品和服務的設計和製造過程中的技術創新和質量控制對於我們產品的商業成功和新產品的開發至關重要。研究和開發在技術創新中起着關鍵作用。我們依靠生物力學、化學、運動生理學、工程學、數字技術、工業設計、可持續發展及相關領域的專家,以及由運動員、教練、訓練師、設備經理、骨科醫生、足科醫生和其他專家組成的研究委員會和顧問委員會來開發和測試尖端性能產品。雖然我們努力生產有助於提高運動成績、減少傷害和最大限度地提高舒適性的產品,但如果我們不在產品中引入技術創新,消費者對我們產品的需求可能會下降,如果我們的產品質量出現問題,我們可能會產生鉅額費用來補救這些問題,並失去消費者的信心。
如果不能繼續獲得或保持我們產品的高質量代言人,可能會損害我們的業務。
我們與專業運動員、運動隊和聯盟以及其他公眾人物(包括藝術家、設計師和有影響力的人)建立關係,以開發、評估和推廣我們的產品,並與消費者建立產品真實性。然而,隨着我們行業競爭的加劇,與建立和保持這種贊助和其他關係相關的成本也增加了。如果我們無法保持目前與職業運動員、運動隊和聯盟或其他公眾人物的聯繫,或者無法以合理的成本這樣做,我們可能會失去高知名度或
與我們的產品相關的現場真實性,我們可能被要求修改並大幅增加我們的營銷投資。因此,我們的品牌、淨收入、支出和盈利能力可能會受到損害。
此外,如果某些代言人違反其代言協議停止使用我們的產品,我們的業務可能會受到不利影響。此外,運動員、球隊或聯盟或其他代言人與我們的產品或品牌相關的行為或聲明,如果損害了這些運動員、球隊或聯盟或代言人的聲譽,也可能嚴重損害我們在消費者中的品牌形象,從而可能對我們的銷售和財務狀況產生不利影響。此外,我們的代言人表現不佳或表現不佳,未能繼續正確識別有前途的運動員、公眾人物或體育組織,未能使用和代言我們的產品和品牌,或未能與知名運動員、公眾人物和體育組織達成具有成本效益的代言安排,都可能對我們的品牌、銷售和盈利能力產生不利影響。
未能準確預測消費者需求可能導致庫存過剩或庫存短缺,這可能導致運營利潤率下降,現金流減少,並對我們的業務造成損害。
為了滿足對我們產品的預期需求,我們從我們的期貨訂購計劃之外的製造商那裏購買產品,並在客户訂單之前從製造商那裏購買產品,我們將這些產品保存在庫存中並轉售給客户。我們有可能無法銷售從製造商那裏訂購的過剩產品。庫存水平超過客户需求可能會導致庫存減記,而以折扣價出售過剩庫存可能會嚴重損害我們的品牌形象,並對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。相反,如果我們低估了消費者對我們產品的需求,或者如果我們的製造商未能在我們需要的時候供應我們需要的產品,我們可能會經歷庫存短缺。庫存短缺可能會推遲向客户發貨,對零售商、分銷商和消費者關係產生負面影響,並降低品牌忠誠度。預測需求的困難也使我們很難估計我們未來的運營結果、財務狀況和不同時期的現金流。未能準確預測對我們產品的需求水平可能會對我們的淨收入和淨利潤產生不利影響,我們不太可能提前預測任何確定的影響。
我們的耐克直營業務已經需要並將繼續需要大量投資和資源承諾,並受到許多風險和不確定因素的影響。
我們的耐克直銷業務,包括我們的零售店和數字平臺,已經需要並將繼續需要大量投資。我們的耐克直營店已經並將繼續需要在設備、租賃改進和人員方面進行大量的固定投資。我們已經就零售空間達成了大量的運營租賃承諾。某些商店的設計和建造是為了作為高調的場所,以提升品牌知名度和營銷活動,並與我們的數字平臺整合。由於其獨特的設計和技術元素、地點和規模,這些商店需要的投資比其他商店多得多。由於我們的耐克直銷零售店的固定成本結構較高,銷售額下降,消費者行為從實體零售轉向,或者個別或多個門店暫時或以其他方式關閉,或業績不佳,可能會導致鉅額租賃終止成本、設備註銷和租賃改進以及與員工相關的成本。
零售業務的許多獨特因素(其中部分超出我們的控制範圍)構成風險和不確定性。風險包括但不限於:信用卡欺詐;現有零售渠道合作伙伴管理不善;以及無法管理與店鋪建設和運營相關的成本。
此外,我們已經為耐克直銷業務的數字方面在數字技術和信息系統方面進行了大量投資,我們的數字產品將需要繼續投資開發和升級我們的技術平臺。 為了提供高質量的數字體驗,我們的數字平臺必須經過有效的設計,並與我們無法控制的一系列其他技術、系統、網絡和標準良好地協同工作。我們可能無法成功地開發出使用這些技術、系統、網絡或標準有效運行的平臺。越來越多的消費者訪問我們的Nike Direct數字平臺,但如果消費者訪問和使用我們的數字平臺變得更加困難,消費者發現我們的數字平臺不能有效地滿足他們的需求或期望,或者消費者選擇不訪問或使用我們的數字平臺或使用不提供訪問我們平臺的設備,我們Nike Direct業務的成功可能會受到不利影響。我們的競爭對手可能會開發或已經開發出與我們類似或獲得更大接受度的數字體驗、功能、內容、服務或技術。
我們可能沒有意識到我們在Nike Direct業務上的投資獲得了令人滿意的回報,管理層的注意力可能會轉移到我們其他商業機會上,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果讓我們的消費者能夠在線購物或與我們互動的基於技術的系統不能有效運行,我們的運營結果,以及我們在全球發展數字商務業務或保留客户基礎的能力,可能會受到實質性的不利影響。
我們的許多消費者通過我們的數字平臺與我們購物。消費者越來越多地使用基於移動的設備和應用程序與我們和我們的競爭對手在線購物,進行比較購物,以及通過移動平臺提供的數字服務和體驗與我們和我們的競爭對手互動。我們越來越多地使用社交網絡
媒體和專有移動應用程序,與我們的消費者互動,並作為一種手段,以提高他們的購物體驗。我們未能提供有吸引力、有效、可靠、安全、用户友好的數字商務平臺,提供種類繁多的商品和快速交貨選項,並不斷滿足在線購物者不斷變化的期望,或未能為我們的客户提供有吸引力的數字體驗,都可能使我們處於競爭劣勢,導致數字商務和其他銷售的損失,損害我們在消費者中的聲譽,對我們全球數字商務業務的增長產生重大不利影響,並對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外,隨着我們數字平臺的使用繼續增長,我們將需要越來越多的技術基礎設施來繼續滿足我們消費者的需求。如果我們不能繼續有效地擴展和調整我們的數字平臺,以適應日益增長的消費者需求,我們的業務可能會受到中斷、延遲或故障的影響,消費者對我們產品和數字體驗的需求可能會下降。
我們數字商務業務特有的風險還包括從我們和我們的零售商的實體店分流銷售額,通過直接渠道重新創造店內體驗的困難,以及對在線內容的責任。如果我們不能成功應對這些風險,可能會對我們的數字商務業務的銷售產生不利影響,並損害我們的聲譽和品牌。
我們在很大程度上依賴信息技術來運營我們的業務,包括我們的供應鏈和零售運營,而該技術的任何故障、不足或中斷都可能損害我們有效運營業務的能力。
我們在整個供應鏈中,包括產品設計、生產、預測、訂購、製造、運輸、銷售和分銷,以及為外部和內部報告、零售運營和其他業務活動處理財務信息。信息技術系統對我們的許多運營活動和業務流程至關重要,可能會受到任何服務中斷或關閉的負面影響。例如,我們有效管理及維護庫存以及及時向客户運送產品的能力,在很大程度上取決於該等信息技術系統的可靠性。多年來,我們已在我們經營的所有地理區域實施信息技術系統。我們在全球運營中集成、保護和增強這些系統和相關流程的工作正在進行中,NIKE將繼續在這些方面進行投資。然而,我們無法保證我們為保護和增強這些系統而採取的措施足以保護我們的信息技術系統,並防止網絡攻擊、系統故障或數據或信息丟失。這些系統無法有效運行,包括由於安全漏洞、病毒、黑客、惡意軟件、自然災害、供應商業務中斷或其他原因,未能正確維護、保護、修復或升級系統,或過渡到升級或更換系統時出現問題,可能導致產品交付延遲和我們的運營效率降低。可能需要大量資本投資來補救問題,而這些投資可能不足以應付所有可能發生的情況,並可能對我們的聲譽、經營業績和財務狀況造成不利影響。此外,越來越多地使用企業擁有的設備進行通信以及在家辦公安排(例如為應對新型冠狀病毒病疫情而實施的安排),對我們的信息技術系統帶來額外的運營風險,包括但不限於網絡攻擊風險增加。此外,與零售行業的其他公司一樣,我們過去也經歷過網絡攻擊(包括網絡釣魚),以及其他試圖破壞或未經授權訪問我們系統的企圖。迄今為止,這些攻擊尚未對我們的業務造成重大影響,但我們無法保證它們在未來不會產生影響。
我們還使用信息技術系統處理財務信息和運營結果,以進行內部報告,並遵守監管財務報告、法律和税務要求。如果信息技術系統遭受嚴重損害、中斷或關閉,並且我們的業務連續性計劃或我們供應商的計劃不能有效地及時解決這些問題,我們可能會在報告財務業績方面遇到延遲,這可能會導致收入和利潤的損失,以及聲譽損害。此外,我們依賴信息技術系統和個人數據收集進行數字營銷、數字商務、消費者參與以及我們數字產品和服務的營銷和使用。我們還依賴於我們在世界各地員工之間以及與包括客户、供應商、供應商和消費者在內的其他第三方進行電子通信的能力。信息技術系統的任何中斷都可能阻礙我們參與數字空間的能力,並導致收入損失、聲譽受損和用户流失。
我們面臨的風險是,我們的許可方可能無法產生預期銷售額或維持我們品牌的價值。
我們目前將我們的某些專有權利(如商標或受版權保護的材料)授權給第三方,並預計將繼續授權。如果我們的被許可方不能成功地營銷和銷售授權產品,或者不能獲得足夠的資本或有效地管理他們的業務運營、客户關係、勞資關係、供應商關係或信用風險,這可能會對我們的收入產生不利影響,這既可能直接來自收到的版税減少,也可能間接來自我們其他產品的銷售減少。
我們還依賴我們的許可方來幫助保護我們的品牌價值。雖然我們試圖通過對設計、生產過程、質量、包裝、商品、分銷、廣告和促銷的審批權來保護我們的品牌
對於我們的授權產品,我們不能完全控制被許可方對我們授權品牌的使用。被許可方濫用品牌或涉及被許可方的負面宣傳可能會對該品牌和我們產生實質性的不利影響。
零售商的整合或零售市場份額集中在少數幾家零售商可能會增加和集中我們的信用風險,並削弱我們銷售產品的能力。
一些國家的運動鞋、服裝和設備零售市場由幾家大型運動鞋、服裝和設備零售商主導,這些零售商擁有許多商店,並在不斷加快的數字商務能力。這些零售商的市場份額可能會通過收購和建設額外的商店和投資數字能力,以及由於陷入困境的零售商退出市場而導致的損耗而增加。合併我們的零售商將信貸風險集中於較小規模的零售商,其中任何一家零售商都可能面臨銷售額下降或流動資金短缺(包括由於COVID—19疫情所致)。此外,市場份額集中於某個國家或地區的少數零售商,增加了風險,即倘其中任何一家零售商大幅減少購買我們產品,我們可能無法為我們的產品找到足夠的零售店,以維持相同的銷售及收入水平。
如果我們的一家或多家交易對手金融機構對我們的債務違約或倒閉,我們可能會遭受重大損失。
作為我們套期保值活動的一部分,我們與各種金融機構進行涉及衍生金融工具的交易,其中可能包括遠期合約、商品期貨合約、期權合約、套匯和掉期。此外,我們在美國和海外的銀行或其他金融機構的存款或賬户中有大量現金、現金等價物和其他投資。因此,我們面臨交易對手金融機構違約或倒閉的風險。在經濟低迷和金融市場不確定時期,交易對手違約或倒閉的風險可能會增加。如果我們的交易對手之一破產或申請破產,我們追回因違約而產生的損失的能力,或我們在該交易對手的賬户中存放或持有的資產,可能會受到交易對手的流動性或管理破產或破產程序的適用法律的限制。如果我們的一個或多個交易對手違約或倒閉,我們可能會遭受重大損失,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們依靠合同製造商的集中來源基礎來供應我們很大一部分鞋類產品。
截至2022年5月31日,我們得到了分佈在11個國家的120家成品鞋類合同工廠的供應。我們銷售的所有鞋類產品都依賴於我們並不擁有或運營的合同製造商。在2022財年,四家鞋類合同製造商各佔鞋類產量的10%以上,合計約佔耐克品牌鞋類產量的58%。我們滿足客户需求的能力取決於我們保持合同製造商產品穩定供應的能力。如果我們的一個或多個重要供應商切斷與我們的關係或大幅改變我們的關係條款,包括由於適用的貿易政策的變化,或者無法履行職責,包括新冠肺炎疫情的後果,我們可能無法及時獲得替代產品,這可能對我們的業務運營、銷售、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外,如果我們的任何主要鞋類合同製造商未能及時發貨、未達到我們的質量標準或未能按照我們的計劃向我們交付產品,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們的某些鞋類合同製造商是高度專業化的,只生產特定類型的產品。如果消費者的偏好或市場狀況發生變化,導致對他們生產的產品類型不再有足夠的需求,這些合同製造商可能會倒閉。如果未來相關產品再次受到需求,而專業代工廠商不復存在,我們可能無法及時或根本無法找到替代設施來生產某些鞋類產品,這可能會對我們的銷售、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
高端房地產市場競爭激烈。
我們能否有效地獲得房地產,以開設新的零售店或以其他方式開展我們的業務,無論是在國內還是國際上,都取決於滿足我們的交通、面積、合租、租賃經濟、人口統計和其他因素標準的房地產的可用性。我們還必須能夠有效地續簽現有的房地產租約。此外,我們不時尋求縮小、合併、重新定位或關閉我們的一些房地產位置,這可能需要修改現有的租約。如果未能獲得足夠的新地點或成功修改現有地點的租約,或未能有效管理我們現有零售店的盈利能力,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,經濟環境可能使確定國內和國際房地產的公平市場租金變得困難。這可能會影響我們以先前協商的租金行使租賃選擇權以及以協商的租金續簽即將到期的租約的決定的質量。對這些決定質量的任何不利影響都可能影響我們保留足夠的房地產位置以實現我們的目標或有效管理我們現有門店的盈利能力,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於高素質的員工,包括關鍵人員,以及我們維護工作場所文化和價值觀的能力。
我們的成功部分取決於高素質員工的持續服務,包括關鍵執行官和人員。失去關鍵人員的服務,或對這些人員的任何負面看法,或我們的工作場所文化或價值觀,可能會損害我們的業務。我們的成功還取決於我們是否有能力招聘、留住和充分聘用員工,以維持我們現有的業務和執行我們的戰略計劃。我們的行業對僱員的競爭非常激烈,我們未必能成功吸引及挽留該等人才。我們當前及未來辦公環境的變化或採用新的工作模式,即期望員工在指定天數的現場工作,並在其他日子有一定的靈活性,可能無法滿足員工的需求或期望,或可能被視為與其他公司的政策相比不有利,這可能會對我們吸引、僱用和留住員工的能力產生負面影響。此外,美國移民政策的轉變可能會對我們吸引、僱用和留住來自美國以外的高技能員工的能力產生負面影響。W我們也相信,我們的企業文化一直是我們成功的關鍵驅動力,我們投入了大量的時間和資源來建設、維護和發展我們的文化。任何未能維護和發展我們的文化都可能對我們未來的成功產生負面影響,包括我們留住和招聘員工的能力。
我們與勞動力關係的變化或美國或外國僱傭法規的變化可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
我們對管理我們與勞動力關係的國內外法律的變化有很大的影響,包括工資和工時法律法規、公平的勞工標準、最低工資要求、加班費、失業税率、工人補償率、公民身份要求和工資税,這些都可能對我們的運營成本產生直接影響。在我們擁有勞動力的國家/地區大幅提高最低工資或加班費可能會對我們的運營成本產生重大影響,並可能要求我們將這些業務轉移到其他地方或採取其他措施來緩解此類增加,所有這些都可能導致我們產生額外的成本。還有一種潛在的風險,即我們違反了與歧視和騷擾、健康和安全、工資和工時法、犯罪活動、人身傷害和其他索賠有關的法律。此外,如果我們的勞動力中加入勞工組織或加入集體談判協議的人數大幅增加,我們可能會受到罷工、停工或其他勞工行動的影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。
與經營全球業務相關的風險
我們的國際業務涉及固有的風險,這可能會對我們的業務造成損害。
我們幾乎所有的運動鞋和運動服都是在美國以外製造的,我們的大部分產品都銷往美國以外的地方。因此,我們面臨的風險通常與全球貿易和在海外開展業務有關,其中包括外國法律和法規、不同地理區域的消費者偏好差異、政治緊張局勢、動亂、跨境運輸中斷或延誤以及我們產品的製造國或銷售國的經濟狀況變化。美國政府進出口政策的變化,包括貿易限制、制裁和反制裁、增加關税或配額、禁運、保障措施或海關限制,可能要求我們改變經營方式,並對我們的經營結果產生不利影響。
此外,疾病爆發,包括最近的新冠肺炎疫情、恐怖主義行為和軍事衝突,增加了在海外做生意的風險。除其他因素外,這些因素可能會影響我們製造產品或採購材料的能力,或我們製造和採購材料的成本、我們進口產品的能力、我們在國際市場銷售產品的能力以及我們做生意的成本。如果這些或其他因素中的任何一個使在特定國家的業務行為不合時宜或不切實際,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們的許多進口產品都要徵收關税、關税或配額,這些都會影響到美國和其他國家進口的各種商品的成本和數量。我們產品生產或銷售的任何國家都可以取消、調整或施加新的配額、關税、關税、保障措施、反傾銷税、防止恐怖主義的貨物限制、貨幣轉讓限制、氣候變化立法、產品安全法規或其他收費或限制,其中任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,我們還必須遵守美國《反海外腐敗法》以及我們開展業務的其他國家的反腐敗法律。儘管我們執行旨在促進遵守這些法律的政策和程序,但我們的員工、獨立承包商、合同製造商、供應商和代理商,以及我們將某些業務運營外包給的公司,可能會採取違反我們政策的行動。任何此類違規行為都可能導致制裁或其他處罰,並對我們的業務、聲譽和經營業績產生不利影響。
我們的產品受到與海外採購、製造和融資相關的風險的影響。
我們鞋類產品中使用的主要材料-天然和合成橡膠、塑料化合物、泡沫緩衝材料、天然和合成革、尼龍、聚酯和天然纖維紡織品和聚氨酯薄膜-在當地可供製造商購買。我們服裝產品中使用的主要材料-天然和合成面料、紗線和線(包括原始和回收的)、專門設計的高性能面料,旨在有效地吸走身體上的水分,保温和拒雨和/或雪,以及塑料和金屬五金-也在我們製造的國家和地區提供。
地點。我們的服裝和鞋類產品都依賴於我們的合同製造商尋找、培訓、僱用和留住足夠的人員的能力。耐克合同製造商和材料供應商購買原材料,並受工資和其他勞工標準的約束,這些標準通常由我們產品製造國家的政府監管。
現有來源的面料或原材料的供應可能會出現重大中斷,或者,如果此類材料的供應中斷或競爭加劇,我們的合同製造商可能無法以可接受的價格找到類似質量的材料的替代供應商,或者根本無法找到替代供應商。此外,我們的合同製造商已經經歷並可能在未來繼續經歷意外的關閉、工作工資的意外增加或勞工標準的其他變化,無論是政府強制的還是其他方面的,以及由於政府對用於製造我們產品的某些金屬、織物或原材料的監管而導致的合規成本增加。此外,我們不能確定我們沒有合同的製造商以及我們所稱的“非關聯製造商”是否能夠及時完成我們的訂單。如果我們的需求顯著增加,或材料供應減少,或需要更換現有的合同製造商或材料供應商,則不能保證在需要時會以我們可以接受的條款提供額外的面料或原材料或額外的製造能力,或者任何合同製造商、非關聯製造商或任何材料供應商會為我們分配足夠的產能以滿足我們的要求。此外,即使我們能夠擴大現有或找到新的製造能力或材料來源,我們也可能會遇到生產延遲和增加成本的問題,這是因為培訓供應商和製造商瞭解我們的方法、產品、質量控制標準以及勞工、健康和安全標準所需的時間。勞動力或工資、材料供應或產品製造方面的任何延誤、中斷或成本增加,都可能對我們滿足零售客户和消費者對我們產品的需求的能力產生不利影響,並導致短期和長期收入和淨收入下降。
由於合同製造商在我們的主要銷售市場之外生產我們的大部分產品,我們的產品必須由第三方跨越很長的地理距離運輸。由於可用運輸、集裝箱短缺、勞動力短缺(包括停工或港口罷工)、基礎設施和港口擁堵或其他因素,以及與製造商之間的整合或過渡相關的成本和延誤,我們的產品發貨或交付延遲已產生不利影響,並可能在未來對我們的產品可用性產生不利影響,進而影響我們的財務業績。此外,我們產品的發貨或交貨延遲、製造延遲或對我們產品的意外需求要求我們使用更快但更昂貴的運輸方式,如空運,這可能會對我們的利潤率產生不利影響。石油成本是製造和運輸成本的重要組成部分,因此石油產品價格的上漲可能會對我們的利潤率產生不利影響。美國貿易政策的變化,包括對進口關税和現有貿易政策和協議的修改,已經並可能繼續對我們在外國司法管轄區的活動產生重大影響,並可能對我們的聲譽或運營結果產生不利影響。
我們的成功取決於我們的全球分銷設施。
我們從工廠直接向客户分銷我們的產品,並通過位於世界各地的配送中心進行分銷。我們能否滿足客户的期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率和增長目標,尤其是在新興市場,取決於我們分銷設施的正確運營、額外分銷能力的發展或擴大以及第三方(包括參與將產品運送到我們的分銷設施和從我們的分銷設施發貨的第三方)的及時服務。我們的配送設施過去曾出現故障,可能會因信息技術問題、地震或火災等災害或疾病爆發或政府採取行動減少其傳播而中斷。我們配送設施的任何重大故障都可能對我們的業務造成不利影響。我們維持業務中斷保險,但它可能不足以保護我們免受分銷設施嚴重中斷所造成的不利影響。
法律、監管和合規風險
我們面臨一系列複雜的法律法規和訴訟以及其他法律和監管程序,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為一家在世界各地擁有運營和分銷渠道的跨國公司,我們必須遵守並遵守美國和其他司法管轄區的廣泛法律法規,我們在這些司法管轄區擁有運營和分銷渠道。如果我們或我們的員工、代理商、供應商和其他合作伙伴未能遵守這些法律或法規中的任何一項,我們可能會受到罰款、制裁或其他懲罰,這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外,法律、條例和政策及其解釋可能會在不同法域之間發生衝突,在一個法域遵守可能會在另一個法域造成法律或聲譽風險。我們捲入了與我們的業務、我們的產品以及我們的員工和代表的行為有關的各種索賠、訴訟、監管程序和政府調查,包括合同和僱傭關係、產品責任、反壟斷、商標權和各種其他事項。我們不可能確切地預測任何此類法律或監管程序或調查的結果,我們可能在未來招致判決、罰款或罰款,或就可能對我們的業務、財務狀況和結果產生重大不利影響的訴訟和索賠達成和解
我們業務的全球性意味着法律和合規風險,如反賄賂、反腐敗、欺詐、貿易、環境、競爭、隱私和其他監管事項,將繼續存在,額外的法律訴訟和其他意外情況已經並將繼續出現,這可能會對我們產生不利影響。此外,採用新的法律或法規,或改變現有法律或法規的解釋,可能會導致重大的意想不到的法律和聲譽風險。此外,對我們從事的某些交易的監管,包括涉及不可替代令牌(“NFT”)和加密貨幣的交易,仍處於早期階段,存在重大不確定性。因此,我們需要對某些法律或法規是否或如何適用或未來可能適用做出判斷,立法者、監管機構和法院可能不同意我們的結論。任何當前或未來的法律或監管程序都可能轉移管理層對我們業務的注意力,並導致鉅額法律費用。
美國或其他國家的貿易政策、關税和進出口法規的變化,或我們未能遵守這些法規,可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
美國或國際社會、政治、監管和經濟條件的變化可能會影響我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果。特別是,美國或國際上的政治和經濟不穩定、地緣政治衝突、政治動盪、內亂、恐怖主義活動、戰爭行為、公共腐敗、徵用、民族主義和其他經濟或政治不確定性可能會中斷我們產品的銷售,並對其產生負面影響。任何此類變化導致的對美國的任何負面情緒也可能對我們的業務產生不利影響。
此外,在我們目前銷售產品或開展業務的地區或國家,管理對外貿易、製造、發展和投資的法律和政策的變化可能會對我們的業務產生不利影響。美國總統政府已經制定或提議改變貿易政策,包括談判或終止貿易協議,對進入美國的進口商品徵收更高的關税,對個人、公司或國家實施經濟制裁,以及影響美國與我們開展業務的其他國家之間貿易的其他政府法規。對於我們來説,為了適應或遵守任何此類變化而改變我們的業務運營可能既耗時又昂貴。
美國或其他國家貿易政策的改變或擬議的改變可能會對國際貿易造成限制和經濟上的不利影響。美國貿易政策的關税和其他變化過去已經並可能在未來引發受影響國家的報復行動,某些外國政府已經對某些美國商品採取或正在考慮實施報復措施。此外,美國或其他國家出現的任何保護主義或民族主義趨勢都可能影響貿易環境。與許多其他跨國公司一樣,該公司開展的大量業務將受到美國和外國貿易政策變化的影響(包括與關税、國際貿易協定或經濟制裁有關的政府行動)。此類變化有可能對我們開展業務的美國經濟或其某些部門或另一個國家的經濟、我們的行業和全球對我們產品的需求產生不利影響,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果不能充分保護或執行我們的知識產權,可能會對我們的業務造成不利影響。
我們定期發現我們產品的假冒複製品或侵犯我們知識產權的產品。如果我們不能成功地執行我們的知識產權,這些產品的持續銷售可能會對我們的銷售和我們的品牌產生不利影響,並可能導致消費者對我們產品的偏好發生轉變。
我們為建立和保護我們的知識產權而採取的行動可能不足以防止其他人模仿我們的產品。我們也可能無法阻止其他人以侵犯專有權為由試圖阻止我們產品的銷售。
如果第三方成功地聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們可能會承擔責任。為侵權索賠辯護可能既昂貴又耗時,並可能導致我們簽訂代價高昂的許可協議。我們還可能受到重大損害賠償或禁止開發、製造、使用、進口和/或銷售某些產品的禁令。
我們採取各種行動,防止未經授權使用和/或披露我們的機密信息和知識產權。這些行動包括合同措施,如簽訂保密和競業禁止協議,以及與我們與第三方合作的協議,以及提供保密信息意識培訓。我們防止未經授權使用和/或披露機密信息和知識產權的控制和努力可能並不總是有效的。例如,與業務戰略、創新、新技術、合併和收購、未公佈的財務結果或個人數據有關的機密信息可能過早、無意或不當使用和/或披露,導致聲譽損失、知識產權損失、股價下跌和/或對我們的市場地位產生負面影響,並可能導致損害、罰款、處罰或禁令。此外,我們提供的新產品,如NFTs,可能會引發各種新的知識產權法考慮,包括轉讓、許可、轉讓、版權和其他使用權問題的充分性和範圍。
此外,某些國家的法律可能不會像美國法律那樣保護或允許執行知識產權。我們可能面臨與保護我們的知識產權相關的鉅額費用和責任,包括在美國以外,如果我們不能成功地保護我們的權利或解決與其他人的知識產權衝突,我們的業務或財務狀況可能會受到不利影響。
我們受到數據安全和隱私風險的影響,這可能會對我們的業績、運營或聲譽產生負面影響。
除了我們自己的敏感和專有業務信息外,我們還處理有關我們的批發客户以及我們的數字體驗的消費者和用户的交易和個人信息,包括在線分銷渠道和產品參與、適應性產品和個人健身應用程序。黑客和數據竊賊變得越來越複雜,他們操作着社會工程,如網絡釣魚,以及可以長時間逃避檢測的大規模、複雜的自動攻擊。我們或我們的服務提供商的網絡或其他供應商系統的任何入侵都可能導致機密業務和財務數據的丟失、我們的消費者、用户或員工的個人信息被盜用或我們的業務中斷。這些結果中的任何一種都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,包括不必要的媒體關注、損害我們的消費者和客户關係、損害我們的聲譽;導致銷售和消費者損失、罰款、訴訟或鉅額法律和補救費用。我們還可能需要花費大量資源來防範、應對和/或糾正任何違規行為造成的問題。
此外,我們必須遵守為保護美國、歐洲和其他地方的商業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格、有時甚至相互衝突的監管標準。例如,歐盟通過了《一般數據保護條例》,於2018年5月25日生效;美國5個州(加利福尼亞州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州)於2020年和2021年通過了數據隱私法;中國製定了《數據安全法》和《個人信息保護法》,分別於2021年9月1日和2021年11月1日生效,其他司法管轄區已經通過或正在考慮提出或通過類似的法規。這些法律對公司在處理個人數據方面施加了額外的義務,並向存儲數據的人提供了某些個人隱私權。遵守現有的、擬議的和最近頒佈的法律和法規(包括實施歐盟、美國和中國法律要求的隱私和流程增強)可能代價高昂且耗時,如果不遵守這些法規標準,我們可能會面臨法律和聲譽風險。濫用或未能保護個人信息也可能導致違反數據隱私法律法規、政府實體或其他人對本公司提起訴訟、政府當局對本公司處以罰款以及對我們的聲譽和信譽造成損害,並可能對收入和利潤產生負面影響。
我們可能會受到税率變化、新税法的採用、額外的納税義務或有效税率波動性增加的影響。
我們的收入有很大一部分是在國外賺取的,因此,我們受到美國和許多外國司法管轄區的税法的約束。當前的經濟和政治條件使任何司法管轄區的税收法律和法規或其解釋和應用都會發生重大變化。
改革美國和外國税法的提議可能會對美國跨國公司的海外收益徵税方式產生重大影響,並可能提高美國公司税率。雖然我們無法預測這些提案是否或以何種形式獲得通過,但所考慮的幾項提案,如果成為法律,可能會對我們的實際税率、所得税支出和現金流量產生不利影響。
我們的部分業務受到税率降低的影響,或者正在享受各種免税期。我們還利用税收裁決和其他協議來獲得某些税務事項處理的確定性。這些假期不時到期,並可在滿足某些條件時延長,或在不滿足某些條件時終止。條件的任何變化的影響都將是失去治療的確定性,從而潛在地影響我們的有效所得税税率。例如,2019年1月,歐盟委員會啟動了一項正式調查,以審查荷蘭在向該公司授予某些税收裁決時是否違反了國家援助規定。如果這一問題得到相反的解決,荷蘭可能需要評估與前幾個時期相關的額外金額,公司與前幾個時期在荷蘭的所得税可能會增加。
我們還受到美國國税局(IRS)和其他税務機關對我們的納税申報單的審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定其所得税撥備的充分性。儘管我們相信我們的税務撥備是足夠的,但税務審計和任何相關爭議的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。審計或相關爭議的結果可能會對我們作出適用最終決定的一個或多個期間的財務報表產生不利影響。例如,我們和我們的子公司還跨多個税務管轄區從事許多公司間交易。儘管我們認為我們已經清楚地反映了這些交易的經濟性,並且已經制定了適當的當地轉讓定價文件,但税務機關可能會提出並維持可能導致變化的調整,這些變化可能會影響我們在不同法定税率國家的收益組合。
如果我們的承包商或我們持牌人的承包商不遵守我們的行為準則、當地法律和其他標準,可能會損害我們的業務。
我們有許可協議,允許獨立的各方使用我們的知識產權制造或簽訂製造產品的合同。我們要求直接製造我們的產品的承包商和使用我們的知識產權制造產品的被許可人(間接包括他們的合同製造商)遵守行為準則和其他環境、人權、健康和安全標準,以造福工人。我們還要求我們的合同製造商和我們被許可方的承包商遵守適用的產品安全標準。儘管有合同義務,但有時承包商可能不遵守此類標準或適用的當地法律,或者我們的被許可人可能無法對其承包商執行此類標準或適用的當地法律。如果我們的一個或多個直接或間接承包商違反或未能遵守或被指控違反或未能遵守此類標準和法律,這可能會損害我們的聲譽或導致產品召回,從而可能對我們的銷售和財務狀況產生不利影響。關於我們的任何供應商、製造商或被許可人的生產方法、被指控的不道德或非法行為或工作場所或相關條件的負面宣傳可能會對我們的品牌形象和銷售產生不利影響,迫使我們尋找替代供應商、製造商或許可證,或導致政府當局實施額外的法規,包括新的或額外的配額、關税、制裁、產品安全法規或其他監管措施。
與我們的證券、投資和流動性相關的風險
如果對企業和運營的大量投資不能產生預期的回報,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能會不時投資於技術、業務基礎設施、新業務或能力、產品供應和製造創新以及現有業務的擴展,例如我們的耐克直銷業務,這需要大量的現金投資和管理關注。我們相信,具有成本效益的投資對業務增長和盈利能力至關重要;然而,重大投資會受到開發新業務或擴大現有業務所固有的典型風險和不確定性的影響。如果任何重大投資未能提供預期回報或盈利能力,可能會對我們的財務業績產生重大不利影響,並將管理層的注意力從更有利可圖的業務上轉移開來。另請參閲“我們的耐克直營業務已經並將繼續需要大量投資和資源承諾,並受到許多風險和不確定因素的影響.”
我們的主要股東出售大量普通股可能會壓低我們普通股的市場價格。
截至2022年6月30日,Swoosh,LLC實益擁有我們A類普通股約77%的股份。如果在2022年6月30日,所有這些股票都轉換為B類普通股,那麼我們B類普通股的相應所有權百分比將約為16%。根據美國證券法的要求和管理Swoosh,LLC的有限責任公司協議的條款,這些股票可以轉售。出售或出售大量這些股票的前景可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。Swoosh,LLC是由我們的榮譽董事長菲利普·H·奈特成立的,以持有他持有的A類普通股的大部分股份。奈特先生對Swoosh,LLC沒有投票權,儘管他的兒子、耐克董事的特拉維斯·奈特在Swoosh,LLC擁有的A類普通股的管理中扮演着重要角色。
我們信用評級或宏觀經濟狀況的變化可能會影響我們的流動性,增加借貸成本,限制我們的融資選擇。
我們的長期債務目前被標準普爾和穆迪投資者服務公司評為投資級。倘我們的信貸評級下調,現有融資或未來長期債務或短期信貸融資的借貸成本可能會增加,而我們的融資選擇(包括我們進入信貸或資本市場的機會)可能會受到不利影響。我們亦可能受限制性契約所規限,這些契約會降低我們在以下方面的靈活性:產生額外債務、作出有限制付款、質押資產作為抵押、進行投資、貸款、墊款、擔保及收購、進行根本性變動及與聯屬公司進行交易。未能遵守該等契諾可能導致違約,因此,貸款人在信貸協議下的承諾可能會終止,欠款的到期日可能會加快。此外,宏觀經濟狀況,例如信貸市場波動加劇或中斷,可能對我們為現有債務再融資的能力產生不利影響。
如果我們的內部控制無效,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,因為其固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性,規避或凌駕於控制或欺詐。即使是有效的內部控制,也只能在編制和公平列報財務報表方面提供合理的保證。如果我們未能保持內部控制的充分性,包括未能實施所需的任何新的或改進的控制,或者如果我們在實施這些控制時遇到困難,我們的業務和經營業績可能會受到損害,我們可能無法履行我們的財務報告義務。
如果我們對關鍵會計估計的估計或判斷被證明是不正確的,我們的經營業績可能會受到不利影響。
根據美利堅合眾國公認會計原則編制財務報表時,管理層須作出影響綜合財務報表及隨附附註所呈報金額的估計及假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,如“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”所述。該等估計結果構成判斷資產、負債及權益賬面值以及無法從其他來源清楚得知的收入及開支金額的基準。編制綜合財務報表時所使用的重大假設及估計包括與收入確認、存貨儲備、背書合約下的或然付款、物業、廠房及設備以及固定年限資產的會計處理、衍生工具的對衝會計處理、所得税及其他或然事項有關的假設及估計。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同,可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,導致我們B類普通股價格下跌,我們的經營業績可能受到不利影響。
反收購條款可能會損害對本公司的收購或降低我們普通股的價格。
我們的公司章程和俄勒岡州法律中有條款旨在保護股東利益,為董事會提供一種手段,試圖拒絕強制收購企圖,或與潛在收購方談判,以獲得更優惠的條款。這些條款包括控制權股份收購法規、凍結法規、兩類股票在某些問題上分別投票,以及A類普通股持有人選舉四分之三的董事會成員,四分之三的四分之一的四分之一的事實。然而,這些條款可能會阻礙、延遲或阻止一些股東可能認為符合其最佳利益或股東可能會獲得其普通股高於現行市價的溢價的主動合併、收購或其他控制權變更。這些規定也可能阻止爭奪公司控制權的代理權競爭。
我們可能達不到市場預期,這可能會導致我們的股票價格下跌。
我們的B類普通股公開交易,在任何給定的時間,各種證券分析師都會跟蹤我們的財務業績,併發布關於我們的報告。這些報告包括有關我們歷史財務業績的信息以及分析師對我們未來業績的看法,這些意見可能在一定程度上基於我們提供的任何指導。分析師的預估往往與我們的預估或預期不同。如果我們的經營業績低於公開市場分析師和投資者的預期或預期,我們的股價可能會下跌。過去,在耐克和其他公司的證券市場價格下跌後,曾有針對它們的證券集體訴訟。如果我們的股價因為任何原因而波動,我們未來可能會捲入這種類型的訴訟。任何訴訟都可能導致聲譽受損、鉅額成本以及轉移管理層的注意力和成功運營我們業務所需的資源。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
以下是耐克擁有或租賃的主要物業摘要:
耐克世界園區由耐克公司所有,位於美國俄勒岡州比弗頓附近,佔地約400英畝,由40多棟建築組成,與相鄰的租賃物業一起用作我們的世界總部,約有11,200名員工,從事管理、研究、設計、開發、營銷、財務和其他行政職能,服務於我們幾乎所有的部門。我們在荷蘭希爾弗蘇姆租用了一個類似但規模較小的行政設施,作為我們歐洲、中東和非洲地區的總部,併為我們的非美國業務管理某些品牌職能。我們還在上海租用了中國辦公樓,這是我們大中國地理位置的總部,員工們專注於實施我們在該地區的批發、耐克直銷和商品營銷戰略,以及其他職能。
在美國,耐克有八個重要的配送中心。五個位於田納西州孟菲斯或附近,其中兩個是擁有的,三個是租賃的。另外兩個配送中心,一個位於印第安納州印第安納波利斯,另一個位于田納西州代頓,由第三方物流提供商租賃和運營。匡威的一個配送中心位於加利福尼亞州安大略省,是租賃的。耐克在美國以外擁有多個配送設施,其中一些由第三方物流提供商租賃和運營。美國以外最重要的配送設施位於比利時拉克達爾;中國的太倉;日本的西紅柿和韓國的宜川,我們都擁有這些設施;以及蘇州的中國,該公司由第三方物流提供商租賃和運營。
空氣製造創新公司在位於俄勒岡州比弗頓附近和越南東奈省的耐克擁有和租賃的工廠以及位於密蘇裏州聖查爾斯的耐克擁有的工廠生產用於鞋類的緩衝部件。
除了上述主要物業外,我們還在世界各地租用了許多辦事處,用於銷售和管理目的。我們在全球租賃了約1,041家零售店,主要由工廠商店組成。有關我們零售店的更多信息,請參閲“美國市場”和“國際市場”。我們的租約在2043財年的不同日期到期。
項目3.法律程序
我們不相信有任何重要的法律程序待決,除了與我們的業務相關的普通例行訴訟,我們是其中一方,或者我們的任何財產是標的。有關進一步信息,請參閲合併財務報表附註中的附註18--承付款和或有事項。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
耐克的B類普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為NKE。截至2022年7月8日,有22,214名耐克B類普通股記錄持有人和15名耐克A類普通股記錄持有人。這些數字不包括以代名人名義持有股份的實益所有人。A類普通股不公開交易,但應持有者的要求,每股可轉換為一股B類普通股。有關A類和B類普通股宣佈的股息,請參閲我們的股東權益綜合報表。
2018年6月,董事會批准了一項為期四年、價值150億美元的股票回購計劃。截至2022年5月31日,本公司已按每股平均價111.98美元回購股份共7,740萬股,根據該計劃,總回購成本約為87億美元。
2022年6月,董事會批准了一項新的為期四年、價值180億美元的計劃,回購公司B類普通股的股票。該公司的新計劃將取代目前150億美元的股票回購計劃,該計劃將於2023財年終止。根據公司的新計劃,回購將在公開市場或私人協商的交易中進行,符合美國證券交易委員會規則10b-18,取決於市場條件、適用的法律要求和其他相關因素。新的股份回購計劃並不要求本公司購買任何特定數額的普通股,本公司可酌情在任何時間暫停該計劃。
所有股票回購都是根據耐克公開宣佈的計劃進行的,公司沒有根據其他計劃回購股票。下表列出了截至2022年5月31日的季度內進行的股票回購摘要:
| | | | | | | | | | | |
週期 | 購買的股份總數 | 平均價格 按股支付 | 近似美元 以下股票的價值: 可能還會購買 在計劃下 或程序 (單位:百萬) |
2022年3月1日-3月31日 | 3,729,125 | | $ | 129.76 | | $ | 6,915 | |
2022年4月1日-4月30日 | 2,645,732 | | $ | 129.85 | | $ | 6,571 | |
2022年5月1日-5月31日 | 2,078,150 | | $ | 112.74 | | $ | 6,337 | |
| 8,453,007 | | $ | 125.61 | | |
性能圖表
下圖顯示了耐克B類普通股、標準普爾500指數、道瓊斯美國鞋類指數和標準普爾服裝、配件和奢侈品指數五年累計總回報的比較。該圖假設2017年5月31日對每個指數和我們的B類普通股的投資為100美元。每個指數都假設所有股息在發行當天都進行了再投資。
耐克公司、S指數、道瓊斯美國鞋類指數和S服裝、配飾和奢侈品指數五年累計總回報比較
道瓊斯美國鞋類指數由耐克、Crocs Inc.、Deckers Outdoor Corporation和Skechers USA,Inc.組成。由於耐克是道瓊斯美國鞋類指數的一部分,耐克股票的價格和回報對這一指數有很大影響。標準普爾服裝、配件和奢侈品指數由PVH公司、拉爾夫·勞倫公司、Tapestry,Inc.、Under Armour,Inc.和V.F.Corporation組成。道瓊斯美國鞋類指數和標準普爾服裝、配件和奢侈品指數包括該公司競爭的兩個主要業務線的公司。這些指數並不涵蓋本公司的所有競爭對手,也不包括本公司從事的所有產品類別和業務線。
上圖所示的股票表現並不一定預示着未來的表現。公司不會對未來的股票表現做出或認可任何預測。
上述業績圖表僅根據S—K法規第201(e)項的規定隨本報告提供,並非出於經修訂的1934年證券交易法第18條的目的而提交,且無論在本報告日期之前或之後提交,均不得以引用的方式納入本公司的任何備案文件中,無論該等備案文件中的任何一般合併語言。
項目6.選定的財務數據
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
耐克在全球範圍內設計、開發、營銷和銷售運動鞋、服裝、設備、配件和服務。我們是世界上最大的運動鞋和運動服銷售商。我們通過耐克直營業務銷售我們的產品,耐克直營業務既包括耐克擁有的零售店,也包括通過我們的數字平臺(也稱為“耐克品牌數碼”)進行的銷售,面向零售賬户以及幾乎世界所有國家的獨立分銷商、授權商和銷售代表。我們的目標是通過建立品牌鞋類、服裝、設備和配飾業務的全球盈利組合,為我們的股東提供價值。我們的戰略是通過創造創新的“必備”產品,與我們的品牌建立深厚的個人消費者聯繫,並通過數字平臺和零售提供令人信服的消費者體驗,實現長期收入增長。
通過Consumer Direct加速,我們專注於通過更優質、一致和無縫的消費者體驗來創建未來的市場,以數字商店和我們自己的商店以及與我們有相同市場願景的精選批發合作伙伴為主導。在過去的幾年裏,由於我們反對消費者直銷加速,我們已經將我們的耐克直銷業務增長到2022財年耐克品牌總收入的42%左右,我們減少了全球批發賬户的數量。此外,我們已經將我們的產品創造和類別組織調整為以男性、女性和兒童為重點的新消費者結構,並繼續在數據和分析、需求感知、洞察收集、庫存管理和其他領域進行投資,以創建端到端的技術基礎,我們預計這將進一步加快我們的數字化轉型。我們相信,這種統一的方法將加快增長,為我們的業務帶來更高的效率,同時提高我們為全球消費者服務的速度和響應速度。
在2021財年,我們基本上完成了一系列領導和運營模式的變化,以精簡和加快Consumer Direct加速的戰略執行。這些變化導致我們的全球員工淨減少,在2021財年,我們產生了2.94億美元的税前費用,與員工終止成本有關,在較小程度上與基於股票的薪酬支出有關。在2022財年,我們確認了相關員工解僱成本的微不足道的金額,以及較少程度的基於股票的薪酬支出。WE預計未來與工資相關的年度儲蓄將再投資於執行我們下一階段的戰略。有關我們的組織結構調整和相關費用的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註21-重組。
新冠肺炎和市場動態更新
新冠肺炎疫情及其對全球供應鏈的影響導致我們2022財年全球業務業績和運營出現波動。儘管面臨這些挑戰,我們在2022財年實現了創紀錄的收入,與上一財年相比增長了5%,毛利率增長了120個基點。我們的耐克直銷業務繼續保持增長勢頭,在報告基礎上和貨幣中性的基礎上分別增長了14%和15%,北美、亞太和歐洲、中東和非洲地區領漲,但被2022財年第三季度和第四季度新冠肺炎復甦以及市場動態導致的中國地區的下滑部分抵消。在2022財年,我們在北美、EMEA和APLA的幾乎所有自有門店都繼續營業。然而,在大中國,由於新冠肺炎的復興,我們經歷了更高水平的臨時門店關閉,一些門店的營業時間減少,以及與疫情前水平相比,實際流量下降。
在2022財年第一季度,耐克品牌和匡威在越南和印度尼西亞的大多數代工製造商因新冠肺炎而受到政府強制關閉的影響。由於這些關閉,我們損失了大約三個月的生產,影響了整個2022財年的可用產品供應。在全球範圍內,我們幾乎所有的供應商目前都在不受限制地運營,工廠產量超過關閉前的生產水平。此外,我們的可用庫存供應在2022財年第四季度繼續受到影響,因為延長的庫存運輸時間導致在途庫存水平上升。這些供應鏈衝擊和新冠肺炎在大中華區中國的復興,再加上其他因素,導致庫存增長至84億美元,與2021財年相比增長了23%。
由於這種動態環境,我們還經歷了運輸、物流和履行成本的上升,這部分抵消了2022財年的毛利率增長。
預計庫存轉運時間以及物流和履行費用仍將居高不下。我們還預計,由於投入成本上升,產品成本仍將居高不下。我們預計,在2023財年第一季度,由於2022財年初工廠暫時關閉和運輸時間持續延長,銷售延遲到達的季節性產品的促銷活動增加,可能會對毛利率產生負面影響。為了減輕對整個業務的影響,我們的團隊正在繼續利用我們的運營策略,並在我們力所能及的地方採取行動,包括平衡我們地區的庫存,為行動定價,以及採用不受季節影響的產品方法。儘管存在這些短期動態,但我們相信我們的Consumer Direct加速戰略將繼續推動我們的業務朝着我們的長期財務目標邁進。
在2022財年,隨着世界迴歸體育,我們繼續投資於我們的數字轉型和品牌活動,我們預計將保持我們的多年投資計劃,以改變我們未來的業務。
我們預計2023財年的運營環境可能仍然動盪,因為COVID-19變種可能繼續對我們的運營造成幹擾,並可能對未來的收入增長和整體盈利能力產生重大不利影響的風險仍然存在。
有關更多信息,請參閲第1A項。風險因素,第一部分第1項。業務
2022財年概述
在2022財年,耐克公司實現了創紀錄的467億美元的收入,在報告和匯率中性的基礎上分別增長了5%和6%,這是由於歐洲、中東和非洲地區、北美和亞太區收入的增加,但大中華區中國的下降部分抵消了這一增長。與2021財年相比,佔耐克公司收入90%以上的耐克品牌在報告基礎上和匯率中性的基礎上分別增長了5%和6%。在報告和匯率中性的基礎上,耐克直接增長分別為14%和15%,這是由於耐克品牌數字增長18%,北美、亞太和歐洲、中東和非洲地區的增長被大中華區中國的下降部分抵消。批發收入下降1%,原因是北美和大中華區中國的收入下降被歐洲、中東和非洲地區和亞太區的增長部分抵消。在報告和匯率中性的基礎上,匡威的收入分別增長了6%和7%維利,這主要是由於我們直接面向消費者的業務實現了兩位數的增長,但批發收入的下降部分抵消了這一增長。
2022財年所得税前收入持平,因為更高的收入和毛利率增長被更高的銷售和行政費用所抵消。耐克公司的毛利率上升了120個基點,這主要得益於我們耐克直銷業務的利潤率擴大、全價銷售的更高組合以及包括套期保值在內的淨外幣匯率的有利變化,這部分被運費和物流成本上升以及主要在2022財年第四季度確認的庫存陳舊儲備增加所抵消。由於運營管理費用和需求創造費用增加,銷售和管理費用增加。運營管理費用增加的主要原因是戰略技術投資增加以及與工資相關的費用和耐克直接可變成本的增加。這一活動被前一年與我們的組織結構調整有關的較高的重組費用部分抵消。有關詳情,請參閲合併財務報表附註內的附註21-重組。需求創造支出增加的主要原因是針對品牌活動的支出正常化以及對數字營銷的持續投資,以支持更高的數字需求。截至2022年5月31日的ROIC為46.5%,而截至2021年5月31日的ROIC為48.8%。ROIC被視為非GAAP財務衡量標準,請參閲“非GAAP財務衡量標準的使用”以瞭解更多信息。
在2022財年第四季度,我們達成了單獨的最終協議,將我們在阿根廷和烏拉圭的法人實體以及我們在智利的法人實體出售給第三方分銷商。這些實體的資產和負債在我們的綜合資產負債表上仍將被歸類為持有待售,直到交易結束,交易預計將在2023財年第三季度結束之前完成。有關我們計劃在APLA內進行的經銷商合作伙伴關係過渡的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註-20-收購和資產剝離。在未來幾個季度,隨着我們在這些國家和地區從批發和直接面向消費者的運營模式轉變為經銷商運營模式,我們預計耐克公司和APLA的綜合收入增長將由於商業條款的差異而減少。然而,隨着時間的推移,我們預計未來的運營模式將對我們的整體盈利能力產生有利影響,因為我們減少了銷售和行政費用,以及減少了對匯率波動的風險敞口。
2022財年第四季度對俄羅斯實施的經濟制裁影響了我們的當地業務,盧布流動性的減少影響了我們管理運營影響和相關外匯風險的能力。因此,我們解除了俄羅斯法人實體的合併,這些實體的淨收入不到2021財年合併淨收入的1%。我們俄羅斯法人實體的解除合併導致了9600萬美元的一次性税前費用,在公司內歸類的其他(收入)支出淨額中確認。在2022財年結束後,我們決定離開俄羅斯市場。
雖然外匯市場仍然不穩定,部分原因是地緣政治動態導致美元走強,但我們繼續看到推動未來增長和盈利的機會。我們仍然致力於有效地管理我們的業務並降低金融市場風險,以通過執行上文概述的運營戰略來實現我們的長期財務目標。
有關2021財年的經營結果和與2020財年相比的財務狀況變化的討論,請參閲第二部分,第7項,管理層對我們2021財年10-K表格中財務狀況和經營結果的討論和分析,該表格於2021年7月20日提交給美國證券交易委員會。
非公認會計準則財務計量的使用
在這份Form 10-K年度報告中,我們討論了非GAAP財務指標,包括批發等值收入、貨幣中性收入、耐克品牌息税前利潤總額(EBIT)和耐克公司息税前利潤總額,以及EBIT利潤率和ROIC,這些都應該被考慮作為根據美國普遍接受的會計原則(“美國GAAP”)計算和列報的財務指標的補充,而不是取代。提到批發等值收入的目的是提供上下文,説明如果我們沒有耐克直銷業務,我們的耐克品牌市場足跡的總規模。耐克品牌批發等值收入包括(1)對外部批發客户的銷售和(2)我們批發業務對我們耐克直銷業務的內部銷售,其收取的價格與向外部批發客户收取的價格相當。此外,計算與貨幣無關的收入
使用上一年期間使用的實際匯率,以提高對基本業務趨勢的可見性,不包括外幣匯率波動引起的換算影響。息税前利潤在綜合損益表中按扣除利息支出(收入)、淨收入和所得税支出前的淨收入計算。息税前利潤的計算方法是息税前利潤除以耐克公司的總收入。ROIC是管理層認為有助於瞭解公司有效管理投資資本能力的業績衡量指標,請參閲下表瞭解公司如何計算這一衡量標準。
管理層在評估公司業績時,包括在做出財務和經營決策時,使用這些非公認會計準則財務衡量標準。此外,管理層認為,這些非GAAP財務指標為投資者提供了額外的財務信息,在評估我們的基本業務表現和趨勢時應該考慮這些信息。然而,不應單獨考慮批發等值收入、貨幣中性收入、淨資產收益率、息税前利潤和息税前利潤,也不應將其作為根據美國公認會計原則計算和呈報的其他財務指標的替代指標,這些指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的非公認會計原則指標相比較。
我們截至2022年和2021年5月31日的ROIC計算如下:
| | | | | | | | |
| 在過去四個季度結束時 |
(百萬美元) | 2022年5月31日 | 2021年5月31日 |
分子 | | |
淨收入 | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | |
增加:利息支出(收入),淨額 | 205 | | 262 | |
添加:所得税費用 | 605 | | 934 | |
息税前收益 | 6,856 | | 6,923 | |
所得税調整(1) | (624) | | (970) | |
息税前收益 | $ | 6,232 | | $ | 5,953 | |
| | |
| 截至前五個季度的平均值 |
| 2022年5月31日 | 2021年5月31日 |
分母 | | |
債務總額(2) | $ | 12,722 | | $ | 12,890 | |
新增:股東權益 | 14,425 | | 10,523 | |
減去:現金及等價物和短期投資 | 13,748 | | 11,217 | |
總投資資本 | $ | 13,399 | | $ | 12,196 | |
| | |
投資資本回報率 | 46.5 | % | 48.8 | % |
(1)等於息税前收益乘以各自季度末的實際税率。
(2)總債務包括:1)長期債務的流動部分,2)應付票據,3)經營租賃負債的流動部分,4)長期債務和5)經營租賃負債。
行動的結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 2020財年 | 更改百分比 |
收入 | $ | 46,710 | | $ | 44,538 | | 5 | % | $ | 37,403 | | 19 | % |
銷售成本 | 25,231 | | 24,576 | | 3 | % | 21,162 | | 16 | % |
毛利 | 21,479 | | 19,962 | | 8 | % | 16,241 | | 23 | % |
毛利率 | 46.0 | % | 44.8 | % | | 43.4 | % | |
需求創造費用 | 3,850 | | 3,114 | | 24 | % | 3,592 | | -13 | % |
運營管理費用 | 10,954 | | 9,911 | | 11 | % | 9,534 | | 4 | % |
銷售和管理費用合計 | 14,804 | | 13,025 | | 14 | % | 13,126 | | -1 | % |
收入的% | 31.7 | % | 29.2 | % | | 35.1 | % | |
利息支出(收入),淨額 | 205 | | 262 | | — | | 89 | | — | |
其他(收入)費用,淨額 | (181) | | 14 | | — | | 139 | | — | |
所得税前收入 | 6,651 | | 6,661 | | 0 | % | 2,887 | | 131 | % |
所得税費用 | 605 | | 934 | | -35 | % | 348 | | 168 | % |
實際税率 | 9.1 | % | 14.0 | % | | 12.1 | % | |
淨收入 | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | | 6 | % | $ | 2,539 | | 126 | % |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.75 | | $ | 3.56 | | 5 | % | $ | 1.60 | | 123 | % |
綜合經營業績
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動(1) | 2020財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動(1) |
耐克公司的收入: | | | | | | | |
耐克品牌營收: | | | | | | | |
鞋類 | $ | 29,143 | | $ | 28,021 | | 4 | % | 4 | % | $ | 23,305 | | 20 | % | 18 | % |
服裝 | 13,567 | | 12,865 | | 5 | % | 6 | % | 10,953 | | 17 | % | 15 | % |
裝備 | 1,624 | | 1,382 | | 18 | % | 18 | % | 1,280 | | 8 | % | 7 | % |
全球品牌分部(2) | 102 | | 25 | | 308 | % | 302 | % | 30 | | -17 | % | -17 | % |
耐克品牌總收入 | 44,436 | | 42,293 | | 5 | % | 6 | % | 35,568 | | 19 | % | 17 | % |
逆序 | 2,346 | | 2,205 | | 6 | % | 7 | % | 1,846 | | 19 | % | 16 | % |
公司(3) | (72) | | 40 | | — | | — | | (11) | | — | | — | |
道達爾耐克公司收入 | $ | 46,710 | | $ | 44,538 | | 5 | % | 6 | % | $ | 37,403 | | 19 | % | 17 | % |
補充耐克品牌收入詳情: | | | | | | | |
耐克品牌營收: | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 25,608 | | $ | 25,898 | | -1 | % | -1 | % | $ | 23,156 | | 12 | % | 10 | % |
通過耐克直銷銷售 | 18,726 | | 16,370 | | 14 | % | 15 | % | 12,382 | | 32 | % | 30 | % |
全球品牌分部(2) | 102 | | 25 | | 308 | % | 302 | % | 30 | | -17 | % | -17 | % |
耐克品牌總收入 | $ | 44,436 | | $ | 42,293 | | 5 | % | 6 | % | $ | 35,568 | | 19 | % | 17 | % |
NIKE品牌收入按批發等值計算:(1) | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 25,608 | | $ | 25,898 | | -1 | % | -1 | % | $ | 23,156 | | 12 | % | 10 | % |
從我們的批發業務到耐克直接業務的銷售 | 10,543 | | 9,872 | | 7 | % | 7 | % | 7,452 | | 32 | % | 30 | % |
耐克品牌批發等值總收入 | $ | 36,151 | | $ | 35,770 | | 1 | % | 1 | % | $ | 30,608 | | 17 | % | 15 | % |
耐克品牌批發收入等值如下:(1),(4) | | | | | | | |
男士洗手間 | $ | 18,797 | | $ | 18,391 | | 2 | % | 3 | % | $ | 16,430 | | 12 | % | 10 | % |
女裝 | 8,273 | | 8,225 | | 1 | % | 1 | % | 6,954 | | 18 | % | 16 | % |
耐克的孩子們 | 4,874 | | 4,882 | | 0 | % | 0 | % | 4,199 | | 16 | % | 14 | % |
喬丹品牌 | 5,122 | | 4,780 | | 7 | % | 7 | % | 3,687 | | 30 | % | 27 | % |
其他(5) | (915) | | (508) | | -80 | % | -79 | % | (662) | | 23 | % | 24 | % |
耐克品牌批發等值總收入 | $ | 36,151 | | $ | 35,770 | | 1 | % | 1 | % | $ | 30,608 | | 17 | % | 15 | % |
(1)不包括貨幣變化的百分比變化和批發等值收入的列報代表非GAAP財務衡量標準。有關進一步信息,請參閲“非公認會計準則財務計量的使用”。
(2)全球品牌部門的收入包括耐克品牌許可和其他不屬於地理運營部門的雜項收入。
(3)公司收入主要包括與耐克品牌地理運營部門和匡威實體產生的收入相關的外幣對衝收益和損失,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
(4)由於2021財年宣佈的消費者直接加速戰略,該公司現在圍繞着男性、女性和兒童這一新的消費者結構進行組織。從2022財年第一季度開始,中性產品被歸類為男士產品,喬丹品牌的收入將單獨報告。上一年的某些金額已重新分類,以符合2022財年的列報方式。這些變化對以前公佈的綜合經營業績或股東權益沒有影響。欲瞭解有關消費者直接加速的更多信息,請參閲截至2021年5月31日的公司10-K年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(5)其他產品包括沒有分配給男性、女性、耐克兒童和喬丹品牌的產品,以及一些沒有分配給消費者指定的產品的調整。
2022財年耐克品牌收入亮點
下表列出了耐克品牌按可報告的經營部門、分銷渠道和主要產品線分類的收入:
2022財政年度與2021財政年度比較
在匯率中性的基礎上,耐克公司2022財年的收入增長了6%,這是由於歐洲、中東和非洲地區、北美和亞太區收入的增加,但大中華區中國的收入下降部分抵消了這一增長。歐洲、中東和非洲地區和北美地區的收入增加分別為耐克公司的收入貢獻了大約3個百分點,APLA貢獻了大約2個百分點,而大中華區中國地區的收入下降使耐克公司的收入減少了大約2個百分點。
在匯率中性的基礎上,耐克品牌鞋類收入在2022財年增長了4%,這是由耐克直銷業務的增長推動的,但部分被我們批發業務的下降所抵消。鞋類的單位銷售額下降了3%,而每雙鞋的平均售價(ASP)的提高為鞋類收入的增長貢獻了大約7個百分點。每雙鞋的平均售價較高主要是由於耐克直銷平均售價較高、我們的耐克直銷業務增長帶來的有利影響、在批發等值基礎上扣除折扣後的全價平均售價較高,以及全價銷售組合較高。
在2022財年,貨幣中性的耐克品牌服裝收入增長了6%,這主要是受到男裝增長的推動。服裝的單位銷售額持平,每單位較高的ASP為服裝收入增長貢獻了大約6個百分點。更高的每單位ASP主要是由於更高的全價和耐克直接ASP。
在報告的基礎上,耐克直接收入約佔我們2022財年耐克品牌總收入的42%,而2021財年為39%。耐克品牌數字產品在2022財年的銷售額為107億美元,而2021財年為91億美元。在貨幣中性的基礎上,耐克直接收入在2022財年增長了15%,這是由於耐克品牌數字銷售增長了18%,可比門店銷售增長了10%,部分原因是實體零售流量的改善,以及新門店的增加。不包括耐克品牌數碼產品銷售額的可比門店銷售額包括耐克擁有的直營和工廠門店的收入,這些門店滿足以下所有三項要求:(1)門店開業至少一年,(2)面積在過去一年內沒有超過15%的變化,(3)在過去一年內門店沒有永久重新定位。可比門店銷售額包括在此期間因新冠肺炎而暫時關閉的門店的收入。可比門店銷售額代表了一種業績衡量標準,我們認為這對管理層和投資者瞭解我們由耐克擁有的直營和工廠門店的業績是有用的信息。管理層在制定財務和運營決策時會考慮這一指標。計算可比門店銷售額的方法因零售業而異。因此,我們對這一指標的計算可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。
在匯率中性的基礎上,2022財年耐克品牌收入增長6%,主要是由男裝和喬丹品牌的增長推動的,這兩個品牌分別增長了3%和7%。
毛利率
2022財政年度與2021財政年度比較
在2022財年,我們的綜合毛利潤增長了8%,達到214.79億美元,而2021財年為199.62億美元。由於以下原因,2022財年的毛利率增長了120個基點,達到46.0%,而2021財年的毛利率為44.8%:
2022財年毛利率的增長主要是由於我們的耐克直銷業務利潤率更高,批發等值基礎上全價銷售的組合更高,以及包括對衝在內的淨外幣匯率的有利變化。這一活動被批發等值基礎上較高的產品成本部分抵消,這主要是由於運費和物流成本上升以及其他成本增加,主要是由於大中國於2022財年第四季度確認的庫存陳舊儲備增加。
銷售和管理費用合計
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 2020財年 | 更改百分比 |
需求創造費用(1) | $ | 3,850 | | $ | 3,114 | | 24 | % | $ | 3,592 | | -13 | % |
運營管理費用 | 10,954 | | 9,911 | | 11 | % | 9,534 | | 4 | % |
銷售和管理費用合計 | $ | 14,804 | | $ | 13,025 | | 14 | % | $ | 13,126 | | -1 | % |
收入的% | 31.7 | % | 29.2 | % | 250 | 10bps | 35.1 | % | (590) | 10bps |
(1)需求創造費用包括廣告和促銷費用,包括代言合同、贈品、電視、數字和平面廣告和媒體費用、品牌活動和零售品牌展示費用。
2022財政年度與2021財政年度比較
需求創造支出在2022財年增長了24%,主要是由於前一年我們經歷了因新冠肺炎而關閉市場的品牌活動的廣告和營銷支出增加,以及繼續投資於數字營銷以支持更高的數字需求。外幣匯率的變化減少了大約1個百分點的需求創造費用。
2022財年的運營管理費用增加了11%,主要是由於更高的戰略技術投資以及與工資相關的費用和耐克直接可變成本的增加。這一活動被前一年與我們的組織結構調整有關的較高的重組費用部分抵消。有關詳情,請參閲合併財務報表附註內的附註21-重組。外幣匯率的變化對營業間接費用的影響不大。
其他(收入)費用,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2022財年 | | 2021財年 | | 2020財年 |
其他(收入)費用,淨額 | | $ | (181) | | | $ | 14 | | | $ | 139 | |
除其他(收入)支出外,淨額包括重新計量以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債的外幣兑換損益、某些外幣衍生工具的影響,以及非正常業務過程中的不尋常或非經營性交易。
2022財政年度與2021財政年度比較
其他(收入)費用,淨額從2021財年的1,400萬美元其他費用淨額變為本年度的1.81億美元其他收入淨額,主要是由於外幣兑換損益(包括對衝)發生了2.19億美元的淨有利變化,以及與我們在APLA內的戰略分銷商合作伙伴關係轉型相關的淨有利影響,部分被與取消俄羅斯業務合併相關的一次性費用抵消。
有關我們在APLA內的分銷商合作伙伴關係過渡的更多信息,請參見隨附的合併財務報表附註中的附註20—收購和剝離。
我們估計,國際業務以外幣計價的利潤的兑換,以及計入其他(收入)費用淨中的外幣相關損益的同比變化,對我們2022財年所得税前收入1.32億美元產生了有利影響。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 2020財年 | 更改百分比 |
實際税率 | 9.1 | % | 14.0 | % | (490)bps | 12.1 | % | 190 bps |
2022財政年度與2021財政年度比較
2022財年,我們的有效税率為9.1%,而2021財年為14.0%,主要是由於我們的盈利結構發生變化以及與某些非美國無形財產所有權在2022財年第四季度的離岸相關的非現金一次性福利的確認。
運營細分市場
我們的經營分部是公司內部組織結構的證據。NIKE Brand細分市場由參與NIKE Brand銷售活動的運營部門的地理區域定義。
每個Nike Brand地理部門主要在一個行業運營:運動鞋、服裝和設備的設計、開發、營銷和銷售。該公司Nike品牌的可報告運營部門包括:北美;歐洲、中東和非洲(EMEA);大中華區;以及亞太地區和拉丁美洲(APLA),其中包括Nike和Jordan品牌的業績。該公司的Nike Direct運營在每個地理運營部門內進行管理。匡威也是該公司的一個可報告運營部門,主要在一個行業運營:運動生活鞋、服裝和配飾的設計、營銷、許可和銷售。
作為我們集中管理的外匯風險管理計劃的一部分,標準外匯匯率每年分配給我們地理運營分部和Converse中的每個NIKE品牌實體兩次。該等匯率於相關未來銷售季節前約九個月及十二個月釐定(具體而言,就每種貨幣而言,一個標準匯率適用於秋季及假日銷售季節,另一個標準匯率適用於春季及夏季銷售季節),根據其訂立日期前一個歷月的平均市場現貨匯率。地區經營分部及Converse的存貨及銷售成本反映使用該等標準匯率將非功能貨幣產品採購記錄為實體功能貨幣。指定的標準外幣匯率與實際市場匯率之間的差額,連同我們中央管理的外匯風險管理計劃產生的外匯對衝收益及虧損以及其他兑換收益及虧損計入公司。
收入細目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動(1) | 2020財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動(1) |
北美 | $ | 18,353 | | $ | 17,179 | | 7 | % | 7 | % | $ | 14,484 | | 19 | % | 19 | % |
歐洲、中東和非洲 | 12,479 | | 11,456 | | 9 | % | 12 | % | 9,347 | | 23 | % | 17 | % |
偉大的中國 | 7,547 | | 8,290 | | -9 | % | -13 | % | 6,679 | | 24 | % | 19 | % |
亞太地區和拉丁美洲(2) | 5,955 | | 5,343 | | 11 | % | 16 | % | 5,028 | | 6 | % | 8 | % |
全球品牌分部(3) | 102 | | 25 | | 308 | % | 302 | % | 30 | | -17 | % | -17 | % |
道達爾耐克品牌 | 44,436 | | 42,293 | | 5 | % | 6 | % | 35,568 | | 19 | % | 17 | % |
逆序 | 2,346 | | 2,205 | | 6 | % | 7 | % | 1,846 | | 19 | % | 16 | % |
公司(4) | (72) | | 40 | | — | | — | | (11) | | — | | — | |
道達爾耐克公司收入 | $ | 46,710 | | $ | 44,538 | | 5 | % | 6 | % | $ | 37,403 | | 19 | % | 17 | % |
(1) 不包括貨幣變化的百分比變化代表非GAAP財務指標。更多信息請參見“非GAAP財務措施的使用”。
(二) 有關我們巴西的NIKE品牌業務向第三方分銷商過渡的更多信息,請參閲隨附的合併財務報表附註中的附註20—收購和剝離。
(3)全球品牌部門的收入包括耐克品牌許可和其他不屬於地理運營部門的雜項收入。
(4)公司收入主要包括與耐克品牌地理運營部門和匡威實體產生的收入相關的外幣對衝收益和損失,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
本公司用以評估個別經營分部表現之主要財務指標為息税前利潤,即綜合收益表中扣除利息開支(收入)、淨額及所得税開支前之淨收入。誠如隨附綜合財務報表附註附註17—經營分部及相關資料所述,若干企業成本並未計入經營分部的EBIT。
除利息及税項前盈利之明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2022財年 | | 2021財年 | | 更改百分比 | | 2020財年 | | 更改百分比 |
北美 | $ | 5,114 | | | $ | 5,089 | | | 0 | % | | $ | 2,899 | | | 76 | % |
歐洲、中東和非洲 | 3,293 | | | 2,435 | | | 35 | % | | 1,541 | | | 58 | % |
偉大的中國 | 2,365 | | | 3,243 | | | -27 | % | | 2,490 | | | 30 | % |
亞太地區和拉丁美洲 | 1,896 | | | 1,530 | | | 24 | % | | 1,184 | | | 29 | % |
全球品牌分部 | (4,262) | | | (3,656) | | | -17 | % | | (3,468) | | | -5 | % |
道達爾耐克品牌(1) | $ | 8,406 | | | $ | 8,641 | | | -3 | % | | $ | 4,646 | | | 86 | % |
逆序 | 669 | | | 543 | | | 23 | % | | 297 | | | 83 | % |
公司 | (2,219) | | | (2,261) | | | 2 | % | | (1,967) | | | -15 | % |
道達爾耐克公司息税前收益(1) | $ | 6,856 | | | $ | 6,923 | | | -1 | % | | $ | 2,976 | | | 133 | % |
息税前利潤(1) | 14.7 | % | | 15.5 | % | | | | 8.0 | % | | |
利息支出(收入),淨額 | 205 | | | 262 | | | — | | | 89 | | | — | |
道達爾耐克公司所得税前收入 | $ | 6,651 | | | $ | 6,661 | | | 0 | % | | $ | 2,887 | | | 131 | % |
(1) Nike品牌息税前利潤總額,Total Nike,Inc. EBIT和EBIT利潤率代表非GAAP財務指標。有關更多信息,請參閲“非GAAP財務指標的使用”。
北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 | 2020財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 |
收入來源: | | | | | | | |
鞋類 | $ | 12,228 | | $ | 11,644 | | 5 | % | 5 | % | $ | 9,329 | | 25 | % | 25 | % |
服裝 | 5,492 | | 5,028 | | 9 | % | 9 | % | 4,639 | | 8 | % | 8 | % |
裝備 | 633 | | 507 | | 25 | % | 25 | % | 516 | | -2 | % | -2 | % |
總收入 | $ | 18,353 | | $ | 17,179 | | 7 | % | 7 | % | $ | 14,484 | | 19 | % | 19 | % |
收入來源: | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 9,621 | | $ | 10,186 | | -6 | % | -6 | % | $ | 9,371 | | 9 | % | 9 | % |
通過耐克直銷銷售 | 8,732 | | 6,993 | | 25 | % | 25 | % | 5,113 | | 37 | % | 37 | % |
總收入 | $ | 18,353 | | $ | 17,179 | | 7 | % | 7 | % | $ | 14,484 | | 19 | % | 19 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 5,114 | | $ | 5,089 | | 0 | % | | $ | 2,899 | | 76 | % | |
2022財政年度與2021財政年度比較
在匯率中性的基礎上,北美地區的收入增長了7%,這主要是由於男士品牌和喬丹品牌的收入增加。Nike Direct的收入增長了25%,這主要得益於30%的強勁數字銷售增長、17%的可比門店銷售增長以及新門店的增加。
在匯率中性的基礎上,鞋類收入增長了5%,這是由耐克直接業務的增長推動的,但部分被我們批發業務的下降所抵消。鞋類的單位銷售額下降了4%,而每雙鞋的較高的ASP為鞋類收入的增長貢獻了大約9個百分點。每雙鞋的平均售價較高主要是由於耐克直銷的平均售價較高,耐克直銷業務的增長帶來的有利影響,以及更高的全價銷售組合。
在匯率中性的基礎上,服裝收入增長了9%,這主要是受到男裝收入增加的推動。服裝的單位銷售額下降了2%,而每單位較高的ASP為服裝收入的增長貢獻了大約11個百分點。每單位ASP的增長主要是由於更高的全價和耐克直接ASP,以及更高的全價銷售組合。
報告的息税前利潤持平,因為較高的收入被較高的銷售和行政費用以及毛利率收縮所抵消。毛利率下降了大約10個基點,這主要是由於產品和其他成本的增加,但部分被更高的利潤率和我們耐克直銷業務增長的有利影響所抵消,更高的全價銷售組合和更高的全價ASP淨折扣,主要是由於戰略定價行動。產品和其他成本上升的主要原因是運費、物流和倉儲成本增加。由於更高的需求創造和運營管理費用,銷售和管理費用增加。需求創造費用增加的主要原因是更高的廣告和營銷費用,以及更高的數字營銷投資。運營管理費用的增加反映了工資相關成本的增加以及耐克直接可變成本的增加。
歐洲、中東和非洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 | 2020財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 |
收入來源: | | | | | | | |
鞋類 | $ | 7,388 | | $ | 6,970 | | 6 | % | 9 | % | $ | 5,892 | | 18 | % | 13 | % |
服裝 | 4,527 | | 3,996 | | 13 | % | 16 | % | 3,053 | | 31 | % | 25 | % |
裝備 | 564 | | 490 | | 15 | % | 17 | % | 402 | | 22 | % | 19 | % |
總收入 | $ | 12,479 | | $ | 11,456 | | 9 | % | 12 | % | $ | 9,347 | | 23 | % | 17 | % |
收入來源: | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 8,377 | | $ | 7,812 | | 7 | % | 10 | % | $ | 6,574 | | 19 | % | 14 | % |
通過耐克直銷銷售 | 4,102 | | 3,644 | | 13 | % | 15 | % | 2,773 | | 31 | % | 25 | % |
總收入 | $ | 12,479 | | $ | 11,456 | | 9 | % | 12 | % | $ | 9,347 | | 23 | % | 17 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 3,293 | | $ | 2,435 | | 35 | % | | $ | 1,541 | | 58 | % | |
2022財政年度與2021財政年度比較
在匯率中性的基礎上,2022財年歐洲、中東和非洲地區的收入增長了12%,這主要是由於男裝、喬丹品牌和女裝的收入增加。耐克直接收入增長了15%,主要是由於實體零售流量改善導致可比門店銷售額增長30%,部分原因是前一年為應對新冠肺炎而臨時關閉門店和與安全相關的措施,以及8%的數字銷售增長。
在喬丹品牌和男士鞋收入增加的推動下,與匯率無關的鞋類收入增長了9%。鞋類的單位銷售額下降了1%,而每雙鞋的ASP增加為鞋類收入的增長貢獻了大約10個百分點。每雙鞋的平均售價較高的主要原因是耐克直銷和全價售價較高,以及全價銷售的比例較高。
與匯率無關的服裝收入增長了16%,這主要是由於男裝和女裝的收入增加。服裝的單位銷售額增長了9%,而每單位ASP的增加對服裝收入的增長貢獻了大約7個百分點,這主要是由於全價和耐克直接ASP的增加。
報告的EBIT增長了35%,因為毛利率的擴大和更高的收入抵消了銷售和行政費用的增加。毛利率增長了約570個基點,主要是由於耐克直接利潤率上升、標準外幣匯率的有利變化、全價銷售的更高組合和更高的全價ASP,扣除折扣後,部分被更高的產品成本所抵消。扣除折扣後的全價平均價格上升主要是由於戰略定價行動,而產品成本上升主要是由於運費和物流成本增加。由於更高的需求創造和運營管理費用,銷售和管理費用增加。更高的需求創造費用是由更高的廣告和營銷費用推動的。運營間接費用增加的主要原因是與工資相關的費用和專業服務費用增加。
偉大的中國
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(百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 | 2020財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 |
收入來源: | | | | | | | |
鞋類 | $ | 5,416 | | $ | 5,748 | | -6 | % | -10 | % | $ | 4,635 | | 24 | % | 19 | % |
服裝 | 1,938 | | 2,347 | | -17 | % | -21 | % | 1,896 | | 24 | % | 19 | % |
裝備 | 193 | | 195 | | -1 | % | -6 | % | 148 | | 32 | % | 26 | % |
總收入 | $ | 7,547 | | $ | 8,290 | | -9 | % | -13 | % | $ | 6,679 | | 24 | % | 19 | % |
收入來源: | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 4,081 | | $ | 4,513 | | -10 | % | -14 | % | $ | 3,803 | | 19 | % | 14 | % |
通過耐克直銷銷售 | 3,466 | | 3,777 | | -8 | % | -12 | % | 2,876 | | 31 | % | 26 | % |
總收入 | $ | 7,547 | | $ | 8,290 | | -9 | % | -13 | % | $ | 6,679 | | 24 | % | 19 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 2,365 | | $ | 3,243 | | -27 | % | | $ | 2,490 | | 30 | % | |
2022財政年度與2021財政年度比較
在匯率中性的基礎上,大中國在2022財年的收入下降了13%,反映了供應鏈限制、新冠肺炎導致的政府限制以及市場動態的影響。收入下降的主要原因是男裝和女裝收入下降。耐克直銷收入下降12%,數字銷售下降15%,可比門店銷售下降14%,部分原因是政府對新冠肺炎的限制以及持續的市場動態導致實體零售流量減少,但被新門店的增加部分抵消了這一影響。
與貨幣無關的鞋類收入下降了10%,這主要是由於男鞋和女鞋的收入下降。鞋類的單位銷售額下降了7%,而每雙鞋的ASP下降導致鞋類收入減少了大約3個百分點,這是由於耐克直接和全價ASP下降,反映了更高的折扣。
與匯率無關的服裝收入下降了21%,這主要是由於男裝和女裝的收入下降。服裝的單位銷售額下降了15%,而每單位平均售價的下降使服裝收入減少了大約6個百分點,這主要是由於耐克直接和全價ASP減少,反映了折扣的增加。
報告的息税前利潤下降了27%,原因是收入下降、毛利率收縮以及銷售和行政費用增加。毛利率下降約390個基點,反映了與新冠肺炎相關的政府限制的影響,這些限制減少了實物零售流量,並導致主要在2022財年第四季度確認的庫存增加。毛利率的下降也主要是由於產品成本的上升和耐克直接利潤率的下降。標準外幣匯率的有利變化部分抵消了這一活動。由於更高的需求創造和運營管理費用,銷售和管理費用增加。需求創造費用的增長主要是由於廣告和營銷費用增加。運營管理費用增加的主要原因是與工資相關的成本增加和戰略技術投資增加。
亞太地區和拉丁美洲
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(百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 | 2020財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 |
收入來源: | | | | | | | |
鞋類 | $ | 4,111 | | $ | 3,659 | | 12 | % | 17 | % | $ | 3,449 | | 6 | % | 8 | % |
服裝 | 1,610 | | 1,494 | | 8 | % | 12 | % | 1,365 | | 9 | % | 10 | % |
裝備 | 234 | | 190 | | 23 | % | 28 | % | 214 | | -11 | % | -9 | % |
總收入 | $ | 5,955 | | $ | 5,343 | | 11 | % | 16 | % | $ | 5,028 | | 6 | % | 8 | % |
收入來源: | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 3,529 | | $ | 3,387 | | 4 | % | 8 | % | $ | 3,408 | | -1 | % | 2 | % |
通過耐克直銷銷售 | 2,426 | | 1,956 | | 24 | % | 30 | % | 1,620 | | 21 | % | 22 | % |
總收入 | $ | 5,955 | | $ | 5,343 | | 11 | % | 16 | % | $ | 5,028 | | 6 | % | 8 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 1,896 | | $ | 1,530 | | 24 | % | | $ | 1,184 | | 29 | % | |
如前所述,我們在巴西的耐克品牌業務在2021財年過渡到經銷商運營模式。在2022財年第四季度,我們分別簽署了最終協議,將我們在阿根廷和烏拉圭的法人實體以及我們在智利的法人實體出售給第三方分銷商。我們在阿根廷、智利和烏拉圭的法人實體的資產和負債在合併資產負債表上仍將被歸類為持有待售,直到交易結束,預計交易將在2023財年第三季度結束之前完成。完成巴西交易以及將阿根廷、智利和烏拉圭實體歸類為2020財年持有待售實體的影響包括在公司中,不反映在APLA運營部門的業績中。有關詳細信息,請參閲合併財務報表附註中的附註20-收購和資產剝離。
2022財政年度與2021財政年度比較
在匯率中性的基礎上,APLA收入在2022財年增長了16%。這一增長是由於幾乎所有地區的收入都有所增加,其中SOCO(包括阿根廷、智利和烏拉圭)、墨西哥和韓國分別增長了58%、35%和16%。收入的增長主要是由於男裝和女裝的收入增加,耐克直銷公司的收入增長了30%,主要是由於數字銷售增長了51%,可比門店銷售增長了13%,部分原因是實體零售流量的改善,但部分被門店關閉所抵消。
2022財年,與匯率無關的鞋類收入增長了17%,部分原因是女鞋和男鞋的收入增加。鞋類的單位銷售額增長了2%,而每雙鞋的ASP增加為鞋類收入增長貢獻了大約15個百分點。每雙鞋的平均售價較高是由於耐克的直接平均售價較高,全價平均售價較高,反映出折扣較低,折扣價較高,以及全價銷售組合較高。較高的ASP在一定程度上反映了我們SOCO地區的通脹狀況。
與貨幣無關的服裝收入在2022財年增長了12%,這主要是由於男裝收入的增加。服裝的單位銷售額增長了3%,而每單位ASP的增加對服裝收入的增長貢獻了大約9個百分點,這是由於更高的全價ASP反映了較低的折扣,以及Nike Direct和降價ASP的增加。較高的ASP在一定程度上反映了我們SOCO地區的通脹狀況。
報告的EBIT在2022財年增長了24%,因為更高的收入和毛利率增長抵消了銷售和管理費用的增加。毛利率增長了約400個基點,主要是由於利潤率的提高和我們耐克直銷業務增長的有利影響,全價平均價格的增加主要是由於折扣減少、標準外幣匯率的有利變化、其他成本的降低以及全價銷售的更高組合。其他費用減少的主要原因是倉儲費用降低。由於更高的需求創造和運營管理費用,銷售和管理費用增加。更高的需求創造費用主要是由於為支持更高的數字需求而進行的更高的數字營銷投資。營業管理費用的增加主要是由於耐克直接可變費用的增加以及壞賬費用的增加。
全球品牌分部
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(百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 | 2020財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 |
收入 | $ | 102 | | $ | 25 | | 308 | % | 302 | % | $ | 30 | | -17 | % | -17 | % |
息税前收益(虧損) | $ | (4,262) | | $ | (3,656) | | -17 | % | | $ | (3,468) | | -5 | % | |
全球品牌部門主要代表需求創造和運營管理費用,包括為耐克品牌集中管理的產品創造和設計費用,以及與耐克直接全球數字業務和企業技術相關的成本。全球品牌部門的收入包括耐克品牌許可和其他不屬於地理運營部門的雜項收入。
2022財年與2021財年相比
由於運營費用和需求創造費用增加,全球品牌部門2022財年的息税前虧損增加了17%。運營管理費用增加主要是由於戰略技術投資增加、數字能力持續投資以及工資相關費用增加。需求創造費用增加主要是由於廣告和營銷費用增加以及體育營銷成本增加。
反轉
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(美元,單位:百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 | 2020財年 | 更改百分比 | 變動百分比,不包括幣種變動 |
收入來源: | | | | | | | |
鞋類 | $ | 2,094 | | $ | 1,986 | | 5 | % | 6 | % | $ | 1,642 | | 21 | % | 17 | % |
服裝 | 103 | | 104 | | -1 | % | -3 | % | 89 | | 17 | % | 13 | % |
裝備 | 26 | | 29 | | -10 | % | -16 | % | 25 | | 16 | % | 14 | % |
其他(1) | 123 | | 86 | | 43 | % | 42 | % | 90 | | -4 | % | -1 | % |
總收入 | $ | 2,346 | | $ | 2,205 | | 6 | % | 7 | % | $ | 1,846 | | 19 | % | 16 | % |
收入來源: | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 1,292 | | $ | 1,353 | | -5 | % | -4 | % | $ | 1,154 | | 17 | % | 13 | % |
通過直接面向消費者的銷售 | 931 | | 766 | | 22 | % | 22 | % | 602 | | 27 | % | 24 | % |
其他(1) | 123 | | 86 | | 43 | % | 42 | % | 90 | | -4 | % | -1 | % |
總收入 | $ | 2,346 | | $ | 2,205 | | 6 | % | 7 | % | $ | 1,846 | | 19 | % | 16 | % |
扣除利息和税前收益 | $ | 669 | | $ | 543 | | 23 | % | | $ | 297 | | 83 | % | |
(1)其他收入包括第三方被許可人服務的地區,第三方被許可人向匡威支付使用其註冊商標和其他知識產權的使用費。我們在日本並不擁有匡威商標,因此在日本不能獲得收入。
2022財政年度與2021財政年度比較
在貨幣中性的基礎上,匡威公司2022財年的收入增長了7%,這是由於北美、西歐和許可證持有人市場的收入增長,但部分被亞洲市場的下降所抵消。在強勁的數字需求的帶動下,直接面向消費者的收入增長了22%。批發收入下降4%,主要是由於中國持續的市場動態以及全球供應鏈的限制。批發和直接面向消費者渠道內的合併單位銷售額下降了6%,而ASP增長了12%,這是由直接面向消費的增長推動的r.
在毛利率擴大和收入增加的推動下,報告的EBIT增長了23%,但部分被更高的銷售和行政費用所抵消。毛利率增加了約360個基點,原因是直接面向消費者的利潤率上升、許可證持有人收入的增長、標準外幣匯率的有利變化以及扣除折扣後的全價ASP增加,但由於運費、關税和物流成本增加而導致的產品成本上升部分抵消了這一影響。由於更高的需求創造和運營管理費用,銷售和管理費用增加。需求創造費用的增加主要是由於廣告和營銷費用增加,而運營管理費用增加主要是由於專業服務成本增加。
公司
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(百萬美元) | 2022財年 | 2021財年 | 更改百分比 | 2020財年 | 更改百分比 |
收入 | $ | (72) | | $ | 40 | | — | | $ | (11) | | — | |
息税前收益(虧損) | $ | (2,219) | | $ | (2,261) | | 2 | % | $ | (1,967) | | -15 | % |
公司收入主要包括與耐克品牌地理運營部門和匡威實體產生的收入相關的外幣對衝收益和損失,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
公司息税前虧損主要包括未分配的一般和行政費用,包括與中央管理部門相關的費用;與公司總部相關的折舊和攤銷;未分配的保險、福利和補償計劃,包括基於股票的薪酬;以及某些外幣收益和損失。
除了在公司收入中確認的外幣收益和虧損外,公司的外幣收益還包括實際外幣匯率與用於記錄NIKE品牌地理經營分部和Converse內非功能貨幣計價產品採購的標準匯率之間的差異所產生的收益和虧損;相關外幣對衝結果;重新計量以非功能貨幣計值的貨幣資產及負債所產生的兑換收益及虧損;及若干其他外幣衍生工具。
2022財年與2021財年相比
公司在2022財年的息税前虧損減少了4200萬美元,主要原因如下:
•外幣淨損益2.19億美元的有利變化,這與重新計量以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債以及某些外幣衍生工具的影響有關,這些工具被報告為合併其他(收益)支出的組成部分,淨額;
•1.9億美元的不利變化,涉及分配給耐克品牌地理經營部門和匡威公司的實際外幣匯率和標準外幣匯率之間的差額,扣除對衝損益;這些結果作為綜合毛利的一個組成部分報告;以及
•1,300萬美元的有利變化主要是由於前一年與我們的組織重組相關的重組相關成本增加,以及較小程度的與本年度我們在APLA內的戰略分銷商合作伙伴關係轉變相關的淨有利影響,但部分被與我們在俄羅斯的業務解體有關的一次性費用以及2022財年與行政和工資相關的費用增加所抵消。
外匯風險和套期保值做法
概述
作為一家在美國以外擁有大量業務的全球性公司,在正常業務過程中,我們面臨着貨幣匯率變化帶來的風險。我們的主要外幣風險來自記錄以非功能性貨幣計價的交易,以及將以外幣計價的運營結果、財務狀況和現金流轉換為美元。
我們的外匯風險管理計劃旨在減少貨幣波動對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流量的正面和負面影響。我們在投資組合的基礎上集中管理全球外匯風險,以應對這些對NIKE,Inc.構成重大風險。我們透過利用投資組合內存在的自然抵銷及貨幣相關性,以及在實際及重大情況下,透過使用遠期合約及期權等衍生工具對衝部分剩餘風險,管理該等風險。如下所述,NIKE Trading Company(NTC)和我們的外匯調整計劃的實施通過增加外匯風險組合中存在的自然抵消和貨幣相關性收益,增強了我們管理外匯風險的能力。我們的對衝政策旨在部分或全部抵銷匯率變動對對衝的相關淨風險的影響。當風險被對衝時,我們的計劃具有延遲匯率變動對我們綜合財務報表的影響的效果;延遲的時間長短取決於對衝期限。我們不會持有或發行衍生工具作交易或投機用途。
有關各報告期末未行使衍生工具的額外説明,請參閲隨附的綜合財務報表附註中的附註6—公平值計量及附註14—風險管理及衍生工具。
交易風險敞口
我們以各種貨幣開展業務,並進行使我們面臨外幣風險的交易。我們最重要的交易性外匯敞口是:
•產品成本-耐克的產品成本通過以下方式受到外幣波動的影響:
1.以交易主體本位幣以外的貨幣計價的產品採購:
a.耐克的某些實體從NTC購買產品,NTC是一個全資擁有的採購中心,從第三方工廠購買耐克品牌的產品,主要是用美元。NTC的功能貨幣是美元,然後以各自的功能貨幣向耐克實體銷售產品。NTC向使用不同功能貨幣的耐克實體出售產品會導致NTC面臨外幣風險。
b.耐克的其他實體直接從第三方工廠以美元購買產品。這些購買為耐克實體帶來了外匯敞口,這些實體的功能貨幣不是美元。
在這兩種購買情況下,美元走弱會降低耐克的庫存成本,而美元走強會增加耐克的成本。
2.工廠投入成本:NIKE對某些工廠實施外幣調整計劃。該計劃旨在通過假設工廠的某些外匯風險(其中部分是我們現有外匯風險的自然抵消)來更有效地管理外匯風險。根據該計劃,我們支付給這些工廠的款項會根據一籃子貨幣(“工廠貨幣風險指數”)的匯率波動進行調整,其中工廠在生產NIKE品牌產品時產生的人工、材料和間接成本(“工廠投入成本”)以計算。
就工廠貨幣風險指數內的貨幣(即工廠的當地或功能貨幣)而言,影響產品成本的貨幣匯率波動記錄在存貨內,並於相關產品出售予第三方時在銷售成本中確認。指數內的所有貨幣(不包括美元和工廠的當地或功能貨幣)均確認為嵌入式衍生工具合約,並按公允價值計入其他(收入)支出淨額入賬。有關更多詳情,請參閲隨附綜合財務報表附註附註14—風險管理及衍生工具。
為了抵消美元波動對我們上述非功能性貨幣計價產品購買的影響,工廠貨幣敞口指數中美元兑外幣走強降低了耐克的美元庫存成本。相反,美元對指數化外幣的疲軟增加了我們的庫存成本。
•以非功能貨幣計價的對外銷售-我們與歐洲業務相關的耐克品牌和匡威部分收入是以歐元以外的貨幣(如英鎊)賺取的,但在使用歐元作為其功能貨幣的子公司確認。這些出售產生了外匯敞口。
•其他成本—非功能貨幣計價的成本,如背書合同,也會產生外匯風險,但程度較低。在某些情況下,本公司已訂立合約協議,其付款與外幣掛鈎,從而創建按公平值計入其他(收入)開支淨額入賬的嵌入式衍生合約。有關更多詳情,請參閲隨附綜合財務報表附註附註14—風險管理及衍生工具。
•非功能貨幣指定貨幣資產及負債—我們的全球附屬公司擁有各種資產及負債,主要是應收款項及應付款項,包括以功能貨幣以外貨幣計值的公司間應收款項及應付款項。該等資產負債表項目須予重新計量,可能會導致我們綜合經營業績內其他(收入)開支淨額波動。
管理交易風險敞口
我們的外匯風險管理計劃內以組合為基準管理交易風險。我們透過利用投資組合內存在的自然抵銷及貨幣相關性管理該等風險,亦可選擇使用遠期貨幣及期權合約對衝匯率波動對可能預測未來現金流量的剩餘影響,包括若干產品成本風險、以非功能貨幣計值的對外銷售及上文所述的其他成本。一般而言,該等資產入賬列作現金流量對衝,惟產品成本風險及其他合約協議的嵌入衍生工具部分的對衝除外。
若干貨幣遠期合約用於管理須重新計量的非功能貨幣貨幣資產及負債的外匯風險,以及嵌入式衍生工具合約並無正式指定為對衝工具。因此,該等工具之公平值變動於其他(收入)開支淨額確認,並擬抵銷重新計量以非功能貨幣計值之相關資產或負債或被對衝之嵌入式衍生工具合約所產生之外幣影響。
翻譯性曝光
我們的許多海外子公司以美元以外的功能貨幣運營。貨幣匯率的波動造成了我們報告業績的波動,因為我們需要將這些子公司的資產負債表、運營業績和現金流轉換為美元,以便進行合併報告。將外國子公司的非美元資產負債表換算為美元進行合併報告,將導致累計換算調整至股東權益內累計的其他全面收益(虧損)。在我們的合併損益表的折算中,相對於外國功能貨幣的美元走弱有利於我們的綜合收益,而美元走強則會減少我們的綜合收益。在截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的年度中,匯率波動對我們綜合收入換算的影響分別產生了約2.95億美元的損失、約8.93億美元的收益和約8.67億美元的損失。在截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的年度中,匯率波動對我們所得税前收入換算的影響分別為約8700萬美元、約2.6億美元和約2.12億美元。
管理層通常將極度通貨膨脹的市場定義為三年累計通貨膨脹率超過100%的市場。管理層得出結論,我們在APLA運營部門中的阿根廷子公司正在一個高度通脹的市場中運營。因此,從2019財年第二季度開始,我們阿根廷子公司的本位幣從當地貨幣改為美元。截至2022年5月31日及截至2022年5月31日止期間,這一變化並未對我們的運營結果或財務狀況產生實質性影響,根據目前的利率,我們預計它不會在未來期間產生實質性影響。
管理翻譯風險暴露
為儘量減少將外幣計值的收入及開支換算為美元以作綜合報告的影響,若干海外附屬公司使用超額現金購買以美元計值的可供出售投資。與購買及其後出售該等以美元計值的非美元功能貨幣附屬公司相關的可變未來現金流量產生符合美國公認會計原則對衝會計準則的外匯風險。我們利用遠期合約及╱或期權,以減低該等美元投資的預測未來買賣的可變性。購買及出售美元投資及對衝工具之組合,可部分抵銷出售投資期間之按年外幣換算對淨盈利之影響。購買以美元計值之可供出售投資之對衝入賬列作現金流量對衝。
我們估計,在截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的年度,我們的國際業務以外幣計價的利潤換算以及包括在其他(收入)支出中的外幣相關損益的同比變化,分別對我們的所得税前收益產生了約1.32億美元和1900萬美元的有利影響和約9100萬美元的不利影響。
對外國子公司的淨投資
我們還面臨外匯波動對我們在以美元以外貨幣計價的全資外國子公司的投資的影響,這可能會對這些投資的美元價值產生不利影響,從而影響未來匯回收益的價值。我們過去曾對某些外國子公司的淨投資頭寸進行對衝,未來也可能對衝,以減輕外匯波動對這些淨投資的影響。根據美國公認會計原則,這些套期保值被計入淨投資對衝。截至2022年5月31日和2021年5月31日,沒有未償還的淨投資對衝。截至2022年、2022年、2021年和2020年5月31日的年度,沒有來自淨投資對衝和解的現金流。
流動資金和資本資源
現金流活動
2022財年,運營部門提供(使用)的現金流入51.88億美元,而2021財年為66.57億美元。經非現金項目調整後的淨收入在2022財年產生了68.48億美元的運營現金流入,而2021財年為66.12億美元。營運資本及其他資產和負債的淨變化導致2022財年運營部門提供(使用)的現金減少16.6億美元,而2021財年則增加4500萬美元。營運資本的淨變化受到庫存增加21.83億美元的不利影響,但被應收賬款減少11.2億美元的有利影響部分抵消。這些變化的部分原因是供應鏈的限制,這導致在途庫存水平較高,因此滿足消費者需求的可用庫存供應減少。
投資活動提供(使用)的現金在2022財年流出15.24億美元,而2021財年流出38億美元,主要是由於短期投資的淨變化。在2022財年,短期投資(包括銷售、到期和購買)的淨變化導致現金流出7.47億美元,而2021財年的現金流出為32.76億美元。此外,在2022財年,我們繼續投資於我們的基礎設施,以支持未來的增長,特別是圍繞數字能力、我們的端到端技術基礎、我們的企業設施以及整個供應鏈的改進。在未來,我們預計每年的資本支出約佔年收入的3%。
融資活動提供(使用)的現金在2022財年流出48.36億美元,而2021財年流出14.59億美元。這一變化是由我們在2021財年第四季度重啟股票回購計劃推動的,導致2022財年的股票回購金額為40.14億美元,而2021財年為6.08億美元。
在2022年財年,根據董事會2018年6月批准的為期四年、價值150億美元的股票回購計劃,我們以39.94億美元(平均價格為每股146.11美元)購買了2,730萬股耐克B類普通股。截至2022年5月31日,我們已根據該計劃以86.63億美元(平均每股111.98美元)的成本回購了7,740萬股票。2022年6月,董事會批准了一項新的為期四年、價值180億美元的計劃,回購公司B類普通股的股票。新計劃將取代目前150億美元的股票回購計劃,該計劃將於2023財年終止。根據新計劃,回購將在公開市場或私下協商的交易中進行,符合美國證券交易委員會規則10b-18,取決於市場狀況、適用的法律要求和其他相關因素。新的股份回購計劃並不要求本公司購買任何特定數額的普通股,本公司可隨時酌情暫停該計劃。我們繼續預計股票回購的資金將來自運營現金流和過剩現金。回購股票的時間和金額將取決於我們的資本需求和股票市場狀況。
資本資源
2019年7月23日,我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交了一份擱置登記聲明(下稱“擱置登記聲明”),允許我們不時發行不限量的債務證券。貨架將於2022年7月23日到期,我們計劃在2022年7月向美國證券交易委員會提交新的貨架登記聲明。
2022年3月11日,我們與一個銀行銀團簽訂了一項為期364天的承諾信貸安排協議,提供高達10億美元的借款,並有權在獲得貸款人批准的情況下將借款總額增加至15億美元。該貸款將於2023年3月10日到期,並可選擇將到期日再延長364天。這一安排取代了之前於2021年3月15日簽署的1364天信貸安排協議,該協議本應於2022年3月14日到期。有關更多信息,請參閲附註7-短期借款和信貸額度。
2022年3月11日,我們還與一個銀行銀團簽訂了一項為期五年的承諾信貸安排協議,提供高達20億美元的借款,並有權在獲得貸款人批准的情況下將借款總額增加至30億美元。該貸款將於2027年3月11日到期,並可選擇將到期日再延長兩年。這一安排取代了2019年8月16日簽署的20億美元五年期信貸安排協議,該協議本應於2024年8月16日到期。有關更多信息,請參閲附註7-短期借款和信貸額度。
我們目前分別擁有標準普爾公司和穆迪投資者服務公司的AA-和A1的長期債務評級。由於這與我們於2022年3月11日簽訂的承諾信貸安排有關,如果我們的長期債務評級下降,貸款費用和利率將會上升。相反,如果我們的長期債務評級有所改善,貸款費用和利率將會下降。我們長期債務評級的變化不會導致任何當時未償還的借款或承諾信貸安排下的任何未來借款的到期時間加快。在這些安排下,我們同意了各種公約。這些公約包括對我們處置資產的限制,以及我們可能產生的留置權擔保的債務金額。如果我們在這些貸款下有任何未償還的借款,未能履行任何契約,並且無法從銀團中的大多數銀行獲得豁免,任何借款將立即到期,
支付。截至2022年5月31日,我們完全遵守了每一項公約,並相信在可預見的未來,我們不太可能無法履行任何一項公約。
我們的30億美元商業票據計劃也提供了流動性。截至2022年5月31日的財年,我們的30億美元計劃沒有任何未償還的借款。截至2021年5月31日,我們沒有未償還的商業票據。
我們可能會繼續發行商業票據或其他債務證券,這取決於一般公司的需要。
到目前為止,我們還沒有遇到進入信貸市場的困難;然而,未來資本市場的波動可能會增加與發行商業票據或其他債務工具相關的成本,或影響我們進入這些市場的能力。
截至2022年5月31日,我們擁有總計130億美元的現金、現金等價物和短期投資,主要包括商業票據、公司票據、主要銀行的存款、貨幣市場基金、美國政府支持的企業債券、美國國債和其他投資級固定收益證券。我們的固定收益投資同時面臨信貸和利率風險。我們所有的投資都是投資級的,以將信用風險降至最低。雖然個別證券的存續期各不相同,但截至2022年5月31日,我們的現金等價物和短期投資組合的加權平均到期天數為113天。
我們相信,現有的現金、現金等價物、短期投資和運營產生的現金,加上上文所述的獲得外部資金來源,將足以滿足我們在可預見的未來對國內外資本的需求。
截至2022年5月31日,我們的重大現金需求如下:
•債務-有關進一步資料,請參閲綜合財務報表附註中的附註7-短期借款及信貸額度及附註8-長期債務。
•經營租賃-有關進一步資料,請參閲合併財務報表附註中的附註19-租賃。
•代言合同-截至2022年5月31日,我們的代言合同義務為76億美元,其中13億美元應在12個月內支付,相當於我們有義務向我們產品的運動員、公眾人物、運動隊和聯賽代言人支付的基本補償和最低保證特許權使用費的大致金額。有些合同的實際付款可能高於這些金額,因為這些合同規定,根據運動成績和/或未來產品銷售的特許權使用費,向代言人支付獎金。一些合同下的實際付款也可能較低,因為這些合同包括在未來一段時間內運動成績下降時減少付款的條款。除了現金付款外,我們還有義務向我們的代言人提供耐克產品供他們使用。無法確定我們每年將在該產品上花費多少,因為向代言人提供的產品數量將取決於許多因素,而且合同通常沒有規定在該產品上花費的最低現金金額。
•產品購買義務-截至2022年5月31日,我們有66億美元的產品購買義務,所有這些都將在未來12個月內支付。產品採購義務是指在正常業務過程中購買產品的協議(包括公開採購訂單),這些協議是可強制執行和具有法律約束力的,並具體説明瞭所有重要條款。我們通常在銷售前至少四到五個月訂購產品,主要是根據從外部批發客户收到的預訂單和從我們的直接面向消費者的業務部門收到的內部訂單。在某些情況下,價格可能會在整個生產過程中發生變化。
•其他購買義務-截至2022年5月31日,我們有31億美元的其他購買義務,其中17億美元應在未來12個月內支付。其他購買義務主要包括在正常業務過程中作出的技術投資、建設、服務和營銷承諾,包括與背書合同相關的營銷承諾。這些金額代表具有法律約束力的合同和協議所要求的最低付款,這些合同和協議規定了所有重要條款,並可能包括非產品採購的未結採購訂單。
除上文所述者外,吾等對不確定税務狀況及各種退休後福利有長期責任,吾等無法合理估計現金付款的時間。有關不確定税務狀況及退休後福利的進一步資料,請參閲隨附綜合財務報表附註中的附註9—所得税及附註13—福利計劃。
作為與減税和就業法案相關的過渡税的一部分,截至2022年5月31日,我們估計未來有7.3億美元的現金支付,其中8600萬美元應在未來12個月內支付。這些金額是對外國子公司未分配收益被視為匯回國內的過渡税,反映在我們使用的外國税收抵免後。有關更多信息,請參閲我們於2020年7月24日提交給美國證券交易委員會的2020財年10-K表格中的第二部分,第8項.財務報表和補充數據,附註9-所得税。
有關我們的表外安排、銀行擔保和信用證的進一步信息,請參閲合併財務報表附註中的附註18-承諾和或有事項。
表外安排
對於各種合同和協議,我們通常會就知識產權的可執行性、出現的法律問題以及我們作為擔保人的其他事項提供賠償。目前,我們有幾個這樣的協議。根據我們的歷史經驗和估計未來虧損的可能性,我們已確定此類賠償的公允價值對我們的財務狀況或經營業績並不重要。
新會計公告
我們預計最近發佈的任何會計聲明都不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
關鍵會計估計
吾等過往對財務狀況及經營業績之討論及分析乃基於吾等綜合財務報表,該等綜合財務報表乃根據美利堅合眾國公認會計原則編制。編制該等財務報表要求吾等作出影響資產、負債、收入及開支之呈報金額以及或然資產及負債之相關披露之估計及判斷。附註1—主要會計政策概要隨附綜合財務報表附註描述編制綜合財務報表所採用的主要會計政策及方法。
我們認為下述會計估計中涉及的假設和判斷對我們的綜合財務報表具有最大的潛在影響,因此我們認為這些是我們的關鍵會計估計。管理層已與董事會審計和財務委員會審查並討論了這些關鍵會計估計數。
這些政策要求我們在編制我們的合併財務報表時做出截至給定日期的估計。由於這些事項固有的不確定性,實際結果可能與我們在應用關鍵會計估計時使用的估計不同。在這些關鍵會計估計的範圍內,我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告重大不同的金額。
收入確認
收入在發生控制權轉移給客户時確認,無論是在發貨時還是在收到時,取決於銷售條款。交易價格是根據發票銷售價格、較少預期的銷售退貨、折扣和客户的雜項索賠確定的。
預期銷售退貨準備金包括合同退貨權和酌情授權退貨權。發票後銷售折扣的準備金包括合同計劃和預計在晚些時候給予的可自由支配的折扣。
可自由支配的授權退貨、折扣和索賠的估計基於(1)歷史利率,(2)尚未從客户收到的未償還退貨和未償還折扣和索賠的具體標識,以及(3)預期但尚未與客户敲定的估計退貨、折扣和索賠。任何未來期間的實際回報、折扣和索賠本身都是不確定的,可能與記錄的估計值不同。如果實際或預期的未來回報、折扣或索賠與已建立的準備金有重大不同,將在作出此類決定的期間記錄淨收入的減少或增加。
另請參閲附註1--重要會計政策摘要和附註--合併財務報表附註中的收入。
庫存儲備
我們根據我們對未來需求和市場狀況的假設,對存貨的可變現淨值進行持續估計。如果我們估計庫存的可變現淨值小於賬面上記錄的庫存成本,我們就會記錄等於庫存成本與估計可變現淨值之間的差額的準備金。這筆準備金記為銷售成本的一項費用。如果市場狀況的變化導致我們的庫存的估計可變現淨值低於我們之前的估計,我們將在做出這一決定的期間增加我們的儲備。
背書合同下的或有付款
我們的需求創造費用中有很大一部分與背書合同下的付款有關。一般來説,背書付款是在合同期限內以直線方式支出的。但是,根據每一份合同的事實和情況,某些合同要素可能會有不同的核算。
某些合同規定根據代言人在體育運動中的具體成就(例如,贏得冠軍)向代言人支付或有報酬。當背書人實現特定目標時,我們會記錄這些金額的需求創建費用。
某些合同規定,根據代言人在較長一段時間內在其運動中保持一定水平的表現(例如,在一項運動中保持特定排名一年),支付可變報酬。當我們確定付款是可能的時,根據我們對背書人表現的最佳估計,金額在合同期內按比例報告在需求創造費用中。在這些情況下,由於背書人業績的變化,實際支付給背書人的款項與我們的估計不同,需求創造費用的調整可能會在未來一段時間記錄下來。
某些合同規定根據特定產品銷售額的預定百分比向代言人支付特許權使用費,當相關銷售發生時,我們將其記錄在銷售成本中。對於包含最低保證特許權使用費付款的合同,我們記錄超過需求創造費用內通過銷售產品賺取的任何保證付款的金額。
財產、廠房和設備以及固定的生活資產
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,我們將審查將用於運營的長期資產或資產組的賬面價值。需要進行減值評估的因素包括資產使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化或資產可見市值的顯著下降等。若該等事實顯示潛在減值,我們會評估資產組別的可收回程度,方法是確定該資產組別的賬面價值是否超過該資產組別主要資產剩餘經濟年期內因使用及最終處置該等資產而預期產生的預計未貼現現金流量總和。如果回收測試顯示資產組的賬面價值不可收回,我們將使用適當的估值方法估計資產組的公允價值,該方法通常包括對貼現現金流的估計。任何減值將以資產組的賬面金額與其估計公允價值之間的差額計量。
衍生品的對衝會計
我們使用衍生品合約來對衝某些預期的外幣和利率交易,以及某些非功能性貨幣的貨幣資產和負債。當符合符合對衝會計資格的特定標準時,對可能預測的未來現金流量進行對衝的合同的公允價值變化計入累計其他全面收益(虧損),而不是淨收益,直到基礎對衝交易影響淨收益。在大多數情況下,這導致對衝衍生品的損益在衍生品到期後的某個時間從累積的其他綜合收益(虧損)中釋放到淨收益中。這種會計處理的標準之一是,這些衍生工具合同的名義價值不應超過預期交易的指定金額。就其性質而言,我們對預期交易的估計可能會隨着時間的推移而波動,並最終可能與實際交易不同。當預期或實際交易的指定金額下降至套期保值水平以下時,或如預測交易不再可能在最初指定的時間段結束前或其後的額外兩個月期間內發生,吾等須將相關對衝合約的過度套期保值部分的公允價值累計變動,由累計其他全面收益(虧損)重新分類為其他(收益)支出,於減少發生的季度內淨額計算。在極少數情況下,額外的時間可能超過兩個月,因為與預測交易的性質有關的情有可原的情況不在我們的控制或影響範圍之內。
所得税
我們在美國以及各個州和外國司法管轄區都要納税。我們在釐定所得税撥備時,需要作出重大判斷、使用估計數字,以及解釋和應用複雜的税法。在臨時基礎上,我們估計了整個財政年度的實際税率。然後,將這一估計的年度有效税率應用於年初至今的所得税前收入,不包括不常見或不尋常的項目,以確定年初至今的所得税支出。不常見或不尋常項目的所得税影響在其發生的過渡期確認。隨着財政年度的推進,我們根據本年度的實際事件和按司法管轄區劃分的收入不斷完善我們的估計。這一持續的估計過程定期導致我們對本財年預期有效税率的變化。當發生這種情況時,我們會在估計發生變化的季度內調整所得税撥備。
如有需要,我們會將我們的遞延税項資產計提估值津貼。遞延税項資產的變現(如淨營業虧損結轉)取決於未來的應税收益,因此是不確定的。我們至少每季度評估我們的遞延税項資產餘額從未來的應税收入中收回的可能性。在我們認為不太可能恢復的情況下,我們針對我們的遞延淨資產建立估值撥備,這會增加我們在做出這一決定時的所得税支出。
我們歷來沒有為某些外國子公司的未分配收益撥備遞延所得税,因為它們被認為是無限期再投資於美國以外的地區。在2022財年第四季度,由於我們的法人結構發生了變化,降低了決定將未分配收益匯回荷蘭的預扣税後果,我們改變了關於我們有能力和意圖將某些外國子公司的未分配收益無限期再投資的斷言。我們已經評估了我們由於法人重組而提出的歷史上的無限期再投資主張,並決定外國子公司的任何歷史或未來的未分配收益不再被視為無限期再投資。不存在與這些收益相關的遞延納税義務。
我們以季度為基準,根據事實或情況的變化、税法的變化、已解決的審計問題和新的審計活動等因素,評估某個税收狀況將有效維持的可能性以及為不確定的税收狀況確認的金額的適當性。我們評估的變化可能會導致在我們評估變化的期間確認税收優惠或額外計入税收撥備。我們在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰金。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註9-所得税。
其他或有事項
在正常的業務過程中,我們涉及合同和僱傭關係、產品責任索賠、商標權和各種其他事項的法律訴訟。當損失被評估為可能發生並且損失金額可合理估計時,我們記錄因對我們提出索賠而產生的或有負債。評估損失的可能性和估計可能的損失需要分析多種因素,包括在某些情況下對第三方索賠人和法院可能採取的行動作出的判決。已記錄的或有負債是以現有的最佳信息為基礎的,任何未來期間的實際損失本身都是不確定的。如果對估計未來可能發生的損失或實際損失的未來調整超過我們對該等索賠的已記錄負債,我們將在實際損失或估計發生變化的期間記錄額外費用。除就可能虧損入賬的或有負債外,當最終虧損有可能大幅超過已記錄負債時,我們亦會披露或有負債。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註18--承付款和或有事項。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,根據既定的政策和程序,我們使用各種金融工具來管理外幣和利率波動的風險敞口。我們的政策是僅在必要時使用這些金融工具來為我們的業務融資和管理此類風險敞口;我們不會出於交易或投機目的進行這些交易。
我們面臨外匯波動風險,主要由於我們的國際銷售、產品採購及融資活動所致。我們的外匯風險管理計劃旨在減少貨幣波動對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流量的正面和負面影響。我們使用遠期及期權合約對衝若干預期但尚未堅定承諾的交易以及若干堅定承諾以及相關應收及應付款項,包括第三方及公司間交易。我們過去及將來亦可能使用遠期或期權合約對衝我們於若干國際附屬公司淨資產的投資,以抵銷與我們於該等附屬公司淨投資有關的外幣換算調整。在對衝風險的情況下,我們的計劃具有延遲匯率變動對我們綜合財務報表的影響的效果。
對衝風險的時間,以及所採用的對衝工具的類型和持續時間,由我們的對衝政策指導,並根據風險敞口的性質和當時的市場狀況確定。通常,公司可以在預測交易發生前12至24個月開始簽訂對衝合同,並可以在預測交易發生時進行高達100%的風險敞口的增量對衝。截至2022年5月31日,大多數未償還衍生品被指定為外幣現金流對衝,主要針對歐元/美元、英鎊/歐元、人民幣/美元和日元/美元貨幣對。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註14-風險管理和衍生工具。
我們的收益也受到短期和長期市場利率變動的影響。我們管理這一利率敞口的目標是限制利率變化對收益和現金流的影響,並降低整體借貸成本。為了實現這些目標,我們維持不同期限的商業票據、銀行貸款和固定利率債務的組合。
市場風險度量
我們使用多種技術監控外匯風險、利率風險及相關衍生工具,包括審閲市值、敏感度分析及風險價值(“VaR”)。我們的市場敏感衍生工具及其他金融工具為外幣遠期合約、外幣期權合約、以非功能貨幣計值的公司間貸款及以固定利率美元計值的債務。
我們僅使用風險值監控外幣遠期及外幣期權衍生工具的外匯風險。風險值釐定該等對匯率敏感的金融工具公平值的最大潛在一日虧損。風險值模型估計假設正常市場條件和95%的置信水平。有各種建模技術可以用於計算風險值。我們的計算基於貨幣和利率之間的相互關係(一種"方差/協方差"技術)。這些相互關係是外匯市場變動和上一年期間利率變動的函數。外幣期權之價值不會隨相關匯率變動而一一變動。我們就相關匯率變動的估計敏感度(“delta”及“gamma”)調整期權價值的潛在虧損。此計算僅反映外幣匯率波動對衍生工具的影響,並不包括該等匯率波動對非功能貨幣交易(例如預期交易、確定承擔、現金結餘及應收及應付貸款)的影響,包括以該等工具對衝的交易。
VaR模型是一種風險分析工具,並不旨在以公允價值表示我們將遭受的實際損失,也沒有考慮市場利率有利變化的潛在影響。它也不代表可能發生的損失的全部程度。由於市場利率和相互關係、套期保值工具和套期保值百分比、時機和其他因素的變化或差異,未來的實際損益將與估計的不同。
截至2022年和2021年5月31日,使用VaR模型衍生的外匯敏感型衍生金融工具的估計最大單日虧損分別為9900萬美元和9200萬美元。由於截至2022年5月31日的外幣波動性增加,VaR同比增加。我們衍生品公允價值的這種假設損失將被被對衝的標的交易價值的增加所抵消。在2022財年和2021財年,外幣遠期和外幣期權衍生工具的公允價值平均每月變動分別為1.7億美元和1.84億美元。
未計入風險值之工具為以非功能貨幣計值之公司間貸款及以固定利率美元計值之債務。公司間貸款及相關利息金額於綜合賬目中對銷。此外,我們的非功能貨幣公司間貸款主要透過使用遠期合約對衝外匯風險,該等合約已包括在上文的風險值計算中。因此,吾等認為與非功能貨幣公司間貸款有關的利率及外匯市場風險對吾等的綜合財務狀況、經營業績及現金流量並不重大。
下表提供了第三方債務的詳細情況。本表按預期到期日列出本金現金流和相關加權平均利率。
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| 預計到期日截至5月31日的年度, |
(百萬美元) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 | 共計 | 公允價值 |
利率風險 | | | | | | | | |
長期美元債務固定利率 | | | | | | | | |
本金支付 | $ | 500 | $ | — | $ | 1,000 | $ | — | $ | 2,000 | $ | 6,000 | $ | 9,500 | $ | 8,933 | |
平均利率 | 2.3 | % | 0.0 | % | 2.4 | % | 0.0 | % | 2.6 | % | 3.3 | % | 3.0 | % | |
項目8.財務報表和補充數據
NIKE,Inc.負責本報告所載的資料和陳述。財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,幷包括基於我們最佳估計和判斷的若干金額。本報告的其他財務資料與該等財務報表一致。
我們的會計制度包括旨在合理確保資產不被未經授權使用或處置的控制措施,並規定根據美國公認會計原則編制財務報表。對這些制度的補充是挑選和培訓合格的財務人員以及規定適當職責分工的組織結構。
公司內部審計部門與董事會審計及財務委員會(目前由三名外部獨立董事組成)審查其工作結果。審計與財務委員會負責任命獨立註冊會計師事務所,並與獨立註冊會計師事務所、管理層和內部公司審計人員一起審查年度審計的範圍和結果、會計控制系統的有效性以及審計與財務委員會認為適當的與NIKE財務事務有關的其他事項。獨立註冊會計師事務所及內部公司核數師可充分接觸審核及財務委員會,不論管理層是否出席,討論任何適當事宜。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在修訂後的1934年《證券交易法》規則13(A)-15(F)和規則15(D)-15(F)中定義。財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據美利堅合眾國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且本公司的收支僅根據我們管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在本公司行政總裁及財務總監的監督下,本公司管理層根據#年財務報告內部控制的框架,對本公司財務報告內部控制的成效進行評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。根據我們的評估結果,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制於2022年5月31日有效。
普華永道會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,已審計了(1)截至2022年5月31日的合併財務報表和(2)我們對財務報告的內部控制的有效性,如本文報告所述。
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約翰·J·多納霍二世 | 馬修·弗萊德 |
總裁與首席執行官 | 常務副總裁兼首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致耐克公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Nike,Inc.隨附的合併資產負債表。及其附屬公司(“公司”)截至2022年和2021年5月31日的相關合並利潤表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表截至2022年5月31日止三年各年的相關合並利潤表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表,包括第15(a)(2)項下索引中列出的相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據中規定的標準審計了公司截至2022年5月31日的財務報告內部控制 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,公平地反映了本公司於2022年5月31日、2022年5月31日及2021年5月31日的財務狀況,以及截至2022年5月31日的三個年度的經營業績及現金流量。我們還認為,截至2022年5月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述,公司於2019年6月1日改變了租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税會計
如綜合財務報表附註1及附註9所述,本公司於截至2022年5月31日止年度錄得所得税支出6.05億美元,並擁有16.65億美元遞延税項淨資產,包括1,900萬美元估值撥備,以及截至2022年5月31日止未確認税項總額8.48億美元,其中6.26億美元若在未來期間確認,將影響本公司的實際税率。遞延税項資產的變現取決於未來的應税收益。管理層評估遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入和可用税務籌劃策略,並在評估實現時考慮外國税收抵免的使用情況。在不太可能收回的範圍內,針對遞延税項淨資產建立估值撥備。該公司在美國以及各個州和外國司法管轄區都要納税。正如管理層披露的那樣,管理層需要使用重大判斷和估計以及複雜税法的解釋和應用來確定公司的所得税撥備。
我們決定執行與所得税會計有關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是審計師在執行程序和評估審計證據方面的高度判斷、主觀性和努力,這些程序和審計證據涉及(I)管理層對與確定所得税撥備有關的複雜税務法律和法規的評估,以及(Ii)管理層對遞延税項資產變現能力的評估,特別是與可用税務籌劃策略相關的評估。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與所得税有關的控制措施的有效性,包括對管理層對遞延税項資產變現能力的評估進行控制。這些程序還包括評估公司法人結構的變化對公司税務撥備的影響,評估税法的變化和遵守情況,以及測試所得税撥備的計算,包括評估管理層利用遞延税項資產的税務籌劃戰略。利用具有專門技能和知識的專業人員協助評估税務法律和條例以及所得税規定的變化和遵守情況。
/s/ 普華永道會計師事務所
俄勒岡州波特蘭
2022年7月21日
自1974年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
耐克公司
合併損益表
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| 截至5月31日止的年度, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022 | 2021 | 2020 |
收入 | $ | 46,710 | | $ | 44,538 | | $ | 37,403 | |
銷售成本 | 25,231 | | 24,576 | | 21,162 | |
毛利 | 21,479 | | 19,962 | | 16,241 | |
需求創造費用 | 3,850 | | 3,114 | | 3,592 | |
運營管理費用 | 10,954 | | 9,911 | | 9,534 | |
銷售和管理費用合計 | 14,804 | | 13,025 | | 13,126 | |
利息支出(收入),淨額 | 205 | | 262 | | 89 | |
其他(收入)費用,淨額 | (181) | | 14 | | 139 | |
所得税前收入 | 6,651 | | 6,661 | | 2,887 | |
所得税費用 | 605 | | 934 | | 348 | |
淨收入 | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | | $ | 2,539 | |
普通股每股收益: | | | |
基本信息 | $ | 3.83 | | $ | 3.64 | | $ | 1.63 | |
稀釋 | $ | 3.75 | | $ | 3.56 | | $ | 1.60 | |
加權平均已發行普通股: | | | |
基本信息 | 1,578.8 | | 1,573.0 | | 1,558.8 | |
稀釋 | 1,610.8 | | 1,609.4 | | 1,591.6 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
耐克公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2020 |
淨收入 | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | | $ | 2,539 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | |
淨外幣折算調整數變動 | (522) | | 496 | | (148) | |
現金流量套期保值淨收益(虧損)變動 | 1,214 | | (825) | | (130) | |
其他業務淨收益(虧損)變動情況 | 6 | | 5 | | (9) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | 698 | | (324) | | (287) | |
綜合收益總額 | $ | 6,744 | | $ | 5,403 | | $ | 2,252 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
耐克公司
合併資產負債表
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| 5月31日, |
(單位:百萬) | 2022 | 2021 |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金及現金等價物 | $ | 8,574 | | $ | 9,889 | |
短期投資 | 4,423 | | 3,587 | |
應收賬款淨額 | 4,667 | | 4,463 | |
盤存 | 8,420 | | 6,854 | |
預付費用和其他流動資產 | 2,129 | | 1,498 | |
流動資產總額 | 28,213 | | 26,291 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 4,791 | | 4,904 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 2,926 | | 3,113 | |
可識別無形資產淨額 | 286 | | 269 | |
商譽 | 284 | | 242 | |
遞延所得税和其他資產 | 3,821 | | 2,921 | |
總資產 | $ | 40,321 | | $ | 37,740 | |
負債和股東權益 | | |
流動負債: | | |
長期債務的當期部分 | $ | 500 | | $ | — | |
應付票據 | 10 | | 2 | |
應付帳款 | 3,358 | | 2,836 | |
經營租賃負債的當期部分 | 420 | | 467 | |
應計負債 | 6,220 | | 6,063 | |
應付所得税 | 222 | | 306 | |
流動負債總額 | 10,730 | | 9,674 | |
長期債務 | 8,920 | | 9,413 | |
經營租賃負債 | 2,777 | | 2,931 | |
遞延所得税和其他負債 | 2,613 | | 2,955 | |
承付款和或有事項(附註18) | | |
可贖回優先股 | — | | — | |
股東權益: | | |
按規定價值計算的普通股: | | |
A類敞篷車-305和305流通股 | — | | — | |
B級-1,266和1,273流通股 | 3 | | 3 | |
超過規定價值的資本 | 11,484 | | 9,965 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 318 | | (380) | |
留存收益(虧損) | 3,476 | | 3,179 | |
股東權益總額 | 15,281 | | 12,767 | |
總負債和股東權益 | $ | 40,321 | | $ | 37,740 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
耐克公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2020 |
運營部門提供(使用)的現金: | | | |
淨收入 | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | | $ | 2,539 | |
將淨收入與業務提供(使用)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 717 | | 744 | | 721 | |
遞延所得税 | (650) | | (385) | | (380) | |
基於股票的薪酬 | 638 | | 611 | | 429 | |
攤銷、減值及其他 | 123 | | 53 | | 398 | |
淨外幣調整數 | (26) | | (138) | | 23 | |
某些營運資本組成部分及其他資產和負債的變動: | | | |
應收賬款(增加)減少 | (504) | | (1,606) | | 1,239 | |
庫存(增加)減少 | (1,676) | | 507 | | (1,854) | |
(增加)預付費用、經營性租賃使用權資產及其他流動和非流動資產減少 | (845) | | (182) | | (654) | |
應付賬款、應計負債、經營租賃負債及其他流動和非流動負債增加(減少) | 1,365 | | 1,326 | | 24 | |
運營部門提供(使用)的現金 | 5,188 | | 6,657 | | 2,485 | |
投資活動提供(使用)的現金: | | | |
購買短期投資 | (12,913) | | (9,961) | | (2,426) | |
短期投資到期日 | 8,199 | | 4,236 | | 74 | |
出售短期投資 | 3,967 | | 2,449 | | 2,379 | |
物業、廠房和設備的附加費 | (758) | | (695) | | (1,086) | |
其他投資活動 | (19) | | 171 | | 31 | |
投資活動提供(使用)的現金 | (1,524) | | (3,800) | | (1,028) | |
籌資活動提供(使用)的現金: | | | |
借款所得款項,扣除債務發行成本 | — | | — | | 6,134 | |
應付票據淨額增加(減少) | 15 | | (52) | | 49 | |
償還借款 | — | | (197) | | (6) | |
行使股票期權及發行其他股票所得款項 | 1,151 | | 1,172 | | 885 | |
普通股回購 | (4,014) | | (608) | | (3,067) | |
股息--普通股和優先股 | (1,837) | | (1,638) | | (1,452) | |
其他融資活動 | (151) | | (136) | | (52) | |
融資活動提供(使用)的現金 | (4,836) | | (1,459) | | 2,491 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (143) | | 143 | | (66) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (1,315) | | 1,541 | | 3,882 | |
現金及等價物,年初 | 9,889 | | 8,348 | | 4,466 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 8,574 | | $ | 9,889 | | $ | 8,348 | |
補充披露現金流量信息: | | | |
年內支付的現金: | | | |
扣除資本化利息後的利息淨額 | $ | 290 | | $ | 293 | | $ | 140 | |
所得税 | 1,231 | | 1,177 | | 1,028 | |
不動產、廠場和設備的非現金增加 | 160 | | 179 | | 121 | |
已宣佈和未支付的股息 | 480 | | 438 | | 385 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
耐克公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超過規定價值的資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 留存收益(虧損) | 共計 |
| A類 | | B類 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 股份 | 金額 | | 股份 | 金額 |
2019年5月31日的餘額 | 315 | | $ | — | | | 1,253 | | $ | 3 | | $ | 7,163 | | $ | 231 | | $ | 1,643 | | $ | 9,040 | |
行使的股票期權 | | | | 20 | | | 703 | | | | 703 | |
回購B類普通股 | | | | (34) | | | (161) | | | (2,872) | | (3,033) | |
普通股股息(美元0.955每股)和優先股($0.10每股) | | | | | | | | (1,491) | | (1,491) | |
向員工發行股票,扣除因員工納税而扣繳的股票 | | | | 4 | | | 165 | | | (9) | | 156 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 429 | | | | 429 | |
淨收入 | | | | | | | | 2,539 | | 2,539 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | (287) | | | (287) | |
通過ASC主題842(注1) | | | | | | | | (1) | | (1) | |
2020年5月31日的餘額 | 315 | | $ | — | | | 1,243 | | $ | 3 | | $ | 8,299 | | $ | (56) | | $ | (191) | | $ | 8,055 | |
行使的股票期權 | | | | 21 | | | 954 | | | | 954 | |
轉換為B類普通股 | (10) | | | | 10 | | | | | | — | |
回購B類普通股 | | | | (5) | | | (28) | | | (622) | | (650) | |
普通股股息(美元1.070每股)和優先股($0.10每股) | | | | | | | | (1,692) | | (1,692) | |
向員工發行股票,扣除因員工納税而扣繳的股票 | | | | 4 | | | 129 | | | (43) | | 86 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 611 | | | | 611 | |
淨收入 | | | | | | | | 5,727 | | 5,727 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | (324) | | | (324) | |
2021年5月31日的餘額 | 305 | | $ | — | | | 1,273 | | $ | 3 | | $ | 9,965 | | $ | (380) | | $ | 3,179 | | $ | 12,767 | |
行使的股票期權 | | | | 17 | | | 924 | | | | 924 | |
回購B類普通股 | | | | (27) | | | (186) | | | (3,808) | | (3,994) | |
普通股股息(美元1.190每股)和優先股($0.10每股) | | | | | | | | (1,886) | | (1,886) | |
向員工發行股票,扣除因員工納税而扣繳的股票 | | | | 3 | | | 143 | | | (55) | | 88 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 638 | | | | 638 | |
淨收入 | | | | | | | | 6,046 | | 6,046 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | 698 | | | 698 | |
2022年5月31日的餘額 | 305 | | $ | — | | | 1,266 | | $ | 3 | | $ | 11,484 | | $ | 318 | | $ | 3,476 | | $ | 15,281 | |
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
合併財務報表附註
| | | | | | | | |
注1 | 重要會計政策摘要 | 62 |
注2 | 盤存 | 67 |
注3 | 物業、廠房及設備 | 68 |
注4 | 可識別無形資產及商譽 | 68 |
注5 | 應計負債 | 68 |
注6 | 公允價值計量 | 69 |
注7 | 短期借款和信用額度 | 71 |
注8 | 長期債務 | 72 |
注9 | 所得税 | 73 |
注10 | 可贖回優先股 | 76 |
注11 | 普通股和基於股票的薪酬 | 76 |
注12 | 每股收益 | 78 |
注13 | 福利計劃 | 78 |
附註14 | 風險管理和衍生工具 | 79 |
注15 | 累計其他綜合收益(虧損) | 83 |
附註16 | 收入 | 85 |
附註17 | 運營細分市場和相關信息 | 86 |
注18 | 承付款和或有事項 | 90 |
附註19 | 租契 | 90 |
注20 | 收購和資產剝離 | 91 |
注21 | 重組 | 92 |
業務説明
耐克公司是運動鞋、服裝、器材、配件和服務的設計、開發、全球營銷和銷售的全球領先者。耐克公司的投資組合品牌包括耐克品牌、喬丹品牌、在2020財年剝離之前的赫爾利和匡威。耐克品牌專注於男性、女性和兒童的高性能運動鞋、服裝、設備、配件和服務,並以帶有Swoosh商標的運動生活方式產品以及其他耐克品牌商標為基礎。喬丹品牌專注於使用Jumpman商標的運動鞋和休閒鞋、服裝和配飾。喬丹品牌產品的銷售和經營結果在各自的耐克品牌地理運營部門中進行報告。在2020財年剝離之前,赫利品牌產品的銷售和經營業績是在耐克品牌的北美地理運營部門報告的。有關剝離公司全資子公司Hurley的信息,請參閲附註20-收購和剝離。Converse以匡威、Chuck Taylor、All Star、One Star、Star Chevron和Jack Purcell為商標設計、分銷、授權和銷售休閒運動鞋、服裝和配飾。在美國以外的一些市場,這些商標被授權給設計、分銷、營銷和銷售類似產品的第三方。匡威品牌的經營業績是在獨立的基礎上報告的。
鞏固的基礎
合併財務報表包括耐克公司及其子公司(原“公司”或“耐克”)的賬目。所有重大的公司間交易和餘額都已被沖銷。
2022財年第四季度對俄羅斯實施的經濟制裁影響了公司的當地業務,盧布流動資金的減少影響了公司管理運營影響和相關外匯風險的能力。因此,該公司解除了其俄羅斯法人實體的合併,導致一次性税前費用為#美元。96在其他(收入)支出中確認的100萬美元,淨額,歸類於公司。在2022財年結束後,該公司決定離開俄羅斯市場。
收入確認
與耐克品牌鞋類、服裝和設備以及匡威產品銷售相關的收入交易包括單一履約義務,即通過批發或直接向消費者渠道銷售產品。根據銷售條款,當控制權轉移給客户時,公司履行履行義務並記錄收入。消費者一旦能夠直接使用並獲得產品的基本所有好處,就被認為擁有控制權。
控制權在裝運或收到時轉移給批發客户,這取決於銷售的國家和與客户的協議。控制權在銷售時轉移到零售店客户,並在發貨時轉移到基本上所有的數字商務客户。交易價格是根據發票銷售價格、較少預期的銷售退貨、折扣和客户的雜項索賠確定的。批發交易的付款條件取決於銷售國或與客户達成的協議,通常要求在發貨至批發客户或收到批發客户後90天或更短時間內付款。零售店和數字商務交易的付款應在銷售時支付。
商標許可合同的對價是通過基於銷售或基於使用的版税安排獲得的,相關收入在許可期內確認。
由政府當局評估並與特定創收交易同時徵收並由本公司向客户收取的税款,不包括在綜合收益表中的收入和銷售成本。在產品控制權轉移到客户手中後,與出貨運費相關的運輸和處理成本被計入履行成本,並在相關收入確認時計入銷售成本。
銷售相關準備金
公司與客户的合同中承諾的對價因預期的減少而變化,如銷售退貨、折扣和客户的雜項索賠。該公司估計了它有權收到的最有可能的金額,並記錄了預期的收入減少,以及在收入確認時的應計負債的抵消性增加。產品退貨存貨的估計成本記入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
預期銷售退貨準備金包括合同退貨權和酌情授權退貨權。發票後銷售折扣的準備金包括合同計劃和預計在晚些時候給予的可自由支配的折扣。
可自由支配的授權退貨、折扣和索賠的估計基於(1)歷史匯率,(2)尚未從客户收到的未償還退貨和未償還折扣和索賠的具體標識,以及(3)預期但尚未與客户敲定的估計退貨、折扣和索賠。任何未來期間的實際退貨、折扣和索賠本身都是不確定的,因此可能與記錄的估計值不同。如果實際或預期的未來回報、折扣或索賠大幅高於或低於已建立的準備金,則在作出此類決定的期間記錄淨收入的減少或增加。
銷售成本
銷售成本主要包括庫存成本、倉儲成本(包括倉庫人工成本)、第三方特許權使用費、某些外幣對衝損益和產品設計成本。運輸和搬運成本作為已發生的費用計入銷售成本。
需求創造費用
需求創造費用 包括廣告和推廣費用,包括代言合同、贈品、電視、數碼和印刷廣告的費用,以及媒體費用、品牌活動和零售品牌展示費用。廣告製作成本是在廣告第一次投放時支出的。廣告媒體成本在廣告出現時計入費用。與品牌活動相關的成本在活動發生時計入費用。與零售品牌展示相關的成本在展示完成並交付時計入費用。
該公司的促銷費用有很大一部分是根據代言合同支付的。一般來説,背書付款是在合同期限內以直線方式支出的。但是,某些合同所包含的要素可以根據每個合同的事實和情況進行不同的核算。根據合同支付的預付款包括在預付費用和其他流動資產或遞延所得税和其他資產中,視預付款適用的期間而定。
某些合同規定根據代言人在其運動中的具體成就(例如,贏得冠軍)向代言人支付或有報酬。當背書人實現特定目標時,公司記錄這些金額的需求創建費用。
某些合同規定,根據代言人在較長一段時間內在其運動中保持一定水平的表現(例如,在一項運動中保持特定排名一年),支付可變報酬。當公司確定有可能付款時,金額報告為 根據公司對代言人業績的最佳估計,在合同期內按比例計算需求創造費用。在這些情況下,由於背書人業績的變化,實際支付給背書人的款項與公司的估計不同,需求創造費用的調整可能會在未來一段時間內記錄下來。
某些合同規定,根據特定產品銷售額的預定百分比向代言人支付特許權使用費,當發生相關銷售時,該特許權使用費將記錄在銷售成本中。對於包含最低保證特許權使用費付款的合同,公司將超過通過銷售產品賺取的任何保證特許權使用費的金額記錄在需求創造費用內。
通過合作廣告計劃,公司向批發客户報銷公司產品廣告的某些費用。如果公司收到特定商品或服務以換取向客户支付的對價不超過該商品或服務的公允價值,則報銷金額記錄在需求創建費用中。
廣告和促銷費用總額,該公司稱之為需求創造費用,為美元,3,850百萬,$3,114百萬美元和美元3,592截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的年度分別為百萬。預付廣告和促銷費用總計美元773百萬美元和美元630分別為2022年5月31日和2021年5月31日,其中329百萬美元和美元338100萬美元分別記錄在預付費用和其他流動資產中,以及#美元444百萬美元和美元292根據預付款適用的期間,分別在遞延所得税和其他資產中記錄了100萬美元。
運營管理費用
經營管理費用主要包括與工資和福利相關的費用、研發費用、壞賬費用以及其他行政費用,如租金、折舊和攤銷、專業服務、某些技術投資、會議和差旅。
現金及現金等價物
現金和等價物代表現金和短期、高流動性的投資,兩者都可以隨時轉換為已知金額的現金,因此在接近到期日時,由於利率變化,價值變化的風險微乎其微,在購買之日,到期日為三個月或更短。
短期投資
短期投資包括在購買之日到期日超過90天的高流動性投資。截至2022年5月31日、2022年5月和2021年5月,短期投資包括可供出售的債務證券,這些證券按公允價值記錄,扣除税款後報告未實現損益,計入累計其他全面收益(損失),除非未實現損失被確定為無法挽回。出售證券的已實現收益和損失由特定的識別確定。本公司認為所有可供出售的債務證券,包括到期日超過12個月的債務證券,均可用於支持目前的營運流動資金需求,因此,所有於購買日到期日超過3個月的證券均歸類為綜合資產負債表上短期投資內的流動資產。
有關本公司短期投資的更多信息,請參閲附註6—公允價值計量。
應收賬款壞賬準備
應收賬款淨額 主要由客户應支付的金額組成。該公司對應收賬款的可收回性進行持續估計,併為客户無力支付所需款項造成的預期損失留出準備金。除了根據持續的信用評估對重要客户的信用可靠性做出判斷外,公司還會考慮信用損失的歷史水平,以及宏觀經濟和行業趨勢,以確定撥備金額。預期收款日期自資產負債表日期起計12個月以上的應收賬款和相關備抵被視為非流動賬款,並計入遞延所得税和其他資產。壞賬準備為#美元。34百萬美元和美元93分別截至2022年、2022年和2021年5月31日。
存貨計價
庫存按成本和可變現淨值中的較低者列報,並按平均或特定識別成本基準進行估值。在某些情況下,該公司直接從其供應商向客户運送產品,並根據特定識別基礎確認相關庫存和銷售成本。庫存成本主要包括公司供應商的產品成本,以及入境運費、進口關税、税款、保險、物流和其他手續費。
財產、廠房和設備及折舊
財產、廠房和設備按成本入賬。土地改善、建築物及租賃權改善按直線計算折舊。2至40年,以及機器和設備超過2至15好幾年了。
用於製造、倉儲和產品分銷的資產的折舊和攤銷計入銷售成本。所有其他資產的折舊和攤銷均記入營業間接費用。
軟件開發成本
主要軟件採購和為內部使用開發的軟件的支出資本化和攤銷2至12在直線基礎上的幾年。該公司的政策規定了與開發或獲得內部使用的計算機軟件相關的外部直接成本的資本化。該公司還將直接與內部使用的計算機軟件項目相關的員工的某些工資和工資相關成本資本化。與這些僱員有關的可資本化工資費用的數額僅限於直接花在這類項目上的時間。與初步項目階段活動、培訓、維護和所有其他實施後階段活動相關的費用在發生時計入費用。
作為產品不可分割的一部分銷售、租賃或以其他方式銷售的計算機軟件的開發成本,從確定產品的技術可行性開始,到產品可向客户全面發佈時結束,應予以資本化。在大多數情況下,公司的產品在技術可行性確定後不久發佈;因此,在實現技術可行性後發生的軟件開發成本通常不是很大,通常大多數軟件開發成本都已計入已發生的費用。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司會檢討將於營運中使用的長期資產或資產組別的賬面價值。需要進行減值評估的因素包括資產使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化或資產可見市值的顯著下降等。如該等事實顯示潛在減值,本公司將通過確定資產組的賬面價值是否超過資產組中主要資產剩餘經濟年限內使用和最終處置資產而預期產生的預計未貼現現金流的總和,來評估資產組的可回收性。如果回收測試顯示資產組的賬面價值不可收回,本公司將使用適當的估值方法估計資產組的公允價值,該方法通常包括對貼現現金流的估計。任何減值將以資產組的賬面金額與其估計公允價值之間的差額計量。
商譽和無限期無形資產
本公司於每個會計年度第四季度,或當事件或情況發生變化時,對壽命不確定的商譽和無形資產進行年度減值測試,而這些事件或情況變化極有可能導致報告單位或壽命不確定的無形資產的公允價值低於賬面價值。可能引發中期減值審核的事件或環境變化包括商業環境、經營業績、報告單位的計劃投資、計劃剝離或預期賬面金額可能無法收回等因素。
為了測試商譽的減值,該公司將商譽分配到其報告單位,這些單位被視為公司的經營部門。本公司可能首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。如本公司在評估整體事件及情況後,認為報告單位的公允價值較有可能大於其賬面值,則無須進行減值測試。如有必要進行減值測試,本公司將估計其相關報告單位的公允價值。如果申報單位的賬面價值超過其公允價值,該申報單位的商譽將被確定為減值,本公司將繼續計入相當於賬面價值超出相關公允價值的減值費用。
無限期的無形資產主要由已獲得的商號和商標組成。本公司可能首先進行定性評估,以確定一項無限期無形資產是否更有可能減值。如本公司在評估所有事項及情況後,認為該無限期無形資產極有可能並無減值,則無須計量公允價值。如果需要對這些無形資產進行量化公允價值計量計算,本公司主要採用特許權使用費減免法。這種方法假定商號和商標具有價值,只要它們的所有人免除了為從它們獲得的利益支付版税的義務。這種方法要求公司估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費費率和加權平均資本成本。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值,該資產將被確定為減值,本公司將繼續計入相當於賬面價值超過相關公允價值的減值費用。
經營租約
從2020財年開始,公司採用了會計準則更新(ASU)第2016-02號,租賃(主題842)。本公司在主題842項下的租賃確認政策將在以下段落中描述。
該公司主要租賃零售商店空間、某些配送和倉庫設施、辦公空間、設備和其他非房地產資產。本公司於開始時決定一項安排是否為租賃,並於開始日期開始記錄租賃活動,而開始日期一般為本公司擁有或控制資產實際用途的日期。在本公司的租賃組合中,房地產租賃的租賃組成部分沒有與非租賃組成部分分開。使用權(ROU)資產和租賃負債根據租賃期內租賃付款的現值確認,租賃費用按直線確認。公司的遞增借款利率用於確定未來租賃付款的現值,除非隱含利率很容易確定。
租賃協議可能包含租金上漲條款、續約或終止選項、租金假期或某些房東激勵措施,包括租户改善津貼。淨收益資產包括預定租金增加的金額,並按租賃激勵措施的金額減少。租期包括租約的不可撤銷期間,以及在合理確定公司將行使該等期權時延長或終止租約的選擇權。本公司不在綜合資產負債表上記錄初始期限為12個月或以下的租賃,並在租賃期限內按直線原則在綜合收益表中確認相關租賃付款。某些租賃協議包括可變租賃
支付是根據超過特定水平的零售額的百分比或根據公佈的指數(主要是消費者價格指數)的變化而定期進行的通脹調整,並在發生時支出。
公允價值計量
本公司按公允價值經常性計量若干金融資產及負債,包括衍生工具、股權證券及可供出售債務證券。公允價值是指在計量日期,公司在與市場參與者的有序交易中出售資產或支付轉移負債時將收到的價格。該公司採用三級層次結構,根據使用的投入類型確定公允價值計量的優先順序,如下所示:
•第1級:相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入;這包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
•第3級:難以觀察到的投入,市場數據很少或根本沒有,這要求報告實體制定自己的假設。
本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債的特定因素。金融資產和負債的整體分類基於對公允價值計量重要的最保守的投入水平。
定價供應商主要用於1級和2級投資。這些供應商要麼在活躍的市場中提供報價,要麼使用可觀察到的投入,而不對其定價進行重大調整。可觀察的輸入包括經紀人報價、利率和收益率曲線,可按通常引用的區間觀察、波動性和信用風險。衍生工具合約的公允價值乃根據每日市場外幣匯率、遠期定價曲線、貨幣波動性、貨幣相關性及利率等可觀察市場資料釐定,並考慮本公司及其交易對手的不履行風險。
該公司的公允價值計量過程包括將公允價值與另一家獨立定價供應商進行比較,以確保記錄適當的公允價值。
有關其他信息,請參閲附註6-公允價值計量。
外幣兑換和外幣交易
將外幣功能貨幣財務報表換算為美元所產生的調整計入外幣換算調整,即股東權益總額累計其他全面收益(虧損)的一部分。
該公司的全球子公司擁有各種貨幣資產和負債,主要是應收賬款和應付賬款,這些資產和負債以其功能貨幣以外的貨幣計價。這些資產負債表項目需要重新計量,其影響在合併損益表內的其他(收入)費用淨額中記錄。
衍生工具和套期保值活動的會計
本公司使用衍生金融工具以減少外幣匯率及利率變動的風險。所有衍生工具均按公平值於綜合資產負債表入賬,而衍生金融工具之公平值變動則於累計其他全面收益(虧損)內確認。(股東權益總額的組成部分)、長期債務或淨收入取決於基礎風險的性質,衍生工具是否正式指定為對衝,以及(如指定)對衝的有效程度。本公司將衍生工具結算時的現金流量與相關對衝項目的現金流量分類為同一類別。就非指定對衝及指定現金流量對衝而言,此金額主要在綜合現金流量表之營運提供現金部分內。就指定淨投資對衝而言,此乃計入綜合現金流量表投資活動所用現金部分。對於本公司的公允價值對衝,即利率掉期,用於緩解因利率變動而導致的固定利率債務公允價值變動,來自定期支付利息的相關現金流量反映在綜合現金流量表的經營提供的現金部分中。
有關本公司風險管理計劃和衍生工具的更多信息,請參閲附註14—風險管理和衍生工具。
基於股票的薪酬
本公司通過估計股權獎勵的公允價值(扣除估計沒收),並在歸屬期間以直線基礎在綜合收益表中確認相關費用為銷售成本或運營管理費用(視情況而定),從而實現基於股票的補償。基本上所有獎項都是按比例授予的四年繼續受僱,股票期權到期10自授予之日起數年。基於業績的限制性股票單位根據公司在整個年度內達到一定業績標準而授予三年制業績期和直至歸屬日的持續僱用。員工股票購買計劃(ESPP)下期權、股票增值權和員工購買權的公允價值使用Black-Scholes期權定價模型確定。限制性股票和時間歸屬限制性股票單位的公允價值由授予日期的市場價格確定。截至授予日期,基於業績的限制性股票單位的公允價值使用蒙特卡洛模擬進行估計。
請參閲附註11—普通股和基於股票的薪酬以瞭解公司基於股票的薪酬計劃的更多信息。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。此方法要求就資產及負債賬面值與税基之間之暫時差異之預期未來税務後果確認遞延税項資產及負債。本公司記錄估值撥備,以減少遞延税項資產至管理層認為較有可能實現的金額。遞延税項資產的變現取決於未來應課税盈利,因此並不確定。本公司至少每季度評估先前結轉期的應課税收入、遞延税項負債的預定撥回、預計未來應課税收入和可用的税務規劃策略。本公司使用應課税收入預測,並在作出此變現評估時考慮外國税項抵免的使用,其固有不確定性,並可能導致估計與實際結果之間出現重大差異。在本公司認為收回不太可能的情況下,對遞延所得税資產淨額進行估值撥備,這增加了本公司在作出該確定期間的所得税開支。
本公司只有在經有關税務機關審核後更有可能維持不確定的税務狀況時,才會在財務報表中確認來自不確定税務狀況的税務利益。本公司在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和罰款。
有關進一步討論,請參閲附註9—所得税。
每股收益
每股普通股基本收益的計算方法為淨收益除以本年度已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄收益是通過調整加權平均流通股來計算的,假設所有潛在的攤薄股票期權和獎勵都被轉換了。
請參閲附註12—每股盈利以作進一步討論。
管理層估計
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層進行估計,包括與影響財務報表日期資產和負債報告金額以及或有資產和負債披露的假設有關的估計以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。此外,不斷變化的COVID-19大流行對公司財務報表的影響程度將取決於多種因素,包括COVID-19的進一步傳播和持續時間以及疫情對經濟的影響。COVID-19仍有可能對未來收入增長和整體盈利能力產生重大不利影響.
庫存餘額:美元8,420百萬美元和美元6,854截至2022年5月31日和2021年5月31日,其中100萬美元基本上都是成品。
財產、廠房和設備,淨額包括:
| | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 |
土地和改善措施 | $ | 330 | | $ | 363 | |
建築物 | 3,170 | | 3,365 | |
機器和設備 | 2,870 | | 3,023 | |
內部使用軟件 | 1,616 | | 1,391 | |
租賃權改進 | 1,712 | | 1,608 | |
在建工程 | 399 | | 311 | |
財產、廠房和設備合計(毛額) | 10,097 | | 10,061 | |
減去累計折舊 | 5,306 | | 5,157 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 4,791 | | $ | 4,904 | |
截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的財年,資本化利息並不重大。
可識別無形資產淨額包括無限期商標、收購商標及其他無形資產。 下表總結了公司的可識別無形資產、淨餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5月31日, |
| 2022 | | 2021 |
(單位:百萬美元) | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 賬面淨額 |
無限期存在的商標 | $ | 259 | | $ | — | | $ | 259 | | | $ | 246 | | $ | — | | $ | 246 | |
獲得的商標和其他 | 66 | | 39 | | 27 | | | 50 | | 27 | | 23 | |
可識別無形資產淨額 | $ | 325 | | $ | 39 | | $ | 286 | | | $ | 296 | | $ | 27 | | $ | 269 | |
商譽 是$284百萬美元和美元242截至2022年5月31日和2021年5月31日,分別有100萬人,並且有 不是截至2022年和2021年5月31日的累計減損損失。此外,收購和資產剝離對2022年和2021財年的善意影響並不重大。
應計負債包括:
| | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 |
不含税的薪酬和福利 | $ | 1,297 | | $ | 1,472 | |
銷售相關準備金 | 1,015 | | 1,077 | |
| | |
預期銷售損失準備(1) | 397 | | 358 | |
其他 | 3,511 | | 3,156 | |
累計負債總額 | $ | 6,220 | | $ | 6,063 | |
(1)有關其他資料,請參閲附註20—收購及出售。
下表列出了截至2022年5月31日和2021年5月31日公司按經常性公允價值計量的金融資產的信息,並指出了公司對公允價值計量進行分類的公允價值層級。有關公司公允價值計量方法的更多詳細信息,請參閲注1 -重要會計政策摘要。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年5月31日 |
(百萬美元) | 按公允價值計算的資產 | 現金及現金等價物 | 短期投資 |
現金 | $ | 839 | | $ | 839 | | $ | — | |
1級: | | | |
美國國債 | 3,801 | | 8 | | 3,793 | |
第2級: | | | |
商業票據和債券 | 660 | | 37 | | 623 | |
貨幣市場基金 | 6,458 | | 6,458 | | — | |
定期存款 | 1,237 | | 1,232 | | 5 | |
美國機構證券 | 2 | | — | | 2 | |
2級合計 | 8,357 | | 7,727 | | 630 | |
共計 | $ | 12,997 | | $ | 8,574 | | $ | 4,423 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年5月31日 |
(百萬美元) | 按公允價值計算的資產 | 現金及現金等價物 | 短期投資 |
現金 | $ | 840 | | $ | 840 | | $ | — | |
1級: | | | |
美國國債 | 2,892 | | — | | 2,892 | |
第2級: | | | |
商業票據和債券 | 748 | | 57 | | 691 | |
貨幣市場基金 | 7,701 | | 7,701 | | — | |
定期存款 | 1,293 | | 1,291 | | 2 | |
美國機構證券 | 2 | | — | | 2 | |
2級合計 | 9,744 | | 9,049 | | 695 | |
共計 | $ | 13,476 | | $ | 9,889 | | $ | 3,587 | |
截至2022年5月31日,公司持有美元2,617100萬可供出售的債務證券,到期日在一年內,1,806綜合資產負債表上到期日超過一年但不足五年的短期投資。該公司可供出售債務證券的公允價值接近其攤銷成本。
計入利息支出(收入),淨額為與公司投資組合有關的利息收入#美元。94百萬,$34百萬美元和美元62截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的年度分別為百萬。
本公司將衍生金融工具的資產及負債按總額計入綜合資產負債表。本公司的衍生金融工具受主淨額結算安排的約束,該安排允許在違約或提前終止合同的情況下抵銷資產和負債。與本公司信貸相關或有特徵相關的這些工具有關的任何現金抵押品金額記錄在現金及等價物和應計負債中,後者將進一步抵銷本公司的衍生資產餘額。與本公司信貸相關或有特徵相關的這些工具相關的任何現金抵押品金額記錄在預付費用和其他流動資產中,這將進一步抵消本公司的衍生負債餘額。與本公司信貸相關或有特徵相關的現金抵押品已收到或郵寄在綜合現金流量表的經營提供現金部分中呈列。本公司不會在綜合資產負債表中確認已收到的非現金抵押品(如證券)的金額。有關信貸風險的進一步資料,請參閲附註14—風險管理及衍生工具。
下表提供了有關公司按公允價值經常性計量的衍生資產和負債的信息,並指出了公司對公允價值計量進行分類的公允價值等級:
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| 2022年5月31日 |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
(百萬美元) | 按公允價值計算的資產 | 其他流動資產 | 其他長期資產 | | 按公允價值計算的負債 | 應計負債 | 其他長期負債 |
第2級: | | | | | | | |
外匯遠期和期權(1) | $ | 875 | | $ | 669 | | $ | 206 | | | $ | 76 | | $ | 65 | | $ | 11 | |
嵌入導數 | 5 | | 5 | | — | | | 1 | | 1 | | — | |
共計 | $ | 880 | | $ | 674 | | $ | 206 | | | $ | 77 | | $ | 66 | | $ | 11 | |
(1)如果外匯衍生工具計入綜合資產負債表,資產和負債頭寸將分別減少#美元。76截至2022年5月31日,百萬。截至該日,公司已收到美元486來自與外匯衍生工具相關的交易對手方的百萬現金抵押品。 不是截至2022年5月31日,抵押品金額已計入衍生負債餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年5月31日 |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
(百萬美元) | 按公允價值計算的資產 | 其他流動資產 | 其他長期資產 | | 按公允價值計算的負債 | 應計負債 | 其他長期負債 |
第2級: | | | | | | | |
外匯遠期和期權(1) | $ | 92 | | $ | 76 | | $ | 16 | | | $ | 456 | | $ | 415 | | $ | 41 | |
嵌入導數 | — | | — | | — | | | 1 | | 1 | | — | |
共計 | $ | 92 | | $ | 76 | | $ | 16 | | | $ | 457 | | $ | 416 | | $ | 41 | |
(1)如果外匯衍生工具計入綜合資產負債表,資產和負債頭寸將分別減少#美元。93截至2021年5月31日,百萬。截至該日,該公司已張貼$39與外匯衍生工具相關的各種交易對手方現金抵押品。 不是截至2021年5月31日,公司衍生資產餘額已收到抵押品金額。
有關本公司衍生金融工具的其他資料,請參閲附註14-風險管理及衍生工具。關於應付票據和長期債務的公允價值信息,請分別參閲附註7-短期借款和信用額度以及附註8-長期債務。
其他流動金融資產和其他流動金融負債的賬面價值接近公允價值。
非經常性公允價值計量
如注20 -收購和資產剝離中進一步討論的那樣,在2020財年,公司符合將其巴西、阿根廷、智利和烏拉圭實體的相關資產和負債確認為持作出售的標準。這要求公司按公允價值減去銷售成本重新計量處置組,這被視為第3級公允價值計量,並基於每項交易的估計代價。2022財年,公司繼續使用估計對價來衡量每個出售組的公允價值。
截至2022年5月31日和2021年5月31日,要求按非經常性公平價值計量的所有其他資產或負債均不重大。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的應付票據彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5月31日, |
| 2022 | | 2021 |
(單位:百萬美元) | 借款 | 利率 | | 借款 | 利率 |
應付票據: | | | | | | | |
美國業務 | $ | — | | 0.00 | % | | | — | | 0.00 | % | |
非美國業務 | $ | 10 | | 19.80 | % | (1) | | $ | 2 | | 17.80 | % | (1) |
應付票據總數 | $ | 10 | | | | | $ | 2 | | | |
(1)加權平均利率包括免息透支。
綜合資產負債表中反映的應付票據賬面金額接近公允價值。
2022年3月11日,本公司簽訂了一項364-與銀行銀團簽訂的當日承諾信貸安排協議,規定最高可達$13億美元的借款,可以選擇將借款增加到最高5億美元1.5經貸款人批准,總計3,000億美元。該貸款將於2023年3月10日到期,並可選擇將到期日再延長一次364幾天。這項設施取代了以前的$11000億美元3642021年3月15日簽訂的為期一天的信貸安排協議,該協議本應於2022年3月14日到期。根據本公司目前分別獲標準普爾公司及穆迪投資者服務公司評級為AA-及A1的長期優先無抵押債務評級,任何未償還借款收取的利率將為適用利息期間的現行有擔保隔夜融資利率(期限SOFR)加0.60%。設施費用是0.02未提取承諾額總額的%。
2022年3月11日,本公司還簽訂了一項五年制與一個銀行銀團達成的承諾信貸安排協議,提供高達$23億美元的借款,可以選擇將借款增加到最高5美元3經貸款人批准,總計3,000億美元。該貸款將於2027年3月11日到期,並可選擇將到期日延長至另一兩年。這項設施取代了以前的$21000億美元五年制2019年8月16日簽訂的信貸安排協議,本應於2024年8月16日到期。根據公司目前分別來自標準普爾公司和穆迪投資者服務公司的AA-和A1的長期優先無擔保債務評級,對任何未償還借款收取的利率將是適用利息期間的現行期限SOFR加0.60%。設施費用是0.04未提取承諾額總額的%。
截至2022年5月31日和2021年5月31日止期間, 不是在本公司承諾的任何信貸安排下,均有未償還款項。
長期債務,扣除未攤銷保費、貼現和債務發行成本後,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 突出的賬面價值 截至5月31日, |
預定到期日(百萬美元) | 原本金 | 利率 | 利息支付 | 2022 | 2021 |
公司定期債務:(1)(2) | | | | | |
2023年5月1日 | $ | 500 | | 2.25 | % | 每半年一次 | $ | 500 | | $ | 499 | |
2025年3月27日 | 1,000 | | 2.40 | % | 每半年一次 | 996 | | 995 | |
2026年11月1日 | 1,000 | | 2.38 | % | 每半年一次 | 997 | | 996 | |
2027年3月27日 | 1,000 | | 2.75 | % | 每半年一次 | 996 | | 995 | |
2030年3月27日 | 1,500 | | 2.85 | % | 每半年一次 | 1,491 | | 1,490 | |
2040年3月27日 | 1,000 | | 3.25 | % | 每半年一次 | 986 | | 986 | |
2043年5月1日 | 500 | | 3.63 | % | 每半年一次 | 496 | | 496 | |
2045年11月1日 | 1,000 | | 3.88 | % | 每半年一次 | 985 | | 984 | |
2046年11月1日 | 500 | | 3.38 | % | 每半年一次 | 492 | | 491 | |
2050年3月27日 | 1,500 | | 3.38 | % | 每半年一次 | 1,481 | | 1,481 | |
總計 | | | | 9,420 | | 9,413 | |
長期債務中較少的流動部分 | | | | 500 | | — | |
長期債務總額 | | | | $ | 8,920 | | $ | 9,413 | |
(1)這些優先無擔保債務與公司的其他無擔保和無從屬債務並列。
(2)債券可由本公司選擇贖回,贖回價格為(I)100將贖回的票據本金總額的%,或(Ii)其餘預定付款的現值總和,在每一種情況下,另加應計和未付利息。然而,債券也有面值贖回條款,允許債券以相當於100正被贖回的票據本金總額的%,另加面值贖回日期或之後的應計及未付利息(定義見有關票據)。
截至2023年5月31日至2027年各年度的長期債務計劃到期日為美元500百萬,$0百萬, $1,000百萬,$0百萬及$2,000100萬美元,按面值計算。
該公司的長期債務按調整後的成本,扣除未攤銷保費、貼現和債務發行成本後入賬。長期債務的公允價值是根據類似工具的報價或相同工具在非活躍市場的報價來估計的(第2級)。該公司長期債務的公允價值,包括當前部分,約為#美元。8,933百萬美元和美元10,275分別截至2022年、2022年和2021年5月31日。
所得税前收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的一年, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2020 |
所得税前收入: | | | |
美國 | $ | 6,020 | | $ | 5,723 | | $ | 2,954 | |
外國 | 631 | | 938 | | (67) | |
所得税前總收入 | $ | 6,651 | | $ | 6,661 | | $ | 2,887 | |
所得税規定如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的一年, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2020 |
當前: | | | |
美國 | | | |
聯邦制 | $ | 231 | | $ | 328 | | $ | (109) | |
狀態 | 98 | | 134 | | 81 | |
外國 | 926 | | 857 | | 756 | |
總電流 | 1,255 | | 1,319 | | 728 | |
延期: | | | |
美國 | | | |
聯邦制 | (522) | | (371) | | (231) | |
狀態 | (16) | | (34) | | (47) | |
外國 | (112) | | 20 | | (102) | |
延遲合計 | (650) | | (385) | | (380) | |
所得税總支出 | $ | 605 | | $ | 934 | | $ | 348 | |
從美國法定聯邦所得税率到有效所得税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的一年, |
| 2022 | 2021 | 2020 |
聯邦所得税税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | 1.4 | % | 1.3 | % | 0.8 | % |
國外收益 | -1.8 | % | 0.2 | % | 5.9 | % |
F分編遞延税項優惠 | -4.7 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
外國派生的無形收入福利 | -4.1 | % | -3.7 | % | -8.1 | % |
基於股份的薪酬的超額税收優惠 | -4.9 | % | -4.5 | % | -7.2 | % |
所得税審計和應急準備金 | 1.5 | % | 1.5 | % | -1.4 | % |
美國研發税收抵免 | -1.0 | % | -0.9 | % | -1.8 | % |
其他,淨額 | 1.7 | % | -0.9 | % | 2.9 | % |
有效所得税率 | 9.1 | % | 14.0 | % | 12.1 | % |
2017年12月22日,美國頒佈了《減税和就業法案》(簡稱《税法》),大幅修改了美國税法,並納入了對外國子公司的全球無形低税收入(GILTI)徵税的條款。該公司確認根據GILTI規定應繳納的税款為當期支出。
截至2022年5月31日的財年的實際税率低於截至2021年5月31日的財年的實際税率。減少的主要原因是公司收益結構發生變化,以及確認了與公司非美國無形資產離岸相關的非現金一次性福利。在2022財年第四季度,該公司將某些非美國無形財產所有權轉移到了美國,並對公司的法人結構進行了改革。由於《美國國税法》F分部的規定,税制重組增加了未來一段時間外國收入在美國納税的可能性。本公司確認遞延税項資產及相應的非現金遞延所得税利益為4.7%,以建立預計將減少未來期間應納税所得額的遞延税額扣除。
截至2021年5月31日的財年的實際税率高於截至2020年5月31日的財年的實際税率,這是因為與新冠肺炎大流行的影響相關的美國應税收益比例的變化,以及股票薪酬等獨立項目的不利影響。所得税審計和2021年5月31日終了財政年度的應急準備金反映了對以下準備金的確認1.2%與 Altera Corp.訴專員一案2020年6月22日,納税人被拒絕在美國最高法院舉行聽證會,從而批准了第九巡迴法院的裁決,並要求將基於股票的補償納入公司間成本分攤安排,以及其他事項, 0.3%.
截至以下日期,遞延税項資產和負債包括:
| | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 |
遞延税項資產: | | |
盤存(1) | $ | 136 | | $ | 78 | |
銷售退貨準備金(1) | 109 | | 100 | |
遞延補償(1) | 313 | | 350 | |
基於股票的薪酬 | 195 | | 175 | |
準備金和應計負債(1) | 145 | | 96 | |
經營租賃負債 | 508 | | 499 | |
無形資產 | 275 | | 187 | |
資本化的研究和開發支出 | 353 | | 349 | |
營業淨虧損結轉 | 8 | | 15 | |
F分部遞延税金 | 313 | | — | |
涉外税收抵免結轉 | 103 | | — | |
其他(1) | 148 | | 178 | |
遞延税項資產總額 | 2,606 | | 2,027 | |
估值免税額 | (19) | | (12) | |
扣除估值準備後的遞延税項資產總額 | 2,587 | | 2,015 | |
遞延税項負債: | | |
境外子公司未分配收益的境外預提税金 | (146) | | (182) | |
財產、廠房和設備(1) | (247) | | (255) | |
使用權資產 | (437) | | (431) | |
其他(1) | (92) | | (14) | |
遞延税項負債總額 | (922) | | (882) | |
淨税款資產 | $ | 1,665 | | $ | 1,133 | |
(1)上述金額不包括截至2022年和2021年5月31日的持作出售的遞延税款。有關更多信息,請參閲註釋20 -收購和資產剝離。
以下是截至以下日期未確認税收優惠總餘額變化的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2020 |
未確認的税收優惠,期初 | $ | 896 | | $ | 771 | | $ | 808 | |
與上期税務狀況有關的毛增 | 71 | | 77 | | 181 | |
與上期税務頭寸有關的毛減 | (145) | | (22) | | (171) | |
與本期税務狀況有關的毛增 | 62 | | 59 | | 50 | |
聚落 | (17) | | (5) | | (58) | |
訴訟時效失效 | (10) | | (6) | | (28) | |
因貨幣換算而發生的變化 | (9) | | 22 | | (11) | |
未確認的税收優惠,期末 | $ | 848 | | $ | 896 | | $ | 771 | |
截至2022年5月31日,未確認的税收優惠總額(不包括相關利息和罰款)為美元848100萬美元,其中626如果在未來期間確認,百萬美元將影響公司的實際税率。未確認税項優惠總額大部分屬長期性質,並計入綜合資產負債表的遞延所得税及其他負債內。
本公司在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和罰款。支付利息和罰款的責任增加了$。45在截至2022年5月31日的財年中,45在截至2021年5月31日的財年中,16在截至2020年5月31日的財年中,截至2022年和2021年5月31日,與不確定税收頭寸相關的應計利息和罰款為1美元。248百萬美元和美元203(不包括聯邦福利),並計入綜合資產負債表上的遞延所得税和其他負債。
截至2022年5月31日和2021年5月31日,應繳長期所得税為美元535百萬美元和美元640分別計入遞延所得税和綜合資產負債表的其他負債。
該公司在美國以及各個州和外國司法管轄區都要納税。該公司目前正在接受美國國税局2017財年至2019財年的審計。該公司已在2016財年結束了所有美國聯邦所得税事宜,但某些轉讓定價調整除外。2011年後的納税年度在某些主要的外國司法管轄區仍然開放。雖然審計結果的解決時間不確定,但公司對所有國內和國外審計問題進行了總體評估,以及適用的訴訟時效到期,並估計未確認税收利益總額可能合理地減少高達#美元。20在接下來的12個月裏。2019年1月,歐盟委員會啟動了一項正式調查,以調查荷蘭在向該公司授予某些税收裁決時是否違反了國家援助規定。該公司認為這項調查毫無根據。如果這一問題得到相反的解決,荷蘭可能需要評估與前幾個時期相關的額外金額,公司與前幾個時期在荷蘭的所得税可能會增加。
公司歷來沒有為某些外國子公司的未分配收益計提遞延所得税,因為它們被認為是無限期再投資於美國以外的地區。在2022財年第四季度,由於公司法人結構的變化減少了決定匯回荷蘭未分配收益的預扣税後果,公司改變了其關於有能力和意圖將某些外國子公司的未分配收益無限期再投資的説法。本公司已評估其因法人團體重組而作出的歷史性無限期再投資主張,並決定任何外國附屬公司過往或未來的未分配收益不再被視為無限期再投資。不存在與這些收益相關的遞延納税義務。
該公司的一部分海外業務受益於免税期,該假期將於年到期, 2031。這一免税期可以在滿足某些條件時延長,也可以在不滿足某些條件的情況下提前終止。在考慮美國其他間接税條款之前,可歸因於這一免税期的税收優惠為221百萬,$238百萬美元和美元238截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的財政年度分別為100萬美元。免税期對稀釋後每股普通股收益的好處為1美元。0.14, $0.15及$0.15截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的財政年度。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的遞延税項資產減去了估值津貼。在截至2022年5月31日的財政年度,為美國資本損失結轉和某些出現運營虧損的實體產生的税收優惠提供了估值撥備。在截至2021年5月31日的財政年度,為美國資本損失結轉和某些出現運營虧損的實體產生的税收優惠提供了估值撥備。有一塊錢72022年5月31日終了的財政年度的估值免税額淨增加100萬美元,而2022年5月31日終了的財政年度的估值免税額為14截至2021年5月31日的財政年度淨減少百萬美元,62截至2020年5月31日的財年淨減少100萬英鎊。
本公司已記錄遞延税項資產#美元。103截至2022年5月31日,美國外國税收抵免結轉100萬美元,將於2032年開始到期。
該公司的國內和國外可用虧損結轉金額為$44截至2022年5月31日,為100萬。如果不加以利用,此類損失將到期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至五月三十一日止的年度, |
(百萬美元) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027-2042 | 無限期 | 共計 |
淨營業利潤虧損 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 7 | | $ | 37 | | $ | 44 | |
Sojitz America是該公司授權可贖回優先股的唯一所有者,1面值,可由Sojitz America或本公司按面值總計$選擇贖回0.3百萬美元。累計股息$0.10每股股息於每年5月31日支付,除非可贖回優先股的股息已宣佈並悉數支付,否則不得宣佈或支付本公司普通股的股息。在截至2022年、2022年、2021年和2020年5月31日的財年,可贖回優先股沒有變化。作為可贖回優先股的持有者,Sojitz America沒有一般投票權,但在出售公司及其子公司的全部或幾乎所有資產;合併、合併、清算或解散公司;或在美國銷售的運動鞋的耐克商標的銷售或轉讓方面,Sojitz America擁有單獨的投票權。可贖回優先股已全部發行給Sojitz America,不是空白支票優先股。公司的公司章程不允許發行額外的優先股。
普通股
A類普通股的法定股數,不是面值,B類普通股,不是面值,是400百萬美元和2,400分別為100萬美元。A類普通股每股可轉換為一B類普通股股份。在董事選舉方面,B類普通股的投票權在某些情況下是有限的。A類和B類普通股持有人的分紅和清算優先權或參與權並無差異。公司董事會不時批准用於回購B類普通股的股份回購計劃。回購股份的價值通過分配超過規定價值和留存收益的資本從股東權益總額中扣除。
基於股票的薪酬
Nike,Inc.股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)規定發行最多 798與根據股票激勵計劃授予的股權獎勵相關的之前未發行的B類普通股百萬股。股票激勵計劃授權授予非法定股票期權、激勵性股票期權、股票增值權和股票獎勵,包括限制性股票和限制性股票單位。限制性股票單位既包括計時限制性股票單位(RSU),也包括基於業績的限制性股票單位(PSU)。董事會委員會管理股票激勵計劃,並有權決定獎勵對象、獎勵金額和獎勵的其他條款和條件。公司一般按年授予股票期權、限制性股票和限制性股票單位。股票期權和股票增值權的行權價格不得低於授予當日標的股票的公允市值。基本上,股票激勵計劃下的所有獎勵都可按比例歸屬於4連續受僱數年,股票期權到期10自授予之日起數年。在截至2022年5月31日的財政年度內,公司根據股票激勵計劃授予了PSU,取代了以往根據公司長期激勵計劃授予的以現金為基礎的長期激勵獎勵。在截至2022年5月31日的財政年度,授予PSU的影響對公司的綜合財務報表並不重要。
下表彙總了在銷售成本或運營管理費用中確認的公司基於股票的薪酬支出總額,視情況而定:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2020 |
股票期權(1) | $ | 297 | | $ | 323 | | $ | 237 | |
ESPP | 60 | | 63 | | 53 | |
限制性股票和限制性股票單位(1)(2) | 281 | | 225 | | 139 | |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 638 | | $ | 611 | | $ | 429 | |
(1)股票期權費用包括與股票增值權相關的費用。加速股票期權費用主要是為符合某些退休資格要求的員工記錄的,為$57百萬,$67百萬美元和美元53截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的財年分別為百萬美元。2022財年和2021財年,還為受公司組織重組影響的某些員工記錄了少量加速股票期權和限制性股票單位費用。有關更多信息,請參閲註釋21 -重組。
(2)受限制股票單位包括RSU和PSU。
與股票薪酬支出相關的所得税優惠為#美元。327百萬,$297百萬美元和美元207截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的財年分別為百萬,並在所得税費用中報告。
股票期權
截至2022年、2021年和2020年5月31日止年度授予的期權的每股加權平均公允價值(使用Black-Scholes定價模型計算)為美元37.53, $26.75及$18.71,分別為。用於估計這些公允價值的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
| 2022 | 2021 | 2020 |
股息率 | 0.8 | % | 0.9 | % | 1.0 | % |
預期波動率 | 24.9 | % | 27.3 | % | 23.0 | % |
加權平均預期壽命(年) | 5.8 | 6.0 | 6.0 |
無風險利率 | 0.9 | % | 0.4 | % | 1.5 | % |
預期波動率是基於對公司普通股歷史波動率的分析,市場交易的公司普通股期權隱含波動率的期限大於一年,以及其他因素。期權的加權平均預期壽命是基於對歷史和預期未來行權模式的分析。該利率以授予日生效的美國國債(固定期限)無風險利率為基礎,期限與期權的預期期限相對應。
以下是上述計劃下的股票期權交易摘要:
| | | | | | | | |
| 股份(1) | 加權平均期權價格 |
| (單位:百萬美元) | |
截至2021年5月31日的未償還期權 | 78.3 | | $ | 72.88 | |
已鍛鍊 | (17.1) | | 54.32 | |
被沒收 | (2.5) | | 114.89 | |
授與 | 9.3 | | 164.91 | |
截至2022年5月31日的未償還期權 | 68.0 | | $ | 88.66 | |
(1)包括股票增值權交易。
截至2022年5月31日可行使的期權包括 40.3百萬美元,加權平均期權價格為$68.15每股截至2022年5月31日,未行使和可行使期權的總內在價值為美元2,456百萬美元和美元2,045分別為百萬。截至2022年、2021年和2020年5月31日止年度行使的期權的總內在價值為美元1,742百萬,$1,571百萬美元和美元1,161分別為百萬。內在價值是標的股票的市場價值超過期權行使價格的金額。截至2022年5月31日,未行使期權和可行使期權的加權平均剩餘合同期限為 6.0年和4.6分別是年。截至2022年5月31日,公司擁有美元405來自股票期權的未確認補償成本,扣除估計沒收後,將在加權平均剩餘期間確認為銷售成本或經營間接費用(視情況而定)2.5好幾年了。
員工購股計劃
除股票激勵計劃外,公司還允許員工根據員工股票購買計劃(ESPP)以低於市場價的價格購買股票。在每年法定限額的規限下,僱員有資格透過最高達10他們補償的%。在每個項目的末尾六個月於發售期間,股份由參與者於85發行期開始或結束時公允市場價值較低的百分比。購買的員工2.0百萬,2.5百萬美元和2.7截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的每個財年分別持有100萬股股票。
限制性股票和限制性股票單位
限制性股票的接受者有權在整個限制期內獲得現金股息和各自的股份投票權。限制性股票單位的接受者,包括RSU和PSU,有權在歸屬時獲得股息等值現金支付。歸屬的限制性股票和限制性股票單位的股份數量包括公司代表員工為滿足最低法定預提税額要求而扣繳的普通股股份。
PSU提供根據公司在整個過程中達到的某些績效標準接收公司普通股股份的權利 三年制業績期和直至歸屬日的持續僱用。因此,業績期末發行的股份數量可能介於 0%和200原目標獎勵金額的百分比(100%).
以下概述了上述計劃下的限制性股票和限制性股票單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| | 股份 | 加權平均授權日 公允價值 |
| | (單位:百萬美元) | |
截至2021年5月31日未歸屬 | | 6.6 | | $ | 99.70 |
既得 | | (2.3) | | 93.70 |
被沒收 | | (0.7) | | 123.54 |
授與(1) | | 3.1 | | 168.04 |
截至2022年5月31日未歸屬 | | 6.7 | | $ | 130.88 |
(1)包括0.51000萬個PSU,假設按原始目標獎勵金額(100%)發行。
截至授予日計算,截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的財政年度授予的限制性股票和RSU的加權平均每股公允價值為#美元。153.63, $113.84及$88.26,分別為。在截至2022年、2021年和2020年5月31日的財政年度內,既有限制性股票和RSU的公允價值合計為$354百萬,$310百萬美元和美元98百萬美元,分別計算截至歸屬日期。
截至授予日計算的截至2022年5月31日的財政年度授予的每股PSU的加權平均公允價值為#美元。239.38。PSU的公允價值在授權日使用蒙特卡洛模擬法估算,假設加權平均預期波動率為27.1%和加權平均無風險利率0.5%。預期波動是基於對授予日公司普通股在與PSU歸屬期間相對應的期間的歷史波動性的分析。該利率基於授予之日生效的美國財政部(固定期限)無風險利率,期限與PSU的歸屬期間相對應。不是在截至2022年5月31日的財年內授予的PSU。
截至2022年5月31日,該公司擁有587來自限制性股票和限制性股票單位的未確認補償成本,減去估計沒收,將在#年的加權平均剩餘期間確認為銷售成本或經營間接費用(視情況而定)2.4好幾年了。
以下是從基本每股普通股收益到稀釋後每股普通股收益的對賬。普通股稀釋後每股收益的計算不包括限制性股票、限制性股票單位和期權,包括ESPP項下的股票,以購買估計額外的9.4百萬,11.3百萬美元和30.6截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的財年分別有100萬股普通股,因為這些獎勵被認為具有反稀釋作用。
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022 | 2021 | 2020 |
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 6,046 | | $ | 5,727 | | $ | 2,539 | |
股份的釐定: | | | |
加權平均已發行普通股 | 1,578.8 | | 1,573.0 | | 1,558.8 | |
假定稀釋性股票期權和獎勵的轉換 | 32.0 | | 36.4 | | 32.8 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 1,610.8 | | 1,609.4 | | 1,591.6 | |
普通股每股收益: | | | |
基本信息 | $ | 3.83 | | $ | 3.64 | | $ | 1.63 | |
稀釋 | $ | 3.75 | | $ | 3.56 | | $ | 1.60 | |
該公司有一個合格的401(K)儲蓄和利潤分享計劃,所有美國員工都可以參加。公司將員工繳費的一部分匹配到儲蓄計劃。公司對儲蓄計劃的繳費為$126百萬,$110百萬美元和美元107百萬,並分別計入截至2022年、2021年和2020年5月31日止年度的銷售成本或運營管理費用(如適用)。該計劃的條款還允許根據高級管理層的建議並經董事會批准,向每年工作至少1,000小時的符合條件的美國員工的賬户提供年度酌情利潤分享繳款。有 不是截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的財年向該計劃做出的利潤分享貢獻。
本公司還有一項長期激勵計劃(LTIP),該計劃於1997年9月由董事會通過並經股東批准,並不時進行修訂。該公司確認了$16百萬,$78百萬美元和美元66分別在截至2022年、2021年和2020年5月31日的年度內,與LTIP下的現金獎勵相關的運營間接費用支出為100萬美元。在截至2022年5月31日的財政年度,公司根據股票激勵計劃授予了PSU,取代了以往根據公司LTIP授予的以現金為基礎的長期激勵獎勵。有關PSU的詳細信息,請參閲附註11-普通股和基於股票的薪酬。
本公司允許本公司某些高薪僱員和非僱員董事根據非限定遞延補償計劃延期支付報酬。設立了拉比信託基金,為公司的無保留遞延補償計劃義務提供資金。拉比信託基金中的資產約為$8761000萬美元和300萬美元945截至2022年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日的100萬份主要由公司擁有的人壽保險保單組成,按其現金退回價值記錄,並在綜合資產負債表上分類為遞延所得税和其他資產。遞延薪酬計劃負債為#美元。890百萬美元和美元944截至2022年5月31日、2022年5月31日和2021年5月31日,分別為100萬歐元,主要歸入綜合資產負債表上的遞延所得税和其他負債。
該公司在世界各地都有養老金計劃。養老金計劃只適用於當地員工,通常是政府強制執行的。與計劃的無資金來源的養卹金負債有關的負債為#美元。30百萬美元和美元64截至2022年、2022年和2021年5月31日,分別為600萬歐元,並主要歸類為綜合資產負債表上遞延所得税和其他負債中的非流動負債。
該公司面臨全球市場風險,包括外幣匯率和利率變化的影響,並使用衍生品來管理正常業務過程中發生的財務風險。本公司並不持有或發行衍生工具作交易或投機用途。
本公司可選擇將某些衍生工具指定為美國公認會計原則下的對衝工具。本公司正式記錄指定套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有被指定為套期保值的衍生品與已確認資產或負債或預測交易掛鈎,並在開始和持續的基礎上評估套期保值關係的有效性。
截至2022年5月31日,大多數未償還衍生品被指定為外幣現金流對衝,主要針對歐元/美元、英鎊/歐元、人民幣/美元和日元/美元貨幣對。所有衍生工具均按公允價值於綜合資產負債表確認,並按工具到期日分類。
下表為綜合資產負債表內衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 |
| 資產負債表位置 | 5月31日, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 |
衍生品被正式指定為對衝工具: | | | | |
外匯遠期和期權 | 預付費用和其他流動資產 | $ | 639 | | | $ | 42 | |
外匯遠期和期權 | 遞延所得税和其他資產 | 206 | | | 16 | |
正式指定為對衝工具的衍生品總額 | | 845 | | | 58 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外匯遠期和期權 | 預付費用和其他流動資產 | 30 | | | 34 | |
嵌入導數 | 預付費用和其他流動資產 | 5 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | 35 | | | 34 | |
衍生工具資產總額 | | $ | 880 | | | $ | 92 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生負債 |
| 資產負債表位置 | 5月31日, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 |
衍生品被正式指定為對衝工具: | | | | |
外匯遠期和期權 | 應計負債 | $ | 37 | | | $ | 385 | |
外匯遠期和期權 | 遞延所得税和其他負債 | 11 | | | 41 | |
正式指定為對衝工具的衍生品總額 | | 48 | | | 426 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外匯遠期和期權 | 應計負債 | 28 | | | 30 | |
嵌入導數 | 應計負債 | 1 | | | 1 | |
| | | | |
| | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | 29 | | | 31 | |
衍生負債總額 | | $ | 77 | | | $ | 457 | |
下表列出了截至2022年、2021年和2020年5月31日財年合併利潤表中記錄現金流對衝影響的金額以及現金流對衝活動對這些項目的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(百萬美元) | 共計 | 數額: 得(損) 淺談現金流 對衝活動 | | 共計 | 數額: 得(損) 淺談現金流 對衝活動 | | 共計 | 數額: 得(損) 淺談現金流 對衝活動 |
收入 | $ | 46,710 | | $ | (82) | | | $ | 44,538 | | $ | 45 | | | $ | 37,403 | | $ | (17) | |
銷售成本 | 25,231 | | (23) | | | 24,576 | | 51 | | | 21,162 | | 364 | |
需求創造費用 | 3,850 | | 1 | | | 3,114 | | 3 | | | 3,592 | | (2) | |
其他(收入)費用,淨額 | (181) | | 130 | | | 14 | | (47) | | | 139 | | 181 | |
利息支出(收入),淨額 | 205 | | (7) | | | 262 | | (7) | | | 89 | | (7) | |
下表列出了截至2022年、2021年和2020年5月31日止年度影響合併利潤表的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 得(損)額 在其他方面得到認可 衍生品綜合收益(虧損)(1) | | 得(損)額 從累計中重新分類 其他綜合性的 收入(虧損)轉為收入(1) |
截至5月31日止的年度, | | 損益位置 從累計中重新分類 其他綜合收益 (虧損)轉化為收入 | | 截至5月31日止的年度, |
2022 | 2021 | 2020 | | | 2022 | 2021 | 2020 |
衍生品指定為 現金流對衝: | | | | | | | | | |
外匯遠期 和選項 | $ | (39) | | $ | (61) | | $ | 28 | | | 收入 | | $ | (82) | | $ | 45 | | $ | (17) | |
外匯遠期 和選項 | 889 | | (563) | | 283 | | | 銷售成本 | | (23) | | 51 | | 364 | |
外匯遠期 和選項 | (6) | | 5 | | 1 | | | 需求創造費用 | | 1 | | 3 | | (2) | |
外匯遠期 和選項 | 492 | | (163) | | 90 | | | 其他(收入)費用,淨額 | | 130 | | (47) | | 181 | |
利率互換(2) | — | | — | | — | | | 利息支出(收入),淨額 | | (7) | | (7) | | (7) | |
指定現金總額 流動套期保值 | $ | 1,336 | | $ | (782) | | $ | 402 | | | | | $ | 19 | | $ | 45 | | $ | 519 | |
(1)截至2022年、2021年和2020年5月31日止的財年,因預測交易不再可能發生而終止現金流量對衝而在其他(收入)費用淨額中記錄的金額並不重大。
(2)與終止利率掉期相關的損益,以前被指定為現金流對衝,並記錄在累計的其他全面收益(虧損)中,將在已發行債務的期限內通過利息支出(收益)淨額釋放。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認的損益金額 衍生品收益 | | 損益位置 在收入中確認 關於衍生品 |
| 截至5月31日止的年度, | |
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2020 | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
外匯遠期和期權 | $ | 40 | | $ | (150) | | $ | 76 | | | 其他(收入)費用,淨額 |
嵌入導數 | (2) | | (17) | | (1) | | | 其他(收入)費用,淨額 |
現金流量對衝
被指定為現金流量對衝工具的衍生品的所有公允價值變動均計入累計其他全面收益(虧損),直至淨收益受到對衝交易現金流變化的影響。有效對衝結果在綜合收益表中以與相關風險相同的方式分類。當預測的對衝交易不再可能在最初確定的時間段內發生時,對衝會計將停止,本公司將相關衍生工具作為以下討論的未指定工具進行會計處理。此外,與不再被指定為現金流量對衝工具的衍生工具相關的收益和損失在累積的其他全面收益(虧損)中立即在其他(收益)費用淨額中確認,如果預測的對衝交易很可能不會在最初確定的時間段結束或在另一個額外的時間段內發生兩個月在此之後的期間。在極少數情況下,額外的時間可能超過兩個月,原因是與預測交易的性質有關的情有可原的情況不在公司的控制或影響範圍之內。
公司外匯風險管理計劃的目的是減少匯率波動對公司綜合經營業績、財務狀況和現金流的正面和負面影響。該公司可能選擇以這種方式對衝的外幣風險包括產品成本、非功能性貨幣計價的收入、公司間收入、需求創造費用、對美元計價的可供出售債務證券的投資以及某些其他公司間交易。
產品成本外幣風險主要透過非功能貨幣計值的產品採購及下文所述的外幣調整計劃產生。NIKE實體主要通過兩種方式購買產品:(1)某些NIKE實體從NIKE貿易公司(NTC)購買產品,NIKE貿易公司是一家全資採購中心,主要以美元購買NIKE品牌產品。NTC的功能貨幣為美元,然後以各自的功能貨幣向NIKE實體出售產品。NTC銷售給NIKE實體,
功能貨幣導致NTC的外幣風險敞口。(2)其他NIKE實體直接從第三方工廠以美元購買產品。這些購買會為那些使用美元以外的功能貨幣的NIKE實體帶來外匯風險。
本公司與若干工廠實施外幣調整計劃。該計劃旨在通過假設工廠的某些外匯風險,其中一些是公司現有外匯風險的自然抵消,更有效地管理外匯風險。根據該計劃,公司支付給這些工廠的款項會根據一籃子貨幣(“工廠貨幣風險指數”)的匯率波動進行調整,其中工廠在生產NIKE品牌產品時發生的人工、材料和間接費用(“工廠投入成本”)被計算。對於以工廠當地或功能貨幣計值的部分指數,本公司可選擇進行正式指定的現金流量對衝。對於指數內的所有貨幣(不包括美元和工廠的當地貨幣或功能貨幣),在工廠接受NIKE的採購訂單後,將創建嵌入式衍生品合約。嵌入式衍生工具合約與相關採購訂單分開,詳情見下文嵌入式衍生工具一節。
該公司的政策允許在無法有效利用內部淨額結算或其他策略的情況下,利用衍生品來減少其外幣風險。通常情況下,公司可以簽訂對衝合同,最高可達12至24在預測的交易前幾個月,並可能將增量對衝最高設置為100預測交易發生時風險敞口的百分比。被指定為現金流對衝的未償還外幣衍生品名義總額為1美元。18.5截至2022年5月31日,已達10億美元。
截至2022年5月31日,約為美元607累積其他全面收益(損失)中的未償和到期衍生品的數百萬美元遞延淨收益(税後)預計將在未來12個月內重新分類至淨收益,同時基礎對衝交易也記錄在淨收益中。最終重新分類為淨利潤的實際金額取決於當前未償衍生品合同到期時的有效匯率。截至2022年5月31日,公司對衝其預測交易現金流變異性風險的最長期限為 24月份。
公允價值對衝
該公司過去曾面臨某些固定利率債務的公允價值因利率變化而發生變化的風險。該公司用來對衝這一風險的衍生品是固定收益、支付浮動的利率互換。該公司擁有不是截至2022年5月31日,指定為公允價值對衝的利率掉期。
淨投資對衝
該公司過去曾對全資擁有的國際業務中以外幣計價的淨投資的變動風險進行對衝,未來也可能對此進行對衝。被指定為淨投資對衝的衍生品的所有公允價值變動均在累計其他全面收益(虧損)以及該等投資的外幣換算調整中報告。該公司擁有不是截至2022年5月31日的未償淨投資對衝。
未指定的衍生工具
本公司可選擇訂立外匯遠期,以減輕綜合資產負債表及╱或嵌入式衍生工具合約中特定資產及負債之公平值變動。該等非指定工具於綜合資產負債表按公平值列賬為衍生資產或負債,其公平值的相應變動連同對衝資產負債表頭寸及╱或嵌入衍生合約的重新計量收益或虧損於其他(收入)開支淨額確認。未償還非指定衍生工具的名義總額為1,000,000元。3截至2022年5月31日,已達10億美元。
嵌入式衍生工具
作為上述外幣調整計劃的一部分,在工廠接受NIKE的採購訂單時,將創建嵌入式衍生品合約,該訂單包含在工廠貨幣風險敞口指數範圍內的貨幣,這些貨幣既不是美元,也不是工廠的當地貨幣或功能貨幣。此外,嵌入式衍生工具合約乃於本公司訂立若干其他合約協議時訂立,而該等合約協議的付款乃按並非合約任何主要一方的功能貨幣掛鈎。嵌入式衍生工具合約被視為外匯遠期合約,該合約與相關合約分開,並按公平值於綜合資產負債表列作衍生資產或負債,其公平值相應變動於其他(收入)開支淨額確認,直至外匯波動不再存在之日止。
截至2022年5月31日,未償嵌入衍生品名義總額約為美元584百萬美元。
信用風險
如果套期保值工具的交易對手不履行義務,本公司將面臨與信貸相關的損失。所有衍生品交易的對手方均為具有投資級信用評級的主要金融機構;然而,這並不能消除本公司在這些機構面臨的信用風險。這種信用風險僅限於此類合同中的未實現收益,如果這些交易對手中的任何一方未能按合同履行的話。為了管理這一風險,本公司建立了嚴格的交易對手信用指導方針,並對其進行持續監測。
該公司的衍生品合約包含與信用風險相關的或有特徵,旨在防止交易對手的信譽及其在正常業務過程中結算未償還衍生品合約的最終能力大幅惡化。公司的雙邊信貸相關或有特徵一般要求負債實體,公司或衍生產品交易對手,為公允價值超過#美元的部分提供抵押品。50每一交易對手未償還衍生品的公允價值應超過100萬美元50萬此外,公司或交易對手的信用評級出現一定程度的下降可能會引發抵押品要求。截至2022年5月31日,公司遵守所有信用風險相關或有特徵,並且 不是具有此類特徵的衍生工具處於淨負債狀態。因此,該公司發佈了 不是由於這些或有特徵而產生的現金抵押品。此外,截至2022年5月31日,公司已收到美元486其衍生品合同的各個交易對手方提供了數百萬美元的現金抵押品。公司認為交易對手違約風險的影響並不重大。
有關本公司衍生金融工具和抵押品的其他信息,請參閲附註6—公允價值計量。
累計其他綜合收益(虧損)扣除税項後的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 外幣折算調整(1) | 現金流量對衝 | 淨投資對衝(1) | 其他 | 共計 |
2021年5月31日的餘額 | $ | 2 | | $ | (435) | | $ | 115 | | $ | (62) | | $ | (380) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
重新分類前的其他綜合損益(2) | (522) | | 1,222 | | — | | 28 | | 728 | |
重新分類為以前遞延(收益)損失的淨收益(3) | — | | (8) | | — | | (22) | | (30) | |
其他全面收益(虧損)合計 | (522) | | 1,214 | | — | | 6 | | 698 | |
2022年5月31日的餘額 | $ | (520) | | $ | 779 | | $ | 115 | | $ | (56) | | $ | 318 | |
(1)與投資於外國附屬公司有關的累計外幣換算調整及淨投資對衝損益於出售時或在有關實體完成或實質上完全清盤時重新分類為淨收益。
(2)扣除税收優惠(費用)後的淨額為$0百萬, $(114),百萬,$0百萬, $(9)百萬元及(123)分別為100萬。
(3)扣除税收(福利)費用後的淨額為$0百萬, $11百萬,$0百萬, $9百萬美元和美元20分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 外幣折算調整(1) | 現金流量對衝 | 淨投資對衝(1) | 其他 | 共計 |
2020年5月31日的餘額 | $ | (494) | | $ | 390 | | $ | 115 | | $ | (67) | | $ | (56) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
重新分類前的其他綜合損益(2) | 499 | | (788) | | — | | (8) | | (297) | |
重新分類為以前遞延(收益)損失的淨收益(3) | (3) | | (37) | | — | | 13 | | (27) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 496 | | (825) | | — | | 5 | | (324) | |
2021年5月31日的餘額 | $ | 2 | | $ | (435) | | $ | 115 | | $ | (62) | | $ | (380) | |
(1)與投資於外國附屬公司有關的累計外幣換算調整及淨投資對衝損益於出售時或在有關實體完成或實質上完全清盤時重新分類為淨收益。
(2)扣除税收優惠(費用)後的淨額為$0百萬, $(6),百萬,$0百萬, $(1)百萬元及(7)分別為100萬。
(3)扣除税收(福利)費用後的淨額為$0百萬, $8百萬,$0百萬, $0百萬及$8分別為100萬美元。
下表彙總了從累計其他全面收益(虧損)到合併損益表的重新分類:
| | | | | | | | | | | |
| 得(損)額 從累計中重新分類 其他綜合收益 (虧損)轉化為收入 | 損益位置 從累計中重新分類 其他綜合收益 (虧損)轉化為收入 |
| 截至5月31日止的年度, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 |
外幣換算調整損益 | $ | — | | $ | 3 | | 其他(收入)費用,淨額 |
税前合計 | | 3 | | |
税收(費用)優惠 | — | | — | | |
税後淨得(損) | — | | 3 | | |
現金流對衝的收益(虧損): | | | |
外匯遠期和期權 | $ | (82) | | 45 | | 收入 |
外匯遠期和期權 | (23) | | 51 | | 銷售成本 |
外匯遠期和期權 | 1 | | 3 | | 需求創造費用 |
外匯遠期和期權 | 130 | | (47) | | 其他(收入)費用,淨額 |
利率互換 | (7) | | (7) | | 利息支出(收入),淨額 |
税前合計 | 19 | | 45 | | |
税收(費用)優惠 | (11) | | (8) | | |
税後淨得(損) | 8 | | 37 | | |
其他收益(虧損) | 31 | | (13) | | 其他(收入)費用,淨額 |
税前合計 | 31 | | (13) | | |
税收(費用)優惠 | (9) | | — | | |
税後淨得(損) | 22 | | (13) | | |
重新分類期間的淨收益(虧損)合計 | $ | 30 | | $ | 27 | | |
收入分解
下表列出了按可報告的經營部門、主要產品線和分銷渠道分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月31日的年度 |
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 偉大的中國 | 亞太地區和拉丁美洲 | 全球品牌分部 | 道達爾耐克品牌 | 反轉 | 公司 | 道達爾耐克公司 |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 12,228 | | $ | 7,388 | | $ | 5,416 | | $ | 4,111 | | $ | — | | $ | 29,143 | | $ | 2,094 | | $ | — | | $ | 31,237 | |
服裝 | 5,492 | | 4,527 | | 1,938 | | 1,610 | | — | | 13,567 | | 103 | | — | | 13,670 | |
裝備 | 633 | | 564 | | 193 | | 234 | | — | | 1,624 | | 26 | | — | | 1,650 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 102 | | 102 | | 123 | | (72) | | 153 | |
總收入 | $ | 18,353 | | $ | 12,479 | | $ | 7,547 | | $ | 5,955 | | $ | 102 | | $ | 44,436 | | $ | 2,346 | | $ | (72) | | $ | 46,710 | |
收入來源: | | | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 9,621 | | $ | 8,377 | | $ | 4,081 | | $ | 3,529 | | $ | — | | $ | 25,608 | | $ | 1,292 | | $ | — | | $ | 26,900 | |
通過直接面向消費者的銷售 | 8,732 | | 4,102 | | 3,466 | | 2,426 | | — | | 18,726 | | 931 | | — | | 19,657 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 102 | | 102 | | 123 | | (72) | | 153 | |
總收入 | $ | 18,353 | | $ | 12,479 | | $ | 7,547 | | $ | 5,955 | | $ | 102 | | $ | 44,436 | | $ | 2,346 | | $ | (72) | | $ | 46,710 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年5月31日的年度 |
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 偉大的中國 | 亞太地區和拉丁美洲(1) | 全球品牌分部 | 道達爾耐克品牌 | 反轉 | 公司 | 道達爾耐克公司 |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 11,644 | | $ | 6,970 | | $ | 5,748 | | $ | 3,659 | | $ | — | | $ | 28,021 | | $ | 1,986 | | $ | — | | $ | 30,007 | |
服裝 | 5,028 | | 3,996 | | 2,347 | | 1,494 | | — | | 12,865 | | 104 | | — | | 12,969 | |
裝備 | 507 | | 490 | | 195 | | 190 | | — | | 1,382 | | 29 | | — | | 1,411 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 25 | | 25 | | 86 | | 40 | | 151 | |
總收入 | $ | 17,179 | | $ | 11,456 | | $ | 8,290 | | $ | 5,343 | | $ | 25 | | $ | 42,293 | | $ | 2,205 | | $ | 40 | | $ | 44,538 | |
收入來源: | | | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 10,186 | | $ | 7,812 | | $ | 4,513 | | $ | 3,387 | | $ | — | | $ | 25,898 | | $ | 1,353 | | $ | — | | $ | 27,251 | |
通過直接面向消費者的銷售 | 6,993 | | 3,644 | | 3,777 | | 1,956 | | — | | 16,370 | | 766 | | — | | 17,136 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 25 | | 25 | | 86 | | 40 | | 151 | |
總收入 | $ | 17,179 | | $ | 11,456 | | $ | 8,290 | | $ | 5,343 | | $ | 25 | | $ | 42,293 | | $ | 2,205 | | $ | 40 | | $ | 44,538 | |
(1)有關公司巴西NIKE品牌業務向第三方分銷商過渡的更多信息,請參閲附註20—收購和剝離。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年五月三十一日止年度 |
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 偉大的中國 | 亞太地區和拉丁美洲 | 全球品牌分部 | 道達爾耐克品牌 | 反轉 | 公司 | 道達爾耐克公司 |
收入來源: | | | | | | | | | |
鞋類 | $ | 9,329 | | $ | 5,892 | | $ | 4,635 | | $ | 3,449 | | $ | — | | $ | 23,305 | | $ | 1,642 | | $ | — | | $ | 24,947 | |
服裝 | 4,639 | | 3,053 | | 1,896 | | 1,365 | | — | | 10,953 | | 89 | | — | | 11,042 | |
裝備 | 516 | | 402 | | 148 | | 214 | | — | | 1,280 | | 25 | | — | | 1,305 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 30 | | 30 | | 90 | | (11) | | 109 | |
總收入 | $ | 14,484 | | $ | 9,347 | | $ | 6,679 | | $ | 5,028 | | $ | 30 | | $ | 35,568 | | $ | 1,846 | | $ | (11) | | $ | 37,403 | |
收入來源: | | | | | | | | | |
面向批發客户的銷售 | $ | 9,371 | | $ | 6,574 | | $ | 3,803 | | $ | 3,408 | | $ | — | | $ | 23,156 | | $ | 1,154 | | $ | — | | $ | 24,310 | |
通過直接面向消費者的銷售 | 5,113 | | 2,773 | | 2,876 | | 1,620 | | — | | 12,382 | | 602 | | — | | 12,984 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 30 | | 30 | | 90 | | (11) | | 109 | |
總收入 | $ | 14,484 | | $ | 9,347 | | $ | 6,679 | | $ | 5,028 | | $ | 30 | | $ | 35,568 | | $ | 1,846 | | $ | (11) | | $ | 37,403 | |
在截至2022年、2022年、2021年和2020年5月31日的財年,全球品牌部門的收入包括耐克品牌許可和其他不屬於地理運營部門的雜項收入。相反,其他收入主要來自許可業務。公司收入主要包括與耐克品牌地理經營部門和匡威公司的實體產生的收入有關的外幣對衝收益和損失,但通過公司的中央外匯風險管理計劃進行管理。
截至2022年5月31日、2022年5月31日及2021年5月,本公司並無任何合同資產,並在綜合資產負債表的應計負債中記錄了一筆無形的合同負債。
銷售相關準備金
截至2022年5月31日和2021年5月31日,公司銷售相關準備金餘額為#美元,其中包括退貨、發票後銷售折扣和雜項索賠。1,015百萬美元和美元1,077於綜合資產負債表內的應計負債中分別記錄。預計產品退貨的庫存成本估計為美元194百萬美元和美元269截至2022年、2022年和2021年5月31日,分別為100萬歐元,並計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
主要客户
在截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的財年中,沒有客户佔公司綜合淨收入的10%或更多。
公司的經營部門是公司內部組織結構的證據。耐克品牌細分是根據參與耐克品牌銷售活動的業務的地理區域來定義的。
每個NIKE Brand地區分部主要在一個行業運營:運動鞋、服裝和設備的設計、開發、營銷和銷售。該公司的NIKE品牌可報告的運營部門包括:北美;歐洲、中東和非洲(EMEA);大中華區;以及亞太和拉丁美洲(APLA),包括NIKE和Jordan品牌的業績,Hurley品牌的業績,在其2020財年剝離之前,包括在北美。有關2020財年公司全資子公司Hurley的資產剝離以及APLA內某些國家/地區的NIKE Brand業務計劃向第三方分銷商過渡的信息,請參閲附註20—收購和剝離。
該公司的耐克直銷業務在耐克品牌的每個地理運營部門內進行管理。Converse也是該公司的一個可報告的部門,經營一個行業:運動生活方式運動鞋、服裝和配飾的設計、營銷、許可和銷售。
全球品牌部門包含在NIKE品牌內,用於展示目的,以符合管理層對公司的看法。全球品牌部門的收入包括耐克品牌授權和其他不屬於
地理經營分部。全球品牌部門的成本是指需求創造和運營管理費用,其中包括為NIKE品牌集中管理的產品創造和設計費用,以及與NIKE Direct全球數字化運營和企業技術相關的成本。
公司主要包括未分配的一般和行政費用,包括與中央管理部門有關的費用;與公司總部有關的折舊和攤銷;未分配的保險、福利和補償計劃,包括基於股票的補償;以及某些外幣收益和損失,包括某些對衝收益和損失。在截至2020年5月31日的財政年度,公司計入了非經常性減值費用,這是由於公司決定將APLA內的某些耐克品牌業務轉移到第三方分銷商而確認的。這一費用主要反映了相關非現金累計外幣兑換損失的預期釋放。有關這項費用的更多信息,請參閲附註20-收購和資產剝離.
本公司用以評估個別經營分部表現之主要財務指標為除息税前盈利(EBIT),即綜合收益表中扣除利息開支(收入)、淨額及所得税開支前之淨收入。
作為公司中央管理的外匯風險管理計劃的一部分,標準外幣匯率每年兩次分配給公司地理經營部門的每個耐克品牌實體和匡威公司。這些匯率是在與其相關的未來銷售季節之前約九個月和十二個月(具體地説,就每種貨幣而言,一個標準匯率適用於秋季和假日銷售季節,一個標準匯率適用於春季和夏季銷售季節),基於它們成立之日前一個日曆月的平均市場現貨匯率。地理經營部門和匡威公司的庫存和銷售成本反映了使用這些標準匯率以該實體的本位幣記錄非本位幣產品採購。指定的標準外幣匯率和實際市場匯率之間的差額包括在公司內,以及公司集中管理的外匯風險管理計劃產生的外幣對衝收益和損失以及其他兑換收益和損失。
管理層定期審查經營部門的應收賬款、淨額、庫存和財產、廠房和設備淨額,因此提供如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2020 |
收入 | | | |
北美 | $ | 18,353 | | $ | 17,179 | | $ | 14,484 | |
歐洲、中東和非洲 | 12,479 | | 11,456 | | 9,347 | |
偉大的中國 | 7,547 | | 8,290 | | 6,679 | |
亞太地區和拉丁美洲 | 5,955 | | 5,343 | | 5,028 | |
全球品牌分部 | 102 | | 25 | | 30 | |
全耐克品牌 | 44,436 | | 42,293 | | 35,568 | |
逆序 | 2,346 | | 2,205 | | 1,846 | |
公司 | (72) | | 40 | | (11) | |
道達爾耐克公司收入 | $ | 46,710 | | $ | 44,538 | | $ | 37,403 | |
息税前收益 | | | |
北美 | $ | 5,114 | | $ | 5,089 | | $ | 2,899 | |
歐洲、中東和非洲 | 3,293 | | 2,435 | | 1,541 | |
偉大的中國 | 2,365 | | 3,243 | | 2,490 | |
亞太地區和拉丁美洲 | 1,896 | | 1,530 | | 1,184 | |
全球品牌分部 | (4,262) | | (3,656) | | (3,468) | |
逆序 | 669 | | 543 | | 297 | |
公司 | (2,219) | | (2,261) | | (1,967) | |
利息支出(收入),淨額 | 205 | | 262 | | 89 | |
道達爾耐克公司所得税前收入 | $ | 6,651 | | $ | 6,661 | | $ | 2,887 | |
物業、廠房和設備的附加費 | | | |
北美 | $ | 146 | | $ | 98 | | $ | 110 | |
歐洲、中東和非洲 | 197 | | 153 | | 139 | |
偉大的中國 | 78 | | 94 | | 28 | |
亞太地區和拉丁美洲 | 56 | | 54 | | 41 | |
全球品牌分部 | 222 | | 278 | | 438 | |
全耐克品牌 | 699 | | 677 | | 756 | |
逆序 | 9 | | 7 | | 12 | |
公司 | 103 | | 107 | | 356 | |
物業、廠房和設備的總增加額 | $ | 811 | | $ | 791 | | $ | 1,124 | |
折舊 | | | |
北美 | $ | 124 | | $ | 130 | | $ | 148 | |
歐洲、中東和非洲 | 134 | | 136 | | 132 | |
偉大的中國 | 41 | | 46 | | 44 | |
亞太地區和拉丁美洲 | 42 | | 43 | | 46 | |
全球品牌分部 | 220 | | 222 | | 214 | |
全耐克品牌 | 561 | | 577 | | 584 | |
逆序 | 22 | | 26 | | 25 | |
公司 | 134 | | 141 | | 112 | |
折舊總額 | $ | 717 | | $ | 744 | | $ | 721 | |
| | | | | | | | |
| 從5月31日起, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 |
應收賬款淨額 | | |
北美 | $ | 1,850 | | $ | 1,777 | |
歐洲、中東和非洲 | 1,351 | | 1,349 | |
偉大的中國 | 406 | | 288 | |
亞太地區和拉丁美洲(1) | 664 | | 643 | |
全球品牌分部 | 113 | | 128 | |
全耐克品牌 | 4,384 | | 4,185 | |
逆序 | 230 | | 225 | |
公司 | 53 | | 53 | |
應收賬款總額,淨額 | $ | 4,667 | | $ | 4,463 | |
庫存 | | |
北美 | $ | 4,098 | | $ | 2,851 | |
歐洲、中東和非洲 | 1,887 | | 1,821 | |
偉大的中國 | 1,044 | | 1,247 | |
亞太地區和拉丁美洲(1) | 686 | | 667 | |
全球品牌分部 | 197 | | 153 | |
全耐克品牌 | 7,912 | | 6,739 | |
逆序 | 279 | | 290 | |
公司 | 229 | | (175) | |
總庫存 | $ | 8,420 | | $ | 6,854 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | |
北美 | $ | 639 | | $ | 617 | |
歐洲、中東和非洲 | 920 | | 982 | |
偉大的中國 | 303 | | 288 | |
亞太地區和拉丁美洲(1) | 274 | | 304 | |
全球品牌分部 | 789 | | 780 | |
全耐克品牌 | 2,925 | | 2,971 | |
逆序 | 49 | | 63 | |
公司 | 1,817 | | 1,870 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 4,791 | | $ | 4,904 | |
(1)不包括截至2022年和2021年5月31日持作出售的資產。有關更多信息,請參閲註釋20 -收購和資產剝離。
按地理區域劃分的收入和長期資產
在根據銷售發源地將全球品牌部門、匡威和公司的收入分配到地理區域後,按地理區域劃分的收入基本上與上文報道的耐克品牌運營部門的收入相同,但美國除外。在美國獲得的收入為#美元18,749百萬,$17,363百萬美元和美元14,625截至2022年5月31日、2021年和2020年5月31日的財年分別為百萬美元。
公司最大的長期資產集中主要包括公司在美國和中國的公司總部、零售地點和分銷設施,以及在比利時的分銷設施。可歸因於這些國家業務的長期資產,包括不動產、廠房設施和設備、淨資產和經營租賃淨資產,淨額如下: | | | | | | | | |
| 5月31日, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 |
美國 | $ | 4,916 | | $ | 4,927 | |
比利時 | 646 | | 676 | |
中國 | 538 | | 518 | |
截至2022年和2021年5月31日,公司尚未償還的銀行擔保和信用證總計美元289百萬美元和美元275分別發行的100萬歐元主要用於房地產協議、自我保險計劃和其他一般商業義務。
對於各種合同和協議,本公司提供與知識產權的可執行性有關的例行賠償,對出現的法律問題和本公司作為擔保人的其他項目提供擔保。目前,該公司有幾個這樣的協議。然而,根據本公司的歷史經驗和估計未來虧損的可能性,本公司已確定該等賠償的公允價值對本公司的財務狀況或經營業績並不重要。
在正常業務過程中,本公司面臨與其業務、產品以及員工和代表的行為有關的各種法律訴訟、索賠和政府調查,包括合同和僱傭關係、產品責任、反壟斷、海關、知識產權和其他事項。這些法律問題的結果本質上是不確定的,本公司無法預測目前懸而未決的問題的最終結果、最終解決這些問題的時間或與這些問題相關的最終損失、罰款、罰款或後果。當與法律訴訟或索賠有關的損失可能且可合理估計時,本公司應就該問題的最終解決方案進行最佳估計。如果在報告期內對公司不利的一個或多個法律問題得到解決,其金額超過管理層的預期,公司在該報告期的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。管理層認為,根據其目前所知並諮詢律師後,本公司不認為任何目前懸而未決的法律事項會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,但下述情況除外。
比利時海關索賠
該公司多年來一直收到比利時海關當局的索賠,稱從2018財年開始與進口產品有關的少付關税。該公司對這些索賠提出異議,並計劃上訴。目前,本公司無法估計損失範圍,也無法預測最終結果,因為可能需要數年時間才能就此事達成解決方案。如果這件事最終得到不利於本公司的解決,所欠款項,包括罰款、罰款和與此事相關的其他後果,可能對本公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
租賃費用根據租賃資產的基本性質在綜合收益表內的銷售成本或營業間接費用中確認。在截至2022年、2022年、2021年和2020年5月31日的財政年度,租賃費用主要包括運營租賃成本#美元。593百萬,$589百萬美元和美元569分別為100萬美元。租賃費用還包括#美元。366百萬,$347百萬美元和美元337截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的財政年度分別為600萬歐元,主要與可變租賃成本有關,其中包括非實質性的短期租賃成本。於截至2022年5月31日及2021年及2020年5月31日止財政年度,融資租賃並非本公司租賃組合的重要組成部分。
公司經營租賃負債未來到期的未貼現現金流量以及與公司合併資產負債表確認的經營租賃負債的對賬如下:
| | | | | |
(百萬美元) | 截至2022年5月31日(1) |
2023財年 | $ | 491 | |
2024財年 | 543 | |
2025財年 | 490 | |
2026財年 | 405 | |
2027財年 | 350 | |
此後 | 1,250 | |
與租賃付款相關的未貼現未來現金流總額 | $ | 3,529 | |
更少的興趣 | 332 | |
租賃負債現值 | $ | 3,197 | |
(1)不包括$175截至2022年5月31日,已簽署但尚未開始的租賃協議的未來經營租賃付款為百萬美元。
下表包括用於計算經營租賃負債現值的補充信息:
| | | | | | | | |
| 從5月31日起, |
| 2022 | 2021 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 7.8 | 8.3 |
加權平均貼現率 | 2.3 | % | 2.3 | % |
下表包括與經營租賃有關的補充現金和非現金信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日止的年度, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 589 | | | $ | 583 | | | $ | 532 | | |
經營租賃以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 537 | | | $ | 489 | | | $ | 705 | | (1) |
(1)不包括最初因採用專題842而資本化的數額。
收購
在2022財年、2021財年和2020財年,該公司進行了多次收購,重點是獲得新的能力,以推動其消費者直接攻擊戰略,在全球範圍內親自為消費者服務。收購的影響,無論是單獨的還是總體的,對公司的綜合財務報表來説都不是實質性的。
資產剝離
在2020財年,由於公司決定將其在APLA運營部門內某些國家的批發和直接面向消費者的運營模式轉變為第三方分銷商,這些實體的相關資產和負債在綜合資產負債表上分別被歸類為預付費用和其他流動資產和應計負債內的持有待售。
在2022財年第四季度,該公司達成了單獨的最終協議,將其在阿根廷和烏拉圭的實體以及其在智利的實體出售給第三方分銷商。這些實體的資產和負債在綜合資產負債表上仍將分類為待售資產,直到交易結束,交易預計將在2023財年第三季度結束之前完成。
截至2022年5月31日,持有待售資產為182百萬美元,主要包括$73應收賬款百萬美元,淨額和美元59百萬美元的庫存;持有待售負債為$58百萬美元,主要包括$26百萬美元應計負債和#美元20數以百萬計的應付帳款。
截至2021年5月31日,持有待售資產為175百萬美元,主要包括$76百萬元庫存和美元59應收賬款淨額為百萬美元;持有待售負債為72百萬美元,主要包括$25應付賬款和美元22百萬應計負債。
本公司已確認預期淨虧損總額為美元397截至2022年5月31日,阿根廷、烏拉圭和智利的交易涉及公司內歸類的其他(收入)費用淨額和綜合資產負債表應計負債內的相應備抵。最初預計的損失為#美元。405在2020財年確認的百萬美元,主要是由於預計將公佈累計外幣兑換損失淨額,並隨後根據公允價值的變化進行調整。這些虧損將從累計的其他全面收益(虧損)重新分類為出售法人實體時的淨收益。在阿根廷和烏拉圭實體的出售完成後,該公司預計將確認未來的虧損,部分原因是外幣匯率的變化。預計這些損失不會對公司的綜合財務報表造成重大影響。有關更多信息,請參閲附註6-公允價值計量。
其他資產剝離
在2020財年,該公司達成了一項最終協議,出售其在巴西的幾乎所有耐克品牌業務,並轉向經銷商運營模式。在2021財年,交易完成,公司確認了大約#美元的損失50其他(收入)支出中的百萬美元,淨分類為公司,在綜合收益表。已收現金所得款項反映在綜合現金流量表的其他投資活動內。
2019年10月29日,本公司簽署了一份最終協議,出售其全資子公司Hurley的資產和負債。該交易於2019年12月6日結束,剝離的影響被認為對公司的合併財務報表不重大。
在2021財年,該公司宣佈了其消費者直接攻擊戰略的數字賦能新階段:消費者直接加速。在2021財年,公司基本完成了一系列領導層和運營模式的變化,以精簡和加快Consumer Direct加速的戰略執行。
截至本財政年度止2021年5月31日,公司確認員工解僱成本為$214百萬美元和美元35分別在營業間接費用和銷售成本內支付百萬美元,並支付現金#212百萬美元。此外,在營業間接費用和銷售成本中記錄的相關股票薪酬費用為#美元。41百萬美元和美元4截至2021年5月31日的財年分別為.
截至本財政年度止2022年5月31日、The Co.公司認可了一個非物質的相關員工解僱成本的金額,以及股票薪酬支出(程度較小)。
在列報的所有期間內,這些成本都歸類於公司內部。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
在本項下要求報告的任何會計原則或做法或財務報表披露事項上,沒有更換會計師,也沒有與會計師發生任何分歧。
第9A項。控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告1934年證券交易法(“交易法”)報告中要求披露的信息,並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,執行各種持續的程序,以評估我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年5月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
“管理層關於財務報告內部控制的年度報告”載於本報告第8項。
我們正在繼續實施幾項轉型計劃,以集中和簡化我們的業務流程和系統。這些都是長期的舉措,我們相信,由於自動化程度的提高和相關流程的進一步整合,這些舉措將加強我們對財務報告的內部控制。我們將繼續監控我們對財務報告的內部控制,以確保在這些轉型舉措期間的有效性。
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
在這一項下,不需要披露。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
S-K法規第401項要求的有關董事的信息包含在我們2022年年度股東大會的最終委託書中的“公司治理-耐克公司董事會”項下,並通過引用併入本文。S-K法規第401項所要求的有關高管人員的信息包含在本報告第(1)項“關於我們的高管人員的信息”下。S-K法規第406項所要求的信息包括在本公司2022年股東周年大會的最終委託書中的“公司治理-董事會結構和責任-行為準則”項下,並以參考方式併入本文。S-K法規第407(D)(4)和(D)(5)項關於董事會審計與財務委員會的規定信息包含在本公司2022年年度股東大會的最終委託書中的“公司治理-董事會結構和職責-董事會委員會”項下,並以參考方式併入本文。
第11項.高管薪酬
S-K法規第402、407(E)(4)和407(E)(5)項關於高管薪酬的要求信息包含在我們2022年股東周年大會的最終委託書中的“公司治理-董事2022財年薪酬”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬表”和“股權信息-與關聯人交易-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”中,並以參考方式併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
S-K法規第201(D)項所要求的信息包括在本公司2022年股東周年大會的最終委託書中的“高管薪酬表格-股權薪酬計劃信息”項下,並通過引用併入本文。S-K法規第403項所要求的信息包括在本公司2022年股東周年大會的最終委託書中的“股權信息-某些所有者和管理層的持股情況”項下,並以引用的方式併入本文。
第13項:董事的某些關係和關聯交易以及獨立性
S-K法規第404項和第407(A)項所要求的信息包含在我們2022年股東周年大會的最終委託書中的“股權信息-與關聯人交易”和“公司治理-個板技能矩陣-董事獨立性”項下,並通過引用併入本文。
項目14.總會計師費用和服務
附表14A第(9)(E)項所要求的資料載於本公司2022年股東周年大會最終委託書的“審核事項-批准委任獨立註冊會計師事務所”項下,並以參考方式併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
| | | | | | | | |
(a) | 以下文件作為本報告的一部分提交: | |
| | 表格10-K頁編號 |
1. | 財務報表: | |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 54 |
| 截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日止三個年度的合併損益表 | 56 |
| 截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日止三個年度各年的合併全面收益表 | 57 |
| 2022年5月31日和2021年5月31日合併資產負債表 | 58 |
| 截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日的三個年度每年的合併現金流量表 | 59 |
| 截至2022年5月31日、2021年5月31日和2020年5月31日止三個年度各年的合併股東權益表 | 60 |
| 合併財務報表附註 | 61 |
| | |
2. | 財務報表明細表: | |
| II -截至2022年、2021年和2020年5月31日止年度的估值和合格賬目 | 98 |
| 所有其他附表均被省略,因為這些附表不適用,或所需資料載於財務報表或附註。 | |
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3. | 展品: | |
3.1 | 經修訂的重述公司章程(通過參考公司截至2015年11月30日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。 |
3.2 | 第五,經修訂的《重述附例》(通過引用本公司於2020年6月19日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
4.1 | 經修訂的重述公司章程(見附件3.1)。 |
4.2 | 第五條修訂後的《章程》(見附件3.2)。 |
4.3 | 截至2013年4月26日,由耐克公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約(通過參考公司2013年4月26日提交的8-K表格的附件4.1合併而成)。 |
4.4 | 第二補充契約,日期為2015年10月29日,由耐克公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間發行,包括2045年到期的3.875%票據的形式(通過參考公司2015年10月29日提交的8-K表格的附件4.2併入)。 |
4.5 | 第三補充契約,日期為2016年10月21日,由耐克公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間發行,包括2026年到期的2.375%的票據和2046年到期的3.375%的票據(通過參考公司2016年10月21日提交的8-K表格的附件4.2併入)。 |
4.6 | 第四次補充契約,日期為2020年3月27日,由耐克公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間發行,包括2025年到期的2.400%的票據,2027年到期的2.750%的票據,2030年到期的2.850%的票據,2040年到期的3.250%的票據和2050年到期的3.375%的票據(通過參考公司2020年3月27日提交的8-K表格的附件4.2併入)。 |
4.7 | 註冊人證券説明(通過參考公司截至2019年5月31日的財政年度Form 10-K年報附件4.6併入)。 |
10.1 | 根據1990年股票激勵計劃授予非僱員董事的期權的非法定股票期權協議表格(通過參考公司截至2010年5月31日的財政年度10-K表格的附件10.2併入)。* |
10.2 | 1990年股票激勵計劃下非僱員董事限制性股票協議表格(通過引用附件10.4併入公司截至2014年5月31日的財政年度10-K表格年度報告)。* |
10.3 | 根據股票激勵計劃授予高管的期權的非法定股票期權協議表格(通過參考公司截至2018年2月28日的財政季度10-Q表格的附件10.1併入)。* |
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10.4 | 本公司與其每名高級管理人員及董事訂立的彌償協議書表格(參考本公司截至2008年5月31日止財政年度10-K表格的附件10.2併入)。* |
10.5 | 耐克公司1990年股票激勵計劃(參考公司截至2014年5月31日的10-K表格年度報告的附件10.7)。* |
10.6 | 耐克公司遞延補償計劃(2013年4月1日修訂和重新生效)(通過參考公司截至2013年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.9納入)。* |
10.7 | 耐克公司遞延補償計劃(2004年6月1日修訂和重新生效)(適用於2005年1月1日之前的遞延金額)(通過引用公司截至2004年5月31日的會計年度10-K表格年度報告的附件10.6併入)。* |
10.8 | 2008年1月1日生效的耐克公司遞延補償計劃第1號修正案(2004年6月1日重述)(引用該公司截至2009年5月31日的10-K表格年度報告的附件10.9)。* |
10.9 | 耐克公司外國子公司員工股票購買計劃(在公司截至2008年11月30日的財務季度的Form 10-Q季度報告中引用附件10.1)。* |
10.10 | 修訂和重新簽署了耐克公司和馬克·G·帕克於2008年7月24日簽署的不競爭和保密協議(通過引用2008年7月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。* |
10.11 | 股票激勵計劃下的限制性股票單位協議表格(參考公司截至2018年2月28日的財政季度的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。 |
10.12 | 耐克公司與其執行人員(馬克·G·帕克和約翰·J·多納霍二世除外)之間的不競爭和保密協議表格(通過引用2020年2月18日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.1併入)。* |
10.13 | 獎勵性薪酬補償補償政策(參照本公司2010年7月20日提交的當前8-K報表附件10.3)。* |
10.14 | 耐克公司股票激勵計劃(通過參考2015年9月23日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。* |
10.15 | 酌情業績獎勵協議表格(參考公司截至2018年5月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.22)。* |
10.16 | 耐克公司修訂和重新制定了長期激勵計劃(通過參考2017年7月25日提交的公司最終委託書的附件A併入)。* |
10.17 | 耐克公司和約翰·J·多納霍二世之間的邀請函(通過引用2019年10月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。* |
10.18 | 耐克公司和約翰·J·多納霍二世之間的不競爭和保密協議表格(通過參考2019年10月22日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.3併入)。* |
10.19 | 基於業績的股票期權協議表格(參考本公司2019年10月22日提交的8-K表格的附件10.2併入)。 |
10.20 | 耐克公司和馬克·G·帕克之間的信件協議(通過參考2019年10月22日提交的公司當前8-K報表的附件10.6併入)。* |
10.21 | 耐克公司高管績效分享計劃(通過引用本公司2020年6月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.1而併入)。* |
10.22 | 耐克公司修訂和重新制定了長期激勵計劃(通過引用附件10.2併入公司2020年6月19日提交的8-K表格的當前報告中)。* |
10.23 | 耐克公司股票激勵計劃下的非法定股票期權協議表格(通過引用本公司2020年6月19日提交的8-K表格的附件10.3併入)。* |
10.24 | 耐克公司股票激勵計劃下的限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.4併入公司2020年6月19日提交的8-K表格的當前報告中)。* |
10.25 | 耐克公司股票激勵計劃(通過引用本公司於2020年9月18日提交的表格8—K當前報告的附件10.1納入)* |
10.26 | 耐克公司基於業績的限制性股票單位協議(通過引用本公司於2021年6月17日提交的當前報告中的表格8—K)* |
10.27 | Nike,Inc.之間簽訂的信貸協議,日期為2022年3月11日,美國銀行,NA,作為行政代理人,以及其中指定的其他銀行(參考公司2022年3月14日提交的8-K表格當前報告的附件10.1合併)。 |
10.28 | 截至2022年3月11日,耐克公司、美國銀行、北卡羅來納州作為行政代理的耐克公司和其中提到的其他銀行之間的信貸協議(通過參考2022年3月14日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 |
21 | 註冊人的子公司。 |
23 | 獲得獨立註冊會計師事務所普華永道有限責任公司的同意(包括在本年度報告的10-K表格中)。 |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 |
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明。 |
32 | 第1350節認證。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
104 | 封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式幷包含在附件101中 |
* 管理合同或補償計劃或安排。
隨函提交的證據不包括與耐克及其子公司的長期債務有關的某些工具,因為根據任何此類工具授權的債務總額不超過耐克及其子公司在合併基礎上總資產的10%。根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)項,耐克同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
附表二--評估及合資格賬户
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(單位:百萬美元) | 收支平衡 開始日期: 週期 | 收費至 成本和成本 所有費用 | 已收費 對其他人的影響 帳目(1) | 核銷, 網絡 | 餘額 在末尾 週期的 |
銷售退貨準備金 | | | | | |
截至2020年5月31日的財政年度(2) | $ | 843 | | $ | 2,263 | | $ | (31) | | $ | (2,393) | | $ | 682 | |
截至2021年5月31日的財政年度(2) | 682 | | 2,617 | | 41 | | (2,745) | | 595 | |
截至2022年5月31日的財政年度 | 595 | | 2,573 | | (31) | | (2,612) | | 525 | |
(1)本欄所列金額主要與外幣換算有關。
(2)在2022財政年度第四季度,管理層發現了與在計入成本和費用及核銷的淨額中披露的數額有關的錯誤陳述。具體地説,在費用和費用項下少報了#美元。462021財年為100萬美元,362020財政年度為3.5億美元,相應的少報註銷淨額。此外,在2021財政年度第四季度,管理層發現了與在計入成本和費用及核銷的淨額中披露的數額有關的錯誤陳述。具體地説,在費用和費用項下少報了#美元。2862020財政年度為3.5億美元,相應的少報註銷淨額。該公司根據美國證券交易委員會員工會計公告第99號《重要性》評估了這些錯誤陳述在前期財務報表中的重要性,並得出結論,這些錯誤陳述對任何前期都不是實質性的。因此,本公司修訂了2021財年和2020財年計入成本費用和註銷的淨額中披露的金額。這些錯誤陳述不影響合併資產負債表、合併損益表或合併現金流量表。
第16項:表格10-K總結
沒有。
獨立註冊會計師事務所的同意
我們特此同意在表格S-8的註冊聲明中以引用的方式註冊成立(No. 033-63995、333- 63581、333-63583、333 - 68864、333- 68886、333-71660、333-104822、333-117059、333-133360、333-164248、333-171647、333-173727、333-208900和333-215439)和Nike,Inc.表格S-3(編號333-232770)上的註冊聲明我們日期為2022年7月21日的報告,涉及財務報表、財務報表附表和財務報告內部控制的有效性,該報告出現在本表格10-K中。
/s/普華永道會計師事務所
俄勒岡州波特蘭
2022年7月21日
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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耐克公司 |
發信人: | | /s/約翰·唐納霍二世 約翰·J·多納霍二世 總裁與首席執行官 |
日期: | | 2022年7月21日 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
| | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
首席執行官兼董事: |
/s/約翰·唐納霍二世 約翰·J·多納霍二世 | 總裁與首席執行官 | 2022年7月21日 |
首席財務官: | | |
/S/馬修·朋友 馬修·弗萊德 | 常務副總裁兼首席財務官 | 2022年7月21日 |
首席財務官: |
//S/克里斯·L·阿布斯頓 克里斯·L·阿斯頓 | 總裁副會長與公司主計長 | 2022年7月21日 |
董事: |
/作者S/馬克·G·帕克 馬克·G·帕克 | 董事,董事會主席 | 2022年7月21日 |
/S/凱瑟琳·A·本科 凱瑟琳·A·本科 | 董事 | 2022年7月21日 |
/s/伊麗莎白·康斯托克 伊麗莎白·J·康斯托克 | 董事 | 2022年7月21日 |
/s/Timothy D.庫克 蒂莫西·D·庫克 | 董事 | 2022年7月21日 |
/s/Thasunda B. Duckett 薩桑達·B·達基特 | 董事 | 2022年7月21日 |
/s/ALAN B.小格拉夫 小艾倫·B·格拉夫 | 董事 | 2022年7月21日 |
/S/彼得·B·亨利 彼得·B·亨利 | 董事 | 2022年7月21日 |
/作者S/特拉維斯·A·奈特 特拉維斯·A·奈特 | 董事 | 2022年7月21日 |
文/S/作者米歇爾·A·佩魯索 米歇爾·A·佩魯索 | 董事 | 2022年7月21日 |
/S/約翰·W·羅傑斯,Jr. 小約翰·W·羅傑斯 | 董事 | 2022年7月21日 |